PT HANJAYA MANDALA SAMPOERNA Tbk. DAN ANAK PERUSAHAAN/AND SUBSIDIARIES

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI/ CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

31 DESEMBER 2005 DAN 2004/ DECEMBER 31, 2005 AND 2004 Kantor Akuntan Publik Haryanto Sahari & Rekan Jl HR Rasuna Said Kav. X - 7 Jakarta 12940 – INDONESIA Telephone +62 21 521 2901 Facsimile +62 21 52905555/ 52905050 www.pwc.com

LAPORAN AUDITOR INDEPENDEN INDEPENDENT AUDITORS' REPORT KEPADA PARA PEMEGANG SAHAM TO THE SHAREHOLDERS OF

PT HANJAYA MANDALA SAMPOERNA Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN/AND SUBSIDIARIES

Kami telah mengaudit neraca konsolidasian PT Hanjaya We have audited the accompanying consolidated balance Mandala Sampoerna Tbk (“Perusahaan”) dan anak sheet of PT Hanjaya Mandala Sampoerna Tbk (“the perusahaan (bersama-sama disebut “Grup”) tanggal Company”) and subsidiaries (together, “the Group”) as at 31 Desember 2005, serta laporan laba rugi, laporan 31 December 2005, and the related consolidated statement perubahan ekuitas, dan laporan arus kas konsolidasian untuk of income, changes in equity, and cash flows for the year tahun yang berakhir pada tanggal tersebut. Laporan keuangan then ended. These consolidated financial statements are konsolidasian adalah tanggung jawab manajemen the responsibility of the Company’s management. Our Perusahaan. Tanggung jawab kami terletak pada pernyataan responsibility is to express an opinion on these pendapat atas laporan keuangan konsolidasian berdasarkan consolidated financial statements based on our audit. The audit kami. Laporan keuangan konsolidasian PT Hanjaya consolidated financial statements of PT Hanjaya Mandala Mandala Sampoerna Tbk dan anak perusahaan untuk tahun Sampoerna Tbk and subsidiaries for the year ended yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2004 diaudit oleh 31 December 2004 were audited by other independent auditor lain, yang laporannya bertanggal 16 Maret 2005, auditors, whose report dated 16 March 2005, expressed an menyatakan pendapat wajar tanpa pengecualian. unqualified opinion.

Kami melaksanakan audit berdasarkan standar auditing yang We conducted our audit in accordance with auditing ditetapkan oleh Ikatan Akuntan Indonesia. Standar tersebut standards established by the Indonesian Institute of mengharuskan kami merencanakan dan melaksanakan audit Accountants. These standards require that we plan and agar memperoleh keyakinan memadai bahwa laporan perform the audit to obtain reasonable assurance that the keuangan bebas dari salah saji material. Suatu audit meliputi financial statements are free of material misstatement. An pemeriksaan, atas dasar pengujian, bukti-bukti yang audit includes examining, on a test basis, evidence mendukung jumlah-jumlah dan pengungkapan dalam laporan supporting the amounts and disclosures in the financial keuangan. Audit juga meliputi penilaian atas prinsip akuntansi statements. An audit also includes assessing the yang digunakan dan estimasi signifikan yang dibuat oleh accounting principles used and significant estimates made manajemen, serta penilaian terhadap penyajian laporan by management, as well as evaluating the overall keuangan secara keseluruhan. Kami yakin bahwa audit kami presentation of the financial statements. We believe that memberikan dasar memadai untuk menyatakan pendapat. our audit provides a reasonable basis for our opinion.

Menurut pendapat kami, laporan keuangan konsolidasian In our opinion, the consolidated financial statements yang kami sebut di atas menyajikan secara wajar, dalam referred to above present fairly, in all material respects, the semua hal yang material, posisi keuangan konsolidasian consolidated financial position of PT Hanjaya Mandala PT Hanjaya Mandala Sampoerna Tbk dan anak Sampoerna Tbkand subsidiaries as at 31 December 2005, perusahaannya tanggal 31 Desember 2005, serta hasil usaha, and the consolidated results of their operations, and their dan arus kas konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada cash flows for the year then ended, in conformity with tanggal tersebut sesuai dengan prinsip akuntansi yang berlaku accounting principles generally accepted in Indonesia. umum di Indonesia.

JAKARTA 20 Maret/March 2006

Drs. Haryanto Sahari Surat Izin Praktek Akuntan Publik/License of Public Accountant No. 98.1.0286 20 Maret/March 2006 PT HANJAYA MANDALA SAMPOERNA Tbk. DAN ANAK PERUSAHAAN/AND SUBSIDIARIES

NERACA KONSOLIDASI CONSOLIDATED BALANCE SHEETS 31 DESEMBER 2005 DAN 2004 AS AT DECEMBER 31, 2005 AND 2004 (Dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Rupiah, kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)

Catatan/ 2005 Notes 2004

AKTIVA ASSETS

Aktiva lancar Current assets Kas dan setara kas 1,352,844 2d,4,23 2,428,218 Cash and cash equivalents Investasi jangka pendek - 2e 20,917 Short-term investments Piutang usaha 2f,5,23 Trade receivables - Pihak ketiga - setelah dikurangi Third parties - net of - penyisihan piutang tak tertagih allowance for doubtful sebesar Rp554 pada tahun accounts of Rp554 in 2005 2005 (2004: Rp8.752) 421,056 262,628 (2004: Rp8,752) - Pihak hubungan istimewa 8,421 2g,22 8,806 Related party - Piutang lainnya Other receivables - Pihak ketiga 76,201 23 52,940 Third parties - - Pihak hubungan istimewa 17,763 2g,22 - Related parties - Persediaan - bersih 6,261,716 2h,6 4,883,760 Inventories - net Biaya dan pajak dibayar di muka 535,384 2i 324,982 Prepaid expenses and taxes Instrumen derivatif - 2j,8,23 808,010 Derivative instruments Aktiva lainnya 55,788 45,186 Other assets

Jumlah aktiva lancar 8,729,173 8,835,447 Total current assets

Aktiva tidak lancar Non-current assets Aktiva pajak tangguhan 4,068 2s,12c 23,645 Deferred tax assets Piutang hubungan istimewa - 2g,22 23,585 Due from related parties Penyertaan saham 175,574 2b,3,7,25 178,681 Investments in shares Aktiva tetap - setelah dikurangi Fixed assets - net of accumulated akumulasi penyusutan sebesar depreciation of Rp1,401,315 Rp1.401.315 dan penurunan nilai and assets impairment of aktiva sebesar Rp166.308 pada Rp166,308 in 2005 (2004: tahun 2005 (2004: Rp1.070.976 Rp1,070,976 and dan Rp11.612) 2,399,467 2k,9 2,176,405 Rp11,612) Tanah untuk pengembangan 352,168 2l 352,388 Land for development Goodwill 99,476 2m,3 870 Goodwill Biaya pensiun dibayar di muka 91,518 2r,19 27,407 Prepaid pension costs Aktiva lainnya 83,156 2k,2n,12b,24 80,837 Other assets

Jumlah aktiva tidak lancar 3,205,427 2,863,818 Total non-current assets

JUMLAH AKTIVA 11,934,600 2t,15 11,699,265 TOTAL ASSETS

Catatan atas laporan keuangan konsolidasi merupakan The accompanying notes form an integral part bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan of these consolidated financial statements konsolidasi secara keseluruhan

Halaman 1/1 Page PT HANJAYA MANDALA SAMPOERNA Tbk. DAN ANAK PERUSAHAAN/AND SUBSIDIARIES

Catatan/ 2005 Notes 2004

KEWAJIBAN 2t,15 LIABILITIES Kewajiban jangka pendek Current liabilities Hutang bank jangka pendek 600,000 10 - Short-term bank loans Hutang usaha 11,23 Trade payables - Pihak ketiga 700,248 426,723 Third parties - - Pihak hubungan istimewa 197,464 2g,22 39,564 Related parties - Hutang lainnya - pihak ketiga 93,720 23 59,567 Other payables - third parties Hutang pajak dan cukai 2,420,391 2s,12a 2,047,538 Taxes and excise tax payables Beban yang masih harus dibayar 409,988 18,23 243,803 Accrued expenses Pinjaman jangka panjang yang jatuh Long-term debts matured tempo dalam waktu satu tahun: in one year: - Hutang obligasi - 13 1,000,000 Bonds payable - - Hutang efek 648,112 13,23 - Guaranteed notes - - Hutang bank 39,417 13,23 42,789 Bank loan - - Hutang sewa guna usaha 7,394 2k,13 11,636 Obligations under capital lease -

Jumlah kewajiban jangka pendek 5,116,734 3,871,620 Total current liabilities

Kewajiban jangka panjang Non-current liabilities Kewajiban pajak tangguhan 61,711 2s,12c 78,021 Deferred tax liabilities Pinjaman jangka panjang: Long-term debts: - Hutang obligasi 1,598,125 2o,13 1,597,625 Bonds payable - - Hutang efek - 13,23 611,886 Guaranteed notes - - Hutang bank 118,250 13,23 171,155 Bank loan - - Hutang sewa guna usaha 5,516 2k,13 7,284 Obligations under capital lease - Kewajiban imbalan kerja 179,776 2r,19 156,730 Employee benefits obligations Pendapatan ditangguhkan 32,727 2q 28,087 Deferred revenue

Jumlah kewajiban jangka panjang 1,996,105 2,650,788 Total non-current liabilities

HAK MINORITAS 246,206 2b 317,427 MINORITY INTEREST

EKUITAS EQUITY Modal saham Share capital Modal dasar - 6.300.000.000 Authorised capital - 6,300,000,000 lembar saham biasa dengan ordinary shares with par value of nilai nominal Rp100 Rp100 (full Rupiah) per share (Rupiah penuh) per saham Modal ditempatkan dan disetor Issued and fully paid penuh 4.383.000.000 lembar 4,383,000,000 saham biasa 438,300 2p,14 438,300 ordinary shares Tambahan modal disetor 42,077 2p 42,077 Additional paid-in capital Selisih kurs karena penjabaran laporan keuangan 590,857 2c 554,224 Cumulative translation adjustments Selisih transaksi perubahan ekuitas Difference in equity transactions anak perusahaan (33,372) 2b (32,447) of subsidiaries Selisih penilaian kembali aktiva tetap 16 2k 16 Fixed assets revaluation reserve Laba belum direalisasi atas efek Unrealised gains on available for dalam kelompok tersedia untuk dijual - 2e 7,104 sale securities Saldo laba 2p Retained earnings - Dicadangkan 90,000 90,000 Appropriated - - Belum dicadangkan 3,447,677 3,760,156 Unappropriated -

Jumlah ekuitas 4,575,555 4,859,430 Total equity

JUMLAH KEWAJIBAN DAN EKUITAS 11,934,600 11,699,265 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY

Halaman 1/2 Page PT HANJAYA MANDALA SAMPOERNA Tbk. DAN ANAK PERUSAHAAN/AND SUBSIDIARIES

LAPORAN LABA RUGI KONSOLIDASI CONSOLIDATED STATEMENTS OF INCOME UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL FOR THE YEARS ENDED 31 DESEMBER 2005 DAN 2004 DECEMBER 31, 2005 AND 2004 (Dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Rupiah, kecuali laba bersih per saham dasar) except basic earnings per share)

Catatan/ 2005 Notes 2004

2g,2q,2t, Penjualan bersih 24,660,038 15,22 17,646,694 Net sales

2g,2k,2q,2r, Beban pokok penjualan 17,439,228 9,19,22,24 11,839,970 Cost of goods sold

Laba kotor 7,220,810 5,806,724 Gross profit

Beban usaha 2k,2q,2r,16 Operating expenses Penjualan 2,174,363 1,537,472 Selling Umum dan administrasi 1,106,942 1,085,974 General and administrative

Jumlah beban usaha 3,281,305 2,623,446 Total operating expenses

Laba operasi 3,939,505 2t,15 3,183,278 Operating income

Penghasilan/(beban) lainnya Other income/(expenses) Penghasilan bunga 102,194 2g,22 127,678 Interest income Penghasilan sewa 90,842 2q 47,627 Rent income Beban pembiayaan (305,833) 17 (358,236) Financing costs Beban penurunan nilai aktiva tetap (153,172) 2k,9 (11,612) Assets impairment expense Lain-lain - bersih 47,670 2c,2j,2m,2q,8 64,846 Miscellaneous - net

Beban lainnya - bersih (218,299) (129,697) Other expenses - net Bagian laba bersihperusahaan asosiasi 3,454 2b,2t,7,15 5,523 Share of results of associates

Laba sebelum pajak penghasilan 3,724,660 3,059,104 Profit before income tax

Beban/(manfaat) pajak penghasilan 2s,12b Income tax expense/(benefit) - Kini 1,284,872 1,031,154 Current - - Tangguhan 3,267 (11,988) Deferred -

Beban pajak penghasilan - bersih 1,288,139 1,019,166 Income tax expense - net

Laba konsolidasi sebelum Consolidated profit before hak minoritas 2,436,521 2,039,938 minority interest

Hak minoritas 53,455 2b 48,086 Minority interest

Laba bersih 2,383,066 1,991,852 Net income

Laba bersih per saham dasar Basic earnings per share (Rupiah penuh) dihitung (full Rupiah) calculated based on berdasarkan jumlah rata-rata outstanding weighted average tertimbang saham yang beredar number of shares of sebesar 4.383.000.000 saham pada 4,383,000,000 shares in 2005 tahun 2005 (2004: 4.382.721.958) 544 2u 454 (2004: 4,382,721,958)

Halaman 2 Page PT HANJAYA MANDALA SAMPOERNA Tbk. DAN ANAK PERUSAHAAN/AND SUBSIDIARIES

LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASI CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL FOR THE YEARS ENDED 31 DESEMBER 2005 DAN 2004 DECEMBER 31, 2005 AND 2004 (Dalam jutaan Rupiah) (Expressed in millions of Rupiah) Laba belum direalisasi atas efek Selisih dalam transaksi kelompok Selisih kurs perubahan tersedia Saham karena ekuitas anak Selisih untuk beredar Tambahan penjabaran perusahaan/ penilaian dijual/ Saldo laba - yang modal laporan Difference kembali Unrealised Saldo laba - belum Modal diperoleh disetor/ keuangan/ in equity aktiva tetap/ gains on dicadangkan/ dicadangkan/ saham/ kembali/ Additional Cumulative transactions Fixed asset available Retained Retained Catatan/ Share Treasury paid-in translation of revaluation for sale earnings - earnings - Jumlah/ Notes capital shares capital adjustments subsidiaries reserve securities appropriated unappropriated Total Saldo 1 Januari 2004 450,000 (10,813) 42,162 483,002 (32,447) 16 3,453 90,000 4,743,034 5,768,407 Balance at January 1, 2004 Perolehan kembali 8.869.500 Repurchase of lembar saham 2p,14 - (887) (85) - - - - - (39,697) (40,669) 8,869,500 shares Penurunan modal ditempatkan Decrease in share capital dan disetor penuh melalui - issued and fully paid pembelian saham beredar yang through retirement of diperoleh kembali 14 (11,700) 11,700 ------treasury shares Selisih kurs karena penjabaran Cumulative translation laporan keuangan 2c - - - 71,222 - - - - - 71,222 adjustments Laba belum direalisasi atas efek Unrealised gains on dalam kelompok tersedia available for sale untuk dijual 2e ------3,651 - - 3,651 securities Laba bersih ------1,991,852 1,991,852 Net income Dividen kas 21 ------(2,935,033) (2,935,033) Cash dividend Saldo 31 Desember 2004 438,300 - 42,077 554,224 (32,447) 16 7,104 90,000 3,760,156 4,859,430 Balance at December 31,2004 Selisih kurs karena penjabaran Cumulative translation laporan keuangan 2c - - - 36,633 - - - - - 36,633 adjusments Selisih transaksi perubahan ekuitas Difference in equity anak perusahaan 2b - - - - (925) - - - - (925) transactions of subsidiaries Laba belum direalisasi atas efek Unrealised gains on dalam kelompok tersedia available for sale untuk dijual 2e ------9,359 - - 9,359 securities Laba yang direalisasi atas penjualan Realised gains on sale of efek dalam kelompok tersedia available for sale untuk dijual 2e ------(16,463) - - (16,463) securities Laba bersih ------2,383,066 2,383,066 Net income Dividen kas 21 ------(2,695,545) (2,695,545) Cash dividend Saldo 31 Desember 2005 438,300 - 42,077 590,857 (33,372) 16 - 90,000 3,447,677 4,575,555 Balance at December 31, 2005

Catatan atas laporan keuangan konsolidasi merupakan bagian yang The accompanying notes form an integral part tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasi secara keseluruhan of these consolidated financial statements

Halaman 3 Page PT HANJAYA MANDALA SAMPOERNA Tbk. DAN ANAK PERUSAHAAN/AND SUBSIDIARIES

LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASI CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWS UNTUK TAHUN YANG BERAKHIR PADA TANGGAL FOR THE YEARS ENDED 31 DESEMBER 2005 DAN 2004 DECEMBER 31, 2005 AND 2004 (Dalam jutaan Rupiah) (Expressed in millions of Rupiah)

Catatan/ 2005 Notes 2004 Arus kas dari aktivitas operasi Cash flows from operating activities Penerimaan kas dari pelanggan 26,581,724 19,246,990 Cash receipts from customers Pembayaran kas kepada: Cash payments to: - Pemasok (11,082,863) (6,283,191) Suppliers - - Karyawan (1,831,296) (1,610,825) Employees - Penghasilan bunga 102,194 127,678 Interest income Pajak dan cukai (11,420,289) (8,293,565) Taxes and excise tax Beban pembiayaan (375,675) (335,725) Financing costs Kegiatan usaha lainnya 84,936 20,192 Other operating activities Arus kas bersihyang diperoleh dari Net cash flows provided from aktivitas operasi 2,058,731 2,871,554 operating activities

Arus kas dari aktivitas investasi Cash flows from investing activities Penerimaan dari: Proceeds from: Terminasi instrumen derivatif 942,220 8 - Termination of derivative instruments Penjualan aktiva tetap 40,327 40,224 Sale of fixed assets Investasi jangka pendek 30,276 - Short-term investments Penjualan trademark - 24,158 Sale of trademark Dividen 8,581 7 6,371 Dividends Pembayaran: Payments of: Aktiva tetap (586,759) (310,247) Fixed assets Advances for purchases of Uang muka pembelian aktiva tetap (171,475) (102,071) fixed assets Penyertaan saham - 3 (22,036) Investments in shares Investasi jangka pendek - (4,918) Short-term investments Akuisisi hak minoritas pada Acquisition of the minority interest anak perusahaan (244,701) 3 - in the subsidiary

Arus kas bersih yang diperoleh dari/ Net cash flows provided from/ (digunakan untuk) aktivitas investasi 18,469 (368,519) (used in) investing activities Arus kas dari aktivitas pendanaan Cash flows from financing activities Penerimaan dari: Proceeds from: Hutang bank - bersih 558,216 33,045 Bank loans - net Penerbitan obligasi - 13 997,500 Issue of bonds Pembayaran: Payments of: Dividen kas (2,697,045) 21 (2,935,033) Cash dividends Obligasi (1,000,000) - Bonds Sewa guna usaha pembiayaan (13,745) (16,668) Capital leases Perolehan kembali modal saham - 14 (40,669) Purchase of treasury shares Arus kas bersih yang digunakan Net cash flows used in untuk aktivitas pendanaan (3,152,574) (1,961,825) financing activities (Penurunan)/penambahan bersih Net (decrease)/increase in kas dan setara kas (1,075,374) 541,210 cash and cash equivalents Kas dan setara kas pada Cash and cash equivalents awal tahun 2,428,218 1,887,008 at the beginning of the year Kas dan setara kas pada Cash and cash equivalents akhir tahun 1,352,844 4 2,428,218 at the end of the year Transaksi non kas: Non-cashtransactions: Perolehan aktiva tetap melalui sewa guna usaha Acquisition of fixed assets pembiayaan 7,735 9 16,389 using capital leases

Halaman 4 Page PT HANJAYA MANDALA SAMPOERNA Tbk. DAN ANAK PERUSAHAAN/AND SUBSIDIARIES

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN NOTES TO THE CONSOLIDATED KONSOLIDASI FINANCIAL STATEMENTS 31 DESEMBER 2005 DAN 2004 DECEMBER 31, 2005 AND 2004 (Dalam jutaan Rupiah, (Expressed in millions of Rupiah, kecuali dinyatakan lain) unless otherwise stated)

1. INFORMASI UMUM 1. GENERAL INFORMATION

PT Hanjaya Mandala Sampoerna Tbk. (Perusahaan) PT Hanjaya Mandala Sampoerna Tbk. (the “Company”), didirikan di Indonesia pada tanggal 19 Oktober 1963 was established in Indonesia on October 19, 1963 based berdasarkan Akta Notaris Anwar Mahajudin, S.H., No. 69. on Notarial Deed No. 69 of Anwar Mahajudin, S.H. The Akta Pendirian Perusahaan disahkan oleh Menteri Deed of Establishment was approved by the Ministry of Kehakiman Republik Indonesia dalam Surat Keputusan Justice of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. J.A.5/59/15 tanggal 30 April 1964 serta diumumkan No. J.A.5/59/15 dated April 30, 1964, and was published in dalam Lembaran Berita Negara Republik Indonesia No. 94 the State Gazette No. 94 dated November 24, 1964. The tanggal 24 Nopember 1964. Anggaran dasarPerusahaan Articles of Association have been amended several times. telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir The latest amendment to the Company’s Articles of dengan Akta No. 108 tanggal 18 Juni 2004 dari Dedy Association was registered through Notarial Deed No. 108 Syamri, S.H., Notaris pengganti Sutjipto, S.H., of Dedy Syamri, S.H., a substitute of Sutjipto, S.H., dated sehubungan dengan penurunan modal ditempatkan dan June 18, 2004 regarding the decrease in the Company’s disetor penuh (Catatan 14), yang kemudian diubah issued and fully paid share capital (Note 14), which was dengan Akta No. 82 tanggal 15 Juli 2004 dari Aulia amended by Notarial Deed No. 82 of Aulia Taufani, S.H., a Taufani, S.H., Notaris pengganti Sutjipto, S.H. Perubahan substitute of Sutjipto, S.H., dated July 15, 2004. This Anggaran Dasar ini telah disahkan oleh Menteri amendment was approved by the Ministry of Justice and Kehakiman dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia Human Rights of the Republic of Indonesia in its Decision melalui Surat Keputusan No. C-20646 HT.01.04.TH.2004 Letter No. C-20646 HT.01.04.TH.2004 dated August 16, tanggal 16 Agustus 2004 dan telah didaftarkan 2004 and has been registered in “Company Registration” dalam Daftar Perusahaan pada Departemen of Industry and Trade Department, City of Surabaya Perindustrian dan Perdagangan Kotamadya Surabaya No.085/BH.13.01/Sept/2004 dated September 8, 2004. No.085/BH.13.01/Sept/2004 tanggal 8 September 2004.

Ruang lingkup kegiatan Perusahaan meliputi, antara lain The scope of activities of the Company comprises industri dan perdagangan rokok serta investasi saham manufacturing and trading of cigarettes and investing in pada perusahaan-perusahaan lain. Kegiatan produksi other companies. The Company started its commercial rokok secara komersial telah dimulai pada tahun 1913 di operation in 1913 in Surabaya, as a home industry. In Surabaya sebagai industri rumah tangga. Pada tahun 1930, this home industry was officially organised under the 1930, industri rumah tangga ini diresmikan dengan name of NVBM Handel Maatschapij Sampoerna. dibentuknya NVBM Handel Maatschapij Sampoerna.

Perusahaan berkedudukan di Surabaya, dengan kantor The Company is domiciled in Surabaya, withits head office pusat berlokasi di Jl. Rungkut Industri Raya No. 18, located in Jl. Rungkut Industri Raya No. 18, Surabaya, and Surabaya serta memiliki pabrik yang berlokasi di its plants are located in Surabaya, Pandaan and Malang. Surabaya, Pandaan dan Malang. Perusahaan juga The Company also has an operational office in Jakarta. memiliki kantor operasional di Jakarta.

PT Hanjaya Mandala Sampoerna Tbk. dan anak PT Hanjaya Mandala Sampoerna Tbk. and subsidiaries perusahaan (bersama-sama disebut “Grup”) memiliki (together the “Group”) had approximately 39,400 and kurang lebih 39.400 orang dan 40.000 orang karyawan 40,000 permanent employees as at December 31, 2005 tetap masing-masing pada tanggal 31 Desember 2005 and 2004, respectively. dan 2004.

