Spar Nord Holding A/S

Indholdsfortegnelse

Indholdsfortegnelse ...... 2 Personkredse ...... 3 Definitioner/Ordliste ...... 4 Hovedtal fra Koncernen ...... 5 Koncernberetning - Spar Nord Holding A/S ...... 6 Aktionærer ...... 16 Nøgletal ...... 20 Markedsrisici ...... 22 Kreditrisici ...... 26 Det nordjyske område og Spar Nord ...... 31 Organisationsforhold ...... 34 Forretningsområder ...... 35 Kvalitetsregnskabet ...... 39 Årsberetning - Sparekassen Nordjylland A/S ...... 53 Påtegninger - Spar Nord Holding A/S ...... 54 Påtegninger - Sparekassen Nordjylland A/S ...... 55 Anvendt regnskabspraksis ...... 56 Koncernoversigt - Spar Nord Holding A/S ...... 58 Resultatopgørelse ...... 60 Balance ultimo december ...... 62 Fotos i årsregnskabet: Lars Pauli, Nordjysk Pressefoto Noter til regnskaberne ...... 64 Kapitalbevægelser ...... 78 Billederne er fra Pensionspuljer ...... 79 Aalborg Universitet, Oplysninger vedr. pensionspuljeordninger ...... 80 Nordjyllands Videnpark A/S Finansieringsopgørelse ...... 82 og Nordsøcentret. Afdelingsoversigt ...... 83

2 Personkredse

Spar Nor d Aktionærkreds Aktionærkreds Uddeler Aktionærkreds Statsaut. revisor Sparekassen Holding A/S Østeraa Fr ederikshavn Børge Kallehauge København John Sørensen Nordjylland A/S A/S reg. nr. 184.604 Lektor Tømrermester Nygade 32 Økonomidirektør Fastrupvej 95 A/S reg. nr. 182.280 SE-nr. 13 73 75 84 Hans Christiansen Jens Chr. Jensen 9830 Taars Jens Frederik Jensen 8355 Solbjerg SE-nr. 13 18 94 39 Johan Skjoldborgs- H. C. Ørstedsvej 21 Stenhøjgårdsvej 66 Direktion vej 26 9900 Frederikshavn El-installatør 3460 Birkerød Storaktionær - Direktion Adm. direktør 9200 Aalborg SV Erik Lytzen repræsentanter Adm. direktør Ole Lyngh Jørgensen Advokat Bragesvej 11 Direktør Underdirektør Ole Lyngh Jørgensen Aspedalen 2 F Advokat Erik Balle Kristensen 9800 Hjørring Carsten Hansen Finn Andersen Aspedalen 2 F 9260 Gistrup Bjarne Damm Regulusvej 12 Toldbodgade 73 Rådhuspladsen 75 9260 Gistrup Johansen Kilden Overassistent 1253 København K 1550 København V Direktør Torvet 1 9900 Frederikshavn Inger Lise Madsen Direktør Lars Henrik Nyby 9400 Nørresundby Jernbanegade 2 Kontorchef Gårdejer Lars Henrik Nyby Haslundparken 40 Landinspektør 9800 Hjørring Bent Helge Sørensen Martin Rytter Haslundparken 40 Vester Hassing Statsaut. revisor Herluf Voldby Løhde Hjortekærvej 122 A Andersen Vester Hassing 9310 Vodskov Hans Østergaard Udegårdsvej 21 Aktionærkreds 2800 Lyngby Torderupvej 29 9310 Vodskov Plutonvej 84 9970 Strandby Løgstør 9260 Gistrup Bestyrelse 9210 Aalborg SØ Murermester Aktionærkreds Bestyrelse Direktør Murermester Knud Kristensen Hasseris Direktør Direktør Poul Lauritsen Aktionærkreds Kurt Nielsen Gyvelgårdvej 5 Statsaut. revisor Frede Clausen Poul Lauritsen Strøybergsvej 82 Nør resundb y Karlsvej 4 Hornum Bent Aagaard Hasserisvej 125 Strøybergsvej 82 9000 Aalborg Kontorchef 9970 Strandby 9600 Års Andersen 9000 Aalborg 9000 Aalborg Chr. Berg-Mortensen Klostermarken 47 Ejendomsmægler Bygmarken 10 Vicetoldinspektør Vicepolitikommissær 9000 Aalborg Direktør Ejendomsmægler Erling Kjær 9310 Vodskov Jørgen Strandby Svend Morthensen Flemming Skov Jensen Erling Kjær Bågøvej 59 Sørensen Elmevænget 12 Kontorleder Vendersgade 28, 1. Bågøvej 59 9990 Skagen Autoforhandler Sølund 25 9670 Løgstør Inga Tove Højmark 1363 København K 9990 Skagen Lars Aaen Bonderup 9900 Frederikshavn Andersen Overlærer Vestvej 46 S.I.D. kontorbestyrer Peder Paarsvej 5 Økonom Overlærer Niels Ole Arndt Langholt Aktionærkreds Ove M. Sørensen 9000 Aalborg Mette Tæby Jensen Niels Ole Arndt Østerbrogade 26 B 9310 Vodskov Hadsund Vester Ørbækvej 25 Vendersgade 28, 1. Østerbrogade 26 B 9670 Løgstør Overlærer 9670 Løgstør Statsaut. ejendoms- 1363 København K 9670 Løgstør Erhvervschef Svend Aage Bach mægler Fuldmægtig Andy Jensen Rostrupvej 75, Vive Aktionærkreds Steen Royberg Adm. direktør Fuldmægtig Michael Budolfsen Elmevej 10 9560 Hadsund Ska gen Hjelmerstald 17 Steen Jørgensen Michael Budolfsen Rødlersvej 78 Langholt Direktør 9000 Aalborg Skindergade 38 Rødlersvej 78 2990 Nivå 9310 Vodskov Udviklingschef Tage Hylander 1159 København K 2990 Nivå Anders Vestergaard Middelbanke 4 Lægesekretær Fuldmægtig Gårdejer Nyvangsvej 1 9990 Skagen Jytte Wounlund Direktør Fuldmægtig Birthe Kiel Jensen Søren Sørensen 9560 Hadsund Tyge Brahes Vej 7 Ole Mølgaard Birthe Kiel Jensen Galopbakken 36 Langbrokrovej 60 Skolekonsulent 9000 Aalborg Kristensen Galopbakken 36 9230 Svenstrup 9310 Vodskov Aktionærkreds Kaj Sander Jensen Lerkenfeltvej 9 9230 Svenstrup Hirtshals Middelbanke 17 Aktionærkreds 9200 Aalborg SV Fuldmægtig Aktionærkreds Bogholder 9990 Skagen Hobr o Fuldmægtig Marianne Klit Vejgaar d Folmer H. Kristensen Adm. direktør Områdechef Marianne Klit Christensen Salgschef Ringvejen 97 Tømrermester Preben Stibjerg Søren Lauridsen Christensen Hasserisvej 113 Bjarne Andersen 9850 Hirtshals Thomas Dyrnesli Kristensen J. F. Kennedys Plads Hasserisvej 113 9000 Aalborg Christmas Nielsen Søndre Kajgade 16, 2. 9000 Aalborg 9000 Aalborg Møllersvej 9 Hotelejer Skagavej 33 9500 Hobro Investeringschef 9210 Aalborg SØ Pia Nielsen 9990 Skagen Distriktschef Investeringschef Jesper Lauritsen Vesterbro 2, 1. Farvehandler Gert Lauritzen Jesper Lauritsen Vendersgade 28, 1. Fhv. udrykningsleder 9881 Bindslev Aktionærkreds Ivan Østergaard Mølleå 1 Vendersgade 28, 1. 1363 København K Tage Blenstorp Sæb y Tyttebærvej 2 9000 Aalborg 1363 København K Skelagervej 337 Advokat Retsbetjent 9500 Hobro Direktør 9000 Aalborg Olav Pedersen Bjarne Hansen Direktør Lektor, kand.samf.øk. Ove Ravn Kæreng 12 Tværgade 4 Aktionærkreds Niels Mikkelsen Mogens Ove Madsen Danmarksgade 13 Uddeler 9850 Hirtshals 9300 Sæby Støvring Hobrovej 437 Springbakgårds- 9000 Aalborg Svend Haven Politiinspektør 9200 Aalborg SV vej 12, Barmer Nøvlingvej 129 Aktionærkreds Direktør Henning Boddum 9240 Nibe Tømmerhandler 9260 Gistrup Hjallerup Lis Sørensen Jensen Direktør Egon Svendsen Direktør Vester Romvej 30 Bellinisvej 6, Frejlev Knud Rindum Direktør Vestergårdsvej 5 Fhv. skoleinspektør Jørgen Michaelsen 9352 Dybvad 9200 Aalborg SV Niels Jernes Vej 10 Ove Ravn Elling Knud Stamhus Kornblomstvej 1 9220 Aalborg Øst Danmarksgade 13 9900 Frederikshavn Godske 9320 Hjallerup Stationsleder Sygeplejerske 9000 Aalborg Lindenovsvej 85 Poul Erik Thingbak Margit Lajord Munk Direktør Repræsentantskab 9210 Aalborg SØ Ekspeditions- Rebslagervej 3 Tårupvej 7, Tårup Gunnar Stokholm Tømmerhandler sekretær 9300 Sæby 9240 Nibe Rådhuspladsen 75 Egon Svendsen Aktionærkreds Aktionærkreds Ole Mortensen 1550 København V Vestergårdsvej 5 Aabybr o Brøndersle v Hegely 55 Aktionærkreds Revisor Elling Mejeriejer Konsulent 9320 Hjallerup Terndrup Lynge Terp Fiskeskipper 9900 Frederikshavn Anker Lindhardt Tage Enevoldsen Fru Møllebakken 44 Keld Sørensen Hansen Solvangsvej 7 Aktionærkreds Mette Christensen 9530 Støvring Søren Terpetsvej 2 Brogaardsvej 148 9700 Brønderslev Hjørring Horsensvej 7 9850 Hirtshals 9440 Aabybro Advokat Blenstrup Aktionærkreds Gårdejer Troels Bidstrup 9520 Skørping Århus Advokat Lagerchef Lars H. Pedersen Hansen Statsaut.revisor m.d.b. Poul Thorup Christian Jensen Taksvej 45 Heimdalsvej 18 Skoleinspektør Søren Nørbjerg Vingårdsgade 22 Aaby Sdr. Gade 34 9700 Brønderslev 9800 Hjørring Jørgen Ifversen Højmarkvej 8 9000 Aalborg 9440 Aabybro Skørpingvej 3 8270 Højbjerg Skoleinspektør Købmand 9575 Terndrup Fondschef Skolesekretær Uffe Sørensen Knud Jensen Birthe Werner Alice Justesen Fyrtøjsvej 45 Ulvegravene 26 Forstander Kongens Vænge 8 Irisvej 3 9700 Brønderslev 9800 Hjørring Peter Overgaard 3400 Hillerød 9440 Aabybro Vestertoften 5 9574 Bælum

3 Definitioner Ordliste

Årsregnskaber Interbank-markedet Da Sparekassen Nordjylland tegner sig for mere end 95 Anvendes typisk til valutahandel og pengemarkedstrans- pct. af aktiviteterne i Spar Nord Holding A/S, er det aktioner mellem pengeinstitutter. Sparekassens aktiviteter, der er i fokus i regnskabet. Der henvises i øvrigt til regnskab for Aars Bank A/S. Ikke-balanceførte poster Forretningsområder, som ikke indgår i et pengeinstituts Koncernregnskab balance. Som eksempel kan nævnes valutaterminsfor- Spar Nord Holding-koncernen. retninger, garantier, futures, optioner og swaps.

Moderselskabsregnskaber Swa p Spar Nord Holding A/S. Koncernen indgår primært renteswaps og valutaswaps. Sparekassen Nordjylland A/S. Renteswappen giver mulighed for at bytte fast rente til variabel rente og omvendt. Valutaswappen giver mulig- Spar Nord Holding A/S, hed for at bytte fra en valuta til en anden. Spar Nord Holding eller Selskabet Kernekapital Det børsnoterede moderselskab I kernekapitalen indgår egenkapital bortset fra evt. Spar Nord Holding A/S. opskrivningshenlæggelser.

Spar Nord Holding-koncernen Kapitalandele i tilknyttede virksomheder eller Koncernen Virksomheder, der er datterselskaber, moderselskaber Selskabet og dets datterselskab. eller moderselskabets øvrige datterselskaber (søstersel- skaber), betegnes som tilknyttede virksomheder. Sparekassen Nordjylland A/S, Sparekassen Nordjylland, Kapitalandele i associerede virksomheder og øvrig e Sparekassen betydende kapitalandele eller Spar Nor d Virksomheder, der ikke er dattervirksomheder, men i Sparekassen Nordjylland A/S hvilke Koncernen besidder 20 pct. eller mere af stem- med mindre andet er angivet. merettighederne i virksomheden, betegnes som associerede virksomheder. Aars Bank A/S eller Aars Bank Det børsnoterede moderselskab Aars Bank A/S. Hvis ejerandelen, men ikke stemmerettighederne, er på over 20 pct., betegnes besiddelsen som øvrige betyden- Spar Nord Fonden de kapitalandele. Den erhvervsdrivende fond Spar Nord Fonden, som blev oprettet i forbindelse med Sparekassen Tab og hensættelser på udlån og garantidebitorer Nordjyllands omdannelse til aktieselskab. Afskrivninger og hensættelser på udlån og garantidebitorer - ekskl. kreditinstitutter, huslejetab mv. Spar Nord Dublin Sbn (Dublin) Limited. Basisindlån og -udlån Basisindlån er indlån, der stammer fra de forretninger, som etableres i de ekspederende afdelinger. Indlån fra puljepensionsordninger og centralt bogførte tidsindskud medtages ikke.

Basisudlån er udlån, der stammer fra de forretninger, som etableres i de ekspederende afdelinger. Udlånene medtages, selvom de er over afdelingens bevillingskom- petence. Der medtages ikke udlandslån og inkassokonti.

4 Hovedtal fra Koncernen

Resultatopgørelse Mio. kr . 1993 1994 1995 1996 1997 Netto rente- og gebyrindtægter ...... 996,7 1.134,8 1.023,8 986,6 967,6 Kursregulering af valuta ...... 30,6 - 14,1 - 3,4 12,4 20,0 Kursregulering af værdipapirer mv...... 167,7 - 225,4 81,2 11,3 23,4 Andre ordinære indtægter ...... 17,0 17,3 15,6 20,3 12,0 Resultat af finansielle poster ...... 1.212,0 912,6 1.117,2 1.030,6 1.023,0 Driftsomkostninger ...... 620,9 635,2 617,3 611,3 632,1 Afskrivninger på immaterielle og materielle aktiver ...... 24,6 21,4 24,8 32,2 35,9 Resultat før hensættelser mv...... 566,5 256,0 475,1 387,1 355,0 Tab og hensættelser på debitorer ...... 453,0 484,1 359,3 207,4 169,6 Kursregulering af kapitalinteresser ...... 1,4 - 42,2 36,7 7,7 30,7 Ordinært resultat ...... 114,9 - 270,3 152,5 187,4 216,1 Ekstraordinære indtægter og udgifter ...... 73,0 - 40,8 - 30,2 - 10,4 - 36,1 Resultat før skat ...... 187,9 - 311,1 122,3 177,0 180,0 Skat ...... 2,6 2,8 1,8 1,6 1,7 Årets resultat inkl. minoritetsaktionærers andel ...... 185,3 - 313,9 120,5 175,4 178,3 Heraf minoritetsaktionærers andel ...... 0,1 0,1 0,2 0,3 - 0,5 Årets resultat i Spar Nord Holding A/S ...... 185,2 - 314,0 120,3 175,1 178,7 Balance 31. december Mio. kr . 1993 1994 1995 1996 1997 Samlede aktiver ...... 22.935,7 25.370,0 20.612,6 23.095,2 21.498,2 Indlån ...... 13.010,1 13.395,2 12.162,4 12.743,7 13.295,2 Udlån ...... 12.897,3 12.644,2 11.735,0 11.975,6 12.773,2 Egenkapital ...... 1.558,4 1.479,8 1.556,1 1.665,2 1.677,8 Efterstillede kapitalindskud ...... 320,8 290,1 276,4 518,1 355,5 Solvensprocent ...... 11,4 10,6 11,5 11,7 10,3 Kernekapitalprocent ...... 10,6 10,1 11,3 11,2 9,7 Forrentning af egenkapital - primo Pct. 1993 1994 1995 1996 1997 Ord i n æ r t resultat før kursreguleringer af værdi p ap i r er mv. og hensættelser ...... 27,80 28,18 29,10 24,64 21,76 Årets resultat ...... 12,87 -20,14 8,14 11,27 10,71

Nøgletal 1993 1994 1995 1996 1997 Indtjeningsevne pr. omkostningskrone (pct.)* ...... 1,62 1,73 1,61 1,58 1,50 Indtjeningsevne inkl. kursregulering af kapitalinteresser pr. omkostningskrone (pct.)** ...... 1,62 1,67 1,67 1,60 1,54 Tab og hensættelser på debitorer (brutto), ultimo (pct.) ...... 2,65 3,11 2,49 1,48 1,18 Værdipapirforrentning (gns. pct.) ...... 20,59 -1,02 10,42 6,87 7,35 Ansatte (ultimo, heltids) ...... 1.283 1.225 1.142 1.107 1.106 Afdelinger ...... 76 74 74 75 73 Spar Nord-aktier Pr. aktie a 100 kr . 1993 1994 1995 1996 1997 Kurs ultimo*** ...... 216 168 189 210 402 Indre værdi*** ...... 353 267 281 301 301 Indtjening pr. aktie*** ...... 42 - 22 32 32 Udbytte (pct.) ...... 10 0 8 12 30 *) Resultatet af finansielle poster ekskl. kursreguleringer af værdipapirer mv. Under omkostninger er medtaget udgifter til personale og administration, andre driftsudgifter samt afskrivninger på inventar mv. **) Som *) - dog inkl. kursregulering af kapitalinteresser. ***) Korrigeret for ændringer i aktiekapitalen.

5 Koncernberetning - Spar Nord Holding A/S

Resume Bestyrelsen vil desuden foreslå, at der gennemføres en Spar Nord Holding-koncernen fik i 1997 et overskud på skattefri fusion af Spar Nord Holding A/S og Sparekas- 178,3 mio. kr., mod et overskud på 175,4 mio. kr. året sen Nordjylland A/S med Spar Nord Holding A/S som før. det fortsættende selskab, samt at aktiekapitalen bliver nedsat med 331.180 stk. aktier, svarende til 6,0 pct. af Ledelsen anser resultatet for tilfredsstillende. Det ordi- aktiekapitalen. nære resultat blev på 216,1 mio. kr., hvilket er det bed- ste i Koncernens historie. Aktiviteten har ligeledes Nedsættelsen gennemføres ved en annullering af hoved- udviklet sig tilfredsstillende. parten af Spar Nord Holdings beholdning af egne aktier.

Det er ledelsens opfattelse, at Selskabet dermed vil have Spar Nord Holding-koncernen en fremtidsorienteret koncernstruktur og en kapital- Årets resultat struktur, tilpasset forretningsomfanget. Mio. kr. 150 Hovedtendenser i forhold til 1996: 100 ● En stigning i det ordinære resultat på 15,3 pct. 50 ● En stigning i basisudlån på 9,7 pct. ● 0 En stigning i basisindlån på 3,1 pct. ● - 50 En stigning i omkostningerne på 3,8 pct. ● - 100 Et ikke-tilfredsstillende afkast af obligationsbeholdningen. - 150 ● Et fald i tab og hensættelser på 18,2 pct. - 200 ● En stigning i kursen på Spar Nord Holding-aktien - 250 på 91,4 pct. - 300 - 350 Solvensprocenten er opgjort til 10,3 mod lovens krav 1993 1994 1995 1996 1997 om 8, hvilket er tilfredsstillende.

Overskuddet svarer til en forrentning af egenkapitalen På de fleste områder lever resultatet op til forventnin- på 10,7 pct. Det er lidt lavere end de 11 pct., der er gerne for 1997, og Koncernen har - sammenlignet med fastlagt i Koncernens lønsomhedsstrategi. tidligere perioder - opnået den ønskede stabilitet.

Resultatet er påvirket af store ekstraordinære poster. På Den positive udvikling i Spar Nord Holdings drift for- den ene side har Finanstilsynets krav til værdiansættelse ventes videreført i 1998. af domicilejendomme til markedsværdi medført en nedskrivning på 33,3 mio. kr. På den anden side har Spar Nord Holding opnået en ikke budgetteret gevinst på beholdningen af egne aktier, der blev købt i august 1997, på 21,6 mio. kr. Korrigeres for disse forhold ville lønsomhedsstrategiens mål være nået med en egenkapitalforrentning på 11,4 pct.

I overensstemmelse med de planer, der blev offentlig- gjort i halvårsmeddelelsen, har bestyrelsen besluttet at indstille til generalforsamlingen 15. april 1998, at udbyttet bliver forhøjet fra 12 kr. pr. aktie i 1996 til 30 kr. pr. aktie i 1997.

6 Spar Nord Holding-koncernen - Basisindtjening Årets resultat Mio. kr . 1996 1997 (Årsberetning 1996): Koncernen forventer et overskud i 1997, Nettorenter, gebyrer, valuta der kan forrente egenkapitalen med minimum 11 pct. samt andre 1.019,3 999,6 ordinære indtægter Resultatet efter skat blev 178,3 mio. kr., svarende til en Kursregulering af 7,7 30,7 kapitalinteresser forrentning af egenkapitalen på 10,7 pct. Det opfattes som tilfredsstillende, da resultatet, som nævnt, er påvir- Indtægter 1.027,0 1.030,3 ordinær bankdrift ket af en ekstraordinær nedskrivning af nogle af Kon- Driftsomkostninger inkl. 643,5 668,0 cernens domicilejendomme. Denne nedskrivning har afskrivninger medført en ekstraordinær udgift på 33,3 mio. kr. Tab og hensættelser på debitorer 207,4 169,6 ( H a l v å rs regnskabet 30.06.97): Koncernens basisindtjening Resultat af ordinær bankdrift (basisindtjening) 176,1 192,7 ekskl. fondskursreguleringer og kursreguleringer af kapital- Fondskursregulering af interesser forventes i 2. halvår at blive realiseret på samme 11,3 23,4 værdipapirer mv. niveau som 1. halvår. Ordinært resultat 187,4 216,1 Ekstraordinære poster -10,4 -36,1 Koncernens basisindtjening ekskl. fondskursregulerin- Skat 1,6 1,7 ger og kursreguleringer af kapitalinteresser blev realise- Årets resultat 175,4 178,3 ret med 82,7 mio. kr. i 2. halvår 1997, mod 79,3 mio. kr. i 1. halvår. Resultatet lever således op til det forventede. Spar Nord Holding udbyggede igen i 1997 sin indtjening fra den ordinære bankdrift til 192,7 mio. kr. fra 176,1 mio. kr. i 1996. Fremgangen er tilfredsstillende. Den Spar Nord Holding-koncernen - Basisindtjening* kan først og fremmest henføres til stigende kursregule- Mio. kr. ringer af kapitalinteresser og lavere tab og hensættelser. 250

I modsat retning trækker øgede omkostninger. 200

150

Koncernen opfatter sine kapitalinteresser som en del af 100 den ordinære bankforretning. Kapitalinteresserne om- 50 fatter blandt andet aktiebeholdninger i Nørresundby 0 Bank A/S, Lokalbanken i Hjørring A/S og i datterselskabet Erhvervsinvest Nord A/S. -50 -100 Fra 1993 til 1997 har udviklingen i ordinær bankdrift -150 været meget positiv. -200 -250 Skatteforhold 1993 1994 1995 1996 1997 Som følge af fremførelse af underskud fra tidligere år, *) Resultat af ordinær bankdrift inkl. kursregulering af det tidsmæssigt ubegrænsede skattemæssige fradrag kap i t a l i n t e re s s e r , ekskl. fon d s k u r s re g u l e r i n g e r . vedrørende Himmerlandsbanken og udskudte skatte- mæssige afskrivninger, forventes ingen skattebetalinger de kommende 2-3 år.

Opfølgning på 1997 Hovedtallene fra årsregnskabet sammenholdt med forventningerne viser følgende (kursiveret tekst er uddrag af forventningerne til 1997 fra årsberetningen for 1996):

7 Renteudviklingen i Danmark Indtjeningen fra aktiviteter på Interbankmarkedet er Gennemsnitlig kort og lang dansk rente realiseret på et tilfredsstillende niveau, selvom der er Pct. tale om en tilbagegang på ca. 25 pct. i forhold til det 8,5 meget høje resultat i 1996. Tilbagegangen var forudset. 8,0

7,5 Kursreguleringer

7,0 (Årsberetning 1996): En fortsat forsigtig fondspolitik. Obliga-

6,5 t i o n s b e h o l d n i n gen ekskl. pensionspuljer bu d ge t t e res på et

6,0 uændret niveau i forhold til 1996, og med en varighed på

5,5 omkring to år. En stigning eller et fald på 1 pct.-point i det generelle renteniveau vil påvirke Koncernens resultat med ca. 5,0 50-60 mio. kr. 4,5 4,0 Kursreguleringer af værdipapirer mv. er realiseret med 3,5 23,4 mio. kr., mod 11,3 mio. kr. i 1996. I resultatet for Jan Mar Maj Jul Sep Nov Jan Mar Maj Jul Sep Nov 96 96 96 96 96 96 97 97 97 97 97 97 1997 er inkluderet en gevinst på de Spar Nord Holding-

Lang dansk rente CIBOR 3 aktier, der blev opkøbt i blandt andet august, som omtalt i halvårsmeddelelsen.

Renter og gebyrer Koncernen har gennem det meste af året haft en for- (Årsberetning 1996): Den øgede konkurrence blandt pengein- ventning om stigende lang rente. stitutterne sætter indtjeningen under pres. I budgettet er indregnet et fald i rentemarginalen, som de to foregående år. Der Resultatet blev imidlertid, at den lange rente faldt, forventes derfor også et fald i netto rente- og gebyrindtægter i mens den korte rente steg. Da Koncernen i store dele af 1997, men ikke af samme omfang som i 1996. året havde tyngden af sine papirer i den kortere ende af markedet, konstateredes kurstab. Konkurrencen blev som ventet intensiveret i 1997, pri- mært på udlånssiden. I lyset af den valgte strategi er resultatet acceptabelt, men i lyset af markedsudviklingen generelt er det sam- For Koncernen betød dette, at netto rente- og gebyr- lede obligationsafkast utilfredsstillende. indtægter udviste et fald på 1,9 pct. fra 986,6 mio. kr. i 1996 til 967,6 mio. kr. i 1997. Faldet svarer til det for- Samtidig har Koncernen i det meste af 1997 - i overens- ventede. I 1996 var faldet på 3,6 pct. stemmelse med den lagte strategi - haft en relativ beske- den aktiebeholdning, hvorfor Koncernen kun i begræn- Faldet i 1997 er en følge af et fald i rentemarginalen på set omfang har opnået kursgevinster på dette område. basisind- og udlån. I 1997 faldt rentemarginalen med Aktieindekset er i 1997 steget med ca. 43 pct. 0,8 pct.-point i forhold til 1996, hvor rentemarginalen faldt 0,6 pct.-point. Faldet i rentemarginalen i 1997 I andet halvår blev aktiebeholdningen forøget, primært blev lidt større end forventet, men stigende forretnings- gennem investering i nordjyske børsnoterede virksom- omfang og større indtjening på fondshandel har indtje- heder. ningsmæssigt stort set opvejet den større end forventede reduktion i rentemarginalen i 1997.

Der har i 1997 været tale om en stor stigning i indtjeningen fra kapitalformidlingsaktiviteter og i indtjeningen fra leasingaktiviteter, hvor tilkøbet af en leasingpor- tefølje i 2. halvår af 1997 også har bidraget positivt.

8 Driftsomkostninger Den samlede effekt er opgjort til ca. 60 medarbejdere, (Årsberetning 1996): De samlede driftsomkostninger budgette- og medio januar 1998 meddelte Spar Nord derfor, at res til at stige 2-3 pct. Personaleantallet budgetteres til at fal- personaleantallet vil blive nedbragt med ca. 60. de med 20, efter ansættelse af 16 elever. Personalereduktionen forventes at ske ved naturlig afgang. Tab og hensættelser (Årsberetning 1996): Der budgetteres med et yderligere fald i De samlede driftsomkostninger inkl. afskrivninger på 1997. Efter lønsomhedsstrategien, må tab og hensættelser maskiner, inventar og bygninger blev realiseret med maksimalt udgøre 1,25 pct. af udlån og garantier i 1997. 668,0 mio. kr., mod 643,5 mio. kr. i 1996, svarende til Dette mål ventes opnået samtidig med en yderligere stigning i en stigning på 3,8 pct. Personaleantallet er uændret fra hensættelser til risiko (A-hensættelser). ultimo 1996 til ultimo 1997. Tab og hensættelser faldt i 1997 med 37,8 mio. kr. Det samlede antal beskæftigede i Koncernen var 1.286 I 1996 var faldet på 151,9 mio. kr. ultimo 1997. Af disse var 1.166 beskæftiget med pengeinstitutvirksomhed. Det svarer til 1.106 omregnet til De opstillede mål for tab og hensættelser blev opfyldt i heltidsansatte. 1997, da tab og hensættelser blev realiseret med 1,18 pct. af udlån og garantier ultimo 1997, mod målet om Spar Nord Holding-koncernen maksimalt 1,25 pct. Antal ansatte ultimo årene - omregnet til heltidsansatte Antal ansatte I 1997 er de samlede hensættelser til risiko (A-hensæt-

1.400 telser), i overensstemmelse med de lagte planer, forøget

1.200 med 59,4 mio. kr. til 373,3 mio. kr. De samlede A-

1.000 hensættelser er således forøget fra 2,25 pct. til 2,50 pct. af de samlede udlån og garantier, hvilket er en accepta- 800 bel udvikling. 600 400 De samlede hensættelser på udlån og garantidebitorer 200 ble v 696,8 mio. kr. ultimo 1997, mod 713,8 mio. kr. ulti- 0 mo 1996. Dette svar er til 4,67 pct. af udlån og garantier. 1993 1994 1995 1996 1997 Lån med rentestop er også i 1997 blevet reduceret og Den relativt høje aktivitet, som Koncernen har haft i udgør 485,1 mio. kr. ultimo 1997, mod 614,3 mio. kr. 1997, tilkøbet af en leasing-portefølje samt etablering af ultimo 1996. en egentlig Kapitalformidlingsfunktion, er bl.a. baggrunden for, at omkostningsmålene og personalereduktionen ikke er nået i 1997. Pengeinstitutternes tab og hensættelser Mia. kr.

U dviklingen i indtjenings-/omkostningsforholdet er 18 ikke tilfredsstillende, hvorfor der i 1998 rettes op på 16 forholdet. 14

12 Der er indført ændret struktur på erhvervskundeområ- 10 det, rationaliseringstiltag, indførelse af nye edb-systemer, og der er planlagt lukning af et mindre antal filia- 8 ler. Baggrunden for lukningen af filialer er blandt andet 6 kundernes øgede brug af selvbetjeningsteknologi. 4 2

0 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96

9 Spar Nord Holding-koncernen - Tab og hensættelser på 6,7 pct. Indlånssaldoen udgør 13.295,2 mio. kr. ulti- Mio. kr. mo 1997, mod 12.743,7 mio. kr. ultimo 1996, svaren- 500 de til en stigning på 4,3 pct.

400 Når udlånsvæksten blev større end indlånsvæksten, skyldes det primært en større end forventet efter-

300 spørgsel efter udlån fra bestående erhvervskunder og vækst i kundeantallet.

200 Væksten i basisudlån til erhvervskunderne har i 1997 været på 13,7 pct., og til privatkunderne har den været 100 på 6,4 pct.

0 Når basisudlån er vokset væsentligt mere end det sam- 1993 1994 1995 1996 1997 lede udlån, skyldes det at reverseforretninger er faldet med 360 mio. kr. og inkassokonti med ca. 100 mio. kr. Udviklingen har således været tilfredsstillende og i over- Reverseforretninger og inkassokonti indgår ikke i basis- ensstemmelse med de lagte planer, men Spar Nord udlån. mener fortsat, at niveauet for de samlede tab og hensæt- telser skal bringes længere ned. Spar Nord Holding-koncernen Kursreguleringer af kapitalinteresser Ind- og udlån de seneste 5 år

Kursreguleringer af kapitalinteresser er opgjort til en Mia. kr.

gevinst på 30,7 mio. kr., mod 7,7 mio. kr. i 1996. 18

16 Kursgevinsten i 1997 stammer primært fra andele af 14 overskud i Nørresundby Bank A/S og Lokalbanken i Hjørring A/S. 12 10 Ekstraordinære poster 8 Ekstraordinære poster er netto realiseret med -36,1 6 mio. kr. i 1997, mod -10,4 mio. kr. 1996. Den største 4 post er i 1997 nedskrivning af ejendomme på 33,3 mio. 2

kr. efter Finanstilsynets regler for værdiansættelse af 0 pengeinstitutejendomme. Samtidig var nogle ejendom- 1993 1994 1995 1996 1997

me, efter Tilsynets vurdering, mere værd end den bog- Indlån Udlån førte værdi. Spar Nords ledelse har valgt ikke at foretage en sådan opskrivning. Væksten i basisindlån fra erhvervskunderne har i 1997 Balancen været på 6,3 pct., og fra privatkunderne har den været (Å rs b e r etning 1996): Koncernen for v enter en vækst i udlån, men på 2,8 pct. det er fort s a t målsætningen, at der skal være større vækst i ind- lån end i udlån. Der bud ge t t e r es med en vækst i det gen n e m s n i t - Kapitalforhold li g e for ret n i n g s o m f ang, dvs . indlån plus udlån, på ca. 3 pct. Koncernens egenkapital udgjorde 1.677,8 mio. kr. ultimo 1997, mod 1.665,2 mio. kr. ultimo 1996. Den sam- Koncernen fik en større vækst end forventet i både lede ansvarlige kapital i Koncernen udgjorde 2.033,3 udlån og indlån, hvilket er tilfredsstillende. Udlåns- mio. kr. ultimo 1997. saldoen udgør 12.773,2 mio. kr. ultimo 1997, mod 11.975,6 mio. kr. ultimo 1996, svarende til en stigning

10 Koncernen har ultimo 1997 en kernekapitalprocent på År 2000 9,7 og en solvensprocent på 10,3, mod lovens krav om “På baggrund af skrivelse af 28. november 1997 fra 8 pct. Ved udgangen af 1996 var Koncernens kernekapi- Finanstilsynet erklæres herved, at der i Sparekassen talprocent på 11,2 og solvensprocenten på 11,7. Nordjylland A/S er taget stilling til alle kendte aspekter med relation til år 2000-problemet. Sparekassen Nord- Faldet i solvensprocenten fra 1996 til 1997 kan stort set jylland A/S anvender SDC som datacentral”, og i SDC’s henføres til beholdningen af egne aktier, idet egne akti- erklæring hedder det: er modregnes i kernekapitalen. “På baggrund af skrivelse af 21. november 1997 fra Ledelseshver v Finanstilsynet skal det hermed erklæres, at der i forbin- Bestyrelsesformand Poul Lauritsen: delse med år 2000-problemet er iværksat nødvendige Bestyrelsesformand i H. Ulf Nielsen A/S, Gangsø Møb- aktiviteter mv. til identifikation og afhjælpning af de ler A/S, Løvbjerg Holding A/S, NOVI A/S, Ulf Bolig- hermed forbundne risici, og at der bestyrelsen og direk- hus A/S, Peder P. Hedegaard A/S og Nowaco A/S. tionen bekendt ikke ses noget til hinder for, at afhjælp- Bestyrelsesmedlem i Aalborg Stiftstidende A/S, Nord- ningen sker rettidigt.” jysk Holding A/S, Nordjyllands Avisselskab A/S, Thor- kild Kristensen A/S, Scandinavian Mobility Internatio- Kvalitetsregnskab nal A/S, Ambu International A/S, House of Business- Spar Nord offentliggør også i år Kvalitetsregnskabet partners A/S og CAT Innovation A/S. som en integreret del af årsregnskabet.

