Generando Valor Social, Económico Y Humano Informe Anual Y Sustentable 2008 Nuestra Misión

Generando valor social, económico y humano Informe anual y sustentable 2008 Nuestra misión

Somos el banco que genera valor social, económico y humano. Estamos comprometidos con la persona, generamos oportunidades de desarrollo en segmentos populares; estas oportunidades se basan en modelos innovadores y eﬁcientes a gran escala y en valores trascendentales que crean cultura externa e interna, desarrollando relaciones de conﬁanza permanentes, y contribuyendo a la creación de un mundo mejor.

Nuestra visión

Contando con personas autorrealizadas, ser el banco líder en ﬁnanzas populares, ofreciendo servicios de ahorro, crédito y seguros, ampliando las fronteras del sector ﬁnanciero. La razón de ser de Compartamos Banco está orientada a generar valor social, económico y humano.

Valor social Convencidos de impulsar el desarrollo social, llevamos servicios nancieros al mayor número de p ersonas en el menor tiempo posible.

Valor económico Al crear una institución rentable y fuerte, en la que el capital privado pueda participar, hacemos que esta industria sea atractiva para que otros compitan.

Valor humano Conamos en las p ersonas, en su palabra y en su buena disposición para tener éxito y desarrollar sus capacidades. Promovemos acciones que den a clientes y colaboradores la oportunidad de ser mejores personas.

Nuestra mística: consiste en la vivencia de nuestros seis valores. Persona: buscamos que las personas sean mejores. Por ello, fomentamos su desarrollo de acuerdo a un modelo de desarrollo integral que considera todas las dimensiones de la persona (física, intelectual, social-familiar y profesional). Servicio: nos damos a los demás porque tenemos un interés auténtico en la persona. Responsabilidad: cumplimos nuestros deberes con excelencia y asumimos las consecuencias de nuestras acciones. Pasión: amamos lo que hacemos. Trabajo en equipo: colaboramos con los demás, esforzándonos juntos para lograr más. Rentabilidad: hacemos más con menos, siendo productivos y ecientes.

Nuestro Código de Ética y Conducta Vivir congruentemente con nuestra losofía es una de nuestras principales preo cupaciones, por ello contamos con un Código de Ética y Conducta, cuyo objetivo central es compartir los valores éticos deniendo las conductas a seguir para accionistas, miembros del Consejo de Administración, comisarios y colaboradores. Asimismo con la nalidad de reforzar la cadena de valor, contamos con un Código de Ética y Conducta para todos nuestros proveedores.

Índice

Resultados operativos y ﬁnancieros relevantes 2 Resultados de generación de valor social, económico y humano 3 Mensaje del Presidente del Consejo 4 Valor social 6 Valor económico 18 Valor humano 32 Compartamos con la Comunidad 46 Gobierno corporativo 62 Índice GRI 70 Estados ﬁnancieros dictaminados 73 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998

Cartera 644 1,610 4,218 11,434 17,353 28,384 Primeros créditos otorgados en Chiapas y Oaxaca Número clientes 2,800 7,000 17,500 26,716 32,254 43,401 Figura ONG

Variación % real PIB 5.1% 4.2% 3.6% 2.0% 4.5% -6.2% 5.1% 6.8% 4.9%

Inﬂación 29.93% 18.79% 11.94% 8.01% 7.05% 51.97% 27.70% 15.72% 18.61%

Modelo de Seguir creciendo mediante el desarrollo de productos negocio complementarios para ﬁdelizar al cliente, buscando eﬁciencia y fortaleciendo la Filosofía Compartamos.

Á Ahorro Á s An upo ális gr is d de e c n ré ió di Estrategia ac to rm Á o O F In Á to vest to > ien ig r Crecimiento n m aci g ió ia ón a c nc d m > o a e i Fidelización in m e m F n o e t r r o > P c Eciencia a d Á d e o c > r Liderazgo é d

S t e o

r Cultura

v o

i Filosofía c o

Compartamos u s

d ﬁ o n r a p n Á e a c r d N i s e e i r o e c u o l t e l n s n Objetivo v o a r e o r i n a l ﬁ c es c ic D s n lo lo ió > R c Calidad de cartera d ec n a e lu ón o c ta aci c u > c mie acit e d Crecimiento ré nto y cap t E d n Á it e l o cu a > Á re n Financiamiento Si f a ste to em m tac s atiz on ión ació Á C rac n upe Á Rec

Círculo de la falta de oportunidad

sos b uctivid gre ajo rod ad in s P > Oportunidad s ah o o j r a r b o > Mejor calidad de vida I Sin s n Con n acceso ó acceso g i

b e

r Mayor autoestima

s >

a a servicios e a servicios o

a s

n p nancieros I nancieros r > Educación ﬁnanciera o d n u ió c rs ti e > Bancarización vid inv ad baja Ahorro 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

58,700 105,316 232,532 445,856 721,574 1,137,625 1,948,981 2,975,335 4,186,625 5,733,050

48,835 64,141 92,773 144,991 215,267 309,637 453,131 616,528 838,754 1,155,850

SOFOL BANCO BANCO BMV 1 < 3.9% 6.6% -0.2% 0.8% 1.3% 4.2% 2.8% 4.8% 3.3% 2.8%

12.32% 8.96% 4.40% 5.70% 3.98% 5.19% 3.33% 4.05% 3.76% 6.53% Modelo de sustentabilidad Alcanzamos presencia en toda la República Mexicana

Crecemos para cumplir mejor Colabo es rado ent re Cli s nuestra misión, manteniendo cieros nan I y ﬁ mp os ci ac tiv So al to nuestros valores para alcanzar ra so P s e c ro a p ia v t o l e is s e n o d nuestra visión. io d o s a r r lt e e u s v s n e I R En 2008, nuestra red de oﬁcinas de servicios

Enfoque en la se incrementó 24.6 % en comparación con persona Sentido de propósito 2007, creando una importante red de

Filosofía s o M

m e oportunidades ﬁnancieras y de desarrollo, Compartamos o e d d p d a a e i o E c d t i c o r r i a con presencia en los 31 estados de la d o n e o o m n a t M r b ó m u e i m u s e A República Mexicana y el Distrito Federal. n ic H te o

C En este año concretamos importantes alianzas on ad se id jo Impacto humano un estratégicas con las cadenas comerciales OXXO de om Ad C min y Chedraui, así como con algunos de los istración bancos más importantes del país, lo cual facilitó el acceso de nuestros servicios a miles de clientes en diversas zonas del país. Somos una institución comprometida con la persona,

Aguascalientes 2 Morelos 7 que nace con la finalidad y el compromiso de generar Baja California Norte 4 Nayarit 2 Baja California Sur 2 Nuevo León 13 valor social, económico y humano. Contamos con Campeche 4 Oaxaca 16 Chiapas 20 Puebla 22 Chihuahua 5 Querétaro 3 una perspectiva de largo plazo basada en nuestros Coahuila 11 Quintana Roo 6 Colima 3 San Luis Potosí 8 Distrito Federal 10 Sinaloa 7 principios y valores, en donde colaboradores, clientes, Durango 5 Sonora 6 Estado de México 26 Tabasco 11 Guanajuato 13 Tamaulipas 7 Consejo de Administración, comunidad, el medio Guerrero 14 Tlaxcala 6 Hidalgo 6 Veracruz 42 ambiente y los resultados operativos y financieros Jalisco 10 Yucatán 10 Michoacán 12 Zacatecas 1 son los cimientos de nuestra sustentabilidad. 314 oficinas de servicios > 2 Resultados operativos y financieros relevantes

2008 2007 2006 Var. 08/07

Oficinas de servicios 314 252 187 24.6% Colaboradores 5,946 4,277 3,203 39.0% Clientes 1,155,850 838,754 616,528 37.8% Cartera (Ps. millones) 5,733 4,186 3,088 37.0% Saldo promedio por cliente (Ps.) 4,960 4,991 5,009 - 0.6% Índice de morosidad 1.7% 1.4% 0.6% 35.0%

(Ps. millones) Ingresos operacionales 3,238 2,466 1,803 31.3% Ingresos por intereses 3,623 2,824 2,112 28.3% Gastos por intereses 248 177 182 40.1% Margen financiero 3,375 2,580 1,878 30.8% Margen financiero ajustado por riesgos 3,290 2,510 1,830 31.1% Ingreso total de la operación 3,238 2,466 1,803 31.3% Gastos operativos 1,776 1,237 847 43.6% Resultado de la operación 1,462 1,229 956 19.0% Resultado neto 1,120 877 655 27.7%

Margen operativo sobre cartera promedio (resultado operativo / cartera promedio) 29.5% 33.8% 36.2% - 430 p.b. Margen neto sobre cartera promedio (utilidad neta / cartera promedio) 22.6% 24.1% 24.8% - 150 p.b. Margen operativo sobre promedio activos productivos (resultado operativo / promedio activos productivos) 22.7% 29.6% 33.0% - 690 p.b. Margen neto sobre promedio activos productivos (utilidad neta / promedio activos productivos) 17.4% 21.1% 22.6% - 370 p.b.

Activo

Activo fijo (Ps. millones) 8,130 5,103 3,328 59.3% Cartera total (Ps. millones) 5,733 4,186 3,088 37.0% Cartera vencida (Ps. millones) 98 57 19 71.9% Liquidez 27.2% 17.7% 6.4% 950 p.b.

Pasivo

Pasivo total (Ps. millones) 5,274 2,818 1,920 87.2% Pasivo con costo (Ps. millones) 4,944 2,608 1,817 89.6% Capital (Ps. millones) 2,856 2,285 1,408 25.0%

Utilidad neta por acción (Ps.) 2.6 2.1 1.5 23.8% ROAA 16.9% 20.8% 22.3% - 390 p.b. ROAE 43.6% 47.5% 55.3% - 390 p.b.

Valor contable por acción (Ps.) 6.7 5.3 3.3 140% Precios a cierre del ejercicio (Ps.) 25.0 47.3 N/A - 47.1%

Total de acciones para cálculo de UPA y PCA 427,836,876 427,836,876 427,836,876 0.0%

p.b. puntos base. Resultados de generación de valor social, económico y humano 3 <

2008 2007 2006

Valor social

Monto desembolsado (Ps. millones) 24,753 18,451 12,981 Número de desembolsos 3,326,269 2,467,859 1,820,554 Número de clientes/hogares beneficiados 1,155,850 838,754 616,528

Valor económico

Oficinas de servicios 314 252 187 Empleo directo 5,946 4,277 3,203 Empleo indirecto(1) 1,502,605 1,090,380 801,486 Valor económico directo creado(2) (Ps. millones) 3,868 3,206 2,382 Valor económico distribuido(3) (Ps. millones) 2,666 2,036 1,689 Valor económico retenido(4) (Ps. millones) 1,202 1,170 693

Valor humano

Clientes capacitados a través de desayunos empresariales 3,350 1,968 478 Clientes que asistieron a encuentros de comités 102,293 94,133 69,000 Becas para colaboradores beneficiados por Aceleramiento de Carrera 77 48 26

Compartamos con la Comunidad

Alianzas y donativos (Ps. millones) 7.8 5.3 2.0 Número de voluntarios 4,700 1,216 N/A

Medio ambiente

Campañas de ahorro de recursos Reforestación Recolección de basura Limpieza Liberación de tortugas Mejora de parques Pláticas sobre cuidado del medio ambiente

[1] Número de clientes al cierre del periodo multiplicado por 1.3 personas contratadas por micronegocios según estudio de segmentación y valores clientes, realizado por De la Riva. [2] Ingresos netos + ingresos por productos financieros + venta de activos + otros productos. [3] Costos operativos + salarios + prestaciones a los trabajadores + capacitación + impuestos + dividendos + pago de intereses + inversiones en la comunidad + (reservas + amortizaciones + depreciaciones). [4] Valor económico directo creado - valor económico distribuido. > 4 Mensaje del Presidente del Consejo de Administración

Estimados accionistas:

Sin duda, 2008 fue un año de metas importantes en la mano, 5,946 colaboradores se desarrollaron personal y historia de Compartamos Banco. En este periodo alcanza- profesionalmente, al tiempo que más de 300 mil personas mos muchos de los objetivos planteados, no sólo como una se vieron beneficiadas a través de campañas de voluntariado institución especialista en microfinanzas, sino fundamen- y otras acciones. talmente como una institución que genera valor social, En nuestra permanente búsqueda de acercarnos aún económico y humano en México. más a nuestros clientes y brindarles un mejor servicio, en La crisis del sector financiero a nivel mundial creó un este año alcanzamos más de 7 mil puntos de conveniencia contexto económico nacional muy particular, que represen- mediante alianzas con tiendas y bancos. tó para nosotros, por un lado la oportunidad de probar la En el ámbito laboral, durante 2008 recibimos varias dis- fortaleza y sustentabilidad de nuestro modelo de negocio tinciones, lo cual refuerza aún más nuestra convicción de y por el otro, la posibilidad de contribuir a un mayor bene- generar el mejor ambiente de trabajo para lograr el desa- ficio social, toda vez que cada crédito para capital de tra- rrollo integral de nuestros colaboradores. Obtuvimos el re- bajo otorgado constituye un impulso al desarrollo de per- conocimiento “Best Employers in Mexico”[1], por ser una de sonas emprendedoras en segmentos populares, junto con las diez mejores empresas empleadoras del país; además, se sus familias y sus comunidades. nos otorgó el premio “Great Place to Work”[2]. Asimismo, Sin permanecer ajenos a los impactos negativos del en- nuestra institución formó parte del listado de las “Súper torno, durante 2008 mostramos una gran fortaleza gracias Empresas 2008”[3]. Todos estos distintivos estimulan y re- a nuestros fundamentales y a una adecuada ejecución de afirman el objetivo de impulsar decididamente al capital la estrategia. Con base en este escenario, el plan estraté- humano, factor determinante en nuestro desarrollo. gico se centró en la consolidación de nuestro modelo de El compromiso con la comunidad es otro de los aspectos negocio, respaldado por la experiencia del equipo directi- fundamentales de la filosofía de Compartamos Banco. A vo, el compromiso y entrega de nuestros colaboradores, este respecto, durante el año se canalizaron más de 7 mi- nuestra solidez financiera y filosofía institucional, que tie- llones de pesos a proyectos que promueven la educación y ne como punto de partida la persona. el desarrollo económico buscando el mayor impacto posible. En el año ampliamos considerablemente nuestra red de Gracias a estas acciones impactamos positivamente a miles oficinas de servicios, para un total de 314, con lo cual lo- de personas, en temas como educación, educación financie- gramos presencia a nivel nacional. Al cierre del año el nú- ra, cuidado del medio ambiente y aspectos comunitarios. mero de personas beneficiadas con un crédito a capital de Además beneficiamos a 21 comunidades rehabilitando es- trabajo fue de 1,155, 850 lo que representó un incremento pacios públicos, con la participación de 1,813 colaborado- de 37.8% con respecto al año anterior, alcanzado así uno res, clientes y voluntarios de las diferentes comunidades. de los objetivos prioritarios planteados desde nuestros ini- El desempeño financiero de la institución superó nues- cios, en 1990. Este hecho constituye para nosotros un mo- tras expectativas. Nuestra cartera total se incrementó a tivo de especial orgullo debido a sus múltiples implicacio- Ps. 5,733 millones representando un incremento de 37.0% nes: en el terreno social, más de un millón de microempresarios en relación con 2007 y mantuvo su excelente calidad con impulsaron el progreso de sus familias y su comunidad; en un índice de morosidad de 1.7%, cifra que se compara fa- términos económicos, el monto de crédito productivo as- vorablemente con otras instituciones financieras; no obs- cendió a Ps. 5,733 millones y desde el punto de vista hu- tante este indicador presentó un incremento moderado si Nuestra perspectiva para el ejercicio 2009 es optimista. Confiamos 5 < en que la fortaleza y efectividad de nuestro modelo de negocio nos permitirá seguir creciendo para atender a más personas en el menor tiempo posible. se compara con el 1.4% que arrojó 2007, este incremento de capitalización de 44.6% que sitúa a Compartamos Banco se debe principalmente a la mayor participación de la carte- en uno de los mejores lugares en este rubro en México. ra de Crédito Individual y Crédito Solidario en la cartera Para hacer frente a un mercado mucho más complejo para total; estos productos tienen un perfil de morosidad mayor el 2009 decidimos incrementar nuestra posición de efectivo en comparación al Crédito Mujer que tiene un índice de e inversiones en valores, al cierre de diciembre contábamos morosidad de 0.5% y una participación de 77.7% en la car- con Ps. 2,210 millones en estos instrumentos, lo que nos tera total a diciembre de 2008. Compartamos reitera su permitirá continuar creciendo. compromiso con la calidad de sus activos, reforzaremos Nuestra perspectiva para el ejercicio 2009 es optimista. nuestras políticas de compensación a la fuerza de ventas Confiamos en que la fortaleza y efectividad de nuestro con el fin de incentivar la buena colocación y la recupera- modelo de negocio nos permitirán seguir creciendo y de ción de los créditos y de esta forma continuar siendo un este modo, servir mejor a personas en segmentos popula- referente en la industria. La utilidad neta al cierre del año res con la capacidad de integrarse al sector financiero y registró un aumento de 27.7% como resultado de mayores elevar así su calidad de vida y la de sus familias. ingresos provenientes de una base mayor de clientes. Continuar acercando oportunidades de desarrollo a En enero se anunció la incorporación de los títulos de más personas en el menor tiempo posible es nuestro obje- Compartamos Banco listados en la Bolsa Mexicana de Valo- tivo primordial. Para ello, buscaremos seguir creciendo sin res en el Índice de Precios y Cotizaciones que es la muestra descuidar la calidad de nuestra cartera y la rentabilidad. La de las 35 empresas con mayor operatividad, este gran logro estrategia para lograrlo se centra en fortalecer nuestra nos permitirá tener mayor visibilidad y coadyuvará a mante- Filosofía, reforzar las herramientas para fidelizar a nuestros ner y atraer nuevos inversionistas. No obstante, nuestra ac- clientes, sistematizar procesos para incrementar eficiencias ción observó una considerable baja durante los últimos meses y seguir desarrollando nuestro principal producto, Crédito del año, la cual pensamos se debió principalmente a la baja Mujer, que por sus características, tiene un impacto positi- generalizada en los mercados bursátiles de todo el mundo. vo muy relevante en el bienestar familiar y comunitario. Hacia finales del año, buscando incentivar la liquidez de Finalmente, quiero agradecer de manera especial el nuestra acción, fuimos una de las dos primeras empresas en compromiso y esfuerzo de todos los colaboradores, quie- iniciar el innovador programa de Formador de Mercado[4] en nes día a día trabajan por el crecimiento y la consolida- la Bolsa Mexicana de Valores, este hecho, es una muestra ción de Compartamos Banco como el banco especialista del compromiso que tenemos con nuestros inversionistas. en microfinanzas. Uno de los principales logros estratégicos de 2008, consistió en asegurar nuestras fuentes de financiamiento para impulsar el crecimiento de las operaciones en 2009. Esto fue posible gracias al trabajo activo con bancos locales para disponer de líneas de crédito, así como al alto índice

[1] Otorgado por Hewitt Associates. [2] Otorgado por Great Place to Work® Institute. José Manuel Canal Hernando [3] Otorgado por Grupo Editorial Expansión. [4] Programa operado a través de UBS Casa de Bolsa, S.A. de C.V. Presidente del Consejo de Administración 6 Valor social

Desde nuestros orígenes, en Compartamos Banco hemos tenido como principio la generación de valor social.

Por ello, impulsamos el desarrollo social de México acercando servicios financieros al mayor número de personas de segmentos populares en el menor tiempo posible. Apoyamos proyectos productivos que les En 2008 alcanzamos 7 < permitan a nuestros clientes la cifra de 1,155,850 mejorar sus clientes activos, un ingresos y generar bienestar en sus incremento del 37.8 % familias y sus comunidades. comparado con 2007.

La distribución de clientes por producto fue la siguiente:

7.2% 2.7%

90.1%

Crédito Mujer 90.1% Crédito Solidario 7.2% Crédito Individual 2.7%

> 7.0% de las clientas de Crédito Mujer cuentan también con un Crédito Adicional

> 1,155,850 clientes > 4.5 % de las clientas de > Ps. 5,733 millones de cartera de crédito Crédito Mujer tienen un > Ps. 4,960 de saldo promedio del préstamo por cliente Crédito Mejora tu Casa > Nuevo crédito para mejoramiento de vivienda, con el otorgamiento de 47,627 créditos > Índice de morosidad de 1.7% en 2008, contra 8.0%[1] del promedio del sistema bancario > 22.0% de las clientas mexicano (cartera consumo) > Más de 75 mil clientes atendidos a través de nuestro call center de Crédito Mujer > 100% de nuestros clientes consultados a través de Buró de Crédito y/o Círculo de Crédito compraron uno o más > 535,239 clientes consultados por primera vez en Buró de Crédito y/o Círculo de Crédito en 2008 y módulos de Seguro su posterior incorporación al sistema financiero, con grandes oportunidades para el futuro de Vida

[1] Fuente: Comisión Nacional Bancaria y de Valores. > 8 Tenemos un índice de morosidad de 1.7%, uno de los más bajos del sistema bancario mexicano, lo que beneficia tanto a nuestros clientes como a nuestros accionistas. 9 < 2008 2007 2006 Var. 08/07 Créditos desembolsados 3,326,269 2,467,859 1,820,554 34.8% Pólizas de Seguro de Vida vendidas 593,009 310,882 2,101 90.8% Pólizas de Seguro de Vida pagadas por defunción 1,483 1,064 316 39.4% Porcentaje de retención de clientes 92.2% 89.9% 87.7% 230 p.b.

> 2 días de respuesta en pólizas de Seguro de Vida pagadas por defunción > 96.0% del total de clientes asegurados nunca habían tenido acceso a un seguro de vida

Número de clientes Índice de morosidad menor a 90 días

1,002 ,000 10% 1,155,850 8.0% 1,000,000 8% 838,754 008 ,000 6.2% 6% 616,528 060,000 4.7% 453,131 4% 004 ,000 3.2% 1.7% 020,000 2% 1.4% 0.5% 0.6% 0 0 0052 002 6 0072 0082 2005 2006 2007 2008

Compartamos Banco Promedio del sistema bancario mexicano (cartera de consumo)

Gracias a las alianzas establecidas con OXXO, Chedraui y algunos de los principales bancos del país, como BBVA Bancomer, Banamex y Banorte, ofrecemos conveniencia a nuestros clientes en más de 7 mil puntos. > 10 Segmentación

Una de las estrategias de negocio más relevantes en Algunas de las principales actividades microempresariales en Compartamos Banco es la clara segmentación de mercado. las que nuestros clientes invierten los créditos para capital Nuestros clientes se clasifican en los niveles socioeconómi- de trabajo son: cos C, D+ y D. > Compra-venta de ropa, calzado, perfumes y joyería > El mercado potencial de Compartamos Banco es de 14.5 > Compra-venta de productos alimenticios millones de personas(2) > Tienda de abarrotes y miscelánea > Servicio de alimentos > Actualmente, de acuerdo con datos del Instituto Nacional > Fabricación de productos alimenticios de Estadística, Geografía e Informática (INEGI), 17.3 > Artesanías millones de personas están ocupadas en micronegocios(3) > Otras actividades de servicios y comerciales

[2] Fuente: Estimación realizada por Compartamos Banco con datos del INEGI y la Asociación Mexicana de Agencias de Investigación de Mercado y Opinión Pública (AMAI). [3] Fuente: INEGI, Encuesta Nacional de Ocupación y Empleo, cifras del cuarto trimestre de 2008. Productos y servicios 11 < Crédito Mujer Crédito Solidario Es nuestro principal producto y consiste en un crédito que También es un crédito grupal que se otorga, con garantía se otorga de manera personal y con garantía solidaria a solidaria, a grupos de 3 a 8 hombres y/o mujeres empren- mujeres, en grupos desde 12 hasta 50 integrantes, para dedores. que lo inviertan en sus negocios. Crédito Individual Crédito Adicional Se trata de un financiamiento mayor, con garantía personal, Este crédito se otorga a clientas con un crédito vigente de para hombres y/o mujeres que requieran hacer una inversión Crédito Mujer que necesitan un crédito adicional para su más considerable en su negocio. negocio. Plazo de productos y servicios Crédito Mejora tu Casa Se otorga a clientas de Crédito Mujer que necesitan finan- Producto o servicio Plazo ciamiento para hacer arreglos y mejoras a su vivienda. Crédito Mujer 16 semanas Crédito Adicional 4 - 11 semanas Seguro de Vida(4) Crédito Mejora tu Casa 6 - 24 meses Todas nuestras clientas de Crédito Mujer cuentan con un Seguro de Vida 19 semanas seguro de vida gratuito. Sin embargo, si así lo desean, Crédito Solidario 6 - 12 meses pueden comprar módulos adicionales para incrementar la suma asegurada. Crédito Individual 6 - 24 meses

Clientes por zona

Zona norte Zona centro Zona occidente Zona sur

Aguascalientes Distrito Federal Baja California Norte Campeche 15.1% Chihuahua Estado de México Baja California Sur Chiapas Coahuila Guanajuato Colima Guerrero 47.9% 27.3% Durango Hidalgo Jalisco Oaxaca Nuevo León Morelos Michoacán Quintana Roo San Luis Potosí Puebla Nayarit Tabasco 9.7% Tamaulipas Querétaro Sinaloa Veracruz Tlaxcala Sonora Yucatán Zona norte Zona centro Zacatecas Zona occidente Zona sur 174,125 315,620 111,858 554,247 15.1% 27.3% 9.7% 47.9%

[4] Compartamos Banco asegura a sus clientes a través de Seguros Banamex. > 12 Historia de éxito Por más de 30 años, Teresa López Juárez trabajó 13 < confeccionando vestidos para contribuir a la economía familiar, pues no bastaba con el ingreso de su esposo para sacar adelante a sus tres hijos. Según recuerda, en esos momentos sentía mucha incertidumbre y desesperanza.

