Controladora Vuela Compañía De Aviación, S.A.B. De C.V
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REPORTE ANUAL QUE SE PRESENTA DE ACUERDO CON LAS DISPOSICIONES DE CARACTER GENERAL APLICABLES A LAS EMISORAS DE VALORES Y A OTROS PARTICIPANTES DEL MERCADO DE VALORES, POR EL AÑO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2014. CONTROLADORA VUELA COMPAÑÍA DE AVIACIÓN, S.A.B. DE C.V. Av. Antonio Dovalí Jaime No. 70, Piso 13, Torre B Colonia Zedec Santa Fe México, D.F. 01210 México Valores Representativos del Capital Social de Volaris Características Mercado en el que se encuentran registrados Acciones Serie “A”, Clase II, sin expresión de Bolsa Mexicana de Valores, S.A.B. de C.V. valor nominal, representativas de la parte variable del capital social de Volaris Certificados de Participación Ordinarios, no Bolsa Mexicana de Valores, S.A.B. de C.V. amortizables (“CPOs”), emitidos con base en una (1) acción ordinaria, nominativa, Serie “A”, Clase II, sin expresión de valor nominal, representativas de la parte variable del capital social de Volaris ADSs los cuales están representados por New York Stock Exchange ADRs., emitidos con base en 10 CPOs Los valores de la emisora antes relacionados se encuentran inscritos en el Registro Nacional de Valores. La inscripción en el Registro Nacional de Valores no implica certificación sobre la bondad del valor o la solvencia del emisor. 1 TABAL DE CONTENIDO 1) INFORMACIÓN GENERAL .............................................................................................................. 4 A) GLOSARIO DE TÉRMINOS Y DEFINICIONES ..................................................... 4 B) RESUMEN EJECUTIVO ......................................................................................... 9 C) FACTORES DE RIESGO ..................................................................................... 15 D) OTROS VALORES ............................................................................................... 47 E) CAMBIOS SIGNIFICATIVOS A LOS DERECHOS DE VALORES INSCRITOS EN EL REGISTRO NACIONAL DE VALORES .............................. 47 F) DOCUMENTOS DE CARÁCTER PÚBLICO ........................................................ 47 2) LA EMISORA .................................................................................................................................. 48 A) HISTORIA Y DESARROLLO DE VOLARIS ......................................................... 48 B) DESCRIPCIÓN DEL NEGOCIO ........................................................................... 48 3) INFORMACIÓN FINANCIERA ....................................................................................................... 93 A) INFORMACIÓN FINANCIERA SELECCIONADA ................................................ 93 B) INFORMACIÓN FINANCIERA POR LÍNEA DE NEGOCIO, ZONA GEOGRÁFICA Y VENTAS DE EXPORTACIÓN .................................................. 97 C) INFORME DE CRÉDITOS RELEVANTES ........................................................... 98 D) COMENTARIOS Y ANÁLISIS DE LA ADMINISTRACIÓN SOBRE LOS RESULTADOS DE OPERACIÓN Y SITUACIÓN FINANCIERA DE VOLARIS............................................................................................................... 98 E) ESTIMACIONES, PROVISIONES O RESERVAS CONTABLES CRÍTICAS .... 129 4) ADMINISTRACIÓN ...................................................................................................................... 129 A) AUDITORES EXTERNOS .................................................................................. 129 B) OPERACIONES CON PERSONAS RELACIONADAS Y CONFLICTOS DE INTERÉS............................................................................................................. 130 C) ADMINISTRADORES Y ACCIONISTAS ............................................................ 131 D) ESTATUTOS SOCIALES Y OTROS CONVENIOS ........................................... 144 5) MERCADO DE CAPITALES ........................................................................................................ 174 2 A) ESTRUCTURA ACCIONARIA ............................................................................ 174 B) COMPORTAMIENTO DE LA ACCIÓN EN EL MERCADO DE VALORES ....... 174 6) PERSONAS RESPONSABLES ................................................................................................... 176 7) ANEXOS ....................................................................................................................................... 178 Estados financieros consolidados auditados al 31 de diciembre de 2014, 2013 y 2012 ............ 178 Carta emitida por el auditor externo de la Compañía en términos del artículo 84 Bis de las Disposiciones de Carácter General aplicables a las Emisoras de Valores y a otros Participantes del Mercando de Valores ........................................................................................ 