Relazione Finanziaria Annuale Al 31 Dicembre 2019 001-072Saipembil19ita.Qxd 6-04-2020 15:35 Pagina II
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001-072SaipemBil19Ita.qxd 6-04-2020 15:35 Pagina I Relazione finanziaria annuale al 31 dicembre 2019 001-072SaipemBil19Ita.qxd 6-04-2020 15:35 Pagina II Missione Realizzare progetti straordinari spingendo sempre oltre le frontiere dell’innovazione facendo leva sulla compe- tenza delle nostre persone e sulla solidità, multiculturalità e integrità di un distintivo modello organizzativo. Affrontare e vincere le sfide poste dall’evoluzione degli scenari e dalle loro interconnessioni, cogliendo le op- portunità per continuare a creare valore economico e sociale per i nostri stakeholder. Valori Innovazione; salute, sicurezza e ambiente; multiculturalità; passione; integrità. Disclaimer I dati e le informazioni previsionali devono ritenersi “forward-looking statements” e pertanto, non basandosi su meri fatti storici, hanno per loro natura una componente di rischiosità e di incertezza, poiché dipendono anche dal verificarsi di eventi e sviluppi fu- turi al di fuori del controllo della Società, quali ad esempio: le variazioni dei tassi di cambio, le variazioni dei tassi di interesse, la vo- latilità dei prezzi delle commodity, il rischio di credito, il rischio di liquidità, il rischio HSE, gli investimenti dell’industria petrolifera e di altri settori industriali, l’instabilità politica in aree in cui il Gruppo è presente, le azioni della concorrenza, il successo nelle tratta- tive commerciali, il rischio di esecuzione dei progetti (inclusi quelli relativi agli investimenti in corso), il recente focolaio di COVID-19 (inclusi i suoi impatti sul nostro business, sui nostri progetti in esecuzione in tutto il mondo e sulla nostra catena di ap- provvigionamento), nonché i cambiamenti nelle aspettative degli stakeholder e altri cambiamenti nelle condizioni di business. I dati consuntivi possono pertanto variare in misura sostanziale rispetto alle previsioni. Alcuni dei rischi citati risultano meglio approfonditi nelle Relazioni Finanziarie. I dati e le informazioni previsionali si riferiscono alle informazioni reperibili alla data della loro diffusione; al riguardo Saipem SpA non assume alcun obbligo di rivedere, aggiornare e correggere gli stessi successivamente a tale data, al di fuori dei casi tassa- tivamente previsti dalle norme applicabili. I Paesi di attività di Saipem EUROPA Albania, Austria, Bulgaria, Cipro, Croazia, Francia, Germania, Grecia, Italia, Lussemburgo, Malta, Norvegia, Paesi Bassi, Polonia, Portogallo, Regno Unito, Romania, Serbia, Spagna, Svezia, Svizzera, Turchia AMERICHE Argentina, Bolivia, Brasile, Canada, Cile, Colombia, Ecuador, Guyana, Messico, Perù, Stati Uniti, Venezuela CSI Azerbaijan, Georgia, Kazakhstan, Russia AFRICA Algeria, Angola, Congo, Egitto, Ghana, Libia, Marocco, Mauritania, Mozambico, Namibia, Nigeria, Senegal, Sudafrica, Tunisia, Uganda MEDIO ORIENTE Arabia Saudita, Emirati Arabi Uniti, Iraq, Kuwait, Oman, Qatar ESTREMO ORIENTE E OCEANIA Australia, Cina, Corea del Sud, Giappone, India, Indonesia, Malaysia, Pakistan, Singapore, Taiwan, Thailandia, Vietnam Organi sociali e di controllo di Saipem SpA CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE1 COLLEGIO SINDACALE2 Presidente Presidente Francesco Caio Mario Busso Amministratore Delegato (CEO) Sindaci effettivi Stefano Cao Giulia De Martino Riccardo Perotta Consiglieri Maria Elena Cappello, Claudia Carloni, Sindaci supplenti Paolo Fumagalli, Federico Ferro-Luzzi, Ines Mazzilli, Francesca Michela Maurelli Pierfrancesco Latini3, Alessandra Ferone4, Paul Schapira Maria Francesca Talamonti Società di revisione KPMG SpA5 (1) Nominato dall’Assemblea del 3 maggio 2018 per gli esercizi 2018, 2019 e 2020, e comunque con scadenza alla data dell’Assemblea che sarà convocata per l’approvazione del bilancio di esercizio al 31 dicembre 2020. (2) Nominato dall’Assemblea del 28 aprile 2017 per tre esercizi e comunque fino alla data dell’Assemblea per l’approvazione del bilancio al 31 dicembre 2019. (3) Dimessosi il 23 dicembre 2019, con efficacia dalla nomina da parte del Consiglio di Amministrazione di Saipem, ai sensi dell’art. 2386 del codice civile, di un nuovo amministratore in sua sostituzione (5 febbraio 2020). (4) Nominata Consigliere per cooptazione con delibera del Consiglio di Amministrazione del 5 febbraio 2020. (5) L’Assemblea del 3 maggio 2018 ha deliberato di conferire a KPMG SpA l’incarico di revisione legale dei conti per gli esercizi 2019-2027. 