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Das Nachhaltigkeitsrating Der Oekom Research AG

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Das Nachhaltigkeitsrating Der Oekom Research AG Das Nachhaltigkeitsrating der oekom research AG Reinhold Windorfer, Analyst TUM Vorlesung Umweltmanagement, 18. Juli 2011 Seite 1 über uns – Corporate & Country Research – Universum umfasst int. wichtigste Aktien und Renten – höchste Qualitätsstandards – Anzahl der Mitarbeiter: 39 – interdisziplinäres 27-köpfiges Analystenteam – Wissenschaftlicher Beirat – Partner von verschiedenen Asset Managern und institu- tionellen Investoren in AT, CH, DE, FR, IE, IT, JP, US – Einfluss auf Fonds und Mandate mit Gesamtvolumen von EUR 90 Mrd. (Dezember 2010) – Markterfahrung seit 1993 – völlige Unabhängigkeit – entstanden aus oekom verlag Seite 3 referenzen Auszug aus unserer Kundenliste Asset Manager, Banken, Fondsgesellschaften Allianz Global Investors France Kaiser Partner AGICAM KD-Bank AmpegaGerling Investment Kepler Fonds Amundi Asset Management Landesbank Baden-Württemberg AXA Investment Managers LBBW Asset Management Baden-Württembergische Bank LIGA Bank Institutionelle Investoren Bank für Orden und Mission MEAG Bank für Sozialwirtschaft Metzler Bayerische Versorgungskammer Bankhaus Jungholz Metzler Asset Management Deutsche Bundesstiftung Umwelt Bankhaus Schelhammer & Schattera Natixis Asset Management Diözese Linz Bank Vontobel NORD/LB Kapitalanlagegesellschaft Diözese Rottenburg-Stuttgart BayernInvest ÖkoWorld Lux Etablissement de Retraite Additionnelle de la BNP Paribas Asset Management Pioneer Investments Fonction Publique (ERAFP) BÖAG Börsen AG Hamburg/Hannover Proventus Evangelisch-Lutherische Kirche in Bayern CM-CIC Asset Management quirin bank MAIF Coninco Wealth Management Raiffeisen Capital Management Missionszentrale der Franziskaner Daiwa Asset Management Sal. Oppenheim Munich Re DekaBank Schwyzer Kantonalbank Ordensgemeinschaften Deutsche Bank SEB Invest Pensionskasse Novartis DJE Investment sks Vermögensverwaltung Stiftung „Erinnerung, Verantwortung und DZ-Bank Sparkasse Oberösterreich Zukunft“ Erste Sparinvest Steyler Bank VBV Pensionskasse European Investors UmweltBank Evangelische Darlehnsgenossenschaft Unicredit GLS Gemeinschaftsbank Universal Investment Groupama Asset Management VINIS Hamburger Sparkasse VKB-Bank HSBC Global Asset Management Wilhelm von Finck Deutsche Family Seite 4 HypoVereinsbank Office zielsetzung Zielsetzung von Nachhaltigkeits-Ratings Analyse von Wertpapieremittenten in Bezug auf das aktive Management von ökologischen, sozialen und ethischen Herausforderungen ethisch motivierte Investoren risiko-orientierte Investoren – Verwirklichung individueller ökologischer, – Verminderung des Risikos eines sozialer und ethischer Werte beim reduzierten Cash Flows Investment – Erhöhung der Chance auf einen größeren Unternehmenswert → Umsetzung individueller Investmentstrategien, z.B. Negativ-Screening: Ausschluss von Unternehmen mit besonders kontroversen Geschäftsfeldern oder -praktiken, z.B. Rüstung, Atomenergie, Korruption, Kinderarbeit . Positiv-Screening: Auswahl von Unternehmen nach dem „best in class-Ansatz“ auf der Basis von Nachhaltigkeits-Ratings . Engagement: Einflussnahme von Investoren auf das