Pada tahun 1990, Perusahaan melakukan penawaran In 1990, the Company made a public offering of its umum sebanyak 27.000.000 saham dengan nilai nominal 27,000,000 shares with a par value of Rp1,000 (full sebesar Rp1.000 (Rupiah penuh) per saham melalui Rupiah) per share through the Jakarta and Surabaya Stock Bursa Efek Jakarta dan Surabaya dengan harga Exchanges at the offering price of Rp12,600 (full Rupiah) penawaran sebesar Rp12.600 (Rupiah penuh) per saham. per share. Since then, the Company has conducted the Sejak saat itu, Perusahaan telah melaksanakan transaksi- following capital transactions: transaksi yang berkaitan dengan modal saham sebagai berikut:

Halaman 5/1 Page PT HANJAYA MANDALA SAMPOERNA Tbk. DAN ANAK PERUSAHAAN/AND SUBSIDIARIES

1. INFORMASI UMUM (lanjutan) 1. GENERAL INFORMATION (continued)

Jumlah saham yang beredar setelah transaksi/ Total outstanding Tahun/ Keterangan/ shares after the Year Descriptions transactions 1994 Penerbitan saham bonus, setiap pemegang dua saham lama menerima tiga saham baru / Issue of bonus shares, whereby each shareholder holding two shares is entitled to receive three new shares 450,000,000

1996 Perubahan nilai nominal saham dari Rp1.000 (Rupiah penuh) per saham menjadi Rp500 (Rupiah penuh) per saham/ Change in par value per share from Rp1,000 (full Rupiah) per share to Rp500 (full Rupiah) per share 900,000,000

1999 Penerbitan 28.000.000 saham baru dengan nilai nominal Rp500 (Rupiah penuh) per saham/ Issue of 28,000,000 new shares with par value of Rp500 (fullRupiah) per share 928,000,000

2001 Perolehan kembali 28.000.000 saham/ Repurchase of 28,000,000 shares 900,000,000

Perubahan nilai nominal saham dari Rp500 (Rupiah penuh) per saham menjadi Rp100 (Rupiah penuh) per saham/ Change in par value per share from Rp500 (full Rupiah) per share to Rp100 (full Rupiah) per share 4,500,000,000

2002 Perolehan kembali 108.130.500 saham (Catatan 14)/ Repurchase of 108,130,500 shares (Note 14) 4,391,869,500

2004 Perolehan kembali 8.869.500 saham (Catatan 14)/ Repurchase of 8,869,500 shares (Note 14) 4,383,000,000

Pada tanggal 31 Desember 2005, susunan Dewan As at December31, 2005, the members of the Company’s Komisaris dan Dewan Direksi Perusahaan adalah sebagai Board of Commissioners and Directors are as follows: berikut:

Dewan Komisaris: Board of Commissioners: Presiden Komisaris Matteo Lorenzo Pellegrini President Commissioner Wakil Presiden Komisaris Michael Patrick Murphy Vice President Commissioner Komisaris Phang Cheow Hock Commissioners Ekadharmajanto Kasih (*) Louis Suwarna (*) Douglas Walter Werth

Dewan Direksi: Board of Directors: Presiden Direktur Martin Gray King President Director Direktur Angky Camaro Directors Edward Harvey Frankel Sugiarta Gandasaputra Salman Hameed Arndt Friedrich Kottsieper Andrew Vanzeller White

(*) Bertindak selaku Komisaris Independen (*) Act as Independent Commissioners

Halaman 5/2 Page PT HANJAYA MANDALA SAMPOERNA Tbk. DAN ANAK PERUSAHAAN/AND SUBSIDIARIES

1. INFORMASI UMUM (lanjutan) 1. GENERAL INFORMATION (continued)

Gaji dan kompensasi lainnya yang dibayarkan kepada Salaries and other compensation benefits paid to the komisaris dan direksi Grup berjumlah Rp166,1 miliar dan Group’s commissioners and directors amounted to Rp202,4 miliar masing-masing untuk tahun 2005 dan Rp166.1 billion and Rp202.4 billion in 2005 and 2004, 2004. respectively.

Laporan keuangan konsolidasi mencakup akun-akun The consolidated financial statements include the accounts Perusahaan dan anak-anak perusahaan berikut, dimana of the Company and the following subsidiaries, of which Perusahaan mempunyai kepemilikan saham lebih dari the Company has more than 50% direct or indirect 50%, secara langsung maupun tidak langsung: ownership:

Tahun perolehan/ Persentase pendirian/ kepemilikan/ Year Percentage of Jumlah aktiva/ Nama perusahaan/ Kegiatan usaha/ Domisili/ acquired/ ownership Total assets Company name Business activity Domicile incorporated 2005 2004 2005 2004

Kepemilikan langsung/ Directly-owned Sampoerna International Investasi saham pada Singapura/Singapore 1995 100.0 100.0 1,411,929 1,466,220 Pte. Ltd. (SI) perusahaan-perusahaan lain/Equity holdings Sampoerna International Pendanaan/Finance Belanda/Netherlands 1996 100.0 100.0 653,238 616,299 Finance Company B.V. (1) PT Graha Sampoerna Pengembangan properti/ Indonesia 2003 99.9 99.9 88,745 88,745 Property development PT Sampoerna Air Nusantara Jasa transportasi udara/ Indonesia 1989 99.9 99.9 36,062 30,277 Air transportation PT Taman Dayu (TD) Pengembangan properti/ Indonesia 1990 99.7 99.7 295,252 302,388 Property development PT Perusahaan Dagang dan Distribusi rokok/ Indonesia 1989 99.0 99.0 751,726 1,214,554 Industri Panamas (Panamas) Cigarette distribution PT Integrated Business Solution Jasa teknologi informasi/ Indonesia 2003 99.0 99.0 11,754 15,976 Asia (IBSA) (1) Information technology PT Citra Investasi Nusa (2) Perdagangan dan jasa/ Indonesia 1989 99.9 97.5 286 279 (Catatan 3)/(Note 3) Trading and services PT Handal Logistik Nusantara Jasa pengangkutan darat/ Indonesia 1989 99.9 88.8 50,230 41,753 (dahulu/previously PT Sampoerna Land transportation Transport Nusantara) (Catatan 3)/(Note 3) PT Wahana Sampoerna (2) Konstruksi/Construction Indonesia 1989 99.9 88.0 12,997 12,885 (Catatan 3)/(Note 3) PT Sampoerna Printpack (SPP) Percetakan dan industri Indonesia 1989 80.0 80.0 684,207 666,380 produk kemasan/ Printing and packaging PT Sumber Alfaria Trijaya (1) Perdagangan eceran/Retail Indonesia 1989 70.0 70.0 982,243 638,615

PT Union Sampoerna Dinamika (USD) (1) Investasi saham pada Indonesia 2005 100.0 - 53,381 - (Catatan 3)/(Note 3) perusahaan lain/ Equity holdings Kepemilikan tidak langsung/ Indirectly-owned Melalui/Through SI Batavia Trading Corporation Investasi saham pada British Virgin Islands 1995 100.0 100.0 246,697 236,246 (BTTC) (1) perusahaan-perusahaan lain/Equity holdings Sampoerna Asia Pte. Ltd. Investasi saham pada Singapura/Singapore 1995 100.0 100.0 131,010 111,609 perusahaan-perusahaan lain/Equity holdings Bursa Tobacco Corporation Investasi saham pada British Virgin Islands 2000 100.0 100.0 42,444 84,162 (BTC) (1) perusahaan-perusahaan (Catatan 25b)/(Note 25b) lain/Equity holdings Sterling Tobacco Corporation (3) Industri dan distribusi rokok/ Filipina/Philippines 2000 100.0 100.0 10,741 33,228 (Catatan 3)/(Note 3) Cigarette manufacturing and distribution

Halaman 5/3 Page PT HANJAYA MANDALA SAMPOERNA Tbk. DAN ANAK PERUSAHAAN/AND SUBSIDIARIES

1. INFORMASI UMUM (lanjutan) 1. GENERAL INFORMATION (continued)

Kepemilikan tidak langsung (lanjutan)/ Indirectly-owned (continued) Melalui (lanjutan)/Through SI (continued) Sampoerna Investment Investasi saham pada British Virgin Islands 1996 100.0 100.0 55 31,588 Corporation (SIC) (1) perusahaan-perusahaan lain/Equity holdings Malacca Trading Corporation (4) Perdagangan rokok/ British Virgin Islands 1998 - 100.0 - 20,721 Cigarette trading Sampoerna Taiwan Investasi saham pada British Virgin Islands 2001 100.0 100.0 8,441 20,224 Corporation (3) perusahaan-perusahaan lain/Equity holdings Vinasa Investment Investasi saham pada British Virgin Islands 2000 100.0 100.0 18,537 16,315 Corporation (VIC) (1) perusahaan-perusahaan lain/Equity holdings Sampoerna Produksi tembakau dan Hong Kong 2004 100.0 100.0 474 3,034 Hong Kong Co.Ltd. (3) perdagangan umum/ Tobacco manufacturing and trading PT. Sampoerna Joo Lan Industri dan distribusi Malaysia 1998 71.0 71.0 263,290 285,989 Sdn. Bhd. and rokok/Cigarette subsidiary manufacturing and distribution Melalui/Through TD PT Golf Taman Dayu Lapangan golf/Golf course Indonesia 1996 96.5 96.4 40,928 44,970 Melalui/Through Panamas PT Asia Tembakau Industri dan perdagangan Indonesia 2002 99.0 99.0 76,841 23,199 rokok/Cigarette manufacturing and trading

PT Agasam (1) Restoran dan kafe/ Indonesia 2003 99.9 99.9 5,914 2,740 Restaurant and cafe Melalui/Through IBSA IBSA Singapore Pte. Ltd. Jasa teknologi informasi/ Singapura/Singapore 2004 100.0 100.0 4,717 11,729 (Catatan 3)/(Note 3) Information technology Melalui/Through SPP Sampoerna Packaging Investasi saham pada Singapura/Singapore 2002 100.0 100.0 55,132 52,669 Asia Pte. Ltd. perusahaan lain/ (Catatan 3)/(Note 3) Equity holdings Melalui/Through BTTC Sampoerna Latin Investasi saham pada British Virgin Islands 1998 100.0 100.0 208,934 206,110 America Ltd. (SLA) (1) perusahaan-perusahaan lain/Equity holdings Melalui/Through BTC Myanmar Sampoerna Industri dan perdagangan Myanmar 1995 90.0 90.0 244,875 198,683 Tobacco Co. Ltd. (3) rokok/Cigarette manufacturing and trading Melalui/Through SIC Sampoerna Investment Investasi saham pada Cyprus 2001 - 100.0 - 3,960 Corporation (Cyprus) Ltd. (4) perusahaan-perusahaan lain/Equity holdings Melalui/Through SLA Sampoerna Tabacos Industri dan perdagangan Brazil 1998 100.0 100.0 20,087 48,188 America Latina Ltda.(3) rokok/Cigarette manufacturing and trading (1) Tidak diaudit / Unaudited (2) Berhenti operasi / Ceased operations (3) Diaudit oleh auditor independen lain / Audited by other independent auditors (4) Dilikuidasi pada tahun 2005 / Liquidated in 2005

Halaman 5/4 Page PT HANJAYA MANDALA SAMPOERNA Tbk. DAN ANAK PERUSAHAAN/AND SUBSIDIARIES

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

Laporan keuangan konsolidasi Grup disusun oleh Dewan The Group’s consolidated financial statements were Direksi dan diselesaikan pada tanggal 20 Maret 2006. prepared by the Board of Directors and completed on March 20, 2006.

Laporan keuangan konsolidasi disusun sesuai dengan The consolidated financial statements have been prepared prinsip dan praktek akuntansi yang berlaku umum di in accordance with generally accepted accounting Indonesia yaitu PernyataanStandar Akuntansi Keuangan principles and practices in Indonesia, which are the (PSAK) dan Peraturan Badan Pengawas Pasar Modal Statements of Financial Accounting Standards (PSAK) and (BAPEPAM) tentang Pedoman Penyajian dan The Capital Market Supervisory Agency (BAPEPAM) Pengungkapan Laporan Keuangan Emiten atau Rules on Guidelines in Presentation and Disclosure of Perusahaan Publik. Financial Statements of a Public Company.

a. Dasar penyusunan laporan keuangan konsolidasi a. Basis of preparation of consolidated financial statements

Mata uang pelaporan yang digunakan dalam laporan The reporting currency used in the consolidated keuangan konsolidasi adalah Rupiah. Seluruh angka financial statements is Indonesian Rupiah. Figures in dalam laporan keuangan konsolidasi ini dibulatkan the consolidated financial statements are rounded to menjadi dan disajikan dalam jutaan Rupiah yang and stated in millions of Rupiah, unless otherwise terdekat, kecuali bila dinyatakan lain. stated.

Laporan keuangan konsolidasi disusun berdasarkan The consolidated financial statements are prepared konsep biaya perolehan, kecuali untuk investasi on the historical cost basis of accounting, except for jangka pendek yang dinyatakan sebesar nilai aktiva short-term investments which are valued at net asset bersih dan nilai wajar; persediaan dan aktiva tidak value and fair value; inventories and assets not used digunakan dalam usaha yang dinyatakan sebesar in operations which are valued at the lower of cost or nilai yang lebih rendah antara biaya dan nilai realisasi net realisable value; certain investments in associated bersih; investasi pada perusahaan asosiasi tertentu companies which are accounted for under the equity yang dicatat dengan metode ekuitas (equity method); method; derivative instruments which are valued at instrumen derivatif yang dinyatakan sebesar nilai fair value; and certain fixed assets which are stated at wajar; dan aktiva tetap tertentu yang telah dinilai revalued amounts. kembali.

Laporan keuangan konsolidasi disusun dengan These consolidated financial statements are prepared menggunakan basis akrual, kecuali untuk laporan using the accrual basis, except for the consolidated arus kas konsolidasi. statements of cash flows.

Laporan arus kas konsolidasi disusun menggunakan The consolidated statements of cash flows are metode langsung dan arus kas dikelompokkan atas prepared based on the direct method by classifying dasar kegiatan operasi, investasi dan pendanaan. cash flows on the basis of operating, investing and financing activities.

Penyusunan laporan keuangan konsolidasi The preparation of consolidated financial statements berdasarkan prinsip akuntansi yang berlaku umum in conformity with generally accepted accounting mengharuskan manajemen untuk membuat estimasi principles requires management to make estimations dan asumsi yang mempengaruhi jumlah yang and assumptions that affect amounts reported therein. dilaporkan dalam laporan keuangan konsolidasi. Due to inherent uncertainty in making estimates, Karena adanya ketidakpastian yang melekat dalam actual results reported in future periods may differ penetapan estimasi, maka jumlah sesungguhnya from those estimates. yang akan dilaporkan di masa mendatang mungkin berbeda dari jumlah yang diestimasi tersebut.

Halaman 5/5 Page PT HANJAYA MANDALA SAMPOERNA Tbk. DAN ANAK PERUSAHAAN/AND SUBSIDIARIES

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (lanjutan) (continued)

b. Akuntansi Grup b. Group accounting

(1) Anak perusahaan (1) Subsidiaries Semua anak perusahaan dikonsolidasikan. Anak Subsidiaries, which are those entities in which the perusahaan adalah suatu entitas dimana Perusahaan Company and subsidiaries has an interest of more dan anak perusahaan memiliki kepemilikan sebesar than 50% of the voting rights or otherwise has power lebih dari 50% hak suara atau mempunyai to govern the financial and operating policies, are pengendalian atas kebijakan keuangan dan consolidated. operasional.

Anak perusahaan dikonsolidasikan sejak tanggal Subsidiaries are consolidated from the date on which kendali atas anak perusahaan tersebut beralih control is transferred to the Group and are no longer kepada Grup dan tidak lagi dikonsolidasikan sejak consolidated from the date that control ceases. The tanggal kendali tidak lagi dimiliki oleh Grup. Dalam purchase method of accounting is used to account for mencatat akuisisi anak perusahaan digunakan the acquisition of subsidiaries. The cost of an metode pembelian. Biaya akuisisi diukur sebesar nilai acquisition is measured as the fair value of the assets wajar aktiva yang diserahkan, saham yang diterbitkan given up, shares issued or liabilities undertaken at the atau kewajiban yang diambil alih pada tanggal date of acquisition plus costs directly attributable to the akuisisi, ditambah biaya yang berkaitan secara acquisition. The excess of the cost of acquisition over langsung dengan akuisisi. Kelebihan biaya akuisisi the fair value of the net assets of the subsidiary atas nilai wajar aktiva bersih anak perusahaan dicatat acquired is recorded as goodwill (see Note 2m for the sebagai goodwill (lihat Catatan 2m untuk kebijakan accounting policy on goodwill). Intercompany akuntansi atas goodwill). Transaksi antar perusahaan transactions, balances and unrealised gains on dalam Grup, saldo dan keuntungan yang belum transactions between Group companies are direalisasi dari transaksi antar perusahaan dalam eliminated; unrealised losses are also eliminated Grup, dieliminasi; kerugian yang belum direalisasi unless the costs cannot be recovered. juga dieliminasi, kecuali apabila harga perolehan tidak dapat diperoleh kembali.

Kebijakan akuntansi yang digunakan dalam laporan The accounting policies adopted in preparing the keuangan konsolidasi, telah diterapkan secara consolidated financial statements have been konsisten oleh anak perusahaan, kecuali bila consistently applied by the subsidiaries, unless dinyatakan lain. otherwise stated.

(2) Perusahaan assosiasi (2) Associates

Perusahaan asosiasi adalah seluruh entitas dimana Associates are all entities over which the Group has Grup mempunyai pengaruh signifikan, namun tidak significant influence but not control, generally sampai mengendalikan entitas-entitas tersebut. accompanying a shareholding of between 20% and Dalam hal ini Grup umumnya memiliki antara 20% 50% of the voting rights. Investments in associates are sampai 50% hak suara. Investasi pada perusahaan accounted for using the equity method of accounting asosiasi dicatat dengan menggunakan metode and are initially recognised at cost. The Group’s ekuitas dan pada awalnya dicatat sebesar harga investment in associates includes goodwill (net of any perolehan. Investasi Grup pada perusahaan asosiasi accumulated impairment loss) identified on acquisition mencakup juga goodwill (dikurangi akumulasi (see Note 2m). penurunan nilai) yang diidentifikasi pada saat akuisisi (lihat Catatan 2m).

Bagian Grup atas keuntungan atau kerugian The Group’s shares of its associates’ post-acquisition perusahaan asosiasi yang diperoleh setelah tanggal profits or losses are recognised in the consolidated akuisisi diakui dalam laporan laba rugi konsolidasi. statement of income. The cumulative post-acquisition Mutasi kumulatif keuntungan atau kerugian setelah movements are adjusted against the carrying amount tanggal akuisisi akan mempengaruhi nilai tercatat of the investment. When the Group’s share of losses in investasi. Apabila bagian Grup atas kerugian dalam an associate equals or exceeds its interest in the perusahaan asosiasi menyamai atau melebihi bagian associate, the Group does not recognise further kepemilikannya dalam perusahaan asosiasi, Grup losses, unless it has incurred obligations or made tidak mengakui kerugian lebih lanjut, kecuali Grup payments on behalf of the associate. telah mengakui kewajiban atau melakukan pembayaran atas nama perusahaan asosiasi. Halaman 5/6 Page PT HANJAYA MANDALA SAMPOERNA Tbk. DAN ANAK PERUSAHAAN/AND SUBSIDIARIES

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (lanjutan) (continued)

b. Akuntansi Grup (lanjutan) b. Group accounting (continued)

(2) Perusahaan assosiasi (lanjutan) (2) Associates (continued)

Keuntungan yang belum direalisasi dari transaksi Unrealised gains on transactions between the Group antara Grup dengan perusahaan asosiasi, dieliminasi and its associates are eliminated to the extent of the sebesar jumlah yang mencerminkan proporsi Group’s interest in the associates. Unrealised losses kepemilikan Grup dalam perusahaan asosiasi. are also eliminated unless the transaction provides Kerugian yang belum direalisasi juga dieliminasi evidence of an impairment of the asset being kecuali transaksi tersebut memberikan bukti adanya transferred. penurunan nilai aktiva yang dialihkan.

c. Penjabaran mata uang asing c. Foreign currency translation

(1) Mata uang pelaporan (1) Reporting currency

Laporan keuangan konsolidasi dijabarkan dalam The consolidated financial statements are presented in mata uang Rupiah, yang merupakan mata uang Rupiah, which is the reporting currency of the parent pelaporan perusahaan induk. company.

(2) Transaksi dan saldo (2) Transactions and balances

Transaksi dalam mata uang asing dijabarkan ke mata Transactions denominated in a foreign currency are uang Rupiah dengan menggunakan kurs yang converted into Rupiah at the exchange rate prevailing berlaku pada tanggal transaksi. Pada tanggal neraca, at the date of the transaction. At the balance sheet aktiva dan kewajiban moneter dalam mata uang asing date, monetary assets and liabilities in foreign dijabarkan dengan kurs yang berlaku pada tanggal currencies are translated at the exchange rates neraca. prevailing at that date.

Keuntungan dan kerugian selisih kurs yang timbul dari Exchange gains and losses arising on transactions in transaksi dalam mata uang asing dan dari penjabaran foreign currency and on the translation of foreign aktiva dan kewajiban moneter dalam mata uang currency monetary assets and liabilities are asing, diakui pada laporan laba rugi konsolidasi. recognised in the consolidated statement of income.

Pada tanggal 31 Desember 2005 dan 2004, nilai tukar As at December 31, 2005 and 2004, the exchange yang digunakan, yang dihitung berdasarkan kurs rates used based on the last published average tengah transaksi terakhir yang dipublikasikan oleh transaction exchange rates by Bank Indonesia as at Bank Indonesia masing-masing pada tanggal 31 December 31, 2005 and 2004, respectively, are as Desember 2005 dan 2004, adalah sebagai berikut: follows:

Rupiah penuh/ Full Rupiah 2005 2004

1 Euro 11,660 12,652 1 Euro 1 Dolar Amerika Serikat 9,830 9,290 1 United States Dollar 1 Dolar Singapura 5,907 5,685 1 Singapore Dollar

Halaman 5/7 Page PT HANJAYA MANDALA SAMPOERNA Tbk. DAN ANAK PERUSAHAAN/AND SUBSIDIARIES

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (lanjutan) (continued)

c. Penjabaran mata uang asing (lanjutan) c. Foreign currency translation (continued)

(3) Kegiatan usaha Grup yang merupakan entitas (3) Foreign entities within the Group asing

Laporan laba rugi dan laporan arus kas entitas asing Statements of income and cash flows of foreign dijabarkan ke dalam mata uang pelaporan Grup entities are translated into the Group’s reporting dengan menggunakan nilai tukar rata-rata sepanjang currency at average exchange rates for the year, their tahun sedangkan neraca dijabarkan dengan balance sheets are translated at the exchange rates menggunakan nilai tukar yang berlaku pada tanggal ruling on the balance sheet date and their equity neraca dan akun ekuitas dijabarkan berdasarkan kurs accounts are translated at historical rate.The resulting historis. Selisih kurs karena penjabaran laporan difference arising from the translation of the financial keuangan anak perusahaan di luar negeri dilaporkan statements of foreign subsidiaries is presented as secara terpisah dalam akun “Selisih kurs karena “Cumulative translation adjustments” under the equity penjabaran laporan keuangan” pada komponen section in the consolidated balance sheets. When a ekuitas dalam neraca konsolidasi. Ketika suatu entitas foreign entity is sold, such exchange differences are asing dijual, selisih nilai tukar tersebut diakui dalam recognised in the consolidated statement of incomeas laporan laba rugi konsolidasi sebagai bagian dari part of the gain or loss on sale. keuntungan atau kerugian atas penjualan.

Penyesuaian atas goodwilldan nilai wajar yang timbul Goodwill and fair value adjustments arising on the dari akuisisi entitas asing diperlakukan sebagai acquisition of a foreign entity are treated as assets and bagian dari aktiva dan kewajiban entitas asing dan liabilities of the foreign entity and translated at the rate dijabarkan dengan menggunakan kurs pada tanggal ruling on the balance sheet date. neraca.

Akun-akun anak perusahaan di luar negeri, seperti The accounts of the foreign subsidiaries, such as Sampoerna International Finance Company B.V., Sampoerna International Finance Company B.V., Belanda, yang mata uang pelaporannya adalah Dolar Netherlands, for which the reporting currency is United Amerika Serikat; dan Sampoerna International Pte. States Dollars; and Sampoerna International Pte. Ltd., Ltd., Singapura, yang mata uang pelaporannya Singapore, for which the reporting currency is adalah Dolar Singapura, dikonversikan ke mata uang Singapore Dollars, are translated into Rupiah amounts Rupiah dengan menggunakan kurs tengah Bank using the Bank Indonesia’s middle rates on the Indonesia pada tanggal neraca dan kurs tengah rata- balance sheet date and Bank Indonesia’s average rata Bank Indonesia selama tahun berjalan sebagai middle rates during the year as follows: berikut:

Rupiah penuh/Full Rupiah Aktiva dan kewajiban/ Laba rugi/ Assets and liabilities Profit and loss 2005 2004 2005 2004

1 Dolar Amerika Serikat 9,830 9,290 9,716 8,945 1 United States Dollar 1 Dolar Singapura 5,907 5,685 5,838 5,294 1 Singapore Dollar

Halaman 5/8 Page PT HANJAYA MANDALA SAMPOERNA Tbk. DAN ANAK PERUSAHAAN/AND SUBSIDIARIES

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (lanjutan) (continued)

d. Kas dan setara kas d. Cash and cash equivalents

Kas dan setara kas mencakup kas, bank dan Cash and cash equivalents include cash on hand, investasi jangka pendek lainnya dengan jangka cash in bank and other short-term investments with waktu jatuh tempo tiga bulan atau kurang. original maturities of three months or less.

e. Investasi jangka pendek e. Short-term investments

Investasi jangka pendek dalam reksadana dan Short-term investments in the form of mutual funds saham masing-masing dinyatakan sebesar nilai and shares of stock are stated at the net asset aktiva bersih reksadana dan nilai wajar saham dan value of the fund and at the fair value of the shares, dikategorikan sebagai efek tersedia untuk dijual. respectively, and classified as available for sale Pada tanggal neraca, laba atau rugi yang belum securities. At balance sheet date, any unrealised direalisasi akibat perubahan nilai aktiva bersih gains or losses due to changes in net asset value reksadana dan nilai wajar saham disajikan pada of the funds and fair value of the shares are “Laba belum direalisasi atas efek dalam kelompok presented as “Unrealised gains on available for tersedia untuk dijual” dalam komponen ekuitas sale securities” under the equity section in the dalam neraca konsolidasi dan diakui sebagai consolidated balance sheets and are recognised as keuntungan atau kerugian di laporan laba rugi gains or losses in the consolidated statement of konsolidasi pada saat realisasi. income upon realisation.

f. Piutang usaha f. Trade receivables

Piutang usaha disajikan sebesar jumlah neto Trade receivables are recorded net of an allowance setelah dikurangi dengan penyisihan piutang tidak for doubtful accounts, based on a review of the tertagih, yang diestimasi berdasarkan penelaahan collectibility of outstanding amounts. Accounts are atas kolektibilitas saldo piutang. Piutang written-off as bad debts during the period in which dihapuskan pada saat piutang tersebut dipastikan they are determined to be non-collectible. tidak akan tertagih.

g. Transaksi dengan pihak-pihak hubungan g. Transactions with related parties istimewa

Grup melakukan transaksi dengan pihak-pihak The Group has transactions with certain parties, tertentu yang mempunyai hubungan istimewa which have related party relationships as defined in seperti yang dijelaskan dalam Pernyataan Standar accordance with the Statement of Financial Akuntansi Keuangan (PSAK) No. 7 tentang Accounting Standards (PSAK) No. 7, “Related “Pengungkapan Pihak-pihak yang Mempunyai Party Disclosures”. Hubungan Istimewa”.

