2 Notice Of Annual General Meeting 6 Statement Accompanying Notice of Annual General Meeting 10 Corporate Information 11 Corporate Chart 12 Board of Directors 18 Chairman’s Statement 22 Statement of Corporate Governance 34 Additional Compliance Information 36 Five-Year Financial Highlight 37 Report Of Audit Committee 45 Statement of Internal Control 50 Director’s Report 56 Statement By Directors 56 Statutory Declaration 57 Report of The Auditors To The Members 60 Balance Sheet 55 Income Statement 63 Statement of Changes In Equity 64 Consolidated Statement of Cash Flow 67 Notes To The Financial Statements 193 Shareholder’s Statistic 195 Plantation Statistic 196 List Of Properties Held 199 Proxy Form

Contents Kandungan

4 Notis Mesyuarat Agung Tahunan 8 Penyata Bersama Notis Mesyuarat Tahunan 10 Maklumat Korporat 11 Carta Korporat 12 Ahli Lembaga Pengarah 18 Penyata Pengerusi 28 Penyataan Urus Tadbir Korporat 34 Tambahan Maklumat Pematuhan 36 Maklumat Kewangan Lima Tahun 41 Laporan Jawatankuasa Audit 47 Penyata Kawalan Dalaman 122 Laporan Pengarah 128 Penyata Oleh Pengarah 128 Perakuan Berkanun 129 Laporan Juruaudit Kepada Ahli-ahli 131 Penyata Pendapatan 132 Kunci Kira-kira 135 Penyataan Perubahan Dalam Ekuiti 136 Penyata Aliran Tunai Disatukan 139 Nota-Nota Kepada Penyata Kewangan 145 Statistik Pemegang Saham 147 Statistik Perladangan 148 Senarai Hartanah Yang Dimiliki 199 Borang Proksi Notice of Annual General Meeting

NOTICE IS HEREBY GIVEN that the Thirty-Ninth Annual General Meeting of the Company will be held at Mahkota III – BR Floor, Hotel Istana, 73 Jalan Raja Chulan, 50200 Kuala Lumpur on Friday, 25 June 2004 at 3.00 p.m. for the following purposes:

AGENDA

1. To receive and adopt the Audited Financial Statements for the year ended 31 December (Resolution 1) 2003 and the Reports of the Directors and Auditors thereon.

2. To re-elect YBhg. Dato’ Senara Muda (Dato’ Mazlan @ Mohd Nanri Bin Hashim), (Resolution 2) retiring pursuant to Article 114 of the Company’s Articles of Association.

3. To re-elect the following Directors retiring pursuant to Article 117 of the Company’s Articles of Association:

(a) YB Wan Hisham Bin Dato’ Wan Salleh (Resolution 3) (b) YBhg. Dato’ Haji Wan Zakaria Bin Abd Rahman (Resolution 4) (c) YBhg. Dato’ Haji Awi @ Alwi Bin Said (Resolution 5) (d) Tuan Haji Zakaria Bin Awang (Resolution 6)

2 4. To approve the payment of Directors’ Fees. (Resolution 7)

5. To re-appoint Messrs. Ernst & Young as Auditors of the Company and to authorise the (Resolution 8) Directors to fix their remuneration.

AS SPECIAL BUSINESS

To consider and if thought fit to pass the following as Ordinary Resolution:

6. “THAT subject always to the Companies Act, 1965, and the approvals of the regulatory (Resolution 9) authorities, the Directors be and are hereby empowered pursuant to Section 132D of the Companies Act, 1965, to issue shares in the Company, at any time and upon such terms and conditions and for such purposes as the Directors may, in their absolute discretion, deem fit, provided that the aggregate number of shares issued pursuant to this resolution does not exceed 10% of the issued capital of the Company for the time being and that the Directors be and are also empowered to obtain the approval for the listing of and quotation for the additional shares so issued on the Bursa Malaysia and that such authority shall continue in force until the conclusion of the next Annual General Meeting of the Company.”

7. To transact any other business for which due notice shall have been given.

PERINTAH LEMBAGA PENGARAH

YEAP KOK LEONG (MAICSA NO: 0862549) Setiausaha

Kuala Lumpur Tarikh: 3 Jun 2004

Nota-nota:

i) Ahli Syarikat yang berhak menghadiri dan mengundi dalam mesyuarat berhak untuk melantik proksi untuk menghadiri dan mengundi bagi pihaknya. Proksi tidak semestinya ahli syarikat.

ii) Bilamana seseorang ahli melantik dua atau lebih proksi, perlantikan tersebut tidak akan diterima kecuali jika beliau menyatakan nisbah pegangan yang diwakili setiap proksi.

iii) Sekiranya ahli Syarikat mempunyai hak dan layak sebagaimana yang digariskan dalam Akta Industri Sekuriti (Pusat Pendeposit) 1991, beliau boleh mencalonkan sekurang-kurangnya 1 proksi bagi setiap akaun sekuriti 5 yang dipegang bersama saham biasa Syarikat bergantung kepada jumlah kredit akaun tersebut.

iv) Instrumen perlantikan proksi hendaklah dibuat secara bertulis oleh yang melantik, atau oleh peguam beliau yang ditauliahkan secara bertulis, atau jika yang melantik adalah sebuah perbadanan, sama ada menggunakan mohor rasmi atau dibawah arahan bertulis pegawai atau peguam yang ditauliahkan.

v) Nota Penjelasan untuk Resolusi No. 9

Selaras dengan Akta Syarikat 1965, para Pengarah perlu mengadakan mesyuarat agung untuk meluluskan penerbitan saham baru walaupun bilangan saham yang terlibat tidak sampai 10% daripada modal berbayar. Untuk mengelakkan tangguhan dan kos yang terlibat dalam mengadakan mesyuarat seumpama itu, adalah difikirkan wajar untuk mendapatkan kebenaran daripada para pemegang saham bagi membolehkan para Pengarah menerbitkan saham dalam Syarikat pada jumlah yang tidak melebihi 10% daripada modal berbayar Syarikat pada masa sekarang. Kebenaran ini, kecuali ditolak atau dipinda pada mesyuarat agung, akan luput menjelang Mesyuarat Agung Tahunan Syarikat yang akan datang.

vi) Butir-butir pengarah yang bercadang untuk dilantik semula adalah tertera di dalam Laporan Tahunan dari muka surat 12 ke muka surat 17 dan kehadiran pengarah-pengarah pada mesyuarat ahli-ahli lembaga pengarah adalah tertera di dalam muka surat 28 Laporan Tahunan. Statement Accompanying Notice of Annual General Meeting

Statement Accompanying Notice of Annual General Meeting pursuant to paragraph 8.28 (2) of the Listing Requirements of the Kuala Lumpur Stock Exchange-Particulars of Directors seeking re-election at the Annual General Meeting.