Næstformand i bestyrelsen Erling Kjær: Kvalitetsregnskabet betegnes også som et videnregn- Ejer af ELK Handels- og Investeringsselskab ApS og skab, og det hedder herom, at “et videnregnskab er et bestyrelsesmedlem i Hotel Skagen A/S. værktøj til at sætte mål på en virksomheds videnkapital. Herigennem gør den internt som eksternt opmærksom Bestyrelsesmedlem Jesper Lauritsen: på, at virksomhedens værdi i høj grad afgøres af dens Bestyrelsesmedlem i Marius Pedersen A/S og Vind- videnkapital, dvs. de aktiver som vedrører medarbej- mølleGaranti A/S. dernes viden og kompetence, kundernes tillid til virksomheden og dens produkter, virksomhedens infra- Bestyrelsesmedlem Ove Ravn: struktur ikke mindst i form af IT-systemer og admini- Bestyrelsesformand i Kirk Acoustics A/S, Dico A/S, strative processer samt effektiviteten i dens forretnings- Lasat Communications A/S, Bilwinco A/S, Videbæk processer.” Højttalerfabrik A/S, Undervisningsmidler A/S, Bilcon A/S og Navigato A/S. Bestyrelsesmedlem i Mekoprint Resultatet af Kvalitetsregnskabet er tilfredsstillende. A/S, De Smithske A/S, Finnrose A/S, DanPhone A/S Aktionærerne og kunderne giver en bedre vurdering af og Logimatic A/S. Spar Nord end i 1996, mens medarbejdernes vurdering ligger på samme høje niveau som året før. Kvalitets- Bestyrelsesmedlem Egon Svendsen: regnskabet for 1997 indeholder desuden en række sta- Bestyrelsesmedlem i Elling Tømmerhandel A/S, Elling tistiske oplysninger til belysning af de immaterielle akti- Plantecenter A/S og Nordtræ Holding A/S. ver.

Adm. direktør Ole Jørgensen: For 1998 har de organisatoriske enheder budgetteret på Bestyrelsesformand i SDC Holding A/S og SDC af 1993 udviklingen i Kvalitetsregnskabet. Spar Nord benytter A/S. Bestyrelsesmedlem i Dansk Landbrugs Realkredit- resultaterne fra Kvalitetsregnskabet i sin styring af virk- fond og Danmarks Skibskreditfond. somheden.

11 Selskabstømmersa ger Denne fusion ønskes gennemført, fordi der ikke længere Sparekassen er stævnet i 16 retssager om “selskabstøm- er nogen begrundelse for at opretholde holding-struk - ning”. De 14 af sagerne er anlagt mod sælgerne af det tu r en, og de sidste skattemæssige hindringer er væk. tømte selskab og Sparekassen. I to sager er Sparekassen medinddraget under retssagen af sælger. Spar Nord Holding A/S blev etableret i 1990 i forbindelse med omdannelsen af Sparekassen Nordjylland til Sparekassens ordregiver er stævnet under retssagerne, aktieselskab. Siden er Lov om banker og sparekasser ligesom sælgers eventuelle rådgivere i vidt omfang er ændret, således at behovet for at opretholde holding- procestilvarslet under retssagerne. strukturen er bortfaldet.

Derudover har Sparekassen afgivet suspensionserklærin- Eneste aktivitet i Spar Nord Holding A/S, ud over ejer- ger i 14 sager, hvor Told- og Skattestyrelsen stadig skabet af Sparekassen Nordjylland A/S, er aktiebesid- undersøger, om selskaberne har været udsat for “sel- delserne i Nørresundby Bank A/S og i Lokalbanken i skabstømning”. Hjørring A/S.

Aars Bank A/S Der er den samme ledelse i de to selskaber, med undta- Aars Bank opnåede i 1997 et resultat på -1,9 mio. kr. gelse af den offentlige repræsentant i Sparekassen Nord- Resultatet er utilfredsstillende. Dog kan 5,1 mio. kr. jylland A/S´ bestyrelse. h e n f ø res til ekstraordinære ejendomsnedskri v n i n g e r efter krav fra Finanstilsynet. Fusionen vil give administrative lettelser i Koncernen.

Koncernen ejer 74,6 pct. af aktiekapitalen i Aars Bank Kapitalstruktur A/S. Aars Bank A/S havde ultimo 1997 en solvens på Der vil ligeledes på generalforsamlingen blive stillet for- 12,8 pct. slag om nedsættelse af aktiekapitalen i Spar Nord Hol- ding A/S. Nedsættelsen skal ske ved annullering af Den samlede egenkapital i Aars Bank A/S udgør 55,1 størsteparten af Spar Nord Holdings beholdning af egne mio. kr. ultimo 1997, og medregnes den efterstillede aktier. Den foreslåede nedsættelse er på 331.180 stk., kapital, udgør den samlede ansvarlige kapital 85,1 mio. svarende til 6,0 pct. af aktiekapitalen. kr. Aktiekapitalen vil således blive nedsat med nominelt Lokalbankaktier 33.118.000 kr. til 518.848.000 kr., og den samlede Koncernens ejerandel i Nørresundby Bank A/S og egenkapital vil samtidig falde med 133.134.360 kr., da Lokalbanken i Hjørring A/S er ultimo 1997 henholdsvis aktierne er optaget i Spar Nord Holdings regnskab til 51,0 pct. og 50,5 pct. Disse indgår ikke i Koncernen på børskursen ultimo 1997. grund af stemmeretsbegrænsning. Udbytte Samarbejdsaftaler Bestyrelsen for Spar Nord Holding A/S indstiller endvi- Med virkning fra 1. april 1998, har Spar Nord opsagt sin dere til generalforsamlingen, at der for året 1997 udbe- samarbejdsaftale med Nykredit A/S. Fra denne dato har tales 30 kr. pr. aktie, svarende til et samlet udbytte på Spar Nord alene samarbejdsaftale med Realkredit Dan- 165,6 mio. kr. af det samlede overskud på 178,7 mio. mark. kr. Den resterende del af årets overskud henlægges til reserverne. Selskabsstruktur På generalforsamlingen 15. april 1998 stilles der forslag Bestyrelsen følger således det, der blev meddelt i halv- om fusion mellem Spar Nord Holding A/S og Sparekas- årsmeddelelsen, at den del af Koncernens overskud, der sen Nordjylland A/S, med Spar Nord Holding A/S som ikke anvendes forretningsmæssigt, udloddes til aktio- det fortsættende selskab. nærerne.

12 Det er bestyrelsens opfattelse, at Koncernen har det for- Den forventede vækst i det ordinære resultat vil således nødne kapitalmæssige grundlag til den fremtidige ud- primært ske ved reduktion i tab og hensættelser. vikling. Stigende for retningsomfang I lønsomhedsstrategien hedder det, at “Solvensprocen- Koncernen forventer vækst i både indlån og udlån i ten skal altid være mindst 1 pct.-point over lovens krav, 1998. Der budgetteres med en vækst i det gennemsnit- og lovens krav skal kunne opfyldes alene med kerneka- lige forretningsomfang på både indlån og udlån på ca. 4 pital.” pct.

Med den nuværende kernekapitalprocent på 9,7 er der Svagt stigende omkostninger således mulighed for en betydelig vækst i forretnings- De samlede driftsomkostninger budgetteres til at stige omfanget inden for lønsomhedsstrategiens rammer for 2-3 pct. Personaleantallet budgetteres til at falde med egenkapitalen. netto 60 personer efter ansættelse af 16 elever.

I perioder med overskydende kapital er det planen, at Omkostningsstigningen i 1998 kan stort set henføres til den skal udbetales i form af udbytte, mens det omvendt investeringer i ny teknologi i forbindelse med indførel- er forventningen, at aktionærerne vil være villige til at sen af et helt nyt edb-system til kundeekspeditioner. indskyde yderligere kapital, når det forretningsmæssige grundlag tilsiger det. Den planlagte personalereduktion på 60 personer i 1998 vil sikre, at omkostningerne kan holdes i ro i 1999. Koncernen vil i de kommende år lægge op til en strategi, hvor der ud over de traditionelle forretningsområder Der vil blive lukket et mindre antal filialer i 1998. Det fokuseres på kapitalformidling og leasing. drejer sig om mindre afdelinger, der vil blive lagt sammen med nærliggende større afdelinger. Forventninger til 1998 Koncernen forventer, at den positive udvikling fortsæt- La vere tab og hensættelser ter i 1998. Tab og hensættelser har de seneste år udvist det forud- sete fald, og den forsigtige kreditpolitik vil blive videre- Koncernen forventer et overskud i 1998, der kan for- ført. rente egenkapitalen med minimum 12 pct., som angivet i lønsomhedsstrategien. Gennemføres den foreslåede Efter lønsomhedsstrat e gien må tab og hensættelser kapitalnedskrivning, vil den forventede egenkapitalfor- maksimalt udgøre 1,0 pct. af udlån og garantier i 1998. rentning vokse med godt 1 pct.-point til minimum 13 Dette mål ventes opnået samtidig med en yderligere pct. stigning i hensættelser til risiko (A-hensættelser).

Det forventes, at resultatet af den ordinære bankdrift i Koncernen forventer, at niveauet for A-hensættelser 1998 vil vise en svag stigning i forhold til 1997. efter 1998 er på sektorens niveau.

Konkur rencesituationen intensiveres fortsat Følsomheder Den øgede konkurrence blandt pengeinstitutterne sæt- Som finansiel koncern er Spar Nord Holding underlagt ter fortsat indtjeningen under pres. I budgettet er inden række risici. Det er primært følgende: regnet et fald i rentemarginalen, som konstateret de ● Kreditrisici. foregående to år. ● Markedsrisici. ● Konkurrencesituationen. Koncernen forventer, at faldet i rentemarginalen stort set vil blive kompenseret af vækst i øvrige indtægter og forretningsomfanget.

13 Kreditrisici Konkur rencesituationen De seneste års udvikling har vist, at debitorrisikoen er De største risici er presset på rentemarginalen og udvik- holdt inden for det målsatte. De seneste års gode kon- lingen i forretningsomfanget. I 1998 forventes konkur- junkturer har ikke fået Koncernen til at lempe på kredit- rencen - især på privatkundesiden - at blive intensiveret. politikken. Der er derfor ikke forventninger om, at der vil blive problemer med at overholde målene for dette Det er rentemarginalens udvikling, der på kort sigt har område i 1998. størst betydning for indtjeningen i 1998.

Markedsrisici Der er indregnet et fald i marginalen på indenlandske Koncernen påtager sig primært markedsrisici på to ind- og udlån, som de to foregående år. For hver 0,10 områder, på marketmaking og på egenbeholdningen af pct.-point marginalen ændres, ændres resultatet med værdipapirer. Det er hovedreglen, at fastrenteudlån 8-10 mio. kr. afdækkes for renterisikoen. I 1998 vil Spar Nord instal- lere et nyt integreret system til styring af markedsrisici. For hver pct.-point udlånsvæksten ændres, ændres re- Markedsrisici omfatter: Renterisici, aktierisici, valu- sultatet ca. 5 mio. kr., og for hver pct.-point indlåns- tarisici og likviditetsrisici. væksten ændres, ændres resultatet med 1 mio. kr.

Renterisici Den samlede renterisiko forventes heller ikke for 1998 at overstige 60 mio. kr. Spar Nords lønsomhedsstrategi Spar Nord vil have en indtjening, der gør det attrak- Politikken om at have en lav renterisiko vil således blive tivt at være aktionær, kunde, medarbejder og sam- videreført, men med en større spredning i papirernes arbejdspartner. løbetid. Derfor opstilles følgende mål: - Stabilitet i indtjeningen. Aktierisici - Overskud, der sikrer en egenkapitalforrentning - Koncernen har i slutningen af 1997 øget sin aktiebe- før skat - på mindst: holdning og forventer, at den i 1998 vil udgøre ca. 150 10 pct. i 1996. mio. kr., med hovedvægten på nordjyske virksomheder. 11 pct. i 1997. 12 pct. i 1998. Valutarisici - Omkostningsprocenten skal vise en faldende Koncernen løber kun meget begrænsede valutarisici. tendens over perioden. - Driftspåvirkningen af tab/hensættelser skal mindst nedbringes til: 1,50 pct. af udlån og garantiforpligtelser i 1996. 1,25 pct. af udlån og garantiforpligtelser i 1997. 1,00 pct. af udlån og garantiforpligtelser i 1998. - Solvensprocenten skal altid være mindst ét pct.- point over lovens krav, og lovens krav skal kunne opfyldes alene ved kernekapital. - Spar Nord skal være likviditetsmæssig uafhæn- gig, hvorfor indlån skal være større end udlån.

14 15 Aktionærer

Spar Nord Holding-aktien har udviklet sig tilfredsstil- Gennemsnitlig omsætning pr. dag (stk.): lende gennem 1997. Ved udgangen af 1996 var kursen Stk. på 210, mens den var steget til 402 ved udgangen af 14.000 1997, svarende til en stigning på 91,4 pct. 12.000 10.000 Set over en to års periode har stigningen i Spar Nord 8.000 Holding-aktien fulgt pengeinstitutindekset. I begyndel- 6.000

sen af perioden udviklede aktien sig ikke så positivt som 4.000

indekset, mens den i sidste halvår af 1997 generelt 2.000

udviklede sig bedre end indekset. Spar Nord Holding- 0 aktien udviste en betydelig stigning umiddelbart efter 1993 1994 1995 1996 1997 halvårsmeddelelsen, hvor det blev oplyst, at Spar Nord Holding A/S havde opkøbt 6,0 pct. af egne aktier, og at bestyrelsen havde planer om at øge udbyttebetalinger- Aktiekapitalen ne. Aktiekapitalen i Spar Nord Holding A/S udgør nominelt 551.966.000 kr. fordelt på aktier a 100 kr. Aktier- Gennem de seneste år har omsætningen i Spar Nord ne er noteret på Københavns Fondsbørs. Der er ikke Holding-aktien været kraftigt stigende. I 1997 blev den sket ændringer i selskabets aktiekapital i løbet af 1997. daglige omsætning stort set tredoblet i forhold til 1996. På generalforsamlingen 15. april 1998 vil bestyrelsen foreslå, at for nominelt 33.118.000 kr. aktier annulle- res. Kursudviklingen i Spar Nord Holding-aktien 1996-1997 Indeks Aktienøgletal 220 Indtjeningen pr. aktie og indre værdi er ultimo 1997 200 stort set uændret i forhold til ultimo 1996. Dette skyl- 180 des dels den begrænsede stigning i Koncernens nettore- 160 sultat og dels, at hovedparten af resultatet udbetales som 140 udbytte.

120

100 Kursstigningen i Spar Nord Holding-aktien i 1997 på

80 91,4 pct. betyder derfor, at kursen målt i forhold til indtjeningen pr. aktie (P.E.) er steget fra 6,6 ultimo 1996 60 til 12,4 ultimo 1997. Tilsvarende er aktiens kurs/indre 40 værdi steget til 1,34 ved udgangen af 1997, mod 0,7 20 ultimo 1996. Jan Mar Maj Jul Sep Nov Jan Mar Maj Jul Sep Nov Jan 96 96 96 96 96 96 97 97 97 97 97 97 97

Pengeinstitutindeks Spar Nord Holding A/S Aktienøgletal 1993 1994 1995 1996 1997 Indtjening pr. aktie* 42 - 22 32 32 Udbytte pr. aktie 10 0 8 12 30 Indre værdi* 353 267 281 301 301 Ultimokurs* 216 168 189 210 402 Kurs/ Indre værdi* 0,61 0,63 0,67 0,70 1,34 Kurs/Indtjening pr. aktie (P.E.)* 5,1 - 8,7 6,6 12,4 Egenkapitalforrentning efter skat [primo] 12,87 -20,14 8,14 11,27 10,71 Afkast* 43,00 -17,60 12,50 15,34 97,14

*) Korr i g e r et for ændringer i aktiekapi t a l e n .

16 Den ændrede prisfastsættelse på Spar Nord Holding- Aktionær oversigt 1997 Antal Aktionærernes aktien skyldes blandt andet en stigning i pengeinstitutin- navnenoterede samlede aktie- dekset i 1997 på 75,6 pct. samt Spar Nord Holdings aktionærer Pct. besiddelse Pct. beslutning om at ændre kapitalstruktur mv. 5 aktier eller derunder 25.997 39 7.356.800 1 6-10 aktier 12.779 19 11.947.400 2 Aktionær oversigt I 1997 er der sket mindre forskydninger i aktio- 11-100 aktier 25.501 38 94.480.600 17 nærstrukturen: Antallet af Spar Nord Holding A/S’ 101-1.000 aktier 3.069 4 63.248.500 12 n av n e n o t e rede aktionærer udgjorde 67.425 ultimo Over 1.000 aktier 79 0 327.268.600 59 1997. Dette er et fald i forhold til ultimo 1996, hvor der Ikke navnenoterede 47.664.100 9 var 68.069 navnenoterede aktionærer. I alt 67.425 100 551.966.000 100 Det er specielt i gruppen af aktionærer med mellem 101 og 1.000 aktier, der er sket en reduktion. Antallet af Kapitalforhold aktionærer i denne gruppe er faldet til 3.069 i 1997 I regnskabsmeddelelsen for 1. halvår 1997 redegjorde mod 3.988 ultimo 1996, og gruppens andel af aktieka- Koncernen for forskellige overvejelser omkring udbyt- pitalen er tilsvarende reduceret fra 16 pct. i 1996 til 12 te- og kapitalforhold. pct. i 1997. Det er ledelsens forventning, at forretningsomfanget i Ved udgangen af 1997 er knap 9 pct. af aktiekapitalen de kommende år vil vokse tilfredsstillende, men det er ejet af ikke navnenoterede aktionærer mod 5 pct. ulti- også opfattelsen, at Koncernens egenkapital er af en så- mo 1996. Hovedparten af de ikke navnenoterede aktio- dan størrelse, at en yderligere akkumulering af kapital nærer formodes at være udenlandske. vil vanskeliggøre en tilfredsstillende forrentning af egenkapitalen. I gruppen af aktionærer, som ejer over 1.000 aktier, er der 17 navnenoterede storaktionærer, som ejer over 0,5 pct. af kapi- Den fremtidige vækst skal primært komme fra aktivite- talen. Heraf er de 9 aktionærer udenlandske. Ultimo 1996 var ter i det nuværende markedsområde. Det forretnings- der 11 storaktionærer, hvoraf de 3 var udenlandske. mæssige fokus er på områder, som supplerer den almindelige ind- og udlånsvirksomhed, f.eks. bolig- og inves- Storaktionærerne har i henhold til vedtægterne for Spar teringsrådgivning, betalingsformidling for privat- og er- Nord Holding A/S særlige rettigheder. De særlige ret- hvervskunder, rådgivning om udlandsforretninger, kapi- tigheder vedrører primært retten til at udpege 15 re- talformidlingsaktiviteter og andre rådgivningsydelser. præsentantskabsmedlemmer og et medlem af bestyrelsen. I tillæg hertil forventes der et højere aktivitetsniveau i de to datterselskaber, Finans Nord A/S og Erhvervsin- Følgende aktionærer har pr. 31/12 1997 meddelt, at de vest Nord A/S. besidder mere end 5 pct. af den samlede aktiekapital: En række af forretningsaktiviteterne inden for de for- Spar Nord Fonden skellige fokusområder er ikke særlig kapitalkrævende. Karlskogavej 4, 9200 Aalborg SV 25,8 pct. Koncernen købte i august egne aktier, således at besid- Mercury Asset Management plc 6,63 pct. delsen udgjorde 7,1 pct. af den samlede aktiekapital. 33 King William Street, London EC4R 9AS Som et led i bestræbelserne på at skabe et bedre forhold mellem forretningsomfang og kapital og med henblik på Ved udgangen af 1996 havde Nykredit A/S 9,3 pct. af at opnå en højere egenkapitalforrentning, vil bestyrelsen aktierne. Denne beholdning blev nedbragt i forbindelse foreslå generalforsamlingen, at 331.180 egne aktier an- med, at Spar Nord Holding A/S købte 6 pct. i august nulleres, svarende til 6,0 pct. af aktiekapitalen. 1997. Koncernens solvensprocent udgjorde 10,3 ultimo 1997,

17 og kernekapitalprocenten udgjorde 9,7. Den foreslåede annullering af egne aktier vil ikke reducere solvenspro- Fondsbørsmeddelelser i 1997 centen yderligere, da kursværdien af egne aktier fra- 07.01.1997 Årsregnskab for Spar Nord Holding- trækkes ved opgørelsen af solvensprocenten. koncernen (tidspunkt). 26.02.1997 Årsregnskabsmeddelelse 1996 Det er som hidtil Koncernens målsætning at kunne for Spar Nord Holding A/S. opfylde minimumskravet på 8 pct. til solvens, alene ved 17.03.1997 Tweedy Browne Company L.P.´s brug af egenkapital. ejerandel i Spar Nord Holding A/S. 19.03.1997 Generalforsamling i Spar Nord Efter den foreslåede annullering af egne aktier, er det Holding A/S. fortsat selskabets generelle politik ikke at besidde egne 16.04.1997 Forhøjelse af obligationslån. aktier, bortset fra en handelsbeholdning. 07.05.1997 Spar Nord Holding-koncernens aktiebesiddelse i Aars Bank A/S. Udbytte 04.07.1997 Halvårsregnskab 1997 for Spar Nord På baggrund af ovenstående indstiller bestyrelsen til Holding A/S (tidspunkt). generalforsamlingen 15. april 1998, at udbytteprocen- 10.07.1997 Sparekassen Nordjylland A/S’ aktie- ten forhøjes fra 12 til 30, hvilket svarer til, at 92,6 pct. besiddelse i Peder P. Hedegaard af årets resultat udloddes til aktionærerne. A/S. 01.08.1997 Spar Nord Holding-koncernens Principperne i den fremtidige udbyttepolitik er, at Kon- aktiebesiddelse i Aars Bank A/S. cernen i perioder med overskydende kapital vil udbeta- 14.08.1997 Finans Nord A/S køber le den i form af udbytte, mens det omvendt er forvent- FORAS Finans Agro. ningen, at aktionærerne vil være villige til at indskyde 18.08.1997 Halvårsregnskab 1997 yderligere kapital, når det forretningsmæssige grundlag for Spar Nord Holding A/S. tilsiger det. 15.09.1997 Spar Nords ejerandel i Color Print A/S. Sammenlægning af selskaber 29.09.1997 M e r c u ry Asset Management plc´s På generalforsamlingen vil der ligeledes blive stillet for- aktiebesiddelse i Spar Nord Holding slag om en skattefri fusion af Spar Nord Holding A/S og A/S. Sparekassen Nordjylland A/S. Det fortsættende navn 12.12.1997 Spar Nord Holding-koncernens foreslås at blive Spar Nord Bankaktieselskab. Sammen- aktiebesiddelse i Aars Bank A/S. lægningen vil alene medføre en administrativ forenk- ling.

Holdingselskabet blev etableret i 1990, da Sparekassen Nordjylland blev omdannet til aktieselskab for at kunne drive forretningsområder, som ikke var mulige i et pengeinstitut. Senere er Lov om banker og sparekasser ændret, således at relevante forretningsområder kan drives af et pengeinstitut. Efter godkendelse af skatte- myndighederne kan det fortsættende selskab, Spar Nord Bankaktieselskab, bevare det tidsmæssigt ubegrænsede skattemæssige fradrag vedr. Himmerlandsbank-sagen.

18 19 Nøgletal

Finansrådet og Finanstilsynet har i samarbejde udviklet Koncernen har en tilfredsstillende likviditet og en lav en nøgletalsmodel, som viser det enkelte instituts situa- markedsrisiko. tion på en række målepunkter. De to sidste nøgletal, ejendomme og kreditrisiko, har Nøgletalsmodellen har nu været anvendt i 3 år. For Spar været Koncernens problemområder, hvilket har fået Nord Holding-koncernen er modellen fortsat en be- Koncernen til at formulere en målsætning om, at ejen- kræftelse på de øvrige interne styringssystemer. domsporteføljen skal nedbringes, og A-hensættelses- procenten skal øges. Hovedindtrykket fra modellen er, at Spar Nord Holding er en velkonsolideret virksomhed med en høj kerneka- Driftspåvirkningen af tab og hensættelser er realiseret pitalprocent, en relativ god basisindtjening og en god med 1,18 pct. af udlån og garantier, hvilket er lidt bed- balance mellem de ordinære omkostninger og de ordi- re end lønsomhedsstrategiens målsætning om 1,25 pct. nære indtægter. Nøgletallene for kreditrisiko nærmer sig sektorens tal, Udviklingen i de ordinære indtægter i forhold til de og Koncernen forventer, at sektorens niveau nås i 1998. ordinære omkostninger har dog de seneste par år udviklet sig anderledes end ønsket. Der er primo 1998 iværk- Nøgletallene for sektoren for 1997 offentliggøres først sat tiltag, der på sigt skal ændre udviklingen i indtje- senere af Finanstilsynet. ningsnøgletallene.

Driftspåvirkningen af tab og hensættelser er som ventet på et højt niveau, hvilket gør, at Koncernen fortsat har en lavere egenkapitalforrentning end sektoren.

Pengeinstitut- Spar Nord Holding- Spar Nord Holding- sektoren koncernen koncernen Nøgletal i procent 31.12.96 31.12.96 31.12.97

Solvens og kapital 1.1 Solvensprocent 12,07 11,75 10,29 Den almindelige solvensprocent 1.2 Kernekapitalprocent 10,08 11,18 9,75 Solvensprocent målt på kernekapital efter fradrag 1.3 Supplerende kapitals udnyttelsesgrad 26,27 19,12 23,00 Supplerende kapital i forhold til kernekapital efter fradrag 1.4 Vægtede poster med markedsrisiko 15,70 9,91 8,24 i forhold til vægtede poster i alt

Indtjening 2.1 Basisindtjening før hensættelser/primo egenkapital 17,48 24,15 19,91 Netto rente og gebyr + valutakursregulering + andre ord. indtægter - administration - afskrivninger - andre driftsudgifter i procent af primo egenkapital 2.2 Basisindtjening/egenkapital 12,33 10,82 9,72 Netto rente og gebyr + valutakursregulering + andre ord. indtægter - administration - afskrivninger - andre driftsudgifter - tab/hensættelser i pct. af egenkapital 2.3 Ordinært resultat/primo egenkapital 20,64 12,04 12,97 2.4 Ordinære omkostninger/ordinære indtægter 66,95 63,13 66,83 Adm. omkostninger + afskrivninger + andre driftsudgifter i procent af netto rente og gebyr + valutakursregulering + andre ordinære indtægter

20 Pengeinstitut- Spar Nord Holding- Spar Nord Holding- sektoren koncernen koncernen Nøgletal i procent 31.12.96 31.12.96 31.12.97 Markedsrisici 3.1 Renterisiko/kernekapital efter fradrag 4,17 3,40 2,24 Hvor stor en del af egenkapitalen tabes ved en rentestigning på 1 pct.-point 3.2 Valutarisiko i pct. af kernekapital efter fradrag (Valutaindikator 1/kernekapital) 6,00 7,49 3,75 (Valutaindikator 2/kernekapital) - 0,07 0,06 Likviditet 4.1 Udlån/indlån * 83,94 99,32 101,06 Udlån plus hensættelser i forhold til indlån 4.2 Overdækning efter §28 a) 15 pct. 207,79 153,21 186,26 b) 10 pct. 171,57 106,05 92,12 Ejendomme 5.1 Grunde og ejendomme/egenkapital 17,20 29,64 24,14 5.2 Overtagne ejendomme/egenkapital 0,96 5,81 3,86 5.3 Procentdel af ejendomsinteresser, hvori der ikke drives pengeinstitutvirksomhed 7,36 9,69 6,80 Kreditrisik o 6.1.1. Tilgodehavender med nedsat rente/udlån, garantier og hensættelser ** 1,67 3,91 2,76 Hvor stor en del af udlånet, der er med nedsat rente 6.1.2. Hensat på tilgodehavender med nedsat rente i forhold til samlede tilgodehavender med nedsat rente ** 76,33 71,28 73,02 6.2.1. A-hensættelser/udlån, garantier og hensættelser 2,89 2,25 2,50 6.2.2. B-hensættelser/udlån, garantier og hensættelser 1,16 2,86 2,17 6.2. Hensættelser i alt/udlån, garantier og hensættelser 4,04 5,11 4,67 Samlede hensættelser i procent af udlån og garantier 6.3 Hensættelser erhverv/udlån, garantier og hensættelser erhverv ** 4,34 6,73 3,77 6.4 Hensættelser privat/udlån, garantier og hensættelser privat ** 3,47 2,08 4,48 6.5 Netto hensættelser/udlån, garantier og hensættelser 0,49 1,48 1,18 6.6 Udlån/egenkapital 6,15 7,19 7,61 Hvor stor er udlånsgearingen 6.7 Tidligere hensat nu endeligt afskrevet/ årets tab 90,74 85,24 84,26 Hvor stor en del af årets tab er tidligere hensat 6.8 Årets tab i procent af primo hensættelser 17,27 47,40 26,97

*) I regnskabet i øvrigt er forholdet mellem ind- og udlån opgjort ekskl. hensættelser. **) Tallene er beregnet på moderselskabet alene. I udlån og garantier er indregnet både udlån til Sbn (Dublin) Limited og garantier på samme på ca. 1,8 mia. kr.

21 Markedsrisici

Markedsrisici opstår i forbindelse med Koncernens akti- I sidste kvartal af 1997 oplevede en række fjernøstlige viteter på de finansielle markeder. Markedsrisiciene kan aktie- og valutabørser betydelige kursfald. Dette har opdeles i fire kategorier: Renterisici, valutarisici, aktie- medført reducerede vækst- og inflationsforventninger markedsrisici og likviditetsrisici. for de vestlige økonomier, hvilket har understøttet ren- tefaldet i 4. kvartal 1997. Ændringer i kurserne på de finansielle markeder kan betyde udsving i Koncernens resultat. Til gengæld steg renten på de kortere obligationer med op mod 0,75 pct.-point. Denne udvikling tilskrives, at Finansafdelingen, som er ansvarlig for den overordnede flere europæiske centralbanker, herunder den danske, styring af Koncernens markedsrisici, forestår forvaltnin- forhøjede renten i efteråret 1997 blandt andet som et gen af egenbeholdningerne af bl.a. aktier og obligatio- led i konvergensprocessen mod et fælles europæisk ren- ner. teniveau i den kommende monetære union.

I Fonds & Valuta afdelingen opstår markedsrisiciene ho- Da udviklingen således er gået imod Spar Nords for- vedsageligt som følge af marketmaking i de toneangi- ventninger, har afkastet på obligationsbeholdningen væ- vende obligationsserier, valutaer samt en række finansi- ret lavt i forhold til markedsmulighederne. elle instrumenter. Desuden har afdelingen handelsbe- holdninger til afvikling af kundehandler. Om forventningen til udviklingen på de finansielle markeder i 1997, udtrykte Koncernen sig således i regnska- Renterisici bet for 1996: Ved indgangen til 1997 var der forventning om, at de ● Koncernen forventer, at renten i 1997 vil udvise en lange obligationsrenter ville stige. Udviklingen gik imod stigning, især på de længere papirer. det forventede, og den lange obligationsrente faldt med ● Fondspolitikken vil blive videreført. over 1 pct.-point til et rekordlavt niveau. Faldet i den ● Den samlede renterisiko forventes ikke at overstige lange rente skyldes først og fremmest, at inflationen i 60 mio. kr. bl.a. USA ikke steg i takt med den økonomiske aktivitet. På baggrund af dette har beholdningen af obligationer i 1997 ikke været særlig stor, ligesom løbetiden har været Dansk rentestruktur primo og ultimo 1997 relativ kort. Varigheden på obligationsbeholdningen har Renteniveau gennem hele året været omkring 2 år. Den overvejende 8,00 del af Koncernens fastforrentede udlån har været afdæk-

7,50 ket i løbet af året.

7,00

6,50 Koncernens renterisiko udgjorde 38 mio. kr. ultimo 1997. Renterisikoen udtrykker Koncernens øjeblikkeli- 6,00 ge tab eller gevinst ved en generel renteændring på 1 5,50 pct.-point. 5,00

4,50

4,00

3,50

3,00 3 mdr. 6 mdr. 1 år 2 år 3 år 4 år 5 år 7 år 10 år

31.12.96 31.12.97

22 Oversigt o ver den samlede renterisiko - ultimo Valutarisici Valutamarkederne i Europa har været præget af rolige Mio. kr . Renterisik o forhold. Det engelske pund er dog steget betydeligt som Obligationer i DKK 35 følge af stigningen i den amerikanske dollar. I fjernøsten Obligationer i valuta 5 har en række lande været tvunget til at opgive bindingen Finansielle instrumenter -28 til den amerikanske dollar, hvilket har medført betyde- Supplerende kapital lige kursfald. og andre passiver -5 Pantebreve og fastforrentet udlån samt afdækning heraf 31 Koncernens valutarisiko har i løbet af året været på et beskedent niveau. Risikoen har næsten udelukkende Samlet renterisiko 38 været relateret til marketmaking aktiviteter.

For realkreditobligationer er der beregnet nedslag i ren- De meget stabile europæiske valutakurser har reduceret terisikoen ud fra mulighederne for låntagernes førtidige erhvervsvirksomhedernes behov for kurssikring, lige- indfrielser. Der er ikke beregnet et tilsvarende nedslag som de begrænsede udsving har reduceret indtjenings- for fastforrentet udlån og pantebreve, til trods for at mulighederne ved marketmaking. muligheden for førtidig indfrielse også er tilstede her. Såfremt de samme beregningsprincipper, som for real- Indtjeningen på valutarelaterede poster har derfor udvist kreditobligationer, blev anvendt, ville dette reducere et fald og er på et mindre tilfredsstillende niveau. renterisikoen med 15-20 mio. kr. Valutakursrisikoen (Valutakursindikator 2) er opgjort til I 1998 forventer vi svagt stigende renter, bl.a. som føl- 1,0 mio. kr. ultimo 1997. Den beregnede risiko er base- ge af en forventet bedre konjunktursituation i Europa ret på historiske udsving i valutakurserne. samt konvergensprocessen frem mod den monetære union. Oversigt o ver valutarisik o Koncernen vil videreføre fondspolitikken med en be- Valutakurs- Valutakurs- grænset obligationsbeholdning og med en renterisiko på indikator 1 indikator 2 maksimalt 60 mio. kr., men med en større spredning i Pct.* Mio. kr.** papirernes løbetid end hidtil. Ultimo 1995 6,8 0,8 Ultimo 1996 7,5 1,2 Ultimo 1997 3,7 1,0 1997 høj 13,9 4,5 1997 lav 3,7 1,0

*) Valutakursindikator 1 Opgøres som den numerisk største værdi af henholdsvis ”lang” position (aktiv) - og ”kort” position (passiv). Positioner omregnes til danske kroner. Alle positioner vægter ens uanset valuta. Måles i procent af egenkapital.

**) Valutakursindikator 2 Udtrykker med 99 pct. sandsynlighed det maksimale beløb, Spar Nord kan tabe eller vinde på et døgns sigt. Beregningen er baseret på de enkelte valutaers kursudsving og samvariation over de seneste 12 måneder Ved usædvanligt store kursudsving, hvor samvariationen afviger fra den historiske, kan tab eller gevinst blive væsentligt større. Måles i mio. kr.