Seluruh transaksi yang signifikan dengan pihak- All significant transactions with related parties are pihak hubungan istimewa telah diungkapkan disclosed in the notes to the consolidated financial dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasi. statements.

Halaman 5/9 Page PT HANJAYA MANDALA SAMPOERNA Tbk. DAN ANAK PERUSAHAAN/AND SUBSIDIARIES

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (lanjutan) (continued)

h. Persediaan h. Inventories

Barang jadi, bahan baku dan supplies, barang dalam Finished goods, raw materials and supplies, work in proses, barang dagangan, tanah dan bangunan untuk progress, merchandise inventory, land and buildings dijual diakui sebesar nilai yang lebih rendah antara held for sale are stated at the lower of cost or net harga perolehan dan nilai realisasi bersih. Biaya realisable value. Cost is determined by the weighted- perolehan ditentukan dengan metode rata-rata average method, except for the excise tax inventory, tertimbang (weighted-average method), kecuali untuk for which cost is determined by the specific persediaan pita cukai yang biayanya ditentukan identification method. The cost of finished goods and dengan metode identifikasi khusus (specific work in progress comprises raw materials, direct labor, identification method). Harga perolehan barang jadi other direct costs and related production overheads. dan barang dalam proses terdiri dari biaya bahan Net realisable value is the estimated selling price in the baku, tenaga kerja langsung, biaya-biaya langsung ordinary course of business, less the estimated costs lainnya dan biaya overhead yang terkait dengan of completion and the estimated selling expenses. produksi. Nilai realisasi bersih adalah estimasi harga penjualan dalam kegiatan usaha normal dikurangi estimasi biaya penyelesaian dan estimasi biaya penjualan.

Penyisihan untuk persediaan usang dan lambat A provision for obsolete and slow moving inventory is bergerak ditentukan berdasarkan estimasi determined on the basis of estimated future usage or penggunaan atau penjualan masing-masing jenis sale of individual inventory items. persediaan pada masa mendatang.

i. Biaya dibayar di muka i. Prepaid expenses

Biaya dibayar di muka diamortisasi selama masa Prepaid expenses are amortised over the expected manfaatnya dengan menggunakan metode garis period of benefit on a straight-line basis. lurus.

j. Instrumen derivatif j. Derivative instruments

Instrumen derivatif dicatat sebagai aktiva atau Derivative instruments are recorded in the balance kewajiban dalam neraca dan diakui sebesar nilai sheet as either an asset or liability and measured at wajar. Perubahan nilai wajar atas instrumen derivatif their fair value. Changes in derivative fair values are dibukukan pada laporan laba rugi konsolidasi tahun recognised in consolidated statements of income berjalan, kecuali apabila instrumen derivatif unless derivative instruments are used for specific digunakan dalam lindung nilai tertentu yang hedges which allow derivative gains and losses to memungkinkan laba atau rugi instrumen derivatif offset related results on the hedged item in the saling hapus dengan aktiva atau kewajiban yang statement of income. The Group documents, dilindungi dalam laporan laba rugi. Setiap entitas designates, and assesses the effectiveness of diharuskan untuk melakukan dokumentasi, transactions that are accounted for under hedge merancang dan menilai efektivitas atas transaksi yang accounting. Gains or losses from changes in fair diperlakukan sebagai aktivitas lindung nilai untuk values during the year are recognised in the tujuan akuntansi. Laba atau rugi yang timbul dari consolidated statement of income. perubahan nilai wajar selama tahun berjalan diakui dalam laporan laba rugi konsolidasi tahun berjalan.

Halaman 5/10 Page PT HANJAYA MANDALA SAMPOERNA Tbk. DAN ANAK PERUSAHAAN/AND SUBSIDIARIES

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (lanjutan) (continued)

k. Aktiva tetap k. Fixed assets

Aktiva tetap dinyatakan sebesar biaya perolehan, Fixed assets are stated at cost, (except for assets (kecuali untuk aktiva tetap tertentu yang telah dinilai revalued in accordance with government regulation) kembali berdasarkan peraturan pemerintah)dikurangi less accumulated depreciation. Depreciation is dengan akumulasi penyusutan. Penyusutan dihitung computed using the straight-line method. Land is not dengan menggunakan metode garis lurus. Tanah depreciated. The useful lives of the assets are tidak disusutkan. Taksiran masa manfaat ekonomis estimated as follows: aktiva tetap adalah sebagai berikut:

Tahun/Years

Lapangan golf 20 Golf course Bangunan dan prasarana 3 - 20 Buildings and improvements Mesin dan peralatan 10 - 20 Machinery and equipment Perabot dan peralatan kantor 3 - 10 Furniture, fixture and office equipment Alat-alat pengangkutan 4 - 10 Transportation equipment

Aktiva dalam penyelesaian dinyatakan sebesar biaya Construction in progress is stated at cost and perolehan dan disajikan sebagai bagian dari aktiva presented as part of fixed assets. The accumulated tetap. Akumulasi biaya perolehan akan dipindahkan costs are reclassified to the appropriate fixed asset ke akun aktiva tetap yang bersangkutan pada saat account when the construction is complete and the aktiva tersebut telah selesai dikerjakan dan siap untuk asset is ready for its intended use. digunakan.

Biaya pemeliharaan dan perbaikan yang tidak The insignificant cost of maintenance and repairs is signifikan dibebankan pada laporan laba rugi pada charged as an expense as incurred; significant saat terjadinya; pemugaran dan penambahan dalam renewals and betterments are capitalised. When jumlah signifikan dikapitalisasi. Apabila aktiva tetap assets are retired or otherwise disposed of, their tidak digunakan lagi atau dijual, biaya perolehan dan carrying values and the related accumulated akumulasi penyusutannya dikeluarkan dari kelompok depreciation are removed from the accounts and any aktiva tetap yang bersangkutan dan laba atau rugi resulting gain or loss is reflected in the consolidated yang timbul dilaporkan dalam laporan laba rugi statement of income for the year. konsolidasi tahun berjalan.

Biaya perolehan tanah tidak termasuk biaya-biaya lain The acquisition cost of land does not include the yang dikeluarkan sehubungan dengan perolehan atau related costs incurred to acquire or renew the licence perpanjangan ijin atas tanah. Biaya-biaya yang for the land. The related costs incurred to acquire or dikeluarkan sehubungan dengan perolehan atau renew the licence for the land are deferred and perpanjangan ijin atas tanah tersebut, ditangguhkan presented under “Other assets - non-current” and dan disajikan pada akun “Aktiva lainnya-tidak lancar” amortised over the legal term of the land rights or serta diamortisasi sepanjang periode hak atas tanah economic life of the land, whichever is shorter. atau umur ekonomis tanah, mana yang lebih pendek.

Grup melakukan penelaahan untuk menentukan The Group conducts a review to determine whether indikasi terjadinya penurunan nilai aktiva pada akhir there is any indication of asset value impairment at the tahun. Grup menentukan taksiran jumlah yang dapat end of the year. If any such indications exist, the diperoleh kembali (recoverable amount) atas nilai Group estimates the recoverable amount of their aktivanya apabila terdapat situasi atau keadaan yang assets and recognises the impairment in asset values memberikan indikasi terjadinya penurunan nilai aktiva as an expense in the consolidated statement of dan mengakuinya sebagai beban dalam laporan laba income. rugi konsolidasi.

Halaman 5/11 Page PT HANJAYA MANDALA SAMPOERNA Tbk. DAN ANAK PERUSAHAAN/AND SUBSIDIARIES

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (lanjutan) (continued)

k. Aktiva tetap (lanjutan) k. Fixed assets (continued)

Transaksi sewa guna usaha digolongkan sebagai Lease transactions are accounted for under the capital sewa guna usaha pembiayaan (capital lease) apabila lease method when the required capitalisation criteria memenuhi seluruh kriteria kapitalisasi. Jika salah satu are met. Leases that do not meet any of the required kriteria tidak terpenuhi, maka transaksi sewa guna capitalisation criteria are accounted for under the usaha dikelompokkan sebagai transaksi sewa operating lease method. Assets under capital lease menyewa biasa (operating lease). Aktiva sewa guna are presented as part of fixed assets based on the usaha pembiayaan disajikan dalam neraca sebagai present value of the lease payments at the beginning bagian dari aktiva tetap sebesar nilai tunai dari of the lease term plus residual value (option price) to seluruh pembayaran sewa guna usaha selama masa be paid at the end of the lease period. Depreciation of sewa guna usaha ditambah nilai sisa (harga opsi) such assets is computed using the straight-line yang harus dibayar pada akhir masa sewa guna method. The estimated useful lives of the leased usaha. Penyusutan dihitung dengan menggunakan assets are similar to those fixed assets under direct metode garis lurus. Taksiran masa manfaat aktiva ownership. tetap sewa guna usaha sama dengan aktiva sejenis yang diperoleh melalui pemilikan langsung.

Hutang sewa guna usaha dicatat berdasarkan nilai Obligations under capital lease are presented at the tunai dari seluruh pembayaran sewa guna usaha present value of the lease payments. yang dipersyaratkan.

Rugi atas transaksi jual dan sewa guna kembali (sale- Losses on sale-and-leaseback transactions are and-leaseback) ditangguhkan dan diamortisasi deferred and amortised over the remaining useful lives selama sisa masa manfaat aktiva yang bersangkutan of the leased assets using the straight-line method and dengan menggunakan metode garis lurus dan presented under “Other assets - non-current” in the disajikan sebagai bagian dari akun “Aktiva lainnya - consolidated balance sheet. tidak lancar“ dalam neraca konsolidasi.

l. Tanah untuk pengembangan l. Land for development

Tanah yang dimiliki oleh beberapa anak perusahaan Land owned by certain subsidiaries, which is held for yang dimaksudkan untuk dijual setelah sale after being developed, is presented under “Land dikembangkan disajikan dalam akun “Tanah untuk for development”. pengembangan”.

Pada saat dimulainya pengembangan dan The cost of the land belonging to PT Taman Dayu is pembangunan infrastruktur, nilai tanah yang dimiliki transferred to “Inventory - land and buildings held for oleh PT Taman Dayu akan dipindahkan ke akun sale” upon commencement of the development and “Persediaan - tanah dan bangunan untuk dijual”. construction of infrastructure.

m. Goodwill m. Goodwill

Goodwill merupakan selisih lebih antara harga Goodwill represents the excess of the cost of an perolehan investasi anak perusahaan/perusahaan acquisition of a subsidiary/associate or business over asosiasi atau bisnis dan nilai wajar bagian Grup atas the fair value of the Group’s share of the net assets of aktiva bersih anak perusahaan/perusahaan asosiasi, the acquired subsidiary/associate, or business at the atau bisnis pada tanggal akuisisi. Goodwill date of acquisition. Goodwill is amortised using the diamortisasi dengan metode garis lurus selama straight-line method over its estimated useful life, estimasi masa manfaatnya, yaitu sepuluh (10) tahun. which is ten (10) years. Management determines the Manajemen menentukan estimasi masa manfaat estimated useful life of goodwill based on its evaluation goodwill berdasarkan evaluasi atas perusahaan atau of the respective companies or businesses at the time bisnis yang bersangkutan pada saat akuisisi, dengan of the acquisition with a consideration that the pertimbangan bahwa estimasi masa manfaat dari estimated useful lives of the main assets acquired by aktiva-aktiva utama yang diakuisisi oleh Grup melalui the Group through the investment is ten (10) years. investasi adalah sepuluh (10) tahun.

Halaman 5/12 Page PT HANJAYA MANDALA SAMPOERNA Tbk. DAN ANAK PERUSAHAAN/AND SUBSIDIARIES

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (lanjutan) (continued)

m. Goodwill (lanjutan) m. Goodwill (continued)

Pada tanggal neraca, Grup menelaah ada atau At the balance sheet date, the Group reviews whether tidaknya indikasi penurunan nilai goodwill. or not there is any indication of goodwill impairment.

n. Aktiva tidak digunakan dalam usaha n. Assets not used in operations

Aktiva tidak digunakan dalam usaha tidak disusutkan Assets not used in operations are not depreciated and dan dinyatakan sebesar nilai yang lebih rendah antara are valued at the lower of carrying cost or net biaya tercatat dan nilai realisasi bersih. realisable value.

o. Biaya emisi efek o. Bonds issue costs

Biaya emisi obligasi (setelah dikurangi akumulasi Bonds issue costs (presented as net of accumulated amortisasi) yang terjadi sehubungan dengan amortisation) incurred in connection with the issue of penerbitan Obligasi III disajikan sebagai pengurang Bonds III, are presented as a deduction from the dari hasil penerimaan emisi obligasi. Biaya emisi proceeds from the bonds issue. The bonds issue costs obligasi diamortisasi dengan menggunakan metode are amortised using the straight-line method over the garis lurus selama jangka waktu obligasi yaitu selama life of the bonds, which is five (5) years. The Bond I lima (5) tahun. Biaya emisi Obligasi I dan II pada and II issue costs in 2000 were directly expensed in tahun 2000, dibebankan langsung pada tahun-tahun the related years. yang bersangkutan.

p. Saham beredar yang diperoleh kembali p. Treasury stock

Saham beredar yang diperoleh kembali, yang akan Treasury stock which can be redeemed is stated at ditarik dari peredaran, dinyatakan sebesar nilai par value and presented as a deduction to “Share nominal (par value method) dan disajikan sebagai capital - issued and fully paid” in the balance sheet. pengurang “Modal saham - ditempatkan dan disetor The difference between acquisition cost and par value penuh” pada neraca. Selisih harga perolehan kembali of the share capital is presented as adeduction to the dengan nilai nominal saham disajikan sebagai “Additional paid-in capital” and “Retained earnings” pengurang akun “Tambahan modal disetor” dan accounts. “Saldo laba”.

q. Pengakuan pendapatan dan beban q. Revenue and expense recognition

Pendapatan dari penjualan diakui pada saat Revenue from sales is generally recognised when the penyerahan barang atau jasa kepada distributor atau products are delivered or services are rendered to the pelanggan. Di dalam penjualan bersih termasuk cukai distributors or customers. Net sales revenue includes atas rokok yang telah dijual. excise taxes attributable on cigarettes being sold.

Pendapatan atas sewa, partisipasi, keanggotaan golf Revenue from rental, participation, golf memberships dan waralaba diakui sebesar jumlah amortisasinya and franchising is recognised at the amount of the dengan menggunakan metode garis lurus selama amortisation using the straight-line method over the jangka waktu sewa, partisipasi, keanggotaan golf dan rental, participation, golf memberships and franchise waralaba tersebut. period.

Pendapatan atas sewa, partisipasi dan waralaba Revenue from rental, participation and franchising is dicatat sebagai bagian dari “Pendapatan lain-lain”. recorded as part of “Other income”.

Beban diakui pada saat terjadinya. Expenses are recognised when incurred.

Halaman 5/13 Page PT HANJAYA MANDALA SAMPOERNA Tbk. DAN ANAK PERUSAHAAN/AND SUBSIDIARIES

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (lanjutan) (continued)

r. Imbalan kerja r. Employee benefits

Perusahaan dan anak perusahaan tertentu di dalam The Company and certain of its domestic subsidiaries negeri menyelenggarakan program pensiun manfaat have a defined benefit pension plan covering pasti untuk seluruh karyawan tetap yang memenuhi substantially all of their eligible permanent employees, syarat yang didanai melalui kontribusi funded through contributions from the Company and Perusahaan dan anak perusahaan tertentu certain domestic subsidiaries, at contribution levels di dalam negeri berdasarkan perhitungan aktuarial determined using annual actuarial computations. The yang dilakukan setiap tahun. Aktiva program assets of the defined benefit pension plan are being pensiun manfaat pasti tersebut dikelola oleh managed by Dana Pensiun Sampoerna, the Dana Pensiun Sampoerna, yang pendiriannya establishment of which was approved based on the sesuai dengan Keputusan Menteri Keuangan Decision Letter No. Kep-398/KM.17/1999 dated Republik Indonesia No. Kep-398/KM.17/1999 November 15, 1999 of the Ministry of Finance of the tanggal 15 Nopember 1999. Manfaat yang akan Republic of Indonesia. Benefits that will be received by diterima oleh karyawan pada usia pensiun normal an employee at normal pension age have been telah disesuaikan dengan manfaat minimum yang adjusted to cover the minimum benefits in accordance disyaratkan oleh Undang-undang Ketenagakerjaan with Labor Law No. 13/2003 dated March 25, 2003 No. 13 Tahun 2003 tanggal 25 Maret 2003 (UUTK). (“Labor Law”). If the employee funded portion of the Bila jumlah yang diterima karyawan dari program pension plan benefit is less than the benefit as pensiun lebih kecil dari manfaat seperti yang required by the Labor Law, the Company and certain ditetapkan dalam UUTK, Perusahaan dan anak of its domestic subsidiaries will provide for such perusahaan tertentu di dalam negeri akan melakukan shortage. The additional benefit as required by the penyisihan atas kekurangan yang ada. Tambahan Labor Law is unfunded. In addition, the Company and penyisihan manfaat sesuai dengan UUTK tersebut certain of its domestic subsidiaries recognise the tidak didanai (unfunded). Disamping itu, Perusahaan estimated liabilities for employee benefits obligations dan anak perusahaan di dalam negeri juga mencatat based on Labor Law for their employees which are not kewajiban imbalan kerja sesuai UUTK untuk covered by the pension plan. karyawan lainnya yang tidak ikut serta dalam program pensiun.

Dalam penentuan kewajiban imbalan kerja, In determining the estimated employee benefits Perusahaan dan anak perusahaan tertentu di dalam obligations, the Company and certain of its domestic negeri menentukan nilai kini kewajiban manfaat pasti, subsidiaries determine the present value of thedefined biaya jasa kini dan biaya jasa lalu ditentukan benefit obligation, current service cost and past berdasarkan perhitungan aktuarial dengan service cost using the “Projected Unit Credit” actuarial menggunakan metode “Projected Unit Credit”.Dalam valuation method. In the defined benefit pension plan, program pensiun manfaat pasti, keuntungan atau actuarial gains or losses are recognised as income or kerugian aktuarial diakui sebagai penghasilan atau expense when the net cumulative unrecognised beban jika akumulasi keuntungan atau kerugian actuarial gains or losses at the end of the previous aktuarial bersih yang belum diakui pada akhir tahun reporting year exceeded 10% of the defined benefit pelaporan sebelumnya melebihi 10% dari nilai kini obligation or 10% of the assets at fair value at that kewajiban manfaat pasti atau 10% dari nilai wajar date. These gains or losses are recognised on a aktiva program pada tanggal tersebut. Keuntungan straight-line basis over the expected average atau kerugian aktuarial diakui atas dasar metode remaining working lives of the employees. Past service garis lurus selama rata-rata sisa masa kerja karyawan costs arising from the introduction of a defined benefit yang diharapkan. Biaya jasa lalu yang timbul ketika pension plan or changes in the benefit payable of an program pensiun manfaat pasti pertama kali existing plan are required to be amortised over the diterapkan atau perubahan atas manfaat terhutang period until the benefits concerned become vested. pada program manfaat pasti yang ada harus diamortisasi selama periode sampai dengan manfaat tersebut menjadi hak pekerja (vested).

Halaman 5/14 Page PT HANJAYA MANDALA SAMPOERNA Tbk. DAN ANAK PERUSAHAAN/AND SUBSIDIARIES

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (lanjutan) (continued)

s. Pajak penghasilan s. Income tax

Grup, kecuali PT Perusahaan Dagang dan Industri The Group, except PT Perusahaan Dagang dan Panamas (Panamas), menerapkan pendekatan Industri Panamas (Panamas), applies the balance neraca dari akuntansi pajak tangguhan yang sheet method of deferred tax accounting which mengharuskan adanya pencatatan akuntansi untuk requires accounting for the tax effect of the recovery of menghitung pengaruh pajak atas pemulihan aktiva assets and settlement of liabilities at their carrying dan penyelesaian kewajiban pada nilai tercatatnya, amounts, and the recognition and measurement of serta pengakuan dan pengukuran aktiva dan deferred tax assets and liabilities for the expected kewajiban pajak tangguhan untuk pengaruh pajak di future tax consequences of events recognised in the masa mendatang atas kejadian-kejadian yang diakui financial statements, including tax losses carried dalam laporan keuangan, termasuk akumulasi rugi forward. For each of the consolidated subsidiaries, the fiskal. Untuk masing-masing anak perusahaan yang tax effect of temporary differences and fiscal losses dikonsolidasi, pengaruh pajak atas beda waktu dan carried forward, which individually could represent akumulasi rugi fiskal, yang dapat berupa aktiva atau either assets or liabilities, are shown at the applicable kewajiban disajikan dalam jumlah bersih. net amounts.

Panamas, anak perusahaan yang bergerak di bidang Panamas, a subsidiary engaged in cigarette distribusi rokok, dikenakan pajak final atas distribution, is subject to final tax on its sales based on penghasilan yang diperoleh berdasarkan Surat the Decision Letter of the Director General of Taxation. Ketetapan Direktorat Jenderal Pajak.

Aktiva pajak tangguhan diakui apabila terdapat Deferred tax assets are recognised to the extent that it kemungkinan besar bahwa jumlah laba fiskal pada is probable future taxable profits will be available masa datang akan memadai untuk mengkompensasi against which the temporary differences can be perbedaan temporer yang menimbulkan aktiva pajak utilised. tangguhan tersebut.

t. Pelaporan segmen t. Segment reporting

Sebuah segmen usaha adalah sekelompok aktiva A business segment is a group of assets and dan operasi yang menyediakan barang atau jasa operations engaged in providing products or services yang memiliki risiko serta tingkat pengembalian yang which are subject to risks and returns that are different berbeda dengan segmen usaha lainnya. Sebuah from those of other business segments. A segmen geografis menyediakan barang maupun jasa geographical segment is engaged in providing di dalam lingkungan ekonomi tertentu yang memiliki products or services within a particular economic risiko serta tingkat pengembalian yang berbeda environment which are subject to risks and return that dengan segmen operasi lainnya yang berada dalam are different from those of segments operating in other lingkungan ekonomi lain. economic environments.

Grup mensegmentasikan pelaporan keuangan The Group segments their financial reporting as sebagai berikut: follows:

(i) segmen usaha (primer), yang mengklasifikasikan (i) business segments (primary), where the Group’s aktivitas bisnis Grup menjadi industri dan business activities are classified into perdagangan rokok; percetakan, pengemasan manufacturing and distribution of cigarettes; dan pengangkutan; retail - perdagangan barang printing, packaging and transportation; retail - konsumsi; serta segmen usaha lainnya. consumer goods trading; and others.

(ii) segmen geografis (sekunder), yang terdiri dari (ii) geographical segments (secondary), which kegiatan usaha dalam negeri dan luar negeri. consist of Indonesia and outside Indonesia operations.

Halaman 5/15 Page PT HANJAYA MANDALA SAMPOERNA Tbk. DAN ANAK PERUSAHAAN/AND SUBSIDIARIES

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (lanjutan) (continued)

u. Laba bersih per saham dasar u. Basic earnings per share

Laba bersih per saham dasar dihitung berdasarkan Basic earnings per share is computed by dividing the laba bersih dibagi dengan rata-rata tertimbang jumlah net income for the year by the weighted average saham yang beredar selama tahun yang number of shares outstanding during the year. bersangkutan.

