Informe diario Informe diario presentado por Seminario SAB 8 de abril
Mercado local Mercado internacional • El S&P Perú General cerró con ganancias (+1.0%); toda vez • El mercado de renta variable de Estados Unidos cerró que el retroceso de los sectores Eléctrico (-0.5%), Servicios en territorio positivo en medio del avance de las (-0.5%), Industrial (-0.9%), Construcción (-1.6%) y Minero (-3.6%) fuera contrarrestado por el avance del sector Financiero compañías de seguros. Esto luego de que el candidato (+8.4%). demócrata Bernie Sanders declinara de continuar con
Lo más destacado de la jornada su campaña presidencial, dejando el camino libre a Joe Px Cierre Δ% Día Volumen° Biden -cuya política de Medicare habría socavado el Las que más subieron Panoro Minerals* 0.055 10.00 18,439 actual sistema de salud privado-, quien se enfrentaría Credicorp* 135.99 9.58 2,166,158 al presidente Trump en las elecciones generales. Trevali Mining Corp* 0.070 7.69 76,000 Asimismo, el entusiasmo encontró soporte en la menor IFS Corp* 25.35 6.07 2,484,698 Refinería La Pampilla 0.054 1.89 42,934 tasa de crecimiento de los nuevos casos de contagio, Las que más bajaron lo que se enfatizó con un tweet por parte de Trump, Rimac Seguros y Reaseguros 1.10 -12.00 44,000 Emp. Siderúrgica del Perú 0.66 -9.59 42,980 señalando que se estaría llegando al punto álgido de la ADR Minas Buenaventura* 7.06 -9.49 397,299 infección. Nexa Resources Perú C 2.00 -4.76 716,000 Scotiabank Perú 23.00 -4.17 31,970 • Los principales índices europeos cerraron en terreno Las más negociadas mixto luego de que la reunión de ministros de finanzas Coril Instrumentos de Corto y Mediano Plazo 1* 299.59 0.04 5,259,255 IFS Corp* 25.35 6.07 2,497,668 del bloque terminó sin un acuerdo respecto a al Credicorp* 135.99 2.25 2,177,465 estímulo fiscal de EUR 0.5 BN a aplicar. Esto en un Alicorp C 6.99 -0.14 1,460,737 contexto donde se publicaron estimaciones del impacto Nexa Resources Perú C 2.00 -4.76 716,000 Fuente: Bloomberg, BVL; °Volumen negociado en nuevos soles durante el día económico en Alemania y Francia, los que señalan una Montos negociados y Número de operaciones contracción del producto de 4.2% A/A y 6.0% A/A; este Bolsa de Valores de Lima S/. US$ Número de Operaciones último significaría la mayor caída del PBI francés desde Total de Mercado 36,796,843.4 10,894,698.3 399 Renta Variable 31,879,097.6 9,459,672.9 312 la segunda guerra mundial. Fuente: Bolsa de Valores de Lima Desempeño de los sectores peruanos (%)