23 Aktierisici Likviditetsrisici De fleste aktiemarkeder, med undtagelse af de asiatiske, Det er Koncernens målsætning, at de samlede indlån har udvist betydelige kursstigninger i løbet af året. Stig- skal overstige de samlede udlån. I 1997 er udlånene ste- ningerne har kun været midlertidigt afbrudt af uroen på get mere end indlånene, stigningerne har været hen- de fjernøstlige markeder. Det danske KFX-indeks for de holdvis 6,7 pct. og 4,3 pct. 20 toneangivende selskaber er således steget med 54,7 pct. i løbet af året, mens totalindekset på Københavns Indlånsoverskuddet udgjorde 522,0 mio. kr. ultimo Fondsbørs er steget med 43,2 pct. 1997.

Spar Nord havde ved indgangen til 1997 kun en mindre I lyset af de meget stabile generelle forhold vurderes portefølje af børsnoterede aktier, hvorfor indtjeningen dette at være tilstrækkeligt til løbende at sikre en til- også har været begrænset. fredsstillende uafhængighed af lån fra interbankmarkedet. Beholdningen af børsnoterede aktier er forøget i løbet af året. Denne forøgelse har udelukkende fundet sted i Risikostyring udvalgte nordjyske børsnoterede selskaber. Disse inves- I efteråret indgik Spar Nord kontrakt med Reuters om teringer er først og fremmest foretaget med baggrund i leverance af et nyt integreret system til styring af mar- et godt kendskab til virksomhederne, lønsom drift og kedsrisici. Investeringen er Spar Nords hidtil største tillid til ledelserne, men også ud fra Koncernens vision inden for dette forretningsområde. om at være kraftcenter for økonomisk og menneskelig udvikling i landsdelen. Baggrunden for investeringen er et ønske om dels at erstatte nuværende, men utidssvarende systemer, og dels at skabe større systemmæssig integration af de for- De fire største aktiebesiddelser er følgende: skellige systemer, som i dag håndterer finansielle produkter. Antal aktier Kursværdi Ejerandel Stk. Mio. kr. Pct. Thorkild Kristensen A/S 91.312 53,4 3,5 Systemet forventes fuldt implementeret i første halvår 1998. Color Print A/S 102.466 36,0 8,1 Peder P. Hedegaard A/S 112.769 33,6 13,4 Systemet vil gøre det muligt at benytte nye og mere Vest Wood A/S 37.773 21,5 1,8 nuancerede måle- og opfølgningsmetoder for markeds- I alt 144,5 risici. Endvidere vil der blive bedre muligheder for at Større aktiebesiddelser i børsnoterede nordjyske virksomheder, imødekomme kundernes stigende behov for mere og eksklusive aktier i pensionspuljer. mere komplekse produkter.

24 25 Kreditrisici

Kreditpolitik Spekulative enga gementer Kreditpolitikken i Spar Nord er udfærdiget i overens- Spar Nord ønsker ikke tabsrisiko på engagementer af stemmelse med Spar Nords vision og strategier. spekulativ karakter, f.eks.: ● Køb af værdipapirer for lånte midler. Politikken fastsætter en række overordnede holdninger ● Valutaterminsforretninger. og regler for kreditmæssige risici på eksisterende og nye ● Futures og optioner. kunder og har til formål at sikre, at der sker en afbalan- ● Øvrige gearede forretninger. cering mellem udlån, indtjening og risiko, samt at tabs- risikoen altid er forudkalkuleret. Ved indgåelse af spekulativt prægede engagementer er det en forudsætning, at kunden selv er fuldt ud bekendt Spar Nords kreditpolitik blev ajourført i efteråret 1997. med og kan overskue risikoen. Nedenfor er nogle hovedpunkter trukket frem. Rentabilitet Etik Det er et ufravigeligt krav, at Spar Nord har en positiv Spar Nord ønsker kun at indgå i forretninger, der er i indtjening på de bevilgede kreditfaciliteter. overensstemmelse med god forretningsskik, overholder Forbrugerombudsmandens retningslinjer om etik i pen- Prisfastsættelsen på engagementet skal ske ud fra en geinstitutters rådgivning og ikke belaster Spar Nords samlet vurdering, hvor der tages hensyn til: image. ● Spar Nords risiko på engagementet. ● Kundens forretningsmæssige omfang. Dette kan medføre, at Spar Nord siger nej til at indgå i ● Omkostningsforbruget i forbindelse med kreditengagementer med kunder uanset, at der snævert håndtering af engagementet. betragtet kunne være rentabilitet i engagementet. ● Engagementets solvensmæssige belastning, herunder sikkerhedsstillelse. Risikospredning af udlånsporteføljen Spar Nord ønsker en branchefordeling, der ikke afviger Indtjeningen på et engagement kan aldrig erst a tte mang- væsentligt fra pengeinstitutternes gennemsnitlige bran- ler i kred i t v æ r d i g h e d e n . chefordeling. Dog skal der tages hensyn til det primære markedsområdes erhvervsstruktur. Kreditvurdering Formålet med kreditvurderingen af kunder er at vurde- Det nordjyske område er overrepræsenteret inden for re, om virksomheden (familien) har evne og vilje til at de primære erhverv, landbrug og fiskeri. overholde sine forpligtelser nu og i fremtiden.

Spar Nord ønsker ikke at indgå i engagementer, der kan I kreditvurdering af erhvervsvirksomheder indgår føl- tr ue Spar Nords selvstændighed. Derfor vil Spar Nord gende elementer: ik k e indgå i engagementer, som udgør mere end 25 pct. ● En vurdering af virksomheden og dens ledelse. af Spar Nords ansvarlige kapital, jf. §23 i Lov om banker ● Analyse og vurdering af regnskaber og budgetter. og sparekasser eller have engagementer med en bla n - ● Sikkerheder/risiko. coandel, der udgør mere end 10 pct. af kern e k a p i t a l e n . Bedømmelsen omfatter blandt andet virksomhedens ejerkreds og ledelse, branchens konkurrencesituation og konjunkturafhængighed, kunderelationer samt interne faktorer som teknologi, produktionsapparat og styrings- redskaber.

26 Det helt centrale er, at Spar Nord har tillid til ledelsen, Der er indført fælles regler for alle pengeinstitutter om, dens faglige baggrund, økonomiske indsigt og forret- at hensættelserne skal opdeles i A-hensættelser og B- ningsetik. hensættelser. A-hensættelser foretages på engagementer, hvor der er en sandsynlig risiko for tab. B-hensæt- Analysen af regnskaber og budgetter udgør den økono- telser foretages på engagementer, hvor tabet vurderes miske vurdering af virksomhedens evne til at tilbagebe- uundgåeligt, men hvor størrelsen af tabet endnu ikke tale kreditten. kan vurderes fuldt ud.

Spar Nord vil som hovedregel, ud over regnskaber, for- Tab lange budgetter indleveret. Det er Koncernens politik, at lånene afskrives, dvs. ta- bene bogføres, når alle sikkerheder er realiseret, og mu- Spar Nord baserer primært sin kreditgivning på evne- lighederne for tilbagebetaling er udtømt. og viljeprincippet, og sekundært på den sikkerhed, der kan stilles. Hovedreglen er dog, at engagementerne skal Der foretages delafskrivning på engagementer, hvor sikres bedst muligt. afviklingen løber over flere år. Dette sker ofte, når en debitor er under bobehandling. Hensættelsespolitik Spar Nord vil føre en hensættelsespolitik, der er udtryk Lån med rentestop for forsigtighed. Engagementer, hvorpå Spar Nord har nulstillet renten, vurderes særligt nøje, og hvis et tab vurderes uundgåe- Der foretages løbende vurdering af hensættelsesbehovet ligt, afskrives engagementet helt eller delvist. på kreditengagementerne. Der foretages ikke indtægtsføring af renter af nødliden- Der hensættes individuelt på engagementer, der oversti- de engagementer, hvis det vurderes, at indtægtsføring af ger 100.000 kr. Hensættelser på engagementer, der ikke renter vil medføre et yderligere tab for Sparekassen. overstiger 100.000 kr., foretages med baggrund i statis- tisk beregning. Rentetilskrivningen vil i alle tilfælde ophøre for engagementer, hvor: Ud over de løbende hensættelser, som foretages efter - debitor er overgivet til retslig inkasso, indberetning fra afdelingerne, gennemgår Sparekassens - debitor har indgivet anmodning om betalingsstands- Kreditkontor og Revision to gange årligt sammen med ning, afdelingerne alle større engagementer, som udviser fa- - debitor er taget under konkursbehandling eller anden resignaler (overtræk, restancer, negativ konsolidering bobehandling, mv.), for at vurdere om der er et hensættelsesbehov. - debitor har indgivet anmodning om gældssanering, eller En hensættelse vil være begrundet i en formodning om, - der er indledt akkordforhandlinger. at kunden ikke vil være i stand til at tilbagebetale de lån og kreditter, som er ydet.

Hvis der foretages hensættelse på et engagement, med- fører det automatisk en skærpet bevillingspraksis, idet yderligere bevilling herefter alene kan ske af afdelingsle- der, centerdirektør, Kreditkontor eller direktion.

27 Ud over disse tilfælde kan der ske hel eller delvis over- Stør relsesfordeling førsel af kundens engagement til lån med rentestop, hvis Udlånsporteføljen er fordelt på 66.074 kunder med kunden midlertidigt har mistet sin tilbagebetalingsevne. engagement i form af udlån, kreditter, afgivne garantier Sker dette, hensættes et beløb svarende til den del af en- eller overtræk. Antallet er i årets løb steget med ca. gagementet, hvorpå der ikke beregnes renter, og som 1.500. ikke er afdækket via sikkerheder. Der er en tilfredsstillende spredning af udlånsporte- Det er Koncernens politik, at hvis der ikke kan tilskri- føljen, idet 62,9 pct. er fordelt på engagementer under ves fuld rente, overføres engagementet helt eller delvist 5 mio. kr. til lån med rentestop. Koncernen har ved udgangen af året ingen engagemen- Udlånsporteføljen ter, der udgør mere end 25 pct. af Koncernens ansvarli- Koncernens udlån og garantier er i løbet af 1997 steget ge kapital. med 6,8 pct. og udgør 14,9 mia. kr. ultimo 1997 Branchefordeling Koncernen har en fordeling af udlånsporteføljen, der svarer til sektorens, idet knap 40 pct. relaterer sig til Spar Nord Holding-koncernens udlån og garantier private, mens erhvervslivet tegner sig for resten. fordelt på enga gementsstør relse Samlede kr e d i t - ter i pct. af Enga gementsstør relse Antal kunder k re d i t p o rt e - føljen* Udlån og garantier fordelt på brancher Kr. 31.12.9631.12.97 31.12.9631.12.97 Spar Nord Holding- Pengeinstitut- 0 - 100.000 43.454 42.806 8,4 7,9 koncernen sektoren I procent 31.12.97 30.09.97* 100.001 - 500.000 17.915 19.740 28,5 28,1 Landbrug og fiskeri mv. 8,2 5,9 500.001 - 1.000.000 1.786 1.893 8,9 9,0 Fremstillingsvirksomhed mv. 6,5 9,2 1.000.001 - 5.000.000 1.184 1.359 17,1 17,9 Bygge- og anlægsvirksomhed 2,4 2,3 5.000.001 - 10.000.000 137 150 6,9 6,8 Engros- og detailhandel mv. 12,5 11,8 10.000.001 - 20.000.000 51 66 5,0 6,1 Transportvirksomhed 7,0 3,3 20.000.001 - 50.000.000 29 44 6,3 8,9 Finansiering, forsikring og 50.000.001 - 100.000.000 11 8 5,7 3,6 forretningsservice mv. 19,2 20,6 100.000.001 - 8 8 13,2 11,7 Tjenesteydelser og øvrige erhverv 5,2 7,0 I alt 64.575 66.074 100,0 100,0 Erhverv i alt 61,0 60,1 Privatkunder i alt 39,0 39,9 I alt 100,0 100,0 Udlån og garantier i alt (mia. kr.)** 14,9

*) Der er tale om de nyeste tal fra Danmarks Statistik, som omfatter pengeinstitutsektorens samlede indenlandske udlån pr. 30. september 1997. **) Beløbet udgør udlån og garantier før fradrag af hensættelser og inkluderer ikke tilgodehavender hos kreditinstitutter mv.

28 Tab og hensættelser Udviklingen i tab og hensættelser samt lån med rentestop Driftspåvirkningen af tab og hensættelser på debitorer for Spar Nord Holding-koncernen er faldet fra 207,2 mio. kr. for regnskabsåret 1996 til Mio. kr . 1993 1994 1995 1996 1997 175,3 mio. kr. for regnskabsåret 1997. Udlån og garantier, ultimo* 15.914 15.332 14.021 13.971 14.922 Årets tab og hensættelser** 421 477 348 207 175 Tabs- og hensættelsesprocenten er således faldet fra 1,5 Årets tab og hensættelser i pct. i 1996 til 1,2 i 1997. af udlån og garantier 2,6 3,1 2,5 1,5 1,2 Hensættelsessaldo** 1.406 1.467 963 714 697 For 1998 budgetteres med et fortsat fald i tab og hen- sættelser. Den samlede driftspåvirkning forventes ikke A-hensættelser** - 267 270 314 373 at overstige 1 pct. af udlån og garantier i 1998. A-hensættelser i forhold til udlån og garantier - 1,8 1,9 2,3 2,5 Oversigten over driftspåvirkningen af tab og hensættel- Udlån med rentestop, ultimo** 1.775 1.642 1.159 614 485 ser fordelt på brancher viser, at driftspåvirkningens for- Udlån med rentestop i pct. af udlån og garantier, ultimo 11,2 10,7 8,3 4,4 3,3 deling imellem privatkunder og erhvervskunder svarer Hensættelsessaldo i pct. af til Koncernens relative fordeling af udlånsporteføljen. udlån med rentestop 79,2 89,3 83,1 116,2 143,6 *) Udlån og garantier før fradrag af hensættelser og ekskl. tilgodehavender hos kreditinstitutter mv. **) Omfatter ikke kreditinstitutter mv. Spar Nord Holding-koncernens driftspåvirkning af tab og hensættelser fordelt på brancher* Procent 1993 1994 1995 1996 1997 Lån med rentestop Landbrug og fiskeri mv. 13,6 13,4 16,4 10,9 6,7 Koncernens udlån med rentestop er i 1997 reduceret med 129,2 mio. kr. og udgør 485,1 mio. kr. ultimo Fremstillingsvirksomhed mv. 15,0 15,1 14,0 6,4 19,2 1997, hvilket svarer til 3,3 pct. af samlede udlån og Bygge- og anlægsvirksomhed 19,5 1,2 5,4 6,2 0,5 garantier. Engros- og detailhandel mv. 12,7 9,0 11,5 13,9 16,6 Transportvirksomhed 1,4 2,8 1,7 6,4 4,3 Det er Koncernens opfattelse, at denne andel er for høj, Finansiering, forsikring og og i 1998 forventes en fortsat reduktion. forretningsservice mv. 9,6 35,6 23,7 27,9 10,8 Tjenesteydelser og øvrige erhverv 7,8 0,2 2,5 3,3 3,4 Erhverv i alt 79,6 77,3 75,2 75,0 61,5 Privatkunder i alt 20,4 22,7 24,8 25,0 38,5 I alt 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 I alt (mio. kr.) 421,2 477,0 348,5 207,2 175,3 *) Omfatter ikke kreditinstitutter mv.

29 Spar Nord Holding-koncernens tab og hensættelser Hensættelser Mio. kr . 1993 1994 1995 1996 1997 Hensættelsessaldoen udgjorde 696,8 mio. kr. ved ud- Tab 532,0 452,0 866,4 468,1 204,8 gangen af 1997, svarende til 4,7 pct. af den samlede ud- lånsportefølje. Dækket af hensættelse -423,2 -348,0 -705,3 -399,0 -172,6 Tab ikke dækket af hensættelse 108,8 104,0 161,1 69,1 32,2 53,6 pct. af hensættelserne er A-hensættelser, dvs. hen- Nye hensættelser, brutto 376,0 510,5 316,5 234,2 256,9 sættelser på engagementer, hvor der er en sandsynlig- Tilbageførsel af hensættelser, gjort risiko for tab. 46,4 pct. af hensættelserne er B- ej længere påkrævet -54,5 -126,1 -114,7 -84,4 -101,5 hensættelser, dvs. hensættelser på engagementer, hvor Indbetalinger på tidligere tab -9,1 -11,4 -14,4 -11,7 -12,3 tab vurderes uundgåeligt. Nye hensættelser, netto 312,4 373,0 187,4 138,1 143,1 A-hensættelserne er steget med 59,4 mio. kr. og udgør Driftspåvirkning 421,2 477,0 348,5 207,2 175,3 2,5 pct. af udlån og garantier ultimo 1997. Der er tale Tab og hensættelser på kreditinstitutter samt øvrige tab 31,9 7,2 10,8 0,2 -5,7 om en tilfredsstillende udvikling. Driftspåvirkning i alt 453,0 484,1 359,3 207,4 169,6 Koncernen forventer, at A-hensættelserne vil stige i 1998.

Forholdet imellem den samlede hensættelsessaldo og Spar Nord Holding-koncernens udlån og garantier pr. 31.12.97 udlån med rentestop er blevet betydeligt forbedret de fordelt på brancher samt de tilsvarende hensættelsesprocenter* seneste to år. Hensættelsessaldoen overstiger således Procent Udlån o g Hensættelser udlån med rentestop med 211,7 mio. kr. ultimo 1997. garantier i alt Landbrug og fiskeri mv. 8,2 10,9 Årets tab udgør 204,8 mio. kr. På disse tab var hensat Fremstillingsvirksomhed mv. 6,5 10,5 172,6 mio. kr., hvilket svarer til 84,3 pct. Bygge- og anlægsvirksomhed 2,4 1,9 Engros- og detailhandel mv. 12,5 10,4 Transportvirksomhed 7,0 3,0 Finansiering, forsikring og forretningsservice mv. 19,2 17,5 Tjenesteydelser og øvrige erhverv 5,2 10,0 Erhverv i alt 61,0 64,2 Privatkunder i alt 39,0 35,8 I alt 100,0 100,0 *) Omfatter ikke kreditinstitutter mv.

30 Det nordjyske område og Spar Nor d

Det nordjyske område Arbejdsløsheden i Danmark og i Nordjylland - sæsonkorrigeret Nordjyllands Amt er fortsat Spar Nords basisområde. Pct. Spar Nord har 67 filialer i det nordjyske samt én i 16

København og én i Århus. 15

Udvidelse af forretningsområdet og den teknologiske 13 udvikling gør imidlertid, at Spar Nord og dets dattersel- 12 skaber bevæger sig ud i det øvrige marked. Som 11 eksempler kan nævnes Finans Nord A/S og Autofinans Nord A/S. Begge selskaber har aktiviteter uden for 10 Nordjylland. Spar Nord Direkte har også kunder i res- 9 ten af Danmark. 8 7 Erhvervsaktiviteten viste fortsat stigende tendens i det 6 nordjyske område i 1997. Arbejdsløsheden var i oktober 1993 1994 1995 1996 1997 1997 på 9,10 pct. sammenlignet med 9,90 pct. i okto- Danmark Nordjylland ber 1996.

Sammenlignet med begyndelsen af 90’erne er der tale Tidligere tiders markante forskel i branchefordelingen om en betydelig indsnævring i forskellen mellem den mellem Nordjylland og resten af landet er også blevet nordjyske ledighed og ledigheden i resten af landet. reduceret ganske væsentligt. Nordjylland har de seneste Denne udvikling må tages som udtryk for, at aktiviteten år udviklet en række nye styrkepositioner, blandt andet har været over landsgennemsnittet og således tilfreds- inden for elektronikindustrien. stillende høj.

En sammensat konjunkturindikator viser, at der histo- Sammensat konjunkturindikator - 2 kvartalers glidende gennemsnit risk er et rimeligt sammenfald i konjunkturudviklingen Pct. i Nordjylland og resten af landet. Udviklingen for 1997 10 tyder dog på, at der er en afdæmpning på vej. Med 8 de generelle forventninger til konjunkturerne i 1998 er 6 der fortsat positive forventninger til udviklingen i Nord- 4 jylland. 2 Den positive udvikling viser sig blandt andet ved, at nog- 0 le virksomheder har haft svært ved at få arbejdskraft -2 uden, at der har været tale om egentlige flaskehals-pro- -6 blemer i regionen. -8 -10

-12

-14 1. kv. 2. kv. 3. kv. 4. kv. 1. kv. 2. kv. 3. kv. 4. kv. 1. kv. 2. kv. 3. kv. 1995 1995 1995 1995 1996 1996 1996 1996 1997 1997 1997

Danmark Nordjylland

31 Beskæftigelsen i Danmark og i Nordjylland fordelt på brancher - 1996 Spar Nor d Pct. Med en markedsandel på ca. 33 pct. på privatkundesi- 50 den og 27 pct. på erhvervssiden har Spar Nord fulgt

45 konjunkturfremgangen.

35 Basisudlånet til kunder er i 1997 steget med 9,7 pct. til 8,2 mia. kr., og basisindlånet er gået frem med 3,1 pct. 30 til 10,2 mia. kr. 25 20 Det er Spar Nords vision “at være kraftcenter for øko- 15 nomisk og menneskelig udvikling i Nordjylland”. 10 5 I 1997 blev visionen blandt andet synliggjort gennem 0 styrkelsen af datterselskabet, Erhvervsinvest Nord A/S.

Nordjylland Danmark Selskabet har blandt andet til formål at stille ansvarlig kapital til rådighed for vækstorienterede virksomheder. Selskabet har en balance på over 100 mio. kr.

Som figuren viser, er der dog stadig forskel på branche- Undersøgelser har tidligere vist, at Nordjylland har for- fordelingen i Danmark og Nordjylland. Landbrug og fis- holdsvis flere innovative virksomheder end resten af lan- keri har fortsat en betydelig placering i det nordjyske, det. ligesom der er mere fremstillingsvirksomhed end i resten af landet. Til gengæld er der færre beskæftiget med Erhvervsinvest Nord A/S kan blandt andet være med til tjenesteydelser mv. at fremme omstillingsprocessen i det nordjyske erhvervsliv og medvirke ved en strukturrationalisering.

Visionen blev også gjort mere konkret gennem betydelige uddelinger fra Spar Nord Fonden.

32 Spar Nord Fonden I 1997 blev der også, i samarbejde med Nordjyllands Ved omdannelsen af Sparekassen Nordjylland til aktie- Energiudviklingsfond, ydet støtte til et forskningspro- selskab i 1990 blev hovedparten af egenkapitalen place- fessorat i Bioteknologi ved Aalborg Universitet. ret i en fond, Spar Nord Fonden. Fonden har i 1997 uddelt over 3 mio. kr. til en lang række aktiviteter og I Spar Nord Fondens fundats hedder det blandt andet: foreninger i det nordjyske. “Fonden, der er erhvervsdrivende, har til formål at videreføre Sparekassen Nordjyllands virksomhed gen- Spar Nords 19 aktionærråd fik i 1997 stillet en ramme nem Spar Nord Holding A/S, hvis hovedformål er at på 2 mio. kr. til rådighed. Inden for rammen kan de sikre videreførelsen af Sparekassen Nordjyllands virk- lokale aktionærråd komme med forslag til Fondens somhed, og herudover at virke til gavn for almennyttige bestyrelse om støtte til lokale aktiviteter og foreninger og velgørende formål efter bestyrelsens frie skøn.” med et almennyttigt sigte. I 1997 blev knap 300 ansøg- ninger godkendt i bestyrelsen. Fonden er den største aktionær i Spar Nord Holding med en ejerandel på 25,8 pct. Fondens bestyrelse kan på eget initiativ støtte større nordjyske projekter, som er med til at fremme udviklingen i det nordjyske område.

Det største enkeltprojekt, som fonden støttede i 1997 var købet af den tidligere kongebolig, Klitgaarden, i Skagen, som skal omdannes til et refugium for forskere, forfattere, komponister mv.

33 Organisationsforhold

Brønderslev Frederikshavn Hadsund Ingstrup Abildgaard Astrup Bangsbo Øster Hurup Hånbæk Lendum Strandby Aalbæk

Bestyrelse Bent Schade Ole Vejling Aksel Jensen

Hasseris Hirtshals Hjallerup Bolig Nord Bindslev Asaa Skalborg Tornby Dronninglund Skipperen Vestre Aalborg Intern Storcenter Revision Margit Nicolajsen Jens Ole Christensen Viggo Bilde Anders Ferløv

Direktion Hjørring Hobro København Adm. direktør Bispensgade Arden Taars Gedsted Ole Jørgensen Søndre Direktør Lasse Nyby

Økonomi Leo Mikkelsen Torben Sørensen Poul Lorenzen Svend Andersen Dir.sekr. Løgstør Nørresundby Skagen Lotte Jørgensen Hornum Gandrup Lindholm Info.chef Vadum Keld Gammelgaard Vester Hassing Vodskov Finansafdeling Peter Westphal

Jacob Jørgen Jacobsen Flemming Andersen Hans Rex Christensen

Vicedirektør Støvring Sæby Terndrup Adm. direktør Direktør Vicedirektør Frejlev Dybvad Bælum John Lundsgaard Ole Jørgensen Lasse Nyby Lars Møller Nibe Voersaa Gudumholm Svenstrup Østervrå Klarup IT- Innovations- Udlands- Markeds- Øster Hornum Kongerslev afdeling afdeling afdeling afdeling Skørping Carsten Henriksen Storvorde Torben Reese Jan Gerhardt John Eriksen (konst.) Backoffice & Kredit- Fonds & Forvaltning kontor Valuta Hans Peder Hansen Steffen Nørgaard Anders Jensen Thorkild H. Mathiasen Kim Christensen Poul Erik Christensen Personale- og Vejgaard Østeraa Aabybro Finans Spar Nord administrati - AUC Erhvervscenter Biersted Nord Direkte Færø Plads Aalborg ons- Gert Tougård Auto Finans Gistrup afdeling Nord Gug Inge Møller Sauersvej Michael Skriver Tornhøj Erhvervsinvest Nord Torben Nick Sørensen Kaj Bach Robert Andersen Jørn Rytter

Århus

Claus Godt Hansen

34 Forretningsområder

Spar Nord havde i 1997 en tilfredsstillende udvikling i Investering forretningsomfanget med såvel privat- som erhvervs- I 1997 var der en markant forøgelse i aktiviteten på kunder. investeringsområdet, de såkaldte balance II-produkter. Mest markant var forøgelsen på fondsområdet, hvor der På privatkundesiden har “tilgængelighed” været i fokus. Kun- var en kraftig forøgelse i aktieomsætningen. I starten af derne kan let komme i kontakt med Sparekassen enten via det 1997 indledte Spar Nord et samarbejde med BankInvest traditionelle filialnet, via telefonen eller gennem den ny kom- om at udbyde investeringsforeningsprodukter. munikationsteknologi. Fremgangen på området har medført en yderligere Fra 4. oktober 1997 har Spar Nord, som det første dan- tilførsel af ressourcer og en organisationstilpasning såle- ske pengeinstitut, besluttet at holde åbent om lørdagen. des, at Interbankbord og Kundebord kom under fælles I første omgang er det sket i afdelingen i Aalborg Stor- ledelse i Fonds & Valuta. center. Det vil senere blive vurderet, om der er andre afdelinger i de større byer, der ligeledes skal holde åbent Afkastet på pensionspuljerne var særdeles tilfredsstillen- om lørdagen. de. Spar Nord har fire puljer. Pulje I har en overvægt af aktier, mens pulje IV primært rummer korte obligatio- Spar Nord Direkte ner. De fire puljer er etableret, så kunderne kan vælge TelefonBanken blev ændret fra en discountbank til en den risikoprofil, de ønsker. Afkastet i 1997 var (med fleksibel ekspeditionsform, der tilbydes alle Spar Nords 1996-afkastet i parentes): Pulje I 25,7 pct., (19,3 pct.), kunder, og navnet blev ændret til Spar Nord Direkte. pulje II 19,2 pct. (15,3 pct.), pulje III 16,2 pct. (12,2 pct.) og pulje IV 4,6 pct. (8,0 pct.). Spar Nord Direkte er kendetegnet ved længere åbnings- tid og personlig betjening via elektroniske kommunika- Udland tionsmidler som telefon, fax og e-mail. Afdelingens Udlandsafdelingen havde en betydelig stigning i den åbningstider er mandag-torsdag kl. 8-20 og fredag kl. kommercielle omsætning med udlandet. Baggrunden 8-16. var både en øget aktivitet hos kunderne og en tilfredsstillende kundetilgang. Priser, produkter og betingelser er som andre steder i Sparekassen, og afdelingen kan håndtere alle privatkun- Fra 1. januar 1999 er det planen at indføre EURO’en i ders bankforretninger. hovedparten af EU. Uanset, at Danmark har besluttet sig for at holde sig uden for samarbejdet indtil videre, vil Anvendelsen af Internettet blev også udvidet. Siden valutaunionen få stor betydning for de danske virksom- begyndelsen af december 1997 har Spar Nord stillet heder. handelspriser på 70-80 værdipapirer. Priserne opdateres hvert andet minut, og kunden kan handle på kurserne i Spar Nord gennemførte derfor i 1997 en analyse af fem minutter. EURO’ens påvirkning af Sparekassen, kunderne og de finansielle markeder. I løbet af foråret 1998 vil Spar Spar Nord er dermed det første pengeinstitut, der kon- Nord tilbyde en række informationsmøder for kunder, stant stiller opdaterede priser til rådighed for alle. Indtil herunder et EURO-seminar, og forberede en række nye videre afvikles handlen pr. telefon. Planen er, så snart produkter, blandt andet EURO-konti. sikkerheden er i orden, at handlen skal kunne foregå via Internettet. I løbet af første halvdel af 1998 forventer Af andre aktiviteter kan nævnes, at Spar Nord har Spar Nord at introducere Internet HomeBanking, så uddannet en række erhvervsmedarbejdere i Cash and kunderne vil kunne gennemføre almindelige bankfor- Risk Management, således at Spar Nord bliver bedre til retninger via Internettet. at rådgive kunderne om deres cash-flow, de risici, de har, og hvordan de kan styre disse risici.

35 Spar Nords OfficeBanking system blev yderligere udvik- I analysefunktionen udarbejdes en række publikationer let. Systemet benyttes af erhvervsvirksomheder ved med an a l yse og vurdering af udsigterne for obli g at i ons-, overførsler til udlandet. Gennem anvendelse af det rente-, valuta- og aktiemarkedet: Spar Nord Invest, Spar automatiske system sparer kunderne gebyrer, og Spar Nord Strategi, Spar Nord International, Spar Nord Out- Nord sparer ressourcer. I 1998 vil der, ud over flere look samt aktieanalyser på udvalgte selskaber. Analyser- nyheder på OfficeBanking området, også blive introdu- ne udsendes til Spar Nords kunder. ceret et nyt edb-system til remburs- og inkassoområdet. Når systemet er færdigtestet, vil kunderne få mulighed I egenbeholdningsfunktionen varetages den overordne- for at få indlæst programmet og etablere edb-mæssig de styring af Koncernens markedsrisici og herunder dis- forbindelse med Spar Nord. ponering af Spar Nords værdipapirbeholdning.

Kapitalmarked Erhvervsin vest Nord A/S Spar Nords Treasury afdeling ændrede i 1997 navn til Erhvervsinvest Nord, der er et helejet datterselskab af Finansafdelingen, og antallet af ansatte blev mere end Spar Nord, foretager investeringer i vækstorienterede fordoblet. Baggrunden er bl.a. en øget satsning på kapi- virksomheder. Formålet med disse investeringer er at talformidlingsområdet med oprettelse af en kapitalfor- opnå et tilfredsstillende afkast, der overstiger afkastet på midlingsfunktion. Funktionen rådgiver og assisterer er- passive investeringer. Selskabet har en relativ lang inves- h ve rvskunder ved fors kellige former for finansielle teringshorisont, men har også som mål at realisere sit transaktioner inden for egenkapitalformidling som børs- afkast gennem salg af aktieposterne. Markedsområdet er introduktioner, ny-emission af aktier samt gennemførel- først og fremmest det nordjyske, men der foretages også se af generationsskifte. Desuden er funktionen aktiv på investeringer i det øvrige land. markedet for obligationsudstedelser. Erhvervsinvest Nord ønsker at optræde som en aktiv I 1997 har kapitalformidlingsfunktionen medvirket ved aktionær og vil varetage aktionærinteresser. bl.a.: ● Børsintroduktion og kapitaludvidelse i Color Print Ved udgangen af 1997 havde selskabet en balance på A/S med 188,5 mio. kr. over 100 mio. kr. ● Kapitaludvidelse i Thorkild Kristensen A/S på 211,3 mio. kr. Selv om Spar Nord står bag selskabet, er der ikke noget ● Kapitaludvidelse i Systemforum A/S på 50,6 mio. kr. krav om kundeforhold. Investeringen vurderes særskilt ● Lead Manager på 500 mio. kr. obligationsudstedelse af selskabet. af 4 pct. 2002 for Deutsche Bank Finance N.V. ● Lead manager på 500 mio. kr. obligationsudstedelse af 4 pct. 2005 for A/S Øresundsforbindelsen. ● Co-leadmanager på Merill Lynch & Co. floating rate notes 1997/2002 på 1 mia. kr.

Ud over kapitalformidlingsfunktionen består Finansaf- delingen af en analysefunktion og en egenkapitalfunk- tion.

Det stigende behov for rådgivning på fonds- og valuta- området har medført, at Spar Nord har tilført flere ressourcer til analysefunktionen.

36 I bestyrelsen for Erhvervsinvest Nord er det nordjyske Markedet for leasing har i de senere år været stigende. erhvervsliv repræsenteret ved direktør Ole Mølgaard, Mange virksomheder vælger leasing på grund af de lave der er formand og direktør Henrik Hougaard. Ole Møl- omkostninger, den store fleksibilitet i tilrettelæggelsen gaard har i en årrække beskæftiget sig med bestyrelses- af ydelsesforløbet og muligheden for ændringer i lea- arbejde og er i dag med i adskillige nordjyske selskabers singperioden. bestyrelser. Henrik Hougaard er administrerende direk- tør for Skjold Holding A/S og har også erfaring fra be- Selskabet har 14 ansatte, hvoraf 8 er konsulenter. Mar- styrelsesarbejde. kedet er hele Danmark, men hovedparten af porteføljen er i dag placeret i Jylland og på Fyn. Erhvervsinvest Nord ønsker ikke en dominerende rolle som aktionær. Der lægges vægt på en afbalanceret ejer- En af Finans Nords styrker er en høj grad af fleksibilitet kreds, og selskabet ser gerne, at ledelsen deltager som og evnen til at behandle ansøgninger hurtigt. aktionær. Selskabet ønsker at være minoritetsaktionær og investerer gerne sammen med andre investorer - I 1997 udvidede Finans Nord aktiviteten gennem købet både industrielle og institutionelle. af FORAS Finans Agro, der hidtil havde været en selv- stændig leasingafdeling under FORAS Finans A/S. Gen- Selskabet deltager ikke i den daglige drift, men kræver nem købet styrkede Finans Nord sin position på specielt altid repræsentation i bestyrelsen. Der vil blive udpeget landbrugsområdet. en repræsentant, der har de rette kvalifikationer i forhold til virksomhedens behov under hensyntagen til Finans Nord finansierer anlægsinvesteringer inden for bestyrelsessammensætningen i øvrigt. følgende områder: ● Transportudstyr. Virksomheder kan have behov for en styrkelse af kapi- ● Landbrugsmaskiner. talgrundlaget i mange situationer. Nogle af de typiske ● Entreprenørmateriel. situationer kan være: ● Produktionsudstyr. ● Generationsskifte. ● Håndværks- og industrimaskiner. ● Management Buy Out (MBO). ● Udvikling og vækst: Auto Finans Nord A/S Internationalisering. Selskabet har specialiseret sig i bilfinansiering. Nye afdelinger eller datterselskaber. Udvidelse af kreditrammer. Auto Finans Nord, der er et helejet datterselskab, sam- Opkøb af konkurrenter. arbejder med over 200 bilforhandlere i Danmark. Målet er at finansiere nye og brugte biler, men som markedet Ved at optage Erhvervsinvest Nord som partner vil virk- ser ud i øjeblikket, er samarbejdet mest intenst med somhederne kunne realisere udviklingsplaner, uden at brugtvognsforhandlerne. En række af de store bilmær- det belaster virksomhedernes soliditet. ker benytter eget finansieringsselskab.