3. AKUISISI 3. ACQUISITIONS

2005 2005

a. Pada bulan Nopember 2005,Perusahaan melakukan a. In November 2005, the Company acquired 100% of akuisisi sebesar 100% kepemilikan saham PT Union PT Union Sampoerna Dinamika’s issued and fully paid Sampoerna Dinamika dari Soetjahjono Winarko dan shares from Soetjahjono Winarko and Djohan Is Djohan Is Hardjo dengan nilai sebesar AS$24,3 juta Hardjo, with atotal acquisition cost of US$24.3 million (setara Rp244,7 miliar). Goodwill yang timbul atas (equivalent to Rp244.7 billion). The goodwill arising akuisisi ini adalah sebesar Rp98,8 miliar. from this acquisition amounted to Rp98.8 billion.

b. Pada bulan Maret 2005, Perusahaan meningkatkan b. In March 2005, the Company increased its interest in penyertaan pada beberapa anak perusahaan tanpa certain subsidiaries at no cost. biaya.

2004 2004

a. Pada bulan Oktober 2004, Sterling Tobacco a. In October 2004, Sterling Tobacco Corporation (STC), Corporation (STC), anak perusahaan Sampoerna a subsidiary of Sampoerna International Pte. Ltd (SI) International Pte. Ltd. (SI) menurunkan modal reduced its issued and fully paid share capital, in ditempatkan dan disetor penuh, dimana pemegang which the minority shareholders of STC received full saham minoritas STC memperoleh pengembalian refund of their cost of investment. As a result, SI’s modal penuh sebesar nilai perolehan investasi, ownership in STC increased from 92.9% to 100%. sehingga kepemilikan saham SI di STC meningkat dari 92,9% menjadi 100%.

b. Pada bulan Maret 2004, PT Integrated Business b. In March 2004, PT Integrated Business Solution Asia Solution Asia (IBSA) mengakuisisi 100% kepemilikan (IBSA) acquired 100% ownership in Grid Business saham di Grid Business Solutions Pte. Ltd. Pada Solutions Pte. Ltd. In April 2004, Grid Business bulan April 2004, Grid Business Solutions Pte. Ltd. Solutions Pte. Ltd. changed its name to IBSA berganti nama menjadi IBSA Singapore Pte. Ltd. Singapore Pte. Ltd.

c. Pada bulan Pebruari 2004, PT Sampoerna Printpack c. In February 2004, PT Sampoerna Printpack increased menambah penyertaan sahamnya di PT Toppan its investment in PT Toppan Sampoerna Indonesia at Sampoerna Indonesia dengan harga perolehan an acquisition cost of Rp22.0 billion (Note 25b). sebesar Rp22,0 miliar (Catatan 25b).

d. Pada bulan Januari 2004, SI mendirikan Sampoerna d. In January 2004, SI incorporated Sampoerna Hong Hong Kong Co. Ltd. di Hong Kong. Kong Co. Ltd. in Hong Kong.

Halaman 5/16 Page PT HANJAYA MANDALA SAMPOERNA Tbk. DAN ANAK PERUSAHAAN/AND SUBSIDIARIES

4. KAS DAN SETARA KAS 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS

2005 2004

Kas 58,804 31,819 Cash on hand Bank 482,240 2,027,218 Cash in bank Deposito berjangka 811,800 369,181 Time deposits

Jumlah 1,352,844 2,428,218 Total

Tidak terdapat saldo bank atau deposito yang ditempatkan There are no bank balances or time deposits placed at pada pihak yang mempunyai hubungan istimewa. related parties.

a. Bank a. Cash in bank

2005 2004

Rupiah: Rupiah: PT Bank Central Asia Tbk. 109,567 114,830 PT Bank Central Asia Tbk. PT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk. 99,010 116,763 (Persero) Tbk. PT Bank Lippo Tbk. 50,590 61,621 PT Bank Lippo Tbk. ABN-AMRO Bank N.V. 48,916 57,215 ABN-AMRO Bank N.V. PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. 6,291 255,637 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. PT Bank Internasional Indonesia Tbk. 3,856 265,107 PT Bank Internasional Indonesia Tbk. PT Bank Niaga Tbk. 882 257,801 PT Bank Niaga Tbk. PT Bank Danamon Indonesia Tbk. 586 272,975 PT Bank Danamon Indonesia Tbk. PT Bank Mega Tbk. 308 264,176 PT Bank Mega Tbk. Lain-lain (di bawah Rp50,0 miliar) 24,209 177,849 Others (below Rp50.0 billion)

Jumlah 344,215 1,843,974 Total

Dolar Amerika Serikat: United States Dollar: ABN-AMRO Bank N.V. 40,802 103,744 ABN-AMRO Bank N.V. Lain-lain 37,602 40,126 Others Mata uang asing lainnya 59,621 39,374 Other foreign currencies

Jumlah 138,025 183,244 Total

Jumlah bank 482,240 2,027,218 Total cash in bank

b. Deposito berjangka b. Time deposits

2005 2004

Rupiah: Rupiah: PT Bank Central Asia Tbk. 56,000 26,000 PT Bank Central Asia Tbk. PT Bank Mega Tbk. - 25,000 PT Bank Mega Tbk. PT Bank Commonwealth - 14,000 PT Bank Commonwealth ABN-AMRO Bank N.V. - 13,000 ABN-AMRO Bank N.V. Lain-lain 19,500 18,100 Others

Jumlah 75,500 96,100 Total

Halaman 5/17 Page PT HANJAYA MANDALA SAMPOERNA Tbk. DAN ANAK PERUSAHAAN/AND SUBSIDIARIES

4. KAS DAN SETARA KAS (lanjutan) 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS (continued)

b. Deposito berjangka (lanjutan) b. Time deposits (continued)

2005 2004 Dolar Amerika Serikat: United States Dollar: Deustche Bank AG (AS$57,1 juta) 560,936 - Deustche Bank AG (US$57.1 million) UBS AG (AS$15 juta) 148,640 - UBS AG (US$15 million) The Hongkong and Shanghai The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited Banking Corporation Limited (AS$0,8 juta pada tahun 2005 dan (US$0.8 million in 2005 and AS$3,5 juta pada tahun 2004) 7,458 32,139 US$3.5 million in 2004) ABN-AMRO Bank N.V. ABN-AMRO Bank N.V. (AS$ 7,4 juta pada tahun 2004) - 68,514 (US$7.4 million in 2004) The Chase Manhattan Bank, N.A. The Chase Manhattan Bank, N.A. (AS$5,3 juta pada tahun 2004) - 49,311 (US$5.3 million in 2004) Lain-lain 6,436 49,550 Others Mata uang asing lainnya 12,830 73,567 Other foreign currencies Jumlah 736,300 273,081 Total Jumlah deposito berjangka 811,800 369,181 Total time deposits

Deposito berjangka di atas memperoleh tingkat bunga The above time deposits receive interest income at the rata-ratatahunan sebagai berikut: following average rates: 2005 2004 Rupiah 5.25% - 12.5% 4.00% - 7.25% Rupiah Dolar Amerika Serikat 0.65% - 4.15% 0.10% - 3.75% United States Dollar Mata uang asing lainnya 3.00% - 6.50% 1.35% - 1.60% Other foreign currencies

5. PIUTANG USAHA 5. TRADE RECEIVABLES

2005 2004 Pihak ketiga 421,610 271,380 Third parties Dikurangi: Less: Penyisihan piutang tidak tertagih (554) (8,752) Provision for doubtful accounts Bersih 421,056 262,628 Net

Pihak hubungan istimewa (Catatan 22) Related party (Note 22) - PT Alfa Retailindo Tbk. 8,421 8,806 PT Alfa Retailindo Tbk. - Jumlah 429,477 271,434 Total

Piutang usaha - pihak ketiga terutama terdiri dari tagihan Trade receivables from third parties mainly consist of kepada pedagang-pedagang rokok. receivables from cigarette merchants.

Analisis umur piutang usaha adalah sebagai berikut: The aging analysis of trade receivables is as follows:

2005 2004 Lancar 374,413 233,775 Current Jatuh tempo: Overdue: 1 - 30 hari 46,975 29,340 1 - 30 days 31 - 60 hari 2,471 7,520 31 - 60 days 61 - 90 hari 1,833 8,010 61 - 90 days > 90 hari 4,339 1,541 > 90 days Jumlah 430,031 280,186 Total Dikurangi: Less: Penyisihan piutang tidak tertagih (554) (8,752) Provision for doubtful accounts Bersih 429,477 271,434 Net Halaman 5/18 Page PT HANJAYA MANDALA SAMPOERNA Tbk. DAN ANAK PERUSAHAAN/AND SUBSIDIARIES

5. PIUTANG USAHA (lanjutan) 5. TRADE RECEIVABLES (continued)

Mutasi penyisihan piutang tidak tertagih adalah sebagai The movements in provision for doubtful accounts is as berikut: follows:

2005 2004

Saldo pada awal tahun 8,752 3,779 Balance at beginning of the year Penambahan penyisihan tahun berjalan 6,405 7,997 Provision raised during the year Penghapusan (14,603) (3,024) Write-off

Saldo pada akhir tahun 554 8,752 Balance at the end of the year

Berdasarkan hasil penelaahan terhadap keadaan akun Based on a review of the status of the individual receivable piutang masing-masing pelanggan pada akhir tahun, accounts at the end of the year, management believe the manajemen berkeyakinan bahwa penyisihan piutangtidak provision for doubtful accounts is adequate to cover tertagih tersebut cukup untuk menutup kemungkinan possible losses from non-collectible receivables in the kerugian atas tidak tertagihnya piutang usaha di kemudian future. hari.

6. PERSEDIAAN 6. INVENTORIES

2005 2004

Barang jadi 738,817 609,223 Finished goods Barang dalam proses 17,745 9,319 Work in process Bahan baku 4,069,666 3,367,651 Raw materials Pita cukai 753,697 507,506 Excise tax Suku cadang 82,345 44,739 Spare parts Bahan pembantu dan lainnya 13,163 18,514 Sub-materials and others Persediaan dalam perjalanan 84,079 76,946 Goods in transit 5,759,512 4,633,898 Barang dagangan 483,790 181,676 Merchandise inventory Jumlah 6,243,302 4,815,574 Total Dikurangi: Less: Penyisihan persediaan usang dan Provision for obsolete and lambat bergerak (44,701) (13,699) slow moving inventories Bersih 6,198,601 4,801,875 Net Tanah dan bangunan untuk dijual 63,115 81,885 Land and buildings held for sale Jumlah persediaan 6,261,716 4,883,760 Total inventories

Mutasi penyisihan persediaan usang dan lambat bergerak The movements in provision for obsolete and slow moving adalah sebagai berikut: inventories are as follows:

2005 2004 Saldo pada awal tahun 13,699 21,254 Balance at beginning of the year Penambahan penyisihan tahun berjalan 59,814 14,294 Provision raised during the year Penghapusan (28,812) (21,849) Write off Saldo pada akhir tahun 44,701 13,699 Balance at the end of the year

Halaman 5/19 Page PT HANJAYA MANDALA SAMPOERNA Tbk. DAN ANAK PERUSAHAAN/AND SUBSIDIARIES

6. PERSEDIAAN (lanjutan) 6. INVENTORIES (continued)

Manajemen berkeyakinan bahwa penyisihan persediaan Management believe the provision for obsolete and slow usang dan lambat bergerak cukup untuk menutup moving inventories is adequate to cover possible lossesin kemungkinan kerugian yang terjadi di kemudian hari. the future.

Persediaan dan aktiva tetap Grup (kecuali aktiva dalam Inventories and fixed assets of the Group (except for penyelesaian yang diasuransikan dengan polis tertentu) construction in progress that is covered by separate telah diasuransikan terhadap berbagai risiko industri insurance policies) are covered by insurance against (industrial all risk) dan business interruption dengan nilai industrial all risk and business interruption risk under pertanggungan sebesar AS$750,0 juta (setara Rp7.380 blanket policies with total coverage of US$750.0 million miliar) pada tanggal 31 Desember 2005 (Catatan 9). (equivalent to Rp7,380 billion) as at 31 December 2005 Persediaananak perusahaan tertentu juga diasuransikan (Note 9). Inventories of certain subsidiaries are also terhadap berbagai risiko industri, antara lain risiko atas covered for industrial all risk insurance against, amongst kerugian kebakaran, pencurian dan gangguan usaha others, losses from fire, theft and business interruption berdasarkan paket polis tertentu dengan nilai based on certain blanket policies which amounted to pertanggungan sebesar AS$122,3 juta (setara Rp1.203 US$122.3 million (equivalent to Rp1,203 billion) and miliar) dan Rp225,7 miliar pada tanggal 31 Desember Rp225.7 billion as at 31 December 2005. Management 2005. Manajemen berpendapat bahwa nilai believe the insurance coverage is adequate to cover pertanggungan asuransi tersebut cukup untuk menutup possible losses from the risks mentioned above. kemungkinan kerugian yang timbul dari risiko tersebut.

7. PENYERTAAN SAHAM 7. INVESTMENTS IN SHARES

2005 Selisih kurs Akumulasi karena bagian laba/ Akumulasi penjabaran (rugi) bersih/ penerimaan laporan Persentase Accumulated dividen/ keuangan/ Nilai kepemilikan/ Biaya equity in net Accumulated Cumulative tercatat/ Kegiatan usaha/ Domisili/ Percentage perolehan/ earnings/ dividends translation Carrying Principal activities Domicile of ownership Cost (losses) received adjustment value

Metode ekuitas/At equity method Vinasa Tobacco Joint Industri dan Venture Company perdagangan rokok/ Cigarette manufacturing and trading Vietnam 49.0% 10,278 4,281 - (3,791) 10,768 PT San Miguel Sampoerna Produksi krat plastik/ Packaging Industries Plastic crate Limited manufacturing Indonesia 49.0% 5,736 (748) (490) - 4,498 PT Toppan Sampoerna Produksi kemasan Indonesia plastik fleksibel/ (Catatan 3 dan 25)/ Flexible packaging (Notes 3 and 25) manufacturing Indonesia 36.0% 40,199 (4,828) - - 35,371

Jiangsu Liantong Percetakan dan Sampoerna Printing produk kemasan/ Cina/ Co. Ltd. Printing and packaging China 30.0% 31,950 17,764 (14,952) 3,730 38,492

PT Alfa Retailindo Tbk. Grosir dan retail barang konsumsi/ Wholesale and retail consumer goods Indonesia 23.4% 72,012 5,962 (1,205) - 76,769 160,175 22,431 (16,647) (61) 165,898 Metode biaya perolehan/ At cost method PT Fatrapolindo Nusa Produksi OPP film/ Industri Tbk. OPP film manufacturing Indonesia 17.9% 9,006 670 - - 9,676 Jumlah/Total 175,574

Halaman 5/20 Page PT HANJAYA MANDALA SAMPOERNA Tbk. DAN ANAK PERUSAHAAN/AND SUBSIDIARIES

7. PENYERTAAN SAHAM (lanjutan) 7. INVESTMENTS IN SHARES (continued)

2004 Selisih kurs Akumulasi karena bagian laba/ Akumulasi penjabaran (rugi) bersih/ penerimaan laporan Persentase Accumulated dividen/ keuangan/ Nilai kepemilikan/ Biaya equity in net Accumulated Cumulative tercatat/ Kegiatan usaha/ Domisili/ Percentage perolehan/ earnings/ dividends translation Carrying Principal activities Domicile of ownership Cost (losses) received adjustment value

Metode ekuitas/At equity method Vinasa Tobacco Joint Industri dan Venture Company perdagangan rokok/ Cigarette manufacturing and trading Vietnam 49.0% 10,278 3,011 - (4,119) 9,170 PT San Miguel Sampoerna Produksi krat plastik/ Packaging Industries Plastic crate Limited manufacturing Indonesia 49.0% 5,736 (603) (490) - 4,643 PT Toppan Sampoerna Produksi kemasan Indonesia plastik fleksibel/ (Catatan 3)/(Note 3) Flexible packaging manufacturing Indonesia 36.0% 40,199 (3,873) - - 36,326 Jiangsu Liantong Percetakan dan Sampoerna Printing produk kemasan/ Cina/ Co. Ltd. Printing and packaging China 30.0% 31,950 16,375 (6,371) 2,038 43,992 PT Alfa Retailindo Tbk. Grosir dan retail barang konsumsi/ Wholesale and retail consumer goods Indonesia 23.4% 72,012 4,067 (1,205) - 74,874 160,175 18,977 (8,066) (2,081) 169,005 Metode biaya perolehan/ At cost method PT Fatrapolindo Nusa Produksi OPP film/ Industri Tbk. OPP film manufacturing Indonesia 17.9% 9,006 670 - - 9,676

Jumlah/Total 178,681

Bagian laba/(rugi) bersih perusahaan asosiasi terdiri dari: The equity interest in net earnings/(losses) of investees consists of:

2005 2004

PT Alfa Retailindo Tbk. 1,895 109 PT Alfa Retailindo Tbk. Jiangsu Liantong Sampoerna Jiangsu Liantong Sampoerna Printing Co. Ltd. 1,389 8,988 Printing Co. Ltd. Vinasa Tobacco Joint Venture Company 1,270 2,141 Vinasa Tobacco Joint Venture Company PT San Miguel Sampoerna Packaging PT San Miguel Sampoerna Packaging Industries Limited (145) (1,402) Industries Limited PT Toppan Sampoerna Indonesia (955) (4,313) PT Toppan Sampoerna Indonesia Jumlah 3,454 5,523 Total

8. INSTRUMEN DERIVATIF 8. DERIVATIVE INSTRUMENTS

Perusahaan memiliki instrumen derivatif untuk mengelola The Company had derivative instruments to manage its risiko jangka panjang atasnilai tukar pinjaman dalam mata long-term foreign currency risks on foreign currency uang asing. Perusahaan tidak melakukan transaksi denominated borrowings. The Company does not engage derivatif jangka pendek untuk tujuan spekulatif. in any short-term speculative derivative transactions.

Halaman 5/21 Page PT HANJAYA MANDALA SAMPOERNA Tbk. DAN ANAK PERUSAHAAN/AND SUBSIDIARIES

8. INSTRUMEN DERIVATIF (lanjutan) 8. DERIVATIVE INSTRUMENTS (continued)

Pada tahun 1997, Perusahaan melakukan dua (2) In 1997, the Company entered into two (2) foreign perjanjian valuta asing dengan Credit Suisse First Boston exchange agreements with Credit Suisse First Boston (“CSFB”) dan JP Morgan Chase Bank (“JP Morgan”) (“CSFB”) and JP Morgan Chase Bank (“JP Morgan”) dimana untuk masing-masing perjanjian, Perusahaan whereby for each agreement, the Company has the right to mempunyai hak untuk membeli sebesar AS$100,0 juta buy US$100.0 million in exchange for Rp245.0 billion at the dengan nilai sebesar Rp245,0 miliar pada akhir periode end of each period of the agreement or prior to that upon perjanjian atau sebelum akhir perjanjian setelah the agreement of both parties. mendapatkan persetujuan dari kedua belah pihak.

(a) Berdasarkan perjanjian, Perusahaan membayar (a) Based on the agreement, the Companypays CSFBa premi dan dana pelunasan kepada CSFB masing- premium and sinking fund computed at 5.26% p.a. masing sebesar 5,26% per tahun dan 1,72% per and 1.72% p.a. from the contract value, respectively, tahun dari nilai kontrak dan terhutang setiap enam- payable semi-annually. On December 28, 2005, the bulanan. Pada tanggal 28 Desember 2005, Company and CSFB both agreed to exercise their Perusahaan dan CSFB setuju untuk menggunakan right to early termination of the foreign exchange haknya untuk menyelesaikan lebih awal perjanjian agreement and the Company received US$57.0 tersebut dan atas penyelesaian lebih awal tersebut, million (equivalent to Rp560.9 billion) which Perusahaan menerima AS$57,0 juta (setara Rp560,9 represented the fair value of the contract at that date. miliar) yang merupakan nilai wajar dari kontrak pada tanggal tersebut.

(b) Berdasarkan perjanjian, Perusahaan membayar (b) Based on the agreement, the Company pays JP premi dan dana pelunasan kepada JP Morgan Morgan a premium and sinking fund computed at masing-masing sebesar 4,25% per tahun dan 0,64% 4.25% p.a. and 0.64% p.a. from the contract value, per tahun dari nilai kontrak dan terhutang setiap respectively, payable quarterly. On April 26, 2005, the triwulanan. Pada tanggal 26 April 2005, Perusahaan Company and JP Morgan both agreed to exercise dan JP Morgan setuju untuk menggunakan haknya their right to early termination of the foreign exchange untuk menyelesaikan lebih awal perjanjian tersebut agreement and the Company received US$39.8 dan atas penyelesaian lebih awal tersebut, million (equivalent to Rp381.3 billion) which Perusahaan menerima AS$39,8 juta (setara Rp381,3 represented the fair value of the contract at that date. miliar) yang merupakan nilai wajar dari kontrak pada tanggal tersebut.

Nilai wajar instrumen derivatif Perusahaan pada tanggal The fair values of the derivative instruments of the terminasi dan 31 Desember 2004 adalah sebagai berikut: Company on termination date and as at December 31, 2004 are as follows:

2005 Saldo awal nilai Laba selisih wajar/ Perubahan kurs/ Nilai wajar saat Saldo akhir/ Beginning nilai wajar/ Gain on terminasi/ Ending balance of Pembayaran/ Changes in foreign Fair value at balance of fair Pihak-pihak/Counterparties fair value Payment(*) fair value exchange termination date value

Credit Suisse First Boston 460,705 69,387 3,318 27,525 560,935 - JP Morgan Chase Bank 347,305 22,851 (276) 11,405 381,285 - Jumlah/Total 808,010 92,238 3,042 38,930 942,220 -

2004 Saldo awal nilai Laba selisih wajar/ Perubahan kurs/ Beginning nilai wajar/ Gain on Saldo akhir/ balance of Pembayaran/ Changes in foreign Ending balance Pihak-pihak/Counterparties fair value Payment(*) fair value exchange of fair value

Credit Suisse First Boston 341,171 64,414 20,358 34,762 460,705 JP Morgan Chase Bank 252,212 43,491 25,104 26,498 347,305 Jumlah/Total 593,383 107,905 45,462 61,260 808,010

(*) Terdiri dari premi dan dana pelunasan (*) Consists of premium and sinking fund

Halaman 5/22 Page PT HANJAYA MANDALA SAMPOERNA Tbk. DAN ANAK PERUSAHAAN/AND SUBSIDIARIES

8. INSTRUMEN DERIVATIF (lanjutan) 8. DERIVATIVE INSTRUMENTS (continued)

Perubahan nilai wajar dan laba/(rugi) selisih kurs dari Changes in fair value and gain/(loss) on foreign exchange instrumen derivatif disajikan sebagai bagian dari akun of derivative instruments are presented as part of “Other “Pendapatan/(beban) lainnya - Lain-lain - bersih”. income/(expenses) - Miscellaneous - net”.

