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La Minería En El Mercado De Valores

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La Minería En El Mercado De Valores La Minería en el Mercado de Valores Julio 2020 Agenda 1 Rendimientos Comparativos 2 Empresas Mineras en la BVL 3 Financiamiento en BVL 4 Negociación en Acciones Mineras 5 Principales Proyectos Mineros Anexo 2 1. Rendimientos Comparativos Retornos Acumulados de Acciones Peruanas e Retornos Acumulados (30/06/2015=100) 1/ Índice de Metales Industriales (30/06/2015=100) 1/ 180 200 160 180 168 140 160 151 140 120 115 120 100 115 92 100 80 92 80 60 60 66 40 40 20 20 - - 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2015 2016 2017 2018 2019 2020 SP/BVL General Metales Commodities Metales Oro S&P 500 Emergentes 1/ La información de los índices son retornos totales y en dólares, del 30/06/2015 al 1/ La información de los índices son retornos totales y en dólares, del 30/06/2015 al 30/06/2020. En el caso del índice de Metales Industriales, se utilizó el Refinitiv CRB 30/06/2020. En el caso de los índices de Commodities, Metales y Mercados Industrial Metals Equity Index. Emergentes, se utilizaron Refinitiv/CoreCommodity CRB Index Total Return, Refinitiv CRB Industrial Metals Equity Index y Refinitiv Global Emerging Markets Total Return Fuente: Refinitiv Index, respectivamente. Fuente: Refinitiv 3 2. Empresas Mineras en la BVL Número de Empresas Mineras Inscritas en BVL 1/ Capitalización de Empresas Mineras en la BVL 1/ 19 29 37% 63% 212 2/ Empresas mineras Resto de empresas Empresas relacionadas Empresas mineras Resto de empresas 1/ Información al 30/06/2020. Incluye fondos de inversión, titulizadoras y 1/ Información al 30/06/2020, incluye todos los emisores inscritos con Renta empresas del MAV. Variable, sean acciones comunes, preferentes e inversión. 2/ Empresas relacionadas a la actividad minera como proveedores, contratistas y otros. Fuente: BVL Fuente: BVL 4 2. Empresas Mineras en la BVL Empresas Mineras con Valores Listados en la BVL 1/ Segmento Local Régimen para Valores Extranjeros Segmento Junior Oro Empresas Mineras Alturas Minerals Corp. Compañía Minera Buenaventura ABX Barrick Gold Corporation Bear Creek Mining Corp. Minsur HBM HudBay Mineral Inc. Candente Copper Compañía Minera Poderosa FCX Freeport-McMoran Inc. Panoro Minerals Ltd. Minera IRL ETF de Empresas Mineras PPX Mining Corp. Cobre SIL Global X Silver Miners ETF Regulus Resources Southern Copper Corporation GDX VanEck Vectors Gold Miners ETF Rio2 Limited Sociedad Minera Cerro Verde GDXJ VanEck Vect Jr Gold Miners ETF Tinka Resources Polimetálicas ETF de Metales Nexa Resources Peru GLD SPDR Gold Trust SPDR Gold Sh Nexa Resources Atacocha IAU iShares Gold Trust Volcan Compañía Minera JNUG Dir DlyJrGldMinersIndxBull2XSh Sociedad Minera El Brocal DUST Dir DlyGld Miners IndxBear2XSh Compañía Minera Santa Luisa NUGT Dir DlyGldMiners IndxBull 2XSh Compañía Minera San Ignacio de Morococha SLV iShares Silver Trust Sociedad Minera Corona Trevali Mining Corporation Sierra Metals Inc. Minera Andina de Exploraciones Hierro Shougang Hierro Perú 1/ Información al 30/06/2020. Fuente: BVL 5 3. Financiamiento en BVL Saldo en Circulación de Emisiones de Deuda Vigente por Sector (Millones de soles) 1/ 30,000 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 0 2015 2016 2017 2018 2019 2020* Financiero Servicios públicos Energía Materiales Industriales Servicios de comunicación Productos básicos de consumo Consumo discrecional Real Estate Salud 1/ La información incluye las colocaciones de deuda corto y largo plazo en el mercado regular, institucional y MAV, del 01/01/2015 al 31/05/2020. La información fue clasificada según GICS. Fuente: SMV 6 4. Negociación en Acciones Mineras Número de Accionistas con Acciones Mineras BVL 1/ Negociación de Acciones Mineras en la BVL 1/ 8% 15% 85% 92% Empresas mineras Resto de empresas Empresas mineras Resto de empresas 1/ Información al 31/05/2020, incluye a todos los inversionistas de Renta 1/ Promedio de las medianas mensuales de los últimos 12 meses Variable anualizado al 31/05/2020. Fuente: Cavali Fuente: BVL 7 5. Principales Proyectos Mineros En el 2020, la inversión minera alcanzaría los US$3 600 millones, 40% menos que en el 2019. Proyectos de Construcción Estimados para el 2020 Proyectos que Iniciarán Construcción 2021-2025 (inversión en millones de dólares) (inversión en millones de dólares) 1/ 1/ 2/ Inicio de Inicio de Proyecto Operador 2020 2020 Proyecto Operador Inversión Construcción Operación Quellaveco Anglo American 1,500 1,000 Yanacocha Sulfuros Newmont y Buenaventura 2,000 2022 2025 Amp. Toromocho Chinalco 550 550 San Gabriel Buenaventura 400 2023 2027 Mina Justa Marcobre 500 500 Los Chancas Southern Copper 2,800 2024 2027 San Gabriel 3/ Buenaventura 400 0 Magistral Nexa Resources 480 2025 2028 Yanacocha Sulfuros 3/ Newmont y Buenaventura 2,000 0 Pampa del Pongo 2/ Jinzhao Mining 2,200 - - 1/ Proyecciones realizadas en enero del 2020 por Apoyo Consultoría. 