Geänderter Geschäftsbericht 2008 Konsequente Schritte. Klarer Fokus
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TUI AG Karl-Wiechert-Allee 4 Geänderter Geschäftsbericht 2008 30625 Hannover Konsequente Schritte. Klarer Fokus. Geänderter Geänderter Geschäftsbericht 2008 2008 TUI AG Aktiengesellschaft Inhalt 1 Brief an die Aktionäre 120 Konzernabschluss 122 Geänderte Konzern-Gewinn- und 4 Lagebericht Verlustrechnung 123 Geänderte Konzernbilanz 6 Geschäft und Rahmenbedingungen 124 Geänderte Aufstellung der erfassten 19 Umsatz und Ertrag des Konzerns Erträge und Aufwendungen 26 Touristik 124 Geänderte Kapitalflussrechnung 36 Containerschifffahrt (Aufgegebener Geschäftsbereich) 40 Ertragslage 125 Konzernanhang 45 Vermögenslage 50 Finanzlage 125 Erläuterungen zu Grundlagen und 60 Übernahmerechtliche Angaben Methoden des Konzernabschlusses 63 Nachtragsbericht 150 Segmentberichterstattung 64 Risikobericht 159 Erläuterungen zur Konzern- 72 Vergütungsbericht Gewinn- und Verlustrechnung 78 Forschung und Entwicklung 169 Erläuterungen zur Konzernbilanz 80 Mitarbeiter 212 Wesentliche Beteiligungen 82 Umweltschutz 213 Erläuterungen zur Kapitalflussrechnung 85 Prognosebericht 215 Sonstige Erläuterungen 90 Corporate Governance 222 Versicherung der gesetzlichen Vertreter 92 Corporate Governance Bericht 96 Aufsichtsrat 98 Vorstand 223 Bestätigungsvermerk des 99 Bericht des Aufsichtsrats Abschlussprüfers 105 TUI Aktie 111 TUI Konzern in Zahlen 112 Nachhaltige Entwicklung TUI Konzern in Zahlen TUI Konzern in Zahlen (geändert) 2008 2007 Veränd. % Umsatz der Sparten Touristik Mio € 18 588 15 759 + 18,0 Containerschifffahrt (Aufgegebener Geschäftsbereich) Mio € 6 220 5 965 + 4,3 Sonstige Mio € 60 78 - 23,5 Konzern Mio € 24 868 21 803 + 14,1 Ergebnis der Sparten vor Zinsen und Abschreibungen (EBITDA) Touristik Mio € 541 644 - 16,0 Containerschifffahrt (Aufgegebener Geschäftsbereich) Mio € 405 401 + 1,0 Sonstige Mio € - 24 216 n. a. Konzern Mio € 922 1 261 - 26,9 Ergebnis der Sparten (EBITA) Touristik Mio € 59 163 - 63,9 Containerschifffahrt (Aufgegebener Geschäftsbereich) Mio € 133 137 - 2,8 Sonstige Mio € - 53 186 n. a. Konzern Mio € 139 486 - 71,4 Bereinigtes Ergebnis der Sparten (Bereinigtes EBITA) Touristik Mio € 562 408 + 37,8 Containerschifffahrt (Aufgegebener Geschäftsbereich) Mio € 211 177 + 19,0 Sonstige Mio € - 54 - 24 - 123,0 Konzern Mio € 718 561 + 28,2 Konzernjahresergebnis Mio € - 182 176 n. a. Ergebnis je Aktie € - 0,65 0,41 n. a. Vermögensstruktur Langfristige Vermögenswerte Mio € 7 339 11 528 - 36,3 Kurzfristige Vermögenswerte Mio € 9 317 4 721 + 97,3 Gesamtvermögen Mio € 16 656 16 249 + 2,5 Kapitalstruktur Eigenkapital Mio € 2 168 3 038 - 28,6 Langfristige Schulden Mio € 5 796 6 807 - 14,9 Kurzfristige Schulden Mio € 8 692 6 404 + 35,7 Gesamtkapital Mio € 16 656 16 249 + 2,5 Eigenkapitalquote % 13,0 18,7 - 5,7*) Cashflow aus laufendem Geschäft Mio € 946 569 + 66,4 Investitionen Mio € 954 1 116 - 14,5 Netto-Verschuldung Mio € 4 083 3 917 + 4,2 Mitarbeiter 31.12. 