Rapporto ANNO 2019 Dati Sui Volumi Di Negoziazione Delle Associate

Rapporto ANNO 2019 Dati sui volumi di negoziazione delle Associate

Area Compliance, Markets & Operations

27 GENNAIO 2020 27 gennaio 2020 RAPPORTO ANNO 2019

COMUNICATO STAMPA RAPPORTO ANNO 2019

Mercato Azionario Andamento estremamente positivo nel 2019 per il mercato azionario italiano: rispetto alla chiusura del 2018 il FTSE Mib guadagna il 28,3%, il FTSE Italia Star il 28,0%, mentre il FTSE Italia PIR MidCap il 21,90%. Prosegue lenta e inesorabile la concentrazione del mercato MTA gestito da Borsa Italiana: se nel 2007 (anno di entrata in vigore della direttiva Mifid1) i primi 10 intermediari Assosim rappresentavano il 54% dei controvalori scambiati in conto terzi, nel 2019 la suddetta percentuale ha raggiunto quasi l’80%. Dal confronto con il medesimo rapporto del 2007 emerge inoltre la drastica riduzione del numero degli intermediari negoziatori; il dato può essere spiegato con i costi crescenti dell’attività di negoziazione, che richiede -inter alia- significativi investimenti IT (sia per rispettare i sempre più stringenti requisiti regolamentari sia per approntare sistemi algo e di accesso elettronico ai mercati) e, conseguentemente, soglie dimensionali idonee a consentire adeguate economie di scala. A ciò si aggiungano i costi elevati dei market data, nonché i bassi ritorni unitari dell’attività di trading.

Mercato obbligazionario Chiusura d’anno particolarmente positiva anche per i titoli obbligazionari: svaniti i timori legati al paventato rialzo dei tassi americani e all’incertezza legata alla Brexit, unitamente alla prosecuzione della politica accomodante della BCE e alla ripresa del quantitative easing, i risparmiatori hanno riacquistato fiducia e ripreso a investire sui titoli italiani a reddito fisso che, tra le altre cose, garantiscono ancora un rendimento interessante sulle medie scadenze.

Mercato dei derivati Buon andamento per alcuni contratti negoziati sul mercato IDEM: Stock Futures e Stock Dividend Futures presentano una crescita del numero dei contratti standard scambiati pari, rispettivamente, al +23,24% e al +120%. Il numero dei contratti scambiati sull’intero mercato IDEM si riduce invece del 15,27% rispetto all’anno 2018.

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Milano, 27 gennaio 2020 – L’Associazione Intermediari Mercati Finanziari – ASSOSIM ha presentato oggi la tradizionale analisi sui dati annuali relativi alle transazioni poste in essere dalle proprie Associate sui mercati gestiti da BORSA ITALIANA S.p.A., EUROTLX, HI-MTF, EQUIDUCT e da alcuni intermediari nella veste di Internalizzatori Sistematici su azioni.

❑ Dalla classifica Azioni (cfr. pag. 4) –elaborata aggregando i volumi scambiati dagli intermediari Associati in conto terzi su MTA, AIM Italia ed EQUIDUCT, nonché sugli internalizzatori sistematici su azioni eventualmente gestiti– si evidenzia la prima posizione di FINECOBANK, con una quota di mercato del 27,04%; seconda BANCA IMI, con una quota del 10,99%; BANCA AKROS terza, con una quota del 9,82%. Nella classifica per numero di operazioni (cfr. pag. 4), FINECOBANK evidenzia una quota di mercato del 23,11%; BANCA IMI del 13,86%; BANCA AKROS del 10,07%.

❑ Dalla classifica Bonds (cfr. pag. 5) –elaborata aggregando i volumi scambiati dagli intermediari Associati in conto terzi su DomesticMOT, EuroMOT, ExtraMOT, Eurotlx ed Hi MTF– si evidenzia la prima posizione di BANCA AKROS, con una quota di mercato del 19,67%; seconda, BANCA IMI con una quota di mercato del 19,34%; INVEST BANCA terza, con una quota di mercato del 12,67%. Nella classifica per numero di operazioni (cfr. pag. 6), BANCA IMI evidenzia una quota di mercato del 24,73%; BANCA AKROS del 18,77%; UNICREDIT BANK AG del 9,67%. Area Compliance, Markets & Operations 1 27 gennaio 2020 RAPPORTO ANNO 2019

❑ Il controvalore totale degli scambi sul mercato azionario di Borsa Italiana, pari in valore assoluto a 547 miliardi di euro, è diminuito del 12,63% rispetto all’anno 2018, mentre il numero dei contratti scambiati, pari a 64 milioni, è diminuito del 9,68%. In crescita la concentrazione del trading sul mercato azionario gestito da Borsa Italiana sui titoli del FTSE MIB. Rispetto all’anno 2018, la percentuale degli scambi sul principale indice si è attestata all’89,00% dall’88,70%.

❑ Sul mercato AIM Italia, i controvalori scambiati sono cresciuti del 19,25%: complessivamente sono stati scambiati circa 3 miliardi di euro di controvalore, a fronte di circa 800 mila contratti (+56,13%).

❑ Sul mercato MOT, i controvalori scambiati sono cresciuti del 12,14%: complessivamente sono stati scambiati circa 189 miliardi di euro di controvalore, a fronte di circa 4 milioni di contratti.

❑ Sul mercato ExtraMOT, i controvalori scambiati sono cresciuti del 32,14%: complessivamente sono stati scambiati 2,3 miliardi di euro di controvalore, a fronte di circa 65 mila contratti.

❑ Sul mercato EuroTLX, crescono sia i controvalori scambiati in conto terzi (+29,65%) che il numero delle operazioni eseguite in conto terzi (+35,22%).

❑ Sul mercato HI-MTF, crescono sia i controvalori scambiati in conto terzi (+6,87%) che il numero delle operazioni eseguite in conto terzi (+4,14%).

❑ Sul mercato SeDeX, sono stati scambiati controvalori per 18 miliardi, in crescita del 4,17% rispetto all’anno 2018, con 2 milioni di contratti, in diminuzione dell’11,26% sempre rispetto all’anno 2018.

❑ Sul mercato ETFplus, sono stati conclusi circa 5,2 milioni di contratti (+7,96% rispetto all’anno 2018) per un controvalore di circa 106 miliardi di euro (-3,04% sempre rispetto all’anno 2018).

❑ Negativo il mercato degli strumenti finanziari derivati IDEM: in totale sono stati scambiati circa 31 milioni di contratti (-15,27% rispetto all’anno 2018). Nel dettaglio: Index Futures (-18,87%), Index MiniFutures (-38,35%), Index Option (-21,58%), Stock Option (-14,08%), Electricity Futures (-27,73%). In controtendenza: Stock Futures (+23,24%) e Stock Dividend Futures (+120%).

❑ Dalle classifiche riferite ai volumi intermediati in conto terzi nei vari mercati gestiti da BORSA ITALIANA S.p.A., si evidenzia la prima posizione di: FINECOBANK su MTA, con il 18,13% del mercato, su AIM Italia, con il 14,26% del mercato e su Mini Futures su Indice, con il 37,59% del mercato; BANCA AKROS su DomesticMOT, con il 19,26% del mercato, su EuroMOT, con il 26,70% del mercato, su ExtraMOT, con il 29,13% del mercato e su Opzioni su Indice, con il 23,65% del mercato; BANCA IMI su SeDeX, con il 29,22% del mercato e su ETFplus, con il 21,08% del mercato; MORGAN STANLEY su Futures su Indice, con il 9,32% del mercato; EQUITA SIM su Opzioni su Azioni, con il 7,61% del mercato; UBS LTD su Futures su Azioni, con il 2,87% del mercato.

❑ Dalla classifica riferita ai volumi intermediati in conto terzi su EuroTLX, si evidenzia la prima posizione di: BANCA IMI, con una quota di mercato del 31,01%; seguita da BANCA AKROS, con una quota di mercato del 17,95%; terza, UNICREDIT BANK AG con una quota di mercato del 15,97%.

❑ Dalla classifica riferita ai volumi intermediati in conto terzi su HI-MTF, si evidenzia la prima posizione di: BANCA AKROS, con il 26,11% del mercato; seguita da ICCREA BANCA, con una quota di mercato del 23,00% e da EQUITA SIM, con una quota di mercato del 22,88%.

❑ Dalla classifica sui volumi intermediati in conto terzi su EQUIDUCT, si evidenzia la prima posizione di: BANCA AKROS, con una quota di mercato dell’85,77% seguita da MERRILL LYNCH, con una quota di mercato del 14,23%. Area Compliance, Markets & Operations 2 27 gennaio 2020 RAPPORTO ANNO 2019

❑ Dalle classifiche riferite ai volumi intermediati in conto proprio nei vari mercati gestiti da BORSA ITALIANA S.p.A., si evidenzia la prima posizione di: SOCIETE GENERALE su MTA, con l’11,65% del mercato e su ETFPlus, con il 4,08% del mercato; BANCA IMI su AIM Italia, con il 21,71% del mercato e su Futures su Indice, con l’1,16% del mercato; BANCA SELLA HOLDING su DomesticMOT, con il 21,73% del mercato, su EuroMOT, con il 29,27% del mercato, su ExtraMOT, con il 18,92% del mercato e su Mini Futures su Indice, con il 4,88% del mercato; UNICREDIT BANK AG su SeDeX, con il 18,97% del mercato; INTERMONTE SIM su Opzioni su Indice, con il 5,12% del mercato, su Opzioni su Azioni, con il 7,29% del mercato e su Futures su Azioni, con l’8,48% del mercato.

❑ Dalle classifiche riferite ai volumi totali intermediati (conto proprio, conto terzi e matched principal) nei vari mercati gestiti da BORSA ITALIANA S.p.A., si evidenzia la prima posizione di: MORGAN STANLEY su MTA, con il 6,82% del mercato e su Futures su Indice, con il 4,36% del mercato; FINECOBANK su AIM Italia, con il 13,52% del mercato e su Mini Futures su Indice, con il 13,21% del mercato; BANCA IMI su DomesticMOT, con il 12,15% del mercato, su EuroMOT, con il 21,41% del mercato, su SeDeX, con il 23,52% del mercato e su ETFplus, con il 6,66% del mercato; BANCA AKROS su ExtraMOT, con il 20,43% del mercato e su Opzioni su Indice, con il 12,58% del mercato; EQUITA SIM su Opzioni su Azioni, con il 6,18% del mercato; INTERMONTE SIM su Futures su Azioni, con il 5,74% del mercato.

Alcune informazioni su Associazione Intermediari Mercati Finanziari – ASSOSIM. Associazione Intermediari Mercati Finanziari – ASSOSIM rappresenta gli interessi degli operatori del mercato italiano nei confronti delle Istituzioni, delle Autorità di vigilanza e delle altre organizzazioni economiche e sociali italiane, sovranazionali ed estere, nonché delle altre associazioni ed enti privati. L’Associazione conta circa 70 associati (Banche, Società d’Intermediazione Mobiliare, succursali italiane di Intermediari Esteri), attivi sul mercato primario e secondario e su quello dei derivati, nonché circa 25 aderenti tra Studi Legali, Società di Consulenza e di Sviluppo di Soluzioni Informatiche e tutti quei soggetti che, in generale, forniscono servizi agli Intermediari Mobiliari.

Area Compliance, Markets & Operations 3 27 gennaio 2020 RAPPORTO ANNO 2019

AZIONI: CLASSIFICA PER CONTROVALORI AZIONI: CLASSIFICA PER OPERAZIONI INTERMEDIARI ASSOSIM ANNO 2019 INTERMEDIARI ASSOSIM ANNO 2019 (OPERATIVITÀ IN CONTO TERZI) (OPERATIVITÀ IN CONTO TERZI) SOCIETA' Quota di mercato SOCIETA' Quota di mercato Finecobank 27,04% Finecobank 23,11% Banca IMI 10,99% Banca IMI 13,86% Banca Akros 9,82% Banca Akros 10,07% IwBank 9,73% Equita SIM 8,88% Equita SIM 8,15% IwBank 7,94% Directa SIM 3,90% Unicredit Bank AG 4,73% Unicredit Bank AG 3,68% Directa SIM 4,46% Banca Sella Holding 3,65% Intermonte SIM 3,61% Intermonte SIM 3,62% Banca Sella Holding 3,48% MPS Capital Services 1,60% MPS Capital Services 2,01% Banca Generali 0,88% Banca Generali 1,16% Credem 0,80% Invest Banca 1,07% Invest Banca 0,74% Credem 1,02% Mediobanca 0,68% Iccrea Banca 0,66% Iccrea Banca 0,50% Mediobanca 0,60% Banca Finnat Euramerica 0,24% Banca Intermobiliare 0,21% Banca Intermobiliare 0,19% Banca Finnat Euramerica 0,17% Finsud SIM 0,06% Finsud SIM 0,04% Merrill Lynch 0,05% Merrill Lynch 0,04% Societe Generale 0,01% Societe Generale 0,01% CFO SIM 0,00% CFO SIM 0,00% UBI Banca 0,00% UBI Banca 0,00% BPER 0,00% BPER 0,00% Citigroup 0,00% Citigroup 0,00% Deutsche Bank AG 0,00% Deutsche Bank AG 0,00% Morgan Stanley 0,00% Morgan Stanley 0,00% UBS Ltd 0,00% UBS Ltd 0,00%

ASSOSIM 86,33% ASSOSIM 87,13%

Nota metodologica: La classifica AZIONI è Nota metodologica: La classifica AZIONI è elaborata aggregando i controvalori scambiati in elaborata aggregando le operazioni eseguite in conto terzi dagli intermediari Associati sul conto terzi dagli intermediari Associati sul mercato MTA e AIM Italia gestiti da BORSA mercato MTA e AIM Italia gestiti da BORSA ITALIANA e sul Mercato gestito da EQUIDUCT con ITALIANA e sul Mercato gestito da EQUIDUCT con il controvalore internalizzato dagli intermediari le operazioni internalizzate dagli intermediari italiani su azioni. Per i dettagli sull’operatività nei italiani su azioni. Per i dettagli sull’operatività nei singoli mercati si rimanda agli allegati. singoli mercati si rimanda agli allegati.

