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Banco Sabadell Informe anual 2014 133º Ejercicio 2 Banco Sabadell Informe anual 2014 Banco Sabadell Índice Informe anual 2014 133º Ejercicio

4 Principales magnitudes en 2014

9 Carta del presidente

12 Grupo Banco Sabadell 13 Acerca de Banco Sabadell 16 Gobierno corporativo y Dirección General 18 Entorno económico, sectorial y regulatorio 25 Estrategia, Modelo de negocio y Marca BS 34 Principales grupos de interés para Banco Sabadell

48 Información ﬁ nanciera del Grupo Banco Sabadell 49 Resultados del ejercicio 55 Gestión del balance 62 Gestión de la liquidez y fi nanciación 65 Gestión del capital

68 Negocios 70 Banca Comercial 82 Banca Corporativa y Negocios Globales 87 Mercados y Banca Privada 94 Transformación de Activos 97 Sabadell América

100 Gestión del riesgo 101 Hitos del ejercicio 105 Principales riesgos relevantes del marco estratégico de riesgos

114 Informe de la Comisión de Auditoría y Control

122 Responsabilidad Social Corporativa

126 Información legal 127 Declaración de responsabilidad de los administradores 128 Informe de auditoría 142 Cuentas anuales 326 Informe de gestión

388 Contacto Principales magnitudes en 2014 Magnitudes ﬁ nancieras

En miles de euros Magnitudes 2014 2013 (*) % 14/13 Fondos propios 10.223.743 10.037.368 1,9 Activos totales 163.345.673 163.522.541 (0,1) Inversión crediticia bruta de clientes 121.140.838 124.614.933 sin adquisición temporal de activos (2,8) Inversión crediticia bruta de clientes 121.728.435 125.302.943 (2,9) Total epígrafes de recursos en pasivo del balance 121.806.632 123.753.008 (1,6) Recursos de clientes en balance 94.460.668 94.497.187 (0,0) Patrimonio en fondos de inversión 15.705.612 11.018.570 42,5 Patrimonio en fondos de pensiones 11.755.126 12.423.646 y seguros comercializados (5,4) Recursos gestionados de clientes 152.185.441 149.122.858 2,1

En miles de euros Resultados 2014 2013 (*) % 14/13 Margen de intereses 2.259.706 1.814.694 24,5 Margen bruto 4.800.526 3.831.198 25,3 Margen antes de dotaciones 2.749.104 1.879.690 46,3 Resultado atribuido al Grupo 371.677 145.915 154,7

Medios 2014 2013 Número de ofi cinas 2.320 2.418 Número de empleados y empleadas 17.529 18.077

En porcentaje Ratios 2014 2013 (*) Rentabilidad y eﬁ ciencia ROA (benefi cio neto sobre activos totales medios) 0,23 0,10 ROE (benefi cio atribuido al Grupo sobre recursos propios medios) 3,70 1,58 ROTE (benefi cio atribuido al Grupo sobre recursos propios medios, 4,14 1,75 deduciendo el fondo de comercio) Efi ciencia (**) 53,14 64,19 Efi ciencia sin gastos no recurrentes (**) 51,93 62,28 Ratio de capital (normativa BIS) (***) Core capital 11,7 11,7 TIER I 11,7 11,7 Ratio BIS 12,8 12,5 Gestión del riesgo Riesgos morosos (en miles de euros) (****) 14.192.150 16.021.491 Ratio de morosidad (****) 12,17 13,63 Fondos para insolvencias y cobertura de inmuebles (en miles de euros) 17.441.989 18.341.298 Ratio de cobertura global (*****) 13,1 13,6

Acciones 2014 2013 (*) Número de acciones 4.024.460.614 4.011.481.581 Número de accionistas 231.481 262.589 Valor de cotización de la acción (euros) 2,205 1,896 Benefi cio atribuido al Grupo por acción (euros) 0,092 0,036 Benefi cio atribuido al Grupo por acción considerando el efecto 0,087 0,034 de las obligaciones necesariamente convertibles en acciones (euros)

(*) Reexpresado en virtud de la aplicación anticipada de la CINIIF 21. (**) Para el cálculo de estas ratios, se ajusta el margen bruto considerando únicamente los resultados por operaciones fi nancieras y diferencias de cambio recurrentes. Se ha rehecho la serie histórica de acuerdo con este criterio. (***) Datos de 2013 según criterios de Basilea II. Datos de diciembre de 2014 según criterios de Basilea III y aplicando las modifi caciones contempladas en la Circular 2/2014 del Banco de España, aprobada en julio de 2014. (****) Cifras y porcentajes sin considerar los activos afectos al Esquema de Protección de Activos (EPA). (*****) Corresponde a la cobertura sobre el total de la exposición crediticia y de la cartera de inmuebles.

Principales magnitudes en 2014 5 Magnitudes no ﬁ nancieras

Magnitudes no ﬁ nancieras: indicadores signiﬁ cativos de sostenibilidad 2014 2013 % 14/13

Índice de calidad con el cliente en Banco Sabadell (*) 7,16 6,89 3,9 Índice de satisfacción del personal de Banco Sabadell (en porcentaje) (**) — 66 — Diversidad de género de la plantilla (mujeres/total plantilla) (en porcentaje) 50,1 50,0 0,2 Empleados con contrato fi jo (en porcentaje) 99,8 98,5 1,2 Horas de formación por empleado 33,62 25,55 31,6

(*) Fuente Stiga, EQUOS, RCB Análisis de calidad objetiva en redes comerciales bancarias (4T 2014). La califi cación media del sector en los ejercicios de 2014 y 2013 ha sido del 6,29 y 6,03, respectivamente. (**) El 66% de los empleados contestó a la pregunta fi nal de la encuesta de clima de 2013 diciendo que “teniéndolo todo en cuenta, yo diría que es un excelente lugar donde trabajar”. En 2014 no se ha realizado encuesta de clima. Una nueva encuesta se realizará en 2015.

6 Banco Sabadell Informe anual 2014

Carta del presidente

Distinguidos/as accionistas: Banco Sabadell ha cerrado el ejercicio 2014, primer año de desarrollo del plan de negocio Triple 2014-2016, con un crecimiento de los beneficios, impulsados por la mejora del margen de intereses y la contención de gastos. El año 2014 ha transcurrido en un entorno macroeconómico y financiero más favorable, en el que ha cobrado un protagonismo nuevo el Banco Central Europeo, tanto en su misión de vigilar por la estabilidad financiera al anunciar medidas de expansión monetaria materializadas ya en el presente año como por la entrada en funcionamiento del nuevo Sistema de Supervisión Europeo, que, junto con Basilea III, la Auto- ridad Bancaria Europea y el Mecanismo Europeo de Resolución, configuran el nuevo marco regulatorio e institucional del sistema financiero de la zona euro. La puesta en marcha de este Sistema Único de Supervisión y las medidas de expansión monetaria, consistentes en compras masivas de deuda pública de los países del área euro y en la concesión de líneas de financiación a las instituciones bancarias en función de su disponibilidad de crédito, han conducido a una relajación de las condiciones financieras del mercado y a una bajada continuada de los tipos de interés hasta niveles desconoci- dos anteriormente. Todo ello ha contribuido también a la reducción de los diferenciales de riesgo país, aminorando sustancialmente la fragmentación de los mercados que se había vivido en años anteriores. A estas condiciones internas de la zona euro, se ha unido el impulso exógeno favorable adicional de los más bajos precios de la energía y el fortalecimiento del dólar, lo que favorece a las exportaciones. Esta recuperación se ha materializado y todo apunta a su consolidación en el año en curso y en el próximo, creando un entorno de expectativas positivas, solo enturbiadas por los riesgos de la deuda griega en el contexto europeo y por los factores de riesgo geopolítico, que están alcanzando niveles de mayor gravedad, como es el confl icto de Ucrania o las guerras relacionadas con el islamismo radical. En el entorno más cercano, la economía española ha afianzado su recuperación impulsada por las más favorables condiciones de financiación y por la resolución de los principales problemas del sector financiero. Para Banco Sabadell, el ejercicio 2014 ha estado caracterizado por un importante esfuerzo de gestión que ha permitido mejorar sustancialmente la rentabilidad, hasta alcanzar un beneficio neto de 371,7 millones de euros, al tiempo que se ha progresado en el proceso de saneamiento de balance y de venta de propiedades adquiridas como consecuencia de la crisis inmobiliaria. Banco Sabadell ha afrontado también de forma satisfactoria, durante este ejercicio, el reto de los exámenes europeos previos a la integración en el nuevo sistema de supervisión europeo. Estas pruebas consistieron, en primer lugar, en un análisis de los estados contables, denominado Asset Quality Review. Entre todos los bancos europeos examinados, únicamente quince entidades no fueron objeto de ajuste alguno. Banco Sabadell estuvo entre ellos y, además, fue el único banco español en este grupo. La segunda parte del examen consistió en una validación de la suficiencia de capital del Banco frente a unos escenarios de estrés, que incluía las condiciones más adversas. Sin duda, la ampliación de capital realizada en septiembre de 2013 supuso el refuerzo

Carta del presidente 9 necesario para sostener la nueva dimensión del Banco adquirida durante la consolida- ción bancaria del período de crisis y, al mismo tiempo, fortalecer las ratios requeridas por los reguladores y por el mercado. La firmeza de la gestión activa de capital y de liquidez de Banco Sabadell ha quedado confirmada por estos ejercicios de evaluación bancaria, lo que le confiere autoridad frente a los retos de futuro que habrá que afrontar. La ratio de core capital o CETier 1 de Banco Sabadell era del 11,7% a cierre del ejercicio 2014. El ejercicio 2014 ha sido el primer año en el que se ha transparentado la senda de resultados que seguirá el Banco en los años de ejecución del plan Triple, asentado en el incremento de los volúmenes de negocio y la mejora de los márgenes, con el objetivo de volver a la rentabilidad normalizada dentro de nuestro entorno de tipos de interés y apetencia de riesgos actuales. A lo largo de los cuatro trimestres del ejercicio, y fruto de la gestión activa de los diferenciales de clientes, el margen de intereses ha crecido de manera sostenida hasta alcanzar los 2.259,7 millones de euros, lo que supone un crecimiento del 24,5% respecto al ejercicio anterior. Las políticas aplicadas de contención de costes de personal y administrativos que se han producido en un contexto de materialización de las sinergias producidas en los procesos de integración, han permitido reducir los gastos de explotación en un 4,4% en relación con el año anterior, a perímetro constante. La inversión crediticia bruta, sin adquisición temporal de activos, aunque en tér- minos interanuales presentó una reducción del 2,8% y cerró el ejercicio con un saldo de 121.140,8 millones de euros, mostró signos de reactivación de la demanda de crédito, especialmente durante el último trimestre de 2014. La nueva producción de crédito, el ritmo en la captación de nuevos recursos de clientes y la contratación de productos con mayor valor añadido refl ejan incrementos notables tanto entre los particulares como entre las empresas. Por otra parte, la gestión intensiva del riesgo y las ventas de inmuebles, superando en un 10,3% los objetivos de ventas previstos para el primer año del plan Triple, han sustentado la continua reducción de los activos problemáticos. Durante todo el ejercicio, y por primera vez desde que se iniciara la crisis, la entrada de activos problemáticos se ha ido reduciendo trimestre a trimestre, acelerándose así la mejora de la tasa de morosidad. La cobertura sobre el total de activos dudosos se ha mantenido por encima del 50%. El ejercicio 2014 ha sido el primero de un plan trienal destinado también a cambiar el perfil de la entidad, por el desarrollo de las líneas estratégicas que van a constituir a medio plazo la esencia del desarrollo futuro del Banco, tras el proceso de consolida- ción y resolución de entidades financieras en España: la evolución de nuestro modelo de negocio de banca de relación y proximidad en el nuevo contexto tecnológico y la internacionalización. Constituye uno de los pilares esenciales del plan Triple la transformación interna de los sistemas de trabajo y de relación con los clientes, junto con la preparación del Banco para hacer frente al reto de la competencia digital, aprovechando la información acumulada en nuestras bases de datos para poder dar un mayor y mejor servicio y satisfacer las necesidades de nuestros clientes en diferentes ámbitos de su vida profesional o empresarial. En los últimos años se ha dedicado una importante parte de los recursos técnicos a los procesos de integración, pero también a configurar en el Banco una base de talento

10 Banco Sabadell Informe anual 2014 que permita en el futuro ir desarrollando nuestro negocio sobre la base de oportunidad, así como a dotarlo de las capacidades necesarias para hacer frente a las amenazas que se vislumbran como consecuencia del cambio de hábitos de los clientes en un entorno de información digitalizada. Por último, la internacionalización es el otro pilar, básico y muy relevante en el futuro del Banco, del plan Triple. La configuración como banco internacional constituye una determinación estratégica para conseguir tener los riesgos más compen- sados, al tiempo que se establecen proyectos paralelos en los cuales la capacidad de gestión de la entidad pueda aportar valor. Las integraciones de bancos realizadas en los últimos años permiten tener un proyecto de puesta en valor de la nueva dimensión adquirida en España, pero al mismo tiempo han creado una ventaja competitiva como consecuencia de la experiencia tecnológica adquirida por nuestros equipos, capaz de añadir valor a proyectos fuera de nuestras fronteras. Las integraciones realizadas en los Estados Unidos dan fe de ello. Durante el 2014 se ha iniciado el desarrollo de un nuevo negocio financiero en México, dirigido a la banca corporativa y la financiación estructurada. Se trata de un mercado con potencial de crecimiento, en el que el Banco ha estado presente desde 1991 con una oficina de representación en la capital. En este momento, constituye un foco adicional en la estrategia de internacionalización, a través de la diversificación del negocio y expansión por países latinoamericanos conocidos ya por Banco Sabadell. Ya en el ejercicio 2015, se ha formalizado, en el mes de abril, una oferta pública para adquirir la totalidad de las acciones de TSB Banking Group plc (TSB), uno de los mayores bancos emergentes en el Reino Unido. La operación de TSB marca un importante hito en la historia del Banco. Es un banco europeo, situado fuera de la zona euro, cuyo enfoque dirigido a minoristas y pequeños negocios está alineado con el conocimiento y experiencia de Banco Sabadell. La oferta cuenta con la recomendación a sus accionistas de la aceptación de la misma por parte del Consejo de Administración de dicha entidad. La operación se encuentra en proceso de oferta pública y de autoriza- ción por parte de las autoridades competentes. El conjunto de actuaciones de Banco Sabadell continuarán regidas por los principios de transparencia y rectitud, que constituyen la base de nuestro activo reputacional, una parte esencial de la cultura de empresa de nuestro Grupo y valores distintivos del desarrollo del negocio. Bajo la premisa de nuestros valores y principios éticos, Ban- co Sabadell continuará trabajando para construir un futuro que garantice un correcto impacto en la sociedad. El informe anual contiene información financiera y detallada de la evolución de los negocios y los resultados de Banco Sabadell, así como del modelo de negocio, gestión del riesgo y estrategia del Grupo. La contribución diaria, dedicación y profesionalidad de todos los empleados de Banco Sabadell han sido claves para la construcción de la que hoy es una de las entidades financieras de referencia en España, y resultan asimismo prioritarias para seguir avanzando en la consecución de nuestros objetivos. Banco Sabadell afronta el ejercicio 2015, centrado en materializar la ejecución del plan Triple 2014-2016, manteniendo al mismo tiempo los altos niveles de calidad de servicio que siempre le han caracterizado.

Josep Oliu Creus Presidente

Carta del presidente 11 Grupo Banco Sabadell Acerca de Banco Sabadell Banqueros desde 1881, Banco Sabadell se mantiene ﬁel a sus orígenes.

Quiénes somos

Fundado en 1881, Banco Sabadell es hoy una de las principales entidades del sistema financiero español, el quinto grupo bancario, ocupando una destacada posición en el mercado en banca personal y de empresas. Con un equipo humano joven y bien preparado, y dotado de los recursos tecnológicos y comerciales más modernos, el modelo de gestión de Banco Sabadell se enfoca en ser el Banco principal de los clientes, basando la relación en la calidad y en el compromiso. Con un marcado objetivo de construir relaciones duraderas y rentables, Banco Sabadell acompaña al cliente en todo su ciclo de vida financiero, siguiendo una estrategia multimarca, multicanal y multiproducto, con propuestas y uso de canales adecuados a sus necesidades y con una oferta global de productos y servicios que potencian la relación a largo plazo. De este modo, el desarrollo del Banco se centra en conseguir un crecimiento rentable que cree valor para los accionistas, a través de una estrategia de diversificación de negocios, que se evalúan periódicamente basándose en criterios de calidad de servicio y de riesgo, eficiencia y rentabilidad, y dentro del marco de los códigos éticos y profesionales y el respeto a los intereses de los diferentes grupos de interés.

Evolución histórica y adquisiciones recientes

Desde 1996, Banco Sabadell ha abordado un importante proceso de expansión, que se ha puesto especialmente de maniﬁesto en estos últimos años, cuando ha protagonizado un crecimiento muy signiﬁcativo.

Grupo Banco Sabadell 13 G1 Principales hitos de Banco Sabadell

Un grupo Adquisición del Éxito en la Adquisición de Adquisición Oferta pública Adquisición de Inicio de de 127 grupo NatWest puja por Banco Banco Urquijo. del negocio de de adquisición Banco CAM y operaciones empresarios y España y del Atlántico. banca privada por el 100% creación de en México. comerciantes Banco de de BBVA en del capital Sabadell de Sabadell Asturias. Miami (EEUU). social de Urquijo BP. fundan el Banco Venta del 50% Banco con el propósito del negocio de Guipuzcoano. de financiar la seguros. industria local.

1881 1996 2003 2006 2008 2010 2012 2014 1965 2001 2004 2007 2009 2011 2013 Comienza la Banco Sabadell Incremento de Adquisición Adquisición de Adquisición Adquisición expansión sale a bolsa. capital y entrada de TransAtlantic Mellon United de activos y de la red de de oficinas Adquisición de en el IBEX-35. Bank (EEUU). National Bank. pasivos de Caixa Penèdes, en forma de Banco Herrero. Integración Lydian Private Banco Gallego “mancha de tecnológico- Bank (Florida) y del negocio aceite”. operativa de y anuncio de la español de Banco Atlántico. adjudicación de Lloyds Banking Banco CAM. Group.

G2 Banco Sabadell en el mundo

Sucursales Oﬁcinas de representación Filiales e inversiones Reino Unido Argel (Argelia) Dubai (Emiratos Árabes) Estambul (Turquía) signiﬁcativas EEUU Sâo Paulo (Brasil) Nueva Delhi (India) Caracas (Venezuela) Andorra Francia Pekín (China) México DF (México) Santo Domingo EEUU Marruecos Shanghai (China) Varsovia (Polonia) (República Dominicana) Portugal Nueva York (EEUU) Singapur (Singapur) México

Banco Sabadell ha sido siempre un referente para sus sentido, el Banco ha empezado a operar en México en clientes en el negocio internacional. En el último plan junio de 2014, con lo que ha ampliado su presencia inter- de negocio, el Plan Triple (ver en el apartado Estrate- nacional a diecisiete países a través de sucursales, oﬁcinas gia), Banco Sabadell ha situado la internacionalización de representación y ﬁliales e inversiones participativas al como uno de sus principales focos de actuación. En este cierre de 2014.

14 Banco Sabadell Informe anual 2014 Banco Sabadell ha tenido un salto muy signiﬁcativo en tamaño durante los últimos años.

T1 Evolución de las principales magnitudes 2007 2010 2014 2014/2007 de Banco Sabadell (en millones de euros)

Activos 76.776 97.099 163.346 X 2,1 Inversión (*) 63.165 73.058 121.141 X 1,9 Depósitos (**) 34.717 49.374 94.461 X 2,7 Oficinas nacionales 1.225 1.428 2.267 X 1,9 Empleados 10.234 10.777 17.529 X 1,7

(*) Inversión crediticia bruta sin repos. (**) Recursos de clientes en balance.

Misión y valores propuestas de valor innovadoras. Ser capaces de imaginar el futuro. La misión de Banco Sabadell es desarrollar el negocio de banca universal con vocación especializada, siguiendo un Profesionalidad: El rigor, la pulcritud, la puntualidad, proceso selectivo de crecimiento mediante un modelo de la exactitud, la comunicación clara y veraz, el compro- banca de clientes. miso, la responsabilidad, el acierto en las decisiones y Banco Sabadell cree en las relaciones a largo plazo el aprendizaje permanente son los rasgos que definen la basadas en valores como la confianza, la autenticidad y la profesionalidad. comunicación. Para ello, el Banco se rige por una serie de valores corporativos que se aplican en todo momento. Ética y responsabilidad social: La actuación profesional y personal de la entidad se basa en la equidad, la honesti- Voluntad de servicio: La actitud profesional del Banco dad, la transparencia y la asunción de las consecuencias se basa en comprender y las necesidades de los clientes y de los actos de la plantilla. La entidad contribuye a la poner a su disposición todas las capacidades individuales mejora de la sostenibilidad social a través del mecenazgo, y colectivas del Banco en forma de soluciones rápidas, cuidando el medio ambiente y rechazando cualquier for- sencillas y eficaces. ma de discriminación y explotación del ser humano.

Proximidad: Se entiende como la implantación y el desa- Austeridad: Sobriedad en el uso de los recursos de la em- rrollo de todos aquellos elementos que facilitan la relación presa en contraposición a la ostentación del gasto innece- y el propio servicio. El Banco es un compañero de viaje del sario. Sabadell aplica este principio, pero sin confundir lo cliente, sensible a su diversidad, que elimina las barreras superfl uo con lo necesario y buscando siempre niveles de físicas e incorpora nuevas tecnologías que facilitan la calidad diferenciales. comunicación y le acercan al cliente. Prudencia: Banco Sabadell asume responsablemente los Adaptabilidad: Banco Sabadell se adapta con agilidad riesgos de su actividad mediante una adecuada capacita- a las necesidades de los clientes a través de soluciones ción técnica y a través de la toma de decisiones basadas en fl exibles y eficaces. informaciones suficientes y contrastadas.

Orientación comercial: La proactividad, el conocimien- Trabajo en equipo: El trabajo en equipo es la clave to del cliente y de sus necesidades, la anticipación, el cie- del progreso humano. Se trabaja en equipo integrando rre de las ventas y el beneﬁcio mutuo de las transacciones personas e ideas en un proyecto común capaz de generar como base de una relación sostenible son los elementos ilusión y retener talento, donde los objetivos comunes clave que orientan toda la actividad del Grupo. prevalecen sobre los intereses particulares y la informa- ción ﬂ uye de forma abierta y transparente. Se respeta la Innovación: Anticiparse a las necesidades de los clientes diversidad individual de los miembros del grupo ya que desarrollando productos y servicios capaces de sorpren- dicha diversidad es, precisamente, la que enriquece el der por sus prestaciones y simplicidad de uso. Escrutar las conjunto a través de la incorporación de distintas formas posibilidades de las nuevas tecnologías para desarrollar de ser y de hacer.

Grupo Banco Sabadell 15 Gobierno corporativo y Dirección General Composición del Consejo y Comisiones

El Consejo de Administración es el máximo órgano de A continuación se presenta la composición del Consejo de decisión de la compañía y de su grupo consolidado, al Administración y las Comisiones en las que este delega tener encomendada, legal y estatutariamente, la admi- sus funciones a cierre de ejercicio 2014: nistración y la representación de la entidad. El Consejo de Administración se conﬁgura básicamente como un instrumento de supervisión y control, delegando la gestión Consejo de Administración de los negocios ordinarios a favor de los órganos ejecutivos y del equipo de dirección. Presidente El Consejo de Administración se rige por normas Josep Oliu Creus de gobierno deﬁnidas y transparentes, en particular por Vicepresidentes los Estatutos y el Reglamento del Consejo acorde con la José Manuel Lara Bosch normativa de gobierno corporativo. José Javier Echenique Landiribar Los Estatutos del Banco, el Reglamento del Consejo Consejero delegado y el Informe Anual de Gobierno Corporativo pueden con- Jaime Guardiola Romojaro sultarse en la página web del Banco Consejeros (www.grupobancosabadell.com). Héctor María Colonques Moreno Joaquín Folch-Rusiñol Corachán M. Teresa García-Milà Lloveras Joan Llonch Andreu David Martínez Guzmán José Manuel Martínez Martínez José Ramón Martínez Sufrategui Antonio Vítor Martins Monteiro José Permanyer Cunillera Consejero director general José Luis Negro Rodríguez Secretario Miquel Roca i Junyent Vicesecretaria María José García Beato

T2 Composición de las comisiones

Cargo Ejecutiva Auditoría y Control Nombramientos Control de Riesgos Estrategia y Retribuciones

Presidente Josep Oliu Creus Joan Llonch Andreu Héctor María José Manuel Josep Oliu Creus Colonques Moreno Martínez Martínez

Vicepresidente — — — José Permanyer — Cunillera

Vocal José Javier María Teresa José Manuel María Teresa José Manuel Echenique Landiribar Garcia-Milà Lloveras Lara Bosch García-Milà Lloveras Lara Bosch

Vocal Jaime Guardiola José Ramón José Javier Joan Llonch José Javier Romojaro Martínez Sufrategui Echenique Landiribar Andreu Echenique Landiribar

Vocal José Luis Negro — Joaquín Folch- — Jaime Guardiola Rodríguez Rusiñol Corachán Romojaro

Vocal José Permanyer — — — Joaquín Folch- Cunillera Rusiñol Corachán

Vocal — — — — José Manuel Martínez Martínez

Secretario María José Miquel Roca Miquel Roca María José Miquel Roca García Beato i Junyent i Junyent García Beato i Junyent

16 Banco Sabadell Informe anual 2014 Dirección General

Comité de Dirección Direcciones de negocio Direcciones corporativas

Presidente Banca Comercial Riesgos Josep Oliu Creus Carlos Ventura Santamans José Luis Negro Rodríguez Consejero delegado Director general adjunto Consejero director general Jaime Guardiola Romojaro Eduardo Currás de Don Pablos Rafael José García Nauff al Consejero director general Manuel Tresánchez Montaner Subdirector general José Luis Negro Rodríguez Silvia Ávila Rivero Secretaría General Secretaria general Subdirectores generales María José García Beato María José García Beato Mercados y Banca Privada Secretaria general Director general Ramón de la Riva Reina Gonzalo Barettino Coloma Tomás Varela Muiña Director general adjunto Subdirector general Director general Cirus Andreu Cabot Financiera Miguel Montes Güell Alfonso Ayuso Calle Tomás Varela Muiña Director general adjunto Subdirectores generales Director general Carlos Ventura Santamans Sabadell América Sergio Palavecino Tomé Director general adjunto Fernando Pérez-Hickman Subdirector general Fernando Pérez-Hickman Director general adjunto Operaciones y Desarrollo Banca Corporativa y Negocios Corporativo Globales Miguel Montes Güell Enric Rovira Masachs Director general Subdirector general Federico Rodríguez Castillo Transformación de Activos Subdirector general y Solvia Operaciones Corporativas Miguel Montes Güell Joan M. Grumé Sierra Director general Subdirector general Participaciones Financieras Ignacio Camí Casellas Direcciones territoriales Subdirector general Comunicación y Relaciones Dirección Territorial Cataluña Institucionales Luis Buil Vall Ramon Rovira Pol Subdirector general Subdirector general Dirección Territorial Centro Recursos Humanos Blanca Montero Corominas Javier Vela Hernández Subdirectora general Subdirector general Dirección Territorial Este Auditoría Interna Jaime Matas Vallverdú Nuria Lázaro Rubio Subdirector general Subdirectora general Dirección Territorial Noroeste Pablo Junceda Moreno Subdirector general Dirección Territorial Norte Pedro E. Sánchez Sologaistua Subdirector general Dirección Territorial Sur Juan Krauel Alonso Subdirector general

Grupo Banco Sabadell 17 Entorno económico, sectorial y regulatorio En términos de actividad, el reducido crecimiento global incorpora pautas de comportamiento diferenciales por Entorno económico y fi nanciero países. En Estados Unidos, la economía se ha recuperado gradualmente y la evolución del mercado laboral ha Entorno económico mundial sorprendido positivamente. En la zona euro, sin embargo, la actividad apenas ha mostrado dinámica en un contexto En 2014, la economía mundial se ha caracterizado por un en el que la inversión ha permanecido débil. La confianza crecimiento modesto y una infl ación contenida. La impor- de los agentes se ha visto lastrada por la incertidumbre tante caída del precio del crudo (G3) en los últimos meses geopolítica alrededor del confl icto en Ucrania. Reino del año acentuó la presión a la baja sobre la infl ación. El Unido, por su parte, ha crecido a un ritmo robusto y la petróleo, afectado tanto por factores de demanda como de tasa de desempleo ha retrocedido de forma importante oferta, ha caído cerca de un 50% y se ha situado en niveles (G4). En Europa, la Comisión Europea presentó el Plan de 2009. Los mercados financieros, por su parte, han per- Juncker, programa que pretende movilizar 315 miles de manecido soportados por el carácter acomodaticio de las millones de euros en inversiones durante 2015-2017. En políticas monetarias, aunque se han producido episodios Japón, el aumento del impuesto sobre el consumo lastró la puntuales de inestabilidad. actividad durante la parte central del año. Por último, en A nivel global, los desarrollos políticos y geopolíticos las economías emergentes, el crecimiento económico se ha han sido uno de los principales focos de atención. Las seguido reduciendo. En China ha continuado el proceso tensiones geopolíticas se han centrado en Oriente Medio y, de desaceleración estructural de la economía, la cual se ha especialmente, en Ucrania. Por su parte, el contexto políti- visto lastrada por la debilidad del sector inmobiliario. En co ha constituido una fuente de incertidumbre en Europa. Latinoamérica, ha destacado la fragilidad económica y la En este sentido, la mayor fragmentación en la intención incertidumbre política en Brasil. En México, por su parte, de voto en clave nacional ha introducido dudas sobre la la actividad se ha recuperado, aunque a un ritmo menor futura gobernabilidad en algunos países. Un ejemplo de al anticipado. Este país ha continuado avanzando en la ello es Grecia, donde se celebrarán elecciones anticipadas a adopción de reformas estructurales. La economía rusa se principios de 2015. ha visto lastrada por la inestabilidad geopolítica y la caída del precio del crudo. Este último factor ha afectado, en general, a los países exportadores de petróleo.

120 G3 Precio del petróleo (Brent, dólares por barril) 110 Fuente: Bloomberg 100 90

70 60 50 ene – 14 mar – 14 may – 14 jul – 14 sep – 14 nov – 14

11 G4 Tasa de paro en Estados Unidos 10 (% de la población activa) Fuente: Bloomberg 9

4 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

18 Banco Sabadell Informe anual 2014 0,6 0,5 0,5 G5 PIB de España 0,3 (variación trimestral en %) 0,4 0,3 Fuente: INE 0,1 0,2

0,0 -0,1 -0,2 -0,4 -0,3 -0,5 -0,6 -0,6 -0,6 -0,8 -0,8 -1,0 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14

4 G6 IPCA de la zona euro (variación trimestral en %) 3 Fuente: Bloomberg

0 IPCA -1 IPCA subyacente 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Entorno económico español en la zona euro, la infl ación ha sido uno de los principales focos de atención. Esta ha sorprendido persistentemente a La economía española ha destacado en positivo dentro la baja y se ha situado en niveles muy reducidos, especial- de la zona euro (G5). La actividad se ha recuperado, tras mente en los países periféricos. Los excesos de capacidad, haberse estabilizado en 2013, y se ha creado empleo por los menores precios de las materias primas y la ausencia primera vez desde 2008. La demanda doméstica se ha de dinamismo en el crédito han contribuido a ello. En este erigido como la principal fuente de crecimiento. La mejora contexto, las expectativas de infl ación a largo plazo en la de la actividad se ha sustentado en un entorno financiero zona euro se han deslizado a la baja. En Estados Unidos, más benigno y en la menor intensidad del ajuste presu- la ausencia de presiones salariales ha contribuido a que puestario. Por otra parte, el sector de la construcción se ha la infl ación permaneciese por debajo del objetivo de la estabilizado después del importante ajuste experimentado Reserva Federal (Fed). En Reino Unido, por su parte, en los últimos años. Respecto al proceso de desapalanca- la infl ación se ha reducido de forma importante y se ha miento de los agentes privados, este ha tenido continuidad situado en niveles no observados desde 2000. Por último, en 2014. La reforma más destacada ha sido la del sistema en Japón, la infl ación repuntó a partir del aumento del tributario, centrada, fundamentalmente, en el IRPF y en impuesto sobre el consumo, aunque, posteriormente, se el impuesto de sociedades. En estos tributos se reducen los moderó progresivamente. tipos de gravamen y se restringen ciertas deducciones. La política monetaria de los principales bancos centrales ha permanecido acomodaticia, aunque con divergencias por regiones. El BCE ha adoptado nuevas Entorno sistema fi nanciero medidas de estímulo para combatir la reducida infl ación. Así, ha situado el tipo de interés rector en mínimos his- En relación con el sector financiero, en enero concluyó el tóricos (0,05%) y el tipo marginal de depósito en terreno programa de asistencia financiera de la Unión Europea. negativo (-0,20%). Además, ha establecido operaciones Respecto a la infl ación, esta se ha vuelto a moderar en de liquidez a largo plazo condicionadas a la concesión las principales economías desarrolladas (G6). De hecho, de crédito (TLTROs). También ha iniciado un programa

Grupo Banco Sabadell 19 de compras de titulizaciones (ABSs) y otro de cédulas de Grecia, las primas de riesgo se han seguido estrechando hipotecarias (covered bonds). En términos generales, el de forma importante. El tono acomodaticio del BCE y las BCE ha indicado que pretende ampliar su balance hasta expectativas de que acabe adoptando un amplio programa los niveles de principios de 2012 (G7). En este contexto, y de compras de deuda pública han contribuido a ello. De dada la persistencia de una baja infl ación, ha dejado las hecho, en España, la rentabilidad del bono se ha situado puertas abiertas a la adopción de nuevas medidas. En Es- en mínimos históricos y por debajo de la del bono estadou- tados Unidos, la Fed ha finalizado su programa de compra nidense (G9). Las tres principales agencias de calificación de activos (deuda pública y MBS). De esta forma, aunque crediticia mejoraron en 2014 el rating de la deuda sobera- ha mantenido el tipo rector en niveles históricamente na española. Por otra parte, Grecia ha sido capaz de emitir reducidos, ha marcado un cambio de rumbo en su política deuda pública a largo plazo por primera vez desde que fue- monetaria. En Reino Unido, el Banco de Inglaterra ra rescatada. Respecto a Portugal e Irlanda, ambos países (BoE) ha mantenido inalterado el tipo rector en el 0,50%, han ido normalizando su acceso a los mercados internacio- aunque algunos miembros se han mostrado favorables nales de capitales. Portugal abandonó en mayo su rescate a aumentarlo. Asimismo, el BoE ha anunciado diversas sin solicitar una ayuda adicional. Por último, en Japón, la medidas macroprudenciales para tratar de enfriar el mer- rentabilidad de la deuda pública también ha retrocedido y cado inmobiliario. Por último, en Japón, el banco central se ha situado en mínimos históricos. Las compras masivas ha adoptado medidas agresivas para contribuir a salir de del Banco de Japón en este mercado han generado distor- la defl ación. En particular, ha destacado el importante siones, ocasionando situaciones de falta de liquidez. aumento de las compras de deuda pública. Estas com- En los mercados de divisas, el euro se ha depreciado pras cubrirán la práctica totalidad de las necesidades de frente al dólar y la libra esterlina (G10). La divergencia financiación del gobierno en 2015. en las políticas monetarias entre el BCE y los otros dos En los mercados de deuda pública a largo plazo se ha bancos centrales ha sido el factor clave de este compor- producido un importante retroceso de la rentabilidad tamiento. La peor evolución económica en la zona euro en los principales países desarrollados. El bono esta- en relación a Estados Unidos y Reino Unido también dounidense ha encontrado apoyo en las dudas sobre el ha contribuido a ello. Por último, el yen se depreció crecimiento económico global y en un entorno geopolítico significativamente frente al dólar en la segunda mitad de más incierto. La rentabilidad de la deuda alemana, por año y se situó en niveles de 2007. La laxitud monetaria del su parte, se ha situado en mínimos históricos (G8). Este Banco de Japón y el deterioro económico tras el aumento activo ha encontrado soporte en la reducida infl ación, en impositivo representaron un lastre para el yen. la debilidad económica en la zona euro y en el carácter aco- Con relación a los mercados de renta variable, los modaticio del BCE. En la periferia europea, a excepción principales índices de Estados Unidos han finalizado el

3250 G7 Balance del BCE (miles de millones de euros) 3000 Fuente: Bloomberg 2750

2500

2250

2000

1750 jul – 12 ene – 13 jul – 13 ene – 14 jul – 14 dic – 14

4,0 G8 Rentabilidad de la deuda pública alemana a diez años (en %) Fuente: Bloomberg 3,0

2,0

1,0

0,0 2010 2011 2012 2013 2014

20 Banco Sabadell Informe anual 2014 ejercicio con ganancias. En particular, el S&P 500 ha contribuido las dudas respecto al alcance de la desace- aumentado, en euros, un 26,9%. Parte de esta mejoría en leración económica en China. Asimismo, ha afectado euros se explica por la apreciación del dólar. En Europa, negativamente la inestabilidad política y las preocupa- por su parte, el EURO STOXX 50 no ha mostrado una ciones respecto a las subidas de tipos que pueda iniciar tendencia definida. Este índice apenas ha registrado un la Fed. Por su parte, la importante caída del precio del avance del 1,2%. En España, el IBEX ha aumentado un crudo ha alimentado la inestabilidad financiera en 3,7%, lejos del avance del 21,4% registrado en 2013. países como Rusia y Venezuela. De hecho, el mercado ha Por último, en los mercados financieros de los países incrementado sus temores respecto a la posibilidad de emergentes se ha observado una elevada volatilidad que Venezuela deba afrontar una reestructuración de su y fuertes depreciaciones cambiarias (G11). A ello han deuda externa.

700 G9 Prima de riesgo-país de la deuda pública española a diez años 600 (en puntos básicos) Fuente: Bloomberg

500

400

300

200

100

0 2010 2011 2012 2013 2014

1,40 G10 Dólares por euro Fuente: Bloomberg

1,35

1,30

1,25

1,20 ene-14 mar-14 may-14 jul-14 sep-14 nov-14

900 G11 Prima de riesgo emergente (índice EMBI+ JPMorgan; en puntos básicos) 800 Fuente: Bloomberg

700

600

500

400

300

200 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Grupo Banco Sabadell 21 Entorno del sector bancario Perspectivas 2015

El evento más relevante para el sector en Europa ha sido Previsiblemente, la economía mundial seguirá afectada la evaluación de los balances bancarios por parte de la por las consecuencias de la crisis financiera y crecerá a un Autoridad Bancaria Europea y del BCE. Tras ello, el BCE ritmo modesto. asumió el rol de supervisor bancario único de la zona euro. Los acontecimientos geopolíticos continuarán siendo Además, este proceso ha representado un importante un foco de atención y el contexto político seguirá aportan- reto tanto para las entidades financieras como para los do incertidumbre en Europa. reguladores. Los bancos fortalecieron sustancialmente sus La infl ación subyacente (sin alimentos y energía) balances en anticipación al proceso. La evaluación destacó prevalecerá reducida en las principales zonas y especial- por su rigor, el número de entidades participantes y el mente en la zona euro. restringido tiempo de ejecución. La recuperación se anticipa frágil y desigual en la zona En octubre se publicaron los resultados de la evalua- euro. España seguirá destacando en positivo dentro de ción de 128 entidades, que representan más del 80% de los la región. En Estados Unidos se prevé que la economía activos bancarios de la zona euro. La evaluación incluyó mantenga un crecimiento en torno a su potencial. un ejercicio pormenorizado de clasificación, valoración y El BCE adoptará nuevas medidas para combatir provisionamiento de las principales carteras de cada ban- los riesgos de defl ación. Por otra parte, se espera que la co. Se realizó, además, una prueba de la capacidad de las Fed inicie un ciclo de subidas de los tipos de interés muy entidades para mantener un mínimo de capital regulato- paulatino. rio en un entorno macroeconómico adverso. Respecto a la Unión Bancaria, los esfuerzos se cen- Los resultados señalaron que la mayoría de los bancos trarán en la puesta en marcha del mecanismo único de superarían un escenario adverso cumpliendo con los resolución. Asimismo, en 2015 se completará el primer mínimos de capital regulatorio. No obstante, este escena- ciclo de supervisión por parte del BCE. rio supondría una reducción significativa de dicho capital. Muchas de las economías emergentes deberán encarar Esta evaluación también puso de manifiesto la mayor el inicio de un proceso de desapalancamiento (especial- solidez de la banca española en relación con el conjunto mente empresarial) en un entorno más complejo. del sector de la zona euro. Los resultados de este ejercicio En China, se prevé que el crecimiento potencial man- y el fortalecimiento de los balances bancarios han contri- tenga una tendencia descendente. buido a normalizar la financiación del sector en 2014. En particular, se ha reducido el coste de financiación mayorista y el diferencial entre entidades de distintos países (G12). Pueden consultarse los detalles de la evaluación global de Banco Sabadell en el capítulo de Gestión del riesgo del presente Informe anual. En 2014, también se han logrado otros avances esenciales para la construcción de la Unión Bancaria en Euro- pa, que se explica en detalle a continuación en el apartado de entorno regulatorio.

250 G12 Spread de la deuda bancaria en euros 225 (en puntos básicos) Fuente: BofA Merrill Lynch 200

175

150

125

100 Italia 75 España

50 Países core dic-13 mar-14 jun-14 sep – 14 dic – 14

22 Banco Sabadell Informe anual 2014 Entorno regulatorio viabilidad esté en riesgo y las inspecciones in situ. Desde un punto de vista operativo, el MUS cuenta con la colabo- La Unión Bancaria Europea ración e integración de los supervisores bancarios de las autoridades nacionales competentes (ANC) en su proceso La Unión Bancaria constituye un paso fundamental para de revisión y evaluación (SREP). La principal herramienta avanzar hacia una unión económica y monetaria euro- de supervisión regular se realiza a través de los equipos de pea más completa. La puesta en marcha del Mecanismo supervisión conjunta asignados a cada banco significativo Único de Supervisión (MUS) y la asunción de las funciones (entre ellos, Banco Sabadell) que, estando liderados por un como supervisor prudencial por parte del Banco Central coordinador designado por el BCE, son los responsables Europeo (BCE) suponen importantes hitos en el proceso de de la supervisión diaria. creación de la Unión Bancaria, la cual se complementa con Los equipos de supervisión conjunta aplican un proce- el Mecanismo Único de Resolución (MUR) y la entrada en so de supervisión armonizado basado en la evaluación de vigor de un sistema armonizado de garantía de depósitos. los riesgos, la gobernanza y la situación de capital y liquidez El MUS se hace cargo de la supervisión de todas las enti- de cada uno de los bancos según se ilustra en la tabla T3. dades de crédito de los estados miembros de la Unión Eco- Para que el MUS pueda ejercer de forma eficaz sus nómica Monetaria (UEM), así como de las entidades de los funciones es necesaria la existencia de un código nor- países de la Unión Europea que, no teniendo el euro como mativo único en la Unión europea (UE) (generalmente moneda, decidan participar en él de forma voluntaria. conocido como single rulebook) en particular en lo que El BCE asumió el nuevo rol de supervisor bancario eu- hace referencia a requisitos de capital regulatorio. A este ropeo en noviembre de 2014, más de dos años después del respecto, conviene destacar la incorporación de Basilea punto álgido de la crisis soberana europea y del momento III al ordenamiento europeo, a través de la Directiva en el que las autoridades se comprometieron a una mayor 2013/36/UE del Parlamento Europeo y del Consejo (CRD integración financiera en la UE. El BCE ejerce su nueva IV) y el Reglamento UE/575/2013, del Parlamento Euro- función a través del MUS, fruto del nuevo marco regulato- peo y del Consejo (CRR) sobre los requisitos prudenciales rio y operativo aprobado en abril de 2014. de las entidades de crédito y las empresas de inversión que establecen nuevos requerimientos de capital y de liquidez. Este código normativo único se sigue construyendo Primer pilar con los estándares técnicos de la Comisión Europea y con las guías y recomendaciones de la Autoridad Bancaria El MUS es el primer pilar fundamental de la Unión Europea. Bancaria entre cuyos objetivos destacan (i) garantizar la De acuerdo con los anteriores requerimientos, las en- seguridad y solidez del sistema bancario de la zona euro, tidades de crédito deberán en todo momento cumplir con (ii) impulsar la integración y estabilidad financiera en la una ratio total de capital del 8%. No obstante, la Directiva región y (iii) asegurar la aplicación de una supervisión CRD IV otorga al MUS ciertos poderes como el colchón de homogénea. Para ello, el MUS vela por el cumplimento capital contracíclico, el de riesgo sistémico y determina- prudencial de la normativa única europea de capital y de dos elementos macroprudenciales que quedan al nivel de los estándares técnicos desarrollados por la Autoridad pilar II, con el fin de prevenir futuras burbujas de crédito Bancaria Europea y aprobados por la Comisión Europea. y mitigar los efectos de futuros colapsos crediticios. Por No obstante, el MUS también dispone de importantes lo tanto, del proceso de supervisión pueden derivarse poderes ejecutivos, como la autorización de adquisiciones medidas correctivas que, en su caso, serían sometidas a la y licencias bancarias, la intervención de entidades cuya aprobación de Consejo de Supervisión del MUS.

Enfoque integrado T3 Proceso de Fases del proceso Resultados supervisión armonizado

Risk Assessment Evaluación cualitativa de cada 1 System (RAS) riesgo material y robustez del sistema de control y gobierno de riesgos de la entidad Evaluación del perfi l de riesgos de la entidad Cuantifi cación de capital Cuantifi cación de requerimientos 2 y liquidez durante SREP de capital y liquidez, a partir de la revisión de l ICAAP/ILAAP, y Cálculo de ratios de valoraciones de RAS capital y liquidez SREP Ejercicios de estrés Realización de ejercicios de 3 testing top-down estrés test top-down sobre Defi nición de medidas planifi cación de capital correctivas Defi nición de programas Diseño de planes de supervisión, 4 de examen de supervisión identifi cando prioridades de revisión y asignación de recursos

Grupo Banco Sabadell 23 El enfoque del MUS a corto y medio plazo se centrará en de garantía de depósitos, básicamente por las potenciales armonizar las prácticas y requisitos de supervisión. En implicaciones presupuestarias, un primer paso para su particular, se examinarán las divergencias de los modelos consecución ha sido la publicación en abril de 2014 de la de ponderación de activos por riesgo y la discrecionalidad Directiva 2014/49/UE del Parlamento y del Consejo relati- nacional en la definición del capital bancario. va a los sistemas de garantía de depósitos, que los estados miembros deberán incorporar a sus ordenamientos jurídi- cos a más tardar el 3 de julio de 2015. Segundo pilar De acuerdo con esta directiva, los países miembros deberán haber constituido un fondo (en cada país) que En relación con el segundo pilar de la Unión Bancaria, en alcance el 0,8% de los depósitos cubiertos antes del 3 de julio de 2014 se publicó el Reglamento 806/2014 del Parla- julio de 2024. Las contribuciones a los fondos de garan- mento y del Consejo por el que se establecen normas y un tía de depósitos deberán estar basadas en el volumen de procedimiento uniforme para la resolución de entidades depósitos cubiertos y en el grado de riesgo asumido por de crédito en el marco de un Mecanismo Único de Resolu- cada entidad participante. El cálculo de las contribucio- ción (MUR) y un Fondo Único de Resolución. nes deberá ser proporcional y tener en cuenta los riesgos El MUR garantizará que, cuando un banco supervisa- de los modelos de negocio de los bancos. De esta manera, do por el MUS entre en dificultades, la política de resolu- las contribuciones de cada institución miembro deberán ción sea (i) eficiente, (ii) independiente de la localización refl ejar i) la probabilidad de insolvencia de una entidad geográfica de la entidad y (iii) minimice el coste fiscal. Se y ii) las pérdidas potenciales en que incurriría el FGD en trata de un sistema integrado de autoridades nacionales una intervención. de resolución liderado por la Junta Única de Resolución Con todos los pasos anteriores, la Unión Bancaria como autoridad de resolución común. Esta nueva agen- supone un avance muy importante que debería contribuir cia se encargará de la aplicación uniforme de las normas de manera notable a desactivar los nexos entre el sector comunes de resolución en la UE recogidas en la nueva bancario nacional de cada país y el riesgo soberano. directiva de reestructuración y resolución bancaria. Esta directiva entra en vigor en 2015, cuando la Junta deberá empezar a desarrollar su actividad. Además, se creará un Otras iniciativas en la Unión Europea Fondo Único de Resolución, bajo el control de la Junta, que a medio plazo actuará como respaldo financiero cuando En enero de 2014, la Comisión propuso una reforma las entidades de resolución no puedan cubrir las necesida- estructural de la banca. El objetivo de la propuesta es des, y siempre y cuando los accionistas y acreedores hayan minimizar el contagio de los riesgos de las operaciones asumido las pérdidas. Este fondo se creará en 2016 y, por de la banca en los mercados financieros al negocio de la tanto, aunque el MUR comenzará a funcionar en enero de banca minorista. En particular, se propone transferir 2015, no estará plenamente operativo hasta 2016. el negocio de transacciones para el beneficio del propio El funcionamiento del fondo se rige por un acuerdo banco (proprietary trading) a una entidad segregada legal intergubernamental que los países integrantes de la Unión y financieramente. La propuesta afectaría a las entidades Bancaria alcanzaron en mayo de 2014. El fondo se irá pro- globalmente sistémicas de la UE y a aquellas cuyo negocio visionando con las contribuciones de la industria bancaria de proprietary trading es significativo. En la actualidad, a lo largo de ocho años. Las aportaciones nacionales al fon- la propuesta se está negociando en el Parlamento Europeo. do se irán fusionando gradualmente y, pasado el período Por otra parte, siguen las negociaciones entre un grupo transitorio de ocho años, el esquema de respaldo financiero de once países de la UE (que incluye a España, Alemania, perderá el carácter nacional. Aunque en caso de necesidad Francia e Italia) para el establecimiento de un impuesto el fondo podrá contar con el respaldo financiero de recursos sobre las transacciones financieras. Las negociaciones se públicos —de carácter nacional durante los diez primeros centran en una propuesta de la Comisión de febrero de años—, estos habrán de reponerse con aportaciones de la 2013 que tasaría las transacciones en los principales ins- industria con posterioridad, de manera que se garantice la trumentos financieros vinculados a los países partícipes. neutralidad fiscal a medio plazo del esquema. Por último, las autoridades europeas han indicado Relacionado con el MUR destaca la publicación de un que aumentarán su supervisión de los riesgos del sistema número extenso de estándares técnicos, guías y recomen- financiero no bancario. En particular, las autoridades daciones de la Autoridad Bancaria Europea algunos de los han señalado el notable crecimiento del mercado de renta cuales están en fase de consulta. fija corporativo y la exposición de los fondos de inver- sión al mismo como un potencial riesgo a la estabilidad financiera. Sin embargo, esta regulación se encuentra en Tercer pilar su fase inicial y las iniciativas han estado lideradas por el Financial Stability Board. En la UE, las propuestas se han Como último pilar en que descansa la Unión Bancaria se centrado en aumentar la liquidez de los fondos de inversión encuentra un sistema armonizado de garantía de depósi- ligados al mercado monetario y en la reforma del mercado tos. Si bien los países de la UE no han sido todavía capaces de titulizaciones. Además, se han avanzado en la regula- de llegar a un acuerdo respecto un fondo único europeo ción de las operaciones de financiación con colateral.

24 Banco Sabadell Informe anual 2014 Estrategia, Modelo de negocio y Marca BS

Estrategia Banco Sabadell ha iniciado el plan Triple en 2014.

Banco Sabadell en 2014 ha lanzado el nuevo plan de nego- comercial con presencia en todo el territorio nacional cio para 2014-2016, denominado Triple, que está articu- permitan al Banco encabezar la recuperación del crédito lado para que la solidez del balance y la fuerte plataforma en el medio y largo plazo.

G13 Piedras angulares Transformación Comercial del plan Triple Balance Modelo de producción

Rentabilidad Convertir en rentabilidad Triple el tamaño adquirido

Internacionalización Sentar las bases para la internacionalización del Grupo Entrada en nuevos mercados

El primer foco del nuevo plan de negocio está en la mejora Por otro lado, en el resto de España, el foco está en inde la rentabilidad, con un objetivo de una ROTE (renta- crementar el número de clientes y la cuota de mercado. bilidad sobre los recursos propios ajustados) del 12% para Además, la entidad quiere seguir mejorando la relación 2016. con los clientes para convertirse en su Banco preferido e Tras experimentar un salto cuántico en tamaño, incrementar las cuotas en fondos de inversión y seguros. Banco Sabadell se centra ahora en consolidar el negocio El segundo de los grandes ejes de actuación dibuja- doméstico y rentabilizar los nuevos negocios adquiridos. dos por Banco Sabadell gira en torno a la transforma- Para ello, el Banco ha diseñado dos estrategias distintas ción tanto comercial como del balance y del modelo de en función de la posición de mercado en cada región. Por producción. En cuanto al balance, la transformación se un lado, en las regiones de Cataluña y Levante, el tamaño basa en la disminución de la morosidad y venta de activos adquirido es ya suﬁciente y el esfuerzo comercial está inmobiliarios. Para reducir la morosidad, el Banco ha di- enfocado a la rentabilidad, la oferta de productos y el señado nuevos programas de gestión en el que se combina cierre de la brecha proveniente de los negocios integrados la anticipación (reducción de las entradas en mora) con la recientemente. recuperación (acelerando el ritmo de las recuperaciones).

G14 Principales variables objetivo del plan de negocio Triple

40% 1% 1.000 M 100% 12% Ratio de Crecimiento Beneficio Loan-to-deposits Rote 2016 eficiencia crédito CAGR (*) 2016 2016 2016 2013 – 2016

(*) Compound Annual Growth Rate (CAGR).

Grupo Banco Sabadell 25 En lo referente a la reducción de los activos inmobiliarios, de cliente, tales como un nuevo modelo de gestión comer- va a seguir apalancándose en la experiencia de la división cial centralizada orientado a cliente, y un modelo de rela- de transformación de activos y el liderazgo de Solvia, al ción con clientes con el objetivo de ser el Banco principal mismo tiempo que se beneficia de la mejora del mercado de nuestros clientes y conseguir relaciones más duraderas inmobiliario. y rentables. En cuanto a la transformación del modelo de pro- Un año más, la calificación obtenida en el estudio in- ducción y comercial, se trata de llevarla a cabo de modo dependiente de STIGA, Equos – RCB Análisis de Calidad que permita incrementar la productividad, sin por ello Objetiva en Redes Comerciales Bancarias 2014, sitúa a mermar la calidad de servicio que siempre ha caracteri- Banco Sabadell como una de las entidades líder de mer- zado al Banco. Para ello, por ejemplo, se ha diseñado un cado, con una puntuación del 7,16 (cuando la media del nuevo modelo de banca instantánea, que se implementará sector ha sido de 6,29). inicialmente en áreas de crecimiento clave como la región En cuanto a la transformación, se ha reducido en el de Madrid. balance el importe de activos dudosos ex EPA en 1.829 Junto a estos dos grandes ejes, el nuevo plan de nego- millones de euros en 2014. cio marca como tercer eje el de la internacionalización, En cuanto a la transformación del modelo productivo sentando las bases para llevarla a cabo con la entrada en véase el seguimiento durante el ejercicio en el siguiente nuevos mercados. Constituye también una base del plan apartado de modelo operativo y organizativo. Triple la gestión del talento y el capital humano. Por último, en relación con la internacionalización cabe destacar que, una vez obtenidos los correspondientes permisos por parte de las autoridades supervisoras Highlights de seguimiento de 2014 españolas y los reguladores mexicanos, Banco Sabadell ha iniciado sus operaciones en México a través de su nueva En relación con la rentabilidad, principal foco sobre el que filial Sabadell Capital, sociedad financiera de objeto múl- gira el plan, en 2014 las principales magnitudes muestran tiple (SOFOM), dirigida a la financiación especializada una buena evolución (G15). en pesos mexicanos y dólares de proyectos energéticos, Respecto a la transformación del modelo comercial, se infraestructuras y de otros sectores como el turismo, el han iniciado grandes proyectos basados en la experiencia comercio exterior y la administración pública.

3.000 1,76% G15 Principales 1,49% magnitudes 2.260 del plan Triple 1,17% 1.815

Margen de intereses Margen de intereses (en millones de euros) S/ATM (en porcentaje) 2013 2014 2016 2013 2014 2016 Triple Triple

1.000 1.000 861 760

372 248 Beneficio neto Comisiones netas (en millones de euros) (en millones de euros) 2013 2014 2016 2013 2014 2016 Triple Triple

Se han mejorado los niveles de calidad de servicio.

26 Banco Sabadell Informe anual 2014 Modelo de negocio

Banco Sabadell tiene un modelo de negocio relacional, con una franquicia muy reconocida. Se trata de un modelo de negocio basado en los clientes, con estándares de gestión personales y diferenciados, basados en la creación de valor. Los procesos de venta están basados en el asesoramiento y en soportes de venta de elevada calidad. El modelo relacional se complementa con campañas de producto específicas que se elaboran centrándose en el cliente. Con el objetivo de ser el Banco principal de nuestros clientes, nuestro modelo de relación se basa en la calidad y en el compromiso, y se fundamenta en la figura del gestor, cuyo fin es acompañar al cliente en todo su ciclo de vida financiero, con lo que se consiguen relaciones duraderas y rentables.

Fortalezas BS

Organización por negocios

Foco en empresas y banca personal

Entidad de referencia en negocio internacional

Estrategia multimarca y multicanal

Tecnología de última generación

Estricta gestión del capital y del riesgo

Calidad de servicio

Gobierno corporativo deﬁnido y transparente

Grupo Banco Sabadell 27 Estructura de actividad por negocios y por zona geográfica

Banca Comercial Es la línea de negocio con mayor peso en el Grupo y centra su actividad en la oferta de productos y servicios ﬁnancieros a grandes y medianas empresas, pymes, comercios y autónomos, colectivos profesionales, emprendedores y otros particulares.

Banca Corporativa y Negocios Globales Ofrece productos y servicios a grandes corporaciones e instituciones ﬁnancieras nacionales e internacionales.

Mercados y Banca Privada Este negocio ofrece la gestión del ahorro y de la inversión de los clientes de Banco Sabadell e incluye desde el análisis de alternativas hasta la intervención en los mercados, la gestión activa del patrimonio y su custodia.

Dirección de Transformación de Activos Focalizada en mantener una visión integrada del balance, diseñar y promover la estrategia de transformación de los activos y desarrollar un negocio de ﬁnanciación inmobiliaria de calidad.

Dirección Grupo Inmobiliario (Solvia) Focalizada en la gestión uniﬁcada de la totalidad de los negocios inmobiliarios (comercialización y servicing de activos, gestión patrimonial y promoción y desarrollo de suelo), dando continuidad al proceso de puesta en valor de las capacidades de Solvia.

Tras el importante crecimiento inorgánico protagonizado por Banco Sabadell en los últimos años, el Banco está presente en todo territorio nacional con una cuota de negocio del 7,6% (G16). En la geografía nacional, la entidad opera con distintas marcas, todas ellas bajo el paraguas de Banco Sabadell (G17). Banco Sabadell es, así mismo, una entidad de referencia en negocio internacional. Con una oferta especializada y una propuesta de valor eﬁcaz, Banco Sabadell está presente en plazas estratégicas y colabora con organismos promotores de comercio exterior, apoyando así al cliente en el desarrollo y crecimiento de su actividad internacional.

28 Banco Sabadell Informe anual 2014 G16 Cuota de negocio por comunidad autónoma

15,3 2,5 5,2 4,5 7,6 % 3,0 4,2 14,7 3,3 3,3 BS cuota en España

3,4

2,2 14,7 1,1 8,7 15,9 3,3

3,2

G17 Mapa de marcas por zonas

Distribución de la red nacional al cierre de 2014

SabadellAtlántico SabadellCAM SabadellGallego SabadellGuipuzcoano SabadellHerrero SabadellSolbank SabadellUrquijo

Grupo Banco Sabadell 29 Gestión de la calidad El Banco mantiene estándares elevados de calidad al servicio.

Para Banco Sabadell, la calidad no es una opción estraté- El Banco dispone del distintivo Madrid Excelente, reno- gica, sino una manera de entender y realizar su actividad, vado en 2012. Esta acreditación también obliga a realizar tanto desde la perspectiva del valor entregado a sus gru- una evaluación anual de mantenimiento, que en el año pos de interés como en la ejecución de todos y cada uno de 2014 se superó de forma satisfactoria. los procesos en los que se articula dicha actividad. Esta Las distintas actuaciones del plan comercial que se orientación natural hacia la excelencia ayuda a fortalecer han llevado a cabo han dado sus frutos y las valoraciones sus capacidades en todas las áreas de gestión, convirtien- de los clientes han constatado la mejora en la calidad del do las amenazas en fortalezas y los retos en oportunida- servicio, tanto respecto de la media del sector como en des de futuro. términos absolutos, siendo Banco Sabadell la entidad más Por ello, el Banco evalúa su actividad de acuerdo con valorada por los clientes según el índice de calidad (G18). los estándares y los modelos existentes para asegurar la bondad de los enfoques de gestión y para fijar nuevos objetivos de mejora desde la autocrítica permanente. El principal referente para la comparación y mejora de las prácticas de gestión es el modelo de la European Foundation for Quality Management (EFQM), bajo el cual el Banco se somete a evaluaciones independientes cada dos años. En la evaluación realizada en noviembre de 2014, se renovó el Sello de Oro a la Excelencia en Gestión (+500), superando los 700 puntos de este exigente modelo. Esto representa haber incrementado en casi 100 puntos, con respecto a la de 2012, lo que supone un resultado realmente extraordinario y al alcance de muy pocas organizaciones. Además, Banco Sabadell sigue siendo la única entidad de crédito española con el 100% de su actividad financiera certificada bajo la ISO, lo que demuestra su orientación al cliente y el rigor en la gestión de los procesos. En 2014, Banco Sabadell ha renovado el Certificado ISO 9001 para tres años más.

7,54 G18 Nivel de calidad del servicio 7,42 7,32 Fuente: STIGA, EQUOS, “RCB Análisis de Calidad 7,21 7,20 7,24 7,21 Objetiva en Redes Comerciales Bancarias 7,03 (4T 2014)” 6,90 6,89 6,90 6,95 6,77 6,61 6,48 6,28 6,23 6,15 6,11 6,06 6,01 6,03 Sector Sabadell 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 1T14 2T14 3T14 4T14

Nota: los datos trimestrales son simples.

30 Banco Sabadell Informe anual 2014 Modelo operativo y organizativo Gestión del gasto y control de costes El nuevo modelo optimizado permite llevar un se- Modelo operativo guimiento exhaustivo de los gastos y costes, aspectos El modelo operativo del Banco se caracteriza principal- imprescindibles para mantener alineados los objetivos de mente por la concentración en fábricas operacionales reducción de costes y los incrementos de capacidad reque- de toda la carga administrativa tanto de oficinas como ridos para el incremento de la actividad. de centros corporativos. Esta liberación de carga admi- En este sentido, en 2014 el coste medio de operación nistrativa en oficinas permite el incremento de tiempo (CMO) se ha reducido en un 3% en las operaciones de comercial y redunda en mejor servicio al cliente y mayor productos de activo y se mantiene al mismo nivel en las potencia comercial. Con esta concentración, también se operaciones de productos de servicios. favorece una reducción de los tiempos medios de opera- ción (TMO), gracias a la industrialización de las diferentes tareas, lo que permite mejoras de proceso y/o de auto- matización que incrementan la capacidad de respuesta y proveen de mayor trazabilidad de las operaciones. Todo ello contribuye a generar mayor eficiencia operativa, a la vez que se mejora la experiencia de cliente, con procesos más simples y más ágiles, y una red comercial más dedicada y focalizada al asesoramiento de clientes. Durante el ejercicio de 2014, el proceso de transfor- mación del modelo de producción se ha concentrado en consolidar las fábricas centralizadas de tramitación de varios procesos bancarios. Así mismo, se ha continuado con el proceso de traspaso de nuevas tareas desde oficinas y centros corporativos hacia los centros de servicio, consiguiendo unas ratios de concentración mayores y que nos acercan al objetivo previsto por el plan de transforma- ción. Ha finalizado también la integración tecnológica y operativa de Banco Gallego y Banco Lloyds.

Con procesos simples y ágiles, se está consiguiendo una mayor eﬁciencia operativa y una mejora de la experiencia del cliente.

100% G19 Porcentaje de operaciones gestionadas 90% en centros de servicios (2012–2014) 80% Operaciones de 70% productos de servicios Operaciones de 60% productos de activo

50% Expediente de riesgos 2012 2013 2014

Grupo Banco Sabadell 31 Marca BS G20 Notoriedad top of mind

Indicadores de percepción de marca 5 4,7 Durante 2014, el Banco ha proseguido con éxito la polí- 4,1 tica de elevar la notoriedad de su marca, necesaria para 4 incrementar la capacidad de crecimiento en el mercado minorista de nuestro país, con el objetivo de llegar a equi- 3 parar su nivel de conocimiento al de otros competidores relevantes.

Así, la notoriedad de la marca Sabadell ha pasado en 2 cinco años del 1% al 4,7% en términos top of mind y del 1,6 1,3 4,7% al 17,3% en términos de notoriedad total, ocupando 1,1 1 ya el quinto lugar entre las entidades ﬁnancieras espa- 1 ñolas, según datos de la encuesta anual FRS Inmark, de 2009 2010 2011 2012 2013 2014 referencia en el sector (G20 y G21).

Campañas publicitarias y acciones para reforzar la imagen del Banco en 2014 G21 Notoriedad total

La comunicación publicitaria durante 2014 se ha seguido 25 realizando con un marcado sello personal que le distingue del resto de anunciantes del sector y que transmite y quie- (rank 5) 20 re destacar el perﬁl profesional, serio, actual, innovador en 17,3 servicio al cliente y carácter emprendedor. 14,8 Durante el primer trimestre se activó la campaña 15 “Creer”, cuyo objetivo fue promover el crédito entre las pequeñas y medianas empresas, bajo el slogan “Creer en 10 (rank 12) 7,9 los negocios es darles crédito” y teniendo por bandera 5,7 4,7 4,2 comercial y de servicio el compromiso de dar respuesta a 5 las solicitudes de crédito en un máximo de siete días. La notoriedad publicitaria obtenida en el mercado target fue 0 muy elevada, siendo reconocida por más del 70% de los 2009 2010 2011 2012 2013 2014 encuestados. El principal hito de comunicación se produjo, sin embargo, en el tercer trimestre con la aparición, por primera vez en la publicidad del Banco, de Rafael Nadal con la campaña bajo el lema “Cerca, una conversación privada entre Rafa Nadal & John Carlin”. El acuerdo alcanzado con el tenista Rafael Nadal para ser el embajador de la marca Sabadell a nivel mundial, establecido en el presente año, puede considerarse como un paso más en la política de notoriedad del Banco, apoyada en este caso en uno de los deportistas de mayor prestigio en el mundo, extraordina- riamente querido en nuestro país y con un perﬁl de valores muy próximos a los que el Banco quiere transmitir.

32 Banco Sabadell Informe anual 2014 “No“N“Elo creo éxito qqueue nol lasas escosas la victoria, camcambienbien sino pporor ssí todoí sosolas,l as, lollas asque tie ttienes e hasnes que peleado hhacerace rpor ca cambiar”m ganar.”bia b ar”

Rafa Nadal, primer tenista de la historia capaz de ganar nueve veces el mismo torneo. Y el primer tenista que consigue vencer cinco veces consecutivas Roland Garros.

Grupo Banco Sabadell 33 Principales grupos de interés para Banco Sabadell Banco Sabadell superó con éxito las pruebas de resistencia de la banca europea.

La acción BS y los accionistas intensificó su interacción con inversores institucionales. Se asistió, así, a 20 conferencias internacionales y se La acción BS mantuvieron reuniones con 646 inversores. Esta mayor interacción ha incrementado la visibilidad de la acción. Durante 2014, el entorno macroeconómico, las decisiones El peso de los inversores institucionales en la base de política monetaria del Banco Central Europeo y las accionarial de Banco Sabadell, a lo largo de 2014, ha pruebas de resistencia (test de estrés) sobre la banca eu- incrementado desde un 38,5% en diciembre de 2013 a un ropea establecidas por el BCE previo a la asunción de sus 48% en diciembre de 2014. funciones como supervisor bancario único, han sido los En 2014, la percepción de los analistas que siguen la principales focos de atención de los mercados financieros. acción de Banco Sabadell ha variado significativamente A lo largo de la primera mitad de año, la mejora en el y un 70% de ellos recomienda estar sobreponderado o sentimiento respecto a la recuperación económica en Es- neutral en la acción. paña, la buena acogida de los resultados presentados y la En cuanto a la política de retribución al accionista, presentación del nuevo plan de negocio Triple 2014-2016 durante 2014 se pagó un dividendo correspondiente al permitieron a la cotización de Banco Sabadell tener un ejercicio de 2013 de 0,01 euros por acción y una retribu- mejor comportamiento que el resto del sector. ción complementaria equivalente a 0,02 euros por acción, En la segunda mitad del año, la incertidumbre sobre en forma de acciones procedentes de la autocartera. la situación macroeconómica europea y las pruebas de Así mismo, se presenta para la aprobación de la Junta resistencia marcaron la evolución de la bolsa en general, y General de Accionistas correspondiente al ejercicio de también de la cotización de la acción de Banco Sabadell. 2014 una retribución al accionista relativa a dicho ejerci- Tras la publicación de estos resultados por parte del cio consistente en: BCE a finales de octubre, que refrendaron la solidez de ca- — Una retribución fl exible al accionista por un importe pital de Banco Sabadell, se observó nuevamente un mejor estimado de unos 0,04 euros por acción instrumen- comportamiento relativo de la acción frente a sus compa- tada a través de un aumento de capital liberado con rables domésticos. En los resultados publicados, se conclu- cargo a reservas, ofreciendo a los accionistas la posibi- yó que las valoraciones de los activos y colaterales de Banco lidad de optar por recibir dicho importe en efectivo y/o Sabadell, así como sus provisiones, eran adecuadas y que el en acciones nuevas. Banco no tenía, en ninguno de los escenarios planteados, — Una retribución complementaria al accionista de 0,01 necesidades de capital adicionales (ver mayor detalle de los euros por acción consistente en la entrega de acciones resultados en el capítulo de Gestión del riesgo). procedentes de la autocartera del Banco por un impor- Con la cotización de cierre de 2014 de 2,205 euros, la te equivalente, que se contabilizará contra la reserva capitalización bursátil de Banco Sabadell a 31 de di- voluntaria por prima de emisión. ciembre fue de 8.874 millones de euros, siendo el quinto Tras las actuaciones de capital llevadas a cabo en 2014, de grupo bancario español en términos de valor de merca- conversión de obligaciones necesariamente convertibles do, así como en la mayor parte de los demás parámetros en acciones (ver mayor detalle en el capítulo de Gestión financieros. La ratio del valor de cotización sobre el valor del capital dentro de la información financiera), las contable a cierre de ejercicio de 2014 era de 0,87. acciones ordinarias de Banco Sabadell totalizaban 4.024 A lo largo de 2014, el management de Banco Sabadell millones de acciones.

140 G22 Evolución de la cotización de la acción SAB 130

120

110

100 Banco Sabadell Bancos comparables españoles 90 IBEX 35 80 DJ STOXX 600 31.12.13 31.03.14 30.06.14 30.09.14 31.12.14

34 Banco Sabadell Informe anual 2014 En euros En euros En euros En títulos T4 Evolución mensual de la Año 2014 Cotización Cotización Cotización Volumen cotización durante el año 2014 última máxima mínima medio diario

Enero 2,193 2,198 1,820 38.817.451 Febrero 2,394 2,437 2,139 28.683.423 Marzo 2,242 2,429 2,126 27.360.620 Abril 2,450 2,474 2,181 31.943.575 Mayo 2,424 2,588 2,214 25.182.099 Junio 2,492 2,713 2,404 22.433.254 Julio 2,434 2,570 2,238 20.337.269 Agosto 2,396 2,479 2,150 27.708.202 Septiembre 2,344 2,538 2,294 23.562.633 Octubre 2,300 2,404 1,958 27.559.637 Noviembre 2,281 2,310 2,016 30.103.889 Diciembre 2,205 2,377 2,056 24.259.056

En millones En millones En euros En millones En euros de euros de euros T5 Beneficio y valor contable Número de Beneﬁcio Beneﬁcio Recursos Valor contable por acción 2012–2014 acciones atribuido atribuido propios por acción al Grupo al Grupo por acción

2012 2.960 82 0,028 9.120 3,08 2012 (*) 3.184 82 0,026 9.120 2,86 2013 4.011 146 0,036 10.227 2,55 2013 (**) 4.299 146 0,034 10.227 2,38 2014 4.024 372 0,092 10.224 2,54 2014 (***) 4.290 372 0,087 10.224 2,38

El ejercicio de 2013 está reexpresado en virtud de la aplicación anticipada de la CINIIF 21. (*) Con efecto dilución de las emisiones de convertibles, incorporando 224,28 millones de acciones. (**) Con efecto dilución de las emisiones de convertibles, incorporando 287,13 millones de acciones. (***) Con efecto dilución de las emisiones de convertibles, incorporando 265,27 millones de acciones.

T6 Distribución de acciones por Número de acciones Accionistas Acciones por tramos % sobre el capital tramos a 31 de diciembre de 2014 De 1 a 12.000 196.380 507.853.029 12,62% De 12.001 a 120.000 33.095 974.338.672 24,21% De 120.001 a 240.000 1.172 191.390.723 4,76% De 240.001 a 1.200.000 701 312.497.888 7,76% De 1.200.001 a 15.000.000 108 336.901.273 8,37% Más de 15.000.000 25 1.701.479.029 42,28%

TOTAL 231.481 4.024.460.614 100,00%

T7 Distribución de acciones por Número de acciones Accionistas Acciones por tramos % sobre el capital tramos a 31 de diciembre de 2013 De 1 a 12.000 220.038 606.504.305 15,12% De 12.001 a 120.000 40.339 1.173.220.164 29,25% De 120.001 a 240.000 1.331 218.181.418 5,44% De 240.001 a 1.200.000 756 340.786.387 8,50% De 1.200.001 a 15.000.000 105 303.994.156 7,58% Más de 15.000.000 20 1.368.795.151 34,12%

TOTAL 262.589 4.011.481.581 100,00%

Grupo Banco Sabadell 35 Los accionistas Así mismo, y siguiendo con el importante esfuerzo de transparencia y comunicación que se está realizando, Banco Sabadell tiene como objetivo corresponder a la de forma coherente con el mayor tamaño del Grupo, la confianza depositada por los accionistas a través de una dirección de Banco Sabadell intensificó su interacción con adecuada rentabilidad, un sistema de gobierno equilibra- inversores institucionales asistiendo a un mayor núme- do y transparente y una cuidadosa gestión de los riesgos ro de conferencias internacionales y de reuniones con asociados a su actividad. inversores. Por otro lado, como parte del continuo esfuerzo de Por otro lado, Banco Sabadell ha abordado también la transparencia y comunicación con el mercado, en febrero intensificación en la comunicación y la mejora de la trans- Banco Sabadell presentó en Londres su nuevo plan de parencia a través de la mejora constante de la información negocio Triple 2014-2016, ante la comunidad internacio- que pone periódicamente a disposición de los inversores. nal de inversores, que acogió muy positivamente los ejes del nuevo plan.

700 646 G23 Número de inversores visitados 600 539 539 510 459 500

355 353 400 310 328 282 300

200

100

0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

60 G24 Número de días visitando inversores 53 50 50

39 38 40 34 34 32 32 32 29 30

0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

El cliente En 2014, y a modo de ejemplo, Banco Sabadell ha dado respuesta a una necesidad de las empresas con la cam- El Banco pretende conseguir con el cliente relaciones paña “Creer”. En ella, el Banco se compromete con duraderas y rentables, acompañándole en todo su ciclo las empresas a dar una respuesta a sus solicitudes de de vida financiero y, para ello, se basa en valores como la financiación en un plazo de siete días, manteniéndose así confianza, el compromiso, la comunicación, la proximi- a su lado y otorgándoles la agilidad que demandan. Un dad o la voluntad de servicio (ver el apartado Misión y compromiso de agilidad en la respuesta que ha sido supe- valores dentro de Acerca de Banco Sabadell). rado ampliamente, con una respuesta media de 3,2 días a Tanto en su gestión diaria como en la toma de decisio- las solicitudes de financiación de los clientes. nes a medio plazo de sus planes de negocio, Banco Saba- dell se basa en dichos valores y en un modelo de gestión orientado al cliente.

36 Banco Sabadell Informe anual 2014 Creer.

Creer en los negocios es darles crédito.