Var. % Diaria Var. % YTD
Financiero 8.4 Servicios -18.0
Consumo 0.0 Eléctrico -18.0
Eléctrico -0.5 Consumo -21.9
Servicios -0.5 Financiero -30.8
Industrial -0.9 Construcción -32.8
Construcción -1.6 Industrial -36.7 Minero -3.6 Minero -39.1 Principales mercados Fuente: BVL Principales mercados mundiales Precios de commodities Índices Px Cierre Δ% Día Δ% 5 días Δ% 1M Δ% YTD Perú Commodities BVL Perú General 13,912.97 1.01 0.09 -23.91 -32.22 Metales Preciosos Spot Δ% Día Δ% Sem. Δ% 1M Δ% 12M BVL Perú Selectivo 357.02 0.93 -2.18 -25.61 -32.82 Oro (US$/onza) 1,646.14 -0.10 3.43 -2.04 26.87 EPU 23.39 1.61 4.87 -24.40 -36.87 Plata (US$/onza) 14.96 -0.40 7.14 -12.08 -1.89 America Latina Metales Básicos (LME)* Futuros 3M Δ% Día Δ% Sem. Δ% 1M Δ% 12M IPSA 3,759.51 1.29 9.88 -11.11 -19.49 Cobre (US$/lb.) 2.29 3.19 1.80 -10.11 -22.16 COLCAP 1,187.13 2.04 11.67 -21.01 -28.59 Zinc (US$/TM) 1,924 1.02 0.97 -3.02 -33.79 Bovespa 78,624.60 2.97 10.79 -19.77 -32.01 Plomo (US$/TM) 1,737 3.73 -0.29 -6.29 -12.78 Estados Unidos Dow Jones 23,433.57 3.44 11.89 -9.40 -17.89 Estaño (US$/TM) 14,621 2.39 0.13 -13.36 -29.79 S&P 500 2,749.98 3.41 11.31 -7.48 -14.88 Niquel (US$/TM) 11,471 1.61 -0.11 -10.66 -12.98 Nasdaq 8,090.90 2.58 9.92 -5.65 -9.83 Aluminio (US$/TM) 1,478 0.37 -3.18 -12.31 -21.03 Europa Futuro Δ% Día Δ% Sem. Δ% 1M Δ% 12M Energía FTSE 100 5,677.73 -0.47 4.09 -12.14 -24.72 Crudo WTI (US$/bbl) 26.14 10.62 28.71 -16.94 -57.09 DAX 10,332.89 -0.23 8.26 -10.47 -22.01 Crudo Brent (US$/bbl) 33.66 5.62 36.05 -4.10 -49.81 Asia Agrícola Spot Δ% Día Δ% Sem. Δ% 1M Δ% 12M Nikkei 19,353.24 2.13 7.13 -1.75 -18.19 Azúcar (US$/lb) 10.38 0.00 3.39 -17.68 -25.75 Shanghai SE 2,815.37 -0.19 2.37 -4.35 -7.70 Fuente: Bloomberg; Δ% Semana: últimos 5 días hábiles; Δ% Mes: fecha similar mes previo; * Precio al cierre previo. Fuente: Bloomberg; Δ% Semana: últimos 5 días hábiles.
1 Seminario SAB miércoles, 08 de Abril de 2020 Desempeño mensual de las principales bolsas
Desempeño Mensual del S&P/BVL Peru General Index 107
20,000 97
18,000
87 16,000
77 14,000
67 12,000 09/03 16/03 23/03 30/03 06/04 08/03/2020 15/03/2020 22/03/2020 29/03/2020 05/04/2020
DOW JONES S&P 500 NASDAQ
Fuente: Bloomberg Fuente: Bloomberg
110 110
95 100
80 90
65 80
50 70 08/03/2020 15/03/2020 22/03/2020 29/03/2020 05/04/2020 08/03/2020 15/03/2020 22/03/2020 29/03/2020 05/04/2020 FTSE 100 DAX NIKKEI Shangai Comp
Fuente: Bloomberg Fuente: Bloomberg