Hace alrededor de 17 años, una comadre le comentó que su mamá y hermana salir adelante, así que pidió ser invita- había una institución que ofrecía créditos para capital de da también al grupo. Ahora Elia vende zapatos y otros ar- trabajo. Aunque doña Tere entendía muy poco de estos tículos. Tiene tres hijas; la mayor de ellas quiere ser tam - temas, supo que tenía frente a sí la oportunidad de inver- bién clienta de Compartamos. tir en su negocio. Elia explica: “antes sólo tenía dinero para comer ahora Doña Tere: “¿Quién nos ayudaba antes de que llegara tengo mi negocio, puedo ahorrar y pagar los estudios de Compartamos? Nadie, nadie. Se preocupa uno cuando no mis hijas. Estoy orgullosa de lo que he logrado y de trans- hay empleo, dinero ni nada que hacer, pero Compartamos mitirles a mis hijas lo que sé”. nos da la oportunidad de emplearnos y obtener ganan- A su vez, Mica tiene una hija, Perla quien de pequeña cias para salir adelante junto con nuestras familias. Hoy acompañaba a su mamá y abuela a las reuniones semana- ya no sólo me dedico a la costura, sino que tengo tam- les de Compartamos. Cuando cumplió la mayoría de edad bién mi tienda de abarrotes y mi taller de piñatas, ade- Perla solicitó un crédito para comprar y vender zapatos, más de que elaboro y vendo pan y pasteles. Mi vida ha gracias a lo cual no sólo pudo pagar su carrera sino tener mejorado mucho”. su propio negocio. “Compartamos nos dio la confianza de Sus dos hijas son también clientas de Compartamos. La que podemos salir adelante. Como mujeres emprendedo- mayor, Micaela se dedica a la costura. Hace 15 años se ras podemos lograr cualquier cosa que nos propongamos”. acercó a Compartamos porque no tenía dinero para inver- Actualmente con 72 años de edad doña Tere afirma: tir en material. Doña Tere la convenció de que entrara a su “vamos a seguir en Compartamos ya que todas formamos grupo para poder invertir. Con el tiempo, Micaela o Mica, esta familia. Desde el primer crédito nuestra vida cambió. como se le conoce cariñosamente, logró establecer un pe- Antes no conseguíamos las cosas por las que luchábamos, queño local y una tienda de regalos. pero ahora con el crédito son una realidad. Estamos orgu- Por su parte, Elia la menor de las hijas de doña Tere, llosas de lo que tenemos y sabemos que con Compartamos necesitaba dinero para apoyar a su esposo. Había visto a lograremos más”.

“Ahora tengo mi negocio, puedo ahorrar y pagar los estudios de mis hijas. Estoy orgullosa de lo que he logrado y de transmitirles a mis hijas lo que sé”.

Elia Hernández López, clienta de Crédito Mujer > 14 Premio Microempresario Compartamos 2008

A través del Premio Microempresario Compartamos reconocemos el esfuerzo de nuestros clientes en las categorías de: Visión Empresarial, Crecimiento, Responsabilidad Social y Participación Familiar.

Doña Marlene Godoy “En un futuro me veo en una tienda donde ven- Categoría: Crecimiento damos vestidos y accesorios para fiestas de XV Estado: Tabasco años y bodas, y poder contratar a tres personas Actividad: confección de vestidos para dama más. Ése es mi sueño”. Antigüedad en Compartamos: cuatro años Crédito actual: Ps. 22,000

Doña Fabiola Luzant “Me doy cuenta de que en la lucha y búsqueda Categoría: Responsabilidad Social de nuestro trabajo y esfuerzo se pueden ir lo- Estado: Chiapas grando varias metas. Cuando iniciamos, nunca Actividad: invernadero, venta de plantas de orna- pensamos que íbamos a llegar a tener una em- to, asesoría, mantenimiento y diseño de jardines presa más grande y con ocho empleados. Poco a Antigüedad en Compartamos: siete años poco, la constancia y el hecho de poner nuestro Crédito actual: Ps. 12,000 mejor esfuerzo día a día nos han llevado a lo que tenemos ahora”.

Don Luiz Durantes “Cuando inicié, hace 15 años, tenía un pequeño Categoría: Visión Empresarial local, en donde yo solo atendía a los clientes. A Estado: Chiapas raíz del crédito en Compartamos pude invertir en Actividad: salón de belleza mobiliario y poco a poco, se dio el crecimiento y Antigüedad en Compartamos: diez años comencé a contratar gente. Ahora tengo dos salo- Crédito actual: Ps. 84,000 nes de belleza y pienso abrir muy pronto un spa”. 15 <

Doña Julia González “Empecé a vender aquí, en la escuela, con una Categoría: Visión Empresarial canastita de dulces. Mi negocio fue creciendo Estado: Distrito Federal gracias a Compartamos. Como quería mantener Actividad: venta de dulces, ropa, zapatos y cosmé- mis ingresos durante todo el año, empecé a sem- ticos; cultivo y venta de nopal y hongos silvestres brar hongos, y ahora ya hasta los exporto a una Antigüedad en Compartamos: cuatro años cadena de restaurantes en Italia”. Crédito actual: Ps. 20,000

Doña Rosa María Pérez “Mi esposo es contratista y por eso, decidimos Categoría: Participación Familiar vender materiales para la construcción. Hoy ya Estado: Chiapas tenemos el apoyo de seis personas en el negocio Actividad: venta de materiales para la construc- y pronto mis hijas y una sobrina nos van a apo- ción y ferretería, así como construcción de inmue- yar. Quisiera tener algo más, un carro nuevo, bles comerciales, institucionales y de servicio. una bodega más grande, pero sé que eso se Antigüedad en Compartamos: diez años gana a pulso; como dicen, de granito en granito Crédito actual: Ps. 17,000 se va llenando el costalito”.

Para nosotros es muy importante reconocer la visión, el esfuerzo, el compromiso, la confianza y la productividad de nuestros clientes. Por ello, distinguimos su labor y el impacto que ésta tiene en sus familias y en sus comunidades.

Más de 1 millón de: > Clientes > Mujeres > Hogares > Familias 18 Valor económico

Otorgamos créditos para capital de trabajo, con garantía solidaria, a microempresarios con pocas oportunidades de financiamiento.

Hemos logrado crear una institución rentable, fuerte y sostenible que resulte atractiva para los inversionistas. 19 <<

Tres elementos fundamentales: un gran Cartera por producto mercado potencial, un modelo de negocio 7.6% 6.7% exitoso y recursos para soportar la operación. 5.9% 2.1%

77.7%

Crédito Mujer 77.7% Crédito Mejora tu Casa 7.6% > El número de clientes activos alcanzó 1,155,850, un incremento de 37.8% Crédito Individual 6.7% Crédito Solidario 5.9% comparado con 2007, crecimiento superior a la proyección anual estimada por Crédito Adicional 2.1% Compartamos > La cartera de crédito total alcanzó Ps. 5,733 millones, un incremento de 37.0% al Número de colaboradores comparar con el año 2007

> La utilidad neta alcanzó Ps. 1,120 millones, un incremento de 27.7% comparado 5,946 con 2007 6000 5000 4,277 > La UPA, excluyendo las acciones recompradas durante 2008, alcanzó Ps. 2.69, 4000 3,203 comparado con Ps. 2.05 en 2007, representando un crecimiento de 31.2% 3000 > Para el 2008, el indicador de capital sobre activos se mantuvo fuerte en 35.1%, 2000 1000 mientras que el ROAE alcanzó 43.6% > Durante el año recompramos 12,055,800 acciones 2006 2007 2008 > Durante 2008, abrimos 62 nuevas oficinas de servicios, alcanzando cobertura nacional con una red total de 314 oficinas de servicios > El número total de colaboradores creció en 1,669, alcanzando un total de 5,946 > Las acciones de Compartamos Serie “O” (COMPART) se mantienen por segundo año consecutivo en la muestra del Índice de Precios y Cotizaciones de la Bolsa Mexicana de Valores, como resultado de los volúmenes negociados > 20 En Compartamos Banco apoyamos la generación del au- medida del cuidado permanente en el servicio y la atención toempleo otorgando microcréditos para capital de trabajo al cliente, parte fundamental de nuestro modelo de nego- a personas en segmentos populares que normalmente no cio. Y es que ello nos permite tener un gran conocimiento tienen acceso a servicios financieros. Al cierre del año, de las necesidades de los clientes y su capacidad de pago, nuestra cartera total se situó en Ps. 5,733 millones, lo que lo cual aunado a nuestro flujo de negocio, hace que nues- significa un incremento de 37.0% en relación con 2007, tra operación sea eficiente y rentable. con un índice de morosidad de 1.7% uno de los más bajos Además, nuestro modelo de negocio genera un benefi- del sector financiero mexicano. Consideramos que el creci- cio económico mayor, al impulsar el desarrollo de microem- miento y la calidad de nuestros activos dependen en gran presarios y sus comunidades en un entorno nacional com- plicado, al tiempo que fomenta una cultura financiera responsable, encaminada a evitar el sobreendeudamiento y promover el ahorro. Flujo de negocio Crédito Mujer Durante 2008 registramos un incremento de 27.7% en nuestra utilidad neta en comparación con 2007, lo que fortaleció nuestra estructura financiera. Como resultado, pudimos acceder a otras fuentes de financiamiento y así, asegurar el crecimiento estimado para 2009. Sin duda, esto es prueba del reconocimiento del mercado de deuda a Compartamos Banco como una institución sólida, de alta calidad crediticia y consistentemente rentable. Para mantener nuestra competitividad y crecimiento hemos realizado inversiones constantes. En 2008 destina- mos Ps. 1,776 millones a rubros que inciden directamente en nuestra operación, tales como equipo de cómputo, mobiliario, mensajería y otros servicios que repercutieron favorablemente en estas industrias. A lo anterior habría que añadir otras iniciativas, como la apertura de 62 nuevas oficinas de servicios, la generación de 1,669 nuevos empleos y la capacitación del 100% de nuestros colaboradores, que contribuyeron igualmente a fortalecer nuestro modelo de negocio. Los colaboradores son un factor clave para el crecimien- to de Compartamos Banco. Es por ello que invertimos con- tinuamente en reclutamiento, selección, inducción, capaci- tación, salarios, prestaciones, bonos, planes de desarrollo y retención de talento. Somos conscientes de los retos que se presentarán en 2009, sin embargo, tenemos una perspectiva optimista ya que consideramos que la situación podrá favorecer el desarrollo de microempresarios, lo que nos brindará la oportunidad de captar nuevos clientes conforme a un modelo de negocio que ha probado su efectividad. La estrategia de crecimiento tiene una ruta clara, que 98% de nuestros clientes combina tres elementos fundamentales: un gran mercado potencial, un modelo de negocio exitoso y recursos para son mujeres. soportar la operación. 21 <

1.7% de índice de morosidad. > 22 Ps. 5,733 millones de cartera, 37.0% mayor que en 2007. Comentarios y análisis 23 < de la administración sobre los resultados financieros

No obstante el gran reto que presenta el actual entorno 2008. Este crecimiento fue el resultado de un incremento global, 2008 fue otro año exitoso para Compartamos Banco, de 37.0% en la cartera de crédito total, como resultado de en el cual alcanzamos metas clave, sobrepasando la meta una mayor base de clientes. del millón de clientes, meses antes de lo estimado. Expan- El crecimiento en ingresos por intereses fue contra- dimos nuestra cobertura regional para cubrir la totalidad rrestado por los gastos por intereses, los cuales alcanzaron del país, a la vez que mantuvimos altos niveles de capi- Ps. 248 millones en 2008, comparado con Ps. 177 millones talización, buena calidad en los activos y crecimiento con- en 2007. Este incremento en el costo de intereses se debe tinuo de las utilidades. principalmente a un mayor apalancamiento en el balance Adicionalmente, fuimos capaces de lograr e incluso so- general, como consecuencia del programa de recompra de brepasar la guía de crecimiento estimada y publicada a acciones y nuestra decisión de incrementar la posición de inicios de 2008, a la vez que el tamaño total de la cartera liquidez para asegurar recursos y financiar el crecimiento de créditos creció 37.0%. Nuestra base de clientes creció de 2009. Durante los últimos meses de 2008 el mercado 37.8% y la utilidad neta creció 27.7%. En términos de la de crédito mexicano se vio debilitado, por lo tanto, opta- calidad del crédito, el índice de cartera vencida para el mos por utilizar algunas de las líneas de crédito disponibles 2008 fue de 1.7% de la cartera total de crédito; este índice para asegurar los fondos requeridos. continúa comparándose favorablemente contra el sector De acuerdo a los normas de información financiera bancario mexicano. (NIF) y a la regulación para los bancos, establecida por la Los resultados del año marcaron otro record histórico Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV), a par- para Compartamos, los cuales sobrepasaron nuestras ex- tir de 2008 no se requiere contabilizar los efectos de la pectativas, resultado de un mejor desempeño de la Insti- inflación; por lo anterior, en 2008 no hubo ganancia o tución, así como del beneficio producto de una menor tasa pérdida relacionadas con este concepto, en comparación efectiva de impuestos. con la pérdida de Ps. 67 millones en 2007. Estamos conscientes de los retos que enfrentaremos en El margen financiero neto (MFN=margen financiero el 2009, sin embargo, esperamos un año más de creci- después de provisiones como porcentaje del promedio de miento. Estamos comprometidos en brindar oportunidades activos productivos), se redujo debido a lo siguiente: i) a nuestros clientes, especialmente cuando más lo necesitan. redujimos la tasa de interés promedio cobrada a nuestros Entre nuestras metas se encuentran enfocarnos en el creci- clientes, tal como estaba planeado y ii) un incremento en miento de la cartera de créditos, expandir nuestra base de los intereses pagados debido a un mayor apalancamiento. clientes y presentar crecimiento en la utilidad neta y a la A partir del segundo trimestre de 2008, cambiamos la vez mantener una calidad de crédito competitiva y ejecutar metodología para calcular la estimación preventiva para ries- un modelo de negocio que sea eficiente y efectivo. go crediticio; ahora se determina de acuerdo a las reglas de la CNBV, mismas que aplican a todos los bancos en México, Resultados de operación la cual no es un monto o porcentaje fijo a reservar, sino que Margen financiero varía de acuerdo a la calidad de cada crédito. Registramos un margen financiero después de provisiones Como resultado, la estimación preventiva para riesgo de Ps. 3,290 millones en 2008, 31.1% mayor al comparar crediticio en el balance general de la institución en 2008 con Ps. 2,510 millones en 2007. fue de Ps. 162 millones, 3.0% menor a los Ps. 167 millones Este incremento fue el resultado de Ps. 799 millones, de 2007. Ahora contamos con el monto requerido de acuerdo ó 28.3% más de ingresos por intereses, los cuales pasaron a las reglas de la CNBV; ya no contamos más con un ex- de Ps. 2,824 millones en 2007 a Ps. 3,623 millones en ceso en la provisión. > 24 Ingresos totales de la operación Utilidad antes de impuestos Los ingresos totales de la operación fueron Ps. 3,238 mi- Durante 2008, el resultado antes de impuestos se incre- llones, un incremento de 31.3%, comparado con Ps. 2,466 mentó 14.6% a Ps. 1,456 millones comparados con Ps. 1,271 millones en 2007. Esto es el resultado de un margen fi- millones reportados en 2007. Este incremento se debió prin- nanciero después de provisiones compensado por un costo cipalmente a las nuevas normas mexicanas de información neto de Ps. 52 millones, el cual incluye comisiones y tarifas financiera, así como las reglas de contabilidad de la CNBV; cobradas y pagadas así como el resultado por interme- las cuales establecen que el renglón de la participación de los diación en 2008, comparado con un costo neto de Ps. 44 trabajadores en las utilidades o PTU ahora debe ser regis- millones en 2007. trado en el estado de resultados como “Otros Gastos” mien- Es importante mencionar que Compartamos no tiene ex- tras que en 2007 fue registrado en el renglón de impuestos. posición alguna a riesgo cambiario ni a instrumentos deriva- Esto ha resultado en un cambio significativo en el renglón dos que, bajo la actual volatilidad de los mercados, pudieran llamado “ISR” así como en el renglón “Otros Productos (gas- resultar en variaciones en los resultados de la Institución. tos) Netos”.

Resultado de la operación Utilidad neta El resultado de operación fue de Ps. 1,462 millones du- En 2008, en Compartamos Banco provisionamos Ps. 378 rante 2008, un incremento de 19.0% comparado con Ps. millones de impuesto sobre la renta, lo mismo que en 1,229 millones en 2007. Durante 2008, generamos gastos 2007, esto fue el resultado de una mayor base relativa de totales de operación por Ps. 1,776 millones, 43.6% más deducciones comparadas con 2007. También, en términos que en 2007, este incremento fue necesario para expandir de impuestos diferidos presentamos un ingreso por Ps. 42 nuestras operaciones en nuevas regiones, para mantener el millones comparados contra los Ps. 16 millones de gasto crecimiento de la base de clientes e incrementar el tamaño por impuestos diferidos provisionados en 2007, un incre- de la cartera de crédito. mento de 362.5% año contra año. Como consecuencia El crecimiento en los gastos operativos, se puede atri- reportamos una utilidad neta de Ps. 1,120 millones, un buir principalmente a la mayor capacidad instalada en 2008, incremento de 27.7%, comparada con Ps. 877 millones comparada con 2007. Por ejemplo, actualmente nuestra red de 2007. de oficinas de servicios es 24.6% mayor que en 2007, al- La utilidad por acción (UPA), excluyendo las acciones canzando 314 oficinas de servicios en 2008, comparado con recompradas en 2008 fue de Ps. 2.69, un incremento de 252 oficinas en 2007. Adicionalmente, el número total de 31.2% comparada con Ps. 2.05 de 2007. colaboradores de Compartamos es de 5,946, 39.0% mayor que los 4,277 colaboradores de 2007. Este crecimiento se Balance general encuentra en línea con la estrategia de servir a más clientes Liquidez mientras se mantiene un estricto procedimiento de crédito La posición de efectivo e inversiones de Compartamos para la buena calidad de activos. Banco, aumentó 145.0%, al pasar de Ps. 902 millones en Los gastos operativos fueron principalmente, sueldos 2007 a Ps. 2,210 millones en 2008. Después de presenciar y salarios de los colaboradores, que están basados en la el deterioro en los mercados crediticios, optamos por for- habilidad de la fuerza de ventas para servir a un mayor talecer nuestra posición en efectivo e inversiones para ase- número de clientes y al mantenimiento de la calidad de la gurar los fondos requeridos para mantener el crecimiento. cartera de crédito. Otro factor importante dentro de este Además, como medida conservadora y hasta que el mer- renglón fue el costo asociado con mercadotecnia y pub- cado de crédito local se estabilice, durante los primeros licidad, el cual creció 98%, para alcanzar Ps. 17 millones, meses de 2009 esperamos tener un saldo en efectivo den- como consecuencia de una campaña de mercadotecnia más tro del balance, mayor a lo acostumbrado con la finalidad agresiva, principalmente en las ciudades en las que inicia- de prevenir problemas de liquidez. mos operaciones. Los excedentes de efectivo son invertidos en instrumentos de corto plazo, donde el riesgo de la contraparte es aprobado por nuestra unidad de riesgo interna. Estas insti- 25 <

27.7% creciemiento de utilidad neta. > 26 Contamos con financiamiento para fondear el crecimiento. tuciones son usualmente el Gobierno Federal de México o Calidad de activos (cartera vencida/cartera total) 27 < bancos locales aprobados previamente. El nivel de liquidez La cartera vencida de 2008 fue de Ps. 98 millones repre- sostenido al cierre de 2008 es un fuerte punto de partida, sentando un índice de morosidad de 1.7% durante 2008, el cual nos permitirá continuar con nuestro crecimiento comparado con 1.4% en 2007. Este incremento responde planeado para 2009. a la estrategia de diversificación de productos de la Insti- tución y continúa dentro del rango estimado. Es importante Cartera total mencionar que el desempeño de nuestro principal producto, La cartera total de créditos alcanzó Ps. 5,733 millones en Crédito Mujer, el cual representa 77.7% de nuestra cartera, 2008, un incremento de 37.0% comparado con Ps. 4,186 tiene un índice de morosidad de 0.5%. millones en 2007. Asimismo, contamos con una cobertura suficiente al Este crecimiento se debió al incremento de 37.8% cierre de 2008 para hacer frente al índice de morosidad; en clientes netos durante 2008, alcanzando un total de nuestro índice de cobertura es de 165.3%, comparado con 1,155,850 clientes activos. Tal como la Institución lo espe- 293.0% en 2007, este decremento es resultado del cambio raba, el impacto de la desaceleración global, hasta ahora en la metodología requerida por la CNBV que aplica a todos no ha tenido efectos notables en la demanda de créditos; los bancos dentro del sistema financiero mexicano, para el durante el último trimestre de 2008 experimentamos una cálculo de provisiones, la cual provee una menor pero sufi- demanda significativa de créditos para capital de trabajo ciente cobertura. tanto en los clientes existentes como en los nuevos. Finalmente, en el segundo trimestre de 2008 anuncia- El crédito promedio por cliente al 2008 fue de mos la implementación de una nueva política, en la cual Ps. 4,960, un ligero decremento del 0.6% comparado con cualquier crédito incobrable con más de 270 días de ven- Ps. 4,991 en 2007. Aún cuando la disminución es mínima, cimiento será quebrantado. Al cierre de 2008, el monto uno pudiera asumir que esto es consecuencia de la actual quebrantado alcanzó Ps. 92 millones, comparados con Ps. recesión económica, donde los negocios de nuestros clien- 18 millones de 2007. tes podrían estarse ajustando en tamaño y por lo tanto, requiriendo menos capital de trabajo. En Compartamos Pasivos totales Banco hemos incorporado dichas variables dentro de nues- Los pasivos totales al cierre de 2008 alcanzaron Ps. 5,274 tra planeación para 2009 y por lo tanto hemos considerado millones, un incremento de 87.2% comparado con Ps. 2,818 que el crédito promedio por cliente no crecerá al mismo millones en 2007. El mayor nivel de apalancamiento se ritmo que en años anteriores. debe a: la implementación del programa de recompra y a

Cartera Vencida por Producto 2008 2007 Productos Cartera Cartera Indicador de Cartera Cartera Indicador de Total Vencida Cartera Vencida Total Vencida Cartera Vencida

Crédito Mujer 4,457 24 0.5% 3,454 17 0.5% Crédito Solidario 337 21 6.2% 241 11 4.6% Crédito Individual 383 32 8.4% 313 27 8.6% Crédito Adicional 118 1 0.9% 83 0 0.0% Crédito Mejora tu Casa 438 20 4.6% 95 2 2.1% Total 5,733 98 1.7% 4,186 57 1.4% > 28 la decisión interna de incrementar la posición de efectivo Nuestros pasivos están denominados en su totalidad en e inversiones de la Institución con la finalidad de reducir pesos, por lo que no tenemos exposición cambiaria. cualquier riesgo de liquidez. Como consecuencia, nos en- contramos en una sólida posición para continuar creciendo Total capital contable durante 2009. El capital contable total presentó un incremento de Ps. 571 millones, ó 25%, alcanzando Ps. 2,856 millones Nuestras fuentes de fondeo son: en 2008, comparado con Ps. 2,285 millones en 2007. (i) Sólida estructura de capital; 35.1% del total de los ac- La estructura de capital tiene tres objetivos primordia- tivos es fondeado con capital. Por ejemplo: ROAE de les: (i) proveer una base sólida; (ii) reducir el costo del 43.6% en 2008. financiamiento y (iii) proveer el capital necesario para fi- (ii) Obligaciones bancarias de corto plazo; una de las ven- nanciar parte del crecimiento de la institución. tajas de tener una licencia bancaria es la capacidad de Al final de 2008, se recompraron 12,055,800 acciones, emitir Certificados de Depósito en el mercado local. ó 52.1% del monto aprobado de Ps. 700 millones Al cierre del 31 de diciembre de 2008, hemos emitido Ps. 740 millones en obligaciones bancarias de corto plazo. Razones e indicadores financieros (iii) Emisiones de deuda de largo plazo, hemos emitido en ROAE/ROAA el pasado deuda de largo plazo; en el mercado mexica- El retorno sobre capital promedio (ROAE) al cierre de no y tenemos la habilidad de hacerlo nuevamente si las 2008 fue de 43.6%, comparado con 47.5% de 2007. Este condiciones del mercado son favorables. Actualmente, decremento se debió a una mayor base de capital debido no hay emisiones de deuda de largo plazo pendientes. al crecimiento en la utilidad neta. El retorno sobre activos (iv) Líneas de crédito con bancos y otras instituciones; promedio (ROAA) al 2008 fue de 16.9%, comparado con contamos diferentes líneas de crédito contratadas 20.8% para 2007. con diversas instituciones de crédito, internacionales y locales. Sin embargo, durante 2008 algunas de esas Eficiencia líneas de crédito fueron suspendidas o se redujeron El índice de eficiencia (gastos operativos/ingresos to- en montos, en otros casos, las condiciones del pre- tales de la operación) al cierre de 2008 fue de 54.8%, cio del crédito cambiaron significativamente. Como mayor que el 50.2% reportado en 2007, de acuerdo resultado, incrementamos nuestro saldo con algunos a los planes de expansión de Compartamos. Dicho re- de los bancos mexicanos de desarrollo. A diciembre sultado se explica por el crecimiento de 24.6% en el de 2008, tuvimos acceso a suficientes recursos de número de oficinas de servicios comparado con 2007 y líneas de crédito con el propósito de financiar el un incremento de 39.0% en el número de colaboradores crecimiento para el 2009. comparados al 2007.