9. AKTIVA TETAP 9. FIXED ASSETS

2005 Selisih kurs karena penjabaran laporan Saldo awal/ keuangan/ Saldo akhir/ Beginning Penambahan/ Pengurangan/ Translation Ending balance Additions Deductions adjustments balance

Nilai tercatat Carrying value Pemilikan langsung Direct ownership Tanah 90,330 157,413 1,716 6 246,033 Land Lapangan golf 24,385 - - - 24,385 Golf course Bangunan dan prasarana 506,910 106,807 8,046 1,965 607,636 Building and improvements Mesin dan peralatan 1,460,024 470,822 23,789 48,113 1,955,170 Machinery and equipment Perabot dan peralatan Furniture, fixture and kantor 476,433 125,761 14,833 1,546 588,907 office equipment Alat-alat pengangkutan 231,139 26,152 24,787 2,524 235,028 Transportation equipment Jumlah 2,789,221 886,955 73,171 54,154 3,657,159 Total Sewa guna usaha pembiayaan Capital leases Mesin dan peralatan 22,500 - 22,500 - - Machinery and equipment Alat-alat pengangkutan 33,490 7,735 10,302 - 30,923 Transportation equipment Jumlah 55,990 7,735 32,802 - 30,923 Total Aktiva dalam penyelesaian Construction in progress Bangunan dan prasarana 32,085 69,750 79,800 327 22,362 Building and improvements Mesin dan peralatan 373,770 268,603 424,924 128 217,577 Machinery and equipment Lain-lain 7,927 46,874 15,732 - 39,069 Others Jumlah 413,782 385,227 520,456 455 279,008 Total Reklasifikasi - (520,456) (520,456) - - Reclassifications

Jumlah nilai tercatat 3,258,993 759,461 105,973 54,609 3,967,090 Total carrying value

Akumulasi penyusutan Accumulated depreciation Pemilikan langsung Direct ownership Lapangan golf 9,754 1,220 - - 10,974 Golf course Bangunan dan prasarana 151,133 44,881 5,156 1,540 192,398 Building and improvements Mesin dan peralatan 524,526 127,337 7,129 26,785 671,519 Machinery and equipment Perabot dan peralatan Furniture, fixture and kantor 241,932 122,099 9,145 2,485 357,371 office equipment Alat-alat pengangkutan 132,557 45,195 19,626 1,728 159,854 Transportation equipment Jumlah 1,059,902 340,732 41,056 32,538 1,392,116 Total Sewa guna usaha pembiayaan Capital leases Mesin dan peralatan 3,750 1,250 5,000 - - Machinery and equipment Alat-alat pengangkutan 7,324 5,471 3,596 - 9,199 Transportation equipment Jumlah 11,074 6,721 8,596 - 9,199 Total Jumlah akumulasi Total accumulated penyusutan 1,070,976 347,453 49,652 32,538 1,401,315 depreciation Penurunan nilai aktiva Assets impairment Mesin dan peralatan 11,612 153,172 - 1,524 166,308 Machinery and equipment

Nilai buku bersih 2,176,405 2,399,467 Net book value Halaman 5/23 Page PT HANJAYA MANDALA SAMPOERNA Tbk. DAN ANAK PERUSAHAAN/AND SUBSIDIARIES

9. AKTIVA TETAP (lanjutan) 9. FIXED ASSETS (continued)

2004 Selisih kurs karena penjabaran laporan Saldo awal/ keuangan/ Saldo akhir/ Beginning Penambahan/ Pengurangan/ Translation Ending balance Additions Deductions adjustments balance Nilai tercatat Carrying value Pemilikan langsung Direct ownership Tanah 74,170 27,178 11,027 9 90,330 Land Lapangan golf 24,385 - - - 24,385 Golf course Bangunan dan prasarana 393,848 125,163 15,197 3,096 506,910 Building and improvements Mesin dan peralatan 1,362,969 62,745 20,078 54,388 1,460,024 Machinery and equipment Perabot dan peralatan Furniture, fixture and kantor 414,857 143,509 84,539 2,606 476,433 office equipment Alat-alat pengangkutan 229,593 32,521 34,665 3,690 231,139 Transportation equipment Jumlah 2,499,822 391,116 165,506 63,789 2,789,221 Total Sewa guna usaha pembiayaan Capital leases Mesin dan peralatan 22,500 - - - 22,500 Machinery and equipment Alat-alat pengangkutan 18,916 16,389 1,815 - 33,490 Transportation equipment Jumlah 41,416 16,389 1,815 - 55,990 Total Aktiva dalam penyelesaian Construction in progress Tanah 6,341 - 6,341 - - Land Bangunan dan prasarana 36,384 84,136 89,075 640 32,085 Building and improvements Mesin dan peralatan 299,641 122,295 48,365 199 373,770 Machinery and equipment Lain-lain 6,614 51,364 50,051 - 7,927 Others Jumlah 348,980 257,795 193,832 839 413,782 Total Reklasifikasi - (193,832) (193,832) - - Reclassifications Jumlah nilai tercatat 2,890,218 471,468 167,321 64,628 3,258,993 Total carrying value Akumulasi penyusutan Accumulated depreciation Pemilikan langsung Direct ownership Lapangan golf 8,534 1,220 - - 9,754 Golf course Bangunan dan prasarana 118,716 34,407 4,230 2,240 151,133 Building and improvements Mesin dan peralatan 438,497 86,640 18,036 17,425 524,526 Machinery and equipment Perabot dan peralatan Furniture, fixture and kantor 212,496 82,891 54,665 1,210 241,932 office equipment Alat-alat pengangkutan 124,005 33,399 26,493 1,646 132,557 Transportation equipment Jumlah 902,248 238,557 103,424 22,521 1,059,902 Total Sewa guna usaha pembiayaan Capital leases Mesin dan peralatan 2,250 1,500 - - 3,750 Machinery and equipment Alat-alat pengangkutan 3,453 4,545 674 - 7,324 Transportation equipment Jumlah 5,703 6,045 674 - 11,074 Total Jumlah akumulasi Total accumulated penyusutan 907,951 244,602 104,098 22,521 1,070,976 depreciation Penurunan nilai aktiva Assets impairment Mesin dan peralatan - 11,612 - - 11,612 Machinery and equipment Nilai buku bersih 1,982,267 2,176,405 Net book value

Penyusutan pada tahun 2005 dan 2004 dialokasikan Depreciation in 2005 and 2004 was allocated as follows: sebagai berikut: 2005 2004 Beban pokok penjualan 204,132 154,756 Cost of goods sold Beban penjualan 88,056 50,347 Selling expenses Beban umum dan administrasi 55,265 39,499 General and administrative expenses Jumlah 347,453 244,602 Total Halaman 5/24 Page PT HANJAYA MANDALA SAMPOERNA Tbk. DAN ANAK PERUSAHAAN/AND SUBSIDIARIES

9. AKTIVA TETAP (lanjutan) 9. FIXED ASSETS (continued)

Persediaan dan aktiva tetap Grup (kecuali aktiva dalam Inventories and fixed assets of the Group (except for penyelesaian yang diasuransikan dengan polis tersendiri) construction in progress that are covered by separate telah diasuransikan terhadap berbagai risiko industri insurance policies) are covered by insurance against (industrial all risk) dan business interruption dengan nilai industrial all risk and business interruption risk under pertanggungan sebesar AS$750,0 juta (setara Rp7.380 blanket policies with total coverage of US$750.0 million miliar) pada tanggal 31 Desember 2005 (Catatan 6). (equivalent to Rp7,380 billion) as at 31 December 2005 Aktiva tetap anak perusahaan tertentujuga diasuransikan (Note 6). Fixed assets of certain subsidiaries are also terhadap berbagai risiko industri, antara lain risiko atas covered for industrial all risk insurance against, amongst kerugian kebakaran dan pencurian berdasarkan paket others, losses from fire and theft, based on certain blanket polis tertentu dengan nilai pertanggungan sebesar policies which amounted to US$90.1 million (equivalent to AS$90,1 juta (setara Rp866,6 miliar) dan Rp811,4 miliar Rp866.6 billion) and Rp811.4 billion as at 31 December pada tanggal 31 Desember 2005. Manajemen 2005. Management believe the insurance coverage is berpendapat bahwa nilai pertanggungan asuransi tersebut adequate to cover possible losses from the risks cukup untuk menutup kemungkinan kerugian yang timbul mentioned above. dari risiko tersebut.

Perusahaan dan anak perusahaan yang berdomisili di The Company and its domestic subsidiaries have parcels dalam negeri memiliki tanah dengan status Hak Guna of land with strata titles of Building Utilisation Right (HGB) Bangunan (HGB) yang akan berakhir pada berbagai that will expire on various dates between 2005 and 2031. tanggal antara tahun 2005 sampai dengan 2031. HGB The HGB rights that will expire in 2005 are under renewal yang berakhir pada tahun 2005 sedang dalam proses processes. Management believe at the end of the terms of perpanjangan hak. Manajemen berkeyakinan bahwa HGB the HGB rights, these rights can be renewed. tersebut dapat diperpanjang pada saat berakhirnya hak tersebut.

Pada tanggal 31 Desember 2005, persentase As at December 31, 2005, the average percentage of penyelesaian rata-rata atas aktiva dalam penyelesaian completion of the construction in progress recognised for yang diakui dalam pelaporan keuangan adalah sekitar financial reporting is approximately 60%. 60%.

Pada tanggal 31 Desember 2005, Grup membentuk As at December 31, 2005, the Group had provided an penyisihan penurunan nilai aktiva tetap sebesar Rp166,3 impairment reserve amounting to Rp166.3billion for certain miliar untuk aktiva tetap tertentu yang nilai tercatatnya fixed assets whose carrying value would have exceeded melebihi perkiraan nilai yang dapat diperoleh kembali their expected recoverable amount (2004: Rp11.6 billion). (2004: Rp11,6 miliar). Manajemen berpendapat bahwa Management believe there are no other events or tidak ada situasi atau keadaan yang memberikan indikasi conditions that may indicate additional impairment of adanya tambahan penurunan nilai aktiva. assets.

10. HUTANG BANK JANGKA PENDEK 10. SHORT-TERM BANK LOANS

2005 2004

PT Bank Central Asia Tbk. 300,000 - PT Bank Central Asia Tbk. PT Bank Lippo Tbk. 250,000 - PT Bank Lippo Tbk. ABN-AMRO Bank N.V. 50,000 - ABN-AMRO Bank N.V.

Jumlah 600,000 - Total

Perusahaan memiliki fasilitas pinjaman revolving tanpa The Company has unsecured revolving loan facilities jaminan yang akan jatuh tempo dalam waktu tiga bulan which will maturewithin three (3) months of balance sheet sejak tanggal neraca dan dibebani tingkat bunga tahunan date and bear annual interest rates ranging from 11.3% to berkisar antara 11,3% sampai 15,2% pada tahun 2005. 15.2% in 2005.

Halaman 5/25 Page PT HANJAYA MANDALA SAMPOERNA Tbk. DAN ANAK PERUSAHAAN/AND SUBSIDIARIES

11. HUTANG USAHA 11. TRADE PAYABLES

2005 2004

Pihak ketiga 700,248 426,723 Third parties

Pihak hubungan istimewa (Catatan 22) Related parties (Note 22) - PT Philip Morris Indonesia 197,464 - PT Philip Morris Indonesia - - Lain-lain - 39,564 Others -

197,464 39,564

Jumlah 897,712 466,287 Total

Hutang usaha - pihak ketiga terutama timbul dari Trade payables - third parties are mostly derived from pembelian cengkeh, tembakau impor, saos dan bahan purchases of cloves, imported tobaccos, sauces and pembungkus. wrapping materials.

Analisis umur hutang usaha adalah sebagai berikut: The aging analysis of trade payables is as follows:

2005 2004

Lancar 817,050 453,174 Current Jatuh tempo: Overdue: 1 - 30 hari 36,419 6,141 1 - 30 days 31 - 60 hari 12,262 3,969 31 - 60 days 61 - 90 hari 15,497 988 61 -90 days > 90 hari 16,484 2,015 > 90 days

Jumlah 897,712 466,287 Total

12. PERPAJAKAN 12. TAXATION

a. Hutang pajak dan cukai a. Taxes and excise tax payables

2005 2004

Pajak Penghasilan Badan Pasal 29 173,280 272,238 Corporate income Tax Article 29 Pajak Pertambahan Nilai 448,934 297,863 Value Added Tax Cukai 1,714,582 1,395,028 Excise Tax Lain-lain 83,595 82,409 Others

Jumlah 2,420,391 2,047,538 Total

b. Beban/(manfaat) pajak penghasilan b. Income tax expense/(benefit)

2005 2004

Perusahaan The Company Kini 1,129,141 921,079 Current Tangguhan (22,119) (20,626) Deferred

Jumlah 1,107,022 900,453 Total

Halaman 5/26 Page PT HANJAYA MANDALA SAMPOERNA Tbk. DAN ANAK PERUSAHAAN/AND SUBSIDIARIES

12. PERPAJAKAN (lanjutan) 12. TAXATION (continued)

b. Beban/(manfaat) pajak penghasilan (lanjutan) b. Income tax expense/(benefit) (continued)

2005 2004

Anak perusahaan Subsidiaries Kini 155,731 110,075 Current Tangguhan 25,386 8,638 Deferred

Jumlah 181,117 118,713 Total

Konsolidasi Consolidated Kini 1,284,872 1,031,154 Current Tangguhan 3,267 (11,988) Deferred

Jumlah 1,288,139 1,019,166 Total

Rekonsiliasi antara laba sebelum pajak penghasilan The reconciliation between profit before income tax, menurut laporan laba rugi konsolidasi dengan as shown in the consolidated statements of income penghasilan kena pajak untuk tahun yang berakhir and estimated taxable income for the years ended pada tanggal-tanggal 31 Desember 2005 dan 2004 December 31, 2005 and 2004 are as follows: adalah sebagai berikut:

2005 2004 Laba sebelum pajak penghasilan Profit before income tax per menurut laporan laba rugi konsolidasi 3,724,660 3,059,104 consolidated statements of income Dikurangi: Less: Laba anak perusahaan Profit of subsidiaries sebelum pajak penghasilan (492,207) (230,191) before income tax Bagian laba bersih perusahaan asosiasi (3,454) (5,523) Shares of results of associates Laba sebelum pajak penghasilan Profit before income tax Perusahaan 3,228,999 2,823,390 attributable to the Company Beda temporer: Temporary differences: Aktiva tetap 41,088 14,513 Fixed assets Kewajiban imbalan kerja 18,332 59,902 Employee benefits obligations Penyisihan persediaan usang Provision for obsolete and slow dan lambat bergerak 16,306 (216) moving inventories Amortisasi biaya ditangguhkan (1,998) (5,444) Amortisation of deferred charges Beda permanen: Permanent differences: Kelebihan biaya iklan dan promosi Excess of advertising and promotion atas jumlah yang diperbolehkan 281,510 198,657 expense over allowable amount Terminasi agen distribusi 196,200 - Termination of distribution agencies Sumbangan dan jamuan 44,320 84,098 Donations and entertainment Pemberian kenikmatan kepada karyawan 23,605 10,653 Employee benefits in kind Penyusutan kendaraan yang digunakan oleh karyawan Depreciation on transportation equipment Perusahaan 519 904 used by the Company’s officers Penghasilan yang telah dikenakan pajak penghasilan final Income already subject to final tax: - Bunga (83,445) (114,289) Interest - - Sewa (1,574) (1,845) Rent - Penghasilan kena pajak Perusahaan 3,763,862 3,070,323 Taxable income of the Company

Halaman 5/27 Page PT HANJAYA MANDALA SAMPOERNA Tbk. DAN ANAK PERUSAHAAN/AND SUBSIDIARIES

12. PERPAJAKAN (lanjutan) 12. TAXATION (continued)

b. Beban/(manfaat) pajak penghasilan (lanjutan) b. Income tax expense/(benefit) (continued)

Penghasilan kena pajak Perusahaan tahun 2005 The taxable income of the Company for 2005 will be akan dilaporkan dalam Surat Pemberitahuan reported in the 2005 Annual Tax Return (SPT), while Tahunan (SPT) tahun 2005, sedangkan jumlah the taxable income of the Company for 2004 agrees penghasilan kena pajak Perusahaan tahun 2004 with the 2004 SPT filed with Tax Office. telah sesuai dengan SPT tahun 2004 yang disampaikan ke Kantor Pajak.

Perhitungan pajak penghasilan tahun berjalan, The computations of income tax -current , income tax hutang pajak penghasilan dan tagihan pajak payable and claims for tax refunds are as follows: penghasilan adalah sebagai berikut:

2005 2004

Beban pajak penghasilan - kini Income tax expense - current - Perusahaan 1,129,141 921,079 The Company - - Anak perusahaan 155,731 110,075 Subsidiaries -

Jumlah 1,284,872 1,031,154 Total

Dikurangi: pembayaran di muka pajak penghasilan Less: prepayments of income taxes - Perusahaan (986,851) (678,887) The Company - - Anak perusahaan (124,741) (80,806) Subsidiaries -

Jumlah (1,111,592) (759,693) Total

Hutang pajak penghasilan badan Corporate income tax payable - Perusahaan 142,290 242,192 The Company - - Anak perusahaan 30,990 30,046 Subsidiaries -

Jumlah 173,280 272,238 Total

Tagihan pajak penghasilan anak perusahaan (disajikan Claims for tax refund of sebagai bagian dari “Aktiva subsidiaries (presented as part of lainnya - tidak lancar”) “Other assets – non-current”) - 2004 553 777 2004 - - 2003 83 1,104 2003 -

Jumlah 636 1,881 Total

Rekonsiliasi antara beban pajak penghasilan yang The reconciliations between the income tax expense dihitung dengan menggunakan tarif pajak progresif by applying the progressive tax rate to profit before yang berlaku dari laba sebelum pajak penghasilan, income tax and the income tax expense as shown in dengan beban pajak penghasilan seperti yang theconsolidated statements of income are as follows: tercantum dalam laporan laba rugi konsolidasiadalah sebagai berikut:

Halaman 5/28 Page PT HANJAYA MANDALA SAMPOERNA Tbk. DAN ANAK PERUSAHAAN/AND SUBSIDIARIES

12. PERPAJAKAN (lanjutan) 12. TAXATION (continued)

b. Beban/(manfaat) pajak penghasilan (lanjutan) b. Income tax expense/(benefit) (continued)

2005 2004

Laba sebelum pajak penghasilan Profit before income tax Perusahaan 3,228,999 2,823,390 attributable to the Company

Pajak dihitung dengan Tax calculated at tarif pajak progresif 968,682 847,000 progressive tax rate Kelebihan biaya iklan dan promosi Excess of advertising and promotion atas jumlah yang diperbolehkan 84,453 59,597 expense over allowable amount Terminasi agen distribusi 58,860 - Termination of distribution agencies Sumbangan dan jamuan 13,296 25,229 Donations and entertainment Pemberian kenikmatan kepada karyawan 7,081 3,196 Employee benefits in kind Penyusutan kendaraan yang digunakan oleh karyawan Depreciation on transportation Perusahaan 156 271 equipment used by the Company’s officers Penghasilan yang telah dikenakan pajak penghasilan final Income already subjected to final tax: - Bunga (25,034) (34,287) Interest - - Sewa (472) (553) Rent - Pajak penghasilan Income tax - Perusahaan 1,107,022 900,453 The Company - - Anak perusahaan 181,117 118,713 Subsidiaries - Beban pajak penghasilan menurut Income tax expense per laporan laba rugi konsolidasi 1,288,139 1,019,166 consolidated statements of income

Rincian beban pajak penghasilan - tangguhan adalah The details of income tax expense - deferred are as sebagai berikut: follows:

2005 2004

Beban/(manfaat) pajak penghasilan - Income tax expense/(benefit) - tangguhan deferred Perusahaan The Company - Aktiva tetap (12,326) (4,354) Fixed assets - - Kewajiban imbalan kerja (5,500) (17,970) Employee benefits obligations - - Beban penyisihan persediaan Provision for obsolete and slow - usang dan lambat bergerak (4,892) 65 moving inventories - Amortisasi biaya ditangguhkan 599 1,633 Amortisation of deferred charges -

(22,119) (20,626)

Anak perusahaan 25,386 8,638 Subsidiaries

Jumlah 3,267 (11,988) Total

Halaman 5/29 Page PT HANJAYA MANDALA SAMPOERNA Tbk. DAN ANAK PERUSAHAAN/AND SUBSIDIARIES

12. PERPAJAKAN (lanjutan) 12. TAXATION (continued)

c. Pajak penghasilan tangguhan c. Deferred income tax

Aktiva dan kewajiban pajak tangguhan pada tanggal The deferred tax assets and liabilities as at 31 Desember 2005 dan 2004 adalah sebagai berikut: December 31, 2005 and 2004 are as follows:

2005 2004 Aktiva pajak tangguhan - bersih Deferred tax assets - net Anak perusahaan 4,068 23,645 Subsidiaries Kewajiban pajak tangguhan - bersih Deferred tax liabilities - net Perusahaan The Company - Aktiva tetap 89,211 101,537 Fixed assets - - Kewajiban imbalan kerja (45,548) (40,048) Employee benefits obligations - - Penyisihan persediaan usang dan Provision for obsolete and slow moving - lambat bergerak (5,022) (130) inventories - Biaya ditangguhkan 122 (477) Deferred charges - 38,763 60,882 Anak perusahaan 22,948 17,139 Subsidiaries

Jumlah kewajiban pajak tangguhan 61,711 78,021 Total deferred tax liabilities

Pada tanggal 31 Desember 2005, Grup tidak As at December 31, 2005, the Group did not mengakui aktiva pajak tangguhan yang timbul dari recognise deferred tax assets related to the akumulasi rugi fiskal dan perbedaan temporer dari accumulated tax losses and timing differences in anak perusahaan tertentu sebesar Rp995,3 miliar certain subsidiaries amounting to Rp 995.3 billion (2004: Rp771,0 miliar) karena manajemen (2004: Rp771.0 billion) as in the opinion of berpendapat bahwa kecil kemungkinan manfaat management, it is unlikely that the benefit of the aktiva pajak tangguhan tersebut dapat direalisasi di deferred tax assets will be realisable in the masa mendatang. foreseeable future.

13. PINJAMAN JANGKA PANJANG 13. LONG-TERM DEBTS 2005 2004 Hutang obligasi 1,600,000 2,600,000 Bonds payable Biaya emisi obligasi setelah dikurangi Bonds issue cost - net of dengan amortisasi (1,875) (2,375) amortisation Bersih 1,598,125 2,597,625 Net Hutang efek (AS$65,9 juta) 648,112 611,886 Guaranteed notes (US$65.9 million) Hutang bank Bank loan ABN-AMRO Bank N.V. ABN-AMRO Bank N.V. (EUR13,5 juta pada tahun 2005 (EUR13.5 million in 2005 dan EUR16,9 juta pada tahun 2004) 157,667 213,944 and EUR16.9 million in 2004) Hutang sewa guna usaha pembiayaan 12,910 18,920 Obligations under capital lease Jumlah 2,416,814 3,442,375 Total

Dikurangi bagian yang akan jatuh tempo dalam waktu satu tahun: Less current maturities: - Hutang obligasi - 1,000,000 Bonds payable - - Hutang efek 648,112 - Guaranteed notes - - Hutang bank 39,417 42,789 Bank loan - - Hutang sewa guna usaha pembiayaan 7,394 11,636 Obligations under capital lease - 694,923 1,054,425 Bagian jangka panjang 1,721,891 2,387,950 Long-term portion

Halaman 5/30 Page PT HANJAYA MANDALA SAMPOERNA Tbk. DAN ANAK PERUSAHAAN/AND SUBSIDIARIES

13. PINJAMAN JANGKA PANJANG (lanjutan) 13. LONG-TERM DEBTS (continued) Hutang obligasi Bonds payable Pada bulan Januari 2000, Perusahaan menerbitkan In January 2000, the Company issued unsecured bonds obligasi tanpa jaminan dengan nilai nominal Rp1,0 triliun with a nominal value of Rp1.0 trillion (Bond I), bearing a (Obligasi I) dan dikenakan bunga tetap sebesar 17,50% fixed interest rate of 17.50% a year, payable per tahun yang akan dibayar setiap enam (6) bulan. semi-annually. Bond I was listed on the Surabaya Stock Obligasi I telah dicatatkan pada Bursa Efek Surabaya Exchange on February 18, 2000. Based on the current pada tanggal 18 Pebruari 2000. Berdasarkan hasil credit rating by PT Pemeringkat Efek Indonesia in its report pemeringkatan yang dilakukan oleh PT Pemeringkat Efek No. 522/PEF-Dir/IX/2004 dated September 23, 2004, Bond Indonesia dalam laporannya No. 522/PEF-Dir/IX/2004 I obtained an id AA+ grade. tanggal 23 September 2004, Obligasi I memperoleh peringkat id AA+. Pada tanggal 28 Januari 2005, Perusahaan telah On January 28, 2005, the Company repaid the bonds melunasi hutang Obligasi I dengan nilai nominal with a nominal value of Rp1.0 trillion (Bond I) which Rp1,0 triliun yang jatuh tempo pada tanggal tersebut. matured on that date. Pada bulan Nopember 2000, Perusahaan menerbitkan In November 2000, the Company issued unsecured obligasi tanpa jaminan dengan nilai nominal Rp600,0 bonds with a nominal value of Rp600.0 billion (Bond II) miliar (Obligasi II) yang akan jatuh tempo pada tanggal which will be due for repaymenton November 17, 2007, 17 Nopember 2007, serta dikenakan bunga tetap bearing a fixed interest rate at 17.50% a year, payable sebesar 17,50% per tahun yang akan dibayar setiap quarterly. Bond II was listed on the Surabaya Stock tiga (3) bulan. Obligasi II telah dicatatkan pada Bursa Exchange on November 27, 2000. Based on the Efek Surabaya pada tanggal 27 Nopember 2000. current credit rating by PT Pemeringkat Efek Indonesia Berdasarkan hasil pemeringkatan yang dilakukan oleh in its report No. 535/PEF-Dir/XI/2005 dated November PT Pemeringkat Efek Indonesia dalam laporannya 30, 2005, the bond obtained an id AA+ grade. No. 535/PEF-Dir/XI/2005 tanggal 30 Nopember 2005, Obligasi II memperoleh peringkat id AA+. Pada bulan Oktober 2004, Perusahaan menerbitkan In October 2004, the Company issued unsecured bonds obligasi tanpa jaminan dengan nilai nominal Rp1,0 with a nominal value of Rp1.0 trillion (Bond III) which triliun (Obligasi III) yang akan jatuh tempo pada tanggal will be due for repayment on October 26, 2009, bearing 26 Oktober 2009, serta dikenakan bunga tetap sebesar a fixed interest rate at 10.75% a year, payable 10,75% per tahun yang akan dibayar setiap tiga (3) quarterly. Bond III was listed on the Surabaya Stock bulan. Obligasi III telah dicatatkan pada Bursa Efek Exchange on October 26, 2004. Based on the current Surabaya pada tanggal 26 Oktober 2004. Berdasarkan credit rating by PT Pemeringkat Efek Indonesia in its hasil pemeringkatan yang dilakukan oleh report No. 535/PEF-Dir/XI/2005 dated November 30, PT Pemeringkat Efek Indonesia dalam laporannya 2005, Bond III obtained an id AA+ grade. No. 535/PEF-Dir/XI/2005 tanggal 30 Nopember 2005, Obligasi III memperoleh peringkat id AA+. Perjanjian perwaliamanatan dengan PT Bank Negara The related trustee agreements of the bonds and the Indonesia (Persero) Tbk. dan perubahan- related amendments (Bond II and III) with PT Bank perubahannya (Obligasi II dan III) memuat beberapa Negara Indonesia (Persero) Tbk. imposed several pembatasan bagi Perusahaan untuk tidak melakukan restrictive covenants, for the Company to obtain the hal-hal berikut tanpa persetujuan tertulis dari wali trustee’s prior written approval for certain significant amanat, antara lain sebagai berikut: transactions, including, as follows: - menjaminkan dan/atau menggadaikan harta - securing and/or pledging assets of the Company, kekayaan Perusahaan serta hak atas pendapatan rights on revenue, except for where: kecuali apabila: (i) agunan tersebut telah dijaminkan dan/atau (i) the collateral has been previously secured digadaikan sebelum ditandatanganinya and/or pledged; perjanjian; (ii) agunan yang diberikan atas penerbitan letters (ii) the collateral is given for the issue of Letters of of credit; Credit;

