2011 ANNUAL REPORT LAPORAN TAHUNAN

What makes a Hero?

HERO GROUP 2011 ANNUAL REPORT a b HERO GROUP 2011 ANNUAL REPORT What makes a Hero?

Our customers Store visits up 9.4% with an expansion of retail space by 6.3% in 2011.

Our Brands Our People Our Commitment

HERO Supermarket Friendly, fast service To be a leading retailer in Indonesia in terms Giant Hypermarket Professional standards, of sales and long term equal opportunity for all stakeholder value Giant Supermarket creation Home grown, attuned to Guardian local needs, and community Starmart empowerment

Values: reliability, trust & attention to detail

HERO GROUP 2011 ANNUAL REPORT 1 Apa yang membesarkan Hero?

Pelanggan kami Jumlah pengunjung naik 9,4% sementara ruang gerai bertambah 6,3% di tahun 2011.

Merek toko kami Karyawan kami Komitmen kami

HERO Supermarket Pelayanan ramah, cepat Menjadi pengecer terkemuka di Indonesia Giant Hypermarket Standar kerja yang dari segi penjualan dan profesional, peluang penciptaan nilai jangka Giant Supermarket yang setara untuk panjang bagi pemangku semua karyawan kepentingan. Guardian Dari daerah sekitar, Starmart paham kebutuhan masyarakat setempat, dan memberdayakan masyarakat

Nilai: andal, terpercaya & cermat

2 HERO GROUP 2011 ANNUAL REPORT 2011 ANNUAL REPORT LAPORAN TAHUNAN

18 28 36

The Original Hero The Community Hero The Local Hero

A heritage brand - We opened A valued destination - Giant Hypermarket Relentless store growth - 10 new 4 new stores and upgraded 5 offers fresh food and groceries, leisure and Giant Supermarket stores opened stores in 2011. lifestyle retail, and much more. and 5 conversions in 2011. Merek yang hadirkan tradisi - Tujuan belanja - Giant Hypermarket Terus menambah gerai - 10 gerai Pada tahun 2011 kami membuka menawarkan makanan dan bahan Giant Supermarket baru dibuka dan 4 gerai baru dan mempercantik makanan segar, tempat untuk bersantai 5 gerai dikonversi di tahun 2011. 5 gerai yang ada. dan memenuhi gaya hidup, serta masih banyak lagi. 42 46

The Trusted Hero A future Hero

New look, more stores - We Daily convenience shopping at Starmart. opened 29 new Guardian This is one of the fastest growing retail outlets in 2011 to increase our segment in modern Indonesia, as urban total coverage to 231 stores. population expands. Tampilan baru, lebih banyak Belanja kebutuhan sehari-hari di Starmart. gerai - Sepanjang tahun 2011 Merupakan sektor ritel Indonesia era kami membuka 29 gerai modern yang berkembang paling cepat, Guardian baru sehingga seiring dengan pesatnya pertumbuhan keseluruhan berjumlah 231 penduduk perkotaan. gerai.

5 financial highlights 6 message from the president P.51 commissioner 10 report of the president director 17 retail operations 50 human resources 54 financial review - management’s discussion of financial condition & results of operations 60 corporate social responsibility 65 audit committee report 70 corporate governance 79 corporate and shareholder

features information 80 store presence 85 consolidated financial statements Another busy day at Giant

HERO GROUP 2011 ANNUAL REPORT 3 Vision To be a leading retailer in Indonesia in terms of sales and long-term stakeholder value creation

Mission 1. We have 5 BRANDS (Hero Supermarket, Guardian, Starmart, Giant Hypermarket and Giant Supermarket) that can satisfy all customer segments and we will grow them profitably across Indonesia by strengthening each brand’s offer. 2. We nurture and motivate the best local talents within the Company 3. We strive to be the best for customers, simpler for employees and cheaper for the Company 4. We, the retail PIONEER in Indonesia, will continue to work together to Visi Menjadi pengecer terkemuka di Indonesia grow along with the development dari segi penjualan dan penciptaan nilai jangka panjang bagi pemangku of our country, to advance our kepentingan Company and improve the welfare of Misi our stakeholders 1. Kami memiliki 5 MEREK TOKO (Hero Supermarket, Guardian, Starmart, Giant Hypermarket, dan Giant Supermarket) yang dapat memuaskan semua segmen pelanggan dan kami akan mengembangkannya secara menguntungkan di seluruh Indonesia, dengan memperkuat penawaran masing-masing merek toko. 2. Kami meningkatkan dan memotivasi talenta lokal terbaik dalam Perseroan. 3. Kami berusaha keras menjadi yang terbaik bagi pelanggan, lebih sederhana bagi karyawan, dan lebih murah bagi Perseroan. 4. Kami, sebagai PELOPOR ritel di Indonesia akan melanjutkan bekerja sama untuk tumbuh seiring dengan perkembangan negara kami, memajukan Perseroan kami dan meningkatkan kesejahteraan para pemangku kepentingan.

4 HERO GROUP 2011 ANNUAL REPORT financial highlights IKHTISAR KEUANGAN

Five Year Financial Highlights Ikhitisar Keuangan selama Lima Tahun The Company results for 2011 featured strong sales Kinerja Perseroan tahun 2011 menunjukkan hasil and profit growth for the year of 17% and 23% to penjualan dan laba yang kuat, masing-masing Rp 8.9 trillion and Rp 274 billion respectively. During naik 17% dan 23% menjadi Rp 8,9 triliun dan Rp 274 the last four years, the Company has delivered miliar. Sepanjang empat tahun terakhir, Perseroan average sales growth of 15% per year, and average mempunyai rata-rata pertumbuhan penjualan 15% profit growth of 40% annually. Shareholder equity per tahun dan rata-rata pertumbuhan laba tahun has doubled in value since 2007 with returns on berjalan sebesar 40% per tahun. Ekuitas pemegang average equity now in excess of 20%. Asset values saham nilainya naik dua kali lipat sejak tahun have doubled, while debt levels have remained low. 2007 dengan rasio laba terhadap ekuitas rata- rata sekarang lebih dari 20%. Nilai aset naik dua kali lipat sementara pinjaman Perseroan mampu dipertahankan pada angka yang rendah.

In millions of Rupiah Dalam jutaan Rupiah 2011 2010* 2009* 2008* 2007*

NET SALES 8,952,052 7,649,989 6,683,674 5,869,378 5,119,615 PENJUALAN BERSIH

OPERATING MARGIN (%) 4.3 4.3 3.9 2.5 2.0 RASIO LABA USAHA (%)

PROFIT FOR THE YEAR 273,586 221,909 171,808 96,705 70,238 LABA TAHUN BERJALAN

BASIC EARNINGS PER SHARE (Full Rupiah)** 83 67 52 29 21 LABA PER SAHAM DASAR (Rupiah Penuh)

TOTAL ASSETS 3,719,583 3,125,368 2,830,288 2,127,692 1,747,398 JUMLAH ASET

TOTAL EQUITY 1,422,186 1,148,600 926,691 754,883 658,178 JUMLAH EKUITAS

TOTAL DEBT 383,073 375,000 397,052 0 0 JUMLAH PINJAMAN

NET (DEBT) / CASH TO EQUITY (%) (19.7) (17.1) (37.2) 19.7 22.6 RASIO (PINJAMAN) / KAS BERSIH TERHADAP EKUITAS (%)

RETURN ON AVERAGE EQUITY (%) 21.4 21.7 19.9 13.3 11.4 RATIO LABA TERHADAP EKUITAS RATA-RATA (%)

CURRENT RATIO (%) 81.7 79.2 76.4 86.4 93.9 RASIO LANCAR (%)

* As reclassified/Setelah reklasifikasi ** The prior year’s basic earnings per share have been restated to reflect a ten-for-one share split as resolved in the Extraordinary General Meeting of Shareholders on 6 January 2012/Laba per saham dasar tahun sebelum- nya telah disajikan kembali karena pemecahan saham dari satu menjadi sepuluh sesuai dengan hasil Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa 6 Januari 2012

HERO GROUP 2011 ANNUAL REPORT 5 message from the

president commissioner SAMBUTAN PRESIDEN KOMISARIS sustained growth

The Company completed another year of sustained growth in sales, improved underlying profitability and earnings with more new stores opened.

Perseroan tahun ini kembali menunjukkan angka pertumbuhan yang berkesinambungan; ada peningkatan profitabilitas dan laba dibanding tahun sebelumnya sejalan dengan pembukaan sejumlah gerai baru.

6 HERO GROUP 2011 ANNUAL REPORT Ipung Kurnia President Commissioner/ Presiden Komisaris

Overview Sekilas tentang Perseroan The Company completed another year of sustained Perseroan tahun ini kembali menunjukkan angka growth in sales, improved underlying profitability pertumbuhan yang berkesinambungan; ada and earnings with more new stores opened. peningkatan profitabilitas dan laba dibanding Margins were stable and costs well managed. tahun sebelumnya sejalan dengan pembukaan sejumlah gerai baru. Marjin tidak banyak berubah, Consumer confidence has gained strength in a dan biaya dapat dikelola dengan baik. low interest rate environment, with inflation well controlled, particularly core inflation as reflected Kepercayaan konsumen telah meningkat dalam in the price of staple foodstuffs. The Company’s lingkungan tingkat suku bunga yang rendah, programme of store expansion forged ahead, dengan tingkat inflasi yang terjaga dengan baik, delivering encouraging results and to keep up yang terlihat dari harga bahan pokok. Program with demand the momentum will continue in the penambahan gerai yang terus dilakukan Perseroan year ahead. We remain optimistic on the strong berhasil menaikkan angka penjualan, dan untuk fundamentals of the economy but cautious in memenuhi permintaan pasar, Perseroan akan anticipation of rising inflation and some tightening terus menjalankan program tersebut di tahun of credit conditions, already evident, with yang akan datang. Kami yakin bahwa kondisi Government estimates indicating a softening of fundamental perekonomian masih menjanjikan GDP growth to below the level of 6.5% attained in namun kewaspadaan tetap diperlukan mengingat 2011. inflasi dikhawatirkan akan meningkat sementara kredit sudah mulai diperketat karena pemerintah Not surprisingly given recent trends and the memperkirakan pertumbuhan PDB akan di bawah attractive fundamentals of the Indonesian market, PDB tahun 2011 yang mencapai 6,5%. competition has escalated. The pace of growth is accelerating among franchised convenience stores Tidak mengherankan membaiknya kondisi pasar and mini-markets and has from time to time stirred dan tren di Indonesia belakangan ini membuat regulatory concerns that traditional markets and persaingan kian ketat. Laju pertumbuhan usaha local established retailers are not disadvantaged. waralaba convenience store dan mini market Our multiple formats and compliance with all berkembang pesat, dan ada tuntutan agar provincial and national regulations ensure we are pemerintah menyusun peraturan untuk menjamin able to serve all customers in all markets, many of keberlangsungan pasar tradisional dan menjaga whom are retailers themselves. usaha pengecer dalam negeri. Kami menerapkan konsep format gerai beragam dan mematuhi semua peraturan yang diberlakukan pemerintah daerah maupun pemerintah pusat sehingga semua pelanggan dari semua kalangan, yang sebagian besar juga pengecer, dapat terlayani.

HERO GROUP 2011 ANNUAL REPORT 7 Message from the president Commissioner

Governance Tata kelola The audit committee met formally 7 times Komite audit mengadakan rapat resmi sebanyak and conducted a full evaluation of the work of 7 kali dan mengevaluasi penuh kinerja tim audit the internal audit team, the audited financial internal, laporan keuangan yang diaudit dan statements and compliance with prevailing capital tingkat kepatuhan Perseroan terhadap peraturan market and retail sector regulations. pasar modal dan sektor usaha eceran.

There were a number of changes at Board Sejak dikeluarkannya laporan terdahulu, terdapat level since our last report, all of which received beberapa penggantian anggota Dewan Komisaris shareholder approval at the Annual General dan Direksi, dan semuanya telah mendapat Meeting March 31st 2011 and the subsequent persetujuan dalam Rapat Umum Pemegang Saham Extraordinary General Meeting January 6th 2012. Tahunan pada 31 Maret 2011 dan Rapat Umum We welcomed Dato John Coyle, Commissioner, Pemegang Saham Luar Biasa setelahnya pada Philippe Broianigo as President Director and Lai 6 Januari 2012. Kami ucapkan selamat datang Saye Chuan as Finance Director. kepada Dato John Coyle, Komisaris; Philippe Broianigo, Presiden Direktur; dan Lai Saye Chuan, After the close of the year, there was a significant Direktur Keuangan, yang baru. reportable event that the Company received shareholder approval at an extraordinary Setelah tahun 2011 berakhir, ada peristiwa penting shareholders’ meeting January 6th 2012, for a stock yang patut dilaporkan, yaitu Perseroan mendapat split, in the ratio of 10 new shares for one, changing persetujuan dari pemegang saham pada Rapat the nominal value per share without any change Umum Pemegang Saham Luar Biasa yang in current share ownership structure. It is intended berlangsung 6 Januari 2012 untuk melakukan that this will support liquidity in the trading of pemecahan saham dengan rasio satu saham shares in the future. menjadi 10 saham baru sehingga mengubah nilai nominal per lembar saham namun tidak menyebabkan perubahan terhadap struktur kepemilikan saham. Tujuan pemecahan saham adalah untuk meningkatkan likuiditas dalam perdagangan saham di masa mendatang.

8 HERO GROUP 2011 ANNUAL REPORT SAMBUTAN PRESIDEN KOMISARIS

Community Masyarakat In HERO’s 40th year, it has been a time of Banyak yang telah dialami HERO selama 40 celebration for the Company and its many tahun berdirinya bersama banyak pemangku stakeholders and we extend our appreciation for kepentingan, dan untuk itulah kami sampaikan their support as HERO has become one of the terima kasih kepada mereka atas semua dukungan leading retail groups in modern Indonesia. In sehingga HERO dapat menjadi salah satu kelompok looking forward together to the exciting prospects usaha eceran modern terkemuka di Indonesia. ahead, we remain conscious of the value of our Prospek yang amat bagus tengah menanti di corporate social programmes in supporting those depan, dan kami menyadari sepenuhnya bahwa disadvantaged among us in the communities berbagai program kepedulian sosial perlu terus of which HERO is a part. In addition to the new dijalankan untuk membantu warga masyarakat “adopt a school” programme, we have continued yang kurang beruntung karena HERO adalah well established activities, such as the collection bagian dari mereka. Selain program bantuan of charitable donations for children with cancer, sekolah yang belum lama ini dimulai, kami akan training facilities for underprivileged teenagers as terus melaksanakan berbagai kegiatan, antara well as the annual Ramadan transport home for lain pengumpulan dana untuk membantu anak- customers of Giant. anak pengidap kanker, penyelenggaraan pelatihan untuk remaja tidak mampu dan pelaksanaan Appreciation program mudik Lebaran bersama untuk pelanggan On behalf of the Board of Commissioners I extend Giant. our appreciation to the employees of HERO Group for their efforts in delivering a strong financial Ucapan Terima Kasih performance during a landmark year. Our thanks Atas nama Dewan Komisaris, saya ingin goes to our customers for choosing HERO, our menyampaikan terima kasih kepada karyawan business partners and stakeholders and not least HERO Grup atas kerja keras mereka dalam our shareholders for their continued support. mendukung kinerja keuangan yang kuat selama tahun ini, kepada pelanggan yang telah memilih HERO, kepada mitra usaha dan pemangku kepentingan, dan tak lupa pula kepada para pemegang saham Perseroan atas dukungan mereka selama ini.

Ipung Kurnia President Commissioner/Presiden Komisaris PT Hero Supermaket Tbk April 2012

HERO GROUP 2011 ANNUAL REPORT 9 report of the president director LAPORAN PRESIDEN DIREKTUR

A compelling offer, in five retail brands.

Dear Shareholder,

The results I am pleased to report top line sales growth of 17% for 2011 to Rp 8.9 trillion and improvement of 23% to Rp 274 billion in profit for the year being Rp 83 basic earnings per share. The improved result Philippe Broianigo was driven by our strong mix of retail formats, a rise of 9% in total President Director/ store numbers and sustained profitability. Operating margins were Presiden Direktur stable and profit margins improved. Costs were well contained, finance charges reduced and the level of debt was maintained at a conservative level. In 2011, we opened 61 new stores to bring our total network to 533 outlets, from Giant Hypermarkets to Starmart convenience stores. A summary of the performance of each of our five retail brands is contained later in the operating review.

Pemegang Saham yang terhormat,

Kinerja Usaha Dengan gembira saya sampaikan di sini bahwa Perseroan pada tahun 2011 mencatatkan kenaikan angka penjualan cukup tinggi, yakni 17%, menjadi Rp 8,9 triliun, di samping peningkatan laba sebesar 23% menjadi Rp 274 miliar atau setara Rp 83 per saham dasar, disebabkan oleh penerapan konsep format yang beragam, dan berkat penambahan jumlah gerai hingga 9% serta profitabilitas yang berkelanjutan. Marjin laba usaha stabil dan marjin laba bersih meningkat. Biaya dapat terkendali, beban keuangan menurun dan jumlah pinjaman dipertahankan pada tingkat konservatif. Di tahun 2011, kami membuka 61 gerai baru sehingga total jaringan menjadi 533 gerai, mulai dari Giant Hypermarket hingga Starmart convenience store. Kinerja masing-masing dari lima merek gerai dapat dilihat pada tinjauan usaha dalam laporan ini.

