Document De Reference
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2015 DOCUMENT DE REFERENCE The epicutaneous immunotherapy company DOCUMENT 2015 DE RÉFÉRENCE DBV TECHNOLOGIES Société Anonyme au capital de 2 420 512,90 euros 177-181 Avenue Pierre-Brossolette 92120 Montrouge 441 772 522 R.C.S. Nanterre Le présent document de référence a été déposé auprès de l’Autorité des marchés financiers le 28 avril 2016 sous le numéro D.16-0437, conformément à l’article 212-13 de son règlement général. Il pourra être utilisé à l’appui d’une opération financière s’il est complété par une note d’opération visée par l’AMF. Ce document a été établi par l’émetteur et engage la responsabilité de ses signataires. Incorporation par référence : En application de l’article 28 du règlement européen 809/2004, les éléments suivants sont inclus par référence dans le présent document de référence : • Les comptes annuels établis conformément aux principes comptables français au 31 décembre 2014, les comptes consolidés établis selon le référentiel IFRS tel qu’adopté par l’Union européenne au 31 décembre 2014, et les rapports des commissaires aux comptes y afférents respectivement aux pages 182 à 195, 143 à 181, 199-200 et 198-199 du document de référence n° R.15-057 déposé auprès de l’Autorité des marchés financiers le 2 juillet 2015. • Les comptes annuels établis conformément aux principes comptables français au 31 décembre 2013, les comptes établis selon le référentiel IFRS tel qu’adoptés par l’Union européenne au 31 décembre 2013, et les rapports des commissaires aux comptes y afférents respectivement aux pages 191 à 208, 153 à 190, 210-211 et 209 du document de référence n° R.14-017 déposé auprès de l’Autorité des marchés financiers le 16 avril 2014. Des exemplaires du document de référence 2015 sont disponibles sans frais au siège social de DBV Technologies (ci-après la « Société ») : 177-181 Avenue Pierre-Brossolette, 92120 Montrouge et sur son site internet (www.dbv-technologies.com) ainsi que sur le site Internet de l’AMF (www.amf-france.org). SOMMAIRE 1 PERSONNES RESPONSABLES 7 7 ORGANIGRAMME 69 1.1 IDENTITÉ ET FONCTION DU RESPONSABLE 7.1 ORGANIGRAMME JURIDIQUE 70 DU DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 8 7.2 LISTE DES FILIALES, SUCCURSALES 1.2 ATTESTATION DU RESPONSABLE ET ÉTABLISSEMENTS SECONDAIRES 70 DU DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 8 7.3 PRINCIPAUX FLUX INTRA-SOCIÉTÉ 70 1.3 RESPONSABLE DE L’INFORMATION FINANCIÈRE 8 1.4 CALENDRIER INDICATIF DE LA COMMUNICATION FINANCIÈRE 8 8 PROPRIÉTÉS IMMOBILIÈRES, USINES ET ÉQUIPEMENTS 71 2 CONTRÔLEURS LÉGAUX DES COMPTES 9 8.1 PROPRIÉTÉS IMMOBILIÈRES ET ÉQUIPEMENTS 72 2.1 COMMISSAIRES AUX COMPTES TITULAIRES 10 8.2 QUESTIONS ENVIRONNEMENTALES 72 2.2 COMMISSAIRES AUX COMPTES SUPPLÉANTS 10 2.3 HONORAIRES DES COMMISSAIRES AUX COMPTES 10 9 EXAMEN DU RÉSULTAT ET DE LA SITUATION FINANCIÈRE 79 3 INFORMATIONS FINANCIÈRES 9.1 COMPTES CONSOLIDÉS 80 HISTORIQUES SÉLECTIONNÉES 11 9.2 COMPARAISON DES EXERCICES 2014 ET 2015 81 9.3 ANALYSE DU BILAN 84 4 FACTEURS DE RISQUES 13 4.1 RISQUES LIÉS À L’ACTIVITÉ DE LA SOCIÉTÉ 14 10 TRÉSORERIE ET CAPITAUX 87 4.2 RISQUES JURIDIQUES 19 10.1 INFORMATIONS SUR LES CAPITAUX, LIQUIDITÉS ET SOURCES DE FINANCEMENT DU GROUPE 88 4.3 RISQUES LIÉS À L’ORGANISATION 22 10.2 FLUX DE TRÉSORERIE 91 4.4 ASSURANCES ET COUVERTURE DE RISQUES 