Enrique Tomás Gemma Nierga Félix Tena Manuel Teruel Clemente Cebrián Marta Seco Enrique Tomás Periodista Imaginarium Economista El Ganso Ten con Ten

Grupo Banco Sabadell 37 Calidad del servicio a clientes

Banco Sabadell es una entidad referente en el mercado español en calidad de servicio y en niveles de satisfacción de sus clientes de empresa y particulares. La profesionalidad, el rigor y la exigencia en la práctica bancaria son valores que caracterizan al grupo. Un año más, la calificación obtenida en el estudio independiente de STIGA, “Equos – RCB Análisis de Calidad Objetiva en Redes Comerciales Bancarias 2014” sitúa a Banco Sabadell como una de las entidades líder de mercado. Este estudio sectorial se analiza la calidad del servicio prestado por las entidades financieras tras visitar más de 3.500 oficinas de las redes comerciales del sector. Los analistas expertos del sector financiero acuden, sin previo aviso, a las oficinas bancarias simulando ser un potencial cliente y analizan más de 200 variables. STIGA, como empresa de estudios independiente, garantiza la homogeneidad y transparencia de las mediciones. Para que todo esto sea posible, en Banco Sabadell se realizan periódicamente encuestas y estudios que permiten identificar las áreas de mejora existentes en cada momento, tanto a nivel global como a nivel de cada oficina, consistentes en auditorías de calidad en la red de oficinas y encuestas de satisfacción a clientes. Banco Sabadell cree que la relación con los clientes deber ser una relación a largo plazo, basada en la confianza y la autenticidad. Con este objetivo, Banco Sabadell vela por proteger los intereses de sus clientes y cuenta con controles para supervisar los productos y servicios que ofrece. Antes de comercializar un producto o servicio se valora su idoneidad, en la red de oficinas se facilitan fichas de información precontractual, y para la comercialización de productos financieros complejos y en cumplimiento con la directiva europea sobre mercados e instrumentos financieros (MiFID), el Banco realiza un test de conveniencia y de idoneidad.

Satisfacción del cliente 2013 7,77 G25 Satisfacción con Banco Sabadell del cliente 2014 7,88

Satisfacción del cliente 2013 8,13 con la oficina 2014 8,20

Satisfacción del cliente 2013 8,22 con el gestor (*) 2014 8,72

(*) La base de encuestados excluye las últimas marcas incorporadas al Grupo (Banco CAM, BMN-Penedès, Banco Gallego y SabadellSolbank).

38 Banco Sabadell Informe anual 2014 Canales Red de oficinas A continuación se presenta la red nacional de oficinas en El Banco mantiene un conjunto de canales de comunica- la tabla T8. En cuanto a la presencia internacional del ción con sus clientes tanto físicos (red de oficinas nacional Banco ver el gráfico G2 en el apartado Acerca de BS. e internacional y red de cajeros) como digitales (BS On- line, BS Móvil, Oficina directa y redes sociales), respon- Red de cajeros diendo a la demanda actual de sus clientes. Durante el ejercicio de 2014 se realizaron un total de 94,7 En 2014, Banco Sabadell consolidó su decidida voca- millones de operaciones (que supone un incremento del ción hacia una progresiva transformación digital aunan- 3,7% sobre el año anterior), de las que el 65 % se efectuado lo mejor de la banca de siempre, como es la relación ron con tarjetas de pago y el 35% con libretas. personal, con lo mejor del mundo digital que supone dar A diciembre de 2014 el parque de dispositivos de la red respuesta al aumento de la conveniencia y de la ubicuidad: de autoservicio del Grupo Banco de Sabadell era de 3.295 los clientes necesitan algo en ese momento y ese lugar, y cajeros automáticos y 374 actualizadores de libretas. El pueden solicitarlo o podemos ofrecérselo. incremento respecto al año anterior fue de 73 cajeros y 16 La transformación digital supone emplear las ven- actualizadores de libretas. tajas tecnológicas para poner en valor el conocimiento Durante el ejercicio de 2014 se continuó con el plan de que tenemos sobre el cliente. Desde cualquier canal y de renovación física de cajeros realizándose 664 actuaciones, forma simple, transparente e inmediata en operativas de de las que 355 fueron sustituciones y 309 ampliaciones de procesos simples end to end y con independencia horaria y capacidad. de ubicación. Asimismo se siguieron realizando mejoras para ofrecer la máxima disponibilidad de los cajeros, ajustando Por todo ello, las iniciativas desarrolladas bajo el plan procesos de monitorización, consolidando la operativa de director Triple y a través del programa Instant Banking gestión de efectivo y reforzando los equipos de soporte y han sido: mantenimiento. En el mes de mayo de 2014 se implantó un cambio de — El despliegue de capacidades de gestión y contratación estilo e imagen en los contenidos de las pantallas de la remota (programa Instant Selling). aplicación con el objetivo de mejorar la usabilidad y acce- — Potenciación del canal móvil como canal principal sibilidad de clientes y usuarios. de relación y servicio (con la versión BS Móvil 3.0 y la Asimismo, durante el ejercicio se añadieron nuevas tarjeta de claves virtual). prestaciones, destacando la operativa con tarjetas pre- — Promoción de la anticipación a nuevas experiencias pago (recarga, reintegro, consultas) y la activación de digitales en materia de innovación buscando la mejora tarjetas por cajeros. También se aplicaron cambios para permanente de la experiencia de cliente (con el siste- optimizar la capacidad de presentación de propuestas y ma push de notificaciones). ofertas comerciales.

El Banco considera muy enriquecedor el conocimiento del mundo digital que se tiene en el entorno de los emprendedores y en las universidades. De tal modo que en el 2014 se promovió el facilitar un entorno web para desarrolladores externos para el desarrollo de una versión en producción de un API que ha de permitir la integración de nuevas aplicaciones (apps), como un ejemplo claro de lo que supone el uso de los legacy.

T8 Número de oficinas Comunidad Oﬁcinas Comunidad Oﬁcinas por comunidad autónoma

Andalucía 142 C. Valenciana 392 Aragón 39 Extremadura 6 Asturias 146 Galicia 129 Baleares 65 La Rioja 8 Canarias 31 Madrid 216 Cantabria 6 Murcia 149 Castilla-La Mancha 23 Navarra 19 Castilla y León 64 País Vasco 107 Cataluña 723 Ceuta y Melilla 2

Grupo Banco Sabadell 39 Canales remotos Las iniciativas digitales permiten dar un mejor servicio y reducir los costes para el Banco.

BS Online eficiencia. Para ello se realizó de forma continuada una El año 2014 finalizó con más de 2.751.000 contratos de campaña de mensajería PUSH enfocada a reducir de particulares y 597.000 de empresas, cifras que suponen manera muy significativa los costes actuales en el envío de un incremento superior al 11% respecto al año anterior. mensajería SMS a clientes. Se realizaron 1.335 miles de transacciones a través de este Con el objetivo de mejorar el servicio, se renovó la apli- canal, valor que representa un significativo incremento cación para móviles y tabletas con un nuevo diseño enfo- anual del 27%. cado a facilitar la navegación, haciéndola más intuitiva. La ratio de internetización (operaciones realizadas por En la nueva aplicación se destaca la posición global como Internet respecto al total) fue del 91,1% al cierre del ejer- elemento central de la navegación hacia los productos y cicio, con una mejora respecto al cierre del año anterior operativas. También se adaptó la consulta de tarjetas para de +0,5 puntos porcentuales. En este canal se continúa la que fuera más visual y sencilla. tendencia de incremento en la eficiencia de los servicios La aplicación BS Móvil en sus distintas opciones, que el Banco ofrece a los clientes. Android, iPhone/iPad, Windows Phone y BlackBerry ha A cierre del año 2014, BS Online se situaba en la ter- seguido en constante evolución mediante diversos proyec- cera posición del ranking de disponibilidad de servicios tos que la han llevado a permanecer, durante los 12 meses web para particulares de entidades bancarias españolas, de 2014, entre las seis primeras posiciones del ranking de según las mediciones realizadas por EUROBITS (em- las más descargadas a nivel nacional. presa especializada en la monitorización de servicios de banca por Internet). BS Online Empresa finalizó el año en Oficina directa cuarta posición de servicios web para empresas. En 2014, la Oficina directa se focalizó en las mejoras En el ejercicio se llevaron a cabo proyectos de incor- tecnológicas y el desarrollo de nuevas operativas con la poración de operativas y promociones relacionadas con mirada siempre puesta en mejorar la experiencia de clien- nuevos productos y servicios, así como adaptaciones te. Esto se consiguió simultaneando además con éxito con requeridas por la normativa SEPA en el ámbito de cobros las integraciones de Lloyds International Bank y Banco y pagos masivos. Gallego. Se mantuvieron y superaron los niveles de servicio en BS Móvil todos los canales remotos que se asisten. El servicio de El número de usuarios activos con que finalizó BS Móvil atención telefónica, con cerca de las 2.400.000 llamadas, el año 2014 fue de 970.825, lo cual supone un incremento ofreció un nivel de servicio del 97,8% por un 96,27% del del 40% con respecto al año anterior. año anterior (llamadas atendidas sobre las recibidas). Se mantuvo la estrategia con referencia al envío de El SLA en el canal email se situó en el 92,3% sobre un mensajes, siendo las prioridades el ahorro de costes y la total de más de 300.000 correos electrónicos recibidos.

G26 Número de G27 Ratio de internetización G28 Volumen contratos BS Online (operaciones realizadas por Internet de transacciones +11% respecto al total) (en miles de transacciones) 597.000 +29% 515.000 +1% 1.335

91,1% 1.052

90,5% Empresas 2.500.000 2.751.000 Particulares

2013 2014 2013 2014 2013 2014

40 Banco Sabadell Informe anual 2014 El canal chat online atendió más de 16.000 conversa- millones de impactos del hashtag #bcnopenbs (la media ciones y en redes sociales se recibieron más de 75.000 de impactos mensual de Banco Sabadell es de 10 millo- menciones, se gestionaron 15.000 casos y se acabó el año nes). El hashtag se utilizó en casi 20.000 tuits de unos con 133.000 fans. 6.000 usuarios. Se implantaron con éxito nuevas operativas como el Y, por otro, el Instant Banking Hack Day, evento servicio click to call (que permite a los clientes informar de encuentro tecnológico con desarrolladores de apps su número telefónico y recibir una llamada de vuelta en financieras. Se consiguió una gran repercusión con 7.671 real time); el canal Sabadell Chat, con formato de con- tuits con un impacto de más de siete millones de impre- versación similar al Whatsapp, pero con funcionalidades siones (el impacto medio de @BancoSabadell en una agregadas para operar en las cuentas en modalidad 24x7, semana es de 2,5 millones) y 2.000 menciones en Twitter y la posibilidad de abonar préstamos al consumo en me- en un fin de semana (1.200 concentradas en un día). nos de 48 horas (con un volumen de gestión donde se tra- Se continuó desarrollando la estrategia basada en mitaron más de 10.000 solicitudes). Y también relevante contenidos de valor diferenciados por canal consolidando fue la adaptación a la entrada en vigor de la normativa el éxito acumulado en años anteriores con la realización SEPA, especialmente en atención a empresas durante los de campañas creadas pensando en la omnicanalidad. primeros meses del año. “Creer” puso en el centro de la estrategia el branded con- La calidad ofrecida global cerró con el 91,57%, casi tent tan representativo de la marca con los vídeos enfoca- dos puntos por encima del objetivo fijado. Y en términos dos a emprendedores. de calidad percibida la media anual se situó en un 4,46 en Con el proyecto “Cerca”, se inició un nuevo tipo de una valoración de 1 a 5 siendo casi una décima superior a campaña gracias a la participación de Rafa Nadal. La la de 2013. presencia de una celebrity de talla mundial posibilitó que contáramos con uno de los anuncios con más visualizacio- Redes sociales nes del año en YouTube (2.110.555). En 2014 se alcanzaron casi los 140.000 seguidores, lo que Destaca la gran fuerza que mantiene el fl ashmob “Som supone un incremento superior al 25% respecto al año Sabadell” que, sin necesidad de apoyo económico para su anterior, contabilizando todos los canales en los que tene- difusión, consiguió duplicar la cifra de visualizaciones del mos presencia: Twitter, Facebook, YouTube, LinkedIn y 2013, llegando a los 60 millones de reproducciones. Google +. Durante este año, uno de los contenidos de mayor peso La producción de contenido propio ha sido una apues- fue el relativo a emprendimiento e innovación. A través ta firme con 516 artículos en el blog y la producción de del perfil de @BStartup, se potenciaron los streamings de 80 vídeos. Y por primera vez hubo una retransmisión en actos del programa, como “Conversaciones de futuro”, y directo vía streaming desde el extranjero correspondiente los directos a través del blog corporativo, como la retrans- a la rueda de prensa de presentación del plan de negocio misión del Alumni Entrepreneurship Day. En cuanto a Triple en la sede del Banco en Londres. innovación, se siguieron en directo las intervenciones del Como proyectos destacados está la puesta en mar- Banco en 4YFN e Imagine Express. cha de una nueva sala de prensa en la web corporativa, Por todo ello, Banco Sabadell fue escogido por la UOC totalmente remodelada e integrada en las redes sociales para colaborar en el máster de Potenciación Digital como del Grupo. ejemplo paradigmático de una gran organización que está La innovación tecnológica y las redes sociales se en pleno proceso de transición hacia una cultura digital unieron para difundir grandes eventos. Por un lado, la y que ya puede presentar experiencias de éxito en este cobertura habitual del Gran Slam de Tenis Barcelona campo. Open Banc Sabadell, en el que la gamificación generó 88

140.000 G29 Seguidores en 2014

118.981

Enero Diciembre

Grupo Banco Sabadell 41 Equipo humano

Modelo de gestión de recursos humanos

El modelo de recursos humanos se sustenta en un esquema que lleva de la formulación de la estrategia a la conse- cución de los resultados, basado en cuatro palancas clave.

G30

Personas Estructura

Estrategia Objetivos

Estilo de Sistemas dirección y de gestión cultura

F R Formulación Implementación Resultados

Para ello, también son fundamentales cuatro premisas, del conjunto de empleados e involucrar y comprometer a que rigen en todo momento la gestión del capital humano todos los trabajadores y trabajadoras con el proyecto de del Grupo: futuro del Grupo.

— Las políticas y normativas de recursos humanos no Para llevar a cabo esta transformación se han definido tienen un rango menor que el resto de directrices cor- cinco iniciativas core: porativas. Ni en su definición ni en su aplicación. — Las personas son un activo diferencial y factor crítico 1. Gestión integrada del talento del éxito de Banco Sabadell. Refuerzo del liderazgo y desarrollo de una cultura de — Las personas son de toda la organización y forman planificación y desarrollo del talento que acompañe el parte de un único equipo: Banco Sabadell. crecimiento del Grupo. Un modelo de gestión del talento integrado, universal (para el conjunto de empleados) y cor- Es necesario reforzar constantemente el contrato emocio- porativo - para aprovechar el talento del Grupo allí donde nal entre el Banco y las personas de su equipo. esté, que focaliza las inversiones en los colectivos clave.

2. Nuevo modelo de gestión del desempeño Estrategia de gestión de recursos humanos bajo plan de Un modelo común y actualizado que permita llevar a cabo negocio Triple y ejes de actuación en 2014 una cultura de gestión activa del desempeño. Todo ello mediante el refuerzo del proceso de valoración del des- La gestión del talento y capital humano es un foco adi- empeño, incrementando la validez y ﬁabilidad del mismo, cional dentro del nuevo plan de negocio Triple junto a los como piedra angular de la gestión de personas del Grupo. grandes ejes del plan estratégico. Incluye tanto palancas de transformación y evolución organizativa como una 3. Gestión segmentada de personas visión amplia y completamente renovada de la propia Desarrollo de un modelo de gestión de recursos humanos función de recursos humanos. inspirado en modelos comerciales que permitirá conocer Dentro de la transformación y evolución organizativa más y mejor a los empleados para tomar mejores decisiones se han establecido tres prioridades estratégicas: gestio- de gestión de personas y equipos, impulsar el desempeño y nar el talento de una forma transversal dando respuesta el desarrollo profesional, destapar el talento oculto y poner al crecimiento del Grupo, elevar el listón del desempeño en valor los productos y servicios de recursos humanos.

42 Banco Sabadell Informe anual 2014 4. Marca como empleador y gestión del compromiso Distribución de la plantilla Tiene como objetivo involucrar y comprometer a todos los trabajadores y trabajadoras con el proyecto de futuro del A cierre del ejercicio de 2014, la plantilla de Banco Saba- Grupo. Todo ello a través de un hilo conductor claro que dell y su Grupo era de 17.529 personas, cifra que represen- desarrollará y pondrá en valor las ventajas de trabajar en taba un decremento de 548 personas respecto al ejercicio BS, desarrollando una experiencia de empleado, además anterior. La media de edad de la plantilla se ha situado en de ofrecer una imagen de marca como empleador acorde a 43,1 años y la media de antigüedad ha sido de 17,2 años. nuestra imagen de marca comercial. Igualmente, per- En cuanto a la comparación de la plantilla por sexos, el mitirá la medición del nivel de compromiso para deﬁnir 49,9% eran hombres y el 50,1%, mujeres (G31). palancas especíﬁcas de acción y mejora continua.

5. Transformación de la formación Un enfoque de formación y desarrollo innovador, integral e imbricado con la organización, que incorpora nuevos modelos pedagógicos y nuevos itinerarios extendiendo soluciones formativas a otras áreas de negocio y un core 1 para centros corporativos, incorporando a su vez prácti- 2 cas de gestión del conocimiento interno. Todo ello a través del concepto de “escuela corporativa”, que se iniciará con la creación de la escuela de Banca Comercial.

Estas iniciativas responden al cómo, pero es igualmente importante centrarse en el quién. Para ello, se han G31 Distribución de la plantilla deﬁnido cuatro iniciativas más, centradas en la mejora por género de las capacidades de recursos humanos de los elementos 1 Hombres 49,9% clave de la organización. 2 Mujeres 50,1%

1. Calidad directiva El plan director de recursos humanos implica cambios importantes en la forma en que managers y directivos Proyectos corporativos en los que ha estado inmerso gestionan personas y equipos: Esta iniciativa persigue de- el Banco en 2014 bajo el plan de negocio Triple limitar dichos cambios y articular las medidas requeridas para materializarlos. Formación y desarrollo del liderazgo En paralelo al desarrollo de las distintas iniciativas del 2. Medidas de fl exibilidad y extensión de la vida plan director, se están desarrollando prácticas y proyectos laboral que constituyen la gestión activa del talento del Grupo. El objetivo de esta línea de actuación es dotar a la orga- Destacan así: nización de las herramientas y soluciones de fl exibilidad laboral que la estrategia de negocio requiera para mejorar Formación comercial y en gestión de equipos comerciales productividad y competitividad. La implantación de un nuevo modelo de sistemática comercial y direccionamiento al conjunto de la red de 3. Oficina de gestión del cambio banca comercial, ha requerido una formación en cascada Pretende dar respuesta a las necesidades derivadas de para el conjunto de la red comercial, desde funciones de distintas iniciativas de transformación del plan de nego- Dirección Territorial hasta niveles de servicio al cliente. cio Triple con impacto en las personas. El proceso está vinculado al crecimiento de los últimos años, derivado de las integraciones (nuevas magnitudes 4. Modelo internacional de recursos humanos de empleados, oficinas, clientes y nuevos perfiles). De acuerdo con el modelo de recursos humanos y las políticas definidas, el volumen de movilidad internacio- Formación para la integración nal crece significativamente. Se sigue trabajando en la Formación ligada a los procesos de integración cerra- consolidación de una cantera de profesionales que nutran dos en 2014 (Banco Gallego y Lloyds), que han supuesto selectivamente la futura expansión, así como en la in- 46.165 horas en la integración de Banco Gallego y 11.526 corporación de la experiencia internacional en la carrera horas en el caso de Lloyds (representando en ambos casos directiva. más de 80 horas por empleado). De especial relevancia ha sido la figura del tutor de apoyo a oficinas, empleados expertos en operativa y que han prestado apoyo presencial en oficinas las dos semanas posteriores a la integración. Concretamente, se trata de 144 profesionales movilizados entre ambos procesos.

Grupo Banco Sabadell 43 En 2014 se han concluido los planes de formación de Ban- Formación ligada a los nuevos modelos de negocio co Gallego y Lloyds. bancario En ambos procesos de integración los empleados han Se están llevando a cabo procesos formativos adaptados a considerado la formación como muy buena o buena, en las nuevas fórmulas de relación con clientes y de modelos más de un 90% de las respuestas. de oﬁcina.

Itinerarios de formación. Certifi caciones universitarias Movilidad de la formación interna BS Se han gestionado un total de 18 asignaciones internacio- Se consolidan los itinerarios de formación por función en nales durante 2014: el conjunto de la red (formación de producto, normativa, comercial, financiero-fiscal…) , donde están participando — Número de asignaciones internacionales a corto plazo más del 73% de la red comercial y la del programa LAU- (inferiores a un año): 9 (6 – Uruguay; 3 – México). DE, el acuerdo firmado con la Universidad de Barcelona, — Número de asignaciones internacionales a largo plazo que reconoce mediante una titulación universitaria los (de 1 a 3 años): 9 (6 – México ; 1 – Marruecos, 2 – USA). itinerarios formativos internos y que en las ediciones octava y novena para las funciones de GCO/GCS, DPYME Se han realizado 100 entrevistas de empleados con movi- y GBP, y la segunda para DO, desarrolladas en 2014, han lidad internacional, sobre un colectivo total con interés en reconocido a 184 nuevos titulados. Contamos actualmen- movilidad internacional durante 2014 de 347 empleados te con 531 titulados. en todo el Grupo.

Formación de la Alta Dirección Participación y voluntariado corporativo En cuanto a la Alta Dirección, el año 2014 significa otro Con el sello de Solidaris y a través del portal de empleados paso adelante en la consolidación del modelo de gestión se difunden iniciativas de acción social y voluntariado directiva. Se ha realizado una nueva oleada de valora- corporativo. El éxito obtenido año tras año ha hecho que ciones 360º, ligadas a la continuidad del programa de se hayan incrementado sustancialmente tanto el número Liderazgo Directivo. Dentro de este Programa, cada de participantes como el número de actividades reali- directivo recibe soluciones personalizadas para potenciar zadas durante 2014, muchas de ellas propuestas por los sus fortalezas y profundizar en sus áreas de mejora. Esta mismos empleados. segunda oleada ha constatado una mejora del performan- ce directivo en todos sus indicadores. A continuación detallamos algunas de las actividades más relevantes realizadas en 2014: Formación en calidad directiva Alcanzar los retos actuales y futuros de la entidad — Trailwalker de Oxfam Intermon. Durante esta edición requiere la colaboración de todos los profesionales de Solidaris se movilizaron 144 personas en represen- nuestra entidad. Es por ello que continuamos trabajando tación de Banco Sabadell, la empresa que más partici- en implantar una cultura de desempeño. Las principales pantes ha aportado, y se recaudaron más de acciones que hemos emprendido para conseguirlo son la 40.000 euros, que han sido destinados a proyectos de impartición de talleres presenciales para proporcionar abastecimiento de agua que desarrolla Oxfam en el habilidades y técnicas para la entrevista de desempeño, Sáhara. así como un conjunto de medios para facilitar y acompa- — Sant Jordi Solidari en CBS y en 901-SC. Donde la ñar en la Gestión Anual del Desempeño. Durante 2013 y Protectora de animales de Mataró (SPAM) y la de Sa- 2014 han participado más de 500 managers. badell recaudaron más de 4.000 euros netos. También En la misma línea, durante 2014 se ha desarrollado estuvieron presentes diferentes escritores y asociacio- la cuarta Edición del Programa Corporativo en Manage- nes donde los empleados podían adquirir diferentes ment (PCM), dirigido a nuevos mandos intermedios, con productos cuyos beneficios íntegros iban destinados a el fin de dotarles de las nuevas habilidades en manage- una causa social. Cada una de estas actividades fueron ment y liderazgo que configuran el modelo de directivo en lideradas por algún empleado. BS. En estas tres ediciones, se han formado un total de 131 — Colaboración de empleados en actividades saludables managers. promovidas por Unicef. — Más de 300 elementos de mobiliario, entre mesas, Formación en cumplimiento normativo sillas, estanterías, entre otros, han sido donados como Se ha replanteado y potenciado la oferta formativa de excedentes a diferentes asociaciones u ONG. cumplimiento normativo para adaptarlo a las nue- — Junto con el Banc de Sang i Teixits, Banco Sabadell vas necesidades y requerimientos de los organismos realiza la donación de sangre, donde año tras año se ha reguladores. incrementado considerablemente. — Como segundo año consecutivo en el marco del Programa de Educación Financiera (EFEC), 105 voluntarios han participado en talleres de educación financiera destinados a niños de 4º de ESO en escuelas

44 Banco Sabadell Informe anual 2014 de Cataluña. El acuerdo de colaboración firmado con Premio Randstad Award la Generalitat de Cataluña y el Instituto de Estudios Un estudio global independiente califica a Banco Saba- Financieros abarca al 20% de las escuelas de Cataluña. dell, por primera vez, como una de las tres entidades espa- — Se han desarrollado en 2014 varios programas de vo- ñolas del sector financiero más atractivas para trabajar. luntariado corporativo relacionados con la emprende- Randstad Award presenta cada año a las empresas más duría a través del colectivo senior, en colaboración con atractivas para trabajar en distintos países. El ganador Fundaciones de especial relevancia e impacto social: está basado en el resultado del informe más amplio a nivel Fundación Emprèn, Fundación Príncep de Girona, mundial sobre employer branding. Además, al contrario Proyecto Cecrem y Fundación Novia Salcedo. que otros estudios, se recogen solo las percepciones de los — Este año se han apadrinado 309 cartas, a través de la trabajadores, con una amplia muestra de 7.000 personas Fundación Magone, para que los empleados y emplea- en cada país, de entre 18 y 65 años, a las que se les pregunta das de Banco Sabadell se conviertan en Reyes Magos sobre la visión que tienen de las 150 empresas que más por un día, haciendo llegar a niños y niñas en riesgo de contratan de su país. Las compañías no pueden solicitar exclusión social su regalo de reyes. su participación en el estudio, y los ganadores son seleccio- — Como cada año 120 voluntarios se dieron cita en la nados basándose en su atractivo como empleadores tras Marató de TV3 dedicada este año a las enfermedades cotejar las respuestas de los encuestados. Estas medidas cardiovasculares. aseguran que el informe sea completamente objetivo. — Fundación COACH: una iniciativa de voluntariado corporativo que pretende mejorar la empleabili- Trailwalker de Oxfam-Intermon dad de jóvenes en riesgo de exclusión social a través Banco Sabadell ha recibido el premio a la mayor partici- del coaching y del mentoring. Seis jóvenes se han pación, que premia tanto la capacidad de movilización (26 beneficiado este año de este programa. equipos) como las acciones comunicativas relacionadas con la promoción de este evento solidario. Resultados conseguidos y reconocimientos Premio Talent Mobility Premios Qualis a la Excelencia Banco Sabadell ha sido distinguido como la mejor Empre- Instaurados en el año 2002, estos premios tienen como sa de España en la primera edición de los Premios Talent objetivo reconocer a todos aquellos empleados y equipos Mobility, que reconocen las mejores prácticas en movili- que durante cada ejercicio han destacado por la excelencia dad del talento, entendida como un proceso integral de en su trabajo. gestión que gira en torno a la capacidad de una organiza- Este año 2014, en su XII Edición, se han fallado los ción para entender, desarrollar y desplegar eficazmente el premios correspondientes a 2013, modificándose el esque- talento. ma de los Premios Qualis, para adaptarlos al crecimiento Este premio es un reconocimiento a Banco Sabadell que ha experimentado la entidad desde el año 2003, cuan- por el éxito de su política de talento, demostrada en las do fueron constituidos. sucesivas integraciones de ocho entidades en los últimos Banco Sabadell consideró conveniente modificar la ac- años. tual estructura de premios para la red de oficinas (mejores Coherencia, innovación y acento en el talento interno oficinas) pasando de un esquema de premios generales a han sido algunas de la claves destacadas por el jurado uno que reconozca a las mejores oficinas de cada Dirección para premiar a nuestra entidad en esta primera edición. Regional.

Un estudio global independiente caliﬁca al Banco como una de las tres entidades españolas del sector ﬁnanciero más atractivas para trabajar.

Grupo Banco Sabadell 45 Por ello, destacan por su carácter colectivo los concedidos Como complemento al concurso trimestral de ideas se ha a las mejores oficinas del Banco: implantado “La semana del reto”, donde el Banco solicita al conjunto de empleados que aporten ideas durante una Dirección Territorial de Cataluña semana sobre un tema estratégico. Para orientar las ideas Vilana-Bonanova (377) de la Regional Barcelona disruptivas sobre el tema del reto, un grupo de expertos Ciudad elabora un documento de objetivos que se hace público a Vielha (5127) de la Regional Cataluña Oeste la organización el mismo día en que se celebra el Evento El Masnou (67) de la Regional Cataluña Este BS Idea Forum (conferencia-coloquio retransmitida en (1ª oficina del ranking global) directo por BancSabadell TV a todos los empleados desde el auditorio del edificio CBS) en el que el responsable BS Dirección Territorial Este del reto expone los objetivos y un infl uencer externo de Orihuela Cabo Roig (621) de la Regional Alicante reconocido prestigio en el tema promueve a pensar a los Caravaca de la Cruz O.P. (5247) de la Regional Murcia empleados desde una nueva perspectiva antes del poste- Benicassim (4325) de la Regional Valencia rior coloquio de ruegos y preguntas por parte de toda la Jesús (1407) de la Regional Baleares comunidad. Este evento se desarrolla unos días antes de iniciar la semana del reto, para permitir la refl exión en los Dirección Territorial Centro empleados. Madrid-General Perón (5276) de la Regional Madrid Además de las aportaciones de los empleados, cual- Torrijos (5377) de la Regional Castilla quier consumidor o cliente puede hacer llegar sus comen- tarios, sugerencias y peticiones a través de los canales de Dirección Territorial Noroeste atención de Banco Sabadell en facebook y twitter, o de la Astorga (5037) de la Regional Asturias y León plataforma específica www.feedback.bancsabadell.com. A Coruña-Pza. de los Caídos (505) de la Regional En esta plataforma de sugerencias, los clientes proponen Galicia mejoras o nuevas ideas para canales de banca a distancia, BS Móvil, operativa, prestaciones, cuentas, tarjetas, etc. Dirección Territorial Sur Ceuta (1291)

Dirección Territorial Norte Zaragoza–Sagasta (5583)

También se conceden premios a las categorías de Mejor oﬁcina de Banca Empresas, Mejor Dirección de Zona, Mejor Unidad de Centro Corporativo y Mejor Proyecto de Mejora. El premio Qualis de Oro a toda una carrera profesional se otorgó Luis Buil Vall, subdirector general y director de la Dirección Territorial de Cataluña.

Participación para la mejora y la innovación La participación de los empleados del Grupo se canaliza a través de la plataforma colaborativa web 2.0 BS Idea, integrada en la intranet corporativa. Este portal permite que, de forma fácil y amigable, cualquier empleado pueda aportar su creatividad en forma de propuestas de mejora sobre los sistemas de trabajo o en la oferta de productos y servicios. Una de las grandes ventajas de este sistema es su transparencia, ya que estas ideas son visibles de forma inmediata para toda la plantilla de modo que pueden ser votadas o enriquecidas con opiniones o aportaciones complementa- rias. Esto ayuda a priorizar su implantación, puesto que la cantidad de votos obtenidos por una idea es un magníﬁco indicador del impacto beneﬁcioso que puede generar en la organización. Durante 2014 han participado activamente en este canal 5.179 empleados y se han aportado un total de 3.024 ideas.

46 Banco Sabadell Informe anual 2014 Protección de los clientes y usuarios

Los clientes y usuarios del Grupo pueden dirigirse al Ser- vicio de Atención al Cliente (SAC) para dirimir aquellas quejas o reclamaciones que no hayan resuelto a través de la relación habitual con su oﬁcina. El SAC es un servicio independiente de las líneas comerciales y operativas del Grupo y su funcionamiento se rige por el Reglamento para la defensa de los clientes y usuarios ﬁnancieros del Grupo Banco Sabadell. Los clientes y usuarios también pueden recurrir al Defensor del Cliente, un organismo independiente de la entidad y competente para resolver las reclamaciones que se le planteen tanto en primera como en segunda instan- cia (G32 y G33). Las resoluciones de ambos servicios son de obligado cumplimiento para todas las unidades del Banco. Del total de quejas o reclamaciones gestionadas por el Servicio de Atención al Cliente, el 39,2% se resolvieron a favor de la entidad, el 8,4% se resolvieron mediante acuerdo con el cliente o usuario, el 0,8% se resolvió parcialmen- te a favor del cliente o usuario, en un 0,9% de los casos el cliente desistió de su reclamación y el 42,1% se fallaron con resolución favorable para el cliente o usuario. A 31 de diciembre, un 6,0% de asuntos estaban pendientes de acuerdo o de resolución por parte de los organismos reguladores y del Defensor del Cliente y del Participe. Finalmente, la entidad se inhibió en un 2,6% de los casos.

1 24.821 26.085

2013 2014

G32 Quejas y reclamaciones G33 Distribución de quejas gestionadas y reclamaciones

1 Quejas 11,1% 2 Reclamaciones 88,9%

Grupo Banco Sabadell 47 Información ﬁ nanciera del Grupo Banco Sabadell Resultados del ejercicio

Banco Sabadell cerró 2014 con un beneﬁcio neto atribuido de 371,7 millones de euros.

Este resultado supera las previsiones del plan Triple para el primer año.

La contención de costes de personal y administrativos a perímetro constante y la optimización de la red han permitido una mejora notable en la ratio de eﬁciencia.

Los datos anuales consolidados a cierre de 2014, y una vez cubierto el 133º ejercicio social, evidencian la robustez del balance y muestran asimismo que el Grupo Banco Sabadell se aﬁanza en la senda de resultados crecientes, asentada en la consistente progresión de los ingresos ordinarios de clientes y la rigurosa contención de los gastos de explotación (T1).

Información ﬁ nanciera del Grupo Banco Sabadell 49 En miles de euros T1 2014 S/ ATM 2013 (*) S/ ATM 14/13

Intereses y rendimientos asimilados 4.513.497 2,76 4.863.170 2,92 (7,2) Intereses y cargas asimiladas (2.253.791) (1,38) (3.048.476) (1,83) (26,1)

Margen de intereses 2.259.706 1,38 1.814.694 1,09 24,5

Rendimiento de instrumentos de capital 8.628 0,01 7.329 — 17,7 Resultados de entidades valoradas 101 — 11.107 0,01 (99,1) por el método de la participación Comisiones netas 860.891 0,53 759.670 0,46 13,3 Resultados de operaciones fi nancieras (neto) 1.763.604 1,08 1.479.185 0,89 19,2 Diferencias de cambio (neto) 99.556 0,06 67.871 0,04 46,7 Otros productos y cargas de explotación (191.960) (0,12) (308.658) (0,19) (37,8)

Margen bruto 4.800.526 2,94 3.831.198 2,30 25,3

Gastos de personal (1.202.604) (0,74) (1.135.175) (0,68) 5,9 Otros gastos generales de administración (570.714) (0,35) (587.886) (0,35) (2,9) Amortización (278.104) (0,17) (228.447) (0,14) 21,7

Margen antes de dotaciones 2.749.104 1,68 1.879.690 1,13 46,3

Provisiones para insolvencias y otros deterioros (2.499.659) (1,53) (1.768.998) (1,06) 41,3 Plusvalías por venta de activos 236.948 0,15 43.893 0,03 439,8 Fondo de comercio negativo — — 30.295 0,02 (100,0)

Beneﬁ cios antes de impuestos 486.393 0,30 184.880 0,11 163,1

Impuesto sobre benefi cios (109.748) (0,07) (17.962) (0,01) —

Resultado consolidado del ejercicio 376.645 0,23 166.918 0,10 125,6

Resultado atribuido a intereses minoritarios 4.968 21.003 (76,3)

Resultado atribuido al Grupo 371.677 145.915 154,7

(*) Reexpresado en virtud de la aplicación anticipada de la CINIIF 21.

Margen de intereses Continua mejora del margen de clientes en un escenario de tipos de interés bajos.

El margen de intereses del año 2014 totalizó 2.259,7 millones de euros, un 24,5% por encima del margen de intereses obtenido en el ejercicio anterior, produciéndose un incremento signiﬁcativo del margen sobre los activos totales medios, así como del margen de clientes. Dicho incremento ya se observó a partir del segundo trimestre de 2013, como consecuencia principal de la dismi- nución de los costes de ﬁ nanciación (T2).

50 Banco Sabadell Informe anual 2014 En miles de euros T2 Volumen 2014 Volumen 2013 medio Tipos Resultados medio Tipos Resultados

Caja, bancos centrales 4.259.117 0,94 40.099 4.529.883 0,90 40.794 y entidades de crédito Créditos a la clientela 106.441.489 3,42 3.640.970 105.997.323 3,64 3.859.745 Cartera de renta fi ja 22.703.810 3,55 806.852 28.629.589 3,28 938.309 Cartera de renta variable 1.325.403 — 0 1.961.883 — 0 Activo material e inmaterial 3.761.914 — 0 3.246.609 — 0 Otros activos 24.881.079 0,10 25.576 22.206.175 0,11 24.322

Total inversión 163.372.812 2,76 4.513.497 166.571.462 2,92 4.863.170

Entidades de crédito 13.234.024 (1,47) (194.307) 25.838.912 (1,15) (298.066) Depósitos de la clientela 93.079.509 (1,19) (1.107.189) 84.303.805 (1,93) (1.627.350) Mercado de capitales 26.901.563 (3,38) (908.505) 29.654.453 (3,50) (1.038.410) Cesión temporal de activos 8.597.642 (0,57) (49.179) 6.732.891 (1,05) (70.657) Otros pasivos 10.785.387 0,05 5.389 10.855.651 (0,13) (13.993) Recursos propios 10.774.687 — 9.185.750 —

Total recursos 163.372.812 (1,38) (2.253.791) 166.571.462 (1,83) (3.048.476)

Margen de intereses 1,38 2.259.706 1,09 1.814.694

En términos medios acumulados, el margen sobre activos totales medios se si- tuó en el 1,4%, mejorando en 29 puntos básicos en comparación con el nivel del año anterior (1,1% en 2013). El incremento de la rentabilidad media sobre los activos totales medios se debió a varios factores, principalmente al incremento de los márgenes de clientes (por el menor coste de ﬁnanciación de los depósitos de clientes), el abaratamiento de los costes del mercado de capitales, la dismi- nución del nivel de activos problemáticos y la mejora en la rentabilidad de las adquisiciones realizadas.

El reprecio de los depósitos es el principal driver y se espera que continúe a lo largo de 2015 y 2016.

Información ﬁ nanciera del Grupo Banco Sabadell 51 En términos de evolución de márgenes trimestrales, se observa un incremento de los mismos a partir del segundo trimestre de 2013. Dicha mejora ha continuado en cada uno de los trimestres posteriores, tanto en términos absolutos como en términos relativos (G1 y G2).

2,35 G1 Evolución de los márgenes 2,29 2,22 (en porcentaje) 2,06 1,86 1,75 1,62 1,59 1,49 1,40 1,36 1,29 1,14 1,17 1,05 1,00 Margen de clientes Margen de intereses S/ATM 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14

3,94 G2 Rendimiento del crédito y coste 3,66 de los recursos de clientes 3,49 3,51 3,50 3,47 3,39 3,32 (en porcentaje)

2,19 2,07 1,87 1,65 1,44 1,25 1,10 0,97 Rendimiento del crédito a clientes Coste de los recursos de clientes 1T13 2T13 3T13 4T13 1T14 2T14 3T14 4T14

Margen bruto

Los dividendos cobrados y los resultados de las empresas que consolidan por el método de la participación ascendieron en conjunto a 8,7 millones de euros, frente a un importe de 18,4 millones de euros en 2013 (-9,7 millones de euros). Esta variación negativa obedece a que en el año 2013 se incluyeron 14,6 millones de euros por los resultados aportados por el Centro Financiero BHD hasta el momento de su venta, que tuvo lugar en diciembre de 2013. El importante esfuerzo realizado desde la red comercial en la oferta de productos y servicios de productos de inversión gestionados ha impulsado los ingresos netos por comisiones, que, al ﬁ nalizar el año, suman 860,9 millones de euros y crecen un 13,3% en términos interanuales. Este crecimiento se manifes- tó de forma generalizada en cada una de las diferentes tipologías de comisiones (por operaciones de riesgo, servicios, fondos de inversión y comercialización de seguros y pensiones) (T3).

52 Banco Sabadell Informe anual 2014 En miles de euros T3 2014 2013 % 14/13

Operaciones de activo 115.982 113.177 2,5 Avales y otras garantías 105.124 103.757 1,3 Cedidas a otras entidades (1.856) (4.702) (60,5)

Comisiones derivadas 219.250 212.232 3,3 de operaciones de riesgo

Tarjetas 146.273 132.080 10,7 Órdenes de pago 45.992 45.167 1,8 Valores 79.795 52.786 51,2 Cuentas a la vista 85.875 72.488 18,5 Resto 93.508 121.497 (23,0)

Comisiones de servicios 451.443 424.018 6,5

Fondos de inversión 123.163 77.948 58,0 Comercialización de fondos de pensiones 67.035 45.472 47,4 y seguros

Comisiones de fondos de inversión, 190.198 123.420 54,1 fondos de pensiones y seguros

Total comisiones netas 860.891 759.670 13,3

Los resultados por operaciones fi nancieras totalizaron 1.763,6 millones de euros. Destacan particularmente las plusvalías de 1.860,7 millones de euros por venta de activos fi nancieros disponibles para la venta de renta fi ja. En el ejercicio de 2013, los resultados por operaciones fi nancieras ascendieron en conjunto a 1.479,2 millones de euros y destacaron 927,8 millones de euros por venta de activos fi nancieros disponibles para la venta de renta fi ja, 437,3 millones de euros por venta de la cartera de inversión a vencimiento, 58,8 millones de euros por venta de cartera de renta variable y 53,6 millones de euros por resultados de la cartera de negociación. Los resultados netos por diferencias de cambio ascendieron a 99,6 millones de euros, frente a un importe notablemente menor en el año 2013 (67,9 millones de euros). Este incremento interanual, que en términos relativos fue del 46,7%, obedeció principalmente al mayor volumen de operativa registrado en el ejercicio de 2014, así como a algunas operaciones puntuales en divisa que aportaron resultados positivos. Los otros productos y las cargas de la explotación totalizaron 192,0 millones de euros. Dentro de este epígrafe, destacaron particularmente las dotaciones al fondo de garantía de depósitos, que totalizaron 158,4 millones de euros.

Información ﬁ nanciera del Grupo Banco Sabadell 53 Margen antes de dotaciones

Los gastos de explotación (personal y generales) del año 2014 ascendieron a 1.773,3 millones de euros, de los que 40,2 millones de euros correspondieron a conceptos no recurrentes (básicamente indemnizaciones al personal). En el ejercicio de 2013, los gastos de explotación totalizaron 1.723,1 millones de euros e incluyeron 51,4 millones de euros de gastos no recurrentes (básicamente costes de transformación relacionados con la adquisición de Banco Gallego). En términos de perímetro constante, no obstante, los gastos de explotación del ejercicio de 2014 disminuyeron globalmente un 4,4% en relación con el año 2013 (en concreto, los gastos de personal se redujeron en un 1,2% y los gastos generales lo hicieron en un 10,5%) (T4).

En miles de euros T4 2014 2013 % 14/13

Sueldos y salarios (865.697) (814.712) 6,3 Cargas sociales (203.686) (179.597) 13,4 Otros gastos de personal (133.221) (140.866) (5,4)

Gastos de personal (1.202.604) (1.135.175) 5,9

Tecnología y sistemas (92.263) (84.980) 8,6 Comunicaciones (35.190) (27.892) 26,2 Publicidad (38.765) (54.269) (28,6) Inmuebles e instalaciones (145.180) (155.419) (6,6) Impresos y material de ofi cina (7.646) (8.004) (4,5) Tributos (99.383) (98.619) 0,8 Otros gastos (152.287) (158.703) (4,0)

Otros gastos administrativos (570.714) (587.886) (2,9)

Total gastos de administración (1.773.318) (1.723.061) 2,9

El incremento del margen bruto en 2014, así como las políticas de contención de gastos de explotación aplicadas, comportaron una mejora de la ratio de efi - ciencia, que, a la fi nalización del ejercicio de 2014, se situó en el 53,1% frente al 64,2% del año 2013 (excluyendo en ambos años los resultados por operaciones fi nancieras y por diferencias netas de cambio de carácter no recurrente, según el criterio revisado en 2014 y aplicado asimismo en 2013). Como resultado de todo lo expuesto con anterioridad, el ejercicio de 2014 concluyó con un margen antes de dotaciones de 2.749,1 millones de euros. Las dotaciones para insolvencias y otros deterioros (de inmuebles y de activos fi nancieros, principalmente) totalizaron 2.499,7 millones de euros, frente a un importe de 1.769,0 millones de euros en el año 2013 (T5).

En miles de euros T5 2014 2013 % 14/13

Dotaciones para insolvencias (1.541.051) (1.147.132) 34,3 Inmuebles (853.952) (591.158) 44,5 Deterioros de participaciones (57.876) (33.287) 73,9 Otras dotaciones y deterioros (46.780) 2.579 --

Total dotaciones y deterioros (2.499.659) (1.768.998) 41,3

54 Banco Sabadell Informe anual 2014 Las plusvalías por ventas de activos ascendieron a 236,9 millones de euros e incluyeron principalmente una plusvalía bruta de 162 millones de euros por la venta del negocio de gestión y recobro de deudas impagadas y un ingreso extraordinario de 80 millones de euros (neto de gastos de formalización) por la ﬁ rma de un contrato de reaseguro de la cartera de seguros individuales de vida- riesgo de Mediterráneo Vida con SCOR Global Life. En el año 2013, las plusva- lías por venta de activos fueron de 43,9 millones de euros, y destaca la plusvalía neta de 25,6 millones de euros obtenida en diciembre de 2013 por la venta de la participación que Banco Sabadell tenía en el Centro Financiero BHD.

Beneﬁ cio atribuido al Grupo

La cuenta de resultados de 2013 incluyó un abono de 30,3 millones de euros en el epígrafe de fondo de comercio negativo, relacionado en su mayor parte con la adquisición de Banco Gallego. Una vez aplicados el impuesto sobre benefi cios y la parte del resultado correspondiente a minoritarios, resultó un benefi cio neto atribuido al Grupo de 371,7 millones de euros al cierre del año 2014, frente a 247,8 millones de euros en 2013. Considerando el impacto de la aplicación anticipada de la CINIIF 21 en la cuenta de resultados de 2013, resulta un benefi cio atribuido para ese año de 145,9 millones de euros.

Gestión del balance La demanda de crédito se está reactivando.

El stock de morosos y de activos problemáticos presenta una evolución decreciente.

Los recursos de fuera de balance muestran un crecimiento sostenido a lo largo de todo el año.

Información ﬁ nanciera del Grupo Banco Sabadell 55 En miles de euros T6 Activo 2014 2013 (*) % 14/13

Caja y depósitos en bancos centrales 1.189.787 3.201.898 (62,8) Cartera de negociación, derivados y otros activos fi nancieros 3.253.356 2.623.485 24,0 Activos fi nancieros disponibles para la venta 21.095.619 19.277.672 9,4 Inversiones crediticias 117.895.179 118.989.126 (0,9) Depósitos en entidades de crédito 4.623.197 3.525.521 31,1 Crédito a la clientela (neto) 110.835.723 112.928.890 (1,9) Valores representativos de deuda 2.436.259 2.534.715 (3,9) Participaciones 513.227 640.842 (19,9) Activo material 3.982.866 3.935.322 1,2 Activo intangible 1.591.296 1.501.737 6,0 Resto de activos 13.824.343 13.352.459 3,5

Total activo 163.345.673 163.522.541 (0,1)

Pasivo 2014 2013 (*) % 14/13

Cartera de negociación y derivados 2.254.459 1.972.190 14,3 Pasivos fi nancieros a coste amortizado 145.580.114 147.269.474 (1,1) Depósitos de bancos centrales 7.201.546 9.227.492 (22,0) Depósitos de entidades de crédito 16.288.193 13.857.264 17,5 Depósitos de la clientela 98.208.370 99.362.908 (1,2) Débitos representados por valores negociables 20.196.329 21.166.915 (4,6) Pasivos subordinados 1.012.362 1.089.046 (7,0) Otros pasivos ﬁ nancieros 2.673.314 2.565.849 4,2 Pasivos por contratos de seguros 2.389.571 2.134.139 12,0 Provisiones 395.215 664.246 (40,5) Resto de pasivos 1.510.362 1.266.067 19,3

Total pasivo 152.129.721 153.306.116 (0,8)

Patrimonio neto 2014 2013 (*) % 14/13

Fondos propios 10.223.743 10.037.368 1,9 Ajustes de valoración 937.416 120.814 — Intereses de minoritarios 54.793 58.243 (5,9)

Total patrimonio neto 11.215.952 10.216.425 9,8

Total patrimonio neto y pasivo 163.345.673 163.522.541 (0,1)

Cuentas de orden 2014 2013 (*) % 14/13

Riesgos contingentes 9.132.560 8.663.950 5,4 Compromisos contingentes 14.769.638 12.026.000 22,8

Total cuentas de orden 23.902.198 20.689.950 15,5

(*) Reexpresado en virtud de la aplicación anticipada de la CINIIF 21. Se presenta, única y exclusivamente, a efectos comparativos.

56 Banco Sabadell Informe anual 2014 Activo Crece el crédito a pymes y empresas.

Al cierre del ejercicio de 2014, los activos totales de Banco Sabadell y su Grupo 6 7 totalizaron 163.345,7 millones de euros, saldo muy similar al que había al cierre 1 del año 2013 (163.522,5 millones). La inversión crediticia bruta, sin adquisición temporal de activos, represen- 5 tó cerca de un 75% del activo total consolidado del Grupo y cerró el ejercicio de 2014 con un saldo de 121.140,8 millones de euros. Aunque en términos 2 interanuales presentó una reducción del 2,8% (principalmente por menor 4 saldo de activos dudosos), en el transcurso de los últimos meses se mostraron signos de reactivación de la demanda de crédito. Así, la inversión crediticia 3 bruta, sin incluir los saldos de adquisición temporal de activos ni el saldo de activos dudosos, creció en 773,1 millones de euros durante el último trimestre del ejercicio (T7, G3 y G4). G3 Crédito a la clientela 31.12.2013 1 Deudores a la vista y varios 7,8% T7 Inversión crediticia 2 Préstamos y créditos con garantía hipotecaria 57,4% 3 Préstamos y créditos con En miles de euros otras garantías reales 2,4% 2014 2013 % 14/13 4 Crédito comercial 4,7% 5 Resto de préstamos 21,8% Préstamos y créditos con garantías reales 56.415.509 59.938.349 (5,9) 6 Resto de créditos 3,7% Crédito comercial 4.867.272 4.756.581 2,3 7 Arrendamiento fi nanciero 2,2% Resto de préstamos y créditos 28.382.718 25.537.113 11,1 Resto de inversión 31.475.338 34.382.890 (8,5)

Inversión crediticia bruta de clientes 121.140.837 124.614.933 (2,8) sin adquisición temporal de activos 6 7 Adquisición temporal de activos 587.597 688.010 (14,6) 1 Inversión crediticia bruta de clientes 121.728.434 125.302.943 (2,9) 5 Fondo de provisiones (10.892.711) (12.374.053) (12,0) para insolvencias y riesgo país

Crédito a la clientela 110.835.723 112.928.890 (1,9) 2 4 Promemoria: Total titulizaciones 12.938.909 17.349.918 (25,4) Activos hipotecarios titulizados 12.348.343 16.372.319 (24,6) 3 Otros activos titulizados 590.566 977.599 (39,6) De los que: titulizaciones posteriores a 01.01.2004 12.284.506 15.672.353 (21,6) G4 Activos hipotecarios titulizados 11.739.188 14.751.681 (20,4) Crédito a la clientela Otros activos titulizados 545.318 920.672 (40,8) 31.12.2014 1 Deudores a la vista y varios 7,8% 2 Préstamos y créditos con garantía hipotecaria 54,5% 3 Préstamos y créditos con otras garantías reales 2,2% 4 Crédito comercial 4,9% 5 Resto de préstamos 24,3% 6 Resto de créditos 4,2% 7 Arrendamiento fi nanciero 2,1%

Información ﬁ nanciera del Grupo Banco Sabadell 57 En el transcurso de 2014 se produjo una mejoría en la evolución de los activos problemáticos, de modo que la ratio de morosidad, sin considerar los activos afectos al Esquema de Protección de Activos de Banco CAM, se situó en el 12,2% al cierre del ejercicio de 2014, frente a un 13,6% a la conclusión del año 2013. La cobertura sobre el total de la inversión crediticia y de la cartera de inmuebles quedó establecida en el 13,1% al cierre del año 2014 (T8).

En miles de euros T8 2014 2013 % 14/13

Total riesgos morosos (*) 14.192.150 16.021.491 (11,4) Total riesgos (*) (**) 116.607.540 117.584.592 (0,8)

Ratio de morosidad (%) (*) 12,17 13,63

Fondos para insolvencias 17.441.989 18.341.298 (4,9) y cobertura de inmuebles

Ratio de cobertura global (%) (***) 13,1 13,6

(*) Cifras y porcentajes sin considerar los activos afectos al esquema de protección de activos (EPA). (**) Incluye pasivos contingentes. (***) Corresponde a la cobertura sobre el total de la exposición crediticia y de la cartera de inmuebles.

En 2014, la venta de inmuebles en balance a través de Solvia ha alcanzado los 2.744 millones de euros, con un total de 16.172 unidades vendidas. En la siguiente tabla T9 podemos ver la evolución de dudosos e inmuebles exEPA (sin reclasiﬁ cados ni cambios hasta el primer trimestre de 2014).

En millones de euros T9 2014 2013 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T

Entrada neta ordinaria (83) (203) (316) (457) 388 760 365 (12) (*) Variación de inmuebles 64 148 202 263 394 1 218 400 (*)

Entrada neta ordinaria (19) (55) (114) (194) 782 761 583 388 (*) + inmuebles

Fallidos 265 97 224 298 247 305 105 51

Variación trimestral (284) (152) (338) (492) 535 456 478 337 ordinaria del saldo de dudosos e inmuebles

Mejora la tasa de morosidad, manteniéndose un alto nivel de cobertura.

58 Banco Sabadell Informe anual 2014 La cartera de valores del Grupo Banco Sabadell en 2014 se incrementó el 7,7% respecto al ejercicio anterior y se situó en 24.293 millones de euros al cierre del ejercicio. La cartera de renta ﬁ ja que mantiene el Banco tiene como objetivos dar estabilidad al margen ﬁ nanciero (T10).

En miles de euros T10 2014 2013 %14/13

Deuda pública 18.247.358 16.327.014 11,8 Letras del Tesoro 57.303 40.966 39,9 Otra deuda pública 18.190.055 16.286.048 11,7 Valores de renta fi ja 5.159.807 5.415.881 (4,7) Activos dudosos 952 96 891,7

Total renta ﬁ ja 23.408.117 21.742.991 7,7

Acciones y participaciones Entidades de crédito 250.330 186.679 34,1 Otros sectores privados 341.789 351.417 (2,7) Participaciones 292.655 272.844 7,3

Total acciones y participaciones 884.774 810.940 9,1

Total cartera de títulos 24.292.891 22.553.931 7,7

La venta de inmuebles supera en un 10,3% los objetivos previstos.

Pasivo

En lo que concierne al pasivo del balance, dentro de los depósitos de clientes, los saldos de cuentas a la vista (cuentas corrientes y de ahorro) totalizaron 43.275,0 millones de euros y crecieron un 17,4% interanual. Los depósitos a plazo ascendieron a 53.395,9 millones de euros, un 12,2% por debajo del año anterior, en consonancia con la evolución decreciente de los tipos de interés en los mercados ﬁ nancieros que indujeron a los inversores a buscar otras modalidades de inversión más atractivas en aras a intentar lograr una mayor rentabilidad. Los débitos representados por valores negociables, a la conclusión del año 2014, totalizaron 20.196,3 millones de euros, frente a un importe de 21.166,9 millones a 31 de diciembre de 2013. Esta reducción del saldo obedeció principalmente a la disminución neta en los saldos de bonos emitidos por fondos de titulización y de cédulas hipotecarias por vencimientos (T11, G5 y G6).

Información ﬁ nanciera del Grupo Banco Sabadell 59 En miles de euros T11 2014 2013 % 14/13

Cuentas corrientes 31.098.746 26.260.652 18,4 Cuentas de ahorro 12.176.217 10.601.835 14,9 Depósitos a plazo 53.395.928 60.798.681 (12,2) Cesión temporal de activos 1.291.799 1.347.184 (4,1) Ajustes por periodifi cación 447.697 611.168 (26,7) Ajustes por cobertura con derivados (202.017) (256.612) (21,3)

Depósitos de clientes 98.208.370 99.362.908 (1,2)

Empréstitos y otros valores negociables 20.196.329 21.166.915 (4,6)

Pasivos subordinados 1.012.362 1.089.046 (7,0)

Pasivos por contratos de seguros 2.389.571 2.134.139 12,0

Total epígrafes de recursos 121.806.632 123.753.008 (1,6) en pasivo en el balance

Dentro del capítulo de los recursos de clientes de fuera de balance destacó particularmente el crecimiento ininterrumpido del patrimonio en instituciones de inversión colectiva (IIC), que a 31 de diciembre de 2014 se situó en 15.705,6 millones de euros, lo que representó un incremento del 42,5% en relación con el cierre del ejercicio de 2013 (T12).

4 4

1 1

3 3

2 2

G5 G6 Depósitos de clientes (*) Depósitos de clientes (*) 31.12.2013 31.12.2014 1 Cuentas corrientes 26,5% 1 Cuentas corrientes 31,8% 2 Cuentas de ahorro 10,7% 2 Cuentas de ahorro 12,4% 3 Depósitos a plazo 61,4% 3 Depósitos a plazo 54,5% 4 Cesión temporal de activos 1,4% 4 Cesión temporal de activos 1,3%

(*) Sin ajustes por periodifi cación y por cobertura con derivados.

Fuerte crecimiento de la cuota en fondos de inversión.

60 Banco Sabadell Informe anual 2014 En miles de euros T12 2014 2013 % 14/13

IIC gestionadas 12.006.900 8.178.584 46,8 FI de renta variable 953.518 584.740 63,1 FI mixtos 1.695.488 866.585 95,7 FI de renta fi ja 3.829.651 2.474.177 54,8 FI garantizados 3.793.940 2.788.376 36,1 FI inmobiliarios 9.225 44.364 (79,2) SICAV 1.725.078 1.420.342 21,5 FI y SICAV comercializados 3.698.712 2.839.986 30,2

Instituciones de inversión colectiva 15.705.612 11.018.570 42,5

Individuales 2.861.552 2.857.495 0,1 Empresas 1.456.994 1.478.333 (1,4) Asociativos 16.069 20.463 (21,5)

Fondos de pensiones 4.334.615 4.356.291 (0,5)

Total fondos 20.040.227 15.374.861 30,3

El patrimonio de los fondos de pensiones comercializados concluyó el año 2014 con un saldo de 4.334,6 millones de euros, muy similar al saldo existente al cierre del ejercicio de 2013 (4.356,3 millones de euros). El total de recursos gestionados en fecha 31 de diciembre de 2014 ascendió a 152.185,4 millones de euros, frente a 149.122,9 millones a 31 de diciembre de 2013, lo que supuso un incremento durante el año del 2,1% (T13).

En miles de euros T13 2014 2013 % 14/13

Acreedores de las administraciones públicas 2.804.065 3.197.859 (12,3) Acreedores del sector residente 86.449.217 88.788.617 (2,6) Acreedores del sector no residente 8.709.408 7.021.876 24,0 Ajustes por periodifi cación 447.697 611.168 (26,7) Ajustes por cobertura con derivados (202.017) (256.612) (21,3) Empréstitos y otros valores negociables 20.196.329 21.166.915 (4,6) Pasivos subordinados 1.012.362 1.089.046 (7,0) Instituciones de inversión colectiva 15.705.612 11.018.570 42,5 Fondos de pensiones 4.334.615 4.356.291 (0,5) Seguros comercializados 9.810.082 10.201.494 (3,8) y pasivos por contratos de seguros Gestión de patrimonios 2.918.071 1.927.634 51,4

Total recursos gestionados de clientes 152.185.441 149.122.858 2,1

Información ﬁ nanciera del Grupo Banco Sabadell 61 Gestión de la liquidez y ﬁ nanciación 6

En los últimos años, la política de fi nanciación de la entidad se ha enfocado en 5 la generación de gap de liquidez del negocio comercial, la reducción de la fi nan- ciación total en mercados mayoristas y el incremento de la posición de liquidez 4 1 del Grupo. 3 Las prácticas habituales en la gestión de la liquidez que sigue el Banco son: 2 — Anualmente se elabora el plan de fi nanciación considerando las necesidades de fi nanciación derivadas de cada unidad de negocio y el importe a fi nanciar en los mercados de capitales, diversifi cando entre los diferentes programas de fi nanciación a corto y largo plazo. G7 — Regularmente se controla el cumplimiento del plan de fi nanciación, iden- Estructura de fi nanciación tifi cando las desviaciones por unidad de negocio y actualizando el plan de 1 Depósitos 65,8% fi nanciación. 2 Emisiones retail 1,3% — Periódicamente se controla el nivel de compromisos asumidos por la enti- 3 Repos 6,2% dad a corto plazo, la situación de tesorería y sus proyecciones futuras, para 4 Financiación ICO 5,0% garantizar que la entidad mantiene liquidez sufi ciente para hacer frente a 5 Mercado mayorista 16,5% sus necesidades de fi nanciación tanto a corto como a largo plazo. 6 BCE 5,2% — Finalmente, Banco Sabadell actualiza periódicamente el plan de contin- gencia de liquidez, para asegurar que dispone de activos líquidos sufi cientes para hacer frente a diferentes escenarios de estrés de liquidez, y paralelamente evalúa la calidad de su cartera de activos líquidos mediante un análi- 6

sis de la sensibilidad de dichos activos ante diferentes escenarios de bajadas 5 de ratings y movimientos de mercado.

4 1 Gestión de la liquidez en el ejercicio de 2014 3 La principal fuente de fi nanciación del Grupo es la base de depósitos a la 2 clientela (principalmente cuentas a la vista y depósitos a plazo captados a través de la red comercial), complementada con la fi nanciación vía mercado inter- bancario y mercados de capitales, donde la entidad mantiene vivos diferentes G8 programas de fi nanciación a corto y largo plazo con el objetivo de conseguir un Desglose mercado mayorista adecuado nivel de diversifi cación por tipo de producto, plazo e inversor. 1 Cédulas hipotecarias 62,4% El detalle de las principales fuentes de fi nanciación al cierre de 2014 se 2 Deuda sénior 4,2% puede ver en los gráfi cos G7 y G8. 3 Preferentes + subordinadas 4,0% 4 Pagarés ECP + 9,1% institucionales 5 Titulizaciones 15,7% 6 Deuda avalada 4,6%

Se ha conseguido una estructura de ﬁnanciación equilibrada.

62 Banco Sabadell Informe anual 2014 Recursos de clientes en balance

Con fecha 31 de diciembre de 2014, los recursos de clientes en balance presentan un saldo de 94.461 millones de euros, frente a un saldo de 94.497 millones de euros al cierre del año 2013 y de 80.179 millones de euros a cierre de 2012 (+17,9% de incremento en diciembre de 2013 respecto a diciembre de 2012, resultado principalmente de las diferentes adquisiciones realizadas). En el año 2014 destaca el movimiento de saldos de depósitos a plazo a cuentas a la vista, como resultado del entorno de tipos de interés bajos. A 31 de diciembre de 2014, el saldo de las cuentas a la vista (cuentas corrientes junto a cuentas de ahorro) totalizaba 43.275 millones de euros (+17,4%), en detrimento de los depósitos a plazo, que presentaron una caída del -12,2%. La tendencia creciente en la evolución de la base de depósitos observada en los últimos años ha permitido sustituir fi nanciación en mercado de capitales por depósitos a la clientela, lo que, por un parte, ha redundado en un impacto positivo en la cuenta de resultados del Grupo y, por la otra, ha permitido reducir la ratio loan to deposits ajustada del Grupo (LTD_ inversión crediticia neta ajustada por la fi nanciación subvencionada / fi nanciación minorista) desde un 122% a cierre de 2012 a un 104% a cierre de 2014.

Mercado de capitales

Resultado del proceso de desapalancamiento que ha experimentado la entidad y del éxito en la captación de depósitos, el porcentaje de ﬁ nanciación en mercados mayoristas ha ido minorando en los últimos años. A cierre de 2014, el saldo vivo de ﬁ nanciación en mercado de capitales era de 23.085 millones de euros frente a un saldo de 26.063 millones a cierre de 2013.

Financiación a corto plazo

En relación con la ﬁ nanciación a corto plazo, la entidad mantiene un programa de pagarés de empresa con un saldo vivo máximo de 5.000 millones de euros y un programa de Euro Commercial Paper (ECP) por un importe nominal máximo de 3.500 millones. El saldo vivo del programa de pagarés destinado mayoritariamente al mercado doméstico se ha mantenido estable a lo largo del año. A 31 de diciembre, el saldo vivo era de 2.745 millones de euros (neto de los pagarés suscritos por empresas del Grupo). Por otro lado, el programa de ECP, destinado a inversores cualiﬁ cados internacionales, se ha incrementado ligeramente en el año, desde 98,6 millones de euros a cierre de 2013 hasta 165,2 millones a 31 de diciembre de 2014.

Financiación a largo plazo

Respecto a la fi nanciación a largo plazo, la entidad registró en la CNMV el 29 de abril de 2014 un programa de renta fi ja de valores no participativos por un importe máximo de emisión de 10.000 millones de euros. Durante 2014, Banco Sabadell realizó emisiones bajo dicho programa por un total de 4.087 millones entre emisiones retenidas y colocadas. A lo largo del año, la entidad ha accedido al mercado en diferentes ocasiones. Concretamente, el Banco realizó una emisión pública de cédulas hipotecarias a siete años por un total de 1.250 millones de euros; tres emisiones de cédulas hipotecarias a 8 y 9 años por un importe conjunto de 388 millones de euros suscritas íntegramente por el Banco Europeo de Inversiones (BEI); seis emisiones de deuda senior a un plazo entre 1,5 y 5 años por un importe total de 916,5 millones, y trece emisiones de bonos estructurados por un total de 68 millones y plazos comprendidos entre 1 y 10 años. Además, en el marco de las líneas de fi nanciación contraídas

Información fi nanciera del Grupo Banco Sabadell 63 entre el ICO y Banco Sabadell, la entidad ha realizado 71 emisiones de bonos simples, suscritas íntegramente por el ICO por un importe de 588,9 millones y un plazo comprendido entre 2 y 6 años. Históricamente, el Grupo ha sido muy activo en la originación de operaciones de titulización. Actualmente existen 40 operaciones de titulización de activos vivas (incluyendo las titulizaciones de Banco Guipuzcoano, Banco CAM, BMN y Banco Gallego), si bien una parte de los bonos emitidos fueron retenidos por la entidad como activos líquidos elegibles para operaciones de fi nanciación con el Banco Central Europeo y el resto de los bonos se colocaron en mercado de capitales. A cierre de 2014, el saldo de bonos de titulización colo- cados en mercado era de 4.062,3 millones de euros. Por razones de efi ciencia, durante 2014 se han cancelado anticipadamente seis operaciones de tituliza- ción con saldos vivos relativamente reducidos.

Colchones de liquidez

Junto a estas fuentes de fi nanciación, Banco Sabadell mantiene un colchón de liquidez en forma de activos líquidos para hacer frente, en su caso, a situaciones contingentes de necesidades de liquidez. Desde el inicio de la crisis, Banco Sabadell intensifi có el ritmo de consolidación de este colchón de liquidez (la primera línea de liquidez). A cierre de 2011, el importe de la primera línea del Grupo Banco Sabadell (en valor de mercado y una vez aplicado el recorte del BCE para operaciones de política monetaria en el caso de activos elegibles para el BCE y el recorte de la ratio liquidy coverage (LCR) en el resto de casos) era de 11.399 millones de euros. Durante el año 2012, Banco Sabadell continuó reforzando su base de activos líquidos principalmente mediante la creación de gap comercial a través de la red situando el saldo de la primera línea a cierre de 2012 en 17.396 millones de euros. A cierre de 2013, el importe de la primera línea incrementaba a 19.009 millones de euros. Durante el año 2014, Banco Sabadell ha mantenido este colchón de liquidez y ha cerrado el año con un importe de la primera línea de 18.758 millones de euros. Además de la primera línea de liquidez, la entidad mantiene un cojín de activos hipotecarios y préstamos a administraciones públicas elegibles como colateral de cédulas hipotecarias y territoriales respectivamente, que a cierre de 2014 añadían 9.941 millones en términos de capacidad de emisión de nuevas cédulas propias elegibles como colateral para el descuento en el BCE. A cierre de 2014, la liquidez disponible ascendía a 28.699 millones de euros en importe efectivo, correspondiente al importe de la primera línea de liquidez más la capacidad de emisión de cédulas hipotecarias y territoriales de la entidad a fi nal de año. Banco Sabadell participó en las subastas de liquidez a tres años del BCE celebradas el 22 de diciembre de 2011 y el 1 de marzo de 2012, por un importe total de 23.650 millones de euros. A lo largo del año 2013, la entidad amortizó paulatinamente parte de esta fi nanciación hasta un importe de 8.800 millones a cierre de año, para amortizarla totalmente en julio de 2014. Por otro lado, la entidad participó en la subasta de liquidez del BCE a cuatro años con objetivo específi co (TLTRO), celebrada el 17 de diciembre de 2014 por un importe de 5.500 millones de euros, lo que representa aproximadamente el importe máximo permitido dado su balance. A 31 de diciembre de 2014, Banco Sabadell mantenía una posición con el BCE por un importe de 7.200 millones de euros.

64 Banco Sabadell Informe anual 2014 Caliﬁ caciones de las agencias de rating

En los últimos años, la entidad ha experimentado, como el resto del sector, disminuciones en sus ratings por las principales agencias motivados por el descenso de la calificación crediticia a España. En 2014, las tres agencias que evaluaron la calidad crediticia de Banco Sabadell fueron Standard & Poor’s, Moody’s y DBRS. En la tabla T14 se detallan los ratings actuales y la última fecha en la que se ha hecho alguna publicación reiterando este rating. En el contexto de la última revisión del riesgo económico de España, la agencia Standard & Poor’s realizó en el mes de noviembre diferentes actuaciones de rating sobre la banca española. Concretamente, el día 27 de noviembre, la agencia de calificación crediticia incrementó el rating a largo plazo de Banco Sabadell en +1 notch hasta BB+ (desde BB), manteniendo el rating a corto plazo en B. La perspectiva negativa refl eja la visión de la agencia sobre la posible disminución del apoyo gubernamental a los bancos europeos cuando se implemente el marco de resolución bancaria.

T14 Ratio de capital Largo plazo Corto plazo Perspectiva Última revisión (normativa BIS)

Standard & Poor´s BB+ B Negativa 27.11.2014 Moody´s Ba2 NP Negativa 23.10.2014 DBRS A (low) R1 (low) Negativa 09.01.2015

Gestión del capital

A cierre de 2014, Banco Sabadell alcanza una ratio de core capital o CETier 1 del 11,7%.

Banco Sabadell ha mantenido en 2014 la gestión activa de capital que ha venido llevando a cabo en los últimos años, aspecto clave para el crecimiento de la entidad. Así, en los últimos cuatro años, el Banco ha incrementado la base de capital a través de emisiones que se caliﬁcan como capital de primera categoría, lo que ha permitido un aumento del capital en más de 5.000 millones de euros (T15):

Información ﬁ nanciera del Grupo Banco Sabadell 65 Millones de euros T15 Actuaciones Importe Impacto en capital de capital

Septiembre de 2010 Ampliación de capital 196 +11 pb de core tier I Febrero de 2011 Canje debt-for-equity (equity a través de 411 +68 pb de core tier I book building y recompra de preferentes y subordinadas) Febrero de 2012 Canje de preferentes por acciones 785 +131 pb de core tier I Marzo de 2012 Ampliación de capital 903 +161 pb de core tier I Julio de 2012 Canje de instrumentos de deuda preferentes y deuda 1.404 +186 pb de core tier I subordinada de Banco CAM por acciones Septiembre de 2013 Colocación acelerada de acciones y ampliación 1.383 +178 pb de core tier I de capital con derechos

Nota: El impacto en capital (en puntos básicos) está calculado con los datos de cierre de cada ejercicio, cifras que han ido variando signifi cativamente por el incremento del perímetro del Grupo en estos últimos ejercicios.

Todo ello ha permitido al Banco mantener un sólido nivel de solvencia, como muestran las ratios de capital al cierre del ejercicio (T16). La gestión de los recursos de capital es el resultado del proceso continuo de planiﬁcación de capital. Dicho proceso considera la evolución esperada del entorno económico, regulatorio y sectorial, así como escenarios más adver- sos. Recoge el consumo de capital esperado de las distintas actividades, bajo los distintos escenarios contemplados, así como las condiciones de mercado que pueden determinar la efectividad de las distintas actuaciones que puedan plantearse. El proceso se enmarca siempre en los objetivos estratégicos del Banco y en buscar una rentabilidad atractiva para el accionista, siempre asegurando un nivel de recursos propios adecuado a los riesgos inherentes de la actividad. Todas estas actuaciones y acontecimientos han permitido a Banco Sabadell incrementar su core capital/ common equity hasta alcanzar un nivel a diciembre de 2014 del 11,7% y el 11,5% si se aplican anticipadamente e íntegramente (fully loaded) las normas de Basilea III previstas para el año 2018. La ratio de solvencia BIS es del 12,8%. Desde el 1 de enero de 2014 ha entrado en vigor un nuevo marco normativo que regula los recursos propios mínimos que han de mantener las entidades de crédito españolas (Directiva CRD-IV y Reglamento CRR), tanto a título individual como consolidado, y la forma en que han de determinarse tales recursos propios, así como los distintos procesos de autoevaluación de capital que deben realizarse y la información de carácter público que deben remitir al mercado. De acuerdo con los requerimientos establecidos en el Reglamento CRR, las entidades de crédito deberán en todo momento cumplir con una ratio total de capital del 8%. No obstante, debe tenerse en cuenta que los reguladores pueden ejercer sus poderes bajo el nuevo marco normativo y requerir a las entidades el mantenimiento de niveles adicionales de capital.

66 Banco Sabadell Informe anual 2014 En miles de euros T16 Ratio de capital 2014 2013 (*) Variación (%) (normativa BIS) interanual

Capital 503.058 501.435 0,32 Reservas 8.855.717 8.891.722 (0,40) Obligaciones convertibles en acciones — — — Intereses de minoritarios 28.919 40.845 (29,20) Deducciones (684.483) (599.027) 14,27

Recursos core capital 8.703.211 8.834.975 (1,49)

Core capital (%) 11,7 11,0 Acciones preferentes, obligaciones — — — convertibles y deducciones

Recursos de primera categoría 8.703.211 8.834.975 (1,49)

Tier I (%) 11,7 11,0

Recursos de segunda categoría 838.681 885.874 (5,33)

Tier II (%) 1,1 1,1

Base de capital 9.541.892 9.720.849 (1,84)

Recursos mínimos exigibles 5.953.425 5.830.103 2,12

Excedentes de recursos 3.588.467 3.890.746 (7,77)

Ratio BIS (%) 12,8 12,1 5,77

Activos ponderados por riesgo (RWA) 74.417.813 80.189.579 (7,20)

(*) A efectos comparativos, la información de 2013 se ha calculado atendiendo a los requerimientos de Basilea III y no ha sido reexpresada en virtud de la aplicación anticipada de la CINIIF 21.

Información ﬁ nanciera del Grupo Banco Sabadell 67 Negocios El Grupo cuenta con una organización estructurada en los siguientes negocios y dispone de cinco direcciones territoriales con responsabilidad plena e integrada y con áreas de apoyo con foco en el negocio:

Banca Banca Corporativa Mercados y Transformación Sabadell Comercial y Negocios Banca Privada de Activos América Globales

Banco Sabadell lidera el quinto Grupo bancario español Mercados y Banca Privada en activos totales, integrado por diferentes entidades financieras, marcas, sociedades filiales y sociedades Banco Sabadell presenta una oferta global de productos participadas que abarcan todos los ámbitos del negocio y servicios para aquellos clientes que confían al Banco financiero. sus ahorros e inversiones. Esto cubre desde el análisis El desarrollo de la entidad se orienta al crecimiento de alternativas hasta la intervención en los mercados, la rentable que genere valor para los accionistas, a través de gestión activa del patrimonio y su custodia. Agrupa así las una estrategia de diversifi cación de negocios basada en direcciones de SabadellUrquijo Banca Privada; Inversio- criterios de rentabilidad, efi ciencia y calidad de servicio, nes, Producto y Análisis; Tesorería y Mercado de Capita- con perfi l de riesgo conservador y dentro del marco de los les, y Contratación y Custodia de valores. códigos éticos y profesionales y tomando en consideración los intereses de los diferentes grupos de interés. Transformación de Activos

Banca Comercial A finales de 2014, en línea con el cambio de tendencia del mercado y teniendo en cuenta cómo el mercado valora las Es la línea de negocio con mayor peso en el Grupo. capacidades de Solvia, el Grupo ha segregado la actividad Centra su actividad en la oferta de productos y servicios de gestión de activos en dos ámbitos: por un lado, la Di- financieros a grandes y medianas empresas, pymes, rección de Transformación de Activos de Banco Sabadell, comercios y autónomos, colectivos profesionales, empren- que gestiona el balance inmobiliario del Banco con una dedores y otros particulares. Su grado de especialización perspectiva integral de todo el proceso de transforma- le permite prestar un servicio personalizado de calidad to- ción, y por otro, Solvia, que presta servicios a la cartera talmente adaptado a las necesidades de los clientes, ya sea inmobiliaria del Grupo y de terceros, con una vocación de a través del experto personal de la amplia red de oficinas negocio y de puesta en valor. multimarca o bien mediante los canales habilitados con objeto de facilitar la relación y la operatividad a distancia. Sabadell América

Banca Corporativa y Negocios Globales El negocio de Sabadell América está integrado por diversas unidades de negocio, una international full Ofrece productos y servicios a grandes corporaciones e branch, Sabadell United Bank, Sabadell Securities USA, instituciones financieras nacionales e internacionales. Inc., participadas y oficinas de representación (en Nueva Agrupa las actividades de Banca Corporativa, Finan- York desde 2012), que gestionan actividades del negocio ciación Estructurada, Corporate Finance, Capital Desa- financiero de banca corporativa, banca privada y banca rrollo, Negocio Internacional y Consumer Finance. comercial en Estados Unidos.