Erhvervsinvest Nord kan medvirke til at tiltrække yder- Auto Finans Nord tilbyder finansiering med både fast og ligere kapital til nordjyske virksomheder. Selskabets pla- variabel rente. Renten vil typisk afhænge af udbetalin- cering i det nordjyske har den fordel, at selskabet kan gens størrelse. Lånene formidles af forhandlerne efter tage udgangspunkt i et lokalt kendskab til det nordjyske godkendelse i Auto Finans Nord. erhvervsliv. Det forventes at få en positiv virkning på markedet for Finans Nord A/S brugte biler, at der fra 1. januar 1998 er indført tvunget Selskabet finansierer virksomheders køb af anlægsakti- syn på alle biler over 4 år. Selskabet forventer derfor en ver, f.eks. lastbiler og maskiner til industri og landbrug. positiv markedsudvikling i de kommende år. I Finans Nord, der er helejet, kan kunden vælge mellem leasingfinansiering og traditionel lånefinansiering.

37 38 Kvalitetsregnskabet

Interessen for supplerende regnskabsformer er hastigt Man kan vise, hvorledes investeringer i immateriel kapi- voksende i indland og udland. tal giver sig til kende i virksomhedens resultater.

Da Spar Nord i 1990 offentliggjorde sit første etiske Man kan vise, hvorledes virksomhedens centrale strate- regnskab - forløberen for Kvalitetsregnskabet - var regn- gier skal implementeres. Da det ofte tager lang tid at skabslæserne tøvende. Denne holdning er nu under komme frem til en vision, kan videnregnskabet være ændring. med til at vise, hvorledes og i hvilken takt, virksomheden kommer hen imod dens strategi. Der er en bred accept af synspunktet, at det økonomis- ke regnskab ikke kan stå alene. Det økonomiske regn- Ved at publicere et videnregnskab kan man overbevise skab giver - pr. definition - ikke alle de oplysninger, som interessenterne om, at virksomheden har et langsigtet fx potentielle investorer ønsker. Det økonomiske regn- perspektiv. Man kan benytte videnregnskabet til at vise, skab fokuserer alene på nogle af de aktiviteter, der gen- hvorledes det langsigtede er til stede i hver enkelt dag- nemføres i en virksomhed, og i takt med at samfundet lig handling. ændres, ændres virksomhedernes vækstgrundlag også fra materielle aktiver over mod immaterielle aktiver. Endelig kan man ved hjælp af videnregnskabet overbevise medarbejderne om, at det er vigtigt for virksomhe- Virksomhedens resultat afspejler sig kun delvist i det den at beskæftige sig med udvikling af personale og tek- økonomiske regnskab, og mange arbejder derfor med nologiske ressourcer over en lang tidsperiode. forslag til supplerende regnskabsformer, der giver et bredere billede af virksomhedens aktiviteter. Man kan synliggøre omkostninger og aktiver på perso- nalesiden. Det er særligt vigtigt for vidensintensive virk- Erhvervsfremmestyrelsen offentliggjorde i foråret 1997 somheder, hvor personalets kompetence er et væsent- en rapport, Videnregnskaber, der belyser erfaringerne ligt aktiv. fra en række virksomheder - heriblandt Spar Nord - som eksperimenterer med en eller anden form for viden- Med disse effekter er videnregnskabet med til at regnskaber. Det hedder blandt andet: klargøre virksomhedens vej til fremtiden. Man kan sige, at videnregnskabet er broen til fremtiden. Det viser “Et videnregnskab er et værktøj til at sætte tal på en udviklingen i nogle af de forhold, som ligger bag dens virksomheds videnkapital. Herigennem gør den internt fremtidige vækst.” som eksternt opmærksom på, at virksomhedens værdi i høj grad afgøres af dens videnkapital, dvs. de aktiver Regnskabsstandarder som vedrører medarbejdernes viden og kompetencer, Hvad er det rette navn, og bør der opstilles nogle regnskabsstandarder? kundernes tillid til virksomheden og dens produkter, Udviklingen er i øjeblikket præget af en mangfoldighed: virksomhedens infrastruktur ikke mindst i form af IT- Videnregnskaber, Kvalitetsregnskaber, Etiske Regnskaber, Intellektuel Kapital, systemer og administrative processer, samt effektivite- Holistiske regnskaber mv. ten i dens forretningsprocesser. Videnkapital, der også Mangfoldigheden gør det naturligvis vanskeligt for eksterne regnskabslæsere at foretage sammenligninger og vurdere informationsværdien. Dette taler for, at kaldes intellektuel kapital, er med til at forklare forskel- der arbejdes frem mod et fælles navn og fælles normer for målinger og regn- len mellem virksomhedens markedsværdi og bogførte skabsopstillinger. værdi, fordi videnkapitalen ikke er opgjort i finansielle Imidlertid er der mere, der taler imod formulering af normer på nuværende regnskaber. tidspunkt. Der er behov for eksperimenter og afprøvning af flere modeller. En for tidlig fastlåsning af fælles normer skaber risiko for, at man ender i en upro- Man kan bruge videnregnskabet til at støtte virksomhe- duktiv blindgyde. dens vækst. Informationskravene til virksomhederne er stigende, og det er vigtigt, at de nye regnskabsformer er så fleksible, at de kan tilpasses, når omgivelserne stiller krav om det. Man kan skabe både intern og ekstern opmærksomhed De nye regnskabsformer skal ikke erstatte det økonomiske regnskab, men sup- om virksomhedens måde at fungere på. Hermed sættes plere det. der fokus på virksomhedens ledelsessystem og den måde, hvorpå det udvikles over tid.

39 Hovedtal

Fra 1996 har målingerne i Kvalitetsregnskabet været Spar Nord har traditionelt støttet orlovsordningerne. suppleret med forskellige statistiske oplysninger. Allerede før de “officielle” ordninger blev indført, tilbød Spar Nord såkaldt ekstern orlov. Man tilbød en del af de Tanken er hermed at belyse ressourcerne i form af per- ansatte mulighed for at prøve et job uden for virksom- sonale, kunder og teknologi. Hvad der gøres, og hvilke heden, gå i gang med en ny uddannelse eller rejse jorden konsekvenser det har haft i form af tilfredshed mv. rundt, hvis det var det, man ønskede. Medarbejderne får ikke løn fra Sparekassen under ekstern orlov, men Hovedtallene er opdelt i personale, teknologi, kunder mulighed for at genindtræde i et job, hvis de ønsker at og aktionærer. komme tilbage inden for et til to år.

Personalestatistikken viser, at antallet af nyansættelser i På teknologisiden viser statistikken, at Spar Nord nu har 1997 har ligget på et væsentligt højere niveau end de flere PC’ere end medarbejdere. Antallet af PC’ere er tidligere år. Årsagen er dels den generelle udvikling på øget væsentligt i 1997, hvor en ny generation er taget i arbejdsmarkedet dels et ønske om fornyelse i arbejds- brug. Når antallet af PC’ere er større end antallet af styrken. Netto er der stort set samme antal ansatte, som medarbejdere, skyldes det, at møderum er udstyret året før. med PC’ere for at understøtte rådgivningen, ligesom et antal anvendes til undervisningsbrug. Statistikken antyder også, at personaleomsætningen i de senere år har ligget på et unormalt lavt niveau. Siden Kundeancienniteten er beregnet ud fra de statistiske 1994 er gennemsnitsalderen steget fra 38,3 år til 39,9 oplysninger i Kvalitetsregnskabet. Fra tid til anden for- år. For 10 år siden var gennemsnitsalderen ca. 34 år. tælles i dagspressen, at kundeloyaliteten i pengeinstitut- Gennemsnitsancienniteten er steget fra 13 år i 1994 til terne er stærkt faldende. I de år, vi har gennemført 15,3 i 1997. målingerne, har det ikke været muligt at konstatere denne udvikling - kundeloyaliteten er fortsat høj. På nogle områder er det muligt at sammenligne tallene for Spar Nord med finanssektoren. Tallene viser, at Spar Det skal bemærkes, at de statistiske oplysninger ikke i Nord fortsat har et meget lavt sygefravær, mens uddan- alle tilfælde er indsamlet på samme tid af året, hvorfor nelsesindsatsen nu er på niveau med sektoren. Den høje der kan være afvigelser i forhold til andre statistikker, uddannelsesindsats i 1995 skyldes en lang række grund- der er benyttet i årsregnskabet. læggende edb-kurser.

40 Hovedtal fra Kvalitetsregnskabet og statistikker

1994 1995 1996 1997 PERSONALE Personalesammensætning Nyansættelser (antal) 23 20 28 58 Fratrædelser (ekskl. orlov) 68 119 47 66 Gennemsnitsalder (år) 38,3 38,7 38,9 39,9 Gns. anciennitet (år) 13,0 14,2 14,5 15,3 Kønsfordeling K/M (pct.) K 61,2 60,5 60,8 60,7 M 38,8 39,5 39,2 39,3

Sygefravær Spar Nord (pct.) 1,69 1,62 Pengeinstitutsektoren (pct.) 2,49 2,39

Uddannelse Spar Nord (pct.) 1,99 1,51 Pengeinstitutsektoren (pct.) 1,39 1,54 Uddannelsesudgifter pr. medarbejder (kr.) 6.750 12.375 7.875 9.000

Orlov (antal) Barselsorlov 26,0 19,6 18,1 12,9 Uddannelsesorlov 1,0 2,0 0,8 1,0 Børnepasningsorlov 21,3 12,3 13,2 10,5 Ekstern orlov 7,8 9,7 17,0 11,5

Kvalitetsregnskabet, indeks* Rådgivning mv. 5,5 5,6 Intern kvalitet 5,4 5,3 Arbejdsmiljø/trivsel 5,2 5,1 Ledelse 5,3 5,3

TEKNOLOGI PC pr. medarbejder 1,18

KUNDER Kundeanciennitet (gns. år) 16,7 Kundefordeling erhverv (antal i pct.) 6,0 5,9 6,3 6,7 Kundefordeling privat (antal i pct.) 94,0 94,1 93,7 93,3

Kvalitetsregnskabet, indeks* Rådgivning mv. 6,2 6,2 Information 5,6 5,9 Nordjysk/lokal 5,9 5,8 Betjening 5,8 6,1

AKTIONÆRER Antal 68.069 67.425 Fordeling 1-10 aktier 38.124 38.776 11-100 aktier 25.854 25.501 101-1.000 aktier 3.988 3.069 over 1.000 aktier 103 79

Kvalitetsregnskabet, indeks* Tilfredshed 5,5 6,1 *) Se definitionen af indeks under “Metode og fortolkning”.

41 Kvalitetsregnskabet i planlægningen

Kvalitetsregnskabet får en stadig mere central placering Budget i Spar Nords planlægningsproces. Fra 1997 er resulta- Fra efteråret 1997 er Kvalitetsregnskabet desuden ble- terne fra de decentrale enheder blevet benyttet ved vet indarbejdet i budgetproceduren. Alle større organi- medarbejdersamtaler, udarbejdelse af personalerapport satoriske enheder skal ud over det økonomiske budget og i budgetproceduren. udarbejde budget for centrale områder i Kvalitetsregn- skabet, ligesom der skal udarbejdes handlingsplaner. De Ud over det offentliggjorte Kvalitetsregnskab udarbej- decentrale budgetter godkendes således i deres helhed - des interne regnskaber for alle organisatoriske enheder, både det økonomiske og det ikke-økonomiske. Fra 1998 der har mere end 15 ansatte. vil opfølgningen derfor også bestå af både en økonomisk del og en ikke-økonomisk del. Medarbejdersamtaler Resultaterne fra de interne regnskaber er blevet benyt- Kundepaneler tet af ledelsen ved medarbejdersamtaler. Et led i samta- Midt på året havde Spar Nord inviteret repræsentanter lerne er en status over den hidtidige udvikling og planer for aktionærer og øvrige kunder til at deltage i kunde- for det kommende år. Kva l i t e t s regnskabet bely s e r paneler om Spar Nords tilbud, service og priser. På alle blandt andet ledernes evne til at motivere og udvikle møderne skinnede det igennem, at det helt afgørende deres medarbejdere. Alle medarbejdere i Spar Nord til- er, at man har tillid til sin rådgiver, at det er en fast per- bydes i øvrigt en samtale med deres nærmeste foresatte son og gerne en jævnaldrende. Så betyder priserne lidt mindst en gang om året. Fra 1998 suppleres de indivi- mindre, og de fleste var modstandere af, at man skulle duelle samtaler med gruppesamtaler, hvor gruppens/ kunne “prutte” om priserne. Om aktionærmøderne var afdelingens udvikling diskuteres. der også delte meninger, men fra mange lød det, at det sociale element - spisningen - havde for stor vægt. De Personalerappor t mere detaljerede kommentarer indgår i Spar Nords Personaleafdelingen udarbejder årligt en status over den planlægning af det kommende års aktiviteter. personalemæssige situation i alle organisatoriske enheder. Fra 1997 har resultaterne fra Kvalitetsregnskabet været en integreret del af rapporten. Rapporten giver således den centrale og decentrale ledelse mulighed for at vurdere udviklingen og potentialet.

42 Aktionærer

Aktionærernes tilfredshed med Spar Nord er steget gan- Aktionærerne er i 1997 blevet præsenteret for et nyt ske pænt fra 1996 til 1997. udsagn om priser og økonomiske fordele. Tilfredsheden er ikke overvældende. På skalaen fra 1-7 giver aktio- Det overordnede spørgsmål, om man alt i alt er tilfreds nærerne karakteren 5,0. Til gengæld er det heller ikke med at være aktionær, får i 1997 scoren på 6,1 mod 5,5 det, de tillægger den største betydning. På betydnings- året før. Det svarer til, at 88 pct. af aktionærerne skalaen scores 5,3. Til udsagnet: “Spar Nord har gode udtrykker tilfredshed, mens det var 74 pct. året før. aktionærtilbud, som f.eks. hotelophold, billetter mv.”, Gruppen af utilfredse er faldet fra 14 pct. til 4 pct. er tilfredshedsscoren ligeledes 5,0, men betydningen er på 3,8. Med baggrund i Spar Nords økonomiske udvikling og stigningen i aktiekursen, kan det heller ikke forbavse, at I lighed med sidste år får information til aktionærerne aktionærerne gennemgående er tilfredse. Aktiekursen en god karakter. Til udsagnet: “Du får som aktionær til- blev stort set fordoblet i året, der lå mellem de to inter- strækkelig information”, gives en tilfredshedskarakter viewrunder. Der blev udbetalt udbytte på 12 pct., og i på 6,0 og en betydningskarakter på 5,7. efteråret 1997 blev det proklameret, at udbytteprocen- ten kunne forventes sat op. Aktionærerne er også blevet bedt om at forholde sig til, om Spar Nord skal nedlægge økonomisk urentable filia- På denne baggrund kan det måske forbavse en smule, at ler. Resultatet blev et indeks på 4,5 mod 4,6 sidste år. tiltroen til det fremtidige afkast ikke er steget mere, end Det vil sige, at færre er enige i, at Spar Nord bør lukke tilfældet er. økonomisk urentable filialer. Bag de 4,5 ligger, at 48 pct. er enige i udsagnet om at lukke urentable filialer, 14 Udsagnet: “Aktierne i Spar Nord vil fremover give et til- pct. er neutrale, mens 31 pct. er uenige. Sidste år var 55 fredsstillende afkast”, fik i 1996 en score på 5,0 og i pct. enige, og tilbage i 1994 var 64 pct. enige. 1997 på 5,4. Det svarer til, at der i 1996 var 64 pct. af aktionærerne, der havde tiltro til det fremtidige afkast, Den lavere tilslutning til at lukke filialer kan forbavse, 17 pct. forholdt sig neutrale, mens 18 pct. ikke troede hvis man ser på den teknologiske udvikling, der reduce- på fremtidsperspektiverne. I 1997 er andelen af positive rer behovet for filialer. Forklaringen kan være - som besvarelser steget til 73 pct., neutrale udgør 12 pct., og også nævnt tidligere år - at holdningen er bestemt af de negative bedømmelser udgør 14 pct. Spar Nords økonomiske situation. Når Spar Nord har en tilfredsstillende indtjening, mener de private aktionæ- De aktionærer, der er interviewet til Kvalitetsregnska- rer, at Spar Nord skal bevare sine filialer. Kun når der er bet, er typisk privatkunder med en mindre aktiepost. 37 indtjeningsvanskeligheder - som f.eks. i 1994 - vil man pct. af de interviewede aktionærer har under 10 aktier, acceptere lukninger. hvilket stort set er uændret i forhold til året før. Aktio- 1996 1997 nærerne er tilfældigt udvalgt blandt privatkunderne.

Du er tilfreds med at være aktionær i Spar Nord 5,5 5,5 6,1 5,8

Aktierne i Spar Nord vil fremover give et tilfredsstillende afkast 5,0 5,7 5,4 5,8

Som aktionær i Spar Nord får du gode priser og økonomiske fordele 5,0 5,3

Spar Nord har gode aktionærtilbud, som f.eks. hotelophold, billetter mv. 5,0 3,8

Du får som aktionær tilstrækkelig information 5,6 5,5 6,0 5,7

Spar Nord skal nedlægge økonomisk urentable filialer 4,6 5,1 4,5 4,9

43 Spørgsmålet om filiallukninger er et følsomt emne. I Finansrådets årlige undersøgelse af pengeinstitutternes omdømme, spørger man en række kunder, om “Penge- institutterne har pligt til at opretholde filialer også i mindre samfund.” Heri er 66 pct. enige og kun 19 pct. uenige. Undersøgelsen viser, at der i Nordjylland endda er en større modvilje mod filiallukninger. Aldersmæs- sigt er det vel ikke forbavsende, at modstanden mod at lukke filialer er størst i aldersgruppen over 60 år. Til gengæld kan det forekomme lidt overraskende, at den er mindst i aldersgruppen fra 50-59 år.

Modstanden mod filiallukninger er dog høj på trods af, at brugen af filialerne er dalende, og anvendelsen af teknologien er stigende.

44 Kunder

Kundernes opfattelse af Spar Nord ligger på niveau med Rådgivning og personlige relationer eller lidt over resultatet for 1996, hvilket er tilfredsstil- Indekset, der vedrører rådgivning, er sammensat af fem lende. udsagn. Udsagn, som både skal dække de faglige kund- skaber og tilliden mellem kunde og rådgiver. Fra 1997 har vi indført fire indeks, der skal afspejle den generelle opfattelse af Spar Nord. De fire indeks skal 1996 1997 belyse: Rådgivning og personlige relationer, Betjenin- gen, Informationsniveauet og om Spar Nord opfattes som lokal og nordjysk. Du oplever, at de medarbejdere, du møder, er godt uddannede 6,1 6,5 6,0 6,4 Kundernes 7 Rådgivning og personlige relationer Omgangstonen med din Spar tilfredshed 6 Nord rådgiver er god 6,5 6,8 6,5 6,6

5 Du får en god rådgivning i Spar Nord 5,9 6,4 6,1 6,6 4 Du har tillid til din rådgiver 6,3 6,6 6,2 6,6 3 Spar Nord overholder 2 indgåede aftaler 6,3 6,7 6,4 6,8

Nordjysk/lokal Betjening 2 Tabellen viser, at Spar Nord scorer meget højt på skala- 3 en, der går fra 1 til 7, hvor 1 betyder “helt uenig”, og 7 4 betyder “helt enig”. Metoden er nærmere beskrevet i 5 afsnittet “Metode og fortolkning”.

6 1996 1997 7 Information I forhold til 1996 er der så små udsving, at det kan skyldes tilfældigheder. Resultatet er tilfredsstillende. Gene- Den mere detaljerede vurdering, der er vist efterføl- relt er der tale om, at Spar Nord scorer meget højt på gende, fortæller, at tilfredsheden med de menneskelige områder, som kunderne tillægger meget stor betydning. relationer ligger på et uændret højt niveau, mens der er Med forsigtighed kan man tolke resultatet på f.eks. fremgang på flere områder inden for betjening og infor- rådgivningsområdet sådan, at Spar Nord scorer højt, mation. Opfattelsen af Spar Nord som et lokalt nordjysk men kunderne tillægger det endnu større betydning. pengeinstitut ligger stort set på samme niveau som året Det kunne antyde, at der fortsat er behov for at øge ind- før. satsen på området.

Resultaterne bygger på telefoninterview med ca. 2.000 kunder. Disse er tilfældigt udvalgt, men repræsenterer først og fremmest privatkunder.

45 Betjening Information Gruppen af udsagn, der dækker “betjening”, viser en Sammenlignet med 1996 er der en betydelig fremgang i større variation i forhold til 1996. vurderingen af Spar Nords information.

1996 1997 I lighed med andre pengeinstitutter er Spar Nord blevet kritiseret for, at det kan være vanskeligt at gennemskue

Det er let at komme i telefonisk prispolitikken, hvornår renter ændres og hvilke gebyrer, kontakt med din rådgiver i der skal betales. I 1996 lå vurderingen da også nede Spar Nord 5,8 5,6 6,2 6,2 omkring 4,7 på udsagnene om information ved rente- Spar Nords HomeBanking ændringer og gebyrbetaling. I år er indeksene steget til fungerer godt 4,2 3,1 5,3 3,7 5,2 for begge udsagn. Du oplever, at medarbejderne har tilstrækkelig tid, når du er i I lighed med 1996 er der også i 1997 tilfredshed med de Spar Nord 6,3 6,6 6,4 6,6 breve og kontoudskrifter, kunderne modtager fra Spar Du er tilfreds med din afdelings Nord. Spar Nords brochurer betegnes også som let for- åbningstid 6,1 5,8 6,2 6,0 ståelige.

1996 1997 Størst fremgang viser udsagnet om HomeBanking. Her er der en stigning i tilfredsheden fra indeks 4,2 til 5,3. Det kan naturligvis diskuteres, om 5,3 er et tilfredsstil- Du føler dig godt informeret ved lende niveau, men det er en meget betydelig fremgang i renteændringer 4,7 5,2 5,2 5,9 forhold til sidste år. De breve, du modtager fra Spar Nord, er let forståelige 6,2 6,3 6,3 6,4

Interviewundersøgelsen viser i øvrigt også, at der læg- Spar Nords brochurer er ges stigende vægt på HomeBanking. De nye medier er let forståelige 5,8 5,7 6,0 5,8 på hastig fremmarch, og teknologien bliver en betydelig De kontoudskrifter, du modtager, fremtidig konkurrenceparameter. er overskuelige 6,4 6,6 6,5 6,6

Du føler dig godt informeret om Kunderne er gennemgående meget tilfredse med Spar de gebyrer, du betaler 4,7 6,1 5,2 6,3 Nords åbningstider og mulighed for telefonisk kontakt. I forhold til sidste år er der endda en stigning. Denne fremgang afspejler måske de udvidede åbningstider. Siden begyndelsen af oktober har afdelingen i Aalborg Storcenter haft åbent hver lørdag, og Spar Nord Direk- te har mandag til torsdag åbent for telefonisk rådgivning og betjening fra kl. 8 til kl. 20.

U n d e rsøgelser af aldersfordelingen i besva re l s e rn e viser, at det først og fremmest er unge mennesker, der sætter pris på længere åbningstid. Forklaringen kan være både skiftende arbejdstider og en forventning i det moderne samfund om, at alle forretninger har åbent altid.

46 Nordjysk/lokal Helt afgørende er imidlertid, at “Spar Nord overholder Spar Nord scorer fortsat højt på spørgsmål om den indgåede aftaler”. Her er indeks for betydning oppe på nordjyske forankring. 6,8 - hvilket er tæt på maksimum i betragtning af, at skalaen går fra 1-7. Det er så samtidig glædeligt, at Spar Det kan dog konstateres, at Spar Nord i lidt mindre grad Nord også ligger meget højt med en score på 6,4. Kun end tidligere opfattes som et lokalt pengeinstitut. Med tre procent af kunderne angiver uenighed ved spørgs- en størrelse som det sjette største pengeinstitut i Dan- målet om overholdelse af aftaler. mark er vurderingen måske ikke overraskende. Det forhold i undersøgelsen, der tillægges den mindste 1996 1997 betydning, er, om “Spar Nords HomeBanking fungerer godt”. Det tillægges en værdi på 3,7, hvilket er langt under tilfredsheden på 5,3. For Spar Nord vil det imidlertid være særdeles risikabelt at tolke det som et områ- Spar Nord er et lokalt pengeinstitut 6,2 5,8 6,0 5,5 de, hvor der ikke skal satses i fremtiden. Antagelig er

Spar Nord er aktiv i lokalsamfundet 5,8 5,4 5,8 5,1 den lave score alene et udtryk for, at det stadig er et nyt medium. I forhold til 1996 er der da også tale om en Spar Nord er engageret i ganske væsentlig stigning i “betydnings-faktoren”. nordjysk udvikling 5,7 5,2 5,8 5,0 Kundernes opfattelse af selvbetjeningsteknologien er Det er nok lidt mere skuffende, at fremgangen ikke er også belyst i Finansrådets årlige undersøgelse af Penge- større i udsagnet om Spar Nords engagement i det nord- institutternes omdømme. jyske. Gennem Spar Nord Fonden, som er den største aktionær i Spar Nord, er der i 1997 uddelt betydelige Undersøgelsen viste, at 10 pct. af de danske bankkunder beløb i det nordjyske til næsten 300 forskellige aktivite- nu har en homebanking-ordning, og at de hurt i g t ter og foreninger, ud over de mange lokale sponseringer bevæger sig over mod selvbetjening. Kunderne lægger fra Sparekassen. vægt på at være et “kendt ansigt” i banken, men kommer der i mindre og mindre udstrækning. Indsatsområder Spar Nords Kvalitetsregnskab giver ikke kun et billede I 1996 svarede 73 pct. af de danske bankkunder, at de af, hvor tilfredse kunderne er med et givet område, men var blevet betjent ved kasse/skranke inden for den sene- også, hvor megen vægt de lægger på det pågældende ste måned. I år er tallet faldet til 65 pct. område. Alle bliver spurgt både om, hvor tilfredse de er, og om, hvor stor betydning det tillægges. Andelen af kunder, der hæver kontanter ved kassen i et pengeinstitut, er også hastigt faldende. I 1995 var det 39 På spørgsmålet om det “nordjyske” viser tabellen oven- pct., i 1996 var det 30 pct. og 23 pct. i 1997. for, at tilfredsheden med engagementet overstiger den betydning, kunderne tillægger det. Med lidt forsigtig- Kunderne vælger i stedet at skaffe kontanter ved at run- hed kan tabellen tolkes sådan, at det ikke er det “lokale”, de op i forretninger. der er bestemmende for kundernes valg af pengeinstitut. 34 pct. af de danske bankkunder har i dag et kontokort (typisk benzinkort), og andelen af kunder, der har et I tabellen, der gengiver resultaterne for “Rådgivning og Dankort eller et Visa/Dankort, er på et år gået op fra 57 personlige relationer”, ses til gengæld et område, som pct. til 65 pct. tillægges en meget stor betydning. Kunderne lægger vægt på, at der er en god omgangstone, og at der opbyg- ges et tillidsforhold.

47 Medarbejder e

Resultatet af interviewrunden ligger stort set på samme Medarbejdernes positive vurdering af kunderelationer- niveau som for 1996. ne er på linje med kundernes vurdering. Kunderne gav en høj vurdering af f.eks. omgangstonen og tillidsfor- Sammenlignet med kunderne er medarbejderne gen- holdet. nemgående mere kritiske, og langt de fleste forhold til- lægges en meget stor betydning. Til gengæld ligger scoren noget lavere, når det gælder udsagnene, om medarbejderne har “den nødvendige tid Det samlede resultat kan betegnes som rimeligt tilfreds- til at give en god rådgivning” og “den nødvendige teknik stillende. Det er f.eks. bemærkelsesværdigt, at tryghe- til at understøtte rådgivningen”. Det kniber med tiden, den fortsat ligger på et højt niveau. 78 pct. af de ansat- og medarbejderne finder ikke teknikken fuldt tilfreds- te udtrykker helt eller delvis enighed i, at de er trygge i stillende. Det skal dog bemærkes, at der er en fremgang deres ansættelse. fra sidste år, hvor teknikken var blandt de udsagn, der scorede lavest. 74 pct. af medarbejderne vurderer tek- I et forsøg på at sammenfatte resultaterne er der udar- nikken mere eller mindre positivt, mens 21 pct. udtaler bejdet fire indeks. sig kritisk.

Medarbejdernes 7 Rådgivning og personlige I undersøgelsen er de to udsagn, der tillægges størst relationer tilfredshed 6 betydning, udsagnene, om medarbejderne har den nød-

5 vendige faglige baggrund, og om Spar Nord er god til at holde aftaler med kunderne. I begge tilfælde vurderer 4 medarbejderne betydningen til 6,7 på 7 skalaen. Når 3 det gælder evnen til at leve op til kravene, vurderes den 2 faglige baggrund til 6,0, mens evnen til at overholde aftaler får 5,8. Det sidste udsagn forholdt kunderne sig Ledelse Intern kvalitet 2 også til, og deres vurdering var højere end medarbej-

3 dernes. Kunderne vurderede evnen til 6,4. Kun 3 pct.

4 af kunderne gav en negativ vurdering af Spar Nords

5 evne til at overholde aftaler, mens de 97 pct. enten var neutrale eller positive. 6 1996 1997 7 Arbejdsmiljø/trivsel 1996 1997 Indeks for Rådgivning og personlige relationer, indeks for Intern kvalitet, indeks for Arbejdsmiljø/trivsel og indeks for Ledelse. Indeksene ligger stort set på samme Du har den nødvendige teknik, der niveau som for 1996. skal understøtte din rådgivning 4,7 6,3 5,0 6,6 Du har den nødvendige faglige Indeksene er beregnet ud fra en række udsagn, der er uddannelse til at give en god rådgivning 6,0 6,6 6,0 6,7 vægtet med betydningsfaktoren. Du har den nødvendige baggrund for at skabe gode personlige Rådgivning og personlige relationer relationer 6,3 6,5 6,1 6,4 R e l at i o n e rne til kunderne vurderes gennemgående Du har den nødvendige tid til at højt. give en god rådgivning 4,9 6,5 4,9 6,5

Vi er gode til at holde aftaler med Udsagnet: “Du har den nødvendige baggrund for at ska- kunderne i Spar Nord 5,8 6,7 5,8 6,7 be gode personlige relationer til dine kunder”, scorer 6,1 på 7 skalaen. Rent faktisk er det det udsagn, hvor medarbejderne scorer højest.

48 Intern Kvalitet Arbejdsmiljø/trivsel Indekset for intern kvalitet skal forsøge at afdække, om Taget under ét viser målingen af arbejdsmiljø og trivsel de bagvedliggende forhold for medarbejderne vurderes en lille tilbagegang. som værende i orden. Om man overholder interne aftaler i Spar Nord, om ansvarsområderne er passende, I lighed med sidste år vurderes det fysiske arbejdsmiljø holdsammensætningen i orden o.lign. lavere end det psykiske. Det fysiske arbejdsmiljø får samme lave vurdering som i 1996, nemlig 4,8, mens det 1996 1997 psykiske vurderes til 5,2. Det psykiske arbejdsmiljø viser således et lille fald i forhold til 1996, hvor vurderingen var på 5,3.

Dit ansvarsområde passer til dine faglige kvalifikationer 6,2 6,5 6,1 6,5 Trygheden viser en mindre nedgang, men det skal bemærkes, at det er sket fra et rekord højt niveau. I samarbejder i afdelingen frem mod et fælles mål 5,7 6,4 5,6 6,5 78 pct. af de ansatte i Spar Nord er helt enig, enig eller Holdsammensætningen i din afdeling er god 5,4 6,3 5,2 6,3 lidt enig i udsagnet: “Du er tryg i din ansættelse”. Mod- sat er der 5 pct., der svarer neutralt, og 17 pct. der føler I din afdeling er opgaverne passende fordelt mellem medarbejderne 4,8 6,1 4,8 6,1 sig utrygge.

Vi er gode til at holde aftaler i 1996 1997 Spar Nord - internt 4,7 6,2 4,8 6,2

Det udsagn, der scorer højest, er udsagnet, om ansvars- I er gode til at bakke hinanden op området passer til de faglige kvalifikationer. Scoren er i afdelingen 5,3 6,2 5,3 6,3 6,1, hvilket stort set er uændret i forhold til året før og Du føler dig tryg i din ansættelse 5,6 6,6 5,4 6,4 tæt på den betydning, som medarbejderne tillægger Som hovedregel kan du klare dine området, idet de vurderer betydningen til 6,5. daglige arbejdsopgaver uden at blive stresset 4,9 6,2 4,9 6,0

Tre udsagn viser en ganske svag tilbagegang i forhold til Vi har et godt fysisk arbejdsmiljø 1996. Det gælder, om man samarbejder frem mod fæl- i Spar Nord 4,8 6,4 4,8 6,2 les mål, om holdsammensætningen er i orden, og om Vi har et godt psykisk arbejdsmiljø opgaverne er passende fordelt mellem medarbejderne. i Spar Nord 5,3 6,4 5,2 6,3 Det sidste udsagn får kun en score på 4,8, hvilket må betegnes som utilfredsstillende. En fjerdedel af medarbejderne udtrykker direkte utilfredshed med arbejds- Siden Spar Nord introducerede Det Etiske Regnskab i fordelingen. 1990, har der været foretaget målinger af trygheden, og en sammenligning tyder på, at trygheden i 1996 var det Mens medarbejderne var overbeviste om, at vi er gode højeste i perioden. til at holde aftaler med kunder, er de bestemt ikke tilfredse med vores evne til at holde aftaler internt. Umiddelbart er det naturligvis ikke tilfredsstillende, at der er sket et fald i trygheden, men det er på den anden 20 pct. af de ansatte erklærer sig direkte uenige i udsag- side nok forståeligt med den voldsomt tiltagende kon- net om interne aftaler, mens resten enten er neutrale kurrence inden for den finansielle sektor og teknologi- eller positive. Der er kun 4 pct., der erklærer sig helt ens fremmarch. Som nævnt ligger trygheden fortsat på enige i udsagnet. Hvis den lave vurdering holdes op mod et meget højt niveau. målingen af betydningen af udsagnet, bliver problemet kun tydeliggjort. Stressniveauet er stort set uændret i forhold til 1996.