Area Compliance, Markets & Operations 4 27 gennaio 2020 RAPPORTO ANNO 2019

BONDS: CLASSIFICA PER CONTROVALORI INTERMEDIARI ASSOSIM ANNO 2019 (OPERATIVITÀ IN CONTO TERZI) SOCIETA' Bonds DomesticMOT EuroMOT ExtraMOT Eurotlx Hi MTF Banca Akros 19,67% 13,29% 1,51% 0,32% 3,90% 0,65% Banca IMI 19,34% 10,75% 1,42% 0,18% 6,74% 0,24% Invest Banca 12,67% 12,08% 0,07% 0,03% 0,30% 0,20% Unicredit Bank AG 8,61% 4,82% 0,29% 0,03% 3,47% N.O. Finecobank 7,48% 5,69% 0,36% 0,18% 1,21% 0,04% Equita SIM 5,81% 4,07% 0,58% 0,04% 0,56% 0,57% Iccrea Banca 4,70% 3,73% 0,12% 0,02% 0,25% 0,57% IwBank 4,39% 2,82% 0,20% 0,04% 1,34% 0,00% Intermonte SIM 4,03% 3,36% 0,11% 0,04% 0,53% N.O. Banca Sella Holding 3,82% 2,11% 0,30% 0,08% 1,18% 0,16% UBI Banca 2,34% 1,89% 0,12% 0,01% 0,31% N.O. MPS Capital Services 2,06% 1,42% 0,19% 0,02% 0,36% 0,07% Directa SIM 1,93% 1,03% 0,09% 0,06% 0,75% N.O. Banca Generali 0,85% 0,46% 0,09% 0,03% 0,27% N.O. Credem 0,61% 0,41% 0,09% 0,02% 0,09% N.O. Mediobanca 0,60% 0,33% 0,05% 0,01% 0,21% N.O. Banca Intermobiliare 0,23% 0,16% 0,02% 0,00% 0,05% 0,00% Finsud SIM 0,20% 0,20% N.O. N.O. N.O. N.O. Banca Finnat Euramerica 0,10% 0,09% 0,01% 0,01% N.O. N.O. Ersel SIM 0,01% 0,01% N.O. N.O. N.O. N.O. BPER 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% N.O. UBS Ltd 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% N.O. Deutsche Bank AG 0,00% 0,00% 0,00% N.O. 0,00% N.O. Morgan Stanley 0,00% 0,00% 0,00% N.O. 0,00% N.O. Societe Generale 0,00% 0,00% 0,00% N.O. 0,00% N.O. Citigroup 0,00% 0,00% N.O. N.O. N.O. N.O.

ASSOSIM 99,46%

Nota metodologica: La classifica BONDS è elaborata aggregando i controvalori scambiati in conto terzi dagli intermediari Associati sul mercato DomesticMOT, EuroMOT ed ExtraMOT gestito da Borsa Italiana e sugli MTF gestiti da Eurotlx Sim e Hi MTF Sim (N.O. - NON OPERATIVA).

Area Compliance, Markets & Operations 5 27 gennaio 2020 RAPPORTO ANNO 2019

BONDS: CLASSIFICA PER OPERAZIONI INTERMEDIARI ASSOSIM ANNO 2019 (OPERATIVITÀ IN CONTO TERZI) SOCIETA' Bonds DomesticMOT EuroMOT ExtraMOT Eurotlx Hi MTF Banca IMI 24,73% 10,13% 3,41% 0,20% 10,80% 0,20% Banca Akros 18,77% 9,45% 2,79% 0,34% 5,68% 0,50% Unicredit Bank AG 9,67% 3,39% 0,60% 0,03% 5,64% N.O. Finecobank 9,66% 5,64% 1,17% 0,23% 2,49% 0,14% Invest Banca 6,38% 5,99% 0,09% 0,01% 0,23% 0,04% IwBank 5,59% 2,68% 0,66% 0,04% 2,21% 0,00% Banca Sella Holding 5,23% 1,97% 0,91% 0,06% 2,08% 0,20% Equita SIM 4,56% 2,87% 0,51% 0,02% 0,59% 0,57% Intermonte SIM 3,43% 2,36% 0,17% 0,02% 0,88% N.O. Iccrea Banca 2,70% 1,53% 0,23% 0,01% 0,25% 0,68% MPS Capital Services 2,56% 1,30% 0,53% 0,02% 0,65% 0,06% UBI Banca 2,27% 1,61% 0,32% 0,01% 0,33% N.O. Banca Generali 1,29% 0,55% 0,26% 0,03% 0,46% N.O. Directa SIM 1,04% 0,60% 0,06% 0,03% 0,35% N.O. Mediobanca 0,76% 0,34% 0,12% 0,01% 0,29% N.O. Credem 0,61% 0,29% 0,20% 0,01% 0,10% N.O. Banca Intermobiliare 0,24% 0,12% 0,05% 0,00% 0,06% 0,00% Finsud SIM 0,09% 0,09% N.O. N.O. N.O. N.O. Banca Finnat Euramerica 0,06% 0,05% 0,01% 0,00% N.O. N.O. Ersel SIM 0,01% 0,01% N.O. N.O. N.O. N.O. BPER 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% N.O. UBS Ltd 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% N.O. Deutsche Bank AG 0,00% 0,00% 0,00% N.O. 0,00% N.O. Morgan Stanley 0,00% 0,00% 0,00% N.O. 0,00% N.O. Societe Generale 0,00% 0,00% 0,00% N.O. 0,00% N.O. Citigroup 0,00% 0,00% N.O. N.O. N.O. N.O.

ASSOSIM 99,65%

Nota metodologica: La classifica BONDS è elaborata aggregando le operazioni eseguite in conto terzi dagli intermediari Associati sul mercato DomesticMOT, EuroMOT ed ExtraMOT gestito da Borsa Italiana e sugli MTF gestiti da Eurotlx Sim e Hi MTF Sim (N.O. - NON OPERATIVA)

Area Compliance, Markets & Operations 6 27 gennaio 2020 RAPPORTO ANNO 2019

INDICE

ALLEGATO 1 CLASSIFICHE CONTROVALORI NEGOZIATI CONTO TERZI Pag. 8 BORSA ITALIANA Pag. 9 EUROTLX Pag. 21 HIMTF Pag. 22 EQUIDUCT Pag. 23 ALLEGATO 2 CLASSIFICHE CONTROVALORI NEGOZIATI CONTO PRORPIO Pag. 24 BORSA ITALIANA Pag. 25 ALLEGATO 3 CLASSIFICHE CONTROVALORI TOTALI NEGOZIATI Pag. 37 BORSA ITALIANA Pag. 38 ALLEGATO 4 CLASSIFICHE NUMERO OPERAZIONI ESEGUITE Pag. 50 BORSA ITALIANA (TOTALI) Pag. 51 EUROTLX (C/TERZI) Pag. 63 HIMTF (C/TERZI) Pag. 64 EQUIDUCT (C/TERZI) Pag. 65 ALLEGATO 5 DATI INTERNALIZZATORI SISTEMATICI SU AZIONI Pag. 66 INTERMEDIARI NEGOZIATORI Pag. 68 MERCATI REGOLAMENTATI Pag. 68 MTF Pag. 68 INTERNALIZZATORI SISTEMATICI SU AZIONI Pag. 68 NOTE Pag. 68

Area Compliance, Markets & Operations 7 27 gennaio 2020 RAPPORTO ANNO 2019

ALLEGATO 1

CLASSIFICHE CONTROVALORI NEGOZIATI IN CONTO TERZI

❑ BORSA ITALIANA ▪ MTA: Azioni diurne, Diritti ▪ AIM ITALIA: Azioni, Diritti ▪ DOMESTICMOT: Titoli di Stato, Obbligazioni DomesticMOT ▪ EUROMOT: Obbligazioni EuroMOT ▪ EXTRAMOT: Obbligazioni ExtraMOT ▪ SEDEX: Securitised Derivatives ▪ ETFPLUS: ETP ▪ FUTURES SU INDICE ▪ MINI FUTURES SU INDICE ▪ OPZIONI SU INDICE ▪ OPZIONI SU AZIONI ▪ FUTURES SU AZIONI

❑ EUROTLX SIM

❑ HIMTF SIM

❑ EQUIDUCT (AZIONI ITALIANE)

Nota metodologica: Le classifiche sono elaborate sulla base dei controvalori degli strumenti finanziari negoziati in conto terzi dagli intermediari Associati sui mercati sopra riportati. Per il mercato gestito EQUIDUCT viene rilevata soltanto l’operatività sugli strumenti finanziari italiani negoziati dagli intermediari Associati

Area Compliance, Markets & Operations 8 27 gennaio 2020 RAPPORTO ANNO 2019

1. BORSA ITALIANA: MTA - CONTROVALORI NEGOZIATI CONTO TERZI

Rank SOCIETA' Anno 2019 Anno 2018 Variazione Anno 2018 Finecobank 18,13% 16,10% 2,03% 1 Banca IMI 12,40% 11,67% 0,74% 2 IwBank 10,93% 10,47% 0,46% 3 Banca Akros 10,72% 8,29% 2,43% 4 Equita SIM 9,16% 6,61% 2,55% 5 Directa SIM 4,41% 5,65% -1,24% 6 Unicredit Bank AG 4,16% 4,00% 0,16% 9 Banca Sella Holding 4,13% 4,19% -0,06% 7 Intermonte SIM 4,03% 4,05% -0,03% 8 MPS Capital Services 1,80% 1,74% 0,06% 12 Banca Generali 0,98% 0,56% 0,42% 16 Credem 0,90% 0,87% 0,02% 13 Invest Banca 0,78% 0,63% 0,14% 15 Mediobanca 0,76% 0,78% -0,02% 14 Iccrea Banca 0,56% 0,53% 0,03% 17 Banca Finnat Euramerica 0,26% 0,25% 0,01% 19 Banca Intermobiliare 0,21% 0,32% -0,11% 18 Finsud SIM 0,07% 0,07% 0,00% 20 Societe Generale 0,01% 0,03% -0,01% 22 Citigroup 0,00% 0,00% 0,00% 25 Deutsche Bank AG 0,00% 0,00% 0,00% 27 UBI Banca 0,00% 0,00% 0,00% 26 UBS Ltd 0,00% 0,01% -0,01% 23 Morgan Stanley 0,00% 0,00% 0,00% 24

ASSOSIM 84,39% 76,82%

Concentrazione del Mercato Anno 2019 Anno 2018 Quota prime cinque Associate 61,34% 53,13% Quota prime dieci Associate 79,86% 74,95%

Dati totali del Mercato Anno 2019 Anno 2018 Variazione Controvalori c/terzi 311.297.528.650 349.911.841.626 -11,04% Operazioni c/terzi 40.396.062 42.323.824 -4,55% Taglio medio 7.706 8.267

Area Compliance, Markets & Operations 9 27 gennaio 2020 RAPPORTO ANNO 2019

2. BORSA ITALIANA: AIM ITALIA - CONTROVALORI NEGOZIATI CONTO TERZI

Rank SOCIETA' Anno 2019 Anno 2018 Variazione Anno 2018 Finecobank 14,26% / / / IwBank 13,89% / / / Banca IMI 12,54% / / / Equita SIM 11,56% / / / Banca Akros 10,87% / / / Intermonte SIM 7,56% / / / Unicredit Bank AG 4,15% / / / Directa SIM 4,11% / / / Invest Banca 4,03% / / / Banca Sella Holding 3,82% / / / MPS Capital Services 2,05% / / / Banca Generali 1,55% / / / Mediobanca 1,40% / / / Credem 0,95% / / / Banca Finnat Euramerica 0,74% / / / Iccrea Banca 0,50% / / / Banca Intermobiliare 0,26% / / / CFO SIM 0,01% / / / Societe Generale 0,00% / / / UBI Banca 0,00% / / / BPER 0,00% / / /

ASSOSIM 94,27%

Concentrazione del Mercato Anno 2019 Anno 2018 Quota prime cinque Associate 63,12% / Quota prime dieci Associate 86,79% /

Dati totali del Mercato Anno 2019 Anno 2018 Variazione Controvalori c/terzi 5.525.302.473 / / Operazioni c/terzi 1.520.565 / / Taglio medio 3.634 / /

Area Compliance, Markets & Operations 10 27 gennaio 2020 RAPPORTO ANNO 2019

3. BORSA ITALIANA: DOMESTICMOT - CONTROVALORI NEGOZIATI CONTO TERZI

Rank SOCIETA' Anno 2019 Anno 2018 Variazione Anno 2018 Banca Akros 19,26% 15,91% 3,35% 2 Invest Banca 17,51% 15,60% 1,91% 3 Banca IMI 15,58% 19,87% -4,28% 1 Finecobank 8,25% 6,56% 1,69% 5 Unicredit Bank AG 6,98% 5,44% 1,54% 6 Equita SIM 5,89% 4,02% 1,87% 7 Iccrea Banca 5,41% 8,21% -2,80% 4 Intermonte SIM 4,87% 3,93% 0,94% 8 IwBank 4,08% 2,43% 1,65% 12 Banca Sella Holding 3,06% 3,31% -0,26% 9 UBI Banca 2,74% 2,95% -0,21% 11 MPS Capital Services 2,06% 1,91% 0,16% 14 Directa SIM 1,49% 1,03% 0,46% 15 Banca Generali 0,66% 0,55% 0,12% 17 Credem 0,59% 0,67% -0,08% 16 Mediobanca 0,48% 0,51% -0,03% 18 Finsud SIM 0,29% 0,44% -0,15% 19 Banca Intermobiliare 0,23% 0,34% -0,11% 20 Banca Finnat Euramerica 0,13% 0,20% -0,07% 21 Ersel SIM 0,02% 0,02% -0,01% 22 BPER 0,00% 0,00% 0,00% 26 Morgan Stanley 0,00% 0,00% 0,00% 24 Societe Generale 0,00% 0,00% 0,00% 27 Deutsche Bank AG 0,00% N.O. 0,00% / UBS Ltd 0,00% 0,00% 0,00% 28 Citigroup 0,00% 0,00% 0,00% 25

ASSOSIM 99,57% 93,87%

Concentrazione del Mercato Anno 2019 Anno 2018 Quota prime cinque Associate 67,58% 66,14% Quota prime dieci Associate 90,88% 85,88%

Dati totali del Mercato Anno 2019 Anno 2018 Variazione Controvalori c/terzi 185.975.849.184 142.281.541.701 30,71% Operazioni c/terzi 4.331.323 3.863.939 12,10% Taglio medio 42.937 36.823

Area Compliance, Markets & Operations 11 27 gennaio 2020 RAPPORTO ANNO 2019

4. BORSA ITALIANA: EUROMOT - CONTROVALORI NEGOZIATI CONTO TERZI

Rank SOCIETA' Anno 2019 Anno 2018 Variazione Anno 2018 Banca Akros 26,70% 25,75% 0,95% 1 Banca IMI 25,13% 24,95% 0,19% 2 Equita SIM 10,20% 6,87% 3,32% 3 Finecobank 6,30% 6,31% -0,01% 4 Banca Sella Holding 5,38% 4,46% 0,91% 6 Unicredit Bank AG 5,12% 5,92% -0,80% 5 IwBank 3,50% 4,37% -0,87% 7 MPS Capital Services 3,34% 2,92% 0,43% 10 Iccrea Banca 2,21% 3,30% -1,10% 9 UBI Banca 2,18% 2,29% -0,11% 11 Intermonte SIM 1,86% 1,73% 0,13% 13 Banca Generali 1,67% 1,36% 0,31% 14 Credem 1,66% 1,29% 0,37% 15 Directa SIM 1,59% 0,79% 0,80% 17 Invest Banca 1,30% 0,66% 0,64% 18 Mediobanca 0,97% 0,90% 0,07% 16 Banca Intermobiliare 0,39% 0,42% -0,03% 19 Banca Finnat Euramerica 0,12% 0,12% 0,00% 20 Deutsche Bank AG 0,00% N.O. 0,00% / Societe Generale 0,00% 0,00% 0,00% 22 BPER 0,00% 0,00% 0,00% 23 UBS Ltd 0,00% 0,00% 0,00% 24 Morgan Stanley 0,00% 0,00% 0,00% 21

ASSOSIM 99,62% 94,42%

Concentrazione del Mercato Anno 2019 Anno 2018 Quota prime cinque Associate 73,71% 69,81% Quota prime dieci Associate 90,06% 88,25%

