Jl. Pulo Kambing II No.1 Kawasan Industri Pulogadung Jakarta 13930 - Indonesia Phone : (62-21) 460 3717 Fax : (62-21) 468 26316 Email : [email protected] www.martinaberto.co.id Pabrik/Factory : Local Jl. Pulo Kambing II No. 1 Kawasan Industri Pulogadung Jakarta 13930 - Indonesia Phone : (62-21) 460 3717 Fax : (62-21) 468 26316 Wisdom

Jl. Raya Narogong KM 4 Kelurahan Bojong Bambu Rawalumbu, Bekasi 17116 Go Global Phone : (62-21) 821 5710 / 820 4091 Fax : (62-21) 824 04589 / 8204 107 DAFTAR ISI Table of Contents

IKHTISAR KINERJA PERFORMANCE HIGHLIGHTS Keunggulan Perseroan Company Advantages 2 Tonggak Sejarah Milestones 3 Ikhtisar Keuangan Financial Highlights 4 Pergerakan Harga Saham Movement Of Stock Prices 6 LAPORAN DIREKSI REPORT OF THE BOARD OF DIRECTORS 8 LAPORAN DEWAN KOMISARIS MESSAGE FROM THE BOARD OF COMMISSIONERS 12 LAPORAN KOMITE AUDIT REPORT OF THE AUDIT COMMITTEE 14

PROFIL PERUSAHAAN COMPANY PROFILE Profil Perusahaan Company Profile 17 Sejarah Singkat Brief History 17 kegiatan Usaha Business Activities 19 Produksi Production 19 Pemasaran Marketing 22 Distribusi Distribution 22 Struktur Organisasi Organization Structure 27 Visi dan Misi Vision and Mission 28 Profil Dewan Direksi Board of Directors Profile 29 Profil Dewan Komisaris Board of Commisioners Profile 31 Sumber Daya Manusia Human Resources 33 Pemegang Saham Shareholders 36 Kronologis Pencatatan Saham Chronology of Company Listing 38 Lembaga dan Profesi Penunjang Pasar Modal Institution and Profession Supporting Capital Market 38 Penghargaan 2018 Reward 2018 39 Peristiwa Penting 2018 Important Events During 2018 39

ANALISA DAN PEMBAHASAN MANAJEMEN MANAGEMENT DISCUSSION AND ANALYSIS Tinjauan Usaha Business Review 41 Tinjauan Keuangan Financial Review 44 Neraca Balance Sheet 46 Analisa Kemampuan Membayar Hutang dan Kolektibilitas Piutang Analysis on Company’s Solvency and Accounts Receivable 48 Prospek Usaha Business Prospect 49 Strategi Pemasaran dan Penjualan Marketing and Sales Strategy 50 Kebijaksanaan Dividen Dividend Policy 51

TATA KELOLA PERSEROAN GOOD CORPORATE GOVERNANCE Struktur Tata Kelola Perusahaan Structure of Good Corporate Governance 54 Rapat Umum Pemegang Saham General Meeting of Shareholders 54 Direksi Board of Directors 55 Dewan Komisaris Board of Commissioners 58 Komite Audit Audit Committe 59 Sekretaris Perusahaan Corporate Secretary 59 Profil Audit Internal Internal Audit Profile 62 Profil Komite Audit Internal Audit Profile 65 Manajemen Resiko Risk Management 66 Sistem Pelaporan Pelanggaran (Whistle Blowing System) (Whistle Blowing System) 68

TANGGUNG JAWAB SOSIAL PERUSAHAAN CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY 72 TANGGUNG JAWAB PELAPORAN TAHUNAN RESPONSIBILITY FOR ANNUAL REPORTING 75 LAPORAN KEUANGAN FINANCIAL STATEMENTS 76

PT Martina Berto Tbk Laporan Tahunan 2018 1 KEUNGGULAN PERSEROAN Company Advantages

Portofolio merek dan produk yang Strong brand and product portfolioin kuat pada segmen pasar premium premium until medium lowmarket sampai menengah kebawah segments

Pemain terkemuka dalam industri Established player in indonesian kecantikan indonesia dengan bauran beauty & personal care industry produk yang luas dan terdiversifikasi with a largeand diversed product mix

Keterkaitan dan sinergi dengan Linkage & sinergy with the marthatilaar martha tilaar group group

Manajemen yang berpengalaman Experienced management team

Research & development yang kuat Strong and market oriented research & dan berorientasi pasar development activities

Jaringan distribusi yang unggul dan Superior distribution channels tersebar di seluruh Indonesia across Indonesia

2 PT Martina Berto Tbk Annual Report 2018 Tonggak Sejarah Milestones

1997 1981 1986 1993 1995 1999

Mulai beroperasi Di tahun 1981 Di tahun 1986 Di tahun 1993 Di 1995, merelokasi Perseroan dikuasai dengan Perseroan Perseroan Perseroan fasilitas herbal sepenuhnya oleh peluncuran membangun membangun pabrik mengakuisisi PT. Punung Putri dan keluarga Martha Sariayu sebagai pabrik pertamanya modern kedua di jl. Cedefindo yang dipindahkan ke Tilaar setelah merek dari salon di jl .Pulo Ayang Pulo kambing II no.1 , bisnis utamanya pabrik Pulo Ayang melewati krisis sendiri. no. 3 , Kawasan Kawasan Industri Pulo adalah kontrak menjadi kepada PT. moneter. Started Industri Pulo Gadung (“Pabrik Pulo manufaktur untuk Cempaka Belkosindo The Company fully operations with Gadung, dengan Kambing”). produk kosmetika. Indah (“CBI”/anak owned by Martha the launch of merek Sariayu the Company built the Company perusahaan ) serta Tilaar family after Sariayu brand in Martha Tilaar. its second modern acquired PT memproduksi passed the monetary own salon the Company built factory at Jl. Pulo Cedefindo whose merek Mirabella & crisis. its 1st factory at Kambing II/1, Pulo main business Cempaka. Jl. Pulo AyangNo. Gadung Industrial was in contract relocated herbal 3, Pulo Gadung Estate (“Pulo Kambing manufacturing for facility to Gunung Industrial Estate, Factory”). cosmetics products. Putri and transferred with Sariayu Pulo Ayang Factory Martha Tilaar to PT. Cempaka brand. Belkosindo Indah (“CBI”/subsidiary) to produce Mirabella & Cempaka brands

2005 2010 2011 2012 2013 2016

Digabung den- Meluncurkan Penawaran Peletakkan batu Membangun Membeli merek gan PT. CBIdan gerai Martha umum perdana pertama konstruksi fasilitas produksi Rudy Hadisuwarno dan mengalihkan Tilaar (MTS), di saham Perseroan pabrik baru herbal/ botol kemasan di untuk kategori produksi merek luar negeri untuk di Bursa Efek obat tradisional di pabrik Pulo Ayang. kosmetika dan Mirabella dan meraih pangsa Indonesia. Kampoeng Djamoe Established perawatan tubuh. Cempaka ke pasar interna- Initial Public Organik (KaDO), the packaging Acquired Rudy pabrik Pulo sional. Offering of MBTO Cikarang. production facility Hadisuwarno Kambing. Launched Martha shares in IDX Groundbreaking in Pulo Ayang trade mark for Merged with Tilaar Shop (MTS), construction of new Factory cosmetics, Beauty PT. CBI and outside Indonesia herbal/traditional and personal care transferred Mira- to grab interna- madicine in categories. bella & Cempaka tional market Kampoeng Djamu producrtion to share. Organik (KaDO), Pulo Kambing Cikarang. Factory.

PT Martina Berto Tbk Laporan Tahunan 2018 3 IKHTISAR KEUANGAN Financial Highlights

Keterangan/Description Dalam Rp juta/ In Rp Million

LABA (RUGI)/PROFIT (LOSS) 2018 2017 2016

Penjualan/Sales 502,518 731,577 685,444 - Kosmetik/Cosmetic 414,275 663,968 629,036 - Jamu /Herbal 2,866 1,987 3,618 - lain2/ Others 85,376 65,622 52,790 Laba Kotor/Gross Profit 213,709 375,781 357,708 - Kosmetik/Cosmetic 185,071 345,263 327,402 - Jamu /Herbal 1,306 1,033 1,917 - lain2/ Others 27,332 29,484 28,389 Laba Usaha/Operating Profit (137,358) (17,005) 24,644 Laba Bersih/Net Profit (114,131) (24,691) 8,814 Laba Bersih yang dapat diatribusikan kepada: Pemilik entitas induk / Net income attributable to owners of parent company (114,131) (24,691) 8,813 Kepentingan non pengendali / Non controlling interest 0.01 0.12 0.16 Laba Bersih Komprehensif / Comprehensive Income (112,243) (28,184) 6,713 Laba Bersih Komprehensif yang dapat diatribusikan kepada: Pemilik entitas induk/ Comprehensive Net income attributable to owners of parent company (112,243) (28,184) 6,713 Kepentingan non pengendali/ Non controlling interest 0.01 0.07 0.13

Laba (Rugi) persaham dalam Rp./Earning Per Share in Rp. (106.66) (23.08) 8.24 EBITDA (112,059) 9,366 50,184 Jumlah Saham Beredar/Outstanding Shares 1,070,000,000 1,070,000,000 1,070,000,000

NERACA/BALANCE SHEET

Aset Lancar/Current Asset 392,358 520,384 472,762 Modal Kerja Bersih/Net Working Capital 152,154 268,136 317,477 Jumlah Investasi 500 500 - Total Aset/Total Asset 648,017 780,670 709,959 Kewajiban Lancar/Current Liabilities 240,204 252,248 155,285 Jumlah Kewajiban/Total Liabilities 347,517 367,927 269,032 Ekuitas/Equity 300,500 412,743 440,927

RASIO/ RATIO

Laba Kotor terhadap Penjualan/Gross Margin 42.53% 51.37% 52.17% Laba Operasi terhadap Penjualan/Operating Margin -27.33% -2.32% 3.60% Laba Bersih terhadap Penjualan/Net Margin -22.71% -3.38% 1.29% Laba Bersih terhadap Aset/Retun on Assets -17.61% -3.16% 1.24% Laba Bersih terhadap Ekuitas/Return on Equity -37.98% -5.98% 2.00% Rasio Lancar/Current Ratio 163.34% 206.30% 304.45% Kewajiban terhadap Ekuitas/Debt to Equity Ratio 115.65% 89.14% 61.02% Kewajiban terhadap Aset/Debt to Assets 53.63% 47.13% 37.89%

4 PT Martina Berto Tbk Annual Report 2018 Penjualan/Sales Laba Kotor/Gross Profit Rp juta (Rp million) Rp juta (Rp million)

375.781 731.577 357.708 685.444

502.518

213.709

2016 2017 2018 2016 2017 2018

Aset/Asset Laba Bersih/Net Profit Rp juta (Rp million) Rp juta (Rp million)

8.814 780.670

2016 2017 2018 709.959 648.017

(24.691)

(114.131)

2016 2017 2018

Imbal Hasil Ekuitas/ Return on Equity Imbal Hasil Aset/ Return on Assets % Persentase (%Percentage) % Persentase (%Percentage)

2,0%

1,2% 2016 2017 2018

2016 2017 2018 -6,0%

-3,2%

-17,6% -38,0%

PT Martina Berto Tbk Laporan Tahunan 2018 5 PERGERAKAN HARGA SAHAM MOVEMENT OF STOCK PRICES Untuk Periode Januari-Desember 2018 For the Period of January-December 2018 Harga (Rp.) Price (IDR)

Perdagangan Saham Shares Trading

Harga Saham / Share Price Volume Volume Nilai Value Bulan Tertinggi Terendah Penutupan Mounth Highest Lowest Closing

2017 2018 2017 2018 2017 2018 2017 2018 2017 2018

January 194 220 160 110 182 148 185,800 24.974.000 32,558,400 4.325.545.200

February 190 157 170 130 187 137 431,800 4.226.800 78,927,800 578.748.400

March 190 174 162 121 178 140 997,500 1.550.500 173,239,500 219.150.800

April 180 165 160 132 169 155 707,400 7.060.600 120,786,400 981.671.900

May 200 172 163 140 184 156 227,800 2.664.000 40,868,100 408.816.800

June 183 170 165 140 172 146 275,400 166.700 48,244,400 25.063.700

July 180 160 161 134 173 145 648,100 844.600 111,569,800 120.834.000

August 176 160 110 124 160 150 1,535,500 721.400 251,310,200 96.137.500

September 168 158 151 127 165 146 421,500 831.300 68,005,700 113.698.800

October 168 146 154 112 158 124 662,900 1.762.400 107,132,800 235.254.900

November 161 130 132 84 132 120 624,200 1.170.200 92,031,000 133.506.100

December 151 127 70 110 135 126 17,024,600 50.400 2,330,236,600 6.117.300

6 PT Martina Berto Tbk Annual Report 2018 PERGERAKAN HARGA SAHAM MOVEMENT OF STOCK PRICES Untuk Periode Januari-Desember 2017 For the Period of January-December 2017 Harga (Rp.) Price (IDR)

Harga dan Volume Transaksi Price and Transaction Volume

Kuartal Harga Tertinggi Harga Terendah Harga Volume Transaksi Nilai Jumlah Quater Highest Price Lowest Price Penutupan Transaction Perdagangan Saham Beredar (Rp.) (Rp.) Closing Price Volume Trading Value Number of Shares (Rp.)

2017

Kuartal I 194 160 178 1,615,100 284,725,700 1,070,000,000 Kuartal II 200 160 172 1,210,600 209,898,900 1,070,000,000 Kuartal III 180 110 165 2,605,100 430,885,700 1,070,000,000 Kuartal IV 168 132 135 18,311,700 2,529,400,400 1,070,000,000

2018

Kuartal I 157 110 140 30.751.300 5.123.444.400 1,070,000,000 Kuartal II 170 132 146 9.891.300 1.415.552.400 1,070,000,000 Kuartal III 160 127 146 2.397.300 330.670.300 1,070,000,000 Kuartal IV 127 112 126 2.983.000 374.878.300 1,070,000,000

PT Martina Berto Tbk Laporan Tahunan 2018 7 LAPORAN DEWAN DIREKSI Board of Directors Report

B. Kunto W. Widarto Iwan Herwanto Bryan David Emil Samuel E.Pranata Direktur Produksi Direktur Keuangan Direktur Utama Direktur Pemasaran Production Director Finance Director President Director Marketing Director

8 PT Martina Berto Tbk Annual Report 2018 Para Pemegang Saham Perseroan yang terhormat, The Honorable Shareholders

Tahun 2018 adalah tahun cukup menantang di The year 2018 was the challenging year in the middle tengah tekanan ekonomi global yang berdampak of global economic pressure that impact on domestic pada perekonomian dalam negeri. Tahun ini adalah economy. This year was the beginning commencement awal dimulainya perang dagang antara Amerika of trade war between USA against China by enactment Serikat melawan China dengan pemberlakuan tarif import duties, also impacted to world economy. In year masuk, juga memberi pengaruh pada perekonomian 2018 many retail such as supermarket and department dunia. Pada tahun 2018 ini banyak gerai-gerai retail store closed their outlet, when in 2017 many bigger supermarket & department store yang tutup di mana department store also closed their store. pada tahun 2017 juga bayak gerai-gerai department store besar yang tutup.

Tahun 2018 ekonomi nasional hanya tumbuh sebesar National economic in 2018 only grew about 5.1%, 5,17%, dibawah target APBN 5,4% dengan tingkat below government budget target at 5.40% and inflasi 3,13% atau lebih rendah dari target APBN inflation rate 3.13% below government budget sebesar 3,5%. Sedangkan nilai tukar Rupiah terhadap at 3.5%. While the USD exchange rate toward IDR Dollar Amerika ditutup pada harga Rp.14.375 per closed at IDR 14,375/USD. In Government Budget, IDR Dollar. Dalam APBN nilai tukar Rupiah terhadap Dollar exchange rate assumed at IDR 13,500/USD, Treasury AS dipatok Rp.13.500, tingkat bunga SPN 5,3%, harga note rate 5.3%, Indonesia Crude Oil Price at USD 48/ minyak Indonesia Crude Price (ICP) US$48/barrel. barrel. In fact IDR exchange rate to USD drop to IDR Dalam realisasinya nilai tukar Rupiah terhadap Dollar 14,500 in average, instead had passed IDR 15,000/USD AS melemah menjadi rata-rata Rp14.500 sempat for sometime. World Crude Oil Price throughout the melewati Rp15.000 untuk beberapa lama. Harga year fluctuated in range of USD 58 – USD 84/barrel, so minyak dunia sepanjang tahun 2018 berfluktuasi di increased the government expenditure to subsidize as kisaran US$58 – $84/barrel, sehingga menambah well as imported the oil. The situation above caused pengeluaran pemerintah untuk subsidi serta impor the current transaction deficit widened to USD 31,1 minyak. Situasi di atas menyebabkan defisit transaski billion. berjalan membesar jadi US$31,1 milyar.

Kondisi sebagaimana disebutkan diatas berdampak The condition as mentioned above impacted cukup signifikan terhadap Perseroan, gerai-gerai yang significantly to the Company, the closed outlet caused tutup karena berkurangnya konsumsi masyarakat turut by decline of customer demands contributed to mengurangi jalur distribusi produk-produk Perseroan. reduced the Company distribution channel .

Selama tahun 2018, strategi serta kebijakan strategis During the year 2018, the strategy and strategic policy yang dijalankan Perseroan : applied by the Company as follow:

1. Peningkatan produktivitas; kebijakan strategis yang 1. Productivity improvement; the strategic policy dijalankan adalah: applied:

a. Mengurangi biaya tetap operasional terutama a. Reduced operational fixed cost especially biaya overhead, tenaga kerja dan listrik. overhead, labor and electricity expenses b. Mengurangi stok persediaan barang jadi dengan b. Reduced finished good inventory by producing produksi sesuai dengan permintaan distributor. on distributor demand only. c. Mengkreasikan proses produksi yang lebih c. Created efficient & effective production process efisien dan efektif dengan memperpendek by shortening production process and flow but proses produksi namun dengan hasil yang sama. resulted the same output.

Kesemua point di atas adalah mencerminkan All the points on top reflect the application of penerapan supply chain secara intensif. supply chain intensively.

PT Martina Berto Tbk Laporan Tahunan 2018 9 2. Strategi Pemasaran & Penjualan, kebijakan strategis 2. Marketing and Sales Strategy; the strategic policy yang dijalankan adalah: applied:

a. Menelaah program pada channel pemasaran, a. Reviewed the marketing channel program, terutama program dengan biaya tinggi namun especially for high cost program but did not tidak memberi dampak langsung kepada impact directly to consumer demands. permintaan konsumen.

b. Mengevaluasi peruntukan anggaran pemasaran, b. Evaluated the use of marketing budget, if the apakah anggaran yang diberikan bisa ditutup budget given was covered by the SKU margin oleh marjin SKU yang telah mendapat anggaran that received the budget. pemasaran.

c. Mengurangi jumlah piutang dengan membuat c. Reduced the trade receivable by creating flush program flush out untuk mengurangi stok out program to reduce the stock in outlets barang di gerai-gerai.

d. Renegosiasi trading term dengan gerai-gerai dan d. Renegotiated the trading term with retailers and mengalihkannya ke pos consumer promo. reallocated to consumer promo items.

e. Melanjutkan pembaharuan SKU (rejuvenate) e. Continued to rejuvenate the closed mature SKU. yang mulai mendekati tahap maturity.

Dengan strategi dan kebijakan strategis yang By the strategy and strategic policy applied by dijalankan Perseroan diharapkan bisa menekan biaya the Company, its expected to reduce fixed cost tetap dengan signifikan, mengurangi investasi serta significantly, reduced investment and cost of fund biaya bunga pada modal kerja dan menekan harga on working capital and reduced cost of good sold pokok dan mempercepat proses produksi. Demikian and quickened the production process. Similarly with juga dengan anggaran pemasaran diutamakan yang marketing budget was prioritized which effectively lebih efektik berdampak langsung terhadap penjualan impact to sales and resulted the margin. dan dapat menghasilkan marjin bagi Perseroan.

Walaupun Perseroan telah selektif dalam melalukan Eventough the Company had expended the marketing pembelanjaan penjualan dan pemasaran dan and sales selectively and reduced to 14.14%, but menurunkan biaya sampai 14,14%, namun rasionya marketing & sales expense to sales ratio increased to terhadap penjualan meningkat menjadi 49,94% dari 49.94% from 39.95% on the previous year. Because 39,95% tahun sebelumnya. Karena adanya program there were the programed that the Company had yang tetap harus diikuti khususnya pada modern trade. to still follow especially in modern trade. The Sales Penjualan yang dibukukan Perseroan tahun 2018 booked by the Company for year 2018 by IDR 502.52 sebesar Rp.502,52 milyar atau memenuhi 64,43% dari billion or met 64.43% from sales target of 2018. target Penjualan tahun 2018.

Karena penurunan penjualan lebih besar dari pada Because the decrease of sales bigger than the reduce penurunan beban overhead dan pemasaran, Perseroan of overhead and marketing expense, the Company membukukan rugi bersih sebesar Rp.114,13 milyar dari booked net loss of IDR 114.43 billion from net profit target laba bersih tahun 2018 sebesar Rp.15,00 milyar. targeted by IDR 15.00 billion. Business prospect of Prospek usaha industri kosmetika masih cukup cosmetics industry still pretty good, for year 2018 the bagus, untuk tahun 2018 Kementerian Perindustrian Ministry of Industry projected cosmetics market still memperikirakan industri kosmetika masih tumbuh grow about 7.33%. It attracts new players especially sekitar 7,33%. Hal ini banyak menarik pemain-pemain from middle low sector. baru terutama dari sektor industri kecil dan menengah.

10 PT Martina Berto Tbk Annual Report 2018 Selama tahun 2018, fungsi-fungsi tata kelola During year 2018, functions of corporate governance perusahaan telah berjalan dengan optimal. Rapat have run well. General meeting of shareholders Umum Pemegang Saham (“RUPS”) dan keputusuan (“GMS”) and its result has been implemented well.. RUPST telah dilaksanakan dengan baik. Fungsi Supervisory function and implementation of always pengawasan dan pelaksanaan selalu berjalan run simultaneously either through Audit Committee, beriringan baik melalui Komite Audit, Unit Internal Internal Audit Unit and the Board of Directors and Audit serta Rapat Direksi dan Komisaris. Perseroan Commissioners meeting. The Company also striving juga berupaya meningkatkan aktivitas tanggung to improve social and environment responsibility sosial dan lingkungan serta menerapkan regulasi yang activities as well as implement the regulations set by ditetapkan oleh otoritas pasar modal melalui fungsi capital market authority through compliance function kepatuhan yang dijalankan oleh Sekretaris Perusahaan. run by Corporate Secretary.

Untuk tahun 2019, Direksi akan berusaha semaksimal For the year 2019, Board of Directors will optimally mungkin mengelola modal kerja lebih efektif, menjaga manage effective working capital, maintain fit cash arus kas lebih sehat, memilih investasi yang lebih flow, choose potential investment, develop employee potensial, mengembangkan kemampuan karyawan capability and improve the supervision and control dan meningkatkan efektifitas fungsi pengawasan dan functions. pengendalian.

Akhir kata, kami menyampaikan penghargaan dan Finally, we express our appreciation and thanks to terima kasih yang sebesar-besarnya kepada para shareholders, the Board of Commissioners, employees, pemegang saham, Dewan Komisaris, karyawan, suppliers, distributors, agents, customers, business pemasok, distributor, agen, pelanggan, mitra bisnis, partners and all stakeholders over the full trust and dan semua pemangku kepentingan atas kepercayaan support to us in 2018. Hopefully this cooperation dan dukungan penuh kepada kami pada tahun 2018. can be improved in 2019 and could produce better Semoga kerjasama ini dapat ditingkatkan pada tahun performance. 2019 dan bisa menghasilkan kinerja yang lebih baik.

Direksi Perseroan Board of Directors

Bryan David Emil B. Kunto W. Widarto Samuel E. Pranata Iwan Herwanto Direktur Utama Direktur Produksi Direktur Pemasaran Direktur Keuangan President Director Production Director Marketing Director Finance Director

PT Martina Berto Tbk Laporan Tahunan 2018 11 LAPORAN DEWAN KOMISARIS Board Of Commissioners Report

Mrs. Ratna Handana Mrs. Martha Tilaar Mr. Tjan Hong Tjhiang Komisaris Komisaris Utama Komisaris Independen Commissioner President Commissioner Independent Commissioner

Yth. Para Pemegang Saham. The Honorable Shareholders,

Pertumbuhan ekonomi tahun 2018 tercatat 5,17% Economic growth 2018 booked 5.17% or rise from meningkat dari tahun sebelumnya sebesar 5,02% yang previous years was 5.02%, which consist of the growth didapat dari pertumbuhan setiap kuartal sebesar; from 1st quarter: 5.06%; 2nd quarter: 5.27%; 3rd kuartal I: 5,06%; kuartal II: 5,27%; kuartal III: 5,17% quarter: 5.17 and 4th quarter: 5.18%. The growth of dan kuartal IV: 5,18%. Pertumbuhan 5,17% meleset 5.17% is missed from the government target, which is dari target pemerintah yang diharapkan sebesar 5,2%. expected as 5.2%. The growth is not achieved caused Pertumbuhan yang tidak sesuai dengan harapan ini by the reduction of household consumption which disebabkan menurunnya pertumbuhan konsumsi grew just at 2.74% and pressure of state budget as rumah tangga yang tumbuh hanya 2,74% dan masih a result of unattained of tax revenue target thereby tertekannya APBN akibat target penerimaan pajak increase the budget deficit yang tak tercapai sehingga meningkatkan defisit anggaran.

Tingkat inflasi tahun 2018 sebesar 3,13% lebih rendah Inflation rate of 2018 is 3.13%, lower than 2017, which dibanding tahun 2017 sebesar 3,61%. is 3.61%.

12 PT Martina Berto Tbk Annual Report 2018 Sedangkan sektor industri tumbuh sebesar 4,77%. Whereas industrial sector grow by 4.77%.. Industrial Sektor industri yang menyumbang pertumbuhan sector which contribute highest growth is machinery & paling tinggi adalah industri mesin dan perlengkapan equipment, with 9.49% growth contributes 19.86% of dengan pertumbuhan 9,49%. Kontrisi industri Gross Domestic Product. pengolahan terhadap PDB sebesar 19,86%.

Dalam kondisi lemahnya daya beli masyarakat dan In the a weakening of consumer purchasing power and ketatnya persaingan dengan masuknya pemain- tight competition in cosmetics industry by the entered pemain baru dalam industri kosmetika, Dewan of new players, Board of Commissioners supervised Komisaris mengawasi pelakasanaan strategi dan the implementation of strategy and strategic policy to kebijakan strategis untuk meningkatkan produktifitas improve the Company’s operational productivity and dan efisiensi operasi Perseroan. Kami menilai upaya efficiency. We assessed the Directors efforts need to be Direksi perlu ditingkatkan dalam situasi ini. improved in this circumstance.

Dewan Komisaris memandang prospek usaha usaha Board of Commissioner looks the prospect of cosmetics kosmetik Indonesia masih cukup bagus. Selain porsi business is still good. Beside the portion of women jumlah penduduk perempuan kelas menengah dan citizen of middle class and productive ages as well as usia produktif dan masih bertumbuhnya industri the cosmetics & personal care which still growing show komesmetika dan perawatan tubuh menunjukkan a lot of opportunities to grow sustainably. masih terbuka peluang untuk tetap tumbuh.

Untuk mendukung dan mengawasi jalan Perseroan To support and supervise the Company activities the secara berkala Dewan Komisaris beserta komite audit Board of Commissioners and Audit Committee hold the melakukan pertemuan pertemuan dengan Dewan meeting with Board of Directors periodically. It is also Direksi Perseroan. Hal ini juga dimaksudkan untuk intended to perform the supervision function of Board menjalankan fungsi pengawasan Dewan Komisaris of Commissioners in line with the principle of good sejalan dengan prinsip tata kelola perusahaan yang corporate governance. Audit Committee provides the baik (Good Corporate Governance). Komite Audit information to Board of Commissioners periodically secara berkala memberikan informasi kepada dewan regarding the review of business, which includes the komisaris atas tinjauan terhadap bisnis yang meliputi company’s financial information, evaluation the audit penelaahan atas informasi keuangan Perseroan, activities implementation of external auditors. evaluasi atas aktifitas pelaksanaan audit dari auditor eksternal.

Setelah membaca dan memeriksa laporan tahunan After reading and examining the annual reports of the Direksi Perseroan beserta laporan keuangan Perseroan Board of Directors of the company and the company’s untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 financial statements for the year ended on December Desember 2018 yang telah diaudit oleh Kantor 31, 2018 has been audited by Public Accountant Akuntan Publik Tanubrata, Sutanto, Fahmi, Bambang Tanubrata, Sutanto, Fahmi, Bambang & Partners with & Rekan dengan pendapat wajar tanpa syarat, dengan unqualified opinion, we, the Board of Commissioners ini kami Dewan Komisaris meyampaikan rekomendasi hereby gives recommendations to annual report of the agar laporan tahunan Direksi tersebut dapat diterima Board of Directors can be well received by the general oleh Rapat Umum Pemegang Saham Perseroan. meeting of shareholders of the company.

Dewan Komisaris Board of Commissioners

Martha Tilaar Ratna Handana Tjan Hong Tjhiang Komisaris Utama Komisaris Komisaris Independen President Commissioner Commissioner Independent Commissioner

PT Martina Berto Tbk Laporan Tahunan 2018 13 LAPORAN KOMITE AUDIT Audit Committee Report

Dalam rangka menyelenggarakan pengelolaan perusahaan In order to the implementation of good corporate governance, yang baik (good corporate governance),Komisaris telah the board of commissioners has formed the audit committee. membentuk Komite Audit. Pembentukan Komite Audit The formation of audit committee is conducted based on: dilakukan berpedoman pada: Peraturan Bursa Efek jakarta The resolution of Jakarta Stock Exchange Board of Directors (BEJ) No. Kep.339/BEJ/07-2001 tanggal 20 juli 2001,Surat No.Kep-305/JSE/07-2004 dated 19 July 2004, Decree of Keputusan Ketua BAPEPAM No. 29/PM/2004 tanggal 24 BAPEPAM Chairman No.29/PM/2004 on 24 September 2004 September 2004 tentang pembentukan dan Pedoman which has been renewed with Financial Service Authority Pelaksanaan Kerja komite Audit yang telah diperbaharui Rules no.55/POJK.04/2015 concerning the implementation dengan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan no.55/ of the guidelines for the establishment and work of the Audit POJK.04/2015. Committee.

Susunan Komite Audit per 31 Desember 2018 sebagai The Composition of the Audit Committee as of 31 berikut: December 2018 as follows: Ketua : Tjan Hong Tjhiang - Komisaris Independen Chairman : Mr. Tjan Hong Tjhiang – Independent Anggota : Philipus Neri SE, M Ak, CPAI Commissioner Member : Mr. Philipus Neri SE, M Ak, CPAI

Komite Audit melaksanakan tugasnya sesuai dengan The Audit Committee fulfills its duties in accordance with Piagam Komite Audit yang telah disetujui Dewan the Audit Committee Charter approved by the Board of Komisaris. Piagam tersebut ditinjau ulang setiap tahun Commissioners. The Charter is reviewed annually, and dan terakhir dimutakhirkan oleh Dewan Komisaris pada was last updated by the Board of Commissioners on April bulan April 2018. 2018.

Komite Audit memberikan pendapat dan rekomendasi The Audit Committee provides independent and independen dan profesional kepada Dewan Komisaris professional recommendations to the Board of mengenai aspek kepatuhan, audit internal maupun Commissioners on a range of issues regarding eksternal, pelaporan keuangan, serta hal lain yang compliance, internal and external audits, financial dilaporkan oleh Direksi kepada Dewan Komisaris. Komite statements, and other matters reported by the Board Audit juga mengidentifikasi hal-hal yang perlu mendapat of Directors to the Board of Commissioners. The Audit perhatian Dewan Komisaris, serta melaksanakan tugas Committee also identifies matters requiring the attention lainnya yang diminta oleh Dewan Komisaris. of the Board of Commissioners, and carries out special duties assigned to it by the Board of Commissioners.

Sesuai Piagam Komite Audit, Komite Audit memiliki Pursuant to the Audit Committee Charter, the Audit akses tidak terbatas terhadap informasi maupun personil Committee has unrestricted access to information and LB dan dapat berkomunikasi langsung baik dengan personnel of the Bank, and has direct communication akuntan publik maupun auditor internal. Komite Audit channels with both independent auditors and internal mengadakan rapat sekurangkurangnya empat kali auditors. The Audit Committee meets at least four dalam setahun, namun dapat menyelenggarakan rapat times a year, and may call additional meetings at any tambahan setiap saat diperlukan. Akuntan publik time. The independent and internal auditors have the maupun auditor internal dapat hadir untuk didengar dan right to appear and be heard at any Audit Committee mengutarakan pendapatnya dalam setiap rapat Komite meeting. Directors and other key officers may be invited Audit. Direksi maupun pejabat eksekutif lainnya dapat to attend meetings at which their presence is considered diundang menghadiri rapat Komite Audit bila dipandang appropriate. The Audit Committee reports its activities to perlu. Komite Audit melaporkan kegiatannya secara the Board of Commissioners. berkala kepada Dewan Komisaris.

14 PT Martina Berto Tbk Annual Report 2018 Komite Audit melakukan review terhadap proses The Audit Committee reviews the selection and seleksi dan independensi akuntan publik, serta independence of independent auditors, and provides merekomendasikan penunjukan akuntan publik kepada recommendations for appointment to the Board of Dewan Komisaris. Selama tahun 2018, Komite Audit Commissioners. In 2018, the Audit Committee met by 20 melakukan rapat sebanyak 20 (dua puluh ) kali. (twenty) times.

Dalam rapat tersebut antara lain dibahas hal-hal sebagai Among others, the following issues were berikut: discussed:

Memberi rekomendasi penunjukan akuntan Provided the recommendation for appointment of publik. Independent Auditors

Merekomendasikan Internal Audit untuk melakukan Recommended the internal audit to assess the penilaian kecukupan sistem pengendalian internal, adequacy of internal controlling system, audit plan, rencana audit dan temuan audit yang signifikan significant audit findings along with the follow up. beserta tindak lanjutnya. Penekanan pada Emphasized on planning, especially inventories, sales perencanaan terutama perserdiaan, penjualan dan and production as well as management information produksi, serta sistem dan manajemen informasi. system.

Menelaah prosedur dan aktivitas akuntansi Reviewed the Accounting procedures and activities, pelaporan. financial reporting.

Dengan Akuntan Publik – rmenelaah rencana audit, Reviewed the audit plan, scope of audit, independency ruang lingkup audit, independensi dan temuan and significant audit findings with Independent audit yang signifikan. Auditors.

Dengan manajemen, memberi pendapat mengenai Advised the Board of Directors regarding the struktur organisasi berbasis supply chain dan organizational structure, based on supply chain basis berbagai rencana penghematan yang dapat and various applicable efficiency plan dilakukan.

PT Martina Berto Tbk Laporan Tahunan 2018 15 16 PT Martina Berto Tbk Annual Report 2018 PROFIL PERUSAHAAN Company Profile

PROFILE PERUSAHAAN COMPANY PROFILE

Nama dan Alamat Perseroan Name and Address PT. Martina Berto Tbk (kode saham MBTO) PT. Martina Berto Tbk Berkedudukan di Jakarta, Domicile in Jakarta, Jl Pulo Kambing II no.1, Kawasan Industri Pulogadung, Jl. Pulo Kambing II no.1, Jakarta Industrial Estate Jakarta Timur -13930, Indonesia. Pulogadung, East Jakarta 13930. Telepon :+62-21-460 3717 Phone :+62-21-460 3717 Fax :+62-21-4682 6316 Facs :+62-21-4682 6316 Alamat Email: [email protected] Mail Address: [email protected] Situs Web :www.martinaberto.co.id Website :www.martinaberto.co.id

Bursa Efek tempat Saham Perseroan Stock Exchange where the Company’s Stock is listed Dicatatkan Indonesia Stock Exchange Bursa Efek Indonesia

Lembaga dan Profesi Penunjang Pasar Modal Capital Market Institution and Professional Badan Administrasi Efek Share Registrar PT. Adimitra Jasa Korpora PT. Adimitra Jasa Korpora Rukan Kirana Boutique Office Rukan Kirana Boutique Office Jl.Kirana Avenue III Blok F3 no.5, Kelapa Gading – Jakarta Jl.Kirana Avenue III Blok F3 no.5, Kelapa Gading – Jakarta Utara 14250, Indonesia Utara 14250, Indonesia

Kantor Akuntan Publik Public Accountant Office KAP Tanubrata, Sutanto, Fahmi , Bambang dan Rekan Tanubrata, Sutanto, Fahmi, Bambang dan Rekan Jl. Jend. Sudirman Kav.79, Prudential Tower lt.16-17, Jl. Jend. Sudirman Kav.79, Prudential Tower lt.16-17, Jakarta-12910, Indonesia Jakarta-12910, Indonesia

SEJARAH SINGKAT BRIEF HISTORY

Dr. HC. Martha Tilaar mengawali usaha dengan membuka Dr. HC Martha Tilaar started her bussiness with a salon kecantikan pada tahun 1977. Selain itu beliau terus beauty salon in 1970. She continuously enhanced her menimba ilmu tentang kecantikan dan perawatan tubuh knowledge about beauty and body care from American ke pusat kecantikan di Amerika dan Eropa. Hal inilah yang and European beauty centers. It motivated and gave her membangkitkan semangat dan kesadaran beliau bahwa understanding that the raw materials from Indonesia, if bahan baku yang berasal dari Indonesia jika diolah dengan professionally processed, will be able to produce natural baik dan professional dapat menghasilkan kosmetika cosmetics and traditional medicines that can beautify alami dan jamu tradisional yang dapat mempercantik Indonesian women and those of the world in a holistic wanita Indonesia dan dunia secara holistic. manner.

Setelah sukses dalam bisnis salon kecantikan dengan Being successful in the beauty salon business through beberapa salon di Jakarta, Ibu Martha Tilaar mendirikan opening many beauty salons in Jakarta, Mrs. Martha Tilaar sekolah kecantikan Puspita Martha yang mencetak ahli established “Puspita Martha” School of Beauty to develop kecantikan, penata rias, penata rambut dan terapis. Salon beauty specialists, make up artists, hair specialists and dan sekolah tersebut dioperasikan dibawah bendera PT therapists. The beauty salons and beauty school were Martha Beauty Gallery. Kesuksesan tersebut mendorong operated under the flagship of PT Martha Beauty Gallery. Ibu Martha Tilaar memulai untuk memproduksi kosmetika Being successful in beauty salon and school, Mrs. Martha dan jamu dan mendirikan PT Martina Berto pada tanggal Tilaar and her partners, the late Mr. Bernard Pranata and 1 Juni 1977 dengan mitra usaha yaitu Bapak Bernard Mrs. Theresia Harsini Setiady founded PT Martina Berto Pranata (alm) dan Ibu Theresia Harsini Setiady. Adapun on 1st June 1977. The first brand produced and marketed merk pertama yang diproduksi dan dipasarkan adalah was “Sari Ayu Martha Tilaar” as natural cosmetics with a

PT Martina Berto Tbk Laporan Tahunan 2018 17 “Sari Ayu Martha Tilaar”sebagai kosmetika alami yang holistic approach, with the salons and beauty school as berkonsep holistik, dengan laboratorium praktek di salon teaching laboratories. This has enhanced Sari Ayu Martha dan sekolah kecantikan tersebut. Hal ini menyebabkan Tilaar as education-oriented, practical and easy-to-apply produk-produk Sari Ayu Martha Tilaar selalu berkiblat products. kepada pendidikan dan layanan konsumen yang praktis dan mudah diterapkan.

Karena sambutan pasar yang tinggi maka pada tanggal 22 Since the market response was very positive, the Desember 1981 didirikan pabrik modern yang pertama Company built the first modern factory on Jl. Pulo Ayang, PT Martina Berto di Jl. Pulo Ayang, Kawasan Industri Pulo Gadung Industrial Estate in 1981. Along the years, Pulo Gadung, Jakarta Timur. Dengan berjalannya waktu, this factory was short of production capacity, until the pabrik kekurangan kapasitas produksi, kemudian pada second factory was built at Jl. Pulokambing II/1, Pulo tahun 1986 didirikan pabrik ke dua di Jl. Pulokambing Gadung Industrial Estate, which focused on dry, semi II/1, Kawasan Industri Pulo Gadung dengan konsentrasi solid cosmetics and herbal medicines, while the first pada kosmetika kering, semi padat dan jamu sedangkan factory focused on liquid cosmetics. pabrik yang pertama dikonsentrasikan pada produk kosmetika cair.

Pada periode 1988 - 1994 Perseroan melahirkan merek- During the period of 1998-1994 in order to meet the merek kosmetika baru seperti Cempaka, Martina, increasing market demand, the Company developed new Pesona, Biokos Martha Tilaar, Caring Colours Martha brands of cosmetics such as Cempaka, Martina, Pesona, Tilaar dan Belia Martha Tilaar untuk mengantisipasi Biokos Martha Tilaar, Caring Colours Martha Tilaar and permintaan pasar yang meningkat. Produk-produk ini Belia Martha Tilaar. All these products have helped utilize telah membantu menyerap kapasitas pabrik cukup the factory capacity. Further strategic action done by the besar. Perubahan strategis berikutnya setelah tahun 2000 Company after year 2000 was to restructure the brand adalah penataan ulang atas merek-merek, yang terbagi ownership between Martha Tilaar-labeled-brands under dalam 2 kelompok, yaitu: merek-merek yang berlabel license from Dr. Martha Tilaar and her family, and other “Martha Tilaar” dengan lisensi dari Dr. Martha Tilaar dan brands such as “Cempaka” and “Pesona” remaining the keluarga, dan merek-merek yang tetap menjadi hak Company’s intellectual property. intelektual Perseroan seperti “Cempaka” dan “Pesona”.

Periode 1993 - 1995 Perseroan mengakuisisi beberapa During the period of 1993 – 1995, the Company acquired anak perusahaan yang bergerak di bidang kosmetik, various subsidiaries in cosmetics business, i.e. PT yaitu PT Cedefindo (CDF), PT Kurnia Harapan Raya (KHR) Cedefindo (CDF), PT Kurnia Harapan Raya (KHR) and PT dan PT Estrella Laboratories (Estrella). Estrella Laboratories (Estrella).

Untuk mencapai efisiensi produksi pada periode 1995 - To achieve efficiency in production, the Company 1996 Perseroan melakukan proses restrukturisasi usaha conducted business restructuring process and factory dan relokasi pabrik. Perkembangan strategis berikutnya relocation during 1995 – 1996 period. Further strategic dalam periode 2001 - 2009 antara lain, pemetaan ulang development during 2001-2009 was among others merek-merek di segmen yang berbeda. remapping of brands in different market segments which will be discussed in a separate chapter.

Pada tahun 2011, Perseroan melakukan penawaran In year 2011, the Company lauched Initial Public Offering umum perdana (IPO) saham di Bursa Efek Indonesia, at Indonesia Stock Exchange by released 1/3 (one third) dengan melepaskan 1/3 (sepertiga bagian) dari seluruh of shares issued and paid as capital to the public. In 2013, saham dicatatkan dan disetor penuh kepada public. Pada the Company established packaging facilities to fulfill tahun 2013, Perseroan mendirikan pabrik kemas untuk need of Pareto product packaging material. memenuhi kebutuhan bahan kemas produk pareto Perseroan.

Pada tahun 2016, Perseroan membeli merek Rudy In 2016, the Company acquired Rudy Hadisuwarno Hadisuwarno untuk kategori kosmetika dan perawatan Cosmetics trademark for cosmetics, beauty and personal tubuh. care categories.

18 PT Martina Berto Tbk Annual Report 2018 KEGIATAN USAHA BUSINESS ACTIVITIES Kegiatan usaha utama Perseroan yaitu: The main business activities of the Company are: 1. Memproduksi barang-barang kosmetika dan obat 1. Manufacturing of cosmetics and herbal medicines tradisional (jamu). (jamu) 2. Pemasaran dan Perdagangan barang-barang 2. Marketing and trading of cosmetics, beauty care kosmetika, perawatan kecantikan dan obat tradisional. products and herbal medicines. 3. Selain itu, Perseroan memiliki kegiatan usaha 3. In addition, the Company has other business activities penunjang yang dilakukan oleh anak perusahaan: undertaken by subsidiary: PT Cedefindo, yaitu: jasa produksi atau makloon i. PT Cedefindo who is engaged in contract dalam produk kosmetika kering, semi padat, cair manufacturing of private labels for dry cosmetics, dan aerosol, termasuk jasa formulasi, registrasi, semi solid cosmetics, liquid cosmetics and aerosol, pengadaan bahan baku/kemas, proses produksi, including one-stop-services in formulation, pengemasan sampai logistik secara one stop registration, supplies of raw and packaging service bagi internal Martha Tilaar Group maupun materials for Martha Tilaar Group as well as other ekstenal dari perusahaan-perusahaan lainnya. companies outside the Group.

Cedefindo berdomisili di Bekasi dan berkedudukan Cedefindo domiciled in Jakarta and based at Graha di Graha Cedefindo, Jl, Raya Narogong km.4, Bekasi Cedefindo, Jl, Kingdom Narogong km. 4, Bekasi Timur 17116 Timur 17116. Eastern Beautypelago Pte Limited (“EB”), yaitu: anak ii. Eastern Beautypelago pte limited is a subsidiary perusahaan yang berkedudukan di Singapore yang based in Singapore which established to develop dibentuk untuk mengembangkan pasar ekspor the company’s export markets as well as manage Perseroan serta mengelola dan mengembangkan and develop Martha Tilaar Shop (MTS) which is the Martha Tilaar Shop (MTS) yaitu unit retaid milik company’s proprietary retaid units abroad. Perseroan di luar negeri. EB is domiciled in Singapore and located at 1 Raffles EB berdomisili di Singapore dan beralamat di 1 Place # 44-02, Singapore 048616 Raffles Place #44-02, Singapore 048616

PRODUKSI PRODUCTION

Produk Product

Perseroan dan anak perusahaan memiliki fasilitas The Company and its Subsidiaries own production produksi yang terbagi ke dalam empat kategori, yaitu : facilities, which are grouped in 4 categories, such as: a. Kosmetika Cair a. Liquid Cosmetics Kosmetika cair termasuk di dalamnya cairan Liquid cosmetics including face cleansing liquids, pembersih muka, pelembab, toner, alas bedak, body moisturizers, toners, foundation, body splash cologne, splash cologne, hair spray, dan produk cair lainnya. hair spray, and others. b. Kosmeticka Kering b. Dry Cosmetic Kosmetika kering termasuk di dalamnya eye shadow, Dry cosmetics including eye shadow, blush on, loose & blush on, loose powder dan compact powder dan compact powder, and others. produk kering lainnya. c. Kosmetika Semi Padat c. Semi Solid Cosmetics Kosmetika semi padat termasuk didalamnya lipstik, Semi slid cosmetics including lipstick, creamy creamy foundation, dan lain-lain. foundation and others. d. Obat Tradisional d. Herbal Obat tradisional termasuk di dalamnya masker, Herbal including traditional face masker, body scrubs mangir, lulur, dan teh herbal. and herbal tea

Selain pembagian kategori produk berdasarkan proses The Company groups its products not only based on produksi, Perseroan membagi produk-produk yang the production process, but also based on product dimilikinya berdasarkan kategori produk, yaitu: colour categories, namely colour cosmetics, skin care, body care, cosmetic, skin care, body care, hair care, jamu (obat hair care, colongne & fragrance, herbal medicines, etc. tradisional), dan lain-lain.

PT Martina Berto Tbk Laporan Tahunan 2018 19 Berikutnya adalah histogram penjualan bagi setiap Next one is sales histogram of each category for 3 (three) kategori produk dalam 3 (tiga) tahun terakhir: years:

Penjualan Berdasarkan Kategori Produk (Rp Milliar) Sales Based On Product Category (Rp Billion)

Bahan Baku Raw Materials Perseroan melakukan pembelian bahan baku yang The Company purchases its raw materials from internal berasal dari supplier internal dan eksternal. Sebagian dari and external supplies. Some of the natural materials bahan-bahan nabati merupakan hasil budidaya tanaman are obtained from the plants cultivation in Kampoeng di Kampoeng Djamoe Organik (KADO). Berikut adalah Djamoe Organik (KADO). The composition of raw persentase pasokan yang didapat dari dalam negeri dan materials supplied domestically and imported based on luar negeri berdasarkan kelompok bahan baku: materials category as follows: a. Bahan baku nabati : 100% didapat dari tanaman dalam a. Natural Materials : 100% purchased from domestic negeri. suppliers. b. Bahan baku kimia : sekitar 97% berasal dari luar negeri b. Chemical based Materials : around 97% imported and dan sisanya sekitar 3% dari dalam negeri. 3% purchased from domestic suppliers. c. Bahan baku kemas : sekitar 23% berasal dari luar negeri c. Packaging Materials : around 23% imported and 77% dan sisanya sekitar 77% didapat dari dalam negeri. purchased from domestic suppliers. Some of the Bahan baku kemas yang berasal dari luar negeri imported packaging materials are imported directly tersebut sebagian diimpor langsung oleh Perseroan by the Company, and some imported through the dan sebagian lagi dibeli dari agen lokal. local agents. Perseroan tidak memiliki ketergantungan yang besar The Company is not highly depend on certain material terhadap supplier tertentu. suppliers.

Fasilitas Produksi Production Facilities Perseroan dan anak perusahaan memiliki 4 (empat) fasilitas The Company and its subsidiary own 4 (four) production produksi yang terletak di Indonesia. Mesin-mesin Perseroan facilities in Indonesia. The Company machineries were dibeli dari vendor yang memiliki reputasi internasional purchased from internationally reputable suppliers such yang dapat dipercaya seperti Lodige dari Jerman serta as Lodige from Germany and Kemwall from England. To Kemwall dari Inggris. Dalam hal suku cadang, Perseroan secure the spare parts of the machineries, the Company melakukan pembelian suku cadang sebagian besar pada purchased a safety stock of the spare parts together with saat pembelian mesin, sehingga memiliki persediaan aman the machineries, therefore imports of spare parts were (safety stock).Dengan demikian, frekuensi impor suku carried out in a low frequency. cadang Perseroan tidak sering dilakukan.

1. Pabrik Pulokambing 1. Pulo Kambing Factory Pabrik Pulo Kambing beroperasi sejak tahun 1986 dan memiliki Pulo Kambing factory commenced operation in 1986 with luas area sebesar 1 hektar dengan total luas bangunan lebih a total land area of 1 ha consisting of factory and office kurang 15.000 m2, yang terdiri dari pabrik dan kantor. Pabrik building of +/- 15,000 sqm. This factory has a production ini memiliki kapasitas proses produksi sebesar 3.232 ton per capacity of 3,232 tons p.a, consisting of 115 tons of dry tahun yang terdiri dari Kosmetika Kering 115 ton, Kosmetika cosmetics, 48 tons of semi solid cosmetics, 3,069 tons of Semi Padat 48 ton, Kosmetika Cair 3.069 ton. liquid cosmetics.

20 PT Martina Berto Tbk Annual Report 2018 2. Pabrik Bekasi 2. Bekasi Factory Pabrik Cedefindo beroperasi sejak tahun 1988 dan Cedefindo factory commenced operation in 1988 with memiliki luas area sebesar 2,3 hektar dengan luas a total land area of 2.3 ha and factory building of 6,341 bangunan pabrik 6.100 m2. Pabrik ini memiliki kapasitas sqm. This factory has a production capacity of 2,813 ton produksi 6.341 ton pertahun yang dibagi menjadi p.a. consisting of 650 tons of dry cosmetics, 8 tons of semi kosmetika kering sebesar 650 ton, kosmetika semi padat solid cosmetics, 5,684 tons of liquid cosmetics. 8 ton, kosmetika cair 5.684 ton.

3. Pabrik Cikarang 3. Cikarang Factory Pabrik Cikarang adalah pabrik herbal yang berkapasitas Cikarang factory is herbal factory with 5,811 tonnes 5.811 ton pertahun, beroperasi sejak tahun 2015 dan perannum capacity, operated since 2015 and has memiliki luas area sebesar 6,5 hektar yang terdiri dari land area about 6.5 hectare which consist of simplicia bangunan untuk proses produksi simplicia (sortir, production process building (sorting, washing & drying) pencucian & pengeringan) seluas 1.057 m2, bangunan with area of 1,057 sqm, main production building where produksi utama dimana simplisia diproses menjadi simplicia processed into form appropriate to the shape of bentuk yang tepat ke potongan contoh yang diinginkan desired specimen in area of 1,770 sqm, utilities building seluas 1.770 m2, bangunan peralatan pendukung where is the production supporting equipment located peralatan produksi seluas 300 m2. in area of 300 sqm.

4. Pabrik (Kemas) Pulo Ayang 4. Pulo Ayang (packaging) Factory Pabrik Pulo Ayang adalah lokasi pertama produksi Pulo Ayang was location of the Company first factory Perseroan yang sejak tahun 2013 difungsikan menjadi where since year 2013 be functioned as packaging unit produksi bahan kemas untuk memenuhi kebutuhan production unit to fulfill the need of Pareto product kemas produk pareto dalam bentuk botol dan pod. packaging in form of bottle and pod.

Pengendalian Mutu Quality Control Pada setiap tahap dari proses produksi dilakukan In every stage of the production process, the Quality pengawasan mutu yang mengacu kepada System Quality Assurance System is carried out from raw materials, work Assurance, dimulai dari bahan baku, barang setengah in process, semi finished goods, finished goods up to jadi, produk jadi, hingga pengiriman ke distributor. delivery of products to the customers. The Company has Perseoran juga telah menerapkan secara konsisten consistently implemented Quality Management System Sistem Manajemen Mutu ISO 9001 sejak tahun 1996 dan ISO 9001 since 1996 and Environment Management Sistem Manajemen Lingkungan ISO 14001 sejak tahun System ISO 14001 since 2000. The implementations 2000. Tujuan dari penerapan system ini adalah untuk of these systems are for customer satisfaction and memenuhi Kepuasan Pelanggan (Customer Satisfaction) environmental care. dan kepedulian terhadap lingkungan.

Selain itu, pada tahun 2000 Perseroan juga telah in 2000, the Company received Certificates of Good memperoleh sertifikat Good Manufacturing Practice Manufacturing Practice for its cosmetics and traditional yaitu: Cara Pembuatan Kosmetika Yang Baik (CPKB) dan medicines. For quality assurance, the Company also uses Cara Pembuatan Obat Tradisional yang Baik (CPOTB). modern equipment in laboratory testing. Dalam menjamin mutu produk, Perseroan menggunakan alat-alat mutakhir pada pengujian laboratorium.

PT Martina Berto Tbk Laporan Tahunan 2018 21 PEMASARAN MARKETING

Pengembangan merek yang bervariasi merupakan Cosmetics and tradional medicines markets are very strategi Perseroan untuk memenuhi kebutuhan dynamic. The Company has set up a marketing strategy of konsumen di pasar kosmetika dan jamu yang sangat multi-brands in order to capture and increase the market dinamis guna memperoleh dan meningkatkan market share, mind share and heart share. Every brand has been share, mind share, dan heart share. Setiap merek designed in such a way with different brand positioning diciptakan sedemikian rupa dengan ’brand positioning’ demographically as well as psychographically, including yang berbeda-beda baik secara demografis maupun the sex (male and female), age from 15 years (teenager) psikografis, yaitu meliputi jenis kelamin pria dan wanita, until >50 years (middle age), and price segments from usia konsumen dari 15 tahun (remaja) sampai usia Premium (A socio economic class), Middle upper (B socio menengah (<50 tahun) dan segmen harga dari Premium economic class), Middle (C socio economic class) until (kelas sosial ekonomi A), Menengah Keatas (kelas sosial Middle Lower (D socio economic class) as can be seen in ekonomi B), Menengah (kelas sosial ekonomi C) dan the following pyramid: Menengah Kebawah (Kelas sosial ekonomi D), lihat grafik piramida dibawah ini:

Sedangkan segmentasi secara psikografis meliputi: Psychographic segmentation includes: natural nuance citra alami & ketimuran atau citra modern (barat). and eastern or western ambience. The vast market Segmentasi yang cukup luas ini diharapkan mampu segmentation is expected to keep up with the social mengikuti dinamika selama krisis ekonomi tahun 1997- dynamics and Indonesian economy from time to time. The 1998 membuktikan bahwa pada saat produk impor Company’s experience in going through the economic menjadi begitu mahal karena depresiasi rupiah, maka crisis in 1997-1998 has proven that at the time of Rupiah produk kosmetika yang diproduksi oleh Perseroan di depreciation, imported products became so expensive kelas menengah keatas mampu mengambil kesempatan that the Company’s premium and middle upper class merebut pasar dengan substitusi impor, sedangkan cosmetics were able to penetrate the market through produk-produk di segmen menengah ke bawah mampu import-substitution, while products in the middle lower melayani konsumen yang terkena imbas krisis ekonomi segment were able to serve the consumers impacted by dan mengalami penurunan daya beli. Dengan kata lain, the economic crisis and losing their purchasing power. Perseroan mempunyai merekmerek yang membangun In other words, the Company owns brands that build citra dan nilai (image & value builder) dan merek-merek image and value (image & value builder) and brands that yang membangun kuantitas (volume builder) yang akan support quantitative growth to the Company (volume mampu menopang pertumbuhan Perseroan dalam builder), all in support for the Company’s long-term jangka panjang. sustainable growth.

Terkait dengan hal tersebut, berikut ini adalah positioning Related to this matter, herewith is the Company’s product produk-produk Perseroan: positioning.

1.Sariayu Martha Tilaar 1. Sariayu Martha Tilaar Cikal bakal produk dari Perseroan, dengan produk The Company’s first product, a complete range of beauty perawatan kecantikan lengkap dari atas kepala hingga and personal care products from head to tow, produced ujung kaki dengan menggunakan bahan-bahan alami with natural ingredients of Indonesia. Every year Sari dari kekayaan alam Indonesia. Setiap tahunnya hadir Ayu launches a new colour trend adopted from various memunculkan tren warna Sariayu yang digali dari aneka cultures of Indonesia. ragam budaya Indonesia.

22 PT Martina Berto Tbk Annual Report 2018 2. Dewi Sri Spa Martha Tilaar 2. Dewi Sri Spa Martha Tilaar Berdasarkan kekayaan alam Indonesia, terinspirasi dari Dewi Sri Spa products are produced from Indonesian sejarah Dewi Sri sebagai dewi padi dan manfaat padi natural resources and inspired by the story of Dewi Sri, untuk kecantikan kulit, Dewi Sri Spa menghasilkan the rice Goddess and the benefit of rice for skin beauty. rangkaian produk home spa lengkap dengan kandungan A series of home spa products with rice extract and ekstrak padi dan minyak esensial murni untuk merawat essential oils for skin and body care. kecantikan kulit dan tubuh. 3. Biokos Martha Tilaar 3. Biokos Martha Tilaar Produk perawatan kulit lengkap untuk wanita berusia 20-an, 30an, Complete Skin care products intended for woman in 20’s, 30’s dan 40 tahun ke atas untuk mencegah timbulnya kerutan dini dan and 40’s as anti aging to reduce wrinkles and maintain skin menjaga kulit agar senantiasa bertekstur halus dan tanpa noda. supple and flawless.

4.Caring Colours Martha Tilaar 4.Caring Colours Martha Tilaar Rangkaian produk dekoratif lengkap yang mengandung skin Decorative cosmetics with skin care benefits especially care benefit yang diperuntukkan bagi wanita profesional muda. designed for young female professionals.

5.Professional Artist Cosmetics (PAC) Martha Tilaar 5.Professional Artist Cosmetics (PAC) Martha tilaar Produk kosmetika luxury dari Perseroan dengan kualitas The luxury cosmetics product of the Company with dan keunggulan warna yang sudah diakui oleh para superior colours acknowledged by local and international make up artist lokal maupun mancanegara. make up artists.

6. Belia Martha Tilaar 6. Belia Martha Tilaar Rangkaian produk remaja yang berfokuskan pada Various products for the teenagers focusing on cologne cologne dan perawatan kulit remaja. and teenage skin care.

7.Rudi Hadisuwarno Cosmetics (RHC) 7.Rudi Hadisuwarno Cosmetics (RHC) Rangkaian produk perawatan dan styling rambut yang Various hair care and hair styling products produced from terbuat dari bahan-bahan alami serta didukung dengan natural ingredientst materials with advance technology teknologi tinggi yang direkomendasikan oleh maestro endorsed by the hair care Maestro of Indonesia, Mr. Rudy kecantikan dan perawatan rambut Rudy Hadisuwarno. Hadisuwarno.

