Journée Investisseurs Plan Belvédère 2015-2018 16 décembre 2014 BiG 2018 Back in the Game 1. La nouvelle plateforme de Belvédère
2. 2015-18 : restaurer la rentabilité et la croissance
3. Objectifs financiers 1 La nouvelle plateforme de Belvédère Une équipe dirigeante renouvelée et expérimentée
Jean-Noël Reynaud Stanislas Ronteix . Directeur Général . Directeur Marketing
. Précédemment DGA de Lactalis . Précédemment Directeur Marketing de Bisquit Cognac, chez Distell . 20 ans d’expérience dans le secteur alimentaire . 15 ans d’expérience dans le secteur alimentaire
Intervenants
Daniel Rougé Alain Degand . Directeur Industriel . Directeur des Achats
. Précédemment Directeur Industriel de . Précédemment directeur des achats et de Candia Sodiaal l’approvisionnement de Bormioli Rocco . 9 ans d’expérience dans le secteur . 28 ans d’expérience dans le secteur alimentaire alimentaire
BiG 2018 5 Une restructuration de la dette réussie ouvrant la voie à la remise en route opérationnelle du groupe
2015 Septembre 2014 Plan BiG 2018 Juillet 2014 Entrée de Diana (Back in the Game) Belvédère sort Holding au capital du (13,1% du capital) Avril 2013 “compartiment Restructuration Avril 2014 spécial” de la dette par Jean-Noël Reynaud d’Euronext conversion de nommé DG Paris la dette en capital pour 532 M€
Décembre 2014 Septembre 2014 Lancement de Benoît Hérault la feuille de nommé Président route 2015-2018 du conseil Octobre 2013 d’administration de Création du comité Belvédère d’audit par le conseil d’administration
BiG 2018 6 Une nouvelle gouvernance de qualité qui soutient le Plan BiG 2018
Conseil d’administration
Membre indépendent Benoît Hérault * * Membre non indépendant lié à Diana . Président depuis Sept.-14 * Holding . Administrateur depuis Sept.-13 * Censeur . Administrateur d’Alstria Office Constance Benqué * Christine Mondollot * Rita Maria Zniber * Mehdi Bouchaara * . Administratrice depuis . Administratrice depuis . Administratrice depuis . Administrateur depuis Sept.-13 Sept.-13 Sept.-14 Oct.-14 . Présidente de . Précédemment DG de . PDG de Diana Holding . Responsable stratégique Lagardère Publicité Virgin France de Diana Holding
Jacques Bourbousson * Benoît Ghiot * Serge Heringer * . Administrateur depuis . Administrateur depuis . Censeur depuis Oct.- Fev.-13 Sept.-14 7 14 . Ancien maire de . Directeur Financier de . Conseiller de Diana Beaucaire D’Ieteren Holding
BiG 2018 7 Un groupe intégré, organisé en clusters géographiques
Conseil d’administration
COMEX
7 clusters
France / Europe du Sud- Amérique du Amérique du Belvédère Europe Centrale Europe de l’Est Espagne Est Nord Sud International . N. Belliard . D. Jamiola . J. Daunys . N. Smirnof . N. Guillant . X. Iaru . H. Holmgreen . G. Lopez-Bravo . J. Morieux . N. Passi . A. Poircuitte
BiG 2018 8 Des positions solides de leader dans des marchés sélectionnés : 4 piliers stratégiques
. N°3 en France et N°3 en Pologne Vodka . Krupnik et Sobieski : 2 vodkas polonaises traditionnelles
Scotch . William Peel N°1 sur le marché leader dans le monde : la France whisky . N°9 mondial