Halaman 5/31 Page PT HANJAYA MANDALA SAMPOERNA Tbk. DAN ANAK PERUSAHAAN/AND SUBSIDIARIES

13. PINJAMAN JANGKA PANJANG (lanjutan) 13. LONG-TERM DEBTS (continued)

Hutang obligasi (lanjutan) Bonds payable (continued) (iii) pemberian jaminan sehubungan dengan (iii) the collateral is given to subsidiaries whose hutang anak perusahaan yang memiliki business is also in the cigarette industry with a investasi atau bergerak dalam bidang industri maximum limit of: rokok dengan jumlah tidak melebihi : - 5% dari nilai ekuitas konsolidasi (Obligasi II) - 5% of consolidated stockholder’s equity (Bond II) - 10% dari nilai ekuitas konsolidasi - 10% of consolidated stockholder’s equity (Obligasi III) (Bond III) - memberikan hutang, pinjaman atau kredit untuk pihak - granting payables, loans or credit to any parties, manapun, kecuali: except: (i) hutang yang timbul atas transaksi dagang (i) payables that arise from normal business normal; transactions; (ii) hutang, pinjaman atau kredit yang telah diberikan (ii) payables, loans or credit that have been sebelum ditandatanganinya perjanjian; previously granted; (iii) tambahan hutang, pinjaman atau kredit yang (iii) additional new payables, loans or credit granted baru kepada anak perusahaan; dan to subsidiaries; and (iv) tambahan hutang, pinjaman atau kredit yang (iv) additional new payables, loans or credit granted baru kepada perusahaan afiliasi yang to affiliated companies that are controlled by the dikendalikan oleh Perusahaan setinggi-tingginya Company with a maximum limit of: sejumlah - Rp75,0 miliar (Obligasi II); serta - Rp75.0 billion (for Bond II); and - 10% dari nilai ekuitas konsolidasi (Obligasi III) - 10% of the consolidated stockholders’ equity (for Bond III) - mengadakan merger dan/atau memberikan - conducting a merger and/or giving approval to persetujuan kepada Panamas untuk mengadakan Panamas to conduct a merger; except to merge merger kecuali untuk penggabungan Panamas Panamas with the Company and/or subsidiary; dengan Perusahaan dan/atau anak perusahaan; - mengadakan perubahan bidang usaha bagi - changing the business activities of the Company and Perusahaan dan Panamas; Panamas; - menjual atau mengurangi aktiva tetap konsolidasi - selling or disposing of the Company or subsidiaries’ Perusahaan atau anak perusahaan dalam tahun consolidated fixed assets with the maximum limit of berjalan tidak lebih dari 5% dari nilai aktiva tetap 5% ofthe Company and subsidiaries’consolidated net bersih konsolidasi Perusahaan dananak perusahaan book value of fixed assets within a year (Bond II); (Obligasi II); - menjual atau mengurangi aktiva tetap produktif - selling or disposing ofthe Company’s productive fixed Perusahaan kepada anakperusahaan tidak lebih dari assets to subsidiaries with the annual maximum limit 10% dari nilai aktiva tetap produktif Perusahaan per of 10% of the Company’s productive fixed assets tahun (Obligasi III); (Bond III); - melakukan penurunan modal ditempatkan dan disetor - decrease in issued and fully paid capital of the penuh Perusahaan; Company; - mengurangi kepemilikan saham dalam Panamas - decrease in share ownership of Panamas to less than sehingga menjadi kurang dari 51%. 51%. Disamping itu, Perusahaan juga diwajibkan untuk In addition, the Company is required to maintain certain mempertahankan rasio-rasio keuangan tertentu sebagai financial ratios as follows: berikut: Obligasi II Bond II - aktiva lancar : kewajiban jangka pendek ≥1.5 : 1 current assets to current liabilities - - jumlah hutang : ekuitas ≤1.75 : 1 total debt to equity - - (laba bersih + beban bunga + beban pajak (net income + interest expense + income tax expense - penghasilan + penyusutan + amortisasi + depreciation + amortisation +/- rugi/laba kurs yang belum direalisasi) +/- unrealised losses/gains on foreign exchange) - pengeluaran modal - capital expenditures ≥1 : 1 pembayaran pokok hutang + bunga principal payment + interest

Halaman 5/32 Page PT HANJAYA MANDALA SAMPOERNA Tbk. DAN ANAK PERUSAHAAN/AND SUBSIDIARIES

13. PINJAMAN JANGKA PANJANG (lanjutan) 13. LONG-TERM DEBTS (continued)

Hutang obligasi (lanjutan) Bonds payable (continued)

Obligasi III Bond III - aktiva lancar : kewajiban jangka pendek ≥1 : 1 current assets to current liabilities - - jumlah hutang : ekuitas ≤2 : 1 total debt to equity - - (laba bersih + beban bunga + beban pajak (net income + interest expense + income tax expense - penghasilan + penyusutan + amortisasi + depreciation + amortisation +/- rugi/laba kurs yang belum direalisasi) +/- unrealised losses/gains on foreign exchange) ≥2 : 1 pembayaran bunga payment of interest

Berdasarkan perjanjian perwaliamanatan, Perusahaan Based on the trustee agreements, the Company is not tidak diharuskan untuk membentuk dana cadangan required to provide a sinking fund for the settlement of the (sinking fund) untuk pelunasan hutang pokok obligasi. principal of the bonds.

Hutang efek Guaranteed notes

Pada bulan Juni 1996, Sampoerna International Finance In June 1996, Sampoerna International Finance Company Company B.V., Belanda (SIFC) menerbitkan surat hutang B.V., Netherlands (SIFC), issued US$200.0 million in efek (guaranteed notes) sejumlah AS$200,0 juta yang guaranteed notes, which will be due for repaymenton June akan jatuh tempo pada tanggal 15 Juni 2006. Surat hutang 15, 2006. These notes bear interest at 8.375% a year, efek tersebut diterbitkan dengan tingkat bunga 8,375% per payable semi-annually, guaranteed by the Company. tahun yang dibayar setiap enam (6) bulan, dijamin oleh Consistent with the loan agreement dated June 17, 1996, Perusahaan. Berdasarkan perjanjian pinjaman tanggal 17 the proceeds from the issue of the notes were lent to the Juni 1996, dana hasil penerbitan surat hutang efek Company. tersebut dipinjamkan kepada Perusahaan.

Perjanjian penerbitan surat hutang efek memuat beberapa The related agreement includes certain restrictive pembatasan tertentu, antara lain penjaminan negatif atas covenants, including a negative pledge over the assets of aktiva milik Perusahaan dan anak perusahaan yang the Company and its significant subsidiaries, restriction signifikan, pembatasan untuk mengadakan perjanjian over sale-and-leaseback agreements, restrictions over the penjualan dan penyewaan kembali, dan pembatasan merger and significant disposal of assets. untuk melakukan penggabungan usaha dan penjualan aktiva yang jumlahnya signifikan.

Pada tanggal 31 Desember 2005dan 2004, saldo hutang As at December 31, 2005 and 2004, the outstanding efek adalah sebesar AS$65,9 juta. guaranteed notes amounted to US$65.9 million.

Penurunan saldo hutang efek sebesar AS$134,1 juta The decrease in the guaranteed notes amounting to disebabkan oleh: US$134.1 million was due to the following:

- pembelian secara kas sebesar AS$56,2 juta atas - purchase in cash from the market of a portion of sebagian surat hutang efek dengan nilai nominal guaranteed notes amounting to US$56.2 million with a sebesar AS$94,1 juta selama tahun 1998 sampai nominal value of US$94.1 million during 1998 to 2000; dengan tahun 2000; dan and

- perolehan AS$21,0 juta surat hutang efek dengan - acquisition of US$21.0 million guaranteed notes with a nilai nominal sebesar AS$40,0 juta melalui penerbitan nominal value of US$40.0 million in exchange for 28.0 28,0 juta saham baru Perusahaan (dengan nilai million new shares (with par value of Rp500 (full nominal sebesar Rp500 (Rupiah penuh) per saham) Rupiah) per share) of the Company in 1999. pada tahun 1999.

Halaman 5/33 Page PT HANJAYA MANDALA SAMPOERNA Tbk. DAN ANAK PERUSAHAAN/AND SUBSIDIARIES

13. PINJAMAN JANGKA PANJANG (lanjutan) 13. LONG-TERM DEBTS (continued)

Hutang efek (lanjutan) Guaranteed notes (lanjutan)

Berdasarkan perjanjian antara Perusahaan dengan SIFC Based on the agreement between the Company and SIFC tanggal 4 Januari 1999, surat hutang efek yang diperoleh dated January 4, 1999, the guaranteed notes acquired by Perusahaan dengan nilai nominal sebesar AS$134,1 juta the parent with aface value of US$134.1 million were used telah digunakan untuk membayar hutang Perusahaan to pay the Company’s loan to SIFC. kepada SIFC.

Hutang bank Bank loan

Perusahaan memperoleh fasilitas pinjaman tanpa jaminan The Company obtained an unsecured loan facility from dari ABN-AMRO Bank N.V., Belanda, padabulan Pebruari ABN-AMRO Bank N.V., Netherlands in February 2003 2003 sebesar EUR16,9 juta yang digunakan untuk amounting to EUR16.9 million which was used to finance pembelian mesin dari Garbuio S.p.A, Italia. Pinjaman ini the acquisition of machineries from Garbuio S.p.A, Italy. akan dibayar dalam sepuluh (10) cicilan setengah tahunan The loan is repayable in ten (10) equal semi-annual yang sama jumlahnya sejak bulan Mei 2005 dan akan installments starting from May 2005 and will mature at the jatuh tempo paling lambat pada bulan Mei 2009. Pada latest in May 2009. As at December 31, 2005 and 2004, tanggal 31 Desember 2005 dan 2004, saldo pinjaman the Company hadoutstanding balances of EUR13.5million masing-masing adalah sebesar EUR13,5 juta (setara (equivalent to Rp157.7 billion) and EUR16.9 million Rp157,7 miliar) dan EUR16,9 juta (setara Rp213,9 miliar). (equivalent to Rp213.9 billion), respectively.

Pinjaman bank di atas dibebani tingkat bunga tahunan The bank loan bears annual interest which range from berkisar 2,75% sampai 3,06% pada tahun 2005 dan 2.75% to 3.06% in 2005 and 2.75% to 2.85% in 2004. 2,75% sampai 2,85% pada tahun 2004.

Perjanjian dengan ABN-AMRO Bank N.V. tersebut The related agreement with ABN-AMRO Bank N.V. mensyaratkan beberapa pembatasan antara lain imposes several restrictive covenants on the Group, manajemen Perusahaan secara langsung atau tidak including a requirement that management of the Company langsung dikendalikan oleh Putera Sampoerna dan/atau is directly or indirectly controlled by Putera Sampoerna anggota keluarga Sampoerna. Perusahaan juga and/or other members of the Sampoerna family. The diwajibkan untuk mempertahankan rasio-rasio keuangan Company is also required to maintain certain financial seperti yang diatur pada Obligasi II dan III. ratios as required in Bonds II and III.

Pada tanggal 18 Maret 2005, PT Philip Morris Indonesia On March 18, 2005, PT Philip Morris Indonesia purchased telah membeli 40% saham ditempatkan dan disetor penuh 40% of all issued and fully paid shares in the Companyat a Perusahaan dengan harga Rp10.600 (Rupiah penuh) per price of Rp10,600 (full Rupiah) per share from a number of saham dari beberapa pemegang saham Perusahaan shareholders of the Company (amongst other DuBuis (antara lain DuBuis Holdings Limited, Mauritius). Transaksi Holdings Limited, Mauritius). These transactions resulted in penjualan saham tersebut menyebabkan hilangnya the loss of control by Putera Sampoerna (indirectly through pengendalian Putera Sampoerna (secara tidak langsung DuBuis Holdings Limited, Mauritius) in the Company, and melalui DuBuis Holdings Limited, Mauritius) di accordingly, the Company will not be able to meet one of Perusahaan, sehingga mengakibatkan tidak terpenuhinya the covenants provided in the loan agreement between the salah satu pembatasan yang disyaratkan dalam perjanjian Company and ABN-AMRO Bank N.V. pinjaman antara Perusahaan dengan ABN-AMRO Bank N.V.

Halaman 5/34 Page PT HANJAYA MANDALA SAMPOERNA Tbk. DAN ANAK PERUSAHAAN/AND SUBSIDIARIES

13. PINJAMAN JANGKA PANJANG (lanjutan) 13. LONG-TERM DEBTS (continued)

Hutang bank (lanjutan) Bank loan (continued)

Selanjutnya, pada tanggal 18 Mei 2005, Perusahaan Subsequently, on May 18, 2005, the Company signed an menandatangani perubahan perjanjian dengan ABN- amendment to the agreement with ABN-AMRO Bank N.V. AMRO Bank N.V. yang menyetujui manajemen that approved the Company’s management being directly Perusahaan secara langsung atau tidak langsung or indirectly controlled by Philip Morris International Inc. dikendalikan oleh Philip Morris International Inc.

Hutang sewa guna usaha pembiayaan Obligations under capital lease

Anak perusahaan tertentu di dalam negeri mengadakan Certain domestic subsidiaries have lease commitments perjanjian sewa guna usaha dengan beberapa with several financing companies covering machineries perusahaan pembiayaan untuk pembelian mesin dan alat and transportation equipment under capital lease with transportasi dengan jangka waktu antara tiga (3) sampai lease terms ranging from three (3) to five (5) years and dengan lima (5) tahun yang akan berakhir pada berbagai expiring on different dates. tanggal.

Pada tanggal 31 Desember 2005 dan 2004, pembayaran The future minimum rental payments required under the sewa minimum di masa yang akan datang berdasarkan lease agreements as at December31, 2005 and 2004 are perjanjian-perjanjian tersebut adalah sebagai berikut: as follows:

2005 2004

Tahun Year 2005 - 13,662 2005 2006 8,792 6,113 2006 2007 5,429 2,012 2007 2008 782 - 2008

Jumlah 15,003 21,787 Total

Dikurangi: beban bunga yang belum jatuh tempo 2,093 2,867 Less: amount applicable to interest

Nilai tunai atas pembayaran Present value of minimum sewa minimum 12,910 18,920 rental payments

Dikurangi: bagian yang akan jatuh tempo dalam waktu satu tahun 7,394 11,636 Less: current portion

Bagian jangka panjang 5,516 7,284 Long-term portion

Halaman 5/35 Page PT HANJAYA MANDALA SAMPOERNA Tbk. DAN ANAK PERUSAHAAN/AND SUBSIDIARIES

14. MODAL SAHAM 14. SHARE CAPITAL

Saham Perusahaan memiliki nilai nominal Rp100 (Rupiah The Company’s shares have a par value of Rp100 (full penuh). Rincian kepemilikan saham Perusahaan adalah Rupiah). The share ownership details of the Company are sebagai berikut: as follows:

2005 Jumlah saham ditempatkan dan Persentase disetor penuh/ pemilikan/ Pemegang saham/ Number of shares Percentage of Jumlah/ Shareholders issued and fully paid ownership Amount

PT Philip Morris Indonesia 4,293,067,705 97.95 429,307 Lain-lain/Others 89,932,295 2.05 8,993

Modal saham yang beredar/ Outstanding share capital 4,383,000,000 100.00 438,300

2004 Jumlah saham ditempatkan dan Persentase disetor penuh/ pemilikan/ Pemegang saham/ Number of shares Percentage of Jumlah/ Shareholders issued and fully paid ownership Amount

DuBuis Holdings Limited, Mauritius 1,458,525,000 33.28 145,853 PT Lancar Sampoerna Bestari 234,000,000 5.34 23,400 Komisaris/Commissioners: Boedi Sampoerna 87,630,000 2.00 8,763 Soetjahjono Winarko 1,000,000 0.02 100 James Paul Barnes 80,000 - 8 Lain-lain (masing-masing dengan kepemilikan kurang dari 5,00%)/ Others (ownership less than 5.00% each) 2,601,765,000 59.36 260,176

Modal saham yang beredar/ Outstanding share capital 4,383,000,000 100.00 438,300

2005 2005

Berdasarkan pemberitahuan kepada BAPEPAM tanggal Based on acknowledgement to BAPEPAM dated March 22 Maret 2005 dengan tembusan antara lain kepada 22, 2005, with a copy to the Company, amongst others, Perusahaan, PT Philip Morris Indonesia melakukan PT Philip Morris Indonesia purchased 1,753,200,000 pembelian 1.753.200.000 saham Perusahaan (yang shares of the Company (owned amongst others by Dubuis antara lain dimiliki oleh Dubuis Holdings Limited, Mauritius) Holdings Limited, Mauritius) through PT Bursa Efek melalui PT Bursa Efek Jakarta (BEJ) pada tanggal 18 Jakarta on March 18, 2005. Maret 2005.

Berdasarkan pemberitahuan kepada BEJ tanggal 3 Juni Based on acknowledgement to PT Bursa Efek Jakarta 2005 dengan tembusan antara lain kepada Perusahaan, dated June 3, 2005 with a copy to the Company, PT Philip Morris Indonesia melakukan pembelian PT Philip Morris Indonesia purchased a further 2.539.867.705 saham Perusahaan yang dimiliki oleh 2,539,867,705 publicly owned shares in the Company pemegang saham publik melalui penawaran tender. through their tender offer.

Saham-saham di atas dibeli dengan harga Rp10.600 The above shares were purchased at aprice of Rp10,600 (Rupiah penuh). (full Rupiah).

Halaman 5/36 Page PT HANJAYA MANDALA SAMPOERNA Tbk. DAN ANAK PERUSAHAAN/AND SUBSIDIARIES

14. MODAL SAHAM (lanjutan) 14. SHARE CAPITAL (continued)

2004 2004

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa Based on results of the Extraordinary Shareholders’ (RUPSLB) yang diaktakan dengan Akta Notaris No. 187 General Meeting, as notarised in Notarial Deed No. 187 tanggal 27 Juni 2003 dari Aulia Taufani, S.H., Notaris dated June 27, 2003 of Aulia Taufani, S.H., a substitute of pengganti Sutjipto, S.H., para pemegang saham Sutjipto, S.H., the Company’s shareholders approved the Perusahaan menyetujui perolehan kembali sejumlah repurchase of the Company’s shares (with par value of saham Perusahaan (dengan nilai nominal Rp100 (Rupiah Rp100 (full Rupiah) per share) with a maximum allocated penuh) per saham) dengan jumlah dana maksimum fund of Rp417.0 billion from a portion of the 2002 net sebesar Rp417,0 miliar yang berasal dari sebagian laba income. The repurchase of the Company’s shares was bersih Perusahaan tahun 2002. Perolehan kembali conducted from March to May 2004. The total number of saham-saham Perusahaan telah dilaksanakan sejak shares repurchased was 8,869,500 shares with a total bulan Maret hingga bulan Mei 2004. Jumlah saham yang purchase price of Rp40.7 billion. diperoleh kembali adalah sebanyak 8.869.500 saham dengan harga perolehan keseluruhan sebesar Rp40,7 miliar.

Saham-saham yang diperoleh kembali tersebut dicatat The repurchase of shares was recorded using the par dengan menggunakan metode nilai nominal (par value value method and was presented as a deduction to the method) dan disajikan sebagai pengurang akun-akun following accounts: sebagai berikut:

2004

Modal saham ditempatkan dan disetor penuh 887 Share capital issued and fully paid Tambahan modal disetor 85 Additional paid-in capital Saldo laba 39,697 Retained earnings

Jumlah 40,669 Total

Berdasarkan RUPSLB yang diaktakan dengan Akta Based on the results of the Extraordinary Shareholders’ Notaris No. 108 tanggal 18 Juni 2004 dari Dedy General Meeting, as notarised in Notarial Deed No. 108 Syamri, S.H., Notaris pengganti Sutjipto, S.H., para dated June 18, 2004 of Dedy Syamri, S.H., a substitute of pemegang saham Perusahaan menyetujui penurunan Sutjipto, S.H., the Company’s shareholders approved the modal ditempatkan dan disetor penuh dari Rp450,0 miliar decrease in the Company’s issued and fully paid capital menjadi Rp438,3 miliar melalui penarikan modal saham from Rp450.0 billion to Rp438.3 billion through retirement yang diperoleh kembali sebanyak 117.000.000 saham of the repurchase of 117,000,000 shares (with par value of (dengan nilai nominal Rp100 (Rupiah penuh) per saham). Rp100 (full Rupiah)). The decrease in the Company’s Penurunan modal ditempatkan dan disetor penuh issued and fully paid capital was approved by the Ministry Perusahaan ini telah disahkan oleh Menteri Kehakiman of Justice and Human Rights of the Republic of Indonesia dan Hak Asasi Manusia melalui Surat Keputusan No. in its Decision Letter No. C-20646 HT.01.04.TH.2004 dated C-20646 HT.01.04.TH.2004 tanggal 16 Agustus 2004. August 16, 2004.

Halaman 5/37 Page PT HANJAYA MANDALA SAMPOERNA Tbk. DAN ANAK PERUSAHAAN/AND SUBSIDIARIES

15. INFORMASI SEGMEN USAHA 15. SEGMENT INFORMATION

Grup mengklasifikasikan usahanya ke dalam segmen The Group classifies its operations into primary and usaha primer dan sekunder sebagai berikut: secondary business segments, as follows:

2005 Retail - Industri dan Percetakan, perdagangan perdagangan pengemasan barang rokok/ dan konsumsi/ Manufacturing pengangkutan/ Retail - and Printing, consumer distribution of packaging and goods Lain-lain/ Eliminasi/ Konsolidasi/ cigarettes transportation trading Others Elimination Consolidated

Informasi Segmen Business Segments Usaha (Primer) Information (Primary) Penjualan segmen Segment sales Penjualan eksternal 21,736,405 90,165 2,765,748 67,720 - 24,660,038 External sales Penjualan antar segmen 170,794 548,945 - 68,756 (788,495) - Inter-segment sales

Jumlah penjualan segmen 21,907,199 639,110 2,765,748 136,476 (788,495) 24,660,038 Total segment sales

Laba operasi 3,911,411 166,753 (130,422) 8,857 (17,094) 3,939,505 Operating income

Bagian laba bersih Share of results of perusahaan asosiasi 1,270 289 1,895 - - 3,454 associates

Aktiva segmen 9,437,854 533,100 956,748 1,099,057 (775,710) 11,251,049 Segment assets Penyertaan saham 10,768 88,036 76,770 - - 175,574 Investments in shares Aktiva yang tidak dapat dialokasikan 507,977 Unallocated assets

Jumlah aktiva Total consolidated konsolidasi 11,934,600 assets

Kewajiban segmen 2,676,291 58,756 463,919 50,431 (100,668) 3,148,729 Segment liabilities Kewajiban yang tidak dapat dialokasikan 3,964,110 Unallocated liabilities

Jumlah kewajiban Total consolidated konsolidasi 7,112,839 liabilities

Pengeluaran modal 423,917 34,973 133,552 2,052 - 594,494 Capital expenditure Depreciation and Penyusutan dan amortisasi 261,771 35,556 59,082 12,036 - 368,445 amortisation

Informasi Segmen Geographical Segments Geografis (Sekunder) Information (Secondary) Penjualan segmen Segment sales Dalam negeri 20,993,456 628,288 2,765,748 136,476 (777,673) 23,746,295 Indonesia Luar negeri 913,743 10,822 - - (10,822) 913,743 Outside Indonesia

Jumlah penjualan segmen 21,907,199 639,110 2,765,748 136,476 (788,495) 24,660,038 Total segment sales

Aktiva segmen Segment assets Dalam negeri 11,199,085 833,286 982,243 468,981 (2,322,031) 11,161,564 Indonesia Luar negeri 715,073 55,132 - 653,238 (650,407) 773,036 Outside Indonesia

Jumlah 11,914,158 888,418 982,243 1,122,219 (2,972,438) 11,934,600 Total

Pengeluaran modal Capital expenditure Dalam negeri 387,948 34,973 133,552 2,052 - 558,525 Indonesia Luar negeri 35,969 - - - - 35,969 Outside Indonesia

Jumlah 423,917 34,973 133,552 2,052 - 594,494 Total

Halaman 5/38 Page PT HANJAYA MANDALA SAMPOERNA Tbk. DAN ANAK PERUSAHAAN/AND SUBSIDIARIES

15. INFORMASI SEGMEN USAHA (lanjutan) 15. SEGMENT INFORMATION (continued)

2004 Retail - Industri dan Percetakan, perdagangan perdagangan pengemasan barang rokok/ dan konsumsi/ Manufacturing pengangkutan/ Retail - and Printing, consumer distribution of packaging and goods Lain-lain/ Eliminasi/ Konsolidasi/ cigarettes transportation trading Others Elimination Consolidated

Informasi Segmen Business Segments Usaha (Primer) Information (Primary) Penjualan segmen Segment sales Penjualan eksternal 15,836,874 76,745 1,696,304 36,771 - 17,646,694 External sales Penjualan antar segmen 95,365 347,880 - 44,279 (487,524) - Inter-segment sales

Jumlah penjualan segmen 15,932,239 424,625 1,696,304 81,050 (487,524) 17,646,694 Total segment sales

