Destaques Do Dia

Destaques do Dia

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Renato Chanes - Estrategista Pessoa Física ACOMPANHAMENTO

04 de maio de 2020 DO MERCADO

PANORAMA DO DIA BOLSA BRASIL - IBOVESPA Variação Pontos Volume A primeira semana de maio começa -3,20% 80.506 R$ 27,80 bi com um tom mais negativo no exterior, Por aqui, os mercados devem refletindo a escalada nas tensões entre acompanhar o sentimento observado MAIORES ALTAS Estados Unidos e China. nos mercados externos, além de se ajustarem ao desempenho dos ativos MRFG3 R$ 12,84 +2.63% Durante o final de semana, o presidente na última sexta-feira (o EWZ, principal BBSE3 R$ 26,55 +2.11% norte-americano, Donald Trump, disse ETF brasileiro no exterior, teve baixa de SUZB3 R$ 39,41 +1.78% acreditar que um erro cometido na 4,4%), enquanto a cena política continua AZUL4 R$ 17,40 +1.63% China foi a causa da disseminação do no radar dos investidores. Hoje, a coronavírus, enquanto o Secretário de Câmara pode votar o projeto de auxílio KLBN11 R$ 17,81 +1.48% Estado americano, Mike Pompeo, aos Estados e municípios, que se alegou haver evidências de que o surto aprovado poderá seguir para sanção MAIORES BAIXAS começou em um laboratório na cidade presidencial amanhã. IGTA3 R$ 32,92 -7.68% chinesa Wuhan. BBDC4 R$ 19,15 -7.21% Entre os indicadores esperados, os GOLL4 R$ 12,40 -7.04% Em meio esses desdobramentos, o lado destaques domésticos serão a decisão real da economia continua refletindo para a taxa Selic, na quarta-feira, e o CYRE3 R$ 15,91 -6.85% um cenário desafiador. De acordo com IPCA de abril na sexta-feira. Para a MULT3 R$ 20,89 -6.61% os dados da IHS Markit, o índice de decisão do Copom, o consenso é de um gerentes de compras (PMI) industrial da corte de 0,50 p.p. (para 3,25%). Já para o MOEDAS zona do euro caiu de 44,5 em março IPCA, é esperada uma deflação de Cotação Variação para a mínima recorde de 33,4 em abril. 0,22%. No exterior, a divulgação do DÓLAR R$ 5,4866 +2,81% relatório de empregos (payroll) dos Como resultado, as principais bolsas Estados Unidos de abril é o destaque, EURO R$ 6,0072 +3,52% europeias e os índices futuros de Nova na sexta-feira. Na Europa, o Banco York recuam nesta manhã de segunda- Central da Inglaterra (BoE) divulga BOLSAS INTERNACIONAIS feira, completando três sessões decisão de política monetária na quinta- Pontos Variação consecutivas de desvalorização, algo feira. S&P 500 2.912 -0,92% que não víamos há quase dois meses. Dow Jones 24.346 -1,17% Entre as commodities, os contratos Para acompanhar nosso Call Diário, FTSE 100 futuros de petróleo operam em baixa e consulte no Home Broker > Painel do 5.901 -3,50% (Reino Un.) as cotações do principias metais Investidor > Comece seu Dia > Palavra Shangai - - recuam em Londres. do Estrategista. (China) Nikkei - - (Japão) NESTE RELATÓRIO VOCÊ TAMBÉM ENCONTRA

 Análise Gráfica Ibovespa COMMODITIES Tendência gráfica do principal indicador do mercado financeiro nacional. Cotação Variação  Noticiário de Empresas & Setores Petróleo US$25.27 +12,11% Copasa – Análise de Resultados do 1T20. (BRENT) Petróleo Educação – Prévia de Resultados do 1T20. US$18.84 +25,10% (WTI)  Fluxo Bovespa Minério de US$97.82 +1,81% Principais movimentações da bolsa de valores brasileira. Ferro1  Agenda Econômica Ouro2 US$1705.52 +1,13%

Fique por dentro dos eventos mais relevantes da semana. *Valores referentes ao pregão do dia útil anterior. (1)  Monitor de Proventos Preço do futuro de minério de ferro negociado na Anúncios dos principais pagamentos de dividendos e JCP do mercado. bolsa Dalian com vencimento para maio de 2020. (2) Preço por Oz. Fonte: Bloomberg.