178 Informe del Comité de Auditoría y Prácticas Societarias por el ejercicio 2014 ........................... 178 3 1) INFORMACIÓN GENERAL A) GLOSARIO DE TÉRMINOS Y DEFINICIONES En este Reporte Anual se utiliza el término “Volaris” para referirse a Controladora Vuela Compañía de Aviación, S.A.B. de C.V., “Volaris Opco” para referirse a Concesionaria Vuela Compañía de Aviación, S.A.P.I. de C.V., “Comercializadora” para referirse a Comercializadora Volaris, S.A. de C.V., “Servicios Corporativos” para referirse a Servicios Corporativos Volaris, S.A. de C.V., “Servicios Operativos” para referirse a “Servicios Operativos Terrestres Volaris, S.A. de C.V., y “Servicios Administrativos” para referirse a Servicios Administrativos Volaris, S.A. de C.V. Volaris Opco, Comercializadora, Servicios Corporativos, Servicios Operativos y Servicios Administrativos son subsidiarias de Volaris. Los términos “la Compañía” “nosotros,” “nuestro” y “nuestros” en este Reporte Anual se refieren a Volaris conjuntamente con sus subsidiarias, las propiedades y los activos de los cuales son propietarias o que operan, a menos que se señale lo contrario. Referencias a “acciones Serie A” se refieren a las acciones Serie A representativas del capital social de Volaris. A menos que se indique lo contrario, los siguientes términos, tal y como se utilizan en este documento, tienen los siguientes significados: Términos Definiciones “Aerocalifornia” ................................................. Aerocalifornia, S.A. de C.V. “Aerolínea de bajo costo” Aerolínea que típicamente cuenta con vuelos directos, de punto a punto, ofreciendo regularmente servicios a los mercados importantes a través de aeropuertos secundarios, de menor costo en las mismas regiones que los centros más importantes de población, y proporcionando una sola clase de servicio, por lo que incrementa el número de asientos en cada flota, evitando costos significativos de servicios de primera clase, y tiende a operar flotas con solo una o dos familias de aeronvaes para maximizar el rendimiento de la tripulación, mejorar la eficiencia y flexibilidad de los itinerarios de las aeronaves y minimizar el inventario y los costos de mantenimiento de las aeronaves. “Aerolíneas latinoamericanas públicas” ........... Conjuntamente, Grupo Aeroméxico, Avianca, Copa, Gol y LATAM. 4 Términos Definiciones “Aerolíneas tradicionales” ................................ Aerolínea que típicamente ofrece vuelos programados a destinos nacionales e internacionales importantes (ya sea directamente o a través de alguna alianza con otra aerolínea) y que presta servicios a diversas ciudades más pequeñas, opera principalmente a través de un sistema de rutas con “bases de operación” y cuenta con estructuras de mayor costo que las estructuras de las aerolíneas de bajo costo debido a costos laborales más altos, una mayor tripulación aérea e ineficiencias en la programación de vuelos y tripulaciones, concentración de operaciones en aeropuertos de mayor costo y múltiples clases de servicios. “Aeroméxico” ................................................... Aerovías de México, S.A. de C.V. “Aeroméxico Connect” ..................................... Aerolitoral, S.A. de C.V. “AirAsia” ........................................................... AirAsia Berhad “Airbus” ............................................................ Airbus S.A.S. “Aladia” ............................................................ Aladia Airlines, S.A. de C.V. “Alaska Air” ...................................................... Alaska Air Group, Inc. “Allegiant” ......................................................... Allegiant Travel Company “Alma” ............................................................... Aerolíneas Mesoamericanas, S.A. de C.V. “American” ....................................................... American Airlines Group “ASMs” .............................................................. Asientos disponibles para pasajeros multiplicados por el número de millas voladas por esos asientos (Available Seat Miles). “Aviacsa” .......................................................... Consorcio Aviaxsa, S.A. de C.V. “Avianca” .......................................................... Avianca Holding S.A.. “Avolar” ............................................................ Avolar Aerolíneas, S.A. de C.V. “Azteca” ............................................................ Líneas Aéreas Azteca, S.A. de C.V. “Azul” ............................................................... Azul Linhas Aéreas Brasileiras S.A. “BMV” ............................................................... Bolsa Mexicana de Valores, S.A.B. de C.V. “CASM” o “costos unitarios” ............................ Gastos operativos netos totales, divididos entre