Présentation : Un Nouveau Chapitre Pour

UN NOUVEAU CHAPITRE POUR VALLOUREC

Confidential 1 MENTIONS LÉGALES ET RESPONSABILITÉ Déclarations Prospectives Ce communiqué de presse peut contenir des déclarations prospectives. Ces déclarations prospectives peuvent être identifiées à l’aide de la terminologie prospective, notamment les termes «croire», «s’attendre à», «anticiper», «peut», «présumer», «planifier», «avoir l’intention de», «sera», «devrait», «estimation», «risque» et/ou, dans chaque cas, leur contraire, ou d’autres variantes ou terminologie comparable. Ces déclarations prospectives comprennent tout sujet qui ne porte pas sur des faits historiques et incluent des déclarations relatives aux intentions, aux convictions ou aux attentes actuelles de la Société, notamment en ce qui concerne les résultats d'exploitation, la situation financière, la liquidité, les perspectives, la croissance et les stratégies de la Société et les industries dans lesquelles elle exerce une activité. De par leur nature, les déclarations prospectives impliquent des risques et des incertitudes car elles concernent des événements et dépendent de circonstances susceptibles de survenir ou non à l'avenir. Ces risques comprennent ceux développés ou identifiés dans les documents publics déposés par Vallourec auprès de l'AMF, y compris ceux répertoriés dans la section «Facteurs de risques» du Document d’Enregistrement Universel déposé auprès de l'AMF le 29 mars 2021. Les lecteurs sont avertis que les déclarations prospectives ne sont pas des garanties de performances futures et que les résultats d'exploitation, la situation financière et la liquidité de Vallourec ou de l'une de ses filiales et le développement des secteurs dans lesquels ils opèrent peuvent différer sensiblement de ceux réalisés dans ou suggérées par les déclarations prospectives contenues dans ce communiqué de presse. En outre, même si les résultats d'exploitation, la situation financière et la liquidité de Vallourec ou de l'une de ses filiales et le développement des secteurs dans lesquels ils opèrent sont conformes aux déclarations prospectives contenues dans ce communiqué de presse, ces résultats ou développements peuvent ne pas être indicatif des résultats ou des développements dans les périodes ultérieures

Avertissement Ce communiqué de presse et les informations qu’il contient ne constituent ni une offre de vente ou d’achat ni la sollicitation de vente ou d’achat de titres de Vallourec.

Aucune communication, ni aucune information relative à l'augmentation de capital envisagée ne peut être diffusée au public dans un pays dans lequel il doit être satisfait à une obligation d’enregistrement ou d’autorisation. Aucune démarche n’a été entreprise (ni ne sera entreprise) dans un quelconque pays (autre que la France) dans lequel de telles démarches seraient requises. La souscription ou l’achat de titres de Vallourec peuvent faire l’objet dans certains pays de restrictions légales ou réglementaires spécifiques. Vallourec n’assume aucune responsabilité au titre d’une violation par une quelconque personne de ces restrictions.

Le présent communiqué de presse ne constitue pas un prospectus au sens du Règlement (UE) 2017/1129 du Parlement Européen et du Conseil du 14 juin 2017 (le « Règlement Prospectus »). L’offre sera ouverte au public en France exclusivement postérieurement à la délivrance par l’Autorité des marchés financiers d’une approbation sur le prospectus préparé en conformité avec le Règlement Prospectus.

En France, une offre au public de valeurs mobilières ne peut intervenir qu’en vertu d’un prospectus approuvé par l’AMF. S’agissant des Etats membres de l’Espace Economique Européen autres que la France (les « États membres »), aucune action n’a été entreprise ni ne sera entreprise à l’effet de permettre une offre au public des titres rendant nécessaire la publication d’un prospectus dans l’un de ces Etats membres. En conséquence, les valeurs mobilières ne peuvent être offertes et ne seront offertes dans aucun des Etats membres (autre que la France), sauf conformément aux dérogations prévues par l’article 1(4) du Règlement Prospectus, ou dans les autres cas ne nécessitant pas la publication par Vallourec d’un prospectus au titre du Règlement Prospectus et/ou des réglementations applicables dans ces Etats membres.

Le présent communiqué ne constitue pas une offre de valeurs mobilières au public au Royaume-Uni. La diffusion du présent communiqué n’est pas effectuée et n’a pas été approuvée par une personne autorisée (« authorised person ») au sens de l’article 21(1) du Financial Services and Markets Act 2000. En conséquence, le présent communiqué est adressé et destiné uniquement (x) (i) aux personnes situées en dehors du Royaume-Uni, (ii) aux professionnels en matière d’investissement au sens de l’article 19(5) du Financial Services and Markets Act 2000 (Financial Promotion) Order 2005, tel qu’amendé (l’« Order ») ou (iii) aux personnes visées par l’article 49(2) de l’Order et (y) toute autre personne à laquelle le présent communiqué pourrait être adressé conformément à la loi (les personnes mentionnées ci-dessus étant ensemble désignées comme les « Personnes Habilitées »). Les valeurs mobilières sont uniquement destinées aux Personnes Habilitées et toute invitation, offre ou tout contrat relatif à la souscription, l’achat ou l’acquisition des valeurs mobilières ne peut être adressé ou conclu qu’avec des Personnes Habilitées. Toute personne autre qu’une Personne Habilitée doit s’abstenir d’utiliser ou de se fonder sur le présent communiqué et les informations qu’il contient. Le présent communiqué ne constitue pas un prospectus approuvé par la Financial Conduct Authority ou par toute autre autorité de régulation du Royaume-Uni au sens de la Section 85 du Financial Services and Markets Act 2000.