49 Ledelse Tilfredshed og betydning Indeks for ledelse er også stort set uændret fra 1996 til I modsætning til kunderesultaterne viser medarbejder- 1997. Der er en ganske svag tendens til, at ledelsen bli- resultaterne, at den oplevede tilfredshed i alle tilfælde ver vurderet lidt svagere end året før. Til gengæld følges er lavere end den betydning, som udsagnet tillægges. der nu mere systematisk op på de medarbejdersamtaler, der har været gennemført i Spar Nord i en lang årræk- Der er to udsagn, hvor der næsten er overensstemmel- ke. se mellem det “oplevede” og “betydningen”. Det er, “at du har den nødvendige baggrund for at skabe personlige For at tage det sidste først, så er der tale om en stigning relationer”, og “dit ansvarsområde passer til dine faglige fra 4,8 til 5,0. Derved har udsagnet bevæget sig væk fra kvalifikationer”. Differencen er nede på 0,3 pct.-point. den bundplacering, som det havde sidste år. De udsagn, hvor der er størst forskel mellem det ople- Det største fald kan konstateres i udsagnet, om den vede og betydningen, er udsagn, der vedrører teknikken “nærmeste leder tager en konflikt, hvis det er nødven- eller tiden til rådgivning, at det kniber med arbejdsmil- digt”. Her er vurderingen faldet fra 5,3 til 5,1. Center- jøet og med at overholde interne aftaler. direktørernes kompetence vurderes fortsat ganske højt, men der har været et beskedent fald fra 5,9 til 5,8. Forskellen mellem det oplevede og betydningen skal blandt andet bruges til at afdække de områder, hvor der er behov for at sætte ind med forbedringer. Under- 1996 1997 søgelsen viser, at medarbejderne efterspørger mere teknik og mere tid. Måske er de to udsagn forskellige sider af samme sag. Hvis teknikken var til stede og fungerede,

Din nærmeste leder er konsekvent så havde medarbejderne måske også bedre tid. i ord og handling 5,2 6,3 5,2 6,4

Din centerdirektør er konsekvent i ord og handling 5,3 6,4 5,3 6,4

Din nærmeste leder tager en konflikt, hvis det er nødvendigt 5,3 6,3 5,1 6,3

Din centerdirektør er kompetent 5,9 6,6 5,8 6,5

Efter medarbejdersamtalerne følges der løbende op 4,8 6,0 5,0 6,1

50 Metode og fortolkning

Mål Efter indtastningen i Spar Nords edb-system kan enkelt- Kvalitetsregnskabet skal måle i hvor høj grad, Spar Nord personer ikke spores. For medarbejderne gælder, at der lever op til de fem omdømmeværdier: Troværdighed, ikke må analyseres på grupper, der er mindre end 15. Seriøs, Aktiv, Nordjysk og “En god arbejdsplads” samt måle organisationens evne til at leve op til andre mål, Fortolkningen er gennemført internt uden brug af eks- som er fastlagt i samarbejde med Spar Nord interessenterne konsulenter. ter. De interviewede blev præsenteret for en række udsagn Hensigten er herigennem at forbedre Spar Nords sty- vedrørende Spar Nord og skulle tage stilling til “helt ringsmuligheder og samspil med kunderne, aktionærer- enig - helt uenig” og “stor betydning - ingen betydning” ne og medarbejderne. Det er opfattelsen, at lønsomhe- på to skalaer, der begge gik fra henholdsvis 1 til 7, hvor den herved øges. Fra 1998 bliver Kvalitetsregnskabet 1 markerer henholdsvis “helt uenig” og “ingen betyd- integreret i Spar Nords ledelsesinformationssystem på ning”. linje med økonomiske data og øvrige statistiske oplysninger. For kunder og medarbejdere er beregnet sammensatte indeks. For kunderne drejer det sig om: Rådgivning og Metode personlige relationer, Betjening, Information og Nord- Kvalitetsregnskabet bygger på telefoninterview med jysk/lokal. For medarbejderne om: Rådgivning og per- kunder, aktionærer og medarbejdere. sonlige relationer, Intern kvalitet, Arbejdsmiljø/trivsel og Ledelse. Disse sammensatte indeks er beregnet ud fra 2.557 privatkunder er kontaktet, og heraf ønskede en gruppe af udsagn og er vejede gennemsnit af tilfreds- 2.035 at deltage i interviewet. Besvarelsesprocenten har hedsmålingerne. De benyttede vægte er “betydningen”. hermed været på 80, hvilket er en stigning i forhold til sidste år på 10 pct.-point. Ved fortolkningen er respondenter, der har svaret uop- lyst, ikke medtaget. Alle analyser bygger således på sva- Kunderne er udvalgt tilfældigt, dog således at der ikke rene fra respondenter, der udtrykker en mening. er interviewet kunder under 18 år. De offentliggjorte resultater er et uddrag. Det skønnes, Aktionærerne er ikke interviewet særskilt, men da ca. at nogle udsagn primært vil være af interesse for kon- 45 pct. af de voksne kunder er aktionærer, vil en stor kurrenter eller alene har intern værdi. De udsagn, der part af de interviewede også være aktionærer. Af de offentliggøres, har været fastlagt på forhånd; udvalget er kunder, der ønskede at deltage i interviewene, svarede ikke sket efter en vurdering af positive eller negative 50 pct., at de var aktionærer i Spar Nord. Aktionærer- svar. Denne proces er kontrolleret af Spar Nords Intern ne er stillet en række supplerende spørgsmål. Revision. Ved en fejl er udsagn vedr. aktionærer ikke udpeget på forhånd, men det kan oplyses, at alle udsagn, Alle medarbejdere er søgt interviewet. Interviewerne der vedrører aktionærernes tilfredshed med Spar Nord, fik kontakt til 990 medarbejdere, svarende til 88 pct. Af er medtaget i regnskabet. de kontaktede ønskede 94 pct. at deltage, hvilket er en lille stigning i forhold til året før. På Spar Nords homepage - www.sparnord.dk - på internettet findes bl.a. detailoplysninger og basistal fra inter- Interviewene er som tidligere år gennemført af stude- viewundersøgelsen. rende uden tilknytning til Spar Nord - dels af ressource- mæssige hensyn dels for at sikre anonymiteten. Da der i dagspressen har været rejst kritik af, at interviewerne præsenterede sig som “AUC-studerende”, og da det - ifølge kritikerne - kan føre til en opfattelse af, at interviewene skal benyttes i en forskningsrapport, ændres proceduren for 1998.

51 52 Årsberetning - Sparekassen Nordjylland A/S

Sparekassen Nordjylland A/S’ driftsresultat blev i 1997 Resultatdisponering et overskud på 144,9 mio. kr., mod et overskud på Spar Nord Holding A/S er eneste aktionær i Sparekas- 159,0 mio. kr. i 1996. sen Nordjylland A/S.

Udviklingen og aktiviteten i Sparekassen Nordjylland Bestyrelsen indstiller til generalforsamlingen, at der A/S er nærmere omtalt i beretningen fra Spar Nord betales et samlet udbytte på 301,1 mio. kr., svarende til Holding A/S, idet Sparekassen står for mere end 95 pct. 70 kr. pr. aktie. Udbyttet tages af årets resultat og fra de af forretningsaktiviteterne i Spar Nord Holding-koncer- frie reserver. nen. Sparekassen Nordjylland A/S har en solvensprocent på 10,5 ultimo 1997, mod lovens krav om 8.

Kernekapitalprocenten udgør 8,2.

Som omtalt i beretningen for Spar Nord Holding A/S, vil bestyrelsen foreslå, at der i 1998 gennemføres en skattefri fusion af Spar Nord Holding A/S og Sparekas- sen Nordjylland A/S, med Spar Nord Holding A/S som det fortsættende selskab.

53 Påtegninger - Spar Nord Holding A/S

Direktionens underskrift Konklusion Underskrift på årsregnskabet og koncernregnskabet for Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og års- 1997 for Spar Nord Holding A/S. regnskabet er aflagt i overensstemmelse med lovgivningens krav til regnskabsaflæggelsen, og at regnskaberne Aalborg, den 25.02.98 giver et retvisende billede af Koncernens og moderselskabets aktiver og passiver, økonomiske stilling samt Ole Jørgensen Lars Henrik Nyby resultat. Adm. direktør Direktør Aalborg, den 25.02.98 Bestyrelsens underskrift På bestyrelsesmødet den 25.02.98 er det vedtaget at Margit Nicolajsen indstille nærværende årsregnskab for 1997 for Spar Revisionschef Nord Holding A/S til generalforsamlingens godkendelse. Ekstern r evision Vi har revideret det af ledelsen aflagte koncernregnskab Aalborg, den 25.02.98 og årsregnskab for 1997 for Spar Nord Holding A/S.

Poul Lauritsen Erling Kjær Den udførte r evision Formand Næstformand Vi har i overensstemmelse med almindeligt anerkendte rev i s i o n s p rincipper tilrettelagt og udført rev i s i o n e n Niels Ole Arndt, Michael Budolfsen*, Marianne Klit med henblik på at opnå en begrundet overbevisning om, Christensen*, Birthe Kiel Jensen*, Jesper Lauritsen, at koncernregnskabet og årsregnskabet er uden væsent- Ove Ravn, Egon Svendsen. lige fejl eller mangler. Under revisionen har vi ud fra en * Medarbejdervalgte vurdering af væsentlighed og risiko efterprøvet grundlaget og dokumentationen for de i regnskaberne anfør- Sparekassen Nordjylland A/S’ te beløb og øvrige oplysninger. Vi har herunder taget Revisionsafdeling stilling til den af ledelsen valgte regnskabspraksis og de Vi har revideret det af ledelsen aflagte koncernregnskab udøvede regnskabsmæssige skøn samt vurderet, om og årsregnskab for 1997 for Spar Nord Holding A/S. regnskabernes informationer som helhed er fyldest- gørende. Den udførte r evision Vi har tilrettelagt og udført revisionen i overensstem- Revisionen har ikke givet anledning til forbehold. melse med lovgivningen og Finanstilsynets bekendt- gørelse om revisionens gennemførelse i pengeinstitutter Konklusion samt i overensstemmelse med almindeligt anerkendte Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og års- revisionsprincipper. regnskabet er aflagt i overensstemmelse med lovgivningens krav til regnskabsaflæggelsen, og at regnskaberne Vi har udført revisionen med henblik på at opnå en giver et retvisende billede af Koncernens og modersel- begrundet overbevisning om, at regnskaberne er uden skabets aktiver og passiver, økonomiske stilling samt væsentlige fejl eller mangler. Under revisionen har vi ud resultat. fra en vurdering af væsentlighed og risiko vurderet for- retningsgange samt efterprøvet grundlaget og doku- Aalborg, den 25.02.98 mentationen for de i regnskaberne anførte beløb og BDO ScanRevision øvrige oplysninger. Vi har herunder taget stilling til den Statsautoriseret revisionsaktieselskab valgte regnskabspraksis og de udøvede regnskabsmæssi- Ole Jensen Peter Have Jensen ge skøn samt vurderet, om regnskabernes informationer Statsautoriserede revisorer som helhed er fyldestgørende. KPMG C. Jespersen Niels David Nielsen Kai Hammer-Pedersen Revisionen har ikke givet anledning til forbehold. Statsautoriserede revisorer

54 Påtegninger - Sparekassen Nordjylland A/S

Direktionens underskrift Konklusion Underskrift på årsregnskabet for 1997 for Sparekassen Det er vores opfattelse, at årsregnskabet er aflagt i over- Nordjylland A/S. ensstemmelse med lovgivningens krav til regnskabsaf- læggelse, og at årsregnskabet giver et retvisende billede Aalborg, den 25.02.98 af selskabets aktiver og passiver, økonomiske stilling samt resultat. Ole Jørgensen Lars Henrik Nyby Adm. direktør Direktør Aalborg, den 25.02.98

Bestyrelsens underskrift Margit Nicolajsen På bestyrelsesmødet den 25.02.98 er det vedtaget at indstille Revisionschef nærværende årsregnskab for 1997 for Sparekassen Nordjyl- land A/S til generalforsamlingens godkendelse.

Aalborg, den 25.02.98 Ekstern r evision Vi har revideret det af ledelsen aflagte årsregnskab for Poul Lauritsen Erling Kjær 1997 for Sparekassen Nordjylland A/S. Formand Næstformand Den udførte r evision Niels Ole Arndt, Michael Budolfsen*, Marianne Klit Vi har i overensstemmelse med almindeligt anerkendte Christensen*, Birthe Kiel Jensen*, Mogens Ove Mad- rev i s i o n s p rincipper tilrettelagt og udført rev i s i o n e n sen, Jesper Lauritsen, Ove Ravn, Egon Svendsen. med henblik på at opnå en begrundet overbevisning om, * Medarbejdervalgte at årsregnskabet er uden væsentlige fejl eller mangler. Under revisionen har vi ud fra en vurdering af væsent- Sparekassen Nordjylland A/S’ lighed og risiko efterprøvet grundlaget og dokumentati- Revisionsafdeling onen for de i årsregnskabet anførte beløb og øvrige Vi har revideret det af ledelsen aflagte årsregnskab for oplysninger. Vi har herunder taget stilling til den af 1997 for Sparekassen Nordjylland A/S. ledelsen valgte regnskabspraksis og de udøvede regn- skabsmæssige skøn samt vurderet, om regnskabernes Den udførte r evision informationer som helhed er fyldestgørende. Vi har tilrettelagt og udført revisionen i overensstemmelse med lovgivningen og Finanstilsynets bekendt- Revisionen har ikke givet anledning til forbehold. gørelse om revisionens gennemførelse i pengeinstitutter samt i overensstemmelse med almindeligt anerkendte Konklusion revisionsprincipper. Det er vores opfattelse, at årsregnskabet er aflagt i overensstemmelse med lovgivningens krav til regnskabsaf- Vi har udført revisionen med henblik på at opnå en læggelsen, og at årsregnskabet giver et retvisende bille- begrundet overbevisning om, at årsregnskabet er uden de af selskabets aktiver og passiver, økonomiske stilling væsentlige fejl eller mangler. Under revisionen har vi ud samt resultat. fra en vurdering af væsentlighed og risiko vurderet for- retningsgange samt efterprøvet grundlaget og dokumentationen for de i årsregnskabet anførte beløb og Aalborg, den 25.02.98 øvrige oplysninger. Vi har herunder taget stilling til den BDO ScanRevision valgte regnskabspraksis og de udøvede regnskabsmæssi- Statsautoriseret revisionsaktieselskab ge skøn samt vurderet, om årsregnskabets informatio- Ole Jensen Peter Have Jensen ner som helhed er fyldestgørende. Statsautoriserede revisorer KPMG C. Jespersen Revisionen har ikke givet anledning til forbehold. Niels David Nielsen Kai Hammer-Pedersen Statsautoriserede revisorer

55 An vendt regnskabspraksis

Koncernregnskabet og årsregnskabet for Spar Nord Skatter Holding A/S og årsregnskabet for Sparekassen Nordjyl- Spar Nord Holding A/S er sambeskattet med Sparekas- land A/S er udfærdiget i overensstemmelse med reg- sen Nordjylland A/S, Finans Nord A/S, Auto Finans lerne i Lov om banker og sparekasser mv. og Regnskabs- Nord A/S, Erhve rv s i nvest Nord A/S, Spare k a s s e n bekendtgørelsen for pengeinstitutter. Nordjyllands Investeringsselskab af 10.10.91 A/S og S.R.S. ApS. Den anvendte regnskabspraksis er uændret fra sidste år. Nettoskatten af sambeskatningsindkomsten fordeles for- Regnskabet er udarbejdet i overensstemmelse med dan- holdsmæssigt på de selskaber, hvis indkomst er positiv. ske regnskabsvejledninger med de tilpasninger, der føl- ger af regnskabsbekendtgørelsen for pengeinstitutter. Den udskudte skat, som udløses ved salg af anlægsakti- ver, er ikke afsat i årsregnskabet, idet tidligere års skat- Konsolideringspraksis temæssige underskud dækker forpligtelsen. I koncernregnskabet er medtaget de selskaber, i hvilke Koncernen har flertallet af stemmerne, bortset fra sel- Herudover har Sparekassen Nordjylland A/S et uudnyt- skaber, der midlertidig er overtaget i forbindelse med tet, tidsubestemt fradrag på 173 mio. kr., som stammer afvikling af et engagement. fra overtagelsen af dele af Himmerlandsbanken A/S.

Der foretages eliminering af koncerninterne indtægter Valutamellemværender og udgifter, gevinster og tab samt mellemværender. Valutamellemværender er optaget til de af Danmarks Nationalbank fastsatte kurser ultimo regnskabsåret. Finansielle instrumenter Fonds- og valutaterminsforretninger, futures, optioner, Tilgodeha vender i kreditinstitutter, udlån o g FRA’s, Caps, Floors og swaptioner er værdiansat til garantidebitorer markedsværdi. Alle engagementer er individuelt vurderet, og der er foretaget hensættelser til imødegåelse af alle væsentlige Swaps er ligeledes værdiansat til markedsværdi, hvis de risici. ikke afdækker fastforrentede udlån og indlån. Swaps, som afdækker fastforrentede aktiver og passiver, er ikke Fastforrentede tilgodehavender og udlån er nedskrevet kursreguleret. til markedsværdi, hvis der ikke er sket afdækning med finansielle instrumenter.

Pantebreve er værdiansat til laveste værdi af købs- eller dagskursen og opskrevet med løbetidsforkortelse.

Leasingkontrakter, som er opført under andre udlån, er optaget til købesummen for de udleasede genstande med fradrag af afskrivninger, som foretages efter annui- tetsprincippet over leasingperioden.

56 Obligationer og aktier mv . Den bogførte værdi af ejendomme, ekskl. grundværdi, Beholdningen af noterede obligationer og aktier er opta- afskrives over 50 år. get til børskurs ultimo regnskabsåret. Unoterede obligationer og aktier er optaget til skønnet kurs, dog højest I koncernregnskabet er afskrivningsgrundlaget for Aars anskaffelseskursen. Unoterede investeringsforeningsan- Bank A/S’ hovedsædeejendom tillige reduceret med dele er optaget til den af investeringsforeningen bereg- scrapværdi af bygningerne. nede kursværdi. Interessentskabsandele er optaget til den ejede andel af egenkapitalen. Maskiner og inventar er ligeledes optaget til anskaffel- sessummen primo regnskabsåret med tillæg af anskaffel- Kapitalandele i associerede virksomheder o g ser og fradrag af salg i regnskabsåret samt fradrag af øvrige betydende kapitalandele afskrivninger. Beholdningen af kapitalandele i Nørresundby Bank A/S og Lokalbanken i Hjørring A/S er optaget efter indre Maskiner og inventar afskrives lineært over 5 år, idet værdis metode ifølge disse bankers seneste generalfor- småanskaffelser dog afskrives straks. samlingsgodkendte årsregnskab for 1996. Koncerninterne ydelser Beholdningen af unoterede kapitalandele er optaget til Koncerninterne ydelser mellem tilknyttede og associe- markedskurs, dog højest anskaffelseskursen. rede virksomheder, herunder kreditfaciliteter, afregnes i det væsentlige på marke d s b a s e rede vilkår eller på Kapitalandele i tilknyttede virksomheder omkostningsdækkende basis. Beholdningen af kapitalandele i dattervirksomheder er værdiansat til indre værdi ultimo regnskabsåret. Sammenligningstal Nedskrivninger på ejendomme har medført ændringer i Aktier i Spar Nord Holding A/S er ansat til den officiel- afskrivningsgrundlaget på ejendomme, hvilket har med- le kurs ultimo regnskabsåret. ført en besparelse på ca. 0,6 mio. kr.

Immaterielle aktiver Bortset herfra er såvel de i resultatopgørelsen som ba- Betalingen for erhvervet goodwill er straksafskrevet lancen anførte beløb sammenlignelige. over egenkapitalen.

Materielle aktiver Ejendomme er optaget til anskaffelsesværdi med tillæg af afholdte ombygnings- og forbedringsudgifter og reduceret med foretagne ned- og afskrivninger.

Ejendomme nedskrives til lavere værdi, med mindre værdiforringelsen er forbigående. Ejendomme kan op- skrives ved vedvarende værdistigninger.

Der afskrives på alle ejendomme, bortset fra ejendomme, der er overtaget i forbindelse med afvikling af engagementer.

57 Koncerno versigt - Spar Nord Holding A/S

Spar Nord Holding A/S er moderselskab for Sparekas- Aars Bank A/S er moderselskab for Ejendomsselskabet sen Nordjylland A/S. Selskabet er et helejet dattersel- af 30.12.86 ApS, Aars. Selskabet er et helejet datterselskab. skab. Desuden er Aars Bank A/S moderselskab for Aars Invest I A/S med en ejerandel på 74,4 pct. og Aars Sparekassen Nordjylland A/S er moderselskab for Aars Invest II A/S med en ejerandel på 87,2 pct. Bank A/S, Sbn (Dublin) Limited, Finans Nord A/S, Auto Finans Nord A/S, Erhvervsinvest Nord A/S og Aars Bank A/S’ datterselskaber indgår ikke i koncern- S.R.S. ApS. Ejerandelen i Aars Bank A/S er på 74,6 regnskabet, dels på grund af deres ubetydelige forret- pct., mens de øvrige selskaber er helejede datterselska- ningsaktiviteter og dels som led i afvikling af engage- ber. ment.

Koncernregnskabet for Spar Nord Holding A/S omfat- Erhvervsinvest Nord A/S er moderselskab for Sparekas- ter Spar Nord Holding A/S og Sparekassen Nordjylland sen Nordjyllands Investeringsselskab af 10.10.91 A/S. A/S med datterselskaber. Selskabet er helejet.

Selskaber, hvor ejerandelen er 50 pct. af selskabskapita- Der udarbejdes ikke koncernregnskab for Sparekassen len eller derunder, eller hvor Koncernen ikke har be- Nordjylland A/S, idet pengeinstituttet som tidligere stemmende indflydelse, er ikke konsolideret i koncern- omtalt er et datterselskab, der indgår i Spar Nord Hol- regnskabet. ding-koncernen.

Finans Nord A/S har pr. 31. juli 1997 overtaget aktiviteterne i FORAS Finans Agro. Spar Nord Holding-koncernen 1997 1.000 kr . Fritzehus, Hobro ApS, solgte i begyndelsen af 1997 ejendommen Jernbanegade 1, Hobro. Der var herefter Nettoresultat 178.269 ingen yderligere aktiviteter i selskabet, hvorfor dette Egenkapital 1.677.843 blev likvideret pr. 15. september 1997. Balance 21.498.175 Ikke-balanceførte poster 18.845.338

Sparekassen Nordjylland A/S, Aalborg Pengeinstitutvirksomhed. 1997 1.000 kr . Nettoresultat 144.864 Egenkapital 1.251.441 Balance 20.707.992 Ikke-balanceførte poster 20.506.075

Aars Bank A/S, Aars Pengeinstitutvirksomhed. 1997 1.000 kr . Nettoresultat -1.861 Egenkapital 55.061 Balance 624.446 Ikke-balanceførte poster 172.092

58 Sbn (Dublin) Limited, Dublin Spar Nor d Sbn (Dublin) Limited, der er hjemmehørende i Holding A/S Dublin, Irland, hjemtager udlandslån til kunder. Sparekassen 1997 1.000 kr . Nordjylland A/S Nettoresultat 14.472 Egenkapital 5.285 Aars Bank A/S Balance 2.597.557 Sbn (Dublin) Limited Finans Nord A/S, Aalborg Finans Nord A/S står for Koncernens leasingaktiviteter. Finans Nord A/S 1997 1.000 kr . Nettoresultat 9.154 Auto Finans Nord A/S Egenkapital 22.794 Erhvervsin vest Balance 537.949 Nord A/S

Auto Finans Nord A/S, Aalborg Sparekassen Nordjyllands Investeringsselskab Auto Finans Nord A/S tilbyder lån til af 10.10.91 A/S autofinansiering. 1997 1.000 kr . S. R. S. ApS Nettoresultat 2.967 Egenkapital 19.460 Balance 142.640 S.R.S. ApS, Aalborg S.R.S. ApS er et ejendomsselskab, der ejer Erhvervsin vest Nord A/S, Aalborg ejendomme i Hobro. (tidligere Spar Nord Erhvervsinvest A/S, Aalborg) 1997 1.000 kr . Erhvervsinvest Nord A/S driver investerings- og Nettoresultat 126 finansieringsaktiviteter gennem aktie- og anparts- Egenkapital 3.033 besiddelse samt andre indskud i virksomheder. 1997 1.000 kr . Balance 6.833 Nettoresultat -8.210 Egenkapital 103.788 Balance 103.803

Sparekassen Nordjyllands In vesteringsselskab af 10.10.91 A/S, Aalborg Sparekassen Nordjyllands Investeringsselskab af 10.10.91 A/S er datterselskab af Spar Nord Erhvervs- invest A/S og driver investeringsvirksomhed ved investering i Nordic Private Equity Partners Ltd. 1997 1.000 kr . Nettoresultat -5.940 Egenkapital 19.383 Balance 20.046 Ikke-balanceførte poster 2.788

59 Re s u l t a t o p g ø r else for r eg n s k a b s å re t

Spar Nord Spar Nord Spar Nord Spar Nord Sp a re k a s s e n Sp a re k a s s e n Ho l d i n g - Ho l d i n g - Holding A/S Holding A/S No r djylland A/S No r djylland A/S kon c e r n e n kon c e r n e n mo d e r s e l s k a b mo d e r s e l s k a b mo d e r s e l s k a b mo d e r s e l s k a b 19 9 7 19 9 6 19 9 7 19 9 6 19 9 7 19 9 6 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr.

No t e Renteindtægter mv. Rente af tilgod e h a vender hos kreditinstitutter mv...... 158.179 18 9 . 6 3 6 160 9. 6 2 3 155.826 19 0 . 8 9 0 Rente af udlån mv...... 1.068.868 1. 0 8 3 . 2 6 2 0 0 987.038 1. 0 0 5 . 4 9 0 Rente af obligationer mv...... 170.602 18 9 . 4 9 0 0 0 170.234 18 8 . 9 9 9 1. Øvrige renteindtægter mv...... - 30.928 - 23 . 3 7 5 0 6. 3 1 0 - 30.928 - 29 . 6 9 5 I alt renteindtægter mv...... l.366.721 1. 4 3 9 . 0 1 3 160 15 . 9 3 3 1.282.170 1. 3 5 5 . 6 8 4

Renteudgifter mv. Rente til kreditinstitutter ...... 173.975 19 1 . 1 1 7 1.917 4. 1 0 1 175.767 19 0 . 6 0 9 Rente til indlån mv...... 371.821 36 9 . 1 3 9 0 0 360.120 36 6 . 3 8 6 Rente til udstedte obligationer mv...... 0 13 . 6 3 2 0 13 . 6 3 2 0 0 Rente til efterstillede kapitalindskud og ga r a n t i k a pital mv...... 24.756 31 . 6 2 4 0 0 24.756 31 . 6 2 4 Øvrige renteudgifter mv...... 410 26 0 0 69 25 I alt renteudgifter mv...... 570.962 60 5 . 5 3 8 1.917 17 . 7 3 3 560.712 58 8 . 6 4 4 Netto renteindtægter...... 795.759 83 3 . 4 7 5 - 1.757 - 1. 8 0 0 721.458 76 7 . 0 4 0

Udbytte af aktier mv. og andre kapitalandele Ud b ytte af aktier mv...... 9.344 6. 4 7 5 0 0 8.802 6. 0 7 3 Ud b ytte af kapitalandele i associerede virksomheder mv...... 150 2. 7 1 7 0 0 150 2. 6 0 0 Ud b ytte af kapitalandele i tilknyttede virksomheder ...... 0 0 0 0 121 28 8 I alt udbytte af aktier mv. og andre kapitalandele ...... 9.494 9. 1 9 2 0 0 9.073 8. 9 6 1

Gebyrer og provisionsindtægter mv. Ga r a n t i p r ovision mv...... 15.975 14 . 2 5 2 0 0 14.486 12 . 7 9 4 Ge by r er og andre provisionsindtægter mv...... 166.354 14 7 . 3 9 6 0 0 158.751 14 0 . 8 7 5 I alt gebyrer og provisionsindtægter mv...... 182.329 16 1 . 6 4 8 0 0 173.237 15 3 . 6 6 9

Afgivne gebyrer og provisionsudgifter Af g i v en garantiprovision ...... 110 0 0 0 110 0 Afgivne gebyr er og provisionsudgifter ...... 19.915 17 . 7 3 8 2.625 2. 5 0 8 15.982 14 . 2 4 6 I alt afgivne gebyrer og provisionsudgifter ...... 20.025 17 . 7 3 8 2.625 2. 5 0 8 16.092 14 . 2 4 6 Netto rente- og gebyrindtægter ...... 967.557 98 6 . 5 7 7 - 4.382 - 4. 3 0 8 887.676 91 5 . 4 2 4

Kursregulering af værdipapirer og valuta mv. Kur s r egulering af obligationer mv. (+/-) ...... - 14.871 53 . 3 4 1 0 0 - 15.737 52 . 6 6 3 Kur s r egulering af aktier mv. (+/-) ...... 156.024 66 . 1 2 8 21.582 0 127.272 62 . 5 0 3 Kur s r egulering af pantebreve mv. (+/-) ...... 798 6. 8 5 0 0 0 789 6. 7 1 8 Kur s r egulering af valuta (+/-) ...... 19.986 12 . 3 8 7 0 0 19.885 12 . 3 6 3 2. Kur s r egulering af øvrige finansielle instrumenter (+/-) ...... - 33.288 - 63 . 9 8 2 0 0 - 33.288 - 63 . 9 8 2 Regulering ved r ø r ende pensionspuljer (+/-) ...... - 85.210 - 51 . 0 0 7 0 0 - 85.210 - 51 . 0 0 7 I alt kursregulering af værdipapirer og valuta mv. (+/-) ...... 43.439 23 . 7 1 7 21.582 0 13.711 19 . 2 5 8 Andre ordinære indtægter ...... 11.965 20 . 2 9 3 0 0 9.029 16 . 0 7 4 Resultat af finansielle poster ...... 1.022.961 1. 0 3 0 . 5 8 7 17.200 - 4. 3 0 8 910.416 95 0 . 7 5 6

60 Spar Nord Spar Nord Spar Nord Spar Nord Sp a re k a s s e n Sp a re k a s s e n Ho l d i n g - Ho l d i n g - Holding A/S Holding A/S No r djylland A/S No r djylland A/S kon c e r n e n kon c e r n e n mo d e r s e l s k a b mo d e r s e l s k a b mo d e r s e l s k a b mo d e r s e l s k a b No t e Udgifter til personale mv. og administration 19 9 7 19 9 6 19 9 7 19 9 6 19 9 7 19 9 6 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 3. Lønninger og vederlag til bestyrel s e , direktion 1.000 kr. og rep r æ s e n t a n t s k a b ...... 3.980 3. 6 6 3 51 0 52 3 3.470 3. 1 4 0 Per s o n a l e u d g i f t e r Lø n n i n g e r...... 333.718 32 5 . 3 0 6 1. 6 1 5 2. 0 6 3 312.174 30 5 . 0 7 4 Pensioner ...... 32.372 31 . 8 4 2 67 19 9 30.434 29 . 9 8 9 Udgifter til social sikring ...... 30.828 30 . 3 3 7 35 78 29.390 28 . 9 4 9 Øvrige administrationsudgifter ...... 189.156 17 4 . 2 9 0 9. 2 9 5 8. 3 9 0 172.049 15 8 . 9 2 9

I alt udgifter til personale mv. og administration ...... 590.054 56 5 . 4 3 8 11 . 5 2 2 11 . 2 5 3 547.517 52 6 . 0 8 1

Afskrivninger på immaterielle og materielle aktiver Afskrivninger på immaterielle aktiver ...... 0 0 0 0 0 0 Afskrivninger på grunde og ejendomme ...... 5.673 6. 5 6 3 0 0 5.523 6. 0 8 4 Afskrivninger på maskiner og inven t a r ...... 30.211 25 . 6 2 4 3 5 29.311 24 . 8 1 4

I alt afskrivninger på immaterielle og materielle aktiver ...... 35.884 32 . 1 8 7 3 5 34.834 30 . 8 9 8

Andre driftsudgifter ...... 42.038 45 . 8 6 4 34 9 45 2 36.905 41 . 5 9 4

Afskrivninger og hensættelser på debitorer (netto) ...... 169.608 20 7 . 4 3 5 0 0 15 2 . 1 1 2 18 9 . 4 2 2

Kursreguleringer af kapitalinteresser Kur s r egulering af kapitalandele i associered e virksomheder mv. (+/-) ...... 23.794 11 . 0 4 1 28 . 5 5 3 32 . 1 6 5 4.325 - 19 . 6 8 6 Kur s r eguleringer af kapitalandele i tilknyt t e d e virksomheder (+/-) ...... 6.888 - 3. 3 1 3 14 4 . 8 6 4 15 8 . 9 9 3 30.681 22 . 6 9 7

I alt kursreguleringer af kapitalinteresser (+/-) ...... 30.682 7. 7 2 8 17 3 . 4 1 7 19 1 . 1 5 8 35.006 3. 0 1 1

Ordinært resultat...... 216.059 18 7 . 3 9 1 17 8 . 7 4 3 17 5 . 1 4 0 174.054 16 5 . 7 7 2

4. Ekstraordinære indtægter...... 7.541 8. 6 7 1 0 0 7.096 8. 5 3 9

5. Ekstraordinære udgifter ...... 43.629 19 . 0 2 9 1 1 36.295 15 . 3 0 9

Resultat før skat ...... 179.971 17 7 . 0 3 3 17 8 . 7 4 2 17 5 . 1 3 9 144.855 15 9 . 0 0 2

Sk a t Be r egnet skat af årets indkom s t ...... l.641 1. 6 5 9 0 0 - 9 9 Udskudt skat ...... 0 0 0 0 0 0 Ef t e r regulering af tidligere års beregnet skat (+/-) ...... 61 - 21 0 0 0 0

I alt skat ...... l.702 1. 6 3 8 0 0 - 9 9

6. Årets resultat ...... 178.269 17 5 . 3 9 5 17 8 . 7 4 2 17 5 . 1 3 9 14 4 . 8 6 4 15 8 . 9 9 3

He r a f Mi n o r i t e t s i n t e r essers andel ...... - 473 25 6 Spar Nord Holding A/S' andel ...... 178.742 17 5 . 1 3 9 Re s u l t a t d i s p o n e r i n g Til disposition Årets resultat ...... 17 8 . 7 4 2 17 5 . 1 3 9 144.864 15 8 . 9 9 3

Ov e r f ø r s l e r Ove r f ø r t fra tidligere år ...... 0 0 16.775 0 Ove r f ø r t fra overkurs ved emission ...... 10 4 . 8 5 3 0 143.700 0

I alt overførsler...... 10 4 . 8 5 3 0 160.475 0

I alt til disposition ...... 28 3 . 5 9 5 17 5 . 1 3 9 30 5 . 3 3 9 15 8 . 9 9 3

Anvendelse af de til disposition værende beløb

Henlagt til egenkapital Henlagt til bunden res e r ve ved r ø r ende dattervirksomheder ...... 0 0 4.231 2. 7 7 8 Ove r f ø r t til næste år ...... 11 8 . 0 0 6 10 8 . 9 0 3 0 74 . 4 8 6

I alt henlagt til egenkapital...... 11 8 . 0 0 6 10 8 . 9 0 3 4.231 77 . 2 6 4

Anvendt til andre formål An vendt til udbyt t e...... 16 5 . 5 8 9 66 . 2 3 6 301.108 81 . 7 2 9

I alt anvendt til andre formål ...... 16 5 . 5 8 9 66 . 2 3 6 301.108 81 . 7 2 9

I alt anvendt af det til disposition værende beløb ...... 28 3 . 5 9 5 17 5 . 1 3 9 30 5 . 3 3 9 15 8 . 9 9 3

61 Balance ultimo december

Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker mv...... 352.962 85 0 . 0 2 2 0 0 349.466 84 6 . 1 8 8 Gældsbeviser, der kan refinansieres i centralbanker ...... 0 0 0 0 0 0

