Kinerja Emiten Membaik Di 1Q17
Total Page:16
File Type:pdf, Size:1020Kb
1 MNCS Compendium / I / Agustus 2017 Contents 04 Kata Sambutan Direktur Utama Analisis Emiten MNC Group MNC Sekuritas Big Caps 05 Profil Tim Research MNC Sekuritas 40 PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 73 PT Media Nusantara Citra Tbk Institution 42 PT Astra International Tbk 75 PT MNC Land Tbk 06 Analisis Makroekonomi 44 PT Telekomunikasi Indonesia (Persero) Josua Pardede Tbk 46 PT Unilever Indonesia Tbk 48 PT H.M. Sampoerna Tbk 09 Analisis Strategi 79 Inspiring Investment Story Sandiaga Uno 51 PT Jasa Marga (Persero) Tbk 53 PT Wijaya Karya (Persero) Tblk 12 Analisis Obligasi 55 PT Tambang Batubara Bukit Asam (Persero) Tbk Appendices Analisis Sektoral 81 MNCS Stock Universe 16 Sektor Banking 82 Kalender Ekonomi Small Caps 18 Sektor Auto 82 Corporate Action 21 Sektor Telco 57 PT Modernland Realty Tbk 83 Data Obligasi Pemerintah 24 Sektor Consumer 61 PT Waskita Beton Precast Tbk 84 Data Obligasi Korporasi 26 Sektor Construction 63 PT Hartadinata Abadi Tbk 85 Indeks dunia 28 Sektor Property 65 PT Bank Permata Tbk 87 Special Thanks 31 Sektor Coal 67 PT Japfa Comfeed Indonesia Tbk 87 Disclaimer 33 Sektor Metal 69 PT Medco Energi Internasional Tbk 35 Sektor Plantation 37 Sektor Cement 39 IPO Success Story 71 Trending Topic PT Hardinata Abadi Tbk PT Bumi Resources Tbk 3 MNCS Compendium / I / Agustus 2017 Sambutan Direktur Utama “Melalui MNCS Compendium, Anda dapat memperoleh informasi yang Anda butuhkan dalam pengambilan keputusan investasi. Kami berharap pembahasan makro ekonomi, analisis strategi investasi, sektoral, prospek pasar obligasi, dan saham dapat bermanfaat bagi Anda. Selamat membaca!” Para Nasabah MNC Sekuritas yang terhormat, Mari dengan segala kerendahan hati, kita panjatkan syukur ke hadirat Tuhan Yang Maha Esa. Tidak terasa kita sudah sampai di Semester II – 2017. Industri pasar modal Indonesia berhasil mencatatkan pertumbuhan yang positif baik di pasar saham dan pasar obligasi hingga Semester I - 2017. Pasar saham Indonesia terus melanjutkan momentum peningkatan terbaiknya, dimana IHSG berhasil ditutup menguat sebesar 10,27% YTD ke level 5.840 pada tanggal 31 Juli 2017. IHSG sebelumnya sempat mencatatkan level tertingginya sepanjang masa (all time high) yaitu pada level 5.910 per-3 Juli 2017, yang juga mendorong peningkatan nilai kapitalisasi Bursa Saham Indonesia mencapai Rp6.311,64 triliun. Pada kesempatan ini, kami ingin menyampaikan apresiasi dan terima kasih kepada Bapak/ Ibu atas kepercayaan Anda kepada MNC Sekuritas sehingga MNC Sekuritas dapat terus berkarya dan menghasilkan prestasi terbaik. Pencapaian sepanjang 2016 membuat MNC Sekuritas dianugerahi penghargaan dari Museum Rekor-Dunia Indonesia (MURI). Rekor MURI yang berhasil dipecahkan antara lain “Penciptaan Investor Saham Terbanyak dalam Satu Perguruan Tinggi” di Universitas Nusa Cendana, Nusa Tenggara Timur sebanyak 3.300 investor saham baru dan “Perusahaan Sekuritas yang Membuka Cabang Terbanyak dalam Setahun” yaitu sebanyak 44 cabang selama tahun 2016. Per akhir Juli 2017, MNC Sekuritas telah menjadi perusahaan sekuritas dengan point of sales terbanyak secara nasional yaitu sebanyak 89 poin. Pada tahun 