Informe Venezuela 21 de marzo de 2017 Resumen Ejecutivo
● Al 21 de marzo de 2017, el indicador de riesgo soberano de Venezuela EMBI+ se ubicó en 2.105 pbs presentando una variación de +37 pbs con respecto al cierre de la jornada anterior. ● Los Bonos Soberanos Venezolanos al cierre del 21 de marzo de 2017 y en comparación con el cierre de la jornada anterior, se cotizaron a la baja presentando mayor movimiento el Bono Venezuela Global 2034 - 9,375% con una variación de -62,50 pbs. ● Las Reservas Internacionales al 20 de marzo de 2017 se ubicaron en 10.392 millones de USD, de los cuales 3 millones de USD corresponden al Fondo de Estabilización Macroeconómica (FEM) (Ver Pág. 6). ● La cotización del EUR al cierre del 21 de marzo de 2017 se ubicó en 1,0811 dólares por euros (Ver Pág. 2). ● El precio del crudo liviano West Texas Intermediate (WTI), se ubicó al 21 de marzo en 47,34 USD por barril, mientras el crudo Brent del Mar del Norte se ubicó en 55,60 USD por barril. La canasta petrolera de la OPEP se ubicó en 49,23 USD por barril y la canasta petrolera venezolana se ubicó en 41,78 USD por barril. Informe Venezuela 21 de marzo de 2017
Presidente Maduro invita al pueblo a participar en Expo Venezuela Potencia 2017 Indicadores
Caracas , 21 Mar. AVN.- El presidente de la República, Nicolás Maduro, invitó este EMBI+ 2.105 martes al pueblo a participar en la Expo Venezuela Potencia 2017, que se realizará del jueves 23 al domingo 26 de marzo en el Poliedro de Caracas, para mostrar avances productivos del país. 50,875
Bono Global Desde el Palacio de Miraflores, donde dirige el consejo de ministros número 258, el jefe de Estado señaló que se trata del primer evento de este tipo que contará 27 con la participación "de más de 300 empresas públicas, privadas, mixtas (que) van 41,78 a estar allí mostrando sus procesos productivos, de una Venezuela que tiene 15 US$ Petróleo motores en marcha, los 15 motores de la Agenda Económica Bolivariana". Venezolano A través de Venezolana de Televisión, el mandatario nacional también instruyó a los ministros garantizar la puesta en marcha de cada uno de los motores, dirigidos 22,08% a atender necesidades de los venezolanos. TAM
Mencionó que los motores Agroalimentario, Industrial y Farmacéutico son prioritarios para el desarrollo nacional, puesto que "Venezuela tiene un desarrollo 9,97 / 10,00 tecnológico industrial que el 99, 9% de los venezolanos no lo conocemos". Bs-US Dólar
Igualmente, adelantó que próximamente entrarán en funcionamiento los Comités Locales de Abastecimiento y Producción (Clap) Farmacéutico, así como el 1,0811 Maternal. USD/EUR
En cuanto al alcance de esta herramienta, dirigida a contribuir con la distribución de productos de primera necesidad, informó que esperan lograr que en abril la periodicidad de los Clap sea cada 15 días.
Durante la Expo Venezuela Potencia habrá conservatorios, ponencias y se dispondrá de espacios para el encuentro entre distintos sectores productivos, con el objetivo de establecer alianzas comerciales para complementar las fortalezas productivas del país.
Contará con más de 300 puestos, instalados en 11.000 metros cuadrados en la parte interna del Poliedro de Caracas, donde se exhibirán los avances de la Agenda Económica Bolivariana, que impulsa el Gobierno Nacional como mecanismo para construir un nuevo esquema económico que permita superar el rentismo petrolero y atienda las necesidades reales del pueblo.