8.Mirabella 8. Mirabella Produk kosmetika dengan image western, modern plus Cosmetics products with modern and western image harga terjangkau. Kualitas produk yang mengikuti tren, with affordable prices; trendy, long lasting and complete long lasting dengan pilihan warna yang lengkap. colours range.

9. Cempaka 9.Cempaka Rangkaian produk perawatan kulit dan tubuh untuk Range of skin and body care products at economic prices membuat kulit menjadi sehat & cantik dengan menjadi for beautiful appearance. langkah awal untuk tampil mempesona.

DISTRIBUSI DISTRIBUTIOIN

Dalam strategi distribusi, Perseroan juga mengendalikan In its distribution strategy, the Company also controls the Channel distribusi ke pasar modern maupun pasar distribution channels to both modern and conventional konvensional melalui departemen Trade Marketing yang markets through its Trade Marketing Department ditata secara khusus untuk melengkapi fungsi Consumer organized to complement the Consumer Marketing Marketing. Dari tahun ke tahun pertumbuhan pasar function. Year by year, the growth of the modern market modern selalu lebih tinggi dari pasar konvensional, has always exceeded that of the conventional market, so sehingga kontribusinya makin meningkat dari tahun is sales contribution has been growing from last years yang lalu sekitar 47,4% menjadi sekitar 49,6% pada tahun around 47.4% to 49.6% in this year. This phenomenal ini. Pertumbuhan ini tentu harus disikapi dengan cermat growth should be treated with caution since the modern karena pasar modern mempunyai gaya manajemen yang market has a different management style from the berbeda dengan pasar konvensional, dan juga biayanya conventional market, besides posing a higher cost to the lebih tinggi dengan adanya Trading Terms yang ditinjau Company through its Trading Terms reviewed every year. setiap tahun. Sedangkan gerai yang aktif melakukan Whereas the running outlet who repeat the order actively pembelian ulang kepada Perseroan turun dari 12.742 to the Company drop from 12,742 outlets in the last year gerai pada tahun lalu menjadi 11.108 gerai. to be 11,108 outlets.

PT Martina Berto Tbk Laporan Tahunan 2018 23 24 PT Martina Berto Tbk Annual Report 2018 PT Martina Berto Tbk Laporan Tahunan 2018 25 Berbeda dengan perusahaan-perusahaan multinasional Unlike Multinational Companies who usually focus on a yang biasanya fokus pada produk-produk dengan jumlah limited number of SKU (Stock Keeping Unit) and promote SKU sedikit dan dipromosikan dengan dana besar melalui with a large advertising (Above the Line) promotion iklan (Above the Line), Perseroan mempunyai keahlian fund, The Company has special skills in handling a large dalam menangani lebih dari 1.000 SKU di berbagai number of SKU (Stock Keeping Unit) of more than 1,000 merek dengan dukungan promosi Below the Line yang with various brands with Below the Line promotion melibatkan ribuan tenaga promoter (beauty consultants, supports involving thousands of promoters (beauty beauty advisers dan Sales Promotion Girls) yang tersebar consultants, beauty advisors, and sales promotion girls) diseluruh Indonesia, sehingga nilai edukasi terhadap all over Indonesia, so the long term educational benefits konsumen relatif lebih tinggi dan lebih berjangka upon the consumers are relatively higher than those panjang dibandingkan perusahaanperusahaan yang competitors relying on their Above the Line promotion mengandalkan promosi Above the Line saja. supports.

Perseroan juga memiliki unit Trade Marketing di dalam The Company has a unit Trade Marketing as part of Divisi Marketing yang khusus menangani trade Channel Marketing Division which focuses on trade channel management sehingga mampu membangun hubungan management intended to develop harmonious yang harmonis dengan para penyalur dan outlet ritel relationships with the distributor and retail outlet and serta merencanakan penjualan disetiap channel secara also plans the sales program in every channel with better lebih terarah dan cost-effective. focus and more cost effective ways.

Peta di bawah ini menggambarkan jangkauan jaringan The Map below shows the Company‘s distribution distribusi Perseroan di Indonesia network coverage in Indonesia.

Selain distribusi melalui gerai independen, Perseroan Beside through independent outlet distribution, the juga memiliki gerai milik sendiri yaitu Martha Tilaar Shop Company also has own outlets i.e Martha Tilaar Shop (“MTS”). MTS yang dulunya bernama Puri Ayu pertama (“MTS”) formerly named Puri Ayu which was 1st opened kali dibuka pada tahun 1997 di Mal Taman Aggrek. in 1997 in Mall Taman Anggrek. MTS is an outlet, which MTS merupakan gerai yang menargetkan pasar kelas target the upper-middle class with more product variance menengah ke atas dengan varian produk Perseroan than independent outlets. yang lebih banyak dibanding yang ada di gerai-gerai independen.

Selain sebagai gerai yang menjual produk Perseroan, Beside as outlets who sell the Company products. MTS MTS juga berfungsi sebagai customer experience centre also has the fuction as customer experience centre who yang memberi kesempatan kepada pelanggan untuk offer the chance for the customers to try and get the mencoba dan mendapatkan pengalaman atas produk- experience on the other products of the Company that produk Perseroan yang belum pernah digunakan oleh they never used before. Thereby MTS may also be an mereka. Dengan demikian MTS dapat juga menjadi excitative for consumers to enhance the use of Company daya rangsang bagi konsumen untuk meningkatkan products. Currently, the Company has 29 outlets penggunaan produk-produk Perseroan. Sampai dengan saat ini Perseroan memiliki 29 gerai MTS.

26 PT Martina Berto Tbk Annual Report 2018 STRUKTUR ORGANISASI Organization Structure

RUPS/GMS

DEWAN KOMISARIS/BOARD OF COMMISSIONER Komisaris Utama/President Commissioner Martha Tilaar Komisaris/Commissioner Ratna Handana Komisaris Independent/Independent Commissioner Tjan Hong Tjhiang

KOMITE AUDIT/AUDIT COMMITTE Ketua/Chairman Tjan Hong Tjhiang Anggota/Member Philipus Neri

DEWAN DIREKSI/BOARD OF DIRECTORS Presiden Utama/President Director Brian David Emil Direktur/Director Iwan Herwanto Samuel Eduard Pranata Kunto Widarto

SEKERTARIS PERUSAHAAN INTERNAL AUDIT CORPORATE SECRETARY AUDIT INTERNAL Desril Muchtar Johanes Chrismanto

Sales & Research & Manufacturing Finance & Corporate Social Marketing Development Ida Hidayati Administration Responsibility Patricia Husada - Katerine Rosdeny Iwan Setiadi Heru D. Wardhana Christin Kusumastuti - Maily

PT Martina Berto Tbk Laporan Tahunan 2018 27 VISI DAN MISI Organization Structure

Visi Vision

Menjadi perusahaan perawatan kecantikan dan spa yang terkemuka di dunia dengan produk yang bernuansa ketimuran dan alami, melalui pemanfaatan teknologi modern, penelitian dan pengembangan sebagai sarana peningkatan nilai tambah bagi konsumen dan pemangku kepentingan lainnya. To become one of the world’s leading companies in beauty care and spa industry with natural nuances and eastern value, through modern technology, research and development to optimize added value to the consumers and other stakeholders.

Misi Mission

Mengembangkan, memproduksi dan memasarkan produk perawatan kecantikan dan spa yang bernuansa ketimuran dan alami dengan standar mutu internasional guna memenuhi kebutuhan konsumen di berbagai segmen pasar dari premium, menengah atas, menengah dan menengah- bawah dalam suatu portofolio yang sehat dan setiap merek mampu mencapai posisi 3 besar di Indonesia di setiap segmen pasar yang dimasukinya. To develop, manufacture, and market beauty care and spa products with natural & eastern nuances and international quality standards to meet the consumer needs in various market segments with a healthy portfolio capable to achieve a top three rank in every segment in Indonesia.

Menyediakan layanan yang prima kepada semua pelanggan dalam porsi yang seimbang, termasuk konsumen dan para penyalur produk; To provide excellent customer service to all customers in balanced proportion, including consumer and trade customers;

Mempertahankan kondisi keuangan yang sehat dan pertumbuhan bisnis; To maintain healthy nancial condition and sustainable growth;

Merekrut, melatih dan mempertahankan tenaga kerja yang kompeten dan produktif sebagai bagian dari aset Perseroan; To recruite, train, and maintain competent and productive manpower as part of the Company’s assets;

Memanfaatkan metode operasi, sistem dan teknologi yang esien dan efektif di seluruh unit dan fungsi usaha; To maintain ecient and eective methods of operation, system, and technology throughout the organization and business unit;

Menerapkan ‘’Good Corporate Governance’’ secara konsisten demi kepentingan para pemangku kepentingan (stakeholders); To apply Good Corporate Governance consistently for the interest of all stakeholders;

Memberikan tingkat keuntungan yang wajar kepada para pemegang saham; To give a fair return on investment to the shareholders;

Mengembangkan pasar internasional kosmetika, produk spa dan herbal dengan fokus jangka menengah di kawasan Asia Pacic dan fokus jangka panjang di pasar global dengan produk danmerek pilihan. To expand the international markets of cosmetics, spa and herbal products with medium term focus on the Asia Pacic Region and long term focus on the global market with selected products and brands.

28 PT Martina Berto Tbk Annual Report 2018 PROFIL DIREKSI Board of Directors Profile

Bryan David Emil Direktur Utama President Director

Bryan David Emil –Direktur Utama/President Director Bryan David Emil –Direktur Utama/President Director Beliau memperoleh gelar Bachelor of Science in Business He graduated with Bachelor of Science Dregree in Administration dari University of Redlands, California, Business Administration from University of Redlands USA, gelar Post Graduate Diploma dari Warren Keagan California, then Post Graduate Diploma from Warren Institution New York. Selain itu beliau juga pernah Keagan Institution New York. He also took Executive mengikuti pendidikan Executive Finance Accounting di Finance Accounting Education in Graduate School of Graduate School of Business Columbia Univesity New Columbia. He started his career in PT Martina Berto as York, USA . Beliau memulai karirnya sebagai management Management Trainee in 1995. He held various positions trainee di PT Martina Berto pada tahun 1995. Beberapa in Martha Tilaar Group, namely Asistant Product Manager, jabatan yang beliau emban selama berkarir di Martha Business Development Manager, Key Account Manager Tilaar Group adalah Assistant Product Manager, Business and Deputy of President Office. He was appointed Development Manager, Manager Key Account, Deputy President Director of the Company since 2005. Chief of President Office. Pada tahun 2005 beliau diangkat sebagai Direktur Utama Perseroan.

Beliau ditunjuk pertama kali sebagai Direktur Utama He first appointed as President Director of the Company Perseroan dalam RUPS tanggal 7 Desember 2005 in GMS on 7 December 2005 based on notary deed Rizul berdasarkan akta Notaris Rizul Sudarmadi, S.H. no.77 Sudarmadi, S.H. No. 77 dated December 16, 2005 about tanggal 16 Desember 2005 tentang Perubahan Susunan Reshuffling the Board of the Company. Pengurus Perseroan. Beliau adalah Direktur terafiliasi Perseroan yang He is an Affiliated Director of the Company, who is the merupakan putra Ibu Martha Tilaar dan pemegang 1,00% son of Mrs. Martha Tilaar and the holder of 1.00% stake saham BWA. of BWA

Iwan Herwanto Direktur Keuangan Finance Director

Iwan Herwanto – Direktur Keuangan/Finance Director Iwan Herwanto – Direktur Keuangan/Finance Director Beliau memperoleh gelar Sarjana bidang Akuntansi He obtained bachelor degrees majoring in Accounting dari Universitas Padjajaran pada tahun 1985, selain from University of Padjajaran in 1985. Moreover he had itu beliau juga pernah menempuh beberapa kursus followed some course such as Accounting Management seperti Manajemen Akuntansi di LPPM, Manajemen in LPPM, Information System Management in SGV Utomo Sistem Informatika di SGV Utomo & Co dan Manajemen & Co and Financial Management in LPPM. He started Keuangan di LPPM. Beliau memulai karirnya sebagai his career in as External Auditor in Darmawan & Co External Auditor di KAP Darmawan & Co tahun 1985, lalu Accounting Firm in 1985, External Auditor in SGV Utomo pada tahun 1986 mejadi External Auditor di KAP Utomo & Co Accounting Firm (member of SGV/Arthur Andersen) & Co (SGV & Arthur Andersen) kemudian pada tahun in 1986, then since 1989 appointed as Accounting 1989 berturut-turut menjadi Manajer Akunting, Manajer Manager, Financial & Accounting Manager and Finance & Keuangan dan Akunting, Deputi Direktur Keuangan dan Administration Director Deputy consecutively. Administrasi. Beliau menjabat Direktur Perseroan sejak tahun 2016.

PT Martina Berto Tbk Laporan Tahunan 2018 29 Beliau pertama kali ditunjuk sebagai Direktur Perseroan He was first appointed as a Director of the company in dalam RUPS tanggal 2 Juni 2016 berdasarkan Akta Notaris the AGMS on 2 June 2016 based on notary deed Simon Simon Yos Sudarso, S.H no.3 tanggal 2 Juni 2016 tentang Yos Sudarso, S.H no. 3 dated 2 June 2016 about Changes Perubahan Susunan Pengurus Perseroan. in the Board Structure of the Company. Beliau adalah Direktur non afiliasi Perseroan. He is non Affiliated Director of the Company.

Samuel E.Pranata Direktur Pemasaran Marketing Director

Samuel Eduard Pranata – Direktur Pemasaran/ Samuel Eduard Pranata – Direktur Pemasaran/ Marketing Director. Marketing Director Memperoleh gelar Sarjana di bidang Administrasi Bisnis He graduated from University of Atmajaya Jakarta dari Universitas Atmajaya Jakarta dan gelar Master of majoring in Business Administration. Then he obtained Science di bidang Administrasi dari Boston University Master of Science Degree in Administration from Boston tahun 1997. Beliau mengawali karirnya sebagai Personal University in 1997. He started his career as Personal assistant di Legal Consultant, William Greg Scandler Assistant at Legal Consultant William Greg Scandler in tahun 2000. Kemudian sebagai Financial Advisor PT 2000. Then he became Financial Advisor at PT Triton Triton Consultant Indonesia. Beliau bergabung dengan Consultant Indonesia. He joined Martha Tilaar Group Martha Tilaar Group pada tahun 2002 sebagai Manajer in 2002 as Business Development Manager. In 2006, He Pengembangan Bisnis. Kemudian pada tahun 2008 was appointed Marketing Director of the Company since beliau diangkat sebagai Direktur Pemasaran Perseroan. 2006. Beliau pertama kali ditunjuk sebagai Direktur Perseroan He was first appointed as a Director of the Company dalam RUPS tanggal 21 Mei 2008 berdasarkan Akta in the GMS dated May 21, 2008 based on notary deed Notaris Rizul Sudarmadi, S.H no.126 tanggal 19 Juni 2008 Rizul Sudarmadi, S.H No. 126 dated June 19, 2008 about tentang Perubahan Susunan Pengurus Perseroan. Reshuffling the Board of the Company. Beliau adalah Direktur terafiliasi Perseroan yang He is an Affiliated Director of the Company who is the son merupakan putra Ibu Ratna Handana serta pemegang of Mrs. Ratna Handana and the holder of 10.83% stake of 10,83% saham MM dan pemegang 2,45% saham MMI. the MM and holder 2.45% of stake in MMI.

B. Kunto W Widarto Direktur Produksi Production Director

B. Kunto W Widarto – Direktur Produksi/Production B. Kunto W Widarto – Direktur Produksi/Production Director Director Beliau memperoleh gelar Bachelor of Business He Obtained his Bachelor of Business Administration Administration dari University of Cincinnati pada tahun title from University of Cincinnati in 1997 and obtain 1997 dan memperoleh gelar Master of Science in Finance his Master of Science in Finance title from Northeastern dari Northeastern University pada tahun 2000. University in 2000.

Beliau memulai karirnya sebagai payroll assistant di He start his career as a payroll assistant at Duramed Duramed Pharmaceutical, Cincinnati pada tahun 1996. Pharmaceutical, Cincinnati in 1996. In 1997 he continue Pada tahun 1997 beliau melanjutkan karirnya sebagai tax his career as a tax accountant at LSI Industries, Cincinnati Accountant di LSI Industries, Cincinnati, yang dilanjutkan and continue as a senior tax accountant at Ionics pada tahun 1999 sebagai senior tax accountant di Ionics Incorporated, Boston. He start his career in Company in Incorporated, Boston. Beliau memulai karir di Perseroan 2005. He is appointed as Company Finance Analyst. He is

30 PT Martina Berto Tbk Annual Report 2018 pada tahun 2005, beliau di percaya untuk menjabat appointed as Deputy Finance & Administration Director sebagai finance analyst. Pada tahun 2009 beliau di Martha Tilaar Group and apointend as International percaya untuk menjadi Deputy Finance & Administration Marketing Director in 2009. Director Martha Tilaar Group dan menjabat International He was first appointed as Director of the Company in the Marketing Director Martha Tilaar Group pada tahun 2010. GMS on June 27th 2013. He is Affiliated Director of the Beliau pertama kali di tunjuk sebagai Direktur Perseroan Company dalam RUPS tanggal 27 Juni 2013. Beliau adalah Direktur afiliasi Perseroan

PROFIL DEWAN KOMISARIS Board of Commissioners Profile

Martha Tilaar Komisaris Utama President Commissioner

Martha Tilaar – Komisaris Utama/President Martha Tilaar – Komisaris Utama/President Commisioner Commisioner Beliau memperoleh gelar S1 di bidang Ilmu Pendidikan She graduated from IKIP Jakarta in 1963, majoring in Sejarah dari IKIP Jakarta pada tahun 1963 dan gelar History Education. She also graduated with Bachelor Bachelor di bidang Beauty Culture dari Bloomington Degree in Beauty Culture from Bloomington Indiana USA Indiana USA pada tahun 1968 serta memperoleh gelar in 1968. She received Doctor Honoris Causa for Fashion Doctor Honoris Causa for Fashion and Artistry dari and Artistry from University of Tucson, Arizona USA Universitas Tucson Arizona USA pada tahun 1984. Beliau in 1984. She is the founder and owner of Martha Tilaar adalah pendiri sekaligus pemilik Martha Tilaar Group. Group. Beside her role as a business woman, she has Selain menekuni bisnisnya beliau juga aktif sebagai also been actively involved as founder and committee pendiri dan pengurus di beberapa organisasi sosial. Sejak member of several social organizations. She has been tahun 2005 beliau menjabat sebagai Komisaris Utama President Commissioner of the Company since 2005. Perseroan. She was first appointed as President Commissioner of the Beliau ditunjuk pertama kali sebagai Komisaris Utama Company in General Meeting of Shareholders (GMS) on 7 Perseroan dalam RUPS tanggal 7 Desember 2005 December 2005 based on notary deed Rizul Sudarmadi, berdasarkan akta Notaris Rizul Sudarmadi, S.H. no.77 S.H. No. 77 dated December 16, 2005 about Reshuffling tanggal 16 Desember 2005 tentang Perubahan Susunan the Board of the Company. Pengurus Perseroan. Besides as the Chief Commissioner of the Company, she Selain sebagai Komisaris Utama Perseroan beliau adalah is President Director of PT. Megahayu Inti Marthana (MMI) Direktur Utama PT. Marthana Megahayu Inti (MMI) yaitu which is the major shareholder of the Company that owns Pemegang Saham Utama Perseroan yang memiliki 66.82% of the stake, as well as direct owners of 2.55% 66,82% saham, serta pemilik langsung 2,55% saham MMI. stake in MMI. In addition he is also holder of 98.00% stake Selain itu beliau juga adalah pemegang 98,00% saham of PT Bringin Wulanki Ayu (BWA), the holder of 48.45% PT. Bringin Wulanki Ayu (BWA), yaitu pemegang 48,45% stake of MMI and 0.48% of stake of the Company. saham MMI dan 0,48%saham Perseroan.

PT Martina Berto Tbk Laporan Tahunan 2018 31 Ratna Handana Komisaris Commissioner

Ratna Handana – Komisaris/Commissioner Ratna Handana – Komisaris/Commissioner Sarjana Hukum dari Universitas Indonesia ini mengawali After obtaining her law degree from University of karirnya di Sarinah Departement Store, kemudian Indonesia, she started her career at Sarinah Department menjabat sebagai Direktur PT Inseada. Bergabung Store, then became Director of PT Inseada. She joined dengan Martha Tilaar Group pada tahun 1992 dan Martha Tilaar Group in 1992 as director of PT Sari Ayu menjabat sebagai Direktur PT Sari Ayu Indonesia. Selain Indonesia, then commissioner of various subsidiary itu beliau juga menduduki jabatan sebagai komisaris companies, namely PT Tiara Permatasari, PT Cantika di beberapa beberapa perusahaan seperti, PT Tiara Puspa Pesona PT Warna Ungu MUlti Sinar, and PT Kreasi Permatasari, PT Cantika Puspa Pesona, PT Warna Ungu Boga Primatama. From 1998 until 2006 she was president Multi Sinar, PT Kreasi Boga Primatama. Kemudian pada director of PT Sari Ayu Indonesia, before appointed tahun 1998 beliau diangkat menjadi Presiden Direktur PT commissioner of the Company in 2005. Beside her role as Sari Ayu Indonesia sampai tahun 2006. Beliau menjabat the Company’s commissioner, she is also commissioner of sebagai Komisaris Perseroan sejak tahun 2005. Selain several other subsidiaries of the Group. Komisaris Perseroan beliau juga menjabat sebagai komisaris di beberapa anak perusahaan di Martha Tilaar Group. Beliau ditunjuk pertama kali sebagai Komisaris Perseroan She was first appointed as Commissioner of the Company dalam RUPS tanggal 7 Desember 2005 berdasarkan akta in GMS on 7 December 2005 based on notary deed Rizul Notaris Rizul Sudarmadi, S.H. no.77 tanggal 16 Desember Sudarmadi, S.H. No. 77 dated December 16, 2005 about 2005 tentang Perubahan Susunan Pengurus Perseroan. Reshuffling the Board of the Company. Selain sebagai Komisaris Perseroan beliau adalah Direktur Besides as the Commissioner of the Company, she is PT. MMI. Beliau juga Direktur Utama dan pemegang Director of PT. MMI. He is also the President Director and 78,33% saham PT. Marthana Megahayu (MM), yaitu holder of 78.33% stake of PT Marthana Megahayu (MM), pemegang 46,55% saham MMI dan pemegang 0,45% the holder of 46.55% stake of MMI and holder of 0.45% saham Perseroan. stake of the Company.

Tjan Hong Tjhiang Komisaris Independen Independent Commissioner

Tjan Hong Tjhiang – Komisaris Independen/ Tjan Hong Tjhiang – Komisaris Independen/ Independent Commissioner Independent Commissioner Beliau memperoleh gelar Insiyur di bidang teknik kimia He obtained his Chemical Engineer title from Institut dari Institut Teknologi Bandung (ITB). Beliau juga aktif Teknologi Bandung (ITB). He also actively attending menghadiri berbagai kursus dan seminar managerial di various course and seminar in overseas such as India, berbagai Negara seperti India, UK. UK and the latest one, recently he complete course from Beliau memulai karirnya di PT Unilever pada tahun 1962. Harvard Business Scholl, USA. Berbagai posisi telah beliau perankan selama berbagai He begin hi career at PT Unilever in 1962 for several karir di PT Unilever seperti logistik, produksi dan position such as logistic, production and development. pengembangan. Beliau juga memegang jabatan-jabatan He also responsible for several strategic positions such penting selama berkarir di PT Unilever salah satunya as Technical Director. After retired from PT Unilever he sebagai Technical Director. Setelah Pensiun pada tahun served PT Sari Husada and Mulia Industy as a Counselor 1999 beliau di percaya untuk menjabat penasehat Dewan for Board of Director. He also served PT Unilever Tbk as a

32 PT Martina Berto Tbk Annual Report 2018 Direksi PT Sari Husada dan Mulia Industri. Beliau juga di member of audit committee in 2007 and as a member of percaya untuk menjabat komite audit di PT Unilever PT BATA audit committee in 2011. He was first appointed Indonesia sampai dengan tahun 2007, serta di PT BATA as Commissioner of the Company in GMS June 27th 2013 sampai dengan tahun 2011. Beliau ditunjuk pertama kali As Independent Commissioner, he is not affiliated or has sebagai komisaris independen Perseroan berdasarkan a conflict of interest with other members of Board of berita acara RUPS tanggal 27 Juni 2013 Commissioners, Board of Directors, suppliers, distributors, Sebagai Komisaris Independen, beliau tidak terafiliasi Shareholders as well as Capital Market Professionals who maupun memiliki benturan kepentingan dengan serve the Company. anggota Dewan Komisaris lainnya, Direksi, pemasok, penyalur, Pemegang Saham Perseroan, ataupun pihak Profesi Penunjang Pasar Modal yang memberikan jasanya kepada Perseroan.

SUMBER DAYA MANUSIA Human Resources

Komitmen Perseroan dalam peningkatan kualitas serta The Company commitment to improve the quality of manajemen Human Capital dilakukan secara konsisten human capital management and carried out consistently dari waktu ke waktu demi menghasilkan nilai tambah from time to time by produce additional value for all bagi seluruh pemangku kepentingan dan pemegang stakeholders and shareholders .It is become the aim saham. Hal ini menjadi tujuan organisasi yang mutlak of the organization that must be absolutely achieved harus dicapai dengan berbagai upaya terukur yang by measurable efforts which was monitored to keep dipantau untuk terus dievaluasi dan menghasilkan upaya evaluate and produce continuous improvement effort. perbaikan secara berkesinambungan. Di tengah imbas In the middle of global economic slow down effect it perlambatan ekonomi global, penting bagi perusahaan was important for the Company to provide the balance untuk senantiasa berupaya memberikan keseimbangan in conducive industrial relations and consistent ran dalam hubungan industrial yang kondusif dan konsisten the employees welfare programs with reasonable menjalankan program-program kesejahteraan karyawan adjustment. This year performance parameter of human dengan penyesuaian sewajarnya. Parameter kinerja capital presents the progress report in terms of human Human Capital tahun ini menyajikan laporan kemajuan development from the side of generation transition to dalam hal pengembangan SDM dari sisi transisi generasi face digital disruption as well as the acceleration of the demi menghadapi disrupsi digital serta percepatan arus flow of information to human capital 4.0 informasi menuju Human Capital 4.0.

Memasuki 2018, Perseroan telah melakukan penempatan Entering 2018, the company has done the assignment kandidat Management Trainee (Martha Tilaar of the Management Trainee Candidates (Martha Tilaar Development Program / MTDP) tersebar di berbagai divisi Development Program / MTDP) in scattered in various yang merupakan investasi regenerasi angkatan kerja dan division that is an investment to regenerate the work memberdayakan SDM menuju Human Capital 4.0. Upaya force and empowering human resources to human peningkatan mutu tata kelola Perseroan ini konsisten capital 4.0. Effort to improve the quality of the corporate dengan meningkatnya produktifitas dan kolaborasi SDM governance of the Company consistent with an lintas departemen. productivity improvement and inter department human resources collaboration.

PT Martina Berto Tbk Laporan Tahunan 2018 33 Realisasi program kerja dan kegiatan Human Capital The realization of human capital work programme and tahun 2018 terurai dalam paparan berikut ini: activities year 2018 as follows:

Pelatihan Training Program pelatihan dan pengembangan yang menjadi The human resources quality development was the Company unggulan di tahun 2018 ini adalah Martha Tilaar sustainable effort to reach the quality of human resources Development Program (MTDP) generasi ke 3 yang with the skillset integration following the needs of target berlangsung dari 2017 dan saat ini telah memasuki achievement and the real productivity improvement. In masa penempatan di berbagai departemen untuk line with MTDP recruitement as one of organizational dapat mengkontribusikan kinerja yang sarat dengan development & refreshment effort and as preparation kemajuan digital. Transisi serta kolaborasi lintas generasi of managerial employee candidates for future which ini diharapkan dapat mempersiapkan organisasi menuju involved the leader & senior manager to do transfer Human Capital 4.0. Dalam hal ini Departemen SDM knowledge such as leadership, lean six-sigma and 4 berperan aktif melakukan pembinaan dan memfasilitasi discipline of execution. With these knowledges the MTDP transisi tersebut melalui interaksi aktif baik secara kolektif participants be involved in the Company operation maupun individual dalam menjembatani sudut pandang activites (on job training) or projects to improve the dari 2 (dua) generasi yang berbeda. Company.

Sinergi atas kolaborasi tersebut diharapkan dapat melahirkan Those trainings was not given for MTDP participants only, terobosan dan pendekatan baru dalam menyikapi but also given to existing employees on each level both perubahan yang cepat dan meminimalkan dampak negatif general and functional training. General training aimed atas situasi ekonomi global bagi Perseroan. Bentuk pelatihan to give the knowledge and awareness with mandatory dan pengembangan lainnya dalam rangka peningkatan material such as: ISO, Good Manufacturing Practice, kompetensi karyawan secara umum maupun fungsional terus OHSAS, Halal procedure. Whereas functional training dijalankan secara rutin dan terukur dalam pelaksanaannya aimed to improve the competencies of employee as mengikuti kebutuhan organisasi Perseroan. needed by their department or section.

Kegiatan Karyawan Employee Activities Untuk mengimbangi dinamika & memfasilitasi hubungan In line with one of the Company objective in terms of industrial yang harmonis, Human Capital Perseroan human capital which are reaching a harmonious industrial mendukung kegiatan karyawan secara berkesinambungan relations. There have been a number of programs and dan sepanjang tahun 2018 ini pelaksanaan komunikasi activities that was exercised along 2017 among these bersama di forum serikat pekerja (Bipartite) mengalami were the implementing of a communication forum with kemajuan yang baik. Ditunjukan dengan eratnya kemitraan the union (bipartite) in order to create good partnership Perseroan dan Serikat Pekerja dalam mendukung program- to support the Company goal and employee welfare, program kesejahteraan karyawan demi kemajuan bersama. Various activities for employees (rohis, fellowship prayer, Sesuai dengan prinsip Hubungan Industrial Pancasila, sports and employees cooperative), religious activities Perseroan secara rutin menyelenggarakan beragam (homecoming together during eid, breakfasting, halal- kegiatan kebersamaan dan keagamaan seperti Rohis, bi-halal and christmas) and other supporting program: Persekutuan Doa, Olah Raga, Koperasi Karyawan, Mudik blood donor, the competition for Republic of Indonesia Bersama saat Lebaran, Buka Puasa bersama, Halal-bi-halal Anniversary. dan Perayaan Natal sampai kegiatan pendukung lainnya: Donor Darah dan Perlombaan HUT RI.

Program Penghargaan Karyawan Employee Award Loyalitas serta dedikasi merupakan bentuk pengabdian yang Loyalty and Dedication were a form of loyalty to what bagi Perseroan layak diapresiasi dan Program Penghargaan is good for the company proper to be given deepest Karyawan merupakan program rutin yang secara konsisten appreciation. Employee Award Program is regular dijalankan dari waktu ke waktu sejak penganugerahan pertama program implemented from time to time since the first kalinya pada 1993 hingga 2018 merupakan penyelenggaraan awarded in 1993 until 2018. Award given to 79 employees yang ke-26. Di 2018, Penghargaan diberikan kepada 79 orang in 7 period of work such as: karyawan dalam 7 periode masa kerja berikut ini:

• Masa Kerja 5 Tahun sebanyak 34 orang •Work period 5 years are 34 persons. • Masa Kerja 10 Tahun sebanyak 6 orang •Work period 10 years are 6 persons. • Masa Kerja 15 Tahun sebanyak 10 orang •Work period 15 years are 10 persons. • Masa Kerja 20 Tahun sebanyak 15 orang •Work period 20 years are 15 persons. • Masa Kerja 25 Tahun sebanyak 4 orang •Work period 25 years are 4 persons. • Masa Kerja 30 Tahun sebanyak 6 orang •Work period 30 years are 6 persons. • Masa Kerja 35 Tahun sebanyak 4 orang •Work period 35 years are 4 persons.

34 PT Martina Berto Tbk Annual Report 2018 Penghargaan tersebut diikuti dengan pemberian beasiswa kepada 54 anak karyawan untuk tingkat The award folowed by granted the scholarship to 54 pendidikan SD s/d SMA dengan data sebagai berikut: employees children since elementary school till high • Tingkat SD sebanyak 27 anak school, which consist of: • Tingkat SMP sebanyak 17 anak • Elementary level 27 persons • Tingkat SMA sebanyak 10 anak • Junior High level 17 persons Selain itu perusahaan juga melakukan penyerahan • High School level 10 persons beberapa hewan qurban untuk diberikan kepada Masjid Beside that the Company also gave the livestock for Iedul di sekitar lingkungan Perseroan atas nama beberapa Qurban to Masjid around on behalf the performer and karyawan yang memasuki usia pensiun dan berprestasi retired employee in year 2018. di tahun 2018.

Program Asuransi Program kesejahteraan karyawan lainnya adalah Insurance pemberian asuransi yang merupakan bagian dari program The Company has given safety protection and employees kesejahteraan karyawan yang melengkapi program healthy in form of BPJS employment, health insurance lainnya. Hal ini merupakan upaya Perseroan dalam and BPJS health. BPJS employment provided the benefit memberikan perlindungan keselamatan dan kesehatan of work accident benefit (JKK), the death insurance karyawan yang berupa BPJS Ketenagakerjaan, Asuransi (JKM), retirement benefits (JHT) and pension (JP). Komersial dan BPJS Kesehatan. BPJS Ketenagakerjaan Health protection was given to the employees in form memberikan manfaat Jaminan Kecelakaan Kerja (JKK), Commercial Health Insurance which provided the benefit Jaminan Kematian (JKM), Jaminan Hari Tua (JHT) dan of inpatient benefit outpatient benefit, medicl supporting Jaminan Pensiun (JP). Perlindungan kesehatan yang and free papsmear examination per 1 years. Beside diberikan Perseroan terhadap karyawan berupa asuransi that, there is addtional health protection with equal komersial yang memiliki manfaat rawat inap, rawat jalan, benefit, BPJS health. The health insurance program is the penunjang medis dan juga pemeriksaan papsmear gratis commitment from the Company to take care employees per 1 tahun. Selain itu terdapat perlindungan kesehatan health consistently. tambahan dengan manfaat yang sama, berupa BPJS Kesehatan. Program asuransi kesehatan ini merupakan komitmen Perseroan dalam memelihara kesehatan karyawan secara berkesinambungan.

Koperasi Puspa Karya Bentuk program kesejahteraan lainnya adalah dukungan Cooperative Puspa Karya Perseroan terhadap operasional Koperasi Puspa Karya The form of other welfare program is the Company yang merupakan koperasi karaywan yang secara aktif supportance to the operation of Cooperatives Puspa menjalankan program diantaranya adalah pinjaman lunak Karya which is a Employee Cooperative actively ran dengan pihak ke-3, kredita kendaraan bermotor, sewa various programs such as soft loans with 3rd party, kendaraan kondisi baru dengan biaya terjangkau bagi motorbike credit, brand new vehicle rental wit special para anggota, kerjasama dengan OMI untuk peningkatan price for members, cooperation with OMI to improving pelayanan mini market dan menaikkan plafon pinjaman mini mart services and improve the regular loan lending reguler lebih besar dari tahun sebelumnya. Kinerja ceiling than the previous year. The performance of Koperasi Puspa Karya menunjukkan pertumbuhan yang cooperatives Puspa Karya showed the well growth which menggembirakan dengan mencatatkan pengembalian booked the repayment of income (SHU) in 2017 up to Sisa Hasil Usaha (SHU) pada 2018 hingga 60% dan 66 percent and rise of net profit by 24%. This positive kenaikan laba bersih 12%. Pencapaian yang positif ini achievement is expected to encourage the participation diharapkan dapat mendorong keikutsertaan karyawan of employees in cooperative for commonweal dalam Koperasi demi kesejahteraan bersama.

PT Martina Berto Tbk Laporan Tahunan 2018 35 Keselamatan Kerja Safety of Working Perseroan menerapkan Sistem Manajemen Kesehatan The Company applied occupational health and safety dan Keselamatan Kerja (SMK3) secara konsisten dan assessment series (SMK3) consistenly and suistainably. berkesinambungan. Sejak tahun 2015 Perseroan telah Since year 2015, the Company have raised gold flag; meraih predikat bendera emas, bahkan Perseroan even the Company has established HSE (health, safety, mendirikan departemen HSE ( Health, Safety, Environment environment) Department to ensure the implementation ) untuk memastikan Perseroan mengimplementasikan of SMK3 in the Company environment. In year 2017 the Sistem Managemen Kesehatan dan Keselamatan Company procured safety of working infrastructure such Kerja (SMK3) dilingkungan kerja Perseroan. Tahun as Apar & Fire Alarm. Beside procure the infrastructure, 2017 Perseroan telah melakukan pengadaan sarana also applied 5R in each line and arranged routine annual dan prasarana tentang Keselamatan Kerja seperti medical check up for employees. Further, to support Apar maupun Fire Alarm. Selain pengadaan sarana & SMK3, some employees was choosen to follow certified prasarana Perseroan juga menerapkan 5R di setiap lini training to support the health and safety of working in dan rutin melakukan medical checkup karyawan setiap the Company akhir tahun. Selanjutnya untuk mendukung Sistem Manajemen Kesehatan dan Keselamatan Kerja, beberapa karyawan terpilih diberikan pelatihan bersertifikasi untuk menunjang kesehatan dan keselamatan kerja di Perseroan

PEMEGANG SAHAM SHAREHOLDERS

Nama pemegang saham berdasarkan pengendalian dan Based on the Shareholder Book dated 31 December 2017, kepemilikan pada tahun buku yang berakhir 31 Desember 2017: issued and fully paid shares consist of: a. Pemegang Saham Pengendali a. Controlling Shareholders 1. PT. Mathana Megahayu Inti memiliki 714.999.990 1. PT. Mathana Megahayu Inti owned 714,999,990 lembar saham atau 66,82% dari seluruh saham shares or representing of 66.82% of paid up capital yang disetor dan satu-satunya pemegang saham and the only shareholders who owned more than yang memiliki lebih dari 5% saham Perseroan. 5% shares. 2. PT. Marthana Megahayu memiliki 4.775.005 lembar 2. PT. Marthana Megahayu owned 4,775,005 shares or saham atau 0,45% dari seluruh saham yang disetor. representing of 0.45% of paid up capital 3. PT. Bringin Wulanki Ayu memiliki 5.153.505 lembar 3. PT. Bringin Wulanki Ayu owned 5,153,505 shares or saham atau 0,48% dari seluruh saham yang disetor. representing of 0.48% of paid up capital. b. Pemegang Saham Non Pengendali b. Non Controlling Shareholders Jumlah saham dimiliki oleh masyarakat sebanyak 345.071.500 The shares owned by the public for 345,971,500 lembar, dan masing-masing kepemilikan kurang dari 5%. shares, and each-ownership was less than 5%. Dari keseluruhan saham yang dimiliki oleh masyarakat, The public shares consist of: terbagi menjadi: 1. Kepemilikian local sebanyak 307.317.200 lembar 1. Local ownership for 307,317,200 shares or representing saham atau 28,72% of 28.72% 2. Kepemilikan asing sebanyak 37.754.300 lembar 2. Foreign ownership for 37,754,300 shares or representing saham atau 3,53% of 3.53% c. Saham Yang Dimiliki Oleh Anggota Dewan Komisaris c. Share which are owned by the commissioners and dan Direksi: directors, consist of: 1. Bryan David Emil, sebanyak 422.000 lembar saham 1. Bryan David Emil, amount to 422,000 shares 2. Iwan Herwanto, sebanyak 55.000 lembar saham 2. Iwan Herwanto, amounted to 55,000 shares. 3. Samuel Eduard Pranata, sbanyak 257.000 lembar saham 3. Samuel Eduard Pranata, amounted to 257,000 shares 4. B. Kunto W. Widarto sebanyak 150.000 lembar saham 4. B. Kunto Widarto amounted to 150,000 shares

Informasi mengenai pemegang saham utama dan Information regarding the major and the controlling pengendali, digambarkan melalui diagram ini: shareholders in the form of diagram:

36 PT Martina Berto Tbk Annual Report 2018 PEMEGANG SAHAM SHAREHOLDERS

Henry Alexis Bryan David Martha Samuel Eduard Elisabeth D Ratna Rudolf Tilaar Emil Tilaar Pranata Pranata Handana

1.00% 1.00% 98.00% 2.55% 2.45% 10.83% 10.83% 78.33 %

PT. Bringin PT. Marthana Wulanki Ayu Megahayu

48.45% 46.55%

0.482% 0.446%

PT. Marthana Public Megahayu Inti

68.822% 32.250%

0.002%

Perseroan

100.00% 99.998%

Eastern Beautypelago PT. Cedefindo Pte Limited

PT Martina Berto Tbk Laporan Tahunan 2018 37 KRONOLOGI PENCATATAN SAHAM CHRONOLOGICAL OF STOCK LISTING

Perseroan mencatatkan saham perdana di Bursa Efek The Company’s initial stock listing in Indonesia Stock Indonesia pada tanggal 13 Januari 2011. Exchange on 13 January 2011. Jumlah saham yang dicatatkan adalah sebesar The number of shares registered are 1,070,000,000 with 1.070.000.000 lembar saham dengan nilai nominal nominal value Rp.100 pershare. Rp.100 per lembar saham. The number of shares sold in the public are 355.000.000 Jumlah saham dijual kepada masyarakat adalah sebesar share 355.000.000 lembar saham.

LEMBAGA DAN PROFESI PENUNJANG PASAR MODAL CAPITAL MARKET INSTITUTION AND PROFESSIONAL

Badan Administrasi Efek Share Registrar

Sejak pencatatan saham perdana di Bursa Efek Indonesia Since the initial stock listing in Indonesia Stock Exchange, Perseroan telah menunjuk PT. Adimitra Jasa Corpora the Company had appointed PT. Adimitra Jasa Korpora as sebagai Badan Administrasi Efek Perseroan. Untuk Share Raegistrar. For the period ended 31 December 2018 periode yang berakhir tanggal 31 Desember 2018 biaya the fee paid for share register is Rp.27,000,000. yang dikeluarkan untuk jasa administrasi efek adalah sebesar Rp. 27.000.000.

Kantor Akuntan Publik Public Accountant

Sejak tahun buku yang berakhir 31 Desember 2011, Since the period ended 31 December 2011, the Company Perseroan telah menunjuk Kantor Akuntan Publik had appointed Public Accountant Firm, Sutanto, Fahmi Tanubrata, Sutatanto, Fahmi dan Rekan sebagai Auditor and Partner as the Company’s Independent Public Independen Perseroan. Untuk tahun buku 2017 Kantor Auditor. For the book year 2017 the Independent Public Akuntan Publik tersebut telah berubah nama menjadi Auditor changed the name to be Public Accountant Firm Kantor Akuntan Publik Tanubrata, Sutanto, Fahmi, Tanubrata, Sutanto, Fahmi, Bambang and Partners. The Bambang dan Rekan. Biaya yang dikeluarkan oleh fee paid for Audit service given for the Company’s book Perseroan untuk jasa audit buku Perseroan tahun buku period ended 31 December 2018 is Rp. 271.000.000 yang berakhir tanggal 31 Desember 2018 adalah sebesar Rp. 271.000.000

PENGHARGAAN 2018 REWARD 2018

Berikut adalah penghargaan maupun prestasi yang National and International award and achievement of the diperoleh Perseroan pada tahun 2018 baik nasional company described below : maupun internasional antara lain:

No Penghargaan/Awards Prestasi/Achievement Lembaga/Institution

1. Obsession Award 2018 Sariayu : Woman Obsession Woman Obsession Award

2. Pertama Award Solusi: Rangkaian Produk Organik Skin Care Pertama di Suara Merdeka Indonesia/Pioneer of Organic Skin Care Product Series

3. Trans & Co Award Sariayu: Body Scrub Suara Merdeka

38 PT Martina Berto Tbk Annual Report 2018 PERISTIWA PENTING 2018 IMPORTING EVENTS DURING 2018

Januari / January 2018 Pebruari / February 2018 Pebruari / February 2018 Pebruari / February 2018 Rapat Kerja Nasional/National Kunjungan Finalis Miss Indonesia Malam Final Miss Indonesia 2018/ Kunjungan ke Pengurus Besar Workshop 2018 Martha Tilaar 2018 ke Perseroan/Miss Indonesia Miss Indonesia 2018 Grand Final Nadhatul Ulama/Company Visit Group Finalist 2018 attendance to the Central Executive of Nadhatul Company Ulama

Maret/March 2018 April 2018 April 2018 April 2018 Martha Tilaar Beauty Jakarta Fashion & Food Festival Martina Berto Research Award Wisuda Program Pengembangan Relationship Jogjakarta 2018 Manajemen/Management Trainee Development Program Graduation

Mei/May 2018 Mei/May 2018 Mei/May 2018 Juli/July 2018 Rapat Umum Pemegang Saham Kunjungan Jamu Gendong/The Martha Tilaar Beauty Relationship Sariayu: Official Make Up for Asian Tahunan/Annual General Meeting Herbal Pick Aback Plant Visit Laboan Bajo Games 2018 of Shareholders

Juli/July 2018 September 2018 September 2018 Oktober/October 2018 Sariayu: Official Make Up for Asian CSR Lombok Donation. Kick of Budget Distributor MOU with Clariant Para Games 2018

Oktober/October 2018 December 2018 Nota Kesepahaman dengan Participation in MarkPlus Kementrian Kelautan dan Conference. Perikanan/MOU with Ministry of Maritime Affairs & Fisheries

PT Martina Berto Tbk Laporan Tahunan 2018 39 40 PT Martina Berto Tbk Annual Report 2018 PT Martina Berto Tbk Laporan Tahunan 2018 41 ANALISA DAN PEMBAHASAN MANAJEMEN Management Analysis and Discussion

TINJAUAN USAHA BUSINESS REVIEW

Segmen usaha Perseroan dibagi berdasarkan 2 kelompok The company’s business segments are divided based on produk, yaitu: the 2 product groups, namely:

•Kosmetika •Cosmetics •Jamu •Herbal

Pemilahan operasi berdasarkan segmen hanya bisa Sorting operation based on segments can only classified diklasifikasi dari mulai penjualan sampai dengan laba starting from sales up to gross profit (loss), while in the (rugi) kotor, sedangkan pada biaya operasi sampai ke laba operation cost up into net (loss) profit, sorting cannot be (rugi) bersih, pemilahan sudah tidak dapat dilakukan. done:

Berikut tinjauan operasi per segmen berdasarkan The following review operation per segments based on kelompok di atas: the above:

Kosmetika Cosmetics

Produk-produk kosmetika dan spa Perseroan memiliki The Company’s cosmetics and spa products had the keunggulan bersaing dengan merek-merek lokal competitive advantage with local or international brands, maupun Internasional karena: cause of:

1) Produk-produk Perseraon memenuhi dan memiliki 1) Company’s products complied and had qualified for kualifikasi produk yang memenuhi standar nasional national standard and international certified. maupun sertifikasi internasional.

2) Merek-merek Perseroan memiliki image dan ekuitas 2) Company’s brands having image and strong enough merek yang cukup kuat karena telah dipelihara dan brand equity caused been maintained and developed dikembangkan dalam kurun waktu yang cukup for a long time. panjang.

3) Ketersediaan produk-produk Perseroan hampir di 3) Company’s products avalability almost in Indonesia seluruh wilayah Indonesia. wide.

4) Harga yang setara dengan value yang didapat dari 4) Price equivalent to the value got from the Company’s produk-produk Perseroan. products

Dari 3 (tiga) fasilitas produksi kosmetika yang dimiliki From 3 (three) cosmetics production facility of the Perseroan, yaitu pabrik Pulo Gadung, pabrik Cikarang dan Company, which are Pulogadung factory, Cikarang pabrik Bekasi, kapasitas yang dimiliki masih sangat besar factory and Bekasi factory, the idle capacity is large dan masih memenuhi apabila diperlukan peningkatan enough and still has a room when production increasing produksi. is needed.

Berikut tabel produksi dan kapasitas produksi produk Below are the table of production and cosmetics kosmetika yang dimiliki Perseroan: production capacity of the Company:

42 PT Martina Berto Tbk Annual Report 2018 Pabrik Pulo Gadung Pulo Gadung Factory Kapasitas Produksi Proses (Ton) Processing Capacity (in tonnes) 2017 2018 PRODUK/PRODUCTS Kapasitas Kapasitas Utilisasi/ Kapasitas Kapasitas Utilisasi/ Terpakai/ Terpasang/ Utility Terpakai/ Terpasang/ Utility Utilized Capacity Utilized Capacity

Kosmetika Kering/Dry Cosmetics 50 128 39.1% 63 133 47.4% Kosmetika Semi Padat/Semi Solid Cosmetics 19 47 40.4% 22 62 35.5% Kosmetika Cair/Liquid Cosmetics 1,934 3,828 50.5% 1,405 4,594 30.6% Total Kosmetika/Total Cosmetic 2,003 4,003 50.0% 1,490 4,789 31.1%

Kapasitas Produksi Pengisian /Pengemasan (Unit) Packaging Capacity (in unit) 2017 2018

PRODUK/PRODUCTS Kapasitas Kapasitas Utilisasi/ Kapasitas Kapasitas Utilisasi/ Terpakai/ Terpasang/ Utility Terpakai/ Terpasang/ Utility Utilized Capacity Utilized Capacity

Kosmetika Kering/Dry Cosmetics 5,194,659 21,591,360 24.1% 2,924,528 21,927,672 13.3% Kosmetika Semi Padat/Semi Solid Cosmetics 4,677,437 18,044,208 25.9% 2,276,641 16,805,880 13.5% Kosmetika Cair/Liquid Cosmetics 19,972,534 86,269,536 23.2% 14,710,819 74,265,984 19.8% Total Kosmetika/Total Cosmetic 29,844,630 125,905,104 23.7% 19,911,988 112,999,536 17.6%

Pabrik Bekasi Bekasi Factory Kapasitas Produksi Proses (Ton) Processing Capacity (in tonnes)

2017 2018

PRODUK/PRODUCTS Kapasitas Kapasitas Utilisasi/ Kapasitas Kapasitas Utilisasi/ Terpakai/ Terpasang/ Utility Terpakai/ Terpasang/ Utility Utilized Capacity Utilized Capacity

Kosmetika Kering/Dry Cosmetics 50 655 7.6% 9 194 4.6% Kosmetika Semi Padat/Semi Solid Cosmetics 4 7 57.1% 5 8 68.3% Kosmetika Cair/Liquid Cosmetics 1,347 5,509 24.5% 1,213 5,653 21.5% Total Kosmetika/Total Cosmetic 1,401 6,171 22.7% 1,227 5,855 21.0%

Kapasitas Produksi Pengisian /Pengemasan (Unit) Packaging Capacity (in unit) 2017 2018

PRODUK/PRODUCTS Kapasitas Kapasitas Utilisasi/ Kapasitas Kapasitas Utilisasi/ Terpakai/ Terpasang/ Utility Terpakai/ Terpasang/ Utility Utilized Capacity Utilized Capacity

Kosmetika Kering/Dry Cosmetics 1,854,858 15,570,900 11.9% 1,080,176 9,365,220 11.5% Kosmetika Semi Padat/Semi Solid Cosmetics 869,195 3,942,000 22.0% 1,016,075 3,985,200 25.5% Kosmetika Cair/Liquid Cosmetics 17,776,854 81,774,900 21.7% 18,567,663 77,711,420 23.9% Total Kosmetika/Total Cosmetic 20,500,907 101,287,800 20.2% 20,663,914 91,061,840 22.7%

PT Martina Berto Tbk Laporan Tahunan 2018 43 Jamu Herbal

Produk jamu Perseroan dibuat sejak awal Perseroan The Company’s herbal products made since the dirintis. Dengan visi local wisdom go global, jamu establishment of Company. By vision Local Wisdom Go merupakan herbal Indonesia yang sudah terbukti Global, herbal is Indonesian herb which the benefits khasiatnya dikembangkan menjadi produk modern have been proven, developed into modern products dengan kandungan alami dengan cara penyajian yang with natural content and provided instantly so easier to instant sehingga mudah untuk dikonsumsi/digunakan. consume. Pabrik Cikarang / Cikarang Facility

Kapasitas Produksi Proses (ton) Process Capacity (in ton 2017 2018

PRODUK/PRODUCTS Kapasitas Kapasitas Utilisasi/ Kapasitas Kapasitas Utilisasi/ Terpakai/ Terpasang/ Utility Terpakai/ Terpasang/ Utility Utilized Capacity Utilized Capacity

Obat Tradisional/Herbal 40 1,780 2.2% 79 1,776 4.5%

Kapasitas Produksi Pengisian /Pengemasan (Unit) Packaging Capacity (in unit)

2017 2018

PRODUK/PRODUCTS Kapasitas Kapasitas Utilisasi/ Kapasitas Kapasitas Utilisasi/ Terpakai/ Terpasang/ Utility Terpakai/ Terpasang/ Utility Utilized Capacity Utilized Capacity

Obat Tradisional/Herbal 1,431,209 92,923,200 1.5% 2,455,994 95,032,440 2.6%

Dari fasilitas produksi herbal pabrik Cikarang, kapasitas Herbal production facility Cikarang, still has large enough produksi masih cukup besar terutama untuk kapasitas capacity, especially for liquid packaging. kemas produk cair.

Pengeluaran Modal Capital Expenditure Pengeluaran modal untuk tahun 2017 dan 2018 adalah Capitel Expenditure for the year 2017 and 2018 as follow: sebagai berikut:

(Dalam Rp juta/In Rp million)

Jenis Aset/Assets 2017 2018

Bangunan dan Prasarana/Building and Infrastructure 8.317 3.130 Mesin dan Perlengkapan/ Machine and Equipment 13.022 2.896 Kendaraan/ Vehicle 7.470 3.182 Peralatan Kantor/ Office Equipment 5.185 1.099 Total/Total 33.995 10.307

Pengeluaran aset bangunan selain untuk perbaikan Capital expenditure for building in addition to repair bangunan kantor dan pabrik juga renovasi gerai office and factory building also renovation of Martha Martha Tilaar Shop (“MTS”). Pengeluaran mesin dan Tilaar Shop outlet (“MTS”). Machinery and equipment perlengkapan terutama untuk pembaharuan mesin2 expenditure especially for renewal the cosmetics produksi kosmetik dan mesin kemas. Pengeluaran untuk production machines and packaging machines. kendaraan terutama untuk kendaraan operasional, Expenditure for vehicles especially for operational sedangkan sewa pembiayaan untuk program pemilikan vehicles, while financing lease for program managerial kendaraan karyawan manajerial dan kendaraan dinas employees car ownership program and official directors direksi. vehicles.

44 PT Martina Berto Tbk Annual Report 2018 TINJAUAN KEUANGAN FINANCIAL REVIEW

Penjualan Bersih Net Sales Penjualan bersih pada tahun 2018 senilai Rp. 502,52 Net Sales in 2018 was Rp. 502.52 biillion, dropped by milyar, turun sebesar 31,31%. Penurunan ini terjadi pada 31.31%. The drop particularly were contributed by kategori kosmetika sebesar -37,61%. cosmetics by -37.61%.

(Dalam Rp juta/In Rp million)

Keterangan/Description 2017 2018 Pertumbuhan/Growth

Kosmetika/Cosmetics 663.968 414.275 -37,61% Jamu/Herbal Medicine 1.987 2.866 44,23% Tol & Lainnya/Tol & Others 65.622 85.376 30,10% Jumlah/Total 731.577 502.518 -31,31%

Beban Pokok Penjualan Cost of Goods Sold Beban Pokok Penjualan pada 2018 turun menjadi The 2018 cost of goods sold dropped to Rp. 288.81 billion, Rp.288,81 milyar mengalami penurunan sebesar 18,83% dropped by 18.83% compared to year 2017. The drop jika dibandingkan tahun 2017. Penurunan ini disebabkan of Cost of Good Sold particularly on toll manufactuing oleh menurunnya volume penjualan. Penurunan Beban and color cosmetics by 28.08% from Rp.318.71 billion to Pokok Penjualan terutama pada kosmetika sebesar Rp.229.20 billion. The ratio of cost of goods sold to net 28,08% dari 318,71 milyar menjadi Rp. 229,20 milyar. sales by 57.47%, rose if it’s compared with the year 2017 Sedangkan rasio beban pokok terhadap penjualan by 48.63% adalah 57,47%, meningkat jika dibandingkan tahun 2017 yang sebesar 48,63%.

(Dalam Rp juta/In Rp million)

Keterangan/Description 2017 2018 Pertumbuhan/Growth

- Kosmetika/Cosmetics 318.705 229.204 -28,08% - Jamu/Herbal 954 1.560 63,55% - Lainnya/Others 36.138 58.044 60,62% Beban Pokok Penjualan/Cost of Sold 355.797 288.808 -18,83% Perbandingan dengan Penjualan Bersih/ Percentage of Net Sales 48,63% 57,47%

PT Martina Berto Tbk Laporan Tahunan 2018 45 Laba Kotor Gross Profit Laba kotor Perseroan pada 2018 sebesar Rp. 213,71 The Company gross profit in 2018 was Rp. 21.71 billion milyar turun 43,13% dibandingkan dengan tahun 2017 or dropped by 43.13% compared to 2017 at Rp. 375.78 sebesar Rp. 375,78 milyar. Penurunan ini didominasi oleh billion. The drop of gross profit was dominated by color kosmetika yang turun sebesar 37,61% atau Rp. 249,69 cosmetics by 37.61% or Rp. 249.69 billion. milyar.

(Dalam Rp juta/In Rp million)

Keterangan/Description 2017 2018 Pertumbuhan/Growth

- Kosmetika/Cosmetics 345.781 185.071 -46,40% - Jamu/Herbal 1.033 1.306 26,39% - Lainnya/Others 29.484 27.332 -7,30% Jumlah Laba Kotor/Total Gross Profit 375.781 213.709 -43,13%

Beban Usaha Operating Expense Beban usaha turun 10,62% menjadi Rp. 351.07 milyar pada Operating expenses in 2018 dropped by 10.62% to tahun 2018 dibandingkan Rp. 392,79 milyar pada tahun Rp.351.07 billion compared to Rp. 392.79 billion in 2017. Penurunan beban usaha terjadi terutama pada 2017. The drop of operating expense particularly on beban penjualan, sebesar 14,14% atau Rp.41,32 milyar. advertising & promotion expense by 34.37%. The ratio of Penurunan beban penjualan ini terutama disebabkan advertising cost, and promotion dropped from 46.07% oleh penurunan biaya iklan & promosi sebesar 34,37%. on year 2017 to 35.22% on year 2018. This drop occurs Rasio biaya iklan dan promosi terhadap keseluruhan due to reduction of marketing budget was prioritized for biaya penjualan turun dari 46,07% pada tahun 2017 the program which had direct impact to sales. menjadi 35,22% pada tahun 2018. Penurunan ini terjadi disebabkan upaya penurunan budget pemasaran diprioritaskan untuk program yang memberi dampak terhadap penjualan.

(Dalam Rp juta/In Rp million)

Keterangan/Description 2017 2018 Pertumbuhan/Growth

Beban Penjualan/Selling Expense 292.296 250.979 -14,14% Beban Umum & Administrasi/ General & Administration Expense 104.039 103.765 -0,26% Pendapatan Operasi Lain-Lain/ Other Operating Income 4.511 4.167 -7,62% Beban Operasi Lain-Lain/ Other Operating Expense (962) (489) -49,15% Jumlah Beban Usaha/ Total Operating Expenses. 392.786 351.067 -10,62%

46 PT Martina Berto Tbk Annual Report 2018 Laba (Rugi) usaha Operating Income Pada tahun 2018 Perseroan mengalami rugi usaha On year 2018 the Company experienced operational loss sebesar Rp. 137,36 milyar, turun 707,75% dibandingkan at Rp.137.36 billion, dropped by 707.75% compared to tahun 2017 yang membukukan rugi usaha sebesar Rp. year 2017 which booked operational loss Rp.17.01 billion. 17,01 milyar. Kerugian ini disebabkan oleh menurunnya This loss due to down in gross profit margins from 51.37% marjin laba kotor dari 51,37% pada tahun 2017 menjadi in 2017 to 42.53% in 2018 and rose on ratio of operating 42,53% pada tahun 2018 dan meningkatnya rasio beban expense against the sale by 53.69 % in 2017 to 69.86% on operasi terhadap penjualan dari 53,69% pada tahun 2017 2018, so operating profit margins decline from -2.32% in menjadi 69,86% pada tahun 2018, sehingga marjin laba 2017 to -27.33% in 2018. usaha menurun dari -2,32% pada tahun 2017 menjadi -27,33% pada tahun 2018.