Principales indicadores económicos internacionales Actual Estimado Previo Solicitudes de hipoteca MBA, abril 3 - EE.UU. -17.90% - 15.30% Encuesta de perspectiva económica, marzo - Japón 18.80 20.00 24.60 Fuente: Bloomberg
Monedas Monedas Spot Δ% Día Δ% Sem. Δ% Mes Nuevo sol 3.353 -0.21 2.74 4.02 Euro 1.086 -0.03 -0.03 -5.20 Real 5.122 1.99 0.22 -4.81 Peso (CHI) 848.40 0.69 -0.08 -5.57 Peso (ARG) 65.16 -0.14 0.83 -2.28 Libra Esterlina 1.239 0.02 2.55 -7.80 Dólar Canadiense 1.402 -0.06 1.52 -0.76 Yen 108.83 0.00 4.75 -2.22 Fuente: Bloomberg
Glosario Departamento de Estudios Económicos 12M Últimos 12 meses Market Cap Precio por acción*numeros de acciones circulantes VL Valor en libros por acción Frecsia Maldonado EPS Utilidad por acción P/VL Precio / valor en libros por acción ROE Retorno sobre Patrimonio EV/Ebitda Valor de la empresa / Ebitda P/E Precio / utilidad por acción Volatilidad Desviación estandar anualizada de la variación Yulia Valdivia EPU Fondo (ETF) que replica el IGBVL en NYSE Px Último Precio diaria de los precios de los ultimos 30 días
Seminario SAB miércoles, 08 de Abril de 2020
Principales Acciones P/E (x) Div. Perú Px Cierre Δ% Día Δ% Sem Δ% YTD Volumen° Market Cap EpS VL P/VL ROE ROA EV/Ebitda LTM 4T19 Yield Mineras Atacocha 0.100 - - -39.39 20,033 28,182 - - - 0.16 0.61 -3.09 -1.63 - -0.14 Buenaventura ADR* 7.06 -9.49 3.82 -53.86 118,508 1,638,397 - - - 42.39 0.56 -0.09 -0.29 1.23 14.10 Cerro Verde 14.00 - - -27.46 97,813 4,900,784 12.55 13.41 1.12 50.64 0.93 -0.09 5.08 3.06 4.03 Corona I 16.55 - - -10.54 12,826 177,610 5.13 4.31 0.96 14.23 1.16 - 18.73 - 2.27 El Brocal C 4.48 - 14.87 -1.32 7,585 217,148 - - - 8.08 0.55 -7.65 -4.38 0.89 10.07 Nexa Resources Perú 2.00 -4.76 -9.09 -42.03 2,400,390 758,901 66.74 37.61 0.04 1.51 1.32 2.68 1.21 25.95 6.48 Minsur 1.23 - -6.82 -21.15 22,509 1,057,745 16.71 19.25 0.01 1.88 0.65 4.98 2.06 6.16 9.51 Morococha I 0.59 - - -20.27 11,800 22,515 - - 0.02 1.08 0.55 -18.11 -8.72 - 7.37 Poderosa 10.30 - -1.90 3.00 10,300 1,115,257 12.32 9.54 - 2.66 3.87 34.53 23.42 4.34 5.44 Santa Luisa 160.00 - -8.57 -12.57 14,400 106,478 16.17 53.14 - 73.08 2.19 - - 29.38 8.00 SCC* 29.66 -1.13 10.26 -30.10 14,919 22,928,499 15.54 14.71 0.25 30.07 3.31 22.21 9.68 5.39 8.01 Trevali Mining* 0.070 7.69 16.67 -59.54 22,670 57,232 - - 2.95 1.82 0.13 0.07 -4.25 - 1.10 Volcan B 0.267 0.75 -11.00 -40.00 197,219 307,232 - - 1.91 0.49 0.54 -11.54 -3.20 - 7.48 Servicios Edegel 2.00 - - -13.04 19,464 