1,155,850 clientes activos al cierre de 2008, un incremento de 37.8 % comparado con 2007. 29 <

Indicadores económicos GRI

Concepto (Ps. millones) 2008 2007 2006

Valor económico directo creado 3,868 3,206 2,382 Valor económico distribuido 2,666 2,036 1,689 Valor económico retenido 1,202 1,170 693

*Estos indicadores económicos previenen y son parte del Global Reporting Initiative (GRI), en específico de la guía para la Elaboración de Informes de Sustentabilidad en su versión 3.0. Las cifras utilizadas en el cálculo de estos indicadores provienen de los estados financieros dictaminados de Compartamos Banco al 31 de diciembre de 2008, no obstante las denominaciones y definiciones obedecen a conceptos GRI por lo que no necesariamente coinciden con el catálogo de cuentas de los Principios Contables Generalmente Aceptados en México. > 30 30 1,669 < nuevos empleos directos >3232 Valor humano

En Compartamos, la persona es eje, principio y fin de todas nuestras acciones.

Confiamos en las personas, en su palabra y en su buena disposición para tener éxito y desarrollar sus capacidades. Nos esforzamos para que la Filosofía 33 < Compartamos se traduzca en acciones y programas que impulsen el desarrollo integral de clientes, colaboradores y sus comunidades.

> 275 eventos y cursos para 105,643 clientes con difusión de edu- cación financiera

> Ps. 11,143,931 destinados a cursos y eventos para clientes

> 74 puntos en el índice de lealtad de clientes, contra 48 puntos de la banca tradicional

> 1,661 clientes y colaboradores familiarizados con temas de educación financiera a través de las visitas al Museo Clientes Interactivo de Economía (MIDE) En Compartamos Banco visualizamos a nuestros clientes desde una perspectiva integral, como individuos que además de demandar servicios financieros, tienen otras necesidades.

Algunos de los programas desarrollados son:

Educación financiera Tenemos 18 años proporcionando educación financiera a nuestros clientes a través de nuestro modelo de negocio. En distintos puntos de nuestra metodo- > 34 logía se refuerzan temas encaminados a evitar el sobreendeudamiento, fomentar la cultura del ahorro, la previsión, planear y controlar los gastos al dotar a nuestros clientes de conocimientos que repercutan en su bienestar, contribuyendo a fomentar la cultura financiera. Además, los conceptos e información de utilidad que ponemos a su dispo- sición para que puedan hacer comparaciones entre las diferentes opciones de productos y servicios financieros, dan como resultado una correcta utilización de los mismos y una mejor toma de decisiones. En 2008 realizaron Prueba de lo anterior es el estudio realizado por De la 92 desayunos Riva Investigación Estratégica, en el cual se establece que empresariales para 3,350 clientes. los clientes de Compartamos Banco tienen un mayor conocimiento sobre educación financiera. Adicionalmente, a través de distintos medios, principalmente revistas y cápsulas de video, pudimos reforzar temas como el valor del dinero, ahorro, presupuesto, crédito, sobreendeudamiento, entre otros. Por último, gracias a la alianza que hemos establecido con el Museo Interactivo de Economía (MIDE), creado por iniciativa de la Junta de Gobierno del Banco de México, nuestros clientes que visitan este recinto tienen la oportunidad de familiarizarse de manera práctica con temas eco- nómicos y financieros.

Desayunos empresariales 102,293 clientes asistieron a 183 En estos eventos se organizan pláticas y ejercicios prácticos con encuentros de comités. la finalidad de que los clientes de Crédito Individual y Crédito Solidario aprendan aspectos relativos a educación financiera, atención al cliente, administración de negocios y valores.

Encuentros de comités Todas las clientas que conforman los comités de los grupos de Crédito Mujer reciben información sobre educación financiera y otros temas de interés detectados a través del contacto continuo de nuestros colaboradores con los clientes, como valores familiares, unidad, trabajo en equipo, solidaridad, responsabilidad etc.

Revista Avancemos Distribuida al 100% de nuestros clientes, esta publicación bimestral contiene artículos sobre educación financiera, valores, familia, recetas de cocina y casos de éxito de clientes, entre otros. 4,364,680 ejemplares impresos Las necesidades y opiniones de nuestros clientes constitu- Estos resultados son muy importantes para noso- 35 < yen información muy valiosa a ser considerada en nuestra tros, porque reflejan nuestro esfuerzo constante por estrategia y toma de decisiones. En 2008, Compartamos Banco cuidar la calidad en el servicio y brindar la mejor recurrió a dos empresas independientes para que realiza- atención a nuestros clientes. ran estudios sobre el impacto y la reputación de la institu- ción. Los resultados fueron muy satisfactorios, tal como se detalla a continuación. clientes Compartamos Banco Encuesta de nivel de satisfacción e índice de lealtad Realizada por IPSOS-BIMSA, empresa dedicada a la inves- Global: 6.2 tigación de mercados, la encuesta arrojó los siguientes resultados relativos a niveles de satisfacción: Autoestima 6.5 Responsabilidad 6.4 > 98% de los clientes dicen estar totalmente satisfechos Educación con el crédito otorgado por Compartamos Banco. 6.1 ﬁnanciera > 94% de los clientes dicen estar totalmente satisfechos con Compartamos Banco. Respeto 6.1 > En una escala de 0 a 100 para medir el índice de leal- Solidaridad / 5.7 tad, Compartamos Banco obtuvo 74 puntos, un índice integración familiar alto comparado con otros países y estudios realizados 0102.5 5 7.5 en México. n=1000 Nunca Casi nunca A veces Casi siempre Siempre

Estudio de clientes 6.5 o más De la Riva Investigación Estratégica efectuó un estudio 5.5 a 6.4 cualitativo y cuantitativo con objeto de evaluar el impacto Menos de 5.5 que ha tenido Compartamos en la transmisión de valores Diferencia estadísticamente significativas (al 95%) a sus clientes a través de diferentes acciones. Paralelamente, con la finalidad de contar con un parámetro que permitie- no clientes ra definir el impacto de Compartamos en la transmisión de valores, se hicieron entrevistas a 400 personas con el mis- Global: 5.9 mo perfil sociodemográfico y laboral de nuestros clientes. Autoestima 6.1 En el estudio se consideraron cinco valores: > Responsabilidad Responsabilidad 6.4 > Educación financiera Educación 5.8 > Solidaridad/integración familiar ﬁnanciera > Respeto Respeto 5.9 > Autoestima Solidaridad / 5.5 integración familiar De acuerdo con los resultados del estudio, el índice de valores de los clientes de Compartamos es estadísticamen- 0102.5 5 7.5 te más alto en lo relativo a autoestima (+.4), educación n=400 Nunca Casi nunca A veces Casi siempre Siempre financiera (+.3), respeto (+ .2) y solidaridad/integración familiar (+.2). En las gráficas de la derecha se muestran los 6.5 o más 5.5 a 6.4 resultados globales: Menos de 5.5 Diferencia estadísticamente significativas (al 95%) 36

Una de las diez mejores empresas empleadoras del país, según Hewitt Associates y la revista América Economía.

Una de las 100 mejores empresas para trabajar en México, según el Great Place to Work® Institute.

Una de las “Súper Empresas 2008”, listado que publica Grupo Editorial Expansión. Colaboradores 37 <

En Compartamos Banco entendemos que una buena rela- En los útlimos años hemos mantenido una tendencia con- ción con nuestros colaboradores es esencial para el cumpli- sistente de crecimiento en cuanto al número de colabora- miento de nuestra misión, el buen funcionamiento del dores. Además, se ha procurado un balance entre ambos negocio y por ende, es una de las formas más efectivas de sexos y una proporción de sólo 10.4% de personal en áreas generar valor humano. Por ello promovemos entre nues- de apoyo directivo, de modo que 89.6% se dedica a labo- tros colaboradores una responsabilidad compartida que res de venta y atención a clientes. redunde en oportunidades integrales para su desarrollo.

Categoría 2008 2007 2006

Total de colaboradores 5,946 4,277 3,203 Hombres 45.8% 48.3% 47.5% Mujeres 54.2% 51.7% 52.5% Edad promedio 29 años 29 años 28 años Promedio de antigüedad 2 años y medio 2 años y medio 2 años y medio

Distribución de colaboradores por puesto:

Plantilla por puesto 2008 número porcentaje

Directores 15 0.2% Subdirectores 28 0.5% Gerentes 64 1.1% Administrativos 382 6.4% Total plantilla oficina general 489 8.2 % Gerentes 315 5.3% Cajeros y subgerentes 2 0.0% Auxiliares administrativos 336 5.5% Administradores de sistemas 325 5.6% Asesores 615 10.3% Coordinadores de crédito 125 2.1% Coordinadores Crédito Mujer 574 9.7% Promotores 2,751 46.3% Promotores especializados 285 4.8% Total de plantilla ventas 5,328 89.6% Gerentes regionales 34 0.6% Coordinadores de reclutamiento y selección 8 0.1% Reclutadores regionales 34 0.6% Abogados/gestores regionales 53 0.9% Total plantilla regional 129 2.2% Total plantilla Compartamos Banco 5,946 100% > 38 La Filosofía Compartamos está centrada en la persona, lo que sintetiza nuestra forma de pensar y actuar. Se compone de nuestra misión y nuestra visión, así como de la vivencia de nuestros seis valores institucionales.

La Filosofía Compartamos está centrada en la persona, lo Programa de formación humana que sintetiza nuestra forma de pensar y actuar. Se compo- El objetivo de este programa es impulsar el desarrollo per- ne de nuestra misión y nuestra visión, así como de la viven- sonal de los colaboradores de Compartamos, con énfasis cia de nuestros seis valores institucionales: persona, servi- en valores, habilidades humanas y actitudes propositivas cio, responsabilidad, pasión, rentabilidad y trabajo en que les permitan ser mejores personas. Durante 2008, se equipo. Nuestra Filosofía es liderada por los llamados ofreció este programa al 100% de nuestros colaboradores “Guardianes de la Mística”, es decir, colaboradores con de- a través de 11 módulos que incluyeron los temas de: tra- terminada antigüedad y gente a su cargo, así como direc- bajo, compromiso, solidaridad, justicia, paz, prudencia, pa- tores, subdirectores y otros colaboradores cuyo actuar es triotismo, cultura, esperanza y sociedad. altamente congruente a este respecto. Modelo de desarrollo integral Desarrollo de personas Fomentamos el desarrollo de todas las dimensiones de la Implementamos varias acciones dirigidas a nuestros cola- persona (física, intelectual, social-familiar y profesional), boradores y sus familias con la finalidad de promover su con diferentes actividades a lo largo del año. desarrollo integral. Entre las más relevantes destacan: Proyecto INNOVA Proyecto Jengibre Tiene como objetivo construir una cultura de innovación y Con base en indicadores de rotación, clima laboral y pro- mejora continua, para lo cual promueve que los colabora- moción de colaboradores, este proyecto tiene la finalidad dores propongan iniciativas tendientes a mejorar procesos, de sensibilizar y monitorear a los mandos medios para re- métodos de trabajo, nuevos productos, etc. Asimismo, este tener a los mejores colaboradores. Paralelamente, para proyecto promueve el trabajo multidisciplinario en equipo, evitar la rotación se elabora un plan de trabajo específico con lo que se crea un vínculo de corresponsabilidad entre enfocado en las áreas de oportunidad. El proyecto está el éxito de la institución y los colaboradores. vinculado con un plan de incentivos mensuales para los colaboradores de las oficinas de servicios que tienen gente Prácticas de balance de vida a su cargo, con lo cual se refuerza su compromiso de al- El propósito de estas prácticas es fomentar una vida activa canzar las metas con equipos de trabajo consolidados. Du- y saludable con miras a obtener un equilibrio entre la vida rante 2008 la rotación disminuyó 8 puntos porcentuales personal y la profesional. En 2008 inauguramos un gimnasio con respecto a 2007. dentro de nuestras instalaciones e iniciamos el programa de viernes flexibles, que propicia la integración entre los cola- > Incrementamos 39.0% nuestra plantilla a nivel nacional boradores y sus familias. Adicionalmente, brindamos apoyo > Creamos 1,669 nuevos empleos en toda la República a 345 personas, entre colaboradores y sus familiares, a tra- vés del Programa de Atención al Colaborador (PAC), cuyo uso reportó un incremento de 56% con respecto a 2007. Programa de compensaciones 39 < Reconocemos el desempeño de los colaboradores mediante un paquete competitivo de remuneración, con prestaciones superiores a las establecidas por la legislación en México, así como incentivos mensuales y bonos de desem- peño. Para ello contamos con un Comité de Compensacio- nes, integrado por consejeros de la institución y consulto- res externos que, desde una perspectiva integral, velan por la equidad interna y la competitividad externa. Durante 2008 otorgamos un incremento anual promedio de 7.4% en salarios, porcentaje superior al incremento anual promedio del mercado financiero. Fomentamos un clima laboral sano Incentivos y respetuoso, con igualdad de Los colaboradores de las oficinas de servicios recibieron un oportunidades, formas de trabajo incentivo en función de los diversos factores de desempe- ño, entre los que destacan: número de clientes, cartera y flexibles, espacios de libre expresión calidad de ésta. En el año, 46.8% colaboradores se hicieron acreedores a dicho incentivo. y desafíos profesionales.

Evaluación de desempeño Para el resto de los colaboradores se estableció un bono de desempeño en función del cumplimiento de sus obje- 23.8% de promoción interna tivos anuales. Para ello se llevó a cabo una evaluación de desempeño en la que se tomaron en cuenta los objetivos y metas (vinculados tanto a las funciones específicas como a los objetivos institucionales); además de medir sus objetivos incluye metas de liderazgo y valores. Me- diante esta herramienta no sólo podemos evaluar los avances, sino que retroalimentamos oportunamente a los colaboradores.

Evaluación por competencias Con fundamento en la información sobre las áreas de oportunidad detectadas en las competencias de cada pues- to, se generó el plan de formación anual para 2009, dirigi- do a 3,999 colaboradores evaluados.

Planes de sucesión A través de este proceso se evaluaron diferentes aspectos con la finalidad de seleccionar colaboradores con alto potencial, a quienes se les dio seguimiento para desarrollar sus potencialidades y de esta forma, considerarlos para una eventual promoción. Finalizamos el año con una tasa de promoción interna de 23.8%. > 40

Más de 326,019 horas invertidas en capacitación de colaboradores. Programa de aceleramiento de carrera 41 < Tiene como finalidad promover, a través de becas/financia- como manejo de tarjetas de crédito y débito, presupuesto, mientos del 100%, el desarrollo profesional de los colabo- sobreendeudamiento, etc. Todas estas iniciativas nos ayudan radores con un desempeño consistente, sobresaliente y a elevar la calidad y eficacia laboral de los colaboradores, lo enfocado en los valores y la Filosofía Compartamos. que se traduce no sólo en mayor rentabilidad y crecimiento Se otorgaron 53 y 24 becas/financiamientos a colaborado- para la institución, sino en satisfacción personal y desarrollo res del área de ventas y de la oficina central, respectivamente. para todos los colaboradores de Compartamos.

Capacitación Código de Ética y Conducta Congruentes con nuestra filosofía, buscamos permanente- Nuestra cultura organizacional está basada en promover mente la superación de nuestros colaboradores. Por ende, un actuar ético. Todo colaborador de nuevo ingreso se fomentamos su desarrollo profesional mediante metodolo- certifica en nuestro Código de Ética y Conducta, lo que gías propias, adaptadas a nuestras necesidades, como son significa que se compromete a vivir nuestra Filosofía y nor- cursos presenciales, en línea y en campo. Los resultados mas de conducta. Asimismo, el resto de los colaboradores han sido excelentes en términos de aprovechamiento y renuevan anualmente su compromiso de mantener el enfo- reforzamiento de nuestra filosofía y modelo de negocio, lo que del Código. cual nos ha ayudado en buena medida a lograr nuestros objetivos operativos y financieros. > 1,661 colaboradores de nuevo ingreso certificados en el Para una adecuada capacitación nos apoyamos en méto- Código de Ética y Conducta dos y contenidos de enseñanza que se actualizan continua- mente. Además, contamos con el centro de capacitación en > 4,285 colaboradores recertificados en el Código de Éti- la oficina central y para los diferentes puntos de la Repúbli- ca y Conducta ca Mexicana, hemos hecho alianzas con centros de capacita- ción, lo que nos permite disminuir considerablemente los > 143 denuncias atendidas costos. Dentro de los programas y acciones de Compartamos en materia de capacitación destacan los siguientes: El Código de Ética y Conducta ayuda a nuestros colaboradores en la toma de decisiones, la solución de problemas y el Inducción logro de nuestras metas. En tal sentido, es una guía para que Este curso es clave en la institución, ya que permite a to- nuestras acciones y conductas diarias se apeguen al bien co- dos nuestros colaboradores entender y hacer propia la cul- mún y en última instancia, nos ayuden a alcanzar la felicidad, tura organizacional, así como obtener los conocimientos pues estamos convencidos de que es ésta la aspiración de básicos para desempeñarse adecuadamente en las nuevas todas las personas. La Dirección General y la Comisión de responsabilidades y saber lo que se espera de ellos. El Honor se aseguran de la difusión del Código, para lo cual 100% de colaboradores de nuevo ingreso recibe entrena- hacen una revisión del mismo por lo menos una vez al año. miento relacionado con la Filosofía Compartamos. Para generar un clima de confianza, salvaguardar el buen clima laboral y detectar y prevenir conductas que dañen a la Educación financiera institución y a los colaboradores, contamos con diferentes En este año llevamos a cabo diversas acciones encaminadas medios de denuncia, como correo electrónico, teléfono 01800 a brindar a nuestros colaboradores los conocimientos finan- y correo con porte pagado. Cualquier colaborador puede re- cieros necesarios para asesorar y servir a nuestros clientes de currir a estas vías para expresar o denunciar su caso con liber- la mejor manera. Compartamos estableció una alianza con tad y confidencialidad absolutas. Una vez hecha la denuncia, el MIDE de manera que nuestros colaboradores puedan la Comisión de Honor lleva a cabo el seguimiento correspon- incrementar, reforzar y poner en práctica sus conocimien- diente, lo que implica tomar en cuenta tanto al denunciante tos en materia financiera de forma dinámica y divertida. como al denunciado para actuar con justicia. Además, el 100% de los colaboradores reciben mensualmente una revista con temas de educación financiera, tales > 42 Clima laboral En Compartamos reconocemos que cuanto más se disfruta yen canales de participación sumamente importantes. Las lo que se hace, mejores resultados se obtienen. En conse- encuestas de clima laboral se aplican a 100% de los cola- cuencia, nos esforzamos para que nuestros colaboradores boradores, cuyas sugerencias y percepciones contribuyen a se sientan motivados, satisfechos y contentos con su tra- impulsar planes de trabajo encaminados a solucionar pro- bajo. Para ello, implementamos políticas, programas y di- blemas e implementar mejoras en todas las áreas. versas actividades tendientes a propiciar un ambiente de En la última encuesta se registraron índices de motiva- trabajo sano, respetuoso, estimulante y seguro. ción y satisfacción muy positivos, que responden a la sólida En la oficina central y en todas las oficinas de servicios cultura organizacional existente, a la difusión y vivencia de se realiza mensualmente una reunión de integración, cuya nuestra filosofía institucional, a los canales abiertos de co- finalidad es mantener informados a todos nuestros colabo- municación y a programas enfocados en fomentar la moti- radores sobre aspectos relevantes de la institución. Estas vación y el cumplimiento de las expectativas de nuestros reuniones constituyen el medio de comunicación interna colaboradores. de mayor impacto. Reconocer el esfuerzo, compromiso y trabajo de los Además, el 100% de los colaboradores participan en los colaboradores es una práctica constante en Compartamos. encuentros anuales, que tienen como objetivo reforzar la Además de otorgar el “Premio Anual” a la excelencia en la Filosofía Compartamos, dar seguimiento a la estrategia y ejecución a las mejores regiones y oficinas de servicios, contribuir a la integración. premiamos, a través del “Abrazo Compartamos”, al mejor Para conocer la opinión de nuestros colaboradores en compañero que se distinga por vivir los valores: servicio, lo relativo a las condiciones de trabajo y su vivencia profe- responsabilidad, entusiasmo, honestidad y actitud coope- sional, cada año realizamos cuatro encuestas, que constitu- radora y transparente. Testimonios 43 <

Francisco Zapata Región Bajío

“Conocí a Compartamos gracias a mi mamá, quien formaba parte de un grupo de Crédito Mujer y se enteró de que había vacantes. Esto fue hace como cinco años.

Fui aceptado y empecé como asesor de crédito. Ocupé ese puesto seis meses y después me dieron la oportunidad de ser coordinador de productos urbanos. Luego llegué a ser gerente y ahora me desempeño como gerente regional, teniendo a mi cargo varias oficinas de servicios.

De Compartamos me gusta todo, mi esposa dice que como, duermo, sueño y hablo de Compartamos. Y es que disfruto mucho mi trabajo: el trato con la gente, el ambiente laboral, los valores que se viven y fomentan, además de que me dan la oportunidad de crecer personal y profesionalmente.

Mi trabajo me permite trascender y contribuir para que la gente tenga una vida digna. Me gusta ver el crecimiento de los clientes y escucharlos agradecer que haya alguien que confía en ellos”.

Doña Rosy Balderas (Mamá de Francisco Zapata) Coahuila

“Soy clienta de Compartamos desde hace aproximadamente 12 años, y tengo un negocio de renta de sillas y mesas.

Hace más o menos cinco años, mi promotora me comentó que había vacantes en Compartamos mi hijo estaba buscando trabajo, así que le avisé.

Me dio mucho gusto saber que Paco había sido contratado en Compartamos. Luego, hasta mi promotora me contaba que ya lo habían ascendido, por lo que yo me sentía muy feliz.

Como clienta estoy muy contenta en Compartamos; nos atienden muy bien. Y también estoy muy contenta como mamá de Paco. Veo a mi hijo muy realizado trabajando ahí. Es muy buen padre y esposo. Mi esposo y toda mi familia estamos muy orgullosos de él”. 44 Implementamos acciones dirigidas a nuestros colaboradores, clientes y sus familias con la finalidad de promover su desarrollo integral. 45 < Compartamos con la Comunidad

En Compartamos Banco estamos comprometidos con el desarrollo de México.

Nos vinculamos y comprometemos con acciones que promueven el bien común y la solidaridad. 47 <

Con la finalidad de elevar la calidad de vida de clientes, colaboradores y sus fa- > 21 comunidades milias, nos vinculamos con diversas iniciativas que promueven el bien común y la beneficiadas a través solidaridad, atendiendo y apoyando el fortalecimiento, el desarrollo y las necesidades sociales de sus comunidades. del “Día Compartamos con la Comunidad” Lo anterior se concreta mediante donaciones institucionales, voluntariado, cam- pañas sociales y alianzas con organizaciones de la sociedad civil que tienen una > Más de 300 mil personas visión sustentable en materia de educación, desarrollo económico, medio ambiente y salud. beneficiadas a través de campañas de voluntariado Para Compartamos es muy importante apoyar e impulsar la educación, el cuidado del medio ambiente y el desarrollo económico, aspectos fundamentales para alcanzar un desarrollo integral y sostenible que requieren la persona y la comunidad. > A través de un donativo apoyamos para dar 37,880 comidas infantiles en el año Nos sentimos parte de las comunidades en donde operamos, por lo que contamos con varias líneas de acción que determinan nuestra ciudadanía corporativa[1].

[1] Ciudadanía corporativa: “... es el compromiso consciente y congruente de cumplir integralmente con la finalidad de la empresa tanto en lo interno como en lo externo, considerando las expectativas de todos sus participantes en lo económico, social o humano y ambiental, demostrando respeto por los valores éticos, la gente, las comunidades, el medio ambiente y para la construcción del bien común”. www.cemefi.org 48

Más de 4,700 voluntarios contribuyeron al desarrollo y bienestar comunitario. Fomentamos la participación de 49 < nuestros colaboradores, sus familias y la comunidad en general en campañas de voluntariado enfocadas a distintos sectores de la sociedad.

Voluntariado

Formamos y coordinamos una red nacional de voluntarios, en la que participan los colaboradores, sus familias y la comunidad en general. Este trabajo constituye una fuente de motivación y un vehículo para desarrollar nuevas habilidades entre los participantes. Además, ayuda a la creación de vínculos y espacios para difundir los valores de Compartamos Banco.

Niños en orfanatos Realizamos dos colectas nacionales de juguetes, ropa y Campañas dirigidas a niños, artículos de higiene personal para el día del niño y Navi- dad, en donde participaron 1,636 voluntarios, haciendo adultos mayores, cuidado del medio felices a muchos niños de 25 instituciones que cuidan de ellos, todos los días. ambiente y discapacidad entre otras.

Personas de la tercera edad Efectuamos la colecta de despensas y de ropa, en donde tuvimos la oportunidad de convivir y compartir con las personas mayores y aprender de sus experiencias. En esta campaña beneficiamos a 17 instituciones dedicadas al cuidado de ellos participando 545 voluntarios.

Teletón Nuestros voluntarios participaron en la campaña de boteo para la Fundación Teletón, donde logramos recabar fondos que ascendieron a Ps. 472,299, para apoyar a los diferentes Centros de Rehabilitación Infantil Teletón (CRITS) en la República. > 50

Apoyamos iniciativas que promueven la educación, el desarrollo económico y la salud.

