DOCSLIB.ORG

Inderes Aamukatsaus Sivu 1

Total Page：16

File Type：pdf, Size：1020Kb

Download full-text PDF Read full-text
Inderes Aamukatsaus Sivu 1 Aamukatsaus 07.02.2017 Pääuutiset Sanoma Q4 - tulos jäi hienoisesti odotuksista, yhtiö alkaa jakaa kasvavaa osinkoa EKP:n Draghi vastasi Trumpin kritiikkiin ja näkee riskejä rahoitussääntelyn keventämisessä Metso Q4 - hiljalleen parempaan suuntaan Ennakkokommenteissa Teleste, Glaston, Vaisala, Sampo, Verkkokauppa.com ja Orion Indeksit Inderesin TOP3 OMXH 8788,5 OMXS 1548,9 DAX 11510 Eurostoxx 361,6 Päätös Tavoite Suositus Verkkokauppa.com 7,00 8,00 Osta -0,5 % -0,5 % -1,2 % -0,7 % "Odotamme vahvaa suoritusta joulukaupassa" Vuoden alusta -1,3 % Vuoden alusta 2,1 % Vuoden alusta 0,3 % Vuoden alusta 0,0 % Consti Yhtiöt 15,48 17,00 Osta S&P 500 2292,6 Nikkei 18903 Shanghai 3146 EUR/USD 1,071 "Vakaat kasvunäkymät hinnoiteltu houkuttelevasti" -0,2 % -0,4 % -0,3 % -0,4 % Telia (SEK) 34,80 41,00 Osta Vuoden alusta 2,4 % Vuoden alusta 7,7 % Vuoden alusta 1,4 % Vuoden alusta 1,8 % "Odotamme riskipreemioiden laskevan Euraasian tilanteen selvitessä" Edellisen pörssipäivän nousijat ja laskijat Ajankohtaista Yhtiö Päätös Muutos Yhtiö Päätös Muutos Marimekko 9,70 4,3 % Orava Asuntorahasto 4,50 -11,8 % Seuraavassa aamukatsauksessa: Exel Composites 5,58 3,5 % Soprano 0,37 -4,4 % Q4-tuloskommentit: Cramo, Neste, Fiskars, Herantis Pharma 3,91 2,9 % Efore 0,61 -4,0 % Kemira, Cargotec HKScan 3,26 2,5 % Kesla 3,87 -3,0 % Q4-ennakkokommentit: Marimekko Martela 12,40 2,0 % Detection Technology 15,00 -2,9 % Mukana katsauksessa ovat seuraavat yhtiöt: Teleste, Metso, Glaston, Vaisala, Fortum, Sampo, Kotipizza Group, Verkkokauppa.com, Orion, Inderes mallisalkku Sanoma 400 OMXH Inderes Cap 350 Kalenteri 1kk -1 % -2 % 300 1v 33 % 21 % Yhtiötapahtumat: 250 3v 108 % 44 % Q4-tulokset: Caverion, Cramo, Neo Industrial, Alusta 249 % 64 % 200 Neste, Sanoma Viimeisimmät 150 kaupat: 100 Myynti: Siili Osto: Suomen 50 Hoivatilat 5/2011 2/2012 11/2012 8/2013 5/2014 2/2015 11/2015 8/2016 Inderes mallisalkku OMX HEX CAP GI Osto: Innofactor Myynti: Basware Inderes Aamukatsaus sivu 1 InderesTV www.inderes.fi/porssikanava Detection Technology Kommentit tuloskaudesta Q4’16 SRV Q4’16 CapMan Q4’16 Viimeisimmät raportit Markkinakatsaus inderes.fi-palvelussa: Kehittyneillä markkinoilla Euroopassa aloitettiin viikko laskutunnelmissa (Eurostoxx -0,7 %), ja pääindeksit painuivat 0,1-0,2 % miinukselle myös USA:ssa. Euroopassa Ranskan presidenttiehdokas Marine Le Penin julkistama ohjelma, joka sisältää mm. EU-kansanäänestyksen järjestämisen, lisäsi epävarmuutta ja painoi osakeindeksejä. USA:ssa lähes 100 yritystä, mm. Apple, Google ja Facebook, on liittynyt vastustamaan presidentti Trumpin matkustuskieltoa tiettyjen maiden kansalaisille, sillä kiellon pelätään vaikeuttavan yhtiöiden toimintaa. Aasian markkinoilla tiistai alkoi laskupäivänä. Japanin Nikkei oli aamukahdeksalta 0,4 % ja Kiinan Shanghai Composite 0,3 % miinuksella. Japanissa Toyota tarjosi aamulla tulospettymyksen ja yhtiön osake painui lähes kolmen prosentin laskuun. Muutoinkin suurten vientiyhtiöiden osakkeet olivat aamulla laskussa ennen loppuviikolla pidettäviä Shinzo Aben ja Donald Trumpin kauppaneuvotteluja. Valuuttamarkkinoilla euron