1,693,513 10.26 6.25 0.01 1.14 1.76 15.80 12.34 4.46 5.68 Edelnor 5.30 -1.85 -10.47 -27.89 308,473 1,009,512 7.82 6.72 10.31 3.73 1.42 19.07 9.21 4.39 5.36 Engie 6.50 - -2.26 -17.20 13,000 1,165,967 11.18 31.21 - 6.27 1.04 9.30 4.71 5.56 6.80 Luz del Sur 21.31 -0.65 -5.29 -17.24 743,930 3,095,282 17.67 17.58 - 6.78 3.15 2.98 9.10 5.58 12.00 Telefónica del Perú B 2.08 - - 85.71 426,899 2,074,952 - - - 1.42 1.46 -22.05 -7.79 - 9.55 Telefónica ADR* 4.60 - - -34.29 9,253 23,584,200 18.01 - - 18.46 0.84 18.33 0.98 9.73 4.97 Financieras BBVA Continental 2.42 - 4.31 -29.45 691,711 4,248,235 8.78 9.28 0.06 1.56 1.55 18.82 2.05 5.70 3.72 Banco de Crédito C 4.75 - -1.04 -12.04 362,200 12,426,368 11.35 12.71 0.20 2.17 2.19 20.18 2.46 4.20 7.19 BVL A 2.35 - 7.80 4.91 45,635 127,641 19.29 23.81 0.32 1.12 2.10 10.71 9.31 4.51 20.04 Credicorp* 135.99 2.25 1.22 -36.06 2,166,158 10,810,531 8.34 9.21 0.17 336.45 1.36 16.92 2.33 6.17 4.88 IFS Corp* 25.35 6.07 1.81 -38.02 2,484,698 2,806,045 6.43 5.63 0.05 80.43 1.06 17.27 2.13 6.90 4.10 Interbank C 4.52 - - -1.74 36,650 4,654,180 12.69 14.91 0.36 1.75 2.59 20.90 2.46 3.01 7.88 Scotiabank Perú 23.00 -4.17 -4.17 -29.12 107,179 4,639,978 10.47 10.34 - 14.64 1.57 14.96 2.00 3.29 6.41 Agrarias Agroindustrial Cartavio 8.10 - -1.22 5.19 1,357,763 49,955 4.71 3.00 0.26 27.90 0.29 6.32 4.67 1.49 2.22 Agroindustrial Casa Grande 2.12 0.47 -7.42 -30.03 104,127 53,267 9.99 2.98 - 15.87 0.13 1.77 1.05 0.60 1.47 Cayaltí 0.80 - - - - 56,784 15.22 560.06 0.08 1.20 0.67 1.48 0.96 - 66.75 Laredo 10.90 - -6.03 -6.03 114,377 37,596 16.81 3.94 0.12 46.23 0.24 - - 5.05 7.02 Paramonga 6.10 - - - - 60,538 19.03 - 0.04 14.13 0.43 4.26 2.72 12.88 10.91 Agroindustrial Pomalca 0.067 - - -4.29 26,954 6,298 - 0.26 16.30 2.01 0.03 -3.11 -1.58 - 1.89 San Jacinto 2.75 - - - - 23,339 18.62 9.87 - 12.41 0.22 - - 1.28 2.91 Construcción Cementos Pacasmayo C 4.48 -1.10 -5.68 -27.15 156,794 572,087 14.42 16.07 3.94 3.32 1.35 9.30 4.56 8.04 7.32 Corp Aceros Arequipa Inv 0.600 - - -34.07 114,803 192,083 3.21 2.34 0.11 1.99 0.30 9.66 4.97 10.96 3.57 Graña y Montero 1.06 -1.85 -5.36 -37.65 125,416 275,685 - - 0.66 2.16 0.49 -19.85 -12.73 - -17.66 Emp. Siderúrgica del Perú 0.660 -9.59 -9.59 -25.84 42,980 241,738 9.03 13.43 - 1.15 0.57 6.19 4.88 25.37 1.12 Union Andina de Cementos 1.26 -0.79 -4.55 -37.00 96,313 618,820 5.87 6.50 - 2.82 0.45 8.05 3.34 4.19 5.15 Consumo Alicorp "C" 6.99 -0.14 -4.25 -24.02 1,460,737 1,781,809 12.34 12.05 0.51 