Laba operasi 3,140,784 133,531 (68,809) (32,075) 9,847 3,183,278 Operating income

Bagian laba bersih Share of results of perusahaan asosiasi 2,141 3,273 109 - - 5,523 associates

Aktiva segmen 8,534,138 608,603 619,635 1,071,565 (573,649) 10,260,292 Segment assets Penyertaan saham 9,170 94,637 74,874 - - 178,681 Investments in shares Aktiva yang tidak dapat dialokasikan 1,260,292 Unallocated assets

Jumlah aktiva Total consolidated konsolidasi 11,699,265 assets

Kewajiban segmen 2,093,768 26,783 215,841 63,435 (50,325) 2,349,502 Segment liabilities Kewajiban yang tidak dapat dialokasikan 4,172,906 Unallocated liabilities

Jumlah kewajiban Total consolidated konsolidasi 6,522,408 liabilities

Pengeluaran modal 214,987 15,446 93,621 2,582 - 326,636 Capital expenditure Depreciation and Penyusutan dan amortisasi 175,626 16,348 46,651 11,464 - 250,089 amortisation

Informasi Segmen Geographical Segments Geografis (Sekunder) Information (Secondary) Penjualan segmen Segment sales Dalam negeri 15,041,586 421,385 1,696,304 73,590 (477,373) 16,755,492 Indonesia Luar negeri 890,653 3,240 - 7,460 (10,151) 891,202 Outside Indonesia

Jumlah penjualan segmen 15,932,239 424,625 1,696,304 81,050 (487,524) 17,646,694 Total segment sales

Aktiva segmen Segment assets Dalam negeri 10,379,347 660,364 638,615 474,860 (1,268,740) 10,884,446 Indonesia Luar negeri 753,083 47,761 - 628,028 (614,053) 814,819 Outside Indonesia

Jumlah 11,132,430 708,125 638,615 1,102,888 (1,882,793) 11,699,265 Total

Pengeluaran modal Capital expenditure Dalam negeri 168,811 15,446 93,621 2,054 - 279,932 Indonesia Luar negeri 46,176 - - 528 - 46,704 Outside Indonesia Jumlah 214,987 15,446 93,621 2,582 - 326,636 Total

Halaman 5/39 Page PT HANJAYA MANDALA SAMPOERNA Tbk. DAN ANAK PERUSAHAAN/AND SUBSIDIARIES

16. BEBAN USAHA 16. OPERATING EXPENSES

2005 2004

Penjualan Selling Iklan dan promosi 829,860 648,735 Advertising and promotion Gaji, upah dan kesejahteraan Salaries, wages and employee karyawan (Catatan 19) 498,727 420,079 benefits (Note 19) Terminasi agen distribusi (Catatan 18) 294,600 - Termination of distribution agencies (Note 18) Sewa 115,033 72,417 Rent Penyusutan 88,056 50,347 Depreciation Perjalanan dinas 64,036 44,056 Travel Perlengkapan kantor dan toko 55,739 28,877 Office and store supplies Pengangkutan dan distribusi 50,781 49,285 Transportation and distribution Honorarium tenaga ahli 36,210 39,772 Professional fees Listrik, air dan gas 31,507 21,915 Water, gas, and electricity Penelitian dan pengembangan 4,824 26,040 Research and development Lain-lain (masing-masing di bawah Others (less than Rp25 Rp25 miliar) 104,990 135,949 billion each) Jumlah 2,174,363 1,537,472 Total

Umum dan administrasi General and administrative Gaji, upah dan kesejahteraan Salaries, wages and employee karyawan (Catatan 19) 639,785 642,725 benefits (Note 19) Penyusutan 55,265 39,499 Depreciation Sumbangan dan jamuan 47,567 61,385 Donations and entertainment Sewa 43,681 40,504 Rent Honorarium tenaga ahli 43,029 58,917 Professional fees Sumbangan kepada Yayasan Donation to Yayasan Sampoerna Sampoerna (Catatan 20) 39,837 28,000 (Note 20) Komunikasi perusahaan dan Corporate communication and hubungan masyarakat 34,984 28,760 public relations Perjalanan dinas 31,691 29,803 Travel Lisensi dan amortisasi set up fee Licence fee and amortisation of set up St. Dupont (Catatan 24) 29,485 16,078 fee for St. Dupont (Note 24) Peralatan IT 26,693 9,994 IT equipment Lain-lain (masing-masing di bawah Rp25 miliar) 114,925 130,309 Others (less than Rp25 billion each)

Jumlah 1,106,942 1,085,974 Total

Jumlah beban usaha 3,281,305 2,623,446 Total operating expenses

17. BEBAN PEMBIAYAAN 17. FINANCING COSTS

2005 2004

Beban bunga: Interest expense on: Hutang obligasi 225,625 299,111 Bonds payable Hutang efek 53,775 49,557 Guaranteed notes Hutang bank 18,906 4,879 Bank loans Hutang sewa guna usaha pembiayaan 1,864 3,209 Obligations under capital lease

Jumlah 300,170 356,756 Total Beban bank 5,663 1,480 Bank charges

Jumlah beban pembiayaan 305,833 358,236 Total financing costs

Halaman 5/40 Page PT HANJAYA MANDALA SAMPOERNA Tbk. DAN ANAK PERUSAHAAN/AND SUBSIDIARIES

18. TERMINASI AGEN DISTRIBUSI 18. TERMINATION OF DISTRIBUTION AGENCIES

Pada tanggal 7 Desember 2005, Grup menghentikan On December 7, 2005, the Group terminated its exclusive pemberian hak eksklusif kepada beberapa pihak untuk rightsfor certain parties todistribute the Group’s product in mendistribusikan produk di beberapa negara tertentu. certain overseas countries. The Group agreed to pay Grup telah menyetujui pembayaran masing-masing compensation for the terminations amounting to US$30.0 sebesar AS$30,0 juta (setara Rp294,6 miliar) dan dicatat million (equivalent to Rp294.6 billion) and recorded these sebagai bagian dari “Beban penjualan”. as part of “Selling expense”.

Dari kompensasi tersebut sebesar AS$10,0 juta (setara Of this US$10.0 million (equivalent to Rp98.4 billion) Rp98,4 miliar) masih belum dibayar pada tanggal remained unpaid at December 31, 2005 and is recorded as 31 Desember 2005 dan dicatat sebagai bagian dari “Accrued expense”. This amount was subsequently paid in “Beban yang masih harus dibayar”. Kompensasi ini telah January 2006. dibayar pada bulan Januari 2006.

19. IMBALAN KERJA 19. EMPLOYEE BENEFITS

Program pensiun Pension plan benefits

Perhitungan atas kewajiban pensiun manfaat pasti untuk Estimated defined benefit pension liabilities for the year tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2005, ended December 31, 2005 have been determined based didasarkan pada penilaian aktuarial yang dilakukan oleh on the actuarial valuations undertaken by PT Watson PT Watson Wyatt, aktuaris independen, berdasarkan Wyatt, an independent firm of actuaries, in its reports dated laporannya tertanggal 1 Maret 2006 (2004: March 1, 2006 (2004: PT Dayamandiri Dharmakonsilindo PT Dayamandiri Dharmakonsilindo tertanggal 7 Maret dated March 7, 2005), using the “Projected Unit Credit” 2005) berdasarkan metode Projected Unit Credit dengan method with the following assumptions: menggunakan asumsi sebagai berikut:

2005 2004

Tingkat diskonto tahunan 12% 12% Annual discount rate Hasil aktiva program yang diharapkan 12% 12% Expected return on plan assets Tingkat kenaikan gaji tahunan 10% 10% Annual salary increase Usia pensiun normal 55 tahun/years 55 tahun/years Retirement age Usia pensiun dini 45 tahun/years 45 tahun/years Early retirement age Tabel tingkat kematian CSO’80 - US Table of CSO’80 - US Table of Mortality table Mortality Mortality

Nilai bersih aktiva program pada tanggal The net funded status as at December 31,2005 and 2004 31 Desember 2005 dan 2004 adalah sebagai berikut: are as follows:

2005 2004

Nilai kini kewajiban (284,813) (206,340) Present value of obligation Nilai wajar aktiva program 264,455 204,521 Fair value of plan assets

Selisih nilai kini kewajiban dengan nilai wajar aktiva program (20,358) (1,819) Funded status Kerugian aktuarial yang belum diakui 114,960 34,667 Unrecognised actuarial losses Perubahan aktiva ditangguhkan (3,084) (5,441) Changes in deferred assets

Biaya pensiun dibayar di muka 91,518 27,407 Prepaid pension cost

Halaman 5/41 Page PT HANJAYA MANDALA SAMPOERNA Tbk. DAN ANAK PERUSAHAAN/AND SUBSIDIARIES

19. IMBALAN KERJA (lanjutan) 19. EMPLOYEE BENEFITS (continued)

Program pensiun (lanjutan) Pension plan benefits (continued)

Rincian biaya pensiun adalah sebagai berikut: The details of the pension expense are as follows:

2005 2004

Biaya jasa kini 16,033 15,110 Current service cost Biaya bunga 24,270 21,014 Interest cost Perubahan aktiva ditangguhkan 2,614 5,304 Changes in deferred assets Amortisasi bersih tahun berjalan 957 646 Net amortisation during the year Hasil yang diharapkan dari aktiva program (32,064) (19,206) Expected return on plan assets Efek implementasi PSAK 24 Effect of PSAK 24 implementation pada usaha tahun berjalan - 34,257 on current year operations

Jumlah beban pensiun 11,810 57,125 Total pension expense

Mutasi biaya pensiun dibayar di muka adalah sebagai The movements of the prepaid pension cost are as berikut: follows:

2005 2004

Saldo awal tahun 27,407 10,256 Balance at the beginning of the year

Beban pensiun tahun berjalan (11,810) (57,125) Pension expense during the year

Kontribusi Grup 75,921 74,276 Group’s contributions

Saldo akhir tahun 91,518 27,407 Balance at the end of the year

Imbalan kerja selain program pensiun Employee benefits other than pension plan benefits

Perhitungan atas imbalan kerja selain program pensiun Estimated employee benefits other than pension plan manfaat pasti untuk tahun yang berakhir pada tanggal benefits for the year ended December 31, 2005, have 31 Desember 2005, didasarkan pada penilaian been determined based on the actuarial valuations aktuarial yang dilakukan oleh PT Watson Wyatt, undertaken by PT Watson Wyatt, an independent firm aktuaris independen, berdasarkan laporannya of actuaries, in its reports dated March 1, 2006 (2004: tertanggal 1 Maret 2006 (2004: PT Dayamandiri PT Dayamandiri Dharmakonsilindo dated March 7, Dharmakonsilindo tertanggal 7 Maret 2005), 2005), using the “Projected Unit Credit” method with the berdasarkan metode Projected Unit Credit dengan following assumptions: menggunakan asumsi sebagai berikut:

2005 2004

Tingkat diskonto tahunan 12% 12% Annual discount rate Tingkat kenaikan gaji tahunan 10% 10% Annual salary increase Usia pensiun normal 55tahun/years 55 tahun/years Retirement age Usia pensiun dini 45 tahun/years 45 tahun/years Early retirement age

Halaman 5/42 Page PT HANJAYA MANDALA SAMPOERNA Tbk. DAN ANAK PERUSAHAAN/AND SUBSIDIARIES

19. IMBALAN KERJA (lanjutan) 19. EMPLOYEE BENEFITS (continued)

Imbalan kerja selain program pensiun (lanjutan) Employee benefits other than pension plan benefits (continued)

Kewajiban imbalan kerja pada tanggal 31 Desember 2005 The employee benefits obligations as at December 31, dan 2004 adalah sebagai berikut: 2005 and 2004 are as follows:

2005 2004

Nilai kini kewajiban (310,955) (251,359) Present value of obligation Kerugian aktuarial yang belum diakui 92,745 52,881 Unrecognised actuarial losses Biaya jasa lalu yang belum diakui - Unrecognised past service costs - yang belum menjadi hak 38,434 41,748 non-vested

Kewajiban imbalan kerja (179,776) (156,730) Employee benefits obligations

Rincian biaya imbalan kerja selain program pensiun The details of the employee benefits other than the adalah sebagai berikut: pension plan benefits are as follows:

2005 2004

Biaya jasa kini 24,662 21,686 Current service cost Beban bunga 29,431 23,899 Interest cost Amortisasi bersih tahun berjalan 4,786 4,398 Net amortisation during the year Efek kurtailmen (310) - Effect of curtailment Efek implementasi PSAK 24 Effect of PSAK 24 implementation pada usaha tahun berjalan - 36,074 on current year operations

Jumlah 58,569 86,057 Total

Mutasi kewajiban imbalan kerja adalah sebagai berikut: The movements in employee benefits obligations are as follows:

2005 2004

Saldo awal tahun 156,730 85,337 Balance at the beginning of the year Beban imbalan kerja tahun berjalan 58,569 86,057 Employee benefits expense Pembayaran manfaat kepada karyawan (35,523) (14,664) Payments to employees Saldo akhir tahun 179,776 156,730 Balance at the end of the year

20. SUMBANGAN KEPADA YAYASAN SAMPOERNA 20. DONATION TO YAYASAN SAMPOERNA

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan In the Annual Shareholders’ General Meeting held on June tanggal 27 Juni 2001, yang diaktakan dengan akta Notaris 27, 2001, as notarised by Notarial Deed No. 117 dated No. 117 tanggal 27 Juni 2001 dari Notaris Ny. Wahyu June 27, 2001 of Mrs. Wahyu Nurani, S.H., a substitute of Nurani, S.H., Notaris Pengganti Sutjipto, S.H., para Sutjipto, S.H., the shareholders approved an annual pemegang saham Perusahaan menyetujui pemberian donation to Yayasan Sampoerna which is computed up to sumbangan tahunan hingga sebesar 2,0% per tahun dari 2.0% of the Company’s net income. Yayasan Sampoerna laba bersih Perusahaan kepada Yayasan Sampoerna. was established on March 1, 2001, and engaged in, Yayasan Sampoerna didirikan pada tanggal 1 Maret 2001, amongst others, education and research support through dan bergerak dalam bidang pendidikan dan riset melalui scholarships and other related programs. The donations pemberian beasiswa dan program-program sejenisnya. charged to operations in 2005 and 2004 amounting to Jumlah sumbangan yang dibebankan pada usaha untuk Rp39.8 billion and Rp28.0 billion, respectively, are tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember presented as part of “General and administrative 2005 dan 2004 masing-masing adalah sebesar Rp39,8 expenses”. miliar dan Rp28,0 miliar, serta disajikan sebagai bagian dari akun “Beban umum dan administrasi”.

Halaman 5/43 Page PT HANJAYA MANDALA SAMPOERNA Tbk. DAN ANAK PERUSAHAAN/AND SUBSIDIARIES

21. DIVIDEN KAS 21. CASH DIVIDENDS

Berdasarkan keputusan Rapat Direksi tanggal 23 Based on resolution of the Board of Directors Meeting on September 2005, Direksi Perusahaan telah menyetujui September 23, 2005, the Company’s Board of Directors pembayaran dividen interim kas sebesar Rp1.490,2 miliar approved an interim cash dividend of Rp1,490.2 billion or atau Rp340,0 (Rupiah penuh) per saham yang berasal Rp340.0 (full Rupiah) per share from the six-month period dari laba bersih enam bulan yang berakhir pada tanggal ended June 30, 2005 net income which was paid on 30 Juni 2005 dan telah dibayar pada tanggal 27 Oktober October 27, 2005. 2005.

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) Based on the Annual Shareholders’ General Meeting Tahunan yang diaktakan dengan Akta Notaris No. 264 RUPS), as notarised in Notarial Deed No. No. 264 dated tanggal 27 Juni 2005 dari Notaris Aulia Taufani, S.H., June 27, 2005 of Aulia Taufani, S.H., a substitute of Notaris pengganti Sutjipto, S.H., para pemegang saham Sutjipto, S.H., the Company’s shareholders approved a Perusahaan menyetujui pembayaran dividen kas sebesar cash dividend of Rp1,971.9 billion or Rp450.0 (full Rupiah) Rp1.971,9 miliar atau Rp450,0 (Rupiah penuh) per saham per share from 2004 net income with details as follows: yang berasal dari laba bersih tahun 2004 yang terdiri dari :

1. Dividen interim sebesar Rp766,6 miliar atau Rp175,0 1. Interim dividend of Rp766.6 billion or Rp175.0 (full (Rupiah penuh) per saham yang telah dibayar pada Rupiah) per share, which was paid on December 9, tanggal 9 Desember 2004; dan 2004; and

2. Dividen final sebesar Rp1.205,3 miliar atau Rp275,0 2. Final dividend of Rp1,205.3 billion or Rp275.0 (full (Rupiah penuh) per saham yang telah dibayar pada Rupiah) per share which was paid on August 9, tanggal 9 Agustus 2005. 2005.

Berdasarkan RUPSLB yang diaktakan dengan Akta Based on the Extraordinary Shareholders’ General Notaris No.134 tanggal 27 Oktober 2004 dari Aulia Meeting as notarised in Notarial Deed No. 134 dated Taufani, S.H., pengganti Sutjipto, S.H., Notaris di Jakarta, October 27, 2004 of Aulia Taufani, S.H., a substitute of para pemegang saham Perusahaan menyetujui Sutjipto, S.H., the Company’s shareholders approved the pembagian dividen kas yang berasal dari akumulasi laba distribution of a portion of the accumulated retained ditahan sampai dengan tahun 2003 sebesar Rp766,6 earnings up to 2003 in the form of cash dividend payment miliar atau Rp175 (Rupiah penuh) per saham yang dibayar amounting to Rp766.6 billion or Rp175 (full Rupiah) per pada tanggal 9 Desember 2004. share, which was paid on December 9, 2004.

Berdasarkan RUPSLB yang diaktakan dengan Akta Based on the Extraordinary Shareholders’ General Notaris No. 107 tanggal 18 Juni 2004 dari Dedy Syamri, Meeting, as notarised in Notarial Deed No. 107 dated June S.H., pengganti Sutjipto, S.H., Notaris di Jakarta, para 18, 2004 of Dedy Syamri, S.H., a substitute of Sutjipto, pemegang saham Perusahaan menyetujui perubahan S.H., the Company’s shareholders approved the change of penggunaan sebagian laba bersih tahun 2002 yaitu the 2002 net income utilisation of Rp417.0 billion, which sebesar Rp417,0 miliar, yang semula dialokasikan untuk was initially approved for the repurchase of the Company’s perolehan kembali sejumlah saham Perusahaan yang shares as approved in the 2003 Annual Shareholders’ telah disetujui oleh pemegang saham Perusahaan dalam General Meeting as disclosed above, to become the fund RUPS Tahunan tahun 2003 di atas, diubah menjadi dana for a cash dividend to the Company’s shareholders yang akan dibagikan sebagai dividen kas kepada para amounting to Rp350.5 billion or Rp80 (full Rupiah) per pemegang saham yaitu sebesar Rp350,5 miliar atau Rp80 share. The remaining available fund of Rp25.8 billion (after (Rupiah penuh) per saham. Sedangkan sisa dana sebesar deduction of Rp40.7 billion for the repurchase of the Rp25,8 miliar (setelah dikurangi dengan perolehan 8,869,500 Company’s shares (Note 14)) was held for the kembali 8.869.500 saham sebesar Rp40,7 miliar (Catatan Company’s working capital requirements. 14)) ditahan sebagai modal kerja Perusahaan.

Berdasarkan RUPS Tahunan yang diaktakan dengan Akta Based on the Annual Shareholders’ General Meeting, as Notaris No. 106 tanggal 18 Juni 2004 dari Dedy Syamri, notarised in Notarial Deed No. 106 dated June 18, 2004, S.H., pengganti Sutjipto, S.H., Notaris di Jakarta, para of Dedy Syamri, S.H., a substitute of Sutjipto, S.H., the pemegang saham Perusahaan menyetujui pembagian Company’s shareholders approved a cash dividend of dividen kas sebesar Rp1.051,4 miliar atau Rp240 (Rupiah Rp1,051.4 billion or Rp240 (full Rupiah) per share from the penuh) per saham yang berasal dari laba bersih tahun 2003 net income. 2003.

Halaman 5/44 Page PT HANJAYA MANDALA SAMPOERNA Tbk. DAN ANAK PERUSAHAAN/AND SUBSIDIARIES

22. INFORMASI MENGENAI PIHAK YANG MEMPUNYAI 22. RELATED PARTY INFORMATION HUBUNGAN ISTIMEWA

Dalam kegiatan usaha normal, Grup melakukan transaksi The Group, in their regular conduct of business, has dengan pihak-pihak yang mempunyai hubungan istimewa engaged in transactions with related parties, which are yang dilakukan dengan persyaratan dan harga yang wajar conducted on an arm’s length basis. (arm’s length basis).

Sifat dan transaksi hubungan istimewa Nature of relationship and transactions with related parties

Usaha pokok Trade transactions

a. PT Philip Morris Indonesia telah menjadi pemegang a. PT Philip Morris Indonesia has been the controlling saham pengendali Perusahaan sejak tanggal 18 Mei shareholder of the Company since May 18, 2005. 2005. Pembelian rokok dari PT Philip Morris Indonesia Purchases of cigarettes from PT Philip Morris sebesar Rp1.549 miliar, merupakan 6,3% dari jumlah Indonesia amounted to Rp1,549 billion, representing penjualan bersih konsolidasi pada tahun 2005. Saldo 6.3% of total consolidated net sales in 2005. Trade hutang usaha yang timbul dari transaksi tersebut payables arising from these transactions are disajikan sebagai bagian akun “Hutang usaha -pihak presented as part of “Trade payable - related parties” hubungan istimewa“(Catatan 11 dan 24). (Notes 11 and 24). b. PT Bhramara Esa Anosama (BEA), PT Sadhana b. PT Bhramara Esa Anosama (BEA), PT Sadhana Arifnusa (SA), PT Adi Sampoerna (AS), PT Langgeng Arifnusa (SA), PT Adi Sampoerna (AS), PT Langgeng Setia Bhakti (LSB), Parimex International Pte. Ltd. Setia Bhakti (LSB), Parimex International Pte. Ltd. (Parimex) dan Lignum-2 Inc. (Lignum) merupakan (Parimex) and Lignum-2 Inc. (Lignum) are managed perusahaan-perusahaan yang dikelola oleh pihak by affiliated parties of the Group’s former yang terafiliasi dengan manajemen Grup terdahulu. management. PT Atri Distribusindo (ATRI) is also PT Atri Distribusindo (ATRI) juga merupakan managed by some of the same management. perusahaan yang dikelola oleh sebagian manajemen Yayasan Sampoerna is a foundation established and yang sama. Yayasan Sampoerna didirikan dan controlled by an affiliated party of the former dikendalikan oleh pihak yang terafiliasi dengan management. manajemen terdahulu.

Perusahaan-perusahaan ini tidak lagi menjadi pihak These companies ceased to be related parties when yang mempunyai hubungan istimewa pada saat PT PT Philip Morris Indonesia became the controlling Philip Morris Indonesia menjadi pemegang saham shareholder on May 18, 2005 as disclosed in the pengendali pada tanggal 18 Mei 2005 seperti previous paragraph. dijelaskan pada paragraf terdahulu. Pembelian tembakau lokal dari BEA, SA, AS dan Purchase of local tobacco from BEA, SA, AS and LSB, LSB, sebesar Rp42 miliar, merupakan 0,2% dari amounted to Rp42 billion, representing 0.2% of total jumlah penjualan bersih konsolidasi tahun 2005 consolidated net sales in 2005 (2004: Rp733 billion (2004: sebesar Rp733 miliar atau merupakan 4,2% representing 4.2% of total consolidated net sales). dari jumlah penjualan bersih konsolidasi). Saldo Trade payables arising from these transactions were hutang usaha yang timbul dari transaksi tersebut presented as part of “Trade payable - related parties” disajikan sebagai bagian dari akun “Hutang usaha - as at December 31, 2004 (Note 11). pihak hubungan istimewa” pada tanggal 31 Desember 2004 (Catatan 11). Penjualan rokok kepada Lignum dan Parimex Sales of cigarettes through Lignum and Parimex sebesar Sin$3,8 juta atau setara Rp22,4 miliar, amounted to Sin$3.8 million or equivalent to Rp22.4 merupakan 0,1% dari penjualan bersih konsolidasi billion, representing 0.1% of total consolidated net tahun 2005 (2004: Sin$9,9 juta atau setara Rp52,4 sales in 2005 (2004: Sin$9.9 million or equivalent to miliar, merupakan 0,3% dari jumlah penjualan bersih Rp52.4 billion, representing 0.3% of total consolidated konsolidasi tahun 2004). net sales in 2004).

Halaman 5/45 Page PT HANJAYA MANDALA SAMPOERNA Tbk. DAN ANAK PERUSAHAAN/AND SUBSIDIARIES

22. INFORMASI MENGENAI PIHAK YANG MEMPUNYAI 22. RELATED PARTY INFORMATION (continued) HUBUNGAN ISTIMEWA (lanjutan)

Usaha pokok (lanjutan) Trade transactions (continued) c. PT Alfa Retailindo Tbk. (ARI) merupakan perusahaan c. PT Alfa Retailindo Tbk. (ARI) is an associated asosiasi. company.