kurssi dollaria vastaan on heikentynyt alimmilleen viikkoon, ja aamukahdeksalta yhteisvaluutta noteerattiin 1,071 dollarissa. Euroa painoivat lisääntyneet jännitteet euroalueen poliittisella kentällä. Ranskan äärioikeistolainen presidenttiehdokas Marine Le Pen julkisti eilen vaaliteesejään, joihin kuului mm. maahanmuuton vähentäminen, euroalueesta eroaminen ja EU- kansanäänestyksen järjestäminen. Le Penin linjaukset heijastavat sisäänpäin katsovaa linjaa, joka uhkaa mm. globaalia kauppaa ja Euroopan yhtenäisyyttä. Raaka-ainemarkkinalla öljyn hinta oli aamulla pienessä nousussa, ja WTI-futuurit liikkuivat 53,13 dollarissa/bbl (+0,2 %). OPECin ja Venäjän tuotannonleikkaukset antavat edelleen tukea öljyn hinnalle. Lisäksi öljyn hintaan vaikuttavat kasvaneet jännitteet USA:n ja Iranin välillä, joiden pelätään rajoittavan Iranin öljyntuotantoa. Inderes Aamukatsaus sivu 2 Markkinat ja valuutat Stoxx Europe-indeksi EUR/USD-kurssi 450 1,25 1,2 400 1,15 350 1,1 1,05 300 1 250 0,95 1/2015 7/2015 1/2016 7/2016 1/2017 12/2014 6/2015 12/2015 6/2016 12/2016 Makrokatsaus EKP:n Draghi vastasi Trumpin kritiikkiin ja näkee riskejä rahoitussääntelyn keventämisessä Marianne Palmu Euroopan keskuspankin pääjohtaja Mario Draghi vastasi eilen USA:n presidentin Donald Draghin huoli sääntelyn purkamisen Trumpin viime viikolla esittämään kritiikkiin mm. Saksan roolista valuuttamanipuloijana. osalta on aiheellinen, sillä se lisäisi Draghin mukaan Saksa sen kummemmin kuin EKP:kaan ei ole valuuttamanipuloijan roolissa, reilusti riskejä rahoitusmarkkinoilla eikä euroalue edes selviäisi, mikäli joutuisi tekemään jatkuvia devalvaatioita kilpailukyvyn etenkin ottaen huomioon USA:n ylläpitämiseksi. Sen sijaan EKP:n nykyinen rahapolitiikka vastaa euroalueen ja USA:n tärkeän roolin maailmantaloudessa ja nykyistä taloussyklin vaihetta. Saksan Bundesbankissa kritiikki EKP:n superelvyttävää osana rahoitusjärjestelmää. Toisaalta rahapolitiikkaa kohtaan on jo herännyt, mutta Draghin mukaan rahapolitiikan kiristämiselle Draghin puheenvuoro oli yksi ei vielä ole tarvetta, sillä inflaatiopiikki on edelleen väliaikainen ja talouskasvu heikkoa. voimakkaimpia viimeaikaisia kritiikkejä Trumpin pankkisäätely- Draghi lisäksi kiinnitti Reutersin mukaan huomiota Trumpin suunnittelemiin suunnitelmia vastaan, ja kertoo rahoitusmarkkinan säätelyyn kevennyksiin USA:ssa, ja kertoi idean sääntelyn kevennyksistä retoriikan kärjistymisestä olevan paitsi huolestuttava, myös mahdollisesti vaarallinen. Draghin mukaan idea siitä, että talousaiheiden osalta. Vastakkaiset palattaisiin ennen finanssikriisiä vallinneeseen toimintaympäristöön, on todella näkemykset ja kiristyvät välit USA:n ja huolestuttava. Draghin huoli on aiheellinen, sillä globaali finanssikriisi sai alkunsa nyt myös Euroopan välillä ovat nimenomaan USA:n pankkisektorilta ja siellä otetuista ylisuurista riskeistä. omiaan lisäämään poliittista epävarmuutta entisestään. Draghin huoli sääntelyn purkamisen osalta on aiheellinen, sillä se lisäisi reilusti riskejä rahoitusmarkkinoilla etenkin ottaen huomioon USA:n tärkeän roolin maailmantaloudessa ja osana rahoitusjärjestelmää. Toisaalta Draghin puheenvuoro oli yksi voimakkaimpia viimeaikaisia kritiikkejä Trumpin pankkisäätelysuunnitelmia vastaan, ja