7. Tilgodehavender hos kreditinstitutter mv. Ti l go d e h a vender på opsigelse hos centralbanker ...... 475.200 40 . 8 4 6 0 0 450.240 90 0 Ti l go d e h a vender hos øvrige kred i t i n s t i t u t t e r...... 3.370.803 4. 5 0 3 . 6 9 0 0 0 3.346.794 4. 4 8 2 . 7 6 2 Tilgodehavender hos kreditinstitutter mv. i alt ...... 3.846.003 4. 5 4 4 . 5 3 6 0 0 3.797.034 4. 4 8 3 . 6 6 2

8. Ud l å n Ud l å n s k onti med adgang til variabel udnyt t e l s e...... 3.920.524 3. 5 4 5 . 3 2 6 0 0 3.871.299 3. 5 2 0 . 4 9 8 An d r e udlån ...... 8.852.702 8. 4 3 0 . 2 4 2 0 0 8. 5 0 3 . 7 1 9 8. 0 8 7 . 9 0 6 Udlån i alt ...... 12.773.226 11 . 9 7 5 . 5 6 8 0 0 12.375.018 11 . 6 0 8 . 4 0 4

9. Obligationer mv. Obligationer mv...... 2.635.854 4. 0 8 2 . 2 0 7 0 0 2.635.854 4. 0 8 2 . 2 0 7 Egne obligationer mv...... 0 22 . 4 8 5 0 0 0 22 . 4 8 5 Obligationer mv. i alt...... 2.635.854 4. 1 0 4 . 6 9 2 0 0 2.635.854 4. 1 0 4 . 6 9 2

10 . Aktier mv...... 618.267 48 3 . 4 6 0 0 0 58 2 . 3 7 2 45 7 . 0 1 6

11 . Kapitalandele i associerede virksomheder mv. Ka pitalandele i kred i t i n s t i t u t t e r...... 257.771 23 3 . 1 4 2 25 7 . 7 0 6 23 3 . 1 4 2 65 0 Ka pitalandele i andre virksomheder...... 145.479 44 . 2 7 5 0 0 12 3 . 4 6 3 8. 8 9 2 Kapitalandele i associerede virksomheder mv. i alt ...... 403.250 27 7 . 4 1 7 25 7 . 7 0 6 23 3 . 1 4 2 12 3 . 5 2 8 8. 8 9 2

12 . Kapitalandele i tilknyttede virksomheder Ka pitalandele i kred i t i n s t i t u t t e r...... 0 0 1. 2 5 1 . 4 4 1 1. 4 1 6 . 5 7 3 41 . 0 9 1 49 . 8 0 9 Ka pitalandele i andre virksomheder...... 3.027 3. 0 2 0 0 0 17 1 . 3 5 6 14 6 . 8 5 6 Kapitalandele i tilknyttede virksomheder i alt ...... 3.027 3. 0 2 0 1. 2 5 1 . 4 4 1 1. 4 1 6 . 5 7 3 212.447 19 6 . 6 6 5

Immaterielle aktiver 13 . Go o d w i l l ...... 0 0 0 0 0 0 Øvrige immaterielle aktiver ...... 0 0 0 0 0 0 Immaterielle aktiver i alt...... 0 0 0 0 0 0

14 . Materielle aktiver Grunde og ejendomme ...... 405.055 49 3 . 4 8 9 0 0 379.400 44 1 . 4 0 0 Maskiner og inven t a r ...... 64.642 51 . 9 4 1 0 0 62.800 50 . 3 0 0

Materielle aktiver i alt ...... 469.697 54 5 . 4 3 0 0 0 44 2 . 2 0 0 49 1 . 7 0 0

15 . Egne kapitalandele...... 172.319 10 . 4 9 3 15 5 . 3 2 3 0 0 0

16 . Andre aktiver ...... 79.595 69 . 4 8 4 30 1 . 1 0 8 81 . 7 2 9 44.591 87 . 7 7 9

17 . Pe r i o d e a f g r æ n s n i n g s p o s t e r...... 143.975 23 1 . 1 1 1 38 38 145.482 23 2 . 7 4 0

24 . - 2 8 . Aktiver i alt ...... 21.498.175 23 . 0 9 5 . 2 3 3 1. 9 6 5 . 6 1 6 1. 7 3 1 . 4 8 2 20 . 7 0 7 . 9 9 2 22 . 5 1 7 . 7 3 8

62 Spar Nord Spar Nord Spar Nord Spar Nord Sp a re k a s s e n Sp a re k a s s e n Ho l d i n g - Ho l d i n g - Holding A/S Holding A/S No r djylland A/S No r djylland A/S kon c e r n e n kon c e r n e n mo d e r s e l s k a b mo d e r s e l s k a b mo d e r s e l s k a b mo d e r s e l s k a b 19 9 7 19 9 6 19 9 7 19 9 6 19 9 7 19 9 6 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. No t e PAS S I V E R :

18 . Gæld til kreditinstitutter Gæld til centralbanker ...... 141.625 69 2 . 5 8 5 0 0 141.625 69 2 . 5 8 5 Gæld til øvrige kred i t i n s t i t u t t e r...... 4.630.847 6. 2 5 3 . 3 1 3 13 2 . 7 8 1 3. 4 8 5 4.608.246 6. 3 1 9 . 1 9 3

Gæld til kreditinstitutter i alt...... 4.772.472 6. 9 4 5 . 8 9 8 13 2 . 7 8 1 3. 4 8 5 4. 7 4 9 . 8 7 1 7. 0 1 1 . 7 7 8

19 . In d l å n : Indlån på anfor dring ...... 7.255.905 7. 2 3 9 . 7 3 2 7.087.479 7. 0 8 2 . 9 1 9 Indlån med opsigelsesvarsel ...... 649.781 62 1 . 2 0 4 62 1 . 9 3 8 59 6 . 8 6 0 Tidsindskud ...... 2.136.843 1. 7 4 5 . 1 8 7 2.068.581 1. 6 9 8 . 1 6 2 Særlige indlånsfor m e r...... 3.252.698 3. 1 3 7 . 5 4 5 3.108.882 3. 0 0 1 . 6 8 7

Indlån i alt...... 13.295.227 12 . 7 4 3 . 6 6 8 0 0 12.886.880 12 . 3 7 9 . 6 2 8

Udstedte obligationer mv...... 0 0 0 0 0 0

20 . Andre passiver ...... 1.002.819 89 2 . 2 5 9 16 6 . 5 9 0 67 . 3 5 5 1.083.829 86 9 . 9 3 5

21 . Pe r i o d e a f g r æ n s n i n g s p o s t e r ...... 390.294 32 7 . 0 7 1 2. 3 7 3 1. 0 3 5 38 0 . 3 8 6 32 1 . 2 8 9

Hensættelser til omkostninger Hensættelser til pensioner og lignende fo r p l i g t e l s e r...... 4.020 3. 0 4 0 85 46 0 Hensættelser til even t u a l s k a t t e r...... 0 0 0 0 Øvrige hensættelser til omkostninger ...... 0 0 0 0

Hensættelser til omkostninger i alt ...... 4.020 3. 0 4 0 0 0 85 46 0

22 . Efterstillede kapitalindskud ...... 355.500 51 8 . 0 7 5 0 0 355.500 51 8 . 0 7 5

Eg e n k a p i t a l 23 . Ak t i e k a p i t a l ...... 55 1 . 9 6 6 55 1 . 9 6 6 430.155 43 0 . 1 5 5 Overkurs ved emission ...... 0 10 4 . 8 5 3 0 14 3 . 7 0 0

Re s e r v e r Bunden sparek a s s e re s e r ve ...... 0 0 Bunden res e r ve ved r ø r ende dattervirksomhed ...... 10.068 5. 8 3 7 An d r e res e r ver ...... 0 0

Reserver i alt ...... 0 0 10 . 0 6 8 5. 8 3 7

Opskrivningshenlæggelser ...... 1. 1 1 2 0 1. 1 1 2 0

Overført overskud eller underskud: Ove r f ø r t fra tidligere år ...... 99 2 . 7 8 8 89 3 . 8 8 5 826.881 76 2 . 3 9 5 Ove r f ø r t af årets res u l t a t ...... 11 8 . 0 0 6 10 8 . 9 0 3 - 16 . 7 7 5 74 . 4 8 6

Overført overskud eller underskud i alt ...... 1. 1 1 0 . 7 9 4 1. 0 0 2 . 7 8 8 81 0 . 1 0 6 83 6 . 8 8 1

Egenkapital i alt ...... l.677.843 1. 6 6 5 . 2 2 2 1. 6 6 3 . 8 7 2 1. 6 5 9 . 6 0 7 1.251.441 1. 4 1 6 . 5 7 3 Heraf minoritetsinteressers andel ...... 13.971 5. 6 1 5

24 . - 2 8 . Passiver i alt ...... 21.498.175 23 . 0 9 5 . 2 3 3 1. 9 6 5 . 6 1 6 1. 7 3 1 . 4 8 2 20 . 7 0 7 . 9 9 2 22 . 5 1 7 . 7 3 8

IK K E - BA L A N C E F Ø R TE POSTER:

29 . Garantier mv. Ga r a n t i e r...... l.451.642 1. 2 8 2 . 9 3 8 3.115.411 2. 4 8 8 . 0 0 7 Accepter og endossementsforpligtelser mv...... 0 0 0 0

Garantier mv. i alt ...... l.451.642 1. 2 8 2 . 9 3 8 0 0 3. 1 1 5 . 4 1 1 2. 4 8 8 . 0 0 7

Andre forpligtelser Uægte salgs- og tilbagekøbsfor ret n i n g e r...... 0 0 0 0 Ak t i v er købt på termin ...... 17.390.908 9. 5 8 4 . 0 5 1 17.390.664 9. 5 8 4 . 0 5 1 Uigenkaldelige kredittilsagn ...... 0 0 0 0 Øvrige for p l i g t e l s e r...... 2.788 6. 2 0 7 0 0

Andre forpligtelser i alt ...... 17.393.696 9. 5 9 0 . 2 5 8 0 0 17.390.664 9. 5 8 4 . 0 5 1

Ikke-balanceførte poster i alt ...... 18.845.338 10 . 8 7 3 . 1 9 6 0 0 20 . 5 0 6 . 0 7 5 12 . 0 7 2 . 0 5 8

63 Noter til r eg n s k a b e r n e

Note 1: Øvrige renteindtægter mv. Terminspræmie af fon d s t e r m i n s fo r ret n i n g e r ...... 6.561 5. 7 7 5 0 0 6. 5 6 1 5. 7 7 5 Terminspræmie af valutaterminsfor ret n i n g e r...... l.673 -4 . 7 9 6 0 0 l. 6 7 3 - 4.796 Renter af swap fo r ret n i n g e r...... -39.528 -2 4 . 6 5 0 0 6. 3 1 0 -3 9 . 5 2 8 -3 0 . 9 6 0 An d r e øvrige renteindtægter mv...... 366 29 6 0 0 36 6 28 6 Øvrige renteindtægter mv. i alt...... -30.928 -2 3 . 3 7 5 0 6. 3 1 0 -3 0 . 9 2 8 - 29.695

Note 2: Kursregulering af øvrige finansielle instrumenter Kur s r egulering af fon d s t e r m i n s fo r retninger (+/-) ...... 565 47 2 56 5 47 2 Kur s r egulering af valutaterminsfor retninger (+/-)...... - 2.384 0 - 2.384 0 Kur s r egulering af swap fo r retninger (+/-)...... 9.594 - 29.644 9. 5 9 4 - 29.644 Kur s r egulering af optionsfor retninger (+/-) ...... - 547 6. 9 5 1 - 547 6. 9 5 1 Kur s r egulering af FRA's (+/-) ...... 2.950 15 . 2 9 6 2. 9 5 0 15 . 2 9 6 Kur s r egulering af andre finansielle instrumenter (+/-)...... -43.466 - 57.057 -4 3 . 4 6 6 - 57.057 Kursregulering af øvrige finansielle instrumenter i alt ...... -33.288 - 63.982 0 0 -3 3 . 2 8 8 - 63.982

Note 3: Lønninger og vederlag til bestyrelse, direktion og repræsentantskab Lønninger og vederlag til bestyrel s e...... 924 91 4 36 0 35 0 564 56 4 Lønninger og vederlag til direk t i o n...... 2.906 2. 5 7 6 0 0 2.906 2. 5 7 6 Lønninger og vederlag til rep r æ s e n t a n t s k a b...... 150 17 3 15 0 17 3 0 0 Lønninger og vederlag til bestyrelse, direktion og repræsentantskab i alt ...... 3.980 3. 6 6 3 51 0 52 3 3. 4 7 0 3. 1 4 0

Note 4: Ekstraordinære indtægter For tjeneste ved salg af over tagne aktiver mv...... 3.591 4. 7 7 5 3. 5 9 1 4. 7 7 5 For tjeneste ved salg af egne ejendomme ...... 2.418 3. 3 2 5 2. 0 1 9 3. 2 7 4 For tjeneste ved salg af maskiner og inven t a r...... 222 29 6 22 2 29 6 Tilbagebetalt bidrag fra Indskydergarantifo n d e n...... 676 0 67 6 0 Regulering af pensionsfor p l i g t e l s e r...... 375 0 37 5 0 Ek s t r a o rd i n æ r e indtægter i øvrigt...... 259 27 5 21 3 19 4 Ekstraordinære indtægter i alt ...... 7.541 8. 6 7 1 0 0 7. 0 9 6 8. 5 3 9

Note 5: Ekstraordinære udgifter Nedskrivning på grunde og ejendomme ...... 33.256 4. 2 2 7 0 0 28 . 1 5 6 1. 0 1 6 Tab ved salg af over tagne aktiver mv...... l.898 2. 1 5 1 0 0 l. 8 9 8 1. 9 6 1 Tab ved salg af egne ejendomme ...... 2.281 5. 4 7 8 0 0 2. 0 5 3 5. 3 7 6 Tab ved salg af maskiner og inven t a r ...... 34 0 0 0 0 0 Fratrædelses- og fritstillingsgod t g ø re l s e r...... 3.346 4. 1 4 3 0 0 3. 0 6 8 4. 1 4 3 Regulering af pensionsfor p l i g t e l s e r...... 1.355 0 0 0 0 0 Bidrag til Indskydergarantifon d e n ...... 18 43 0 0 0 0 43 0 Udgifter ved indretning af lejede lokaler ...... 0 64 9 0 0 0 64 9 Ad v okat- og revisionshonorar ved optagelse af su p p l e r ende kapi t a l...... 0 46 2 0 0 0 46 2 Ad vo k a t o m k ostninger ved r . Himmerlandsbanken ...... 0 23 5 0 0 0 23 5 Kurstab og omkostninger ved omlæggelse af prioritetsgæld ...... 0 44 7 0 0 0 44 7 Ek s t r a o rd i n æ r e udgifter i øvrigt...... 1.441 80 7 1 1 1. 1 2 0 59 0 Ekstraordinære udgifter i alt...... 43.629 19 . 0 2 9 1 1 36 . 2 9 5 15 . 3 0 9

Note 6: Bidrag til resultatopgørelse fra Sbn (Dublin) Limited Renteindtægter mv...... 10 9 . 1 3 1 12 6 . 2 6 3 Ud b ytte af aktier mv. og kapi t a l a n d e l e...... 0 0 Ge by r er og provisionsindtægter mv...... 992 1. 2 1 6 Kur s r egulering af værdi p ap i r er og valuta mv...... -5 - 67 An d r e ordi n æ r e indtægter ...... 0 0

Note 7: Tilgodehavender hos kreditinstitutter mv. Fordelt efter deres restløbetid An fo rd r i n g s t i l go d e h a ven d e r ...... 535.479 42 7 . 0 6 5 509.055 43 5 . 0 4 9 Til og med 3 måneder ...... 2.874.869 3. 4 9 1 . 7 7 5 2.874.869 3. 4 5 1 . 8 2 9 Ov er 3 måneder og til og med 1 år ...... 402.514 59 0 . 7 4 9 407.714 58 3 . 6 3 8 Ov er 1 år og til og med 5 år ...... 5.396 7. 9 4 6 5.396 13 . 1 4 6 Ov er 5 år...... 27.745 27 . 0 0 1 0 0 I alt...... 3.846.003 4. 5 4 4 . 5 3 6 0 0 3. 7 9 7 . 0 3 4 4. 4 8 3 . 6 6 2 Re ver s e fo r retninger udgør ...... 1.075.038 85 9 . 3 4 6 1. 0 7 5 . 0 3 8 85 9 . 3 4 6

64 Spar Nord Spar Nord Spar Nord Spar Nord Sp a re k a s s e n Sp a re k a s s e n Ho l d i n g - Ho l d i n g - Holding A/S Holding A/S No r djylland A/S No r djylland A/S kon c e r n e n kon c e r n e n mo d e r s e l s k a b mo d e r s e l s k a b mo d e r s e l s k a b mo d e r s e l s k a b 19 9 7 19 9 6 19 9 7 19 9 6 19 9 7 19 9 6 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr.

Note 7 (fortsat): Værdiregulering af fastforrentede aktiver Bo g f ø r t beløb ...... 47.902 10 2 . 5 2 1 47 . 9 0 2 10 2 . 5 2 1 Kø b s p r i s...... 47.902 10 2 . 5 2 1 47 . 9 0 2 10 2 . 5 2 1 Ma r ke d s v æ rd i...... 48.698 10 5 . 5 3 6 48 . 6 9 8 10 5 . 5 3 6 Nominel værdi...... 47.902 10 2 . 5 2 1 47 . 9 0 2 10 2 . 5 2 1

Afdækket med swapkontrakter Syntetisk hovedstol/nominel værdi...... 47.902 10 2 . 5 2 1 47.902 10 2 . 5 2 1 Bo g f ø r t værdi...... 0 0 0 0 Ma r ke d s v æ rd i...... - 796 -3 . 0 1 5 - 796 -3 . 0 1 5

Note 8: Ud l å n Fordelt efter deres restløbetid På anford r i n g...... 158.149 51 6 . 6 2 4 282.254 65 1 . 5 1 5 Til og med 3 måneder ...... 2.854.061 2. 2 6 4 . 6 2 6 2.781.852 2. 2 4 7 . 6 3 7 Ov er 3 måneder og til og med 1 år...... 1.906.384 1. 9 3 7 . 6 9 2 1.863.769 1. 8 4 7 . 7 3 9 Ov er 1 år og til og med 5 år ...... 2.485.711 2. 6 7 5 . 3 3 6 2.248.714 2. 4 2 2 . 8 0 5 Ov er 5 år...... 5.368.921 4. 5 8 1 . 2 9 0 5.198.429 4. 4 3 8 . 7 0 8 I alt...... 12.773.226 11 . 9 7 5 . 5 6 8 0 0 12.375.018 11 . 6 0 8 . 4 0 4 Re ver s e fo r retninger udgør ...... 70.396 42 9 . 9 9 3 70.396 42 9 . 9 9 3 Værdiregulering af fastforrentede aktiver Bo g f ø r t beløb ...... 752.988 65 1 . 6 4 6 752.988 65 1 . 6 4 6 Kø b s p r i s...... 752.988 65 1 . 6 4 6 752.988 65 1 . 6 4 6 Ma r ke d s v æ rd i...... 774.271 66 8 . 6 6 5 774.271 66 8 . 6 6 5 Nominel værdi ...... 752.988 65 1 . 6 4 6 752.988 65 1 . 6 4 6 Afdækket med swapkontrakter Syntetisk hovedstol/nominel værdi...... 821.409 68 8 . 6 7 5 821.409 68 8 . 6 7 5 Bo g f ø r t værdi...... 0 0 0 0 Ma r ke d s v æ rd i...... - 21.283 - 17.019 - 21.283 - 17.019 Andre udlån Fordelt efter kategorier a. Le a s i n g ko n t r a k t e r Udleasede ejendomme ...... 0 0 0 0 Udleasede maskiner og driftsinve n t a r...... 423.490 26 1 . 0 4 4 0 0 An d e t...... 0 0 0 0 I alt ...... 423.490 26 1 . 0 4 4 0 0 b. Pa n t e b r eve ...... 482.141 35 7 . 5 0 5 470.568 34 6 . 6 0 5 c. Øvrige udlån...... 7.947.071 7. 8 1 1 . 6 9 3 8.033.151 7. 7 4 1 . 3 0 1 Andre udlån i alt...... 8.852.702 8. 4 3 0 . 2 4 2 0 0 8.503.719 8. 0 8 7 . 9 0 6 Note 9: Obligationer mv. Obligationer mv., der udløber i næste re g n s k a b s å r...... 202.404 1. 0 4 7 . 2 8 3 202.404 1. 0 4 7 . 2 8 3 a. Obligationer mv. værdiansat til marked s v æ rd i ...... 2.635.488 4. 1 0 4 . 1 3 6 2.635.488 4. 1 0 4 . 1 3 6 b. For s k ellen mellem købsprisen på beholdningen af obligationer mv. under a og den højere marked s - væ r di på opgørel s e s t i d s p u n k t e t...... 54.107 8. 6 6 5 54.107 8. 6 6 5 c. Obligationer mv., der ikke er værdiansat til ma r ke d s v æ rd i...... 366 55 6 366 55 6 d. For s k ellen mellem købsprisen på beholdningen af obligationer mv. under c og den højere marked s - væ r di på opgørel s e s t i d s p u n k t e t...... 0 0 0 0 Varigheden på beholdningen af fastfor rentede kro n e o b l i g a t i o n e r (V arigheden beregnes på grundlag af de af Københavns Fondsbørs beregnede varigheder og angives med 3 de c i m a l e r ) ...... 3,964 2, 4 5 0 3,964 2, 4 5 0

No t e r et på Københavns Fon d s b ø r s...... 2.398.286 1. 6 1 9 . 6 1 5 2.398.286 1. 6 1 9 . 6 1 5 No t e r et på andre børser...... 237.202 2. 4 6 2 . 0 3 6 237.202 2. 4 6 2 . 0 3 6 An d r e ...... 366 55 6 366 55 6 Obligationer mv. i alt...... 2.635.854 4. 0 8 2 . 2 0 7 0 0 2.635.854 4. 0 8 2 . 2 0 7 Ved udgangen af 1997 er der deponeret værdi p ap i r er for nominel kr. 750.000.000 hos Nationalbanken, Garantifonden for Da n s k e Optioner og Futures samt udenlandske clearingscentra- le r .

65 Spar Nord Spar Nord Spar Nord Spar Nord Sp a re k a s s e n Sp a re k a s s e n Ho l d i n g - Ho l d i n g - Holding A/S Holding A/S No r djylland A/S No r djylland A/S kon c e r n e n kon c e r n e n mo d e r s e l s k a b mo d e r s e l s k a b mo d e r s e l s k a b mo d e r s e l s k a b Note 10: 19 9 7 19 9 6 19 9 7 19 9 6 19 9 7 19 9 6 Aktier mv. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. Finansielle anlægsaktiver No t e r et på Københavns Fon d s b ø r s...... 0 0 0 0 No t e r et på andre børser...... 0 0 0 0 An d r e aktier ...... 6.027 12 3 . 2 7 9 6.027 12 3 . 2 7 9 Øvrige kapi t a l a n d e l e...... 2.039 1. 7 7 2 0 0 Finansielle anlægsaktiver i alt ...... 8.066 12 5 . 0 5 1 0 0 6.027 12 3 . 2 7 9

Finansielle omsætningsaktiver No t e r et på Københavns Fondsbørs ...... 423.889 21 3 . 4 3 7 421.970 20 9 . 6 5 1 No t e r et på andre børser...... 349 56 7 349 56 7 Un o t e r ede aktier, der handles på et marked eller i et ma r k edslignende system, hvor der fastsættes en pris, jf. reg n s k a b s b e ke n d t g ø r elsens § 66, stk. 7...... 0 0 0 0 An d r e aktier ...... 185.917 13 7 . 8 3 7 153.980 12 3 . 4 7 3 Øvrige kapi t a l a n d e l e...... 46 6. 5 6 8 46 46 Finansielle omsætningsaktiver i alt ...... 610.201 35 8 . 4 0 9 0 0 576.345 33 3 . 7 3 7

Aktier mv. i alt No t e r et på Københavns Fon d s b ø r s...... 423.889 21 3 . 4 3 7 421.970 20 9 . 6 5 1 No t e r et på andre børser...... 349 56 7 349 56 7 Un o t e r ede aktier, der handles på et marked eller i et ma r k edslignende system, hvor der fastsættes en pris, jf. reg n s k a b s b e ke n d t g ø r elsens § 66, stk. 7...... 0 0 0 0 An d r e aktier ...... 191.944 26 1 . 1 1 6 160.007 24 6 . 7 5 2 Øvrige kapi t a l a n d e l e...... 2.085 8. 3 4 0 46 46 Aktier mv. i alt ...... 618.267 48 3 . 4 6 0 0 0 582.372 45 7 . 0 1 6 a. Finansielle omsætningsaktiver værdiansat til ma r ke d s v æ rd i ...... 424.238 21 4 . 0 0 4 422.319 21 0 . 2 1 8 b. For s k ellen mellem købsprisen på finansielle om s æ t n i n g s a k t i v er under a og den højere ma r ke d s v æ r di på opgørel s e s t i d s p u n k t e t...... 98.494 3. 8 6 1 97.664 3. 2 9 5 c. Finansielle omsætningsaktiver , der ikke er værdi - ansat til marked s v æ rd i...... 185.963 14 4 . 4 0 5 154.026 12 3 . 5 1 9 d. For s k ellen mellem købsprisen på finansielle om s æ t n i n g s a k t i v er under c og den højere ma r ke d s v æ r di på opgørel s e s t i d s p u n k t e t...... 57.833 16 . 0 9 7 41.736 16 . 0 9 7

Selskaber, hvori der ejes 10 pct. og derover af aktiekapitalen, men som ikke er associeret eller tilknyttet virksomhed Peder P. Hedegaard A/S, Nørres u n d b y ...... 13,77 pct. 4,34 pct. 13,77 pct. 4,34 pct.

Specifikation af finansielle anlægsaktiver A. Samlet købspris primo...... 125.051 16 7 . 7 1 3 123.279 15 5 . 8 3 4 a. År ets tilgang...... 267 4. 2 3 8 0 0 b. År ets afgang ...... 117.252 46 . 9 0 0 117.252 32 . 5 5 5 c. År ets valutakursregulering (+/-) ...... 0 0 0 0 B. Samlet købspris ultimo på aktiver i behold ...... 8.066 12 5 . 0 5 1 6.027 12 3 . 2 7 9

C. Opskrivninger primo ...... 0 0 0 0 D. Opskrivning ultimo på aktiver i behold...... 0 0 0 0

E. Nedskrivninger primo ...... 0 20 . 8 1 4 0 19 . 4 1 4 a. År ets nedskrivninger ...... 0 2 0 3 b. Ti l b a g e f ø r t nedskrivning ...... 0 20 . 8 1 6 0 19 . 4 1 7 c. Val u t a k u r s r egulering af nedskrivning (+/-) ...... 0 0 0 0 F. Nedskrivninger ultimo på aktiver i behold...... 0 0 0 0

G. Bo g f ø r t beholdning ultimo (B + D - F)...... 8.066 12 5 . 0 5 1 0 0 6.027 12 3 . 2 7 9

Selskaber, hvori der ejes 10 pct. og derover af aktiekapitalen, men som ikke er associeret eller tilknyttet virksomhed Bilcon A/S, Aalborg*...... 17,65 pct. 17,65 pct. 0,00 pct. 0,00 pct. No r djyllands Videnpark A/S, Aalborg...... 16,71 pct. 16,71 pct. 16,71 pct. 16,71 pct. Mi c ro t r onic A/S, København *...... 15,38 pct. 0,00 pct. 0,00 pct. 0,00 pct. Flex-coil A/S, Aabyb ro *...... 14,29 pct. 0,00 pct. 0,00 pct. 0,00 pct. Ge n vind Production A/S, Aalborg*...... 14,14 pct. 14,14 pct. 0,00 pct. 0,00 pct. DAN Q A/S, Skagen* ...... 11,76 pct. 11,76 pct. 0,00 pct. 0,00 pct. No r djysk Agrocenter A/S, Aars**...... 11,57 pct. 11,57 pct. 0,00 pct. 0,00 pct. De Smithske A/S, Aalborg*...... 10,40 pct. 10,40 pct. 0,00 pct. 0,00 pct. SJL-Holding A/S, Næstved...... 10,04 pct. 10,04 pct. 10,04 pct. 10,04 pct. Brüel Holding A/S, Hjørri n g * ...... 10,00 pct. 10,00 pct. 0,00 pct. 0,00 pct. No r djysk Fiskerinetværk A/S, Aalborg...... 0,00 pct. 15,79 pct. 0,00 pct. 15,79 pct. VICH 1552 ApS, Næstved...... 13,33 pct. 13,33 pct. 13,33 pct. 13,33 pct. Eriksen og Ovesen ApS, Farsø**...... 0,00 pct. 16,67 pct. 0,00 pct. 0,00 pct. SDC af 1993 Holding ApS, Ballerup...... 0,00 pct. 11,62 pct. 0,00 pct. 11,62 pct. *) Erhvervsinvest Nord A/S, Aalborg. **) Aars Bank A/S, Aars.

66 Spar Nord Spar Nord Spar Nord Spar Nord Sp a re k a s s e n Sp a re k a s s e n Ho l d i n g - Ho l d i n g - Holding A/S Holding A/S No r djylland A/S No r djylland A/S kon c e r n e n kon c e r n e n mo d e r s e l s k a b mo d e r s e l s k a b mo d e r s e l s k a b mo d e r s e l s k a b 19 9 7 19 9 6 19 9 7 19 9 6 19 9 7 19 9 6 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr.

Note 11: Kapitalandele i associerede virksomheder mv. No t e r et på Københavns Fon d s b ø r s ...... 257.771 23 3 . 1 4 2 257.706 23 3 . 1 4 2 65 0 No t e r et på andre børser...... 0 0 0 0 0 0 An d r e aktier ...... 140.169 34 . 0 2 6 0 0 123.123 8. 5 6 7 Øvrige kapi t a l a n d e l e...... 5.310 10 . 2 4 9 0 0 340 32 5 Kapitalandele i associerede virksomheder mv. i alt...... 403.250 27 7 . 4 1 7 257.706 23 3 . 1 4 2 123.528 8. 8 9 2

Væ r dien af beholdningen af noterede aktier til de officielle ul t i m o k u r s e r...... 278.514 22 1 . 7 4 5 278.444 22 1 . 7 4 5 70 0

Specifikation af finansielle anlægsaktiver Kapitalandele i kreditinstitutter A. Samlet købspris primo...... 267.061 26 7 . 0 6 1 258.604 23 7 . 3 3 8 0 29 . 7 2 3 a. År ets tilgang...... 68 0 0 21 . 2 6 6 68 0 b. År ets afgang ...... 0 0 0 0 0 29 . 7 2 3 c. Samlet valutakursregulering (+/-) ...... 0 0 0 0 0 0 B. Samlet købspris ultimo på aktiver i behold ...... 267.129 26 7 . 0 6 1 258.604 25 8 . 6 0 4 68 0

C. Opskrivninger primo ...... 0 0 0 0 0 0 D. Opskrivning ultimo på aktiver i behold...... 0 0 0 0 0 0

E. Nedskrivninger primo ...... 33.919 63 . 5 0 5 25.462 54 . 0 2 0 0 9. 4 8 5 a. År ets nedskrivninger ...... 3 0 0 0 3 0 b. Ti l b a g e f ø r t nedskrivning ...... 24.564 29 . 5 8 6 24.564 28 . 5 5 8 0 9. 4 8 5 c. Val u t a k u r s r egulering af nedskrivning (+/-) ...... 0 0 0 0 0 0 F. Nedskrivninger ultimo på aktiver i behold...... 9.358 33 . 9 1 9 898 25 . 4 6 2 3 0

G. Bo g f ø r t beholdning ultimo (B + D - F) ...... 257.771 23 3 . 1 4 2 257.706 23 3 . 1 4 2 65 0

Associerede virksomheder mv. Nø r res u n d b y Bank A/S, Nørres u n d b y...... 50,96 pct. 50,95 pct. 50,95 pct. 50,95 pct. 0,01 pct. 0,00 pct. Lo k a l b a n k en i Hjørring A/S, Hjørri n g...... 50,50 pct. 50,50 pct. 50,50 pct. 50,50 pct. 0,00 pct. 0,00 pct.

67 Spar Nord Spar Nord Spar Nord Spar Nord Sp a re k a s s e n Sp a re k a s s e n Ho l d i n g - Ho l d i n g - Holding A/S Holding A/S No r djylland A/S No r djylland A/S kon c e r n e n kon c e r n e n mo d e r s e l s k a b mo d e r s e l s k a b mo d e r s e l s k a b mo d e r s e l s k a b 19 9 7 19 9 6 19 9 7 19 9 6 19 9 7 19 9 6 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr.

Kapitalandele i andre virksomheder A. Samlet købspris primo...... 136.392 14 4 . 6 7 2 91.009 93 . 3 2 0 a. År ets tilgang...... 126.831 15 . 3 4 0 118.452 8. 0 4 1 b. År ets afgang ...... 52.785 23 . 6 2 0 49.102 10 . 3 5 2 c. År ets valutakursregulering (+/-) ...... 0 0 0 0 B. Samlet købspris ultimo på aktiver i behold ...... 210.438 13 6 . 3 9 2 160.359 91 . 0 0 9

C. Opskrivninger primo ...... 25 0 25 0 a. År ets opskrivninger ...... 15 25 15 25 b. Ti l b a g e f ø r t opskrivning ...... 0 0 0 0 c. Samlet valutakursreg u l e r i n g...... 0 0 0 0 D. Opskrivning ultimo på aktiver i behold...... 40 25 40 25

E. Nedskrivninger primo ...... 92.142 70 . 5 3 8 82.142 60 . 1 4 2 a. År ets nedskrivninger ...... 20.459 23 . 4 7 0 2.396 22 . 0 9 5 b. Ti l b a g e f ø r t nedskrivning ...... 47.602 1. 8 6 6 47.602 95 c. Val u t a k u r s r egulering af nedskrivning (+/-) ...... 0 0 0 0 F. Nedskrivninger ultimo på aktiver i behold...... 64.999 92 . 1 4 2 36.936 82 . 1 4 2

G. Bo g f ø r t beholdning ultimo (B + D - F) ...... 145.479 44 . 2 7 5 0 0 123.463 8. 8 9 2

Associerede virksomheder mv. N. U .S.A. A/S, Fred e r i k s h av n...... 75,00 pct. 75,00 pct. 75,00 pct. 75,00 pct. Ru w o A/S, København...... 40,00 pct. 40,00 pct. 40,00 pct. 40,00 pct. JUN-AIR International A/S, Nørres u n d by *...... 37,50 pct. 0,00 pct. 0,00 pct. 0,00 pct. No r djyllands Bogtryk k eri A/S, Aalborg* ...... 33,33 pct. 33,33 pct. 0,00 pct. 0,00 pct. Sc a n s a f e International A/S, Næstved * ...... 27,64 pct. 27,64 pct. 0,00 pct. 0,00 pct. Danflax A/S, Aalborg*...... 26,85 pct. 21,74 pct. 0,00 pct. 0,00 pct. SDC af 1993 Holding A/S, Ballerup ...... 26,78 pct. 0,00 pct. 26,78 pct. 0,00 pct. Pro j e k t f ormidling Nord A/S, Aalborg...... 25,00 pct. 25,00 pct. 25,00 pct. 25,00 pct. Da f olo Holding A/S, Fred e r i k s h av n...... 25,00 pct. 25,00 pct. 25,00 pct. 25,00 pct. Sankt Annæ Holding A/S, København ...... 25,00 pct. 25,00 pct. 25,00 pct. 25,00 pct. Saxotech A/S, Aalborg* ...... 20,51 pct. 20,51 pct. 0,00 pct. 0,00 pct. S. Bjerreg a a r d A/S, Fred e r i k s h av n...... 20,00 pct. 20,00 pct. 20,00 pct. 20,00 pct. Bukh Meditec A/S, Værløse* ...... 20,00 pct. 20,00 pct. 0,00 pct. 0,00 pct. Merkur Invest A/S, Århus ...... 0,00 pct. 50,00 pct. 0,00 pct. 50,00 pct. Lomoco Invest Aalborg A/S, Aalborg...... 0,00 pct. 49,88 pct. 0,00 pct. 49,88 pct. Photo Sign A/S, Sven s t r u p *...... 0,00 pct. 33,33 pct. 0,00 pct. 0,00 pct. Mi c ro t r onic A/S, København *...... 0,00 pct. 29,93 pct. 0,00 pct. 0,00 pct. Ja pan Foto Øst A/S, København * ...... 0,00 pct. 25,00 pct. 0,00 pct. 0,00 pct. Fl o r eo Holding A/S, Holbæk*...... 0,00 pct. 23,00 pct. 0,00 pct. 0,00 pct. Flex-Coil A/S, Aabyb ro *...... 0,00 pct. 22,58 pct. 0,00 pct. 0,00 pct. No r den Holding A/S, Aalborg* ...... 0,00 pct. 22,50 pct. 0,00 pct. 0,00 pct. Oscar A/S, Rønnede...... 0,00 pct. 20,00 pct. 0,00 pct. 20,00 pct. Aars Kvægtorv ApS, Aars** ...... 25,25 pct. 25,25 pct. 0,00 pct. 0,00 pct. SN B A Finans ApS, Aabenraa ...... 25,00 pct. 25,00 pct. 25,00 pct. 25,00 pct. Medana Aalborg ApS, Aalborg* ...... 20,00 pct. 20,00 pct. 0,00 pct. 0,00 pct. Nørager Industrihuse I/S, Nørager...... 33,33 pct. 33,33 pct. 33,33 pct. 33,33 pct. *) Erhvervsinvest Nord A/S, Aalborg. **) Aars Bank A/S, Aars.