1. Directors who are standing for re-election at the Thirty Ninth Annual General Meeting of TDM Berhad are:- (i) YBhg. Dato’ Senara Muda (Dato’ Mazlan @ Mohd Nanri Bin Hashim) (Resolution 2) (ii) YB Wan Hisham Bin Dato’ Wan Salleh (Resolution 3) (iii) YBhg. Dato’ Haji Wan Zakaria Bin Abd. Rahman (Resolution 4) (iv) YBhg. Dato’ Haji Awi @ Alwi Bin Said (Resolution 5) (v) Tuan Haji Zakaria Bin Awang (Resolution 6)

2. Details of Directors who are standing for re-election.

a) Name YBhg. Dato’ Senara Muda YB Wan Hisham Bin YBhg. Dato’ Haji Wan YBhg. Dato’ Haji Awi @ Tuan Haji Zakaria (Dato’ Mazlan @ Mohd Dato’ Wan Salleh Zakaria Bin Abd. Rahman Alwi Bin Said Bin Awang Nanri Bin Hashim)

b) Age 60 48 60 55 51

c) Nationality Malaysian Malaysian Malaysian Malaysian Malaysian 6 d) Position held Independent Chairman, Independent Executive Director Non-Independent in the Company Non-Executive Director Non-Independent Non-Executive Director Non-Executive Director Non-Executive Director

e) Number of Board 9/11 Nil Nil Nil Nil Meetings attended in the financial year

f) Qualification · Bachelor in Accountancy · Bachelor in Economics · Bachelor in Malay · Bachelor of Arts (Hons.) · Bachelor in Social Science (Hons.) from University (Hons.) from University Studies (Hons.) from University (Economics) (Hons.) of Malaya of East Anglia, Norwich, from University of Malaya ·Masters in Accountancy United Kingdom of Malaya from University of Wisconsin, USA

g) Working · Principal Assistant · 25 years in the · Political Secretary to · Administration and · Assistant Director, Experience Secretary, Ministry construction and the Terengganu Diplomatic Officer Terengganu State of Finance property development Chief Minister (“sangkut”) Economic Planning ·Director, Terengganu industry · Terengganu State · Administration Officer, Unit (UPEN) State Economic · Chairman of GPQ Executive Committee Felda · Senior Assistant Manager, Planning Unit Sdn. Bhd. member · Secretary, Lembaga Housing Division, · State Financial Officer, · Director of Udabina Kemajuan Terengganu Perbadanan Memajukan Te rengganu State Sdn. Bhd. Tengah (KETENGAH) Iktisad Negeri Terengganu Financial Department · Terengganu State · Carrying work of (PMINT) · State Secretary, Executive Committee Administration and · Managing Director, Te rengganu State member (Infrastructure, Finance Director Pesama Timber Government Public Utilities and · Head Assistant Director Corporation Communications) · Investment Project Director · Administration and (a subsidiary of PMINT) Finance Director · Executive Director of ·Deputy General GPQ Sdn. Bhd. Manager (Corporate) (a subsidiary of PMINT) ·Deputy General · Manager the Housing Manager (Tourism) Division of PMINT ·General Manager h) Number of Audit Nil Nil Nil Nil Nil Committee Meetings attended in the financial year i) Date first 8 February 2000 15 April 2004 15 April 2004 27 April 2004 15 April 2004 appointed to the Board j) Details of · Chairman, Nomination · Nomination and · Audit Committee Nil Nil membership in and Remuneration Remuneration (appointed w.e.f. Board Committee Committee 15 April 2004) Committees · Audit Committee (appointed w.e.f. · Nomination and (appointed w.e.f. 15 April 2004) Remuneration 7 15 April 2004) Committee (appointed w.e.f. 15 April 2004) k) Directorship in Golden Pharos Berhad Nil Nil Nil Nil Public Companies l) Family relationship Nil Nil Nil Nil Nil with any director and/or major shareholder of the listed issuer m) Conflict of Nil Ni l Nil Nil Nil interest with the listed issuer n) Convictions for Nil Nil Nil Nil Nil offences within the past 10 years other than traffic offences Penyata Bersama Notis Mesyuarat Agung Tahunan

Penyata Bersama Notis Mesyuarat Agung Tahunan berkenaan dengan perenggan 8.28 (2) Syarat-syarat Penyenaraian Bursa Malaysia (dahulunya dikenali sebagai Bursa Saham Kuala Lumpur) - Maklumat Pengarah yang dicalonkan bagi perlantikan semula di Mesyuarat Agung Tahunan.

1. Pengarah-pengarah yang akan dicalonkan bagi perlantikan semula pada Mesyuarat Agung Tahunan TDM Berhad yang ke-38 adalah:- (i) YBhg. Dato’ Senara Muda (Dato’ Mazlan @ Mohd Nanri Bin Hashim) (Resolusi 2) (ii) YB Wan Hisham Bin Dato’ Wan Salleh (Resolusi 3) (iii) YBhg. Dato’ Haji Wan Zakaria Bin Abd. Rahman (Resolusi 4) (iv) YBhg. Dato’ Haji Awi @ Alwi Bin Said (Resolusi 5) (v) Tuan Haji Zakaria Bin Awang (Resolusi 6)