Pendapatan (Beban) Keuangan Financial Income (Expenses) Pendapatan keuangan Perseroan mengalami penurunan Financial income of the company dropped to Rp.51 menjadi Rp.51 juta pada tahun 2018 dari Rp. 165 juta million on 2018 from Rp.165 million on 2017. Declined in pada tahun 2017. Penurunan pendapatan keuangan ini financial income due to the decrease in current account karena menurunnya giro dan deposito yang digunakan and time deposit used to operate the Company and untuk operasional dan modal kerja. working capital.

Beban keuangan Perseroan mengalami kenaikan menjadi The financial expense of the company rose to IDR 17.85 Rp.17,85 milyar pada tahun 2018 dari Rp. 14,82 milyar billion in 2018, from Rp. 14.82 billion in 2017. This rose pada tahun 2017. Peningkatan ini karena meningkatnya due to rise of bank loans for trade payable payment to pemakaian pinjaman bank untuk pembayaran pembelian suppliers and part of Rudy Hadisuwarno Cosmetics brand kepada pemasok serta sebagian nilai pembelian merek purchasing. Rudy Hadisuwarno Cosmetics.

Laba (Rugi) Bersih Komprehensif Comprehensive Net Profit Pada tahun 2018 Perseroan mengalami rugi bersih On year 2018 The company booked comprehensive komprehensif sebesar Rp.112,24 milyar atau mengalami net loss at Rp.112.24 billion or rose by 285.25% from kenaikan sebesar 289,25% dari lrugi komprehensif Rp. comprehensive net loss Rp. 28.18 billion in 2017. . 28,18 milyar pada tahun 2017.

NERACA BALANCE SHEET

Aset Assets

Aset Lancar Current Asset Aset lancar mengalami penurunan sebesar 24,60% dari The Company current assets in 2018 dropped by 24.60% from Rp. 520,38 milyar menjadi Rp.392,36 milyar. Penurunan Rp. 520.38 billion in 2017 to Rp.392.36 billion, The reduction of aset lancar terutama pada piutang usaha yang menurun current asset was contributed by dropped in trade receivable sebesar Rp.138,85 atau 35,81%. Umur rata-rata piutang by 35.81% at Rp.138.85 billion. Average days turnover of the Perseroan tahun 2018 adalah 207 hari Company trade receivable on 2018 were 207 days.

Aset Tidak Lancar Non Current Asset Aset tidak lancar juga menurun sebesar 1,78% dari Non current assets dropped by 1.78% from Rp. 260.29 Rp. 260,29 milyar menjadi Rp.255,66 milyar terutama billion to Rp.255.66 billion particularly caused by disebabkan adanya penurunan aset tetap 11,09%. reduction of fixed asset by 11.09%.

Total Aset Total Asset Sehingga total aset Perseroan pada tahun 2018 menurun Thereby, the Company total asset on year 2018 dropped 16,99% dari Rp. 780.67 milyar pada tahun 2017 menjadi 16.99% from Rp.780.67 billion in 2017 to Rp.648.02 billion. Rp.648.02 milyar.

Perubahan total aset terutama dampak penurunan Change of total asset, particularly the impact of decrease ekuitas karena kerugian tahun berjalan memakan kas of equity due to loss of current year reduced cash to cover untuk menutupi biaya-biaya operasional. operational costs.

PT Martina Berto Tbk Laporan Tahunan 2018 47 Kewajiban Liabilities Kewajiban Lancar Currrent Liabilities Jumlah kewajiban jangka pendek menurun dari Rp. 252,25 The short term liabilities dropped from Rp. 252.25 billion milyar menjadi Rp.240,20 milyar atau sebesar 4,77%. to Rp.240.20 billion or dropped by 4.77%. its reduction Penurunan ini terutama disebabkan oleh penurunan mainly due to drop in tax debt by 78.96% at Rp.7.06 utang pajak Rp.7,06 milyar atau 78,96% dengan utang billion and trade payable by 10.24% at Rp.19.33 billion. usaha sebesar Rp.19,33 milyar atau 10,24%.

Kewajiban Tidak Lancar Non Current Liabilities Kewajiban jangka panjang turun 7,23% dari 115,70 milyar Long term debt dropped by 7.23% to Rp.107.31 billion menjadi Rp.107,31 milyar. Penurunan hutang jangka from Rp 115.70 billion in 2017. The reduction on long panjang disebabkan oleh selisih penambahan dan cicilan term debt caused by spread between additional longterm utang bank jangka panjang sebesar (Rp.3,98 milyar) serta bank loan and repayment of (Rp3.98 billion) as well as pembayaran utang sewa pembiayaan Rp.3,45 milyar. payment of financial lease at Rp.3.45 billion.

Total Kewajiban Total Liabilities Sehingga total kewajiban Perseroan 2018 turun 5,55% Thereby, the Company total liabilities dropped by 5.55% dari Rp. 367,93 milyar menjadi Rp.347,52 milyar. from Rp. 367.93 billion to Rp.347.52 billion.

Walau total kewajiban berkurang, namun biaya bunga Although the total liabilities reduced, but interest costs masih tinggi karena modal kerja masih dominan dibiayai are high because working capital still dominant funded utang bank jangka pendek. bank short-term debt.

Ekuitas Equity Ekuitas Perseroan turun 27,19% dari Rp. 412,74 milyar The Company’s Equities dropped by 27.19% from Rp. pada tahun 2017 menjadi Rp.300,50 milyar pada tahun 412.74 billion in 2017 to Rp.300.50 billion in 2018. The 2018. Penyumbang penurunan ini adalah kerugian tahun contributor of the decline was comprehensive net loss at berjalan. current year.

Arus Kas Cash Flow Berikut adalah komposisi arus kas Perseroan tahun 2017 The following is composition of the Company cash flow dan 2018 of 2017 and 2018:

(Dalam Rp juta/In Rp million)

Keterangan/Description 2017 2018 Pertumbuhan/Growth

Arus Kas dari Aktivitas Operasi/ Cash Flow from Operating Activities (33,053) 6,592 -775.08% Arus Kas dari Aktivitas Investasi/ Cash Flow from Investing Activities (19,988) (13,394) -74.18% Arus Kas dari Aktivitas Pendanaan/ Cash Flow from Financing Actiivities 51,687 5,562 7.29% Penurunan Kas dan Setara kas/ Decrease in Cash and Cash Equivalents (1,355) (1,240) -94.43% Kas & Setara Kas Awal Tahun/ Opening Balance of Cash & Cash Equivalent 6,593 5,239 -78.68% Kas & Setara Kas Akhir Tahun/ Ending Balance of Cash & Cash Equivalent 5,239 3,999 -20.55%

Kas bersih yang diperoleh dari aktifitas operasional tahun Net cash received from operating activities in 2018 2018 sebesar Rp.6,59 milyar, naik jika dibandingkan tahun Rp.6.59 billion, rose if compared to 2017 which used Rp. 2017 yang masih digunakan sebesar Rp.33,05 milyar. 33.05 billion. This rose caused by receipt of overdue trade Peningkatan penggunaan kas ini disebabkan adanya receivable exceed the sales of current year. penerimaan dari piutang yang telah melawati jatuh tempo sehingga melebihan penjualan tahun berjalan.

Kas bersih yang digunakan untuk aktivitas investasi turun Net cash used for investing activities dropped from Rp. dari sebesar Rp. 19,99 milyar pada tahun 2017 menjadi 19.99 billion in 2017 to Rp.13.50 billion in 2018. Payment Rp.13,50 milyar pada tahun 2018. Pembayaran untuk for fixed asset dropped by 36.31% from Rp. 24.62 billion aktiva tetap mengalami penurunan 36,31% dari Rp. 24,62 to Rp.15.68 billion. milyar menjadi Rp.15,68 milyar.

48 PT Martina Berto Tbk Annual Report 2018 Sedangkan kas bersih yang diperoleh untuk aktivitas Net cash received from financing activities dropped by 89.24% pendanaan turun 89,24% dari Rp. 51,69 milyar pada from Rp. 51.69 billion in 2017 to Rp.5.56 billion in 2018 due to tahun 2017 menjadi Rp.5,56 milyar pada tahun 2018 positive spread of short term bank loan Rp.16.42 billion, and karena adanya selisih penerimaan dan pembayaran negative spread of long term bank loan Rp.3.25 billion as well utang bank jangka pendek sebesar Rp.16,42 milyar serta as payment of lease liabilities Rp.7.51 billion. selisih penerimaan dan pembayaran utang bank jangka panjang Rp.3,25 milyar dan pembayaran utang sewa guna usaha Rp.7,51 milyar.

ANALISA KEMAMPUAN MEMBAYAR UTANG ANALYSIS ON COMPANY’S SOLVENCY AND DAN KOLEKTIBILITAS PIUTANG ACCOUNTS RECEIVABLE

Pada tahun 2018 hutang yang dimiliki Perseroan terdiri In 2018 the debt owned by the Company consisting dari: of:

1. Utang Jangka Pendek: 1. Short term Liabilities a. Utang Usaha Rp.38,93 milyar, merupakan utang a. Account Payable Rp.39.93 billion, a debt to suppliers kepada pemasok bahan baku dan bahan kemas. of raw materials and packaging materials with debt Jangka waktu lewat jatuh tempo utang usaha ini repayment period in overdue ranges from 1 up to berkisar antara 1 sampai dengan lebih dari 90 hari. Per more than 90 days. As of 31 December 2018, maturity tanggal 31 Desember 2018, hutang usaha yang jatuh trade payable is 25.87% or dropped from 32.22% in tempo sebesar 25,87% atau turun dari 32,22% pada year 2017. Average days turn over of the Company tahun 2017. Umur rata-rata utang usaha Perseroan trade payable on 2018 was 84 days. pada tahun 2017 adalah 84 hari. b. Beban Masih Harus Dibayar sebesar Rp.40,42 milyar b. Accrued Expenses of Rp.40.42 billion consist of debt to terdiri utang kepada pihak berelasi sebesar Rp.1,57 milyar the related parties of Rp.1.57 billion which is royalty to yang merupakan royalti atas hak pemilik merek serta brand principle as well as third-party debt of Rp.38.84 utang kepada pihak ke tiga sebesar Rp.38,84 milyar yang billion which are dominated by advertising and didominasi oleh utang iklan dan promosi Rp.33,72 milyar promotion Rp.38.84 billion and inventory purchasing dan utang pembelian persediaan Rp.4,12 milyar. Rp.4.12 billion. c. Utang Jangka Panjang Jatuh Tempo dalam 1 tahun c. Long-term Debt Due in 1 year are Rp.7.35 billion long Rp.7,35 milyar merupakan utang bank jangka term bank loan and Rp.5.06 billion financial lease for panjang dan Rp.5,06 milyar merupakan utang sewa the purchase of the vehicle which due in 1 year. pembiayaan untuk pembelian kendaraan yang telah jatuh tempo dalam 1 tahun. d. Utang Bank Jangka Pendek sebesar Rp.130,49 milyar d. Short term Bank Loan of Rp.130.49 billion is loans adalah pinjaman yang digunakan untuk pelunasan being used for payment to the supplier which consist kepada supplier yang terdiri dari fasilitas kredit of local credit facilities, time loan revolving, fixed loan, lokal, time loan revolving, pinjaman tetap, pinjaman overdraft loan and working capital loan facility. rekening koran dan fasilitas kredit modal kerja. e. Kemampuan pembayaran hutang lancar Perseroan e. The Company solvency to pay the current liabilities berdasarkan rasio lancar,sebesar 163,34% dan based on current ratio, was by 163.34% and based on berdasar acid test ratio sebesar 119,10% acid test ratio was 119.10%

2. Utang Jangka Panjang: 2. Long term Liabilities a. Utang Bank Jangka Panjang setelah Dikurangi Bagian a. Long term debt after reducing the part due within 1 yang Jatuh Tempo dalam 1 tahun sebesar Rp.7,35 year Rp.7.35 billion and remain Rp.24.19 billion in long milyar yang tersisa Rp.24,19 milyar. Sebagian utang term debt are used for purchasing Rudy Hadisuwarno jangka panjang digunakan untuk pembelian merek Cosmetics brand. Rudy Hadisuwarno Cosmetics.

PT Martina Berto Tbk Laporan Tahunan 2018 49 b. Utang sewa pembiayaan untuk pembeliaan kendaraan b. Financial lease for the purchase of the vehicle and dan mesin dengan jangka waktu pembayaran selama machinery with a payments period for 5 (five) years 5 (lima) tahun setelah dikurangi bagian yang jatuh after reducing the part due within 1 year of Rp.5.06 tempo dalam 1 tahun sebesar Rp.5,06 milyar, tersisa billion remained Rp.2.55. Rp.2,55 milyar. c. Estimated liability for employee benefit of Rp.80.56 c. Liabilitas Diestimasi atas Imbalan Jasa Karyawan billion. sebesar Rp. 80,56 milyar. d. The liquidity ratio reflected by debt to asset ration d. Kemampuan pembayaran hutang berdasarkan by 53.63%, and based on debt to equity ration by rasio hutang terhadap aset sebesar 53,63%, dan 115.65%. berdasarkan rasio hutang terhadap modal sendiri sebesar 115,65%.

Dari seluruh hutang yang dimiliki, Perseroan tidak mengalami All of the debts owned, the company experienced no kesulitan untuk melakukan pembayarannya. Posisi harta lancar difficulty to do the payout. The current asset position Perseroan yang ada serta ratio likuiditas Perseroan yang sangat of the company as well as the company’s liquidity ratio baik menunjukkan kemampuan Perseroan untuk menenuhi very good show the ability of the company to pay its kewajibannya yang akan jatuh tempo. obligations that will be due.

Pada tahun 2018 jumlah piutang Perseroan turun sebesar In year 2018 the number of Company accounts receivable Rp.138,85 milyar, lebih kecil dari penurunan penjualan dropped at Rp.138.85 billion, smaller than dropped of yang sebesar Rp.229,06 milyar. Sekitar 90,76% dari sales at Rp.229.06 billion. About 90.76% of accounts piutang tersebut berasal dari pihak yang mempunyai receivable is derived from the related party which the hubungan istimewa yang dapat dikontrol kolektibilitasnya. collectability can be controlled. Thus the company Dengan demikian Perseroan menilai tingkat kolektibilitas assesses the degree of collectibles of the company Piutang Perseroan cukup baik, sehingga Perseroan tidak receivables was well enough, so the company did not menganggarkan adanya Piutang Tak Tertagih. Umur budgeted any bad debt. Average days turnover of the piutang Perseroan pada tahun 2018 adalah 207 hari Company trade receivable on year 2018 was 207 days..

PROSPEK USAHA BUSINESS PROSPECT

Porsi penduduk kelas menengah serta peduduk usia The portion of middle class and reproductive age produktif sebagai pasar industri kosmetik menunjukkan population as cosmetics industry market, show remain prospek yang masih luas dalam industri ini. broad prospect in this industry.

Berdasarkan hasil forecast Euromonitor International Based on the results of the forecast Euromonitor tahun 2018 bahwa dalam 2 tahun terakhir industri International 2018 in the last 2 years, the cosmetics, kosmetika, kecantikan dan perawatan tubuh dalam beauty and personal care industry in the country grew on negeri tumbuh rata-rata sebesar 13,29% pertahun. average by 13.29% per year. With the company’s position Dengan posisi Perseroan yang baru menguasai 0,65% that reach 0.65% market share, the industry’s growth of pangsa pasar pertumbuhan industri sebesar 7,67% 7.67% is a good prospect for the company to increase merupakan prospek yang bagus bagi Perseroan untuk their sales. meningkatkan penjualannya.

Selama tahun 2018, penjualan Perseroan dari kategori For 2018, the company’s product categories sales of the produk kosmetika dan tata rias, perawatan kulit dan color cosmetics, skin and body care, hair care, herbal, tubuh, perawatan rambut, jamu, wewangian serta tol dan cologne & fragrance as well as tol manufacturing & others lain-lain mengalami kenaikan (penurunan) penjualan experienced a raise (drop) in sales of -47.75%, -20.60%, masing-masing sebesar -47,75%, -20,60%, -41,98%, -41.98%, 162.04%, -51.18% and 26.11% respectively. 162,04%, -51,18%, dan 26,11%.

Walaupun daya beli konsumen melemah disertai Even tough there weaken customer purchasing power beberapa gerai retail besar tutup, prospek usaha followed by closing of some retail outlets, the company’s Perseroan masih menjanjikan di masa datang dengan business prospects are still promising in the future by optimalisasi/improvisasi saluran distribusi dan dengan optimizing/improving of distribution channel as well as masih tumbuhnya pasar kosmetika nasional. the market which still growth.

50 PT Martina Berto Tbk Annual Report 2018 PERBANDINGAN TARGET & REALISASI TARGET EXPECTED AND REALISATION Pencapaian penjualan yang berhasil diraih sebesar Sales achievement in year 2018 was by 64.47% from 64,47% dari target Rp.780 milyar pada tahun 2018 ini. target determined at Rp.780.00 billion.

Laba bersih yang diperoleh kurang 860,87% dari target Net profit realized was by 860.87% less than net profit laba bersih tahun 2018 sebesar Rp.15,00 milyar. Rugi targeted of Rp.15 billion. The net loss this year by bersih tahun ini sebesar -760,87% dari target Rp.15 milyar -760.87% from Rp.15.00 billion target of year 2018. pada tahun 2018 ini.

TARGET YANG INGIN DICAPAI TARGET EXPECTED Untuk tahun buku 2019 Perseroan menargetkan For the year 2019, the Company estimates the net sales Penjualan bersih sebesar Rp.600 milyar atau meningkat for Rp.600 billion or rise by 19.52% with expected net sebesar 19,52% dengan target laba bersih sebesar Rp.12 profit for 12 billion or rise by 110.51%. milyar atau meningkat sebesar 110,51%.

Sedangkan target struktur modal Perseroan dengan Whereas estimate capital structure will compose 37.86% komposisi ekuitas 37,86% dan kewajiban 62,14% equity and 62.14% liabilities

STRATEGI PEMASARAN DAN PENJUALAN MARKETING AND SALES STRATEGY

Strategi Pemasaran dan Penjualan yang dijalankan Marketing and sales strategy run by the Company, such Perseroan, yaitu: as:

1. Menelaah program pada jalur pemasaran, terutama 1. Reviewed the marketing channel program, especially program dengan biaya tinggi namun tidak memberi for high cost program but did not impact directly to dampak langsung kepada permintaan konsumen. consumer demands.

2. Mengevaluasi peruntukkan anggaran pemasaran, 2. Evaluated the use of marketing budget, if the budget apakah anggaran yang diberikan bisa ditutup oleh given was covered by the SKU margin that received marjin SKU yang telah mendapat anggaran. the budget.

3. Mengurangi jumlah piutang dengan membuat 3. Reduced the trade receivable by creating flush out program flush out untuk mengurangi stok barang di program to reduce the stock in outlets gerai-gerai.

4. Renegosiasi trading term dengan gerai-gerai modern 4. Renegotiated the trading term with retailers and trade dan mengalihkannya ke pos consumer promo. reallocated to consumer promo items.

5. Melanjutkan pembaharuan SKU (rejuvenate) yang 5. Continued to rejuvenate the closed mature SKU. mulai mendekati tahap maturity.

Pangsa Pasar Market Share Pasar Perseroan lebih tersegmen dibanding produk- The Company’s products more segmented than mass produk mass market yang jika dibandingkan tidak market products, if compared to each others they are setara, karena Perseroan tidak memproduksi produk different. Mostly the Company’s products are not mass mass market atau toiletries. Perhitungan pangsa pasar or toiltetries product. The calculation of market share Perseroan sudah termasuk produk mass market dan industry included mass & toiletries product for entire toiletries pada keseluruhan industri kecantikan dan beauty and personal care industry. perawatan tubuh.

Berdasarkan data Euromonitor 2018 Untuk kategori Based on Euromonitor national data 2018, for color kosmetika dan tata rias, Perseroan menguasai 2,56% cosmetics category the Company held 2.56% share. For pasar nasional. Pada kategori wangi-wangian pangsa cologne & fragrance category the Company held 0.33% pasar Perseroan sebesar 0,33%, kategori perawatan share, hair category as 0.46% shares and skirn & body care rambut sebesar 0,46% pangsa pasar dan kategori skin category as 0.64%. care sebesar 0,64%.

PT Martina Berto Tbk Laporan Tahunan 2018 51 KEBIJAKSANAAN DIVIDEN DIVIDEND POLICY

Dalam membagikan dividen, manajemen Perseroan In distributing the dividends, the Company’s management mengacu pada besarnya kebutuhan dana untuk operasi referring to the amount of the fund that needed for Perseroan pada periode tahun berikutnya maupun the company operation for next year and the cash flow Arus Kas dari Aktifitas Operasi yang berhasil diraih oleh generated from operating activities. As for the maximum Perseroan. Sedangkan besarnya dividen maksimal yang portion of dividend distributed by the company is 30% dibagikan oleh Perseroan adalah 30% dari Laba Bersih of the net profit for the current year attributable to the Tahun Berjalan yang Dapat Diatribusikan kepada Pemilik owners of the parent company. Entitas Induk.

Sejak dilakukannya Penawaran Umum pada tahun 2011, Since done the initial public offering in 2011, the Perseroan telah membagikan dividen sebanyak 2 kali: Company had distributed the dividends twice:

1. Tanggal 22 Juli 2011 dengan jumlah total Rp.10.700 1. Dated 22 July 2011 with total amount of Rp.10,700 juta atau Rp.10 per lembar sahamnya dengan million or Rp.10/share, the percentage to net profit persentasi 29,1% dari Laba Tahun Berjalan yang Dapat for the current year attributable to the owners of the Diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk parent company is 29.1%.

2. Tanggal 16 Juli 2012 dengan jumlah total Rp.10.700 2. Dated 16 July 2012 with total amount of Rp.10,700 juta atau Rp.10 per lembar sahamnya dengan million or Rp.10/share, the percentage to net profit persentasi 25.0% dari Laba Tahun Berjalan yang Dapat for the current year attributable to the owners of the Diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk. parent company is 25.0%.

52 PT Martina Berto Tbk Annual Report 2018 PT Martina Berto Tbk Laporan Tahunan 2018 53 TATA KELOLA PERUSAHAAN Good Corporate Governance

STRUKTUR TATA KELOLA PERUSAHAAN Structure of Good Corporate Governance

Berdasarkan ketentuan Undang-Undang No. 40 tahun Based on the provisions of Act No. 40 of 2007 about limited 2007 tentang Perseroan Terbatas, Perseroan terdiri atas liability companies, the company consists of three main tiga organ korporasi yang utama: organs: the general meeting of shareholders (AGM), the Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS), Dewan Komisaris Board of Commissioners and Board of Directors. All three dan Direksi. Ketiga organ ini, yang didukung Komite of these organs, which is supported by Audit Committee, Audit, Unit Audit Internal dan Sekretaris Perusahaan, Internal Audit Unit and our Corporate Secretary, played an memainkan peranan penting dalam pelaksanaan tata important role in the implementation of good corporate kelola perusahaan yang baik. governance.

RAPAT UMUM PEMEGANG SAHAM GENERAL MEETING OF SHAREHOLDERS (AGM)

Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) merupakan struktur General meeting of shareholders (AGM) is the highest tata kelola tertinggi dalam Perseroan. RUPS memiliki in the governance structure of the company. The AGM kewenangan untuk mengambil keputusan tentang has the authority to take decisions on important issues masalah-masalah penting yang berkaitan dengan bisnis relating to the business and operations of the company. dan operasional Perseroan. RUPS terdiri dari: General Meeting of Shareholders consist of:

1. Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan (RUPST) yang 1. Annual general meeting of shareholders (AGM) diselenggarakan setiap tahun, selambat-lambatnya 6 held annually, at least 6 ( six ) months after closing (enam) bulan setelah tahun buku Perseroan ditutup. of the company accounting year. The resolution in Yang diputuskan dalam RUPST adalah agenda AGM is annual routine agenda covering ; approval rutin tahunan yang meliputi; pengesahan Laporan of annual report , approval the usage of net profit of Tahunan, persetujuan penggunaan dana hasil laba the company such as dividend or retained earning, bersih Perseroan seperti pembagian dividen atau laba appointment and termination of directors and ditahan, seperti pengangkatan dan pemberhentian commissioners, approval or granting authority to Direktur dan Komisaris, persetujuan atau pemberian the board of commissioners about the amount of kuasa kepada Dewan Komisaris mengenai jumlah the board of directors and board of commissioners remunerasi Dewan Direktur dan Dewan Komisaris, remuneration, the appointment or granting authority penunjukan atau pemberian kuasa kepada Dewan to the board of directors to determine the auditors Direksi untuk menentukan auditor eksternal, external , release and discharge the responsibility of pembebasan tanggung jawab Dewan Direksi dan the board of directors and board of commissioners Dewan Komisaris atas pengurusan dan pengawasan over the management and supervision that has been yang telah dijalankan selama tahun buku yang lalu performed during the accounting year ago after the setelah Laporan Tahunan disetujui/disahkan oleh annual report approved / authorized by AGM. RUPST.

2. Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa (RUPSLB) 2. Extraordinary General Meeting of shareholders (EGM) diselenggarakan apabila dianggap perlu secara held when deemed necessary together or singly bersama-sama atau sendiri-sendiri oleh Dewan by the Board of Commissioners, Board of Directors Komisaris, Dewan Direksi dan Pemegang Saham. and shareholders. The EGM Agenda is the agenda Agenda dalam RUPSLB adalah agenda yang tidak than cannot be accommodated by AGM such as the dapat diakomodir oleh RUPST seperti perubahan memorandum of article of association and approval of anggaran dasar maupun keputusan aksi korporasi. corporate actions.

54 PT Martina Berto Tbk Annual Report 2018 DIREKSI BOARD OF DIRECTORS

Dalam melaksanakan tugas dan wewenangnya Direksi In carrying out their task and authority the Board of Directors berpedoman pada Pedoman Direksi Perseroan. based on for the Company’s Board of Directors Guidelines.

Direksi bertanggung jawab untuk memimpin, mengelola The Board of Directors is responsible for leading, managing dan mengendalikan Perseroan serta menguasai and controlling the company and occupying, maintaining memelihara dan mengurus aset Perseroan. Direksi and managing the company’s assets. The Board of Directors juga berwenang mewakili Perseroan di dalam dan luar is also authorized to represent the company in and out of pengadilan dan mengikat Perseroan dengan pihak lain. court and bind the company with other parties.

Dalam hal Direksi akan melakukan suatu tindakan In the event that the Board of Directors will perform korporasi yang mempunyai dampak material terhadap a corporate action which had a material impact on the jalannya Perseroan maupun Aset Perseoan, tindakan course of the company or its assets, such corporate korporasi tersebut haruslah mendapat persetujuan RUPS. action shall have the approval from the EGM. Therefore Untuk itu Direksi juga bertanggung jawab untuk the Board of Directors is also responsible for calling the memanggil diadakannya RUPST maupun RUPSLB. holding of AGM and EGM

Tugas dan Tanggung Jawab Masing-Masing Direksi The Duties & Responsibilities of the Board of Directors

Direktur Utama Perseroan beliau bertugas: President Director of the Company, he has duties:

1. Membuat sasaran tahunan, baik sales, operasional 1. Make annual goals, such sales, operational until profit sampai keuntungan yang akan disasar. that will be targeted to

2. Membuat arahan strategi secara umum untuk 2. Make a referral strategy is generally to achieve annual mencapai sasaran tahunan. targets.

3. Melakukan perencanaan untuk kontrol seluruh 3. Planning to control the overall company’s operations, operasional perusahaan, dengan menggunakan team with the use of the Internal Audit team. Internal Audit.

4. Merencanakan pengembangan Perseroan baik secara 4. Plan the development of the company both in investment investasi asset maupun akuisisi perusahaan ataupun assets and the acquisition of companies or other actions langkah-langkah lain dengan persetujuan komisaris. approved by of the Board of Commissioners

5. Melakukan kontrol seluruh operasional perusahaan, 5. Control the entire operations of the company, using dengan menggunakan team Internal Audit. Internal Audit team

Direktur Keuangan Perseroan bertugas: Finance Director of the Company, he has duties:

1. Membuat perencanaan keuangan serta cash flow 1. Make financial and fit cash flow planning for the perusahaan yang sehat. Company.

2. Merencanakan strategi peningkatan SDM dari sejak 2. Plan a strategy for improvement of human resources rekrutment sampai pensiun. since the recruitment until the retirement.

3. Merencanakan dan membuat kebijakan yang untuk 3. Plan and create a policy to keep all assets and menjaga seluruh asset dan kekayaan intelektual pada intellectual property and the legal aspects. khususnya dan aspek hukum pada umumnya.

4. Merencanakan dan melakukan pengontrolan agar 4. Plan and do controlling to obtain the satisfying diperoleh laba dan rugi perusahaan yang baik. corporate profit.

5. Merencanakan dan membuat sistem informasi yang 5. Plan and make information systems that support mendukung seluruh operasional perusahaan dengan baik. overall operation of the company.

6. Melakukan evaluasi terhadap sarana dan prasarana IT 6. Conduct the evaluation of IT infrastructure so that can sehingga dapat diperoleh kecepatan informasi yang be retrieved the speed of information that supports mendukung tercapainya sales target dan operasional yang the achievement of sales and operational targets. baik.

PT Martina Berto Tbk Laporan Tahunan 2018 55 7. Melakukan evaluasi terhadap SDM yang ada agar memiliki 7. Evaluate of the existing human resources in order to have kompetensi yang sesuai dan menunjang produktivitas. the appropriate competence to support the productivity

8. Melakukan pengembangan prosedur pengontrolan 8. Develop the procedure of budget controlling the to fit budget agar sesuai dengan ratio yang sehat. with proper ratio

Direktur Pemasaran Perseroan bertugas: Marketing Director of the Company, he has duties:

1 Membuat strategi pemasaran untuk semua brand 1 Create a marketing strategy for all existing brand to yang ada agar tidak terjadi tumpang tindih antar prevent overlapping between brand and can increase brand dan dapat meningkatkan market share market share all owned brand. semua brand yang dimiliki.

2. Merencanakan strategi promosi yang tepat melalui 2. Plan the right promotional strategy through the channel market yang sesuai serta penunjukan appropriate channel in the market as well as the distribusi yang tepat. appointment of the right distribution channel.

3. Merencanakan strategi pemasaran internasional 3. Plan the international marketing strategy as well as the serta pemilihan negara tujuan agar sesuai dengan selection of the country of destination in order to comply target jangka menengah di asia pacific dan jangka with the medium-term target in the Asia Pacific and long- panjang di pasar global. term target in the global markets.

4. Merencanakan konsep produk yang inovatif 4. Plan an innovative product concept through actual melalui riset yang actual research.

5. Melakukan evaluasi terhadap sarana dan prasarana 5. Conduct evaluation of infrastructure and facilities in the di lab R&D sehingga dapat diperoleh produk yang lab R&D so that it can be obtained innovative products inovatif dan selalu memberikan nilai tambah bagi and provide added value for the consumer konsumen.

6. Melakukan evaluasi terhadap SDM yang ada agar 6. Evaluation of existing human resources in order to have memiliki kompetensi yang sesuai dan menunjang the appropriate competence and support productivity. produktivitas

7. Melakukan pengembangan prosedur riset yang 7. Develop the research procedures that comply with the sesuai dengan metodologi terkini. ultimate methodology

Direktur Produksi Perseroan bertugas: Production Director of the Company, he has duties:

1 Merencanakan kebutuhan produksi sesuai dengan 1 Plan the production needs in accordance with the annual target produksi tahunan. production targets.

2. Merencanakan pembelian di produksi sesuai 2. Plan the purchasing for production according to the dengan budget yang telah ditentukan. budget

3. Melakukan analisa penggunaan asset (mesin) 3. Analyze the usage of asset production (machine) that can produksi yang dapat didayagunakan untuk be maximized for the development of production pengembangan produksi.

4. Melakukan evaluasi terhadap sarana dan 4. Evaluate the facilities and infrastructure at the factory so prasarana di pabrik sehingga semua alur proses that all the production process flow can go smoothly. produksi dapat berjalan lancar.

5. Melakukan evaluasi terhadap SDM yang ada agar 5. Evaluating existing HR in order to have competencies that memiliki kompetensi yang sesuai dan menunjang are approriate and support productivity. produktivitas.

6. Melakukan pengawasan terhadap keseluruhan 6. Conduct the surveillance to the overall production process proses produksi.

56 PT Martina Berto Tbk Annual Report 2018 Remunerasi Direksi Board of Directors Remuneration Dalam menetapkan remunerasi bagi Direksi, usulan In determining the remuneration for Board of Directors, besarnya nilai remunerasi tersebut disampaikan oleh the proposed amount of remuneration value submitted pemegang saham utama kepada RUPS. Namun biasanya by the majority shareholders to the AGM. But usually, the RUPS memutuskan memberi wewenang kepada AGM decided to authorize the majority shareholders to pemegang saham utama untuk menetapkan remunerasi determine the remuneration for Board of Directors. The bagi Direksi tersebut. Besarnya remunerasi anggota amount of Board of Director Remuneration consisted of Direksi berupa gaji dan imbalan jangkap pendek lainnya salaries and others shorterm allowance for the year 2017 pada tahun 2018 sebesar Rp.4.377.556.842. as much as Rp.4,377,556,842

Rapat Direksi Board of Directors Meeting Direksi melakukan rapat bersama Dewan Komisaris 4 The Board of Directors convenes with the Board of (empat) kali dalam setahun, yaitu setelah berakhirnya Commissioners 4 (four) times a year, which are after the periode laporan keuangan setiap triwulanan. Namun end of each quarterly financial statement period. But if apabila diperlukan dapat melakukan rapat tersendiri necessary can do its own meetings or joint meetings with atau rapat bersama Dewan Komisaris diluar dari rapat the Board of Directors outside of the quarterly meetings. triwulanan tersebut. Selama tahun buku 2018 telah During the fiscal year 2018 the joint meetings with Board diselenggarakan rapat Direksi sebanyak 12 kali yang of Commissioners have been held as much as 4 (four) dihadiri oleh seluruh Direksi serta rapat bersama Dewan times, which attended by all members of the Board of Komisaris sebanyak 4 kali, yang dihadiri oleh seluruh Directors. anggota Direksi dan angota Dewan Komisaris

Untuk tahun 2018, diagendakan Rapat Direksi setiap In year 2018 is scheduled the Board of Directors Meeting bulannya di minggu ke 4 dan Rapat dengan Dewan in 4th week for each month. Komisaris setiap triwulan.

Kehadiran Direksi dalam rapat/ Attendance of the Board of Directors Meeting

Rapat Direksi Direksi & Rapat Dewan Komisaris Nama Jabatan BoD Meeting Directors Meeting & BoC Name Position Jumlah Rapat % Kehadiran Jumlah Rapat % Kehadiran No. of Meeting % Attendance No. of Meeting % Attendance

Bryan David Emil Direktur Utama/ President Director 12 100% 4 100% Samuel Eduard Pranata Direktur /Director 12 100% 4 100% Iwan Herwanto Direktur Independen /Inependent Director 12 100% 4 100% B. Kunto W. Widarto Direktur /Director 12 100% 4 100%

Penyelesaian Keputusan RUPS Accomplishment of GMS Resolution Pada tahun 2018 Direksi telah melaksanakan RUPST tahun On year 2018 Board of Director conducted the AGMS buku 2017 dimana seluruh agenda telah dilaksanakan for book year 2017 whereas all agenda have been seluruhnya, yaitu: implemented, such as: 1. Menyetujui dan mengesahkan Laporan Tahunan Perseroan 1. Approve and ratify the company annual report for untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember the book year ended on 31 December 2017 , this has 2017, termasuk didalamnya Laporan Kegiatan Perseroan, included reports of the company activities , the report Laporan Tugas Pengawasan Dewan Komisaris dan Laporan on supervisory duty of the board of commissioners and Keuangan Perseroan untuk tahun buku yang berakhir pada the company financial report for the book year ending tanggal 31 Desember 2017 serta memberikan pembebasan on 31 December 2017 as well as grant the exemption dan pelunasan tanggung jawab sepenuhnya (acquit et and fully extinguishment of responsibility ( acquit et de decharge) kepada anggota Dewan Komisaris dan Direksi charge) to the member of board of commissioners and Perseroan atas tindakan pengawasan dan pengurusan board of directors of the company over the supervision yang telah dilakukan, sepanjang tindakan-tindakan tersebut and management that has been done , all these actions tercermin dalam Laporan Tahunan tersebut. reflected in the annual report.

2. Menyetujui laba rugi tahun buku 2017, dan rugi 2. Approve gain loss of accounting year 2017, and net bersih tahun buku 2017 akan diperhitungkan dengan loss be debited to Company unappropirated retained laba ditahan Perseroan yang belum ditentukan earning as well as not share dividends penggunaannya, serta Perseroan tidak membagikan dividen

PT Martina Berto Tbk Laporan Tahunan 2018 57 3. Menerima dengan baik dan menyetujui laporan 3. Accepted with good and agreed to report on pelaksanaan tanggung jawab sosial dan lingkungan the implementation of social and environmental Perseroan. responsibility of the Company.

4. a. Menunjuk Akuntan Publik Tanubrata, Sutanto, Fahmi, 4. a. Appointed Public Accounting Firm Tanubrata, Sutanto, Bambang & Rekan untuk memeriksa buku Perseroan Fahmi, Bambang & Partners to examine the company book tahun buku yang akan berakhir pada tanggal 31 accounting year for the period ended on 31 December Desember 2018, sebagaimana telah mempertimbangkan 2018, as has bee considering prposal form Board of usulan dari Dewan Komisaris. Commissioners. b. Memberikan wewenang dan kuasa kepada Dewan b. Give the power and authority of to the Board of Komisaris untuk menunjuk Kantor Akuntan Publik (KAP) Commissioners to designate the replacement of Public pengganti maupun memberhentikan Akuntan Publik Accountant Firm or dismiss the Public Accountant (AP) yang telah ditunjuk, bilamana karena sebab apapun who had been appointed because if anything under juga berdasarkan ketentuan pasar modal di Indonesia the terms of the stock market in Indonesia the Public KAP dan/atau AP yang telah ditunjuk tersebut tidak Accountant Firm and/or Public Accountant who have dapat menyelesaikan tugasnya serta untuk menetapkan been appointed that cannot finish the job and to set honorarium dari AP tersebut berikut syarat-syarat an honorarium of Public Accountant as well as the penunjukkannya. requirements of appointment.

5. Memberikan wewenang kepada PT. Marthana 6. Authorized to PT. Marthana Megahayu Inti as majority Megahayu Inti sebagai pemegang saham mayoritas shareholders to set the salary, emoluments and others Perseroan, untuk menetapkan gaji, honorarium dan allowance for the Company’s Board of Directors and tunjangan lainnya bagi anggota Dewan Komisaris dan Board of Commissioner. Direksi Perseroan.

Direksi tidak memiliki Komite yang mendukung Board of Director did not had any committee to support pelaksanaan tugas Direksi. the Boad of Director task

DEWAN KOMISARIS BOARD OF COMMISSIONERS

Dalam melaksanakan tugas dan wewenangnya Dewan In carrying out their task and authority the Board of Komisaris berpedoman pada Pedoman Dewan Komisaris Commissioners based on for the Company’s Board of Perseroan. Commissioners Guidelines.

Dewan Komisaris bertanggung jawab menjalankan The Board of Commissioners responsible for supervision fungsi pengawasan atas pengelolaan Perseroan oleh functions over the management of the company by the Dewan Direksi. Dalam pelaksanaannya, Dewan Komisaris Board of Directors. In practice, the Board of Commissioners menerima laporan dari Direksi dan komite yang received a report of the Board of Directors and the dibawahinya secara berkala, dan memberi nasihat dan committee underneath regularly, and giving advice and saran kepada Direksi atas masalah-masalah manajemen suggestions to the Board of Directors on management seperti tertera dalam Anggaran Dasar.. Dewan Komisaris issues such as described in the article of association. The dapat diberikan tanggung jawab atas tugas-tugas lain Board of Commissioners can be given responsibility for the dalam RUPS. Dewan Komisaris bertanggung jawab other duties in the AGM/EGM. The Board of Commissioners kepada RUPS. Sesuai peraturan yang berlaku di bidang are responsible to the AGM/EGM. According to the pasar modal, sebagai perusahaan publik Perseroan applicable laws of capital market, a public listed company of memiliki Komisaris Independen yang mewakili the company has to have the independent Commissioner kepentingan pemegang saham publik. who represents the interests of public shareholders.

Remunerasi Dewan Komisaris Board of Commissioner Remuneration

Dalam menetapkan remunerasi bagi Dewan Komisaris, In determining the remuneration for Board of usulan besarnya nilai remunerasi tersebut disampaikan Commissioner, the proposed amount of remuneration oleh pemegang saham utama kepada RUPS. Namun value submitted by the majority shareholders to the biasanya RUPS memutuskan memberi wewenang kepada AGM. But usually, the AGM decided to authorize the pemegang saham utama untuk menetapkan remunerasi majority shareholders to determine the remuneration for bagi Dewan Komisaris tersebut. Board of Commissioners.

58 PT Martina Berto Tbk Annual Report 2018 Besarnya remunerasi Besarnya remunerasi anggota Dewan The amount of Board of Commissioner Remuneration Komisaris berupa gaji dan imbalan jangkap pendek lainnya consisted of salaries and others shorterm allowance for pada tahun 2018 sebesar Rp. 7.352.008.788. the year 2018 as much as Rp.7,352,008,788

Rapat Dewan Komisaris BoC Meeting Dewan Komisaris melakukan rapat bersama Direksi 4 The Board of Commissioners convenes with the Board of (empat) kali dalam setahun, yaitu setelah berakhirnya Directors 4 (four) times a year, which are after the end of perioade laporan keuangan setiap triwulanan. Namun each quarterly financial statement period. But if necessary apabila diperlukan dapat melakukan rapat tersendiri can do its own meetings or joint meetings with the Board atau rapat bersama Direksi diluar dari rapat triwulanan of Directors outside of the quarterly meetings. During the tersebut. Selama tahun buku 2018 telah diselenggarakan fiscal year 2018 the joint meetings with Board of Directors rapat bersama direksi sebanyak 4 kali, yang dihadiri oleh have been held as much as four times, which attended by seluruh anggota Dewan Komisaris. all members of the Board of Commissioners.

Untuk tahun 2018, diagendakan Rapat Dewan Komisaris In year 2018 is scheduled the Board of Commissioners setiap periode 2 (dua) bulan sekali. Sedangkan Rapat Meeting for each 2 (two) months period. Whereas the Dewan Komisaris dengan Direksi diagendakan 4 (empat) Board of Commissioners & Directors Meeting is scheduled kali dalam satu tahun. 4 (four) times per annum.

Kehadiran Dewan Komisaris dalam rapat Attendance of the BoC in the meeting

Rapat Dewan Komisaris Rapat Dewan Komisaris & Direksi Nama Jabatan BoC Meeting BoC & Directors Meeting Name Position Jumlah Rapat % Kehadiran Jumlah Rapat % Kehadiran No. of Meeting % Attendance No. of Meeting % Attendance

Dr. (HC) Martha Tilaar Komisaris Utama/ President Commissioner 6 100% 3 67% Ratna Handana, SH. Komisaris/Commisioner 6 83% 3 67% Ir. Tjan Hong Tjhiang Komisaris Independen/Commissioner Independent 6 100% 3 67%

KOMITE AUDIT AUDIT COMMITTEE Sejalan dengan semangat untuk menerapkan tata kelola In line with the spirit to implement good corporate perusahaan yang baik serta untuk memenuhi peraturan governance as well as to comply the regulations of Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan Capital Markets and Financial Institutions Supervisory (“Bapepam–LK”), Dewan Komisaris telah membentuk Agency (Bapepam-LK), the Board of Commissioners has Komite Audit. formed the Audit Committee.

Tujuan pembentukan Komite Audit adalah untuk Purpose of establishment of the Audit Committee is membantu Dewan Komisaris dalam menjalankan peran to assist the Board of Commissioners in the conduct pengawasan dengan mengkaji laporan keuangan, sistem of supervisory role by reviewing financial statements, pengendalian internal, proses audit, kepatuhan Perseroan internal control systems, audit process, compliance of the pada undang–undang dan peraturan yang berlaku, kode company on the regulations and applicable laws, code of etik dan inisiatif manajemen risiko Perseroan. Dalam ethics and risk management initiatives of the company. melaksanakan tugasnya Komite Audit berkerjasama In carrying out its duties the Audit Committee cooperate secara dengan Internal Audit dan Eksternal Audit. with Internal and External Audit

Anggota Komite Audit menjabat selama 1 (satu) tahun The service period of Audit Committee member is a year dan dapat diangkat kembali. and it can be extended.

Rapat yang diadakan oleh Komite Audit tergantung Meetings held by the Audit Committee depending on kebutuhan. Selama tahun 2018, anggota Komite Audit the needs. For the year 2017, a member of the Audit telah melakukan rapat selama 20 (dua puluh) kali yang Committee has performed for 20 (twenty) times that was dihadiri oleh seluruh anggota Komite Audit. attended by all members of the Audit Committee.

SEKRETARIS PERUSAHAAN CORPORATE SECRETARY Sekretaris Perusahaan merupakan penghubung utama The Corporate Secretary is main liaison between the antara Perseroan dengan pemegang saham, otoritas company with shareholders, authority of capital market, pasar modal, investor, analis, profesi penunjang dan investors, analysts, professional parties and public, as well masyarakat, serta menjalankan peran penting dalam as perform the important role in keeping the company menjaga transparansi Perseroan. disclosure.

PT Martina Berto Tbk Laporan Tahunan 2018 59 Sekretaris Perusahaan bertugas mengikuti perkembangan The corporate secretary in charge to monitor and dan menjaga kepatuhan Perseroan atas peraturan- maintain the compliance of capital market regulations, peraturan di bidang pasar modal, memberikan layanan provide the company’s related information to the public/ kepada masyarakat atas infomasi yang dibutuhkan shareholders and provide the advice to board of directors oleh pemegang saham yang berkaitan dengan kondisi regarding the compliance of capital market laws and Perseroan dan memberikan masukan kepada Direksi regulation. Perseroan untuk mematuhi undang-undang pasar modal dan peraturan pelaksanaannya.

Hubungan Investor Investor Relation Perseroan menyadari pentingnya memelihara fungsi The company realizes of the importance of maintaining a hubungan investor yang baik dan terbuka dengan para good investor relations function and the disclosure to its pemegang saham, analis maupun pihak pers dalam shareholders, analysts and the press in communicating mengkomunikasikan perkembangan terkini tentang the update progress on the financial performance and kinerja keuangan maupun informasi lainnya secara other information consistently and transparently. All konsisten dan transparan. Seluruh pemegang saham the shareholders obtain the equal treatment in terms memperoleh perlakuan yang setara dalam hal isi dan of content and timing of the disclosure of any material waktu pengungkapan dari setiap informasi material information about the company. Investor relations mengenai Perseroan. Fungsi Hubungan Investor function is run by Corporate Secretary coordinates with ini dijalankan oleh Sekretaris Perusahaan dengan the Board of Directors. berkoordinasi dengan Direksi.

PROFILE SEKRETARIS PERUSAHAAN CORPORATE SECRETARY PROFILE

Desril Muchtar Sekretaris Perusahaan/ Corporate Secretary

Desril Muchtar Desril Muchtar Setelah menamatkan pendidikannya dari Fakultas After accomplishing his studies from the Faculty of Ekonomi Universitas Andalas beliau memulai karirnya Economics University of Andalas, he began his career at pada salah satu Bank Kustodian. Melanjutkan karirnya one of Custodial Bank. Continuing his career as a Research sebagai Riset Analis pada sebuah perusahaan penyedia Analyst at a financial data provider company, before data keuangan emiten, sebelum akhirnya beliau menjadi finally appointed as Corporate Secretary at one of public Sekretaris Perusahaan dari salah satu emiten yang tercatat listed company in Indonesia Stock Exchange. In June 2011 di Bursa Efek Indonesia. Pada bulan Juni 2011 beliau he joined the company as head of Investor relations and bergabung dengan Perseroan sebagai Kepala Hubungan as Corporate Secretary of the company appointed on 20 Investor dan selanjutnya diangkat sebagai Sekretaris December 2011 based on the decree of board of directors Perusahaan Perseroan pada tanggal 20 Desember 2011 no.005/SK/Dir/MB/XI/2011. The Company did not limited berdasarkan surat keputusan direksi no.005/SK Dir/ the service period of Corporate Secretary. MB/XII/2011. Perseroan tidak membatasi masa jabatan Sekretaris Perusahaan.

Selama tahun 2017, Sekretaris Perusahaan telah For the year 2016, the Secretary of the company has menjalankan kepatuhan terhadap peraturan pasar modal been running the compliance with capital market dan aturan pelaksanaannya seperti penyampaian laporan regulations and rules of practice such as the submission tahunan, penyampaian laporan keuangan triwulan & of annual reports, quarterly financial report submission tengah tahunan, penyampaian laporan bulanan registrasi & amp; midyear, the submission of monthly reports of pemegang saham, penyampaian pemberitahuan, registration of shareholders, delivery notification, call panggilan dan laporan hasil RUPS, menjawab pertanyaan and report the results of the AGM, answering questions atas jalannya Perseroan kepada masyarakat seperti on the operations of the company to the public such as investor, pers dan analyst. investors, press and analyst.

60 PT Martina Berto Tbk Annual Report 2018 Sekretaris Perusahaan juga telah mengkomunikasikan The Corporate Secretary also has communicated and dan mendorong pelaksanaan kepatuhan atas peraturan- supported the implementation of compliance towards peraturan baru baik yang diterbitkan oleh Otoritas Jasa new regulations both published by Financial Services Keuangan maupun Bursa Efek Indonesia serta membantu Authority and the Indonesian Stock Exchange and assist manajemen dalam melaksanakan Hasil Keputusan RUPS. management in implementing the GMS resolutions.

Training / Seminar yang diikuti: Training / Seminar followed:

1. Pendalaman POJK no.51/POJK.03/2017 tentang 1. Deepened of POJK no.51/POJK.03/2017 regarding Penerapan Keuangan Berkelanjutan Bagi Lembaga Sustainable Financial Application for Financial Service Jasa Keuangan, Emiten dan Perusahaan Publik. Institutions, Issuers and Public Companies.

2. Pendalaman POJK no.29/POJK.04/2016 tentang 2. Deepened of POJK no.29/POJK.04/2016 regarding Laporan Tahunan Emiten /Perusahaan Publik dan SE Issuers/Public Companies Annual Report and SE OJK OJK no.30/SEOJK.04/2016 tentang Bentuk dan Isi no.30/SEOJK.04/2016 regarding Form and Form and the Laporan Tahunan Emiten/Perusahaan Publik. Contents of Issuers/Public Companies Annual Report.

3. Pendalaman POJK no.32/POJK.04/2014 tentang 3. .Deepened of POJK no.32/POJK.04/2014 regarding Plan Rencana dan Penyelenggaraan RUPS Perusahaan and Convention of General Meeting of Shareholders Terbuka dan POJK no.13/POJK.03/2017 tentang of Public Company and POJK no.13/POJK.03/2017 Penggunaan Jasa Akuntan Publik dan Kantor Akuntan regarding the Use of Service of Public Accountant and Publik dalam Kegiatan Jasa Keuangan. Public Accountant Firm in Financial Service Activities.

4. Seminar POJK no.33/POJK.04/2014 tentang Direksi 4. Seminar of POJK no.33/POJK.04/2014 regarding Board dan Komisaris Emiten/Perusahaan Publik dan POJK no. of Director and Board of Commissioner of Issuers/ 58/POJK.04/2017 tentang Penyampaian Pendaftaran Public Companies and POJK no. 58/POJK.04/2017 atau Pengajuan Aksi Korporasi Secara Elektronik. regarding Delivery of Registration or Submission of Corporate Action electronically.

5. Seminar POJK no.32/POJK.04/2015 tentang 5. Seminar of POJK no.32/POJK.04/2015 regarding Penambahan Modal Perusahaan Terbuka dengan Additional of Public Companies Capital by Right Issue. Memberikan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu.

6. Seminar POJK no.3/POJK.04/2018 tentang Perubahan 6. Seminar of POJK no.3/POJK.04/2018 regarding atas POJK no.18/POJK.04/2015 tentang Penerbitan Changed of POJK no.18/POJK.04/2015 regarding dan Persyaratan Sukuk dan POJK no.7/POJK.04/2018 Sharia Bonds Issuance and Requirements and POJK terkait Penyampaian Laporan Melalui Sistem no.7/POJK.04/2018 regarding Report Delivery thru Elektronik Emiten dan Perusahaan Publik Issuers/Public Companies Electronic System.

7. Seminar POJK no.9/POJK.04/2018 tentang 7. Seminar of POJK no.9/POJK.04/2018 regarding Public Pengambilalihan Perusahaan Terbuka dan POJK no.11/ Companies Take Over and POJK no.11/POJK.04/2018 POJK.04/2018 tentang Penawaran Umum Efek Bersifat regarding Public Offering of Debt Securities and/or Utang dan/atau Sukuk kepada Pemodal Professional. Sharia Bonds to Professional Financier.

8. Seminar Peran Underwriter dan Wali Amanat dalam 8. Seminar of Underwriter & Trusty Role in Corporate Aksi Korporasi. Action.

PT Martina Berto Tbk Laporan Tahunan 2018 61 Johanes Chrismanto Unit Audit Internal/ Internal Audit Unit

PROFILE AUDIT INTERNAL PROFIL INTERNAL AUDIT

Johanes Chrismanto I Johanes Chrismanto I Setelah menamatkan pendidikan akuntasi strata 1 dari After completion the bachelor degree in accounting from Universitas Gunadarma pada tahun 2000, beliau memulai University of Gunadarma in 2000, she started her career karir pertamanya sebagai Senior Internal Audit pada PT as a Senior Internal Audit at PT Merapi Utama in 1997. In Merapi Utama Pharma pada tahun 2001. Pada tahun 2003 2000 he continued her career at PT Tunas Ridean Tbk as beliau melanjutkan karirnya sebagai Supervisor Internal Supervisor Internal Audit in 2003. In 2009 he appointed Audit pada PT Tunas Ridean Tbk. Pada tahun 2009 beliau as Internal Audit Assistant Manager and Budget Control di percaya menjadi Assistant Manager Internal Audit at PT Indo Cater. In 2013, he joined the Company and and Budget Control di PT Indocater. Pada tahun 2013 appointed as Internal Audit Manager based on the beliau bergabung dengan Perseroan kemudian di tunjuk decree of board of directors no.005A/SKP/FINAD/MTG- sebagai Internal Audit Manager dengan surat keputusan MBH/X?2013 dated 14 October 2013 direksi no.005A/SKP/FINAD/MTG-MBH/X/2013 tanggal 14 Oktober 2013.

Unit Audit Internal Internal Audit Unit Unit audit internal dibentuk sebagai koridor organisasi The Internal Audit Unit was established as the corridor dalam mengimplementasikan strategi untuk mencapai organization in implementing strategies to achieve the sasaran yang telah di tetapkan, serta meningkatkan targets that have been in charge, and to improve the fungsi pengendalian yang terintegrasi (integrated contol functioning of the integrated control in order to ensure system) guna memastikan bahwa kegiatan operasional that operational activities had been well run and can sudah dijalankan dengan baik dan dapat meningkatkan increase the effectiveness of the Organization through value added organisasi melalui efektivitas pelaksanaan value added implementation of risk management and manajemen risiko dan prinsip-prinsip Good Corporate the principles of Good Corporate Governance. Governance.

Tugas dan tanggung jawab audit internal: Duties and responsibilities of the internal audit: 1. Melaksanakan pemeriksaan/audit terhadap jalannya 1. Carry out the inspection/audit of internal control system pengendalian internal pada penerapan GCG system in the course of the implementation of dalam penyajian penilaian sesuai ketentuan/kebijakan GCG in rendering judgment in accordance with the peraturan organisasi yang berlaku. regulatory/policy organization. 2. Melakukan evaluasi dan validasi terhadap sistem yang 2. Perform evaluation and validation of the system berjalan maupun yang baru akan di implementasikan that runs as well as new ones will be implemented mengenai pengendalian, pengelolaan, pemantauan regarding the management, control, monitoring of efektivitas serta efisiensi sistem dan prosedur untuk the effectiveness and efficiency of the systems and setiap unit organisasi. procedures for each organizational unit. 3. Melakukan monitoring dan evaluasi atas hasil-hasil temuan 3. Monitoring and evaluation on the results of the audit serta menyampaikan saran perbaikan terhadap audit findings as well as give the suggestions to the penyelenggaraan kegiatan organisasi dan sistem/kebijakan/ improvement of the activities of the organization and peraturan yang sesuai dengan persyaratan, peraturan the system/policy/regulations in accordance with the perundang-undangan, regulasi yang berlaku. requirements of legislation and applicable regulation. 4. Menyampaikan audit yang telah dilaksanakan kepada 4. Presenting an audit that have been implemented to CEO (Chief Executive Officer). the CEO (Chief Executive Officer) 5. Melaksanakan tugas khusus dalam lingkup pengendalian 5. Carry out specific tasks in the scope of internal control intern yang ditugaskan oleh CEO (Chief Executive Officer). that is assigned by the CEO (Chief Executive Officer)

62 PT Martina Berto Tbk Annual Report 2018 Struktur Audit Internal berada setingkat di bawah Direksi The structure of the Internal Audit is a notch below the dan mempunyai kedudukan di bawah Direktur Utama. Board of Directors and has a position under the President Selama tahun 2018 Audit Internal telah melakukan Director. During the year 2018, internal audit had internal aktifitas audit internal seperti: audit activities, such as: * Menelaah Program kerja 2018 dan Membuat program * Review the 2018 work program and prepare the 2018 Kerja audit 2019 audit work program. * Pemeriksaan atas ketersediaan barang jadi pada * Inspection on the availability of finished goods in gudang utama, pemeriksaan persediaan (stock main warehouse, stock opname, examination of stock opname), pengujian atas lalu lintas persediaan dan handling and implementation of good expenditure implementasi sirkulasi pengeluaran barang dengan circulation by using FIFO method. metode FIFO (First In First Out). * Analisa penyeberan persediaan produk secara * Analyzed national product inventory dispersion to nasional guna menilai ketersediaan produk sesuai assess the product availability in line with local market permintaan pasar lokal dan target penjualan. demand and sales target. * Melakukan kunjungan pasar dengan menilai service * Market visit to assess service level on product request level atas permintaan produk dari gerai atau konsumen by outlet or consumers and availability of pareto serta ketersediaan produk unggulan (pareto) pada products on each outlet and branch office. masing-masing gerai dan kantor cabang. * Analisis serta menilai kriteria produk berdasarkan merek * Analyzed and assess product criteria based on brand maupun SKU atas produk dengan pergerakan yang and SKU of the products with moving avegare less kurang dari 10% atas jumlah persediaan berdasarkan than 10% on total inventory of SKU and communicate SKU produk tersebut dan mengkomunikasikan dengan to marketing department in order to accelarate the departemen marketing dalam upaya percepatan sirkulasi/ sales of SKU. penjualan atas produk tersebut. * Menelaah dan melakukan pengujian atas aplikasi ERP - * Reviewed and examine on ERP application “Compiere” dan memberikan masukan terkait keputusan alih (“Compiere”) and give advice regarding application aplikasi. transfer decision. * Melakukan penilaian ketaatan Perseroan atas * Assessed the Company compliance on the regulation peraturan perundangan terkait kebijakan pelaksanaan related to implementation policy of health social BPJS kesehatan pemerintah dengan memastikan security (“BPJS”) by ensuring the employees are karyawan terdaftar dan dilindungi BPJS. registered and covered by BPJS. * Menelaah ketaatan terhadap peraturan dan perundangan * Reviewed the compliance toward the regulation and BPJS ketenaga kerjaan, memastikan Perseroan rule of employment social security (“BPJS”), ensure the melaksanakan ketentuan penggajian, lembur dan Company implement the salary, overtime and employees pemberian hak karyawan sesuai peraturan pemerintah. right provision according to government rule. * Menelaah kegiatan pemasaran dan penjualan serta * Reviewed marketing and sale activities as well as pencapaian target dan biaya yang dikeluarkan sesuai target achievement include cost expended whether perencanaan dan kondisi keuangan perusahaan dan its appropriate with the Company financial condition rasio penjualan terhadap persediaan. and sales to inventory ratio. * Melakukan pemeriksaan lapangan dengan mengunjungi * Field Examination by visit the MTS outlet, checked & MT-Shop serta melakukan pemeriksaan dan penilaian assessed to MTS outlet internal control. terhadap pengendalian internal MT-Shop. * Menelaah kegiatan Tanggung Jawab Sosial Perusahaan * Reviewed Corporate Social Responsibility (“CSR”) (Corporate Social Responsibility/CSR) dengan fokus pada activities by focusing to Sustanability Development program SDG (Sustainability Development Goals) dan Goals (“SDG’s”) program and measure effectiveness of mengukur kekuatan CSR perusahaan terhadap upaya CSR program on the brand awareness. brand awareness. * Menelaah dan memeriksa serta melakukan pemeriksaan fisik * Reviewed and examine the asset phisically, check the terhadap kesesuaiannya dengan pencatatan aset perusahaan appropirateness with administration and record. dan pengelolaan administrasi . * Secara rutin melakukan diskusi temuan ataupun rencana dan * Periodically arrange the discussion of any findings program kerja audit kepada Komisaris Independen dalam or plan and audit work program with Independent fungsinya sebagai Ketua Komite Audit. Commissioner in function as Chief of Audit Committee. * Menindak lanjuti hasil temuan Audit dengan melakukan * Follow up the outcome of audit findings by following up tindak lanjut selama tahun periode Audit tahun 2018 maupun for the period audit year 2018 as well as the previous audit Audit periode sebelumnya sesuai dengan rekomendasi period in accordance with best recommendations required terbaik yang dibutuhkan Perseroan dan secara tepat dapat by the Company and exactly can be implemented by unit dilaksanakan oleh unit kerja yang membutuhkan. of work which is need. * Meningkatkan skill dan kemampuan personil Internal * Improve internal audit personnel skill and ability as a Audit sebagai langkah untuk lebih meningkatkan fungsi step to improve supervision function in accordance pengawasan sesuai dengan kebutuhan Perseroan. with the Company needs.

