Destaques do Dia ‘ Renato Chanes - Estrategista Pessoa Física ACOMPANHAMENTO 04 de maio de 2020 DO MERCADO PANORAMA DO DIA BOLSA BRASIL - IBOVESPA Variação Pontos Volume A primeira semana de maio começa -3,20% 80.506 R$ 27,80 bi com um tom mais negativo no exterior, Por aqui, os mercados devem refletindo a escalada nas tensões entre acompanhar o sentimento observado MAIORES ALTAS Estados Unidos e China. nos mercados externos, além de se ajustarem ao desempenho dos ativos MRFG3 R$ 12,84 +2.63% Durante o final de semana, o presidente na última sexta-feira (o EWZ, principal BBSE3 R$ 26,55 +2.11% norte-americano, Donald Trump, disse ETF brasileiro no exterior, teve baixa de SUZB3 R$ 39,41 +1.78% acreditar que um erro cometido na 4,4%), enquanto a cena política continua AZUL4 R$ 17,40 +1.63% China foi a causa da disseminação do no radar dos investidores. Hoje, a coronavírus, enquanto o Secretário de Câmara pode votar o projeto de auxílio KLBN11 R$ 17,81 +1.48% Estado americano, Mike Pompeo, aos Estados e municípios, que se alegou haver evidências de que o surto aprovado poderá seguir para sanção MAIORES BAIXAS começou em um laboratório na cidade presidencial amanhã. IGTA3 R$ 32,92 -7.68% chinesa Wuhan. BBDC4 R$ 19,15 -7.21% Entre os indicadores esperados, os GOLL4 R$ 12,40 -7.04% Em meio esses desdobramentos, o lado destaques domésticos serão a decisão real da economia continua refletindo para a taxa Selic, na quarta-feira, e o CYRE3 R$ 15,91 -6.85% um cenário desafiador. De acordo com IPCA de abril na sexta-feira. Para a MULT3 R$ 20,89 -6.61% os dados da IHS Markit, o índice de decisão do Copom, o consenso é de um gerentes de compras (PMI) industrial da corte de 0,50 p.p. (para 3,25%). Já para o MOEDAS zona do euro caiu de 44,5 em março IPCA, é esperada uma deflação de Cotação Variação para a mínima recorde de 33,4 em abril. 0,22%. No exterior, a divulgação do DÓLAR R$ 5,4866 +2,81% relatório de empregos (payroll) dos Como resultado, as principais bolsas Estados Unidos de abril é o destaque, EURO R$ 6,0072 +3,52% europeias e os índices futuros de Nova na sexta-feira. Na Europa, o Banco York recuam nesta manhã de segunda- Central da Inglaterra (BoE) divulga BOLSAS INTERNACIONAIS feira, completando três sessões decisão de política monetária na quinta- Pontos Variação consecutivas de desvalorização, algo feira. S&P 500 2.912 -0,92% que não víamos há quase dois meses. Dow Jones 24.346 -1,17% Entre as commodities, os contratos Para acompanhar nosso Call Diário, FTSE 100 futuros de petróleo operam em baixa e consulte no Home Broker > Painel do 5.901 -3,50% (Reino Un.) as cotações do principias metais Investidor > Comece seu Dia > Palavra Shangai - - recuam em Londres. do Estrategista. (China) Nikkei - - (Japão) NESTE RELATÓRIO VOCÊ TAMBÉM ENCONTRA Análise Gráfica Ibovespa COMMODITIES Tendência gráfica do principal indicador do mercado financeiro nacional. Cotação Variação Noticiário de Empresas & Setores Petróleo US$25.27 +12,11% Copasa – Análise de Resultados do 1T20. (BRENT) Petróleo Educação – Prévia de Resultados do 1T20. US$18.84 +25,10% (WTI) Fluxo Bovespa Minério de US$97.82 +1,81% Principais movimentações da bolsa de valores brasileira. Ferro1 Agenda Econômica Ouro2 