kertoo retoriikan kärjistymisestä talousaiheiden osalta. Vastakkaiset näkemykset ja kiristyvät välit USA:n ja nyt myös Euroopan välillä ovat omiaan lisäämään poliittista epävarmuutta entisestään. Inderes Aamukatsaus sivu 3 Teknologia Teleste Q4 torstaina - ohjeistuksen perusteella luvassa on vähintään kohtalainen tulos Mikael Rautanen Ennustetaulukko Q4'15 Q4'16 Q4'16e Q4'16e Konsensus 2016e Teleste julkaisee Q4-tuloksensa torstaina noin klo 8:30. Luvassa on MEUR / EUR Vertailu Toteutunut Inderes Konsensus Alin Ylin Inderes vähintään kohtalainen tulos, koska Liikevaihto 68 66 257 ohjeistuksen saavuttaminen edellytti Liikevoitto 3,3 3,1 14,4 vähintään ennusteemme mukaista Tulos ennen veroja 3,1 3,0 13,5 liikevoittoa. EPS 0,16 0,13 0,58 Erittäin vahvan alkuvuoden jälkeen Osinko/osake 0,23 0,25 0,25 Teleste kärsi Q3:lla asiakkaiden Liikevaihdon kasvu-% 27,0 % -3,5 % 3,7 % investointien siirtymästä ja Liikevoitto-% 4,8 % 4,6 % 5,6 % palveluliiketoiminnan Lähde: Inderes kannattavuushaasteista. Odotamme näiden haasteiden osin jatkuneen, Teleste julkaisee Q4-tuloksensa torstaina noin klo 8:30. Telestellä oli erinomaisen minkä takia ennustamme liikevaihdon alkuvuoden jälkeen viime vuoden lopulla haasteita johtuen asiakkaiden investointien ja -tuloksen laskeneen hieman siirtymästä sekä palveluliiketoiminnan kannattavuushaasteista. Luvassa on kuitenkin Q4:ltä vertailukaudesta. vähintään kohtalainen tulos, koska yhtiö ei antanut tulosvaroitusta. Telesten markkinoiden kysyntänäkymät ovat edelleen positiiviset ja yhtiön arvostus on mielestämme maltillinen Näemme viime vuoden lopun kasvunäkymiin nähden (2017e: P/E 12x). hidasteet tilapäisinä ja kysyntäajurit Telesten tuotteilla ja markkinoilla ovat Arvioimme Telesten Q4-liikevaihdon laskeneen 3,5 % suhteellisen vahvasta yhä vahvat. Erityisesti vertailukaudesta. Erinomaisen alkuvuoden jälkeen yhtiön kasvu kääntyi negatiiviseksi kaapelioperaattoreiden investoinnit Q3:lla, kun kaapelioperaattorit joutuivat lykkäämään investointejaan johtuen uuteen DOCSIS 3.1 - kapasiteettirajoitteista ja videovalvonnan ratkaisuissa julkisen sektorin hidas päätöksen- teknologiastandardiin tukevat teko hidasti myyntiä. Odotamme näiden haasteiden osin jatkuneen vuoden loppupuolella, kysyntää. Yhtiön ohjeistuksen pitäisi vaikka kysynnän hitaus ei mielestämme viittaa trendimuutokseen markkinan siten heijastella liikevaihdon ja kysyntäfundamenttien ollessa edelleen vahvoja. Yhtiön tehtaalla oli marraskuun lopussa tuloksen kasvua. myös ulosmarssi kiky-neuvotteluihin liittyen, mikä on voinut hidastaa joitain toimituksia. Odotamme Telesten jatkavan Teleste on ohjeistanut vuoden 2016 liikevoiton ylittävän vuoden 2015 tason. Se tarkoittaa, viimeiset kuusi vuotta kestänyttä että Q4-tulos on ollut vähintään ennusteemme mukainen 3,1 MEUR (Q4’15: 3,3 MEUR). kasvavan osingon sarjaa ja osingon Vertailukaudella yhtiön myynti painottui matalampikatteisiin tuotteisiin ja odotamme nousevan hieman edellisvuodesta. myyntimixin olleen nyt suotuisampi erityisesti tuoteportfolion uusiutumisen tukemana. Kannattavuutta painavat palveluliiketoiminnan haasteet, joiden yhtiö on arvioinut jatkuvan Teleste ( TLT1V ) loppuvuoteen. PÄÄTÖS: EUR 8,96 Lisää Telesten näkymien vuodelle 2017 pitäisi
Load more