PT Martina Berto Tbk Laporan Tahunan 2018 63 Sistem Pengendalian Internal Internal Control System Pengendalian internal yang diterapkan oleh Perseroan: Internal Control that applied by the Company: * Pengendalian keuangan dilakukan dengan penetapan * Financial control, do with determination of budget rencana pembelanjaan yang sudah teralokasi saat awal tahun planning that already allocated in beginning buku sesuai dengan rencana pencapaian yang diharapkan oleh of financial year based on achievement plan Manajemen dan perencanaan pertumbuhan nilai ekonomis expected by the Company and economics growth Perseroan, rencana realisasi keuangan diatur sesuai dengan plan, financial realization plan ruled by expended prosedur pengeluaran uang dan pertanggung jawaban procedure and cost responsibility focused on biaya yang berfokus pada pengelolaan keuangan yang efektif effective and proper financial management, cost dan tepat sasaran, efisiensi biaya dilakukan agar pengeluaran efficiency aimed to focus on potential resources for lebih terfokus pada sumber yang lebih potensial dengan hasil maximum result. Financial control also implemented maksimal. Pengendalian keuangan juga dilakukan dengan by reviewing monthly loan position and emended review posisi pendanan setiap bulannya dengan mengambil regarding the condition. tindakan koreksi terkait kondisi tersebut * Pengendalian operasional dilakukan dengan mengacu * Operational control, referring to standard operational kepada prosedur standar operasi yang sudah disertifikasi procedure which has been certified and audited as well dan diaudit serta dengan penelaahan secara terus menerus as reviewing continuously according to the development sesuai dengan perkembangan usaha Perseroan guna of the Company business in order to obtain the best mendapatkan kondisi terbaik dan terkendali, Perseroan lebih conditions and under control, the Company more active aktif dalam melibatkan setiap fungsi dalam departemen in involving each function in the department of as initial sebagai pengendali awal selain Internal Audit. controller beside internal audit. * Pengendalian kepatuhan mengacu pada peraturan * Compliance controlling refers to the rule set in Perseroan yang tertuang dalam peraturan ataupun compliance rule of each department function which kepatuhan setiap fungsi departemen yang melibatkan involved each task function, stipulated in written setiap fungsi kerja masing-masing departemen yang rule or procedure that easy to understand and dituangkan dalam prosedur ataupun aturan tertulis yang execute of all personnel. The compliance regulation mudah dipahami dan dilaksanakan oleh masing-masing reviewed by internal control function periodically or personil, kepatuhan tersebut secara periodik ataupun spontaneously. spontan ditelaah oleh fungsi Internal Audit. * Dalam pelaksanaan pekerjaannya Perseroan memberikan * In implementing of work, the Company provided pelatihan serta pengetahuan atas tindakan pengamanan training as well as knowledge of Safety Inductions atau Safety Inductions baik bagi setiap karyawan baru for each employee so they have the ability to do the maupun karyawan yang sudah ada sehingga setiap Company safety policy. karyawan dapat menjadi pelaku pelaksana kebijakan Safety Perseroan.

Efektifitas pengendalian internal selama tahun 2018, Effectivity of internal control uring the year 2017, shown menunjukan adanya peningkatan kesadaran setiap the awareness improvement of each employee as personil sebagai pelaksana ataupun bagian dalam executor or as part of the Company control. pengendalian Perseroan.

64 PT Martina Berto Tbk Annual Report 2018 PROFILE KOMITE AUDIT AUDIT COMMITTEE PROFILE

Tjan Hong Tjhiang Ketua/ Chaiman

TJAN HONG TJHIANG – Komisaris Independen TJAN HONG TJHIANG – Independent Commissioner Beliau memperoleh gelar Insiyur di bidang teknik kimia Obtain his Chemical Engineer title from Institut Teknologi dari Institut Teknologi Bandung (ITB). Beliau juga aktif Bandung (ITB). He also actively attending various course and menghadiri berbagai kursus dan seminar managerial di seminar in overseas such as India, UK and the latest one, recently berbagai Negara seperti India, UK. he complete course from Harvard Business Scholl, USA.

Beliau memulai karirnya di PT Unilever pada tahun 1962. He begin hi career at PT Unilever in 1962 for several Berbagai posisi telah beliau perankan selama berbagai position such as logistic, production and development. karir di PT Unilever seperti logistik, produksi dan He also responsible for several strategic position such pengembangan. Beliau juga memegang jabatan-jabatan as Technical Director. After retired from PT Unilever he penting selama berkarir di PT Unilever salah satunya served PT Sari Husada and Mulia Industy as a Counselor sebagai Technical Director. Setelah Pensiun pada tahun for Board od Director. He also served PT Unilever Tbk as a 1999 beliau di percaya untuk menjabat penasehat Dewan member of audit committee in 2007 and as a member of Direksi PT Sari Husada dan Mulia Industri. Beliau juga di PT BATA audit committee in 2011. He was first appointed percaya untuk menjabat komite audit di PT Unilever as Commissioner of the Company in GMS June 27th 2013 Indonesia sampai dengan tahun 2007, serta di PT BATA sampai dengan tahun 2011. Beliau ditunjuk pertama kali sebagai komisaris independen Perseroan berdasarkan berita acara RUPS tanggal 27 Juni 2013

Philipus Neri, Anggota/ Member

Philipus Neri Philipus Neri Beliau adalah pihak independen yang tidak memiliki He is an independent party who have no related afiliation afiliasi dengan Perseroan maupun pihak profesi with the Company or professional party who provide penunjang selama 6 bulan sebelum pengangkatannya the services to the Company 6 months before his sebagai Komite Audit Perseroan sampai dengan sekarang. appointment as Audit Committee of the Company. Penyandang Magister di bidang Akuntansi dari STIE With a master degree in accounting from STIE Indonesia Indonesia ini memulai karirnya sebagai akuntan pada started his career as an accountant in Public Accountant Kantor Akuntan Publik Capelle & Tuanakota pada tahun Capelle & Tuanakota in 1979 as the Audit Office- 1979 dengan jabatan Audit-Supervisor. Melanjutkan Supervisor. Continuing his career as an accountant, karirnya sebagai akuntan, beliau menempati posisi Audit- he occupied the position of an Audit Manager-public Manajer pada Kantor Akuntan Publik Hans Tuanakotta accounting at Hans Tuanakota & Mustofa (Deloitte Touch & Mustofa (Deloitte Touch & Tohmatsu) serta menjadi & Tohmatsu) as well as being a Consultant – Managers Konsultan – Manajer pada firma yang sama. Selanjutnya at the same firm. Later he also served as Internal Audit beliau juga pernah menjabat sebagai Internal Audit – - Manager at Hotel Grand Melia, Jakarta and become Manager pada Hotel Grand Melia, Jakarta dan menjadi Quality Control Manager at Public Accountant Budiman, Quality Control Manager pada Kantor Akuntan Publik Wawan, Pamudji & Partners until the present. Since April Budiman, Wawan, Pamudji & Rekan sampai dengan 1st 2011, he was appointed a member of the Audit sekarang. Sejak 1 April 2011, beliau diangkat menjadi Committee in the company. anggota Komite Audit pada Perseroan

PT Martina Berto Tbk Laporan Tahunan 2018 65 MANAJEMEN RISIKO RISK MANAGEMENT

Dalam bisnis, aspek risiko merupakan aspek terpenting In business, the risk aspect is an important aspect which yang wajib diperhitungkan dengan seksama. Seringkali must be reckoned carefully. The business performance kinerja bisnis mengalami tekanan, sebagai akibat tidak often experiences the pressure, as a result not diperhatikannya dan diperhitungkannya aspek risiko undertaken and reckoned carefully. The losses may arise dengan matang. Kerugian yang mungkin timbul dalam in the management of the business can be sourced from pengelolaan usaha dapat bersumber dari internal internal and external of Company. maupun eksternal Perseroan.

Sistem manajemen resiko Perseroan secara umum adalah Risk management system generally minimized the meminimalisir ancaman-ancaman yang dapat menghambat threat which could deny the company operation such as kelancaran operasi Perseroan seperti produksi, pemasaran, production, marketing, distribution, funding and human distribusi, pendanaan serta alokasi sumber daya manusia, resources allocation, as will be explained as follows: sebagaimana akan dijelaskan sebagai berikut :

1. Resiko Operasional 1. Operational Risk Perseroan menerapkan metode kebutuhan bahan The Company applied the method needs of raw and baku dan bahan kemas sesuai dengan kebutuhan packaging materials in accordance with the needs of produksi, dan produksi pun ditentukan sesuai dengan production , and production is determined according to rencana penjualan dan distribusi tahunan. annual sales and distribution plan.

Perseroan melakukan analisis ketersediaan persediaan dan The Company implemented stock availability analysis mematikan penyebarannya sesuai permintaan pasar local and ensured the dispersion in line with local market dengan mendekatkan angka persediaan dengan angka demand by reducing the difference of sales & investory. penjualan dan menstabilkan batas aman serta melakukan Secured the buffers stock and control the production control produksi dan ketersediaan bahan pokok dan kemas and availability of raw and packaging materials based yang sesuai kebutuhan guna melakukan efisiensi dan on needs to improve operational efficiency and efektivitas operasional effectiveness.

Perseroan juga telah menerapkan supply chain The Company had already applied supply chain management untuk mengoptimal operasi Perseroan management to optimize the operation since the mulai dari pengadaan bahan baku sampai dengan procurement of raw material until distributed to consumer. produk sampai ke tangan konsumen.

2. Resiko Pasar 2. Market Risk Bertumbuhnya pasar milenial, gaya hidup dan kemapanan The growth of millennial market, life style, consumer konsumen serta competitor telah merubah posisi dan establishment and competitor changed the market strategi pasar menjadi suatu pasar yang dinamis dan position and strategy into dynamic and attractive market. bergairah, pasar milenial yang sangat dipengaruhi oleh Millennial markets are very affected by social media which media sosial (vlog, Blog, Youtube, dll) telah menciptakan create the new way in marketing massively and straight suatu cara baru dalam memasarkan produk secara lebih to target with low cost. The changed directly require the massif dan tepat sasaran dengan biaya yang relative murah, Company to change. The Company has created a strategy perubahan tersebut secara langsung meminta manajemen to reach the consumers closely by visiting the campus untuk berubah. Perusahaan telah menciptakan suatu and arrange the brand awareness activities. strategi untuk menjangkau konsumen secara lebih dekat dengan upaya kunjungan ke sekolah sekolah ataupun pelaksanaan kegiatan untuk kembali memperkenalkan produk cosmetic perusahaan melalui serangkaian program ataupun brand awareness.

Tidak melupakan para konsumen loyal yang sudah lama Always give attention to loyal customers who use the menggunakan produk Martha Tilaar team marketing masih Company product for a long time. The Company still tetap menjangkau para konsumen loyal dengan tetap provides the product they requested and give them menyediakan produk berkualitas sesuai dengan keinginan promotion and reward. dan kebutuhan konsumen serangakain promosi dan reward bagi pelanggan setia masih tetap diperhatikan

66 PT Martina Berto Tbk Annual Report 2018 Dengan tetap memberikan produk yang berkualitas By providing good quality products through series of terbaik melalui serangkaian pengujian kualitas test and acceptable price. As commitment to customers, dengan harga yang diterima oleh masyarakat. Sebagai all products have fulfilled halal certification with highest komitment pelayanan kepada pelanggan seluruh grade and in line with SDG’s spirit. produk yang dihasilkan telah memenuhi sertifikasi Halal dengan grade tertinggi dan sesuai dengan semangat SDG (Sustainable Development Goals)

3. Resiko Tenaga Kerja 3. Employee Risk Karyawan merupakan mitra yang sangat penting Employees were very important partners for the bagi Perseroan, penempatan orang-orang yang tepat Company, placement the right man or right place very dan pada posisi yang tepat sangat mempengaruhi affected the efficiency and effectiveness of the Company efektifitas dan efiesiensi operasi Perseroan. Untuk operation. To minimize the risk the Company do tight meminimalisir risiko Perseroan melakukan seleksi selection to employee candidate, both character, and yang ketat atas calon karyawan, baik kompetensi competencies through selection process aimed to get serta karakter (attitude) melalui proses seleksi yang employees with certain qualification and having good bertujuan untuk mendapatkan karyawan dengan integrity in position appointed sustainably. qualifikasi sesuai dan memiliki integritas yang baik pada posisi yang dijabat, secara berkesinambungan

Setelah berhasil dengan program Management After succeed recruit through Management Trainee trainee 2017 sekarang ini kandidat yang telah berhasil Program in 2017, the persons passed the selection and on melewati seleksi dan on the job training sudah the job training allocated in several managerial position menempati beberapa fungsi manajerial namun masih and still undergo continuous review process to improve dalam proses review berkelanjutan guna pematangan and professionalize the employees. personil dan menjaga profesionalisme karyawan

Perusahaan juga melakukan penelaahan jumlah SDM The Company always reviewed the effectiveness and terhadap fungsi yang dilaksanakan dengan melakukan efficiency of employment by release the over employees efisiensi pada jumlah tenaga kerja sehingga tercipta which not match with the need of work. kesesuaian antara fungsi dengan pekerja dengan menciptakan manajemen kerja yang sesuai guna peningkatan kesejahteraan karyawan, standar minimal yang ditentukan oleh pemerintah telah memacu perseroan untuk memberikan lebih baik lagi.

4. Resiko Keuangan 4. Financial Risk

a. Resiko Kredit a. Credit Risk Eksposur risiko kredit Grup terutama timbul dari The Company credit risk exposure occured from trade pengelolan piutang usaha. Grup melakukan receivable. The Company oversaw the receivable pengawasan kolektibilitas piutang sehingga dapat collectability so could be receive on time and also diterima penagihannya secara tepat waktu dan juga reviewed the receivable of each customers periodically to melakukan penelaahan atas masing-masing piutang judge bad debt potention. pelanggan secara berkala untuk menilai potensi timbulnya kegagalan penagihan.

b. Resiko Mata Uang Asing b. Currency Risk Eksposur Grup terhadap risiko nilai tukar mata uang The Company exposure on currency exchange risk asing timbul terutama dari nilai wajar arus kas di occured particularly from future cash flow fair value which masa depan yang berfluktuasi pada kas dan setara fluctuate on cash, cash equivalent and trade payable in kas dan utang usaha dalam mata uang dolar asing foreign currency caused by changed of exchange rate. In yang disebabkan karena perubahan kurs pertukaran managing the risk, the Company minimized the foreign mata uang asing. Dalam mengelola risiko, Grup currency transaction and monitored the exchange rate. meminimalisasi transaksi dalam mata uang asing dan memonitor pergerakan nilai tukar.

PT Martina Berto Tbk Laporan Tahunan 2018 67 c. Resiko Likuiditas c.Liquidity Ratio Eksposur Grup terhadap risiko likuiditas timbul The Company Exposure to liquidity risk occured terutama dari penempatan dana dari kelebihan particularly from fund placement as spread of cash penerimaan kas setelah dikurangkan dari penggunaan flow from operation. The Company managed liquidity kas untuk mendukung kegiatan usaha Grup. risk by maintained the adequacy of cash flow and bank Grup mengelola risiko likuiditas dengan menjaga facility, kept monitoring cash flow porjection and fund kecukupan arus kas dan fasilitas bank dengan terus availability. The Company also applied prudent liquidity memonitor proyeksi arus kas dan ketersediaan dana. risk management by maintaining adequate cash balance Grup juga menerapkan manajemen risiko likuiditas generated from receivable collection and placed in low yang berhati-hati dengan mepertahankan saldo risk financial instrument but gave fair gain as well as kas yang cukup yang berasal dari penagihan hasil counted on financial institution reputation. penjualan dan menempatkan kelebihan dana kas dalam instrumen keuangan dengan tingkat risiko yang rendah namun memberikan imbal hasil yang memadai serta memperhatikan reputasidan kredibilitas lembaga keuangan.

SISTEM PELAPORAN PELANGGARAN WHISTLE BLOWING SYSTEM (WHISTLE BLOWING SYSTEM) a) Perusahaan memberikan kesempatan kepada a) The Company offer to employee and Board to report Manajemen dan Karyawan Perusahaan untuk dapat any corruption, bribery, gratification or any other melaporkan setiap kasus korupsi, suap, gratifikasi, fraud to anti corruption and gratification committee maupun penyelewengan lainnya kepada Komite Anti by follow prevail standard and procedure Korupsi dan Gratifikasi dengan mengikuti standar prosedur yang berlaku; b) Pelaporan dapat disampaikan melalui surat (pos)/e- b) The report can be submitted through letter, email, mail/portal website/langsung menghubungi anggota website or to members of committee directly. komite; c) Pelapor wajib mencantumkan identitas dirinya c) The informants have to embed their identity such as seperti: nama, alamat, nomor telepon dan e-mail (jika name, address, phone number and mail address for ada) untuk setiap laporan yang disampaikan; each report submitted. d) Perusahaan berkewajiban melindungi pelapor yang d) The Company has to protect the informant in order bertujuan agar dapat mendorong keberanian pelapor to encourage others informant courage to report the lainnya dalam melaporkan pelanggaran. Perlindungan violation. Informant protection include informant pelapor meliputi jaminan kerahasiaan identitas confidential identity and content guarantee and the pelapor dan isi laporan serta jaminan keamanan Company security guarantee toward adverse effect bagi pelapor dari perusahaan terhadap perlakuan such as unfair dismissal, demotion, intimidation, yang merugikan, seperti pemecatan yang tidak harassement or discrimination in all way, and adverse adil, penurunan jabatan, intimidasi, pelecehan atau record in private data file. The Company also provide diskriminasi dalam segala bentuknya, dan catatan security guarantee as long as the prejudice violations yang merugikan dalam file data pribadi. Perusahaan have not been proven. juga memberikan jaminan kerahasiaan terhadap identitas terlapor selama dugaan pelanggaran belum terbukti; e) Pengaturan mengenai sistem pelaporan pelanggaran e) Arrangement on violation reporting system, ruled diatur tersendiri dalam Standard Operating Procedure separately in Whistleblowing System Standard and (SOP) Whistleblowing System. Procedure.

68 PT Martina Berto Tbk Annual Report 2018 ASPEK, PRINSIP & REKOMENDASI TATA KELOLA PERUSAHAAN TERBUKA PEMENUHAN PENJELASAN ASPECT, PRINCIPAL AND RECOMMENDATION OF FULFILLMENT EXPLANATION PUBLIC COMPANY CORPORATE GOVERNANCE

A. Hubungan Perusahaan Terbuka Dengan Pemegang Saham Dalam Menjamin Hak-Hak Pemegang Saham The Public Company Relation with Shareholders in Warranting Shareholders Right 1. Meningkatkan Nilai Penyelenggaraan Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS). Improve the Convention of General Meeting of Shareholder (EGMS). 1.1) Perusahaan Terbuka memiliki cara atau prosedur teknis pengumpulan suara (voting) baik 4 Perseroan telah memenuhi Prinsip 1, secara terbuka maupun tertutup yang mengedepankan independensi, dan kepentingan Rekomendasi 1 The Company has fulfilled Principle 1, pemegang saham. Recommendation 1 The public company have technical voting procedure both open or close which prior independency and interest of shareholders.

1.2) Seluruh anggota Direksi dan anggota Dewan Komisaris Perusahaan Terbuka hadir dalam 8 Seluruh Direksi Perseroan hadir dan 2 (dua) RUPS Tahunan. anggota Dewan Komisaris berhalangan. All BOD members attended and 2 (two) BOC Entire Boad of Directors and Board of Commissioner of public company present the GMS. members unanle to attend

1.3) Ringkasan risalah RUPS tersedia dalam Situs Web Perusahaan Terbuka paling sedikit 4 Perseroan telah memenuhi Prinsip 1, selama 1 (satu) tahun. Rekomendasi 3 The Company has fulfilled Principle 1, Minutes of GMS summary provided in the public company website at least for 1 years. Recommendation 3

2. Meningkatkan Komunikasi Perseroan dengan Pemegang Saham atau Investor. Improve the Company Communication to Shareholders or Investors. Perseroan telah memenuhi Prinsip 2, 2.1) Perusahaan Terbuka memiliki suatu kebijakan komunikasi dengan pemegang saham atau investor. 4 Rekomendasi 1 The public company has a communication policy toward the shareholders or investor. The Company has fulfilled Principle 2, Recommendation 1

Perusahaan Terbuka mengungkapkan kebijakan komunikasi Perusahaan Terbuka dengan Perseroan tidak menetapkan kebikajan khusus 2.2) 8 tentang keterbukaan informasi, namun Perseroan pemegang saham atau investor dalam Situs Web. mengikuti apa yang telah ditetapkan oleh peraturan The public company disclose the Company communication policy toward shareholders/ OJK tentang Keterbukaan Infomasi Emiten investor. The Company did not set special policy, just follow the OJK rule regarding the Public Company Information Disclosure

B. Fungsi dan Peran Dewan Komisaris Board of Commissioner (BoC) Function and Role 3. Memperkuat Keanggotaan dan Komposisi Dewan Komisaris. Strengthen the Membership and Composition of BoC Penentuan jumlah anggota Dewan Komisaris mempertimbangkan kondisi Perusahaan Terbuka. Perseroan telah memenuhi Prinsip 3, 3.1) 4 Rekomendasi 1 Appointment of the number of BoC consider the public company condition The Company has fulfilled Principle 3, Recommendation 1

3.2) Penentuan komposisi anggota Dewan Komisaris memperhatikan keberagaman keahlian, 4 Perseroan telah memenuhi Prinsip 3, pengetahuan, dan pengalaman yang dibutuhkan. Rekomendasi 2 Appointment of BoC composition, consider the expertise diversity and experience needed. The Company has fulfilled Principle 3, Recommendation 2 4. Meningkatkan Kualitas Pelaksanaan Tugas dan Tanggung Jawab Dewan Komisaris. Improve the Qualtiy of Duties and Responsibilities Performance of BoC Dewan Komisaris mempunyai kebijakan penilaian sendiri (self assessment) untuk menilai Perseroan belum mempunyai kebijakan penilaian 4.1) 8 sendiri untuk menilai kinerja Dewan Komisaris, kinerja Dewan Komisaris. karena Perseroan kesulitan menentukan kriteria Board of Commissioners (BoC) have Self Assessment policy to assess BoC performance. dan hal-hal yang akan dinilai. The Company has not set the policy regarding Self Assessment of BoC yet due to the difficulties in determining criteria or items which will be assessed. 4.2) Kebijakan penilaian sendiri (self assessment) untuk menilai kinerja Dewan Komisaris, 8 Oleh karena belum memiliki kebijakan penialaian diungkapkan melalui Laporan Tahunan Perusahaan Terbuka. sendiri, sehingga belum dapat diungkap di Self Assessment policy of BoC disclose in annual report of the public company. Laporan Tahunan Has not disclose due to do not have the policy

4.3) Dewan Komisaris mempunyai kebijakan terkait pengunduran diri anggota Dewan Komisaris 4 Perseroan telah memenuhi Prinsip 4, apabila terlibat dalam kejahatan keuangan. Rekomendasi 3 Boad of Commissioners (BoC) have the policy regarding resignation of BoC members if The Company has fulfilled Principle 4, involved in financial crime. Recommendation 3

4.4) Dewan Komisaris atau Komite yang menjalankan fungsi Nominasi dan Remunerasi 8 Perseroan belum menemukan personal yang menyusun kebijakan suksesi dalam proses Nominasi anggota Direksi. tepat untuk ditunjuk dan menjalankan fungsi komite nominasi dan remunerasi. Board of Commissioners actuate the nomination and remuneration function, arrange The Company has not found the right and proper succession policy in Board of Director members nomination process. person to be appointed and acted as nomination and remuneration committee. C. Fungsi dan Peran Direksi Board of Director Function and Role 5. Memperkuat Keanggotaan dan Komposisi Direksi. Strengthen the Membership and Composition of BoD. 5.1) Penentuan jumlah anggota Direksi mempertimbangkan kondisi Perusahaan Terbuka serta 4 Perseroan telah memenuhi Prinsip 5, efektifitas dalam pengambilan keputusan. Rekomendasi 1 Appointment the number of Board of Directors (BoD) members consider the condition of the The Company has fulfilled Principle 5, public company as well as the effetiveness of decision making. Recommendation 1 Perseroan telah memenuhi Prinsip 5, 5.2) Penentuan komposisi anggota Direksi memperhatikan, keberagaman keahlian, 4 Rekomendasi 2 pengetahuan, dan pengalaman yang dibutuhkan. The Company has fulfilled Principle 5, Appointment of Bod members composition consider expertise diversity, knowledge and Recommendation 2 experience need

Perseroan telah memenuhi Prinsip 5, 5.3) Anggota Direksi yang membawahi bidang akuntansi atau keuangan memiliki keahlian dan/ 4 Rekomendasi 3 atau pengetahuan di bidang akuntansi. The Company has fulfilled Principle 5, BoD member who charge in accounting and finance has expertise and/or knowledge in Recommendation 3 accounting.

PT Martina Berto Tbk Laporan Tahunan 2018 69 ASPEK, PRINSIP & REKOMENDASI TATA KELOLA PERUSAHAAN TERBUKA PEMENUHAN PENJELASAN ASPECT, PRINCIPAL AND RECOMMENDATION OF FULFILLMENT EXPLANATION PUBLIC COMPANY CORPORATE GOVERNANCE

6. Meningkatkan Pelaksanaan Tugas dan Tanggung Jawab Direksi. Improve the Duties and Responsibilities Performance of BoD. Perseroan belum mempunyai kebijakan penilaian sendiri 6.1) Direksi mempunyai kebijakan penilaian sendiri (self assessment) untuk menilai kinerja untuk menilai kinerja Direksi, karena Perseroan kesulitan 8 menentukan kriteria dan hal-hal yang akan dinilai Direksi. The Company has not set the policy regarding Self Board of Directors have Self Assessment policy to assess their performance. Assessment of BoD yet due to the difficulties in determining criteria or items which will be assessed

Oleh karena belum memiliki kebijakan penialaian sendiri, 6.2) Kebijakan penilaian sendiri (self assessment) untuk menilai kinerja Direksi diungkapkan 8 sehingga belum dapat diungkap di Laporan Tahunan melalui laporan tahunan Perusahaan Terbuka. Has not disclose due to do not have the policy Self Assessment policy of BoD disclose in annual report of the public company Perseroan telah memenuhi Prinsip 6, 6.3) Direksi mempunyai kebijakan terkait pengunduran diri anggota Direksi apabila terlibat 4 Rekomendasi 3 dalam kejahatan keuangan. The Company has fulfilled Principle 6, Boad of Directors (BoD) have the policy regarding resignation of BoD members if involved Recommendation 3 in financial crime

D. Partisipasi Pemangku Kepentingan Participation of the Stakeholders 7. Meningkatkan Aspek Tata Kelola Perusahaan melalui Partisipasi Pemangku Kepentingan. 4 Perseroan telah memenuhi Prinsip 7, Improve Corporate Governance Aspect through Participation of Stakeholders. Rekomendasi 1 The Company has fulfilled Principle 7, 7.1) Perusahaan Terbuka memiliki kebijakan untuk mencegah terjadinya insider trading. Recommendation 1 The public Company has a policy to prevent the insider trading

7.2) Perusahaan Terbuka memiliki kebijakan anti korupsi dan anti fraud. 4 Perseroan telah memenuhi Prinsip 7, The public company has a policy of anti corruption and anti fraud Rekomendasi 2 The Company has fulfilled Principle 7, Recommendation 2 7.3) Perusahaan Terbuka memiliki kebijakan tentang seleksi dan peningkatan kemampuan pemasok atau vendor. 4 Perseroan telah memenuhi Prinsip 7, The public company has suppliers selection policy and improve the suppliers capability Rekomendasi 3 The Company has fulfilled Principle 7, Recommendation 3 7.4) Perusahaan Terbuka memiliki kebijakan tentang pemenuhan hak-hak kreditur. 4 Perseroan telah memenuhi Prinsip 7, The public company has creditors right accomplishment policy. Rekomendasi 4 The Company has fulfilled Principle 7, Recommendation 4 Perusahaan Terbuka memiliki kebijakan sistem whistleblowing. 7.5) 4 Perseroan telah memenuhi Prinsip 7, The public company has whistle blowing system Rekomendasi 5 The Company has fulfilled Principle 7, Recommendation 5

7.6) Perusahaan Terbuka memiliki kebijakan pemberian insentif jangka panjang kepada Direksi dan karyawan. 8 Perseroan belum memiliki kebijakan insentif The public company has longterm incentive gift policy to BoD and employee jangka panjang The Company has not had long term incentive policy yet

E. Keterbukaan Informasi Information Disclosure 8. Meningkatkan Pelaksanaan Keterbukaan Informasi Improve the Implementation of Information Disclosure 8.1) Perusahaan Terbuka memanfaatkan penggunaan teknologi informasi secara lebih luas Perseroan telah memenuhi Prinsip 8, selain Situs Web sebagai media keterbukaan informasi. 4 Rekomendasi 1 The Company has fulfilled Principle 8, The public company utilize information technology usage widely beside the Company Recommendation 1 website as information disclosure media 8.2) Laporan Tahunan Perusahaan Terbuka mengungkapkan pemilik manfaat akhir dalam 4 kepemilikan saham Perusahaan Terbuka paling sedikit 5% (lima persen), selain Perseroan telah memenuhi Prinsip 8, Rekomendasi 2 pengungkapan pemilik manfaat akhir dalam kepemilikan saham Perusahaan Terbuka The Company has fulfilled Principle 8, melalui pemegang saham utama dan pengendali. Recommendation 2 The public company’s annual report disclose the top beneficial owner of 5% shares above, beside the disclosure of top beneficial owner of major or controlling shareholders.

70 PT Martina Berto Tbk Annual Report 2018 PT Martina Berto Tbk Laporan Tahunan 2018 71 AKTIVITAS TANGGUNG JAWAB SOSIAL TAHUN 2018 Corporate Social Responsibility Activities Year 2018

Dalam strategi bisnisnya, Perseroan mencantumkan unsur In its business, the Company listed sustainability element keberlanjutan (sustainability) dalam keseluruhan rantai in entire supply chain, to maintain and improve stronger pasok/supply chain, demi menjaga dan meningkatkan business value for the present until the future. This nilai bisnis yang makin kuat di masa kini hingga masa matter is necessity that to be survived and developed mendatang. Hal ini adalah suatu keniscayaan bahwa in this disruptive era not able to run solitary, but should untuk dapat bertahan dan berkembang di era disruptive be connected and established collaboration with other ini tidaklah mungkin berjalan secara soliter melainkan related parties to maintain the competitive advantage harus terkoneksi dan menjalin kolaborasi dengan pihak of each business. Corporate Social Responsibility (“CSR”) terkait lainnya dan bahkan dengan perusahaan swasta is the related/integral activities with the Company lainnya dengan tetap mempertahankan keunggulan business activities since the upstream (sources the raw kompetitif masing-masing bidang usaha. Tanggung jawab material) till the downstream (finished goods received sosial perusahaan merupakan kegiatan yang terhubung by the customers). The activities ongoing sustainably dan tidak terpisahkan dengan kegiatan bisnis perusahaan and consistently controlled and evaluated by the sejak dari hulu yaitu proses penyediaan bahan baku hingga management. hilir, produk akhir mencapai konsumen dan setelahnya. Kegiatan ini akan berlangsung terus dan secara konsisten dikontrol dan dievaluasi oleh manajemen

Di sepanjang tahun 2018 ini CSR team Perseroan telah During the year 2018, CSR team of the Company telah banyak melakukan kegiatan yang berlandaskan organized many events based on 4 pillars of the Company kepada 4 pilar CSR-MTG yaitu pilar utama Beauty Green CSR, which the main pillars are Beauty Green and and Empowering Women dengan pilar pendukung Beauty Empowering Woman as well as the supportance pillars Education and Beauty Culture melalui berbagai kegiatan are Beauty Education and Beauty Culture thru various yang disesuaikan dengan kebutuhan dan waktunya. Di activities adjusted with the need and time. In year 2018 tahun 2018 pula Perseroan berusaha untuk memperluas the Company tried to extend the cooperation network jaringan kerjasama dengan pihak terkait lainnya baik with other related parties both private or government to swasta maupun pemerintah untuk membuat program develop collaboration program which estimated would kolaborasi yang dirasakan akan lebih memberi dampak give the positive impact for the society. positif kepada masyarakat.

Telah dilakukan beberapa kesepakatan kerjasama The Company had agreed several collaboration to be kolaborasi pada tahun ini untuk dapat dilaksanakan pada implemented in 2019. The collaboration program which tahun 2019. Program kolaborasi yang telah disepakati had been agreed until signed the MOU with other 3 hingga pembuatan MOU (meorandum of understanding) Companies, as follows: dengan 3 institusi adalah: - Dengan APP-Sinarmas Untuk pemberdayaan - With Asia Pulp & Paper (Sinar Mas) to empower woman perempuan di wilayah sekitar hutan, yang berada di 5 around forest area in 5 province such as Riau, Jambi, provinsi di Indonesia yaitu Riau, Jambi, SulSel, KalTim, South Sulawesi, East Kalimantan, West Kalimantan dan KalBar. Juga termasuk di beberapa wilayah di Jawa. also several area in Java. - Dengan GIZ Indonesia yang melibatkan beberapa - With GIZ Indonesia involved several government institusi pemerintah antara lain Kementrian Pariwisata, institution such as Ministry of Tourism, Ministry of KemenDes, KemenKop dan UKM, Bappenas, serta Villages, Ministry of Cooperative & SME, Bappenas and pihak swasta Hotel Santika dan Panorama Travel, untuk private parties such as Santika Hotel and Panorama pemberdayaan masyarakat dan mewujudkan Desa Travel to empower the community in Bilebante, Mid Wisata Hijau dan Kebugaran di Bilebante, Lombok Lombok, NTB developed Green & Fitness Tourism Village. Tengah, NTB - With Blue Bird Group to empower female taxi driver - Dengan Bluebird Group, untuk pemberdayaan Kartini and driver wife to have the income to support the Taxi yaitu para pengemudi perempuan dan para istri family welfare. pengemudi untuk kemandirian dan turut menopang kesejahteraan keluarga

72 PT Martina Berto Tbk Annual Report 2018 Selanjutnya target program kolaborasi ini akan terjalin Furthermore, collaboration program targeted the kerjasama dengan sekitar 5 institusi hingga akhir 2020 collaboration with 5 institution until year 2020 which dengan cakupan target masyarakat yang lebih luas lagi. covered wider society. The collaboration program which Adapun program kolaborasi yang telah disepakati di tahun was agreed in 2018 will be implemented in 2019 by 2018 ini akan dilaksanakan langsung di 2019, dengan involving other unit of the Company holding group such melibatkan berbagai unsur dan unit di MTG, yaitu dengan as salon & spa. melibatkan Brand, unit CPP dan unit RMT.

Kegiatan CSR perusahaan yang didasarkan pada 4 (empat) The Company CSR based on 4 (four) pillar are pilar merupakan wujud dari tanggung jawab perusahaan implementation of the Company responsibility toward terhadap pemberdayaan perempuan, pelestarian alam, empowering woman, natural conservation, educational serta meningkatkan pendidikan dan menjaga budaya improvement and cultural preservation, consist of: bangsa Indonesia meliputi:

1. Empowering Women, merupakan implementasi dan 1. Empowering Woman, is implementation and komitmen perusahaan untuk program kesetaraan commitment of the Company for gender equality gender/Gender Equality dan sekaligus merupakan program paralel with the sharing commitment to reach bentuk nyata dari komitmen bersama untuk mencapai Sustainable Development Goals target. Internally target pembangunan berkelanjutan (SDGs). Secara the Company facilitated woman employee to fill the internal perusahaan, kami telah memberikan fasilitasi position in entire level of work in all department.So kepada para pekerja perempuan untuk dapat the woman had the same position in many level of mengisi posisi di seluruh line bisnis perusahaan. work by keep pay attention on woman special needs Sehingga perempuan mempunyai kedudukan sama such as suckle, montly leave and maternity leave. di berbagai tingkatan di perusahaan ini dengan tetap memperhatikan kebutuhan khusus perempuan diantaranya menyusui bayi, hak cuti bulanan serta cuti melahirkan.

Untuk kegiatan di luar perusahaan, bekerjasama Externally, cooperated with the Ministry of Health, dengan Kementrian Kesehatan, kami mengadakan we organized technical guidance for herbal bimbingan teknis untuk pedagang Jamu Gendong dan roundswoman and blending herbal roundswoman in Jamu racik dalam rangka meningkatkan pengetahuan order to improve their knowledge and value added of serta memberikan nilai tambah untuk produk yang their products. dihasilkan.

Kami juga melakukan kegiatan pemberdayaan Empowering Woman was also organized around perempuan dan masyarakat di sekitara wilayah hutan Belitung and Belitung Timur forest area, facilitated di Belitung dan Belitung Timur, yang difasilitasi oleh by Geopark Team from ITB as well as follow the Team Geopark dari ITB serta turut aktif dalam berbagai focus group discussion, conference for Indonesia kegiatan diskusi, konferensi, dan juga FGD untuk Empowering Woman. pemberdayaan perempuan di Indonesia.

PT Martina Berto Tbk Laporan Tahunan 2018 73 2. Beauty Green adalah kegiatan-kegiatan yang merupakan 2. Beauty Green, is the Company’s commitment activities komitmen kami untuk tetap menjaga keseimbangan to maintain natural ecosystem balance in running ekosistem alam dalam menjalankan setiap lini bisnis. of each business line. Implemented internally by Hal tersebut telah diimplementasikan secara internal created clean product thru energy and water saving dengan menciptakan produksi bersih melalui proses production process and reduced the wasted resulted produksi yang menghemat sumber daya alam seperti both solid or liquid. penggunaan listrik dan air. Disamping itu kami juga berupaya untuk menciptakan perusahaan dengan dampak yang terkendali dengan mengurangi jumlah limbah yang dihasilkan, baik limbah padat maupun cair.

Limbah atau sampah organic akan dikumpulkan Organic waste will be collected separately to be tersendiri pada tempat penampungan khusus untuk process become organic compost fertilizer and will kemudian diolah menjadi pupuk kompos organik. be used in the Company’s garden and office park as Pupuk ini nantinya diaplikasikan di kebun dan di area additional nutrition for plants. taman perkantoran sebagai nutrisi tambahan untuk tanaman.

3. Beauty Education dan Beauty Culture, adalah cross 3. Beauty Education & Beauty Culture are cross cutting program yang merupakan program pendukung cutting program which supporting main program untuk program utama yaitu Women Empowerment (Empowering Woman & Beauty Green). Therefore dan Beauty Green, seperti telah disebutkan di atas. Oleh in every Empowering Woman and ecosystem karena itu dalam program pemberdayaan perempuan conservation program will be followed by two maupun program pelestarian lingkungan akan selalu supportance program (education & culture) terdapat dua program pendukung ini yaitu pendidikan dan budaya.

74 PT Martina Berto Tbk Annual Report 2018 PT Martina Berto Tbk Laporan Tahunan 2018 75

PT MARTINA BERTO Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MARTINA BERTO Tbk & SUBSIDIARIES

LOCAL WISDOM, GO GLOBAL .

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

31 DESEMBER 2018 / 31 DECEMBER 2018 (DENGAN ANGKA PERBANDINGAN / WITH COMPARATIVE FIGURES IN) 31 DESEMBER 2017 / 31 DECEMBER 2017

76 PT Martina Berto Tbk Annual Report 2018

PT MARTINA BERTO Tbk DAN ENTITAS ANAK /AND SUBSIDIARIES

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN/ CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2018/ FOR YEAR ENDED 31 DECEMBER 2018

DAN/AND

LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN/ INDEPENDENT AUDITOR’S REPORT

These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language

PT MARTINA BERTO Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MARTINA BERTO Tbk AND SUBSIDIARIES LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018

D A F T A R I S I C O N T E N T S

Pernyataan Direksi Directors’ Statement

Ekshibit/ Exhibit

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian A Consolidated Statement of Financial Position

Laporan Laba Rugi dan Penghasilan B Consolidated Statement of Profit or Loss and Komprehensif Lain Konsolidasian Other Comprehensive Income

Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian C Consolidated Statement of Changes in Equity

Laporan Arus Kas Konsolidasian D Consolidated Statement of Cash Flows

Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian E Notes to Consolidated Financial Statements

Laporan Auditor Independen Independent Auditors’ Report

These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language

Ekshibit A Exhibit A

PT MARTINA BERTO Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MARTINA BERTO Tbk AND SUBSIDIARIES LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION PADA TANGGAL 31 DESEMBER 2018 AS OF 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

Catatan/ 31 Desember 2018/ 31 Desember 2017/ Notes 31 December 2018 31 December 2017

A S E T A S S E T S

ASET LANCAR CURRENT ASSETS Kas dan bank 4 3.998.894.576 5.238.550.050 Cash on hand and in banks Piutang usaha Trade receivables Pihak ketiga 5 22.990.434.445 21.130.005.397 Third parties Pihak berelasi 5,28 225.930.194.398 366.644.280.693 Related parties Aset keuangan lancar lainnya 6 1.415.923.439 1.911.569.289 Other current financial assets Piutang non-usaha - Non-trade receivables - Pihak berelasi 28 315.917.444 1.337.304.510 Related parties Persediaan 7 106.276.782.334 103.446.614.309 Inventories Uang muka 22.207.435.762 10.715.150.410 Advances Pajak dibayar di muka 13a 113.881.535 - Prepaid taxes Beban dibayar di muka 9.108.376.984 9.960.608.684 Prepaid expenses

Total Aset Lancar 392.357.840.917 520.384.083.342 Total Current Assets

ASET TIDAK LANCAR NON-CURRENT ASSETS Aset keuangan tidak lancar Other non-current financial lainnya 2.525.813.906 2.566.464.150 assets Aset tetap 8 134.332.773.420 151.096.093.283 Property, plant and equipment Merek 9 49.541.666.667 52.441.666.667 Trademark Taksiran klaim pajak Estimated claims for penghasilan 13f 2.032.708.896 27.410.269.131 income tax refund Aset pajak tangguhan 13e 67.226.076.519 26.771.185.214 Deferred tax assets

Total Aset Tidak Lancar 255.659.039.408 260.285.678.445 Total Non-Current Assets

TOTAL ASET 648.016.880.325 780.669.761.787 TOTAL ASSETS

Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian pada See accompanying Notes to Consolidated Financial Statements Ekshibit E terlampir yang merupakan bagian tidak terpisahkan on Exhibit E which are an integral part of dari Laporan Keuangan Konsolidasian secara keseluruhan the Consolidated Financial Statements taken as a whole

These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language

Ekshibit A/2 Exhibit A/2

PT MARTINA BERTO Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MARTINA BERTO Tbk AND SUBSIDIARIES LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION PADA TANGGAL 31 DESEMBER 2018 AS OF 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

Catatan/ 31 Desember 2018/ 31 Desember 2017/ Notes 31 December 2018 31 December 2017

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY

LIABILITAS LIABILITIES

LIABILITAS JANGKA PENDEK CURRENT LIABILITIES Utang bank jangka pendek 10 130.486.637.289 114.063.599.833 Short-term bank loans Utang usaha - Pihak ketiga 11 38.929.060.275 74.685.967.049 Trade payables – Third parties Liabilitas keuangan jangka Other short-term financial pendek lainnya 11.688.665.686 12.573.825.461 liabilities Utang non-usaha - Non-trade payables - Pihak berelasi 28 4.390.582.383 4.218.912.325 Related parties Beban masih harus dibayar Accrued expenses Pihak ketiga 12 38.845.510.070 21.642.585.527 Third parties Pihak berelasi 12,28 1.572.827.875 3.025.208.757 Related parties Utang pajak 13b 1.880.911.057 8.941.365.740 Taxes payable Bagian liabilitas jangka panjang yang jatuh tempo Current portion of dalam waktu satu tahun: long-term liabilities: Utang sewa pembiayaan 14 5.056.229.612 6.467.822.167 Finance lease liabilities Utang bank 15 7.353.136.636 6.628.571.448 Bank loan

Total Liabilitas Jangka Pendek 240.203.560.883 252.247.858.307 Total Current Liabilities

LIABILITAS JANGKA PANJANG NON-CURRENT LIABILITIES Liabilitas jangka panjang setelah dikurangi bagian yang telah jatuh tempo Long-term liabilities – net of dalam waktu satu tahun: current portion: Utang sewa pembiayaan 14 2.554.411.075 5.811.332.526 Finance lease liabilities Utang bank 15 24.195.076.349 28.171.428.518 Bank loan Liabilitas diestimasi imbalan Estimated liabilities for kerja karyawan 16 80.564.075.145 81.696.519.893 employee benefits

Total Liabilitas Jangka Total Non-Current Panjang 107.313.562.569 115.679.280.937 Liabilities

Total Liabilitas 347.517.123.452 367.927.139.244 Total Liabilities

Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian pada See accompanying Notes to Consolidated Financial Statements Ekshibit E terlampir yang merupakan bagian tidak terpisahkan on Exhibit E which are an integral part of dari Laporan Keuangan Konsolidasian secara keseluruhan the Consolidated Financial Statements taken as a whole

These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language

Ekshibit Al3 Exhibit Al3

PT MARTINABERTOTbk DANENTITASANAK PT MARTINABERTOTbk AND SUBSIDIARIES LAPORANPOSIS)KEUANGANKONSOllDASIAN CONSOLIDATEDSTATEMENTOF FINANCIALPOSITION PADATANGGAL31 DESEMBER2018 AS OF 31 DECEMBER2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

Catatanl 31 Desember 20181 31 Desember 20171 Notes 31 December 2018 31 December 2017

EKUITAS EQUITY Modal saham - nilai nominal Share capital- par value Rp 100 per saham Rp 100 per share Modal dasar- Authorized - 2.8oo.ooo.000saham 2,800,000,000 shares Modal ditempatkan dan dfsetor penuh - Issuedand fully paid - 1.070.000.000 saham 17 107.000.000.000 107.000.000.000 1,070,000,000 shares Agio saharn, neto 18 214.500.000.000 214.500.000.000 Additional paid-in capital, net Komponen ekuitas lainnya 56.134.023) ( 56.134.023 ) Other equity components Saldo laba Retained earnings Telah ditentukan penggunaannya 19 4.000.000.000 3.500.000.000 Appropriated Belum ditentukan penggunaannya 24.770.878.588 ) 87.449.514.135 Unappropriated Cadangan penjabaran mata Foreign currency uang aSing 173.996.835 ) 348.485.164 translation reserves

Total ekuitas yang dapat Total equity attributable diatribusikan kepada to the owners of the pemilik entitas induk 300.498.990.554 412.741.865.276 parent company

Kepentingan non- pengendali 20 766.319 757.267 Non-controlUng interest

Total Ekuitas 300.499.756.873 412.742.622.543 Total Equity

TOTAL L1AB)L1TASDAN TOTAL LIABILITIESAND EKUITAS 648.016.880.325 780.669.761.787 EQUITY

Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian pada See accompanying Notes to Consolidated Financial Statements Ekshibit E terlampir yang merupakan bagian tidak terpisahkan on Exhibit E which are on integral part of dan Laporan Keuangan Konsolidasian secara keseluruhan the Consolidated Financial Statements taken as Q whole

These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language

Ekshibit B Exhibit B

PT MARTINA BERTO Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MARTINA BERTO Tbk AND SUBSIDIARIES LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN CONSOLIDATED STATEMENT OF PROFIT OR LOSS KOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIAN AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

Catatan/ 2 0 1 8 Notes 2 0 1 7

PENJUALAN NETO 502.517.714.607 21,28 731.577.343.628 NET SALES

BEBAN POKOK PENJUALAN ( 288.808.650.976 ) 22,28 ( 355.796.818.935 ) COST OF GOODS SOLD

LABA BRUTO 213.709.063.631 375.780.524.693 GROSS PROFIT

Beban penjualan dan pemasaran ( 250.979.367.019 ) 23,28 ( 292.295.610.957 ) Selling and marketing expenses General and administrative Beban umum dan administrasi ( 103.765.098.590 ) 24 ( 104.038.548.363 ) expenses Pendapatan operasi lain-lain 4.167.184.982 4.510.955.554 Other operating income Beban operasi lain-lain ( 489.360.713 ) ( 962.387.486 ) Other operating expenses

RUGI USAHA OPERASI ( 137.357.577.709) ( 17.005.066.559 ) LOSS FROM OPERATIONS

Pendapatan keuangan 51.051.934 25 165.492.106 Finance income Beban keuangan ( 17.848.642.603 ) 26 ( 14.818.644.267 ) Finance costs

RUGI SEBELUM MANFAAT PAJAK LOSS BEFORE PENGHASILAN ( 155.155.168.378) ( 31.658.218.720 ) INCOME TAX BENEFIT

(BEBAN) MANFAAT PAJAK INCOME TAX (EXPENSE) PENGHASILAN BENEFIT K i n i ( 234.297.500 ) 13d ( 1.746.785.750 ) Current Tangguhan 41.258.439.031 13e 8.714.178.352 Deferred

Manfaat Pajak Penghasilan, Neto 41.024.141.531 6.967.392.602 Income Tax Benefit, Net

RUGI NETO TAHUN BERJALAN ( 114.131.026.847) ( 24.690.826.118 ) NET LOSS FOR THE YEAR

PENGHASILAN (RUGI) OTHER COMPREHENSIVE KOMPREHENSIF LAIN INCOME (LOSS) Pos yang tidak akan diakui ke Items that will not be dalam laporan laba rugi recognized to profit or loss Keuntungan (kerugian) aktuarial dari program pensiun manfaat Actuarial gains (losses) from pasti 3.214.190.902 16 ( 3.578.128.914 ) defined benefit plan (Beban) manfaat pajak Related income tax (expense) penghasilan terkait ( 803.547.726 ) 13e 894.532.229 benefit

Pos yang mungkin diakui ke Item that may be dalam laporan laba rugi recognized to profit or loss Perbedaan penjabaran nilai Foreign currency translation tukar mata uang asing ( 522.481.999) ( 809.852.365 ) differences

PENGHASILAN (RUGI) OTHER COMPREHENSIVE KOMPREHENSIF LAIN 1.888.161.177 ( 3.493.449.050 ) INCOME (LOSS)

TOTAL RUGI KOMPREHENSIF TOTAL COMPREHENSIVE TAHUN BERJALAN ( 112.242.865.670) ( 28.184.275.168) LOSS FOR THE YEAR

Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian pada See accompanying Notes to Consolidated Financial Statements Ekshibit E terlampir yang merupakan bagian tidak terpisahkan on Exhibit E which are an integral part of dari Laporan Keuangan Konsolidasian secara keseluruhan the Consolidated Financial Statements taken as a whole

These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language

Ekshibit BI2 Exhibit BI2

PT MARTINA BERTO Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MARTINA BERTO Tbk AND SUBSIDIARIES LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN CONSOUDATED STATEMENT OF PROFIT OR LOSS KOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIAN AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED 31 DESEMBER2018 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah. kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

Catatanl 2018 Notes 2017

Rugl neta yang dapat Net loss diatribusikan kepada: attributable to: Pemilik entitas induk 114.131.038.530 ) 24.690.946.486) Owners of the parent company Kepentingan non-pengendali ______~11~.~68=3 20 _____ 1:..::2:..::0.:.:.3:..::6~8Non-controlling interest

Tota I 114.131.026.847) 24.690.826.118 ) Total

Total rugi komprehensif yang Total comprehensive loss dapat diatribusikan kepada: attributable to: Pemilik entitas induk 112.242.874.722 ) 28.184.341.124) Owners of the parent company Kepentingan non-pengendali ______;9..:,;.0:;..::5=.220 _____ -=6.=.5:...:.9-=-5.=.6Non-controlling interest

Total 112.242.865.670) 28.184.275.168 ) Total

RUGI PER SAHAM DASAR 106,66) 27 23,07) BASICLOSSPER SHARE -==--""";";":';_'

Lihat Catatan atas laporan Keuangan Konsolidasian pada See accompanying Notes to Consolidated Financial Statements Ekshibit E terlampir yang merupakan bagian tidak terpisahkan on Exhibit E which are an integral part of dari laporan Keuangan Konsolidasian secara keseluruhan the Consolidated Financial Statements taken as a whole

These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language

Ekshibit D Exhibit D

PT MARTINA BERTO Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MARTINA BERTO Tbk AND SUBSIDIARIES LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA FOR THE YEAR ENDED 31 DESEMBER 2018 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

2 0 1 8 2 0 1 7 CASH FLOWS FROM OPERATING ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI ACTIVITIES Penerimaan dari pelanggan 641.371.371.854 690.460.852.798 Cash receipts from customers Pembayaran untuk/kepada: Payments to/for: Kontraktor, pemasok dan lainnya ( 264.418.820.429) ( 266.476.182.358) Contractors, suppliers and others Gaji dan tunjangan ( 212.453.727.395) ( 196.199.162.914) Salaries and allowances Beban usaha (di luar beban gaji dan Operating expenses (excluding tunjangan) ( 164.599.205.263) ( 229.205.697.685) salaries and allowances)

Kas digunakan untuk aktivitas operasi ( 100.381.233 ) ( 1.420.190.159 ) Cash used in operating activities

Pembayaran pajak penghasilan 26.574.992.046 ( 17.310.983.095 ) Payment of income tax Pembayaran bunga ( 17.876.319.191 ) ( 14.870.677.402 ) Payments of interest expense Pengembalian pajak penghasilan ( 2.057.344.414 ) 382.912.367 Refund of income tax Penerimaan bunga 51.051.934 165.492.106 Receipts of interest income

Arus kas neto diperoleh dari Net cash flows provided by (digunakan untuk) aktivitas operasi 6.591.999.142 ( 33.053.446.183) (used in) operating activities

CASH FLOWS FROM INVESTING ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI ACTIVITIES Acquisition of property, plant and Perolehan aset tetap ( 15.680.456.223 ) ( 24.620.449.209 ) equipment Proceeds from sale of property, plant Hasil penjualan aset tetap 2.068.715.119 4.430.075.504 and equipment Penambahan aset tidak lancar lainnya 116.190.019 202.023.332 Additions to other non-current assets

Arus kas neto digunakan untuk Net cash flows used in aktivitas investasi ( 13.495.551.085 ) ( 19.988.350.373 ) investing activities

CASH FLOWS FROM FINANCING ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN ACTIVITIES Penerimaan utang bank jangka pendek 631.150.926.624 325.147.721.717 Proceeds from short-term bank loans Pembayaran utang bank jangka pendek ( 614.727.889.168 ) ( 261.787.443.310 ) Payments of short-term bank loans Pembayaran utang bank jangka panjang ( 13.251.786.981 ) ( 6.628.571.448 ) Payments of long-term bank loans Penerimaan utang bank jangka panjang 10.000.000.000 - Proceeds from long-term bank loans Pembayaran utang sewa pembiayaan ( 7.507.354.006 ) ( 5.044.622.829 ) Payments of finance lease liabilities

Arus kas neto diperoleh dari aktivitas Net cash flows provided by pendanaan 5.663.896.469 51.687.084.130 financing activities

PENURUNAN NETO DALAM KAS NET DECREASE IN CASH ON HAND DAN BANK ( 1.239.655.474 ) ( 1.354.712.426 ) AND IN BANKS

CASH ON HAND AND IN BANKS AT KAS DAN BANK PADA AWAL TAHUN 5.238.550.050 6.593.262.476 THE BEGINNING OF THE YEAR

CASH ON HAND AND IN BANKS AT KAS DAN BANK PADA AKHIR TAHUN 3.998.894.576 5.238.550.050 THE END OF THE YEAR

Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian pada See accompanying Notes to Consolidated Financial Statements Ekshibit E terlampir yang merupakan bagian yang tidak terpisahkan on Exhibit E which are an integral part of dari Laporan Keuangan Konsolidasian secara keseluruhan the Consolidated Financial Statements taken as a whole

These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language

Ekshibit E Exhibit E

PT MARTINA BERTO Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MARTINA BERTO Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2018 FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

1. U M U M 1. G E N E R A L

a. Pendirian Perusahaan a. Establishment of the Company

PT Martina Berto Tbk (“Perusahaan”) didirikan di PT Martina Berto Tbk (the “Company”) was Republik Indonesia pada tanggal 1 Juni 1977 established in the Republic of Indonesia on 1 June berdasarkan akta Notaris Poppy Savitri Parmanto, 1977 based on Notarial deed No. 9 of Poppy S.H., No. 9. Akta pendirian Perusahaan telah Savitri Parmanto, S.H. The Company’s deed of mendapat pengesahan dari Menteri Kehakiman establishment was approved by the Minister of Republik Indonesia dengan Surat Keputusan Justice of the Republic of Indonesia in its Decision No. Y.A.5/76/3 tanggal 16 Februari 1978, serta Letter No. Y.A.5/76/3 dated 16 February 1978 and telah diumumkan dalam Berita Negara Republik was published in the State Gazette of Republic Indonesia No. 97 tanggal 4 Desember 1981, of Indonesia No. 97 dated 4 December 1981, Tambahan No. 970. Supplement No. 970.

Anggaran dasar Perusahaan telah beberapa kali The Company’s articles of association have been mengalami perubahan, yang terakhir dengan akta amended several times, the latest of which was Notaris No. 9 tanggal 27 September 2010 yang based on Notarial deed No. 9 dated 27 September dibuat oleh Notaris Fransiskus Yanto Widjaja, 2010, made by Fransiskus Yanto Widjaja, S.H., S.H., mengenai penyesuaian seluruh anggaran concerning changes in the Company’s article of dasar Perusahaan untuk disesuaikan dengan association to conform with Law No. 40 Year 2007 Undang-Undang No. 40 Tahun 2007 tentang regarding Limited Liability Company, the change of Perseroan Terbatas, perubahan nama Perusahaan the Company name to PT Martina Berto Tbk; the menjadi PT Martina Berto Tbk, peningkatan modal increase in authorized capital from 200,000,000 dasar Perusahaan dari 200.000.000 lembar saham shares to 2,800,000,000 shares; change in the par menjadi 2.800.000.000 lembar saham; perubahan value of the Company’s shares from Rp 500 to nilai nominal per saham Perusahaan dari Rp 500 Rp 100; and, changes in the composition of the menjadi Rp 100; dan, perubahan susunan anggota Boards of Commissioners and Directors. These Dewan Komisaris dan Direksi. Perubahan ini changes were approved by the Minister of Law and telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Human Rights of the Republic of Indonesia in its Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat Decision Letter No. AHU-47300.AH.01.02.Tahun Keputusan No. AHU-47300.AH.01.02. Tahun 2010 2010 dated 6 October 2010 and has been registered tanggal 6 Oktober 2010 dan telah didaftarkan under Company No. AHU-0072510.AH.01.09. Tahun dalam Daftar Perseroan No. AHU-0072510. 2010 dated 6 October 2010 and was published in AH.01.09.Tahun 2010 tanggal 6 Oktober 2010 dan the State Gazette of the Republic of Indonesia telah diumumkan dalam Berita Negara No. 18 No. 18 dated 2 March 2012, Supplement No. 6290. tanggal 2 Maret 2012, Tambahan No. 6290.