2. Butir-butir peribadi Pengarah yang dicalonkan bagi perlantikan semula..

a) Nama YBhg. Dato’ Senara Muda YB Wan Hisham Bin YBhg. Dato’ Haji YBhg. Dato’ Haji Awi Tuan Haji Zakaria Bin (Dato’ Mazlan @ Mohd Dato’ Wan Salleh Wan Zakaria Bin @ Alwi Bin Said Awang Nanri Bin Hashim) Abd. Rahman

b) Umur 60 48 60 55 51

c) Kewarganegaraan Malaysia Malaysia Malaysia Malaysia Malaysia 8 d) Jawatan yang Pengarah Bebas Bukan Pengerusi, Pengarah Bebas Pengarah Eksekutif Pengarah Bukan Bebas dipegang dalam Eksekutif Pengarah Bukan Bebas Bukan Eksekutif Bukan Eksekutif Syarikat Bukan Eksekutif

e) Bilangan kehadiran 9/11 Tiada Tiada Tiada Tiada Mesyuarat Lembaga Pengarah dalam tahun kewangan

f) Kelulusan • Ijazah Sarjana Muda • Ijazah Sarjana Muda • Ijazah Sarjana Muda • Ijazah Sarjana Muda • Ijazah Sarjana Muda (Kepujian) Perakaunan (Kepujian) Ekonomi (Kepujian) (Kepujian) (Kepujian) Sains Sosial dari Universiti Malaya dari University of Kesusasteraan Kesusasteraan dari (Ekonomi) • Sarjana Perakaunan dari East Anglia, Melayu dari Universiti Malaya. University of Wisconsin, Norwich, United Universiti Malaya United States of America Kingdom

g) Pengalaman Bekerja • Timbalan Setiausaha • 25 tahun dalam • Setiausaha Politik • Pegawai Tadbir dan • Timbalan Pengarah Utama, Kementerian industri pembinaan kepada Menteri Diplomatik Perancangan Ekonomi Kewangan dan pembangunan Besar Terengganu (Sangkut) Negeri Terengganu •Pengarah Perancangan hartanah • Ahli Jawatankuasa • Pegawai Tadbir (UPEN) Ekonomi Negeri •Pengerusi GPQ Sdn. Eksekutif Felda • Penolong Pengurus Te r engganu Bhd. Negeri Terengganu • Setiausaha, kanan Bahagian •Pegawai Kewangan • Pengarah Udabina Lembaga Kemajuan Perumahan Negeri Terengganu Sdn. Bhd. Te rengganu Tengah Perbadanan • Setiausaha Negeri • Ahli Jawatankuasa (KETENGAH) Memajukan Ikhtisad Te r engganu Eksekutif Negeri • Menjalankan Tugas Negeri (PMINT) Te rengganu Pengarah Pentadbiran dan Kewangan (Portfolio •Ketua Penolong • Pengarah Urusan Infrastruktur, Pengarah Pesama Timber Kemudahan Awam • Pengarah Projek Corporation dan Komunikasi) Pelaburan (subsidiari kepada •Pengarah PMINT) Pentadbiran dan • Pengarah Eksekutif Kewangan GPQ Sdn. Bhd. • Timbalan Pengurus (subsidiari kepada Besar (Korporat) PMINT) • Timbalan Pengurus • Pengurus Bahagian Besar Perumahan PMINT (Pelancongan) • Pengurus Besar

Tiada h) Bilangan kehadiran Tiada Tiada Tiada Tiada ke Mesyuarat Jawatankuasa Audit dalam tahun kewangan

15 April 2004 i) Tarikh mula dilantik 8 Februari 2000 15 April 2004 15 April 2004 27 April 2004 ke Lembaga Pengarah 9 Tiada j) Makulumat keahlian •Pengerusi, Jawatankuasa •Jawatankuasa Tiada Tiada jawatankuasa Pemilihan dan Imbuhan Pemilihan dan Lembaga Pengarah •Jawatankuasa Audit Imbuhan (tarikh (tarikh perlantikan lantikan 15 April 15 April 2004) 2004)

Tiada k) Keahlian di lembaga Golden Pharos Berhad Tiada Tiada Tiada pengarah syarikat- syarikat awam lain