10 HERO GROUP 2011 ANNUAL REPORT A comprehensive approach Program menyeluruh The scale and diversity of the Indonesian retail Pasar usaha eceran di Indonesia amat besar dan scene, is the equivalent to several of its ASEAN beragam, setara dengan pasar ritel di beberapa neighbours combined into one. In offering five negara ASEAN digabung menjadi satu. Dalam distinctive retail brands, HERO Group embraces menghadirkan lima merek berbeda HERO Group Indonesia’s multiple consumer segments with merangkul beberapa segmen konsumen dengan differing levels of buying power and shopping daya beli, kebiasaan belanja dan selera maupun habits, tastes and preferences. We believe we pilihannya yang bermacam-macam. Kami percaya are unique in being able to appeal to all major kami unik dibanding perusahaan ritel lain karena customer groups, and a large number of our mampu menarik minat semua kelompok konsumen, customers regularly shop in several of our formats. dan sebagian besar pelanggan datang ke Over the past few years we have fine-tuned our sejumlah gerai kami untuk berbelanja secara rutin. presence – to distinguish between hypermarket Dalam beberapa tahun terakhir Perseroan telah and supermarket models under the Giant brand melakukan beberapa upaya untuk memperkuat – and this has produced considerable growth for keberadaannya - untuk membedakan antara both, in tandem. Each of our five retail brands Giant Hypermarket dengan Giant Supermarket, carries a clear commitment in terms of retail offer, dan kami berhasil meningkatkan penjualan kedua a competitive point of difference, customer service format ini bersama-sama. Kelima merek ritel kami and community support. Each is distinct but memiliki komitmen yang jelas untuk menawarkan together they provide comprehensive choice and yang terbaik, menghadirkan produk yang berbeda value for money across both food and non-food sekaligus kompetitif, memberikan pelayanan kepada categories. konsumen serta menyelenggarakan program kemasyarakatan untuk membantu warga sekitar. Local appeal Masing-masing memiliki format berbeda dengan HERO Group is well aligned with prevailing harga terjangkau bersama-sama menawarkan conditions. As urban traffic congestion in the major pilihan beragam, baik produk makanan maupun cities continues to worsen visibly, we offer access, bukan-makanan. reliability and choice for daily essentials, weekly and monthly needs. The range of HERO Group Menarik pelanggan dari daerah sekitar store footprints, convenient locations and opening HERO Group mampu menyesuaikan diri dengan hours, merchandise mix and special promotions kondisi lingkungan. Kepadatan lalu-lintas di has universal appeal, with a steady increase in kota besar semakin parah dan kendala ini coba customers from traditional markets. We offer kami antisipasi dengan membantu konsumen ample off street parking and ancillary facilities mendapatkan kebutuhan harian, mingguan dan from food halls to kids play areas in the larger bulanan di gerai yang mudah mereka jangkau. formats. Our clustering of smaller sized stores HERO Group membuka banyak gerai di lokasi yang ensures we are within walking distance of local nyaman dan buka pada jam-jam yang disesuaikan neighbourhoods. dengan kebutuhan konsumen, serta menawarkan berbagai barang kebutuhan dan promosi khusus yang memenuhi selera semua kalangan sehingga masyarakat pelanggan pasar tradisional kian banyak yang beralih ke tempat kami. Tersedia tempat parkir luas di lingkungan gerai selain berbagai fasilitas penunjang mulai dari tempat makan hingga tempat bermain anak, khususnya di gerai berformat luas. Gerai ukuran kecil kami dirikan di lingkungan perumahan agar mudah dijangkau para pelanggan.

HERO GROUP 2011 ANNUAL REPORT 11 Report of the president Director

Community involvement Kepedulian terhadap masyarakat We are very much part of the local retail scene. Kami bekerja sama dengan banyak pelaku usaha In our car-park areas we work with informal eceran di daerah. Pedagang kecil di sektor stallholder retailers giving them space to operate informal kami ajak bergabung untuk berjualan safely away from busy roads. We stage early di lokasi parkir kendaraan sehingga mereka morning exercise programmes and health related tidak perlu berjualan di pinggir jalan ramai; kami activities for local mothers. We work closely menyelenggarakan kegiatan senam pagi dan with local farmers to encourage them as regular pemeriksaan kesehatan untuk para ibu yang suppliers of fresh produce. Under our educational tinggal di sekitar lokasi; kami juga mengajak petani support programme, each store adopted a nearby di daerah untuk rutin memasok hasil bumi mereka. school and provided assistance - from classroom Setiap gerai menjalankan program pendidikan refurbishment to computers - promoting a better dengan memberikan bantuan kepada satu sekolah learning experience. terdekat yang bisa berupa renovasi ruangan kelas hingga penyediaan fasilitas komputer untuk Our heritage menunjang kegiatan belajar. In 2011, we celebrated 40 years since HERO began. Our founder Mr. MS Kurnia first opened his doors Warisan kepada masyarakat in 1970, and shortly after introduced Indonesia Pada tahun 2011 hari jadi HERO ke-40 dirayakan. to modern food retailing, and the concept of Tokoh pendiri, Bapak M.S. Kurnia, mulai the supermarket. Since the first HERO Mini menjalankan usahanya pada tahun 1970 dan Supermarket in South Jakarta with 16 staff, the tidak lama setelah itu memperkenalkan kepada Group has grown exponentially – to 533 stores masyarakat Indonesia konsep pasar swalayan dan and over 13,700 employees as of 31 December usaha eceran modern. Sejak pasar swalayan HERO 2011. HERO Supermarket has remained true to the Mini Supermarket yang pertama dibuka di Jakarta vision of its founder. Back then it offered choices Selatan dengan jumlah karyawan 16 orang, HERO only associated with imports, or shopping in places Group tumbuh pesat menjadi 533 gerai dengan like nearby Singapore. HERO supermarket today lebih dari 13.700 karyawan per 31 Desember 2011. carries high quality, international food brands, a HERO Supermarket masih memegang teguh visi wide choice of fresh foods - interesting surprises yang diusung sang pendiri. Gerai yang pertama and variety from local sources as well as imports. hanya menjual barang impor atau barang yang hanya dapat ditemui di tempat belanja khusus Effective segmentation seperti di Singapura. Namun HERO Supermarket We have been able to achieve the best of both kini menawarkan bahan pangan berkualitas worlds through a steady conversion programme. dengan merek internasional, berbagai jenis We re-opened selected former HERO stores as makanan segar serta produk lokal maupun impor. Giant Supermarkets, bringing customers all the benefits of the attractive ‘everyday low prices’ Segmentasi yang efektif offer already proven at the hypermarket, combined Melalui program konversi yang berkesinambungan, with neighbourhood convenience. At the same semua sasaran kami dapat tercapai. Kami time we have revamped and revitalized HERO membuka kembali sejumlah gerai HERO sebagai Supermarkets with attractive new décor, a broader Giant Supermarket, sehingga pelanggan dapat choice of up-market products, more food and menikmati program yang menarik ‘harga murah cooking demonstrations and innovative, high setiap hari’ yang selama ini mereka nikmati di quality own label product ranges. This has proven Giant Hypermarket namun di lokasi yang mudah highly effective through steady improvement in terjangkau dari rumah. Pada saat yang bersamaan, average transaction values, widening margins and kami pun memperbaiki serta mengubah tampilan a return to the original concept of the founder. HERO Supermarket dengan dekor baru, menambah pilihan produk berkelas dan memberikan lebih banyak kesempatan kepada konsumen untuk mencicipi makanan dan menyaksikan demo masak, serta lebih banyak jenis produk yang inovatif dan berkualitas dengan merek sendiri. Berkat upaya yang efektif di atas, nilai transaksi rata-rata dan marjin meningkat serta menerapkan konsep asli yang diterapkan oleh pendirinya.

12 HERO GROUP 2011 ANNUAL REPORT SAMBUTAN PRESIDEN Direktur

Our people Karyawan kami HERO Group today is a business operated by young HERO Group sekarang dijalankan oleh manajer but experienced managers and store employees. beserta karyawan toko yang berusia muda namun Most have been cultivated from within – from berpengalaman. Sebagian besar dari mereka section to store management - all have undergone mengawali karirnya dari bawah mulai dari section intensive classroom training, practical in store hingga store management dan semua menjalani programmes and career planning. Many have had pelatihan intensif baik teori maupun praktek dan regional assignments with our shareholder, Dairy mengikuti program perencanaan karir. Banyak Farm. In addition to annual intakes of 30 graduates dari personil dikirim ke luar negeri untuk menjalani to the Management in Training programme tugas dinas di perusahaan pemegang saham, (MIT) we are adding a leadership programme Dairy Farm. Setiap tahun kami menerima 30 for masters graduates offering fast track career lulusan perguruan tinggi untuk diikutsertakan development. Such measures are proving highly dalam program Management in Training (MIT), dan effective in attracting talent to support our selain itu kami pun menyelenggarakan program aggressive plans for new store openings, and pelatihan kepemimpinan bagi pemegang gelar we have succeeded in doubling the level of magister yang menawarkan pengembangan karir management in recent years. lebih cepat. Apa yang kami lakukan terbukti efektif untuk menarik personil berkualifikasi tinggi sejalan dengan rencana Perseroan untuk terus membuka gerai baru, dan melalui program ini jumlah personil di jajaran manajemen berhasil kami tingkatkan menjadi dua kali lebih banyak.

An expanding business requires commitment, energy and confidence. These are the qualities of the young managers we cultivate and the attributes that will propel them along an interesting and rewarding career path.

Dibutuhkan komitmen, kerja keras dan keyakinan untuk terus mengembangkan dan memperbesar usaha. Ketiganya kami tanamkan pada manajer muda sebagai bekal bagi mereka meniti karir yang menjanjikan di Perseroan.

HERO GROUP 2011 ANNUAL REPORT 13 Report of the president Director

Looking ahead Menatap ke depan The modern retail sector is emerging into a Sektor usaha eceran modern mulai memasuki phase of accelerated growth. Market research fase pertumbuhan yang cukup pesat. Dari hasil indicates total retail sales grew by over US$ 100 riset pasar terlihat bahwa angka penjualan usaha billion since 2009, to US$ 342 billion by 2011. eceran naik lebih dari US$ 100 miliar sejak tahun The transition from a largely rural population to 2009 menjadi US$ 342 miliar tahun 2011. an urban bias has been made, with migration to Jumlah penduduk di wilayah perkotaan towns and cities still increasing. Indonesia’s middle mulai melampaui populasi di desa-desa, dan class has swollen from 50 million in 2003 to 131 perpindahan penduduk ke kota kecil maupun million today, and GDP per capita has tripled over kota besar terus berlangsung. Masyarakat kelas the same period. Consumer confidence is high, menengah di Indonesia berlipat ganda dari 50 reflected in record motorcycle sales and mobile juta jiwa tahun 2003 menjadi 131 juta jiwa saat ini, phone ownership and rising demand for consumer dan PDB per kapita naik tiga kali lipat sepanjang and mortgage finance. Given a market share of kurun waktu yang sama. Tingkat kepercayaan about 15%, modern retail has significant room for konsumen terus meninggi, tampak dari besarnya expansion to meet these expectations. penjualan sepeda motor dan telepon selular, dan bertambahnya permintaan kredit konsumen dan Inadequate infrastructure is a persistent issue. kredit pemilikan rumah. Sektor usaha eceran It impacts everyone in the retail sector, whether modern, dengan pangsa pasar sekitar 15%, through congestion in leading cities, the absence masih akan terus berkembang untuk memenuhi of a complete multilane highway to join up with kebutuhan konsumen di atas. the rest of Java or the need for better connectivity with other major islands. Indonesian manufacturers Infrastruktur yang tidak memadai masih menjadi report supply chain costs considerably higher than persoalan yang perlu diatasi. Seluruh sektor usaha experienced elsewhere in ASEAN - and twice those eceran merasakan dampaknya: kemacetan di kota in Singapore. Published May 2011, the Government’s besar, jaringan jalan raya yang belum mampu Master Plan for the Acceleration and Expansion of menjangkau seluruh daerah di Pulau Jawa dan Indonesia’s Economic Development (MP3EI) 2011- masih belum memadainya jalur transportasi ke 2025, indicates Java will be the largest beneficiary, pulau besar lain di Indonesia. Produsen dalam 48% of total investment in infrastructure projects. negeri mengeluhkan biaya pemasokan barang Irrespective of how long it takes to realise yang jauh lebih mahal dibanding negara ASEAN such measures, we believe our supply chain lain dan dua kali lipat biaya di Singapura. clustering strategy for urban centres and local Dalam Masterplan Percepatan dan Perluasan supply relationships for fresh foods, among other Pembangunan Ekonomi Indonesia (MP3EI) 2011- measures, are workable answers today. 2025 yang dikeluarkan pemerintah pada Mei 2011 disebutkan bahwa untuk proyek pembangunan infrastruktur di Jawa dialokasikan 48% anggaran investasi negara. Belum dapat dipastikan kapan berbagai proyek pemerintah tersebut akan direalisasikan namun strategi pengelompokkan pasokan barang untuk gerai di pusat perkotaan dan bahan pangan segar yang dipasok dari petani setempat kami yakini dapat menjadi solusi atas kendala yang ada.

14 HERO GROUP 2011 ANNUAL REPORT SAMBUTAN PRESIDEN Direktur

Brand power instore Daya tarik gerai The Indonesian consumer while enjoying the Patut dicatat bahwa konsumen Indonesia memiliki confidence of more spending power, still remains keyakinan daya beli yang lebih tinggi, mereka masih foremost a price sensitive shopper. As discretionary sangat peduli dengan harga. Seiring meningkatnya income levels improve there is noticeable evidence jumlah dana yang dapat dibelanjakan, konsumen of increasing brand awareness and receptiveness. sekarang lebih paham mana merek berkualitas, dan Alongside electronic media, modern retail has inilah yang mereka pilih. Selain media elektronik, certainly reached an order of magnitude to industri usaha eceran modern berkembang become a medium for product promotion in itself. sedemikian pesat sehingga mereka mampu menjadi Ultimately, the buying decision is made in the media promosi produk. Keputusan membeli sesuatu store, not watching television. diambil konsumen pada saat mereka berbelanja, bukan ketika mereka melihat iklan di televisi. In closing this message I would like on behalf of the Directors to express our thanks to our Saya ingin akhiri sambutan ini dengan customers for their support, our suppliers and menyampaikan terima kasih atas nama Direksi business partners, our employees for their efforts kepada pelanggan yang telah memberikan dukungan, over the past year and our shareholders for their kepada pemasok dan mitra usaha, kepada karyawan confidence. atas kerja keras mereka sepanjang tahun lalu, dan kepada pemegang saham atas kepercayaan yang mereka berikan kepada kami.

Philippe Broianigo President Director/Presiden Direktur PT Hero Supermarket Tbk Jakarta, April 2012

HERO GROUP 2011 ANNUAL REPORT 15 THINK FRESH. SHOP

16 HERO GROUP 2011 ANNUAL REPORT HERO GROUP 2011 ANNUAL OPERASIONAL KEGIATAN REPORT 17 O perations R etail THE ORIGINAL HERO

18 HERO GROUP 2011 ANNUAL REPORT RETAIL OPERATIONS KEGIATAN OPERASIONAL

NEW 4 STORES

UPGRADED 5 STORES

RISE IN BASKET 5% TRANSACTION VALUE

“A new range of own label spices was rolled out in 2011 in our premium Hero stores. A celebration of local flavour from our senior brand.”

“Pada tahun 2011 kami meluncurkan jajaran produk bumbu baru dengan label Hero. Kami ingin terus menghidupkan citra rasa lokal dari merek yang sudah lama dikenal.” HERO GROUP 2011 ANNUAL REPORT 19 hero supermarket

We launched a new batik livery for employees, winning enthusiastic comments from staff and customers alike – a touch of local heritage in a contemporary environment: celebrating the qualities of an original HERO Supermarket.

Kami meluncurkan seragam baru karyawan bercorak batik yang disambut baik oleh staf maupun pelanggan. cara kami menunjukkan kualitas HERO Supermarket sejati: tradisi lokal yang mengakar di lingkungan modern.

20 HERO GROUP 2011 ANNUAL REPORT RETAIL OPERATIONS KEGIATAN OPERASIONAL

A heritage brand Merek yang hadirkan tradisi We opened 4 new stores and upgraded 5 stores Pada tahun 2011 kami membuka 4 gerai baru dan in 2011 including the picture featured Bandung mempercantik 5 gerai yang ada, termasuk foto Supermall store. We continued to revitalize our gerai Bandung Supermall yang ditampilkan. Kami merchandising with quality own label products, terus memperbaiki jajaran barang dagangan drawing very much from our early days as the dengan meningkatkan kualitas produk dengan pioneer in supermarket retailing in Indonesia, merek sendiri, seperti yang sudah sejak lama focused on premium service and excellence. We kami lakukan sebagai perintis pasar swalayan di launched a new batik livery for employees, winning Indonesia yang menawarkan mutu terbaik dan enthusiastic comments from staff and customers pelayanan prima. Kami meluncurkan seragam alike – a touch of local heritage in a contemporary baru karyawan bercorak batik yang disambut environment: celebrating the qualities of the baik oleh staf maupun pelanggan. Cara kami original HERO Supermarket. menunjukkan kualitas HERO Supermarket sejati: tradisi lokal yang mengakar di lingkungan modern. Change has brought positive results In the process of rethinking our retail mix as Perubahan hasilkan peningkatan a Group over recent years, while relentlessly Dalam proses pemikiran ulang bauran ritel kami pursuing growth for the Giant Supermarket sebagai sebuah kelompok usaha beberapa format, we have returned HERO Supermarket tahun terakhir ini, sementara kami terus-menerus to its premium position. Over this period, mengejar pertumbuhan untuk format Giant HERO Supermarket has produced solid growth, Supermarket, kami telah memposisikan kembali contributing significantly to total Group results HERO Supermarket sebagai gerai premium. today. As such we believe it now produces Selama kurun waktu ini, HERO Supermarket substantial shareholder value, with considerable mampu mencetak laju pertumbuhan yang tinggi, potential in a positive market. memberikan kontribusi yang signifikan terhadap total pendapatan Group saat ini. Kami yakin In 2011 HERO brand sales growth was driven by HERO Supermarket sekarang sangat bernilai bagi expansions in fresh foods - our signature - and pemegang saham dengan peluang yang besar higher margin imported merchandise, which dalam kondisi pasar yang positif. contributed to sustaining profitability. We are operating more efficiently, having replaced slow Peningkatan penjualan tahun 2011 dipicu oleh moving product categories with selections of penambahan produk makanan segar yang menjadi attractive new products offering additional value andalan kami dan produk impor dengan marjin to customers. We also have slimmed down our lebih besar sehingga menghasilkan laba bagi organization structure to be more effective and Perseroan. Kami beroperasi lebih efisien, produk- efficient, while our average basket value has produk yang tidak produktif digantikan dengan grown by almost 5% year on year. We have been produk baru yang diminati pelanggan serta able to improve the quality of our fresh produce memberikan nilai lebih bagi pelanggan. Kami juga through selective direct sourcing with farms in merampingkan struktur organisasi di setiap gerai west and east Java. In addition to upgrading our menjadi lebih efektif dan efisien, sementara jumlah private label grocery range with new ideas such as belanjaan per keranjang rata-rata naik hampir provincial coffees, we are launching some exclusive 5% dalam setahun. Mutu makanan segar terus new international food retail brands. kami perbaiki dengan mengambil langsung dari beberapa perkebunan pilihan di Jawa Barat dan Jawa Timur. Selain menjual lebih banyak produk pangan dengan merek sendiri dengan ide-ide baru seperti kopi daerah, kami menawarkan pula makanan dari beberapa merek baru dan eksklusif dari luar negeri.