Sesuai dengan Pasal 3 anggaran dasar perusahaan, In accordance with Article 3 of the Company's ruang lingkup utama kegiatan perusahaan articles association, its scope of activities are meliputi bidang manufaktur dan perdagangan comprised of manufacturing and trading of jamu tradisional dan barang-barang kosmetika. traditional herbal (jamu) and cosmetic products.

Perusahaan berdomisili di Jl. Pulo Kambing II The Company is domiciled at Jl. Pulo Kambing II No. 1, Kawasan Industri Pulogadung (JIEP), No. 1, Industrial Estate Pulogadung (JIEP), East Jakarta Timur dengan pabrik berlokasi di Pulo Jakarta, and its factories are located at Pulo Ayang, Pulo Kambing dan Cikarang, Bekasi. Kantor Ayang, Pulo Kambing, and Cikarang, Bekasi. The pusat beralamat di Jakarta. Perusahaan mulai Company head office is located in Jakarta. The melakukan produksi secara komersial sejak bulan Company started commercial operations in Desember 1981. Hasil produksi Perusahaan December 1981. The products of the Company are dipasarkan di dalam dan luar negeri. marketed in domestic and international markets.

These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language

Ekshibit E/2 Exhibit E/2

PT MARTINA BERTO Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MARTINA BERTO Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2018 FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

1. U M U M (Lanjutan) 1. G E N E R A L (Continued)

b. Penawaran Umum Saham Perusahaan b . Public Offering of the Company’s Shares

Pada tahun 2011, Perusahaan melakukan In 2011, the Company had an initial public offering penawaran umum perdana atas 355.000.000 of 355,000,000 shares with par value per share of lembar saham dengan nilai nominal sebesar Rp 100 through the Indonesian Stock Exchange at Rp 100 per saham melalui Bursa Efek an offer price per share of Rp 740. The Company Indonesia dengan harga penawaran sebesar has received Notice of Effectivity of Listing Rp 740 per saham. Perusahaan telah through Initial Public Offering of the Company mendapat Pemberitahuan Efektifnya Pernyataan from the Capital Market and Financial Institution Pendaftaran dalam Rangka Penawaran Umum Supervisory Agency (BAPEPAM-LK), in its Letter Perdana Saham Perusahaan dari Badan Pengawas No. S-11708/ BL/2010 dated 30 December 2010. As Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (BAPEPAM- of 13 January 2011, all of the Company’s shares LK) dengan Surat No. S-11708/BL/2010 tanggal were listed in the Indonesia Stock Exchange. 30 Desember 2010. Pada tanggal 13 Januari 2011, seluruh saham Perusahaan telah dicatatkan di Bursa Efek Indonesia.

c. Struktur Grup c. Structure of the Group

Entitas induk Perusahaan adalah PT Marthana The Company’s parent is PT Marthana Megahayu Megahayu Inti, yang didirikan di Indonesia Inti, established in Indonesia and located at berlokasi di Jl. Tebet Raya No. 98 RT 001/003, Jl. Tebet Raya No. 98 RT 001/003, Tebet Timur Tebet Timur Jakarta, Indonesia. Jakarta, Indonesia.

Perusahaan bersama-sama dengan anak The Company together with its subsidiaries will be Perusahaan akan selanjutnya disebut “Grup”. hereinafter referred as the “Group”.

Persentase kepemilikan Perusahaan dan total The percentages of ownership of the Company and aset entitas anak adalah sebagai berikut: total assets of the subsidiaries are as follows:

Mulai beroperasi secara Persentase Total aset komersial/ kepemilikan (%)/ (dalam jutaan rupiah)/ Jenis usaha/ Start of Percentage of Total assets Nama entitas anak/ Domisili/ Nature commercial ownership (%) (in million Rupiah) Name of subsidiary Domicile of business operations 2 0 1 8 2 0 1 7 2 0 1 8 2 0 1 7

PT Cedefindo B e k a s i Pabrikasi/ 1981 99,99 99,99 82.338 75.817 Manufacturing

Eastern Beautypelago Singapura/ Perdagangan/ 2011 100,00 100,00 25 139 Pte. Ltd Singapore Trading

These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language

Ekshibit E/3 Exhibit E/3

PT MARTINA BERTO Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MARTINA BERTO Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2018 FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

1. U M U M (Lanjutan) 1. G E N E R A L (Continued)

d. Dewan Komisaris dan Direksi, Komite Audit dan d. Boards of Commissioners and Directors, Audit Karyawan Committee and Employees

Susunan Dewan Komisaris dan Dewan Direksi pada The composition of the Board of Commissioners and tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 adalah Directors as of 31 December 2018 and 2017 are as sebagai berikut: follows:

Dewan Komisaris Board of Commissioners Komisaris Utama : Martha Tilaar : President Commissioner Komisaris : Ratna Handana : Commissioner Komisaris Independen : Tjan Hong Tjhiang : Independent Commissioner

Dewan Direksi Board of Directors Direktur Utama : Bryan David Emil : President Director Direktur : Samuel E. Pranata : Director Direktur : B. Kunto W. Widarto : Director Direktur : Iwan Herwanto : Director

Susunan Komite Audit Perusahaan pada tanggal The members of the Company’s Audit Committee 31 Desember 2018 dan 2017 adalah sebagai as of 31 December 2018 and 2017 are as follows: berikut:

Ketua : Tjan Hong Tjhiang : Chairman Anggota : Philipus Neri : Member

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, As of 31 December 2018 and 2017, the Group has Grup mempunyai pegawai tetap masing-masing 650 and 705 permanent employees, respectively sejumlah 650 dan 705 karyawan tetap (tidak (unaudited). diaudit).

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

a. Pernyataan Kepatuhan a. Statement of Compliance

Laporan keuangan konsolidasian telah disusun The consolidated financial statements have been dan disajikan sesuai dengan Standar Akuntansi prepared and presented in accordance with Keuangan di Indonesia. Indonesian Financial Accounting Standards.

b. Dasar Penyajian Laporan Keuangan b. Basis of Preparation of the Consolidated Konsolidasian Financial Statements

Laporan keuangan konsolidasian telah disusun The consolidated financial statements have been sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di prepared in accordance with Indonesian Financial Indonesia (“SAK”), yang mencakup Pernyataan Accounting Standards (“SAK”), which is comprised Standar Akuntansi Keuangan (”PSAK”) dan of the Statements of Financial Accounting Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan (”ISAK”) Standards (“PSAK”) and Interpretations to Financial yang dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Acccounting Standards (“ISAK”) issued by the Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia dan Peraturan Financial Accounting Standards Board of the dan Pedoman Penyajian dan Pengungkapan Indonesian Institute of Accountants and the Laporan Keuangan yang dikeluarkan oleh Otoritas Regulations and Established Guidelines on Financial Jasa Keuangan (dahulu dikenal sebagai Badan Statements Presentation and Disclosure issued by Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan the Financial Services Authority of Indonesia (OJK) (BAPEPAM-LK)) bagi perusahaan publik. (formerly known as Capital Market and Financial Institutions Supervisory Board (BAPEPAM-LK)) for public-listed companies.

These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language

Ekshibit E/4 Exhibit E/4

PT MARTINA BERTO Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MARTINA BERTO Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2018 FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Lanjutan) (Continued)

b. Dasar Penyajian Laporan Keuangan Konsolidasian b. Basis of Preparation of the Consolidated (Lanjutan) Financial Statements (Continued)

Laporan keuangan konsolidasian disusun The consolidated financial statements have been berdasarkan konsep akrual (accrual basis), kecuali prepared on the accrual basis, except for the laporan arus kas konsolidasian, dan menggunakan consolidated statements of cash flows, and using konsep biaya historis (historical cost concept), the historical cost concept, except certain kecuali akun-akun tertentu yang disusun accounts which are prepared under other berdasarkan pengukuran lain yang dijelaskan dalam measurement basis as described in the accounting kebijakan akuntansi masing-masing akun yang policies of the respective accounts. bersangkutan.

Laporan arus kas konsolidasian yang disajikan The consolidated statements of cash flows, which dengan menggunakan metode langsung (direct have been prepared using the direct method, method), menyajikan penerimaan dan pengeluaran present receipts and disbursements of cash on kas dan bank yang diklasifikasikan ke dalam hand and in banks classified into operating, aktivitas operasi, investasi dan pendanaan. investing and financing activities.

Mata uang pelaporan yang digunakan dalam The reporting currency used in the preparation the penyusunan laporan keuangan konsolidasian adalah consolidated financial statements is Indonesian Rupiah, yang merupakan mata uang fungsional Rupiah, which is the Group’s functional currency. Grup.

Penyusunan dan penyajian laporan keuangan The preparation of the consolidated financial konsolidasian berdasarkan PSAK mengharuskan statements in conformity with PSAK requires the penggunaan asumsi dan estimasi akuntansi use of certain critical accounting estimates and kritikal tertentu. Penyusunan dan penyajian assumptions. It also requires management to laporan keuangan juga mengharuskan manajemen exercise its judgment in the process of applying untuk melakukan pertimbangan di dalam proses the Group accounting policies. The areas involving penerapan kebijakan akuntansi Grup. Hal yang a higher degree of judgment or complexity, or melibatkan pertimbangan dengan tingkat areas where assumptions and estimates are kompleksitas yang tinggi, atau asumsi dan estimasi significant to the financial statements are yang bersifat signifikan terhadap laporan keuangan, disclosed in Note 3. diungkapkan di dalam Catatan 3.

c. Perubahan Kebijakan Akuntansi c. Changes in Accounting Policies

Adopsi PSAK dan ISAK Baru dan Revisian Adoption of New and Revised PSAK and ISAK

Standar baru, amandemen,revisi, penyesuaian dan New standards, amendments, improvements and interpretasi yang telah diterbitkan, dan yang akan interpretations issued and effective for the berlaku efektif untuk tahun buku yang dimulai pada financial year at or after 1 January 2018 which do atau setelah 1 Januari 2018 namun tidak berdampak not have material impact on the consolidated material terhadap laporan keuangan konsolidasian financial statement are as follows: adalah sebagai berikut:

• Amandemen PSAK 2, “Laporan Arus • Amendment to PSAK 2, “Statement of Cash Flow Kas - Prakarsa Pengungkapan”; Disclosure Initiative”; • Amandemen PSAK 13, ”Properti Investasi – • Amendments to PSAK 13, ”Investment Pengalihan Properti Investasi”; Property – Transfers of Investment Property”; • PSAK 15 (Penyesuaian), “Investasi pada Entitas • PSAK 15 (Improvements), ”Investment in Asosiasi dan Ventura Bersama”; Associates and Joint Venture”; • Amandemen PSAK 16, ”Aset Tetap – Agrikultur: • Amendments to PSAK 16, “Property, Plant and Tanaman Produktif”; Equipment – Agriculture: Bearer Plants”;

These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language

Ekshibit E/5 Exhibit E/5

PT MARTINA BERTO Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MARTINA BERTO Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2018 FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Lanjutan) (Continued)

c. Perubahan Kebijakan Akuntansi (Lanjutan) c. Changes in Accounting Policies (Continued)

Adopsi PSAK dan ISAK Baru dan Revisian Adoption of New and Revised PSAK and ISAK (Lanjutan) (Continued)

Standar baru, amandemen,revisi, penyesuaian dan New standards, amendments, improvements and interpretasi yang telah diterbitkan, dan yang akan interpretations issued and effective for the berlaku efektif untuk tahun buku yang dimulai pada financial year at or after 1 January 2018 which do atau setelah 1 Januari 2018 namun tidak berdampak not have material impact on the consolidated material terhadap laporan keuangan konsolidasian financial statement are as follows: (Continued) adalah sebagai berikut: (Lanjutan)

• Amandemen PSAK 46, “Pajak Penghasilan – • Amendments to PSAK 46, “Income Tax – Pengakuan Aset Pajak Tangguhan Untuk Rugi Recognition of Deferred Tax Assets for yang Belum Direalisasi”; Unrealized Losses”; • Amandemen PSAK 53, ”Pembayaran Berbasis • Amendments to PSAK 53, ”Share-Based Saham – Klasifikasi dan Pengukuran Transaksi Payment – Classification and Measurement of Pembayaran Berbasis Saham”; Share-Based Payment Transactions”; • PSAK 67 (Penyesuaian), “Pengungkapan • PSAK 67 (Improvements), “Disclosure of Kepentingan dalam Entitas Lain”; Interests in Other Entities”; • PSAK 69, “Agrikultur”, dan • PSAK 69, “Agriculture”, and • PSAK 111, ”Akuntansi Wa’d”. • PSAK 111, ”Wa’d Accounting”.

Pada tanggal penerbitan laporan keuangan As at the authorization date of the consolidated konsolidasian ini, manajemen sedang mempelajari financial statements, the management is still dampak yang mungkin timbul dari penerapan evaluating the potential impact of the new standar dan interpretasi standar baru dan standards and interpretation and amendments to amandemen standar berikut yang telah diterbitkan, standards which have been issued but are not yet namun belum berlaku efektif untuk tahun buku yang effective for the financial year beginning on dimulai 1 Januari 2018 adalah sebagai berikut: 1 January 2018 as follows:

• ISAK 33, ”Transaksi Valuta Asing dan Imbalan • ISAK 33, ”Foreign Currency Transaction and Dimuka”; Advance Consideration”; • Amandemen PSAK 15, ”Investasi pada Entitas • Amendments to PSAK 15, ”Investments in Asosiasi dan Ventura Bersama: Kepentingan Associate and Joint Ventures: Long Term Jangka Panjang pada Entitas Asosiasi dan Interest in Associate and Joint Venture”; Ventura Bersama”; • Amandemen PSAK 62, ”Kontrak Asuransi”; • Amendments to PSAK 62,”Insurance Contracts”; • PSAK 71, ”Instrumen Keuangan”; • PSAK 71, ”Financial Instruments”; • Amandemen PSAK 71, ”Instrumen Keuangan: • Amendments to PSAK 71, ”Financial Fitur Percepatan Pelunasan dengan Kompensasi Instruments: Prepayment Features with Negatif”; Negative Compensation”; • PSAK 72, ”Pendapatan dari Kontrak dengan • PSAK 72, ”Revenue from Contracts with Pelanggan”; dan Customers”; and • PSAK 73, ”Sewa”. • PSAK 73, ”Leases”.

Seluruh standar baru dan amandemen standar All new standards and amendments to standards berlaku efektif untuk tahun buku yang dimulai are effective for the financial year beginning 1 Januari 2020, sementara interpretasi standar baru 1 January 2020, while the new interpretation is berlaku efektif dimulai 1 Januari 2019. effective beginning 1 January 2019.

Penerapan dini atas standar baru dan amandemen Early adoption of the above new standards and standar tersebut diperkenankan, sementara amandements to standards is permitted, while penerapan dini atas PSAK 73 diperkenankan jika early adoption of PSAK 73 is permitted only upon telah menerapkan dini PSAK 72. early adoption also of PSAK 72.

These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language

Ekshibit E/6 Exhibit E/6

PT MARTINA BERTO Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MARTINA BERTO Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2018 FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Lanjutan) (Continued)

d. Prinsip Konsolidasian d. Principles of Consolidation

Laporan keuangan konsolidasian menggabungkan The consolidated financial statements incorporate laporan keuangan Perusahaan dan entitas anaknya. the financial statements of the Company and its subsidiaries.

Entitas anak adalah seluruh entitas (termasuk Subsidiaries are all entities (including special entitas bertujuan khusus) dimana Grup memiliki purpose entities) over which Group has the power pengendalian untuk mengatur kebijakan keuangan to govern the financial statements and operating dan operational. policies.

Entitas anak dikonsolidasi secara penuh sejak Subsidiaries are fully consolidated from the date of tanggal akuisisi, yaitu tanggal Grup memperoleh acquisition, being the date on which the Group pengendalian, sampai dengan tanggal entitas induk obtained control, and continue to be consolidated kehilangan pengendalian. until the date such control ceases.

Pengendalian dianggap ada ketika: Control is presumed to exist if:

• Perusahaan dan entitas anak memiliki • The Company and its subsidiaries have power; kekuasaan; • Perusahaan dan entitas anak memiliki eksprosur • The Company and its subsidiaries have exposure atau hak atas imbal hasil variabel dari or rights to variable returns from its keterlibatannya dengan entitas lainnya; dan involvement with other entities; and • Perusahaan dan entitas anak memiliki • The Company and its subsidiaries have the kemampuan untuk menggunakan kekuasaannya ability to use its power over another entity to atas entitas lain untuk mempengaruhi jumlah influence the yields of other entities. imbal hasil entitas lainnya.

Perusahaan menilai kembali apakah terdapat atau The Company reassess whether there is or is not tidak pengendalian terhadap entitas jika fakta dan control over the entity if the facts and keadaan yang menunjukkan bahwa ada perubahan circumstances indicate that there is a change in satu atau lebih dari tiga elemen pengendalian. one or more of the three elements of control. Entitas anak dikonsolidasi secara penuh sejak Subsidiaries are fully consolidated from the date tanggal pengendalian dialihkan ke Perusahaan dan control is transferred to the Company and cease to dihentikan untuk dikonsolidasi sejak tanggal be consolidated from the date control is pengendalian ditransfer keluar dari Perusahaan. transferred out of the Company. Assets, liabilities, Aset, liabilitas, pendapatan dan beban dari entitas revenues and expenses from subsidiaries, acquired anak, yang diakuisisi atau dijual selama tahun or sold during the year, are included in the income berjalan, termasuk dalam laporan laba rugi dari statement from the date the Company obtained tanggal Perusahaan mendapatkan pengendalian control until the date the Company ceases sampai dengan tanggal Perusahaan berhenti untuk controlling the subsidiaries. mengendalikan entitas anak.

Pengendalian de facto terjadi pada situasi dimana De-facto control exists in situations where the Perusahaan memiliki kemampuan praktis untuk Company has the practical ability to direct the mengarahkan aktivitas relevan atas investee tanpa relevant activities of the investee without holding memiliki hak suara mayoritas. Untuk menentukan the majority of the voting rights. In determining apakah pengendalian de facto terjadi, maka whether de-facto control exists the Company Perusahaan mempertimbangkan beberapa fakta dan considers all relevant facts and circumstances, keadaan berikut ini: including:

- Ukuran kepemilikan hak suara entitas relatif - The size of the company’s voting rights relative terhadap ukuran dan penyebaran kepemilikan to both the size and dispersion of other parties pemilik suara lain; who hold voting rights; - Hak suara potensial yang substantif yang dimiliki - Substantive potential voting rights held by the oleh perusahaan dan para pihak lain; company and by other parties; - Pengaturan kontraktual lain; - Other contractual arrangements; - Pola historis dalam penggunaan hak suara. - Historic patterns in voting attendance.

These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language

Ekshibit E/7 Exhibit E/7

PT MARTINA BERTO Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MARTINA BERTO Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2018 FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Lanjutan) (Continued)

d. Prinsip Konsolidasian (Lanjutan) d. Principles of Consolidation (Continued)

Semua akun dan transaksi antar entitas yang All material intercompany accounts and material, termasuk keuntungan atau kerugian transactions, including unrealized gains or losses, yang belum direalisasi, jika ada, dieliminasi if any, are eliminated to reflect the consolidated untuk mencerminkan laporan posisi keuangan statements of financial position and the results of konsolidasian dan hasil operasi Grup sebagai satu operations of the Group as one business entity. kesatuan usaha.

Transaksi dengan kepentingan non-pengendali yang Transactions with non-controlling interests that do tidak menimbulkan kehilangan pengendalian not result in loss of control are accounted for as diperhitungkan sebagai transaksi ekuitas. Selisih equity transactions. The difference between the antara nilai wajar imbalan yang dibayarkan dan fair value of any consideration paid and the harga saham relevan yang diakuisisi sebesar nilai relevant share acquired of the carrying value of tercatat aset bersih, dicatat di dalam ekuitas. net assets of the subsidiary is recorded in equity. Keuntungan dan kerugian pelepasan kepada Gains or losses on disposals of non-controlling kepentingan non-pengendali (KNP) juga dicatat di interests (NCI) are also recorded in equity. dalam ekuitas.

Rugi entitas anak yang tidak dimiliki secara penuh Losses of a non-wholly owned subsidiaries are diatribusikan pada KNP bahkan jika hal ini attributed to the NCI even if such losses result in mengakibatkan KNP mempunyai saldo defisit. a deficit balance for the NCI.

Jika kehilangan pengendalian atas suatu entitass In case of loss of control over a subsidiary, the anak, maka Grup: Group:

• menghentikan pengakuan aset (termasuk setiap • derecognizes the assets (including goodwill) and goodwill) dan liabilitas entitas anak; liabilities af the subsidiary; • menghentikan pengakuan jumlah tercatat setiap • derecognizes the carrying amount of any NCI; KNP; • menghentikan pengakuan akumulasi selisih • derecognizes the cumulative translation penjabaran, yang dicatat di ekuitas, bila ada; differences, recorded in equity, if any; • mengakui nilai wajar pembayaran yang • recognizes the fair value of the consideration diterima; received; • mengakui setiap sisa investasi pada nilai • recognizes the fair value of any investment wajarnya; retained; • mengakui setiap perbedaan yang dihasilkan • recognizes any surplus or deficit in the sebagai keuntungan atau kerugian dalam statements of comprehensive income; and laporan laba rugi komprehensif; dan • mereklasifikasi bagian induk atas komponen • reclassifies the parent’s share of components yang sebelumnya diakui sebagai pendapatan previously recognized in other comprehensive komprehensif ke laporan laba rugi komprehensif income to the consolidated statement of konsolidasian, atau mengalihkan secara langsung comprehensive income or retained earnings, as ke saldo laba. appropriate.

KNP mencerminkan bagian atas laba rugi dan aset NCI represents the portion of the profit or loss and bersih dari entitas anak yang tidak dapat net assets of the subsidiaries attributable to equity diatribusikan secara langsung maupun tidak interests that are not owned directly or indirectly langsung oleh Grup, yang masing-masing disajikan by the Group, which is presented in the dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian consolidated statement of comprehensive income dan dalam ekuitas pada laporan posisi keuangan and under the equity section of the consolidated konsolidasian, terpisah dari bagian yang dapat statement of financial position, respectively, diatribusikan kepada pemilik entitas induk. separately from the corresponding portion attributable to the equity holders of the parent company.

These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language

Ekshibit E/8 Exhibit E/8

PT MARTINA BERTO Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MARTINA BERTO Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2018 FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Lanjutan) (Continued)

e. Kombinasi Bisnis e. Business Combinations

Kombinasi bisnis dicatat dengan menggunakan Business combinations are accounted for using the metode akuisisi. Biaya perolehan dari sebuah acquisition method. The cost of an acquisition is akuisisi diukur pada nilai agregat imbalan yang measured as the aggregate of the consideration dialihkan, diukur pada nilai wajar pada tanggal transferred, measured at acquisition date fair akuisisi dan jumlah setiap KNP pada pihak yang value and the amount of any NCI in the acquiree. diakuisisi. Untuk setiap kombinasi bisnis, pihak For each business combination, the acquirer pengakuisisi mengukur KNP pada entitas yang measures the NCI in the acquiree either at fair diakuisisi baik pada nilai wajar ataupun pada value or at the proportionate share of the proporsi kepemilikan KNP atas aset bersih yang acquiree’s identifiable net assets. Transaction teridentifikasi dari entitas yang diakuisisi. Biaya- costs incurred are directly expensed and included biaya akuisisi yang timbul dibebankan langsung dan in “General and Administrative Expenses”. disertakan dalam “Beban Umum dan Administrasi”.

Ketika Grup melakukan akuisisi atas sebuah bisnis, When the Group acquires a business, it assesses Grup mengklasifikasikan dan menentukan aset the financial assets acquired and liabilities keuangan yang diperoleh dan liabilitas keuangan assumed for appropriate classification and yang diambil alih berdasarkan pada persyaratan designation in accordance with the contractual kontraktual, kondisi ekonomi dan kondisi terkait terms, economic circumstances and pertinent lain yang ada pada tanggal akuisisi. Hal ini conditions as at the acquisition date. This includes termasuk pengelompokan derivatif melekat dalam the separation of embedded derivatives in host kontrak utama oleh pihak yang diakuisisi. contracts by the acquiree.

Imbalan kontinjensi yang dialihkan oleh pihak Any contingent consideration to be transferred pengakuisisi diakui pada nilai wajar tanggal by the acquirer will be recognized at fair value akuisisi. Perubahan nilai wajar atas imbalan at the acquisition date. Subsequent changes to kontinjensi setelah tanggal akuisisi yang the fair value of the contingent consideration diklasifikasi sebagai aset atau liabilitas, akan which is deemed to be an asset or liability, will diakui dalam laporan laba rugi komprehensif be recognized in consolidated statements of konsolidasian atau pendapatan komprehensif lain. comprehensive income or as other comprehensive Jika diklasifikasikan sebagai ekuitas, imbalan income. If the contingent consideration is classified kontinjensi tidak diukur kembali dan penyelesaian as equity, it should not be remeasured until it is selanjutnya diperhitungkan dalam ekuitas. finally settled within equity.

Dalam suatu kombinasi bisnis yang dilakukan secara In the business combination that is achieved in bertahap, pihak pengakuisisi mengukur kembali stages, the fair value of the acquirer’s previously kepentingan ekuitas yang dimiliki sebelumnya held equity interest in the acquiree is remeasured pada pihak yang diakuisisi pada nilai wajar to fair value at the acquisition date and recognized tanggal akuisisi dan mengakui keuntungan atau in the consolidated statement of comprehensive kerugian yang dihasilkan dalam laporan laba rugi income. komprehensif konsolidasian.

Goodwill Goodwill

Goodwill merupakan selisih lebih biaya akuisisi Goodwill represents the excess of the cost of an entitas anak maupun entitas asosiasi terhadap nilai acquisition of subsidiaries or associates over the wajar pada tanggal akusisi bagian Grup terhadap fair value at the date of acquisition of the Group's aset bersih yang dapat diidentifikasi, termasuk share of their identifiable net assets, including liabilitas kontinjensi, pada tanggal akusisi. Biaya contingent liabilities, at the date of acquisition. akuisisi diukur pada nilai wajar terhadap aset The cost of acquisition is measured as the fair yang diakuisisi, instrumen ekuitas yang diterbitkan value of the assets acquired, equity instruments maupun liabilitas yang terjadi maupun yang issued or liabilities incurred or assumed at the diasumsikan terjadi pada tanggal akuisisi, ditambah date of acquisition, plus costs directly attributable dengan biaya-biaya yang dapat diatribusikan to the acquisition. kepada akuisisi.

These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language

Ekshibit E/9 Exhibit E/9

PT MARTINA BERTO Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MARTINA BERTO Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2018 FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Lanjutan) (Continued)

e. Kombinasi Bisnis (Lanjutan) e. Business Combinations (Continued)

Goodwill (Lanjutan) Goodwill (Continued)

Goodwill pada akuisisi entitas anak, dikapitalisasi Goodwill on acquisitions of subsidiaries is sebagai aset tak berwujud dengan penurunan capitalized as an intangible asset with any nilai di dalam nilai tercatat yang dibebankan impairment in carrying value being charged to pada laporan laba rugi. Apabila nilai wajar profit or loss. Where the fair value of identifiable aset, liabilitas, dan liabilitas kontinjensi yang dapat assets, liabilities and contingent liabilities exceed diidentifikasi, melebihi nilai wajar yang akan the fair value of consideration paid, the excess is dibayarkan, maka selisih lebih tersebut dikreditkan credited in full to the consolidated statement of seluruhnya ke dalam laporan laba rugi konsolidasian comprehensive income on the acquisition date. pada tanggal akusisi.

Keuntungan atau kerugian pelepasan entitas anak Gains or losses on disposal of subsidiaries and dan entitas asosiasi meliputi nilai tercatat goodwill associates include the carrying amount of yang dikapitalisasi terkait dengan entitas yang capitalized goodwill relating to the entity sold. dijual.

Kajian dan telaah penurunan nilai goodwill Goodwill impairment reviews are undertaken dilakukan setiap tahun atau lebih sering annually or more frequently if events or changes in berdasarkan kejadian dan perubahan di dalam circumstances indicate a potential impairment. keadaan yang mengindikasikan potensi penurunan Goodwill acquired in a business combination is nilai. Goodwill yang diperoleh di dalam kombinasi allocated to each of the cash-generating units bisnis dialokasikan ke tiap-tiap Unit Penghasil Kas (“CGU”) or groups of CGUs, that is expected to (UPK), maupun kelompok penghasil kas lain, benefit from synergies of the business combination, yang diharapkan untuk memberikan manfaat dari for the purpose of impairment testing. sinergi kombinasi bisnis, untuk tujuan pengujian penurunan nilai.

Tiap-tiap unit maupun kelompok dari unit di dalam Each unit or group of units to which the goodwill is goodwill dialokasikan, merupakan tingkat terendah allocated represents the lowest level within the bagi tujuan manajemen internal. Goodwill dipantau entity at which the goodwill is monitored for pada tingkat segmen operasi. internal management purposes. Goodwill is monitored at the operating segment level.

Kerugian penurunan nilai diakui di dalam laporan An impairment loss is recognized in profit or loss laba rugi ketika nilai tercatat UPK, termasuk when the carrying value of CGUs, including the goodwill, melebihi jumlah terpulihkan UPK. Jumlah goodwill, exceeds the recoverable amount of terpulihkan UPK lebih tinggi dibandingkan dengan CGUs. The recoverable amount of the CGUs is the nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual dan nilai higher of the CGUs’ fair value less costs to sell and pakai UPK. value-in-use.

Estimasi arus kas masa depan didiskontokan The estimated future cash flows are discounted to terhadap nilai kininya dengan menggunakan tingkat their present value using a pre-tax discount rate suku bunga sebelum pajak yang merupakan that reflects current market assessment of the penilaian pasar kini terhadap nilai waktu dari uang time value of money and the risks specific to the dan risiko spesifik aset, di dalam menentukan asset, in assessing value-in-use. jumlah nilai pakai.

These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language

Ekshibit E/10 Exhibit E/10

PT MARTINA BERTO Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MARTINA BERTO Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2018 FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Lanjutan) (Continued)

e. Kombinasi Bisnis (Lanjutan) e. Business Combinations (Continued)

Goodwill (Lanjutan) Goodwill (Continued)

Kerugian penurunan nilai total dialokasikan, The total impairment loss is allocated first to pertama untuk mengurangi nilai tercatat goodwill reduce the carrying amount of goodwill allocated yang dialokasikan kepada UPK dan kemudian kepada to the CGUs and then to other assets of the CGUs aset lainnya UPK secara pro-rata pada basis nilai pro-rated on the basis of the carrying amount of tercatat untuk setiap aset di dalam UPK. each asset in the CGUs.

Kerugian penurunan nilai pada goodwill tidak dapat Impairment loss on goodwill is not reversed in the dipulihkan pada periode berikutnya. subsequent period.

f. Aset dan Liabilitas Keuangan f. Financial Assets and Liabilities

Grup mengakui aset keuangan atau liabilitas The Group recognized financial assets or financial keuangan dalam laporan posisi keuangan liabilities in the consolidated financial position, konsolidasian, jika dan hanya jika, Grup menjadi when and only when, Group become party salah satu pihak dalam ketentuan kontrak instrumen to contractual provisions of the financial

keuangan tersebut. instruments.

Pada saat pengakuan awal, aset atau liabilitas At initial recognition, financial assets or liabilities keuangan diukur pada nilai wajar, kecuali aset dan are measured at fair value, except for financial liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar assets and liabilities measured at fair value melalui laporan laba rugi, ditambah atau dikurangi through profit or loss, plus or minus the dengan biaya transaksi yang dapat diatribusikan transaction costs that are directly attributable to secara langsung atas perolehan aset keuangan atau the acquisition of financial assets or issuance of penerbitan liabilitas keuangan. Pengukuran aset financial liabilities. The subsequent measurement dan liabilitas keuangan setelah pengakuan awal of financial assets and liabilities depends on the tergantung pada klasifikasi aset dan liabilitas classification of financial assets and liabilities. keuangan tersebut.

i. Aset Keuangan i. Financial Assets

Grup menentukan klasifikasi aset keuangannya The Group determines the classification of its pada saat pengakuan awal, sepanjang financial assets at initial recognition, and diperbolehkan, mengevaluasi penentuan where allowed, re-evaluates the classification klasifikasi aset keuangan setiap akhir tahun. of such financial assets at each year-end. Aset keuangan diklasifikasikan sebagai aset Financial assets are classified as financial keuangan diukur melalui laporan laba rugi, assets at fair value through profit or loss, loans pinjaman yang diberikan dan piutang, dimiliki and receivables, held-to-maturity investments

hingga jatuh tempo dan tersedia untuk dijual. and available-for-sale financial assets.

Aset keuangan Grup terdiri dari kas dan bank, The Group’s financial assets consist of cash on piutang usaha, aset keuangan lancar lainnya, hand and in banks, trade receivables, piutang non-usaha - pihak berelasi dan aset other current financial assets, non-trade keuangan tidak lancar lainnya. receivables - related parties and other non- current financial assets.

These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language

Ekshibit E/11 Exhibit E/11

PT MARTINA BERTO Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MARTINA BERTO Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2018 FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Lanjutan) (Continued)

f. Aset dan Liabilitas Keuangan (Lanjutan) f. Financial Assets and Liabilities (Continued)

i. Aset Keuangan (Lanjutan) i. Financial Assets (Continued)

1) Aset Keuangan Diukur Pada Nilai Wajar 1) Financial Assets at Fair Value Through Melalui Laporan Laba Rugi Profit or Loss

Aset keuangan diukur pada nilai wajar Financial assets measured at fair value melalui laporan laba rugi terdiri dari aset through profit or loss include financial yang diklasifikasikan ke dalam kelompok assets held-for-trading and financial assets untuk diperdagangkan dan aset keuangan designated upon initial recognition as at fair pada saat pengakuan awal ditetapkan pada value through profit or loss. nilai wajar melalui laporan laba rugi.

Aset keuangan diklasifikasikan sebagai Financial assets are classified as held for dimiliki untuk diperdagangkan jika diperoleh trading if acquired for the purpose of sale untuk tujuan dijual atau dibeli kembali or repurchase in the near future. dalam waktu dekat.

Aset derivatif juga diklasifikasikan sebagai Derivative assets are also classified as held- dimiliki untuk diperdagangkan kecuali for-trading unless designated as effective ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai hedging instruments. Financial assets yang efektif (effective hedge). Aset measured at fair value through profit or loss keuangan yang diukur pada nilai wajar are recorded in the consolidated statements melalui laporan laba rugi dicatat di laporan of financial position at fair value with gains posisi keuangan konsolidasian pada nilai or losses recognized in consolidated wajar dengan keuntungan atau kerugian statement of comprehensive income. diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

Setelah pengakuan awal, aset keuangan After initial recognition, financial assets are ini diukur pada nilai wajar tanpa dikurangi measured at fair value without deducting biaya transaksi yang mungkin timbul pada transaction costs that may be incurred on penjualan atau pelepasan lain. sale or other disposal.

2) Pinjaman Yang Diberikan dan Piutang 2) Loans and Receivables

Pinjaman yang diberikan dan piutang Loans and receivables are non-derivative adalah aset keuangan non-derivatif dengan financial assets with fixed or determinable pembayaran tetap atau telah ditentukan payments that are not quoted in an active yang tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif market and which the Group do not intend dan Grup tidak berniat untuk menjualnya to sell immediately or in the near future. segera atau dalam waktu dekat.

Setelah pengakuan awal, aset keuangan After initial recognition, financial assets are ini diukur pada nilai wajar tanpa dikurangi measured at fair value without deducting biaya transaksi yang mungkin timbul pada transaction costs that may be incurred on penjualan atau pelepasan lain. sale or other disposal.

These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language

Ekshibit E/12 Exhibit E/12

PT MARTINA BERTO Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MARTINA BERTO Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2018 FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Lanjutan) (Continued)

f. Aset dan Liabilitas Keuangan (Lanjutan) f. Financial Assets and Liabilities (Continued)

i. Aset Keuangan (Lanjutan) i. Financial Assets (Continued)

3) Dimiliki Hingga Jatuh Tempo 4) 3) Held-to-Maturity Investments

Dimiliki hingga jatuh tempo adalah aset Held -to-maturity investments are non- keuangan non-derivatif dengan pembayaran derivative financial assets with fixed or tetap atau telah ditentukan dan jatuh determinable payments and fixed maturity temponya telah ditetapkan di mana Grup which the Group have the positive intention mempunyai intensi positif dan kemampuan and ability to hold to maturity, and are not untuk memiliki aset keuangan tersebut hingga designated as at fair value through profit or jatuh tempo, dan tidak ditetapkan pada nilai loss or available-for-sale. wajar melalui laporan laba rugi atau tersedia untuk dijual.

Investasi dimiliki sampai jatuh tempo diukur Held -to-maturity investments are measured pada biaya perolehan diamortisasi dengan at amortized cost using the effective menggunakan metode suku bunga efektif, interest rate method, less any impairment dikurangi segala kerugian penurunan nilai. losses. Gains and losses are recognized in Keuntungan dan kerugiannya diakui di dalam consolidated statements of comprehensive laporan laba rugi komprehensif konsolidasian income when the held-to-maturity pada saat investasi dimiliki sampai investments are derecognized or impaired, jatuh tempo dihentikan pengakuannya atau as well as through the amortization process. mengalami penurunan nilai, sebagaimana halnya melalui proses amortisasi.

4) Aset Keuangan Tersedia Untuk Dijual 4) Available5) -for-Sale Financial Assets

Aset keuangan non-derivatif yang tidak Non -derivative financial assets not included termasuk ke dalam katagori-katagori di atas, in the above categories are classified as diklasifikasikan sebagai investasi tersedia available-for-sale and comprise principally untuk dijual yang terdiri terutama di dalam of the Group's strategic investments in investasi stratejik Grup di dalam entitas yang entities not qualifying as subsidiaries, bukan merupakan entitas anak, entitas associates or jointly controlled entities. asosiasi maupun entitas sepengendali.

Investasi tersedia untuk dijual diukur pada They are carried at fair value with changes nilai wajar dengan perubahan nilai wajar, in fair value, other than those arising due selain dari perubahan nilai wajar yang to exchange rate fluctuations and interest timbul dari fluktuasi nilai tukar dan bunga calculated using the effective interest rate, dihitung dengan menggunakan suku bunga recognised in other comprehensive income efektif, yang diakui di dalam pendapatan and accumulated in the available–for-sale komprehensif lain dan diakumulasikan ke reserve. dalam cadangan investasi tersedia untuk dijual.

Perubahan nilai tukar pada investasi Exchange differences on investments didenominasi di dalam mata uang asing dan denominated in a foreign currency and bunga yang dihitung dengan menggunakan interest calculated using the effective metode suku bunga efektif, diakui di dalam interest rate method are recognized in laporan laba rugi komprehensif konsolidasian. consolidated statements of comprehensive income.

These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language

Ekshibit E/13 Exhibit E/13

PT MARTINA BERTO Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MARTINA BERTO Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2018 FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Lanjutan) (Continued)

f. Aset dan Liabilitas Keuangan (Lanjutan) f. Financial Assets and Liabilities (Continued)

i. Aset Keuangan (Lanjutan) i. Financial Assets (Continued)

4) Aset Keuangan Tersedia Untuk Dijual 4) Available5) -for-Sale Financial Assets (Lanjutan) (Continued)

Investasi di dalam instrument ekuitas dengan Investments in equity instruments whose nilai wajar yang tidak dapat diukur dengan fair value cannot be reliably measured are andal, diukur pada biaya perolehan dikurangi measured at cost less impairment loss. kerugian penurunan nilai.

Pada saat penjualan investasi tersedia On sale, the cumulative gain or loss untuk dijual, keuntungan atau kerugian recognized in other comprehensive income kumulatif yang diakui di dalam pendapatan is reclassified from the available-for-sale komprehensif lain, direklasifikasi dari reserve to consolidated statement of cadangan investasi untuk dijual ke laporan comprehensive income. laba rugi komprehensif konsolidasian.

ii. Liabilitas Keuangan ii . Financial Liabilities

Liabilitas keuangan diklasifikasikan sebagai Financial liabilities are classified as financial liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar liabilities measured at fair value through profit melalui laporan laba rugi dan liabilitas keuangan or loss and other financial liabilities. The Group lainnya. Grup menentukan klasifikasi liabilitas determines the classification of its financial keuangan pada saat pengakuan awal. liabilities at initial recognition.

Liabilitas keuangan Grup terdiri dari utang bank The Group’s financial liabilities consist of jangka pendek, utang usaha, liabilitas keuangan short-term bank loans, trade payables, other jangka pendek lainnya, utang non-usaha - pihak short-term financial liabilities, non-trade berelasi, beban masih harus dibayar, utang sewa payables - related parties, accrued expenses, pembiayaan dan utang bank jangka panjang. financial lease liabilities and long-term bank loans.

1) Liabilitas Keuangan Diukur pada nilai wajar 1) Financial Liabilities Measured at Fair Melalui Laporan Laba Rugi Value Through Profit and Loss

Liabilitas keuangan pada nilai wajar melalui Financial liabilities measured at fair value laporan laba rugi terdiri dari liabilitas through profit and loss include the financial keuangan yang diklasifikasikan ke dalam liabilities held for trading and liabilities kelompok untuk diperdagangkan dan designated upon initial recognition at fair liabilitas keuangan pada saat pengakuan value through profit and loss. awal ditetapkan pada nilai wajar melalui laporan laba rugi.

Liabilitas keuangan diklasifikasikan sebagai Financial liabilities are classified as held dimiliki untuk diperdagangkan jika diperoleh for trading if acquired for the purpose of untuk tujuan dijual atau dibeli kembali sale or repurchase in the near future. dalam waktu dekat.

These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language

Ekshibit E/14 Exhibit E/14

PT MARTINA BERTO Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MARTINA BERTO Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2018 FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Lanjutan) (Continued)

f. Aset dan Liabilitas Keuangan (Lanjutan) f. Financial Assets and Liabilities (Continued)

ii. Liabilitas Keuangan (Lanjutan) ii. Financial Liabilities (Continued)

1) Liabilitas Keuangan Diukur pada nilai wajar 1) Financial Liabilities Measured at Fair Melalui Laporan Laba Rugi (Lanjutan) Value Through Profit and Loss (Continued)

Liabilitas derivatif juga diklasifikasikan Derivative liabilities are also classified as sebagai dimiliki untuk diperdagangkan held for trading unless designated as kecuali ditetapkan sebagai instrumen lindung effective hedging instruments. Financial nilai yang efektif. Liabilitas keuangan pada liabilities measured at fair value through nilai wajar melalui laporan laba rugi dicatat profit or loss are recorded in the di laporan posisi keuangan konsolidasian consolidated statement of financial position pada nilai wajar dengan keuntungan atau at fair value with gains or losses recognized kerugian diakui dalam laporan laba rugi in consolidated statement of comprehensive komprehensif konsolidasian. income.

2) Liabilitas Keuangan Lainnya 2) Other Financial Liabilities

Liabilitas keuangan lainnya diukur setelah Other financial liabilities are subsequently pengukuran awal pada biaya perolehan measured at amortized cost, using the diamortisasi, dengan menggunakan metode effective interest rate method. Gains and suku bunga efektif. Keuntungan dan kerugian losses are recognized in profit and loss diakui di dalam laba dan rugi ketika liabilitas when the liabilities are derecognized, and dihentikan pengakuannya, dan melalui through the amortization process. proses amortisasi.

iii. Pengukuran Nilai Wajar iv. iii. Fair Value Measurement

Nilai wajar adalah harga yang akan diterima Fair value is the price that would be received untuk menjual suatu aset atau harga yang akan to sell an asset or paid to transfer a liability in dibayarkan untuk mengalihkan suatu liabilitas an orderly transaction between market dalam transaksi teratur antara pelaku pasar participants at measurement date. pada tanggal pengukuran.

Pengukuran nilai wajar mengasumsikan bahwa The fair value measurement is based on the transaksi untuk menjual aset atau mengalihkan presumption that the transaction to sell or liabilitas terjadi: transfer the liability takes place either:

• di pasar utama untuk aset dan liabilitas • in the principal market for the asset or tersebut; atau liability; or • jika terdapat pasar utama, di pasar yang • in the absence of a principal market, in the paling menguntungkan untuk aset dan most advantageous market for the asset or liabilitas tersebut. liability.

Pasar utama atau pasar yang paling The principal or the most advantageous market menguntungkan harus dapat diakses oleh Grup. must be accessible by the Group.

Nilai wajar suatu aset atau liabilitas The fair value of an asset or a liability is menggunakan asumsi yang akan digunakan measured using the assumptions that market pelaku pasar ketika menentukan harga aset atau participants would use when pricing the asset liabilitas tersebut, dengan asumsi bahwa pelaku or liability, assuming that market participants pasar bertindak dalam kepentingan ekonomik act in their economic best interest. terbaiknya.

These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language

Ekshibit E/15 Exhibit E/15

PT MARTINA BERTO Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MARTINA BERTO Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2018 FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Lanjutan) (Continued)

f. Aset dan Liabilitas Keuangan (Lanjutan) f. Financial Assets and Liabilities (Continued)

iii. Pengukuran Nilai Wajar (Lanjutan) iv. iii. Fair Value Measurement (Continued)

Grup menggunakan teknik penilaian yang The Group uses valuation techniques that are sesuai dalam keadaan dan dimana data yang appropriate in the circumstances and for which memadai tersedia untuk mengukur nilai wajar, sufficient data are available to measure memaksimalkan penggunaan input yang dapat fair value, maximizing the use of relevant diobservasi yang relevan dan meminimalkan observable inputs and minimizing the use of penggunaan input yang tidak dapat diobservasi. unobservable inputs.

Klasifikasi aset keuangan dan liabilitas keuangan The classification of financial assets and yang diukur pada nilai wajar dengan financial liabilities measured at fair value using menggunakan hirarki nilai wajar yang a fair value hierarchy that reflects the mencerminkan signifikansi input yang digunakan significance of the inputs used in making di dalam melakukan pengukuran nilai wajar. the fair value measurement. The fair value Hirarki nilai wajar memiliki tingkatan sebagai hierarchy has the following levels: berikut:

Tingkat 1: Harga kuotasian (tanpa disesuaikan) Level 1: Quoted prices (unadjusted) in active di pasar aktif bagi aset maupun markets for identical assets or liabilitas yang identik dan dapat liabilities that can be accessed at the diakses pada tanggal pengukuran measurement date Tingkat 2: Input selain harga kuotasian yang Level 2: Inputs other than quoted price termasuk di dalam Tingkat 1 yang included within Level 1 that are dapat diobservasi untuk aset atau observable for the asset or liability, liabilitas, baik langsung (misalnya, either directly (e.g. prices) or harga) maupun tidak langsung indirectly (for example, derivatives (misalnya, derivatif harga) prices) Tingkat 3: Input yang tidak dapat diobservasi Level 3: Unobservable inputs for the asset or untuk aset atau liabilitas liability

Tingkatan di dalam hirarki nilai wajar di mana The level in the fair value hierarchy within aset keuangan maupun liabilitas keuangan which the financial asset or financial liability is dikategorisasi, ditetapkan pada basis tingkatan categorized is determined on the basis of the paling rendah input yang signifikan terhadap lowest level input that is significant to the fair pengukuran nilai wajar. Aset keuangan dan value measurement. Financial assets and liabilitas keuangan diklasifikasikan secara financial liabilities are classified in their keseluruhan hanya ke dalam salah satu dari entirety into only one of the three levels. ketiga tingkatan tersebut.

iv. Pengukuran Biaya Perolehan Diamortisasi vi. iv. Amortized Cost Measurement

Biaya perolehan diamortisasi dari aset dan The amortized cost of a financial asset or liabilitas keuangan adalah jumlah aset atau liability is the amount at which the financial liabilitas keuangan yang diukur pada saat asset or liability is measured at initial pengakuan awal dikurangi pembayaran pokok, recognition, minus principal payments, plus or ditambah atau dikurangi dengan amortisasi minus the cumulative amortization using the kumulatif dengan menggunakan metode suku effective interest rate method, calculated bunga efektif yang dihitung dari selisih antara from the difference between the initial nilai awal dan nilai jatuh temponya, dan amount and the maturity amount, minus any dikurangi penyisihan kerugian penurunan nilai. reduction for impairment.

These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language

Ekshibit E/16 Exhibit E/16

PT MARTINA BERTO Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MARTINA BERTO Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2018 FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Lanjutan) (Continued)

f. Aset dan Liabilitas Keuangan (Lanjutan) f. Financial Assets and Liabilities (Continued)

v. Penurunan Nilai dari Aset Keuangan v. Impairment of Financial Assets

Pada setiap tanggal laporan posisi keuangan At each consolidated statement of financial konsolidasian, Grup mengevaluasi apakah position date, the Group assesses whether there terdapat bukti yang obyektif bahwa aset is objective evidence that a financial asset or keuangan atau kelompok aset keuangan group of financial assets is impaired. A financial mengalami penurunan nilai. Aset keuangan asset or group of financial assets is impaired and atau kelompok aset keuangan diturunkan impairment losses are incurred only if there is nilainya dan kerugian penurunan nilai telah objective evidence of impairment as a result of terjadi hanya jika terdapat bukti yang one or more events occurring subsequent to obyektif mengenai penurunan nilai tersebut initial recognition of the asset (loss events), and sebagai akibat dari satu atau lebih peristiwa that loss event has an impact on the estimated yang terjadi setelah pengakuan awal aset future cash flows of the financial asset or group tersebut (peristiwa yang merugikan), dan of financial assets that can be reliably estimated. peristiwa yang merugikan tersebut berdampak pada estimasi arus kas masa depan atas aset keuangan atau kelompok aset keuangan yang dapat diestimasi secara handal.

Grup pertama kali menentukan apakah The Group considers whether there is objective terdapat bukti obyektif penurunan nilai secara evidence of impairment individually for financial individual atas aset keuangan yang signifikan assets that are individually significant, and secara individual, dan secara individual atau individually or collectively for financial assets kolektif untuk aset keuangan yang tidak that are not individually significant. signifikan secara individual.

Jika Grup menentukan tidak terdapat bukti If the Group determines that no objective obyektif mengenai penurunan nilai aset evidence of impairment of financial assets exists keuangan yang dinilai secara individual, individually for an individually-assessed financial terlepas aset keuangan tersebut signifikan assets, regardless of whether the financial asset atau tidak, maka Grup memasukkan aset is significant or not, those financial assets will be tersebut ke dalam kelompok aset keuangan assessed collectively in a group of financial assets yang memiliki karakteristik risiko kredit yang that have similar credit risk characteristics. serupa dan menilai penurunan nilai kelompok Assets that are individually assessed and for tersebut secara kolektif. Aset yang penurunan which impairment is recognized or continues to be nilainya dinilai secara individual, dan untuk recognized, are not included in a collective itu kerugian penurunan nilai diakui atau tetap assessment of impairment. diakui, tidak termasuk dalam penilaian penurunan nilai secara kolektif.

Jumlah kerugian penurunan nilai atas aset The impairment loss of a financial asset which is keuangan yang penurunan nilainya dievaluasi assessed individually is measured as the secara individual diukur berdasarkan selisih difference between the carrying value of the antara nilai tercatat aset keuangan dengan financial asset and the present value of estimated nilai kini dari estimasi arus kas masa datang future cash flows discounted using the origininal yang didiskontokan menggunakan tingkat effective interest rate of the financial asset. The suku bunga efektif awal dari aset keuangan carrying amount of the asset is presented by tersebut. Nilai tercatat aset tersebut deducting the allowance for impairment losses dikurangi melalui akun cadangan kerugian and the impairment loss is recognized in the penurunan nilai dan beban kerugian diakui consolidated statement of comprehensive income. pada laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language

Ekshibit E/17 Exhibit E/17

PT MARTINA BERTO Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MARTINA BERTO Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2018 FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Lanjutan) (Continued)

f. Aset dan Liabilitas Keuangan (Lanjutan) f. Financial Assets and Liabilities (Continued)

v. Penurunan Nilai dari Aset Keuangan v. Impairment of Financial Assets (Continued) (Lanjutan)

Arus kas masa datang dari kelompok aset Future cash flows of a group of financial asset keuangan yang penurunan nilainya dievaluasi that are collectively evaluated for impairment, secara kolektif, diestimasi berdasarkan arus are estimated on the basis of historical kas kontraktual atas aset-aset di dalam loss experience for assets with credit risk kelompok tersebut dan kerugian historis yang characteristics similar to those in the group. pernah dialami atas aset-aset yang memiliki Historical loss experience is adjusted on the basis karakteristik risiko kredit yang serupa dengan of current observable data to reflect the effects karakteristik risiko kredit kelompok tersebut. of current conditions that did not affect the Kerugian historis yang pernah dialami period in which the historical loss experience is kemudian disesuaikan berdasarkan data terkini based and to remove the effects of conditions in yang dapat diobservasi untuk mencerminkan the historical period that do not exist currently. kondisi saat ini yang tidak berpengaruh pada periode terjadinya kerugian historis tersebut, dan untuk menghilangkan pengaruh kondisi yang ada pada periode historis namun sudah tidak ada lagi pada saat ini.

vi. Penghentian Pengakuan vi. Derecognition

Grup menghentikan pengakuan aset keuangan The Group derecognizes financial assets when the pada saat hak kontraktual atas arus kas yang contractual rights of the cash flows arising from berasal dari aset keuangan tersebut kadaluarsa the financial assets expire or the Group transfers atau Grup mentransfer seluruh hak untuk all rights to receive contractual cash flows of menerima arus kas kontraktual dari aset financial assets in a transaction where the Group keuangan dalam transaksi di mana Grup secara has transferred substantially all the risks and substansial telah mentransfer seluruh risiko rewards of ownership of financial assets. Any dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan rights or obligations on the transferred financial yang ditransfer. Setiap hak atau liabilitas atas assets that arise or are still owned by the Group aset keuangan yang ditransfer yang timbul atau are recognized as assets or liabilities separately. yang masih dimiliki oleh Grup diakui sebagai aset atau liabilitas secara terpisah.

Grup menghentikan pengakuan liabilitas The Group derecognizes financial liabilities when keuangan pada saat liabilitas yang ditetapkan the obligation specified in the contract is dalam kontrak dilepaskan, dibatalkan atau released, canceled or expires. kadaluarsa.

Dalam transaksi di mana Grup secara subtansial In transactions in which the Group neither retains tidak memiliki atau tidak mentransfer seluruh nor transfers substantially all the risks and risiko dan manfaat atas kepemilikan aset rewards of ownership of financial assets, the keuangan, Grup menghentikan pengakuan Group derecognizes the assets if they do not aset tersebut jika Grup tidak lagi memiliki retain control over the assets. The rights pengendalian atas aset tersebut. Hak dan and obligations retained in the transfer are liabilitas yang timbul atau yang masih dimiliki recognized separately as assets and liabilities as dalam transfer tersebut diakui secara terpisah appropriate. sebagai aset atau liabilitas.

These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language

Ekshibit E/18 Exhibit E/18

PT MARTINA BERTO Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MARTINA BERTO Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2018 FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Lanjutan) (Continued)

f. Aset dan Liabilitas Keuangan (Lanjutan) f. Financial Assets and Liabilities (Continued)

vi. Penghentian Pengakuan (Lanjutan) vi. Derecognition (Continued)

Dalam transfer di mana pengendalian atas In transfers in which control over the asset is aset masih dimiliki, Grup tetap mengakui retained, the Group continues to recognize the aset yang ditransfer tersebut sebesar assets to the extent of their continuing keterlibatan yang berkelanjutan, dimana involvement, determined by the extent to tingkat keberlanjutan Grup dalam aset yang which they are exposed to changes in the value ditransfer adalah sebesar perubahan nilai aset of the transferred assets. yang ditransfer.

vii. Saling Hapus viii.vii. Offsetting ix. Aset dan liabilitas keuangan saling hapus dan x. Financial assets and liabilities are set-off and nilai bersih dilaporkan dalam laporan posisi the net amount is presented in the keuangan konsolidasian jika, dan hanya jika, consolidated statements of financial position Grup memiliki hak hukum saat ini yang when, and only when, the Group has a legal dilaksanakan untuk mengimbangi jumlah right to set-off the amounts and intend either yang diakui dan ada niat untuk menyelesaikan to settle on a net basis or realize the assets secara bersih, atau untuk merealisasikan and settle the liabilities simultaneously. aset dan menyelesaikan liabilitas secara bersamaan.

g. Kas dan Bank g. Cash on Hand and in Banks

Kas dan bank merupakan bagian aset keuangan Cash on hand and in banks are part of dan tidak dapat dijadikan sebagai jaminan financial assets and are not pledged as collateral for atas pinjaman bank dan tidak dibatasi dalam bank loans and are not restricted in its use. penggunaannya.

Kas dan setara kas yang dibatasi penggunaannya Cash and cash equivalents that are restricted in use dan dijadikan jaminan untuk fasilitas pinjaman and pledged for loan facilities are presented as disajikan sebagai bagian dari “Aset keuangan part of “Other current financial assets”. lancar lainnya”.

h. Piutang Usaha dan Piutang Non-Usaha h. Trade and Non-Trade Receivables

Piutang usaha adalah jumlah moneter dari Trade receivables are amounts due from customers pelangggan bagi penyediaan barang dan jasa for provision of goods and services performed in dalam bisnis normal. Apabila penagihan the ordinary course of business. If collection is diharapkan dalam waktu satu tahun atau kurang expected in one year or less (or in the normal (atau di dalam siklus operasi normal bisnis atau operating cycle of the business if longer), they are lebih lama), maka hal tersebut diklasifikan sebagai classified as current assets. If not, they are aset lancar. Apabila, sebaliknya, maka diklasifikan presented as non-current assets. sebagai aset tidak lancar.

Piutang non-usaha yang bersumber dari pihak Non -trade receivables from related parties are berelasi merupakan saldo piutang yang receivable balance reflecting loans given to related mencerminkan pinjaman yang diberikan kepada parties of the Group. pihak berelasi Grup.

Piutang usaha dan piutang non usaha diakui pada Trade and non-trade receivables are recognized awalnya sebesar nilai wajar dan selanjutnya diukur initially at fair value and subsequently measured pada biaya perolehan diamortisasi dengan at amortised cost using the effective interest menggunakan tingkat suku bunga efektif, apabila method, if the impact of discounting is significant, dampak diskonto tersebut signifikan, dikurangi less any provision for impairment. provisi penurunan nilai.

These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language

Ekshibit E/19 Exhibit E/19

PT MARTINA BERTO Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MARTINA BERTO Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2018 FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Lanjutan) (Continued)

h. Piutang Usaha dan Piutang Non-Usaha (Lanjutan) h. Trade and Non-Trade Receivables (Continued)

Penagihan piutang usaha dan non usaha dikaji ulang Collectability of trade and non-trade receivables is secara berkesinambungan. Piutang yang tidak dapat reviewed on an ongoing basis. Receivables which ditagih, dihapuskan dengan mengurangi secara are known to be uncollectible are written off by langsung nilai tercatat. Akun penyisihan digunakan reducing the carrying amount directly. An ketika terdapat bukti objektif bahwa Grup tidak allowance account is used when there is objective dapat menagih seluruh jumlah sesuai dengan evidence that the Group will not be able to collect persyaratan awal piutang. Kesulitan keuangan all amounts due according to the original terms of signifikan debitur, kemungkinan debitur akan the receivables. Significant financial difficulties of mengalami kebangkrutan maupun reorganisasi the debtor, probability that the debtor will enter keuangan, dan kegagalan maupun kelalaian di bankruptcy or financial reorganization, and default dalam pembayaran, dianggap sebagai indikator or delinquency in payments are considered penurunan nilai piutang. Jumlah penyisihan indicators that the receivable is impaired. The penurunan nilai adalah selisih nilai tercatat aset amount of the impairment allowance is the dengan nilai kini estimasi arus kas masa depan, difference between the asset’s carrying amount yang didiskontokan dengan tingkat suku bunga and the present value of estimated future cash efektif awal. Arus kas yang terkait dengan piutang flows, discounted at the original effective interest jangka pendek tidak didiskontokan apabila dampak rate. Cash flows relating to short term receivables pendiskontoan tersebut tidak material. are not discounted if the effect of discounting is immaterial.