Dati totali del Mercato Anno 2019 Anno 2018 Variazione Controvalori c/terzi 15.227.243.028 12.833.714.412 18,65% Operazioni c/terzi 1.028.352 928.158 10,79% Taglio medio 14.807 13.827

Area Compliance, Markets & Operations 12 27 gennaio 2020 RAPPORTO ANNO 2019

5. BORSA ITALIANA: EXTRAMOT - CONTROVALORI NEGOZIATI CONTO TERZI

Rank SOCIETA' Anno 2019 Anno 2018 Variazione Anno 2018 Banca Akros 29,13% 26,12% 3,01% 1 Banca IMI 16,68% 17,56% -0,88% 2 Finecobank 16,31% 14,48% 1,83% 3 Banca Sella Holding 6,81% 7,92% -1,11% 4 Directa SIM 5,14% 4,93% 0,21% 5 Equita SIM 3,59% 2,93% 0,66% 8 IwBank 3,38% 2,52% 0,86% 10 Intermonte SIM 3,37% 4,28% -0,91% 7 Banca Generali 2,56% 2,01% 0,55% 11 Unicredit Bank AG 2,48% 4,70% -2,22% 6 Invest Banca 2,43% 0,87% 1,57% 18 Credem 2,02% 1,51% 0,51% 14 MPS Capital Services 1,55% 1,15% 0,41% 15 Iccrea Banca 1,51% 1,62% -0,11% 13 Mediobanca 0,99% 1,09% -0,10% 16 UBI Banca 0,93% 0,96% -0,03% 17 Banca Finnat Euramerica 0,62% 0,63% -0,01% 19 Banca Intermobiliare 0,35% 0,32% 0,02% 20 BPER 0,00% 0,00% 0,00% 21 UBS Ltd 0,00% 0,00% 0,00% 22

ASSOSIM 99,85% 95,59%

Concentrazione del Mercato Anno 2019 Anno 2018 Quota prime cinque Associate 74,07% 71,01% Quota prime dieci Associate 89,46% 87,97%

Dati totali del Mercato Anno 2019 Anno 2018 Variazione Controvalori c/terzi 2.974.099.804 2.154.442.657 38,04% Operazioni c/terzi 92.662 61.873 49,76% Taglio medio 32.096 34.820

Area Compliance, Markets & Operations 13 27 gennaio 2020 RAPPORTO ANNO 2019

6. BORSA ITALIANA: SEDEX - CONTROVALORI NEGOZIATI CONTO TERZI

Rank SOCIETA' Anno 2019 Anno 2018 Variazione Anno 2018 Banca IMI 29,22% 16,47% 12,74% 3 Banca Akros 25,47% 26,24% -0,77% 1 Finecobank 16,74% 23,49% -6,75% 2 Invest Banca 8,06% 0,36% 7,71% 15 Unicredit Bank AG 4,91% 7,41% -2,49% 5 IwBank 4,60% 4,26% 0,35% 6 Banca Sella Holding 2,85% 3,22% -0,37% 7 Equita SIM 2,28% 1,81% 0,47% 10 Directa SIM 1,84% 2,45% -0,61% 8 MPS Capital Services 1,37% 2,21% -0,84% 9 Intermonte SIM 1,00% 1,05% -0,05% 12 Credem 0,86% 0,73% 0,13% 13 Iccrea Banca 0,34% 0,47% -0,13% 14 Mediobanca 0,19% 0,26% -0,07% 17 Banca Intermobiliare 0,12% 0,32% -0,20% 16 Banca Generali 0,01% 0,06% -0,04% 18 Banca Finnat Euramerica 0,00% 0,01% -0,01% 20 Finsud SIM 0,00% 0,03% -0,03% 19 Deutsche Bank AG 0,00% 0,00% 0,00% 21 Societe Generale 0,00% 0,00% 0,00% 22 UBS Ltd 0,00% 0,00% 0,00% 23

ASSOSIM 99,87% 90,83%

Concentrazione del Mercato Anno 2019 Anno 2018 Quota prime cinque Associate 84,41% 81,10% Quota prime dieci Associate 97,34% 95,05%

Dati totali del Mercato Anno 2019 Anno 2018 Variazione Controvalori c/terzi 19.166.312.212 17.594.328.629 8,93% Operazioni c/terzi 2.309.310 2.523.117 -8,47% Taglio medio 8.300 6.973

Area Compliance, Markets & Operations 14 27 gennaio 2020 RAPPORTO ANNO 2019

7. BORSA ITALIANA: ETFPLUS - CONTROVALORI NEGOZIATI CONTO TERZI

Rank SOCIETA' Anno 2019 Anno 2018 Variazione Anno 2018 Banca IMI 21,08% 17,91% 3,17% 1 Banca Akros 10,37% 10,97% -0,60% 2 Finecobank 8,70% 7,65% 1,05% 3 Unicredit Bank AG 5,81% 4,01% 1,80% 8 Equita SIM 5,25% 4,06% 1,19% 6 Credem 5,07% 4,64% 0,43% 5 Banca Sella Holding 4,87% 4,95% -0,08% 4 IwBank 2,61% 3,11% -0,50% 9 Mediobanca 2,33% 1,17% 1,16% 15 Iccrea Banca 2,03% 1,62% 0,41% 12 Intermonte SIM 1,81% 1,83% -0,02% 11 Banca Generali 1,80% 1,51% 0,28% 14 MPS Capital Services 1,62% 1,61% 0,01% 13 Directa SIM 1,17% 1,15% 0,02% 16 Invest Banca 0,48% 0,35% 0,12% 18 Banca Intermobiliare 0,43% 0,76% -0,34% 17 Banca Finnat Euramerica 0,34% 0,18% 0,16% 20 Finsud SIM 0,04% 0,26% -0,22% 19 Societe Generale 0,00% 0,02% -0,02% 21 Deutsche Bank AG 0,00% 0,00% 0,00% 25 Morgan Stanley 0,00% 0,00% 0,00% 24 UBS Ltd 0,00% 0,01% -0,01% 22 Citigroup 0,00% 0,00% 0,00% 26

ASSOSIM 75,80% 67,77%

Concentrazione del Mercato Anno 2019 Anno 2018 Quota prime cinque Associate 51,21% 46,12% Quota prime dieci Associate 68,11% 63,21%

Dati totali del Mercato Anno 2019 Anno 2018 Variazione Controvalori c/terzi 66.217.898.904 62.530.726.576 5,90% Operazioni c/terzi 4.188.016 3.771.856 11,03% Taglio medio 15.811 16.578

Area Compliance, Markets & Operations 15 27 gennaio 2020 RAPPORTO ANNO 2019

8. BORSA ITALIANA: FUTURES SU INDICE - CONTRATTI NEGOZIATI CONTO TERZI

Rank SOCIETA' Anno 2019 Anno 2018 Variazione Anno 2018 Morgan Stanley 9,32% 9,07% 0,24% 1 Finecobank 6,12% 8,98% -2,87% 2 Banca Akros 3,56% 2,72% 0,83% 7 IwBank 3,52% 5,24% -1,72% 4 UBS Ltd 2,95% 4,22% -1,28% 5 Banca IMI 2,35% 3,40% -1,05% 6 Banca Sella Holding 2,11% 2,59% -0,48% 8 Deutsche Bank AG 1,55% 1,84% -0,29% 9 Directa SIM 1,37% 1,48% -0,11% 10 Equita SIM 0,99% 0,74% 0,25% 12 Invest Banca 0,98% 0,16% 0,82% 15 Citigroup 0,15% 0,88% -0,72% 11 Banca Intermobiliare 0,10% 0,18% -0,07% 14 Intermonte SIM 0,06% 0,09% -0,03% 16 Unicredit Bank AG 0,05% 0,06% -0,01% 17 Mediobanca 0,01% 0,00% 0,01% 21 MPS Capital Services 0,01% 0,01% 0,00% 19 Banca Finnat Euramerica 0,00% 0,00% 0,00% 20 Credem 0,00% 0,00% 0,00% 22

ASSOSIM 35,20% 41,68%

Concentrazione del Mercato Anno 2019 Anno 2018 Quota prime cinque Associate 25,46% 33,76% Quota prime dieci Associate 33,84% 45,79%

Dati totali del Mercato Anno 2019 Anno 2018 Variazione

Contratti c/terzi 6.125.980 6.576.736 -6,85% Operazioni c/terzi 3.292.266 4.084.099 -19,39% Contratti per operazione 1,86 1,61

Area Compliance, Markets & Operations 16 27 gennaio 2020 RAPPORTO ANNO 2019

9. BORSA ITALIANA: MINI FUTURES SU INDICE - CONTRATTI NEGOZIATI CONTO TERZI

Rank SOCIETA' Anno 2019 Anno 2018 Variazione Anno 2018 Finecobank 37,59% 44,97% -7,39% 1 Banca Sella Holding 10,49% 9,01% 1,48% 3 Directa SIM 9,50% 10,39% -0,89% 2 IwBank 6,16% 6,07% 0,09% 4 Banca IMI 5,90% 5,92% -0,02% 5 Banca Akros 2,32% 1,44% 0,87% 7 Invest Banca 1,52% 0,32% 1,20% 10 UBS Ltd 1,35% 0,69% 0,66% 8 Banca Intermobiliare 0,28% 0,20% 0,08% 13 Morgan Stanley 0,15% 0,02% 0,13% 14 Intermonte SIM 0,15% 0,29% -0,15% 11 Equita SIM 0,03% 0,01% 0,02% 17 Deutsche Bank AG 0,01% 0,21% -0,20% 12 Banca Finnat Euramerica 0,01% 0,02% -0,01% 15 Unicredit Bank AG 0,00% 0,01% 0,00% 18 MPS Capital Services 0,00% 0,00% 0,00% 21 Credem 0,00% 0,00% 0,00% 20 Citigroup 0,00% 0,01% -0,01% 19

ASSOSIM 75,45% 79,58%

Concentrazione del Mercato Anno 2019 Anno 2018 Quota prime cinque Associate 69,64% 76,37% Quota prime dieci Associate 75,25% 81,56%

Dati totali del Mercato Anno 2019 Anno 2018 Variazione Contratti c/terzi 1.464.707 2.207.841 -33,66% Operazioni c/terzi 1.251.815 1.926.747 -35,03% Contratti per operazione 1,17 1,15

Area Compliance, Markets & Operations 17 27 gennaio 2020 RAPPORTO ANNO 2019

10. BORSA ITALIANA: OPZIONI SU INDICE - CONTRATTI NEGOZIATI CONTO TERZI

Rank SOCIETA' Anno 2019 Anno 2018 Variazione Anno 2018 Banca Akros 23,65% 12,93% 10,72% 1 Banca Sella Holding 11,89% 8,09% 3,80% 3 IwBank 5,45% 4,18% 1,27% 5 Banca IMI 4,89% 10,81% -5,92% 2 UBS Ltd 3,17% 4,29% -1,12% 4 Invest Banca 1,84% 0,45% 1,39% 12 Morgan Stanley 1,73% 3,57% -1,84% 6 Equita SIM 1,55% 1,55% 0,00% 9 Finecobank 1,46% 1,78% -0,32% 7 Directa SIM 0,82% 0,37% 0,45% 14 Mediobanca 0,59% 0,10% 0,49% 19 Intermonte SIM 0,57% 0,46% 0,11% 11 Deutsche Bank AG 0,43% 0,37% 0,06% 15 Banca Intermobiliare 0,37% 0,40% -0,03% 13 Citigroup 0,29% 1,57% -1,28% 8 Unicredit Bank AG 0,28% 0,20% 0,08% 17 Credem 0,01% 0,01% 0,00% 21 MPS Capital Services 0,00% 0,00% 0,00% 22

ASSOSIM 58,99% 51,14%

Concentrazione del Mercato Anno 2019 Anno 2018 Quota prime cinque Associate 49,04% 40,30% Quota prime dieci Associate 56,45% 49,96%

Dati totali del Mercato Anno 2019 Anno 2018 Variazione Contratti c/terzi 3.068.147 3.760.035 -18,40% Operazioni c/terzi 467.361 523.826 -10,78% Contratti per operazione 6,56 7,18

Area Compliance, Markets & Operations 18 27 gennaio 2020 RAPPORTO ANNO 2019

11. BORSA ITALIANA: OPZIONI SU AZIONI - CONTRATTI NEGOZIATI CONTO TERZI

Rank SOCIETA' Anno 2019 Anno 2018 Variazione Anno 2018 Equita SIM 7,61% 5,27% 2,34% 4 UBS Ltd 7,36% 9,68% -2,32% 1 Banca IMI 5,72% 8,09% -2,38% 3 Morgan Stanley 5,27% 8,90% -3,63% 2 Intermonte SIM 3,57% 3,39% 0,18% 5 Banca Sella Holding 3,04% 2,69% 0,34% 6 IwBank 2,36% 2,44% -0,08% 7 Banca Akros 2,31% 1,77% 0,55% 9 Banca Finnat Euramerica 2,25% 1,87% 0,37% 8 Banca Intermobiliare 1,82% 1,46% 0,36% 12 Unicredit Bank AG 1,37% 0,98% 0,40% 16 Finecobank 1,25% 1,34% -0,09% 13 Mediobanca 0,95% 1,75% -0,80% 10 Invest Banca 0,81% 0,67% 0,14% 17 Deutsche Bank AG 0,44% 0,35% 0,10% 20 Credem 0,36% 0,50% -0,14% 19 MPS Capital Services 0,21% 0,12% 0,09% 21 Citigroup 0,03% 1,22% -1,19% 14

ASSOSIM 46,72% 52,49%

Concentrazione del Mercato Anno 2019 Anno 2018 Quota prime cinque Associate 29,53% 35,34% Quota prime dieci Associate 41,31% 45,86%

Dati totali del Mercato Anno 2019 Anno 2018 Variazione Contratti c/terzi 12.320.064 13.148.897 -6,30% Operazioni c/terzi 365.914 383.865 -4,68% Contratti per operazione 33,67 34,25

Area Compliance, Markets & Operations 19 27 gennaio 2020 RAPPORTO ANNO 2019

12. BORSA ITALIANA: FUTURES SU AZIONI - CONTRATTI NEGOZIATI CONTO TERZI

Rank SOCIETA' Anno 2019 Anno 2018 Variazione Anno 2018 UBS Ltd 2,87% 1,91% 0,97% 1 Banca IMI 0,20% 0,22% -0,02% 4 Banca Intermobiliare 0,12% 0,25% -0,13% 3 Banca Sella Holding 0,09% 0,11% -0,02% 6 Banca Akros 0,03% 0,01% 0,03% 11 IwBank 0,02% 0,17% -0,15% 5 Directa SIM 0,01% 0,03% -0,03% 8 Finecobank 0,01% 0,02% -0,01% 9 Citigroup 0,00% 0,00% 0,00% 15 Intermonte SIM 0,00% 0,00% 0,00% 12 Mediobanca 0,00% 0,00% 0,00% 13 Equita SIM 0,00% 0,00% 0,00% 14

ASSOSIM 3,35% 2,71%

Concentrazione del Mercato Anno 2019 Anno 2018 Quota prime cinque Associate 3,32% 2,84% Quota prime dieci Associate 3,35% 3,05%

