Polletno Poročilo 2014 Krovni Sklad Triglav Vzajemni Skladi

Polletno poročilo 2014 Krovni sklad Triglav vzajemni skladi

Polletno poročilo 2014 avgust 2014

Polletno poročilo 2014 Krovni sklad Triglav vzajemni skladi

VSEBINA 1 POROČILO KROVNEGA SKLADA ...... 4

1.1 SPLOŠNI PODATKI O KROVNEM SKLADU ...... 4 1.2 PODATKI O POSLOVANJU KROVNEGA SKLADA IN NJEGOVIH PODSKLADOV ...... 6 1.3 ZBIRNI RAČUNOVODSKI IZKAZI KROVNEGA SKLADA NA DAN 30. 6. 2013 ...... 8 1.4 ZBIRNA BILANCA STANJA KROVNEGA SKLADA (V EUR) ...... 9 1.5 ZBIRNI IZKAZ POSLOVNEGA IZIDA KROVNEGA SKLADA (V EUR) ...... 10 1.6 PRILOGE S POJASNILI K RAČUNOVODSKIM IZKAZOM ...... 10 1.7. IZJAVA UPRAVE ...... 11 2 POSEBNO POROČILO - DELNIŠKI PODSKLAD TRIGLAV STEBER GLOBAL ...... 12

2.1 SPLOŠNI PODATKI IN POROČILO UPRAVLJAVCA PODSKLADA ...... 12 2.2 BILANCA STANJA PODSKLADA TRIGLAV STEBER GLOBAL ...... 13 2.3 IZKAZ POSLOVNEGA IZIDA PODSKLADA TRIGLAV STEBER GLOBAL ...... 14 2.4 IZKAZ PREMOŽENJA PODSKLADA TRIGLAV STEBER GLOBAL ...... 15 3 POSEBNO POROČILO - MEŠANI PODSKLAD TRIGLAV RENTA ...... 18

3.1 SPLOŠNI PODATKI IN POROČILO O POSLOVANJU ...... 18 3.2 BILANCA STANJA PODSKLADA TRIGLAV RENTA ...... 19 3.3 IZKAZ POSLOVNEGA IZIDA PODSKLADA TRIGLAV RENTA ...... 20 3.4 IZKAZ PREMOŽENJA PODSKLADA TRIGLAV RENTA ...... 21 4 POSEBNO POROČILO - MEŠANI PODSKLAD TRIGLAV EVROPA ...... 25

4.1 SPLOŠNI PODATKI IN POROČILO O POSLOVANJU ...... 25 4.2 BILANCA STANJA PODSKLADA TRIGLAV EVROPA ...... 26 4.3 IZKAZ POSLOVNEGA IZIDA PODSKLADA TRIGLAV EVROPA ...... 27 4.4 IZKAZ PREMOŽENJA PODSKLADA TRIGLAV EVROPA ...... 28 5 POSEBNO POROČILO - PODSKLAD TRIGLAV OBVEZNIŠKI ...... 31

5.1 SPLOŠNI PODATKI IN POROČILO O POSLOVANJU ...... 31 5.2 BILANCA STANJA PODSKLADA TRIGLAV OBVEZNIŠKI ...... 32 5.3 IZKAZ POSLOVNEGA IZIDA PODSKLADA TRIGLAV OBVEZNIŠKI ...... 33 5.4 IZKAZ PREMOŽENJA PODSKLADA TRIGLAV OBVEZNIŠKI ...... 34 6 POSEBNO POROČILO – DELNIŠKI PODSKLAD TRIGLAV SEVERNA AMERIKA ...... 35

6.1 SPLOŠNI PODATKI IN POROČILO O POSLOVANJU ...... 35 6.2 BILANCA STANJA PODSKLADA TRIGLAV SEVERNA AMERIKA ...... 36 6.3 IZKAZ POSLOVNEGA IZIDA PODSKLADA SEVERNA AMERIKA...... 37 6.4 IZKAZ PREMOŽENJA PODSKLADA TRIGLAV SEVERNA AMERIKA ...... 38 7 POSEBNO POROČILO – DELNIŠKI PODSKLAD TRIGLAV SVETOVNI RAZVITI TRGI ...... 41

7.1 SPLOŠNI PODATKI IN POROČILO O POSLOVANJU ...... 41 7.1 BILANCA STANJA PODSKLADA TRIGLAV SVETOVNI RAZVITI TRGI ...... 42 7.2 IZKAZ POSLOVNEGA IZIDA PODSKLADA TRIGLAV SVETOVNI RAZVITI TRGI ...... 43 7.3 IZKAZ PREMOŽENJA PODSKLADA TRIGLAV SVETOVNI RAZVITI TRGI ...... 44 8 POSEBNO POROČILO - DELNIŠKI PODSKLAD TRIGLAV RASTOČI TRGI ...... 48

8.1 SPLOŠNI PODATKI IN POROČILO O POSLOVANJU ...... 48 8.2 BILANCA STANJA PODSKLADA TRIGLAV RASTOČI TRGI ...... 49 8.3 IZKAZ POSLOVNEGA IZIDA PODSKLADA TRIGLAV RASTOČI TRGI ...... 50 8.4 IZKAZ PREMOŽENJA PODSKLADA TRIGLAV RASTOČI TRGI ...... 51 9 POSEBNO POROČILO - DELNIŠKI PODSKLAD TRIGLAV AZIJA ...... 54

9.1 SPLOŠNI PODATKI IN POROČILO O POSLOVANJU ...... 54 9.2 BILANCA STANJA PODSKLADA TRIGLAV AZIJA ...... 55 9.3 IZKAZ POSLOVNEGA IZIDA PODSKLADA TRIGLAV AZIJA ...... 56 9.4 IZKAZ PREMOŽENJA PODSKLADA TRIGLAV AZIJA ...... 57 10 POSEBNO POROČILO - DELNIŠKI PODSKLAD TRIGLAV BALKAN ...... 59

10.1 SPLOŠNI PODATKI IN POROČILO O POSLOVANJU ...... 59 10.2 BILANCA STANJA PODSKLADA TRIGLAV BALKAN ...... 60 2

Polletno poročilo 2014 Krovni sklad Triglav vzajemni skladi

10.3 IZKAZ POSLOVNEGA IZIDA PODSKLADA TRIGLAV BALKAN ...... 61 10.4 IZKAZ PREMOŽENJA PODSKLADA TRIGLAV BALKAN ...... 62 11 POSEBNO POROČILO - DELNIŠKI PODSKLAD TRIGLAV HITRO RASTOČA PODJETJA ...... 64

11.1 SPLOŠNI PODATKI IN POROČILO O POSLOVANJU ...... 64 11.2 BILANCA STANJA PODSKLADA TRIGLAV HITRO RASTOČA PODJETJA ...... 65 11.3 IZKAZ POSLOVNEGA IZIDA PODSKLADA TRIGLAV HITRO RASTOČA PODJETJA ...... 66 11.4 IZKAZ PREMOŽENJA PODSKLADA TRIGLAV HITRO RASTOČA PODJETJA ...... 67 12 POSEBNO POROČILO - PODSKLAD TRIGLAV EM BOND ...... 71

12.1 SPLOŠNI PODATKI IN POROČILO O POSLOVANJU ...... 71 12.2 BILANCA STANJA PODSKLADA TRIGLAV EM BOND ...... 72 12.3 IZKAZ POSLOVNEGA IZIDA PODSKLADA TRIGLAV EM BOND ...... 73 12.4 IZKAZ PREMOŽENJA PODSKLADA TRIGLAV EM BOND ...... 74 13 POSEBNO POROČILO – DELNIŠKI PODSKLAD TRIGLAV EM POTROŠNE DOBRINE...... 75

13.1 SPLOŠNI PODATKI IN POROČILO O POSLOVANJU ...... 75 13.2 BILANCA STANJA PODSKLADA TRIGLAV EM POTROŠNE DOBRINE ...... 76 13.3 IZKAZ POSLOVNEGA IZIDA PODSKLADA TRIGLAV EM POTROŠNE DOBRINE ...... 77 13.4 IZKAZ PREMOŽENJA PODSKLADA TRIGLAV EM POTROŠNE DOBRINE ...... 78 14 POSEBNO POROČILO – DELNIŠKI PODSKLAD TRIGLAV ENERGIJA ...... 80

14.1 SPLOŠNI PODATKI IN POROČILO O POSLOVANJU ...... 80 14.2 BILANCA STANJA PODSKLADA TRIGLAV ENERGIJA ...... 81 14.3 IZKAZ POSLOVNEGA IZIDA PODSKLADA TRIGLAV ENERGIJA ...... 82 14.4 IZKAZ PREMOŽENJA PODSKLADA TRIGLAV ENERGIJA ...... 83 15 POSEBNO POROČILO – DELNIŠKI PODSKLAD TRIGLAV SUROVINE IN MATERIALI ...... 85

15.1 SPLOŠNI PODATKI IN POROČILO O POSLOVANJU ...... 85 15.2 BILANCA STANJA PODSKLADA TRIGLAV SUROVINE IN MATERIALI ...... 86 15.3 IZKAZ POSLOVNEGA IZIDA PODSKLADA TRIGLAV SUROVINE IN MATERIALI ...... 87 15.4 IZKAZ PREMOŽENJA PODSKLADA TRIGLAV SUROVINE IN MATERIALI ...... 88 16 POSEBNO POROČILO – DELNIŠKI PODSKLAD TRIGLAV ZDRAVJE IN FARMACIJA ...... 90

16.1 SPLOŠNI PODATKI IN POROČILO O POSLOVANJU ...... 90 16.2 BILANCA STANJA PODSKLADA TRIGLAV ZDRAVJE IN FARMACIJE ...... 91 16.3 IZKAZ POSLOVNEGA IZIDA PODSKLADA TRIGLAV ZDRAVJE IN FARMACIJA ...... 92 16.4 IZKAZ PREMOŽENJA PODSKLADA TRIGLAV ZDRAVJE IN FARMACIJA ...... 93 17 POSEBNO POROČILO – PODSKLAD TRIGLAV MONEY MARKET EUR ...... 95

17.1 SPLOŠNI PODATKI IN POROČILO O POSLOVANJU ...... 95 17.2 BILANCA STANJA PODSKLADA TRIGLAV MONEY MARKET EUR ...... 96 17.3 IZKAZ POSLOVNEGA IZIDA PODSKLADA TRIGLAV MONEY MARKET EUR ...... 97 17.4 IZKAZ PREMOŽENJA PODSKLADA TRIGLAV MONEY MARKET EUR ...... 98 18 POSEBNO POROČILO – DELNIŠKI PODSKLAD TRIGLAV TOP BRANDS ...... 100

18.1 SPLOŠNI PODATKI IN POROČILO O POSLOVANJU ...... 100 18.2 BILANCA STANJA PODSKLADA TRIGLAV TOP BRANDS ...... 101 18.3 IZKAZ POSLOVNEGA IZIDA PODSKLADA TRIGLAV TOP BRANDS...... 102 18.4 IZKAZ PREMOŽENJA PODSKLADA TRIGLAV TOP BRANDS ...... 103

Polletno poročilo 2014 Krovni sklad Triglav vzajemni skladi

1 POROČILO KROVNEGA SKLADA

1.1 Splošni podatki o krovnem skladu

Krovni sklad Triglav vzajemni skladi Datum ustanovitve krovnega sklada 3. 3. 2009 Upravljavec Triglav Skladi, druţba za upravljanje, d. o. o. Sedeţ Slovenska 54, Ljubljana Telefon 01 300 73 00 Telefaks 01 300 73 50 Uradne ure ponedeljek - petek od 8. do 17. ure Skrbnik Abanka Vipa d. d., Slovenska 58, Ljubljana Nadzorni organ Agencija za trg vrednostnih papirjev Revizor Ernst & Young, d. o. o., Dunajska 111, Ljubljana Posebni denarni računi Krovnega sklada 05100 8013307615 Triglav Megatrendi (Abanka Vipa d. d.) 05100 8012321611 Triglav Drzni (Abanka Vipa d. d.) 05100 8012321707 Triglav Dinamični (Abanka Vipa d. d.) 05100 8012321901 Triglav Zmerni (Abanka Vipa d. d.) 05100 8012322096 Triglav Umirjeni (Abanka Vipa d. d.) 05100 8013557003 Triglav Varni (Abanka Vipa d. d.)

Krovni sklad Triglav vzajemni skladi je bil oblikovan v skladu s pravili upravljanja, ki jih je sprejel upravljavec Triglav Skladi, d. o. o. (v nadaljevanju druţba) in potrdila Agencija za trg vrednostnih papirjev (v nadaljevanju Agencija) dne 28. 1. 2009. Pravila upravljanja krovnega sklada so začela veljati dne 3. 3. 2009, vsi obstoječi vzajemni skladi, so postali podskladi krovnega sklada. Druţba je z dnem 9. 9. 2013 od druţbe Abanka Skladi, d. o. o. prevzela v upravljanje tudi vse podsklade Krovnega sklada Abanka Skladi. Dne 30. 10. 2013 je Agencija izdala odločbo, s katero je druţbi izdala dovoljenje za zdruţitev podskladov Krovnega sklada Abanka Skladi v Krovni sklad Triglav vzajemni skladi s pripojitvijo oziroma vključitvijo ter za pripojitev podskladov v okviru Krovnega sklada Triglav vzajemni skladi. Obračun zdruţitve je bil opravljen v skladu z izračunanimi menjalnimi razmerji po vrednostih enot premoţenja prevzemnih in prenosnih podskladov na dan 13. 12. 2013, zdruţitev pa je bila izvedena 16. 12. 2013. Druţba po opravljeni zdruţitvi upravlja naslednje podsklade krovnega sklada:  delniški Triglav Steber Global,  mešani Triglav Renta,  delniški Triglav Evropa,  Triglav Obvezniški,  delniški Triglav Severna Amerika,  delniški Triglav Svetovni razviti trgi,  delniški Triglav Rastoči trgi,  delniški Triglav Azija,  delniški Triglav Balkan,  delniški Triglav Hitro rastoča podjetja,  Triglav EM Bond,  delniški Triglav EM Potrošne dobrine,  delniški Triglav Energija, 4

Polletno poročilo 2014 Krovni sklad Triglav vzajemni skladi

 delniški Triglav Surovine in materiali,  delniški Triglav Zdravje in farmacija,  Triglav Money Market EUR in  delniški Triglav Top Brands. Krovni sklad ima pri banki skrbnici, Abanki Vipa d. d. odprte tudi posebne denarne račune na krovnem skladu, preko katerih zbira vplačila vlagateljev v naloţbene kombinacije, ki jih druţba v skladu z določili pogojev teh računov, dnevno prerazporeja na račune posameznih podskladov, ki so zajeti v posamezni naloţbeni kombinaciji.

1.1.1 Upravljanje krovnega sklada Krovni sklad Triglav vzajemni skladi upravlja Triglav Skladi, d. o. o.. Za upravljanje ji pripada provizija, ki je določena v odstotku od povprečne letne čiste vrednosti sredstev podsklada, kot je določena s pravili upravljanja. Čista vrednost sredstev podsklada predstavlja razliko med višino sredstev podsklada, zniţano za višino obveznosti podsklada, kot so izkazane v računovodskih izkazih podsklada na obračunski dan. Povprečna letna čista vrednost sredstev podsklada se izračuna na zadnji obračunski dan v koledarskem letu kot aritmetična sredina čistih vrednosti sredstev na obračunske dneve v koledarskem letu. Provizija za upravljanje se izračunava dnevno, plačuje se mesečno.

1.1.2 Organi krovnega sklada Krovni sklad zastopa uprava Triglav Skladi, d. o. o., in sicer:  predsednik uprave: mag. Igor Kušar ter  član uprave: dr. Samo Javornik.

1.1.3 Podatki o skrbniku krovnega sklada Skrbnik sklada je Abanka Vipa d. d. Za opravljanje skrbniških storitev pripada skrbniku provizija v višini 0,05 % povprečne letne čiste vrednosti sredstev posameznega podsklada, razen za podsklad Triglav Money Market EUR, kjer provizija znaša 0,035 % povprečne letne čiste vrednosti sredstev podsklada. Skrbniška provizija se obračunava, kot upravljavska, plačuje pa v petnajstih dneh po izstavitvi računa skrbnika.

1.1.4 Dejavnost krovnega sklada Dejavnost krovnega sklada je Upravljanje finančnih skladov (šifra dejavnosti 66.300). Krovni sklad predstavlja premoţenje, ki ga sestavljajo naloţbe v prenosljive vrednostne papirje in ki je bilo financirano z denarjem fizičnih oziroma pravnih oseb ter je v lasti teh oseb. Oblikuje in upravlja ga druţba za upravljanje, izključno v korist lastnikov podskladov krovnega sklada.

1.1.5 Zunanji organi nadzora Zunanji organ nadzora je Agencija za trg vrednostnih papirjev, Ljubljana, Poljanski nasip 6. Letno poročilo druţbe za upravljanje in krovnega sklada se vsako leto revidira. Revizor je druţba Ernst & Young, d. o. o., Dunajska 111, Ljubljana, ki je revidiral računovodske izkaze druţbe in Krovnega sklada Triglav vzajemni skladi tudi v letu 2012. Letno poročilo Krovnega sklada Abanka Skladi za leto 2012 je revidirala druţba KPMG Slovenija d. o. o., Ţelezna cesta 8 A, Ljubljana.

Polletno poročilo 2014 Krovni sklad Triglav vzajemni skladi

1.1.6 Pomembne spremembe podatkov, ki so vsebovani v prospektu Prospekt Krovnega sklada Triglav vzajemni skladi je bil 21. 10. 2013 spremenjen zaradi postopka zdruţevanja podskladov Krovnega sklada Triglav vzajemni skladi s podskladi Krovnega sklada Abanka Skladi. Dne 19. 2. 2014 je druţba na svoji spletni strani www.triglavskladi.si objavila dopolnitev prospekta krovnega sklada in ključnih informacij za vlagatelje posameznih podskladov s podatki o poslovanju podskladov za leto 2013.

1.1.7 Obveznost poročanja in obveščanja javnosti Druţba za upravljanje je dolţna poročati Agenciji skladno z določbami ZISDU-2 in na njegovi podlagi sprejetimi Sklepi Agencije o poslovanju investicijskih skladov. Druţba vse pomembne pravne in poslovne dogodke, povezane s poslovanjem podskladov krovnega sklada, ki pomembno vplivajo na poslovanje krovnega sklada, objavlja v časniku Finance, vse ostale javne objave pa na svoji spletni strani www.triglavskladi.si, kjer vodi tudi arhiv javnih objav. Na spletni strani druţbe in v dnevnih časnikih se objavljajo dnevne vrednosti enote premoţenja podskladov (v nadaljevanju VEP), na podlagi katerih se obračunavajo vplačila in izplačila iz podskladov. Na spletni strani druţbe je objavljeno tudi mesečno poročilo o poslovanju podskladov. Podatki o krovnem skladu in podskladih, njihovem poslovanju in o druţbi za upravljanje Triglav skladi, d. o. o., letno ter polletno poročilo krovnega sklada ter prospekt in ključni podatki za vlagatelje so dostopni na zgoraj navedeni spletni strani. Na spletni strani druţbe so dostopni tudi dokumenti, arhiv javnih objav in podatki o poslovanju podskladov Krovnega sklada Abanka Skladi do prenehanja zaradi zdruţitve dne 13. 12. 2013.

1.2 Podatki o poslovanju krovnega sklada in njegovih podskladov

1.2.1 Pregled dogodkov v prvi polovici leta 2014 Prva polovica letošnjega leta je bila pozitivna za večino večjih svetovnih borz, z izjemo Japonske. Kljub rasti so se v vmesnem obdobju zgodili na svetovnem indeksu delnic trije manjši popravki, ki pa niso prekinili daljšega trenda rasti. Razlogi za popravke so bili slabši makroekonomski kazalniki v ZDA ob začetku leta, saj je nadpovprečno mrzla zima vplivala na zastoj gospodarske aktivnosti. V nadaljevanju so sledili še geopolitična kriza v Ukrajini ter ocene FED-a, da bodo morda ţe kmalu v začetku leta 2015 začeli dvigovati ključno obrestno mero. Dolgoročnejši trend gibanja borznih indeksov je kljub vsemu ostal pozitiven, spodbujen z dobrimi objavami poslovnih rezultatov za leto 2013, kot tudi za prvi kvartal letošnjega leta. V drugem četrtletju se je začela izboljševati globalna makroekonomska slika, za optimizem v Evropi (in drugod po svetu) pa je poskrbela še Evropska centralna banka, z napovedmi novih stimulativnih ukrepov za boj proti deflaciji. Svetovni indeks delnic MSCI World je junija dosegel svojo novo najvišjo vrednost v zgodovini. Dinamična gibanja na delniških trgih lahko pripišemo tudi potezam ameriške centralne banke, ki je v prvih šestih mesecih ţe štirikrat delno zniţala obseg monetarnih spodbud, iz 75 na 35 milijard USD. Ohranila pa je za kapitalske trge pomembno napoved, da bo ključna obrestna mera ostala na nizkih ravneh še dolgo oziroma dokler bo to potrebno. Na rastočih trgih je bil začetek leta izrazito slab, saj je indeks rastočih trgov MSCI EM do sredine marca zaostajal za rastjo razvitih trgov kar za 5,8 odstotnih točk. To je bilo nadaljevanje negativnega trenda, ki je rastoče trge zajel ţe več kot dve leti nazaj. V sredini marca pa se je zgodil močan obrat, ki je povzročil, da so rastoči trgi v mesecu dni pribliţali donosnosti razvitih trgov. Do konca polletja je bila tako donosnost rastočih trgov le še za 0,2 odstotne točke niţja od donosnosti razvitih trgov, merjeno z indeksoma MSCI. Za nenaden obrat razpoloţenja vlagateljev so poskrbela ugibanja o stimulacijah kitajske vlade, nizka vrednotenja nekaterih pomembnejših rastočih trgov, boljše makroekonomske objave od pričakovanj ter posledično obrat trenda odlivov

Polletno poročilo 2014 Krovni sklad Triglav vzajemni skladi kapitala z rastočih trgov. Celotno dogajanje je v povprečju pozitivno vplivalo tudi na valute in obveznice rastočih trgov. Slovenski borzni indeks je v obravnavanem obdobju beleţil rast, kot ţe dolgo ne. Donosnost indeksa SBITOP je bila namreč kar 25,4 %. Večino rasti lahko pripišemo pričakovanjem okoli privatizacijskega procesa ter uspešnem zaključku prodaje Heliosa, Mercatorja ter podpisu sporazuma za prodajo druţbe Letrika. Ob tem ne smemo pozabiti tudi na dobre poslovne rezultate nekaterih slovenskih podjetij. Evropski obvezniški trgi so beleţili presenetljivo pozitivno dinamiko v prvi polovici leta. IBOXX Indeks likvidnih podjetniških obveznic je namreč pridobil 3,92 %, indeks drţavnih obveznic pa 6,96 %. Temu je botrovala predvsem napoved ECB, da bodo obrestne mere še dolgo časa vztrajale na nizkih ravneh ter novi napovedani paketi stimulacij. Evrska donosnost posameznih indeksov v % SBITOP Index Slovenian Blue Chip Idx 25,39 SPGLOB Index S&P GLOBAL 1200 INDEX 6,02 SPEURO Index S&P EUROPE 350 INDEX 4,66 SPX Index S&P 500 INDEX 7,09 NKY Index NIKKEI 225 -2,71 MXEF Index MSCI EM 5,82 IB8A Index IBOXX € Podjetniške obveznice 3,92 QW1A Index IBOXX € Drţavne obveznice 6,96 Vir: Bloomberg Razlike v donosnosti posameznih regij ter naloţbenih razredov v prvih šestih mesecih leta 2014 niso bile zelo velike. Pozitivni trendi so zajeli praktično vse regije in naloţbene razrede, z redkimi izjemami. V spodnjem grafu so prikazane donosnosti posameznih podskladov v obdobju.

Triglav vzajemni skladi so prvo polletje leta 2014 zaključili s sredstvi v upravljanju v višini 565,2 mio EUR. Sredstva v upravljanju so se v letu 2014 povečala za 21,7 mio EUR, predvsem iz naslova gibanja kapitalskih trgov. Celotna industrija slovenskih vzajemnih skladov je po podatku Agencije v leto 2014 vstopila s sredstvi v višini 1,85 mrd EUR, obdobje pa zaključila s sredstvi v višini 2 mrd EUR. Neto odlivi industrije so v obdobju znašali 1,1 mio EUR.

Polletno poročilo 2014 Krovni sklad Triglav vzajemni skladi

Ostali podatki o podskladih na dan 30. 6. 20141:

Število enot Čista vred. Vrednost enote Letna3 Upravljavska Št. imetnikov Podsklad premoţenja sredstev premoţenja donosnost provizija inv. kuponov 30. 6. 20142 (TEUR) VEP (EUR) sklada (%) Triglav Steber Global 2,0 % 16.799.681 293.064.193 41.064 17,44 10,37 Triglav Renta 2,0 % 6.695.267 81.428.674 7.544 12,16 10,58 Triglav Evropa (delniški) 2,25 % 1.584.619 20.896.499 16.548 13,19 26,95 Triglav Obvezniški 1,25 % 1.390.786 7.496.601 933 5,39 6,71 Triglav Severna Amerika 2,5 % 2.567.524 12.071.440 696 4,70 15,09 Triglav Svetovni razviti trgi 2,5 % 5.876.932 28.218.077 969 4,80 12,28 Triglav Rastoči trgi 2,5 % 5.824.699 26.262.287 1.537 4,51 5,44 Triglav Azija 2,5 % 2.587.755 9.932.929 870 3,84 4,58 Triglav Balkan 2,5 % 5.468.280 15.849.202 1.957 2,90 6,19 Triglav Hitro rastoča podjetja 2,5 % 1.998.567 11.565.615 1.412 5,79 15,43 Triglav EM Bond 1,5 % 633.618 6.005.410 225 9,48 -4,12 Triglav EM Potrošne dobrine 2,5 % 746.420 8.490.848 210 11,38 0,85 Triglav Energija 2,5 % 68.014 857.487 209 12,61 21,27 Triglav Surovine in materiali 2,5 % 50.641 536.779 161 10,60 13,54 Triglav Zdravje in farmacija 2,5 % 683.739 11.310.909 1.568 16,54 18,74 Triglav Money Market EUR 0,50% 608.563 6.249.567 384 10,27 1,17 Triglav Top Brands 2,50% 2.032.138 22.840.066 1.938 11,24 9,91

1.2.2 Pretekla donosnost naložbe v podsklade krovnega sklada V spodnji tabeli so prikazane letne donosnosti naloţb v podsklade krovnega sklada zadnjih 10 koledarskih let oziroma za obdobje od ustanovitve podsklada dalje (v %):

podsklad/leto 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Triglav Steber Global 24,7 37,3 -43,7 15,8 2,1 -19,2 6,9 2,9 Triglav Renta 17,1 2,2 13,4 23,0 -33,1 12,9 2,9 -8,8 5,4 7,5 Triglav Evropa (delniški) 29,7 43 -44,8 9,7 1,2 -13,9 10,2 10,9

Triglav Obvezniški 4,5 3,4 7,0 -5,1 5,8 0,2 0,5 5,9 0,3

Triglav Severna Amerika 2,3 -34,9 14,2 11,6 -3,5 8,5 22,2

Triglav Svetovni razviti trgi 3,4 -36,4 17,9 13,7 -5,8 10,3 14,8

Triglav Rastoči trgi 25,1 -51,8 53,2 20,6 -16,2 10,1 -11,0

Triglav Azija 13,8 -50,4 31,7 18,3 -16,2 11,6 -0,7

Triglav Balkan 49,4 -61,0 25,4 -6,1 -29,9 18,6 -9,8

Triglav Hitro rastoča podjetja 13,7 -40,6 9,7 26,5 -3,2 10,8 30,5

Triglav EM Bond 9,0 -17,5

Triglav EM Potrošne dobrine 14,6 -8,7

Triglav Energija -5,0 8,1

Triglav Surovine in materiali 2,7 -4,2

Triglav Zdravje in farmacija 11,4 25,1

Triglav Money Market EUR n.p. 1,7

Triglav Top Brands n.p. 10,6

Pri izračunu pretekle donosnosti naloţb v podsklade smo pri preračunu podatkov vrednosti enote premoţenja iz tolarjev v evre v obdobju pred 1. 1. 2007 upoštevali tečaj zamenjave. Za uravnoteţeni podsklad Triglav Renta smo preteklo donosnost preračunali s srednjim tečajem Banke Slovenije (obdobje, daljše od 3 let).

1 Podatki se nanašajo na zadnji obračunski dan v obdobju, to je 30. 6. 2014. 2 Število enot premoţenja se izračunava na štiri decimalna mesta, v tej tabeli je zaokroţen na celo enoto. 3 Letna donosnost zajema donosnost v obdobju od 29. 6. 2013 do 30. 6. 2014. 8

Polletno poročilo 2014 Krovni sklad Triglav vzajemni skladi

1.3 Zbirni računovodski izkazi krovnega sklada na dan 30. 6. 2014

V nadaljevanju prikazujemo zbirne računovodske izkaze krovnega sklada na dan 30. 6. 2014, ki so seštevek računovodskih izkazov posameznih podskladov, ki sestavljajo krovni sklad na dan 30. 6. 2014 oziroma za obdobje od 1. 1. do 30. 6. 2014. Kot primerljive računovodske izkaze prikazujemo zbirno bilanco stanja na dan 31. 12. 2013 in zbirni izkaz poslovnega izida za primerljivo obdobje leta 2013. Primerljivi podatki izkaza poslovnega izida obsegajo podatke o vseh podskladih krovnega sklada, ki so bili vključeni v krovni sklad v primerljivem obdobju. Računovodski izkazi so sestavljeni v skladu ZISDU-2 in SRS (2006). Računovodski izkazi so sestavljeni v EUR. Polletni računovodski izkazi niso revidirani.

1.4 Zbirna bilanca stanja krovnega sklada (v EUR)

30. 6. 2014 31. 12. 2013 SREDSTVA Denarna sredstva 20.749.546 24.096.674 Depoziti pri bankah in posojila 5.168.000 4.051.000 Vrednostni papirji in inštrumenti denarnega trga, s katerimi se 511.474.306 481.374.617 trguje na organiziranem trgu vrednostnih papirjev Inštrumenti denarnega trga prvovrstnih izdajateljev 0 0 Investicijski kuponi in delnice ciljnih skladov 17.445.375 23.422.663 Sestavljeni in izpeljani finančni inštrumenti 0 0 Drugi prenosljivi VP in drugi inštrumenti denarnega trga 7.817.226 7.817.226 Terjatve 2.580.693 2.762.457 Aktivne časovne razmejitve 0 0 SKUPAJ SREDSTVA 565.235.146 543.524.637

Zunaj bilančna sredstva 0 0

OBVEZNOSTI DO VIROV SREDSTEV Poslovne obveznosti 2.135.484 5.686.809 - obveznosti iz nakupa VP in drugih finančnih inštrumentov 859.592 4.330.956 - obveznosti iz upravljanja 1.090.084 1.047.882 - obveznosti za plačilo davkov 0 0 - obveznosti iz naslova razdelitve dobička oz. drugih izplačil 0 0 imetnikom investicijskih kuponov - druge poslovne obveznosti 185.808 307.971 Finančne obveznosti 0 0 Pasivne časovne razmejitve 23.079 36.238 Obveznosti do naloţbenikov (investitorjev) v enote premoţenja 563.076.583 537.801.591 - nominalna vrednost vplačanih enot premoţenja 449.461.903 456.843.580 - plačani preseţek enot premoţenja 52.444.871 -82.636.787 - preseţek iz prevrednotenja 0 0 - preneseni čisti dobiček (izguba) iz prejšnjih obrač. obdobij 30.485.284 146.948.843 - nerazdeljen čisti dobiček obračunskega obdobja 30.684.525 16.645.955 SKUPAJ OBVEZNOSTI DO VIROV SREDSTEV 565.235.146 543.524.637

Zunaj bilančne obveznosti do virov sredstev 0 0

Polletno poročilo 2014 Krovni sklad Triglav vzajemni skladi

1.5 Zbirni izkaz poslovnega izida krovnega sklada (v EUR)

1. 1.-30. 6. 2014 1. 1.-30. 6. 2013

Prihodki od obresti 1.235.307 813.784 Prihodki od dividend 6.261.957 5.868.163 Drugi finančni prihodki 8.818.357 5.397.944 Iztrţeni dobički pri naloţbah 3.553.583 3.246.184 Neiztrţeni dobički pri naloţbah 40.851.073 29.068.806 Drugi prihodki 140.969 594.402 SKUPAJ PRIHODKI 60.861.247 44.989.282

Odhodki v zvezi z druţbo za upravljanje 6.320.699 5.473.935 Odhodki v zvezi z banko skrbnico 133.109 121.606 Odhodki v zvezi z revidiranjem 12.810 20.525 Odhodki v zvezi z obveščanjem naloţbenikov 0 115 Odhodki v zvezi s trgovanjem 219.686 144.432 Drugi finančni odhodki 2.756.992 11.043.138 Iztrţene izgube pri naloţbah 5.871.194 3.046.268 Neiztrţene izgube pri naloţbah 14.881.314 27.271.814 Odhodki iz naslova slabitve naloţb 0 1.984.661 Drugi odhodki 180.159 224.446 SKUPAJ ODHODKI 30.375.962 49.330.940

ČISTI DOBIČEK (IZGUBA) 30.485.284 -4.341.658 Izenačenje prihodka za vplačane enote premoţenja 352.827 716.621 Izenačenje prihodka za izplačilo odkupne vrednosti enote 153.586 485.830 premoţenja NERAZDELJENI ČISTI DOBIČEK (IZGUBA) 30.684.525 -4.110.867

1.6 Priloge s pojasnili k računovodskim izkazom

1.6.1 Opis uporabljenih temeljnih računovodskih usmeritev Poslovanje krovnega sklada je določeno z Zakonom o investicijskih skladih in druţbah za upravljanje (Ur. l. RS, št. 77/11 in 10/12-ZPre-1C, v nadaljevanju ZISDU-2) in podzakonskimi predpisi, izdanimi na njegovi podlagi. Računovodski izkazi krovnega sklada in njegovih podskladov so sestavljeni po določilih:  Slovenskih računovodskih standardov (v nadaljevanju SRS (2006)),  Sklepa o letnem in polletnem poročilu investicijskega sklada (Uradni list RS, št. 43/12). Polletno poročilo krovnega sklada zajema:  skupni del, ki vključuje zbirno bilanco stanja in izkaz poslovnega izida krovnega sklada ter prilogo s pojasnili k računovodskim izkazom, ki je skupna za vse podsklade krovnega sklada in  posebni del, ki ločeno za vsak podsklad krovnega sklada vsebuje: bilanco stanja podsklada, izkaz poslovnega izida podsklada in prilogo s pojasnili k računovodskim izkazom, ki vsebuje izkaz premoţenja podsklada ter druge posebnosti in pojasnila, ki se nanašajo na podsklad.

Polletno poročilo 2014 Krovni sklad Triglav vzajemni skladi

2 POSEBNO POROČILO - DELNIŠKI PODSKLAD TRIGLAV STEBER GLOBAL

2.1 Splošni podatki in poročilo upravljavca podsklada

Krovni sklad Triglav vzajemni skladi delniški podsklad Triglav Steber Global Datum izdaje dovoljenja za upravljanje podsklada 30. 5. 1998 Naloţbena politika delniški globalni sklad Upravljavec Sašo Ivanović ISIN koda SI0021400047 Oznaka investicijskega kupona TDUTS Bloomberg koda TRISTEB SV Matična številka 5853915 001 Davčna številka 76205371 (davčna št. Triglav Skladi, d. o. o.) Posebni denarni račun 0510 0801 0450 772 Abanka Vipa d. d. Minimalni obseg premoţenja 100.000,00 EUR Začetna vrednost enote premoţenja 15,44 EUR Presečna ura 01.00 Datum začetka izračuna vred. enote premoţenja 23. 6. 2005

Delniški podsklad Krovnega sklada Triglav vzajemni skladi - Triglav Steber Global (v nadaljevanju podsklad Triglav Steber Global), je nastal s preoblikovanjem vzajemnega sklada Triglav Steber I v podsklad krovnega sklada dne 3. 3. 2009 in spremembo imena sklada ob uskladitvi pravil upravljanja 20. 9. 2012 in spremembo naloţbene usmeritve v globalni delniški podsklad. Zgodovina sklada sega v leto 2005, ko je vzajemni sklad Triglav Steber I nastal s preoblikovanjem investicijske druţbe Triglav Steber I, delniška ID, d. d. v vzajemni sklad na podlagi odločbe ATVP z dne 8. 6. 2005. Preoblikovanje je bilo vpisano v sodni register dne 23. 6. 2005 in od takrat vzajemni sklad izračunava in objavlja VEP. Podatki o poslovanju Triglav Steber I zajemajo le podatke od 23. 6. 2005 dalje, podatki o poslovanju investicijske druţbe Triglav Steber I so dostopni na spletni strani www.triglavskladi.si.

2.1.1 Naloţbena politika podsklada Podsklad Triglav Steber Global se glede na vrsto naloţb uvršča med delniške globalne sklade. Osnovni naloţbeni cilj podsklada je zagotavljati dolgoročno rast vrednosti enote premoţenja. Naloţbe podsklada so globalno usmerjene v najbolj prepoznavna svetovna podjetja, ki so kapitalsko močna, visoko likvidna in za katere lahko v prihodnosti pričakujemo solidno rast. Tveganje podsklad zmanjšuje z razpršenostjo naloţb v veliko število delnic, pri čemer se podsklad ne omejuje na posamezno regijo. Sredstva podsklada so upravljana aktivno. Naloţbe so usmerjene preteţno v delnice podjetij in v enote premoţenja delniških ciljnih skladov, ki bodo skupaj predstavljale najmanj 85 % vseh sredstev podsklada. Naloţbe bodo razporejene v najmanj dve regiji, pri čemer je najmanj 20 % vseh sredstev, naloţenih v drţave trgov v razvoju, naloţbe v posamezno regijo pa ne dosegajo 80 % sredstev podsklada. Naloţbe v delnice oziroma enote drugih investicijskih skladov bodo skupno predstavljale največ 10 % vseh sredstev. Podsklad je primeren za vlagatelje, ki ţelijo doseči dolgoročno visoke donose svojih naloţb in so pri tem pripravljeni prevzemati večje tveganje. Priporočena doba investiranja je 5 let. Sklad je sestavljen preteţno iz delnic, ki kot naloţbeni razred sodijo med bolj donosne in tvegane finančne instrumente. Zaradi zmerno agresivne naloţbene politike in izrazite razpršenosti naloţb se sklad uvršča v 5. kategorijo 7-stopenjske lestvice, pri čemer višja kategorija predstavlja višji pričakovani donos in višje tveganje.

Polletno poročilo 2014 Krovni sklad Triglav vzajemni skladi

2.1.2 Poročilo upravljavca V prvi polovici leta 2014 se je deleţ slovenskih naloţb zmanjšal iz dobrih 15 % v začetku leta na 12,3 % ob koncu polletja. Glavni razlog za zmanjšanje kljub nadpovprečni rasti Ljubljanske borze je bila prodaja delnic Heliosa v začetku aprila, ki so predstavljale skoraj 4 % vrednosti celotnega portfelja. Sicer zaradi povišanih pričakovanj okoli privatizacije nismo aktivneje prodajali slovenskih naloţb, z izjemo manjšega deleţa delnic Krke. Deleţ delnic izven Slovenije se je dvignil iz 82,3 % ob koncu lanskega leta na 85,4 % ob koncu polletja, največ na račun delnic iz rastočih trgov, ki so prekinile daljši trend zaostajanja za razvitimi trgi. Ohranjanje visokega deleţa delnic ter vse naloţbene odločitve so temeljile na podmeni, da je svetovno gospodarstvo na poti okrevanja. Po sicer slabših makroekonomskih podatkih v prvi četrtini leta, ki so bili posledica zastoja gospodarskih aktivnosti v ZDA zaradi mrzle zime, so se podatki v drugem četrtletju bistveno izboljšali. Zaustavil se je tudi trend poslabševanja gospodarskih kazalnikov v drţavah iz skupine rastočih trgov, kar je bila podlaga za rahlo povišanje deleţa teh trgov v portfelju. Naloţbene odločitve so bile podkrepljene z dobrimi objavami poslovnih rezultatov druţb za leto 2013 in prav tako za prvo četrtletje letošnjega leta. Največji poudarek pri upravljanju je bil na izboru delnic z stabilnim poslovanjem in ugodnimi napovedmi poslovanja v prihodnje. Parametri tveganja za podsklad z vidika bete portfelja in standardnega odklona so bili v tesni povezavi s kriterijskim indeksom. Podsklad Triglav Steber Global je imel na dan 30. 6. 2014 za 293,7 mio EUR sredstev. V primerjavi z začetkom leta so se sredstva podsklada povečala za 3,3 mio EUR. Donosnost podsklada je v zadnjem letu (od 1. 7. 2013 do 30. 6. 2014) znašala 10,37 %. Prikaz letnih donosnosti in ostalih podatkov o podskladu je podan v točki 1.1 tega poročila.

2.1.3 Ostala pojasnila Podsklad ima na dan 30. 6. 2014 2,45 % čiste vrednosti sredstev naloţenih v depozitih, inštrumentih denarnega trga in drugih vrednostnih papirjih, katerih izdajatelj je skrbnik ali oseba, povezana z druţbo za upravljanje. Druţba za upravljanje ni sprejela odločitev v skladu s 47. členom Sklepa o poslovanju druţbe za upravljanje (Ur. l. RS, št. 33/12), ki opredeljuje upravljanje storitev in poslov, ki omogočajo nastanek škodljivih nasprotij interesov.

2.2 Bilanca stanja podsklada Triglav Steber Global

v EUR 30. 6. 2014 31. 12. 2013 I. SREDSTVA

Denarna sredstva 5.439.806 5.607.667 Depoziti pri bankah in posojila 760.000 2.036.000 Vrednostni papirji in instrumenti denarnega trga, s katerimi se trguje na 267.608.681 257.367.244 organiziranem trgu vrednostnih papirjev Instrumenti denarnega trga prvovrstnih izdajateljev 0 0 Investicijski kuponi in delnice ciljnih skladov 10.892.540 16.838.628 Sestavljeni in izpeljani finančni instrumenti 0 0 Drugi prenosljivi VP in drugi instrumenti denarnega trga 7.817.226 7.817.226 Terjatve 1.173.314 737.273 Aktivne časovne razmejitve 0 0 SKUPAJ SREDSTVA 293.691.566 290.404.038 OBVEZNOSTI DO VIROV SREDSTEV

Polletno poročilo 2014 Krovni sklad Triglav vzajemni skladi

v EUR 30. 6. 2014 31. 12. 2013 Poslovne obveznosti 622.571 606.624 a) obveznosti iz nakupa VP in drugih finančnih instrumentov 0 61 b) obveznosti iz upravljanja 595.843 597.356 c) obveznosti za plačilo davkov 0 0 č) obveznosti iz naslova razdelitve dobička oziroma drugih izplačil 0 0 imetnikom investicijskih kuponov d) druge poslovne obveznosti 26.728 9.207 Finančne obveznosti 0 0 Pasivne časovne razmejitve 4.803 4.925 Obveznosti do naloţbenikov v enote premoţenja 293.064.193 289.792.489 a) nominalna vrednost vplačanih enot premoţenja 259.374.337 272.260.470 b) vplačani preseţek enot premoţenja -481.291 -87.640.695 c) preseţek iz prevrednotenja 0 0 č) preneseni čisti dobiček iz prejšnjih obračunskih obdobij 17.183.550 96.953.270 d) nerazdeljeni čisti dobiček obračunskega obdobja 16.987.596 8.219.444 SKUPAJ OBVEZNOSTI DO VIROV SREDSTEV 293.691.566 290.404.038 Zunaj bilančna sredstva/obveznosti do virov sredstev 0 0

2.3 Izkaz poslovnega izida podsklada Triglav Steber Global

v EUR 1. 1.–30. 6. 2014 1. 1.–30. 6. 2013 Prihodki od obresti 37.301 110.901 Prihodki od dividend 3.566.545 4.017.455 Drugi finančni prihodki 4.691.021 2.558.609 Iztrţeni dobički pri naloţbah 1.801.252 2.409.093 Neiztrţeni dobički pri naloţbah 23.821.894 20.319.559 Drugi prihodki 16.425 247.930 SKUPAJ PRIHODKI 33.934.438 29.663.547

Odhodki v zvezi z druţbo za upravljanje 3.529.752 3.748.753 Odhodki v zvezi z banko skrbnico 70.595 74.975 Odhodki v zvezi z revidiranjem 6.716 10.103 Odhodki v zvezi z obveščanjem naloţbenikov 0 0 Odhodki v zvezi s trgovanjem 73.732 56.525 Drugi finančni odhodki 1.326.253 5.781.682 Iztrţene izgube pri naloţbah 2.722.310 1.804.668 Neiztrţene izgube pri naloţbah 8.954.481 19.005.809 Odhodki iz naslova slabitve naloţb 0 1.984.661 Drugi odhodki 67.049 89.322 SKUPAJ ODHODKI 16.750.888 32.556.498

ČISTI DOBIČEK ALI IZGUBA 17.183.550 -2.892.951 Izenačenje prihodka za vplačane enote premoţenja 191 262 Izenačevanje prihodka za izplačilo odkupne vrednosti enote premoţenja 196.145 103.419 Ţe razdeljeni del čistega dobička med obračunskim obdobjem 0 0 Druga izplačila imetnikom enot premoţenja 0 0 NERAZDELJENI ČISTI DOBIČEK ALI IZGUBA 16.987.596 -2.996.108 Čisti dobiček ali izguba na enoto premoţenja glede na število enot 1,01 -0,16 premoţenja v obtoku na dan sestavitve bilance stanja 14

Polletno poročilo 2014 Krovni sklad Triglav vzajemni skladi

2.4 Izkaz premoţenja podsklada Triglav Steber Global

Dan/mesec/leto: 30.06.2014

DRŢAVA DEPOZITNE VREDNOST V DEPOZITNA INSTITUCIJA OZNAKA DEPOZITA INSTITUCIJE EUR DELEŢ V ČVS 2. DEPOZITI IN POSOJILA 4.317.000 1,47 2.1 Dani depoziti z namenom doseganja naloţbenih ciljev 4.317.000 1,47 2.1.1 - bankam in drugim kreditnim inštitucijam s sedeţem v Republiki Sloveniji 4.317.000 1,47 ABANKA D.D. DEP STB ABA 0019 SVN 50.000 0,02 ABANKA D.D. DEP STB ABA 0031 SVN 60.000 0,02 ABANKA D.D. DEP STB ABA 0025 SVN 75.000 0,03 ABANKA D.D. DEP STB ABA 0014 SVN 50.000 0,02 ABANKA D.D. DEP STB ABA 0032 SVN 50.000 0,02 ABANKA D.D. DEP STB ABA 0020 SVN 75.000 0,03 BKS BANK AG OKV STB BKS SVN 3.557.000 1,21 ABANKA D.D. DEP STB ABA 0018 SVN 50.000 0,02 ABANKA D.D. DEP STB ABA 0017 SVN 75.000 0,03 ABANKA D.D. DEP STB ABA 0023 SVN 50.000 0,02 ABANKA D.D. DEP STB ABA 0022 SVN 50.000 0,02 ABANKA D.D. DEP STB ABA 0015 SVN 50.000 0,02 ABANKA D.D. DEP STB ABA 0013 SVN 50.000 0,02 ABANKA D.D. DEP STB ABA 0028 SVN 75.000 0,03

ŠTEVILO OZNAKA DRŢAVA VREDNOSTNIH VREDNOST V DELEŢ V DELEŢ V IZDAJATELJ NALOŢBE IZDAJATELJA PAPIRJEV EUR IZDAJI VP ČVS 3 VREDNOSTNI PAPIRJI IN INSTRUMENTI DENARNEGA TRGA, S KATERIMI SE TRGUJE NA ORG. TRGU VP 267.608.681 91,31 3.1 Vrednostni papirji, s katerimi se trguje na org. trgu VP 267.608.681 91,31 3.1.1 Vrednostni papirji domačih izdajateljev, s katerimi se trguje na organiziranem trgu 28.463.326 9,71 3.1.1.1 Vrednostni papirji, s katerimi se trguje na borzi VP 28.463.326 9,71 3.1.1.1.1 Lastniški vrednostni papirji 28.459.242 9,71 3.1.1.1.1.1 - Delnice gospodarskih druţb 28.459.242 9,71 TELEKOM SLOVENIJE D.D. TLSG SVN 33.569 5.001.781 0,51 1,71 PETROL D.D. PETG SVN 16.246 4.548.880 0,78 1,55 UNIOR-KOVAŠKA INDUSTRIJA ZREČE UKIG SVN 4.324 28.110 0,15 0,01 KRKA D.D. NOVO MESTO KRKG SVN 173.125 12.118.750 0,49 4,14 POSLOVNI SISTEM MERCATOR D.D. MELR SVN 8.541 708.903 0,22 0,24 TERME ČATEŢ D.D. TCRG SVN 19.850 754.300 3,32 0,26 NAMA LJUBLJANA NALN SVN 104.649 2.291.813 10,97 0,78 LETRIKA d.d. IALG SVN 46.257 3.006.705 2,88 1,03 3.1.1.1.2 Dolţniški vrednostni papirji 4.084 0,00 3.1.1.1.2.2 - Obveznice gospodarskih druţb 4.084 0,00 AG d.d. AGO1 SVN 4 4.084 0,20 0,00 3.1.2 Vrednostni papirji tujih izdajateljev, s katerimi se trguje na organiziranem trgu 239.145.354 81,60 3.1.2.1 Vrednostni papirji, s katerimi se trguje na borzi VP 239.145.354 81,60 3.1.2.1.1 Lastniški vrednostni papirji 239.145.354 81,60 3.1.2.1.1.1 - Delnice gospodarskih druţb 239.112.965 81,59 ABBVIE INC ABBV US USA 44.300 1.830.643 0,00 0,62 DUKE ENERGY CORP DUK US USA 20.000 1.086.396 0,00 0,37 SHOPRITE HOLDINGS LTD SHP SJ ZAF 97.000 1.033.078 0,02 0,35 HITACHI LTD 6501 JP JPN 185.000 991.549 0,01 0,34 CASINO GUICHARD PERRACHON SA CO FP FRA 15.200 1.471.816 0,01 0,50 CHRISTIAN DIOR SA CDI FP FRA 13.500 1.961.550 0,01 0,67 PRAXAIR INC PX US USA 29.000 2.820.589 0,01 0,96 KIA MOTORS CORP 000270 KS KOR 18.700 765.839 0,00 0,26 SAP SE SAP GY DEU 52.900 2.983.560 0,02 1,02 BEIJING ENTERPRISES HOLDINGS LTD 392 HK HKG 101.000 699.838 0,01 0,24 AETNA INC AET US USA 32.100 1.905.600 0,01 0,65 GOOGLE INC GOOGL US USA 3.900 1.669.507 0,00 0,57 GILEAD SCIENCES INC GILD US USA 34.000 2.063.948 0,01 0,70 MONSANTO CO MON US USA 15.400 1.406.499 0,00 0,48 DENSO CORP 6902 JP JPN 32.000 1.117.596 0,00 0,38 ABBOTT LABORATORIES ABT US USA 44.300 1.326.600 0,00 0,45 THE WALT DISNEY CO. DIS US USA 44.000 2.762.161 0,00 0,94 CITIGROUP INC C US USA 51.000 1.758.749 0,00 0,60 SAMSUNG ELECTRONICS CO LTD 005930 KS KOR 4.750 4.543.646 0,00 1,55 TAIWAN SEMICONDUCTOR-SP ADR TSM US TWN 259.500 4.064.069 0,01 1,39 SBERBANK OF RUSSIA SBER LI RUS 245.000 1.817.140 0,00 0,62 WELLS FARGO & COMPANY WFC US USA 74.400 2.863.131 0,00 0,98 COMMONTWEALTH BANK OF AUSTRALIA CBA AU AUS 47.000 2.614.955 0,00 0,89 DEUTSCHE BANK AG DBK GY DEU 49.000 1.259.055 0,01 0,43 ING GROEP NV INGA NA NLD 160.000 1.641.600 0,01 0,56 FOSUN INTERNATIONAL LTD 656 HK CHN 635.000 617.856 0,01 0,21

Polletno poročilo 2014 Krovni sklad Triglav vzajemni skladi

ŠTEVILO OZNAKA DRŢAVA VREDNOSTNIH VREDNOST V DELEŢ V DELEŢ V IZDAJATELJ NALOŢBE IZDAJATELJA PAPIRJEV EUR IZDAJI VP ČVS THAI BEVERAGE PCL THBEV SP THA 1.100.000 400.070 0,00 0,14 TE CONNECTIVITY LTD TEL US CHE 57.000 2.580.817 0,01 0,88 NESTLE SA NESN VX CHE 23.700 1.339.413 0,01 0,46 HYUNDAI MOBIS 012330 KS KOR 4.000 821.973 0,00 0,28 UNION PACIFIC CORP UNP US USA 42.000 3.067.433 0,01 1,05 CIA VALE DO RIO DOCE VALE US BRA 273.000 2.644.450 0,01 0,90 SASOL LTD-SPONSORED ADR SOL SJ ZAF 27.400 1.198.273 0,00 0,41 BARRICK GOLD CORP ABX CN CAN 36.000 482.172 0,00 0,16 ABB LTD ABBN VX CHE 76.000 1.276.670 0,00 0,44 EDISON INTERNATIONAL EIX US USA 22.000 936.023 0,01 0,32 PFIZER INC PFE US USA 70.600 1.534.198 0,00 0,52 AMBEV SA ABEV US BRA 279.000 1.438.102 0,00 0,49 ITAU UNIBANCO BANCO MULTIPLO S.A. ITUB US BRA 297.000 3.127.002 0,01 1,07 CHINA CINDA ASSET MANAGEMENT C 1359 HK CHN 3.400.000 1.236.562 0,03 0,42 AAC TECHNOLOGIES HOLDINGS INC 2018 HK CHN 204.000 972.227 0,02 0,33 TOTAL SA FP FP FRA 40.000 2.111.200 0,00 0,72 ROCHE HOLDING AG ROG VX CHE 14.500 3.155.026 0,00 1,08 ROYAL DUTCH SHELL PLC-A SHS RDSA NA NLD 70.000 2.116.800 0,00 0,72 EXXON MOBIL CORP XOM US USA 50.000 3.685.752 0,00 1,26 QUALCOMM INC QCOM US USA 28.000 1.623.664 0,00 0,55 MITSUBISHI CORP 8058 JP JPN 78.000 1.187.128 0,00 0,41 ANADARKO PERTROLEUM CORP APC US USA 18.000 1.442.715 0,00 0,49 CHINA PETROLEUM & CHEMICAL CORP 386 HK CHN 1.616.000 1.128.138 0,01 0,38 MICROSOFT CORP MSFT US USA 75.000 2.289.867 0,00 0,78 CVS/CAREMARK CORP CVS US USA 40.000 2.207.351 0,00 0,75 LINDE AG LIN GY DEU 13.500 2.096.550 0,01 0,72 SM INVESTMENTS CORP SM PM PHL 49.000 670.288 0,01 0,23 THERMO FISHER SCIENTIFIC INC TMO US USA 26.600 2.298.140 0,01 0,78 ALLIANZ AG ALV GY DEU 19.500 2.373.150 0,00 0,81 BANK PEKAO SA PEO PW POL 15.700 656.622 0,01 0,22 MITSUBISHI UFJ FINANCIAL GRO 8306 JP JPN 395.000 1.771.851 4,05 0,60 MARUBENI CORP 8002 JP JPN 240.000 1.284.600 0,01 0,44 ALTRIA GROUP INC MO US USA 80.000 2.456.582 0,00 0,84 SIEMENS AG SIE GY DEU 13.000 1.253.850 0,00 0,43 ADIDAS-SALOMON AG ADS GY DEU 29.900 2.211.703 0,07 0,75 CHINA MOBILE LTD-SPON ADR 941 HK HKG 335.000 2.379.792 0,00 0,81 GAZ DE FRANCE GSZ FP FRA 43.000 864.515 1,96 0,29 LUKOIL-SPON ADR LKOD LI RUS 41.000 1.792.437 0,00 0,61 HENGAN INTERNATIONAL GROUP CO 1044 HK CHN 59.000 454.798 0,01 0,16 NASPERS LTD NPN SJ ZAF 12.900 1.116.953 0,00 0,38 ORACLE CORP ORCL US USA 57.000 1.691.470 0,00 0,58 FOMENTO ECONOMICO MEX-SP AD FMX US MEX 15.200 1.042.232 0,01 0,36 TENCENT HOLDINGS LTD 700 HK CHN 142.500 1.591.141 0,01 0,54 CATERPILLAR CAT US USA 28.000 2.227.823 0,00 0,76 TAV HAVALIMANLARI HOLDINGS AS TAVHL TI TUR 180.000 1.046.981 0,05 0,36 BERKSHIRE HATHAWAY INC BRK/B US USA 59.000 5.467.155 0,01 1,87 BANK OF CHINA LTD 3988 HK CHN 2.700.000 885.054 0,00 0,30 INDUSTRIAL & COMMERCIAL BANK OF CHINA 1398 HK CHN 3.970.000 1.837.650 0,00 0,63 HYOSUNG CORP 004800 KS KOR 12.400 606.524 0,04 0,21 ASSOCIATED BRITISH FOODS PLC ABF LN GBR 107.300 4.081.818 0,01 1,39 RIO TINTO PLC RIO LN GBR 40.100 1.555.220 0,00 0,53 HYUNDAI MOTOR CO 005380 KS KOR 6.700 1.112.594 0,00 0,38 HENKEL AG AND CO KGAA HEN3 GY DEU 23.000 1.941.890 0,04 0,66 GOOGLE INC GOOG US USA 3.900 1.642.694 0,00 0,56 BHP BILLITON LTD BHP AU AUS 80.000 1.975.648 0,00 0,67 VERIZON COMMUNICATIONS INC VZC LN USA 13.150 471.775 0,00 0,16 CONOCOPHILLIPS COP US USA 35.000 2.196.918 0,00 0,75 SUNCOR ENERGY INC SU CN CAN 50.000 1.559.394 0,00 0,53 POLSKA GRUPA ENERGETYCZNA SA PGE PW POL 152.000 791.667 0,01 0,27 TORONTO-DOMINION BANK/THE TD CN CAN 70.600 2.658.207 0,01 0,91 HDFC BANK LTD HDB US IND 34.800 1.192.954 0,03 0,41 KB FINANCIAL GROUP INC 105560 KS KOR 35.000 891.436 0,01 0,30 UNITED TECHNOLOGIES CORP UTX US USA 32.500 2.747.199 0,00 0,94 DIAGEO PLC DGE LN GBR 170.100 3.960.157 0,01 1,35 VINCI SA DG FP FRA 25.000 1.365.000 0,02 0,47 HUTCHISON WHAMPOA LTD 13 HK HKG 94.000 941.261 0,00 0,32 MCDONALD'S CORP MCD US USA 36.000 2.655.323 0,00 0,91 DR REDDYS LABORATORIES LTD RDY US IND 27.000 853.017 0,02 0,29 OAO GAZPROM-SPON ADR OGZD LI RUS 280.000 1.786.645 0,00 0,61

