Document De Réfèrence 2017
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INTERCONNECTION AEROSTRUCTURES SYSTEMS DOCUMENT DE RÉFÈRENCE 2017 1 PRESENTATION DU GROUPE ET DE SON ENVIRONNEMENT 31 décembre 2017 SOMMAIRE du Document de Référence Le présent Document de Référence contient l’ensemble des éléments du Rapport Financier Annuel MOT DU PRESIDENT ET DU DIRECTEUR GENERAL p 5 1 PRESENTATION DU GROUPE ET DE SON ENVIRONNEMENT p 7 1.1 Chiffres clés p 7 1.2 Présentation du Groupe LATECOERE p 10 1.3 Les activités du Groupe p 13 1.4 Propriétés immobilières, usines et équipements p 17 1.5 Recherche et Innovation p 17 1.6 Une forte dynamique de protection industrielle p 18 2 ACTIVITES ET RESULTATS RFA p 19 2.1 Activité du Groupe en 2017 p 19 2.2 Activité de la société Mère en 2017 p 21 2.3 Activité des filiales et participations en 2017 p 23 2.4 Dépenses de Recherche et Développement p 24 2.5 Informations sur les tendances p 24 2.6 Autres informations p 25 3 COMPTES CONSOLIDES RFA p 26 3.1 Etat de la situation financière consolidée p 26 3.2 Compte de résultat consolidé p 27 3.3 Etat du résultat global consolidé p 28 3.4 Tableau des flux de trésorerie consolidé p 29 3.5 Tableau de variation des capitaux propres p 30 3.6 Notes annexes aux comptes consolidés p 31 3.7 Rapport des Commissaires aux Comptes sur les comptes consolidés p 70 4 COMPTES SOCIAUX DE LA SOCIETE LATECOERE S.A. RFA p 75 4.1 Bilan de la société LATECOERE S.A. p 75 4.2 Compte de résultat de la société LATECOERE S.A. p 77 4.3 Tableau des flux de trésorerie de la société LATECOERE S.A. p 78 DOCUMENT DE REFERENCE 2017 2 1 PRESENTATION DU GROUPE ET DE SON ENVIRONNEMENT 31 décembre 2017 4.4 Annexes des comptes sociaux p 79 4.5 Rapport des Commissaires aux Comptes sur les comptes annuels p 97 4.6 Rapport spécial des Commissaires aux Comptes sur les conventions et engagements réglementés p 102 5 FACTEURS DE RISQUES RFA p 106 5.1 Risques liés à l’activité p 106 5.2 Risques financiers p 107 5.3 Autres risques p 108 6 GOUVERNANCE ET CONTROLE INTERNE RFA p 110 6.1 Gouvernement d’entreprise p 110 6.2 Rémunération des organes de direction et d’administration p 126 6.3 Procédures de contrôle interne et de gestion des risques p 139 6.4 Opération sur les titres de la société p 144 6.5 Informations relatives aux éléments susceptibles d’avoir une p 144 incidence en cas d’offre publique 7 RESPONSABILITE SOCIALE, SOCIETALE, RFA ENVIRONNEMENTALE p 146 7.1 Responsabilité sociale et sociétale p 146 7.2 Responsabilité environnementale p 155 7.3 Rapport sur les informations sociales, environnementales et sociétales consolidées figurant dans le rapport de gestion p 160 8 INFORMATIONS SUR LA SOCIETE, LE CAPITAL RFA ET L’ACTIONNARIAT p 163 8.1 Informations concernant l’émetteur p 163 8.2 Informations concernant le capital p 170 8.3 Informations concernant l’actionnariat p 174 8.4 Données boursières p 176 8.5 Politique d’information p 177 9 RESPONSABLES DU DOCUMENT ET DU CONTROLE DES COMPTES p 178 9.1 Responsable du document p 178 DOCUMENT DE REFERENCE 2017 3 1 PRESENTATION DU GROUPE ET DE SON ENVIRONNEMENT 31 décembre 2017 9.2 Déclaration des personnes physiques qui assument la responsabilité du document de référence p 178 9.3 Responsabilité du contrôle des comptes p 179 9.4 Publicité des honoraires des Commissaires aux Comptes p 179 10 INFORMATIONS HISTORIQUES p 180 11 INFORMATIONS COMPLEMENTAIRES p 181 11.1 Documents