HERO GROUP 2011 ANNUAL REPORT 21 RETAIL OPERATIONS KEGIATAN OPERASIONAL

Food, health and environmental awareness Pangan, kesehatan dan kepedulian akan lingkungan A core part of our commitment is the dissemination Salah satu komitmen kami adalah penyebarluasan of education for the benefit of our customers pendidikan untuk kepentingan pelanggan mengenai on nutrition, environmentally responsible food pentingnya gizi, cara memproduksi makanan production and family health. In 2011 we planned dengan cara yang ramah lingkungan dan kesehatan more activities in our supermarkets and early in keluarga. Di tahun 2011 kami merencanakan 2012 as this report is published we are holding sejumlah aktivitas di pasar swalayan kami dan di cooking demonstrations, publishing cooking books, awal tahun 2012 ketika laporan ini dipublikasikan recipes and advice via our own ‘infoodtainment’ kami mengadakan acara demo masak di samping concept. We expanded our non-food offer in menerbitkan buku masakan, resep dan konsultasi cooking equipment and flatware and improved dengan konsep masak sebagai hiburan atau the quality of our retail catalogues and we are ‘infoodtainment’. Kami mengembangkan produk accessible to customers via Facebook and Twitter. bukan makanan seperti peralatan masak dan peralatan makan dan meningkatkan kualitas katalog produk yang ditawarkan dan pelanggan dengan mudah dapat menjangkau kami melalui media Facebook dan Twitter.

Right-above: Tips on beauty and make up. Right-below and next two pages: endless choice

Kanan atas: Tips kecantikan dan make up. Kanan bawah dan dua Regular special offer catalogues halaman berikutnya: Katalog promosi rutin beragam pilihan.

22 HERO GROUP 2011 ANNUAL REPORT HERO GROUP 2011 ANNUAL REPORT 23 24 HERO GROUP 2011 ANNUAL REPORT HERO GROUP 2011 ANNUAL REPORT 25 26 HERO GROUP 2011 ANNUAL REPORT HERO GROUP 2011 ANNUAL REPORT 27 From the outset, when planning new store locations, we visit local farmers and suppliers of fresh produce to build long term relationships. hydroponically cultivated melons from Momenta Green House, Lembang are a typical case in point. Sejak awal, ketika menentukan lokasi baru, kami menjalin kemitraan jangka panjang dengan petani dan pemasok bahan pangan segar. melon hasil budidaya dengan sistem hidroponik produksi Momenta Green House, Lembang adalah salah satu contoh.

28 HERO GROUP 2011 ANNUAL REPORT THE COMMUNITY

HEROHERO GROUP 2011 ANNUAL REPORT 29 giant hypermarket

A valued destination Tujuan belanja Giant Hypermarket is a retail destination in itself. Giant Hypermarket adalah tujuan belanja It offers a great deal, literally, by combining value itu sendiri dan menawarkan begitu banyak for money for fresh food and groceries, with a wide hal: memberikan nilai lebih atas uang yang choice in leisure and lifestyle retail, time to enjoy a dibelanjakan pada bahan makanan yang segar meal or simply browse, while the children entertain dan barang eceran, dengan banyak pilihan untuk themselves at our play centre. bersantai dan memenuhi gaya hidup, untuk bersantap atau sekadar melihat-lihat sambil It was a successful year for the hypermarket menunggu buah hati bersenang-senang di tempat group, with 2 new stores opened one at Jababeka, bermain. a leading property development and the other at Jonggol. Our growth in sales was highly Tahun 2011 adalah tahun yang sukses bagi satisfactory, representing approximately half hypermarket group dengan pembukaan 2 of total Group revenues, with typical per basket gerai baru, satu di Jababeka, kawasan properti transaction values more than keeping up with terkemuka dan satu lagi Jonggol. Angka penjualan inflation. Our checkout receipts showed increased tumbuh pesat, menghasilkan separuh dari demand in non-food, higher value items as well pendapatan seluruh Group, dengan kenaikan nilai as fresh produce, indicative of generally rising transaksi untuk setiap keranjang belanja lebih disposable incomes and increased patronage, besar dibanding inflasi. Dari catatan pembelian including traditional market shoppers. terlihat bahwa ada kenaikan permintaan untuk produk bukan makanan, produk yang lebih mahal maupun makanan segar, menandakan adanya peningkatan pendapatan bersih masyarakat maupun jumlah pengunjung, termasuk mereka yang biasanya berbelanja di pasar tradisional.

30 HERO GROUP 2011 ANNUAL REPORT RETAIL OPERATIONS KEGIATAN OPERASIONAL

A number of leading suppliers reported that we Sejumlah pemasok besar mencatat angka gave them their best year of growth to date, as penjualan tertinggi tahun ini, sejalan dengan we recorded higher spending levels and steadily meningkatnya jumlah dana yang mereka increased store traffic. For many of these suppliers, belanjakan dan jumlah pengunjung ke gerai kami. modern retail is just 20% of their total sales - Bagi sebagian besar pemasok di atas, pendapatan underlining the enormous potential growth to be dari pasar usaha eceran modern hanya 20% dari captured as higher numbers of traditional market total yang mereka peroleh; menunjukkan masih shoppers are trialling and switching more of their besarnya peluang untuk terus meningkatkan spending to Giant. penjualan jika kami mampu menarik lebih banyak pelanggan pasar tradisional untuk datang dan Strategy berbelanja di Giant. While our strategy of offering ‘definitely cheaper prices’ (Pasti Lebih Murah) is gaining traction Strategi among growing numbers of traditional market Strategi kami menawarkan produk dengan harga users, it is also a major factor in retaining the ‘Pasti Lebih Murah’ semakin banyak menarik loyalty of customers in all socio economic income perhatian pelanggan pasar tradisional, dan juga groups - everyone loves a bargain. diterima baik oleh semua kelompok dari segala jenjang sosial dan ekonomi karena semua suka harga murah.

HERO GROUP 2011 ANNUAL REPORT 31 RETAIL OPERATIONS

What has proven equally important is accurate Yang tak kalah penting adalah segmentasi pasar segmentation of the market according to customer yang tepat sesuai kebutuhan konsumen. Di wilayah needs. In higher and mixed income areas, in yang masyarakatnya berpenghasilan lebih tinggi addition to the popularity of our sales promotions, atau bervariasi, daya tarik bagi konsumen selain tactics such as free parking space, are winning promosi penjualan adalah menawarkan fasilitas factors in the larger stores of up to 10,000 square tempat parkir gratis pada gerai berukuran hingga metres. 10.000 meter persegi yang berlokasi di kawasan padat lalu-lintas. Good store location contributes to delivering benefits both up and down the value chain. In the Lokasi gerai yang tepat menguntungkan semua rest of Java and outer island sites, placing stores pihak, baik pengusaha maupun konsumen dan of less than 5,000 square metres close to local masyarakat. Di wilayah lain di Jawa dan di luar villages has worked well. Giant’s superior choice Jawa, penempatan gerai dengan luas tidak sampai in fresh foods in a format considerably larger 5.000 meter persegi di dekat perkampungan than established local competitors has been a telah menunjukkan hasil yang baik. Kunci sukses key success factor. Location has been equally Giant adalah menawarkan lebih banyak pilihan crucial for supplier access enabling us to capture bahan makanan segar bagi konsumen di lokasi daily deliveries of quality fresh produce from local yang jauh lebih luas dibanding gerai pesaing lokal. farmers. Lokasi juga merupakan faktor penting untuk akses pemasok, dalam hal ini petani setempat, untuk mengirimkan bahan pangan segar berkualitas kepada kami setiap hari.

32 HERO GROUP 2011 ANNUAL REPORT KEGIATAN OPERASIONAL

No detail is overlooked. Even down to adjusting Semua hal kami cermati. Termasuk penggunaan packaging to meet local preferences: many kemasan yang sesuai dengan selera warga customers prefer the option of choosing loose setempat. Banyak pelanggan lebih suka daging versus pre-packed meat products. We are flexible: kiloan dibandingkan daging kemasan. Kami we accept the purchase of one single egg or sell fleksibel: kami menerima pembelian telur satuan sixty by the kilo. We adjust to local needs. atau kiloan.

Establishing Giant Hypermarkets as freestanding Giant Hypermarket yang beroperasi di satu stores and shopping destinations in themselves, gedung sendiri, memberikan kami keleluasaan dan gives us considerably more control, freedom fleksibilitas lebih daripada di pusat perbelanjaan. and flexibility versus third party mall locations. Selain itu kami juga menyediakan gerai makanan The variety and service from our modern food yang menawarkan beragam panganan, fasilitas courts, clean bathroom facilities, rooms for kamar kecil yang bersih, ruang menyusui, tempat nursing mothers, play areas, ATM centres and bermain, gerai ATM dan mushola. places of prayer, among other facilities are typical attractions in the stand alone format.

HERO GROUP 2011 ANNUAL REPORT 33 RETAIL OPERATIONS KEGIATAN OPERASIONAL

Teamwork Kerja sama Tim As the largest format in the Group we are able to Sebagai format terbesar di Group, kami dapat capitalize on scale and synergy. We strive always memanfaatkan luasnya lokasi dan bersinergi. to be a part of the ‘local’ community – providing Kami berusaha untuk selalu menjadi bagian dari jobs and giving customers the comfort of a local komunitas ‘lokal’ – membuka lapangan kerja dan feel to their shopping experience. Teamwork memberikan pelanggan kenyamanan nuansa extends to providing support for the other group lokal dalam pengalaman belanja mereka. Kami retail operations - a typical example is the use of bekerjasama mendukung aktivitas operasional our scale to provide temporary stock support for grup ritel lainnya – contohnya kami kerap menjadi Giant Supermarket, HERO Supermarket, Guardian lokasi penyimpanan stok sementara untuk gerai or Starmart. Employee career development is Giant Supermarket, HERO Supermarket, Guardian not restricted - there are no barriers in switching ataupun Starmart. Pengembangan karir karyawan between retail formats. The majority of our tidak dibatasi - mutasi dari format gerai satu managers have been home grown as the network ke format lainnya diperkenankan. Kebanyakan has expanded during the last 10 years. para manajer kami berkarir dari bawah sejalan pertumbuhan jaringan selama 10 tahun terakhir.

34 HERO GROUP 2011 ANNUAL REPORT HERO GROUP 2011 ANNUAL REPORT 35 the local hero

During 2011, the team at every Giant supermarket invested time and resource to contribute as a part of the local community – in touch with commercial life and social responsibility. Sepanjang tahun 2011, tim di setiap Giant Supermarket meluangkan waktu dan tenaga untuk membantu warga setempat sebagai bagian dari komunitas setempat - MENGHUBUNGKAN dunia usaha yang memiliki tanggung jawab terhadap masyarakat.

SUPERMARKET

36 HERO GROUP 2011 ANNUAL REPORT HERO GROUP 2011 ANNUAL REPORT 37 giant supermarket

Relentless store growth Terus menambah gerai The year marked the completion of the bulk of Tahun ini kami merampungkan program our transformation programme, with 5 stores transformasi; 5 gerai HERO Supermarket dikonversi converted from HERO to Giant Supermarkets menjadi Giant Supermarket, dan pembukaan 10 plus 10 new stores opened. Traffic volume at gerai baru. Jumlah pelanggan yang berbelanja checkouts was higher with a significant rise of meningkat sementara nilai transaksi rata-rata per 8% in average basket transaction value. Since the keranjang belanjaan meningkat secara signifikan decision to rethink our retail mix five years ago, hingga 8%. Lima tahun lalu kami mengambil the re-branding of 49 former HERO outlets and keputusan untuk mengubah komposisi format the completion of 42 new Giant Supermarkets has gerai, dan re-branding 49 gerai yang sebelumnya proved highly effective against the rising tide of merupakan gerai HERO serta pembukaan 42 Giant mini markets and rival supermarkets. On average Supermarket baru terbukti sangat efektif di tengah we have been able to open the doors of new Giant menjamurnya mini market dan supermarket Supermarket every 3 weeks. lain. Kami rata-rata mampu membuka Giant Supermarket baru setiap 3 minggu. Defining the need for a Giant Supermarket Today the Giant Supermarket format represents Mendefinisikan kebutuhan untuk Giant over 26% of HERO Group food retailing presence in Supermarket Greater Jakarta, our largest market. In a changing Gerai dengan format Giant Supermarket saat ini retail landscape we have demonstrated the jumlahnya lebih dari 26% dari seluruh gerai ritel effectiveness of the Giant Supermarket model in bahan makanan HERO Group di Jabodetabek, inner city, high-density areas. While not carrying pasar terbesar kami. Sektor perdagangan usaha the hypermarket range of large electronics and eceran senantiasa berubah, dan model Giant other non food products, Giant Supermarket Supermarket ternyata efektif menjaring konsumen offers a wide range of food plus personal product di wilayah yang dekat pusat kota dan daerah yang choices, maintains the Giant reputation for value berpenduduk padat. Meski tidak menawarkan pricing and helps customers avoid time in traffic jajaran produk hipermarket seperti elektronik and parking issues through a bigger network. ukuran besar dan produk bukan makanan lainnya, This is achieved by adopting a compact big store Giant Supermarket menawarkan bermacam- format. Giant Supermarket is the perfect solution macam jenis makanan dan barang kebutuhan to everyday needs, superior choice, more fresh pribadi, dan pelanggan mendapatkan harga foods but without the higher prices of mini markets murah yang menjadi ciri Giant serta membantu and 24 hour convenience stores. A clustered supply konsumen menghindari kemacetan tanpa harus chain approach and store-to-store cooperation, repot mencari tempat parkir seperti yang biasa avoids out of stock issues during busy periods, mereka alami jika berbelanja di pusat perbelanjaan enhancing our reputation for reliability. besar. Giant Supermarket menjadi solusi bagi mereka yang ingin membeli kebutuhan sehari-hari, mendapatkan barang bermutu serta makanan lebih segar tanpa harus membayar semahal membeli di mini market atau toko 24 jam. Dengan melakukan kerja sama antar-gerai dan pembagian sistem pasokan barang menurut wilayah, kami tidak pernah menghadapi masalah stok pada masa ramai pengunjung, sehingga kami makin dikenal sebagai perusahaan yang andal.

NEW 10 STORES

38 HERO GROUP 2011 ANNUAL REPORT RETAIL OPERATIONS KEGIATAN OPERASIONAL

Low cost, standardized model Biaya rendah, model standar Designed as a slimmer format, focused on Karena ukurannya lebih kecil dan dikhususkan everyday needs, these stores are low cost both sebagai tempat belanja keperluan sehari-hari, in initial outlay and operation. The standardized pembukaan maupun pengoperasian gerai Giant layout gives customers instant familiarity wherever Supermarket berbiaya rendah. Dengan tata letak they choose to shop, saving time. Better planned, yang standar, pelanggan langsung mengenali more compact store layouts are more efficient, lokasi kami di mana pun mereka berbelanja yet allow us to sustain a good service standard. sehingga mereka dapat menghemat waktu. Karena Internal monthly store competitions are used to direncanakan dengan baik dan ditata lebih ringkas, reward winning attitudes and employee teamwork. tenaga yang dibutuhkan lebih sedikit namun standar pelayanan tetap sama baik. Masing- Aisles are clear of clutter, smaller basket masing gerai setiap bulan mengadakan kompetisi trolleys ease mobility and shelf bays have been untuk memilih karyawan terbaik dan menentukan redesigned, allowing price by product type seberapa bagus kerja sama tim. comparison, avoiding brand blocking. Specially selected grocery items, fresh products, and Lorong tidak berdesakan, kereta dorong dibuat frequent purchases are easily accessed and lebih kecil agar konsumen leluasa bergerak, dan competitively priced. Convenient food packs digunakan rak model baru agar pelanggan mudah and personal product packs provide convenience melihat merek serta membandingkan harga for busy office and factory workers, low on time. barang. Bahan makanan pilihan, produk segar Together these and other ideas help us deliver on dan barang yang banyak dicari konsumen mudah our commitment to offer fast, friendly shopping didapat di sini dan harganya murah. Di samping itu and daily fresh commodities with a fair price – we kami juga menawarkan makanan jadi dan barang call this the 4Fs. kebutuhan pribadi dalam kemasan praktis untuk para pekerja kantor dan pabrik yang tidak punya banyak waktu luang. Semua ini, ditambah dengan inisiatif lain, membantu kami untuk berpegang pada komitmen perusahaan: pelayanan cepat, tempat belanja ramah dan produk segar setiap hari dengan harga murah . Kami menyebutnya dengan 4F.

Exercise classes are arranged for local customers in the morning, with special early store opening times to accommodate their shopping needs.

Kegiatan olah raga untuk pelanggan diadakan pagi hari, dan gerai dibuka lebih awal untuk memenuhi kebutuhan belanja mereka.

RISE IN BASKET TOTAL 8% TRANSACTION VALUE 91 OUTLETS

HERO GROUP 2011 ANNUAL REPORT 39 RETAIL OPERATIONS KEGIATAN OPERASIONAL

Part of local life Bagian dari kehidupan lokal setempat While all HERO Group food retailing operations Sementara semua unit usaha eceran makanan di share a common commitment to contribute to bawah HERO Group sama-sama bertekad untuk support local community issues, our ‘one store, membantu warga komunitas setempat, Giant one school’ programme has been particularly Supermarket pada tahun 2011 sukses menggelar successful for Giant Supermarket in 2011. Under program ‘satu gerai, satu sekolah’. Masing-masing this initiative each store adopts a local school gerai memilih satu sekolah di daerahnya, dan and provides scholarships, school equipment sekolah ini kemudian mendapat bantuan beasiswa, - primarily computers - arranges premises peralatan sekolah, terutama komputer, renovasi redecoration, health and exercise programmes. sekolah serta program kesehatan dan olah raga.

In another winning concept, ‘Pasar pagi’ we Ada pula konsep ‘Pasar Pagi’, yaitu kami provide formal morning exercise programmes menyelenggarakan kegiatan olah raga pagi untuk for local women and community groups, using ibu-ibu dan komunitas setempat di bawah panduan professional aerobics teachers. Free blood tests pelatih aerobik profesional. Masyarakat juga bisa for cholesterol and blood sugar are available. Our memeriksakan kadar kolesterol dan gula darah doors are open for business early each morning secara gratis. Gerai kami buka pagi-pagi, jauh and well ahead of large mall developments. lebih awal dibanding pusat perbelanjaan besar.

Staying on theme and serving the local ‘kampung’ Sesuai konsep kami, dan untuk melayani kampung better, we encourage local stallholders to become sekitar, kami mengajak pemilik usaha di daerah part of a ‘mini shopping centre’ concept, providing untuk mengisi ‘pusat belanja mini’ di mana mereka complementary retail offerings such as cheaper bisa menjual produk pelengkap seperti kosmetik cosmetics, perfumes and mobile phones as well as dengan harga lebih terjangkau, parfum dan street food and beverages. telepon selular serta minuman dan jajanan pasar.

40 HERO GROUP 2011 ANNUAL REPORT HERO GROUP 2011 ANNUAL REPORT 41 150 ml O

‘Fokus kami di tahun 2011 adalah memperkuat aspek kecantikan dan H ER T H E TRUSTED perawatan pribadi di gerai Guardian, memperkenalkan produk kosmetik dan perawatan rambut, menarik lebih banyak pelanggan dengan menawarkan produk kecantikan dan kesehatan terkemuka dari luar negeri. Meningkatnya penghasilan bersih masyarakat dan perubahan selera konsumen memberikan kesempatan kepada kami untuk mengembangkan jajaran produk baru.’

