Jueves 11 - 04 - 2019
Novedades del Día
ü Tipo de Cambio: dólar baja 26 centavos (ARS 42.75). ü Renta Fija USD: curva soberana mixta. ü Renta Fija ARS: floaters y bonos CER en negativo. ü Renta Variable: el Merval retoma la caída (-2.03%).
Tipo de Cambio
· El tipo de cambio mayorista descendió 26 centavos, cerrando en ARS 42.75. · El FX mayorista comenzó la rueda en ARS 43.05 (gap positivo de 4 centavos) con tendencia vendedora en las primeras operaciones, logrando un valor de ARS 42.81 antes del mediodía. Cuando por la tarde acusaba un repunte, nuevamente mayores liquidaciones del sector exportador lo empujaron hacia la baja, cerrando casi en el valor mínimo. Por el lado de la demanda, esta se mostró atenuada ante menor demanda de coberturas. Se destaca la apreciación del peso en un contexto de fortalecimiento del dólar a nivel regional y global (DXY sube 0.23% a 97.17 puntos). · Volumen Operado: USD 710.4 millones. · Futuros: en el Rofex subieron las tasas implícitas asociadas a los contratos futuros.
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Mes Ult. Cierre Ant. Tasa Var. $ abr-19 43.830 44.070 48.53% -0.240 may-19 45.710 45.980 50.55% -0.270 jun-19 47.650 47.900 53.64% -0.250 jul-19 49.850 50.120 54.61% -0.270 ago-19 51.930 52.020 55.59% -0.090 sep-19 54.000 54.130 55.84% -0.130 oct-19 56.200 56.380 56.57% -0.180 nov-19 58.000 58.100 56.12% -0.100 dic-19 60.100 60.100 56.11% 0.000 ene-20 61.900 61.800 55.42% 0.100 feb-20 63.700 63.500 55.38% 0.200 mar-20 65.700 65.400 55.35% 0.300
Monedas Open Last Net Chng Pct. Chng USD/GBP 1.3090 1.3053 -0.0037 -0.28 USD/EUR 1.1271 1.1255 -0.0016 -0.14 JAP/USD 111.01 111.64 0.6300 0.57 BRL/USD 3.8252 3.8549 0.0297 0.78
Renta Fija y Tasas
Renta Fija Dólar
· US 10yr yield: tal como se comentó en nuestro Informe de Apertura de Mercados, el delivery de datos deja un IPP de Marzo por sobre lo esperado (0.6% m/m vs 0.3% m/m) impulsado por el costo de la energía, junto con nuevos pedidos de subsidios por desempleo para la semana pasada en mínimos históricos, en otra señal de robustez del mercado laboral. Por tanto, la tasa a 10 años asciende 3 bp. · Tramo Largo: el ascenso en la US 10yr en basa a fundamentals macro en conjunción con un FX local en calma torna a la curva soberana mixta. Así, los precios de los principales instrumentos del tramo largo muestran en promedio una variación de -0.3% en los precios. · Tramo Medio/Corto: menos afectado por la US 10yr (pero más influenciado por el FX), estos operan ligeramente con tendencia compradora, variando los precios de los principales componentes un 0.2% en promedio.
Renta Fija Pesos
· Tasa Variable: el volumen operado en el mercado mayorista para los principales instrumentos en pesos (sin pases o Leliqs) fue de ARS 19 mil millones, siendo el 3% en el segmento a tasa variable. Los floaters hoy contaron con muy poco volumen, donde el TJ20 concentró casi todas las operaciones del segmento. Este extendió la caída ante un BCRA que hoy cortó la racha bajista y mantuvo prácticamente constante la tasa de política monetaria (+5.8 bp). Al igual que ayer, los floaters sub-soberanos acompañan la tendencia negativa. · CER: siguiendo con buen volumen, a pesar de los amplios spreads ofrecidos la curva vuelve a terreno negativo por desarme de posiciones. Aproximadamente el 75% se operó en el TC20. · Tasa Fija: sin volumen relevante, en los Botes solo el más largo avanza ligeramente. · Lecaps: el buen momento del FX contagia a las Lecaps reaccionando estas en positivo. Como es habitual, las especies más cortas son las más operadas, habiendo rolleo de posiciones dado el vencimiento de la especie S12A9.