Casa hogar de las Misioneras de la Caridad y Fundación En Compartamos Banco tenemos un Domus Alipio A. C. En diciembre de 2008, los colaboradores de la oficina cen- compromiso social sustentado en tral apoyaron con ropa, juguetes y artículos de higiene personal a más de 100 niños. Desde hace varios años, esta nuestros valores. actividad ha constituido una fuente de inspiración para todos nosotros, ya que hemos podido conocer y transmitir los valores de la Madre Teresa de Calcuta. de nuestras alianzas y donativos se encaminan a elevar la calidad de la educación, proporcionar becas para niños y jóvenes en los niveles de educación primaria, secundaria, media y me- Alianzas y donativos dia superior, así como capacitar maestros y equipar aulas de medios (cómputo e Internet), entre otras acciones. En Compartamos Banco tenemos un compromiso social sustentado en nuestros valores. Consideramos a la persona Bécalos como eje y centro de nuestras acciones y por ello, nos en- Este programa busca disminuir la deserción académica por focamos en su fortalecimiento y desarrollo integral. motivos económicos, para lo cual se apoya en instituciones Estamos convencidos de que la construcción de un me- bancarias y segmentos comprometidos de la sociedad. Los jor México está en manos de cada uno de nosotros. De ahí incentivos económicos se han destinado a docentes, alum- que apoyamos iniciativas que contribuyen a la educación, el nos de educación media superior y superior, niños en situa- desarrollo económico y la salud. ción de calle, indígenas e hijos de migrantes. Sabemos que la educación es uno de los pilares funda- En los últimos 3 años este programa ha beneficiado a mentales del desarrollo personal. Consecuentemente, algunas más de 57,478 estudiantes. <

Donamos más de Ps. 7.7 millones. > 52 Comprometidos con la persona. Fundación Quiera 53 < Consiste en un proyecto para becar a niños y jóvenes de escasos recursos y en situación de calle. En 2008 otorgamos 80 becas.

Unión de Empresarios para la Tecnología en la Educación (UNETE) El objetivo de esta asociación es lograr la equidad de oportunidades y elevar el nivel académico de las primarias y secundarias públicas del país mediante el equipamiento de aulas de medios. Equipamos 10 aulas de medios (cómputo e Internet), con las que se beneficiaron 4,500 alumnos y 40 docentes.

Museo Interactivo de Economía (MIDE) Fomentamos la cultura financiera En este espacio se busca fomentar la cultura financiera de una manera dinámica y sencilla. en nuestros colaboradores, clientes Colaboradores, clientes y familiares asistieron al museo a través de visitas al ampliando sus conocimientos económicos y financieros. y familiares Museo Interactivo de Economía. Fundación Televisa Con base en su programa de valores, que tiene como finalidad la promoción de principios universalmente aceptados, se brindó apoyo para la realización del libro Vivir los valores: Palabras con valor. A lo largo de sus páginas, esta obra ayuda a distinguir entre lo que nos humaniza y nos deshu- maniza para, de este modo, orientar nuestras decisiones e interacciones cotidianas. La edición constó de 300 mil ejemplares y un CD con canciones sobre los valores, interpretadas por varios artistas.

Consejo de la Comunicación A.C. Como integrantes del sector privado del país, nos sumamos a la Campaña de Honestidad 2008, diseñada para incidir en el comportamiento de los jóvenes en cuanto a la vivencia de los valores éticos.

Comedor Santa María, A.C. Mediante esta asociación, muchos niños de los sectores más vulnerables de la sociedad reciben diariamente una dieta equilibrada que les permite tener un mejor rendimiento escolar. Además, se les enseña a desarrollar hábitos como la puntualidad, disciplina, constancia, higiene personal, etc. Paralelamente, tanto estos menores como sus pa- dres refuerzan los valores por medio de dinámicas y trabajos manuales. > 54 Desarrollo económico

En Compartamos promovemos actividades que fomenten una cultura económica entre nuestros clientes y sus comunidades como uno de los elementos fundamentales para su desarrollo.

Students in Free Enterprise (SIFE) México Esta organización impulsa, a través de un concurso, proyectos sustentables desarrollados por jóvenes universita- rios para entrenar y capacitar a personas de escasos recursos en lo referente al libre mercado. Compartamos Banco apoyó a los ganadores de los tres primeros lugares de la competencia nacional para que pudieran continuar con sus proyectos. Entre los proyectos Mejoramos espacios públicos para ganadores destacan los siguientes: r cont ibuir al desarrollo y bienestar > Producción, elaboración y venta de diversos productos de comunitario para ayudar en la nopal en Álamos, Sonora prevención de las adicciones y la > Producción de tapetes artesanales en Santa María Teoti- delincuencia y fomentar el deporte. tlán del Valle, en Tlacolula, Oaxaca

Día Compartamos con la Comunidad

Motivamos la participación de colaboradores, sus familiares y miembros de la comunidad para reacondicionar espacios públicos, desde jardines, canchas deportivas y áreas de juegos infantiles, hasta terrenos reservados para la reforestación. Adicionalmente, realizamos trabajos de pintura y co- locación de botes de basura para que sean utilizados por la población. Estas actividades tienen un gran impacto en la comunidad, ya que fomentan estilos de vida saludables, pudiendo influir en la prevención de adicciones y delincuencia. Al final del día se organiza una función de cine al aire libre para que las familias de la comunidad disfruten un momento de esparcimiento e integración. Durante 2008 rehabiliamos 21 espacios públicos. Buscamos participar en actividades que atiendan los aspectos primordiales del bienestar integral de la persona. 21 comunidades beneficiadas en 17 estados, a través del Día Compartamos con la Comunidad.

> 58 Más de 2 mil árboles plantados. Medio ambiente 59 <

Para Compartamos, el cuidado y preservación del medio am- Haz conciencia y recicla biente son aspectos relevantes de nuestro modelo de susten- Se enfoca en el reciclaje de papel mediante la concientiza- tabilidad, por lo que fomentamos y promovemos acciones de: ción del impacto ecológico en términos de árboles, litros de agua, etc. Uno de los mensajes más difundidos en esta > Reforestación campaña fue: “El papel no es basura, ¡reutilízalo! Juntos > Uso óptimo de recursos hagamos conciencia”. > Reciclaje Durante 2008 llevamos a cabo varios programas: Salud Ecocientízate A través de esta campaña, durante 2008 emprendimos di- Congruentes con nuestra Filosofía, buscamos participar en versas acciones para contribuir al cuidado medioambiental actividades que atiendan uno de los aspectos primordiales en distintas partes del país. Cerca de 300 voluntarios par- del bienestar integral de la persona: la salud. ticiparon en tareas de limpieza de playas, áreas turísticas y lugares públicos; reforestación, y reciclaje. Además, en el Pfizer Parque Ecológico Loreto y Peña Pobre, en la Ciudad de Junto con esta compañía farmacéutica, Compartamos Banco México, alrededor de 150 colaboradores y sus familias tu- llevó a cabo la campaña “Alianza por la Salud Pfizer”, gra- vieron la oportunidad de conversar con especialistas que cias a la cual se proporcionaron servicios médicos (medi- impartieron conferencias acerca de la importancia del cuida- ción de glucosa y colesterol, control de obesidad y riesgo do del medio ambiente, y participaron en diferentes talleres de enfermedades pulmonares, entre otros) a clientes, cola- sobre reciclaje, ahorro de energía y otros temas afines. boradores y sus familias. Esto fue posible a través de unidades de diagnóstico en las ciudades de Guadalajara, Mon- Hagamos conciencia terrey, León y el Distrito Federal y zona metropolitana. Promueve el uso racional de la energía eléctrica en todas las oficinas de servicios de Compartamos Banco a nivel nacional.

Llevamos a cabo tareas de liberación de tortugas, limpieza de playas, áreas turísticas y lugares públicos; reforestación y reciclaje. >6060 En Compartamos Banco refrendamos nuestro compromiso con la comunidad contribuyendo a su fortalecimiento y a su desarrollo integral. 61 << 62 Gobierno corporativo

Contamos con un sólido gobierno corporativo que asegura transparencia, eficiencia y vigila la correcta evolución de la institución.

Consejo de Administración

Tiene la importante tarea de corroborar los objetivos operativos y financieros de la institución, analizar y encauzar la estrategia para la consecución de las metas, así como el preservar la misión, visión y valores en todas las acciones de Compartamos Banco. De igual forma, es responsabilidad del Consejo de Administración evaluar los riesgos inherentes a la operación y vigilar el cumplimiento de la normatividad y la sustentabilidad de la Institución. Los consejeros tienen un rol muy activo en el desarrollo de la estrategia de Compartamos Banco y están en permanente comunica- ción con los mandos directivos.

El Consejo de Administración de Compartamos Banco está compuesto por diez consejeros propietarios y sus respectivos suplentes, designados por la asamblea ordinaria de accionistas, de los cuales 40% son consejeros independientes. Cuidar en todo momento la adecuada relación entre clientes, 63 < colaboradores, inversionistas y autoridades, es para Compartamos Banco un elemento fundamental para asegurar el constante crecimiento y la permanente generación de valor social, económico y humano.

Consejero Propietarios Consejeros Suplentes José Manuel Canal Hernando * Manuel Constantino Gutiérrez García * José Ignacio Ávalos Hernández Juan Carlos Domenzain Arizmendi Carlos Labarthe Costas Óscar Iván Mancillas Gabriele Carlos Antonio Danel Cendoya Javier Fernández Cueto González de Cosío Luis Fernando Velasco Rodríguez Fernando Álvarez Toca Martha Elena González Caballero * Jerónimo Luis Patricio Curto de la Calle * Álvaro Rodríguez Arregui * Monica Brand * Alfredo Humberto Harp Calderoni Luis Fernando Narchi Karam Juan José Gutiérrez Chapa Juan Carlos Letayf Yapur John Anthony Santa María Otazúa * Juan Ramón Félix Castañeda *

Presidente José Manuel Canal Hernando Secretario Fernando de Ovando Prosecretario Raquel Reyes Cubillo Comisario Propietario Eduardo Argil Aguilar Comisario Suplente Alberto Napolitano Niosi

*Son consejeros independientes. > 64 Consejeros Propietarios

José Manuel Canal Hernando Es Contador Público, egresado de la Universidad Autónoma de México (UNAM). Actualmente participa como comisario, consejero y asesor de diversas instituciones de alto prestigio.

José Ignacio Ávalos Hernández Es Licenciado en Administración de Empresas, egresado de la Universidad Anáhuac, con una sólida vocación y experiencia en planeación, desarrollo y dirección de asistencia social así como en actividades culturales y empresariales de índole particular, lo que incluye cargos directivos y como consejero de distintas instituciones.

Carlos Labarthe Costas Es Ingeniero Industrial, egresado de la Universidad Anáhuac. Cuenta con estudios en negocios y microfinanzas en The Economist Institute (Boulder), Harvard Bussiness School y en el Instituto Panamericano de Alta Dirección de Empresa (IPADE). Es cofundador y director general de Compartamos Banco, miembro del Comité Ejecutivo de CGAP (5 años), y presidente del Microfinance Network.

Carlos Antonio Danel Cendoya Es Arquitecto, egresado de la Universidad Iberoamericana. Cuenta con una Maestría en Administración de Empresas por el Insti- tuto Panamericano de Alta Dirección de Empresa (IPADE) y estudios en microfinanzas por The Economist Institute (Boulder), Harvard Bussiness School. Actualmente es director general adjunto de Compartamos Banco, miembro del Consejo de Administra- ción de Casanueva-Pérez Holdings e Interprotección y Consejero de Progress Financial en San José California

Luis Fernando Velasco Rodríguez Es Ingeniero Civil, egresado de la Universidad Anáhuac. Ha colaborado con instituciones como McKinsey & Company, Goldman Sachs, JP Morgan, Jazztel PLC y Nestlé México. Actualmente es consejero de diversas instituciones.

Martha Elena González Caballero Es Contadora Pública Certificada, egresada de la Universidad Iberoamericana. Actualmente es miembro del comité de auditoría del Infonavit, comisario de la SD Indeval, de la Contraparte Central de Valores y asesor de la Sociedad Hipotecaria Federal.

Álvaro Rodríguez Arregui Es Economista, egresado del Instituto Tecnológico Autónomo de México (ITAM) y la Escuela de Negocios de Harvard. Actualmente es Cofundador y Socio Director de IGNIA Partners, LLC., Presidente del Consejo de ACCIÓN Internacional y de otras instituciones.

Alfredo Humberto Harp Calderoni Es Licenciado en Administración de Empresas, egresado de la Universidad Anáhuac del Sur con excelencia académica. Presidente del Consejo de Administración de Harp Co., Santo Domingo Films y Desarrolladora H., Vicepresidente del Consejo de Administra- ción de Grupo Marti, Grupo Sportcity, Interceramic S.A.B., Presidente de la Fundación Alfredo Harp Helú para el Deporte y miembro activo del consejo de otras instituciones.

Juan José Gutiérrez Chapa Es Ingeniero Industrial y de Sistemas, egresado del Instituto Tecnológico de Estudios Superiores de Monterrey. Director general de Consultoría en Normatividad e Informática, Presidente del Consejo de Administración de la Unión de Crédito Industrial y Comercial de Oaxaca, del Consejo Mexicano de Uniones de Crédito y consejero de otras instituciones..

John Anthony Santa María Otazúa Es Licenciado en Administración de Empresas, egresado de Southern Methodist University Dallas, TX. Actualmente es director de planeación estratégica y desarrollo comercial para Coca-Cola FEMSA. Consejeros Suplentes 65 <

Manuel Constantino Gutiérrez García Es Contador Público, egresado del Instituto Tecnológico Autónomo de México (ITAM). Es asesor independiente, comisario, consejero y miembro de comités de auditoría de diversas instituciones.

Juan Carlos Domenzain Arizmendi Es Licenciado en Administración de Empresas, egresado de la Universidad Anáhuac. Cuenta con estudios en negocios en el Instituto Panamericano de Alta Dirección de Empresa (IPADE) y en McGill University. Es socio-director de Administración de Riesgos Argos.

Óscar Iván Mancillas Gabriele Es Ingeniero Industrial, egresado de la Universidad Anáhuac. Es socio fundador de Compartamos Banco, fungió como director comercial y director de personas de la Institución y actualmente es director ejecutivo de negocios de la misma.

Javier Fernández Cueto González de Cosío Es Licenciado en Administración de Empresas por el Instituto Tecnológico Autónomo de México (ITAM) y tiene una Maestría en Dirección de Empresas por parte del Instituto Panamericano de Alta Dirección de Empresa (IPADE). Ha fungido como director de métodos y procedimientos y como director de riesgos y desarrollo de Compartamos Banco, actualmente es director de estrategia y nuevos negocios de la Institución. Ha recibido capacitación sobre microfinanzas en Harvard Institute for International Development (1998), The Economics Institute (1998), Bankakademie International (2000) y Harvard School of Business (2008) así como capaci- tación en microseguros del Microinsurance Centre (2004).

Fernando Álvarez Toca Es Licenciado en Administración de Empresas, egresado de la Universidad Iberoamericana, asimismo cuenta con Maestría en Di- rección Empresarial por el Instituto Panamericano de Alta Dirección de Empresa (IPADE). Ha colaborado en diversas instituciones del sector financiero desde 1997. Actualmente es director de finanzas de Compartamos Banco.

Jerónimo Luis Patricio Curto de la Calle Es Contador Público Certificado, egresado de la Universidad Iberoamericana. Es miembro del Comité de Auditoría de Mexder y del Subco- mité de Auditoría de Asigna.

Monica Brand Es Licenciada en Economía egresada de Williams College (Williamstown, MA). Cuenta con una Maestría en Administración de Stanford Graduate School of Business & Education. Actualmente es directora de inversiones globales de ACCIÓN International y maneja un fondo “Gateway Microfinance Innovation” el cual invierte en empresas innovadoras en los sectores de tecnología, sistemas de pago, manejo de riesgo y nuevos productos financieros para extender la frontera de la industria microfinanciera.

Luis Fernando Narchi Karam Es Licenciado en Administración de Empresas, egresado de la Universidad Anáhuac. Es Presidente de Direct Marketing Solutions, director general de Narmex, S.A., Presidente del Consejo de Administración de Promotora de Espectáculos Deportivos de Oaxa- ca, consejero de la Facultad de Economía y Negocios de la Universidad Anáhuac, miembro del Consejo Consultivo de Grupo Fi- nanciero Banamex, miembro del Patronato del Museo Rufino Tamayo y socio de Promotora Campos Eliseos 200.

Juan Carlos Letayf Yapur Es Ingeniero Industrial, egresado de la Universidad Anáhuac. Cuenta con estudios en Alta Dirección de Empresa por el Instituto Panamericano de Alta Dirección de Empresa (IPADE) y una Maestría en Administración por Harvard University (OPM 35). Actual- mente funge como director general adjunto del Grupo Industrias Ideal.

Juan Ramón Félix Castañeda Es Ingeniero Industrial y de Sistemas, egresado del Instituto Tecnológico de Estudios Superiores de Monterrey, cuenta con estudios superiores en Administración de Empresas por el Instituto Panamericano de Alta Dirección de Empresa (IPADE) y por Thunderbird – The Garvin School of International Management y el Instituto Tecnológico de Estudios Superiores de Monterrey. Actualmente es director comercial México de Coca-Cola FEMSA México. > 66 Comisarios

Eduardo Manuel Arturo Argil y Aguilar Es Contador Público Certificado, egresado con mención honorífica de la Universidad Nacional Autónoma de México. Socio retirado de KPMG y ex-presidente del Instituto Mexicano de Contadores Públicos. Actualmente es miembro de comités de auditoría de diversas compañías públicas y del consejo técnico consultivo del Consejo Mexicano para la Investigación y Desarrollo de Normas de Información Financiera.

Alberto Napolitano Niosi Es Contador Público Certificado, egresado de la Escuela Superior de Comercio y Administración del Instituto Politécnico Nacional. Socio retirado de KPMG. Actualmente es catedrático del Instituto Tecnológico Autónomo de México (ITAM).

Comités:

Con el fin de monitorear constantemente el desempeño de la Institución y de esta forma poder evaluar y actuar de manera más eficiente, el Consejo de Administración de Compartamos Banco cuenta con el apoyo de cinco comités, los cuales están presididos e integrados por miembros del consejo.

Comité de Auditoría Principales funciones 1) Revisar y vigilar las actividades de auditoría interna y externa, así como de contraloría interna 2) Supervisar que la información financiera y contable se formule de conformidad con los lineamientos, principios de contabilidad y disposiciones aplicables 3) Proponer para aprobación del Consejo: el sistema de control interno de Compartamos Banco, la designación del auditor interno y externo y el Código de Ética y Conducta.

Miembros Martha Elena González Caballero / Presidente José Ignacio Ávalos Hernández Luis Fernando Velasco Rodríguez Alfredo Humberto Harp Calderoni

Comité Comercial Principales funciones 1) Evaluar la estrategia comercial y operativa de Compartamos Banco así como, el desarrollo de nuevos productos 2) Revisar la cobertura de oficinas de servicios y regiones 3) Validar las metas de crecimiento y cobertura de productos y servicios 4) Vigilar la congruencia de las políticas comerciales con el plan estratégico

Miembros Juan José Gutiérrez Chapa / Presidente Álvaro Rodríguez Arregui Carlos Labarthe Costas José Ignacio Ávalos Hernández John Anthony Santa María Otazúa Comité de Evaluación y Compensación 67 < Principales Funciones 1) Sugerir los lineamientos para la designación del director general y de los funcionarios de alto nivel 2) Proponer al Consejo la estructura orgánica y el monto de las remuneraciones de los principales ejecutivos de Compartamos Banco 3) Proponer el aumento general anual de los colaboradores 4) Evaluar anualmente el desempeño de los miembros del consejo con el objeto de medir el compromiso y aportación de los consejeros

Miembros Alfredo Humberto Harp Calderoni / Presidente José Manuel Canal Hernando Martha Elena González Caballero Carlos Labarthe Costas

Comité de Finanzas y Planeación Principales Funciones 1) Evaluar las políticas de inversión 2) Evaluar las políticas de financiamiento (capital o deuda) 3) Evaluar los lineamientos generales para la determinación de la planeación estratégica 4) Vigilar la congruencia entre las políticas de inversión y financiamiento y la visión estratégica de Compartamos Banco

Miembros Álvaro Rodríguez Arregui / Presidente Luis Fernando Velasco Rodríguez Carlos Antonio Danel Cendoya

Comité de Riesgos Principales Funciones 1) Vigilar que la realización de las operaciones se ajusten a los objetivos, políticas y procedimientos para la Administración Inte- gral de Riesgos, así como a los Límites Globales de Exposición al Riesgo 2) Proponer para aprobación del consejo los objetivos, lineamientos y políticas para la Administración Integral de Riesgos, los lí- mites de exposición al riesgo, los límites específicos de exposición al riesgo, los mecanismos para la implementación de acciones correctivas y los casos especiales en los cuales se puedan exceder los límites de exposición al riesgo 3) Designar y remover al responsable de la Unidad para la Administración Integral de Riesgos 4) Informar al consejo sobre la exposición al riesgo asumida y los efectos negativos que se podrían producir en el funcionamiento de Compartamos Banco, así como sobre la inobservancia de los límites de exposición al riesgo y niveles de tolerancia al riesgo establecido

Miembros Luis Fernando Velasco Rodríguez / Presidente Carlos Antonio Danel Cendoya Carlos Labarthe Costas Mayra Lizette Escamilla Miranda Rubén E. Domínguez Sánchez / Oscar Ibarra Burgos Fernando Álvarez Toca > 68 Antigüedad de principales directivos

Cargo de ingreso Nombre Fecha Director general Carlos Labarthe Costas 1992 Director general adjunto Carlos Antonio Danel Cedoya 1996 Director ejecutivo de negocios Óscar Iván Mancillas Gabriele 1992 Director de ventas norte Francisco Javier González Pérez 1997 Director de sistemas Federico Hernández Martínez 1997 Director de estrategia y nuevos negocios Javier Fernández Cueto González de Cosío 1998 Directora de relaciones institucionales Lilian Ayleen Margarita Cortés Sandoval 1998 Director de control interno Jaime Juárez Ramírez 1999 Director de redes y distribución Ladislao Antonio de Hoyos Parra 2002 Director de mercadotecnia Enrique Majós Ramírez 2004 Director de finanzas Fernando Álvarez Toca 2005 Director jurídico Manuel de la Fuente Morales 2006 Director de ventas sur Wilmer Guevara Gutiérrez 2006 Director de personas Héctor Cerviño Iglesias 2007 Director de relaciones externas Alejandro Puente Barron 2008

Un gobierno corporativo fundamentado en nuestra Filosofía y visión de generación de valor social, económico y humano. 69 < > 70 Índice GRI

Respecto de este informe Este informe comprende los resultados, acciones y avan- Institución y su impacto. Para su elaboración se llevaron a ces realizados durante el ejercicio 2008, y por primera vez cabo entrevistas a colaboradores, visitas a campo y reunio- esta elaborado de acuerdo con la metodología de la Global nes con clientes. Reporting Initiative (GRI) en específico con la guía para la Para el cálculo y cifras contenidas en este informe se elaboración de informes de sustentabilidad versión 3.0. aplicó las reglas y prácticas contables emitidas por la Comi- Este ciclo de reportes es anual y se mantendrá esta meto- sión Nacional Bancaria y de Valores aplicables a las institu- dología en el futuro. ciones de banca múltiple; metodología interna para cifras Para determinar el contenido de este informe, se tomó de personal, capacitación y otros indicadores de índole so- en cuenta a toda la Institución y se realizó un proceso de cial. Por ser el primer informe bajo la metodología GRI no análisis e inclusión de los aspectos más relevantes de la está verificado externamente. actividad de Compartamos Banco, en áreas económicas, Para la determinación de la materialidad, análisis, sociales y ambientales y su relación con grupos de inte- investigación y metodología se contó con el apoyo de rés, los cuales se determinaron por la interrelación con la McBride corp.

