Börs Toomas Toolil Õnnestus SEB Kaudu Arco Vara Aktsiaid Osta Vahetult Enne Olulise Info Avalikustamist 8–11

Uudis 4–5 Allar Jõks 15 Rikkad 12–13 Puhkepäev Maadevahetuse Seadus Guido Kundla, kohtuetendus peab säästuketi erakonna ni- loojate ” väiksem veli mekirjas kan- Nädala-Nädalavahetus dideerinu kam- vahetus paania kulusid Uudis 6 osaks erakon- Põhi käes? na kuludest. Kukkuda pole majandusel Kuum tango Endine õiguskantsler ei ole hollandlaste nõus prokuratuuri tõlgendusega enam kuhugi AINUS AJALEHT, MIDA TASUB PRAEGU LUGEDA Antropovi-Rahumägi valimiskampaania rahastamise juhtumis. taktikepi all | 13.–15. november 2009 | nr 203 (3923) | 25 kr | tabamusToomas Tooli üllatav

Börs Toomas Toolil õnnestus SEB kaudu Arco Vara aktsiaid osta vahetult enne olulise info avalikustamist 8–11

Foto: Toomas Huik/Postimees/Scanpix aripaev.ee Kas töötus jõudis kolmandas kvartalis haripunkti? loe täna kell 9 Äripäev 13. november 2009 toimetaja Ülo Toomsalu, tel 667 0137, e-post [email protected] 52 PÄEVA

PILK NÄDALALE NÄDALA FOTO RÕÕMUSTAB Väike seltskond, aga pool miljardit Vaid paar Eesti Telekomi töötajat osaleb allhankepro- Tagasi pole vaja! jektis, mis toob ettevõttele pool miljardit krooni ekspor- dikäivet aastast. Eesti Tele- kom tõstab end suurimate eksportööride sekka. Maadevahetajad käivad kohtu vahet Algas üks Eesti suurimaid kohtuprotsesse, mille ﬁnaa- lis saame teada, kes on pa- hategija ja kes mitte. Euribor langeb jätkuvalt Eraisikud saavad kokkuhoi- du 2,2 miljardit krooni ja et- tevõtted ligikaudu 2 miljardit krooni. See on hea lohu- tus palkade langusele ja ka- sumite vähenemisele.

KURVASTAB Nordecon tuleviku suhtes pessimist Investoreid ja analüütikuid heade kvartalitulemustega üllatanud Nordiconi juhid on ehitusturu tuleviku suhtes pessimistlikud. Rasked ajad kestavad ka järgmisel aastal ja ehitussektor pole põh- jast läbi käinud. Majanduslangus Rocca al Mare kaubanduskeskuses avati kingapood Shu. Kaupluse avakampaania lubas esimesele 99 ostjale võimaluse valida uued käimad 99 krooni eest. Eestlane endiselt sügav ei lasknud seda enesele kaks korda ütelda. Foto: Andras Kralla Kolmanda kvartali majan- duslanguse sügavuse prog- noosijate seas panid täp- Kummikunstnikute OÜ GALLUP NÄDALA GRAAFIK pi kahjuks need, kes prog- KUMM.EE Rästa 2A, Tallinn 13425 noosisid suuremat languse- Rehvide müük, paigaldus, tel: 655 3556, 56 959 697 Kas majanduse Aktsia ennustab Toomas Annuse võitu protsenti. e-post: [email protected] parandus. Rehvihotell tervis hakkab Järvevana aktsia hind, kroonides 6 Viisitamm tegi Võimalik, et PARIM HIND EESTIS! Börsil olev Merkost paranema? eraldunud Järvevana on 6,42 sisuliselt kohtutoimik ja neil, rekordi 12.11.2009 protsent vastanutest kes usuvad, et Kui ametnikke hakati aas- 5 maadevahetusprotsessil ta lõpus 13. palga maksmi- LUGEJA LEMMIK enne uut jah,veidi jääb süüdistaja kaotajaks, se pärast kritiseerima, siis aastat mitte on tunda tasub firma aktsiat osta. 24 31 otsustasid nad hakata seda Loetuimad uudised Äripäeva veebilehel 4 tasu maksma novembris. Pärnu meer Mart Viisitamm Meelis Mandel: valiks aasta miljonäriks, sõbra ka tegi aga rekordi ja mak- omavalitsusjuhi? CV Keskuse loomise ja hilise- sis endale ning Pärnu linna- Eestis võiks hakata valima ma müügiga Eesti rikaste ette- 3 ametnikele 13. palga juba aasta omavalitsusjuhti, kellest otsa tõusnud Raivo Hein peab vähemalt 2 selle aasta alguses. Ju siis saaks teised õppust võtta. oma eduloo puhul tänama ka aastat läheb ta nägi, et varsti on linna- Rikaste TOP: töötus tegi konkureerivat CV-Online’i. veel aega 2 ei 13.11.2008 12.11.2009 kassa tühi. 18 27 Allikas: Tallinna börs loe www.aripaev.ee Allikas: aripaev.ee

Peatoimetaja: Toimetus: Reklaamiosakond: Tellimine ja levi: Toimetus võtab endale õiguse kirju ja kaastöid vajaduse korral lühendada. Toimetus kaastöid ei tagasta. Kõik ajale- Meelis Mandel e-post: [email protected] e-post: [email protected], e-post: [email protected], hes Äripäev ja tema lisades avaldatud artiklid, fotod, tea- Väljaandja: AS Äripäev tel: (372) 667 0111, tel: (372) 667 0105, faks: (372) 667 0200 tel: (372) 667 0099, begraaﬁka (sh päevakajalisel, majanduslikul, poliitilisel Pärnu mnt 105, 19094 Tallinn faks: (372) 667 0265 Seminarid ja käsiraamatud: faks: (372) 667 0300 või religioossel teemal) on autoriõigusega kaitstud teo- sed ning nende reprodutseerimine, levitamine ning edas- telefon: (372) 667 0195, (372) 667 0222, Korrespondent Tartus tel: (372) 667 0207, faks: (372) 667 0290 Tellimine internetis tamine mis tahes kujul on ilma ASi Äripäev kirjaliku nõus- faks: (372) 667 0265, (372) 667 0165 Väinu Rozental, Raamatuklubi ja infolehtede toimetus: www.aripaev.ee/tellimine olekuta keelatud. Trükk AS Kroonpress [email protected] tel: (372) 667 0207, faks: (372) 667 0290 Äripäev veebis: www.aripaev.ee Kaebuste korral ajalehe sisu kohta võite pöörduda Pressinõukogusse, [email protected] või tel (372) 646 3363. toimetaja Ülo Toomsalu, tel 667 0137, e-post [email protected] 13. november 2009 Äripäev 5 PÄEVA 3 NÄDALA VÕITJA NÄDALA KAOTAJA Sandor Liive Jaanus Mutli on avalikkuse börsiks ette valmistanud kinkekaardi vari ei kao Eesti Energial on raha vaja, on olnud vähem häälekad. Kevadel päev pärast Äripäe- da ja tegi avalduse kapole, et see on selge. Ja ilmselt kal- Ja nagu õhutuseks on börsilt va ajakirjaniku küsimust toi- uuritaks, kust ajakirjandus sel- dub vaekauss börsivarian- lahkunud Eesti Telekom, kel- metusse saabunud vihje koh- lise pistisejutu võtab. Nüüd on di kasuks. Selleks on ka ava- le mantlipärijaks seal Eesti ta, mille järgi sai Tallinna abi- asi aga võtnud kehva pöörde, likkus ette valmistatud. Ana- Energiat oodatakse. Pole vaid linnapea Jaanus Mutli Tallin- sest Harju maakohus leidis, et lüütikud ja majandustege- selge, millal börsile minek na Farmaatsiatehaselt paar Mutli tegevuses on ilmnenud lased on valdavalt pidanud teoks saab ja kas tuleb enne aastat tagasi reisiﬁrma kin- pistise võtmise tunnused, ja mõistlikumaks börsiplaa- ka euro ära oodata, nagu pea- kekaardi, mille ta ka ära kasu- saatis materjali kriminaalasja ni, vastuseisjate sõnavõtud minister Andrus Ansip ütles. tas, otsustas Mutli tegutse- algatamiseks prokuratuuri.

Maksud Ansip: kodulaenu võtmise ergutamine oli viga RAHASTAMINE Kõikide erakondade ja kandi- Soome piirab daatide valimisreklaami juures peab olema kirjas selle valimisannetusi eest maksja nimi. Kodulaenu maksuvabastuse Soome erakonnad said eile 30 000 eurost suuremaid an- kokkuleppele, et parteile teh- netusi saab anda testamen- tud eraviisilistele valimis- diga või erakonnaorganisat- annetustele pannakse piir siooni sees. Iga partei mää- lõpetamisest pole pääsu 30 000 euro ehk 468 000 raks, mis organisatsioonid krooni juurde, kirjutas YLE tema juurde kuuluvad. Uutiset. Igast 1500 eurost suuremast Kodulaenu maksuvabas- Valimiskampaania summa- annetusest tuleb teada anda, tamise lõpetamise idee on MIS EDASI dele see-eest piiri ei panda, see summa muutus valitsus- ebapopulaarne ja valus, nagu mõned parteid, eriti ro- parteide juhtide nõupidami- kuid riigil ei jää muud üle, “Maksumaksjate liidu arva- helised oleksid tahtnud näha. sel väiksemaks. tõdes rahandusminister tes võiks uute laenude soo- Jürgen Ligi eilsel pressikon- dustus lõppeda 2011. aastal. verentsil. Kehtivatel laenudel võiks olla Kohtuasi Sokivabriku Suva krunt viieaastane üleminekuaeg. “Võlgu elamise stimuleeri- Minu ettekujutus oli, et nen- mine ja muud halvasti sihitud de pakutud esimese tähtaja Tallinn jäi loodetud toetusmeetmed tekitavad võla- võiks ettepoole nihutada ja koormust ka riigile, nagu näi- üleminekuperioodi saaks pi- tab Euroopa kogemus. Ja siis kendada. Üleminek toimuks 7 miljonist ilma tuleb koduomanikel, sõltuma- aga maksuvabastuse lae ehk ta laenust, tasuda palju kõrge- 50 000 krooni järk-järgulise Tallinn otsustab tuleva nä- Omal ajal jäeti Tallinnas maid makse. Nagu juba rõhu- alandamisega,” selgitas ra- dala algul, kas jätkab koh- Kotzebue 1 asunud sokivabri- tatud, muudavad kunstlikud handusminister Jürgen Ligi. tuuste kulutamist nõud- ku hoone ja selle juurde kuu- stiimulid kodu ostu ka kalli- Ministrid lubasid eilsel maks riigilt eelarve tur- luv maa kunagise omaniku maks ja kättesaadavus hoopis pressikonverentsil, et päeva- gutamiseks ligi 7 miljoni Efraim Lerenmani pärijale väheneb,” kirjutas Ligi hiljem pealt muutusi ei sünni ja täp- krooni, mille kohalik oma- tagastamata. Äripäevale. sete meetmete üle veel dis- valitsus tänavu kevadel Omandireformi käigus kuteeritakse. Suva sokivabriku õigus- Tsahkna arvab vastupidi erastas vabrikuhooned ja järgsele pärijale maksis. nende juurde kuuluva maa Koalitsiooni kuuluv IRLi lii- Rahandusminister Jürgen AS Sukktokk, mis praegu ge Margus Tsahkna andis eile Ligi sõnul tekitab võlgu elami- Tallinna halduskohus jät- kannab Suva nime. Aastaid hommikul Kuku raadiole in- se stimuleerimine võlakoor- tis 10. novembri otsusega ra- hiljem otsustas linnavalit- tervjuu, kus pritsis selle idee must ka riigile. huldamata Tallinna kaebuse, sus Lerenmanile osa varast peale tõrva. Tema hinnan- Foto: Andres Haabu millega linnavalitsus regressi siiski tagastada ning kohus- gul ei tohiks karistada inime- korras riigilt 6 851 512 krooni tas vabrikut hooned oma si, kes otsustasid endale kodu ja viivisintressi nõudis. bilansist maha kandma ja soetada. Võlga tasuvad pere- kellelgi sülitada, ütles peami- da, et jah, riigi poliitikaga me Ka Ansip märkis, et Eesti Tallinna halduskohtusse Lerenmanile andma. konnad on kasvav keskklass, nister Andrus Ansip pressikon- tekitasime kinnisvarakriisi. Pank soovitas juba aastaid ta- pöördumist põhjendas linna- AS Suva seda ei teinud. Et- kes riigile lojaalselt makse verentsil, kui Äripäev küsis, See on aus ülestunnistus,” üt- gasi valitsusel eluaseme mak- võim veendumusega, et eks- tevõte pöördus kohtusse ja maksab. kuidas kavatsevad nad klaa- les Ansip. suvabastusest loobuda või kaa- perthinnangu järgi 16 mil- saavutas võidu. Riigikohus Eile päeval lisas Tsahkna, rida seisukohtade konﬂikti Õigustatud ootused luda teisi võimalusi. Aga siis jonit krooni maksvate Suva leidis samas, et Lerenmanil et ootab siiski kõigepealt ära, koalitsioonipartneri Margus puudus selle tegemiseks polii- sokivabriku hoonete õigus- on õigus omandireformiga milline maksuvabastuse su- Tsahknaga. Ligi tuletas meelde, et sel teel tiline valmidus. järgsele pärijale Olimpiada tekitatud kahju hüvitamise- juv kaotamine välja näeb, sest Ühtlasi nentis peaminis- on Eesti riik varemgi olnud. Samas nentis Ansip: “Ini- Lerenmanile kaotatud miljo- le ja raha peaks tulema võrd- praegu on asi alles idee tasan- ter, et kodulaenu võtmise er- “2004. aastal, kui ma ei ek- mestel on õiguslikud ootused, nid peaks hüvitama riik. selt nii riigi kui ka linnavalit- dil. Aga IRLi põhimõte jääb gutamine oli karuteene Eesti si, alandati selle soodustuse nad on oma laenud võtnud pi- Kevadel jõustunud kohtu- suse taskust. selles küsimuses samaks – ko- majandusele, sest soodustas ülempiiri ja põhjendused olid kaks ajaks ja ei oleks aus ühel otsuse järgi tuli rahandusmi- Aastaid kestnud protses- duomanikke peab kaitsma. inimesi ohtralt võlgu võtma, üsna sarnased, et see on üsna päeval öelda, et unustage nüüd nisteeriumil ja Tallinna lin- si järel mõistis kohus vanale Kodulaenu maksuvabastu- põhjustades sel moel kinnis- kulukas ja samas ei ole see sot- ära ja rohkem te oma tuludest nal tagastamata jäetud so- naisele välja 16 miljoni kroo- se sujuv kaotamine on vältima- varabuumi. siaalselt päris sobivalt jaotuv neid intresse maha arvesta- kivabriku eest 13,3 miljonit nise hüvitise. tu ja selle idee peale ei tasuks “Seega praegu tuleb öel- soodustus,” lisas veel Ligi. da ei saa.” Katariina Krjutškova krooni hüvitist välja maksta. Anne Oja Tehing Ümberkorraldust nõuab uus siseturu direktiiv Valitsus otsustas Eleringi osta

Valitsus otsustas Elering majandus- ja kommunikat- OÜ eraldamise Eesti Ener- TASUB TEADA siooniminister Eesti Energia gia ASi omandist ja maksab ASiga Elering OÜ osa müügi- Eleringi osa eest 2,7 miljar- Viimastel aastatel on Põhi- lepingu pärast seda, kui 2010. dit krooni, teatas valitsuse võrk OÜ/Elering OÜ teeninud aasta riigieelarve seadusega on pressiteenistus. stabiilset kasumit. Puhaska- ette nähtud vahendid nimeta- Tel 632 8876, 646 6316 sumi ja käibe suhe on perioo- tud ostuhinna tasumiseks. Sel- Põhivõrguettevõtja Elering dil 2006–2008 olnud suurus- leks muudetakse 2010. aasta www.liputehas.ee OÜ osakapital koosneb ühest järgus 20 protsenti. riigieelarve seadust. osast, mis kuulub praegu veel Ka täiendatakse Riigi eraõi- Eesti Energia ASile. Lähtuvalt guslikes juriidilistes isikutes Pakume alati soodsalt ja palju muud: uuest elektri siseturu direktii- Energia ASi omandist riigi ot- osalemise seadust nii, et riigi järgnevaid tooteid: • roll-up’id vist 2009/72/EÜ peab liikmes- seomandisse. aktsiate ja osade omandami- • ilmastikukindlad • erinevad reklaamstendid logolipud ja reklaamkangad • rannalipud riik tagama põhivõrguettevõt- OÜ Elering omakapita- se võimaluste hulgas oleks ka • trükiga ﬁrmatekstiil • tooted tikandiga 99 % ja sõltumatuse elektrienergia li turuväärtus audiitorﬁrma juhtum, et riik võib omanda- • vihmavarjud • kleebised tootmis- ja müügitegevusest. PriceWaterhouseCoopersi hinda riigi osalusega äriühingult • pastapliiatsid • kaelapaelad tõenäosusega Eesti kontekstis tuleb di- nangul on 1. augusti seisuga sellise äriühingu aktsiaid või • kruusid siidi- ja • lõhnakuused pakume Teile parimat hinda rektiivi põhimõtete rakenda- 2,5–3,1 miljardit krooni. osa, kus riik ise aktsionäriks fototrükitehnika • sublimatsioon- ja kuumpresstööd logolippudele. miseks Elering OÜ tuua Eesti Korralduse kohaselt sõlmib või osanikuks ei ole. aripaev.ee Äripäev 13. november 2009 toimetaja Ülo Toomsalu, tel 667 0137, e-post [email protected] UUDIS4 Justiitsetenduse avalöök Maadevahetus Kohtus välklampide sähvides

kohtupingi nühkimist, mis- Koit Brinkmann tõttu on tema aktiivne osale- [email protected] mine ettevõtluses sel ajal vä- listatud. Paljude jaoks on see ühis- konna puhastamine räi- Kaitsjad: asi abstraktne gest korruptsioonist, teis- Reiljani advokaat Aivar Pilv kin- te arvates on tegemist näi- nitas, et tema on pikaks kohtu- dispoomisega – eile algas protsessiks valmis. Ka Reiljan kauaoodatud maadevahe- paistis olevat palju paremas tuste kohtuistung. vormis kui Rävala puiestee koh- tuistungite ajal. Igatahes vahe- Sellist tippadvokaatide ajal visatud naljad meenutasid kontsentratsiooni, mis oli eile seda kunagist säravat maapolii- Harju maakohtu ühes saalis, tikut, keda oleme harjunud nä- ei näe just tihti. Leon Glikman, gema-kuulma. Üllar Talviste, Aivar Pilv, Maria Pärast süüdistuse ärakuu- Mägi, Raivo Laus, Jüri Leppik lamist kinnitasid kohtualused ja Margus Mugu – kõik tuntud kui ühest suust, et nemad po- ja tunnustatud tegijad. le süüdi ning süüdistuse sisust Kuid samas kaalukategoo- nad ka aru ei saa. rias on nende kliendidki, kes Advokaadid rõhusid süüdis- on segatud Eesti suurimasse tuse ebaselgusele ja abstrakt- altkäemaksuskandaali. susele, mistõttu olevat ka süü- Süüdistuseks altkäemaks distatavatel pea võimatu en- nast kaitsta. Rahvaliidu tuhmuvaid super- Riigiprokurör Inna Ombler staare Villu Reiljanit ja Ester nimetas neid etteheiteid liht- Istungiks valmis. Riigiprokurörid Inna Ombler ja Kristiina Feiman. Tuiksood koos maa-ameti eks- salt kaitsetaktikaks. Süüdistu- juhi Kalev Kanguriga süüdista- se kinnitamiseks lubas proku- takse altkäemaksu võtmises. ratuur esitada suure hulga kaa- Altkäemaksu andjatena lukaid tõendeid. peavad kohtukulli ees aga oma süütust tõestama ärime- LOE ÄRIPÄEVAST hed Toomas Annus, Tullio “Kohtu all on Eesti eliidi men- Liblik, Einar Vettus ja Tarmo taliteet” Pedjasaar. Lisaks veel Annu- lk 14 tänane juhtkiri sega seotud ettevõtted Merko LOE VEEBIST Ehitus (praegu Järvevana) ning E.L.L Kinnisvara. www.aripaev.ee Annuse sõnul ootab koh- Intervjuu Järvevana juhi Too- tualuseid ees viis pikka aastat mas Annusega.