68 Spar Nord Spar Nord Spar Nord Spar Nord Sp a re k a s s e n Sp a re k a s s e n Ho l d i n g - Ho l d i n g - Holding A/S Holding A/S No r djylland A/S No r djylland A/S kon c e r n e n kon c e r n e n mo d e r s e l s k a b mo d e r s e l s k a b mo d e r s e l s k a b mo d e r s e l s k a b 19 9 7 19 9 6 19 9 7 19 9 6 19 9 7 19 9 6 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. Note 12: Kapitalandele i tilknyttede virksomheder No t e r et på Københavns Fon d s b ø r s ...... 0 0 0 0 58.087 60 . 3 0 2 No t e r et på andre børser...... 0 0 0 0 0 0 An d r e aktier ...... 2.432 2. 6 1 6 1.251.441 1. 4 1 6 . 5 7 3 154.360 13 6 . 3 6 3 Øvrige kapi t a l a n d e l e...... 595 40 4 0 0 0 0 Kapitalandele i tilknyttede virksomheder i alt ...... 3.027 3. 0 2 0 1.251.441 1. 4 1 6 . 5 7 3 212.447 19 6 . 6 6 5

Væ r dien af beholdningen af noterede aktier til de officielle ul t i m o k u r s e r...... 0 0 0 0 86.401 12 7 . 3 0 9

Kapitalandele i tilknyttede virksomheder - ekskl. kapitalandele i mo d e r v i r k s o m h e d

Kapitalandele i kreditinstitutter A. Samlet købspris primo...... 1.869.037 1. 8 6 9 . 0 3 7 55.123 55 . 1 1 4 a. År ets tilgang...... 0 0 0 9 b. År ets afgang ...... 0 0 15.296 0 c. År ets valutakursregulering (+/-) ...... 0 0 0 0 B. Samlet købspris ultimo på aktiver i behold ...... 1.869.037 1. 8 6 9 . 0 3 7 39.827 55 . 1 2 3 C. Opskrivninger primo ...... 0 0 a. År ets opskrivninger ...... 1.264 0 b. Ti l b a g e f ø r t opskrivning ...... 0 0 c. Val u t a k u r s r egulering af opskrivning (+/-) ...... 0 0 D. Opskrivning ultimo på aktiver i behold...... 1.264 0 E. Nedskrivninger primo ...... 452.464 52 9 . 7 2 8 5.314 7. 5 8 1 a. År ets nedskrivninger ...... 165.132 0 0 0 b. Ti l b a g e f ø r t nedskrivning ...... 0 77 . 2 6 4 5.314 2. 2 6 7 c. Val u t a k u r s r egulering af nedskrivning (+/-) ...... 0 0 0 0 F. Nedskrivninger ultimo på aktiver i behold...... 617.596 45 2 . 4 6 4 0 5. 3 1 4 G. Bo g f ø r t beholdning ultimo (B + D - F) ...... 0 0 1.251.441 1. 4 1 6 . 5 7 3 41.091 49 . 8 0 9

Kapitalandele i modervirksomhed H. Bo g f ø r t beholdning ultimo ...... 0 0

Kapitalandele i andre virksomheder - ekskl. kapitalandele i mo d e r v i r k s o m h e d A. Samlet købspris primo...... 3.999 23 . 4 9 7 167.038 11 3 . 6 3 7 a. År ets tilgang...... 0 18 25.000 75 . 0 0 0 b. År ets afgang ...... 0 19 . 5 1 6 4.700 21 . 5 9 9 c. År ets valutakursregulering (+/-) ...... 0 0 0 0 B. Samlet købspris ultimo på aktiver i behold ...... 3.999 3. 9 9 9 187.338 16 7 . 0 3 8 C. Opskrivninger primo ...... 205 17 1 5.837 3. 0 5 9 a. År ets opskrivninger ...... 191 34 2.967 2. 7 7 8 b. Ti l b a g e f ø r t opskrivning ...... 0 0 0 0 c. Val u t a k u r s r egulering af opskrivning (+/-) ...... 0 0 0 0 D. Opskrivning ultimo på aktiver i behold...... 396 20 5 8.804 5. 8 3 7 E. Nedskrivninger primo ...... 1.184 17 . 7 2 1 36.512 38 . 8 8 7 a. År ets nedskrivninger ...... 192 27 7 9.056 16 . 7 7 7 b. Ti l b a g e f ø r t nedskrivning ...... 8 16 . 8 1 4 3.786 19 . 1 5 2 c. Val u t a k u r s r egulering af nedskrivning (+/-) ...... 0 0 0 0 F. Nedskrivninger ultimo på aktiver i behold...... l.368 1. 1 8 4 41.782 36 . 5 1 2 G. Bo g f ø r t beholdning ultimo (B + D - F) ...... 3.027 3. 0 2 0 0 0 154.360 13 6 . 3 6 3

Kapitalandele i modervirksomhed H. Bogført beholdning ultimo 4 2 . 2 7 9 stk., nominel 4 . 2 2 7 . 9 0 0 kr ...... 16.996 49 . 9 6 9 st k . , nominel 4.996.900 kr...... 10 . 4 9 3

De i kon c e r n r egnskabet indgåede virksomheders samlede ti l go d e h a vender hos dattervi r k s o m h e d e r , der ikke indgår i kon c e r n re g n s k a b e t ...... 13.141 9. 1 0 5

De i kon c e r n r egnskabet indgåede virksomheders samlede gæld til dattervi r k s o m h e d e r , der ikke indgår i kon c e r n re g n s k a b e t ...... l.381 2. 3 4 1

Væ r dien af aktier, erhver vet som led i omstrukturering af er h ve rv s v i r k s o m h e d e r , indgår i den bogførte beholdning me d...... 0 0 0 0 0 0

69 Spar Nord Spar Nord Spar Nord Spar Nord Sp a re k a s s e n Sp a re k a s s e n Ho l d i n g - Ho l d i n g - Holding A/S Holding A/S No r djylland A/S No r djylland A/S kon c e r n e n kon c e r n e n mo d e r s e l s k a b mo d e r s e l s k a b mo d e r s e l s k a b mo d e r s e l s k a b 19 9 7 19 9 6 19 9 7 19 9 6 19 9 7 19 9 6 Note 13: 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. Immaterielle aktiver Go o d w i l l A. An s k a f fe l s e s v æ r di primo ...... 0 0 a. År ets tilgang...... 10.000 0 b. År ets afgang ...... 10.000 0 c. År ets valutakursregulering (+/-) ...... 0 0 B. An s k a f fe l s e s v æ r di ultimo på aktiver i behold...... 0 0 0 0 0 0 C. Afskrivninger primo ...... 0 0 a. År ets afskrivninger...... 0 0 b. År ets straksafskrivninger af goo d w i l l ...... 10.000 0 c. År ets nedskrivninger ...... 0 0 d. Ti l b a g e f ø r t af- og nedskrivninger ...... 10.000 0 e. Val u t a k u r s r egulering af af- og nedskrivning (+/-) 0 0 D. Afskrivninger ultimo på aktiver i behold...... 0 0 0 0 0 0 E. Bo g f ø r t beholdning ultimo (B-D) ...... 0 0 0 0 0 0 Note 14: Materielle aktiver Grunde og ejendomme A. An s k a f fe l s e s v æ r di primo ...... 559.506 63 4 . 3 3 0 495.932 56 8 . 9 1 3 a. År ets tilgang...... 3.910 6. 2 8 3 3.509 6. 2 8 3 b. År ets afgang ...... 74.522 81 . 1 0 7 44.089 79 . 2 6 4 c. År ets valutakursregulering (+/-) ...... 0 0 0 0 B. An s k a f fe l s e s v æ r di ultimo på aktiver i behold...... 488.894 55 9 . 5 0 6 455.352 49 5 . 9 3 2 C. Opskrivninger primo ...... 0 0 0 0 D. Opskrivning ultimo på aktiver i behold...... 0 0 0 0 E. Afskrivninger primo ...... 66.017 74 . 9 8 8 54.532 66 . 9 1 3 a. År ets afskrivninger...... 5.673 6. 5 6 3 5.523 6. 0 8 4 b. År ets nedskrivninger ...... 33.256 4. 2 2 7 28.156 1. 0 1 6 c. Ti l b a g e f ø r te af- og nedskrivninger ...... 21.107 19 . 7 6 1 12.259 19 . 4 8 1 d. Val u t a k u r s r egulering af af- og nedskrivning (+/-) ...... 0 0 0 0 F. Afskrivninger ultimo på aktiver i behold...... 83.839 66 . 0 1 7 75.952 54 . 5 3 2 G. Bo g f ø r t værdi ultimo (B + D - F) ...... 405.055 49 3 . 4 8 9 0 0 379.400 44 1 . 4 0 0

Grunde og ejendomme a. Ej e n d o m m e , som instituttet har erhver vet til eget brug...... 340.357 39 6 . 7 2 5 317.803 35 3 . 1 6 1 b. Ej e n d o m m e , som instituttet har over taget i forbindelse med afvikling af engagementer, og som søges afhændet...... 64.699 96 . 7 6 5 61.597 88 . 2 3 9 c. Seneste ejendomsværdi (u v u rd e r ede ejendomme medtages til an s k a f fe l s e s v æ rd i )...... 418.808 47 8 . 7 4 5 394.068 43 2 . 1 6 6 d. Aktier i datterej e n d o m s s e l s k a b e r ...... 1.866 1. 8 6 7 3.041 4. 2 3 2 e. Udlån til datterej e n d o m s s e l s k a b e r...... 13.141 9. 1 0 5 0 48 4 f. An d r e ejendomsinteres s e r...... 1.927 29 . 4 9 3 l.927 29 . 4 9 3 A. Ej e n d o m s i n t e r esser i alt (a + b + d + e + f) ...... 421.990 53 3 . 9 5 5 0 0 384.368 47 5 . 6 0 9

B. Heraf ejendomsinteres s e r , hvori der ikke drives kre d i t i n s t i t u t v i r k s o m h e d...... 107.994 16 8 . 4 1 4 90.235 14 5 . 9 4 9

Maskiner og inventar mv. A. An s k a f fe l s e s v æ r di primo ...... 130.793 10 9 . 1 0 9 25 25 124.287 10 4 . 0 0 4 a. År ets tilgang...... 39.135 23 . 6 3 0 0 0 38.229 21 . 8 3 0 b. År ets afgang ...... 1.554 1. 9 4 6 0 0 l.475 1. 5 4 7 c. År ets valutakursregulering (+/-) ...... 0 0 0 0 0 0 B. An s k a f fe l s e s v æ r di ultimo på aktiver i behold...... 168.374 13 0 . 7 9 3 25 25 161.041 12 4 . 2 8 7 C. Opskrivninger primo ...... 0 0 0 0 0 0 D. Opskrivning ultimo på aktiver i behold...... 0 0 0 0 0 0 E. Afskrivninger primo ...... 78.852 58 . 7 9 7 25 20 73.987 54 . 5 0 4 a. År ets afskrivninger...... 25.976 21 . 3 5 6 0 5 25.305 20 . 5 7 8 b. År ets nedskrivninger ...... 0 0 0 0 0 0 c. Ti l b a g e f ø r te af- og nedskrivninger...... 1.096 1. 3 0 1 0 0 1.051 1. 0 9 5 d. Val u t a k u r s r egulering af af- og nedskrivning (+/-) ...... 0 0 0 0 0 0 F. Afskrivninger ultimo på aktiver i behold...... 103.732 78 . 8 5 2 25 2 5 98.241 73 . 9 8 7 G. Bo g f ø r t værdi ultimo (B - F) ...... 64.642 51 . 9 4 1 0 0 62.800 50 . 3 0 0

He r u d o ver er der i løbet af reg n s k a b s å r et for etaget straksafskrivninger på maskiner og inventar mv. på i alt ...... 4.235 4. 2 6 8 3 0 4.006 4. 2 3 6

70 Spar Nord Spar Nord Spar Nord Spar Nord Sp a re k a s s e n Sp a re k a s s e n Ho l d i n g - Ho l d i n g - Holding A/S Holding A/S No r djylland A/S No r djylland A/S kon c e r n e n kon c e r n e n mo d e r s e l s k a b mo d e r s e l s k a b mo d e r s e l s k a b mo d e r s e l s k a b 19 9 7 19 9 6 19 9 7 19 9 6 19 9 7 19 9 6 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. Note 15: Egne kapitalandele Aktier i Spar Nord Holding A/S 42 8 . 6 5 5 stk., nominel 42.865.500 kr...... 172.319 49.969 stk., nominel 4.996.900 kr...... 10 . 4 9 3

Note 16: Andre aktiver Positiv værdi af finansielle instrumenter ...... 0 0 0 0 0 0 For s k ellige debitorer...... 56.877 68 . 4 4 5 301.108 81 . 7 2 9 22.327 86 . 8 2 6 Øvrige aktiver...... 22.718 1. 0 3 9 0 0 22.264 95 3 Andre aktiver i alt...... 79.595 69 . 4 8 4 301.108 81 . 7 2 9 44.591 87 . 7 7 9

Note 17: Pe r i o d e a f g r æ n s n i n g e r Forudbetalte og tilgod e h a vende renter og provi s i o n...... 136.011 22 9 . 1 3 0 0 0 138.284 23 0 . 9 7 7 An d r e periodeafgrænsningsposter ...... 7.964 1. 9 8 1 38 38 7.198 1. 7 6 3 Periodeafgrænsninger i alt...... 143.975 23 1 . 1 1 1 38 38 145.482 23 2 . 7 4 0

Note 18: Gæld til kreditinstitutter Prioritetsgæld i faste ejendomme ...... 39.281 70 . 6 8 4 39.094 55 . 8 2 0 De behæftede ejendommes bogførte værdi udgør ...... 42.688 82 . 3 7 1 42.328 65 . 7 1 5

Fordelt efter restløbetid An fo rd r i n g s g æ l d...... l.253.222 1. 0 4 2 . 8 2 5 19.186 3. 4 8 5 1.348.154 1. 1 2 3 . 5 6 8 Til og med 3 måneder ...... 2.750.501 5. 4 2 0 . 8 1 4 0 0 2.746.745 5. 4 2 0 . 7 7 7 Ov er 3 måneder og til og med 1 år...... 730.149 41 2 . 6 4 2 113.595 0 616.542 41 2 . 5 2 0 Ov er 1 år og til og med 5 år ...... 3.142 4. 3 1 5 0 0 3.049 3. 6 2 4 Ov er 5 år...... 35.458 65 . 3 0 2 0 0 35.381 51 . 2 8 9 I alt...... 4.772.472 6. 9 4 5 . 8 9 8 132.781 3. 4 8 5 4.749.871 7. 0 1 1 . 7 7 8

Re p o fo r retninger udgør...... 784.674 3. 3 9 9 . 2 6 8 784.674 3. 3 9 9 . 2 6 8

Note 19: In d l å n Indlån med opsigelsesvarsel fordelt efter restløbetid Til og med 3 måneder ...... 649.513 61 8 . 3 8 3 621.938 59 6 . 8 6 0 Ov er 3 måneder og til og med 1 år...... 200 2. 0 0 6 0 0 Ov er 1 år og til og med 5 år ...... 68 81 5 0 0 Ov er 5 år...... 0 0 0 0 I alt...... 649.781 62 1 . 2 0 4 0 0 621.938 59 6 . 8 6 0

Tidsindskud fordelt efter restløbetid Til og med 3 måneder ...... 1.989.288 1. 7 0 1 . 5 2 2 l.960.780 1. 6 6 3 . 6 4 2 Ov er 3 måneder og til og med 1 år...... 144.907 43 . 1 5 5 105.301 34 . 5 2 0 Ov er 1 år og til og med 5 år ...... 2.648 51 0 2.500 0 Ov er 5 år...... 0 0 0 0 I alt...... 2.136.843 1. 7 4 5 . 1 8 7 0 0 2.068.581 1. 6 9 8 . 1 6 2

Særlige indlånsformer fordelt efter restløbetid Til og med 3 måneder ...... 866.853 86 6 . 9 6 0 821.861 82 4 . 2 8 8 Ov er 3 måneder og til og med 1 år...... 99.123 10 0 . 0 0 7 94.022 96 . 0 7 2 Ov er 1 år og til og med 5 år ...... 543.491 51 8 . 4 0 5 520.061 49 6 . 5 3 0 Ov er 5 år...... l.743.231 1. 6 5 2 . 1 7 3 l.672.938 1. 5 8 4 . 7 9 7 I alt...... 3.252.698 3. 1 3 7 . 5 4 5 0 0 3.108.882 3. 0 0 1 . 6 8 7

Re p o fo r retninger udgør...... 70.730 0 0 0 70.730 0

71 Spar Nord Spar Nord Spar Nord Spar Nord Sp a re k a s s e n Sp a re k a s s e n Ho l d i n g - Ho l d i n g - Holding A/S Holding A/S No r djylland A/S No r djylland A/S kon c e r n e n kon c e r n e n mo d e r s e l s k a b mo d e r s e l s k a b mo d e r s e l s k a b mo d e r s e l s k a b 19 9 7 19 9 6 19 9 7 19 9 6 19 9 7 19 9 6 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr.

Note 20: Andre passiver For s k ellige kred i t o re r...... 293.375 24 6 . 4 4 4 1.001 1. 1 1 9 242.337 21 1 . 6 6 6 Skyldig skat af årets indkom s t ...... l.650 1. 6 5 0 0 0 0 0 Ud b ytte af aktiekapi t a l...... 165.589 66 . 2 3 6 165.589 66 . 2 3 6 301.108 81 . 7 2 9 Negativ værdi af finansielle instrumenter ...... 25.399 84 . 3 3 4 0 0 25.399 84 . 3 3 4 Øvrige passiver...... 516.806 49 3 . 5 9 5 0 0 514.985 49 2 . 2 0 6 Andre passiver i alt ...... 1.002.819 89 2 . 2 5 9 166.590 67 . 3 5 5 1.083.829 86 9 . 9 3 5

Note 21: Pe r i o d e a f g r æ n s n i n g s p o s t e r Forudbetalte og skyldige renter og provi s i o n ...... 328.296 26 7 . 6 9 9 l.719 0 322.204 26 5 . 5 9 2 An d r e periodeafgrænsningsposter ...... 61.998 59 . 3 7 2 654 1. 0 3 5 58.182 55 . 6 9 7 Periodeafgrænsningsposter i alt ...... 390.294 32 7 . 0 7 1 2.373 1. 0 3 5 380.386 32 1 . 2 8 9

Note 22: Efterstillede kapitalindskud DKK no m i n e l 14.200.000 .. udløb 31.07.1998 rentesats 3,6160 pct...... 14.200 14 . 2 0 0 14.200 14 . 2 0 0 US D no m i n e l 50.000.000 .. udløb 16.12.2004 rentesats 6,6563 pct...... 341.300 29 7 . 2 2 5 341.300 29 7 . 2 2 5 ITL nominel 50.000 mio...... 0 19 4 . 5 5 0 0 19 4 . 5 5 0 DKK no m i n e l 12 . 1 0 0 . 0 0 0...... 0 12 . 1 0 0 0 12 . 1 0 0

I alt...... 355.500 51 8 . 0 7 5 0 0 355.500 51 8 . 0 7 5

Renter til efterstillede kapi t a l i n d s k u d ...... 24.756 31 . 6 2 4 24.756 31 . 6 2 4 Om k ostninger ved optagelse af efterstillede kap i t a l i n d s k u d...... 774 1. 5 5 7 774 1. 5 5 7

Efterstillede kapitalindskud, der er medregnet ved opgørelsen af den ansvarlige kapi t a l...... 344.850 31 6 . 4 2 5 344.850 31 6 . 4 2 5

Værdiregulering af fastforrentede passiver Bo g f ø r t beløb ...... 0 19 4 . 5 5 0 0 19 4 . 5 5 0 Kø b s p r i s...... 0 19 4 . 5 5 0 0 19 4 . 5 5 0 Ma r ke d s v æ rd i...... 0 19 2 . 5 7 5 0 19 2 . 5 7 5 Nominel værdi...... 0 19 4 . 5 5 0 0 19 4 . 5 5 0

Afdækket med swapkontrakter Syntetisk hovedstol/nominel værdi...... 0 19 4 . 5 5 0 0 19 4 . 5 5 0 Bo g f ø r t værdi ...... 0 0 0 0 Ma r ke d s v æ rd i...... 0 -1 . 9 7 5 0 -1 . 9 7 5

Note 23: Ak t i e k a p i t a l Ak t i e k a pitalen i Spar Nord Holding A/S er for delt på 5.519.660 aktier a 100 kr. Ak t i e k a pitalen i Sparekassen Nordjylland A/S er for delt på 4.301.551 aktier a 100 kr.

Note 24: Aktiver i alt Me l l e m v æ r ender i fremmed valuta ...... 2.906.624 5. 8 0 2 . 9 1 9 0 0 2.961.126 5. 8 0 2 . 4 1 9 Passiver i alt Me l l e m v æ r ender i fremmed valuta ...... 2.665.292 3. 7 7 5 . 5 8 3 0 0 2.665.292 3. 7 7 5 . 5 8 3 Va l u t a r i s i c i Valutakursindikator 1 ...... 62.884 12 4 . 7 3 2 0 0 78.769 12 4 . 4 0 5 Valutakursindikator 1 i pct. af egenkapital (3 dec.)...... 3,748 7, 4 9 0 0,000 0, 0 0 0 6,294 8, 7 8 2 Valutakursindikator 2 ...... 994 1. 1 6 1 0 0 929 1. 1 6 1 Valutakursindikator 2 i pct. af egenkapital (3 dec.)...... 0,059 0, 0 7 0 0,000 0, 0 0 0 0,075 0, 0 8 2

72 Spar Nord Spar Nord Spar Nord Spar Nord Sp a re k a s s e n Sp a re k a s s e n Ho l d i n g - Ho l d i n g - Holding A/S Holding A/S No r djylland A/S No r djylland A/S kon c e r n e n kon c e r n e n mo d e r s e l s k a b mo d e r s e l s k a b mo d e r s e l s k a b mo d e r s e l s k a b 19 9 7 19 9 6 19 9 7 19 9 6 19 9 7 19 9 6 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr.

Note 25: Efterstillede tilgodehavender

Associerede virksomheder mv. Ak t i v p o s t Gæ l d s b ev i s e r , der kan ref i n a n s i e r es i centralbanker ...... 0 0 Ti l go d e h a vender hos kreditinstitutter mv...... 0 0 Ud l å n...... 1.500 75 0 Obligationer mv...... 0 0 Efterstillede aktiver i alt...... 1.500 75 0 0 0 0 0

Tilknyttede virksomheder Ak t i v p o s t Gæ l d s b ev i s e r , der kan ref i n a n s i e r es i centralbanker ...... 0 Ti l go d e h a vender hos kreditinstitutter mv...... 0 Ud l å n...... 0 Obligationer mv...... 0 Efterstillede aktiver i alt...... 0 0 0 0 0 0

Andre virksomheder Ak t i v p o s t Gæ l d s b ev i s e r , der kan ref i n a n s i e r es i centralbanker ...... 0 0 0 0 Ti l go d e h a vender hos kreditinstitutter mv...... 27.745 34 . 1 1 2 0 0 Ud l å n...... 47.804 11 . 0 2 9 6.404 10 . 8 7 1 Obligationer mv...... 12 6 12 6 Efterstillede aktiver i alt...... 75.561 45 . 1 4 7 0 0 6.416 10 . 8 7 7

Note 26: Associerede og tilknyttede virksomheder mv.

Associerede virksomheder mv. Ak t i v p o s t Gæ l d s b ev i s e r , der kan ref i n a n s i e r es i centralbanker ...... 0 0 0 0 Ti l go d e h a vender hos kreditinstitutter mv...... 24.184 17 . 2 8 4 0 0 Ud l å n...... 81.768 25 6 . 9 7 9 35.030 27 . 6 5 1 Obligationer mv...... 0 0 0 0 Aktivposter i alt...... 105.952 27 4 . 2 6 3 0 0 35.030 27 . 6 5 1

Pa s s i v p o s t Gæld til kred i t i n s t i t u t t e r ...... 12.700 17 . 3 4 7 0 0 In d l å n...... 14.872 38 . 0 3 5 8.598 4. 6 9 9 Udstedte obligationer mv...... 0 0 0 0 Efterstillede kapi t a l i n d s k u d ...... 0 0 0 0 Passivposter i alt...... 27.572 55 . 3 8 2 0 0 8.598 4. 6 9 9

Tilknyttede virksomheder Ak t i v p o s t Gæ l d s b ev i s e r , der kan ref i n a n s i e r es i centralbanker ...... 0 0 0 0 Ti l go d e h a vender hos kreditinstitutter mv...... 0 0 5.200 11 . 8 6 4 Ud l å n...... 13.141 9. 1 0 5 2.927.825 2. 4 0 0 . 5 3 0 Obligationer mv...... 0 0 0 0 Aktivposter i alt...... 13.141 9. 1 0 5 0 0 2.933.025 2. 4 1 2 . 3 9 4

Pa s s i v p o s t Gæld til kred i t i n s t i t u t t e r ...... 0 0 96.739 80 . 8 0 0 In d l å n...... l.381 2. 3 4 1 46.326 70 . 9 7 3 Udstedte obligationer mv...... 0 0 0 0 Efterstillede kapi t a l i n d s k u d ...... 0 0 0 0 Passivposter i alt...... 1.381 2. 3 4 1 0 0 143.065 15 1 . 7 7 3

73 Spar Nord Spar Nord Spar Nord Spar Nord Sp a re k a s s e n Sp a re k a s s e n Ho l d i n g - Ho l d i n g - Holding A/S Holding A/S No r djylland A/S No r djylland A/S kon c e r n e n kon c e r n e n mo d e r s e l s k a b mo d e r s e l s k a b mo d e r s e l s k a b mo d e r s e l s k a b 19 9 7 19 9 6 19 9 7 19 9 6 19 9 7 19 9 6 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr.

Note 27: Ægte salgs- og tilbagekøbsforretninger Ak t i v p o s t Gæ l d s b ev i s e r , der kan ref i n a n s i e r es i centralbanker ...... 0 0 0 0 Ti l go d e h a vender hos kreditinstitutter mv...... 0 0 0 0 Ud l å n...... 0 0 0 0 Obligationer mv...... 855.404 2. 3 2 3 . 7 3 1 855.404 2. 3 2 3 . 7 3 1 Aktier mv...... 0 0 0 0 Ka pitalandele i associerede virksomheder ...... 0 0 0 0 Ka pitalandele i tilknyttede virksomheder ...... 0 0 0 0 Materielle aktiver...... 0 0 0 0 Ægte salgs- og tilbagekøbsforretninger i alt ...... 855.404 2. 3 2 3 . 7 3 1 0 0 855.404 2. 3 2 3 . 7 3 1

Uægte salgs- og tilbagekøbsforretninger In d g å e d e , ej afviklede kor t del af rever s e fo r re t n i n g e r...... 119.061 10 0 . 9 5 0 119.061 10 0 . 9 5 0 In d g å e d e , ej afviklede kor t del af rep o fo r ret n i n g e r ...... 144.503 21 9 . 4 6 7 144.503 21 9 . 4 6 7

Note 28: Fastforrentede aktiver Ak t i v p o s t Gæ l d s b ev i s e r , der kan ref i n a n s i e r es i centralbanker ...... 0 0 0 0 Ti l go d e h a vender hos kreditinstitutter mv...... 198.588 36 0 . 5 0 5 201.043 36 3 . 7 0 5 Ud l å n...... 1.591.546 1. 6 9 3 . 7 2 8 1.571.851 1. 5 8 4 . 2 7 8 Obligationer mv...... 2.635.646 4. 0 9 3 . 4 6 8 2.635.646 4. 0 9 3 . 4 6 8 I alt...... 4.425.780 6. 1 4 7 . 7 0 1 0 0 4.408.540 6. 0 4 1 . 4 5 1 Finansielle renteinstrumenter (køb) ...... 1.562.969 12 6 . 3 8 5 0 0 l.562.969 12 6 . 3 8 5

Fastforrentede passiver Pa s s i v p o s t Gæld til kred i t i n s t i t u t t e r ...... 99.100 18 1 . 9 2 4 95.348 16 9 . 3 0 5 In d l å n...... 146.955 14 4 . 6 8 2 80.568 32 . 8 3 3 Udstedte obligationer mv...... 0 0 0 0 Efterstillede kapi t a l i n d s k u d ...... 0 0 0 0 I alt...... 246.055 32 6 . 6 0 6 0 0 175.916 20 2 . 1 3 8 Finansielle renteinstrumenter (salg) ...... 866.337 79 . 4 5 9 0 0 866.337 79 . 4 5 9

Note 29: Garantier mv. Fi n a n s g a r a n t i e r a. Garantier over for de i Danmark beliggende pe n g e i n s t i t u t t e r...... 14.773 11 . 1 8 3 14.747 11 . 1 5 0 b. Garantier over for de i Danmark beliggende rea l k r editinstitutter i forbindelse med for h å n d s l å n ...... 399.376 23 6 . 3 3 4 324.836 21 3 . 1 1 7 c. An d r e finansgarantier...... 423.768 49 4 . 4 5 7 2.196.520 1. 7 6 0 . 3 5 7 Finansgarantier i alt ...... 837.917 74 1 . 9 7 4 2.536.103 1. 9 8 4 . 6 2 4 Øvrige garantier...... 613.725 54 0 . 9 6 4 579.308 50 3 . 3 8 3 Accepter og endossementsforpligtelser mv...... 0 0 0 0 Garantier mv. i alt ...... 1.451.642 1. 2 8 2 . 9 3 8 0 0 3.115.411 2. 4 8 8 . 0 0 7 Heraf garantistillelse over for datterselskab...... 0 0 0 0 l.814.695 1. 2 9 8 . 4 8 5

74 Spar Nord Spar Nord Spar Nord Spar Nord Sp a re k a s s e n Sp a re k a s s e n Ho l d i n g - Ho l d i n g - Holding A/S Holding A/S No r djylland A/S No r djylland A/S kon c e r n e n kon c e r n e n mo d e r s e l s k a b mo d e r s e l s k a b mo d e r s e l s k a b mo d e r s e l s k a b 19 9 7 19 9 6 19 9 7 19 9 6 19 9 7 19 9 6 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr.

Note 30: Sw a p s a. For retningsomfang (summen af de syntetiske ho vedstole på købte swap s )...... 6.505.918 3. 3 2 1 . 2 4 0 0 6.505.918 3. 3 2 1 . 2 4 0 b. Ma r ke d s v æ r dien (opgjort netto)...... - 84.873 - 68.087 0 - 84.873 - 68.087

Sw ap - a f t a l e r , som er anvendt til afdækning af ren t e - ri s i k o på fastfor rentede aktiver og passiver , er ikke kurs- reg u l e re d e . Den samlede marked s v æ r di af disse aftaler er ...... - 22.080 - 22.009 0 -22.080 - 22.009 Resultatpåvirkning ville udgøre ...... - 22.080 - 22.009 0 -22.080 - 22.009

Afdækning af ren t e ri s i k o på fas t fo r r entede udlån fore t a g es på fø l g ende måder: - en nøjagtig afdækning af cash-flowet med swa ps, eller - en varighedsbaseret afdækning med swap s . For afdækningsfor retninger benyttes undtagelsesbestem- melserne i Finanstilsynets reg n s k a b s b e ke n d t g ø re l s e , således at ku r s r egulering undlades.

Uafviklede spotforretninger Beløbene angives til spotkursen og specificeres på nedenstående for - re t n i n g e r Kø b Ob l i g a t i o n s fo r ret n i n g e r ...... 766.487 56 0 . 2 3 7 766.487 56 0 . 2 3 7 Ak t i e fo r ret n i n g e r...... 28.620 17 . 5 6 5 28.620 17 . 5 6 5 Val u t a fo r ret n i n g e r ...... 571.934 1. 0 4 8 . 8 5 6 571.934 1. 0 4 8 . 8 5 6 An d r e for ret n i n g e r ...... 0 0 0 0 I alt ...... 1.367.041 1. 6 2 6 . 6 5 8 0 0 l.367.041 1. 6 2 6 . 6 5 8

Sa l g Ob l i g a t i o n s fo r ret n i n g e r ...... 661.424 32 1 . 0 0 3 661.424 32 1 . 0 0 3 Ak t i e fo r ret n i n g e r...... 24.279 19 . 5 3 3 24.279 19 . 5 3 3 Val u t a fo r ret n i n g e r ...... 1.502.303 1. 1 1 6 . 3 5 8 1.502.303 1. 1 1 6 . 3 5 8 An d r e for ret n i n g e r ...... 0 0 0 0 I alt ...... 2.188.006 1. 4 5 6 . 8 9 4 0 0 2.188.006 1. 4 5 6 . 8 9 4

Uafviklede terminsforretninger Beløbene angives til den aftalte terminskurs og specificeres på nedenstående forretninger Kø b Ob l i g a t i o n s fo r ret n i n g e r ...... 691.284 32 0 . 6 4 5 691.284 32 0 . 6 4 5 Ak t i e fo r ret n i n g e r...... 152 0 152 0 Val u t a fo r ret n i n g e r ...... 16.309.047 9. 1 8 1 . 6 8 1 16.309.047 9. 1 8 1 . 6 8 1 An d r e for ret n i n g e r ...... 0 0 0 0 I alt ...... 17.000.483 9. 5 0 2 . 3 2 6 0 0 17.000.483 9. 5 0 2 . 3 2 6

Sa l g Ob l i g a t i o n s fo r ret n i n g e r ...... 50.667 42 . 9 7 6 50.667 42 . 9 7 6 Ak t i e fo r ret n i n g e r...... 0 0 0 0 Val u t a fo r ret n i n g e r...... 14.749.271 10 . 7 7 6 . 2 5 9 14.749.271 10 . 7 7 6 . 2 5 9 An d r e for ret n i n g e r ...... 0 0 0 0 I alt ...... 14.799.938 10 . 8 1 9 . 2 3 5 0 0 14.799.938 10 . 8 1 9 . 2 3 5

Uafviklede futuresforretninger Beløbene angives til aftalekursen og specificeres på nedenstående forretninger Kø b Ob l i g a t i o n s fo r ret n i n g e r ...... 43.751 0 43.751 0 Ak t i e fo r ret n i n g e r...... 0 0 0 0 Val u t a fo r ret n i n g e r ...... 0 0 0 0 An d r e for ret n i n g e r ...... 201.784 0 201.784 0 I alt ...... 245.535 0 0 0 245.535 0

Sa l g Ob l i g a t i o n s fo r ret n i n g e r ...... 143.377 34 . 1 4 4 143.377 34 . 1 4 4 Ak t i e fo r ret n i n g e r...... 0 0 0 0 Val u t a fo r ret n i n g e r...... 0 0 0 0 An d r e for ret n i n g e r ...... 1.856.246 0 l.856.246 0 I alt ...... 1.999.623 34 . 1 4 4 0 0 1.999.623 34 . 1 4 4

75 Spar Nord Spar Nord Spar Nord Spar Nord Sp a re k a s s e n Sp a re k a s s e n Ho l d i n g - Ho l d i n g - Holding A/S Holding A/S No r djylland A/S No r djylland A/S kon c e r n e n kon c e r n e n mo d e r s e l s k a b mo d e r s e l s k a b mo d e r s e l s k a b mo d e r s e l s k a b 19 9 7 19 9 6 19 9 7 19 9 6 19 9 7 19 9 6 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr.