Jumlah kerugian penurunan nilai, diakui di dalam The amount of the impairment loss is recognised in laba rugi dan disajikan dalam “beban penyisihan profit or loss within “impairment charges”. When a penurunan nilai”. Ketika suatu piutang usaha trade and nontrade receivable for which an dan non usaha di mana penyisihan penurunan impairment allowance had been recognized nilai yang diakui tidak tertagih pada periode becomes uncollectible in a subsequent period, it is selanjutnya, maka piutang tersebut dihapusbukukan written off against the allowance account. terhadap akun penyisihan. Setelah periode awal Subsequent recoveries of amounts previously jumlah yang sebelumnya dihapusbukukan, dapat written off are credited against “impairment tertagih dikreditkan terhadap “beban penurunan charges” in profit or loss. nilai” pada laporan laba rugi.

i. Transaksi dengan Pihak Berelasi i. Transactions with Related Parties

Suatu pihak dianggap berelasi dengan Grup adalah Parties considered to be related to the Group are orang atau entitas yang terkait dengan entitas those persons or entities related to the entity menyiapkan laporan keuangannya (dirujuk sebagai preparing financial statements (referred to as “entitas pelapor”), sebagai berikut: “reporting entity”), as follows:

(1) Orang atau anggota keluarga terdekat (1) A person or family member has a relationship mempunyai relasi dengan entitas pelapor jika with a reporting entity if that person: orang tersebut: (a) memiliki pengendalian atau pengendalian (a) has control or joint control over the bersama atas entitas pelapor; reporting entity; (b) memiliki pengaruh signifikan atas entitas (b) has significant influence over the pelapor; atau reporting entity; or (c) personil manajemen kunci entitas (c) key management personnel of the pelapor atau entitas induk entitas reporting entity or of the parent of the pelapor. reporting entity.

(2) Suatu entitas berelasi dengan entitas pelapor (2) An entity is related to the reporting entity if jika memenuhi salah satu hal berikut: it meets one of the following: (a) Entitas dan entitas pelapor adalah (a) The entity and the reporting entity are anggota dari kelompok usaha yang sama members of the same business group (artinya entitas induk, entitas anak, dan (i.e. a parent, subsidiaries, and entities entitas anak berikutnya terkait dengan associated with the next subsidiaries of entitas lain); another entity);

These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language

Ekshibit E/20 Exhibit E/20

PT MARTINA BERTO Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MARTINA BERTO Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2018 FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Lanjutan) (Continued)

i. Transaksi dengan Pihak Berelasi (Lanjutan) i. Transactions with Related Parties (Continued)

(2) Suatu entitas berelasi dengan entitas pelapor (2) An entity is related to the reporting entity if jika memenuhi salah satu hal berikut: it meets one of the following: (Continued) (Lanjutan)

(b) satu entitas adalah entitas asosiasi atau (b) one entity is an associate or joint ventura bersama dari entitas lain (atau venture of the other entity (or an entitas asosiasi atau ventura bersama associate or joint venture of a member yang merupakan anggota suatu kelompok of a business group, which the other usaha, yang mana entitas lain tersebut entity is a member; adalah anggotanya; (c) kedua entitas tersebut adalah ventura (c) both entities are joint ventures of the bersama dari pihak ketiga yang sama; same third party; (d) satu entitas adalah ventura bersama dari (d) one entity is a joint venture of a third entitas ketiga dan entitas yang lain entity and the other entity is an adalah entitas asosiasi dari entitas associate of the third entity; ketiga; (e) entitas tersebut adalah suatu program (e) the entity has a post-employment imbalan pasca-kerja untuk imbalan kerja benefits plan for the benefit of dari salah satu entitas pelapor atau employees of either the reporting entity entitas yang terkait dengan entitas or an entity related to the reporting pelapor. Jika entitas pelapor adalah entity. If the reporting entity is itself entitas yang menyelenggarakan program such a plan, the sponsoring employers tersebut, maka entitas sponsor juga are also related entities to the reporting berelasi dengan entitas pelapor; entity; (f) entitas yang dikendalikan atau (f) entities controlled or jointly controlled dikendalikan bersama oleh orang yang by a person identified in paragraph 1. diidentifikasikan dalam paragraf 1. (g) orang yang diidentifikasi dalam sub- (g) person identified in subparagraph (1) (a) paragraf (1) (a) memiliki pengaruh has significant influence over the entity signifikan atas entitas atau personil or the key management personnel of the manajemen kunci entitas (atau entitas entity (or the entity's parent entity). induk dari entitas). (h) entitas, atau anggota dari kelompok yang (h) the entity, or any member of a group of mana entitas merupakan bagian dari which it is a part, provides key kelompok tersebut, menyediakan jasa management personnel services to the personal manajemen kunci kepada reporting entity or to the parent of the entitas pelapor atau kepada entitas induk reporting entity. dari entitas pelapor.

Seluruh transaksi dan saldo yang material dengan All significant transactions and balances with pihak-pihak berelasi diungkapkan dalam catatan related parties are disclosed in the relevant notes atas laporan keuangan konsolidasian yang to the consolidated financial statements herein. relevan. Transaksi tersebut dilakukan berdasarkan The transactions is conducted on the terms agreed persyaratan yang disepakati oleh pihak-pihak. by the parties.

These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language

Ekshibit E/21 Exhibit E/21

PT MARTINA BERTO Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MARTINA BERTO Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2018 FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Lanjutan) (Continued)

j. Persediaan j. Inventories

Persediaan dinyatakan sebesar nilai yang terendah Inventories are stated at the lower of cost or net antara biaya perolehan atau nilai realisasi bersih realizable value. Cost is determined using the (the lower of cost or net realizable value). Biaya weighted-average method. Provision for inventory perolehan ditentukan dengan menggunakan metode obsolescence, if necessary, is based on a review of rata-rata tertimbang (weighted-average method). the status of physical inventories at the end of the Penyisihan untuk persediaan usang, jika diperlukan, year. Cost comprises all costs of purchase, costs of ditentukan berdasarkan hasil penelaahan terhadap conversion and other costs incurred in bringing the keadaan fisik persediaan pada akhir tahun. Biaya inventories to their present location and condition. perolehan terdiri dari biaya pembelian, biaya konversi dan biaya lainnya yang timbul sampai persediaan berada dalam kondisi dan lokasi saat ini.

Nilai realisasi bersih (net realizable value) adalah Net realizable value is the estimated selling price estimasi harga jual di dalam kegiatan usaha in the ordinary course of business, less applicable dikurangi beban-beban penjualan variabel yang variable selling expenses and less cost to complete diterapkan dan dikurangi biaya untuk menyelesaikan for work-in-process inventories. persediaan barang-dalam-proses.

k. Aset Tetap k. Property, Plant and Equipment

Grup menggunakan model biaya sebagai kebijakan The Group uses cost model as the accounting akuntansi pengukuran aset tetapnya. Aset tetap policy for the measurement of its property, plant dinyatakan sebesar biaya perolehan dikurangi and equipment. Property, plant and equipment are akumulasi penyusutan, termasuk penurunan nilai, stated at cost less accumulated depreciation, bila ada. including impairment losses, if any.

Penyusutan dihitung menggunakan metode Depreciation is computed using the double- saldo menurun ganda (double-declining-balance declining-balance method, except for buildings method), kecuali bangunan yang dihitung which are computed using the straight-line menggunakan metode garis lurus (straight-line method, based on their estimated useful lives, as method), dengan taksiran umur ekonomis, seperti follows: berikut:

Tahun/ Years

Bangunan dan prasarana 4 – 20 Buildings and infrastructures Mesin dan perlengkapan 4 – 8 Machineries and equipments Kendaraan 4 – 8 Vehicles Peralatan kantor 4 – 8 Office equipments

Biaya-biaya setelah perolehan awal diakui sebagai Subsequent costs are included in the assets’s bagian dari nilai tercatat aset tetap atau sebagai carrying amount or recognized as a separate asset, aset yang terpisah apabila ada kemungkinan as appropriate, only when it is probable that manfaat ekonomis sehubungan dengan aset tersebut future economic benefits will flow to the Group di masa mendatang akan mengalir ke Grup dan associated with the assets and the costs can be biayanya dapat diukur secara andal. Beban measured reliably. Repair and maintenance perbaikan dan pemeliharaan rutin dibebankan pada expenses are taken to profit or loss during the laba rugi pada saat terjadinya. Aset tetap yang financial year in which they are incurred. When sudah tidak dipergunakan lagi atau dijual, nilai assets are retired or otherwise disposed of, their tercatat dan akumulasi penyusutannya dikeluarkan carrying values and the related accumulated dari akun aset tetap yang bersangkutan dan depreciation are removed from the accounts and laba atau rugi yang terjadi disajikan dalam laporan any resulting gain or loss is reflected in the laba rugi dan penghasilan komprehensif lain consolidated statements of profit or loss and other konsolidasian pada tahun berjalan. comprehensive income for the current year.

These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language

Ekshibit E/22 Exhibit E/22

PT MARTINA BERTO Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MARTINA BERTO Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2018 FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Lanjutan) (Continued)

k. Aset Tetap (Lanjutan) k. Property, Plant and Equipment (Continued)

Tanah dinyatakan sebesar biaya perolehan dan Land is stated at cost and is not depreciated. Any tidak disusutkan. Biaya-biaya tertentu sehubungan other certain costs in connection with the dengan perolehan atau perpanjangan hak atas tanah acquisition or renewal of the land right are ditangguhkan dan diamortisasi sepanjang periode deferred and are amortized over the term of the hak atas tanah atau umur ekonomis tanah, mana land right or its useful life, which ever is shorter. yang lebih pendek.

Ketika terdapat indikasi penurunan nilai, nilai When an indication of impairment exists, the tercatat aset segera diturunkan sebesar jumlah carrying amount is written down immediately to yang dapat terpulihkan apabila nilai tercatat aset its recoverable amount if the asset’s carrying lebih besar dari pada estimasi jumlah yang amount is greater than its estimated recoverable terpulihkan (Catatan 2o). amount (Note 2o).

Aset dalam penyelesaian dinyatakan sebesar biaya Construction-in-progress is stated at cost. perolehan. Akumulasi biaya perolehan akan Accumulated cost will be reclassified to the dipindahkan ke masing-masing akun “Aset Tetap” appropriate “Property, Plant and Equipment” yang bersangkutan pada saat aset tersebut selesai account when the construction is completed and dikerjakan dan siap digunakan. Penyusutan the asset is ready for its intended use. terhadap aset dalam konstruksi tidak dimulai Depreciation on assets under construction does not sampai aset tersebut selesai dibangun dan tersedia commence until they are complete and available untuk digunakan. for use.

l. M e r e k l. Trademark

Merek yang diperoleh secara terpisah disajikan Separately acquired trademarks are shown at sebesar harga perolehan. Merek yang diperoleh historical cost. Trademarks acquired in a business sebagai bagian dari kombinasi bisnis diakui sebesar combination are recognized at fair value at the nilai wajar pada tanggal perolehannya. Merek acquisition date. Trademarks have a finite useful memiliki masa manfaat yang terbatas dan dicatat life and are carried at cost less accumulated sebesar harga perolehan dikurangi akumulasi amortization and impairment losses. Amortization amortisasi dan kerugian penurunan nilai. Amortisasi is calculated using the straight-line method to dihitung dengan menggunakan metode garis lurus allocate the cost of trademarks over their untuk mengalokasikan harga perolehan merek estimated useful lives of 20 years. selama estimasi masa manfaatnya 20 tahun.

m. Transaksi dan Saldo Dalam Mata Uang Asing m. Foreign Currency Transactions and Balances

Transaksi di dalam mata uang asing diukur dengan Transactions in foreign currencies are measured in mata uang fungsional Grup dan dicatat pada tanggal the functional currency of the Group and recorded awal pengakuan mata uang fungsional pada kurs on initial recognition in the functional currency at nilai tukar yang mendekati tanggal transaksi. Aset exchange rates prevailing at the transaction dates. dan liabilitas moneter dinyatakan dalam mata uang Monetary assets and liabilities denominated in asing yang dijabarkan pada kurs nilai tukar pada foreign currencies are translated at the the akhir periode pelaporan. Item-item non-moneter exchange rate at the end of the reporting period. yang diukur pada biaya historis di dalam mata uang Non-monetary items that are measured in terms of asing dijabarkan dengan menggunakan kurs nilai historical cost in a foreign currency are translated tukar pada tanggal transaksi awal. Item-item non- using the exchange rates as at the dates of the moneter diukur pada nilai wajar di dalam mata initial transactions. Non-monetary items measured uang asing yang dijabarkan dengan menggunakan at fair value in a foreign currency are translated kurs nilai tukar pada tanggal di mana nilai wajar using the exchange rates at the date when the fair ditentukan. value was determined.

These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language

Ekshibit E/23 Exhibit E/23

PT MARTINA BERTO Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MARTINA BERTO Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2018 FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Lanjutan) (Continued)

m. Transaksi dan Saldo Dalam Mata Uang Asing m. Foreign Currency Transactions and Balances (Lanjutan) (Continued)

Selisih nilai tukar yang timbul dari penyelesaian Exchange differences arising on the settlement of item-item moneter atau pada item-item non monetary items or on translating monetary items moneter yang dijabarkan atau pada item-item at the end of the reporting period are recognized moneter yang dijabarkan pada akhir periode in the consolidated statements of comprehensive pelaporan, diakui di dalam laporan laba rugi income. komprehensif konsolidasian.

Pembukuan entitas anak tertentu dilakukan di The book of accounts of certain subsidiaries are dalam mata uang selain Rupiah. Untuk tujuan maintained in currency other than Rupiah. penyajian laporan keuangan konsolidasian, aset dan For presentation purposes of the consolidated liabilitas entitas anak pada tanggal laporan posisi financial statements, assets and liabilities of keuangan konsolidasian, dijabarkan ke dalam mata the subsidiaries at consolidated statements of uang Rupiah dengan menggunakan kurs nilai tukar financial position date are translated into Rupiah pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian, using the exchange rates at consolidated sementara laporan laba rugi komprehensif statements of financial position date, while dijabarkan dengan menggunakan kurs nilai tukar statements of revenues and expenses are periode yang bersangkutan. Hasil penyesuaian translated at the average rates of exchange for the penjabaran ditampilkan sebagai bagian ekuitas period. Resulting translation adjustments are sebagai “Cadangan penjabaran mata uang asing”. shown as part of equity as “Foreign currency translation reserves”.

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, kurs yang As of 31 December 2018 and 2017, the published digunakan masing-masing adalah sebagai berikut: exchange rates used were as follows:

2 0 1 8 2 0 1 7

Dolar Amerika Serikat (USD) 14.481 13.548 US Dollar (USD) Dolar Singapura (SGD) 10.603 10.133 Singapore Dollar (SGD)

n. S e w a n. L e a s e s

Grup Sebagai Lessee The Group as Lessee

i. Dalam sewa pembiayaan Grup sebagai lessee i. Under a finance lease, the Group, as lessee, mengakui aset dan liabilitas dalam laporan recognizes assets and liabilities in the posisi keuangan konsolidasian pada awal masa consolidated statements of financial position at sewa, sebesar nilai wajar aset sewaan atau amounts equal to the fair value of the leased sebesar nilai kini dari pembayaran sewa property, plant and equipment or, if lower, the minimum, jika nilai kini lebih rendah dari nilai present value of the minimum lease payments, wajar. Pembayaran sewa dipisahkan antara each determined at the inception of the lease. bagian yang merupakan biaya keuangan dan The finance charge is allocated to each period bagian yang merupakan pelunasan liabilitas during the lease term so as to produce a sewa. Beban keuangan dialokasikan pada constant periodic rate of interest on the setiap periode selama masa sewa, sehingga remaining balance of the liability. Contingent menghasilkan tingkat suku bunga periodik yang rents are charged as expenses in the periods in konstan atas saldo liabilitas. Rental kontinjen which they are incurred. Finance charges are dibebankan pada periode terjadinya. Biaya reflected in the consolidated statements of keuangan dicatat dalam laporan laba rugi comprehensive income. komprehensif konsolidasian.

These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language

Ekshibit E/24 Exhibit E/24

PT MARTINA BERTO Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MARTINA BERTO Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2018 FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Lanjutan) (Continued)

n. S e w a (Lanjutan) n. L e a s e s (Continued)

Grup Sebagai Lessee (Lanjutan) The Group as Lessee (Continued)

Aset sewaan (disajikan sebagai bagian “Aset Capitalized leased asset (presented as a part Tetap”) disusutkan selama jangka waktu yang of the “Property, Plant and Equipment”) is lebih pendek antara umur manfaat aset sewaan depreciated over the shorter of the estimated dan periode masa sewa, jika tidak ada useful life of the asset and the lease term, if kepastian yang memadai bahwa Grup akan there is no reasonable certainty that the mendapatkan hak kepemilikan pada akhir masa Group will obtain ownership by the end of the sewa. lease term.

ii. Dalam sewa operasi, Grup mengakui ii. Under an operating lease, the Group pembayaran sewa sebagai beban dengan metode recognizes lease payments as an expense on a garis lurus (straight-line method) selama masa straight-line method over the lease term. sewa.

Grup Sebagai Lessor The Group as Lessor

i. Dalam sewa pembiayaan, Grup mengakui i. Under a finance lease, the Group recognizes aset berupa piutang sewa pembiayaan di assets held under a finance lease in its laporan posisi keuangan konsolidasian sebesar consolidated statements of financial position jumlah yang sama dengan investasi sewa and presents them as a receivable at an neto. Penerimaan piutang sewa diperlakukan amount equal to the net investment in the sebagai pembayaran pokok dan pendapatan lease. Lease payment receivable is treated as pembiayaan. Pengakuan pendapatan repayment of principal and finance income. pembiayaan didasarkan pada suatu pola yang The recognition of finance income is based on mencerminkan suatu tingkat pengembalian a pattern reflecting a constant periodic rate periodik yang konstan atas investasi bersih of return on the Group’s net investment in sebagai lessor dalam sewa pembiayaan. the finance lease.

ii. Dalam sewa operasi, Grup mengakui aset untuk ii. Under an operating lease, the Group presents sewa operasi di laporan posisi keuangan assets subject to operating leases in its konsolidasian sesuai sifat aset tersebut. Biaya consolidated statements of financial position langsung awal sehubungan proses negosiasi sewa according to the nature of the asset. Initial operasi ditambahkan ke jumlah tercatat dari direct costs incurred in negotiating an aset sewaan dan diakui sebagai beban selama operating lease are added to the carrying masa sewa dengan dasar yang sama dengan amount of the leased asset and recognized pendapatan sewa. Rental kontinjen, apabila over the lease term on the same basis as ada, diakui sebagai pendapatan pada periode rental income. Contingent rents, if any, terjadinya. Pendapatan sewa operasi diakui are recognized as revenue in the periods in sebagai pendapatan atas dasar garis lurus which they are earned. Lease income from selama masa sewa. operating leases is recognized as income on a straight-line method over the lease term.

o. Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan o. Impairment of Non-Financial Assets

Grup menilai pada tiap tanggal pelaporan apakah The Group assesses at each reporting date terdapat indikasi penurunan nilai pada aset. whether there is any indication that an asset may Apabila terdapat indikasi penurunan nilai, atau be impaired. If any such indication exists, or ketika penilaian penurunan nilai bagi aset secara when annual impairment assessment for an asset tahunan disyaratkan, Grup membuat estimasi nilai is required, the Group makes an estimate of the terpulihkan aset. asset's recoverable amount.

These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language

Ekshibit E/25 Exhibit E/25

PT MARTINA BERTO Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MARTINA BERTO Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2018 FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Lanjutan) (Continued)

o. Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan (Lanjutan) o. Impairment of Non-Financial Assets (Continued)

Suatu nilai terpulihkan aset lebih tinggi An asset's recoverable amount is the higher of an dibandingkan nilai wajar dikurangi biaya pelepasan asset's or cash-generating unit's fair value less aset atau unit penghasil kas dan nilai pakainya dan costs of disposal and its value in use and is ditentukan sebagai suatu aset individual, kecuali determined for an individual asset, unless the aset tersebut tidak menghasilkan arus kas masuk asset does not generate cash inflows that are yang sebagian besar independen dari aset atau largely independent of those from other assets or kelompok aset lain. Nilai pakai ditentukan dengan group of assets. Value-in-use is determined by mengestimasi arus kas masuk dan keluar masa estimating the future cash inflows and outflows depan dari pemakaian aset dan dari pelepasan to be derived from continuing use of the asset akhirnya menggunakan suku bunga diskon sebelum and from its ultimate disposal, using a pre-tax pajak yang mencerminkan penilaian pasar kini discount rate that reflects current market terhadap nilai waktu uang dan risiko spesifik aset. assessments of the time value of money and the risks specific to the asset.

Ketika nilai tercatat aset melebihi nilai Where the carrying amount of an asset exceeds terpulihkannya, maka aset tersebut dicatat sebesar its recoverable amount, the asset is written down nilai terpulihkan. Kerugian penurunan nilai diakui di to its recoverable amount. Impairment losses are dalam laporan laba rugi kecuali aset yang relevan recognized in profit or loss unless the relevant dinilai pada jumlah yang direvaluasi, yang dalam asset is carried at a revalued amount, in which hal ini kerugian penurunan nilai diperlakukan case the impairment loss is treated as a sebagai penurunan revaluasi. revaluation decrease.

Suatu penilaian dilakukan pada setiap tanggal An assessment is made at each reporting date as to pelaporan sebagaimana apabila terdapat segala whether there is any indication that previously indikasi bahwa kerugian penurunan nilai yang diakui recognized impairment losses may no longer exist sebelumnya sudah tidak ada lagi atau mengalami or may have decreased. A previously recognized penurunan. Suatu kerugian penurunan nilai impairment loss is reversed only if there has been yang diakui sebelumnya, dibalikkan nilainya jika a change in the estimates used to determine the terdapat perubahan estimasi yang digunakan untuk asset's recoverable amount since the last menentukan nilai terpulihkan aset sejak pengakuan impairment loss was recognized. If that is the terakhir kerugian penurunan nilai. Apabila case, the carrying amount of the asset is increased demikian kondisinya, nilai tercatat aset meningkat to its recoverable amount. That increase cannot pada jumlah terpulihkannya. Kenaikan tersebut exceed the carrying amount that would have tidak dapat melebihi nilai tercatat yang telah been determined, net of depreciation, had no ditentukan, penyusutan bersih, tidak ada kerugian impairment loss been recognized previously. Such penurunan nilai yang diakui sebelumnya. reversal is recognized in profit or loss unless the Pembalikkan nilai tersebut diakui di dalam laba asset is measured at revalued amount, in which rugi kecuali aset tersebut diukur pada jumlah case the reversal is treated as a revaluation revaluasian, yang dalam hal ini diperlakukan increase. sebagai kenaikan revaluasi.

p. Liabilitas Diestimasi Imbalan Kerja Karyawan p. Estimated Liabilities for Employee Benefits

Program Manfaat Pasti Defined Benefit Plan

Grup mengakui liabilitas imbalan kerja yang didanai The Group recognized a funded employee benefits sesuai dengan Undang-Undang Ketenagakerjaan liability in accordance with Labor Law No. 13/2003 No. 13/2003 tanggal 25 Maret 2003 (“Undang- dated 25 March 2003 (the “Law”). Undang”).

These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language

Ekshibit E/26 Exhibit E/26

PT MARTINA BERTO Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MARTINA BERTO Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2018 FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Lanjutan) (Continued)

p. Liabilitas Diestimasi Imbalan Kerja Karyawan p. Estimated Liabilities for Employee Benefits (Lanjutan) (Continued)

Program Manfaat Pasti (Lanjutan) Defined Benefit Plan (Continued)

Liabilitas imbalan pasti dihitung oleh aktuaris Defined benefit obligation is calculated by an independen dengan menggunakan metode independent actuary using the “Projected-Unit- “Projected-Unit-Credit”. Liabilitas yang diakui di Credit” method. The liabilities recognized in the laporan posisi keuangan konsolidasian adalah nilai consolidated statements of financial position are kini liabilitas imbalan pasti dikurangi dengan nilai the present value of the defined benefit obligations wajar aset program pada tanggal laporan posisi reduced by the fair value of plan assets as at the keuangan konsolidasian. consolidated statements of financial position date.

Biaya imbalan pasti terdiri dari: Defined benefit cost comprises the following: - Biaya jasa kini diakui dalam laba rugi - Current service cost recognized in profit or loss - Biaya jasa lalu dan keuntungan atau kerugian - Past service costs and gains or losses on atas penyelesaian diakui dalam laba rugi settlement recognized in profit or loss - Bunga bersih atas liabilitas atau aset imbalan - Net interest on the net defined benefit liability pasti neto diakui dalam laba rugi or asset recognized in profit or loss - Pengukuran kembali liabilitas atau aset - Remeasurements of net defined benefit liability imbalan pasti neto diakui dalam penghasilan or asset recognized in other comprehensive komprehensif lain income

Biaya jasa lalu diakui sebagai beban pada tanggal Past service costs is recognized as an expense at the yang lebih awal antara ketika amandemen earlier of the date when the plan amendment or atau kurtailmen program terjadi dan ketika Grup curtailment occurs and when the Group recognizes mengakui biaya restrukturisasi terkait atau related restructuring costs or termination benefits. pesangon.

Bunga neto atas liabilitas imbalan pasti neto Net interest on the net defined benefit liabilities is ditentukan dengan mengalikan liabilitas imbalan determined by multiplying the net defined benefit pasti neto dengan tingkat diskonto berdasarkan liability by discount rate based on government bond tingkat bunga obligasi pemerintah. interest rates.

Pengukuran kembali liabilitas atau aset imbalan Remeasurements of the net defined benefit kerja pasti neto yang diakui sebagai penghasilan liability to be recognised in other comprehensive komprehensif lain, terdiri dari: income, comprise: - keutungan dan kerugian aktuaria - actuarial gains and losses - Imbal hasil atas aset program, tidak termasuk - return on plan assets, excluding amounts jumlah yang dimasukkan dalam bunga neto included in net interest in the net defined atas liabilitas (aset) imbalan pasti neto, dan benefit liability, and - Setiap perubahan dampak batas atas aset, - any change in the effect of the asset ceiling tidak termasuk jumlah yang dimasukkan dalam excluding amounts included in net interest on bunga neto atas liabilitas (aset) imbalan pasti the net defined benefit liability. neto.

These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language

Ekshibit E/27 Exhibit E/27

PT MARTINA BERTO Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MARTINA BERTO Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2018 FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Lanjutan) (Continued)

q. Modal Saham q. Share Capital

Kenaikan biaya yang dapat diatribusikan terhadap Incremental costs directly attributable to the issue penerbitan saham biasa atau opsi biasa, setelah of ordinary shares or options, net of tax effects, dikurangi pajak, diakui sebagai pengurang ekuitas. are recognized as a deduction from the equity.

Apabila modal saham Perusahaan dibeli kembali, Where the Company’s equity share are maka imbalan yang dibayarkan, termasuk semua repurchased, the consideration paid, including any kenaikan biaya yang dapat diatribusikan langsung directly attributable incremental costs (net of any (setelah dikurangi pajak), dikurangi dari ekuitas tax effects) is deducted from equity attributable yang dapat diatribusikan terhadap pemegang to the Company’s equity holders until the shares ekuitas Perusahaan sampai saham tersebut are cancelled or reissued. Repurchased shares are dibatalkan atau diterbitkan kembali. Pembelian classified as treasury shares and are presented kembali saham diklasifikasikan sebagai saham in the treasury share reserve. When treasury tresuri dan disajikan di dalam cadangan saham shares are sold and subsequently reissued, any tresuri. Apabila saham tresuri dijual dan consideration received is recognized as an increase selanjutnya diterbitkan kembali, semua imbalan in equity and the resulting surplus or deficit on the yang diterima, diakui sebagai kenaikan di dalam transaction is presented within share premium. ekuitas dan surplus dan defisit yang timbul pada transaksi tersebut disajikan sebagai agio saham.

r. Pengakuan Pendapatan dan Beban r. Revenue and Expenses Recognition

Pendapatan dari penjualan yang timbul dari Revenue from sales arising from physical delivery pengiriman fisik produk-produk Grup diakui of the Group’s products are recognized when the bila risiko dan manfaat yang signifikan telah significant risks and rewards of ownership of the dipindahkan kepada pembeli, bersamaan waktu nya goods have passed to the buyer, which generally dengan pengiriman dan penerimaannya dikurangi coincide with their delivery and acceptance taking jumlah diskon dagang dan rabat volume yang into account trade discounts and rebates allowed. diperbolehkan. Retur penjualan diakui ketika Sales returns are recognized when products are produk dikembalikan atau ketika retur dapat returned or when it can reliably estimated based diestimasi secara andal berdasarkan pengalaman on previous experience. sebelumnya.

Beban diakui sesuai dengan masa manfaatnya Expenses are recognized in the period incurred (accrual basis). (accrual basis).

s. Pajak Penghasilan s. Income Tax

Pajak penghasilan badan dihitung untuk setiap Grup Corporate income tax is determined on a per legal sebagai badan hukum yang berdiri sendiri. entity basis.

Beban pajak tahun kini ditetapkan berdasarkan Current tax expense is provided based on taksiran penghasilan kena pajak untuk periode estimated taxable income tax for the period. berjalan. Aset dan liabilitas pajak tangguhan diakui Deferred tax assets and liabilities are recognized atas seluruh perbedaan temporer antara pencatatan for all temporary differences between the komersial dan dasar pengenaan pajak aset dan financial and the tax bases of assets and liabilities liabilitas pada setiap tanggal pelaporan terutama at each reporting date that appeared from yang timbul dari penyusutan, rugi kurs dan depreciation, loss on foreign exchange and penyisihan. Manfaat pajak di masa yang akan allowance. Future tax benefits, such as the carry- datang, seperti saldo rugi fiskal yang belum forward of unused tax losses, are also recognized digunakan juga diakui apabila besar kemungkinan to the extent that realization of such benefits is manfaat pajak tersebut dapat direalisasi. probable.

Aset pajak tangguhan yang berhubungan dengan Deferred tax assets relating to the carry-forward saldo kerugian pajak yang belum digunakan diakui of unused tax losses are recognized to the extent apabila besar kemungkinan bahwa jumlah kerugian that it is probable that future taxable income will pajak pada masa mendatang akan memadai untuk be available against which the unused tax losses dikompensasi dengan saldo kerugian pajak yang can be utilized. belum digunakan.

These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language

Ekshibit E/28 Exhibit E/28

PT MARTINA BERTO Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MARTINA BERTO Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2018 FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Lanjutan) (Continued)

s. Pajak Penghasilan (Lanjutan) s. Income Tax (Continued)

Jumlah tercatat aset pajak tangguhan ditelaah pada Carrying value of deferred tax assets are reviewed setiap akhir tanggal periode pelaporan. Nilai every end of period reporting date. Carrying value tercatat aset pajak tangguhan tersebut diturunkan of deferred tax assets are impaired if taxable apabila laba fiskal mungkin tidak memadai untuk income may not be appropriate to compensate mengkompensasi sebagian atau semua aset pajak some or all of deferred tax assets. tangguhan.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diukur Deferred tax assets and deferred tax liabilities are berdasarkan tarif pajak yang diharapkan akan measured based on tax rates that are expected to diberlakukan pada saat aset direalisasikan atau be applied when the assets are realized or the liabilitas diselesaikan berdasarkan peraturan liabilities are settled based on tax regulations that perpajakan yang berlaku atau yang telah have been enacted or substantially prevailing at secara substansial berlaku pada setiap akhir end of period reporting date. Allowance and/or tanggal periode pelaporan. Penyisihan dan/atau readjustment of all temporary differences during penyesuaian kembali dari seluruh perbedaan the period are recognized as income or expense temporer selama periode berjalan diakui sebagai and included in profit or loss for the period. penghasilan atau beban dan termasuk dalam laba rugi bersih periode berjalan.

Koreksi terhadap liabilitas perpajakan diakui Amendments to taxation obligations are recorded saat Surat Ketetapan Pajak diterima atau jika when an Tax Assessment Letter is received or, if mengajukan keberatan, pada saat keputusan atas appealed against, when the results of the appeal keberatan tersebut telah ditetapkan. are determined.

t. Laba Per Saham t. Earnings Per Share

Laba per saham dasar dihitung dengan membagi Basic earnings per share are computed by dividing laba neto yang dapat diatribusikan kepada pemilik profit attributable to owners of the parent entitas induk dengan jumlah rata-rata tertimbang company by the weighted average number of saham yang beredar pada tahun yang bersangkutan. shares outstanding during the year.

Laba per saham dilusian dihitung dengan membagi Diluted earnings per share are computed by laba neto yang dapat diatribusikan kepada pemilik dividing profit attributable to owners of the entitas induk dengan jumlah rata-rata tertimbang parent company by the weighted average number saham yang beredar setelah disesuaikan dengan of shares outstanding as adjusted for the effects efek berpotensi saham biasa yang sifatnya dilutif. of all potential dilution.

u. Provisi u. Provisions

Provisi diakui ketika Grup memiliki kewajiban legal Provisions are recognized when the Group has a maupun konstruktif sebagai hasil peristiwa lalu, legal or constructive obligation as a result of past yaitu kemungkinan besar arus keluar sumber events, it is more likely than not that an outflow daya ekonomi diperlukan untuk menyelesaikan of resources will be required to settle the kewajiban dan suatu estimasi terhadap jumlah obligation and a reliable estimate of the amount dapat dilakukan. can be made.

Provisi direviu pada akhir tiap periode pelaporan Provisions are reviewed at the end of each dan disesuaikan untuk mencerminkan estimasi reporting period and adjusted to reflect the terbaik. Apabila tidak ada lagi kemungkinan arus current best estimate. If it is no longer probable keluar sumber daya ekonomi diperlukan untuk that an outflow of economic resources will be menyelesaikan kewajiban, maka provisi tersebut required to settle the obligation, the provision is dicadangkan. reversed.

These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language

Ekshibit E/29 Exhibit E/29

PT MARTINA BERTO Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MARTINA BERTO Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2018 FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Lanjutan) (Continued)

u. Provisi (Lanjutan) u. Provisions (Continued)

Apabila dampak nilai waktu uang adalah material, If the effect of the time value of money is material, maka provisi didiskontokan dengan menggunakan provisions are discounted using a current pre-tax tarif sebelum pajak, jika lebih tepat, untuk rate that reflects, where appropriate, the risk mencerminkan risiko spesifik liabilitas. Ketika specific to the liability. When discounting is used, pendiskontoan digunakan, kenaikan provisi karena the increase in the provision due to the passage of berlalunya waktu diakui sebagai beban keuangan. time is recognized as a finance cost.

v. Kontinjensi v. Contingencies

Liabilitas kontijensi tidak diakui di dalam laporan Contingent liabilities are not recognized in the keuangan konsolidasian. Liabilitas kontinjensi consolidated financial statements. They are diungkapkan di dalam catatan atas laporan disclosed in the notes to consolidated financial keuangan konsolidasian kecuali kemungkinan arus statements unless the possibility of an outflow of keluar sumber daya ekonomi adalah kecil. resources embodying economic benefits is remote.

Aset kontinjensi tidak diakui di dalam laporan Contingent assets are not recognized in the keuangan konsolidasian, namun diungkapkan consolidated financial statements but are disclosed di dalam catatan atas laporan keuangan in the notes to consolidated financial statements konsolidasian jika terdapat kemungkinan suatu when an inflow of economic benefits is probable. arus masuk manfaat ekonomis mengalir ke dalam entitas.

w. Peristiwa Setelah Periode Pelaporan w. Events After the Reporting Period

Peristiwa setelah periode pelaporan menyajikan Events after the reporting period that provide bukti kondisi yang terjadi pada akhir periode evidence of conditions that existed at the end of the pelaporan (peristiwa penyesuai) yang dicerminkan reporting period (adjusting events) are reflected in di dalam laporan keuangan konsolidasian. the consolidated financial statements.

Peristiwa setelah periode pelaporan yang bukan Events after the reporting period that are not merupakan peristiwa penyesuaian, diungkapkan adjusting events are disclosed in the notes to di dalam catatan atas laporan keuangan consolidated financial statements when material. konsolidasian bila material.

x. Informasi Segmen x. Segment Information

Segmen adalah komponen yang dapat dibedakan A segment is a distinguishable component of the dari Grup yang terlibat baik dalam menyediakan Group that is engaged either in providing certain produk-produk tertentu (segmen usaha), atau products (business segment), or in providing dalam menyediakan produk dalam lingkungan products within a particular economic environment ekonomi tertentu (segmen geografis), yang (geographical segment), which is subject to risks and memiliki risiko dan imbalan yang berbeda dari rewards that are different from those of other segmen lainnya. segments.

Pendapatan, beban, hasil, aset dan liabilitas Segment revenue, expenses, results, assets and segmen termasuk item-item yang dapat liabilities include items directly attributable to diatribusikan secara langsung kepada suatu a segment as well as those that can be allocated segmen serta hal-hal yang dapat dialokasikan on a reasonable basis to that segment. They dengan dasar yang memadai untuk segmen are determined before intra-group balances tersebut. Segmen ditentukan sebelum saldo dan and transactions are eliminated as a part of transaksi antar Grup dieliminasi sebagai bagian consolidation process. dari proses konsolidasi.

These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language

Ekshibit E/30 Exhibit E/30

PT MARTINA BERTO Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MARTINA BERTO Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2018 FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (Lanjutan) (Continued)

x. Informasi Segmen (Lanjutan) x. Segment Information (Continued)

Segmen operasi dilaporkan dengan cara yang Operating segments are reported in a consistent konsisten dengan pelaporan internal yang diberikan manner with the internal reporting provided to kepada pengambil keputusan operasional. the chief operating decision-maker. The chief Pengambil keputusan operasional bertanggung operating decision-maker is responsible for jawab untuk mengalokasikan sumber daya, menilai allocating resources, assessing performance of the kinerja segmen operasi dan membuat keputusan operating segments and making strategic decisions. strategis.

3. PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI AKUNTANSI 3. SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGMENTS, ESTIMATES SIGNIFIKAN AND ASSUMPTIONS

Penyusunan laporan keuangan konsolidasian Grup The preparation of the Group’s consolidated financial mengharuskan manajemen untuk membuat statements requires management to make judgments, pertimbangan, estimasi dan asumsi yang estimates and assumptions that affect the reported mempengaruhi jumlah aset dan liabilitas yang amounts of assets and liabilities, and the disclosure of dilaporkan aset dan pengungkapan liabilitas kontijensi contingent liabilities, at the reporting date and pada tanggal pelaporan serta jumlah pendapatan, the reported amount of revenues, expenses during beban selama satu tahun pelaporan. Ketidakpastian the reporting period. Uncertainty about these mengenai asumsi dan estimasi tersebut dapat assumptions and estimates could result in outcomes mengakibatkan penyesuaian material terhadap nilai that require a material adjustment to the carrying tercatat aset dan liabilitas dalam periode pelaporan amount of the asset and liability affected in future berikutnya. periods.

Pertimbangan Judgments

Pertimbangan berikut ini dibuat oleh manajemen The following judgments are made by management in dalam rangka penerapan kebijakan akuntansi Grup the process of applying the Group’s accounting policies yang memiliki pengaruh paling signifikan atas jumlah that have the most significant effects on the amounts yang diakui dalam laporan keuangan konsolidasian: recognized in the consolidated financial statements:

Klasifikasi Aset dan Liabilitas Keuangan Classification of Financial Assets and Financial Liabilities

Grup menetapkan klasifikasi atas aset dan liabilitas The Group determines the classifications of certain tertentu sebagai aset keuangan dan liabilitas keuangan assets and liabilities as financial assets and financial dengan pertimbangan bila definisi yang ditetapkan. liabilities by judging if they meet the definition set. Dengan demikian, aset keuangan dan liabilitas Accordingly, the financial assets and financial keuangan diakui sesuai dengan kebijakan akuntansi liabilities are accounted for in accordance with the Grup seperti diungkapkan pada Catatan 2f. Group’s accounting policies disclosed in Note 2f.

Pajak Penghasilan Income Tax

Pertimbangan signifikan dilakukan dalam menentukan Significant judgment is involved in determining the provisi atas pajak penghasilan badan. Terdapat provision for corporate income tax. There are certain transaksi dan perhitungan tertentu yang penentuan transactions and computation for which the ultimate pajak akhirnya adalah tidak pasti dalam kegiatan usaha tax determination is uncertain during the ordinary normal. Grup mengakui liabilitas atas pajak penghasilan course of business. The Group recognize liabilities for badan berdasarkan estimasi apakah akan terdapat expected corporate income tax issues based on tambahan pajak penghasilan badan. estimates of whether additional corporate income tax will be due.

These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language

Ekshibit E/31 Exhibit E/31

PT MARTINA BERTO Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MARTINA BERTO Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2018 FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

3. PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI AKUNTANSI 3. SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGMENTS, ESTIMATES SIGNIFIKAN (Lanjutan) AND ASSUMPTIONS (Continued)

Pertimbangan (Lanjutan) Judgments (Continued)

Penentuan Mata Uang Fungsional Determination of Functional Currency

Grup mengukur transaksi mata uang asing di dalam The Group measures foreign currency transactions in mata uang fungsional Grup. Di dalam menentukan the functional currency of the Group. In determining mata uang fungsional Grup, pertimbangan diperlukan the functional currencies of the Group, judgement is untuk menentukan mata uang yang paling required to determine the currency that mainly mempengaruhi harga jual barang dan jasa dan negara influences sales prices for goods and services and of di mana kekuatan persaingan dan regulasi paling the country whose competitive forces and regulations menentukan harga jual barang dan jasa. Mata uang mainly determines the sales prices of its goods and fungsional dalam Grup ditentukan berdasarkan services. The functional currency of the Group are penilaian manajemen terhadap lingkungan ekonomi di determined based on management’s assessment of the mana Grup beroperasi dan proses Grup di dalam economic environment in which the Group operates menentukan harga jual dan harga beli. and the Group’s process of determining sales and purchases prices.

Estimasi dan Asumsi Estimates and Assumption

Asumsi utama masa depan dan sumber utama estimasi The key assumptions concerning the future and other ketidakpastian lain pada tanggal pelaporan yang key sources of estimation uncertainty at the reporting memiliki risiko signifikan bagi penyesuaian yang date that have a significant risk of causing a material material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas adjustment to the carrying amounts of assets untuk tahun berikutnya diungkapkan di bawah ini. Grup and liabilities within the next financial year are mendasarkan asumsi dan estimasi pada parameter yang disclosed below. The Group bases its assumptions and tersedia pada saat laporan keuangan konsolidasian estimates on parameters available when the disusun. Asumsi dan situasi mengenai perkembangan consolidated financial statements were prepared. masa depan mungkin berubah akibat perubahan Existing circumstances and assumptions about future pasar atau situasi di luar kendali Grup. Perubahan developments may change due to market changes or tersebut dicerminkan dalam asumsi terkait pada saat circumstances arising beyond the control of the Group. terjadinya. Such changes are reflected in the assumptions when they occur.

Penyisihan atas Penurunan Nilai Persediaan Allowance for Impairment of Inventory

Penyisihan penurunan nilai pasar dan keusangan Allowance for decline in market values and persediaan diestimasi berdasarkan fakta dan situasi obsolescence of inventories is estimated based on the tersedia, termasuk namun tidak terbatas kepada, best available facts and circumstances, including but kondisi fisik persediaan yang dimiliki, harga jual pasar, not limited to, the inventories’ own physical estimasi biaya penyelesaian dan estimasi biaya yang conditions, their market selling prices, estimated costs timbul untuk penjualan. Provisi dievaluasi kembali dan of completion and estimated costs to be incurred for disesuaikan jika terdapat tambahan informasi yang their sales. The provisions are re-evaluated and mempengaruhi jumlah diestimasi. adjusted as additional information received affects the amount estimated.

Nilai tercatat bersih atas persediaan milik Grup The net carrying amount of the Group’s inventories sampai dengan 31 Desember 2018 and 2017 sebesar as of 31 December 2018 and 2017 amounted Rp 106.276.782.334 and Rp 103.446.614.309. to Rp 106,276,782,334 and Rp 103,446,614,309, Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 7. respectively. Further details are disclosed in Note 7.

These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language

Ekshibit E/32 Exhibit E/32

PT MARTINA BERTO Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MARTINA BERTO Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2018 FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

3. PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI AKUNTANSI 3. SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGMENTS, ESTIMATES SIGNIFIKAN (Lanjutan) AND ASSUMPTIONS (Continued)

Estimasi dan Asumsi (Lanjutan) Estimates and Assumption (Continued)

Masa Manfaat Aset Tetap Useful Lives of Property, Plant and Equipment

Biaya perolehan aset tetap disusutkan dengan The costs of property, plant and equipment are menggunakan metode saldo menurun ganda untuk depreciated on a double-declining-balance method for semua aset tetap kecuali bangunan yang menggunakan all property, plant and equipment except building dasar garis lurus berdasarkan taksiran masa manfaat which uses straight-line basis over their estimated ekonomisnya. Manajemen mengestimasi masa manfaat useful lives. Management estimates the useful lives of ekonomis aset tetap antara 4 sampai 20 tahun. Ini these property, plant and equipment to be within 4 to adalah umur yang secara umum diharapkan dalam 20 years. These are common life expectancies applied industri di mana Grup menjalankan bisnisnya. in the industries where the Group conducts its Perubahan tingkat pemakaian dan perkembangan businesses. Changes in the expected level of usage and teknologi dapat mempengaruhi masa manfaat technological development could impact the economic ekonomis dan nilai sisa aset, dan karenanya biaya useful lives and the residual values of these assets, penyusutan masa depan mungkin direvisi. and therefore future depreciation charges could be revised.

Nilai tercatat bersih atas aset tetap Grup pada tanggal The net carrying amount of the Group’s property, 31 Desember 2018 dan 2017 masing-masing sebesar plant and equipment as of 31 December 2018 Rp 134.332.773.420 dan Rp 151.096.093.283. and 2017 amounted to Rp 134,332,773,420 and Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 8. Rp 151,096,093,283, respectively. Further details are disclosed in Note 8.

Masa Manfaat Merek Useful Life of Trademark

Biaya perolehan merek diamortisasi dengan The costs of trademark are amortized on a straight- menggunakan metode garis lurus berdasarkan taksiran line basis over their estimated useful lives. masa manfaat ekonomisnya. Manajemen mengestimasi Management estimates the useful life of trademark to masa manfaat ekonomis merek sampai 20 tahun. Ini be 20 years. These are common life expectancies adalah umur yang secara umum diharapkan dalam applied in the industries where the Group conducts its industri di mana Grup menjalankan bisnisnya. businesses. Changes in the expected level of usage and Perubahan tingkat pemakaian dan perkembangan technological development could impact the economic teknologi dapat mempengaruhi masa manfaat useful lives and the residual values of these assets, ekonomis dan nilai sisa aset, dan karenanya biaya and therefore future amortization charges could be amortisasi masa depan mungkin direvisi. revised.

Aset Pajak Tangguhan Deferred Tax Assets

Aset pajak tangguhan diakui atas seluruh rugi Deferred tax assets are recognized for all unused tax fiskal yang belum digunakan sepanjang besar losses to the extent that it is probable that taxable kemungkinannya bahwa penghasilan kena pajak akan profit will be available against which the losses can be tersedia sehingga rugi fiskal tersebut dapat digunakan. utilised. Significant management estimate is required Estimasi signifikan oleh manajemen disyaratkan dalam to determine the amount of deferred tax assets that menentukan jumlah aset pajak tangguhan yang dapat can be recognized, based upon the likely timing and diakui, berdasarkan saat penggunaan dan tingkat level of future taxable profits together with future penghasilan kena pajak dan strategi perencanaan tax planning strategies. pajak masa depan.

Nilai tercatat aset pajak tangguhan Grup pada tanggal The carrying value of deferred tax assets as of 31 Desember 2018 dan 2017 masing-masing sebesar 31 December 2018 and 2017 amounted to Rp 67.226.076.519 dan Rp 26.771.185.214. Penjelasan Rp 67,226,076,519 and Rp 26,711,185,214, lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 13e. respectively. Further details are disclosed in Note 13e.

These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language

Ekshibit E/33 Exhibit E/33

PT MARTINA BERTO Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MARTINA BERTO Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2018 FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

3. PERTIMBANGAN, ESTIMASI DAN ASUMSI AKUNTANSI 3. SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGMENTS, ESTIMATES SIGNIFIKAN (Lanjutan) AND ASSUMPTIONS (Continued)

Estimasi dan Asumsi (Lanjutan) Estimates and Assumption (Continued)

Nilai Wajar Instrumen Keuangan Fair Value of Financial Instruments

Grup menentukan nilai wajar instrumen keuangan The Group determines the fair value of financial yang tidak memiliki kuotasi pasar dengan instruments that are not quoted, using valuation menggunakan teknik penilaian. Teknik tersebut techniques. Those techniques are significantly affected dipengaruhi secara signifikan oleh asumsi yang by the assumptions used, including discount rates and digunakan, termasuk tingkat suku bunga diskonto dan estimates of future cash flows. In that regard, the estimasi arus kas di masa depan. Dalam hal tersebut, derived fair value estimates cannot always be estimasi nilai wajar yang diturunkan tidak selalu substantiated by comparison with independent markets dapat disubstansikan oleh perbandingan dengan and, in many cases, may not be capable of being pasar independen dan, dalam banyak kasus, tidak realized immediately. dapat segera direalisasikan.

Apabila input yang digunakan untuk mengukur nilai If the inputs used to measure the fair value of asset or wajar aset dan liabilitas dapat dikategorikan di liability might be categorized in different levels of the dalam tingkat yang berbeda di dalam hirarki nilai fair value hierarchy, then the fair value measurement is wajar, maka penilaian nilai wajar dikategorikan di categorized in its entirety in the same level of the fair dalam keseluruhan pada tingkat yang sama di dalam value hierarchy as the lowest level input that is hirarki nilai wajar sebagai input terendah yang significant to the entire measurement. signifikan terhadap pengukuran.

Grup mengakui transfer antara tingkatan di dalam The Group recognizes transfers between levels of the hirarki nilai wajar pada setiap akhir periode fair value hierarchy at the end of the reporting period pelaporan selama perubahan tersebut terjadi. during which the change has occurred.

Metode dan asumsi yang diterapkan dan teknik The methods and assumptions applied, and the valuation penilaian yang digunakan, diungkapkan di dalam techniques used, are disclosed in Note 31. Catatan 31.

Pensiun dan Imbalan Kerja Pension and Employee Benefits

Penentuan liabilitas dan biaya pensiun dan liabilitas The determination of the Group’s obligations and cost imbalan kerja Grup bergantung pada pemilihan for pension and employee benefits liabilities is asumsi yang digunakan oleh aktuaris independen dependent on its selection of certain assumptions used dalam menghitung jumlah-jumlah tersebut. Asumsi by the independent actuaries in calculating such tersebut termasuk antara lain, tingkat diskonto, amounts. Those assumptions include discount rates, tingkat kenaikan gaji tahunan, tingkat pengunduran future annual salary increase, annual employee turn- diri karyawan tahunan, tingkat kecacatan, umur over rate, disability rate, retirement age and mortality pensiun dan tingkat kematian. rate.

Hasil aktual yang berbeda dari asumsi yang Actual results that differ from the Group’s assumptions ditetapkan Grup langsung diakui dalam laporan laba are recognized immediately in the consolidated rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian statement of profit or loss and other comprehensive pada saat terjadinya. income when they occur.

Sementara Grup berkeyakinan bahwa asumsi tersebut While the Group believes that its assumptions are adalah wajar dan sesuai, perbedaan signifikan pada reasonable and appropriate, significant differences in hasil aktual atau perubahan signifikan dalam asumsi the Group’s actual experiences or significant changes in yang ditetapkan Grup dapat mempengaruhi secara the Group’s assumptions may materially affect its material liabilitas diestimasi atas pensiun dan estimated liabilities for pension and employee benefits imbalan kerja dan beban imbalan kerja neto. and net employee benefits expense.

Nilai tercatat atas liabilitas diestimasi imbalan kerja The carrying amount of the Group’s estimated karyawan Grup pada tanggal 31 Desember 2018 liabilities for employee benefits as of 31 December 2018 dan 2017 masing-masing sebesar Rp 80.564.075.145 and 2017 amounted to Rp 80,564,075,145 and dan Rp 81.696.519.893. Penjelasan lebih lanjut Rp 81,696,519,893, respectively. Further details are diungkapkan diungkapkan dalam Catatan 16. disclosed in Note 16.

These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language

Ekshibit E/34 Exhibit E/34

PT MARTINA BERTO Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MARTINA BERTO Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2018 FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

4. KAS DAN BANK 4. CASH ON HAND AND IN BANKS

31 Desember 2018/ 31 Desember 2017/ 31 December 2018 31 December 2017

K a s 189.948.089 115.986.800 Cash on hand

B a n k Cash in banks Dalam Rupiah In Rupiah PT Bank Central Asia Tbk 1.639.172.518 1.687.188.483 PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Danamon PT Bank Danamon Indonesia Tbk 1.340.837.528 2.162.651.772 Indonesia Tbk PT Bank Pan Indonesia Tbk 83.275.544 135.574.762 PT Bank Pan Indonesia Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 42.604.667 116.502.908 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

Dalam USD In USD PT Bank Central Asia Tbk 346.556.541 206.059.525 PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Pan Indonesia Tbk 331.312.876 675.128.229 PT Bank Pan Indonesia Tbk

Dalam SGD In SGD DBS Bank Ltd. Singapore 25.186.813 139.457.571 DBS Bank Ltd. Singapore

Sub-total 3.808.946.487 5.122.563.250 Sub-total

T o t a l 3.998.894.576 5.238.550.050 T o t a l

Pendapatan bunga yang diperoleh dari kas dan bank Interest income earned from cash on hand and in dan investasi jangka pendek masing-masing sebesar banks and short term investments amounted to Rp 51.051.934 dan Rp 165.492.106 untuk tahun yang Rp 51,051,934 and Rp 165,492,106 for the years ended berakhir pada 31 Desember 2018 dan 2017. 31 December 2018 and 2017, respectively.

5. PIUTANG USAHA 5. TRADE RECEIVABLES

31 Desember 2018/ 31 Desember 2017/ 31 December 2018 31 December 2017

Pihak ketiga Third parties Eastern Beauty Heritage Eastern Beauty Heritage Sdn. Bhd. 9.697.554.944 8.415.114.451 Sdn. Bhd. PT Cusson Indonesia 2.309.886.534 371.886.170 PT Cusson Indonesia PT Aneka Prima Sejati 998.803.080 930.281.330 PT Aneka Prima Sejati Braun On Enterprise Pte. Ltd. 916.287.408 856.005.655 Braun On Enterprise Pte. Ltd. PT AVO Innovation Technology 615.904.780 - PT AVO Innovation Technology PT Miniso International 550.919.952 - PT Miniso International PT Kimia Farma Tbk 540.162.000 - PT Kimia Farma Tbk PT Calmic Indonesia 518.787.115 238.594.895 PT Calmic Indonesia PT Altindo Asia 516.187.130 434.888.415 PT Altindo Asia Indosuara International Co. Ltd. 291.363.014 1.125.220.876 Indosuara International Co. Ltd. PT Duta Intidaya 230.888.768 613.239.170 PT Duta Intidaya PT Melia Sehat Sejahtera - 1.927.801.200 PT Melia Sehat Sejahtera PT Wahana Putra Akipindo - 1.848.291.984 PT Wahana Putra Akipindo Lain-lain (masing-masing di bawah Rp 500 juta) 5.803.689.720 4.368.681.251 Others (each below Rp 500 million)

Sub-total (Dipindahkan) 22.990.434.445 21.130.005.397 Sub-total (Brought forward)

These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language

Ekshibit E/35 Exhibit E/35

PT MARTINA BERTO Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MARTINA BERTO Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2018 FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

5. PIUTANG USAHA (Lanjutan) 5. TRADE RECEIVABLES (Continued)

31 Desember 2018/ 31 Desember 2017/ 31 December 2018 31 December 2017

Pihak ketiga Third parties Sub-total (Pindahan) 22.990.434.445 21.130.005.397 Sub-total (Carried forward)

Pihak berelasi (Catatan 28) 225.930.194.398 366.644.280.693 Related parties (Note 28)

T o t a l 248.920.628.843 387.774.286.090 T o t a l

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, analisa umur As of 31 December 2018 and 2017, the aging analysis piutang usaha di atas adalah sebagai berikut: of the above trade receivables are as follows:

31 Desember 2018/ 31 Desember 2017/ 31 December 2018 31 December 2017

Belum jatuh tempo 116.656.041.495 221.466.625.455 Current Lewat jatuh tempo Overdue 1 – 30 hari 45.775.576.903 72.763.858.373 1 – 30 days 31 – 60 hari 35.905.897.305 83.832.886.174 31 – 60 days 61 – 90 hari 17.886.137.430 326.070.946 61 – 90 days > 91 hari 32.696.975.710 9.384.845.142 > 91 days

T o t a l 248.920.628.843 387.774.286.090 T o t a l

Rincian piutang usaha berdasarkan jenis mata uang Trade receivables are denominated in the following adalah sebagai berikut: currencies:

31 Desember 2018/ 31 Desember 2017/ 31 December 2018 31 December 2017

R u p i a h 247.656.944.836 385.793.059.559 R u p i a h U S D 1.263.684.007 1.981.226.531 U S D

T o t a l 248.920.628.843 387.774.286.090 T o t a l

Berdasarkan hasil penelaahan keadaan akun Based on the review of the status of the individual piutang masing-masing pelanggan pada akhir tahun, receivable accounts at year-end, management believes manajemen berkeyakinan bahwa piutang Grup masih that the Group’s trade receivables are collectible and dapat tertagih sehingga manajemen tidak melakukan no allowance for impairment is necessary. penyisihan atas penurunan nilai piutang.

Piutang usaha Grup dijadikan jaminan atas pinjaman Trade receivables of the Group were used as collateral yang diperoleh dari bank (Catatan 10). for its bank loans (Note 10).

6. ASET KEUANGAN LANCAR LAINNYA 6. OTHER CURRENT FINANCIAL ASSETS

31 Desember 2018/ 31 Desember 2017/ 31 December 2018 31 December 2017

Investasi jangka pendek Short-term investments PT Bank Central Asia Tbk 500.000.000 500.000.000 PT Bank Central Asia Tbk

Piutang pegawai - 4.240.000 Employee receivables Lain-lain 915.923.439 1.407.329.289 O t h e r s

T o t a l 1.415.923.439 1.911.569.289 T o t a l

These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language

Ekshibit E/36 Exhibit E/36

PT MARTINA BERTO Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MARTINA BERTO Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2018 FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

6. ASET KEUANGAN LANCAR LAINNYA (Lanjutan) 6. OTHER CURRENT FINANCIAL ASSETS (Continued)

Investasi jangka pendek merupakan penempatan dana Short-term investments represent the Group’s fund Grup pada deposito berjangka yang dijadikan jaminan placement in time deposits which are used as untuk pinjaman (Catatan 10). collateral for loan (Note 10).

7. PERSEDIAAN 7. INVENTORIES

31 Desember 2018/ 31 Desember 2017/ 31 December 2018 31 December 2017

Bahan baku dan pembantu 69.204.728.435 64.023.175.235 Raw materials and supplies Barang jadi 20.256.734.103 22.044.354.372 Finished goods Barang dalam proses 18.839.566.362 18.352.613.283 Work-in-process

T o t a l 108.301.028.900 104.420.142.890 T o t a l

Penyisihan persediaan usang ( 2.024.246.566 ) ( 973.528.581 ) Allowance for inventory obsolescence

N e t o 106.276.782.334 103.446.614.309 N e t

Manajemen Grup berpendapat bahwa cadangan Group management believes that the allowance for persediaan pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 inventory obsolescence as of 31 December 2018 and cukup untuk menutupi kehilangan akibat persediaan 2017 are adequate to cover possible losses that may usang. arise from risk of obsolescence.

Analisa mutasi saldo penyisihan persediaan usang Analysis of the movement in the balance of allowance adalah sebagai berikut: for inventory obsolescence are as follows:

31 Desember 2018/ 31 Desember 2017/ 31 December 2018 31 December 2017

Saldo awal 973.528.581 459.415.898 Beginning balance Pemusnahan persediaan ( 1.942.235.500 ) ( 453.447.693 ) Write-down of inventory Penambahan penyisihan Provision for inventory persediaan usang 2.992.953.485 967.560.376 obsolescence

Saldo akhir 2.024.246.566 973.528.581 Ending balance

Persediaan diasuransikan pada PT Dayin Mitra, Inventories were insured with PT Dayin Mitra, third pihak ketiga, terhadap risiko kerugian kebakaran, party, against losses by fire, flood and other risks kebanjiran dan risiko kerugian lainnya (all risks), (all risks), with an aggregate coverage amount of dengan nilai pertanggungan masing-masing sebesar Rp 71,295,150,620 and Rp 73,016,391,253 as of Rp 71.295.150.620 dan Rp 73.016.391.253 pada tanggal 31 December 2018 and 2017, respectively, which in 31 Desember 2018 dan 2017, dimana manajemen management’s opinion, is adequate to cover any berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut possible losses that may arise from the said insured cukup untuk menutupi kemungkinan kerugian atas risks. persediaan yang dipertanggungkan.