ÜLEVAADE Kriminaalasjas on esitatud süüdistus 7 füüsilisele isikule ning 2 juriidilisele isikule.

Kalev Kangur Kangurile ja keskkonnaminis- Süüdistus: maa-ameti peadi- ter Villu Reiljanile. rektorina võttis korduvalt alt- Einar Vettus käemaksu suures ulatuses. Süüdistus: andis altkäemaksu Villu Reiljan Kalev Kangurile. Süüdistus: keskkonnaminist- Tarmo Pedjasaar rina võttis korduvalt altkäe- Süüdistus: andis altkäemak- maksu. su maa-ameti peadirektor Ester Tuiksoo Kalev Kangurile, aitas kaa- Süüdistus: põllumajandusmi- sa Kanguri poolt altkäemaksu nistrina võttis altkäemaksu. võtmisele Einar Vettuselt. Toomas Annus Merko Ehitus Süüdistus: andis altkäemaksu Süüdistus: andis altkäemaksu maa-ameti peadirektor Kalev maa-ameti peadirektorile Ka- Kangurile, keskkonnaminister lev Kangurile ja keskkonnami- Villu Reiljanile ja põllumajan- nister Villu Reiljanile. dusminister Ester Tuiksoole. E.L.L Kinnisvara Tullio Liblik Süüdistus: andis altkäemak- Süüdistus: andis altkäemaksu su põllumajandusminister Es- maa-ameti peadirektor Kalev ter Tuiksoole. Endise Merko juhti kaitseb kohtus Leon Glikman. toimetaja Ülo Toomsalu, tel 667 0137, e-post [email protected] 13. november 2009 Äripäev UUDIS 5

Kohtusaalis on kohad sisse võtnud ekspõllumajandusminister Ester Tuiksoo, ärimehed Tullio Liblik ja Tarmo Pedjasaar (paremalt teine) kaitsjatega.

Kaamerate lemmik eksminister Villu Reiljan. Kas see on tema kümnest punktist koosnenud ettekanne, millega ta süüdistusi ümber lükkas? Fotod: Veiko Tõkman Äripäev 13. november 2009 toimetaja Ülo Toomsalu, tel 667 0137, e-post [email protected] 6 UUDIS

TÖÖTURG USAs oodatust vähem uusi töötuid Eelmisel nädalal langes Majandus hakkab ameeriklaste arv, kes esita- sid töötuskindlustuse saa- mise avalduse, ja see viitab, et kõige hullem seis töötu- rul võib hakata mööduma. Uute töötute arv vähenes eelmisel nädalal 12 000 koomast välja tulema võrra, 502 000 inimeseni, mis on alates jaanuarist kõi- ge madalam tase. Vähenes ka nende arv, kes juba saavad töötuskindlustust, kir- Makro jutas Bloomberg. Siiski jätkab töötuse määr ilmselt kasvu ka pärast 26 Majandus aasta kõrgtaseme saavuta- mist oktoobris, sest prae- kukkus gused lühendatud tööajad annavad tööandjatele või- maluse enne uusi töölevõt- 15,3% misi vanade tööliste töönä- dalaid lihtsalt pikendada. Ökonomistid ootasid aval- Kadrin Karner duste arvu langemist 510 [email protected] 000ni. Ettevõtjad peavad sise- STATISTIKA majanduse koguprodukti Pankrot on tabanud (SKP) kahanemist kolmandas kvartalis 15,3 protsenti 2500 Soome firmat aastaguse ajaga võrreldes Soomes on selle aasta siiski positiivseks märgiks üheksa kuuga pankrotti läi- ja valmistuvad uueks tõu- nud 2488 ettevõtet, kus suajaks, kuigi sisenõudlus töötas 11 293 inimest. on veel nõrgal järjel. Pankrotte oli üheksa kuuga kolmandiku võrra rohkem “Kogenumad ettevõtjad või kui eelmisel aastal, teatas juhid, kes ka varem kriise näi- Soome statistikaamet. nud, on juba tulevase tõusu Mullusega võrreldes on peale mõelnud. Ei ole võima- pankrottide arv kasvanud lik kõike ära kärpida, n-ö ma- kõigis valdkondades, kõi- ha tappa, ja siis öelda, et kui ge enam ehituses. Seal oli tõus tuleb, hakkamegi tõus- tänavu üheksa kuuga 587 ma,” rääkis Baltika juhatuse pankrotti, eelmise aasta esimees Meelis Milder. “Eel- sama ajaga läks ehituses dusi tuleb ka kriisi sees hoi- pankrotti 474 firmat. da,” lisas ta. Septembris algatati 249 Kas just nüüd on juba õi- Marfin Panga juht Riho Rasmann usub, et alates neljandast kvartalist peaks SKP miinusnumber tunduvalt vähenema. Foto: Raul Mee pankrotti, mis on eelmise ge aeg töötajaid juurde palga- aasta samast ajast vaid kol- tes uueks tõusuks valmistu- me võrra rohkem. Pankrot- da, sõltub Baltika juhi sõnul VÕRDLUS NUMBER tide algatamine sai tugeva iga ettevõtte otsestest plaani- Näitajad hoo sisse just eelmise aasta dest. “Mis meisse puutub, siis Eesti jäi kolmandas kvartalis Leedule alla septembris. oleme juba mõne töötaja juur- SKP muutus võrreldes eelmise aasta sama kvartaliga, % 14% veel üles de võtnud konkreetsete pro- 20 21 KAUBANDUS jektide elluviimiseks, aga ei Läti tuleb Eesti Panga sügis- Poevargused on saaks veel öelda, et see on väga 16 prognoosi järgi selle aasta ei liigu kasvanud 6% suur ja süsteemne tegevus,” li- 12 keskmine majanduslangus. sas Milder. 6,9 Kolmanda kvartali tulemus Kolmandas kvartalis on Majandussurutis on poevar- 8 on keskpanga kinnitusel sel- tööstustoodang püsinud Baltika juht: –15,3% on Leedu gusi maailmas suurendanud 4 lega kooskõlas. stabiilne, sisetarbimine endiselt kole number ligi 6%, samas erandlikuna 0 0,2 olnud jätkuvalt languses pole Soomes varguste kah- Eesti ning ekspordis uut tõusu Kommenteerides kolmanda -4 TSITAAT ju suurenenud. kvartali 15,3protsendist ma- veel toimunud pole, kir- -8 Poevarguste kahju on maa- janduslangust, ütles Baltika Eesti Leedu Kogenumad jutas SEB analüütik Ruta ilma peale kokku üle 1300 juht, et eks ta kole endiselt ole, -12 -15,3 -14,3 Arumäe makromajandu- miljardi krooni, vahendas ettevõtjad on se oktoobri ülevaates. kuid vaadates Baltika mättalt, -16 Helsingin Sanaomat turva- võib öelda, et möödunud aasta Läti juba tulevase tõusu -20 süsteemide pakkuja Check- kolmas kvartal oli selle perioo- I kv II III IV I II III-18,4 ” Samas avaldas Arumäe peale mõelnud. point Systemsi uuringut. di üks kõrgemaid ja paremaid lootust, et suure tõenäosu- 2008 2009 Kõige rohkem on vargused tulemusi. “Seega see number Allikas: statistikaamet sega sai oktoobris täidetud suurenenud Põhja-Ameeri- peegeldab võrdlust ühe väga Meelis Milder, Baltika juht Maastrichti inflatsioonikri- ka poodides. Euroopa ise- tugeva kvartaliga,” selgitas ta. teerium. ärasus on toiduvargus. Kõr- Marfin Pank Eesti ASi juht KOMMENTAAR Neljandas kvartalis langus väheneb Kuigi reaalnäitajates gema klassi liha kaob Eu- Riho Rasmann usub, et toi- analüütik veel suunda üles roopa poodidest kaks korda bumismärke majanduses on eed andmed kinni- mõneks ajaks üpriski keh- panustas majanduse taastu- poole ei näe, on jooksev rohkem kui kujal maailmas. ning järgmise aasta koondtu- Ntasid meie arvamust, vaks, siis muudes valdkonda- misse kõige rohkem kaupa- majandusaktiivsuse indeks lemus jääb vähemalt selle aas- et põhi oli teises-kol- des on selgeid viiteid positiiv- de ja teenuste väljavedu. Sise- ja seda prognoosiv indeks ta tasemele. mandas kvartalis ning et si- setest nihetest. nõudlusega seotud tegevus- pöördunud tõusule. Maris Lauri, Swedbanki analüütik Rasmann ootas veidi senõudluse ja eriti eratarbi- aladel on majandusaktiivsus Tarbijate kindlustunne paremat tulemust mise nõrkus on praegu see, jätkuvalt tagasihoidlik. jätkas ka oktoobris para- mis majandust tagasi hoiab. rinevus aastatagusega Selle aasta viimases kvar- nemist ja üsna kiirel sam- “Hullemat küll ei oodanud, ma Neljandas kvartalis on Eon veel suur, kuid ma- talis kujuneb aastane langus mul, mis on sisetarbimise ootasin isegi natuke paremat oodata aastase languse olu- janduse kokkutõmbu- oluliselt väiksemaks võrrel- jaoks positiivne uudis. Et- tulemust,” ütles Rasmann SKP list vähenemist kas või see- mine on järjekindlalt vähe- des kolmanda kvartali lan- tevõtete kindlustunne on vähenemise kohta, põhjenda- tõttu, et võrdlusbaas muutub nenud. Tänavu teise kvartali- gusega. Arumäe sõnul paranenud des –14% kanti jäävat SKP loo- oluliselt madalamaks. ga võrreldes oli SKP 2,8 prot- Andres Saarniit, kõigis sektorites. tust asjaoluga, et möödunud Kui eratarbimine jääb veel senti väiksem. Tõenäoselt Eesti Panga nõunik Tööstuses on uued tel- aasta kolmas kvartal oli veel limused suurenenud ning kriisieelne kvartal. ekspordimahtudes ooda- Eesti Panga sügisprognoo- ba väikesed toibumismärgid valt väiksem tulema. Ma väga väga hea aasta ei ole... veel. Aga takse kasvu aasta teisel sis välja käidud 14protsendilist olemas ja eelmise aasta neljas loodan seda,” rääkis ta. kindlasti majanduskasvu suur poolel, kuigi eksporditelli- aastast majanduslangust pi- kvartal oli väga hull kukkumi- Uuelt aastalt ootab panga- langus jääb olemata. Ma loo- muste arv kuigi palju tõus- das Rasmann sel aastal täiesti ne, sealt peaks hakkama see juht vähemalt sama tulemust, dan, et majanduskasv jääb sanud ei ole, kirjutas ana- reaalseks. “Majanduses on ju- miinusenumber juba tundu- mis sellelt. “Ega see uus aasta male tasemele nagu 2009.” lüütik. toimetaja Ülo Toomsalu, tel 667 0137, e-post [email protected] 13. november 2009 Äripäev UUDIS 7

Tööturg Ettevõtjad pole töötukassa kandidaatidega rahul

Üks maailma edukamaid majanduslehti Äripäev kuulub Skandinaavia suurimale kirjastuskontsernile Bonnier, mis Lonkav töövahendus Peaga tegutseb enam kui kümnes riigis. Äripäev on teinud ettevõttes vajalikud sisemised reformid tegutsemaks langeval turul ning vajab parandamist töötaja on alustanud turupositsiooni kindlustamist ja laiendamist. Põlvamaal kolme farmi ma- jandavasse Ekso Farmi töö- KOMMENTAAR Äripäeva teabekirjastus võtab tukassa saadetud inimes- oma meeskonda tähtajalise lepinguga test ei kõlvanud mitte üks- öötukassa poolt töö- ki, töötukassa nõukogu lii- tajate vahendami- ge Tarmo Kriis lubab töö- T ne tööandjatele po- toimetaja– vahenduses peagi uut kva- le väga efektiivne. Kui võt- liteeti. ta, et töötukassal on tuhat töökohta ja sada tuhat töö- projektijuhi “Töötukassa ei tee minu tut, siis proportsioon on pai- arust piisavalt tööd, sest ega gast ära. Töötukassa kau- Tööülesanded need inimesed meile tööle küll du peaksid tööd leidma mit- • käsiraamatute, infolehtede ja ajakirja RP toimetamine, sobilikud ei olnud, kelle töö- te ainult mustatöölised. arendamine ja turundus tukassa saatis,” rääkis Ekso Töötukassa võiks muutuda Farmi raamatupidaja Krista paindlikumaks ja aktsep- Kandidaadilt eeldame Hainsoo lüpsja, söötja-operaa- teerida inimeste olemasole- • eesti keele korrektset valdamist tori ja farmitöölise ametikoha- vaid teadmisi, näiteks kõrg- • tekstide toimetamise kogemust le mõeldud inimestest. “Me pa- koolis läbitud ettevõtluskur- • arvuti kasutamise oskust raku ei saanud nendest ühtegi sust. Usun, kui mina jääksin • loovust ja algatusvõimet tööle võtta. Kellel oli probleem töötuks ja läheksin töötu- • head suhtlemisoskust alkoholiga, kellel oli igasugu kassasse, oleks minu jaoks muid hädasid.” suhteliselt naeruväärne, et • valmisolekut meeskonnatööks • korrektsust, vastutustunnet, iseseisvust Heinsoo: töötukassa võiks peaksin kuus kuud ootama, terad sõkaldest eraldada et saada koolitusele, kuidas hakata ettevõtjaks. Pakume Pidevalt inimesi tööle võtnud Kersti Kraas, EVEA tegevjuht • põnevat ja arendavat tööd raamatupidaja leidis, et töö- • sõbralikku ja tulemustele orienteeritud meeskonda tukassa võiks töötajaid eelne- TASUB TEADA • arenguvõimalusi väärikas Äripäeva kontsernis valt enam välja selekteerida, kui neid ﬁrmadele vahendama Esimese 20 nädala vältel hakkab. “Võib-olla ei peaks ar- alates töötuna arvele võtmi- vestama nii palju inimese en- sest loetakse sobivaks tööks dist töökogemust, sest tavali- tööd, mis vastab töötu ha- selt saadetakse need, kes on ridusele, erialale ning koge- Sooviavaldus ja CV saata hiljemalt 20. novembriks aadressil Pärnu sama tööd teinud,” pakkus ta, mustele ning mille eest paku- mnt 105, 19094 Tallinn või e-posti aadressil [email protected] põhjendades, et inimesest lah- tav töötasu on vähemalt 60% Info telefonil 667 0067, Liivi Kedelauk ja kasiraamat.aripaev.ee tisaamisel on ju ka alati min- isiku senisest töötasust, kuid gi põhjus. mitte alla kahe valitsuse keh- CV-Online’i ja teiste tasu- testatud töötasu alammäära. liste tööjõuvahendajate kohta Kui töötuna arvele võtmi- ütles Hainsoo, et nende kaudu sest on möödunud rohkem kui 20 nädalat, loetakse so- laekub müstilisi CVsid – ihal- Üks maailma edukamaid majanduslehti Äripäev kuulub datakse 25 000kroonist palka bivaks ka tähtajalist tööd, Skandinaavia suurimale kirjastuskontsernile Bonnier, mis või tahetakse tulla põlluma- mis ei pea enam vastama ini- Peaga tegutseb enam kui kümnes riigis. Äripäev on teinud ettevõttes jandusettevõttesse klienditee- mese haridusele, erialale ega vajalikud sisemised reformid tegutsemaks langeval turul ning nindajaks. Töötukassa juhi Meelis Paa- kogemustele. on alustanud turupositsiooni kindlustamist ja laiendamist. veli sõnul käib üha suurem osa Sobiv töö tuleb vastu võt- Kandideerijate keelteoskus töövahendusest töötukassa ta, muidu kaotab töötu saa- jätab soovida kaudu. Foto: Veiko Tõkman dava rahalise toetuse. töötaja Meediamonitooringuga tege- leva Infopaq Eesti ﬁnants- ja Äripäev otsib inglise keelt oskavat büroojuht Kristel Mett nentis, et nad pole kordagi töötu- Muudatused tulemas kassa kaudu sobilikku tööta- ajakirjanikku- jat leidnud. “Kandideerijaid Töötukassa töövahendus kuaeg, kus töötukassa võtab on palju, kuid nõuded, mida on terava tähelepanu all üle tööturuameti kontorite- meie esitame, tunduvad ole- ja seda hakatakse rohkem võrgu. “Arvestades seda, et toimetajat vat liiga kõrged, nagu perfekt- välja arendama, lubas töö- töötuse kasv on olnud mas- ne eesti ja inglise keele oskus,” andjate keskliidu juhist siline, siis võib-olla töötukas- Tööülesanded: rääkis Mett sekretäri-asjaajaja töötukassa nõukogu liige sa ametnikud ei ole jõudnud • inglisekeelse uudistesaidi Baltic Business News kohale sobiva inimese otsimi- Tarmo Kriis. selle hulga haldamisega tões- sest. Tihtipeale on tema sõnul ti kõigile meelepärased olla,” toimetamine ja arendamine kandidaadid kas kogemuste- “Töötukassa järgmise aas- möönis Kriis. ta või ei oska ühte keelt soovita eelarves on oluliselt roh- Töötukassa juhi Meelis Kandidaadilt eeldame: tud tasemel. kem panustatud just tööva- Paaveli ütlusel on tööpakku- • väga head inglise keele oskust kõnes ja kirjas Mett ütles, et nad on ka va- hendusele. Töövahenduspor- miste tasuta avaldamine töö- • intervjueerimisjulgust rem otsinud töötukassa kau- taal tuleb täiesti uutel alus- tukassa kodulehel toonud • vastutustunnet ja iseseisvust du rootsi keelt oskavat kvali- tel,” kinnitas ta. Kui ettevõt- kaasa selle, et kuigi vabade • huvi majanduses toimuva vastu teediosakonna töötajat, kelle jatel on etteheiteid töötu- töökohtade arv on majandus- töö on inglise keeles, aga kat- kassale töövahenduse loidu- kriisi mõjul kahanenud, käib Pakume: se ebaõnnestus. se pärast, siis võib Kriisi sõ- üha suurem osa töövahendu- • võimalust kaasa lüüa Äripäeva kontserniga Virge Haavasalu nul üks põhjus olla ülemine- sest töötukassa kaudu. hiljuti liidetud rahvusvahelises projektis • arenguvõimalusi • koolitust Lennundus Eri lennualliansside piiri raske ületada • palka, millega võib panka laenu minna küsima Finnair ja SAS võivad käed lüüa