. Marie Brizard : un savoir-faire reconnu dans le Liqueurs domaine de l’assemblage des arômes
Vins . Fruits & Wine N°1 en France aromatisés
BiG 2018 9 Les valeurs à construire et à développer
Valeurs Objectifs
. Assurer la meilleure qualité dans toutes nos Excellence actions pour renforcer la satisfaction client
Ouverture et . Renforcer nos savoir-faire et encourager les esprit d’équipe comportements constructifs
. Développer une culture de résultat et Responsabilité d’entrepreneuriat
. Innover et anticiper pour être aux avant-postes Innovation de la compétition
BiG 2018 10 La mission de Belvédère
Nous apportons de la valeur en offrant à nos clients et à nos consommateurs des marques de confiance, audacieuses et pleines de saveurs
BiG 2018 11 2 2015-18 : restaurer la rentabilité et la croissance Une forte croissance du marché sur 2005-2013
Croissance annuelle moyenne du marché des spiritueux entre 2005 et 2013 15,1% 14,6%
10,6% 10,1%
7,5% 6,7% 5,4% 4,9% 4,8% 3,8% 3,6% 3,5% 2,8% 2,1%
(0,3)%
Total Value Standard Premium Super premium
France Pologne Etats-Unis
Source : IWSR, Accenture Research
BiG 2018 13 Les segments « Standard » et « Value » restent dominants, notamment en France et en Pologne
Répartition du marché en valeur en 2013
86% 95% 54%
4%3%1% 1% 11% 3% 4% Superpremium 11% 14% 29% 29% 43% 32% Premium 42%
66% Standard 44% 66% 43% Value 44%
France 11% France Pologne Etats-Unis
Source : IWSR, Accenture Research
BiG 2018 14 Depuis 2005, les segments “Standard” et “Value” ont tiré la croissance
Contribution à la croissance depuis 2005
France Pologne Etats-Unis
78% 88% 41% 4%3%1% 11% Superpremium 29% 5% 10% 2% 43% 25% Premium 17%
66% Standard 44% Value 43% 49% 35% 39% 34% 41% France
Source : IWSR, Accenture Research
BiG 2018 15 Le marché des spiritueux va croître de 6% par an, tiré avant tout par la vodka et les spiritueux locaux
Croissance mondiale des spiritueux 2014– 2017e Eléments principaux
En Mds$ . La vodka sera le principal contributeur à +6% la croissance des alcools blancs avec un TCAM de 7% 139 132 125 118
189 . Le scotch whisky va poursuivre sa 173 159 croissance (6% de TCAM) 147
132 139 118 125 105 113 108 104159 173 189 12493 136 98 147 108 82 88 93 98 104 40 41 42 43 44 44 . Les spiritueux locaux vont croître grâce à 4138 44 42 48 4351 56 61 411134 1137 1238 1240 1341 1443 l’acquisition de marques locales par des 201248 2013 51 2014 201556 2016 61 2017 acteurs mondiaux, au lancement de 38 40 41 43 12 12 13 14 nouveaux produits et à la prémiumisation 2014 2015 2016 2017 Tequila Rhum Brandy & Cognac Liqueurs Alcools blancs Alcools locaux Scotch whisky Source : Euromonitor, IWSR, Accenture Research BiG 2018 16 Une adéquation parfaite avec les tendances de consommation
Rien que pour les Héritage et Moments de Cocktail & femmes tradition consommation Mixologie
Une promesse de Marques qualité, non de Diversification des exclusives MDD prix parfums Génération Y & Z
En avoir pour Des alcools plus Praticité des son argent sains formats Shots!