Dati totali del Mercato Anno 2019 Anno 2018 Variazione Contratti c/terzi 2.479.675 1.922.606 28,97% Operazioni c/terzi 2.019 3.530 -42,80% Contratti per operazione 1.228 544

Area Compliance, Markets & Operations 20 27 gennaio 2020 RAPPORTO ANNO 2019

13. EUROTLX: CONTROVALORI NEGOZIATI CONTO TERZI

Rank SOCIETA' Anno 2019 Anno 2018 Variazione Anno 2018 Banca IMI 31,01% 28,61% 2,40% 1 Banca Akros 17,95% 20,78% -2,83% 2 Unicredit Bank AG 15,97% 14,97% 1,00% 3 IwBank 6,16% 6,11% 0,05% 4 Finecobank 5,55% 5,83% -0,28% 5 Banca Sella Holding 5,43% 5,42% 0,01% 6 Directa SIM 3,46% 2,45% 1,01% 8 Equita SIM 2,56% 1,38% 1,19% 13 Intermonte SIM 2,41% 2,09% 0,32% 9 MPS Capital Services 1,66% 2,79% -1,13% 7 UBI Banca 1,44% 1,15% 0,29% 14 Invest Banca 1,37% N.O. 1,37% / Banca Generali 1,26% 0,85% 0,41% 15 Iccrea Banca 1,15% 1,64% -0,48% 12 Mediobanca 0,95% 0,76% 0,20% 16 Credem 0,40% 0,39% 0,01% 17 Banca Intermobiliare 0,24% 0,29% -0,05% 18 Deutsche Bank AG 0,00% 0,00% 0,00% 24 Morgan Stanley 0,00% 0,00% 0,00% 22 Societe Generale 0,00% 0,00% 0,00% 23 BPER 0,00% 0,00% 0,00% 21 UBS Ltd 0,00% 0,00% 0,00% 19

98,98% 95,50%

Dati totali del Mercato Anno 2019 Anno 2018 Variazione Controvalori c/terzi 58.605.552.444 45.202.318.900 29,65% Operazioni c/terzi 2.825.317 2.089.479 35,22% Taglio medio 20.743 21.633

Area Compliance, Markets & Operations 21 27 gennaio 2020 RAPPORTO ANNO 2019

14. HI MTF: CONTROVALORI NEGOZIATI CONTO TERZI

Rank SOCIETA' Anno 2019 Anno 2018 Variazione Anno 2018 Banca Akros 26,11% 24,61% 1,50% 1 Iccrea Banca 23,00% 24,49% -1,49% 2 Equita SIM 22,88% 7,66% 15,22% 5 Banca IMI 9,45% 11,62% -2,17% 3 Invest Banca 7,88% 6,19% 1,69% 7 Banca Sella Holding 6,23% 5,35% 0,88% 8 MPS Capital Services 2,75% 2,51% 0,24% 9 Finecobank 1,63% 1,94% -0,31% 10 IwBank 0,05% 0,10% -0,05% 11 Banca Intermobiliare 0,02% 0,07% -0,05% 12

ASSOSIM 100,00% 84,54%

Dati totali del Mercato Anno 2019 Anno 2018 Variazione Controvalori c/terzi 6.724.534.127 6.292.249.998 6,87% Operazioni c/terzi 203.210 195.127 4,14% Taglio medio 33.091 32.247

Area Compliance, Markets & Operations 22 27 gennaio 2020 RAPPORTO ANNO 2019

15. EQUIDUCT: CONTROVALORI NEGOZIATI CONTO TERZI (AZIONI ITALIANE)

Rank SOCIETA' Anno 2019 Anno 2018 Variazione Anno 2018 Banca Akros 85,77% 12,41% 73,36% 2 Merrill Lynch 14,23% 3,76% 10,47% 3

ASSOSIM 100% 16,17%

Dati totali del Mercato Anno 2019 Anno 2018 Variazione

Controvalori c/terzi 1.361.079.395 4.831.494.832 -71,83% Operazioni c/terzi 67.832 443.247 -84,70% Taglio medio 20.065 10.900

Area Compliance, Markets & Operations 23 27 gennaio 2020 RAPPORTO ANNO 2019

ALLEGATO 2

CLASSIFICHE CONTROVALORI NEGOZIATI CONTO PRORPIO

Nota metodologica: Le classifiche sono elaborate sulla base dei controvalori degli strumenti finanziari negoziati in conto proprio dagli intermediari Associati sui mercati sopra riportati. Gli intermediari che partecipano ai mercati gestiti da EUROTLX SIM, HI MTF SIM ed EQUIDUCT non hanno autorizzato la pubblicazione della loro operatività in conto proprio.

Area Compliance, Markets & Operations 24 27 gennaio 2020 RAPPORTO ANNO 2019

16. BORSA ITALIANA: MTA - CONTROVALORI NEGOZIATI CONTO PRORPIO

Rank SOCIETA' Anno 2019 Anno 2018 Variazione Anno 2018 Societe Generale 11,65% 9,94% 1,71% 1 Citigroup 2,88% 2,39% 0,50% 6 Deutsche Bank AG 2,24% 2,82% -0,58% 5 Banca IMI 0,88% 0,95% -0,07% 7 Morgan Stanley 0,71% 3,29% -2,58% 3 Intermonte SIM 0,62% 0,47% 0,15% 8 Finecobank 0,58% 0,43% 0,15% 9 Equita SIM 0,55% 0,42% 0,13% 10 Mediobanca 0,33% 0,27% 0,06% 11 Banca Akros 0,29% 0,14% 0,15% 13 Banca Sella Holding 0,06% 0,03% 0,03% 15 Unicredit Bank AG 0,02% 0,05% -0,03% 14 MPS Capital Services 0,02% 0,01% 0,01% 16 Banca Generali 0,00% 0,00% 0,00% 19 Iccrea Banca 0,00% 0,00% 0,00% 18 Banca Intermobiliare 0,00% 0,00% 0,00% 17 Banca Finnat Euramerica 0,00% 0,00% 0,00% 20 UBI Banca 0,00% 0,00% 0,00% 21 Credem 0,00% 0,00% 0,00% 24 Finsud SIM 0,00% 0,00% 0,00% 22 IwBank 0,00% 0,00% 0,00% 25 Invest Banca 0,00% 0,00% 0,00% 26 UBS Ltd 0,00% 3,21% -3,21% 4 Directa SIM 0,00% 0,00% 0,00% 27

ASSOSIM 20,85% 24,41%

Concentrazione del Mercato Anno 2019 Anno 2018 Quota prime cinque Associate 18,37% 24,27% Quota prime dieci Associate 20,75% 28,92%

Dati totali del Mercato Anno 2019 Anno 2018 Variazione Controvalori c/proprio 557.119.820.226 736.682.346.527 -24,37% Operazioni c/proprio 60.446.967 80.042.609 -24,48% Taglio medio 9.217 9.204

Area Compliance, Markets & Operations 25 27 gennaio 2020 RAPPORTO ANNO 2019

17. BORSA ITALIANA: AIM ITALIA - CONTROVALORI NEGOZIATI CONTO PRORPIO

Rank SOCIETA' Anno 2019 Anno 2018 Variazione Anno 2018 Banca IMI 21,71% / / / Banca Finnat Euramerica 17,41% / / / Banca Akros 10,93% / / / Intermonte SIM 9,03% / / / Societe Generale 5,23% / / / Equita SIM 3,87% / / / Mediobanca 2,92% / / / CFO SIM 2,85% / / / BPER 2,08% / / / UBI Banca 1,21% / / / Invest Banca 0,66% / / / Banca Intermobiliare 0,61% / / / MPS Capital Services 0,00% / / / Unicredit Bank AG 0,00% / / / Finecobank 0,00% / / / Banca Generali 0,00% / / / Credem 0,00% / / / Iccrea Banca 0,00% / / / IwBank 0,00% / / / Directa SIM 0,00% / / / Banca Sella Holding 0,00% / / /

ASSOSIM 78,52%

Concentrazione del Mercato Anno 2019 Anno 2018

Quota prime cinque Associate 64,31% / Quota prime dieci Associate 77,24% /

Dati totali del Mercato Anno 2019 Anno 2018 Variazione

Controvalori c/proprio 286.655.298 / / Operazioni c/proprio 80.042 / / Taglio medio 3.581 /

Area Compliance, Markets & Operations 26 27 gennaio 2020 RAPPORTO ANNO 2019

18. BORSA ITALIANA: DOMESTICMOT - CONTROVALORI NEGOZIATI CONTO PRORPIO

Rank SOCIETA' Anno 2019 Anno 2018 Variazione Anno 2018 Banca Sella Holding 21,73% 19,98% 1,75% 1 Banca IMI 8,40% 8,42% -0,02% 3 MPS Capital Services 5,51% 8,58% -3,07% 2 Societe Generale 5,23% 3,47% 1,76% 4 Invest Banca 3,41% 2,75% 0,66% 6 Banca Akros 2,70% 1,36% 1,34% 7 Morgan Stanley 1,43% 0,34% 1,09% 11 Iccrea Banca 1,41% 1,20% 0,21% 9 Deutsche Bank AG 0,78% / 0,78% / Mediobanca 0,75% 0,50% 0,25% 10 Citigroup 0,70% 0,02% 0,68% 17 Equita SIM 0,45% 0,21% 0,24% 12 UBS Ltd 0,15% 0,01% 0,14% 19 Intermonte SIM 0,11% 0,06% 0,05% 16 Banca Intermobiliare 0,10% 0,17% -0,07% 13 Unicredit Bank AG 0,07% 1,27% -1,20% 8 BPER 0,06% 0,06% 0,00% 15 Credem 0,04% 0,01% 0,03% 21 Finecobank 0,01% 0,02% -0,01% 18 Banca Generali 0,01% 0,01% -0,01% 20 UBI Banca 0,00% 0,00% 0,00% 23 Banca Finnat Euramerica 0,00% 0,00% 0,00% 24 Directa SIM 0,00% 0,00% 0,00% 25 IwBank 0,00% 0,00% 0,00% 27 Ersel SIM 0,00% 0,00% 0,00% 26 Finsud SIM 0,00% 0,00% 0,00% 28

ASSOSIM 53,03% 48,46%

Concentrazione del Mercato Anno 2019 Anno 2018 Quota prime cinque Associate 44,28% 43,25% Quota prime dieci Associate 51,34% 50,33%

Dati totali del Mercato Anno 2019 Anno 2018 Variazione Controvalori c/proprio 169.971.410.726 175.925.492.576 -3,38% Operazioni c/proprio 2.172.591 2.214.801 -1,91% Taglio medio 78.234 79.432

Area Compliance, Markets & Operations 27 27 gennaio 2020 RAPPORTO ANNO 2019

19. BORSA ITALIANA: EUROMOT - CONTROVALORI NEGOZIATI CONTO PRORPIO

Rank SOCIETA' Anno 2019 Anno 2018 Variazione Anno 2018 Banca Sella Holding 29,27% 22,20% 7,07% 1 Banca IMI 12,33% 12,99% -0,67% 2 Iccrea Banca 9,80% 9,08% 0,72% 3 Unicredit Bank AG 5,39% 7,02% -1,62% 4 UBS Ltd 3,10% 0,58% 2,52% 11 BPER 1,99% 2,09% -0,09% 6 Equita SIM 1,56% 4,56% -3,00% 5 Invest Banca 1,13% 1,42% -0,29% 7 Banca Akros 0,59% 0,77% -0,17% 8 Societe Generale 0,55% 0,58% -0,03% 10 Deutsche Bank AG 0,42% N.O. 0,42% / Mediobanca 0,36% 0,72% -0,36% 9 MPS Capital Services 0,24% 0,14% 0,10% 14 Intermonte SIM 0,14% 0,07% 0,07% 17 Morgan Stanley 0,04% 0,07% -0,04% 16 Credem 0,03% 0,01% 0,02% 18 Banca Intermobiliare 0,02% 0,10% -0,08% 15 Banca Generali 0,01% 0,00% 0,01% 24 Banca Finnat Euramerica 0,00% 0,00% 0,00% 21 UBI Banca 0,00% 0,00% 0,00% 20 Directa SIM 0,00% 0,00% 0,00% 23 IwBank 0,00% 0,00% 0,00% 22 Finecobank 0,00% 0,00% 0,00% 19

ASSOSIM 66,98% 62,40%

Concentrazione del Mercato Anno 2019 Anno 2018 Quota prime cinque Associate 59,90% 55,85% Quota prime dieci Associate 65,72% 61,43%

Dati totali del Mercato Anno 2019 Anno 2018 Variazione Controvalori c/proprio 6.173.481.390 5.506.544.741 12,11% Operazioni c/proprio 291.165 242.150 20,24% Taglio medio 21.203 22.740

Area Compliance, Markets & Operations 28 27 gennaio 2020 RAPPORTO ANNO 2019

20. BORSA ITALIANA: EXTRAMOT - CONTROVALORI NEGOZIATI CONTO PRORPIO

Rank SOCIETA' Anno 2019 Anno 2018 Variazione Anno 2018 Banca Sella Holding 18,92% 25,57% -6,66% 1 UBS Ltd 15,09% 2,51% 12,58% 8 Iccrea Banca 11,71% 5,98% 5,73% 4 Banca IMI 9,90% 8,42% 1,48% 2 Banca Akros 5,02% 5,32% -0,30% 5 BPER 4,31% 3,98% 0,33% 6 Unicredit Bank AG 3,73% 6,07% -2,34% 3 Invest Banca 3,34% 2,88% 0,46% 7 Equita SIM 1,71% 1,89% -0,19% 9 Mediobanca 0,84% 0,54% 0,30% 13 Banca Intermobiliare 0,59% 1,00% -0,41% 11 Intermonte SIM 0,40% 0,39% 0,00% 14 Credem 0,25% 0,08% 0,17% 15 Banca Generali 0,00% 0,00% 0,00% 22 IwBank 0,00% 0,00% 0,00% 19 Directa SIM 0,00% 0,00% 0,00% 20 MPS Capital Services 0,00% 0,00% 0,00% 21 UBI Banca 0,00% 0,01% -0,01% 16 Banca Finnat Euramerica 0,00% 0,00% 0,00% 18 Finecobank 0,00% 0,00% 0,00% 17

ASSOSIM 75,81% 64,66%

Concentrazione del Mercato Anno 2019 Anno 2018 Quota prime cinque Associate 60,64% 51,37% Quota prime dieci Associate 74,57% 64,28%

Dati totali del Mercato Anno 2019 Anno 2018 Variazione Controvalori c/proprio 1.650.289.758 1.358.800.726 21,45% Operazioni c/proprio 35.959 27.488 30,82% Taglio medio 45.894 49.433