Polletno poročilo 2014 Krovni sklad Triglav vzajemni skladi

ŠTEVILO OZNAKA DRŢAVA VREDNOSTNIH VREDNOST V DELEŢ V DELEŢ V IZDAJATELJ NALOŢBE IZDAJATELJA PAPIRJEV EUR IZDAJI VP ČVS GENERAL ELECTRIC CO GE US USA 135.000 2.597.598 0,00 0,89 AMERICA MOVIL SA DE CV AMXL MM MEX 1.760.000 1.336.465 0,00 0,46 AT&T INC T US USA 63.000 1.631.044 0,00 0,56 JPMORGAN CHASE &CO JPM US USA 40.000 1.687.509 0,00 0,58 PROCTER & GAMBLE CO PG US USA 19.700 1.133.565 0,00 0,39 CHAROEN POKPHAND FOODS PCL CPF-R TB THA 893.000 549.021 0,01 0,19 TATA MOTORS LTD TTM US IND 31.000 886.557 0,01 0,30 RELIANCE INDUSTRIES LTD RIGD LI IND 39.900 983.039 0,01 0,34 JADRANSKA BANKA DD JDBARA CZ HRV 341 42.310 0,94 0,01 EL PUERTO DE LIVERPOOL SAB DE LIVEPOLC MM MEX 112.700 977.386 0,06 0,33 NATIONAL GRID PLC NG/ LN GBR 105.000 1.100.437 0,00 0,38 APPLE COMPUTER INC AAPL US USA 45.500 3.095.852 0,01 1,06 ORANGE ORA FP FRA 50.000 576.250 0,00 0,20 COMCAST CORP CMCSA US USA 67.000 2.633.299 0,00 0,90 TOYOTA MOTOR CORP-SPON ADR 7203 JP JPN 37.000 1.626.033 0,00 0,55 INFOSYS LIMITED INFY US IND 17.100 673.208 0,00 0,23 CISCO SYSTEMS INC CSCO US USA 69.000 1.255.418 0,00 0,43 PETROLEO BRASILEIRO S.A.-ADR PBR US BRA 182.600 1.955.951 0,00 0,67 CARDINAL HEALTH INC CAH US USA 28.000 1.405.535 0,01 0,48 JOHNSON & JOHNSON JNJ US USA 54.300 4.159.369 0,00 1,42 PRUDENTIAL PLC PRU LN GBR 100.000 1.673.113 0,00 0,57 CHINA CONSTRUCTION BANK CORP 939 HK CHN 4.000.000 2.214.287 0,00 0,76 SNAP-ON INC SNA US USA 18.200 1.579.341 0,03 0,54 CHINA OVERSEAS LAND & INVESTME 688 HK HKG 258.000 458.199 0,00 0,16 GRUPO AEROPORTUARIO DEL SUREST ASURB MM MEX 88.300 822.310 0,03 0,28 VISA INC V US USA 8.200 1.265.062 0,00 0,43 VODAFONE GROUP PLC VOD LN GBR 272.727 663.528 0,00 0,23 DAIMLERCHRYSLER AG DAI GY DEU 32.000 2.188.800 0,00 0,75 BASF SE BAS GY DEU 24.900 2.117.247 0,00 0,72 LOWE'S COS INC LOW US USA 54.500 1.914.962 0,01 0,65 SCHLUMBERGER LTD SLB US USA 61.500 5.311.118 0,01 1,81 JIANGXI COPPER COMPANY LTD-H 358 HK CHN 783.000 906.836 0,03 0,31 CANADIAN NATIONAL RAILWAY CO CNR CN CAN 39.000 1.855.233 0,01 0,63 POSCO 005490 KS KOR 7.300 1.605.742 0,01 0,55 LENOVO GROUP LTD 992 HK CHN 1.590.000 1.589.129 0,02 0,54 KOREA ELECTRIC POWER KEP US KOR 74.100 998.272 0,01 0,34 SAMSUNG C&T CORP 000830 KS KOR 18.000 971.607 0,01 0,33 ASTRA INTERNATIONAL TBK PT ASII IJ IDN 1.950.000 873.099 0,00 0,30 PING AN INSURANCE GROUP CO OF 2318 HK CHN 310.000 1.757.071 0,01 0,60 TORCHMARK CORP TMK US USA 48.700 2.921.002 0,05 1,00 BANK RAKYAT INDONESIA PERSERO BBRI IJ IDN 1.540.000 978.604 0,01 0,33 CREDICORP LTD BAP US PER 17.700 2.014.804 0,02 0,69 HSBC HOLDINGS PLC HSBA LN GBR 350.000 2.589.083 0,00 0,88 3.1.2.1.1.2 - Delnice zaprtih investicijskih skladov 32.389 0,01 POLARA INVEST FOND AD BANJA LUKA PLRP-R-A BA BIH 13.507 32.389 0,80 0,01 5 INVESTICIJSKI KUPONI IN DELNICE ODPRTIH INVESTICIJSKIH SKLADOV 10.892.540 3,72 5.1 Investicijski skladi, usklajeni z direktivo 1.081.382 0,37 5.1.1 - Investicijski skladi, usklajeni z direktivo, s sedeţem v RS 1.081.382 0,37 PRIMORSKI SKLADI d.d. PSKZI SVN 32.889 574.577 7,81 0,20 ALTA SKLADI, DRUŢBA ZA UPRAVLJANJE, D.D. ALTA BAL SVN 804.453 506.805 2,90 0,17 5.2 Investicijski skladi, neusklajeni z direktivo 9.811.158 3,35 5.2.2 - Investicijski skladi, neusklajeni z direktivo, s sedeţem zunaj RS 9.811.158 3,35 ISHARES MSCI EMERGING MARKETS ETF EEM US CHN 138.000 4.367.946 0,01 1,49 ISHARES MSCI CHILE CAPPED ETF ECH US CHL 30.000 996.559 0,34 0,34 ISHARES MSCI MALAYSIA ETF EWM US MYS 235.000 2.732.318 0,35 0,93 SPDR S & P 500 ETF TRUST SPY US USA 7.000 1.003.104 0,00 0,34 ISHARES EUROPE ETF IEV US GBR 20.000 711.232 0,09 0,24 7 DRUGI PRENOSLJIVI VREDNOSTNI PAPIRJI IN DRUGI INSTRUMENTI DENARNEGA TRGA 7.817.226 2,67 7.1 Drugi prenosljivi vrednostni papirji in instrumenti denarnega trga domačih izdajateljev 7.817.226 2,67 SITEEP d.d. - v stečaju TEGG SVN 3.260 0 0,54 0,00 GORIŠKE OPEKARNE RENČE-BILJE GORG SVN 59.139 473.112 9,78 0,16 ELEKTRO CELJE ECEG SVN 139.949 529.501 0,58 0,18 ELKROJ KONFEKCIJA MOZIRJE ELKR SVN 11.677 0 2,02 0,00 ELEKTRO PRIMORSKA EPRG SVN 80.000 333.834 0,42 0,11 ELEKTRO LJUBLJANA ELOG SVN 1.065.648 3.883.729 2,72 1,33 ELEKTRO MARIBOR D.D. EMAG SVN 138.785 346.963 0,41 0,12 TRIGLAV, UPRAVLJANJE NEPREMIČNIN, d.d. GGIG SVN 26.060 794.610 14,05 0,27 KOMUNALNO STANOVANJSKO PODJETJE HRASTNIK KSHG SVN 9.526 89.344 9,13 0,03 HIT NOVA GORICA D.D. HIT2 SVN 327.279 1.366.133 12,05 0,47 PREMOŢENJE SKUPAJ 290.635.446 99,17

Polletno poročilo 2014 Krovni sklad Triglav vzajemni skladi

3 POSEBNO POROČILO - MEŠANI PODSKLAD TRIGLAV RENTA

3.1 Splošni podatki in poročilo o poslovanju

Krovni sklad Triglav vzajemni skladi mešani podsklad Triglav Renta Datum izdaje dovoljenja za upravljanje podsklada 13. 10. 1999 Naloţbena politika mešani uravnoteţeni globalni sklad Upravljavec Gašper Dovč ISIN koda SI0021400054 Oznaka investicijskega kupona TDUTR Bloomberg koda TRIRENT SV Matična številka 5853915 008 Davčna številka 76205371 (davčna št. Triglav Skladi, d. o. o.) Posebni denarni račun 0510 0801 1882 686 Abanka Vipa d. d. Presečna ura 01.00 Minimalni obseg premoţenja: 100.000,00 EUR Začetna vrednost enote premoţenja 4,17 EUR Datum začetka izračuna vred. enote premoţenja 24. 12. 1999

Mešani podsklad Krovnega sklada Triglav vzajemni skladi - Triglav Renta (v nadaljevanju podsklad Triglav Renta), je nastal s preoblikovanjem vzajemnega sklada Triglav Renta v podsklad krovnega sklada dne 3. 3. 2009. Dne 16. 12. 2013 so bili podskladu Triglav Renta v postopku zdruţevanja pripojeni mešani podsklad Triglav Evropa, Abanka Skladi Fleksibilni in Abanka Skladi Uravnoteţeni razviti trgi, ki so po opravljeni zdruţitvi prenehali poslovati, njihovo premoţenje pa je bilo na dan obračuna pripojitve v celoti preneseno na prevzemni podsklad.

3.1.1 Naloţbena politika podsklada Podsklad Triglav Renta se glede na vrsto naloţb uvršča med mešane uravnoteţene globalne sklade. Osnovni naloţbeni cilj podsklada je zagotavljati dolgoročno rast vrednosti enote premoţenja s poudarkom na zmanjševanju tveganj, kar omogoča široka razpršitev naloţb preteţno v delnice uspešnih svetovnih podjetij ter v prvovrstne podjetniške in drţavne obveznice. Podsklad vodi aktivno politiko upravljanja sredstev na osnovi strateške alokacije sredstev. Naloţbe podsklada so uravnoteţene. Deleţ naloţb v delnice podjetij ter enote delniških investicijskih skladov se giba med 35 % in 65 % vrednosti sredstev, odvisno od razmer na trgih vrednostnih papirjev. Podsklad se pri svojih naloţbah ne osredotoča na posamezno drţavo ali podregijo oziroma valuto. Naloţbe v delnice oziroma enote drugih investicijskih skladov bodo skupno predstavljale največ 10 % vseh sredstev. Zaradi zmerne naloţbene politike in izrazite razpršenosti naloţb se podsklad uvršča v 4. kategorijo 7-stopenjske lestvice, pri čemer višja kategorija predstavlja višji pričakovani donos in višje tveganje. Pri obvezniških naloţbah obstaja kreditno tveganje, da izdajatelj v primeru ekonomskih teţav ni zmoţen v celoti izplačati obresti in/ali glavnice, kar lahko povzroči padec vrednosti posamezne naloţbe. Priporočena doba investiranja je vsaj tri leta.

3.1.2 Poslovanje podsklada in poročilo upravljavca Prva polovica leta je bila zaznamovana z nadaljevanjem rasti na ciljnih delniških trgih, na katere vlaga podsklad, pri čemer pa so se med posameznimi naloţbenimi razredi naredile precejšnje razlike v donosnosti. Vrednost indeksa največjih svetovnih podjetij se je povečala za 5,8 % 18

Polletno poročilo 2014 Krovni sklad Triglav vzajemni skladi

(merjeno v evrih). Izmed pomembnejših regij je najvišjo donosnost izkazoval ameriški delniški trg, najniţjo pa japonski. Izmed sektorjev velja izpostaviti sektorje oskrbe, energetike in zdravstva, ki izkazujejo najvišjo donosnost ter sektorja telekomunikacij in potrošnih dobrin z najniţjo donosnostjo. Vsi sektorji izkazujejo pozitivno donosnost. Pri oblikovanju delniškega portfelja podsklada smo dali večji poudarek delnicam z nekoliko višjo nihajnostjo, taktična alokacija pa je bila v povprečju nekoliko agresivneje naravnana. Dogajanje na evropskih obvezniških trgih v prvem polletju leta 2014 je zaznamovala nadaljnja visoka rast drţavnih obveznic izdajateljev iz tako imenovane periferne Evrope. Ta je bila posledica trdne podpore Evropske centralne banke in neusahljivega povpraševanja vlagateljev po obveznicah z višjimi donosnostmi do dospetja. Indeks drţavnih obveznic je tako pridobil 7,0 %, medtem ko je indeks podjetniških obveznic pridobil 3,9 %. Podsklad Triglav Renta je imel na dan 30. 6. 2014 81,6 mio EUR sredstev, kar je za 2,6 mio EUR več od stanja na začetku leta. Donosnost podsklada je v zadnjem letu (od 1. 7. 2013 do 30. 6. 2014) znašala 10,58 %. Prikaz letnih donosnosti in ostalih podatkov o podskladu je podan v točki 1.1 tega poročila.

3.1.3 Ostala pojasnila Podsklad ima na dan 30. 6. 2014 3,69 % čiste vrednosti sredstev naloţenih v depozitih, inštrumentih denarnega trga in drugih vrednostnih papirjih, katerih izdajatelj je skrbnik ali oseba, povezana z druţbo za upravljanje. Druţba za upravljanje ni sprejela odločitev v skladu s 47. členom Sklepa o poslovanju druţbe za upravljanje (Ur. l. RS, št. 33/12), ki opredeljuje upravljanje storitev in poslov, ki omogočajo nastanek škodljivih nasprotij interesov.

3.2 Bilanca stanja podsklada Triglav Renta

V nadaljevanju prikazujemo računovodske izkaze podsklada na dan 30. 6. 2014 izdelane v skladu s SRS (2006). Kot primerljive računovodske izkaze prikazujemo bilanco stanja na dan 31. 12. 2013 po opravljenem zdruţevanju ter izkaz poslovnega izida za primerljivo obdobje leta 2013, ki zajema le podatke prevzemnega sklada. Podatki so v EUR. Polletni računovodski izkazi niso revidirani. v EUR 30. 6. 2014 31. 12. 2013 SREDSTVA Denarna sredstva 1.818.932 3.921.926 Depoziti pri bankah in posojila 1.698.000 200.000 Vrednostni papirji in instrumenti denarnega trga, s katerimi se 77.018.146 73.790.157 trguje na organiziranem trgu vrednostnih papirjev Instrumenti denarnega trga prvovrstnih izdajateljev 0 0 Investicijski kuponi in delnice ciljnih skladov 935.600 897.600 Sestavljeni in izpeljani finančni inštrumenti 0 0 Drugi prenosljivi VP in drugi inštrumenti denarnega trga 0 0 Terjatve 108.887 137.468 Aktivne časovne razmejitve 0 0 SKUPAJ SREDSTVA 81.579.565 78.947.150

OBVEZNOSTI DO VIROV SREDSTEV Poslovne obveznosti 149.116 154.638 a) obveznosti iz nakupa VP in drugih finančnih instrumentov 0 9 b) obveznosti iz upravljanja 135.807 135.416 c) obveznosti za plačilo davkov 0 0

Polletno poročilo 2014 Krovni sklad Triglav vzajemni skladi

v EUR 30. 6. 2014 31. 12. 2013 č) obveznosti iz naslova razdelitve dobička oz. drugih izplačil 0 0 imetnikom enot premoţenja d) druge poslovne obveznosti 13.309 19.213 Finančne obveznosti 0 0 Pasivne časovne razmejitve 1.775 4.881 Obveznosti do naloţbenikov v enote premoţenja 81.428.674 78.787.632 a) nominalna vrednost vplačanih enot premoţenja 27.938.853 28.340.753 b) vplačani preseţek enot premoţenja 45.946.868 5.054.496 c) preseţek iz prevrednotenja 0 0 č) preneseni čisti dobiček iz prejšnjih obračunskih obdobij 3.784.623 42.360.466 d) nerazdeljeni čisti dobiček obračunskega obdobja 3.758.330 3.031.917 SKUPAJ OBVEZNOSTI DO VIROV SREDSTEV 81.579.565 78.947.150 Zunaj bilančna sredstva/obveznosti do virov sredstev 0 0

3.3 Izkaz poslovnega izida podsklada Triglav Renta

v EUR 1. 1.–30. 6. 2014 1. 1.–30. 6. 2013 Prihodki od obresti 675.243 268.556 Prihodki od dividend 601.264 176.033 Drugi finančni prihodki 717.789 324.374 Iztrţeni dobički pri naloţbah 161.298 85.992 Neiztrţeni dobički pri naloţbah 4.338.447 1.250.061 Drugi prihodki 4.358 3.725 SKUPAJ PRIHODKI 6.498.399 2.108.742

Odhodki v zvezi z druţbo za upravljanje 782.025 269.348 Odhodki v zvezi z banko skrbnico 19.551 6.734 Odhodki v zvezi z revidiranjem 1.881 898 Odhodki v zvezi z obveščanjem naloţbenikov 0 0 Odhodki v zvezi s trgovanjem 13.935 6.530 Drugi finančni odhodki 130.591 466.258 Iztrţene izgube pri naloţbah 97.476 41.093 Neiztrţene izgube pri naloţbah 1.652.299 790.198 Odhodki iz naslova slabitve naloţb 0 0 Drugi odhodki 16.017 4.436 SKUPAJ ODHODKI 2.713.776 1.585.495

ČISTI DOBIČEK ALI IZGUBA 3.784.623 523.248 Izenačenje prihodka za vplačane enote premoţenja 12.968 971 Izenačevanje prihodka za izplačilo odkupne vrednosti enote 39.262 12.531 premoţenja Ţe razdeljeni del čistega dobička med obračunskim obdobjem 0 0 Druga izplačila imetnikom enot premoţenja 0 0 NERAZDELJEN ČISTI DOBIČEK ALI IZGUBA 3.758.330 511.688 Čisti dobiček ali izguba na enoto premoţenja glede na število 0,56 0,21 enot premoţenja v obtoku na dan sestavitve bilance stanja

Polletno poročilo 2014 Krovni sklad Triglav vzajemni skladi

3.4 Izkaz premoţenja podsklada Triglav Renta

Dan/mesec/leto: 30.06.2014

DRŢAVA DEPOZITNE VREDNOST V DEPOZITNA INSTITUCIJA OZNAKA DEPOZITA INSTITUCIJE EUR DELEŢ V ČVS 2. DEPOZITI IN POSOJILA 2.681.000 3,29 2.1 Dani depoziti z namenom doseganja naloţbenih ciljev 2.681.000 3,29 2.1.1 - bankam in drugim kreditnim inštitucijam s sedeţem v Republiki Sloveniji 2.681.000 3,29 ABANKA D.D. DEP REN ABA 0004 SVN 250.000 0,31 HYPO ALPE-ADRIA-BANK d.d. DEP REN HYPO 0002 SVN 250.000 0,31 ABANKA D.D. DEP REN ABA 0005 SVN 250.000 0,31 BANKA CELJE DEP REN BC 0001 SVN 100.000 0,12 ABANKA D.D. DEP REN ABA 0006 SVN 98.000 0,12 HYPO ALPE-ADRIA-BANK d.d. DEP REN HYPO 0001 SVN 250.000 0,31 BKS BANK AG OKV REN BKS SVN 983.000 1,21 GORENJSKA BANKA D.D. DEP REN GB 0002 SVN 250.000 0,31 GORENJSKA BANKA D.D. DEP REN GB 0001 SVN 250.000 0,31

ŠTEVILO DRŢAVA VREDNOSTNIH VREDNOST V DELEŢ V DELEŢ V IZDAJATELJ OZNAKA NALOŢBE IZDAJATELJA PAPIRJEV EUR IZDAJI VP ČVS 3 VREDNOSTNI PAPIRJI IN INSTRUMENTI DENARNEGA TRGA, S KATERIMI SE TRGUJE NA ORG. TRGU VP 77.018.146 94,58 3.1 Vrednostni papirji, s katerimi se trguje na org. trgu VP 74.380.091 91,34 3.1.1 Vrednostni papirji domačih izdajateljev, s katerimi se trguje na organiziranem trgu 2.234.718 2,74 3.1.1.1 Vrednostni papirji, s katerimi se trguje na borzi VP 2.234.718 2,74 3.1.1.1.1 Lastniški vrednostni papirji 811.840 1,00 3.1.1.1.1.1 - Delnice gospodarskih druţb 811.840 1,00 LUKA KOPER LKPG SVN 4.859 116.616 0,07 0,14 KRKA D.D. NOVO MESTO KRKG SVN 2.500 175.000 0,01 0,21 TERME ČATEŢ D.D. TCRG SVN 999 37.962 0,17 0,05 ZAVAROVALNICA TRIGLAV D.D. LJUBLJANA ZVTG SVN 12.746 303.100 0,06 0,37 POZAVAROVALNICA SAVA D.D. POSR SVN 5.494 73.537 0,06 0,09 LETRIKA d.d. IALG SVN 1.625 105.625 0,10 0,13 3.1.1.1.2 Dolţniški vrednostni papirji 1.422.878 1,75 3.1.1.1.2.2 - Obveznice gospodarskih druţb 1.422.878 1,75 BANKA CELJE BCE15 SVN 250 252.308 0,73 0,31 PETROL D.D. LJUBLJANA PET2 SVN 100 113.178 0,30 0,14 SID BANKA EXPORT AND DEV SEDABI 3 04/21/15 SVN 60 61.293 0,01 0,08 ZAVAROVALNICA TRIGLAV D.D. LJUBLJANA ZT02 SVN 300 318.832 1,00 0,39 PETROL D.D. PET3 SVN 600 677.268 2,00 0,83 3.1.2 Vrednostni papirji tujih izdajateljev, s katerimi se trguje na organiziranem trgu 72.145.372 88,60 3.1.2.1 Vrednostni papirji, s katerimi se trguje na borzi VP 72.145.372 88,60 3.1.2.1.1 Lastniški vrednostni papirji 41.674.386 51,18 3.1.2.1.1.1 - Delnice gospodarskih druţb 41.674.386 51,18 EATON CORP PLC ETN US IRL 4.200 237.338 0,00 0,29 AMAZON.COM AMZN US USA 650 154.567 0,00 0,19 MURPHY OIL CORP MUR US USA 3.900 189.832 0,00 0,23 PHILIP MORRIS INTERNATIONAL PM US USA 2.500 154.323 0,00 0,19 HITACHI LTD 6501 JP JPN 23.000 123.274 0,00 0,15 WYNDHAM WORLDWIDE CORP WYN US USA 2.650 146.916 0,00 0,18 THE PRICELINE.GROUP INC PCLN US USA 180 158.544 0,00 0,19 SAP SE SAP GY DEU 2.353 132.709 0,00 0,16 UNILEVER NV UNA NA NLD 2.200 70.301 0,00 0,09 EL DU PONT DE NEMOURS & CO DD US USA 3.500 167.697 0,00 0,21 ASTELLAS PHARMA INC 4503 JP JPN 18.000 173.057 0,01 0,21 AETNA INC AET US USA 1.400 83.110 0,00 0,10 EAST JAPAN RAILWAY CO 9020 JP JPN 5.100 293.939 0,13 0,36 GOOGLE INC GOOGL US USA 855 366.007 0,00 0,45 INPEX HOLDINGS INC 1605 JP JPN 13.000 144.611 0,55 0,18 GILEAD SCIENCES INC GILD US USA 7.000 424.930 0,00 0,52 ABBOTT LABORATORIES ABT US USA 2.500 74.865 0,00 0,09 THE WALT DISNEY CO. DIS US USA 10.600 665.430 0,00 0,82 CITIGROUP INC C US USA 6.370 219.671 0,00 0,27 PEPSICO INC PEP US USA 2.300 150.448 0,00 0,18 EXELON CORP EXC US USA 2.000 53.419 0,00 0,07 SAMSUNG ELECTRONICS CO LTD 005930 KS KOR 340 325.229 0,00 0,40 ATLAS COPCO AB ATCOA SS SWE 10.020 210.857 0,00 0,26 AMERICAN TOWER CORPORATION AMT US USA 2.800 184.466 0,00 0,23 SUMITOMO MITSUI FINANCIAL GR 8316 JP JPN 5.100 156.345 0,07 0,19 WELLS FARGO & COMPANY WFC US USA 7.400 284.774 0,00 0,35 ZURICH INSURANCE GROUP AG ZURN VX CHE 1.115 245.179 0,00 0,30 AEGON NV AGN NA NLD 21.036 134.083 0,00 0,16 LOEWS CORP L US USA 6.800 219.116 0,00 0,27 WELLPOINT INC WLP US USA 1.000 78.789 0,00 0,10 AGRICULTURAL BANK OF CHINA LTD 1288 HK CHN 300.000 96.922 0,00 0,12

Polletno poročilo 2014 Krovni sklad Triglav vzajemni skladi

ŠTEVILO DRŢAVA VREDNOSTNIH VREDNOST V DELEŢ V DELEŢ V IZDAJATELJ OZNAKA NALOŢBE IZDAJATELJA PAPIRJEV EUR IZDAJI VP ČVS BNP PARIBAS BNP FP FRA 2.500 123.863 0,00 0,15 COMMONTWEALTH BANK OF AUSTRALIA CBA AU AUS 4.950 275.405 0,00 0,34 ING GROEP NV INGA NA NLD 16.600 170.316 0,00 0,21 DAIKIN INDUSTRIES LTD 6367 JP JPN 2.100 96.960 0,00 0,12 WASHINGTON POST CO/THE GHC US USA 270 141.961 0,00 0,17 UCB SA UCB BB BEL 1.941 120.012 0,00 0,15 TERNA RETE ELETTRICA NAZIONALE SPA TRN IM ITA 41.400 159.473 0,00 0,20 DR PEPPER SNAPPLE GROUP INC DPS US USA 3.100 132.961 0,00 0,16 TE CONNECTIVITY LTD TEL US CHE 3.500 158.471 0,00 0,19 KONINKLIJKE DSM NV DSM NA NLD 2.470 131.379 0,00 0,16 SHIRE PLC SHP LN IRL 4.000 228.072 0,00 0,28 SANOFI SA SAN FP FRA 4.225 327.776 0,00 0,40 NESTLE SA NESN VX CHE 6.719 379.726 0,00 0,47 TIME WARNER INC TWX US USA 2.400 123.444 0,00 0,15 BAKER HUGHES INC BHI US USA 3.300 179.884 0,00 0,22 BAYERISCHE MOTOREN WERKE AG BMW GY DEU 1.000 92.620 0,00 0,11 POSCO PKX US KOR 4.000 218.011 0,00 0,27 BAXTER INTERNATIONAL INC BAX US USA 1.300 68.817 0,00 0,08 ABB LTD ABBN VX CHE 11.400 191.500 0,00 0,24 AIR LIQUIDE SA AI FP FRA 2.565 252.909 0,00 0,31 PFIZER INC PFE US USA 26.094 567.045 0,00 0,70 SIMON PROPERTY GROUP INC SPG US USA 3.100 377.411 0,00 0,46 NISSAN MOTOR CO LTD 7201 JP JPN 13.000 90.241 0,00 0,11 WEYERHAEUSER CO WY US USA 6.000 145.365 0,00 0,18 NH FOODS LTD 2282 JP JPN 5.000 71.475 0,00 0,09 FERROVIAL SA FER SQ ESP 11.696 190.235 0,00 0,23 MURPHY USA INC MUSA US USA 600 21.478 0,00 0,03 TELUS CORP T CN CAN 1.800 49.068 0,00 0,06 GENERAL DYNAMICS CORP GD US USA 6.338 540.851 0,00 0,66 HOSPIRA INC HSP US USA 4.000 150.447 0,00 0,18 JOHNSON CONTROLS INC JCI US USA 4.400 160.852 0,00 0,20 TOTAL SA FP FP FRA 10.300 543.634 0,00 0,67 KONINKLIJKE PHILIPS NV PHIA NA NLD 6.322 146.512 0,00 0,18 TELEFONICA SA TEF SQ ESP 13.702 171.549 0,00 0,21 ROCHE HOLDING AG ROG VX CHE 1.047 227.815 0,00 0,28 VOLVO AB VOLVB SS SWE 21.750 218.183 0,01 0,27 ROYAL DUTCH SHELL PLC-A SHS RDSA NA NLD 2.500 75.600 0,00 0,09 CHEVRON CORP CVX US USA 6.680 638.508 0,00 0,78 EXXON MOBIL CORP XOM US USA 11.350 836.666 0,00 1,03 QUALCOMM INC QCOM US USA 4.250 246.449 0,00 0,30 MITSUBISHI CORP 8058 JP JPN 8.000 121.757 0,00 0,15 CONSTELLATION BRANDS INC-A STZ US USA 9.100 587.189 0,00 0,72 ANADARKO PERTROLEUM CORP APC US USA 700 56.106 0,00 0,07 IBM IBM US USA 2.460 326.493 0,00 0,40 MICROSOFT CORP MSFT US USA 13.900 424.389 0,00 0,52 CVS/CAREMARK CORP CVS US USA 2.700 148.996 0,00 0,18 ADOBE SYSTEMS INC ADBE US USA 4.700 249.006 0,00 0,31 EQUIFAX INC EFX US USA 2.500 132.779 0,00 0,16 LINDE AG LIN GY DEU 2.940 456.582 0,00 0,56 THERMO FISHER SCIENTIFIC INC TMO US USA 3.500 302.387 0,00 0,37 SOFTBANK CORP 9984 JP JPN 3.000 163.457 0,00 0,20 UBS AG UBSN VX CHE 20.100 269.025 0,00 0,33 CME GROUP INC/IL CME US USA 2.200 114.285 0,00 0,14 ALLIANZ AG ALV GY DEU 1.650 200.805 0,00 0,25 AUSTRALIA & NEW ZEALAND BANKING GROUP LTD ANZ AU AUS 6.300 144.488 0,00 0,18 BANK OF AMERICA CORP BAC US USA 22.500 253.203 0,00 0,31 MITSUBISHI UFJ FINANCIAL GRO 8306 JP JPN 87.000 390.256 0,89 0,48 TIME INC TIME US USA 300 5.320 0,00 0,01 KINGFISHER PLC KGF LN GBR 17.000 76.145 0,00 0,09 METRO INC MRU CN CAN 1.000 45.219 0,00 0,06 CELGENE CORP CELG US USA 3.600 226.364 0,00 0,28 EASTMAN CHEMICAL CO EMN US USA 1.300 83.142 0,00 0,10 LVMH MOET HENNESSY LOUIS VUITT MC FP FRA 1.523 214.438 0,00 0,26 SIEMENS AG SIE GY DEU 4.100 395.445 0,00 0,49 UNITED PARCEL SERVICE-CL B UPS US USA 2.500 187.912 0,00 0,23 ADIDAS-SALOMON AG ADS GY DEU 2.800 207.116 0,01 0,25 HOME DEPOT INC HD US USA 2.200 130.409 0,00 0,16 SHIN-ETSU CHEMICAL CO LTD 4063 JP JPN 1.400 62.274 0,00 0,08 COLGATE-PALMOLIVE CO CL US USA 8.100 404.348 0,00 0,50 GAZ DE FRANCE GSZ FP FRA 3.000 60.315 0,14 0,07 NOVO NORDISK A/S NOVOB DC DNK 7.000 235.283 0,00 0,29 ORACLE CORP ORCL US USA 11.500 341.262 0,00 0,42 FOMENTO ECONOMICO MEX-SP AD FMX US MEX 3.200 219.417 0,00 0,27 CATERPILLAR CAT US USA 2.400 190.956 0,00 0,23

Polletno poročilo 2014 Krovni sklad Triglav vzajemni skladi

ŠTEVILO DRŢAVA VREDNOSTNIH VREDNOST V DELEŢ V DELEŢ V IZDAJATELJ OZNAKA NALOŢBE IZDAJATELJA PAPIRJEV EUR IZDAJI VP ČVS WAL-MART STORES INC WMT US USA 4.500 247.339 0,11 0,30 PAYCHEX INC PAYX US USA 7.000 213.003 0,00 0,26 BOEING CO/THE BA US USA 1.600 149.047 0,00 0,18 US BANCORP USB US USA 6.000 190.306 0,00 0,23 BERKSHIRE HATHAWAY INC BRK/B US USA 1.700 157.528 0,00 0,19 PRUDENTIAL FINANCIAL INC PRU US USA 1.700 110.491 0,00 0,14 INDUSTRIAL & COMMERCIAL BANK OF CHINA 1398 HK CHN 365.000 168.953 0,00 0,21 INTERPUBLIC GROUP OF COS INC/T IPG US USA 10.000 142.847 0,00 0,18 WASHINGTON PRIME GROUP INC WPG US USA 1.550 21.267 0,00 0,03 XILINX INC XLNX US USA 5.600 193.979 0,00 0,24 ASSOCIATED BRITISH FOODS PLC ABF LN GBR 5.100 194.010 0,00 0,24 TELENOR ASA TEL NO NOR 8.000 132.992 0,00 0,16 ENEL SPA ENEL IM ITA 14.000 59.556 0,00 0,07 RIO TINTO PLC RIO LN GBR 4.815 186.743 0,00 0,23 DISCOVER FINANCIAL SERVICES DFS US USA 5.500 249.590 0,00 0,31 OMV AG OMV AV AUT 4.070 134.310 0,00 0,16 EMERSON ELECTRIC CO EMR US USA 3.000 145.761 0,00 0,18 GOOGLE INC GOOG US USA 855 360.129 0,00 0,44 BHP BILLITON LTD BHP AU AUS 13.400 330.921 0,00 0,41 VERIZON COMMUNICATIONS INC VZC LN USA 4.782 171.561 0,00 0,21 VERIZON COMMUNICATIONS INC VZ US USA 3.400 121.806 0,00 0,15 CONOCOPHILLIPS COP US USA 2.800 175.753 0,00 0,22 SHERWIN-WILLIAMS CO/THE SHW US USA 1.250 189.367 0,00 0,23 SUNCOR ENERGY INC SU CN CAN 5.400 168.415 0,00 0,21 ROYAL BANK OF CANADA RY CN CAN 2.600 135.944 0,00 0,17 SUMITOMO MITSUI HOLDINGS INC 8309 JP JPN 19.370 64.781 0,00 0,08 MS&AD INSURANCE GROUP HOLDINGS 8725 JP JPN 4.200 74.237 0,00 0,09 PROGRESSIVE CORP/THE PGR US USA 2.900 53.847 0,00 0,07 BANCO DE CHILE BCH US CHL 1.410 82.703 0,00 0,10 MIZUHO FINANCIAL GROUP INC 8411 JP JPN 125.000 187.807 1,04 0,23 CUMMINS INC CMI US USA 1.200 135.560 0,00 0,17 AMERICAN ELECTRIC POWER CO INC AEP US USA 1.400 57.167 0,00 0,07 GILDAN ACTIVEWEAR INC GIL US CAN 4.700 202.618 0,00 0,25 ENN ENERGY HOLDINGS LTD 2688 HK CHN 10.000 52.618 0,00 0,06 BHP BILLITON PLC BLT LN GBR 9.600 226.316 0,00 0,28 DIAGEO PLC DGE LN GBR 13.770 320.584 0,00 0,39 VINCI SA DG FP FRA 3.100 169.260 0,00 0,21 BRITISH AMERICAN TOBACCO PLC BATS LN GBR 7.850 340.640 0,00 0,42 HUTCHISON WHAMPOA LTD 13 HK HKG 13.000 130.174 0,00 0,16 MCDONALD'S CORP MCD US USA 1.875 138.298 0,00 0,17 SABMILLER PLC SAB LN GBR 8.870 374.941 0,56 0,46 GENERAL ELECTRIC CO GE US USA 33.200 638.817 0,00 0,78 BT GROUP PLC BT/A LN GBR 11.000 52.825 0,00 0,06 JAPAN TOBACCO INC 2914 JP JPN 4.000 106.703 0,04 0,13 AT&T INC T US USA 9.700 251.129 0,00 0,31 JPMORGAN CHASE &CO JPM US USA 16.800 708.754 0,00 0,87 PROCTER & GAMBLE CO PG US USA 2.700 155.362 0,00 0,19 SYMANTEC CORP SYMC US USA 2.100 35.210 0,00 0,04 HOST HOTELS & RESORTS INC HST US USA 15.000 241.726 0,00 0,30 GAM HOLDING AG GAM SW CHE 11.620 161.548 0,01 0,20 T ROWE PRICE GROUP INC TROW US USA 2.400 148.326 0,00 0,18 NATIONAL AUSTRALIA BANK LTD NAB AU AUS 3.850 86.815 0,00 0,11 KRAFT FOODS GROUP INC KRFT US USA 1.600 70.230 0,00 0,09 ACTAVIS PLC ACT US IRL 1.000 163.311 0,00 0,20 COSTCO WHOLESALE CORP COST US USA 600 50.590 0,00 0,06 HARLEY-DAVIDSON INC HOG US USA 2.900 148.312 0,00 0,18 NOVARTIS AG-REG.SHS NOVN VX CHE 3.204 211.650 0,00 0,26 NATIONAL GRID PLC NG/ LN GBR 15.300 160.349 0,00 0,20 ENI SPA ENI IM ITA 6.366 127.193 0,00 0,16 BAYER AG BAYN GY DEU 1.700 175.355 0,00 0,22 APPLE COMPUTER INC AAPL US USA 13.405 912.086 0,00 1,12 ROYAL DUTCH SHELL PLC-A SHS RDSA LN NLD 2.000 60.349 0,00 0,07 ORANGE ORA FP FRA 4.400 50.710 0,00 0,06 COMCAST CORP CMCSA US USA 3.700 145.421 0,00 0,18 TOYOTA MOTOR CORP-SPON ADR 7203 JP JPN 12.600 553.730 0,00 0,68 CHUNGHWA TELECOM CO LTD CHT US TWN 5.500 129.104 0,00 0,16 CISCO SYSTEMS INC CSCO US USA 12.354 224.774 0,00 0,28 ENERSIS SA ENI US CHL 12.000 148.045 0,00 0,18 INTEL CORP INTC US USA 11.000 248.865 0,00 0,31 LABORATORY CORP OF AMERICA HOLDINGS LH US USA 2.250 168.692 0,00 0,21 JOHNSON & JOHNSON JNJ US USA 4.500 344.699 0,00 0,42 ACE LTD ACE US CHE 1.800 136.667 0,00 0,17 AXA SA CS FP FRA 6.044 105.498 0,00 0,13 FIRST HORIZON NATIONAL CORP FHN US USA 3.725 32.346 0,00 0,04 TRIPADVISOR INC TRIP US USA 1.400 111.381 0,00 0,14

Polletno poročilo 2014 Krovni sklad Triglav vzajemni skladi

ŠTEVILO DRŢAVA VREDNOSTNIH VREDNOST V DELEŢ V DELEŢ V IZDAJATELJ OZNAKA NALOŢBE IZDAJATELJA PAPIRJEV EUR IZDAJI VP ČVS AMERISOURCEBERGEN CORP ABC US USA 3.000 159.599 0,00 0,20 CAMERON INTERNATIONAL CORP CAM US USA 3.200 158.641 0,00 0,19 YUM! BRANDS INC YUM US USA 1.500 89.179 0,00 0,11 BP PLC BP/ LN GBR 20.400 131.054 0,00 0,16 VODAFONE GROUP PLC VOD LN GBR 76.363 185.786 0,00 0,23 DAIMLERCHRYSLER AG DAI GY DEU 2.520 172.368 0,00 0,21 BASF SE BAS GY DEU 3.900 331.617 0,00 0,41 EBAY INC EBAY US USA 3.000 109.958 0,00 0,14 EMC CORP/MASSACHUSETTS EMC US USA 7.300 140.783 0,00 0,17 BG GROUP PLC BG/ LN GBR 14.400 221.884 0,00 0,27 SCHLUMBERGER LTD SLB US USA 7.000 604.518 0,00 0,74 HONDA MOTOR CO LTD 7267 JP JPN 5.300 135.410 0,00 0,17 CENTRICA PLC CNA LN GBR 50.100 195.399 0,00 0,24 KOREA ELECTRIC POWER KEP US KOR 10.700 144.150 0,00 0,18 WPP PLC WPP LN IRL 12.300 195.511 0,00 0,24 MEDTRONIC INC MDT US USA 3.500 163.391 0,00 0,20 WHITBREAD PLC WTB LN GBR 1.700 93.516 0,00 0,11 TJX COS INC TJX US USA 9.016 350.857 0,00 0,43 TORONTO-DOMINION BANK/THE TD US CAN 11.600 436.635 0,00 0,54 MUENCHENER RUECKVERSICHERUNGS MUV2 GY DEU 1.470 237.993 0,00 0,29 BOC HONG KONG HOLDINGS LTD 2388 HK HKG 63.500 134.669 0,00 0,17 HSBC HOLDINGS PLC HSBA LN GBR 68.800 508.940 0,00 0,63 CENTURYLINK INC CTL US USA 1.900 50.359 0,00 0,06 BEST BUY CO INC BBY US USA 4.500 102.171 0,00 0,13 3.1.2.1.1.2 - Delnice zaprtih investicijskih skladov 0 0,00 3.1.2.1.2 Dolţniški vrednostni papirji 30.470.986 37,42 3.1.2.1.2.1 - Drţavne obveznice 12.230.558 15,02 REPUBLIC OF AUSTRIA RAGB 3.9 07/15/20 AUT 470 575.349 0,71 FRANCE REPUBLIC FRTR 5 1/2 04/25/29 FRA 280.000 401.071 0,00 0,49 BELGIUM KINGDOM BGB 4 1/4 09/28/22 BEL 65.000.000 820.333 0,01 1,01 BUONI POLIENNALI DEL TES BTPS 6 05/01/31 ITA 550 732.398 0,00 0,90 IRISH TSY 5.9% 2019 IRISH 5 10/18/20 IRL 25.000.000 313.933 0,00 0,39 BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND DBR 4 3/4 07/04/28 DEU 191.961 273.483 0,00 0,34 BONOS Y OBLIG DEL ESTADO SPGB 5 1/2 07/30/17 ESP 320 381.523 0,00 0,47 NETHERLANDS GOVERNMENT NETHER 4 07/15/19 NLD 550.000 666.933 0,00 0,82 FRANCE REPUBLIC FRTR 4 1/4 10/25/17 FRA 250.000 290.489 0,00 0,36 BUONI POLIENNALI DEL TES BTPS 3 3/4 08/01/16 ITA 1.200 1.295.778 0,00 1,59 BONOS Y OBLIG DEL ESTADO SPGB 5.4 01/31/23 ESP 1.150 1.439.998 0,01 1,77 BONOS Y OBLIG DEL ESTADO SPGB 4.4 01/31/15 ESP 200 208.477 0,00 0,26 BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND DBR 2 1/2 01/04/21 DEU 150.000.000 1.699.385 0,01 2,09 BUONI POLIENNALI DEL TES BTPS 4 3/4 09/01/21 ITA 1.170 1.396.276 0,00 1,71 FRANCE REPUBLIC FRTR 3 3/4 04/25/21 FRA 1.455.000 1.735.132 0,00 2,13 3.1.2.1.2.2 - Obveznice gospodarskih druţb 18.240.429 22,40 TELECOM ITALIA SPA TITIM 5 3/8 01/29/19 ITA 13 1.478.521 0,10 1,82 ENEL FINANCE INTL NV ENELIM 5 09/14/22 NLD 800 1.004.463 0,03 1,23 DAVIDE CAMPARI-MILANO SPA CPRIM 4 1/2 10/25/19 ITA 750 857.254 0,10 1,05 CREDIT SUISSE LONDON CS 4 3/4 08/05/19 CHE 970 1.186.354 0,04 1,46 NORDEA BANK AB NDASS 3 3/4 02/24/17 SWE 440 482.462 0,03 0,59 BASF SE BASGR 1 7/8 02/04/21 DEU 680 715.244 0,10 0,88 RABOBANK NEDERLAND RABOBK 3 7/8 04/20/16 NLD 1.270 1.355.544 0,04 1,66 BNP PARIBAS BNP 3 3/4 11/25/20 FRA 640 738.883 0,03 0,91 REPSOL INTL FINANCE REPSM 4 3/8 02/20/18 NLD 10 1.134.952 0,01 1,39 COMMERZBANK AG CMZB 3 7/8 03/22/17 DEU 700 767.009 0,05 0,94 ALSTOM ALOFP 4 1/2 03/18/20 FRA 17 994.740 0,11 1,22 RENAULT SA RENAUL 3 5/8 09/19/18 FRA 2.000 2.206.871 0,01 2,71 LLOYDS BANK PLC LLOYDS 6 1/2 03/24/20 GBR 1.650 2.038.067 0,11 2,50 UCB SA UCBBB 3 3/4 03/27/20 BEL 1.100 1.199.528 0,05 1,47 CITIGROUP INC C 7 3/8 09/04/19 USA 800 1.088.588 45,71 1,34 NATIONAL AUSTRALIA BANK LTD NAB 3 1/2 01/23/15 AUS 960 991.949 0,05 1,22 3.2 Inštrumenti denarnega trga, s katerimi se trguje na organiziranem trgu VP 2.638.055 3,24 3.2.1 Instrumenti denarnega trga domačih izdajateljev 2.638.055 3,24 TELEKOM SLOVENIJE D.D. TSK01 SVN 500 493.500 1,00 0,61 PETROL D.D. PEK05 SVN 900 894.123 1,80 1,10 GEN-I d.o.o. GEN02 SVN 1.280 1.250.432 3,66 1,54 5 INVESTICIJSKI KUPONI IN DELNICE ODPRTIH INVESTICIJSKIH SKLADOV 935.600 1,15 5.1 Investicijski skladi, usklajeni z direktivo 935.600 1,15 5.1.1 - Investicijski skladi, usklajeni z direktivo, s sedeţem v RS 0 0,00 5.1.2 - Investicijski skladi, usklajeni z direktivo, s sedeţem zunaj RS 935.600 1,15 ISHARES STOXX EUROPESMALL 200 UCITS ETF (DE) SCXPEX GY DEU 40.000 935.600 0,53 1,15 5.2.2 - Investicijski skladi, neusklajeni z direktivo, s sedeţem zunaj RS 0 0,00 7.1 Drugi prenosljivi vrednostni papirji in instrumenti denarnega trga domačih izdajateljev 0 0,00 PREMOŢENJE SKUPAJ 80.634.746 99,03

Polletno poročilo 2014 Krovni sklad Triglav vzajemni skladi

4 POSEBNO POROČILO - DELNIŠKI PODSKLAD TRIGLAV EVROPA

4.1 Splošni podatki in poročilo o poslovanju

Triglav vzajemni skladi delniški podsklad Triglav Evropa Datum izdaje dovoljenja za upravljanje podsklada 22. 12. 2005 Naloţbena politika Delniški sklad razvite Evrope Upravljavec mag. Gorazd Belavič ISIN koda SI0021400633 Oznaka investicijskega kupona ABDVI Bloomberg koda ADZUEVR SV Matična številka 5853915 020 Davčna številka 76205371 (davčna št. Triglav Skladi, d. o. o.) Posebni denarni račun 05100-8011711966 Abanka Vipa d. d. Presečna ura 01.00 Minimalni obseg premoţenja: 100.000,00 EUR Začetna vrednost enote premoţenja 9,68 EUR Datum začetka izračuna vred. enote premoţenja 22. 12. 2005

Delniški podsklad Krovnega sklada Triglav vzajemni skladi Triglav Evropa (v nadaljevanju podsklad Triglav Evropa), je nastal s preoblikovanjem podsklada Abanka Skladi Evropa, delniški podsklad v postopku njegove vključitve v Krovni sklad Triglav vzajemni skladi dne 16. 12. 2013. Vsi podatki podsklada, razen njegovega imena, so se ohranili tudi po izvedeni vključitvi. Podatki o podskladu, ki se nanašajo na upravljavca, sedeţ in matično številko pa so se spremenili s prevzemom upravljanja Krovnega sklada Abanka Skladi s strani druţbe Triglav Skladi, d. o. o.

4.1.1 Naloţbena politika podsklada Delniški Triglav Evropa je delniški sklad regije Evropa. Osnovni naloţbeni cilj podsklada je doseganje dolgoročne rasti vrednosti premoţenja na osnovi kapitalskih dobičkov in dividend. Zato so naloţbe podsklada preteţno usmerjene v delnice podjetij z izgrajeno strategijo razvoja in potencialom dolgoročne rasti ter visoko likvidnostjo. Sredstva podsklada so upravljana aktivno. Naloţbe podsklada so usmerjene preteţno v delnice podjetij z domicilom na trgih Evrope ter v enote delniških investicijskih skladov, ki imajo naloţbeno politiko usmerjeno na področje Evrope. Skupno bodo naloţbe v delnice podjetij in v enote drugih delniških investicijskih skladov predstavljale najmanj 85 % vseh sredstev podsklada. Naloţbe v enote drugih investicijskih skladov bodo skupno predstavljale največ 10 % vseh sredstev podsklada. Zaradi zmerno agresivne naloţbene politike se podsklad uvršča v 5. kategorijo 7-stopenjske lestvice, pri čemer višja kategorija predstavlja višji pričakovani donos in višje tveganje. Podsklad je namenjen dolgoročnim vlaganjem, kot oblika varčevanja za obdobje, ki ni krajše od 5 let, saj se v daljšem časovnem razdobju nihanja borznih cen izravnajo.

4.1.2 Poslovanje podsklada in poročilo upravljavca Delniški indeks S&P Europe 350 je v prvem letošnjem polletju pridobil 4,7 % (merjeno v evrih), pri čemer so bile v povprečju najdonosnejše delnice na Danskem, v Italiji, na Norveškem in v Španiji. Rast glavnih delniških indeksov omenjenih mediteranskih drţav je znašala več kot 10 %, kolikor so pridobile tudi delnice na Norveškem. Rekordno nizke obrestne mere na Danskem vse od sredine leta 2012 so spodbudno delovale na tamkajšnji delniški trg, ki je z 20 % rastjo nadaljeval tudi v 25

Polletno poročilo 2014 Krovni sklad Triglav vzajemni skladi letošnjih prvih šestih mesecih. Sicer se celotno evro območje od druge polovice lanskega leta sooča s šibko gospodarsko rastjo, ki jo spremljajo vse močnejši deflacijski pritiski. Evropska centralna banka je junija predstavila nove monetarne ukrepe, usmerjene predvsem v dvig posojilne aktivnosti poslovnih bank, ki naj bi posledično spodbudila tudi realno gospodarstvo. Na podlagi donosnosti panog je moč razbrati privlačnost defenzivnih sektorjev, saj je bila najdonosnejša panoga oskrbe (+15,7 %), sledili pa sta panoga energije (+13,4 %) in panoga zdravstva (10,8 %). Podsklad Triglav Evropa je v prvih šestih mesecih ohranjal 95 % taktično alokacijo v delniške naloţbe. Izbor naloţb temelji na pričakovanem okrevanju evropskega gospodarstva, potencialu prevzemnih aktivnostih v posameznih panogah (npr. zdravstva in telekomunikacij), optimizaciji kapitala in izplačila dividend (npr. panoga energije in financ) ter podcenjenosti posameznih naloţb. Pribliţno desetina sredstev sklada je naloţena tudi v slovenske delnice, pri čemer večino predstavlja naloţba v delnice podjetja Letrika, ki je v zaključni fazi prodajnega postopka. Podsklad je imel na dan 30. 6. 2014 za 20,9 mio EUR sredstev, kar je za 5,3 mio EUR več od ravni konca leta 2013. Donosnost podsklada je v zadnjem letu (od 1. 7. 2012 do 30. 6. 2014) znašala 26,95 %. Prikaz letnih donosnosti in ostalih podatkov o podskladu je podan v točki 1.1 tega poročila.

4.1.3 Ostala pojasnila Podsklad na dan 30. 6. 2014 nima sredstev naloţenih v depozitih, inštrumentih denarnega trga in drugih vrednostnih papirjih, katerih izdajatelj je skrbnik ali oseba, povezana z druţbo za upravljanje. Druţba za upravljanje ni sprejela odločitev v skladu s 47. členom Sklepa o poslovanju druţbe za upravljanje (Ur. l. RS, št. 33/12), ki opredeljuje upravljanje storitev in poslov, ki omogočajo nastanek škodljivih nasprotij interesov.