ANÁLISE GRÁFICA

ÍNDICE IBOVESPA

ANÁLISE GRÁFICA Em sequência ao reaparecimento de uma pressão vendedora, o índice Ibovespa recuperou o fôlego e rompeu a resistência em 77.500 pontos, voltando a ser negociado Ibovespa (80.505,89) no patamar dos 80.000 pontos. Sendo assim, caso a pressão compradora permaneça, o Suporte: 77.500 / 70.000 / 63.500 Índice encontra resistências em 85.000 e 92.000 pontos. Do lado da baixa, os suportes pontos. para o ativo encontram-se em 77.500, 70.000 e 63.500 pontos. Resistência: 85.000 / 92.500 pontos. Acesse nosso relatório diário “Monitor Gráfico” no Home Broker e fique por dentro das principais tendências do mercado.

NOTICIÁRIO DE EMPRESAS E SETORES

ENERGIA ELÉTRICA & SANEAMENTO

Os resultados da Copasa (CSMG3) para o 1T20 vieram alinhados com as nossas Copasa expectativas, auxiliados por (i) reajustes tarifários, (ii) aumento de unidades (CSMG3) consumidoras e (iii) desempenho de custos gerenciáveis, mas (iv) maiores provisões Recomendação: “Manutenção” para devedores duvidosos. Observamos que a Copasa implantou investimentos de R$ Preço-alvo: R$ 67,35 101 milhões no 1T20 (um baixo nível se considerarmos o Guidance para 2020 de R$ 853 milhões). Esperamos uma reação limitada do mercado, pois acreditamos que os Analista Setorial: Thiago Silva investidores se concentrarão nas possíveis medidas da administração para lidar com as tendências de inadimplência, refletindo a atual turbulência do surto de coronavírus

EDUCAÇÃO

Esperamos resultados fracos para o setor de Educação no 1T20, principalmente na Cogna e Ser, cujas perspectivas de lucro para este ano já eram mais desafiadoras (FIES, recebíveis, menor espaço para ganhos de eficiência e crescimento de cursos de medicina, ensino a distância e amadurecimento de novas unidades). Além disso, o impacto do Covid-19 (captação e manutenção) deve ser mais forte sobre elas, em nossa opinião, potencialmente devido ao perfil de baixa renda de suas bases de alunos e à PRÉVIA DE RESULTADOS DO 1T20 estratégia comercial mais agressiva da Yduqs. Observamos, no entanto, que (i) algumas reduções de receita estão relacionadas ao atraso no processo de rematrícula, que tende Analista Setorial: Márcio Osako, CFA a ser revertido no 2T, e (ii) os custos que não puderam ser ajustados, o que significa que os resultados devem melhorar no 2S20 e, potencialmente, em 2021. Por outro lado, esperamos que a Anima reporte resultados positivos, com crescimento da receita orgânica e a expansão da margem, favorecidos por um período mais curto de captação/rematrícula. Acreditamos que os resultados da Yduqs serão neutros a fracos com a pressão da captação e sem expansão de margem. Embora mais cautelosos, continuamos positivos com o setor, com a Yduqs sendo a nossa principal recomendação

FLUXO BOVESPA

FLUXO LÍQUIDO DO BOVESPA (R$ Milhões)

Pregão de Referência: 28-abr Investidores Diário Abril 2020 Últimos 12 meses

ESTRANGEIRO 190 -5.054 -69.392 -135.219 INSTITUCIONAL 1.038 -2.381 34.004 98.272

PESSOA FÍSICA -1.259 6.676 32.807 46.123

INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS108 -202 -490 -4.847 CORPORATIVO -58 969 2.795 -4.707 OUTROS -18 -7 275 377 *Os dados são divulgados com dois dias de defasagem Fonte: B3 e Santander