Area Compliance, Markets & Operations 29 27 gennaio 2020 RAPPORTO ANNO 2019

21. BORSA ITALIANA: SEDEX - CONTROVALORI NEGOZIATI CONTO PRORPIO

Rank SOCIETA' Anno 2019 Anno 2018 Variazione Anno 2018 Unicredit Bank AG 18,97% 26,04% -7,07% 1 Banca IMI 17,34% 2,01% 15,33% 5 Societe Generale 11,27% 13,38% -2,10% 3 Banca Sella Holding 10,85% 14,89% -4,05% 2 Banca Akros 5,35% 0,97% 4,39% 6 UBS Ltd 0,25% 0,31% -0,05% 7 Deutsche Bank AG 0,15% 0,01% 0,14% 8 Intermonte SIM 0,01% 0,01% 0,00% 9 Equita SIM 0,00% 0,00% 0,00% 10 Finecobank 0,00% 0,00% 0,00% 11 Iccrea Banca 0,00% 0,00% 0,00% 16 MPS Capital Services 0,00% 0,00% 0,00% 14 Banca Generali 0,00% 0,00% 0,00% 12 Credem 0,00% 0,00% 0,00% 13 Banca Finnat Euramerica 0,00% 0,00% 0,00% 21 Mediobanca 0,00% 0,00% 0,00% 23 IwBank 0,00% 0,00% 0,00% 18 Invest Banca 0,00% 0,00% 0,00% 17 Directa SIM 0,00% 0,00% 0,00% 19 Finsud SIM 0,00% 0,00% 0,00% 22 Banca Intermobiliare 0,00% 0,00% 0,00% 15

ASSOSIM 64,21% 57,62%

Concentrazione del Mercato Anno 2019 Anno 2018 Quota prime cinque Associate 63,79% 60,41% Quota prime dieci Associate 64,21% 61,70%

Dati totali del Mercato Anno 2019 Anno 2018 Variazione Controvalori c/proprio 17.530.520.737 17.665.343.735 -0,76% Operazioni c/proprio 1.822.007 2.134.130 -14,63% Taglio medio 9.622 8.278

Area Compliance, Markets & Operations 30 27 gennaio 2020 RAPPORTO ANNO 2019

22. BORSA ITALIANA: ETFPLUS - CONTROVALORI NEGOZIATI CONTO PRORPIO

Rank SOCIETA' Anno 2019 Anno 2018 Variazione Anno 2018 Societe Generale 4,08% 3,79% 0,29% 1 Mediobanca 2,28% 0,77% 1,51% 7 Unicredit Bank AG 2,10% 1,02% 1,08% 5 Morgan Stanley 1,06% 1,21% -0,15% 4 Banca Sella Holding 0,93% 1,47% -0,54% 3 Citigroup 0,68% 0,58% 0,10% 9 UBS Ltd 0,62% 1,99% -1,37% 2 Deutsche Bank AG 0,33% 0,86% -0,53% 6 Equita SIM 0,33% 0,60% -0,28% 8 Finecobank 0,30% 0,33% -0,03% 11 Banca IMI 0,11% 0,52% -0,42% 10 Intermonte SIM 0,05% 0,09% -0,04% 13 Banca Finnat Euramerica 0,02% 0,03% -0,01% 15 Iccrea Banca 0,00% 0,01% -0,01% 17 Banca Akros 0,00% 0,00% 0,00% 21 Invest Banca 0,00% 0,00% 0,00% 20 Banca Intermobiliare 0,00% 0,00% 0,00% 23 Banca Generali 0,00% 0,00% 0,00% 22 MPS Capital Services 0,00% 0,01% -0,01% 18 IwBank 0,00% 0,00% 0,00% 25 Finsud SIM 0,00% 0,08% -0,08% 14 Credem 0,00% 0,01% -0,01% 16 Directa SIM 0,00% 0,00% 0,00% 26

ASSOSIM 12,91% 13,39%

Concentrazione del Mercato Anno 2019 Anno 2018 Quota prime cinque Associate 10,46% 9,48% Quota prime dieci Associate 12,72% 12,82%

Dati totali del Mercato Anno 2019 Anno 2018 Variazione Controvalori c/proprio 128.999.404.409 142.606.757.138 -9,54% Operazioni c/proprio 5.589.139 5.354.198 4,39% Taglio medio 23.080 26.635

Area Compliance, Markets & Operations 31 27 gennaio 2020 RAPPORTO ANNO 2019

23. BORSA ITALIANA: FUTURES SU INDICE - CONTRATTI NEGOZIATI CONTO PRORPIO

Rank SOCIETA' Anno 2019 Anno 2018 Variazione Anno 2018 Banca IMI 1,16% 1,22% -0,06% 2 Banca Sella Holding 1,08% 0,96% 0,12% 4 Unicredit Bank AG 0,53% 0,62% -0,09% 5 Finecobank 0,53% 0,08% 0,45% 11 Deutsche Bank AG 0,50% 1,77% -1,27% 1 Morgan Stanley 0,32% 1,19% -0,87% 3 Intermonte SIM 0,27% 0,20% 0,07% 8 Banca Akros 0,26% 0,06% 0,21% 14 Equita SIM 0,20% 0,06% 0,14% 12 Citigroup 0,20% 0,60% -0,40% 6 Mediobanca 0,11% 0,12% -0,01% 10 MPS Capital Services 0,05% 0,06% -0,02% 13 UBS Ltd 0,02% 0,01% 0,01% 15 Banca Intermobiliare 0,00% 0,00% 0,00% 22 Invest Banca 0,00% 0,00% 0,00% 18 Banca Finnat Euramerica 0,00% 0,00% 0,00% 19 IwBank 0,00% 0,00% 0,00% 16 Credem 0,00% 0,00% 0,00% 17 Directa SIM 0,00% 0,00% 0,00% 20

ASSOSIM 5,23% 6,93%

Concentrazione del Mercato Anno 2019 Anno 2018 Quota prime cinque Associate 3,79% 5,76% Quota prime dieci Associate 5,05% 7,00%

Dati totali del Mercato Anno 2019 Anno 2018 Variazione Contratti c/proprio 7.510.592 10.231.890 -26,60% Operazioni c/proprio 5.530.935 7.679.271 -27,98% Contratti per operazione 1,36 1,33

Area Compliance, Markets & Operations 32 27 gennaio 2020 RAPPORTO ANNO 2019

24. BORSA ITALIANA: MINI FUTURES SU INDICE - CONTRATTI NEGOZIATI CONTO PROPRIO

Rank SOCIETA' Anno 2019 Anno 2018 Variazione Anno 2018 Banca Sella Holding 4,88% 6,58% -1,70% 1 Finecobank 2,28% 0,00% 2,28% 18 Intermonte SIM 0,03% 0,01% 0,02% 4 Banca IMI 0,01% 0,17% -0,17% 2 Unicredit Bank AG 0,01% 0,00% 0,00% 5 Invest Banca 0,00% 0,00% 0,00% 16 Deutsche Bank AG 0,00% 0,00% 0,00% 6 MPS Capital Services 0,00% 0,00% 0,00% 12 IwBank 0,00% 0,00% 0,00% 15 UBS Ltd 0,00% 0,00% 0,00% 10 Morgan Stanley 0,00% 0,02% -0,02% 3 Equita SIM 0,00% 0,00% 0,00% 8 Directa SIM 0,00% 0,00% 0,00% 20 Credem 0,00% 0,00% 0,00% 9 Citigroup 0,00% 0,00% 0,00% 19 Banca Intermobiliare 0,00% 0,00% 0,00% 17 Banca Finnat Euramerica 0,00% 0,00% 0,00% 7 Banca Akros 0,00% 0,00% 0,00% 21

ASSOSIM 7,20% 6,79%

Concentrazione del Mercato Anno 2019 Anno 2018 Quota prime cinque Associate 7,20% 6,79% Quota prime dieci Associate 7,20% 6,79%

Dati totali del Mercato Anno 2019 Anno 2018 Variazione Contratti c/proprio 3.266.625 5.466.440 -40,24% Operazioni c/proprio 2.723.215 4.647.916 -41,41% Contratti per operazione 1,20 1,18

Area Compliance, Markets & Operations 33 27 gennaio 2020 RAPPORTO ANNO 2019

25. BORSA ITALIANA: OPZIONI SU INDICE - CONTRATTI NEGOZIATI CONTO PROPRIO

Rank SOCIETA' Anno 2019 Anno 2018 Variazione Anno 2018 Intermonte SIM 5,12% 5,33% -0,20% 2 Banca IMI 1,70% 3,41% -1,71% 3 Mediobanca 1,21% 1,29% -0,08% 5 Unicredit Bank AG 1,10% 1,03% 0,08% 6 Banca Akros 0,82% 0,25% 0,57% 11 Citigroup 0,44% 0,57% -0,13% 8 Morgan Stanley 0,42% 7,38% -6,96% 1 UBS Ltd 0,19% 0,17% 0,03% 13 Equita SIM 0,14% 0,20% -0,05% 12 MPS Capital Services 0,12% 0,29% -0,17% 10 Deutsche Bank AG 0,04% 1,02% -0,97% 7 Credem 0,00% 0,00% 0,00% 19 Banca Intermobiliare 0,00% 0,00% 0,00% 17 IwBank 0,00% 0,00% 0,00% 20 Invest Banca 0,00% 0,00% 0,00% 14 Banca Sella Holding 0,00% 0,00% 0,00% 18 Directa SIM 0,00% 0,00% 0,00% 21 Finecobank 0,00% 0,00% 0,00% 22

ASSOSIM 11,31% 20,92%

Concentrazione del Mercato Anno 2019 Anno 2018 Quota prime cinque Associate 9,95% 19,75% Quota prime dieci Associate 11,27% 23,17%

Dati totali del Mercato Anno 2019 Anno 2018 Variazione Contratti c/proprio 2.889.857 3.837.045 -24,69% Operazioni c/proprio 473.047 623.038 -24,07% Contratti per operazione 6,11 6,16

Area Compliance, Markets & Operations 34 27 gennaio 2020 RAPPORTO ANNO 2019

26. BORSA ITALIANA: OPZIONI SU AZIONI - CONTRATTI NEGOZIATI CONTO PROPRIO

Rank SOCIETA' Anno 2019 Anno 2018 Variazione Anno 2018 Intermonte SIM 7,29% 5,80% 1,50% 2 Mediobanca 6,60% 4,99% 1,61% 3 Banca IMI 5,19% 4,62% 0,57% 4 Equita SIM 5,15% 3,13% 2,02% 6 Banca Akros 4,70% 1,08% 3,62% 10 Unicredit Bank AG 4,60% 3,50% 1,10% 5 UBS Ltd 1,66% 0,07% 1,59% 13 Deutsche Bank AG 0,72% 0,35% 0,37% 11 Morgan Stanley 0,68% 7,38% -6,70% 1 Citigroup 0,24% 1,35% -1,11% 8 MPS Capital Services 0,08% 0,09% -0,01% 12 Banca Intermobiliare 0,00% 0,00% 0,00% 14 Credem 0,00% 0,00% 0,00% 20 Banca Finnat Euramerica 0,00% 0,00% 0,00% 17 IwBank 0,00% 0,00% 0,00% 16 Invest Banca 0,00% 0,00% 0,00% 18 Banca Sella Holding 0,00% 0,00% 0,00% 15 Finecobank 0,00% 0,00% 0,00% 21

ASSOSIM 36,91% 32,35%

Concentrazione del Mercato Anno 2019 Anno 2018 Quota prime cinque Associate 28,93% 26,28% Quota prime dieci Associate 36,83% 35,12%

Dati totali del Mercato Anno 2019 Anno 2018 Variazione Contratti c/proprio 17.000.478 20.975.014 -18,95% Operazioni c/proprio 447.612 529.486 -15,46% Contratti per operazione 37,98 39,61

Area Compliance, Markets & Operations 35 27 gennaio 2020 RAPPORTO ANNO 2019

27. BORSA ITALIANA: FUTURES SU AZIONI - CONTRATTI NEGOZIATI CONTO PROPRIO

Rank SOCIETA' Anno 2019 Anno 2018 Variazione Anno 2018 Intermonte SIM 8,48% 5,44% 3,04% 2 Mediobanca 4,17% 6,25% -2,08% 1 UBS Ltd 2,07% 0,00% 2,06% 9 Citigroup 0,97% 1,40% -0,43% 4 Banca IMI 0,96% 3,60% -2,64% 3 Equita SIM 0,11% 0,17% -0,06% 6 Directa SIM 0,00% 0,00% 0,00% 10 Finecobank 0,00% 0,00% 0,00% 16 Banca Sella Holding 0,00% 0,00% 0,00% 11 IwBank 0,00% 0,00% 0,00% 13 Banca Intermobiliare 0,00% 0,00% 0,00% 14 Banca Akros 0,00% 0,01% -0,01% 8

ASSOSIM 16,76% 16,87%

Concentrazione del Mercato Anno 2019 Anno 2018 Quota prime cinque Associate 16,64% 16,92% Quota prime dieci Associate 16,76% 17,24%

Dati totali del Mercato Anno 2019 Anno 2018 Variazione Contratti c/proprio 5.197.115 4.306.474 20,68% Operazioni c/proprio 3.907 4.730 -17,40% Contratti per operazione 1.330 910

Area Compliance, Markets & Operations 36 27 gennaio 2020 RAPPORTO ANNO 2019

ALLEGATO 3

CLASSIFICHE CONTROVALORI TOTALI NEGOZIATI

Nota metodologica: Le classifiche sono elaborate sulla base dei controvalori totali (conto proprio, conto terzi e matched principal) degli strumenti finanziari negoziati dagli intermediari Associati sui mercati sopra riportati. Gli intermediari che partecipano ai mercati gestiti da EUROTLX SIM, HI MTF SIM ed EQUIDUCT non hanno autorizzato la pubblicazione della loro operatività totale.