BiG 2018 17 Le leader rentable et multi-régional du segment “Standard plus”
Brown Forman Rémy Cointreau
Mondial William Grant & Sons Diageo Beam Suntory Pernod Ricard
Bacardi
Campari Multi-régional
Local La Martiniquaise Stock Spirits CEDC Alliance Global
Value Standard Premium Super Premium
Intensité concurrentielle
Très élevée Elevée Faible
BiG 2018 18 En 2018, Belvédère atteindra les standards de performance de l’industrie des vins et spiritueux
1 2 3
2014e Rationaliser Optimiser Croître Objectif 2018 ~455 ~420-460 c. +25-35% CA net du CA net en M€ croissance sur nos métiers 2014 EoY Rationalize Optimize Grow 2018 target cœurs M caisses équivalent 9lc ~26 ~20-23
~50-70 ~12-15% de EBITDA marge d’EBITDA M€ En ligne avec les >0 standards de 2014 EoY Rationalize Optimize Grow 2018 target l’industrie % du CA net >0% ~12-15%
Investissements cumulés Plan autofinancé ~50-60 M€ (M€) d’ici 2018
BiG 2018 19 2015-18 : restaurer la rentabilité et la croissance Rationaliser Optimiser Croître Cession des actifs non stratégiques et/ou en pertes pour générer des produits de cession > 20 M€ Rationaliser Optimiser Croître
Impact sur le Grossiste . Pologne CA net ~(120 M€)
Equipements Impact sur . Pologne de production l’EBITDA ~+10 M€
. Pologne Valeur attendue Immobilier . France > 20 M€
Note : chiffres 2014e
BiG 2018 21 2015-18 : restaurer la rentabilité et la croissance Rationaliser Optimiser Croître 5 leviers d’optimisation pour générer 20-30 M€ d’EBITDA incrémental Rationaliser Optimiser Croître
1 Moderniser l’outil industriel
2 Réduire les coûts d’achats directs
3 Améliorer le modèle de distribution
4 Simplifier les opérations
5 Développer les compétences clés
BiG 2018 23 1 Moderniser l’outil industriel
Rationaliser Optimiser Croître
Production de . Internaliser la distillation et rationaliser l’outil industriel vodka
Production de . Sécuriser et moderniser pour soutenir la forte croissance Fruits & Wine
Production de . Revoir l’outil industriel Liqueur
Reconfiguration du . MonCigale / synergies sur les achats indirects réseau logistique
BiG 2018 24 Production de vodka Production d’alcool progressivement externalisée au cours des 10 dernières années Rationaliser Optimiser Croître
Distillation Rectification Mélange et embouteillage
Starogard Outil Lancut disponible Pologne Outil disponible mais investissement nécessaire (capacité/rendement) Vilnius Externalisé Obeliai Lituanie
80% de la valeur ajoutée industrielle
BiG 2018 25 Production de vodka Forts arguments en faveur de la réinternalisation et de l’amélioration du processus de production Rationaliser Optimiser Croître
Distillation Rectification Mélange et embouteillage Outil . L’internalisation de disponible la distillation est Starogard cohérente avec le Outil disponible mais investissement positionnement en nécessaire Lancut tant que spécialiste Pologne (capacité/rendement) de la vodka Externalisé . Coûts de production : Vilnius Nouvel outil c.25+% industriel d’économies vs. le
modèle actuel Obeliai Lituanie d’externalisation
~20 M€ d’investissements pour générer ~10-12 M€ d’EBITDA incrémental à horizon 2018
BiG 2018 26 Production de vodka Production de liqueurs Reconfiguration logistique Autres projets industriels
Rationaliser Optimiser Croître
Production . Sécuriser l’approvisionnement pour assurer la croissance : de Fruits & Wine - Modernisation du site de Beaucaire (France)
. Fusion de William Pitters avec Marie Brizard
. Transfert de la production de Fondaudège Production de liqueurs . Vente des bâtiments de Fondaudège (pan du programme de cession)
. Economies de charges opérationnelles : 1,5 M€ par an
. Consolidation des sites de stockage Reconfiguration logistique . Economies de frais de location et de transport . Economies de charges opérationnelles : 0,7 M€ par an
BiG 2018 27 2 Réduire les coûts d’achats directs
Rationaliser Optimiser Croître