Recommended publications
  • Annual Review 2018 Contents
    Annual Review 2018 Contents Year 2018 in Brief Financial Statements Highlights 2018 4 Consolidated income statement 35 Chairman’s greetings 6 Statement of comprehensive income 36 CEO’s greetings 8 Consolidated balance sheet 37 Our businesses in brief 10 Changes in consolidated equity 38 Key acquisitions and divestments in 2018 11 Consolidated cash flow statement 39 Sanoma value creation model 12 Notes to the consolidated financial statements 40 Board of Directors’ Report 13 Parent Company financial statements 96 Board’s proposal for distribution of profits This Sanoma Annual Review 2018 consists of the following parts: 108 Auditor’s report 109 1. Board of Directors’ Report, including non-financial information 2. Audited consolidated and parent company financial statements 3. Corporate Governance Statement Corporate Governance Statement 114 4. Remuneration Statement Further information on Sanoma as an investment is available at Remuneration Statement 127 sanoma.com/investors For Investors 131 Audited Part of the Board of Directors’ Report 2 Year 2018 in Brief Board of Directors’ Report Financial Statements Corporate Governance Statement Remuneration Statement Sanoma in brief Sanoma is a front running learning and media company impacting the lives of millions every day. We enable teachers to excel at developing the talents of every child, provide consumers with engaging content, and offer unique marketing solutions to business partners. With operations in Finland, the Netherlands, Poland, Belgium and Sweden, our net sales totalled EUR 1.3
    [Show full text]
  • Sanoma Corporation — P.O
    2015 Full-Year Result Sanoma Corporation — P.O. Box 20, 00089 Sanoma, Helsinki, Finland tel. +358 105 1999 — www.sanoma.com — VAT FI15243611 — Domicile Helsinki Full-Year Result 2015 2 (33) Sanoma’s 2015 Full-Year Result: Exceeding Modest Expectations Good fourth quarter in an overall difficult year Sanoma Corporation, Stock Exchange Release, 9 February 2016 at 8:30 CET+1 Fourth quarter Net sales amounted to EUR 408.8 million (2014: 452.5). Adjusted for changes in the Group structure, Sanoma’s net sales decreased by 3.0%. Operating profit excluding non-recurring items was EUR -8.9 million (2014: -5.6). Non-recurring items included in the operating profit amounted to EUR -123.0 million (2014: -103.5), mainly related to impairment of goodwill and intangible assets and restructuring expenses. In the fourth quarter of 2014 the non-recurring items were mainly related to goodwill impairments, realisation of FX loss (Russia) as well as restructuring expenses. Earnings per share were EUR -0.70 (2014: -0.65). Earnings per share excluding non-recurring items were EUR -0.09 (2014: -0.05). Cash flow from operations was EUR 67.9 million (2014: 50.2). 2015 Net sales amounted to EUR 1,716.6 million (2014: 1,901.6). Adjusted for changes in the Group structure, Sanoma’s net sales decreased by 3.4%. Operating profit excluding non-recurring items was EUR 83.2 million (2014: 118.8). Non-recurring items included in the operating profit amounted to EUR -206.9 million (2014: 15.0), mainly related to impairments of goodwill and other intangible assets as well as restructuring expenses.