Negocios 69 Banca Comercial

Descripción del negocio

SabadellAtlántico es la marca de referencia que opera en la mayor parte del mercado español, excepto en Asturias y León, donde centra su actividad la marca SabadellHerre- ro; en el País Vasco, Navarra y La Rioja, donde el protagonismo es para la marca SabadellGuipuzcoano, y en la Comunidad Valenciana y Murcia, zonas en las que Banco Sabadell actúa bajo la marca SabadellCAM. Durante el pasado ejercicio se ha añadido a la estrategia multimarca del Grupo la denominación SabadellGallego para las oﬁcinas de la comunidad gallega, fruto de la adquisición de Banco Gallego por parte de Banco Sabadell. La marca SabadellSolbank atiende de manera prioritaria las necesidades del segmento de europeos residentes en España, mediante una red de oﬁcinas especializada que opera úni- camente en Canarias, en Baleares y en las zonas costeras del sur y el levante español. Finalmente, ActivoBank enfoca su actividad a los clientes que operan exclusivamente a través de Internet o por teléfono. Como novedad en este ejercicio de 2014 conviene destacar la actividad comercial en el segmento de emprendedores ejecutada por la nueva Dirección de Emprendi- miento, que se ha desarrollado principalmente en el marco del denominado programa BStartup. Este programa tiene como objetivo posicionar a Banco Sabadell como el Banco que más apoya a las empresas que empiezan, con especial interés en las startups del sector digital y tecnológico, por su elevado potencial de escalabilidad.

Actividad y claves del ejercicio

En un entorno que empezó a mostrar señales de recupe- ración económica, el ejercicio de 2014 ha venido marcado por una mejora en el margen de intereses, una mayor vinculación de los clientes con la entidad, un incremento sustancial de la actividad en seguros y un fuerte crecimiento de los fondos de inversión. Asimismo, se ha completado el proceso de integración de las redes de oﬁ cinas de Banco Gallego y de Lloyds Bank International en España (SabadellSolbank).

70 Banco Sabadell Informe anual 2014 En miles de euros T1 Banca Comercial 2014 2013 % 14/13

Margen de intereses 1.778.469 1.353.679 31,4

Comisiones netas 636.270 576.411 10,4 Otros ingresos (76.970) (51.732) 48,8

Margen bruto 2.337.769 1.878.358 24,5

Gastos de explotación (1.345.734) (1.258.142) 7,0

Margen de explotación 992.035 620.216 59,9

Pérdidas por deterioro de activos (644.154) (325.014) 98,2

Resultado antes de impuestos 347.881 295.202 17,8

Ratios (%) ROE (benefi cio sobre recursos propios medios) 8,0 7,0 Efi ciencia (gastos generales de administración 57,6 67,0 sobre margen bruto) Ratio de morosidad 10,3 11,4 Ratio de cobertura de dudosos 52,4 52,5

Volúmenes de clientes (millones de euros) Inversión crediticia 79.853 81.956 (2,6) Recursos 90.785 88.130 3,0 Valores depositados 8.678 8.424 3,0

Otros datos Empleados y empleadas 12.562 13.225 (5,0) Ofi cinas nacionales 2.253 2.356 (4,4)

De especial relevancia ha sido la positiva evolución de la España. Por otro lado, ha aumentado notablemente en ratio de morosidad del negocio de banca comercial, que ha términos porcentuales y absolutos el fl ujo de saldos hacia pasado del 11,4% en 2013 al 10,3% en 2014. fondos de inversión por parte de los clientes de banca per- Siguiendo el plan de negocio Triple, las prioridades sonal y se ha ampliado la gama de productos a disposición de gestión en 2014 han sido, por un lado, la rentabilidad de nuestros clientes, entre los que ha destacado Sabadell y la oferta de productos en los negocios recién integrados eBolsa, destinado a incrementar la actividad de valores en (Cataluña y Levante) y, por el otro, el incremento de la el segmento retail. cuota de mercado en el resto de España. También se han En oferta de productos, la Cuenta Expansión y la empezado a establecer las bases para la internacionaliza- Cuenta Expansión Negocios han sido, un año más, los ción del Banco. Bajo estas consideraciones, los resultados productos clave mediante los que se han articulado y de negocio en empresas y particulares han sido positivos. logrado los objetivos de rentabilidad y oferta de productos En el ámbito de empresas se han incrementado los ni- en este negocio. Tanto en empresas como en particulares veles de captación de clientes y cuota de mercado en todos se ha puesto el foco en el aumento de la vinculación y la los segmentos y se ha alcanzado el liderazgo en el sector transaccionalidad de nuestros clientes y se ha logrado que en la fi nanciación de cuotas ICO y en renting vinculado a crezcan los márgenes durante todo el año. De este modo, soluciones para la efi ciencia energética. Se ha ampliado, se ha avanzado en la consecución de uno de los objetivos por otra parte, el catálogo de productos y, en especial, los clave del Banco en el marco del actual plan de negocio relacionados con el negocio internacional vía herramien- Triple: ser el Banco principal del mayor número de los tas web y sesiones de trabajo para satisfacer las peticiones clientes. En este sentido, destaca la culminación de la de los clientes interesados en las posibilidades del negocio implantación en toda la red del Programa de Desarrollo internacional. Destaca también que se ha reconocido al Comercial, que tiene como vectores principales fomentar Banco como referente en el ámbito de las franquicias y se el trabajo en equipo y la productividad e incrementar la han creado dos nuevas unidades de negocio específi cas calidad de servicio bajo el concepto de que “satisfacer las para los sectores agrario y turístico. necesidades de los clientes nos hace ser más rentables”. En el ámbito de particulares, el incremento sostenido Con objetivo de incrementar en notoriedad para de nuestra base de clientes ha repercutido positivamen- alcanzar una incidencia especial en la confi anza en Banco te en una mayor cuota de mercado, especialmente en Sabadell, ha tenido especial protagonismo la campaña clientes de rentas medias y en extranjeros residentes en protagonizada por Rafa Nadal, titulada “Cerca”, lanzada

Negocios 71 a fi nales del ejercicio de 2014 y que mantiene y prosigue la adquiridas en Levante y Cataluña y captando y rentabili- estrategia iniciada con la campaña “Creer”. Durante 2014, zando nuevos clientes en el resto de España. “Creer” ha presentado y aportado con éxito compromi- Finalmente, debemos destacar que dentro del Plan sos con los clientes nunca vistos en el sector en todos los Oportunidad Madrid se procederá a la apertura de una aspectos relacionados con la fi nanciación. Por otro lado, fl agship u ofi cina de referencia en Madrid, que nace para en el ámbito de campañas de alcance local, 36 municipios dar respuesta a la necesidad de evolucionar en el modelo españoles se han benefi ciado de la campaña “Creemos de relación del Banco con sus clientes. La ofi cina fl agship en...”, que, tras tener una repercusión mediática positiva, será un nuevo espacio físico, ubicado céntricamente para ha logrado dinamizar el comercio local y captar nuevos transmitir la notoriedad del Banco, con una imagen de clientes, tanto particulares como comercios. En paralelo calidad de servicio, innovación y que resultará cómoda y a todas estas campañas se ha diseñado y ejecutado una acogedora para el cliente. Llevará a cabo actividades que acción exclusiva para el segmento de clientes extranje- aporten valor y ayuden a reforzar la relación personal con ros, orientada a consolidar el posicionamiento del Banco determinados clientes, por lo que será una ofi cina evolu- como el referente en nuestro país para todas sus gestiones cionada que permitirá al Banco testar un nuevo modelo bajo el lema “Especialistas en atenderte aquí como espe- de atención y servicio. rarías allí”. En el marco del Plan Oportunidad Madrid, que persigue crecer en clientes empresas, negocios y particu- Segmentos lares de rentas altas y medias altas en la Comunidad de Madrid, durante 2014 se han reforzado las capacidades de A continuación se describen las actividades de los gestión sobre los mismos en todas las ofi cinas que tienen segmentos de empresas, negocios y administraciones potencial en su entorno. Además, desde junio opera un públicas, y de particulares del negocio. equipo dedicado exclusivamente a su captación y se está llevando a cabo un nuevo modelo de gestión activa. El modelo de gestión activa pivota sobre la fi gura del gestor Empresas, negocios y administraciones públicas y sobre la relación personal y diferenciada que se establece con el cliente utilizando primordialmente canales En línea con lo previsto en el plan de negocio Triple, se ha remotos. Este modelo mantiene y refuerza los valores del conseguido un año más que Banco Sabadell siga siendo Banco: confi anza, autenticidad, comunicación, voluntad el Banco de más empresas. Durante el presente ejercicio, de servicio, profesionalidad, innovación y modernidad. 95.432 empresas pasaron a ser nuevos a clientes de Banco Las distintas marcas comerciales del Banco, distri- Sabadell, un 4,1% más que en el año anterior. En peque- buidas territorialmente para respetar el peso histórico, ñas y medianas empresas, así como en grandes empresas, social y de prestigio de las entidades integradas en los se alcanzaron en el tercer trimestre elevadas cuotas de últimos años, han seguido mejorando las cifras de margen mercado con crecimientos del 7,6% y 3,3%, respectiva- de negocio y de nuevos clientes, tanto en empresas como mente. Destaca especialmente la cuota alcanzada en en particulares, y también han incrementado cuotas de grandes empresas con un 69,7%. Todo ello gracias al valor mercado, alcanzando el liderazgo en diversos segmentos añadido que supone la red especializada en la gestión de de negocio como las líneas ICO. Además, todas las marcas clientes de este segmento y que a cierre del año totalizaba han realizado una captación proactiva de nuevos clientes unas 69 ofi cinas distribuidas por todo el territorio. mediante convenios con diversas administraciones pú- Durante 2014, una de las principales prioridades del blicas y organismos privados de relevancia. Finalmente, Banco ha sido facilitar el acceso al crédito a las empresas. todas las marcas han realizado una más que destacable Es basándose en esta prioridad que se lanzó la campa- función social y cultural en sus territorios de infl uencia ña “Creer”, que incorporó a la voluntad de acercar la gracias a acciones de patrocinio, mecenazgo y de respon- fi nanciación a las empresas el compromiso del Banco de sabilidad social corporativa. responder a las solicitudes de fi nanciación de la clientela en menos de siete días. Un compromiso de agilidad en la respuesta que ha sido superado ampliamente, con una Objetivos para 2015 respuesta media de 3,2 días a las solicitudes de fi nancia- ción. La campaña “Creer”, junto con una intensa activi- Los ejes de actuación para el próximo ejercicio de 2015 dad comercial, ha permitido conceder fi nanciación por son la industrialización del modelo comercial, apoyada importe aproximado de 34.000 millones de euros. El en la gestión comercial multicanal, y el nuevo modelo de Banco sigue comprometido con incrementar la cuota de banca personal, cuyo objetivo es seguir mejorando la ren- inversión en sus clientes, siempre desde el conocimiento tabilidad. En el ámbito de empresas, la consolidación del del cliente y de sus necesidades, y aplicando la calidad y Banco como referente en este segmento se reforzará con el el rigor habitual en su política de concesión de riesgos, Plan Compromiso Empresas, cuyos pilares son el com- factor diferencial que caracteriza al Grupo. promiso de servicio y el uso de los canales remotos. En La unidad ha seguido focalizada en incrementar la cuanto a los planes territoriales, se continuará reduciendo cuota en productos de fi nanciación, principalmente de el diferencial de rentabilidad con los clientes de las redes circulante. Pese a que los mismos se enmarcan en un

72 Banco Sabadell Informe anual 2014 entorno de evolución decreciente en España, los resul- En materia de fi nanciación a medio y largo plazo, des- tados han sido satisfactorios. La fi nanciación especia- tacan signifi cativamente los crecimientos interanuales lizada, como el factoring (11,7% de cuota de mercado) y obtenidos por la Dirección de Sabadell Renting en renting el confi rming (10,1 % de cuota de mercado), ha crecido auto y en renting para la fi nanciación de bienes de equipo, especialmente en su vertiente internacional y un año más de un 9,5% y 52,1%, respectivamente. Se consolida el lide- ha permitido dar solución a los clientes en sus necesidades razgo en el sector del renting de soluciones vinculadas a la de gestión de cobros y pagos en todo el mundo. Paralela- efi ciencia energética, promoviendo el cambio tecnológico mente y siguiendo los objetivos del plan de negocio Triple, en nuestros clientes en ámbitos de iluminación, envol- se ha trabajado en el desarrollo y la ampliación de la gama ventes, ACS y climatización, además de renovables como de productos buscando ser novedosos, ser un referente en geotérmica, solar térmica y fotovoltaica, todo ello en el transaccionalidad y facilitar la entrada de los clientes en marco de las directivas de efi ciencia energética 2010/31 los países donde el Banco está implantado. y 2012/27 de la UE. También se ha fi nanciado a clientes Otra importante línea de fi nanciación para empre- fi nales, empresas de servicios energéticos y compañías sas y autónomos con una intensa actividad durante el suministradoras de diferentes tipos de energía. En este ejercicio ha sido la fi nanciación a través de las líneas ejercicio, se han consolidado las ventas a empresas de ICO, que ha alcanzado una cuota global del 17,5% y que grandes fl otas de vehículos, por lo que se ha creado un ha situado al Banco en la tercera posición del ranking departamento especializado en esta operativa y se ha ini- de entidades. Las líneas más contratadas fueron ICO ciado el proyecto de internacionalización de renting con Empresas y Emprendedores e ICO Exportadores, con un acuerdos con otros operadores para dar servicio a clientes volumen de contratación de 3.009,8 y 603,2 millones de que se expandan fuera del territorio. euros, respectivamente. Además, el Banco fue la primera Dentro del marco del plan de negocio Triple, el nego- entidad en contratación de las líneas ICO Internacional cio de renting está desarrollando la potenciación de cana- e ICO Garantía SGR, alcanzando cuotas respectivas del les de venta, como el de prescripción, lo que posibilita a los 26,3% y 30%. clientes incrementar sus ingresos ofreciendo fi nanciación Destaca, por otro lado, la fi rma de convenios de para incorporar junto a sus productos. También en el colaboración con las sociedades de garantía recíproca canal de particulares ha adquirido especial relevancia el representadas por la Confederación Española de Socieda- producto de renting para automóviles, creándose ofertas des de Garantía Recíproca (CESGAR) y con la Compañía atractivas dirigidas a un público joven. Este público tiene Española de Reafi anzamiento (CERSA), dependiente tendencia al pago por uso y es cada vez más exigente con del Ministerio de Industria, Energía y Turismo, con el el servicio y la utilización de herramientas tecnológicas objetivo de impulsar la fi nanciación de pequeñas y media- de vanguardia como apps y webs para la interacción con nas empresas (pymes) y autónomos con la concesión de Sabadell Renting, fi lial del Grupo especializada en este créditos por más de 400 millones de euros. También se ha servicio. Mediante estas busca tanto el seguimiento de los incrementado nuestro acuerdo con el Banco Europeo de servicios del contrato como el hecho de facilitar la movili- Inversiones para la fi nanciación a clientes, lo que nos ha dad en todos los aspectos de la vida de su vehículo. permitido ofrecer hasta 700 millones de euros de fi nan- En el segmento de negocios se han producido incre- ciación a las empresas. mentos continuados de cuota, siguiendo la tónica de los En el ámbito del negocio internacional se ha creado la últimos años. La cuenta Expansión Negocios ha sido el nueva web de negocio internacional mucho más foca- producto clave un año más, con el que se ha instrumenta- lizada al servicio a las empresas y con un claro enfoque do la actividad de captación y vinculación de nuevos clien- internacional y sobre aquellos mercados más atractivos tes. También ha sido el producto clave para la operativa para la empresa española. Se ha seguido con el programa habitual de los clientes y se ha reforzado gracias al plan de Exportar para Crecer, con sesiones destinadas princi- acompañamiento puesto en marcha en 2012. Con dicho palmente a sectores de actividad hortofrutícola y sector plan, el Banco se focalizó en rentabilizar la gestión del vitivinícola que han conseguido un amplio éxito de gran número de clientes de este segmento y en garantizar aceptación. También se han iniciado jornadas centradas un servicio de calidad, potenciando la vinculación tem- en mercados con el programa Exportar para Crecer: Next prana de los mismos con actuaciones centralizadas. Otra Step México, del que se realizaron ocho sesiones a las que de las acciones importantes sobre los clientes de este seg- asistieron más de mil empresas. mento durante este ejercicio ha sido la gestión de créditos

Banco Sabadell es el Banco de más empresas.

Negocios 73 En miles de euros T2 Empresas, negocios 2014 2013 % 14/13 y administraciones públicas Margen de intereses 892.582 683.779 30,5

Comisiones netas 239.011 217.905 9,7 Otros resultados (3.508) 6.811 —

Margen bruto 1.128.085 908.495 24,2

Volumen de clientes (millones de euros) Inversión crediticia 43.327 43.644 (0,7) Recursos 37.715 35.221 7,1 Valores 4.579 4.276 7,1 Ratio de morosidad (%) 10,3 11,9 —

preconcedidos, destinados a satisfacer las necesidades de la diversifi cación de las operaciones y evitar la concentra- fi nanciación de autónomos, comercios y negocios. Se han ción del negocio. Esta línea de actuación se refl eja en un ofrecido 2.500 millones de euros en préstamos precon- crecimiento del 30,1% en operaciones y del 20,4% en volu- cedidos a una cartera de 178.000 clientes, lo que supone men de negocio, lo que sitúa al Banco entre los principales un incremento del 230% y del 250% respecto a 2013, actores del sector de la administración. Por otra parte, respectivamente. Desde su puesta en marcha en 2012, el Banco Sabadell se mantiene como referente fi nanciero Banco ha otorgado a más de 270.000 negocios españoles del sector público gracias a la innovación en productos y cerca de 4.000 millones de euros. servicios para la administración. Por otra parte, durante el ejercicio de 2014 se han En relación con el segmento de clientes instituciona- afi anzado las acciones sincronizadas de comercios a trales, se ha mantenido y aumentado su contribución en el vés de la campaña “Creemos en…” en 36 ciudades de toda ámbito de captación de recursos. Así, sigue siendo priori- España y que ha visitado más de 36.000 establecimientos. taria la rebaja del cost of funding del Banco y, en conse- Su objetivo ha sido impulsar el tráfi co de clientes a los cuencia, mejoran los márgenes de la unidad. Atendiendo puntos de venta de cada municipio, fomentar el consu- al plan de negocio Triple, ha contribuido a la captación de mo y dinamizar la actividad del tejido comercial en las nuevos clientes que intermedien o depositen sus activos fi - ciudades. El mensaje transmitido ha sido claro y directo: nancieros a través del Banco. Tras la mejora de la oferta de creer en estos municipios es creer en su comercio. La clave productos para incrementar las aportaciones de clientes del éxito de esta campaña ha radicado en los gestores de la institucionales, destaca el lanzamiento del primer fondo red que han visitado todos los comercios de la población de capital riesgo abierto a terceros por parte de Banco presentándoles la campaña, con las consiguientes oportu- Sabadell (Aurica III). nidades de captación y fi delización de comercios que esto Finalmente, hay que destacar la relevancia de la ha generado. En cada localidad, la campaña ha tenido creación de las unidades de negocio Sabadell Negocio refuerzo de publicidad en medios masivos, como publici- Agrario y de Sabadell Negocio Turístico en el ejercicio de dad exterior, prensa y radio, con lo que se ha conseguido 2014. Ambas unidades permitirán consolidar una oferta una gran notoriedad y repercusión mediática. de valor y servicio global a las empresas y profesionales Como hecho relevante en este ejercicio, se ha inten- que engloban ambos sectores, coordinadas a través de sifi cado la actividad en el negocio de las franquicias, lo un equipo de especialistas cuyo objetivo es posicionar al que ha contribuido, a través de un importante número de Banco como entidad de referencia en los sectores agrario convenios de colaboración, a facilitar la fi nanciación de y turístico. más de mil negocios franquiciados, con una inversión de más de 200 millones de euros y un incremento del 35% respecto al año anterior. Cabe destacar que también se ha Particulares multiplicado la presencia en jornadas profesionales sobre franquicias, lo que consolida el posicionamiento del Ban- En 2014 se han culminado las integraciones de Banco co un año más como referente fi nanciero en este sector. Gallego y Lloyds International Bank (SabadellSolbank), Respecto al segmento de administraciones públi- lo que comporta para el Banco un crecimiento inorgánico cas, 2014 destaca por la continuidad y el cumplimiento superior a 150.000 clientes, que debe sumarse al incre- de los objetivos establecidos dentro del plan de negocio mento neto de 347.424 nuevos clientes particulares. Triple. Gracias a una importante actividad comercial, Los resultados del año 2014 han sido posibles gracias resalta la adjudicación conseguida de determinadas a la consolidación de una estrategia que parte de dos licitaciones públicas de alcance atomizado sobre un gran elementos clave: por un lado, disponer de una oferta com- número de clientes, lo que ha permitido el crecimiento y petitiva y de una mejora continua de las capacidades del

74 Banco Sabadell Informe anual 2014 Banco, que le permitan convertirse en la entidad principal clientela (ingresos periódicos, tarjetas y recibos domésti- de nuestros clientes, y, por otro, seguir apostando por la cos), que ha sido posible gracias a la combinación de una notoriedad. oferta competitiva con productos como la Cuenta Expan- Respecto al primer elemento, ha sido clave la ade- sión, un direccionamiento claro de la red comercial, un cuación de los modelos de gestión a las necesidades de conjunto de acciones centralizadas y el mantenimiento de cada cliente. Se ha puesto un mayor foco en producto y la excelencia en el servicio. efi ciencia para los clientes de rentas medias, y gestión Por lo que respecta a préstamos vivienda, el incremen- personalizada y diferenciación para los clientes de banca to en nueva producción del 69,3% en importe (53,8% en personal. Esta adecuación se ha complementado con una operaciones) ha permitido situar la cuota de mercado de intensa actividad y direccionamiento de la red de ofi cinas, nueva contratación (dato acumulado hasta septiembre) en así como con el paulatino desarrollo de las capacidades el 7,4% considerando los volúmenes y en el 7% en lo que se de autoservicio, para adaptarse a las necesidades de la refi ere al número de operaciones, cuando en el mismo mes clientela. del año anterior se situaba en el 4,9% y 4,8%, respectiva- Respecto al segundo elemento, la notoriedad, se ha mente. El crecimiento se ha centrado en la fi nanciación conseguido un gran impacto en el segmento de particula- de vivienda libre y ha caído el número de operaciones de res mediante las campañas publicitarias “Creer”, “Cerca” y fi nanciación de vivienda propia. Estas operaciones han “Creemos”. Así mismo, para potenciar el negocio inmobi- representado un 61,5% del total de préstamos vivienda liario del Banco en este segmento, se ha realizó una inten- (esta ratio era de un 39,8% en 2013). sa actividad de comunicación de Solvia, marca del Banco En cuanto a los préstamos de consumo, la contrata- especialista en la venta de inmuebles, y de sus productos ción ha presentado un incremento en volumen del 69,5% relacionados, como la fi nanciación. respecto al año anterior. Este resultado se ha debido a En el ámbito del segmento de banca personal, la activi- la mayor actividad comercial de las ofi cinas, a la mejora dad se ha visto condicionada por la reducción de la prima de los procesos de venta en los canales a distancia, a la de riesgo y la rebaja continuada de los tipos de interés consolidación de la Línea Expansión como un producto emprendida por los bancos centrales. En este sentido, cabe de crédito de pequeño importe para las familias y a la destacar el fl ujo de saldos de los clientes hacia fondos de dinamización de los acuerdos de fi nanciación de estudios inversión, que se han incrementado en 3.595,8 millones de para escuelas de negocio y universidades. euros y han situado la cuota de mercado del Banco en fon- El negocio de medios de pago mantuvo su excelente dos desde el 4,1 al 5,1%. Como novedad en los productos de ritmo de crecimiento, según se observa en los últimos este segmento, en el mes de octubre se lanzó al mercado un años. El parque de tarjetas ha alcanzado los 4,4 millones nuevo servicio de valores, Sabadell eBolsa. Este nuevo ser- de euros, con un incremento del 8,8% y ha aumentado la vicio tiene como objetivos incrementar la actividad en el facturación en tarjetas en un 24%. Los indicadores del mercado retail de valores, posicionarse en este segmento negocio de TPVs también han crecido considerablemente de negocio como un operador de referencia y potenciar la respecto al mismo período del año anterior: concreta- actividad de gestión y custodia de valores como una de las mente un 26% en facturación y un 16% en número de palancas estratégicas de crecimiento previstas en el plan clientes con TPVs. Durante el ejercicio se ha adaptado la de negocio Triple. Con Sabadell eBolsa, el Banco quiere plataforma a las nuevas tecnologías en el ámbito de la mo- aprovechar su protagonismo en el mercado español de la vilidad de los pagos y se han desarrollado varios proyectos intermediación bursátil (segunda posición, con una cuota de soluciones para la internacionalización de comercios del 10% según la sociedad Bolsas y Mercados Españoles) y y empresas. La entidad se ha posicionado como referen- sus capacidades operativas para duplicar los contratos de te en pagos para ventas por Internet, con incrementos particulares por ofi cina y captar nuevos clientes. interanuales del 131% en facturación. Además, Banco En relación con el subsegmento de rentas medias, que Sabadell ha sido galardonada como Mejor Empresa de ha pasado a representar el 82,8% de la base de clientes del Pagos eCommerce 2014 en el principal congreso español segmento de particulares, uno de los objetivos prioritarios de profesionales del sector. ha sido la voluntad de “ser el primer Banco de nuestros En relación con el segmento de extranjeros de turismo clientes”. La consecución de este objetivo se ha materia- residencial, el Banco ha reforzado su posicionamiento de lizado en un claro incremento de la transaccionalidad de mercado en 2014 con una campaña de relanzamiento bajo

Los resultados del ejercicio han sido posibles gracias a una oferta competitiva, la mejora continua de capacidades y la apuesta por la notoriedad.

Negocios 75 En miles de euros T3 Particulares 2014 2013 % 14/13

Margen de intereses 885.887 669.900 32,2

Comisiones netas 397.259 358.506 10,8 Otros resultados (73.462) (58.543) 25,5

Margen bruto 1.209.684 969.863 24,7

Volumen de clientes (millones de euros) Inversión crediticia 36.526 38.312 (4,7) Recursos 53.070 52.909 0,3 Valores 4.099 4.148 (1,2) Ratio de morosidad (%) 10,3 11,0 —

el lema “Especialistas en atenderte aquí como esperarías infl uencia gracias a acciones de patrocinio, mecenazgo y allí”. Esta campaña pone de manifi esto la experiencia y de responsabilidad social corporativa. el saber hacer del Banco en el acompañamiento al cliente Los hitos logrados por las otras marcas del Grupo extranjero y refuerza la idea de que en Banco Sabadell el durante 2014 se presentan a continuación: cliente extranjero tiene garantizado el mismo nivel de solvencia, seriedad y rigor del que disfrutaría en una entidad fi nanciera de su país de origen. En paralelo, la campaña SabadellHerrero se ha acompañado de una serie de mejoras tanto en el modelo de gestión de extranjeros como de la oferta de El año 2014 supuso una infl exión en la demanda de valor dirigida al segmento. La combinación de todas estas crédito de economías domésticas y empresas. En este medidas, junto con la dinámica de mercado, ha permitido contexto, SabadellHerrero impulsó de forma notable la al Banco incrementar todos sus indicadores de negocio: concesión de crédito y mejoró su cuota de mercado en destacan el 28,8% en captación y el 58,2% en producción inversión, tanto en Asturias como en León. Los saldos de de nuevas hipotecas. Además, 2014, se consolida como el inversión registraron un incremento interanual del 3,5%, año que marca el punto de infl exión en la capacidad de por encima del registrado por el conjunto del mercado en atraer patrimonio hacia España resultado de la recupe- el ámbito territorial de la marca. ración de la confi anza en el país por parte de los clientes Un exponente claro de esta progresión es que, un extranjeros. Los volúmenes de recursos gestionados han año más, SabadellHerrero lidera la cuota de mercado en crecido un 8,3% rompiendo la tendencia negativa de los fi nanciación ICO en Asturias, con un 30%, y ocupa la últimos años. Al cierre del ejercicio, el segmento de ex- segunda posición en la provincia de León, con un 23%. A tranjeros cuenta con más de 430.000 clientes de turismo la tradicional especialización en el mundo de la empresa residencial, con un patrimonio gestionado de 8.469,1 se une el fi rme compromiso con la atención de la deman- millones de euros. da crediticia de sus clientes dentro de las prioridades del Finalmente, ActivoBank, con 56.000 clientes al cerrar Banco. Este compromiso se ha plasmado en garantizar un el año, ha focalizado su actividad comercial en la gestión tiempo máximo de respuesta de siete días a las solicitu- patrimonial y ha conseguido unos volúmenes de 1.327,1 des de crédito. La realidad, sin embargo, ha mejorado el millones de euros. Destaca el incremento de los recursos compromiso inicial y, en promedio, las solicitudes se han fuera de balance del 9,6%, y, especialmente, de los fondos contestado desde SabadellHerrero en línea con los 3,2 de inversión, que crecieron un 22,1% y han alcanzado un días de media de Banca Comercial. volumen de 113,7 millones de euros. La capacidad de respuesta a las expectativas de sus clientes ha sido un factor importante por el que Sabadell- Herrero destaca de manera notoria en calidad de servicio. Marcas comerciales Con datos procedentes de encuestas externas (STIGA /EQUOS), SabadellHerrero está muy por encima del pro- Las distintas marcas comerciales del Banco, distribuidas medio de calidad del conjunto de entidades en su mercado. territorialmente para respetar el peso histórico, social Una consecuencia de la atención continuada de las y de prestigio de las entidades integradas en los últimos necesidades de sus clientes y del mantenimiento de altos años, han seguido mejorando las cifras de margen de niveles de calidad es la ampliación constante de la base de negocio y de nuevos clientes, tanto en empresas como clientes del Banco, a la que durante 2014 se han añadido en particulares, y también han incrementado cuotas de 17.866 clientes particulares y 2.905 empresas. La intensa mercado, alcanzado el liderazgo en diversos segmentos gestión de acuerdos comerciales con colectivos empresa- de negocio. Todas las marcas han realizado una más que riales, asociaciones y colegios profesionales ha sido la im- destacable función social y cultural en sus territorios de pulsora de este aumento en el número de clientes. Como

76 Banco Sabadell Informe anual 2014 acuerdos destacados cabe citar el convenio fi rmado con la SabadellGallego Federación de Empresarios del Metal de Asturias, la más importante asociación sectorial de la región aglutinadora Reunidas las redes preexistentes de Banco Sabadell y de un colectivo que aúna la tradición industrial de la re- Banco Gallego bajo el paraguas de la nueva marca Sa- gión con una signifi cativa actividad exportadora, y el con- badellGallego, el Banco inició el año 2014 con el reto de venio múltiple fi rmado en León, con el objetivo de afl uir realizar la integración operativa de toda su red de ofi cinas crédito a emprendedores y empresas de la provincia, en el en Galicia. Ganar tiempo con una rápida integración que que han sumado esfuerzos la Diputación de León, la Fede- permitiera a toda la red trabajar con los sistemas opera- ración de Empresarios Leoneses, las Cámaras de Comer- tivos y comerciales y hacerlo sin menoscabo del servicio cio de León y Astorga y el mismo Banco. a clientes eran claves para asegurar una integración con Esta labor del Banco en apoyo a la empresa ha sido re- éxito. conocida por la Federación de Empresarios de León, que En cuanto a la rapidez y precisión de la integración distinguió al subdirector general del Banco y director de operativa debe indicarse que la de SabadellGallego ha la Territorial Noroeste, Pablo Junceda, como Empresario sido la operación más rápida de todas las realizadas hasta Leonés del año 2014. Es la primera vez, en las veintitrés la fecha –culminó en solo cuatro meses– y fue resuelta sin ediciones con que cuenta este premio, que los empresarios ninguna incidencia notable. La operación, que contó con reconocen con su galardón a una entidad fi nanciera. equipos de refuerzo de toda la organización, se completó Durante 2014 ha celebrado su cuarta edición otro con inversiones en reforma de ofi cinas y renovación de premio de hondo signifi cado empresarial: el Premio cajeros. Además, se reforzó la plantilla de las ofi cinas de la Álvarez- Margaride, que a iniciativa de SabadellHerrero red rural gallega, para que abrieran al público en horario y de la asociación APQ (Asturias Patria Querida) premia completo y no solo en días y horarios limitados. trayectorias empresariales ejemplares. Este año ha sido La extremadamente efi caz integración operativa se otorgado al empresario asturiano Francisco Rodríguez, ha llevado a cabo sin detrimento de la calidad de servi- presidente de ILAS (Industrias Lácteas Asturianas), que cio a clientes ni de la actividad comercial. La calidad de desde el Valle de Anleo ha situado los productos lácteos servicio ha mejorado sustancialmente una vez cerrada asturianos en todo el mundo a base de dedicación, inno- la integración en marzo de 2014 y, en la última parte del vación y talento. año, no solo estaba por encima del promedio del conjunto Precisamente al talento se ha dirigido el mecenazgo de entidades que operan en Galicia, sino que se habrá si- del Banco a través de la Fundación Banco Sabadell. Dicho tuado entre las mejores entidades del mercado y próxima mecenazgo se articula en torno a acuerdos con las uni- a los niveles de excelencia en servicio que caracterizan a versidades de Oviedo y León y permite poner en marcha Banco Sabadell. programas de becas con las que los alumnos consolidan De este modo, el crecimiento de la cartera de nuevos su formación con su aplicación a la práctica diaria en un clientes se explica gracias al establecimiento de siste- Banco. Merece una mención aparte la fi nanciación de la mas operativos y comerciales más potentes y continuas Fundación Banco Sabadell de las becas para prácticas en mejoras en calidad de servicio. Un total de 16.057 clientes el Banco Interamericano de Desarrollo, con las que los particulares y 5.176 empresas se han sumado a la clientela mejores expedientes de la Universidad de Oviedo reci- del Banco en Galicia, cifras muy por encima de las obteni- ben una formación de excelencia en la sede central del das en captación en ejercicios anteriores. Además, se han Banco en Washington. En este capítulo de promoción del fi rmado convenios con la Confederación de Empresarios talento y la excelencia, la Fundación Banco Sabadell ha Gallegos CEG y otras de sus organizaciones provinciales y distinguido en su XX edición del Premio SabadellHerrero sectoriales, y con algunas cámaras de comercio. Fruto de a la Investigación Económica como mejor economista estos acuerdos, el Banco ha mejorado su cuota de mer- joven a Natalia Fabra, profesora de la Universidad Carlos cado en inversión crediticia en Galicia y ha registrado en III de Madrid y especialista en regulación y políticas de este capítulo un incremento interanual del 7,5%. competencia. El otro segmento preferente ha sido el primario y la Asimismo, el apoyo del Banco a la cultura ha tenido industria agroalimentaria, el los que el Banco ha gestio- sus manifestaciones más relevantes en la actividad de la nado acuerdos comerciales con cooperativas agrogana- sala de exposiciones SabadellHerrero de Oviedo, realiza- deras y cofradías pesqueras. Una vez cerrado el ejercicio da en colaboración con la Consejería de Cultura del Go- de 2014, el Banco está presente en el 85% de las mayores bierno del Principado de Asturias y con el patrocinio del cooperativas e industrias agroalimentarias de Galicia Banco y a través de un convenio con la Fundación Ópera –con facturación superior a diez millones de euros–, lo de Oviedo, de un título de la temporada de Ópera de que ha completado una sólida expansión en el sector y ha Oviedo. Por otro lado, el apoyo también se ha traducido en duplicado sus cifras de negocio. el desarrollo de un programa de micromecenazgo dirigido En el ámbito social y cultural, la Fundación Banco a sus socios y afi cionados, la tarjeta Ópera de Oviedo. Por Sabadell ha indiciado su colaboración con las universi- último, la investigación científi ca ha encontrado también dades gallegas y mediante un convenio fi rmado con la el apoyo del Banco en la nueva Fundación para la Inves- Fundación Empresa Universidade Galega (FEUGA), que tigación Biosanitaria de Asturias (FINBA), de la que la ha incorporado cuarenta licenciados en prácticas (treinta entidad es un relevante benefactor. en el propio Banco y diez más en CEGASAL, Asociación

Negocios 77 Empresarial Galega de Centros Especiais de Empre- En el ámbito deportivo, se ha patrocinado por tercera go Sen Ánimo de Lucro). En el campo exclusivamente ocasión la Vuelta Ciclista al País Vasco, y en el cultural, ha cultural, la fundación ha patrocinado la exposición “Agua tenido gran relevancia la esponsorización de la prestigio- doce”, organizada por la Consellería de Cultura, Educa- sa feria internacional San Sebastián Gastronomika, así ción e Ordenación Universitaria de la Xunta de Galicia como la concesión de una beca de investigación a BioDo- en la Ciudade de la Cultura de Santiago de Compostela y nostia a través de la Fundación Banco Sabadell. con más de 40.000 visitantes, en la que, con el agua como tema expositivo, se han reunido 700 obras de distintas disciplinas artísticas. SabadellCAM

Las líneas fundamentales de actuación en el ámbito SabadellGuipuzcuano SabadellCAM en 2014 se han dirigido a la consecución del objetivo de rentabilidad fi jado en el plan de negocio Siguiendo las líneas marcadas por el plan de negocio Tri- Triple. Se ha priorizado el incremento del nivel de calidad ple, la actividad comercial de SabadellGuipuzcoano se ha y la atención y aproximación al cliente y se han establecido centrado en 2014 en la rentabilidad. A pesar de la guerra estrategias de incremento de la actividad comercial, lo de precios desatada en el sector, SabadellGuipuzcoano ha que nos ha acercado a 3,5 millones de contactos comer- logrado una evolución positiva del margen, a partir de la cialmente relevantes entre gestores y clientes. gestión activa de su amplia base de clientes, incrementada Accionistas y clientes han apreciado las ventajas de ser notablemente tras el esfuerzo en la gestión de captación uno de los bancos mejor capitalizados del país, con unas realizado en los últimos años. Dicha base ha situado a Sa- posiciones sólidas de liquidez, y estar bien valorado por los badellGuipuzcoano en unas robustas cuotas de mercado mercados y los inversores. Tras la transición que supuso en clientes empresa (32,1% en pymes y 71,1% en grandes la integración de redes, los esfuerzos se han centrado de empresas). Esto ha hecho posible una intensa actividad en manera muy signifi cativa en mejorar las ratios de renta- inversión crediticia, lo que ha supuesto una variación del bilidad. La mayor oportunidad radica en extraer valor 3,1% en el saldo acumulado de créditos concedidos conse- de la capacidad adquirida, a la que en 2014 se sumaron guido al mantener una ratio de morosidad del 6,1%, muy ofi cinas de Banco Gallego y Lloyds International Bank por debajo de la media del resto del Grupo y del sector. (SabadellSolbank). El dinamismo comercial también ha sido notable en En este sentido, la intensa actividad y la confi anza los distintos segmentos de particulares y negocio retail de empresarios y particulares han permitido captar más con un incremento de la cuota del 7,5% hasta situarla de 94.000 clientes. Como consecuencia de todo ello, las en el 5,7%, superando la cuota de ofi cinas, que supone encuestas de calidad a clientes indican que se han recupe- un 5,4%. Esta red de ofi cinas ha absorbido con éxito las rado los estándares históricos previos a las fusiones y que ofi cinas procedentes de la integración de Banco Gallego han quedado alineados de esta forma con el conjunto de y Lloyds International Bank (SabadellSolbank) situadas Banca Comercial. en su perímetro territorial y además se ha ampliado con SabadellCAM ha sido pionera en la implantación de la apertura de una nueva agencia urbana en Logroño, lo los nuevos modelos de ofi cinas dual y de servicio rápido en que completa una presencia equilibrada formada por 131 Novelda y Elda, respectivamente. El objetivo es ofrecer a ofi cinas en el País Vasco, Navarra y La Rioja. la clientela un mayor número de herramientas de autoser- La marca SabadellGuipuzcoano se ha convertido en vicio, como dispensadores de cambio y cajeros automá- una de las referencias fi nancieras más reconocidas de su ticos con más prestaciones y funcionalidades que le faci- entorno geográfi co y se ha hecho acreedora de una noto- litan y agilizan sus gestiones. De este modo, el Banco ha riedad y un reconocimiento basados en la vinculación al conseguido mayores resultados en efi ciencia sin dejar de territorio sin precedentes históricos. Este logro ha sido lado el trato personalizado y la máxima profesionalidad. posible por la incesante actividad local. En el capítulo de préstamos y créditos al consumo con- Uno de los mayores éxitos se ha producido en el terre- viene destactar que el volumen de formalización durante no de la suscripción de convenios de colaboración comer- 2014 ha sido de 1.704 millones de euros, un 17% superior cial, en el que cabe destacar la fi rma de acuerdos con la al de 2013. Las hipotecas vivienda formalizadas a par- práctica totalidad de agencias de desarrollo comarcal, así ticulares han doblado las magnitudes tanto en volumen como con las principales asociaciones de empresarios de como en número de operaciones a las de 2013, debido a Bizkaia (Cebek) y Gipuzkoa (Adegi). la estabilización de los precios de la vivienda, la normali- Por otro lado, SabadellGuipuzcoano continuó un año zación progresiva del sector inmobiliario y fi nanciero y la más con su intensa actividad de comunicación exter- afl uencia de extranjeros no residentes. Estos últimos han na, patrocinios y organización de eventos. En el campo representado una cuarta parte del volumen de hipotecas socioeconómico, podemos destacar el patrocinio de La concedidas por SabadellCAM y el 25% de las compras Noche de la Empresa Vasca (Bilbao), los Premios a la In- de inmuebles de Solvia. Este último dato demuestra el dustria Guipuzcoana y la organización de la IX edición de valor de las destacables sinergias entre las prescripciones la Jornada de Negocio Internacional, que en esta ocasión de la red comercial y el equipo de Solvia. Paralelamente, se celebró en el palacio Kursaal de San Sebastián. cabe citar el protagonismo de SabadellCAM dentro de

78 Banco Sabadell Informe anual 2014 la gestión comercial de Solvia ya que del total de ventas suscrito por Banco Sabadell con C-Tracción se prolongará producidas en España por la fi lial inmobiliaria del Banco, en el tiempo, con una previsión de creación de más de un el 41% de las unidades se han ejecutado en este territorio millar de empleos. (en total casi 6.523 unidades por un volumen cercano a los 879 millones de euros). El segmento de extranjeros residentes ha sido uno de BStartup los receptores preferentes de la acción comercial y de destacadas campañas de comunicación. SabadellSolbank, La Dirección de Emprendimiento, creada a fi nales de reforzada también por la fusión con Lloyds International 2013, ha desarrollado durante 2014 sus principales líneas Bank, mantiene una posición privilegiada como marca de actuación en el marco del programa BStartup. Este líder en el servicio a clientes no residentes, que tienen una programa tiene como objetivo posicionar al Banco como la presencia muy importante en la Comunidad Valenciana, entidad fi nanciera que más apoya a las empresas que em- Baleares y Región de Murcia. piezan, con especial interés en las startups del sector digi- En el segmento de empresas conviene destacar que tal y tecnológico por su elevado potencial de escalabilidad. el Banco se ha mantenido a la cabeza del ranking de Como líneas básicas de actuación destaca, por un entidades fi nancieras en concesión de créditos con ICO lado, la especialización de 71 ofi cinas y un proceso de por segundo año consecutivo, como muestra del respaldo riesgos específi co para ofrecer un mejor servicio a estos permanente a pequeñas y medianas empresas de las tres clientes y, por el otro, la estrecha colaboración con los comunidades autónomas que cubre SabadellCAM. Ade- procesos de Open Innovation del Banco y la participación más, se han realizado múltiples encuentros en las cinco en eventos diversos para alcanzar notoriedad. provincias para promover el comercio internacional y han Se trata de eventos como la iniciativa BStartup10, a aumentado los resultados en cuanto a comercio interna- través de la cual el Banco invierte un millón de euros en cional auspiciados por el incremento de las exportaciones diez proyectos en fase seed al año. A estas diez empresas, y las empresas que exportan para crecer. SabadellCAM ha se les ofrece también un programa de alto rendimiento participado en más de 1,7 millones de operaciones, con un con la aceleradora Inspirit para favorecer su estableci- volumen superior a los 9.200 millones de euros. miento en el mercado y el acceso a siguientes rondas de Por otro lado, la fi rma de numerosos acuerdos de inversión para seguir creciendo. En las dos convocatorias colaboración con instituciones públicas, federaciones de BStartup10 completadas en 2014 se presentaron 749 empresariales, administraciones locales y autonómicas, empresas entre las que se seleccionaron diez proyectos así como la difusión del nuevo programa para empren- y se invirtió fi nalmente en nueve. El 21 de diciembre de dedores BStartup, han tenido al mismo tiempo un papel 2014 se cerró la tercera convocatoria, en la que se presen- importante en el año 2014. taron 490 empresas entre las que durante los primeros El esfuerzo por arraigar aún más la imagen de marca meses de 2015 se seleccionarán cinco empresas más. Es SabadellCAM en el ámbito social y cultural en el territo- importante la notoriedad que se ha adquirido en un año rio ha sido prioritario, materializado en la organización y de programa. Han sido numerosas las apariciones en el patrocinio de exposiciones y conciertos y en la progra- medios y el impacto en redes sociales, y se ha participado mación del Teatro Principal de Alicante, del que el Banco activamente en 66 eventos. es socio propietario. Mención expresa merece la cesión Además, el año se ha cerrado con la fi rma de 15 con- por parte del Banco, durante un período inicial de diez venios de colaboración con entidades que dan su apoyo a años, del edifi cio singular de la calle San Fernando a la emprendedores en todo el territorio y que pueden prescri- Universidad de Alicante, lo que ha estrechado el vínculo bir los productos y servicios del Banco. con una de las instituciones más representativas de la Por lo que respecta a la generación de negocio directo, provincia de Alicante. Todo lo citado anteriormente ha se han presentado 626 expedientes de riesgo por un im- contado con la implicación imprescindible de la Funda- porte total de casi 40 millones de euros, de los que se han ción Banco Sabadell. aprobado 528 expedientes, por un total de 32,4 millones También y por su elevada repercusión positiva e im- de euros (81,1%). bricación en el tejido social y económico de la Comunidad Valenciana y Región de Murcia, cabe hacer mención al cierre del plan social destinado a la integración al mundo Colectivos profesionales y red de agentes laboral de las personas acogidas y a la creación de empleo mediante distintas iniciativase. Entre ellas destaca un La actividad de la banca de colectivos profesionales y programa que se cerró con la recolocación de un 70% banca asociada han mantenido como objetivo prioritario de profesionales acogidos. Tampoco hay que olvidar el durante todo el ejercicio de 2014 la captación de nuevos proyecto de revitalización para la Comunidad Valenciana clientes particulares, comercios y despachos profesiona- y Región de Murcia, destinado a incentivar la creación de les. El año se cerró con 2.285 convenios de colaboración empleo. El balance fi nal ha sido la creación de 705 puestos con colegios y asociaciones profesionales, lo que engloba de trabajo, lo que ha superado en un 50% a los 500 pues- a 2.248.669 colegiados y asociados profesionales, de los tos programados inicialmente. Este plan seguirá dando que 568.478 son clientes del Banco, y con unos volúmenes sus frutos en la Región de Murcia, ya que el convenio gestionados superiores a los 18.350 millones de euros.

Negocios 79 Banco Sabadell es un referente en la gestión de colectivos La Red de Agentes del Banco se mantiene como un profesionales en el ámbito nacional, basando su diferen- eﬁ ciente canal de captación de negocio, con más de ciación en el mantenimiento de una relación próxima y 29.000 nuevos clientes captados durante el año 2014. Los constante con el colectivo, que le permite estar al corrien- volúmenes nuevos gestionados han superado los 6.000 te de las necesidades especíﬁ cas de cada uno de ellos y millones de euros. poder ofrecer la solución más satisfactoria.

Bancaseguros

Bancaseguros, un negocio clave en el plan Triple.

A cierre del ejercicio de 2014, el volumen total de saldos y Reaseguros sobre los productos de seguros de vida gestionados en seguros y planes de pensiones alcanza los (exceptuando los productos de ahorro colectivo para gran- 11.840,9 millones de euros, y el total de primas de seguros des empresas) a favor de Sabadell Vida, materializada en devengadas (vida y no vida) asciende a 256,3 millones de junio de 2014. euros. El negocio de seguros y pensiones del Grupo ha La segunda es la cesión de los derechos de exclusivi- generado para el Grupo un benefi cio neto total de 241,5 dad de Mediterráneo Vida, S.A., Compañía de Seguros y millones de euros. Reaseguros para la distribución de planes de pensiones El Banco también extendió su oferta de seguros a (excepto para planes de pensiones de empleo) y la cesión los clientes provenientes de las adquisiciones de Banco de la cartera de planes de pensiones individuales a favor Gallego y a SabadellSolbank el mismo día de su fusión por de BanSabadell Pensiones, materializada en junio de absorción con el Banco en marzo de 2014. 2014. La fi lial aseguradora Mediterráneo Vida, Sociedad La tercera es la venta del 100% del capital social de Anónima de Seguros y Reaseguros suscribió en marzo Mediterráneo Seguros Diversos, S.A., entidad provenien- de 2014 con la entidad reaseguradora SCOR Global Life te de la integración de Banco CAM, a Sabadell Seguros Reinsurance Ireland, Plc un contrato de reaseguro sobre Generales por parte de Gestión Financiera del Medite- su cartera de seguros de vida-riesgo individual a 31 de di- rráneo, S.A. (fi lial al 100% de Banco Sabadell) y Banco ciembre de 2013. La prima total percibida por el reasegu- Sabadell, previa adquisición por Banco Sabadell del 50% ro registrada en resultados de Mediterráneo Vida, y por del Mediterráneo Seguros Diversos a Caja de Seguros Re- tanto el Grupo, fue de 82,1 millones de euros. unidos, S.A., mediante el ejercicio de la opción de compra Como consecuencia de los acuerdos de Bancasegu- que ostentaba sobre dicha participación. Con esta opera- ros heredados de las entidades bancarias absorbidas, el ción, Sabadell Seguros Generales adquiere la exclusividad Banco ha continuado en 2014 el proceso de reordenación para la distribución de productos de seguros generales de los mismos. titularidad de Mediterráneo Seguros Diversos. En este sentido, en febrero de 2014 el Banco adquirió Después de esta reestructuración, el negocio de la participación del 75% que Caja de Seguros Reunidos, seguros y pensiones de Banco Sabadell se estructura de la Compañía de Seguros y Reaseguros, S.A. mantenía en la siguiente forma: sociedad Banco Gallego Vida y Pensiones, S.A. de Seguros — Sabadell Vida, Sabadell Pensiones y Sabadell Seguros y Reaseguros, pasando el Banco a alcanzar el 100% de su Generales, en joint venture desde 2008 con el Grupo capital. asegurador Zurich. Finalmente, el Banco y la compañía de seguros Zurich — Mediterráneo Vida y Banco Gallego Vida y Pensiones, suscribieron un acuerdo en mayo de 2014, por el que entidades 100% propiedad del Grupo Banco Sabadell. extendía a toda la red de ofi cinas de Banco Sabadell en — Sabadell Mediación, operador de bancaseguros vincu- España, la exclusividad en seguros y pensiones de, las lado, como operador bancario vinculado. compañías conjuntas en joint venture: BanSabadell Vida, Sociedad Anónima de Seguros y Reaseguros; BanSaba- dell Pensiones, Entidad Gestora de Fondos de Pensiones, S.A., y BanSabadell Seguros Generales, Sociedad Anó- nima de Seguros y Reaseguros. El acuerdo comprende, básicamente, las siguientes tres transacciones. La primera es la cesión de los derechos de exclusividad de Mediterráneo Vida, S.A., Compañía de Seguros

80 Banco Sabadell Informe anual 2014 Sabadell Vida Sabadell Previsión, EPSV

En el ejercicio de 2014, el volumen total de primas de La entidad comercializa planes de previsión social para vida ha ascendido a 1.297,3 millones de euros, lo que ha los clientes del País Vasco. El volumen de ahorro gestiona- situado a esta entidad en la octava posición del ranking do ha alcanzado en 2014 los 341,4 millones de euros, con español del sector, según los últimos datos publicados por un crecimiento de volumen del 6%. ICEA. En cuanto a los seguros de protección vida (incluyendo accidentes), las primas han alcanzado los 144,1 millones Mediterráneo Vida de euros, lo que ha signifi cado un incremento del 38% respecto a diciembre de 2013. Destaca la evolución de los En el ejercicio de 2014, Mediterráneo Vida ha obtenido seguros de vida libre, con el producto Life Care, que ha por su actividad aseguradora un volumen total de primas generado 58,5 millones de euros de primas y un creci- y aportaciones que asciende a 259,1 millones de euros, de miento del 32%. En seguros de vida ahorro, se ha cerrado los que 35,4 millones corresponden a productos de protec- el ejercicio con un total de ahorro gestionado que asciende ción vida (incluyendo accidentes). En seguros de vida aho- a 5.021,8 millones de euros. Estos volúmenes situaban a rro, se ha cerrado el ejercicio con un total de provisiones Sabadell Vida en la novena posición del ranking español que ha ascendido a 1.916,8 millones de euros. El benefi cio del sector, según los últimos datos publicados por ICEA. neto aportado al Grupo de Mediterráneo Vida ha ascen- El benefi cio neto aportado al Grupo de Sabadell Vida ha dido a 176,4 millones de euros. El benefi cio neto incluye ascendido a 38,3 millones de euros. los ingresos extraordinarios por la fi rma de un contrato de reaseguro con SCOR y por la transmisión de exclusividad en la distribución de productos de seguros de vida y Sabadell Pensiones planes de pensiones con Zurich descritos anteriormente. En relación con la actividad de gestión de fondos de El volumen de fondos gestionados por Sabadell Pensiones pensiones de Mediterráneo Vida, la entidad ha llegado a se ha situado al fi nal del ejercicio de 2014 en 3.473,8 mi- gestionar fondos por valor de 336,4 millones de euros en llones de euros. De este importe, 2.070,6 millones corres- 2014. De este importe, 281,0 millones corresponden a pla- ponden a planes de pensiones individuales y asociativos, nes de pensiones individuales y asociados y 55,3 millones, con un crecimiento del 8% respecto a 2013, y 1.403,2 mi- a planes de pensiones de empleo. llones a planes de pensiones de empleo, con un crecimien- to del 35% respecto a 2013. Estos volúmenes gestionados sitúan a la entidad en el décimo puesto del ranking del Mediterráneo Seguros Diversos total del sistema, según los últimos datos publicados por Inverco. El benefi cio neto aportado al Grupo de Sabadell A 31 de diciembre de 2014, el volumen total de primas de Pensiones ha ascendido a 1,4 millones de euros. esta entidad ascendió a 36,9 millones de euros. El bene- Sabadell Pensiones está adherido a los Principios fi cio neto de Mediterráneo Seguros Diversos alcanzó la de Inversión Responsable en la categoría de gestión de cifra de 5 millones. A 31 de octubre, dicha entidad ha sido activos. Dichos principios incluyen criterios sociales, adquirida por Sabadell Seguros Generales y desde ese mo- ambientales y de buen gobierno en las políticas y prác- mento ha dejado de realizar nueva producción. ticas de inversión. Sabadell Pensiones comercializa un producto de inversión socialmente responsable que tiene carácter solidario y cede parte de la comisión de gestión Banco Gallego Vida y Pensiones a proyectos de desarrollo humanitario. Se trata del plan de Pensiones Ético y Solidario (con un patrimonio de 16,3 A 31 de diciembre de 2014, la compañía tenía un volumen m illones de euros, 1.256 partícipes, y cede a Intermon total de primas de productos de protección de 1,4 millones Oxfam el 50% de la comisión de gestión). de euros, un total de provisiones de vida ahorro de 47 millones de euros y un patrimonio de planes de pensiones de 46,8 millones. El benefi cio neto ha sido de 2,2 millones de Sabadell Seguros Generales euros. La compañía está en run off (sin nueva producción).

El volumen de primas de la sociedad ha alcanzado en 2014 los 108,5 millones de euros. Destacan las ventas de Sabadell Mediación seguros de empresa, que han conseguido incrementos del 46% de primas. El beneﬁ cio neto aportado al grupo de Sabadell Mediación es la sociedad de mediación de segu- Sabadell Seguros Generales ha ascendido a 2,4 millones ros del Banco. Tiene carácter de operador de bancasegu- de euros. ros vinculado y es la sociedad a través de la que se realiza el proceso de distribución de seguros en la red de oﬁ cinas del Banco.

Negocios 81 Se ha seguido produciendo y consolidando en el sector Con esta fusión, Sabadell Mediación se ha convertido en el proceso de fusiones de operadores de bancaseguros a el único operador de bancaseguros de la red de ofi cinas lo largo de 2014, a raíz del proceso de concentración de del Banco. De este modo se ha cumplido con lo establecido entidades fi nancieras. Siguiendo esta misma tenden- en la legislación vigente, en cuanto al requerimiento que cia, en marzo de 2014 culminó el proceso de fusión por determina que las entidades de crédito solo pueden poner absorción de Galebán Gestión de Riesgos S.A. y Lloydesa su red de distribución a disposición de un único operador Operador de Bancaseguros Vinculado S.A.U., por parte de bancaseguros. de Sabadell Mediación. Ambas sociedades eran los ope- El volumen de ingresos por comisiones ha ascendido a radores de bancaseguros de Banco Gallego y Lloyds Bank 51,1 millones de euros y el volumen total de primas inter- (SabadellSolbank). mediadas, a 1.783,8 millones. El benefi cio neto aportado al Grupo ha alcanzado en 2014 la cifra de 20,8 millones.

Banca Corporativa y Negocios Globales

Especialización por sectores económicos (global bankers) y presencia directa en los mercados de interés de las grandes corporaciones.

Banca Corporativa y Negocios Globales, a través de su Banca Corporativa presencia tanto en el territorio nacional como internacional en catorce países más, ofrece soluciones fi nancieras Descripción del negocio y de asesoramiento a grandes corporaciones e instituciones fi nancieras nacionales e internacionales. Agrupa las Banca Corporativa es la unidad responsable de la ges- actividades de Banca Corporativa, Financiación Estruc- tión global del segmento de las grandes corporaciones. turada, Corporate Finance, Capital Desarrollo, Negocio Este negocio está llevado a cabo por un equipo de pro- Internacional y Consumer Finance. fesionales que, distribuidos por sectores económicos 2014 ha sido un ejercicio clave para la unidad de Banca (global bankers), se hallan ubicados en los centros de Corporativa y Negocios Globales, en el que han podido Madrid, Barcelona, Londres, París, Miami, México D.F. y concretar e iniciar los planes que permitirán lograr los ob- Casablanca. jetivos propuestos en el plan de negocio Triple. Así pues, El modelo de negocio se basa en una relación cercana son destacables los avances en la internacionalización y estratégica con los clientes. Se le ofrecen soluciones (plan MAPs mercados de acción prioritaria), la conso- globales y adaptadas a sus necesidades fi nancieras, que lidación del nuevo modelo de relación con las grandes abarcan desde los servicios de cash management hasta corporaciones, el inicio de la actividad de banca corpora- las soluciones más complejas relativas a los ámbitos de tiva y fi nanciación estructurada en México, el lanzamien- la fi nanciación, la cobertura de riesgos y la operativa to del plan Fincom 1000 o incluso el diseño de un nuevo e internacional. innovador ciclo inversor en BS Capital. En 2015 seguiremos enfocando los esfuerzos en la transformación e internacionalización de los negocios Actividad y claves del ejercicio globales. A la vez que será primordial ejecutar los planes de actuación ya diseñados durante 2014, en los plazos y la 2014 supone la consolidación del modelo organizativo de forma establecidos y siempre bajo un mismo eje central: Banca Corporativa iniciado un año atrás. Las claves del el cliente. Del mismo modo, este año vamos a seguir nuevo modelo son la especialización por sectores eco- potenciando uno de los mejores activos: la capacidad de nómicos (global bankers) de los equipos y una presencia colaboración entre todos los profesionales que forman directa en los principales mercados de interés de nuestros parte de Banca Corporativa y Negocios Globales para unir clientes, que permitirán que la entidad se convierta en la esfuerzos y seguir construyendo un gran proyecto de valor mejor experiencia de banca para los clientes de grandes para la sociedad y rentable para nuestros accionistas. corporaciones. Para ello, el modelo toma de base una

82 Banco Sabadell Informe anual 2014 relación cercana y estratégica con sus clientes, con objeto alto porcentaje de su facturación destinada a la expor- de ser capaces de ofrecer soluciones globales y adaptadas tación. Todo ello nos ha permitido mantener una cifra a la realidad de cada empresa y mercado. de resultados después de provisiones de 70 millones de La capacidad de asesoramiento, cercanía o cobertura euros, inferior en un 14% respecto al ejercicio anterior global, es respaldada por la excelencia del middle offi ce, al incrementar provisiones. Finalmente, la rentabilidad equipo de administración que ofrece a nuestros clientes la (ROE) aportada al Grupo se sitúa este ejercicio en el 7,1%. facilidad de operativa y transaccionalidad diaria. En 2014 son destacables los crecimientos en el negocio de proximidad con los clientes (gestión del circulante, operativa de cobros / pagos, etc.), lo que ha conseguido el incremento de los ingresos del 15%. Respecto al negocio internacional, otro de los principales focos ha consistido en ofrecer todas las capacidades del Banco en este ámbito, lo que ha dado un incremento de los ingresos del 32% y de los volúmenes gestionados de negocio internacional, que han crecido un 69%. La cuenta de resultados refl eja un margen bruto que se mantiene en línea al conseguido en el ejercicio anterior y que, comparado con la estructura de gastos de la unidad, mantiene una ratio de efi ciencia muy reducida (13,4%). En cuanto a la morosidad, esta permanece en el 2,5%, en mínimos comparados con el sector fi nanciero, gracias a una menor exposición de las grandes corporaciones a la evolución de la economía española, pues cuentan con un

En miles de euros T4 Banca Corporativa 2014 2013 % 14/13

Margen de intereses 162.499 161.797 0,4

Comisiones netas 24.942 27.962 (10,8) Otros ingresos 11.439 9.154 25,0

Margen bruto 198.880 198.913 (0,0)

Gastos de explotación (26.596) (26.274) 1,2

Margen de explotación 172.284 172.639 (0,2)

Pérdidas por deterioro de activos (102.236) (90.784) 12,6 Otros resultados —

Resultado antes de impuestos 70.048 81.855 (14,4)

Ratios (%) ROE (benefi cio sobre recursos propios medios) 7,1 8,0 Efi ciencia (gastos generales de administración 13,4 13,2 sobre margen bruto) Ratio de morosidad 2,5 2,5 Ratio de cobertura de dudosos 58,0 58,0

Volúmenes de clientes (millones de euros) Inversión crediticia 10.820 11.455 (5,5) Recursos 5.177 4.366 18,6 Valores depositados 662 593 11,6

Otros datos Empleados y empleadas 113 110 2,7 Ofi cinas nacionales 2 2 — Ofi cinas en el extranjero 3 3 —

Negocios 83 Financiación Estructurada Las comisiones ingresadas en estos anteriores mercados, junto al resto de mercados internacionales en los que Descripción del negocio opera la unidad, han crecido un 71,2%. El 31,6% de los ingresos del negocio de Financiación Estructurada en 2014 Este negocio consiste en la creación y estructuración de tiene su origen en mercados exteriores. operaciones, tanto en el ámbito de la fi nanciación corpo- En otra de las áreas de negocio, más allá de la fi nan- rativa y adquisiciones como en project fi nance. Además de ciación tradicional (crédito/préstamo), se ha consolidado la fi nanciación bancaria tradicional, se ha especializado la actividad de emisión de bonos para clientes, iniciativa igualmente en la emisión de bonos corporativos, com- conjunta con el área de tesorería que ha permitido que pletando de este modo todas las alternativas de fi nan- el Banco se posicionase como entidad de referencia en ciación a largo plazo para las empresas. En fi nanciación el MARF (Mercado Alternativo de Renta Fija). Esta estructurada, Banco Sabadell dispone de un equipo con nueva área de negocio permite poder ofrecer alternativas presencia física en Madrid, Barcelona, Bilbao, Alicante, completas a los clientes de Banco Sabadell en la estructu- Miami, Nueva York y México D.F, con más de veinte años ración de fi nanciación a largo plazo. de experiencia.

Corporate Finance Actividad y claves del ejercicio Descripción del negocio El Banco mantiene un año más el liderazgo en España en fi nanciaciones estructuradas. Se trata de uno de los Sabadell Corporate Finance es la fi lial del Banco que principales bancos que originan y estructuran operacio- desarrolla la actividad de asesoramiento en fusiones y nes para sus clientes, tanto de project fi nance como de adquisiciones, ya sea en operaciones corporativas de venta fi nanciaciones corporativas y adquisiciones. o adquisición de compañías, procesos de búsqueda o Durante el ejercicio de 2014, Banco Sabadell ha sustitución de socios o emitiendo informes de valoración, mantenido su política de acompañamiento a sus clien- como expertos independientes. tes, adaptándose a sus nuevas necesidades dentro del entorno macroeconómico español y en consonancia con la situación de los mercados de crédito. En cuanto a las Actividad y claves del ejercicio principales magnitudes de negocio del ejercicio de 2014, cabe destacar el volumen de actividad originado, que ha En materia de asesoramiento en operaciones de fusiones sido superior a 4.300 millones de euros en un total de 193 y adquisiciones, el ejercicio de 2014 ha sido muy activo. operaciones. Se han completado con éxito siete transacciones en los En el ámbito internacional y en el marco del plan de sectores de complejos deportivos, ingeniería de automo- negocio Triple, destaca la exitosa entrada en el mercado ción, logística, minería, conducción de fl uidos, energías mexicano a través de la fi lial Sabadell Capital, mediante la renovables y servicios funerarios. cual se ha participado en múltiples operaciones sindica- Se mantienen mandatos en estado avanzado en los das de compañías mexicanas. Asimismo, se han consoli- ámbitos de distribución minorista especializada, resi- dado operaciones en Estados Unidos y se ha crecido tanto dencias de tercera edad, educación a distancia, energías en número de operaciones como en inversión directa, renovables, servicios a instalaciones, complejos deporti- gracias a los equipos ubicados en Miami y Nueva York. vos y colegios. En este sentido, destaca el incremento en el

Impulso de la actividad en nuevos mercados internacionales.

84 Banco Sabadell Informe anual 2014 número de mandatos transnacionales, gracias a la red de Sinia Renovables, SCR de Régimen Simplifi cado, S.A. contactos del grupo internacional Terra, con presencia en veinte países, así como el inicio de actividades en el mer- El Banco, a través de Sinia Renovables, lleva a cabo la cado mexicano mediante el establecimiento de relaciones adquisición, gestión y venta de participaciones tempora- con tres empresas de M&A locales. les en el ámbito de las energías renovables, en especial en Finalmente, cabe mencionar de nuevo el galardón energía eólica y, en menor medida, la energía fotovoltaica otorgado, por segundo año consecutivo, al Banco por y minihidroeléctrica. la publicación inglesa especializada Acquisition In- Este ejercicio se ha caracterizado por un seguimiento ternational como Mejor Empresa de Corporate Fi- exhaustivo de toda la cartera de proyectos y sociedades nance en España-2014 y Empresa del Año en M&A en promotoras en energías renovables que confi guran los España-2014. más de 160 MW en explotación que Sinia Renovables tiene en participación directa. El gobierno español ha publicado el Real Decreto Ley 413/2014, que ha generado un marco Capital Desarrollo regulatorio estable y ha provocado el retorno de inversores en energías renovables en España. En este sentido, Sinia Descripción del negocio Renovables ha aprovechado la oportunidad y ha desinver- tido el 25% que tenía en Adelanta Corporación, SA y ha BS Capital es la unidad de capital desarrollo a través de generado una plusvalía neta de 0,9 millones de euros y en la que el Banco centra su actividad en la toma de par- Parque Eólico Veciana-Cabaro, SL (29,27 MW), lo que ha ticipaciones temporales en empresas y/o proyectos, no dado un benefi cio neto de 0,8 millones de euros. fi nancieros. Tras estas desinversiones, la cartera de energías renova- BS capital canaliza y gestiona sus inversiones a través bles bajo gestión de Sinia Renovables asciende a 127 MW. de tres vehículos de inversión: Aurica XXI para Capital Expansión, Sinia renovables SCR para proyectos de ener- gías renovables y BIDSA para inversiones de un carácter Negocio Internacional más institucional. Descripción del negocio

Aurica XXI, SCR de Régimen Simplifi cado, S.A. En Negocio Internacional, la presencia del Banco se orienta a los mercados de especial interés para las empre- A través de esta sociedad, el Banco contribuye al creci- sas activas en comercio exterior, por lo que dispone de una miento de empresas no fi nancieras, sólidamente gestio- extensa red de ofi cinas, fi liales y entidades participadas nadas, con buen posicionamiento en su sector y destacada en el extranjero para facilitar la operativa de los clientes presencia internacional, mediante la aportación temporal en otros países. Del mismo modo, el Banco mantiene de capital y su colaboración activa. acuerdos de colaboración con más de 2.800 bancos 2014 se ha caracterizado por la gestión activa de la corresponsales de todo el mundo, que complementan la cartera de participadas y no se ha producido ninguna capacidad de la entidad para garantizar la máxima cober- nueva adquisición durante el período. tura mundial a la clientela. Asimismo, Aurica XXI ha vendido su participación del 25% en Eurofragance, SL, lo que ha generado un benefi cio para el Grupo de 9,5 millones de euros.

Por segundo año consecutivo, el Banco ha sido galardonado por la publicación Acquisition International.

Negocios 85 Actividad y claves del ejercicio Consumer Finance: Sabadell Fincom

En 2014, la actividad comercial de Negocio Internacional Descripción del negocio ha alcanzado los objetivos de negocio establecidos dentro del primer año del plan de negocio Triple en cuanto a Sabadell Fincom es la compañía del Grupo especializada mercados, gestión de clientes y productos. en la fi nanciación al consumo desde el punto de venta. La Dirección de Negocio Internacional ha organizado Desarrolla su actividad a través de diferentes canales, la I Sabadell Banking Conference, evento en el que se han estableciendo acuerdos de colaboración con diferentes dado cita cerca de cien entidades fi nancieras de treinta establecimientos de venta minorista como concesionarios dos países y que ha permitido al Banco exponer su estra- de automoción, comercios, clínicas dentales, audiología, tegia y proyección, estrechando así aún más las relaciones estética, instalaciones, etc. de colaboración y confi anza con los bancos y las entidades de referencia. Se han realizado acciones comerciales directas con más de trescientos sesenta bancos corres- Actividad y claves del ejercicio ponsales de los cinco continentes y se han captado operaciones por un importe aproximado de 1.340 millones El incipiente cambio de tendencia en el consumo priva- de euros. También se han alcanzado elevadas cuotas de do y en su fi nanciación ha propiciado para el negocio un mercado en negocio documentario recibido de los bancos incremento del volumen de operaciones respecto al año corresponsales, un 29,8% en créditos documentarios de anterior, además de un incremento en las cuotas de parti- exportación que han supuesto un 5% más que en 2013, cipación en el mercado. La actividad comercial en 2014 ha según el tráfi co de operaciones tramitadas por SWIFT. continuado mejorando respecto a los ejercicios anteriores, La Dirección de Negocio Internacional se ha reestruc- y destacaron los incrementos en margen comercial y de turado con el objetivo de incrementar sus capacidades y explotación. de liderar la especialización en los mercados internacio- Del mismo modo, la efi cacia en el recobro ha permiti- nales, tal y como se defi ne en el plan estratégico. En este do una nueva reducción de los niveles de morosidad, que sentido, se han querido aprovechar las nuevas oportuni- se ha situado en el 3,9%. dades de negocio en aquellos mercados de especial interés Durante el año se han realizado 185.000 nuevas para las empresas, tanto por sus objetivos comerciales operaciones a través de los seis mil puntos de venta dis- como en sus proyectos de inversión e implementación en tribuidos por todo el territorio español que han supuesto el exterior. una nueva inversión en 2014 de 340,9 millones de euros. El Banco ha sido históricamente pionero en presen- Asimismo, para dar soporte al crecimiento del negocio cia exterior y por ello está en países tan relevantes como ha continuado el proyecto de mejoras operativas y de China, donde dispone de dos ofi cinas de representación herramientas tecnológicas. En esta línea, se ha implanta- (Shanghai y Pekín), India, Singapur, Turquía, Emiratos do la fi rma electrónica de los contratos de préstamo, tanto Árabes Unidos o Argelia, entre otros, aportando al nego- en móviles como en tabletas. Todas estas mejoras han cio internacional un valor adicional de referencia para las facilitado que la ratio de efi ciencia haya descendido hasta empresas españolas. el 32% al cierre del ejercicio.

Banco Sabadell celebró la primera edición de la Sabadell Banking Conference.

86 Banco Sabadell Informe anual 2014 Mercados y Banca Privada SabadellUrquijo Banca Privada

Mercados y Banca Privada confi rma su vocación de ofre- Descripción del negocio cer y diseñar productos y servicios de alto valor añadido, con el objetivo de alcanzar una buena rentabilidad para SabadellUrquijo Banca Privada es la dirección de Banco el cliente, incrementar y diversifi car la base de clientes y Sabadell dirigida a ofrecer soluciones integrales a clientes asegurar la consistencia de los procesos de inversión con que, por sus necesidades particulares, requieren un servi- un análisis riguroso y con una gestión de calidad reco- cio y una atención especializada y a medida. nocida. Todo ello llevando el modelo de relación con el La unidad cuenta con un equipo comercial formado cliente hacia la multicanalidad. Agrupa las direcciones por 185 banqueros de banca privada, repartidos en 12 de: SabadellUrquijo Banca Privada; Inversiones, Produc- ofi cinas especializadas y 19 centros de atención. Además, to y Análisis; Tesorería y Mercado de Capitales, y Contra- cuenta con el apoyo y la colaboración de expertos en pro- tación y Custodia de valores. ductos y en asesoramiento fi scal y patrimonial. El Banco dispone de un proceso de generación y apro- En este ejercicio se ha seguido trabajando en consoli- bación de productos y servicios que garantiza que toda dar el reconocimiento de SabadellUrquijo Banca Privada la oferta dirigida a los clientes supera los requerimientos como líder en el negocio de rentas altas, dirigiéndose a en términos de calidad, rentabilidad y adecuación a las clientes que demandan una oferta de productos y servi- necesidades del mercado. La permanente revisión de los cios ajustados a sus perfi les de riesgo y persiguiendo, en procedimientos y las prácticas de identifi cación y conoci- todo momento, una continua optimización de la rentabili- miento de los clientes asegura que las ofertas realizadas dad de sus inversiones. y la gestión y orientación de las inversiones se efectúan Durante el año 2014 se ha consolidado la incorpora- teniendo en cuenta dicho conocimiento y que se cumplen ción de nuevos empleados procedentes de las recientes todas las medidas de protección derivadas de la Directiva integraciones de entidades al Grupo. Este proceso se ha Europea de Mercados Financieros (MiFID) y su traduc- llevado a cabo de forma natural y paulatina en las direc- ción en la regulación de nuestro país. ciones regionales y unidades de negocio, y ha sido clave la El esfuerzo por adecuar la oferta de productos y ser- gestión de talento y el foco en el capital humano. vicios a las necesidades de cada cliente sigue reforzando El equipo comercial ha realizado un esfuerzo espe- y mejorando la posición del Banco en la intermediación y cial por intensifi car el contacto personal con los clientes, el acceso a nuevos mercados, así como el hecho de ofrecer aumentando la frecuencia de las visitas presenciales y del nuevos servicios al cliente, generar nuevas oportunidades seguimiento telefónico y buscando que se sientan perfecta- en la gestión de inversión colectiva y seguir consolidan- mente atendidos. Este esfuerzo ha sido aún más intenso con do el reconocimiento de nuestra marca de este negocio: los nuevos clientes procedentes de adquisiciones recientes. SabadellUrquijo Banca Privada. De acuerdo con el plan de negocio Triple, y en línea con la idea de “transformación de negocio”, destaca la relevante modifi cación de la estructura de balance en cuanto al peso de los recursos gestionados de clientes, en los que los fondos de inversión, las carteras de gestión discrecional o las SICAVs han ganado un fuerte protagonismo frente a otro tipo de activos más líquidos y menos solicitados por los inversores, como son los depósitos fi jos, los pagarés o las cuentas a la vista, con remuneraciones menos atractivas. Este cambio en la composición de producto de las carteras ha tenido como consecuencia el incremento de la rentabilidad del negocio. Calidad, productividad y efi ciencia se han convertido en aspectos básicos en la gestión del día a día del negocio. La búsqueda continua de la calidad ha pretendido maximizar la satisfacción del cliente y la excelencia operativa y ha asegurado el cumplimiento normativo. Por ello, la implementación de documentación a fi rmar por los clientes como los test de perfi lado, las recomendaciones de inversión o los análisis de idoneidad se han convertido en aspectos altamente necesarios en la relación con los clientes y son instrumentos de protección a los mismos, pieza clave y protagonista de la actuación diaria del Banco.