Optimisation des . Synergies groupe et productivité des achats achats
Stratégie d’approvisionne- . Améliorer les approvisionnements pour William Peel ment de Scotch- Whisky
BiG 2018 28 Réduire les coûts d’achats directs Des économies d’achats directs > 8 M€ à horizon 2018 Rationaliser Optimiser Croître
. Economies sur coûts d’achats directs adressables >6%
. Optimisation des contrats d’approvisionnement de scotch whisky
. Maximiser les relations avec les fournisseurs de scotch whisky au travers d’accords privilégies et optimisés
BiG 2018 29 3 Améliorer le modèle de distribution
Rationaliser Optimiser Croître
Reconfigurer le modèle de . Focalisation sur les Etats-Unis distribution
Organisation de . Organisation intégrée / logistique simplifiée l’export
BiG 2018 30 Modèle de distribution Reconfiguration du modèle de distribution aux Etats-Unis Rationaliser Optimiser Croître
Concentration des ressources sur 9 Etats Eléments principaux clés générant 50% du CA net . Concentration des ressources sur un périmètre limité . Augmentation de la part de voix avec les distributeurs clés (gestion de compte, investissement, publi- Michigan Massachusetts NY promotionnel) . Développer l’assortiment des marques propres Illinois New Jersey Californie . Plan de compte conjoint / objectifs détaillés / rabais liés Ohio Pennsylvanie à la performance . Extension progressive sur d’autres États
. Renforcer l’off-trade : une équipe dédiée et des Floride investissements spécifiques alloués à certaines chaînes de distributeurs (ex : Walmart)
Etats prioritaires . Réinvestir la marge incrémentale dans les actions publi- promotionnelles et les incitations distributeurs
46% de la consommation totale (210 M de caisses) . Optimiser les frais administratifs . Ajuster la pyramide commerciale : renforcement de la force de vente et allègement du management régional Source : Liqueur Adams 2013 . Réduire les autres dépenses
BiG 2018 31 Organisation de l’export Doubler les ventes de Belvédère International sur les pays hors-clusters en 2018 Rationaliser Optimiser Croître
Focalisation sur les marches Amélioration du réseau et du Croissance des marques exports clés modèle de distribution prioritaires
. 1 à 2 distributeurs par marché . Focalisation sur les marques prioritaires
. Portefeuille complet adapté . Support publi-promotionnel Asie aux spécificités des marchés Europe locaux Pacifique . Organisation dédiée s’appuyant sur les clusters . Duty-Free : partie intégrante de DF la stratégie de prémiumisation . Utilisation des marques distributeurs pour pénétrer les Afrique de principaux marchés (au besoin) Duty Free l’Ouest
Organisation . s’appuyer sur les clusters, responsables de la relation clients et du développement des export intégrée ventes pour leurs territoires d’export
BiG 2018 32 4 Simplifier les opérations
Rationaliser Optimiser Croître
. Simplifier le portefeuille pour améliorer l’efficacité de la production (focalisation sur la vodka et les liqueurs Marie Rationalisation Brizard) des références . Rationaliser les références les moins profitables et les moins stratégiques de la gamme (approximativement 50%) et optimiser les stocks (réduction de 3 jours)
Analyse de la . Réduction des coûts valeur
BiG 2018 33 5 Développer les compétences clés
Rationaliser Optimiser Croître
. Category management L’excellence . Stratégie commerciale et politique de prix commerciale . Contrôle rigoureux des composantes du chiffre d’affaires . Excellence de l’exécution commerciale
Planification . Planification commerciale et industrielle cohérente et commerciale et processus à mettre en œuvre dans chaque pays industrielle
BiG 2018 34 Excellence commerciale Lancement d’un programme d’excellence commerciale Rationaliser Optimiser Croître