2017, MNC Sekuritas berhasil meraih penghargaan Peringkat Kedua Digital Brand Institusi Keuangan Kategori Perusahaan Sekuritas dalam acara “6th Digital Brand Awards” yang diselenggarakan oleh Majalah Infobank berkat konsistensi MNC Sekuritas dalam menggarap media sosial. Selain penghargaan dalam negeri, MNC Sekuritas juga berhasil menunjukkan eksistensinya di wilayah Asia Pasifik melalui kemenangannya dalam “2017 Asia-Pacific Stevie Awards” kategori Silver untuk “Innovation in Customer Service Management, Planning & Practice - Financial Services Industries” atas pencapaian Corporate Innovation and Growth. Dengan berbagai pencapaian tersebut, kami bertekad untuk tidak berhenti berinovasi dalam memberikan pelayanan terbaik untuk memenuhi kebutuhan Anda dalam bertransaksi di MNC Sekuritas. Kami percaya keputusan penting dalam bertransaksi saham sangat erat kaitannya dengan analisis mengenai ekonomi, prospek bisnis dan saham itu sendiri. Sebagai bentuk komitmen dalam meningkatkan layanan bagi Anda, dengan bangga kami persembahkan edisi perdana MNCS Compendium. Melalui MNCS Compendium, Anda dapat memperoleh informasi yang Anda butuhkan dalam pengambilan keputusan investasi. Kami berharap pembahasan makro ekonomi, analisis strategi investasi, sektoral, prospek pasar obligasi, dan saham dapat bermanfaat bagi Anda. Selamat membaca! Susy Meilina Direktur Utama PT MNC Sekuritas 4 MNCS Compendium / I / Agustus 2017 Tim Riset Institusi MNC Sekuritas Young and Professional Institutional Research Team “To Provide Reliable and Market-Driven Research in Indonesia” MNC Sekuritas Susy Meilina President Director MNC Sekuritas Institutional Research Thendra Crisnanda Head of Institutional Research - Strategy I Made Adi Saputra Head of Fixed Income Research Victoria Venny Research Analyst - Telco, Infrastructure, Logistics, Consumer Gilang Anindito Dhirobroto Research Analyst - Property, Construction, Media Yosua Zisokhi Research Analyst - Plantation, Cement, Poultry, Cigarette Rr. Nurulita Harwaningrum Research Analyst - Banking, Automotive Rheza Dewangga Fixed Income Junior Analyst Krestanti Nugrahane Research Associate - Consumer, Fishery Sukisnawati Puspitasari Research Associate - Cement Special Contributor Sandiaga Uno Deputy Governor of DKI Jakarta (Elected), Businessman, Investor Josua Pardede Economist of PT Bank Permata Tbk Other Contributor Muhammad Rudy Setiawan Irviandra Fathan Gusman Raufik Raufani Nathania Galih Bimasakti Layouter Danny Kurniawan Nugroho Ronaldo Jordie 5 Macroeconomic Update MNCS Compendium / I / September 2017 Stability is Key for Better Growth Josua Pardede Di Eropa, pertumbuhan ekonomi juga diperkirakan lebih baik seiring dengan peningkatan aktivitas konsumsi, kinerja ekspor yang membaik dan meningkatnya optimisme perekonomian. Perbaikan ekonomi global tersebut mendorong meningkatnya volume perdagangan dunia dan diharapkan dapat berdampak positif terhadap ekspor Indonesia. Namun demikian, sejumlah risiko pada perekonomian global tetap perlu diwaspadai. Salah satunya datang dari AS di mana kebijakan Trump terancam gagal terlaksana. Sentimen lain juga datang dari sisi moneter ketika The Fed mengerek suku bunga terlalu cepat. Sentimen negatif juga diperkirakan