    [Show full text]
  • Stora Enso Corporate Governance Report 2015 1
    Corporate Governance Report Part of Stora Enso’s Annual Report 2015 Contents Corporate Governance in Stora Enso 1 Shareholders’ meetings 1 Board of Directors (Board) 3 Board committees 6 Management of the Company 8 Internal control and risk management related to financial reporting 10 Remuneration Statement 12 Remuneration principles 12 Remuneration report 12 Members of the Board of Directors 16 Members of the Group Leadership Team 18 Appendix 1 20 About this report Stora Enso's Annual Report 2015 consists of four reports: Progress Book, Financial Report, Sustainability Report and Corporate Governance Report. All are available at storaenso.com/annualreport. Progress Book Progress Book Part of Stora Enso’s Annual Report 2015 – Sustainability Report part of Annual Report 2015 THE PROGRESS BOOK explains Stora Part of Stora Enso’s Annual Report 2015 THE SUSTAINABILITY REPORT Enso’s strategy, how we create value, and how covers Stora Enso’s sustainability our work is progressing. The publication is performance, following the Global available in English, Finnish and Swedish. Reporting Initiative G4 framework. Stora Enso Stora Financial Report Financial Financial Corporate – part of Annual Report 2015 Report Governance Part of Stora Enso’s Annual Report 2015 THE FINANCIAL REPORT consists of Report THE CORPORATE Part of Stora Enso’s Annual Report 2015 Stora Enso in capital markets, a summary GOVERNANCE REPORT of our sustainability performance, and the covers Stora Enso’s corporate audited Report of the Board of Directors governance policy, practices and financial statements. and actions in 2015. Corporate Governance in Stora Enso The duties of the various bodies within Stora Enso Oyj (“Stora Enso” The Company’s head office is in Helsinki, Finland.
    [Show full text]
  • Stora Enso 2013
    Financial Report Stora Enso 2013 Stora Enso in Brief Contents Stora Enso is the global rethinker of the paper, biomaterials, wood products and packaging industry. We always rethink the Stora Enso in Capital Markets 2 old and expand to the new to offer our customers innovative Debt Investors 9 solutions based on renewable materials. Corporate Governance in Stora Enso 10 Board of Directors 18 The Group has some 28 000 employees in more than 35 Group Leadership Team 20 countries worldwide, and is a publicly traded company listed Report of the Board of Directors 22 in Helsinki and Stockholm. Our customers include publishers, Consolidated Financial Statements 38 printing houses and paper merchants, as well as the packaging, Notes to the Consolidated Financial Statements 44 joinery and construction industries. Note 1 Accounting Principles 44 Note 2 Critical Accounting Estimates and Judgements 53 Our annual production capacity is 5.4 million tonnes of Note 3 Segment Information 55 chemical pulp, 11.7 million tonnes of paper and board, 1.3 Note 4 Acquisitions and Disposals 61 billion square metres of corrugated packaging and 5.6 million Note 5 Other Operating Income and Expense 62 cubic metres of sawn wood products, including 2.9 million Note 6 Staff Costs 63 cubic metres of value-added products. Our sales in 2013 were Note 7 Board and Executive Remuneration 64 EUR 10.5 billion, with an operational EBIT of EUR 578 million. Note 8 Net Financial Items 68 Note 9 Income Taxes 70 Stora Enso uses and develops its expertise in renewable Note 10 Valuation Allowances 72 materials to meet the needs of its customers and many of Note 11 Depreciation and Intangible Assets and Property, today’s global raw material challenges.