1 2 Développer le category Déployer une stratégie commerciale management et de pricing efficace . Mener des stratégies de développement et des . Augmenter les prix pour améliorer la plans tactiques, collaborer avec les partenaires rentabilité des marques et des partenaires de distribution pour développer la valeur de commerciaux chaque catégorie . Renforcer le contrôle des investissements en . Améliorer l’efficacité de l’animation des distribution et des contreparties associées marques et des actions promotionnelles . Contrôler les marges arrières . Piloter le portefeuille d’innovation des Relation . Renforcer les conditions contractuelles catégories clients
3 4 Développer un contrôle rigoureux Renforcer l’excellence de des composantes du CA l’exécution commerciale . Développer l’analyse des revenus et de la . Redéployer la force de vente profitabilité . Affiner le pilotage des contacts commerciaux . Harmoniser pour toutes les entités la . Intéresser les équipes commerciales sur la décomposition du CA net et des conditions base d’objectifs de ventes et d’activation de la commerciales marque (PdM, DN, promo, …) . Renforcer le contrôle financier et les . Contrôle des réclamations et déductions investissements distributeurs (échelles de remises, moyens moteurs)
BiG 2018 35 2015-18 : restaurer la rentabilité et la croissance Rationaliser Optimiser Croître Croître Croissance des piliers stratégiques Croissance des marchés Segmentation du portefeuille
Rationaliser Optimiser Croître
Piliers Vins de marque Marques complémentaires stratégiques
Assortiment Marques . Vodka . MonCigale / Niche Eclat du Rhône du portefeuille distributeurs . William Peel . Tequila San . Old Lady’s . Vodka . Domain Menada José Gin / Tcherga . Vin . Punch & . Liqueurs Marie . Cognac Brizard Cocktails . Bodega Gautier Pitterson Marques del . Porto Pitters . Fruits & Wine Puerto . Bitters . Sirops MB . Berger . Cellier de Meknes(1)
(1) Les données financières de Cellier de Meknes ne sont pas prises en compte dans le plan stratégique
BiG 2018 38 Un portefeuille complet de spécialiste de la vodka avec des marques locales et mondiales Rationaliser Optimiser Croître
Value Standard Premium Super premium Mondial Sobieski Sobieski Une vodka Estate polonaise Contemporaine vendue en PL, et de tradition FR, USA, BR, ES, DK , LT
Starogardzka Wisent Une offre Une vodka Shotka polonaise en Une vodka différenciée et exclusivité en polonaise de Disruptif complémentaire grande tradition à et distribution l’herbe de audacieux bison
Krupnik Biala Dama N°2 en Pologne Une vodka polonaise de tradition Local
BiG 2018 39 Vodka – Sobieski : faire partie des 3 premières vodkas standard importées dans nos marchés clés Rationaliser Optimiser Croître
Arguments économiques Croissance en volume (M 9lc)
. Croissance du marché de la vodka TCAM : +14% . Le segment standard surperforme la >3,0 moyenne du marché . Intensité media modérée, avec un ~1,8 sous-investissement de la marque à ce jour
2014e 2018e Moteurs de croissance : Etats-Unis, Pologne & France Leviers Répartition du CA net 2014e . Développement et premiumisation du portefeuille avec des actions prix 18% 18% et marketing . Plateforme “Truth in vodka” 19% . Dépense media en ligne avec l’objectif de part de marché 45% . Optimisation des arômes . Amélioration du modèle de France Pologne Etats-Unis Autres distribution
BiG 2018 40 William Peel : reproduire le succès français à l’international Rationaliser Optimiser Croître
Arguments économiques Croissance en volume (M 9lc)
. Succès en France TCAM : +4% . Croissance rapide en Pologne, au >3,0 Brésil et en Lituanie ~2,6 . Segment de prix le plus performant . Marché trop mature et concurrentiel aux Etats-Unis
2014e 2018e Moteurs de croissance : France & Pologne Leviers Répartition du CA net 2014e . Accroître la marque avec des investissements publi-promotionnels 3% accrus 97% . Développement de l’assortiment en France . Modèle de distribution efficace en Pologne France Espagne