US$1705.52 +1,13% Fique por dentro dos eventos mais relevantes da semana. *Valores referentes ao pregão do dia útil anterior. (1) Monitor de Proventos Preço do futuro de minério de ferro negociado na bolsa Dalian com vencimento para maio de 2020. (2) Anúncios dos principais pagamentos de dividendos e JCP do mercado. Preço por Oz. Fonte: Bloomberg. ANÁLISE GRÁFICA ÍNDICE IBOVESPA ANÁLISE GRÁFICA Em sequência ao reaparecimento de uma pressão vendedora, o índice Ibovespa recuperou o fôlego e rompeu a resistência em 77.500 pontos, voltando a ser negociado Ibovespa (80.505,89) no patamar dos 80.000 pontos. Sendo assim, caso a pressão compradora permaneça, o Suporte: 77.500 / 70.000 / 63.500 Índice encontra resistências em 85.000 e 92.000 pontos. Do lado da baixa, os suportes pontos. para o ativo encontram-se em 77.500, 70.000 e 63.500 pontos. Resistência: 85.000 / 92.500 pontos. Acesse nosso relatório diário “Monitor Gráfico” no Home Broker e fique por dentro das principais tendências do mercado. NOTICIÁRIO DE EMPRESAS E SETORES ENERGIA ELÉTRICA & SANEAMENTO Os resultados da Copasa (CSMG3) para o 1T20 vieram alinhados com as nossas Copasa expectativas, auxiliados por (i) reajustes tarifários, (ii) aumento de unidades (CSMG3) consumidoras e (iii) desempenho de custos gerenciáveis, mas (iv) maiores provisões Recomendação: “Manutenção” para devedores duvidosos. Observamos que a Copasa implantou investimentos de R$ Preço-alvo: R$ 67,35 101 milhões no 1T20 (um baixo nível se considerarmos o Guidance para 2020 de R$ 853 milhões). Esperamos uma reação limitada do mercado, pois acreditamos que os Analista Setorial: Thiago Silva investidores se concentrarão nas possíveis medidas da administração para lidar com as tendências de inadimplência, refletindo a atual turbulência do surto de coronavírus EDUCAÇÃO Esperamos resultados fracos para o setor de Educação no 1T20, principalmente na Cogna e Ser, cujas perspectivas de lucro para este ano já eram mais desafiadoras (FIES, recebíveis, menor espaço para ganhos de eficiência e crescimento de cursos de medicina, ensino a distância e amadurecimento de novas unidades). Além disso, o impacto do Covid-19 (captação e manutenção) deve ser mais forte sobre elas, em nossa opinião, potencialmente devido ao perfil de baixa renda de suas bases de alunos e à PRÉVIA DE RESULTADOS DO 1T20 estratégia comercial mais agressiva da Yduqs. Observamos, no entanto, que (i) algumas reduções de receita estão relacionadas ao atraso no processo de rematrícula, que tende Analista Setorial: Márcio Osako, CFA a ser revertido no 2T, e (ii) os custos que não puderam ser ajustados, o que significa que os resultados devem melhorar no 2S20 e, potencialmente, em 2021. Por outro lado, esperamos que a Anima reporte resultados positivos, com crescimento da receita orgânica e a expansão da margem, favorecidos por um período mais curto de captação/rematrícula. Acreditamos que os resultados da Yduqs serão neutros a fracos com a pressão da captação e sem expansão de margem. Embora mais cautelosos, continuamos positivos com o setor, com a Yduqs sendo a nossa principal recomendação FLUXO BOVESPA FLUXO LÍQUIDO DO BOVESPA (R$ Milhões) Pregão de Referência: 28-abr Investidores Diário