4.2 Bilanca stanja podsklada Triglav Evropa

V nadaljevanju prikazujemo računovodske izkaze podsklada na dan 30. 6. 2014 izdelane v skladu s SRS (2006). Kot primerljive računovodske izkaze prikazujemo računovodske izkaze za preteklo obračunsko obdobje. Podatki so v EUR. Polletni računovodski izkazi niso revidirani. v EUR 30. 6. 2014 31. 12. 2013 SREDSTVA Denarna sredstva 1.062.810 483.355 Depoziti pri bankah in posojila 0 0 Vrednostni papirji in instrumenti denarnega trga, s katerimi se 19.828.651 14.777.336 trguje na organiziranem trgu vrednostnih papirjev Instrumenti denarnega trga prvovrstnih izdajateljev 0 0 Investicijski kuponi in delnice ciljnih skladov 0 0 Sestavljeni in izpeljani finančni inštrumenti 0 0 Drugi prenosljivi VP in drugi inštrumenti denarnega trga 0 0 Terjatve 48.365 351.513 Aktivne časovne razmejitve 0 0 SKUPAJ SREDSTVA 20.939.825 15.612.204

OBVEZNOSTI DO VIROV SREDSTEV Poslovne obveznosti 42.407 33.557 a) obveznosti iz nakupa VP in drugih finančnih instrumentov 0 46 b) obveznosti iz upravljanja 38.890 28.163

Polletno poročilo 2014 Krovni sklad Triglav vzajemni skladi

v EUR 30. 6. 2014 31. 12. 2013 c) obveznosti za plačilo davkov 0 0 č) obveznosti iz naslova razdelitve dobička oz. drugih izplačil 0 0 imetnikom enot premoţenja d) druge poslovne obveznosti 3.517 5.348 Finančne obveznosti 0 0 Pasivne časovne razmejitve 919 416 Obveznosti do naloţbenikov v enote premoţenja 20.896.499 15.578.231 a) nominalna vrednost vplačanih enot premoţenja 6.612.498 5.558.526 b) vplačani preseţek enot premoţenja 9.714.182 -12.187 c) preseţek iz prevrednotenja 0 0 č) preneseni čisti dobiček iz prejšnjih obračunskih obdobij 2.205.401 8.774.764 d) nerazdeljeni čisti dobiček obračunskega obdobja 2.364.418 1.257.128 SKUPAJ OBVEZNOSTI DO VIROV SREDSTEV 20.939.825 15.612.204 Zunaj bilančna sredstva/obveznosti do virov sredstev 0 0

4.3 Izkaz poslovnega izida podsklada Triglav Evropa

v EUR 1. 1.–30. 6. 2014 1. 1.–30. 6. 2013 Prihodki od obresti 3.177 4.349 Prihodki od dividend 377.298 260.525 Drugi finančni prihodki 296.847 1.217.689 Iztrţeni dobički pri naloţbah 326.245 18.969 Neiztrţeni dobički pri naloţbah 2.291.744 865.832 Drugi prihodki 27.604 2 SKUPAJ PRIHODKI 3.322.915 2.367.366

Odhodki v zvezi z druţbo za upravljanje 194.988 161.700 Odhodki v zvezi z banko skrbnico 4.333 12.174 Odhodki v zvezi z revidiranjem 457 5.924 Odhodki v zvezi z obveščanjem naloţbenikov 0 115 Odhodki v zvezi s trgovanjem 25.506 2.296 Drugi finančni odhodki 120.608 1.459.150 Iztrţene izgube pri naloţbah 212.758 30.736 Neiztrţene izgube pri naloţbah 553.168 910.262 Odhodki iz naslova slabitve naloţb 0 0 Drugi odhodki 5.696 761 SKUPAJ ODHODKI 1.117.514 2.583.118

ČISTI DOBIČEK ALI IZGUBA 2.205.401 -215.752 Izenačenje prihodka za vplačane enote premoţenja 186.905 21.311 Izenačevanje prihodka za izplačilo odkupne vrednosti enote 27.888 210.992 premoţenja Ţe razdeljeni del čistega dobička med obračunskim obdobjem 0 0 Druga izplačila imetnikom enot premoţenja 0 0 NERAZDELJENI ČISTI DOBIČEK ALI IZGUBA 2.364.418 -405.433 Čisti dobiček na enoto premoţenja glede na število enot 1,49 -0,29 premoţenja v obtoku na dan sestavitve bilance stanja 27

Polletno poročilo 2014 Krovni sklad Triglav vzajemni skladi

4.4 Izkaz premoţenja podsklada Triglav Evropa

Dan/mesec/leto: 30.06.2014

DRŢAVA DEPOZITNE VREDNOST V DEPOZITNA INSTITUCIJA OZNAKA DEPOZITA INSTITUCIJE EUR DELEŢ V ČVS 2. DEPOZITI IN POSOJILA 813.000 3,89 2.1 Dani depoziti z namenom doseganja naloţbenih ciljev 813.000 3,89 2.1.1 - bankam in drugim kreditnim inštitucijam s sedeţem v Republiki Sloveniji 813.000 3,89 HYPO ALPE-ADRIA-BANK d.d. ODP A-EVR HYPO 0002 SVN 120.000 0,57 BKS BANK AG OKV EVR BKS SVN 514.000 2,46 HYPO ALPE-ADRIA-BANK d.d. ODP A-EVR HYPO 0001 SVN 179.000 0,86

ŠTEVILO OZNAKA DRŢAVA VREDNOSTNIH VREDNOST V DELEŢ V DELEŢ V IZDAJATELJ NALOŢBE IZDAJATELJA PAPIRJEV EUR IZDAJI VP ČVS 3 VREDNOSTNI PAPIRJI IN INSTRUMENTI DENARNEGA TRGA, S KATERIMI SE TRGUJE NA ORG. TRGU VP 19.828.651 94,89 3.1 Vrednostni papirji, s katerimi se trguje na org. trgu VP 19.828.651 94,89 3.1.1 Vrednostni papirji domačih izdajateljev, s katerimi se trguje na organiziranem trgu 2.516.645 12,04 3.1.1.1 Vrednostni papirji, s katerimi se trguje na borzi VP 2.516.645 12,04 3.1.1.1.1 Lastniški vrednostni papirji 2.516.645 12,04 3.1.1.1.1.1 - Delnice gospodarskih druţb 2.516.645 12,04 TERME ČATEŢ D.D. TCRG SVN 5.379 204.402 0,90 0,98 VELANA tovarna zaves, d.d. VLJG SVN 204.486 102.243 14,51 0,49 LETRIKA d.d. IALG SVN 34.000 2.210.000 2,11 10,58 3.1.1.1.2.2 - Obveznice gospodarskih druţb 0 0,00 3.1.2 Vrednostni papirji tujih izdajateljev, s katerimi se trguje na organiziranem trgu 17.312.006 82,85 3.1.2.1 Vrednostni papirji, s katerimi se trguje na borzi VP 17.312.006 82,85 3.1.2.1.1 Lastniški vrednostni papirji 17.312.006 82,85 3.1.2.1.1.1 - Delnice gospodarskih druţb 16.700.345 79,92 REED ELSEVIER PLC REL LN GBR 2.927 34.328 0,00 0,16 BRITISH SKY BROADCASTING GROUP BSY LN GBR 20.601 232.356 0,00 1,11 SANDVIK AB SAND SS SWE 4.821 47.967 0,00 0,23 CASINO GUICHARD PERRACHON SA CO FP FRA 2.069 200.341 0,00 0,96 GROUPE DANONE BN FP FRA 1.228 66.607 0,00 0,32 SAP SE SAP GY DEU 1.901 107.216 0,00 0,51 GLAXOSMITHKLINE PLC GSK LN GBR 6.889 134.428 0,00 0,64 UNILEVER NV UNA NA NLD 2.217 70.844 0,00 0,34 REPSOL YPF SA REP SQ ESP 2.649 51.020 0,00 0,24 EADS AIR FP NLD 745 36.460 0,00 0,17 CIE FINANCIERE RICHEMONT SA CFR VX CHE 1.040 79.608 0,00 0,38 KINNEVIK INVESTMENT AB KINVB SS SWE 1.313 40.751 0,00 0,20 SCHNIEDER ELECTRIC SE SU FP FRA 1.078 74.113 0,00 0,35 COMPAGNIE GENERALE DES ETABLISSEMENTS MICHELIN ML FP FRA 2.810 245.201 0,00 1,17 ATLAS COPCO AB ATCOA SS SWE 2.528 53.198 0,00 0,25 PEARSON PLC PSON LN GBR 2.485 35.779 0,00 0,17 VOLKSWAGEN AG VOW3 GY DEU 1.501 287.892 0,00 1,38 ZURICH INSURANCE GROUP AG ZURN VX CHE 144 31.664 0,00 0,15 BNP PARIBAS BNP FP FRA 5.997 297.121 0,00 1,42 DEUTSCHE BANK AG DBK GY DEU 1.070 27.494 0,00 0,13 ING GROEP NV INGA NA NLD 7.560 77.566 0,00 0,37 LAND SECURITIES GROUP PLC LAND LN GBR 1.475 19.066 0,00 0,09 OLD MUTUAL PLC OML LN GBR 97.062 239.416 0,00 1,15 UNILEVER PLC ULVR LN GBR 1.477 48.852 0,00 0,23 PORSCHE AUTOMOBIL HOLDING SE PAH3 GY DEU 539 41.013 0,00 0,20 ITV PLC ITV LN GBR 13.690 30.437 0,00 0,15 UCB SA UCB BB BEL 4.593 283.985 0,00 1,36 SHIRE PLC SHP LN IRL 7.484 426.723 0,00 2,04 SANOFI SA SAN FP FRA 1.723 133.670 0,00 0,64 NESTLE SA NESN VX CHE 9.611 543.169 0,00 2,60 CIE DE SAINT-GOBAIN SGO FP FRA 1.075 44.295 0,00 0,21 ANGLO AMERICAN PLC AAL LN GBR 2.524 45.032 0,00 0,22 RECKITT BENCKISER PLC RB/ LN GBR 1.223 77.820 0,00 0,37 BAYERISCHE MOTOREN WERKE AG BMW GY DEU 477 44.180 0,00 0,21 ABB LTD ABBN VX CHE 3.576 60.071 0,00 0,29 STATOIL ASA STL NO NOR 8.443 189.286 0,00 0,91 AIR LIQUIDE SA AI FP FRA 405 39.933 0,00 0,19 SCOTTISH & SOUTHERN ENERGY PLC SSE LN GBR 2.318 45.319 0,00 0,22 SWEDBANK AB SWEDA SS SWE 2.444 47.196 0,00 0,23 CREDIT SUISSE GROUP CSGN VX CHE 2.572 53.657 0,00 0,26 DNB NOR ASA DNB NO NOR 3.411 45.542 0,00 0,22 KBC GROEP NV KBC BB BEL 5.186 206.144 0,00 0,99 GEA GROUP AG G1A GY DEU 1.264 43.709 0,00 0,21 SUEZ ENVIRONNEMENT CO SEV FP FRA 21.337 298.291 0,00 1,43 28

Polletno poročilo 2014 Krovni sklad Triglav vzajemni skladi

ŠTEVILO OZNAKA DRŢAVA VREDNOSTNIH VREDNOST V DELEŢ V DELEŢ V IZDAJATELJ NALOŢBE IZDAJATELJA PAPIRJEV EUR IZDAJI VP ČVS TATE & LYLE PLC TATE LN GBR 21.259 181.557 0,00 0,87 SAFRAN SA SAF FP FRA 5.777 276.227 0,00 1,32 ANHEUSER-BUSCH INBEV NV ABI BB BEL 1.318 110.580 0,00 0,53 GIVAUDAN SA GIVN VX CHE 40 48.667 0,00 0,23 SEADRILL LTD SDRL NO BMU 2.115 61.234 0,00 0,29 NOKIA OYJ NOK1V FH FIN 10.638 58.828 0,00 0,28 TESCO PLC TSCO LN GBR 12.138 43.040 0,00 0,21 VIVENDI SA ORD-SH VIV FP FRA 2.879 51.448 0,00 0,25 TOTAL SA FP FP FRA 9.356 493.810 0,00 2,36 KONINKLIJKE PHILIPS NV PHIA NA NLD 12.098 280.371 0,00 1,34 TELEFONICA SA TEF SQ ESP 7.965 99.722 0,00 0,48 ROCHE HOLDING AG ROG VX CHE 982 213.671 0,00 1,02 VOLVO AB VOLVB SS SWE 4.198 42.112 0,00 0,20 ROYAL DUTCH SHELL PLC-A SHS RDSB LN NLD 3.136 99.479 0,00 0,48 PPR KER FP FRA 196 31.389 0,00 0,15 AP MOELLER-MAERSK A/S MAERSKB DC DNK 20 36.294 0,00 0,17 HOLCIM LTD-REG HOLN VX CHE 723 46.362 0,00 0,22 REED ELSEVIER NV REN NA NLD 2.129 35.661 0,00 0,17 LINDE AG LIN GY DEU 300 46.590 0,00 0,22 UBS AG UBSN VX CHE 5.303 70.977 0,00 0,34 ALLIANZ AG ALV GY DEU 2.675 325.548 0,00 1,56 SAMPO OYJ SAMAS FH FIN 2.009 74.233 0,00 0,36 INTESA SANPAOLO SPA ISP IM ITA 35.553 80.208 0,00 0,38 RSA INSURANCE GROUP PLC RSA LN GBR 6.563 38.879 0,00 0,19 ACTELION LTD ATLN VX CHE 3.077 284.007 0,00 1,36 SWISS RE AG SREN VX CHE 3.093 200.755 0,00 0,96 GLENCORE PLC GLEN LN CHE 20.000 81.235 0,00 0,39 KINGFISHER PLC KGF LN GBR 9.621 43.093 0,00 0,21 IMPERIAL TOBACCO GROUP PLC IMT LN GBR 1.996 65.496 0,00 0,31 KONINKLIJKE AHOLD NV AH NA NLD 3.755 51.481 0,00 0,25 PROVIDENT FINANCIAL PLC PFG LN GBR 1.888 53.802 0,00 0,26 LVMH MOET HENNESSY LOUIS VUITT MC FP FRA 428 60.262 0,00 0,29 SIEMENS AG SIE GY DEU 1.189 114.679 0,00 0,55 ADIDAS-SALOMON AG ADS GY DEU 552 40.831 0,00 0,20 HENNES & MAURITZ AB HMB SS SWE 1.352 43.023 0,00 0,21 GAZ DE FRANCE GSZ FP FRA 3.000 60.315 0,14 0,29 NOVO NORDISK A/S NOVOB DC DNK 2.675 89.912 0,00 0,43 TELECOM ITALIA SPA TIT IM ITA 168.887 156.220 0,00 0,75 SOCIETE GENERALE GLE FP FRA 1.680 64.268 0,00 0,31 STANDARD CHARTERED PLC STAN LN GBR 6.108 90.991 0,00 0,44 AVIVA PLC AV/ LN GBR 7.920 50.445 0,00 0,24 GEBERIT AG GEBN VX CHE 278 71.192 0,00 0,34 JULIUS BAER GROUP LTD BAER VX CHE 1.046 31.459 0,00 0,15 ASSOCIATED BRITISH FOODS PLC ABF LN GBR 1.266 48.160 0,00 0,23 PERNOD-RICARD SA RI FP FRA 544 47.709 0,00 0,23 ENEL SPA ENEL IM ITA 15.388 65.461 0,00 0,31 E.ON SE EOAN GY DEU 4.457 67.212 0,00 0,32 ACCOR SA AC FP FRA 914 34.723 0,00 0,17 RIO TINTO PLC RIO LN GBR 2.066 80.127 0,00 0,38 SYNGENTA AG SYNN VX CHE 207 56.246 0,00 0,27 DEUTSCHE POST AG DPW GY DEU 2.803 74.027 0,00 0,35 HENKEL AG AND CO KGAA HEN3 GY DEU 2.413 203.730 0,00 0,97 HEINEKEN NV HEIA NA NLD 821 43.045 0,00 0,21 SGS SA SGSN VX CHE 38 66.428 0,00 0,32 ASSICURAZIONI GENERALI G IM ITA 3.253 52.081 0,00 0,25 BANCO SANTANDER CENTRAL HSP SAN SQ ESP 19.332 147.503 0,00 0,71 UNITED UTILITIES GROUP PLC UU/ LN GBR 5.022 55.264 0,00 0,26 SWATCH GROUP AG/THE UHR VX CHE 84 37.004 0,00 0,18 REXAM PLC REX LN GBR 40.470 270.137 0,01 1,29 WOLSELEY PLC WOS LN CHE 7.489 299.280 0,00 1,43 ROLLS-ROYCE HOLDINGS PLC RR/ LN GBR 3.408 45.454 0,00 0,22 FRESENIUS SE & CO KGAA FRE GY DEU 2.313 251.886 0,00 1,21 CRH PLC CRH ID IRL 1.760 32.982 0,00 0,16 ESSILOR INTERNATIONAL SA EI FP FRA 700 54.215 0,00 0,26 BHP BILLITON PLC BLT LN GBR 3.355 79.093 0,00 0,38 RENAULT SA RNO FP FRA 542 35.788 0,00 0,17 DIAGEO PLC DGE LN GBR 3.992 92.939 0,00 0,44 VINCI SA DG FP FRA 749 40.895 0,00 0,20 BRITISH AMERICAN TOBACCO PLC BATS LN GBR 2.012 87.308 0,00 0,42 CONTINENTAL AG CON GY DEU 245 41.442 0,00 0,20 SABMILLER PLC SAB LN GBR 1.768 74.735 0,11 0,36 BT GROUP PLC BT/A LN GBR 16.000 76.836 0,00 0,37 COMPASS GROUP PLC CPG LN GBR 2.972 37.711 0,00 0,18 29

Polletno poročilo 2014 Krovni sklad Triglav vzajemni skladi

ŠTEVILO OZNAKA DRŢAVA VREDNOSTNIH VREDNOST V DELEŢ V DELEŢ V IZDAJATELJ NALOŢBE IZDAJATELJA PAPIRJEV EUR IZDAJI VP ČVS L'OREAL SA OR FP FRA 526 66.197 0,00 0,32 LLOYDS BANKING GROUP PLC LLOY LN GBR 70.998 65.772 0,00 0,31 SKANDINAVISKA ENSKILDA BANKEN SEBA SS SWE 4.930 47.977 0,00 0,23 UNIBAIL-RODAMCO SE UL NA FRA 256 54.387 0,00 0,26 WM MORRISON SUPERMARKETS PLC MRW LN GBR 10.641 24.349 0,00 0,12 ASSA ABLOY AB ASSAB SS SWE 1.127 41.758 0,00 0,20 ASML HOLDING NV ASML NA NLD 803 54.612 0,00 0,26 EXPERIAN PLC EXPN LN IRL 4.480 55.224 0,00 0,26 ABERDEEN ASSET MANAGEMENT PLC ADN LN GBR 35.800 202.740 0,00 0,97 NOVARTIS AG-REG.SHS NOVN VX CHE 3.703 244.612 0,00 1,17 ASTRAZENECA PLC AZN LN GBR 1.631 88.326 0,00 0,42 NATIONAL GRID PLC NG/ LN GBR 4.273 44.783 0,00 0,21 ENI SPA ENI IM ITA 15.646 312.607 0,00 1,50 BAYER AG BAYN GY DEU 1.396 143.997 0,00 0,69 ROYAL DUTCH SHELL PLC-A SHS RDSA LN NLD 4.997 150.783 0,00 0,72 ORANGE ORA FP FRA 6.188 71.317 0,00 0,34 SVENSKA HANDELSBANKEN AB SHBA SS SWE 1.285 45.806 0,00 0,22 AXA SA CS FP FRA 15.226 265.770 0,00 1,27 PRUDENTIAL PLC PRU LN GBR 4.607 77.080 0,00 0,37 BARCLAYS PLC BARC LN GBR 12.802 33.990 0,00 0,16 NOVOZYMES A/S NZYMB DC DNK 1.154 42.271 0,00 0,20 AMADEUS IT HOLDING SA AMS SQ ESP 786 23.674 0,00 0,11 GALP ENERGIA SGPS SA GALP PL PRT 1.977 26.452 0,00 0,13 INTERCONTINENTAL HOTELS GROUP IHG LN GBR 771 23.289 0,00 0,11 DEUTSCHE TELEKOM AG DTE GY DEU 21.147 270.682 0,00 1,30 BP PLC BP/ LN GBR 25.305 162.565 0,00 0,78 BAE SYSTEMS PLC BA/ LN GBR 6.350 34.297 0,00 0,16 VODAFONE GROUP PLC VOD LN GBR 63.866 155.382 0,00 0,74 DAIMLERCHRYSLER AG DAI GY DEU 1.381 94.460 0,00 0,45 BASF SE BAS GY DEU 1.344 114.280 0,00 0,55 ERICSSON ERICB SS SWE 28.231 248.431 0,00 1,19 AKZO NOBEL AKZA NA NLD 767 41.993 0,00 0,20 BG GROUP PLC BG/ LN GBR 5.870 90.449 0,00 0,43 LAFARGE SA LG FP FRA 627 39.752 0,00 0,19 VOESTALPINE AG VOE AV AUT 8.474 294.514 0,02 1,41 INDITEX SA ITX SQ ESP 389 43.724 0,00 0,21 IBERDROLA SA IBE SQ ESP 6.894 38.489 0,00 0,18 CENTRICA PLC CNA LN GBR 11.706 45.656 0,00 0,22 WPP PLC WPP LN IRL 2.687 42.710 0,00 0,20 UNICREDIT SPA UCG IM ITA 14.002 85.622 0,00 0,41 MUENCHENER RUECKVERSICHERUNGS MUV2 GY DEU 193 31.247 0,00 0,15 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA SA BBVA SQ ESP 11.056 102.920 0,00 0,49 HSBC HOLDINGS PLC HSBA LN GBR 24.480 181.088 0,00 0,87 ARM HOLDINGS PLC ARM LN GBR 3.255 35.779 0,00 0,17 3.1.2.1.1.2 - Delnice zaprtih investicijskih skladov 611.661 2,93 AMUNDI ETF S&P EUROPE 350 SPE FP IRL 3.100 611.661 0,26 2,93 5.1.1 - Investicijski skladi, usklajeni z direktivo, s sedeţem v RS 0 0,00 5.2.2 - Investicijski skladi, neusklajeni z direktivo, s sedeţem zunaj RS 0 0,00 7.1 Drugi prenosljivi vrednostni papirji in instrumenti denarnega trga domačih izdajateljev 0 0,00 PREMOŢENJE SKUPAJ 20.641.651 98,78

Polletno poročilo 2014 Krovni sklad Triglav vzajemni skladi

5 POSEBNO POROČILO - PODSKLAD TRIGLAV OBVEZNIŠKI

5.1 Splošni podatki in poročilo o poslovanju

Krovni sklad Triglav vzajemni skladi podsklad Triglav Obvezniški Datum izdaje dovoljenja za upravljanje podsklada 27. 10. 2004 Naloţbena politika globalni obvezniški sklad Upravljavec mag. Rok Bertoncelj, CFA ISIN koda SI0021400062 Oznaka investicijskega kupona TDUT0 Bloomberg koda TRIOBVE SV Matična številka 5853915 010 Davčna številka 76205371 (davčna št. Triglav Skladi, d. o. o.) Posebni denarni račun 05100-8011897042 Abanka Vipa d. d. Presečna ura 01.00 Minimalni obseg premoţenja: 100.000,00 EUR Začetna vrednost enote premoţenja 4,17 EUR Datum začetka izračuna vred. enote premoţenja 21. 11. 2004

Podsklad Krovnega sklada Triglav vzajemni skladi Triglav Obvezniški (v nadaljevanju podsklad Triglav Obvezniški), je nastal s preoblikovanjem vzajemnega sklada Triglav Obvezniški v podsklad krovnega sklada dne 3. 3. 2009. Dne 16. 12. 2013 se je podskladu Triglav Obvezniški v postopku zdruţevanja pripojil podsklad Abanka Skladi Obvezniški, ki je po opravljeni zdruţitvi prenehali poslovati, njegovo premoţenje pa je bilo na dan obračuna pripojitve v celoti preneseno na prevzemni podsklad.

5.1.1 Naloţbena politika podsklada Naloţbena politika podsklada je nizko tvegana, usmerjena je v dolgoročno kapitalsko rast na osnovi tekočih prihodkov od obresti dolţniških vrednostnih papirjev in kapitalskih dobičkov pri upravljanju naloţb. Naloţbena politika podsklada predstavlja vlagatelju varno naloţbo s stabilnimi donosi, ki so odvisni od splošnih trţnih gibanj na slovenskem in evropskem finančnem trgu. Sredstva podsklada so upravljana aktivno, naloţbena politika je nizko tvegana. Naloţbe podsklada so preteţno usmerjene v drţavne in podjetniške obveznice ter v enote obvezniških investicijskih skladov s podobno naloţbeno politiko. Podsklad del svojih sredstev vlaga tudi v instrumente denarnega trga in bančne depozite, medtem ko naloţbe v delnice niso dovoljene. Skupen deleţ naloţb v obveznice, druge oblike dolga in obvezniške investicijske sklade bo znašal najmanj 90 % sredstev podsklada. Podsklad lahko nalaga do 30 % sredstev v obveznice trgov v razvoju ter do 30 % v obveznice zunaj naloţbenega razreda. Naloţbena politika podsklada zagotavlja vlagatelju varno naloţbo z relativno stabilnimi donosi, ki so odvisni predvsem od splošnih trţnih gibanj na slovenskem in evropskem finančnem trgu. Priporočljiva doba varčevanja je najmanj 3 leta. Zaradi konservativne naloţbene politike in izrazite razpršenosti naloţb se sklad uvršča v 3. kategorijo 7-stopenjske lestvice, pri čemer višja kategorija predstavlja višji pričakovani donos in višje tveganje. Pri obvezniških naloţbah obstaja kreditno tveganje, da izdajatelj v primeru ekonomskih teţav ni zmoţen v celoti izplačati obresti in/ali glavnice, kar lahko povzroči padec vrednosti posamezne naloţbe.

Polletno poročilo 2014 Krovni sklad Triglav vzajemni skladi

5.1.2 Poslovanje podsklada in poročilo upravljavca Dogajanje na evropskih obvezniških trgih v prvem polletju leta 2014 je zaznamovala nadaljnja visoka rast drţavnih obveznic izdajateljev iz tako imenovane periferne Evrope. Ta je bila posledica trdne podpore Evropske centralne banke in neusahljivega povpraševanja vlagateljev po obveznicah z višjimi donosnostmi do dospetja. Indeks drţavnih obveznic je pridobil 7,0 %, medtem ko je indeks podjetniških obveznic pridobil 3,9 %. Indeks obveznic izven naloţbenega razreda (t.i. high yield) je pridobil 4,0 %. Med drţavnimi obveznicami so se v tem obdobju najbolje odrezale grške, ki so pridobile 29,5 %, portugalske, ki so pridobile 15,8 %, in španske, ki so pridobile 9,8 %. Najslabše so se na drugi strani odrezale nizozemske, ki so pridobile 5,6 %, nemške, ki so pridobile 5,0 %, in švedske, ki so pridobile 2,0 %. Tveganje naloţb smo zato povečevali, saj smo večjo uteţ namenili perifernim drţavnim obveznicam ter podjetniškim obveznicam niţje bonitetne ocene, medtem ko smo trajanje prilagajali v odvisnosti od trţnih razmer. Podsklad je imel na dan 30. 6. 2014 za 7,5 mio EUR sredstev, kar je za 263 tisoč EUR več kot konec leta 2013. Donosnost podsklada je v zadnjem letu (od 1. 7. 2013 do 30. 6. 2014) znašala 6,71 %. Prikaz letnih donosnosti in ostalih podatkov o podskladu je podan v točki 1.1 tega poročila.

5.1.3 Ostala pojasnila Podsklad ima na dan 30. 6. 2014 3,08 % čiste vrednosti sredstev v depozitih, inštrumentih denarnega trga in drugih vrednostnih papirjih, katerih izdajatelj je skrbnik ali oseba, povezana z druţbo za upravljanje. Druţba za upravljanje ni sprejela odločitev v skladu s 47. členom Sklepa o poslovanju druţbe za upravljanje (Ur. l. RS, št. 33/12), ki opredeljuje upravljanje storitev in poslov, ki omogočajo nastanek škodljivih nasprotij interesov.

5.2 Bilanca stanja podsklada Triglav Obvezniški

V nadaljevanju prikazujemo računovodske izkaze podsklada na dan 30. 6. 2014 izdelane v skladu s SRS (2006). Kot primerljive računovodske izkaze prikazujemo bilanco stanja na dan 31. 12. 2013 po opravljenem zdruţevanju ter izkaz poslovnega izida za primerljivo obdobje leta 2013, ki zajema le podatke prevzemnega podsklada. Podatki so v EUR. Polletni računovodski izkazi niso revidirani. v EUR 30. 6. 2014 31. 12. 2013 SREDSTVA Denarna sredstva 392.763 523.060 Depoziti pri bankah in posojila 0 0 Vrednostni papirji in instrumenti denarnega trga, s katerimi se 7.122.346 6.730.884 trguje na organiziranem trgu vrednostnih papirjev Instrumenti denarnega trga prvovrstnih izdajateljev 0 0 Investicijski kuponi in delnice ciljnih skladov 0 0 Sestavljeni in izpeljani finančni inštrumenti 0 0 Drugi prenosljivi VP in drugi inštrumenti denarnega trga 0 0 Terjatve 1.794 335 Aktivne časovne razmejitve 0 0 SKUPAJ SREDSTVA 7.516.903 7.254.280

OBVEZNOSTI DO VIROV SREDSTEV Poslovne obveznosti 20.044 7.004 a) obveznosti iz nakupa VP in drugih finančnih instrumentov 0 0 b) obveznosti iz upravljanja 7.846 7.004 32

Polletno poročilo 2014 Krovni sklad Triglav vzajemni skladi

v EUR 30. 6. 2014 31. 12. 2013 c) obveznosti za plačilo davkov 0 0 č) obveznosti iz naslova razdelitve dobička oz. drugih izplačil 0 0 imetnikom enot premoţenja d) druge poslovne obveznosti 12.198 0 Finančne obveznosti 0 0 Pasivne časovne razmejitve 257 193 Obveznosti do naloţbenikov v enote premoţenja 7.496.601 7.247.083 a) nominalna vrednost vplačanih enot premoţenja 5.803.646 5.880.695 b) vplačani preseţek enot premoţenja 997.416 3.546 c) preseţek iz prevrednotenja 0 0 č) preneseni čisti dobiček iz prejšnjih obračunskih obdobij 351.070 1.354.354 d) nerazdeljeni čisti dobiček obračunskega obdobja 344.470 8.488 SKUPAJ OBVEZNOSTI DO VIROV SREDSTEV 7.516.903 7.254.280 Zunaj bilančna sredstva/obveznosti do virov sredstev 0 0

5.3 Izkaz poslovnega izida podsklada Triglav Obvezniški

v EUR 1. 1.-30. 6. 2014 1. 1.-30. 6. 2013 Prihodki od obresti 141.634 173.231 Prihodki od dividend 0 0 Drugi finančni prihodki 0 0 Iztrţeni dobički pri naloţbah 22.118 15.537 Neiztrţeni dobički pri naloţbah 249.347 9.766 Drugi prihodki 0 0 SKUPAJ PRIHODKI 413.100 198.535

Odhodki v zvezi z druţbo za upravljanje 46.007 53.254 Odhodki v zvezi z banko skrbnico 1.840 2.130 Odhodki v zvezi z revidiranjem 183 331 Odhodki v zvezi z obveščanjem naloţbenikov 0 0 Odhodki v zvezi s trgovanjem 2.270 7.747 Drugi finančni odhodki 0 0 Iztrţene izgube pri naloţbah 5.252 75.202 Neiztrţene izgube pri naloţbah 5.208 175.941 Odhodki iz naslova slabitve naloţb 0 0 Drugi odhodki 1.270 1.248 SKUPAJ ODHODKI 62.030 315.853

ČISTI DOBIČEK ALI IZGUBA 351.070 -117.318 Izenačenje prihodka za vplačane enote premoţenja 10.340 -6.785 Izenačevanje prih. za izplačilo odkupne vredn. enote premoţenja 16.941 -2.102 Ţe razdeljeni del čistega dobička med obračunskim obdobjem 0 0 Druga izplačila imetnikom enot premoţenja 0 0 NERAZDELJENI ČISTI DOBIČEK ALI IZGUBA 344.470 -122.001 Čisti dobiček na enoto premoţenja glede na število enot 0,25 -0,08 premoţenja v obtoku na dan sestavitve bilance stanja

Polletno poročilo 2014 Krovni sklad Triglav vzajemni skladi

5.4 Izkaz premoţenja podsklada Triglav Obvezniški

Dan/mesec/leto: 30.06.2014

DRŢAVA DEPOZITNE VREDNOST V DEPOZITNA INSTITUCIJA OZNAKA DEPOZITA INSTITUCIJE EUR DELEŢ V ČVS 2. DEPOZITI IN POSOJILA 391.000 5,22 2.1 Dani depoziti z namenom doseganja naloţbenih ciljev 391.000 5,22 2.1.1 - bankam in drugim kreditnim inštitucijam s sedeţem v Republiki Sloveniji 391.000 5,22 BKS BANK AG OKV OBV BKS SVN 391.000 5,22

ŠTEVILO DRŢAVA VREDNOSTNIH VREDNOST V DELEŢ V DELEŢ V IZDAJATELJ OZNAKA NALOŢBE IZDAJATELJA PAPIRJEV EUR IZDAJI VP ČVS 3 VREDNOSTNI PAPIRJI IN INSTRUMENTI DENARNEGA TRGA, S KATERIMI SE TRGUJE NA ORG. TRGU VP 7.122.346 95,01 3.1 Vrednostni papirji, s katerimi se trguje na org. trgu VP 6.871.549 91,66 3.1.1 Vrednostni papirji domačih izdajateljev, s katerimi se trguje na organiziranem trgu 616.499 8,22 3.1.1.1 Vrednostni papirji, s katerimi se trguje na borzi VP 616.499 8,22 3.1.1.1.1.1 - Delnice gospodarskih druţb 0 0,00 3.1.1.1.2 Dolţniški vrednostni papirji 616.499 8,22 3.1.1.1.2.2 - Obveznice gospodarskih druţb 616.499 8,22 BANKA CELJE BCE15 SVN 50 50.462 0,15 0,67 SID BANKA EXPORT AND DEV SEDABI 3 04/21/15 SVN 50 51.077 0,01 0,68 PETROL D.D. PET3 SVN 300 338.634 1,00 4,52 NOVA LJUBLJANSKA BANKA D.D. NLB19 SVN 29 12.595 0,17 TELEKOM SLOVENIJE D.D. TLSGSV 4 7/8 12/21/16 SVN 150 163.731 0,05 2,18 3.1.2 Vrednostni papirji tujih izdajateljev, s katerimi se trguje na organiziranem trgu 6.255.050 83,44 3.1.2.1 Vrednostni papirji, s katerimi se trguje na borzi VP 6.255.050 83,44 3.1.2.1.1.1 - Delnice gospodarskih druţb 0 0,00 3.1.2.1.1.2 - Delnice zaprtih investicijskih skladov 0 0,00 3.1.2.1.2 Dolţniški vrednostni papirji 6.255.050 83,44 3.1.2.1.2.1 - Drţavne obveznice 2.383.838 31,80 BELGIUM KINGDOM BGB 4 1/4 09/28/22 BEL 14.000.000 176.687 0,00 2,36 BUONI POLIENNALI DEL TES BTPS 6 05/01/31 ITA 130 173.112 0,00 2,31 IRISH TSY 5.9% 2019 IRISH 5 10/18/20 IRL 6.000.000 75.344 0,00 1,01 BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND DBR 4 3/4 07/04/28 DEU 40.000 56.987 0,00 0,76 BONOS Y OBLIG DEL ESTADO SPGB 5 1/2 07/30/17 ESP 40 47.690 0,00 0,64 FRANCE REPUBLIC FRTR 4 1/4 10/25/17 FRA 90.000 104.576 0,00 1,39 BUONI POLIENNALI DEL TES BTPS 3 3/4 08/01/16 ITA 150 161.972 0,00 2,16 BONOS Y OBLIG DEL ESTADO SPGB 5.4 01/31/23 ESP 300 375.652 0,00 5,01 BONOS Y OBLIG DEL ESTADO SPGB 4.4 01/31/15 ESP 40 41.695 0,00 0,56 BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND DBR 4 3/4 07/04/34 DEU 2.000.000 29.745 0,00 0,40 BUNDESREPUBLIK DEUTSCHLAND DBR 2 1/2 01/04/21 DEU 28.000.000 317.219 0,00 4,23 BUONI POLIENNALI DEL TES BTPS 4 3/4 09/01/21 ITA 360 429.623 0,00 5,73 FRANCE REPUBLIC FRTR 3 3/4 04/25/21 FRA 330.000 393.535 0,00 5,25 3.1.2.1.2.2 - Obveznice gospodarskih druţb 3.871.213 51,64 TELECOM ITALIA SPA TITIM 5 3/8 01/29/19 ITA 3 341.197 0,02 4,55 ENEL FINANCE INTL NV ENELIM 5 09/14/22 NLD 180 226.004 0,01 3,01 DAVIDE CAMPARI-MILANO SPA CPRIM 4 1/2 10/25/19 ITA 130 148.591 0,02 1,98 CREDIT SUISSE LONDON CS 4 3/4 08/05/19 CHE 200 244.609 0,01 3,26 NORDEA BANK AB NDASS 3 3/4 02/24/17 SWE 130 142.546 0,01 1,90 BASF SE BASGR 1 7/8 02/04/21 DEU 120 126.220 0,02 1,68 RABOBANK NEDERLAND RABOBK 3 7/8 04/20/16 NLD 350 373.575 0,01 4,98 BNP PARIBAS BNP 3 3/4 11/25/20 FRA 80 92.360 0,00 1,23 REPSOL INTL FINANCE REPSM 4 3/8 02/20/18 NLD 2 226.990 0,00 3,03 COMMERZBANK AG CMZB 3 7/8 03/22/17 DEU 120 131.487 0,01 1,75 ALSTOM ALOFP 4 1/2 03/18/20 FRA 3 175.542 0,02 2,34 RENAULT SA RENAUL 3 5/8 09/19/18 FRA 400 441.374 0,00 5,89 LLOYDS BANK PLC LLOYDS 6 1/2 03/24/20 GBR 350 432.317 0,02 5,77 UCB SA UCBBB 3 3/4 03/27/20 BEL 300 327.144 0,01 4,36 CITIGROUP INC C 7 3/8 09/04/19 USA 180 244.932 10,29 3,27 NATIONAL AUSTRALIA BANK LTD NAB 3 1/2 01/23/15 AUS 190 196.323 0,01 2,62 3.2 Inštrumenti denarnega trga, s katerimi se trguje na organiziranem trgu VP 250.797 3,35 3.2.1 Instrumenti denarnega trga domačih izdajateljev 250.797 3,35 TELEKOM SLOVENIJE D.D. TSK01 SVN 85 83.895 0,17 1,12 PETROL D.D. PEK05 SVN 50 49.674 0,10 0,66 GEN-I d.o.o. GEN02 SVN 120 117.228 0,34 1,56 5.1.1 - Investicijski skladi, usklajeni z direktivo, s sedeţem v RS 0 0,00 5.2.2 - Investicijski skladi, neusklajeni z direktivo, s sedeţem zunaj RS 0 0,00 7.1 Drugi prenosljivi vrednostni papirji in instrumenti denarnega trga domačih izdajateljev 0 0,00 PREMOŢENJE SKUPAJ 7.513.346 100,22

Polletno poročilo 2014 Krovni sklad Triglav vzajemni skladi

6 POSEBNO POROČILO – DELNIŠKI PODSKLAD TRIGLAV SEVERNA AMERIKA

6.1 Splošni podatki in poročilo o poslovanju

Krovni sklad Triglav vzajemni skladi delniški podsklad Triglav Severna Amerika Datum izdaje dovoljenja za upravljanje podsklada 18. 5. 2006 Naloţbena politika delniški sklad Severne Amerike Upravljavec Sašo Ivanović ISIN koda SI0021400104 Oznaka investicijskega kupona TDUTT Bloomberg koda TRITOPS SV Matična številka 5853915 002 Davčna številka 76205371 (davčna št. Triglav Skladi, d. o. o.) Posebni denarni račun 05100-8012115389 Abanka Vipa d. d. Minimalni obseg premoţenja: 100.000,00 EUR Presečna ura 01.00 Začetna vrednost enote premoţenja 4,17 EUR Datum začetka izračuna vred. enote premoţenja 1. 6. 2006

Delniški podsklad Krovnega sklada Triglav vzajemni skladi Triglav Severna Amerika (v nadaljevanju podsklad Triglav Severna Amerika), prej Triglav Top sektorji, je nastal s preoblikovanjem vzajemnega sklada Triglav Top sektorji v podsklad krovnega sklada dne 3. 3. 2009 in spremembo imena podsklada ob spremembi pravil upravljanja dne 20. 9. 2012. Dne 16. 12. 2013 se je podskladu Triglav Severna Amerika v postopku zdruţevanja pripojil podsklad Abanka Skladi ZDA, ki je po opravljeni zdruţitvi prenehal poslovati, njegovo premoţenje pa je bilo na dan obračuna pripojitve v celoti preneseno na prevzemni podsklad.

6.1.1 Naloţbena politika podsklada Podsklad Triglav Severna Amerika je delniški sklad Severne Amerike. Osnovni naloţbeni cilj podsklada je doseganje dolgoročne rasti vrednosti premoţenja na osnovi kapitalskih dobičkov in dividend. Naloţbe so preteţno usmerjene v delnice podjetij z izgrajeno strategijo razvoja in potencialom dolgoročne rasti ter visoko likvidnostjo. Sredstva podsklada so upravljana aktivno. Naloţbe podsklada so primarno usmerjene v delnice podjetij z domicilom na razvitih delniških trgih Zdruţenih drţav Amerike, Kanade in Bahamov ter v enote delniških investicijskih skladov, ki imajo naloţbeno politiko usmerjeno na področje teh trgov. Naloţbe v delnice iz te regije bodo predstavljale najmanj 80 % sredstev podsklada. Skupno bodo naloţbe v delnice podjetij in v enote drugih investicijskih skladov predstavljale najmanj 85 % vseh sredstev podsklada. Naloţbe v enote drugih investicijskih skladov bodo predstavljale največ 10 % sredstev podsklada. Zaradi zmerno agresivne naloţbene politike in izrazite razpršenosti naloţb se sklad uvršča v 6. kategorijo 7-stopenjske lestvice, pri čemer višja kategorija predstavlja višji pričakovani donos in višje tveganje. Podsklad je namenjen dolgoročnim vlaganjem, za obdobje varčevanja nad 5 let.

6.1.2 Poslovanje podsklada in poročilo upravljavca V prvi polovici leta se deleţ delnic ni bistveno spreminjal in je znašal okoli 95 % sredstev podsklada. Povečan obseg transakcij je bil v mesecu aprilu, ko smo povečevali deleţ delnic z ugodnejšimi kazalniki poslovanja ter zmanjševali poudarjeno izpostavljenost do delnic z višjimi kazalniki vrednotenja z sicer visoko pričakovano rastjo. Ohranjanje visokega deleţa delnic ter vse 35

Polletno poročilo 2014 Krovni sklad Triglav vzajemni skladi naloţbene odločitve so temeljile na podatkih, ki so kazali, da je Amerika na poti napovedane krepitve gospodarstva. Po sicer slabših makroekonomskih podatkih v prvi četrtini leta, ki so bili posledica zastoja gospodarskih aktivnosti zaradi mrzle zime, so se podatki v drugem četrtletju bistveno izboljšali. Naloţbene odločitve so bile podkrepljene tudi z dobrimi objavami poslovnih rezultatov druţb za leto 2013 in prav tako za prvo četrtletje letošnjega leta. Izpostavljenost do posameznih gospodarskih sektorjev je bila razmeroma nevtralna, največji poudarek pri upravljanju pa je bil na izboru delnic z stabilnim poslovanjem in ugodnimi napovedmi poslovanja v prihodnje. Parametri tveganja za podsklad z vidika bete portfelja in standardnega odklona so bili v tesni povezavi s kriterijskim indeksom. Podsklad je imel na dan 30. 6. 2014 za 12,1 mio EUR sredstev. V primerjavi s koncem leta 2013 so se sredstva podsklada povečala za 1,5 mio EUR. Donosnost podsklada je v zadnjem letu (od 1. 7. 2013 do 30. 6. 2014) znašala pa 15,09 %. Prikaz letnih donosnosti in ostalih podatkov o podskladu je podan v točki 1.1 tega poročila.

6.1.3 Ostala pojasnila Podsklad na dan 30. 6. 2014 nima sredstev v depozitih, inštrumentih denarnega trga in drugih vrednostnih papirjih, katerih izdajatelj je skrbnik ali oseba, povezana z druţbo za upravljanje. Druţba za upravljanje ni sprejela odločitev v skladu s 47. členom Sklepa o poslovanju druţbe za upravljanje (Ur. l. RS, št. 33/12), ki opredeljuje upravljanje storitev in poslov, ki omogočajo nastanek škodljivih nasprotij interesov.

6.2 Bilanca stanja podsklada Triglav Severna Amerika

V nadaljevanju prikazujemo računovodske izkaze podsklada na dan 30. 6. 2014 izdelane v skladu s SRS (2006). Kot primerljive računovodske izkaze prikazujemo bilanco stanja na dan 31. 12. 2013 po opravljenem zdruţevanju ter izkaz poslovnega izida za primerljivo obdobje leta 2013, ki zajema le podatke prevzemnega podsklada. Podatki so v EUR. Polletni računovodski izkazi niso revidirani. v EUR 30. 6. 2014 31. 12. 2013 SREDSTVA Denarna sredstva 677.002 486.313 Depoziti pri bankah in posojila 0 0 Vrednostni papirji in instrumenti denarnega trga, s katerimi se 10.894.508 10.061.442 trguje na organiziranem trgu vrednostnih papirjev Instrumenti denarnega trga prvovrstnih izdajateljev 0 0 Investicijski kuponi in delnice ciljnih skladov 522.518 80.352 Sestavljeni in izpeljani finančni inštrumenti 0 0 Drugi prenosljivi vrednostni papirji in drugi inštrumenti 0 0 denarnega trga Terjatve 9.649 7.853 Aktivne časovne razmejitve 0 0 SKUPAJ SREDSTVA 12.103.676 10.635.961

OBVEZNOSTI DO VIROV SREDSTEV Poslovne obveznosti 31.850 21.511 a) obveznosti iz nakupa VP in drugih finančnih instrumentov 0 0 b) obveznosti iz upravljanja 24.525 21.511 c) obveznosti za plačilo davkov 0 0 č) obveznosti iz naslova razdelitve dobička oz. drugih izplačil 0 0 36

Polletno poročilo 2014 Krovni sklad Triglav vzajemni skladi

v EUR 30. 6. 2014 31. 12. 2013 imetnikom enot premoţenja d) druge poslovne obveznosti 7.325 0 Finančne obveznosti 0 0 Pasivne časovne razmejitve 386 1.172 Obveznosti do naloţbenikov v enote premoţenja 12.071.440 10.613.278 a) nominalna vrednost vplačanih enot premoţenja 10.714.088 9.896.728 b) vplačani preseţek enot premoţenja 207.217 -454 c) preseţek iz prevrednotenja 0 0 č) preneseni čisti dobiček iz prejšnjih obračunskih obdobij 568.521 -1.124.615 d) nerazdeljeni čisti dobiček obračunskega obdobja 581.615 1.841.619 SKUPAJ OBVEZNOSTI DO VIROV SREDSTEV 12.103.676 10.635.961 Zunaj bilančna sredstva/obveznosti do virov sredstev 0 0

6.3 Izkaz poslovnega izida podsklada Severna Amerika

v EUR 1. 1.–30. 6. 2014 1. 1.–30. 6. 2013 Prihodki od obresti 1.357 1.412 Prihodki od dividend 70.158 56.917 Drugi finančni prihodki 191.925 144.287 Iztrţeni dobički pri naloţbah 138.271 138.565 Neiztrţeni dobički pri naloţbah 768.197 835.058 Drugi prihodki 0 97 SKUPAJ PRIHODKI 1.169.908 1.176.336

Odhodki v zvezi z druţbo za upravljanje 135.695 99.060 Odhodki v zvezi z banko skrbnico 2.714 1.981 Odhodki v zvezi z revidiranjem 263 262 Odhodki v zvezi z obveščanjem naloţbenikov 0 0 Odhodki v zvezi s trgovanjem 2.036 1.605 Drugi finančni odhodki 86.478 86.326 Iztrţene izgube pri naloţbah 162.023 34.290 Neiztrţene izgube pri naloţbah 205.814 134.311 Odhodki iz naslova slabitve naloţb 0 0 Drugi odhodki 6.364 5.426 SKUPAJ ODHODKI 601.387 363.261

ČISTI DOBIČEK ALI IZGUBA 568.521 813.075 Izenačenje prihodka za vplačane enote premoţenja 15.002 101.556 Izenačevanje prihodka za izplačilo odkupne vrednosti enote 1.907 2.902 premoţenja Ţe razdeljeni del čistega dobička med obračunskim obdobjem 0 0 Druga izplačila imetnikom enot premoţenja 0 0 NERAZDELJENI ČISTI DOBIČEK ALI IZGUBA 581.615 911.729 Čisti dobiček na enoto premoţenja glede na število enot 0,23 0,42 premoţenja v obtoku na dan sestavitve bilance stanja

Polletno poročilo 2014 Krovni sklad Triglav vzajemni skladi

6.4 Izkaz premoţenja podsklada Triglav Severna Amerika

Dan/mesec/leto: 30.06.2014

DRŢAVA DEPOZITNE VREDNOST V DEPOZITNA INSTITUCIJA OZNAKA DEPOZITA INSTITUCIJE EUR DELEŢ V ČVS 2. DEPOZITI IN POSOJILA 669.000 5,54 2.1 Dani depoziti z namenom doseganja naloţbenih ciljev 669.000 5,54 2.1.1 - bankam in drugim kreditnim inštitucijam s sedeţem v Republiki Sloveniji 669.000 5,54 BKS BANK AG OKV TOP BKS SVN 669.000 5,54

ŠTEVILO OZNAKA DRŢAVA VREDNOSTNIH VREDNOST V DELEŢ V DELEŢ V IZDAJATELJ NALOŢBE IZDAJATELJA PAPIRJEV EUR IZDAJI VP ČVS 3 VREDNOSTNI PAPIRJI IN INSTRUMENTI DENARNEGA TRGA, S KATERIMI SE TRGUJE NA ORG. TRGU VP 10.894.508 90,25 3.1 Vrednostni papirji, s katerimi se trguje na org. trgu VP 10.894.508 90,25 3.1.1.1.1.1 - Delnice gospodarskih druţb 0 0,00 3.1.1.1.2.2 - Obveznice gospodarskih druţb 0 0,00 3.1.2 Vrednostni papirji tujih izdajateljev, s katerimi se trguje na organiziranem trgu 10.894.508 90,25 3.1.2.1 Vrednostni papirji, s katerimi se trguje na borzi VP 10.894.508 90,25 3.1.2.1.1 Lastniški vrednostni papirji 10.894.508 90,25 3.1.2.1.1.1 - Delnice gospodarskih druţb 10.894.508 90,25 SALESFORCE.COM INC CRM US USA 1.110 47.202 0,00 0,39 ABBVIE INC ABBV US USA 1.100 45.456 0,00 0,38 EATON CORP PLC ETN US IRL 1.090 61.595 0,00 0,51 FACEBOOK INC FB US USA 950 46.804 0,00 0,39 AMAZON.COM AMZN US USA 330 78.472 0,00 0,65 DUKE ENERGY CORP DUK US USA 980 53.233 0,00 0,44 PRAXAIR INC PX US USA 730 71.001 0,00 0,59 THE PRICELINE.GROUP INC PCLN US USA 75 66.060 0,00 0,55 EL DU PONT DE NEMOURS & CO DD US USA 1.220 58.454 0,00 0,48 NIKE INC NKE US USA 1.360 77.221 0,00 0,64 ST PAUL TRAVELERS COS INC/THE TRV US USA 1.180 81.273 0,00 0,67 HEWLETT-PACKARD CO HPQ US USA 1.710 42.168 0,00 0,35 HALLIBURTON CO HAL US USA 2.600 135.178 0,00 1,12 OCCIDENTAL PETROLEUM CORP OXY US USA 910 68.380 0,00 0,57 GOOGLE INC GOOGL US USA 200 85.616 0,00 0,71 GILEAD SCIENCES INC GILD US USA 3.150 191.219 0,00 1,58 MONSANTO CO MON US USA 540 49.319 0,00 0,41 ABBOTT LABORATORIES ABT US USA 1.800 53.902 0,00 0,45 THE WALT DISNEY CO. DIS US USA 2.170 136.225 0,00 1,13 CITIGROUP INC C US USA 2.190 75.523 0,00 0,63 PEPSICO INC PEP US USA 1.540 100.735 0,00 0,83 EXELON CORP EXC US USA 1.290 34.455 0,00 0,29 AMERICAN TOWER CORPORATION AMT US USA 980 64.563 0,00 0,53 WELLS FARGO & COMPANY WFC US USA 6.460 248.600 0,00 2,06 WELLPOINT INC WLP US USA 400 31.516 0,00 0,26 BB&T CORP BBT US USA 1.710 49.367 0,00 0,41 QUANTA SERVICES INC PWR US USA 1.600 40.510 0,00 0,34 JACOBS ENGINEERING GROUP INC JEC US USA 1.030 40.180 0,00 0,33 MERCK & CO INC/NJ MRK US USA 2.270 96.148 0,00 0,80 FLUOR CORP FLR US USA 440 24.774 0,00 0,21 TE CONNECTIVITY LTD TEL US CHE 1.760 79.688 0,00 0,66 WALGREEN CO WAG US USA 810 43.963 0,00 0,36 UNION PACIFIC CORP UNP US USA 1.200 87.641 0,00 0,73 EDISON INTERNATIONAL EIX US USA 1.100 46.801 0,00 0,39 HONEYWELL INTERNATIONAL INC HON US USA 830 56.486 0,00 0,47 PFIZER INC PFE US USA 4.810 104.525 0,00 0,87 DOMINION RESOURCES INC/VA D US USA 960 50.270 0,00 0,42 COGNIZANT TECHNOLOGY SOLUTIONS CORP CTSH US USA 2.130 76.276 0,00 0,63 AMERICAN EXPRESS CO AXP US USA 1.110 77.102 0,00 0,64 SIMON PROPERTY GROUP INC SPG US USA 610 74.265 0,00 0,62 GOLDMAN SACHS GROUP INC GS US USA 440 53.942 0,00 0,45 PACCAR INC PCAR US USA 630 28.981 0,00 0,24 CBS CORP CBS US USA 1.430 65.061 0,00 0,54 DELPHI AUTOMOTIVE PLC DLPH US GBR 1.300 65.428 0,00 0,54 COCA-COLA CO/THE KO US USA 3.820 118.477 0,00 0,98 FLOWSERVE CORP FLS US USA 500 27.218 0,00 0,23 JOHNSON CONTROLS INC JCI US USA 1.590 58.126 0,00 0,48 FEDEX CORP FDX US USA 610 67.610 0,00 0,56 CHEVRON CORP CVX US USA 1.570 150.068 0,00 1,24 DOW CHEMICAL CO/THE DOW US USA 2.200 82.891 0,00 0,69 EXXON MOBIL CORP XOM US USA 2.930 215.985 0,00 1,79 38