23 10.3 INFORMATIONS SUR LES CONDITIONS D’AVANCES 4.5 RISQUES FINANCIERS 23 REMBOURSABLES ET STRUCTURE DE FINANCEMENT 91 4.6 RISQUES LIÉS AUX PERTES HISTORIQUES 23 4.7 RISQUE DE LIQUIDITÉ 24 11 RECHERCHE ET DÉVELOPPEMENT, 4.8 RISQUES LIÉS AU CRÉDIT D’IMPÔT RECHERCHE 25 BREVETS, LICENCES, MARQUES 4.9 RISQUES LIÉS À L’ACCÈS ET NOMS DE DOMAINE 93 À DES AVANCES PUBLIQUES 25 11.1 POLITIQUE D’INNOVATION 94 4.10 RISQUE DE CHANGE 26 11.2 BREVETS ET DEMANDES DE BREVETS 96 4.11 RISQUE DE CRÉDIT 26 11.3 CONTRATS DE COLLABORATION, RISQUE DE TAUX D’INTÉRÊT 26 4.12 DE RECHERCHES, DE PRESTATIONS 4.13 RISQUE DE DILUTION 26 DE SERVICES ET DE LICENCES ACCORDÉS PAR LA SOCIÉTÉ OU 4.14 RISQUES LIÉS À LA CRISE ÉCONOMIQUE CONCÉDÉS À CETTE DERNIÈRE 100 ET FINANCIÈRE 27 11.4 AUTRES ÉLÉMENTS DE PROPRIÉTÉ INTELLECTUELLE 101 4.15 RISQUE DE VOLATILITÉ 27 4.16 RISQUES INDUSTRIELS 27 12 TENDANCES 103 12.1 PRINCIPALES TENDANCES 104 5 INFORMATIONS CONCERNANT LA SOCIÉTÉ 29 12.2 TENDANCE CONNUE, INCERTITUDE, DEMANDE D’ENGAGEMENT OU ÉVÉNEMENT 5.1 HISTOIRE ET ÉVOLUTION DE LA SOCIÉTÉ 30 RAISONNABLEMENT SUSCEPTIBLE D’INFLUER SUR LES PERSPECTIVES DE LA SOCIÉTÉ 104 5.2 INVESTISSEMENTS 32 12.3 ÉVÉNEMENTS ET TRANSACTIONS SIGNIFICATIFS INTERVENUS APRÈS LE CONSEIL D’ADMINISTRATION 6 APERÇU DES ACTIVITÉS 33 DU 6 AVRIL 2016 104 6.1 PRÉSENTATION GÉNÉRALE 34 6.2 L’ALLERGIE : DÉFINITION, LES TRAITEMENTS 13 PRÉVISIONS OU ESTIMATIONS ET LEURS LIMITES 36 DU BÉNÉFICE 105 2 / DBV DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2015 14 ORGANES D’ADMINISTRATION, 19 OPÉRATIONS AVEC LES APPARENTÉS 145 1 DE DIRECTION ET DE SURVEILLANCE 19.1 OPÉRATIONS INTRA-GROUPE 146 ET DIRECTION GÉNÉRALE 107 2 14.1 DIRIGEANTS ET ADMINISTRATEURS 108 19.2 OPÉRATIONS AVEC LES APPARENTÉS 146 14.2 CONFLITS D’INTÉRÊTS AU NIVEAU DES ORGANES 19.3 RAPPORT SPÉCIAL DES COMMISSAIRES 3 D’ADMINISTRATION, DE DIRECTION AUX COMPTES SUR LES CONVENTIONS ET DE LA DIRECTION GÉNÉRALE 112 ET ENGAGEMENTS RÉGLEMENTÉS – ASSEMBLÉE GÉNÉRALE D’APPROBATION 4 DES COMPTES DE L’EXERCICE CLOS 15 RÉMUNÉRATIONS ET AVANTAGES 115 LE 31 DÉCEMBRE 2015 147 5 15.1 RÉMUNÉRATION DES ADMINISTRATEURS ET DIRIGEANTS 116 6 15.2 SOMMES PROVISIONNÉES PAR LA SOCIÉTÉ 20 INFORMATIONS FINANCIÈRES CONCERNANT AUX FINS DE VERSEMENT DE PENSIONS, RETRAITES LE PATRIMOINE, LA SITUATION FINANCIÈRE 7 ET AUTRES AVANTAGES AU PROFIT ET LES RÉSULTATS DE L’ÉMETTEUR 149 DES ADMINISTRATEURS ET DIRIGEANTS 121 15.3 BONS DE SOUSCRIPTION D’ACTIONS, 20.1 COMPTES CONSOLIDÉS POUR LES EXERCICES CLOS 8 BONS DE SOUSCRIPTION DE PARTS DE CRÉATEURS LES 31 DÉCEMBRE 2014 ET 2015 150 D’ENTREPRISES, ACTIONS GRATUITES OU AUTRES TITRES DONNANT ACCÈS AU CAPITAL ATTRIBUÉS 20.2 INFORMATIONS FINANCIÈRES PROFORMA 150 9 AUX ADMINISTRATEURS ET DIRIGEANTS 121 20.3 ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS DE DBV TECHNOLOGIES SA 150 10 FONCTIONNEMENT DES ORGANES 16 20.4 VÉRIFICATION DES INFORMATIONS FINANCIÈRES D’ADMINISTRATION ET DE DIRECTION 123 HISTORIQUES ANNUELLES 208 11 16.1 DIRECTION DE LA SOCIÉTÉ – DURÉE DES MANDATS 124 20.5 DATE DES DERNIÈRES INFORMATIONS FINANCIÈRES 210 12 16.2 INFORMATIONS SUR LES CONTRATS LIANT LES DIRIGEANTS ET LA SOCIÉTÉ 124 20.6 POLITIQUE DE DISTRIBUTION DE DIVIDENDES 210 16.3 COMITÉS SPÉCIALISÉS – GOUVERNEMENT 13 D’ENTREPRISE 124 20.7 PROCÉDURES JUDICIAIRES ET D’ARBITRAGE 210 16.4 DÉCLARATION RELATIVE AU GOUVERNEMENT 20.8 CHANGEMENT