70 254 68 521 + 2,5 *) in Prozentpunkten Dr. Michael Frenzel, Vorstandsvorsitzender Brief an die Aktionäre Brief an die Aktionäre Sehr geehrte Damen und Herren, in 2008 haben wir für den TUI Konzern eine entscheidende Weichenstellung vorgenommen. Mit dem mehrheitlichen Verkauf unserer Anteile an der Containerschifffahrt ist TUI sowohl in der externen Kapitalmarktwahrnehmung als auch in der internen Steuerung ein Touristikkonzern geworden. Die sich aus der Transaktion ergebende solide Liquiditäts- und Finanzsituation der TUI AG macht den Konzern wetterfester und eröffnet auf Sicht Möglich- keiten für den weiteren Ausbau unseres touristischen Geschäfts. Im Oktober 2008 haben wir uns mit dem Hamburger Konsortium „Albert Ballin“ über den mehrheitlichen Verkauf unserer Anteile an der Hapag- Lloyd AG geeinigt. Der vereinbarte Verkaufspreis orientiert sich an den langfristigen Ertragsaussichten der Containerschifffahrt. Demgegenüber hat sich das aktuelle Marktumfeld in der Containerschifffahrt in den letzten Monaten des Jahrs 2008 deutlich eingetrübt. Bis zum Abschluss des Verkaufs im März 2009 haben wir daher in fairen Verhandlungen mit unseren Partnern an Lösungen gearbeitet, die die Zukunft der Hapag-Lloyd AG als eine der weltweit führenden Reedereien sichern und gleichzeitig einen erhöhten finanziellen Handlungsspielraum der TUI AG nach dem mehrheitlichen Verkauf gewährleisten. Die TUI AG wird auch nach dem mehrheitlichen Verkauf mit 43,33 % der Anteile größter Einzelgesellschafter der Hapag-Lloyd AG bleiben und deren Geschäft zusammen mit den neuen Mitgesellschaftern verantwortungsvoll und nachhaltig weiterentwickeln. Unser touristisches Kerngeschäft haben wir in 2008 entscheidend weiter- entwickelt. TUI Travel hat ihr erstes volles operatives Jahr erfolgreich abgeschlossen. Der Integrations- und Restrukturierungsprozess kam in 2008 schneller voran als zunächst erwartet. TUI Travel hat ihren Zielwert für die nachhaltigen jährlichen Synergien inzwischen um 25 Mio. auf 175 Mio. Britische Pfund angehoben. Im Hinblick auf die derzeit unsicheren wirtschaft- lichen Rahmenbedingungen verfolgt TUI Travel in ihrem Volumen geschäft in allen Quellmärkten aktuell ein sehr restriktives Kapazitätsmanagement. 2 Flug- und Hotelkontingente für kommende Saisons wurden nur zu einem geringen Teil fest kontrahiert. Damit verfügt TUI Travel über ein robustes und flexibles Geschäftsmodell, das in der Lage ist, auch konjunkturelle Schwächephasen zu überstehen. TUI Hotels & Resorts hat im Geschäftsjahr 2008 seine Hotelkapazitäten moderat ausgebaut und trotz Belastungen aus dem schwachen US-Dollar das gute Ergebnisniveau des Geschäftsjahrs 2007 nahezu halten können. Unser Ziel ist es, durch eine selektive Schärfung unseres Angebotsportfolios die hohe Ergebnisqualität des Bereichs nachhaltig auszubauen. Eine erfreuliche Entwicklung des Geschäfts unserer Kreuzfahrtaktivitäten konnte Hapag-Lloyd Kreuzfahrten verzeichnen, welche das Ergebnis in 2008 nochmals steigern konnte. Unser Einstieg in den deutschen Volumen- markt für Premium-Kreuzfahrten steht mit der Jungfernfahrt des ersten Schiffs von TUI Cruises, das auf den Namen „Mein Schiff“ getauft wird, im Mai diesen Jahres unmittelbar bevor. In 2008 haben die Integration der TUI Touristik-Sparte und First Choice sowie die strategische Neuausrichtung der Flugaktivitäten von TUI Travel zu einer erheblichen Belastung des Konzernergebnisses geführt. Deswegen werden wir der Hauptversammlung