These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language

Ekshibit E/37 Exhibit E/37

PT MARTINA BERTO Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MARTINA BERTO Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2018 FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

8. ASET TETAP 8. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT

Saldo awal/ Reklassifikasi/ Saldo akhir/ Beginning Penambahan/ Pengurangan/ Reclassi- Ending 31 Desember 2018 balance Additions Deductions fications balance 31 December 2018

Biaya perolehan C o s t Pemilikan langsung Direct ownership T a n a h 29.346.890.940 - - - 29.346.890.940 L a n d Bangunan dan Buildings and prasarana 140.913.593.576 3.129.744.572 1.900.513.790 - 142.142.824.358 infrastructures Mesin dan Machineries and perlengkapan 94.019.864.453 2.896.004.202 795.606.649 - 96.120.262.006 equipments Kendaraan 12.722.607.028 - 840.006.722 1.228.444.455 13.111.044.761 Vehicles Peralatan kantor 19.039.380.643 1.099.282.546 76.800.589 - 20.061.862.600 Office equipments

Sub-total 296.042.336.640 7.125.031.320 3.612.927.750 1.228.444.455 300.782.884.665 Sub-total

Sewa pembiayaan Finance lease Kendaraan 17.500.048.494 3.182.000.000 2.671.144.455 ( 1.228.444.455 ) 16.782.459.584 Vehicles M e s i n 4.330.388.000 - - - 4.330.388.000 Machineries

Sub-total 21.830.436.494 3.182.000.000 2.671.144.455 ( 1.228.444.455 ) 21.112.847.584 Sub-total

T o t a l 317.872.773.134 10.307.031.320 6.284.072.205 - 321.895.732.249 T o t a l

Akumulasi Accumulated penyusutan depreciation Pemilikan langsung Direct ownership Bangunan dan Buildings and prasarana 78.301.392.997 9.496.628.833 1.900.515.401 - 85.897.506.429 infrastructures Mesin dan Machineries and perlengkapan 61.157.061.266 9.732.015.074 791.528.332 ( 1.828.095.150 ) 68.269.452.858 equipments Kendaraan 16.355.473.645 602.198.458 678.424.864 ( 4.496.869.360 ) 11.782.377.879 Vehicles Peralatan kantor 4.674.398.760 2.209.138.982 71.533.958 7.117.891.574 13.929.895.358 Office equipments

Sub-total 160.488.326.668 22.039.981.347 3.442.002.555 792.927.064 179.879.232.524 Sub-total

Sewa pembiayaan Finance lease Kendaraan 5.289.466.683 3.144.925.669 1.050.644.883 ( 792.927.064 ) 6.590.820.405 Vehicles M e s i n 998.886.500 94.019.400 - - 1.092.905.900 Machineries

Sub-total 6.288.353.183 3.238.945.069 1.050.644.883 ( 792.927.064 ) 7.683.726.305 Sub-total

T o t a l 166.776.679.851 25.278.926.416 4.492.647.438 - 187.562.958.829 T o t a l

Nilai tercatat 151.096.093.283 134.332.773.420 Carrying amount

These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language

Ekshibit E/38 Exhibit E/38

PT MARTINA BERTO Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MARTINA BERTO Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2018 FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

8. ASET TETAP (Lanjutan) 8. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT (Continued)

Saldo awal/ Reklassifikasi/ Saldo akhir/ Beginning Penambahan/ Pengurangan/ Reclassi- Ending 31 Desember 2017 Balance Additions Deductions fications balance 31 December 2017

Biaya perolehan C o s t Pemilikan langsung Direct ownership T a n a h 29.346.890.940 - - - 29.346.890.940 L a n d Bangunan dan Buildings and prasarana 136.381.590.262 8.317.342.619 - ( 3.785.339.305 ) 140.913.593.576 infrastructures Mesin dan Machineries and perlengkapan 84.057.838.850 13.022.290.912 3.060.265.309 - 94.019.864.453 equipments Kendaraan 20.422.609.286 - 7.518.302.258 ( 181.700.000 ) 12.722.607.028 Vehicles Peralatan kantor 12.033.530.832 5.185.217.321 84.318.815 1.904.951.305 19.039.380.643 Office equipments

Sub-total 282.242.460.170 26.524.850.852 10.662.886.382 ( 2.062.088.000 ) 296.042.336.640 Sub-total

Sewa pembiayaan Finance lease Kendaraan 11.341.896.999 7.469.827.403 1.493.375.908 181.700.000 17.500.048.494 Vehicles M e s i n 2.450.000.000 - - 1.880.388.000 4.330.388.000 Machineries

Sub-total 13.791.896.999 7.469.827.403 1.493.375.908 2.062.088.000 21.830.436.494 Sub-total

T o t a l 296.034.357.169 33.994.678.255 12.156.262.290 - 317.872.773.134 T o t a l

Akumulasi Accumulated penyusutan depreciation Pemilikan langsung Direct ownership Bangunan dan Buildings and prasarana 69.202.045.144 10.314.515.540 - ( 1.215.167.687 ) 78.301.392.997 infrastructures Mesin dan Machineries and perlengkapan 51.809.386.036 9.467.508.218 57.144.576 ( 62.688.412 ) 61.157.061.266 equipments Kendaraan 16.128.953.854 1.718.282.624 1.912.413.965 420.651.132 16.355.473.645 Vehicles Peralatan kantor 9.247.869.875 1.130.118.987 6.395.440.943 691.850.841 4.674.398.760 Office equipments

Sub-total 146.388.254.909 22.630.425.369 8.364.999.484 ( 165.354.126 ) 160.488.326.668 Sub-total

Sewa pembiayaan Finance lease Kendaraan 2.574.711.261 3.110.766.835 498.685.939 102.674.526 5.289.466.683 Vehicles M e s i n 306.250.000 629.956.900 - 62.679.600 998.886.500 Machineries

Sub-total 2.880.961.261 3.740.723.735 498.685.939 165.354.126 6.288.353.183 Sub-total

T o t a l 149.269.216.170 26.371.149.104 8.863.685.423 - 166.776.679.851 T o t a l

Nilai tercatat 146.765.140.999 151.096.093.283 Carrying amount

Beban penyusutan dialokasikan sebagai berikut: The allocation of depreciation expenses are as follows:

31 Desember 2018/ 31 Desember 2017/ 31 December 2018 31 December 2017

Beban pokok penjualan (Catatan 22) 13.630.259.527 14.254.109.879 Cost of goods sold (Note 22) Beban penjualan dan pemasaran Selling and marketing (Catatan 23) 6.394.286.031 7.561.037.006 expenses (Note 23) Beban umum dan administrasi General and administrative (Catatan 24) 5.254.380.858 4.556.002.219 expenses (Note 24)

T o t a l 25.278.926.416 26.371.149.104 T o t a l

These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language

Ekshibit E/39 Exhibit E/39

PT MARTINA BERTO Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MARTINA BERTO Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2018 FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

8. ASET TETAP (Lanjutan) 8. PROPERTY, PLANT AND EQUIPMENT (Continued)

Aset tetap kecuali tanah telah diasuransikan Property, plant and equipment except for land pada PT Dayin Mitra, pihak ketiga, terhadap risiko were insured with PT Dayin Mitra, third party, kerugian kebakaran, kebanjiran dan risiko kerugian against losses from fire, flood and other risks lainnya dengan jumlah pertanggungan masing-masing with total coverage of Rp 225,913,005,018 and sebesar Rp 225.913.005.018 dan Rp 219.539.097.607 Rp 219,539,097,607 as of 31 December 2018 and 2017, pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 dimana respectively. The management of the Group believes manajemen Grup berpendapat bahwa nilai that the amounts are adequate to cover possible losses pertanggungan tersebut cukup untuk menutupi on assets insured. kemungkinan kerugian atas aset yang dipertanggungkan.

Grup memiliki Hak Guna Bangunan (HGB) dan The Group has Hak Guna Bangunan (HGB) and other perjanjian legal lain yang akan berakhir antara tahun legal rights which will expire between 2019 until 2019 sampai dengan tahun 2030. Manajemen 2030. Management believes that ownership of land berpendapat bahwa kepemilikan hak atas tanah rights can be renewed or extended upon expiration. tersebut dapat diperbaharui/diperpanjang pada saat jatuh tempo.

Kendaraan dan mesin dengan sewa pembiayaan Vehicles and machineries under finance lease with tercatat dengan nilai masing-masing sebesar carrying value amounting to Rp 13,429,121,282 and Rp 13.429.121.282 dan Rp 15.542.083.311 masing- Rp 15,542,083,311 as of 31 December 2018 and 2017, masing pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 respectively, are used as collateral for obligation digunakan sebagai jaminan atas utang sewa under finance leases. pembiayaan.

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, manajemen As of 31 December 2018 and 2017, management berpendapat bahwa tidak terdapat keadaan yang believes that there are no circumstances that indicate menunjukkan terjadinya penurunan nilai aset tetap. impairment of property, plant and equipment.

Beberapa bidang tanah dan bangunan milik Grup Several lots of land and building owned by the Group dijadikan jaminan atas pinjaman yang diperoleh dari were used as collateral for its bank loans (Notes 10 bank (Catatan 10 dan 15). and 15).

Rincian atas laba atas penjualan dan penghapusan aset Details of gain on sale and disposal of property, plant tetap adalah sebagai berikut: and equipment are as follows:

31 Desember 2018/ 31 Desember 2017/ 31 December 2018 31 December 2017

Biaya perolehan 6.284.072.205 12.156.262.290 Acquisition cost Akumulasi penyusutan 4.492.647.438 8.863.685.423 Accumulated depreciation

Nilai tercatat 1.791.424.767 3.292.576.867 Carrying amount Harga jual 2.068.715.119 4.430.075.504 Selling price

Laba neto 277.290.352 1.137.498.637 Net gain

Pada 2018 dan 2017, Grup menghapus aset tetap In 2018 and 2017, the Group disposed fully- yang sudah disusutkan sepenuhnya dengan harga depreciated property and equipment with cost perolehan masing-masing sebesar Rp 2.618.808.161 amounting to Rp 2,618,808,161 and Rp 1,761,730,779, dan Rp 1.761.730.779. respectively.

These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language

Ekshibit E/40 Exhibit E/40

PT MARTINA BERTO Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MARTINA BERTO Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2018 FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

9. M E R E K 9. TRADEMARK

Saldo awal/ Saldo akhir/ Beginning Penambahan/ Pengurangan/ Ending 31 Desember 2018 balance Additions Deductions balance 31 December 2018

Biaya perolehan C o s t

M e r e k 58.000.000.000 - - 58.000.000.000 Trademark

Akumulasi Accumulated amortisasi amortization M e r e k 5.558.333.333 2.900.000.000 - 8.458.333.333 Trademark

Nilai tercatat 52.441.666.667 49.541.666.667 Carrying amount

Saldo awal/ Saldo akhir/ Beginning Penambahan/ Pengurangan/ Ending 31 Desember 2017 balance Additions Deductions balance 31 December 2017

Biaya perolehan C o s t M e r e k 58.000.000.000 - - 58.000.000.000 Trademark

Akumulasi Accumulated amortisasi amortization M e r e k 2.658.333.333 2.900.000.000 - 5.558.333.333 Trademark

Nilai tercatat 55.341.666.667 52.441.666.667 Carrying amount

Berdasarkan akta Notaris Tania Permatasari, SH., Based on the Notarial Deed of Tania Permatasari, SH., M.Kn., No. 002 tanggal 25 Januari 2016, RHH M.Kn., No. 002 dated 25 January 2016, RHH executed melaksanakan Pengalihan dan Pemindahan Hak atas Redirect and Transfer of Rudy Hadisuwarno Cosmetics merek Rudy Hadisuwarno Cosmetics, logo “R” dan trademark, logo "R" and signature that have been tanda tangan yang telah terdaftar di Direktorat registered with the Directorate General of Intellectual Jenderal Kekayaan Intelektual Kementrian Hukum dan Property Ministry of Law and Human Rights to the Hak Asasi Manusia kepada Perusahaan dengan harga Company with selling price of Rp 58,000,000,000. jual sebesar Rp 58.000.000.000.

Amortisasi merek termasuk dalam “Beban penjualan Amortization of trademark is included in “Selling and dan pemasaran” sebesar Rp 2.900.000.000 untuk tahun marketing expenses” amounting to Rp 2,900,000,000 yang berakhir pada 31 Desember 2018 dan 2017 for the years ended 31 December 2018 and 2017 (Catatan 23). (Note 23).

Pada tanggal 31 Desember 2018 and 2017, manajemen As of 31 December 2018 and 2017, management berpendapat bahwa tidak terdapat keadaan yang believes that there are no circumtances that indicate menunjukkan terjadinya penurunan nilai merek. impairment of trademark.

Merek dijadikan jaminan atas pinjaman yang diperoleh The trademark was used as collateral for its bank loans dari PT Bank Central Asia Tbk (Catatan 10 dan 15). to PT Bank Central Asia Tbk (Notes 10 and 15).

10. UTANG BANK JANGKA PENDEK 10. SHORT-TERM BANK LOANS

31 Desember 2018/ 31 Desember 2017/ 31 December 2018 31 December 2017

PT Bank Central Asia Tbk 87.056.991.440 69.551.571.468 PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 28.526.646.128 32.828.893.707 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk 14.902.999.721 11.683.134.658 PT Bank Danamon Indonesia Tbk

T o t a l 130.486.637.289 114.063.599.833 T o t a l

These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language

Ekshibit E/41 Exhibit E/41

PT MARTINA BERTO Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MARTINA BERTO Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2018 FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

10. UTANG BANK JANGKA PENDEK (Lanjutan) 10. SHORT-TERM BANK LOANS (Continued)

Perusahaan The Company

a. Bank Central Asia Tbk a. Bank Central Asia Tbk

Perusahaan mendapatkan fasilitas pinjaman The Company availed of overdraft loan facilities rekening koran sebesar Rp 500.000.000 yang telah amounting to Rp 500,000,000 which has been diperpanjang beberapa kali, terakhir pada 2 Maret extended several times, most recently, on 2018 sampai dengan 2 Maret 2019 dengan suku 2 March 2018 until 2 March 2019 with interest at bunga 6,00% per tahun dan dijamin dengan 6.00% per annum and is secured by a deposit of deposito sebesar Rp 500.000.000 (Catatan 6). Rp 500,000,000 (Note 6).

Pada tanggal 23 Desember 2013, Perusahaan On 23 December 2013, the Company availed mendapatkan dua fasilitas kredit yaitu fasilitas two credit facilities which are local credit kredit lokal dan fasilitas time loan revolving facility and revolving time loan with maximum dengan nilai batas maksimum masing-masing limit amounting to Rp 50,000,000,000 and sebesar Rp 50.000.000.000 dan Rp 20.000.000.000 Rp 20,000,000,000, respectively for a period of untuk jangka waktu satu tahun dengan suku bunga one year with interest at 10.00% per annum. sebesar 10,00% per tahun. Pinjaman ini berlaku These loans are valid until 23 March 2015. sampai dengan 23 Maret 2015.

Pada tanggal 6 Agustus 2018, berdasarkan On 6 August 2018, based on Agreement Perubahan Perjanjian Kredit No. 6, fasilitas Amendment No. 6, the loan facilities have been pinjaman telah dirubah sebagai berikut: revised which are as follows: 1. Fasilitas kredit lokal dengan nilai batas 1. Local credit facility with maximum limit maksimum sebesar Rp 2.500.000.000 dengan amounting to Rp 2,500,000,000 with interest suku bunga sebesar 10,50% per tahun, rate of 10.50% per annum, 2. Fasilitas time loan revolving 1 dengan batas 2. Revolving time loan 1 facility with maximum maksimum sebesar Rp 50.000.000.000 dengan limit amounting to Rp 50,000,000,000 with suku bunga sebesar 10,25% per tahun, dan interest rate of 10.25% per annum and 3. Fasilitas time loan revolving 2 dengan batas 3. Revolving time loan 2 facility amounting to maksimum sebesar Rp 47.500.000.000 dengan Rp 47,500,000,000 with interest rate of 9.50% suku bunga sebesar 9,50% per tahun. Pada per annum. In 28 August 2018, revolving time tanggal 28 Agustus 2018, fasilitas time loan loan 2 facility has been converted back to revolving 2 kembali menjadi fasilitas kredit local credit facility with interest rate the lokal dengan tingkat suku bunga sesuai fasilitas same as local credit facility. kredit lokal.

Fasilitas kredit tersebut dijamin dengan: The credit facilities are secured by: 1. Tanah dan bangunan yang berlokasi di Kawasan 1. Land and building located at Industrial Area Industri Pulo Gadung, Jl. Pulolio Blok II.I Kav. Pulo Gadung, Jl. Pulolio Blok II.I Kav. No. 29, No. 29, Jakarta Timur seluas 4.693 m2 dengan East Jakarta with an area of 4,693 m2 with SHGB No. 141 (Catatan 8), SHGB No. 141 (Note 8), 2. Tanah dan bangunan yang berlokasi di Kawasan 2. Land and building located at Industrial Area Industri Pulo Gadung, Jl. Pulolio Kav. No. 29, Pulo Gadung, Jl. Pulolio Blok II.I Kav. No. 29, Jakarta Timur seluas 5.550 m2 dengan SHGB East Jakarta with an area of 5,550 m2 with No. 187 (Catatan 8) dan SHGB No. 187 (Note 8) and 3. Merek Rudy Hadisuwarno (Catatan 9). 3. Rudy Hadisuwarno trademark (Note 9).

Sesuai dengan perjanjian pinjaman, debitur As specified in the loan agreements, the diwajibkan memenuhi kewajiban-kewajiban borrowers are required to comply with certain tertentu seperti batasan rasio keuangan. covenants, such as financial ratio covenants.

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, As of 31 December 2018 and 2017, local saldo pinjaman fasilitas kredit local masing-masing credit facility loan balance amounted to sebesar Rp 47.056.991.440 dan Rp 49.551.571.468. Rp 47,056,991,440 and Rp 49,551,571,468, respectively.

These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language

Ekshibit E/42 Exhibit E/42

PT MARTINA BERTO Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MARTINA BERTO Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2018 FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

10. UTANG BANK JANGKA PENDEK (Lanjutan) 10. SHORT -TERM BANK LOANS (Continued)

Perusahaan (Lanjutan) The Company (Continued)

a. Bank Central Asia Tbk (Lanjutan) a. Bank Central Asia Tbk (Continued)

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, As of 31 December 2018 and 2017, revolving saldo pinjaman fasilitas revolving time loan time loan facility balance amounted to masing-masing sebesar Rp 40.000.000.000 dan Rp 40,000,000,000 and 20,000,000,000, Rp 20.000.000.000. respectively.

b. PT Bank Mandiri (Persero) Tbk b. PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

Berdasarkan Perjanjian Kredit Modal Based on Working Capital Credit Agreement Kerja No. R05.JSD/0505/KMK/2016 tanggal No. R05.JSD/0505/KMK/2016 dated 28 September 28 September 2016 dari Notaris N.M. Dipo 2016 by Notary N.M. Dipo Nusantara Pua Nusantara Pua Upa, S.H., MKn., Perusahaan Upa, S.H., MKn., the Company obtained memperoleh fasilitas kredit modal kerja sebesar working capital credit facility amounting to Rp 40.000.000.000. Rp 40,000,000,000.

Perjanjian tersebut telah mengalami perubahan The agreement has been amended based on berdasarkan Addendum II Perjanjian Kredit Working Capital Credit Agreement Addendum II Modal Kerja tanggal 27 September 2018 yang dated 27 September 2018 which extended the memperpanjang jangka waktu fasilitas untuk term of the facility for a period of one year jangka waktu satu tahun terhitung sejak tanggal starting from 28 September 2018 until 28 September 2018 sampai dengan 27 September 27 September 2019 and changes to the collateral. 2019 dan perubahan jaminan.

Berikut adalah jaminan atas fasilitas kredit yang The following are the collateral to the credit telah diubah: facilities as amended: 1. Tanah dan bangunan yang berlokasi di 1. Land and building located at Leuwimalang Kampung Leuwimalang Jalan Ujung Kawasan Village, Jalan Ujung Kawasan EJIP Pintu EJIP Pintu II Desa Sukaresmi, Kecamatan II Desa Sukaresmi, South Cikarang Subdistrict, Cikarang Selatan, Kabupaten Bekasi, Provinsi Bekasi District, West Java Province with SHGB Jawa Barat dengan SHGB No. 201/Sukaresmi No. 201/Sukaresmi and 379/Sukaresmi with dan SHGB No. 379/Sukaresmi masing-masing area of 5,335 and 8,260 m2, respectively with seluas 5.335 and 8.260 m2 dengan nilai total amounting to Rp 35,263,000,000 (Note sebesar Rp 35.263.000.000 (Catatan 8) dan 8) and 2. Piutang dagang kepada pihak ketiga milik 2. Third party trade receivables owned by the Perusahaan sebesar Rp 40.000.000.000 Company amounting to Rp 40,000,000,000 (Catatan 5). (Note 5).

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, saldo As of 31 December 2018 and 2017, working capital kredit modal kerja masing-masing sebesar credit balances amounted to Rp 28,526,646,128 Rp 28.526.646.128 dan Rp 32.828.893.707. and Rp 32,828,893,707, respectively.

Entitas anak Subsidiaries

PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk

PT Cedefindo mendapatkan fasilitas pinjaman PT Cedefindo availed of overdraft loan facility rekening koran sebesar Rp 2.000.000.000 yang telah amounting to Rp 2,000,000,000 which has been beberapa kali diperpanjang, terakhir kali pada extended several times most recently on 13 March tanggal 13 Maret 2016 sampai dengan 13 Maret 2017, 2016 until 13 March 2017, with loan interest rate of dengan suku bunga sebesar 9,25% per tahun. 9.25% per annum.

These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language

Ekshibit E/43 Exhibit E/43

PT MARTINA BERTO Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MARTINA BERTO Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2018 FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

10. UTANG BANK JANGKA PENDEK (Lanjutan) 10. SHORT -TERM BANK LOANS (Continued)

Entitas anak (Lanjutan) Subsidiaries (Continued)

PT Bank Danamon Indonesia Tbk (Lanjutan) PT Bank Danamon Indonesia Tbk (Continued)

Pada tanggal 6 Desember 2017, PT Cedefindo On 6 December 2017, PT Cedefindo received an mendapatkan peningkatan pinjaman fasilitas increase in overdraft loan facility from rekening koran dari Rp 2.000.000.000 menjadi Rp 2,000,000,000 to Rp 15,000,000,000 which was last Rp 15.000.000.000 dengan terakhir perpanjangan dari extended from 4 December 2018 until 4 December 4 Desember 2018 sampai dengan 4 Desember 2019 2019 with interest of 10.50% per annum. dengan tingkat suku bunga 10,50% per tahun.

Berdasarkan Perjanjian Perubahan Terhadap Based on Credit Agreement Amendment Agreement Perjanjian Kredit tanggal 12 April 2018, PT Cedefindo dated 12 April 2018, PT Cedefindo received additional mendapatkan fasilitas pinjaman berupa fasilitas loan facilities which is term loan facility with kredit berjangka dengan maksimum kredit sebesar maximum limit amounting to Rp 2,950,000,000 with Rp 2.950.000.000 dengan jangka waktu fasilitas dari term of facility from 4 December 2018 until 4 Desember 2018 sampai dengan 4 Desember 2019 4 December 2019 with interest rate of 10.00% per dengan suku bunga sebesar 10,00% per tahun. annum.

Fasilitas kredit tersebut dijamin dengan tanah dan This credit facility is secured by land and building bangunan yang berlokasi di Jl. Raya Narogong KM 4, located at Jl. Raya Narogong KM 4, Bojong, Bojong, Rawalumbu, Bekasi dengan SHGB No. 3695 Rawalumbu, Bekasi with SHGB No. 3695 (Note 8). (Catatan 8).

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, saldo As of 31 December 2018 and 2017, overdraft pinjaman rekening koran masing-masing sebesar loan balances amounted to Rp 11,952,999,721 and Rp 11.952.999.721 dan Rp 11.683.134.658. Rp 11,683,134,658, respectively.

Pada tanggal 31 Desember 2018, saldo pinjaman As of 31 December 2018, term loan balances kredit berjangka sebesar Rp 2.950.000.000. amounted to Rp 2,950,000,000.

11. UTANG USAHA 11. TRADE PAYABLES

31 Desember 2018/ 31 Desember 2017/ 31 December 2018 31 December 2017

Pihak ketiga Third parties PT Taruna Kusuma Purinusa 9.778.649.760 2.140.669.532 PT Taruna Kusuma Purinusa PT Proaktif Mediathama 2.830.025.000 33.235.070.504 PT Proaktif Mediathama PT Techpack Asia 1.576.116.608 560.103.990 PT Techpack Asia PT Plasticon Trijaya 1.546.120.874 2.509.988.985 PT Plasticon Trijaya PT Indah Kencana 1.171.156.746 2.314.550.721 PT Indah Kencana PT Croda Indonesia 1.156.871.972 1.176.832.242 PT Croda Indonesia PT Chemco Prima Mandiri 1.082.829.979 349.229.183 PT Chemco Prima Mandiri PT Bahtera Adi Jaya 1.026.977.545 1.798.679.155 PT Bahtera Adi Jaya PT Sumber Kita Indah 993.300.000 1.589.280.000 PT Sumber Kita Indah PT Kemas Indah Maju 504.957.640 6.868.217.520 PT Kemas Indah Maju PT Era Variasi Intertika 436.630.798 2.758.435.744 PT Era Variasi Intertika PT Mane Indonesia 344.055.854 1.431.800.243 PT Mane Indonesia Lain-lain (masing-masing di Others (each below bawah Rp 1 miliar) 16.481.367.499 17.953.109.230 Rp 1 billion)

T o t a l 38.929.060.275 74.685.967.049 T o t a l

These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language

Ekshibit E/44 Exhibit E/44

PT MARTINA BERTO Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MARTINA BERTO Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2018 FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

11. UTANG USAHA (Lanjutan) 11. TRADE PAYABLES (Continued)

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, analisa As of 31 December 2018 and 2017, the aging analysis umur utang usaha di atas adalah sebagai berikut: of the above trade payables are as follows:

31 Desember 2018/ 31 Desember 2017/ 31 December 2018 31 December 2017

Belum jatuh tempo 28.856.465.858 50.624.265.155 Current Lewat jatuh tempo Overdue 1 – 30 hari 6.898.400.553 9.971.570.494 1 – 30 days 31 – 60 hari 90.244.033 9.680.935.505 31 – 60 days 61 – 90 hari 1.810.127.405 3.719.807.325 61 – 90 days Lebih dari 90 hari 1.273.822.426 689.388.570 Above 90 days

T o t a l 38.929.060.275 74.685.967.049 T o t a l

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, seluruh As of 31 December 2018 and 2017, all of the Group’s utang usaha Grup didenominasikan dalam Rupiah trade payables are denominated in Indonesian Rupiah. Indonesia.

12. BEBAN MASIH HARUS DIBAYAR 12. ACCRUED EXPENSES

31 Desember 2018/ 31 Desember 2017/ 31 December 2018 31 December 2017

Pihak ketiga Third parties Iklan dan promosi 33.719.899.945 12.250.330.630 Advertising and promotion Pembelian persediaan 4.123.402.985 7.015.862.345 Inventory purchases - 154.370.614 General and administrative Beban umum dan administrasi expenses Lain-lain 1.002.207.140 2.222.021.938 O t h e r s

Sub-total 38.845.510.070 21.642.585.527 Sub-total

Pihak berelasi Related parties Royalti (Catatan 28) 1.572.827.875 3.025.208.757 Royalties (Note 28)

T o t a l 40.418.337.945 24.667.794.284 T o t a l

13. PERPAJAKAN 13. TAXATION

a. Pajak dibayar di muka a. Prepaid Tax

Pajak dibayar di muka merupakan Pajak Prepaid tax pertains to Value-Added Tax of Pertambahan Nilai entitas anak masing-masing subsidiary amounting to Rp 113,881,535 and nil as sebesar Rp 113.881.535 dan nihil pada tanggal of 31 December 2018 and 2017, respectively. 31 Desember 2018 dan 2017.

These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language

Ekshibit E/45 Exhibit E/45

PT MARTINA BERTO Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MARTINA BERTO Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2018 FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

13. PERPAJAKAN (Lanjutan) 13. TAXATION (Continued)

b. Utang Pajak b. Taxes Payable

31 Desember 2018/ 31 Desember 2017/ 31 December 2018 31 December 2017 Perusahaan The Company

Pajak Penghasilan: Income Taxes: Pasal 21 913.426.048 587.211.703 Article 21 Pasal 23 99.070.858 80.865.163 Article 23 Pasal 4(2) 97.969.282 80.884.893 Article 4(2) Pajak Pertambahan Nilai (PPN) 599.301.203 7.624.176.882 Value-Added Tax (VAT)

Sub-total 1.709.767.391 8.373.138.641 Sub-total

Entitas anak Subsidiaries

Pajak Penghasilan: Income Taxes: Pasal 21 49.001.145 51.340.081 Article 21 Pasal 23 13.218.882 29.438.946 Article 23 Pasal 25 108.923.639 124.043.814 Article 25 Pasal 29 - 66.645.530 Article 29 Pasal 4(2) - 4.400.000 Article 4(2) Pajak Pertambahan Nilai (PPN) - 292.358.728 Value-Added Tax (VAT)

Sub-total 171.143.666 568.227.099 Sub-total

T o t a l 1.880.911.057 8.941.365.740 T o t a l

c. Manfaat Pajak Penghasilan, Neto c. Income Tax Benefit, Net

2 0 1 8 2 0 1 7 Perusahaan The Company Beban pajak kini - - Current tax expense Manfaat pajak tangguhan 41.221.340.852 8.613.981.517 Deferred tax benefit

T o t a l 41.221.340.852 8.613.981.517 T o t a l

Entitas anak Subsidiaries Beban pajak kini ( 234.297.500 ) ( 1.746.785.750 ) Current tax expense Manfaat pajak tangguhan 37.098.179 100.196.835 Deferred tax benefit

T o t a l ( 197.199.321 ) ( 1.646.588.915 ) T o t a l

Konsolidasian Consolidated Beban pajak kini ( 234.297.500 ) ( 1.746.785.750 ) Current tax expense Manfaat pajak tangguhan 41.258.439.031 8.714.178.352 Deferred tax benefit

T o t a l 41.024.141.531 6.967.392.602 T o t a l

These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language

Ekshibit E/46 Exhibit E/46

PT MARTINA BERTO Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MARTINA BERTO Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2018 FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

13. PERPAJAKAN (Lanjutan) 13. TAXATION (Continued)

d. Pajak Kini d. Current Tax

Rekonsiliasi antara rugi sebelum beban pajak A reconciliation between loss before income tax penghasilan sebagaimana yang disajikan dalam expense, as shown in the consolidated statements laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif of profit and loss and other comprehensive income lain konsolidasian dengan taksiran rugi fiskal untuk and estimated fiscal loss for the years ended tahun yang berakhir pada 31 Desember 2018 dan 31 December 2018 and 2017 are as follows: 2017 adalah sebagai berikut:

2 0 1 8 2 0 1 7

Rugi sebelum beban pajak penghasilan menurut Loss before income tax expense laporan laba rugi dan per consolidated statements of komprehensif lain profit and loss and other konsolidasian ( 155.155.168.378 ) ( 31.658.218.720 ) comprehensive income Dikurangi: L e s s: Laba neto entitas anak sebelum beban pajak Net profit before income tax penghasilan ( 11.135.017.713 ) ( 6.297.097.314 ) expense of subsidiaries

Rugi sebelum beban pajak Loss before income tax penghasilan Perusahaan ( 166.290.186.091 ) ( 37.955.316.034 ) expense of the Company

Beda temporer: Temporary differences: Beban imbalan kerja karyawan 9.751.393.642 10.544.235.460 Provision for employee benefits Pembayaran beban imbalan kerja karyawan ( 588.868.400 ) ( 461.283.500 ) Payments of employee benefits Kontribusi dana pensiun ( 7.200.000.000 ) ( 5.581.000.000 ) Contributions to pension fund Pembayaran sewa pembiayaan ( 2.628.906.437 ) ( 1.236.277.859 ) Payments of finance lease Penyisihan persediaan usang 1.050.717.986 514.112.683 Allowance for inventory obsolescence

Beda tetap: Permanent differences: Beban representasi dan Representation and donation donasi 703.086.217 714.101.606 expenses Beban pajak 543.849.398 2.644.839.718 Tax expenses Beban penyusutan 200.620.716 200.620.716 Depreciation expense Penghasilan bunga yang telah dikenakan pajak Interest income subjected to final ( 42.733.675 ) ( 60.172.072 ) final tax

Taksiran rugi fiskal Estimated fiscal loss of Perusahaan ( 164.501.026.644 ) ( 30.676.139.282 ) the Company

Perusahaan The Company Beban pajak penghasilan - kini - - Current tax expense Dikurangi pajak penghasilan dibayar di muka 155.604.882 291.427.687 Less prepaid taxes

Taksiran klaim pajak Estimated claims for penghasilan – (Pasal 28a) ( 155.604.882 ) ( 291.427.687 ) tax refund – (Art 28a)

These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language

Ekshibit E/47 Exhibit E/47

PT MARTINA BERTO Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MARTINA BERTO Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2018 FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

13. PERPAJAKAN (Lanjutan) 13. TAXATION (Continued)

d. Pajak Kini (Lanjutan) d. Current Tax (Continued)

2 0 1 8 2 0 1 7

Entitas Anak Subsidiaries Beban pajak penghasilan – kini 234.297.500 1.746.785.750 Current tax expense Dikurangi pajak penghasilan dibayar di muka 1.819.973.827 1.680.140.220 Less prepaid taxes

Taksiran (klaim) utang pajak penghasilan – (Pasal 28a) Estimated (claim) tax payable – Pasal 29 ( 1.585.676.327 ) 66.645.530 (Art 28a) Art 29

Menurut Undang-Undang Perpajakan di According to the Taxation Laws in Indonesia, the Indonesia, Grup menghitung, menetapkan dan Group calculate, assign and pay their own membayar sendiri besarnya jumlah pajak yang respective taxes owed. Tax Office may assess or terutang. Kantor Pajak dapat menetapkan atau amend taxes within five (5) years from the date mengubah liabilitas pajak tersebut dalam jangka tax was payable. Amendments to Tax obligations waktu lima (5) tahun sejak tanggal terutangnya of the Group are recorded when a Tax Assessment pajak. Koreksi liabilitas pajak Grup dicatat Letter is received, or if appealed against, when pada saat Surat Ketetapan Pajak diterima, atau the decision of the appeal is determined. jika mengajukan keberatan, atau pada saat keputusan atas keberatan Grup tersebut telah ditetapkan.

e. Pajak Tangguhan e. Deferred Tax

Pajak tangguhan dihitung berdasarkan pengaruh Deferred tax is calculated based on the effect dari perbedaan temporer antara jumlah tercatat of temporary differences between the carrying aset dan liabilitas pada laporan keuangan amounts of assets and liabilities in the konsolidasian dengan dasar pengenaan pajak aset consolidated financial statements with the tax dan liabilitas. Rincian dari aset dan liabilitas bases of assets and liabilities. Details of deferred pajak tangguhan adalah sebagai berikut: tax assets and liabilities are as follows:

Dikreditkan (Dibebankan) (dibebankan) ke dikreditkan ke laporan laba rugi penghasilan konsolidasian/ komprehensif lain/ 31 Desember Credited (charged) (Charged) credited 31 Desember 2017/ to consolidated to other 2018/ 31 December statement of comprehensive 31 December 2017 profit and loss income 2018

Deferred Tax Aset Pajak Tangguhan Assets Perusahaan The Company Imbalan kerja karyawan 18.262.377.225 490.631.310 ( 839.149.013 ) 17.913.859.522 Employee benefits Allowance for Penyisihan persediaan inventory usang 243.382.152 262.679.490 - 506.061.642 obsolescence Accumulated fiscal Akumulasi rugi fiskal 7.669.034.821 41.125.256.661 - 48.794.291.482 losses Sewa pembiayaan ( 1.870.246.721 )( 657.226.609 ) - ( 2.527.473.330 ) Finance lease

Entitas anak Subsidiaries Imbalan kerja karyawan 2.161.752.749 29.805.228 35.601.287 2.227.159.264 Employee benefits Penyusutan 304.884.988 7.292.951 - 312.177.939 Depreciation

T o t a l 26.771.185.214 41.258.439.031 ( 803.547.726 ) 67.226.076.519 T o t a l

These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language

Ekshibit E/48 Exhibit E/48

PT MARTINA BERTO Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MARTINA BERTO Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2018 FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

13. PERPAJAKAN (Lanjutan) 13. TAXATION (Continued)

e. Pajak Tangguhan (Lanjutan) e. Deferred Tax (Continued)

Dikreditkan (dibebankan) ke Dikreditkan ke laporan laba rugi penghasilan konsolidasian/ komprehensif lain/ 31 Desember Credited (charged) Credited 31 Desember 2016/ to consolidated to other 2017/ 31 December statement of comprehensive 31 December 2016 profit and loss income 2017

Deferred Tax Aset Pajak Tangguhan Assets Perusahaan The Company Imbalan kerja karyawan 16.978.625.420 1.125.487.990 158.263.815 18.262.377.225 Employee benefits Allowance for Penyisihan persediaan inventory usang 114.853.981 128.528.171 - 243.382.152 obsolescence Accumulated fiscal Akumulasi rugi fiskal - 7.669.034.821 - 7.669.034.821 losses Sewa pembiayaan ( 1.561.177.256 )( 309.069.465 ) - ( 1.870.246.721 ) Finance lease

Entitas anak Subsidiaries Imbalan kerja karyawan 1.308.093.503 117.390.832 736.268.414 2.161.752.749 Employee benefits Penyusutan 322.078.985 ( 17.193.997 ) - 304.884.988 Depreciation

T o t a l 17.162.474.633 8.714.178.352 894.532.229 26.771.185.214 T o t a l

Manajemen berpendapat bahwa aset pajak Management is of the opinion that the above tangguhan tersebut dapat dipulihkan kembali deferred tax assets can be fully recovered through melalui penghasilan kena pajak di masa yang akan future taxable income. datang.

f. Taksiran Klaim Pajak Penghasilan f. Estimated Claims for Income Tax Refund

31 Desember 2018/ 31 Desember 2017/ 31 December 2018 31 December 2017

Pajak Penghasilan: Income Tax: Perusahaan The Company SKPKB 2013 - 950.235.102 SKPKB 2013 SKPKB 2014 - 17.972.865.439 SKPKB 2014 Pasal 28A – 2018 155.604.882 - Article 28A – 2018 Pasal 28A – 2017 291.427.687 291.427.687 Article 28A - 2017 Pasal 28A – 2014 - 3.923.205.101 Article 28A – 2014 Pasal 28A – 2013 - 4.272.535.802 Article 28A – 2013

Entitas anak Subsidiaries Pasal 28A – 2018 1.585.676.327 - Article 28A - 2018

T o t a l 2.032.708.896 27.410.269.131 T o t a l

These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language

Ekshibit E/49 Exhibit E/49

PT MARTINA BERTO Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MARTINA BERTO Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2018 FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

13. PERPAJAKAN (Lanjutan) 13. TAXATION (Continued)

f. Taksiran Klaim Pajak Penghasilan (Lanjutan) f. Estimated Claims for Income Tax Refund (Continued)

Perusahaan The Company

Pada tahun 2017, Perusahaan memperoleh In 2017, the Company was granted a refund of tax pengembalian kelebihan pajak sebesar claim amounting to Rp 2,992,922,300 on audit of Rp 2.992.922.300 atas pemeriksaan pajak tax period 2015 for corporate income tax with tahun 2015 atas pajak penghasilan badan dengan Tax Assessment Letter of Overpayment (SKPLB) Surat Ketetapan Lebih Bayar (SKPLB) No. 00018/406/15/054/17 dated 14 March 2017. No. 00018/406/15/054/17 tanggal 14 Maret 2017. Unrecovered estimated claim amounting to Estimasi klaim yang tidak terpulihkan sebesar Rp 2,640,779,698 was recorded as tax expenses in Rp 2.640.779.698 dicatat sebagai beban pajak di 2017. 2017.

Atas pengembalian pajak diatas, Kantor Pelayanan For the tax refund above, the Tax Service Office Pajak langsung mengurangi jumlah yang directly offset amount that will be received akan diterima dengan pajak kurang bayar with tax underpayment amounting to sebesar Rp 17.972.865.439 berdasarkan Surat Rp 17,972,865,439 based on Tax Assessment Keterangan Pajak Kurang Bayar (SKPKB) Letter of Underpayment No.00006/206/14/ No. 00006/206/14/054/16 tanggal 30 April 2016 054/16 dated 30 April 2016 for tax period 2014 untuk masa pajak tahun 2014 sehingga sisa with remaining tax payable paid in 2017 pajak yang dibayar di tahun 2017 sebesar amounting to Rp 14,979,943,139. The Company Rp 14.979.943.139. Perusahaan mengajukan filed its request for appeal for the underpayment permohonan banding atas kurang bayar amounting to Rp 17,972,865,439 with letter sebesar Rp 17.972.865.439 dengan surat No. 074/OL/MBTO/VI/2016 dated 30 June 2016. No. 074/OL/MBTO/VI/2016 tanggal 30 Juni 2016.

Pada tahun 2018, Perusahaan memperoleh In 2018, the Company was granted a refund of tax pengembalian kelebihan pajak sebesar claim amounting to Rp 3,851,462,222 on audit of Rp 3.851.462.222 atas pemeriksaan pajak tax period 2014 for corporate income tax with tahun 2014 atas pajak penghasilan badan dengan Tax Assessment Letter of Overpayment (SKPLB) Surat Ketetapan Lebih Bayar (SKPLB) No. 00001/406/14/054/18 dated 1 October 2018. No. 00001/406/14/054/18 tanggal 1 Oktober Unrecovered estimated claim amounting to 2018. Estimasi klaim yang tidak terpulihkan Rp 71,742,879 was recorded as tax expenses in sebesar Rp 71.742.879 dicatat sebagai beban 2018. pajak di 2018.

Perusahaan juga menerima pengembalian atas The Company also received refund of previously pajak yang dibayar sebelumnya untuk paid taxes on audit of tax period 2014 amounting pemeriksaan pajak tahun 2014 sebesar to Rp 11,262,586,831 and Rp 6,709,867,483 based Rp 11.262.586.831 dan Rp 6.709.867.483 on Tax Overpayment Payment Order (SPMKP) berdasarkan Surat Perintah Membayar Kelebihan No.80219 (054-0129-2018) dated 21 June 2018 and Pajak (SPMKP) No.80219(054-0129-2018) tanggal Tax Overpayment Payment Order (SPMKP) 21 Juni 2018 dan Surat Perintah Membayar No. 80459 (054-0459-2018) dated 13 December Kelebihan Pajak (SPMKP) No. 80459(054-0459- 2018. Unrecovered estimated claim amounting to 2018) tanggal 13 Desember 2018. Estimasi klaim Rp 511,125 was recorded as tax expenses in 2018. yang tidak terpulihkan sebesar Rp 511.125 dicatat sebagai beban pajak di 2018.

These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language

Ekshibit E/50 Exhibit E/50

PT MARTINA BERTO Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MARTINA BERTO Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2018 FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

13. PERPAJAKAN (Lanjutan) 13. TAXATION (Continued)

f. Taksiran Klaim Pajak Penghasilan (Lanjutan) f. Estimated Claims for Income Tax Refund (Continued)

Perusahaan (Lanjutan) The Company (Continued)

Pada tahun 2015, Perusahaan menerima In 2015, the Company received a Tax Assessment Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar (SKPKB) Letter of Underpayment No. 00017/206/13/ No. 00017/206/13/054/15 tanggal 28 April 2015 054/15 dated 28 April 2015 for tax period 2013 untuk masa pajak tahun 2013 atas pajak for corporate income tax with total amounting to penghasilan badan dengan total sebesar Rp 950,235,102. The Company paid for the Rp 950.235.102. Perusahaan telah membayar underpayment and recorded these as tax claims. kekurangan pajak tersebut yang dicatat sebagai The Company filed its objection for the klaim pajak. Perusahaan mengajukan keberatan underpayment with objection letter No. 01/PJK- atas kurang bayar dengan surat pengajuan MB/VII/2015. keberatan No. 01/PJK-MB/VII/2015.

Pada tahun 2018, Perusahaan memperoleh In 2018, the Company was granted a refund of tax pengembalian kelebihan pajak sebesar claim amounting to Rp 4,751,175,510 on audit of Rp 4.751.175.510 untuk pemeriksaan masa pajak tax period 2013 for corporate income tax based tahun 2013 atas pajak penghasilan badan on Tax Overpayment Payment Order (SPMKP) berdasarkan Surat Perintah Membayar Kelebihan No.80254 (054-0254-2018) dated 17 July 2018. Pajak (SPMKP) No.80254(054-0254-2018) tanggal Unrecovered estimated claim amounting to 17 Juli 2018. Estimasi klaim yang tidak terpulihkan Rp 471,595,394 was recorded as tax expenses in sebesar Rp 471.595.394 dicatat sebagai beban 2018. pajak di 2018.

Entitas anak Subsidiaries

Pada tahun 2017, PT Cedefindo menerima In 2017, PT Cedefindo received a refund of tax pengembalian kelebihan pajak sebesar claim amounting to Rp 382,912,367 on audit of Rp 382.912.367 atas pemeriksaan pajak tahun tax period 2015 for corporate income tax with 2015 atas pajak penghasilan badan dengan SKPLB SKPLB No. 00047/406/15/431/17 dated 26 April No. 00047/406/15/431/17 tanggal 26 April 2017. 2017. Unrecovered estimated claim amounting to Estimasi klaim yang tidak terpulihkan sebesar Rp 20,511,465 was recorded as tax expenses in Rp 20.511.465 dicatat sebagai beban pajak pada 2017. tahun 2017.

14. UTANG SEWA PEMBIAYAAN 14. FINANCE LEASE LIABILITIES

31 Desember 2018/ 31 Desember 2017/ 31 December 2018 31 December 2017

PT BCA Finance 4.557.231.517 3.620.839.810 PT BCA Finance PT Orix Indonesia Finance 2.164.984.241 7.170.703.495 PT Orix Indonesia Finance PT Mandiri Tunas Finance 888.424.929 1.487.611.388 PT Mandiri Tunas Finance

Total utang sewa pembiayaan 7.610.640.687 12.279.154.693 Total finance lease liabilities

Dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun 5.056.229.612 6.467.822.167 Less current portion

Total bagian jangka panjang 2.554.411.075 5.811.332.526 Total long-term portion

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, nilai As of 31 December 2018 and 2017, carrying tercatat kendaraan dan mesin dengan sewa value of vehicles and machineries under finance pembiayaan adalah masing-masing sebesar lease amounted to Rp 13,429,121,282 and Rp 13.429.121.282 dan Rp 15.542.083.311. Rp 15,542,083,311, respectively.

These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language

Ekshibit E/51 Exhibit E/51

PT MARTINA BERTO Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MARTINA BERTO Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2018 FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

14. UTANG SEWA PEMBIAYAAN (Lanjutan) 14. FINANCE LEASE LIABILITIES (Continued)

Pembayaran sewa pembiayaan yang akan datang Future lease payments are as follows: adalah sebagai berikut:

Pembayaran sewa minimum/ Minimum Bunga/ Nilai kini/ 31 Desember 2018 lease payments Interest Present value 31 December 2018

Sampai dengan satu tahun 5.457.941.474 401.711.862 5.056.229.612 Not later than one year Lebih dari satu tahun Between one year and five sampai lima tahun 3.452.071.186 897.660.111 2.554.411.075 years Lebih dari lima tahun - - - Later than five years

T o t a l 8.910.012.660 1.299.371.973 7.610.640.687 T o t a l

Pembayaran sewa minimum/ Minimum Bunga/ Nilai kini/ 31 Desember 2017 lease payments Interest Present value 31 December 2017

Sampai dengan satu tahun 7.394.397.983 926.575.816 6.467.822.167 Not later than one year Lebih dari satu tahun Between one year and five sampai lima tahun 6.186.216.733 374.884.207 5.811.332.526 years Lebih dari lima tahun - - - Later than five years

T o t a l 13.580.614.716 1.301.460.023 12.279.154.693 T o t a l

15. UTANG BANK JANGKA PANJANG 15. LONG-TERM BANK LOANS

31 Desember 2018/ 31 Desember 2017/ 31 December 2018 31 December 2017

PT Bank Central Asia Tbk 28.171.428.525 34.799.999.966 PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk 3.376.784.460 - PT Bank Danamon Indonesia Tbk

T o t a l 31.548.212.985 34.799.999.966 T o t a l

Dikurangi bagian yang jatuh tempo dalam waktu satu tahun 7.353.136.636 6.628.571.448 Less current portion

Total bagian jangka panjang 24.195.076.349 28.171.428.518 Total long-term portion

Perusahaan The Company

Bank Central Asia Tbk Bank Central Asia Tbk

Berdasarkan Akta Perubahan Penjanjian No. 30 Based on Deed of Credit Agreement Amendment tanggal 25 Januari 2016 dari Notaris Octariena Harum No. 30 dated 25 January 2016 by Notary Octariena Wulan S.H. M.Kn., Perusahaan memperoleh fasilitas Harum Wulan S.H. M.Kn., the Company obtained kredit tambahan berupa Omnibus Fasilitas Kredit additional credit facilities in the form of Omnibus Investasi dan Bank Garansi dengan PT Bank Central Facility Investment Credit and Bank Guarantee with Asia Tbk. Fasilitas ini mempunyai batas limit PT Bank Central Asia Tbk. These facilities have a maksimum sebesar Rp 46.400.000.000 dengan suku maximum limit amounting to Rp 46,400,000,000 bunga sebesar 11,00% per tahun. Jangka waktu with interest at 11.00% per annum. The term of this fasilitas ini adalah dari tanggal 23 Maret 2016 sampai facility is from 23 March 2016 until 23 March 2023. dengan 23 Maret 2023. Sebagian dari penerimaan Part of the proceeds for this facility were used for dana atas fasilitas ini digunakan untuk pembelian the purchase of the Rudy Hadisuwarno trademark. merek Rudy Hadisuwarno. These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language

Ekshibit E/52 Exhibit E/52

PT MARTINA BERTO Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MARTINA BERTO Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2018 FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

15. UTANG BANK JANGKA PANJANG (Lanjutan) 15. LONG-TERM BANK LOANS (Continued)

Perusahaan (Lanjutan) The Company (Continued)

Bank Central Asia Tbk (Lanjutan) Bank Central Asia Tbk (Continued)

Fasilitas ini memiliki jaminan yang sama dengan These facilities are cross-collateralized with the pinjaman jangka pendek yang diperoleh dari PT Bank short-term bank loans obtained from PT Bank Central Central Bank Asia Tbk (Catatan 10). Sesuai dengan Bank Asia Tbk (Note 10). As specified in the loan perjanjian pinjaman, debitur diwajibkan memenuhi agreements, the borrowers are required to comply kewajiban-kewajiban tertentu seperti batasan rasio with certain covenants, such as financial ratio keuangan. covenants.

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, saldo As of 31 December 2018 and 2017, installment pinjaman fasilitas kredit masing-masing sebesar investment credit balances amounted to Rp 28.171.428.525 dan Rp 34.799.999.966. Rp 28,171,428,525 and Rp 34,799,999,966, respectively.

Entitas anak Subsidiaries

PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk

Berdasarkan Perjanjian Perubahan Terhadap Based on Credit Agreement Amendment Agreement Perjanjian Kredit tanggal 12 April 2018, PT Cedefindo dated 12 April 2018, PT Cedefindo received additional mendapatkan fasilitas pinjaman sebagai berikut: loan facilities as follows: 1. Fasilitas kredit angsuran berjangka investasi 1 1. Installment investment credit 1 facility with dengan maksimum kredit sebesar maximum limit amounting to Rp 8,550,000,000 Rp 8.550.000.000 dengan jangka waktu fasilitas with term of facility from 4 December 2017 until dari 4 Desember 2017 sampai dengan 4 Juni 2025 4 June 2025 with interest rate of 10.00% per dengan suku bunga sebesar 10,00% per tahun annum 2. Fasilitas kredit angsuran berjangka investasi 2 2. Installment investment credit 2 facility with dengan maksimum kredit sebesar maximum limit amounting to Rp 3,500,000,000 Rp 3.500.000.000 dengan jangka waktu fasilitas with term of facility from 4 December 2017 until dari 4 Desember 2017 sampai dengan 4 Juni 2023 4 June 2023 with interest rate of 10.00% per dengan suku bunga sebesar 10,00% per tahun annum.

Fasilitas kredit tersebut dijamin dengan tanah dan This credit facility is secured by land and building bangunan yang berlokasi di Jl. Raya Narogong KM 4, located at Jl. Raya Narogong KM 4, Bojong, Bojong, Rawalumbu, Bekasi dengan SHGB No. 3695 Rawalumbu, Bekasi with SHGB No. 3695 (Note 8). (Catatan 8).

Pada tanggal 31 Desember 2018, saldo pinjaman As of 31 December 2018, installment investment fasilitas kredit angsuran berjangka 2 sebesar credit 2 facility loan balances amounted to Rp 3.376.784.460. Rp 3,376,784,460.

Pada tanggal 31 Desember 2018, fasilitas kredit As of 31 December 2018, installment investment angsuran berjangka investasi 1 belum digunakan. credit 1 facility was not yet used.

16. LIABILITAS DIESTIMASI IMBALAN KERJA KARYAWAN 16. ESTIMATED LIABILITIES FOR EMPLOYEE BENEFITS

Grup memberikan imbalan bagi karyawannya yang The Group provides benefits for employee who reach mencapai usia pensiun yaitu 55 tahun sesuai dengan the retirement age of 55 years based on the Undang-Undang ketenagakerjaan No. 13/2003 tanggal provisions of Labor Law No. 13/2003 dated 25 March 25 Maret 2003. 2003.

These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language

Ekshibit E/53 Exhibit E/53

PT MARTINA BERTO Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MARTINA BERTO Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2018 FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

16. LIABILITAS DIESTIMASI IMBALAN KERJA KARYAWAN 16. ESTIMATED LIABILITIES FOR EMPLOYEE BENEFITS (Lanjutan) (Continued)

Perhitungan liabilitas imbalan kerja karyawan pada The calculation of employee benefits liability as of 31 Desember 2018 dan 2017 adalah berdasarkan 31 December 2018 and 2017 are based on calculations perhitungan yang dilakukan oleh PT Dian Artha Tama, performed by an independent actuary, PT Dian Artha aktuaris independen, berdasarkan laporannya masing- Tama based on its report dated 18 February 2019 and masing pada tanggal 18 Februari 2019 dan 2 Maret 2 March 2018, respectively. 2018.

Jumlah karyawan yang berhak atas imbalan kerja Total employees eligible for employee benefits tersebut adalah 641 orang untuk tahun 2018 dan totaled to 641 in 2018 and 774 in 2017. 774 orang untuk tahun 2017.

Rekonsiliasi liabilitas diestimasi imbalan kerja Reconciliation of the estimated liabilities for karyawan adalah sebagai berikut: employee benefits are as follows:

31 Desember 2018/ 31 Desember 2017/ 31 December 2018 31 December 2017

Nilai kini liabilitas 83.115.592.632 86.341.214.617 Present value of benefits obligation Nilai wajar aset program ( 2.551.517.487 ) ( 4.644.694.724 ) Fair value of plan assets

Status pendanaan 80.564.075.145 81.696.519.893 Unfunded status

Analisa atas mutasi saldo liabilitas diestimasi untuk An analysis of the movements in the balance of the imbalan kerja karyawan untuk tahun yang berakhir above-mentioned net estimated liabilities for pada 31 Desember 2018 dan 2017 adalah sebagai employee benefits for the years ended 31 December berikut: 2018 and 2017 are as follows:

31 Desember 2018/ 31 Desember 2017/ 31 December 2018 31 December 2017

Saldo awal 81.696.519.893 73.146.875.693 Beginning balance Pembayaran manfaat bukan Benefit payments not dari aset program ( 1.354.094.256 ) ( 756.980.000 ) from the plan asset Pembayaran kontribusi ( 7.595.510.059 ) ( 5.991.359.467 ) Contributions Pengukuran kembali ( 3.214.190.902 ) 3.578.128.914 Remeasurements Penyisihan imbalan kerja Provision for employee benefits karyawan diakui selama tahun recognized during the year berjalan 11.031.350.469 11.719.854.753

Saldo akhir 80.564.075.145 81.696.519.893 Ending balance

Beban imbalan kerja karyawan untuk tahun yang Provision for employee benefits for the years ended berakhir pada 31 Desember 2018 dan 2017 disajikan 31 December 2018 and 2017 are presented as part of sebagai bagian dari akun “Beban umum dan “General and administrative expenses” in the administrasi” di dalam laporan laba rugi dan consolidated statements of profit loss and other penghasilan komprehensif lain konsolidasian, dengan comprehensive income, with details as follows: rincian sebagai berikut:

2 0 1 8 2 0 1 7

Beban jasa kini 5.312.594.077 5.648.664.070 Current service cost Beban bunga 6.043.885.023 6.398.542.821 Interest cost Penghasilan bunga ( 325.128.631 ) ( 327.352.138 ) Interest income

Neto (Catatan 24) 11.031.350.469 11.719.854.753 Net (Note 24)

These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language

Ekshibit E/54 Exhibit E/54

PT MARTINA BERTO Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MARTINA BERTO Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2018 FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

16. LIABILITAS DIESTIMASI IMBALAN KERJA KARYAWAN 16. ESTIMATED LIABILITIES FOR EMPLOYEE BENEFITS (Lanjutan) (Continued)

(Keuntungan) kerugian aktuarial yang disebabkan Actuarial (gains) losses are caused by changes in the oleh perubahan faktor-faktor berikut: following factors:

2 0 1 8 2 0 1 7

Penyesuaian pengalaman 3.020.401.516 ( 2.925.914.718 ) Experience adjustments Tingkat pengembalian aset program 778.362.439 ( 232.959.443 ) Return on plan assets Asumsi keuangan ( 6.661.345.849 ) 6.737.003.075 Financial assumptions Asumsi demografi ( 351.609.008 ) - Demographic assumptions

T o t a l ( 3.214.190.902 ) 3.578.128.914 T o t a l

Perubahan nilai wajar dari aset program adalah Changes in the fair value of plan assets are as sebagai berikut: follows:

31 Desember 2018/ 31 Desember 2017/ 31 December 2018 31 December 2017

Saldo awal periode 4.644.694.724 3.944.001.660 Balance at beginning of the period Pembayaran kontribusi 7.595.510.059 5.991.359.467 Contributions Pembayaran manfaat dari Benefit payments aset program ( 9.235.453.488 ) ( 5.850.977.984 ) from the plan asset Penghasilan bunga 325.128.631 327.352.138 Interest income Pengukuran kembali: Remeasurements: Tingkat pengembalian aset program ( 778.362.439 ) 232.959.443 Return on plan assets

Saldo akhir tahun 2.551.517.487 4.644.694.724 Balance at end of the year

Tingkat pengembalian actual aset program ( 453.233.808 ) 560.311.581 Actual return on plan assets

Tingkat pengembalian dari aset berdasarkan harapan The expected return on plan assets is based on the Grup bahwa aset tersebut akan menghasilkan Group’s expectation that assets will yield at least setidaknya sama dengan tingkat bebas risiko untuk equal to the risk-free rate for the applicable period periode yang berlaku dimana utang tersebut harus over which the obligation is to be settled. diselesaikan.