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Tasas
Tasas Argentina y CER Tasa Last Tasa Ref. 66.8130% Call Money 1d 66.0000% BADLAR Privada 48.8125% TM20 Privada 50.7500% CER 13.6634
Tasas USA Tasa Open Last Net Chng Pct.Chng Yield US Fed Target 2.50 2Y US 99.86 99.80 -0.06 -0.06 2.3580 5Y US 99.28 99.11 -0.17 -0.17 2.3160 10Y US 101.28 101.09 0.00 0.00 2.4990 30Y US 101.91 101.42 -0.48 -0.48 2.9280
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Renta Variable
· El Merval bajó 2.03%, pasando a nivel de 31.5 mil puntos, con un volumen de ARS 770 millones. · En una rueda de buen volumen, el panel líder volvió a terreno vendedor con inversores adoptando posiciones de cobertura y desarme de carteras. El exterior ejerció una influencia negativa con los principales mercados teniendo una mala jornada. Localmente, a la incertidumbre política y macro, hoy se agrega el fin de la racha bajista de la tasa de política monetaria, aumentando así el costo de oportunidad de situarse en renta variable.
NAME Last Volume Pct.Chng Net.Chng Open Close High Low BYMA MERVAL 31,501.04 -2.03% -653.50 32,228.12 32,154.54 32,228.12 31,167.05 ALUAR 16.00 715,413.00 -2.74% -0.45 16.30 16.45 16.65 15.70 BYMA 302.00 205,907.00 -0.98% -3.00 309.50 305.00 309.50 298.00 CABLEVISION HOLD. 198.00 26,054.00 -3.30% -6.75 204.75 204.75 206.00 198.00 CENTRAL PUERTO 34.85 1,579,967.00 -1.27% -0.45 36.50 35.30 36.50 34.40 COMERCIAL DEL PLATA 3.00 1,251,403.00 -0.33% -0.01 3.01 3.01 3.05 2.94 CRESUD 46.45 103,790.00 -2.11% -1.00 47.00 47.45 47.50 46.00 EDENOR 37.65 185,236.00 -0.40% -0.15 37.80 37.80 37.95 36.50 FRANCES 126.00 105,811.00 -1.79% -2.30 125.60 128.30 127.95 123.20 GPO. FIN. GALICIA 105.60 1,119,689.00 -2.85% -3.10 108.00 108.70 108.00 104.00 GPO. FIN. VALORES 5.61 1,300,435.00 -2.09% -0.12 5.71 5.73 5.72 5.55 GPO. SUPERVIELLE 51.40 1,264,782.00 0.29% 0.15 51.00 51.25 51.55 49.50 MACRO 197.20 88,428.00 -4.39% -9.05 205.00 206.25 205.00 194.90 MIRGOR 278.50 5,787.00 -0.54% -1.50 280.00 280.00 282.00 270.00 PAMPA ENERGIA 41.25 1,905,990.00 -2.94% -1.25 42.00 42.50 42.00 40.75 TELECOM 122.00 14,317.00 -1.45% -1.80 125.00 123.80 125.00 120.00 TERNIUM ARG 14.25 668,008.00 1.59% 0.22 14.45 14.03 14.45 13.65 TRAN. GAS DEL SUR 104.00 146,417.00 0.29% 0.30 103.70 103.70 104.50 101.20 TRAN. GAS DEL NORTE 56.90 897,923.00 5.37% 2.90 54.20 54.00 57.80 52.90 TRANSENER 39.70 1,127,097.00 1.79% 0.70 39.50 39.00 40.40 38.40 YPF S.A. 632.00 56,719.00 -1.55% -9.95 639.80 641.95 639.80 620.15
MERVAL Mejores Desempeños Peores Desempeños TRAN. GAS DEL NORTE 5.37% MACRO -4.39% TRANSENER 1.79% CABLEVISION HOLD. -3.30% TERNIUM ARG 1.59% PAMPA ENERGIA -2.94%
Otras Bolsas Open Last Net Chng Pct.Chng DJIA 26,188.21 26,143.05 -45.16 -0.17 S&P 500 2,891.92 2,888.32 -3.60 -0.12 NASDAQ 100 7,621.40 7,594.89 -26.51 -0.35 BOVESPA 95,953.90 94,754.70 -1,199.20 -1.25
Pd. se adjunta archivo de curva de bonos al cierre del día.
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