muncul dari Zona Euro seiring ketidakpastian kebijakan atau guncangan tak terduga dari sisi politik seperti Brexit akan menjadi hambatan pada perekonomian global yang muncul dari Eropa. Selain itu pertumbuhan utang yang terlampau tinggi di Tiongkok menjadi sentimen negatif yang harus dimitigasi karena dapat menekan pertumbuhan ekonomi. Apa dampak perkembangan ekonomi global Sumber: MNC Sekuritas terhadap prospek pertumbuhan ekonomi Indonesia saat ini dan di masa mendatang? Perekonomian Indonesia diperkirakan membaik engendalian Inflasi serta Stabilisasi Bagaimana pandangan Bang Joe terhadap pada tahun 2017 di kisaran 5,1% meskipun “PHarga Pangan Menjadi Kunci bagi perkembangan ekonomi global saat ini? tren pertumbuhan konsumsi rumah tangga Seluruh Indikator Ekonomi lainnya” Apa yang dapat menjadi katalis positif dan cenderung terbatas. Konsumsi rumah tangga Josua Pardede negatif yang harus diperhatikan investor? memang masih cenderung flat, terindikasi Pertumbuhan ekonomi dunia diperkirakan dari survei konsumen Bank Indonesia yang Profil Josua Pardede terus membaik sesuai perkiraan namun mengindikasikan tingkat keyakinan konsumen Sosok Pakar Ekonomi Indonesia, Josua dengan beberapa risiko yang tetap perlu pada bulan Juni 2017 cenderung melemah Pardede, merupakan tokoh Ekonom muda dicermati. Ekonomi global ditopang oleh dikarenakan persepsi konsumen terhadap yang telah masuk dalam jajaran Top Ekonom di pertumbuhan ekonomi Amerika Serikat (AS), terbatasnya ketersediaan lapangan kerja pada Indonesia saat ini. Tiongkok dan Eropa. Amerika Serikat yang saat ini maupun dalam 6 bulan mendatang awalnya diproyeksikan sebagai salah satu mengalami penurunan. Selain itu, porsi Berkat ketekunan dan kemampuannya di dalam motor utama pertumbuhan ekonomi global, pendapatan yang digunakan untuk konsumsi melakukan analisa makroekomi, beliau menjadi justru menunjukkan indikasi sebaliknya. Fakta juga menunjukkan tren menurun sejak Most Quoted Economist in 2016 oleh Maverick tersebut tercermin dari revisi ke bawah proyeksi Desember 2016 hingga Juni 2017, sementara Indonesia. Rating Bloomberg International juga Produk Domestik Bruto (PBD) AS menjadi 2,1% itu porsi pendapatan yang digunakan untuk menempatkan beliau pada peringkat teratas pada 2017 dari prediksi sebelumnya sebesar tabungan cenderung meningkat. Pertumbuhan sebagai Ekonom dengan proyeksi indikator 2,3%. Perekonomian AS diperkirakan tumbuh konsumsi rumah tangga yang cenderung makroekonomi terbaik di Indonesia sejak lebih rendah akibat dari investasi yang tertahan flat ini didukung juga oleh penurunan rata- awal tahun 2017. Selain itu juga, beliau aktif oleh terbatasnya dampak kebijakan fiskal dan rata upah buruh harian buruh tani dan buruh melakukan publikasi mengenai makroekonomi menurunnya prospek harga minyak. Selain bangunan masing-masing sebesar -0,07%YoY melalui media nasional dan jurnal internasional. itu, revisi ke bawah pertumbuhan ekonomi dan 1,91%YoY pada bulan juni 2017. Selain Beliau banyak diundang dalam berbagai AS juga didorong oleh gagalnya Presiden AS itu, indikasi lain yang menjelaskan masih konferensi dan forum dimana salah satunya Donald Trump dalam mewujudkan kebijakan stagnannya konsumsi rumah tangga adalah adalah