Pembelian barang dagangan dari ARI sebesar Purchases of consumer goods from ARI amounted to Rp68,2 miliar, merupakan 0,3% dari jumlah penjualan Rp68.2 billion, representing 0.3% of total consolidated bersih konsolidasi tahun 2005 (2004: dari ARI dan net sales in 2005 (2004: from ARI and ATRI amounted ATRI sebesar Rp66,4 miliar, merupakan 0,4% dari to Rp66.4 billion, representing 0.4% of total jumlah penjualan bersih konsolidasi). Saldo hutang consolidated net sales). Trade payables arising from usaha yang timbul dari transaksi tersebut disajikan these transactions are presented as part of “Trade sebagai bagian dari akun “Hutang usaha - pihak payable - related parties” (Note 11). hubungan istimewa” (Catatan 11). Penjualan rokok kepada ARI sebesar Rp489,7 miliar, Sales of cigarettes through ARI amounted to Rp489.7 merupakan 1,99% dari jumlah penjualan bersih billion, representing 1.99% of total consolidated net konsolidasi tahun 2005 (2004: kepada ARI dan ATRI sales in 2005 (2004: through ARI and ATRI amounting sebesar Rp530,5 miliar, merupakan sebesar 3,0% to Rp530.5 billion, representing 3.0% of total dari jumlah penjualan bersih konsolidasi). Saldo consolidated net sales). Trade receivables arising from piutang usaha yang timbul dari transaksi tersebut these transactions are presented as “Trade receivable disajikan pada akun “Piutang usaha- pihak hubungan - related party” (Note 5). istimewa” (Catatan 5).

Di luar usaha pokok Non-trade transactions a. Pemberian pinjaman jangka panjang untuk keperluan a. Long-term loan for working capital to ARI which is modal kerja kepada ARI yang akan dibayar setiap repayable quarterly until 2006. This loan bears annual kuartal sampai dengan tahun 2006. Pinjaman interest at 12.5% to 16.0% in 2005 (2004: 12.5% to tersebut dibebani bunga tahunan berkisar antara 15.0%). 12,5% sampai 16,0% pada tahun 2005 (2004: 12,5% sampai 15,0%). b. Pemberian pinjaman jangka panjang tanpa bunga b. Non-interest bearing quarterly long-term loan for untuk keperluan modal kerja kepada Jiangsu working capital to Jiangsu Liantong Sampoerna Liantong Sampoerna Printing Co. Ltd., Cina, yang Printing Co. Ltd., China, which will be due in 2006 and akan jatuh tempo pada tahun 2006 dan dapat can be extended every year. diperpanjang tiap tahun. c. Perusahaan memberikan sumbangan kepada c. The Company gave donations to Yayasan Sampoerna Yayasan Sampoerna (Catatan 20). (Note 20).

Saldo akun dengan pihak-pihak hubungan istimewa Account balances with related parties Rincian saldo dengan pihak-pihak hubungan istimewa The details of balances from related parties arising from yang timbul dari transaksi di luar usaha pokok adalah non-trade transactions are as follows: sebagai berikut: Persentase dari jumlah aktiva konsolidasi/ Jumlah/ Percentage to the Amount consolidated assets 2005 2004 2005 2004 Piutang hubungan istimewa Due from related parties (2005: Aktiva lancar; (2005: Current assets; 2004: Aktiva tidak lancar) 2004: Non-current assets) PT Alfa Retailindo Tbk. 8,916 15,224 0.08 0.13 PT Alfa Retailindo Tbk. Jiangsu Liantong Sampoerna Jiangsu Liantong Sampoerna Printing Co. Ltd. 8,847 8,361 0.07 0.07 Printing Co. Ltd. Jumlah 17,763 23,585 0.15 0.20 Total

Halaman 5/46 Page PT HANJAYA MANDALA SAMPOERNA Tbk. DAN ANAK PERUSAHAAN/AND SUBSIDIARIES

23. AKTIVA DAN KEWAJIBAN MONETER DALAM MATA 23. MONETARY ASSETS AND LIABILITIES UANG ASING DENOMINATED IN FOREIGN CURRENCIES Pada tanggal 31 Desember 2005 dan 2004, operasi Grup As at December31, 2005 and 2004, the Group’s domestic dalam negeri memiliki aktiva dan kewajiban moneter operations had monetary assets and liabilities dalam mata uang asing sebagai berikut: denominated in foreign currencies, as follows:

2005 Setara Rupiah/ Mata uang asing/ Rupiah Foreign currencies equivalent Aktiva Assets Kas dan setara kas AS$ 63,270,523 Sin$ 1,022 Eur 60,091 622,656 Cash and cash equivalents Piutang usaha dan Trade receivables and piutang lainnya 900,000 - - 8,847 other receivables Jumlah aktiva 64,170,523 1,022 60,091 631,503 Total assets

Kewajiban Liabilities Hutang usaha dan Trade payables and hutang lainnya 12,211,661 117,357 2,227,737 146,709 other payables Beban yang masih harus dibayar 3,771,905 3,794 68,515 37,899 Accrued expenses Pinjaman jangka panjang 65,865,000 - 13,527,850 805,186 Long-term debts Jumlah kewajiban 81,848,566 121,151 15,824,102 989,794 Total liabilities Kewajiban - bersih (AS$ 17,678,043) Sin$ (120,129) (Eur 15,764,011) (358,291) Liabilities - net

2004 Setara Rupiah/ Mata uang asing/ Rupiah Foreign currencies equivalent Aktiva Assets Kas dan setara kas AS$ 28,295,808 Sin$ - Eur 5,189,452 328,525 Cash and cash equivalents Piutang usaha dan Trade receivables and piutang lainnya 224,800 - - 2,088 other receivables Instrumen derivatif 86,976,294 - - 808,010 Derivative instruments Jumlah aktiva 115,496,902 - 5,189,452 1,138,623 Total assets

Kewajiban Liabilities Hutang usaha dan Trade payables and hutang lainnya 11,478,429 51,784 1,369,167 124,252 other payables Beban yang masih harus dibayar 421,281 59,831 172,573 6,437 Accrued expenses Pinjaman jangka panjang 65,865,000 - 16,909,813 825,830 Long-term debts Jumlah kewajiban 77,764,710 111,615 18,451,553 956,519 Total liabilities Aktiva/(kewajiban) - bersih AS$ 37,732,192 (Sin$ 111,615) (Eur 13,262,101) 182,104 Assets/(liabilities) - net

24. PERJANJIAN-PERJANJIAN PENTING 24. SIGNIFICANT AGREEMENTS a. Pada tanggal 10 Januari 2005, PT Perusahaan a. On January 10, 2005, PT Perusahaan Dagang dan Dagang dan Industri Panamas (Panamas), Industri Panamas (Panamas), entered into a menandatangani perjanjian distribusi dengan distribution agreement with PT Philip Morris Indonesia PT Philip Morris Indonesia untuk jangka waktu for ten (10) years, effective from January 10, 2005 until sepuluh (10) tahun yang berlaku efektif mulai tanggal February 28, 2015. Based on this agreement, 10 Januari 2005 sampai dengan 28 Pebruari 2015. PT Philip Morris Indonesia appointed Panamas as the Berdasarkan perjanjian ini, PT Philip Morris Indonesia sole distributor of PT Philip Morris Indonesia‘scigarette menunjuk Panamas sebagai distributor tunggal untuk products in Indonesia. menjual rokok-rokok produksi PT Philip Morris Indonesia di Indonesia.

Halaman 5/47 Page PT HANJAYA MANDALA SAMPOERNA Tbk. DAN ANAK PERUSAHAAN/AND SUBSIDIARIES

24. PERJANJIAN-PERJANJIAN PENTING (lanjutan) 24. SIGNIFICANT AGREEMENTS (continued)

b. Pada bulan Desember 2004, PT Taman Dayu (TD), b. In December 2004, PT Taman Dayu (TD) entered menandatangani perjanjian kerjasama into a twenty (20) year joint project development pengembangan proyek dengan PT Ciputra Surya agreement with PT Ciputra Surya Tbk. (CS). Based Tbk. (CS) selama dua puluh(20) tahun. Berdasarkan on the agreement, CS has agreed to develop the perjanjian tersebut, CS akan mengembangkan tanah- property owned by TD. The developed property will tanah milik TD. Properti baru yang telah dibangun be offered for sale and sold to the public. The akan dipasarkan dan dijual kepada umum. TD dan revenue from the sale of property will be shared CS akan melakukan bagi hasil atas penghasilan yang between TD and CS. The agreement was effective diperoleh dari kerjasama tersebut. Perjanjian from April 7, 2005. kerjasama ini berlaku efektif sejak tanggal 7 April 2005.

c. Pada bulan Oktober 2004, PT Sampoerna Air c. In October 2004, PT Sampoerna Air Nusantara (SAN) Nusantara (SAN) menandatangani perjanjian entered into a purchase agreement for a new aircraft pembelian pesawat terbang dengan Cessna Aircraft with Cessna Aircraft Company. Based on the Company. Berdasarkan perjanjian tersebut, SAN agreement, SAN will acquire a 560XL Citation XLS akan membeli pesawat terbang Cessna Model 560XL Cessna aircraft at anet price of US$10.2million which Citation XLS dengan harga bersih sebesar AS$10,2 will be fully paid upon the delivery and acceptance of juta yang akan dilunasi pada saat penerimaan the aircraft. As at December 31, 2005, SAN has paid pesawat. Pada tanggal 31 Desember 2005, SAN an advance amounting to US$1.25 million, equivalent telah membayar uang muka sebesar AS$1,25 juta to Rp11.7 billion (2004: US$0.25 million, equivalent to atau setara dengan Rp11,7 miliar(2004: AS$0,25 juta Rp2.3 billion) which is included as part of “Other atau setara dengan Rp2,3 miliar) dan disajikan assets – non-current” in the consolidated balance sebagai bagian dari “Aktiva lainnya - tidak lancar” sheets. As at February 16, 2006, the aircraft was dalam neraca konsolidasi. Pada tanggal 16 Pebruari delivered to SAN and SAN has paid the remaining 2006, pesawat terbang tersebut telah diserahkan balance of US$8.98 million. kepada SAN dan SAN telah melunasi sisa pembayaran sebesar AS$8,98 juta.

d. Dalam menjalankan usahanya, Perusahaan d. In the conduct of its operations, the Company enters melakukan perjanjian kerjasama dengan pihak ketiga into agreements with third parties, called Third Party yang disebut Mitra Produksi Sigaret (MPS) untuk Operations (TPO) to produce hand-rolled cigarettes. memproduksi sigaret kretek tangan. Berdasarkan Based on the agreements, the Company provides, perjanjian ini, Perusahaan menyediakan antara lain amongst others, raw materials, excise tax and working bahan baku, pita cukai dan alat kerja, sedangkan equipment, while the TPO provides employees and MPS menyediakan tenaga kerja dan prasarana kerja. the working infrastructure. As compensation, the Sebagai imbalannya, Perusahaan membayar jasa Company pays the production cost and a produksi dan jasa manajemen yang dihitung management fee, which is computed based on total berdasarkan jumlah rokok yang diproduksi. Perjanjian cigarettes produced. These agreements are generally ini umumnya berlaku untuk jangka waktu satu tahun valid for a one-year term and are extendable for dan dapat diperpanjang untuk satu tahun berikutnya another year based on mutual agreement by both atas persetujuan kedua belah pihak. Pada tanggal 31 parties. As at December 31, 2005 the Company had Desember 2005, Perusahaan telah melakukan kerja entered into thirty (30) TPO agreements with TPOs, sama dengan tiga puluh (30) MPS yang tersebar di which are located in East Java and Central Java propinsi Jawa Timur dan Jawa Tengah (2004: dua (2004: twenty five (25) TPOs). puluh lima (25) MPS).

Biaya produksi dan jasa manajemen yang Total production costs and management fees charged dibebankan pada usaha masing-masing adalah by the TPOs of Rp489.8 billion and Rp395.1 billion in sebesar Rp489,8 miliar dan Rp395,1 miliar pada 2005 and 2004 respectively, are presented as part of tahun 2005 dan 2004, serta disajikan sebagai bagian “Cost of goods sold”. dari “Beban pokok penjualan”.

Halaman 5/48 Page PT HANJAYA MANDALA SAMPOERNA Tbk. DAN ANAK PERUSAHAAN/AND SUBSIDIARIES

24. PERJANJIAN-PERJANJIAN PENTING (lanjutan) 24. SIGNIFICANT AGREEMENTS (continued)

e. Pada bulan September 1999, Sampoerna e. In September 1999, Sampoerna International Pte. Ltd., International Pte. Ltd., (SI), menandatangani (SI) entered into a ten (10) year licence agreement perjanjian lisensi untuk jangka waktu sepuluh (10) with S.T. Dupont (STD), France. This agreement was tahun dengan S.T. Dupont (STD), Perancis. effective from January 1, 2000, and SI has an option to Perjanjian ini berlaku efektif mulai tanggal 1 Januari renew the agreement for another ten (10) year term if 2000 dan SI memiliki opsi untuk memperbaharui SI meets certain conditions. Under the agreement, perjanjian ini untuk jangka waktu sepuluh (10) tahun STD granted SI exclusive rights to use trademarks for berikutnya jika SI memenuhi kondisi tertentu seperti manufacturing, advertising, marketing, sale and yang disyaratkan dalam perjanjian. Berdasarkan distribution of cigarettes under the brand names of perjanjian ini, STD memberikan SI lisensi eksklusif “S.T. Dupont” and “D” within the territory stipulated in sehubungan dengan “pemakaian merk dagang”untuk the agreement. As compensation, SI shall pay STD a memproduksi, mengiklankan, memasarkan, menjual licence fee at the higher of US$1 per 1,000 sticks sold dan mendistribusikan rokok merek “S.T. Dupont” dan or 5% of net selling price of the cigarette products with “D” dalam wilayah yang dicantumkan dalam a minimum licence fee of US$1.0 million for the first perjanjian. Sebagai imbalannya, SI harus membayar year and increasing US$0.1 million every year or 70% kepada STD beban lisensisebesar AS$1,0 per 1.000 of the preceding year’s licence whichever is higher. batang yang terjual atau 5% dari harga jual bersih The licence fee charged to operations amounted to produk rokok tersebut, yang mana lebih besar, US$1.5 million (equivalent to Rp14.6 billion) and dengan minimum beban lisensi sebesar AS$1,0 juta US$1.4 million (equivalent to Rp12.5 billion) in 2005 untuk tahun pertama dan meningkat AS$0,1 juta and 2004, respectively, and is presented as part of setiap tahun atau 70% dari royalti tahun sebelumnya, “General and administrative expenses”. yang mana lebih besar. Beban lisensi yang dibebankan pada usaha masing-masing adalah sebesar AS$1,5 juta (setara Rp14,6 miliar) dan AS$ 1,4 juta (setara Rp12,5 miliar) pada tahun 2005 dan 2004, dan disajikan sebagai bagian dari akun “Beban umum dan administrasi”.

Disamping itu, pada tahun 1999, SI membayar “set- In addition, SI paid a set-up fee of US$3 million in up fee” sebesar AS$3 juta. Amortisasi set-up fee yang 1999. Amortisation of the set-up fee charged to dibebankan pada usaha adalah sebesar AS$0,3 juta operations amounted to US$0.3 million (equivalent to (setara Rp3,6 miliar) pada tahun 2004, disajikan Rp3.6 billion) in 2004 and is presented as part of sebagai bagian dari akun “Beban umum dan “General and administrative expenses”. In 2005, the administrasi”. Pada tahun 2005, saldo “set-up fee” balance of the set-up fee amounting to US$1.5 million adalah sebesar AS$1,5 juta (setara Rp14,9 miliar), (equivalent to Rp14.9 billion) was expensed in full to dibebankan seluruhnya pada usaha dan disajikan operations and presented as part of “General and sebagai bagian dari akun “Beban umum dan administrative expenses”. administrasi”.

f. Pada tanggal 31 Desember 2005, Grup mempunyai f. As at December 31, 2005, the Group obtained fasilitas-fasilitas pinjaman tanpa jaminan dari unsecured loan facilities from several banks with beberapa bank dengan pagu pinjaman keseluruhan maximum limits of Rp1.07 trillion and US$10.0 million sebesar Rp1,07 triliun dan AS$10,0 juta (2004: (2004: Rp1.17 trillion and US$5.0 million) (Note 10). Rp1,17 triliun dan AS$5,0 juta) (Catatan 10).

Halaman 5/49 Page PT HANJAYA MANDALA SAMPOERNA Tbk. DAN ANAK PERUSAHAAN/AND SUBSIDIARIES

25. PERISTIWA SETELAH TANGGAL NERACA 25. SUBSEQUENT EVENTS

a. Pada tanggal 27 Januari dan 17 Pebruari 2006, a. On January 27 and February 17, 2006, the Company Perusahaan telah menyelenggarakan Rapat Umum covened the First and Second Extraordinary General Pemegang Saham Luar Biasa (RUPSLB) Pertama Meeting of Shareholders (EGM) to obtain the approval dan Kedua untuk mendapat persetujuan pemegang of the independent shareholders of the Company in saham independen Perusahaan sehubungan dengan relation to the following agenda: agenda sebagai berikut:

1. Persetujuan untuk Perusahaan dan/atau anak 1. Approval for the Company and/or its subsidiaries perusahaannya (“Grup HMS”) untuk memberi (“HMS Group”) to licence one or more affiliated lisensi kepada satu atau lebih pihak terafiliasi dari parties to PT Philip Morris Indonesia to directly or PT Philip Morris Indonesia untuk memproduksi indirectly manufacture and/or distribute the HMS dan/atau mendistribusikan produk rokok Grup Group cigarette products worldwide directly or HMS di berbagai negara, baik secara langsung indirectly, except for Indonesia (excluding Duty atau tidak langsung, kecuali di Indonesia (tidak Free market of Indonesia) and the United States of termasuk daerah Duty Free Indonesia) dan America and its territories, including for such Amerika Serikat serta wilayahnya, termasuk hak affiliated parties to PT Philip Morris Indonesia to untuk pihak terafiliasi dari PT Philip Morris further sub-licence or contract manufacture the Indonesia tersebut untuk selanjutnya memberikan HMS Group cigarette products to an HMS Group sub-lisensi atau kontrak untuk memproduksi company or a party affiliated to PT Philip Morris dan/atau mendistribusikan produk rokok Grup Indonesia; and HMS kepada perusahaan Grup HMS atau pihak terafiliasi dari PT Philip Morris Indonesia; dan

2. Persetujuan untuk Perusahaan mengadakan 2. Approval for the Company to enter into a licence perjanjian lisensi dengan pihak terafiliasi dari PT agreement with a party affiliated to PT Philip Morris Philip Morris Indonesia untuk memproduksi Indonesia to manufacture and/or distribute certain dan/atau mendistribusikan beberapa produk cigarette products of such party in the tax and duty rokok pihak tersebut di Indonesia (tidak termasuk paid market of Indonesia. daerah Duty Free).

Kedua RUPSLB tersebut tidak memenuhi ketentuan Both EGMs did not meet the quorum requirement as kuorum yang disyaratkan oleh BAPEPAM dan stipulated under BAPEPAM guidelines and therefore, karenanya tidak dapat mengambil keputusan. it did not reach any conclusion. The Company’s Manajemen Perusahaan bermaksud untuk management has an intention to covene a third EGM menyelenggarakan RUPSLB ketiga dalam waktu in the near future. dekat ini.

b. Pada bulan Januari dan Pebruari 2006, Grupmenjual b. In January and February 2006, the Group sold its penyertaannya di beberapa investasi dalam negeri shares in certain domestic and overseas investments dan luar negeri sebesar Rp228,0 miliar. for approximately Rp228.0 billion.

26. KOMITMEN 26. COMMITMENTS

Jumlah pembayaran minimum sewa guna usaha di masa The future aggregate minimum lease payments under mendatang yang berasal dari sewa-menyewa biasa operating leases are as follows: adalah sebagai berikut:

2005 2004

Tidak lebih dari 1 tahun 58,957 52,072 Not later than 1 year Antara lebih dari 1 tahun sampai 5 tahun 95,488 115,121 Later than 1 year and not later than 5 years Lebih dari 5 tahun 2,822 - Later than 5 years

Jumlah 157,267 167,193 Total

Pada tanggal 31 Desember 2005, Grup mempunyai As at December 31, 2005, the Group has outstanding komitmen sehubungan dengan pembelian aktiva tetap commitments relating to purchases of fixed assets of sebesar Rp163,7 miliar. Rp163.7 billion.

Halaman 5/50 Page PT HANJAYA MANDALA SAMPOERNA Tbk. DAN ANAK PERUSAHAAN/AND SUBSIDIARIES

27. LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI PRO FORMA 27. PRO FORMA CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

Sebagaimana dijelaskan pada Catatan 2b, laporan As disclosed in Note 2b, the consolidated financial keuangan konsolidasi mencakup akun-akunPerusahaan statements include the accounts of the Company and all dan semua anak perusahaan di dalam dan luar negeri directly and indirectly controlled domestic and foreign- yang dimiliki secara langsung maupun tidak langsung. controlled companies. For additional information relating to Untuk memberikan informasi tambahan mengenai the Company’s principal business (Note 1), the pro forma aktivitas utama Perusahaan (Catatan 1), berikut ini secara consolidated balance sheets and pro forma consolidated singkat disajikan neraca konsolidasi dan laporan laba rugi statements of income below are presented to show the konsolidasi pro forma yang mencerminkan segmen usaha business segment for manufacturing and distribution of dalam industri dan distribusi rokok di Indonesia yang cigarettes in Indonesia. These include the accounts of mencakup akun-akun PT Hanjaya Mandala Sampoerna PT Hanjaya Mandala Sampoerna Tbk., PT Perusahaan Tbk., PT Perusahaan Dagang dan Industri Panamas dan Dagang dan Industri Panamas and PT Asia Tembakau as PT Asia Tembakau, untuk tahun yang berakhir pada at and for the years ended December31, 2005 and 2004. tanggal-tanggal 31 Desember 2005 dan 2004. Dalam In these pro forma consolidated balance sheets and pro neraca konsolidasi pro forma dan laporan laba rugi forma consolidated statements of income, the investments konsolidasi pro forma ini, investasi saham pada anak in the other subsidiaries are carried and presented using perusahaan lainnya dicatat berdasarkan metode ekuitas the equity method of accounting. (equity method).

a. Neraca Konsolidasi Pro Forma a. Pro Forma Consolidated Balance Sheets

2005 2004 Aktiva Assets Aktiva lancar 7,438,852 7,558,471 Current assets Piutang hubungan istimewa - 9,386 Due from related parties Penyertaan saham 2,014,284 1,952,320 Investments in shares Aktiva tetap 1,622,746 1,395,039 Fixed assets Aktiva lainnya 123,204 59,377 Other assets

Jumlah aktiva 11,199,086 10,974,593 Total assets

Kewajiban dan Ekuitas Liabilities and Equity Kewajiban jangka pendek 4,703,098 3,529,100 Current liabilities Kewajiban jangka panjang 1,915,044 2,581,693 Non-current liabilities Hak minoritas 5,065 4,046 Minority interest Ekuitas 4,575,879 4,859,754 Equity

Jumlah kewajiban dan ekuitas 11,199,086 10,974,593 Total liabilities and equity

b. Laporan Laba Rugi Konsolidasi Pro Forma b. Pro Forma Consolidated Statements of Income

2005 2004 Penjualan bersih 21,003,879 15,041,586 Net sales Beban pokok penjualan 14,644,160 10,004,437 Cost of goods sold Laba kotor 6,359,719 5,037,149 Gross profit Beban usaha 2,490,737 1,930,277 Operating expenses Laba operasi 3,868,982 3,106,872 Operating income

Beban lainnya - bersih (108,000) (210,227) Other expenses - net

Bagian (rugi)/laba bersih anak perusahaan dan Share of results of perusahaan asosiasi (204,957) 28,742 subsidiaries and associates

Laba sebelum pajak penghasilan 3,556,025 2,925,387 Profit before income tax

Halaman 5/51 Page PT HANJAYA MANDALA SAMPOERNA Tbk. DAN ANAK PERUSAHAAN/AND SUBSIDIARIES

27. LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASI PRO FORMA 27. PRO FORMA CONSOLIDATED FINANCIAL (lanjutan) STATEMENTS (continued)

b. Laporan Laba Rugi Konsolidasi Pro Forma b. Pro Forma Consolidated Statements of Income (lanjutan) (continued)

2005 2004

Beban/(manfaat) pajak penghasilan Income tax expense/(benefit) - Kini 1,188,557 954,437 Current - - Tangguhan (18,116) (21,460) Deferred -

Beban pajak penghasilan - bersih 1,170,441 932,977 Income tax expense - net

Laba sebelum hak minoritas 2,385,584 1,992,410 Profit before minority interest

Hak minoritas 2,518 558 Minority interest

Laba bersih 2,383,066 1,991,852 Net income

28. REKLASIFIKASI AKUN 28. RECLASSIFICATIONOF ACCOUNTS

Penyajian akun “Persediaan, Biaya dan pajak dibayar di “Inventories, Prepaid expenses and taxes, Derivative muka, Instrumen derivatif, Hutang pajak dan cukai, instruments, Taxes and excise tax payables, Deferred Pendapatan ditangguhkan dan Beban penurunan nilai revenue and Assets impairment expense” in the 2004 aktiva tetap” dalam laporan keuangan konsolidasi tahun consolidated financial statements have been reclassified to 2004 telah direklasifikasi agar sesuai dengan penyajian conform with the presentation of accounts in the 2005 laporan keuangan konsolidasi tahun 2005. consolidated financial statements.

Halaman 5/52 Page