Negocios 87 Actividad y claves del ejercicio

En miles de euros T5 SabadellUrquijo Banca Privada 2014 2013 % 14/13

Margen de intereses 16.601 10.549 57,4

Comisiones netas 45.456 37.971 19,7 Otros ingresos 3.248 3.318 (2,1)

Margen bruto 65.305 51.838 26,0

Gastos de explotación (36.626) (36.034) 1,6

Margen de explotación 28.679 15.804 81,5

Dotaciones de provisiones (neto) 0 0 — Pérdidas por deterioro de activos 995 (1.926) — Otros resultados 0 0 —

Resultado antes de impuestos 29.674 13.878 113,8

Ratios (%) ROE (benefi cio sobre recursos propios medios) 59,3 29,1 Efi ciencia (gastos generales de administración 56,1 69,5 sobre margen bruto) Ratio de morosidad 3,4 3,9 Ratio de cobertura de dudosos 58,7 56,7

Volúmenes de clientes (millones de euros) Inversión crediticia 1.029 1.053 (2,3) Recursos 16.896 15.513 8,9 Valores depositados 7.326 7.007 4,6

Otros datos Empleados y empleadas 271 269 0,7 Ofi cinas nacionales 12 12 0,0

Hasta el mes de diciembre de 2014 se han contratado Objetivos para 2015 1.897 nuevas carteras de gestión discrecional, por importe de 639 millones de euros, lo que ha permitido conse- En 2015 se mantendrá el enfoque en ofrecer un asesora- guir una cifra superior a los 1.500 millones de euros de miento de calidad, adaptado a las necesidades concretas, importe contratado y aproximadamente 4.700 contratos. con el apoyo de herramientas apropiadas que se pondrán El incremento en fondos de inversión y SICAVs gestiona- al alcance de los clientes. Por un lado, desde el punto das ha superado los 1.618 millones de euros (un 32 % de de vista de cumplimiento normativo, se continuarán incremento frente a diciembre de 2013). adecuando con rigor los productos y servicios ofrecidos En términos de consolidación del negocio ha destaca- a cada perﬁ l de riesgo y, por otro, desde el punto de vista do la cuota del 5,4% en SICAVs, que ha llegado a la cifra tecnológico, se buscará una comunicación cada vez más de 183, con un volumen de negocio de 1.702 millones de ﬂ uida con la clientela, para que dicha comunicación euros (el incremento frente al mes de diciembre de 2013 llegue por medios cada vez más avanzados, más rápidos y es de 19,7%). Esto ha permitido situar al Banco como una que a la vez sigan obteniendo la máxima seguridad y nivel de las principales entidades del sector por variación tanto de protección. de patrimonio como de número de SICAVs, indicador del buen posicionamiento de SabadellUrquijo Banca Privada en este tipo de activos. La cifra de volumen de negocio ha aumentado un 7,1% en el año hasta alcanzar los 25.251 millones de euros (a diciembre de 2014) y el número de clientes supera los 30.900.

88 Banco Sabadell Informe anual 2014 Inversiones, Producto y Análisis La Dirección de Inversiones, Producto y Análisis es responsable, por lo tanto, de la decisión del catálogo de con- Descripción del negocio tenidos y publicaciones de la Dirección de Análisis del Banco. También es responsable de la oferta de productos La Dirección de Inversiones, Producto y Análisis for- de inversión de Banco y de su desarrollo en función de las ma parte de la Dirección de Mercados y Banca Privada oportunidades que presentan los activos de inversión. Es y constituye un área separada del Banco dedicada a la quien recomienda la asignación para alcanzar la mejor orientación de inversiones y a la gestión de las inversiones combinación de rentabilidad/riesgo en interés de los de carteras de clientes particulares, empresas e inversores clientes orientando sus inversiones de formas distintiva institucionales. Engloba a su vez en su perímetro áreas se- y superior a nuestros competidores. Su misión también paradas más especializadas: Sabadell Inversión, sociedad es dirigir el negocio de gestión de inversiones a través de matriz del Grupo de sociedades gestoras de instituciones las gestoras de instituciones de inversión colectiva del de inversión colectiva del Banco, y la Dirección de Análisis. Grupo.

Actividad y claves del ejercicio

En miles de euros T6 Inversiones, producto y análisis 2014 2013 % 14/13

Margen bruto 42.448 29.015 46,3

Gastos de explotación (20.546) (20.191) 1,8

Margen de explotación 21.902 8.824 148,2

Otros resultados 0 (13) (100,0)

Resultado antes de impuestos 21.902 8.811 148,6

Ratios (%) ROE (benefi cio sobre recursos propios medios) 59,9 29,0 Efi ciencia (gastos generales de administración sobre margen bruto) 48,4 69,6

Volúmenes de clientes (millones de euros) Patrimonio gestionado en IIC 12.007 8.070 48,8 Patrimonio total incluyendo IIC comercializadas no gestionadas 15.706 10.193 54,1

Otros datos Empleados y empleadas 145 147 (1,4) Ofi cinas nacionales — —

Análisis través de Starmine, sitúa al equipo de análisis del Banco como el mejor estimador de benefi cios en el sector bursátil Durante 2014, el servicio de análisis ha continuado de materiales. Esto confi rma los premios anteriores del intensifi cando su producción de informes, tanto en el servicio de análisis como el segundo puesto en España por ámbito bursátil como en el de la deuda privada. Se ha el acierto de sus recomendaciones en 2013 o el tercero en reforzado el análisis y la cobertura de información de 2010. compañías emisoras de deuda de calidad crediticia baja o high yield. Se ha profundizado en el análisis de las com- pañías europeas cotizadas en los mercados de acciones Producto y se han comparado más exhaustivamente las opciones de inversión a escala mundial. El catálogo de informes El año 2014 ha estado marcado por un crecimiento econó- de estrategia de mercados de renta variable y renta fi ja mico bajo y ha presentado unas rentabilidades esperadas ha ampliado el análisis de las comunidades autónomas a priori muy moderadas por lo que la gestión profesional españolas como emisoras de deuda en los mercados de y el adecuado control del riesgo han sido primordiales. En capitales. este contexto, la Dirección de Productos de Inversión y El servicio de análisis de Banco Sabadell ha recibido Estratégia de Clientes ha seguido la estrategia de asigna- destacados reconocimientos. En 2014, la agencia Thom- ción de activos como marco conceptual, lo que ha condu- son Reuters, en su actividad de análisis de mercados a cido a la orientación de las inversiones y la planifi cación

Negocios 89 de la oferta de productos de inversión y el trabajo reali- El Banco mantiene productos de inversión socialmente zado en el análisis y a la investigación de los mercados y responsable que excluyen del universo de inversión a las de las oportunidades de inversión. De este modo se han empresas cuya actividad sea contraria a la protección de anticipado las tendencias y se han seleccionado aquellas los derechos humanos, la justicia social y la conservación posiciones más favorables en términos de rentabilidad y de medio ambiente y a su vez como criterio positivo incor- riesgos esperados. poran aquellas empresas incluidas en el índice de sosteni- El bajo crecimiento económico en Europa ha provoca- bilidad FTSE4GOOD. En el ejercicio ha comercializado 2 do que las políticas monetarias expansivas en la eurozona productos de inversión socialmente responsable, el Fondo hayan asumido medidas de estímulo cada vez más agresi- Sabadell Inversión Ética y Solidaria, FI (con un patri- vas. Esto ha actuado como factor de apoyo para todos los monio de 37,5 millones de euros, 432 partícipes, y cede a activos de inversión, pero especialmente para los activos Cáritas Española el 0,35% del patrimonio) y UrquijoCoo- de riesgo. El buen comportamiento de los mercados sitúa peración, SICAV (con un patrimonio de 4,4 millones de al Banco en una fase cada vez más avanzada del ciclo de euros, 136 participes, y cede aONGs el 50% de la comisión inversión, por lo que las rentabilidades esperadas se redu- de gestión). cen de forma paulatina. Aún así, el Banco ha aprovechado las oportunidades de mercado para lanzar productos con capital garantizado, apoyados en ideas fuertes como la Inversiones positiva perspectiva sobre la bolsa europea o la potencial apreciación del dólar. Esta apreciación del dólar se ha El negocio de Gestión de Inversiones encuadra las basado en un pronóstico más positivo sobre el crecimien- actividades de las gestoras de instituciones de inversión to de la economía americana y en la expectativa de que colectiva del Grupo y comprende las actividades de ges- la Reserva Federal Norteamericana sea el primer banco tión de inversiones ﬁ nancieras y las de comercialización y central que inicie el ciclo de subidas de los tipos de interés administración de instituciones de inversión colectiva, así hasta su normalización. Para aquellos clientes más soﬁ s- como la selección, oferta y recomendación de fondos de ticados se ha continuado buscando valor en activos menos terceros y la gestión de las inversiones de otros negocios conocidos o con un acceso más difícil y se han empezado a del Grupo. idear productos basados en los comportamientos relati- Las sociedades gestoras del Grupo Banco Sabadell, vos de sus cotizaciones. después de la integración de Banco Gallego y Lloyds A pesar de los retos que plantea el entorno, durante España en el primer trimestre de 2014, han alcanzado al 2014 se han aprobado, con la participación de 31 respon- cierre del ejercicio un patrimonio bajo gestión en fondos sables funcionales, 330 propuestas de nuevos productos de inversión de derecho español de 9.952,6 millones de de inversión en el proceso de producto. Destacan por su euros, un 59,1% superior al del cierre del año anterior y tamaño las familias de productos de fondos de inversión muy por encima del crecimiento del sector que ha sido garantizados y depósitos estructurados con recuperación del 26,7%. Con este volumen de patrimonio gestionado, de capital, todos ellos productos sin riesgo de capital, que el Grupo Banco Sabadell ha superado el 5% de cuota en acumulan en torno al 62% del total del volumen previsto fondos de inversión, y su gestor, Sabadell Inversión, se ha en la comercialización. El vencimiento medio de los pro- situado como la cuarta gestora de fondos de inversión de ductos aprobados en 2014 es de tres años y medio. derecho español. Banco Sabadell ha avanzado en la comunicación de En este ejercicio, el protagonismo en la suscripción su orientación de las inversiones a clientes mediante de fondos lo tienen los fondos mixtos, que siguen en la el envío masivo de información personalizada a través preferencia de los inversores multiplicando por 2,4 su de los nuevos canales. Esto se concreta en el envío de patrimonio en 2014 y alcanzando los 1.573,6 millones de numerosas alertas y notas de información de inversiones euros. Durante el año se mantuvo activa la oferta de fon- a clientes y accionistas e información sobre novedades dos garantizados emitiéndose garantías de revalorización y eventos extraordinarios de mercado, lo que totaliza sobre ocho fondos garantizados que ascendieron a 1.492,8 más de un millón de contactos con clientes durante el millones de euros a 31 de diciembre de 2014. A cierre de año. Este esfuerzo de comunicación ha culminado con año, el conjunto de fondos garantizados representaban la distribución del vídeo de estrategia de asset allocation 3.765,7 millones de euros de patrimonio. El peso de los a más de 150.000 clientes en cada envío, video que se fondos garantizados de rendimiento variable ha aumen- ha publicado también en la web del Banco para todo el tado hasta el 23% en 2014 desde el 17,8% en 2013, en el público interesado. conjunto de los fondos de inversión de derecho español

Se ha superado el 5% de cuota en el sector de fondos de inversión de derecho español.

90 Banco Sabadell Informe anual 2014 bajo gestión. No obstante, el peso conjunto de los fondos Objetivos para 2015 garantizados disminuye hasta el 37,8% desde el 44,4% del año anterior. El principal objetivo de la Dirección de Inversión, Pro- Los fondos de inversión de Sabadell Inversión han ducto y Análisis es preservar el alto nivel de acierto en las recibido destacados reconocimientos. Sabadell Rendi- recomendaciones de análisis sobre las acciones cotizadas miento, F.I. ha sido distinguido con el Premio Expansión emitidas por empresas europeas y sobre los instrumentos al Mejor Fondo en la categoría de renta fi ja – monetarios. de deuda pública y privada. La estrategia de clientes y el Por otro lado, el grupo editorial británico Citywire ha desarrollo de la oferta de productos de inversión lideran reconocido la gestión realizada por seis gestores de renta el progreso de la iniciativa transversal del plan de negocio fi ja y de renta variable de Sabadell Inversión y ha otorgado Triple que construye una aproximación multiproducto un rating de AA a los tres primeros y de A+ a los segun- y segmentada en la orientación de las inversiones de dos, después de analizar las rentabilidades obtenidas en clientes. El negocio de Gestión de Inversiones persigue los últimos tres años. Finalmente, en la edición de 2014 potenciar el uso de los fondos de inversión, no solo por del concurso de carteras de fondos que organiza cada los inversores más habituales y experimentados, sino año el diario Expansión, Sabadell Inversión ha logrado también por los ahorradores que aspiran a superar este una posición destacada al quedar sus carteras clasifi ca- entorno de tipos de interés cero, asumiendo riesgo y un das en el primer puesto entre las carteras agresivas, con horizonte de maduración en sus inversiones. La capta- una rentabilidad acumulada del 14,5% en 2014, y en el ción de nuevos suscriptores exige una mejora las prácti- segundo puesto entre las carteras conservadoras, con una cas de comercialización de Fondos de Inversión con una rentabilidad acumulada del 6,6% en 2014. En esta edición mayor transparencia y más acompañamiento. El desa- han participado un total de dieciséis gestoras, entre las rrollo de productos y soluciones de inversión con asset que fi guran tanto las mejores gestoras españolas como las allocation incorporado aportará valor a las posiciones de más destacadas gestoras internacionales. nuestros clientes en los fondos de inversión. La intro- Las integraciones de otros grupos bancarios en el ducción de las clases de participaciones en los fondos Grupo han llevado a simplifi car el catálogo de fondos de inversión gestionados debe potenciar la atracción de de inversión mediante diez procesos de fusión que han grandes inversores a nuestra base de partícipes. Todo ello comportado la absorción de veintitrés fondos de inversión con el objetivo último de crecer y de hacerlo más rápido por otros de la misma especialidad inversora en interés que el mercado. de los partícipes. Al fi nalizar el ejercicio, eran 282 las instituciones de inversión colectiva de derecho español gestionadas por BanSabadell Inversión, S.A., S.G.I.I.C., Tesorería y Mercado de Capitales Sociedad Unipersonal (99 fondos de inversión, una SII y una SICAV) y Urquijo Gestión, S.A., S.G.I.I.C., Sociedad Descripción del negocio Unipersonal (181 SICAV). El negocio de Gestión de Inversiones desarrolla tam- La Dirección de Tesorería y Mercado de Capitales se bién la actividad de gestión de carteras de inversión de responsabiliza de la comercialización de los productos de los clientes del Banco que se confi guran como soluciones Tesorería a los clientes de Grupo, a través de las unidades de inversión, es decir como un paquete de servicios que del Grupo asignadas a tal fi n, tanto desde redes comer- da una respuesta integrada a las necesidades de nues- ciales como a través de especialistas. También abarca la tros clientes actuales y potenciales. En este capítulo de actividad de Mercado de Capitales, que realiza la activi- actividades destaca el servicio BS Fondos Gran Selección dad de colocación en el marco de emisión por terceros o en el que se han alcanzado los 14.336 contratos y 1.236 del propio Grupo de deuda corporativa. millones de euros en 2014, desde los 5.724 contratos y 419 Por otro lado, se encarga de la gestión de la liquidez millones de euros del año anterior. coyuntural del Banco y de la gestión y cumplimiento de Mención aparte merece la actividad de gestión y sus coefi cientes y ratios regulatorios. Asimismo, gestiona administración de carteras institucionales agrupada el riesgo de la actividad de cartera propia, riesgo de tipo bajo la denominación de Servicios Institucionales, que de interés y de tipo de cambio y de libros de diferente corresponde a la gestión de carteras de inversiones de naturaleza, fundamentalmente por fl ujos de operaciones otros negocios del Grupo, cuyo patrimonio a fi n de 2014 con clientes tanto internos como externos, originados por ha alcanzado los 6.859 millones de euros. la propia actividad de las unidades de distribución y por la Dirección Financiera, red de ofi cinas y sucursales.

T7 Fondos de inversión 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 de derecho español Patrimonio gestionado (en millones de euros) 9.952,6 6.356,7 4.443,2 4.203,3 4.312,4 5.609,6 5.844,5 9.102,4 Cuota de mercado (en porcentaje) 5,11 4,13 3,63 3,29 3,12 3,44 3,49 3,81

Negocios 91 Actividad y claves del ejercicio Por lo que respecta al desarrollo de las iniciativas comerciales, ha destacado la dirigida a casi cuatro mil clientes El Banco Central Europeo ha llevado en 2014 sus tipos de con el objetivo de potenciar la transaccionalidad en divi- interés ofi ciales a los mínimos históricos, lo que ha mar- sas, mientras que en inversión estructurada, el impulso de cado y condicionado buena parte del entorno, las opor- comercialización y sucesivos lanzamientos de nuevos pro- tunidades de negocio y la operatividad en los mercados ductos para la red comercial han traído un crecimiento fi nancieros. durante el ejercicio del 78% en el stock de estos productos No obstante, la incipiente recuperación de la actividad y, con ello, la consecución de un máximo histórico. económica, estimulada por el comercio exterior, y el foco En lo que respecta al desarrollo de la base de clientes en la materialización de las acciones comerciales pla- internacionales, los objetivos en distribución internacio- nifi cadas para Tesorería y Mercado de Capitales dentro nal han resultado superados ampliamente mediante las del plan de negocio Triple, han permitido conseguir los acciones planifi cadas, con más de 200 nuevos clientes objetivos proyectados para este ejercicio. radicados en diecisiete países. Así, el desarrollo de las propuestas de mejora conte- Por su parte, las actividades y operativas en trading nidas en dicho plan se han producido en un contexto de han estado encaminadas a la gestión de la liquidez y a la maduración de las actividades y operativas en el ámbito proactividad en la gestión de la cartera de renta fi ja, así de Tesorería, en balance con el diseño, la dotación de como en la destacada operativa de divisas inducida por las recursos y el impulso de las capacidades e iniciativas pro- órdenes de los clientes del Banco. En 2014 se han llevado puestas para el área bajo el plan. a cabo el desarrollo de proyectos de gestión de la liquidez Dentro del objetivo de desarrollo y potenciación de la y colaterales, así como la modelización en la gestión de la actividad de Mercado de Capitales, el Banco ha recibido y rentabilidad asociada al riesgo. satisfecho tanto la confi anza de las entidades y empresas emisoras como el apoyo y respaldo de los clientes institucionales extranjeros y nacionales que han canalizado sus Objetivos para 2015 requerimientos de inversión a través del Banco, con unos niveles de demanda que han constatado el reconocimiento Los principales ejes de actuación para el próximo 2015 de la capacidad de la entidad y su posición en el mercado. serán, dentro del marco del plan de negocio Triple, com- En consecuencia, la entidad ha aumentado su presen- pletar el despliegue y desarrollar las iniciativas en curso cia mediante la participación activa en nuevas emisiones para potenciar la contratación y rotación de productos y de comunidades autónomas y destaca su papel como su transaccionalidad. Todo ello mediante la implantación lead manager en la emisión de 1.600 millones de deuda de nuevas plataformas de contratación, el desarrollo de pública a diez años de la Comunidad de Madrid, mientras productos de fi nanciación corporativa y de vehículos de que en el segmento de high yield ha participado en las emisión colaterizables en mercados de capitales y la ma- emisiones de Isolux, Grupo Antolín, Kaufman&Broad y duración y el retorno de las acciones comerciales en curso, Aldesa, que representan un montante nominal total de con el foco puesto en la internacionalización de clientes 1.620 millones de euros. fi nales. En el Mercado Alternativo de Renta Fija (MARF), del que el Banco es miembro y asesor registrado, ha mantenido su objetivo de ofrecer a las empresas que requieran Contratación y Custodia de Valores una vía de fi nanciación alternativa y complementaria un servicio de valor añadido que incluye la cobertura integral Descripción del negocio de todo el proceso de fi nanciación. En este mercado, ha estado presente en la originación y coordinación de dos La Dirección de Contratación y Custodia de Valores lleva nuevas emisiones de bonos, Tecnocom y Grupo Ortíz, con a cabo las funciones de intermediación del Banco en su unos nominales de 35 y 50 millones de euros, respectiva- calidad de miembro de los mercados de renta variable, mente, y en el programa de emisión de pagarés de Copasa consistentes en tramitar y ejecutar las órdenes de com- de 20 millones. praventa de valores directamente a través de la mesa de

El Grupo Banco Sabadell ha conseguido mantener su posición como segundo bróker del mercado.

92 Banco Sabadell Informe anual 2014 contratación. Es responsable, como product manager, de carteras de inversión para que encuentren en el Banco un la renta variable a nivel de Grupo. Asimismo, crea y dirige excelente servicio que les acompañe durante todo el reco- la oferta de producto de custodia y depositaría. rrido de la inversión al mejor precio del mercado. Así, en línea con este objetivo, está previsto anticipar las iniciativas previstas en el plan de negocio Triple y en Actividad y claves del ejercicio especial las relativas al lanzamiento de nuevos productos.

2014 ha sido un año de crecimiento de volumen de contra- tación de renta variable generalizado en el mercado y ha supuesto la recuperación, en cierta medida, del negocio de contratación y custodia correspondiente a clientes no residentes institucionales, muy reducido en los últimos años. Esto ha conllevado un incremento del negocio de brókers globales frente a los locales. El Banco ha conseguido mantener su posicionamien- to como segundo bróker del mercado (según el Informe de efectivos contratados por miembro, de la Sociedad de Bolsas), superando ligeramente la cuota de 2013 hasta un 10% (T8). Por otro lado, en este ejercicio el Banco ha realizado diversas actuaciones enfocadas a mejorar su posicionamiento en el negocio retail o minorista, entre las que destaca el lanzamiento de Sabadell eBolsa, cuyo objetivo ha sido conseguir la gestión integral de las inversiones de nuevos clientes y de las de clientes actuales, captando

En millones de euros T8 Contratación de valores 2014 2013 2012 (volumen de mercado)

Volumen de mercado 1.767.740 1.406.526 1.397.358 Volumen BS 352.596 267.266 176.538 Cuota (en porcentaje) 10,0 9,5 6,3

G1 Volumen de contratación (en porcentaje de cuota de mercado)

2013 2014

BBVA 18,3 BBVA 13,8 BS 9,5 BS 10,0 Santander 7,2 Morgan Stanley 8,9 Morgan Stanley 6,8 Santander 8,6 Merrill Lynch 6,4 Crédit Suisse Securities 6,6 Société Générale 5,8 Société Générale 6,4 Crédit Suisse Securities 5,8 Merrill Lynch 6,3 Cortal Consors 4,4 DB 4,7 DB 4,1 BNP Paribas 4,6 BES 4,0 UBS 3,2

005510 15 20 10 15 20

Negocios 93 Transformación de Activos

Se consolida la tendencia de reducción de morosidad y se modera el crecimiento del balance inmobiliario.

En miles de euros T9 Transformación de Activos 2014 2013 % 14/13

Margen de intereses (11.192) 42.085 (126,6)

Comisiones netas (659) (2.826) (76,7) Otros ingresos 15.228 (6.972) (318,4)

Margen bruto 3.377 32.287 (89,5)

Gastos de explotación (135.824) (193.726) (29,9)

Margen de explotación (132.447) (161.439) (18,0)

Dotaciones de provisiones (neto) (1.469) (301) 388,0 Pérdidas por deterioro de activos (143.512) (362.215) (60,4) Otros resultados (720.044) (520.861) 38,2

Resultado antes de impuestos (997.472) (1.044.816) (4,5)

Ratios (%) ROE (benefi cio sobre recursos propios medios) (39,3) (39,9) Efi ciencia (gastos generales de administración —— sobre margen bruto) Ratio de morosidad 61,9 56,0 Ratio de cobertura de dudosos 49,8 50,8

Volúmenes de clientes (millones de euros) Inversión crediticia 14.989 18.894 (20,7) Recursos 484 466 3,9 Activos inmobiliarios (brutos) 14.601 12.361 18,1

Otros datos Empleados y empleadas 668 807 (17,2) Ofi cinas nacionales — — —

94 Banco Sabadell Informe anual 2014 Descripción del negocio G2 Evolución de reducción de saldos dudosos en 2014 (En millones de euros) El Grupo ha ido evolucionando su modelo de gestión de activos inmobiliarios y en mora. En 2012, fue pionero en poner en marcha un nuevo marco de gestión y una nueva 1T 2T 3T 4T estructura para la transformación de activos. Solvia, sociedad que da servicio a los activos inmobiliarios del -263 Grupo, ha ido ganando capacidades a lo largo de todo el ciclo de servicio inmobiliario, desde el desarrollo de un -531 suelo hasta la venta de los activos. -888 Al ﬁ nalizar 2013, a la par que se introducía un nuevo modelo de gestión de morosidad, se creó una unidad espe- -1.272 cializada en resolución hipotecaria de particulares, con el - 2.954 objetivo de anticipar la gestión de la morosidad. A ﬁ nales de 2014, el Grupo ha segregado la actividad de gestión de activos en dos ámbitos: Transformación de Activos de Banco Sabadell y Solvia. La Dirección de Transformación de Activos se focaliza en mantener una visión integrada del balance inmobiliario del Grupo y di- señar y desarrollar la estrategia de transformación de los G3 Ventas de inmuebles activos. Solvia (negocio inmobiliario) se enfoca en la pres- (En millones de euros) tación de servicios inmobiliarios a lo largo de todo el ciclo del producto (comercialización y servicing de activos, ges- 3.120 tión patrimonial y promoción y desarrollo de suelo), sobre 2.744 la cartera del Grupo y de terceros, y se posiciona como uno de los grandes operadores inmobiliarios de España.

Actividad y claves del ejercicio

En 2014, se han obtenido los frutos del nuevo modelo de 2013 2014 prevención y gestión de mora de particulares y empresas iniciado en ejercicios anteriores, lo que ha permitido consolidar la reducción de la morosidad, acelerando el ritmo de salidas de mora y reduciendo las entradas trimestre tras trimestre. Banco Sabadell cuenta con las direcciones de Rees- G4 Variación de activos adjudicados tructuración y Recuperaciones y de Resolución Hipoteca- (En millones de euros) ria que han permitido reducir los saldos dudosos en 2014 (G2) y consolidar la senda iniciada en el tercer trimestre 1.368 de 2013. Esta reducción ha sido especialmente relevante 1.117 en el segmento de crédito promotor, favorecido por la mejora del mercado inmobiliario. De hecho, se han incrementado las ventas de inmuebles desde el propio balance 2013 2014 del promotor (G3). También se ha gestionado de forma activa la proble- mática social de la vivienda considerando la relación con personas en situación de exclusión social y manteniendo protocolos de responsabilidad social corporativa. A las 260 viviendas aportadas al Fondo Social de la Vivienda creado por el Estado el año pasado, en 2014 se han añadi- do 140 y se han puesto a disposición de fundaciones otras viviendas. La exposición inmobiliaria del Grupo se ha incrementado en menor medida que el año anterior (el saldo de inmuebles adjudicados creció en 2013 en 1.368 millones de euros, mientras que en 2014 el incremento ha sido de 1.117 millones de euros, un 18% inferior) (G4). Tanto las ventas minoristas como las ventas de carteras a clientes

Negocios 95 institucionales han contribuido a esta reducción. En Estas capacidades de Solvia son valoradas en el mercado, 2014, las ventas de activos inmobiliarios han alcanzado en un contexto donde hay grandes tenedores de activos los 2.744 millones de euros, superando el objetivo fi jado, y inmobiliarios y nuevos inversores extranjeros que buscan destaca el cambio de estrategia de reducción de descuen- estos servicios. Por consiguiente, Solvia está amplian- tos y la venta de inmuebles de mayor importe, lo que ha do su capacidad de prestación de servicios a terceros. permitido reducir el incremento de exposición inmobilia- En noviembre de 2014, Solvia ha sido adjudicataria ria del Grupo. para prestar servicios a un porfolio de la Sareb, lo que le El Banco cuenta con una unidad de comercialización permitirá duplicar su volumen de actividad (en cuanto a minorista, en Solvia, así como con unidades especializa- porfolio gestionado) y generar una nueva vía de ingresos. das en comercializar carteras para el mercado institucio- Solvia ha sido seleccionada por la Sareb por su capacidad nal o la venta de activos singulares. demostrada en el servicing inmobiliario (administración En 2014, la demanda institucional ha sido un elemento de activos, comercialización, promoción y desarrollo) diferencial en el mercado inmobiliario español, que ha sobre carteras del Banco y de terceros, por las capacida- contribuido a su reactivación. El Banco ha realizado diver- des de sus gestores y por su plataforma efi caz y escalable. sas operaciones de venta de carteras que han demostrado Actualmente, Solvia Inmobiliaria se posiciona como uno la capacidad de generar transacciones y posicionar a la de los principales servicers del mercado español a lo largo entidad en el mercado institucional. Entre las operaciones de todo el ciclo inmobiliario (desde la transformación del realizadas destacan la venta del edifi cio sede de Vodafone activo hasta su comercialización), con 50.000 inmuebles en Madrid, venta de otro edifi cio de ofi cinas de 28.000 m2 vendidos desde 2011, con cobertura nacional, con fuerte en Castellón, la venta de una cartera de créditos totalmen- presencia en Cataluña y Levante, y con capacidad de pres- te provisionados o el incremento de ventas de solares. tación de servicio a terceros. El Grupo ha continuado muy activo en promoción inmobiliaria, volviendo a vender sobre plano en promociones en Madrid, Barcelona y Alicante entre otras ciudades. En este ejercicio, se han terminado 25 promociones y 729 viviendas y se empezó 2015 con 17 promociones en curso. En cuanto a comercialización minorista, el Grupo cuenta uno de los mejores servicers inmobiliarios del sector, Solvia Servicios Inmobiliarios. Solvia es el segundo portal inmobiliario bancario y la segunda marca más reconocida en España en el sector de vivienda y construcción, con un reconocimiento de marca superior al 76% (según el ranking IOPE de vivienda y construcción) entre los com- pradores potenciales de vivienda a cierre de 2014. En este ejercicio, hemos mantenido la línea de marketing iniciada en 2013, con un enfoque en la oportunidad de mercado y en el servicio al cliente y un menor foco en precio. Además de ser una marca muy reconocida en el mercado, Solvia dispone de un modelo de comercialización minorista multicanal efi caz, a través de comercializadores propios y terceros, así como un canal internacional lanzado en 2013, especializado en ventas de inmuebles a personas residentes en el extranjero. El Banco ha apostado por una plataforma abierta que permite que varios comercializadores gestionen un mismo inmueble de forma paralela, con el objetivo de maximizar la efi cacia comercial. También cuenta con un modelo de precios segmenta- do, que realiza ajustes sistemáticos de precio en función de la demanda y de la velocidad de comercialización. Esto ha llevado a mejorar el valor de los activos comercializados y a incrementar precios por primera vez desde 2007. Para inmuebles que forman parte de promociones, se han puesto objetivos de rotación que han llevado a incrementos de precios en 16 promociones. En el caso de inmuebles individuales, se ha iniciado un mecanismo de subastas cuando hay más de un comprador interesado en un determinado activo. En 2014, el 11% de las ventas minoristas han terminado en subasta y se ha obtenido un incremento de precio medio del 12% sobre el valor publicado.

96 Banco Sabadell Informe anual 2014 Sabadell América bancarios y fi nancieros, desde los más complejos y espe- cializados para grandes corporaciones, como operaciones Descripción del negocio de project finance, hasta productos para particulares, pasando por todos los productos y servicios que puedan El negocio de BS América está integrado por diversas necesitar los profesionales y las empresas de todas las unidades de negocio, una entidad bancaria, un corredor dimensiones. de bolsa e inversiones, participadas y oficinas de repre- sentación que en su conjunto gestionan las actividades del negocio financiero de banca corporativa, banca privada y Objetivos para 2015 banca comercial. Este negocio está gestionado desde Mia- mi, donde Banco Sabadell dispone de una international Siguiendo con la estrategia establecida en el plan de full branch que opera desde el año 1993, y por la entidad negocio Triple, durante 2015 se seguirá impulsando el bancaria Sabadell United Bank, que desarrolla el negocio crecimiento del Banco en la región en todas las líneas de de banca comercial en el sur de Florida. En el año 2012, negocio actualmente establecidas, así como añadiendo el Banco abrió una ofi cina de representación en Nueva productos y servicios que aporten valor a los clientes. York desde la que se gestiona buena parte del negocio de En este sentido, durante 2015 esta previsto obtener fi nanciación estructurada. una licencia bancaria en México que permita empezar Sabadell United Bank también trabaja en coordi- a operar un banco en este país, iniciar la captación de nación con las ofi cinas de representación de México, depósitos de clientes y atender sus necesidades crediticias República Dominicana y Venezuela prestando atención y ampliando el catálogo de productos que actualmente ya servicio a nuestros clientes. ofrece Sabadell Capital. Adicionalmente, dentro del plan de internacionaliza- ción, se prevé la apertura de ofi cinas de representación en Actividad y claves del ejercicio Colombia y Perú que permitan ayudar al crecimiento de la actividad comercial en estos países. Durante el ejercicio de 2014, el Banco ha continuado con el proyecto de consolidación de banca doméstica en el estado de Florida a través de su fi lial Sabadell United Banco Sabadell Miami Branch Bank, con la potenciación del negocio de banca asociada y programas de mejora de efi ciencia operativa. La oficina operativa del Banco en Miami mantiene cerca En julio se ha completado la adquisición de JGB Bank, de 4.500 millones de dólares en recursos gestionados de con sede en Miami, y se ha fusionado e integrado esta clientes al cierre del ejercicio, con un incremento del 10% entidad en la plataforma operativa de Sabadell United en la gestión de valores de clientes. La inversión crediticia Bank. De esta forma se ha completado la séptima opera- ha registrado un crecimiento del 51% y ha alcanzado los ción corporativa del Banco en la zona en seis años, tras la 2.100 millones de dólares, atendiendo a las necesidades adquisición de TransAtlantic Bank en 2007, la incorpo- de las empresas internacionales mediante la concesión de ración del negocio de banca privada de BBVA en 2008, líneas de financiación de circulante, medio y largo plazo. la compra de Mellon United National Bank en 2010, la Asimismo, se ha consolidado la cartera de clientes de compra de los activos y pasivos de Lydian Private Bank en banca privada, incluyendo la procedente de la adquisición 2011, la adquisición de los activos y pasivos de la agencia de la agencia de Lloyds TSB Bank en Miami a fi nales de de Caja de Ahorros del Mediterráneo en Miami en 2012 y 2013. la adquisición del negocio de banca privada internacional Durante 2014, Banco Sabadell Miami Branch ha de la agencia de Lloyds TSB Bank en Miami en 2013. seguido llevando a cabo su actividad de fi nanciación de Asimismo, se ha puesto en marcha Sabadell Capital en proyectos en el sector de energía y turismo, principalmen- México, como primer embrión de la futura actividad te en Estados Unidos y México. bancaria en este país, a partir del momento en el que se disponga de una fi cha bancaria. Sabadell Capital es una sociedad fi nanciera de objeto múltiple (SOFOM) cuyo Sabadell United Bank objetivo es crear una cartera crediticia enfocada a los sectores de infraestructura, energía y turismo. En 2014, Sabadell United Bank ha seguido con su proyec- Banco Sabadell gestiona en Estados Unidos más de to de mejora de efi ciencia operativa y de ventas, poniendo 14.400 millones de dólares en volumen de negocio (cré- especial énfasis en su programa de hipotecas a su base de ditos, depósitos de clientes y activos de clientes fuera de clientes, en la potenciación de la actividad comercial en la balance) y mantiene 7.500 millones de dólares en activos red de ofi cinas, y en el desarrollo de canales alternativos totales, situándose como quinto Banco local en Florida de ventas y servicios. por activos totales (asumiendo un combinado de Sabadell En la actualidad, Sabadell United Bank dispone de un Miami Branch y Sabadell United Bank). Constituye una total de veintisiete oficinas a través de las cuales ofrece de las pocas entidades fi nancieras de la zona con capa- servicios en el estado de Florida, especialmente los con- cidad y experiencia para prestar todo tipo de servicios dados de Miami-Dade, Broward y Palm Beach, así como

Negocios 97 en la Costa Oeste de Florida –Tampa, Sarasota y Naples–, Sabadell Securities y se sitúa como el octavo Banco local por volumen de depósitos. Sabadell Securities USA, Inc. es un corredor de bolsa En el transcurso del ejercicio de 2014, Sabadell United y asesor de inversiones en el mercado de valores y está Bank ha seguido con su programa de potenciación de su registrado como investment advisor ante la SEC (Secu- marca a los distintos mercados que atiende, con espe- rities and Exchange Commission). Sabadell Securities cial énfasis en profesionales y emprendedores, así como complementa y robustece la estrategia de consolidación grandes patrimonios a los que presta servicios de banca del negocio Sabadell América. privada y gestión de patrimonios a través de su división de Presta servicios de inversión y gestión de patrimonios wealth management denominada Sabadell Bank & Trust. a clientes de banca comercial, banca personal, banca El área de Banca Corporativa de Sabadell United Bank corporativa y banca privada. Su estrategia de negocio ha consolidado sus actividades en 2014 incrementando se orienta a satisfacer las necesidades financieras de sus los préstamos sindicados a grandes corporaciones y tam- clientes, mediante asesoramiento de inversiones en el bién las operaciones de project fi nance en los sectores de mercado de capitales. energía e infraestructuras, ayudando al objetivo de diver- Sabadell Securities es miembro de la FINRA (Finan- sifi cación de la cartera crediticia y aportando operaciones cial Industry Regulatory Authority) y la SIPC (Securities de valor al Banco. Investor Protection Corporation) y utiliza los servicios Al finalizar el ejercicio de 2014, Sabadell United Bank de Pershing LLC, fi lial de The Bank of New York Me- cuenta con más de 4.600 millones de dólares en activos, llon, para la compensación, la custodia y los servicios aproximadamente 3.600 millones de dólares en depósitos administrativos. y cerca de 3.500 millones en créditos, y gestiona carteras de inversiones de clientes por un importe cercano a los 700 millones de dólares. Presta servicio a más de 45.000 clientes. El beneficio neto de Sabadell United Bank aportado al Grupo ha alcanzado los 18 millones de euros.

Banco Sabadell ha continuado su plan de crecimiento en Estados Unidos.

Otros negocios

Banco Sabadell tiene una participación de 51% en Banc- Sabadell d’Andorra, una entidad financiera constituida en el año 2000. El resto del capital social es propiedad de una base amplia de accionistas del Principado. Al finalizar el ejercicio de 2014, el beneficio neto aportado al Grupo ha ascendido a 7,1 millones de euros, con un crecimiento regular de los recursos superior al 10% anual y un ROE del 11%.

98 Banco Sabadell Informe anual 2014

Gestión del riesgo Hitos del ejercicio del Banco cubriendo áreas relacionadas con la propia actividad de financiación (tratamiento de las operacio- Banco Sabadell ha superado con éxito la evaluación global nes refinanciadas, del sistema contable de provisiones y a la que el Banco Central Europeo (BCE), en el marco del definición de los dudosos), así como también otros ám- Mecanismo Único de Supervisión, ha sometido a las 128 bitos como la consolidación y la valoración de los instru- mayores entidades financieras europeas, conjuntamente mentos financieros, incluidos los derivados. con las autoridades nacionales y en estrecha cooperación Posteriormente, basándose en la selección de las car- con la European Banking Authority (EBA). teras que presentaban un mayor nivel de riesgo y exposi- En los resultados publicados se concluye que las va- ción, el BCE revisó muestras de acreditados (básicamen- loraciones de los activos y colaterales de Banco Sabadell, te, expedientes de crédito). En el caso del Banco supuso así como sus provisiones, son adecuadas y que el Banco no considerar la práctica totalidad de la inversión crediticia, tenía, en ninguno de los escenarios planteados, necesida- revisándose 905 acreditados (de los que 210 correspon- des de capital adicionales. dían a los principales clientes) y revaluando más de 1.500 Durante 2014, el Grupo Banco Sabadell ha seguido tasaciones de inmuebles. reforzando su marco de gestión de riesgos incorporando Esta fase, que contó con el apoyo de empresas de audi- mejoras que lo sitúan en línea con las mejores prácticas toría de primer nivel y fue sometida al control de calidad del sector financiero. por parte del BCE y el Banco de España, podía dar lugar Los principales hitos de este año han sido el desarrollo como resultado una serie de ajustes sobre el nivel de capi- de un nuevo marco estratégico de riesgos (risk appetite tal de máxima calidad CET1 a tener en cuenta para fijar framework) que asegura el control y la gestión proac- los niveles de partida de la prueba de resistencia. tiva de todos los riesgos del Grupo y el fortalecimiento del marco de gobernanza de la función de riesgos. Así 2. Prueba de resistencia – Ejercicio del test de estrés mismo, este año se ha realizado la integración del negocio Esta segunda fase del ejercicio persiguió evaluar la procedente de la adquisición de Banco Gallego y Lloyds capacidad de resistencia de las entidades en dos escena- Banking Group España (redenominada como Sabadell- rios hipotéticos: uno central o más probable (escenario Solbank) en los sistemas homogeneizando la gestión y el macroeconómico aprobado por la Comisión Europea) y control del riesgo de estos. otro adverso o más severo (fijado por la Junta Europea de Riesgo Sistémico) para el período 2014-2016. Para su elaboración se partió de los balances consoli- Comprehensive Assessment del Banco Central dados al cierre de 2013 y se aplicó un enfoque bottom-up, Europeo lo que significó aplicar la metodología definida por la EBA al nivel de granularidad más elemental de la car- En el mes de octubre de 2014, el Banco Central Europeo tera del Banco, incluyendo en este caso a la totalidad de (BCE) completó la evaluación global efectuada respecto a la inversión crediticia, así como su exposición en deuda los 128 bancos más grandes del área euro, conjuntamente soberana y corporativa, en compañías participadas y en con las autoridades nacionales y en estrecha cooperación, activos inmobiliarios. De esta forma, se analizaron los en lo que al ejercicio de resistencia se refiere, con la Auto- principales riesgos de crédito, mercado, contrapartida y ridad Bancaria Europea (EBA). los procedentes de activos inmobiliarios. Dicha evaluación global (generalmente conocida El trabajo se desarrolló con plantillas detalladas que como Comprehensive Assessment) empezó en el mes perseguían asegurar la ecuanimidad del ejercicio y, de de noviembre de 2013 y se ha constituido como un paso forma similar a la anterior fase, también se contó con el previo necesario a las nuevas funciones de supervisión control de calidad por parte del BCE y el Banco de España. que el BCE ha pasado a asumir un año más tarde. En este En el escenario base se fijó un umbral mínimo de capi- sentido, debe resaltarse que en la misma se ha cubierto tal del 8% y en el adverso, del 5,5%. una parte muy significativa de los diferentes procesos y procedimientos de los bancos examinados. Resultados del ejercicio

Fases de la evaluación global De acuerdo con los resultados publicados para cada una de las 128 mayores entidades europeas sujetas a la evalua- 1. Análisis de la calidad de los activos – Asset Quality ción global, 25 entidades suspendieron con unas necesi- Review (AQR) dades de capital agregadas de 25.000 millones de euros. El objetivo de esta primera fase fue realizar una revisión Una vez consideradas las acciones correctivas llevadas a detallada de los balances bancarios para determinar, cabo en 2014, este déficit se vio reducido hasta 9.500 mi- entre otras cosas, si la clasificación de la inversión credi- llones de euros, repartidos entre 13 entidades. En relación ticia (normales/dudosos), los niveles de provisiones y las con los bancos españoles, todos aprobaron las pruebas valoraciones de determinados activos son adecuados. de resistencia, con la única excepción de una entidad no Para ello, el BCE empezó realizando una revisión de significativa (de acuerdo con la propia definición del BCE), las principales políticas, procesos y criterios contables para la cual se planteó una necesidad de capital, pero que

Gestión del riesgo 101 fue debidamente cubierta con las acciones llevadas a cabo Integración tecnológica y funcional de Banco en la primera mitad del ejercicio de 2014. Gallego y Lloyds Banking Group España Banco Sabadell ha sido el único Banco español al que no se le realizó ningún ajuste en su ratio de capital de par- En 2014 ha concluido exitosamente tanto la integración tida una vez realizadas las pruebas de resistencia. A nivel tecnológica como la integración en la gestión del riesgo europeo, solo 15 entidades no tuvieron ajuste alguno. de las dos entidades absorbidas (Banco Gallego y Lloyds En el ejercicio de las pruebas de resistencia, Banco Banking Group España). En este sentido, los acreditados Sabadell alcanzó una ratio de capital (CET1) del 10,26% provenientes de estas entidades, así como las oﬁcinas en el escenario base y, en el escenario más adverso ana- integradas, están amparados en el marco de gestión de lizado, esta ratio se sitúo por encima del mínimo exigido riesgos del Grupo desde el ámbito tanto de admisión del 5,5%, concretamente en el 8,33%. Con estas ratios se como de seguimiento. estimó un exceso de capital de más de 1.700 millones de euros en el escenario base y de más de 2.200 millones de euros en el escenario considerado de máxima adversidad. Los anteriores resultados no consideran el efecto de las obligaciones necesariamente convertibles, no incluidas en el ejercicio de las pruebas de resistencia a pesar de convertir en 2015, ni incluyen todas las deducciones que contempla el nuevo marco regulatorio de Basilea III. En caso de haberse considerado, la ratio CET1 se hubiese situado en el escenario adverso en un 9,38% (incluyendo convertibles) y 8,8% (con todas las deducciones, fully- loaded), respectivamente. Los administradores del Grupo consideran que estos resultados muestran el acierto del conjunto de actuaciones de capital realizadas por Banco Sabadell a lo largo de los tres últimos años, a la vez que consolidan la posición competitiva del Banco en el mercado español y son evidencia de la calidad de la gestión de los activos ﬁnancieros.

10,26% G1 Pruebas de resistencia – factores de ajuste 9,38% -1,93% 8,33% 1,08%

5,50% Umbral

CET1 ratio Impacto CET1 2016e Incluyendo Equivalente 2013 escenario escenario obligaciones regulatorio CET1 adverso adverso convertibles (*) 2016e escenario Pruebas de adverso resistencia

(*) Dado que las convertibles no se han incluido en en las pruebas de resistencia se han añadido a efectos ilustrativos.

Saldo total de obligaciones convertibles de 860 millones de euros (105 puntos básicos) a diciembre de 2013, de las que el calendario de vencimientos: 17,6 millones de euros en 2014, 755,6 millones en 2015, 68,6 millones en 2016 y 17,6 millones en 2017.

102 Banco Sabadell Informe anual 2014 Marco estratégico de riesgos (risk appetite framework) y fortalecimiento de la gobernanza de la función de riesgos Banco Sabadell cuenta con un marco estratégico de riesgos en línea con las mejores prácticas del sector ﬁ nanciero.

El marco estratégico de riesgos asegura el control y la gestión proactiva de los riesgos, amparado bajo un marco reforzado de gobierno corporativo.

El Grupo Banco Sabadell se ha dotado de un nuevo marco De manera complementaria a las métricas de carácter estratégico de riesgos cuya función es asegurar el control cuantitativo del risk appetite statement, se encuentran los y la gestión proactiva de todos los riesgos del Grupo. Este elementos cualitativos, entre los que destacan: nuevo marco se concreta, entre otros, en un risk appetite statement, que establece la cantidad y diversidad de ries- — La posición general de la entidad respecto a la toma de gos que el Grupo busca y tolera para alcanzar sus objetivos riesgos persigue conseguir un perfil de riesgo medio- de negocio, manteniendo el equilibrio entre rentabilidad y bajo, mediante una política de riesgos prudente y riesgo. equilibrada que asegure un crecimiento rentable y El risk appetite statement se traslada a toda la orga- sostenido de su actividad y que esté alineada con los nización a través del risk appetite framework mediante objetivos estratégicos del Grupo. diferentes instrumentos. — La gestión y el control de riesgos en el Grupo Ban- El risk appetite statement se compone de métricas co Sabadell se configura como un amplio marco de cuantitativas que permiten un seguimiento objetivo de principios, políticas, procedimientos y metodologías la gestión del riesgo y de aspectos cualitativos que las avanzadas de valoración integrados en una eficiente complementan, clasificadas en seis apartados básicos de estructura de decisión. gestión (G2).

G2 Risk appetite statement

Métricas cuantitativas

Capital Liquidez Rentabilidad Calidad de activos Pérdidas Crédito y solvencia y concentración

Nivel y calidad Buffers de liquidez Adecuación entre Nivel de calidad Para los distintos Individual del capital Estructura de rentabilidad y riesgo y cobertura riesgos relevantes Sectorial de los activos fi nanciación En escenarios estresados

Gestión del riesgo 103 — La gestión del riesgo se sustenta en sólidos y continuos Fortalecimiento de la gobernanza procedimientos de control de adecuación de los ries- de la función de riesgos gos a los límites prefijados. — La asunción de riesgo de mercado por negociación El marco estratégico de riesgos está amparado bajo un tiene como objetivo atender el fl ujo de operaciones actualizado marco de gobernanza de riesgos de acuerdo inducidas por la operativa de los clientes y aprovechar con la normativa tanto del ámbito europeo como estatal oportunidades de mercado, manteniendo una posi- (concretamente, el Reglamento del Parlamento Euro- ción acorde a la cuota de mercado, apetito, capacida- peo, CRR 575/2013, así como la Directiva CRD IV y su des y perfil del Banco. transposición al derecho estatal a través de la Ley 10/2014 — La función de riesgos es independiente y con una inten- de Ordenación, Supervisión y Solvencia de las Entidades sa participación de la alta dirección que garantiza una de Crédito). fuerte cultura de riesgos enfocada a la protección y el El Consejo de Administración es el órgano responsa- aseguramiento de la adecuada rentabilidad del capital. ble del establecimiento de las directrices generales sobre — El Consejo de Administración está comprometido con la distribución organizativa de las funciones de gestión y los procesos de gestión y control del riesgo: aprobación control de riesgos, así como de determinar las principa- de políticas, límites, modelo de gestión y procedimien- les líneas estratégicas al respecto. Por ello, es el órgano tos, metodología de medición, seguimiento y control. responsable de aprobar el marco estratégico de riesgos — La entidad dispondrá de medios humanos y tecno- (desarrollado en colaboración entre el consejero delegado, lógicos suficientes para el seguimiento, el control y el director de riesgos y el director financiero) y asegurar la gestión de todos los riesgos materializables en el que este es consistente con los objetivos estratégicos de desarrollo de su actividad. la entidad a corto y largo plazo, así como con el Plan de — Los sistemas retributivos del Grupo deben alinear negocio, la planificación del capital, la capacidad de riesgo los intereses individuales al cumplimiento del marco y los programas de compensación. estratégico de riesgos. En el seno del propio Consejo de Administración existen cuatro comisiones involucradas en la gestión y el El marco de principios, políticas, procedimientos y me- control del riesgo (comisiones de Riesgos, Ejecutiva, de todologías queda refl ejado en el documento de Políticas Auditoría y Control y de Nombramientos y Retribucio- de Gestión del Riesgo del Grupo Banco Sabadell, que se nes). Asimismo, en la entidad hay distintos comités que revisa como mínimo una vez al año y cuyo responsable de participan de esta función. su aprobación es el Consejo de Administración. La última De acuerdo con la normativa, se ha reforzado el rol actualización del documento es de enero de 2015. supervisor de la Comisión de Riesgos, que está compuesta Para cada riesgo relevante del Grupo se detallan los por miembros del Consejo de Administración no ejecu- principales intervinientes, sus funciones, políticas, métodos tivos, y cuya función fundamental es velar por la adecua- y procedimientos, así como los mecanismos de seguimiento ción de los riesgos asumidos por el Grupo de acuerdo con y control. Así mismo, quedan explicitados el detalle de la el risk appetite statement aprobado por el Consejo. organización de la función de riesgos indicando los roles y El Grupo cuenta así con unos sistemas de control de la responsabilidad de las diferentes direcciones y comités riesgos de primer nivel adecuados a las actividades de las en materia de riesgos y sus sistemas de control, adecuados unidades de negocio en los que opera y al perfil de riesgo a las actividades de las unidades de negocio, incluyendo las que se desea asumir. Estos sistemas de control están funciones de concesión de préstamos y créditos. enmarcados en los procedimientos de admisión, seguimiento, mitigación o recuperación de los riesgos más relevantes para la entidad. Modelos internos avanzados de califi cación crediticia La función de control del riesgo del Banco lleva a cabo un seguimiento y una valoración de los riegos más rele- El Grupo Banco Sabadell sigue las pautas definidas por vantes, lo que garantiza que todos los riesgos identificados el Acuerdo de Capital de Basilea como principio básico sean supervisados de manera eficaz por las diferentes que relaciona más estrechamente los requerimientos de unidades de negocio y que puedan verlarse permanente recursos propios de las entidades con los riesgos realmente para que el perfil de riesgo de entidad sea acorde con el incurridos, basándose en modelos internos de medición de risk appetite statement. riesgos, previa validación independiente de los mismos. La revisión del cumplimento del marco de control La entidad cuenta con la autorización del supervisor establecido y su traslado a la gestión recae en la Dirección para utilizar sus modelos internos de empresas, promo- de Auditoría Interna, que asesora al Consejo de Adminis- tores, proyectos de financiación especializada, entidades tración y a la Alta Dirección sobre la efectividad y adecua- financieras, comercios y autónomos, préstamos hipo- ción de los procesos y controles establecidos. tecarios, préstamos al consumo, créditos y tarjetas de particulares en el cálculo de los requerimientos de capital regulatorio. Partiendo de las medidas de riesgo que proporcionan estas nuevas metodologías, la entidad dispone de un marco de medición integral de riesgos.

104 Banco Sabadell Informe anual 2014 Principales riesgos relevantes del marco G3 Principales riesgos estratégico de riesgos

Los riesgos relevantes que gestiona el Banco se reﬂ ejan en el gráﬁco G3. 1 De entre todos los riesgos, el de crédito es el más relevante en la cartera de Banco Sabadell (ver G4). Riesgo de crédito y concentración A continuación se detallan las principales caracterís- ticas en la gestión de cada uno de estos riesgos. Se puede encontrar información ampliada al respecto en el Infome Riesgo de Riesgo de Riesgo de gestión y en las cuentas anuales que son consultables concentración contrapartida país en la web del Banco (www.grupobancosabadell.com).

Riesgo de crédito 2

El riesgo de crédito surge de la eventualidad que se gene- Riesgo de liquidez ren pérdidas por incumplimiento de las obligaciones de pago por parte de los acreditados, así como pérdidas de valor por el simple deterioro de la calidad crediticia de los mismos. 3 Las políticas para estos riesgos se establecen, por una parte, en términos del marco de gestión y, por otra, en Riesgo de mercado forma de límites máximos de exposición o técnicas de mitigación/garantías admisibles. Tanto unas como otras, se plasman en normativas y programas de formación Riesgos de actividad Riesgos estructurales especíﬁcos con el objetivo de transferirlas a todos los nive- de negociación de balance les de la organización. El gráﬁco G5 muestra la distribución del riesgo de crédito entre los distintos segmentos y carteras del Grupo. 4

Riesgo operacional

4 Riesgo Riesgo Riesgo reputacional tecnológico de modelo 5 9 1 3

2 2 8 5 1 3 Riesgo ﬁscal 7 6 5 4

G4 G5 6 Mapa de capital por tipos de riesgo Perﬁ l global de riesgo por carteras (distribución por exposición al riesgo de crédito) %EAD (Exposure at default) Riesgo de cumplimiento normativo

1 Riesgo de crédito 79,1% 2 Riesgo estructural 7,0% 1 Grandes empresas 12,6% 3 Riesgo operacional 8,1% 2 Medianas empresas 15,2% 4 Riesgo de mercado 1,3% 3 Pequeñas empresas 8,3% 5 Otros 4,4% 4 Comercios y autónomos 2,1% 5 Hipotecas 25,9% 6 Consumo 1,1% 7 Bancos 2,7% 8 Soberanos 20,9% 9 Otros 11,4%

Gestión del riesgo 105 Con la finalidad de optimizar las posibilidades de negocio la distribución de particulares en función de su con cada cliente y garantizar el suficiente grado de segu- scoring). ridad, la responsabilidad tanto en la admisión del riesgo — Herramientas de alertas tempranas: existen herra- como en el seguimiento del mismo está compartida entre mientas de alertas tempranas tanto para empresas el gestor de negocio y el analista de riesgos, lo que permite como para particulares. El sistema de alertas antici- una visión integral de la situación de cada cliente. patorias permite medir de forma integrada la bondad Destaca el uso de modelos internos avanzados de del riesgo contraído y su traspaso a especialistas en la calificación crediticia de clientes u operaciones: gestión de recobro, quienes determinan los diferentes tipos de procedimientos que conviene aplicar. — Rating: los riesgos de crédito contraídos con empresas, promotores, proyectos de financiación especiali- El análisis de indicadores y alertas avanzadas y también zada, comercios y autónomos, entidades financieras y las revisiones del rating permiten medir continuamente países, son calificados mediante un sistema de rating la bondad del riesgo contraído de una manera integra- basado en factores predictivos y la estimación interna da. El establecimiento de procedimientos eficientes de de su probabilidad de impago (el gráfico G6 muestra la gestión de los riesgos vivos permite también obtener distribución de empresas en función de su rating). ventajas en la gestión de los riesgos vencidos o irregu- — Scoring: los riesgos crediticios contraídos con par- lares al posibilitar una política proactiva a partir de la ticulares se califican mediante sistemas de scoring identificación precoz de los casos con tendencia a conver- basados también en la modelización cuantitativa de tirse en morosos. datos estadísticos históricos, detectando los fac- De forma complementaria y bajo la línea de actuación tores predictivos relevantes (el gráfico G7 muestra de Banco responsable, toda la red de oficinas dispone de

% EAD* G6 Distribución por rating 40% de la cartera de empresas

35% * EAD (exposure at default) exposición en el momento de impago 30%

25%

20%

15%

10%

0% 9876543210 + Calidad crediticia –

% EAD* G7 Distribución por scoring de la cartera de particulares 40% * EAD (exposure at default) exposición 35% en el momento de impago

30%

25%

20%

15%

10%

0% 9876543210 + Calidad crediticia –

106 Banco Sabadell Informe anual 2014 documentos de apoyo que ayudan al analista a valorar el Riesgo de contrapartida riesgo ambiental relacionado con el sector o la actividad de la empresa. Todos los riesgos, incluidos los riesgos Proviene de la operativa financiera, que es la que se genera ambientales, se incluyen en el expediente de riesgos y, por en operaciones de mercado con contrapartes financieras tanto, condicionan la toma de decisión en la concesión del y en la cartera de renta fija. En el caso particular de ope- crédito. rativa en derivados y repos, la exposición al riesgo es en general sustancialmente inferior al nominal del contrato de la operación (riesgo de contrapartida). Riesgo país Banco Sabadell dispone de un sistema de evaluación y de gestión de estos riesgos que permite un seguimiento y Es el riesgo de incurrir en una pérdida en aquellas expo- control diario del cumplimiento de límites aprobados. siciones con soberanos o los residentes de un país, como Así mismo, con el objetivo de mitigar la exposición consecuencia de razones inherentes a la soberanía y a al riesgo de contrapartida, Banco Sabadell mantiene la situación económica de un país, es decir, por razones acuerdos de compensación CSA (Credit Support Annex) y distintas del riesgo comercial habitual. En este sentido, GMRA (Global Master Repurchase Agreement), nego- el riesgo país comprende el riesgo soberano, el riesgo ciados con la mayoría de contrapartes y que, a través de la de transferencia y los restantes riesgos derivados de la aportación de colaterales, permiten que el riesgo incurri- actividad financiera internacional (guerra, expropiación, do se reduzca de manera significativa. nacionalización, etc.). Los gráficos G9 y G10 muestran la distribución del El gráfico G8 muestra la distribución geográfica del riesgo de contraparte por zona geográfica y calificación riesgo de crédito. crediticia.

5 4 6 4 3 4

11 12 3 13 2 3 10 5

9 2

8 6 1

7 G8 G9 G10 Distribución geográﬁ ca Distribución del riesgo de Distribución del riesgo del riesgo de crédito contrapartida por zona geográﬁ ca de contrapartida por rating

1 España 84,8% 1 Zona euro 65,4% 1 AAA / Aaa 0,0% 2 Resto de la Unión Europea 9,3% 2 Resto de Europa 19,0% 2 AA+ / Aa1 0,0% 3 Norteamérica 4,4% 3 EE.UU. y Canadá 13,1% 3 AA / Aa2 2,3% 4 Resto del mundo 0,9% 4 Resto del mundo 2,5% 4 AA- / Aa3 2,4% 5 Iberoamérica 0,5% 5 A+ / A1 27,4% 6 Resto de la OCDE 0,2% 6 A / A2 20,4% 7 A- / A3 1,2% 8 BBB+ / Baa1 16,4% 9 BBB / Baa2 12,8% 10 BBB- / Baa3 3,8% 11 BB+ / Ba1 0,1% 12 BB / Ba2 0,6% 13 Resto 12,6%

Gestión del riesgo 107 Riesgo de concentración — Ejercicios periódicos de test de estrés. Banco Sabadell realiza periódicamente un ejercicio de estrés centrán- Junto al riesgo de crédito, el riesgo de concentración se dose en la posición de la entidad en el mercado insti- refiere a exposiciones con el potencial de pérdidas sufi- tucional. El resultado de este ejercicio es garantizar cientemente grandes para amenazar la salud financiera de que la entidad mantiene un colchón de activos líquidos una institución o la viabilidad de su actividad ordinaria. suficientes para hacer frente al saldo neto de entradas El riesgo de concentración se divide en dos subtipos de y salidas en una situación de estrés que se alargase riesgo: durante el período de un año. — Información general de mercado: emisiones, spreads, — Riesgo de concentración individual: imperfecta informes agencias externas de calificación, etc. diversificación del riesgo idiosincrático en la cartera debido o bien a la pequeña dimensión de esta o bien a En relación con la nueva ratio de cobertura de liquidez a grandes exposiciones en clientes específicos. corto plazo o LCR (liquidity coverage ratio) y la ratio de — Riesgo de concentración sectorial: imperfecta financiación estable neta o NSFR (net stable funding ra- diversificación de los componentes sistemáticos del tio), Banco Sabadell está reportando al regulador la infor- riesgo de la cartera, que pueden ser factores sectoria- mación requerida bajo las nuevas plantillas de liquidez de les, geográficos… la EBA en base mensual y trimestral, respectivamente. En relación con la ratio LCR, el Grupo cumple ampliamente El control y la gestión del riesgo de concentración tienen las exigencias de la ratio. A cierre de 2014, la ratio LCR su punto de partida en la propia definición del risk appe- de la entidad se situaba por encima del 100%, frente a un tite statement, que fija unos límites en cuanto a exposición mínimo exigible del 60% en 2015. Por lo que se refiere a en concentración tanto individual como sectorial. la ratio NSFR, todavía se encuentra en fase de estudio y definición final. La fecha prevista de implementación es el mes de enero de 2018, y de la misma manera que la ratio Riesgo de liquidez LCR está previsto un período de aplicación gradual.

El riesgo de liquidez aparece por la posibilidad de incurrir en pérdidas debidas a la incapacidad de atender los com- Riesgo de mercado promisos de pago, aunque sea de forma temporal, por no disponer de activos líquidos o por no poder acceder a los Este riesgo surge ante la eventualidad que el valor razo- mercados para obtener refinanciación a un precio razona- nable o los fl ujos de efectivo futuro de un instrumento ble. Este riesgo puede derivarse por motivos sistémicos o financiero fl uctúen por variaciones en los factores de ries- particulares de la entidad. go de mercado. Puede distinguirse entre varios tipos de La gestión del riesgo de liquidez se establece entorno factores de riesgo, principalmente: tipos de interés, tipos al requerimiento básico de que el Banco disponga en todo de cambio, precios de renta variable y spreads crediticios. momento de una capacidad de liquidez que, como míni- En función de las principales actividades del Grupo mo, respete los niveles establecidos tanto en el ámbito reque motivan este riesgo, el mismo se gestiona de una gulatorio como en el ámbito interno de gestión de riesgos. forma diferenciada: Como política adicional, se ha determinado que la entidad disponga de un margen de reserva para cubrir ne- — El generado a través de la actividad de negociación cesidades de liquidez materializado en el mantenimiento por cuenta propia dentro de la estrategia de centrar la de un nivel de activos líquidos elegibles como colaterales actividad en el negocio de clientes. Proviene principal- por el Banco Central Europeo para cubrir los vencimien- mente de las operaciones de Tesorería y Mercado de tos de la deuda emitida en los mercados de capitales en el Capitales mediante los instrumentos de divisa, renta plazo de doce meses. variable y renta fija, tanto al contado como mediante Para la evaluación de este riesgo se utilizan diversas derivados. metodologías y sistemas de información: — El generado a través de la típica actividad comercial con clientes, así como la actividad corporativa, deno- — Información relativa a saldos diarios de activos y pasi- minado riesgo estructural del balance que, según la vos y situación en los mercados financieros. naturaleza del riesgo, puede desglosarse en riesgo de — Información de la situación de activos líquidos y tipo de interés y tipo de cambio. Este riesgo se define segundas líneas de liquidez basándose en activos des- como aquel que surge ante la eventualidad de incurrir contables en el BCE. en pérdidas de valor de mercado en las posiciones — Gap de liquidez utilizando el marco de medición de mantenidas en activos financieros, debido a la varia- la herramienta para la medición del riesgo de tipo ción de factores de riesgo por los que se ven afectados de interés, con la funcionalidad de poder realizar sus precios o cotizaciones, sus volatilidades o las corre- simulaciones. laciones entre ellos (por ejemplo: renta variable, tipos — Información de vencimientos de las financiaciones en de interés o tipos de cambio). los mercados financieros mayoristas.