AVAILABLE IN OUR 231 Stores 42 HERO GROUP 2011 ANNUAL REPORT ‘During 2011, we focused on adding value to the beauty and personal care side of our Guardian stores, building the appeal of our hair and cosmetics range, extending the trust customers place in our pharmacists through an exciting range of leading international beauty and health brands. The rise in disposable incomes and changing tastes gives us the opportunity to develop exciting new product ranges.’

HERO GROUP 2011 ANNUAL REPORT 43 guardian

New look, more stores Tampilan baru, lebih banyak gerai We opened 29 new outlets during 2011 to increase Kami membuka 29 gerai baru sepanjang tahun our total coverage to 231 stores achieving 2011 sehingga total jaringan kami berjumlah encouraging sales growth for the year. More 231 gerai dengan pertumbuhan penjualan significantly, growth continued to accelerate menggembirakan. Pertumbuhan yang lebih pesat through the second half of the year and a further berlanjut pada semester kedua, dan ada 10 gerai 10 stores have been opened in the first two yang diresmikan dalam dua bulan pertama tahun months of 2012, as this report is being finalized. 2012, saat laporan ini sedang diselesaikan. Kami We overhauled and upgraded store décor and juga mempercantik dan memperbaiki dekor gerai improved the product range. disamping menambah jenis produk.

Building from a sound base Pertumbuhan yang mantap Customers surveys show considerable and Survei pelanggan menunjukkan apoteker kami consistent goodwill and trust towards our dikenal baik dan dipercaya oleh pelanggan. Fokus pharmacists. Our focus has been on how to kami adalah bagaimana memperluas keahlian, extend the expertise, knowledge and care in pengetahuan dan perawatan di bidang farmakologi pharmacology into beauty and general health ke bidang kecantikan dan produk kesehatan products, including vitamins and dietary umum termasuk vitamin dan suplemen makanan, supplements, skin care and men’s products. perawatan kulit dan produk untuk pria.

NEW TOTAL 29 OUTLETS 231 STORES

Extending OUR expertise knowledge and care into beauty and health products.

Memperluas keahlian, pengetahuan dan perawatan ke bidang kecantikan dan produk kesehatan.

44 HERO GROUP 2011 ANNUAL REPORT RETAIL OPERATIONS KEGIATAN OPERASIONAL

HERO GROUP 2011 ANNUAL REPORT 45 A FUTURE

HERO46 HERO GROUP 2011 ANNUAL REPORT HERO GROUP 2011 ANNUAL REPORT 47 starmart

Daily convenience shopping is arguably the fastest Penjualan barang kebutuhan sehari-hari growing retail segment in modern Indonesia, as tampaknya mencetak peningkatan paling pesat urban population expands rapidly. A growing di sektor usaha eceran Indonesia era modern, hal middle class with busy working lives have more ini terjadi seiring dengan pesatnya pertumbuhan spending power. Convenience is the key to a penduduk perkotaan. Masyarakat kelas menengah lasting relationship. yang sibuk bekerja memiliki daya beli yang lebih besar. Kenyamanan merupakan aspek utama Starmart is the convenience store business of the terciptanya hubungan yang langgeng. Group with 600 employees across a network of 132 stores. We focus on accessible locations mainly in Starmart adalah convenience store di bawah HERO apartments, offices and local neighbourhoods, but Group dengan mempekerjakan 600 karyawan also in selected hotels, schools, hospitals and travel pada 132 gerai. Kami fokus pada lokasi di kawasan locations. We opened 16 new stores in 2011. yang mudah dijangkau, khususnya di apartemen, gedung perkantoran dan lingkungan perumahan, serta di sejumlah hotel, sekolah, rumah sakit dan tujuan wisata. Pada tahun 2011 kami membuka 16 gerai baru.

Easy access, every day

Kemudahan akses setiap hari

48 HERO GROUP 2011 ANNUAL REPORT RETAIL OPERATIONS KEGIATAN OPERASIONAL

At Starmart we serve 225,000 customers a week Di Starmart kami melayani 225.000 pelanggan providing quick and easy access to a range of per minggu dan menawarkan kemudahan everyday products and convenience meals, snacks dalam pembelian berbagai kebutuhan sehari- and drinks as well as providing services such as hari maupun makanan, kudapan dan minuman utility bill payments, dry cleaning, mobile phone siap santap juga pembayaran tagihan, binatu, top-ups and much more. We are here to save pengisian pulsa dan lainnya. Di tempat kami customers time with food to eat now or later for pelanggan dapat menghemat waktunya dengan breakfast, lunch or dinner. Our convenience range membeli makanan untuk disantap di tempat atau includes newspapers & magazines, tobacco and nanti untuk sarapan pagi, makan siang atau makan essential groceries and cleaning products. malam. Kebutuhan sehari-hari yang kami tawarkan antara lain koran dan majalah, rokok dan bahan In 2011 we experienced strong sales growth and makanan serta produk pembersih. sound profitability. Our future plans include a detailed review and assessment of the current Pada tahun 2011 kami mengalami pertumbuhan business model, after completing routine customer penjualan cukup tinggi dan profitabilitas yang research, in order to improve and strengthen our bagus. Kami akan mengkaji dan mengevaluasi positioning relative to the competition. We see model usaha yang sekarang berdasarkan hasil substantial growth potential in this segment. riset rutin konsumen untuk memperbaiki dan memperkuat posisi Perseroan dibanding pesaing. Kami melihat potensi pertumbuhan yang pesat di segmen ini.

HERO GROUP 2011 ANNUAL REPORT 49 H uman R esources S umber D aya M anusia

50 HERO GROUP 2011 ANNUAL REPORT Human Resources Sumber daya manusiA

A number of measures were taken in 2011 to Pada tahun 2011 sejumlah inisiatif dilakukan untuk ensure the talent pool continues to expand and terus menambah jumlah personil, dan Perseroan sufficient resources are channeled into recruitment mengalokasikan sumberdaya yang memadai untuk and training in support of the accelerated store program penerimaan dan pelatihan karyawan; opening programme. The fast track management agar Perseroan tidak kekurangan tenaga kerja recruitment process was upgraded and we have berkualitas ketika pembukaan gerai baru terus doubled the size of our management pool in the berlanjut. Proses penerimaan personil untuk mengisi last 2 years. Potential candidates are given a more posisi manajemen diperbaiki sehingga dalam 2 detailed briefing at recruitment days, ensuring tahun terakhir jumlah manajer meningkat dua kali they are fully informed about the Group and its lipat. Calon manajer mendapat pengarahan lebih prospects in Indonesia together with the wider lengkap pada saat penerimaan karyawan sehingga international scope of Dairy Farm as a member of mereka paham tentang bisnis yang dijalankan HERO the Jardine Matheson Group. Group maupun prospeknya di Indonesia, termasuk Dairy Farm, salah satu anak perusahaan Jardine Matheson Group, yang lingkup usahanya berskala internasional. Another busy day at Giant

Clockwise: 1 Spot checking external signage, parking facilities, customer safety and security 2 Briefings for 1 new sales promotions and weekly targets 3 Scrutiny of processing areas, for hygiene and quality 4 checking Merchandise displays are fresh And prices reasonable 5 Displays: effective use of shelf space

Searah jarum jam: 1 Memeriksa papan nama di luar gedung, fasilitas parkir serta keamanan dan keselamatan pelanggan 2 Pengarahan seputar promosi baru penjualan dan target mingguan 3 Pengecekan area pemrosesan, untuk menjamin kebersihan dan kualitas 4 Memeriksa Penataan barang, Seberapa segar dan harga yang wajar 5 Etalase: rak dimanfaatkan seefektif mungkin

5 2

4 3

HERO GROUP 2011 ANNUAL REPORT 51 Human Resources

In addition to the MIT (Management In Training) Selain penerimaan pegawai melalui jalur MIT recruitment we have added a leadership (Management In Training), kami juga mengadakan programme aimed at masters graduates. Six program pelatihan kepemimpinan ditujukan month intensive training programmes cover all bagi lulusan program strata dua atau pemegang operations at store level, while functional heads, gelar magister. Program ini berlangsung intensif take time out from their normal duties to conduct selama enam bulan dan mencakup semua aspek training sessions, bringing day to day experience kegiatan operasional di gerai. Kepala bagian direct into the classrooms at our Learning Career menyisihkan waktu dari tugas mereka sehari- and Development centre which handles over 7,000 hari untuk memberikan pelatihan, berbagi employees a year. We have also upgraded our tentang pengalaman mereka sehari-hari kepada information systems to support improved planning. para peserta di kelas di pusat Pendidikan dan Every department head is given instant access to Pengembangan Karir, yang menangani lebih the career records of his team. dari 7.000 karyawan setahunnya. Kami juga meningkatkan sistem informasi agar proses perencanaan berjalan lebih baik; setiap kepala departemen dapat mengakses langsung catatan terkait perkembangan karir semua personil dalam timnya.

OVER TRAINING 7,000 SESSIONS

52 HERO GROUP 2011 ANNUAL REPORT Sumber daya manusiA career model model karir

Arief Nasrudin, Chief Operating Director, Salah seorang yang mengemban tanggung Giant Supermarkets has one of the most jawab paling berat di HERO Group saat demanding roles in HERO Group today. ini adalah Arief Nasrudin, Chief Operating His career has spanned 17 years, from Director Giant Supermarket. Dia telah 17 Assistant manager to Store manager, from tahun berkarir di Perseroan, mulai dari asisten special Project manager to his current manajer hingga manajer toko, dari manajer role in overseeing an aggressive store proyek khusus hingga jabatannya sekarang expansion plan. Five days a week he is on mengawasi rencana ekspansi besar-besaran the road, inspecting and advising, reviewing yang dijalankan Perseroan. Dia terjun ke performance and understanding the trends in lapangan 5 hari dalam seminggu, melakukan South East Asia’s largest retail market. inspeksi dan memberikan konsultasi, mengevaluasi kinerja dan mempelajari A vital part of his routine tren yang tengah berkembang di pasar between store visits is at the ritel terbesar se-Asia Tenggara. HERO Learning, Career and Development Centre – where, Dan selain mendatangi gerai yang ada, as a former management Arief yang dulunya juga management trainee himself, he gives classes trainee, ikut memberikan pelatihan to the managers of the future. kepada calon manajer di HERO Learning “There is no substitute for Career and Development Centre. “Untuk hard earned experience” mendapatkan pengalaman, says Arief, “and this mau tidak mau kita harus is my opportunity terjun ke lapangan,” kata to encourage our Arief, “dan ini merupakan graduates that kesempatan bagi there is a lot saya untuk memberi of interesting semangat kepada learning, outside peserta pelatihan the lecture bahwa banyak hal room.” menarik yang dapat dipelajari di luar kelas.”

SEE ARIEF’s BUSY DAY, page 51 kesibukan harian arief, halaman 51

HERO GROUP 2011 ANNUAL REPORT 53 O perations and R esults of of F inancial C D M K pembahasan M ondisi K euangan se iscussion and A nalysis anagements anajemen dan analisa R ta H asil U saha ondition

54 HERO GROUP 2011 ANNUAL REPORT HERO GROUP 2011 ANNUAL REPORT 55 Managements Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

Overview Sekilas tentang Perseroan

The retail sector has had a promising year, rising Sektor usaha eceran mempunyai tahun yang with consumer confidence against a backdrop menjanjikan, meningkat seiring dengan of low inflation, down from 7% in December 2010 menguatnya tingkat kepercayaan konsumen, to 3.8% a year later, lower interest rates and didukung dengan inflasi yang rendah, turun sound GDP growth, despite the worsening global dari 7% pada Desember 2010 menjadi 3,8% economic conditions. Combining positive market setahun kemudian, penurunan suku bunga conditions with the culmination of strategic dan kenaikan PDB yang cukup tinggi di changes at HERO group over the past 2 years, has tengah kondisi perekonomian dunia yang produced encouraging results. semakin memprihatinkan. Kondisi pasar yang menggembirakan dan perubahan strategis yang Unlike several of its neighbours, Indonesia remains dilakukan HERO Group dalam 2 tahun terakhir to a large degree insulated by its substantial membuat Perseroan mampu mencetak kinerja commodity and resource base coupled with a yang bagus. large and young domestic market. On the heels of Indonesia’s recent re-rating to investment grade, Berbeda dengan beberapa negara tetangga, Government follow through on infrastructure Indonesia tampaknya tidak banyak terkena investment plans is essential in order to meet imbas krisis karena memiliki sumber daya dan consumer expectations and sustain the current komoditas yang melimpah serta pasar dalam growth levels. negeri yang besar dan didominasi konsumen usia muda. Perbaikan peringkat investasi di statement of comprehensive Income Indonesia belum lama ini harus diimbangi pemerintah dengan mengucurkan dana untuk Net revenues berbagai proyek pembangunan infrastruktur yang HERO Group continued the strong sales penting untuk memenuhi harapan konsumen dan progression of recent years with the fourth mempertahankan angka pertumbuhan ekonomi. successive improvement in net sales, being a rise of 17% to Rp 8,952 billion in 2011. Store numbers Laporan Laba-Rugi KOMPREHENSIF increased 9% over the course of the year to 533 outlets, the increase incorporating the opening Pendapatan bersih of 61 new stores, 5 conversions and 5 upgraded HERO Group terus mampu meningkatkan HERO supermarkets, as well as some closures. penjualan selama empat tahun terakhir, dan pada The additions included 2 hypermarkets and 14 tahun 2011 ini berhasil membukukan penjualan supermarkets. Same store sales growth was sound. bersih meningkat 17% menjadi Rp 8.952 miliar. In general, greater consumer confidence driven by Jumlah gerai bertambah 9% pada tahun 2011 underlying improvement in the economy alongside menjadi 533 gerai; meliputi 61 gerai baru, 5 gerai a number of highly successful promotions, helped berganti format, 5 gerai supermarket HERO yang increased store footfall. dipercantik, beberapa ditutup. Penambahan gerai mencakup 2 hypermarket dan 14 supermarket. Kenaikan jumlah penjualan gerai lainnya cukup tinggi. Secara umum, menguatnya kepercayaan konsumen yang dipicu oleh membaiknya kondisi perekonomian dan keberhasilan program promosi berhasil membuat jumlah pengunjung ke gerai meningkat.

56 HERO GROUP 2011 ANNUAL REPORT Pembahasan Manajemen dan Analisa Kondisi Keuangan serta Hasil Usaha

Our hypermarket model has continued reliably to Gerai dengan format hypermarket masih deliver the largest contribution to total revenues, memberikan kontribusi terbesar terhadap jumlah while expansion of Giant Supermarket has also pendapatan sementara penambahan gerai been highly effective. Over the same period we dengan format Giant Supermarket terbukti sangat have expanded Guardian and rationalized the baik. Dalam kurun waktu yang sama kami juga HERO format, utilizing a smaller store base but with memperluas jaringan gerai Guardian, mengurangi higher basket values. jumlah gerai HERO, dan meningkatkan kinerja gerai berformat lebih kecil namun nilai per keranjang Cost of revenues was 18% higher primarily from belanjaan lebih tinggi. increased purchases for 2011 in the context of the increased store base and higher demand. Gross Beban pokok pendapatan naik 18% terutama profit margin was slightly lower at 24% largely karena jumlah pembelian pada tahun 2011 from higher purchases as we grew our store base. meningkat seiring bertambahnya jumlah gerai dan permintaan yang lebih tinggi. Marjin laba Operating Income kotor sedikit menurun menjadi 24% karena kami Operating income grew 17% to Rp 384 billion harus melakukan lebih banyak pembelian untuk reflecting the increase in gross profit by 14% to memenuhi kebutuhan gerai yang jumlahnya terus Rp 2,142 billion due to increased retail sales, offset meningkat. by 12% growth in General and Administrative expenses to Rp 1,570 billion, primarily salary Laba Usaha increases, plus depreciation, and 10% higher selling Laba usaha meningkat 17% menjadi Rp 384 miliar expenses comprising higher transport costs and an disebabkan oleh kenaikan laba kotor sebesar 8% increase in advertising and promotion. 14% menjadi Rp 2.142 miliar karena peningkatan penjualan dan dioffset dengan kenaikan Beban Profit for the year Umum dan Administrasi sebesar 12% menjadi Finance costs were 32% lower at Rp 26 billion Rp 1.570 miliar, yang terutama berasal dari largely due to lower interest rates prevailing, as the peningkatan pembayaran gaji dan penyusutan, level of bank borrowings was relatively unchanged. serta beban penjualan naik 10% karena Profit for the year and total comprehensive income peningkatan biaya pengiriman, dan kenaikan for the year grew by 23% to Rp 274 billion or Rp 83 sebesar 8% biaya promosi dan iklan. basic earnings per share. Laba tahun berjalan Beban keuangan turun 32% menjadi Rp 26 miliar sehubungan penurunan suku bunga, sebab jumlah pinjaman relatif tidak berubah. Laba tahun berjalan dan jumlah pendapatan komprehensif yang dibukukan Perseroan tahun ini mengalami kenaikan 23% menjadi Rp 274 miliar atau setara Rp 83 per saham dasar.

HERO GROUP 2011 ANNUAL REPORT 57 Managements Discussion and Analysis of Financial Condition and Results of Operations

Financial Position Posisi Keuangan

Assets Aset Total assets year on year were 19% higher at Total aset meningkat 19% dibandingkan tahun Rp 3,720 billion principally reflecting the increase sebelumnya menjadi Rp 3.720 miliar karena adanya in trade and working capital. tambahan modal kerja dan usaha.