Le présent communiqué ne constitue pas une offre de valeurs mobilières ou une quelconque sollicitation d’achat ou de souscription de valeurs mobilières aux Etats-Unis ou dans tout autre pays. Des valeurs mobilières ne pourront être vendues aux Etats-Unis en l’absence d’enregistrement ou de dispense d’enregistrement au titre du U.S. Securities Act de 1933, tel que modifié. Vallourec n’envisage pas d’enregistrer l’offre ou une partie de cette offre aux Etats-Unis ni d’effectuer une quelconque offre au public de valeurs mobilières aux Etats-Unis.

La diffusion du présent communiqué dans certains pays peut constituer une violation des dispositions légales en vigueur. Les informations contenues dans le présent communiqué ne constituent pas une offre de valeurs mobilières aux Etats-Unis, au Canada, en Australie ou au Japon.

VALLOUREC - Présentation Investisseurs 2 AUGMENTATION DE CAPITAL DE 300 M€ 1 AVEC MAINTIEN DU DPS

3 AUGMENTATION DE CAPITAL DE 300 M€ AVEC DPS

PRINCIPAUX TERMES DE L’AUGMENTATION DE CAPITAL AVEC DPS

Montant 300 M€

Droit Préférentiel de Souscription Maintien du Droit Préférentiel de Souscription des actionnaires : (« DPS ») chaque action existante se verra attribuer un DPS

5,66 € par action Prix de souscription Décote de 42,3% par rapport à la valeur théorique de l’action ex-droit, calculée sur la base du cours de clôture du 1er juin 2021, et de 30 % par rapport au prix de souscription de 8,09 € de l’augmentation de capital réservée aux Créanciers Convertis1 # Environ 53 millions Nombre d’actions émises % du capital Environ 23 % du capital après restructuration financière et avant exercice des Bons de Souscription d’Actions ex-post (environ 20 % en cas d’exercice)

Parité de souscription 37 actions nouvelles pour 8 actions existantes

Utilisation du produit de l’émission Remboursement partiel des Créances Restructurées Résiduelles au prorata de leur détention par les Créanciers Convertis1

Engagement irrévocable de Bpifrance Participations et Nippon Steel Corporation détenant chacun actuellement 14,56 % du capital, à Engagements de souscription souscrire respectivement à hauteur de 20 M€ et de 35 M€ € par exercice de leurs DPS, à titre irréductible

Le montant non souscrit de l’Augmentation de Capital avec DPS est intégralement garanti par les Créanciers Convertis1 par voie de Garantie par les Créanciers Convertis1 compensation de créance

Apollo, SVPGlobal, Bpfirance Participations, Nippon Steel Corporation : Engagements de conservation 6 mois à compter de la Date de Restructuration Effective

Placement Offre au public en France uniquement, placement 4(a)2 aux Etats-Unis

Coordinateurs globaux et Teneurs de Livre : BNP Paribas, Natixis Syndicat bancaire Teneur de Livre Associé : CIC Market Solutions

1 Les Créanciers font référence à tous les créanciers de Vallourec SA au titre des différentes RCF et des obligations, à l’exception des Banques Commerciales (les Banques Commerciales font référence à BNP Paribas, Banque Fédérative du Crédit Mutuel / CIC et Natixis)

VALLOUREC - Présentation Investisseurs 4 CALENDRIER DE L’AUGMENTATION DE CAPITAL AVEC DPS

CALENDRIER

2 juin 2021 Approbation par l’AMF du prospectus

3 juin 2021 Communiqué de presse décrivant les principales caractéristiques de l’opération et les modalités de mise à disposition du Prospectus

4 juin 2021 Détachement des DPS et début de la période de négociation des DPS sur Euronext Paris

8 juin 2021 Début de la période de souscription

17 juin 2021 Fin de la période de négociation des DPS

21 juin 2021 Fin de la période de souscription

24 juin 2021 Annonce des résultats

30 juin 2021 Règlement / livraison des actions nouvelles et réalisation effective de la restructuration financière

VALLOUREC - Présentation Investisseurs 5 2 POINTS CLÉS

6 PRINCIPAUX FAITS MARQUANTS DU T1 2021

Résultats du T1 : RBE en hausse à 80 M€ Perspectives 2021 confirmées

► Chiffre d’affaires de 702 M€, en baisse de 18 % par rapport au T1 ► Perspectives pour l’année 2021 révisées à la hausse le 30 avril 2020 (- 5 % à taux de change constants) ► RBE visé entre 350 et 400 M€ ► RBE de 80 M€, en hausse de 18 % par rapport au T1 2020, et taux de ► Flux de trésorerie disponible visé entre - 340 et - 260 M€ marge en hausse de 3,4 points à 11,4 % du chiffre d’affaires ► Efforts continus sur la réduction des coûts ► Flux de trésorerie disponible de - 62 M€, contre - 181 M€ au T1 2020 ► Maintien d’une gestion rigoureuse de la trésorerie ► Trésorerie de 1 242 M€ au 31 mars 2021