Comentário: No acumulado de abril (até o dia 28), os investidores estrangeiros registram redução na exposição das ações da Bovespa, resgatando R$ 5.054 milhões em ativos até o momento. Por outro lado, o fluxo positivo de pessoa física foi responsável pela aplicação de R$ 6.676 milhões no mesmo período. Nos últimos 12 meses, a saída de investimentos de estrangeiros da B3 encontra-se em aproximadamente R$ 135,2 bilhões, compensada pelos investidores institucionais e pessoa física, que representaram os maiores fluxos compradores nesse intervalo.

AGENDA ECONÔMICA

Horário País Órgão Evento Período Estimativa Mediana Resultado Anterior segunda-feira, 4 de maio de 2020 8:00 Brasil FGV IPC-S (4ª Quadrissemana) (MoM %) 30-abr - 0,07% 8:25 Brasil BCB Boletim Focus 01-mai - - 10:00 Brasil HSBC PMI Industrial Abr - 48,4 10:00 Brasil CNI Indicadores Industriais (Nuci % a.s.) Mar - 78,7% 15:00 Brasil Secint Balança Comercial Mensal (USD Milhões) Abr - 4713 - Brasil Fenabrave Vendas de Veículos (em unidades) Abr - 163588 4:55 Alemanha Markit PMI Industrial Abr - 34,4 5:00 Z. do Euro Markit PMI Industrial Abr - 33,6 5:30 Z. do Euro Sentix Confiança do Investidor Mai - -42,9 11:00 EUA C. Bureau Encomendas à Indústria (MoM % a.s.) Mar -8,7% 0,0% terça-feira, 5 de maio de 2020 5:00 Brasil FIPE IPC-Fipe (MoM %) Abr - 0,1% 9:00 Brasil IBGE PIM: Produção Industrial (MoM % a.s.) Mar - 0,5% 9:00 Brasil IBGE PIM: Produção Industrial (YoY %) Mar - -0,4% 9:30 EUA C. Bureau Balança Comercial (USD bilhões) Mar -35,0 -39,9 10:45 EUA Markit PMI Serviços Abr - 27 10:45 EUA Markit PMI Composite Abr - 27,4 11:00 EUA Fed Discurso de C. Evans (Fed Chicago) - - - 11:00 EUA ISM ISM Serviços Abr 41 52,5 15:00 EUA Fed Discurso de R. Bostic (Fed Atlanta) - - - 15:00 EUA Fed Discurso de J. Bullard (Fed St. Louis) - - - quarta-feira, 6 de maio de 2020 10:00 Brasil HSBC PMI Composite Abr - 37,6 10:00 Brasil HSBC PMI Serviços Abr - 34,5 14:30 Brasil BCB IC-Br (MoM %) Abr - - 14:30 Brasil BCB IC-Br (YoY %) Abr - - 14:30 Brasil BCB Fluxo Cambial Semanal 1-mai - - - Brasil BCB Anúncio da Taxa de Juros (%) 6-mai 3,25% 3,75% 3:00 Alemanha Bundesbank Encomendas à Indústria (YoY % a.s.) Mar - 1,5% 4:55 Alemanha Markit PMI Serviços Abr - 15,9 4:55 Alemanha Markit PMI Composite Abr - 17,1 5:00 Z. do Euro Markit PMI Serviços Abr - 11,7 5:00 Z. do Euro Markit PMI Composite Abr - 13,5 6:00 Z. do Euro Eurostat Vendas no Varejo (YoY %) Mar - 3% 9:15 EUA ADP Emprego no Setor Privado (mil) Abr -21000 -27 11:30 EUA DOE Estoques de petróleo bruto (mil) 1-mai - 8991 22:45 China Caixin PMI Composite Abr - 46,7 22:45 China Caixin PMI Serviços Abr 50,7 43 quinta-feira, 7 de maio de 2020 11:30 Brasil Tesouro Leilão Tradicional (LTN, LTF e NTN-F) - - - 11:30 Brasil Anfavea Produção Total de Veículos Abr - 189958 3:00 Alemanha Bundesbank Produção Industrial (YoY% a.s.) Mar - -1,2% 8:00 R. Unido BoE Reunião Bco Inglaterra - juro (%) 7-mai 0,1% 0,1% 9:30 EUA BLS Produtividade do Trabalho (QoQ % a.s.) 1Q (Prévia) -5,4% 1,2% 9:30 EUA BLS Custo Unitário do Trabalho (QoQ % a.s. anualiz.) 1Q (Prévia) 0,9% 0,9% 9:30 EUA DoL Pedidos de auxílio desemprego (mil) 1-mai - - 16:00 EUA Fed Crédito ao Consumidor (USD bilhões) Mar 26,500 22,331 17:00 EUA Fed Discurso de P. Harker (Fed Filadélfia) - - - sexta-feira, 8 de maio de 2020 8:00 Brasil FGV IGP-DI (MoM %) Abr - 1,64% 8:00 Brasil FGV IGP-DI (YoY %) Abr - 7,01% 8:00 Brasil FGV IPC-S (1ª Quadrissemana) (MoM %) 9-mai - - 9:00 Brasil IBGE IPCA (MoM %) Abr - 0,07% 9:00 Brasil IBGE IPCA (YoY %) Abr - 3,30% 9:30 EUA BLS Relatório de Emprego (criação de vagas) (mil) Abr -22000 -701 9:30 EUA BLS Taxa de Desemprego (%) Abr 16,3% 4,4% 9:30 EUA BLS Ganho Médio por Hora (MoM %) Abr 0,3% 0,4% 9:30 EUA BLS Ganho Médio por Hora (YoY %) Abr - 3,1% 14:00 EUA B. Hughes Indicador de Perfuração de Poços 8-mai - -