001-072SaipemBil19Ita.qxd 6-04-2020 15:35 Pagina 1 RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE al 31 dicembre 2019 Lettera agli Azionisti 2 Struttura partecipativa del Gruppo Saipem 5 RELAZIONE SULLA GESTIONE Nota sull’andamento del titolo Saipem SpA 10 Andamento operativo 12 Assetto organizzativo 12 Il contesto di mercato 12 Le acquisizioni e il portafoglio 13 Gli investimenti 14 Engineering & Construction Offshore 15 Engineering & Construction Onshore 20 Drilling Offshore 25 Drilling Onshore 28 Commento ai risultati economico-finanziari 30 Riorganizzazione: impatti sul reporting 30 Risultati economici 30 Situazione patrimoniale e finanziaria 35 Rendiconto finanziario riclassificato 37 Principali indicatori reddituali e finanziari 39 Attività di ricerca e sviluppo 41 Risorse umane 46 Digital, Servizi ICT e Cyber Security 50 Governance 53 Gestione dei rischi d’impresa 54 Altre informazioni 63 Riconduzione degli schemi di bilancio riclassificati utilizzati nella relazione sulla gestione a quelli obbligatori 66 Glossario 68 Dichiarazione consolidata di carattere non finanziario 73 Relazione sulla gestione di Saipem SpA Commento ai risultati economico-finanziari 132 Risultati economici 132 Situazione patrimoniale e finanziaria 135 Rendiconto finanziario riclassificato 137 Riconduzione degli schemi di bilancio riclassificatiutilizzati nella relazione sulla gestione a quelli obbligatori 138 Bilancio consolidato Schemi di bilancio 142 Note illustrative al bilancio consolidato 149 Informazioni relative alla censura formulata dalla Consob ai sensi dell’art. 154-ter, comma 7, 240 del D.Lgs. n. 58/1998 e alla comunicazione degli Uffici di Consob in data 6 aprile 2018 Attestazione del management 244 Relazione della Società di revisione 245 Bilancio di esercizio Schemi di bilancio 256 Note illustrative al bilancio di esercizio 265 Informazioni relative alla censura formulata dalla Consob ai sensi dell’art. 154-ter, comma 7, 353 del D.Lgs. n. 58/1998 e alla comunicazione degli Uffici di Consob in data 6 aprile 2018 Attestazione del management 357 Proposte del Consiglio di Amministrazione all’Assemblea degli Azionisti 358 Relazione del Collegio Sindacale all’Assemblea degli Azionisti 359 Relazione della Società di revisione 368 Riassunto delle deliberazioni assembleari 375 Assemblea ordinaria degli Azionisti del 29 aprile 2020 L’avviso di convocazione è stato pubblicato sul sito internet della Società, e per estratto, sul quotidiano Il Sole 24 Ore del 19 marzo 2020. Si precisa che la data e/o il luogo e/o l’intervento e/o le modalità di voto e/o lo svolgimento dell’Assemblea indicati nell’avviso di convocazione restano subordinati alla compatibilità con la normativa vigente o provvedimenti emanati dalle Autorità competenti in ragione dell’emergenza del COVID-19, oltre che a fondamentali principi di tutela della salute dei soci, dei dipendenti, degli esponenti e dei consulenti della società. Le eventuali variazioni saranno tempestivamente rese note con le stesse modalità previste per la pub- blicazione dell’avviso e/o comunque attraverso i canali informativi previsti dalla normativa tempo per tempo vigente. In considerazione dell’emergenza sanitaria COVID-19 e avuto riguardo alle disposizioni contenute nell’art. 106 del decreto legge del 17 marzo 2020, n. 18, finalizzate a ridurre al minimo gli spostamenti e gli assembramenti, l'intervento in assemblea e l’eserci- zio del diritto di voto possono svolgersi esclusivamente tramite conferimento di apposita delega al rappresentante designato (Avv. Dario Trevisan) secondo le modalità indicate nell’avviso di convocazione. \ 1 001-072SaipemBil19Ita.qxd 6-04-2020 15:35 Pagina 2 SAIPEM RELAZIONE FINANZIARIA ANNUALE 2019 Lettera agli azionisti Signori Azionisti, il 2019 è stato un anno di svolta. Abbiamo conseguito risultati positivi, segno che il processo di profondo cambia- mento avviato nel 2015 ha trasformato Saipem in una nuova società, in grado di creare valore e affrontare conte- sti di mercato in continua evoluzione e sfidanti per il settore dell’energia. Saipem si è tradizionalmente definita un fornitore di servizi nel settore dell’Oil&Gas. La crisi del settore petrolifero del 2014, insieme ai più ampi processi di transizione energetica e a una più profonda riflessione strategica avviata nel 2015, hanno reso questa rappresentazione troppo restrittiva, avendo avviato un tale profondo processo di trasformazione. Tale processo di cambiamento avviato nel 2015 era basato sui cinque pilastri strategici che hanno interessato, in fasi differenti, tutte le aree della Vostra società: dalla rifocalizzazione e de-risking del portafoglio di business azien- dale, alla rivisitazione dei processi, a un nuovo modello organizzativo divisionale, che nel corso del 2018 ha attribui- to ampia autonomia operativa alle divisioni, all’ottimizzazione delle strutture di costo, alla riduzione del debito e di- sciplina finanziaria, il tutto accompagnato da una continua devozione a tecnologia e innovazione. Saipem oggi ha cambiato pelle e si è dotata di un nuovo modello di business basato sulla consapevolezza delle pro- prie caratteristiche distintive: la capacità di gestire la complessità in contesti sfidanti, l’eccellenza ingegneristica,