Kategori utama aset program sebagai presentase nilai The major categories of plan assets as a percentage of wajar aset program tersebut pada 31 Desember 2018 the fair value of total plan assets as of 31 December dan 2017 adalah sebagai berikut: 2018 and 2017 are as follows:

2 0 1 8 2 0 1 7

Kas dan investasi jangka pendek Cash and other short-term lainnya 61,00% 79,00% investments Sekuritas 39,00% 21,00% Securities

These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language

Ekshibit E/55 Exhibit E/55

PT MARTINA BERTO Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MARTINA BERTO Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2018 FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

16. LIABILITAS DIESTIMASI IMBALAN KERJA KARYAWAN 16. ESTIMATED LIABILITIES FOR EMPLOYEE BENEFITS (Lanjutan) (Continued)

Asumsi dasar yang digunakan pada perhitungan The key assumptions used in actuarial calculations in aktuaris pada tahun 2018 dan 2017, antara lain: 2018 and 2017 are as follows, among others:

2 0 1 8 2 0 1 7

Tingkat mortalita : TMI – 2011 TMI – 2011 : Mortality rate Tingkat diskonto : 7,00% 7,00% : Discount rate Tingkat kenaikan cacat 0,02% p.a. 0,02% p.a. Disability rate Tingkat kenaikan gaji tahunan : 7,00% 7,00% : Annual salary increment rate Umur pensiun : 55 – 56 tahun/years 55 tahun/years : Retirement age Durasi rata-rata tertimbang dari Average future years of service from kewajiban imbalan pasti : 12,89 tahun/years 13,01 tahun/years : defined benefit liability

Sensitivitas kewajiban imbalan pasti dari perubahan The sensitivity of the defined benefit obligation to yang mungkin terjadi pada satu asumsi aktuaria, a reasonably possible change to one actuarial menganggap semua asumsi lainnya konstan, disajikan assumption, holding all other assumptions constant, is dalam tabel di bawah: presented in the table below:

Penjelasan Kewajiban imbalan pasti/ 2 0 1 8 kemungkinan Defined benefit obligation 2 0 1 8 perubahan/ Reasonable possible Kenaikan/ Penurunan/ Asumsi aktuarial change Increase Decrease Actuarial assumptions

Tingkat discount (+/- 1,00%) ( 4.854.774.806) 5.420.976.809 Discount rate Pertumbuhan gaji masa depan (+/- 1,00%) 5.408.091.381 ( 4.928.593.002 ) Growth in future salaries

Penjelasan Kewajiban imbalan pasti/ 2 0 1 7 kemungkinan Defined benefit obligation 2 0 1 7 perubahan/ Reasonable possible Kenaikan/ Penurunan/ Asumsi aktuarial change Increase Decrease Actuarial assumptions

Tingkat discount (+/- 1,00%) ( 5.269.232.486) 5.921.042.493 Discount rate Pertumbuhan gaji masa depan (+/- 1,00%) 5.840.430.458 ( 5.295.692.197 ) Growth in future salaries

Tabel dibawah adalah analisa jatuh tempo atas Shown below is the maturity analysis of the pembayaran manfaat yang didiskontokan pada discounted benefit payments as of 31 December 2018 tanggal 31 Desember 2018 dan 2017: and 2017:

31 Desember 2018/ 31 Desember 2017/ 31 December 2018 31 December 2017

Dalam 12 bulan berikutnya 10.133.980.937 12.691.058.140 Within the next 12 months Antara 2 dan 5 tahun 23.568.866.304 20.479.703.938 Between 2 and 5 years Antara 5 dan 10 tahun 49.412.745.391 53.170.452.539 Between 5 and 10 years

T o t a l 83.115.592.632 86.341.214.617 T o t a l

These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language

Ekshibit E/56 Exhibit E/56

PT MARTINA BERTO Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MARTINA BERTO Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2018 FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

17. MODAL SAHAM 17. SHARE CAPITAL

Susunan pemegang saham pada tanggal 31 Desember The composition of the Company’s shareholders as of 2018 dan 2017 adalah sebagai berikut: 31 December 2018 and 2017 are as follows:

Jumlah saham ditempatkan dan disetor penuh/ Persentase Number of pemilikan/ shares issued Percentage of J u m l a h/ Pemegang Saham and fully paid ownership (%) A m o u n t Shareholders

PT Marthana Megahayu Inti 714.999.990 66,82 71.499.999.000 PT Marthana Megahayu Inti PT Beringin Wulanki Ayu 5.153.505 0,48 515.350.500 PT Beringin Wulanki Ayu PT Marthana Megahayu 4.775.005 0,45 477.500.500 PT Marthana Megahayu Masyarakat (masing-masing Public (with ownership dengan kepemilikan interest of less than kurang dari 5%) 344.187.000 32,17 34.418.700.000 5% each)

Pengurus Perusahaan The Company’s Management

Bryan David Emil 422.000 0,04 42.200.000 Bryan David Emil Samuel Eduard Pranata 257.500 0,02 25.750.000 Samuel Eduard Pranata Iwan Herwanto 55.000 0,01 5.500.000 Iwan Herwanto Kunto Widarto 150.000 0,01 15.000.000 Kunto Widarto

T o t a l 1.070.000.000 100,00 107.000.000.000 T o t a l

18. AGIO SAHAM 18. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL

Saldo agio saham sebesar Rp 214.500.000.000 pada The balance of additional paid-in capital in excess of tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, merupakan par value amounting to Rp 214,500,000,000 as of jumlah agio setelah dikurangi dengan biaya emisi 31 December 2018 and 2017 represents paid in capital sebesar Rp 12.700.000.000 dalam penawaran umum in excess of par value from after deducting share saham perdana Perusahaan. issuance cost from the Company’s initial public offering of Rp 12,700,000,000.

19. SALDO LABA TELAH DITENTUKAN PENGGUNAANNYA 19. APPROPRIATED RETAINED EARNINGS

Berdasarkan Undang-Undang Perseroan Terbatas No. 40 Under Limited Liability Law No. 40 Year 2007, the Tahun 2007, Perusahaan diwajibkan untuk membentuk Company is required to set up a statutory reserve cadangan statutori sebesar minimum 20% dari amounting to at least 20% of the Company‘s issued saham Perusahaan yang diterbitkan dan disetor. and paid-up capital. In order to comply with the Guna memenuhi persyaratan perundang-undangan, requirements of the Law, the Company has Perusahaan telah menentukan penggunaan saldo appropriated retained earnings as of 31 December laba pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 2018 and 2017 amounting to Rp 4,000,000,000 and masing-masing sebesar Rp 4.000.000.000 dan Rp 3,500,000,000, respectively. Rp 3.500.000.000.

These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language

Ekshibit E/57 Exhibit E/57

PT MARTINA BERTO Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MARTINA BERTO Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2018 FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

20. KEPENTINGAN NON-PENGENDALI 20. NON-CONTROLLING INTEREST

Kepentingan non-pengendali atas aset bersih entitas Non–controlling interests in net assets of subsidiaries anak merupakan bagian pemegang saham minoritas represent the share of minority shareholders in the atas aset bersih entitas anak yang tidak seluruh net assets of subsidiaries that are not wholly owned sahamnya dimiliki oleh Perusahaan (Catatan 1c). by the Company (Note 1c).

Rincian kepentingan non-pengendali atas ekuitas dan Details of non-controlling interests in the equity and bagian atas hasil bersih entitas anak yang dikonsolidasi share of results of consolidated subsidiaries are as adalah sebagai berikut: follows:

31 Desember 2018/ 31 December 2018 Pada awal tahun/ Laba (rugi)/ Rugi komprehensif Pada akhir tahun/ Entitas anak/ At beginning Profit and lain/ Other At end Subsidiary of the year (loss) comprehensive loss of the year

PT Cedefindo 757.267 11.683 ( 2.631 ) 766.319

31 Desember 2017/ 31 December 2017 Pada awal tahun/ Laba (rugi)/ Rugi komprehensif Pada akhir tahun/ Entitas anak/ At beginning Profit and lain/ Other At end Subsidiary of the year (loss) comprehensive loss of the year

PT Cedefindo 691.311 120.368 ( 54.412 ) 757.267

21. PENJUALAN NETO 21. NET SALES

2 0 1 8 2 0 1 7

Kosmetik 590.510.088.356 955.802.012.126 Cosmetics J a m u 4.094.238.106 2.838.767.820 H e r b a l Lain-lain 123.065.096.351 64.191.857.796 O t h e r s

T o t a l 717.669.422.813 1.022.832.637.742 T o t a l

Diskon penjualan ( 152.407.661.311 ) ( 248.333.863.703) Sales discounts Retur penjualan ( 62.744.046.895 ) ( 42.921.430.411) Sales returns

N e t o 502.517.714.607 731.577.343.628 N e t

74,40% dan 85,00% dari jumlah penjualan masing- 74.40% and 85.00% of net sales for the years ended masing untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 31 December 2018 and 2017, respectively, were 2018 dan 2017 dilakukan dengan pihak berelasi made to related parties (Note 28). (Catatan 28).

These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language

Ekshibit E/58 Exhibit E/58

PT MARTINA BERTO Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MARTINA BERTO Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2018 FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

22. BEBAN POKOK PENJUALAN 22. COST OF GOODS SOLD

2 0 1 8 2 0 1 7

Bahan baku dan kemasan yang digunakan 175.518.595.197 250.004.923.420 Raw and packaging materials used Tenaga kerja langsung 25.839.455.493 27.993.647.440 Direct labor Penyusutan (Catatan 8) 13.630.259.527 14.254.109.879 Depreciation (Note 8) Beban pabrikasi 50.428.870.945 50.742.119.030 Factory overhead

Total biaya pabrik 265.417.181.162 342.994.799.769 Total manufacturing cost

Persediaan barang dalam proses awal 18.352.613.283 3.741.831.906 Beginning work-in-process inventories

Total biaya yang dimasukkan ke Total cost of goods placed into dalam biaya produksi 283.769.794.445 346.736.631.675 production

Persediaan barang dalam proses Ending work-in-process akhir (Catatan 7) ( 18.839.566.362) ( 18.352.613.283 ) inventories (Note 7)

Total beban barang manufaktur 264.930.228.083 328.384.018.392 Total cost of goods manufactured

Persediaan barang jadi awal 22.044.354.372 26.362.480.869 Beginning finished goods inventories Pembelian 41.021.992.564 32.386.722.281 Purchases

Total cost of goods Total beban barang siap jual 327.996.575.019 387.133.221.542 available-for-sale

Persediaan barang jadi akhir Ending finished goods inventories (Catatan 7) ( 20.256.734.103) ( 22.044.354.372 ) (Note 7) Barang promosi dan lain-lain ( 18.931.189.940) ( 9.292.048.235 ) Promotional expenses and others

T o t a l 288.808.650.976 355.796.818.935 T o t a l

Pembelian dari pihak berelasi masing-masing sebesar Purchases from related parties amounted to Rp 44.893.682.073 dan Rp 45.680.496.458 untuk tahun Rp 44,893,682,073 and Rp 45,680,496,458 for the yang berakhir pada 31 Desember 2018 dan 2017 years ended 31 December 2018 and 2017, (Catatan 28). respectively (Note 28).

23. BEBAN PENJUALAN DAN PEMASARAN 23. SELLING AND MARKETING EXPENSES

2 0 1 8 2 0 1 7

Iklan dan promosi 88.382.904.398 134.663.630.684 Advertising and promotions

Beban penjualan Selling expenses Pendukung penjualan 102.140.584.568 70.491.217.400 Sales support Gaji, upah dan kesejahteraan Salaries, wages and employee karyawan 15.947.036.976 41.158.323.944 benefits S e w a 12.727.225.165 11.251.635.920 R e n t Royalti dan jasa manajemen Royalties and management (Catatan 28) 8.372.101.993 9.774.197.469 service fees (Note 28) Penyusutan (Catatan 8) 6.394.286.031 7.561.037.006 Depreciation (Note 8) Pemusnahan persediaan 4.368.137.561 1.150.721.012 Writedown of inventories Hubungan masyarakat 3.244.781.874 4.550.785.770 Public relations Amortisasi merek (Catatan 9) 2.900.000.000 2.900.000.000 Trademark amortization (Note 9) K a n t o r 1.584.359.381 1.712.075.484 O f f i c e Perjalanan dinas 1.486.034.665 2.367.290.713 Traveling Utilitas 1.052.438.709 973.493.934 Utilities Seragam 221.731.793 1.259.570.000 Uniform Lain-lain (masing-masing di bawah Rp 1 miliar) 2.157.743.905 2.481.631.621 Others (each below Rp 1 billion)

T o t a l 250.979.367.019 292.295.610.957 T o t a l These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language

Ekshibit E/59 Exhibit E/59

PT MARTINA BERTO Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MARTINA BERTO Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2018 FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

24. BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI 24. GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES

2 0 1 8 2 0 1 7

Gaji, upah dan kesejahteraan karyawan 65.355.718.684 62.607.278.398 Salaries, wages and employee benefits Penyisihan imbalan kerja karyawan Provision for employee (Catatan 16) 11.031.350.469 11.719.854.753 benefits (Note 16) Penyusutan (Catatan 8) 5.254.380.858 4.556.002.219 Depreciation (Note 8) Hubungan masyarakat 4.577.290.555 2.761.383.720 Public relations K a n t o r 2.942.902.719 2.806.113.503 O f f i c e Perijinan dan pajak 2.182.367.497 4.008.333.384 Licenses and taxes Jasa profesional dan manajemen 1.920.134.590 2.714.776.574 Professional and management fee Perjalanan dinas 1.647.409.102 1.701.994.043 Traveling Utilitas 1.392.283.702 1.377.392.070 Utilities Komunikasi 1.098.819.674 1.011.525.683 Communication Perlengkapan 790.640.976 1.100.638.424 Office supplies Pengembangan sumber daya manusia 632.471.605 2.880.779.710 Human resource development Lain-lain (masing-masing di bawah Others (each below Rp 1 miliar) 4.939.328.159 4.792.475.882 Rp 1 billion)

T o t a l 103.765.098.590 104.038.548.363 T o t a l

25. PENDAPATAN KEUANGAN 25. FINANCE INCOME

Pendapatan keuangan masing-masing sebesar Financ e income amounting to Rp 51,051,934 and Rp 51.051.934 dan Rp 165.492.106 untuk tahun yang Rp 165,492,106 for the years ended 31 December berakhir pada 31 Desember 2018 dan 2017 merupakan 2018 and 2017, respectively, represent interest penghasilan bunga jasa giro dan deposito berjangka income on bank accounts and time deposits and other serta pendapatan keuangan lainnya. financial income.

26. BEBAN KEUANGAN 26. FINANCE COSTS

Beban keuangan masing-masing sebesar Finance cost s amounting to Rp 17,848,642,603 and Rp 17.848.642.603 dan Rp 14.818.644.267 untuk tahun Rp 14,818,644,267 for the years ended 31 December yang berakhir pada 31 Desember 2018 dan 2017 2018 and 2017, respectively, represent interest merupakan beban bunga pinjaman jangka pendek, expense on short-term bank loans, long-term bank utang bank jangka panjang dan beban bunga sewa loans and finance lease liabilities. pembiayaan.

27. RUGI PER SAHAM DASAR 27. BASIC LOSS PER SHARE

2 0 1 8 2 0 1 7

Rugi neto untuk yang dapat diatribusikan kepada pemilik Net loss attributable to entitas induk ( 114.131.038.530 ) ( 24.690.946.486 ) owners of the parent company

Jumlah rata-rata tertimbang saham Weighted average number of yang beredar 1.070.000.000 1.070.000.000 oustanding shares

Rugi per saham dasar ( 106,66 ) ( 23,07 ) Basic loss per share

These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language

Ekshibit E/60 Exhibit E/60

PT MARTINA BERTO Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MARTINA BERTO Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2018 FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

28. SALDO AKUN, TRANSAKSI DAN HUBUNGAN DENGAN 28. ACCOUNT BALANCES, TRANSACTIONS AND PIHAK BERELASI RELATIONSHIPS WITH RELATED PARTIES

Dalam kegiatan usaha normal, Grup melakukan The Group, in its regular conduct of business, transaksi dengan pihak yang berelasi yang meliputi engages in transactions with related parties transaksi penjualan, pembelian, royalti dan transaksi consisting of sales, purchases, royalty and other keuangan lainnya. financial transactions.

Rincian sifat hubungan dan jenis transaksi yang Details of the nature and type of material material dengan pihak yang berelasi adalah sebagai transactions with related parties are as follows: berikut:

Pihak yang berelasi/ Sifat dari hubungan/ Sifat dari transaksi/

Related parties Nature of relationship Nature of transactions

PT SAI Indonesia Entitas sepengendali/ Piutang usaha, piutang non-usaha, Entity under common control utang non-usaha, penjualan, dan pembelian / Trade receivable, other receivable, other payable, sales and purchases PT Martha Beauty Gallery Entitas sepengendali/ Piutang usaha, piutang non-usaha, Entity under common control utang non-usaha, penjualan dan pembelian/ Trade receivable, other receivable, other payable sales and purchases PT Kreasiboga Primatama Entitas sepengendali/ Piutang non-usaha, utang non- Entity under common control usaha dan pembelian/ Other receivable, other payable and purchases PT Creative Style Mandiri Entitas sepengendali/ Piutang non-usaha, utang non- Entity under common control usaha dan pembelian/ Other receivable, other payable and purchases PT Cantika Puspa Pesona Entitas sepengendali/ Piutang usaha, piutang non-usaha, Entity under common control utang non-usaha, penjualan dan pembelian/ Trade receivable, other receivable, other payable sales and purchases PT Sinergi Global Servis Entitas sepengendali/ Piutang non-usaha dan utang non- Entity under common control usaha/ Other receivable and other payable Ibu Martha Tilaar/ Personil manajemen kunci Grup/ Royalti/ Mrs. Martha Tilaar Key management personnel of the Group Royalties Ibu Ratna Handana/ Personel manajemen kunci Grup/ Royalti/ Mrs. Ratna Handana Key management personnel of the Group Royalties

These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language

Ekshibit E/61 Exhibit E/61

PT MARTINA BERTO Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MARTINA BERTO Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2018 FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

28. SALDO AKUN, TRANSAKSI DAN HUBUNGAN DENGAN 28. ACCOUNT BALANCES, TRANSACTIONS AND PIHAK BERELASI (Lanjutan) RELATIONSHIPS WITH RELATED PARTIES (Continued)

31 Desember 2018/ 31 Desember 2017/ 31 December 2018 31 December 2017

Aset Lancar Current Assets Piutang usaha Trade receivables PT SAI Indonesia 225.486.954.981 365.327.214.991 PT SAI Indonesia PT Cantika Puspa Pesona 342.518.027 954.493.157 PT Cantika Puspa Pesona PT Martha Beauty Gallery 100.721.390 362.572.545 PT Martha Beauty Gallery

Total (Catatan 5) 225.930.194.398 366.644.280.693 Total (Note 5)

Persentase terhadap total aset Percentage to total consolidated konsolidasian (%) 34,86 46,97 assets (%)

Piutang non-usaha Non-trade receivables PT SAI Indonesia 233.877.820 208.290.475 PT SAI Indonesia PT Creative Style Mandiri 68.464.000 59.379.881 PT Creative Style Mandiri PT Cantika Puspa Pesona 13.575.624 174.930.095 PT Cantika Puspa Pesona PT Sinergi Global Servis - 810.539.344 PT Sinergi Global Servis PT Martha Beauty Gallery - 78.232.953 PT Martha Beauty Gallery PT Kreasiboga Primatama - 5.931.762 PT Kreasiboga Primatama

T o t a l 315.917.444 1.337.304.510 T o t a l

Persentase terhadap total aset Percentage to total consolidated konsolidasian (%) 0,05 0,17 assets (%)

Liabilitas Jangka Pendek Current Liabilities Utang non-usaha Non-trade payables PT Kreasiboga Primatama 2.797.712.269 2.079.833.803 PT Kreasiboga Primatama PT SAI Indonesia 733.605.256 215.764.992 PT SAI Indonesia PT Creative Style Mandiri 443.135.001 341.771.777 PT Creative Style Mandiri PT Sinergi Global Servis 328.370.927 1.356.100.000 PT Sinergi Global Servis PT Martha Beauty Gallery 86.408.900 211.818.751 PT Martha Beauty Gallery PT Cantika Puspa Pesona 1.350.030 13.623.002 PT Cantika Puspa Pesona

T o t a l 4.390.582.383 4.218.912.325 T o t a l

Persentase terhadap total Percentage to total consolidated liabilitas konsolidasian (%) 1,26 1,15 liabilities (%)

Beban masih harus dibayar Accrued expenses Ibu Martha Tilaar 943.696.725 1.815.125.254 Mrs. Martha Tilaar Ibu Ratna Handana 629.131.150 1.210.083.503 Mrs. Ratna Handana

Total (Catatan 12) 1.572.827.875 3.025.208.757 Total (Note 12)

Persentase terhadap total Percentage to total consolidated liabilitas konsolidasian (%) 0,45 0,82 liabilities (%)

These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language

Ekshibit E/62 Exhibit E/62

PT MARTINA BERTO Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MARTINA BERTO Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2018 FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

28. SALDO AKUN, TRANSAKSI DAN HUBUNGAN DENGAN 28. ACCOUNT BALANCES, TRANSACTIONS AND PIHAK BERELASI (Lanjutan) RELATIONSHIPS WITH RELATED PARTIES (Continued)

2 0 1 8 2 0 1 7 Penjualan S a l e s PT SAI Indonesia 372.484.912.058 619.081.812.457 PT SAI Indonesia PT Cantika Puspa Pesona 1.361.243.019 2.730.086.355 PT Cantika Puspa Pesona PT Martha Beauty Gallery 5.937.000 34.418.274 PT Martha Beauty Gallery

Total (Catatan 21) 373.852.092.077 621.846.317.086 Total (Note 21)

Persentase terhadap total Percentage to total consolidated penjualan konsolidasian (%) 74,40 85,00 sales (%)

Pembelian Purchases PT SAI Indonesia 17.304.627.885 15.519.369.385 PT SAI Indonesia PT Kreasiboga Primatama 20.987.406.595 15.469.392.939 PT Kreasiboga Primatama PT Creative Style Mandiri 4.685.282.995 10.210.880.626 PT Creative Style Mandiri PT Martha Beauty Gallery 1.916.364.598 3.899.109.964 PT Martha Beauty Gallery PT Cantika Puspa Pesona - 581.743.544 PT Cantika Puspa Pesona

Total (Catatan 22) 44.893.682.073 45.680.496.458 Total (Note 22)

Persentase terhadap total beban pokok penjualan Percentage to total consolidated konsolidasian (%) 15,54 12,84 cost of sales (%)

Beban Royalti Royalty Expenses Ibu Martha Tilaar 3.939.398.664 4.049.297.608 Mrs. Martha Tilaar Ibu Ratna Handana 2.626.265.776 2.699.531.739 Mrs. Ratna Handana

Total (Catatan 23) 6.565.664.440 6.748.829.347 Total (Note 23)

Persentase terhadap total beban operasional Percentage to total consolidated konsolidasian (%) 2,62 12,84 operating expenses (%)

Kompensasi Manajemen Kunci Key Management Personnel Compensation

Manajemen kunci adalah orang-orang yang mempunyai Key management personnel are those persons having wewenang dan tanggung jawab untuk merencanakan, authority and responsibility for planning, directing memimpin dan mengendalikan kegiatan Perusahaan, and controlling the activities of the Group, including termasuk direktur Perusahaan yang tercantum pada the Directors and Commissioners of the Company Catatan 1. listed in Note 1.

Gaji dan tunjangan yang dibayarkan kepada Dewan Total salaries and other compensation benefits Komisaris dan Direksi Perusahaan dan personil incurred for the Company’s Boards of Commissioners manajemen kunci lainnya pada tahun 2018 dan 2017 and Directors and other key management personnel in adalah sebagai berikut: 2018 and 2017, respectively, are as follows:

Personil manajemen kunci lainnya/ Dewan Direksi/ Dewan Komisaris/ Other key Board of Board of management 2 0 1 8 Directors Commissioners personnel T o t a l 2 0 1 8

Gaji dan imbalan kerja karyawan jangka pendek Salary and other short- lainnya 4.574.559.454 7.384.857.375 5.126.467.046 17.085.883.875 term employee benefits Penyisihan kewajiban Provision for defined manfaat pasti - - 2.434.134.857 2.434.134.857 benefit obligations

T o t a l 4.574.559.454 7.384.857.375 7.560.601.903 19.520.018.732 T o t a l

These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language

Ekshibit E/63 Exhibit E/63

PT MARTINA BERTO Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MARTINA BERTO Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2018 FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

28. SALDO AKUN, TRANSAKSI DAN HUBUNGAN DENGAN 28. ACCOUNT BALANCES, TRANSACTIONS AND PIHAK BERELASI (Lanjutan) RELATIONSHIPS WITH RELATED PARTIES (Continued)

Kompensasi Manajemen Kunci (Lanjutan) Key Management Personnel Compensation (Continued)

Personil manajemen kunci lainnya/ Dewan Direksi/ Dewan Komisaris/ Other key Board of Board of management 2 0 1 7 Directors Commissioners personnel T o t a l 2 0 1 7

Gaji dan imbalan kerja karyawan jangka pendek Salary and other short- lainnya 4.377.556.842 7.352.008.788 6.459.395.880 18.188.961.510 term employee benefits Penyisihan kewajiban Provision for defined manfaat pasti - - 2.320.903.485 2.320.903.485 benefit obligations

T o t a l 4.377.556.842 7.352.008.788 8.780.299.365 20.509.864.995 T o t a l

29. INFORMASI SEGMEN 29. SEGMENT INFORMATION

a. Segmen Primer a. Primary Segment

Untuk kepentingan manajemen, kegiatan usaha For management purposes, the Group’s business Grup diklasifikasikan menjadi 2 (dua): segmen activities are categorized into 2 (two): trading of usaha, yaitu perdagangan jamu tradisional dan traditional herbal (jamu) and cosmetic products. barang-barang kosmetika.

Informasi mengenai segmen usaha Grup adalah Information regarding these the Groups’s business sebagai berikut: segments are as follows:

2 0 1 8 Kosmetika/ J a m u/ Lain-lain/ Eliminasi/ Cosmetics H e r b a l O t h e r s Elimination T o t a l

Penjualan 414.275.186.886 2.866.038.886 122.893.305.557 ( 37.516.816.722 ) 502.517.714.607 S a l e s Segment (expense) Hasil (beban) segmen ( 138.751.902.301 ) ( 1.306.340.524 ) 2.700.665.116 - ( 137.357.577.709 ) results

Beban keuangan ( 17.848.642.603 ) Finance costs Pendapatan keuangan 51.051.934 Finance income

Rugi sebelum pajak Loss before penghasilan ( 155.155.168.378 ) income tax Manfaat pajak penghasilan 41.024.141.531 Income tax benefit

Rugi bersih ( 114.131.026.847 ) Net loss

A s e t A s s e t s Aset segmen 104.749.211.331 5.349.662.591 24.233.899.498 - 134.332.773.420 Segment assets Aset grup yang tidak Unallocated dapat dialokasikan 513.684.106.905 group assets

Total Aset 648.016.880.325 Total Assets

These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language

Ekshibit E/64 Exhibit E/64

PT MARTINA BERTO Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MARTINA BERTO Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2018 FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

29. INFORMASI SEGMEN (Lanjutan) 29. SEGMENT INFORMATION (Continued)

a. Segmen Primer (Lanjutan) a. Primary Segment (Continued)

2 0 1 7 Kosmetika/ J a m u/ Lain-lain/ Eliminasi/ Cosmetics H e r b a l O t h e r s Elimination T o t a l

Penjualan 663.967.952.475 1.987.139.786 126.700.539.946 ( 61.078.288.579 ) 731.577.343.628 S a l e s

) - Segment (expense) Hasil (beban) segmen 341.847.984.293 ( 97.565.530 ( 358.755.485.322 ) ( 17.005.066.559 ) results

Beban keuangan ( 14.818.644.267 ) Finance costs Pendapatan keuangan 165.492.106 Finance income

Rugi sebelum pajak Loss before penghasilan ( 31.658.218.720 ) income tax Manfaat pajak penghasilan 6.967.392.602 Income tax benefit

Rugi bersih ( 24.690.826.118 ) Net loss

A s e t A s s e t s Aset segmen 17.066.074.251 1.999.759.009 27.077.013.920 - 46.142.847.180 Segment assets Aset grup yang tidak Unallocated dapat dialokasikan 734.526.914.607 group assets

Total Aset 780.669.761.787 Total Assets

b. Segmen Geografis b. Geographical Segment

Informasi mengenai segmen geografis Grup adalah Information regarding these the Group’s business sebagai berikut: segments are as follows:

2 0 1 8 Dalam negeri/ Luar negeri/ Eliminasi/ Domestics International Elimination T o t a l

Penjualan 533.572.879.559 6.461.651.770 ( 37.516.816.722 ) 502.517.714.607 S a l e s

2 0 1 7 Dalam negeri/ Luar negeri/ Eliminasi/ Domestics International Elimination T o t a l

Penjualan 787.404.616.766 5.251.015.441 ( 61.078.288.579 ) 731.577.343.628 S a l e s

These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language

Ekshibit E/65 Exhibit E/65

PT MARTINA BERTO Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MARTINA BERTO Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2018 FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

30. PERJANJIAN-PERJANJIAN PENTING, IKATAN DAN 30. SIGNIFICANT AGREEMENTS, COMMITMENTS AND KONTINJENSI CONTINGENCIES

Perusahaan Theh. Company

a. Pada tanggal 2 Januari 2006, Perusahaan b. a. On 2 January 2006, the Company entered into an mengadakan perjanjian kerjasama dengan PT SAI agreement with PT SAI Indonesia, wherein PT SAI Indonesia, dimana PT SAI Indonesia ditempatkan Indonesia was appointed as a distributor of sebagai distributor produk-produk kosmetika dan cosmetic products and herbal products such as jamu seperti Sari Ayu Martha Tilaar, Sari Ayu Sari Ayu Martha Tilaar, Sari Ayu Martha Tilaar Martha Tilaar Hair Care, Biokos Martha Tilaar, Hair Care, Biokos Martha Tilaar, Caring Colours Caring Colours Martah Tilaar, Professional Artist Martah Tilaar, Professional Artist Cosmetics Cosmetics (PAC) Martha Tilaar, Dewi Sri Spa Martha (PAC) Martha Tilaar, Dewi Sri Spa Martha Tilaar, Tilaar, Cempaka Cosmetics, Mirabella Cosmetics Cempaka Cosmetic, Mirabella Cosmetics and dan Dermacos. Perjanjian ini berlaku selama Dermacos. This agreement was valid for 2 (two) 2 (dua) tahun sejak tanggal 2 Januari 2006 sampai years from 2 January 2006 to 31 December 2008. dengan tanggal 31 Desember 2008. Perjanjian ini This agreement has been extended several times mengalami beberapa kali perpanjangan terakhir the latest with agreement No. 06/P.Distr/MB- dengan perjanjian No. 06/P.Distr/MB-SAI/XII/2009 SAI/XII/2009 effective from 31 December 2009 to dengan jangka waktu dari tanggal 31 Desember 1 January 2020. 2009 sampai dengan 1 Januari 2020.

b. Perjanjian lisensi dengan Ibu DR. Martha Tilaar a. b. The license agreement with Mrs. DR. Martha telah mengalami beberapa kali perubahan, Tilaar has been amended several times, most terakhir dengan addendum perjanjian lisensi recently with the license agreement addendum tanggal 25 April 2005 yaitu antara Ibu DR. Martha dated 25 April 2005, between Mrs. DR. Martha Tilaar dengan Perusahaan dimana sebelumnya Tilaar with the Company whereby previously Ibu DR. Martha Tilaar mengadakan perjanjian Mrs. DR. Martha Tilaar entered into an dengan PT Tiara Permata Sari (TPS). Addendum ini agreement with PT Tiara Permata Sari (TPS). dilaksanakan karena pada tanggal 3 Januari 2005, Addendum was made because on 3 January TPS bergabung dengan Perusahaan (penerima 2005, TPS merged with the Company (the lisensi) berdasarkan Akta Penggabungan No. 1, dari licensee) pursuant to the Merger Deed No. 1, Kasir, S.H., Notaris di Jakarta. Penggabungan ini from Kasir, S.H, Notary in Jakarta. This telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi integration has been approved by the Minister Manusia Republik Indonesia dan telah memperoleh of Law and Human Rights Republic of Indonesia Pengesahan/ Penerima Laporan Akta Perubahan and has obtained a Certification/ Receipt of anggaran dasar Perusahaan No. C.0917 HT.01.04. Report of Amendments Republic No. C.0917 TH.2005 tanggal 5 April 2005, serta telah HT.01.04. TH.2005 dated 5 April 2005, which diumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia was published in the State Gazette No. 38 dated No.38 tanggal 13 Mei 2005, Tambahan No. 421. 13 May 2005, Supplement No. 421.

Karena hal tersebut di atas maka penerima lisensi 1. Due to the above-mentioned changes, the yang semula TPS beralih kepada Perusahaan, serta original licensee TPS transferred the license to segala hak dan liabilitas penerima lisensi dalam the Company, including all the rights and perjanjian menjadi hak dan liabilitas Perusahaan. obligations of the licensee in the agreement and will become the rights and obligations of the Company.

These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language

Ekshibit E/66 Exhibit E/66

PT MARTINA BERTO Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MARTINA BERTO Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2018 FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

30. PERJANJIAN-PERJANJIAN PENTING, IKATAN DAN 30. SIGNIFICANT AGREEMENTS, COMMITMENTS AND KONTINJENSI (Lanjutan) CONTINGENCIES (Continued)

Perusahaan (Lanjutan) Theh. Company (Continued)

Perjanjian royalti di atas mengalami perubahan lagi 2. The royalty agreement was amended again with dengan terbitnya perjanjian tanggal 1 Januari 2010 the publication of the agreement dated yang berlaku sejak tanggal 1 Januari 2010 dan 1 January 2010 effective from 1 January 2010 berakhir pada tanggal 1 Januari 2028 dengan rincian and will expire on 1 January 2028 with details sebagai berikut: as follows:

1. Perjanjian royalti antara Perusahaan dengan 3. 1. Royalty agreement between the Company Ibu DR. Martha Tilaar untuk penggunaan merek, and Mrs. DR. Martha Tilaar for the use of nama dan logo Martha Tilaar (untuk produk trademarks, names and Martha Tilaar logos dengan merek: Sariayu, PAC, Biokos, Caring (for products with trademarks: Sariayu, Colour, DSS, Belia, Solusi dan Jamu Garden serta PAC, Biokos, Caring Colour, DSS, Belia, merek-merek yang akan dikembangkan di Solutions and Herb Garden and the kemudian hari) dengan tarif royalti sebesar trademarks that will be developed at a later 0,367% dari penjualan bersih. date) with a royalty rate of 0.367% of net sales.

2. Perjanjian royalti antara Perusahaan dengan 2. Royalty agreement between the Company Ibu DR. Martha Tilaar dan Ibu Ratna Handana, and Mrs. DR. Martha Tilaar and Mrs. Ratna S.H., untuk penggunaan merek Sariayu, PAC, Handana, S.H., for the use of trademarks Biokos, Caring Colours, DSS, Belia, Solusi dan Sariayu, PAC, Biokos, Caring Colours, DSS, Jamu Garden serta merek-merek yang akan Belia, Solutions and Herb Garden and the dikembangkan di kemudian hari dengan proporsi trademarks that will be developed at a later 51% milik Ibu DR. Martha Tilaar dan 49% milik date, with the proportion of 51% for Ibu Ratna Handana, S.H. dengan tarif royalti Mrs. DR. Martha Tilaar and 49% for sebesar 1,633% dari penjualan bersih. Mrs. Ratna Handana, S.H. with a royalty rate of 1.633% of net sales.

c. Pada tanggal 7 Desember 2015, Perusahaan 3. c. On 7 December 2015, the Company entered mengadakan kerjasama jasa penempatan tenaga into manpower placement services agreement kerja dengan PT Kreasiboga Primatama, dimana with PT Kreasiboga Primatama, whereby the Perusahaan akan memakai jasa PT Kreasiboga Company will use the services of PT Kreasiboga Primatama untuk menempatkan beberapa tenaga Primatama in providing labor services in kerja dalam cleaning service, laundry, produksi, cleaning, laundry, production, packaging and pengemasan, staf administrasi dan umum. Kontrak general administrative areas. The contract is kerjasama ini berlaku sejak tanggal 1 Januari 2018 valid from 1 January 2018 until 31 December sampai dengan tanggal 31 Desember 2018. 2018.

d. Berdasarkan Perjanjian No. 004/LGL/MB-RHH/I/ d. Based on Agreement No. 004/LGL/MB-RHH/I/ 2016 tanggal 25 Januari 2016, Perusahaan 2016 dated 25 January 2016, the Company mengadakan Perjanjian Kerjasama dengan Rudy entered into Cooperation Agreement with Rudy Hadisuwarno dengan penyediaan jasa brand image Hadisuwarno in which the latter will be produk RHC (Rudy Hadisuwarno Cosmetics). Jasa ini providing services as brand image of RHC (Rudy beberapa diantaranya termasuk pemotretan dan Hadisuwarno Cosmetics) products. These pengambilan video, pemuatan nama, foto, video services include photo and video shoots, use of dan tanda tangan dan promosi pemakaian produk name, photos, videos and signature and RHC. Perjanjian ini berlaku selama dua tahun promotion on the use of RHC products, among terhitung sejak tanggal ditandatanganinya. others. This agreement is effective for two years from the date this agreement is signed.

These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language

Ekshibit E/67 Exhibit E/67

PT MARTINA BERTO Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MARTINA BERTO Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2018 FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

30. PERJANJIAN-PERJANJIAN PENTING, IKATAN DAN 30. SIGNIFICANT AGREEMENTS, COMMITMENTS AND KONTINJENSI (Lanjutan) CONTINGENCIES (Continued)

Entitas anak Subsidiariesh.

Pada tahun 2017, PT Cedefindo mengadakan In 2017, PT Cedefindo entered into manpower kerjasama jasa penempatan tenaga kerja dengan placement services agreement with PT Kreasiboga PT Kreasiboga Primatama, dimana PT Cedefindo akan Primatama, whereby PT Cedefindo will use the memakai jasa PT Kreasiboga Primatama untuk services of PT Kreasiboga Primatama in providing menempatkan beberapa tenaga kerja dalam labor services in packaging, driver and general pengemasan, supir, staf administrasi dan umum. administrative areas. The contract is valid from Kontrak kerjasama ini berlaku sejak tanggal 1 Januari 1 January 2018 until 31 December 2018. 2018 sampai dengan tanggal 31 Desember 2018.

31. NILAI WAJAR INSTRUMEN KEUANGAN 31. FAIR VALUE OF FINANCIAL INSTRUMENTS

Nilai wajar atas aset dan liabilitas keuangan adalah The fair value of financial assets and liabilities is the nilai dimana instrumen dapat dipertukarkan/ value at which the instruments can be exchanged/ diselesaikan antar pihak yang memahami dan settled between knowledgeable and willing parties in berkeinginan untuk melakukan transaksi secara wajar fair transaction (arm's length transaction), which is (arm's length transaction), yang bukan berasal dari not arising from forced sales or liquidation. penjualan yang dipaksakan atau likuidasi.

Berikut ini adalah metode dan asumsi yang digunakan The following are methods and assumptions that are untuk memperkirakan nilai wajar setiap kelompok used to estimate the fair value of each group of the dari instrumen keuangan Grup: Group’s financial instruments:

1. Kas dan bank, piutang usaha, aset keuangan 1. Cash on hand and in banks, trade receivables, lancar lainnya, piutang non-usaha - pihak other current financial assets, non-trade berelasi, aset keuangan tidak lancar lainnya, receivables - related parties, other non-current utang bank jangka pendek, utang usaha, liabilitas financial assets, short-term bank loans, trade keuangan jangka pendek lainnya, utang non-usaha payables, other short-term financial liabilities, - pihak berelasi dan beban masih harus dibayar non-trade payables - related parties and accrued mendekati nilai tercatatnya karena bersifat expenses approach their carrying value due to jangka pendek. short-term nature.

2. Nilai wajar atas utang sewa pembiayaan dan 2. The fair value of finance lease liabilities and utang bank jangka panjang diperkirakan long-term bank loans were estimated by dengan mendiskontokan arus kas masa depan discounting future cash flows using current menggunakan tingkat suku bunga untuk deposito interest rate for deposit and loan, which require dan pinjaman, yang mempersyaratkan risiko similar credit risks and maturity period. kredit dan sisa masa jatuh tempo yang serupa.

Tabel berikut menyajikan nilai wajar, yang The following table represents fair value, which is mendekati nilai tercatat, atas aset dan liabilitas approaching carrying value of the financial assets keuangan Grup: and liabilities of the Group:

These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language

Ekshibit E/68 Exhibit E/68

PT MARTINA BERTO Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MARTINA BERTO Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2018 FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

31. NILAI WAJAR INSTRUMEN KEUANGAN (Lanjutan) 31. FAIR VALUE OF FINANCIAL INSTRUMENTS (Continued)

31 Desember 2018/ 31 Desember 2017/ 31 December 2018 31 December 2017 A S E T A S S E T S

Pinjaman yang diberikan dan piutang Loans and receivables

Kas dan bank 3.998.894.576 5.238.550.050 Cash on hand and in banks Piutang usaha 248.920.628.843 387.774.286.090 Trade receivables Aset keuangan lancar lainnya 1.415.923.439 1.911.569.289 Other current financial assets Piutang non-usaha - Non-trade receivables – Pihak berelasi 315.917.444 1.337.304.510 Related parties Aset keuangan tidak lancar lainnya 2.525.813.906 2.566.464.150 Other non-current financial assets

T o t a l 257.177.178.208 398.828.174.089 T o t a l

Utang dan pinjaman Loans and borrowings

Utang bank jangka pendek 130.486.637.289 114.063.599.833 Short-term bank loans Utang usaha 38.929.060.275 74.685.967.049 Trade payables Liabilitas keuangan jangka pendek lainnya 11.688.665.686 12.573.825.461 Other short-term financial liabilities Utang non-usaha - Non-trade payables – Pihak berelasi 4.390.582.383 4.218.912.325 Related parties Beban masih harus dibayar 40.418.337.945 24.667.794.284 Accrued expenses Utang sewa pembiayaan 7.610.640.687 12.279.154.693 Financial lease liabilities Utang bank jangka panjang 31.548.212.985 34.799.999.966 Long-term bank loans

T o t a l 265.072.137.250 277.289.253.611 T o t a l

32. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN 32. FINANCIAL RISK MANAGEMENT

Pendahuluan dan Tinjauan Introduction and Overview

Dewan Direksi memiliki tanggung jawab keseluruhan The Board of Directors has overall responsibility for untuk menetapkan dan mengawasi kerangka setting and overseeing the risk management manajemen risiko. Direksi telah menetapkan framework . Board of Directors has set a financial fungsi keuangan yang bertanggung jawab untuk function that is responsible for developing and mengembangkan dan memantau kebijakan manajemen monitoring the Group’s risk management policy. The risiko Grup. Sedangkan fungsi internal audit memiliki internal audit function, on the other hand, has the tanggung jawab untuk memantau kepatuhan terhadap responsibility to monitor compliance with risk kebijakan dan prosedur manajemen risiko, dan untuk management policies and procedures and to review menelaah kecukupan kerangka manajemen risiko yang the adequacy of risk management framework related terkait dengan risiko-risiko yang dihadapi oleh Grup to the risks faced by the Group by providing a report dengan memberikan laporannya kepada Direksi. to the Board of Directors.

These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language

Ekshibit E/69 Exhibit E/69

PT MARTINA BERTO Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MARTINA BERTO Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2018 FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

32. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (Lanjutan) 32. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (Continued)

a. Risiko Kredit a. Credit Risk

Eksposur risiko kredit Grup terutama timbul dari The Group’s exposure to credit risk arises pengelolan piutang usaha. Grup melakukan primarily from managing trade receivables. The pengawasan kolektibilitas piutang sehingga dapat Group monitors receivables so that these are diterima penagihannya secara tepat waktu dan collected in a timely manner and also conduct juga melakukan penelaahan atas masing-masing reviews of individual customer accounts on a piutang pelanggan secara berkala untuk menilai regular basis to assess the potential for potensi timbulnya kegagalan penagihan. uncollectibility.

Tabel di bawah ini merangkum paparan The table below summarizes the gross maximum maksimum gross risiko kredit dari setiap kelas exposure to credit risk of each class of financial keuangan aset sebelum memperhitungkan agunan assets before taking into account any collateral atau pendukung kredit lainnya pada 31 Desember held or other credit enhancements as of 2018 dan 2017. 31 December 2018 and 2017.

31 Desember 2018/ 31 Desember 2017/ 31 December 2018 31 December 2017

Pinjaman yang diberikan dan piutang Loans and receivables B a n k 3.808.946.487 5.122.563.250 Cash in banks Piutang usaha 248.920.628.843 387.774.286.090 Trade receivables Aset keuangan lancar lainnya 1.415.923.439 1.911.569.289 Other current financial assets Piutang non-usaha – Non-trade receivables - Pihak berelasi 315.917.444 1.337.304.510 Related parties Aset keuangan tidak lancar Other non-current financial lainnya 2.525.813.906 2.566.464.150 assets

T o t a l 256.987.230.119 398.712.187.289 T o t a l

Terdapat konsentrasi risiko kredit yang There are significant concentrations of credit signifikan dalam Grup, yaitu piutang usaha risks within the Group, which are its trade terhadap PT SAI Indonesia. receivables to PT SAI Indonesia.

Analisis aging aset keuangan Grup adalah sebagai Aging analyses of the Group’s financial assets are berikut: as follows:

Tidak lewat jatuh tempo maupun mengalami penurunan nilai/ Neither past Jatuh tempo namun tidak mengalami penurunan nilai/ due nor Past due but not impaired 31 Desember 2018 Impaired <30 Days 31–60 Days 61–90 Days >90 Days T o t a l 31 December 2018

Pinjaman dan Loans and piutang receivables B a n k 3.808.946.487 - - - - 3.808.946.487 Cash in banks Piutang usaha 116.656.041.495 45.775.576.903 35.905.897.305 17.886.137.430 32.696.975.710 248.920.628.843 Trade receivables Aset keuangan Other current lancar lainnya 1.415.923.439 - - - - 1.415.923.439 financial assets Non-trade Piutang non-usaha - receivables - Pihak berelasi 315.917.444 - - - - 315.917.444 Related parties Aset keuangan tidak Other non-current lancar lainnya 2.525.813.906 - - - - 2.525.813.906 financial assets

T o t a l 124.722.642.771 45.775.576.903 35.905.897.305 17.886.137.430 32.696.975.710 256.987.230.119 T o t a l

These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language

Ekshibit E/70 Exhibit E/70

PT MARTINA BERTO Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MARTINA BERTO Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2018 FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

32. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (Lanjutan) 32. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (Continued)

a. Risiko Kredit (Lanjutan) a. Credit Risk (Continued)

Tidak lewat jatuh tempo maupun mengalami penurunan nilai/ Neither past Jatuh tempo namun tidak mengalami penurunan nilai/ due nor Past due but not impaired 31 Desember 2017 impaired <30 Days 31–60 Days 61–90 Days >90 Days T o t a l 31 December 2017

Pinjaman dan Loans and piutang receivables B a n k 5.122.563.250 - - - - 5.122.563.250 Cash in banks Piutang usaha 221.466.625.455 72.763.858.373 83.832.886.174 326.070.946 9.384.845.142 387.774.286.090 Trade receivables Aset keuangan Other current lancar lainnya 1.911.569.289 - - - - 1.911.569.289 financial assets Non-trade Piutang non-usaha - receivables - Pihak berelasi 1.337.304.510 - - - - 1.337.304.510 Related parties Aset keuangan tidak Other non-current lancar lainnya 2.566.464.150 - - - - 2.566.464.150 financial assets

T o t a l 232.404.526.654 72.763.858.373 83.832.886.174 326.070.946 9.384.845.142 398.712.187.289 T o t a l

Berikut adalah klasifikasi aset keuangan Grup Below is the classification of Group’s financial yang tidak lewat jatuh tempo atau gangguan. assets that are neither past due nor impaired.

Tingkat di bawah standar/ Tingkat atas/ Tingkat standar/ Substandard 31 Desember 2018 High grade Standard grade Grade 31 December 2018

Pinjaman dan piutang Loans and receivables B a n k 3.808.946.487 - - Cash in banks Piutang usaha - 116.656.041.495 - Trade receivables Aset keuangan lancar Other current financial lainnya 500.000.000 915.923.439 - assets Piutang non-usaha - Non-trade receivables - Pihak berelasi - 315.917.444 - Related parties Aset keuangan tidak Other non-current financial lancar lainnya - 2.525.813.906 - assets

T o t a l 4.308.946.487 120.413.696.284 - T o t a l

Tingkat di bawah standar/ Tingkat atas/ Tingkat standar/ Substandard 31 Desember 2017 High grade Standard grade grade 31 December 2017

Pinjaman dan piutang Loans and receivables B a n k 5.122.563.250 - - Cash in banks Piutang usaha - 221.466.625.455 - Trade receivables Aset keuangan lancar Other current financial lainnya 500.000.000 1.411.569.289 - assets Piutang non-usaha - Non-trade receivables - Pihak berelasi - 1.337.304.510 - Related parties Aset keuangan tidak Other non-current financial lancar lainnya - 2.566.464.150 - assets

T o t a l 5.622.563.250 226.781.963.404 - T o t a l

These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language

Ekshibit E/71 Exhibit E/71

PT MARTINA BERTO Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MARTINA BERTO Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2018 FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

32. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (Lanjutan) 32. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (Continued)

a. Risiko Kredit (Lanjutan) a. Credit Risk (Continued)

Grup telah menilai kualitas kredit uang tunai Group has assessed the credit quality of its cash sebagai kelas tinggi karena ini disimpan di/atau as high grade since these are deposited in/or dilakukan dengan bank terkemuka yang memiliki transacted with reputable banks which have low probabilitas rendah kebangkrutan. probability of insolvency.

Aset lainnya Grup keuangan yang dikategorikan Group’s other financial assets are categorized berdasarkan pengalaman pengumpulan Grup based on Group’s collection experience with the dengan counterparty. Definisi dari peringkat yang counterparties. Definitions of the ratings being digunakan oleh Grup untuk mengevaluasi risiko used by the Group to evaluate credit risk of its kredit counterparty yang berikut: counterparties follows:

Tingkat Keterangan Class Description

Tingkat atas Penyelesaian yang diperoleh High grade Settlements are obtained from the dari rekanan mengikuti counterparty following the terms of syarat dari kontrak tanpa the contracts without much banyak usaha penaggihan. collection effort. Tingkat standar Pihak lawan memiliki Standard grade Counterparties have the ability to kemampuan untuk satisfy its obligations in full. memenuhi liabilitasnya secara penuh. Tingkat di bawah Beberapa pengingat tindak Substandard grade Some reminder follow-ups standar lanjut yang dilakukan untuk are performed to obtain settlement memperoleh penyelesaian from the Counterparty. dari Pihak lawan.

b. Risiko Mata Uang Asing c. b. Foreign Currency Exchange Risk

Eksposur Grup terhadap risiko nilai tukar mata The Group’s exposure to foreign currency uang asing timbul terutama dari nilai wajar arus exchange risk arises mainly from the fair value kas di masa depan yang berfluktuasi pada kas of future cash flows pertaining to foreign- dan bank, piutang usaha dan utang usaha dalam currency denominated cash on hand and in mata uang dolar asing yang disebabkan karena banks, trade receivables and trade payables that perubahan kurs pertukaran mata uang asing. Dalam may fluctuate because of changes in foreign mengelola risiko, Grup meminimalisasi transaksi currency exchange rates. In managing the risk, dalam mata uang asing dan memonitor pergerakan the Group minimizes transaction in foreign nilai tukar. currency and monitors the movement in foreign currency exchange rate.

Grup mendenominasikan mata uang asing untuk The Group’s foreign currency-denominated assets aset dan liabilitas adalah sebagai berikut: and liabilities are as follows:

31 Desember 2018/ 31 Desember 2017/ 31 December 2018 31 December 2017

A s e t A s s e t s B a n k Cash in banks U S D 677.869.417 881.187.754 U S D S G D 25.186.813 139.457.571 S G D

Piutang usaha Trade receivables U S D 1.263.684.007 1.981.226.531 U S D

T o t a l 1.966.740.237 3.001.871.856 T o t a l

USD Setara 134.076 211.279 USD Equivalent SGD Setara 2.375 13.763 SGD Equivalent

These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language

Ekshibit E/72 Exhibit E/72

PT MARTINA BERTO Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MARTINA BERTO Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2018 FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

32. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (Lanjutan) 32. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (Continued)

b. Risiko Mata Uang Asing (Lanjutan) c. b. Foreign Currency Exchange Risk (Continued)

Laba bersih selisih kurs yang diakui untuk Net foreign exchange gain recognized for the tahun yang berakhir pada 31 Desember 2018 dan years ended 31 December 2018 and 2017 2017 masing-masing sebesar Rp 880.834.447 dan amounted to Rp 880,834,447 and Rp 831,547,475, Rp 831.547.475. respectively.

Tabel berikut menunjukkan sensitivitas terhadap The following table demonstrates the sensitivity perubahan yang mungkin terjadi pada nilai tukar to a reasonably possible change in foreign mata uang asing, dengan semua variabel lainnya exchange rates, with all other variables held tetap konstan, pendapatan Grup sebelum pajak constant, of the Group’s income before income penghasilan. Tidak ada dampak lain pada Grup tax. There is no other impact on the Group’s selain yang sudah mempengaruhi laba sebelum equity other than those already affecting the pajak penghasilan. income before income tax.

+/- dalam FC ke IDR Efek pada laba bunga dalam %/ sebelum pajak/ +/- in FC to IDR Effect on income rate in % before tax

2 0 1 8 +1.00 19.667.402 2 0 1 8 -1.00 ( 19.667.402)

2 0 1 7 +1.00 30.018.719 2 0 1 7 -1.00 ( 30.018.719)

c. Risiko Likuiditas c. Liquidity Risk

Eksposur Grup terhadap risiko likuiditas timbul The Group’s exposure to liquidity risk arises terutama dari penempatan dana dari kelebihan primarily from the placement of funds in excess penerimaan kas setelah dikurangkan dari of those used to support the business activities penggunaan kas untuk mendukung kegiatan usaha of the Group. The Group manages liquidity risk Grup. Grup mengelola risiko likuiditas dengan by maintaining sufficient cash flows and bank menjaga kecukupan arus kas dan fasilitas bank facilities and continuously monitoring projected dengan terus memonitor proyeksi arus kas dan cash flows and availability of funds. The Group ketersediaan dana. Grup juga menerapkan also implements prudent liquidity risk manajemen risiko likuiditas yang berhati-hati management to maintain sufficient cash balances dengan mepertahankan saldo kas yang cukup yang arising from revenue collection, place the excess berasal dari penagihan hasil penjualan dan cash in low-risk financial instruments that menempatkan kelebihan dana kas dalam provide adequate returns, and pay close instrumen keuangan dengan tingkat risiko yang attention to the reputation and credibility of rendah namun memberikan imbal hasil yang financial institutions. memadai serta memperhatikan reputasi dan kredibilitas lembaga keuangan.

These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language

Ekshibit E/73 Exhibit E/73

PT MARTINA BERTO Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MARTINA BERTO Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2018 FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

32. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (Lanjutan) 32. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (Continued)

c. Risiko Likuiditas (Lanjutan) c. Liquidityd. Risk (Continued)

Tabel berikut ini merupakan ringkasan atas The following table is a summary of the financial liabilitas keuangan berdasarkan Grup pada akhir liabilities of the Group at the end of the periode pelaporan berdasarkan pembayaran reporting period based on undiscounted kontraktual sebelum didiskontokan: contractual payments before discounting:

Permintaan segera atau antara satu tahun/ Immediate Lebih dari satu demand tahun/ or between More than 31 Desember 2018 one year one year T o t a l 31 December 2018

Liabilitas Keuangan Financial Liabilities Utang bank jangka pendek 130.486.637.289 - 130.486.637.289 Short-term bank loans Utang usaha 38.929.060.275 - 38.929.060.275 Trade payables Liabilitas keuangan jangka Other short-term financial pendek lainnya 11.688.665.686 - 11.688.665.686 liabilities Utang non-usaha - Non-trade payables - Pihak berelasi 4.390.582.383 - 4.390.582.383 Related parties Beban masih harus dibayar 40.418.337.945 - 40.418.337.945 Accrued expenses Utang sewa pembiayaan* 5.457.941.474 3.452.071.186 8.910.012.660 Finance lease liabilities* Utang bank jangka panjang* 10.334.384.454 28.257.651.429 38.592.035.883 Long-term bank loans*

T o t a l 241.705.609.506 31.709.722.615 273.415.332.121 T o t a l

* Termasuk pembayaran bunga *Including interest payments

Permintaan segera atau antara satu tahun/ Immediate Lebih dari satu demand tahun/ or between More than 31 Desember 2017 one year one year T o t a l 31 December 2017

Liabilitas Keuangan Financial Liabilities Utang bank jangka pendek 114.063.599.833 - 114.063.599.833 Short-term bank loans Utang usaha 74.685.967.049 - 74.685.967.049 Trade payables Liabilitas keuangan jangka Other short-term financial pendek lainnya 12.573.825.461 - 12.573.825.461 liabilities Utang non-usaha - Non-trade payables - Pihak berelasi 4.218.912.325 - 4.218.912.325 Related parties Beban masih harus dibayar 24.667.794.284 - 24.667.794.284 Accrued expenses Utang sewa pembiayaan* 7.394.397.983 6.186.216.733 13.580.614.716 Finance lease liabilities Utang bank jangka panjang* 10.009.488.119 34.673.873.004 44.683.361.123 Long-term bank loans

T o t a l 247.613.985.054 40.860.089.737 288.474.074.791 T o t a l

* Termasuk pembayaran bunga *Including interest payments

These Consolidated Financial Statements are originally issued in Indonesian language

Ekshibit E/74 Exhibit E/74

PT MARTINA BERTO Tbk DAN ENTITAS ANAK PT MARTINA BERTO Tbk AND SUBSIDIARIES CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA 31 DESEMBER 2018 FOR THE YEAR ENDED 31 DECEMBER 2018 (Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

33. MANAJEMEN PERMODALAN 33. CAPITAL MANAGEMENT

Tujuan utama dari pengelolaan modal Grup adalah The main objective of the Group’s capital untuk memastikan bahwa dipertahankannya peringkat management is to ensure that it maintains a strong kredit yang kuat dan rasio modal yang sehat credit rating and healthy capital ratios in order to agar dapat mendukung kelancaran usahanya dan support its business and maximize shareholder value. memaksimalkan nilai dari pemegang saham. Grup The Group manages its capital structure and makes mengelola struktur modalnya dan membuat adjustments with respect to changes in economic penyesuaian-penyesuaian sehubungan dengan conditions and the characteristics of its business risks. perubahan kondisi ekonomi dan karakteristik dari risiko usahanya.

Agar dapat menjaga dan menyesuaikan struktur In order to maintain and adjust its capital structure, modalnya, Grup akan menyesuaikan jumlah dari the Group may adjust the amount of dividend pembayaran dividen kepada para pemegang saham payments to shareholders or return of capital atau tingkat pengembalian modal. Tidak ada structure. No changes have been made in the perubahan dalam tujuan, kebijakan dan proses dan objectives, policies and processes as they have been sama seperti penerapan tahun-tahun sebelumnya. applied in previous years.

Grup memantau penggunaan modal dengan The Group monitors capital using a gearing ratio, menggunakan rasio gear yaitu utang bersih dibagi which is net debt divided by total capital. The dengan total modal. Kebijakan Grup adalah menjaga Group’s policy is to keep the gearing ratio between rasio gear antara 38% - 55% masing-masing pada 38% - 55% as of 31 December 2018 and 2017, tanggal 31 Desember 2018 dan 2017. Grup respectively. The Group includes within net debt memasukkan utang bank jangka pendek, utang sewa short-term bank loans, finance lease liabilities and pembiayaan dan utang bank jangka panjang, dikurangi long-term bank loans, less cash on hand and in banks. kas dan bank. Modal meliputi ekuitas yang dapat Capital includes equity attributable to the equity diatribusikan kepada pemegang ekuitas Grup. holders of the Group.

31 Desember 2018/ 31 Desember 2017/ 31 December 2018 31 December 2017

Utang bank jangka pendek 130.486.637.289 114.063.599.833 Short-term bank loans Utang sewa pembiayaan 7.610.640.687 12.279.154.693 Finance lease liabilities Utang bank jangka panjang 31.548.212.985 34.799.999.966 Long-term bank loans

Sub-total 169.645.490.961 161.142.754.492 Sub-total Dikurangi: L e s s: Kas dan bank 3.998.894.576 5.238.550.050 Cash on hand and in banks

Utang neto 165.646.596.385 155.904.204.442 Net debt Total ekuitas 300.499.756.873 412.742.622.543 Total equity

Rasio gear 55,12% 37,77% Gearing ratio

34. PERSIAPAN DAN PENYELESAIAN LAPORAN 34. THE PREPARATION AND COMPLETION OF THE KEUANGAN KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

Manajemen Perusahaan bertanggung jawab atas The management of the Company is responsible for penyusunan laporan keuangan konsolidasian ini. the preparation and completion of these consolidated Penyusunan laporan keuangan konsolidasian ini selesai financial statements that were completed on tanggal 13 Maret 2019. 13 March 2019.

Jl. Pulo Kambing II No.1 Kawasan Industri Pulogadung Jakarta 13930 - Indonesia Phone : (62-21) 460 3717 Fax : (62-21) 468 26316 Email : [email protected] www.martinaberto.co.id Pabrik/Factory : Local Jl. Pulo Kambing II No. 1 Kawasan Industri Pulogadung Jakarta 13930 - Indonesia Phone : (62-21) 460 3717 Fax : (62-21) 468 26316 Wisdom

Jl. Raya Narogong KM 4 Kelurahan Bojong Bambu Rawalumbu, Bekasi 17116 Go Global Phone : (62-21) 821 5710 / 820 4091 Fax : (62-21) 824 04589 / 8204 107