Fonte: Santander Economia

MONITOR DE PROVENTOS

Tipo de Valor Líq. Empresas Código Data de Anúncio Data Ex Yield(1) Data de Pagamento(2) Pagamento (R$-Ação) WLM Participacoes E Comercio De Maquinas E Veiculos SA WLMM4 27/03/2020 DVD 0,352 04/05/2020 2,34% N/D WLM Participacoes E Comercio De Maquinas E Veiculos SA WLMM3 27/03/2020 DVD 0,320 04/05/2020 2,68% N/D Sondotecnica Engenharia de Solo SA SOND6 30/03/2020 DVD 0,921 04/05/2020 2,88% N/D Sondotecnica Engenharia de Solo SA SOND5 30/03/2020 DVD 0,921 04/05/2020 2,49% N/D Sondotecnica Engenharia de Solo SA SOND3 30/03/2020 DVD 0,837 04/05/2020 2,50% N/D Ser Educacional SA SEER3 24/04/2020 DVD 0,302 04/05/2020 1,67% N/D Sao Carlos Empreendimentos e Participacoes SA SCAR3 01/04/2020 DVD 0,063 04/05/2020 0,18% 29/05/2020 Qualicorp Consultoria e Corretora de Seguros SA QUAL3 31/03/2020 DVD 0,004 04/05/2020 0,02% N/D Cia Brasileira de Distribuicao PCAR3 20/04/2020 DVD 0,582 04/05/2020 0,86% 15/06/2020 Linx SA LINX3 30/03/2020 DVD 0,112 04/05/2020 0,49% 20/05/2020 JSL SA JSLG3 27/04/2020 DVD 0,056 04/05/2020 0,28% N/D Itau Unibanco Holding SA ITUB4 06/12/2019 DVD 0,015 04/05/2020 0,06% 01/06/2020 Itau Unibanco Holding SA ITUB3 06/12/2019 DVD 0,015 04/05/2020 0,07% 01/06/2020 Investimentos Bemge SA FIGE4 30/03/2020 DVD 0,032 04/05/2020 0,08% N/D Investimentos Bemge SA FIGE3 30/03/2020 DVD 0,029 04/05/2020 0,07% N/D Even Construtora e Incorporadora SA EVEN3 31/03/2020 DVD 0,142 04/05/2020 1,97% 31/12/2020 Cyrela Commercial Properties SA Empreendimentos e Participac CCPR3 31/03/2020 DVD 0,047 04/05/2020 0,30% 26/05/2020 Banestes SA Banco do Estado do Espirito Santo BEES4 13/01/2020 JCP 0,018 04/05/2020 0,35% 01/06/2020 Banestes SA Banco do Estado do Espirito Santo BEES3 03/02/2020 JCP 0,018 04/05/2020 0,34% 01/06/2020 Santos Brasil Participacoes SA STBP3 06/04/2020 DVD 0,018 05/05/2020 0,40% 12/05/2020 Odontoprev SA ODPV3 06/03/2020 DVD 0,068 05/05/2020 0,42% 03/07/2020 Banco Bradesco SA BBDC4 