Polletno poročilo 2014 Krovni sklad Triglav vzajemni skladi

ŠTEVILO OZNAKA DRŢAVA VREDNOSTNIH VREDNOST V DELEŢ V DELEŢ V IZDAJATELJ NALOŢBE IZDAJATELJA PAPIRJEV EUR IZDAJI VP ČVS QUALCOMM INC QCOM US USA 3.000 173.964 0,00 1,44 CONSTELLATION BRANDS INC-A STZ US USA 800 51.621 0,00 0,43 ANADARKO PERTROLEUM CORP APC US USA 870 69.731 0,00 0,58 IBM IBM US USA 790 104.849 0,00 0,87 MICROSOFT CORP MSFT US USA 4.880 148.994 0,00 1,23 CVS/CAREMARK CORP CVS US USA 2.360 130.234 0,00 1,08 THERMO FISHER SCIENTIFIC INC TMO US USA 1.980 171.065 0,00 1,42 STARBUCKS CORP SBUX US USA 890 50.423 0,00 0,42 BLACKROCK INC BLK US USA 640 149.761 0,00 1,24 METLIFE INC MET US USA 1.530 62.240 0,00 0,52 BANK OF AMERICA CORP BAC US USA 7.690 86.539 0,00 0,72 CAPITAL ONE FINANCIAL CORP COF US USA 1.520 91.926 0,00 0,76 AVAGO TECHNOLOGIES LTD AVGO US SGP 480 25.328 0,00 0,21 ROBERT HALF INTERNATIONAL INC RHI US USA 1.580 55.227 0,00 0,46 CROWN CASTLE INTERNATIONAL COR CCI US USA 220 11.962 0,00 0,10 AUTOZONE INC AZO US USA 190 74.598 0,00 0,62 CELGENE CORP CELG US USA 1.120 70.424 0,00 0,58 PHILLIPS 66 PSX US USA 530 31.211 0,00 0,26 ALTRIA GROUP INC MO US USA 3.800 116.688 0,00 0,97 SOUTHWESTERN ENERGY CO SWN US USA 1.220 40.634 0,00 0,34 UNITED PARCEL SERVICE-CL B UPS US USA 920 69.152 0,00 0,57 HOME DEPOT INC HD US USA 2.405 142.560 0,00 1,18 LOCKHEED MARTIN CORP LMT US USA 500 58.841 0,00 0,49 ORACLE CORP ORCL US USA 3.450 102.378 0,00 0,85 CATERPILLAR CAT US USA 680 54.104 0,00 0,45 WAL-MART STORES INC WMT US USA 1.560 85.744 0,04 0,71 BIOGEN IDEC INC BIIB US USA 250 57.715 0,00 0,48 MARATHON PETROLEUM CORP MPC US USA 1.210 69.164 0,00 0,57 BOEING CO/THE BA US USA 630 58.687 0,00 0,49 BERKSHIRE HATHAWAY INC BRK/B US USA 1.350 125.096 0,00 1,04 WASHINGTON PRIME GROUP INC WPG US USA 305 4.185 0,00 0,03 DTE ENERGY CO DTE US USA 920 52.453 0,00 0,43 ESTEE LAUDER COS INC/THE EL US USA 1.190 64.702 0,00 0,54 DANAHER CORP DHR US USA 970 55.915 0,00 0,46 UNITEDHEALTH GROUP INC UNH US USA 1.280 76.614 0,00 0,63 VALERO ENERGY CORP VLO US USA 1.160 42.551 0,00 0,35 EMERSON ELECTRIC CO EMR US USA 1.020 49.559 0,00 0,41 NEWS CORP CLASS A FOXA US USA 3.300 84.928 0,00 0,70 GOOGLE INC GOOG US USA 200 84.241 0,00 0,70 VERIZON COMMUNICATIONS INC VZ US USA 1.900 68.068 0,00 0,56 CONOCOPHILLIPS COP US USA 2.860 179.520 0,00 1,49 XCEL ENERGY INC XEL US USA 2.580 60.883 0,00 0,50 MONDELEZ INTERNATIONAL INC MDLZ US USA 2.350 64.712 0,00 0,54 MOHAWK INDUSTRIES INC MHK US USA 650 65.838 0,00 0,55 PRINCIPAL FINANCIAL GROUP INC PFG US USA 1.330 49.157 0,00 0,41 CUMMINS INC CMI US USA 560 63.261 0,00 0,52 BRISTOL-MYERS SQUIBB CO BMY US USA 1.460 51.856 0,00 0,43 UNITED TECHNOLOGIES CORP UTX US USA 690 58.325 0,00 0,48 MYLAN INC/PA MYL US USA 2.270 85.694 0,00 0,71 FREEPORT-MCMORAN INC FCX US USA 3.000 80.173 0,00 0,66 AMGEN INC AMGN US USA 750 65.000 0,00 0,54 MCDONALD'S CORP MCD US USA 1.700 125.390 0,00 1,04 KROGER CO/THE KR US USA 1.420 51.392 0,00 0,43 GENERAL ELECTRIC CO GE US USA 7.540 145.081 0,00 1,20 ILLINOIS TOOL WORKS INC ITW US USA 720 46.158 0,00 0,38 AT&T INC T US USA 4.220 109.254 0,00 0,91 JPMORGAN CHASE &CO JPM US USA 4.980 210.095 0,00 1,74 PROCTER & GAMBLE CO PG US USA 3.390 195.065 0,00 1,62 HORMEL FOODS CORP HRL US USA 1.670 60.342 0,00 0,50 HOST HOTELS & RESORTS INC HST US USA 2.370 38.193 0,00 0,32 FIFTH THIRD BANCORP FITB US USA 3.330 52.054 0,00 0,43 ALLIANCE DATA SYSTEMS CORP ADS US USA 245 50.451 0,00 0,42 LAM RESEARCH CORP LRCX US USA 1.900 94.012 0,00 0,78 ACTAVIS PLC ACT US IRL 400 65.324 0,00 0,54 EOG RESOURCES INC EOG US USA 800 68.449 0,00 0,57 APPLE COMPUTER INC AAPL US USA 5.460 371.502 0,00 3,08 COMCAST CORP CMCSA US USA 2.990 117.516 0,00 0,97 BORGWARNER INC BWA US USA 940 44.866 0,00 0,37 CISCO SYSTEMS INC CSCO US USA 4.710 85.696 0,00 0,71 INTEL CORP INTC US USA 5.250 118.777 0,00 0,98 CARDINAL HEALTH INC CAH US USA 1.620 81.320 0,00 0,67 JOHNSON & JOHNSON JNJ US USA 1.980 151.668 0,00 1,26 39

Polletno poročilo 2014 Krovni sklad Triglav vzajemni skladi

ŠTEVILO OZNAKA DRŢAVA VREDNOSTNIH VREDNOST V DELEŢ V DELEŢ V IZDAJATELJ NALOŢBE IZDAJATELJA PAPIRJEV EUR IZDAJI VP ČVS CHARLES SCHWAB CORP/THE SCHW US USA 2.090 41.209 0,00 0,34 LYONDELLBASELL INDUSTRIES NV LYB US NLD 390 27.884 0,00 0,23 DELTA AIR LINES INC DAL US USA 870 24.664 0,00 0,20 APPLIED MATERIALS INC AMAT US USA 5.250 86.680 0,00 0,72 FORD MOTOR CO F US USA 6.230 78.639 0,00 0,65 VISA INC V US USA 640 98.737 0,00 0,82 EXPRESS SCRIPTS HOLDING CO ESRX US USA 810 41.117 0,00 0,34 EBAY INC EBAY US USA 1.920 70.373 0,00 0,58 EMC CORP/MASSACHUSETTS EMC US USA 3.850 74.249 0,00 0,62 SCHLUMBERGER LTD SLB US USA 1.320 113.995 0,00 0,94 AMERICAN INTERNATIONAL GROUP AIG US USA 1.170 46.755 0,00 0,39 HARTFORD FINANCIAL SERVICES GR HIG US USA 2.790 73.151 0,00 0,61 3.1.2.1.1.2 - Delnice zaprtih investicijskih skladov 0 0,00 5 INVESTICIJSKI KUPONI IN DELNICE ODPRTIH INVESTICIJSKIH SKLADOV 522.518 4,33 5.1.1 - Investicijski skladi, usklajeni z direktivo, s sedeţem v RS 0 0,00 5.2 Investicijski skladi, neusklajeni z direktivo 522.518 4,33 5.2.2 - Investicijski skladi, neusklajeni z direktivo, s sedeţem zunaj RS 522.518 4,33 ISHARES CORE S&P SMALL-CAP ETF IJR US USA 2.700 221.587 0,00 1,84 SPDR S & P 500 ETF TRUST SPY US USA 2.100 300.931 0,00 2,49 7.1 Drugi prenosljivi vrednostni papirji in instrumenti denarnega trga domačih izdajateljev 0 0,00 PREMOŢENJE SKUPAJ 12.086.026 100,12

Polletno poročilo 2014 Krovni sklad Triglav vzajemni skladi

7 POSEBNO POROČILO – DELNIŠKI PODSKLAD TRIGLAV SVETOVNI RAZVITI TRGI

7.1 Splošni podatki in poročilo o poslovanju

Krovni sklad Triglav vzajemni skladi delniški podsklad Triglav Svetovni razviti trgi Datum izdaje dovoljenja za upravljanje podsklada 18. 5. 2006 Naloţbena politika delniški globalni sklad razvitih trgov Upravljavec Gašper Dovč ISIN koda SI0021400088 Oznaka investicijskega kupona TDUTW Bloomberg koda TRISVET SV Matična številka 5853915 008 Davčna številka 76205371 (davčna št. Triglav Skladi, d. o. o.) Posebni denarni račun 05100-88012115971 Abanka Vipa d. d. Presečna ura 01.00 Minimalni obseg premoţenja: 100.000,00 EUR Začetna vrednost enote premoţenja 4,17 EUR Datum začetka izračuna vred. enote premoţenja 1. 6. 2006

Delniški podsklad Krovnega sklada Triglav vzajemni skladi Triglav Svetovni razviti trgi (v nadaljevanju podsklad Triglav Svetovni), pred spremembo imena podsklad Triglav Svetovni, je nastal s preoblikovanjem vzajemnega sklada Triglav Svetovni v podsklad krovnega sklada dne 3. 3. 2009. Dne 16. 12. 2013 se je podskladu Triglav Svetovni v postopku zdruţevanja pripojil podsklad Abanka Skladi Svetovni, ki je po opravljeni zdruţitvi prenehal poslovati, njegovo premoţenje pa je bilo na dan obračuna pripojitve v celoti preneseno na prevzemni podsklad.

7.1.1 Naloţbena politika podsklada Podsklad Triglav Svetovni razviti trgi je delniški podsklad, ki omogoča izkoristiti potencial globalnih finančnih trgov, saj investira v več kot 60 drţavah, na 76 organiziranih borznih trgih in v več kot 20 valutah. Namenjen je vlagateljem, ki pri svojem investiranju zasledujejo stabilnost naloţbe, dolgoročno obdobje varčevanja in razpršenost naloţbenih tveganj in predstavlja osnovo vsakega naloţbenega portfelja investitorja. Cilj naloţbene politike je doseganje dolgoročne rasti vrednosti premoţenja na osnovi kapitalskih dobičkov in dividend, ki jih prinašajo največja svetovna podjetja. Sredstva podskada so upravljana aktivno. Naloţbe podsklada so globalno usmerjene, preteţno v delnice podjetij z domicilom na razvitih trgih ter v enote delniških ciljnih skladov, ki imajo naloţbeno politiko usmerjeno na razvite kapitalske trge, brez osredotočanja na eno drţavo ali regijo. Izpostavljenost do globalne regije razvitih trgov bo najmanj 80 odstotna, naloţbe v posamično podregijo pa ne bodo presegale 80 % sredstev podsklada. Skupno bodo naloţbe v delnice podjetij in enote drugih delniških investicijskih skladov predstavljale najmanj 85 % sredstev podsklada. Naloţbe v enote drugih investicijskih skladov bodo skupno predstavljale največ 10 % vseh sredstev podsklada. Zaradi zmerno agresivne naloţbene politike in izrazite razpršenosti naloţb se sklad uvršča v 5. kategorijo 7-stopenjske lestvice, pri čemer višja kategorija predstavlja višji pričakovani donos in višje tveganje. Podsklad je namenjen dolgoročnim vlaganjem, za obdobje varčevanja najmanj 5 let.

Polletno poročilo 2014 Krovni sklad Triglav vzajemni skladi

7.1.2 Poslovanje podsklada in poročilo upravljavca Prva polovica leta je bila zaznamovana z nadaljevanjem rasti na delniških trgih, pri čemer pa so se med posameznimi naloţbenimi oblikami naredile precejšnje razlike v donosnosti. Vrednost indeksa največjih svetovnih podjetij se je povečala za 5,8 % (merjeno v evrih). Izmed pomembnejših regij najvišjo donosnost izkazuje ameriški delniški trg, najniţjo pa japonski. Izmed sektorjev velja izpostaviti sektorje oskrbe, energetike in zdravstva, ki izkazujejo najvišjo donosnost ter sektorja telekomunikacij in potrošnih dobrin z najniţjo donosnostjo. Vsi sektorji izkazujejo pozitivno donosnost. Pri oblikovanju portfelja podsklada smo dali večji poudarek delnicam z nekoliko višjo nihajnostjo, taktična alokacija pa je bila v povprečju nekoliko agresivneje naravnana. Podsklad Triglav Svetovni razviti trgi je imel na dan 30. 6. 2014 za 28,3 mio EUR sredstev. Sredstva podsklada so se v letu 2014 zniţala za 2,4 mio EUR. Donosnost podsklada je v zadnjem letu (od 1. 7. 2013 do 30. 6. 2014) znašala 12,28 %. Prikaz letnih donosnosti in ostalih podatkov o podskladu je podan v točki 1.1 tega poročila.

7.1.3 Ostala pojasnila Podsklad na dan 30. 6. 2014 nima sredstev v depozitih, inštrumentih denarnega trga in drugih vrednostnih papirjih, katerih izdajatelj je skrbnik ali oseba, povezana z druţbo za upravljanje. Druţba za upravljanje ni sprejela odločitev v skladu s 47. členom Sklepa o poslovanju druţbe za upravljanje (Ur. l. RS, št. 33/12), ki opredeljuje upravljanje storitev in poslov, ki omogočajo nastanek škodljivih nasprotij interesov.

7.1 Bilanca stanja podsklada Triglav Svetovni razviti trgi

V nadaljevanju prikazujemo računovodske izkaze podsklada na dan 30. 6. 2014 izdelane v skladu s SRS (2006). Kot primerljive računovodske izkaze prikazujemo bilanco stanja na dan 31. 12. 2013 po opravljenem zdruţevanju ter izkaz poslovnega izida za primerljivo obdobje leta 2013, ki zajema le podatke prevzemnega podsklada. Podatki so v EUR. Polletni računovodski izkazi niso revidirani. v EUR 30. 6. 2014 31. 12. 2013 SREDSTVA Denarna sredstva 1.598.394 5.198.555 Depoziti pri bankah in posojila 0 0 Vrednostni papirji in instrumenti denarnega trga, s katerimi se 24.469.675 23.006.637 trguje na organiziranem trgu vrednostnih papirjev Instrumenti denarnega trga prvovrstnih izdajateljev 0 0 Investicijski kuponi in delnice ciljnih skladov 2.159.233 1.924.249 Sestavljeni in izpeljani finančni inštrumenti 0 0 Drugi prenosljivi vrednostni papirji in drugi inštrumenti 0 0 denarnega trga Terjatve 48.928 545.593 Aktivne časovne razmejitve 0 0 SKUPAJ SREDSTVA 28.276.231 30.675.034

OBVEZNOSTI DO VIROV SREDSTEV Poslovne obveznosti 57.219 3.887.447 a) obveznosti iz nakupa VP in drugih finančnih instrumentov 0 3.831.514 b) obveznosti iz upravljanja 57.163 46.971 c) obveznosti za plačilo davkov 0 0

Polletno poročilo 2014 Krovni sklad Triglav vzajemni skladi

v EUR 30. 6. 2014 31. 12. 2013 č) obveznosti iz naslova razdelitve dobička oz. drugih izplačil 0 0 imetnikom enot premoţenja d) druge poslovne obveznosti 56 8.963 Finančne obveznosti 0 0 Pasivne časovne razmejitve 935 2.663 Obveznosti do naloţbenikov v enote premoţenja 28.218.077 26.784.923 a) nominalna vrednost vplačanih enot premoţenja 24.524.001 24.234.697 b) vplačani preseţek enot premoţenja 1.456.448 -192 c) preseţek iz prevrednotenja 0 0 č) preneseni čisti dobiček iz prejšnjih obračunskih obdobij 1.124.219 -778.708 d) nerazdeljeni čisti dobiček obračunskega obdobja 1.113.409 3.329.125 SKUPAJ OBVEZNOSTI DO VIROV SREDSTEV 28.276.231 30.675.034 Zunaj bilančna sredstva/obveznosti do virov sredstev 0 0

7.2 Izkaz poslovnega izida podsklada Triglav Svetovni razviti trgi

v EUR 1. 1.–30. 6. 2014 1. 1.–30. 6. 2013 Prihodki od obresti 4.988 6.838 Prihodki od dividend 344.083 220.969 Drugi finančni prihodki 499.668 162.089 Iztrţeni dobički pri naloţbah 31.165 59.438 Neiztrţeni dobički pri naloţbah 1.702.904 1.593.476 Drugi prihodki 140 399 SKUPAJ PRIHODKI 2.582.946 2.043.210

Odhodki v zvezi z druţbo za upravljanje 332.846 218.531 Odhodki v zvezi z banko skrbnico 6.657 4.371 Odhodki v zvezi z revidiranjem 640 493 Odhodki v zvezi z obveščanjem naloţbenikov 0 0 Odhodki v zvezi s trgovanjem 6.425 4.439 Drugi finančni odhodki 173.662 351.936 Iztrţene izgube pri naloţbah 128.071 10.695 Neiztrţene izgube pri naloţbah 804.444 496.234 Odhodki iz naslova slabitve naloţb 0 0 Drugi odhodki 5.984 6.475 SKUPAJ ODHODKI 1.458.727 1.093.173

ČISTI DOBIČEK ALI IZGUBA 1.124.219 950.037 Izenačenje prihodka za vplačane enote premoţenja -5.348 256.150 Izenačevanje prihodka za izplačilo odkupne vrednosti enote 5.461 34.172 premoţenja Ţe razdeljeni del čistega dobička med obračunskim obdobjem 0 0 Druga izplačila imetnikom enot premoţenja 0 0 NERAZDELJENI ČISTI DOBIČEK ALI IZGUBA 1.113.409 1.172.014 Čisti dobiček na enoto premoţenja glede na število enot 0,19 0,26 premoţenja v obtoku na dan sestavitve bilance stanja

Polletno poročilo 2014 Krovni sklad Triglav vzajemni skladi

7.3 Izkaz premoţenja podsklada Triglav Svetovni razviti trgi

Dan/mesec/leto: 30.06.2014

DRŢAVA DEPOZITNE VREDNOST V DEPOZITNA INSTITUCIJA OZNAKA DEPOZITA INSTITUCIJE EUR DELEŢ V ČVS 2. DEPOZITI IN POSOJILA 998.000 3,54 2.1 Dani depoziti z namenom doseganja naloţbenih ciljev 998.000 3,54 2.1.1 - bankam in drugim kreditnim inštitucijam s sedeţem v Republiki Sloveniji 998.000 3,54 BKS BANK AG OKV SVT BKS SVN 998.000 3,54

ŠTEVILO OZNAKA DRŢAVA VREDNOSTNIH VREDNOST V DELEŢ V DELEŢ V IZDAJATELJ NALOŢBE IZDAJATELJA PAPIRJEV EUR IZDAJI VP ČVS 3 VREDNOSTNI PAPIRJI IN INSTRUMENTI DENARNEGA TRGA, S KATERIMI SE TRGUJE NA ORG. TRGU VP 24.469.675 86,72 3.1 Vrednostni papirji, s katerimi se trguje na org. trgu VP 24.469.675 86,72 3.1.1.1.1.1 - Delnice gospodarskih druţb 0 0,00 3.1.1.1.2.2 - Obveznice gospodarskih druţb 0 0,00 3.1.2 Vrednostni papirji tujih izdajateljev, s katerimi se trguje na organiziranem trgu 24.469.675 86,72 3.1.2.1 Vrednostni papirji, s katerimi se trguje na borzi VP 24.469.675 86,72 3.1.2.1.1 Lastniški vrednostni papirji 24.469.675 86,72 3.1.2.1.1.1 - Delnice gospodarskih druţb 24.469.675 86,72 REED ELSEVIER PLC REL LN GBR 10.560 123.848 0,00 0,44 ABBVIE INC ABBV US USA 3.430 141.741 0,00 0,50 AMAZON.COM AMZN US USA 520 123.653 0,00 0,44 SINGTEL ST SP SGP 36.000 81.305 0,00 0,29 DUKE ENERGY CORP DUK US USA 1.540 83.653 0,00 0,30 SANDVIK AB SAND SS SWE 10.089 100.382 0,00 0,36 SAP SE SAP GY DEU 1.600 90.240 0,00 0,32 UNILEVER NV UNA NA NLD 3.723 118.968 0,00 0,42 EL DU PONT DE NEMOURS & CO DD US USA 4.792 229.601 0,00 0,81 NIKE INC NKE US USA 2.700 153.306 0,00 0,54 AETNA INC AET US USA 1.000 59.364 0,00 0,21 HALLIBURTON CO HAL US USA 4.920 255.798 0,00 0,91 SCHNIEDER ELECTRIC SE SU FP FRA 1.040 71.500 0,00 0,25 OCCIDENTAL PETROLEUM CORP OXY US USA 900 67.629 0,00 0,24 COMPAGNIE GENERALE DES ETABLISSEMENTS MICHELIN ML FP FRA 1.500 130.890 0,00 0,46 GOOGLE INC GOOGL US USA 501 214.467 0,00 0,76 GILEAD SCIENCES INC GILD US USA 800 48.563 0,00 0,17 MONSANTO CO MON US USA 760 69.412 0,00 0,25 SAIPEM SPA SPM IM ITA 400 7.880 0,00 0,03 ABBOTT LABORATORIES ABT US USA 1.063 31.832 0,00 0,11 THE WALT DISNEY CO. DIS US USA 1.250 78.470 0,00 0,28 PEPSICO INC PEP US USA 1.435 93.867 0,00 0,33 SAMSUNG ELECTRONICS CO LTD 005930 KS KOR 220 210.443 0,00 0,75 TAIWAN SEMICONDUCTOR-SP ADR TSM US TWN 9.600 150.347 0,00 0,53 AMERICAN TOWER CORPORATION AMT US USA 903 59.490 0,00 0,21 LOEWS CORP L US USA 3.708 119.482 0,00 0,42 WELLPOINT INC WLP US USA 600 47.273 0,00 0,17 BNP PARIBAS BNP FP FRA 1.454 72.038 0,00 0,26 COMMONTWEALTH BANK OF AUSTRALIA CBA AU AUS 5.080 282.638 0,00 1,00 ING GROEP NV INGA NA NLD 14.700 150.822 0,00 0,53 ENTERGY CORP ETR US USA 850 51.088 0,00 0,18 MASTERCARD INC MA US USA 1.700 91.448 0,00 0,32 SIGMA-ALDRICH CORP SIAL US USA 4.824 358.427 0,00 1,27 OMNICOM GROUP INC OMC US USA 3.859 201.229 0,00 0,71 TE CONNECTIVITY LTD TEL US CHE 2.303 104.274 0,00 0,37 SHIRE PLC SHP LN IRL 1.500 85.527 0,00 0,30 SANOFI SA SAN FP FRA 3.592 278.667 0,00 0,99 NESTLE SA NESN VX CHE 4.250 240.190 0,00 0,85 WALGREEN CO WAG US USA 1.550 84.128 0,00 0,30 YAHOO! INC YHOO US USA 5.000 128.606 0,00 0,46 RECKITT BENCKISER PLC RB/ LN GBR 233 14.826 0,00 0,05 TIME WARNER INC TWX US USA 4.700 241.745 0,00 0,86 BAKER HUGHES INC BHI US USA 2.000 109.020 0,00 0,39 TELSTRA CORP LTD TLS AU AUS 18.000 64.511 0,00 0,23 UNION PACIFIC CORP UNP US USA 1.630 119.046 0,00 0,42 BAYERISCHE MOTOREN WERKE AG BMW GY DEU 500 46.310 0,00 0,16 CIA VALE DO RIO DOCE VALE US BRA 12.782 123.815 0,00 0,44 BAXTER INTERNATIONAL INC BAX US USA 450 23.821 0,00 0,08 ABB LTD ABBN VX CHE 1.761 29.582 0,00 0,10 HONEYWELL INTERNATIONAL INC HON US USA 2.900 197.361 0,00 0,70 STRYKER CORP SYK US USA 3.499 216.017 0,00 0,77 44

Polletno poročilo 2014 Krovni sklad Triglav vzajemni skladi

ŠTEVILO OZNAKA DRŢAVA VREDNOSTNIH VREDNOST V DELEŢ V DELEŢ V IZDAJATELJ NALOŢBE IZDAJATELJA PAPIRJEV EUR IZDAJI VP ČVS STATOIL ASA STL NO NOR 4.200 94.161 0,00 0,33 PFIZER INC PFE US USA 2.500 54.327 0,00 0,19 AUTOMATIC DATA PROCESSING ADP US USA 6.200 359.889 0,00 1,28 COVIDIEN PLC COV US IRL 450 29.712 0,00 0,11 AMERICAN EXPRESS CO AXP US USA 1.400 97.246 0,00 0,34 SIMON PROPERTY GROUP INC SPG US USA 1.900 231.316 0,00 0,82 NISSAN MOTOR CO LTD 7201 JP JPN 7.000 48.591 0,00 0,17 AMBEV SA ABEV US BRA 8.500 43.813 0,00 0,16 AIA GROUP LTD 1299 HK HKG 24.400 89.779 0,00 0,32 CREDIT SUISSE GROUP CSGN VX CHE 4.165 86.891 0,00 0,31 NH FOODS LTD 2282 JP JPN 3.000 42.885 0,00 0,15 CBS CORP CBS US USA 2.800 127.392 0,00 0,45 SCANA CORP SCG US USA 1.920 75.644 0,00 0,27 ANHEUSER-BUSCH INBEV NV ABI BB BEL 2.070 173.673 0,00 0,62 COCA-COLA CO/THE KO US USA 6.400 198.495 0,00 0,70 FLOWSERVE CORP FLS US USA 3.750 204.139 0,01 0,72 HOSPIRA INC HSP US USA 2.000 75.223 0,00 0,27 TESCO PLC TSCO LN GBR 7.900 28.012 0,00 0,10 TOTAL SA FP FP FRA 2.780 146.728 0,00 0,52 ROYAL DUTCH SHELL PLC-A SHS RDSA NA NLD 6.880 208.051 0,00 0,74 NORTHROP GRUMMAN CORP NOC US USA 2.103 184.201 0,00 0,65 CHEVRON CORP CVX US USA 3.470 331.680 0,00 1,18 EXXON MOBIL CORP XOM US USA 7.000 516.005 0,00 1,83 QUALCOMM INC QCOM US USA 3.400 197.159 0,00 0,70 APACHE CORP APA US USA 900 66.304 0,00 0,23 ANADARKO PERTROLEUM CORP APC US USA 600 48.091 0,00 0,17 ARCHER-DANIELS-MIDLAND CO ADM US USA 2.200 71.051 0,00 0,25 MICROSOFT CORP MSFT US USA 8.840 269.899 0,00 0,96 DENTSPLY INTERNATIONAL INC XRAY US USA 2.300 79.737 0,00 0,28 LINDE AG LIN GY DEU 150 23.295 0,00 0,08 STARBUCKS CORP SBUX US USA 1.988 112.631 0,00 0,40 SOFTBANK CORP 9984 JP JPN 700 38.140 0,00 0,14 UBS AG UBSN VX CHE 11.467 153.478 0,00 0,54 INVESTOR AB INVEB SS SWE 5.350 146.166 0,00 0,52 ALLIANZ AG ALV GY DEU 2.313 281.492 0,00 1,00 SAMPO OYJ SAMAS FH FIN 5.330 196.944 0,00 0,70 AUSTRALIA & NEW ZEALAND BANKING GROUP LTD ANZ AU AUS 5.295 121.439 0,00 0,43 BANK OF AMERICA CORP BAC US USA 27.488 309.336 0,00 1,10 CAPITAL ONE FINANCIAL CORP COF US USA 2.950 178.408 0,00 0,63 MITSUBISHI UFJ FINANCIAL GRO 8306 JP JPN 21.000 94.200 0,22 0,33 TIME INC TIME US USA 587 10.409 0,00 0,04 KINGFISHER PLC KGF LN GBR 10.000 44.791 0,00 0,16 IMPERIAL TOBACCO GROUP PLC IMT LN GBR 2.200 72.190 0,00 0,26 CELGENE CORP CELG US USA 800 50.303 0,00 0,18 MITSUBISHI HEAVY INDUSTRIES LT 7011 JP JPN 28.000 127.824 0,00 0,45 LEUCADIA NATIONAL CORP LUK US USA 4.114 78.979 0,00 0,28 ECOLAB INC ECL US USA 700 57.064 0,00 0,20 LVMH MOET HENNESSY LOUIS VUITT MC FP FRA 300 42.240 0,00 0,15 SIEMENS AG SIE GY DEU 1.670 161.072 0,00 0,57 UNITED PARCEL SERVICE-CL B UPS US USA 850 63.890 0,00 0,23 ADIDAS-SALOMON AG ADS GY DEU 600 44.382 0,00 0,16 GAZ DE FRANCE GSZ FP FRA 3.000 60.315 0,14 0,21 WOOLWORTHS LTD WOW AU AUS 3.913 94.804 0,00 0,34 ORACLE CORP ORCL US USA 2.568 76.205 0,00 0,27 FOMENTO ECONOMICO MEX-SP AD FMX US MEX 470 32.227 0,00 0,11 CATERPILLAR CAT US USA 3.640 289.617 0,00 1,03 BOEING CO/THE BA US USA 1.348 125.572 0,00 0,45 ALLERGAN INC/UNITED STATES AGN US USA 950 117.703 0,00 0,42 STANDARD CHARTERED PLC STAN LN GBR 760 11.322 0,00 0,04 INTERPUBLIC GROUP OF COS INC/T IPG US USA 5.100 72.852 0,00 0,26 WASHINGTON PRIME GROUP INC WPG US USA 950 13.035 0,00 0,05 TELENOR ASA TEL NO NOR 10.302 171.261 0,00 0,61 ENEL SPA ENEL IM ITA 13.117 55.800 0,00 0,20 VALERO ENERGY CORP VLO US USA 2.100 77.032 0,00 0,27 SVENSKA CELLULOSA AB SCAB SS SWE 3.000 56.919 0,00 0,20 HEINEKEN NV HEIA NA NLD 300 15.729 0,00 0,06 GOOGLE INC GOOG US USA 501 211.023 0,00 0,75 VERIZON COMMUNICATIONS INC VZC LN USA 1.502 53.886 0,00 0,19 SOUTHERN CO SO US USA 2.200 73.097 0,00 0,26 IMI PLC IMI LN GBR 7.087 131.483 0,00 0,47 SGS SA SGSN VX CHE 56 97.894 0,00 0,35 MONDELEZ INTERNATIONAL INC MDLZ US USA 7.000 192.759 0,00 0,68 45

Polletno poročilo 2014 Krovni sklad Triglav vzajemni skladi

ŠTEVILO OZNAKA DRŢAVA VREDNOSTNIH VREDNOST V DELEŢ V DELEŢ V IZDAJATELJ NALOŢBE IZDAJATELJA PAPIRJEV EUR IZDAJI VP ČVS PROGRESSIVE CORP/THE PGR US USA 7.371 136.864 0,00 0,49 HANG SENG BANK LTD 11 HK HKG 12.900 154.276 0,00 0,55 SES SA SESG FP LUX 4.200 116.340 0,00 0,41 TOYOTA INDUSTRIES CORP 6201 JP JPN 6.800 256.891 0,00 0,91 ENAGAS SA ENG SQ ESP 5.300 124.550 0,00 0,44 CUMMINS INC CMI US USA 300 33.890 0,00 0,12 TELUS CORP TU US CAN 7.536 205.477 0,00 0,73 UNITED TECHNOLOGIES CORP UTX US USA 1.250 105.662 0,00 0,37 BHP BILLITON PLC BLT LN GBR 6.143 144.818 0,00 0,51 PUBLICIS GROUPE PUB FP FRA 3.100 192.014 0,00 0,68 TYCO INTERNATIONAL LTD TYC US CHE 4.407 147.137 0,00 0,52 BRITISH AMERICAN TOBACCO PLC BATS LN GBR 1.850 80.278 0,00 0,28 SABMILLER PLC SAB LN GBR 3.000 126.812 0,19 0,45 KROGER CO/THE KR US USA 2.200 79.621 0,00 0,28 GENERAL ELECTRIC CO GE US USA 24.235 466.317 0,00 1,65 BT GROUP PLC BT/A LN GBR 29.000 139.265 0,00 0,49 AT&T INC T US USA 3.360 86.989 0,00 0,31 JPMORGAN CHASE &CO JPM US USA 10.150 428.205 0,00 1,52 PROCTER & GAMBLE CO PG US USA 3.005 172.912 0,00 0,61 ORIX CORP 8591 JP JPN 15.000 181.920 0,01 0,64 AMERIPRISE FINANCIAL INC AMP US USA 1.500 131.791 0,00 0,47 BANK OF NOVA SCOTIA BNS US CAN 3.130 152.627 0,00 0,54 KRAFT FOODS GROUP INC KRFT US USA 1.100 48.283 0,00 0,17 EXPERIAN PLC EXPN LN IRL 9.681 119.337 0,00 0,42 ACTAVIS PLC ACT US IRL 500 81.655 0,00 0,29 NOVARTIS AG-REG.SHS NOVN VX CHE 3.180 210.064 0,00 0,74 NATIONAL GRID PLC NG/ LN GBR 7.700 80.699 0,00 0,29 ENI SPA ENI IM ITA 9.800 195.804 0,00 0,69 BAYER AG BAYN GY DEU 2.300 237.245 0,00 0,84 APPLE COMPUTER INC AAPL US USA 9.296 632.506 0,00 2,24 ORANGE ORA FP FRA 4.000 46.100 0,00 0,16 NIPPON STEEL AND SUMITOMO METAL CORP 5401 JP JPN 56.000 131.060 0,00 0,46 NIPPON TELEGRAPH & TELEPHONE CORP 9432 JP JPN 3.000 136.911 0,02 0,49 CISCO SYSTEMS INC CSCO US USA 2.933 53.364 0,00 0,19 INTEL CORP INTC US USA 8.470 191.626 0,00 0,68 PETROLEO BRASILEIRO S.A.-ADR PBR US BRA 4.600 49.274 0,00 0,17 JOHNSON & JOHNSON JNJ US USA 4.170 319.421 0,00 1,13 AXA SA CS FP FRA 3.000 52.365 0,00 0,19 PRUDENTIAL PLC PRU LN GBR 19.900 332.949 0,00 1,18 TYSON FOODS INC TSN US USA 2.300 63.217 0,00 0,22 LYONDELLBASELL INDUSTRIES NV LYB US NLD 2.900 207.340 0,00 0,73 TRIPADVISOR INC TRIP US USA 600 47.735 0,00 0,17 GOLDCORP INC GG US CAN 1.550 31.674 0,00 0,11 CAMERON INTERNATIONAL CORP CAM US USA 2.100 104.108 0,00 0,37 YUM! BRANDS INC YUM US USA 900 53.507 0,00 0,19 PINNACLE WEST CAPITAL CORP PNW US USA 5.613 237.704 0,01 0,84 BP PLC BP/ LN GBR 31.000 199.150 0,00 0,71 VODAFONE GROUP PLC VOD LN GBR 13.292 32.339 0,00 0,11 BASF SE BAS GY DEU 1.000 85.030 0,00 0,30 EBAY INC EBAY US USA 6.200 227.246 0,00 0,81 CANADIAN NATIONAL RAILWAY CO CNI US CAN 460 21.899 0,00 0,08 HONDA MOTOR CO LTD 7267 JP JPN 8.400 214.611 0,00 0,76 TAKEDA PHARMACEUTICAL CO LTD 4502 JP JPN 7.100 240.992 0,00 0,85 INDITEX SA ITX SQ ESP 700 78.680 0,00 0,28 IBERDROLA SA IBE SQ ESP 1.800 10.049 0,00 0,04 ALFA SAB DE CV ALFAA MM MEX 50.000 101.370 0,01 0,36 WHITBREAD PLC WTB LN GBR 950 52.259 0,00 0,19 TORONTO-DOMINION BANK/THE TD US CAN 6.178 232.546 0,00 0,82 AMERICAN INTERNATIONAL GROUP AIG US USA 1.500 59.943 0,00 0,21 TORCHMARK CORP TMK US USA 2.080 124.757 0,00 0,44 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA SA BBVA SQ ESP 2.500 23.273 0,00 0,08 HSBC HOLDINGS PLC HSBA LN GBR 60.186 445.219 0,00 1,58 CENTURYLINK INC CTL US USA 1.400 37.106 0,00 0,13 BEST BUY CO INC BBY US USA 2.500 56.762 0,00 0,20 3.1.2.1.1.2 - Delnice zaprtih investicijskih skladov 0 0,00 5 INVESTICIJSKI KUPONI IN DELNICE ODPRTIH INVESTICIJSKIH SKLADOV 2.159.233 7,65 5.1 Investicijski skladi, usklajeni z direktivo 163.730 0,58 5.1.1 - Investicijski skladi, usklajeni z direktivo, s sedeţem v RS 0 0,00 5.1.2 - Investicijski skladi, usklajeni z direktivo, s sedeţem zunaj RS 163.730 0,58 ISHARES STOXX EUROPESMALL 200 UCITS ETF (DE) SCXPEX GY DEU 7.000 163.730 0,09 0,58 5.2 Investicijski skladi, neusklajeni z direktivo 1.995.503 7,07 5.2.2 - Investicijski skladi, neusklajeni z direktivo, s sedeţem zunaj RS 1.995.503 7,07 46

Polletno poročilo 2014 Krovni sklad Triglav vzajemni skladi

ŠTEVILO OZNAKA DRŢAVA VREDNOSTNIH VREDNOST V DELEŢ V DELEŢ V IZDAJATELJ NALOŢBE IZDAJATELJA PAPIRJEV EUR IZDAJI VP ČVS ISHARES MSCI AUSTRALIA ETF EWA US AUS 11.350 217.144 0,02 0,77 ISHARES MSCI EMERGING MARKETS ETF EEM US CHN 7.000 221.562 0,00 0,79 ISHARES CORE S&P SMALL-CAP ETF IJR US USA 3.000 246.207 0,00 0,87 ISHARES MSCI JAPAN ETF EWJ US JPN 45.000 396.691 0,01 1,41 ISHARES GLOBAL 100 ETF IOO US USA 8.500 490.035 0,10 1,74 ISHARES MSCI SOUTH KOREA CAPPED ETF EWY US KOR 868 41.322 0,00 0,15 SPDR S & P 500 ETF TRUST SPY US USA 1.000 143.301 0,00 0,51 FINANCIAL SELECT SECTOR SPDR XLF US USA 12.420 206.788 0,00 0,73 ISHARES MSCI PACIFIC EX JAPAN ETF EPP US AUS 900 32.454 0,00 0,12 7.1 Drugi prenosljivi vrednostni papirji in instrumenti denarnega trga domačih izdajateljev 0 0,00 PREMOŢENJE SKUPAJ 27.626.909 97,91

Polletno poročilo 2014 Krovni sklad Triglav vzajemni skladi

8 POSEBNO POROČILO – DELNIŠKI PODSKLAD TRIGLAV RASTOČI TRGI

8.1 Splošni podatki in poročilo o poslovanju

Krovni sklad Triglav vzajemni skladi delniški podsklad Triglav Rastoči trgi Datum izdaje dovoljenja za upravljanje podsklada 18. 5. 2006 Naloţbena politika delniški globalni sklad trgov v razvoju Upravljavec mag. Matjaţ Dlesk, CFA ISIN koda SI0021400096 Oznaka investicijskega kupona TDURS Bloomberg koda TRIRAST SV Matična številka 5853915 004 Davčna številka 76205371 (davčna št. Triglav Skladi, d. o. o.) Posebni denarni račun 05100-8012115292 Abanka Vipa d. d. Presečna ura 01.00 Minimalni obseg premoţenja: 100.000,00 EUR Začetna vrednost enote premoţenja 4,17 EUR Datum začetka izračuna vred. enote premoţenja 1. 6. 2006

Delniški podsklad Krovnega sklada Triglav vzajemni skladi Triglav Rastoči trgi (v nadaljevanju podsklad Triglav Rastoči trgi), je nastal s preoblikovanjem vzajemnega sklada Triglav Rastoči trgi v podsklad krovnega sklada dne 3. 3. 2009. Dne 16. 12. 2013 sta se podskladu Triglav Rastoči trgi v postopku zdruţevanja pripojila podsklada Abanka Skladi Baltinord ter Abanka Skladi Afrika in Srednji Vzhod, ki sta po opravljeni zdruţitvi prenehala poslovati, njuno premoţenje pa je bilo na dan obračuna pripojitve v celoti preneseno na prevzemni podsklad.

8.1.1 Naloţbena politika podsklada Podsklad Triglav Rastoči trgi je delniški podsklad regije rastočih trgov, ki nudi varčevalcem moţnost varčevanja in doseganja nadpovprečnih donosov ob višjem tveganju na hitro rastočih trgih. Sredstva podsklada so upravljana aktivno. Osnovni cilj naloţbene politike podsklada je doseganje visokih donosov na osnovi kapitalskih dobičkov in dividend z naloţbami preteţno v delnice podjetij z domicilom na hitro rastočih svetovnih trgih v razvoju: Latinska Amerika, Afrika, Azija-Pacifik in Evropa ter v enote delniških investicijskih skladov, ki imajo naloţbeno politiko usmerjeno na navedene trge. Skupno bodo takšne naloţbe predstavljale najmanj 80 % sredstev podsklada. Sredstva podsklada bodo investirana v vsaj dve različni podregiji globalnih trgov v razvoju; naloţbe v posamezno podregijo ne bodo presegale 80 % sredstev podsklada. Naloţbe v enote drugih investicijskih skladov bodo skupno predstavljale največ 10 % vseh sredstev podsklada. Namenjen je vlagateljem, ki ţe imajo izkušnje z varčevanjem v vzajemnih skladih in ki pri svojih vlaganjih zasledujejo naloţbe s potencialno višjo donosnostjo. Podsklad je namenjen dolgoročnim vlaganjem, za obdobje varčevanja najmanj 5 let. Zaradi agresivne naloţbene politike se podsklad uvršča v 6. kategorijo 7-stopenjske lestvice, pri čemer višja kategorija predstavlja višji pričakovani donos in višje tveganje.

8.1.2 Poslovanje podsklada in poročilo upravljavca Prvo polletje 2014 je bilo za vlagatelje na rastoče trge uspešno, saj so tečaji delnic večinoma rasli in to predvsem v drugem četrtletju letošnjega leta. Prvo polletje so zaznamovale volitve v Indiji ter

Polletno poročilo 2014 Krovni sklad Triglav vzajemni skladi rahlo povečan optimizem glede prihodnosti kitajskega gospodarstva. Volitve v Indiji so povzročile precejšnjo rast delnic na lokalnem trgu, tako da je bil indijski trg med najbolj uspešnimi v prvem polletju letošnjega leta. V drugem četrtletju so investitorji postali bolj optimistični tudi glede prihodnje gospodarske rasti na Kitajskem. Objavljeni podatki namreč kaţejo, da se kitajsko gospodarstvo ne ohlaja tako hitro, kot so nekateri mislili. Omeniti velja še volatilnost na ruskem trgu, ki je bila posledica dogajanj okrog Ukrajine, ter razmeroma pozitivno vzdušje na nekaterih trgih drţav ASEAN-a, predvsem Filipinov, Indonezije in Tajske. Taktična alokacija v prvem polletju na podskladu je bila večinoma nevtralna. Prav tako na portfelju podsklada nismo imeli izrazite izpostavljenosti na katero od drţav oziroma regij. V portfelju smo imeli nekoliko povečan deleţ delnic podjetij iz sektorja potrošnih dobrin ter nekoliko zmanjšan deleţ delnic energetskih in telekomunikacijskih podjetij ter delnic finančnih druţb. Podsklad Triglav Rastoči trgi je imel na dan 30. 6. 2014 za 26,9 mio EUR sredstev. Sredstva podsklada so se v letu 2014 povečala za 1,2 mio EUR. Donosnost podsklada je v zadnjem letu (od 1. 7. 2013 do 30. 6. 2014) znašala 5,44 %. Prikaz letnih donosnosti in ostalih podatkov o podskladu je podan v točki 1.1 tega poročila.

8.1.3 Ostala pojasnila Podsklad na dan 30. 6. 2014 nima sredstev v depozitih, inštrumentih denarnega trga in drugih vrednostnih papirjih, katerih izdajatelj je skrbnik ali oseba, povezana z druţbo za upravljanje. Druţba za upravljanje ni sprejela odločitev v skladu s 47. členom Sklepa o poslovanju druţbe za upravljanje (Ur. l. RS, št. 33/12), ki opredeljuje upravljanje storitev in poslov, ki omogočajo nastanek škodljivih nasprotij interesov.

8.2 Bilanca stanja podsklada Triglav Rastoči trgi

V nadaljevanju prikazujemo računovodske izkaze podsklada na dan 30. 6. 2014 izdelane v skladu s SRS (2006). Kot primerljive računovodske izkaze prikazujemo bilanco stanja na dan 31. 12. 2013 po opravljenem zdruţevanju ter izkaz poslovnega izida za primerljivo obdobje leta 2013, ki zajema le podatke prevzemnega podsklada. Podatki so v EUR. Polletni računovodski izkazi niso revidirani. v EUR 30. 6. 2014 31. 12. 2013 SREDSTVA Denarna sredstva 1.599.295 1.248.968 Depoziti pri bankah in posojila 0 0 Vrednostni papirji in instrumenti denarnega trga, s katerimi se 24.244.424 22.575.768 trguje na organiziranem trgu vrednostnih papirjev Instrumenti denarnega trga prvovrstnih izdajateljev 0 0 Investicijski kuponi in delnice ciljnih skladov 474.301 1.714.800 Sestavljeni in izpeljani finančni inštrumenti 0 0 Drugi prenosljivi VP in drugi inštrumenti denarnega trga 0 0 Terjatve 536.585 159.047 Aktivne časovne razmejitve 0 0 SKUPAJ SREDSTVA 26.854.605 25.698.584

OBVEZNOSTI DO VIROV SREDSTEV Poslovne obveznosti 591.171 167.078 a) obveznosti iz nakupa VP in drugih finančnih instrumentov 538.121 61.516 b) obveznosti iz upravljanja 52.975 51.805 c) obveznosti za plačilo davkov 0 0 49

Polletno poročilo 2014 Krovni sklad Triglav vzajemni skladi

v EUR 30. 6. 2014 31. 12. 2013 č) obveznosti iz naslova razdelitve dobička oz. drugih izplačil 0 0 imetnikom enot premoţenja d) druge poslovne obveznosti 76 53.757 Finančne obveznosti 0 0 Pasivne časovne razmejitve 1.148 4.793 Obveznosti do naloţbenikov v enote premoţenja 26.262.287 25.526.712 a) nominalna vrednost vplačanih enot premoţenja 24.306.039 24.832.858 b) vplačani preseţek enot premoţenja -556.584 -181 c) preseţek iz prevrednotenja 0 0 č) preneseni čisti dobiček iz prejšnjih obračunskih obdobij 1.235.721 3.585.539 d) nerazdeljeni čisti dobiček obračunskega obdobja 1.277.111 -2.891.504 SKUPAJ OBVEZNOSTI DO VIROV SREDSTEV 26.854.605 25.698.584 Zunaj bilančna sredstva/obveznosti do virov sredstev 0 0

8.3 Izkaz poslovnega izida podsklada Triglav Rastoči trgi

v EUR 1. 1.–30. 6. 2014 1. 1.–30. 6. 2013 Prihodki od obresti 2.000 3.742 Prihodki od dividend 245.892 348.012 Drugi finančni prihodki 625.414 376.041 Iztrţeni dobički pri naloţbah 204.547 51.911 Neiztrţeni dobički pri naloţbah 1.841.752 647.971 Drugi prihodki 1.779 81.493 SKUPAJ PRIHODKI 2.921.383 1.509.171

Odhodki v zvezi z druţbo za upravljanje 305.804 285.808 Odhodki v zvezi z banko skrbnico 6.116 5.716 Odhodki v zvezi z revidiranjem 578 756 Odhodki v zvezi z obveščanjem naloţbenikov 0 0 Odhodki v zvezi s trgovanjem 14.587 18.269 Drugi finančni odhodki 167.071 763.692 Iztrţene izgube pri naloţbah 325.681 545.561 Neiztrţene izgube pri naloţbah 852.945 2.617.097 Odhodki iz naslova slabitve naloţb 0 0 Drugi odhodki 12.880 20.692 SKUPAJ ODHODKI 1.685.662 4.257.591

ČISTI DOBIČEK ALI IZGUBA 1.235.721 -2.748.420 Izenačenje prihodka za vplačane enote premoţenja -1.283 -48.310 Izenačevanje prihodka za izplačilo odkupne vrednosti enote -42.673 -10.967 premoţenja Ţe razdeljeni del čistega dobička med obračunskim obdobjem 0 0 Druga izplačila imetnikom enot premoţenja 0 0 NERAZDELJENI ČISTI DOBIČEK ALI IZGUBA 1.277.111 -2.785.763 Čisti dobiček na enoto premoţenja glede na število enot 0,22 -0,54 premoţenja v obtoku na dan sestavitve bilance stanja

Polletno poročilo 2014 Krovni sklad Triglav vzajemni skladi

8.4 Izkaz premoţenja podsklada Triglav Rastoči trgi

Dan/mesec/leto: 30.06.2014

DRŢAVA DEPOZITNE VREDNOST V DEPOZITNA INSTITUCIJA OZNAKA DEPOZITA INSTITUCIJE EUR DELEŢ V ČVS 2. DEPOZITI IN POSOJILA 262.000 1,00 2.1 Dani depoziti z namenom doseganja naloţbenih ciljev 262.000 1,00 2.1.1 - bankam in drugim kreditnim inštitucijam s sedeţem v Republiki Sloveniji 262.000 1,00 BKS BANK AG OKV RAS BKS SVN 262.000 1,00

ŠTEVILO DELEŢ V OZNAKA DRŢAVA VREDNOSTNIH VREDNOST V IZDAJI DELEŢ V IZDAJATELJ NALOŢBE IZDAJATELJA PAPIRJEV EUR VP ČVS 3 VREDNOSTNI PAPIRJI IN INSTRUMENTI DENARNEGA TRGA, S KATERIMI SE TRGUJE NA ORG. TRGU VP 24.244.424 92,32 3.1 Vrednostni papirji, s katerimi se trguje na org. trgu VP 24.244.424 92,32 3.1.1.1.1.1 - Delnice gospodarskih druţb 0 0,00 3.1.1.1.2.2 - Obveznice gospodarskih druţb 0 0,00 3.1.2 Vrednostni papirji tujih izdajateljev, s katerimi se trguje na organiziranem trgu 24.244.424 92,32 3.1.2.1 Vrednostni papirji, s katerimi se trguje na borzi VP 24.244.424 92,32 3.1.2.1.1 Lastniški vrednostni papirji 24.244.424 92,32 3.1.2.1.1.1 - Delnice gospodarskih druţb 24.244.424 92,32 PTT PCL PTT-R TB THA 12.000 86.095 0,00 0,33 SHOPRITE HOLDINGS LTD SHP SJ ZAF 14.000 149.104 0,00 0,57 HOME PRODUCT CENTER PCL HMPRO-R TB THA 533.333 116.117 0,01 0,44 SIAM CEMENT PCL SCC-R TB THA 13.500 137.671 0,00 0,52 CCR SA CCRO3 BZ BRA 19.000 113.992 0,00 0,43 KIA MOTORS CORP 000270 KS KOR 10.127 414.741 0,00 1,58 BEIJING ENTERPRISES HOLDINGS LTD 392 HK HKG 21.000 145.511 0,00 0,55 TURKCELL ILETISIM HIZMET AS TCELL TI TUR 6.889 31.509 0,00 0,12 HON HAI PRECISION INDUSTRY CO LTD HHPD LI TWN 83.000 404.122 0,00 1,54 TRAKYA CAM SANAYI AS TRKCM TI TUR 4.554 3.993 0,00 0,02 TAIWAN SEMICONDUCTOR-SP ADR TSM US TWN 58.000 908.347 0,00 3,46 SM PRIME HOLDINGS INC SMPH PM PHL 300.000 79.763 0,00 0,30 CHINA STEEL CORP 2002 TT TWN 123.000 75.729 0,00 0,29 PERUSAHAAN GAS NEGARA PT PGAS IJ IDN 110.000 37.743 0,00 0,14 TENAGA NASIONAL BHD TNB MK MYS 58.000 161.082 0,00 0,61 SBERBANK OF RUSSIA SBER LI RUS 14.000 103.837 0,00 0,40 CIMB GROUP HOLDINGS BHD CIMB MK MYS 45.000 75.109 0,00 0,29 MEDIATEK INC 2454 TT TWN 12.000 148.646 0,00 0,57 PRESIDENT CHAIN STORE CORP 2912 TT TWN 11.000 64.487 0,00 0,25 MARCOPOLO SA POMO4 BZ BRA 64.000 91.514 0,02 0,35 BIM BIRLESIK MAGAZALAR AS BIMAS TI TUR 3.724 62.476 0,00 0,24 HYUNDAI MOBIS 012330 KS KOR 1.441 296.116 0,00 1,13 CIA VALE DO RIO DOCE VALE US BRA 70.815 685.959 0,00 2,61 POSCO PKX US KOR 4.100 223.462 0,00 0,85 SASOL LTD-SPONSORED ADR SOL SJ ZAF 99 4.330 0,00 0,02 WAL-MART DE MEXICO SAB DE CV WALMEXV MM MEX 56.800 111.276 0,00 0,42 SAMSUNG SDI CO LTD 006400 KS KOR 1.857 217.674 0,00 0,83 CNOOC LTD 883 HK CHN 120.000 157.796 0,00 0,60 FUBON FINANCIAL HOLDING CO LTD 2881 TT TWN 47.000 49.746 0,00 0,19 AMBEV SA ABEV US BRA 57.500 296.383 0,00 1,13 STANDARD BANK GROUP LTD SBK SJ ZAF 7.361 73.815 0,00 0,28 CATHAY FINANCIAL HOLDING CO LTD 2882 TT TWN 58.000 66.368 0,00 0,25 CHINA PACIFIC INSURANCE GROUP 2601 HK CHN 50.000 129.182 0,00 0,49 GRUPO FINANCIERO BANORTE SAB DE CV GFNORTEO MM MEX 40.000 209.548 0,00 0,80 CHINA CINDA ASSET MANAGEMENT C 1359 HK CHN 300.000 109.108 0,00 0,42 GUANGDONG INVESTMENT LTD 270 HK HKG 316.000 266.871 0,01 1,02 TOWER BERSAMA INFRASTRUCTURE T TBIG IJ IDN 280.000 138.723 0,01 0,53 GEELY AUTOMOBILE HOLDINGS LTD 175 HK HKG 840.000 216.630 0,01 0,82 CHINA UNICOM HONG KONG 762 HK HKG 140.000 158.439 0,00 0,60 HACI OMER SABANCI HOLDING AS SAHOL TI TUR 20.000 68.280 0,00 0,26 CHINA PETROLEUM & CHEMICAL CORP 386 HK CHN 325.000 226.884 0,00 0,86 MTN GROUP LTD MTN SJ ZAF 11.249 174.254 0,00 0,66 HYNIX SEMICONDUCTOR INC 000660 KS KOR 11.720 411.715 0,00 1,57 SOCIEDAD QUIMICA Y MINERA DE C SQM US CHL 2.300 49.358 0,00 0,19 LONGFOR PROPERIES CO LTD 960 HK CHN 99.500 89.764 0,00 0,34 SM INVESTMENTS CORP SM PM PHL 13.000 177.831 0,00 0,68 TURKIYE GARANTI BANKASI GARAN TI TUR 39.051 111.751 0,00 0,43 CATHAY FINANCIAL HOLDING CO LTD CFHS LI TWN 628 6.902 0,00 0,03 BDO UNIBANK INC BDO PM PHL 154.500 242.167 0,00 0,92 MALAYAN BANKING BHD MAY MK MYS 65.000 145.693 0,00 0,55 CTBC FINANCIAL HOLDING CO LTD 2891 TT TWN 314.000 153.273 0,00 0,58 CHINA TELECOM CORP LTD 728 HK CHN 100.000 35.803 0,00 0,14 51

