Aradei Capital S.A
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Aradei Capital S.A. DOCUMENT DE RÉFÉRENCE RELATIF A L’EXERCICE 2020 Enregistrement de l'Autorité Marocaine du Marché des Capitaux (AMMC) Conformément aux dispositions de la circulaire de l’AMMC, le présent document de référence a été enregistré par l’AMMC en date du 04/08/2021 sous la référence EN/EM/015/2021. Le présent document de référence ne peut servir de base pour effectuer du démarchage ou pour la collecte des ordres dans le cadre d’une opération financière que s’il fait partie d’un prospectus visé par l’AMMC. Mise à jour annuelle du dossier d’information relatif au programme d’émission de billets de trésorerie : A la date d’enregistrement du présent document de référence, l’AMMC a visé la mise à jour annuelle du dossier d’information relatif au programme d’émission de billets de trésorerie. Ledit dossier est composé : du présent document de référence ; de la note relative au programme de billets de trésorerie enregistrée par l’AMMC en date du 31/01/2020, sous la référence EN/EM/003/2020 et disponible sur le lien suivant : http://www.ammc.ma/sites/default/files/Note_BT_ARADEI_003_2020_4.pdf Ladite mise à jour a été visée par l’AMMC sous la référence VI/EM/015/2021. Aradei Capital Document de référence Sommaire Sommaire ........................................................................................................................................................ 2 Avertissement .................................................................................................................................................. 3 Abréviations et définitions............................................................................................................................... 4 I. Abréviations ....................................................................................................................................................................... 4 II. Définitions .......................................................................................................................................................................... 7 Partie I. ATTESTATIONS ET COORDONNEES ..................................................................................... 8 I. Le Président du Conseil d’Administration .................................................................................................................... 9 II. Les Commissaires aux Comptes ................................................................................................................................... 10 III. Les Conseillers Financiers .............................................................................................................................................. 11 IV. Responsable de l’information financière ..................................................................................................................... 12 Partie II. INFORMATIONS RELATIVE A ARADEI CAPITAL ................................................................ 13 I. Présentation générale d’Aradei Capital ........................................................................................................................ 14 II. Gouvernance .................................................................................................................................................................... 47 III. Activité d’Aradei Capital ................................................................................................................................................ 69 IV. Informations environnementales et sociales ............................................................................................................ 165 V. Stratégie d'investissement et moyens techniques ..................................................................................................... 175 Partie III. SITUATION FINANCIERE D’ARADEI CAPITAL ................................................................. 181 I. Comptes annuels ........................................................................................................................................................... 182 II. Indicateurs trimestriels ................................................................................................................................................. 267 Partie IV. PERSPECTIVES ......................................................................................................................... 269 I. Principaux évènements ayant influence sur l’activité d’Aradei Capital ................................................................ 270 II. Vision stratégique d’Aradei Capital ............................................................................................................................ 270 III. Perspectives de la Société (Base consolidée) ............................................................................................................ 272 Partie V. FAITS EXCEPTIONNELS ........................................................................................................ 277 I. Faits exceptionnels ........................................................................................................................................................ 278 Partie VI. LITIGES ET AFFAIRES CONTENTIEUSES .......................................................................... 280 I. Litiges et affaires contentieuses ................................................................................................................................... 281 Partie VII. FACTEURS DE RISQUES ................................................................................................ 282 I. Risques généraux ........................................................................................................................................................... 283 II. Risques spécifiques ........................................................................................................................................................ 283 Partie VIII. ANNEXES .......................................................................................................................... 288 I. Statuts .............................................................................................................................................................................. 289 II. Rapports spéciaux des CAC ........................................................................................................................................ 289 III. Rapports de gestion ...................................................................................................................................................... 289 IV. Rapport synthétique d’évaluation des actifs ............................................................................................................. 289 V. Rapports généraux des CAC sur les comptes sociaux ............................................................................................ 289 VI. Rapports des CAC sur les comptes consolidés ........................................................................................................ 289 VII. Communiqués de presse .............................................................................................................................................. 289 2 Aradei Capital Document de référence Avertissement Le présent document de référence a été enregistré par l’AMMC. L’enregistrement du document de référence n’implique pas authentification des informations présentées. Il a été effectué après examen de la pertinence et de la cohérence de l’information donnée. L’attention du public est attirée sur le fait que le présent document de référence ne peut servir de base pour le démarchage financier ou la collecte d’ordre de participation à une opération financière s’il ne fait pas partie d’un prospectus visé par l’AMMC. Le présent document de référence peut faire objet d’actualisations ou de rectifications. Les utilisateurs de ce document de référence sont appelés à s’assurer de disposer, le cas échéant desdites actualisations et rectifications. 3 Aradei Capital Document de référence Abréviations et définitions I. Abréviations AGE Assemblée Générale Extraordinaire AGM Assemblée Générale Mixte AGO Assemblée Générale Ordinaire AMMC Autorité Marocaine du Marché des Capitaux B2B Business to Business BDT Bons du Trésor BERD Banque Européenne pour la Reconstruction et le Développement BEST LEI Best Leisure BF Best Financière SA BFR Besoin en Fonds de Roulement BMCI Banque Marocaine pour le Commerce et l'Industrie BRE ou BRE SA Best Real Estate SA C&CW Cash and Carry Wholesale Makro SA CA Chiffre d'affaires CAC Commissaire aux comptes CAPEX Capital Expenditure CCA Compte Courant d'Associé CDG Caisse de Dépôt et de Gestion CFA Chartered Financial Analyst CP Capitaux Propres CV Curriculum Vitae DEA Dotations d'Exploitation aux Amortissements DEP Dotations d'Exploitation aux Provisions DMLT Dette à Moyen Long Terme DOC Droit des Obligations et Contrats EBE Excédent Brut d'Exploitation EDGE Excellence in Design for Greater Efficiencies EP Exigences de performance ERP Entreprise Resource Planning ETIC Etat des Informations Complémentaires FCE JAD First Commercial Estate El Jadida SARL FCE SAF First Commercial Estate Safi SARL FCEC First Commercial Estate Company FCP Fonds Commun de Placement FFO Funds From Operations FP Fonds Propres FPI Fonds de Placement Immobilier FR Fonds de Roulement GAAP Generally Accepted Accounting Principles