108 Banco Sabadell Informe anual 2014 Actividad de negociación gráfico G11. El control de riesgos se complementa con ejercicios de El principal indicador utilizado para medir el riesgo simulación específicos y con escenarios de situaciones de mercado es el VaR (valor en riesgo), que permite la extremas de mercado (test de estrés) que proporcionan el homogeneización de los riesgos de los diferentes tipos de perfil de riesgo de las posiciones. Por tanto, el uso de esta operaciones en los mercados financieros. El VaR propor- metodología no supone la restricción de poder incurrir en ciona una estimación de la pérdida máxima potencial que pérdidas superiores a los límites fijados, puesto que pue- podría presentar una posición debido a un movimiento den acontecer movimientos significativos de las condicio- adverso, pero normal, de los factores de riesgo. Dicha nes de mercado que superen los niveles de confianza esta- estimación se expresa en términos monetarios y se halla blecidos. La fiabilidad de la metodología VaR utilizada se referida a una fecha concreta, a un determinado nivel comprueba mediante técnicas de backtesting, con las que de confianza y a un horizonte temporal especificado. se verifica que las estimaciones de VaR son coherentes con Para ello, se tienen en cuenta los diferentes niveles de los el nivel de confianza considerado. factores de riesgo (tipo de interés, tipo de cambio, renta En la tabla T1 se muestra dicho análisis de estrés para variable y spread de crédito) a los que está expuesta dicha la actividad de negociación. operativa. El seguimiento del riesgo de mercado se efectúa dia- riamente y se reporta a los órganos de control sobre los niveles de riesgo existentes y el cumplimiento de los límites establecidos por los órganos de decisión correspondientes para cada unidad de gestión (límites basándose en nominal, VaR y sensibilidad, según los casos). Ello permite percibir variaciones en los niveles de riesgo y conocer la contribución de los factores de riesgo de mercado. La metodología VaR empleada para valorar las pérdidas potenciales es la simulación histórica para un horizonte temporal de un día y un intervalo de confianza del 99%. El riesgo incurrido en términos de VaR a lo largo de 2014 de la actividad de negociación se refl eja en el

5 G11 Riesgo de mercado (En millones de euros) 4

3 VaR 2 Tipo de interés Tipo de cambio 1 Renta variable

0 Spread crediticio ene feb mar abr may jun jul ago sep oct nov dic

T1 Resultados del test de Escenario Resultado estrés al cierre de 2014 (En millones de euros) Escenario de crisis bancaria 2008 (1,38) Escenario de estrés de deuda soberana (7,74) Escenario de bajada en paralelo de la curva (9,69) Escenario de aplanamiento de la curva (11,58) Escenario de subida en paralelo de la curva 9,15 Escenario de subida pendiente de la curva 11,63

Gestión del riesgo 109 Riesgos estructurales de dichas variaciones en un horizonte temporal superior. En el gráfico G12 puede observarse tanto la sensibili- Riesgo de tipo de interés dad del margen financiero como la sensibilidad del valor Este riesgo está causado por las variaciones de los tipos de neto patrimonial a una variación de 100 puntos básicos interés, en el nivel o en la pendiente de la curva de tipos, a de los tipos de interés. los que están referenciadas las posiciones de activo, pasivo o fuera de balance que, al presentar desfases temporales por plazos de repreciación o vencimiento diferentes, no se Riesgo de tipo de cambio ven afectadas sincrónicamente, lo que podría repercutir El riesgo de tipo de cambio estructural surge como en la robustez y estabilidad de los resultados. consecuencia de la variación de los tipos de cambio entre La gestión del riesgo de interés se aplica mediante las distintas divisas, ante la eventualidad de que dichas un enfoque global de exposición financiera en el ámbito variaciones puedan generar pérdidas por las inversiones del Grupo e implica la propuesta de alternativas comer- financieras y por las inversiones permanentes en oficinas ciales o de cobertura tendentes a conseguir objetivos de y filiales extranjeras. negocio acordes con la situación de los mercados, dentro El seguimiento del riesgo de cambio se efectúa diaria- de los límites de riesgo establecidos para el Grupo. Para mente, y se reportan a los órganos de control los niveles de la medición de este riesgo se utilizan diversas metodolo- riesgo existentes y el cumplimiento de los límites estable- gías, como la del análisis de la sensibilidad del margen cidos por los órganos de decisión correspondientes. financiero en el horizonte de un año ante variaciones de A cierre del ejercicio de 2014, la sensibilidad de la ex- los tipos mediante técnicas estáticas (gap) o dinámicas posición patrimonial ante una depreciación del 1% en los (simulación), estas últimas teniendo en cuenta diferen- tipos de cambio frente al euro de las principales monedas tes hipótesis de crecimiento del balance y cambios en la a las que hay exposición ascendió a 6,5 millones de euros, pendiente de la curva de los tipos de interés. de los que el 52% corresponde al dólar americano y el Otra técnica utilizada es la del análisis de la sensibi- 39%, al peso mexicano. lidad del valor neto patrimonial a variaciones de tipos de interés mediante el gap de duración, para recoger el efecto

En millones de euros En porcentaje G12 Riesgo de tipo de Interés estructural (sensibilidad de los tipos de interés) 30 10 Sensibilidad margen fi nanciero (En millones de euros) 25 9 % Sensibilidad valor neto patrimonial

20 8 26,49 15 7

10 6

5 5 4,33 2013 0 4 2014

-5 3 2,33

-10 2

-19,68 -15 1

-20 0

110 Banco Sabadell Informe anual 2014 Riesgo operacional y fi scal 1 3 2 El riesgo operacional se define como el riesgo de sufrir pér- didas como consecuencia de fallos o falta de adecuación de personas, procesos, sistemas o por eventos externos 4 imprevistos. Esta definición incluye el riesgo de modelo, el 7 tecnológico y el reputacional (que a su vez incluye el riesgo conductual). La gestión efectiva del riesgo operacional está des- 5 centralizada en los distintos gestores de procesos que 6 abarcan toda la organización. Dichos procesos se hallan, todos ellos, identificados en el mapa de procesos corpora- G13 tivo, que facilita la integración de la información según la Distribución de eventos de riesgo estructura organizativa. El Grupo cuenta con una unidad operacional por importe (12 meses) central especializada en la gestión de riesgo operacional, 1 Fraude interno 0,4% cuyas funciones principales son las de coordinar, supervi- 2 Fraude externo 9,6% sar e impulsar tanto la identificación como la valoración 3 Rel. laborales y seguridad 1,9% y la gestión de los riesgos que llevan a cabo los gestores de en p. de trabajo proceso, sobre la base del modelo de gestión adoptado por 4 Clientes, productos 24,0% y prácticas empresariales el Grupo Banco Sabadell. 5 Daños a activos materiales 8,0% La Alta Dirección y el Consejo de Administración se 6 Incidencias en el negocio 0,2% implican directamente y de forma efectiva en la gestión de y fallos en los sistemas este riesgo, mediante la aprobación del marco de gestión y 7 Ejecución, entrega 55,9% su implantación que propone el Comité de Riesgo Ope- y gestión de procesos racional integrado por miembros de la Alta Dirección de distintas areas funcionales de la entidad. Se asegura que regularmente se realicen auditorias sobre la aplicación del marco de gestión y la fiabilidad de la información reporta- da, así como las pruebas de validación interna del modelo de riesgo operacional. 1 Existe una base de datos histórica de pérdidas efectivas por riesgo operacional con datos desde el año 2002 que se 2 3 actualiza continuamente a medida que se va recibiendo 7 información de las pérdidas y de las recuperaciones de las mismas, tanto por gestión propia como por seguros contratados (G13y G14). Dentro del riesgo operacional, se incluye la gestión y el 4 control de los siguientes riesgos relevantes: 6 5 — Riesgo reputacional: posibilidad de pérdidas derivadas de la publicidad negativa relacionada con prácticas G14 y negocios de la entidad, lo que puede generar una Distribución de eventos de riesgo pérdida de confianza en la institución que afecte a su operacional por importe (5 últimos años) solvencia. — Riesgo tecnológico: posibilidad de pérdidas derivadas 1 Fraude interno 3,0% de la incapacidad de la infraestructura de sistemas de 2 Fraude externo 10,8% permitir continuar completamente con la actividad 3 Rel. laborales y seguridad 1,6% ordinaria. en p. de trabajo — Riesgo de modelo: posibilidad de pérdidas derivadas 4 Clientes, productos 43,0% y prácticas empresariales de la toma de decisiones basada en el uso de modelos 5 Daños a activos materiales 5,0% inadecuados. 6 Incidencias en el negocio 0,3% y fallos en los sistemas El objetivo de Banco Sabadell en materia de riesgo fiscal 7 Ejecución, entrega 36,2% es asegurar el cumplimiento de las obligaciones fiscales y y gestión de procesos garantizar, al mismo tiempo, un rendimiento adecuado para los accionistas. En materia de riesgo fiscal, el Consejo de Administra- ción determina las políticas de control y gestión, así como la estrategia fiscal con el doble objetivo de garantizar la

Gestión del riesgo 111 satisfacción de las obligaciones legales y velar por el mayor publicación de comisiones, gastos e intereses efectiva- rendimiento para el accionista. mente aplicados en los productos y servicios bancarios El área de Asesoría Fiscal lleva a cabo la revisión inde- más practicados. pendiente de las operaciones del Banco desde el punto de — Incremento de las medidas de protección al inversor vista de su ajuste a la legislación fiscal vigente. con un nuevo modelo para la evaluación de la idoneidad y de la conveniencia. — Refuerzo de la herramienta de detección de posibles Riesgo de cumplimiento normativo prácticas de abuso de mercado con la incorporación de nuevos parámetros de riesgo con el objetivo de ajustar El riesgo de cumplimiento normativo se define como la la generación de alertas y ampliar el patrón de posibles posibilidad de incurrir en sanciones legales o adminis- conductas con indicios de sospecha. trativas, pérdidas financieras significativas o pérdidas de — Refuerzo de la infraestructura de control del Regla- reputación por incumplimiento de leyes, regulaciones, mento Interno de Conducta en el ámbito del mercado normas internas y códigos de conducta aplicables a la de valores. actividad bancaria. — Impulso y seguimiento de la implantación del proyec- Uno de los aspectos esenciales de la política del Banco, to Foreign Account Tax Compliance Act (FATCA). y base de su cultura organizativa, es el riguroso cumpli- — Implantación del modelo de cumplimiento normativo miento de todas las disposiciones legales. La consecución en las oficinas procedentes de la adquisición de activos de los objetivos empresariales debe hacerse de manera procedentes del Grupo Banco Gallego y SabadellSol- compatible, en todo momento, con el cumplimiento del bank (anteriormente Lloyds Bank España). ordenamiento jurídico y aplicando las mejores prácticas. Con este objetivo, el Grupo tiene implantado un modelo de cumplimiento normativo que centraliza en la matriz la definición de políticas, procedimientos y controles y, a su vez, delega en las filiales y oficinas del exterior la ejecu- ción de los mismos. Es un modelo fl exible, enfocado al riesgo, que se adapta a la estrategia del Grupo en cada momento y que aprovecha las sinergias, especialmente en aquellos aspectos con impactos complejos y globales que requieren de desarrollos tecnológicos. Tiene como reto principal la homogeneización de los niveles de control de cumplimien- to normativo en el Grupo a través del establecimiento de unos estándares de obligado cumplimiento, con independencia de la actividad o el país en el que se desarrolla la actividad. Este modelo se fundamenta en seis ejes de tecnología, formación, procedimientos, canales de comunicación, programas de control y seguimiento y proceso de aproba- ción de productos y normativas. El Grupo Banco Sabadell dispone de una infraestructura de control adecuada y reforzada en aquellos ámbitos con riesgo alto de cumplimiento normativo, como son la prevención contra el blanqueo de capitales y la financiación del terrorismo, el abuso de mercado, el reglamento interno de conducta y la protección al inversor (MiFID). En 2014 han destacado por su relevancia las actuaciones que se detallan a continuación:

— Actualización continuada de los sistemas de rastreo de operaciones sospechosas de blanqueo de capitales y de la política de aceptación y conocimiento de clientes. — Avance en los planes de remediación diseñados para dar cumplimiento a las obligaciones impuestas por la Ley de Prevención del Blanqueo de Capitales. — Ampliación y refuerzo de la transparencia en las relaciones con los clientes, tanto en la fase de comerciali- zación de productos como en la relación contractual;

112 Banco Sabadell Informe anual 2014

Informe de la Comisión de Auditoría y Control Presentación Durante 2014 se han producido los siguientes cambios en la composición de la Comisión de Auditoría y Control: El presente informe de actividades de 2014 de la Comi- Con motivo de la renuncia de José Manuel Martí- sión de Auditoría y Control está dirigido a los accionistas nez Martínez como vocal de la comisión, el Consejo de de Banco de Sabadell, S.A., ha sido formulado por la Administración celebrado en fecha 24 de julio de 2014, y Comisión de Auditoría y Control en su reunión del 28 de previo informe favorable de la Comisión de Nombramien- enero de 2015 y será sometido a aprobación del Consejo de tos y Retribuciones, incorporó al consejero José Ramón Administración de Banco de Sabadell, S.A. en fecha 29 de Martínez Sufrategui a la Comisión de Auditoría y Control enero de 2015. como vocal de la misma. La comisión se encuentra regulada por lo dispuesto En fecha 20 de noviembre de 2014, Sol Daurella en el artículo 59 bis de los Estatutos Sociales y artículo 13 Comadrán presentó renuncia como consejera de Banco de del Reglamento del Consejo de Administración de Banco Sabadell, S.A. causando baja, asimismo, como vocal de la de Sabadell, S.A. y cuenta con un reglamento específico comisión. de organización y funcionamiento publicado en la web De acuerdo con lo expuesto, todos los consejeros corporativa (www.grupobancosabadell.com). miembros de la Comisión de Auditoría y Control son Mediante esta regulación, la Comisión de Auditoría y externos e independientes y reúnen los conocimientos y la Control sigue los requerimientos legales de información experiencia necesarios para el desempeño de las funcio- establecidos en la Ley 44/2002, de 22 de noviembre, nes encomendadas por el consejo a esta comisión. sobre Medidas de Reforma del Sistema Financiero y La Comisión de Auditoría y Control se reúne cuantas modificaciones legislativas posteriores. veces son necesarias y, como mínimo, una vez cada tres De acuerdo con las mencionadas normas, la comi- meses y puede requerir la asistencia a la misma de aque- sión estará formada por un máximo de cinco consejeros llos ejecutivos, incluidos los que fueren consejeros, que nombrados por el Consejo de Administración, uno de los crea conveniente. Además puede recabar el asesoramien- cuales actúa como presidente por designación del consejo, to de profesionales externos para un mejor cumplimiento ejerciendo el cargo por un plazo máximo de cuatro años, de sus funciones. sin que pueda ser reelegido antes de haber transcurrido el El presente informe recoge toda una serie de activida- plazo de un año desde su cese. También podrán desig- des que la Comisión de Auditoría y Control ha desarrolla- narse otros consejeros con derecho de asistencia pero sin do en el transcurso de las seis sesiones que ha mantenido voto a los efectos de poder suplir ausencias o bajas de sus durante el ejercicio de 2014 y que permiten ratificar que componentes. dicha comisión ha dado cumplimiento a las competencias Asimismo, el consejo también designa al secretario encomendadas en su reglamento por el Consejo de Admi- de la comisión, que no podrá ser consejero. El secretario nistración de Banco de Sabadell, S.A., en sus principales levanta acta de cada una de las sesiones mantenidas, que ámbitos de actuación. se aprueba en la misma sesión o en la inmediatamen- La difusión de este informe de actividades en la Junta te posterior. Del contenido de las citadas reuniones se General de Accionistas es una iniciativa más que, junto a informa al Consejo de Administración en su inmediata la publicación del Informe anual del gobierno corporativo reunión posterior, mediante lectura alzada en cada una y los contenidos publicados en la web corporativa, refl eja de sus reuniones. el compromiso de Banco Sabadell de poner a disposición A 31 de diciembre de 2014, la composición de la Comi- de accionistas e inversores los instrumentos de informa- sión de Auditoría y Control era la siguiente: ción necesarios para un mejor conocimiento del funcionamiento de la sociedad en beneficio de la transparencia que Presidente debe presidir su actuación. Joan Llonch Andreu

Vocales Mª Teresa García-Milà Lloveras José Ramón Martínez Sufrategui

Secretario Miquel Roca i Junyent

Informe de la Comisión de Autoría y Control 115 Competencias En la misma fecha, mediante otra escritura, se creó la Comisión de Auditoría y Control, dejando sin efecto las Corresponden a la Comisión de Auditoría y Control las anteriores comisiones de Auditoría y de Control Presu- siguientes competencias: puestario, al haberse refundido sus funciones en los Esta- tutos Sociales del Banco y en el Reglamento del Consejo de 1 Informar en la Junta General sobre las cuestiones Administración del Banco. que en ella planteen los accionistas en materias de su En fecha 20 de octubre de 2003, la comisión formuló competencia. el reglamento que determina, en el marco de los Estatutos 2 Supervisar la eficacia del control interno de la socie- Sociales y del Reglamento del Consejo de Administración, dad, la auditoría interna, en su caso, y los sistemas de los principios de actuación de la Comisión de Auditoría y gestión de riesgos, así como discutir con los auditores Control de Banco de Sabadell, S.A. y las reglas básicas de de cuentas o las sociedades de auditoría las debilidades su organización y funcionamiento. Dicho reglamento fue significativas del sistema de control interno detectadas aprobado y ratificado por el Consejo de Administración en el desarrollo de la auditoría. en la sesión del 30 de octubre de 2003 y elevado a público 3 Supervisar el proceso de elaboración y la presentación mediante escritura formalizada el 18 de noviembre de de la información financiera regulada. 2003 ante el notario de Sabadell Javier Micó Giner. 4 Proponer al Consejo de Administración, para su En fecha 28 de abril de 2009, la comisión revisó e in- sometimiento a la Junta General de Accionistas, el formó favorablemente la modificación del artículo 13.1 del nombramiento de los auditores de cuentas externos, Reglamento del Consejo de Administración a los efectos estableciendo las condiciones para su contratación, el de contemplar la designación de miembros suplentes. alcance de su mandato profesional y, en su caso, su re- Asimismo, acordó modificar el artículo 7.1 del Reglamento vocación o no renovación; revisar el cumplimiento del de la Comisión de Auditoría y Control para contemplar contrato de auditoría, procurando que la opinión sobre esta misma circunstancia. Las modificaciones del artícu- las cuentas anuales y los contenidos principales del lo 13.1 del Reglamento del Consejo y del artículo 7.1 del informe de auditoría sean redactados de forma clara y Reglamento de la Comisión de Auditoría y Control fueron precisa. aprobadas y ratificadas por el Consejo de Administración 5 Informar las cuentas anuales, así como los estados en la sesión del 27 de mayo de 2009 y elevados a público financieros trimestrales y semestrales y los folletos que mediante escritura formalizada el 11 de junio de 2009 ante deban remitirse a los órganos reguladores o de supervi- el notario de Sabadell Javier Micó Giner. sión, vigilando el cumplimiento de los requerimientos En el año 2010 se modificó el artículo 59bis de los Esta- legales y la correcta aplicación de los principios de con- tutos Sociales y el artículo 13.1 del Reglamento del Consejo tabilidad generalmente aceptados, así como informar de Administración de Banco de Sabadell, S. A., con objeto las propuestas de modificación de dichos principios. de fijar en cinco el número máximo de miembros de la 6 Establecer las oportunas relaciones con los auditores Comisión de Auditoría y Control con el fin de adecuar su externos para recibir información sobre aquellas cues- número para mantener la proporción con el número total tiones que puedan poner en riesgo la independencia de miembros del Consejo de Administración. Asimismo, la de estos, para su examen por el comité, y cualesquiera comisión acordó modificar el artículo 7.1 de su reglamento otras relacionadas con el proceso de desarrollo de la para recoger dicha modificación respecto al número de auditoría de cuentas y en las normas de auditoría. miembros. 7 Informar sobre todas las cuestiones que, en el marco de Durante 2012, la comisión procedió a modificar sus competencias, le sean sometidas a su consideración diversos artículos del Reglamento de la Comisión de por el Consejo de Administración. Auditoría, con la finalidad de adaptarlos a la modificación 8 Todas las demás que le sean atribuidas por ley o por los de los Estatutos aprobada por Banco de Sabadell, S.A. y así estatutos y reglamentos que los desarrollen, y las que adaptar su redacción a la reforma de la Ley de Sociedades se deriven de las normas de buen gobierno de general de Capital y a la Ley 12/2010, de 30 de junio, por la que se aplicación. modificaba la Ley 19/1988, de 12 de julio, de Auditoría de Cuentas, la Ley 24/1988, de 28 de julio, del Mercado de Valores y el texto refundido de la Ley de Sociedades Anóni- Regulación mas aprobado por el Real Decreto Legislativo 1564/1989, de 22 de diciembre, para su adaptación a la normativa A fin de atender las prescripciones contenidas en la Ley de comunitaria. Medidas de Reforma del Sistema Financiero, mediante escritura formalizada el 9 de julio de 2003 se modificó el Reglamento del Consejo de Administración al introducir Actividades la regulación relativa a la composición y el funcionamiento de la Comisión de Auditoría; todo ello según resulta de la Bajo este marco normativo, la Comisión de Auditoría y modificación de determinados artículos de los Estatutos Control durante 2014 ha celebrado seis reuniones. A estas Sociales del Banco, acordada en la Junta General Ordina- reuniones han sido convocados y han asistido regularmen- ria celebrada el 24 de abril de 2003. te el consejero director general y la directora de Auditoría

116 Banco Sabadell Informe anual 2014 Interna. Además, se ha contado con la presencia del direc- Enmarcado en el proceso de consolidación de la aplicación tor financiero para la revisión específica de la información por parte del Grupo de los modelos IRB (internal rating económico-financiera trimestral y semestral antes de su based, basado en modelos internos) de riesgo de crédi- difusión al mercado, así como la de otros directivos del to, la comisión ha revisado el resultado de las auditorías Grupo cuando los asuntos incluidos en el orden del día así internas realizadas a solicitud de la Dirección General de lo han requerido. Supervisión del Banco de España sobre dichos modelos. A La Comisión también ha mantenido una relación través de dichos informes, la comisión ha recibido in- constante con la auditoría externa para conocer el proceso formación sobre las medidas adoptadas para dar cum- de desarrollo de la auditoría de cuentas. plimiento a los requerimientos efectuados por el Banco Todas estas comparecencias permiten a la comisión de España en sus comunicaciones de aprobación de los obtener la información adecuada y precisa para el cumpli- modelos de Basilea II. miento de las competencias que tiene encomendadas por También durante este ejercicio la Comisión ha podido parte del Consejo de Administración, en sus principales constatar, a través de los resultados de los informes de ámbitos de actuación: auditoría interna, los avances significativos del Grupo en el desarrollo y despliegue del modelo avanzado de gestión y medición de riesgo operacional. Funciones relativas al proceso de información La comisión ha seguido a lo largo del ejercicio de 2014 fi nanciera, sistemas de gestión de riesgos el avance y los resultados de la evaluación global (gene- y de control interno ralmente conocida como comprehensive assessment) que el Banco Central Europeo ha completado en el marco del La comisión ha revisado la correcta aplicación de las bue- Mecanismo Único de Supervisión respecto a 128 bancos nas prácticas bancarias o contables en los distintos niveles del área euro, conjuntamente con las autoridades nacio- de la organización, asegurando, a través de los informes nales y en estrecha cooperación, en lo que al ejercicio de de la auditoría externa, la auditoría interna o el consejero resistencia se refiere, con la Autoridad Bancaria Europea director general, que en la Dirección General y en las res- (EBA). A través de las conclusiones de la evaluación, se tantes direcciones ejecutivas correspondientes se tomen ha podido constatar que las valoraciones de los activos y las medidas oportunas para que los principales riesgos colaterales de Banco Sabadell, así como sus provisiones, del Grupo se encuentren razonablemente identificados, son adecuadas y que Banco Sabadell no tiene, en ningu- medidos y controlados. no de los escenarios planteados, necesidades de capital adicionales. En concreto, del análisis de la calidad de los activos Sistemas de gestión y control de riesgos (AQR) no se ha derivado ningún ajuste a las valoraciones que presentaba Banco Sabadell a 31 de diciembre de Durante este ejercicio, la comisión ha revisado los sistemas 2013, mientras que la prueba de resistencia (stress test) ha de gestión de riesgos del Grupo a través de los informes puesto de manifiesto un exceso de capital de más de 1.700 elaborados por la Dirección de Riesgos, la Dirección Fi- millones de euros, en el escenario base, y de más de 2.200 nanciera y la Dirección de Auditoría Interna. millones de euros, en el escenario considerado de máxima En cumplimiento con las obligaciones de infor- adversidad. mación al mercado, de acuerdo con el contenido de la En la sesión de fecha 28 de enero de 2015, la comisión circular del Banco de España (CBE) 3/2008 y sucesivas ha revisado el informe correspondiente al ejercicio de modificaciones CBE 9/2010 y CBE 4/2011, la comisión 2014 presentado por la Dirección de Riesgos acerca de revisó en la sesión de fecha 24 de marzo de 2014, sobre la los sistemas de gobierno, gestión y control de los riesgos, base de la auditoría interna efectuada al efecto, los con- concluyendo favorablemente acerca de su adecuación al tenidos del documento “Información con relevancia pru- perfil de riesgos de la entidad. dencial” a 31 de diciembre de 2013. En dicha reunión se analizó la información relativa a los recursos propios com- putables y el nivel de solvencia del Grupo y su conformi- Sistema de control interno en el dad con los criterios definidos por la circular de solvencia y proceso de elaboración y presentación los objetivos de gestión del riesgo contenidos en las políti- de la información fi nanciera regulada cas del Grupo. Además, se revisaron pormenorizadamente el conjunto de magnitudes que sirven para caracterizar el La Comisión de Auditoría y Control del Grupo Banco perfil conservador del Grupo en las distintas tipologías de Sabadell aprobó en 2014 el Plan Estratégico de Auditoría riesgo y otros aspectos sobre las que se requiere informa- Interna 2014-2016, que recoge las actividades de super- ción: riesgo de crédito y dilución, riesgo de mercado de la visión específicas sobre el sistema de control interno de la cartera de negociación, riesgo operacional, información información financiera (SCIIF). El plan prevé la realiza- específica sobre participaciones e instrumentos de capital ción de pruebas sobre las áreas consideradas relevantes no incluidos en la cartera de negociación, riesgo de tipo de dentro del Grupo, abarcando la totalidad de las mismas a interés en posiciones no incluidas en la cartera de negocia- lo largo del período de tres años que cubre el plan, con la ción e información sobre remuneraciones. excepción de determinadas áreas o procesos considerados

Informe de la Comisión de Autoría y Control 117 de especial relevancia, entre los que se encuentran los ejercicio de 2014 a la firma de auditoría PriceWaterhou- controles críticos del procedimiento de cierre contable, la seCoopers Auditores, S.L. El Consejo de Administración revisión de juicios y estimaciones o los controles generales acordó, por su parte, someter dicha propuesta a la Junta de los sistemas de información para los que la evaluación General Ordinaria de Accionistas celebrada el 27 de marzo se lleva a cabo con periodicidad anual. de 2014, que la aprobó. Durante el ejercicio de 2014 se han presentado los Respecto a las condiciones económicas de contrata- informes de evaluación emitidos por auditoría interna en ción, la comisión ha revisado y aprobado los honorarios relación con la evaluación del SCIIF que han sido revi- a satisfacer al auditor de cuentas durante 2014, cuyos sados por los miembros de la Comisión de Auditoría y importes figuran desglosados en las cuentas anuales del Control, evaluando a su vez las debilidades identificadas ejercicio. en los mencionados trabajos y aprobando el plan de acción Asimismo, en relación con el cumplimiento con la previsto para su subsanación. regulación de independencia, la Comisión de Auditoría y Asimismo, el auditor externo (PricewaterhouseCoo- Control ha revisado los principales servicios distintos de la pers) emitió también opinión positiva sobre el sistema auditoría prestados por PriceWaterhouseCoopers durante de control interno sobre la información financiera en su 2014 y que corresponden principalmente a asesoramiento informe de fecha 23 de enero de 2014 sobre el cierre conta- sobre las carteras de inversión inmobiliaria y plataformas ble a 31 de diciembre de 2013. de gestión de deuda morosa y activos adjudicados, así como asesoramiento en proyectos de tesorería y mercados de capitales. Todos estos trabajos cumplen con los requisi- Supervisión del sistema de control interno tos de independencia establecidos en el Texto Refundido ejercido sobre las actividades off-shore del Grupo de la Ley de Auditoría de Cuentas, emitido por el Real Decreto Legislativo 1/2011, de 1 de julio, y en las Normas Siguiendo las recomendaciones expuestas en la Memo- Técnicas de Auditoría emitidas por el Instituto de Conta- ria de la Supervisión Bancaria en España del ejercicio de bilidad y Auditoría de Cuentas. 2003, publicada por el Banco de España, con relación a la En referencia al cumplimiento de los límites a la con- política de las entidades de crédito en la expansión inter- centración del negocio del auditor, la comisión ha revisado nacional de sus actividades a través de establecimientos la importancia relativa de los honorarios generados en el off -shore, la comisión ha dedicado especial atención a la su- Grupo respecto a los ingresos anuales de la firma auditora, pervisión del sistema de control interno ejercido sobre las siendo esta ratio, en el caso de la Organización Mundial actividades off -shore del Grupo. Para desarrollar esta labor, de PriceWaterhouseCoopers, inferior al 0,02%,y, para Es- la comisión ha revisado los resultados de los informes de paña, el 0,83% de la cifra de negocio de la firma auditora. inspección de los organismos reguladores, los informes de Además, la comisión ha verificado, a través de la infor- auditoría presentados por la Dirección de Auditoría Inter- mación recibida de los auditores, los procedimientos y las na del Grupo, los resultados de auditoría de las unidades herramientas de la firma en relación con el cumplimiento que cuentan con auditoría interna local y los informes de con la regulación de independencia, habiendo recibido los auditores de cuentas efectuados durante el ejercicio de confirmación escrita de fecha 28 de enero de 2015 sobre su 2013 sobre las filiales que realizan actividades off -shore. independencia frente al Grupo Banco Sabadell. De acuer- Como resultado de su revisión, la comisión ha podido do con el resultado de estas verificaciones, la comisión ha constatar la reducción progresiva de las actividades del presentado un informe favorable al Consejo de Adminis- Grupo a través de establecimientos off -shore y la existencia tración, con carácter previo a la emisión del informe de au- de sistemas de control interno adecuados por parte de la ditoría de cuentas, acerca de la independencia de la firma matriz sobre estos establecimientos, todo ello enmarcado de auditoría, cumpliendo los trabajos contratados con los dentro de la política del Grupo de eliminar toda operativa auditores los requisitos de independencia establecidos el susceptible de generar riesgos de tipo legal o reputacional. Texto Refundido de la Ley de Auditoría de Cuentas, emiti- Con relación a estas tareas de supervisión, la comisión do por el Real Decreto Legislativo 1/2011, de 1 de julio. presentó un informe al Consejo de Administración en la A lo largo del año, la comisión ha mantenido una sesión de fecha 24 de marzo de 2014. relación constante con el auditor de cuentas para conocer su opinión sobre los aspectos relevantes que afectan a la información contable-financiera y que han ido surgiendo Funciones relativas a la auditoría de cuentas en el transcurso de su trabajo. En materia de supervisión y regulación externa, los Respecto a la auditoría de cuentas, la comisión tiene entre auditores externos informaron a la comisión, en las sesio- sus funciones la de presentar al consejo una propuesta nes de fecha 22 de abril, 22 de julio y 17 de diciembre de de designación del auditor de cuentas y la revisión de 2014, sobre la nueva estructura y contenido del informe de las condiciones de su contratación. En la sesión de fecha auditoría, de acuerdo con las nuevas Normas Técnicas de 21 de enero de 2014 se procedió a revisar los criterios de Auditoría, sobre los contenidos del nuevo marco contable contratación y, como resultado de dicha revisión, proponer de provisiones, la situación del Anteproyecto de la Ley de al Consejo de Administración la renovación en el cargo Auditoría de Cuentas y los principales impactos de la en- de auditor de cuentas individuales y consolidadas para el trada del Mecanismo Único de Supervisión, en vigor desde

118 Banco Sabadell Informe anual 2014 el 4 de noviembre de 2014, y, en concreto, de las princi- NIIF-UE y de acuerdo con los desgloses de información pales áreas clave que serán objeto de evaluación: marco requeridos por la circular 1/2008, del 30 de enero, de la de gobernanza, roles y responsabilidades, plan de capital, Comisión Nacional del Mercado de Valores y conforme a liquidez y funding, marco de apetito al riesgo, modelos lo previsto en el artículo 12 del Real Decreto 1362/2007. internos y recovery plan. Para realizar estas revisiones ha recibido documenta- En lo relativo a la supervisión del cumplimiento del ción y ha mantenido reuniones con el consejero director contrato de auditoría, y por lo que se refiere a las cuentas general, el director financiero y el auditor de cuentas con el semestrales resumidas consolidadas correspondientes al objetivo de velar por la correcta aplicación de las normas primer semestre de 2014, los auditores presentaron a la contables vigentes. comisión los resultados de su revisión (opinión limpia) en la sesión de fecha 22 de julio de 2014. En la sesión de fecha 28 de enero de 2015, el auditor Funciones relativas a los servicios de cuentas presentó los resultados de su revisión sobre las de auditoría interna cuentas anuales individuales y consolidadas del ejercicio de 2014 y puso de manifiesto que, al igual que en ejer- La comisión tiene entre sus funciones la de aprobar la me- cicios anteriores, estas expresan, en todos los aspectos todología y los planes de la Dirección de Auditoría Interna, significativos, la imagen fiel del patrimonio consolidado y evaluar el grado de cumplimiento de dichos planes y la de la situación financiera del Banco y del Grupo, de sus re- implantación de sus recomendaciones. Esta función se ha sultados y fl ujos de efectivo consolidados correspondientes desarrollado, fundamentalmente, a través de la aproba- al ejercicio anual terminado en dicha fecha, de conformi- ción y seguimiento del plan anual de auditoría interna. dad con el marco normativo de información financiera que En este ejercicio, la Dirección de Auditoría Interna resulta de aplicación y, en particular, con los principios y presentó a la Comisión de Auditoría y Control en su sesión criterios contables contenidos en el mismo. del 21 de enero de 2014 el Plan Estratégico de Auditoría Interna 2014-2016, cuyo objetivo es servir de base para la supervisión de la gestión de riesgos y control interno Funciones relativas a la información del Grupo durante los próximos tres años. Este plan se económico-fi nanciera ha realizado partiendo de una evaluación de los objetivos estratégicos del Grupo establecidos en el Plan Director Durante este ejercicio, la comisión ha prestado especial 2014-2016, Triple, de los riesgos de negocio derivados del atención a la revisión de las cuentas y la información contexto económico actual y los sistemas para su análisis, económico-financiera periódica (trimestral y semestral) medición y control adoptados por el Grupo, junto con los de la sociedad y al resto de información puesta a disposi- requerimientos del supervisor y las exigencias normativas. ción del mercado, incluyendo también el Documento de La Comisión de Auditoría y Control aprobó el citado plan Registro de Acciones, antes de su difusión al mercado. estratégico como base para la supervisión de los riesgos y La comisión revisó e informó favorablemente los con- control interno del Grupo durante los próximos tres años, tenidos del Documento de Registro de Acciones de Banco así como el plan anual de auditoría interna corresponde Sabadell S.A. a presentar a la Comisión Nacional del diente al ejercicio de 2014 con la individualización de los Mercado de Valores, en la sesión del 24 de marzo de 2014, trabajos a realizar durante el citado ejercicio. según las disposiciones normativas que establece el Regla- En 2014, las actividades de auditoría interna se han mento CE nº 809/2004 de la comisión del 29 de abril de focalizado en revisar los sistemas de control interno para 2004, que entró en vigor el 18 de julio de 2005, relativo a mitigar los riesgos financieros, de crédito, operacionales, la aplicación de la Directiva 2003/71/CE en cuanto a la in- contables y regulatorios al que están expuestas las activi- formación contenida en los folletos, así como al formato, la dades del Grupo. Concretamente, se ha prestado especial incorporación por referencia, la publicación de los citados atención a algunos aspectos estratégicos con impacto rele- folletos y la difusión de publicidad. vante en el Banco durante el ejercicio de 2014: seguimien- Durante el ejercicio de 2014, en las sesiones del 22 de to del proceso del comprehensive assessment derivado de abril, 22 de julio y 29 de octubre, y en la reunión de 28 la entrada del Mecanismo Único de Supervisión, audito- de enero de 2015, la comisión informó favorablemente rías sobre el nuevo modelo de gestión y disminución de la de los estados financieros trimestrales a 31 de marzo, 30 morosidad y de reducción de la exposición inmobiliaria, de junio, 30 de septiembre y 31 de diciembre de 2014, revisión del esquema de protección de activos, auditorías respectivamente, con carácter previo a su aprobación por tecnológicas y de prevención del fraude y revisión de los el consejo y a su comunicación a los mercados. proyectos de integración tecnológico-operativa realiza- Asimismo, la Comisión de Auditoría y Control en su se- dos durante el ejercicio y los proyectos de lanzamiento de sión de 22 de julio informó favorablemente de los estados plataformas internacionales. financieros intermedios resumidos consolidados corres- La plasmación práctica de dicho plan de auditoría se pondientes al primer semestre del Grupo Banco Sabadell ha traducido en la realización de más de 500 informes de para su remisión a la Comisión Nacional del Mercado de auditoría, cuyos principales resultados han sido evaluados Valores, elaborados y presentados de acuerdo con la NIC por la comisión, así como las respuestas de la dirección a 34 · Información financiera intermedia, recogida en las las recomendaciones de dichos informes de auditoría.

Informe de la Comisión de Autoría y Control 119 La directora de Auditoría Interna ha asistido a la totalidad S.A.U. y Banco Gallego, S.A. con relación a la adecuación de las sesiones de la comisión, donde ha presentado los de las medidas adoptadas por estas entidades con el fin de siguientes informes: cumplir con los requisitos exigidos en materia de protec- ción de activos de clientes. La conclusión de los informes — Informe sobre los principales resultados de auditoría ha sido satisfactoria, al no haber identificado debilidades interna del cuarto trimestre de 2013 en la sesión del 21 significativas respecto a la existencia y adecuación de de enero de 2014. los sistemas internos de protección de activos en estas — Informe sobre la memoria de actividades de auditoría entidades. interna durante 2013, plan estratégico 2014-2016 y plan de actividades para el ejercicio de 2014 en la sesión del 21 de enero de 2014. Gobierno corporativo — Informe sobre los principales resultados de auditoría interna del primer trimestre de 2014 en la sesión del 22 La comisión en la sesión del 21 de enero de 2014 acordó de abril de 2014. informar favorablemente al Consejo de Administración en — Informe sobre los principales resultados de auditoría relación con el informe presentado por la Comisión Ejecu- interna del segundo trimestre de 2014 en la sesión del tiva sobre la estructura y las prácticas de gobierno corpora- 22 de julio de 2014. tivo de Banco de Sabadell, S.A. durante el año 2013. — Informe sobre los principales resultados de auditoría Además, la comisión ha revisado los informes semes- interna del tercer trimestre de 2014 en la sesión del 29 trales del Comité de Ética Corporativa del Grupo relativos de octubre de 2014. a las actividades llevadas a cabo para asegurar el cumplimiento del Reglamento Interno de Conducta del Grupo Además, se ha informado puntualmente del seguimiento Banco Sabadell, en el ámbito del mercado de valores, del de recomendaciones de anteriores informes de audito- Código General de Conducta del Grupo y de las activi- ría y se ha presentado en cada convocatoria un informe dades sobre responsabilidad social corporativa y otros específico con el seguimiento realizado por auditoría sobre hechos relevantes. el cuadro de mando de los principales indicadores de Asimismo, y atendiendo a las mejores prácticas de calidad del Grupo. gobierno corporativo, han sido objeto de revisión por parte Asimismo, la comisión aprobó en la sesión de fecha 17 de la comisión las operaciones realizadas por la entidad de diciembre de 2014 la actualización de la norma básica con consejeros, accionistas significativos o representados de auditoría interna que incorpora los cambios en la en el consejo, o con personas a ellos vinculados, habien- dependencia jerárquica de la función de auditoría interna, do elevado, en su caso, informe favorable al Consejo de de acuerdo con los cambios del organigrama producidos Administración. desde la última actualización y otros aspectos de orga- nización interna con el objeto de adaptarse a los marcos regulatorios y mejores prácticas de la profesión. Gestión de la autocartera

En conformidad con las recomendaciones establecidas Funciones relativas al cumplimiento de las en el documento publicado por la CNMV en fecha 18 de disposiciones reguladoras y de los requerimientos julio de 2013 titulado “Criterios que la CNMV recomienda legales en orden al buen gobierno de la compañía sean observados por los emisores de valores y los interme- diarios ﬁnancieros que actúen por cuenta de los emisores En orden al buen gobierno en la actividad de la compañía, de valores en su operativa discrecional de autocartera”, la la comisión ha revisado los informes del consejero director Comisión de Auditoría y Control ha recibido información general y la auditoría interna sobre cumplimiento de las periódica del consejero director general y del responsable leyes, normativa interna y disposiciones reguladoras que de la gestión de la autocartera del Banco sobre la negocia- resultan de aplicación. ción llevada a cabo con acciones propias y su adherencia a En cumplimiento con lo establecido en el Real Decreto las recomendaciones efectuadas por el regulador. 217/2008 que establece la revisión periódica del cumplimiento de la Directiva Europea sobre los Mercados de Instrumentos Financieros (MiFID) en las empresas de Autoevaluación servicios de inversión, la Comisión de Auditoría y Control ha recibido información especíﬁca sobre el cumplimien- Siguiendo las normas de buen gobierno, los miembros de to de la normativa MiFID en el Grupo Banco Sabadell a la Comisión de Auditoría y Control efectuaron su autoe- través de la auditoría interna realizada al efecto. valuación y presentaron un informe al respecto al Consejo Asimismo, y de acuerdo con los requerimientos de de Administración en su sesión de fecha 17 de diciembre, la circular 5/2009, de 25 de noviembre, de la Comisión en el que se valoró el funcionamiento de la comisión y Nacional del Mercado de Valores, la comisión revisó el se concluyó favorablemente acerca del cumplimiento y Informe anual del auditor sobre protección de activos de correcto desempeño de las funciones encomendadas en su clientes de Banco de Sabadell, S.A., Sabadell Solbank, reglamento por el Consejo de Administración del Banco.

120 Banco Sabadell Informe anual 2014 Informes de las autoridades de supervisión

Durante el ejercicio de 2014, la comisión ha recibido información acerca de las conclusiones de los informes emitidos por las autoridades de supervisión. Asimismo, la comisión ha podido constatar a través de la información presentada la adecuada implantación de las medidas de mejora propuestas por los organismos reguladores.

Conclusión

Todas las actividades anteriormente expuestas han permitido a la Comisión de Auditoría y Control dar pleno cumplimiento a las competencias encomendadas en su reglamento por el Consejo de Administración de Banco de Sabadell, S.A., en sus principales ámbitos de actuación. Como resultado de las actividades de supervisión realizadas sobre la información recibida a lo largo del año del consejero director general, del director general financiero, de la auditoría interna, así como del auditor de cuentas, la comisión ha podido concluir que las cuentas anuales a formular por el Consejo de Administración expresan la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera y de los resultados de las operaciones, y que contienen la infor- mación necesaria y suficiente para su comprensión. Asimismo, la comisión ha constatado que las cuentas anuales y el Informe de gestión de Banco de Sabadell S.A. y sociedades dependientes explican con claridad y senci- llez, los riesgos económicos, financieros y jurídicos en que pueden incurrir. Finalmente ha supervisado los contenidos del informe de auditoría, procurando que la opinión sobre las cuentas anuales y los contenidos principales del informe de auditoría sean redactados de forma clara y precisa.

Informe de la Comisión de Autoría y Control 121 Responsabilidad Social Corporativa Responsabilidad social corporativa (RSC) El Banco tiene constituido un Comité de Ética Corpora- tiva, compuesto por un presidente y cinco vocales, todos Banco Sabadell desarrolla su negocio de forma transpa- ellos designados por el Consejo de Administración, que rente y ética. En el contexto actual, la entidad procura asesora al propio consejo en la adopción de políticas de responder a las preocupaciones de la sociedad, asumiendo RSC. Toda la plantilla puede además dirigirse de mane- su rol como motor económico garantizando un correcto ra confidencial al Comité de Ética Corporativa, a través impacto en la sociedad y el medio ambiente. Todas y cada de una dirección de correo electrónico, para cualquier una de las personas que integran la organización son las cuestión relativa al ejercicio de la ética empresarial en la que, con profesionalidad y rigor, participan en el proceso organización. de transformación empresarial y contribuyen a mejorar la competitividad de la empresa, respetando los principios y Compromiso con la sociedad políticas de responsabilidad social corporativa. Banco Sabadell asume una función en la sociedad, siendo parte en la generación de empleo y en la financiación a personas y proyectos empresariales. Todo ello contribu- Plan director de RSC ye a crear riqueza en la economía española en un marco de crecimiento sostenible. En 2014, Banco Sabadell ha En 2013, el Banco aprobó un Plan Director de Respon- mantenido 17.529 empleos directos y ha dedicado más de sabilidad Social Corporativa, que reafirma los valores 1.202 millones de euros a salarios y cotizaciones. Se han y los principios éticos de actuación de la entidad en un contratado bienes y servicios por valor de 2.037 millones momento en el que es necesario evidenciar el compromiso de euros (T8). para mantener la confianza y la credibilidad por parte de nuestros grupos de interés. El plan se articula en cinco Gestión social de la vivienda líneas de actuación: banca responsable, empresa saluda- Durante 2014, el Banco ha reiterado su compromiso al ble, sostenibilidad ambiental, valor compartido y cultura Código de Buenas Prácticas Bancarias para limitar los de RSC que de forma transversal refuerza la importancia efectos del endeudamiento y facilitar la recuperación de de la ética profesional. los deudores en riesgos de exclusión social. En este marco, En 2014, el Banco ha empezado a desarrollar los el Banco suscribió las modificaciones del convenio de programas que responden a las líneas de actuación de su Fondo Social de la Vivienda que preveían la ampliación de plan director de RSC. La línea de actuación de empresa sa- los criterios de acceso a las viviendas del Fondo Social y la ludable se explica dentro del apartado de equipo humano posibilidad de incluir en el perímetro del fondo los alquile- en principales grupos de interés. res sociales formalizados con los procedentes de daciones o adjudicaciones. Banca responsable También ha establecido medidas para evitar que aque- Compromiso con la ética empresarial llos que se encuentren en riesgo de exclusión social pierdan Para Banco Sabadell es prioritario velar por un estricto su vivienda habitual. cumplimiento de la normativa legal así como de las polí- En caso de impago del préstamo hipotecario, el Banco ticas, normas internas y códigos de conducta que garan- busca posibles soluciones con el cliente con el objetivo de tizan un comportamiento ético y responsable en toda la ayudarle a afrontar dificultades transitorias y evitar la organización, disponiendo de diversas herramientas que ejecución del préstamo hipotecario. En la medida de lo se despliegan en toda la organización y alcanzan a toda la posible, el Banco propone al cliente adaptar las condicio- actividad del Grupo. nes de su préstamo hipotecario a su capacidad de pago. Se — Código de conducta: de aplicación general, a todas las realizan ampliación de plazos, se establecen períodos de ca- personas que forman parte directa del Grupo, ya sea a rencia o revisiones del tipo de interés. Por otra parte, se han través de un vínculo laboral o formando parte de sus realizado 2.706 daciones en pago como forma de cancela- órganos de gobierno. ción de la deuda por un importe de 460 millones de euros. — Reglamento interno de conducta en el ámbito del mer- En los casos de procedimiento de ejecución hipote- cado de valores. caria, el Banco no realiza ningún lanzamiento forzoso. — Código de conducta para proveedores. El 84% de las entregas judiciales de viviendas afectaron — Política de ética y derechos humanos. a inmuebles ya desocupados. En el resto y en los casos de — Política de responsabilidad social corporativa. familias en riesgo de exclusión social, el Banco estudia con — Políticas en relación con los grupos de interés (accio- los ocupantes, la solución más adecuada a fin de evitar el nistas e inversores, clientes, proveedores, recursos lanzamiento forzoso. El Banco ofrece al cliente la posibi- humanos, medio ambiente y acción social). lidad de permanecer en su vivienda u otra, pagando un — Plan de igualdad efectiva entre mujeres y hombres en alquiler social. Banco Sabadell. Se ha reforzado el compromiso con el convenio del — Código de uso de las redes sociales. Fondo Social de la Vivienda incrementando el parque — Adhesión a AUTOCONTROL (Asociación para la de viviendas cedidas de 260 a 400, con lo que se ha dado Autorregulación de la Comunicación Comercial). cobertura a 286 municipios distintos de todo el territorio — Adhesión al Código de Buenas Prácticas Bancarias. nacional, y se cerró el año con una ocupación del 84%.

Responsabilidad Social Corporativa 123 T8 2014 2013

Valor económico directo creado (en miles de euros) 5.037.474 4.020.687

Ventas netas más ingresos procedentes de inversiones 5.037.474 4.020.687 financieras y venta de activos (incluye margen bruto más plusvalías por venta de activos)

Valor económico directo distribuido (en miles de euros) 3.448.361 2.567.217

Pagos a proveedores 2.036.626 1.267.452 Gastos de personal 1.202.604 1.135.175 (incluye contribuciones sociales) Impuestos de sociedades y tributos (*) 209.131 160.260 Inversión en acción social y cultural 5.492 4.330

Valor económico retenido (en miles de euros) 1.589.113 1.453.470

Otros datos relevantes

Clientes (en millones) 6,4 6,5 Accionistas 231.481 262.589 Oficinas nacionales 2.267 2.418 Empleados 17.529 18.077

(*) El ejercicio 2013 está reexpresado en virtud de la aplicación anticipada de la CINIIF 21.

Además, el Banco ha cedido 92 inmuebles a 49 institucio- financiera, con el objetivo de mejorar la cultura financiera nes y fundaciones distintas sin ánimo de lucro y orienta- de los ciudadanos. das a prestar soporte y servicio a los colectivos sociales Banco Sabadell también ha desarrollado otras iniciati- más desfavorecidos. vas en educación financiera para los más pequeños (en el El Grupo Banco Sabadell tiene 3.494 viviendas en portal web http://paraquesirveeldinero.com/), para los alquiler social a clientes con dificultades económicas que jóvenes en edad escolar (profesionales en activo y jubila- proceden de un procedimiento de ejecución hipotecaria, dos del Grupo están participando como voluntarios en un de una dación en pago o de una situación de ocupación proyecto pionero en España de Educación financiera en irregular. las Escuelas de Cataluña (EFEC), liderado por el Insti- Se mantienen canales de comunicación habituales tuto de Estudios financieros), para ayudar a gestionar con mediadores institucionales o sociales (Cáritas, ICAV, la económia doméstica (herramienta online finanzas Ofideute, Servicios sociales locales, etc.), con Plataformas Personales en BS Online) y para pymes (con el programa de Afectados por la Hipoteca y Administraciones públi- Exportar para Crecer se ofrece al tejido empresarial va- cas.Banco Sabadell forma parte de la mesa de desahucios rios mecanismos y herramientas para el apoyo al comer- creada por el gobierno de la Generalitat a instancias del cio exterior). Parlament de Catalunya. Con el objetivo de general refl exión, Banco Sabadell lanzó en 2013 la campaña “¿Cúanto vamos a vivir?”, que Transparencia con los clientes gira en torno a cuatro conferencias íntegras (que se pue- Uno de los programas de actuación en materia de banca den visionar en www.bancosabadell.com/futuro), en las responsable es el de transparencia con los clientes. que cuatro científicos de reconocido prestigio responden El Banco está adherido a Autocontrol (Asociación para la esta pregunta. Los científicos exponen los motivos por Autorregulación de la Comunicación Comercial) desde los que la esperanza de vida de los españoles se incremen- 2010 asumiendo así el compromiso de ofrecer una publi- tará de forma notable en el futuro y, ante este escenario, cidad responsable que garantiza el ajuste de información, Banco Sabadell invita al espectador a refl exionar sobre contratación y características operativas a la normativa la necesidad de contar con un plan de ahorro para la legal vigente. jubilación.

Educación ﬁnanciera Sostenibilidad ambiental Otro de los programas del Banco en materia de Ban- Cuidamos del futuro, también en términos de sosteni- ca responsable es el de la Educación ﬁnanciera. Banco bilidad. Por ello, Banco Sabadell dispone de una política Sabadell se adhirió en 2011 al convenio suscrito entre la ambiental y promueve el compromiso global con el medio AEB, la CNMV y el Banco de España para el desarrollo de ambiente. La política ambiental del Banco es minimizar actuaciones en el marco del Plan Nacional de Educación los posibles impactos ambientales derivados de procesos,

124 Banco Sabadell Informe anual 2014 instalaciones y servicios, gestionar adecuadamente los desarrollo social y con la voluntad de creación de valor. riesgos y las oportunidades ambientales inherentes al Banco Sabadell realiza acciones en este campo a través de negocio, y promover el compromiso global. El Banco está la colaboración con la Fundación Banco Sabadell. En este adherido a varias iniciativas globales entre los que figura sentido la Fundación ha concedido varios reconocimien- su adhesión a los Principios de Ecuador y al Carbon Dis- tos como son el Premio SabadellHerrero a la Investigación closure Project (CDP) . Económica y el Premio Banco Sabadell a la Investigación Banco Sabadell impulsa el desarrollo de un modelo Biomédica. energético más sostenible a través de la inversión directa y la financiación de proyectos de energía renova- ble (financiación a la que ha destinado 141 millones de Adhesión a iniciativas nacionales e internacionales euros en 2014), invirtiendo en el capital de proyectos de generación energética mediante fuentes renovables y En los últimos años, el ejercicio de la responsabilidad asesorando en proyectos de este tipo. También participa social corporativa en Banco Sabadell se ha concretado como ponente en los principales foros del país: Asociación en la adhesión a diversas iniciativas y en la obtención de Eólica Española, Asociación de Productos de Energías premios y reconocimientos. Renovables, etc. Banco Sabadell dispone de un sistema de gestión — Firmante de los diez principios del Pacto Mundial de ambiental (SGA) implantado en 2006 siguiendo el están- las Naciones Unidas en materia de derechos humanos, dar mundial ISO 14001:2004 y certificado en seis sedes trabajo, medio ambiente y anticorrupción. corporativas. En cuanto a la formación y sensibilización — Firmante de los Principios de Ecuador que determi- ambiental, toda la plantilla tiene a su disposición un nan la incorporación de criterios sociales y ambien- curso de formación en línea, que han realizado de ma- tales en la financiación de grandes proyectos y en los nera obligatoria los empleados de las sedes corporativas préstamos corporativos. certificadas bajo la norma ISO 14001. También disponen — Integración de la RSC en la práctica empresarial de la guía virtual Conéctate al medio ambiente, donde los siguiendo la Guía ISO 26000. empleados pueden encontrar información ágil sobre su — Adhesión en la categoría de gestión de activos de los huella ecológica corporativa, el consumo de recursos o la Principios de Inversión Responsable de Naciones gestión de residuos en la oficina y el centro corporativo. Unidas. Finalmente, el Banco hace partícipes a todos sus — Adhesión al convenio suscrito entre la AEB, la CNMV proveedores de la política ambiental del Grupo e incorpo- y el Banco de España para el desarrollo de actua- ra la responsabilidad ambiental y social en su cadena de ciones en el marco del Plan Nacional de Educación suministro mediante diferentes mecanismos. El contrato financiera. básico de Banco Sabadell con proveedores incluye cláusu- — Inclusión en los índices sostenibles FTSE4Good y las ambientales, de respeto a los derechos humanos y a los FTSE4Good IBEX, Euronext Vigeo Europe 120 y diez principios del Pacto Mundial, así como la aceptación Euronext Vigeo Eurozone 120. del código de conducta para proveedores. — Sello de Oro del modelo de la European Foundation for Quality Management (EFQM). Valor compartido — Certificación ISO 9001 vigente para el 100% de los Creación de valor compartido y Acción social y cultural procesos y para las actividades del Grupo financiero Banco Sabadell apoya el talento y el potencial transfor- en España. mador de las personas otorgando reconocimientos como — Firmantes del Carbon Disclosure Project (CDP) en el Premio UPF Emprèn a la iniciativa empresarial de jóve- materia de acción contra el cambio climático y del nes estudiantes, el Imagine Cultura Barcelona y el Premio CDP Water Disclosure. Banco Sabadell reporta públi- ESADE Alumni & Banco Sabadell a la Mejor Start-up. camente sus emisiones de CO2 desde 2009. Banco Sabadell también potencia y trabaja para canalizar la capacidad innovadora de empleados, clien- Ver la información y datos de RSC en la web del Banco, tes y consumidores y aportar valor a la sociedad en su apartado RSC (www.grupobancosabadell.com). conjunto. En este sentido destacar el programa de alto rendimiento BStartup 10, destinado a jóvenes empresas digitales españolas con gran potencial, en el que en cada una de las diez startups se han invertido 100.000 euros con el objetivo de potenciar su crecimiento e internacio- nalización; organización de la primera hackathon sobre banca digital en el que el proyecto ganador, Wallabe, trata de un nuevo concepto de banca que engloba el socialban- king y el socialcash, y mantenimiento de canales para que los clientes y empleados hagan llegar sus ideas. La política de acción social y cultural de Banco Sabadell se sustenta en el compromiso del Grupo con el

Responsabilidad Social Corporativa 125 Información legal I Información legal 127 128 Banco Sabadell Informe anual 2014 Información legal 129 #"/$0%&4"#"%&-- 4": 40$*&%"%&426&$0.10/&/&- (3610#"/$04"#"%&-- $VFOUBTBOVBMFTDPOTPMJEBEBT DPSSFTQPOEJFOUFTBMFKFSDJDJPBOVBM UFSNJOBEPFMEFEJDJFNCSFEF

130 Banco Sabadell Informe anual 2014 OEJDFEFMBTOEJDFEFMBTDVFOUBTDVFOUBTDVFOUBTDVFOUBTBOVBMFTDPOTPMJEBEBTEFMB¸PEF#BODPBOVBMFTDPOTPMJEBEBTEFMB¸PEF#BODPBOVBMFTDPOTPMJEBEBTEFMB¸PEF#BODPEF4BCBEFMMEF4BCBEFMMEF4BCBEFMM4BCBEFMM4BCBEFMM4BCBEFMM4BCBEFMM &TUBEPTGJOBODJFSPT&TUBEPTGJOBODJFSPT #BMBODFTEFTJUVBDJºODPOTPMJEBEPT132 $VFOUBTEFQ±SEJEBTZHBOBODJBTDPOTPMJEBEBT135 &TUBEPTEFJOHSFTPTZHBTUPTSFDPOPDJEPTDPOTPMJEBEPT137 &TUBEPTEFDBNCJPTFOFMQBUSJNPOJPOFUP138 &TUBEPTEFGMVKPTEFFGFDUJWPDPOTPMJEBEPT140 &TUBEPTGJOBODJFSPT&TUBEPTGJOBODJFSPT /PUBo"DUJWJEBE QPMµUJDBTZQS©DUJDBTEFDPOUBCJMJEBE142 /PUBo(SVQP#BODP4BCBEFMM171 /PUBo1SPQVFTUBEFEJTUSJCVDJºOEFCFOFGJDJPTZCFOFGJDJPQPSBDDJºO188 /PUBo%FQºTJUPTFOFOUJEBEFTEFDS±EJUPEFBDUJWP190 /PUBo7BMPSFTSFQSFTFOUBUJWPTEFEFVEB191 /PUBo*OTUSVNFOUPTEFDBQJUBM192 /PUBo%FSJWBEPTEFOFHPDJBDJºOEFBDUJWPZQBTJWP193 /PUBo$S±EJUPBMBDMJFOUFMB195 /PUBo*OGPSNBDJºOEFMPTFNJTPSFTFOFMNFSDBEPIJQPUFDBSJPZTPCSFFMSFHJTUSPDPOUBCMFFTQFDJBM205 /PUBo5SBOTGFSFODJBEFBDUJWPTGJOBODJFSPT211 /PUBo"KVTUFTBBDUJWPTGJOBODJFSPTZQBTJWPTGJOBODJFSPTQPSNBDSPDPCFSUVSBT212 /PUBo%FSJWBEPTEFDPCFSUVSBEFBDUJWPZQBTJWP213 /PUBo"DUJWPTOPDPSSJFOUFTFOWFOUBZQBTJWPTBTPDJBEPTDPOBDUJWPTOPDPSSJFOUFTFOWFOUB214 /PUBo1BSUJDJQBDJPOFT216 /PUBo"DUJWPNBUFSJBM217 /PUBo"DUJWPJOUBOHJCMF219 /PUBo3FTUPEFBDUJWPT223 /PUBo*OGPSNBDJºOTPCSFGJOBODJBDJºOBMBDPOTUSVDDJºOZQSPNPDJºOJONPCJMJBSJBZWBMPSBDJºOEFMBTOFDFTJEBEFT EFGJOBODJBDJºOFOMPTNFSDBEPT225 /PUBo%FQºTJUPTEFFOUJEBEFTEFDS±EJUPEFQBTJWP231 /PUBo%FQºTJUPTEFMBDMJFOUFMB232 /PUBo%±CJUPTSFQSFTFOUBEPTQPSWBMPSFTOFHPDJBCMFT233 /PUBo1BTJWPTTVCPSEJOBEPT237 /PUBo0USPTQBTJWPTGJOBODJFSPT239 /PUBo1BTJWPTQPSDPOUSBUPTEFTFHVSPT240 /PUBo1SPWJTJPOFT241 /PUBo7BMPSSB[POBCMFEFMPTBDUJWPTZQBTJWPT246 /PUBo0QFSBDJPOFTFONPOFEBFYUSBOKFSB256 /PUBo'POEPTQSPQJPT256 /PUBo"KVTUFTQPSWBMPSBDJºO263 /PUBo*OUFSFTFTNJOPSJUBSJPT264 /PUBo3JFTHPTDPOUJOHFOUFT264 /PUBo$PNQSPNJTPTDPOUJOHFOUFT266 /PUBo3FDVSTPTEFDMJFOUFTEFGVFSBEFMCBMBODF266 /PUBo$VFOUBEFQ±SEJEBTZHBOBODJBT267 /PUBo4JUVBDJºOGJTDBM *NQVFTUPTPCSFCFOFGJDJPT 276 /PUBo*OGPSNBDJºOTFHNFOUBEB280 /PUBo(FTUJºOEFSJFTHPTGJOBODJFSPT285 /PUBo*OGPSNBDJºOTPCSFFMNFEJPBNCJFOUF299 /PUBo5SBOTBDDJPOFTDPOQBSUFTWJODVMBEBT399 /PUBo3FMBDJºOEFBHFOUFT300 /PUBo4FSWJDJPEFBUFODJºOBMDMJFOUF 4"$ 300 /PUBo3FUSJCVDJPOFTZTBMEPTDPOMPTNJFNCSPTEFMDPOTFKPEFBENJOJTUSBDJºOZMBBMUBEJSFDDJºO302 /PUBo%FCFSFTEFMFBMUBEEFMPTBENJOJTUSBEPSFT303 /PUBo"DPOUFDJNJFOUPTQPTUFSJPSFT304 "OFYP*o4PDJFEBEFTEFMHSVQP#BODP4BCBEFMM305 "OFYP**o*OGPSNFCBODBSJPBOVBM325

*OGPSNFEFHFTUJºO*OGPSNFEFHFTUJºO

Información legal 131 #BMBODFTEFTJUVBDJºODPOTPMJEBEPTEFMHSVQP#BODP4BCBEFMM#BMBODFTEFTJUVBDJºODPOTPMJEBEPTEFMHSVQP#BODP4BCBEFMM "EFEJDJFNCSFEFZBEFEJDJFNCSFEF En miles de euros

Activo 2014 2013 (*)

Caja y depósitos en bancos centrales 1.189.787 3.201.898

Cartera de negociación 2.206.035 1.889.624 Depósitos en entidades de crédito -- Crédito a la clientela -- Valores representativos de deuda (nota 5) 578.797 557.741 Instrumentos de capital (nota 6) 45.068 43.269 Derivados de negociación (nota 7) 1.582.170 1.288.614 Pro-memoria: Prestados o en garantía --

Otros activos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias 137.148 140.534 Depósitos en entidades de crédito -- Crédito a la clientela -- Valores representativos de deuda -- Instrumentos de capital (nota 6) 137.148 140.534 Pro-memoria: Prestados o en garantía --

Activos financieros disponibles para la venta 21.095.619 19.277.672 Valores representativos de deuda (nota 5) 20.393.061 18.650.535 Instrumentos de capital (nota 6) 702.558 627.137 Pro-memoria: Prestados o en garantía 6.393.792 5.443.460

Inversiones crediticias 117.895.179 118.989.126 Depósitos en entidades de crédito (nota 4) 4.623.197 3.525.521 Crédito a la clientela (nota 8) 110.835.723 112.928.890 Valores representativos de deuda (nota 5) 2.436.259 2.534.715 Pro-memoria: Prestados o en garantía 772.211 210.884

Cartera de inversión a vencimiento (nota 5) -- Pro-memoria: Prestados o en garantía --

Ajustes a activos financieros por macro-coberturas ( n o t a 11) --

Derivados de cobertura (nota 12) 910.173 593.327

Activos no corrientes en venta (no ta 13) 2.249.935 2.270.348

P articipacio nes (nota 14) 513.227 640.842 Entidades asociadas 513.227 640.842

Contratos de seguros vinculados a pensiones (nota 25) 162.713 156.083

Activos por reaseguros 11. 8 2 7 -

Activo material (nota 15) 3.982.866 3.935.322 Inmo vilizado material 1.613.287 1.657.327 D e uso pro pio 1.532.917 1.586.619 Cedidos en arrendamiento operativo 80.370 70.708 Inversio nes inmo biliarias 2.369.579 2.277.995 Pro-memoria: Adquirido en arrendamiento financiero --

Activo intangible (nota 16) 1.591.296 1.501.737 Fondo de comercio 1.084.146 1.073.209 Otro activo intangible 507.150 428.528

Activos fiscales 7.127.981 6.958.228 Corrientes 983.818 741.767 Diferidos (nota 35) 6.144.163 6.216.461

Resto de activos (nota 17) 4.271.887 3.967.800 Existencias 4.021.357 3.746.977 Otros 250.530 220.823

Total activo 163.345.673 163.522.541 (*) Se p resent a, única y exclusivament e, a ef ecto s co mp arat ivo s y ha sid o reexp resad o (ver no t a 1 Co mp aració n de la inf o rmació n).

132 Banco Sabadell Informe anual 2014 #BMBODFTEFTJUVBDJºODPOTPMJEBEPTEF#BMBODFTEFTJUVBDJºODPOTPMJEBEPTEFMHSVQP#BODP4BCBEFMMMHSVQP#BODP4BCBEFMMMHSVQP#BODP4BCBEFMM "EFEJDJFNCSFEFZBEFEJDJFNCSFEF En miles de euros Pasivo 2014 2013 (*)

Cartera de negociación 1.726.143 1.445.545 Depósitos de bancos centrales -- Depósitos de entidades de crédito -- Depósitos de la clientela -- Débitos representados por valores negociables -- Derivados de negociación (nota 7) 1.549.973 1.298.735 Posiciones cortas de valores 176.170 146.810 Otros pasivos financieros --

Otros pasivos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias - - Depósitos de bancos centrales -- Depósitos de entidades de crédito -- Depósitos de la clientela -- Débitos representados por valores negociables -- Pasivos subordinados -- Otros pasivos financieros --

Pasivos financieros a coste amortizado 145.580.114 147.269.474 Depósitos de bancos centrales 7.201.546 9.227.492 Depósitos de entidades de crédito (nota 19) 16.288.193 13.857.264 Depósitos de la clientela (nota 20) 98.208.370 99.362.908 Débitos representados por valores negociables (nota 21) 20.196.329 21.166.915 Pasivos subordinados (nota 22) 1.012.362 1.089.046 Otros pasivos financieros (nota 23) 2.673.314 2.565.849

Ajustes a pasivos financieros por macro-coberturas ( n o t a 11) 68.020 211.406

Derivados de cobertura (nota 12) 460.296 315.239

Pasivos asociados con activos no corrientes en venta (nota 13) --

Pasivos por contratos de seguros (nota 24) 2.389.571 2.134.139

P rovisiones (nota 25) 395.215 664.246 Fondos para pensiones y obligaciones similares 122.441 147.657 Provisiones para impuestos y otras contingencias legales 51.821 53.745 Provisiones para riesgos y compromisos contingentes 131.861 304.349 Otras provisiones 89.092 158.495

Pasivos fiscales 879.855 612.413 Corrientes 66.094 77.494 Diferidos (nota 35) 813.761 534.919

Resto de pasivos 630.507 653.654

Total pasivo 152.129.721 153.306.116 (*) Se present a, única y exclusivament e, a ef ect os comparat ivos y ha sido reexpresado (ver not a 1 Comparación de la inf ormación).

Información legal 133 #BMBODFTEFTJUVBDJºODPOTPMJEBEPTEFMHSVQP#BODP4BCBEFMM#BMBODFTEFTJUVBDJºODPOTPMJEBEPTEFMHSVQP#BODP4BCBEFMM "EFEJDJFNCSFEFZBEFEJDJFNCSFEF En miles de euros P atrimonio neto 2014 2013 (*)

Fondos propios (nota 28) 10.223.743 10.037.368 Capital 503.058 501.435 Escriturado 503.058 501.435 M enos: Capital no exigido -- Prima de emisión 5.710.626 5.760.506 Reservas 2.991.627 2.948.478 Reservas (pérdidas) acumuladas 2.890.915 2.794.955 Reservas (pérdidas) de entidades valoradas por el método de la participación 100.712 153.523 Otros instrumentos de capital 734.131 738.476 De instrumentos financieros compuestos 727.567 738.476 Resto de instrumentos de capital 6.564 - M enos: Valores propios (87.376) (57.442) Resultado del ejercicio atribuido a la entidad dominante 371.677 145.915 M enos: Dividendos y retribuciones --

Ajustes por valoración (nota 29) 937.416 120.814 Activos financieros disponibles para la venta 844.641 229.080 Coberturas de los flujos de efectivo 237.552 (31.620) Coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero - - Diferencias de cambio 2.005 (14.542) Activos no corrientes en venta -- Entidades valoradas por el método de la participación 17.964 2.360 Resto de ajustes por valoración (164.746) (64.464)

Intereses minoritarios (nota 30) 54.793 58.243 Ajustes por valoración 1. 5 17 ( 11) Resto 53.276 58.254

Total patrimonio neto 11.215.952 10.216.425

Total patrimonio neto y pasivo 163.345.673 163.522.541

Pro-memoria

Riesgos contingentes (nota 31) 9.132.560 8.663.950

Compromisos contingentes (nota 32) 14.769.638 12.026.000

(*) Se present a, única y exclusivament e, a ef ect os comparat ivos y ha sido reexpresado (ver not a 1 Comparación de la inf ormación).

134 Banco Sabadell Informe anual 2014 $VFOUBTEFQ±SEJEBTZHBOBODJBTDPOTPMJEBEBTEFMHSVQP#B$VFOUBTEFQ±SEJEBTZHBOBODJBTDPOTPMJEBEBTEFMHSVQP#BODP4BCBEFMMODP4BCBEFMMODP4BCBEFMM $PSSFTQPOEJFOUFTBMPTFKFSDJDJPTBOVBMFTUFSNJOBEPTBEFEJDJFNCSFEFZ En miles de euros 2014 2013 (*)

Intereses y rendimientos asimilados (nota 34.a) 4.513.497 4.863.170

Intereses y cargas asimiladas (nota 34.a) (2.253.791) (3.048.476)

M argen de intereses 2.259.706 1.814.694

Rendimientos de instrumentos de capital 8.628 7.329

Resultados de entidades valoradas por el método de la participación 101 11.107

Comisiones percibidas (nota 34.b) 970.588 873.061

Comisiones pagadas (nota 34.b) (109.697) (113.391)

Resultados de operaciones financieras (neto) (nota 34.c) 1.763.604 1.479.185 Cartera de negociación 42.968 53.565 Otros instrumentos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias 476 216 Instrumentos financieros no valorados a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias 1.721.229 1.426.808 Otros (1.069) (1.404)

Diferencias de cambio (neto) 99.556 67.871

Otros productos de explotación (nota 34.d) 437.711 548.004 Ingresos de contratos de seguros y reaseguros emitidos 256.332 391.589 Ventas e ingreso s por prestación de servicios no financieros 30.910 34.710 Resto de productos de explotación 150.469 121.705

Otras cargas de explotación (nota 34.e) (629.671) (856.662) Gastos de contratos de seguros y reaseguros (306.699) (417.787) Variación de existencias (4.186) (1.279) Resto de cargas de explotació n (318.786) (437.596)

M argen bruto 4.800.526 3.831.198

Gastos de administración (nota 34.f) (1.773.318) (1.723.061) Gastos de perso nal (1.202.604) (1.135.175) Otros gastos generales de administración (570.714) (587.886)

Amortización (278.104) (228.447)

Dotaciones a provisiones (neto) 170.094 (59.657)

Pérdidas por deterioro de activos financieros (neto) (nota 34.g) (1.779.558) (1.080.233) Inversiones crediticias (1.763.848) (1.038.836) Otros instrumentos financieros no valorados a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias (nota 6) (15.710) (41.397)

Resultado de la actividad de explotación 1.139.640 739.800

(*) Se present a, única y exclusivament e, a ef ect os comparat ivos y ha sido reexp resado (ver not a 1 Comparación de la inf o rmación).

Información legal 135 $VFOUBTEFQ±SEJEBTZHBOBODJBTDPOTPMJEBEBTEFMHSVQP#BODP4BCBEFMM$VFOUBTEFQ±SEJEBTZHBOBODJBTDPOTPMJEBEBTEFMHSVQP#BODP4BCBEFMM $PSSFTQPOEJFOUFTBMPTFKFSDJDJPTBOVBMFTUFSNJOBEPTBEFEJDJFNCSFEFZ En miles de euros 2014 2013 (*)

Pérdidas por deterioro del resto de activos (neto) (nota 34.h) (451.562) (361.788) Fondo de comercio y otro activo intangible (nota 16) - (848) Otros activos (451.562) (360.940)

Ganancias (pérdidas) en la baja de activos no clasificados como no corrientes en venta (no ta 34.i) 236.948 43.893

Diferencia negativa en combinaciones de negocios (nota 34.k) - 30.295

Ganancias (pérdidas) de activos no corrientes en venta no clasificados por operaciones interrumpidas (nota 34j) (438.633) (267.320)

Resultado antes de operaciones interrumpidas e impuestos 486.393 184.880

Impuesto sobre beneficios (nota 35) (109.748) (17.962)

Resultado del ejercicio antes de operaciones interrumpidas 376.645 166.918

Resultado de operaciones interrumpidas (neto) --

Resultado consolidado del ejercicio 376.645 166.918

Resultado atribuido a la entidad dominante 371.677 145.915 Resultado atribuido a intereses minoritarios (nota 30) 4.968 21.003

Beneficio por acción (en euros) 0,09 0,04 Beneficio básico por acción considerando el efecto de las obligaciones necesariamente convertibles y otros instrumentos de patrimonio (en euros) 0,09 0,03 Beneficio diluido por acción (en euros) 0,09 0,03

(*) Se present a, única y exclusivament e, a ef ect os comparat ivos y ha sido reexpresado (ver not a 1 Comparación de la inf ormación).

136 Banco Sabadell Informe anual 2014 &TUBEPTEFDBNCJPTFOFMQBUSJNPOJPOFUPEFMHSVQP#BODP4BCBEFMMMM &TUBEPTEFJOHSFTPTZHBTUPTSFDPOPDJEPTDPOTPMJEBEPT $PSSFTQPOEJFOUFTBMPTFKFSDJDJPTBOVBMFTUFSNJOBEPTBEFEJDJFNCSFEFZ En miles de euros 2 0 14 2 0 13 ( * )

Resultado consolidado del ejercicio 376.645 166.918

Otros ingresos y gastos reconocidos 818.130 434.066 Partidas que no serán reclasificadas a resultados 16.323 6.205 Pérdidas y ganancias actuariales en planes de pensiones de prestación definida 23.319 8.865 Activos no corrientes en venta -- Entidades valoradas por el método de la participación - - Impuesto sobre beneficios relacionado con partidas que no serán reclasificadas a resultados (6.996) (2.660) Partidas que podrán ser reclasificadas a resultados 801.807 427.861 Activos financieros disponibles para la venta: 880.790 655.970 Ganancias (pérdidas) por valoración 2.157.190 1.709.472 Impo rtes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias (1.276.400) (1.053.502) Otras reclasificaciones -- Coberturas de los flujos de efectivo: 384.531 8.728 Ganancias (pérdidas) por valoración 380.340 7.715 Impo rtes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias 4.191 1.013 Importes transferidos al valor inicial de las partidas cubiertas - - Otras reclasificaciones -- Coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero: - - Ganancias (pérdidas) por valoración -- Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias - - Otras reclasificaciones -- Diferencias de cambio: 24.405 5.499 Ganancias (pérdidas) por valoración 24.405 5.611 Impo rtes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias - (112) Otras reclasificaciones -- Activos no corrientes en venta: -2.634 Ganancias (pérdidas) por valoración -2.634 Impo rtes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias - - Otras reclasificaciones - Entidades valoradas por el método de la participación: 15.604 22.332 Ganancias (pérdidas) por valoración 15.604 22.332 Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias - - Otras reclasificaciones -- Resto de ingresos y gastos reconocidos (166.579) (93.505) Impuesto sobre beneficios relacionado con partidas que podrán ser reclasificadas a resultados (336.944) (173.797)

Total ingresos y gastos reconocidos 1.194.775 600.984

Atribuidos a la entidad dominante 1.188.279 584.674 Atribuidos a intereses minoritarios 6.496 16.310

(*) Se present a, única y exclusivament e, a ef ect os comparat ivos y ha sido reexpresado (ver not a 1 Comparación de la inf ormación). El est ado de ingresos y gast os reconocidos consolidados junt o con los est ados t ot ales de cambios en el pat rimonio net o consolidados del grupo Banco Sabadell conf orman el est ado de cambios en el pat rimonio net o.

Información legal 137 &TUBEPTEFDBNCJPTFOFMQBUSJNPOJPOFU&TUBEPTEFDBNCJPTFOFMQBUSJNPOJPOFUPEFMHSVQP#BODP4BCBEFPEFMHSVQP#BODP4BCBEFMMPEFMHSVQP#BODP4BCBEFMMMM &TUBEPTUPUBMFTEFDBNCJPTFOFMQBUSJNPOJPOFUPDPOTPMJEBEPT $PSSFTQPOEJFOUFTBMPTFKFSDJDJPTBOVBMFTUFSNJOBEPTBEFEJDJFNCSFEFZ En miles de euros P atrimonio neto atribuido a la entidad dominante Fondos propios

Resultado Reservas del Intereses Capital / (pérdidas) de Otros Menos: Menos: Ajustes por Prima de Reservas ejercicio Total fondos Total minoritarios F ondo de entidades instrumentos valores dividendos y valoración emisión (pérdidas) atribuido a propio s dotación valorada por de capital propios retribuciones acumuladas la entidad el método de dominante participación

Saldo final a 31/12/2013 (*) 501.435 5.760.506 2.794.955 153.523 738.476 (57.442) 145.915 - 10.037.368 120.814 10.158.182 58.243

Ajuste por cambios de criterio ------contable Ajuste por errores ------

Saldo inicial ajustado (*) 501.435 5.760.506 2.794.955 153.523 738.476 (57.442) 145.915 - 10.037.368 120.814 10.158.182 58.243

Total ingresos y gastos ------3 7 1. 6 7 7 - 3 7 1. 6 7 7 8 16 . 6 0 2 1. 18 8 . 2 7 9 6 . 4 9 6 recono cidos

Otras variaciones del 1.623 (49.880) 95.960 (52.811) (4.345) (29.934) (145.915) - (185.302) - (185.302) (9.946) patrimonio neto

Aumentos de capital/fondo de 247 6.905 (182) - (6.970) ------dotación

Reducciones de capital ------

Conversión de pasivos financieros en 1.376 23.002 ------24.378 - 24.378 - capital

Incrementos de otros instrumentos de ------capital

Reclasificación de pasivos financieros ------a otros instrumentos de capital

Distribución de dividendos / - (78.891) - - - 78.891 (40.115) - (40.115) - (40.115) - Remuneración a los socios (**) Operaciones con instrumentos de - - 17.272 - - (108.825) - - (91.553) - (91.553) - capital propio (neto) Traspasos entre partidas de - 158.611 (52.811) - - (105.800) - - - - - patrimonio neto

Incrementos/ (Reducciones) por - - (36.363) - - - - - (36.363) - (36.363) - combinaciones de negocios

Dotación discrecional a obras y ------fondos sociales

Pagos con instrumentos de capital - - - - 6.564 - - - 6.564 - 6.564 -

Resto de incrementos (reducciones) - (896) (43.378) - (3.939) - - - (48.213) - (48.213) (9.946) de patrimonio neto

Saldo final a 31/12/2014 503.058 5.710.626 2.890.915 100.712 734.131 (87.376) 371.677 - 10.223.743 937.416 11.161.159 54.793

El est ado de ingreso s y gast o s reconocido s consolidado s junt o con los est ados t ot ales de cambio s en el p at rimonio net o consolidados del grupo Banco Sabadell conforman el estado de cambios en el patrimonio neto. (*) Se p resent a, única y exclusivament e, a ef ect os comparat ivos y ha sido reexpresado (ver no t a 1 Comparació n d e la inf ormación). (**) Ver not a 3

138 Banco Sabadell Informe anual 2014 &TUBEPTEFDBNCJPTFOFMQBUSJNPOJPOFUPEFMHSVQP#BODP4BCBEFMMMM &TUBEPTUPUBMFTEFDBNCJPTFOFMQBUSJNPOJPOFUPDPOTPMJEBEPT $PSSFTQPOEJFOUFTBMPTFKFSDJDJPTBOVBMFTUFSNJOBEPTBEFEJDJFNCSFEFZ En miles de euros Patrimonio neto atribuido a la entidad dominante Fondos propios

Saldo a 31/12/2012 369.944 4.560.923 3.156.862 206.059 798.089 (25.694) 81.891 - 9.148.074 (317.945) 8.830.129 459.175

Ajuste por cambios de criterio - - (87.249) - - - - - (87.249) - (87.249) - contable (*)

Ajuste por errores ------

Saldo ajustado 369.944 4.560.923 3.069.613 206.059 798.089 (25.694) 81.891 - 9.060.825 (317.945) 8.742.880 459.175

Total ingresos y gastos ------145.915 - 145.915 438.759 584.674 16.310 reconocidos (*)

Otras variaciones del 131.491 1.199.583 (274.658) (52.536) (59.613) (31.748) (81.891) - 830.628 - 830.628 (417.242) patrimonio neto

Aumentos de capital/fondo de 131.491 1.278.950 ------1.410.441 - 1.410.441 - dotación

Reducciones de capital ------

Conversión de pasivos financieros en ------capital

Incrementos de otros instrumentos de ------capital

Reclasificación de pasivos financieros ------a otros instrumentos de capital

Distribución de dividendos/ - (57.720) - - - 57.720 (29.596) - (29.596) - (29.596) - Remuneración a los socios

Operaciones con instrumentos - - (15.349) - (61.893) (89.468) - - (166.710) - (166.710) - decapital propio (neto) Traspasos entre partidas de - - 104.831 (52.536) - - (52.295) - - - - - patrimonio neto Incrementos/ (Reducciones) por - - (321.654) - - - - - (321.654) - (321.654) - combinaciones de negocios Dotación discrecional a obras y ------fondos sociales

Pagos con instrumentos de capital ------

Resto de incrementos (reducciones) - (21.647) (42.486) - 2.280 - - - (61.853) - (61.853) (417.242) de patrimonio neto

Saldo final a 31/12/2013 501.435 5.760.506 2.794.955 153.523 738.476 (57.442) 145.915 - 10.037.368 120.814 10.158.182 58.243

Se present a, única y exclusivament e, a ef ect os comparat ivos y ha sido reexpresado (ver not a 1 Comparación de la inf ormación). (*) Ajust es por el ef ect o de la CINIIF 21 (ver not a 1).

Información legal 139 2014 2013 (*)

Flujos de efectivo de las actividades de explotación (663.949) (3.702.593)

Resultado consolidado del ejercicio 376.645 166.918

Ajustes para obtener los flujos de efectivo de las actividades de explotación 1.159.721 197.086 Amortización 278.104 228.447 Otros ajustes 881.617 (31.361)

Aumento/disminución neto de los activos de explotación 1.253.782 (6.593.158) Cartera de negociación 316.411 (617.018) Otros activos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias (3.386) 1.004.731 Activos financieros disponibles para la venta 1.205.071 (752.367) Inversiones crediticias (1.535.054) (1.875.510) Otros activos de explotación 1.270.740 (4.352.994)

Aumento/disminución neto de los pasivos de explotación (771.106) (10.121.755) Cartera de negociación 280.598 (254.230) Otros pasivos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias - - Pasivos financieros a coste amortizado (1.702.215) (8.264.304) Otros pasivos de explotación 650.511 (1.603.221)

Cobro/Pago por impuesto sobre beneficios (175.427) (538.000)

Flujos de efectivo de las actividades de inversión (1.137.467) 3.735.717

P agos 2.267.971 1.359.816 (-) Activos materiales 634.313 702.970 (-) Activos intangibles 176.376 161.857 (-) Participaciones 75.795 28.221 (-) Entidades dependientes y otras unidades de negocio -- (-) Activos no corrientes y pasivos asociados en venta 1.381.487 466.768 (-) Cartera de inversión a vencimiento -- (-) Otros pagos relacionados con actividades de inversión --

Cobros 1.130.504 5.095.533 (+) Activos materiales 488.115 6.173 (+) Activos intangibles - 768 (+) Participaciones 206.468 135.907 (+) Entidades dependientes y otras unidades de negocio -- (+) Activos no corrientes y pasivos asociados en venta 435.921 13.293 (+) Cartera de inversión a vencimiento - 4.939.392 (+) Otros cobros relacionados con actividades de inversión - -

(*) Se present a, única y exclusivament e, a ef ect os comparat ivos y ha sido reexpresado (ver not a 1 Comparación de la inf ormación).

140 Banco Sabadell Informe anual 2014 &TUBEPTEFGMVKPTEFFGFDUJWPDPOTPMJEBEPTEFMHSVQP#BODP4BCBEFMMEFMM $PSSFTQPOEJFOUFTBMPTFKFSDJDJPTBOVBMFTUFSNJOBEPTBEFEJDJFNCSFEFZ En miles de euros 2014 2013 (*)

Flujos de efectivo de las actividades de financiación (227.242) 685.993

Pagos 596.800 971.233 (-) Dividendos 40.115 29.596 (-) Pasivos subordinados 52.306 77.661 (-) Amortización de instrumentos de capital propio - - (-) Adquisición de instrumentos de capital propio 461.112 487.462 (-) Otros pagos relacionados con actividades de financiación 43.267 376.514

Cobros 369.558 1.657.226 (+) Pasivos subordinados -- (+) Emisión de instrumentos de capital propio -1.326.494 (+) Enajenación de instrumentos de capital propio 369.558 330.732 (+) Otros cobros relacionados con actividades de financiación - -

Efecto de las variaciones de los tipos de cambio 16.547 (809)

A u m e n t o / ( D i s m i n u c i ó n ) n e t o d e l e f e c t i v o y e qu i v a l e n t e s ( 2 . 0 12 . 111) 7 18 . 3 0 8

Efectivo y equivalentes al inicio del período 3.201.898 2.483.590

Efectivo y equivalentes al final del período 1.189.787 3.201.898

Pro-memoria

Componentes del efectivo y equivalentes al final del período (+) Caja y bancos 512.935 482.673 (+) Saldos equivalentes al efectivo en bancos centrales 676.852 2.719.225 (+) Otros activos financieros -- (-) Menos: Descubiertos bancarios reintegrables a la vista - -

Total efectivo y equivalentes al final del período 1.189.787 3.201.898 del que: en poder de entidades consolidadas pero no disponible por el grupo -- (*) Se present a, única y exclusivament e, a ef ect os comparat ivos y ha sido reexpresado (ver not a 1 Comparación de la inf ormación).