Polletno poročilo 2014 Krovni sklad Triglav vzajemni skladi

ŠTEVILO DELEŢ V OZNAKA DRŢAVA VREDNOSTNIH VREDNOST V IZDAJI DELEŢ V IZDAJATELJ NALOŢBE IZDAJATELJA PAPIRJEV EUR VP ČVS BRF SA BRFS3 BZ BRA 5.000 88.994 0,00 0,34 WOOLWORTHS HOLDINGS LTD/SOUTH WHL SJ ZAF 28.852 155.936 0,00 0,59 KOC HOLDING AS KCHOL TI TUR 1.157 4.154 0,00 0,02 CHINA RESOURCES ENTERPRISE LTD 291 HK HKG 78.000 158.420 0,00 0,60 CHINA MOBILE LTD-SPON ADR 941 HK HKG 30.000 213.116 0,00 0,81 LG ELECTRONICS INC 066570 KS KOR 1.870 100.533 0,00 0,38 LUKOIL-SPON ADR LKOD LI RUS 10.212 446.448 0,00 1,70 SASOL LTD-SPONSORED ADR SSL US ZAF 4.700 203.444 0,00 0,77 NASPERS LTD NPN SJ ZAF 4.878 422.364 0,00 1,61 CIA BRASILEIRA DE DISTRIBUICAO CBD US BRA 3.600 122.117 0,01 0,46 AMERICA MOVIL SA DE CV AMX US MEX 6.781 103.021 0,00 0,39 TURK HAVA YOLLARI THYAO TI TUR 71.075 159.231 0,04 0,61 FOMENTO ECONOMICO MEX-SP AD FMX US MEX 5.800 397.694 0,00 1,51 CHUNGHWA TELECOM CO LTD 2412 TT TWN 42.000 99.107 0,00 0,38 GRUPO MEXICO SAB DE CV GMEXICOB MM MEX 50.000 122.033 0,00 0,46 KT CORP KT US KOR 9.000 99.766 0,00 0,38 TENCENT HOLDINGS LTD 700 HK CHN 45.000 502.466 0,00 1,91 GENTING BHD GENT MK MYS 78.000 177.677 0,00 0,68 SK C&C CO LTD 034730 KS KOR 2.360 284.319 0,00 1,08 PTT GLOBAL CHEMICAL PCL PTTGC-R TB THA 1 2 0,00 0,00 CHINA LIFE INSURANCE CO LTD 2628 HK CHN 72.000 138.072 0,00 0,53 BANK OF CHINA LTD 3988 HK CHN 250.000 81.949 0,00 0,31 INDUSTRIAL & COMMERCIAL BANK OF CHINA 1398 HK CHN 420.000 194.411 0,00 0,74 KASIKORNBANK PCL KBANK-R TB THA 30.000 138.077 0,00 0,53 PTT EXPLORATION & PRODUCTION PCL PTTEP TB THA 50.000 188.954 0,00 0,72 HYUNDAI MOTOR CO 005380 KS KOR 2.627 436.237 0,00 1,66 EREGLI DEMIR VE CELIK FABRIKALARI TAS EREGL TI TUR 2.401 3.141 0,00 0,01 KGHM POLSKA MIEDZ SA KGH PW POL 1.200 35.927 0,00 0,14 CHINA RAILWAY CONSTRUCTION CORP 1186 HK CHN 240.500 154.944 0,01 0,59 SINOPHARM GROUP CO 1099 HK CHN 26.000 52.684 0,00 0,20 ANGLO AMERICAN PLATINUM LIMITED AMS SJ ZAF 8.840 281.877 0,00 1,07 SIME DARBY BHD SIME MK MYS 72.000 158.756 0,00 0,60 HDFC BANK LTD HDB US IND 15.000 514.204 0,01 1,96 ICICI BANK LTD IBN US IND 6.000 219.212 0,00 0,83 KB FINANCIAL GROUP INC 105560 KS KOR 9.240 235.339 0,00 0,90 KB FINANCIAL GROUP INC KB US KOR 9.891 251.729 0,00 0,96 NAN YA PLASTICS CORP 1303 TT TWN 89.000 156.964 0,00 0,60 ASPEN PHARMACARE HOLDINGS LTD APN SJ ZAF 11.960 247.220 0,00 0,94 ENN ENERGY HOLDINGS LTD 2688 HK CHN 36.000 189.424 0,00 0,72 KROTON EDUCACIONAL SA KROT3 BZ BRA 20.000 413.039 0,01 1,57 CEMEX SA DE CV CX US MEX 22.397 216.951 0,00 0,83 DR REDDYS LABORATORIES LTD RDY US IND 7.000 221.152 0,00 0,84 PETROCHINA CO LTD 857 HK CHN 120.000 110.979 0,00 0,42 OAO GAZPROM-SPON ADR OGZD LI RUS 40.000 255.235 0,00 0,97 TATA MOTORS LTD TTM US IND 6.000 171.592 0,00 0,65 RELIANCE INDUSTRIES LTD RIGD LI IND 9.000 221.738 0,00 0,84 BANCOLOMBIA SA CIB US COL 1.900 80.407 0,00 0,31 POWSZECHNA KASE OSZCZEDNOSCI BANK POLSKI SA PKO PW POL 16.000 145.112 0,00 0,55 TECO ELECTRIC AND MACHINERY CO 1504 TT TWN 75.000 63.193 0,00 0,24 CHENG SHIN RUBBER INDUSTRY CO 2105 TT TWN 51.000 95.575 0,00 0,36 MALAYSIA AIRPORTS HOLDINGS BHD MAHB MK MYS 100.000 181.959 0,01 0,69 INFOSYS LIMITED INFY US IND 4.200 165.349 0,00 0,63 TELEKOMUNIKASI INDONESIA TBK PT TLKM IJ IDN 375.000 56.891 0,00 0,22 LG CHEM LTD 051910 KS KOR 850 182.050 0,00 0,69 ENERSIS SA ENI US CHL 5.300 65.387 0,00 0,25 CHINA SOUTH LOCOMOTIVE AND ROL 1766 HK CHN 225.000 123.916 0,01 0,47 SAMSUNG ELECTRONICS CO LTD SMSN LI KOR 1.650 780.422 0,00 2,97 PETROLEO BRASILEIRO S.A.-ADR PBR US BRA 37.000 396.332 0,00 1,51 CHINA LONGYUAN POWER GROUP CORP 916 HK CHN 279.000 221.654 0,01 0,84 IOI CORP BHD IOI MK MYS 80.000 95.768 0,00 0,36 CHINA CONSTRUCTION BANK CORP 939 HK CHN 480.000 265.714 0,00 1,01 KOMERCNI BANK AS KOMB CP CZE 200 33.585 0,00 0,13 QUANTA COMPUTER INC 2382 TT TWN 85.000 181.393 0,00 0,69 MALINDO FEEDMILL TBK PT MAIN IJ IDN 500.000 83.702 0,03 0,32 SINO THAI ENGINEERING & CONSTR STEC-R TB THA 200.000 102.881 0,01 0,39 CHINA OVERSEAS LAND & INVESTME 688 HK HKG 50.000 88.798 0,00 0,34 HAIER ELECTRONICS GROUP CO LTD 1169 HK HKG 100.000 191.294 0,00 0,73 YUHAN CORP 000100 KS KOR 1.100 144.062 0,01 0,55 GRUPO TELEVISIA SA-SPONS ADR TV US MEX 6.500 163.285 0,00 0,62 JIANGXI COPPER COMPANY LTD-H 358 HK CHN 40.000 46.326 0,00 0,18 LARSEN & TOUBRO LTD LTOD LI IND 4.000 82.208 0,00 0,31 CHINA NATIONAL BUILDING MATERIAL CO LTD 3323 HK CHN 40.000 25.808 0,01 0,10

Polletno poročilo 2014 Krovni sklad Triglav vzajemni skladi

ŠTEVILO DELEŢ V OZNAKA DRŢAVA VREDNOSTNIH VREDNOST V IZDAJI DELEŢ V IZDAJATELJ NALOŢBE IZDAJATELJA PAPIRJEV EUR VP ČVS MOBILE TELESYSTEMS-SP ADR MBT US RUS 13.163 190.246 0,00 0,72 KOREA ELECTRIC POWER KEP US KOR 5.400 72.749 0,00 0,28

ALFA SAB DE CV ALFAA MM MEX 83.700 169.693 0,02 0,65 WANT WANT CHINA HOLDINGS LTD 151 HK CHN 143.000 150.487 0,00 0,57 ASTRA INTERNATIONAL TBK PT ASII IJ IDN 175.000 78.355 0,00 0,30 PING AN INSURANCE GROUP CO OF 2318 HK CHN 19.000 107.691 0,00 0,41 SANLAM LTD SLM SJ ZAF 38.700 165.268 0,00 0,63 BANCO BRADESCO SA BBD US BRA 50.600 537.935 0,01 2,05 BANK MANDIRI PERSERO TBK PT BMRI IJ IDN 250.000 149.632 0,00 0,57 BANK RAKYAT INDONESIA PERSERO BBRI IJ IDN 200.000 127.091 0,00 0,48 CREDICORP LTD BAP US PER 2.350 267.502 0,00 1,02 DAEWOO SHIPBUILDING & MARINE E 042660 KS KOR 12.000 223.148 0,01 0,85 E.SUN FINANCIAL HOLDING CO LTD 2884 TT TWN 158.000 74.218 0,00 0,28 3.1.2.1.1.2 - Delnice zaprtih investicijskih skladov 0 0,00 5 INVESTICIJSKI KUPONI IN DELNICE ODPRTIH INVESTICIJSKIH SKLADOV 474.301 1,81 5.1.1 - Investicijski skladi, usklajeni z direktivo, s sedeţem v RS 0 0,00 5.2 Investicijski skladi, neusklajeni z direktivo 474.301 1,81 5.2.2 - Investicijski skladi, neusklajeni z direktivo, s sedeţem zunaj RS 474.301 1,81 ISHARES MSCI TAIWAN ETF EWT US TWN 41.000 474.301 0,02 1,81 7.1 Drugi prenosljivi vrednostni papirji in instrumenti denarnega trga domačih izdajateljev 0 0,00

Polletno poročilo 2014 Krovni sklad Triglav vzajemni skladi

9 POSEBNO POROČILO - DELNIŠKI PODSKLAD TRIGLAV AZIJA

9.1 Splošni podatki in poročilo o poslovanju

Krovni sklad Triglav vzajemni skladi delniški podsklad Triglav Azija Datum izdaje dovoljenja za upravljanje podsklada 31. 8. 2006 Naloţbena politika delniški sklad Azije-Pacifika Upravljavec mag. Matjaţ Dlesk, CFA ISIN koda SI0021400138 Oznaka investicijskega kupona TDUTA Bloomberg koda TRIASIA SV Matična številka 5853915 006 Davčna številka 76205371 (davčna št. Triglav Skladi, d. o. o.) Posebni denarni račun 05100-8012168545Abanka Vipa d. d. Presečna ura 01.00 Minimalni obseg premoţenja: 100.000,00 EUR Začetna vrednost enote premoţenja 4,17 EUR Datum začetka izračuna vred. enote premoţenja 6. 10. 2006

Delniški podsklad Krovnega sklada Triglav vzajemni skladi Triglav Azija (v nadaljevanju podsklad Triglav Azija), je nastal s preoblikovanjem vzajemnega sklada Triglav Azija v podsklad krovnega sklada dne 3. 3. 2009. Dne 16. 12. 2013 se je podskladu Triglav Azija v postopku zdruţevanja pripojil podsklad Abanka Skladi Azija, ki je po opravljeni zdruţitvi prenehal poslovati, njegovo premoţenje pa je bilo na dan obračuna pripojitve v celoti preneseno na prevzemni podsklad.

9.1.1 Naloţbena politika podsklada Podsklad Triglav Azija je delniški sklad regije Azija-Pacifik. Osnovni naloţbeni cilj podsklada je doseganje dolgoročne rasti vrednosti enote premoţenja na osnovi kapitalskih dobičkov in dividend. Sredstva podsklada so upravljana aktivno. Naloţbe podsklada so regionalno usmerjene preteţno v delnice podjetij z domicilom na trgih Azijsko-Pacifiške regije in v enote delniških investicijskih skladov, ki imajo svojo naloţbeno politiko usmerjeno na področje Azijsko-Pacifiške regije. Naloţbe iz te regije bodo predstavljale najmanj 80 % sredstev podsklada. Skupno bodo naloţbe v delnice in enote drugih investicijskih skladov predstavljajo najmanj 85 % sredstev podsklada. Naloţbe v enote drugih investicijskih skladov bodo skupno predstavljale do 10 % sredstev podsklada. Zaradi zmerno agresivne naloţbene politike in izrazite razpršenosti naloţb se sklad uvršča v 6. kategorijo 7-stopenjske lestvice, pri čemer višja kategorija predstavlja višji pričakovani donos in višje tveganje. Podsklad je namenjen vlagateljem, ki imajo ţe izkušnje z varčevanjem v vzajemnih skladih in ţelijo del premoţenja investirati v geografsko specializirane naloţbe. Namenjen je dolgoročnim vlaganjem, za obdobje varčevanja najmanj 5 let.

9.1.2 Poslovanje podsklada in poročilo upravljavca Prvo polletje leta 2014 je bilo uspešno za vlagatelje na azijske trge. Predvsem so se izkazale delnice na indijskem, indonezijskem, tajskem in filipinskem trgu, medtem ko so se slabše odrezale delnice na večjih finančnih trgih, predvsem na tokijski in hongkonški borzi. Vlagatelji so bili tako bolj navdušeni nad gospodarsko rastjo nekaterih drţav ASEAN-a ter z rezultatom volitev v Indiji, kot pa z rezultati spodbujevalnih ukrepov na Japonskem. Do sredine marca so bili vlagatelji 54

Polletno poročilo 2014 Krovni sklad Triglav vzajemni skladi zaskrbljeni glede prihodnje gospodarske rasti na Kitajskem, v drugem četrtletju letošnjega leta pa so jih nekoliko boljše makroekonomske objave prepričale, da se kitajsko gospodarstvo ne ohlaja tako hitro, kot so nekateri menili. Tako je bilo na borzi v Hong Kongu čutiti nekoliko več optimizma. Taktična alokacija v prvem polletju na podskladu je bila večinoma nevtralna. V začetku leta smo bili bolj izpostavljeni na delnice japonskih podjetij, vendar smo kasneje to pozicijo nevtralizirali. Imeli smo nekoliko povečano izpostavljenost do filipinskih delnic. V portfelju smo imeli nekoliko povečan deleţ delnic podjetij iz sektorja potrošnih dobrin ter informacijske tehnologije ter nekoliko zmanjšan deleţ delnic telekomunikacijskih podjetij ter delnic finančnih druţb. Podsklad Triglav Azija je imel na dan 30. 6. 2014 za 10 mio EUR sredstev. Sredstva podsklada so se v letu 2014 zniţala za 0,9 mio EUR. Donosnost podsklada je v zadnjem letu (od 1. 7. 2013 do 30. 6. 2014) znašala 4,58 %. Prikaz letnih donosnosti in ostalih podatkov o podskladu je podan v točki 1.1 tega poročila.

9.1.3 Ostala pojasnila Podsklad na dan 30. 6. 2014 nima sredstev v depozitih, inštrumentih denarnega trga in drugih vrednostnih papirjih, katerih izdajatelj je skrbnik ali oseba, povezana z druţbo za upravljanje. Druţba za upravljanje ni sprejela odločitev v skladu s 47. členom Sklepa o poslovanju druţbe za upravljanje (Ur. l. RS, št. 33/12), ki opredeljuje upravljanje storitev in poslov, ki omogočajo nastanek škodljivih nasprotij interesov.

9.2 Bilanca stanja podsklada Triglav Azija

V nadaljevanju prikazujemo računovodske izkaze podsklada na dan 30. 6. 2014 izdelane v skladu s SRS (2006). Kot primerljive računovodske izkaze prikazujemo bilanco stanja na dan 31. 12. 2013 po opravljenem zdruţevanju ter izkaz poslovnega izida za primerljivo obdobje leta 2013, ki zajema le podatke prevzemnega podsklada. Podatki so v EUR. Polletni računovodski izkazi niso revidirani. v EUR 30. 6. 2014 31. 12. 2013 SREDSTVA Denarna sredstva 619.570 554.623 Depoziti pri bankah in posojila 0 0 Vrednostni papirji in instrumenti denarnega trga, s katerimi se 8.744.376 9.820.905 trguje na organiziranem trgu vrednostnih papirjev Instrumenti denarnega trga prvovrstnih izdajateljev 0 0 Investicijski kuponi in delnice ciljnih skladov 527.748 433.708 Sestavljeni in izpeljani finančni inštrumenti 0 0 Drugi prenosljivi vrednostni papirji in drugi inštrumenti 0 0 denarnega trga Terjatve 62.367 2.158 Aktivne časovne razmejitve 0 0 SKUPAJ SREDSTVA 9.954.060 10.811.394

OBVEZNOSTI DO VIROV SREDSTEV Poslovne obveznosti 20.557 21.855 a) obveznosti iz nakupa VP in drugih finančnih instrumentov 0 0 b) obveznosti iz upravljanja 20.301 21.855 c) obveznosti za plačilo davkov 0 0 č) obveznosti iz naslova razdelitve dobička oz. drugih izplačil 0 0 imetnikom enot premoţenja

Polletno poročilo 2014 Krovni sklad Triglav vzajemni skladi

v EUR 30. 6. 2014 31. 12. 2013 d) druge poslovne obveznosti 256 0 Finančne obveznosti 0 0 Pasivne časovne razmejitve 574 3.037 Obveznosti do naloţbenikov v enote premoţenja 9.932.929 10.786.502 a) nominalna vrednost vplačanih enot premoţenja 10.798.512 11.935.557 b) vplačani preseţek enot premoţenja -1.143.837 -150 c) preseţek iz prevrednotenja 0 0 č) preneseni čisti dobiček iz prejšnjih obračunskih obdobij 104.245 -1.094.452 d) nerazdeljeni čisti dobiček obračunskega obdobja 174.009 -54.453 SKUPAJ OBVEZNOSTI DO VIROV SREDSTEV 9.954.060 10.811.394 Zunaj bilančna sredstva/obveznosti do virov sredstev 0 0

9.3 Izkaz poslovnega izida podsklada Triglav Azija

v EUR 1. 1.–30. 6. 2014 1. 1.–30. 6. 2013 Prihodki od obresti 286 873 Prihodki od dividend 121.269 128.221 Drugi finančni prihodki 354.347 148.023 Iztrţeni dobički pri naloţbah 71.852 67.498 Neiztrţeni dobički pri naloţbah 469.002 668.472 Drugi prihodki 0 21.469 SKUPAJ PRIHODKI 1.016.756 1.034.556

Odhodki v zvezi z druţbo za upravljanje 119.887 98.024 Odhodki v zvezi z banko skrbnico 2.398 1.961 Odhodki v zvezi z revidiranjem 214 285 Odhodki v zvezi z obveščanjem naloţbenikov 0 0 Odhodki v zvezi s trgovanjem 5.201 8.508 Drugi finančni odhodki 102.353 475.819 Iztrţene izgube pri naloţbah 160.096 81.424 Neiztrţene izgube pri naloţbah 518.129 674.135 Odhodki iz naslova slabitve naloţb 0 0 Drugi odhodki 4.234 4.426 SKUPAJ ODHODKI 912.511 1.344.581

ČISTI DOBIČEK ALI IZGUBA 104.245 -310.025 Izenačenje prihodka za vplačane enote premoţenja -13.375 21.243 Izenačevanje prihodka za izplačilo odkupne vrednosti enote -83.139 -82 premoţenja Ţe razdeljeni del čistega dobička med obračunskim obdobjem 0 0 Druga izplačila imetnikom enot premoţenja 0 0 NERAZDELJENI ČISTI DOBIČEK ALI IZGUBA 174.009 -288.700 Čisti dobiček na enoto premoţenja glede na število enot 0,07 -0,13 premoţenja v obtoku na dan sestavitve bilance stanja

Polletno poročilo 2014 Krovni sklad Triglav vzajemni skladi

9.4 Izkaz premoţenja podsklada Triglav Azija

Dan/mesec/leto: 30.06.2014

DRŢAVA DEPOZITNE VREDNOST V DEPOZITNA INSTITUCIJA OZNAKA DEPOZITA INSTITUCIJE EUR DELEŢ V ČVS 2. DEPOZITI IN POSOJILA 129.000 1,30 2.1 Dani depoziti z namenom doseganja naloţbenih ciljev 129.000 1,30 2.1.1 - bankam in drugim kreditnim inštitucijam s sedeţem v Republiki Sloveniji 129.000 1,30 BKS BANK AG OKV AZJ BKS SVN 129.000 1,30

ŠTEVILO OZNAKA DRŢAVA VREDNOSTNIH VREDNOST V DELEŢ V DELEŢ V IZDAJATELJ NALOŢBE IZDAJATELJA PAPIRJEV EUR IZDAJI VP ČVS 3 VREDNOSTNI PAPIRJI IN INSTRUMENTI DENARNEGA TRGA, S KATERIMI SE TRGUJE NA ORG. TRGU VP 8.744.376 88,03 3.1 Vrednostni papirji, s katerimi se trguje na org. trgu VP 8.744.376 88,03 3.1.1.1.1.1 - Delnice gospodarskih druţb 0 0,00 3.1.1.1.2.2 - Obveznice gospodarskih druţb 0 0,00 3.1.2 Vrednostni papirji tujih izdajateljev, s katerimi se trguje na organiziranem trgu 8.744.376 88,03 3.1.2.1 Vrednostni papirji, s katerimi se trguje na borzi VP 8.744.376 88,03 3.1.2.1.1 Lastniški vrednostni papirji 8.744.376 88,03 3.1.2.1.1.1 - Delnice gospodarskih druţb 8.709.461 87,68 HIROSE ELECTRIC CO LTD 6806 JP JPN 700 76.098 0,00 0,77 SINGTEL ST SP SGP 24.470 55.265 0,00 0,56 PTT PCL PTT-R TB THA 4.000 28.698 0,00 0,29 HITACHI LTD 6501 JP JPN 42.000 225.108 0,00 2,27 TAISEI CORP 1801 JP JPN 23.000 93.203 0,00 0,94 KIA MOTORS CORP 000270 KS KOR 1.950 79.860 0,00 0,80 ASTELLAS PHARMA INC 4503 JP JPN 13.000 124.986 0,00 1,26 BEIJING ENTERPRISES HOLDINGS LTD 392 HK HKG 10.000 69.291 0,00 0,70 CHINA MENGNIU DAIRY CO LTD 2319 HK HKG 17.000 57.572 0,00 0,58 CHINA OILFIELD SERVICES LTD 2883 HK CHN 24.000 42.260 0,00 0,43 DAIWA SECURITIES GROUP INC 8601 JP JPN 3.000 19.005 0,00 0,19 HON HAI PRECISION INDUSTRY CO LTD HHPD LI TWN 12.600 61.349 0,00 0,62 TAIWAN SEMICONDUCTOR-SP ADR TSM US TWN 7.521 117.788 0,00 1,19 SUMITOMO MITSUI FINANCIAL GR 8316 JP JPN 1.100 33.721 0,01 0,34 TOKIO MARINE HOLDINGS INC 8766 JP JPN 3.000 72.205 0,00 0,73 CIMB GROUP HOLDINGS BHD CIMB MK MYS 20.000 33.382 0,00 0,34 COMMONTWEALTH BANK OF AUSTRALIA CBA AU AUS 1.410 78.449 0,00 0,79 NIPPON EXPRESS CO LTD 9062 JP JPN 16.000 56.747 0,00 0,57 CNOOC LTD 883 HK CHN 88.000 115.717 0,00 1,16 AIA GROUP LTD 1299 HK HKG 21.000 77.269 0,00 0,78 DBS GROUP HOLDINGS LTD DBS SP SGP 24.000 235.819 0,00 2,37 CHINA CINDA ASSET MANAGEMENT C 1359 HK CHN 220.000 80.013 0,00 0,81 GUANGDONG INVESTMENT LTD 270 HK HKG 170.000 143.570 0,00 1,45 GEELY AUTOMOBILE HOLDINGS LTD 175 HK HKG 270.000 69.631 0,00 0,70 SEVEN & I HOLDINGS CO LTD 3382 JP JPN 800 24.663 0,00 0,25 CHINA UNICOM HONG KONG 762 HK HKG 40.000 45.268 0,00 0,46 CHINA PETROLEUM & CHEMICAL CORP 386 HK CHN 218.400 152.466 0,00 1,53 HYNIX SEMICONDUCTOR INC 000660 KS KOR 2.500 87.823 0,00 0,88 SM INVESTMENTS CORP SM PM PHL 9.000 123.114 0,00 1,24 SOFTBANK CORP 9984 JP JPN 1.200 65.383 0,00 0,66 AUSTRALIA & NEW ZEALAND BANKING GROUP LTD ANZ AU AUS 3.865 88.642 0,00 0,89 BDO UNIBANK INC BDO PM PHL 40.000 62.697 0,00 0,63 MITSUBISHI UFJ FINANCIAL GRO 8306 JP JPN 19.000 85.228 0,19 0,86 ENERGY DEVELOPMENT CORP EDC PM PHL 447.700 47.283 0,00 0,48 MURATA MANUFACTURING CO LTD 6981 JP JPN 2.000 136.969 0,00 1,38 SINGAPORE EXCHANGE LTD SGX SP SGP 21.000 85.616 0,00 0,86 MARUBENI CORP 8002 JP JPN 21.000 112.402 0,00 1,13 CEBU AIR INC CEB PM PHL 24.000 22.933 0,00 0,23 CHINA MOBILE LTD-SPON ADR 941 HK HKG 31.000 220.220 0,00 2,22 SHIN-ETSU CHEMICAL CO LTD 4063 JP JPN 600 26.689 0,00 0,27 DATANG INTERNATIONAL POWER GEN 991 HK CHN 168.000 48.087 0,01 0,48 LG ELECTRONICS INC 066570 KS KOR 440 23.655 0,00 0,24 HENGAN INTERNATIONAL GROUP CO 1044 HK CHN 7.000 53.959 0,00 0,54 TENCENT HOLDINGS LTD 700 HK CHN 29.500 329.394 0,00 3,32 LI & FUNG LTD 494 HK HKG 14.000 15.183 0,00 0,15 CHINA LIFE INSURANCE CO LTD 2628 HK CHN 51.000 97.801 0,00 0,98 BANK OF CHINA LTD 3988 HK CHN 606.308 198.746 0,00 2,00 INDUSTRIAL & COMMERCIAL BANK OF CHINA 1398 HK CHN 529.755 245.215 0,00 2,47 NISSIN FOODS HOLDINGS CO LTD 2897 JP JPN 3.500 131.718 0,00 1,33 GUODIAN TECHNOLOGY & ENVIRONME 1296 HK CHN 300.000 49.878 0,02 0,50 CHINA EVERBRIGHT LTD 165 HK HKG 54.000 53.154 0,00 0,54

Polletno poročilo 2014 Krovni sklad Triglav vzajemni skladi

ŠTEVILO OZNAKA DRŢAVA VREDNOSTNIH VREDNOST V DELEŢ V DELEŢ V IZDAJATELJ NALOŢBE IZDAJATELJA PAPIRJEV EUR IZDAJI VP ČVS MAZDA MOTOR CORP 7261 JP JPN 21.000 72.053 0,00 0,73 SMC CORP/JAPAN 6273 JP JPN 80 15.666 0,00 0,16 KUBOTA CORP 6326 JP JPN 6.000 62.236 0,00 0,63 HYUNDAI MOTOR CO 005380 KS KOR 660 109.599 0,00 1,10 MITSUI OSK LINES LTD 9104 JP JPN 13.000 35.402 0,00 0,36 BHP BILLITON LTD BHP AU AUS 4.940 121.996 0,00 1,23 CHINA RAILWAY CONSTRUCTION CORP 1186 HK CHN 82.000 52.829 0,00 0,53 TOSHIBA CORP 6502 JP JPN 15.000 51.250 0,00 0,52 MTR CORP 66 HK HKG 33.500 94.464 0,00 0,95 BRAMBLES LTD BXB AU AUS 650 4.109 0,00 0,04 SINOPHARM GROUP CO 1099 HK CHN 20.000 40.526 0,00 0,41 MITSUBISHI ESTATE CO LTD 8802 JP JPN 4.800 86.715 0,00 0,87 SANDS CHINA LTD 1928 HK MAC 11.200 61.947 0,00 0,62 HYSAN DEVELOPMENT CO LTD 14 HK HKG 26.000 89.157 0,00 0,90 HDFC BANK LTD HDB US IND 2.808 96.259 0,00 0,97 ICICI BANK LTD IBN US IND 4.250 155.275 0,00 1,56 KB FINANCIAL GROUP INC KB US KOR 1.398 35.580 0,00 0,36 MIZUHO FINANCIAL GROUP INC 8411 JP JPN 33.480 50.302 0,28 0,51 DR REDDYS LABORATORIES LTD RDY US IND 270 8.530 0,00 0,09 PETROCHINA CO LTD 857 HK CHN 132.000 122.077 0,00 1,23 PANASONIC CORP 6752 JP JPN 9.000 80.222 0,00 0,81 JIANGSU EXPRESSWAY CO LTD 177 HK CHN 37.000 32.051 0,00 0,32 RIO TINTO LTD RIO AU AUS 1.830 74.663 0,00 0,75 JAPAN TOBACCO INC 2914 JP JPN 3.200 85.363 0,03 0,86 CHAROEN POKPHAND FOODS PCL CPF-R TB THA 80.000 49.184 0,00 0,50 TATA MOTORS LTD TTM US IND 1.400 40.038 0,00 0,40 RELIANCE INDUSTRIES LTD RIGD LI IND 400 9.855 0,00 0,10 MALAYSIA AIRPORTS HOLDINGS BHD MAHB MK MYS 21.300 38.757 0,00 0,39 SK NETWORKS CO LTD 001740 KS KOR 11.820 91.940 0,00 0,93 CHINA RESOURCES CEMENT HOLDING 1313 HK HKG 112.000 51.420 0,00 0,52 TOYOTA MOTOR CORP-SPON ADR 7203 JP JPN 6.650 292.246 0,00 2,94 MITSUI FUDOSAN CO LTD 8801 JP JPN 4.000 98.700 0,00 0,99 SUN HUNG KAI PROPERTIES LTD 16 HK HKG 5.000 50.209 0,00 0,51 CHINA COMMUNICATIONS CONSTRUCTION CO LTD 1800 HK CHN 23.000 11.298 0,00 0,11 INFOSYS LIMITED INFY US IND 1.200 47.243 0,00 0,48 CHINA SOUTH LOCOMOTIVE AND ROL 1766 HK CHN 200.000 110.148 0,01 1,11 SAMSUNG ELECTRONICS CO LTD SSUN GY KOR 85 32.513 0,00 0,33 SAMSUNG ELECTRONICS CO LTD SMSN LI KOR 283 133.854 0,00 1,35 CHINA LONGYUAN POWER GROUP CORP 916 HK CHN 140.000 111.224 0,01 1,12 ORIGIN ENERGY LTD ORG AU AUS 10.000 100.571 0,00 1,01 SUNCORP GROUP LTD SUN AU AUS 7.000 65.199 0,00 0,66 CHINA CONSTRUCTION BANK CORP 939 HK CHN 507.764 281.084 0,00 2,83 CHINA OVERSEAS LAND & INVESTME 688 HK HKG 36.000 63.935 0,00 0,64 HITACHI METALS LTD 5486 JP JPN 6.000 66.484 0,00 0,67 HAIER ELECTRONICS GROUP CO LTD 1169 HK HKG 53.000 101.386 0,00 1,02 YUHAN CORP 000100 KS KOR 500 65.483 0,00 0,66 HONDA MOTOR CO LTD 7267 JP JPN 4.600 117.525 0,00 1,18 CHINA NATIONAL BUILDING MATERIAL CO LTD 3323 HK CHN 36.000 23.227 0,00 0,23 LENOVO GROUP LTD 992 HK CHN 136.000 135.925 0,00 1,37 WESTPAC BANKING CORP WBC AU AUS 3.400 79.241 0,00 0,80 CHINA TAIPING INSURANCE HOLDIN 966 HK HKG 32.000 41.958 0,00 0,42 PING AN INSURANCE GROUP CO OF 2318 HK CHN 14.000 79.352 0,00 0,80 3.1.2.1.1.2 - Delnice zaprtih investicijskih skladov 34.915 0,35 COUNTRY GARDEN HOLDINGS CO LTD 2007 HK CHN 120.000 34.915 0,00 0,35 5 INVESTICIJSKI KUPONI IN DELNICE ODPRTIH INVESTICIJSKIH SKLADOV 527.748 5,31 5.1.1 - Investicijski skladi, usklajeni z direktivo, s sedeţem v RS 0 0,00 5.2 Investicijski skladi, neusklajeni z direktivo 527.748 5,31 5.2.2 - Investicijski skladi, neusklajeni z direktivo, s sedeţem zunaj RS 527.748 5,31 ISHARES MSCI INDONESIA ETF EIDO US USA 3.900 75.327 0,03 0,76 ISHARES MSCI TAIWAN ETF EWT US TWN 37.400 432.655 0,02 4,36 ISHARES MSCI MALAYSIA ETF EWM US MYS 1.700 19.766 0,00 0,20 7.1 Drugi prenosljivi vrednostni papirji in instrumenti denarnega trga domačih izdajateljev 0 0,00 PREMOŢENJE SKUPAJ 9.401.123 94,65

Polletno poročilo 2014 Krovni sklad Triglav vzajemni skladi

10 POSEBNO POROČILO - DELNIŠKI PODSKLAD TRIGLAV BALKAN

10.1 Splošni podatki in poročilo o poslovanju

Krovni sklad Triglav vzajemni skladi delniški podsklad Triglav Balkan Datum izdaje dovoljenja za upravljanje podsklada 31. 8. 2006 Naloţbena politika delniški sklad Jugovzhodne Evrope Upravljavec mag. Gorazd Belavič ISIN koda SI0021400112 Oznaka investicijskega kupona TDUTB Bloomberg koda TRIBALK SV Matična številka 5853915 005 Davčna številka 76205371 (davčna št. Triglav Skladi, d. o. o.) Posebni denarni račun 05100-8012168448 Abanka Vipa d. d. Presečna ura 01.00 Minimalni obseg premoţenja: 100.000,00 EUR Začetna vrednost enote premoţenja 4,17 EUR Datum začetka izračuna vred. enote premoţenja 4. 10. 2006

Delniški podsklad Krovnega sklada Triglav vzajemni skladi Triglav Balkan (v nadaljevanju podsklad Triglav Balkan), je nastal s preoblikovanjem vzajemnega sklada Triglav Balkan v podsklad krovnega sklada dne 3. 3. 2009. Dne 16. 12. 2013 se je podskladu Triglav Balkan v postopku zdruţevanja pripojil podsklad Abanka Skladi Evropski trgi v razvoju, ki je po opravljeni zdruţitvi prenehal poslovati, njegovo premoţenje pa je bilo na dan obračuna pripojitve v celoti preneseno na prevzemni podsklad.

10.1.1 Naloţbena politika podsklada Podsklad Triglav Balkan je regijski delniški podsklad z naloţbeno politiko, usmerjeno na kapitalske trge balkanskih drţav: Slovenije, Hrvaške, Bosne in Hercegovine, Srbije, Črne gore, Bolgarije, Romunije, Grčije in Turčije. Skupna značilnost drţav, kamor podsklad usmerja svoja sredstva, je vstop oziroma pribliţevanje Evropski uniji. Močna gospodarska rast, pritok sveţega domačega in tujega kapitala, tranzicijsko obdobje, nedokončane privatizacijske zgodbe in lastniška konsolidacija so dejavniki, ki pomembno vplivajo na razvoj regije. Cilj naloţbene politike podsklada je doseganje visokih donosov na osnovi kapitalskih dobičkov in dividend ter s tem zagotavljanje dolgoročne rasti vrednosti enote premoţenja. Sredstva podsklada so upravljana aktivno. Naloţbe podsklada so regionalno usmerjene, preteţno v delnice podjetij z domicilom v regiji Jugovzhodna Evropa ter v enote delniških investicijskih skladov z naloţbeno politiko, usmerjeno v to regijo. Naloţbe iz te regije bodo predstavljale najmanj 80 % sredstev podsklada. Skupno bodo naloţbe v delnice podjetij in v enote drugih investicijskih skladov predstavljale najmanj 85 % sredstev podsklada. Naloţbe v enote drugih investicijskih skladov bodo skupno predstavljale največ 10 % sredstev podsklada. Podsklad, je namenjen vlagateljem, ki imajo ţe izkušnje z varčevanjem v vzajemnih skladih in ţelijo del premoţenja investirati v geografsko specializirane naloţbe. Namenjen je dolgoročnim vlaganjem, za obdobje varčevanja najmanj 5 let. Zaradi zmerno agresivne naloţbene politike in izrazite razpršenosti naloţb se podsklad uvršča v 5. kategorijo 7-stopenjske lestvice, pri čemer višja kategorija predstavlja višji pričakovani donos in višje tveganje.

Polletno poročilo 2014 Krovni sklad Triglav vzajemni skladi

10.1.2 Poslovanje podsklada in poročilo upravljavca Balkanski delniški trgi so v prvem letošnjem polletju večinoma dosegali nadpovprečne donosnosti (merjeno v evrih). Najdonosnejši delniški indeks v omenjenem obdobju je bil slovenski SBITOP (+25,4 %), sledili pa so turški BIST 100, ki je zrasel za 17,8 %, bolgarski SOFIX, ki je od začetka leta pridobil 12,2 %, ter romunski BET, ki je višji za 10,2 %. Letošnje leto so sicer najobetavneje začele bolgarske delnice, ki so do sredine marca v povprečje pridobile kar četrtino vrednosti. Vlagatelji v Sofiji so pozitivno razpoloţenje ohranili vse dokler ni sredi junija postalo jasno, da bodo zaradi padca zaupanja v trenutno vlado potrebne predčasne volitve. Konec junija so govorice o slabem poslovanju četrte največje bolgarske banke privedle do obseţnega dviga sredstev iz bolgarskih bank, nacionalizacije omenjene banke in vidnejše korekcije delnic v Sofiji. Vlagatelji so vstopili v letošnje leto z velikimi zadrţki do turškega kapitalskega trga. Protesti proti vladajoči stranki AKP, nekatere domnevno nedemokratične poteze premierja, pa tudi makroekonomska neravnoteţja so povzročili močan negativni popravek delnic v 2013, ki je trajal vse do lokalnih volitev marca letos. Tam je stranka AKP ohranila priljubljenost in politična nestabilnost je vsaj za zdaj umaknjena iz pozornosti vlagateljev. Zniţevanje obrestnih mer centralne banke je skupaj z umirjanjem protestniških teţenj privedlo do močnega dviga cen delnic v Turčiji. Najdonosnejši letošnji delniški indeks SBITOP poganjajo predvsem privatizacijske obljube zdaj ţe bivše vlade, vsekakor pa so vlagatelji povečali zanimanje za slovenska »blue-chip« podjetja tudi zaradi boljših rezultatov poslovanja. Podsklad je v tem letu največji pozitivni prispevek ustvaril iz naslova nadtehtanosti slovenskih in romunskih naloţb, ter podtehtanosti srbskih naloţb v primerjavi s kriterijskim indeksom. Podsklad je imel na dan 30. 6. 2014 za 15,9 mio EUR sredstev, kar je za 1,3 mio EUR več kot na začetku leta. Donosnost podsklada je v zadnjem letu (od 1. 7. 2013 do 30. 6. 2014) znašala 6,19 %. Prikaz letnih donosnosti in ostalih podatkov o podskladu je podan v točki 1.1 tega poročila.

10.1.3 Ostala pojasnila Podsklad ima na dan 30. 6. 2014 2,88 % čiste vrednosti sredstev v depozitih, inštrumentih denarnega trga in drugih vrednostnih papirjih, katerih izdajatelj je skrbnik ali oseba, povezana z druţbo za upravljanje. Druţba za upravljanje ni sprejela odločitev v skladu s 47. členom Sklepa o poslovanju druţbe za upravljanje (Ur. l. RS, št. 33/12), ki opredeljuje upravljanje storitev in poslov, ki omogočajo nastanek škodljivih nasprotij interesov.

10.2 Bilanca stanja podsklada Triglav Balkan

V nadaljevanju prikazujemo računovodske izkaze podsklada na dan 30. 6. 2014 izdelane v skladu s SRS (2006). Kot primerljive računovodske izkaze prikazujemo bilanco stanja na dan 31. 12. 2013 po opravljenem zdruţevanju ter izkaz poslovnega izida za primerljivo obdobje leta 2013, ki zajema le podatke prevzemnega podsklada. Podatki so v EUR. Polletni računovodski izkazi niso revidirani. v EUR 30. 6. 2014 31. 12. 2013 SREDSTVA Denarna sredstva 1.527.889 1.475.401 Depoziti pri bankah in posojila 0 0 Vrednostni papirji in instrumenti denarnega trga, s katerimi se 13.384.900 12.330.694 trguje na organiziranem trgu vrednostnih papirjev Instrumenti denarnega trga prvovrstnih izdajateljev 0 0 Investicijski kuponi in delnice ciljnih skladov 681.154 466.059 Sestavljeni in izpeljani finančni inštrumenti 0 0 Drugi prenosljivi VP in drugi inštrumenti denarnega trga 0 0 Terjatve 298.372 308.051 Aktivne časovne razmejitve 0 0 60

Polletno poročilo 2014 Krovni sklad Triglav vzajemni skladi

v EUR 30. 6. 2014 31. 12. 2013 SKUPAJ SREDSTVA 15.892.316 14.580.205 OBVEZNOSTI DO VIROV SREDSTEV Poslovne obveznosti 38.836 364.838 a) obveznosti iz nakupa VP in drugih finančnih instrumentov 0 335.314 b) obveznosti iz upravljanja 32.075 29.525 c) obveznosti za plačilo davkov 0 0 č) obv. iz naslova razdelitve dobička oz. drugih izplačil imetnikom 0 0 enot premoţenja d) druge poslovne obveznosti 6.761 0 Finančne obveznosti 0 0 Pasivne časovne razmejitve 4.278 3.705 Obveznosti do naloţbenikov v enote premoţenja 15.849.202 14.211.662 a) nominalna vrednost vplačanih enot premoţenja 22.818.730 22.970.616 b) vplačani preseţek enot premoţenja -10.421.238 -736 c) preseţek iz prevrednotenja 0 0 č) preneseni čisti dobiček iz prejšnjih obračunskih obdobij 1.720.201 -7.228.691 d) nerazdeljeni čisti dobiček obračunskega obdobja 1.731.510 -1.529.528 SKUPAJ OBVEZNOSTI DO VIROV SREDSTEV 15.892.316 14.580.205 Zunaj bilančna sredstva/obveznosti do virov sredstev 0 0

10.3 Izkaz poslovnega izida podsklada Triglav Balkan

v EUR 1. 1.–30. 6. 2014 1. 1.–30. 6. 2013 Prihodki od obresti 5.891 8.329 Prihodki od dividend 403.983 421.978 Drugi finančni prihodki 189.179 50.943 Iztrţeni dobički pri naloţbah 73.137 1.803 Neiztrţeni dobički pri naloţbah 1.484.764 527.240 Drugi prihodki 80.482 187.360 SKUPAJ PRIHODKI 2.237.435 1.197.653

Odhodki v zvezi z druţbo za upravljanje 180.548 195.932 Odhodki v zvezi z banko skrbnico 3.611 3.919 Odhodki v zvezi z revidiranjem 354 522 Odhodki v zvezi z obveščanjem naloţbenikov 0 0 Odhodki v zvezi s trgovanjem 16.887 6.778 Drugi finančni odhodki 50.794 472.413 Iztrţene izgube pri naloţbah 71.769 36.113 Neiztrţene izgube pri naloţbah 174.119 1.185.239 Odhodki iz naslova slabitve naloţb 0 0 Drugi odhodki 19.153 15.396 SKUPAJ ODHODKI 517.234 1.916.310

ČISTI DOBIČEK ALI IZGUBA 1.720.201 -718.657 Izenačenje prihodka za vplačane enote premoţenja 21.621 3.218 Izenačevanje prihodka za izplačilo odkupne vred. enote premoţ. 10.312 4.309 Ţe razdeljeni del čistega dobička med obračunskim obdobjem 0 0 Druga izplačila imetnikom enot premoţenja 0 0 NERAZDELJENI ČISTI DOBIČEK ALI IZGUBA 1.731.510 -719.748 Čisti dobiček na enoto premoţenja glede na število enot 0,32 -0,13 premoţenja v obtoku na dan sestavitve bilance stanja 61

Polletno poročilo 2014 Krovni sklad Triglav vzajemni skladi

10.4 Izkaz premoţenja podsklada Triglav Balkan

Dan/mesec/leto: 30.06.2014

DRŢAVA DEPOZITNE VREDNOST V DEPOZITNA INSTITUCIJA OZNAKA DEPOZITA INSTITUCIJE EUR DELEŢ V ČVS 2. DEPOZITI IN POSOJILA 1.302.000 8,21 2.1 Dani depoziti z namenom doseganja naloţbenih ciljev 1.302.000 8,21 2.1.1 - bankam in drugim kreditnim inštitucijam s sedeţem v Republiki Sloveniji 1.302.000 8,21 BKS BANK AG OKV BLK BKS SVN 1.302.000 8,21

ŠTEVILO OZNAKA DRŢAVA VREDNOSTNIH VREDNOST V DELEŢ V DELEŢ V IZDAJATELJ NALOŢBE IZDAJATELJA PAPIRJEV EUR IZDAJI VP ČVS 3 VREDNOSTNI PAPIRJI IN INSTRUMENTI DENARNEGA TRGA, S KATERIMI SE TRGUJE NA ORG. TRGU VP 13.384.900 84,45 3.1 Vrednostni papirji, s katerimi se trguje na org. trgu VP 13.384.900 84,45 3.1.1 Vrednostni papirji domačih izdajateljev, s katerimi se trguje na organiziranem trgu 2.150.766 13,57 3.1.1.1 Vrednostni papirji, s katerimi se trguje na borzi VP 2.150.766 13,57 3.1.1.1.1 Lastniški vrednostni papirji 2.150.766 13,57 3.1.1.1.1.1 - Delnice gospodarskih druţb 2.150.766 13,57 LUKA KOPER LKPG SVN 4.189 100.536 0,06 0,63 TELEKOM SLOVENIJE D.D. TLSG SVN 2.500 372.500 0,04 2,35 PETROL D.D. PETG SVN 1.996 558.880 0,10 3,53 GORENJE D.D. GRVG SVN 4.193 22.642 0,03 0,14 KRKA D.D. NOVO MESTO KRKG SVN 9.000 630.000 0,03 3,97 ZAVAROVALNICA TRIGLAV D.D. LJUBLJANA ZVTG SVN 15.000 356.700 0,07 2,25 POZAVAROVALNICA SAVA D.D. POSR SVN 6.336 84.807 0,07 0,54 LETRIKA d.d. IALG SVN 380 24.700 0,02 0,16 3.1.1.1.2.2 - Obveznice gospodarskih druţb 0 0,00 3.1.2 Vrednostni papirji tujih izdajateljev, s katerimi se trguje na organiziranem trgu 11.234.134 70,88 3.1.2.1 Vrednostni papirji, s katerimi se trguje na borzi VP 11.234.134 70,88 3.1.2.1.1 Lastniški vrednostni papirji 11.234.134 70,88 3.1.2.1.1.1 - Delnice gospodarskih druţb 11.137.055 70,27 TURKCELL ILETISIM HIZMET AS TCELL TI TUR 49.900 228.235 0,00 1,44 FABRIKA DUHANA SARAJEVO D.D. FDSSR BA BIH 1.214 25.449 0,12 0,16 HRVATSKI TELEKOM D.D. HTRA CZ HRV 13.200 264.558 0,02 1,67 TRAKYA CAM SANAYI AS TRKCM TI TUR 52.298 45.855 0,02 0,29 CHIMIMPORT AD 6C4 BU BGR 99.614 97.791 0,07 0,62 TURK SISE VE CAM FABRIKALARI AS SISE TI TUR 34.828 35.827 0,00 0,23 ATLANTSKA PLOVIDBA ATPLRA CZ HRV 1.000 43.937 0,07 0,28 ADRIS GRUPA DD-PFD ADRSPA CZ HRV 8.030 293.600 0,49 1,85 BH TELECOM BHTSR BA BIH 10.000 98.679 0,02 0,62 ANADOLU HAYAT EMEKLILIK AS ANHYT TI TUR 36.117 59.470 0,01 0,38 BIOFARM BUCURESTI BIO RO ROU 151.500 9.855 0,01 0,06 AD PLASTIK DD ADPLRA CZ HRV 6.000 93.295 0,14 0,59 BIM BIRLESIK MAGAZALAR AS BIMAS TI TUR 15.000 251.648 0,01 1,59 JP ELEKTROPRIVREDA HZHB D.D. MOSTAR JPEMR BA BIH 2.826 44.792 0,04 0,28 AYGAZ AS AYGAZ TI TUR 14.492 45.323 0,01 0,29 TURKIYE VAKIFLAR BANKASI TAO VAKBN TI TUR 47.818 82.038 0,00 0,52 AKBANK T.A.S. AKBNK TI TUR 165.533 445.132 0,01 2,81 CB FIRST INVESTMENT BANK AD 5F4 BU BGR 34.149 62.857 0,03 0,40 TRANSGAZ SA MEDIAS TGN RO ROU 7.000 328.998 0,06 2,08 FORD OTOMOTIV SANAYI AS FROTO TI TUR 10.000 91.132 0,00 0,57 MIGROS TICARET AS MGROS TI TUR 13.470 94.158 0,01 0,59 HACI OMER SABANCI HOLDING AS SAHOL TI TUR 102.077 348.490 0,01 2,20 ARCELIK ARCLK TI TUR 50.750 225.992 0,01 1,43 SOPHARMA AD 3JR BU BGR 82.000 184.058 0,06 1,16 TURKIYE GARANTI BANKASI GARAN TI TUR 116.800 334.244 0,01 2,11 YAPI VE KREDI BANKASI YKBNK TI TUR 35.000 55.818 0,00 0,35 INSURANCE CO EURO INS 5IC BU BGR 25.000 15.595 0,25 0,10 BANCA TRANSILVANIA TLV RO ROU 1.046.500 427.386 0,05 2,70 LEDO DD LEDORA CZ HRV 64 74.762 0,03 0,47 KOC HOLDING AS KCHOL TI TUR 32.000 114.881 0,00 0,72 KONCAR-ELETROINDUSTRIJA KOEIRA CZ HRV 3.036 271.701 0,12 1,71 TURK HAVA YOLLARI THYAO TI TUR 114.849 257.299 0,07 1,62 ALFA PLAMA AD ALFA SG SRB 55 6.723 0,03 0,04 TAV HAVALIMANLARI HOLDINGS AS TAVHL TI TUR 32.000 186.130 0,01 1,17 TURKIYE SINAI KALKINMA BANKASI AS TSKB TI TUR 186.080 111.125 0,06 0,70 AKSIGORTA AS AKGRT TI TUR 50.000 54.368 0,02 0,34 TRANSELECTRICA SA TEL RO ROU 38.750 198.922 0,05 1,26 M+S HIDRAVLIK AD 5MH BU BGR 4.989 13.214 0,04 0,08 ROMGAZ SA SNG RO ROU 50.000 395.848 0,01 2,50 KOZA ALTIN ISLETMELERI AS KOZAL TI TUR 4.270 35.671 0,00 0,23 62

Polletno poročilo 2014 Krovni sklad Triglav vzajemni skladi

ŠTEVILO OZNAKA DRŢAVA VREDNOSTNIH VREDNOST V DELEŢ V DELEŢ V IZDAJATELJ NALOŢBE IZDAJATELJA PAPIRJEV EUR IZDAJI VP ČVS EREGLI DEMIR VE CELIK FABRIKALARI TAS EREGL TI TUR 181.722 237.746 0,04 1,50 INDUSTRIAL HOLDING BULGARIA 4ID BU BGR 19.500 10.768 0,04 0,07 ENKA INSAAT VE SANAYI AS ENKAI TI TUR 64.952 128.922 0,00 0,81 EMLAK KONUT GAYRIMENKUL YATIRI EKGYO TI TUR 154.000 141.406 0,01 0,89 KOMERCIALNA BANKA AD BEOGRAD KMBN SG SRB 12.610 190.562 0,14 1,20 TELEKOM SRPSKE AD BANJA LUKA TLKM-R-A BA BIH 165.054 124.898 0,03 0,79 METALAC AD MTLC SG SRB 200 3.800 0,02 0,02 TURKIYE HALK BANKASI AS HALKB TI TUR 56.000 307.363 0,00 1,94 ADVANCE TERRAFUND REIT 6A6 BU BGR 160.000 190.531 0,19 1,20 DOM HOLDING DD KORFRA CZ HRV 4.643 126.867 0,06 0,80 CENTRAL COOPERATIVE BANK AD 4CF BU BGR 86.533 52.695 0,10 0,33 OMV PETROM SA SNP RO ROU 4.718.500 518.895 0,01 3,27 NIS AD NOVI SAD NIIS SG SRB 40.038 306.675 0,02 1,93 LUKA RIJEKA DD LKRIRA CZ HRV 2.304 22.444 0,04 0,14 ATLANTIC GRUPA ATGRRA CZ HRV 883 102.683 0,03 0,65 TURK TELEKOMUNIKASYON AS TTKOM TI TUR 30.000 63.378 0,00 0,40 MONTBAT AD 5MB BU BGR 56.000 246.242 0,29 1,55 JP ELEKTROPRIVREDA BIH JPESR BA BIH 25.910 264.951 0,09 1,67 TURKIYE IS BANKASI-C ISCTR TI TUR 136.541 270.075 0,01 1,70 AERODROM NIKOLA TESLA AD BEOGR AERO SG SRB 31.600 156.905 0,09 0,99 BIZIM TOPTAN SATIS MAGAZALARI BIZIM TI TUR 12.450 81.012 0,03 0,51 ANADOLU EFES BIRACELIK VE MALT SANAYII AS AEFES TI TUR 20.524 183.851 0,00 1,16 PODRAVKA D.D. PODRRA CZ HRV 3.000 120.594 0,06 0,76 ERICSSON NIKOLA TESLA ERNTRA CZ HRV 800 144.261 0,06 0,91 ENERGOPROJEKT HOLDING AD ENHL SG SRB 45.115 295.696 0,80 1,87 BOSNALIJEK BSNLR BA BIH 8.425 45.316 0,14 0,29 TUPRAS-TURKIYE PETROL RAFINE TUPRS TI TUR 7.200 122.780 0,00 0,77 AIK BANKA AD AIKB SG SRB 29.937 414.663 0,36 2,62 BRD-GROUPE SOCIETE GENERALE BRD RO ROU 95.850 206.221 0,01 1,30 3.1.2.1.1.2 - Delnice zaprtih investicijskih skladov 97.079 0,61 ZEPTER FOND AD BANJA LUKA ZPTP-R-A BA BIH 20.389 80.687 0,27 0,51 ZIF EUROINVESTMENT FOND EINP-R-A BA BIH 1.238 10.261 0,11 0,06 IF NAPRIJED D.D. SARAJEVO NPRFRK2 BA BIH 7.494 6.131 0,18 0,04 5 INVESTICIJSKI KUPONI IN DELNICE ODPRTIH INVESTICIJSKIH SKLADOV 681.154 4,30 5.1.1 - Investicijski skladi, usklajeni z direktivo, s sedeţem v RS 0 0,00 5.2 Investicijski skladi, neusklajeni z direktivo 681.154 4,30 5.2.2 - Investicijski skladi, neusklajeni z direktivo, s sedeţem zunaj RS 681.154 4,30 FONDUL PROPRIETATEA SA/FUND FP RO ROU 3.500.000 681.154 0,03 4,30 7.2 Drugi prenosljivi vrednostni papirji in instrumenti denarnega trga tujih izdajateljev 0 0,00 AGROBANKA AD BEOGRAD AGBN SG SRB 4.014 0 0,00 0,00 PREMOŢENJE SKUPAJ 15.368.054 96,96

Polletno poročilo 2014 Krovni sklad Triglav vzajemni skladi

11 POSEBNO POROČILO - DELNIŠKI PODSKLAD TRIGLAV HITRO RASTOČA PODJETJA

11.1 Splošni podatki in poročilo o poslovanju

Krovni sklad Triglav vzajemni skladi delniški podsklad Triglav Hitro rastoča podjetja Datum izdaje dovoljenja za upravljanje podsklada 31. 8. 2006 Naloţbena politika delniški globalni sklad podjetij z nizko trţno kapitalizacijo Upravljavec mag. Mitja Baša ISIN koda SI0021400120 Oznaka investicijskega kupona TDURP Bloomberg koda TRIHITO SV Matična številka 5853915 007 Davčna številka 76205371 (davčna št. Triglav Skladi, d. o. o.) Posebni denarni račun 05100-8012175141 Abanka Vipa d. d. Presečna ura 01.00 Minimalni obseg premoţenja: 100,000,00 EUR Začetna vrednost enote premoţenja 4,17 EUR Datum začetka izračuna vred. enote premoţenja 6. 10. 2006

Delniški podsklad Krovnega sklada Triglav vzajemni skladi Triglav Hitro rastoča podjetja (v nadaljevanju podsklad Triglav Hitro rastoča podjetja), je nastal s preoblikovanjem vzajemnega sklada Triglav Hitro rastoča podjetja v podsklad krovnega sklada dne 3. 3. 2009.