Restructuration financière mise en œuvre le 30 juin 2021… … permettant à Vallourec de dérouler son plan stratégique

► Plan de Sauvegarde approuvé par le Tribunal de commerce de ► Renforcer la profitabilité sur notre cœur de métier Nanterre le 19 mai 2021 ► par des économies de coûts supplémentaires ► en utilisant nos routes les plus compétitives ► Lancement de l’augmentation de capital avec droits préférentiels de souscription de 300 M€, garantie par les Créanciers1 ► par l’innovation continue, afin de tirer profit de la reprise des marchés ► Exploiter le plein potentiel de notre mine au Brésil, avec fin 2021 la ► Réalisation de la restructuration financière prévue le 30 juin (y nouvelle ligne de traitement du minerai de fer compris l’augmentation de capital réservée aux Créanciers) ► Innover dans les solutions d’énergie bas carbone pour saisir les opportunités de croissance liées à la transition énergétique

… ET UNE STRUCTURE FINANCIÈRE UN PLAN STRATÉGIQUE SOLIDE… ASSAINIE PERMETTANT SON EXÉCUTION

RENFORCER ENCORE NOTRE PROFITABILITÉ GRÂCE AUX MESURES D’ÉCONOMIE DE COÛTS, A L’INNOVATION ET 1,8 Md€ DE RÉDUCTION DE DETTE AUX SERVICES À VALEUR AJOUTÉE

DES TENDANCES MOYEN-TERME FAVORABLES LIQUIDITÉ SUFFISANTE DANS NOTRE CŒUR D’ACTIVITÉ PÉTROLE & GAZ

ACTIVER DES LEVIERS ADDITIONNELS DE COÛT DE FINANCEMENT ABAISSÉ CRÉATION DE VALEUR

SOUTIEN DES ACTIONNAIRES DE RÉFÉRENCE

CRÉATION DE VALEUR CLAIREMENT IDENTIFIÉE

VALLOUREC - Présentation Investisseurs 8 … PORTÉ PAR UNE DÉMARCHE RSE ENGAGÉE

CLIMAT ÉNERGIE RESSOURCES EMPLOYÉES SOCIAL & SOCIÉTAL

1,7 46 % 97 % 2,5 %

tonne de CO2 par tonne de de l’énergie de nos déchets d’écart moyen tubes produits contre consommée valorisés entre les rémunérations 2 tonnes en moyenne pour le d’origine bas-carbone hommes-femmes secteur

Intensité carbone de nos produits certifiée ISO 14025 & EN 15804+A1

DES NOTATIONS ELEVEES

Notation « AA » Classé n°13 sur 128 sociétés liées aux services du secteur de l’énergie

-25 % de réduction des émissions de Gaz à Effet de Serre du Groupe en 2025 par rapport à 2017, en ligne avec l’Accord de Paris ➔ Validée par le SBTi en mai 2020, cette ambition est compatible avec une limitation du réchauffement climatique très en-dessous de 2°C

VALLOUREC - Présentation Investisseurs 9 UN NOUVEAU CHAPITRE POUR VALLOUREC : UN PLAN STRATÉGIQUE SOLIDE SOUTENU 3 PAR UN BILAN RENFORCÉ

10 RENFORCER NOTRE PROFITABILITÉ SUR 1 NOTRE CŒUR DE MÉTIER

11 MAXIMISER L'UTILISATION DE NOS ROUTES LES PLUS COMPÉTITIVES

POURSUITE DE LA STRATÉGIE TIANDA : PLAN DE PRÉMIUMISATION D’INTÉGRATION & UTILISATION MAXIMALE DE DÉPLOYÉ AVEC SUCCÈS VSB ET TIANDA

Taux de prémiumisation de Tianda Taux d’utilisation des nouvelles routes pour les commandes OCTG premium Pétrole et Gaz en EA-MEA1

45% c. 74 % 62 %

23% 20% 19 % 9%

2018 2019 2020 2025e 2015 2020 2025e

1 Pourcentage de produits premium OCTG et Line Pipe laminés à VSB ou Tianda sur le total des livraisons des “swing orders”, i.e. prises de commandes qui peuvent être préparées indifféremment depuis l’Europe, le Brésil ou l’Asie

VALLOUREC - Présentation Investisseurs 12 400 M€ D’ÉCONOMIES DE COÛTS SUPPLÉMENTAIRES D’ICI 2025

OBJECTIF D’ÉCONOMIES DE COÛTS DÉTAILLÉ DANS LA FEUILLE DE ROUTE INDUSTRIELLE 2021-2025 ► Amélioration des processus de production grâce au déploiement des outils Industrie 4.0, à l’analyse des données et à l’intensification des initiatives lean

► Plus de 250 initiatives identifiées et pilotées au niveau du Groupe, sur la base de la méthodologie déployée avec succès ces dernières années

► Initiatives de réduction des coûts d’achat, grâce au contrôle des dépenses et à l’approvisionnement dans des pays à bas coûts