4.05 1.73 15.16 4.63 3.43 7.72 Backus & Johnston Inv 23.00 - -3.16 -19.30 14,950 9,251,452 15.73 16.01 0.06 1.55 14.82 90.32 34.58 6.47 9.67 Corp Lindley 4.85 - - - 39,576 943,966 20.92 14.83 0.02 1.76 2.75 13.62 4.38 1.16 7.24 Exalmar "C" 1.29 - - - - 113,719 10.01 - 0.19 2.69 0.48 3.11 1.02 20.39 6.16 Gloria 6.00 - - 5.26 9,000 754,332 15.47 36.42 0.10 3.87 1.55 10.70 4.08 6.03 7.95 Austral Group 1.01 - - -1.94 10,100 78,030 12.29 - - 2.02 0.50 3.34 1.90 31.68 5.16 Record 0.97 - - - - 8,755 - - - 3.71 0.26 0.13 0.08 0.43 62.77 Refinería La Pampilla 0.054 1.89 1.89 -56.10 42,934 134,000 - - 0.04 0.24 0.22 -28.31 -7.95 - 4.28 Diversos Andino Investment Holding 0.53 - - -11.67 3,021,000 63,547 - 9.60 - 2.00 0.26 -1.34 -1.48 - 17.10 Concesur 3.31 - - 3.44 165,820 275,922 4.24 5.65 - 12.79 0.26 -78.93 2.71 10.13 4.13 Edit. El Comercio 1.08 - - -10.00 6,696 100,413 2.62 1.84 - 4.45 0.24 - - 13.66 2.29 Falabella Perú 3.99 - - 77.33 14,552 2,502,270 15.17 25.45 0.08 2.35 1.70 11.56 4.37 1.67 11.95 Ferreycorp 1.68 - -1.18 24.44 421,483 498,307 7.60 4.85 0.07 1.71 0.98 13.14 4.62 5.31 5.13 InRetail Perú Corp* 17.10 - 3.01 22.14 70,794 1,758,005 29.30 22.23 0.58 31.51 1.80 6.31 2.62 - 11.38 Inv. Centenario 5.10 - - -8.93 89,964 380,779 3.55 30.67 0.43 8.13 0.63 18.71 9.37 7.84 5.06 Saga Falabella 5.25 - - 2.94 5,560 395,141 7.57 21.60 0.21 2.82 1.86 2.02 11.01 11.92 6.61 Juniors Candente Copper* 0.080 - - - - 12,137 ------Panoro Minerals* 0.160 - - - - 35,303 ------Peruvian Precious Metals 0.034 - - - - 8,551 ------Fuente: Bloomberg; *Los valores de estas empresas se cotizan en US$; Δ% Semana: últimos 5 días hábiles; °Volumen negociado en nuevos soles durante el día;+Anualizada. °N° de Acciones en millones; °En el caso de Cía de Minas Buenaventura y Credicorp se incluyen las acciones de tesorería.
3 Seminario SAB miércoles, 08 de Abril de 2020
Principales Bonos Corporativos Maturity / Call Amount YTW Mod Z-Spread Nombre Emisor Ranking Coupon (%) Moody's S&P Fitch Riesgo Liquidez Cobertura Price (Mid) CY (Mid) option (USD) (Mid) duration (bps) Peru Investment Grade Financiero BCOCPE 5.5 20 Bco Continental '20 Sr Unsecured 18/11/2020 5.50 - BBB+ BBB+ 350 Bajo Media Sí 100.50 5.50 4.63 0.57 382 BCOCPE 5 22 Bco Continental '22 Sr Unsecured 26/08/2022 5.00 - BBB+ BBB+ 500 Bajo Alta Sí 101.75 4.94 4.21 2.21 369 BCOCPE 5.25 29 Bco Continental '29 Subordinated 22/09/2029 5.25 - BBB BBB 300 Bajo Media Sí 100.75 5.26 5.06 3.91 448 BCP 2.25 