SIGNIFICATIF DE LA SITUATION 14 D’ENTREPRISE 124 FINANCIÈRE OU COMMERCIALE 210 16.5 RAPPORT DU PRÉSIDENT SUR LE GOUVERNEMENT 15 D’ENTREPRISE ET LE CONTRÔLE INTERNE ET RAPPORT DES COMMISSAIRES AUX COMPTES 124 16.6 ÉVALUATIONS RÉALISÉES DANS LE CADRE 21 INFORMATIONS COMPLÉMENTAIRES 211 16 DU SARBANES-OXLEY ACT 136 21.1 CAPITAL SOCIAL 212 17 17 SALARIÉS 139 21.2 ACTE CONSTITUTIF ET STATUTS 225 18 17.1 RESSOURCES HUMAINES 140 17.2 PARTICIPATION ET STOCK-OPTIONS CONTRATS IMPORTANTS 231 DES ADMINISTRATEURS ET DIRIGEANTS 140 22 19 17.3 PARTICIPATION DES SALARIÉS DANS LE CAPITAL DE LA SOCIÉTÉ 141 20 INFORMATIONS PROVENANT DE TIERS, 17.4 CONTRATS D’INTÉRESSEMENT ET DE PARTICIPATION 141 23 DÉCLARATIONS D’EXPERTS 21 ET DÉCLARATIONS D’INTÉRÊTS 233 PRINCIPAUX ACTIONNAIRES 143 18 22 18.1 RÉPARTITION DU CAPITAL ET DES DROITS DE VOTE THÉORIQUES AU 31 DÉCEMBRE 2015 144 DOCUMENTS ACCESSIBLES AU PUBLIC 235 24 23 18.2 ACTIONNAIRES SIGNIFICATIFS NON REPRÉSENTÉS AU CONSEIL D’ADMINISTRATION 144 24 18.3 DROITS DE VOTE DES PRINCIPAUX ACTIONNAIRES 144 25 INFORMATIONS SUR LES PARTICIPATIONS 237 18.4 CONTRÔLE DE LA SOCIÉTÉ 144 25 18.5 ACCORD POUVANT ENTRAÎNER UN CHANGEMENT DE CONTRÔLE 144 26 tableau DE concordance & 18.6 ÉTAT DES NANTISSEMENTS 144 GLOSSAIRE 239 26 DBV DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2015 / 3 REMARQUES GÉNÉRALES AVERTISSEMENT Le présent document de référence contient des déclarations Définitions prospectives et des informations sur les objectifs de la Société DBV Technologies, notamment aux chapitres 6 et Dans le présent document de référence, et sauf indication 12 « Informations sur les tendances » du présent document contraire : de référence, qui sont parfois identifiées par l’utilisation du • Le terme « DBV Technologies » ou encore la « Société » futur, du conditionnel et de termes à caractère prospectif renvoie à la société DBV Technologies SA. tels que « estimer », « considérer », « avoir pour objectif », « s’attendre à », « entend », « devrait », « souhaite » et « pourrait ». Ces informations sont fondées sur des données, hypothèses et estimations considérées comme raisonnables par la Société. Les déclarations prospectives et les objectifs figurant dans le présent document de référence peuvent être affectés par des risques connus et inconnus, des incertitudes liées notamment à l’environnement réglementaire, économique, financier et concurrentiel, et d’autres facteurs qui pourraient faire en sorte que les résultats futurs, les performances et les réalisations de la Société soient significativement différents des objectifs formulés ou suggérés. Ces facteurs peuvent notamment inclure les facteurs exposés au chapitre 4 « Facteurs de risques » du présent document de référence. Les investisseurs sont invités à prendre attentivement en considération les facteurs de risques décrits au chapitre 4 « Facteurs de risques » du présent document de référence avant de prendre leur décision d’investissement. La réalisation de tout ou partie de ces risques est susceptible d’avoir un effet négatif sur les activités, la situation, les résultats financiers de la Société ou ses objectifs. Par ailleurs, d’autres risques, non encore actuellement identifiés ou considérés comme non significatifs par la Société, pourraient avoir le même effet négatif et les investisseurs pourraient perdre tout ou partie de leur investissement.