… RENFORCÉ PAR DES ACTIONS SPÉCIFIQUES AU NIVEAU RÉGIONAL

Europe Brésil Amérique du Nord

► Ajustement en cours des capacités de ► Déploiement du ► Utilisation optimale de nos production au niveau attendu de la demande : programme de réduction flux de production les plus • Fermeture du site de Deville de coûts de l’aciérie compétitifs grâce au dégoulottage et à • Plan social dans les sites français ► Optimisation des flux de l’internalisation de certaines • Mesures structurelles en Allemagne portant sur production au sein de fonctions chaque site et entre les le temps de travail et l’organisation des équipes ► Renforcement de la sites flexibilité de nos opérations pour faire face à la volatilité ► Optimisation du portefeuille d’activités ► Internalisation de du marché certaines fonctions clés

VALLOUREC - Présentation Investisseurs 13 AVANTAGE TECHNOLOGIQUE ET NOTORIÉTÉ DE LA MARQUE AU CŒUR DE LA STRATÉGIE DE VALLOUREC

NOMBRE DE BREVETS DÉPOSÉS Un savoir-faire et une ► 5 centres de recherche et développement en Europe, au expertise 28 23 Brésil et aux Etats-Unis 20 16 20 20 technologique reconnus ► 430 ingénieurs et techniciens 2015 2016 2017 2018 2019 2020

► Marque VAM® ► Co-développement avec Nippon Steel Un leader dans les ► Filiale VAM® Field Services pour apporter ► Position de numéro #1 mondial pour les connexions VAM® connexions OCTG une assistance sur site à nos clients premium grâce à la ► « Système VAM® » développé par Vallourec famille de produits ► Réseau de 200 licenciés pour la VAM® ► Mise sur le marché réussie des nouvelles connexions VAM® maintenance et les réparations au plus (VAM® SPRINT-SF, VAM® SPRINT-FJ, VAM® SLIJ-3) près de l’activité des clients de Vallourec

► Multiples collaborations avec nos clients et des start-ups Innovation afin de développer des solutions innovantes collaborative ► Impression 3D d’un composant essentiel à la sécurité pour TotalEnergies en Mer du Nord

VALLOUREC - Présentation Investisseurs 14 …COMPLÉTÉES PAR UNE OFFRE DE SERVICES ALLIANT ASSISTANCE SUR SITE ET SOLUTIONS DIGITALES

Accélérer les descentes Offrir une visibilité Plateforme de ventes des tubes de cuvelage complète sur les stocks en ligne des produits OBJECTIF DU Faciliter la traçabilité et de production Améliorer l’efficacité et solutions Vallourec CLIENT et l’appairage des tubes sur les plateformes des opérations en zone avec accès au stock destinés aux pipelines Sécuriser de stockage en temps réel les opérations

SOLUTION SmartengoTM TM SmartengoTM SmartengoTM DÉVELOPÉE PAR Smartengo VALLOUREC BEST FIT RUNNING EXPERT INVENTORY E-COMMERCE

Fin 2020, Solution déployée Solution déployée avec Lancée en 25 000 tubes assemblés sur + 13 000 tubes succès septembre 2020 STATUT DU DÉPLOIEMENT

VALLOUREC - Présentation Investisseurs 15 DES TENDANCES MOYEN-TERME FAVORABLES DANS NOTRE CŒUR 2 D’ACTIVITÉ

16 DES TENDANCES MOYEN-TERME FAVORABLES DANS NOTRE CŒUR D’ACTIVITÉ SUR LA BASE DE FONDAMENTAUX SOLIDES

Retour de la demande mondiale ÉVOLUTION DE LA DEMANDE MONDIALE DE PÉTROLE En mb/j de pétrole à un niveau pré-crise de 100 mb/j

Réduction des stocks et déplétion naturelle = Source : International Energy Agency – Market Report Serie - Oil 2021 - Mars 2021 Reprise des investissements en Exploration - Production TAUX DE DÉCLIN DE LA PRODUCTION notamment dans les régions Taux de déclin Taux de déclin Le taux de déclin naturel naturel observé correspond à l’évolution de la production si aucun clés pour Vallourec : investissement n’est réalisé, que ce soit pour exploiter de nouveaux gisements ou pour soutenir Moyen-Orient la production de gisements existants. Brésil Le taux de déclin observé États-Unis correspond au déclin annuel de la production si les seuls investissements réalisés visent Chine à soutenir la production des gisements existants Source : World Energy Outlook 2020 sans en exploiter de nouveaux. VALLOUREC - Présentation Investisseurs 17 TENDANCES DE MARCHÉ PAR RÉGION