Tiada l) Hubungan keluarga Tiada Tiada Tiada Tiada dengan pengarah dan/atau pemegang saham utama syarikat tersenarai

Tiada m) Pertentangan Tiada Tiada Tiada Tiada kepentingan dengan syarikat tersenarai

Tiada n) Kesalahan selain Tiada Tiada Tiada Tiada daripada kesalahan trafik dalam jangkamasa 10 tahun Corporate Information Maklumat Korporat

BOARD OF DIRECTORS / LEMBAGA PENGARAH STOCK EXCHANGE LISTING / Y.B. Wan Hisham Bin Dato’ Wan Salleh PENYENARAIAN BURSA SAHAM - Chairman Bursa Malaysia Y.Bhg. Dato’ Awi @ Alwi Bin Said (Formerly known as Malaysia Securities Exchange Berhad) - Executive Direcor Y.Bhg. Dato’ Senara Muda PLACE OF INCORPORATION / (Dato’ Mazlan @ Mohd Nanri Bin Hashim) TEMPAT DIPERBADANKAN Y.Bhg. Dato’ Haji Hassan @ Shugib Bin Lebai Mat Malaysia Y.Bhg. Dato’ Haji Wan Zakaria Bin Abd. Rahman Tuan Haji Abd. Jalil Bin Ali PLANTATION DIVISION / BAHAGIAN PERLADANGAN Tuan Haji Zakaria Bin Awang 102 & 102A, Jalan Tengku Embong Fatimah 20200 Kuala Terengganu AUDIT COMMITTEE / JAWATANKUASA AUDIT Te rengganu Darul Iman Tuan Haji Abd. Jalil Bin Ali Tel: 09-620 4800, 4801, 4802 Fax: 09-620 4803 - Chairman Y.Bhg. Dato’ Senara Muda HEALTHCARE DIVISION / BAHAGIAN PENJAGAAN (Dato’ Mazlan @ Mohd Nanri Bin Hashim) KESIHATAN Y.Bhg. Dato’ Haji Wan Zakaria Bin Abd. Rahman No. 1, FAS, Business Avenue Jalan Perbandaran SS7 NOMINATION AND REMUNERATION COMMITTEE / 47301 Kelana Jaya JAWATANKUASA PEMILIHAN DAN IMBUHAN Selangor Darul Ehsan Y.Bhg. Dato’ Senara Muda Tel: 03-7805 2667, 2111 Fax: 03-7806 3503 (Dato’ Mazlan @ Mohd Nanri Bin Hashim) - Chairman FOOD DIVISION / BAHAGIAN PEMAKANAN Y.B. Wan Hisham Bin Dato’ Wan Salleh Kawasan Perindustrian Chendering Y.Bhg. Dato’ Haji Wan Zakaria Bin Abd. Rahman 21080 Kuala Terengganu 10 Te rengganu Darul Iman COMPANY SECRETARY / SETIAUSAHA SYARIKAT Tel: 09-617 8387, 8389, 8390 Fax: 09-617 6691 En. Yeap Kok Leong OTHER ACTIVITIES / AKTIVITI-AKTIVITI LAIN AUDITORS / JURUAUDIT Messrs. Ernst & Young PROPERTY AND CONSTRUCTION / HARTANAH DAN Messrs. Azman Ahmad & Co. PEMBINAAN 25th Floor, Menara Promet SOLICITORS / PEGUAM Jalan Sultan Ismail Messrs. Hisham Sobri & Kadir 50250 Kuala Lumpur Messrs. Iza Ng Yeoh & Kit Tel: 03-2148 0811 Fax: 03-2148 9900 Messrs. Radzlan Low & Partners Messrs. Wan Haron Sukri & Nordin COMMODITIES TRADING / DAGANGAN KOMODITI th Messrs. Wan Marican Hamzah & Sheikh 25 Floor, Menara Promet Messrs. Zainal Abidin & Co. Jalan Sultan Ismail 50250 Kuala Lumpur PRINCIPAL BANKERS / BANK-BANK UTAMA Tel: 03-2148 0811 Fax: 03-2148 9900 Affin Bank Berhad Ammerchant Bank Berhad TRADING / DAGANGAN Bumiputra Commerce Bank Berhad P. O. Box 10, Padang Kubu Bank Islam Malaysia Berhad 24007 Kemaman Bank Pertanian Malaysia Te rengganu Darul Iman Eon Bank Berhad Maybank Berhad LEASING / SEWA PAJAK 25th Floor, Menara Promet REGISTERED OFFICE / PEJABAT BERDAFTAR Jalan Sultan Ismail 25th Floor, Menara Promet 50250 Kuala Lumpur Jalan Sultan Ismail Tel: 03-2148 0811 Fax: 03-2148 9900 50250 Kuala Lumpur Tel.: 03-2148 0811 Fax: 03-2148 9900