AVN Informe Venezuela 21 de marzo de 2017 Mercados Emergentes
Variación 4 Concepto 21-mar-17 20-mar-17 Variación Diaria 21-feb-17 semanas Tipo de Cambio BsF/US$ 9,99 9,99 0,00 9,99 0,00 PRECIOS PETROLEO (US$/BARRIL) Cesta Venezolana 41,78 41,78 0,00 46,34 -4,56 Cesta OPEP 49,23 49,18 0,05 53,88 -4,65 West Texas Intermediate 47,34 48,22 -0,88 54,06 -6,72 Brent 55,60 55,60 0,00 55,66 -0,06 PRECIO BONOS SOBERANOS (%) (pbs) (pbs) Brasil Globales 2027 - 10,125% 183,52 182,87 64,90 181,63 189,69 Colombia Globales 2027 - 8,375% 131,00 131,00 0,00 135,13 -412,50 México Globales 2026 - 11,50% 189,00 189,10 -10,30 186,00 300,00 Venezuela Global 2018 - 13,625% 88,25 88,75 -50,00 89,25 -100,00 Venezuela Global 2018 - 7,00% 72,50 71,75 75,00 71,75 75,00 Venezuela USD 2019 - 7,750% 62,50 62,75 -25,00 64,00 -150,00 Venezuela USD 2020 - 6,00% 54,38 54,63 -25,00 55,00 -62,50 Venezuela USD 2022 - 12,75% 65,50 66,00 -50,00 68,00 -250,00 Venezuela USD 2023 - 9,00% 51,63 51,50 12,50 52,38 -75,00 Venezuela USD 2024 - 8,250% 47,50 47,88 -37,50 48,50 -100,00 Venezuela Global 2025 - 7,65% 46,38 46,38 0,00 47,00 -62,50 Venezuela Global 2026 - 11,75% 57,75 58,25 -50,00 58,63 -87,50 Venezuela Global 2027 - 9,25% 50,88 51,25 -37,50 52,13 -125,00 Venezuela USD 2028 - 9,25% 47,25 47,75 -50,00 48,50 -125,00 Venezuela Global 2031 - 11,95% 57,50 57,88 -37,50 58,25 -75,00 Venezuela Global 2034 - 9,375% 47,88 48,50 -62,50 49,25 -137,50 Venezuela USD 2036 - 6,5% 35,88 36,23 -34,79 36,38 -49,79 Venezuela Global 2038 - 7,00% 43,75 44,00 -25,00 43,88 -12,50 PRECIO BONOS PDVSA PDVSA2017 - 5,25% 96,60 96,64 -4,00 95,00 159,99 PDVSA2017 - 8,50% 89,20 88,74 46,00 86,01 319,00 PDVSA2020 - 8,50% 78,37 78,37 0,00 70,51 785,70 PDVSA2021 - 9,00% 53,00 53,61 -60,99 57,15 -415,00 PDVSA2022 - 6,00% 44,81 44,19 62,50 43,06 175,00 PDVSA2022 - 12,75% 63,61 63,95 -33,80 65,25 -163,80 PDVSA2024 - 6,00% 37,55 38,15 -60,00 23,85 1370,50 PDVSA2026 - 6,00% 35,75 36,00 -25,00 37,40 -165,00 PDVSA2027 - 5,375% 35,74 35,50 24,00 36,21 -46,49 PDVSA2035 - 9,75% 46,50 46,00 50,00 49,58 -308,00 PDVSA2037 - 5,50% 35,01 35,12 -11,30 43,88 -886,80 AL AL Variación Semana del : Variación RESERVAS INTERNACIONALES (MMUS$) 20/03/2017 17/03/2017 Diaria 20/02/2017 4 semanas F.E.M. (MMUS$) 3,00 3,00 0,00 3,00 0,00 B.C.V. (MMUS$) 10.389,00 10.413,00 -24,00 10.521,00 -108,00 Total: F.E.M. y B.C.V. (MMUS$) 10.392,00 10.416,00 -24,00 10.524,00 -108,00 Bolsa de Valores de Caracas. IBC 363.560,78 355.633,13 7.927,00 351.000,88 4.632,00 Semana del: Semana del: Variación Semana del: Variación Tasas de Interés (%) 10/03/2017 03/03/2017 Semanal (pbs) 10/02/2017 4 semanas Tasa Activa Promedio 22,08 21,96 11,99 21,86 21,99 Tasa Pasiva 90 días 14,76 14,52 24,00 14,86 -9,99 Spread de Tasas 7,32 7,44 -12,00 7,00 31,99