AMÉRIQUE DU NORD AMÉRIQUE DU SUD EA-MEA

Pétrole & Gaz Pétrole & Gaz Pétrole & Gaz ► Fort impact de la crise en 2020-2021 ► Reprise de l’activité de forage en 2021 ► Offshore au Brésil : Concentration des (+200 plateformes aux Etats-Unis depuis investissements de Petrobras en E&P sur ► Reprise des volumes attendue à partir août 2020) qui devrait continuer en 2022 les projets pré-salifères. Produits de 2022, en particulier dans les avec la baisse des stocks et du nombre de exclusivement haut de gamme régions gagnantes (Moyen-Orient et Afrique de l'Est), reflétant la reprise puits forés inachevés (DUCs) ► Tendances de marché favorables pour les des investissements en E&P projets offshore PLP ► Reprise de l’activité de forage limitée par la ► Intensité de la concurrence discipline financière des opérateurs ainsi ► Développement de l’activité au Guyana maintenant la pression sur les prix que par les gains d’efficacité offrant des opportunités supplémentaires dans les régions EA-MEA ► Hausse des prix entamée en 2021 reflétant Industrie Industrie l’offre/demande ainsi que la tension sur le ► Reprise rapide de l’industrie brésilienne prix des matières premières ► La forte baisse du marché en 2020 ► Croissance favorisée à long terme par la est suivie d’une reprise en V en 2021 ► Consolidation de la concurrence et de la compétitivité de l’industrie brésilienne distribution Mine ► Croissance modérée attendue, après ► Réduction des capacités de production de ► Démarrage d’une nouvelle ligne de un effet restockage en 2021 tubes soudés devant impacter positivement traitement de minerai de fer d’ici fin 2021 la part de marché des tubes sans soudure ► Des prix actuellement favorables attendus en baisse graduelle

VALLOUREC - Présentation Investisseurs 18 ACTIVER DES LEVIERS ADDITIONNELS DE 3 CRÉATION DE VALEUR

19 EXPLOITER LE POTENTIEL DE NOTRE MINE AU BRÉSIL : NOUVELLE LIGNE DE TRAITEMENT DU MINERAI DE FER EN 2021

► Une référence en matière ► Construction d‘une nouvelle d’environnement installation de traitement du minerai de fer pour un début ► Production de 7,9 Mt de production fin 2021 en 2020 (+ 26 % par rapport à 2019) ► Capacité de production portée à c. 8,7 Mt/ an dès 2022 ► Structure de coûts très performante ► Retour sur investissement : environ 2,5 ans

VALLOUREC - Présentation Investisseurs 20 INNOVER DANS LES SOLUTIONS D’ÉNERGIES BAS CARBONE AFIN DE SAISIR LES OPPORTUNITÉS DE CROISSANCE LIÉES À LA TRANSITION ÉNERGÉTIQUE

ÉOLIEN HYDROGÈNE SOLAIRE GÉOTHERMIE OFFSHORE CCUS

Fournir des structures Contribuer au déploiement tubulaires optimisées des infrastructures CCUS Accompagner la croissance Fournir les fondations et capables de soutenir des (capture, transport, panneaux solaires, dans des de nos clients géothermie les structures secondaires Fournir des solutions injection, stockage) structures de grande surface, en environnements exigeants pour les éoliennes ainsi que tubulaires pour les projets (corrosion, haute d’hydrogène (transport, comme les ombrières de les structures tubulaires pour Les tubes de conduite de température) distribution et stockage) qui parkings ou les hangars les treillis et pour les navires Vallourec permettent un exigent une haute étanchéité agricoles et industriels et les grues d’installation transport en toute sécurité du Connexion de dernière ainsi qu’une résistance à la CO et ses produits OCTG génération VAM®21 ou 2 corrosion Fourniture récente à Vertsun sont adaptés à l’injection THERMOCASE® VIT installé de profilés creux structurels souterraine de CO . dans le cadre du projet 2 MSH, qui combinés à l’outil de géothermique en circuit fermé Plusieurs contrats ont Participation au projet conception Preon® box, ont (GreenloopTM) développé d’ores et déjà été signés HyStorIES permis de construire des Phase de développement par GreenFire Energy. pour des projets au Qatar et hangars agricoles sans en Mer du nord piliers de soutènement internes

VALLOUREC - Présentation Investisseurs 21 UNE STRUCTURE FINANCIÈRE ASSAINIE AFIN DE METTRE EN OEUVRE NOTRE PLAN 4 STRATÉGIQUE

22 UNE STRUCTURE FINANCIÈRE ASSAINIE AFIN DE METTRE EN OEUVRE NOTRE PLAN STRATEGIQUE

DETTE LEVIER FINANCIER NET APPROPRIÉ

Réduction de 2 1 c.1,6 x 1,8 Md€ 2020 proforma de la réduction de dette de 1,8 Md€

Après augmentation de capital avec droits préférentiels de souscription, augmentation de capital réservée et abandon de créances

CHARGES FINANCIÈRES INVESTISSEMENTS (normatifs) Réduction de c.110 M€ / an < 200 M€ / an

En année pleine, résultant de la nouvelle Sur la base d’un outil industriel rajeuni structure d’endettement et de la fin du contrat de location-financement DBOT (~20 M€ de réduction de charges financières)

1 Soit un peu plus de 50% du montant en principal de la dette de Vallourec S.A. de 3,5 milliards d’euros 2 Levier financier net calculé sur la base du ratio suivant au 31 décembre 2020 : endettement financier net (égal à 2 214 millions d’euros) sur lequel est appliquée la réduction de la dette (1,8 milliard d’euros) par rapport au résultat brut d’exploitation (égal à 258 millions d’euros) VALLOUREC - Présentation Investisseurs 23 4 PERSPECTIVES 2021

24 DE BONNES DYNAMIQUES EN 2021

AMÉRIQUE DU NORD EUROPE-AFRIQUE & MOYEN ORIENT-ASIE ► Pétrole & Gaz : l’activité globale restera encore fortement impactée par la pandémie et le prix/mix sous pression. La ► Le marché OCTG connaît une reprise progressive avec une baisse importante des livraisons de tubes en aciers hausse des prix et des volumes spéciaux aura un impact négatif sur le chiffre d’affaires et les marges. Le redémarrage en 2021 des appels d‘offres devrait bénéficier à l’activité en 2022. ► Industrie : la reprise est en cours et devrait continuer à impacter positivement notre activité