Majanduskriisist räsitud teemast kuuldes: “See on täies- Alliance’i. Nende alliansside Finnair ja SAS võivad hei- ti selge, et sellel ala uuritakse piiri ületamine nõuaks täiesti Sooviavaldus ja CV saata 1. detsembriks 2009 ta paari, et koos paremini koostöövõimalusi pidevalt na- uue ettevõtte loomist. Äripäeva aadressile Pärnu mnt 105, 19094 Tallinn või hõlvata konkurentsist pin- gu mujalgi ärielus.” SASist pool kuulub Rootsile, e-posti aadressil [email protected]. ges lennuturgu, edastas Siiski pole Finnairi ja SASi Taanile ja Norrale, teise poole Kauppalehti. koostöö võimalused pilvitud. üle valitseb Wallenbergide pe- Esiteks kuuluvad ettevõtted rekond. Finnairi suurim oma- Lisainfo telefonil 6670 128 või e-posti aadressil [email protected] Finnairi juhatuse esimees eri lennuallianssidesse: esi- nik on Soome riik 56%ga. Christoffer Taxell keerutab mene Oneworldi, teine Star logistikauudised.ee Äripäev 13. november 2009 toimetaja Aivar Hundimägi, tel 667 0115, e-post [email protected] 8 SEBHiromantlik tehing aitas ärimeestel aktsiaid vangerdada

“Kas keegi on kuulnud midagi YHI tegevusest ja ARC aktsiast?“ küsib eelmise nädala ööl vastu laupäeva pool neli väikeinvestor Stefan LHV foorumis. Vaikus. “Ma kuulsin kuulujuttu, aga kui veel keegi pole midagi kuulnud, siis eks ta oli tühine,” lisab ta laupäeva pärastlõunal.

Poolteist tundi hiljem uurib sime üksipulgi lahti Arco Va- ti tabada esimene Arco Vara siteated, kus alati on uut in- soovist aktsiad müüa ja ka sel- Agenda nime all esinev inves- ra börsiajaloo – aktsiahinna aktsiate ost. Temast sai börsi- vestorit nimetatud Härra Too- lest, et just 2008. aasta juuli al- teerimishuviline, mis teemal liikumise, käibed, tehingud, välise tehinguga kinnisvara- liks. guses tasub neid osta.

LUUBI ALL LUUBI kuuljutt oli? Stefan selgitab, Arco Vara edastatud uudised, firma viie miljoni väärtpabe- SEB kliendikonto taga käis Inimesed, kes sellele kü- et tema kõrvu jõudnud jutt oli mõnede ettevõtete majandus- ri ehk 5,25% aktsiate omanik aga eelmise aasta suvel ja sügi- simusele vastata oskaksid, ei Aivar seotud Arco Vara aktsiaga ja aasta aruanded. eelmise aasta 4. juulil. sel äge Arco Vara aktsiate kee- taha eelmisel aastal Arco Va- Hundimägi puudutab ajalugu ja enam sel- Arakas–SEB–Tool on Viis päeva hiljem andis Arco rutamine, mille käigus Too- ra aktsiatega toimunud te- lel mingit mõju aktsiale ei ole, huvitav kolmnurk Vara investoritele teada, et käi- li osalus kord suurenes ja siis hinguid ajakirjanikele mee- aga täpsemalt ta enam rääkida vitab Arco Vara aktsiate taga- jälle vähenes. nutada. ei soovi. Edasiste küsimuste Avastasime, et kolmnurgas siostuprogrammi. Samm, mi- SEB välisresidentidele kuu- Arakas: ma tean liiga palju peale jääb kidakeelseks, soovi- Arti Arakas–SEB–Toomas Tool da börsifirmad kasutavad oma luvat kliendikontot kasutas ja see häirib mind tab huvilistel küsida infot kel- on Arco Vara aktsiatega toimu- aktsiahinna toetamiseks ning oma aktsiate müümiseks Arco [email protected] legi teise käest. nud kohati huvitavaid ja kõr- mille korraldamise ülesanne Vara asutajate hulka kuulunud “Teate, ma tean asjadest liiga Hannes Jääb mulje, et ta kahetseb, valseisja jaoks raskesti sele- oli SEB-l. Aktsia reageeris lü- Arti Arakas, kes andis 2007. palju ja see häirib mind. Ma Sarv et üldse selle infokillu fooru- tatavaid tehinguid. Arco Vara hiajalise hinnatõusuga. aasta lõpus teada, et taandub tean üksikasju – no loomuli- misse postitas. aktsiaga toimunu kohta esita- Tooli osalus kord suurenes, ettevõtte juhtimisest ning ko- kult – ma olen ju tehingu osa- Rootslane Stefan Andersson me kommenteeritud graafiku siis jälle vähenes he, kui tekkis võimalus, ot- pool. Ma tean, keda see võib on aktiivne väikeinvestor, kes järgmisel leheküljel. sustas ka Arco Vara aktsiad puudutada ja keda võib-olla on pikka aega elanud Eestis, Arvame, et see on teema, Tagasiostuprogrammi algu- ära müüa. mitte jne, ja siis hakatakse ole- räägib hästi eesti keelt ning te- mis võiks ka pakkuda huvi fi- seks oli Tooli osalus tõusnud tama. Ma olen ka lugenud neid [email protected] Aktsiatega toimunut ma investeerimisalased kom- nantsjärelevalvele. Kõik as- ettevõttes juba 11 protsendi- vahvaid kommentaare, millest Piret meenutada ei soovita Reiljan mentaarid on huvitavad. Ta jaosalised Arco Vara ümber ni. Senini on Arco Vara iseloo- te rääkisite. Räägivad inime- erineb tavalisest veebikom- toimunut kommenteerida ei mustanud Toomas Tooli kui fi- Küsimus, millele me vastust sed, kes asju ei tea, ja mul ei mentaatorist, sest esineb oma soovi. nantsinvestorit, kes ettevõtte- ei ole saanud, on see, kas init- ole ka põhjust neile selgitada,” nime all. Arco Varas ta väike- Eelmisel aastal Arco Vara ga ei suhtle. siatiiv hakata Arco Vara akt- rääkis eile Arti Arakas. aktsionär olnud ei ole. suuraktsionäriks tõusnud sa- Samas suhtutakse uude in- siaid kokku ostma tuli Toolilt “Ma olen teile öelnud ju, et Vanarahva tarkus ütleb: lapärasel ärimehel Toomas vestorisse suure lugupidami- või olid tal mõned head nõus- mul ei ole midagi kommentee- [email protected] “Kus suitsu, seal tuld.” Võt- Toolil õnnestus üllatavalt häs- sega, mida näitavad Arco bör- tajad, kes teadsid Arti Arakase rida. Me ei tee oma asju aja- toimetaja Aivar Hundimägi, tel 667 0115, e-post [email protected] 13. november 2009 Äripäev 9

Konkurendi vihje: Arco Vara võib olla SEBst lahkumise põhjuseks

Äripäevale laekus seoses No ma olen palju asju kuul- Aga minevikus ta ju töö- Arco Vara ja SEB teemaga nud. Ma olen kaheksa aastat tas… vihje, et SEBs maaklerina töötanud maaklerina ja kuu- Minevikus ta jah… Teate, töötanud Karoly Kirber võib lujutte ikka liigub. küsige seda pangast, mina ei olla manipuleerinud Arco ole õige inimene seda kom- Vara aktsiatega. Aga olete Te näiteks sise- menteerima. Ta ei ole kunagi infot kasutanud Arco Vara Enskildas töötanud, vaid pan- Äripäev suhtles Kirberiga, aktsiatega kauplemiseks? ga poolel. kes paistis olevat tema kohta Siseinfot, eee… levivatest kahtlustest teadlik, Mul on veel küsimusi. Need kuid küsimuste konkreetseks Mitte niivõrd isegi sisein- puudutavad vihjet, mil- muutudes soovis ta telefonikõ- fot, aga kas olete teinud tele jättis LHV foorumisse in- ne lõpetada ja palus küsimusi hinguid aktsiatega selleks, vestor Stefan Andersson. kirjalikult. et manipuleerida aktsia Liiguvad jutud, et SEB võib Äripäev suhtles ka Kirberi hinnaga? olla manipuleerinud Arco endiste kolleegidega SEB päe- Ma arvan, et ei ole. Et, eee… Vara aktsia hinnaga. vilt. Et… Aga äkki… Teil on mi- Ei, mina ei kommenteeri Karoly Kirber poeb nu kohta kindlasti veel küsi- seda, see on... Ühesõnaga, ma konﬁdentsiaalsuse taha musi? ei… Teate, saatke oma asjad kirjalikult, ma ei oska niimoo- Vastab Karoly Kirber On küll. di, ma ei saa Teile vastata prae- Aga äkki pistaksite need kü- gu, ma valmistan konverentsi Äripäeval on info, et olete simused kuidagi paberile ja ette ja ühe minuti pärast hak- lahkunud SEBst, töötasite saadaksite mulle meilile, nii kab pihta konverentskõne. Nii seal aktsiaturgude maak- nagu me tegime vanasti. et ma tõesti ei saa praegu, pan- lerina. ge enda asjad ja teemad meili- See on tõsi, mai keskel pa- E-kirjaga kommenteeris le, siis vaatame, eks ole. nin avalduse letti ja tulin ära. Kirber mõni tund hiljem tee- Sumberg: ärge tuginege mat veel järgmiselt: mürale Mis põhjusel lahkusite? Maakleril lasub kohustus Meie see maaklerite üksus tagada klientide ja maakleri Vastab kevadel sarnaselt pandi kinni kevadel ja sealt tii- vahelise suhtluse konﬁdent- Kirberiga ametist lahkunud mist, mis meil oli, on kõik ini- siaalsus. Maaklerina olen te- Sten Sumberg, kes oli Kirberi mesed lahkunud pangast. gutsenud vastavalt maakleri- ülemus le ettenähtud juhenditele. Tu- Aga miks see maaklerite rumanipulatsioon ei ole lu- Liiguvad ringi jutud, justkui üksus kinni pandi? batud tegevus. Mina ei ole tu- oleks SEB kasutanud mani- Ma arvan, et põhiprobleem rumanipulatsiooniga tegele- pulatsiooni Arco Vara akt- oli selles, et me olime ikkagi nud. Mis puudutab mainitud siatega kauplemisel. Näi- Balti maaklerid ja meie turu- Arco Vara aktsiate tagasiostu- teks Karoly Kirberi nimi on osa oli Hansapangaga kahe- programmi, siis seda infot ei vihjetest läbi jooksnud. Kas peale sisuliselt... Me teame, oma keegi teine peale ettevõt- Teie oskate selliste kahtlus- mis siin Baltimaades sai, et… te enda, seni kuni see info ei te kohta midagi öelda? See turg ja need käibed muu- ole börsisüsteemi kaudu ava- Mul ei ole võimalik selliseid tusid olematuks ja… likuks tehtud. asju kommenteerida. Teate, Äripäevale on tul- Igasta ei soovi Arusaadav. kommenteerida nud vihje, et Teie olete seo- Ainus asi, mida ma võin tud ühe turumanipulatsioo- Vastab SEB Enskilda juhatu- kõrvalt remargina öelda, on ni juhtumiga, mis puudutab se liige Henrik Igasta, kes või- see, et ajad on sellised praegu, Arco Vara aktsiatega kaup- nuks teemaga kursis olla. et kui vaadata, kui palju on iga- lemist. Kuidas Te sellist in- suguseid skandaale ja kui pal- fot kommenteerite. Meie andmetel on Karoly ju igasuguseid jutte kiputak- Igasuguseid kuulujutte võib Kirber SEBst lahkunud, se rääkima ja… Asju üles pu- ringi liikuda, ma arvan, et neid tahtsin selle kohta küsida. huma, vahel õigustatult ja va- kuulujutte on päris palju. Ta ei ole minu alluv, ma ei hel mitte. oska selle kohta midagi öel- Ma soovitan korralikult Teie ise olete ka siis enda da. Ta ei ole kunagi olnud mi- uurida. Mitte tugineda lihtsalt kohta kuulnud neid jutte? nu alluv. mingisugusele mürale.

kirjanduse vahendusel,” ütles ber üks ja siis nii ta kahjuks KOMMENTAAR Toomas Tool pärast seda, kui jäi, et jäi suhteliselt väikeseks Äripäev on talle viimase näda- see tagasiostuprogramm, ku- ersonaliga seotud kü- gutega, siis neid ei saa pank la jooksul erinevate küsimus- na me pidasime õigemaks et- Psimused on seadusest teatavasti seadusest tulene- tega juba kolmandat korda he- tevõtte likviidsust hoida, mitte tulenevalt konfident- valt kommenteerida. Meile listanud. osta oma aktsiaid tagasi,” rää- siaalsed. Saan vaid kinnita- teadaolevalt ei ole järeleval- Arco Vara nõukogu liige ja kis Luitsalu. da, et Karoly Kirber ei tööta veasutused algatanud pan- üks suuremaid aktsionäre Hil- Ei mingit üllatust, enam meie juures. Koostöö ga suhtes antud küsimuses lar-Peeter Luitsalu ei osanud finantsinspektsioon vaikib järelevalveorganitega, seal- mingit uurimist. kommenteerida foorumis kõ- hulgas erinevad teavitused Mis puudutab kolmanda- lanud vihjet ega eelmisel suvel Küsisime finantsinspektsioo- ja informatsioonivahetused, te isikute suhtes algatatud toimunud tehinguid. nist, kas nad on LHV fooru- toimuvad vastavalt kehtesta- uurimisi või kuulujutte, siis Samuti kinnitas ta, et pak- misse lisatud postitust mär- tud reeglitele. neid me ei oska kommentee- kumist müüa oma osalus et- ganud või oli tegemist nende- Mis puudutab küsimu- rida. tevõttes pole tema Toolilt saa- le ammu teada infoga. si, mis on seotud klientide Eero Sirendi, SEB raha- ja nud. “Isiklikus plaanis me te- Inspektsiooni vastus oli ta- konto ja konkreetsete tehin- kapitaliturgude divisjoni direktor maga kohtunud ei ole, rohkem vapärane: ühtegi käimasole- ei oska ka kommenteerida,” li- vat ega mitte käimasolevat sas Luitsalu. menetlust me kommenteeri- Räägivad inime- Eelmisel aasta suvel toimu- da ei saa. nud aktsiate tagasiostu prog- Kas see on vaikus enne tor- sed, kes asju ei rammi põhjused olid tema sõ- mi? nul väga loogilised. Järgmisel paarisküljel il- “Hind tundus tol hetkel nii- muv infograafik kinnitab vä- tea, ja mul ei ole ka põh- võrd madal, et tegimegi sellise hemalt Äripäevale, et seekord ” akna endale ja natukene nokit- võib parafraseerida vanarah- just neile selgitada. sesime turu pealt tagasi. Aga va tarkust: kus on suitsu, seal Arco Vara asutaja Arti Arakas otsustas võimaluse tekkides kohe likviidsus on küsimus num- võib olla ka tuld. oma aktsiad maha müüa. Fotod: Andras Kralla Arti Arakas, Arco Vara endine suuromanik Äripäev 13. november 2009 toimetaja Aivar Hundimägi, tel 667 0115, e-post [email protected] 10

KRONOLOOGIA Arco Vara aktsia suurostud ja hinnakõikumised

aktsia hind kroonides Tool sisenes

21. juuni 2007 Arco Vara esimene kauple- mispäev börsil. Emissioon märgiti 2,1kordselt üle. Aktsia hinnaks kujunes 38 krooni ehk madalaim pakkumishind. Arcosse Hind püsis ülevalpool emis- sioonihinda vaid mõned tunnid. 30 just enne 25 olulise info 20 avaldamist

2008 10 mai keskpaik– novembri keskpaik 06

13. mai Toimus Arco Vara akt- 5 sionäride üldkoosolek, kus otsustati, et ettevõ- te võib viie aasta jooksul osta kokku maksimaalselt 10% oma aktsiatest (kuna tegemist on või- malusega ja mitte kohus- tusega, siis kirjutavad 0 paljud ettevõtted selle punkti enda aktsionäride koosolekule sisse) väärtpaberite kauplemismaht miljonites aktsiates, 14. juuni nii börsil kui ka börsiväliselt Sai läbi Arco Vara suur- omanike ja juhtkonna

LUUBI ALL LUUBI 12kuuline aktsiate müü- 15 gikeeluperiood. Raivo Sormunen

10 [email protected]

06 09 12 03 06 09 12 03 06 09 Allikas: Tallinna börs, väärtpaberite 2007 2008 2009 keskregister, Äripäev toimetaja Aivar Hundimägi, tel 667 0115, e-post [email protected] 13. november 2009 Äripäev 11

10. juuli – 5. september 8. oktoober – 31.detsember Aktsiate tagasiostuperiood. Algselt plaanitud teine aktsiate tagasi- 10. juulil ehk esimesel tagasiostu päeval ostab Arco Vara esimese ostuperiood. portsu (10 000) omi aktsiaid. 11. novembril otsustas Arco Vara aktsiate tagasiostuprogrammi lõpetada, sest tingimused ei võimaldanud oma aktsiaid allapool 5 krooni taset tagasi osta.