Current assets grew 23% to Rp 1,718 billion Aset lancar naik 23% menjadi Rp 1.718 miliar reflecting a 32% increase in inventories at close of mencerminkan 32% kenaikan persediaan the year to Rp 1,209 and almost a doubling of trade pada akhir tahun menjadi Rp 1.209 miliar dan receivables from third parties to Rp 162 billion. peningkatan piutang usaha pada pihak ketiga hingga dua kali lipat menjadi Rp 162 miliar. Non-current assets grew 16% to Rp 2,002 billion, being increases in prepaid expenses and advances Aset tidak lancar mengalami kenaikan 16% menjadi for acquisition of fixed assets, additions of new Rp 2.002 miliar yang berasal dari beban dibayar premises, equipment and vehicles. dimuka dan uang muka perolehan aset tetap, penambahan gerai baru, peralatan dan kendaraan. Liabilities The rise of 19% in the level of current liabilities to Liabilitas Rp 2,102 billion included higher trade payables to Liabilitas jangka pendek naik 19% menjadi third parties up 27% to Rp 1,143 billion year-on-year, Rp 2.102 miliar termasuk kenaikan utang usaha in line with increased business activity. For the ke pihak ketiga sebesar 27% dibandingkan tahun same reason accruals were higher, in respect of sebelumnya menjadi Rp 1.143 miliar, seiring dengan taxes and employee costs, among other items. peningkatan kegiatan usaha. Kondisi ini ikut menaikkan angka akrual yang antara lain berupa Bank loans at Rp 383 billion were marginally higher pajak dan beban karyawan. against the previous year’s closing level of Rp 375 billion. The Company is conservatively geared with Pinjaman bank Rp 383 miliar, sedikit lebih tinggi net debt expressed as a percentage of equity, at dibanding tahun sebelumnya Rp 375 miliar. Rasio 20% versus 17% in 2010. pinjaman terhadap ekuitas masih pada batas yang wajar, yakni 20% dibanding 17% tahun 2010. Equity The increase in total equity at reporting date to Ekuitas Rp 1,422 billion was attributable to the amount of Kenaikan total ekuitas per tanggal pelaporan retained earnings for the year. menjadi Rp 1,422 miliar disebabkan oleh laba tahun ini.

58 HERO GROUP 2011 ANNUAL REPORT Pembahasan Manajemen dan Analisa Kondisi Keuangan serta Hasil Usaha

Cashflow statement Laporan arus kas

Cash generated from operations in 2011 was Kas yang berasal dari aktivitas operasi pada Rp 502 billion with net cash provided from tahun 2011 tercatat sebesar Rp 502 miliar, dan kas operating activities at Rp 434 billion, after bersih yang diperoleh dari aktivitas operasi Rp 434 deducting net interest charges and payment of miliar setelah dikurangi beban bunga bersih dan income tax. pembayaran pajak penghasilan.

A total of Rp 518 billion was used in investing Kas bersih digunakan untuk aktivitas investasi activities with net Rp 75 billion in financing mencapai Rp 518 miliar dan kas bersih digunakan repayments. The net decrease in cash in 2011 was untuk aktivitas pendanaan sebesar Rp 75 miliar. Rp 159 billion and the closing cash balance stood at Penurunan bersih kas adalah sebesar Rp 159 miliar Rp 20 billion. sedangkan saldo kas pada tahun 2011 tercatat Rp 20 miliar. Subsequent Event At an Extraordinary Meeting held on January 6th Peristiwa setelah periode pelaporan 2012, shareholder approval was obtained for a 10 Pada Rapat Umum Pemegang Saham Luar for 1 share split, increasing the authorized share Biasa yang berlangsung pada 6 Januari 2012, capital to 9,000,000,000 shares and the issued Perseroan mendapat persetujuan dari pemegang share capital to 3,294,200,000 shares at a par saham untuk melakukan pemecahan saham dari value of Rp 50 per share. 1 menjadi 10 sehingga modal dasar Perseroan meningkat menjadi 9.000.000.000 saham dan modal ditempatkan menjadi 3.294.200.000 saham dengan nilai nominal Rp 50 per saham.

HERO GROUP 2011 ANNUAL REPORT 59 60 HERO GROUP 2011 ANNUAL REPORT S ocial orporate P erusahaan S osial jawab anggung T

HERO GROUP 2011 ANNUALC REPORT 61 R esponsibility Corporate social responsibility

“Small Money, Big Hopes” “Uang Kecil, Harapan Besar” The ‘Small Money, Big Hopes’ charity programme, Program ‘Uang Kecil Harapan Besar’ yang launched in 2008, transparently collects donations diluncurkan tahun 2008 berhasil mengumpulkan from customers for charitable foundations, which sumbangan sukarela dari pelanggan dengan cara are selected by a committee formed by our yang transparan yang disumbangkan kepada customers, employees and independent members yayasan/badan amal yang dipilih oleh sebuah of the Board of Commissioners. In 2011, a total of komite yang terdiri dari pelanggan, karyawan dan Rp 1,802 million was generously donated by our anggota Dewan Komisaris yang independen. Pada customers to the following charities: tahun 2011, total Rp 1.802 juta disumbangkan oleh pelanggan kami kepada yayasan berikut:

Charity/ Period/ Amount (Rp million)/ Activities Aktivitas Kegiatan Amal Periode Jumlah (Rp juta) Planting the Nation’s Jan-Mar 514 Character-based holistic Program pelatihan pendidikan Seeds programme, education training programme holistik berbasis karakter bagi run by Indonesia for kindergarten-level teachers guru-guru setingkat TK dari Heritage Foundation. from underprivileged schools. sekolah kurang mampu. Pelatihan The training was attended by 40 ini diikuti oleh 40 orang guru Program ‘Semai Benih teachers from 20 schools across dari 20 sekolah dari beberapa Bangsa’ -Yayasan several regions of Indonesia. The wilayah di Indonesia. Program Warisan Nilai Luhur programme successfully builds ini berguna untuk pendidikan Indonesia. the character of young children. karakter bagi anak usia dini. Community for Apr-Jun 570 Developing a modified education Mengembangkan sistem Children with Cancer. system for children with cancer pendidikan yang dimodifikasi through Semai Benih Bangsa Pita khusus bagi anak-anak penderita Yayasan Pita Kuning Kuning Kindergarten. The focus kanker melalui TK Semai Benih Anak Indonesia. is on holistic character education Bangsa Pita Kuning. Tujuan and development of skills in yayasan ini untuk melakukan subjects including computing, pendidikan karakter secara music, handicrafts and English. holistik dan pengembangan diri anak melalui peningkatan ketrampilan mereka seperti belajar komputer, alat musik, kerajinan tangan dan bahasa Inggris. Indonesia Hope Jul-Oct 718 Free Computer Training Program Pendidikan Komputer Foundation. Programme, conducted for Gratis bagi anak remaja underprivileged teenagers, yang kurang mampu dengan Yayasan Hope through the opening of 2 Free membuka 2 lokasi Pelatihan Indonesia. Computer Training Centres in Komputer Gratis di Jakarta East Jakarta and Tangerang. Timur dan Tangerang. Tota l 1,802

62 HERO GROUP 2011 ANNUAL REPORT Tanggung jawab sosial perusahaan

Sekolah Bisa! Sekolah Bisa! The Group has been working with the British HERO Group bekerja sama dengan International School, Jakarta, to develop a British International School Jakarta (BIS) sustainable free school for Indonesian children who mengembangkan sekolah gratis bagi anak-anak were previously unable to afford education. Indonesia yang tidak mampu bersekolah.

Opened in April 2011 Sekolah Bisa! is uniquely Sekolah Bisa! dibuka pada April 2011. Dirancang designed, environmentally friendly, carbon- secara unik, ramah lingkungan, bebas karbon dan neutral and essentially ‘wall-less’. It now secara mendasar tidak berdinding. Pendidikan provides schooling, 5 days a week, for nearly 30 diselenggarakan 5 hari dalam seminggu untuk 30 underprivileged children, aged 7 to 13 years, from anak-anak tidak mampu yang berusia antara 7-13 the Bulakan neighbourhood in Bintaro, which lies tahun, yang berasal dari daerah Bulakan di sekitar adjacent to the Pondok Indah toll road. area Bintaro, yang berbatasan dengan jalan tol menuju Pondok Indah.

Tas Ramah Lingkungan After pioneering the introduction of eco-friendly Setelah memelopori tas ramah lingkungan bags in 2006, the Company has gone on to pada tahun 2006, Perseroan juga meluncurkan introduce several types of “green” bags, including beberapa tas ramah lingkungan yang antara lain a bag that is biodegradable within 2 years. The tas bio-degradable yang dapat terurai dalam 2 Company has received an award from the Jakarta tahun. Perseroan mendapat penghargaan dari Provincial Government for using biodegradable Pemerintah Daerah karena menggunakan tas bio- bags across all of its outlets. degradable pada seluruh format bisnis Perseroan.

HERO GROUP 2011 ANNUAL REPORT 63 Corporate social responsibility Tanggung jawab sosial perusahaan

Pasar Murah During the festive periods of Idul Fitri, Christmas Menjelang hari raya Idul Fitri, Natal dan Tahun and New Year, the Company regularly provides Baru, Perseroan secara reguler memberikan heavily discounted basic food items at special diskon besar untuk bahan kebutuhan pokok guna markets to support underprivileged communities. menyokong masyarakat kurang mampu yang This is done in conjunction with the local diselenggarakan oleh pemerintah daerah setempat government and the Ministry of Trade. dan Kementerian Perdagangan.

Giant Pulang Kampung For the post-Ramadhan holiday period of Menjelang hari Raya Idul Fitri ketika penduduk Lebaran, when city dwellers traditionally return perkotaan secara tradisi pulang kampung Giant to their hometowns, Giant Hypermarkets and Hypermarket dan Supermarket menyediakan Supermarkets have been providing free transport transportasi gratis pulang kampung bagi for their most loyal customers since 2009. pelanggan setianya sejak tahun 2009.

In 2011, some 200 buses transported 9,000 Pada tahun 2011, 200 bus mengantarkan 9.000 customers from Greater Jakarta and 1,000 from pelanggan dari Jabodetabek dan 1.000 pelanggan Surabaya-Sidoarjo (East Java) to more than 30 dari Surabaya-Sidoarjo (Jawa Timur) Pulang ke destinations in Java. Kampung halaman di lebih dari 30 kota tujuan di pulau Jawa. For every purchase of Rp 100,000, a customer will receive 1 Pulang Kampung point. After collecting 15 Setiap berbelanja Rp 100.000, konsumen akan points, customers can redeem them for a Pulang memperoleh 1 poin program Pulang Kampung. Bila Kampung ticket. sudah terkumpul 15 poin, dapat ditukarkan dengan 1 tiket pulang kampung.

Program Hero Merek Terkenal dan Penghargaan Launched in 2008, the Top Brands programme untuk Petani was designed to increase sales of brand partners Penghargaan HERO Merek Terkenal pertama across all Group outlets. There were 2 categories kali diluncurkan tahun 2008 dengan tujuan in 2011, Best of the Best and People’s Choice, with untuk membantu meningkatkan penjualan mitra 3 evaluation aspects: Creative Display, Innovative pemegang merek di seluruh gerai HERO Group. In-Store Activity and Sales Growth. Di tahun 2011 terdapat 2 kategori yaitu Best of the Best dan People Choice yang dinilai berdasarkan 3 ‘Local Fresh Farmer of the Year’ awards were kriteria: Creative Display, Innovative In-Store Activity presented to farmers who have supported the dan Sales Growth. availability of fresh produce across our stores. The Company also presented a ‘Gratitude Penghargaan ‘Local Fresh Farmer of the Year’ Award for HERO Founder’ to the family of HERO diberikan kepada para petani yang telah Supermarket’s founders in recognition of their mendukung ketersediaan produk segar di pioneering of the first self-service shopping seluruh gerai HERO. Perseroan juga memberikan concept in Indonesia. penghargaan ‘Gratitude Award for HERO Founder’ didedikasikan kepada keluarga pendiri HERO Supermarket yang telah menggagas konsep self- service pertama di Indonesia.

64 HERO GROUP 2011 ANNUAL REPORT R eport ommittee udit A omite C udit

HERO GROUP 2011 ANNUALL aporan K REPORT 65 A AudiT Committee Report

The Audit Committee of the Company consists of Komite Audit Perseroan terdiri dari 3 anggota 3 independent members, including the Chairman independen termasuk Ketua Komite Audit yang of the Audit Committee who also acts as the juga menjabat sebagai Komisaris independen Independent Commissioner of the Company. Perseroan.

The Audit Committee structure since June 2009 is Susunan keanggotaan Komite Audit sejak Juni as follows: 2009 adalah sebagai berikut: Chairman Ketua Erry Riyana Hardjapamekas Erry Riyana Hardjapamekas Member Anggota Lindawati Gani Lindawati Gani Sidharta Utama Sidharta Utama

Pursuant to Indonesian stock market regulator Sesuai dengan Peraturan Bapepam-LK No. IX.I.5 Bapepam-LK regulation No. IX.I.5 regarding the tentang Pembentukan dan Pedoman Pedoman Formation of and Operational Guidelines for Pelaksanaan Kerja Komite Audit, Lampiran Audit Committees, attached to the Decision of the Keputusan Ketua Bapepam-LK No. Kep-29/ Chairman of Bapepam-LK No. Kep-29/PM/2004 PM/2004 tertanggal 24 September 2004, periode dated 24 September 2004, the service period of jabatan anggota Komite Audit tidak boleh lebih audit committee members may not be longer than panjang dari periode jabatan anggota Dewan the service period of the Board of Commissioners, Komisaris dan dapat dipilih kembali hanya untuk 1 although members can be appointed for 1 periode masa jabatan berikutnya. additional term.

There was no change in the audit committee Tidak ada perubahan dalam susunan keanggotaan structure during 2011. Komite Audit selama tahun 2011.

1. Lindawati Gani, born in 1962, with Bachelor’s 1. Lindawati Gani, Lahir tahun 1962, Sarjana bidang Degree in Accounting at the Faculty of Akuntansi di Fakultas Ekonomi Universitas Economics, Airlangga University (1985); an MBA Airlangga (1985), pendidikan MBA di Institut at the Institute of Management Development Pengembangan Manajemen Indonesia (IPMI) Indonesia (IPMI) (1986); an MM Education in (1986), pendidikan MM di bidang Akuntansi Management Accounting from the Faculty of Manajemen dari Fakultas Ekonomi Universitas Economics, University of Indonesia (FEUI) (1994); Indonesia (FEUI) (1994) dan doktor di bidang and a PhD in Management Accounting from Akuntansi Manajemen dari FEUI (2002). Pada FEUI (2002). On June 2011, she is appointed as Juni 2011 diangkat menjadi Guru Besar Tetap a full professor at the Faculty of Economics and Fakultas Ekonomi Universitas Indonesia. Beliau Business, Universitas Indonesia. Mrs. Lindawati is adalah Ketua Program Magister Akuntansi dan the Director of Master of Accounting Program and Pendidikan Profesi Akuntansi FEUI serta anggota Accounting Profession Education at FEUI and a dewan penguji Certified Professional Management member of the examiners board of the Certified Accountant (CPMA), anggota Dewan Pembina Professional Management of Accountants (CPMA), Indonesian Institute for Corporate Directorship member of Governor Board of the Indonesian (IICD) serta anggota komite audit di beberapa Institute for Corporate Directorship (IICD) as perusahaan. well as an audit committee member in several companies.

66 HERO GROUP 2011 ANNUAL REPORT Laporan Komite Audit

2. Sidharta Utama, Born in 1965, Bachelor Degree 2. Sidharta Utama, Lahir tahun 1965, Sarjana in Accounting at the Faculty of Economics bidang Akuntansi di Fakultas Ekonomi Universitas University of Indonesia (FEUI) (1987), MBA in Indonesia (FEUI) (1987), MBA di bidang keuangan Finance and Information systems from Indiana dan sistem informasi dari Indiana University University (1990), and PhD in Accounting from (1990), dan doktor di bidang akuntansi dari Texas Texas A&M University (1996). He holds a CFA A&M University (1996). Memperoleh sertifikasi certification from the Institute of Chartered CFA dari Institute of Chartered Financial Analyst Financial Analyst (1999). Currently, he is a full (1999). Saat ini adalah guru besar tetap di FEUI, professor at FEUI, Management Board Chairman ketua Pengurus Indonesian Institute for Corporate of Indonesian Institute for Corporate Directorship, Directorship, anggota Komite Pengawas member of Tax Oversight Committee Ministry of Perpajakan Kementerian Keuangan, anggota Finance, council member of Indonesian Institute Dewan Pengurus Nasional Ikatan Akuntan of Accountants, audit committee member in Indonesia, anggota komite audit beberapa several public listed companies in Indonesia and perusahaan terbuka di Indonesia serta komisaris an independent commissioner in a life insurance independen suatu perusahaan asuransi jiwa. Company. Sepanjang tahun 2011, Komite Audit telah During 2011, the Audit Committee held 7 meetings. mengadakan pertemuan sebanyak 7 kali .

All of the meetings were conducted together with: Pertemuan - pertemuan tersebut dilakukan 1. the Board of Commissioners (BOC), bersama: 2. Directors and Management (BOD), 1. Dewan Komisaris, 3. the Corporate Secretary, 2. Direksi dan Manajemen, 4. Internal Auditors, 3. Sekretaris Perusahaan, 5. External Auditors, 4. Auditor Internal, 6. the Internal Audit Committee, 5. Auditor Eksternal, 6. Internal Komite Audit Attendance at meetings of the Audit Committee in 2011 was as follows: Jumlah kehadiran para anggota Komite Audit dalam Rapat yang dilakukan selama tahun 2011 adalah sebagai berikut:

Name/ Total meetings/ Jumlah Kehadiran/ Nama Jumlah Rapat No. Present Erry Riyana Hardjapamekas 7 4 Lindawati Gani 7 7 Sidharta Utama 7 7

The tasks of the Audit Committee as incorporated Tugas Komite Audit seperti yang termaktub dalam in the Company’s Audit Committee Charter are to Piagam Komite Audit Perseroan adalah membantu assist the BOC to conduct its monitoring function Dewan Komisaris dalam menjalankan fungsi related to the implementation of good corporate monitoring sehubungan dengan implementasi governance including providing independent Good Corporate Governance termasuk memberikan professional opinions to the BOC on the reports or opini professional yang independen kepada Dewan matters put forward by the BOD to the BOC, and Komisaris atas laporan atau persoalan yang identifying matters requiring the attention of the dikemukakan Direksi kepada Dewan Komisaris, BOC, which include: dan mengidentifikasi hal-hal yang memerlukan perhatian dari Dewan Komisaris yang mana 1. Reviewing the external and internal auditors’ termasuk: audit plan and recommending a public accountant to act as the Company’s external 1. Mengkaji rencana audit dari Auditor Internal dan auditor. Auditor Eksternal termasuk merekomendasikan Kantor Akuntan Publik yang akan bertindak sebagai Auditor Eksternal Perseroan.

HERO GROUP 2011 ANNUAL REPORT 67 AudiT Committee Report

2. Monitoring the implementation of the above 2. Memonitor implementasi dari rencana audit mentioned audit plans. seperti yang disebutkan diatas.

3. Reviewing the financial information that will 3. Mengkaji informasi keuangan yang akan be released by the Company such as Financial diedarkan/dikeluarkan oleh Perseroan seperti Statements and other financial information Laporan Keuangan dan informasi keuangan including the Annual Report. lainnya termasuk Laporan Tahunan.

4. Analyzing and monitoring the Company’s 4. Menganalisa dan memonitor kepatuhan compliance with capital market regulations and Perseroan terhadap hukum dan peraturan other rules and regulations in respect of the pasar modal dan peraturan dan aturan lainnya Company’s activities. sehubungan dengan kegiatan Perseroan.