INFLACION (%) 31-dic.-15 30-nov.-15 Mensual 8,70 11,10 Acumulada en el Año 180,87 158,31
Fuente: Bloomberg, BCV. Informe Venezuela 21 de marzo de 2017 Riesgo País
Indicador de Riesgo País EMBI+ Variación % Diaria pbs 3.000 Venezuela 1,79% Colombia 2,04% 2.400 2105 Brasil 4,48% Argentina 1,79% 1.800 México 2,48% Perú 3,13% 1.200 Embi+ 0,90%
454 600 336 pbs 280 200 Variación Venezuela 37 207 132 Variación EMBI Global 32 0 1,49%
EMBI VENEZUELA EMBI COLOMBIA EMBI BRASIL EMBI + EMBI ARGENTINA EMBI PERÚ EMBI MÉXICO
El indicador de riesgo soberano de Venezuela EMBI+ que mide los puntos porcentuales de riesgo sobre los Bonos del Tesoro Americano, basado en una ponderación de los bonos más transados en los mercados, al 21 de marzo de 2017 y en comparación con el cierre del día anterior se ubicó en 2.105 (+1,79%); Colombia 200 (+2,04%); Brasil 280 (+4,48%); Argentina 454 (+1,79%); México 207 (+2,48%); Perú 132 (+3,13%); y el EMBI+ 336 (+0,90%). Informe Venezuela 21 de marzo de 2017
Riesgo País
EMBI Global Diversificado
pbs 3.000
2.600
2181 2.200
1.800
JPMorgan EMBIG Venezuela Sovereign Spread
El indicador de riesgo soberano de Venezuela EMBI Global Diversificado, al 21 de marzo de 2017 cerró en 2.181 puntos básicos presentando una variación de +32 con respecto al cierre de la jornada anterior. Informe Venezuela 21 de marzo de 2017
Mercado Petrolero
Crudos Referenciales Vs. Cesta Petrolera Venezuela US$/Barril 60,00
55,00 55,60
50,00 49,23 47,34 45,00
41,78 40,00
35,00
30,00
25,00
20,00
BRENT WEST TEXAS OPEP VENEZUELA ● El precio del crudo liviano West Texas Intermediate (WTI), se ubicó al 21 de marzo en 47,34 USD por barril, mientras el crudo Brent del Mar del Norte se ubicó en 55,60 USD por barril. La canasta petrolera de la OPEP se ubicó en 49,23 USD por barril y la canasta petrolera venezolana se ubicó en 41,78 USD por barril. Informe Venezuela 21 de marzo de 2017
Mercado Cambiario
Reservas Internacionales y Tipo de Cambio
MM de US$ Reservas Internacionales Bs/US$ 34.000 11,0 FEM RESERVAS BCV TIPO DE CAMBIO 10,0 29.000 9,0
8,0 24.000
7,0
19.000 6,0
5,0 14.000 4,0
9.000 3,0
Reservas BCV: 10.389 Reservas FEM: 3 Total Reservas: 10.392