Información legal 141 .&.03*" %& -"4 $6&/5"4 "/6"-&4 $0/40-*%"%"4 %&- (3610 ##"/$0"/$0"/$0"/$0 4"#"%&--4"#"%&--4"#"%&-- 1BSBMPTFKFSDJDJPTUFSNJOBEPTBEFEJDJFNCSFEFZFMEFEJDJFNCSFEF ///05"/05"05"05"oooo""""$5*7*%"% 10-5*$"4$5*7*%"% 10-5*$"4$5*7*%"% 10-5*$"4:13$5*$"4%&$0/5":13$5*$"4%&$0/5":13$5*$"4%&$0/5"#*-*%"%#*-*%"%#*-*%"%#*-*%"% "DUJWJEBE"DUJWJEBE"DUJWJEBE"DUJWJEBE #BODP EF 4BCBEFMM 4" FO BEFMBOUF UBNCJ±O #BODP 4BCBEFMM P FM CBODP DPO EPNJDJMJP TPDJBM FO 4BCBEFMM 1MB[B EF 4BOU 3PD UJFOF QPS PCKFUP TPDJBM FM EFTBSSPMMP EF MBBDUJWJEBECBODBSJBZFTU© TVKFUPBMBOPSNBUJWBZMBTSFHVMBDJPOFTEFMBTFOUJEBEFTCBODBSJBTPQFSBOUFTFO&TQB¸B &MCBODPFTTPDJFEBEEPNJOBOUFEFVOHSVQPEFFOUJEBEFT W±BTFFMBOFYP* DVZBBDUJWJEBEDPOUSPMB EJSFDUB P JOEJSFDUBNFOUF Z RVF DPOTUJUVZFO KVOUP DPO ±M FM HSVQP #BODP 4BCBEFMM FO BEFMBOUF FM HSVQP #BTFTEFQSFTFOUBDJºO#BTFTEFQSFTFOUBDJºO -BT$VFOUBTBOVBMFTDPOTPMJEBEBTEFMFKFSDJDJPEFEFMHSVQPIBOTJEPFMBCPSBEBTEFBDVFSEPDPO MPFTUBCMFDJEPQPSMBT/PSNBT*OUFSOBDJPOBMFTEF*OGPSNBDJºO'JOBODJFSBBEPQUBEBTQPSMB6OJºO&VSPQFB /**' EFBQMJDBDJºOBMDJFSSFEFMFKFSDJDJP UFOJFOEPFODVFOUBMB$JSDVMBSEFM#BODPEF &TQB¸B EFEFEJDJFNCSF BTµDPNPTVTTVDFTJWBTNPEJGJDBDJPOFTZEFN©TEJTQPTJDJPOFTEFMNBSDP OPSNBUJWP EF JOGPSNBDJºO GJOBODJFSB BQMJDBCMF BM HSVQP EF UBM GPSNB RVF NVFTUSBO MB JNBHFO GJFM EFM QBUSJNPOJP Z EF MB TJUVBDJºO GJOBODJFSB DPOTPMJEBEB EFM HSVQP B EF EJDJFNCSF EF Z EF MPT SFTVMUBEPT EF TVT PQFSBDJPOFT EF MPT DBNCJPT FO FM QBUSJNPOJP OFUP Z EF MPT GMVKPT EF FGFDUJWP DPOTPMJEBEPT RVFTFIBOQSPEVDJEPFOFMFKFSDJDJP -BT$VFOUBTBOVBMFTDPOTPMJEBEBTTFIBOQSFQBSBEPBQBSUJSEFMPTSFHJTUSPTEFDPOUBCJMJEBENBOUFOJEPT QPSFMCBODPZQPSDBEBVOBEFMBTSFTUBOUFTFOUJEBEFTJOUFHSBEBTFOFMHSVQP FJODMVZFOMPTBKVTUFTZ SFDMBTJGJDBDJPOFT OFDFTBSJPT QBSB IPNPHFOJ[BS MPT QSJODJQJPT Z QPMµUJDBT DPOUBCMFT Z DSJUFSJPT EF WBMPSBDJºOBMPTBQMJDBEPTQPSFMHSVQP EFTDSJUPTFOFTUBNJTNBOPUB -B JOGPSNBDJºO DPOUFOJEB FO MBT QSFTFOUFT $VFOUBT BOVBMFT DPOTPMJEBEBT FT SFTQPOTBCJMJEBE EF MPT BENJOJTUSBEPSFTEFMBFOUJEBEEPNJOBOUFEFMHSVQP-BT$VFOUBTBOVBMFTDPOTPMJEBEBTEFMFKFSDJDJPEF EFM HSVQP IBO TJEP GPSNVMBEBT QPS MPT BENJOJTUSBEPSFT EF #BODP 4BCBEFMM FO MB SFVOJºO EFM $POTFKP EF "ENJOJTUSBDJºO EF GFDIB EF FOFSP EF FTUBOEP QFOEJFOUFT EF BQSPCBDJºO QPS MB +VOUB(FOFSBMEF"DDJPOJTUBTEFMNJTNP MBDVBMTFFTQFSBRVFMBTBQSVFCFTJODBNCJPTTJHOJGJDBUJWPT -BT QSFTFOUFT $VFOUBT BOVBMFT DPOTPMJEBEBT TBMWP NFODJºO FO DPOUSBSJP TF QSFTFOUBO FO NJMFT EF FVSPT /PSNBT F JOUFSQSFUBDJPOFT FNJUJEBT QPS FM *OUFSOBUJPOBM "DDPVOUJOH 4UBOEBSET #PBSE *"4# RVF IBO FOUSBEPFOWJHPSFOFMFKFSDJDJPEF %VSBOUF FM FKFSDJDJP MBT OPSNBT F JOUFSQSFUBDJPOFT N©T TJHOJGJDBUJWBT BEPQUBEBT QPS MB 6OJºO &VSPQFB KVOUPDPOMBTNPEJGJDBDJPOFTBMBTNJTNBT RVFIBOTJEPBQMJDBEBTQPSFMHSVQPEFCJEPBTV FOUSBEBFOWJHPSPTVBQMJDBDJºOBOUJDJQBEBTPOMBTTJHVJFOUFT

/PSNBT/PSNBT/PSNBT 5µUVMPT5µUVMPT5µUVMPT

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142 Banco Sabadell Informe anual 2014 -BBEPQDJºOFOFMHSVQPEFMBTBOUFSJPSFTOPSNBTFJOUFSQSFUBDJPOFTOPIBUFOJEPVOFGFDUPNBUFSJBMFO MBTQSFTFOUFT$VFOUBTBOVBMFTDPOTPMJEBEBT /**'l&TUBEPTGJOBODJFSPTDPOTPMJEBEPTm/**'l&TUBEPTGJOBODJFSPTDPOTPMJEBEPTm -B/**'FTUBCMFDFVONPEFMPÁOJDPEFDPOTPMJEBDJºO BQMJDBCMFBUPEPUJQPEFFOUJEBEFT CBTBEPFO VOBOVFWBEFGJOJDJºOEFDPOUSPM&OQBSUJDVMBS TFDPOTJEFSBRVFVOBFOUJEBEDPOUSPMBBPUSBDVBOEPTF DVNQMFOMPTTJHVJFOUFTUSFTFMFNFOUPTFMQPEFSTPCSFMBQBSUJDJQBEB MBFYQPTJDJºOPFMEFSFDIPBMPT SFTVMUBEPTWBSJBCMFTEFMBJOWFSTJºOZMBDBQBDJEBEEFVUJMJ[BSEJDIPQPEFSEFNPEPRVFTFQVFEBJOGMVJS FOFMJNQPSUFEFFTPTSFUPSOPT -B OVFWB OPSNB NPEJGJDB MB /*$ l&TUBEPT GJOBODJFSPT DPOTPMJEBEPT Z TFQBSBEPTm RVF QBTB B BQMJDBSTF ÁOJDBNFOUF FO MPT FTUBEPT GJOBODJFSPT TFQBSBEPT Z TVTUJUVZF B MB 4*$ l$POTPMJEBDJºO o FOUJEBEFTEFDPNFUJEPFTQFDµGJDPm &MHSVQPIBQSPDFEJEPBSFWJTBSTVTFOUJEBEFTEFQFOEJFOUFT BTµDPNPFMQPTJCMFDPOUSPMTPCSFMPTGPOEPT EFJOWFSTJºOZEFQFOTJPOFTZPUSPTWFIµDVMPTHFTUJPOBEPTQPSFMNJTNP OPJEFOUJGJDBOEPDBNCJPTFOMB EFGJOJDJºOEFMQFSµNFUSPEFDPOTPMJEBDJºOCBKPMB/**' /**'l"DVFSEPTDPOKVOUPTm/**'l"DVFSEPTDPOKVOUPTm -B /**' EFGJOF MPT BDVFSEPT DPOKVOUPT Z FTUBCMFDF RVF ±TUPT TF DMBTJGJRVFO DPNP PQFSBDJPOFT DPOKVOUBT P CJFO DPNP KPJOU WFOUVSFT FO GVODJºO EF MPT EFSFDIPT Z PCMJHBDJPOFT RVF TF EFSJWFO EFM BDVFSEP 4F USBUB EF VOB lPQFSBDJºO DPOKVOUBm DVBOEP MBT QBSUFT RVF UJFOFO DPOUSPM DPOKVOUP UJFOFO EFSFDIPTTPCSFMPTBDUJWPTEFMBDVFSEPZPCMJHBDJPOFTTPCSFMPTQBTJWPTEFMBDVFSEP NJFOUSBTRVFTFS© VOBKPJOUWFOUVSFDVBOEPMBTQBSUFTRVFUJFOFODPOUSPMDPOKVOUPUJFOFOEFSFDIPTPCSFMPTBDUJWPTOFUPT EFMBDVFSEP -BTPQFSBDJPOFTDPOKVOUBTTFSFHJTUSBOIBDJFOEPGJHVSBSFOMPTFTUBEPTGJOBODJFSPTMPTBDUJWPT QBTJWPT JOHSFTPTZHBTUPTRVFMFDPSSFTQPOEF TFHÁOFMBDVFSEPDPOUSBDUVBM-BTKPJOUWFOUVSFTTFSFHJTUSBOQPS FMN±UPEPEFQVFTUBFOFRVJWBMFODJB EFTBQBSFDJFOEPMBQPTJCJMJEBEEFDPOUBCJMJ[BSMBTQPSFMN±UPEPEF JOUFHSBDJºOQSPQPSDJPOBM -B OVFWB OPSNB NPEJGJDB MB /*$ l*OWFSTJPOFT FO BTPDJBEBT Z OFHPDJPT DPOKVOUPTm RVF QBTB B BQMJDBSTFÁOJDBNFOUFBJOWFSTJPOFTFOBTPDJBEBT ZTVTUJUVZFBMB/*$l/FHPDJPTDPOKVOUPTmZBMB 4*$l&OUJEBEFTDPOUSPMBEBTDPOKVOUBNFOUFm %FMBBQMJDBDJºOEFFTUBOPSNBOPTFIBOEFSJWBEPJNQBDUPTQBSBFMHSVQP /**'l%FTHMPTFTEFJOGPSNBDJºOEFQBSUJDJQBDJPOFTFOPUSBTFOUJEBEFTm/**'l%FTHMPTFTEFJOGPSNBDJºOEFQBSUJDJQBDJPOFTFOPUSBTFOUJEBEFTm/**'l%FTHMPTFTEFJOGPSNBDJºOEFQBSUJDJQBDJPOFTFOPUSBTFOUJEBEFTm -B/**'BHSVQBFOVOBÁOJDBOPSNB BMBWF[RVFBNQMJB UPEPTMPTSFRVJTJUPTEFJOGPSNBDJºOSFMBUJWPT B QBSUJDJQBDJPOFT FO FOUJEBEFT EFQFOEJFOUFT BTPDJBEBT Z OFHPDJPT DPOKVOUPT BTµ DPNP B FOUJEBEFT FTUSVDUVSBEBTOPDPOTPMJEBEBT &MHSVQPIBJODMVJEPFOMBTQSFTFOUFT$VFOUBTBOVBMFTDPOTPMJEBEBTMBOVFWBJOGPSNBDJºOSFRVFSJEB WFS /PUBT Z"OFYP* .PEJGJDBDJºOEFMB/**' /**'.PEJGJDBDJºOEFMB/**' /**'Z/*$l&TUBEPTGJOBODJFSPTDPOTPMJEBEPT BDVFSEPTDPOKVOUPTZ/*$l&TUBEPTGJOBODJFSPTDPOTPMJEBEPT BDVFSEPTDPOKVOUPTZZ FTUBEPTGJOBODJFSPTTFQBSBEPTFOUJEBEFTEFJOWFSTJºOmFTUBEPTGJOBODJFSPTTFQBSBEPTFOUJEBEFTEFJOWFSTJºOm -BT NPEJGJDBDJPOFT SFBMJ[BEBT B FTUBT OPSNBT EFGJOFO B MBT FOUJEBEFT EF JOWFSTJºO Z FTUBCMFDFO RVF FTUBTFTU©OFYFOUBTEFMBPCMJHBDJºOEFDPOTPMJEBSTVTJOWFSTJPOFT MBTDVBMFTTFDPOUBCJMJ[BS©OBWBMPS SB[POBCMFDPODBNCJPTFOQ±SEJEBTZHBOBODJBT EFBDVFSEPDPOMB/**'l*OTUSVNFOUPT'JOBODJFSPTm 4JOFNCBSHP MBNBUSJ[EFVOBFOUJEBEEFJOWFSTJºOEFCFDPOTPMJEBSUPEBTMBTFOUJEBEFTRVFDPOUSPMB JODMVJEBTBRVFMMBTRVFDPOUSPMBBUSBW±TEFVOBFOUJEBEEFJOWFSTJºO TBMWPRVFEJDIBNBUSJ[TFBUBNCJ±O VOB FOUJEBE EF JOWFSTJºO NPUJWP QPS FM RVF EJDIB NPEJGJDBDJºO OP IB UFOJEP JNQBDUP BMHVOP FO MBT $VFOUBTBOVBMFTDPOTPMJEBEBTEFMHSVQP .PEJGJDBDJºOEFMB/*$l*OTUSVNFOUPTGJOBODJFSPTQSFTFOUBDJ.PEJGJDBDJºOEFMB/*$l*OTUSVNFOUPTGJOBODJFSPTQSFTFOUBDJºOmºOm -BT NPEJGJDBDJPOFT SFBMJ[BEBT B MB /*$ BDMBSBO MB HVµB EF JNQMFNFOUBDJºO EF FTUB OPSNB FO MP SFMBUJWPBMPTSFRVJTJUPTQBSBQPEFSDPNQFOTBSVOBDUJWPZVOQBTJWPGJOBODJFSPFOTVQSFTFOUBDJºOFOFM CBMBODFEFTJUVBDJºO -BTNPEJGJDBDJPOFT J BDMBSBORVFFMEFSFDIPEFDPNQFOTBDJºOOPEFCFEFQFOEFSEFFWFOUPTGVUVSPTZ EFCF TFS MFHBMNFOUF FKFDVUBCMF FO DVBMRVJFS DJSDVOTUBODJB Z JJ BENJUFO DPNP FRVJWBMFOUFT B MJRVJEBDJPOFT QPS FM JNQPSUF OFUP BRVFMMBT MJRVJEBDJPOFT FO RVF TF FMJNJOB MB UPUBMJEBE P QS©DUJDB UPUBMJEBE EFMSJFTHPEFDS±EJUPZMJRVJEF[ZMBMJRVJEBDJºOEFMBDUJWPZEFMQBTJWPTFSFBMJ[BFOVOÁOJDP QSPDFTPEFMJRVJEBDJºO

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144 Banco Sabadell Informe anual 2014 /PSNBTFJOUFSQSFUBDJPOFTFNJUJEBTQPSFM*"4#OPWJHFOUFT " MB GFDIB EF GPSNVMBDJºO EF FTUBT $VFOUBT BOVBMFT DPOTPMJEBEBT MBT TJHVJFOUFT TPO MBT OPSNBT F JOUFSQSFUBDJPOFTN©TTJHOJGJDBUJWBTQBSBFMHSVQPRVFIBCµBOTJEPQVCMJDBEBTQPSFM*"4#QFSPOPIBCµBO FOUSBEPBÁOFOWJHPS CJFOQPSRVFTVGFDIBEFFGFDUJWJEBEFTQPTUFSJPSBMBGFDIBEFMBT$VFOUBTBOVBMFT DPOTPMJEBEBTPCJFOQPSRVFOPIBOTJEPBÁOBEPQUBEBTQPSMB6OJºO&VSPQFB "QMJDBDJºOPCMJHBUPSJBQBSB /PSNBTFJOUFSQSFUBDJPOFT 5µUVMP5µUVMP5µUVMP FKFSDJDJPTJOJDJBEPTBQBSUJSEF

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146 Banco Sabadell Informe anual 2014 VOBPGFSUBDPNCJOBEBPMBTRVFQBSUJDJQBOFOQSPZFDUPTEFMBSHPQMB[P UBMFTDPNPMBTRVFPQFSBOFOFM TFDUPSEFUFMFDPNVOJDBDJPOFT TPGUXBSF JOHFOJFSµB DPOTUSVDDJºOFJONPCJMJBSJP %BEBT MBT BDUJWJEBEFT QSJODJQBMFT EFM HSVQP Z FM IFDIP RVF MB OPSNB OP SFTVMUB EF BQMJDBDJºO B MPT JOTUSVNFOUPTGJOBODJFSPTZPUSPTEFSFDIPTVPCMJHBDJPOFTDPOUSBDUVBMFTCBKPFMBMDBODFEFMB/**' FM HSVQPOPFTQFSBRVFTFEFSJWFOJNQBDUPTTJHOJGJDBUJWPTEFMBBQMJDBDJºOGVUVSBEFFTUBOPSNB .PEJGJDBDJPOFT B MB /*$ Z /*$ l"DMBSBDJºO EF MPT N±UPEPT BDFQUBCMFT EF EFQSFDJBDJºO Z BNPSUJ[BDJºOmBNPSUJ[BDJºOm -BT NPEJGJDBDJPOFT B MB /*$ Z /*$ QSFUFOEFO DMBSJGJDBS FM VTP EF MPT N±UPEPT EF BNPSUJ[BDJºO CBTBEPT FO MPT JOHSFTPT "NCBT OPSNBT FTUBCMFDFO RVF FM N±UPEP EF EFQSFDJBDJºO VUJMJ[BEP EFCF SFGMFKBS FM QBUSºO DPO BSSFHMP BM RVF TF FTQFSB RVF TFBO DPOTVNJEPT QPS QBSUF EF MB FOUJEBE MPT CFOFGJDJPT FDPOºNJDPT GVUVSPT EFM BDUJWP &M *"4# IB DMBSJGJDBEP RVF TBMWP FO EFUFSNJOBEBT FYDFQDJPOFT VO N±UPEP EF EFQSFDJBDJºO CBTBEP FO MPT JOHSFTPT HFOFSBEPT QPS VOB BDUJWJEBE RVF JODMVZF FM VTP EFM BDUJWP OP FT VO N±UPEP BQSPQJBEP &TUP TF EFCF B RVF SFGMFKBSµB FM QBUSºO EF MPT CFOFGJDJPTFDPOºNJDPTRVFTFHFOFSBOQPSPQFSBSFMOFHPDJP EFMRVFGPSNBQBSUFFMBDUJWP FOMVHBSEF MPTCFOFGJDJPTFDPOºNJDPTRVFFTU©OTJFOEPDPOTVNJEPTBUSBW±TEFMVTPEFMBDUJWP &M HSVQP OP FTQFSB RVF FTUBT NPEJGJDBDJPOFT BGFDUFO B MPT N±UPEPT EF BNPSUJ[BDJºO BDUVBMNFOUF VUJMJ[BEPTEBEPRVFFOMBNBZPSQBSUFEFMPTDBTPTOPTFVUJMJ[BON±UPEPTCBTBEPTFOMPTJOHSFTPT .PEJGJDBDJPOFT B MB /**' l$POUBCJMJ[BDJºO EF BERVJTJDJBERVJTJDJPOFTBERVJTJDJPOFTPOFT EF QBSUJDJQBDJPOFT FO PQFSBDJPOFT DPOKVOUBTmDPOKVOUBTmDPOKVOUBTmDPOKVOUBTm -BT NPEJGJDBDJPOFT B MB /**' QSPQPSDJPOBO VOB HVµB QBSB DPOUBCJMJ[BS MB BERVJTJDJºO EF VOB QBSUJDJQBDJºO FO VOB PQFSBDJºO DPOKVOUB DVZB BDUJWJEBE DPOTUJUVZF VO OFHPDJP &O QBSUJDVMBS MBT NPEJGJDBDJPOFT FTUBCMFDFO RVF EFCFS© BQMJDBSTF UPEPT MPT QSJODJQJPT TPCSF MB DPOUBCJMJ[BDJºO EF MBT DPNCJOBDJPOFTEFOFHPDJPTEFMB/**'ZPUSBT/**'TFYDFQUPBRVFMMPTRVFFOUSFOFODPOGMJDUPDPOMBT HVµBTEFMB/**'NPEJGJDBEB %VSBOUFFMFKFSDJDJPFMHSVQPOPIBBERVJSJEPQBSUJDJQBDJºOBMHVOBRVFTFQVEJFSBFODPOUSBSCBKPFM BMDBODFEFFTUBTNPEJGJDBDJPOFT W±BTFOPUB .PEJGJDBDJPOFTBMB/**'Z/*$l7FOUBPBQPSUBDJºOEFBDUJWPTFOUSFVOJOWFSTPSZTVBTPDJBEBP OFHPDJPDPOKVOUPmOFHPDJPDPOKVOUPm -BT NPEJGJDBDJPOFT B MB /**' Z /*$ QSPQPSDJPOBO VOB TPMVDJºO B MBT JODPOTJTUFODJBT FYJTUFOUFT FOUSF MPT SFRVFSJNJFOUPT EF FTUBT OPSNBT DVBOEP TF BQMJDBO FO MB DPOUBCJMJ[BDJºO EF MB Q±SEJEB EF DPOUSPM TPCSF EFUFSNJOBEPT OFHPDJPT .JFOUSBT MB /**' SFRVJFSF FM SFDPOPDJNJFOUP UPUBM EF MB HBOBODJBPQ±SEJEBFOFMNPNFOUPEFMBQ±SEJEBEFDPOUSPMEFVOBTVCTJEJBSJB MB/*$FTUBCMFDFRVF FM JNQPSUF EF MB HBOBODJB P Q±SEJEB QSPDFEFOUF EF MB BQPSUBDJºO EF VO BDUJWP OP NPOFUBSJP B VOB FOUJEBE BTPDJBEB P OFHPDJP DPOKVOUP B DBNCJP EF VOB QBSUJDJQBDJºO FO ±TUBT RVFEB MJNJUBEP BM QPSDFOUBKFEFQBSUJDJQBDJºOBUSJCVJCMFBMPTJOWFSTPSFTOPSFMBDJPOBEPTDPOFMBQPSUBOUF -BTNPEJGJDBDJPOFTFTUBCMFDFORVFMPTSFRVFSJNJFOUPTEFMB/*$EFCFOBQMJDBSTFTPMPBMBHBOBODJBP Q±SEJEB QSPDFEFOUF EF MB WFOUB P BQPSUBDJºO EF BDUJWPT RVF OP DPOTUJUVZFO VO OFHPDJP B MB WF[ RVF NPEJGJDBBMB/**'QBSBRVFTFDPOUBCJMJDFVOBHBOBODJBPQ±SEJEBQBSDJBMFOMBDPOUBCJMJ[BDJºOEFMB Q±SEJEBEFDPOUSPMEFVOBTVCTJEJBSJBRVFOPDPOTUJUVZFVOOFHPDJPDPNPSFTVMUBEPEFVOBUSBOTBDDJºO FOUSFFMJOWFSTPSZTVBTPDJBEBPOFHPDJPDPOKVOUP 5BMZDPNPTFEFUBMMBFOMBOPUB EVSBOUFFMFKFSDJDJPFMHSVQPIBSFPSHBOJ[BEPTVOFHPDJPEF TFHVSPT DPOTFDVFODJB EF MBT BERVJTJDJPOFT MMFWBEBT B DBCP FO FKFSDJDJPT BOUFSJPSFT %JDIB SFPSHBOJ[BDJºOIBTVQVFTUP FOUSFPUSPTBTQFDUPT MBDFTJºOEFMPTEFSFDIPTEFFYDMVTJWJEBETPCSFMPT QSPEVDUPT EF TFHVSP EF WJEB Z EF EJTUSJCVDJºO EF QMBOFT EF QFOTJPOFT BTµ DPNP MB WFOUB EF VOB TVCTJEJBSJB RVF DPOTUJUVµB VO OFHPDJP QPS QBSUF EFM HSVQP B VOB TFSJF EF BTPDJBEBT -BT QPMµUJDBT DPOUBCMFT BQMJDBEBT QPS FM HSVQP FO FM SFHJTUSP EF FTUBT USBOTBDDJPOFT IBOTJEPDPOTJTUFOUFTDPOMBT NPEJGJDBDJPOFTBMB/**'Z/*$ 6UJMJ[BDJºOEFKVJDJPTZFTUJNBDJPOFTFOMBFMBCPSBDJºOEFMBT6UJMJ[BDJºOEFKVJDJPTZFTUJNBDJPOFTFOMBFMBCPSBDJºOEFMBTDVFOUBTBOVBMFTDPOTPMJEBEBTBCPSBDJºOEFMBTDVFOUBTBOVBMFTDPOTPMJEBEBTDVFOUBTBOVBMFTDPOTPMJEBEBT -B QSFQBSBDJºO EF MBT $VFOUBT BOVBMFT DPOTPMJEBEBT FYJHF FM VTP EF DJFSUBT FTUJNBDJPOFT DPOUBCMFT "TJNJTNP FYJHFBMBEJSFDDJºORVFFKFS[BTVKVJDJPFOFMQSPDFTPEFBQMJDBSMBTQPMµUJDBTDPOUBCMFTEFM HSVQP %JDIBT FTUJNBDJPOFT QVFEFO BGFDUBS BM JNQPSUF EF MPT BDUJWPT Z QBTJWPT Z BM EFTHMPTF EF MPT BDUJWPTZQBTJWPTDPOUJOHFOUFTBMBGFDIBEFMBT$VFOUBTBOVBMFTDPOTPMJEBEBT BTµDPNPBMJNQPSUFEF MPT JOHSFTPT Z HBTUPT EVSBOUF FM QFSµPEP EF MBT NJTNBT -BT QSJODJQBMFT FTUJNBDJPOFT SFBMJ[BEBT TF SFGJFSFOBMPTTJHVJFOUFTDPODFQUPT

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148 Banco Sabadell Informe anual 2014 /FHPDJPTDPOKVOUPT 4POBRVFMMBTFOUJEBEFTTPCSFMBTRVFTFUJFOFOBDVFSEPTDPOUSBDUVBMFTEFDPOUSPMDPOKVOUP FOWJSUVEEF MPTDVBMFTMBTEFDJTJPOFTTPCSFMBTBDUJWJEBEFTSFMFWBOUFTTFUPNBOEFGPSNBVO©OJNFQPSMBTFOUJEBEFT RVFDPNQBSUFOFMDPOUSPMUFOJFOEPEFSFDIPBTVTBDUJWPTOFUPT -BTQBSUJDJQBDJPOFTFOOFHPDJPTDPOKVOUPTTFWBMPSBOQPSBQMJDBDJºOEFMN±UPEPEFMBQBSUJDJQBDJºO FT EFDJS QPSMBGSBDDJºOEFMOFUPQBUSJNPOJBMRVFSFQSFTFOUBMBQBSUJDJQBDJºOEFDBEBFOUJEBEFOTVDBQJUBM VOBWF[DPOTJEFSBEPTMPTEJWJEFOEPTQFSDJCJEPTEFMBTNJTNBTZPUSBTFMJNJOBDJPOFTQBUSJNPOJBMFT &MHSVQPOPEJTQPOFEFQBSUJDJQBDJPOFTFOOFHPDJPTDPOKVOUPT &OUJEBEFTBTPDJBEBT 4PO FOUJEBEFT BTPDJBEBT BRVFMMBT TPCSF MBT RVF FM HSVQP FKFSDF JOGMVFODJB TJHOJGJDBUJWB RVF TF NBOJGJFTUB FO HFOFSBM BVORVF OP FYDMVTJWBNFOUF QPS NBOUFOFS VOB QBSUJDJQBDJºO EJSFDUB P JOEJSFDUBNFOUF EFMPN©TEFMPTEFSFDIPTEFWPUPEFMBQBSUJDJQBEB &MHSVQPNBOUJFOFVOBQBSUJDJQBDJºOFO.FUSPWBDFTB FOUJEBEFOMBRVFBVORVFFM(SVQPQPTFFNFOPT EFM EF TVT EFSFDIPT EF WPUP TF DPOTJEFSB EFTEF FM FKFSDJDJP RVF FT VOB FOUJEBE BTPDJBEB EFCJEP B RVF FM HSVQP UJFOF DBQBDJEBE QBSB FKFSDFS VOB JOGMVFODJB TJHOJGJDBUJWB TPCSF MB NJTNB &TUB DBQBDJEBE TF FWJEFODJB QPS J QSFTFODJBFOFM$POTFKPEF"ENJOJTUSBDJºO VOSFQSFTFOUBOUFTPCSFVO UPUBM EF DPOTFKFSPT FM DVBM FT B TV WF[ WPDBM EF MB $PNJTJºO &KFDVUJWB JJ QBSUJDJQBDJºO FO MPT QSPDFTPTEFGJKBDJºOEFQPMµUJDBTFOMBQBSUJDJQBEB JODMVZFOEPMBQBSUJDJQBDJºOFOMBUPNBEFEFDJTJPOFT SFMFWBOUFTDPNPFTMBSFFTUSVDUVSBDJºOEFEFVEB Z JJJ USBOTBDDJPOFTEFJNQPSUBODJBSFMBUJWBFOUSFFM JOWFSTPSZMBQBSUJDJQBEB"EFEJDJFNCSFEFFMHSVQPEJTQPOFEFVOQPSDFOUBKFEFQBSUJDJQBDJºO EFM TJOWBSJBDJºOSFTQFDUPFMFKFSDJDJPBOUFSJPS &OMBTDVFOUBTDPOTPMJEBEBT MBTFOUJEBEFTBTPDJBEBTTFWBMPSBOQPSFMN±UPEPEFMBQBSUJDJQBDJºO &OUJEBEFTFTUSVDUVSBEBT &OBRVFMMPTDBTPTFOMPTRVFFMHSVQPQBSUJDJQBFOFOUJEBEFT PMBTDPOTUJUVZF QBSBMBUSBOTNJTJºOEF SJFTHPTVPUSPTGJOFT PDPOFMPCKFUJWPEFQFSNJUJSFMBDDFTPBMPTDMJFOUFTBEFUFSNJOBEBTJOWFSTJPOFT TFEFUFSNJOB DPOTJEFSBOEPMPFTUBCMFDJEPFOFMNBSDPOPSNBUJWP TJFYJTUFDPOUSPM TFHÁOTFIBEFTDSJUP BOUFSJPSNFOUF Z QPS UBOUP TJ EFCFO TFS P OP PCKFUP EF DPOTPMJEBDJºO &O QBSUJDVMBS TF UPNB FO DPOTJEFSBDJºOTJFMHSVQPEFWFOHBDPNJTJPOFTEF±YJUPZMBQPTJCJMJEBEEFSFWPDBSBMPTHFTUPSFTEFMPT BDUJWPTTVCZBDFOUFT&OUSFFTUBTFOUJEBEFTTFFODVFOUSBOMPTEFOPNJOBEPTlGPOEPTEFUJUVMJ[BDJºOEF BDUJWPTm MPT DVBMFT TPO DPOTPMJEBEPT FO BRVFMMPT DBTPT FO RVF FO CBTF BM BOUFSJPS BO©MJTJT TF EFUFSNJOBRVFFMHSVQPIBNBOUFOJEPFMDPOUSPM "EFEJDJFNCSFEFMPTBDVFSEPTDPOUSBDUVBMFTEFBQPZPGJOBODJFSPBFOUJEBEFTFTUSVDUVSBEBT DPOTPMJEBEBT TF DPSSFTQPOEFO DPO MPT NFDBOJTNPT EF BQPZP EF VTP DPNÁO FO FM NFSDBEP EF MBT UJUVMJ[BDJPOFT OPFYJTUJFOEPBDVFSEPTEFBQPZPGJOBODJFSPTJHOJGJDBUJWPBEJDJPOBMBMPDPOUSBDUVBMNFOUF FTUBCMFDJEP&OMBOPUBEFMBT$VFOUBTBOVBMFTDPOTPMJEBEBTTFJOGPSNBEFMPTTBMEPTBTPDJBEPTB FOUJEBEFTFTUSVDUVSBEBTOPDPOTPMJEBEBT &OFMDBTPEFMBTTPDJFEBEFTZGPOEPTEFJOWFSTJºOZEFQFOTJPOFTHFTUJPOBEPTQPSFMHSVQP FOMBNBZPS QBSUF EF MPT DBTPT GPOEPT NJOPSJTUBT TJO QFSTPOBMJEBEKVSµEJDBTPCSFMPTRVFMPTJOWFSTPSFTBERVJFSFO VOJEBEFT BMµDVPUBT RVF MFT QSPQPSDJPOBO MB QSPQJFEBE EFM QBUSJNPOJP HFTUJPOBEP TFDPOTJEFSBRVFOP DVNQMFO DPO MPT SFRVFSJNJFOUPT EFM NBSDP OPSNBUJWP QBSB DPOTJEFSBSMPT FOUJEBEFT FTUSVDUVSBEBT B MB WF[RVFTPOBOBMJ[BEPTCBKPMPTNJTNPTDSJUFSJPTRVFFMSFTUPEFFOUJEBEFTEFQFOEJFOUFT &TUBTTPDJFEBEFTZGPOEPTTPOBVUPTVGJDJFOUFTFOMPRVFBTVTBDUJWJEBEFTTFSFGJFSF OPEFQFOEJFOEPEF VOBFTUSVDUVSBEFDBQJUBMRVFMFTQVEJFTFMMFHBSBJNQFEJSMBSFBMJ[BDJºOEFTVTBDUJWJEBEFTTJOBQPZP GJOBODJFSP BEJDJPOBM-BTDPNJTJPOFTEFWFOHBEBTFOFMFKFSDJDJPQPSMPTEJWFSTPTTFSWJDJPTQSFTUBEPTB FTUBTTPDJFEBEFTZGPOEPTQPSFMHSVQP C©TJDBNFOUF TFSWJDJPTEFHFTUJºOEFQBUSJNPOJPTZEFQºTJUPEF DBSUFSBT TFFODVFOUSBOSFHJTUSBEBTFOFMDBQµUVMPEFDPNJTJPOFTQFSDJCJEBTEFMBDVFOUBEFQ±SEJEBTZ HBOBODJBT DPOTPMJEBEB KVOUP DPO MBT DPNJTJPOFT HFOFSBEBT QPS MB HFTUJºO EF PUSPT QBUSJNPOJPT QSPQJFEBEEFUFSDFSPT &OUPEPTMPTDBTPT MBDPOTPMJEBDJºOEFMPTSFTVMUBEPTHFOFSBEPTQPSMBTTPDJFEBEFTRVFTFJOUFHSBOFO FMHSVQPFOVOFKFSDJDJPTFSFBMJ[BUFOJFOEPFODVFOUB ÁOJDBNFOUF MPTSFMBUJWPTBMQFSµPEPDPNQSFOEJEP FOUSF MB GFDIB EF BERVJTJDJºO Z FM DJFSSF EFM FKFSDJDJP "TJNJTNP MB DPOTPMJEBDJºO EF MPT SFTVMUBEPT HFOFSBEPTQPSMBTTPDJFEBEFTFOBKFOBEBTFOFMFKFSDJDJPTFSFBMJ[BUFOJFOEPFODVFOUB ÁOJDBNFOUF MPT SFMBUJWPTBMQFSµPEPDPNQSFOEJEPFOUSFFMJOJDJPEFMFKFSDJDJPZMBGFDIBEFFOBKFOBDJºO

Información legal 149 &OFMQSPDFTPEFDPOTPMJEBDJºOTFIBOFMJNJOBEPUPEPTMPTTBMEPTZUSBOTBDDJPOFTJNQPSUBOUFTFOUSFMBT TPDJFEBEFT RVF JOUFHSBO FM HSVQP FO MB QSPQPSDJºO RVF MFT DPSSFTQPOEB FO GVODJºO EFM N±UPEP EF DPOTPMJEBDJºOBQMJDBEP -BT FOUJEBEFT GJOBODJFSBT Z BTFHVSBEPSBT EFM HSVQP UBOUP EFQFOEJFOUFT DPNP BTPDJBEBT Z EF GPSNB JOEFQFOEJFOUFBMQBµTEPOEFFTU±OMPDBMJ[BEBT FTU©OTVKFUBTBMBTVQFSWJTJºOZSFHVMBDJºOEFEJGFSFOUFT PSHBOJTNPT-BTMFZFTWJHFOUFTFOMBTEJGFSFOUFTKVSJTEJDDJPOFTKVOUPDPOMBOFDFTJEBEEFDVNQMJSDPO VOPT SFRVFSJNJFOUPT NµOJNPT EF DBQJUBM Z MB BDUVBDJºO TVQFSWJTPSB TPO DJSDVOTUBODJBT RVF QPESµBO BGFDUBS B MB DBQBDJEBE EF EJDIBT FOUJEBEFT QBSB USBOTGFSJS GPOEPT FO GPSNB EF EJOFSP FO FGFDUJWP EJWJEFOEPT QS±TUBNPTPBOUJDJQPT &OMBOPUBTFJODMVZFMBJOGPSNBDJºOTPCSFMBTBERVJTJDJPOFTZFOBKFOBDJPOFTN©TTJHOJGJDBUJWBTRVF IBO UFOJEP MVHBS FO FM FKFSDJDJP NJFOUSBT FO FM "OFYP * TF GBDJMJUBJOGPSNBDJºOTJHOJGJDBUJWBTPCSFMBT TPDJFEBEFTRVFTFJOUFHSBOFOFMHSVQP C $PNCJOBDJPOFTEFOFHPDJPTC $PNCJOBDJPOFTEFOFHPDJPT 6OBDPNCJOBDJºOEFOFHPDJPTFTVOBUSBOTBDDJºO PDVBMRVJFSPUSPTVDFTP QPSFMRVFFMHSVQPPCUJFOFFM DPOUSPM EF VOP P N©T OFHPDJPT &M SFHJTUSP DPOUBCMF EF MBT DPNCJOBDJPOFT EF OFHPDJP TF SFBMJ[B QPS BQMJDBDJºOEFMN±UPEPEFMBBERVJTJDJºO %F BDVFSEP DPO FTUF N±UPEP MB BERVJSFOUF EFCF SFDPOPDFS FO TVT FTUBEPT GJOBODJFSPT MPT BDUJWPT BERVJSJEPT Z MPT QBTJWPT BTVNJEPT JODMVJEPT BRV±MMPT RVF MB FOUJEBE BERVJSJEB OP UFOµB SFDPOPDJEPT DPOUBCMFNFOUF " MB WF[ FTUF N±UPEP SFRVJFSF MB WBMPSBDJºO EF MB DPOUSBQSFTUBDJºO FOUSFHBEB FO MB DPNCJOBDJºO EF OFHPDJPT Z MB BTJHOBDJºO EF MB NJTNB FO MB GFDIB EF BERVJTJDJºO B MPT BDUJWPT Z QBTJWPT KVOUPDPOMPTQBTJWPTDPOUJOHFOUFTEFMBFOUJEBEBERVJSJEBBTVNJEPT TFHÁOTVWBMPSSB[POBCMF &MHSVQPQSPDFEFBSFDPOPDFSVOGPOEPEFDPNFSDJPFOMBT$VFOUBTBOVBMFTDPOTPMJEBEBTTJBMBGFDIBEF BERVJTJDJºOFYJTUFVOBEJGFSFODJBQPTJUJWBFOUSF MBTVNBEFMBDPOUSBQSFTUBDJºOFOUSFHBEBN©TFMJNQPSUFEFUPEPTMPTJOUFSFTFTNJOPSJUBSJPTZ FMWBMPSSB[POBCMFEFMBTQBSUJDJQBDJPOFTQSFWJBTFOFMOFHPDJPBERVJSJEP Z FMWBMPSSB[POBCMFEFMPTBDUJWPTZQBTJWPTSFDPOPDJEPT 4JMBEJGFSFODJBSFTVMUBOFHBUJWB TFSFDPOPDFFOMBDVFOUBEFQ±SEJEBTZHBOBODJBT &O BRVFMMPT DBTPT FO RVF FM JNQPSUF EF MB DPOUSBQSFTUBDJºO EFQFOEB EF FWFOUPT GVUVSPT DVBMRVJFS DPOUSBQSFTUBDJºODPOUJOHFOUFFTSFDPOPDJEBDPNPQBSUFEFMBDPOUSBQSFTUBDJºOFOUSFHBEBZNFEJEBQPS TVWBMPSSB[POBCMFFOMBGFDIBEFBERVJTJDJºOBTJNJTNP MPTDPTUFTBTPDJBEPTBMBPQFSBDJºOOPGPSNBO BFTUPTFGFDUPT QBSUFEFMDPTUFEFMBDPNCJOBDJºOEFOFHPDJPT 4JFMDPTUFEFMBDPNCJOBDJºOEFOFHPDJPTPFMWBMPSSB[POBCMFBTJHOBEPBMPTBDUJWPT QBTJWPTPQBTJWPT DPOUJOHFOUFT EF MB FOUJEBE BERVJSJEB OP QVFEFO EFUFSNJOBSTF EF GPSNB EFGJOJUJWB MB DPOUBCJMJ[BDJºO JOJDJBMEFMBDPNCJOBDJºOEFOFHPDJPTTFDPOTJEFSBS©QSPWJTJPOBMFODVBMRVJFSDBTP FMQSPDFTPEFCFS© RVFEBSDPNQMFUBEPFOFMQMB[PN©YJNPEFVOB¸PEFTEFMBGFDIBEFBERVJTJDJºOZDPOFGFDUPFOFTUB GFDIB -PTJOUFSFTFTNJOPSJUBSJPTFOMBFOUJEBEBERVJSJEBTFWBMPSBOFOCBTFBMQPSDFOUBKFQSPQPSDJPOBMEFMPT BDUJWPT OFUPT JEFOUJGJDBEPT EF MB FOUJEBE BERVJSJEB &O FM DBTP EF DPNQSBT Z FOBKFOBDJPOFT EF FTUPT JOUFSFTFTNJOPSJUBSJPTTFDPOUBCJMJ[BODPNPUSBOTBDDJPOFTEFDBQJUBMDVBOEPOPEBOMVHBSBVODBNCJP EF DPOUSPM OP SFDPOPDJFOEP Q±SEJEB OJ HBOBODJB BMHVOB FO MB DVFOUB EF Q±SEJEBT Z HBOBODJBT DPOTPMJEBEBZOPWPMWJFOEPBWBMPSBSFMGPOEPEFDPNFSDJPJOJDJBMNFOUFSFDPOPDJEP$VBMRVJFSEJGFSFODJB FOUSFMBDPOUSBQSFTUBDJºOFOUSFHBEBPSFDJCJEBZMBEJTNJOVDJºOPBVNFOUPEFMPTJOUFSFTFTNJOPSJUBSJPT SFTQFDUJWBNFOUF TFSFDPOPDFFOSFTFSWBT 3FTQFDUP B MBT BQPSUBDJPOFT OP NPOFUBSJBT EF OFHPDJPT B FOUJEBEFT BTPDJBEBT P DPOUSPMBEBT DPOKVOUBNFOUFFOMBTRVFTFQSPEVDFVOBQ±SEJEBEFDPOUSPMTPCSFMPTNJTNPT MBQPMµUJDBDPOUBCMFEFM HSVQP TVQPOF FM SFHJTUSP FO MB DVFOUB EF Q±SEJEBT Z HBOBODJBT DPOTPMJEBEB EF MB HBOBODJB P Q±SEJEB DPNQMFUB WBMPSBOEPMBQBSUJDJQBDJºOSFNBOFOUFBTVWBMPSSB[POBCMF FOTVDBTP

150 Banco Sabadell Informe anual 2014 D 7BMPSBDJºOEFMPTJOTUSVNFOUPTGJOBODJFSPTZSFHJTUSPEFMBTD 7BMPSBDJºOEFMPTJOTUSVNFOUPTGJOBODJFSPTZSFHJTUSPEFMBTWBSJBDJPOFTTVSHJEBTWBSJBDJPOFTTVSHJEBTWBSJBDJPOFTTVSHJEBTFOTVWBMPSBDJºOFOTVWBMPSBDJºO QPTUFSJPSQPTUFSJPSQPTUFSJPSQPTUFSJPS 5PEPTMPTJOTUSVNFOUPTGJOBODJFSPTTFSFHJTUSBOJOJDJBMNFOUFQPSTVWBMPSSB[POBCMF WFSEFGJOJDJºOFOMB OPUB RVF TBMWP FWJEFODJB FO DPOUSBSJP DPJODJEF DPO FM QSFDJP EF MB USBOTBDDJºO $PNP OPSNB HFOFSBM MBTDPNQSBTZWFOUBTDPOWFODJPOBMFTEFBDUJWPTGJOBODJFSPTTFDPOUBCJMJ[BO FOFMCBMBODFEFM HSVQP BQMJDBOEPMBGFDIBEFMJRVJEBDJºO -BT WBSJBDJPOFT FO FM WBMPS EF MPT JOTUSVNFOUPT GJOBODJFSPT DPO PSJHFO FO FM EFWFOHP EF JOUFSFTFT Z DPODFQUPT BTJNJMBEPT TF SFHJTUSBO FO MB DVFOUB EF Q±SEJEBT Z HBOBODJBT FO FM DBQµUVMP EF JOUFSFTFT FYDFQUPFOFMDBTPEFMPTEFSJWBEPTEFOFHPDJBDJºO-PTEJWJEFOEPTQFSDJCJEPTEFPUSBTTPDJFEBEFTTF SFHJTUSBOFOMBDVFOUBEFQ±SEJEBTZHBOBODJBTEFMFKFSDJDJPFOFMRVFOBDFFMEFSFDIPBQFSDJCJSMPT -BT WBSJBDJPOFT FO MBT WBMPSBDJPOFT RVF TF QSPEV[DBO DPO QPTUFSJPSJEBE BM SFHJTUSP JOJDJBM QPS DBVTBT EJTUJOUBTEFMBTNFODJPOBEBTFOFMQ©SSBGPBOUFSJPS TFUSBUBOFOGVODJºOEFDºNPRVFEBODMBTJGJDBEPT MPTBDUJWPTZQBTJWPTGJOBODJFSPT $BSUFSBEFOFHPDJBDJºO -BDBSUFSBEFOFHPDJBDJºOJODMVZFMPTBDUJWPTZQBTJWPTGJOBODJFSPTRVFTFIBOBERVJSJEPPFNJUJEPDPOFM PCKFUP EF SFBMJ[BSMPT P SFBERVJSJSMPT B DPSUP QMB[P P RVF TPO QBSUF EF VOB DBSUFSB EF JOTUSVNFOUPT GJOBODJFSPT JEFOUJGJDBEPT Z HFTUJPOBEPT DPOKVOUBNFOUF QBSB MB RVF TF IBO SFBMJ[BEP BDUVBDJPOFT SFDJFOUFTQBSBMBPCUFODJºOEFHBOBODJBTBDPSUPQMB[P5BNCJ±OTFDPOTJEFSBODBSUFSBEFOFHPDJBDJºO MBTQPTJDJPOFTDPSUBTEFWBMPSFTDPNPDPOTFDVFODJBEFWFOUBTEFBDUJWPTBERVJSJEPTUFNQPSBMNFOUFDPO QBDUP EF SFUSPDFTJºO OP PQDJPOBM P EF WBMPSFT SFDJCJEPT FO QS±TUBNP BTµ DPNP MPT JOTUSVNFOUPT EFSJWBEPTRVFOPDVNQMFOMBEFGJOJDJºOEFDPOUSBUPEFHBSBOUµBGJOBODJFSBOJIBOTJEPEFTJHOBEPTDPNP JOTUSVNFOUPTEFDPCFSUVSBDPOUBCMF -PTEFSJWBEPTGJOBODJFSPTJNQMµDJUPTFOPUSPTJOTUSVNFOUPTGJOBODJFSPTPFOPUSPTDPOUSBUPTQSJODJQBMFT TF SFHJTUSBO TFQBSBEBNFOUF DPNP EFSJWBEPT DVBOEP TVT SJFTHPT Z DBSBDUFSµTUJDBT OP FTU©O FTUSFDIBNFOUF SFMBDJPOBEPT DPO MPT EF MPT DPOUSBUPT QSJODJQBMFT Z TJFNQSF RVF EJDIPT DPOUSBUPT QSJODJQBMFTOPTFFODVFOUSFODMBTJGJDBEPTFOMPTFQµHSBGFTEFDBSUFSBEFOFHPDJBDJºOPEFPUSPTBDUJWPT PQBTJWPTGJOBODJFSPTBWBMPSSB[POBCMFDPODBNCJPTFOQ±SEJEBTZHBOBODJBT -BTWBSJBDJPOFTFOFMWBMPSSB[POBCMFTFSFHJTUSBOEJSFDUBNFOUFFOMBDVFOUBEFQ±SEJEBTZHBOBODJBT 0USPTBDUJWPTZQBTJWPTGJOBODJFSPTBWBMPSSB[POBCMFDPODBNCJPTFOQ±SEJEBTZHBOBODJBT &TUBDBUFHPSµBJODMVZFMPTJOTUSVNFOUPTGJOBODJFSPTRVF EFTJHOBEPTFOTVSFDPOPDJNJFOUPJOJDJBM UJFOFO MB DPOTJEFSBDJºO EF JOTUSVNFOUPT GJOBODJFSPT IµCSJEPT Z FTU©O WBMPSBEPT µOUFHSBNFOUF QPS TV WBMPS SB[POBCMF 5BNCJ±O JODMVZF MPT BDUJWPT GJOBODJFSPT RVF TF HFTUJPOBO DPOKVOUBNFOUF DPO QBTJWPT QPS DPOUSBUPT EF TFHVSP WBMPSBEPT QPS TV WBMPS SB[POBCMF P RVF TF HFTUJPOBO DPOKVOUBNFOUF DPO QBTJWPT GJOBODJFSPTZEFSJWBEPTBMPCKFUPEFSFEVDJSTJHOJGJDBUJWBNFOUFMBFYQPTJDJºOHMPCBMBMSJFTHPEFUJQPEF JOUFS±T -BTWBSJBDJPOFTFOFMWBMPSSB[POBCMFTFSFHJTUSBOEJSFDUBNFOUFFOMBDVFOUBEFQ±SEJEBTZHBOBODJBT "DUJWPTGJOBODJFSPTEJTQPOJCMFTQBSBMBWFOUB &TUBDBUFHPSµBJODMVZFMPTWBMPSFTSFQSFTFOUBUJWPTEFEFVEBZMPTJOTUSVNFOUPTEFDBQJUBM RVFOPTPO QBSUJDJQBDJPOFTFOTPDJFEBEFTEFQFOEJFOUFT BTPDJBEBTPOFHPDJPTDPOKVOUPT ZOPTFIBODMBTJGJDBEPFO PUSBTDBUFHPSµBT -BTWBSJBDJPOFTEFMWBMPSSB[POBCMFTFSFHJTUSBOUSBOTJUPSJBNFOUF OFUBTEFJNQVFTUPT FOFMFQµHSBGFEF BKVTUFT QPS WBMPSBDJºO EFM QBUSJNPOJP OFUP DPOTPMJEBEP TBMWP RVF QSPDFEBO EF EJGFSFODJBT EF DBNCJP EFSJWBEBTEFBDUJWPTGJOBODJFSPTNPOFUBSJPTRVFTFSFHJTUSBOFOMBDVFOUBEFQ±SEJEBTZHBOBODJBT -PT JNQPSUFT JODMVJEPT FO FM FQµHSBGF EF BKVTUFT QPS WBMPSBDJºO QFSNBOFDFO GPSNBOEP QBSUF EFM QBUSJNPOJPOFUPDPOTPMJEBEPIBTUBRVFTFQSPEV[DBMBCBKBFOFMCBMBODFEFTJUVBDJºOEFMBDUJWPFOFM RVFUJFOFOTVPSJHFO NPNFOUPFOFMRVFTFDBODFMBODPOUSBMBDVFOUBEFQ±SEJEBTZHBOBODJBTPIBTUB RVFTFEFUFSNJOFMBFYJTUFODJBEFVOEFUFSJPSPFOFMWBMPSEFMJOTUSVNFOUPGJOBODJFSP *OWFSTJPOFTDSFEJUJDJBT -BTJOWFSTJPOFTDSFEJUJDJBTJODMVZFOMPTBDUJWPTGJOBODJFSPTRVF OPOFHPDJ©OEPTFFOVONFSDBEPBDUJWP OJTJFOEPPCMJHBUPSJPWBMPSBSMPTQPSTVWBMPSSB[POBCMF UJFOFOGMVKPTEFFGFDUJWPEFJNQPSUFEFUFSNJOBEPP EFUFSNJOBCMFZFOMPTRVFTFSFDVQFSBS©UPEPFMEFTFNCPMTPSFBMJ[BEPQPSFMHSVQP FYDMVJEBTMBTSB[POFT JNQVUBCMFTBMBTPMWFODJBEFMEFVEPS4FSFDPHFMBJOWFSTJºOQSPDFEFOUFEFMBBDUJWJEBEUµQJDBEFDS±EJUP UBMDPNPMPTJNQPSUFTEFFGFDUJWPEJTQVFTUPTZQFOEJFOUFTEFBNPSUJ[BSQPSMPTDMJFOUFTFODPODFQUPEF QS±TUBNPPMPTEFQºTJUPTQSFTUBEPTBPUSBTFOUJEBEFTDVBMRVJFSBRVFTFBTVJOTUSVNFOUBDJºOKVSµEJDB

Información legal 151 MPTWBMPSFTSFQSFTFOUBUJWPTEFEFVEBOPDPUJ[BEPT BTµDPNPMBTEFVEBTDPOUSBµEBTQPSMPTDPNQSBEPSFT EFCJFOFTPVTVBSJPTEFTFSWJDJPTRVFDPOTUJUVZFOQBSUFEFMOFHPDJPEFMHSVQP %FTQV±TEFTVSFDPOPDJNJFOUPJOJDJBMTFWBMPSBOBDPTUFBNPSUJ[BEP FMDVBMEFCFFOUFOEFSTFDPNPFM DPTUF EF BERVJTJDJºO DPSSFHJEP QPS MPT SFFNCPMTPT EF QSJODJQBM Z MB QBSUF JNQVUBEB FO MB DVFOUB EF Q±SEJEBTZHBOBODJBT VUJMJ[BOEPFMN±UPEPEFMUJQPEFJOUFS±TFGFDUJWP EFMBEJGFSFODJBFOUSFFMDPTUF JOJDJBMZFMDPSSFTQPOEJFOUFWBMPSEFSFFNCPMTPBMWFODJNJFOUP"EJDJPOBMNFOUF FMDPTUFBNPSUJ[BEPTF NJOPSB QPS DVBMRVJFS SFEVDDJºO EF WBMPS QPS EFUFSJPSP SFDPOPDJEB EJSFDUBNFOUF DPNP VOBEJTNJOVDJºO EFMJNQPSUFEFMBDUJWPPNFEJBOUFVOBDVFOUBDPSSFDUPSBPQBSUJEBDPNQFOTBEPSBEFTVWBMPS &MUJQPEFJOUFS±TFGFDUJWPFTFMUJQPEFBDUVBMJ[BDJºORVFJHVBMBFYBDUBNFOUFFMWBMPSEFVOJOTUSVNFOUP GJOBODJFSPDPOMPTGMVKPTEFFGFDUJWPFTUJNBEPTBMPMBSHPEFMBWJEBFTQFSBEBEFMJOTUSVNFOUP BQBSUJSEF TVT DPOEJDJPOFT DPOUSBDUVBMFT UBM DPNP PQDJPOFT EF BNPSUJ[BDJºO BOUJDJQBEB QFSP TJO DPOTJEFSBS Q±SEJEBTQPSSJFTHPEFDS±EJUPGVUVSBT1BSBMPTJOTUSVNFOUPTGJOBODJFSPTBUJQPEFJOUFS±TGJKP FMUJQPEF JOUFS±TFGFDUJWPDPJODJEFDPOFMUJQPEFJOUFS±TDPOUSBDUVBMFTUBCMFDJEPFOFMNPNFOUPEFTVBERVJTJDJºO N©T FOTVDBTP MBTDPNJTJPOFTRVF QPSTVOBUVSBMF[B TFBOBTJNJMBCMFTBVOUJQPEFJOUFS±T&OMPT JOTUSVNFOUPTGJOBODJFSPTBUJQPTEFJOUFS±TWBSJBCMF FMUJQPEFJOUFS±TFGFDUJWPDPJODJEFDPOMBUBTBEF SFOEJNJFOUPWJHFOUFQPSUPEPTMPTDPODFQUPTIBTUBMBQSJNFSBSFWJTJºOEFMUJQPEFJOUFS±TEFSFGFSFODJB RVFWBZBBUFOFSMVHBS -PT JOUFSFTFT EFWFOHBEPT DBMDVMBEPT QPS FM N±UPEP EFM UJQP EF JOUFS±T FGFDUJWP TF SFHJTUSBO FO FM DBQµUVMPEFJOUFSFTFTZSFOEJNJFOUPTBTJNJMBEPTEFMBDVFOUBEFQ±SEJEBTZHBOBODJBTDPOTPMJEBEB 1BTJWPTGJOBODJFSPTBDPTUFBNPSUJ[BEP -PTQBTJWPTGJOBODJFSPTBDPTUFBNPSUJ[BEPDPSSFTQPOEFOBMPTQBTJWPTGJOBODJFSPTRVFOPUJFOFODBCJEB FO MPT SFTUBOUFT DBQµUVMPT EFM CBMBODF EF TJUVBDJºO DPOTPMJEBEP Z RVF SFTQPOEFO B MBT BDUJWJEBEFT UµQJDBT EF DBQUBDJºO EF GPOEPT EF MBT FOUJEBEFT GJOBODJFSBT DVBMRVJFSB RVF TFB TV GPSNB EF JOTUSVNFOUBMJ[BDJºOZTVQMB[PEFWFODJNJFOUP &O QBSUJDVMBS TF JODMVZF FO FTUB DBUFHPSµB FM DBQJUBM DPO OBUVSBMF[B EF QBTJWP GJOBODJFSP RVF TF DPSSFTQPOEF DPO FM JNQPSUF EF MPT JOTUSVNFOUPT GJOBODJFSPT FNJUJEPT QPS FM HSVQP RVF UFOJFOEP MB OBUVSBMF[BKVSµEJDBEFDBQJUBM OPDVNQMFOMPTSFRVJTJUPTQBSBQPEFSDBMJGJDBSTFDPNPQBUSJNPOJPOFUPB FGFDUPTDPOUBCMFT#©TJDBNFOUFTPOMBTBDDJPOFTFNJUJEBTRVFOPJODPSQPSBOEFSFDIPTQPMµUJDPTZDVZB SFOUBCJMJEBETFFTUBCMFDFFOGVODJºOEFVOUJQPEFJOUFS±T GJKPPWBSJBCMF %FTQV±TEFTVSFDPOPDJNJFOUPJOJDJBMTFWBMPSBOBDPTUFBNPSUJ[BEP BQMJDBOEPDSJUFSJPTBO©MPHPTBMBT JOWFSTJPOFT DSFEJUJDJBT SFHJTUSBOEP MPT JOUFSFTFT EFWFOHBEPT DBMDVMBEPT QPS FM N±UPEP EFM UJQP EF JOUFS±TFGFDUJWPFOFMDBQµUVMPEFJOUFSFTFTZDBSHBTBTJNJMBEBTEFMBDVFOUBEFQ±SEJEBTZHBOBODJBT DPOTPMJEBEB/PPCTUBOUF FOFMDBTPFORVFFMHSVQPEJTQPOHBEFEJTDSFDJPOBMJEBESFTQFDUPFMQBHPEF MPTDVQPOFTBTPDJBEPTBMPTJOTUSVNFOUPTGJOBODJFSPTFNJUJEPTZDMBTJGJDBEPTDPNPQBTJWPTGJOBODJFSPT MBQPMµUJDBDPOUBCMFEFMHSVQPTFCBTBFOSFDPOPDFSMPTNJTNPTDPODBSHPBSFTFSWBT &OSFMBDJºODPOMPTJOTUSVNFOUPTGJOBODJFSPT MBTWBMPSBDJPOFTBWBMPSSB[POBCMFTFEFUBMMBOFOMBOPUB E %FUFSJPSPEFMWBMPSEFMPTBDUJWPTGJOBODJFSPTE %FUFSJPSPEFMWBMPSEFMPTBDUJWPTGJOBODJFSPT 6OBDUJWPGJOBODJFSPTFDPOTJEFSBEFUFSJPSBEPZ DPOTFDVFOUFNFOUF TFDPSSJHFTVWBMPSFOMJCSPTQBSB SFGMFKBS FM FGFDUP EF EJDIP EFUFSJPSP DVBOEPFYJTUFVOBFWJEFODJBPCKFUJWBEFRVFTFIBQSPEVDJEPVO FWFOUPPFMFGFDUPDPNCJOBEPEFWBSJPTFWFOUPTRVFEBMVHBSB - &OFMDBTPEFJOTUSVNFOUPTEFEFVEB JODMVJEPTMPTDS±EJUPTZWBMPSFTSFQSFTFOUBUJWPTEFEFVEB VO JNQBDUPOFHBUJWPFOMPTGMVKPTEFFGFDUJWPGVUVSPTRVFTFFTUJNBSPOFOFMNPNFOUPEFGPSNBMJ[BSTF MBUSBOTBDDJºO - &OFMDBTPEFJOTUSVNFOUPTEFDBQJUBM RVFOPTFWBBQPEFSSFDVQFSBSTVWBMPSFOMJCSPT $PNPDSJUFSJPHFOFSBM MBDPSSFDDJºOEFWBMPSFOMJCSPTEFMPTJOTUSVNFOUPTGJOBODJFSPTQPSDBVTBEFTV EFUFSJPSPTFFGFDUÁBDPODBSHPBMBDVFOUBEFQ±SEJEBTZHBOBODJBTDPOTPMJEBEBEFMFKFSDJDJPFORVFUBM EFUFSJPSP TF NBOJGJFTUB Z MBT SFDVQFSBDJPOFT EF MBT Q±SEJEBT QSFWJBNFOUF SFHJTUSBEBT FO TV DBTP TF SFDPOPDFOUBNCJ±OFOMBDVFOUBEFQ±SEJEBTZHBOBODJBTDPOTPMJEBEBEFMFKFSDJDJPFORVFFMEFUFSJPSP EFTBQBSFDF P TF SFEVDF /P PCTUBOUF MB SFDVQFSBDJºO EF MBT Q±SEJEBT QPS EFUFSJPSP QSFWJBNFOUF SFHJTUSBEBT DPSSFTQPOEJFOUFT B JOTUSVNFOUPT EF DBQJUBM DMBTJGJDBEPT DPNP BDUJWPT GJOBODJFSPT EJTQPOJCMFT QBSB MB WFOUB TF SFDPOPDFO FO FM FQµHSBGF EF BKVTUFT QPS WBMPSBDJºO EFM QBUSJNPOJP OFUP DPOTPMJEBEP

152 Banco Sabadell Informe anual 2014 &MD©MDVMPEFMEFUFSJPSPEFMPTBDUJWPTGJOBODJFSPTTFSFBMJ[BFOGVODJºOEFMUJQPEFJOTUSVNFOUPZEFPUSBT DJSDVOTUBODJBT RVF QVFEBO BGFDUBSMFT VOB WF[ UFOJEBT FO DVFOUB MBT HBSBOUµBT SFDJCJEBT &M HSVQP SFDPOPDFUBOUPDVFOUBTDPSSFDUPSBT DVBOEPTFDPOTUJUVZFOQSPWJTJPOFTQPSJOTPMWFODJBTQBSBDVCSJSMBT Q±SEJEBTFTUJNBEBT DPNPTBOFBNJFOUPTEJSFDUPTDPOUSBFMBDUJWPDVBOEPTFFTUJNBRVFMBSFDVQFSBDJºO FTSFNPUB &MFNFOUPTWBMPSBEPTBDPTUFBNPSUJ[BEP (FOFSBM $PO FM PCKFUJWP EF EFUFSNJOBS MBTQ±SEJEBTQPSEFUFSJPSP FMHSVQPMMFWBBDBCPVOTFHVJNJFOUPEFMPT EFVEPSFTEFDBS©DUFSJOEJWJEVBM BMNFOPTQBSBUPEPTBRVFMMPTRVFTFBOTJHOJGJDBUJWPT ZDPMFDUJWPQBSB MPT HSVQPT EF BDUJWPT GJOBODJFSPT RVF QSFTFOUBO DBSBDUFSµTUJDBT EF SJFTHP EF DS±EJUP TJNJMBSFT JOEJDBUJWBTEFMBDBQBDJEBEEFMPTEFVEPSFTQBSBQBHBSMPTJNQPSUFTQFOEJFOUFT$VBOEPVOJOTUSVNFOUP DPODSFUP OP TF QVFEB JODMVJS FO OJOHÁO HSVQP EF BDUJWPT DPO DBSBDUFSµTUJDBT EF SJFTHP TJNJMBSFT TF BOBMJ[BS© FYDMVTJWBNFOUF EF GPSNB JOEJWJEVBM QBSB EFUFSNJOBS TJ FTU© EFUFSJPSBEP Z FO TV DBTP QBSB FTUJNBSMBQ±SEJEBQPSEFUFSJPSP &M HSVQP DVFOUB DPO QPMµUJDBT N±UPEPT Z QSPDFEJNJFOUPT QBSB FTUJNBS MBT Q±SEJEBT FO RVF TF QVFEF JODVSSJSDPNPDPOTFDVFODJBEFMPTSJFTHPTEFDS±EJUPRVFNBOUJFOF UBOUPQPSMBJOTPMWFODJBBUSJCVJCMFB MBTDPOUSBQBSUFTDPNPQPSSJFTHPQBµT%JDIBTQPMµUJDBT N±UPEPTZQSPDFEJNJFOUPTTPOBQMJDBEPTFOMB DPODFTJºO FTUVEJPZGPSNBMJ[BDJºOEFMPTJOTUSVNFOUPTEFEFVEBZFYQPTJDJPOFTGVFSBEFCBMBODF BTµ DPNPFOMBJEFOUJGJDBDJºOEFTVQPTJCMFEFUFSJPSPZ FOTVDBTP FOFMD©MDVMPEFMPTJNQPSUFTOFDFTBSJPT QBSBMBDPCFSUVSBEFMBTQ±SEJEBTFTUJNBEBT &MHSVQPDBMDVMBMBTDPCFSUVSBTQPSSJFTHPEFDS±EJUPDPNPTFJOEJDBBDPOUJOVBDJºO • $PSSFDDJPOFTEFWBMPSFTQFDµGJDBTQPSSJFTHPEFDS±EJUP FTUJNBEBTJOEJWJEVBMPDPMFDUJWBNFOUF &MHSVQPEFCFDVNQMJSDPOMPTSFRVFSJNJFOUPTEF#BODPEF&TQB¸BRVFFTUBCMFDFORVF IBTUBRVFOPTF IBZBO BVUPSJ[BEP MPT NPEFMPT JOUFSOPT QBSB FM D©MDVMP EF MBT Q±SEJEBT QPS SJFTHP EF DS±EJUP MBT FOUJEBEFTEFCFS©ODBMDVMBSEJDIBTDPSSFDDJPOFTQBSBMPTBDUJWPTEVEPTPTEFMBTJHVJFOUFGPSNB "DUJWPT EVEPTPT QPS SB[ºO EF MB NPSPTJEBE EF MB DPOUSBQBSUF "RVFMMPT JOTUSVNFOUPT EF EFVEB DVBMRVJFSBRVFTFBTVUJUVMBSPHBSBOUµB RVFUFOHBOBMHÁOJNQPSUFWFODJEPDPON©TEFEµBTEF BOUJHÃFEBE TPO QSPWJTJPOBEPT UFOJFOEP FO DVFOUB MB BOUJHÃFEBE EF MPT JNQPSUFT JNQBHBEPT MBT HBSBOUµBTBQPSUBEBTZMBTJUVBDJºOFDPOºNJDBEFMBDPOUSBQBSUFZEFMPTHBSBOUFT"EJDJPOBMNFOUFTF DPOTJEFSBOMPTSJFTHPTDPOUJOHFOUFTFOMPTRVFFMBWBMBEPIBZBJODVSSJEPFONPSPTJEBE "DUJWPTEVEPTPTQPSSB[POFTEJTUJOUBTEFMBNPSPTJEBEEFMBDPOUSBQBSUF"RVFMMPTJOTUSVNFOUPTEF EFVEBFOMPTRVF TJODPODVSSJSSB[POFTQBSBDMBTJGJDBSMPTDPNPEVEPTPTQPSSB[ºOEFMBNPSPTJEBE QSFTFOUBO EVEBT SB[POBCMFT TPCSF TV SFFNCPMTP FO MPT U±SNJOPT QBDUBEPT DPOUSBDUVBMNFOUF TPO QSPWJTJPOBEPT UPNBOEP FO DPOTJEFSBDJºO MB EJGFSFODJB FOUSF FM JNQPSUF SFHJTUSBEP FO FM BDUJWP Z FM WBMPSBDUVBMEFMPTGMVKPTEFFGFDUJWPRVFTFFTQFSBDPCSBS -BFWJEFODJBEFEFUFSJPSPEFVOBDUJWPPHSVQPEFBDUJWPTJODMVZFEBUPTPCTFSWBCMFTTPCSFBTQFDUPT DPNP J EJGJDVMUBEFT GJOBODJFSBT TJHOJGJDBUJWBT EFM EFVEPS JJ SFUSBTPT DPOUJOVBEPT FO FM QBHP EF JOUFSFTFT P QSJODJQBM JJJ TJ MB FOUSBEB FO DPODVSTP P MJRVJEBDJºO FT QSPCBCMF Z JW PUSPT EBUPT PCTFSWBCMFTPDPOEJDJPOFTFDPOºNJDBTOBDJPOBMFTRVFJOEJRVFOVOBSFEVDDJºOFOMPTGMVKPTGVUVSPT EFTEFFMSFDPOPDJNJFOUPJOJDJBM EFTFNQMFP QSFDJPEFMPTJONVFCMFT c "DUJWPT EVEPTPT QPS NBUFSJBMJ[BDJºO EFM SJFTHP QBµT 1PS SJFTHP QBµT TF DPOTJEFSB FM SJFTHP RVF DPODVSSF FO MBT DPOUSBQBSUFT SFTJEFOUFT FO VO EFUFSNJOBEP QBµT QPS DJSDVOTUBODJBT EJTUJOUBT EFM SJFTHP DPNFSDJBM IBCJUVBM SJFTHP TPCFSBOP SJFTHP EF USBOTGFSFODJB P SJFTHPT EFSJWBEPT EF MB BDUJWJEBE GJOBODJFSB JOUFSOBDJPOBM &M HSVQP DMBTJGJDB MBT PQFSBDJPOFT SFBMJ[BEBT DPO UFSDFSPT FO EJGFSFOUFTHSVQPTFOGVODJºOEFMBFWPMVDJºOFDPOºNJDBEFMPTQBµTFT TVTJUVBDJºOQPMµUJDB NBSDP SFHVMBUPSJP F JOTUJUVDJPOBM DBQBDJEBE Z FYQFSJFODJB EF QBHPT BTJHOBOEP B DBEB VOP EF FMMPT MPT QPSDFOUBKFTEFQSPWJTJºOQPSJOTPMWFODJBRVFTFEFSJWBOEFMBO©MJTJT 4F DPOTJEFSBO BDUJWPT EVEPTPT QPS NBUFSJBMJ[BDJºO EFM SJFTHP QBµT B BRVFMMBT PQFSBDJPOFT DPO PCMJHBEPT GJOBMFT SFTJEFOUFT FO QBµTFT RVF QSFTFOUBO EJGJDVMUBEFT QSPMPOHBEBT QBSB IBDFS GSFOUF BM TFSWJDJP EF TV EFVEB DPOTJEFS©OEPTF EVEPTB MB QPTJCJMJEBE EF SFDPCSP BTµ DPNP MBT FYQPTJDJPOFT GVFSBEFCBMBODFDVZBSFDVQFSBDJºOTFDPOTJEFSFSFNPUBEFCJEPBMBTDJSDVOTUBODJBTJNQVUBCMFTBM QBµT-PTOJWFMFTEFQSPWJTJºOQPSFTUFDPODFQUPOPTPOTJHOJGJDBUJWPTFOSFMBDJºOBMTBMEPUPUBMEFMBT QSPWJTJPOFTQPSJOTPMWFODJBTDPOTUJUVJEBT -BT PQFSBDJPOFT DMBTJGJDBEBT DPNP EVEPTBT TF SFDMBTJGJDBO DPNP SJFTHPT OPSNBMFT DVBOEP DPNP DPOTFDVFODJBEFMDPCSPUPUBMPQBSDJBMEFMPTJNQPSUFTJNQBHBEPT EFTBQBSF[DBOMBTDBVTBTRVFFO