BiG 2018 41 Marie Brizard : rajeunir une marque iconique
Rationaliser Optimiser Croître
Arguments économiques Croissance en volume (M 9lc)
. En phase avec les tendances de TCAM : +7% consommation : >0,65 • Cible féminine, cocktailisation, moments de consommation, ~0,50 saveurs • Une catégorie traditionnelle où les marques se réinventent avec succès 2014e 2018e Moteurs de croissance : Etats-Unis, Japon & Brésil Leviers Répartition du CA net 2014e . Rajeunissement de la marque . Expertise dans les saveurs 23% 24% . Etendre la franchise dans les marchés clés : GD (Grande 3% Distribution) & CHR (Cafés, Hôtels, Restaurants) . Investissements publicitaires 50% . Revue du modèle de distribution France Espagne Etats-Unis Autres
BiG 2018 42 Fruits & Wine : atteindre un leadership international dans les vins aromatisés Rationaliser Optimiser Croître
Arguments économiques Croissance en volume (M 9lc)
. Boisson à base de vin préférée des TCAM : +12% français à un prix premium >1,5 . Croissance internationale du marché du vin ~1,0 . En phase avec les tendances consommateurs : cible féminine, saveurs, consommation plus « saine » . Expérience de convivialité 2014e 2018e Moteurs de croissance : France, Etats-Unis & Pologne Leviers Répartition du CA net 2014e . ADN unique 1% . Expertise sur les saveurs . Investissements publi-promotionnels . Développement dans les marchés clés du groupe
99% France Espagne
BiG 2018 43 Croître Croissance des piliers stratégiques Croissance des marchés Développer la croissance : la voie du succès
Rationaliser Optimiser Croître
Croissance forte Présence de Belvédère, fort potentiel volume et valeur Croissance ‘core’ Présence de Belvédère, croissance ‘de croisière’ Challenge Fort potentiel de croissance sur des marchés compétitifs Test Fort potentiel de croissance, approche progressive Opportunité export Marchés d’opportunités adressés l’export Extension de l’implantation Opportunités via des partenariats locaux
BiG 2018 45 Stratégie de croissance par pays
Rationaliser Optimiser Croître Pays Catégorie Objectif Croissance . Renforcement de la position n°3 France ‘core’ en poursuivant la croissance Croissance . D’un produit leader à un Pologne forte portefeuille leader
. Finalisation du retournement et Etats-Unis Challenge croissance rentable
Croissance . S’appuyer sur les marques locales Lituanie forte et devenir le n°1 de la vodka Croissance Espagne . Disruption et innovation ‘core’ . Accélération de la croissance Brésil Challenge rentable
BiG 2018 46 France : renforcement de la position n°3 en poursuivant la croissance Rationaliser Optimiser Croître
Principales caractéristiques Croissance des ventes
Objectifs En volumes (M 9lc) En valeur (M€) . Renforcer la position de n°1 de William Peel et de Fruits & Wine TCAM : +2% . Devenir un solide n°2 du marché avec Sobieski TCAM : +2% . Améliorer la capacité à fixer les prix ~11 >200 ~10 Arguments économiques . Segments ‘Value’ et ‘Standard’ : ~190 - plus de 80% du marché total des spiritueux - 77% de la croissance totale du marché . Forte sensibilité prix du consommateur
Stratégie commerciale 2014e 2018e 2014e 2018e . Adopter un programme d’excellence commerciale CA net 2014e . Renforcer les positions ‘CHR’ sur l’ensemble du portefeuille 34% Stratégie marketing . William Peel : renforcer la positon de leader Principaux moteurs - Lancement de variantes premium de la croissance - Support publi-promotionnel 54% 2014e-2018e : . Fruits & Wine : accroître la position de la marque 4% William Peel et - Poursuivre la croissance du segment 7% Fruits & Wine - Innovation et support publi-promotionnel 1% . Vodka : poursuivre la croissance de Sobieski William Peel Sobieski - Support publi-promotionnel Fruits & Wine Marie Brizard - Lancement de nouvelles variantes Autres
Sources : IWSR, Euromonitor, Accenture Research BiG 2018 47 Pologne : d’un produit leader à un portefeuille leader Rationaliser Optimiser Croître