    [Show full text]
  • Governance Governance Covers Part of Stora Enso’S Annual Report 2018 Stora Enso’S Governance Policy, Practices, and Actions As Well As Our Remuneration Statement
    Strategy Annual Report 2018 Governance Governance covers Part of Stora Enso’s Annual Report 2018 Stora Enso’s governance policy, practices, and actions as well as our remuneration statement. Sustainability Financials Governance Strategy Annual Report 2018 Contents Corporate Governance in Stora Enso 2018 ......................................2 Shareholders’ meetings .........................................................................2 Board of Directors (Board) .....................................................................3 Sustainability Board committees ..................................................................................7 Management of the Company ...............................................................8 Internal control and risk management related to financial reporting ................................................................10 Remuneration Statement ................................................................. 11 Decision-making procedure ................................................................ 11 Main principles of remuneration .......................................................... 11 Remuneration Report 2018 ..................................................................13 Members of the Board of Directors .................................................15 Members of the Group Leadership Team ....................................... 17 Appendix 1 ...........................................................................................20 Financials Governance 2 Stora Enso
    [Show full text]
  • Press Release
    PRESS RELEASE January 14, 2010 Semi-annual review of OMX Helsinki 25 index Helsinki, January 14, 2010 - The NASDAQ OMX Group, Inc. ("NASDAQ") (Nasdaq:NDAQ) announced today the results of the semi-annual review of the OMX Helsinki 25 index (NASDAQ OMX Helsinki: OMXH25), which will become effective with the market open on Monday, February 1, 2010. As a result of the review Kemira Oyj will replace Talvivaara Mining Company Plc in the OMXH25 index. The OMX Helsinki 25 index is the leading equity index for the Finnish market including the 25 most traded Blue chip companies on NASDAQ OMX Helsinki. The combination of limited number of constituents and liquidity screening provides the investors with an attractive tool for Finnish exposure. The semi-annual review is effective the first trading day in February and August. The index has been calculated since 1988 and has a base value of 500. The closing index value on January 13, 2010 was 2 061,91. The OMX Helsinki 25 index constituents after review effective February 1, 2010 are: Cargotec Corporation Elisa Corporation Fortum Corporation Kemira Oyj Kesko Corporation B KONE Corporation Konecranes Plc Metso Corporation Neste Oil Corporation Nokia Corporation Nokian Tyres Plc Nordea Bank AB (publ) FDR Orion Corporation B Outokumpu Oyj Outotec Oyj Pohjola Bank Plc A Rautaruukki Corporation Sampo Plc A Sanoma Corporation Stora Enso Oyj R TeliaSonera AB Tieto Corporation UPM-Kymmene Corporation Wärtsilä Corporation YIT Corporation About NASDAQ OMX Index Products NASDAQ OMX is a global leader in creating and licensing strategy indexes and is home to the most widely watched indexes in the world.
    [Show full text]
  • Sanoma Magazines
    SanomaWSOY SanomaWSOY | ANNUAL REPORT ANNUAL REPORT 2004 ANNUAL REPORT 2004 The Report of the Board of Directors, detailed fi nancial statements, and associated material are published separately. Annual Report material can be ordered from Investor Relations & Group Communications via email (ir@sanomawsoy.fi ) or phone (+358 105 19 5062), and all information can be consulted at www.sanomawsoy.fi . SanomaWSOY Corporation, P.O.Box 1229, FI-00101 Helsinki, Finland. Tel. +358 105 1999, fax +358 105 19 5068, www.sanomawsoy.fi Lönnberg F.G. by: Printed Incognito Design: 552800_sw_ar_2004_kannet.indd2800_sw_ar_2004_kannet.indd 1 33.3.2005.3.2005 115:17:485:17:48 Contents 2 SanomaWSOY in brief 4 Mission, vision, values, objectives 6 Management review 8 Key fi gures 2004 10 Key events in 2004 12 Market development 14 Sanoma Magazines 20 Sanoma 24 WSOY 28 SWelcom 32 Rautakirja 36 Environment 38 Personnel 40 Corporate governance 44 Board of Directors 46 Management Group Financials 1 Key indicators 5 Board of Directors’ Report 12 Financial Statements 41 Shares and shareholders 48 Auditors’ report 49 IFRS reporting 50 Investing in SanomaWSOY SanomaWSOY » Contents 1 552800_Sanoma_VSK_FI_EN.indd2800_Sanoma_VSK_FI_EN.indd 1 77.3.2005.3.2005 112:16:512:16:51 SanomaWSOY Group • Chairman & CEO Jaakko Rauramo SanomaWSOY is the leading media group in the Nordic region operating • President & COO Hannu Syrjänen in 20 European countries. The Group comprises fi ve divisions. Sanoma • Net sales € 2 493.0 million Magazines is one of the fi ve largest magazine publishers in Europe, • Operating profi t € 239.5 million Sanoma is Finland’s leading newspaper publisher, WSOY is Finland’s largest book publisher and a signifi cant European educational publisher, SWelcom focuses on electronic media, and Rautakirja is the market leader in press distribution and specialized retailing.