accessibles au public p 181 11.2 Table de concordance avec le règlement européen n°809/2004 p 182 11.3 Table de concordance avec le rapport de gestion et le rapport du gouvernement d’entreprise p 184 Le présent document de référence a été déposé auprès de l’Autorité des marchés financiers le 12/04/2018, conformément à l’article 212-13 de son règlement général. Il pourra être utilisé à l’appui d’une opération financière s’il est complété par une note d’opération visée par l’AMF. Ce document a été établi par l’émetteur et engage la responsabilité de ses signataires. Des exemplaires du document de référence sont disponibles sans frais au siège social de la société LATECOERE S.A., 135 rue de Périole, 31500 Toulouse. Le document de référence peut également être consulté sur le site Internet de l’Autorité des marchés financiers (www.amf- france.org) et sur le site internet de LATECOERE S.A. (www.latecoere.aero). DOCUMENT DE REFERENCE 2017 4 1 PRESENTATION DU GROUPE ET DE SON ENVIRONNEMENT 31 décembre 2017 Message du Président du Conseil d’Administration et du Directeur Général YANNICK ASSOUAD PIERRE GADONNEIX DIRECTEUR GENERAL PRESIDENT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION Madame, Monsieur, Cher actionnaire, Il ne vous a pas échappé que 2017 ancre notre premier siècle d’existence. Un siècle d’exploits humains, techniques et industriels. Et bien sûr une épopée centenaire n’est pas un long fleuve tranquille, il y a eu des hauts des bas … mais toujours une volonté de poursuivre l’aventure, de trouver un nouvel élan et c'est encore aujourd'hui le cas. L’audace, l’excellence et l’engagement, trois valeurs chères au groupe autour desquelles nous avons souhaité plus que jamais articuler la stratégie et cette volonté se décline en 5 axes : ⁃ L’innovation, car notre offre produits mérite de bénéficier des dernières avancées technologiques ; ⁃ La satisfaction clients, car il n'y a pas de croissance possible, sans clients satisfaits ; ⁃ La croissance, car nos savoir-faire tant dans les Aérostructures que dans les Systèmes d’Interconnexion sont mondialement reconnus par les principaux donneurs d’ordre ; ⁃ La performance économique, car des produits compétitifs et une empreinte industrielle optimisée mènent à une croissance rentable ; ⁃ Les ressources humaines, car les hommes et les femmes du Groupe sont les principaux atouts de Latécoère. Sur le plan financier, l’activité 2017 a été stable grâce au dynamisme engagé qui permet à la division Systèmes d’Interconnexion de contrebalancer un environnement Aérostructures plus contraint en l’absence de nouveaux programmes. En parallèle, notre performance opérationnelle s’est améliorée avec un résultat opérationnel ajusté en progression de 6,7% par rapport à l’année précédente. Ainsi, la marge opérationnelle courante atteint 7,8% du chiffre d’affaires, en progression de 0,5 point. Grâce à la mise en œuvre rapide du plan de Transformation 2020, les deux branches d’activité du Groupe contribuent à cette bonne performance dont les principaux leviers ont été : - Le succès des transferts industriels en zone « best cost » (Maroc, Tunisie et Mexique) ; - L’amélioration continue de la productivité sur les programmes matures ; - La dynamique commerciale qui a permis de remporter de nombreux appels d’offre dans les Systèmes d’Interconnexion et le gain de la porte emergency du nouvel avion d’affaires Bombardier G7000 