REGISTRAR / PENDAFTAR Tenaga Koperat Sdn Bhd 20th Floor, East Wing, Plaza Permata Jalan Kampar Off Jalan Tun Razak 50400 Kuala Lumpur Tel.: 03-4041 6522 Fax: 03-4042 6352 11

Carta Korporat

Corporate Chart/Corporate Board of Director / Ahli Lembaga Pengarah

12 1 YB Wan Hisham Bin Dato’ Wan Salleh Chairman / Pengerusi

2 YBhg. Dato’ Awi @ Alwi Bin Said Executive Director / Pengarah Eksekutif

3 YBhg. Dato’ Haji Wan Zakaria Bin Abd. Rahman Director / Pengarah 13 4 YBhg. Dato’ Senara Muda (Dato’ Mazlan @ Mohd Nanri Bin Hashim) Director / Pengarah

5 YBhg. Dato’ Hassan @ Shugib Bin Lebai Mat Director / Pengarah

6Tuan Haji Zakaria Bin Awang Director / Pengarah

7Tuan Haji Abd Jalil Bin Ali Director / Pengarah Director Profile / Profile Pengarah

YB Wan Hisham Bin Dato’ Wan Salleh YBhg. Dato’ Awi @ Alwi Bin Said Non-Independent Non-Executive Director, Chairman Executive Director / Pengarah Eksekutif Pengarah Bukan Bebas Bukan Eksekutif, Pengerusi 55, Malaysian / Warganegara Malaysia 48, Malaysian / Warganegara Malaysia YBhg Dato’ Alwi was appointed to the Board on 27 YB Wan Hisham Bin Dato’ Wan Salleh was appointed April 2004. He also holds the position of General as Chairman of the Board and a member of the Manager for Lembaga Kemajuan Terengganu Tengah Nomination and Remuneration Committee on (KETENGAH). 15 April 2004. YBhg Dato’ Alwi holds an honours Bachelor YB Wan Hisham currently holds the position of degree in Arts from the University of Malaya. His Chairman of the Infrastructure Development, Public working experiences include, inter alia, serving as an Utilities and Communications Committee for the Administration and Diplomatic Officer (“sangkut”), an Te r engganu State Government. Administration Officer in Felda and assuming several YB Wan Hisham holds an honours Bachelor positions in KETENGAH from Secretary to his degree in Economics from the University of East Anglia, current post as stated above. Norwich, United Kingdom. His past working YBhg Dato’ Alwi has no securities holdings in the experiences include 25 years in the construction and Company and its subsidiaries. property development industry and serving as Chairman of GPQ Sdn. Bhd. and Director of Udabina YBhg Dato’ Alwi telah dilantik sebagai ahli Lembaga Pengarah pada 27 April 2004. Beliau juga menyandang jawatan 14 Sdn. Bhd. YB Wan Hisham has no securities holdings in the sebagai Pengurus Besar Lembaga Kemajuan Terengganu Company and its subsidiaries. Tengah (KETENGAH). YBhg Dato’ Alwi memperolehi Ijazah Sarjana Muda YB Wan Hisham telah dilantik sebagai Pengerusi Lembaga (Kepujian) Kesusasteraan dari Universiti Malaya. Pengarah pada 15 April 2004 dan merupakan ahli Pengalaman kerja beliau termasuk, antaranya, berkhidmat Jawatankuasa Pemilihan dan Imbuhan. sebagai Pegawai Tadbir (sangkut), Pegawai Pentadbiran YB Wan Hisham juga memegang jawatan sebagai Felda dan menjawat beberapa jawatan di dalam Pengerusi Jawatankuasa Pembangunan Infrastruktur, KETENGAH bermula dari jawatan Setiausaha sehingga Kemudahan Awam dan Komunikasi untuk Kerajaan Negeri jawatan yang disandangnya kini. Terengganu. YBhg Dato’ Alwi tidak mempunyai sebarang saham YB Wan Hisham adalah pemegang Ijazah Sarjana atau kepentingan di dalam Syarikat dan mana-mana Muda (Kepujian) Ekonomi dari University of East Anglia, Syarikat di dalam kumpulan. Norwich United Kingdom. Beliau berpengalaman di dalam industri pembinaan serta pembangunan hartanah selama 25 tahun. Beliau tidak mempunyai sebarang saham atau kepentingan di dalam Syarikat dan mana-mana Syarikat di dalam kumpulan.. YBhg. Dato’ Senara Muda YBhg. Dato’ Senara Muda Dato’ Mazlan merupakan (Dato’ Mazlan @ Mohd Nanri Bin Hashim) pemegang Ijazah Sarjana Muda (Kepujian) Perakaunan Independent Non-Executive Director dari Universiti Malaya dan Sarjana Perakaunan dari Pengarah Bebas Bukan Eksekutif University of Wisconsin, United States of America. Beliau 60, Malaysian / Warganegara Malaysia pernah menyandang jawatan sebagai Timbalan Setiausaha Utama Kementerian Kewangan, Pengarah Unit YBhg. Dato’ Senara Muda Dato’ Mazlan was appointed Perancangan Ekonomi Negeri Terengganu, Pegawai to the Board as a Non-Independent Non-Executive Kewangan Negeri Terengganu dan Setiausaha Kerajaan Director on 8 February 2000 and reappointed as an Negeri Terengganu. Independent Non-Executive Director on 15 April 2004. Beliau tidak mempunyai sebarang saham atau He also sits as Chairman of the Nomination and kepentingan di dalam Syarikat dan mana-mana Syarikat Remuneration Committee and became a member of di dalam kumpulan. Beliau telah menghadiri 9 daripada the Audit Committee on 15 April 2004. 11 mesyuarat sepanjang tahun ini. YBhg. Dato’ Senara Muda Dato’ Mazlan currently sits as a Non-Independent Non-Executive Director YBhg. Dato’ Haji Hassan on the Board of Golden Pharos Berhad. @ Shugib Bin Lebai Mat YBhg. Dato’ Senara Muda Dato’ Mazlan holds an Senior Independent Non-Executive Director honours Bachelor degree in Accountancy from the Pengarah Kanan Bebas Bukan Eksekutif University of Malaya as well as a Masters degree in 61, Malaysian / Warganegara Malaysia Accountancy from the University of Wisconsin, United 15 States of America. He has previously served as YBhg. Dato’ Haji Hassan was appointed to the Board Principal Assistant Secretary for the Ministry of on 19 February 2000 and was a member of the Audit Finance, Director of the Terengganu State Economic Committee and the Nomination and Remuneration Planning Unit, the State Financial Officer for the Committee until his resignation from both Te rengganu State Financial Department and the State committees on 15 April 2004. Secretary for the Terengganu State Government. YBhg. Dato’ Haji Hassan holds a Bachelor YBhg. Dato’ Senara Muda Dato’ Mazlan has no degree in Agricultural Science and a Masters degree in securities holdings in the Company and its Economics. His working experiences include serving subsidiaries and has attended 9 out of 11 Board as an officer in the Kedah State Agricultural Meetings held in the financial year. Department and later as Director of the same, before heading the Agricultural Division of the Muda YBhg. Dato’ Senara Muda Dato’ Mazlan telah dilantik Agricultural Development Authority or MADA. sebagai Pengarah Bukan Bebas Bukan Eksekutif pada 8 YBhg. Haji Hassan has no securities holdings in February 2000 dan telah dilantik semula sebagai Pengarah the Company and its subsidiaries and has attended all Bebas Bukan Eksekutif pada 15 April 2004. Beliau juga of the Board Meetings held in the financial year. merupakan Pengerusi Jawatankuasa Pemilihan dan Imbuhan dan telah menjadi ahli Jawatankuasa Audit pada YBhg. Dato’ Haji Hassan telah dilantik sebagai Pengarah 15 April 2004. Kanan Bebas Bukan Eksekutif pada 8 February 2000 YBhg. Dato’ Senara Muda Dato’ Mazlan juga adalah dan merupakan ahli Jawatankuasa Audit dan Jawatankuasa Pengarah Tidak Bebas Bukan Eksekutif syarikat Golden Pemilihan dan Imbuhan sehingga perletakan jawatan beliau Pharos Bhd. sebagai ahli kedua-duanya pada 15 April 2004. Director Profile / Profile Pengarah