07 08 09 10 11

4. juuli 9. juuli 11. juuli 18. juuli 7. august 15. august 16. september 7. oktoober 22. oktoober Börsiväliselt lii- Arco Vara juha- Finantsinspekt- Arco Vara aktsio- Arco Vara lõpe- Freier Projekt Toomas Too- Arco Vara juhatus Toomas Too- kus 5 miljonit Arco tus käivitas aktsia- siooni teatel tõu- näride ringi tekib tas enne tähtaega teavitas Arco Vara, li osalus Arco Va- käivitas teise akt- li osalus tõusis Vara aktsiat. te tagasiostuprog- sis Toomas Tooli- 1,5 miljoni aktsiaga aktsiate tagasios- et neile kuulub kok- ras tõusis rekor- siate tagasiostu- Arco Varas Freier Paar päeva hiljem rammi. le kuuluvate ette- Eestis tegutsenud tuprogrammi, kuna ku 5% ehk 4,8 mil- dilise 14,4 miljoni programmi. Projekti kaudu 19 8. juulil teatas Arco Tingimused: ta- võtete osalus Arco kinnisvarahai Paul on 450 000 aktsiat jonit Arco Vara akt- aktsiani ehk 15,16 Tingimused: ta- 909 133 aktsia- Vara, et nende- gasi ostetakse Vara ASis 11,2 Oberschneider. kätte saadud. siat ja rohkem akt- protsendini. gasi ostetakse ni ehk 20,89 prot- ga võttis ühendust maksimaalselt 4 protsendini ehk Sama aas- Kokku maksti siaid Toomas Too- maksimaalselt 10 sendini. härra Toomas Tool, miljoni krooni väär- 10,7 miljoni aktsia- ta oktoobriks on aktsiate eest 3,98 lil mingil muul kon- miljoni krooni eest Sellega sai läbi kes olevat eraisi- tuses aktsiaid, kuid ni. Tehingust tea- Oberschneider miljonit krooni ehk tol ei ole. aktsiaid, kuid mitte aktsiate suurem kuna ostnud 5 mil- mitte rohkem kui vitas Arco Vara in- Arco Vara aktsio- 8,87 krooni aktsia Millegipärast oli rohkem kui 1,8 mil- ostuperiood, mis jonit aktsiat, mis 450 000 aktsiat. vestoreid aga mille- näride ringist aga kohta. Seega kulu- kuuga Toolile kuu- jonit. Samas seati kestis kokku kolm moodustab 5,25% Tegemist oli suh- gipärast alles kolm kadunud, mistõttu tas Arco praktiliselt luvate aktsiate sisse punkt, et os- ja pool kuud. Arco Vara aktsia- teliselt marginaal- nädalat hiljem ehk võis ta teenida väi- sendipealt ära kogu hulk 6 miljoni akt- tuhind ei saa olla test. se kokkuostuprog- 30. juulil. kesest spekulee- raha, mida ta aktsia võrra vähene- väiksem kui 5 kroo- Tool hoidis oma rammiga ning bör- Toomas Tool os- rimisest umbes 5 siate tagasiostuks nud ehk SEB klien- ni aktsia kohta. aktsiaosalust SEB sifoorumites arva- tis tema valduses miljonit krooni kah- maksimaalselt pla- dikontol olevaid ja Tegemist võis välisresidentide- ti, et tegemist võib olevale Freier Gru- jumit. neeris. Arakaselt saadud olla järjekordse le mõeldud kon- olla lihtsalt PR tri- pile SEB-lt 3,5 mil- Aktsiaid võis aktsiaid ei tunnis- PR-trikiga, mille- tol, kuhu aktsiad kiga, et aktsiat üles jonit Arco Vara akt- Oberschneiderile tanud Tool enam ga Arco Vara üritas olid omakorda liiku- rääkida. siat, kuid jättis mil- müüa samuti Arti omaks. aktsiahinda hoida nud Arti Arakase- Aktsiate taga- legipärast 6 miljo- Arakas. Aktsiaid hoidis pealpool 5 krooni. le kuuluvalt ﬁrmalt siostmine langes nit Arco Vara akt- Tool nüüd otse tal- Kui veel sel päe- Greatway. See- seega täpselt kok- siat SEB kliendi- le kuuluva Freier val maksis aktsia ga kasutas Arakas ku Toomas Too- kontole. Projekti kontol ning 5,48 krooni, siis kohe ära aktsiate li aktsiate esmaos- SEB kliendikon- alates juba järgmi- müügikeelu perioo- tuga. tot enam ei kasu- sest päevast kuni di lõppu. Aktsia tõusis bör- tanud. 2009. aasta sep- Mõned päe- sil ajutiselt üle 10 tembrini ei käinud vad hiljem kandis krooni. aktsia enam kor- Arakas SEB kontole dagi üle 5 krooni Tooli jaoks järgne- joone. vad 5 miljonit Arco Vara aktsiat. Võis olla, et SEB leidis Arakase akt- siatele ise ostja, kuna Toomas Tool 20,92% 148,9 mln 91,2 mln 37,5 mln oli panga suur lae- nuklient. Arco Vara aktsiatest ostis aasta jook- krooniseks hindas Tool ﬁrma aruan- kroonine laen SEBst oli Freieril üleval krooni laenu tagastas mullu ennetäht- Aktsia maksis sul kokku Toomas Toolile kuuluv Freier des oma aktsiapaki väärtuseks, väärt- 2008 lõpus, tagatiseks Väike-Karja ja aegselt SEB-le Tooli suurosalusega Esmar. 9,23 krooni. Projekt, makstes selle eest 144,26 mil- paberi turuhinda (2,66 krooni) arvesta- Sauna tn nurgal olev kinnistu. Aastaga Esmarist võttis Tool 142 miljonit krooni jonit krooni. des oli see aga vaid 53 miljonit krooni. vähenes kohustus 5,5 miljoni võrra. Arco vara aktsiate ostuks. Äripäev 13. november 2009 toimetaja Aivar Hundimägi, tel 667 0115, e-post [email protected] RIKASTE12 TOP | edukamad varakasvatajad | rikkuse allikad |

PILK AASTAARUANDESSE NUMBER Smarten jõudis taas kasumisse käive ja kasum, mln kr Säästuketi 2008. a 260 150 käive 15 miljonit krooni on Äripäe- va hinnangul Guido Kundla 143,1 vara väärtus. Ta oli meie ri- kasum kaste edetabelis 113. kohal. 120 12 Kundla on olnud nende ette- 2 võtjate seas, kes sel aastal oma kohta parandasid. asutajate

90 9 LOE ÄRIPÄEVAST Mis on ettevõtjate edu tagamaad?

60 6 Äripäeva rikaste TOP 500 koostajad Aivar Hundimä- varju jäänud gi ja Raivo Sormunen avaldavad artiklite seeria ette- 30 3 võtjatest, kes edetabelis oma kohta parandasid. Kir- jutame, mis jäi silma eduka- te ettevõtjate tegemisi uuri- des. Esimestes artiklites tut- 0 0 2003 2004 2005 2006 2007 2008 vustame neid, kes jäid meile edetabelit koostades mär- äripartner kamatuks.

11. november Raivo Hein -10,1 12. november Mart-Järvo Allikas: äriregister -12,4 Hirtentreu

ÜLEVAADE Guido Kundla osalusega ettevõtted Guido Kundla Borum Kaubanduse osalus oluliseks partneriks 56,85 50,5 miljonit krooni ja 2008. Eventus Ehitus 30% protsendiga on investeeri- aastal 9,4 miljonit krooni. Nemor Invest 6,8% misfirma Askembla oma kahe Suurim võlausaldaja on Nordassets 10% fondiga. Swedbank, kellele tuleb maks- Kinnisvara Olümpia vastas olevad Redmont Invest 50% Kaupluseketti hakati rajama ta tagasi 26,9 miljonit krooni, Sales-Star 10% pärast Säästumarketi müüki millest enamus tuleb tagasta- Smarten Logistics 10% Keskole. Loodeti Säästumar- da 2010. aastal. kinnistud müüs viimasel minutil WNB Project 50% keti edu korrata, panna kaup- Herman ja Kundla olid fir- lustekett püsti ning see maha ma Canbera Invest kaudu äri- Guido Kundla (40) on üks ga oli ta väärtpaberitesse pai- gi meedias spekuleeriti too- Smarten Logistics müüa. suhetes kolm aastat taga- nn Säästumarketi loojate gutanud 10 miljonit krooni na, et ostuhind oli 200 miljo- äripartnerid Alguses tegutses Ehitus si traagiliselt hukkunud Jaan ärigrupist, kes on varase- ning 12 miljonit krooni ootas nit krooni. Aconto 80% (omanikud Service’i nime all, kuid otsus- Arrakuga, kes jäi BMW maas- matel aastatel jäänud Äri- veel paremaid investeerimis- Kundlaga seotud firmad võrdselt 33,33%, Kõomägi, tati muuta nimi Bauhofiks. turi kõrvalistmele magama päeva rikaste edetabeli ka- võimalusi. on olnud ka Eesti Nokiat ot- Prants ja Mansberg) Omanikud ise põhjendasid ning maastur süttis põlema. jastustes oma äripartneri- Pikaajalisi finantsinvestee- siva Arengufondi lemmikud, Martin ja Kersti Petjärv 10% seda plaaniga laieneda Eestist Mehed on ajanud äri ka Mar- te Sven Mansbergi, Indrek ringuid on Kundla firma tei- sest ühed esimesed projektid, välja Ukrainasse. Tegelik põh- gus Reinsaluga, kes on Ees- Prantsi ja Armin Kõomägi nud erinevatesse kaubandus-, millesse Arengufond maksu- Logistikafirma, millel eel- jus oli aga tõenäoliselt selles, ti Evangeelselt Luterlikult Ki- varju. Kundlal on võrreldes logistika ja kinnisavaraga te- maksja raha paigutas, olid misel aastal läks märgatavalt et Eesti turule soovis sisene- rikult ostnud kinnistud, mille kolme mainituga ühistes gelevatesse ettevõtetesse. seotud tema osalusega firma- paremini võrreldes varase- da Saksa suur ehituskaupa- siis on edasi müünud Kundla ärides väiksem osalus. Eesti Nokiat otsiva ga WNB Project. Nendeks olid ma paari aastaga, kui kaotati de müüja Bauhaus ning ürita- ja Hermani firmale. Arengufondi lemmik Smartpost, mida fond toe- mitu olulist klienti, kes polnud ti kopeerida sakslasi lootuses Herman on Reformierakon- Vastupidiselt Mansbergile, tas 13,4 miljoni krooniga, ja rahul firma teenustega. kauplusekett neile müüa. na ridades löönud kaasa Viim- Prantsile ja Kõomägile on aga Tema kuulsam kinnisvara- Ilmarine Engineering, mis sai Eelmisel aasta tulemusi si omavalitsuses. Mõlemad on Kundla sel aastal edetabelis tehing on seotud Tallinnas 10 miljonit krooni toetust. kommenteerides on ettevõ- Redmont Invest toetanud Reformierakonda oma kohta parandanud, jõu- Olümpia hotelli vastas oleva Eelmise aasta kasumiks te ise nimetanud mitme uue äripartner rahaliselt. des 260 miljoni krooniga 113. seitsme kinnistuga, mis tal näitas 40 miljonit krooni kliendi lisandumist ja lao head Robert Herman 50% kohale. õnnestus 2008. aasta keva- täitumust. Sale-Star Korraliku tõusu on teinud del müüa Arco Varale, hiljem Kundla valdusfirmal Borum Kokku anti tööd 215 inime- Tegeleb kinnisvaraarendu- äripartnerid ka sellesse äriseltskonda kuu- sai nende omanikuks Viktor Kaubandus õnnestus möödu- sele, kelle keskmine brutopalk sega. 2008. aastal otsusta- Indrek Prants 26,66% luv Maldar Mäesalu, kes oli Levada. Vastasel korral oleks nud aastal teenida kasumit oli 12 200 krooni kuus. ti uutesse projektidesse mitte Sven Mansberg 26,66% pikka aega Säästumarketi Kundla koht rikaste edetabe- 39,3 miljonit krooni võrreldes investeerida. Armin Kõomägi 26,66% juht. Tema oli meie edetabelis tunduvalt madalamal. Ta 2007. aasta 27,3 miljoniga. 90 Nemor Invest 2008. aasta lõpu seisuga oli Martin ja Kersti Petjärv 10% lis 126 miljoni krooniga 251. on ise öelnud, et krundid õn- protsenti sellest kasumist tu- äripartnerid kinnisvarasse tehtud inves- kohal. nestus müüa viimasel minu- lenes sidusfirmade omakapi- Indrek Prants 24% teeringuid 56,4 miljoni krooni Pakub toidu- ja esmatarbe- Kundlale kuulub ettevõte til, kui kinnisvaraturg oli juba tali kasvust. Omanikutulu lae- Martin ja Kersti Petjärv 6,8% väärtuses. kaupade tootjatele Balti turul nimega Borum Kaubandus, külmunud. kus Kundla arvele möödunud Sven Mansberg 24% Riskiks pidasid omanikud turundus- ja müügiteenust. mis on valdusfirma ja alustas Kundla ja tema äripartner aastal 1,4 miljonit krooni ja sel Maldar Mäesalu 14,4% seda, kui 2010. aastal olu- Eelmisel aastal kasvatasid tegevust üheksa aastat taga- müüsid kinnistud 116,5 mil- aastal on ta otsustanud maks- Armin Kõomägi 24% kord kinnisvaraturul ei parane käivet 347% 239 miljoni kroo- si. Lisaks tütarfirmade aktsia- joni krooniga, kaks aastat va- ta dividende miljon krooni. ja laenutingimused ei leevene nini, said kasumit 5,7 miljonit te hoidmisele tegutseb Kundla rem olid nad need soetanud Pikaajalisi laene on firmal Ettevõtte omab ehi- ning võlausaldajad pole nõus krooni. Tööd andis 37 inime- oma ettevõtte kaudu ka väärt- praegu Marokos kinnisvaraäri 37,4 miljonit krooni, millest tuskaupade ketis Bauhof laenutähtaegu pikendama. sele ja tööjõukulud olid kesk- paberiturgudel. ajava Margus Reinsalu firmalt 10 miljonit tuleb tasuda sel 34,66protsendist osalust, 2007. aastal saadi kahjumit miselt 29 500 krooni kuus. Eelmise aasta lõpu seisu- 72,5 miljoni krooniga, kui- aastal. toimetaja Aivar Hundimägi, tel 667 0115, e-post [email protected] 13. november 2009 Äripäev RIKASTE TOP 13 Kundla äripartnerid kukkujate seas

Guido Kundla äripartneri- ni krooni suuruse kahjumi. te Sven Mansbergi, Indrek Põhjuseks on kinnisvara alla- Prantsi ja Armin Kõomägi hindlus. See firma on olnud ka jaoks polnud eelmine aasta peamiseks põhjuseks, et hea- edukas, nad olid Äripäeva del aegadel olid Mansberg ja rikaste edetabelis kukkuja- Prints Äripäeva rikaste edeta- te seas. belis võrreldes Kõomägiga kõr- gematel kohtadel. Kundla võib õnne tänada, et Kohustuste täitmisega võib ta ei pannud koos partneritega tekkida probleeme 2006. aasta kevadel raha arvu- timüügi ketti Klick ehk endi- Baltek Arendus tegi buumiaas- sesse K-Arvutisalongi, kus on tatel mitu magusat tehingut meeste äripartneriks 44 prot- Tallinna kesklinnas. Suurema- sendiga investeerimisfirma teks ostudeks oli endise teede- Askembla. ja sideministeeriumi hoone Vi- K-Arvutisalongi 60 miljo- ru tänaval 41 miljoni krooni ni krooniga müünud Lauri Lii- eest, mis hiljem müüdi Äripan- mand sai ettevõttest lahti õi- gaga seotud inimestele. gel ajal. Ta teenis kauplusketi Samuti ostsid nad Viktor müügist kasumit 46,3 miljonit Kaasikult Pärnu mnt 10 kin- krooni, 500 rikkama hulka ta nistu ja aitasid ka Klementit, selle müügitehinguga end aga ostes ettevõttelt ära kinnistu ei suutnud paigutada. 53 miljoni krooniga. Mansberg Halvad uudised tulid on kuulunud Klementi omani- kinnisvarafirmast ja Klickist keringi ja olnud nõukogus. Lisaks Eestile tegutseb fir- Klick oli eelmisel aastal sunni- ma Hispaanias, kuid mitte tud kriipsutama maha plaanid kuigi aktiivselt. Baltek Aren- minna teistele Balti turgude- dus on kinnisvaraturule kok- le, suleti Leedu üksus. Sel aas- ku paigutanud 485 miljonit tal on suletud kauplusi Eestis, krooni ning firma võlakoorem eesmärk on kulusid 2008. aas- on 310 miljonit. taga võrreldes 40% kokku tõm- Selle ettevõtte tegemiste- mata. Käive kukkus 50 miljo- le hoiab pöialt SEB, kes veel nit krooni, 314 miljoni krooni- sel aastal loodab saada tagasi ni ning aasta lõpetati 20,1 mil- 30,9 miljonit krooni ja järgne- joni kroonise kahjumiga. Teist va viie aasta jooksul 172,6 mil- nii karmi aastat Klick enam jonit krooni. vastu ei pea. Audiitor juhib omanike tä- Prantsile kuuluv ettevõte helepanu sellele, et ettevõt- Entacom ja Mansbergile kuu- tel võib lühiajaliste kohustus- luv ettevõte Relaxor said mõle- te täitmisega probleeme tek- mad eelmisel aastal 90 miljo- kida. nit krooni kahjumit. Kahjum Mehed on aastaid olnud on sarnases suuruses, sest me- head dividendide võtjad hed investeerivad peamiselt käsikäes. Kõomägil läks na- Mansberg ja Prants on viimas- tukene paremini, tema firma tel aastatel premeerinud end Trebicom sai 53 miljoni kroo- korralike dividendidega. Ind- ni suuruse kahjumi. rek Prantsi arvele laekus 2006. Kõomägi parem tulemus on aastal 26,2 miljonit krooni põhjustatud sellest, et ta pole omanikutulu, 2007. aastal 19,8 osanik Mansbergi ja Prantsi miljonit krooni ja eelmisel aas- ühises kinnisvarafirmas Bal- tal 5,2 miljonit, Mansbergile tek Arendus, mis tõi omani- 16,45 miljonit krooni, 11,6 mil- kele eelmisel aastal 82 miljo- jonit krooni ja 2,8 miljonit. Koos on tegutsetud juba kuusteist aastat Indrek Prants, Sven ketiga, mille hiljem Kesko 600 Mansberg, Armin Kõomägi, miljoniga ära ostis. Edasi osa- Guido Kundla ja Martin lesid nad koos Sammelseljaga Petjärv ajavad ühiselt äri Eesti Raudtee erastamisel. juba 1990. aastate algu- Prants, Mansberg ja Kõo- sest. mägi löövad finantsinvestorite- na kaasa ka Redgate Capitalis, Kõomägi, Mansberg ja mis on Veikko Maripuu, Mart Prants alustasid ülikooliõpin- Altvee ja Aare Tammemäe ju- gute kõrvalt koos töötamist hitav varahaldusfirma. Selles Guido Sammelseljale kuulu- projektis on teised finantsin- nud hulgifirmas Dunker, kus vestorid Skype-loojad oma in- nad olid ametis poolteist aas- vesteerimisfirmaga ASI. tat ning otsustasid siis asutada Mehed on kolmekesi aja- 1993. aastal firma Smarten. nud ka kinnisvaraäri Mati Kundla ja Petjärv liitusid Tusoviga ning arendanud Tal- kolmikuga aasta hiljem. linnas Pärnu maantee endi- Üheksakümnendate lõpus se Kalevi kommivabriku piir- ristusid teed jälle Sammelsel- konda firma Krono Holding jaga ja tuldi turule Säästumar- kaudu. Guido Kundla viimaste aastate üks paremaid tehinguid oli tõe- näoliselt Tallinnas Olümpia hotelli TAUST vastas olnud kinnistute müük. Tema osalusega olulisemad ette- Kohad Äripäeva rikaste TOP 500 võtted on aga Smarten ja Bauhofi ehituskaupade müügikett. Sven Mansberg 99. koht 299 miljoni krooniga Foto: Erik Prozes Indrek Prants 112. koht 263 miljoni krooniga Armin Kõomägi 186 koht 166 miljoni krooniga Äripäev 13. november 2009 toimetaja Aili Sandre, tel 667 0310, e-post [email protected] 14 ÄRILAUSE Poliitikud nägid suu- ”repärast võimalust ARVAMUS koristada ära Rah- valiit. Toomas Annus, ettevõtja, maadevahetuste tagamaid | toimetuse seisukoht | kommentaarid | selgitades Äripäev, 12.11.2009