AMÉRIQUE DU SUD ECONOMIES DE COÛTS

► Pétrole & Gaz : les livraisons sont attendues en hausse par ► Les initiatives d’économies de coûts permettront au Groupe de rapport à 2020 continuer à réduire sa base de coûts ► Industrie : le niveau global de l’activité devrait continuer à ► Le contrôle strict de la trésorerie sera maintenu, incluant s’améliorer une enveloppe d’investissements d’environ 160 M€ ► Contribution plus élevée de la mine de fer attendue, malgré une baisse graduelle des prix anticipée durant l’année

➢ RBE visé compris entre 350 et 400 M€ REVISION A LA ➢ Flux de trésorerie disponible visé compris entre - 340 et - 260 M€ HAUSSE DES ➢ Le nouvel objectif de flux de trésorerie disponible inclut un décaissement supplémentaire d’environ OBJECTIFS 2021 65 M€ résultant de l’exercice de l’option de rachat de la dette liée au contrat de location-financement LE 30 AVRIL au Brésil (DBOT).

VALLOUREC - Présentation Investisseurs 25 ANNEXES RÉSULTATS DU T1 2021

26 CHIFFRES CLÉS DU T1 2021

VOLUMES (kt) CHIFFRE D’AFFAIRES (M€)

- 5 % à taux de change - 18 % - 20 % constants

RBE (M€) FLUX DE TRESORERIE DISPONIBLE (M€)

+ 18 %

+ 119 M€

1. En raison de la restructuration financière en cours, les intérêts courus au titre des RCF et des obligations n’ont pas été décaissés (certains d’entre eux seront payés en numéraire à la Date de Réalisation, et certains d’entre VALLOUREC - Présentation Investisseurs eux seront en partie remboursés, en partie convertis en capital et en partie refinancés en nouvelles dettes) 27 CHIFFRE D'AFFAIRES T1 2021 PAR MARCHÉ

Pétrole & Gaz Industrie et Autres + 32 % versus T1 2020 (+ 61 %1) - 34 versus T1 2020 (- 26 %1) CA T1 2021 en millions € ► Europe : ► Amérique du Nord : et en % du chiffre d’affaires • Progression du chiffre d’affaires reflétant • Recul des volumes et prix plus faibles des volumes en hausse ► EA-MEA : • Baisse du chiffre d’affaires traduisant ► Amérique du Sud : principalement des volumes plus faibles • Hausse du chiffre d’affaires du fait de l’augmentation du chiffre d’affaires de la ► Amérique du Sud : mine reflétant des prix plus élevés et la • Hausse du chiffre d’affaires reflétant une 364 52% 255 hausse des volumes qui ont atteint 1,9 mt hausse des volumes et un prix/mix (+ 28 % par rapport au T1 2020), et de la 36% favorable, malgré un effet conversion de 702 hausse des ventes Industrie portée par devises défavorable des volumes et des prix plus élevés, malgré un effet conversion de devises défavorable

46 37 Pétrochimie % Énergie électrique 1 7% 5 - 24 % versus T1 2020 (- 15 % ) -22 % versus T1 2020 (- 19 %1)

► Baisse des livraisons en Amérique du Nord et • Baisse du chiffre d’affaires reflétant la dans les régions EA-MEA fermeture du site de Reisholz en Allemagne, effective depuis mi-2020

Note: 1. A taux de change constants Du fait des arrondis, l’addition des chiffres figurant dans le tableau ci-dessus peut ne pas exactement correspondre aux totaux et les pourcentages peuvent ne pas refléter exactement les valeurs absolues. VALLOUREC - Présentation Investisseurs 28 T1 2021 : RÉSULTAT BRUT D’EXPLOITATION

CHIFFRE D’AFFAIRES T1 2020 – T1 2021 (M€) ► Chiffre d’affaires en baisse de 18 % par rapport à 2020 (- 5 % à taux de change constants) 853 (175) 131 (107) • Effet volume de - 20 % principalement lié à l’activité Pétrole et Gaz 702 en Amérique du Nord et, dans une moindre mesure, dans les régions EA-MEA, tandis que les volumes en Industrie et Autres étaient en hausse en Europe et au Brésil • Effet prix/mix de + 15 % reflétant un prix/mix favorable en Amérique du Sud ainsi qu’une contribution plus importante de la mine de fer • Effet conversion de devises de - 13 % principalement lié à la parité T1 '20 Volume Prix / Mix Devise T1 '21 EUR/BRL

