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Présentation Du Plan Stratégique BIG 2018

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Présentation Du Plan Stratégique BIG 2018 Journée Investisseurs Plan Belvédère 2015-2018 16 décembre 2014 BiG 2018 Back in the Game 1. La nouvelle plateforme de Belvédère 2. 2015-18 : restaurer la rentabilité et la croissance 3. Objectifs financiers 1 La nouvelle plateforme de Belvédère Une équipe dirigeante renouvelée et expérimentée Jean-Noël Reynaud Stanislas Ronteix . Directeur Général . Directeur Marketing . Précédemment DGA de Lactalis . Précédemment Directeur Marketing de Bisquit Cognac, chez Distell . 20 ans d’expérience dans le secteur alimentaire . 15 ans d’expérience dans le secteur alimentaire Intervenants Daniel Rougé Alain Degand . Directeur Industriel . Directeur des Achats . Précédemment Directeur Industriel de . Précédemment directeur des achats et de Candia Sodiaal l’approvisionnement de Bormioli Rocco . 9 ans d’expérience dans le secteur . 28 ans d’expérience dans le secteur alimentaire alimentaire BiG 2018 5 Une restructuration de la dette réussie ouvrant la voie à la remise en route opérationnelle du groupe 2015 Septembre 2014 Plan BiG 2018 Juillet 2014 Entrée de Diana (Back in the Game) Belvédère sort Holding au capital du (13,1% du capital) Avril 2013 “compartiment Restructuration Avril 2014 spécial” de la dette par Jean-Noël Reynaud d’Euronext conversion de nommé DG Paris la dette en capital pour 532 M€ Décembre 2014 Septembre 2014 Lancement de Benoît Hérault la feuille de nommé Président route 2015-2018 du conseil Octobre 2013 d’administration de Création du comité Belvédère d’audit par le conseil d’administration BiG 2018 6 Une nouvelle gouvernance de qualité qui soutient le Plan BiG 2018 Conseil d’administration Membre indépendent Benoît Hérault * * Membre non indépendant lié à Diana . Président depuis Sept.-14 * Holding . Administrateur depuis Sept.-13 * Censeur . Administrateur d’Alstria Office Constance Benqué * Christine Mondollot * Rita Maria Zniber * Mehdi Bouchaara * . Administratrice depuis . Administratrice depuis . Administratrice depuis . Administrateur depuis Sept.-13 Sept.-13 Sept.-14 Oct.-14 . Présidente de . Précédemment DG de . PDG de Diana Holding . Responsable stratégique Lagardère Publicité Virgin France de Diana Holding Jacques Bourbousson * Benoît Ghiot * Serge Heringer * . Administrateur depuis . Administrateur depuis . Censeur depuis Oct.- Fev.-13 Sept.-14 7 14 . Ancien maire de . Directeur Financier de . Conseiller de Diana Beaucaire D’Ieteren Holding BiG 2018 7 Un groupe intégré, organisé en clusters géographiques Conseil d’administration COMEX 7 clusters France / Europe du Sud- Amérique du Amérique du Belvédère Europe Centrale Europe de l’Est Espagne Est Nord Sud International . N. Belliard . D. Jamiola . J. Daunys . N. Smirnof . N. Guillant . X. Iaru . H. Holmgreen . G. Lopez-Bravo . J. Morieux . N. Passi . A. Poircuitte BiG 2018 8 Des positions solides de leader dans des marchés sélectionnés : 4 piliers stratégiques . N°3 en France et N°3 en Pologne Vodka . Krupnik et Sobieski : 2 vodkas polonaises traditionnelles Scotch . William Peel N°1 sur le marché leader dans le monde : la France whisky . N°9 mondial . Marie Brizard : un savoir-faire reconnu dans le Liqueurs domaine de l’assemblage des arômes Vins . Fruits & Wine N°1 en France aromatisés BiG 2018 9 Les valeurs à construire et à développer Valeurs Objectifs . Assurer la meilleure qualité dans toutes nos Excellence actions pour renforcer la satisfaction client Ouverture et . Renforcer nos savoir-faire et encourager les esprit d’équipe comportements constructifs . Développer une culture de résultat et Responsabilité d’entrepreneuriat . Innover et anticiper pour être aux avant-postes Innovation de la compétition BiG 2018 10 La mission de Belvédère Nous apportons de la valeur en offrant à nos clients et à nos consommateurs des marques de confiance, audacieuses et pleines de saveurs BiG 2018 11 2 2015-18 : restaurer la rentabilité et la croissance Une forte croissance du marché sur 2005-2013 Croissance annuelle moyenne du marché des spiritueux entre 2005 et 2013 15,1% 14,6% 10,6% 10,1% 7,5% 6,7% 5,4% 4,9% 4,8% 3,8% 3,6% 3,5% 2,8% 2,1% (0,3)% Total Value Standard Premium Super premium France Pologne Etats-Unis Source : IWSR, Accenture Research BiG 2018 13 Les segments « Standard » et « Value » restent dominants, notamment en France et en Pologne Répartition du marché en valeur en 2013 86% 95% 54% 4%3%1% 1% 11% 3% 4% Superpremium 11% 14% 29% 29% 43% 32% Premium 42% 66% Standard 44% 66% 43% Value 44% France 11% France Pologne Etats-Unis Source : IWSR, Accenture Research BiG 2018 14 Depuis 2005, les segments “Standard” et “Value” ont tiré la croissance Contribution à la croissance depuis 2005 France Pologne Etats-Unis 78% 88% 41% 4%3%1% 11% Superpremium 29% 5% 10% 2% 25% 