    [Show full text]
  • M&A Credentials
    M&A credentials August 2020 Nordea Markets – Investment Banking Selected M&A credentials July 2020 Pending April 2020 February 2020 January 2020 / June 2019 December 2019 Sale of Nordomatic Acquisition of 14.9% of shares in Sale of VP Securities to Acquisition of Alma Media’s Sale of seismic assets to SGS Sale of Sportmaster (DK) and to Trill Impact Sale of Neles by Valmet Euronext regional news media and creation of joint technology Rezet to Sportmaster Group Sale of company Sale of seismic Sale of assets by by Stake acquisition of Create Create Create Create Acquistion of Create by Deal value Deal value Deal value Deal value regional Deal value Deal value tombstone tombstone tombstone to tombstone to tombstone Undisclosed to EUR 179m DKK 1,120m EUR 115m news Undisclosed Undisclosed here here from here here media here to And establishment of Financial Adviser Sole financial Exclusive financial Sole Financial Adviser Sole Financial joint technology Exclusive financial to Adelis adviser to Valmet adviser to the sellers to Sanoma Advisor to CGG partnership adviser to Nordic Capital December 2019 December 2019 November 2019 November 2019 November 2019 November 2019 Merger between NTS ASA Sale of Henning Larsen Public offer for Hemfosa Public offer for Cramo Public offer for Pihlajalinna Acquisition of Viking and Frøy Gruppen Architects Redningstjenste Create Create Create Create Acquisition of Merger with Sale to tombstoneDeal value tombstoneDeal value tombstoneDeal value public offer for Deal value public offer for tombstoneDeal value public
    [Show full text]
  • Annual Report for 2001
    kansi_A_fin 19.3.2002 07:43 Page 1 C M Y CM MY CY CMY K SanomaWSOY annual report for report annual 2001 annual report for 2001 Composite SWSOY_A_sisakansi_Eng.qx4 19.3.2002 09:27 Sivu 2 Contents 2 Key figures 4 Financial review 8 SanomaWSOY in brief 10 Management’s review 14 Sanoma 18 Sanoma Magazines 24 SWelcom 28 WSOY 32 Rautakirja 38 Financial risk management and asset management 39 Social and environmental accountability 42 Human resources 44 Corporate governance 46 Board of Directors 48 Management Group 50 The year in focus 52 Investing in SanomaWSOY 53 Contact information The Report of the Board of Directors, detailed financial statements, and associated material have been published separately. The Financial Statements can be ordered from Investor Relations & Group Communications via email ([email protected]) or phone, on +358 105 19 5062; and can be consulted at www.sanomawsoy.fi. SWSOY_A_osa_2001_engl 20.3.2002 15:36 Sivu 1 CommittedCommitted to to thethe futurefuture We have a long, rich, and varied history in the media stretching back well over a hundred years. Drawing on this tradition, we want to build an even stronger future, as one of Europe’s leading media companies. We will do this through a balanced portfolio, being a leader in selected markets and business areas, growing our international presence, and focusing on profitability. Our vision underpinning this commitment is driven by three values: creativity, reliability, and dynamism. Creativity, we believe, lies at the heart of all successful communications; reliability is essential to winning people’s trust and confidence; while dynamism is what drives our success.
    [Show full text]
  • Legal Assessment of State Aid Incompatible with the Internal Market
    Legal assessment of State aid incompatible with the internal market Funding for online learning services and video-on-demand (“VOD”) to the Finnish public service broadcaster Yleisradio Oy (“Yle”) Before the European Commission 23 April 2021 Table of Contents I. Introduction ............................................................................................................................ 4 II. Factual background ............................................................................................................... 8 A. Overview of Sanoma ................................................................................................ 8 B. Overview of Yleisradio Oy and its activities .......................................................... 9 1. Yle’s public service remit .................................................................................. 10 2. Yle’s corporate governance and supervisory structure ..................................... 13 3. Yle’s financing .................................................................................................. 15 4. Yle’s broadcasting offering ............................................................................... 18 5. Yle’s non-broadcasting online activities ........................................................... 20 5.1. Yle’s expansion into online learning services ....................................... 22 5.2. Yle’s expansion into VOD .................................................................... 23 III. Legal assessment .................................................................................................................