Indicador Descripción Páginas

1. Estrategia y análisis 1.1. Declaración del máximo responsable de la toma decisiones de la organización 5 1.2. Descripción de los principales impactos, riesgos y oportunidades 4, 5

2. Perfil de la organización 2.1. Nombre de la organización Portada y 3a. de forros 2.2. Principales marcas, productos y/o servicios 11 2.3 Estructura operativa de la organización Solapa 2.4. Localización de la sede principal de la organización 3a. de forros 2.5. Número de países en los que opera la organización 1 2.6 Naturaleza de la propiedad y forma jurídica 3a. de forros 2.7 Mercados servidos (incluyendo el desglose geográfico, los sectores que abastece y los tipos de clientes/beneficiarios) 1, 4, 10 2.8 Dimensiones de la organización informante 1, 11 2.9 Cambios significativos durante el periodo cubierto 4, 5 2.10 Premios y distinciones recibidos 4, 36

3. Parámetros de la memoria 3.1 Periodo cubierto por la información contenida en la memoria 70 3.2 Fecha de la memoria anterior más reciente 70 71 <

Indicador Descripción Páginas

3.3. Ciclo de presentación de memorias 70 3.4 Punto de contacto para cuestiones relativas a la memoria o su contenido 3a. de forros 3.5 Proceso de definición del contenido de la memoria 70 3.6 Cobertura de la memoria 70 3.7 Indicar la existencia de limitaciones del alcance o cobertura de la memoria 70 3.8 La base para incluir información en el caso de negocios conjuntos 70 3.9. Técnicas de medición de datos y bases para realizar los cálculos 70, 74, 75 3.10 Descripción del efecto que pueda tener la re expresión de información perteneciente a memorias anteriores 70 3.11 Cambios significativos relativos a periodos anteriores en el alcance, la cobertura o los métodos de valoración aplicados en la memoria 70 3.12 Tabla que indica la localización de los contenidos básicos en la memoria 70, 71, 72 3.13 Política y práctica actual en relación con la solicitud de verificación externa de la memoria 70

4. Gobierno Corporativo 4.1 La estructura de gobierno de la organización 62, 63, 66, 67 4.2 Presidente del máximo órgano de gobierno 63 4.3. Número de miembros del máximo órgano de gobierno 63 4.4 Mecanismos de los accionistas y empleados para comunicar recomendaciones o indicaciones al máximo órgano de gobierno 62 4.5. Vínculo entre retribución de los miembros del máximo órgano de gobierno, altos directivos y ejecutivos y el desempeño de la organización 67 4.6 Procedimientos implantados para evitar conflictos de intereses en el máximo órgano de gobierno 67 4.8 Declaraciones de misión y valores desarrolladas internamente, códigos de conducta y principios relevantes Solapa 4.9 Procedimientos del máximo órgano de gobierno para supervisar la identificación y gestión, por parte de la organización, del desempeño económico, ambiental y social, incluidos riesgos y oportunidades relacionadas 66, 67 4.10 Procedimientos para evaluar el desempeño propio del máximo órgano de gobierno 66, 67 4.11 Descripción de cómo la organización ha adoptado un planteamiento o principio de precaución. Solapa, 20 4.12 Principios o programas sociales, ambientales y económicos desarrollados externamente 50, 53, 56, 59 > 72 Indicador Descripción Páginas

4.13 Principales asociaciones a las que pertenezca 50, 53 4.14 Relación de grupos de interés que la organización ha incluido Solapa 4.15 Base para la identificación y selección de grupos de interés Solapa 4.16 Enfoques adoptados para la inclusión de los grupos de interés Solapa, 7, 33, 39, 47, 49, 53 4.17 Principales preocupaciones y aspectos de interés que hayan surgido a través de la participación de los grupos de interés 34, 38

Desempeño Económico EC1 Valor económico directo generado y distribuido 29 EC9 Entendimiento y descripción de los impactos económicos indirectos significativos 4, 9, 20

Desempeño Ambiental EN7 Iniciativas para reducir el consumo indirecto de energía y las reducciones logradas con dichas iniciativas 3, 59

Desempeño Social LA1 Desglose del colectivo de trabajadores por tipo de empleo, por contrato y por región 37 LA2 Número total de empleados y rotación media de empleados, desglosados por grupo de edad, sexo y región 37, 39 LA3 Beneficios sociales para los empleados con jornada completa 38, 39 LA11 Programas de gestión de habilidades y de formación continúa que fomenten la empleabilidad de los trabajadores 38 LA13 Composición de los órganos de gobierno corporativo y plantilla, desglosado por sexo, grupo de edad, pertenencia a minorías y otros indicadores de diversidad. 63, 64, 65 HR3 Total de horas de formación de los empleados sobre políticas y procedimientos relacionados con aquellos aspectos de los derechos humanos relevantes para sus actividades, incluyendo el porcentaje de empleados formados 41 SO1 Naturaleza, alcance y efectividad de programas y prácticas para evaluar y gestionar los impactos de las operaciones en las comunidades, incluyendo entrada, operación y salida de la empresa 47, 49, 50, 56 SO3 Porcentaje de empleados formados en las políticas y procedimientos anti-corrupción de la organización 20, 41 SO5 Posición en las políticas públicas y participación en el desarrollo de las mismas y de actividades de “lobbying” 47, 53 PR1 Fases del ciclo de vida de los productos y servicios en las que se evalúan, para en su caso ser mejorados, los impactos de los mismos en la salud y seguridad de los clientes, y porcentaje de categorías de productos y servicios significativos sujetos a tales procedimientos de evaluación 11, 20 PR5 Prácticas con respecto a la satisfacción del cliente, incluyendo los resultados de los estudios de satisfacción del cliente 35 PR6 Programas de cumplimiento de las leyes o adhesión a estándares y códigos voluntarios mencionados en comunicaciones de marketing, incluidos la publicidad, otras actividades promocionales y los patrocinios Solapa, 41 > 73

Estados financieros dictaminados Banco Compartamos, S.A., Institución de Banca Múltiple > 74 Informe del Comisario

México, D.F., a 27 de febrero de 2009

A la Asamblea General de Accionistas de Banco Compartamos, S.A., Institución de Banca Múltiple

En mi carácter de comisario y en cumplimiento de lo dispuesto en el artículo 166 de la Ley General de Sociedades Mercantiles y los estatutos de Banco Compartamos, S.A., Institución de Banca Múltiple (el Banco) rindo a ustedes mi dictamen sobre la veracidad, suficiencia y razona- bilidad de la información que ha presentado a ustedes el Consejo de Administración, en relación con el desempeño del Banco y sus estados financieros por el año que terminó el 31 de diciembre de 2008.

He asistido a las Asambleas de Accionistas y juntas del Consejo de Administración a las que he sido convocado y he obtenido de los directores y administradores, así como el del auditor externo y de otras fuentes, la información sobre las operaciones, documentación y registros que consideré necesario examinar. Mi revisión ha sido efectuada de acuerdo con las normas de auditoría generalmente aceptadas en México y aplicables en las circunstancias.

Como se menciona en la nota 2 de los estados financieros, el Banco está obligado a preparar y presentar sus estados financieros de conformidad con las reglas y prácticas contables emitidas por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV), aplicables a las instituciones de banca múltiple, los cuales difieren de las normas de información financiera mexicanas, en los casos que se menciona en dicha nota.

En mi opinión, los criterios y políticas contables y de información seguidos por el Banco y considerados por los administradores para preparar la información presentada por los mismos a esta Asamblea, son adecuados y suficientes. En consecuencia, la información presentada por los administradores a esta Asamblea, refleja en forma veraz, razonable y suficiente la situación financiera de Banco Compartamos, S.A., Institu- ción de Banca Múltiple al 31 de diciembre de 2008, los resultados de sus operaciones, las variaciones en el capital contable y los cambios en la situación financiera, por el año terminando en esa fecha, de conformidad con los criterios contables preescritos por la CNBV.

C.P.C. Eduardo Argil Aguilar Comisario Dictamen de los Auditores Externos 75 <

PricewaterhouseCoopers, S.C. Mariano Escobedo 573 Col. Rincón del Bosque México, D. F., 27 de febrero de 2009 11580 México, D.F. Teléfono: 5263 6000 Fax: 5263 6010 A la Asamblea General de Accionistas de www.pwc.com Banco Compartamos, S. A., Institución de Banca Múltiple

Hemos examinado los balances generales de Banco Compartamos, S. A., Institución de Banca Múltiple al 31 de diciembre de 2008 y 2007, y los estados de resultados, de variaciones en el capital contable y de cambios en la situación financiera que les son relativos por los años que terminaron en esas fechas. Dichos estados financieros son responsabilidad de la Administración de la Institución. Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre los mismos con base en nuestras auditorías.

Nuestros exámenes fueron realizados de acuerdo con las normas de auditoría generalmente aceptadas en México, las cuales requieren que la auditoría sea planeada y realizada de tal manera que permita obtener una seguridad razonable de que los estados financieros no contienen errores importantes, y de que están preparados de acuerdo con las bases contables aplicables a la Institución. La auditoría consiste en el examen, con base en pruebas selectivas, de la evidencia que soporta las cifras y revelaciones de los estados financieros; asimismo, incluye la evaluación de los criterios de contabilidad utilizados, de las estimaciones significativas efectuadas por la Administración y de la pre- sentación de los estados financieros tomados en su conjunto. Consideramos que nuestros exámenes proporcionan una base razonable para sustentar nuestra opinión.

Como se menciona en la Nota 2 sobre los estados financieros, la Institución está obligada a preparar y presentar sus estados financieros con base en las reglas y prácticas contables emitidas por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (Comisión) aplicables a las instituciones de crédito, las cuales, en los casos que se mencionan en dicha nota, difieren de las Normas de Información Financiera (NIF) mexicanas.

Adicionalmente, como se explica en la Nota 2, a partir del 1 de enero de 2008 entraron en vigor cinco nuevas NIF, cuyas particularidades y efectos en su adopción prospectiva a partir de 2008, se describen en la propia nota, siendo éstas: a) B-10 “Efectos de la inflación”; b) NIF B-2 “Estado de flujos de efectivo”; c) B-15 “Conversión de monedas extranjeras”; d) D-3 “Beneficios a los empleados”, y e) D-4 “Impuestos a la utilidad”.

En nuestra opinión, los estados financieros antes mencionados presentan razonablemente, en todos los aspectos importantes, la situación financiera de Banco Compartamos, S. A., Institución de Banca Múltiple al 31 de diciembre de 2008 y 2007, y los resultados de sus operaciones, las variaciones en su capital contable y los cambios en su situación financiera por los años que terminaron en esas fechas, de conformidad con las bases contables emitidas por la Comisión.

PricewaterhouseCoopers, S. C.

C.P.C. Javier Flores Durón y Pontones Socio de Auditoría > 76 Balances Generales Banco Compartamos, S.A., Institución de Banca Múltiple (Notas 1, 2 y 3) Millones de pesos mexicanos (Nota 2)

31 de diciembre de Activo 2008 2007

Disponibilidades (Nota 6) $ 1,525 $ 442

Inversiones en valores (Notas 7 y 8): Títulos para negociar 685 460

685 460 Cartera de crédito vigente (Nota 9): Créditos al consumo 5,635 4,129 Total cartera de crédito vigente 5,635 4,129

Cartera de crédito vencida (Nota 9): Créditos al consumo 98 57

Total cartera de crédito 5,733 4,186

Menos: Estimación preventiva para riesgos crediticios (Nota 9) (162) (167) Cartera de crédito - Neto 5,571 4,019 Otras cuentas por cobrar - Neto (Nota 10) 84 22 Mobiliario y equipo - Neto (Nota 11) 198 145 Impuestos diferidos - Neto (Nota 17) 33 - Otros activos, cargos diferidos e intangibles - Neto (Nota 12) 34 15

Total activo $ 8,130 $ 5,103

31 de diciembre de Cuentas de orden 2008 2007

Otras obligaciones contingentes (Nota 6) $ 206 $1 Intereses devengados no cobrados derivados de la cartera crediticia 4 1 Montos contratados en instrumentos de derivados - -

Deudores por reporto (Nota 8) $-$ 460 (Menos) títulos a entregar por reporto (Nota 8) - 460 $ - $- 77 <

31 de diciembre de Pasivo y Capital Contable 2008 2007

Pasivo Captación tradicional: (Nota 13) Depósitos a plazo: Del público en general $- $1 Mercado de dinero 2,580 2,607 Bonos bancarios - - 2,580 2,608 Préstamos interbancarios y de otros organismos (Nota 14): De corto plazo 994 - De largo plazo 1,370 - 2,364 - Operaciones con valores y derivadas: Operaciones con instrumentos ﬁnancieros derivados (Nota 16) - 1 - 1 Otras cuentas por pagar: Impuesto sobre la renta y participación del personal en la utilidad por pagar 40 28 Acreedores diversos y otras cuentas por pagar 290 171 330 199 Impuestos diferidos - Neto (Nota 17) - 1 0 Total pasivo 5,274 2,818

Capital contable (Nota 19):

Capital contribuido: Capital social 487 487 487 487 Capital ganado: Reservas de capital 557 100 Resultado de ejercicios anteriores 692 821 Resultado por valuación de instrumentos de cobertura de ﬂujos de efectivo Resultado neto 1,120 877 2,369 1,798 Total capital contable 2,856 2,285 COMPROMISOS (Nota 20)

Total pasivo y capital contable $ 8,130 $ 5,103

El monto histórico del capital social a las fechas de los presentes estados de contabilidad es por $428.

Índice de capitalización: (capital/neto/activos en riesgo totales) = 44.6% y (capital neto/activos en riesgos de crédito) = 48.7%

Los presentes balances generales se formularon de conformidad con los Criterios de Contabilidad para las Instituciones de Crédito, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, con fundamento en lo dispuesto por los artículos 99, 101 y 102 de la Ley de Instituciones de Crédito, de observancia general y obligatoria, aplicados de manera consistente, encontrándose reﬂejadas las operaciones efectuadas por la Institución hasta las fechas arriba mencionadas, las cuales se realizaron y valuaron con apego a sanas prácticas bancarias y a las disposiciones legales y administrativas aplicables.

Los presentes balances generales están elaborados bajo la responsabilidad de los funcionarios que los suscriben y fueron aprobados por el Consejo de Administración. Las veinticuatro notas adjuntas son parte integrante de estos estados ﬁnancieros.

Ing. Carlos Labarthe Costas Arq. Carlos Danel Cendoya Lic. Fernando Álvarez Toca C.P. Oscar Luis Ibarra Burgos Director General Director General Adjunto Director de Finanzas Auditor General Interno > 78 Estados de resultados Banco Compartamos, S.A., Institución de Banca Múltiple Millones de pesos mexicanos (Nota 2) excepto la utilidad por acción Año que terminó el 31 de diciembre de 2008 2007

Ingresos por intereses (Nota 23) $ 3,623 $ 2,824 Gastos por intereses (Nota 23) (248) (177) Resultado por posición monetaria - Neto (margen ﬁnanciero) - (67)

Margen ﬁnanciero 3,375 2,580

Estimación preventiva para riesgos crediticios (Nota 9) (85) (70)

Margen ﬁnanciero ajustado por riesgos crediticios 3,290 2,510

Comisiones y tarifas cobradas (Nota 9 y 23) 54 32 Comisiones y tarifas pagadas (Nota 23) (104) (73) Resultado por intermediación (Nota 22) (2) (3)

Ingresos totales de la operación 3,238 2,466

Gastos de administración y promoción (1,776) (1,237)

Resultado de la operación 1,462 1,229

Otros productos 41 48 Otros gastos (47) (35)

Resultado antes de impuestos a la utilidad 1,456 1,242

Impuesto sobre la renta causado (Nota 17) 378 349 Impuesto sobre la renta diferido (Nota 17) (42) 16

336 365

Resultado neto $ 1,120 $ 877

Utilidad por acción $ 2.62 $ 2.05

Los presentes estados de resultados se formularon de conformidad con los Criterios de Contabilidad para las Instituciones de Crédito, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, con fundamento en lo dispues- to por los artículos 99, 101 y 102 de la Ley de Instituciones de Crédito, de observancia general y obligatoria, aplicados de manera consistente, encontrándose reﬂejados todos los ingresos y egresos derivados de las operaciones efectuadas por la Institución durante los periodos arriba mencionados, las cuales se realizaron y valuaron con apego a sanas prácticas bancarias y a las disposiciones legales y administrativas aplicables.

Los presentes estados de resultados están elaborados bajo la responsabilidad de los funcionarios que los suscriben y fueron aprobados por el Consejo de Administración.

Las veinticuatro notas adjuntas son parte integrante de estos estados ﬁnancieros.

Ing. Carlos Labarthe Costas Arq. Carlos Danel Cendoya Lic. Fernando Álvarez Toca C.P. Oscar Luis Ibarra Burgos Director General Director General Adjunto Director de Finanzas Auditor General Interno Estados de variaciones en el capital contable Banco Compartamos, S.A., Institución de Banca Múltiple 79 < Por los años que terminaron el 31 de diciembre de 2008 y 2007 (nota 19) Millones de pesos mexicanos (Nota 2)

Capital ganado

Capital contribuido Resultados Total de Capital Reservas de ejercicios Resultado Capital Social de Capital anteriores del ejercicio Contable

Saldos al 1 de enero de 2007 $ 487 $ 36 $ 230 $ 655 $ 1,408 Movimientos inherentes a las decisiones de los Accionistas: Traspaso del resultado neto a resultados de ejercicios anteriores 655 (655) - Aumento de reserva legal 64 (64) -

Total - 64 591 (655) -

Movimientos inherentes al reconocimiento de la utilidad integral Resultado neto 877 877

Saldos al 31 de diciembre de 2007 487 100 821 877 2,285

Movimientos inherentes a las decisiones de los accionistas: Traspaso del resultado neto a resultados de ejercicios anteriores 877 (877) - Aumento de reserva legal 88 (88) - Pago de dividendos (218) (218) Reserva para recompra de acciones 700 (700) - Recompra de acciones (331) (331)

Total - 457 (129) (877) (549)

Movimientos inherentes al reconocimiento de la utilidad integral Resultado neto 1,120 1,120

Saldos al 31 de diciembre de 2008 $ 487 $ 557 $ 692 $ 1,120 $ 2,856

Los presentes estados de variaciones en el capital contable se formularon de conformidad con los Criterios de Contabilidad para las Instituciones de Crédito, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores con fundamento en lo dispuesto por los artículos 99, 101 y 102 de la Ley de Instituciones de Crédito, de observancia general y obligatoria, aplicados de manera consistente, encontrándose reﬂejados todos los movimientos en las cuentas de capital contable derivados de las operaciones efectuadas por la Institución durante los periodos arriba mencionados, los cuales se realizaron y valuaron con apego a sanas prácticas bancarias y a las disposiciones legales y administrativas aplicables.

Los presentes estados de variaciones en el capital contable fueron elaborados bajo la responsabilidad de los funcionarios que los suscriben, los cuales fueron aprobados por el Consejo de Administración.

Las veinticuatro notas adjuntas son parte integrante de estos estados ﬁnancieros.

Ing. Carlos Labarthe Costas Arq. Carlos Danel Cendoya Lic. Fernando Álvarez Toca C.P. Oscar Luis Ibarra Burgos Director General Director General Adjunto Director de Finanzas Auditor General Interno > 80 Estados de cambios en la situación financiera Banco Compartamos, S.A., Institución de Banca Múltiple Millones de pesos mexicanos (Nota 2) Año que terminó el 31 de diciembre de Actividades de operación: 2008 2007

Resultado del año $ 1,120 $ 877

Partidas aplicadas a resultados que no generaron o requirieron la utilización de recursos: Estimación preventiva para riesgos crediticios 85 70 Depreciación y amortización 65 36 Impuestos diferidos (42) 16

1,228 999 Aumento o disminución de partidas relacionadas con la operación: (Disminución) aumento en la captación tradicional (28) 2,087 Aumento de cartera crediticia (1,637) (1,124) Aumento de operaciones de inversiones con valores (225) (356) Disminución en operaciones con instrumentos ﬁnancieros derivados (1) (5) Aumento (disminución) de préstamos interbancarios y de otros organismos 2,364 (1,298) Disminución en otras cuentas por cobrar y en otras cuentas por pagar y otros - Neto 49 100

Recursos generados en la operación 1,750 403

Actividades de ﬁnanciamiento:

Pago de dividendos (218) - Disminución en otras actividades de ﬁnanciamiento (331) -

Recursos utilizados en actividades de ﬁnanciamiento (549) -

Actividades de inversión:

Adquisición de mobiliario y equipo - Neto (118) (70)

Recursos utilizados en actividades de inversión (118) (70)

Aumento de disponibilidades y equivalentes 1,083 333

Disponibilidades y equivalentes al principio del año 442 109

Disponibilidades y equivalentes al ﬁnal del año $ 1,525 $ 442

Los presentes estados de cambios en la situación ﬁnanciera se formularon de conformidad con los Criterios de Contabilidad para las Instituciones de Crédito, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, con fundamento en lo dispuesto por los artículos 99, 101 y 102 de la Ley de Instituciones de Crédito, de observancia general y obligatoria, aplicados de manera consistente, encontrándose reﬂejados todos los orígenes y aplicaciones de efectivo derivados de las operaciones efectuadas por la Institución durante los periodos arriba mencionados, las cuales se realizaron y valuaron con apego a sanas prácticas bancarias y a las disposiciones legales y administrativas aplicables.

Los presentes estados de cambios en la situación ﬁnanciera están elaborados bajo la responsabilidad de los funcionarios que los suscriben y fueron aprobados por el Consejo de Administración.

Las veinticuatro notas adjuntas son parte integrante de estos estados ﬁnancieros.

Ing. Carlos Labarthe Costas Arq. Carlos Danel Cendoya Lic. Fernando Álvarez Toca C.P. Oscar Luis Ibarra Burgos Director General Director General Adjunto Director de Finanzas Auditor General Interno Notas sobre los estados financieros 81 < Banco Compartamos, S.A., Institución de Banca Múltiple

31 de diciembre de 2008 y 2007 (cifras expresadas en millones de pesos mexicanos, según se explica en la Nota 2, excepto tipos de cambio, moneda extranjera, la utilidad por acción y el valor nominal de acciones)

Nota 1. Naturaleza y actividades de la institución: Constitución y autorización. Hasta el 31 de mayo de 2006 Banco Compartamos, S. A., Institución de Banca Múltiple (Institución), se organizaba y operaba como Sociedad Financiera de Objeto Limitado (Sofol), con el nombre de Financiera Compartamos, S. A. de C. V.; sin embargo, el 17 de mayo de 2006 recibió un oficio de parte de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP) en el que se le autoriza la organización y operación de una institución de banca múltiple. La Institución está constituida y opera de conformidad con las leyes de la República Mexicana, tiene una duración indefinida y está regulada principalmente por la Ley de Instituciones de Crédito (Ley), así como por el Banco de México (Banxico) y por las disposiciones emitidas por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (Comisión) como órgano de inspección y vigilancia de estas instituciones. Véase Nota 3.

Objeto social. Las principales actividades que realiza la Institución consisten en la prestación del servicio de banca y crédito en los términos de la Ley y, en consecuencia, podrá realizar las operaciones y prestar los servicios bancarios como adquirir, enajenar, poseer, arrendar, usufruc- tuar y, en general, utilizar y administrar, bajo cualquier título, toda clase de derechos y bienes muebles e inmuebles que sean necesarios para el cumplimiento de sus fines.

Lineamientos operativos. Los principales aspectos regulatorios requieren que la Institución mantenga un índice mínimo de capitalización en relación con los riesgos de mercado y de crédito de sus operaciones, el cumplimiento de ciertos límites de aceptación de depósitos, obligaciones y otros tipos de fondeo que pueden ser denominados en moneda extranjera, así como el establecimiento de límites mínimos de capital pagado y reservas de capital.

Nota 2. Bases de preparación: Los estados financieros al 31 de diciembre de 2008 y 2007 que se acompañan, han sido preparados para cumplir con las bases y prác- ticas contables establecidas por la Comisión a través de los “Criterios de contabilidad para las instituciones de crédito”, contenidos en las “Disposiciones de carácter general aplicables a las instituciones de crédito” (los Criterios Contables), los cuales difieren de las Nor- mas de Información Financiera mexicanas (NIF), emitidas por el Consejo Mexicano para la Investigación y Desarrollo de las Normas de Información Financiera (CINIF), por lo mencionado en los incisos c., g. y x. de la Nota 3 y por lo referente a la no adopción de la NIF B-2 que se menciona más adelante.

Para estos efectos, la Institución ha elaborado su balance general considerando su nivel de disponibilidad o exigibilidad, según sea el caso, así como su estado de resultados clasificándolo en función de la naturaleza de sus partidas tomando en cuenta los conceptos que lo integran, según lo señalado por los mencionados Criterios Contables.

A partir del 1 de enero de 2008 entraron en vigor las siguientes NIF emitidas por el CINIF, las cuales están recogidas en los Criterios Contables y han sido adoptadas por la Institución en la preparación de los estados financieros, excepto por lo que se refiere a la NIF B-2 “Estado de flujos de efectivo” ya que los Criterios Contables establecen que debe utilizarse el estado de cambios en la situación financiera a que se refiere el Criterio D-4 “Estado de cambios en la situación financiera”. > 82 NIF B-10 “Efectos de la inflación” Dentro de los lineamientos de la NIF B-10 se definen los conceptos de entorno económico como: el inflacionario y no inflacionario. Con base en esto a partir de 2008, la economía mexicana se encuentra en un entorno no inflacionario, al mantener una inflación acumulada de los últimos tres años inferior al 26% (límite máximo para definir que una economía debe considerarse como no inflacionaria), por lo tanto, a partir del 1 de enero de 2008 se requiere la suspensión del reconocimiento de los efectos de la inflación en la información financiera (desconexión de la contabilidad inflacionaria). Consecuentemente, las cifras al 31 de diciembre de 2008 de los estados financieros adjuntos, se presentan en millones de pesos mexicanos históricos actualizados por los efectos de la inflación en la información financiera reconocidos hasta el 31 de diciembre de 2007. Las cifras al 31 de diciembre de 2007 se expresan en millones de pesos mexicanos de poder adquisitivo de esa fecha.

A continuación se presentan los porcentajes de la inflación, los cuales se determina con base a Unidades de Inversión (UDI):

31 de diciembre de 2008 2007 Del año 6.39% 3.80% Acumulada en los últimos tres años 14.35% 10.87%

NIF D-3 “Beneficios a los empleados” Las nuevas disposiciones de la NIF D-3, aplicables de manera prospectiva a partir del 1 de enero de 2008, originaron, entre otras (véase Nota 15):

La reducción a cinco años de los plazos de amortización de las partidas correspondientes a servicios pasados. El efecto de adopción se presenta en la Nota 15. Hasta el 31 de diciembre de 2007 los servicios pasados se amortizaban conforme a la vida laboral estimada de los trabajadores la cual era de 19 y 8 años para la prima de antigüedad y beneficios por terminación, respectivamente.

NIF B-2 “Estado de flujos de efectivo” Establece las normas generales para la presentación, estructura y elaboración del Estado de flujos de efectivo y adecuarse con las disposiciones de la NIF B-10. Sustituye el Boletín B-12 “Estado de Cambios en la Situación Financiera”.

NIF B-15 “Conversión de monedas extranjeras” Sustituye al Boletín B-15 vigente y establece, entre otras, la eliminación de las clasificaciones de operación extranjera y de entidad extranjera, los procedimientos para convertir la información financiera de una entidad extranjera: i) de la moneda de registro a la funcional, ii) de la moneda funcional a la de informe; así mismo, permite que cualquier entidad presente sus estados financieros en una moneda de informe diferente a su moneda funcional. Esta nueva disposición no tuvo impacto en la preparación de los estados financieros de la Institución.