19 BCP'19 Sr Unsecured 25/10/2019 2.25 WR BBB+ NR 0 Bajo Media Sí - - - - - BCP 5.375 20 BCP '20 Sr Unsecured 16/09/2020 5.38 Baa1 BBB+ BBB+ 375 Bajo Alta Sí 100.50 5.38 4.16 0.42 323 BCP 4.25 23 BCP '23 Sr Unsecured 01/04/2023 4.25 Baa1 BBB+ BBB+ 716 Bajo Alta Sí 100.50 4.24 4.07 2.76 354 BCP 6.875 26 BCP '26 Subordinated 16/09/2026 6.88 Baa3 BBB BBB 476 Medio Media Sí 104.00 6.67 3.96 1.35 341 BCP 6.125 27 BCP '27 Subordinated 24/04/2027 6.13 Baa3 BBB BBB 720 Medio Alta Sí 103.50 5.94 4.31 1.85 379 BINTPE 5.75 20 INTERBANK '20 Sr Unsecured 07/10/2020 5.75 WR - WD 0 Bajo Alta Sí - - - - - BNSCN 4.5 27 SCOTIA PERU '27 Subordinated 13/12/2027 4.50 Baa2 - A- 400 Muy Bajo Media Sí 100.00 4.55 4.50 2.45 397 COFIDE 3.25 19 COFIDE '19 Sr Unsecured 15/07/2019 3.25 - NR NR 0 Bajo Media Sí - - - - - COFIDE 4.75 22 COFIDE '22 Sr Unsecured 08/02/2022 4.75 - BBB BBB+ 500 Bajo Alta Sí 101.47 4.71 3.90 1.72 339 COFIDE 4.75 25 COFIDE '25 Sr Unsecured 15/07/2025 4.75 - BBB BBB+ 600 Bajo Alta Sí 97.21 4.92 5.37 4.53 475 COFIDE 5.25 29 COFIDE '29 Subordinated 15/07/2029 5.25 - BBB- BBB 300 Bajo Media Sí 97.80 5.41 5.84 3.71 527 MIVIVI 3.375 19 MIVIVI '19 Sr Unsecured 02/04/2019 3.38 - NR NR 0 Bajo Media Sí - - - - - MIVIVI 3.5 23 MIVIVI '23 Sr Unsecured 31/01/2023 3.50 - BBB+ BBB+ 650 Bajo Alta Sí 95.78 3.69 5.14 2.60 461 IFSPE 4.125 27 IFS '27 Sr Unsecured 19/10/2027 4.13 - BBB- BBB- 300 Bajo Baja Sí 90.00 4.66 5.78 6.16 506 Minero SCCO 3.5 22 SCCO '22 Sr Unsecured 08/11/2022 3.50 Baa2 BBB+ BBB+ 300 Bajo Media Sí 102.00 3.46 2.69 2.41 217 SCCO 3.875 25 SCCO '25 Sr Unsecured 23/04/2025 3.88 Baa2 BBB+ BBB+ 500 Bajo Alta Sí 101.00 3.86 3.66 4.46 305 SCCO 7.5 35 SCCO' 35 Sr Unsecured 27/07/2035 7.50 Baa2 BBB+ BBB+ 1000 Bajo Alta Sí 121.50 6.19 5.41 9.55 454 SCCO 6.75 40 SCCO' 40 Sr Unsecured 16/04/2040 6.75 Baa2 BBB+ BBB+ 1100 Bajo Alta Sí 116.50 5.82 5.39 11.28 447 SCCO 5.25 42 SCCO '42 Sr Unsecured 08/11/2042 5.25 Baa2 BBB+ BBB+ 1200 Bajo Alta Sí 100.50 5.24 5.21 12.87 426 SCCO 5.875 45 SCCO '45 Sr Unsecured 23/04/2045 5.88 Baa2 BBB+ BBB+ 1500 Bajo Alta Sí 107.50 5.50 5.33 13.12 437 MINSUR 6.25 24 MINSUR '24 Sr Unsecured 07/02/2024 6.25 Ba3u BBB- *- BBB- 450 Medio Media Sí 102.00 6.19 5.66 3.33 510 MILPOC 4.625 23 MILPO '23 Sr Unsecured 28/03/2023 4.63 - BB+ BBB- 128 Medio Media Sí 96.50 4.83 5.93 2.71 540 Servicios CALLAO 4.375 23 CALIDDA '23 Sr Unsecured 01/04/2023 4.38 Baa2 BBB- BBB 320 Bajo Media Sí 99.00 4.45 4.74 2.74 421 TRANSM 4.375 