Principales caractéristiques Croissance des ventes
Objectifs En volumes (M 9lc) En valeur (M€) . Retrouver la place de n°2 en vodka . Rééquilibrer le portefeuille en développant de fortes positions avec William TCAM : +8% TCAM : +10% >80 Peel et Fruits & Wine >6,5
Arguments économiques ~55 . Fort potentiel du marché (+12% sur les 4 prochaines années) . Concurrents en position de faiblesse ~4,8 . Segments ‘Value’ et ‘Standard’ : - Plus de 90% du marché total des spiritueux - 88% de la croissance totale du marché (1) . Scotch whisky : 50% la croissance total du marché d’ici à 2018 2014e 2018e 2014e 2018e . Le succès des vins doux est une opportunité pour Fruits & Wine CA net 2014e Stratégie commerciale . Adopter un programme d’excellence commerciale 9% 23% . Renforcer les positions ‘CHR’ sur les marques clés . Etablir des liens étroits avec la grande distribution Principaux moteurs Stratégie marketing de la croissance 2014e-2018e : . Vodka : couvrir tous les segments Autres vodka et - Krupnik, Sobieski, Shotka & Biala Dama, Starogardzka Sobieski - Relancer Krupnik et Sobieski 68% . Scotch whisky : faire de William Peel une marque majeure . Fruits & Wine : lancer la gamme de produits Sobieski Autres vodkas Autres Sources : IWSR, Euromonitor, Accenture Research (1) Pro forma après cession des activités non stratégiques
BiG 2018 48 Etats-Unis : finalisation du retournement et croissance rentable Rationaliser Optimiser Croître
Principales caractéristiques Croissance des ventes
Objectifs En volumes (M 9lc) En valeur (M€) . Renforcer la place de Sobieski dans le top 3 des vodkas standard importées TCAM : +22% . Diversifier le portefeuille avec : >1,8 TCAM : +26% - Des lancements Fruits & Wine, Moncigale… >50 - Des marques tiers : Kerrygold Arguments économiques ~0,8 . Vodka : 11,5% de croissance attendue des volumes d’ici 2018 ~20 - Vodka ‘standard’ 61% du total (8 dernières années) . Sobieski : +64% TCAM en volume sur 2007 - 2013 . Vin : le consommateur s’ouvre à de nouvelles variantes (rosé, arômes, …) Stratégie commerciale 2014e 2018e 2014e 2018e . Reconfigurer le modèle de distribution CA net 2014e - Recentrage sur un nombre plus limité de distributeurs 6% - Investissement publi-promotionnel 4% . Maintenir une distribution au niveau national . Renforcer les positions chez les acteurs clés ‘GD’ Principaux moteurs . Distribuer des marques tierce pour soutenir la croissance de la croissance 2014e-2018e : Stratégie marketing Sobieski et Fruits & . Vodka : accroître la part de voix de Sobieski, en ligne avec la concurrence Wine - Accompagner la croissance de la part de marché 90% . Fruits & Wine : lancer de la gamme de produits - Positionnement premium avec le levier ‘marque française’ Sobieski Marie Brizard Autres . Marie Brizard : relancer la marque en s’appuyant sur son héritage
Sources : IWSR, Euromonitor, Accenture Research BiG 2018 49 Lituanie : s’appuyer sur les marques locales et devenir le n°1 de la vodka
Rationaliser Optimiser Croître
Principales caractéristiques Croissance des ventes
Objectifs En volumes (M 9lc) En valeur (M€) . Devenir n°1 de la vodka d’ici 2018 . Développer un portefeuille qui couvre chaque tranche de prix et des TCAM : +7% TCAM : +11% >23 marques à la fois locales & globales . Lancement de William Peel et Fruits & Wine pour développer les marques >1,7 clefs de Belvédère >1,3 >15 Arguments économiques . Croissance du marché en valeur de 14% d’ici 2018 . Une croissance tirée principalement par le scotch whisky, la vodka, le brandy & le cognac et les liqueurs 2014e 2018e 2014e 2018e