En millions d'euros T1 2021 T1 2020 Variation T4 2020 ► RBE à 80 M€, en hausse de 18 % par rapport au T1 2020, Chiffre d'affaires 702 853 - 17,7 % 830 et marge en progression de 3,4 pts à 11,4 % Coûts industriels des produits vendus (534) (692) - 22,8 % (674) Marge Industrielle 168 161 4,3 % 157 • Marge industrielle de 168 M€, en légère hausse par rapport au T1 (en % du CA) 23,9 % 18,9 % + 5,1 pts 18,9 % 2020 et en hausse de 5,1 pts à 23,9 % du chiffre d’affaires, reflétant : Coûts administratifs, commerciaux et de (77) (90) - 14,4 % (75) » la plus forte contribution de la mine, ainsi que les mesures de recherche réduction de coûts, (en % du CA) - 11,0 % - 10,6 % - 0,4 pts - 9,0 % » plus que compensant l’effet de la baisse de l’activité Pétrole et Autres (11) (3) na (6) Gaz dans les régions EA-MEA et en Amérique du Nord Résultat brut d'exploitation 80 68 + 12 M€ 76 • Baisse de 14 % des coûts administratifs, commerciaux et de Marge brute d'exploitation (en % du 11,4 % 8,0 % + 3,4 pts 9,2 % recherche, reflétant les économies de coûts CA)

VALLOUREC - Présentation Investisseurs 29 T1 2021 : DU RBE AU RÉSULTAT NET

En millions d'euros T1 2021 T1 2020 Variation T4 2020 ► Résultat d’exploitation positif à 27 M€, contre une Résultat brut d'exploitation 80 68 + 12 M€ 76 perte de - 29 M€ au T1 2020, reflétant : Marge brute d'exploitation (en % du CA) 11,4 % 8,0 % + 3,4 pts 9,2 % • RBE en amélioration Amortissements industriels (43) (59) - 27,1 % (55) • Charges de restructuration plus faibles Amortissements et autres dépréciations (9) (14) na (17) • Moindres charges d’amortissement et dépréciation Dépréciations d'actifs - - na (409) ► Résultat financier de - 82 M€, par rapport à - 35 M€ au Cessions d'actifs, restructuration et éléments (1) (24) na (90) non récurrents T1 2020 Résultat d'exploitation 27 (29) + 56 M€ (495) • Charges d’intérêts nettes stables • Amortissement accéléré des frais liés aux obligations Résultat financier (82) (35) - 47 M€ (48) existantes pour - 16 M€ et frais de restructuration de dette Résultat avant impôts (55) (64) + 9 M€ (543) pour - 7 M€ Impôts sur les bénéfices (40) (20) na (45) • T1 2020 positivement impacté par la résolution d’un litige au Brésil pour 26 M€ Quote part dans les résultats nets des (3) (1) na (1) sociétés mises en équivalence Résultat net (98) (85) - 13 M€ (589) ► Impôt sur les bénéfices de - 40 M€, principalement Part des participations ne donnant pas le lié aux activités brésiliennes (5) (11) na (19) contrôle Résultat net, part du groupe (93) (74) - 19 M€ (570) ► Résultat net, part du Groupe, de - 93 M€ Résultat net par action (en €) * (8,2) (0,2) na (49,8)

* Les chiffres du T1 2021 et du T4 2020 sont impactés par le nouveau nombre d’actions à la suite du regroupement d’actions (1 pour 40) effectif depuis le 25 mai 2020

VALLOUREC - Présentation Investisseurs 30 BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT

JOURS DE BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT NET TRIMESTRIELS¹ Nombre de jours 149 135 141 133 133 Moyenne 121 124 119 120 114 114 111 114 117 115 trimestrielle 112 113 108 105 95 104 annualisée 94 106 108 84 78

Période Q1.16T1.16 T2.16Q2.16 T3.16Q3.16 T4.16Q4.16 T1.17Q1.17 T2.17Q2.17 T3.17Q3.17 T4.17Q4.17 T1.18Q1.18 T2.18Q2.18 T3.18Q3.18 T4.18Q4.18 T1.19Q1.19 T2.19Q2.19 T3.19Q3.19 T4.19Q4.19 T1.20Q1.20 T2.20Q2.20 T3.20Q3.20 T4.20Q4.20 Q1.21T1.21 Ventes trim. annualisées 2 684 3 052 2 772 3 351 3 132 3 732 3 856 4 280 3 449 3 928 3 844 4 464 4 100 4 336 4 240 4 016 3 412 3 368 2 864 3 320 2 808 (M€) BFR net1 1 098 1 114 1 028 1 051 1 206 1 165 1 169 990 1 147 1 222 1 310 1 152 1 316 1 279 1 220 1 046 1 114 1 060 943 706 803 (m€)

► Besoin en fonds de roulement net à 104 jours de chiffre d’affaires, en baisse par rapport à 119 jours au T1 2020

Note: 1. BFR net défini comme le besoin en fonds de roulement net des provisions pour stocks et créances clients ; les jours de besoin en fonds de roulement net sont calculés sur la base des ventes trimestrielles annualisées VALLOUREC - Présentation Investisseurs 31 T1 2021 : FLUX DE TRÉSORERIE DISPONIBLE

► Flux de trésorerie disponible de - 62 M€ au T1 2021, contre - 181 M€ au T1 2020

1► Flux de trésorerie généré par l’activité de 13 M€ au T1 2021 contre - 31 M€ au T1 2020, reflétant En millions d'euros T1 2021 T1 2020 Variation T4 2020 l’amélioration du RBE ainsi que le gel des paiements des intérêts financiers dans le cadre de 1 Flux de trésorerie générés par l’activité (A) 13 (31) + 44 M€ (18) la procédure de sauvegarde ouverte le 4 février (pour 44 M€), en partie compensés par l’effet non-