Información legal 153 TV EµB NPUJWBSPO TV DMBTJGJDBDJºO FO EVEPTBT TBMWP RVF TVCTJTUBO PUSBTSB[POFTRVFBDPOTFKFOTV NBOUFOJNJFOUPFOFTUBDBUFHPSµB • $PSSFDDJPOFT EF WBMPS DPMFDUJWBT QBSB Q±SEJEBT JODVSSJEBT QFSP OP DPNVOJDBEBT FTUJNBEBT DPMFDUJWBNFOUF 1BSB BRVFMMPT JOTUSVNFOUPT EF EFVEB Z SJFTHPT DPOUJOHFOUFT DVZP WBMPS OP TF IB EFUFSJPSBEP DPO DBS©DUFSJOEJWJEVBM FMHSVQPFTUJNBMBQ±SEJEBJODVSSJEB QFOEJFOUFEFBTJHOBSBPQFSBDJPOFTDPODSFUBT TPCSF MB CBTF EF MB FYQFSJFODJB EF Q±SEJEBT IJTUºSJDBT QBSB BDUJWPT DPO DBSBDUFSµTUJDBT EF SJFTHP EF DS±EJUP TJNJMBSFT B MBT EFM HSVQP 1BSB FMMP TF VUJMJ[BO QSPDFEJNJFOUPT FTUBEµTUJDPT QPS MPT RVF TF PCUJFOFOVOPTJNQPSUFTTJNJMBSFTBMBEJGFSFODJBFOUSFFMJNQPSUFSFHJTUSBEPQBSBEJDIPTJOTUSVNFOUPTZ FM WBMPS BDUVBM EF MPT GMVKPT EF FGFDUJWP RVF TF FTQFSB DPCSBS QBSB FM HSVQP EFTDPOUBEPT BM UJQP EF JOUFS±TDPOUSBDUVBMNFEJP -BFYQFSJFODJBEFQ±SEJEBTIJTUºSJDBTTFBKVTUBTPCSFMBCBTFEFEBUPTPCTFSWBCMFTDPOFMPCKFUJWPEF SFGMFKBS FM FGFDUP EF MBT DPOEJDJPOFT BDUVBMFT BTµ DPNP QBSB TVQSJNJS MPT FGFDUPT EF DPOEJDJPOFT EFM QFSµPEP IJTUºSJDP RVF OP FYJTUFO FO MB BDUVBMJEBE -BT FTUJNBDJPOFT EF MPT DBNCJPT FO MPT GMVKPT EF FGFDUJWP GVUVSPT SFGMFKBO MBT JOEJDBDJPOFT EF MPT DBNCJPT QSPEVDJEPT FO EBUPT PCTFSWBCMFT RVF TF WBO QSPEVDJFOEPQFSµPEPBQFSµPEP QPSFKFNQMP FOMBTUBTBTEFEFTFNQMFPZMPTQSFDJPTEFMPTJONVFCMFT 1BSBBRVFMMPTHSVQPTEFJOTUSVNFOUPTRVFOPTFEJTQPOFEFMBTVGJDJFOUFJOGPSNBDJºOQBSBFTUJNBSTVT DPSSFDDJPOFT FMHSVQPVUJMJ[BMPTSBOHPTEFQSPWJTJPOFTOFDFTBSJBTEFUFSNJOBEBTQPSFM#BODPEF&TQB¸B TPCSFMBCBTFEFTVFYQFSJFODJBZEFMBJOGPSNBDJºORVFEJTQPOFEFMTFDUPSCBODBSJPFTQB¸PM1BSBFMMP TFBQMJDBOVOPTQPSDFOUBKFTRVFWBSµBOFOGVODJºOEFMBDMBTJGJDBDJºOSFBMJ[BEBEFEJDIPTJOTUSVNFOUPT EFEFVEBFOUSFEJGFSFOUFTTVCDBUFHPSµBT &MSFDPOPDJNJFOUPFOMBDVFOUBEFQ±SEJEBTZHBOBODJBTDPOTPMJEBEBEFMEFWFOHPEFJOUFSFTFTTPCSFMB CBTF EF MPT U±SNJOPT DPOUSBDUVBMFT TF JOUFSSVNQF QBSB UPEPT MPT JOTUSVNFOUPT EF EFVEB DBMJGJDBEPT JOEJWJEVBMNFOUFDPNPEFUFSJPSBEPTZQBSBBRVFMMPTQBSBMPTRVFTFIVCJFTFODBMDVMBEPDPMFDUJWBNFOUF Q±SEJEBTQPSEFUFSJPSPQPSUFOFSJNQPSUFTWFODJEPTDPOVOBBOUJHÃFEBETVQFSJPSBEµBT-PTJOUFSFTFT QFOEJFOUFTEFQBHPEFFTUBTPQFSBDJPOFT DPOJOEFQFOEFODJBEFTJTPOPOPPQFSBDJPOFTFOQSPDFTPTEF SFOFHPDJBDJºO TFSFHJTUSBOFODVFOUBTEFPSEFODPNPlJOUFSFTFTFOTVTQFOTPm4JDPOQPTUFSJPSJEBETF SFDVQFSBOFTUPTJOUFSFTFT FMJNQPSUFDPCSBEPTFSFDPOPDFFOMBDVFOUBEFQ±SEJEBTZHBOBODJBT &MHSVQPEBEFCBKBEFMCBMBODFBRVFMMBTPQFSBDJPOFTRVFUSBTVOBO©MJTJTJOEJWJEVBMJ[BEPTFDPOTJEFSFO EFNVZEJGµDJMSFDVQFSBDJºO%FOUSPEFFTUBDBUFHPSµBEFGBMMJEPTTFJODMVZFOMPTSJFTHPTEFMPTDMJFOUFT RVFFTU©OFODPODVSTPEFBDSFFEPSFTDPOQFUJDJºOEFMJRVJEBDJºO BTµDPNPMBTPQFSBDJPOFTDMBTJGJDBEBT DPNPEVEPTBTQPSSB[POFTEFNPSPTJEBEDPOVOBBOUJHÃFEBETVQFSJPSBMPTB¸PT TBMWPBRVFMMPTTBMEPT RVFDVFOUFODPOHBSBOUµBTFGJDBDFTTVGJDJFOUFT*HVBMNFOUFTFJODMVJS©OPQFSBDJPOFTRVFTJOQSFTFOUBS OJOHVOBEFMBTEPTTJUVBDJPOFTBOUFSJPSFT TVGSFOVOEFUFSJPSPOPUPSJPFJSSFDVQFSBCMFEFTVTPMWFODJB &OMBTTJUVBDJPOFTBOUFSJPSFTFMHSVQPEBEFCBKBEFMCBMBODFDVBMRVJFSJNQPSUFSFHJTUSBEPKVOUPDPOTV QSPWJTJºO TJOQFSKVJDJPEFMBTBDUVBDJPOFTRVFQVFEBOMMFWBSTFBDBCPQBSBJOUFOUBSDPOTFHVJSTVDPCSP IBTUB UBOUP OP TF IBZBO FYUJOHVJEP EFGJOJUJWBNFOUF MPT EFSFDIPT B QFSDJCJSMP TFB QPS QSFTDSJQDJºO DPOEPOBDJºOVPUSBTDBVTBT 0QFSBDJPOFTEFSFGJOBODJBDJºOZSFFTUSVDUVSBDJºO -BT QPMµUJDBT Z QSPDFEJNJFOUPT FO NBUFSJB EF HFTUJºO EFM SJFTHP EF DS±EJUP BQMJDBEBT QPS FM HSVQP HBSBOUJ[BO VO TFHVJNJFOUP QPSNFOPSJ[BEP EF MPT BDSFEJUBEPT QPOJFOEP EF NBOJGJFTUP MB OFDFTJEBE EF SFBMJ[BSQSPWJTJPOFTDVBOEPTFFWJEFODJFOJOEJDJPTEFEFUFSJPSPFOMBTPMWFODJBEFMPTNJTNPT WFSOPUB 1PSFMMP FMHSVQPDPOTUJUVZFMBTQSPWJTJPOFTEFJOTPMWFODJBTSFRVFSJEBTQBSBBRVFMMBTPQFSBDJPOFT FO MBT RVF MB TJUVBDJºO EF TV BDSFEJUBEP BTµ MP FYJKB BOUFT EF MB GPSNBMJ[BDJºO EF MBT PQFSBDJPOFT EF SFFTUSVDUVSBDJºOSFGJOBODJBDJºO MBTDVBMFTEFCFOFOUFOEFSTFDPNP 0QFSBDJºOEFSFGJOBODJBDJºOTFDPODFEFPVUJMJ[BQPSSB[POFTFDPOºNJDBTPMFHBMFTSFMBDJPOBEBTDPO EJGJDVMUBEFT GJOBODJFSBT BDUVBMFT P QSFWJTJCMFT EFM UJUVMBS QBSB DBODFMBS VOB P WBSJBT PQFSBDJPOFT DPODFEJEBTQPSFMHSVQP PQPSMBRVFTFQPOFBEJDIBTPQFSBDJPOFTUPUBMPQBSDJBMNFOUFBMDPSSJFOUF EFQBHPT DPOFMGJOEFGBDJMJUBSBMPTUJUVMBSFTFMQBHPEFTVEFVEB QSJODJQBMFJOUFSFTFT QPSRVFOP QVFEBO PTFQSFWFBRVFOPWBZBOBQPEFS DVNQMJSFOUJFNQPZGPSNBDPOTVTDPOEJDJPOFT 0QFSBDJºO SFFTUSVDUVSBEB TF NPEJGJDBO MBT DPOEJDJPOFT GJOBODJFSBT EF VOB PQFSBDJºO QPS SB[POFT FDPOºNJDBTPMFHBMFTSFMBDJPOBEBTDPOMBTEJGJDVMUBEFT BDUVBMFTPQSFWJTJCMFT EFMUJUVMBS DPOFMGJO EFGBDJMJUBSFMQBHPEFMBEFVEB QSJODJQBMFJOUFSFTFT QPSRVFFMUJUVMBSOPQVFEB PTFQSFWFBRVFOP WBZB B QPEFS DVNQMJS FO UJFNQP Z GPSNB DPO EJDIBT DPOEJDJPOFT BVO DVBOEP EJDIB NPEJGJDBDJºO FTUVWJFTFQSFWJTUBFOFMDPOUSBUP&OUPEPDBTPTFDPOTJEFSBODPNPSFFTUSVDUVSBEBTMBTPQFSBDJPOFT FO MBT RVF TF NPEJGJDBOTVTDPOEJDJPOFTQBSBBMBSHBSTVQMB[PEFWFODJNJFOUP WBSJBSFMDVBESPEF

154 Banco Sabadell Informe anual 2014 BNPSUJ[BDJºO QBSB NJOPSBS FM JNQPSUF EF MBT DVPUBT FO FM DPSUP QMB[P P EJTNJOVJS TV GSFDVFODJB P FTUBCMFDFSPBMBSHBSFMQMB[PEFDBSFODJBEFQSJODJQBM EFJOUFSFTFTPEFBNCPT TBMWPRVFTFQVFEB QSPCBSRVFMBTDPOEJDJPOFTTFNPEJGJDBOQPSNPUJWPTEJGFSFOUFTBMBTEJGJDVMUBEFTGJOBODJFSBTEFMPT UJUVMBSFTZTFBOBO©MPHBTBMBTRVFBQMJDBSµBOPUSBTFOUJEBEFTFOFMNFSDBEPQBSBSJFTHPTTJNJMBSFT -B GPSNBMJ[BDJºO EF MB NPEJGJDBDJºO EF MBT DPOEJDJPOFT DPOUSBDUVBMFT OP TVQPOF VO EFUFSJPSP TJHOJGJDBUJWP BEJDJPOBM EF MB TJUVBDJºO EFM BDSFEJUBEP RVF PCMJHVF B MB DPOTUJUVDJºO EF QSPWJTJPOFT BEJDJPOBMFT 4JVOBPQFSBDJºOFTU©DMBTJGJDBEBFOVOBDBUFHPSµBEFSJFTHPEFUFSNJOBEB MBPQFSBDJºOEFSFGJOBODJBDJºO OP TVQPOF VOB NFKPSB BVUPN©UJDB FO MB DPOTJEFSBDJºO EF SJFTHP EF MB NJTNB 4PMP TF DPOTJEFSBS© MB DMBTJGJDBDJºOBVOBDBUFHPSµBEFNFOPSSJFTHPTJTFQSPEVDFVOJODSFNFOUPDVBOUJUBUJWPZDVBMJUBUJWPEF MBTHBSBOUµBTFGJDBDFTRVFSFTQBMEFOMBPQFSBDJºOZTFIBZBEFNPTUSBEPVOBNFKPSBTJHOJGJDBUJWBEFMB SFDVQFSBDJºOEFMBPQFSBDJºODPOUJOVBEBFOFMUJFNQP QPSMPRVFOPTFQSPEVDFONFKPSBTJONFEJBUBTQPS FMNFSPIFDIPEFMBSFGJOBODJBDJºO 3FTQFDUP MPT QS±TUBNPT SFGJOBODJBEPTSFFTUSVDUVSBEPT DMBTJGJDBEPT DPNP OPSNBMFT TF BOBMJ[BO EF GPSNB FTQFDµGJDB MBT EJTUJOUBT UJQPMPHµBT EF PQFSBDJPOFT QBSB FO TV DBTP TFS SFDMBTJGJDBEBT B VOB DBUFHPSµB EF NBZPS SJFTHP VUJMJ[BOEP MBT NJTNBT DBUFHPSµBT RVF MBT EFTDSJUBT FO FM BQBSUBEP BOUFSJPS FTUP FT BDUJWPT EVEPTPT QPS SB[ºO EF MB NPSPTJEBE EF MB DPOUSBQBSUF DVBOEP QSFTFOUFO JNQBHPT TVQFSJPSFT B EµBT P QPS SB[POFT EJTUJOUBTEFMBNPSPTJEBE DVBOEPTFQSFTFOUBOEVEBTSB[POBCMFT TPCSFTVSFDVQFSBCJMJEBE -BTFTUJNBDJPOFTEFMBTQ±SEJEBTQPSEFUFSJPSPEFDS±EJUPRVFTFEFUFSNJOFO ZRVFTPODPIFSFOUFTDPO MB DMBTJGJDBDJºO DPOUBCMF EFM SJFTHP TF QSPWJTJPOBO FO FM NJTNP NPNFOUP FO RVF TF JEFOUJGJDBO -B NFUPEPMPHµBEFFTUJNBDJºOEFMBTQ±SEJEBTQBSBFTUBTDBSUFSBTFOHFOFSBMFTTJNJMBSBMBEFMSFTUPEF BDUJWPTGJOBODJFSPTEFTDSJUPTFOFMBQBSUBEPBOUFSJPS QFSPTµRVFTFUJFOFFODVFOUBRVF BQSJPSJ VOB PQFSBDJºORVFIBUFOJEPRVFTFSSFFTUSVDUVSBEBQBSBQPEFSBUFOEFSTVTPCMJHBDJPOFTEFQBHP EFCFUFOFS VOBFTUJNBDJºOEFQ±SEJEBTTVQFSJPSBMBEFVOBPQFSBDJºORVFOVODBIBUFOJEPQSPCMFNBTEFJNQBHP B OPTFSRVFTFBQPSUFOTVGJDJFOUFTHBSBOUµBTBEJDJPOBMFTFGJDBDFTRVFKVTUJGJRVFOMPDPOUSBSJP 1PTUFSJPSNFOUFBMBDBMJGJDBDJºOJOJDJBMEFMBPQFSBDJºO MBDBMJGJDBDJºOBVOBDBUFHPSµBEFNFOPSSJFTHP WFOES© KVTUJGJDBEB QPS VOB FWJEFODJB TJHOJGJDBUJWB EF NFKPSB FO MB FYQFDUBUJWB EF SFDVQFSBDJºO EF MB PQFSBDJºO ZBTFBQPSRVFFMBDSFEJUBEPIBWFOJEPBUFOEJFOEPEVSBOUFVOQMB[PQSPMPOHBEPZTPTUFOJEPEF UJFNQPTVTPCMJHBDJPOFTEFQBHPPQPSRVFMBEFVEBJOJDJBMTFIBSFQBHBEPFOVOQPSDFOUBKFTJHOJGJDBUJWP &O QBSUJDVMBS FM HSVQP DPOTJEFSB RVF FM UJUVMBS IBZB QBHBEP MBT DVPUBT EF QSJODJQBM Z MPT JOUFSFTFT EFWFOHBEPT EFTEF MB GFDIB FO MB RVF TF GPSNBMJ[º MB PQFSBDJºO EF SFFTUSVDUVSBDJºOSFGJOBODJBDJºO Z IBZBOUSBTDVSSJEPBMNFOPTEPTB¸PTEFTEFMBNJTNB ZIBZBSFEVDJEPFMQSJODJQBMEFMBPQFSBDJºOFO BM NFOPT VO Z TBUJTGFDIP UPEPT MPT JNQPSUFT QSJODJQBM F JOUFSFTFT RVF TF IBMMBTFO JNQBHBEPT BM UJFNQPEFMBPQFSBDJºOEFSFFTUSVDUVSBDJºOPSFGJOBODJBDJºO/PPCTUBOUF MBPQFSBDJºOTFHVJS©FTUBOEP JEFOUJGJDBEBDPNPVOBPQFSBDJºOEFSFFTUSVDUVSBDJºOPSFGJOBODJBDJºO $POUSBTUFEFMBTQSPWJTJPOFTQPSSJFTHPEFDS±EJUP &M HSVQP DPOUSBTUB FO DBEB DJFSSF MBT QSPWJTJPOFT EFUFSNJOBEBT UBM Z DPNP TF IB EFTDSJUP BOUFSJPSNFOUF DPO MBT PCUFOJEBT B QBSUJS EF NPEFMPT JOUFSOPT QBSB FM D©MDVMP EF MB DPCFSUVSB EF MBT Q±SEJEBTQPSSJFTHPEFDS±EJUPDPOFMGJOEFDPOGJSNBSRVFOPFYJTUFOEJGFSFODJBTNBUFSJBMFT 1BSB FTUPT FGFDUPT FM HSVQP IB VUJMJ[BEP MB CBTF EF JOGPSNBDJºO RVF MF QSPQPSDJPOBO TVT NPEFMPT EF HFTUJºOJOUFSOBEFMSJFTHPEFDS±EJUPQBSBDPOTUSVJSVOBNFUPEPMPHµBEFD©MDVMPEFMBQ±SEJEBJODVSSJEB QBSUJFOEPEFMPTQBS©NFUSPTEFQSPCBCJMJEBEEFJODVNQMJNJFOUP 1%oQSPCBCJMJUZPGEFGBVMU SFGFSJEPTBM QFSJPEP RVF DPSSFTQPOEB EF MB DBSUFSB OP EVEPTB RVF EFUFSNJOBS© MB OVFWB FOUSBEB FO NPSB MB TFWFSJEBEEFFTUBOVFWBFOUSBEB -(%oMPTTHJWFOEFGBVMU BTµDPNPMBTFWFSJEBEEFMBDBSUFSBEVEPTB FYJTUFOUFDPOMBTTJHVJFOUFTFTQFDJGJDBDJPOFT 1SPCBCJMJEBE EF JODVNQMJNJFOUP &O MB EFUFSNJOBDJºO EF MB Q±SEJEB JODVSSJEB FM HSVQP FTUJNB MB QSPCBCJMJEBEEFJODVNQMJNJFOUPFOCBTFBEBUPTIJTUºSJDPTJOUFSOPT EFGPSNBRVFSFGMFKFMBTJUVBDJºO BDUVBM Q±SEJEBJODVSSJEB UBOUPEFMFTUBEPEFMPTQBHPTEFMPTQSFTUBUBSJPTEFDBEBTFHNFOUP DPNP EFMBTDPOEJDJPOFTFDPOºNJDBTMPDBMFTPOBDJPOBMFTRVFTFDPSSFMBDJPOFODPOJODVNQMJNJFOUPTFOMPT BDUJWPT EFM TFHNFOUP1BSBFMMP TFFTUJNBOMBT1%l1PJOUJOUJNFmEFDBEBDJFSSFDPOUBCMFRVFTF BEBQUBOBMNPNFOUPBDUVBMEFMDJDMPFDPOºNJDPBMVUJMJ[BSGSFDVFODJBTEFJODVNQMJNJFOUPPCTFSWBEBT EFMPTQFSµPEPTN©TSFDJFOUFT&OFMDBTPEFPQFSBDJPOFTSFGJOBODJBDJºOZSFFTUSVDUVSBDJºO MBT1% TPO TVQFSJPSFT BM SFTUP EF PQFSBDJPOFT FO TJUVBDJºO OPSNBM &TUF JODSFNFOUP EF MB 1%FTNBZPSP NFOPSFOGVODJºOEFMBTDBSBDUFSµTUJDBTEFMBPQFSBDJºOEFSFGJOBODJBDJºO

Información legal 155 4FWFSJEBE 4F FTUJNB EF GPSNB RVF SFGMFKF FTUSJDUBNFOUF MB TJUVBDJºO BDUVBM Q±SEJEB JODVSSJEB EF DBQBDJEBEEFSFDVQFSBDJºOEFMPTGMVKPTGVUVSPTEFMPTBDUJWPT -PT BOUFSJPSFT QBS©NFUSPT EF SJFTHP TF IBO FTUJNBEP TFHNFOUBOEP MB DBSUFSB FO GVODJºO EF MBT DBSBDUFSµTUJDBT EF MPT BDUJWPT RVF MB DPNQPOFO &OUSF FTUBT DBSBDUFSµTUJDBT EFTUBDBO MB UJQPMPHµB EF BDUJWP EFBDSFEJUBEP MBTHBSBOUµBTBTPDJBEBTBMBDUJWPZMBTJUVBDJºOEFNPSPTJEBE"DBEBVOPEFMPT TFHNFOUPTTFMFTBTJHOBMBJOGPSNBDJºOIJTUºSJDBEFQ±SEJEBTRVFMFDPSSFTQPOEB "MBWF[ MPTQBS©NFUSPTEFSJFTHPTFIBOFTUJNBEPTPCSFMPTEBUPTJOUFSOPTIJTUºSJDPTBKVTUBEPTTPCSFMB CBTF EF EBUPT PCTFSWBCMFT B GJO EF SFGMFKBS EF VOB QBSUF FM FGFDUP EF MBT DPOEJDJPOFT BDUVBMFT RVF QVFEFO OP IBCFS BGFDUBEP BM QFSJPEP EFM RVF TF IB FYUSBµEP MB FYQFSJFODJB IJTUºSJDB Z EF PUSB QBSB TVQSJNJS MPT FGFDUPT EF DPOEJDJPOFT EFM QFSJPEP IJTUºSJDP RVF OP FYJTUFOFOMBBDUVBMJEBE4FFYDMVZF DVBMRVJFS FWFOUP NBDSPFDPOºNJDP P DBNCJP BEWFSTP FO FM FTUBEP EF MPT QBHPT EF MPT QSFTUBUBSJPT FTQFSBEPTDPOQPTUFSJPSJEBEBMBGFDIBEFBO©MJTJT "EFEJDJFNCSFEFMBFTUJNBDJºOEFMBTQ±SEJEBTJODVSSJEBTFOCBTFBFTUPTNPEFMPTJOUFSOPT RVFEFUFSNJOBOMBTQ±SEJEBTQPSEFUFSJPSPEFMPTJOTUSVNFOUPTEFEFVEBWBMPSBEPTBDPTUFBNPSUJ[BEP BTµDPNPEFMPTSJFTHPTDPOUJOHFOUFT OPQSFTFOUBEJGFSFODJBTTJHOJGJDBUJWBTSFTQFDUPEFMBTQSPWJTJPOFT EFUFSNJOBEBTTJHVJFOEPMPTSFRVFSJNJFOUPTEF#BODPEF&TQB¸B *OTUSVNFOUPTEJTQPOJCMFTQBSBMBWFOUB &MJNQPSUFEFMBTQ±SEJEBTQPSEFUFSJPSPJODVSSJEBTFOWBMPSFTSFQSFTFOUBUJWPTEFEFVEBFJOTUSVNFOUPT EF DBQJUBM JODMVJEPT FO FM FQµHSBGF EF BDUJWPT GJOBODJFSPT EJTQPOJCMFT QBSB MB WFOUB FT JHVBM B MB EJGFSFODJBQPTJUJWBFOUSFTVDPTUFEFBERVJTJDJºO OFUPEFDVBMRVJFSBNPSUJ[BDJºOEFQSJODJQBM ZTVWBMPS SB[POBCMF NFOPT DVBMRVJFS Q±SEJEB QPS EFUFSJPSP QSFWJBNFOUF SFDPOPDJEB FO MB DVFOUB EF Q±SEJEBT Z HBOBODJBTDPOTPMJEBEB $VBOEPFYJTUFOFWJEFODJBTPCKFUJWBTEFRVFFMEFTDFOTPFOFMWBMPSSB[POBCMFTFEFCFBTVEFUFSJPSP MBT NJOVTWBMµBTMBUFOUFTSFDPOPDJEBTEJSFDUBNFOUFFOFMFQµHSBGFEFBKVTUFTQPSWBMPSBDJºOFOFMQBUSJNPOJP OFUPTFSFHJTUSBOJONFEJBUBNFOUFFOMBDVFOUBEFQ±SEJEBTZHBOBODJBT 1BSB DPODMVJS TPCSF MB FYJTUFODJB EF FWJEFODJB PCKFUJWB EF EFUFSJPSP EF WBMPS FM HSVQP BOBMJ[B MB FYJTUFODJBEFQPTJCMFTFWFOUPTDBVTBOUFTEFQ±SEJEBTDPNPTFEFUBMMBBDPOUJOVBDJºO *OTUSVNFOUPTEFEFVEB%FGPSNBBEJDJPOBMBMPTFWFOUPTDPOTJEFSBEPTQBSBMPTFMFNFOUPTWBMPSBEPT BDPTUFBNPSUJ[BEP FMHSVQPDPOTJEFSB J FMJODSFNFOUPEFMBQSPCBCJMJEBERVFFMFNJTPSFOUSFFO VOBTJUVBDJºOEFSFPSHBOJ[BDJºOGJOBODJFSB JJ MBEFTBQBSJDJºOEFVONFSDBEPBDUJWPQBSBFMBDUJWP GJOBODJFSPFODVFTUJºO Z JJJ MBSFCBKBFOMBDBMJGJDBDJºODSFEJUJDJB &O FM DBTP EF JOTUSVNFOUPT EF EFVEB TPCFSBOB MB FWBMVBDJºO EF QPTJCMFT EFUFSJPSPT TF SFBMJ[B NFEJBOUFFMBO©MJTJTEFMBTPTDJMBDJPOFTFOMBTDPUJ[BDJPOFTEFNFSDBEPNPUJWBEBT QSJODJQBMNFOUF QPSMBTWBSJBDJPOFTEFQSJNBTEFSJFTHPBTµDPNPFMBO©MJTJTDPOUJOVBEPEFMBTPMWFODJBEFDBEBVOP EFMPT&TUBEPT *OTUSVNFOUPTEFQBUSJNPOJPTFBOBMJ[BTJTFIBQSPEVDJEPVOEFTDFOTPQSPMPOHBEPPTJHOJGJDBUJWPFO FM WBMPS SB[POBCMF EF MB JOWFSTJºO QPS EFCBKP EF TV DPTUF &O QBSUJDVMBS FM HSVQP EFUFSJPSB FTUBT JOWFSTJPOFTBOUFEFTDFOTPT EFUFSNJOBEPTTFQBSBEBNFOUF TVQFSJPSFTBVOQFSµPEPEFNFTFTPB VO QPSDFOUBKF EF DBµEB EFM WBMPS SB[POBCMF EFM UPNBOEP FO DPOTJEFSBDJºO FM OÁNFSP EF JOTUSVNFOUPTRVFTFNBOUJFOFQBSBDBEBJOWFSTJºOJOEJWJEVBMJ[BEBZTVQSFDJPVOJUBSJPEFDPUJ[BDJºO &OFMDBTPFYDFQDJPOBMEFFYJTUJSSB[POFTPCKFUJWBTQBSBDPOTJEFSBSRVFMBDPUJ[BDJºOEFVOUµUVMPOP SFGMFKB TV WBMPS SB[POBCMF QPSFKFNQMP DVBOEPFMGSFFGMPBUFTNVZSFEVDJEP FMHSVQPDBMDVMBVOB WBMPSBDJºOQPSEFTDVFOUPEFGMVKPT VUJMJ[BWBSJBCMFTZPEBUPTEJSFDUBNFOUFPCTFSWBCMFTEFNFSDBEP UBMFT DPNP VO /FU "TTFU 7BMVF QVCMJDBEP P EBUPT DPNQBSBCMFT Z NVMUJQMJDBEPSFT TFDUPSJBMFT EF FNJTPSFT TJNJMBSFT B MPT FGFDUPT EF EFUFSNJOBS MBT DPSSFDDJPOFT EF WBMPS &M HSVQP UBNCJ±O BQMJDB FTUFDSJUFSJPQBSBMPTJOTUSVNFOUPTEFDBQJUBMOPDPUJ[BEPTZQBSBBRVFMMPTJOTUSVNFOUPTEFDBQJUBM WBMPSBEPT B TV DPTUF EF BERVJTJDJºO RVF OP TPO TJHOJGJDBUJWPT FO SFMBDJºO B MBT $VFOUBT BOVBMFT DPOTPMJEBEBTEFMHSVQP 4JDPOQPTUFSJPSJEBEBMSFDPOPDJNJFOUPEFVOEFUFSJPSPTFSFDVQFSBOUPEBTPQBSUFEFEJDIBTQ±SEJEBT TV JNQPSUF TF SFDPOPDF QBSB FM DBTP EF WBMPSFT SFQSFTFOUBUJWPT EF EFVEB FO MB DVFOUB EF Q±SEJEBT Z HBOBODJBT DPOTPMJEBEB EFM QFSµPEP EF SFDVQFSBDJºO Z QBSB FM DBTP EF JOTUSVNFOUPT EF DBQJUBM FO FM FQµHSBGFEFBKVTUFTQPSWBMPSBDJºOFOFMQBUSJNPOJPOFUP 3FTUPEFJOTUSVNFOUPTEFDBQJUBM &OFMDBTPEFMBTQBSUJDJQBDJPOFTFOFOUJEBEFTBTPDJBEBT FMHSVQPFTUJNBFMJNQPSUFEFMBTQ±SEJEBTQPS EFUFSJPSPQBSBDBEBVOBEFFMMBTDPNQBSBOEPTVJNQPSUFSFDVQFSBCMFDPOTVWBMPSFOMJCSPT&MEFUFSJPSP

156 Banco Sabadell Informe anual 2014 SFHJTUSBEP FT FM SFTVMUBEP EF VO BO©MJTJT JOEJWJEVBMJ[BEP EF MB DBSUFSB EF QBSUJDJQBEBT MBT DVBMFT TF WBMPSBOFOGVODJºOEFVO/FU"TTFU7BMVFPFOCBTFBMBTQSPZFDDJPOFTEFTVTSFTVMUBEPT BHSVQBOEPMBT NJTNBTTFHÁOMPTTFDUPSFTEFBDUJWJEBE JONPCJMJBSJB SFOPWBCMFT JOEVTUSJBM GJOBODJFSBT ZFWBMVBOEP MPT GBDUPSFT NBDSPFDPOºNJDPT Z FTQFDµGJDPT EFM TFDUPS RVF QVFEFO BGFDUBS B MB BDUJWJEBE EF EJDIBT FNQSFTBT QBSBFTUJNBSBTµTVWBMPSFOVTP &O QBSUJDVMBS MBT QBSUJDJQBEBT BTFHVSBEPSBT TF WBMPSBO BQMJDBOEP MB NFUPEPMPHµB NBSLFU DPOTJTUFOU FNCFEEFE WBMVF MBT SFMBDJPOBEBT DPO MB BDUJWJEBE JONPCJMJBSJB FO CBTF BM OFU BTTFU WBMVF Z MBT QBSUJDJQBEBT GJOBODJFSBT B QBSUJS EF NÁMUJQMPT TPCSF WBMPS FO MJCSPT ZP TPCSF CFOFGJDJP EF FOUJEBEFT DPUJ[BEBTDPNQBSBCMFT -BTQ±SEJEBTQPSEFUFSJPSPTFSFHJTUSBOFOMBDVFOUBEFQ±SEJEBTZHBOBODJBTEFMQFSµPEPFOFMRVFTF QSPEVDFOZMBTSFDVQFSBDJPOFTQPTUFSJPSFTTFSFHJTUSBOFOMBDVFOUBEFQ±SEJEBTZHBOBODJBTEFMQFSµPEP EFSFDVQFSBDJºO FFF 0QFSBDJPOFTEFDPCFSUVSBF 0QFSBDJPOFTEFDPCFSUVSB 0QFSBDJPOFTEFDPCFSUVSB &M HSVQP VUJMJ[B MPT EFSJWBEPT GJOBODJFSPT QBSB J GBDJMJUBS EJDIPT JOTUSVNFOUPT B MPT DMJFOUFT RVF MPT TPMJDJUBO JJ MBHFTUJºOEFMPTSJFTHPTEFMBTQPTJDJPOFTQSPQJBTEFMHSVQP EFSJWBEPTEFDPCFSUVSB P JJJ CFOFGJDJBSTF EF MPT DBNCJPT FO MPT QSFDJPT EF MPT NJTNPT 1BSB FMMP VUJMJ[B UBOUP EFSJWBEPT GJOBODJFSPT OFHPDJBEPT FO NFSDBEPT PSHBOJ[BEPT DPNP OFHPDJBEPT CJMBUFSBMNFOUF DPO MB DPOUSBQBSUF GVFSBEFNFSDBEPTPSHBOJ[BEPT 05$ -PT EFSJWBEPT GJOBODJFSPT RVF OP QVFEFO TFS USBUBEPT FO DBMJEBE EF DPCFSUVSB TF DPOTJEFSBO DPNP EFSJWBEPTEFOFHPDJBDJºO-BTDPOEJDJPOFTQBSBRVFVOEFSJWBEPGJOBODJFSPQVFEBTFSDPOTJEFSBEPDPNP EFDPCFSUVSBTPOMBTTJHVJFOUFT - &M EFSJWBEP GJOBODJFSP EFCF DVCSJS FM SJFTHP EF WBSJBDJPOFT FO FM WBMPS EF MPT BDUJWPT Z QBTJWPT EFCJEBTBPTDJMBDJPOFTEFMUJQPEFJOUFS±TZPEFMUJQPEFDBNCJP DPCFSUVSBEFWBMPSFTSB[POBCMFT FM SJFTHP EF BMUFSBDJPOFT FO MPT GMVKPT EF FGFDUJWP FTUJNBEPT DPO PSJHFO FO BDUJWPT Z QBTJWPT GJOBODJFSPT DPNQSPNJTPT Z USBOTBDDJPOFT QSFWJTUBT BMUBNFOUF QSPCBCMFT DPCFSUVSB EF GMVKPT EF FGFDUJWP PFMSJFTHPEFMBJOWFSTJºOOFUBFOVOOFHPDJPFOFMFYUSBOKFSP DPCFSUVSBEFJOWFSTJPOFT OFUBTFOOFHPDJPTFOFMFYUSBOKFSP - &M EFSJWBEP GJOBODJFSP EFCF FMJNJOBS FGJDB[NFOUF BMHÁO SJFTHP JOIFSFOUF BM FMFNFOUP P QPTJDJºO DVCJFSUPEVSBOUFUPEPFMQMB[PQSFWJTUPEFDPCFSUVSBUBOUPFOU±SNJOPTEFFGJDBDJBQSPTQFDUJWBDPNP SFUSPTQFDUJWB 1BSB FMMP FM HSVQP BOBMJ[B TJ FO FM NPNFOUP EF MB DPOUSBUBDJºO EF MB DPCFSUVSB TF FTQFSB RVF FO DPOEJDJPOFT OPSNBMFT ±TUBBDUÁFDPOVOBMUPHSBEPEFFGJDBDJBZWFSJGJDBEVSBOUF UPEB TV WJEB NFEJBOUF MPT UFTUT EF FGFDUJWJEBE RVF MPT SFTVMUBEPT EF MB DPCFSUVSB PTDJMBO FO FM SBOHPEFWBSJBDJºOEFMBMSFTQFDUPBMSFTVMUBEPEFMBQBSUJEBDVCJFSUB - %FCF EPDVNFOUBSTF BEFDVBEBNFOUF RVF MB DPOUSBUBDJºO EFM EFSJWBEP GJOBODJFSP UVWP MVHBS FTQFDµGJDBNFOUFQBSBTFSWJSEFDPCFSUVSBEFEFUFSNJOBEPTTBMEPTPUSBOTBDDJPOFTZMBGPSNBFORVF TFQFOTBCBDPOTFHVJSZNFEJSFTBDPCFSUVSBFGJDB[ TJFNQSFRVFFTUBGPSNBTFBDPIFSFOUFDPOMB HFTUJºOEFMPTSJFTHPTQSPQJPTRVFMMFWBBDBCPFMHSVQP -BTDPCFSUVSBTTFBQMJDBOBFMFNFOUPTPTBMEPTJOEJWJEVBMFT NJDSPDPCFSUVSBT PBDBSUFSBTEFBDUJWPTZ QBTJWPT GJOBODJFSPT NBDSPDPCFSUVSBT &O FTUF ÁMUJNP DBTP FM DPOKVOUP EF MPT BDUJWPT P QBTJWPT GJOBODJFSPT B DVCSJS DPNQBSUF FM NJTNP UJQP EF SJFTHP FOUFOEJ±OEPTF RVF TF DVNQMF DVBOEP MB TFOTJCJMJEBEBMDBNCJPEFUJQPEFJOUFS±TEFMPTFMFNFOUPTJOEJWJEVBMFTDVCJFSUPTFTTJNJMBS -BTWBSJBDJPOFTRVFTFQSPEVDFODPOQPTUFSJPSJEBEBMBEFTJHOBDJºOEFMBDPCFSUVSB FOMBWBMPSBDJºOEF MPT JOTUSVNFOUPT GJOBODJFSPT EFTJHOBEPT DPNP QBSUJEBT DVCJFSUBT Z EF MPT JOTUSVNFOUPT GJOBODJFSPT EFTJHOBEPTDPNPJOTUSVNFOUPTEFDPCFSUVSBDPOUBCMF TFSFHJTUSBOEFMBTJHVJFOUFGPSNB - &OMBTDPCFSUVSBTEFWBMPSSB[POBCMF MBTEJGFSFODJBTQSPEVDJEBTFOFMWBMPSSB[POBCMFEFMEFSJWBEPZ EFMJOTUSVNFOUPDVCJFSUPBUSJCVJCMFTBMSJFTHPDVCJFSUP TFSFDPOPDFOEJSFDUBNFOUFFOMBDVFOUBEF Q±SEJEBTZHBOBODJBTDPOTPMJEBEBVUJMJ[BOEPDPNPDPOUSBQBSUJEBMPTFQµHSBGFTEFMCBMBODFFOMPTRVF TF FODVFOUSB SFHJTUSBEP FM FMFNFOUP DVCJFSUP P FO FM FQµHSBGF EF EFSJWBEPT EF DPCFSUVSB TFHÁO QSPDFEB &OMBTDPCFSUVSBTEFMWBMPSSB[POBCMFEFMSJFTHPEFUJQPEFJOUFS±TEFVOBDBSUFSBEFJOTUSVNFOUPT GJOBODJFSPT MBT HBOBODJBT P Q±SEJEBT RVF TVSHFO BM WBMPSBS FM JOTUSVNFOUP EF DPCFSUVSB TF SFDPOPDFOEJSFDUBNFOUFFOMBDVFOUBEFQ±SEJEBTZHBOBODJBTDPOTPMJEBEBNJFOUSBTMBTQ±SEJEBTZ HBOBODJBTRVFTVSHFOEFMBWBSJBDJºOFOFMWBMPSSB[POBCMFEFMFMFNFOUPDVCJFSUPBUSJCVJCMFBMSJFTHP DVCJFSUP TF SFHJTUSBO FO MB DVFOUB EF Q±SEJEBT Z HBOBODJBT DPOTPMJEBEB VUJMJ[BOEP DPNP DPOUSBQBSUJEBMPTFQµHSBGFTEFBKVTUFTBBDUJWPT PQBTJWPTGJOBODJFSPT QPSNBDSPDPCFSUVSBT TFHÁO

Información legal 157 QSPDFEB&OFTUFDBTPMBFGJDBDJBTFWBMPSBDPNQBSBOEPFMJNQPSUFEFMBQPTJDJºOOFUBEFBDUJWPTZ QBTJWPTEFDBEBVOPEFMPTQFSJPEPTUFNQPSBMFTDPOFMJNQPSUFDVCJFSUPEFTJHOBEPQBSBDBEBVOPEF FMMPT SFHJTUSBOEP JONFEJBUBNFOUF MB QBSUF JOFGJDB[ FO MB DVFOUB EF Q±SEJEBT Z HBOBODJBT DPOTPMJEBEB - &O MBT DPCFSUVSBT EF GMVKPT EF FGFDUJWP MBT EJGFSFODJBT EFWBMPSTVSHJEBTFOMBQBSUFEFDPCFSUVSB FGJDB[ EF MPT FMFNFOUPT EF DPCFSUVSB TF SFHJTUSBO FO FM FQµHSBGF EF BKVTUFT QPS WBMPSBDJºO o DPCFSUVSBTEFMPTGMVKPTEFFGFDUJWPEFMQBUSJNPOJPOFUP&TUBTEJGFSFODJBTTFSFDPOPDFOFOMBDVFOUB EFQ±SEJEBTZHBOBODJBTDPOTPMJEBEBFOFMNPNFOUPFORVFMBTQ±SEJEBTPHBOBODJBTEFMFMFNFOUP DVCJFSUPTFSFHJTUSFOFOSFTVMUBEPT DVBOEPTFFKFDVUBOMBTUSBOTBDDJPOFTQSFWJTUBTPFOMBGFDIBEF WFODJNJFOUPEFMFMFNFOUPDVCJFSUP - &OMBTDPCFSUVSBTEFJOWFSTJPOFTOFUBTFOFMFYUSBOKFSP MBTEJGFSFODJBTEFWBMPSBDJºOTVSHJEBTFOMB QBSUFEFDPCFSUVSBFGJDB[EFMPTFMFNFOUPTEFDPCFSUVSBTFSFHJTUSBOUSBOTJUPSJBNFOUFFOFMFQµHSBGF EF BKVTUFT QPS WBMPSBDJºO o DPCFSUVSBT EF JOWFSTJPOFT OFUBT FO OFHPDJPT FO FM FYUSBOKFSP EFM QBUSJNPOJPOFUP%JDIBTEJGFSFODJBTTFSFDPOPDFOFOMBDVFOUBEFQ±SEJEBTZHBOBODJBTDPOTPMJEBEB FOFMNPNFOUPFORVFMBJOWFSTJºOFOFYUSBOKFSPTFFOBKFOBPDBVTBCBKBEFMCBMBODF - -BTEJGFSFODJBTFOWBMPSBDJºOEFMJOTUSVNFOUPEFDPCFSUVSBDPSSFTQPOEJFOUFTBMBQBSUFJOFGJDB[EF MBT PQFSBDJPOFT EF DPCFSUVSB EF GMVKPT EF FGFDUJWP Z EF JOWFSTJPOFT OFUBT FO OFHPDJPT FO FM FYUSBOKFSPTFSFHJTUSBOEJSFDUBNFOUFFOMBDVFOUBEFQ±SEJEBTZHBOBODJBTDPOTPMJEBEB 4JVOEFSJWBEPBTJHOBEPDPNPEFDPCFSUVSB CJFOQPSTVGJOBMJ[BDJºO QPSTVJOFGFDUJWJEBEPQPSDVBMRVJFS PUSB DBVTB OP DVNQMF MPT SFRVJTJUPT JOEJDBEPT BOUFSJPSNFOUF EJDIP EFSJWBEP QBTB B TFS DPOTJEFSBEP DPNPVOEFSJWBEPEFOFHPDJBDJºOBFGFDUPTDPOUBCMFT $VBOEPMBDPCFSUVSBEFWBMPSFTSB[POBCMFTFTEJTDPOUJOVBEB MPTBKVTUFTQSFWJBNFOUFSFHJTUSBEPTFOFM FMFNFOUPDVCJFSUPTFJNQVUBOBSFTVMUBEPTVUJMJ[BOEPFMN±UPEPEFMUJQPEFJOUFS±TFGFDUJWPSFDBMDVMBEP FOMBGFDIBRVFTFDFTBEFFTUBSDVCJFSUP EFCJFOEPFTUBSDPNQMFUBNFOUFBNPSUJ[BEPBTVWFODJNJFOUP &OFMDBTPEFJOUFSSVNQJSTFMBTDPCFSUVSBTEFGMVKPTEFFGFDUJWP FMSFTVMUBEPBDVNVMBEPEFMJOTUSVNFOUP EF DPCFSUVSB SFDPOPDJEP FO FM FQµHSBGF EF BKVTUFT QPS WBMPSBDJºO FO FM QBUSJNPOJP OFUP NJFOUSBT MB DPCFSUVSB FSB FGFDUJWB TF DPOUJOVB SFDPOPDJFOEP FO EJDIP DBQµUVMP IBTUBRVFMBUSBOTBDDJºODVCJFSUB PDVSSB NPNFOUPFOFMRVFTFSFHJTUSBS©FOSFTVMUBEPT TBMWPRVFTFQSFWFBRVFOPTFWBBSFBMJ[BSMB USBOTBDDJºO FODVZPDBTPTFSFHJTUSBOJONFEJBUBNFOUFFOSFTVMUBEPT GGG (BSBOUµBTGJOBODJFSBTG (BSBOUµBTGJOBODJFSBT (BSBOUµBTGJOBODJFSBT 4FDPOTJEFSBOHBSBOUµBTGJOBODJFSBTMPTDPOUSBUPTQPSMPTRVFFMHSVQPTFPCMJHBBQBHBSVOBTDBOUJEBEFT FTQFDµGJDBTQPSVOUFSDFSPFOFMTVQVFTUPEFOPIBDFSMPFTUF DPOJOEFQFOEFODJBEFTVGPSNBKVSµEJDB RVFQVFEFTFS FOUSFPUSBT MBEFGJBO[B BWBMGJOBODJFSP DPOUSBUPEFTFHVSPPEFSJWBEPEFDS±EJUP &M HSVQP SFDPOPDF MPT DPOUSBUPT EF HBSBOUµBT GJOBODJFSBT QSFTUBEBT FO MB QBSUJEB EF PUSPT QBTJWPT GJOBODJFSPTQPSTVWBMPSSB[POBCMFRVF FOFMJOJDJPZTBMWPFWJEFODJBFODPOUSBSJP FTFMWBMPSBDUVBMEF MBT DPNJTJPOFT Z SFOEJNJFOUPT B SFDJCJS 4JNVMU©OFBNFOUF SFDPOPDF DPNP VO DS±EJUP FO FM BDUJWP FM JNQPSUF EF MBT DPNJTJPOFT Z SFOEJNJFOUPT BTJNJMBEPT DPCSBEPT FO FM JOJDJP EF MBT PQFSBDJPOFT Z MBT DVFOUBTBDPCSBSQPSFMWBMPSBDUVBMEFMPTGMVKPTEFFGFDUJWPGVUVSPTQFOEJFOUFTEFSFDJCJS &O FM DBTP QBSUJDVMBS EF MBT GJBO[BT B MBSHP QMB[P FOUSFHBEBT FO FGFDUJWP B UFSDFSPT FO FM NBSDP EF DPOUSBUPT EF QSFTUBDJºO EF TFSWJDJPT DVBOEP FM HSVQP HBSBOUJ[B VO EFUFSNJOBEP OJWFM Z WPMVNFO EF EFTFNQF¸PFOMBQSFTUBDJºOEFEJDIPTTFSWJDJPT FMHSVQPSFDPOPDFJOJDJBMNFOUFEJDIBTHBSBOUµBTQPSTV WBMPSSB[POBCMF-BEJGFSFODJBFOUSFTVWBMPSSB[POBCMFZFMJNQPSUFEFTFNCPMTBEPTFDPOTJEFSBDPNPVO QBHP P DPCSP BOUJDJQBEP QPS MB QSFTUBDJºO EFM TFSWJDJP RVF TF JNQVUB B MB DVFOUB EF Q±SEJEBT Z HBOBODJBTEVSBOUFFMQFSJPEPFOFMRVFTFQSFTUFFMTFSWJDJP1PTUFSJPSNFOUF FMHSVQPBQMJDBDSJUFSJPT BO©MPHPTBMPTJOTUSVNFOUPTEFEFVEBWBMPSBEPTBDPTUFBNPSUJ[BEP -BTHBSBOUµBTGJOBODJFSBTTFDMBTJGJDBOFOGVODJºOEFMSJFTHPEFJOTPMWFODJBJNQVUBCMFBMDMJFOUFPBMB PQFSBDJºO Z FO TV DBTP TF FTUJNB MB OFDFTJEBE EF DPOTUJUVJS QSPWJTJPOFT QBSB FMMBT NFEJBOUF MB BQMJDBDJºOEFDSJUFSJPTTJNJMBSFTQBSBMPTJOTUSVNFOUPTEFEFVEBWBMPSBEPTBTVDPTUFBNPSUJ[BEP -PT JOHSFTPT PCUFOJEPT EF MPT JOTUSVNFOUPT EF HBSBOUµB TF SFHJTUSBO FO FM DBQµUVMP EF DPNJTJPOFT QFSDJCJEBT EF MBT DVFOUBT EF Q±SEJEBT Z HBOBODJBT Z TF DBMDVMBO BQMJDBOEP FM UJQP FTUBCMFDJEP FO FM DPOUSBUP EFM RVF USBFO DBVTB TPCSF FM JNQPSUF OPNJOBM EF MB HBSBOUµB 1BSB MBT GJBO[BT B MBSHP QMB[P FOUSFHBTFOFGFDUJWPBUFSDFSPTFMHSVQPSFDPOPDFFOFMDBQµUVMPEFJOUFSFTFTZSFOEJNJFOUPTBTJNJMBEPT MPTJOUFSFTFTQPSMBSFNVOFSBDJºOEFMBTNJTNBT

158 Banco Sabadell Informe anual 2014 HHH 5SBOTGFSFODJBTZCBKBEFMCBMBODFEFJOTUSVNFOUPTGJOBODJFSPH 5SBOTGFSFODJBTZCBKBEFMCBMBODFEFJOTUSVNFOUPTGJOBODJFSPTT -PTBDUJWPTGJOBODJFSPTTPMPTFEBOEFCBKBEFMCBMBODFEFTJUVBDJºODVBOEPTFIBOFYUJOHVJEPMPTGMVKPT EFFGFDUJWPRVFHFOFSBOPDVBOEPTFIBOUSBOTGFSJEPTVTUBODJBMNFOUFBUFSDFSPTMPTSJFTHPTZCFOFGJDJPT RVFMMFWBOJNQMµDJUPT%FGPSNBTJNJMBS MPTQBTJWPTGJOBODJFSPTTPMPTFEBOEFCBKBEFMCBMBODFDVBOEP TFIBOFYUJOHVJEPMBTPCMJHBDJPOFTRVFHFOFSBOPDVBOEPTFBERVJFSFODPOMBJOUFODJºOEFDBODFMBSMPTP EFSFDPMPDBSMPTEFOVFWP &OMBOPUBTFEFUBMMBOMBTUSBOTGFSFODJBTEFBDUJWPTFOWJHPSFOFMDJFSSFEFMPTFKFSDJDJPTEFZ JOEJDBOEP MBT RVF OP IBO TVQVFTUP VOB CBKB EFM BDUJWP EFM CBMBODF NJFOUSBT FO MB OPUB TF EFUBMMB FM BO©MJTJT EF MB USBOTGFSFODJB EF SJFTHPT Z CFOFGJDJPT FO MB WFOUB EFM OFHPDJP EF HFTUJºO EFM SFDPCSP EFM HSVQP MB GPSNBMJ[BDJºO EF VO DPOUSBUP EF SFBTFHVSP Z MB SFPSHBOJ[BDJºO EF TVOFHPDJPEF TFHVSPT III $PNQFOTBDJºOEFJOTUSVNFOUPTGJOBODJFSPTI $PNQFOTBDJºOEFJOTUSVNFOUPTGJOBODJFSPT $PNQFOTBDJºOEFJOTUSVNFOUPTGJOBODJFSPT -PTBDUJWPTZQBTJWPTGJOBODJFSPTTPOPCKFUPEFDPNQFOTBDJºOBFGFDUPTEFQSFTFOUBDJºOFOFMCBMBODF EFTJUVBDJºODPOTPMJEBEPTºMPDVBOEPFMHSVQPUJFOFFMEFSFDIP FYJHJCMFMFHBMNFOUF EFDPNQFOTBSMPT JNQPSUFTSFDPOPDJEPTFOMPTDJUBEPTJOTUSVNFOUPTZTFUJFOFMBJOUFODJºOEFMJRVJEBSMPTQPSTVJNQPSUF OFUPPEFSFBMJ[BSFMBDUJWPZQSPDFEFSBMQBHPEFMQBTJWPEFGPSNBTJNVMU©OFB JJJ J "DUJWPT OP DPSSJFOUFT FO WFOUB Z QBTJWPT BTPDJBEPT DPO BDUJWPBDUJWPTBDUJWPTT OP DPSSJFOUFT FO WFOUBWFOUBZZZZ PQFSBDJPOFTJOUFSSVNQJEBTPQFSBDJPOFTJOUFSSVNQJEBT &M FQµHSBGF EF BDUJWPT OP DPSSJFOUFT FO WFOUB EFM CBMBODF JODMVZF FM WBMPS FO MJCSPT EF MBT QBSUJEBT JOEJWJEVBMFT JOUFHSBEBTFOVOHSVQPEFEJTQPTJDJºOPRVFGPSNBOQBSUFEFVOBVOJEBEEFOFHPDJPRVFTF QSFUFOEFFOBKFOBS PQFSBDJPOFTFOJOUFSSVQDJºO DVZBWFOUBFTBMUBNFOUFQSPCBCMFRVFUFOHBMVHBS FO MBT DPOEJDJPOFT FO MBT RVF UBMFT BDUJWPT TF FODVFOUSBO BDUVBMNFOUF FO FM QMB[P EF VO B¸P B DPOUBS EFTEFMBGFDIBBMBRVFTFSFGJFSFOMBT$VFOUBTBOVBMFTDPOTPMJEBEBT &O DPOTFDVFODJB MB SFDVQFSBDJºO EFM WBMPS FO MJCSPT EF FTUBT QBSUJEBT RVF QVFEFO TFSEFOBUVSBMF[B GJOBODJFSB Z OP GJOBODJFSB QSFWJTJCMFNFOUF UFOES© MVHBS B USBW±T EFM QSFDJP RVF TF PCUFOHB FO TV FOBKFOBDJºO FOMVHBSEFNFEJBOUFTVVTPDPOUJOVBEP &OQBSUJDVMBS MPTBDUJWPTJONPCJMJBSJPTVPUSPTOPDPSSJFOUFTSFDJCJEPTQPSFMHSVQPQBSBMBTBUJTGBDDJºO UPUBM P QBSDJBM EF MBT PCMJHBDJPOFT EF QBHP EF TVT EFVEPSFT TF DPOTJEFSBO BDUJWPT OP DPSSJFOUFT FO WFOUB TBMWP RVF FM HSVQP IBZB EFDJEJEP IBDFS VO VTP DPOUJOVBEP EF FTPT BDUJWPT P TF BGFDUFO B MB FYQMPUBDJºO FO S±HJNFO EF BMRVJMFS "TJNJTNP TF DPOTJEFSBO DPNP BDUJWPT OP DPSSJFOUFT FO WFOUB BRVFMMBTQBSUJDJQBDJPOFTFOOFHPDJPTDPOKVOUPTPBTPDJBEBTRVFDVNQMBODPOMPTBOUFSJPSFTSFRVJTJUPT 1BSBUPEPTFTUPTBDUJWPT FMHSVQPEJTQPOFEFVOJEBEFTFTQFDµGJDBTFOGPDBEBTBMBHFTUJºOJONPCJMJBSJBZ BTVWFOUB 1PSPUSBQBSUF FMFQµHSBGFEFQBTJWPTBTPDJBEPTDPOBDUJWPTOPDPSSJFOUFTFOWFOUBJODMVZFMPTTBMEPT BDSFFEPSFT BTPDJBEPT B MPT BDUJWPT P HSVQPT EF EJTQPTJDJºO P B MBT PQFSBDJPOFT FO JOUFSSVQDJºO EFM HSVQP -PTBDUJWPTOPDPSSJFOUFTFOWFOUBTFWBMPSBO UBOUPFOMBGFDIBEFBERVJTJDJºODPNPQPTUFSJPSNFOUF QPSFMNFOPSJNQPSUFFOUSFTVWBMPSFOMJCSPTZFMWBMPSSB[POBCMFOFUPEFMPTDPTUFTEFWFOUBFTUJNBEPT EF EJDIPT BDUJWPT &M WBMPS FO MJCSPT FO MB GFDIB EF BERVJTJDJºO EF MPT BDUJWPT OP DPSSJFOUFTFOWFOUB QSPDFEFOUFT EF BEKVEJDBDJPOFT P SFDVQFSBDJPOFT TF EFGJOF DPNP FM TBMEP QFOEJFOUF EF DPCSP EF MPT QS±TUBNPT P DS±EJUPT PSJHFO EF EJDIBT DPNQSBT OFUPT EF MBT QSPWJTJPOFT BTPDJBEBT B MPT NJTNPT .JFOUSBT QFSNBOFDFO DMBTJGJDBEPT DPNP BDUJWPT OP DPSSJFOUFT FO WFOUB MPT BDUJWPT NBUFSJBMFT F JONBUFSJBMFTBNPSUJ[BCMFTQPSTVOBUVSBMF[BOPTFBNPSUJ[BO -BTWBMPSBDJPOFTEFFTUPTBDUJWPTTFIBOSFBMJ[BEPQPSUFSDFSPTFYQFSUPTJOEFQFOEJFOUFT JOTDSJUPTFOFM 3FHJTUSPFTQFDJBMEFTPDJFEBEFTEFUBTBDJºOEFM#BODPEF&TQB¸B TFHÁOMPTDSJUFSJPTFTUBCMFDJEPTFOMB PSEFO&$0TPCSFOPSNBTEFWBMPSBDJºOEFCJFOFTJONVFCMFTZEFUFSNJOBEPTEFSFDIPTQBSB DJFSUBTGJOBMJEBEFTGJOBODJFSBT$PNPNµOJNP FTUPTBDUJWPTTFUBTBO J FOFMNPNFOUPEFTVBMUB ZB TFBBUSBW±TEFMBDPNQSB BEKVEJDBDJºOPEBDJºOEFMJONVFCMF JJ DVBOEPFMBDUJWPDBNCJBEFFTUBEP NBEVSBDJºO BMRVJMFS P JJJ DVBOEPMBUBTBDJºORVFTFEJTQPOFQSFTFOUBVOBBOUJHÃFEBETVQFSJPSB B¸PT -BTQSJODJQBMFTTPDJFEBEFTZBHFODJBTEFUBTBDJºOFNQMFBEBTQBSBMBPCUFODJºOEFMWBMPSEFUBTBDJºOEF NFSDBEPTFEFUBMMBOFOMBOPUB"FGFDUPTEFMBEFUFSNJOBDJºOEFMWBMPSSB[POBCMFOFUPEFMPTDPTUFT EFWFOUB FMHSVQPUJFOFFODVFOUBUBOUPFTUBTWBMPSBDJPOFTDPNPFMQFSµPEPEFQFSNBOFODJBEFDBEB BDUJWP FO FM CBMBODF "EJDJPOBMNFOUF FO GVODJºO EF MB BOUJHÃFEBEEFMBTUBTBDJPOFT FMHSVQPSFBMJ[B

Información legal 159 VOBBDUVBMJ[BDJºOEFMBTNJTNBTEFGPSNBFTUBEµTUJDB CBT©OEPTFFOJOGPSNFTQVCMJDBEPTQPSFYQFSUPT JOEFQFOEJFOUFTZFOMBFYQFSJFODJBQSPQJBZDPOPDJNJFOUPEFMNFSDBEP -BT HBOBODJBT Z Q±SEJEBT HFOFSBEBT FO MB FOBKFOBDJºO EF MPT BDUJWPT Z QBTJWPT DMBTJGJDBEPT DPNP OP DPSSJFOUFTFOWFOUB BTµDPNPMBTQ±SEJEBTQPSEFUFSJPSPZTVSFWFSTJºO DVBOEPQSPDFEB TFSFDPOPDFO FO FM FQµHSBGF EF HBOBODJBT Q±SEJEBT EF BDUJWPT OP DPSSJFOUFT FO WFOUB EF MB DVFOUB EF Q±SEJEBT Z HBOBODJBTDPOTPMJEBEB-PTSFTUBOUFTJOHSFTPTZHBTUPTDPSSFTQPOEJFOUFTBEJDIPTBDUJWPTZQBTJWPTTF QSFTFOUBOEFBDVFSEPDPOTVOBUVSBMF[B 6OBPQFSBDJºOFOJOUFSSVQDJºOFTVODPNQPOFOUFEFMBFOUJEBERVFIBTJEPEJTQVFTUP PCJFODMBTJGJDBEP DPNPNBOUFOJEPQBSBMBWFOUB Z J SFQSFTFOUBVOBMµOFBEFOFHPDJPP©SFBHFPHS©GJDBTJHOJGJDBUJWBZ TFQBSBEB EFM SFTUP P FT QBSUF EF VO ÁOJDP QMBO DPPSEJOBEP QBSB EJTQPOFS EF UBM OFHPDJP P ©SFB HFPHS©GJDB P JJ FTVOBFOUJEBETVCTJEJBSJBBERVJSJEBFYDMVTJWBNFOUFDPOMBGJOBMJEBEEFSFWFOEFSMB&O FMDBTPEFFYJTUJSPQFSBDJPOFTFOJOUFSSVQDJºO MPTJOHSFTPTZHBTUPTEFFTUBTPQFSBDJPOFTHFOFSBEPTFO FMFKFSDJDJP DVBMRVJFSBRVFTFBTVOBUVSBMF[B BVORVFTFIVCJFTFOHFOFSBEPBOUFTEFTVDMBTJGJDBDJºO DPNPPQFSBDJºOFOJOUFSSVQDJºO TFQSFTFOUBO OFUPTEFMFGFDUPJNQPTJUJWP DPNPVOÁOJDPJNQPSUFFOFM FQµHSBGFEFSFTVMUBEPTEFPQFSBDJPOFTJOUFSSVNQJEBTEFMBDVFOUBEFQ±SEJEBTZHBOBODJBTDPOTPMJEBEB UBOUPTJFMOFHPDJPTFIBEBEPEFCBKBEFMBDUJWPDPNPTJQFSNBOFDFFO±MBMDJFSSFEFMFKFSDJDJP&TUF FQµHSBGFUBNCJ±OJODMVZFMPTSFTVMUBEPTPCUFOJEPTFOFOBKFOBDJºOPEJTQPTJDJºO KKK "DUJWPNBUFSJBMK "DUJWPNBUFSJBM "DUJWPNBUFSJBM &MBDUJWPNBUFSJBMJODMVZF J FMJONPWJMJ[BEPNBUFSJBMRVFFMHSVQPNBOUJFOFQBSBTVVTPBDUVBMPGVUVSPZ RVF FTQFSB VUJMJ[BS EVSBOUF N©T EF VO FKFSDJDJP JJ FM JONPWJMJ[BEP NBUFSJBM RVF TF DFEF FO BSSFOEBNJFOUP PQFSBUJWP B MPT DMJFOUFT Z JJJ MPT UFSSFOPT FEJGJDJPT Z PUSBT DPOTUSVDDJPOFT RVF TF NBOUJFOFOQBSBFYQMPUBSMPTFOVOS±HJNFOEFBMRVJMFSPQBSBPCUFOFSVOBQMVTWBMµBFOTVWFOUB&TUBT DBUFHPSµBT JODMVZFO BTJNJTNP MPT BDUJWPT NBUFSJBMFT SFDJCJEPT FO QBHP EF EFVEBT DMBTJGJDBEPT FO GVODJºOEFTVEFTUJOP $PNP OPSNB HFOFSBM TF WBMPSB B TV DPTUF EF BERVJTJDJºO NFOPT TV DPSSFTQPOEJFOUF BNPSUJ[BDJºO BDVNVMBEBZ FOTVDBTP NFOPTDVBMRVJFSQ±SEJEBQPSEFUFSJPSPRVFSFTVMUFEFDPNQBSBSFMWBMPSOFUP DPOUBCMFEFDBEBFMFNFOUPDPOTVDPSSFTQPOEJFOUFJNQPSUFSFDVQFSBCMF -BTBNPSUJ[BDJPOFTEFMBDUJWPNBUFSJBMTFDBMDVMBOTJTUFN©UJDBNFOUFTFHÁOFMN±UPEPMJOFBM BQMJDBOEP MPTB¸PTEFWJEBÁUJMFTUJNBEBEFMPTEJGFSFOUFTFMFNFOUPTTPCSFFMDPTUFEFBERVJTJDJºOEFMPTBDUJWPT NFOPT TV WBMPS SFTJEVBM &O FM DBTP EF MPT UFSSFOPT TPCSF MPT RVF TF BTJFOUBO MPT FEJGJDJPT Z PUSBT DPOTUSVDDJPOFT TF FOUJFOEF RVF UJFOFO VOB WJEB JOEFGJOJEB Z RVF QPS UBOUP OP TPO PCKFUP EF BNPSUJ[BDJºO -BT EPUBDJPOFTBOVBMFTFODPODFQUPEFBNPSUJ[BDJºOEFMBDUJWPNBUFSJBMTFSFHJTUSBODPODBSHPFOMB DVFOUBEFQ±SEJEBTZHBOBODJBTZTFDBMDVMBOFOGVODJºOEFMPTTJHVJFOUFTB¸PTEFWJEBÁUJMFTUJNBEB DPNPQSPNFEJP EFMPTEJGFSFOUFTHSVQPTEFFMFNFOUPT "¸PTEFWJEBÁUJM

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160 Banco Sabadell Informe anual 2014 EF VO FMFNFOUP FM HSVQP SFHJTUSB MB SFWFSTJºO EF MB Q±SEJEB QPS EFUFSJPSP DPOUBCJMJ[BEB FO QFSµPEPT BOUFSJPSFT Z BKVTUB MPT DBSHPT GVUVSPT FO DPODFQUPEFTVBNPSUJ[BDJºO-BSFWFSTJºOEFMBQ±SEJEBQPS EFUFSJPSPEFVOFMFNFOUPFOOJOHÁODBTPQVFEFTVQPOFSFMJODSFNFOUPEFTVWBMPSFOMJCSPTQPSFODJNB EFBRVFMRVFUFOESµBTJOPTFIVCJFSBOSFDPOPDJEPQ±SEJEBTQPSEFUFSJPSPFOFKFSDJDJPTBOUFSJPSFT &OQBSUJDVMBS DJFSUPTFMFNFOUPTEFMJONPWJMJ[BEPNBUFSJBMGJHVSBOBTJHOBEPTBVOJEBEFTHFOFSBEPSBTEF FGFDUJWP EFM OFHPDJP CBODBSJP 4PCSF FTUBT VOJEBEFT TF FGFDUÁB FM DPSSFTQPOEJFOUF UFTU EF EFUFSJPSP QBSBWFSJGJDBSRVFTFHFOFSBOMPTGMVKPTEFFGFDUJWPTVGJDJFOUFTQBSBTPQPSUBSFMWBMPSEFMPTBDUJWPT1BSB FMMP FM HSVQP J PCUJFOF VO GMVKP EF DBKB OFUP SFDVSSFOUF EF DBEB PGJDJOB B QBSUJS EFM NBSHFO EF DPOUSJCVDJºOBDVNVMBEPNFOPTMBJNQVUBDJºOEFVODPTUFEFSJFTHPSFDVSSFOUF Z JJ FMBOUFSJPSGMVKPEF DBKBOFUPSFDVSSFOUFTFDPOTJEFSBDPNPVOGMVKPBQFSQFUVJEBEQSPDFEJFOEPBMBWBMPSBDJºOQPSFMN±UPEP EFEFTDVFOUPEFGMVKPTVUJMJ[BOEPVODPTUFEFDBQJUBMEFMZVOBUBTBEFDSFDJNJFOUPBQFSQFUVJEBE OVMB 1BSB MBT JOWFSTJPOFT JONPCJMJBSJBT FM HSVQP TF CBTB FO MBT WBMPSBDJPOFT SFBMJ[BEBT QPS UFSDFSPT JOEFQFOEJFOUFT TFHÁO MPT DSJUFSJPT FTUBCMFDJEPT FO MB PSEFO &$0 &O FM DBTP FO RVF MPT BDUJWPT NBUFSJBMFT IBZBO TJEP SFDJCJEPT FO QBHP EF EFVEBT DVBMRVJFSB RVF TFB TV EFTUJOP FM HSVQP BQMJDB DSJUFSJPT BO©MPHPT B MPT EFTDSJUPT FO FM BOUFSJPS BQBSUBEP EF BDUJWPT OP DPSSJFOUFT FO WFOUB Z QBTJWPTBTPDJBEPTDPOBDUJWPTOPDPSSJFOUFTFOWFOUB -PTHBTUPTEFDPOTFSWBDJºOZNBOUFOJNJFOUPEFMBDUJWPNBUFSJBMTFSFHJTUSBOFOMBDVFOUBEFQ±SEJEBTZ HBOBODJBTEFMFKFSDJDJPFORVFTFJODVSSFO LLL "SSFOEBNJFOUPTL "SSFOEBNJFOUPT "SSFOEBNJFOUPT "SSFOEBNJFOUPGJOBODJFSP 6O BSSFOEBNJFOUP TF DPOTJEFSB GJOBODJFSP DVBOEP TF USBOTGJFSFO TVTUBODJBMNFOUF UPEPT MPT SJFTHPT Z CFOFGJDJPTJOIFSFOUFTBMBQSPQJFEBEEFMBDUJWPPCKFUPEFMDPOUSBUP $VBOEPFMHSVQPBDUÁBDPNPBSSFOEBEPSEFVOCJFO MBTVNBEFMPTWBMPSFTBDUVBMFTEFMPTJNQPSUFTRVF SFDJCJS©EFMBSSFOEBUBSJPTFSFHJTUSBDPNPVOBGJOBODJBDJºOQSFTUBEBBUFSDFSPT QPSMPRVFTFJODMVZFFO FMFQµHSBGFEFJOWFSTJPOFTDSFEJUJDJBTEFMCBMBODFEFTJUVBDJºODPOTPMJEBEP&TUBGJOBODJBDJºOJODPSQPSB FMQSFDJPEFFKFSDJDJPEFMBPQDJºOEFDPNQSBBGBWPSEFMBSSFOEBUBSJPBMWFODJNJFOUPEFMDPOUSBUPFOMPT DBTPTFORVFEJDIPQSFDJPEFFKFSDJDJPTFBTVGJDJFOUFNFOUFJOGFSJPSBMWBMPSSB[POBCMFEFMCJFOBMBGFDIB EFWFODJNJFOUPEFMBPQDJºO EFNPEPRVFTFBSB[POBCMFNFOUFQSPCBCMFRVFWBZBBFKFSDFSTF 1PSPUSBQBSUF DVBOEPFMHSVQPBDUÁBDPNPBSSFOEBUBSJP TFQSFTFOUBFMDPTUFEFMPTBDUJWPTBSSFOEBEPT FO FM CBMBODF EF TJUVBDJºO TFHÁO MB OBUVSBMF[B EFM CJFO PCKFUP EFM DPOUSBUP Z TJNVMU©OFBNFOUF VO QBTJWPQPSFMNJTNPJNQPSUF RVFTFS©FMNFOPSEFMWBMPSSB[POBCMFEFMCJFOBSSFOEBEPPEFMBTVNBEF MPTWBMPSFTBDUVBMFTEFMBTDBOUJEBEFTBQBHBSBMBSSFOEBEPSN©T FOTVDBTP FMQSFDJPEFFKFSDJDJPEFMB PQDJºOEFDPNQSB&TUPTBDUJWPTTFBNPSUJ[BODPODSJUFSJPTTJNJMBSFTBMPTBQMJDBEPTBMDPOKVOUPEFMPT BDUJWPTNBUFSJBMFTEFVTPQSPQJP -PTJOHSFTPTZHBTUPTGJOBODJFSPTDPOPSJHFOFOFTUPTDPOUSBUPTTFBCPOBOZDBSHBO SFTQFDUJWBNFOUF FOMBDVFOUBEFQ±SEJEBTZHBOBODJBTDPOTPMJEBEB EFGPSNBRVFFMSFOEJNJFOUPTFNBOUFOHBDPOTUBOUF BMPMBSHPEFMBWJEBEFMPTDPOUSBUPT "SSFOEBNJFOUPPQFSBUJWP &O MBT PQFSBDJPOFT EF BSSFOEBNJFOUP PQFSBUJWP MB QSPQJFEBE EFM CJFO BSSFOEBEP Z TVTUBODJBMNFOUF UPEPTMPTSJFTHPTZCFOFGJDJPTRVFSFDBFOTPCSFFMCJFO QFSNBOFDFOFOFMBSSFOEBEPS $VBOEPFMHSVQPBDUÁBDPNPBSSFOEBEPS TFQSFTFOUBFMDPTUFEFBERVJTJDJºOEFMPTCJFOFTBSSFOEBEPT FOFMFQµHSBGFEFBDUJWPNBUFSJBM%JDIPTBDUJWPTTFBNPSUJ[BOEFBDVFSEPDPOMBTQPMµUJDBTBEPQUBEBT QBSB MPT BDUJWPT NBUFSJBMFT TJNJMBSFT EF VTP QSPQJP Z MPT JOHSFTPT QSPDFEFOUFT EF MPT DPOUSBUPT EF BSSFOEBNJFOUPTFSFDPOPDFOFOMBDVFOUBEFQ±SEJEBTZHBOBODJBTDPOTPMJEBEBEFGPSNBMJOFBM 1PS PUSB QBSUF DVBOEP FM HSVQP BDUÁB DPNP BSSFOEBUBSJP MPT HBTUPT EFM BSSFOEBNJFOUP JODMVZFOEP JODFOUJWPTDPODFEJEPT FOTVDBTP QPSFMBSSFOEBEPS TFSFHJTUSBOMJOFBMNFOUFFOMBDVFOUBEFQ±SEJEBT ZHBOBODJBDPOTPMJEBEB&OFMDBTPEFRVFFTUPTDPOUSBUPTJODMVZBODM©VTVMBTEFSFWJTJºOEFMBTDVPUBT FTUBTTFSFWJTBOBOVBMNFOUFFOGVODJºOEFMBFWPMVDJºOEFMµOEJDFEFQSFDJPTBMDPOTVNPFO&TQB¸BPFM QBµTEPOEFSBEJRVFFMBDUJWP TJORVFTFDPOUFNQMFBEJDJPOBSOJOHÁOEJGFSFODJBMBEJDIBFWPMVDJºO

Información legal 161 7FOUBTDPOBSSFOEBNJFOUPQPTUFSJPS &O FM DBTP EF WFOUBT B TV WBMPS SB[POBCMF DPO BSSFOEBNJFOUP PQFSBUJWP QPTUFSJPS MPT SFTVMUBEPT HFOFSBEPTTFSFHJTUSBOFOFMNPNFOUPEFMBWFOUB&OFMDBTPEFBSSFOEBNJFOUPGJOBODJFSPQPTUFSJPS MPT SFTVMUBEPTHFOFSBEPTTFBNPSUJ[BOBMPMBSHPEFMQMB[PEFBSSFOEBNJFOUP &OMBEFUFSNJOBDJºOEFTJVOBWFOUBDPOBSSFOEBNJFOUPQPTUFSJPSSFTVMUBFOVOBSSFOEBNJFOUPPQFSBUJWP FMHSVQPBOBMJ[B FOUSFPUSPTBTQFDUPT TJBMJOJDJPEFMBSSFOEBNJFOUPFYJTUFOPQDJPOFTEFDPNQSBRVFQPS TVTDPOEJDJPOFTIBHBOQSFWFSDPOSB[POBCMFDFSUF[BRVFMBTNJTNBTTFS©OFKFSDJUBEBTBTµDPNPTPCSF RVJ±OSFDBFS©OMBTQ±SEJEBTPHBOBODJBTEFSJWBEBTEFMBTGMVDUVBDJPOFTFOFMWBMPSSB[POBCMFEFMJNQPSUF SFTJEVBMEFMBDUJWPDPSSFTQPOEJFOUF MMM "DUJWPJOUBOHJCMFM "DUJWPJOUBOHJCMF "DUJWPJOUBOHJCMF -PT BDUJWPT JOUBOHJCMFT TPO BDUJWPT OP NPOFUBSJPT JEFOUJGJDBCMFT QFSP TJOBQBSJFODJBGµTJDBRVFTVSHFO DPNPDPOTFDVFODJBEFVOBBERVJTJDJºOBUFSDFSPTPIBOTJEPEFTBSSPMMBEPTJOUFSOBNFOUFQPSFMHSVQP 4FSFDPOPDFVOBDUJWPJOUBOHJCMFDVBOEP BEFN©TEFTBUJTGBDFSMBEFGJOJDJºOBOUFSJPS FMHSVQPFTUJNB QSPCBCMF MB QFSDFQDJºO EF CFOFGJDJPT FDPOºNJDPT EFSJWBEPT EF EJDIP FMFNFOUP Z TV DPTUF QVFEF FTUJNBSTFEFNBOFSBGJBCMF -PT BDUJWPT JOUBOHJCMFT TF SFDPOPDFO JOJDJBMNFOUF QPS TV DPTUF ZB TFB FTUF FM EF BERVJTJDJºO P EF QSPEVDDJºO Z QPTUFSJPSNFOUF TF WBMPSBO QPS TV DPTUF NFOPT DVBOEP QSPDFEB MB BNPSUJ[BDJºO BDVNVMBEBZDVBMRVJFSQ±SEJEBQPSEFUFSJPSP 'POEPEFDPNFSDJP -BTEJGFSFODJBTQPTJUJWBTFOUSFFMDPTUFEFMBTDPNCJOBDJPOFTEFOFHPDJPZFMQPSDFOUBKFBERVJSJEPEFM WBMPS SB[POBCMF OFUP EF MPT BDUJWPT QBTJWPT Z QBTJWPT DPOUJOHFOUFT EF MBT FOUJEBEFT BERVJSJEBT TF SFHJTUSBO DPNP GPOEP EF DPNFSDJP FO FM BDUJWP EFM CBMBODF &TUBT EJGFSFODJBT SFQSFTFOUBO FM QBHP BOUJDJQBEP SFBMJ[BEP QPS FM HSVQP EF MPT CFOFGJDJPT FDPOºNJDPT GVUVSPT EFSJWBEPT EF MBT FOUJEBEFT BERVJSJEBTRVFOPTPOJOEJWJEVBMZTFQBSBEBNFOUFJEFOUJGJDBCMFTZSFDPOPDJCMFT&MGPOEPEFDPNFSDJP RVFOPTFBNPSUJ[B TPMPTFSFDPOPDFDVBOEPTFIBZBBERVJSJEPBUµUVMPPOFSPTPFOVOBDPNCJOBDJºOEF OFHPDJPT $BEB GPOEP EF DPNFSDJP FTU© BTJHOBEP B VOB P N©T VOJEBEFT HFOFSBEPSBT EF FGFDUJWP 6(& RVF TF FTQFSBTFBOMBTCFOFGJDJBSJBTEFMBTTJOFSHJBTEFSJWBEBTEFMBTDPNCJOBDJPOFTEFOFHPDJP TJFOEPFTUBT 6(& FM HSVQP JEFOUJGJDBCMF N©T QFRVF¸P EF BDUJWPT RVF DPNP DPOTFDVFODJB EF TV GVODJPOBNJFOUP DPOUJOVBEP HFOFSBGMVKPTEFFGFDUJWPBGBWPSEFMHSVQPDPOJOEFQFOEFODJBEFPUSPTBDUJWPTPHSVQPEF BDUJWPT -BT 6(& B MBT RVF TF IBO BTJHOBEP MPT GPOEPT EF DPNFSDJP TF BOBMJ[BO BOVBMNFOUF Z TJFNQSF RVF FYJTUBO JOEJDJPT EF EFUFSJPSP B FGFDUPT EF EFUFSNJOBS TJ IBZ EFUFSJPSP 1BSB FMMP FM HSVQP DBMDVMB TV JNQPSUFSFDVQFSBCMFVUJMJ[BOEPQSJODJQBMNFOUFFMN±UPEPEFMEFTDVFOUPEFCFOFGJDJPTEJTUSJCVJEPT FOFM RVFTFUJFOFOFODVFOUBMPTTJHVJFOUFTQBS©NFUSPT )JQºUFTJTDMBWFEFMOFHPDJP4PCSFFTUBTIJQºUFTJTTFCBTBOMBTQSPZFDDJPOFTEFGMVKPTEFFGFDUJWP DPOUFNQMBEBT FO MB WBMPSBDJºO 1BSB BRVFMMPT OFHPDJPT DPO BDUJWJEBE GJOBODJFSB TF QSPZFDUBO WBSJBCMFTDPNPTPOMBFWPMVDJºOEFMDS±EJUP EFMBNPSPTJEBE EFMPTEFQºTJUPTEFDMJFOUFTZEFMPT UJQPTEFJOUFS±T CBKPVOFTDFOBSJPNBDSPFDPOºNJDPQSFWJTUP ZSFRVFSJNJFOUPTEFDBQJUBM &TUJNBDJºOEFWBSJBCMFTNBDSPFDPOºNJDBT BTµDPNPPUSPTWBMPSFTGJOBODJFSPT 1MB[PEFMBTQSPZFDDJPOFT&MUJFNQPQMB[PEFQSPZFDDJºOTFTJUÁBIBCJUVBMNFOUFFOB¸PT QFSµPEP BQBSUJSEFMDVBMTFBMDBO[BVOOJWFMSFDVSSFOUFUBOUPFOU±SNJOPTEFCFOFGJDJPDPNPEFSFOUBCJMJEBE " FTUPT FGFDUPT TF UJFOF FO DVFOUB FM FTDFOBSJP FDPOºNJDP FYJTUFOUF FO FM NPNFOUP EF MB WBMPSBDJºO 5JQPEFEFTDVFOUP&MWBMPSQSFTFOUFEFMPTEJWJEFOEPTGVUVSPT VUJMJ[BEPQBSBMBPCUFODJºOEFMWBMPS FOVTP TFDBMDVMBVUJMJ[BOEPDPNPUBTBEFEFTDVFOUPFMDPTUFEFDBQJUBMEFMBFOUJEBE ,F EFTEFMB QFSTQFDUJWBEFVOQBSUJDJQBOUFEFNFSDBEP1BSBTVEFUFSNJOBDJºOTFVUJMJ[BFMN±UPEP$"1. EF BDVFSEPDPOMBGºSNVMBl,F3G ȕ 3N Įm EPOEF,F3FUPSOPFYJHJEPPDPTUFEFDBQJUBM 3G 5BTB MJCSF EF SJFTHP ȕ $PFGJDJFOUF EF SJFTHP TJTU±NJDP EF MB TPDJFEBE 3N 3FOUBCJMJEBE FTQFSBEBEFNFSDBEPZĮ1SJNBQPSSJFTHPOPTJTU±NJDP 5BTBEFDSFDJNJFOUPFNQMFBEBQBSBFYUSBQPMBSMBTQSPZFDDJPOFTEFGMVKPTEFFGFDUJWPN©TBMM©EFM QFSµPEPDVCJFSUPQPSMBTQSFWJTJPOFTN©TSFDJFOUFT#BT©OEPTFFOMBTFTUJNBDJPOFTBMBSHPQMB[PEF MBTQSJODJQBMFTNBHOJUVEFTNBDSPFDPOºNJDBTZEFMBTWBSJBCMFTDMBWFTEFMOFHPDJP ZUFOJFOEPFO