11.1.1 Naloţbena politika podsklada Podsklad Triglav Hitro rastoča podjetja je specializiran delniški podsklad. Naloţbe podsklada so usmerjene preteţno v delnice podjetij z nizko trţno kapitalizacijo (»Small Cap«) ter v enote premoţenja in delnice investicijskih skladov s podobno naloţbeno usmeritvijo. Podsklad bo sredstva vlagal v manjša podjetja, ki imajo veliko potencialno rast, posledično visoko stopnjo rasti dobička ter nadpovprečno pričakovano donosnost. Deleţ naloţb z nizko trţno kapitalizacijo (podjetja s trţno kapitalizacijo do 8 milijard EUR) ne bo manjši od 80 % sredstev podsklada. Naloţbe v delnice podjetij in enote drugih investicijskih skladov predstavljajo najmanj 85 % sredstev podsklada. Naloţbe v enote drugih investicijskih skladov skupno predstavljajo največ 10 % sredstev podsklada. Cilj naloţbene politike je doseganje visokih donosov na osnovi kapitalskih dobičkov in v manjši meri dividend ter s tem zagotavljanje dolgoročne rasti vrednosti enote premoţenja. Sredstva sklada so upravljana aktivno. Podsklad je namenjen vlagateljem, ki imajo ţe izkušnje z varčevanjem v vzajemnih skladih in ţelijo del premoţenja investirati v specializirane naloţbe. Namenjen je dolgoročnim vlaganjem, za obdobje varčevanja najmanj 5 let. Zaradi zmerno agresivne naloţbene politike in izrazite razpršenosti naloţb se podsklad uvršča v 6. kategorijo 7-stopenjske lestvice, pri čemer višja kategorija predstavlja višji pričakovani donos in višje tveganje.

11.1.2 Poslovanje podsklada in poročilo upravljavca Podsklad je letošnje leto začel z izpostavljenosti do delnic (taktična alokacija), ki je bila odstotno točko nad nevtralno, ki znaša 95 %. Takšno taktično alokacijo je podsklad vzdrţeval do sredine meseca maja, ko jo je zniţal za dve odstotni točki pod nevtralno, predvsem zaradi visoke rasti tečajev delnic na kapitalskih trgih. Prvi teden v juniju je podsklad ponovno povišal taktično 64

Polletno poročilo 2014 Krovni sklad Triglav vzajemni skladi alokacijo na nevtralno in jo ohranil vse do konca junija. Razmere na kapitalskih trgih so bile v prvem polletju ugodne za investitorje, saj so cene delnic rasle zaradi dobrih makroekonomskih podatkov ter dobrih objav poslovnih rezultatov podjetij ter napovedih za naprej. Podjetja iz ameriškega indeksa podjetij z nizko trţno kapitalizacijo so v prvem polletju zrasla za 3,3 %, medtem ko so evropska podjetja podobne velikosti zrasla za 3,5 %, oboje merjeno v evro valuti. Podsklad je imel v prvem polletju večjo izpostavljenost do sektorjev materialov in surovin, potrošnih dobrin, zdravstva in farmacije in energije, geografsko pa nekoliko večjo izpostavljenost do naloţb delnic evropskih podjetij. Podsklad je imel na dan 30. 6. 2014 za 11,8 mio EUR sredstev. Sredstva podsklada so se v letu 2014 povečala za 0,7 mio EUR. Donosnost podsklada je v zadnjem letu (od 1. 7. 2013 do 30. 6. 2014) znašala 15,43 %. Prikaz letnih donosnosti in ostalih podatkov o podskladu je podan v točki 1.1 tega poročila.

11.1.3 Ostala pojasnila Podsklad na dan 30. 6. 2014 nima sredstev v depozitih, inštrumentih denarnega trga in drugih vrednostnih papirjih, katerih izdajatelj je skrbnik ali oseba, povezana z druţbo za upravljanje. Druţba za upravljanje ni sprejela odločitev v skladu s 47. členom Sklepa o poslovanju druţbe za upravljanje (Ur. l. RS, št. 33/12), ki opredeljuje upravljanje storitev in poslov, ki omogočajo nastanek škodljivih nasprotij interesov.

11.2 Bilanca stanja podsklada Triglav Hitro rastoča podjetja

V nadaljevanju prikazujemo računovodske izkaze podsklada na dan 30. 6. 2014 izdelane v skladu s SRS (2006). Kot primerljive računovodske izkaze prikazujemo računovodske izkaze za preteklo obračunsko obdobje. Podatki so v EUR. Polletni računovodski izkazi niso revidirani. v EUR 30. 6. 2014 31. 12. 2013 SREDSTVA Denarna sredstva 622.717 367.294 Depoziti pri bankah in posojila 0 0 Vrednostni papirji in instrumenti denarnega trga, s katerimi se 10.601.552 9.902.359 trguje na organiziranem trgu vrednostnih papirjev Instrumenti denarnega trga prvovrstnih izdajateljev 0 0 Investicijski kuponi in delnice ciljnih skladov 410.346 735.921 Sestavljeni in izpeljani finančni inštrumenti 0 0 Drugi prenosljivi VP in drugi inštrumenti denarnega trga 0 0 Terjatve 207.889 132.946 Aktivne časovne razmejitve 0 0 SKUPAJ SREDSTVA 11.842.504 11.138.519

OBVEZNOSTI DO VIROV SREDSTEV Poslovne obveznosti 273.397 28.635 a) obveznosti iz nakupa VP in drugih finančnih instrumentov 249.068 14 b) obveznosti iz upravljanja 24.113 23.173 c) obveznosti za plačilo davkov 0 0 č) obveznosti iz naslova razdelitve dobička oz. drugih izplačil 0 0 imetnikom enot premoţenja d) druge poslovne obveznosti 216 5.448 Finančne obveznosti 0 0 65

Polletno poročilo 2014 Krovni sklad Triglav vzajemni skladi

v EUR 30. 6. 2014 31. 12. 2013 Pasivne časovne razmejitve 3.492 2.669 Obveznosti do naloţbenikov v enote premoţenja 11.565.615 11.107.216 a) nominalna vrednost vplačanih enot premoţenja 8.339.871 7.967.079 b) vplačani preseţek enot premoţenja 3.371.269 -50 c) preseţek iz prevrednotenja 0 0 č) preneseni čisti dobiček iz prejšnjih obračunskih obdobij -84.203 545.223 d) nerazdeljeni čisti dobiček obračunskega obdobja -61.321 2.594.964 SKUPAJ OBVEZNOSTI DO VIROV SREDSTEV 11.842.504 11.138.519 Zunaj bilančna sredstva/obveznosti do virov sredstev 0 0

11.3 Izkaz poslovnega izida podsklada Triglav Hitro rastoča podjetja

v EUR 1. 1.–30. 6. 2014 1. 1.–30. 6. 2013 Prihodki od obresti 1.024 767 Prihodki od dividend 77.327 50.421 Drugi finančni prihodki 271.273 146.996 Iztrţeni dobički pri naloţbah 279.398 296.674 Neiztrţeni dobički pri naloţbah 742.298 762.608 Drugi prihodki 125 20.159 SKUPAJ PRIHODKI 1.371.444 1.277.626

Odhodki v zvezi z druţbo za upravljanje 143.044 80.416 Odhodki v zvezi z banko skrbnico 2.861 1.608 Odhodki v zvezi z revidiranjem 267 240 Odhodki v zvezi z obveščanjem naloţbenikov 0 0 Odhodki v zvezi s trgovanjem 20.562 10.640 Drugi finančni odhodki 162.324 151.651 Iztrţene izgube pri naloţbah 947.105 140.323 Neiztrţene izgube pri naloţbah 168.072 119.081 Odhodki iz naslova slabitve naloţb 0 0 Drugi odhodki 11.413 49.871 SKUPAJ ODHODKI 1.455.647 553.831

ČISTI DOBIČEK ALI IZGUBA -84.203 723.795 Izenačenje prihodka za vplačane enote premoţenja -11.542 85.150 Izenačevanje prihodka za izplačilo odkupne vrednosti enote -34.423 13.183 premoţenja Ţe razdeljeni del čistega dobička med obračunskim obdobjem 0 0 Druga izplačila imetnikom enot premoţenja 0 0 NERAZDELJENI ČISTI DOBIČEK ALI IZGUBA -61.321 795.762 Čisti dobiček na enoto premoţenja glede na število enot -0,03 0,56 premoţenja v obtoku na dan sestavitve bilance stanja

Polletno poročilo 2014 Krovni sklad Triglav vzajemni skladi

11.4 Izkaz premoţenja podsklada Triglav Hitro rastoča podjetja

Dan/mesec/leto: 30.06.2014

ŠTEVILO OZNAKA DRŢAVA VREDNOSTNIH DELEŢ V DELEŢ V IZDAJATELJ NALOŢBE IZDAJATELJA PAPIRJEV VREDNOST V EUR IZDAJI VP ČVS 3 VREDNOSTNI PAPIRJI IN INSTRUMENTI DENARNEGA TRGA, S KATERIMI SE TRGUJE NA ORG. TRGU VP 10.601.552 91,66 3.1 Vrednostni papirji, s katerimi se trguje na org. trgu VP 10.601.552 91,66 3.1.1.1.1.1 - Delnice gospodarskih druţb 0 0,00 3.1.1.1.2.2 - Obveznice gospodarskih druţb 0 0,00 3.1.2 Vrednostni papirji tujih izdajateljev, s katerimi se trguje na organiziranem trgu 10.601.552 91,66 3.1.2.1 Vrednostni papirji, s katerimi se trguje na borzi VP 10.601.552 91,66 3.1.2.1.1 Lastniški vrednostni papirji 10.601.552 91,66 3.1.2.1.1.1 - Delnice gospodarskih druţb 10.601.552 91,66 AKORN INC AKRX US USA 1.500 36.517 0,00 0,32 SANMINA CORP SANM US USA 3.200 53.372 0,00 0,46 BRITVIC PLC BVIC LN GBR 14.000 127.074 0,01 1,10 HAYS PLC HAS LN GBR 25.000 45.571 0,00 0,39 FLOTEK INDUSTRIES INC FTK US USA 2.000 47.093 0,00 0,41 KNIGHT TRANSPORTATION INC KNX US USA 2.500 43.509 0,00 0,38 POLYONE CORP POL US USA 4.000 123.415 0,00 1,07 TEXAS INDUSTRIES INC TXI US USA 600 40.574 0,00 0,35 SOVRAN SELF STORAGE INC SSS US USA 600 33.936 0,00 0,29 INSIGHT ENTERPRISES INC NSIT US USA 800 18.006 0,00 0,16 HUGO BOSS AG BOSS GY DEU 300 32.745 0,00 0,28 WOLVERINE WORLD WIDW INC WWW US USA 1.400 26.713 0,00 0,23 HB FULLER CO FUL US USA 1.100 38.739 0,00 0,33 RHOEN KLINIKUM AG RHK GY DEU 5.000 120.600 0,00 1,04 MEDA AB MEDAA SS SWE 2.000 25.305 0,00 0,22 DEALERTRACK TECHNOLOGIES INC TRAK US USA 900 29.877 0,00 0,26 AURUBIS AG NDA GY DEU 400 14.922 0,00 0,13 WINTRUST FINANC WTFC US USA 800 26.944 0,00 0,23 COUSINS PROPERTIES INC CUZ US USA 6.500 59.251 0,00 0,51 LASALLE HOTEL PROPERTIES LHO US USA 3.500 90.434 0,00 0,78 PORTFOLIO RECOVERY ASSOCIATES INC PRAA US USA 1.200 52.303 0,01 0,45 AK STEEL HOLDING CORP AKS US USA 3.000 17.484 0,00 0,15 LEG IMMOBILIEN AG LEG GY DEU 600 29.517 0,00 0,26 IMPAX LABORATORIES INC IPXL US USA 4.000 87.831 0,01 0,76 GENEL ENERGY PLC GENL LN GBR 2.500 31.659 0,00 0,27 ORBITAL SCIENCES CORP ORB US USA 1.300 28.126 0,00 0,24 STILLWATER MINING CO SWC US USA 2.700 34.694 0,00 0,30 CENTURY ALUMINUM CO CENX US USA 3.500 40.182 0,00 0,35 DIRECT LINE INSURANCE GROUP PL DLG LN GBR 17.000 57.225 0,00 0,49 SECURITAS AB SECUB SS SWE 2.600 22.455 0,00 0,19 AALBERTS INDUSTRIES NV AALB NA NLD 2.000 47.690 0,00 0,41 CONMED CORP CNMD US USA 700 22.628 0,00 0,20 FREENET AG FNTN GY DEU 1.500 34.845 0,00 0,30 MANHATTAN ASSOCIATES INC MANH US USA 2.400 60.501 0,01 0,52 ELECTRONICS FOR IMAGING INC EFII US USA 800 26.475 0,00 0,23 SKECHERS U.S.A. INC SKX US USA 2.500 83.651 0,01 0,72 MOBILE MINI INC MINI US USA 1.300 45.583 0,00 0,39 LIGAND PHARMACEUTICALS INC LGND US USA 1.500 68.410 0,01 0,59 HIKMA PHARMACEUTICALS PLC HIK LN GBR 2.000 41.871 0,00 0,36 POLYMETAL INTERNATIONAL PLC POLY LN RUS 1.900 13.714 0,00 0,12 AIR FRANCE-KLM AF FP FRA 2.500 23.005 0,00 0,20 OCADO GROUP PLC OCDO LN GBR 7.000 32.428 0,00 0,28 CARRIZO OIL & GAS INC CRZO US USA 2.200 111.562 0,01 0,96 AMSURG CORP AMSG US USA 600 20.019 0,00 0,17 SOCIETE BIC SA BB FP FRA 500 49.960 0,00 0,43 SYNAPTICS INC SYNA US USA 1.300 86.273 0,00 0,75 PIEDMONT NATURAL GAS CO INC PNY US USA 2.000 54.781 0,00 0,47 HERMES INTERNATIONAL RMS FP FRA 100 26.950 0,00 0,23 TELEDYNE TECHNOLIGIES INC TDY US USA 900 64.031 0,00 0,55 MICROSEMI CORP MSCC US USA 2.500 48.982 0,00 0,42 ENTERTAINMENT PROPERTIES TRUST EPR US USA 1.300 53.178 0,00 0,46 ANIXTER INTERNATIONAL INC AXE US USA 900 65.942 0,00 0,57 CARILLION PLC CLLN LN GBR 6.000 24.786 0,00 0,21 LITTELFUSE INC LFUS US USA 440 29.944 0,00 0,26 KABEL DEUTSCHLAND HOLDING AG KD8 GY DEU 250 26.738 0,00 0,23 POST PROPERTIES INC PPS US USA 2.000 78.284 0,00 0,68 FUCHS PETROLUB SE FPE3 GY DEU 1.200 39.624 0,00 0,34 GREAT PORTLAND ESTATES PLC GPOR LN GBR 9.000 72.314 0,00 0,63 DEUTSCHE WOHNEN AG DWNI GY DEU 6.000 94.500 0,00 0,82 EVERCORE PARTNERS INC EVR US USA 1.270 53.597 0,00 0,46

Polletno poročilo 2014 Krovni sklad Triglav vzajemni skladi

ŠTEVILO OZNAKA DRŢAVA VREDNOSTNIH DELEŢ V DELEŢ V IZDAJATELJ NALOŢBE IZDAJATELJA PAPIRJEV VREDNOST V EUR IZDAJI VP ČVS HENDERSON GROUP PLC HGG LN IRL 15.000 45.103 0,00 0,39 BANK OF THE OZARKS INC OZRK US USA 2.000 48.982 0,01 0,42 JYSKE BANK A/S JYSK DC DNK 800 33.167 0,00 0,29 ICA GRUPPEN AB ICA SS SWE 1.000 24.814 0,00 0,21 C&J ENERGY SERVICES INC CJES US USA 2.500 61.832 0,00 0,53 SPORTS DIRECT INTERNATIONAL PL SPD LN GBR 3.000 26.444 0,00 0,23 BROWN SHOE CO INC BWS US USA 1.500 31.421 0,00 0,27 MARRIOTT VACATIONS WORLDWIDE C VAC US USA 1.800 77.269 0,01 0,67 LINDSAY CORP LNN US USA 300 18.554 0,00 0,16 MARINE HARVEST ASA MHG NO NOR 3.000 29.898 0,00 0,26 TAKE-TWO INTERACTIVE SOFTWARE TTWO US USA 1.400 22.797 0,00 0,20 DCC PLC DCC LN IRL 1.300 58.115 0,00 0,50 CHEMED CORP CHE US USA 400 27.448 0,00 0,24 GREATBATCH INC GB US USA 1.700 61.065 0,01 0,53 TORO CO TTC US USA 1.500 69.849 0,00 0,60 DIODES INC DIOD US USA 800 16.963 0,00 0,15 MWI VETERINARY SUPPLY INC MWIV US USA 200 20.792 0,00 0,18 MEDICINES CO/THE MDCO US USA 800 17.022 0,00 0,15 LEONI AG LEO GY DEU 500 29.060 0,00 0,25 NEW JERSEY RESOURCES CORP NJR US USA 700 29.296 0,00 0,25 CALGON CARBON CORP CCC US USA 1.300 21.254 0,00 0,18 CURTISS-WRIGHT CORP CW US USA 1.420 68.162 0,00 0,59 TRIQUINT SEMICONDUCTOR INC TQNT US USA 7.000 81.029 0,00 0,70 BUFFALO WILD WINGS INC BWLD US USA 700 84.930 0,00 0,73 DARLING INGREDIENTS INC DAR US USA 1.600 24.484 0,00 0,21 TGS NOPEC GEOPHYSICAL CO ASA TGS NO NOR 1.100 25.669 0,00 0,22 ACKERMANS & VAN HAAREN NV ACKB BB BEL 200 18.418 0,00 0,16 BARNES GROUP INC B US USA 2.500 70.545 0,00 0,61 COGNEX CORP CGNX US USA 2.800 78.723 0,01 0,68 MEDICAL PROPERTIES TRUST INC MPW US USA 3.500 33.929 0,00 0,29 TOPDANMARK A/S TOP DC DNK 2.500 55.562 0,02 0,48 UMB FINANCIAL CORP UMBF US USA 700 32.489 0,00 0,28 SHAFTESBURY PLC SHB LN GBR 2.000 16.369 0,00 0,14 WAGEWORKS INC WAGE US USA 580 20.473 0,00 0,18 DELTA LLOYD NV DL NA NLD 1.655 30.684 0,00 0,27 HORACE MANN EDUCATORS CORP HMN US USA 2.400 54.948 0,01 0,48 FINISH LINE INC/THE FINL US USA 2.400 52.259 0,00 0,45 HUHTAMAKI OYJ HUH1V FH FIN 1.200 22.920 0,00 0,20 REPLIGEN CORP RGEN US USA 2.500 41.715 0,01 0,36 FLUGHAFEN ZUERICH AG FHZN SW CHE 90 40.350 0,00 0,35 US SILICA HOLDINGS INC SLCA US USA 1.800 73.065 0,00 0,63 KINDRED HEALTHCARE INC KND US USA 3.000 50.739 0,01 0,44 HEARTLAND EXPRESS INC HTLD US USA 2.600 40.624 0,00 0,35 ON ASSIGNMENT INC ASGN US USA 1.000 26.043 0,00 0,23 CINCINNATI BELL INC CBB US USA 5.000 14.387 0,00 0,12 KORN/FERRY INTERNATIONAL KFY US USA 2.500 53.760 0,01 0,46 ALLEGIANT TRAVEL CO ALGT US USA 500 43.114 0,00 0,37 HEALTHCARE SERVICES GROUP INC HCSG US USA 1.600 34.488 0,00 0,30 FRESNILLO PLC FRES LN MEX 1.300 14.143 0,00 0,12 PROVIDENT FINANCIAL PLC PFG LN GBR 3.200 91.189 0,00 0,79 MONOLITHIC POWER SYSTEMS INC MPWR US USA 3.500 108.526 0,01 0,94 AIR METHODS CORP AIRM US USA 900 34.035 0,01 0,29 GN STORE NORD A/S GN DC DNK 2.200 46.032 0,00 0,40 HOLMEN AB HOLMB SS SWE 500 13.017 0,00 0,11 QUESTCOR PHARMACEUTICALS INC QCOR US USA 1.600 108.350 0,00 0,94 FORWARD AIR CORPORATION FWRD US USA 1.500 52.552 0,00 0,45 JACK IN BOX INC JACK US USA 800 35.051 0,00 0,30 HELLENIC TELECOMMUNICATIONS ORGANIZATION SA HTO GA GRC 3.000 32.400 0,00 0,28 CASEY´S GENERAL STORES INC CASY US USA 700 36.025 0,00 0,31 PS BUSINESS PARKS INC PSB US USA 700 42.790 0,00 0,37 BRISTOW GROUP INC BRS US USA 550 32.465 0,00 0,28 TANGER FACTORY OUTLET CENTERS SKT US USA 1.800 46.087 0,00 0,40 INTERNATIONAL PERSONAL FINANCE IPF LN GBR 3.000 21.990 0,00 0,19 GJENSIDIGE FORSIKRING ASA GJF NO NOR 1.500 19.635 0,00 0,17 PROASSURANCE CORP PRA US USA 900 29.258 0,00 0,25 BANCA POPOLARE DELLnullEMILIA ROM BPE IM ITA 4.000 26.400 0,00 0,23 PINNACLE FINANCIAL PARTNERS IN PNFP US USA 3.700 106.953 0,01 0,92 ROGERS CORP ROG US USA 800 38.864 0,00 0,34 THOMAS COOK GROUP PLC TCG LN GBR 18.000 29.981 0,00 0,26 PANDORA A/S PNDORA DC DNK 2.000 111.995 0,00 0,97 BARRY CALLEBAUT AG BARN SW CHE 70 69.390 0,00 0,60 NUVASIVE INC NUVA US USA 800 20.835 0,00 0,18 SANDERSON FARMS INC SAFM US USA 900 64.050 0,00 0,55

Polletno poročilo 2014 Krovni sklad Triglav vzajemni skladi

ŠTEVILO OZNAKA DRŢAVA VREDNOSTNIH DELEŢ V DELEŢ V IZDAJATELJ NALOŢBE IZDAJATELJA PAPIRJEV VREDNOST V EUR IZDAJI VP ČVS G-III APPAREL GROUP LTD GIII US USA 1.250 74.736 0,01 0,65 GT ADVANCED TECHNOLOGIES INC GTAT US USA 3.500 47.664 0,00 0,41 SONIC CORP SONC US USA 3.200 51.732 0,01 0,45 NCC AB NCCB SS SWE 2.000 50.151 0,00 0,43 MEASUREMENT SPECIALTIES INC MEAS US USA 400 25.207 0,00 0,22 TREEHOUSE FOODS INC THS US USA 500 29.312 0,00 0,25 SYNNEX CORP SNX US USA 500 26.669 0,00 0,23 EIFFAGE SA FGR FP FRA 500 24.828 0,00 0,21 J2 GLOBAL INC JCOM US USA 600 22.343 0,00 0,19 WERELDHAVE NV WHA NA NLD 300 20.370 0,00 0,18 POOL CORP POOL US USA 1.900 78.682 0,00 0,68 LIVE NATION ENTERTAINMENT, INC LYV US USA 6.000 108.464 0,01 0,94 GENESCO INC GCO US USA 1.000 60.133 0,01 0,52 MAXIMUS INC MMS US USA 1.500 47.247 0,00 0,41 EXTRA SPACE STORAGE INC EXR US USA 1.000 38.988 0,00 0,34 SEB SA SK FP FRA 400 25.860 0,00 0,22 CNP ASSURANCES CNP FP FRA 1.300 19.708 0,00 0,17 COLUMBIA BANKING SYSTEM INC COLB US USA 1.000 19.263 0,00 0,17 PACWEST BANCORP PACW US USA 2.000 63.216 0,01 0,55 HOME RETAIL GROUP PLC HOME LN GBR 8.000 17.647 0,00 0,15 HFF INC HF US USA 4.000 108.918 0,01 0,94 CABOT MICROELECTRONICS CORP CCMP US USA 1.100 35.961 0,00 0,31 GLOBE SPECIALTY METALS INC GSM US USA 1.600 24.343 0,00 0,21 TRUEBLUE INC TBI US USA 1.200 24.223 0,00 0,21 FIRSTGROUP PLC FGP LN GBR 10.000 15.795 0,00 0,14 FRANKLIN ELECTRIC CO INC FELE US USA 1.000 29.528 0,00 0,26 ICONIX BRAND GROUP INC ICON US USA 3.000 94.318 0,00 0,82 PIONEER ENERGY SERVICES CORP PES US USA 2.500 32.106 0,00 0,28 ZARDOYA OTIS SA ZOT SQ ESP 2.000 26.000 0,00 0,22 DORMAN PRODUCTS INC DORM US USA 800 28.889 0,00 0,25 CRACKER BARREL OLD COUNTRY STORE INC CBRL US USA 300 21.871 0,00 0,19 FONCIERE DES REGIONS FDR FP FRA 900 71.262 0,00 0,62 HOWDEN JOINERY GROUP PLC HWDN LN GBR 6.000 23.177 0,00 0,20 KAPSTONE PAPER AND PACKAGING C KS US USA 2.500 60.642 0,01 0,52 J&J SNACK FOODS CORP JJSF US USA 300 20.674 0,00 0,18 EXTERRAN HOLDINGS INC EXH US USA 1.600 52.705 0,00 0,46 ENERSYS ENS US USA 1.100 55.403 0,00 0,48 STONE ENERGY CORP SGY US USA 700 23.981 0,00 0,21 MAN GROUP PLC EMG LN GBR 20.000 26.251 0,01 0,23 NEOPOST SA NEO FP FRA 700 38.290 0,00 0,33 HUSQVARNA AB HUSQB SS SWE 4.000 22.646 0,00 0,20 HUNTING PLC HTG LN GBR 3.000 32.115 0,00 0,28 STAGECOACH GROUP PLC SGC LN GBR 5.000 23.456 0,00 0,20 PAREXEL INTERNATIONAL CORP PRXL US USA 1.500 58.032 0,00 0,50 EASTGROUP PROPERTIES INC EGP US USA 800 37.622 0,00 0,33 NESTE OIL OYJ NES1V FH FIN 2.500 35.625 0,00 0,31 OPAP SA OPAP GA GRC 2.000 26.000 0,00 0,22 MOOG INC MOG/A US USA 600 32.021 0,00 0,28 HEALTHCARE REALTY TRUST INC HR US USA 2.000 37.224 0,00 0,32 BANNER CORP BANR US USA 1.000 29.016 0,01 0,25 TUI AG TUI1 GY DEU 2.000 24.600 0,00 0,21 LANNETT CO INC LCI US USA 1.000 36.330 0,00 0,31 FEDERAL SIGNAL CORP FSS US USA 2.300 24.671 0,00 0,21 BANCA POPOLARE DI MILANO SCARL PMI IM ITA 80.000 52.400 0,00 0,45 INTRUM JUSTITIA AB IJ SS SWE 2.000 43.460 0,00 0,38 TYLER TECHNOLOGIES INC TYL US USA 400 26.713 0,00 0,23 BERENDSEN PLC BRSN LN GBR 2.500 30.536 0,00 0,26 COINSTAR INC OUTR US USA 500 21.727 0,00 0,19 MEN´S WEARHOUSE INC/THE MW US USA 600 24.513 0,00 0,21 COMSCORE INC SCOR US USA 2.700 70.139 0,01 0,61 ANDERSONS INC/THE ANDE US USA 500 18.883 0,00 0,16 NORTHWESTERN CORP NWE US USA 700 26.748 0,00 0,23 WIRECARD AG WDI GY DEU 1.000 31.530 0,00 0,27 ENDESA SA ELE SQ ESP 4.500 127.125 0,00 1,10 BOLSAS Y MERCADOS ESPANOLES BME SQ ESP 1.700 59.288 0,00 0,51 PARGESA HOLDING SA PARG SW CHE 400 26.209 0,00 0,23 PINNACLE ENTERTAINMENT INC PNK US USA 3.000 55.308 0,00 0,48 EMCOR GROUP INC EME US USA 1.700 55.426 0,00 0,48 ARRIS GROUP INC ARRS US USA 4.300 102.415 0,00 0,89 AMERICAN STATES WATER CO AWR US USA 900 21.897 0,00 0,19 CENTENE CORP CNC US USA 1.600 88.575 0,00 0,77 NETGEAR INC NTGR US USA 1.500 38.186 0,00 0,33 DIAMONDROCK HOSPITALITY CO DRH US USA 8.000 75.092 0,00 0,65

Polletno poročilo 2014 Krovni sklad Triglav vzajemni skladi

ŠTEVILO OZNAKA DRŢAVA VREDNOSTNIH DELEŢ V DELEŢ V IZDAJATELJ NALOŢBE IZDAJATELJA PAPIRJEV VREDNOST V EUR IZDAJI VP ČVS JAZZTEL PLC JAZ SQ GBR 7.000 72.800 0,00 0,63 AEROVIRONMENT INC AVAV US USA 1.300 30.268 0,01 0,26 ELECTROCOMPONENTS PLC ECM LN GBR 7.000 22.952 0,00 0,20 GREENE KING PLC GNK LN GBR 2.200 23.153 0,00 0,20 NETSCOUT SYSTEMS INC NTCT US USA 1.300 42.204 0,00 0,36 MATRIX SERVICE CO MTRX US USA 1.900 45.615 0,01 0,39 CLEARWATER PAPER CORP CLW US USA 600 27.114 0,00 0,23 ELEMENTIS PLC ELM LN GBR 8.000 25.981 0,00 0,22 ANIKA THERAPEUTICS INC ANIK US USA 1.500 50.882 0,01 0,44 LITHIA MOTORS INC LAD US USA 1.300 89.538 0,01 0,77 EMS-CHEMIE HOLDING AG EMSN SW CHE 120 34.946 0,00 0,30 BOLLORE SA BOL FP FRA 180 85.320 0,00 0,74 PDC ENERGY INC PDCE US USA 900 41.613 0,00 0,36 INGENICO ING FP FRA 900 57.195 0,00 0,49 PEUGEOT SA UG FP FRA 2.000 21.590 0,00 0,19 EURAZEO RF FP FRA 1.000 60.750 0,00 0,53 TUI TRAVEL PLC TT/ LN GBR 5.000 24.828 0,00 0,21 TETRA TECH INC TTEK US USA 1.300 26.175 0,00 0,23 BALCHEM CORP BCPC US USA 800 31.372 0,00 0,27 KAMAN CORP KAMN US USA 800 25.029 0,00 0,22 ARCBEST CORP ARCB US USA 800 25.485 0,00 0,22 DIXONS RETAIL PLC DXNS LN GBR 45.000 27.954 0,00 0,24 PREMIER OIL PLC PMO LN GBR 8.000 33.328 0,01 0,29 BELDEN INC BDC US USA 2.000 114.453 0,00 0,99 JM AB JM SS SWE 1.000 27.026 0,00 0,23 TELENET GROUP HOLDING NV TNET BB BEL 500 20.810 0,00 0,18 STIFEL FINANCIAL CORP SF US USA 1.700 58.936 0,00 0,51 BANKINTER SA BKT SQ ESP 9.000 51.435 0,00 0,44 PRIVATEBANCORP INC PVTB US USA 2.100 44.682 0,00 0,39 ACADIA REALTY TRUST AKR US USA 1.000 20.567 0,00 0,18 ICADE ICAD FP FRA 700 54.810 0,00 0,47 CAL-MAINE FOODS INC CALM US USA 1.000 54.415 0,00 0,47 VICTREX PLC VCT LN GBR 700 14.865 0,00 0,13 3.1.2.1.1.2 - Delnice zaprtih investicijskih skladov 0 0,00 5 INVESTICIJSKI KUPONI IN DELNICE ODPRTIH INVESTICIJSKIH SKLADOV 410.346 3,55 5.1.1 - Investicijski skladi, usklajeni z direktivo, s sedeţem v RS 0 0,00 5.2 Investicijski skladi, neusklajeni z direktivo 410.346 3,55 5.2.2 - Investicijski skladi, neusklajeni z direktivo, s sedeţem zunaj RS 410.346 3,55 ISHARES CORE S&P SMALL-CAP ETF IJR US USA 5.000 410.346 0,01 3,55 7.1 Drugi prenosljivi vrednostni papirji in instrumenti denarnega trga domačih izdajateljev 0 0,00 PREMOŢENJE SKUPAJ 11.011.898 95,21

Polletno poročilo 2014 Krovni sklad Triglav vzajemni skladi

12 POSEBNO POROČILO - PODSKLAD TRIGLAV EM BOND

12.1 Splošni podatki in poročilo o poslovanju

Krovni sklad Triglav vzajemni skladi podsklad Triglav EM Bond Datum izdaje dovoljenja za upravljanje podsklada 5. 9. 2011 Naloţbena politika obvezniški sklad trgov v razvoju Upravljavec mag. Rok Bertoncelj, CFA ISIN koda SI0021401482 Oznaka investicijskega kupona TDUBO Bloomberg koda TRIEMBD SV Matična številka 5853915 012 Davčna številka 76205371 (davčna št. Triglav Skladi, d. o. o.) Posebni denarni račun 05100-8013306743 Abanka Vipa d. d. Presečna ura 01.00 Minimalni obseg premoţenja: 100.000,00 EUR Začetna vrednost enote premoţenja 10,00 EUR Datum začetka izračuna vred. enote premoţenja 6. 10. 2011

Podsklad Krovnega sklada Triglav vzajemni skladi Triglav EM Bond (v nadaljevanju podsklad Triglav EM Bond), je bil oblikovan dne 5. 9. 2011 z izdajo dovoljenja Agencije za upravljanje podsklada.

12.1.1 Naloţbena politika podsklada Podsklad Triglav EM Bond je obvezniški globalni sklad trgov v razvoju. Cilj naloţbene politike je zagotavljati dolgoročno kapitalsko rast na osnovi tekočih prihodkov od obresti dolţniških vrednostnih papirjev, kapitalskih dobičkov pri upravljanju naloţb ter valutnih razlik (apreciacije oziroma revalvacije valut) posameznih naloţb v primerjavi z evrom. Sredstva sklada so upravljana aktivno. Naloţbe podsklada so usmerjene v drţavne in podjetniške obveznice, druge oblike olastninjenega dolga ter v enote obvezniških investicijskih skladov, ki imajo naloţbeno politiko podobno naloţbeni politiki podsklada. Skupaj bodo takšne naloţbe predstavljale najmanj 90 % sredstev podsklada. Najmanj 60 % sredstev podsklada bo izpostavljenih do drţav trgov v razvoju in do vsaj dveh podregij trgov v razvoju. Izpostavljenost do posamezne podregije pa ne bo presegala 80 % sredstev podsklada. Naloţbe v enote drugih investicijskih skladov bodo predstavljale največ 10 % sredstev podsklada. Podsklad je namenjen vlagateljem, ki iščejo višje donose od klasičnih bančnih vlog in obvezniških podskladov, a se ne ţelijo izpostavljati delniškim trgom. Priporočljivo minimalno obdobje investiranja je 4 leta. Zaradi zmerne naloţbene politike in izrazite razpršenosti naloţb se podsklad uvršča v 4. kategorijo 7-stopenjske lestvice, pri čemer višja kategorija predstavlja višji pričakovani donos in višje tveganje. Pri obvezniških naloţbah obstaja kreditno tveganje, da izdajatelj v primeru ekonomskih teţav ni zmoţen v celoti izplačati obresti in/ali glavnice, kar lahko povzroči padec vrednosti posamezne naloţbe.

12.1.2 Poslovanje podsklada in poročilo upravljavca Prvo polletje leta 2014 sta zaznamovali dve medsebojno zrcalni obdobji. Medtem ko se je v prvem četrtletju na borzah zaradi rusko-ukrajinskega spora ter nezadovoljivih makroekonomskih podatkov Kitajske nadaljeval negativni trend in odlivi vlagateljev iz regije rastočih trgov, se je v drugem

Polletno poročilo 2014 Krovni sklad Triglav vzajemni skladi

četrtletju stanje umirilo. Z rastjo tečajev v obdobju od aprila do junija so se vrnili tudi vlagatelji. Indeks latinskoameriških obveznic je tako pridobil 11,7 %, indeks azijskih obveznic je pridobil 6,3 %, medtem ko je indeks evropskih obveznic pridobil 4,5 % vrednosti. Med valutami so se v tem obdobju v primerjavi z evrom najbolje odrezale brazilska, ki je pridobila 7,1 %, indonezijska, ki je pridobila 3,4 %, in malezijska, ki je pridobila 2,9 %. Najslabše so se na drugi strani odrezale poljska valuta, ki je izgubila 0,1 %, juţnoafriška, ki je izgubila 1,0 %, in ruska, ki je izgubila 2,6 %. Podsklad je imel na dan 30. 6. 2014 za 6 mio EUR sredstev. Sredstva podsklada so se v letu 2014 povečala za 0,3 mio EUR. Donosnost podsklada je v zadnjem letu (od 30. 6. 2013 do 30. 6. 2014) znašala -4,12 %. Prikaz letnih donosnosti in ostalih podatkov o podskladu je podan v točki 1.1 tega poročila.

12.1.3 Ostala pojasnila Podsklad na dan 30. 6. 2014 nima sredstev v depozitih, inštrumentih denarnega trga in drugih vrednostnih papirjih, katerih izdajatelj je skrbnik ali oseba, povezana z druţbo za upravljanje. Druţba za upravljanje ni sprejela odločitev v skladu s 47. členom Sklepa o poslovanju druţbe za upravljanje (Ur. l. RS, št. 33/12), ki opredeljuje upravljanje storitev in poslov, ki omogočajo nastanek škodljivih nasprotij interesov.

12.2 Bilanca stanja podsklada Triglav EM Bond

V nadaljevanju prikazujemo računovodske izkaze podsklada na dan 30. 6. 2014 izdelane v skladu s SRS (2006). Kot primerljive računovodske izkaze prikazujemo računovodske izkaze za preteklo obračunsko obdobje. Podatki so v EUR. Polletni računovodski izkazi niso revidirani. v EUR 30. 6. 2014 31. 12. 2013 SREDSTVA Denarna sredstva 484.026 352.532 Depoziti pri bankah in posojila 0 0 Vrednostni papirji in instrumenti denarnega trga, s katerimi se 5.520.392 5.325.312 trguje na organiziranem trgu vrednostnih papirjev Instrumenti denarnega trga prvovrstnih izdajateljev 0 0 Investicijski kuponi in delnice ciljnih skladov 0 0 Sestavljeni in izpeljani finančni inštrumenti 0 0 Drugi prenosljivi VP in drugi inštrumenti denarnega trga 0 0 Terjatve 8.852 198 Aktivne časovne razmejitve 0 0 SKUPAJ SREDSTVA 6.013.269 5.678.042

OBVEZNOSTI DO VIROV SREDSTEV Poslovne obveznosti 7.311 7.069 a) obveznosti iz nakupa VP in drugih finančnih instrumentov 0 0 b) obveznosti iz upravljanja 7.303 7.069 c) obveznosti za plačilo davkov 0 0 č) obveznosti iz naslova razdelitve dobička oz. drugih izplačil 0 0 imetnikom enot premoţenja d) druge poslovne obveznosti 8 0 Finančne obveznosti 0 0 Pasivne časovne razmejitve 548 753 Obveznosti do naloţbenikov v enote premoţenja 6.005.410 5.670.220 a) nominalna vrednost vplačanih enot premoţenja 6.336.177 6.345.275 72

Polletno poročilo 2014 Krovni sklad Triglav vzajemni skladi

v EUR 30. 6. 2014 31. 12. 2013 b) vplačani preseţek enot premoţenja -998.690 0 c) preseţek iz prevrednotenja 0 0 č) preneseni čisti dobiček iz prejšnjih obračunskih obdobij 324.603 525.309 d) nerazdeljeni čisti dobiček obračunskega obdobja 343.319 -1.200.364 SKUPAJ OBVEZNOSTI DO VIROV SREDSTEV 6.013.269 5.678.042 Zunaj bilančna sredstva/obveznosti do virov sredstev 0 0

12.3 Izkaz poslovnega izida podsklada Triglav EM Bond

v EUR 1. 1.–30. 6. 2014 1. 1.–30. 6. 2013 Prihodki od obresti 306.034 222.249 Prihodki od dividend 0 0 Drugi finančni prihodki 45.627 54.374 Iztrţeni dobički pri naloţbah 10.684 178 Neiztrţeni dobički pri naloţbah 133.021 7 Drugi prihodki 1 0 SKUPAJ PRIHODKI 495.367 276.809

Odhodki v zvezi z druţbo za upravljanje 41.303 51.336 Odhodki v zvezi z banko skrbnico 1.377 1.711 Odhodki v zvezi z revidiranjem 131 207 Odhodki v zvezi z obveščanjem naloţbenikov 0 0 Odhodki v zvezi s trgovanjem 3.267 3.777 Drugi finančni odhodki 90.721 432.218 Iztrţene izgube pri naloţbah 15.358 4.125 Neiztrţene izgube pri naloţbah 12.249 407.095 Odhodki iz naslova slabitve naloţb 0 0 Drugi odhodki 6.358 9.230 SKUPAJ ODHODKI 170.764 909.699

ČISTI DOBIČEK ALI IZGUBA 324.603 -632.890 Izenačenje prihodka za vplačane enote premoţenja 14.072 -17.915 Izenačevanje prihodka za izplačilo odkupne vrednosti enote -4.645 -20.261 premoţenja Ţe razdeljeni del čistega dobička med obračunskim obdobjem 0 0 Druga izplačila imetnikom enot premoţenja 0 0 NERAZDELJENI ČISTI DOBIČEK ALI IZGUBA 343.319 -630.545 Čisti dobiček na enoto premoţenja glede na število enot 0,54 -0,94 premoţenja v obtoku na dan sestavitve bilance stanja

Polletno poročilo 2014 Krovni sklad Triglav vzajemni skladi

12.4 Izkaz premoţenja podsklada Triglav EM Bond

Dan/mesec/leto: 30.06.2014

DRŢAVA DEPOZITNE VREDNOST V DEPOZITNA INSTITUCIJA OZNAKA DEPOZITA INSTITUCIJE EUR DELEŢ V ČVS 2. DEPOZITI IN POSOJILA 218.000 3,63 2.1 Dani depoziti z namenom doseganja naloţbenih ciljev 218.000 3,63 2.1.1 - bankam in drugim kreditnim inštitucijam s sedeţem v Republiki Sloveniji 218.000 3,63 BKS BANK AG OKV EMB BKS SVN 218.000 3,63

ŠTEVILO DRŢAVA VREDNOSTNIH VREDNOST V DELEŢ V DELEŢ V IZDAJATELJ OZNAKA NALOŢBE IZDAJATELJA PAPIRJEV EUR IZDAJI VP ČVS 3 VREDNOSTNI PAPIRJI IN INSTRUMENTI DENARNEGA TRGA, S KATERIMI SE TRGUJE NA ORG. TRGU VP 5.520.392 91,92 3.1 Vrednostni papirji, s katerimi se trguje na org. trgu VP 5.520.392 91,92 3.1.1.1.1.1 - Delnice gospodarskih druţb 0 0,00 3.1.1.1.2.2 - Obveznice gospodarskih druţb 0 0,00 3.1.2 Vrednostni papirji tujih izdajateljev, s katerimi se trguje na organiziranem trgu 5.520.392 91,92 3.1.2.1 Vrednostni papirji, s katerimi se trguje na borzi VP 5.520.392 91,92 3.1.2.1.1.1 - Delnice gospodarskih druţb 0 0,00 3.1.2.1.1.2 - Delnice zaprtih investicijskih skladov 0 0,00 3.1.2.1.2 Dolţniški vrednostni papirji 5.520.392 91,92 3.1.2.1.2.1 - Drţavne obveznice 5.520.392 91,92 POLAND GOVERNMENT POLGB 4 10/25/23 POL 600 154.572 0,00 2,57 RUSSIA FOREIGN BOND RUSSIA 7.85 03/10/18 RUS 5 547.961 0,03 9,12 TURKEY GOVERNMENT TURKGB 9 01/27/16 TUR 5.500 199.217 0,01 3,32 FED REPUBLIC OF BRAZIL BRAZIL 12 1/2 01/05/16 BRA 550 203.903 0,02 3,40 FED REPUBLIC OF BRAZIL BRAZIL 10 1/4 01/10/28 BRA 500 183.474 0,01 3,06 POLAND GOVERNMENT POLGB 5 1/2 10/25/19 POL 1.000 278.373 0,00 4,64 REPUBLIC OF SOUTH AFRICA SAGB 7 1/4 01/15/20 #R207 ZAF 4.500.000 314.121 0,03 5,23 POLAND GOVERNMENT POLGB 4 3/4 10/25/16 POL 700 182.262 0,00 3,03 MEX BONOS DESARR FIX RT MBONO 8 1/2 05/31/29 MEX 44.000 305.247 0,00 5,08 THAILAND GOVERNMENT THAIGB 3 7/8 06/13/19 THA 11.000 256.766 0,01 4,28 TURKEY GOVERNMENT TURKGB 9 03/08/17 TUR 6.000 216.941 0,00 3,61 REPUBLIC OF SOUTH AFRICA SAGB 6 1/4 03/31/36 #R209 ZAF 5.000.000 262.488 0,01 4,37 HUNGARY GOVERNMENT BOND HGB 6 3/4 11/24/17 HUN 8.500 320.154 0,14 5,33 THAILAND GOVERNMENT THAIGB 3 1/8 12/11/15 THA 3.000 68.625 0,00 1,14 MEX BONOS DESARR FIX RT MBONO 7 3/4 12/14/17 MEX 50.000 316.269 0,01 5,27 TURKEY GOVERNMENT TURKGB 10 1/2 01/15/20 TUR 5.000 195.972 0,00 3,26 INDONESIA GOVERNMENT INDOGB 9 1/2 06/15/15 IDN 1.200 76.073 0,06 1,27 INDONESIA GOVERNMENT INDOGB 8 1/4 07/15/21 IDN 2.300 148.269 0,09 2,47 REPUBLIC OF COLOMBIA COLOM 7 3/4 04/14/21 COL 500 227.975 0,76 3,80 INDONESIA GOVERNMENT INDOGB 9 1/2 07/15/31 IDN 3.300 224.564 0,12 3,74 MALAYSIAN GOVERNMENT MGS 4.378 11/29/19 MYS 1.800 424.129 0,01 7,06 FED REPUBLIC OF BRAZIL BRAZIL 12 1/2 01/05/22 BRA 500 205.820 0,02 3,43 THAILAND GOVERNMENT THAIGB 3.85 12/12/25 THA 4.000 90.349 0,01 1,50 MALAYSIAN GOVERNMENT MGS 4.012 09/15/17 MYS 500 116.865 0,00 1,95 5.1.1 - Investicijski skladi, usklajeni z direktivo, s sedeţem v RS 0 0,00 5.2.2 - Investicijski skladi, neusklajeni z direktivo, s sedeţem zunaj RS 0 0,00 7.1 Drugi prenosljivi vrednostni papirji in instrumenti denarnega trga domačih izdajateljev 0 0,00 PREMOŢENJE SKUPAJ 5.738.392 95,55

Polletno poročilo 2014 Krovni sklad Triglav vzajemni skladi

13 POSEBNO POROČILO – DELNIŠKI PODSKLAD TRIGLAV EM POTROŠNE DOBRINE

13.1 Splošni podatki in poročilo o poslovanju

Krovni sklad Triglav vzajemni skladi delniški podsklad Triglav EM Potrošne dobrine Datum izdaje dovoljenja za upravljanje podsklada 5. 9. 2011 Naloţbena politika delniški sklad regije trgov v razvoju (potrošne dobrine) Upravljavec mag. Matjaţ Dlesk, CFA ISIN koda SI0021401474 Oznaka investicijskega kupona TDUPD Bloomberg koda TRIEMPD SV Matična številka 5853915 013 Davčna številka 76205371 (davčna št. Triglav Skladi, d. o. o.) Posebni denarni račun 05100-801013307034 Abanka Vipa d. d. Presečna ura 01.00 Minimalni obseg premoţenja: 100.000,00 EUR Začetna vrednost enote premoţenja 10,00 EUR Datum začetka izračuna vred. enote premoţenja 6. 10. 2011

Podsklad Krovnega sklada Triglav vzajemni skladi delniški Triglav EM Potrošne dobrine (v nadaljevanju podsklad Triglav EM Potrošne dobrine), je bil oblikovan dne 5. 9. 2011 z izdajo dovoljenja Agencije za upravljanje podsklada.

13.1.1 Naloţbena politika podsklada Podsklad Triglav EM Potrošne dobrine se glede na vrsto naloţb uvršča med delniške globalne sklade trgov v razvoju, ki se osredotoča na sektorja osnovnih in trajnih potrošnih dobrin. Cilj naloţbene politike podsklada je doseganje dolgoročnih rasti vrednosti enote premoţenja na osnovi kapitalskih dobičkov, v manjši meri pa tudi dividend. Sredstva sklada so upravljana aktivno. Naloţbe podsklada so usmerjene preteţno v delnice podjetij z domicilom v regiji trgov v razvoju, ki so s svojim poslovanjem vezana na prodajo osnovnih in ostalih potrošnih dobrin ter v enote delniških investicijskih skladov s podobno naloţbeno politiko. Skupen deleţ takšnih naloţb ne bo niţji od 80 % sredstev podsklada. Naloţbe v delnice podjetij in enote drugih delniških investicijskih skladov bodo skupaj predstavljale najmanj 85 % sredstev podsklada. Naloţbe v enote drugih investicijskih skladov bodo skupno predstavljale največ 10 % sredstev podsklada. Ker gre za ozko usmerjen sektorski in regionalni delniški podsklad, je podsklad namenjen izkušenim vlagateljem in vlagateljem, katerih premoţenjski poloţaj dopušča prevzemanje večjih tveganj. Priporočljivo minimalno obdobje investiranja je 5 let. Zaradi zmerno agresivne naloţbene politike in izrazite razpršenosti naloţb se podsklad uvršča v 6. kategorijo 7-stopenjske lestvice, pri čemer višja kategorija predstavlja višji pričakovani donos in višje tveganje.

13.1.2 Poslovanje podsklada in poročilo upravljavca Pozitivno vzdušje na globalnih rastočih trgih v prvem polletju letošnjega leta je pozitivno vplivalo tudi na tečaje delnic podjetij iz regije rastočih trgov, ki se ukvarjajo s proizvodnjo potrošnih in osnovnih potrošnih dobrin. Sicer prvo četrtletje letošnjega leta za omenjene delnice ni bilo najbolj uspešno, vendar pa se je trend nekje konec marca obrnil. Ta obrat časovno sovpada s spremembo pričakovanj glede gospodarske rasti na Kitajskem. V prvem polletju letošnjega leta so

Polletno poročilo 2014 Krovni sklad Triglav vzajemni skladi se v povprečju bolje izkazale delnice iz sektorja potrošnih dobrin, ki so bile nekoliko bolj donosne kot delnice iz sektorja osnovnih potrošnih dobrin. Izpostavljenost do delnic na podskladu je bila v prvem polletju večinoma nevtralna. Prav tako nismo bili bistveno izpostavljeni do določene drţave oziroma regije. V portfelju smo imeli povečan deleţ delnic podjetij iz sektorja potrošnih dobrin, dodali pa smo tudi dve delnici iz sektorja informacijske tehnologije na Kitajskem, vse to pa na račun zmanjšanega deleţa delnic iz sektorja osnovnih potrošnih dobrin. Podsklad je imel na dan 30. 6. 2014 za 8,6 mio EUR sredstev. Sredstva podsklada so se v letu 2014 povečala za 1,0 mio EUR. Donosnost podsklada je v zadnjem letu (od 30. 6. 2013 do 30. 6. 2014) znašala 0,85 %. Prikaz letnih donosnosti in ostalih podatkov o podskladu je podan v točki 1.1 tega poročila.

13.1.3 Ostala pojasnila Podsklad na dan 30. 6. 2014 nima sredstev v depozitih, inštrumentih denarnega trga in drugih vrednostnih papirjih, katerih izdajatelj je skrbnik ali oseba, povezana z druţbo za upravljanje. Druţba za upravljanje ni sprejela odločitev v skladu s 47. členom Sklepa o poslovanju druţbe za upravljanje (Ur. l. RS, št. 33/12), ki opredeljuje upravljanje storitev in poslov, ki omogočajo nastanek škodljivih nasprotij interesov.