NIF D-4 “Impuesto a la utilidad” Requiere que se reconozca el impuesto al activo como un crédito fiscal y, consecuentemente, como un activo por impuesto diferido, se eli- mina el término de diferencia permanente y requiere que se reclasifique a resultados acumulados el efecto inicial de impuestos diferidos reconocido en el capital contable, a menos de que no se hayan realizado las partidas que le dieron origen. Se agrega la revelación de la tasa efectiva de impuestos a la utilidad. Esta nueva disposición no tuvo un impacto en la preparación de los estados financieros de la Institución.

Inversiones en valores y operaciones en reporto Asimismo, la Comisión emitió dos facilidades regulatorias en materia contable. La primera consiste en modificar el tratamiento contable que se da a los valores objeto de reporto y de préstamo de valores, con el propósito de permitir que el registro contable de estas operaciones se efectúe sobre títulos que se mantengan registrados en los rubros de títulos “disponibles para la venta” y “conservados 83 < a vencimiento”, dictando para esto las normas de registro contable, incluyendo la relacionada con la preparación de información financiera. La segunda por su parte, consiste en que las instituciones de crédito podrán transferir inversiones en valores entre las diferentes categorías de su portafolio al último valor en libros reconocido al momento de la reclasificación, incluyendo a las operaciones de reporto. La Institución no adoptó ninguna de las facilidades regulatorias antes mencionadas.

Los estados financieros adjuntos y sus notas fueron autorizados, para su emisión el 24 de febrero de 2009, por el Consejo de Admi- nistración, y de acuerdo con la Ley serán revisados por la Comisión una vez que se emitan.

Nota 3. Resúmen de bases de contabilidad significativas: A continuación se resumen las políticas de contabilidad más significativas, las cuales han sido aplicadas consistentemente en los años que se presentan, a menos que se especifique lo contrario. Como se explica en la Nota 2, las cifras al 31 de diciembre de 2008 de los estados financieros adjuntos, se presentan en millones de pesos mexicanos históricos actualizados por los efectos de la inflación en la información financiera reconocidos hasta el 31 de diciembre de 2007. Las cifras al 31 de diciembre de 2007 se expresan en millones de pesos mexicanos de poder adquisitivo de esa fecha.

Como ya se mencionó en la Nota 2, los estados financieros que se acompañan han sido preparados y presentados conforme a los Cri- terios Contables establecidos por la Comisión, los cuales difieren de las NIF, por lo mencionado en los incisos c., g. y x. siguientes.

Las NIF requieren el uso de ciertas estimaciones contables críticas en la preparación de estados financieros. Asimismo, se requiere el ejercicio de un juicio de parte de la Administración en el proceso de definición de las políticas de contabilidad de la Institución.

A continuación se resumen las bases de contabilidad más importantes: a. Disponibilidades. Se registran a su valor nominal y las disponibilidades en moneda extranjera se valúan al tipo de cambio publicado por Banxico a la fecha de formulación de estos estados financieros. Los rendimientos que generan las disponibilidades se reconocen en resultados conforme se devengan. Véase Nota 6.

En este rubro se incluye también el monto de los préstamos interbancarios a corto plazo (call money otorgados), cuando este plazo no excede a tres días hábiles, reconociéndose como disponibilidades restringidas. b. Inversiones en valores. Incluyen inversiones en títulos de deuda y se clasifican de acuerdo con la intención de uso que la Insti- tución les asigna al momento de su adquisición en: títulos para negociar, títulos disponibles para la venta y títulos conservados a vencimiento. Inicialmente se registran a su costo de adquisición más los rendimientos que generan, calculados conforme al método de interés imputado o línea recta, según corresponda, y posteriormente se valúan como se describe en los párrafos siguientes. Los intereses se reconocen como realizados en el estado de resultados conforme se devengan. Véase Nota 7.

Los valores e instrumentos financieros que forman parte de la cartera y portafolio de inversión, se valúan utilizando precios actualizados para valuación proporcionados por especialistas en el cálculo y suministro de precios para valuar carteras de valores autorizados por la Comisión, denominados “proveedores de precios”.

Los títulos para negociar se valúan a su valor razonable, el cual se asemeja a su valor de mercado. El valor razonable es la cantidad por la que puede intercambiarse un instrumento financiero, entre partes interesadas y dispuestas, en una transacción libre de in- fluencias. Los ajustes resultantes de las valuaciones de esta categoría se llevan directamente contra los resultados del ejercicio. c. Operaciones de reporto. Corresponden a la compraventa de títulos en el presente con un acuerdo obligatorio de recompra en el futuro. Dichas operaciones reconocen un premio sobre el precio pactado, el cual se registra en resultados conforme se devenga > 84 y se realiza en la fecha de vencimiento. Para efectos de reconocer el resultado de la valuación de las posiciones activas y pasivas de las operaciones de reporto, los títulos a entregar o recibir se valuarán a su valor razonable, el cual deberá incluir tanto el componente de capital como los intereses devengados. Por lo que respecta al premio, éste se reconocerá con base en el valor presente del precio al vencimiento de la operación, afectando la parte activa y pasiva, respectivamente, así como los resultados del ejercicio. El valor presente del precio al vencimiento se obtendrá descontando dicho precio a la tasa de rendimiento obtenida considerando el valor razonable que corresponda a valores de la misma especie de aquellos objeto del reporto, cuyo término sea equivalente al plazo restante de la misma operación.

Las NIF requieren que las operaciones de títulos al amparo de un contrato de reporto se reconozcan en relación con la sustancia de la transacción (financiamiento o inversión). Asimismo, las NIF requieren que el premio devengado se reconozca en línea recta.

Los rubros denominados “Saldos deudores en operaciones de reporto” y “Saldos acreedores en operaciones de reporto”, compensados entre sí, representan la plusvalía (minusvalía) a valor de mercado de los títulos objeto del reporto sobre el valor presente del precio al vencimiento cuando la Institución actúa como reportado o reportador, respectivamente. Véase Nota 8.

d. Operaciones con instrumentos financieros derivados. Las operaciones de swap se utilizan con objeto de reducir la exposición de la Institución a los riesgos de tasa de interés variable asumidos con los pasivos en moneda nacional. Los swaps representan obligaciones bilaterales de intercambiar una serie de flujos por un periodo determinado y en fechas preestablecidas, cuya liqui- dación puede hacerse en especie o efectivo, según lo acordado. Se registran como activo o pasivo por el derecho o la obligación derivada del contrato y se valúan a su valor razonable de los flujos futuros esperados, proyectados de acuerdo con las tasas fu- turas implícitas aplicables y descontados a las tasas de interés prevalecientes en el mercado a la fecha de su valuación, reflejando el valor neto del swap en el balance general y los efectos de valuación correspondientes a este instrumento, clasificado con fines de cobertura, se reconocen en el estado de resultados, en el mismo rubro donde se registra el resultado por valuación de la posición primaria.

Las operaciones de futuros se utilizan con objeto de reducir la exposición de la Institución a los riesgos cambiarios asumidos por los saldos por pagar en monedas extranjeras. Dichas operaciones se valúan al cierre de cada mes a su valor razonable, utilizando precios de cierre de mercado y los efectos resultantes se reconocen en el rubro “Operaciones con instrumentos financieros derivados” del balance general y su valuación neta se registra en el rubro de “Resultado por intermediación”. Véase Nota 16.

e. Cartera de créditos. Representan el saldo insoluto de los importes efectivamente entregados a los acreditados más los intereses devengados no cobrados y se registran a su valor de acuerdo con la Ley. El otorgamiento de crédito se realiza con base en el análisis de la solicitud del cliente, el estudio socioeconómico que se le práctica y las consultas en las Sociedades de información crediticia, en algunos casos también se hace el análisis de la situación financiera del acreditado, la viabilidad económica de los proyectos de inversión y las demás características generales que establecen la Ley, los manuales y las políticas internas de la Institución.

El control de los créditos se realiza por medio de visitas periódicas al cliente por parte de personal de la Institución, así como por medio del monitoreo diario de los pagos recibidos a través del sistema, para que el personal asignado dé seguimiento a los créditos con atraso.

La recuperación de los créditos se lleva a cabo de forma semanal, bisemanal o mensual, esto sucede cuando el cliente realiza el pago de su crédito por medio de depósitos en cuentas bancarias que la Institución contrató con otras Instituciones de Banca Múltiple, exclusivamente para este fin. La evaluación y seguimiento del riesgo crediticio de cada cliente se lleva a cabo verificando el historial crediticio con la Institución, así como con la consulta y reporte del comportamiento de dicho cliente a las Sociedades de Información Crediticia. Las políticas de la Institución para evitar las concentraciones de riesgo de crédito se basan principalmente en el establecimiento de 85 < montos máximos de crédito.

La cartera de créditos se considera vencida por el saldo insoluto total de los mismos cuando los adeudos consisten en créditos con pagos periódicos parciales de principal e intereses y presentan 90 o más días naturales de vencidos.

Los intereses se reconocen como ingresos en el momento en que se devengan; sin embargo, este registro se suspende en el momento en que los créditos se traspasan a cartera vencida y se lleva un control de los intereses devengados en cuentas de orden, los cuales se reconocen como ingresos cuando son cobrados.

Por los intereses ordinarios devengados no cobrados, correspondientes a los créditos que se traspasan a cartera vencida, se crea una estimación por un monto equivalente al total de sus intereses, existente al momento de su traspaso.

Las comisiones por cobro atrasado de crédito se reconocen como ingresos en el momento en que ocurre el atraso.

Al 31 de diciembre de 2008 y 2007 la Institución, principalmente, tiene cartera de créditos a corto plazo. f. Estimación preventiva para riesgos crediticios. Se determina utilizando las “Disposiciones de carácter general aplicables a las instituciones de crédito”, emitidas por la Comisión, para la cartera crediticia de consumo, que en su metodología general establece que el nivel de estimaciones preventivas se calcula aplicando probabilidades de incumplimiento con base en el número de períodos de facturación que se observen en incumplimiento a la fecha de calificación y una severidad de la pérdida del 100%.

La Institución, de manera periódica, evalúa si un crédito vencido debe permanecer en el balance general, o bien debe ser castigado. Es su caso, dicho castigo se realiza cancelando el saldo insoluto del crédito contra la estimación preventiva para riesgos crediticios. En el evento que el saldo del crédito a castigar exceda el correspondiente a su estimación asociada, antes de efectuar el castigo, dicha estimación se incrementa hasta por el monto de la diferencia.

Las recuperaciones asociadas a los créditos castigados o eliminados del balance general, se reconocen en los resultados del ejercicio.

La última calificación de la cartera crediticia se realizó al 31 de diciembre de 2008 y la Administración considera que las estimaciones resultantes de dicho ejercicio de calificación, son suficientes para absorber las pérdidas por riesgo de crédito de la cartera. Véase Nota 9.

Hasta abril de 2008 la Institución determinaba la estimación preventiva para riesgos crediticios, considerando que ésta no de- biera ser menor de lo que resulte mayor entre el 4% de la cartera bruta, o bien la calificación de acuerdo con las reglas de la Comisión. g. Otras cuentas por cobrar. Las cuentas por cobrar diferentes a la cartera de créditos de la Institución, representan entre, otras, préstamos a empleados y partidas directamente relacionadas con la cartera de crédito, tales como gastos de juicio.

Por los préstamos a empleados y demás cuentas por cobrar relativas a deudores identificados con vencimiento mayor a 90 días naturales, se crea una estimación por el importe total del adeudo. Las NIF requieren, en su caso, la creación de una estimación para cuentas de cobro dudoso, previo análisis y evaluación de las posibilidades reales de recuperación de las cuentas por cobrar. h. Mobiliario y equipo. Al 31 de diciembre de 2008 el mobiliario y equipo se expresa como sigue: i) adquisiciones realizadas a partir del 1 de enero de 2008 a su costo histórico, y ii) adquisiciones realizadas hasta el 31 de diciembre de 2007 de origen nacional a > 86 sus valores actualizados determinados mediante la aplicación a sus costos de adquisición de factores derivados de la UDI hasta el 31 de diciembre de 2007. Véase Nota 11.

La depreciación se calcula por el método de línea recta, con base en sus vidas útiles estimadas, tanto sobre el costo de adquisición como sobre los incrementos por actualización por inflación. En el ejercicio que terminó el 31 de diciembre de 2008 el cargo a resultados por concepto de depreciación ascendió a $49 ($26 en 2007). Véase Nota 11.

i. Impuesto sobre la Renta (ISR) diferido. El ISR se registra con base en el método de activos y pasivos con enfoque integral, el cual consiste en reconocer un impuesto diferido para todas las diferencias temporales entre los valores contables y fiscales de los activos y pasivos que se esperan materializar en el futuro. Véase Nota 17.

El efecto neto de todas las partidas indicadas se presenta en el balance general bajo el rubro de “Impuestos diferidos”.

No se determinan los efectos de la Participación de los Trabajadores en la Utilidad (PTU) diferida, debido a que ésta se determina con base en el artículo 127, fracción III, de la Ley Federal de Trabajo.

j. Otros activos, cargos diferidos e intangibles. Se reconocen en el balance general siempre y cuando éstos sean identificables, proporcionen beneficios económicos futuros y se tenga control sobre dichos beneficios. En los casos aplicables, la amortización se calcula con base en sus vidas útiles estimadas. Al 31 de diciembre de 2008 la amortización se expresa como sigue: i) adquisiciones realizadas a partir del 1 de enero de 2008 a su costo histórico y ii) adquisiciones realizadas hasta el 31 de diciembre de 2007 de origen nacional a sus valores actualizados determinados mediante la aplicación a sus costos de adquisición de factores derivados de la UDI hasta el 31 de diciembre de 2007. En el ejercicio que terminó el 31 de diciembre de 2008 el cargo a resultados por concepto de amortización ascendió a $16 ($10 en 2007). Véase Nota 12

k. Los activos de larga duración, tangibles e intangibles, están sujetos a pruebas de deterioro, en el caso de los activos con vida indefinida, las pruebas se realizan anualmente y en el caso de los activos con vida definida, éstas se realizan cuando existen in- dicios de deterioro.

l. Los pasivos por captación de recursos, incluidos los certificados de depósito y los certificados bursátiles emitidos se registran al costo de captación o colocación más los intereses devengados, determinados en línea recta por los días transcurridos al cierre de cada mes, los cuales se cargan en los resultados del ejercicio conforme se devengan. Véase Nota 13.

m. Préstamos interbancarios y de otros organismos. Representan principalmente las disposiciones de efectivo destinadas a contratos de apertura de créditos, los cuales se registran al valor contractual del préstamo reconociendo los intereses conforme se devengan. Véase Nota 14.

n. Provisiones y cuentas por pagar. Las políticas contables que sigue la Institución están de acuerdo con los criterios de contabilidad establecidos por la Comisión, las cuales requieren que la Administración efectúe ciertas provisiones y cuentas por pagar y utilice ciertos supuestos para determinar la valuación de algunas de las partidas incluidas en los estados financieros y efectuar las revelaciones que se requieren en los mismos. Aunque pueden llegar a diferir de su efecto final, la Administración considera que dichas provisiones y cuentas por pagar y supuestos utilizados fueron los adecuados en las circunstancias.

Las provisiones de pasivo representan obligaciones presentes por eventos pasados en las que es probable la salida de recursos económi- cos. Estas provisiones se han registrado bajo la mejor estimación realizada por la administración. Al 31 de diciembre de 2008, la Institu- ción reconoció provisiones por un monto de $68, derivados del bono de productividad y de la PTU, $28 y $40 respectivamente, al 31 de diciembre de 2007 sólo se tenía provisión de PTU por $29, de las cuales se aplicaron $27.5 y se cancelaron $1.5 en el ejercicio. o. Beneficios a los empleados. Los beneficios otorgados por la Institución a sus empleados, se describen a continuación: 87 < i. Los beneficios directos (sueldos, vacaciones, días festivos y permisos de ausencia con goce de sueldo, entre otros) se reconocen en los resultados conforme se devengan y sus pasivos se expresan a su valor nominal, por ser de corto plazo. En el caso de ausencias retribuidas conforme a las disposiciones legales o contractuales, éstas no son acumulativas.

ii. Los beneficios por terminación de la relación laboral por causas distintas a la reestructura (indemnizaciones legales por despido), así como los beneficios al retiro (prima de antigüedad) son registrados con base en estudios actuariales realizados por peritos independientes a través del método de crédito unitario proyectado. Véase Nota 15.

El costo neto del periodo de cada plan de beneficios a los empleados se reconoce como gastos de operación en el año en que se devenga, el cual incluye, entre otros, la amortización del costo laboral de los servicios pasados y de las ganancias actuariales de años anteriores.

Respecto a las partidas pendientes de amortizar al 31 de diciembre de 2008 conocidas como pasivo de transición, que incluye el costo laboral de los servicios pasados y las ganancias (pérdidas) actuariales pendientes de amortizar, éstas se amortizan a partir del 1 de enero de 2008, en un plazo de cinco años en vez de en el plazo de la vida laboral estimada de los trabajadores hasta 2007, de 19 y 8 años, para la prima de antigüedad y beneficios por terminación de la relación laboral, respectivamente. Este cambio originó que los resultados del ejercicio 2008 tuvieran un cargo adicional de $0.21 sólo por el concepto de beneficios por terminación de la relación laboral.

A partir del 1 de enero de 2008 los estudios actuariales sobre los beneficios a los empleados, incorporan la hipótesis sobre la carrera salarial. El efecto de haber considerado este concepto en los cálculos actuariales originó en los resultados del ejercicio de 2008 un cargo adicional de $0.11 en los beneficios por terminación de la relación laboral. p. Ingresos por intereses. Dentro de este rubro se agrupan los intereses ganados por las inversiones en valores, los premios devengados por operaciones de reporto y los intereses de la cartera de créditos, entre otros. Véase Nota 23. q. Gastos por intereses. Dentro de este rubro se agrupan los intereses devengados por el financiamiento recibido para fondear las operaciones de la Institución y los devengados por los depósitos a plazo recibidos. Véase Nota 23. r. Capital contable. El capital social, la reserva legal y las utilidades acumuladas, mostrados al 31 de diciembre de 2007, se expresan a su costo histórico actualizado, determinados mediante la aplicación a sus costos históricos de factores derivados de las UDI. Los movimientos en estas cuentas realizados durante 2008 se expresan a sus costos históricos. s. Recompra de acciones propias. Las acciones propias adquiridas se presentan como una disminución del fondo de recompra de acciones propias, que se incluye en los estados financieros en las utilidades acumuladas. Los dividendos recibidos se reconocen dis- minuyendo su costo.

En el caso de la venta de acciones, el importe obtenido en exceso o en déficit del costo reexpresado de las mismas, es reconocido dentro de la prima en venta de acciones.

Las acciones no recolocadas en el mercado dentro del año siguiente al de la fecha de su adquisición, se reducen del capital. t. Utilidad integral. Representa la utilidad neta, así como por aquellas partidas que por disposición específica se reflejan en el capital contable y no constituyen aportaciones, reducciones y distribuciones de capital. Los importes de la utilidad integral de 2008 y 2007 se expresan en millones de pesos históricos actualizados y a millones de pesos de poder adquisitivo del 31 de diciembre de 2007, respectivamente. > 88 Al 31 de diciembre de 2008 y 2007 la única partida sujeta a formar parte de la utilidad integral es la utilidad neta, por lo que el valor de ambos conceptos por los años que terminaron en esas fechas es el mismo.

u. Utilidad por acción. Representa el resultado de dividir la utilidad neta del año entre el promedio ponderado de las acciones en circulación. Por los ejercicios que terminaron el 31 de diciembre de 2008 y 2007 la utilidad por acción es de $2.62 y de $2.05, respectivamente.

La utilidad por acción por el año que terminó el 31 de diciembre de 2007, determinada con el número de acciones en circulación a esa fecha fue de $18.39, sin embargo, se dio efecto al “split” de acciones que se acordó durante 2008 a efecto de mostrar la utilidad por acción comparable entre los ejercicios de 2008 y 2007. Véase Nota 19.

La utilidad por acción básica ordinaria de 2008 y 2007 se expresa en pesos históricos actualizados y en pesos de poder adquisitivo del 31 de diciembre de 2007, respectivamente.

v. Cuotas al Instituto para la Protección al Ahorro Bancario. Las cuotas que las instituciones de banca múltiple efectúan al Instituto para la Protección al Ahorro Bancario, se realizan con el fin de establecer un sistema de protección al ahorro bancario en favor de las personas que realicen operaciones garantizadas en los términos y con las limitantes que la misma ley determina, así como regular los apoyos financieros que se otorguen a las instituciones de banca múltiple para la protección de los intereses del público ahorrador. Véase Nota 18.

w. Transacciones en moneda extranjera. Se registran inicialmente a los tipos de cambio vigentes en las fechas de su concertación. Los activos y pasivos denominados en dichas monedas se presentan en moneda nacional al tipo de cambio publicado por Banxico a la fecha del balance general. Las diferencias motivadas por fluctuaciones en los tipos de cambio entre las fechas de concertación de las transacciones y su liquidación o valuación al cierre del ejercicio se aplican a los resultados.

x. Información por segmentos. Los Criterios Contables establecen que para efectos de llevar a cabo la identificación de los distintos segmentos operativos que conforman a las instituciones de banca múltiple, éstas deberán en lo conducente, segregar sus actividades de acuerdo con los siguientes segmentos que como mínimo se señalan: i) operaciones crediticias; ii) operaciones de tesore- ría y banca de inversión; y, iii) operaciones por cuenta de terceros. Asimismo, atendiendo a la importancia relativa, se pueden identificar segmentos operativos adicionales o subsegmentos. Las NIF no requieren tal desagregación predeterminada.

Los Criterios Contables no requieren la revelación por cada área geográfica donde se desenvuelve la Institución, de las cuales el segmento identificado derive ingresos o mantenga activos productivos como si lo requieren las NIF.

Nota 4. Nuevos aspectos regulatorios y pronunciamientos contables: Modificaciones a los criterios contables El 19 de septiembre de 2008 se publicó en el Diario Oficial de la Federación, la Décima Segunda Resolución Modificatoria de la Circular Única, la cual continúa con la actualización de criterios de contabilidad aplicables a las instituciones de crédito, con el propósito de lograr una consistencia con la normatividad contable internacional. En dicha Resolución, se desarrollaron tres criterios contables relativos a los temas de reconocimiento y baja de activos financieros, operaciones de bursatilización y consolidación de entidades de propósito específico.

Dichos criterios entrarán en vigor el 1 de enero de 2009 y su aplicación será de manera prospectiva en términos de lo señalado por las NIF. La Administración considera que dichas modificaciones, no tendrán una afectación importante en la información financiera que presenta la entidad.

Criterio contable C-1 “Reconocimiento y baja de activos financieros”. En materia de reconocimiento y baja de activos financieros se incorpora el enfoque de transferencia de riesgos y beneficios para dar de baja activos financieros del balance general de las institu- 89 < ciones y se logra una mejor convergencia con la normatividad internacional.

Criterio contable C-2 “Operaciones de bursatilización”. Se adicionan normas para el reconocimiento y valuación, entre otros, de los beneficios que representan derechos del tenedor sobre el remanente o excedente en el vehículo de bursatilización, valuados a valor razonable, y para el reconocimiento de activos o pasivos por administración de activos financieros transferidos.

Criterio contable C-5 “Consolidación de entidades de propósito específico”. Finalmente, se fijan lineamientos contables relativos a la defini- ción, conceptualización y posible consolidación o reconocimiento bajo el método de participación de las inversiones en entidades de propó- sito específico. En el proceso de consolidación de estas entidades se utilizará la NIF B-8 “Estados financieros consolidados y combinados”.

Modificaciones a las NIF El CINIF emitió, durante los últimos meses de 2008, una serie NIF e Interpretaciones a las NIF (INIF), con vigencia a partir del 1 de enero de 2009, y a partir del 1 de enero de 2010 en el cas de la INIF 14. Se considera que dichas NIF e INIF no afectaran sus- tancialmente la información financiera que presenta la Institución, según se explica a continuación:

NIF B-7 “Adquisiciones de negocios”: establece las normas generales para la valuación y revelación en el reconocimiento inicial a la fecha de adquisición de los activos netos que se obtienen en una adquisición de negocios, así como de la participación no contro- ladora y de otras partidas que pueden surgir en la misma, tal como el crédito mercantil y la ganancia en compra. Esta norma deja sin efecto al Boletín B-7 “Adquisiciones de negocios”, vigente hasta el 31 de diciembre de 2008.

NIF B-8 “Estados financieros consolidados y combinados”: establece las normas generales para la elaboración y presentación de los estados financieros consolidados y combinados, así como para las revelaciones que acompañan a dichos estados financieros. Esta NIF deja sin efecto al Boletín B-8, “Estados financieros consolidados y combinados y valuación de inversiones permanentes en acciones”, vigente hasta el 31 de diciembre de 2008.

NIF C-7 “Inversiones en asociadas y otras inversiones permanentes”: establece las normas para el reconocimiento contable de las inversiones en asociadas, así como de las otras inversiones permanentes en las que no se tiene control, control conjunto o influen- cia significativa. Esta norma sustituye parcialmente, en los párrafos aplicables, al Boletín B-8 “Estados financieros consolidados y combinados y valuación de inversiones permanentes en acciones”, vigente hasta el 31 de diciembre de 2008. Además, modifica la primera parte del párrafo 26 del Boletín C-15, “Deterioro en el valor de los activos de larga duración y su disposición”.

NIF C-8 “Activos intangibles”: establece las normas de valuación, presentación y revelación para el reconocimiento inicial y posterior de los activos intangibles que se adquieren en forma individual o a través de una adquisición de negocios, o que se generan en forma interna en el curso normal de las operaciones de la entidad. Esta NIF deja sin efecto al Boletín C-8 “Activos intangibles”, vigente hasta el 31 de diciembre de 2008.

NIF D-8 “Pagos basados en acciones”: establece las normas que deben observarse en el reconocimiento de los pagos basados en acciones en la información financiera. Esta NIF deja sin efecto la aplicación supletoria en México del IFRS-2 “Pagos basados en acciones”, emitido por el Consejo Internacional de Normas de Información Financiera.