19/12/2019 JCP 0,016 05/05/2020 0,08% 01/06/2020 Banco Bradesco SA BBDC3 19/12/2019 JCP 0,015 05/05/2020 0,08% 01/06/2020 Portobello SA PTBL3 01/04/2020 DVD 0,040 06/05/2020 1,41% 31/12/2020 Odontoprev SA ODPV3 29/04/2020 DVD 0,045 06/05/2020 0,28% 07/10/2020 Intel Corp ITLC34 13/03/2020 DVD 1,068 06/05/2020 0,32% 05/06/2020 Grendene SA GRND3 13/02/2020 JCP 0,104 06/05/2020 1,38% 20/05/2020 Grendene SA GRND3 13/02/2020 DVD 0,022 06/05/2020 0,29% 20/05/2020 Transmissora Alianca de Energia Eletrica SA TAEE4 31/03/2020 DVD 0,060 07/05/2020 0,65% 15/05/2020 Transmissora Alianca de Energia Eletrica SA TAEE3 31/03/2020 DVD 0,060 07/05/2020 0,64% 15/05/2020 Transmissora Alianca de Energia Eletrica SA TAEE11 31/03/2020 DVD 0,179 07/05/2020 0,65% 15/05/2020 Cia Estadual de Geracao e Transmissao de Energia Eletrica EEEL4 31/03/2020 DVD 11,838 07/05/2020 2,16% N/D Cia Estadual de Geracao e Transmissao de Energia Eletrica EEEL3 31/03/2020 DVD 10,762 07/05/2020 2,24% N/D Cia Siderurgica Nacional SA CSNA3 31/03/2020 DVD 0,009 07/05/2020 0,10% N/D Banco Pan SA BPAN4 19/03/2020 DVD 0,003 07/05/2020 0,05% 15/05/2020 SLC Agricola SA SLCE3 09/04/2020 DVD 0,394 08/05/2020 1,56% 14/05/2020 Banco Santander Brasil SA SANB4 27/04/2020 JCP 0,106 08/05/2020 0,73% 26/06/2020 Banco Santander Brasil SA SANB3 27/04/2020 JCP 0,097 08/05/2020 0,71% 26/06/2020 Banco Santander Brasil SA SANB11 27/04/2020 JCP 0,203 08/05/2020 0,72% 26/06/2020 Banestes SA Banco do Estado do Espirito Santo BEES4 13/01/2020 JCP 0,015 08/05/2020 0,29% 20/05/2020 Banestes SA Banco do Estado do Espirito Santo BEES3 13/01/2020 JCP 0,015 08/05/2020 0,28% 20/05/2020

Fonte: Bloomberg. 1 Provento dividido pelo respectivo preço de fechamento da ação no dia útil anterior à data do presente relatório. 2 N/D significa dado não disponível; N-A significa não aplicável; JCP refere-se a juros sobre capital próprio; DVD refere-se a dividendo; e BON, bonificação.

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