Management der Unternehmen durch Dialog Seite 5 oekom corporate rating Eckpunkte des Corporate Ratings von oekom research Absoluter Best-in-Class-Ansatz • Nur Unternehmen, die die branchenspezifische Mindestnote erreichen, werden als „Best in Class“ eingestuft und erhalten den Status „Prime”. Branchenspezifische Kriterien • Die oekom Datenbank umfasst insgesamt rund 500 Kriterien in zwei Bereichen (Umwelt und Soziales) und sechs Kategorien. Davon werden jeweils rund 100 Kriterien für die Bewertung spezifischer Branchen zusammengestellt. Ausschlusskriterien • oekom research erhebt Informationen zu einer Vielzahl von Ausschlusskriterien in Bezug auf kontroverse Geschäftsfelder (z.B. Alkohol, Tabak und Atomenergie) und Geschäftspraktiken (z.B. Arbeits- und Menschenrechtsverletzungen). Seite 6 oekom universe: stufenmodell Stufenmodell zur Auswahl geeigneter Titel oekom Universe ca. 3.100 Titel u. a. MSCI World, MSCI Emerging Markets, Stoxx 600, wichtige nationale Indizes (z. B. ATX, BEL20, DAX, SMI) sowie KMU aus Branchen mit hohem Nachhaltigkeitsbezug und nicht-börsennotierte Anleihenemittenten oekom Corporate Scouting oekom Rating Universe oekom Scouting Universe ca. 1.100 Unternehmen ca. 2.000 Unternehmen oekom Corporate Rating oekom Prime Universe ca. 550 Unternehmen informationsbeschaffung Welche Quellen kommen infrage? . Unternehmen . unternehmensexterne Quellen (z.B. NGOs, Gewerkschaften, Medien, Behörden, Experten) Was muss diese Quellen auszeichnen? z.B. Glaubwürdigkeit . Aktualität . Vollständigkeit Welche Grenzen/Probleme bestehen? z.B. intransparente Unternehmen . einseitige Berichterstattung (bzw. „Aussage gegen Aussage“) . NGOs konzentrieren sich auf medienwirksame Großkonzerne . Informationen teilweise vertraulich und nicht verfügbar (z.B. Kreditvergabe in Banken) Seite 8 informationsbeschaffung Dokumentation von Quellen Seite 9 oekom corporate rating Stakeholder oekom research Unternehmen Überprüfung der Ratingkriterien Rating- Durchführung von Komitee Öffentlich verfügbare Telefoninterviews und Kriterienstruktur Unternehmens- Datenbankrecherche bei: informationen, z.B.: – internationalen NGOs – CSR-Berichte – wissenschaftlichen – Webpage Institutionen Draft Rating I – Geschäftsberichte – öffentlichen Behörden Media-Screening bei: Feedback und Kommentierung – zahlreichen intern. Tages- und Fachzeitschriften Draft Rating II – Newslettern – Datenbanken Feedback und Kommentierung – Reuters/Factiva – RepRisk Draft Rating III Rating- Komitee Final Rating Presseinfo / Newsletter Übergabe an Unternehmen Übermittlung an Kapitalmarkt „Engagement“ Seite 10 oekom corporate rating oekom Corporate Rating 2 Dimensionen Social Rating Environmental Rating 6 Kategorien Mitarbeiter und Zulieferer Umweltmanagement Gesellschaft und Produkte und Dienstleistungen Produktverantwortung Corporate Governance und Öko-Effizienz Wirtschaftsethik Seite 11 ratingkonzept Mitarbeiter -Gesellschaft Vereinigungsfreiheit Corporate- Work-LifeMenschenrechte Governance Balance Umweltmanagement - UnabhängigkeitBezahlunggesellschaftliches des Engagement Vorstands ProdukteÖko-Effizienz, & Dienstleistungen, z.B.. z.B.. - Richtlinien oekomoekom - AktionärsrechteArbeitsplatzsicherheitpolitische Spenden - verwendeteEnergieverbrauch Materialien - Umweltmanagementsysteme