17% 43% Premium 66% Standard 44% 43% 49% Value 35% 39% 34% 41% France Source : IWSR, Accenture Research BiG 2018 15 Le marché des spiritueux va croître de 6% par an, tiré avant tout par la vodka et les spiritueux locaux Croissance mondiale des spiritueux 2014– 2017e Eléments principaux En Mds$ . La vodka sera le principal contributeur à +6% la croissance des alcools blancs avec un TCAM de 7% 139 132 125 118 189 . Le scotch whisky va poursuivre sa 173 159 croissance (6% de TCAM) 147 132 139 118 125 105 113 108 104159 173 189 12493 136 98 147 108 82 88 93 98 104 40 41 42 43 44 44 . Les spiritueux locaux vont croître grâce à 4138 44 42 48 4351 56 61 411134 1137 1238 1240 1341 1443 l’acquisition de marques locales par des 201248 2013 51 2014 201556 2016 61 2017 acteurs mondiaux, au lancement de 38 40 41 43 12 12 13 14 nouveaux produits et à la prémiumisation 2014 2015 2016 2017 Tequila Rhum Brandy & Cognac Liqueurs Alcools blancs Alcools locaux Scotch whisky Source : Euromonitor, IWSR, Accenture Research BiG 2018 16 Une adéquation parfaite avec les tendances de consommation Rien que pour les Héritage et Moments de Cocktail & femmes tradition consommation Mixologie Une promesse de Marques qualité, non de Diversification des exclusives MDD prix parfums Génération Y & Z En avoir pour Des alcools plus Praticité des son argent sains formats Shots! BiG 2018 17 Le leader rentable et multi-régional du segment “Standard plus” Brown Forman Rémy Cointreau Mondial William Grant & Sons Diageo Beam Suntory Pernod Ricard Bacardi Campari Multi-régional Local La Martiniquaise Stock Spirits CEDC Alliance Global Value Standard Premium Super Premium Intensité concurrentielle Très élevée Elevée Faible BiG 2018 18 En 2018, Belvédère atteindra les standards de performance de l’industrie des vins et spiritueux 1 2 3 2014e Rationaliser Optimiser Croître Objectif 2018 ~455 ~420-460 c. +25-35% CA net du CA net en M€ croissance sur nos métiers 2014 EoY Rationalize Optimize Grow 2018 target cœurs M caisses équivalent 9lc ~26 ~20-23 ~50-70 ~12-15% de EBITDA marge d’EBITDA M€ En ligne avec les >0 standards de 2014 EoY Rationalize Optimize Grow 2018 target l’industrie % du CA net >0% ~12-15% Investissements cumulés Plan autofinancé ~50-60 M€ (M€) d’ici 2018 BiG 2018 19 2015-18 : restaurer la rentabilité et la croissance Rationaliser Optimiser Croître Cession des actifs non stratégiques et/ou en pertes pour générer des produits de cession > 20 M€ Rationaliser Optimiser Croître Impact sur le Grossiste . Pologne CA net ~(120 M€) Equipements Impact sur . Pologne de production l’EBITDA ~+10 M€ . Pologne Valeur attendue Immobilier . France > 20 M€ Note : chiffres 2014e BiG 2018 21 2015-18 : restaurer la rentabilité et la croissance Rationaliser Optimiser Croître 5 leviers d’optimisation pour générer 20-30 M€ d’EBITDA incrémental Rationaliser Optimiser Croître 1 Moderniser l’outil industriel 2 Réduire les coûts d’achats directs 3 Améliorer le modèle de distribution 4 Simplifier les opérations 5 Développer les compétences clés BiG 2018 23 1 Moderniser l’outil industriel Rationaliser Optimiser Croître Production de . Internaliser la distillation et rationaliser l’outil industriel vodka Production de . Sécuriser et moderniser pour soutenir la forte croissance Fruits & Wine Production de . Revoir l’outil industriel Liqueur Reconfiguration du . MonCigale / synergies sur les achats indirects réseau logistique BiG 2018 24 Production de vodka Production d’alcool progressivement externalisée au cours des 10 dernières années Rationaliser Optimiser Croître Distillation Rectification Mélange et embouteillage Starogard Outil Lancut disponible Pologne Outil disponible mais investissement nécessaire (capacité/rendement) Vilnius Externalisé Obeliai Lituanie 80% de la valeur ajoutée industrielle BiG 2018 25 Production de vodka Forts arguments en faveur de la réinternalisation et de l’amélioration du processus de production Rationaliser Optimiser Croître Distillation Rectification Mélange et embouteillage Outil . L’internalisation de disponible la distillation est Starogard cohérente avec le Outil disponible mais investissement positionnement en nécessaire Lancut tant que spécialiste Pologne (capacité/rendement) de la vodka Externalisé . Coûts de production : Vilnius Nouvel outil c.25+% industriel d’économies vs. le modèle actuel Obeliai Lituanie d’externalisation ~20 M€ d’investissements pour générer ~10-12 M€ d’EBITDA incrémental à horizon 2018 BiG 2018 26 Production de vodka Production de liqueurs Reconfiguration logistique Autres projets industriels Rationaliser Optimiser Croître Production . Sécuriser l’approvisionnement pour assurer la croissance : de Fruits & Wine - Modernisation du site de Beaucaire (France) . Fusion de William Pitters avec Marie Brizard . Transfert de la production de Fondaudège Production de liqueurs
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