Area Compliance, Markets & Operations 37 27 gennaio 2020 RAPPORTO ANNO 2019

28. BORSA ITALIANA: MTA - CONTROVALORI TOTALI NEGOZIATI

Rank SOCIETA' Anno 2019 Anno 2018 Variazione Anno 2018 Morgan Stanley 6,82% 7,18% -0,36% 1 Societe Generale 5,99% 5,90% 0,08% 2 Finecobank 5,50% 4,79% 0,71% 3 Banca IMI 4,01% 3,85% 0,16% 4 Banca Akros 3,23% 2,42% 0,81% 7 IwBank 3,14% 2,95% 0,19% 6 Equita SIM 2,91% 2,11% 0,80% 9 UBS Ltd 2,43% 2,40% 0,03% 8 Deutsche Bank AG 1,58% 2,09% -0,51% 10 Citigroup 1,48% 1,41% 0,07% 13 Intermonte SIM 1,47% 1,42% 0,06% 12 Directa SIM 1,27% 1,59% -0,33% 11 Banca Sella Holding 1,21% 1,19% 0,02% 15 Unicredit Bank AG 1,20% 1,15% 0,05% 16 MPS Capital Services 0,52% 0,50% 0,03% 17 Mediobanca 0,39% 0,38% 0,01% 19 Banca Generali 0,28% 0,16% 0,12% 22 Credem 0,26% 0,25% 0,01% 20 Invest Banca 0,22% 0,18% 0,04% 21 Iccrea Banca 0,16% 0,15% 0,01% 23 Banca Finnat Euramerica 0,08% 0,07% 0,00% 25 Banca Intermobiliare 0,06% 0,09% -0,03% 24 Finsud SIM 0,02% 0,02% 0,00% 26 UBI Banca 0,00% 0,00% 0,00% 27

ASSOSIM 44,23% 42,25%

Concentrazione del Mercato Anno 2019 Anno 2018 Quota prime cinque Associate 25,55% 24,80% Quota prime dieci Associate 37,08% 36,76%

Dati totali del Mercato Anno 2019 Anno 2018 Variazione Controvalori totali 1.084.972.917.575 1.242.445.097.454 -12,67% Operazioni totali 126.590.054 140.981.120 -10,21% Taglio medio 8.571 8.813

Area Compliance, Markets & Operations 38 27 gennaio 2020 RAPPORTO ANNO 2019

29. BORSA ITALIANA: AIM ITALIA - CONTROVALORI TOTALI NEGOZIATI

Rank SOCIETA' Anno 2019 Anno 2018 Variazione Anno 2018 Finecobank 13,52% / / / IwBank 13,17% / / / Banca IMI 12,97% / / / Equita SIM 11,15% / / / Banca Akros 10,85% / / / Intermonte SIM 7,62% / / / Unicredit Bank AG 3,94% / / / Directa SIM 3,90% / / / Invest Banca 3,85% / / / Banca Sella Holding 3,62% / / / MPS Capital Services 1,95% / / / Banca Finnat Euramerica 1,56% / / / Mediobanca 1,47% / / / Banca Generali 1,47% / / / Credem 0,90% / / / Iccrea Banca 0,48% / / / Banca Intermobiliare 0,28% / / / Societe Generale 0,26% / / / CFO SIM 0,15% / / / BPER 0,10% / / / UBI Banca 0,06% / / /

ASSOSIM 93,27%

Concentrazione del Mercato Anno 2019 Anno 2018 Quota prime cinque Associate 61,66% / Quota prime dieci Associate 84,59% /

Dati totali del Mercato Anno 2019 Anno 2018 Variazione Controvalori totali 5.825.526.176 / / Operazioni totali 1.604.892 / / Taglio medio 3.630 /

Area Compliance, Markets & Operations 39 27 gennaio 2020 RAPPORTO ANNO 2019

30. BORSA ITALIANA: DOMESTICMOT - CONTROVALORI TOTALI NEGOZIATI

Rank SOCIETA' Anno 2019 Anno 2018 Variazione Anno 2018 Banca IMI 12,15% 13,54% -1,39% 1 Banca Sella Holding 11,97% 12,53% -0,56% 2 Banca Akros 11,35% 7,86% 3,48% 4 Invest Banca 10,77% 8,49% 2,28% 3 Finecobank 4,32% 2,94% 1,37% 8 MPS Capital Services 3,71% 5,59% -1,89% 5 Unicredit Bank AG 3,68% 3,13% 0,55% 7 Iccrea Banca 3,50% 4,33% -0,84% 6 Equita SIM 3,29% 1,92% 1,38% 11 Intermonte SIM 2,59% 1,79% 0,80% 12 Societe Generale 2,50% 1,92% 0,58% 10 IwBank 2,13% 1,09% 1,04% 15 UBI Banca 1,43% 1,32% 0,11% 14 Directa SIM 0,78% 0,46% 0,32% 17 Morgan Stanley 0,68% 0,19% 0,50% 22 Mediobanca 0,61% 0,50% 0,11% 16 Deutsche Bank AG 0,37% / 0,37% / Banca Generali 0,35% 0,25% 0,10% 19 Citigroup 0,33% 0,01% 0,32% 26 Credem 0,33% 0,30% 0,02% 18 Banca Intermobiliare 0,16% 0,24% -0,08% 20 Finsud SIM 0,15% 0,19% -0,04% 21 UBS Ltd 0,08% 0,01% 0,07% 28 Banca Finnat Euramerica 0,07% 0,09% -0,02% 23 BPER 0,03% 0,04% -0,01% 25 Ersel SIM 0,01% 0,01% 0,00% 27

ASSOSIM 77,35% 68,76%

Concentrazione del Mercato Anno 2019 Anno 2018 Quota prime cinque Associate 50,56% 48,02% Quota prime dieci Associate 67,33% 62,95%

Dati totali del Mercato Anno 2019 Anno 2018 Variazione Controvalori totali 355.978.978.172 318.212.914.574 11,87% Operazioni totali 6.504.194 6.078.768 7,00% Taglio medio 54.731 52.348

Area Compliance, Markets & Operations 40 27 gennaio 2020 RAPPORTO ANNO 2019

31. BORSA ITALIANA: EUROMOT - CONTROVALORI TOTALI NEGOZIATI

Rank SOCIETA' Anno 2019 Anno 2018 Variazione Anno 2018 Banca IMI 21,41% 21,35% 0,06% 1 Banca Akros 19,15% 18,25% 0,90% 2 Banca Sella Holding 12,25% 9,79% 2,47% 3 Equita SIM 7,70% 6,18% 1,52% 5 Unicredit Bank AG 5,19% 6,25% -1,06% 4 Finecobank 4,48% 4,42% 0,06% 7 Iccrea Banca 4,39% 5,04% -0,64% 6 IwBank 2,49% 3,06% -0,57% 8 MPS Capital Services 2,44% 2,08% 0,36% 10 UBI Banca 1,55% 1,60% -0,05% 11 Intermonte SIM 1,36% 1,23% 0,13% 13 Invest Banca 1,25% 0,89% 0,36% 16 Credem 1,19% 0,90% 0,29% 15 Banca Generali 1,19% 0,95% 0,24% 14 Directa SIM 1,13% 0,55% 0,58% 19 UBS Ltd 1,01% 0,18% 0,83% 21 Mediobanca 0,79% 0,85% -0,05% 17 BPER 0,57% 0,63% -0,05% 18 Banca Intermobiliare 0,28% 0,32% -0,04% 20 Societe Generale 0,16% 0,17% -0,02% 22 Deutsche Bank AG 0,12% N.O. 0,12% / Banca Finnat Euramerica 0,09% 0,09% 0,00% 23 Morgan Stanley 0,01% 0,02% -0,01% 24

ASSOSIM 90,21% 84,81%

Concentrazione del Mercato Anno 2019 Anno 2018 Quota prime cinque Associate 65,70% 61,82% Quota prime dieci Associate 81,06% 78,90%

Dati totali del Mercato Anno 2019 Anno 2018 Variazione Controvalori totali 21.426.169.118 18.342.341.065 16,81% Operazioni totali 1.320.274 1.170.406 12,80% Taglio medio 16.229 15.672

Area Compliance, Markets & Operations 41 27 gennaio 2020 RAPPORTO ANNO 2019

32. BORSA ITALIANA: EXTRAMOT - CONTROVALORI TOTALI NEGOZIATI

Rank SOCIETA' Anno 2019 Anno 2018 Variazione Anno 2018 Banca Akros 20,43% 18,06% 2,37% 1 Banca IMI 14,20% 14,02% 0,18% 3 Banca Sella Holding 11,08% 14,73% -3,65% 2 Finecobank 10,44% 8,87% 1,57% 4 UBS Ltd 5,84% 1,07% 4,76% 16 Iccrea Banca 5,13% 3,30% 1,82% 6 Directa SIM 3,29% 3,02% 0,27% 7 Unicredit Bank AG 2,91% 5,23% -2,31% 5 Equita SIM 2,91% 2,53% 0,38% 9 Invest Banca 2,74% 1,64% 1,10% 12 Intermonte SIM 2,30% 2,77% -0,48% 8 IwBank 2,16% 1,54% 0,62% 13 Banca Generali 1,64% 1,23% 0,41% 15 BPER 1,53% 1,54% -0,01% 14 Credem 1,38% 0,95% 0,43% 17 MPS Capital Services 0,99% 0,70% 0,29% 19 Mediobanca 0,93% 0,88% 0,05% 18 UBI Banca 0,60% 0,59% 0,01% 20 Banca Intermobiliare 0,43% 0,59% -0,16% 21 Banca Finnat Euramerica 0,40% 0,39% 0,01% 22

ASSOSIM 91,31% 83,64%

Concentrazione del Mercato Anno 2019 Anno 2018 Quota prime cinque Associate 61,98% 60,90% Quota prime dieci Associate 78,95% 74,33%

Dati totali del Mercato Anno 2019 Anno 2018 Variazione Controvalori totali 4.646.463.823 3.516.770.220 32,12% Operazioni totali 129.372 89.500 44,55% Taglio medio 35.916 39.294

Area Compliance, Markets & Operations 42 27 gennaio 2020 RAPPORTO ANNO 2019

33. BORSA ITALIANA: SEDEX - CONTROVALORI TOTALI NEGOZIATI

Rank SOCIETA' Anno 2019 Anno 2018 Variazione Anno 2018 Banca IMI 23,52% 9,22% 14,30% 4 Banca Akros 15,84% 13,58% 2,27% 2 Unicredit Bank AG 11,62% 16,74% -5,12% 1 Finecobank 8,73% 11,72% -2,98% 3 Banca Sella Holding 6,66% 9,07% -2,40% 5 Societe Generale 5,38% 6,70% -1,32% 6 Invest Banca 4,21% 0,18% 4,03% 16 IwBank 2,40% 2,12% 0,28% 8 Equita SIM 1,19% 0,91% 0,29% 11 Directa SIM 0,96% 1,22% -0,26% 9 MPS Capital Services 0,71% 1,10% -0,39% 10 Intermonte SIM 0,53% 0,53% 0,00% 13 Credem 0,45% 0,36% 0,09% 14 UBS Ltd 0,22% 0,15% 0,06% 18 Iccrea Banca 0,18% 0,23% -0,06% 15 Mediobanca 0,10% 0,13% -0,03% 19 Deutsche Bank AG 0,08% 0,02% 0,06% 21 Banca Intermobiliare 0,06% 0,16% -0,10% 17 Banca Generali 0,01% 0,03% -0,02% 20 Banca Finnat Euramerica 0,00% 0,00% 0,00% 23 Finsud SIM 0,00% 0,01% -0,01% 22

ASSOSIM 82,85% 74,19%

Concentrazione del Mercato Anno 2019 Anno 2018 Quota prime cinque Associate 66,38% 60,33% Quota prime dieci Associate 80,52% 77,26%

Dati totali del Mercato Anno 2019 Anno 2018 Variazione Controvalori totali 36.734.795.879 35.265.347.167 4,17% Operazioni totali 4.133.580 4.657.807 -11,25% Taglio medio 8.887 7.571

Area Compliance, Markets & Operations 43 27 gennaio 2020 RAPPORTO ANNO 2019

34. BORSA ITALIANA: ETFPLUS - CONTROVALORI TOTALI NEGOZIATI

Rank SOCIETA' Anno 2019 Anno 2018 Variazione Anno 2018 Banca IMI 6,66% 5,48% 1,19% 1 Banca Akros 3,25% 3,15% 0,10% 2 Unicredit Bank AG 3,10% 1,81% 1,28% 6 Finecobank 2,91% 2,41% 0,50% 4 Societe Generale 2,49% 2,48% 0,01% 3 Mediobanca 2,12% 0,84% 1,28% 13 Banca Sella Holding 2,09% 2,38% -0,29% 5 Morgan Stanley 2,07% 1,35% 0,72% 9 Equita SIM 1,84% 1,56% 0,29% 7 Credem 1,59% 1,34% 0,25% 10 UBS Ltd 1,44% 1,50% -0,06% 8 IwBank 0,82% 0,89% -0,07% 12 Iccrea Banca 0,64% 0,47% 0,17% 17 Intermonte SIM 0,60% 0,58% 0,02% 15 Banca Generali 0,56% 0,43% 0,13% 19 MPS Capital Services 0,51% 0,47% 0,04% 18 Citigroup 0,41% 0,38% 0,04% 20 Directa SIM 0,37% 0,33% 0,04% 22 Deutsche Bank AG 0,24% 0,60% -0,36% 14 Invest Banca 0,15% 0,10% 0,05% 25 Banca Intermobiliare 0,13% 0,22% -0,08% 23 Banca Finnat Euramerica 0,12% 0,07% 0,05% 26 Finsud SIM 0,01% 0,13% -0,12% 24

ASSOSIM 34,12% 28,96%

Concentrazione del Mercato Anno 2019 Anno 2018 Quota prime cinque Associate 18,41% 15,89% Quota prime dieci Associate 28,12% 23,45%

Dati totali del Mercato Anno 2019 Anno 2018 Variazione Controvalori totali 211.514.946.586 218.144.661.358 -3,04% Operazioni totali 10.334.160 9.571.774 7,96% Taglio medio 20.468 22.790

Area Compliance, Markets & Operations 44 27 gennaio 2020 RAPPORTO ANNO 2019

35. BORSA ITALIANA: FUTURES SU INDICE - CONTRATTI TOTALI NEGOZIATI

Rank SOCIETA' Anno 2019 Anno 2018 Variazione Anno 2018 Morgan Stanley 4,36% 4,27% 0,09% 1 Finecobank 3,04% 3,56% -0,52% 2 Banca Akros 1,74% 1,10% 0,64% 9 Banca IMI 1,69% 2,07% -0,38% 4 IwBank 1,58% 2,05% -0,47% 5 Banca Sella Holding 1,54% 1,60% -0,05% 8 UBS Ltd 1,34% 1,66% -0,32% 7 Deutsche Bank AG 0,97% 1,80% -0,83% 6 Directa SIM 0,62% 0,58% 0,04% 11 Equita SIM 0,56% 0,33% 0,23% 13 Invest Banca 0,44% 0,06% 0,38% 18 Unicredit Bank AG 0,31% 0,40% -0,09% 12 Intermonte SIM 0,18% 0,16% 0,02% 15 Citigroup 0,18% 0,71% -0,53% 10 Mediobanca 0,06% 0,07% -0,01% 16 Banca Intermobiliare 0,05% 0,07% -0,02% 17 MPS Capital Services 0,03% 0,04% -0,01% 19 Banca Finnat Euramerica 0,00% 0,00% 0,00% 21 Credem 0,00% 0,00% 0,00% 22

ASSOSIM 18,69% 20,53%

Concentrazione del Mercato Anno 2019 Anno 2018 Quota prime cinque Associate 12,42% 14,53% Quota prime dieci Associate 17,44% 21,38%

Dati totali del Mercato Anno 2019 Anno 2018 Variazione Contratti totali 13.636.572 16.808.626 -18,87% Operazioni totali 8.823.201 11.763.370 -24,99% Contratti per operazione 1,55 1,43

Area Compliance, Markets & Operations 45 27 gennaio 2020 RAPPORTO ANNO 2019

36. BORSA ITALIANA: MINI FUTURES SU INDICE - CONTRATTI TOTALI NEGOZIATI

Rank SOCIETA' Anno 2019 Anno 2018 Variazione Anno 2018 Finecobank 13,21% 12,94% 0,27% 1 Banca Sella Holding 6,62% 7,28% -0,66% 2 Directa SIM 2,94% 2,99% -0,05% 3 IwBank 1,91% 1,75% 0,16% 5 Banca IMI 1,83% 1,83% 0,00% 4 Banca Akros 0,72% 0,41% 0,30% 7 Invest Banca 0,47% 0,09% 0,38% 11 UBS Ltd 0,42% 0,20% 0,22% 8 Banca Intermobiliare 0,09% 0,06% 0,03% 13 Intermonte SIM 0,07% 0,09% -0,03% 10 Morgan Stanley 0,05% 0,02% 0,02% 14 Equita SIM 0,01% 0,00% 0,01% 18 Unicredit Bank AG 0,01% 0,00% 0,00% 16 Deutsche Bank AG 0,00% 0,06% -0,06% 12 Banca Finnat Euramerica 0,00% 0,00% 0,00% 15 MPS Capital Services 0,00% 0,00% 0,00% 21 Credem 0,00% 0,00% 0,00% 20 Citigroup 0,00% 0,00% 0,00% 19