Asimismo, el CINIF emitió la siguiente INIF: INIF 14 Contratos de construcción, venta y prestación de servicios relacionados con bienes inmuebles, la cual complementa la normatividad contenida en el Boletín D-7, Contratos de construcción y de fabricación de ciertos bienes de capital. Esta NIF establece su inicio en vigor a partir del 1 de enero de 2010 para todas las entidades que efectúen contratos de construcción, venta y prestación de servicios relacionados con bienes inmuebles. Se permite su aplicación anticipada. > 90 Nota 5. Posición en moneda extranjera: La reglamentación de Banxico establece las normas y límites para fines de las operaciones en monedas extranjeras, para las instituciones de crédito, que se mencionan a continuación:

1. La posición (corta o larga) en dólares estadounidenses (Dls.) debe ser equivalente a un máximo del 15% del capital básico de la Institución. 2. La posición por divisa no debe exceder del 2% del capital neto, con excepción del dólar o divisas referidas a esta moneda, que podría ser hasta del 15%. 3. La admisión de pasivos en moneda extranjera no debe exceder de 1.83 veces el capital básico de la Institución. 4. El régimen de inversión de las operaciones en moneda extranjera exige mantener un nivel mínimo de activos líquidos, de acuerdo con la mecánica de cálculo establecida por Banxico, en función del plazo por vencer de las operaciones en moneda extranjera.

Al 31 de diciembre de 2008 y 2007 se tienen los siguientes activos y pasivos en dólares:

2008 2007

Activos Dls. 9,803 Dls. 17,894 Pasivos - - Posición en dólares larga Dls. 9,803 Dls. 17,894

Al 31 de diciembre de 2008 y 2007 el tipo de cambio determinado por Banxico y utilizado por la Institución para valuar sus activos y pasivos en moneda extranjera fue de $13.7738 por dólar estadounidense. ($10.9157 en 2007). A la fecha del dictamen de los auditores externos, el tipo de cambio es de $14.9322 por dólar ($10.9157 por dólar en 2007).

Durante octubre de 2008 el peso mexicano sufrió una devaluación respecto a las monedas extranjeras; tratándose del dólar estadounidense, el tipo de cambio se deslizó en aproximadamente el 25%, tomando en consideración el tipo de cambio al 1 de enero de 2008. Esta situación originó que la Institución obtuviera una utilidad cambiaria de $1 y una pérdida cambiaria de $1, al 31 de diciembre de 2008, las cuales se presentan en el estado de resultados dentro del rubro de otros ingresos y otros gastos, respectivamente.

Nota 6. Disponibilidades: El rubro de disponibilidades se integra como se muestra a continuación: 31 de diciembre de 2008 2007

Caja $- $- Banxico - - Bancos del país 54 141 Bancos del extranjero - - Otras disponibilidades: Disponibilidades restringidas * 206 1 Préstamos interbancarios 1,265 300 $ 1,525 $ 442 * Las operaciones de disponibilidades restringidas son determinadas de acuerdo con la Circular 36/2008 del 1 de agosto de 2008, emitida por Banxico, la cual establece la obligación de constituir un depósito de regulación monetaria y se encuentra documentado como sigue: 91 < Contraparte Fecha de inicio Fecha de vencimiento Tasa Monto

Banxico 11-dic-08 11-ene-09 (a) 8.00% $ 204

Al 31 de diciembre de 2008 los intereses obtenidos por disponibilidades restringidas ascendieron a $5.

Al 31 de diciembre de 2007 la Institución no contaba con operaciones de depósitos de regulación monetaria. (a) Vencimiento de pago de intereses.

Contraparte Fecha de inicio Fecha de vencimiento Tasa Monto

* Invex 31-dic-08 2-ene-09 7.99% $ 2 * Invex 31-dic-07 2-ene-08 7.22% $ 1 * Incluye el fondo de ahorro de los empleados de la Institución.

Las operaciones de Préstamos Interbancarios de “call money”, al 31 de diciembre de 2008 y 2007, se encuentran documentadas y se desglosan como sigue:

Contraparte Fecha de inicio Fecha de vencimiento Tasa Monto

Santander 31-dic-08 2-ene-09 8.15% $ 600 Banco del Bajío 31-dic-08 2-ene-09 8.15% 500 Banamex 31-dic-08 2-ene-09 8.20% 100 Interacciones 31-dic-08 2-ene-09 8.20% 65

$ 1,265 Santander 31-dic-07 2-ene-08 7.48% $ 300

Al 31 de diciembre de 2008 el plazo promedio de contratación del call money es de tres días, y los intereses obtenidos ascienden a $37, en tanto que al 31 de diciembre de 2007 ascendieron a $3.

Al 31 de diciembre de 2008 y 2007 la Institución no cuenta con metales preciosos, amonedados, ni posición en billetes y monedas, en consecuencia, el rubro de “Disponibilidades y equivalentes” que se incluye en el estado de cambios en la situación financiera se integra sólo por los conceptos de disponibilidades.

Nota 7. Inversiones en valores: Los recursos líquidos en exceso producto de la operación de la Institución son invertidos en instrumentos de deuda, buscando siempre la mejor tasa disponible con las contrapartes con quien se tiene facultad de operar. > 92 Títulos para negociar Al 31 de diciembre de 2008 y 2007 las tasas promedio de las inversiones fueron de 7.59% y 7.07%, respectivamente. Asimismo, por los años que terminaron el 31 de diciembre de 2008 y 2007 los ingresos por intereses de las inversiones de Títulos a negociar fueron de $9. Los plazos en que se encuentran invertidos los instrumentos financieros se muestran a continuación:

Menos de un mes De 1 a 3 meses De más de 3 meses Total

31 de diciembre de 2008: Certiﬁcados de la Tesorería (Cetes) $ 685 $ - $ - $ 685

31 de diciembre de 2007: Cetes * $ 460 $ - $ - $ 460 * Este importe corresponde a las inversiones mantenidas en Banco HSBC, S. A.

Las inversiones en valores están sujetas a diversos tipos de riesgos relacionados directamente con el mercado en donde se operan, como son las tasas de interés y los riesgos inherentes de crédito y liquidez de mercado.

2008 2007 Aumento Costo de Intereses (disminución) Valor Valor de Títulos para negociar adquisición devengados por valuación mercado mercado Gubernamentales: Cetes $ 682 $ 3 $ - $ 685 $ 460

Al 31 de diciembre de 2008 y 2007, la Institución no cuenta con inversiones en valores distintas a títulos gubernamentales que estén integradas por títulos de deuda de un mismo emisor que representen más del 5% del capital neto de la Institución.

Nota 8. Saldos deudores y acreedores en operaciones de reporto: Al 31 de diciembre de 2008 la Institución no tenía celebradas operaciones de reporto.

Al 31 de diciembre de 2007 la posición de reportos se integra como sigue:

Número Parte Parte Compensación Importe de títulos activa pasiva de operaciones neto

31 de diciembre de 2007: Compras: Cetes 46,670,894 $ 460 $ 460 $ $ Al 31 de diciembre de 2008 el plazo promedio de contratación de los reportos fue de un día, los premios obtenidos por reporto as- 93 < cienden a $5, en tanto que al 31 de diciembre de 2007 ascendieron a $16.

Parte pasiva Parte activa

Valor de títulos a entregar Deudores en reporto Diferencia 31 de diciembre de 2007: Cetes $ 460 $ 460 $ -

Nota 9. Cartera de crédito: La cartera de créditos está compuesta principalmente por préstamos otorgados a plazo de cuatro meses con tasa fija y garantía solidaria. El pago de capital e intereses se realiza en forma semanal.

Al 31 de diciembre de 2008 y 2007 la cartera de crédito total (vigente y vencida) se integra como se muestra a continuación:

2008

Cartera vigente: Capital Intereses devengados Total cartera Crédito al consumo $ 5,562 $ 73 $ 5,635 Cartera vencida: Crédito al consumo 94 4 98

Total cartera de créditos $ 5,656 $ 77 $ 5,733

2007

Cartera vigente: Capital Intereses devengados Total cartera Crédito al consumo $ 4,066 $ 63 $ 4,129 Cartera vencida: Crédito al consumo 55 2 57

Total cartera de créditos $ 4,121 $ 65 $ 4,186

Los ingresos por intereses y comisiones segmentados por tipo de crédito se componen como se describe a continuación:

2008 2007

Ingresos por intereses Créditos al consumo $ 3,567 $ 2,802

Ingresos por comisiones Créditos al consumo $54 $ 32 > 94 La cartera de créditos por región geográfica se muestra a continuación:

200831 de diciembre de 2007

Entidad: Vigente Vencida Vigente Vencida Aguascalientes $18 $ 1 $11 $ 1 Baja California 11 - - - Baja California Sur 3- - - Campeche 66 1 42 1 Chiapas 539 10 439 4 Chihuahua 17 1 11 - Coahuila 181 3 139 3 Colima 16 - 1- Distrito Federal 85 6 80 6 Durango 89 1 60 - Estado de México 454 14 352 10 Guanajuato 59 - 22 1 Guerrero 288 3 218 1 Hidalgo 89 2 60 2 Jalisco 71 2 30 - Michoacán 211 4 162 1 Morelos 141 1 99 1 Nayarit 16 - 7- Nuevo León 261 6 185 3 Oaxaca 353 3 278 2 Puebla 466 6 387 3 Querétaro 49 1 26 1 Quintana Roo 140 - 91 1 San Luis Potosí 100 4 64 1 Sinaloa 45 1 19 - Sonora 68 2 33 - Tabasco 312 4 197 4 Tamaulipas 174 2 106 1 Tlaxcala 188 1 146 1 Veracruz 883 14 673 6 Yucatán 151 1 117 1 Zacatecas 18 - 11 -

Total de capital 5,562 94 4,066 55

Intereses devengados 73 4 63 2

Total cartera $ 5,635 $ 98 $ 4,129 $ 57 Al 31 de diciembre de 2008 y 2007 los préstamos otorgados, segmentados por sector económico, se muestran a continuación: 95 <

2008 2007

Actividad económica Importe % Importe %

Comercio $ 5,052 88 $ 3,874 92 Construcción 3 - 1 - Servicios profesionales 121 2 33 1 Agricultura 31 - 11 Ganadería 94 2 22 1 Industria manufacturera 51 1 4 - Otros 381 7 241 6

Total $ 5,733 100 $ 4,186 100

Al 31 de diciembre de 2008 y 2007 no se cuenta con créditos otorgados a partes relacionadas. Al 31 de diciembre de 2008 y 2007 la antigüedad de la cartera de crédito total se muestra a continuación:

31 de diciembre de 2008 (días de antigüedad) Tipo de cartera 1 a 180 181 - 365 1 a 2 años Más de 2 años Total

Créditos al consumo $ 5,701 $ 32 $ $ $ 5,733

Total de cartera $ 5,701 $ 32 $ $ $ 5,733

31 de diciembre de 2007 (días de antigüedad) Tipo de cartera 1 a 180 181 - 365 1 a 2 años Más de 2 años Total

Créditos al consumo $ 4,166 $ 20 $ $ $ 4,186

Total de cartera $ 4,166 $ 20 $ $ $ 4,186

Los ingresos por intereses y comisiones por los ejercicios de 2008 y 2007 de acuerdo con el tipo de crédito se integran como sigue:

2008 2007

Cartera vigente: Intereses Comisiones Total Total Créditos al consumo $ 3,565 $ 3,565 $ 2,747

Cartera vencida: Créditos al consumo 2 $ 54 56 32 $ 3,567 $ 54 $ 3,621 $ 2,779 > 96 Derivado de la suspensión de la acumulación de intereses de la cartera vencida durante 2008 el impacto en el estado de resultados asciende a $2 ($1 en 2007).

Al 31 de diciembre de 2008 y 2007 el monto de las recuperaciones de cartera de crédito previamente castigada ascendió a $1 y $-, respectivamente.

La autorización de los créditos como responsabilidad del Consejo de Administración se encuentra centralizada en los comités y funcionarios facultados, quienes a su vez pueden delegar dicha autorización al personal de oficinas de servicios.

Para la gestión del crédito, se define el proceso general desde la promoción hasta la recuperación, especificando por unidad de negocio, las políticas, procedimientos, responsabilidades de los funcionarios involucrados y las herramientas que deben usar en cada etapa del proceso.

El proceso de crédito está basado en un riguroso análisis de las solicitudes de crédito, con el fin de determinar el riesgo integral del acreditado.

Estimación preventiva para riesgos crediticios Al 31 de diciembre de 2008 y 2007 la calificación de la cartera total y las provisiones constituidas se integran como se muestran a continuación: 31 de diciembre de 2008 Cartera de créditos caliﬁcada Provisión requerida

Riesgo % Importe % Importe

[A] 90 $ 5,166 16 $ 26 [B] 7 400 12 19 [C] 1 58 14 23 [D] 1 52 24 38 [E] 1 57 34 56

100 5,733 100 162

Exceptuada - -

Cartera de créditos 100 $ 5,733

Estimación preventiva adicional por metodología propia -

Estimación preventiva para riesgos crediticios registrada $ 162 31 de diciembre de 2007 97 < Cartera de créditos caliﬁcada Provisión requerida

Riesgo % Importe % Importe

[A] 91 $ 3,820 18 $ 19 [B] 6 258 10 11 [C] 1 44 17 17 [D] 1 26 18 19 [E] 1 38 37 39

100 4,186 100 105

Exceptuada -

Cartera de créditos 100 $ 4,186

Estimación preventiva adicional por metodología propia 62

Estimación preventiva para riesgos crediticios registrada $ 167

Los movimientos de la estimación preventiva para cobertura de riesgos crediticios durante los ejercicios anuales de 2008 y 2007 se muestran a continuación: 31 de diciembre de 2008 2007

Saldo actualizado al inicio del ejercicio $ 167 $ 124 Menos: Efecto de actualización al inicio del ejercicio 5

Saldo nominal al inicio del ejercicio 167 119

Más: Incremento de la estimación preventiva para riesgos crediticios 85 70

Menos: Efecto de actualización de resultados 2 Estimación de comisiones 2 Aplicación de reservas 90 18

Estimación preventiva para riesgos crediticios $ 162 $ 167 > 98 Los movimientos de la cartera vencida durante los ejercicios anuales de 2008 y 2007 se muestran a continuación:

31 de diciembre de 2008 2007

Saldo actualizado al inicio del ejercicio $57 $19 Menos: Efecto de actualización al inicio del ejercicio 1

Saldo nominal al inicio del ejercicio 57 18

Más: Traspasos de cartera 191 93

Menos: Aplicaciones de cartera por castigos y quebrantos 84 13 Cobranza 66 41

Cartera vencida al ﬁnal del ejercicio $98 $ 57

Nota 10. Otras cuentas por cobrar: Al 31 de diciembre de 2008 y 2007 este renglón se integra como sigue:

31 de diciembre de 2008 2007

Accesorios de la cartera $7 $4 Estímulo fiscal 8 Impuesto a favor ISR 5 Otros adeudos 2 2 Adeudos del Instituto Mexicano del Seguro Social 5 5 Adeudos por intermediación 84 2

98 26 Menos: Estimaciones para cuentas incobrables (14) (4)

$84 $ 22 Nota 11. Análisis de mobiliario y equipo: 99 < Al 31 de diciembre de 2008 y 2007 este renglón se integra como sigue:

31 de diciembre de Tasa anual depreciación Destinado para uso propio 2008 2007 (%)

Mobiliario y equipo de oficina $74 $52 10 Equipo de transporte 36 29 25 Equipo de cómputo electrónico 161 115 30 y 15 Otros (adaptaciones y mejoras) 92 51 *

363 247 Menos: Depreciación acumulada (165) (102)

$ 198 $ 145

Existen activos totalmente depreciados por $48 al 31 de diciembre de 2008 y 2007, correspondientes a equipo de transporte, equipo de cómputo y adaptaciones y mejoras.

El mobiliario y equipo no está garantizando préstamos bancarios, ni de ningún otro tipo. * La tasa de amortización para las adaptaciones y mejoras es de acuerdo con la vigencia del contrato de arrendamiento de cada inmueble.

Al 31 de diciembre de 2008, la Institución reconoció un deterioro en el equipo de cómputo por 9 millones de pesos.

Nota 12. Otros activos, cargos diferidos e intangibles: Al 31 de diciembre de 2008 y 2007 este rubro se integra como sigue: 31 de diciembre de 2008 2007

Depósitos en garantía 1 $15 $12 Seguros 2 1 4 Otros intangibles 18 1

34 17 Menos: Amortización acumulada - (2)

$34 $ 15 1 No amortizable, sujeto a recuperación al término de cada contrato de arrendamiento de la oficina de servicio correspondiente. 2 Los seguros se amortizan a una tasa del 8.33% mensual, el monto cargado a resultados en los ejercicios de 2008 y 2007 fue de $12 y $7, respectivamente. > 100 Nota 13. Pasivos bursátiles y captación tradicional: La captación tradicional incluye los depósitos a plazo. Al 31 de diciembre de 2008 y 2007 las tasas de interés de los depósitos a plazo del público en general fueron 6% y 3%, y para los certificados de depósito (Cedes) se determina con base en la Tasa Interban- caria de Equilibrio (TIIE) más 1 punto porcentual en promedio.

Depósitos a plazo Al 31 de diciembre de 2008 y 2007 la Institución tiene captación de depósitos a plazo provenientes del público en general y de mercado de dinero, como se muestra a continuación:

31 de diciembre de 2008 2007

Del público en general $- $1 Mercado de dinero (Cedes)* 2,580 2,607

Total $ 2,580 $ 2,608

* Los Cedes se encuentran de la siguiente forma:

Al 31 de diciembre de 2008 Vencimiento Vencimiento Intereses menor a 1 año de 1 a 2 años por pagar Total

Monto Tasas Monto Tasas Cedes $ 2,240 entre TIIE $ 330 TIIE más $ 10 $ 2,580 y TIIE más 1.5 3.5

Al 31 de diciembre de 2007 Vencimiento Vencimiento Intereses menor a 1 año de 1 a 2 años por pagar Total

Monto Tasas Monto Tasas Cedes $ 2,267 entre TIIE $ 330 TIIE más $ 10 $ 2,607 y TIIE más 1.5 1.5

Nota 14. Préstamos interbancarios y de otros organismos: Al 31 de diciembre de 2008 la Institución tenía contratados préstamos como se muestra a continuación (al 31 de diciembre de 2007 la Institución no tenía contratados préstamos): Institución Vencimiento Tasa % Importe 101 <

Moneda Nacional

Nacional Financiera NAFIN Mar-09 TIIE más 1 $ 100 NAFIN Abr-09 TIIE más 1 600 Banco Mercantil del Norte, S. A. Banorte Mar-09 TIIE más 1 100 Fideicomiso Instituido en Relación con la Agricultura FIRA Nov-09 8.73 189

989 Intereses por pagar 5

Corto plazo 994

Moneda nacional

Fideicomiso Instituido en Relación con la Agricultura FIRA Ene-10 8.73 161 FIRA Feb-10 8.73 228 FIRA Mar-10 8.73 318 FIRA Abr-10 8.73 663

Largo plazo 1,370

Total de pasivo $ 2,364

En relación con las líneas de crédito recibidas por la Institución, al 31 de diciembre de 2008 el importe no utilizado de las mismas se muestra a continuación

Institución Línea de crédito recibida Línea de crédito no utilizada

NAFIN $ 1,000 $ 300 FIRA 2,000 441 Banorte 300 200 Bancomer 300 300 Interacciones 200 200 CAF 140 140 IFC 109 109 Ve por Mas 80 80 > 102 Al cierre de diciembre de 2008, la Institución tenía recursos provenientes de Nafin y FIRA por un monto de $2,259 millones.

Al 31 de diciembre de 2008 la Institución tiene instrumentado un contrato de apertura de crédito en cuenta corriente.

• De acuerdo con el contrato de crédito, los recursos provenientes de FIRA fueron destinados al otorgamiento de créditos de corto plazo para capital de trabajo a personas físicas y morales cuya actividad sea la producción, acopio y distribución de bienes y servicios de o para los sectores agropecuario, forestal y pesquero; así como de la agroindustria y de otras actividades conexas o afines, o que se desarrollen en el medio rural; ya sea directamente o través de terceros que cuenten con metodologías y sistemas para originar y administrar operaciones de microcrédito autorizados por FIRA.

• En el caso de Nafin los recursos fueron asignados a microempresarios.

El monto de intereses devengados en el ejercicio por los préstamos de Nafin y FIRA fue de $42.

Los préstamos al 31 de diciembre de 2008 tenían tasas promedio de 9.22% para moneda nacional.

Con base en el artículo 106, fracciones I, II y III, de la Ley, le está prohibido a la Institución:

“I. Dar en garantía sus propiedades.

II. Dar en garantía, incluyendo prenda, caución bursátil o fideicomiso de garantía, efectivo, derechos de crédito a su favor o los títulos o valores de su cartera, salvo que se trate de operaciones con Banxico, con las instituciones de banca de desarrollo, con el Instituto para la Protección al Ahorro Bancario o los fideicomisos públicos constituidos por el Gobierno Federal para el fomen- to económico.

III. Dar en garantía títulos de crédito que emitan, acepten o conserven en tesorería”. Nota 15. Beneficios a los empleados: 103 < a. Conciliación entre los saldos iniciales y finales del valor presente de las obligaciones por beneficios definidos (OBD) para el ejercicio de 2008:

Situación ﬁnanciera de los Indemnización legal Prima de antigüedad Prima de antigüedad pasivos y activos antes de la jubilación antes de la jubilación a la jubilación

OBD al 1 de enero de 2008 ($8.374) ($1.920) ($1.052) Más (menos): Costo laboral del servicio actual (4.546) (0.996) (0.468) Costo financiero (0.612) (0.149) (0.086) Ganancias actuariales generadas en el periodo 1.005 0.183 0.513 Beneﬁcios pagados 1.358 0.159

OBD al 31 de diciembre de 2008 ($11.169) ($2.723) ($1.093)

b. El valor de las obligaciones por beneficios adquiridos al 31 de diciembre de 2008 y 2007, fue de a $0.17 y $0.37, respectivamente.

c. Conciliación de la OBD, AP y el Pasivo Neto Proyectado (PNP).

A continuación se muestra una conciliación entre el valor presente de la OBD y del valor razonable de los AP, y el PNP reconocido en el balance general: Indemnización Prima de Prima de Pasivos Laborales legal antes antigüedad antes antigüedad de la jubilación de la jubilación por jubilación 2008 2007 2008 2007 2008 2007

OBD al 1 de enero de 2008 ($11.169) ($8.374) ($2.723) ($1.920) ($1.093) ($1.052) Activos del plan

Situación financiera del plan (11.169) (8.374) (2.723) (1.920) (1.093) (1.052)

Partidas pendientes de amortizar 0.107 0.133 0.071 0.073 (Ganancias) pérdidas actuariales (0.868) 0.210 (0.399) 0.115 Pasivo de transición 1.455 1.819 0.005 0.003 Carrera salarial 0.112

PNP ($9.714) ($7.311) ($2.616) ($1.572) ($1.421) ($0.861) > 104 d. Costo neto del periodo (CNP):

A continuación se presenta un análisis del CNP por tipo de plan.

Indemnización Prima de Prima de CNP legal antes antigüedad antes antigüedad de la jubilación de la jubilación por jubilación 2008 2007 2008 2007 2008

Costo laboral del servicio actual $ 4.546 $ 3.684 $ 0.996 $ 1.019 $ 0.468

Costo financiero 0.612 0.174 0.149 0.066 0.086 (Ganancias) pérdidas actuariales (1.873) (0.044) 0.027 Costo laboral del servicio pasado 0.122 0.027 0.011 0.002 Amortización pasivo de transición 0.364 (0.152) 0.005 0.008 0.003

Total $ 3.771 $ 3.662 $ 1.204 $ 1.104 $ 0.559

e. Principales hipótesis actuariales:

Las principales hipótesis actuariales utilizadas, expresadas en términos absolutos, así como las tasas de descuento, rendimiento de los activos del plan, incremento salarial y cambios en los índices u otras variables, referidas al 31 de diciembre de 2008, son como sigue:

Edad Muerte Invalidez Despido Separación voluntaria

15 0.04% 0.02% 3.28% 20.46% 25 0.09% 0.04% 1.82% 10.84% 35 0.19% 0.07% 0.96% 5.57% 45 0.35% 0.12% 0.42% 2.42% 55 0.71% 0.20% 0.15% 0.84% 64 1.55% 0.27% 0.07% 0.38%

Tasa de descuento: 8.16% Tasa de incremento salarial: 5.82% Tasa de incremento al salario mínimo: 5.04% f. Valor de la OBD, AP y Situación del Plan por los últimos cuatro periodos anuales: 105 <

El valor de la obligación por beneficios definidos (OBD), el valor razonable de los activos del plan (AP), la situación del plan, así como los ajustes por experiencia de los últimos cuatro años se muestran:

Plan de prima de antigüedad Valores históricos Año OBD AP Situación del plan Ajustes por experiencia OBD

2008 $ 3.816 $ $ 3.816 10% 2007 2.972 2.972 11% 2006 1.633 1.633 1% 2005 1.048 1.048 5%

Plan de beneficios al término de la relación laboral

Valores históricos Año OBD AP Situación del plan Ajustes por experiencia OBD

2008 $ 11.169 $ $ 11.169 0% 2007 8.374 8.374 10% 2006 4.900 4.900 21% 2005 3.050 3.050 11%

Nota 16. Instrumentos financieros derivados: Al 31 de diciembre de 2008 la Institución no tiene operaciones de instrumentos financieros derivados.