Stratégie marketing CA net 2014e . Vodka : - Augmenter les volumes des marques locales et importées 31% - Devenir leader avec 30% de part de marché Principaux moteurs de - Lancer la nouvelle Sobieski flavors et positionner Shotka comme une 46% la croissance 2014e- marque radicalement innovante 2018e : marques . Brandy : élargir le portefeuille avec une marque premium (Caligula) et des locales (Bajoru, private labels . Bitters : continuer à croître en visant 30% de part de marché d’ici 2018 Renaissance, Caligula) 20% 3% Sobieski Marques locales Shotka Autres
Sources : IWSR, Euromonitor, Accenture Research BiG 2018 50 Espagne : disruption & innovation
Rationaliser Optimiser Croître
Principales caractéristiques Croissance des ventes
Objectifs En volumes (M 9lc) En valeur (M€) . Piloter la croissance au travers de : - Disruption et innovation TCAM : +7% TCAM : +7% - Production MDD (Starogardzka) >0,65 >20 Arguments économiques ~0,50 . Vodka et gin : poches de croissance dans un marché en recul ~15 . Fruits & Wine : fort potentiel de croissance . MDD de vodka : part de marché importante
Stratégie commerciale 2014e 2018e 2014e 2018e . Renforcer les relations avec les distributeurs CA net 2014e . Mettre l’accent sur le CHR (Café, Hôtel, Restaurant) . Capitaliser sur la notoriété des marques del Puerto et Marie Brizard
Stratégie marketing 36% 40% Principaux moteurs . Vodka : adopter une stratégie disruptive de la croissance . Fruits & Wine : s’appuyer sur la ‘marque France’ pour se différentier de la 2014e-2018e : sangria Autres vodka et . Old Lady’s : capitaliser sur la tendance porteuse du gin premium 2% Fruits & Wine 8% 14% Marie Brizard William Peel Sobieski
Fruits & Wine Autres Sources : IWSR, Euromonitor, Accenture Research BiG 2018 51 Brésil : accélération de la croissance
Rationaliser Optimiser Croître
Principales caractéristiques Croissance des ventes
Objectifs En volumes (M 9lc) En valeur (M€) . S’appuyer sur le succès des marques produites localement pour lancer les marques clés TCAM : +12% . Lancement de William Peel, autres vodkas et Fruits & Wine TCAM : +8% >8 ~0,4 ~5 Arguments économiques ~0,3 . Croissance du marché en valeur de 13% d’ici 2018 . Marché largement dominé par les marques locales . 90% de la croissance attendue d’ici 2018 tirée par vodka and scotch whisky . Fortes taxes sur les produits importés dans certains Etats 2014e 2018e 2014e 2018e
Stratégie commerciale CA net 2014e . Se concentrer sur des zones limitées pour le lancement de nouvelles 4% marques . Renforcer les équipes pour soutenir la croissance Principaux moteurs Stratégie marketing de la croissance 2014e-2018e : . Sobieski : poursuivre la croissance . William Peel : lancer la marque avec un fort soutien publi-promotionnel Sobieski et Marie 96% . Marie Brizard : se positionner en tant que marque premium à un prix attractif Brizard - Fort support publi-promotionnel Sobieski Marques locales
Sources : IWSR, Euromonitor, Accenture Research BiG 2018 52 3 Objectifs financiers ~40% de croissance des volumes pour les 4 marques phares
2014e-2018e – croissance par marque Principaux contributeurs En M 9lc ~+40%
>8,2
>1,5
>5,9 +50% >0,7
>1,0 +30%
>0,5 >3,0 +15%
>2,6
>3,0 +67% >1,8
2014e 2018e
BiG 2018 54 Objectifs de chiffre d’affaires à horizon 2018
2014e-2018e – croissance en valeur par zone géographique Principaux contributeurs En M€ > +27% >381 >8 >20 +60% >23 >300 +33% +53% >5 >50 >15 >15 +150% >20 >80 +45% >55
+5% >190 >200
2014e 2018e
BiG 2018 55 En 2018, Belvédère atteindra les standards de performance de l’industrie des vins et spiritueux
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2014e Rationaliser Optimiser Croître Objectif 2018 ~455 (~120) (~85-125) ~420-460 c. +25-35% CA net du CA net en M€ croissance sur nos métiers 2014 EoY Rationalize Optimize Grow 2018 target cœurs M caisses équivalent 9lc ~26 ~20-23
~20-30 ~50-70 ~12-15% de EBITDA ~20-30 marge d’EBITDA En ligne avec les M€ ~10 >0 standards de
2014 EoY Rationalize Optimize Grow 2018 target l’industrie % du CA net >0% ~12-15%
Investissements ~50-60M€ cumulés (M€) d’ici 2018
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