LUGEJA ARVAB www.aripaev.ee

Valitsus lüpsab testada? Aga inimeste tööpa- nus on erinev, ka samal töö- riigifirmadest 1,8 kohal töötavatest inimestest mld rohkem ühe tööviljakus võib olla kor- dades uurem. Ah, et siiski majandusmi- Luman ootab nisteeriumi käes on jäme ots. Ma juba mõtlesin,et Eesti rahalaevu Energia käes. Huvitav, milline Jah, euro aitab tõesti ette- on praegune majandusminis- võtlust ja ettevõtteid oma- teeriumi turuväärtus? vaid välisinvestoreid. Inves- Mäggi: kõigile tor ei ole heategija, iga miljoni kohta, mis sisse toob, viib vanemaile võrdne kaks välja. Hea äri. 2011. aas- vanemapalk taks on Eestis tööpuudus 18–20% ja riik on oma euro Asja mõte on ju selles, et pärast maha müünud 60% näidata inimestele, et mak- kinnisvarast. See on nagu et- se tasub maksta. Ja tasub ka tevõttes algkapitali vähenda- tööd rabada. Kas te kõigile mine – RIIK AS -> RIIK OÜ ja võrdset palka ei tahaks keh- lõpuks FIE. TOIMETAJA VEERG Aivar Hundimägi Ei pea ootama kohtu hinnangut,” piisab teadmisest, et linnaasju kamandab inimene, kel jõulu- vana käib mitu korda aastas. Kohtu all on Eesti Kas tõesti Tallinn muutub? eliidi mentaliteet el nädalal abilin- saa ametist lahkuda en- Snapea Jaanus Mutli ne süüdimõistvat kohtu- ripäev peab alanud maadevahetu- Mäletatavasti oli aga reformierakond- kinkekaardi juhtu- otsust. Äse kohtuprotsessi väga oluliseks. JUHTKIRI lane Heiki Kranich keskkonnaminist- mi kajastusi jälgides mõt- Mutli juhtumi puhul Loodame, et uurijad on teinud rina selle looduskaitseseaduse muuda- lesin esimese hooga, et jäi Keskerakond reageeri- oma tööd tipptasemel, et looduskaitse- Looda- tuse taganttõukaja, mis viis aastal 2003 enne veel, kui Savisaa- misega väga hiljaks. Alati aluste maadega äritsemine saab õiglase maadevahetuse otsustamise valitsusest re-Pihli koalitsioon pan- ei pea ootama ära kohtu hinnangu ning süüdlased karistuse. Siis keskkonnaministri pädevusse. Idee oli nakse pealinnas ametis- hinnangut. Juba enne sel saab sellest protsessist alguse murrang me, et veel varasem, sest juba aastal 2002 os- se, näitab Edgar Savisaar nädalal jätkunud kohtu- ka Eesti poliitilise eliidi mentaliteedis. tis South Kinnisvara – firma, mis hiljem sotsidele koha kätte. Kui protsessi oli Mutli puhul Niisamuti, nagu suutis Diveci protsess maadevahe- Kranichile kuulus –, kokku looduskait- selgus, et kohtunik saa- selge, et ta sai erafirmalt mõjutada meie ettevõtjate ärikultuuri. sealuseid maid, mida siis usinasti hakati dab Mutli uurimise tagasi reisifirma kinkekaardi ” riigile kuuluvate magusate kruntide vas- prokuratuuri kriminaal- ning seda kingitust kasu- Maadevahetuse juhtum on väga piin- tuse protsess tu vahetama. asja algatamiseks, oli Jüri tasid tema lähikondsed. lik. Süüdistatavate seas on nii poliiti- Pihl see, kes tõttas teata- kud (rahvaliitlased Villu Reiljan ja Es- viib murran- Praegu seisame silmitsi tõsiasjaga, et ma, et Mutli tõenäoliselt Ametist lahkumiseks ter Tuiksoo) kui ka ametnikud (endine maadevahetuse JOKK-skeemi looja Kra- uues linnavalitsuses ame- piisab teadmisest, et maa-ameti peadirektor Kalev Kangur) nich pandi riigifirma Eesti Loto etteot- tikohta ei saa. linnaasju kamandab ini- ning Eestis tuntud ärimehed (Toomas guni poliitilise sa veel pärast maadevahetuse skandaa- mene, kellel jõuluvana Annus, Einar Vettus, Tullio Liblik, Tar- li puhkemist ning uurimise algatamist. Äripäeva teada oli küll käib tihedamini kui üks mo Pedjasaar) ja ettevõtted (AS Järveva- eliidi menta- See räägib kõigest muust, aga mitte po- Mutli personaalküsimu- kord aastas. Millist sal- na ja AS E.L.L. Kinnisvara) ning väideta- liitilisest ega ärikultuurist. See stseen ses otsus langetatud juba mi täpselt poliitik kin- valt käis suurejoonelises maadega sah- kuulub samasse “ooperisse”, mis lubab kohe valimisööl toimu- gi saamiseks pidi lugema kerdamises käest kätte nii raha kui ka liteedis, nagu Keskerakonna esimehel Edgar Savisaa- nud esimestel kõnelustel. või kas üldse pidi, ei oma muu meelehea. rel pidada loomulikuks Jaanus Mutli Tal- Seetõttu oli üllatav Pihli mingit tähtsust. Divec mõjutas linna abilinnapea kohal jätkamist. sõnavõtule järgnenud Sa- Praegu on valdavalt Diveci juhtumiga on maadevahetus- visaare avaldus, et nüüd sotse kritiseeritud Kesk- lool enamgi sarnasust: nn Diveci juhtu- Maadevahetuse skandaali uurimi- just peab Mutli jätkama, erakonnaga koostöö pä- mi uurimise tulemusena ei saa enam te- ärikultultuuri. ne on purustanud juriidilise raamisti- sest muidu veel jääb ava- rast. Ent sel koostööl võib ha tehinguid off-shore’idega. Maadeva- ku, mis tegi suursulitsemisest seadusli- likkusele mulje, et Mutli olla ka oma võlusid. Või- hetuse äriskeemi paljastamine viis sea- ku äri. Ent pikk tee on veel minna, hulk tunnistab enda süüd. malik, et Keskerakonna dusmuudatuseni, mis piirab looduskait- mas Annus peabki protsessi poliitilistest skeeme – K-skeem, R-skeem – ootavad Mina ei mõista meie ainuvalitsemisel jätnuks sealuste maade vahetamist. Ja poliitiku- huvidest ajendatuks – ta ütles Äripäevale lammutamist. Usume, et alanud prot- erakondade selletaolistel Savisaar Mutli ametisse te patud on juba tegelikult nuheldud kät- antud intervjuus, et poliitikud nägid või- sess teeb selle teekonna hõlpsamaks. juhtumitel võetavat kait- – Savisaare jaoks paistab te Rahvaliidule, seda ühele erakonnale malust Rahvaliit ära koristada. sepositsiooni, et ebausal- olevat taoliste juhtumite valusaimal moel – selle toetajaskond vä- Annusel on ses mõttes õigus, et kohtu LOE ÄRIPÄEVAST dusväärseks muutunud tunnistamine välistatud, heneb. all on tõepoolest vaid Rahvaliidu poliiti- ametnik või poliitik ei nõrkuse tunnus. Üks süüdistatav, Äripäeva tänavuse ja kud. Ja umbkaudu paarisajast sarnasest “Justiitsetenduse avalöök” mitme varasema rikaste TOPi võitja Too- tehingust käsitleb süüdistus vaid 13. lk 4–5 uudis tänases Äripäevas toimetaja Aili Sandre, tel 667 0310, e-post [email protected] 13. november 2009 Äripäev ARVAMUS 15

MURPHY TÄNA NUMBER Valmisfirmade müük, äri- ja mittetulundusühingute Kui te midagi arhiivi panete, vahele. asutamine siis te teate, kus see on, aga Öelge “ei”, ja siis pidage läbi- Firma kätte 24H jooksul! Suur nimevalik ei vaja seda kunagi. rääkimisi. www.wasp.ee [email protected] Kui te mõnd asja arhiivi ei Oluline on töötada grupis. Tel.6770155Tel. 6 77 01 55 pane, siis te vajate seda, aga See võimaldab teil süüdista- wasp project Mob. 51 12 061 ei tea, kus see on. da teisi. Kiireim viis midagi üles lei- Mida varem te maha jääte, 30 000 da on hakata otsima midagi seda rohkem on teil aega jä- Äripäeva Raamatuklubi muud. Alati võite ju leida ka relejõudmiseks. eurot ehk 468 000 krooni on valimiskampaania eraviisilise KUU RAAMAT midagi muud. Kui pikk on minut, sõltub sel- annetuse piir – niiviisi leppisid eile kokku Soome erakonnad. Kui miski on salajane, unus- lest, kummal pool tualettruu- Ent nii kaugele ikka ei jõutud, et seada lagi kampaaniasumma- Kui olete kolleegidele tatakse see koopiamasina mi ust olete. dele, nagu soovisid rohelised. tõestanud, et olete parim spetsialist firmas või naudite juhina kõigutamatut Erakondade rahastamise liidripositsiooni, mida siis oma kogutud mõjukuskrediidiga edasi teha? kontrolli süsteem on piisav!? See raamat on neile, kelle sihid ks minu juristiprak- VAHENDAB Selline käsitlus muudab kee- debatti ja kujundaks avalik- on kõrged. Üsise suurimaid ülla- lu erakonda varjatult või ano- kuse hoiakuid. tusi tabas mind nä- nüümselt rahastada mõtte- dalapäevad tagasi, kui sel- tuks. Riigikohus on kordu- Praegu on erakondade var- gus, et riigikogu valimistel valt rõhutanud, et seadust ei jatud rahastamise vasta- erakonna nimekirjas kan- tohi tõlgendada viisil, mis se võitluse ainsaks eestkõne- dideerijate rahastamine po- muudaks seaduse või selle lejaks Äripäev. Prokuratuur legi erakonna rahastamine. sätte mõttetuks. algatab menetluse vaid siis, Ja isegi mitte erakonna var- Siinkohal võikski loole kui ta peab ajalehes avalda- jatud rahastamine. Alljärg- punkti panna, kui see ei vii- tud kahtlusi kaalukaks. See neva kirjutise eesmärk ei ole taks suurematele kitsaskoh- on võrreldav olukorraga, kui süüdistada konkreetseid isi- tadele. võtta maksuhaldurilt ära õi- kuid või erakondi. Rohkem gus omal algatusel kontrol- kui üks erakond on taoli- Eesti õigusemõistmise lä- lida maksude tasumise õig- sest skeemitamisest tulu lõi- hiajalugu on täis näited, kus sust ja panna maksuhaldur ganud. Hoopis olulisem on hoolimata kasinast tõendus- töötama vaid ajakirjandusest mõista, mida taoline seisu- likust baasist ja haprast õi- laekuvate avalduste alusel. Elo Odres, autor koht endaga kaasa toob. guslikust alusest on süüdis- Võib küsida, miks erakon- tuse esitaja kriminaalasjas na rahastamise järelevalves Hind Äripäeva Raamatuklubi liikmetele ja liitumisel klubiga Karistusseadustiku § 402- üritanud, pea ees, läbi be- peetakse tõhusaks vahen- 320 krooni. Tavahind 420 krooni. 2 näeb ette karistuse era- toonseina joosta. Kui tege- deid, mis maksujärelevalves Tellimine [email protected], telefonil 667 0108. konnale tehtava anonüüm- mist on aga erakonna rahas- ei toimi. Vastuse leiab poole- se, varjatud või juriidilise isi- tamisega, siis õigustatakse teise aasta vanusest kohtuot- www.raamatuklubi.aripaev.ee ku annetuse vastuvõtmise tegevusetust väitega, et sea- susest, mille kokkuvõte kõ- eest. Eesmärgipäraselt tõl- dus ei ole täiuslik ja lahendu- lab: “Erakondade rahasta- gendades on see norm mõel- seks oleks poliitilise kultuu- mise kontrolli süsteem ning dud sanktsiooni ähvardusel ri tõus. Ainsaks “töövõiduks” kontrollorganite pädevus Äripäeva Raamatuklubi takistama erakonna ebasea- võib pidada erakonna Eesti koostoimes on piisav selleks, KUU RAAMAT duslikku rahastamist. Käes- Kristlikud Demokraadid ka- et jõuda erakondade rahasta- oleval juhul taandub küsi- ristamist selle eest, et nad mise tegelike allikateni.” mus sellele, kas erakonna ni- deklareerisid sinisilmselt, et mekirjas kandideerija isik- on võtnud laenu isikult, kel- Justiitsministeeriumis val- Max McKeown liku valimiskampaania ku- lelt seadus keelab laenamist. minud eelnõu erakonda- lu on osa erakonna valimis- Mugav ja vastutust vältiv de rahastamise korrastami- Kogu tõde kampaania kuludest või mit- on pugeda õigusnormistiku seks on kindlasti samm õi- te. ebapiisavuse väite taha. Pa- ges suunas. Sarnast eelnõu innovatsioonist Allar Jõks, advokaadibü- raku ei napi Eestis mitte õi- menetles riigikogu õigus- Riigikogu valimise seadus roo Sorainen nõunik gusnorme, vaid normide mõ- kantsleri initsiatiivil ka aas- See on pigem on üheselt mõistetav. Sea- testatud rakendamist. Ka- tal 2006, kuid tulemuseta. dus kohustab erakonda esita- Kui seadust hetsusväärselt kiiresti ole- Eelnõu nõrgim osa on jä- praktiline käsiraamat ma valimiskampaania rahas- me naasmas ühiskonda, relevalveorgani moodusta- tegusale juhile kui tamise aruande ja erakonna tõlgendada kus väärtuspõhist tõlgenda- mise põhimõtted ja napid aruanne peab sisaldama ka prokuratuuri pa- mist asendab otstarbepära- volitused. Loodav kontrolli- akadeemikule. erakonna nimekirjas kandi- ” ne tõlgendamine. Õiguse ko- organ peaks läbi professio- deerinud isiku kulutusi, mis kutud moel, oleks haldamisel ei peeta määra- naalse tegevuse, nähtavuse Endrik Randoja, on tehtud eraldi erakonna erakonna ebasea- vaks mitte seda, mis on õige ja usaldusväärsuse muutuma Fastleader.com juht kuludest. Isiklikele valimis- ja õiglane, vaid mis on kasu- ebaseadusliku rahastamise kampaania kuludele kohal- duslik rahastamine lik. Trend on alguse saanud väljajuurimise veduriks. datakse seejuures erakonna lubatud, kui era- poliitilistest otsustajatest ja Vaid tõhus ja järjekindel aruande kohta ettenähtut. jõudnud tasapisi ametnike- järelevalve võib tuua muutusi Seadus peab järelikult erakonna valimisni- ni. Riigikogu liige, kes hää- poliitilises kultuuris. Tuleta- konna nimekirjas kandidee- mekirjas kandidee- letusnupule vajutades isikli- me meelde, kui palju muutis rinud isiku valimiskampaa- ku või erakonna kasu tõstab ärikultuuri Diveci juhtum. nia kulusid osaks erakonna rija kampaaniat kõrgemale üldisest huvist, Kas Eesti ärikultuur ja mak- kuludest. Seega on põhjenda- rahastatakse var- kujundab ka sadade ametni- sudistsipliin oleks sellised, matu eristada erakonna nike hoiakuid. kui riigiametid poleks olnud mekirjas kandideerija varja- jatult, anonüüm- seaduse kaitsel järjekindlad? tud või keelatud rahastamist selt või juriidilise On levinud arvamus, et Ümbrikupalga maksmi- erakonna ebaseaduslikust erakonna rahastamisel ne töötajale ei erine varjatud rahastamisest. Vastupidine isiku poolt. muutub olukord siis, kui po- raha maksmisest erakonna- käsitlus ei ole kooskõlas sea- liitiline kultuur muutub. Po- le. Poliitilise otsustusmehha- INNOVATSIOON duse eesmärgiga ja muudab liitiline kultuur ei muutu ise- nismi läbipaistvus ei ole vä- suuresti sisutühjaks Karis- enesest, seda tuleb kujun- hem kaitset vääriv väärtus tusseadustiku § 402-2. dada ühiskonnas valitsevate kui laekuvad maksud. Selle väärtushinnangute muutmi- põhitõe eiramise tagajärjeks Kui viidatud sätet tõlgen- se kaudu. Kui poliitiline eliit võib olla rahvavõimu hääletu dada prokuratuuri pakutud taastoodab JOKK-mentalitee- alistumine rahavõimule. moel, oleks erakonna eba- ti, on murranguks vaja survet Eelmisel nädalal kõlas tõ- seaduslik rahastamine luba- väljastpoolt. sine kahtlustus jäätmekäitlu- Hind Äripäeva Raamatuklubi liikmetele ja liitumisel klubiga tud, kui erakonna valimis- Kahjuks ei ole võimuteos- ses ja keskkonnainvesteerin- 340 krooni. Tavahind 440 krooni. nimekirjas kandideerija va- tajate seas kedagi, kellele gute jagamisel toimuva seos- Tellimine [email protected], telefonil 667 0108. limiskampaaniat rahasta- oleks oluline erakondade lä- test erakonna varjatud rahas- takse varjatult, anonüüm- bipaistev rahastamine, kes tamisega. Loodan, et Äripäev www.raamatuklubi.aripaev.ee selt või juriidilise isiku poolt. hoiaks elavana asjakohast ei jää selle uurimisel üksi.