der TUI AG vorschlagen, für das Geschäfts- jahr 2008 keine Dividende auszuschütten. Wir sind diese Vorleistungen bewusst eingegangen, da sie die nachhaltige Ertragskraft der Touristik-Sparte in den kommenden Jahren deutlich stärken werden. Die Einschätzung der zukünftigen weltwirtschaftlichen Entwicklung hat sich im Zuge der aktuellen Finanz- und Wirtschaftskrise in den letzten Monaten weiter verschlechtert. Für das Jahr 2009 wird von allen Forschungsinstituten ein weltweiter und branchenübergreifender konjunktureller Einbruch erwartet, von dem auch die Nachfrage nach Reisen betroffen sein wird. 3 Brief an die Aktionäre Durch die erfolgreiche Neuausrichtung des Konzernportfolios haben wir den TUI Konzern in 2008 deutlich widerstandsfähiger gemacht. In der Touristik können wir Preis- und Mengenrisiken durch ein effektives Kapazitätsmanage- ment und zusätzliche Maßnahmen zur Effizienzsteigerung begrenzen. Vor dem Hintergrund unseres flexiblen Geschäftsmodells und der Realisierung der geplanten Synergien im Zuge der weiteren Integration von TUI Travel gehen wir daher heute von einer insgesamt stabilen Entwicklung der Ertrags- kraft unserer Touristik-Sparte im Geschäftsjahr 2009 aus. Auch in der Containerschifffahrt wird der Schwerpunkt in 2009 auf einem marktorientierten Kapazitätsmanagement liegen. Auf Basis der aktuell schwierigen Marktbedingungen in der Containerschifffahrt ist jedoch mit einem deutlichen Rückgang des operativen Ergebnisses im Vergleich zum abgelaufenen Geschäftsjahr 2008 zu rechnen. Das nach dem Verkauf ein- zubeziehende Equity-Ergebnis wird auf Grund der enthaltenen Finanzierungs- kosten der Hapag-Lloyd negative Ergebnisbeiträge für das Konzernergebnis der TUI bringen. Soweit sich die konjunkturelle Lage in unseren touristischen Hauptmärkten deutlich schlechter als erwartet entwickeln sollte, können wir mögliche Folgewirkungen der aktuellen Finanz- und Realmarktkrise auf die operativen Geschäfte nicht ausschließen. Für den Gesamtkonzern wird insbesondere auf Grund der Entwicklung in der Containerschifffahrt das operative Ergebnisniveau von 2008 nicht erreicht werden. Da jedoch Vorleistungen für die Integration in der Touristik deutlich niedriger ausfallen werden, gehen wir unter Einbeziehung des erwarteten Abgangs- ergebnisses für die Containerschifffahrt für das Geschäftsjahr 2009 von einem positiven Konzernergebnis aus. Dr. Michael Frenzel, Vorstandsvorsitzender 4 5 4 Lagebericht 6 Geschäft und Rahmenbedingungen 19 Umsatz und Ertrag des Konzerns Lagebericht 26 Touristik 36 Containerschifffahrt (Aufgegebener Geschäftsbereich) 40 Ertragslage 45 Vermögenslage 50 Finanzlage 60 Übernahmerechtliche Angaben 63 Nachtragsbericht 64 Risikobericht 72 Vergütungsbericht 78 Forschung und Entwicklung 80 Mitarbeiter 82 Umweltschutz 85 Prognosebericht 6 2008 – Operative Ergebnisse gesteigert. Mehr- heit an der Containerschifffahrt verkauft. Solide Liquiditäts- und Finanzsituation des Konzerns. Höhere Synergien bei TUI Travel. 2008 im Überblick Operative Ergebnisse in der Touristik und der Containerschifffahrt gesteigert Der TUI Konzern hat das erste volle Geschäftsjahr nach der Gründung von TUI Travel erfolgreich abgeschlossen. Im Kerngeschäftsfeld Touristik führten insbesondere