Abril 2020 Últimos 12 meses ESTRANGEIRO 190 -5.054 -69.392 -135.219 INSTITUCIONAL 1.038 -2.381 34.004 98.272 PESSOA FÍSICA -1.259 6.676 32.807 46.123 INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS108 -202 -490 -4.847 CORPORATIVO -58 969 2.795 -4.707 OUTROS -18 -7 275 377 *Os dados são divulgados com dois dias de defasagem Fonte: B3 e Santander Comentário: No acumulado de abril (até o dia 28), os investidores estrangeiros registram redução na exposição das ações da Bovespa, resgatando R$ 5.054 milhões em ativos até o momento. Por outro lado, o fluxo positivo de pessoa física foi responsável pela aplicação de R$ 6.676 milhões no mesmo período. Nos últimos 12 meses, a saída de investimentos de estrangeiros da B3 encontra-se em aproximadamente R$ 135,2 bilhões, compensada pelos investidores institucionais e pessoa física, que representaram os maiores fluxos compradores nesse intervalo. AGENDA ECONÔMICA Horário País Órgão Evento Período Estimativa Mediana Resultado Anterior segunda-feira, 4 de maio de 2020 8:00 Brasil FGV IPC-S (4ª Quadrissemana) (MoM %) 30-abr - 0,07% 8:25 Brasil BCB Boletim Focus 01-mai - - 10:00 Brasil HSBC PMI Industrial Abr - 48,4 10:00 Brasil CNI Indicadores Industriais (Nuci % a.s.) Mar - 78,7% 15:00 Brasil Secint Balança Comercial Mensal (USD Milhões) Abr - 4713 - Brasil Fenabrave Vendas de Veículos (em unidades) Abr - 163588 4:55 Alemanha Markit PMI Industrial Abr - 34,4 5:00 Z. do Euro Markit PMI Industrial Abr - 33,6 5:30 Z. do Euro Sentix Confiança do Investidor Mai - -42,9 11:00 EUA C. Bureau Encomendas à Indústria (MoM % a.s.) Mar -8,7% 0,0% terça-feira, 5 de maio de 2020 5:00 Brasil FIPE IPC-Fipe (MoM %) Abr - 0,1% 9:00 Brasil IBGE PIM: Produção Industrial (MoM % a.s.) Mar - 0,5% 9:00 Brasil IBGE PIM: Produção Industrial (YoY %) Mar - -0,4% 9:30 EUA C. Bureau Balança Comercial (USD bilhões) Mar -35,0 -39,9 10:45 EUA Markit PMI Serviços Abr - 27 10:45 EUA Markit PMI Composite Abr - 27,4 11:00 EUA Fed Discurso de C. Evans (Fed Chicago) - - - 11:00 EUA ISM ISM Serviços Abr 41 52,5 15:00 EUA Fed Discurso de R. Bostic (Fed Atlanta) - - - 15:00 EUA Fed Discurso de J. Bullard (Fed St. Louis) - - - quarta-feira, 6 de maio de 2020 10:00 Brasil HSBC PMI Composite Abr - 37,6 10:00 Brasil HSBC PMI Serviços Abr - 34,5 14:30 Brasil BCB IC-Br (MoM %) Abr - - 14:30 Brasil BCB IC-Br (YoY %) Abr - - 14:30 Brasil BCB Fluxo Cambial Semanal 1-mai - - - Brasil BCB Anúncio da Taxa de Juros (%) 6-mai 3,25% 3,75% 3:00 Alemanha Bundesbank Encomendas à Indústria (YoY % a.s.) Mar - 1,5% 4:55 Alemanha Markit PMI Serviços Abr - 15,9 4:55 Alemanha Markit PMI Composite Abr - 17,1 5:00 Z. do Euro Markit PMI Serviços Abr - 11,7 5:00 Z. do Euro Markit PMI Composite Abr - 13,5 6:00 Z. do Euro Eurostat Vendas no Varejo (YoY %) Mar - 3% 9:15 EUA ADP Emprego no Setor Privado (mil) Abr -21000 -27 11:30 EUA DOE Estoques de petróleo bruto (mil) 1-mai - 8991 22:45 China Caixin PMI Composite Abr - 46,7 22:45 China Caixin PMI Serviços Abr 50,7 43 quinta-feira, 7 de maio de 2020 11:30 Brasil Tesouro Leilão Tradicional (LTN, LTF e NTN-F) - - - 11:30 Brasil Anfavea Produção Total de Veículos Abr - 189958 3:00 Alemanha Bundesbank Produção Industrial (YoY% a.s.) Mar - -1,2% 8:00 R.