5. Analyzing the adequacy of the examination 5. Menganalisis kecukupan pemeriksaaan undertaken by the public accountant to ensure yang dilakukan oleh Akuntan Publik untuk that all important risks have been taken into meyakinkan bahwa semua resiko penting telah account. diperhitungkan.

6. Internal Control Systems. The Audit Committee 6. Sistem kontrol internal. Komite Audit perlu shall ensure that appropriate and adequate memastikan bahwa mekanisme dan proses yang mechanisms and processes (i.e. internal control cukup dan tepat (yaitu sistem kontrol internal) systems) are in place to identify and mitigate sudah pada tempatnya untuk mengidentifikasi any material business risks associated with the dan memitigasi risiko usaha yang material yang organization. terkait dengan organisasi.

7. Ensuring it is satisfied that financial reporting 7. Meyakinkan bahwa laporan keuangan dan and operational policies comply with legal kebijakan operasional Perseroan telah memenuhi requirements and the Company’s ethical dan sesuai dengan pernyataan hukum dan practices, including the business ethics. praktek etika Perseroan, termasuk etika bisnis.

8. Ensuring that appropriate mechanism are in 8. Meyakinkan bahwa mekanisme telah diterapkan place to identify, address,and manage principal secara tepat untuk mengidentifikasi,menujukan business risks. dan mengelola risiko usaha pokok.

In addition to the above-mentioned activities, the Selain yang disebutkan diatas, Komite Audit juga Audit Committee also identifies other matters that mengidentifikasikan persoalan-persoalan yang need the attention of BOC. memerlukan perhatian Dewan Komisaris.

The Audit Committee has reviewed and discussed Komite Audit telah mengkaji dan mendiskusikan the half yearly and quarterly financial statements laporan keuangan tengah tahunan dan triwulan with management, and has discussed the plan, dengan manajemen, serta membahas rencana, implementation, and completion of the audit of the pelaksanaan, dan penyelesaian audit laporan 2011 financial statement with management and the keuangan tahun 2011 dengan manajemen dan external auditors. auditor eksternal.

The Audit Committee also encourages Komite Audit juga mendorong manajemen untuk management to continue improving information terus meningkatkan keterbukaan informasi sesuai disclosure in accordance with the Statement of PSAK (Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan) Financial Accountings Standards (PSAK) from the dan aturan Bapepam-LK termasuk mengantisipasi Indonesian Institute of Accountants and Indonesian PSAK-PSAK baru yang didasarkan pada IFRS stock market regulator Bapepam-LK rules including (International Financial Reporting Standard) yang the anticipation of the mandatory application of telah diaplikasikan di Indonesia efektif 1 Januari 2012. International Financial Reporting Standard (IFRS) implementation; standard financial reporting based on an international standard, which has been applied in Indonesia starting 1 January 2012.

68 HERO GROUP 2011 ANNUAL REPORT Laporan Komite Audit

The Audit Committee opined that the External Komite Audit berpandangan bahwa Auditor Auditor is professional, independent and objective Eksternal cukup profesional, independen dan in carrying out the audit work and open to discuss obyektif dalam melaksanakan pekerjaan auditnya issues related to the implementation of the audit or serta terbuka dalam mendiskusikan masalah yang the application of financial accounting standards. terkait dengan pelaksanaan audit atau aplikasi standar akuntansi keuangan.

The Audit Committee has discussed the internal Komite Audit telah membahas program kerja audit audit working program and the major findings of internal serta temuan-temuan utama audit internal internal audit with management, and emphasized dengan manajemen, serta menekankan tindak the corrective follow-up actions. lanjut korektifnya.

The Audit Committee supports management’s Komite Audit mendukung upaya manajemen untuk efforts to empower the internal audit function, pemberdayaan fungsi audit internal, termasuk including the formation of the Internal Audit penetapan Piagam Internal Audit yang konsisten Charter that is consistent with Bapepam-LK rules dengan aturan Bapepam-LK dan prinsip Good and principles of Good Corporate Governance. Corporate Governance.

The Audit Committee continuous to encourage the Komite Audit terus menerus mendorong penerapan consistent application of risk management. manajemen risiko yang berkesinambungan.

Jakarta, 17 Februari 2012

Erry Riyana Hardjapamekas Chairman/ Ketua

Lindawati Gani Sidharta Utama Member/ Anggota Member/ Anggota

HERO GROUP 2011 ANNUAL REPORT 69 70 HERO GROUP 2011 ANNUAL REPORT G overnance orporate P erusahaan K elola ata

HERO GROUP 2011 ANNUALT REPORT 71 C Corporate Governance

The Company continues to improve the adherence Perseroan terus berusaha untuk meningkatkan to Good Corporate Governance practices. kepatuhan terhadap tata kelola perusahaan yang baik. Ethics and Code of Conduct The Company and its employees operate and act Kode Etik dan Perilaku in accordance with the Company’s Ethics and Code Perseroan dan karyawannya menjalankan dan of Conduct which is applicable to all business bertindak sesuai dengan kode etik dan perilaku format. It contains among others a statement Perseroan yang berlaku untuk semua format bisnis. of the Company policy in relation to a number Di dalamnya antara lain memuat kebijakan umum of specific topics such as in relation to illicit Perseroan sehubungan dengan sejumlah topik khusus payments, favor and gifts, conflict of interest, etc. yang antara lain berhubungan dengan pembayaran tidak resmi, jasa dan hadiah, benturan kepentingan, Boards Composition, Functions and Meetings dan lain sebagainya. Pursuant to the Articles of Association of the Company, the Board of Commissioners shall Komposisi, Fungsi dan Rapat Perseroan comprise at least 3 members, whilst the Directors Menurut Anggaran Dasar Perseroan, Dewan shall consist of at least 3 and at most 7 members. Komisaris terdiri atas sedikitnya 3 anggota Dewan Komisaris. Sementara Direksi terdiri atas sedikitnya 3 At the year end 2011, the Board of Commissioners anggota Direksi dan sebanyak-banyaknya 7 anggota of the Company consisted of 6 members including Direksi. a President Commissioner and 2 independent Commissioners. The Directors of the Company Pada akhir tahun 2011, Dewan Komisaris Perseroan consisted of 4 members including a President terdiri dari 6 anggota termasuk Presiden Komisaris Director. The Directors are in charge of the daily dan 2 Komisaris Independen. Direksi Perseroan management of the Company. The Board of terdiri dari 4 anggota termasuk Presiden Direktur. Commissioners supervises the Company and Direksi melakukan pengurusan atas kegiatan provides advice to the Directors. manajemen sehari-hari Perseroan. Dewan Komisaris melakukan pengawasan dan memberikan nasihat During 2011, the Board of Commissioners held kepada Direksi. 2 meetings excluding meetings with the Audit Committee and Directors. The Directors conduct Selama tahun 2011, Dewan Komisaris mengadakan 2 weekly meetings with senior management to kali rapat tidak termasuk rapat dengan Komite Audit review the Company’s operation and financial dan Direksi. Direksi mengadakan rapat mingguan performance. All the meetings were held with the dengan manajeman senior untuk mengkaji required quorum present. operasional dan kinerja keuangan Perseroan. Semua rapat dihadiri sesuai dengan korum yang diperlukan. Audit Committee The Audit Committee reports to and assists the Komite Audit Board of Commissioners to monitor and review Komite Audit melapor dan membantu Dewan the risk management and internal controls of the Komisaris untuk memonitor dan mengkaji Company. The Audit Committee also provides manajeman risiko dan pengawasan internal inputs to the Directors and works closely with Perseroan. Komite Audit juga memberikan the internal and external auditors. The Audit masukan-masukan kepada Direksi dan bekerja Committee Charter governs the way the Audit secara erat dengan auditor internal dan eksternal. Committee conduct its duties and responsibilities. Piagam Komite Audit mengatur cara Komite Audit The 2011 report of the Audit Committee is annexed menjalankan tugas dan tanggung jawabnya. Laporan in this Annual Report. Komite Audit 2011 dilampirkan di laporan tahunan ini.

72 HERO GROUP 2011 ANNUAL REPORT Tata Kelola Perusahaan

Risk Management Committee Komite Manajemen Risiko One of the key aspects of effective corporate Salah satu aspek kunci tata kelola perusahaan governance is the formulation and execution of yang efektif adalah formulasi dan eksekusi a risk management framework. The Company’s dari kerangka manajemen risiko. Kerangka ini framework is designed to identify, quantify, dibentuk untuk mengidentifikasi, mengkuantifikasi, prioritize and assign a risk owner to each key risk memprioritaskan dan menugaskan pemilik identified. This framework covers the financial, risiko terhadap masing-masing risiko kunci operational and strategic risks and is regularly yang diidentifikasi. Kerangka ini meliputi risiko monitored. keuangan, operasional dan strategis dan dimonitor secara reguler. Internal Audit The Vision of the Company’s Internal Audit is to Audit Internal support the policies of the Directors in order to Visi Audit Internal Perseroan adalah mendukung achieve their objectives through sound controls in kebijakan-kebijakan Direksi dalam mencapai effective and efficient business processes. tujuan-tujuan Perseroan melalui kontrol proses bisnis yang efektif dan efisien. The function, role and authority of the Company’s Internal Audit includes: Fungsi, peranan dan wewenang Audit Internal 1. To nurture good corporate governance and a Perseroan termasuk: supervision culture in the Company and to audit 1. Mendorong terciptanya tata kelola perusahaan operations of the Company. dan pengawasan di Perseroan dan melakukan 2. To add value and improve the entire business audit atas seluruh operasi Perseroan operations independently, evaluate and consult 2. Memberikan nilai tambah dan memperbaiki with management regarding the internal control seluruh operasi bisnis secara independen, processes and risk management, reporting the mengevaluasi dan melakukan konsultasi dengan result to the management, Directors and Audit manajemen sehubungan dengan proses Committee. pengendalian internal dan manajemen risiko 3. To recommend corrective actions to be approved serta melaporkan hasil dari kegiatan tersebut and followed up by management in connection kepada Manajemen, Direksi dan Komite Audit. with the audit findings, and report progress to 3. Merekomendasikan tindakan perbaikan untuk the management, Directors and Audit Committee. disetujui dan ditindak lanjuti oleh Manajemen 4. To have access to all documents and records sehubungan dengan temuan audit, dan of the Company, make enquiries and seek melaporkan status perbaikan tesebut kepada explanations reasonably necessary in order to Manajemen, Direksi dan Komite Audit. conduct audit activities fully. 4. Memiliki akses terhadap seluruh dokumen dan pencatatan Perseroan, dan meminta penjelasan Internal Audit reports directly to the President yang wajar yang dibutuhkan dalam rangka Director and the Audit Committee with a melakukan kegiatan audit. coordinating line to the Chief Financial Officer. The Head of Internal Audit reports the activities Audit Internal melapor langsung kepada Presiden of Internal Audit to the Management and Audit Direktur dan Komite Audit dengan garis koordinasi Committee Group, is appointed and dismissed by kepada Chief Financial Officer. Kepala Internal the President Director, after consulting the Audit Audit melaporkan seluruh kegiatan audit internal Committee. kepada Manajemen dan grup Komite Audit, ditunjuk dan diberhentikan oleh Presiden Direktur, setelah berkonsultasi dengan Komite Audit.

HERO GROUP 2011 ANNUAL REPORT 73 Corporate Governance

Details on duties and responsibilities of Internal Tugas dan tanggung jawab Internal Audit Audit are listed in the Audit Charter which is tercantum dalam Piagam Internal Audit yang reviewed periodically to comply with regulations secara periodik dikaji untuk disesuaikan dengan and latest audit practices. kebijakan dan praktek audit yang berlaku.

General Meeting of Shareholders Rapat Umum Pemegang Saham In 2011, the Company held one Annual General Pada tahun 2011, Perseroan mengadakan satu kali Meeting of Shareholders which approved 2010 Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan yang Annual Report of the Company and ratification menyetujui Laporan Tahunan Perseroan 2010 dan of 2010 Financial Statements of the Company, pengesahan Laporan Keuangan Perseroan 2010, determined the 2010 profit usage of the Company, penetapan penggunaan laba Perseroan 2010, appointment of Public Accountant for book year penunjukan Akuntan Publik untuk tahun buku 2011 2011 and changes in Board of Commissioners and dan perubahan susunan anggota Dewan Komisaris Directors’ structure. dan Direksi Perseroan.

Corporate Secretary Sekretaris Perusahaan The Corporate Secretary continuously monitors Sekretaris Perusahaan terus menerus memonitor and advises the Board of Commissioners, Directors dan memberikan advis kepada Dewan Komisaris, and senior management regarding capital market, Direksi dan Manajemen tentang hukum pasar corporate and commercial law including relevant modal, hukum dagang dan hukum perusahaan rules and regulations which impact the Company termasuk peraturan dan perundang-undangan business and activities and also monitors news yang relevan yang memberikan dampak terhadap alerts pertaining to industry, corporate and legal usaha dan aktivitas Perseroan dan juga memonitor issues which are relevant to the Company’s berita-berita yang berhubungan dengan industri, business activities. Perseroan dan masalah hukum yang relevan terhadap kegiatan usaha Perseroan. Board of Commissioners’ Profile Profil Dewan Komisaris Ipung Kurnia, President Commissioner. Born in 1963. Appointed President Commissioner of Ipung Kurnia, Presiden Komisaris. Lahir tahun 1963. the Company in December 2008. He received Diangkat sebagai Presiden Komisaris Perseroan a Bachelor’s Degree in Marketing from Simon sejak Desember 2008. Memperoleh Bachelor Fraser University, Canada in 1986 and holds a Degree di bidang Marketing dari Universitas MBA Degree in Business and Finance from City Simon Fraser, Canada (1986) dan MBA di bidang University, Canada. He also attended the Advanced Business and Finance dari Universitas City, Canada. Management Program at Harvard Business Mengikuti Advanced Management Program di School, Boston, United States, in 1999. Prior to his Harvard Business School, Boston, USA (1999). appointment as President Commissioner, he served Sebelum diangkat menjadi Presiden Komisaris, as Commissioner (June 2008), President Director menjabat sebagai Komisaris (Juni 2008), Presiden (1992 – 2008) and Director of the Company (1989 Direktur (1992 – 2008) dan Direktur Perseroan – 1992). He is a member of the Supervisory Board (1989 – 1992). Selain itu juga menjabat sebagai of the Indonesian Retail and Merchants Association anggota Dewan Pembina APRINDO (Asosiasi (APRINDO). Pengusaha Ritel Indonesia).

Ali Darwin, Independent Commissioner. Born in Ali Darwin, Komisaris Independen. Lahir tahun 1949. 1949. Appointed Independent Commissioner in Diangkat sebagai Komisaris Independen sejak June 2004. He received a Bachelor’s Degree in Juni 2004. Memperoleh Sarjana Muda Akuntansi Accounting from the Institut Ilmu Keuangan/ dari Institut Ilmu Keuangan (IIK), Departemen Institute of Finance (IIK), Ministry of Finance, in Keuangan (1973) dan Diploma Akuntan (Ak) dari 1973 and Registered Accountant certification from Sekolah Tinggi Akuntansi Negara - STAN (1985). Sekolah Tinggi Akuntansi Negara / State College Memperoleh gelar MSc jurusan Manajemen dari of Accountancy (STAN) in 1985. He also holds a London Business School, UK (1995). Mengikuti Master’s Degree in Management from the London pelatihan eksekutif ‘Program for Management Business School, England, which he received in Development (PMD)’ di Harvard Business School, 1995. He attended the Program for Management Boston, AS. (1993).

74 HERO GROUP 2011 ANNUAL REPORT Tata Kelola Perusahaan

Development at Harvard Business School, Boston, Pengalaman kerja sebelumnya meliputi Badan United States, in 1993. His prior experience includes Pengawasan Keuangan dan Pembangunan working for the Badan Pengawasan Keuangan Republik Indonesia (BPKP) dan Direktur Keuangan dan Pembangunan Republik Indonesia/Finance PT Timah Tbk (1996-2002). Kemudian pada tahun and Development Supervisory Agency (BPKP) and 2003 bergabung dengan PT Aneka Gas Industri Finance Director of PT Timah Tbk (1996 - 2002). sebagai Wakil Direktur Utama dan sejak Juni 2004 In 2003, he joined PT Aneka Gas Industri as Vice menjabat sebagai Wakil Komisaris Utama. Dalam President Director and as of June 2004 became organisasi profesi, menjabat sebagai Ketua Institut Vice President Commissioner. In professional Akuntan Manajemen Indonesia (IAMI) (2002-2010), organization, acts as the Chairman of the anggota Dewan Pengurus Nasional Ikatan Akuntan Indonesian Institute of Management Accountants Indonesia (IAI) (2002-2010), anggota Pengurus (IAMI) (2002-2010), Council member of the Indonesia Financial Executives Association (IFEA). Indonesian Institute of Accountants (IAI) (2002- Selain itu juga menjabat sebagai Ketua Dewan 2010) and Board member of the Indonesia Financial Pengurus dan Direktur Eksekutif National Center Executives Association (IFEA). Besides that, also for Sustainability Reporting (NCSR) dan anggota acts as the Chairman and Executive Director of the Dewan Global Reporting Initiative (GRI) Amsterdam, National Center for Sustainability Reporting (NCSR) Belanda. and Council Member of Global Reporting Initiative (GRI), Amsterdam, the Netherland. Erry Riyana Hardjapamekas, Komisaris Independen. Lahir tahun 1949. Diangkat sebagai Komisaris Erry Riyana Hardjapamekas, Independent Independen dan Ketua Komite Audit sejak Juni Commissioner. Born in 1949. Appointed as 2009. Beliau memiliki pengalaman korporasi lebih Independent Commissioner and Chairman of the dari 20 tahun pada level senior. Posisi sebelumnya Audit Committee since June 2009. He has more antara lain sebagai Presiden Komisaris PT Bank than 20 years corporate experience at the Senior BNI Tbk dan Wakil Ketua Komisi Pemberantasan Level. Among other his previous positions was Korupsi (KPK), Direktur Keuangan dan Presiden President Commissioner of PT Bank BNI Tbk, Deputy Direktur PT Timah Tbk., Kepala Divisi Akuntansi Chairman of Corruption Eradication Commission PT Tambang Batubara Bukit Asam, Komisaris (KPK), Finance Director and President Director of Utama Bursa Efek Jakarta (sekarang Bursa Efek PT Timah Tbk, Chief of the Accounting Division Indonesia), Komisaris PT Pembangunan Jaya Ancol, of PT Tambang Batubara Bukit Asam, President PT Semen Cibinong Tbk, dan lain-lain. Saat ini juga Commissioner of Bursa Efek Jakarta (now called menjabat sebagai Komisaris Independen PT Tirta ‘Bursa Efek Indonesia’), Commissioner of PT Investama Tbk, PT ABM Investama, dan PT Weda Pembangunan Jaya Ancol, PT Semen Cibinong Bay Nickel. Tbk, etc. He is also Independent Commissioner of PT Tirta Investama Tbk, PT ABM Investama and PT Ditunjuk oleh Presiden RI bulan Februari 2008 Weda Bay Nickel. sebagai Ketua Tim Nasional Pengalihan Aktivitas Bisnis TNI. Pada bulan Juli 2008, ditunjuk Appointed in February 2008 by the President of sebagai Ketua Komite Pendiri Pusat Studi Tata Republic Indonesia as the Chairman of the National Kelola (Governance) Universitas Indonesia. Sejak Team of Military Business Transfer. In July 2008, was November 2010 menjadi Ketua Tim Independen appointed as Chairman of Founding Committee of Reformasi Birokrasi Nasional bertanggung-jawab the UI (University of Indonesia) Center for the Study kepada Tim Pengarah yang dipimpin oleh Wakil of Governance. Since November 2010 as Chairman Presiden. of The Independent National Bureaucracy Reform responsible to the steering committee chaired by Sarjana Akuntansi dari Universitas Padjadjaran the Vice President. Bandung dan mengikuti berbagai pelatihan intensif termasuk kursus manajemen keuangan di Harvard He holds a Bachelor’s Degree in Accounting from Business School. Padjadjaran University in Bandung and has attended various intensive training/courses, including financial management course at Harvard Business School.