Uafviklede optionsforretninger Beløbene angives til aftalekursen og specificeres på nedenstående forretninger

Erhvervede købsoptioner Ob l i g a t i o n s fo r ret n i n g e r ...... 50.067 0 50.067 0 A k t i e fo rret n i n g e r...... 3.488 32 7 3.488 32 7 Val u t a fo r ret n i n g e r ...... 2.581.347 1. 4 3 6 . 3 2 2 2.581.347 1. 4 3 6 . 3 2 2 An d r e for ret n i n g e r ...... 0 11 0 . 6 9 8 0 11 0 . 6 9 8 Købsoptioner i alt...... 2.634.902 1. 5 4 7 . 3 4 7 0 0 2.634.902 1. 5 4 7 . 3 4 7

Erhvervede salgsoptioner Ob l i g a t i o n s fo r ret n i n g e r ...... 0 0 0 0 Ak t i e fo r ret n i n g e r...... 0 0 0 0 Val u t a fo r ret n i n g e r ...... 3.244.899 1. 2 2 0 . 7 5 6 3.244.899 1. 2 2 0 . 7 5 6 An d r e for ret n i n g e r ...... 17.262 17 . 2 7 4 17.262 17 . 2 7 4 Salgsoptioner i alt...... 3.262.161 1. 2 3 8 . 0 3 0 0 0 3.262.161 1. 2 3 8 . 0 3 0

Udstedte købsoptioner Ob l i g a t i o n s fo r ret n i n g e r ...... 50.067 0 50.067 0 A k t i e fo rret n i n g e r...... 3.488 32 7 3.488 32 7 Val u t a fo r ret n i n g e r ...... 625.476 1. 3 8 2 . 6 7 1 625.476 1. 3 8 2 . 6 7 1 An d r e for ret n i n g e r ...... 82.628 17 . 8 6 6 82.628 17 . 8 6 6 Købsoptioner i alt...... 761.659 1. 4 0 0 . 8 6 4 0 0 761.659 1. 4 0 0 . 8 6 4

Udstedte salgsoptioner Ob l i g a t i o n s fo r ret n i n g e r ...... 99.039 0 99.039 0 A k t i e fo rret n i n g e r...... 0 0 0 0 Val u t a fo r ret n i n g e r ...... 1.251.062 1. 7 2 4 . 8 5 3 1.251.062 1. 7 2 4 . 8 5 3 An d r e for ret n i n g e r ...... 2.650.000 10 8 . 5 9 0 2.650.000 10 8 . 5 9 0 Salgsoptioner i alt...... 4.000.101 1. 8 3 3 . 4 4 3 0 0 4.000.101 1. 8 3 3 . 4 4 3

Note 31: Antal beskæftigede Det gennemsnitlige antal beskæftigede i reg n s k a b s å r et om r egnet til heltidsbeskæftigede (med 3 decimaler)...... 1.150,103 1. 1 6 6 , 8 5 5 0,000 0, 0 0 0 1.079,843 1. 1 0 1 , 3 6 0

Note 32: Pe n s i o n s t i l s a g n Kap i t a l i s e r ede værdi af pensionstilsagn a. Ubetingede pensionstilsagn ...... 4.020 3. 0 4 0 85 46 0 b. Pensionstilsagn, der træder tilbage for kred i t o re r , men fyldestgøres før egenkapi t a l ...... 0 0 0 0

Note 33: Bestyrelse, direktion og repræsentantskab Størrelsen af lån til samt pant, kautioner eller garantier stiftet for medlemmerne i instituttets/koncernens a. Be s t y re l s e ...... 1.579 1. 5 9 5 1.579 1. 5 9 5 b. Di re k t i o n...... 1.546 59 4 1.546 59 4 c. Re p r æ s e n t a n t s k a b...... 31.188 22 . 4 7 8 0 0

76 Spar Nord Spar Nord Spar Nord Spar Nord Sp a re k a s s e n Sp a re k a s s e n Ho l d i n g - Ho l d i n g - Holding A/S Holding A/S No r djylland A/S No r djylland A/S kon c e r n e n kon c e r n e n mo d e r s e l s k a b mo d e r s e l s k a b mo d e r s e l s k a b mo d e r s e l s k a b 19 9 7 19 9 6 19 9 7 19 9 6 19 9 7 19 9 6 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr.

Note 34: So l v e n s o p l y s n i n g e r Ker n e k a pital efter fradrag ...... 1.504.411 1. 6 5 4 . 7 2 8 1.233.333 1. 4 0 6 . 0 8 0 Me d r egnet supplerende kapital og ansvarlig in d s k u d s k ap i t a l...... 345.962 31 6 . 4 2 5 345.962 31 6 . 4 2 5 Fradrag i supplerende kapital og ansvarlig in d s k u d s k ap i t a l...... -261.444 -2 3 3 . 1 4 2 -3.804 0 Ansvarlig kapital og ansvarlig indskudskapital efter fradrag ...... 1.588.929 1. 7 3 8 . 0 1 1 1.575.491 1. 7 2 2 . 5 0 5

Ansvarlig kapital og kor tfristet supplerende kapital efter fradrag for kapi t a l k r a v til poster med marked s r i s i k o mv...... 1.487.210 1. 6 2 0 . 7 0 3 1.477.850 1. 6 0 8 . 7 5 3 Vægtede aktiver uden for handelsbeholdningen ...... 13.260.993 12 . 4 7 3 . 5 3 6 11.207.092 11 . 0 3 1 . 6 6 7 Vægtede poster under streg e n ...... 897.625 85 1 . 2 2 6 2.567.275 2. 0 7 9 . 8 0 5 Vægtede poster med modparts r i s i k o uden for ha n d e l s b e h o l d n i n g e n...... 5.183 5. 7 7 5 5.183 5. 7 7 5 Vægtede poster med marked s r i s i k o mv...... 1.271.488 1. 4 6 6 . 3 5 4 1.220.512 1. 4 2 1 . 8 9 9 Vægtede poster i alt ...... 15.435.289 14 . 7 9 6 . 8 9 1 15.000.062 14 . 5 3 9 . 1 4 6 So l ve n s p r ocent ifølge BSL §21, stk. 1, (3 dec.) ...... 10,294 11 , 7 4 6 10,503 11 , 8 4 7 So l ve n s p r ocent efter reduktionsmetoden (3 dec.)...... 10,500 12 , 1 5 8 10,725 12 , 2 6 4 Ker n e k a pital efter fradrag i pct. af vægtede poster i alt ...... 9,747 11 , 1 8 3 8,222 9, 6 7 1

Note 35: Samlet gæld i koncernbalancen, som forfalder efter mere end 5 år ...... 2.119.989 2. 0 1 4 . 7 0 0

Note 36: Re v i s i o n s h o n o r a r Det samlede honorar, der er udbetalt til de eksterne revi s o re r , beløber sig til ...... 1.970 1. 6 1 6 61 93 1.318 1. 1 8 8 Heraf andre ydelser end revi s i o n ...... 96 23 9 0 0 93 23 9

Note 37: Øvrige oplysninger Sp a r ekassen Nordjylland er stævnet i 16 retssager ved r ø r ende "selskabstømning". De 14 af sagerne er anlagt mod sælgerne af det tømte selskab og Sparekassen, med et muligt erstatningskrav for de invol ve r ede parter på 19,6 mio. kr. I 2 sager er Sparekassen medinddraget under retssagen af sælgerne. Det mulige erstatningskrav for parterne er 3,6 mio. kr. Sp a r ekassens ordre g i v er er stævnet under ret s s a g e r n e , ligesom sælgers eventuelle rådgiver e i vidt omfang er procestilvarslet under ret s s a g e r n e .

Fr em til udgangen af 1997 er der underskrevet 14 suspensionserklæringer. 12, hvor Sparekassen var pengeinstitut for køber og 2, hvor Sparekassen var sælgers pengeinstitut. De 14 sager andrager maksimalt 12,2 mio. kr. for parte r n e . Suspensionserklæringer har alene til formål at suspendere fristen for anlæggelse af ret s s a g e r , hvor Told & Skat stadig undersøger om selskaberne har været udsat for “selskabstømning”. Det er endnu uafklaret, om der i selskabstømmersager kan gøres erstatningsansvar gældende over for et pengeinstitut.

Sagerne for ventes ikke at få væsentlig indflydelse på Sparekassens økon o m i s k e stilling.

77 Kap i t a l b ev æ ge l s e r

Spar Nord Spar Nord Sp a r ekassen Sp a r ekassen Holding A/S Holding A/S No r djylland A/S No r djylland A/S mo d e r s e l s k a b mo d e r s e l s k a b mo d e r s e l s k a b mo d e r s e l s k a b 19 9 7 19 9 6 19 9 7 19 9 6 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr.

Ak t i e - / g a r antikapital prim o ...... 551.966 55 1 . 9 6 6 430.155 43 0 . 1 5 5 a. Ny indbetalt aktie-/garantikapi t a l...... 0 0 0 0 b. Udvidelse ved fon d s a k t i e r...... 0 0 0 0 c. Udvidelse ved fusion ...... 0 0 0 0 d. Udgået ved nedskrivning af aktiekapital/tilbagebetaling af garantikapi t a l...... 0 0 0 0 Ak t i e - / g a r antikapital ultimo:...... 551.966 55 1 . 9 6 6 430.155 43 0 . 1 5 5 Ov e r k u r s ved emission prim o .. . 104.853 10 4 . 8 5 3 143.700 14 3 . 7 0 0 a. Tilgang ved emission ...... 0 0 0 0 b. Tilgang ved fusion...... 0 0 0 0 c. Ove r f ø r t til over s k u d s fo rd e l i n g.. . . 104.853 0 143.700 0 d. Anden afgang...... 0 0 0 0 Ov e r k u r s ved emission ultimo .. . 0 10 4 . 8 5 3 0 14 3 . 7 0 0 Re s e r ver prim o ...... 0 0 5.837 3. 0 5 9 a. Henlagt af det til disposition værende beløb ...... 0 0 4.231 2. 7 7 8 b. Tilgang ved fusion...... 0 0 0 0 c. Anden tilgang...... 0 0 0 0 d. Ove r f ø r t til over s k u d s fo rd e l i n g.. . . 0 0 0 0 e. Anden afgang...... 0 0 0 0 Re s e r ver ultimo ...... 0 0 10.068 5. 8 3 7 Op s k ri v n i n g s h e n l æ g g elser prim o ...... 0 0 0 0 a. Opskrivning i året ...... 1.112 0 1.112 0 b. Tilgang ved fusion...... 0 0 0 0 c. Ove r f ø r t til aktiekapital (selskabskapi t a l ) ...... 0 0 0 0 d. Afgang ved realisation af aktiver...... 0 0 0 0 e. Tilbageføring af tidligere års opskrivninger ...... 0 0 0 0 f. Anden afgang...... 0 0 0 0 Op s k ri v n i n g s h e n l æ g g elser ultimo...... 1.112 0 1.112 0

Ov e r f ø r t ove r skud eller underskud prim o ...... 1.002.788 89 3 . 8 8 5 836.881 76 2 . 3 9 5 a. Henlagt af det til disposition værende beløb ...... 118.006 10 8 . 9 0 3 0 74 . 4 8 6 b. Tilgang ved fusion...... 0 0 0 0 c. Anden tilgang...... 0 0 0 0 d. Ove r f ø r t til over s k u d s fo rd e l i n g.. . . 0 0 16.775 0 e. An vendt til straksafskrivning af goo d w i l l ...... 10.000 0 10.000 0 f. Anden afgang...... 0 0 0 0 Ov e r f ø r t ove r skud eller underskud ultimo ...... 1.110.794 1. 0 0 2 . 7 8 8 810.106 83 6 . 8 8 1

78 Sparekassen Sparekassen Nordjylland A/S Nordjylland A/S Pensionspuljer moderselskab moderselskab 1997 1996 1.000 kr . 1.000 kr . Resultatopgørelse for regnskabsåret

Renteindtægter mv. Rente af kontantindestående...... l.863 1.745 Rente af indeksobligationer...... 6.003 4.897 Rente af øvrige obligationer...... 40.807 34.865 Øvrige renteindtægter...... 0 0

I alt renteindtægter mv...... 48.673 41.507

Udbytte af aktier mv. Udbytte af aktier mv...... 3.542 2.144 Udbytte af investeringsforeningsandele...... 1.195 85

I alt udbytte mv...... 4.737 2.229

Kursreguleringer Kursregulering af indeksobligationer (+/-)...... 835 4.997 Kursregulering af øvrige obligationer mv. (+/-)...... -10.119 4.073 Kursregulering af aktier mv. (+/-)...... 66.114 29.167 Kursregulering af investeringsforeningsandele (+/-)...... 26.822 12.464 Kursregulering af valuta (+/-)...... 0 -30 Kursregulering af finansielle instrumenter (+/-)...... 0 0 Kursregulering af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder samt øvrige betydende kapitalandele (i relation til instituttet) (+/-)...... l.558 336

I alt kursreguleringer (+/-)...... 85.210 51.007

Gebyrer og provisionsudgifter...... 9.030 7.371

Puljernes resultat...... 129.590 87.372

Balance ultimo december

AKTIVER:

Kontantindestående...... 95.138 83.412

Indeksobligationer...... 119.803 113.021

Øvrige obligationer mv...... 628.795 473.388

Aktier mv...... 261.717 159.519

Investeringsforeningsandele mv...... 131.952 95.130

Kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder samt øvrige betydende kapitalandele (i relation til instituttet) (+/-)...... 4.740 2.056

Andre aktiver...... Andre ...... 46 1

Periodeafgrænsningsposter...... 11.291 8.332

Aktiveralt...... i ...... 1.253.482 934.859

PASSIVER:

Samletindlån...... 1.117.146 842.322

Andre passiver...... Andre ...... 0 0

Periodeafgrænsningsposter...... 136.336 92.537

Passiveralt...... i ...... 1.253.482 934.859

Ikke-balanceførteposter : Aktiverkøbt påtermin...... 0 0

NOTER: Gennemsnitligtindlån...... 1.016.931 772.617

79 Oplysninger vedrørende puljepensionsordninger Instituttet ekskl. pensionspuljer

Sparekassen Sparekassen Nordjylland A/S Nordjylland A/S Resultatopgørelse moderselskab moderselskab 1997 1996 for regnskabsåret 1.000 kr . 1.000 kr .

Renteindtægter mv... 1.235.360 1.315.921 Heraf: Rente af tilgodehavender hos kreditinstitutter mv...... 155.826 190.890 Rente af udlån mv...... 987.038 1.005.490 Rente af obligationer mv...... 123.424 149.236 Øvrige indtægter mv...... - 30.928 - 29.695

Renteudgifter mv...... 509.165 546.652 Heraf: Rente til indlån mv...... 308.573 324.394

Netto renteindtægter...... Netto 726.195 769.269

Udbytte af aktier mvaktier afUdbytte . og andre kapitalandele...... 4.336 6.732

Gebyrer og provisionsindtægter mv...... 173.237 153.669

Afgivne gebyrer og provisionsudgifter...... 16.092 14.246

Nettorente- og gebyrindtægter...... 887.676 915.424

Kursreguleringaf værdipapirer og valuta mv ...... 15.269 19.593 Heraf: Kursreguleringaf obligationer mv . (+/-)...... - 6.454 43.593 Kursreguleringaf aktier mv . (+/-)...... 34.337 20.871 Kursreguleringaf pantebr evemv . (+/-)...... 789 6.718 Kursreguleringaf valuta mv . (+/-)...... 19.885 12.393 Kursregulering af øvrige finansielle instrumenter (+/-)...... -33.288 -63.982

Andre ordinære indtægter...... 9.029 16.074

Resultat af finansielle poster...... 911.974 951.091

Udgifter til personale mv. og administration...... 547.517 526.081

Afskrivninger på immaterielle og materielle aktiver...... 34.834 30.898

Andre driftsudgifter...... 36.905 41.594

Afskrivninger og hensættelser på debitorer (netto)...... 152.112 189.422

Kursreguleringer af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder samt øvrige betydende kapitalandele...... 33.448 2.676

Ordinært resultat...... 174.054 165.772

Ekstraordinære indtægter...... 7.096 8.539

Ekstraordinære udgifter...... 36.295 15.309

Resultat før skat...... 144.855 159.002

Skat...... - 9 9

Årets resultat...... 144.864 158.993

80 Oplysningervedrørende puljepensionsordninger Instituttet ekskl. pensionspuljer

Sparekassen Sparekassen Balance ultimo december NordjyllandA/S NordjyllandA/S moderselskab moderselskab 1997 1996 1.000kr . 1.000kr .

AKTIVER:

Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker mv...... 349.466 846.188

Gældsbeviser, der kan refinansieres i centralbanker...... 0 0

Tilgodehavender hos kreditinstitutter mv...... 3.797.034 4.483.662

Udlån...... 12.375.018 11.608.404

Obligationer mv...... 1.887.256 3.518.283

Aktier mv...... 188.703 202.366

Kapitalandele i associerede virksomheder og øvrige betydende kapitalandele...... 123.528 8.892

Kapitalandele i tilknyttede virksomheder...... 207.707 194.609

Immaterielle aktiver...... 0 0

Materielle aktiver.. . 442.200 491.700

Egne kapitalandele ...... 0 0

Andre aktiver ...... 44.545 87.778

Periodeafgrænsningsposter...... 134.191 224.408

Aktiver i alt ...... 19.549.648 21.666.290

PASSIVER:

Gæld til kreditinstitutter ...... 4.749.871 7.011.778

Indlån “1”...... 11.864.872 11.620.717

Udstedte obligationer ...... 0 0

Andre passiver...... 1.083.829 869.935

Periodeafgrænsningsposter...... 244.050 228.752

Hensættelser til omkostninger ...... 85 460

Efterstillede kapitalindskud ...... 355.500 518.075

Egenkapital...... l.251.441 1.416.573

Passiveralt...... i ...... 19.549.648 21.666.290

IKKE-BALANCEFØRTEPOSTER:

Garantiermv ...... 3.115.411 2.488.007 Andreforpligtelser ...... 17.390.664 9.584.051 Heraf: Aktiverkøbtterminpå ...... 17.390.664 9.584.051

Ikke-balanceførteposteralt i ...... 20.506.075 12.072.058

Note“1” Herafkontantindestående frapensionspuljer ...... 95.138 83.412

81 Fi n a n s i e r i n g s o p g ø re l s e

Spar Nord Holding-k on c e r n e n 19 9 7 19 9 6 19 9 5 1.000 kr. 1.000 kr. 1.000 kr.

Ka p i t a l f re m s k a f fe l s e Dri f t År ets nettores u l t a t...... 178.269 17 5 . 3 9 5 12 0 . 4 6 1 Afskrivninger på materielle og immaterielle aktiver...... 35.884 32 . 1 8 7 24 . 8 0 7 Ud b ytte til aktionærer...... - 165.589 - 66 . 2 3 6 - 44 . 1 5 7 Ka p i t a l f re m s k a f f else via drif t e n ...... 48.564 14 1 . 3 4 6 10 1 . 1 1 1 Ege n k a p i t a l Ændring i kontant indbetalt aktiekapi t a l ...... 0 0 0 Ændring i overkurs ved emissioner...... 0 0 0 Ændring i minoritetsinteres s e r...... 8.829 - 12 13

Ege n k a p i t a l f re m s k a f f else i alt ...... 8.829 - 12 13 Frem m e d k a p i t a l Ændring i gæld til kreditinstitutter mv...... - 2.173.426 1. 3 2 5 . 3 3 6 - 3. 7 9 1 . 3 0 8 Ændring i indlån...... 551.559 58 1 . 2 9 5 - 1. 2 3 2 . 8 6 8 Ændring i udstedte obligationer ...... 0 - 10 5 . 0 3 0 - 7. 3 5 0 Ændring i andre passivposter...... 174.763 33 0 . 1 2 7 21 1 . 7 4 2 Ændring i efterstillede kapi t a l i n d s k u d ...... - 162.575 24 1 . 7 2 5 - 13 . 7 9 7 Frem m e d fi n a n s i e r ing i alt ...... - 1.609.679 2. 3 7 3 . 4 5 3 - 4. 8 3 3 . 5 8 1 Ka p i t a l f re m s k a f f else i alt...... - 1.552.286 2. 5 1 4 . 7 8 7 - 4. 7 3 2 . 4 5 7 Ka p i t a l a nv e n d e l s e Ændring i kasse mv. og gældsbevi s e r , der kan ref i n a n s i e re s ...... - 497.060 64 4 . 2 6 8 - 3. 5 5 5 Ændring i tilgod e h a vender hos kreditinstitutter mv...... - 698.532 - 23 6 . 7 1 2 - 32 2 . 4 6 9 Ændring i udlån ...... 797.658 24 0 . 5 8 2 - 90 9 . 2 3 4 Ændring i obligationsbeholdning ...... - 1.468.838 1. 7 3 6 . 8 8 0 - 3. 1 1 7 . 2 0 2 Ændring i aktiebeholdning ...... 124.314 10 1 . 8 0 9 - 12 3 . 7 0 8 Ændring i kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder ...... 125.840 - 3. 2 0 0 - 80 . 7 3 2 Ændring i immaterielle og materielle aktiver ...... - 30.961 - 32 . 0 3 7 22 . 9 5 5 Ændring i andre aktivposter ...... 95.293 63 . 1 9 7 - 19 8 . 5 1 2 Ka p i t a l a n vendelse i alt ...... - 1.552.286 2. 5 1 4 . 7 8 7 - 4. 7 3 2 . 4 5 7

82 Afdelingso versigt

Sparekassen Centerområde Bolig Nord Tårs Vadum Centerområde Centerområde Nordjylland Brønderslev: Hasserisvej 113 Bredgade 91 Nervøsvej 2 Terndrup: Østeraa: Tlf. 96 34 40 00 9000 Aalborg 9830 Tårs 9430 Vadum Centerafdeling Tlf. 96 30 29 60 Tlf. 96 25 80 40 Tlf. 96 38 01 10 Centerafdeling Centerafdeling Direktion Brønderslev Fax 96 30 29 61 Fax 98 96 21 43 Fax 98 27 13 14 Terndrup Østeraa Karlskogavej 4 Algade 4-6, Bymidten 2 Østeraa 12 Postboks 162 Postboks 69 Skalborg Centerområde Vester Hassing 9575 Terndrup Postboks 1135 9100 Aalborg 9700 Brønderslev Hobrovej 374 Hobro: Springvandspladsen 3 Tlf. 96 82 50 70 9100 Aalborg Tlf. 96 34 40 00 Tlf. 96 45 09 50 9200 Aalborg SV 9310 Vodskov Fax 96 82 50 96 Tlf. 96 30 26 20 Fax 96 34 45 60 Fax 96 45 09 95 Tlf. 96 34 03 80 Centerafdeling Tlf. 96 54 03 00 Fax 96 30 26 74 Fax 98 18 82 62 Hobro Fax 98 25 66 10 Bælum Hovedsæde Ingstrup Adelgade 31 Torvet 3 Erhvervscenter Aalborg Back Office & Tværgade 17 Skipperen Postboks 127 Vodskov 9574 Bælum Boulevarden 18 Forvaltning: 9480 Løkken Vestre Allé 2 9500 Hobro Vodskovvej 41 Tlf. 96 82 11 00 9000 Aalborg Back Office Afvikling Tlf. 96 73 31 00 9000 Aalborg Tlf. 96 57 20 10 9310 Vodskov Fax 98 33 76 07 Tlf. 96 30 28 20 Fax 96 34 45 71 Fax 98 88 34 74 Tlf. 96 30 08 40 Erhvervskundeafdeling Tlf. 96 38 50 50 Erhvervskundeafdeling Back Office Kontrol Fax 98 12 79 84 Fax 98 52 18 94 Fax 98 29 39 00 Gudumholm Fax 96 30 28 56 Fax 96 34 45 70 Centerområde Privatkundeafdeling Ågade 38 Storkunde-gruppen Depot/Forvaltning/ Frederikshavn: Vestre Fax 98 51 13 20 Centerområde 9280 Storvorde Fax 96 30 28 55 Pantebreve Kastetvej 40 Skagen: Tlf. 96 77 49 00 Fax 96 34 45 72 Centerafdeling 9000 Aalborg Arden Fax 98 31 61 62 Centerområde Direktionssekretariatet Frederikshavn Tlf. 96 30 24 70 Skovvej 2 Centerafdeling Aabybro: Fax 96 34 45 60 Danmarksgade 48 Fax 98 10 31 10 9510 Arden Skagen Klarup Erhvervsinvest Postboks 705 Tlf. 96 40 01 70 Sct. Laurentii Vej 36 Klarupvej 65 Centerafdeling Nord A/S 9900 Frederikshavn Aalborg Storcenter Fax 98 56 18 36 Postboks 162 9270 Klarup Aabybro Fax 96 34 44 61 Tlf. 96 20 07 00 Hobrovej 452 9990 Skagen Tlf. 96 36 00 30 Østergade 6-8 Finansafdelingen Fax 96 20 07 55 9200 Aalborg SV Gedsted Tlf. 96 79 00 50 Fax 98 31 81 14 Postboks 20 Fax 96 34 45 78 Tlf. 96 34 07 20 Østergade 4 Fax 96 79 00 95 9440 Aabybro Finans Nord A/S Abildgaard Fax 96 34 07 21 9631 Gedsted Kongerslev Tlf. 96 96 19 60 Fax 96 34 45 64 Hjørringvej 144 Tlf. 96 97 45 30 Centerområde Kongensgade 41 Erhvervskundeafdeling Fonds & Valuta 9900 Frederikshavn Centerområde Fax 98 64 50 59 Støvring: 9293 Kongerslev Fax 96 96 19 95 Fax 96 34 45 65 Tlf. 96 20 04 00 Hirtshals: Tlf. 96 77 10 10 Privatkundeafdeling Innovationsafdelingen Fax 98 43 45 96 Søndre Centerafdeling Fax 98 33 21 25 Fax 96 96 19 94 Fax 96 34 45 79 Centerafdeling Skovvej 6 Støvring IT-afdelingen Bangsbo Hirtshals 9500 Hobro Bavnebakken 4 Skørping Biersted Fax 96 34 45 62 Søndergade 147 Jørgen Fibigersgade 4 Tlf. 96 57 01 20 9530 Støvring Sverriggårdsvej 1 Teglværksvej 16 Kreditkontoret 9900 Frederikshavn Postboks 110 Fax 98 52 45 45 Tlf. 96 86 02 60 9520 Skørping 9440 Aabybro Fax 96 34 45 67 Tlf. 96 20 04 70 9850 Hirtshals Fax 96 86 02 85 Tlf. 96 82 00 20 Tlf. 96 96 45 20 Markedsafdelingen Fax 98 43 35 53 Tlf. 96 56 08 80 Centerområde Fax 98 39 23 55 Fax 98 26 87 21 Fax 96 34 45 84 Fax 96 56 09 16 København: Frejlev Personale- og Hånbæk Nibevej 315 Storvorde Centerområde administrationsafdeling Hånbækcentret Bindslev Centerafdeling 9200 Aalborg SV Vandværksvej 2 Århus: Fax 96 34 45 77 Rømøvej 2 Nørrebro 18 København Tlf. 96 37 80 30 9280 Storvorde TK-Sekretariatet 9900 Frederikshavn 9881 Bindslev Østergade 17-19 Fax 98 34 30 42 Tlf. 96 77 90 10 Centerafdeling Fax 96 34 45 74 Tlf. 96 20 07 60 Tlf. 96 56 80 20 Postboks 1111 Fax 98 31 78 02 Århus Udlandsafdelingen: Fax 98 43 96 60 Fax 98 93 85 14 1009 København K Nibe Ryesgade 10 Udlandssekretariatet Tlf. 33 30 87 00 Torvet 1 C Centerområde 8000 Århus C Fax 96 34 45 75 Lendum Tornby Erhvervskundeafdeling 9240 Nibe Vejgaard: Tlf. 87 30 31 40 Betalinger og remburs Taarsvej 1 Gammel Landevej 9 A Fax 33 12 11 77 Tlf. 96 71 01 30 Fax 86 76 09 06 Fax 96 34 45 61 9870 Sindal 9850 Hirtshals Likviditet Fax 98 35 37 55 Centerafdeling Økonomiafdelingen Tlf. 96 78 45 50 Tlf. 96 56 71 00 Fax 33 93 28 99 Vejgaard Datterselskaber: Fax 96 34 45 76 Fax 98 47 37 80 Fax 98 97 79 20 Privatkundeafdeling Svenstrup Hadsundvej 20 Fax 33 93 72 90 Godthåbsvej 14 9000 Aalborg Aars Bank A/S Hovedsædet generelt Strandby Centerområde 9230 Svenstrup Tlf. 96 30 33 00 Himmerlandsgade 70 Telex 69 662 Havnevej 24 Hjallerup: Centerområde Tlf. 96 37 02 40 Fax 96 30 33 35 9600 Aars Swift SPNODK 22 9970 Strandby Løgstør: Fax 98 38 06 82 Tlf. 98 62 15 00 Internetadresse Tlf. 96 21 49 70 Centerafdeling AUC Fax 98 62 26 35 www.sparnord.dk Fax 98 48 05 40 Hjallerup Centerafdeling Øster Hornum Klingenbergcentret E-mail: Hjallerup Centret 18-20 Løgstør Torvet 3 Myrdalstræde 268 Spar Nord Dublin [email protected] Aalbæk 9320 Hjallerup Østerbrogade 8 9530 Støvring 9220 Aalborg Øst 57 C Harcourt Street Centralvej 5 Tlf. 96 47 30 20 9670 Løgstør Tlf. 96 86 70 20 Tlf. 96 35 02 90 Dublin 2 Intern Revision 9982 Aalbæk Fax 96 47 30 46 Tlf. 96 66 06 60 Fax 98 38 57 53 Fax 98 15 22 31 Ireland Karlskogavej 4 Tlf. 96 79 30 50 Erhvervskundeafdeling Tlf. +353 1 4750090 Postboks 7045 Fax 98 48 87 40 Asaa Fax 96 66 06 95 Centerområde Gistrup Fax +353 1 4750164 9200 Aalborg SV Sæbyvej 4 Privatkundeafdeling Sæby: Hadsundvej 346 Tlf. 96 34 40 00 Centerområde 9340 Asaa Fax 96 66 06 96 9260 Gistrup Finans Nord A/S Fax 96 34 45 81 Hadsund: Tlf. 96 47 45 40 Centerafdeling Tlf. 96 36 45 00 Gøteborgvej 16 Fax 98 85 12 67 Hornum Sæby Fax 98 31 54 45 Postboks 162 Spar Nord Direkte Centerafdeling Jernbanegade 1 A Vestergade 3 9100 Aalborg Postboks 162 Hadsund Dronninglund 9600 Aars Postboks 142 Gug Tlf. 96 34 41 00 9100 Aalborg Storegade 12 Stationsvej 2 Tlf. 96 98 70 10 9300 Sæby Fælledvej 1 Fax 96 34 45 64 Tlf. 96 34 48 00 Postboks 60 9330 Dronninglund Fax 98 66 10 24 Tlf. 96 89 04 10 9210 Aalborg SØ Fax 96 34 45 73 9560 Hadsund Tlf. 96 47 00 40 Fax 96 89 04 41 Tlf. 96 33 01 80 Auto Finans Nord A/S Tlf. 96 52 09 20 Fax 98 84 37 07 Centerområde Fax 98 14 70 94 Gøteborgvej 16 Fax 96 52 09 46 Nørresundby: Dybvad Postboks 162 Centerområde Aalborgvej 450 Sauersvej 9100 Aalborg Astrup Hjørring: Centerafdeling 9352 Dybvad Fr. Nansensvej 2 Tlf. 96 34 42 30 Skørpingvej 6 Nørresundby Tlf. 96 89 30 00 9210 Aalborg SØ Fax 96 34 45 63 9510 Arden Centerafdeling Torvet 6 Fax 98 86 46 74 Tlf. 96 33 01 50 Tlf. 96 40 30 10 Hjørring 9400 Nørresundby Fax 98 14 54 33 Erhvervsinvest Nord A/S Fax 98 56 53 42 Østergade 8 Tlf. 96 32 06 20 Voersaa Karlskogavej 4 Postboks 240 Erhvervskundeafdeling Østkystvejen 345 Tornhøj Postboks 162 Øster Hurup 9800 Hjørring Fax 96 32 06 56 9300 Sæby Tornhøjvej 4 9100 Aalborg Kystvejen 45 Tlf. 96 23 06 50 Privatkundeafdeling Tlf. 96 46 01 44 9220 Aalborg Øst Tlf. 96 34 42 06 9560 Hadsund Erhvervskundeafdeling Fax 96 32 06 55 Fax 96 46 03 85 Tlf. 96 35 01 60 Fax 96 34 44 61 Tlf. 96 52 90 30 Fax 96 23 07 14 Fax 98 15 57 07 Fax 98 58 86 54 Privatkundeafdeling Gandrup Østervrå Sparekassen Fax 96 23 07 15 Borgergade 27 Bredgade 7 Færø Plads Nordjyllands Investerings - Centerområde 9362 Gandrup 9750 Østervrå Færøgade 61 selskab af 10.10.91 A/S Hasseris: Bispensgade Tlf. 96 54 30 60 Tlf. 96 89 20 00 9000 Aalborg Bispensgade 35 Fax 98 25 99 22 Fax 98 95 14 78 Tlf. 96 30 23 50 og Centerafdeling 9800 Hjørring Fax 98 10 93 20 Hasseris Tlf. 96 23 02 20 Lindholm S.R.S. ApS: Hasserisvej 113 Fax 98 92 21 76 Lindholmsvej 106 Karlskogavej 4 9000 Aalborg 9400 Nørresundby Postboks 162 Tlf. 96 30 29 50 Tlf. 96 32 03 40 9100 Aalborg Fax 96 30 29 86 Fax 98 17 49 99 Tlf. 96 34 40 00

83 Spar Nord Holding

Indholdsfortegnelse Præsentation af selskabet Sammendrag af 1997 Nøgletal Beretning Resultatopgørelse Balance Pengestrømsanalyse Noter til regnskabet Aktionærforhold

@Hugin 1998. Denne elektroniske utgaven av selskapets årsrapport er tilrettelagt av HUGIN for bruk på HUGIN Online og Årsrapport CDen. Alle rettigheter forbeholdt.