Äripäev 13. november 2009 toimetaja Romet Kreek, tel 667 0192, e-post [email protected] 16 PÄEVA TEGIJA British Airways 7,5% 250 INVESTOR 220 190

160

130 | börsid | aktsiad | fondid | 100 12 02 04 06 08 10

Hewlett-Packard laiendab haaret, ostes 3Comi. Hewlett-Packard laiendab “Neil on kõige laiem ettevõte- võtnud üle enam kui 30 ette- Ülevõtmine Hewlett-Packard üritab te portfell Cisco järel.” võtet. Arvutiteenuste turule NUMBER Hewlett-Packard tegi ühe laienes Hewlett-Packard mul- juhatuse liikme sõnul võrgu- lu 13,2 miljardi dollari eest Cisco Systemsiga rinda pista seadmekompaniide seas täie- Electronic Data Systemsi os- 2,7 liku ülevaatuse ja valis 3Comi tuga. ewlett-Packard tõstis takse jõuda ühele poole tule- just seetõttu, et see asub Hii- “Liites 3Comi Hewlett- miljardit dollari eest soovib Hkolmapäeval majan- va aasta esimesel poolaastal. nas. Packardiga oleme loonud Hewlett-Packard osta 3Comi. dustulemuste prog- Hewlett on juhatuse esi- maailmas suuruselt teise võr- noose ning teatas võrgusead- mehe Mark Hurdi juhtimisel “3Com on kõige paremi- gukompanii,” ütles juhatuse TAUST mete tootjale 3Com pakku- Romet Kreek teinud mitmeid ülevõtmisi, ni hoitud saladus,” lausus liige Dave Donatelli. mise tegemisest, millega et laieneda ärivaldkondades- Gartneri analüütik Mark 3Comil on Hiinas 2400 Turuväärtuselt on muututakse Cisco Systemsile Kogu 2010. majandusaasta se, mis on kasumlikumad põ- Fabbi. Ettevõte teatas hilju- inseneri, kes asuvad töö- ettevõte gigant tugevamaks konkurendiks. kasumiks prognoosis ettevõ- hileivanumbrist arvutitest ja ti mitmest suurest lepingust le Hewlett-Packardi uurimi- Hewlett-Packardi näitajad Hewlett-Packardi majan- te 3,65 kuni 3,75 dollarit akt- printeritest. Euroopas, nagu Prantsusmaa se ja tootearendusega. 3Com dusaasta neljanda kvartali sia kohta (varasem prognoos Maailma suurim võr- postiteenistuse ja Prantsus- on teinud tööd, et laiendada P/E 13,4 käive vähenes esialgsete tule- 3,60–3,75 dollarit) 118 kuni guseadmete tootja Cisco maa raudtee süsteemi teenin- äriklientide turule väljapoo- P/B 2,9 muste põhjal aastaga kahek- 119 miljardi dollarilise käibe Systems on hinnanud and- damisest. le Hiinat, kasutades madala- dividenditootlus, % 0,6 sa protsenti, 30,8 miljardile juures. Antud prognoosid ei mekeskuste seadmete turu Päeva sees 5,2 protsenti, te kuludega tooteid, et võidel- ettevõtte turuväärtus, dollarile. arvesta 3Comi mõjudega. mahuks 20 miljardit dolla- 5,69 dollarile tõusnud aktsia da Ciscoga. mld USD 118,6 Kvartalikasum aktsia koh- rit. 3Comi ost annab Hewlett- tormas järelkauplemisel üles Kolmapäev oli kehv võrgu- ta kasvas 0,84 dollarilt 0,99 Hewlett-Packard plaanib Packardile tooted, insenerid 36 protsenti, 7,72 dollarile. seadmete tootjale Brocade Müüa ei soovitata dollarile. kulutada 2,7 miljardit dolla- ja juhtiva turuosa Hiinas. Hewlett-Packardi aktsia mak- Communicationsi aktsionä- analüütikute soovitused 2010. aasta esimese kvar- rit 3Comi ostuks. 3Comi akt- “3Com on arvatavas- sis täpselt 50 dollarit ehk tõu- ridele. Järelturul kukkus ette- tali käibeks prognoosis ette- sionäridele pakuti 7,90 dolla- ti kõige alahinnatum võr- sis 0,1 protsenti. võtte aktsia seitse protsenti, osta 29 võte 29,6 kuni 29,9 miljardit rit aktsia kohta, mida oli 39 guseadmete ettevõte,” üt- 52aastase Hurdi juhatu- 8,60 dollarile. Investorid olid hoia 7 dollarit ja kasumiks aktsia protsenti üle eelneva päeva les Yankee Groupi analüütik se esimeheks oleku ajal ala- spekuleerinud, et Hewlett- müü 0 kohta 0,90 kuni 0,92 dollarit. turuhinna. Tehinguga loode- Zeus Kerravala Bloombergile. tes 2005. aastast on ettevõte Packard ostab Brocade’i. Allikas: Bloomberg toimetaja Romet Kreek, tel 667 0192, e-post [email protected] 13. november 2009 Äripäev INVESTOR 17

KUUPÄEV INTRESS TOIDUAINETÖÖSTUS Euribor (6 kuud) 0,991 InBevi kasumi kasv aeglustus 6 12. november Maailma suurima õlletoot- jardile dollarile. Tulemus vas- ja Anheuser-Busch InBevi kol- tas analüütikute ootuste- 5 manda kvartali kasumi kasv le. Teises kvartalis oli veel et- 4 aeglustus, kuna kulude kärped tevõtte aastane kasumikasv ei suutnud käia kaasas lange- 18,5 protsenti. Stella Artois ja täna 3 nud õllemüügiga, vahendas Budweiseri tootja koges õlle- 2 Bloomberg. turu mahulist kahanemist kõi- avaldavad kolmanda kvartali majandustulemused Merko Erakorraliste tulude-kulude- gil turgudel, välja arvatud Ladi- Ehitus, JC Penney, Agilent Technologies, KBC Groep, Dexia, 1 ta intressi-, maksude- ja amor- na-Ameerikas. Ettevõtte käive tisatsioonieelne kasum kas- kahanes 10,4 protsenti, 9,76 Borussia Dortmund ja Schibsted. 0 12 02 04 06 08 10 vas 11,9 protsenti, 3,55 mil- miljardile dollarile.

RAHA Kommertspankade intressitooted jooksev hoius % pank keskmiselt kuu tähtajaline hoius % kuu jäägilt (10) püsijäägilt 1 kuu 2 kuud 3 kuud 6 kuud 9 kuud 1 aasta 2 aastat 3 aastat min summa Sampo Pank 0,25 0,25** 2,25 2,50 3,00 3,95 4,30 4,75 4,00 3,50 1000/5000(4) Krediidipank 0,20 3,90 4,00 4,10 4,75 4,90 5,10 5,20 5,25 1000/3000(4) Swedbank*** 0,20 - - 3,55 3,75 3,95 4,15 4,65 4,65 3000 Tallinna Äripank 0,20 3,35 3,45 3,75 4,75 4,90 5,05 5,10 - 1000 Tallinna Äripank (3) 0,20 4,30 4,35 4,70 5,65 6,10 6,15 6,15 - 100 000 Nordea Pank 0,1-0,25 3,50 3,60 3,70 4,40 4,70 5,00 - - 5000 Parex Pank kokkuleppel 6,50 - 7,00 7,50 8,50 9,50 8,00 7,00 1500 Marﬁn Pank Eesti 0,25 0,30 4,10 4,30 4,50 5,10 5,25 5,40 5,60 - 5000 BIGBANK - - 5,20 5,30 5,40 6,50 6,50 7,50 8,00 8,50 5000 BIGBANK - - - - - 6,70 6,70 7,70 8,20 8,70 150 000 DnB NORD Pank 0,25 (7) - 3,50 - 3,75 4,00 4,50 4,75 4,75 4,75 5000 UniCredit Bank 0,25 (9) - 4,00 4,20 4,40 5,00 5,20 5,50 - - 5000/50000 (9) SEB 0,20 0,25 3,25 3,35 3,45 3,80 4,05 4,20 4,20 4,20 2000* LHV Pank 0,20 (10) 3,90 4,10 4,30 5,00 5,20 5,30 5,30 - 10000

tähtajaline hoius %, USD tähtajaline hoius %, EUR pank 1 kuu 2 kuud 3 kuud 6 kuud 9 kuud 1 aasta min summa 1 kuu 2 kuud 3 kuud 6 kuud 9 kuud 1 aasta min summa Sampo Pank 0,20 0,20 0,25 0,50 0,85 1,10 0,40 0,55 0,65 0,95 1,10 1,20 Krediidipank 0,15 0,20 0,30 0,60 0,90 1,20 100/200 USD(4) 0,50 0,70 0,90 1,15 1,30 1,70 100/200 EUR (4) Swedbank - - 0,20 0,45 0,65 0,95 240 USD - - 0,71 1,01 1,14 1,53 190 EUR Tallinna Äripank 0,30 0,30 0,45 0,90 1,05 1,45 200 USD 0,50 0,75 0,85 1,15 1,30 1,45 200 EUR Nordea Pank 0,10 0,10 0,10 0,40 0,65 0,95 300 USD 0,30 0,40 0,55 0,85 0,95 1,10 320 EUR Parex Pank 3,00 - 4,00 4,50 4,70 5,00 100 USD 5,00 - 5,30 5,40 5,50 5,60 100 EUR Marﬁn Pank Eesti 0,60 1,00 1,30 1,55 1,75 1,90 500 USD 2,05 2,15 2,20 2,40 2,70 3,10 350 EUR DnB NORD Pank 0,25 - 0,35 0,60 0,90 1,25 300 USD 0,65 - 1,00 1,25 1,35 1,60 300 EUR BIGBANK ------3,90 3,90 4,90 kuni 30 000 EUR BIGBANK ------4,10 4,10 5,10 üle 30 000 EUR UniCredit Bank 0,80 0,90 1,00 1,20 1,50 1,80 300/3000 USD(9) 0,80 0,90 1,00 1,20 1,50 1,80 300/3000 EUR (9) SEB 0,05 0,05 0,10 0,35 0,65 1,05 200 (USD) 0,20 0,30 0,50 0,80 0,90 1,25 200 EUR LHV Pank 0,60 0,70 0,90 1,30 1,70 2,00 1000 USD 1,00 1,30 1,70 2,30 2,50 3,00 700 EUR

kursid on päeva jooksul korrigeeritavad * maks 24 999 EEKi ** juriidiline isik ***avades hoiuse internetipangas, on intressimäär kuni 0,20% kõrgem (3) personaalpang. klientidele (4) kontoris (6) internetipanga tähtajalistele hoiustele (7) päevalõpu kontojäägilt; (9) juriidilisele isikule/ eraisikule (10) LHV Pangal minimaalselt jäägilt Arvelduskonto, reservhoiuse ja kasutushoiuse intressid Pankade kontaktandmed

% päevasaldolt klient hõbeklient kuldklient SEB Tornimäe 2, Tallinn, tel 665 5100 Parex Pank Roosikrantsi 2, Tallinn, tel 770 0000, Nordea Pank Swedbank Liivalaia 8, Tallinn, tel 631 0310, faks 770 0001, e-post: [email protected] arvelduskonto, eraisikud faks 631 0410 BIGBANK Rüütli 23, Tartu, tel 1333, faks 737 kuni 50 000 EEK 0,10 0,15 0,25 Eesti Krediidipank Narva mnt 4, Tallinn, 7582, e-post: [email protected], 50 000–250 000 EEK 0,10 0,15 0,25 tel 669 0941, faks 661 6037 www.bigbank.ee üle 250 000 EEK 0,10 0,15 0,25 Tallinna Äripank Vana-Viru 7, Tallinn, DnB NORD Pank Tartu mnt 10, Tallinn, tel 686 reservhoius, eraisikud tel 668 8088, faks 668 8089 8500, faks 686 8501, e-post: [email protected], EEK 3,20 3,60 4,00 Nordea Pank Liivalaia 45/47, Tallinn, tel 628 3300, www.dnbnord.ee EUR 0,20 0,25 0,35 faks 628 3201 e-post: [email protected] AS UniCredit Bank Eesti ﬁliaal Liivalaia 13/15, Tal- Sampo Pank Narva mnt 11, Tallinn, linn, tel 668 8357, e-post: klien Eesti Krediidipank alla 100 000 kr al 100 000 kr al 500 000 kr tel (24h) 680 0800, e-post: [email protected], [email protected], www.unicreditbank.ee Marﬁn Pank Eesti Pärnu mnt 12, Tallinn, LHV Pank Tartu mnt.2, tel. 680 0400, fax 680 kasutushoius 3,00 3,25 3,50 tel 680 2500, faks 680 2501 0402, e-post: [email protected], www.lhv.ee Raha väljamaksmine erakliendile 1päevase ja ärikliendile 14päevase etteteatamisega. Fotod: REUTERS/Scanpix, Bloomberg VALUUTA USD SEK GBP RUB 10,48 kr 1,53 kr 17,33 kr 0,36 kr haaret Eesti Panga kursid 12.11 valuuta tähis EEK valuuta tähis EEK valuuta tähis EEK valuuta tähis EEK Araabia ÜE dirham AED 2,85191000 India ruupia INR 0,22485900 Mehhiko peeso MXN 0,79567600 Tuneesia dinaar TND 8,14928000 Argentina peeso ARS 2,74684000 Indoneesia ruupia IDR 0,00111024 Moldova leu MDL 0,94712500 Ukraina grivna UAH 1,28371000 HIND Austraalia dollar AUD 9,75176000 Islandi kroon ISK 0,08389860 Norra kroon NOK 1,86548000 Ungari forint HUF 0,05793890 Brasiilia reaal BRL 6,09866000 Jaapani jeen JPY 0,11673300 Poola zlott PLN 3,77555000 USA dollar USD 10,47510000 Bulgaaria leev BGN 8,00081000 Kanada dollar CAD 9,98814000 Rootsi kroon SEK 1,52766000 Usbekistani somm UZS 0,00695736 Hewlett-Packardi aktsia aastaga tõusnud 62% Egiptuse nael EGP 1,91928000 Kasahstani tenge KZT 0,06981050 Serbia dinaar RSD 0,16553700 Aserbaidžaani manat AZN 13,03680000 Euro EUR 15,64660000 Korea won KRW 0,00903551 Singapuri dollar SGD 7,54797000 Rumeenia leu RON 3,64280000 hind USA dollarites Gruusia lari GEL 6,22556000 Kuld (EEK/oz) XAU 11677,60000000 Suurbritannia nael GBP 17,33410000 Türgi liir TRY 7,09213000 Hiina jüaan (renminbi) CNY 1,53452000 Leedu litt LTL 4,53157000 Šveitsi frank CHF 10,35700000 Uus-Meremaa dollar NZD 7,71855000 52 Hongkongi dollar HKD 1,35161000 LAVi rand ZAR 1,40756000 Taani kroon DKK 2,10284000 Valgevene uus rubla BYR 0,00386106 50 Horvaatia kuna HRK 2,14653000 Läti latt LVL 22,05750000 Tai baat THB 0,31451900 Venemaa rubla RUB 0,36426100 Iisraeli uus seekel ILS 2,78982000 Malaisia ringgit MYR 3,09730000 Taiwani dollar TWD 0,32403000 Venezuela boliivar VEF 4,87825000 IMF arveldusühik SDR 16,74940000 Maroko dirhem MAD 1,37195000 Tšehhi kroon CZK 0,61351000

45 BÖRSIKAUBAD Kütused 12.11 Värvilised metallid 11.11 2008. aasta majandusnäitajate põhjal koostatud edetabel Rotterdami sadamates (CIF), USD/t USD/t ost müük Eesti Edukamad Ettevõtted 38 Nafta* 76,90 Alumiinium 1938,0 1938,5 Kerge kütteõli 631,75-635,75 Nikkel 17025,0 17050,0 Masuut 467,00-469,00 Plii 2312,0 2312,5 TOP 100 Bensiin 709,00-711,00 Tina 14940,0 14945,0 Diislikütus 638,00-644,50 Tsink 2155,0 2155,5 * Brenti segu Londoni rahvusvahelisel naftabörsil Vask 6595,0 6595,5 ilmub 27. novembril 31 USD/barrel, allikas Bloomberg Kohv 11.11 Väärismetallid 12.11

Arabica (USc)/lb 135,00 USD tr.oz 1 LB = 453,59 g; LIFFE, CSCE, allikas Bloomberg Kuld 1115,25 Hõbe 17,5100 24 Suhkur 11.11 Plaatina 1365,00 11.11.2008 11.11.2009 Pallaadium 354,50 Lisainfo ja reklaami tellimine: projektijuht Asso Laido valge suhkur (USD/t) 593,80 Allikas: Äripäev 1 tr.oz = 31,105 g, Londoni ﬁksingud, [email protected] • telefon 667 0072, 51 83 848 allikas Bloomberg allikas Bloomberg Äripäev 13. november 2009 toimetaja Romet Kreek, tel 667 0192, e-post [email protected], reklaamitoimetaja Sven Ulmand, tel 667 0161, e-post [email protected] 18 INVESTOR INVESTEERIMISFONDID

VARAHALDUS INDEKSID Fondivalitsejad lahkuvad Londonist RTSI Moskva WIG20 Poola BUX Ungari BET Rumeenia Londonis tegutsev hedge Šveitsi, kuna valitsus plaanib fondikompanii BlueCrest tõsta suure tulu teenijatele 1425,34 -0,64% 2393,60 0,86% 21 539,66 -0,34% 4799,79 0,45% Capital Management, mis va- maksumäärasid ning Euroopa 1500 3000 25000 6000 litseb umbes 15,4 mld dol- regulaatorid tahavad kehtes- 1200 20000 lari ulatuses fonde, plaanib tada uued reeglid enam kui 2250 4800 viia tõusvate maksude ja re- 100 miljoni euro suurustele 900 15000 3600 1500 gulatsiooni tõttu osa konto- fondidele. London on hinnan- 600 10000 2400 rist Londonist Genﬁ, vahen- guliselt Euroopa 400 miljardi 750 das Bloomberg. Just seda lii- eurose hedge fondi tööstuse 300 5000 1200 ki fondid plaanivad lahku- süda, kus valitsetakse üle 80 0 0 0 0 12 02 04 06 08 10 12 02 04 06 08 10 12 02 04 06 08 10 12 02 04 06 08 10 da Suurbritanniast ja liikuda protsendi varadest.