YBhg. Dato’ Haji Hassan memiliki Ijazah Sarjana Malaya dan pernah berkhidmat dalam Kerajaan Muda Sains Pertanian dan Sarjana Ekonomi. Beliau pernah Terengganu sebagai Setiausaha Politik kepada Menteri bekerja sebagai pegawai di Jabatan Pertanian Negeri Kedah Besar Terengganu dan ahli Jawatankuasa Eksekutif dan seterusnya sebagai Pengarah jabatan tersebut sebelum Kerajaan Negeri Terengganu. mengetuai Bahagian Pertanian Muda Agricultural Beliau tidak mempunyai sebarang saham atau Development Authority (“MADA”). kepentingan di dalam Syarikat dan mana-mana Syarikat Beliau tidak mempunyai sebarang saham atau di dalam kumpulan. kepentingan di dalam Syarikat dan mana-mana Syarikat di dalam kumpulan. Beliau menghadiri kesemua Tuan Haji Abd Jalil bin Ali 11 mesyuarat sepanjang tahun ini. Independent Non-Executive Director Pengarah Bebas Bukan Eksekutif YBhg. Dato’ Haji Wan Zakaria 64, Malaysian / Warganegara Malaysia Bin Abd. Rahman Independent Non-Executive Director Tuan Haji Abd Jalil was appointed to the Board on Pengarah Bebas Bukan Eksekutif 28 January 2003 and currently sits as Chairman of the 61, Malaysian / Warganegara Malaysia Audit Committee. Tuan Haji Abd Jalil holds an honours Bachelor YBhg. Dato’ Haji Wan Zakaria was appointed to the degree in Accountancy from the University of Board on 15 April 2004. He was also appointed as a 16 Western Australia and is a member of the Malaysian member of both the Audit Committee and the Institute of Accountants (MIA). Nomination and Remuneration Committee on 15 April His working experiences include serving as an 2004. He holds an honours degree in Malay Studies accountant in the Terengganu State Economic from the University of Malaya and has previously served Development Corporation, an accountant in in the Terengganu State Civil Service, as Political Malayawata Steel Bhd. and a Public Accountant. Secretary to the Terengganu Chief Minister and as an Tuan Haji Abd Jalil has no securities holdings in Executive Committee member in the Terengganu State the Company and its subsidiaries and attended 10 out Government. YBhg. Dato’ Haji Wan Zakaria has of 11 Board Meetings held in the financial year. no securities holdings in the Company and its subsidiaries Tuan Haji Abd Jalil telah dilantik sebagai ahli Lembaga Pengarah pada 28 Januari 2003. Beliau juga merupakan YBhg. Dato’ Haji Wan Zakaria telah dilantik sebagai ahli Pengerusi Jawatankuasa Audit. Lembaga Pengarah pada 27 April 2004. Beliau juga telah Tuan Haji Abd. Jalil memiliki Ijazah Sarjana Muda dilantik sebagai ahli Jawatankuasa Audit dan ahli (Kepujian) Perakaunan dari University of Western Jawatankuasa Pemilihan dan Imbuhan pada 15 April 2004. Australia dan merupakan ahli Insitut Perakaunan YBhg. Dato’ Haji Wan Zakaria memiliki Ijazah Sarjana Malaysia (“MIA”). Muda (Kepujian) Kesusasteraan Melayu dari Universiti Pengalaman kerja beliau termasuk berkhidmat Corporation (a subsidiary of PMINT) and Executive sebagai akauntan di Perbadanan Kemajuan Ekonomi Director of GPQ Sdn. Bhd. (a subsidiary of PMINT). Negeri Terengganu, akauntan di Malayawata Steel Bhd dan Tuan Haji Zakaria has no securities holdings in Akauntan Bertauliah. the Company and its subsidiaries. Beliau tidak mempunyai sebarang saham atau kepentingan di dalam Syarikat dan mana-mana Syarikat Tuan Haji Zakariatelah dilantik sebagai ahli Lembaga di dalam kumpulan. Beliau menghadiri 10 dari 11 Pengarah pada 15 April 2004. Beliau juga memegang mesyuarat sepanjang tahun ini. jawatan sebagai Pengurus Bahagian Perumahan Perbadanan Memajukan Iktisad Negeri Terengganu Tuan Haji Zakaria Bin Awang (“PMINT”). Non Independent Non-Executive Director Tuan Haji Zakaria memiliki Ijazah Sarjana Muda Pengarah Bukan Bebas Bukan Eksekutif (Kepujian) Sains Sosial (Ekonomi) dan pengalaman kerja 51, Malaysian / Warganegara Malaysia beliau termasuk berkhidmat sebagai Timbalan Pengarah Unit Perancangan Ekonomi Negeri Terengganu (“UPEN”), Tuan Haji Zakaria was appointed to the Board on Penolong Pengurus Kanan Bahagian Perumahan PMINT, 15 April 2004. He also holds the position of Manager Pengarah Urusan Pesama Timber Corporation (anak of the Housing Division of Perbadanan Memajukan syarikat PMINT) dan Pengarah Eksekutif GPQ Sdn Bhd Iktisad Negeri Terengganu (PMINT). (anak syarikat PMINT). Tu an Haji Zakaria holds an honours Bachelor Beliau tidak mempunyai sebarang saham atau 17 degree in Social Science (Economics) and his working kepentingan di dalam Syarikat dan mana-mana Syarikat experiences include serving as Assistant Director of di dalam kumpulan. Beliau menghadiri 10 dari 11 the Terengganu State Economic Planning Unit (UPEN), mesyuarat sepanjang tahun ini. Senior Assistant Manager of the Housing Division of PMINT, Managing Director of Pesama Timber

Kesemua Pengarah tidak mempunyai pertalian keluarga dengan mana-mana pengarah dan/atau pemegang saham utama Syarikat, atau sebarang kepentingan peribadi di dalam Syarikat atau pernah disabitkan dengan apa-apa kesalahan dalam masa 10 tahun selain daripada kesalahan lalulintas (jika ada).

None of the Directors has any family relationship with any Director and/or major shareholder of the Company and has neither any conflict of interest with the Company nor any conviction for offences within the past 10 years other than traffic offences (if any). Chairman’s Statement Penyata Pengerusi

Dear Shareholders,

It gives me great pleasure to present on behalf of the Board of Directors, the financial results and report on operations of TDM Berhad (“the Company”) and its group of companies

th 18 (“the Group”) for the 39 financial year ended 31st December 2003.

Pemegang-pemegang saham yang budiman

Bagi pihak Lembaga Pengarah, saya dengan berbesar hati YB. Wan Hisham Bin Dato’ Wan Salleh Chairman / Pengerusi membentangkan penyata kewangan dan laporan operasi TDM Berhad (“Syarikat”) dan “With a new management on its reins, kumpulan syarikatnya (“Kumpulan”) the company aspires to venture more aggresively in untuk tahun kewangan ke-39 tha plantation sector. ” berakhir pada “Dengan kepimpinan pengurusan baru, 31 Disember 2003. Syarikat berazam untuk mengorak langkahlebih agresif di dalam sektor peladangan” OVERVIEW TINJAUAN KESELURUHAN