13.2 Bilanca stanja podsklada Triglav EM Potrošne dobrine

V nadaljevanju prikazujemo računovodske izkaze podsklada na dan 30. 6. 2014 izdelane v skladu s SRS (2006). Kot primerljive računovodske izkaze prikazujemo računovodske izkaze za preteklo obračunsko obdobje. Podatki so v EUR. Polletni računovodski izkazi niso revidirani. v EUR 30. 6. 2014 31. 12. 2013 SREDSTVA Denarna sredstva 490.907 260.448 Depoziti pri bankah in posojila 0 0 Vrednostni papirji in instrumenti denarnega trga, s katerimi se 7.738.332 6.751.376 trguje na organiziranem trgu vrednostnih papirjev Instrumenti denarnega trga prvovrstnih izdajateljev 0 0 Investicijski kuponi in delnice ciljnih skladov 345.153 331.347 Sestavljeni in izpeljani finančni inštrumenti 0 0 Drugi prenosljivi vrednostni papirji in drugi inštrumenti 0 0 denarnega trga Terjatve 6.579 247.494 Aktivne časovne razmejitve 0 0 SKUPAJ SREDSTVA 8.580.970 7.590.665

OBVEZNOSTI DO VIROV SREDSTEV Poslovne obveznosti 89.345 117.381 a) obveznosti iz nakupa VP in drugih finančnih instrumentov 72.395 102.484 b) obveznosti iz upravljanja 16.914 14.898 c) obveznosti za plačilo davkov 0 0 č) obveznosti iz naslova razdelitve dobička oz. drugih izplačil 0 0 imetnikom enot premoţenja d) druge poslovne obveznosti 36 0 Finančne obveznosti 0 0 76

Polletno poročilo 2014 Krovni sklad Triglav vzajemni skladi

v EUR 30. 6. 2014 31. 12. 2013 Pasivne časovne razmejitve 777 2.295 Obveznosti do naloţbenikov v enote premoţenja 8.490.848 7.470.988 a) nominalna vrednost vplačanih enot premoţenja 7.464.198 6.820.661 b) vplačani preseţek enot premoţenja 388.681 0 c) preseţek iz prevrednotenja 0 0 č) preneseni čisti dobiček iz prejšnjih obračunskih obdobij 323.008 1.359.572 d) nerazdeljeni čisti dobiček obračunskega obdobja 314.962 -709.244 SKUPAJ OBVEZNOSTI DO VIROV SREDSTEV 8.580.970 7.590.665 Zunaj bilančna sredstva/obveznosti do virov sredstev 0 0

13.3 Izkaz poslovnega izida podsklada Triglav EM Potrošne dobrine

v EUR 1. 1.–30. 6. 2014 1. 1.–30. 6. 2013 Prihodki od obresti 1.316 1.725 Prihodki od dividend 70.366 87.325 Drugi finančni prihodki 258.608 114.772 Iztrţeni dobički pri naloţbah 33.014 14.335 Neiztrţeni dobički pri naloţbah 452.689 490.332 Drugi prihodki 8.638 30.969 SKUPAJ PRIHODKI 824.631 739.458

Odhodki v zvezi z druţbo za upravljanje 94.825 97.683 Odhodki v zvezi z banko skrbnico 1.896 1.954 Odhodki v zvezi z revidiranjem 184 244 Odhodki v zvezi z obveščanjem naloţbenikov 0 0 Odhodki v zvezi s trgovanjem 5.873 8.230 Drugi finančni odhodki 49.956 427.126 Iztrţene izgube pri naloţbah 37.251 212.861 Neiztrţene izgube pri naloţbah 307.422 455.639 Odhodki iz naslova slabitve naloţb 0 0 Drugi odhodki 4.216 9.412 SKUPAJ ODHODKI 501.623 1.213.148

ČISTI DOBIČEK ALI IZGUBA 323.008 -473.689 Izenačenje prihodka za vplačane enote premoţenja -9.062 -7.331 Izenačevanje prihodka za izplačilo odkupne vrednosti enote -1.016 -8.521 premoţenja Ţe razdeljeni del čistega dobička med obračunskim obdobjem 0 0 Druga izplačila imetnikom enot premoţenja 0 0 NERAZDELJENI ČISTI DOBIČEK ALI IZGUBA 314.962 -472.500 Čisti dobiček na enoto premoţenja glede na število enot 0,42 -0,71 premoţenja v obtoku na dan sestavitve bilance stanja

Polletno poročilo 2014 Krovni sklad Triglav vzajemni skladi

13.4 Izkaz premoţenja podsklada Triglav EM Potrošne dobrine

Dan/mesec/leto: 30.06.2014

DRŢAVA DEPOZITNE VREDNOST V DEPOZITNA INSTITUCIJA OZNAKA DEPOZITA INSTITUCIJE EUR DELEŢ V ČVS 2. DEPOZITI IN POSOJILA 274.000 3,23 2.1 Dani depoziti z namenom doseganja naloţbenih ciljev 274.000 3,23 2.1.1 - bankam in drugim kreditnim inštitucijam s sedeţem v Republiki Sloveniji 274.000 3,23 BKS BANK AG OKV EMP BKS SVN 274.000 3,23

ŠTEVILO OZNAKA DRŢAVA VREDNOSTNIH VREDNOST V DELEŢ V DELEŢ V IZDAJATELJ NALOŢBE IZDAJATELJA PAPIRJEV EUR IZDAJI VP ČVS 3 VREDNOSTNI PAPIRJI IN INSTRUMENTI DENARNEGA TRGA, S KATERIMI SE TRGUJE NA ORG. TRGU VP 7.738.332 91,14 3.1 Vrednostni papirji, s katerimi se trguje na org. trgu VP 7.738.332 91,14 3.1.1.1.1.1 - Delnice gospodarskih druţb 0 0,00 3.1.1.1.2.2 - Obveznice gospodarskih druţb 0 0,00 3.1.2 Vrednostni papirji tujih izdajateljev, s katerimi se trguje na organiziranem trgu 7.738.332 91,14 3.1.2.1 Vrednostni papirji, s katerimi se trguje na borzi VP 7.738.332 91,14 3.1.2.1.1 Lastniški vrednostni papirji 7.738.332 91,14 3.1.2.1.1.1 - Delnice gospodarskih druţb 7.738.332 91,14 BIOSTIME INTERNATIONAL HOLDING 1112 HK CHN 17.000 69.055 0,00 0,81 CHEIL WORLDWIDE INC 030000 KS KOR 1.240 20.457 0,00 0,24 BEC WORLD PCL BEC-R TB THA 11.700 12.869 0,00 0,15 MATAHARI DEPARTMENT STORE TBK LPPF IJ IDN 15.500 13.165 0,00 0,16 BAIDU INC BIDU US CHN 680 93.008 0,00 1,10 SHOPRITE HOLDINGS LTD SHP SJ ZAF 13.075 139.253 0,00 1,64 STEINHOFF INTERNATIONAL HOLDIN SHF SJ ZAF 10.272 42.091 0,00 0,50 HOME PRODUCT CENTER PCL HMPRO-R TB THA 306.666 66.767 0,00 0,79 KANGWON LAND INC 035250 KS KOR 4.350 93.481 0,00 1,10 GOLDEN EAGLE RETAIL GROUP LTD 3308 HK CHN 20.000 17.779 0,00 0,21 SOUZA CRUZ SA CRUZ3 BZ BRA 3.400 25.804 0,00 0,30 MAGNIT OJSC MGNT LI RUS 5.046 217.978 0,00 2,57 KIA MOTORS CORP 000270 KS KOR 5.243 214.722 0,00 2,53 CHINA MENGNIU DAIRY CO LTD 2319 HK HKG 20.000 67.732 0,00 0,80 CIA BRASILEIRA DE DISTRIBUICAO PCAR4 BZ BRA 1.200 41.193 0,00 0,49 TRUWORTHS INTERNATIONAL LTD TRU SJ ZAF 8.540 44.290 0,00 0,52 EUROCASH SA EUR PW POL 1.266 12.246 0,00 0,14 HYPERMARCAS SA HYPE3 BZ BRA 15.100 96.885 0,00 1,14 GRUPO BIMBO SAB DE CV BIMBOA MM MEX 11.600 24.932 0,00 0,29 TOFAS TURK OTOMOBIL FABRIKASI TOASO TI TUR 4.435 20.132 0,00 0,24 GREAT WALL MOTOR CO LTD 2333 HK CHN 25.500 69.376 0,00 0,82 BIM BIRLESIK MAGAZALAR AS BIMAS TI TUR 2.539 42.596 0,00 0,50 HYUNDAI MOBIS 012330 KS KOR 1.250 256.867 0,00 3,03 WAL-MART DE MEXICO SAB DE CV WALMEXV MM MEX 57.100 111.863 0,00 1,32 CP ALL PCL CPALL-R TB THA 100.000 108.296 0,00 1,28 AMBEV SA ABEV US BRA 97.500 502.563 0,00 5,92 CHAROEN POKPHAND INDONESIA TBK CPIN IJ IDN 153.000 35.500 0,00 0,42 GEELY AUTOMOBILE HOLDINGS LTD 175 HK HKG 280.000 72.210 0,00 0,85 BRILLIANCE CHINA AUTOMOTIVE HO 1114 HK HKG 34.000 46.700 0,00 0,55 IMPERIAL HOLDINGS LTD IPL SJ ZAF 3.312 45.810 0,00 0,54 TINGYI CAYMAN ISLANDS HOLDING CO 322 HK CHN 20.000 40.998 0,00 0,48 VIA VAREJO SA VVAR11 BZ BRA 7.000 57.746 0,00 0,68 JBS SA JBSS3 BZ BRA 6.000 15.199 0,00 0,18 BERJAYA SPORTS TOTO BHD BST MK MYS 25.069 22.179 0,00 0,26 MEDIA NUSANTARA CITRA TBK PT MNCN IJ IDN 180.000 30.576 0,00 0,36 CIA HERING HGTX3 BZ BRA 2.600 19.273 0,00 0,23 BRF SA BRFS3 BZ BRA 7.100 126.372 0,00 1,49 LG HOUSEHOLD & HEALTH CARE LTD 051900 KS KOR 107 35.266 0,00 0,42 WOOLWORTHS HOLDINGS LTD/SOUTH WHL SJ ZAF 23.749 128.356 0,00 1,51 CHINA RESOURCES ENTERPRISE LTD 291 HK HKG 1.000 2.031 0,00 0,02 LG ELECTRONICS INC 066570 KS KOR 1.179 63.384 0,00 0,75 HENGAN INTERNATIONAL GROUP CO 1044 HK CHN 17.500 134.898 0,00 1,59 NASPERS LTD NPN SJ ZAF 7.200 623.415 0,00 7,34 TURK HAVA YOLLARI THYAO TI TUR 35.000 78.411 0,02 0,92 FOMENTO ECONOMICO MEX-SP AD FMX US MEX 4.833 331.389 0,00 3,90 TENCENT HOLDINGS LTD 700 HK CHN 8.000 89.327 0,00 1,05 GENTING BHD GENT MK MYS 79.200 180.410 0,00 2,12 TSINGTAO BREWERY CO LTD 168 HK CHN 4.000 22.899 0,00 0,27 CYRELA BRAZIL REALTY SA EMPREE CYRE3 BZ BRA 4.000 18.425 0,00 0,22 MR PRICE GROUP LTD MPC SJ ZAF 3.494 43.690 0,00 0,51 UNIVERSAL ROBINA CORP URC PM PHL 40.000 103.467 0,00 1,22 78

Polletno poročilo 2014 Krovni sklad Triglav vzajemni skladi

ŠTEVILO OZNAKA DRŢAVA VREDNOSTNIH VREDNOST V DELEŢ V DELEŢ V IZDAJATELJ NALOŢBE IZDAJATELJA PAPIRJEV EUR IZDAJI VP ČVS JOLLIBEE FOODS CORP JFC PM PHL 10.240 30.213 0,00 0,36 ORION CORP/REPUBLIC OF SOUTH K 001800 KS KOR 43 28.842 0,00 0,34 ARCA CONTINENTAL SAB DE CV AC* MM MEX 7.500 37.224 0,00 0,44 NATURA COSMETICOS SA NATU3 BZ BRA 2.000 24.832 0,00 0,29 HYUNDAI MOTOR CO 005380 KS KOR 3.900 647.630 0,00 7,63 GOME ELECTRICAL APPLIANCES HOLDINGS LTD 493 HK HKG 96.000 11.517 0,00 0,14 PRADA SPA 1913 HK ITA 12.000 62.178 0,00 0,73 BYD CO LTD 1211 HK CHN 4.500 18.938 0,00 0,22 KIMBERLY-CLARK DE MEXICO SAB D KIMBERA MM MEX 27.000 55.349 0,00 0,65 SUN ART RETAIL GROUP LTD 6808 HK CHN 27.000 22.624 0,00 0,27 KROTON EDUCACIONAL SA KROT3 BZ BRA 9.200 189.998 0,01 2,24 KUALA LUMPUR KEPONG BHD KLK MK MYS 18.000 99.325 0,00 1,17 SHINSEGAE CO LTD 004170 KS KOR 132 20.869 0,00 0,25 CHAROEN POKPHAND FOODS PCL CPF-R TB THA 144.000 88.532 0,00 1,04 EL PUERTO DE LIVERPOOL SAB DE LIVEPOLC MM MEX 10.000 86.725 0,01 1,02 HANKOOK TIRE CO LTD/NEW 161390 KS KOR 2.318 101.305 0,00 1,19 ANHANGUERA EDUCACIONAL PARTICI AEDU3 BZ BRA 3.500 21.465 0,00 0,25 AMOREPACIFIC CORP 090430 KS KOR 57 62.855 0,00 0,74 TIGER BRANDS CO TBS SJ ZAF 2.618 55.519 0,00 0,65 BELLE INTERNATIONAL HOLDINGS LTD 1880 HK HKG 50.000 40.620 0,00 0,48 IOI CORP BHD IOI MK MYS 49.500 59.256 0,00 0,70 ROBINSONS RETAIL HOLDINGS INC RRHI PM PHL 50.000 61.146 0,00 0,72 LOTTE SHOPPING CO LTD 023530 KS KOR 148 33.037 0,00 0,39 MALINDO FEEDMILL TBK PT MAIN IJ IDN 150.000 25.111 0,01 0,30 GUANGZHOU AUTOMOBILE GROUP CO 2238 HK CHN 34.000 28.842 0,00 0,34 HYUNDAI WIA CORP 011210 KS KOR 168 23.826 0,00 0,28 HAIER ELECTRONICS GROUP CO LTD 1169 HK HKG 49.000 93.734 0,00 1,10 UNILEVER INDONESIA TBK PT UNVR IJ IDN 16.500 29.729 0,00 0,35 BRITISH AMERICAN TOBACCO MALAY ROTH MK MYS 2.100 31.383 0,00 0,37 LOJAS AMERICANAS SA LAME4 BZ BRA 9.750 45.822 0,00 0,54 E-MART CO LTD 139480 KS KOR 266 44.653 0,00 0,53 COWAY CO LTD 021240 KS KOR 2.438 149.416 0,00 1,76 GRUPO TELEVISIA SA-SPONS ADR TV US MEX 6.000 150.725 0,00 1,78 KT&G CORP 033780 KS KOR 2.370 153.480 0,00 1,81 DONGFENG MOTOR GROUP CO 489 HK CHN 26.000 34.091 0,00 0,40 WANT WANT CHINA HOLDINGS LTD 151 HK CHN 64.000 67.351 0,00 0,79 ASTRA INTERNATIONAL TBK PT ASII IJ IDN 380.000 170.142 0,00 2,00 INDOFOOD SUKSES MAKMUR TBK PT INDF IJ IDN 89.000 36.700 0,00 0,43 3.1.2.1.1.2 - Delnice zaprtih investicijskih skladov 0 0,00 5 INVESTICIJSKI KUPONI IN DELNICE ODPRTIH INVESTICIJSKIH SKLADOV 345.153 4,07 5.1.1 - Investicijski skladi, usklajeni z direktivo, s sedeţem v RS 0 0,00 5.2 Investicijski skladi, neusklajeni z direktivo 345.153 4,07 5.2.2 - Investicijski skladi, neusklajeni z direktivo, s sedeţem zunaj RS 345.153 4,07 EGSHARES EMERGING MARKETS CONSUMER ETF ECON US USA 17.000 345.153 0,15 4,07 7.1 Drugi prenosljivi vrednostni papirji in instrumenti denarnega trga domačih izdajateljev 0 0,00 PREMOŢENJE SKUPAJ 8.357.485 98,43

Polletno poročilo 2014 Krovni sklad Triglav vzajemni skladi

14 POSEBNO POROČILO – DELNIŠKI PODSKLAD TRIGLAV ENERGIJA

14.1 Splošni podatki in poročilo o poslovanju

Krovni sklad Triglav vzajemni skladi delniški podsklad Triglav Energija Datum izdaje dovoljenja za upravljanje podsklada 5. 9. 2011 Naloţbena politika delniški sklad sektorja energetike Upravljavec Alexandr Gutirea ISIN koda SI0021401466 Oznaka investicijskega kupona TDUEN Bloomberg koda TRIENER SV Matična številka 5853915 014 Davčna številka 76205371 (davčna št. Triglav Skladi, d. o. o.) Posebni denarni račun 05100-8013307131 Abanka Vipa d. d. Presečna ura 01.00 Minimalni obseg premoţenja: 100.000,00 EUR Začetna vrednost enote premoţenja 10,00 EUR Datum začetka izračuna vred. enote premoţenja 6. 10. 2011

Podsklad Krovnega sklada Triglav vzajemni skladi delniški Triglav Energija (v nadaljevanju podsklad Triglav Energija), je bil oblikovan dne 5. 9. 2011 z izdajo dovoljenja Agencije za upravljanje podsklada.

14.1.1 Naloţbena politika podsklada Podsklad Triglav Energija je delniški sklad sektorja energetike. Cilj naloţbene politike podsklada je doseganje visokih donosov na osnovi kapitalskih dobičkov, v manjši meri pa tudi dividend ter s tem zagotavljanje dolgoročne rasti vrednosti enote premoţenja. Upravljanje naloţb bo temeljilo na načelu aktivne naloţbene politike. Naloţbe podsklada bodo usmerjene preteţno v delnice podjetij iz sektorja energetike, ter v enote delniških investicijskih skladov s podobno naloţbeno politiko. Skupen deleţ takšnih naloţb ne bo niţji od 80 % sredstev podsklada. Naloţbe v delnice in enote delniški investicijskih skladov bodo skupaj predstavljale najmanj 85 % sredstev podsklada. Ker gre za ozko usmerjen sektorski, delniški podsklad je podsklad namenjen izkušenim vlagateljem in vlagateljem, katerih premoţenjski poloţaj dopušča prevzemanje večjih tveganj. Priporočljivo minimalno obdobje investiranja je 5 let.

Podsklad je sestavljen preteţno iz delnic, ki kot naloţbeni razred sodijo med bolj donosne in tvegane finančne instrumente. Zaradi agresivne naloţbene politike se sklad uvršča v 6. kategorijo 7-stopenjske lestvice, pri čemer višja kategorija predstavlja višji pričakovani donos in višje tveganje.

14.1.2 Poslovanje podsklada in poročilo upravljavca Pri upravljanju sredstev podsklada smo bili usmerjeni predvsem v izbor posameznih delnic ter geografsko izpostavljenost. Izpostavljenost do delnic je bila večino časa okoli nevtralne strukture. Sektor Energija je v prvi polovici leta zabeleţil močno rast; ob upoštevanju izplačanih dividend je bil to drugi najbolj donosen sektor na svetu. Z donosnostjo v višini 14,8 % (merjeno v evrih) je sektor Energija prehitel globalni indeks S&P Global 1200 za 7,5 odstotnih točk. Med razlogi za rast lahko naštejemo predvsem večje zanimanje vlagateljev za delnice z niţjimi vrednotenji, 80

Polletno poročilo 2014 Krovni sklad Triglav vzajemni skladi pričakovanja višje gospodarske rasti in visoke cene nafte, kot posledice višje ravni geopolitičnega tveganja. Zahodno-teksaška nafta (West Texas Intermediate - WTI), referenčna za ceno v ZDA, je v prvem polletju pridobila 7,1 % iz 98,42 na 105,37 ameriških dolarjev za sodček. Niţjo rast pa je zabeleţila cena severnomorske nafte Brent, ki je prvih šest mesecev končala pri 112,36 ameriška dolarjev za sodček, kar je pomenilo 1,4 % povečanje. Razlika med obema naftama se je v prvi polovici letošnjega leta zniţala z 12,38 ameriških dolarjev na 6,99. V prvem polletju letošnjega leta je prišlo tudi do večjega števila geopolitičnih konfliktov, ţarišča pa so bila na Srednjem Vzhodu, kjer so izbruhnili spopadi v Iraku, Ukrajini, ki se je znašla na robu drţavljanske vojne in Aziji, kjer je več drţav v dolgotrajnem sporu glede pravic do izkoriščanja naravnih surovin v Vzhodnem kitajskem in Juţnem kitajskem morju. Med posameznimi industrijami je najvišjo rast zabeleţila industrija Oprema in storitve, ki je merjeno v evrih in ob upoštevanju izplačanih dividend zrasla v prvih šestih mesecih letošnjega leta za skoraj 22,9 %, za pribliţno 8 odstotnih točk niţjo rast pa je zabeleţila industrija Nafta in plin. Med posameznimi naloţbami podsklada so največjo uteţ predstavljale največje svetovne naftne druţbe kot so Exxon Mobil, Chevron, Royal Dutch Shell, BP in Total. Podsklad je imel na dan 30. 6. 2014 za 860 tisoč EUR sredstev. Sredstva podsklada so se v prvi polovici leta 2014 povečala za 149 tisoč EUR. Polletna donosnost podsklada je znašala 14,12 odstotka.

14.1.3 Ostala pojasnila Podsklad na dan 30. 6. 2014 nima sredstev v depozitih, inštrumentih denarnega trga in drugih vrednostnih papirjih, katerih izdajatelj je skrbnik ali oseba, povezana z druţbo za upravljanje. Druţba za upravljanje ni sprejela odločitev v skladu s 47. členom Sklepa o poslovanju druţbe za upravljanje (Ur. l. RS, št. 33/12), ki opredeljuje upravljanje storitev in poslov, ki omogočajo nastanek škodljivih nasprotij interesov.

14.2 Bilanca stanja podsklada Triglav Energija

V nadaljevanju prikazujemo računovodske izkaze podsklada na dan 30. 6. 2014 izdelane v skladu s SRS (2006). Kot primerljive računovodske izkaze prikazujemo računovodske izkaze za preteklo obračunsko obdobje. Podatki so v EUR. Polletni računovodski izkazi niso revidirani. v EUR 30. 6. 2014 31. 12. 2013 SREDSTVA Denarna sredstva 44.096 50.555 Depoziti pri bankah in posojila 0 0 Vrednostni papirji in instrumenti denarnega trga, s katerimi se 799.385 659.325 trguje na organiziranem trgu vrednostnih papirjev Instrumenti denarnega trga prvovrstnih izdajateljev 0 0 Investicijski kuponi in delnice ciljnih skladov 13.322 0 Sestavljeni in izpeljani finančni inštrumenti 0 0 Drugi prenosljivi VP in drugi inštrumenti denarnega trga 0 0 Terjatve 2.901 371 Aktivne časovne razmejitve 0 0 SKUPAJ SREDSTVA 859.705 710.251

OBVEZNOSTI DO VIROV SREDSTEV Poslovne obveznosti 1.957 1.509 81

Polletno poročilo 2014 Krovni sklad Triglav vzajemni skladi

v EUR 30. 6. 2014 31. 12. 2013 a) obveznosti iz nakupa VP in drugih finančnih instrumentov 0 0 b) obveznosti iz upravljanja 1.927 1.509 c) obveznosti za plačilo davkov 0 0 č) obveznosti iz naslova razdelitve dobička oz. drugih izplačil 0 0 imetnikom enot premoţenja d) druge poslovne obveznosti 30 0 Finančne obveznosti 0 0 Pasivne časovne razmejitve 261 251 Obveznosti do naloţbenikov v enote premoţenja 857.487 708.491 a) nominalna vrednost vplačanih enot premoţenja 680.140 641.082 b) vplačani preseţek enot premoţenja -31.529 0 c) preseţek iz prevrednotenja 0 0 č) preneseni čisti dobiček iz prejšnjih obračunskih obdobij 103.045 14.422 d) nerazdeljeni čisti dobiček obračunskega obdobja 105.831 52.987 SKUPAJ OBVEZNOSTI DO VIROV SREDSTEV 859.705 710.251 Zunaj bilančna sredstva/obveznosti do virov sredstev 0 0

14.3 Izkaz poslovnega izida podsklada Triglav Energija

v EUR 1. 1.–30. 6. 2014 1. 1.–30. 6. 2013 Prihodki od obresti 80 67 Prihodki od dividend 8.715 7.462 Drugi finančni prihodki 11.369 11.093 Iztrţeni dobički pri naloţbah 1.023 9.359 Neiztrţeni dobički pri naloţbah 101.822 32.010 Drugi prihodki 0 798 SKUPAJ PRIHODKI 123.008 60.789

Odhodki v zvezi z druţbo za upravljanje 9.199 8.113 Odhodki v zvezi z banko skrbnico 184 162 Odhodki v zvezi z revidiranjem 18 22 Odhodki v zvezi z obveščanjem naloţbenikov 0 0 Odhodki v zvezi s trgovanjem 424 1.430 Drugi finančni odhodki 4.346 14.288 Iztrţene izgube pri naloţbah 965 1.459 Neiztrţene izgube pri naloţbah 3.732 23.507 Odhodki iz naslova slabitve naloţb 0 0 Drugi odhodki 1.096 1.355 SKUPAJ ODHODKI 19.963 50.337

ČISTI DOBIČEK ALI IZGUBA 103.045 10.452 Izenačenje prihodka za vplačane enote premoţenja 3.754 571 Izenačevanje prihodka za izplačilo odkupne vrednosti enote 968 456 premoţenja Ţe razdeljeni del čistega dobička med obračunskim obdobjem 0 0 Druga izplačila imetnikom enot premoţenja 0 0 NERAZDELJENI ČISTI DOBIČEK ALI IZGUBA 105.831 10.567 Čisti dobiček na enoto premoţenja glede na število enot 1,56 0,17 premoţenja v obtoku na dan sestavitve bilance stanja 82

Polletno poročilo 2014 Krovni sklad Triglav vzajemni skladi

14.4 Izkaz premoţenja podsklada Triglav Energija

Dan/mesec/leto: 30.06.2014

DRŢAVA DEPOZITNE VREDNOST DEPOZITNA INSTITUCIJA OZNAKA DEPOZITA INSTITUCIJE V EUR DELEŢ V ČVS 2. DEPOZITI IN POSOJILA 21.000 2,45 2.1 Dani depoziti z namenom doseganja naloţbenih ciljev 21.000 2,45 2.1.1 - bankam in drugim kreditnim inštitucijam s sedeţem v Republiki Sloveniji 21.000 2,45 BKS BANK AG OKV ENE BKS SVN 21.000 2,45

ŠTEVILO OZNAKA DRŢAVA VREDNOSTNIH VREDNOST DELEŢ V DELEŢ V IZDAJATELJ NALOŢBE IZDAJATELJA PAPIRJEV V EUR IZDAJI VP ČVS 3 VREDNOSTNI PAPIRJI IN INSTRUMENTI DENARNEGA TRGA, S KATERIMI SE TRGUJE NA ORG. TRGU VP 799.385 93,22 3.1 Vrednostni papirji, s katerimi se trguje na org. trgu VP 799.385 93,22 3.1.1.1.1.1 - Delnice gospodarskih druţb 0 0,00 3.1.1.1.2.2 - Obveznice gospodarskih druţb 0 0,00 3.1.2 Vrednostni papirji tujih izdajateljev, s katerimi se trguje na organiziranem trgu 799.385 93,22 3.1.2.1 Vrednostni papirji, s katerimi se trguje na borzi VP 799.385 93,22 3.1.2.1.1 Lastniški vrednostni papirji 799.385 93,22 3.1.2.1.1.1 - Delnice gospodarskih druţb 799.385 93,22 CANADIAN OIL SANDS LTD COS CN CAN 105 1.740 0,00 0,20 MURPHY OIL CORP MUR US USA 98 4.770 0,00 0,56 SPECTRA ENERGY CORP SE US USA 200 6.221 0,00 0,73 QEP RESOURCES INC QEP US USA 90 2.273 0,00 0,27 REPSOL YPF SA REP SQ ESP 256 4.931 0,00 0,58 HALLIBURTON CO HAL US USA 475 24.696 0,00 2,88 OCCIDENTAL PETROLEUM CORP OXY US USA 290 21.791 0,00 2,54 MARATHON OIL CORP MRO US USA 300 8.768 0,00 1,02 SAIPEM SPA SPM IM ITA 230 4.531 0,00 0,53 PETROLEO BRASILEIRO S.A.-ADR PBR/A US BRA 804 9.207 0,00 1,07 SUNCOR ENERGY INC SU US CAN 600 18.727 0,00 2,18 HUSKY ENERGY INC HSE CN CAN 182 4.299 0,00 0,50 CENOVUS ENERGY INC CVE CN CAN 155 3.675 0,00 0,43 TRANSCANADA CORP TRP CN CAN 370 12.917 0,00 1,51 NATIONAL OILWELL VARCO INC NOV US USA 120 7.235 0,00 0,84 HELMERICH & PAYNE INC HP US USA 150 12.752 0,00 1,49 BAKER HUGHES INC BHI US USA 315 17.171 0,00 2,00 STATOIL ASA STL NO NOR 330 7.398 0,00 0,86 CNOOC LTD 883 HK CHN 5.000 6.575 0,00 0,77 PATTERSON-UTI ENERGY INC PTEN US USA 105 2.686 0,00 0,31 PIONEER NATURAL RESOURCES CO PXD US USA 80 13.461 0,00 1,57 SEADRILL LTD SDRL NO BMU 77 2.229 0,00 0,26 CABOT OIL & GAS CORP COG US USA 150 3.749 0,00 0,44 TOTAL SA FP FP FRA 889 46.921 0,00 5,47 NABORS INDUSTRIES LTD NBR US BMU 200 4.301 0,00 0,50 ROYAL DUTCH SHELL PLC-A SHS RDSA NA NLD 1.817 54.946 0,00 6,41 CHEVRON CORP CVX US USA 723 69.108 0,00 8,06 EXXON MOBIL CORP XOM US USA 882 65.017 0,00 7,58 APACHE CORP APA US USA 175 12.892 0,00 1,50 ANADARKO PERTROLEUM CORP APC US USA 135 10.820 0,00 1,26 CHINA PETROLEUM & CHEMICAL CORP 386 HK CHN 6.500 4.538 0,00 0,53 AMEC PLC AMEC LN GBR 71 1.076 0,00 0,13 WOODSIDE PETROLEUM LTD WPL AU AUS 184 5.198 0,00 0,61 NOW INC/DE DNOW US USA 30 795 0,00 0,09 CONSOL ENERGY INC CNX US USA 50 1.687 0,00 0,20 DENBURY RESOURCES INC DNR US USA 83 1.122 0,00 0,13 PHILLIPS 66 PSX US USA 200 11.778 0,00 1,37 TALISMAN ENERGY INC TLM CN CAN 205 1.585 0,00 0,18 SOUTHWESTERN ENERGY CO SWN US USA 100 3.331 0,00 0,39 NOBLE CORP PLC NE US GBR 60 1.474 0,00 0,17 MARATHON PETROLEUM CORP MPC US USA 100 5.716 0,00 0,67 TESORO CORP TSO US USA 30 1.289 0,00 0,15 EQT CORP EQT US USA 80 6.262 0,00 0,73 RANGE RESOURCES CORP RRC US USA 50 3.183 0,00 0,37 PEABODY ENERGY CORP BTU US USA 63 754 0,00 0,09 VALERO ENERGY CORP VLO US USA 160 5.869 0,00 0,68 PETROFAC LTD PFC LN GBR 60 901 0,00 0,11 OMV AG OMV AV AUT 32 1.056 0,00 0,12 TRANSOCEAN LTD RIG US CHE 72 2.374 0,00 0,28 CONOCOPHILLIPS COP US USA 401 25.170 0,00 2,94 83

Polletno poročilo 2014 Krovni sklad Triglav vzajemni skladi

ŠTEVILO OZNAKA DRŢAVA VREDNOSTNIH VREDNOST DELEŢ V DELEŢ V IZDAJATELJ NALOŢBE IZDAJATELJA PAPIRJEV V EUR IZDAJI VP ČVS CANADIAN NATURAL RESOURCES LTD CNQ US CAN 280 9.412 0,00 1,10 TULLOW OIL PLC TLW LN GBR 266 2.833 0,00 0,33 DEVON ENERGY CORP DVN US USA 150 8.720 0,00 1,02 REPSOL YPF SA REP/D SQ ESP 256 127 0,00 0,01 TENARIS SA TEN IM LUX 150 2.580 0,00 0,30 TECHNIP S.A. TEC FP FRA 40 3.196 0,00 0,37 PETROCHINA CO LTD 857 HK CHN 6.000 5.549 0,00 0,65 FMC TECHNOLOGIES INC FTI US USA 130 5.813 0,00 0,68 ARC RESOURCES LTD ARX CN CAN 160 3.563 0,00 0,42 HESS CORP HES US USA 180 13.033 0,00 1,52 CRESCENT POINT ENERGY CORP CPG CN CAN 85 2.755 0,00 0,32 ENBRIDGE INC ENB CN CAN 230 7.982 0,00 0,93 IMPERIAL OIL LTD IMO CN CAN 93 3.584 0,00 0,42 EOG RESOURCES INC EOG US USA 200 17.112 0,00 2,00 ENI SPA ENI IM ITA 771 15.405 0,00 1,80 ENCANA CORP ECA US CAN 230 3.993 0,00 0,47 CHESAPEAKE ENERGY CORP CHK US USA 600 13.654 0,00 1,59 CAMECO CORP CCO CN CAN 81 1.162 0,00 0,14 WILLIAMS COS INC WMB US USA 200 8.524 0,00 0,99 CAMERON INTERNATIONAL CORP CAM US USA 100 4.958 0,00 0,58 KINDER MORGAN INC/DELAWARE KMI US USA 140 3.717 0,00 0,43 BP PLC BP/ LN GBR 6.740 43.299 0,00 5,05 ENSCO INTERNATIONAL INC ESV US GBR 53 2.156 0,00 0,25 NOBLE ENERGY INC NBL US USA 220 12.477 0,00 1,46 BG GROUP PLC BG/ LN GBR 698 10.755 0,00 1,25 SCHLUMBERGER LTD SLB US USA 470 40.589 0,00 4,73 SK INNOVATION CO LTD 096770 KS KOR 18 1.472 0,00 0,17 3.1.2.1.1.2 - Delnice zaprtih investicijskih skladov 0 0,00 5 INVESTICIJSKI KUPONI IN DELNICE ODPRTIH INVESTICIJSKIH SKLADOV 13.322 1,55 5.1.1 - Investicijski skladi, usklajeni z direktivo, s sedeţem v RS 0 0,00 5.2 Investicijski skladi, neusklajeni z direktivo 13.322 1,55 5.2.2 - Investicijski skladi, neusklajeni z direktivo, s sedeţem zunaj RS 13.322 1,55 ISHARES GLOBAL ENERGY ETF IXC US USA 375 13.322 0,00 1,55 7.1 Drugi prenosljivi vrednostni papirji in instrumenti denarnega trga domačih izdajateljev 0 0,00 PREMOŢENJE SKUPAJ 833.707 97,23

Polletno poročilo 2014 Krovni sklad Triglav vzajemni skladi

15 POSEBNO POROČILO – DELNIŠKI PODSKLAD TRIGLAV SUROVINE IN MATERIALI

15.1 Splošni podatki in poročilo o poslovanju

Krovni sklad Triglav vzajemni skladi delniški podsklad Triglav Surovine in materiali Datum izdaje dovoljenja za upravljanje podsklada 5. 9. 2011 Naloţbena politika delniški sklad sektorja surovin in predelovalne industrije Upravljavec Alexandr Gutirea ISIN koda SI0021401458 Oznaka investicijskega kupona TDUSM Bloomberg koda TRISMAT SV Matična številka 5853915 015 Davčna številka 76205371 (davčna št. Triglav Skladi, d. o. o.) Posebni denarni račun 05100-8013306937 Abanka Vipa d. d. Presečna ura 01.00 Minimalni obseg premoţenja: 100.000,00 EUR Začetna vrednost enote premoţenja 10,00 EUR Datum začetka izračuna vred. enote premoţenja 6. 10. 2011

Podsklad Krovnega sklada Triglav vzajemni skladi delniški Triglav Surovine in materiali (v nadaljevanju podsklad Triglav Surovine in materiali), je bil oblikovan dne 5. 9. 2011 z izdajo dovoljenja Agencije za upravljanje podsklada.

15.1.1 Naloţbena politika podsklada Podsklad Triglav Surovine in materiali je sektorski delniški sklad. Cilj naloţbene politike podsklada je doseganje visokih donosov na osnovi kapitalskih dobičkov, v manjši meri pa tudi dividend ter s tem zagotavljanje dolgoročne rasti vrednosti enote premoţenja. Sredstva podsklada so upravljana aktivno. Naloţbe podsklada bodo usmerjene preteţno v delnice podjetij iz sektorja surovine in predelovalna industrija, ter v enote delniških investicijskih skladov s podobno naloţbeno politiko. Skupen deleţ takšnih naloţb ne bo niţji od 80 %. Naloţbe v delnice podjetij in enote delniških investicijskih skladov bodo skupaj predstavljale najmanj 85 % sredstev podsklada. Naloţbe v enote drugih investicijskih skladov bodo skupno predstavljale največ 10 % sredstev podsklada. Ker gre za ozko usmerjen sektorski podsklad, je podsklad namenjen izkušenim vlagateljem in vlagateljem, katerih premoţenjski poloţaj dopušča prevzemanje večjih tveganj. Priporočljivo minimalno obdobje investiranja je 5 let. Podsklad je sestavljen preteţno iz delnic, ki kot naloţbeni razred sodijo med bolj donosne in tvegane finančne instrumente. Zaradi zmerno agresivne naloţbene politike se podsklad uvršča v 6. kategorijo 7-stopenjske lestvice, pri čemer višja kategorija predstavlja višji pričakovani donos in višje tveganje.

15.1.2 Poslovanje podsklada in poročilo upravljavca Pri upravljanju sredstev podsklada smo bili usmerjeni predvsem v spreminjanje izpostavljenosti do posameznih industrij znotraj gospodarskega sektorja surovine ter v izbor delnic. Izpostavljenost do delnic je bila večino časa okoli nevtralne strukture. Sektor Surovine in materiali je v prvi polovici leta zabeleţil zmerno rast; ob upoštevanju izplačanih dividend je bil to šesti najbolj donosen sektor na svetu od skupno desetih sektorjev. Z donosnostjo v višini 5,4 % (merjeno v evrih) je sektor Energija zaostal za globalnim indeksom S&P Global 1200 za 2 odstotni točki. 85

Polletno poročilo 2014 Krovni sklad Triglav vzajemni skladi

Med celotnim polletjem je na gibanje sektorja pomembno vplivala negotovost o prihodnosti Kitajske (ki je največji svetovni porabnik industrijskih kovin in močno vpliva na cene), vreme v Severni Ameriki (kjer so bile izmerjene rekordno nizke temperature) in pričakovanja višje gospodarske rasti v razvijajočih se drţavah in Evropi. Med posameznimi industrijami je najvišjo rast zabeleţila industrija Gradbeni materiali, ki je ob upoštevanju izplačanih dividend in merjeno v evrih zrasla v prvih šestih mesecih letošnjega leta za 13,5 %. Panoga kemije, ki je največja panoga v sektorju, je zrasla za 8,5 %, druga največja panoga v sektorju, to je kovine in rudarstvo pa je zabeleţila 5,4 % rast. Med posameznimi naloţbami podsklada so največjo uteţ predstavljale največja svetovna rudarska in kemijska podjetja, kot so BHP Billiton, Rio Tinto, BASF, Glencore, Monsanto, Dow Chemical in EI du Pont de Nemours. Podsklad je imel na dan 30. 6. 2014 za 541 tisoč EUR sredstev. Sredstva podsklada so se v prvi polovici leta 2014 povečala za 32 tisoč EUR. Polletna donosnost podsklada je znašala 4,74 odstotka.

15.1.3 Ostala pojasnila Podsklad na dan 30. 6. 2014 nima sredstev v depozitih, inštrumentih denarnega trga in drugih vrednostnih papirjih, katerih izdajatelj je skrbnik ali oseba, povezana z druţbo za upravljanje. Druţba za upravljanje ni sprejela odločitev v skladu s 47. členom Sklepa o poslovanju druţbe za upravljanje (Ur. l. RS, št. 33/12), ki opredeljuje upravljanje storitev in poslov, ki omogočajo nastanek škodljivih nasprotij interesov.

15.2 Bilanca stanja podsklada Triglav Surovine in materiali

V nadaljevanju prikazujemo računovodske izkaze podsklada na dan 30. 6. 2014 izdelane v skladu s SRS (2006). Kot primerljive računovodske izkaze prikazujemo računovodske izkaze za preteklo obračunsko obdobje. Podatki so v EUR. Polletni računovodski izkazi niso revidirani. v EUR 30. 6. 2014 31. 12. 2013 SREDSTVA Denarna sredstva 27.701 22.253 Depoziti pri bankah in posojila 0 0 Vrednostni papirji in instrumenti denarnega trga, s katerimi se 513.077 486.755 trguje na organiziranem trgu vrednostnih papirjev Instrumenti denarnega trga prvovrstnih izdajateljev 0 0 Investicijski kuponi in delnice ciljnih skladov 0 0 Sestavljeni in izpeljani finančni inštrumenti 0 0 Drugi prenosljivi VP in drugi inštrumenti denarnega trga 0 0 Terjatve 437 648 Aktivne časovne razmejitve 0 0 SKUPAJ SREDSTVA 541.215 509.655

OBVEZNOSTI DO VIROV SREDSTEV Poslovne obveznosti 4.209 1.092 a) obveznosti iz nakupa VP in drugih finančnih instrumentov 0 0 b) obveznosti iz upravljanja 1.104 1.092 c) obveznosti za plačilo davkov 0 0 č) obveznosti iz naslova razdelitve dobička oz. drugih izplačil 0 0 imetnikom enot premoţenja 86

Polletno poročilo 2014 Krovni sklad Triglav vzajemni skladi

v EUR 30. 6. 2014 31. 12. 2013 d) druge poslovne obveznosti 3.105 0 Finančne obveznosti 0 0 Pasivne časovne razmejitve 227 229 Obveznosti do naloţbenikov v enote premoţenja 536.779 508.334 a) nominalna vrednost vplačanih enot premoţenja 506.412 502.383 b) vplačani preseţek enot premoţenja -18.355 0 c) preseţek iz prevrednotenja 0 0 č) preneseni čisti dobiček iz prejšnjih obračunskih obdobij 24.354 28.393 d) nerazdeljeni čisti dobiček obračunskega obdobja 24.368 -22.442 SKUPAJ OBVEZNOSTI DO VIROV SREDSTEV 541.215 509.655 Zunaj bilančna sredstva/obveznosti do virov sredstev 0 0

15.3 Izkaz poslovnega izida podsklada Triglav Surovine in materiali

v EUR 1. 1.–30. 6. 2014 1. 1.–30. 6. 2013 Prihodki od obresti 4 0 Prihodki od dividend 7.382 7.338 Drugi finančni prihodki 13.880 8.147 Iztrţeni dobički pri naloţbah 2.746 4.078 Neiztrţeni dobički pri naloţbah 28.448 20.168 Drugi prihodki 0 0 SKUPAJ PRIHODKI 52.460 39.731

Odhodki v zvezi z druţbo za upravljanje 6.345 6.661 Odhodki v zvezi z banko skrbnico 127 133 Odhodki v zvezi z revidiranjem 12 18 Odhodki v zvezi z obveščanjem naloţbenikov 0 0 Odhodki v zvezi s trgovanjem 609 1.115 Drugi finančni odhodki 4.120 22.898 Iztrţene izgube pri naloţbah 2.319 1.654 Neiztrţene izgube pri naloţbah 13.103 69.802 Odhodki iz naslova slabitve naloţb 0 0 Drugi odhodki 1.471 1.371 SKUPAJ ODHODKI 28.107 103.653

ČISTI DOBIČEK ALI IZGUBA 24.354 -63.922 Izenačenje prihodka za vplačane enote premoţenja 226 -194 Izenačevanje prihodka za izplačilo odkupne vrednosti enote 211 -2.034 premoţenja Ţe razdeljeni del čistega dobička med obračunskim obdobjem 0 0 Druga izplačila imetnikom enot premoţenja 0 0 NERAZDELJENI ČISTI DOBIČEK ALI IZGUBA 24.368 -62.082 Čisti dobiček na enoto premoţenja glede na število enot 0,48 -1,23 premoţenja v obtoku na dan sestavitve bilance stanja

Polletno poročilo 2014 Krovni sklad Triglav vzajemni skladi

15.4 Izkaz premoţenja podsklada Triglav Surovine in materiali

Dan/mesec/leto: 30.06.2014

ŠTEVILO OZNAKA DRŢAVA VREDNOSTNIH VREDNOST V DELEŢ V DELEŢ V IZDAJATELJ NALOŢBE IZDAJATELJA PAPIRJEV EUR IZDAJI VP ČVS 3 VREDNOSTNI PAPIRJI IN INSTRUMENTI DENARNEGA TRGA, S KATERIMI SE TRGUJE NA ORG. TRGU VP 513.077 95,58 3.1 Vrednostni papirji, s katerimi se trguje na org. trgu VP 513.077 95,58 3.1.1.1.1.1 - Delnice gospodarskih druţb 0 0,00 3.1.1.1.2.2 - Obveznice gospodarskih druţb 0 0,00 3.1.2 Vrednostni papirji tujih izdajateljev, s katerimi se trguje na organiziranem trgu 513.077 95,58 3.1.2.1 Vrednostni papirji, s katerimi se trguje na borzi VP 513.077 95,58 3.1.2.1.1 Lastniški vrednostni papirji 513.077 95,58 3.1.2.1.1.1 - Delnice gospodarskih druţb 513.077 95,58 INTERNATIONAL PAPER CO IP US USA 161 5.949 0,00 1,11 INTERNATIONAL FLAVORS & FRAGRA IFF US USA 30 2.291 0,00 0,43 PRAXAIR INC PX US USA 110 10.699 0,00 1,99 ASAHI KASEI CORP 3407 JP JPN 2.000 11.196 0,00 2,09 EL DU PONT DE NEMOURS & CO DD US USA 380 18.207 0,00 3,39 AIRGAS INC ARG US USA 30 2.392 0,00 0,45 GERDAU SA GGB US BRA 420 1.811 0,00 0,34 AGRIUM INC AGU US CAN 100 6.709 0,00 1,25 MONSANTO CO MON US USA 210 19.180 0,00 3,57 MEADWESTVACO CORP MWV US USA 150 4.861 0,00 0,91 UPM-KYMMENE OYJ UPM1V FH FIN 168 2.097 0,00 0,39 HEIDELBERGCEMENT AG HEI GY DEU 90 5.610 0,00 1,05 ANTOFAGASTA PLC ANTO LN GBR 120 1.142 0,00 0,21 SIGMA-ALDRICH CORP SIAL US USA 50 3.715 0,00 0,69 YARA INTERNATIONAL ASA YAR NO NOR 80 2.925 0,00 0,55 KONINKLIJKE DSM NV DSM NA NLD 70 3.723 0,00 0,69 BALL CORP BLL US USA 78 3.580 0,00 0,67 CF INDUSTRIES HOLDINGS INC CF US USA 20 3.522 0,00 0,66 ANGLO AMERICAN PLC AAL LN GBR 335 5.977 0,00 1,11 NORSK HYDRO ASA NHY NO NOR 295 1.152 0,00 0,21 ARKEMA RTS AKE FP FRA 21 1.493 0,00 0,28 POSCO PKX US KOR 50 2.725 0,00 0,51 BARRICK GOLD CORP ABX CN CAN 400 5.357 0,00 1,00 AIR LIQUIDE SA AI FP FRA 143 14.100 0,00 2,63 AIR PRODUCTS & CHEMICAL INC APD US USA 70 6.592 0,00 1,23 ASHLAND INC ASH US USA 36 2.866 0,00 0,53 GIVAUDAN SA GIVN VX CHE 7 8.517 0,00 1,59 TECK RESOURCES LTD TCK/B CN CAN 125 2.087 0,00 0,39 SILVER WHEATON CORP SLW CN CAN 81 1.559 0,00 0,29 PPG INDUSTRIES INC PPG US USA 50 7.693 0,00 1,43 ARCELORMITTAL MT NA LUX 281 3.043 0,00 0,57 DOW CHEMICAL CO/THE DOW US USA 435 16.390 0,00 3,05 HOLCIM LTD-REG HOLN VX CHE 107 6.861 0,00 1,28 ROCK-TENN CO RKT US USA 24 1.855 0,00 0,35 LINDE AG LIN GY DEU 50 7.765 0,00 1,45 GLENCORE PLC GLEN LN CHE 4.120 16.734 0,00 3,12 ALLEGHENY TECHNOLOGIES INC ATI US USA 100 3.302 0,00 0,62 GOLDCORP INC G CN CAN 335 6.838 0,00 1,27 EASTMAN CHEMICAL CO EMN US USA 90 5.756 0,00 1,07 ECOLAB INC ECL US USA 70 5.706 0,00 1,06 AMCOR LTD/AUSTRALIA AMC AU AUS 532 3.817 0,00 0,71 NEWCREST MINING LTD NCM AU AUS 203 1.469 0,00 0,27 POTASH CORP OF SASKATCHEWAN INC POT CN CAN 317 8.818 0,00 1,64 SHIN-ETSU CHEMICAL CO LTD 4063 JP JPN 200 8.896 0,00 1,66 CLARIANT AG CLN VX CHE 90 1.285 0,00 0,24 CIA VALE DO RIO DOCE VALE/P US BRA 887 7.728 0,00 1,44 K+S AG SDF GY DEU 70 1.681 0,00 0,31 UNITED STATES STEEL CORP X US USA 70 1.335 0,00 0,25 JOHNSON MATTHEY PLC JMAT LN GBR 55 2.127 0,00 0,40 NUCOR CORP NUE US USA 120 4.327 0,00 0,81 AGNICO EAGLE MINES LTD AEM US CAN 50 1.402 0,00 0,26 RIO TINTO PLC RIO LN GBR 586 22.727 0,00 4,23 SYNGENTA AG SYNN VX CHE 26 7.065 0,00 1,32 THYSSENKRUPP AG TKA GY DEU 150 3.194 0,00 0,59

Polletno poročilo 2014 Krovni sklad Triglav vzajemni skladi

ŠTEVILO OZNAKA DRŢAVA VREDNOSTNIH VREDNOST V DELEŢ V DELEŢ V IZDAJATELJ NALOŢBE IZDAJATELJA PAPIRJEV EUR IZDAJI VP ČVS BHP BILLITON LTD BHP AU AUS 1.200 29.635 0,00 5,52 SHERWIN-WILLIAMS CO/THE SHW US USA 51 7.726 0,00 1,44 JFE HOLDINGS INC 5411 JP JPN 200 3.021 0,00 0,56 MONDI PLC MNDI LN GBR 142 1.882 0,00 0,35 YAMANA GOLD INC YRI CN CAN 200 1.204 0,00 0,22 VULCAN MATERIALS CO VMC US USA 38 1.774 0,00 0,33 REXAM PLC REX LN GBR 433 2.890 0,00 0,54 FREEPORT-MCMORAN INC FCX US USA 418 11.171 0,00 2,08 CRH PLC CRH ID IRL 179 3.354 0,00 0,62 BHP BILLITON PLC BLT LN GBR 670 15.795 0,00 2,94 CEMEX SA DE CV CX US MEX 310 3.003 0,00 0,56 FMC CORP FMC US USA 60 3.127 0,00 0,58 OWENS-ILLINOIS INC OI US USA 45 1.141 0,00 0,21 FIRST QUANTUM MINERALS LTD FM CN CAN 155 2.425 0,00 0,45 SOLVAY SA SOLB BB BEL 40 5.028 0,00 0,94 SMURFIT KAPPA GROUP PLC SKG ID IRL 105 1.754 0,00 0,33 KINROSS GOLD CORP K CN CAN 900 2.727 0,00 0,51 STORA ENSO OYJ STERV FH FIN 200 1.422 0,00 0,26 SOUTHERN COPPER CORP SCCO US USA 58 1.290 0,00 0,24 NIPPON STEEL AND SUMITOMO METAL CORP 5401 JP JPN 3.000 7.021 0,00 1,31 ORICA LTD ORI AU AUS 292 3.913 0,00 0,73 ALCOA INC AA US USA 265 2.889 0,00 0,54 SEALED AIR CORP SEE US USA 210 5.254 0,00 0,98 LYONDELLBASELL INDUSTRIES NV LYB US NLD 235 16.802 0,00 3,13 BEMIS CO INC BMS US USA 60 1.786 0,00 0,33 NEWMONT MINING CORP NEM US USA 230 4.284 0,00 0,80 BASF SE BAS GY DEU 300 25.509 0,00 4,75 AKZO NOBEL AKZA NA NLD 110 6.023 0,00 1,12 LAFARGE SA LG FP FRA 96 6.086 0,00 1,13 NITTO DENKO CORP 6988 JP JPN 100 3.429 0,00 0,64 POSCO 005490 KS KOR 19 4.179 0,00 0,78 MOSAIC CO/THE MOS US USA 115 4.164 0,00 0,78 RANDGOLD RESOURCES LTD RRS LN JEY 25 1.520 0,00 0,28 3.1.2.1.1.2 - Delnice zaprtih investicijskih skladov 0 0,00 5.1.1 - Investicijski skladi, usklajeni z direktivo, s sedeţem v RS 0 0,00 5.2.2 - Investicijski skladi, neusklajeni z direktivo, s sedeţem zunaj RS 0 0,00 7.1 Drugi prenosljivi vrednostni papirji in instrumenti denarnega trga domačih izdajateljev 0 0,00 PREMOŢENJE SKUPAJ 513.077 95,58

Polletno poročilo 2014 Krovni sklad Triglav vzajemni skladi

16 POSEBNO POROČILO – DELNIŠKI PODSKLAD TRIGLAV ZDRAVJE IN FARMACIJA

16.1 Splošni podatki in poročilo o poslovanju

Krovni sklad Triglav vzajemni skladi delniški podsklad Triglav Zdravje in farmacija Datum izdaje dovoljenja za upravljanje podsklada 5. 9. 2011 Naloţbena politika delniški sklad sektorja Zdravstvo Upravljavec Gašper Dovč ISIN koda SI0021401441 Oznaka investicijskega kupona TDUZF Bloomberg koda TRIZDFA SV Matična številka 5853915 016 Davčna številka 76205371 (davčna št. Triglav Skladi, d. o. o.) Posebni denarni račun 05100-8013306840 Abanka Vipa d. d. Minimalni obseg premoţenja: 100.000,00 EUR Začetna vrednost enote premoţenja 10,00 EUR Datum začetka izračuna vred. enote premoţenja 6. 10. 2011

Podsklad Krovnega sklada Triglav vzajemni skladi delniški Triglav Zdravje in farmacija (v nadaljevanju podsklad Triglav Zdravje in farmacija), je bil oblikovan dne 5. 9. 2011 z izdajo dovoljenja Agencije za upravljanje podsklada.

16.1.1 Naloţbena politika podsklada Podsklad Triglav Zdravje in farmacija je globalni delniški sklad sektorja Zdravstvo. Naloţbe podsklada bodo usmerjene preteţno v lastniške vrednostne papirje izdajateljev iz sektorja Zdravstvo ter v delniške investicijske sklade s podobno naloţbeno politiko. Cilj naloţbene politike podsklada je doseganje visokih donosov na osnovi kapitalskih dobičkov, v manjši meri pa tudi dividend ter s tem zagotavljanje dolgoročne rasti vrednosti enote premoţenja. Upravljanje naloţb bo temeljilo na načelu aktivne naloţbene politike. Deleţ naloţb v delnice iz sektorja Zdravstvo in v enote delniških investicijskih skladov, ki imajo svojo naloţbeno politiko podobno naloţbeni politiki podsklada, ne bo niţji od 80 % sredstev podsklada. Naloţbe v delnice in enote delniških investicijskih skladov bodo skupaj predstavljale najmanj 85 % sredstev podsklada. Naloţbe v enote drugih investicijskih skladov bodo skupaj predstavljale največ 10 % sredstev podsklada. Podsklad je primeren za vse tiste vlagatelje, ki so pripravljeni sprejeti tveganje nalaganja v lastniške vrednostne papirje. Priporočljivo minimalno obdobje investiranja je 5 let. Podsklad Triglav Zdravje in farmacija je sestavljen preteţno iz delnic, ki sodijo med bolj donosne in tvegane finančne instrumente. Zaradi zmerno agresivne naloţbene politike in izrazite razpršenosti naloţb se podsklad uvršča v 5. kategorijo 7-stopenjske lestvice, pri čemer višja kategorija predstavlja višji pričakovani donos in višje tveganje.