FONDID Reklaam

Avaron Asset Management 11.11 Nordea Pensions Estonia 12.11 ost müük NAV riski- % aasta tootlus (p.a) % fondi maht ost müük NAV riski- % aasta tootlus (p.a) % fondi maht aste algusest 12 kuud 3 aastat 5 aastat aste algusest 12 kuud 3 aastat 5 aastat Areneva Eur. Väikeettevõtete F A, EEK 43,71 45,26 44,38 - 40,39 24,00 - - 205 606 180 Balkani Fond A, EEK 53,37 55,27 54,19 - 34,10 17,15 - - 155 177 670 Nordea Pensionifond A, EEK 11,98 12,10 12,10 0 17,66 20,51 0 0 57695291,78 Avaroni Privaatportfell B, EEK 168,64 168,64 168,64 - 7,75 - - - 35 606 430 Nordea Pensionifond B, EEK 11,74 11,86 11,86 0 16,03 18,12 0 0 17439968,21 Nordea Pensionifond C, EEK 11,31 11,42 11,42 0 12,22 13,6 0 0 6112161,41 Danske Capital AS, Danske Invest, Sampo Rahastoyhtiö Oy 11.11 Nordea Pensionifond Aktsiad 100 13,43 13,57 13,57 0 29,20 35,11 0,00 0,00 12 863 570,92 ost müük NAV riski- % aasta tootlus (p.a) % fondi maht Sampo Life 10.11 aste algusest 12 kuud 3 aastat 5 aastat ost müük NAV riski- % aasta tootlus (p.a) % fondi maht Sampo Pension 25, EEK 13,07 13,34 13,21 1,30 5,42 5,01 1,15 3,06 131 648 025 aste algusest 12 kuud 3 aastat 5 aastat Sampo Pension 50, EEK 15,02 15,32 15,17 1,90 9,11 7,63 1,41 4,53 1 742 865 058 Mandatum Life Konservatiivne, EUR 98,33 100,30 98,33 - 10,28 9,08 - - - Sampo Pension Intress, EEK 12,05 12,29 12,17 0,80 3,33 4,21 2,83 2,59 35 026 134 Mandatum Life Tasakaalustatud, EUR 105,25 107,35 105,25 - 12,53 11,39 - - - Mandatum Life Agressiivne, EUR 116,49 118,82 116,49 - 25,55 - - - - Danske Invest Global Growth Fund, USD - - 13,94 0,00 38,82 37,51 2,52 0,00 2 081 680.11 * Info Danske fondide kohta on avaldatud veebilehtedel www.sampopank.ee, www.rahastot.ﬁ ja www.danskeinvest.com Mandatum Life Fixed Income, EUR 116,60 117,18 116,60 - 14,51 - - - - ERGO Funds 12.11 Mandatum Life Global Food, EUR 105,62 107,73 105,62 ------ost müük NAV riski- % aasta tootlus (p.a) % fondi maht Swedbank Investeerimisfondid AS 11.11 aste algusest 12 kuud 3 aastat 5 aastat ost müük NAV riski- % aasta tootlus (p.a) % fondi maht aste algusest 12 kuud 3 aastat 5 aastat ERGO Pensionifond 2P1, EEK 12,73 12,86 12,86 0,82 7,72 9,30 3,66 3,19 75480737,36 ERGO Pensionifond 2P2, EEK 14,72 14,87 14,87 4,17 23,69 21,69 -1,36 3,81 354256260,02 Pensionifond K1, EEK 11,14 11,42 11,25 5,78 5,34 2,90 -0,52 0,13 394 543 072,34 ERGO Pensionifond 3P1, EEK 11,31 11,43 11,43 0,00 11,63 12,76 0,00 0,00 5878350,93 Pensionifond K2, EEK 11,79 12,09 11,91 7,59 5,66 0,18 -3,54 0,48 2 116 297 739,52 ERGO Pensionifond 3P2, EEK 11,71 11,82 11,82 0,00 15,84 16,96 0,00 0,00 5988285,81 Pensionifond K3, EEK 13,07 13,40 13,20 10,85 9,62 2,02 -5,54 1,42 4 850 010 433,70 ERGO Pensionifond 3P3, EEK 12,05 12,18 12,18 0,00 19,34 20,57 0,00 0,00 6467606,57 Pensionifond V1, EEK 15,28 15,67 15,44 9,88 6,53 0,30 -6,17 -0,08 123 633 874,65 Pensionifond V2, EEK 11,41 11,70 11,53 13,89 11,49 2,71 -9,26 0,67 202 146 699,79 Evli Funds 10.11 Pensionifond V3, EEK 13,14 13,47 13,27 18,96 21,27 6,75 -12,77 2,13 363 446 020,71

ost müük NAV riski- % aasta tootlus (p.a) % fondi maht* Kesk-Aasia Aktsiafond, EUR 4,27 4,38 4,31 107,20 49,31 -24,45 10576407,08 aste algusest 12 kuud 3 aastat 5 aastat Ida-Euroopa Aktsiafond, EEK 74,21 76,09 74,96 27,50 41,80 4,43 -29,94 -6,87 464 928 647,14 Ida-Euroopa Kinnisvara Af, EUR 3,75 3,85 3,79 65,33 8,32 -30,76 13671435,47 Evli Global B, EUR 7,64 7,64 7,64 - 13,02 2,39 -11,60 -0,99 8 519 085,32 Fondifond 100, EEK 78,27 80,25 79,06 42,03 21,72 -11,55 732901511,55 Evli European High Yield B, EUR 153,65 153,65 153,65 - 57,65 47,55 2,62 4,43 227 875 150,04 Fondifond 30, EEK 94,05 96,43 95,00 18,62 11,61 -3,27 199252853,85 Evli European Investment Grade B, EUR 143,71 143,71 143,71 - 17,97 16,21 2,56 2,62 248 956 920,61 Fondifond 60, EEK 86,29 88,46 87,16 29,29 16,53 -7,17 701517607,07 Evli Greater Russia B, EUR 148,27 148,27 148,27 - 104,12 41,17 -13,23 - 131 805 532,64 Venemaa Aktsiafond, EEK 1068,51 1095,49 1079,30 111,04 62,83 -19,09 5,90 612 865 058,97 * Fondide mahu info on antud seisuga 30.10.2009 Private Debt Fond - - 650,93 -36,54 -41,70 26810625,86 Finter Fund 11.11 ost müük NAV riski- % aasta tootlus (p.a) % fondi maht aste algusest 12 kuud 3 aastat 5 aastat Emerging Markets, USD 118.78 124.18 119.98 5.38 6.50 8.79 0.73 0.58 - CHF Bonds, CHF 110.28 115.29 111.39 14.53 21.37 16.70 -5.26 3.43 - USD Bonds, USD 203.89 213.16 205.95 34.93 67.63 35.48 -8.63 4.30 - EUR Bonds, EUR 352. 368. 355.56 7.79 9.65 8.80 -2.90 1.27 - European Equities, EUR 150.4 157.24 151.92 11.99 -5.21 -12.79 -3.77 -0.91 - Dynamic Portfolio EUR 355.76 371.93 359.35 7.81 6.72 8.08 0.89 1.50 - Conservative Portfolio, CHF 94.35 98.64 95.30 27.13 36.81 25.99 -14.91 2.46 - US Equities, USD 69.8 72.97 70.50 - 8.63 -2.67 - - - I LHV Varahaldus 12.11 ost müük NAV riski- % aasta tootlus (p.a) % fondi maht aste algusest 12 kuud 3 aastat 5 aastat Pensionifond S, EEK 15,29 15,60 15,45 1,60 21,22 20,48 7,31 6,38 39 859 186 Pensionifond XS, EEK 14,00 14,28 14,14 1,60 19,45 18,20 6,18 5,46 21 994 340 Pensionifond L, EEK 17,10 17,45 17,27 3,52 26,79 22,12 2,14 7,90 483 773 668 Pensionifond M, EEK 13,96 14,38 14,10 2,62 24,56 22,02 4,82 6,09 51 026 681 Pensionifond XL, EEK 14,73 15,17 14,88 3,96 29,59 25,01 3,70 7,44 98 952 424 Täiendav Pensionifond, EEK 15,97 16,13 16,13 17,14 32,72 22,11 -1,15 7,72 32 077 541

Tõusva Euroopa Alfa Fond A, EUR 3,83 3,91 3,83 - 36,64 20,12 - - 0 Uue töölepingu seaduse kehtima hakkami- tajatega sõlmima hakata oleks asjatu ajakulu. Tõusva Euroopa Alfa Fond B, EEK 38,32 39,09 38,32 - 36,64 20,12 - - 6 697 122 LHV Pärsia Lahe Fond A, EUR 6,53 6,73 6,60 - 18,18 9,03 - - 0 sest on möödas mõni kuu. Mõistlik on teha Kehtivat töösisekorraeeskirja pole mõtet kohe LHV Pärsia Lahe Fond B, EEK 65,29 67,27 65,95 - 18,18 9,03 - - 92 592 100 dokumentatsiooni audit ehk korrastada ja kehtetuks tunnistada. Töösisekorraeeskirja LHV Maailma Aktsiad Fond A, EUR 7,61 7,76 7,68 - 28,24 25,88 - - 0 LHV Maailma Aktsiad Fond B, EEK 76,05 77,59 76,82 - 28,24 25,88 - - 12 108 394 üle vaadata kõik dokumendid personali kasutamist ettevõtte käitumisreegleid kirjelda- Nordea Investment Funds 11.11 kohta. va alusdokumendina on mõistlik jätkata kuni Mitmed asjad on uue seadusega lihtsamaks töökorralduse uute reeglite koostamiseni. ost müükmüük NAV% aasta tootlus (p.a) %* fondi maht fondi maht algusest 12 kuud 3 aastat 5 aastat muutunud. Osa mõisteid on kaotanud keh- Auditit tehes tuleb töösisekorraeeskiri läbi tivuse või muutunud. Enam ei kasutata sõna vaadata ning jätta sealt välja seadusega Stable Return Fund EUR 11,09 11,09 11,09 13,00 14,00 4,00 0,00 26 926 739 Biotech Fund USD 9,63 9,63 9,63 9,00 5,00 -11,00 13,00 12 615 553 “palk”, vaid “töötasu”. Töösisekorraeeskirja vastuolus olevad sätted. Vanast töösisekor- Central & Eastern European Equity Fund EUR 9,51 9,51 9,51 83,00 50,00 -22,00 0,00 14 570 704 asemel võib tööandja kehtestada töökor- raeeskirjast tuleb alles jätta ettevõtte jaoks Corporate Bond Fund EUR 34,01 34,01 34,01 15,00 15,00 5,00 6,00 19 782 598 Danish Bond Fund DKK 308,29 308,29 308,29 4,00 9,00 13,00 19,00 100 236 849 ralduse reeglid, mida ei pea kooskõlastama olulised reeglid, lisada vajalikke töökorral- Danish Equity Fund DKK 169,62 169,62 169,62 52,00 34,00 -27,00 27,00 70 229 436 tööinspektsiooniga. Distsiplinaarkaristuste duslikke punkte ning teha need töötajatele Danish Kroner Reserve DKK 162,42 162,42 162,42 3,00 4,00 10,00 15,00 108 544 119 Danish Long Bond Fund DKK 201,41 201,41 201,41 2,00 11,00 11,00 17,00 64 527 736 asemel tehakse hoiatusi. Töölepinguid lõ- teatavaks. Tööandja võib oma ettevõtte töö- Danish Mortgage Bond Fund DKK 179,97 179,97 179,97 6,00 10,00 14,00 19,00 381 884 686 petatakse korraliste ja erakorraliste ülesüt- korralduse reegleid muuta vajadust mööda, Euro Bond Fund EUR 8,72 8,72 8,72 12,00 15,00 12,00 18,00 11 556 313 Euro Reserve EUR 13,56 13,56 13,56 5,00 0,00 -5,00 -1,00 13 573 844 lemisavalduste alusel. Puhkusearvestus on kuid need kehtivad üksnes juhul, kui on töö- European Alpha Fund EUR 6,57 6,57 6,57 30,00 25,00 0,00 0,00 27 282 883 viidud kalendriaasta põhiseks ja puhkuste tajatele teatavaks tehtud. European Equity Fund EUR 12,71 12,71 12,71 24,00 18,00 -21,00 10,00 22 892 841 European Value Fund EUR 28,55 28,55 28,55 37,00 27,00 -29,00 7,00 625 287 842 aegumise tähtaeg on muutunud lühemaks. Uus töölepingu seadus ei nõua, et eespool ni- Far Eastern Equity Fund USD 17,05 17,05 17,05 60,00 62,00 3,00 33,00 126 825 911 Global Bond Fund (EUR) EUR 11,86 11,86 11,86 -3,00 -1,00 10,00 11,00 26 176 420 Uusi tööraamatuid ei pea enam väljastama metatud muudatused peavad dokumentides Global Core Equity Fund EUR 8,11 8,11 8,11 16,00 5,00 -31,00 0,00 54 515 ega neid ka töösuhte sõlmimisel töötajalt kajastuma alates 1. juulist 2009. Seaduse põ- Global Equity Fund EUR 3,84 3,84 3,84 20,00 8,00 -30,00 -9,00 5 348 850 Global Stable Equity Fund EUR 8,32 8,32 8,32 13,00 13,00 0,00 0,00 56 174 024 küsima. Poolte kirjalikuks suhtluseks ei pea himõte on mõistlikkus, heausksus ning teise Global Value Fund EUR 9,42 9,42 9,42 26,00 18,00 -28,00 -11,00 19 124 512 enam kõiki dokumente paberile printima, poolega arvestamine. Kui lepingutes on veel Japanese Value JPY 684,00 684,00 684,00 11,00 4,00 -48,00 -35,00 1 043 888 417 Nordic Equity Fund EUR 42,49 42,49 42,49 48,00 32,00 -22,00 33,00 233 804 013 vaid võib kasutada kirjalikku taasesitamist kirjas sõna “palk” või viide töösisekorraees- Nordic Equity Small Cap Fund EUR 8,20 8,20 8,20 60,00 37,00 0,00 0,00 5 308 186 võimaldavaid vahendeid, näiteks e-kirja. kirjale, on leping siiski kehtiv. North American Growth Fund USD 8,84 8,84 8,84 52,00 65,00 -8,00 7,00 103 898 146 North American Value Fund USD 26,39 26,39 26,39 49,00 45,00 -36,00 -30,00 316 419 033 Töölepingu kirjaliku dokumendi uued põh- Norwegian Bond Fund NOK 162,41 162,41 162,41 4,00 8,00 14,00 17,00 335 295 780 jad on mõistlik valmis teha, kuid uus leping Dokumentatsiooni auditist ja muudatustest loe Norwegian Equity Fund NOK 111,05 111,05 111,05 62,00 56,00 -29,00 34,00 165 904 941 Norwegian Kroner Reserve NOK 169,15 169,15 169,15 5,00 6,00 14,00 19,00 233 296 235 sõlmida alles siis, kui lepingutesse on mingil lähemalt “Personalijuhtimise käsiraamatust”. Swedish Bond Fund SEK 228,50 228,50 228,50 -2,00 5,00 10,00 18,00 433 095 815 põhjusel vaja muudatusi teha. Uue sõnastuse- Swedish Equity Fund SEK 170,91 170,91 170,91 48,00 49,00 -10,00 30,00 153 678 142 Swedish Kroner Reserve SEK 175,54 175,54 175,54 3,00 3,00 10,00 14,00 693 533 949 ga kokkuleppeid kampaania korras kõigi töö- US-Dollar Reserve USD 14,72 14,72 14,72 11,00 9,00 1,00 8,00 12 374 047 toimetaja Romet Kreek, tel 667 0192, e-post [email protected], reklaamitoimetaja Sven Ulmand, tel 667 0161, e-post [email protected] 13. november 2009 Äripäev INVESTEERIMISFONDID INVESTOR 19

NUMBER TRANSPORT Møller-Mærsk püsib kahjumikursil Maailma suurim konteinerve- dude operaator Møller-Mærsk oli kolmandas kvartalis sunni- tud veohindade languse tõt- 1 tu vastu võtma kahjumi. Møller -Mærsk kaotas kolme kuuga aasta kõrgeimale tasemele tõusis Austraalia dollar USA 838 miljonit Taani krooni, aas- dollari vastu. Austraalias kasvas ootamatult oktoobris töö- ta tagasi samal ajal teeniti 5,7 kohtade arv 24 500 võrra. Analüütikud prognoosisd, et miljardit Taani krooni puhas- kaotatakase 10 000 töökohta. kasumit. KONVERENTS 17. detsembril Swissôtelis AS SEB Varahaldus 12.11

ost müük NAV riski- % aasta tootlus (p.a) % fondi maht aste algusest 12 kuud 3 aastat 5 aastat

SEB Energiline Pf, EEK 10,19 10,29 10,29 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 3 603 040 SEB Konservatiivne Pf, EEK 12,41 12,54 12,54 1,22 6,77 8,80 3,74 2,75 527 785 323 SEB Optimaalne Pf, EEK 11,61 11,72 11,72 0,00 17,11 17,24 0,00 0,00 21 366 786 SEB Progressiivne Pf, EEK 13,09 13,22 13,22 4,83 12,41 9,08 -4,71 1,77 3 453 658 496 SEB Aktiivne Pf, EEK 11,62 11,85 11,74 28,19 33,66 19,99 -8,76 0,00 155 667 043 SEB Tasakaalukas Pf, EEK 15,51 15,83 15,67 11,81 9,23 4,08 -2,86 2,32 121 011 323