Year 2003 has been an eventful and challenging year for Tahun 2003 merupakan tahun yang penuh peristiwa dan the global economy following the Iraqi invasion and SARS mencabar bagi ekonomi dunia berikutan dengan pencerobohan (Severe Acute Respiratory Syndrome) outbreak which Iraq dan tercetusnya SARS (Severe Acute Respiratory Syndrome) plagued China and several of our neighbours and although yang menyerang negara China serta beberapa buah negara not directly affected, Malaysia was not excluded from ex- jiran kita dan walaupun tidak terjejas secara langsung, Malay- periencing the repercussion of both. Closer to home, sia tidak terkecuali daripada merasa kesan akibat kedua-duanya. Malaysia witnessed the swearing in of its new premier, Dato’ Di dalam negara sendiri, Malaysia telah menyaksikan upacara Seri Abdullah bin Haji Ahmad Badawi following the retire- angkat sumpah oleh Perdana Menteri yang baru, Dato’ Seri ment of Tun Dr. Mahathir bin Mohamad. Abdullah bin Haji Ahmad Badawi berikutan persaraan Tun Dr. Mahathir bin Mohamad. Notwithstanding the above, the Group experienced a spec- tacular year overall as we have not only managed to main- Walaubagaimanapun, Kumpulan mengalami satu tahun yang tain a profitable year but our net profit soared from RM0.8 amat baik secara keseluruhan memandangkan kami tidak million in 2002 to RM14.9 million for the year ended 31st hanya mampu mengekalkan satu tahun yang menguntungkan December 2003, thus, registering an increase of more than tetapi keuntungan bersih Kumpulan telah melonjak daripada 18 folds. Similarly, the Group’s revenue has also enjoyed RM0.8 juta pada tahun 2002 kepada RM14.9 juta untuk tahun an increase of 39% from RM171.2 million in 2002 to berakhir 31 Disember 2003, justeru, merekodkan peningkatan 19 RM238.0 million in 2003. sebanyak lebih 18 kali ganda. Pendapatan Kumpulan turut mengalami peningkatan sebanyak 39% daripada RM171.2 During the financial year, the Company increased its issued juta pada tahun 2002 kepada RM238.0 juta pada tahun 2003. and paid-up share capital from RM105,999,161 to RM215,524,302 by way of the following:- Dalam tahun kewangan semasa, Syarikat telah menambahkan modal saham terbitan dan dibayar penuh daripada (a) Issuance of 209,700 new ordinary shares by the Com- RM105,999,161 kepada RM215,524,302 melalui:- pany for cash by virtue of the exercise of options pursuant to the Company’s ESOS at an exercise price (a) Terbitan 209,700 saham biasa baru oleh Syarikat untuk of RM1.47 per share. wang tunai melalui pelaksanaan opsyen ESOS Syarikat (b) Issuance of 1,553,290 new ordinary shares of RM1.00 dengan harga RM1.47 sesaham. each by the Company to the participating creditors (b) Terbitan 1,553,290 saham biasa baru RM1.00 sesaham of TDM Plantation Sdn. Bhd. and Kumpulan Mediiman oleh Syarikat kepada pemiutang TDM Plantation Sdn. Sdn. Bhd., the subsidiaries of TDM Berhad at an issue Bhd. dan Kumpulan Mediiman Sdn. Bhd., anak syarikat price of RM1.58 per share. TDM Berhad dengan harga terbitan RM1.58 sesaham. (c) Bonus issue of 107,762,151 new ordinary shares of (c) Terbitan bonus 107,762,151 saham biasa baru RM1.00 RM1.00 each on the basis of one (1) new ordinary sesaham berdasarkan satu (1) saham biasa baru untuk share for every one (1) existing ordinary share of setiap satu (1) saham biasa RM1.00 yang sedia ada. RM1.00 each held. (d) Tambahan modal saham yang dibenarkan daripada d) Increase in authorized share capital from RM200,000,000 mengandungi 200,000,000 saham RM200,000,000 comprising 200,000,000 ordinary biasa RM1.00 sesaham kepada RM500,000,000 shares of RM1.00 each to RM500,000,000 compris- mengandungi 500,000,000 saham biasa RM1.00 ing 500,000,000 ordinary shares of RM1.00 each. sesaham.

The success of the Group is also attributed to our dedi- Kejayaan Kumpulan turut bergantung kepada kakitangannya cated, knowledgeable and committed staffs who are the yang berdedikasi, berpengetahuan dan komited dan yang true asset of the Group. merupakan asset sebenar Kumpulan. Chairmans’ Statement / Penyata Pengerusi

In essence, the Group’s continuing efforts in expanding its Sebagai intipati, usaha Kumpulan yang berterusan dalam operations through internal growth has paid off as showed mengembangkan operasinya melalui pembangunan dalaman by shareholders’ equity which stood at RM432.2 million in telah membuahkan hasil sepertimana yang ditunjukkan oleh 2003, an increase from RM414.7 million the previous year. peningkatan ekuiti pemegang-pemegang saham yang berjumlah In keeping with this, I look forward to continue steering sebanyak RM432.2 juta pada tahun 2003 berbanding RM414.7 the Group in taking steps and measures to further juta pada tahun sebelumnya. Bagi mengekalkan prestasi ini, saya berharap untuk terus memimpin Kumpulan dalam strengthen the Group towards excellence. mengambil langkah-langkah memperkukuhkan lagi Kumpulan ke arah kecemerlangan. REVIEW OF OPERATIONS