Variation du BFR lié à l'activité [+ baisse, récurrent lié à la résolution favorable d’un litige au 2 (47) (119) + 72 M€ 178 (hausse)] (B) Brésil (pour 26 M€) au T1 2020

2► BFR lié à l’activité en hausse de 47 M€ au T1 2021 3 Investissements industriels bruts (C) (28) (31) + 3 M€ (48) contre une hausse de 119 M€ au T1 2020, reflétant la bonne performance de gestion du BFR et le Flux de trésorerie disponible (A)+(B)+(C) (62) (181) + 119 M€ 112 paiement par NSC du montant résiduel de sa contribution à la couverture des coûts fixes de VSB au Brésil pour 34 M€, suite à la cession de ses parts dans VSB

3► Investissements industriels reflétant le calendrier usuel

Notes: 1. Le BFR lié à l’activité inclut le besoin en fonds de roulement et les autres créances et dettes 2. Le flux de trésorerie disponible se définit comme le flux de trésorerie généré par l'activité minoré des investissements industriels bruts et majoré/minoré de la variation du besoin en fonds de roulement lié à l’activité VALLOUREC - Présentation Investisseurs 32 DETTE NETTE ET LIQUIDITÉ

DETTE NETTE T4 2020 – T1 2021 M€ ► Au 31 mars 2021, la dette nette s’élève à 2 364 M€ : Dette nette Dette nette au 31 déc. 2020 au 31 mars 2021 • Flux de trésorerie disponible de - 62 M€ • Cessions d’actifs et autres éléments pour - 89 M€ reflétant notamment les intérêts courus pour - 44 M€ liés à la Flux de trésorerie restructuration financière, disponible : - 62 M€ l’amortissement accéléré des frais liés aux obligations Flux de existantes pour - 16 M€, le Variation trésorerie Cessions d’actifs du BFR lié remboursement du solde du générés par Investissements et autres à l’activité l’activité industriels éléments prêt d’actionnaire de NSC à VSB pour - 9 M€ ainsi que l’acquisition des parts de NSC dans VSB pour - 7 M€

► 1 242 M€ de trésorerie au 31 mars 2021

VALLOUREC - Présentation Investisseurs 33 RÉPARTITION DU CHIFFRE D’AFFAIRES AU T1 2021

CHIFFRE D’AFFAIRES T1 2020 – 2021 PAR MARCHÉ

CHIFFRE D’AFFAIRES T1 2020 – 2021 PAR RÉGION

Du fait des arrondis, l’addition des chiffres figurant dans ces graphiques peut ne pas exactement correspondre aux totaux VALLOUREC - Présentation Investisseurs 34 BILAN AU 31 MARS 2021

En m€ Actifs 31/03/2021 31/12/2020 Passifs 31/03/2021 31/12/2020 Capitaux propres - part du Groupe * (200) (187) Intérêts attribuables aux participations 238 321 ne donnant pas le contrôle Immobilisations incorporelles nettes 47 50 Total des capitaux propres 38 134 Écarts d'acquisition 24 25 Prêt actionnaire - 9 Immobilisations corporelles nettes 1 694 1 718 Emprunts et dettes financières (A) 9 1 751 Actifs biologiques 32 30 Dette de location (D) 78 84 Sociétés mises en équivalence 40 42 Engagements envers le personnel 182 203 Autres actifs non courants 130 128 Impôts différés 16 20 Impôts différés 180 187 Autres provisions et passifs 148 142 Total actifs non courants 2 147 2 180 Total passifs non courants 433 2 200 Stocks 720 664 Provisions 69 104 Emprunts et concours bancaires Clients et comptes rattachés 539 468 3 597 1 853 courants (B) Instruments dérivés - actif 11 37 Dette de location (E) 25 24 Autres actifs courants 209 203 Fournisseurs 456 426 Trésorerie et équivalents de trésorerie Instruments dérivés - passif 12 21 1 242 1 390 (C) Autres passifs courants 291 241 Total actifs courants 2 721 2 762 Total passifs courants 4 450 2 669 Actifs destinés à être cédés et activités Passifs destinés à être cédés et 92 107 39 37 abandonnées activités abandonnées Total actifs 4 960 5 049 Total passifs 4 960 5 049

Dette nette (A+B+C) 2 364 2 214 * Résultat net, part du Groupe (93) (1 206)

Dette de location (D+E) 103 108

VALLOUREC - Présentation Investisseurs 35 ENDETTEMENT BRUT

En m€ 31/03/2021 Placement privé – échéance août 2027 55 Emprunt obligataire – échéance septembre 2024 500 Emprunt obligataire non convertible – échéance octobre 2022 550 Emprunt obligataire convertible – échéance octobre 2022 249 Emprunt obligataire – échéance octobre 2023 400 Tirages RCF 1 712 ACC ACE 46 Autres 94 TOTAL DETTE FINANCIERE BRUTE 3 606

VALLOUREC - Présentation Investisseurs 36 ► Euronext Paris: ISIN code: FR0013506730, Ticker: VK USA: American Depositary Receipt (ADR) - ISIN code: US92023R4074, Ticker: VLOWY ► Investor Relations Contact - Vallourec Group • Email: [email protected] • www.vallourec.com