23 TRANSMANTARO '23 Sr Unsecured 07/05/2023 4.38 Baa3 - BBB- 450 Bajo Media Sí 98.00 4.51 5.09 2.78 455 TGPERU 4.25 28 TGP '28 Sr Unsecured 30/04/2028 4.25 Baa1 BBB+ BBB+ 850 Bajo Alta Sí 96.00 4.47 5.03 5.10 447 LIMAMT 5.875 34 LIMA METRO '34 1st lien 05/07/2034 5.88 Baa1 BBB BBB 622 Bajo Alta No 108.00 5.49 4.65 6.38 817 ABENGO 6.875 43 ABENGO '43 1st lien 30/04/2043 6.88 - BBB BBB+ 423 Bajo Media No 112.00 6.22 5.63 9.12 463 KALLPA 4.875 26 KALLPA'26 Sr Unsecured 24/05/2026 4.88 Baa3 - BBB- 350 Bajo Baja Sí 98.00 5.03 5.26 5.12 460 KALLPA 4.125 27 KALLPA'27 Sr Unsecured 16/08/2027 4.13 Baa3 - BBB- 650 Alto Baja Sí 93.50 4.46 5.20 6.17 448
Peru High Yield Financiero BCOCPE 7.375 40 Bco Continental '40 (T1) Jr Subordinated07/10/2040 7.38 - BB+ BB+ 200 Medio Baja Sí 103.00 7.30 1.13 0.48 24 BCP 9.75 69 BCP '69 (T1) Jr Subordinated06/11/2069 9.75 - NR WD 0 Alto Baja Sí - - - - - BINTPE 6.625 29 INTERBANK '29 (T2) Subordinated 19/03/2029 6.63 Baa3 BB+ BBB- 300 Medio Media Sí 103.00 6.50 5.72 3.47 520 BINTPE 8.5 70 INTERBANK '70 (T1) Jr Subordinated23/04/2070 8.50 Ba2 - BB- 200 Alto Baja Sí 101.00 8.46 -26.19 0.03 -2595 Servicios INKENE 5.875 27 INKIA '27 Sr Unsecured 09/11/2027 5.88 Ba3 BB- BB 600 Alto Media Sí 86.50 6.93 8.31 5.69 759 Consumo AJECBV 6.5 22 AJE '22 Sr Unsecured 14/05/2022 6.50 - B B 450 Muy Alto Media Sí 80.00 8.67 18.47 1.75 1795 INRCON 5.25 21 INRCON'21 Sr Unsecured 10/10/2021 5.25 WR NR - 0 Medio Media Sí - - - - - CORJRL 6.75 21 LINDLEY '21 Sr Unsecured 23/11/2021 6.75 - BBB A 250 Medio Media Sí 101.25 6.70 5.22 0.80 388 CORJRL 4.625 23 LINDLEY '23 Sr Unsecured 12/04/2023 4.63 - BBB A 130 Medio Baja Sí 99.75 4.70 4.74 2.10 424 SMIPET 4.5 22 San Miguel '22 Sr Unsecured 18/09/2022 4.50 Ba2 - BB+ 300 Medio Baja Sí 96.00 4.79 6.30 2.25 578 Construcción UNACEM 5.875 21 UNACEM '21 Sr Unsecured 30/10/2021 5.88 WR NR - 0 Medio Alta Sí 103.16 5.81 - - - CPACPE 4.5 23 PACASMAYO' 23 Sr Unsecured 08/02/2023 4.50 - BB+ BBB- 132 Medio Media Sí 98.70 4.62 5.00 2.59 447 Agropecuario COZCAR 6.375 22 COZCAR '22 Sr Unsecured 02/08/2022 6.38 - B- B 243 Muy Alto Media Sí 80.00 8.61 17.25 1.96 1672 PESEXA 7.375 20 EXALMAR'20 Sr Unsecured 31/01/2020 7.38 WR NR - 0 Muy Alto Baja Sí - - - - - CSOLNO 10.5 21 CSOLNO '21 1st lien 15/07/2021 10.50 WR NR WD 0 Muy Alto Baja Sí - - - - - Minero HOCLN 7.75 21 HOCHSCHILD '21 Sr Unsecured 23/01/2021 7.75 WR - WD 0 Alto Media Sí - - - - - VOLCAN 5.375 22 VOLCAN '22 Sr Unsecured 02/02/2022 