Flash Hebdomadaire Recherche - Actions Vendredi 15 Mars 2019
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Flash Hebdomadaire Recherche - Actions Vendredi 15 Mars 2019 SYNTHESE DU MARCHE PERFORMANCE DU MARCHE Base 100 Evolution hebdomadaire des indices vs. volume En MMAD 104,0 300,0 Performance Indice Valeur 240,0 Hebdomadaire YtD 102,0 180,0 MASI 10 978,78 -1,15% -3,39% 100,0 120,0 MADEX 8 908,79 -1,22% -3,51% 98,0 60,0 FTSE CSE 15 9 858,95 -1,44% -4,01% 96,0 0,0 FTSE CSE All 9 371,98 -1,24% -3,92% lundi mardi mercredi jeudi vendredi Capi. (Md MAD) 566,5 -1,13% -2,69% Volume MC Volume MB MADEX MASI CINQ PREMIERES CAPITALISATIONS PERFORMANCE HEBDOMADAIRE PAR SECTEUR 128,0 0,4% Pétrole, Chimie et Mines 0,3% Courtage 0,2% Distribution 0,0% Holdings 90,5 0,0% Services aux collectivités -0,1% BTP & Matériaux -0,9% Sociétés financières Télecommunications 48,3 -1,0% -1,1% Capi Marché -1,2% Agroalimentaire 33,6 31,9 -1,3% NTI -1,5% Banques -1,6% Transport -1,0% -2,7% -0,7% +0,3% -0,6% -1,8% Stés placement immobilier -2,8% Industries IAM ATW BCP LHM BCE -3,0% Hôtellerie -3,0% Promotion Immobilière -5,6% Assurances Capi (en Md MAD) % Var. hebdomadaire VOLUME HEBDOMADAIRE DU MARCHE ACTIONS PRINCIPALES VARIATIONS DE LA SEMAINE CMP VQM Volume % Valeur Cours Var.% VQM (KMAD) (MAD) (MMAD) (MMAD) Afric Industries 292,05 +12,33% 0,7 Marché central 58,0 289,8 53,7% IB Maroc 68,87 +8,46% 0,1 Marché de Blocs 50,0 250,0 46,3% Microdata 290,00 +7,81% 566,1 BCP 251,3 55,0 274,8 50,9% Attijariwafa Bank 434,7 18,9 94,7 17,5% Afriquia Gaz 3 680,00 +7,60% 268,4 Cosumar 172,3 7,9 39,3 7,3% Saham Assurance 1 210,00 -6,64% 59,1 Maroc Telecom 146,1 6,8 33,9 6,3% Wafa Assurance 3 502,00 -7,43% 2 137,0 BMCE Bank 177,9 4,3 21,5 4,0% Med Paper 20,30 -9,17% 24,6 Marché Global 108,0 539,8 100,0% Cartier Saada 33,20 -10,51% 29,4 INDICES INTERNATIONAUX, COMMODITIES & FOREX* Clôture dans le rouge. Les indices MASI et MADEX affichent des contreperformances hebdomadaires respectives de -1,15% à Indice Dernier Var % Var ytd % 10.978,78 points et de -1,22% à 8.908,79 points. La capitalisation du CAC 40 5 389,5 +0,74% +13,93% marché ressort à 566,5 Md MAD, soit un retrait de -1,13%. DAX 30 11 629,2 +0,36% +10,14% DOW JONES 30 25 690,0 -0,08% +10,13% La volumétrie de la semaine ressort à 539,8 MMAD dont 250,0 MMAD échangés sur le marché des blocs, soit un VQM global de 108,0 NASDAQ 7 683,4 +0,69% +15,80% MMAD. HANG SENG 29 012,3 +0,56% +12,25% NIKKEI 21 450,9 +0,77% +7,18% Au terme de cette semaine, les meilleures performances BRENT ($/bbl) 66,79 -0,65% +24,14% hebdomadaires ont été enregistrées par Afric Industries, IB Maroc, OR ($/Oz) 1303,15 +0,62% +1,71% Microdata et Afriquia Gaz avec des hausses respectives de +12,33%, ARGENT ($/Oz) 15,31 +0,93% -1,47% +8,46%, +7,81% et finalement +7,60%. En contrepartie, Saham EUR/MAD 10,8750 +0,10% -0,23% Assurance, Wafa Assurance, Med Paper et Cartier Saada accusent les plus fortes baisses avec respectivement -6,64%, -7,43%, -9,17% USD/MAD 9,5955 -0,16% +0,41% et -10,51%. * Indices internationaux affichés à 16h10 GMT+1 BCP, Attijariwafa Bank, Cosumar et Maroc Telecom sont les valeurs Sources : Bourse de Casablanca, Bloomberg, Investing.com les plus actives de la semaine avec des parts respectives de 50,9%, 17,5%, 7,3% et 6,3%. 15/03/19 Recherche - Action s Page 1 PRINCIPALES NEWS DE LA SEMAINE ONCF : Nouvel emprunt garantie par l’Etat L’Office National des Chemins de Fer (ONCF) vient de recevoir le feu vert de l’Etat et sa garantie, pour des emprunts de l’ordre de 2,5 Md MAD auprès des banques marocaines. La décision, prise sur proposition de l’argentier du royaume, Mohamed Benchaâboun, et signée par Saad-Eddine El Othmani, a été publiée au Bulletin Officiel du 4 mars. La garantie de l’Etat couvre l’intégralité du montant à emprunter ainsi que les intérêts. Les modalités de l’emprunt seront fixées, ultérieurement, par voie réglementaire par le Ministère des Finances. Alliances : Sursis bancaire 11/03/2019 La situation financière du groupe Alliances d’Alami Lazraq s’améliore, certes, mais à un rythme au-dessous des attentes des banquiers créanciers. Selon la presse, Alami Lazraq aurait accepté de procéder à la libération de la somme de 300,0 MMAD, en actions du groupe, ce qui diluerait sa participation dans le capital du groupe et lui permettrait de faire face à ses échéances bancaires. Le total des dettes s’élèverait à 2,9 Md MAD. DLM : Profit warning La Cour internationale d’arbitrage de la CCI de Paris a rendu une sentence en