Al 31 de diciembre de de 2007 la Institución tiene operaciones con productos derivados con fines de cobertura sobre los CEDES vigentes a esa fecha, los cuales ya no fueron renovados a su vencimiento, (véase Nota 13), a través de contratos de swaps, que inter- cambian tasas de interés variables por fijas, y se integran como se muestra a continuación:

31 de diciembre de 2007 Monto Fecha de Tasa Tasa Parte Parte Efecto de nocional vencimiento variable ﬁja activa pasiva valuación

$ 100.0 Agosto 1, 2008 TIIE 28 días 9.40% $5 $6 $1 33.5 Enero 15, 2008 TIIE 28 días 9.30% - - - 33.5 Marzo 14, 2008 TIIE 28 días 9.33% 1 1 -

Monto total $6 $7 $1

Al 31 de diciembre de 2007 el efecto de los swaps contratados fue desfavorable, debido a que las tasas fijas a pagar han sido superiores a las variables, por lo que su efecto no compensó los movimientos de la tasas de interés de las posiciones a que fue destinada la cobertura. Los resultados por la contratación de instrumentos derivados con fines de mitigar los riesgos de la Institución, por los años que terminaron el 31 de diciembre de 2008 y 2007 fueron gastos por $1 y $3, respectivamente, que se encuentran reflejados en el estado de resultados, en el rubro de resultado por intermediación. > 106 Nota 17. Entorno fiscal: Régimen de ISR e Impuesto al Activo (IA)

a. ISR:

En 2008 y 2007 la Institución determinó una utilidad fiscal de $1,350 y de $1,220, respectivamente. Con base en sus proyecciones financieras y fiscales, la Institución determinó que el impuesto que esencialmente pagará en el futuro será el ISR, por lo que ha reconocido ISR diferido. El resultado fiscal difiere del resultado contable debido a las diferencias temporales originadas de la comparación de los saldos contables y los valores fiscales de cada una de las cuentas de activos y pasivos del balance general, así como de aquellas partidas que sólo afectan el resultado contable o fiscal del año.

El ISR diferido se registra con base en el método de activos y pasivos con enfoque integral, el cual consiste en reconocer un impuesto diferido para todas las diferencias temporales entre los valores contables y fiscales de los activos y pasivos que se esperan materializar en el futuro.

La conciliación entre las tasas real y efectiva del ISR se muestra a continuación:

31 de diciembre de 2008 2007

ISR a la tasa real (28%) $ 408 $ 356 Más (menos) efecto de ISR sobre: Efecto neto en la actualización del estado de resultados no acumulable (6) Ajuste anual por inflación deducible (43) (1) Provisiones no deducibles 7 (5) Diferencia entre depreciaciones contable y fiscal 5 (1) Otros no deducibles o acumulables 1 (1)

ISR causado histórico 378 342 Efecto de actualización en resultados 7

ISR causado 378 349 ISR diferido (42) 16

Provisión para ISR (resultados) $ 336 $ 365

Tasa efectiva de ISR 23% 29% Al 31 de diciembre de 2008 y 2007 las principales diferencias temporales sobre las que se reconoció ISR diferido se analizan a 107 < continuación: 31 de diciembre de 2008 2007

Reserva para riesgos crediticios ($2) ($42) Activo fijo 22 (4) Otros 97 12

117 (34) Tasa de ISR 28% 28%

ISR diferido $33 ($10)

b. Impuesto al Activo (IA)

Hasta el 31 de diciembre de 2007 (fecha en que fue derogado este impuesto), el IA se causaba a la tasa del 1.25% sobre el importe de ciertos activos, sólo cuando éste excedía al ISR a cargo.

Durante el ejercicio que terminó el 31 de diciembre de 2007, la Institución no estaba sujeta al pago de dicho impuesto. c. Impuesto Empresarial a Tasa Única (IETU)

El 1 de octubre de 2007 fue publicada la Ley del Impuesto Empresarial a Tasa Única, la cual entró en vigor a partir del 1 de enero de 2008. La ley obliga al pago de este impuesto a las personas físicas y morales residentes en México, así como a los residentes en el extranjero con establecimiento permanente en México.

El IETU del periodo se calcula aplicando la tasa del 16.5% (17% para 2009) a una utilidad determinada con base en flujos de efectivo, dicha utilidad es determinada a través de disminuir de la totalidad de los ingresos percibidos por las actividades gravadas, las deducciones autorizadas, sólo cuando éste excede al ISR a cargo. Del resultado anterior se disminuyen los llamados créditos de IETU, según lo establezca la legislación vigente. d. PTU

Durante los ejercicios de 2008 y 2007 la Institución utilizó como base para el cálculo de la PTU lo establecido en el artículo 127, fracción III, de la Ley Federal de Trabajo. Para 2008 ésta asciende a $40,y en 2007 fue de $29, los cuales fueron reconocidos en el rubro de otros gastos en el estado de resultados.

La PTU del estado financiero por el año que termino al 31 de diciembre de 2007 ha sido reclasificado al rubro de otros gastos para conformar su presentación con la utilizada en 2008. > 108 Nota 18. Instituto para la protección al ahorro bancario: El 20 de enero de 1999 entró en vigor la Ley de Protección al Ahorro Bancario, como parte de las medidas adoptadas por el Gobier- no Federal para afrontar la crisis económica que se presentó a finales de 1994, estableciendo la creación del Instituto para la Protec- ción al Ahorro Bancario (IPAB), en sustitución del Fondo Bancario de Protección al Ahorro.

El IPAB tiene como propósito aplicar una serie de medidas preventivas tendientes a evitar problemas financieros que pueden enfren- tar los bancos, así como asegurarse del cumplimiento de las obligaciones de estas instituciones ante sus depositantes.

El IPAB tiene a su cargo la administración del Sistema de Protección al Ahorro Bancario, el cual se reestructura gradualmente conforme a los lineamientos para la mecánica de transición que tiene establecida. El nuevo Sistema de Protección al Ahorro Bancario que entró en vigor en 2005 comprende, entre otros cambios, que la protección a la captación del público sea por un monto equivalente a 400,000 UDI (aproximadamente $1.67 y $1.57 al 31 de diciembre de 2008 y 2007, respectivamente), quedando excluidos los depósitos interbancarios y aquellos en favor de sus accionistas y altos funcionarios bancarios, entre otros.

Los pagos efectuados al IPAB durante 2008 y 2007, por concepto de cuotas, ascendieron a $9 y $7, respectivamente, los cuales fueron cargados directamente a los resultados del ejercicio.

Nota 19. Capital contable: El 30 de marzo de 2007, en la Asamblea General Extraordinaria de Accionistas, se acordó llevar a cabo una división (split) de las acciones representativas del capital social de la Institución, canjeando 12 nuevas acciones por una anterior, sin modificar el importe del capital social.

Después del acuerdo anterior, el capital de la Institución suscrito y exhibido quedó integrado de la siguiente manera, misma que prevalece al 31 de diciembre de 2008 y 2007:

Serie Acciones* Descripción Importe

“O” 427,836,876 Capital mínimo fijo sin derecho a retiro $ 428

Incremento acumulado por actualización al 31 de diciembre de 2007 59

Capital social al 31 de diciembre de 2008 $ 487 * Acciones ordinarias nominativas con valor nominal de $1 y con valor contable de $1.14 cada una. En Asamblea General Ordinaria anual, celebrada el 21 de abril de 2008, los accionistas acordaron aplicar la utilidad del año que 109 < terminó el 31 de diciembre de 2007, incrementado la reserva legal en $88, y la utilidad de $218, que corresponde a $0.51 por acción al pago de un dividendo, a través de S. D., Indeval, S. A. de C. V. y el remanente de $571, a la cuenta de utilidades de ejercicios anteriores.

En Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria, celebrada el 26 de agosto de 2008, los accionistas acordaron destinar $700 millones de la cuenta de resultados de ejercicios anteriores que se reflejan en los estados financieros al 31 de diciembre de 2007, para la recompra de acciones propias, monto que podrá ser ejercido por la administración hasta que el mismo se agote y sin limitación de tiempo alguno.

En Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria, celebrada el 26 de abril de 2007, los accionistas acordaron aplicar la utilidad del año que terminó el 31 de diciembre de 2006, incrementando la reserva legal en $65 ($63 pesos nominales) y el remanente de $590 ($568 pesos nominales) acumularlo en los resultados de ejercicios anteriores.

La utilidad del ejercicio está sujeta a la disposición legal que requiere que, cuando menos, el 10% de la utilidad de cada ejercicio sea destinado a incrementar la reserva legal hasta que ésta sea igual al capital social pagado.

Los dividendos que se paguen estarán libres del ISR si provienen de la Cuenta de Utilidad Fiscal Neta (CUFIN). Los dividendos que excedan de la CUFIN causarán un impuesto equivalente al 38.91% si se pagan en 2009. El impuesto causado será a cargo de la Institución y podrá acreditarse contra el ISR del ejercicio o el de los dos ejercicios inmediatos siguientes o, en su caso, contra el IETU del ejercicio. Los dividendos pagados que provengan de utilidades previamente gravadas por el ISR no estarán sujetos a ninguna retención o pago adicional de impuestos.

En caso de reducción de capital, los procedimientos establecidos por la Ley del Impuesto sobre la Renta (LISR) disponen que se dé a cualquier excedente del capital contable sobre los saldos de las cuentas del capital contribuido, el mismo tratamiento fiscal que el aplicable a los dividendos.

La SHCP requiere a las instituciones de crédito tener un porcentaje de capitalización sobre los activos en riesgo, los cuales se cal- culan aplicando determinados porcentajes, de acuerdo con el riesgo asignado. Al 31 de diciembre de 2008 este porcentaje fue cumplido por la Institución.

Al 31 de diciembre de 2008 la Institución cumple las reglas de capitalización, en las cuales se establece que deberá mantener un capital neto en relación con los riesgos de mercado y de crédito en que incurra en su operación, el cual no podrá ser inferior a la cantidad de sumar los requerimientos de capital por ambos tipos de riesgo.

Índice de capitalización Las reglas de capitalización para instituciones financieras establecen requerimientos respecto a niveles específicos de capital neto, como un porcentaje de los activos sujetos a riesgo, de mercado, de crédito y operacional; a efectos de calcular el capital neto, los impuestos diferidos activos representarán un máximo del 10% del capital básico sin obligaciones subordinadas. Al 31 de diciembre de 2008 este porcentaje fue cumplido por la Institución.

Para calcular el índice de capitalización, se ajustan los activos ponderados en riesgo, de acuerdo con el riesgo de mercado y el riesgo de crédito; a partir de marzo de 2008, además se calcula un requerimiento de capital por riesgo operacional. Considerando sólo el riesgo de crédito, el índice de capitalización total de la Institución a diciembre de 2008 y 2007 alcanzó el 48.6% y 53.0%, respectivamente. Incluyendo el riesgo de mercado y operacional para 2008, y únicamente el riesgo de mercado para 2007, el índice de ca- pitalización total de la institución alcanzó 44.6% y 48.7%, en ambos casos, por encima de los requerimientos regulatorios. > 110 Al 31 de diciembre de 2008 y 2007 el capital neto de la Institución se integra como se muestra a continuación:

Capital básico: 2008 2007

Capital contable $ 2,856.7 $ 2,284.8 Obligaciones subordinadas e instrumentos de capitalización Deducción de inversiones en instrumentos subordinados Deducción de inversiones en acciones de entidades financieras (0.2) (0.2) Deducción de inversiones en acciones de entidades no financieras Deducción de financiamiento otorgado para adquisición de acciones de la Institución o de entidades del grupo financiero Deducción de impuestos diferidos Deducción de intangibles y gastos o costos diferidos (0.3)

Capital básico: 2,856.5 2,284.3 Capital complementario:

Obligaciones e instrumentos de capitalización Reservas preventivas generales para riesgos crediticios 25.8 19.1

Capital complementario 25.8 19.1

Capital neto $ 2,882.3 $ 2,303.4

Al 31 de diciembre de 2008 y 2007 los montos de posiciones ponderadas expuestas a riesgos de mercado son como sigue:

Importe de posiciones Requerimiento equivalentes de capital Concepto 2008 2007 2008 2007

Operaciones en moneda nacional con tasa nominal $ 323.3 $ 330.9 $ 25.9 $ 26.5 Operaciones con títulos de deuda en moneda nacional con sobretasa y una tasa revisable 43.5 46.4 3.5 3.7 Operaciones en moneda nacional con tasa real o denominados en UDI Operaciones en moneda nacional con tasa de rendimiento referida al crecimiento del Salario Mínimo General

Posiciones en UDI o con rendimiento referido al INPC Posiciones en Moneda Nacional con tasa de rendimiento referida al crecimiento del Salario Mínimo General Operaciones en moneda extranjera con tasa nominal Posiciones en divisas o con rendimiento indizado al tipo de cambio 0.2 0.3 Posiciones en acciones o con rendimiento indizado al precio de una acción o grupo de acciones

Riesgo de mercado $ 367.0 $ 377.6 $ 29.4 $ 30.2

El monto de los activos ponderados sujetos a riesgo de crédito al 31 de diciembre de 2008 y 2007, se describe a continuación por 111 < grupo de riesgo y concepto: Activos ponderados Requerimiento de por riesgo capital Concepto 2008 2007 2008 2007

Grupo de riesgo: Grupo I (ponderados al 0%) $ $ $ $ Grupo III (ponderados al 20%) 10.8 57.5 0.9 4.6 Grupo VI (ponderados al 100%) 5,587.7 4,128.4 446.9 330.3 Grupo VIII (ponderados al 125%) 14.2 1.1 Inversiones permanentes y otros activos 313.7 162.5 25.1 13.0

Riesgo de crédito $ 5,924.4 $ 4,348.4 $ 474.0 $ 347.9

El monto del requerimiento de capital por riesgo operacional al 31 de diciembre de 2008 es de $13.8; al 31 de diciembre de 2007 no hubo requerimiento de capital por este concepto.

Las cifras arriba mencionadas fueron obtenidas del cómputo de capitalización al 31 de diciembre de 2008 y 2007, calificado por Banxico.

La evaluación de la posición del capital neto se lleva a cabo mensualmente, obteniendo el índice de activos en riesgo a capital neto y se da a conocer en el Comité de Riesgos, por lo que se cuenta con seguimientos a cualquier variación en la suficiencia del capital.

Nota 20. Compromisos: La Institución celebró diversos contratos de arrendamiento de las oficinas centrales y oficinas de servicio para la realización de sus operaciones. La duración promedio de estos contratos es de 2 a 5 años. El importe total de los pagos por rentas, que se efectuarán durante los siguientes 4 años, asciende a $215 ($92 en 2009, $57 en 2010, $37 en 2011, y en 2012 $29).

Los contratos de arrendamiento de las oficinas de servicio en su mayoría son formatos de la Institución los cuales cuentan con las cláusulas siguientes: objeto, destino, vigencia, renta, depósito en garantía, forma de pago, gasto, obligaciones adicionales, rescisión, devolución del inmueble, mantenimiento y mejoras, prohibiciones, privación, incumplimiento, pena convencional, modificaciones, avisos y notificaciones, cesión, ausencia de vicios y jurisdicción.

Las renovaciones de los contratos en su mayoría establecen que en caso de renovación, el Arrendador deberá respetar el derecho de tanto que establece la legislación, debiendo firmar un nuevo contrato de arrendamiento en los mismos términos y condiciones pac- tadas en el contrato que estaría por vencer.

Para llevar a cabo la renovación el Arrendador debe proporcionar a la Institución con 60 días de anticipación a la fecha de terminación del contrato. El Arrendatario gozará de un plazo de 10 días hábiles contados a partir del día hábil siguiente a que el Arrendador entregue el contrato para resolver si desea firmar el contrato. > 112 La Institución no firma contratos de arrendamiento con la opción de compra.

Las condiciones de la actualización de rentas son en forma anual y su aumento se realiza conforme al Índice de Precios al Consumi- dor que publique el Banco de México el mes previo inmediato a la celebración del incremento correspondiente.

El incremento anual está topado al 10% del precio de renta pagado el año anterior por lo que en caso de contingencias macroeco- nómicas se aplicaría dicho porcentaje.

La actualización de rentas debe respaldarse mediante la firma de un convenio modificatorio el cual deberá ser celebrado con 30 días de anticipación a la fecha en que se pretenda dar la actualización de renta.

En los contratos de arrendamiento de la Institución, no se han pactado limitaciones en pago de dividendos o contratación de deuda.

Al 31 de diciembre de 2008 y 2007, se registraron en resultados por pago de arrendamiento $90 y $58, respectivamente.

Nota 21. Saldos y operaciones con partes relacionadas (subsidiarias y terceros): Al 31 de diciembre de 2008 y 2007 no se tienen cuentas por cobrar o por pagar con partes relacionadas. Se tiene una línea de crédi- to no utilizada con el accionista International Finance Corporation por $109.

Las principales transacciones celebradas con partes relacionadas se muestran a continuación:

Año que terminó el 31 de diciembre de 2008 2007

Comisiones $ 0.5 $4

Donativos $ 0.5

Servicios y asesoría $ 33 $1

Nota 22. Resultado por intermediación: Al 31 de diciembre de 2008 y 2007 el resultado por intermediación generó una pérdida de $2 y $3, respectivamente. Los rubros que influyen en la determinación del dicho resultado se muestran a continuación:

2008 2007

Operaciones en reporto préstamos en valores $1 $- Operaciones con instrumentos derivados 1 3

$2 $3 Nota 23. Información sobre operaciones y segmentos: 113 < Margen financiero Por los años terminados al 31 de diciembre de 2008 y 2007 el margen financiero se integra como sigue:

31 de diciembre de Ingresos por intereses: 2008 2007

Intereses de cartera de créditos $ 3,567 $ 2,802 Intereses provenientes de inversiones en valores 9 3 Intereses de disponibilidades 42 3 Intereses y premios en operaciones de reporto 5 16 $ 3,623 $ 2,824

Gastos por intereses: Depósitos a plazo $ 200 $60 Préstamos interbancarios y de otros organismos 48 117 $ 248 $ 177

Al 31 de diciembre de 2007 se incluyen intereses en moneda extranjera por Dls.276,260.

A continuación se muestra el saldo promedio de los principales activos y pasivos monetarios que se utilizaron para la determinación de este concepto:

Resultado por posición monetaria 2007

Activos: Disponibilidades $ 151 Inversiones en valores 259 Cartera de crédito 3,302 Otros 40

Total de activos 3,752

Pasivos: Préstamos 1,051 Captación 780 Otros 196

Total de pasivos 2,027

Diferencia entre activos y pasivos $ 1,725 > 114 La Institución sólo cuenta con créditos catalogados como al consumo, por lo que su fuente de ingresos se deriva de los intereses devengados por los productos de crédito ofrecidos, en adición a los productos de las operaciones de tesorería, como son los intereses derivados de las inversiones en valores y operaciones de reporto. Las actividades pasivas incluyen depósitos a plazo, captación tradicional, así como préstamos interbancarios y de otros organismos, los cuales originan gastos por intereses.

Cabe mencionar, que para efectos de la presentación de la información por segmentos, se utiliza una agrupación diferente a la del estado de resultados.

Con el objeto de analizar la información financiera por segmentos, a continuación se presentan los diferentes ingresos y gastos por intereses y comisiones:

2008 2007

Intereses de cartera de créditos $ 3,567 $ 2,802 Intereses provenientes de inversiones en valores 14 19 Intereses de disponibilidades 42 3

Subtotal 3,623 2,824

Comisiones a favor en operaciones de crédito 54 32

Total de ingresos $ 3,677 $ 2,856

Intereses a cargo por captación tradicional $ 200 $60 Intereses a cargo por préstamos interbancarios 48 117

Subtotal 248 177

Comisiones y tarifas pagadas 104 73

Total $ 352 $ 250 Nota 24. Administración de riesgos: 115 < Administración integral de riesgos

La Institución impulsa la cultura de administración de riesgos, estableciendo al efecto los lineamientos para llevar a cabo la identifi- cación, medición, vigilancia y control de los distintos tipos de riesgos en los que se incurre en el curso de las operaciones.

Los objetivos institucionales para la administración integral de riesgos son: a. Todos los riesgos cuantificables deben medirse bajo metodologías comunes y tomarse únicamente sobre la base de decisiones analíticas. b. Los riesgos deben diversificarse (a través de varias dimensiones, por ejemplo: geografía, sector, plazo y tamaño del préstamo, entre otros). c. La toma de riesgos debe responder a un retorno esperado: a mayor riesgo tomado mayor compensación demandada. d. La toma de riesgos debe cumplir estrictamente los límites, políticas y procedimientos establecidos internamente por la Institución y externamente por la normatividad vigente. e. Los riesgos deben supervisarse todos los días de operaciones. f. El Consejo de Administración debe estar debidamente informado de los riesgos a los que está expuesta la Institución.

El Consejo de Administración es el responsable de aprobar los objetivos, lineamientos y políticas para la administración integral de riesgos. Para este efecto, constituyó el Comité de Riesgos, el cual sesiona de manera mensual.

Los riesgos considerados dentro de la Institución son de mercado, crédito, liquidez y operativo, incluyendo legal y tecnológico.

La administración integral de los riesgos discrecionales se basa fundamentalmente en la determinación de una estructura de límites globales y específicos, y en la aplicación de metodologías de riesgo autorizadas por el Consejo de Administración.

La metodología de riesgo de mercado utiliza la medida del Valor en Riesgo (VaR) que se refiere a la pérdida máxima que se pudiera experimentar, con una probabilidad y horizonte de tiempo determinado, bajo condiciones normales de mercado. Este cálculo se efectúa a través del método de simulación histórica con un nivel de confianza del 99% y horizonte de inversión de un día.

Con el fin de verificar que el modelo de riesgo de mercado sea consistente con los movimientos en los mercados mexicanos, se realizan pruebas de validez denominadas backtesting. Adicionalmente, el cálculo del VaR está acompañado de medidas de sensibili- dad y pruebas bajo condiciones extremas. > 116 Las cifras de riesgo de mercado y crédito no auditadas al 31 de diciembre de 2008 son las siguientes:

Portafolio Exposición VaR al 99% VaR/Exposición

Posición total $ 1,751.4 $ 0.1 0.01%

La metodología utilizada para el cálculo de las pérdidas esperadas y no esperadas, derivadas del riesgo de crédito de la cartera, es un modelo del tipo CreditRisk+, modelo actuarial que permite medir el riesgo por incumplimiento en una cartera de créditos sin hacer supuestos sobre las causas que ocasionaron el incumplimiento. El nivel de confianza al que se estima la pérdida no esperada es del 95%. La concentración se mide mediante la distribución porcentual del portafolio.

Portafolio Exposición Pérdida no esperada al 95% (PNE) PNE/Exposición

Créditos de consumo $ 5,637.9 $ 94.0 1.61%

Para el riesgo de liquidez, la metodología adoptada incluye la estructura y responsabilidades para la administración de la liquidez, los niveles de riesgo apropiados, límites, perfiles y cálculo de brechas de liquidez, así como un plan de contingencia en caso de presentar- se una crisis de liquidez.

Finalmente, para la administración del riesgo operativo, incluyendo el tecnológico y legal, resulta primordial la anticipación de los eventos adversos y, por lo tanto, la cuantificación de las pérdidas esperadas y la prevención de las pérdidas no esperadas. La adminis- tración de riesgos se efectuará a través del mapeo de los principales riesgos en los procesos operativos de los eventos adversos en los procesos operativos y en la identificación de las pérdidas por causa de estos eventos de materialización de los riesgos.

Ing. Carlos Labarthe Costas Arq. Carlos Danel Cendoya Director General Director General Adjunto

Lic. Fernando Álvarez Toca C.P. Oscar Luis Ibarra Burgos Director de Finanzas Auditor General Interno Información para accionistas

Banco Compartamos, S.A., Institución de Banca Múltiple Este informe tiene un tiraje limitado, la versión electrónica Av. Insurgentes Sur 553, piso 1 de ocinas la encuentra en: Col. Escandón, C.P. 11800 www.compartamos.com México, D.F. www.compartamos.com Si desea un ejemplar, favor de solicitarlo a: [email protected]

Relación con Inversionistas: En Compartamos Banco nos interesa tu opinión Fernando Álvarez Toca Para mayor información o comentarios acerca de este Director de nanzas Informe, favor de contactar a la Gerencia de Vinculación Externa: Patricio Diez de Bonilla Relación con inversionistas [email protected] [email protected] [email protected] [email protected] María Teresa Chavira Mendoza Relación con inversionistas [email protected]

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El papel utilizado para la impresión de este informe proviene de reservas forestales controladas, no contiene cloro elemental y es libre de ácido. Diseño: FechStudio.com Fotografía: Lina Rodríguez Impresión: Artes Gráficas Panorama

El presente informe anual contiene ciertas declaraciones relacionadas con la información general de Compartamos respecto de sus actividades a esta fecha. Incluye un resumen de información respecto de Compartamos que no pretende abarcar toda la información relacionada con Compartamos ni se ha incluido con el propósito de dar asesoría especíca a los inversionistas. Algunas declaraciones contenidas en el presente informe anual reejan la visión actual de Compartamos con respecto a eventos futuros y están sujetas a ciertos riesgos, aspectos inciertos y premisas. Muchos factores podrían causar que los resultados futuros, desempeño o logros de Compartamos sean diferentes a los expresados o asumidos en las referidas declaraciones. Si uno o varios de estos riesgos se actualizan, o las premisas o estimaciones demuestran ser incorrectas, los resultados a futuro pueden variar signicativamente de los descritos o anticipados, asumidos, estimados, esperados o presupuestados. Compartamos no intenta, ni asume ninguna obligación de actualizar las declaraciones que a continuación se presentan. Algunas de estas declaraciones contienen palabras como creemos, consideramos, esperamos, pretendemos, anticipamos, estimamos, estrategia, planes, pauta, cálculo, debería y otras similares, aunque no son el único medio para identicar dichas declaraciones. Hecho en México