HERO GROUP 2011 ANNUAL REPORT 75 Corporate Governance

Budi Setiadharma, Commissioner. Born in 1944. Budi Setiadharma, Komisaris. Lahir tahun 1944. Appointed as Commissioner since June 2006. He Diangkat sebagai Komisaris sejak Juni 2006. graduated from Parahyangan Catholic University in Menyelesaikan pendidikan di Universitas Katolik Bandung in 1970. He has served in various positions Parahyangan, Bandung tahun 1970. Menjabat in Astra Group, among others as President Director berbagai posisi di Grup Astra antara lain sebagai of PT Astra International Tbk since June 2002 up to Presiden Direktur PT Astra International Tbk 2005. Currently serves as President Commissioner sejak Juni 2002 hingga 2005. Saat ini menjabat of PT Astra International Tbk since May 2005. He Presiden Komisaris PT Astra International Tbk sejak is a former Vice President Director of PT Astra Mei 2005. Sebelumnya pernah menjabat Wakil International Tbk from 1998 to 2002, President Presiden Direktur PT Astra International Tbk dari Director PT Federal Motor (currently PT Astra Honda tahun 1998 hingga 2002, Presiden Direktur Motor) from 1978 to 2000 and General Manager PT Federal Motor (sekarang PT Astra Honda Motor) Honda Division, PT Astra International Tbk from 1975 dari tahun 1978 hingga 2000 dan General Manager to 1978. Divisi Honda, PT Astra International Tbk dari tahun 1975 hingga 1978. Jonathan Chang, Commissioner. Born in 1962. Appointed Commissioner in April 2010. He has Jonathan Chang, Komisaris. Lahir tahun 1962. served as Country Chairman of the Jardine Diangkat sebagai Komisaris sejak April 2010. Matheson Group Indonesia since August 2009, Menjabat sebagai Country Chairman dari Jardine including PT Astra International Tbk, PT Tunas Matheson Group Indonesia sejak Agustus 2009, Ridean Tbk, PT Jakarta Land, Mandarin Oriental, termasuk PT Astra International Tbk, PT Tunas PT Jardine Llyod Thompson, PT Berca Schindler and Ridean Tbk, PT Jakarta Land, Mandarin Oriental, PT Jardine Tangguh Transport. PT Jardine Llyod Thompson, PT Berca Schindler dan PT Jardine Tangguh Transport. He has a long career in the banking sector in Indonesia, in the fields of advisory and capital Memiliki karir panjang di sektor perbankan di market transactions. He was Country Chairman Indonesia baik di bidang advisory dan transaksi and Managing Director the Investment Banking of pasar modal. Sebelumnya adalah Country PT UBS Securities Indonesia. He has also served as Chairman dan Managing Director Investment Country Head Indonesia with JP Morgan and Jardine Banking dari PT UBS Securities Indonesia yang Fleming until it was acquired by JP Morgan in 1999. berbasis di Jakarta. Selain itu menjabat sebagai He holds a degree in Accounting from Monash Country Head Indonesia dari JP Morgan dan University in Australia. sebelumnya Jardine Fleming hingga diakuisisi oleh JP Morgan pada tahun 1999. Meraih gelar sarjana Colin Tan, Commissioner. Born in 1972. Appointed Akuntansi dari Monash University, Australia. Commissioner of the Company in March 2011. He holds a Bachelor’s Degree in Commerce (Hons), Colin Tan, Komisaris. Lahir tahun 1972. Diangkat majoring in Accounting, from the Curtin University sebagai Komisaris Perseroan sejak Maret 2011. of Technology, Perth, Western Australia and is a Lulusan dari Curtin University of Technology, member of the Australian Society of Certified Perth, WA dengan gelar Bachelor of Commerce Practising Accountants (ASCPA). He served as (Hons) jurusan Akuntansi dan merupakan anggota Regional Finance Controller Dairy Farm East Asia Australian Society of Certified Practising Accountants since June 2007 before being appointed as Regional (ASCPA). Menjabat sebagai Regional Finance Finance Director for Dairy Farm South Asia at the Controller Dairy Farm East Asia sejak Juni 2007 beginning of year 2012. Prior to that, he held a sebelum diangkat sebagai Regional Finance number of positions with GCH Retail (Malaysia) Sdn Director Dairy Farm South Asia pada awal tahun Bhd, Malaysia’s leading retailer, ending as Group 2012. Sebelumnya pernah menjabat sejumlah Financial Controller. He was also a consultant in posisi di GCH Retail (Malaysia) Sdn Bhd, peritel Corporate Finance at Arthur Andersen & Co HRM and terkemuka di Malaysia, dengan posisi terakhir a local professional firm. sebagai Group Financial Controller. Selain itu juga sebagai konsultan Corporate Finance pada Resigned as Commissioner of the Company perusahaan Arthur Andersen & Co HRM dan sebuah with effect from the closing of the Company’s perusahaan lokal. Extraordinary General Meeting of Shareholders held on 6 January 2012. Mengundurkan diri sebagai Komisaris Perseroan sejak ditutupnya Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa Perseroan tanggal 6 Januari 2012.

76 HERO GROUP 2011 ANNUAL REPORT Tata Kelola Perusahaan

Directors’ Profiles Profil Direksi

Philippe Broianigo, President Director. Born in 1960. Philippe Broianigo, Presiden Direktur. Lahir Appointed President Director of the Company in tahun 1960. Diangkat sebagai Presiden Direktur March 2011. Graduated from the University of Nice, Perseroan sejak Maret 2011. Lulusan Universitas France, in 1985 majoring in Sales and Marketing Nice, Perancis pada tahun 1985 dengan jurusan Techniques (post graduate diploma). He received Sales and Marketing techniques (post graduate a Master’s Degree in Management in 1984. He has diploma) dan meraih gelar Master di bidang served as the Group Project Development Director Manajemen pada tahun 1984. Sebelumnya adalah of Dairy Farm International Group since June Group Project Development Director Dairy Farm 2010 before moving to Indonesia. Prior to that he International Group sejak Juni 2010 sebelum pindah worked for Group Carrefour and Procter & Gamble ke Indonesia. Sebelumnya pernah berkarir di Grup France. Carrefour dan Procter & Gamble Perancis.

Lai Saye Chuan, Director. Born in 1976. Appointed Lai Saye Chuan, Direktur. Lahir tahun 1976. Director of the Company in March 2011. Graduated Diangkat sebagai Direktur Perseroan sejak Maret from the University of Melbourne, Australia, in 2011. Lulusan dari Universitas Melbourne, Australia 1997 with Bachelor of Commerce degree and dengan gelar Bachelor of Commerce pada tahun obtained Master’s Degree in Commerce from 1997 dan meraih gelar Master of Commerce dari the University of New South Wales, Australia, in Universitas New South Wales, Australia pada tahun 1998. He subsequently served as Finance Director 1998. Menjabat sebagai Finance Director Gammon for Gammon Singapore from February 2009 to Singapore dari Februari 2009 sampai September September 2010. Prior to that, he worked for 2010. Sebelumnya bekerja untuk Jardine Matheson Jardine Matheson at its corporate headquarters in Corporate Headquarter, Hongkong. Hong Kong. Mabel (Thela) Iskandar, Direktur. Lahir tahun Mabel (Thela) Iskandar, Director. Born in 1958. 1958. Diangkat sebagai Direktur sejak tahun 1991. Appointed Director in 1991. She graduated from Menamatkan pendidikannya di Fakultas Ekonomi the Faculty of Economics, Trisakti University, Universitas Trisakti, Jakarta (1982). Memulai Jakarta in 1982. Prior to joining the Company, karirnya sebagai Assistant Accountant di Derazona she served as Assistant Accountant for Derazona Air Service (1980), kemudian menjabat sebagai Air Services (1980) and Accountant at PT Food Accountant di PT Food Specialties Indonesia Specialties Indonesia (Nestle) (1981). In 1983, she (Nestle) (1981). Tahun 1983 menduduki jabatan joined the Company as Divisional Manager Finance sebagai Manajer Divisi Keuangan dan Administrasi & Administration, becoming Assistant General Perseroan dan diangkat sebagai Assistant General Manager in 1988. Manager Perseroan pada tahun 1988.

Anton Lukmanto, Director. Born in 1947. Appointed Anton Lukmanto, Direktur. Lahir tahun 1947. Director in 1992. He attended Medical School at Diangkat sebagai Direktur sejak tahun 1992. Trisakti University, Jakarta, up to 1971. Prior to Mengikuti pendidikan di Fakultas Kedokteran joining the Company, he served as Advertising Universitas Trisakti, Jakarta sampai tahun Manager, Planning & Development Manager and 1971. Sebelum bergabung dengan Perseroan, Business Manager with Suara Karya/Suara Karya menjabat sebagai Advertising Manager, Planning & Group (1971 – 1989), as Director of PT Suara Karya Development Manager, terakhir Business Manager Maju (1984 – 1987) and as President Director of PT Suara Karya/Suara Karya Group (1971 – 1989), Rindang Bumi Raya (1987 – 1990). He is a member Direktur PT Suara Karya Maju (1984 – 1987) dan of the Supervisory Board of the Indonesia Retail Direktur Utama PT Rindang Bumi Raya (1987 – and Merchants Association (APRINDO). 1990). Selain itu juga sebagai anggota Dewan Pembina APRINDO (Asosiasi Pengusaha Ritel Indonesia).

HERO GROUP 2011 ANNUAL REPORT 77 responsibility for pertanggungjawaban 2011 the annual report laporan tahunan 2011

The 2011 Annual Report is prepared by PT Hero Laporan Tahunan 2011 ini disiapkan oleh Supermaket Tbk’s Management and duly approved by Manajemen PT Hero Supermaket Tbk dan telah the members of Board of Commissioners and Directors disetujui oleh anggota Dewan Komisaris dan who are fully responsible for the accuracy of the Direksi yang bertanggung jawab penuh atas Annual Report: kebenaran isi Laporan Tahunan ini:

The Board of Commissioners The Directors Dewan Komisaris Direksi

Ipung Kurnia Philippe Broianigo President Commissioner/Presiden Komisaris President Director/Presiden Direktur

Ali Darwin Lai Saye Chuan Independent Commissioner/Komisaris Independen Director/Direktur

Erry Riyana Hardjapamekas Mabel (Thela) Iskandar Independent Commissioner/Komisaris Independen Director/Direktur

Budi Setiadharma Anton Lukmanto Commissioner/Komisaris Director/Direktur

Jonathan Chang Commissioner/Komisaris

Colin Tan Commissioner/Komisaris

78 HERO GROUP 2011 ANNUAL REPORT corporate and Informasi Pemegang Saham shareholder Information dan Perusahaan

Dividend Dividen There were no dividends declared from 1998 to Tidak ada pembagian dividen di tahun 1998 hingga 2011. 2011.

Stock Highlight Ikhtisar Saham Share Price and Transaction 2010 & 2011 Harga dan Transaksi Saham 2010 & 2011 (Triwulan). (Quarterly).

2010 Period/ Periode Share Price/ Harga Saham Share Transaction/ Transaksi Saham Highest Price/ Lowest Price/ Volume Value/ Nilai (Rp) Harga Tertinggi Harga Terendah Quarter 1/ Triwulan 1 5.200 5.000 10.000 51.600.000 Quarter 2/ Triwulan 2 6.000 3.500 72.500 331.400.000 Quarter 3/ Triwulan 3 3.250 3.100 62.000 195.100.000 Quarter 4/ Triwulan 4 5.000 3.750 58.000 260.800.000

2011 Period/ Periode Share Price/ Harga Saham Share Transaction/ Transaksi Saham Highest Price/ Lowest Price/ Volume Value/ Nilai (Rp) Harga Tertinggi Harga Terendah Quarter 1/ Triwulan 1 4.300 4.300 1.000 4.300.000

Quarter 2/ Triwulan 2 5.300 4.300 16.500 87.450.000 Quarter 3/ Triwulan 3 8.600 5.300 377.500 2.857.775.000 Quarter 4/ Triwulan 4 11.000 8.600 171.500 1.728.875.000

Corporate Secretary/ Sekretaris Perusahaan Vivien Goh

Share Registrar/ Biro Administrasi Efek PT EDI Indonesia Wisma SMR 10th Floor Jl. Yos Sudarso Kav. 89 Jakarta 14350, Indonesia

Auditor/ Kantor Akuntan Publik Tanudiredja, Wibisana & Rekan A member firm of PricewaterhouseCoopers International Limited (PwCIL) Jl. H.R. Rasuna Said Kav. X-7 No. 6 Jakarta 12940

HERO GROUP 2011 ANNUAL REPORT 79 store presence

Kalimantan Sumatera HERO Supermaket 5 GIANT Hypermarket 1 GIANT Supermarket 2 GIANT Supermarket 2 Guardian 12 Guardian 12

Greater Jakarta HERO Supermaket 19 GIANT Hypermarket 24 GIANT Supermarket 43 Guardian 118 Starmart 121

West Java Central Java & Jogjakarta East Java Bali & Lombok HERO Supermaket 1 HERO Supermaket 1 HERO Supermaket 5 HERO Supermaket 4 GIANT Hypermarket 3 GIANT Hypermarket 1 GIANT Hypermarket 10 GIANT Supermarket 1 GIANT Supermarket 10 GIANT Supermarket 10 GIANT Supermarket 17 Guardian 15 Guardian 19 Guardian 17 Guardian 33 Starmart 6 Starmart 5

80 HERO HERO GROUP GROUP 2011 ANNUAL2011 ANNUAL REPORT REPORT Keberadaan PT Hero Supermarket Tbk di Indonesia

Sulawesi HERO Supermaket 1 GIANT Supermarket 1 Guardian 3

Papua HERO Supermaket 9 Guardian 2

National HERO Supermaket 45 GIANT Hypermarket 39 GIANT Supermarket 86 Guardian 231 Starmart 132 Tota l 533

HEROHERO GROUP GROUP 2011 ANNUAL2011 ANNUAL REPORT REPORT 81 Store presence as of 31 December 2011