    [Show full text]
  • Introductions of Member Candidates to the Board of Directors 2020 of Orion Corporation
    Introductions of member candidates to the Board of Directors 2020 of Orion Corporation Kari Jussi Aho M.Sc. (Econ.) b. 1960 Candidate for a new member of the Board of Directors Independent of the company and its significant shareholders Career 2020- Business owner and entrepreneur 2004-2019 Full-time Chairman of the Board, Rukakeskus Group 1987-2004 Managing Director, Pyhätunturi Ltd 1982-2002 Marketing Manager, Rukakeskus Ltd Current key positions of trust Vice Chairman of the Board: Confederation of Finnish Industries EK 2017-, Finnish Air Force support foundation (Non-profit foundation) 2010- Member of the Board: Aho Group Ltd 2006-, Aava Health Services Ltd 2016-, Economy and Youth TAT 2017- Other: Confederation of Finnish Industries EK, Delegation for Entrepreneurs, Chairman 2017-, Confederation of Finnish Industries EK, Suomalaisen omistajuuden työryhmä (working group for Finnish ownership), Chairman 2017- Former key positions of trust Chairman of the Board: Aho Group Ltd 2006-2012 Vice Chairman of the Board: United Laboratories Ltd 2004-2009 Member of the Board: Cor Group Ltd 2007-2011, Haaga-Helia Ltd 2009-2014, Management Institute of Finland MIF Ltd 2012- 2014 Member of the Supervisory Board: Orion Corporation 2001-2002 Member of the Nomination Committee: Orion Corporation 2006-2019 Pia Kalsta M.Sc. (Econ.) b. 1970 Member of the Board of Directors of Orion Corporation since 26 March 2019 Member of the Audit Committee and the R&D Committee Independent of the company and its significant shareholders Career 2015- Chief Executive
    [Show full text]
  • Annual Report 2015 4 Strategy Report > This Is How We Operate > Our Strategy
    Strategy report 2015 THIS IS HOW WE OPERATE Our strategy 5 Our operating environment 11 The customer in everything we do 24 Quality as the basis of our work 36 Welfare for society 48 YEAR 2015 Review by the President and CEO 60 Kesko in brief 64 Board of Directors 70 Group Management Board 77 DIVISIONS Divisions in brief 87 Grocery trade 89 Home improvement and speciality goods trade 105 Car trade 120 Store sites 126 GRI report 2015 RESPONSIBILITY MANAGEMENT Management model 138 Responsibility programme 143 Responsibility monitoring and steering 170 Materiality assessment 188 We listen to our stakeholders 193 Contact information 197 GRI INDEX 199 PERFORMANCE INDICATORS Economic impacts 218 Environmental impacts 232 Social impacts 253 GRI REPORT PROFILE 282 ASSURANCE REPORT 283 Financial statements 2015 REPORT BY THE BOARD OF DIRECTORS Note 26. Trade payables and other current non- 387 AND KEY PERFORMANCE INDICATORS interest-bearing liabilities Note 27. Jointly controlled assets 388 Report by the Board of Directors 287 Note 28. Commitments 389 Group's key performance indicators 302 Note 29. Operating leases 390 Calculation of performance indicators 308 Note 30. Share-based payment 391 Analysis of shareholding 310 Note 31. Notes related to the statement of cash flows 394 CONSOLIDATED FINANCIAL Note 32. Financial risk management 396 STATEMENTS (IFRS) Note 33. Related party transactions 410 Consolidated income statement 316 Note 34. Legal disputes and possible legal 414 Consolidated statement of financial position 318 proceedings Consolidated statement of cash flows 320 Note 35. Other notes 415 Consolidated statement of changes in equity 322 Note 36. Group composition 416 Notes to the consolidated financial statements Note 37.
    [Show full text]