faveur de Delattre Levivier Maroc pour un montant de 74 MMAD. Le montant est largement inférieur aux attentes. Il engendrera des pertes sur l’exercice 2018. Une recherche pour l’ouverture de capital à de nouveaux partenaires est en cours. Paiement Mobile : HPS décroche un nouveau contrat en Tunisie Le fournisseur marocain de solutions monétiques, HPS, qui assure déjà le switch national (l’interopérabilité) du paiement mobile entre banques marocaines, vient de décrocher un nouveau marché en Tunisie. Son président fondateur, Mohamed Horani, a signé le mercredi 6 mars, un contrat- cadre avec le président de l’Association Professionnelle des Banques et des Établissements Financiers (APTBEF), portant sur la mise en place d’une solution de paiement mobile. Le contrat signé à Tunis donne à HPS l’exclusivité de la distribution de la solution de paiement mobile sur le marché tunisien. Zellidja : Profit warning Le holding Zellidja, qui détient dans son portefeuille trois filiales la société immobilière Al Ain, Fénie Brossette et Fonderies de plomb de Zellidja (SFPZ), devrait essuyer une perte de 49 MMAD au terme de l’exercice 2018. La société a dû prévoir une provision de 62,5 MMAD à cause de la dépréciation des titres de participation de deux de ses filiales. Une dépréciation qui a fait suite à la revalorisation du stock immobilier d’AL Ain à 12/03/2019 Marrakech. A cela, s’ajoute l’abandon par Fénie Brossette de certaines de ses nouvelles activités au Maroc et en Afrique de l’Ouest. En cause : l’insuffisance des résultats escomptés après l’élargissement de son offre en Côte d’Ivoire et en Mauritanie où elle dispose de concessions pour la commercialisation des marques New Holland, Iveco et Iveco Bus. Rebab Compagny: Profit warning Les résultats de la société Rebab Compagny à fin 2018 seront affectés par la dépréciation des titres de participations des sociétés Zellidja et Narjis Investissements Touristiques. La société Rebab compagny prévoit de constater une provision de 10,8 MMAD dans ses comptes à fin 2018, dont 7,5 MMAD pour la dépréciation des titres de Narjis Investissements Touristiques suite à la revalorisation de son actif hôtelier et 3,3 MMAD pour la dépréciation des titres de Zellidja suite à la revalorisation de son portefeuille de titres de participation. Ainsi le résultat prévisionnel de l’exercice 2018 devrait se situer à -10,9 MMAD. Maroc : Le déficit budgétaire à 10,5 Md MAD en février La situation des charges et ressources du Trésor a dégagé, en février dernier, un déficit budgétaire de 10,5 Md MAD contre 11,1 Md MAD, à la même période un an auparavant, selon la Trésorerie Générale du Royaume (TGR). Ce déficit tient compte d’un solde positif de 9,8 Md MAD dégagé par les Comptes Spéciaux du Trésor (CST) et les Services de l’État Gérés de Manière Autonome (SEGMA). De leur côté, les recettes ordinaires ont atteint 34,3 Md MAD contre 30,8 Md MAD à fin février 2018, en hausse de 11,3%. Cette progression provient de la hausse des impôts directs (+8,0%), des impôts indirects (+10,8%) et des recettes non fiscales (+119,8%), conjuguée à la baisse des droits de douane (-4,4%) et des droits d’enregistrement et timbre (-2,8%). 13/03/2019 Somaca : Renault rachète la participation de PSA PSA vient de céder à Renault sa participation de 20,0% détenue dans Somaca, l’usine Renault de Casablanca. Cette opération renforce l’engagement de Renault dans le développement de l’industrie automobile. La Somaca fabrique des modèles du Groupe Renault depuis 1966 et des modèles de la gamme Dacia depuis 2005. Elle se positionne aujourd’hui en tant que fleuron de l’industrie automobile au Maroc. L’usine produit également les modèles Logan, Sandero et Sandero Stepway. L’année dernière, 69% de sa production ont été exportés en Europe, en Égypte et dans les pays du Golfe. OCP signe un contrat de 880,0 MMAD avec Outotec Le Groupe OCP a conclu un contrat d’environ 880,0 MMAD (80,0 M EUR) avec l’entreprise finlandaise Outotec pour la réalisation des usines d’acide sulfurique dans le complexe de Jorf Lasfar. Ce marché porte sur l’ingénierie, l’approvisionnement et la construction de l’usine, qui est basée sur le 14/03/2019 système de combustion de soufre d’Outotec. La nouvelle usine d’acide intégrera des technologies de pointe exclusives telles que le système de récupération de chaleur HEROS ainsi qu’un convertisseur, des tours d’absorption et un système de distribution d’acide faits de l’alliage d’acier inoxydable Edmeston SX, indique l’entreprise finlandaise.