ASSOSIM 28,33% 27,73%

Concentrazione del Mercato Anno 2019 Anno 2018 Quota prime cinque Associate 26,51% 26,78% Quota prime dieci Associate 28,26% 28,28%

Dati totali del Mercato Anno 2019 Anno 2018 Variazione Contratti totali 4.731.332 7.674.281 -38,35% Operazioni totali 3.975.030 6.574.663 -39,54% Contratti per operazione 1,19 1,17

Area Compliance, Markets & Operations 46 27 gennaio 2020 RAPPORTO ANNO 2019

37. BORSA ITALIANA: OPZIONI SU INDICE - CONTRATTI TOTALI NEGOZIATI

Rank SOCIETA' Anno 2019 Anno 2018 Variazione Anno 2018 Banca Akros 12,58% 6,53% 6,05% 2 Banca Sella Holding 6,12% 4,00% 2,12% 4 Banca IMI 3,34% 7,07% -3,73% 1 IwBank 2,81% 2,07% 0,74% 7 Intermonte SIM 2,78% 2,92% -0,14% 5 UBS Ltd 1,72% 2,21% -0,48% 6 Morgan Stanley 1,09% 5,49% -4,40% 3 Invest Banca 0,95% 0,22% 0,72% 16 Mediobanca 0,89% 0,70% 0,19% 12 Equita SIM 0,87% 0,87% 0,00% 11 Finecobank 0,75% 0,88% -0,13% 10 Unicredit Bank AG 0,68% 0,62% 0,06% 14 Directa SIM 0,42% 0,19% 0,24% 18 Citigroup 0,36% 1,06% -0,70% 9 Deutsche Bank AG 0,24% 0,70% -0,46% 13 Banca Intermobiliare 0,19% 0,20% -0,01% 17 MPS Capital Services 0,06% 0,15% -0,09% 19 Credem 0,00% 0,00% 0,00% 22

ASSOSIM 35,86% 35,88%

Concentrazione del Mercato Anno 2019 Anno 2018 Quota prime cinque Associate 27,63% 26,02% Quota prime dieci Associate 33,15% 34,01%

Dati totali del Mercato Anno 2019 Anno 2018 Variazione Contratti totali 5.958.004 7.597.080 -21,58% Operazioni totali 940.408 1.146.864 -18,00% Contratti per operazione 6,34 6,62

Area Compliance, Markets & Operations 47 27 gennaio 2020 RAPPORTO ANNO 2019

38. BORSA ITALIANA: OPZIONI SU AZIONI - CONTRATTI TOTALI NEGOZIATI

Rank SOCIETA' Anno 2019 Anno 2018 Variazione Anno 2018 Equita SIM 6,18% 3,95% 2,23% 4 Intermonte SIM 5,73% 4,87% 0,86% 3 Banca IMI 5,41% 5,96% -0,55% 2 Mediobanca 4,23% 3,74% 0,49% 6 UBS Ltd 4,05% 3,77% 0,28% 5 Banca Akros 3,70% 1,35% 2,35% 10 Unicredit Bank AG 3,24% 2,52% 0,72% 7 Morgan Stanley 2,61% 7,97% -5,36% 1 Banca Sella Holding 1,28% 1,04% 0,24% 12 IwBank 0,99% 0,94% 0,05% 13 Banca Finnat Euramerica 0,94% 0,72% 0,22% 14 Banca Intermobiliare 0,76% 0,56% 0,20% 15 Deutsche Bank AG 0,60% 0,35% 0,26% 18 Finecobank 0,52% 0,52% 0,01% 16 Invest Banca 0,34% 0,26% 0,08% 19 Credem 0,15% 0,19% -0,04% 20 Citigroup 0,15% 1,30% -1,15% 11 MPS Capital Services 0,14% 0,10% 0,03% 21

ASSOSIM 41,03% 40,11%

Concentrazione del Mercato Anno 2019 Anno 2018 Quota prime cinque Associate 25,61% 26,52% Quota prime dieci Associate 37,42% 37,01%

Dati totali del Mercato Anno 2019 Anno 2018 Variazione Contratti totali 29.320.542 34.123.911 -14,08% Operazioni totali 813.526 913.351 -10,93% Contratti per operazione 36,04 37,36

Area Compliance, Markets & Operations 48 27 gennaio 2020 RAPPORTO ANNO 2019

39. BORSA ITALIANA: FUTURES SU AZIONI - CONTRATTI TOTALI NEGOZIATI

Rank SOCIETA' Anno 2019 Anno 2018 Variazione Anno 2018 Intermonte SIM 5,74% 3,76% 1,98% 2 Mediobanca 2,82% 4,32% -1,50% 1 UBS Ltd 2,33% 0,59% 1,74% 5 Banca IMI 0,72% 2,56% -1,84% 3 Citigroup 0,66% 0,97% -0,31% 4 Equita SIM 0,08% 0,12% -0,04% 8 Banca Intermobiliare 0,04% 0,08% -0,04% 9 Banca Sella Holding 0,03% 0,04% 0,00% 11 Banca Akros 0,01% 0,01% 0,00% 14 IwBank 0,00% 0,05% -0,05% 10 Directa SIM 0,00% 0,01% -0,01% 13 Finecobank 0,00% 0,01% 0,00% 15

ASSOSIM 12,43% 12,50%

Concentrazione del Mercato Anno 2019 Anno 2018 Quota prime cinque Associate 12,26% 12,20% Quota prime dieci Associate 12,42% 12,79%

Dati totali del Mercato Anno 2019 Anno 2018 Variazione Contratti totali 7.676.790 6.229.080 23,24% Operazioni totali 5.926 8.260 -28,26% Contratti per operazione 1.295 754

Area Compliance, Markets & Operations 49 27 gennaio 2020 RAPPORTO ANNO 2019

ALLEGATO 4

CLASSIFICHE NUMERO OPERAZIONI ESEGUITE

❑ BORSA ITALIANA (TOTALI)

❑ EUROTLX SIM (C/TERZI)

❑ HIMTF SIM (C/TERZI)

❑ EQUIDUCT (C/TERZI AZIONI ITALIANE)

Nota metodologica: Le classifiche sono elaborate sulla base delle operazioni:

• Totali (conto proprio, conto terzi e matched principal) eseguite sugli strumenti finanziari negoziati dagli intermediari Associati sui mercati gestiti da BORSA ITALIANA. • C/Terzi eseguite sugli strumenti finanziari negoziati dagli intermediari Associati sui mercati gestiti da EUROTLX SIM e HI MTF SIM • C/Terzi eseguite sugli strumenti finanziari italiani negoziati dagli intermediari Associati sul mercato gestito da EQUIDUCT

Area Compliance, Markets & Operations 50 27 gennaio 2020 RAPPORTO ANNO 2019

40. BORSA ITALIANA: MTA - OPERAZIONI TOTALI ESEGUITE

Rank SOCIETA' Anno 2019 Anno 2018 Variazione Anno 2018 Morgan Stanley 7,07% 7,53% -0,46% 1 Finecobank 5,59% 5,20% 0,38% 2 Banca IMI 5,10% 4,54% 0,56% 3 Societe Generale 3,61% 3,51% 0,10% 4 Banca Akros 3,51% 2,61% 0,90% 7 Equita SIM 3,32% 2,53% 0,80% 8 IwBank 2,69% 2,43% 0,26% 9 Deutsche Bank AG 2,22% 2,81% -0,59% 6 UBS Ltd 1,71% 2,21% -0,50% 10 Unicredit Bank AG 1,65% 1,61% 0,04% 12 Directa SIM 1,52% 1,83% -0,30% 11 Intermonte SIM 1,45% 1,25% 0,20% 13 Banca Sella Holding 1,22% 1,13% 0,09% 14 Citigroup 1,15% 1,08% 0,07% 15 MPS Capital Services 0,70% 0,65% 0,04% 17 Banca Generali 0,41% 0,26% 0,15% 22 Credem 0,35% 0,33% 0,02% 19 Invest Banca 0,32% 0,26% 0,05% 21 Mediobanca 0,30% 0,27% 0,02% 20 Iccrea Banca 0,23% 0,21% 0,02% 23 Banca Intermobiliare 0,08% 0,10% -0,03% 24 Banca Finnat Euramerica 0,06% 0,05% 0,00% 25 Finsud SIM 0,02% 0,02% 0,00% 26 UBI Banca 0,00% 0,00% 0,00% 27

ASSOSIM 44,25% 42,44%

Area Compliance, Markets & Operations 51 27 gennaio 2020 RAPPORTO ANNO 2019

41. BORSA ITALIANA: AIM ITALIA - OPERAZIONI TOTALI ESEGUITE

Rank SOCIETA' Anno 2019 Anno 2018 Variazione Anno 2018 Finecobank 17,28% / / / Banca IMI 13,82% / / / IwBank 12,13% / / / Banca Akros 10,37% / / / Equita SIM 7,60% / / / Intermonte SIM 6,01% / / / Directa SIM 5,82% / / / Invest Banca 5,14% / / / Banca Sella Holding 4,62% / / / Unicredit Bank AG 3,98% / / / MPS Capital Services 2,21% / / / Banca Finnat Euramerica 1,87% / / / Credem 0,99% / / / Banca Generali 0,95% / / / Mediobanca 0,61% / / / Iccrea Banca 0,61% / / / Societe Generale 0,36% / / / CFO SIM 0,23% / / / Banca Intermobiliare 0,19% / / / UBI Banca 0,10% / / / BPER 0,07% / / /

ASSOSIM 94,98%

Area Compliance, Markets & Operations 52 27 gennaio 2020 RAPPORTO ANNO 2019

42. BORSA ITALIANA: DOMESTICMOT - OPERAZIONI TOTALI ESEGUITE

Rank SOCIETA' Anno 2019 Anno 2018 Variazione Anno 2018 Banca IMI 15,02% 17,06% -2,04% 1 Banca Akros 13,44% 10,26% 3,18% 2 Invest Banca 8,96% 7,96% 0,99% 3 Banca Sella Holding 7,81% 7,86% -0,05% 4 Finecobank 7,36% 6,14% 1,22% 5 Unicredit Bank AG 4,49% 4,58% -0,09% 6 Equita SIM 3,77% 2,39% 1,39% 11 IwBank 3,50% 2,29% 1,21% 13 Intermonte SIM 3,17% 2,72% 0,45% 10 MPS Capital Services 3,14% 3,46% -0,32% 7 Iccrea Banca 2,52% 2,81% -0,29% 9 UBI Banca 2,10% 2,31% -0,21% 12 Societe Generale 1,21% 0,98% 0,23% 15 Directa SIM 0,78% 0,55% 0,23% 17 Banca Generali 0,72% 0,55% 0,17% 18 Mediobanca 0,63% 0,67% -0,03% 16 Morgan Stanley 0,50% 0,11% 0,39% 22 Credem 0,40% 0,54% -0,14% 19 Banca Intermobiliare 0,19% 0,24% -0,06% 20 Deutsche Bank AG 0,18% N.O. 0,18% / Citigroup 0,13% 0,00% 0,12% 28 Finsud SIM 0,11% 0,12% 0,00% 21 UBS Ltd 0,09% 0,01% 0,08% 26 Banca Finnat Euramerica 0,06% 0,11% -0,04% 23 BPER 0,06% 0,07% -0,01% 24 Ersel SIM 0,02% 0,02% 0,00% 25

ASSOSIM 80,36% 73,81%

Area Compliance, Markets & Operations 53 27 gennaio 2020 RAPPORTO ANNO 2019

43. BORSA ITALIANA: EUROMOT - OPERAZIONI TOTALI ESEGUITE

Rank SOCIETA' Anno 2019 Anno 2018 Variazione Anno 2018 Banca IMI 24,09% 24,22% -0,12% 1 Banca Akros 18,02% 17,12% 0,90% 2 Banca Sella Holding 11,88% 10,11% 1,77% 3 Finecobank 7,50% 7,78% -0,28% 4 Unicredit Bank AG 4,42% 5,67% -1,25% 5 IwBank 4,23% 5,04% -0,81% 6 Iccrea Banca 3,99% 4,19% -0,20% 7 Equita SIM 3,49% 2,34% 1,15% 10 MPS Capital Services 3,43% 3,20% 0,23% 8 UBI Banca 2,03% 2,02% 0,01% 11 Banca Generali 1,64% 1,28% 0,36% 13 Credem 1,31% 1,01% 0,29% 15 Intermonte SIM 1,11% 1,03% 0,08% 14 Mediobanca 0,87% 0,89% -0,02% 16 Invest Banca 0,71% 0,64% 0,07% 17 UBS Ltd 0,57% 0,15% 0,42% 20 Directa SIM 0,37% 0,13% 0,24% 21 Banca Intermobiliare 0,31% 0,41% -0,10% 18 BPER 0,26% 0,30% -0,05% 19 Societe Generale 0,12% 0,13% -0,01% 22 Banca Finnat Euramerica 0,06% 0,08% -0,03% 23 Deutsche Bank AG 0,02% N.O. 0,02% / Morgan Stanley 0,00% 0,01% -0,01% 24

ASSOSIM 90,41% 87,74%

Area Compliance, Markets & Operations 54 27 gennaio 2020 RAPPORTO ANNO 2019

44. BORSA ITALIANA: EXTRAMOT - OPERAZIONI TOTALI ESEGUITE

Rank SOCIETA' Anno 2019 Anno 2018 Variazione Anno 2018 Banca Akros 23,40% 20,55% 2,86% 1 Finecobank 14,91% 14,20% 0,71% 2 Banca IMI 14,65% 13,58% 1,07% 4 Banca Sella Holding 10,54% 14,04% -3,50% 3 Iccrea Banca 5,08% 2,61% 2,48% 6 UBS Ltd 4,70% 0,94% 3,76% 16 IwBank 2,88% 1,82% 1,06% 8 Unicredit Bank AG 2,58% 5,51% -2,93% 5 Banca Generali 1,81% 1,44% 0,36% 11 Equita SIM 1,81% 1,60% 0,21% 9 Invest Banca 1,79% 1,13% 0,65% 13 Directa SIM 1,69% 1,33% 0,36% 12 Intermonte SIM 1,57% 2,17% -0,59% 7 MPS Capital Services 1,43% 0,87% 0,56% 17 BPER 0,91% 1,06% -0,15% 14 Mediobanca 0,86% 0,87% -0,01% 18 Credem 0,82% 0,67% 0,15% 20 UBI Banca 0,47% 0,62% -0,16% 21 Banca Intermobiliare 0,27% 0,76% -0,49% 19 Banca Finnat Euramerica 0,26% 0,28% -0,03% 22