CorporateCorporate - VorstandsvergütungSicherheitSteuern und und Subventionen Gesundheit - GewichtTreibhausgasemissionen - Berichterstattung RatingRating - AktionärsstrukturChancengleichheitDialog mit Anspruchsgruppen - EnergieeffizienzWasserverbrauch - Umweltdaten - Aus- und Weiterbildung - AbfallRecycling - Klimastrategie WirtschaftsethikProduktverantwortung, z.B. - AbwasserVerpackung - Transport & Reisen -Zulieferer StandardsMarketing Social Rating Environmental Rating 2 Dimensionen SocialSocial RatingRating Environmental- Unterstützung/KontrolleStandardsInformation zu Rating Inhaltsstoffen - KontrolleDatenschutz - Unterstützung MitarbeiterMitarbeiter undund ZuliefererZulieferer Umweltmanagement GesellschaftGesellschaft undund 6 Kategorien Produkte und Dienstleistungen ProduktverantwortungProduktverantwortung Corporate Governance und Öko-Effizienz Wirtschaftsethik Seite 12 oekom corporate rating Kategorie Zulieferer • Gesamte Anzahl Indikatoren in Datenbank > 500 Mitarbeiter Feld • Anzahl im Rating abgebildeter Indikatoren pro Branche > 100 Versammlungsfreiheit • Verhältnis branchenspezifischer zu branchenübergreifender Indikatoren 35 : 65 Work Life Balance Arbeitsplatzsicherheit Health & Safety Indikator Gleichberechtigung H&S Standards in Standorten weltweit Ausbildung Management System Kriterium Entwicklung der Unfallrate Inhalt (Qualität der der letzten 3 Jahre Maßnahme/Richtlinie bekannt gewordene Fälle Abdeckung (Reichweite von H&S Verstößen Maßnahme/Richtlinie) Seite 13 oekom corporate rating Gewichtung und Bewertung Seite 14 oekom corporate rating Seite 15 oekom corporate rating Ergebnisse oekom Universe (März 2011) – von den insg. ca. 3.100 Unternehmen haben rund 550 den oekom Prime Status (18,5%) – von den Prime Unternehmen sind rund ein Drittel (200) small & mid caps aus Branchen mit hohem Nachhaltigkeitsbezug und rund 350 large caps bzw. nicht börsennotierte Anleihen- emittenten – 1,6% der Unternehmen haben eine Nachhaltigkeitsperformance von 75-100%, 16,9% haben eine Nachhaltigkeitsperformance zwischen 50 und 75% – die überwiegende Mehrheit der Unternehmen aus dem oekom Universe (56,1%) hat eine Nachhaltigkeitsperformance zwischen 0 und 25% 1,6 16,9 75 bis 100% 50 bis < 75% 56,1 25 bis < 50% 25,5 0 bis < 25% Durchschnittliche Bewertung der Unternehmen im oekom Universe; auf einer Skala von 0 (sehr schlechte Nachhaltigkeitsperformance) bis 100 (sehr gute Nachhaltigkeitsperformance); in % Seite 1416 oekom corporate rating Erhebung kundenspezifischer Ausschlusskriterien Abtreibung Alkohol Atomenergie Biozide Ethisch kontroverse Chlororganische Massenprodukte Embryonenforschung Geschäftsfelder Glücksspiel Grüne Gentechnik Rüstungsgüter Pornografie Tabak Arbeitsrechtsverletzungen Kinderarbeit Ethisch kontroverse Kontroverses Umweltverhalten Geschäftspraktiken Kontroverse Wirtschaftspraktiken Menschenrechtsverletzungen Tierversuche Seite 17 kriterien Top 10 der von Kunden von oekom research genutzten Ausschlusskriterien Quelle: oekom research AG 2011; Stand per 31.12.2010 Seite 18 beispiel: BP Seite 19 beispiel: BP Seite 20 20 beispiel: BP Entwicklung von BPs Aktienkurs Quelle: Bloomberg (2010) 20. April 2010: Durch eine Explosion gerät die Bohrinsel 'Deepwater
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