2/ Proyecciones realizadas en junio del 2020 por Apoyo Consultoría. Zafranal 2/ Zafranal 1,157 - - 3/ Información dentro de la cartera de proyectos de construcción del MINEM a setiembre del 2019 que Apoyo Consultoría no considera para este año. Haquira 2/ Antares 1,860 - - Fuente: Apoyo Consultoría y MINEM 1/ Los montos y las fechas de construcción y operación son estimados a junio del 2020 por Apoyo Consultoría. 2/ Información de proyectos en cartera de construcción del MINEM a setiembre del 2019. Fuente: Apoyo Consultoría y MINEM 8 Anexo Producción, Cotización y Exportación de los principales Metales Base y Metales Preciosos Producción de Metales (Miles) Cotizaciones de los Metales 2/ Exportaciones FOB (Millones US$) Fecha Cobre (cUS$ Zinc (cUS$ Oro (US$ por Plata (US$ Cobre (tm. f) Zinc (tm. f) Oro (kg.f) Plata (kg.f) Cobre Zinc Oro Plata por libras) por libras) onza) por onza) Dic-10 1,247 1,470 164 3,640 442 110 1,418 30 8,879 1,696 7,745 118 Dic-11 1,235 1,256 166 3,419 343 83 1,575 28 10,721 1,523 10,235 219 Dic-12 1,299 1,281 162 3,481 359 92 1,663 30 10,731 1,352 10,746 210 Dic-13 1,376 1,351 151 3,674 335 95 1,205 19 9,821 1,414 8,536 479 Dic-14 1,380 1,319 140 3,778 288 98 1,199 16 8,875 1,504 6,729 331 Dic-15 1,715 1,421 142 4,102 213 73 1,062 14 8,168 1,508 6,651 138 Dic-16 2,354 1,336 151 4,368 250 116 1,159 16 10,171 1,469 7,426 120 Dic-17 2,446 1,473 152 4,418 327 151 1,297 17 13,845 2,399 8,270 118 Dic-18 2,437 1,475 143 4,163 270 114 1,282 16 14,939 2,574 8,259 123 Dic-19 2,456 1,404 128 3,858 279 103 1,523 18 13,893 2,103 8,482 76 Abr-20 640 370 32 942 234 88 1,703 15 3,323 569 2,130 17 1/ La información de la producción y exportación de metales es anual. 2/ La información de la cotización es el promedio mensual del último mes de la fecha de cierre. Fuente: BCRP 9 Las previsiones, los objetivos, los cálculos y toda la información indicada por la Bolsa de Valores de Lima son estimaciones y no declaraciones. La información contenida o expuesta en este documento es estrictamente informativa y de referencia. La información, los datos y el análisis históricos contenidos en este documento no deben tomarse como una indicación o garantía de desempeño, análisis, pronóstico o predicción futuros. El rendimiento pasado no garantiza resultados futuros. Ninguna de la información constituye una oferta de venta o una solicitud de una oferta de compra. 10 Metals Outlook 2020 Bernd Sischka ([email protected]) - Global Head of Metals Bruce Alway ([email protected]) – Director, Metals Research Federico Gay ([email protected] ) – Senior Mining Analyst Macro Developments Copper exports account for almost a third of total Peruvian exports 3 The correlation of copper to overall Peruvian Stock market is very high 4 Copper prices rallied ahead of latest US ISM index indicating that the rebound of the economy from the lows was underway 5 Edit presentation title on Slide Master using Insert > Header & Footer World trade volumes declined drastically into April 2020 6 Edit presentation title on Slide Master using Insert > Header & Footer Regional rebound in South Korean and Chinese trade has been limited so far..... 7 Edit presentation title on Slide Master using Insert > Header & Footer Introduction to Algorithmic Traders/CTAs (Commodity Trading Advisors) Why they should matter in your market analysis and price forecasts Human vs Machine 2008 2016 NOW 9 Size of the CTA industry Q4 2019 data from Barclay Hedge shows CTA industry size now at USD 318 billion* 10 *https://www.barclayhedge.com/solutions/assets-under-management/cta-assets-under-management/CTA-industry/ Structural change in the composition of trading participants Large majority of futures trades in cross asset markets were computers/algorithms already back in 2016. Number now is even higher. 11 Who are the dominant players in the metal futures markets? CME futures transaction data was compared for periods 1 Nov 2014-31 Oct 2016 (black values) vs 1 Nov 2016-31 Oct 2018 (red values) and shows that automation of trading is accelerating sharply. Source: (Haynes & Roberts) Automated Trading in Futures Markets – Update #2 Abbreviations: ATS (automated trade), MAN (manual trade) Copper saw largest increase in terms of trade automation. 70.2% of trades were generated by algos! 52% of all trades in copper were algos trading against algos. Only 10% were manual traders interacting with manual traders down from 19%. 12 Where could we expect copper and gold prices to go from here? The Refinitiv CTA matrix simulates over 40 trend models to determine potential buy and sell signals of algorithmic traders.
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