Fuente: BCV al día 20/3/2017 Informe Venezuela 21 de marzo de 2017
Mercado Monetario
Tasa de Interés Activa y Pasiva: 6 Principales Bancos
% 26
20 22,08
14 14,76
8
7,32 2
-4
ACTIVA (semana anteriror) PASIVA (semana anterior) Diferencial de Tasas
Fuente: BCV (10/3/2017) Informe Venezuela 21 de marzo de 2017 Rendimiento Bono Externo
Variación Variación 21-mar-17 20-mar-17 21-feb-17 Diaria (pbs) Mes (pbs) RENDIMIENTO BONOS SOBERANOS (%) Brasil Globales 2027 - 10,125% 2,98 3,02 -0,04 3,10 -0,12 Brasil Brady C - 2014 0,29 0,23 0,06 0,24 0,04 Colombia Globales 2027 - 8,375% 5,01 5,01 0,00 4,90 0,11 México Globales 2026 - 11,50% 3,18 3,18 0,00 3,36 -0,18 Venezuela Global 2018 - 13,625% 26,21 25,69 0,52 24,88 1,32 Venezuela Global 2018 - 7,00% 29,63 30,35 -0,72 29,06 0,57 Venezuela USD 2019 - 7,750% 30,32 30,09 0,23 28,47 1,85 Venezuela USD 2020 - 6% 26,31 26,14 0,18 25,51 0,80 Venezuela USD 2022 - 12,75% 24,95 24,71 0,24 23,72 1,23 Venezuela USD 2023 - 9,00% 25,11 25,17 -0,06 24,57 0,55 Venezuela USD 2024 - 8,250% 23,72 23,53 0,19 23,11 0,61 Venezuela Global 2025 - 7,65% 22,38 22,38 0,00 22,16 0,22 Venezuela Global 2026 - 11,75% 23,05 22,85 0,20 22,65 0,41 Venezuela Global 2027 - 9,25% 21,33 21,18 0,15 20,78 0,56 Venezuela USD 2028 - 9,25% 22,53 22,30 0,23 21,93 0,60 Venezuela Global 2031 - 11,95% 21,92 21,78 0,14 21,64 0,28 Venezuela Global 2034 - 9,375% 20,75 20,49 0,26 20,18 0,57 Venezuela USD 2036 - 6,5% 19,19 19,03 0,17 18,95 0,24 Venezuela Global 2038 - 7,00% 17,03 16,94 0,09 16,97 0,06 RENDIMIENTO BONOS PDVSA (%)
PDVSA2017 - 5,25% 70,41 66,41 4,00 43,32 27,09 PDVSA2017 - 8,50% 29,13 30,01 -0,88 32,66 -3,53 PDVSA2020 - 8,50% 16,92 16,92 0,00 19,59 -2,67 PDVSA2021 - 9,00% 27,49 27,12 0,37 24,88 2,60 PDVSA2022 - 6,00% 25,47 26,00 -0,52 26,29 -0,82 PDVSA2022 - 12,75% 26,39 26,21 0,18 25,43 0,95 PDVSA2024 - 6,00% 25,32 24,96 0,37 23,85 1,48 PDVSA2026 - 6,00% 22,65 22,51 0,14 21,68 0,96 PDVSA2027 - 5,375% 20,92 21,04 -0,12 20,57 0,34 PDVSA2035 - 9,75% 21,56 21,78 -0,22 20,27 1,29 PDVSA2037 - 5,50% 16,96 16,91 0,05 16,44 0,52
Fuente: Bloomberg. Informe Venezuela 21 de marzo de 2017 Mercado Deuda Externa
Curva de Rendimiento en Dólares de la Deuda Externa Soberana Venezolana
Rend (%) 35,00 21/03/2017 30,35 20/03/2017 30,09 29,63 30,32
28,00 26,31 26,14 25,17 24,71 25,11 23,72 24,95 23,53 23,05 26,21 22,38 22,53 22,38 22,85 21,92 20,75 25,69 22,30 21,78 20,49 19,19 19,03 21,00 21,33 21,18 17,03
16,94
14,00 2 2 3 4 6 7 8 9 10 11 12 15 18 21 22 Años Fuente: Bloomberg