attribué par Stelia Aerospace pour les Aérostructures. Par ailleurs, notre bilan est complétement assaini avec une situation de trésorerie positive améliorée qui s’élève à 19,7 M€ contre 1,8 M€ en 2016. DOCUMENT DE REFERENCE 2017 5 1 PRESENTATION DU GROUPE ET DE SON ENVIRONNEMENT 31 décembre 2017 2017, c’est également le franchissement d’un certain nombre de jalons clés dans le cadre de la mutation de notre schéma industriel : la construction d’un site à Plovdiv en Bulgarie qui sera opérationnel en mars 2018, et de notre nouvelle usine Toulouse-Montredon labélisée « Vitrine Industrie du Futur » dont la mise en service débutera sur le premier trimestre 2018 et pour laquelle nous sommes fiers d’avoir obtenu la confiance de la Banque Publique d’Investissement. À l’issue du plan de Transformation 2020, le Groupe disposera d’un outil industriel compétitif et récent qui permettra d’absorber des volumes supplémentaires dans des conditions optimisées. En parallèle, les processus administratifs relatifs à la construction du nouveau siège de Latécoère à Périole ont progressé, confirmant le plan de cession du site à partir de 2018. À l’aube d’un deuxième siècle d’histoire, le nom de Latécoère redevient un symbole fort des grands défis de l’aéronautique. L’entreprise stabilisée financièrement et très internationalisée retrouve toute son ambition. Les 4 500 hommes et femmes qui l’animent aujourd’hui à travers 10 pays sont donc prêts à relever les grands challenges de ce nouveau siècle. DOCUMENT DE REFERENCE 2017 6 1 PRESENTATION DU GROUPE ET DE SON ENVIRONNEMENT 31 décembre 2017 1 PRESENTATION DU GROUPE ET DE SON ENVIRONNEMENT 1.1 Chiffres clés Afin de mieux permettre le suivi et la comparabilité de ses performances opérationnelles et financières, le Groupe présente, en parallèle des comptes consolidés, un compte de résultat ajusté. Ainsi, le Groupe utilise comme principal indicateur le résultat opérationnel courant ajusté (à caractère strictement non comptable) qui correspond au résultat opérationnel, établi pour les besoins des comptes consolidés dans le référentiel IFRS, retraité : - de la variation d’en-cours Non Recurring (nets de provisions) résultant de la comptabilisation des contrats selon la norme IAS11 (contrats de construction) ; et - de l’impact des pertes et gains de change sur les instruments de couverture €/$ enregistrés en résultat financier mais relatifs à des flux d’exploitation. La table de passage entre le compte de résultat consolidé et le compte de résultat ajusté est présentée en note 4 du chapitre 3 – Compte consolidés au 31 décembre 2017 du présent document. Compte de résultat simplifié En millions d'euros 2017 2016 Chiffre d'affaires 652,5 655,2 Résultat opérationnel courant ajusté 51,1 47,9 Résultat financier ajusté -21,4 -14,0 Résultat net attribuable au Groupe ajusté 3,0 30,2 Endettement net consolidé -19,8 -1,8 Capitaux propres attribuables au Groupe 437,4 400,6 DOCUMENT DE REFERENCE 2017 7 1 PRESENTATION DU GROUPE ET DE SON ENVIRONNEMENT 31 décembre 2017 ÉVOLUTION DU CA* GROUPE (en M€) VENTILATION DU CA* PAR ACTIVITÉ EN 2017 (données 2016 en rappel entre parenthèses) 655 652 39,20% 622 (37,5%) 60,80% 572 (62,5%) 2014 2015 2016 2017 SYSTEMES D'INTERCONNEXION AEROSTRUCTURES (*) Suite à la cession des activités de Latécoère Services, et conformément à la norme IFRS 5, le chiffre d’affaires 2015 et 2016 a été retraité des activités cédées.