TINJAUAN OPERASI Plantation Division As part of the Group’s mission to increase its revenue, the Bahagian Peladangan Group’s plantation arm, TDM Plantation Sdn. Bhd. (“TDMP”) Sebagai sebahagian daripada misi Kumpulan untuk menambah had embarked on an extensive programme to increase the pendapatannya, syarikat peladangan Kumpulan, TDM Planta- production and quality of its Crude Palm Oil (CPO). tion Sdn. Bhd. (“TDMP”), telah memulakan satu program menyeluruh untuk meningkatkan kualiti pengeluaran Minyak The Group is happy to report that its plantation segment Sawit Mentah (MSM) Syarikat. recorded a higher profit before tax and zakat of RM34.8 million in 2003 compared to a profit of RM21.6 million in Sehubungan itu, Kumpulan dengan sukacitanya melaporkan 2002, hence registering a healthy increase of 61.2%. bahawa segmen peladangannya telah mencatatkan keuntungan 20 Several factors contribute to the increase namely, the 14.1% sebelum cukai dan zakat yang tinggi sebanyak RM34.8 juta rise in the average price of CPO from RM1,324/metric pada tahun 2003 berbanding keuntungan sebanyak RM21.6 juta pada tahun 2002, justeru, merekodkan peningkatan yang tonne in 2002 to RM1,511/metric tonne in 2003; the sihat sebanyak 61.2%. Terdapat beberapa factor yang increase in the oil extraction rate (OER) from 19.66% in menyumbang kepada peningkatan ini, di antaranya, peningkatan 2002 to 19.67% last year and a 12.8% increase in the harga purata MSM sebanyak 14.1% daripada RM1,324/metrik production of Fresh Fruit Bunches (FFB) from 388,648 tan pada tahun 2002 kepada RM1,511/metrik tan pada tahaun metric tonne to 438,276 metric tonne. It is, therefore, not 2003; peningkatan kadar perahan minyak (OER) daripada surprising that we were named “the Best CPO Supplier 19.66% pada tahun 2002 kepada 19.67% tahun lepas dan For Kuantan 2002” in July 2003 by Cargill Malaysia based peningkatan sebanyak 12.8% dalam pengeluaran Buah Tandan on the quality of our CPO deliveries. Segar (BTB) daripada 388,648 metrik tan kepada 438,276 metrik tan. Oleh itu, bukanlah satu perkara yang mengejutkan Healthcare Division jika kami dinamakan “Pembekal MSM Terbaik Kuantan 2002” Unlike the Group’s plantation segment, our healthcare pada bulan Julai 2003 oleh Cargill Malaysia (“Cargill”) segment has recorded a further loss of RM4.9 million, berdasarkan kualiti MSM yang dihantar. compared with a loss of RM1.5 million in 2003. This is in despite of the Group’s medical centres and clinics Bahagian Penjagaan Kesihatan recording an increase in the number of outpatients and Berbanding segmen peladangan Kumpulan, segmen penjagaan kesihatan terus merekodkan kerugian sebanyak RM4.9 juta pada inpatients. A total of 1,234 inpatients were recorded at tahun 2003 berbanding dengan kerugian sebanyak RM1.5 pada Kelana Jaya Medical Centre, a rise from 1,149 the previous tahun 2002 walaupun terdapat peningkatan kemasukan pesakit year. Similarly, Kuantan Medical Centre also recorded a luar dan dalam ke pusat-pusat perubatan dan klinik-klinik higher number of inpatients of 4,237, compared to 4,153 in kepunyaan Kumpulan. Sejumlah 1,234 kemasukan pesakit 2002. Health Medicmaster Sdn. Bhd. (HMSB) which dalam telah direkodkan di Pusat Perubatan Kelana Jaya iaitu operates a chain of clinics under the name “Klinik Medic satu peningkatan berbanding 1,149 kemasukan pada tahun Bestari” and currently has 5 clinics recorded a total of sebelumnya. Pusat Perubatan Kuantan juga merekodkan 13,491 outpatients in 2003, compared to 11,117 peningkatan kemasukan pesakit seramai 4,237 berbanding outpatients the previous year. 4,153 orang pada tahun 2002. Health Medicmaster Sdn. Bhd. (HMSB) yang menguruskan serangkaian klinik di bawah nama “Klinik Medic Bestari” dan yang mempunyai sebanyak 5 buah klinik pada masa kini telah merekodkan kemasukan seramai In addition, work on a new medical centre in Kuala 13,491 orang pesakit luar pada tahun 2003 berbanding seramai Te r engganu started in 2003 and on 12 March 2004 Darul 11,117 orang tahun sebelumnya. Iman Islamic Medical Centre, as it is named, officially launched its services to the public. Seterusnya, kerja-kerja membina sebuah pusat perubatan baru di Kuala Terengganu dimulakan pada tahun 2003 dan pusat Food Division perubatan tersebut yang diberi nama Pusat Perubatan Islam Darul Iman telah melancarkan perkhidmatannya kepada The Group’s food segment which is concentrated on orang ramai pada 12 Mac 2004. integrated poultry farming managed by its subsidiary, TD Poultry Sdn. Bhd. (“TDP”) also recorded further loss of Bahagian Makanan RM1.8 million, compared to RM1.3 million in 2002. Segmen makanan Kumpulan yang tertumpu kepada Continuing efforts and measures are being made to turn penternakan ayam daging secara berintegrasi yang diuruskan TDP’s losses into profits, which include increasing the oleh anak syarikatnya, TD Poultry Sdn. Bhd. (“TDP”) juga terus number of contract farmers to 111 farmers. TDP managed merekodkan kerugian sebanyak RM1.8 juta, berbanding RM1.3 to produce 3.8 million chickens in 2003, 2.9 million of which juta pada tahun 2002. Usaha-usaha dan langkah-langkah were produced by the contract farmers. berterusan sedang dijalankan untuk menukarkan kerugian yang dialami oleh TDP kepada keuntungan, termasuk dengan As a downstream activity, a partnership scheme has been menambah bilangan penternak kontrak kepada 111 orang. TDP introduced by the Group whereby entrepreneurs are telah berjaya menghasikan sebanyak 3.8 juta ekor ayam pada offered to supply chicken sate using frozen chicken sate tahun 2003, yang mana, 2.9 juta daripadanya dihasikan oleh produced and supplied by TDP. penternak kontrak. 21 Sebagai industri hiliran, Kumpulan telah memperkenalkan satu Outlook For 2004 skim rakan kongsi di mana pengusaha-pengusaha ditawarkan With a new management on its reins, the Company aspires untuk membekal satay ayam menggunakan satay ayam beku to venture more aggressively in the plantation sector. This keluaran TDP. includes focusing on improving productivity in its planta- tion segment whilst making continuous efforts to look for Hala Tuju Tahun 2004 more opportunities to further expand the same. Dengan kepimpinan pengurusan baru, Syarikat berazam untuk mengorak langkah lebih agresif di dalam sector peladangan. As part of its diversification exercise, the Company is Ini termasuk penumpuan kepada cara-cara memperbaiki eager to embrace the call by the new Terengganu State pengeluaran segmen peladangannya sementara berusaha secara Government in promoting tourism industry in Terengganu berterusan untuk mengenalpasti lebih banyak peluang untuk as the industry to be reckoned with by being the key player mengembangkannya. and spearheading the same. It is hoped that this will also serve as a balancing exercise to counteract the uncertain- Dalam usaha mempelbagaikan perniagaannya, Syarikat ingin ties facing the palm oil industry, and consequently the benar menyahut seruan kerajaan baru Terengganu untuk Company’s plantation segment, such as fluctuations in the mempromosikan industri pelancongan di Terengganu sebagai suatu industri terbilang dengan menjadi perintis utama dan average price of CPO. memimpin usaha tersebut. Usaha ini juga diharap akan mengimbangi ketidaktentuan yang menyelubungi industri minyak Last but not least, the Company wishes to express its kelapa sawit dan seterusnya segmen peladangan Syarikat, deepest appreciation to the management and staff of termasuk turun naik harga purata MSM. TDM Berhad for their contribution, untiring commitment, dedication and loyalty. We also wish to express our Akhir sekali, Syarikat ingin merakamkan setinggi-tinggi sincere appreciation to our shareholders for their penghargaan kepada pengurusan dan kakitangan TDM Berhad continued valuable support. atas kerjasama, dedikasi dan kesetiaan mereka yang tidak kenal erti penat. Kami juga ingin mengucapkan penghargaan ikhlas kami kepada pemegang-pemegang saham atas sokongan berterusan mereka yang amat bernilai.