JABODETABEK - BANTEN HYPERMARKET G. GIANT MEGA BEKASI GIANT BEKASI G. METROPOLITAN MALL 2 SUPERMARKET GIANT TAMBUN G. GIANT KALIBATA HERO KEMANG VILLA GIANT UJUNG MENTENG G. GIANT SPM TAMBUN HERO TAROGONG GIANT JATI ASIH G. GIANT SPM RAWAMANGUN SQUARE HERO PD.INDAH MALL GIANT WISMA ASRI G. GIANT UJUNG MENTENG HERO PLAZA SENAYAN GIANT CBD BINTARO G. GIANT SPM SUNTER MALL HERO PURI INDAH MALL GIANT CITRA RAYA G. MALL PLUIT HERO LIVING WORLD GIANT PONDOK GEDE G. GIANT SPM MED KEMAYORAN HERO TAMAN ANGGREK GIANT PAMULANG G. MALL OF INDONESIA HERO GONDANGDIA GIANT KALIBATA G. GIANT SUPER STORE WISMA ASRI HERO TOMANG GIANT VILLA MELATI G. HERO PONDOK INDAH MALL HERO COKROAMINOTO GIANT CILEDUG SI PONDOK INDAH MALL HERO SARINAH THAMRIN GIANT LEBAK BULUS G. GIANT POINTS SQUERE HERO MAL CIPUTRA / CITRALAND GIANT TANGERANG CITY MALL G. KLINIK RATNA HERO KEMANG PRATAMA GIANT JABABEKA G. HERO KEMANG VILLA HERO BINTARO PLAZA GIANT CIMANGGIS G. HERO TAROGONG HERO PERMATA HIJAU GIANT PLAZA SEMANGGI G. KEMANG RAYA HERO PASARAYA GRANDE GIANT MITRA 10 G. RS.SOS MEDIKA HERO GATOT SUBROTO GIANT DEPOK MARGO CITY G. GIANT PLAZA SEMANGGI HERO-SPM MANGGARAI GIANT LINDETEVES G. MENARA JAMSOSTEK HERO GREEN GARDEN GIANT BOTANI BOGOR G. WISMA MULIA GIANT-SPM CINERE MALL GIANT TAMAN YASMIN G. GIANT SPM KALIMALANG GIANT-SPM LOJI SINDANG BARANG BGR GIANT JONGGOL METLAND G. GIANT PONDOK GEDE GIANT-SPM PAJAJARAN BOGOR GIANT BSD TANGERANG G. HERO CIPINANG GIANT-SPM CIBINONG SQUARE G. GIANT SPM PONDOK BAMBU GIANT-SPM CILANDAK KKO GUARDIAN G. GIANT SPM PONDOK KOPI GIANT-SPM PONDOK CABE G. PLAZA INDONESIA MALL G. BUARAN PLAZA GIANT-SPM PAMULANG G. GRAND INDONESIA G. PONDOK GEDE2 GIANT-SPM CIPUTAT G. HERO COKROAMINOTO G. GIANT SUPERSTORE JATI ASIH GIANT-SPM LEBAK BULUS G. HERO SARINAH THAMRIN G. HERO SLIPI JAYA GIANT-SPM FATMAWATI G. GIANT IPB BOGOR G. HERO MALL CIPUTRA GIANT-SPM PONDOK KOPI G. GIANT SPM BOGOR PAJAJARAN G PURI DAAN MOGOT GIANT-SPM KALIMALANG G. CIBUBUR PLAZA 2 G. HERO PURI INDAH MALL GIANT-SPM MAMPANG G. CIBUBUR JUNGTION G. HERO GREEN GARDEN GIANT-SPM SUNTER G. GIANT SPM CITRA GRAND MALL G. GIANT TAMAN ALFA GIANT-SPM PONDOK BAMBU G. GIANT MARGOCITY DEPOK G. GRAND ITC PERMATA HIJAU GIANT-SPM GUNUNG SAHARI G. GIANT CIMANGGIS G. HERO PASARAYA GRANDE GIANT-SPM SUNTER MALL G. GIANT LINDETEVES G. HERO BLOK M PLAZA GIANT-SPM CIPINANG G. GIANT BOGOR TAMAN YASMIN G. WOLTER MONGINSIDI GIANT-SPM MENTENG HUIS G. GIANT HYPER MITRA 10 CIBUBUR G. GIANT SPM MAMPANG GIANT-SPM JATIBENING G. MENARA THAMRIN G. HERO GATOT SUBROTO GIANT-SPM SLIPI JAYA G. GIANT SPM PONDOK CABE G. MENARA BANK MEGA GIANT-SPM RAWAMANGUN ARTOMORO G GIANT CILEDUG G. TAMAN ANGGREK MALL 2 GIANT-SPM MEDITERANIA KEMAYORAN G PURI BINTARO G. HERO TAMAN ANGGREK MALL GIANT-SPM BUARAN G. PLAZA BINTARO G. HERO MEDITERANIA TANJUNG DUREN GIANT-SPM GRAND ORCHARD K.GADING G. RS INTERNATIONAL BINTARO G. MID PLAZA GIANT-SPM PEKAYON G. HERO PLAZA SENAYAN G. MAYAPADA GIANT-SPM TAMBUN PS.MTRPOLITAN G. SENAYAN CITY G. BRI 2 GIANT-SPM GRAHA RAYA G. APARTMENT PAKUBUWONO G. SUDIRMAN PARK GIANT-SPM PORIS PARADISE G. GIANT VILLA MELATI MAS G. SETIABUDI BUILDING GIANT-SPM PINANG TANGERANG G. LIPPO KARAWACI MALL G. APARTEMENT TAMAN RASUNA GIANT-SPM TAMAN ALPHA G. GIANT SPM CINERE MALL G. APARTMENT ASTON GIANT-SPM BINTARO JAYA G. GIANT SPM CIPUTAT G. BELAGIO GIANT-SPM BINTARO VETERAN G. GIANT SPM LEBAK BULUS G. GIANT SPM RANGKAS BITUNG GIANT-SPM PONDOK BETUNG G. GIANT PAMULANG G. GIANT SPM PORIS INDAH GIANT MEDITERANIA TANJ.DUREN G. GIANT SPM BINTARO VETERAN G. GIANT SPM BINTARA GIANT-SPM BLOK M PLAZA G. SUDIRMAN PLACE G. GIANT BSD TANGERANG GIANT-SPM CITRA GARDEN G. GIANT HYPERMARKET PAMULANG G. GIANT SPM PEKAYON GIANT-SPM KUTA BUMI G. GIANT SPM PINANG TANGGERANG G. GIANT TANGERANG CITRA RAYA GIANT-SPM BINTARA G. GIANT CITY MALL TANGGERANG G. MALL CENTRAL PARK GIANT-SPM PONDOK TIMUR G. GIANT SPM PONDOK BETUNG G. GIANT SPM CIBINONG GIANT-SPM RANGKAS BITUNG G. GIANT SPM GRAHA BINTARO G. HERO SPM LIVING WORD GIANT-SPM CILEGON G. GIANT HYPER CBD BINTARO G. GIANT JABABEKA GIANT-SPM CITRA GRAND MALL G. MALL KELAPA GADING G. KALIBATA CITY G. ARTHA GADING MALL G. GIANT HYPER METLAND JONGGOL G. HERO GOLDEN TRULLY G. UOB PLAZA G. HERO KEMANG PRATAMA G. APARTMENT PALADIAN

82 HERO GROUP 2011 ANNUAL REPORT Keberadaan gerai PER 31 DESember 2011

G. THE 18TH RESIDENCE STARMART BIDAKARA JABAR G. LOTTE MART BINTARO STARMART MUSTIKA RATU G. GIANT SPM BUARAN STARMART WISMA MULIA SUPERMARKET G. GANDARIA CITY STARMART CONDOMINIUM CBD PLUIT HERO BANDUNG SUPERMALL G. SUDIRMAN OFFICE TOWER STARMART TELUK INTAN GIANT-SPM SUKABUMI INDAH PLZ G. SUMMARECON MALL SERPONG 2 STARMART MGR 1 AZALEA GIANT-SPM SUKABUMI KOSASIH G. EMPORIUM PLUIT MALL STARMART MGR 1 DAHLIA GIANT-SPM SUCI BANDUNG G. GIANT SPM ORCHARD JUNCTION STARMART MGR 2 EDELWEIS GIANT-SPM BDG ISTANA PLAZA G. OASIS APARTMENT STARMART KEDOYA ELOK GIANT-SPM BDG FLAMBOYAN STARMART FEEDER KALI DERES GIANT-SPM CIMAHI MALL STARMART STARMART MENARA KEBON JERUK GIANT-SPM MAYASARI TASIKMALAYA STARMART BNI 46 STARMART K-LINK GIANT-SPM BDG SETRASARI STARMART FORMULE-1 CIKINI STARMART UNIV. TARUMA NEGARA GIANT-SPM KARAWANG STARMART FORMULE-1 MENTENG STARMART KELAPA GADING GIANT-SPM KOTA BR PARAHYANGAN STARMART TAMAN RASUNA STARMART THE BOUTIQUE STARMART INTERCONTINENTAL MID PLAZA STARMART GADING MEDITERANIA HYPERMARKET STARMART ASTON RASUNA STARMART TAMAN KEMAYORAN GIANT HYPERPOINT BANDUNG STARMART PURI BINTARO STARMART MEDITERANIA KELAPA GADING GIANT PURWAKARTA STARMART TAMAN RASUNA 2 STARMART KELAPA GADING SQUARE GIANT CIREBON STARMART PAKUBUWONO STARMART MEDITERANIA KEMAYORAN STARMART PASAR FESTIVAL STARMART PALLADIAN PARK GUARDIAN STARMART SUDIRMAN PARK (MENARA 7 GADING) G. GIANT BANDUNG SUPERMAL STARMART SUDIRMAN OFFICE TOWER STARMART MEDITERANIA LAGOON G. BANDUNG ISTANA PLAZA STARMART SUDIRMAN PARK 2 STARMART METRO SUNTER G. GIANT BANDUNG HYPERPOINT STARMART THE 18TH RESIDENCE STARMART THE SUMMIT KELAPA GADING G. BANDUNG RIAU JUNCTION STARMART REST AREA STARMART MEDITERANIA BOULEVARD G. BANDUNG PARIS VAN JAVA MITRA CITRA RAYA RESIDENCE G. GIANT SPM BANDUNG ISTANA PLAZA STARMART MENARA MULIA STARMART FRENCH WALK G. JATINANGOR TOWN SQUARE STARMART BAKRIE TOWER STARMART MEDITERANIA MARINA G. BANDUNG LUCKY SQUARE STARMART PAKUBUWONO VIEW STARMART MASPION PLAZA G. GIANT PURWAKARTA STARMART TENDEAN STARMART PANGERAN JAYAKARTA G. GIANT SPM SUKABUMI INDAH PLAZA STARMART CIPUTRA HOSPITAL STARMART GADING NIAS DAHLIA G. GIANT SPM TASIKMALAYA MAYASARI PLAZA STARMART CITRA REGENCY STARMART GADING NIAS ALAMANDA G. GIANT SPM CIMAHI MALL STARMART CASABLANCA STARMART GADING NIAS CHRISAN G. GIANT CIREBON SUPERSTORE STARMART MENARA KARYA STARMART JABABEKA G. CIREBON GRAGE MALL STARMART MENARA PALMA STARMART CAWANG HOUSING G. GIANT SPM CILEGON STARMART MENTENG STARMART PERMATA PURI G. MALL KARAWANG STARMART MENARA DUTA STARMART YASMIN G. GIANT SPM BANDUNG SETRASARI STARMART FOUR SEASONS STARMART BUKIT GOLF HOUSING ESTATE G. GIANT SPM SUKABUMI KOSASIH STARMART WISMA BAKRIE 2 STARMART PERSADA GOLF G. GIANT SPM KOTA BARU PARAHIYANGAN STARMART PLAZA 89 STARMART REST AREA KM 21.4 STARMART MENARA IMPERIUM STARMART SENTRA TIMUR STARMART STARMART SETIABUDI RESIDENCE STARMART GOLF PONDOK INDAH STARMART SURYA SUMANTRI STARMART MENARA SATRIO STARMART WISMA PONDOK INDAH STARMART BRAGA CITY WALK STARMART MENARA PRIMA STARMART ESSENCE STARMART APT.CIUMBULEUIT STARMART THE EAST STARMART EMERALD BINTARO STARMART SETIABUDI STARMART MENARA KUNINGAN STARMART GRIYA NIAGA 2 BINTARO STARMART THE MAJESTY STARMART ALLIANZ TOWER STARMART KINTAMANI STARMART APT. DELONIX STARMART KYOEI PRINCE STARMART BUMIMAS STARMART SAHID STARMART NUANSA HIJAU STARMART ASCOTT STARMART APT.KEMANG JAYA JATIM STARMART BATAVIA STARMART EXECUTIVE PARADISE STARMART CIMB NIAGA PLAZA STARMART RATU PRABU 2 SUPERMARKET STARMART MENARA THAMRIN STARMART BELLEZZA HERO SBY TUNJUNGAN PLAZA STARMART BRI II STARMART MARGONDA RESIDENCE HERO SIDOARJO TMN.PINANG STARMART THE PEAK SUDIRMAN STARMART BELTWAY OFFICE PARK HERO SBY GRAND CITY STARMART THE JAKARTA RESIDENCE STARMART TALAVERA HERO SBY LENMARC MALL STARMART THE CAPITAL RESIDENCE STARMART MARBELLA KEMANG HERO MLG PASAR ARAYA STARMART PAVILLION STARMART PRASETIYA MULYA GIANT-SPM HR.MUHAMMAD SBY STARMART BARKLEY’S HOUSE STARMART PERMATA HIJAU GIANT-SPM MULYOSARI STARMART GRAHA NIAGA STARMART RS.MEDIKA GIANT-SPM SBY KEDUNGSARI STARMART THE CITY TOWER STARMART TMT GIANT-SPM SBY KLAMPIS STARMART MENARA BATAVIA STARMART SOMMERSET BERLIAN GIANT-SPM WIYUNG SURABAYA STARMART HILTON RESIDENCE GIANT-SPM AR.HAKIM SBY STARMART SLIPI STARMART GERMAN CENTER BSD GIANT-SPM KEDIRI DOHO PLAZA STARMART SEMANGGI STARMART ARKADIA GIANT-SPM MANUKAN LONTAR SBY STARMART PEARL GARDEN STARMART PERMATA MEDITERANIA JOGLO GIANT-SPM RUNGKUT SURABAYA STARMART PATRA JASA GIANT-SPM KEBRAON SURABAYA

HERO GROUP 2011 ANNUAL REPORT 83 Store presence as of 31 december 2011 Keberadaan gerai per 31 desember 2011

GIANT-SPM GRESIK KOTA BARU GIANT-SPM JGY GODEAN G. BALI POPPIES II GIANT-SPM KAPAS KRAMPUNG SBY GIANT-SPM JGY URIP SUMOHARDJO G. BALI SANUR GIANT-SPM MLG PULO SARI GIANT-SPM MAGELANG G. BALI KUTA SIDE WALK GIANT-SPM MLG SAWOJAJAR GIANT-SPM SMG PURI ANJASMORO G. BALI GALERIA MALL GIANT-SPM MADIUN TIMBUL JAYA GIANT-SPM SMG CANDI G. HERO BALI NIKITA PLAZA GIANT-SPM PASURUAN PS.PONCOL GIANT-SPM PALUR SOLO G. GIANT SPM BALI ISTANA KUTA GIANT-SPM MALANG DINOYO GIANT-TLOGOSARI SEMARANG G. BALI COLLECTION NUSA DUA GIANT SPM MAGELANG PAKELAN G. PURIGADING ULUWATU BALI HYPERMARKET G. HERO LOMBOK MATARAM MALL GIANT MASPION HYPERMARKET G. KUTABEX BALI GIANT PONDOK CHANDRA GIANT CENTRAL CITY SEMARANG G. HERO SPM BENOA BALI GIANT SUNCITY SIDOARJO GIANT GAJAYANA MALANG GUARDIAN GIANT MAYJEN SUNGKONO G. HERO JOGJA MALL MALIOBORO SULAWESI GIANT DIPONEGORO G. GIANT SPM JOGJA MALL GODEAN GIANT RAJAWALI G. JOGJA AMBARUKMO MALL SUPERMARKET GIANT PROBOLINGGO G. GIANT SPM JOGJA URIP SUMOHARJO HERO RATU INDAH MAKASSAR GIANT BANYUWANGI G. GIANT SPM SEMARANG CANDI GIANT-SPM MAKASSAR ALAUDIN GIANT WARU G. GIANT SPM SEMARANG PURI aNJASMORO GUARDIAN GUARDIAN G. SEMARANG DP MALL G. MENADO TOWN SQUARE SHOP IN SURABAYA GALAXY MALL G. SEMARANG CIPUTRA MALL G. HERO MAKASAR RATU INDAH MALL G. SURABAYA GALAXY MALL 2 EXT. G. GIANT HYPER SEMARANG CENTRAL G. GIANT SPM ALAUDIN MAKASAR G. GIANT SURABAYA MASPION G. GIANT SPM MAGELANG G. GIANT SBY PONDOK CHANDRA G. GIANT SPM PEKALONGAN G. GIANT SPM SURABAYA WIYUNG G. TEGAL PASIFIK MALL KALIMANTAN G. GIANT SPM MULYOSARI SURABAYA G. SEMARANG PARAGON MALL G. GIANT HYPERMARKET DIPONEGORO G. GIANT SPM SOLO PALUR PLAZA SUPERMARKET G. GIANT HYPER SURABAYA RAJAWALI G. GIANT SPM CILACAP HERO SAMARINDA CENTRAL PLZ G. GIANT SPM MANUKAN SURABAYA G. ARTOS MALL MAGELANG HERO SAMARINDA MESRA MAL G. GIANT SPM SURABAYA AR HAKIM G. SOLO PARAGON HERO BLPAPAN PLAZA G. SURABAYA TUNJUNGAN PLAZA HERO BLKPAPAN MALL FANTASI G. HERO SURABAYA TUNJUNGAN PLAZA II GIANT SPM BLPAPAN KEBUN SAYUR G. SURABAYA PLAZA SUMATERA HERO BJRMASIN PASAR SIMPANG-4 G. GIANT SURABAYA MAYJEN SUNGKONO GIANT-SPM BANJARMASIN A.YANI KM 5.5 G. SURABAYA PAKUWON INDAH SUPERMALL SUPERMARKET G. GIANT SPM SURABAYA KEDUNGSARI GIANT-SPM BENGKULU MEGA MALL GUARDIAN G. GIANT HYPER WARU SIDOARJO GIANT-SPM LAMPUNG KARTINI MAL G. HERO BALIKPAPAN PLAZA G. HERO SIDOARJO TAMAN PINANG G. HERO BALIKPAPAN PLAZA FANTASI G. SIDOARJO GIANT SUN CITY HYPERMARKET G. PLAZA MULIA SAMARINDA G. GIANT SPM PONCOL PASURUAN GIANT PEKANBARU G. HERO SAMARINDA MESRA G. GIANT MALANG GAJAYANA G. HERO SAMARINDA CENTRAL PLAZA G. GIANT SPM MALANG PULO SARI GUARDIAN G. BANJARMASIN DUTA MALL G. GIANT HYPER PROBOLINGGO G. PALEMBANG INDAH MALL G. HERO BANJARBARU PLAZA SIMPANG G. GIANT SPM KEDIRI DHOHO PLAZA G. MEDAN SUN PLAZA EMPAT G. GIANT SPM MADIUN G. MEDAN THAMRIN PLAZA G. PALANGKARAYA MALL G. RAMAYANA BANYUWANGI G. MEDAN CAMBRIDGE G. SAMARINDA SQUARE G. GIANT HYPERMARKET BANYUWANGI G. RIAU MALL SKA G. BALCONY CITY BALIKPAPAN G. GIANT SPM GRESIK KOTA BARU G. PEKANBARU MALL CIPUTRA SERAYA G. E-WALK BALIKPAPAN SUPERBLOCK G. GIANT SPM MALANG SAWO JAJAR G. GIANT PEKAN BARU CITY MALL G. GIANT SPM BANJARMASIN G. HERO SURABAYA GRAND CITY G. LAMPUNG CHANDRA SUPERSTORE G. SURABAYA CIPUTRA WORLD G. GIANT SPM MEGA MALL BENGKULU G. GIANT SPM DINOYO MALANG G. GIANT SPM LAMPUNG KARTINI IRIAN JAYA G. HERO SURABAYA LENMARC MALL G. RAMAYANA ANDALAS PADANG SUPERMARKET G. BASKO GRAND MALL PADANG HERO DS TEMBAGA PURA STARMART HERO SPM TEMBAGA PURA STARMART SURABAYA G-WALK BALI-LOMBOK HERO SS RIDGE CAMP STARMART SURABAYA METROPOLIS HERO SS PORT SITE STARMART SURABAYA GRAHA FAMILY SUPERMARKET HERO SS MILE 38 STARMART SURABAYA WTC HERO BALI LIBI HERO SS MILE 68 STARMART SURABAYA GRAHA BUKOPIN HERO LOMBOK MATARAM HERO SS HIDDEN VALLEY HERO BALI BENOA SQUARE HERO SPM KUALA KENCANA JOGYAKARTA-JATENG HERO BALI NIKITA PLZ HERO DS KUALA KENCANA GIANT-SPM CENTRAL PARK KUTA BALI SUPERMARKET GUARDIAN GUARDIAN HERO JGY MALIOBORO MAL G. HERO BALI LIBI G. HERO SPM KUALA KENCANA GIANT-SPM CILACAP G. BALI LEGIAN GROUND ZERO G. HERO SPM TEMBAGA PURA GIANT-SPM PEKALONGAN G. BALI DISCOVERY MALL GIANT-SPM BOJONEGORO G. BALI TEUKU UMAR

84 HERO GROUP 2011 ANNUAL REPORT HERO GROUP 2011 ANNUAL REPORT 89 PT Hero Supermarket Tbk

Hero Building II Jl. Jend. Gatot Subroto No. 177A, Kav. 64 Jakarta 12870, Indonesia

T +62 21 83788388 F +62 21 8317764

www.hero.co.id 90 HERO GROUP 2011 ANNUAL REPORT