5.38 B1 NR BB 535 Medio Alta Sí 65.00 8.60 32.49 1.46 3197 Otros ANDINV 11 20 ANDINO INVEST '20 Sr Unsecured 13/11/2020 11.00 - NR WD 0 Muy Alto Muy Baja Sí - - - - - INRSHM 6.5 21 INRSHM '21 Sr Unsecured 09/07/2021 6.50 WR - WD 0 Medio Media Sí - - - - - IFHBH 5.875 25 IFHBH '25 Sr Unsecured 12/02/2025 5.88 WR NR WD 0 Medio Baja Sí - - - - - FERROS 4.875 20 FERREYCORP '20 Sr Unsecured 26/04/2020 4.88 WR NR - 0 Medio Media Sí - - - - - FERROS 4.875 20 COZCAR '22 Sr Unsecured 02/08/2022 6.38 - B- B 243 Medio Media Sí 80.00 8.61 17.25 1.96 1672 Eléctrico ORAZEN 5.625 27 ORAZEN '27 Sr Unsecured 28/04/2027 5.63 - BB BB 550 Medio Alta Sí 93.50 6.07 6.80 5.52 610 Fuente: Bloomberg; Seminario.
4 Seminario SAB
Gerente General Roberto Seminario 511 712 8282 (112) [email protected]
Trading Gustavo Gallo Cecilia Villafuerte Trader Trader Internacional 511 712 8282 (132) 511 712 8282 (103) [email protected] [email protected]
Trading Institucional Uri Rozenberg Kay Fischer Jefe de ventas y trading Jefe de trading institucional institucional andino 511 712 8282 (148) 511 712 8282 (146) [email protected] [email protected]
Estudios Económicos Sebastían Cruz Carlos Carazas Analista Analista 511 712 8282 (139) 511 712 8282 (140) [email protected] [email protected]
A pesar de los esfuerzos desarrollados para verificar la información utilizada y reproducirla en el documento de manera apropiada y confiable, Seminario SAB (en adelante la “Empresa” o “Seminario SAB”) no garantiza la veracidad de todos los contenidos del presente documento y declara expresamente que algunos de ellos podrían estar sujetos a errores, inexacti- tudes u omisiones. Nuestra empresa no asumirá responsabilidad de ningún tipo por cualquier daño que pueda sufrir un tercero como consecuencia de la circulación, publicación, reproducción o uso del presente informe. Cabe señalar que el presente informe no constituye una oferta expresa o implícita, ni proporciona toda la información que pudiera ser necesaria para efectuar inversiones en las empresas evaluadas. Por último, los analistas que prepararon el presente reporte certifican que expresan su posición personal sobre las compañías analizadas; estos no han recibido, ni recibirán alguna compensa- ción por expresar una opinión específica en este informe.
Ninguna parte del material ni su contenido debe ser copiada, fotocopiada, o duplicada, o alterada en forma alguna sin el consentimiento expreso de Seminario SAB.
5 Seminario SAB