SEB Aktiivne Fondifond, EEK 5,74 5,86 5,80 29,32 33,95 14,05 0,00 0,00 54 081 862 SEB Tasakaalukas Fondifond, EEK 9,03 9,21 9,12 15,21 22,84 14,29 0,00 0,00 16 055 286 SEB Dünaamiline Fondifond EEK 9,31 9,50 9,40 22,13 28,42 8,51 -9,87 0,00 96 363 796 SEB Ida-Euroopa Võlakirjafond, EEK 13,06 13,06 13,06 14,99 13,69 16,04 0,27 1,06 628 823 197 SEB Geneerilise Farmaatsia Fond, EEK 10,38 10,59 10,48 22,86 32,92 21,48 -5,68 0,00 57 783 287 SEBKasvufond, EEK 6,14 6,26 6,20 41,82 71,36 53,45 -6,92 8,38 383 290 438 SEB High Yield Bond Fund, EUR 608,63 608,63 608,63 N/A -35,35 -35,29 0,00 0,00 2 815 516 Vahendatavad Fondid * SEB Choice Asia ex. Japan Fund, EUR - - 4,87 30,22 52,34 44,28 -1,68 8,84 - SEB Choice Emerging Markets Fund, EUR - - 1,77 32,02 63,32 49,48 1,86 12,98 - SEB Choice Japan Chance/Risk Fund, EUR - - 0,36 19,20 3,39 -5,35 -15,12 -5,22 - SEB Choice North America Chance/Risk Fund, EUR - - 2,57 26,42 29,77 13,08 -11,22 -4,05 - SEB Asset Selection Fund, EUR - - 14,20 9,44 0,48 6,39 0 0 - SEB Choice Asia Small Caps ex. Japan Fund, EUR - - 2,76 38,32 79,62 62,48 -4,09 8,24 - SEB Corporate Bond Fund, EUR - - 1,26 8,44 15,4 16,24 1,8 1,51 - SEB deluxe Balanced Fund - - 55,63 N/A 15,85 16,02 0 0 - SEB deluxe Classic Plus - - 55,39 N/A 6,91 7,49 0 0 - SEB Eastern Europe Fund ex Russia, EUR - - 2,51 39,86 56,17 39,26 -9,01 8,6 - SEB Eastern Europe Small Cap Fund, EUR - - 2,45 45,02 99,51 46,53 -11,43 6,05 - SEB Ethical Europe Fund, EUR - - 1,90 27,93 27,48 15,48 -13,33 0,87 - SEB Europe Chance/Risk Fund, EUR - - 1010,17 29,69 32,48 18,54 -14,76 0,67 - SEB Europe Fund - - 2,74 21,06 31,37 18,74 -12,97 1,43 - SEB Global Chance/Risk Fund, EUR - - 0,57 22,10 21,19 7,23 -10,79 0,71 - SEB Medical Fund, EUR - - 2,12 16,09 4,91 -7,02 -7,87 -1,24 - SEB Nordic Fund, EUR - - 5,50 30,50 45,48 29,32 -6,26 5,58 - SEB Russia Fund, EUR - - 8,44 51,94 152,88 90,8 0 0 - SEB Short Bond Fund EUR - - 1,27 0,94 0,01 0,38 1,6 1,7 - SEB Strategy Aggressive Fund - - 36,62 N/A 0 0 0 0 - SEB Technology Fund, EUR - - 1,60 27,52 45,62 28,57 -5,04 -0,31 - SEB Guarantee Fund 80, EUR 111,19 N/A 5,78 9,26 0 0 - ost müük NAV tootlus (p.a) % fondi maht

1 päev 1 kuu 3 kuud 12 kuud

SEB Likviidsusfond**, EEK 92,06 92,06 92,06 0,01 0,26 0,90 5,24 - 216 326 848

* Vahendatavate fondide tagasivõtmis- ja väljalaskehindu saab vaadata www.seb.ee/fondikursid Trigon Funds 11.11 ost müük NAV riski- % aasta tootlus (p.a) % fondi maht G aste algusest 12 kuud 3 aastat 5 aastat

Arenevate Turgude Agrisektori Fond, EEK 114,21 117,70 116,54 N/A 89,60 58,79 0,00 0,00 73 874 523 Balkani Fond, EEK 102,67 106,31 104,23 36,17 22,45 3,79 -20,18 -1,71 186 320 085 Arenevate Turgude Finantssektori Fond 144,17 148,58 147,11 N/A 113,50 95,59 0,00 0,00 254 689 643 Uus Euroopa Väikeettevõtete F, EEK 69,12 71,57 70,17 34,83 45,33 25,87 -18,69 0,00 147 742 771 Uus Euroopa Väärtusfond, EEK 139,37 144,32 141,49 35,20 40,61 25,55 -18,48 -2,84 126 133 194 Top 10 Fond, EEK 75,94 78,64 77,10 40,49 51,44 46,20 -11,82 0,00 24 175 065

** tootlus arvutatakse aasta baasile teisendatult; riskiaste – investeerimisfondi tootluse viimase 24 kuu stan dardhälve; Trigon Alternative Funds 11.11 28. jaanuaril 2010 ost müük NAV riski- % aasta tootlus (p.a) % fondi maht aste algusest 12 kuud 3 aastat 5 aastat Swissôtel Tallinnas Aktiivne Alfa Fond, EEK 127,67 131,58 130,28 - 100,73 86,76 - - 222 227 746

Fondivalitsejad Krediidipank, www.krediidipank.ee [email protected], www.trn.ee Avaron Asset Management AS GILD Fund Management AS SEB Varahaldus Narva mnt 5–58, Tallinn 10117 Tartu mnt 2, Tallinn 10145, Tornimäe 2, Tallinn 15 010, tel 664 4205, faks 664 4201, tel 680 0401, faks 680 0403, tel 665 6565, faks 665 7122, [email protected], www.avaron.ee [email protected], [email protected], www.seb.ee www.gildbankers.com Danske Capital AS Swedbank Investeerimisfondid AS Narva mnt 9A, Tallinn, tel 675 2295, AS GILD Property Asset Management Liivalaia 8, Tallinn 15 038, tel 631 0310, faks 675 2895, [email protected], Rävala pst 6, Tallinn 10143, faks 888 1171, [email protected] www.sampopank.ee tel 680 0401, faks 680 0403, [email protected], Maaklerifirmad ERGO Funds AS www.gildrealestate.com Lauteri 5, Tallinn, tel 610 6500, LHV Tartu mnt 2, Tallinn, LHV Varahaldus AS faks 610 6501, [email protected], tel 680 0400, faks 680 0402 www.ergo.ee Tartu mnt 2, Tallinn 10 145, tel 680 0400, faks 680 0402, Marfin Pank Eesti AS Pärnu mnt 12, Evli Securities, Varahaldus [email protected], www.lhv.ee Tallinn, (Evli Fund Managment) tel 680 2500, faks 680 2501 Tartu mnt 2, Tallinn 10145, Nordea Pensions Estonia AS Sampo Pank Narva mnt 11, Tallinn, tel 640 5720, faks 640 5701, Liivalaia 45/47, Tallinn 10145 tel 630 2104 [email protected], www.evli.ee tel 710 1250, faks 710 1251 [email protected], www.nordea.ee SEB Enskilda Equities Finter Fund Management Tornimäe 2, Tallinn, Company S.A. Nordea Rahastoyhtiö tel 665 6622, faks 665 6802 33, avenue J.F. Kennedy, Liivalaia 45/47, Tallinn 10145 P.O. Box 91, L-2010 Luxembourg, tel 628 3300 SE Sampo Life Insurance Baltic Viru tel +352 44 10 1065 67 Trigon Funds Väljak 2, 10111 Tallinn, tel 681 2300, faks +352 44 10 1060 02, Viru väljak 2, Metro Plaza 5. korrus, [email protected], www.sampolife.ee funds@finter.ch, Tallinn 10 111, tel 667 9200, Swedbank AS Liivalaia 8, Tallinn, www.finter.ch, esindaja Eestis AS Eesti faks 667 9201, tel 613 1659, faks 613 1545

Info telefonil 667 0239 või [email protected] kiire tee vastusteni www.raamatupidaja.ee OMX Tallinn OMX Helsinki OMX Stockholm Dow Jones Nasdaq 407,15 -1,89% 6313,11 0,73% 973,73 0,95% 10 284,53 -0,07% 2171,82 0,23%

ÄP indeks 852,23 B30 indeks 112,90 SEL NÄDALAL 52 nädalat 12. november 52 nädalat 12. november 1000 -1,32% 150 0,14% E Kinnisvara perioodi perioodi Rikaste TOP 800 kõrgeim 120 kõrgeim T Logistika 974,40 127,95 Rikaste TOP 600 madalaim 90 madalaim K Ehitus 400 547,42 60 73,21 Rikaste TOP Äripäeva indeks Balti 30 N on arvutatud indeksisse Kuidas? 200 10 Tallinna börsil 30 kuulub 30 Eesti, Rikaste TOP enamkaubeldud Läti ja Leedu 13.11.2009 Tööstus 0 aktsia sulgemis- 0 enimkaubeldud Nr 203 (3923) 01 03 05 07 09 11 hinna põhjal 01 03 05 07 09 11 aktsiat R Puhkepäev

BÖRSID Tallinn 12.11 Helsingi 12.11 aktsia sulgemis- muutus käive, aktsia sulgemis- muutus 52 nädala p/e hind, kr eelm, % kr P/E Wal-Marti kasv hind % min max

Arco Vara 3,13 -4,76 177 922 Comptel 0,75 0,00 0,57 1,23 - Baltika 11,74 -2,60 62 813 -1,7 Elisa Comm. 14,26 1,35 9,43 15,10 11,8 Ekspress Grupp 16,12 -5,50 91 784 71,6 Elcoteq SE 1,13 -2,59 0,80 2,00 - Eesti Telekom 92,94 0,00 24 722 10,9 Finnair 3,87 0,00 3,52 5,24 - Harju Elekter 37,08 -1,66 102 370 29,3 Fortum 16,78 0,18 12,60 19,70 10,1 Järvevana 6,42 0,00 92 774 F-Secure 2,65 -0,75 1,73 3,14 19,5 Merko Ehitus 78,70 -2,90 120 905 10,3 Kemira 11,99 0,59 4,26 12,14 - Nordecon 23,94 -3,77 3 499 886 15,8 Metso 21,98 2,95 7,03 22,60 13,1 oli veidi nõrk Norma 62,43 1,01 260 334 38,7 Neste Oil 12,26 -1,05 8,74 13,49 - Olympic EG 11,11 0,00 682 922 -1,9 Nokia 9,22 0,55 6,67 12,25 64,5 Silvano FG 10,95 1,45 10 953 -2,3 Outokumpu 12,23 1,92 6,33 15,67 - Tallink 5,79 -5,13 5 368 380 -30,4 PKC Group 6,50 0,15 2,70 6,55 - Tln Kaubamaja 58,36 -0,27 430 289 -44,0 Sampo 16,97 -0,06 8,63 17,72 - Tallinna Vesi 159,60 0,10 11 004 284 10,4 Stockmann 19,15 1,97 9,16 19,22 32,9 Indikaator Trigon PD 6,26 14,29 626 -3,8 Stonesoft 0,68 6,25 0,30 0,68 - Wal-Marti tulemused Viisnurk 13,30 0,00 53 198 -22,3 Stora Enso 5,29 -0,38 2,53 7,79 - Tietoenator 15,26 2,01 7,31 15,65 - UPM Kymmene 8,41 -0,71 4,33 12,15 - YIT 14,00 -0,14 3,7 14,25 45,1 peegeldavad USA majandustervist P/E suhe – arvutatud viimase nelja kvartali vahearuande (kui on olemas, siis rahvusvahelise raamatupidamis standardi (IAS) kohase) konsolideeritud allikas Bloomberg puhaskasumi põhjal Robert Drbuli sõnul pöörab- PÄEVA AKTSIA ki Wal-Mart enam tähelepa- Riia 12.11 USA börsid 12.11 Tarvo Vaarmets [email protected] nu varude juhtimisele, mistõt- aktsia sulgemis- muutus 52 nädala p/e aktsia sulgemis- muutus 52 nädala p/e Wal-Mart Stores hind % min max hind % min max tu võib eeldada, et jaeketi ag- Maailma suurim jaemüü- 12.11 1,21% LASCO 0,39 0,00 0,39 0,91 9,4 Alcoa 13,51 0,60 4,97 15,11 - ressiivne hinnapoliitika kes- Latvijas Gaze 4,50 0,67 3,32 6,00 7,2 Altria Group 19,11 0,74 14,34 19,25 11,0 ja Wal-Mart Stores teenis 60 tab ka jõuluajal ehk neljandas SAF Tehnika 0,58 0,00 0,27 0,95 - Amazon.com 131,89 1,53 34,68 132,15 77,6 kolmandas kvartalis tänu kvartalis. Valmieras Fiberglass 0,47 0,00 0,27 0,64 - American Express 40,08 0,08 9,71 40,60 26,2 efektiivsemale kulude juh- 57 Ventspils Nafta 1,38 6,15 0,59 1,45 - Apple 204,32 0,53 78,20 208,71 32,5 Bloombergi küsitletud öko- sulgemishinnad, LVL, allikas Bloomberg AT&T 26,52 0,30 21,44 30,65 11,3 timisele veidi rohkem pu- nomistide hinnangul on USA Bank of America 16,42 -0,06 2,53 19,10 - haskasumit kui mullu samal 54 Vilnius 12.11 Boeing 50,56 -0,24 29,05 55,48 29,2 tööpuuduse määr üle küm- Carnival Corporation 31,81 0,66 14,85 34,95 12,9 ajal. Käive ja ootused val- aktsia sulgemis- muutus 52 nädala p/e ne protsendi ka järgmise aas- Caterpillar 59,57 -0,82 21,71 61,28 22,7 hind % min max mistasid kerge pettumuse. 51 ta esimesel poolel. Kui siia li- Chevron Corporation 78,25 -0,33 56,12 81,92 14,2 City Service 7,30 1,39 2,62 12,00 - Cisco Systems 23,51 -1,71 13,61 24,83 21,6 sada Wal-Marti kergelt pes- Grigiškes 1,03 3,00 0,26 1,22 - Citigroup 4,14 -0,48 0,97 11,06 - Wal-Marti puhaskasum ker- 48 simistlik tulevikuvaade, siis Invalda 1,96 7,10 1,03 3,71 - Coca-Cola 56,34 0,37 37,44 56,38 18,6 Lithuanian Energy 2,80 0,00 1,29 3,39 - Colgate-Palmolive 81,79 0,09 54,51 82,08 19,7 kis 3,2% ehk 3,24 miljardi dol- näib, et USA majanduse suh- Snaige 0,67 1,52 0,17 1,30 - Dell 15,56 -0,19 7,84 17,26 14,0 larini, mis teeb 84 USA senti 45 tes tuleks jääda endiselt veidi 12 02 04 06 08 10 Rokiškio Suris 2,95 0,00 1,38 3,75 - eBay 23,88 0,51 9,91 25,80 18,1 aktsia kohta. Käive kosus eel- ettevaatlikuks. Liiati, kui Wal- TEO LT (Telekomas) 1,83 -0,54 1,07 2,03 - Exxon Mobil 72,88 -0,04 61,86 83,64 17,0 mise aasta 98,3 miljardilt dol- Marti tulemusi peetakse USA sulgemishinnad, LTL, allikas Bloomberg FedEx 81,87 -0,76 34,02 83,77 37,7 Ford Motor 8,37 0,45 1,01 8,86 - larilt 99,4 miljardile dollari- tarbimise ja seeläbi ka kogu General Electric 15,85 0,13 5,73 19,30 11,7 le. Analüütikud prognoosisid majandustervise oluliseks in- Stockholm 12.11 Google 571,92 0,24 247,30 573,50 30,6 53,61 Hewlett-Packard 49,86 -0,28 25,39 50,00 13,4 puhaskasumiks 81 senti akt- dikaatoriks. aktsia sulgemis- muutus 52 nädala p/e IBM 127,48 0,23 69,50 128,61 13,1 hind % min max sia kohta ja käibeks 9,99 mil- dollarit, aktsia hind Siinjuures huvitab asjaosa- Intel 19,93 0,45 12,05 21,27 23,7 ABB 135,60 -0,95 74,57 153,50 - JP Morgan Chase 44,28 -0,09 14,96 47,47 28,9 jardit dollarit. lisi just odavketi käive ning kui Autoliv 268,50 -0,56 113,25 273,50 - Johnson & Johnson 61,27 0,66 46,25 63,01 13,5 Olukorras, kus toiduhinnad selle väljavaated on pigem nõr- Assa Abloy 132,80 0,38 69,00 134,30 19,3 Kraft Foods 26,97 0,56 20,81 29,84 13,6 langevad ja USA tööpuudus on gad, on turuosalistel ka põh- AstraZeneca 313,00 0,48 261,00 362,50 - McDonalds 62,57 -0,41 50,44 64,46 16,4 -4,5% Electrolux 181,00 -0,28 56,50 182,90 35,1 Merck 33,39 0,52 20,05 34,18 10,0 roninud rohkem kui viimase just kergeks muretsemiseks. Ericsson 72,65 0,07 46,40 79,60 24,7 Microsoft 29,36 0,82 14,87 29,49 18,0 veerandsaja aasta kõrgeimaks, tootlus aasta algusest Seda siis ehk loodetust aegla- Hennes & Mauritz 433,90 0,39 250,00 435,80 23,4 3M 77,67 -0,37 40,87 79,25 17,8 Holmen 184,50 1,93 131,25 233,50 14,7 Nike 64,88 -0,08 38,24 66,35 16,9 on Wal-Mart Mike Duke’i juhti- sema taastumise mõttes. Investor 130,40 1,24 91,00 137,75 - Oracle 22,09 0,87 13,80 22,95 16,0 misel aina enam keskendumas Siiani on Wal-Mart peami- Nordea 77,05 -0,19 30,81 79,10 10,9 PepsiCo 62,44 -0,26 43,78 62,94 17,0 kulude kontrollimisele. suurendada. Võrreldavate poo- selt tänu edukale esmatarbe- Skanska 118,20 1,37 53,25 119,00 18,2 Pﬁzer 17,79 0,96 11,62 18,48 8,1 SKF 121,30 1,34 55,50 123,40 - Procter & Gamble 61,91 -0,51 43,93 66,82 17,2 Jaemüüja meelitas raskes dide käive kukkus veidi muret- kaupade müügile läbi majan- SEB 46,14 0,39 15,48 53,00 11,9 Starbucks 21,86 0,69 7,06 21,89 27,3 keskkonnas uusi kliente muu tegevad 0,4%. duslanguse olnud aga üks vä- Securitas 67,25 -1,75 57,36 72,75 14,4 UPS 57,27 -1,38 37,99 59,63 24,0 Svenska Handelsb. 195,60 0,10 81,75 202,00 10,0 Wal-Mart Stores 53,41 0,83 46,25 59,23 15,2 hulgas madalamate banaani- Kontserni teatel võivad vä- hestest eredamatest jaemüüja- Swedbank 65,35 -0,23 14,72 71,00 - Walt Disney 29,20 -0,31 15,14 29,98 16,3 de, vitamiinide ja sülearvutite hemalt aasta aega avatud poed test. Samas on ka selge, et kit- Tele2 110,20 1,29 58,13 111,10 10,8 Wells Fargo 28,61 -0,65 7,80 32,76 14,1 hindadega. Sellest aga ei pii- käibes tagasi anda ka neljan- samatel rahaaegadel otsivad TeliaSonera 51,30 6,15 34,00 52,05 11,8 Yahoo! 16,17 0,50 8,94 18,02 37,6 sanud, et vähemalt aasta aega das kvartalis. inimesed odavamaid kaupu ja SEK, allikas Bloomberg USD, allikas Bloomberg avatud poodide müügitulusid Barclays Capitali analüütik neid Wal-Mart just pakubki. hinnad ja indeksid kella 18 seisuga, allikas Bloomberg

Uued tuuled ehituses ehitusuudised.ee