ASSOSIM 92,42% 86,04%

Area Compliance, Markets & Operations 55 27 gennaio 2020 RAPPORTO ANNO 2019

45. BORSA ITALIANA: SEDEX - OPERAZIONI TOTALI ESEGUITE

Rank SOCIETA' Anno 2019 Anno 2018 Variazione Anno 2018 Banca IMI 17,03% 10,97% 6,06% 4 Finecobank 15,07% 17,70% -2,63% 1 Banca Akros 10,75% 6,92% 3,82% 6 Unicredit Bank AG 10,44% 11,57% -1,13% 2 Banca Sella Holding 8,69% 11,03% -2,34% 3 Societe Generale 6,29% 7,31% -1,02% 5 IwBank 3,53% 2,89% 0,65% 8 Invest Banca 2,61% 0,25% 2,36% 16 Directa SIM 2,33% 2,42% -0,09% 9 Equita SIM 1,51% 0,98% 0,53% 11 MPS Capital Services 1,17% 1,29% -0,12% 10 Intermonte SIM 0,46% 0,50% -0,03% 13 Credem 0,36% 0,30% 0,06% 14 Iccrea Banca 0,26% 0,27% -0,02% 15 UBS Ltd 0,10% 0,05% 0,05% 18 Mediobanca 0,06% 0,04% 0,02% 19 Banca Intermobiliare 0,05% 0,14% -0,08% 17 Deutsche Bank AG 0,04% 0,01% 0,03% 21 Banca Generali 0,01% 0,01% -0,01% 20 Finsud SIM 0,00% 0,01% -0,01% 22 Banca Finnat Euramerica 0,00% 0,00% 0,00% 23

ASSOSIM 80,77% 74,67%

Area Compliance, Markets & Operations 56 27 gennaio 2020 RAPPORTO ANNO 2019

46. BORSA ITALIANA: ETFPLUS - OPERAZIONI TOTALI ESEGUITE

Rank SOCIETA' Anno 2019 Anno 2018 Variazione Anno 2018 Banca IMI 8,54% 7,84% 0,70% 1 Finecobank 8,22% 7,58% 0,64% 2 Banca Akros 5,27% 4,55% 0,71% 3 Banca Sella Holding 3,46% 4,43% -0,97% 4 Unicredit Bank AG 2,25% 2,35% -0,10% 5 Equita SIM 2,17% 1,13% 1,04% 10 Morgan Stanley 1,77% 1,30% 0,48% 9 IwBank 1,76% 1,94% -0,17% 7 Societe Generale 1,73% 1,98% -0,25% 6 Directa SIM 1,42% 1,60% -0,18% 8 MPS Capital Services 1,22% 1,00% 0,23% 12 Credem 1,02% 0,74% 0,29% 15 Banca Generali 0,89% 0,61% 0,27% 16 UBS Ltd 0,76% 0,87% -0,11% 13 Iccrea Banca 0,72% 0,58% 0,14% 17 Intermonte SIM 0,53% 0,55% -0,02% 18 Mediobanca 0,49% 0,40% 0,08% 19 Citigroup 0,34% 0,35% -0,01% 20 Invest Banca 0,28% 0,20% 0,08% 21 Banca Intermobiliare 0,15% 0,17% -0,02% 22 Deutsche Bank AG 0,08% 0,16% -0,08% 24 Banca Finnat Euramerica 0,06% 0,04% 0,02% 26 Finsud SIM 0,03% 0,06% -0,04% 25

ASSOSIM 43,17% 40,44%

Area Compliance, Markets & Operations 57 27 gennaio 2020 RAPPORTO ANNO 2019

47. BORSA ITALIANA: FUTURES SU INDICE - OPERAZIONI TOTALI ESEGUITE

Rank SOCIETA' Anno 2019 Anno 2018 Variazione Anno 2018 Morgan Stanley 4,26% 4,08% 0,18% 2 Finecobank 3,84% 4,20% -0,37% 1 Banca Sella Holding 2,07% 1,97% 0,11% 5 IwBank 1,84% 2,13% -0,29% 4 Banca IMI 1,51% 1,64% -0,13% 6 UBS Ltd 1,02% 1,22% -0,20% 7 Directa SIM 0,85% 0,76% 0,09% 9 Deutsche Bank AG 0,76% 0,79% -0,03% 8 Invest Banca 0,56% 0,08% 0,48% 16 Banca Akros 0,37% 0,30% 0,08% 10 Equita SIM 0,34% 0,21% 0,13% 13 Unicredit Bank AG 0,22% 0,25% -0,03% 12 Intermonte SIM 0,18% 0,11% 0,07% 15 Citigroup 0,09% 0,26% -0,17% 11 Banca Intermobiliare 0,06% 0,08% -0,02% 17 Mediobanca 0,05% 0,03% 0,02% 18 MPS Capital Services 0,03% 0,03% -0,01% 19 Banca Finnat Euramerica 0,00% 0,00% 0,00% 21 Credem 0,00% 0,00% 0,00% 22

ASSOSIM 18,05% 18,14%

Area Compliance, Markets & Operations 58 27 gennaio 2020 RAPPORTO ANNO 2019

48. BORSA ITALIANA: MINI FUTURES SU INDICE - OPERAZIONI TOTALI ESEGUITE

Rank SOCIETA' Anno 2019 Anno 2018 Variazione Anno 2018 Finecobank 13,67% 13,55% 0,13% 1 Banca Sella Holding 5,96% 6,81% -0,85% 2 Directa SIM 3,22% 3,22% 0,00% 3 IwBank 2,06% 1,85% 0,21% 4 Banca IMI 2,00% 1,84% 0,16% 5 Banca Akros 0,73% 0,43% 0,30% 7 Invest Banca 0,49% 0,10% 0,39% 10 UBS Ltd 0,21% 0,12% 0,09% 9 Banca Intermobiliare 0,08% 0,06% 0,02% 11 Morgan Stanley 0,05% 0,02% 0,03% 14 Intermonte SIM 0,04% 0,05% -0,01% 12 Equita SIM 0,01% 0,00% 0,01% 18 Banca Finnat Euramerica 0,00% 0,01% 0,00% 15 Unicredit Bank AG 0,00% 0,00% 0,00% 16 Deutsche Bank AG 0,00% 0,04% -0,04% 13 MPS Capital Services 0,00% 0,00% 0,00% 21 Credem 0,00% 0,00% 0,00% 20 Citigroup 0,00% 0,00% 0,00% 19

ASSOSIM 28,52% 28,09%

Area Compliance, Markets & Operations 59 27 gennaio 2020 RAPPORTO ANNO 2019

49. BORSA ITALIANA: OPZIONI SU INDICE - OPERAZIONI TOTALI ESEGUITE

Rank SOCIETA' Anno 2019 Anno 2018 Variazione Anno 2018 Banca Sella Holding 16,54% 13,03% 3,51% 1 Banca Akros 10,00% 8,08% 1,92% 3 IwBank 7,98% 7,15% 0,83% 4 Banca IMI 5,80% 8,35% -2,55% 2 Finecobank 2,56% 2,53% 0,03% 5 Intermonte SIM 1,88% 2,44% -0,56% 6 Invest Banca 1,86% 0,65% 1,20% 10 Directa SIM 1,52% 0,75% 0,78% 8 UBS Ltd 0,74% 0,73% 0,00% 9 Morgan Stanley 0,55% 2,34% -1,79% 7 Banca Intermobiliare 0,51% 0,52% -0,01% 14 Equita SIM 0,46% 0,62% -0,16% 12 Unicredit Bank AG 0,29% 0,24% 0,05% 16 Citigroup 0,08% 0,48% -0,40% 15 Mediobanca 0,07% 0,07% 0,00% 17 Deutsche Bank AG 0,02% 0,03% -0,02% 20 Credem 0,02% 0,02% 0,00% 21 MPS Capital Services 0,02% 0,04% -0,03% 19

ASSOSIM 50,89% 48,09%

Area Compliance, Markets & Operations 60 27 gennaio 2020 RAPPORTO ANNO 2019

50. BORSA ITALIANA: OPZIONI SU AZIONI - OPERAZIONI TOTALI ESEGUITE

Rank SOCIETA' Anno 2019 Anno 2018 Variazione Anno 2018 Banca Sella Holding 12,87% 10,44% 2,43% 1 Banca IMI 6,55% 6,98% -0,44% 2 Banca Akros 5,63% 4,73% 0,91% 4 IwBank 5,32% 5,28% 0,05% 3 Finecobank 3,89% 4,33% -0,43% 5 Invest Banca 3,87% 2,04% 1,83% 7 Equita SIM 1,90% 2,33% -0,43% 6 Banca Intermobiliare 1,82% 1,72% 0,10% 9 Intermonte SIM 1,76% 1,84% -0,08% 8 Credem 0,94% 0,95% -0,01% 11 Unicredit Bank AG 0,78% 0,71% 0,06% 13 Morgan Stanley 0,68% 0,85% -0,16% 12 UBS Ltd 0,42% 0,65% -0,23% 14 Mediobanca 0,25% 0,19% 0,05% 15 MPS Capital Services 0,14% 0,09% 0,05% 17 Deutsche Bank AG 0,05% 0,06% -0,01% 19 Banca Finnat Euramerica 0,03% 0,02% 0,01% 20 Citigroup 0,02% 0,11% -0,09% 16

ASSOSIM 46,94% 43,32%

Area Compliance, Markets & Operations 61 27 gennaio 2020 RAPPORTO ANNO 2019

51. BORSA ITALIANA: FUTURES SU AZIONI - OPERAZIONI TOTALI ESEGUITE

Rank SOCIETA' Anno 2019 Anno 2018 Variazione Anno 2018 Intermonte SIM 9,01% 6,44% 2,57% 4 Equita SIM 8,72% 12,77% -4,05% 1 Banca Intermobiliare 7,04% 7,29% -0,25% 3 Banca Sella Holding 4,39% 4,60% -0,21% 6 IwBank 3,43% 8,87% -5,45% 2 Banca IMI 2,35% 2,48% -0,14% 7 Directa SIM 1,91% 4,99% -3,08% 5 Banca Akros 1,86% 0,86% 1,00% 10 Mediobanca 0,96% 0,56% 0,40% 11 Finecobank 0,93% 2,42% -1,49% 8 UBS Ltd 0,42% 0,13% 0,29% 15 Citigroup 0,12% 0,38% -0,26% 12

ASSOSIM 41,12% 51,79%

Area Compliance, Markets & Operations 62 27 gennaio 2020 RAPPORTO ANNO 2019

52. EUROTLX: OPERAZIONI ESEGUITE CONTO TERZI

Rank SOCIETA' Anno 2019 Anno 2018 Variazione Anno 2018 Banca IMI 32,41% 27,90% 4,50% 1 Banca Akros 17,05% 18,18% -1,13% 2 Unicredit Bank AG 16,93% 17,05% -0,12% 3 Finecobank 7,47% 7,92% -0,45% 4 IwBank 6,62% 6,87% -0,24% 5 Banca Sella Holding 6,25% 6,77% -0,52% 6 Intermonte SIM 2,64% 2,48% 0,16% 8 MPS Capital Services 1,96% 3,23% -1,27% 7 Equita SIM 1,76% 1,08% 0,67% 12 Banca Generali 1,37% 0,90% 0,47% 13 Directa SIM 1,06% 0,77% 0,29% 14 UBI Banca 0,99% 0,76% 0,23% 15 Mediobanca 0,86% 0,62% 0,24% 16 Iccrea Banca 0,76% 1,14% -0,38% 11 Invest Banca 0,68% N.O. 0,68% / Credem 0,31% 0,34% -0,03% 17 Banca Intermobiliare 0,19% 0,28% -0,09% 18 Deutsche Bank AG 0,00% 0,00% 0,00% 22 Morgan Stanley 0,00% 0,00% 0,00% 24 Societe Generale 0,00% 0,00% 0,00% 21 BPER 0,00% 0,00% 0,00% 23 UBS Ltd 0,00% 0,00% 0,00% 19

ASSOSIM 99,33% 96,30%

Area Compliance, Markets & Operations 63 27 gennaio 2020 RAPPORTO ANNO 2019

53. HIMTF: OPERAZIONI ESEGUITE CONTO TERZI

Rank SOCIETA' Anno 2019 Anno 2018 Variazione Anno 2018 Iccrea Banca 28,30% 27,58% 0,72% 1 Equita SIM 23,90% 8,92% 14,98% 4 Banca Akros 20,96% 22,03% -1,07% 2 Banca Sella Holding 8,51% 4,31% 4,20% 8 Banca IMI 8,14% 6,26% 1,88% 3 Finecobank 5,76% 2,39% 3,37% 7 MPS Capital Services 2,49% 0,87% 1,62% 9 Invest Banca 1,87% 0,22% 1,65% 10 IwBank 0,06% 0,06% 0,00% 11 Banca Intermobiliare 0,01% 0,00% 0,01% 12

ASSOSIM 100,00% 72,64%

Area Compliance, Markets & Operations 64 27 gennaio 2020 RAPPORTO ANNO 2019

54. EQUIDUCT: OPERAZIONI ESEGUITE CONTO TERZI SU AZIONI ITALIANE

Rank SOCIETA' Anno 2019 Anno 2018 Variazione Anno 2018 Banca Akros 72,74% 7,84% 64,90% 2 Merrill Lynch 27,26% 5,80% 21,46% 3

ASSOSIM 100,00% 13,64%

Area Compliance, Markets & Operations 65 27 gennaio 2020 RAPPORTO ANNO 2019

ALLEGATO 5

DATI INTERNALIZZATORI SISTEMATICI SU AZIONI

❑ FINECOBANK

❑ INVEST BANCA

Nota metodologica: Le tabelle sono elaborate sulla base dei controvalori e del numero di operazioni su Azioni che gli intermediari Associati hanno internalizzato.

Area Compliance, Markets & Operations 66 27 gennaio 2020 RAPPORTO ANNO 2019

55. CONTROVALORI INTERNALIZZATI SU AZIONI

SOCIETA' Azioni Finecobank 39.506.773.153 Invest Banca 103.980

56. OPERAZIONI INTERNALIZZATE SU AZIONI

SOCIETA' Azioni Finecobank 3.315.551 Invest Banca 36

Area Compliance, Markets & Operations 67 27 gennaio 2020 RAPPORTO ANNO 2019

INTERMEDIARI NEGOZIATORI MERCATI REGOLAMENTATI

BANCA AKROS BORSA ITALIANA BANCA FINNAT EURAMERICA EQUIDUCT BANCA GENERALI BANCA IMI MTF BANCA INTERMOBILIARE BANCA SELLA HOLDING EUROTLX SIM BPER HI MTF SIM CFO SIM AIM ITALIA CITIGROUP SEDEX CREDEM DEUTSCHE BANK AG INTERNALIZZATORI SISTEMATICI DIRECTA SIM EQUITA SIM SU AZIONI ERSEL SIM FINECOBANK FINECOBANK FINSUD SIM INVEST BANCA ICCREA BANCA INTERMONTE SIM NOTE: INVEST BANCA 1. BPER: AMMESSA ALLE NEGOZIAZIONI SUL IWBANK MERCATO MTA DAL MESE DI MAGGIO 2019 E MEDIOBANCA NUOVO ADERENTE AIM ITALIA DAL MESE DI MERRILL LYNCH FEBBRAIO 2019 MORGAN STANLEY 2. INVEST BANCA: DATI EUROTLX DAL MESE DI MPS CAPITAL SERVICES GIUGNO 2019 SOCIETE GENERALE UBI BANCA UBS LTD UNICREDIT BANK AG

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