16.1.2 Poslovanje podsklada in poročilo upravljavca Tudi v prvi polovici leta 2014 sektor zdravstva izkazuje nadpovprečno donosnost, razlika v donosnosti v primerjavi z globalnim delniškim indeksom pa znaša 4,6 odstotnih točk. Med panoţnimi borznimi indeksi sta se v tem obdobju najbolje odrezala indeks izvajalcev zdravstvenih storitev BWHCSV, ki je pridobil 11,9 % in indeks farmacevtskih podjetij BWPHRM, ki je pridobil 10,7 %. Slabše sta se na drugi strani odrezala indeks proizvajalcev zdravstvene opreme BWHCPR, ki je pridobil 10,1 % in indeks biotehnoloških podjetij BWBIOT, ki je pridobil 7,7 %. Na 90

Polletno poročilo 2014 Krovni sklad Triglav vzajemni skladi zanimanje vlagateljev za sektor odločilno vpliva predvsem dobro poslovanje podjetij, ki kljub velikemu pritisku na cene izdelkov, v povprečju izkazujejo rast dobička ter kombinacija stabilnega poslovanja ter višine dividend. Dodatno je na donosnost podjetij v dejavnosti vplivala precejšna prevzemna aktivnost, ki se je v letošnjem letu izjemno povečana. Poglavitna razloga za konsolidacijo v dejavnosti sta osredotočenje na ključne skupine prodajnega asortimana ter davčna optimizacija. Taktična alokacija je bila v tem obdobju v povprečju na nevtralni ravni. Podsklad je imel na dan 30. 6. 2014 za 11,4 mio EUR sredstev. Sredstva podsklada so se v letu 2014 povečala za 4,25 mio EUR. Donosnost podsklada je v zadnjem letu (od 30. 6. 2013 do 30. 6. 2014) znašala 18,74 %. Prikaz letnih donosnosti in ostalih podatkov o podskladu je podan v točki 1.1 tega poročila.

16.1.3 Ostala pojasnila Podsklad na dan 30. 6. 2014 nima sredstev v depozitih, inštrumentih denarnega trga in drugih vrednostnih papirjih, katerih izdajatelj je skrbnik ali oseba, povezana z druţbo za upravljanje. Druţba za upravljanje ni sprejela odločitev v skladu s 47. členom Sklepa o poslovanju druţbe za upravljanje (Ur. l. RS, št. 33/12), ki opredeljuje upravljanje storitev in poslov, ki omogočajo nastanek škodljivih nasprotij interesov.

16.2 Bilanca stanja podsklada Triglav Zdravje in farmacije

V nadaljevanju prikazujemo računovodske izkaze podsklada na dan 30. 6. 2014 izdelane v skladu s SRS (2006). Kot primerljive računovodske izkaze prikazujemo računovodske izkaze za preteklo obračunsko obdobje. Podatki so v EUR. Polletni računovodski izkazi niso revidirani. v EUR 30. 6. 2014 31. 12. 2013 SREDSTVA Denarna sredstva 648.951 468.761 Depoziti pri bankah in posojila 0 0 Vrednostni papirji in instrumenti denarnega trga, s katerimi se 10.265.276 6.684.766 trguje na organiziranem trgu vrednostnih papirjev Instrumenti denarnega trga prvovrstnih izdajateljev 0 0 Investicijski kuponi in delnice ciljnih skladov 483.460 0 Sestavljeni in izpeljani finančni inštrumenti 0 0 Drugi prenosljivi vrednostni papirji in drugi inštrumenti 0 0 denarnega trga Terjatve 17.095 11.321 Aktivne časovne razmejitve 0 0 SKUPAJ SREDSTVA 11.414.782 7.164.847

OBVEZNOSTI DO VIROV SREDSTEV Poslovne obveznosti 103.471 18.758 a) obveznosti iz nakupa VP in drugih finančnih instrumentov 0 0 b) obveznosti iz upravljanja 23.807 16.158 c) obveznosti za plačilo davkov 0 0 č) obveznosti iz naslova razdelitve dobička oz. drugih izplačil 0 0 imetnikom enot premoţenja d) druge poslovne obveznosti 79.664 2.600 Finančne obveznosti 0 0 Pasivne časovne razmejitve 402 536

Polletno poročilo 2014 Krovni sklad Triglav vzajemni skladi

v EUR 30. 6. 2014 31. 12. 2013 Obveznosti do naloţbenikov v enote premoţenja 11.310.909 7.145.553 a) nominalna vrednost vplačanih enot premoţenja 6.837.391 4.723.517 b) vplačani preseţek enot premoţenja 2.657.115 0 c) preseţek iz prevrednotenja 0 0 č) preneseni čisti dobiček iz prejšnjih obračunskih obdobij 848.831 990.106 d) nerazdeljeni čisti dobiček obračunskega obdobja 967.572 1.431.930 SKUPAJ OBVEZNOSTI DO VIROV SREDSTEV 11.414.782 7.164.847 Zunaj bilančna sredstva/obveznosti do virov sredstev 0 0

16.3 Izkaz poslovnega izida podsklada Triglav Zdravje in farmacija

v EUR 1. 1.–30. 6. 2014 1. 1.–30. 6. 2013 Prihodki od obresti 2.541 2.274 Prihodki od dividend 82.926 65.780 Drugi finančni prihodki 129.247 49.461 Iztrţeni dobički pri naloţbah 23 53.322 Neiztrţeni dobički pri naloţbah 868.812 895.358 Drugi prihodki 0 0 SKUPAJ PRIHODKI 1.083.549 1.066.195

Odhodki v zvezi z druţbo za upravljanje 115.699 74.739 Odhodki v zvezi z banko skrbnico 2.314 1.495 Odhodki v zvezi z revidiranjem 243 179 Odhodki v zvezi z obveščanjem naloţbenikov 0 0 Odhodki v zvezi s trgovanjem 2.015 1.010 Drugi finančni odhodki 32.579 77.291 Iztrţene izgube pri naloţbah 7.964 815 Neiztrţene izgube pri naloţbah 70.920 143.202 Odhodki iz naslova slabitve naloţb 0 0 Drugi odhodki 2.983 2.438 SKUPAJ ODHODKI 234.718 301.171

ČISTI DOBIČEK ALI IZGUBA 848.831 765.025 Izenačenje prihodka za vplačane enote premoţenja 136.125 231.913 Izenačevanje prihodka za izplačilo odkupne vrednosti enote 17.385 124.842 premoţenja Ţe razdeljeni del čistega dobička med obračunskim obdobjem 0 0 Druga izplačila imetnikom enot premoţenja 0 0 NERAZDELJENI ČISTI DOBIČEK ALI IZGUBA 967.572 872.096 Čisti dobiček na enoto premoţenja glede na število enot 1,42 1,84 premoţenja v obtoku na dan sestavitve bilance stanja

Polletno poročilo 2014 Krovni sklad Triglav vzajemni skladi

16.4 Izkaz premoţenja podsklada Triglav Zdravje in farmacija

Dan/mesec/leto: 30.06.2014

DRŢAVA DEPOZITNE VREDNOST V DEPOZITNA INSTITUCIJA OZNAKA DEPOZITA INSTITUCIJE EUR DELEŢ V ČVS 2. DEPOZITI IN POSOJILA 628.000 5,55 2.1 Dani depoziti z namenom doseganja naloţbenih ciljev 628.000 5,55 2.1.1 - bankam in drugim kreditnim inštitucijam s sedeţem v Republiki Sloveniji 628.000 5,55 BKS BANK AG OKV ZIF BKS SVN 628.000 5,55

ŠTEVILO OZNAKA DRŢAVA VREDNOSTNIH VREDNOST V DELEŢ V DELEŢ V IZDAJATELJ NALOŢBE IZDAJATELJA PAPIRJEV EUR IZDAJI VP ČVS 3 VREDNOSTNI PAPIRJI IN INSTRUMENTI DENARNEGA TRGA, S KATERIMI SE TRGUJE NA ORG. TRGU VP 10.265.276 90,76 3.1 Vrednostni papirji, s katerimi se trguje na org. trgu VP 10.265.276 90,76 3.1.1.1.1.1 - Delnice gospodarskih druţb 0 0,00 3.1.1.1.2.2 - Obveznice gospodarskih druţb 0 0,00 3.1.2 Vrednostni papirji tujih izdajateljev, s katerimi se trguje na organiziranem trgu 10.265.276 90,76 3.1.2.1 Vrednostni papirji, s katerimi se trguje na borzi VP 10.265.276 90,76 3.1.2.1.1 Lastniški vrednostni papirji 10.265.276 90,76 3.1.2.1.1.1 - Delnice gospodarskih druţb 10.265.276 90,76 ABBVIE INC ABBV US USA 5.992 247.612 0,00 2,19 WATERS CORP WAT US USA 350 26.764 0,00 0,24 GLAXOSMITHKLINE PLC GSK LN GBR 9.946 194.080 0,00 1,72 CERNER CORP CERN US USA 540 20.393 0,00 0,18 ASTELLAS PHARMA INC 4503 JP JPN 26.000 249.971 0,01 2,21 AETNA INC AET US USA 2.430 144.256 0,00 1,28 GILEAD SCIENCES INC GILD US USA 7.894 479.200 0,00 4,24 ABBOTT LABORATORIES ABT US USA 6.792 203.392 0,00 1,80 WELLPOINT INC WLP US USA 800 63.031 0,00 0,56 UCB SA UCB BB BEL 300 18.549 0,00 0,16 MERCK & CO INC/NJ MRK US USA 7.539 319.323 0,00 2,82 SHIRE PLC SHP LN IRL 4.300 245.178 0,00 2,17 SANOFI SA SAN FP FRA 6.017 466.799 0,00 4,13 WALGREEN CO WAG US USA 700 37.993 0,00 0,34 BAXTER INTERNATIONAL INC BAX US USA 3.207 169.766 0,00 1,50 PFIZER INC PFE US USA 26.474 575.303 0,00 5,09 COVIDIEN PLC COV US IRL 769 50.775 0,00 0,45 CR BARD INC BCR US USA 429 44.920 0,00 0,40 ZIMMER HOLDINGS INC ZMH US USA 1.300 98.856 0,00 0,87 HOSPIRA INC HSP US USA 1.100 41.373 0,00 0,37 PERRIGO CO PRGO US IRL 100 10.672 0,00 0,09 ROCHE HOLDING AG ROG VX CHE 2.968 645.801 0,00 5,71 DENTSPLY INTERNATIONAL INC XRAY US USA 2.800 97.071 0,00 0,86 THERMO FISHER SCIENTIFIC INC TMO US USA 1.450 125.275 0,00 1,11 HUMANA INC HUM US USA 1.000 93.513 0,00 0,83 CELGENE CORP CELG US USA 3.514 220.956 0,00 1,95 ALEXION PHARMACEUTICALS INC ALXN US USA 250 28.600 0,00 0,25 CIGNA CORP CI US USA 3.467 233.460 0,00 2,06 MERCK KGAA MRK GY DEU 1.620 102.692 0,00 0,91 NOVO NORDISK A/S NOVOB DC DNK 8.450 284.020 0,00 2,51 BIOGEN IDEC INC BIIB US USA 1.260 290.885 0,00 2,57 ALLERGAN INC/UNITED STATES AGN US USA 2.502 309.993 0,00 2,74 PERKINELMER INC PKI US USA 3.200 109.744 0,00 0,97 UNITEDHEALTH GROUP INC UNH US USA 3.999 239.360 0,00 2,12 BIOVAIL CORP VRX CN CAN 2.513 232.438 0,00 2,05 ST JUDE MEDICAL INC STJ US USA 1.000 50.703 0,00 0,45 BOSTON SCIENTIFIC CORP BSX US USA 9.000 84.148 0,00 0,74 BRISTOL-MYERS SQUIBB CO BMY US USA 4.690 166.578 0,00 1,47 MYLAN INC/PA MYL US USA 5.050 190.641 0,00 1,69 FRESENIUS SE & CO KGAA FRE GY DEU 466 50.747 0,00 0,45 AMGEN INC AMGN US USA 3.948 342.162 0,00 3,03 CSL LTD/AUSTRALIA CSL AU AUS 1.673 76.590 0,00 0,68 REGENERON PHARMACEUTICALS INC REGN US USA 250 51.704 0,00 0,46 EISAI CO LTD 4523 JP JPN 400 12.262 0,00 0,11 ACTAVIS PLC ACT US IRL 1.595 260.481 0,00 2,30 NOVARTIS AG-REG.SHS NOVN VX CHE 6.433 424.951 0,00 3,76 ASTRAZENECA PLC AZN LN GBR 1.941 105.114 0,00 0,93 BAYER AG BAYN GY DEU 1.099 113.362 0,00 1,00 SMITH & NEPHEW PLC SN/ LN GBR 8.600 111.483 0,00 0,99 ELI LILLY & CO LLY US USA 2.040 92.859 0,00 0,82 CARDINAL HEALTH INC CAH US USA 1.150 57.727 0,00 0,51 93

Polletno poročilo 2014 Krovni sklad Triglav vzajemni skladi

ŠTEVILO OZNAKA DRŢAVA VREDNOSTNIH VREDNOST V DELEŢ V DELEŢ V IZDAJATELJ NALOŢBE IZDAJATELJA PAPIRJEV EUR IZDAJI VP ČVS JOHNSON & JOHNSON JNJ US USA 9.762 747.767 0,00 6,61 AMERISOURCEBERGEN CORP ABC US USA 3.310 176.091 0,00 1,56 FOREST LABORATORIES INC FRX US USA 1.615 117.063 0,00 1,03 MCKESSON CORP MCK US USA 928 126.521 0,00 1,12 TEVA PHARMACEUTICAL-SP ADR TEVA US ISR 395 15.160 0,00 0,13 TAKEDA PHARMACEUTICAL CO LTD 4502 JP JPN 600 20.366 0,00 0,18 MEDTRONIC INC MDT US USA 3.187 148.780 0,00 1,32 3.1.2.1.1.2 - Delnice zaprtih investicijskih skladov 0 0,00 5 INVESTICIJSKI KUPONI IN DELNICE ODPRTIH INVESTICIJSKIH SKLADOV 483.460 4,27 5.1.1 - Investicijski skladi, usklajeni z direktivo, s sedeţem v RS 0 0,00 5.2 Investicijski skladi, neusklajeni z direktivo 483.460 4,27 5.2.2 - Investicijski skladi, neusklajeni z direktivo, s sedeţem zunaj RS 483.460 4,27 ISHARES GLOBAL HEALTHCARE ETF IXJ US USA 7.000 483.460 0,06 4,27 7.1 Drugi prenosljivi vrednostni papirji in instrumenti denarnega trga domačih izdajateljev 0 0,00 PREMOŢENJE SKUPAJ 11.376.736 100,58

Polletno poročilo 2014 Krovni sklad Triglav vzajemni skladi

17 POSEBNO POROČILO – PODSKLAD TRIGLAV MONEY MARKET EUR

17.1 Splošni podatki in poročilo o poslovanju

Krovni sklad Triglav vzajemni skladi podsklad Triglav Money Market EUR Datum izdaje dovoljenja za upravljanje podsklada 22. 10. 2012 Naloţbena politika sklad denarnega trga EUR Upravljavec mag. Rok Bertoncelj, CFA ISIN koda SI0021401516 Oznaka investicijskega kupona TDUMM Bloomberg koda TRIMMEU SV Matična številka 5853915 019 Davčna številka 76205371 (davčna št. Triglav Skladi, d. o. o.) Posebni denarni račun 05100-8013557197 Abanka Vipa d. d. Minimalni obseg premoţenja: 100.000,00 EUR Začetna vrednost enote premoţenja 10,00 EUR Datum začetka izračuna vred. enote premoţenja 19. 11. 2012 Vstopna provizija 0 % oziroma padajoča lestvica glede na višino vplačila in sredstva v upravljanju Provizija za prehode med podskladi 0,5 % Izstopna provizija 0 %

Podsklad Krovnega sklada Triglav vzajemni skladi Triglav Money Market EUR (v nadaljevanju podsklad Triglav Money Market EUR), je bil oblikovan dne 22. 10. 2012 z izdajo dovoljenja Agencije za upravljanje podsklada.

17.1.1 Naloţbena politika podsklada Podsklad Triglav Money Market EUR je običajni sklad denarnega trga – EUR. Naloţbe podsklada bodo usmerjene preteţno v prvovrstne, visoko likvidne instrumente denarnega trga, bančne depozite v evro valuti in investicijske sklade denarnega trga s podobno naloţbeno politiko. Naloţbe v enote drugih investicijskih skladov bodo skupaj predstavljale največ 10 % sredstev podsklada. Cilj naloţbene politike podsklada je zagotavljanje enakomerno dolgoročno rast vrednosti sredstev ob visoki varnosti naloţb ter visoki stopnji likvidnosti, s posebnim poudarkom na zaščiti glavnice. Zaradi izredno nizke stopnje tveganja podsklada je podsklad primeren tudi za kratkoročno investiranje privarčevanih sredstev. Zaradi konservativne naloţbene politike in izrazite razpršenosti naloţb se podsklad uvršča v 1. kategorijo 7-stopenjske lestvice, pri čemer višja kategorija predstavlja višji pričakovani donos in višje tveganje.

17.1.2 Poslovanje podsklada in poročilo upravljavca Naloţbe podsklada so večinoma zajemale depozite pri bankah ter v manjši meri komercialne zapise slovenskih podjetij. Depoziti so bili zaradi zagotavljanja ustrezne likvidnosti preteţno vezani za obdobje do treh mesecev, čez prvo polletje pa je bil opazen trend postopnega zniţevanja obrestne mere, ki se je še okrepil zaradi decembrske drţavne dokapitalizacije bank NLB, NKBM in Abanke. Februarja so bili ob izdaji vpisani komercialni zapisi GEN-I, marca Telekoma Slovenije in Petrola. Zaradi nizkih sprejetih donosnosti na primarnih avkcijah zakladne menice Republike Slovenije niso bile vpisane.

Polletno poročilo 2014 Krovni sklad Triglav vzajemni skladi

Podsklad je imel na dan 30. 6. 2014 za 6,3 mio EUR sredstev, kar je za 1,8 mio EUR kot na začetku leta. Donosnost podsklada je v zadnjem letu (od 1.7.2013 do 30.6.2014) znašala 1,17 %. Prikaz letnih donosnosti in ostalih podatkov o podskladu je podan v točki 1.1 tega poročila.

17.1.3 Ostala pojasnila Podsklad ima na dan 30. 6. 2014 15,32 % čiste vrednosti sredstev v depozitih, inštrumentih denarnega trga in drugih vrednostnih papirjih, katerih izdajatelj je skrbnik ali oseba, povezana z druţbo za upravljanje. Druţba za upravljanje ni sprejela odločitev v skladu s 47. členom Sklepa o poslovanju druţbe za upravljanje (Ur. l. RS, št. 33/12), ki opredeljuje upravljanje storitev in poslov, ki omogočajo nastanek škodljivih nasprotij interesov.

17.2 Bilanca stanja podsklada Triglav Money Market EUR

V nadaljevanju prikazujemo računovodske izkaze podsklada na dan 30. 6. 2014 izdelane v skladu s SRS (2006). Kot primerljive računovodske izkaze prikazujemo računovodske izkaze za preteklo obračunsko obdobje. Podatki so v EUR. Polletni računovodski izkazi niso revidirani. v EUR 30. 6. 2014 31. 12. 2013 SREDSTVA Denarna sredstva 2.332.420 2.160.986 Depoziti pri bankah in posojila 2.710.000 1.815.000 Vrednostni papirji in instrumenti denarnega trga, s katerimi se 1.205.109 503.655 trguje na organiziranem trgu vrednostnih papirjev Instrumenti denarnega trga prvovrstnih izdajateljev 0 0 Investicijski kuponi in delnice ciljnih skladov 0 0 Sestavljeni in izpeljani finančni inštrumenti 0 0 Drugi prenosljivi VP in drugi inštrumenti denarnega trga 0 0 Terjatve 18.865 19.853 Aktivne časovne razmejitve 0 0 SKUPAJ SREDSTVA 6.266.393 4.499.494

OBVEZNOSTI DO VIROV SREDSTEV Poslovne obveznosti 16.755 192.950 a) obveznosti iz nakupa VP in drugih finančnih instrumentov 0 0 b) obveznosti iz upravljanja 2.780 2.143 c) obveznosti za plačilo davkov 0 0 č) obveznosti iz naslova razdelitve dobička oz. drugih izplačil 0 0 imetnikom enot premoţenja d) druge poslovne obveznosti 13.976 190.807 Finančne obveznosti 0 0 Pasivne časovne razmejitve 71 0 Obveznosti do naloţbenikov v enote premoţenja 6.249.567 4.306.544 a) nominalna vrednost vplačanih enot premoţenja 6.085.628 4.218.454 b) vplačani preseţek enot premoţenja 92.008 6.707 c) preseţek iz prevrednotenja 0 0 č) preneseni čisti dobiček iz prejšnjih obračunskih obdobij 35.069 34.617 d) nerazdeljeni čisti dobiček obračunskega obdobja 36.862 46.766 SKUPAJ OBVEZNOSTI DO VIROV SREDSTEV 6.266.393 4.499.494 Zunaj bilančna sredstva/obveznosti do virov sredstev 0 0

Polletno poročilo 2014 Krovni sklad Triglav vzajemni skladi

17.3 Izkaz poslovnega izida podsklada Triglav Money Market EUR

v EUR 1. 1.–30. 6. 2014 1. 1.–30. 6. 2013 Prihodki od obresti 51.221 7.841 Prihodki od dividend 0 0 Drugi finančni prihodki 0 0 Iztrţeni dobički pri naloţbah 1.952 0 Neiztrţeni dobički pri naloţbah 0 0 Drugi prihodki 0 0 SKUPAJ PRIHODKI 53.173 7.841

Odhodki v zvezi z druţbo za upravljanje 14.671 1.522 Odhodki v zvezi z banko skrbnico 1.174 122 Odhodki v zvezi z revidiranjem 156 0 Odhodki v zvezi z obveščanjem naloţbenikov 0 0 Odhodki v zvezi s trgovanjem 356 38 Drugi finančni odhodki 855 0 Iztrţene izgube pri naloţbah 0 0 Neiztrţene izgube pri naloţbah 0 0 Odhodki iz naslova slabitve naloţb 0 0 Drugi odhodki 893 0 SKUPAJ ODHODKI 18.104 1.682

ČISTI DOBIČEK ALI IZGUBA 35.069 6.159 Izenačenje prihodka za vplačane enote premoţenja 10.249 6.646 Izenačevanje prihodka za izplačilo odkupne vrednosti enote 8.455 2.091 premoţenja Ţe razdeljeni del čistega dobička med obračunskim 0 0 obdobjem Druga izplačila imetnikom enot premoţenja 0 0 NERAZDELJENI ČISTI DOBIČEK ALI IZGUBA 36.862 10.714 Čisti dobiček na enoto premoţenja glede na število enot 0,06 0,12 premoţenja v obtoku na dan sestavitve bilance stanja

Polletno poročilo 2014 Krovni sklad Triglav vzajemni skladi

17.4 Izkaz premoţenja podsklada Triglav Money Market EUR

Dan/mesec/leto: 30.06.2014

DRŢAVA DEPOZITNE VREDNOST V DEPOZITNA INSTITUCIJA OZNAKA DEPOZITA INSTITUCIJE EUR DELEŢ V ČVS 2. DEPOZITI IN POSOJILA 4.969.000 79,51 2.1 Dani depoziti z namenom doseganja naloţbenih ciljev 4.969.000 79,51 2.1.1 - bankam in drugim kreditnim inštitucijam s sedeţem v Republiki Sloveniji 4.969.000 79,51 BANKA SPARKASSE D.D. DEP MOM SPAR 0009 SVN 50.000 0,80 NOVA KREDITNA BANKA MARIBOR DEP MOM NKBM 0010 SVN 50.000 0,80 NOVA LJUBLJANSKA BANKA D.D. DEP MOM NLB 0014 SVN 50.000 0,80 BANKA SPARKASSE D.D. DEP MOM SPAR 0005 SVN 50.000 0,80 BANKA SPARKASSE D.D. DEP MOM SPAR 0004 SVN 50.000 0,80 GORENJSKA BANKA D.D. DEP MOM GB 0012 SVN 50.000 0,80 GORENJSKA BANKA D.D. DEP MOM GB 0005 SVN 25.000 0,40 HYPO ALPE-ADRIA-BANK d.d. DEP MOM HYPO 0021 SVN 50.000 0,80 HYPO ALPE-ADRIA-BANK d.d. DEP MOM HYPO 0020 SVN 50.000 0,80 NOVA KREDITNA BANKA MARIBOR DEP MOM NKBM 0008 SVN 50.000 0,80 BANKA SPARKASSE D.D. DEP MOM SPAR 0006 SVN 50.000 0,80 GORENJSKA BANKA D.D. DEP A-DEN GB 0014_P SVN 45.000 0,72 GORENJSKA BANKA D.D. DEP MOM GB 0014 SVN 50.000 0,80 HYPO ALPE-ADRIA-BANK d.d. DEP MOM HYPO 0025 SVN 50.000 0,80 HYPO ALPE-ADRIA-BANK d.d. DEP MOM HYPO 0018 SVN 50.000 0,80 HYPO ALPE-ADRIA-BANK d.d. DEP MOM HYPO 0013 SVN 50.000 0,80 NOVA LJUBLJANSKA BANKA D.D. DEP MOM NLB 0010 SVN 50.000 0,80 BANKA SPARKASSE D.D. DEP MOM SPAR 0008 SVN 50.000 0,80 GORENJSKA BANKA D.D. DEP MOM GB 0020 SVN 50.000 0,80 GORENJSKA BANKA D.D. DEP MOM GB 0019 SVN 50.000 0,80 GORENJSKA BANKA D.D. DEP MOM GB 0013 SVN 50.000 0,80 GORENJSKA BANKA D.D. DEP MOM GB 0010 SVN 50.000 0,80 HYPO ALPE-ADRIA-BANK d.d. ODP A-DEN HYPO 0001_P SVN 50.000 0,80 HYPO ALPE-ADRIA-BANK d.d. DEP MOM HYPO 0023 SVN 50.000 0,80 HYPO ALPE-ADRIA-BANK d.d. DEP MOM HYPO 0022 SVN 50.000 0,80 NOVA LJUBLJANSKA BANKA D.D. DEP MOM NLB 0011 SVN 75.000 1,20 UNICREDIT BANKA SLOVENIJA D.D. OKV MOM UNI SVN 1.027.000 16,43 BANKA SPARKASSE D.D. DEP MOM SPAR 0007 SVN 50.000 0,80 GORENJSKA BANKA D.D. DEP MOM GB 0021 SVN 50.000 0,80 GORENJSKA BANKA D.D. DEP MOM GB 0015 SVN 50.000 0,80 HYPO ALPE-ADRIA-BANK d.d. DEP MOM HYPO 0024 SVN 50.000 0,80 HYPO ALPE-ADRIA-BANK d.d. DEP MOM HYPO 0014 SVN 50.000 0,80 NOVA KREDITNA BANKA MARIBOR DEP MOM NKBM 0007 SVN 50.000 0,80 NOVA LJUBLJANSKA BANKA D.D. DEP A-DEN NLB 0018_P SVN 30.000 0,48 NOVA LJUBLJANSKA BANKA D.D. DEP MOM NLB 0015 SVN 50.000 0,80 NOVA LJUBLJANSKA BANKA D.D. DEP MOM NLB 0007 SVN 20.000 0,32 NOVA LJUBLJANSKA BANKA D.D. DEP MOM NLB 0003 SVN 25.000 0,40 BANKA SPARKASSE D.D. DEP MOM SPAR 0012 SVN 50.000 0,80 BANKA SPARKASSE D.D. DEP MOM SPAR 0011 SVN 50.000 0,80 GORENJSKA BANKA D.D. DEP MOM GB 0018 SVN 50.000 0,80 GORENJSKA BANKA D.D. DEP MOM GB 0016 SVN 50.000 0,80 GORENJSKA BANKA D.D. DEP MOM GB 0011 SVN 50.000 0,80 HYPO ALPE-ADRIA-BANK d.d. DEP MOM HYPO 0019 SVN 50.000 0,80 HYPO ALPE-ADRIA-BANK d.d. DEP MOM HYPO 0017 SVN 50.000 0,80 HYPO ALPE-ADRIA-BANK d.d. DEP MOM HYPO 0008 SVN 50.000 0,80 BANKA SPARKASSE D.D. DEP MOM SPAR 0010 SVN 50.000 0,80 BANKA SPARKASSE D.D. DEP MOM SPAR 0003 SVN 50.000 0,80 HYPO ALPE-ADRIA-BANK d.d. DEP MOM HYPO 0026 SVN 50.000 0,80 HYPO ALPE-ADRIA-BANK d.d. DEP MOM HYPO 0015 SVN 50.000 0,80 NOVA KREDITNA BANKA MARIBOR DEP MOM NKBM 0009 SVN 50.000 0,80 NOVA LJUBLJANSKA BANKA D.D. DEP MOM NLB 0012 SVN 75.000 1,20 BKS BANK AG OKV MOM BKS SVN 1.182.000 18,91 GORENJSKA BANKA D.D. DEP MOM GB 0017 SVN 50.000 0,80 GORENJSKA BANKA D.D. DEP MOM GB 0004 SVN 25.000 0,40 HYPO ALPE-ADRIA-BANK d.d. DEP MOM HYPO 0012 SVN 50.000 0,80 HYPO ALPE-ADRIA-BANK d.d. DEP MOM HYPO 0009 SVN 50.000 0,80 NOVA KREDITNA BANKA MARIBOR DEP MOM NKBM 0006 SVN 75.000 1,20 NOVA LJUBLJANSKA BANKA D.D. DEP MOM NLB 0016 SVN 65.000 1,04

Polletno poročilo 2014 Krovni sklad Triglav vzajemni skladi

ŠTEVILO OZNAKA DRŢAVA VREDNOSTNIH VREDNOST V DELEŢ V DELEŢ V IZDAJATELJ NALOŢBE IZDAJATELJA PAPIRJEV EUR IZDAJI VP ČVS 3 VREDNOSTNI PAPIRJI IN INSTRUMENTI DENARNEGA TRGA, S KATERIMI SE TRGUJE NA ORG. TRGU VP 1.205.109 19,28 3.1.1.1.1.1 - Delnice gospodarskih druţb 0 0,00 3.1.1.1.2.2 - Obveznice gospodarskih druţb 0 0,00 3.1.2.1.1.1 - Delnice gospodarskih druţb 0 0,00 3.1.2.1.1.2 - Delnice zaprtih investicijskih skladov 0 0,00 3.2 Inštrumenti denarnega trga, s katerimi se trguje na organiziranem trgu VP 1.205.109 19,28 3.2.1 Instrumenti denarnega trga domačih izdajateljev 1.205.109 19,28 TELEKOM SLOVENIJE D.D. TSK01 SVN 430 424.410 0,86 6,79 PETROL D.D. PEK05 SVN 540 536.474 1,08 8,58 GEN-I d.o.o. GEN02 SVN 250 244.225 0,71 3,91 5.1.1 - Investicijski skladi, usklajeni z direktivo, s sedeţem v RS 0 0,00 5.2.2 - Investicijski skladi, neusklajeni z direktivo, s sedeţem zunaj RS 0 0,00 7.1 Drugi prenosljivi vrednostni papirji in instrumenti denarnega trga domačih izdajateljev 0 0,00 PREMOŢENJE SKUPAJ 6.174.109 98,79

Polletno poročilo 2014 Krovni sklad Triglav vzajemni skladi

18 POSEBNO POROČILO – DELNIŠKI PODSKLAD TRIGLAV TOP BRANDS

18.1 Splošni podatki in poročilo o poslovanju

Krovni sklad Triglav vzajemni skladi delniški podsklad Triglav Top Brands Datum izdaje dovoljenja za upravljanje podsklada 22. 10. 2012 Naloţbena politika Globalni delniški sklad razvitih trgov Upravljavec mag. Mitja Baša ISIN koda SI0021401524 Oznaka investicijskega kupona TDUBR Bloomberg koda TRITOPB SV Matična številka 5853915 020 Davčna številka 76205371 (davčna št. Triglav Skladi, d. o. o.) Posebni denarni račun 05100-8013557294 Abanka Vipa d. d. Minimalni obseg premoţenja: 100.000,00 EUR Začetna vrednost enote premoţenja 10,00 EUR Datum začetka izračuna vred. enote premoţenja 7. 11. 2012 Vstopna provizija 4 % oziroma padajoča lestvica glede na višino vplačila in sredstva v upravljanju Provizija za prehode med podskladi 0,5 % Izstopna provizija 0 %

Podsklad Krovnega sklada Triglav vzajemni skladi delniški Triglav Top Brands (v nadaljevanju podsklad Triglav Top Brands), je bil oblikovan dne 22. 10. 2012 z izdajo dovoljenja Agencije za upravljanje podsklada.

18.1.1 Naloţbena politika podsklada Podsklad Triglav Top Brands je delniški globalni sklad razvitih trgov. Naloţbe podsklada so globalno usmerjene v delnice podjetij s prepoznavnimi blagovnimi znamkami ter z domicilom v vsaj dveh podregijah razvitih trgov ter v enote delniških ciljnih skladov, ki imajo naloţbeno politiko podobno naloţbeni politiki podsklada, brez osredotočanja na eno drţavo ali podregijo. Cilj naloţbene politike podsklada je doseganje dolgoročne rasti vrednosti premoţenja na osnovi kapitalskih dobičkov in dividend. Sredstva podsklada so upravljana aktivno. Deleţ naloţb v delnice podjetij in v enote delniških investicijskih skladov bodo predstavljale najmanj 85 % sredstev podsklada. Izpostavljenost do globalne regije razvitih trgov bo najmanj 80 %. Naloţbe v enote drugih investicijskih skladov bodo predstavljale največ 10 % sredstev sklada. Podsklad je primeren za vse tiste vlagatelje, ki so pripravljeni sprejeti tveganje nalaganja v lastniške vrednostne papirje. Priporočljivo minimalno obdobje investiranja je 5 let. Zaradi zmerno agresivne naloţbene politike in izrazite razpršenosti naloţb se sklad uvršča v 6. kategorijo 7- stopenjske lestvice, pri čemer višja kategorija predstavlja višji pričakovani donos in višje tveganje.

18.1.2 Poslovanje podsklada in poročilo upravljavca Podsklad je vstopil v letošnje leto z izpostavljenostjo do delnic, ki je znašala odstotno točko nad nevtralno, kar pomeni 96 %. Takšno taktično alokacijo je sklad vzdrţeval vse do sredine maja, ko jo je zniţal za okrog tri odstotne točke ter jo ponovno povečal na nevtralno strukturo prvi teden v juniju, kjer je ostala do konca meseca. Odločitev o višji taktični alokaciji je bila pravilna, saj so globalni delniški trgi v prvem polletju rasli, predvsem po zaslugi dobrih makroekonomskih podatkov

100

Polletno poročilo 2014 Krovni sklad Triglav vzajemni skladi največjih svetovnih gospodarstev ter v povprečju dobrih objav poslovnih rezultatov podjetij ter njihovih napovedi za naprej. Podsklad je bil v prvem polletju bolj izpostavljen do sektorjev zdravstva in farmacije ter sektorja oskrbe, geografsko pa do naloţb delnic ameriških podjetij. Podsklad je imel na dan 30. 6. 2014 za 22,9 mio EUR sredstev, kar je za 1,3 mio EUR kot na začetku leta. Donosnost podsklada je v zadnjem letu (od 1. 7. 2013 do 30. 6. 2014) znašala 9,91 %. Prikaz letnih donosnosti in ostalih podatkov o podskladu je podan v točki 1.1 tega poročila.

18.1.3 Ostala pojasnila Podsklad na dan 30. 6. 2014 nima sredstev v depozitih, inštrumentih denarnega trga in drugih vrednostnih papirjih, katerih izdajatelj je skrbnik ali oseba, povezana z druţbo za upravljanje. Druţba za upravljanje ni sprejela odločitev v skladu s 47. členom Sklepa o poslovanju druţbe za upravljanje (Ur. l. RS, št. 33/12), ki opredeljuje upravljanje storitev in poslov, ki omogočajo nastanek škodljivih nasprotij interesov.

18.2 Bilanca stanja podsklada Triglav Top Brands

V nadaljevanju prikazujemo računovodske izkaze podsklada na dan 30. 6. 2014 izdelane v skladu s SRS (2006). Kot primerljive računovodske izkaze prikazujemo računovodske izkaze za preteklo obračunsko obdobje. Podatki so v EUR. Polletni računovodski izkazi niso revidirani. v EUR 30. 6. 2014 31. 12. 2013 SREDSTVA Denarna sredstva 1.362.267 913.978 Depoziti pri bankah in posojila 0 0 Vrednostni papirji in instrumenti denarnega trga, s katerimi se 21.515.479 20.600.002 trguje na organiziranem trgu vrednostnih papirjev Instrumenti denarnega trga prvovrstnih izdajateljev 0 0 Investicijski kuponi in delnice ciljnih skladov 0 0 Sestavljeni in izpeljani finančni inštrumenti 0 0 Drugi prenosljivi VP in drugi inštrumenti denarnega trga 0 0 Terjatve 29.815 100.335 Aktivne časovne razmejitve 0 0 SKUPAJ SREDSTVA 22.907.560 21.614.315

OBVEZNOSTI DO VIROV SREDSTEV Poslovne obveznosti 65.267 54.863 a) obveznosti iz nakupa VP in drugih finančnih instrumentov 8 0 b) obveznosti iz upravljanja 46.713 42.235 c) obveznosti za plačilo davkov 0 0 č) obveznosti iz naslova razdelitve dobička oz. drugih izplačil 0 0 imetnikom enot premoţenja d) druge poslovne obveznosti 18.546 12.628 Finančne obveznosti 0 0 Pasivne časovne razmejitve 2.227 3.719 Obveznosti do naloţbenikov v enote premoţenja 22.840.066 21.555.732 a) nominalna vrednost vplačanih enot premoţenja 20.321.383 19.714.228

101

Polletno poročilo 2014 Krovni sklad Triglav vzajemni skladi

v EUR 30. 6. 2014 31. 12. 2013 b) vplačani preseţek enot premoţenja 1.265.191 -46.891 c) preseţek iz prevrednotenja 0 0 č) preneseni čisti dobiček iz prejšnjih obračunskih obdobij 633.028 649.275 d) nerazdeljeni čisti dobiček obračunskega obdobja 620.464 1.239.121 SKUPAJ OBVEZNOSTI DO VIROV SREDSTEV 22.907.560 21.614.315 Zunaj bilančna sredstva/obveznosti do virov sredstev 0 0

18.3 Izkaz poslovnega izida podsklada Triglav Top Brands

v EUR 1. 1.–30. 6. 2014 1. 1.–30. 6. 2013 Prihodki od obresti 1.210 628 Prihodki od dividend 284.751 19.727 Drugi finančni prihodki 522.164 31.044 Iztrţeni dobički pri naloţbah 394.859 19.431 Neiztrţeni dobički pri naloţbah 1.555.931 150.887 Drugi prihodki 1.418 0 SKUPAJ PRIHODKI 2.760.335 221.717

Odhodki v zvezi z druţbo za upravljanje 268.062 23.056 Odhodki v zvezi z banko skrbnico 5.361 461 Odhodki v zvezi z revidiranjem 514 42 Odhodki v zvezi z obveščanjem naloţbenikov 0 0 Odhodki v zvezi s trgovanjem 26.003 5.493 Drugi finančni odhodki 254.282 60.390 Iztrţene izgube pri naloţbah 974.796 25.251 Neiztrţene izgube pri naloţbah 585.208 64.261 Odhodki iz naslova slabitve naloţb 0 0 Drugi odhodki 13.082 2.586 SKUPAJ ODHODKI 2.127.307 181.540

ČISTI DOBIČEK ALI IZGUBA 633.028 40.176 Izenačenje prihodka za vplačane enote premoţenja -18.015 68.164 Izenačevanje prihodka za izplačilo odkupne vrednosti enote -5.451 20.899 premoţenja Ţe razdeljeni del čistega dobička med obračunskim obdobjem 0 0 Druga izplačila imetnikom enot premoţenja 0 0 NERAZDELJENI ČISTI DOBIČEK ALI IZGUBA 620.464 87.441 Čisti dobiček na enoto premoţenja glede na število enot 0,31 0,34 premoţenja v obtoku na dan sestavitve bilance stanja

102

Polletno poročilo 2014 Krovni sklad Triglav vzajemni skladi

18.4 Izkaz premoţenja podsklada Triglav Top Brands

Dan/mesec/leto: 30.06.2014

DRŢAVA DEPOZITNE VREDNOST V DEPOZITNA INSTITUCIJA OZNAKA DEPOZITA INSTITUCIJE EUR DELEŢ V ČVS 2. DEPOZITI IN POSOJILA 339.000 1,48 2.1 Dani depoziti z namenom doseganja naloţbenih ciljev 339.000 1,48 2.1.1 - bankam in drugim kreditnim inštitucijam s sedeţem v Republiki Sloveniji 339.000 1,48 HYPO ALPE-ADRIA-BANK d.d. ODP A-AKT HYPO 0001_P SVN 100.000 0,44 BKS BANK AG OKV BRA BKS SVN 239.000 1,05

ŠTEVILO OZNAKA DRŢAVA VREDNOSTNIH VREDNOST V DELEŢ V DELEŢ V IZDAJATELJ NALOŢBE IZDAJATELJA PAPIRJEV EUR IZDAJI VP ČVS 3 VREDNOSTNI PAPIRJI IN INSTRUMENTI DENARNEGA TRGA, S KATERIMI SE TRGUJE NA ORG. TRGU VP 21.515.479 94,20 3.1 Vrednostni papirji, s katerimi se trguje na org. trgu VP 21.515.479 94,20 3.1.1 Vrednostni papirji domačih izdajateljev, s katerimi se trguje na organiziranem trgu 14.478 0,06 3.1.1.1 Vrednostni papirji, s katerimi se trguje na borzi VP 14.478 0,06 3.1.1.1.1 Lastniški vrednostni papirji 14.478 0,06 3.1.1.1.1.1 - Delnice gospodarskih druţb 14.478 0,06 TERME ČATEŢ D.D. TCRG SVN 381 14.478 0,06 0,06 3.1.1.1.2.2 - Obveznice gospodarskih druţb 0 0,00 3.1.2 Vrednostni papirji tujih izdajateljev, s katerimi se trguje na organiziranem trgu 21.501.001 94,14 3.1.2.1 Vrednostni papirji, s katerimi se trguje na borzi VP 21.501.001 94,14 3.1.2.1.1 Lastniški vrednostni papirji 21.501.001 94,14 3.1.2.1.1.1 - Delnice gospodarskih druţb 21.501.001 94,14 FACEBOOK INC FB US USA 3.700 182.291 0,00 0,80 BAIDU INC BIDU US CHN 550 75.227 0,00 0,33 SHISEIDO CO LTD 4911 JP JPN 1.500 20.012 0,00 0,09 SANDISK CORP SNDK US USA 3.100 237.028 0,00 1,04 AMAZON.COM AMZN US USA 700 166.456 0,00 0,73 SINGTEL SGT AU SGP 31.000 70.159 0,00 0,31 PHILIP MORRIS INTERNATIONAL PM US USA 1.500 92.594 0,00 0,41 HITACHI LTD 6501 JP JPN 10.000 53.597 0,00 0,23 CASINO GUICHARD PERRACHON SA CO FP FRA 500 48.415 0,00 0,21 CHRISTIAN DIOR SA CDI FP FRA 600 87.180 0,00 0,38 KIA MOTORS CORP 000270 KS KOR 1.000 40.954 0,00 0,18 SAP SE SAP GY DEU 2.275 128.310 0,00 0,56 GLAXOSMITHKLINE PLC GSK LN GBR 10.000 195.134 0,00 0,85 UNILEVER NV UNA NA NLD 3.200 102.256 0,00 0,45 NIKE INC NKE US USA 2.500 141.950 0,00 0,62 HEWLETT-PACKARD CO HPQ US USA 7.000 172.617 0,00 0,76 CIE FINANCIERE RICHEMONT SA CFR VX CHE 1.300 99.511 0,00 0,44 AETNA INC AET US USA 2.600 154.348 0,00 0,68 ACCENTURE PLC ACN US IRL 950 56.229 0,00 0,25 COMPAGNIE GENERALE DES ETABLISSEMENTS MICHELIN ML FP FRA 360 31.414 0,00 0,14 GOOGLE INC GOOGL US USA 400 171.232 0,00 0,75 THE WALT DISNEY CO. DIS US USA 7.500 470.823 0,00 2,06 PEPSICO INC PEP US USA 3.286 214.945 0,00 0,94 SAMSUNG ELECTRONICS CO LTD 005930 KS KOR 120 114.787 0,00 0,50 VOLKSWAGEN AG VOW3 GY DEU 480 92.064 0,00 0,40 WELLPOINT INC WLP US USA 648 51.055 0,00 0,22 MARRIOTT INTERNATIONAL INC/DE MAR US USA 3.500 164.263 0,00 0,72 PETRONAS GAS BHD PTG MK MYS 4.800 26.815 0,00 0,12 MASTERCARD INC MA US USA 2.300 123.723 0,00 0,54 NTT DOCOMO INC 9437 JP JPN 9.000 112.598 0,02 0,49 HERMES INTERNATIONAL RMS FP FRA 250 67.375 0,00 0,29 NESTLE SA NESN VX CHE 7.700 435.168 0,00 1,91 WALGREEN CO WAG US USA 7.100 385.359 0,00 1,69 YAHOO! INC YHOO US USA 2.000 51.442 0,00 0,23 TELSTRA CORP LTD TLS AU AUS 24.000 86.015 0,00 0,38 BAYERISCHE MOTOREN WERKE AG BMW GY DEU 2.500 231.550 0,00 1,01 STATOIL ASA STL NO NOR 6.000 134.515 0,00 0,59 PFIZER INC PFE US USA 12.412 269.723 0,00 1,18 ROSNEFT OIL CO ROSN LI RUS 10.000 53.558 0,00 0,23 COVIDIEN PLC COV US IRL 1.600 105.644 0,00 0,46 NISSAN MOTOR CO LTD 7201 JP JPN 9.000 62.475 0,00 0,27 VIACOM INC VIAB US USA 750 47.626 0,00 0,21 EDP - ENERGIAS DE PORTUGAL SA EDP PL PRT 25.000 91.600 0,00 0,40 HANESBRANDS INC HBI US USA 2.700 194.602 0,00 0,85 ANHEUSER-BUSCH INBEV NV ABI BB BEL 3.800 318.820 0,00 1,40 TELUS CORP T CN CAN 200 5.452 0,00 0,02 103

Polletno poročilo 2014 Krovni sklad Triglav vzajemni skladi

ŠTEVILO OZNAKA DRŢAVA VREDNOSTNIH VREDNOST V DELEŢ V DELEŢ V IZDAJATELJ NALOŢBE IZDAJATELJA PAPIRJEV EUR IZDAJI VP ČVS VIVENDI SA ORD-SH VIV FP FRA 2.700 48.249 0,00 0,21 TOTAL SA FP FP FRA 7.500 395.850 0,00 1,73 TELEFONICA SA TEF SQ ESP 6.000 75.120 0,00 0,33 ROCHE HOLDING AG ROG VX CHE 1.400 304.623 0,00 1,33 SEVEN & I HOLDINGS CO LTD 3382 JP JPN 1.600 49.327 0,00 0,22 KDDI CORP 9433 JP JPN 2.800 124.973 0,07 0,55 CHEVRON CORP CVX US USA 3.600 344.106 0,00 1,51 EXXON MOBIL CORP XOM US USA 8.600 633.949 0,00 2,78 QUALCOMM INC QCOM US USA 3.300 191.360 0,00 0,84 MTN GROUP LTD MTN SJ ZAF 4.000 61.963 0,00 0,27 MICROSOFT CORP MSFT US USA 17.700 540.409 0,00 2,37 CVS/CAREMARK CORP CVS US USA 7.000 386.286 0,00 1,69 KAO CORP 4452 JP JPN 3.600 103.678 0,00 0,45 ELECTRICITE DE FRANCE SA EDF FP FRA 3.700 85.100 0,00 0,37 CIGNA CORP CI US USA 1.699 114.407 0,00 0,50 MACYnullS INC M US USA 1.000 42.481 0,00 0,19 LVMH MOET HENNESSY LOUIS VUITT MC FP FRA 1.000 140.800 0,00 0,62 HENNES & MAURITZ AB HMB SS SWE 2.930 93.237 0,00 0,41 CARREFOUR SA CA FP FRA 2.000 53.880 0,00 0,24 HOME DEPOT INC HD US USA 2.600 154.119 0,00 0,67 CHINA MOBILE LTD-SPON ADR 941 HK HKG 39.000 277.050 0,00 1,21 COLGATE-PALMOLIVE CO CL US USA 3.229 161.190 0,00 0,71 GAZ DE FRANCE GSZ FP FRA 4.700 94.494 0,21 0,41 LUKOIL-SPON ADR LKOD LI RUS 800 34.974 0,00 0,15 WOOLWORTHS LTD WOW AU AUS 2.500 60.570 0,00 0,27 ORACLE CORP ORCL US USA 11.300 335.327 0,00 1,47 TENCENT HOLDINGS LTD 700 HK CHN 19.000 212.152 0,00 0,93 WAL-MART STORES INC WMT US USA 5.828 320.331 0,14 1,40 MARATHON PETROLEUM CORP MPC US USA 622 35.554 0,00 0,16 BRIDGESTONE CORP 5108 JP JPN 1.700 43.531 0,00 0,19 SPRINT CORP S US USA 10.046 62.742 0,00 0,27 FUJI HEAVY INDUSTRIES LTD 7270 JP JPN 2.000 40.523 0,00 0,18 TELENOR ASA TEL NO NOR 4.000 66.496 0,00 0,29 ENEL SPA ENEL IM ITA 18.516 78.767 0,00 0,34 UNITEDHEALTH GROUP INC UNH US USA 3.000 179.565 0,00 0,79 HYUNDAI MOTOR CO 005380 KS KOR 420 69.745 0,00 0,31 DIRECTV GROUP INC/THE DTV US USA 1.500 93.363 0,00 0,41 HENKEL AG AND CO KGAA HEN3 GY DEU 500 42.215 0,00 0,18 NEWS CORP CLASS A FOXA US USA 2.800 72.060 0,00 0,32 GOOGLE INC GOOG US USA 638 268.728 0,00 1,18 VERIZON COMMUNICATIONS INC VZ US USA 8.200 293.766 0,00 1,29 KOREA ELECTRIC POWER 015760 KS KOR 3.000 80.967 0,00 0,35 CONOCOPHILLIPS COP US USA 2.700 169.477 0,00 0,74 TEXAS INSTRUMENTS INC TXN US USA 3.700 129.465 0,00 0,57 MONDELEZ INTERNATIONAL INC MDLZ US USA 7.716 212.475 0,00 0,93 REYNOLDS AMERICAN INC RAI US USA 1.900 83.954 0,00 0,37 TIME WARNER CABLE INC TWC US USA 900 97.064 0,00 0,42 TELUS CORP TU US CAN 1.277 34.819 0,00 0,15 RENAULT SA RNO FP FRA 600 39.618 0,00 0,17 CANON INC 7751 JP JPN 2.600 61.901 0,00 0,27 MCDONALD'S CORP MCD US USA 2.000 147.518 0,00 0,65 PETROCHINA CO LTD 857 HK CHN 43.000 39.767 0,00 0,17 OAO GAZPROM-SPON ADR OGZD LI RUS 10.000 63.809 0,00 0,28 BT GROUP PLC BT/A LN GBR 16.000 76.836 0,00 0,34 JAPAN TOBACCO INC 2914 JP JPN 3.000 80.027 0,03 0,35 AT&T INC T US USA 10.500 271.841 0,00 1,19 PROCTER & GAMBLE CO PG US USA 5.300 304.969 0,00 1,34 TATA MOTORS LTD TTM US IND 2.800 80.076 0,00 0,35 L'OREAL SA OR FP FRA 730 91.871 0,00 0,40 RELIANCE INDUSTRIES LTD RIGD LI IND 3.300 81.304 0,00 0,36 KRAFT FOODS GROUP INC KRFT US USA 1.300 57.062 0,00 0,25 WESFARMERS LTD WES AU AUS 2.400 69.076 0,00 0,30 ENDESA SA ELE SQ ESP 6.900 194.925 0,00 0,85 NOVARTIS AG-REG.SHS NOVN VX CHE 5.300 350.107 0,00 1,53 NATIONAL GRID PLC NG/ LN GBR 9.000 94.323 0,00 0,41 ENI SPA ENI IM ITA 6.000 119.880 0,00 0,52 BAYER AG BAYN GY DEU 2.110 217.647 0,00 0,95 APPLE COMPUTER INC AAPL US USA 13.300 904.941 0,00 3,96 ROYAL DUTCH SHELL PLC-A SHS RDSA LN NLD 7.300 220.275 0,00 0,96 ORANGE ORA FP FRA 11.000 126.775 0,00 0,56 COMCAST CORP CMCSA US USA 7.767 305.266 0,00 1,34 TOYOTA MOTOR CORP-SPON ADR 7203 JP JPN 7.100 312.023 0,00 1,37 104

Polletno poročilo 2014 Krovni sklad Triglav vzajemni skladi

ŠTEVILO OZNAKA DRŢAVA VREDNOSTNIH VREDNOST V DELEŢ V DELEŢ V IZDAJATELJ NALOŢBE IZDAJATELJA PAPIRJEV EUR IZDAJI VP ČVS ASAHI GROUP HOLDINGS, LTD 2502 JP JPN 3.000 68.911 0,00 0,30 CISCO SYSTEMS INC CSCO US USA 10.000 181.945 0,00 0,80 INTEL CORP INTC US USA 9.100 205.879 0,00 0,90 SAMSUNG ELECTRONICS CO LTD SMSN LI KOR 420 198.653 0,00 0,87 PETROLEO BRASILEIRO S.A.-ADR PBR US BRA 7.500 80.338 0,00 0,35 JOHNSON & JOHNSON JNJ US USA 5.365 410.958 0,00 1,80 NEXT PLC NXT LN GBR 600 48.472 0,00 0,21 KELLOGG CO K US USA 800 38.483 0,00 0,17 LORILLARD INC LO US USA 1.500 66.961 0,00 0,29 FORD MOTOR CO F US USA 6.836 86.288 0,00 0,38 VISA INC V US USA 920 141.934 0,00 0,62 DEUTSCHE TELEKOM AG DTE GY DEU 14.000 179.200 0,00 0,78 BP PLC BP/ LN GBR 49.000 314.786 0,00 1,38 VODAFONE GROUP PLC VOD LN GBR 50.000 121.647 0,00 0,53 DAIMLERCHRYSLER AG DAI GY DEU 2.900 198.360 0,00 0,87 ERICSSON ERICB SS SWE 6.500 57.200 0,00 0,25 LOWE'S COS INC LOW US USA 2.000 70.274 0,00 0,31 EMC CORP/MASSACHUSETTS EMC US USA 4.000 77.142 0,00 0,34 HONDA MOTOR CO LTD 7267 JP JPN 3.200 81.757 0,00 0,36 RICOH CO LTD 7752 JP JPN 5.000 43.593 0,00 0,19 INDITEX SA ITX SQ ESP 1.322 148.593 0,00 0,65 IBERDROLA SA IBE SQ ESP 30.000 167.490 0,00 0,73 KOREA ELECTRIC POWER KEP US KOR 3.600 48.499 0,00 0,21 MEDTRONIC INC MDT US USA 1.766 82.443 0,00 0,36 SODEXO SW FP FRA 900 70.695 0,00 0,31 FUJITSU LTD 6702 JP JPN 30.000 164.476 0,00 0,72 3.1.2.1.1.2 - Delnice zaprtih investicijskih skladov 0 0,00 5.1.1 - Investicijski skladi, usklajeni z direktivo, s sedeţem v RS 0 0,00 5.2.2 - Investicijski skladi, neusklajeni z direktivo, s sedeţem zunaj RS 0 0,00 7.1 Drugi prenosljivi vrednostni papirji in instrumenti denarnega trga domačih izdajateljev 0 0,00 PREMOŢENJE SKUPAJ 21.854.479 95,68

105