162 Banco Sabadell Informe anual 2014 DVFOUB MB TJUVBDJºO FO UPEP NPNFOUP EF MPT NFSDBEPT GJOBODJFSPT TF FTUJNB VOB UBTB EF DSFDJNJFOUPOVMPBQFSQFUVJEBE 4JFMWBMPSFOMJCSPTEFVOB6(&FTTVQFSJPSBTVJNQPSUFSFDVQFSBCMF FMHSVQPSFDPOPDFVOBQ±SEJEBQPS EFUFSJPSPRVFTFEJTUSJCVZFSFEVDJFOEP FOQSJNFSMVHBS FMGPOEPEFDPNFSDJPBUSJCVJEPBFTBVOJEBEZ FO TFHVOEP MVHBS Z TJ RVFEBTFO Q±SEJEBT QPS JNQVUBS NJOPSBOEP FM WBMPS FO MJCSPT EFM SFTUP EF MPT BDUJWPTBTJHOBEPTEFGPSNBQSPQPSDJPOBM-BTQ±SEJEBTQPSEFUFSJPSPEFMPTGPOEPTEFDPNFSDJPOPTPO PCKFUPEFSFWFSTJºOQPTUFSJPS 0USPTBDUJWPTJOUBOHJCMFT &TUB QBSUJEB JODMVZF C©TJDBNFOUF MPT BDUJWPT JOUBOHJCMFT JEFOUJGJDBEPT FO MBT DPNCJOBDJPOFT EF OFHPDJPTDPNPTPOFMWBMPSEFMBTNBSDBTZMPTEFSFDIPTDPOUSBDUVBMFTTVSHJEPTEFMBTSFMBDJPOFTDPO MPTDMJFOUFTQSPDFEFOUFTEFMPTOFHPDJPTBERVJSJEPT BTµDPNPMBTBQMJDBDJPOFTJOGPSN©UJDBT &TUPTBDUJWPTJOUBOHJCMFTTPOEFWJEBÁUJMEFGJOJEBZTFBNPSUJ[BOFOGVODJºOEFMBNJTNB BQMJD©OEPTF DSJUFSJPTTJNJMBSFTBMPTEFMBDUJWPNBUFSJBM&OQBSUJDVMBS MBWJEBÁUJMEFMBTNBSDBTZEFMPTEFSFDIPT DPOUSBDUVBMFTTVSHJEPTEFMBTSFMBDJPOFTDPOMPTDMJFOUFTEFMPTOFHPDJPTBERVJSJEBTTFTJUÁBFOUSFZ B¸PT NJFOUSBTRVFQBSBMBTBQMJDBDJPOFTJOGPSN©UJDBTMBWJEBÁUJMNFEJBFTEFB¸PT -PTDSJUFSJPTQBSBFMSFDPOPDJNJFOUPEFMBTQ±SEJEBTQPSEFUFSJPSPEFFTUPTBDUJWPTZ FOTVDBTP EFMBT SFDVQFSBDJPOFTEFMBTQ±SEJEBTQPSEFUFSJPSPSFHJTUSBEBTFOFKFSDJDJPTBOUFSJPSFT TPOTJNJMBSFTBMPTEFM BDUJWP NBUFSJBM 1BSB FMMP FM HSVQP QSPDFEF B EFUFSNJOBS MB FYJTUFODJB EF JOEJDJPT EF EFUFSJPSP DPNQBSBOEPMBFWPMVDJºOSFBMDPOMBTIJQºUFTJTJOJDJBMFTEFMPTQBS©NFUSPTDPOTJEFSBEPTFOTVSFHJTUSP JOJDJBMFOUSFFMMPT MBFWFOUVBMQ±SEJEBEFDMJFOUFT TBMEPNFEJPQPSDMJFOUF NBSHFOPSEJOBSJPNFEJPZ SBUJPEFFGJDJFODJBBTJHOBEP NNN &YJTUFODJBTN &YJTUFODJBT &YJTUFODJBT -BT FYJTUFODJBT TPO BDUJWPT OP GJOBODJFSPT RVF FM HSVQP UJFOF QBSB TV VUJMJ[BDJºO P WFOUBFOFMDVSTP PSEJOBSJPEFMOFHPDJP FTU©OFOQSPDFTPEFQSPEVDDJºO DPOTUSVDDJºOPEFTBSSPMMPDPOEJDIBGJOBMJEBEP CJFOWBOBTFSDPOTVNJEBTFOFMQSPDFTPEFQSPEVDDJºOPFOMBQSFTUBDJºOEFTFSWJDJPT $PNP OPSNB HFOFSBM MBT FYJTUFODJBT TF WBMPSBO QPS FM JNQPSUF NFOPS FOUSF TV WBMPS EF DPTUF RVF DPNQSFOEFUPEPTMPTDPTUFTDBVTBEPTQBSBTVBERVJTJDJºOZUSBOTGPSNBDJºOZMPTPUSPTDPTUFT EJSFDUPT FJOEJSFDUPT FOMPTRVFTFIBZBJODVSSJEPQBSBEBSMFTTVDPOEJDJºOZVCJDBDJºOBDUVBMFT ZTVWBMPSOFUP EFSFBMJ[BDJºO 1PSWBMPSOFUPEFSFBMJ[BDJºOTFFOUJFOEFFMQSFDJPFTUJNBEPEFWFOUBOFUPEFMPTDPTUFTFTUJNBEPTEF QSPEVDDJºO Z DPNFSDJBMJ[BDJºO QBSB MMFWBS B DBCP EJDIB WFOUB &TUF WBMPS TF SFWJTB Z SFDBMDVMB DPOTJEFSBOEPMBTQ±SEJEBTSFBMFTJODVSSJEBTFOMBWFOUBEFBDUJWPT &M JNQPSUF EF DVBMRVJFS BKVTUF QPS WBMPSBDJºO EF MBT FYJTUFODJBT UBMFT DPNP EB¸PT PCTPMFTDFODJB NJOPSBDJºO EFM QSFDJP EF WFOUB IBTUB TV WBMPS OFUP SFBMJ[BCMF BTµ DPNP MBT Q±SEJEBT QPS PUSPT DPODFQUPT TF SFDPOPDFS© DPNP HBTUP EFM FKFSDJDJP FO RVF TF QSPEV[DB FM EFUFSJPSP P MB Q±SEJEB -BT SFDVQFSBDJPOFTEFWBMPSQPTUFSJPSFTTFSFDPOPDFS©OFOMBDVFOUBEFQ±SEJEBTZHBOBODJBTDPOTPMJEBEB EFMFKFSDJDJPFORVFTFQSPEV[DBO &MD©MDVMPEFMEFUFSJPSPEFMBTFYJTUFODJBTRVFDPSSFTQPOEFOBUFSSFOPTFJONVFCMFTTFSFBMJ[BUPNBOEP DPNP CBTF WBMPSBDJPOFT SFBMJ[BEBT QPS UFSDFSPT FYQFSUPT JOEFQFOEJFOUFT JOTDSJUPT FO FM 3FHJTUSP &TQFDJBMEF4PDJFEBEFTEF5BTBDJºOEFM#BODPEF&TQB¸BZRVFTFFMBCPSBOEFBDVFSEPDPOMPTDSJUFSJPT FTUBCMFDJEPT FO MB 0SEFO &$0 TPCSF OPSNBT EF WBMPSBDJºO EF CJFOFT JONVFCMFT Z EFUFSNJOBEPTEFSFDIPTQBSBDJFSUBTGJOBMJEBEFTGJOBODJFSBT &O FM DBTP FO RVF MBT FYJTUFODJBT IBZBO TJEP SFDJCJEBT FO QBHP EF EFVEBT FM HSVQP BQMJDB DSJUFSJPT BO©MPHPT EF WBMPSBDJºO B MPT EFTDSJUPT FO FM BQBSUBEP EF BDUJWPT OP DPSSJFOUFT FO WFOUB Z QBTJWPT BTPDJBEPTDPOBDUJWPTOPDPSSJFOUFTFOWFOUB &MWBMPSFOMJCSPTEFMBTFYJTUFODJBTTFEBEFCBKBEFMCBMBODFZTFSFHJTUSBDPNPVOHBTUPFOFMQFSµPEP RVFTFSFDPOPDFFMJOHSFTPQSPDFEFOUFEFTVWFOUB

Información legal 163 OOO *OTUSVNFOUPTEFDBQJUBMQSPQJPO *OTUSVNFOUPTEFDBQJUBMQSPQJP *OTUSVNFOUPTEFDBQJUBMQSPQJP 4FDPOTJEFSBOJOTUSVNFOUPTEFDBQJUBMQSPQJPBRVFMMPTRVFDVNQMFOMBTTJHVJFOUFTDPOEJDJPOFT - /P JODMVZFO OJOHÁO UJQP EF PCMJHBDJºO DPOUSBDUVBM QBSB MB FOUJEBE FNJTPSB RVF TVQPOHB FOUSFHBS FGFDUJWPVPUSPBDUJWPGJOBODJFSPBVOUFSDFSPPJOUFSDBNCJBSBDUJWPTGJOBODJFSPTPQBTJWPTGJOBODJFSPT DPOUFSDFSPTFODPOEJDJPOFTQPUFODJBMNFOUFEFTGBWPSBCMFTQBSBMBFOUJEBE - 4J QVFEFO TFS P TFS©O MJRVJEBEPT DPO MPT QSPQJPT JOTUSVNFOUPT EF DBQJUBMEFMBFOUJEBEFNJTPSB DVBOEP TFB VO JOTUSVNFOUP GJOBODJFSP OP EFSJWBEP OP TVQPOES© VOB PCMJHBDJºO EF FOUSFHBS VO OÁNFSPWBSJBCMFEFTVTQSPQJPTJOTUSVNFOUPTEFDBQJUBM PDVBOEPTFBVOEFSJWBEP TJFNQSFRVFTF MJRVJEFQPSVOBDBOUJEBEGJKBEFFGFDUJWP VPUSPBDUJWPGJOBODJFSP BDBNCJPEFVOOÁNFSPGJKPEFTVT QSPQJPTJOTUSVNFOUPTEFDBQJUBM -PT OFHPDJPT SFBMJ[BEPT DPO JOTUSVNFOUPT EF DBQJUBM QSPQJP JODMVJEBT TV FNJTJºO Z BNPSUJ[BDJºO TPO SFHJTUSBEPTEJSFDUBNFOUFDPOUSBQBUSJNPOJPOFUP -PT DBNCJPT EF WBMPS EF MPT JOTUSVNFOUPT DBMJGJDBEPT DPNP EF DBQJUBM QSPQJP OP TF SFHJTUSBO FO MPT FTUBEPTGJOBODJFSPTMBTDPOUSBQSFTUBDJPOFTSFDJCJEBTPFOUSFHBEBTBDBNCJPEFEJDIPTJOTUSVNFOUPTTF B¸BEFOPEFEVDFOEJSFDUBNFOUFEFMQBUSJNPOJPOFUPZMPTDPTUFTBTPDJBEPTBMBUSBOTBDDJºONJOPSBOFM QBUSJNPOJP &M SFDPOPDJNJFOUPJOJDJBMEFMPTJOTUSVNFOUPTEFQBUSJNPOJPFNJUJEPTDPOFMGJOEFDBODFMBSVOQBTJWP GJOBODJFSPµOUFHSBPQBSDJBMNFOUFTFSFBMJ[BQPSTVWBMPSSB[POBCMF TBMWPTJOPFTQPTJCMFEFUFSNJOBS±TUF DPOGJBCJMJEBE&OFTUFDBTP MBEJGFSFODJBFOUSFFMWBMPSFOMJCSPTEFMQBTJWPGJOBODJFSP PEFVOBQBSUF EFMNJTNP DBODFMBEPZFMWBMPSSB[POBCMFEFMPTJOTUSVNFOUPTEFQBUSJNPOJPFNJUJEPTTFSFDPOPDFFOFM SFTVMUBEPEFMFKFSDJDJP PPP 1BHPTCBTBEPTFOJOTUSVNFOUPTEFDBQJUBMP 1BHPTCBTBEPTFOJOTUSVNFOUPTEFDBQJUBM 1BHPTCBTBEPTFOJOTUSVNFOUPTEFDBQJUBM -BFOUSFHBBMPTFNQMFBEPTEFJOTUSVNFOUPTEFDBQJUBMQSPQJPDPNPDPOUSBQSFTUBDJºOBTVTTFSWJDJPT DVBOEP EJDIPT JOTUSVNFOUPT TF FOUSFHBO VOB WF[ UFSNJOBEP VO QFSµPEP FTQFDµGJDP EF TFSWJDJPT TF SFHJTUSB DPNP HBTUP QPS TFSWJDJPT B NFEJEB RVF MPT FNQMFBEPT MPT QSFTUFO DPO DPOUSBQBSUJEB FO FM FQµHSBGFEFPUSPTJOTUSVNFOUPTEFDBQJUBMFOFMQBUSJNPOJPOFUP&OMBGFDIBEFDPODFTJºOTFWBMPSBOMPT TFSWJDJPTSFDJCJEPTBTVWBMPSSB[POBCMF TBMWPRVFFMNJTNPOPTFQVFEBFTUJNBSDPOGJBCJMJEBE FODVZP DBTP TF WBMPSBO QPS SFGFSFODJB BM WBMPS SB[POBCMF EF MPT JOTUSVNFOUPT EF DBQJUBM DPNQSPNFUJEPT UFOJFOEPFODVFOUBMPTQMB[PTZPUSBTDPOEJDJPOFTDPOUFNQMBEPTFOMPTDPNQSPNJTPT -BT DBOUJEBEFT SFDPOPDJEBT FO FM QBUSJNPOJP OFUP OP TPO PCKFUP EF VOB QPTUFSJPS SFWFSTJºO JODMVTP DVBOEPMPTFNQMFBEPTOPFKFS[BOTVEFSFDIPBSFDJCJSMPTJOTUSVNFOUPTEFDBQJUBM 1BSBMBTUSBOTBDDJPOFTDPOQBHPTCBTBEPTFOBDDJPOFTRVFTFMJRVJEBOFOFGFDUJWP FMHSVQPSFHJTUSBVO HBTUPQPSTFSWJDJPTBNFEJEBRVFMPTFNQMFBEPTQSFTUBOMPTTFSWJDJPTDPODPOUSBQBSUJEBFOFMFQµHSBGFEF PUSBTQSPWJTJPOFTQPSFMWBMPSSB[POBCMFEFMQBTJWPJODVSSJEP)BTUBRVFTFBMJRVJEBEPFMQBTJWP FMHSVQP WBMPSBEJDIPQBTJWPBTVWBMPSSB[POBCMF SFDPOPDJFOEPMPTDBNCJPTEFWBMPSFOFMSFTVMUBEPEFMQFSJPEP QQQ $POUSBUPTEFTFHVSPQ $POUSBUPTEFTFHVSP $POUSBUPTEFTFHVSP -PT JNQPSUFT EF MBT QSJNBT EF MPT DPOUSBUPT EF TFHVSP RVF FNJUFO MBT FOUJEBEFT BTFHVSBEPSBT DPOTPMJEBEBT TF BCPOBO B SFTVMUBEPT FO FM NPNFOUP EF FNJUJSTF MPT DPSSFTQPOEJFOUFT SFDJCPT DBSH©OEPTFBMBDVFOUBEFQ±SEJEBTZHBOBODJBTDPOTPMJEBEBMBFTUJNBDJºOEFMDPTUFEFMPTTJOJFTUSPTB MPTRVFTFEFCFS©OIBDFSGSFOUFDVBOEPTFQSPEV[DBMBMJRVJEBDJºOGJOBMEFMPTNJTNPT"MDJFSSFEFDBEB FKFSDJDJPTFQFSJPEJGJDBOUBOUPMPTJNQPSUFTDPCSBEPTZOPEFWFOHBEPTDPNPMPTDPTUFTJODVSSJEPTZOP QBHBEPTBFTBGFDIB &M HSVQP SFDPHF FO FM DBQµUVMP QBTJWPT QPS DPOUSBUPT EF TFHVSP MBT QSPWJTJPOFT U±DOJDBT EFM TFHVSP EJSFDUPSFHJTUSBEBTQPSMBTFOUJEBEFTBTFHVSBEPSBTDPOTPMJEBEBTQBSBDVCSJSMBTPCMJHBDJPOFTBTVNJEBT DPOPSJHFOFOMPTDPOUSBUPTEFTFHVSPRVFNBOUJFOFOWJHFOUFTBMDJFSSFEFMFKFSDJDJP -BTQSPWJTJPOFTU±DOJDBTN©TTJHOJGJDBUJWBTTPOMBTTJHVJFOUFT - 1SPWJTJPOFTQBSBQSJNBTOPDPOTVNJEBT3FDPHFMBGSBDDJºOEFMBTQSJNBTEFWFOHBEBTFOFMFKFSDJDJP RVFIBZBRVFJNQVUBSBMQFSµPEPDPNQSFOEJEPFOUSFMBGFDIBEFDJFSSFZMBGFDIBEFGJOBMJ[BDJºOEFMB DPCFSUVSB - 1SPWJTJPOFT QBSB SJFTHPT FO DVSTP $PNQMFNFOUB MB QSPWJTJºO QBSB QSJNBT OP DPOTVNJEBT FO FM JNQPSUFFORVFFTUBOPTFBTVGJDJFOUFQBSBSFGMFKBSMBWBMPSBDJºOEFMPTSJFTHPTZHBTUPTQPSDVCSJS RVFDPSSFTQPOEBOBMQFSµPEPEFDPCFSUVSBOPUSBOTDVSSJEPFOMBGFDIBEFDJFSSF

164 Banco Sabadell Informe anual 2014 - 1SPWJTJPOFT QBSB QSFTUBDJPOFT 3FGMFKB MBT WBMPSBDJPOFT FTUJNBEBT EF MBT PCMJHBDJPOFT QFOEJFOUFT EFSJWBEBTEFMPTTJOJFTUSPTBDPOUFDJEPTDPOBOUFSJPSJEBEBMDJFSSFEFMFKFSDJDJPoUBOUPTJTFUSBUBEF TJOJFTUSPTQFOEJFOUFTEFMJRVJEBDJºOPQBHPDPNPEFTJOJFTUSPTQFOEJFOUFTEFEFDMBSBDJºOoVOBWF[ EFEVDJEPTMPTQBHPTBDVFOUBSFBMJ[BEPTZUFOJFOEPFODPOTJEFSBDJºOMPTHBTUPTJOUFSOPTZFYUFSOPT EFMJRVJEBDJºOEFMPTTJOJFTUSPT - 1SPWJTJPOFT NBUFN©UJDBT 3FDPHF FM WBMPS FOMBGFDIBEFDJFSSFEFMFKFSDJDJP EFMBTPCMJHBDJPOFT DPSSFTQPOEJFOUFT B MBFOUJEBEBTFHVSBEPSB OFUPEFMWBMPSEFMBTPCMJHBDJPOFTDPSSFTQPOEJFOUFTBM UPNBEPSEFMBQºMJ[B FOWJSUVEEFDPOUSBUPTEFTFHVSPTPCSFMBWJEB - 1SPWJTJPOFTQBSBTFHVSPTEFWJEBDVBOEPFMSJFTHPEFMBJOWFSTJºOFTBTVNJEPQPSMPTUPNBEPSFTEFM TFHVSP &M JNQPSUF EF MB QSPWJTJºO TF EFUFSNJOB TFHÁO MB WBMPSBDJºO EF MPT BDUJWPT WJODVMBEPT FTQFDµGJDBNFOUFBMDPOUSBUP - 1SPWJTJPOFT QBSB FYUPSOPT Z QBSUJDJQBDJºO FO CFOFGJDJPT 3FDPHF FM JNQPSUF EF MPT CFOFGJDJPT EFWFOHBEPTBGBWPSEFMPTUPNBEPSFTDPOTJEFSBEPTFODPOKVOUP BTµDPNPFMEFMBTQSJNBTRVFIBZB RVFEFWPMWFSMFT NJFOUSBTFTUPTJNQPSUFTOPIBZBOTJEPBTJHOBEPTBUµUVMPJOEJWJEVBM &M DBQµUVMP EF BDUJWPT QPS SFBTFHVSPT EFM CBMBODF DPOTPMJEBEP SFDPHF MPT JNQPSUFT RVF MBT FOUJEBEFT DPOTPMJEBEBT UJFOFO EFSFDIP B QFSDJCJS DPO PSJHFO FO MPT DPOUSBUPT EF SFBTFHVSP RVF NBOUJFOFO DPO UFSDFSBT QBSUFT Z N©T DPODSFUBNFOUF MB QBSUJDJQBDJºO EFM SFBTFHVSP FO MBT QSPWJTJPOFT U±DOJDBT DPOTUJUVJEBT "FGFDUPTEFSFEVDJSMBTBTJNFUSµBTDPOUBCMFT FMHSVQPSFHJTUSBMBTWBSJBDJPOFTEFMWBMPSSB[POBCMFEFMPT BDUJWPTGJOBODJFSPTBGFDUPTBMPTDPOUSBUPTEFTFHVSPRVFTFFODVFOUSBODMBTJGJDBEPTFOMBDBUFHPSµBEF EJTQPOJCMFQBSBMBWFOUBFOFMDBQµUVMPEFQBTJWPTQPSDPOUSBUPTEFTFHVSPTEFMCBMBODFDPOTPMJEBEPCBKP FMDPODFQUPEFBKVTUFTU©DJUPTQPSBTJNFUSµBTDPOUBCMFT -BT FOUJEBEFT EF TFHVSPT EFM HSVQP VUJMJ[BO MBT TJHVJFOUFT IJQºUFTJT QBSB MB UBSJGJDBDJºO Z D©MDVMP EF QSPWJTJPOFTEFMPTDPOUSBUPTEFTFHVSP - 1BSBMBHBSBOUµBEFMSBNPEFWJEBEFGBMMFDJNJFOUP TFVUJMJ[BOMBTUBCMBTCJPN±USJDBTQFSNJUJEBTQPS FM3FHMBNFOUPEF0SEFOBDJºOZ4VQFSWJTJºOEF4FHVSPT1SJWBEPT - 1BSBMBTHBSBOUµBTEFMSBNPEFBDDJEFOUFTZDPNQMFNFOUBSJBTEFMSBNPEFWJEB TFVUJMJ[BOUBCMBTEF NPSCJMJEBE QVCMJDBEBT QPS SFBTFHVSBEPSFT P MBT UBTBT GBDJMJUBEBT QPS MPT SFBTFHVSBEPSFT EF MBT FOUJEBEFTBTFHVSBEPSBT&TUBTUBTBTTPOSFDBSHBEBTDPOMPTDPSSFTQPOEJFOUFTN©SHFOFTQBSBFWJUBS QPTJCMFTEFTWJBDJPOFTQPSTJOJFTUSBMJEBEEVSBOUFMBWJHFODJBEFMQSPEVDUP - &MJOUFS±TU±DOJDPEFMPTQSPEVDUPTDPOBMUPDPNQPOFOUFEFBIPSSPTFFTUBCMFDFEJGFSFODJBOEPTJFT VO QSPEVDUP DPO JOWFSTJPOFT BTJHOBEBT P OP &O MPT QSPEVDUPT DPO JOWFSTJPOFT BTJHOBEBT TF FTUBCMFDFFMJOUFS±TU±DOJDPFOGVODJºOEFMBSFOUBCJMJEBEEFMBTJOWFSTJPOFTBTJHOBEBTEFEVDJEPFM DPSSFTQPOEJFOUFNBSHFORVFQFSNJUBFOUPEPNPNFOUPDVNQMJSDPOMBOPSNBUJWBWJHFOUFFONBUFSJB EFDBTBNJFOUPEFGMVKPTZFMDPSSFTQPOEJFOUFNBSHFOEFCFOFGJDJPQBSBMBTFOUJEBEFTBTFHVSBEPSBT &OMPTQSPEVDUPTTJOJOWFSTJPOFTBTJHOBEBTTFFTUBCMFDFVOJOUFS±TU±DOJDPNµOJNPFMDVBMTFSFWJTB TFNFTUSBMPBOVBMNFOUF"EJDJPOBMNFOUF FYJTUFOQSPEVDUPTFOEPOEFBMDMJFOUFTFMFSFDPOPDFVOB QBSUJDJQBDJºO FO CFOFGJDJPT BEJDJPOBM BM JOUFS±T U±DOJDP NµOJNP FO GVODJºO EF MB SFOUBCJMJEBE PCUFOJEBQPSMBTFOUJEBEFTBTFHVSBEPSBTEFMBJOWFSTJºOEFMBTQSPWJTJPOFTU±DOJDBTRVFTFSFHJTUSB JODSFNFOUBOEPMBTQSPWJTJPOFTU±DOJDBTBNFEJEBRVFTFBUSJCVZFBMDMJFOUF &O MB UBCMB TJHVJFOUF TF NVFTUSBO MBT QSJODJQBMFT CBTFT U±DOJDBT EF MPT QSPEVDUPT EF MBT FOUJEBEFT BTFHVSBEPSBT 1SPEVDUP1SPEVDUP1SPEVDUP5BCMBEF.PSUBMJEBE 5JQPEF*OUFS±TU±DOJDP

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Información legal 165 RRR 1R 1 1 1SPWJTJPOFTZBDUJWPTZQBTJWPTDPOUJOHFOUFTSPWJTJPOFTZBDUJWPTZQBTJWPTDPOUJOHFOUFTSPWJTJPOFTZBDUJWPTZQBTJWPTDPOUJOHFOUFT 4FDPOTJEFSBOQSPWJTJPOFTMBTPCMJHBDJPOFTBDUVBMFTEFMHSVQP TVSHJEBTDPNPDPOTFDVFODJBEFTVDFTPT QBTBEPT RVF TF FODVFOUSBO DMBSBNFOUF FTQFDJGJDBEBT FO DVBOUP B TV OBUVSBMF[B FO MB GFDIB EF MPT FTUBEPTGJOBODJFSPT QFSPSFTVMUBOJOEFUFSNJOBEBTFODVBOUPBTVJNQPSUFPNPNFOUPEFDBODFMBDJºO BM WFODJNJFOUPEFMBTDVBMFTZQBSBDBODFMBSMBT FMHSVQPFTUJNBRVFEFCFS©EFTQSFOEFSTFEFSFDVSTPTRVF JODPSQPSBOCFOFGJDJPTFDPOºNJDPT -BT DVFOUBT BOVBMFT DPOTPMJEBEBT EFM HSVQP SFDPHFO DPO DBS©DUFS HFOFSBM UPEBT MBT QSPWJTJPOFT TJHOJGJDBUJWBTDPOSFTQFDUPBMBTDVBMFTTFFTUJNBRVFMBQSPCBCJMJEBEEFRVFTFUFOHBRVFBUFOEFSMB PCMJHBDJºOFTNBZPSRVFEFMPDPOUSBSJP%FGPSNBN©TQBSUJDVMBS FMHSVQPSFDPOPDF - 1SPWJTJPOFTQPSSFFTUSVDUVSBDJºOTPMBNFOUFDVBOEPTFEJTQPOFEFVOQMBOGPSNBMZEFUBMMBEPFOFM RVFTFJEFOUJGJDBOMBTNPEJGJDBDJPOFTGVOEBNFOUBMFTRVFTFWBOBSFBMJ[BSZTJFNQSFRVFMBFOUJEBE IBZB DPNFO[BEP B FKFDVUBS EJDIP QMBO P IBZB BOVODJBEP QÁCMJDBNFOUF TVT QSJODJQBMFT DBSBDUFSµTUJDBTPTFEFTQSFOEBOIFDIPTPCKFUJWPTTPCSFTVFKFDVDJºO - 1SPWJTJPOFT QPS BQPSUBDJPOFT BM FTRVFNB EF HBSBOUµB EF EFQºTJUPT WJHFOUF EF DBS©DUFS BOVBM P FYUSBPSEJOBSJP UPNBOEPFODPOTJEFSBDJºOFMQFSJPEPFORVFTFIBHFOFSBEPMBPCMJHBDJºOEFQBHP EFUBMGPSNBRVFMBTBQPSUBDJPOFTPSEJOBSJBTDPSSFTQPOEJFOUFTBMPTEFQºTJUPTWJHFOUFTBMBGFDIBEF DBEB DJFSSF TF SFHJTUSBO DPNP HBTUP EF EJDIP FKFSDJDJP FO FM DBQµUVMP EF SFTUP EF DBSHBT EF FYQMPUBDJºO 4POQBTJWPTDPOUJOHFOUFTMBTPCMJHBDJPOFTQPTJCMFTEFMHSVQP TVSHJEBTDPNPDPOTFDVFODJBEFTVDFTPT QBTBEPT DVZB FYJTUFODJB FTU© DPOEJDJPOBEB B RVF PDVSSB P OP VOP P N©T FWFOUPT GVUVSPT JOEFQFOEJFOUFT EF MB WPMVOUBE EFM HSVQP -PT QBTJWPT DPOUJOHFOUFT JODMVZFO MBT PCMJHBDJPOFT BDUVBMFT EFM HSVQP DVZB DBODFMBDJºO OP TFB QSPCBCMF RVF PSJHJOF VOB EJTNJOVDJºO EF SFDVSTPT RVF JODPSQPSBO CFOFGJDJPTFDPOºNJDPTPDVZPJNQPSUF FODBTPTFYUSFNBEBNFOUFSBSPT OPQVFEBTFSDVBOUJGJDBEPDPO MB TVGJDJFOUF GJBCJMJEBE -PT QBTJWPT DPOUJOHFOUFT OP EFCFO SFHJTUSBSTF FO MBT DVFOUBT BOVBMFT DPOTPMJEBEBT TJOPRVFTFEFCFJOGPSNBSTPCSFMPTNJTNPTFOMBNFNPSJBDPOTPMJEBEB -PTBDUJWPTDPOUJOHFOUFTTPOBDUJWPTQPTJCMFT TVSHJEPTDPNPDPOTFDVFODJBEFTVDFTPTQBTBEPT DVZB FYJTUFODJBFTU©DPOEJDJPOBEBZEFCFS©DPOGJSNBSTFDVBOEPPDVSSBO POP FWFOUPTRVFFTU©OGVFSBEFM DPOUSPMEFMHSVQP&TUPTBDUJWPTDPOUJOHFOUFTOPTFSFDPOPDFOFOFMCBMBODFOJFOMBDVFOUBEFQ±SEJEBT ZHBOBODJBT DPOTPMJEBEPT QFSPTFJOGPSNBEFFMMPTFOMBNFNPSJBDPOTPMJEBEBTJFNQSFZDVBOEPTFB QSPCBCMFFMBVNFOUPEFSFDVSTPTRVFJODPSQPSFOCFOFGJDJPTFDPOºNJDPTQPSFTUBDBVTB SSS 1SPWJTJPOFTQPSQFOTJPOFTS 1SPWJTJPOFTQPSQFOTJPOFT 1SPWJTJPOFTQPSQFOTJPOFT -PTDPNQSPNJTPTQPSQFOTJPOFTBTVNJEPTQPSFMHSVQPDPOTVQFSTPOBMTPOMPTTJHVJFOUFT 1MBOFTEFBQPSUBDJºOEFGJOJEB 4PODPOUSJCVDJPOFTEFDBS©DUFSQSFEFUFSNJOBEPSFBMJ[BEBTBVOBFOUJEBETFQBSBEB TFHÁOMPTBDVFSEPT BMDBO[BEPT DPO DBEB DPMFDUJWP EF FNQMFBEPT FO QBSUJDVMBS TJO UFOFS PCMJHBDJºO MFHBM OJ FGFDUJWB EF SFBMJ[BS DPOUSJCVDJPOFT BEJDJPOBMFT TJ MB FOUJEBE TFQBSBEB OP QVEJFSB BUFOEFS MBT SFUSJCVDJPOFT B MPT FNQMFBEPTSFMBDJPOBEPTDPOMPTTFSWJDJPTQSFTUBEPTFOFMFKFSDJDJPDPSSJFOUFZFOMPTBOUFSJPSFT &TUBTDPOUSJCVDJPOFTTFSFHJTUSBOFODBEBFKFSDJDJPFOMBDVFOUBEFQ±SEJEBTZHBOBODJBTDPOTPMJEBEB 1MBOFTEFQSFTUBDJºOEFGJOJEB -PTQMBOFTEFQSFTUBDJºOEFGJOJEBDVCSFOMPTDPNQSPNJTPTFYJTUFOUFTEFSJWBEPTEFMBBQMJDBDJºOEFMPT BSUµDVMPT ZEFM99**$POWFOJP$PMFDUJWPEF#BODBRVFOPDVNQMFOMBTDPOEJDJPOFTQBSBTFS DPOTJEFSBEPTDPNPEFQSFTUBDJºOEFGJOJEB &TUPT DPNQSPNJTPT FTU©O GJOBODJBEPT B USBW±T EF MPT TJHVJFOUFT WFIµDVMPT FM QMBO EF QFOTJPOFT MB FOUJEBEEFQSFWJTJºOWPMVOUBSJBl&147m MPTDPOUSBUPTEFTFHVSPZMPTGPOEPTJOUFSOPT &MQMBOEFQFOTJPOFTEFMPTFNQMFBEPTEF#BODP4BCBEFMMDVCSFMBTQSFTUBDJPOFTEFDPOWFOJPEFUBMMBEBT BOUFSJPSNFOUF DPO MPT FNQMFBEPT QFSUFOFDJFOUFT B MPT DPMFDUJWPT SFHMBNFOUBEPT DPO MBT TJHVJFOUFT FYDFQDJPOFT $PNQSPNJTPT BEJDJPOBMFT QPS KVCJMBDJºO BOUJDJQBEB UBM Z DPNP FTU© SFDPHJEB FO FMBSUµDVMPEFM $POWFOJP$PMFDUJWP *ODBQBDJEBETPCSFWFOJEBFOEFUFSNJOBEBTDJSDVOTUBODJBT 1SFTUBDJPOFTEFWJVEFEBEZPSGBOEBEEFSJWBEBTEFMGBMMFDJNJFOUPEFVOKVCJMBEPDPOVOBBOUJHÃFEBE SFDPOPDJEBQPTUFSJPSBMEFNBS[PEF

166 Banco Sabadell Informe anual 2014 &M QMBO EF QFOTJPOFT EF MPT FNQMFBEPT EF #BODP 4BCBEFMM TF DPOTJEFSB B UPEPT MPTFGFDUPTDPNPVO BDUJWP EFM QMBO QBSB MBT PCMJHBDJPOFT RVF UJFOF BTFHVSBEBT FO FOUJEBEFT FYUFSOBT BM HSVQP /BUJPOBM /FEFSMBOEFO 7JEB 7JEB$BJYB Z (FOFSBMJ 4FHVSPT /P TF DPOTJEFSBO BDUJWPT EFM QMBO BRVFMMBT PCMJHBDJPOFTEFMQMBOEFQFOTJPOFTBTFHVSBEBTFOQBSUJDJQBEBTEFMHSVQP -PTDPOUSBUPTEFTFHVSPDVCSFO FOHFOFSBM EFUFSNJOBEPTDPNQSPNJTPTEFSJWBEPTEFMPTBSUµDVMPTZ EFM99**$POWFOJP$PMFDUJWPEF#BODBZ FOQBSUJDVMBS -PTDPNQSPNJTPTFYDMVJEPTFYQSFTBNFOUFFOFMQMBOEFQFOTJPOFTEFFNQMFBEPTEF#BODP4BCBEFMM Z BOUFSJPSFT 1FSTPOBMFOBDUJWPBETDSJUPBDPOWFOJPDPMFDUJWPQSPDFEFOUFEF#BODP"UM©OUJDP $PNQSPNJTPTQPSQFOTJPOFTBTVNJEPTDPOEFUFSNJOBEPQFSTPOBMFOBDUJWPOPEFSJWBEPTEFMDPOWFOJP DPMFDUJWP $PNQSPNJTPTDPOQFSTPOBMFOTJUVBDJºOEFFYDFEFODJBOPDVCJFSUPTDPOEFSFDIPTDPOTPMJEBEPTFO FMQMBOEFQFOTJPOFTEFFNQMFBEPTEF#BODP4BCBEFMM $PNQSPNJTPT BTVNJEPT QPS QSFKVCJMBDJºO QVEJFOEP FTUPT FTUBS QBSDJBMNFOUF GJOBODJBEPT DPO EFSFDIPTDPOTPMJEBEPTFOFMQMBOEFQFOTJPOFTEFFNQMFBEPTEF#BODP4BCBEFMM &TUBTQºMJ[BTFTU©OTVTDSJUBTUBOUPDPODPNQB¸µBTFYUFSOBTBMHSVQP DVZPTDPNQSPNJTPTBTFHVSBEPT N©T JNQPSUBOUFT TPO MPT BTVNJEPT DPO QFSTPOBM QSPDFEFOUF EF #BODP "UM©OUJDP '*"5$Z7JEB$BJYB DPNPDPO#BO4BCBEFMM7JEB 4"EF4FHVSPTZ3FBTFHVSPT -PTGPOEPTJOUFSOPTDVCSFOMBTPCMJHBDJPOFTDPOFMQFSTPOBMQSFKVCJMBEPIBTUBTVFEBEMFHBMEFKVCJMBDJºO ZBGFDUBOBQFSTPOBMQSPDFEFOUFEF#BODP4BCBEFMM EF#BODP(VJQV[DPBOPZEF#BODP$". -B BERVJTJDJºO EF #BODP (VJQV[DPBOP TVQVTP MB JODPSQPSBDJºO EF (FSUBLJ[VO &147 RVF DVCSF MPT DPNQSPNJTPT QPS QSFTUBDJºO EFGJOJEB EF TVT FNQMFBEPT BDUJWPT Z QBTJWPT Z MPT UJFOF BTFHVSBEPT FO QºMJ[BT /BUJPOBM/FEFSMBOEFO 7JEB 1MVT 6MUSB 4FHVSPT Z $/1 7JEB &TUB FOUJEBE GVF QSPNPWJEB QPS EJDIP CBODP UJFOF QFSTPOBMJEBE KVSµEJDB JOEFQFOEJFOUF FTU© BDPHJEB B MB -FZ EFM 1BSMBNFOUP 7BTDP EFEFPDUVCSF %FDSFUP EFEFGFCSFSP Z%FDSFUP EFEFNBZP ZGVF DPOTUJUVJEB FO -BT PCMJHBDJPOFT UPUBMFT EFM QFSTPOBM BDUJWP Z QBTJWP FTU©O BTFHVSBEBT FO FOUJEBEFTFYUFSOBTBMHSVQP -BT BERVJTJDJPOFT EF -MPZET BDUVBMNFOUF 4BCBEFMM 4PMCBOL Z #BODP (BMMFHP TVQVTJFSPO MB JODPSQPSBDJºOFOFMHSVQPEFTVTPCMJHBDJPOFTQPSQSFTUBDJºOEFGJOJEBDPOTVQFSTPOBMBDUJWP QSFKVCJMBEP ZQBTJWP %FOUSP EFM FQµHSBGF EF QSPWJTJPOFT oGPOEPT QBSB QFOTJPOFT Z PCMJHBDJPOFT TJNJMBSFTo EFM QBTJWP EFM CBMBODF TF JODMVZF FM WBMPS BDUVBM BDUVBSJBM EF MPT DPNQSPNJTPT QPS QFOTJPOFT DBMDVM©OEPTF JOEJWJEVBMNFOUF NFEJBOUF FM N±UPEP EF MB VOJEBE EF DS±EJUP QSPZFDUBEB BQMJDBOEP MBT IJQºUFTJT GJOBODJFSPBDUVBSJBMFTN©TBCBKPFTQFDJGJDBEBT "MBTPCMJHBDJPOFT BTµDBMDVMBEBT TFMFTIBSFTUBEPFMWBMPSSB[POBCMFEFMPTEFOPNJOBEPTBDUJWPTEFM QMBO RVFTPOBDUJWPTDPOMPTRVFTFMJRVJEBS©OMBTPCMJHBDJPOFT JODMVJEBTMBTQºMJ[BTEFTFHVSPT EFCJEP BRVFDVNQMFOMBTTJHVJFOUFTDPOEJDJPOFT /P TPO QSPQJFEBE EFM CBODP TJOP EF VO UFSDFSP TFQBSBEP MFHBMNFOUF Z TJO FM DBS©DUFS EF QBSUF WJODVMBEB 4PMPFTU©OEJTQPOJCMFTQBSBQBHBSPGJOBODJBSSFUSJCVDJPOFTEFMPTFNQMFBEPT OPFTUBOEPEJTQPOJCMFT QBSBMPTBDSFFEPSFTEFMCBODPOJTJRVJFSBFODBTPEFTJUVBDJºODPODVSTBM /PQVFEFOSFUPSOBSBMCBODPTBMWPDVBOEPMPTBDUJWPTRVFRVFEBOFOFMQMBOTPOTVGJDJFOUFTQBSB DVNQMJSUPEBTMBTPCMJHBDJPOFT EFMQMBOPEFMBFOUJEBE SFMBDJPOBEBTDPOMBTQSFTUBDJPOFTEFMPT FNQMFBEPT PCJFODVBOEPMPTBDUJWPTSFUPSOBOBMCBODPQBSBSFFNCPMTBSMPEFQSFTUBDJPOFTEFMPT FNQMFBEPTZBQBHBEBTQPSFMNJTNP /PTPOJOTUSVNFOUPTGJOBODJFSPTJOUSBOTGFSJCMFTFNJUJEPTQPSFMCBODP -PT BDUJWPT RVF SFTQBMEBO DPNQSPNJTPT QPS QFOTJPOFT FO FM CBMBODF JOEJWJEVBM EF MB DPNQB¸µB EF TFHVSPT#BO4BCBEFMM7JEB 4"EF4FHVSPTZ3FBTFHVSPTOPTPOBDUJWPTEFMQMBOQPSUSBUBSTFEFQBSUF WJODVMBEBBMCBODP

Información legal 167 -PTDPNQSPNJTPTQPSQFOTJPOFTTFSFDPOPDFOEFMBTJHVJFOUFGPSNB - &OMBDVFOUBEFQ±SEJEBTZHBOBODJBTDPOTPMJEBEB FMJOUFS±TOFUPTPCSFFMQBTJWP BDUJWP OFUPEF MPTDPNQSPNJTPTQPSQFOTJPOFTBTµDPNPFMDPTUFEFMPTTFSWJDJPT JODMVZFOEPFTUFÁMUJNPJ FMDPTUF EF MPT TFSWJDJPT EFM QFSµPEP DPSSJFOUF JJ FM DPTUF EF MPT TFSWJDJPT QBTBEPT DPO PSJHFO FO NPEJGJDBDJPOFT JOUSPEVDJEBT FO MPT DPNQSPNJTPT FYJTUFOUFT P FO MB JOUSPEVDDJºO EF OVFWBT QSFTUBDJPOFT ZJJJ DVBMRVJFSHBOBODJBPQ±SEJEBRVFTVSKBEFVOBMJRVJEBDJºOEFMQMBO - &OFMDBQµUVMPEFBKVTUFTQPSWBMPSBDJºOEFMQBUSJNPOJPOFUP MBSFFWBMVBDJºOEFMQBTJWP BDUJWP OFUP QPSDPNQSPNJTPTQPSQFOTJPOFT MBDVBMJODMVZFJ MBTQ±SEJEBTZHBOBODJBTBDUVBSJBMFTHFOFSBEBTFO FMFKFSDJDJP RVFUJFOFOTVPSJHFOFOMBTEJGFSFODJBTFOUSFIJQºUFTJTBDUVBSJBMFTQSFWJBTZMBSFBMJEBEZ FOMPTDBNCJPTFOMBTIJQºUFTJTBDUVBSJBMFTSFBMJ[BEBT JJ FMSFOEJNJFOUPEFMPTBDUJWPTBGFDUPTBM QMBO ZJJJ DVBMRVJFS DBNCJP FO MPT FGFDUPT EFM MµNJUF EFM BDUJWP FYDMVZFOEP QBSB MPT EPT ÁMUJNPT DPODFQUPTMBTDBOUJEBEFTJODMVJEBTFOFMJOUFS±TOFUPTPCSFFMQBTJWP BDUJWP OFUP -PT JNQPSUFT SFHJTUSBEPT FO QBUSJNPOJP OFUP OP TPO SFDMBTJGJDBEPT B MB DVFOUB EF Q±SEJEBT Z HBOBODJBTFOFKFSDJDJPTQPTUFSJPSFT QSPDFEJ±OEPTFBTVSFDMBTJGJDBDJºOFOSFTFSWBT -BT IJQºUFTJT BDUVBSJBMFT N©T SFMFWBOUFT FNQMFBEBT FO MB WBMPSBDJºO EF MPT DPNQSPNJTPT TPO MBT TJHVJFOUFT

5BCMBT 1&3.'/VFWBQSPEVDDJºO 1&3.'/VFWBQSPEVDDJºO 5JQPEFJOUFS±TU±DOJDPQMBOEFQFOTJPOFT BOVBM BOVBM 5JQPEFJOUFS±TU±DOJDPGPOEPJOUFSOP BOVBM BOVBM 5JQPEFJOUFS±TU±DOJDPQºMJ[BTWJODVMBEBT BOVBM BOVBM 5JQPEFJOUFS±TU±DOJDPQºMJ[BTOPWJODVMBEBT BOVBM BOVBM *OGMBDJºO BOVBM BOVBM $SFDJNJFOUPTBMBSJBM BOVBM BOVBM 4BMJEBTQPSJOWBMJEF[ 44"CTPMVUB 44"CTPMVUB 4BMJEBTQPSSPUBDJºO /PDPOTJEFSBEBT /PDPOTJEFSBEBT +VCJMBDJºOBOUJDJQBEB $POTJEFSBEB $POTJEFSBEB +VCJMBDJºOOPSNBM PB¸PT PB¸PT 1BSBFMUJQPEFJOUFS±TU±DOJDPEFUPEPTMPTDPNQSPNJTPTTFIBUPNBEPDPNPSFGFSFODJBFMUJQPEFMB EFVEBFNQSFTBSJBMB B¸PTEFDBMJGJDBDJºO"" J#PYYè$PSQPSBUFT"" -BFEBEEFKVCJMBDJºOBOUJDJQBEBDPOUFNQMBEBFTMBGFDIBN©TUFNQSBOBDPOEFSFDIPJSSFWPDBCMFQPSMB FNQSFTBQBSBFMEFMPTFNQMFBEPT -B SFOUBCJMJEBE EF MPT BDUJWPT B MBSHP QMB[P DPSSFTQPOEJFOUF B MPT BDUJWPT BGFDUPT BM QMBO Z EF MPT DPOUSBUPT EF TFHVSPT WJODVMBEPT B QFOTJPOFT TF IB EFUFSNJOBEP BQMJDBOEP FM NJTNP UJQP EF JOUFS±T U±DOJDP FOFMFKFSDJDJPEFIBTJEPEFM TTT 0QFSBDJPOFTFONPOFEBFYUSBOKFSBZEJGFSFODJBTEFDPT 0QFSBDJPOFTFONPOFEBFYUSBOKFSBZEJGFSFODJBTEFDP 0QFSBDJPOFTFONPOFEBFYUSBOKFSBZEJGFSFODJBTEFDPOWFSTJºOOWFSTJºOOWFSTJºOOWFSTJºO -B NPOFEB GVODJPOBM Z EF QSFTFOUBDJºO EFM HSVQP FT FM FVSP $POTFDVFOUFNFOUF UPEPT MPT TBMEPT Z USBOTBDDJPOFT EFOPNJOBEPT FO NPOFEBT EJGFSFOUFT BM FVSP TF DPOTJEFSBO EFOPNJOBEPT FO NPOFEB FYUSBOKFSB &O FM SFDPOPDJNJFOUP JOJDJBM MPTTBMEPTEFVEPSFTZBDSFFEPSFTEFOPNJOBEPTFONPOFEBFYUSBOKFSBTF DPOWJFSUFOBMBNPOFEBGVODJPOBMVUJMJ[BOEPFMUJQPEFDBNCJPEFDPOUBEPEFMBGFDIBEFSFDPOPDJNJFOUP FOUFOEJEPDPNPFMUJQPEFDBNCJPQBSBFOUSFHBJONFEJBUB$POQPTUFSJPSJEBEBMSFDPOPDJNJFOUPJOJDJBM TFBQMJDBOMBTTJHVJFOUFTSFHMBTQBSBMBDPOWFSTJºOEFTBMEPTEFOPNJOBEPTFONPOFEBFYUSBOKFSBBMB NPOFEBGVODJPOBM - -PT BDUJWPT Z QBTJWPT EF DBS©DUFS NPOFUBSJP TFDPOWJFSUFOBMUJQPEFDBNCJPEFDJFSSF FOUFOEJEP DPNPFMUJQPEFDBNCJPNFEJPEFDPOUBEPEFMBGFDIBBRVFTFSFGJFSFOMPTFTUBEPTGJOBODJFSPT - -BTQBSUJEBTOPNPOFUBSJBTWBMPSBEBTBMDPTUFIJTUºSJDPTFDPOWJFSUFOBMUJQPEFDBNCJPEFMBGFDIB EFBERVJTJDJºO - -BTQBSUJEBTOPNPOFUBSJBTWBMPSBEBTBMWBMPSSB[POBCMFTFDPOWJFSUFOBMUJQPEFDBNCJPEFMBGFDIB FORVFTFEFUFSNJOBFMWBMPSSB[POBCMF

168 Banco Sabadell Informe anual 2014 - -PTJOHSFTPTZHBTUPTTFDPOWJFSUFOBQMJDBOEPFMUJQPEFDBNCJPEFMBGFDIBEFMBPQFSBDJºO -BTEJGFSFODJBTEFDBNCJPTVSHJEBTFOMBDPOWFSTJºOEFMPTTBMEPTEFVEPSFTZBDSFFEPSFTEFOPNJOBEPT FONPOFEBFYUSBOKFSBTFSFHJTUSBO FOHFOFSBM FOMBDVFOUBEFQ±SEJEBTZHBOBODJBT/PPCTUBOUF FOFM DBTPEFMBTEJGFSFODJBTEFDBNCJPRVFTVSHFOFOQBSUJEBTOPNPOFUBSJBTWBMPSBEBTQPSTVWBMPSSB[POBCMF DVZP BKVTUF B EJDIP WBMPSSB[POBCMFTFJNQVUBFOFMFQµHSBGFEFBKVTUFTQPSWBMPSBDJºOEFMQBUSJNPOJP OFUP TFEFTHMPTBFMDPNQPOFOUFEFUJQPEFDBNCJPEFMBSFWBMPSJ[BDJºOEFMFMFNFOUPOPNPOFUBSJP -PTTBMEPTEFMPTFTUBEPTGJOBODJFSPTEFMBTFOUJEBEFTDPOTPMJEBEBTDVZBNPOFEBGVODJPOBMFTEJTUJOUB EFMFVSPTFDPOWJFSUFOBFVSPTEFMBTJHVJFOUFGPSNB - -PTBDUJWPTZQBTJWPTTFDPOWJFSUFOBQMJDBOEPMPTUJQPTEFDBNCJPEFDJFSSFEFMFKFSDJDJP - -PT JOHSFTPT Z HBTUPT Z MPT GMVKPT EF UFTPSFSµB BQMJDBOEP FM UJQP EF DBNCJP EF MB GFDIB EF MB PQFSBDJºO QVEJFOEP VUJMJ[BSTF FM UJQP EF DBNCJP NFEJP EFM FKFSDJDJP TBMWP RVF IBZ TVGSJEP WBSJBDJPOFTTJHOJGJDBUJWBT - &MQBUSJNPOJPOFUP BUJQPTEFDBNCJPIJTUºSJDPT -BT EJGFSFODJBT EF DBNCJP TVSHJEBT FO MB DPOWFSTJºO EF MPT FTUBEPT GJOBODJFSPT EF MBT FOUJEBEFT DPOTPMJEBEBT DVZB NPOFEB GVODJPOBM FT EJTUJOUB EFM FVSP TF SFHJTUSBO FO FM DBQµUVMP EF BKVTUFT QPS WBMPSBDJºOEFMQBUSJNPOJPOFUPDPOTPMJEBEP -PT UJQPT EF DBNCJP BQMJDBEPT FO MB DPOWFSTJºO EF MPT TBMEPT FO NPOFEB FYUSBOKFSB B FVSPT TPO MPT QVCMJDBEPTQPSFM#BODP$FOUSBM&VSPQFPBEFEJDJFNCSFEFDBEBFKFSDJDJP UUU 3FDPOPDJNJFOUPEFJOHSFTPTZHBTUPTU 3FDPOPDJNJFOUPEFJOHSFTPTZHBTUPT 3FDPOPDJNJFOUPEFJOHSFTPTZHBTUPT -PT JOHSFTPT Z HBTUPT QPS JOUFSFTFT Z DPODFQUPT BTJNJMBCMFT B FMMPT TF SFHJTUSBO DPOUBCMFNFOUF DPO DBS©DUFS HFOFSBM FO GVODJºO EF TV QFSµPEP EF EFWFOHP QPS BQMJDBDJºO EFM N±UPEP EFM UJQP EF JOUFS±T FGFDUJWP -PT EJWJEFOEPT QFSDJCJEPT EF PUSBT FOUJEBEFT TF SFDPOPDFO DPNP JOHSFTP FO FM NPNFOUPFO RVFOBDFFMEFSFDIPBQFSDJCJSMPT -PTJOHSFTPTZHBTUPTFODPODFQUPEFDPNJTJPOFTZIPOPSBSJPTBTJNJMBEPTTFSFHJTUSBOFOMBDVFOUBEF Q±SEJEBTZHBOBODJBT FOHFOFSBM EFBDVFSEPDPOMPTTJHVJFOUFTDSJUFSJPT - -PTWJODVMBEPTBBDUJWPTZQBTJWPTGJOBODJFSPTWBMPSBEPTBWBMPSSB[POBCMFDPODBNCJPTFOQ±SEJEBTZ HBOBODJBTTFSFHJTUSBOFOFMNPNFOUPEFTVDPCSP - -PTRVFDPSSFTQPOEFOBUSBOTBDDJPOFTPTFSWJDJPTRVFTFSFBMJ[BOEVSBOUFVOQFSµPEPEFUJFNQPTF SFHJTUSBOEVSBOUFFMQFSµPEPEFUBMFTUSBOTBDDJPOFTPTFSWJDJPT - -PTRVFDPSSFTQPOEFOBVOBUSBOTBDDJºOPTFSWJDJPRVFTFFKFDVUBFOVOBDUPTJOHVMBSTFSFHJTUSBO DVBOEPTFQSPEVDFFMBDUPRVFMPTPSJHJOB -BT DPNJTJPOFT GJOBODJFSBT RVF GPSNBO QBSUF JOUFHSBOUF EFM SFOEJNJFOUP P DPTUF FGFDUJWP EF MBT PQFSBDJPOFTGJOBODJFSBT IBOTJEPQFSJPEJGJDBEBT OFUBTEFDPTUFTEJSFDUPTSFMBDJPOBEPTZSFDPOPDJEBTFO MBDVFOUBEFQ±SEJEBTZHBOBODJBTBMPMBSHPEFTVWJEBNFEJBFTQFSBEB -PT JOHSFTPT Z HBTUPT OP GJOBODJFSPT TF SFHJTUSBO DPOUBCMFNFOUFFOGVODJºOEFQSJODJQJPEFMEFWFOHP -PT DPCSPT Z QBHPT EJGFSJEPT FO FM UJFNQP TF SFHJTUSBO DPOUBCMFNFOUF QPS FM JNQPSUF SFTVMUBOUF EF BDUVBMJ[BSGJOBODJFSBNFOUFMPTGMVKPTEFFGFDUJWPQSFWJTUPTBUBTBTEFNFSDBEP VVV *NQVFTUPTPCSFCFOFGJDJPTV *NQVFTUPTPCSFCFOFGJDJPT *NQVFTUPTPCSFCFOFGJDJPT &M *NQVFTUP TPCSF 4PDJFEBEFT BQMJDBCMF B MBT TPDJFEBEFT FTQB¸PMBT EFM (SVQP #BODP 4BCBEFMM Z MPT JNQVFTUPTEFTJNJMBSOBUVSBMF[BBQMJDBCMFTBMBTFOUJEBEFTQBSUJDJQBEBTFYUSBOKFSBTTFDPOTJEFSBODPNP VOHBTUPZTFSFHJTUSBOFOFMFQµHSBGFEFJNQVFTUPTPCSFCFOFGJDJPTEFMBDVFOUBEFQ±SEJEBTZHBOBODJBT DPOTPMJEBEB FYDFQUP DVBOEP TPO DPOTFDVFODJB EF VOB USBOTBDDJºO SFHJTUSBEB EJSFDUBNFOUF FO FM QBUSJNPOJPOFUP FODVZPTVQVFTUPTFSFHJTUSBOEJSFDUBNFOUFFOFMQBUSJNPOJP &MHBTUPUPUBMQPSFM*NQVFTUPTPCSF4PDJFEBEFTFRVJWBMFBMBTVNBEFMJNQVFTUPDPSSJFOUFRVFSFTVMUB EF MB BQMJDBDJºO EFM DPSSFTQPOEJFOUF HSBWBNFO B MB CBTF JNQPOJCMF EFM FKFSDJDJP EFTQV±T EF BQMJDBS EFEVDDJPOFT Z CPOJGJDBDJPOFT GJTDBMNFOUF BENJTJCMFT Z EF MB WBSJBDJºO EF MPT BDUJWPT Z QBTJWPT QPS JNQVFTUPTEJGFSJEPTRVFTFIBZBOSFDPOPDJEPFOMBDVFOUBEFQ±SEJEBTZHBOBODJBTDPOTPMJEBEB -B CBTF JNQPOJCMF EFM FKFSDJDJP QVFEF EJGFSJS EFM SFTVMUBEP EFM FKFSDJDJP QSFTFOUBEP FO MB DVFOUB EF Q±SEJEBTZHBOBODJBTDPOTPMJEBEB ZBRVFFYDMVZFMBTQBSUJEBTEFJOHSFTPTPHBTUPTRVFTPOHSBWBCMFTP EFEVDJCMFTFOPUSPTFKFSDJDJPTZMBTQBSUJEBTRVFOVODBMPTPO

Información legal 169 -PT BDUJWPT Z QBTJWPT QPS JNQVFTUPT EJGFSJEPT DPSSFTQPOEFO B BRVFMMPT JNQVFTUPT RVF TF QSFW±O QBHBEFSPTPSFDVQFSBCMFT PDBTJPOBEPTQPSMBTEJGFSFODJBTFOUSFMPTJNQPSUFTFOMJCSPTEFMPTBDUJWPTZ QBTJWPTFOMPTFTUBEPTGJOBODJFSPTZTVTDPSSFTQPOEJFOUFTCBTFTGJTDBMFT lWBMPSGJTDBMm BTµDPNPMBT CBTFT JNQPOJCMFT OFHBUJWBT Z MPT DS±EJUPT QPS EFEVDDJPOFT GJTDBMFT OP BQMJDBEBT TVTDFQUJCMFT EF DPNQFOTBDJºOFOFMGVUVSP4FDVBOUJGJDBOBQMJDBOEPBMBEJGFSFODJBUFNQPSBMPDS±EJUPRVFDPSSFTQPOEB FMUJQPEFHSBWBNFOBMRVFTFFTQFSBSFDVQFSBSPMJRVJEBS WFS/PUB 6O BDUJWP QPS JNQVFTUP EJGFSJEP UBM DPNP VO JNQVFTUP BOUJDJQBEP VO DS±EJUP QPS EFEVDDJPOFT Z CPOJGJDBDJPOFTZVODS±EJUPQPSCBTFTJNQPOJCMFTOFHBUJWBT TFSFDPOPDFTJFNQSFRVFTFBQSPCBCMFRVF FMHSVQPPCUFOHBFOFMGVUVSPTVGJDJFOUFTHBOBODJBTGJTDBMFTDPOUSBMBTRVFQVFEBIBDFSMPFGFDUJWP-PT QBTJWPTQPSJNQVFTUPTEJGFSJEPTTFDPOUBCJMJ[BO FOHFOFSBM TJFNQSF -PTl"DUJWPT'JTDBMFTmEFMCBMBODFDPOTPMJEBEPJODMVZFOFMJNQPSUFEFUPEPTMPTBDUJWPTEFOBUVSBMF[B GJTDBM EJGFSFODJBEPT FOUSF DPSSJFOUFT JNQPSUFT B SFDVQFSBS FO MPT QSºYJNPT EPDF NFTFT Z EJGFSJEPT JNQVFTUPTBSFDVQFSBSFOFKFSDJDJPTGVUVSPT -PTl1BTJWPT'JTDBMFTmEFMCBMBODFDPOTPMJEBEPJODMVZFOFMJNQPSUFEFUPEPTMPTQBTJWPTEFOBUVSBMF[B GJTDBM FYDFQUPMBTQSPWJTJPOFTQPSJNQVFTUPTZTFEJGFSFODJBOFOUSFDPSSJFOUFT JNQVFTUPTBQBHBSFO MPTQSºYJNPTEPDFNFTFT ZEJGFSJEPT JNQVFTUPTBQBHBSFOFKFSDJDJPTGVUVSPT -PTQBTJWPTQPSJNQVFTUPTEJGFSJEPTPDBTJPOBEPTQPSEJGFSFODJBTUFNQPSBSJBTBTPDJBEBTBJOWFSTJPOFTFO FOUJEBEFT EFQFOEJFOUFT Z BTPDJBEBT TF SFDPOPDFO DPOUBCMFNFOUF FYDFQUP TJ FM HSVQP FT DBQB[ EF DPOUSPMBSFMNPNFOUPEFSFWFSTJºOEFMBEJGFSFODJBUFNQPSBSJBZ BEFN©T FTQSPCBCMFRVF±TUBOPTF SFWJFSUBFOFMGVUVSP 1PS PUSB QBSUF MPT BDUJWPT QPS JNQVFTUPT EJGFSJEPT TPMBNFOUF TF SFDPOPDFO FO FM DBTP EF RVF TF DPOTJEFSF QSPCBCMF RVF MBT FOUJEBEFT DPOTPMJEBEBT WBZBO B UFOFS FO FM GVUVSP TVGJDJFOUF HBOBODJBT GJTDBMFTDPOUSBMBTRVFQPEFSIBDFSMPTFGFDUJWPTZOPQSPDFEBOEFMSFDPOPDJNJFOUPJOJDJBM TBMWPFOVOB DPNCJOBDJºO EF OFHPDJPT EF PUSPT BDUJWPT Z QBTJWPT FO VOB PQFSBDJºO RVF OP BGFDUB OJ BM SFTVMUBEP GJTDBMOJBMSFTVMUBEPDPOUBCMF &ODBEBDJFSSFDPOUBCMFTFSFWJTBOMPTJNQVFTUPTEJGFSJEPTSFHJTUSBEPT UBOUPBDUJWPTDPNPQBTJWPT DPO FM PCKFUP EF DPNQSPCBS RVF TF NBOUJFOFO WJHFOUFT Z FGFDUV©OEPTF MBT PQPSUVOBT DPSSFDDJPOFT FO MPT NJTNPT -PT JOHSFTPT P HBTUPT SFHJTUSBEPT EJSFDUBNFOUF FO FM QBUSJNPOJP OFUP RVF OP UFOHBO FGFDUP FO FM SFTVMUBEPGJTDBMPBMBJOWFSTB TFDPOUBCJMJ[BODPNPEJGFSFODJBTUFNQPSBSJBT &OFMBOFYP*TFJOEJDBOMBTTPDJFEBEFTEFMHSVQPBDPHJEBTBMS±HJNFOEFUSJCVUBDJºODPOTPMJEBEBEFM JNQVFTUP TPCSF TPDJFEBEFT EFM HSVQP #BODP 4BCBEFMM 1PS FMMP FM JNQPSUF QPS FTUF JNQVFTUP EFM FKFSDJDJP TF IB DBMDVMBEP UPNBOEP FO DPOTJEFSBDJºO FTUB DJSDVOTUBODJB Z TF TBUJTGBS© B #BODP EF 4BCBEFMM 4" DPNP TPDJFEBE EPNJOBOUF EFM HSVQP DPOTPMJEBEP MJRVJEBOEP FTUB MB USJCVUBDJºO DPOTPMJEBEBBMB)BDJFOEB1ÁCMJDB WWW &TUBEPDPOTPMJEBEPEFGMVKPTEFFGFDUJWPW &TUBEPDPOTPMJEBEPEFGMVKPTEFFGFDUJWP &TUBEPDPOTPMJEBEPEFGMVKPTEFFGFDUJWP &O FM FTUBEP DPOTPMJEBEP EF GMVKPT EF FGFDUJWP TF VUJMJ[BO EFUFSNJOBEPT DPODFQUPT RVF UJFOFO MBT TJHVJFOUFTEFGJOJDJPOFT - 'MVKPT EF FGFDUJWP RVF TPO MBT FOUSBEBT Z TBMJEBT EF EJOFSP FO FGFDUJWP Z EF TVT FRVJWBMFOUFT FOUFOEJFOEPQPSFTUPTMBTJOWFSTJPOFTBDPSUPQMB[PEFHSBOMJRVJEF[ZCBKPSJFTHPEFBMUFSBDJPOFTFO TVWBMPS - "DUJWJEBEFT EF FYQMPUBDJºO RVF TPO MBT BDUJWJEBEFT UµQJDBT EFM HSVQP Z PUSBT BDUJWJEBEFT RVF OP QVFEFOTFSDBMJGJDBEBTDPNPEFJOWFSTJºOPEFGJOBODJBDJºO - "DUJWJEBEFTEFJOWFSTJºO RVFTPOMBTDPSSFTQPOEJFOUFTBMBBERVJTJDJºO FOBKFOBDJºOPEJTQPTJDJºO QPS PUSPT NFEJPT EF BDUJWPT B MBSHP QMB[P Z PUSBT JOWFSTJPOFT OP JODMVJEBT FO FM FGFDUJWP Z TVT FRVJWBMFOUFT - "DUJWJEBEFT EF GJOBODJBDJºO RVF TPO MBT BDUJWJEBEFT RVF QSPEVDFO DBNCJPT FO FM UBNB¸P Z MB DPNQPTJDJºO EFM QBUSJNPOJP OFUP Z EF MPT QBTJWPT RVF OP GPSNBO QBSUF EF MBT BDUJWJEBEFT EF FYQMPUBDJºO $PNQBSBDJºOEFMBJOGPSNBDJºO$PNQBSBDJºOEFMBJOGPSNBDJºO -B JOGPSNBDJºO DPOUFOJEB FO FTUBT $VFOUBT BOVBMFT DPSSFTQPOEJFOUF B TF QSFTFOUB ÁOJDB Z FYDMVTJWBNFOUF BFGFDUPTEFTVDPNQBSBDJºO DPOMBJOGPSNBDJºOSFMBUJWBBMFKFSDJDJPUFSNJOBEPBEF

170 Banco Sabadell Informe anual 2014 EJDJFNCSF EF Z QPS MP UBOUP OP DPOTUJUVZF MBT DVFOUBT BOVBMFT DPOTPMJEBEBT EFM HSVQP EFM FKFSDJDJP -BJOGPSNBDJºODPSSFTQPOEJFOUFBTFIBSFFYQSFTBEPBFGFDUPTDPNQBSBUJWPTDPNPDPOTFDVFODJB EFMBBQMJDBDJºOBOUJDJQBEBBEFEJDJFNCSFEFEFMBJOUFSQSFUBDJºO$*/**' WFSBQBSUBEPEF CBTFTEFQSFTFOUBDJºO -BBQMJDBDJºOSFUSPBDUJWBEFFTUBJOUFSQSFUBDJºO BDPNQB¸BEBQPSMBQVCMJDBDJºO QPS QBSUF EF MB $PNJTJºO (FTUPSB EFM 'POEP EF (BSBOUµB EF %FQºTJUPT EF &OUJEBEFT EF $S±EJUP EFM DBMFOEBSJP EFGJOJUJWP SFTQFDUP EFUFSNJOBEPT QBHPT QFOEJFOUFT IB IFDIP RVF FM HSVQP DBNCJBTF MBT QPMµUJDBT DPOUBCMFT SFMBUJWBT BM SFHJTUSP Z EFWFOHP EF MBT BQPSUBDJPOFT BM 'POEP EF (BSBOUµB EF %FQºTJUPT TVQPOJFOEP VOB SFEVDDJºO EFM CFOFGJDJP OFUP BUSJCVJEP BM HSVQP EFM FKFSDJDJP QPS JNQPSUFEFNJMFTEFFVSPTZVOBEJTNJOVDJºOEFNJMFTEFFVSPT EFTQV±TEFJNQVFTUPT FOMBTSFTFSWBTDPOTPMJEBEBTBEFFOFSPEF ///05"/05"05"05"oooo((((3610361036103610####"/$0"/$0"/$0"/$04444"#"%&--"#"%&--"#"%&--"#"%&-- &OFMBOFYP*TFSFMBDJPOBOMBTTPDJFEBEFTRVF FOGFDIBEFEJDJFNCSFEFZ DPOTUJUVZFO FM HSVQP DPO JOEJDBDJºO EF TV EPNJDJMJP BDUJWJEBE QPSDFOUBKF EF QBSUJDJQBDJºO TVT QSJODJQBMFT NBHOJUVEFTZTVN±UPEPEFDPOTPMJEBDJºO N±UPEPEFJOUFHSBDJºOHMPCBMPN±UPEPEFMBQBSUJDJQBDJºO 7BSJBDJPOFTEFMQFSµNFUSPFOF7BSJBDJPOFTEFMQFSµNFUSPFOFMMMMFKFSDJDJPFKFSDJDJPFKFSDJDJPFKFSDJDJP "DPOUJOVBDJºOTFEFUBMMBOMBTDPNCJOBDJPOFTEFOFHPDJPT BERVJTJDJPOFTZWFOUBTN©TSFQSFTFOUBUJWBT EFOFHPDJPTZQBSUJDJQBDJPOFTFOFMDBQJUBMEFPUSBTFOUJEBEFT EFQFOEJFOUFT OFHPDJPTDPOKVOUPTZP JOWFSTJPOFTFOBTPDJBEBT RVFTFIBOSFBMJ[BEPQPSFMHSVQPFOFMFKFSDJDJP &OUSBEBTFOFMQFSµNFUSPEFDPOTPMJEBDJºO&OUSBEBTFOFMQFSµNFUSPEFDPOTPMJEBDJºO En miles de euros Coste de la combinación Valor razonable Fecha instrumentos de % % Deno minación de la efectiva patrimonio neto Derechos Derechos entidad (o rama de actividad) de la Importe emitidos para la votos votos Tipo de adquirida o fusionada Categoría o peración pagado adquisición adquirido s totales participación Método

Placements Immo biliers France, S.A.S. Dependiente 01/01/2014 - - 99,62% 99,62% Indirecta Integració n Glo bal Sabadell Capital S.A. de C.V. SOFOM E.N.R. Dependiente 22/04/2014 2.772 - 100,00% 100,00% Directa Integració n Glo bal M ansto n Invest S.L.U. Dependiente 23/09/2014 33.357 - 100,00% 100,00% Directa Integració n Glo bal Stoningto n Spain S.L.U. Dependiente 23/09/2014 60.729 - 100,00% 100,00% Directa Integració n Glo bal $SFBDJºOEF$SFBDJºOEF4BCBEFMM$BQJUBM 4PDJFEBE"OºOJNBEF4BCBEFMM$BQJUBM 4PDJFEBE"OºOJNBEF4BCBEFMM$BQJUBM 4PDJFEBE"OºOJNBEF$BQJUBM7BSJBCMF$BQJUBM7BSJBCMF$BQJUBM7BSJBCMF 40'0. 40'0. 40'0. &M EF BCSJMEFTFDPOTUJUVZºFOMBDJVEBEEF.±YJDP4BCBEFMM$BQJUBM 4PDJFEBE"OºOJNBEF $BQJUBM7BSJBCMF 4PDJFEBE'JOBODJFSBEF0CKFUP.ÁMUJQMF 40'0. &OUJEBE/P3FHVMBEB FOBEFMBOUF 4BCBEFMM $BQJUBM TJFOEP MB FTUSVDUVSB BDDJPOBSJBM EFM HSVQP #BODP 4BCBEFMM 4V BDUJWJEBE QSJODJQBM TF FODVFOUSB GPDBMJ[BEB FO CBODB DPSQPSBUJWB Z FO MB GJOBODJBDJºO FTUSVDUVSBEB FO QFTPT NFYJDBOPTZEºMBSFTEFQSPZFDUPTFOFSH±UJDPT JOGSBFTUSVDUVSBTZEFPUSPTTFDUPSFTDPNPFMUVSJTNP FM DPNFSDJPFYUFSJPSZMBBENJOJTUSBDJºOQÁCMJDB-BDPOTUJUVDJºOEFMBOVFWB40'0.TVQPOF BEFN©T VO QSJNFSQBTPFOFMQSPZFDUPEFJOUFSOBDJPOBMJ[BDJºOQBSBMBDSFBDJºOBNFEJPQMB[PEFVOB*OTUJUVDJºOEF CBODBNÁMUJQMFFO.±YJDP 4BCBEFMM$BQJUBMEJTQPOFEFVOFRVJQPEFQFSTPOBTZFTU©SBEJDBEBFO.±YJDP%' DPOUBOEPBEFN©T DPOVOBPGJDJOBFO.POUFSSFZ /VFWP-FºO DJVEBEFTRVFDPODFOUSBOFMOÁDMFPQSJODJQBMEFMNFSDBEP QPUFODJBMBMRVFRVJFSFFOGPDBSTF4BCBEFMM$BQJUBM 6OBWF[PCUFOJEPTMPTDPSSFTQPOEJFOUFTQFSNJTPTQPSQBSUFEFMBTBVUPSJEBEFTTVQFSWJTPSBTFTQB¸PMBTZ MPTSFHVMBEPSFTNFYJDBOPTFJOJDJBEBTTVTPQFSBDJPOFT FMPCKFUJWPEF4BCBEFMM$BQJUBMFTBMDBO[BSVOB JOWFSTJºO EF NJMMPOFT EF FVSPT FO 1BSB MPHSBSMP EJTQPOF EF MPT SFDVSTPT Z FM SFTQBMEP JOUFSOBDJPOBM EF #BODP 4BCBEFMM FOUJEBE RVF DVFOUB DPO VOB HSBO FYQFSJFODJB FO MB GJOBODJBDJºO EF FTUFUJQPEFQSPZFDUPT BTµDPNPFRVJQPTFTQFDJBMJ[BEPTMPDBMFT SFHJPOBMFTZHMPCBMFTEFTEFMBRVFTF EBFMBQPZPOFDFTBSJPBMBDPOTPMJEBDJºOEFFTUFOVFWPOFHPDJPFO.±YJDP

Información legal 171 "ERVJTJDJºOEF#BODP(BMMFHP7JEBZ1FOTJPOFT"ERVJTJDJºOEF#BODP(BMMFHP7JEBZ1FOTJPOFT #BODP4BCBEFMMTVTDSJCJºBEFOPWJFNCSFEFVODPOUSBUPEFDPNQSBWFOUBDPO$BKBEF4FHVSPT 3FVOJEPT $PNQB¸µBEF4FHVSPTZ3FBTFHVSPT 4" l$BTFSm QBSBMBBERVJTJDJºOEFMBQBSUJDJQBDJºOEFM RVF$BTFSNBOUFOµBFOMBTPDJFEBE#BODP(BMMFHP7JEBZ1FOTJPOFT 4"EF4FHVSPTZ3FBTFHVSPT l#BODP(BMMFHP7JEBZ1FOTJPOFTm EFMBRVF#BODP4BCBEFMMFTUJUVMBSJOEJSFDUBNFOUFEFMSFTUPEFMBT BDDJPOFT $PO GFDIB EF GFCSFSP EF TF DFSSº MB BERVJTJDJºO EF EJDIB QBSUJDJQBDJºO Z DPOTFDVFOUFNFOUF #BODP4BCBEFMMBMDBO[ºFMEFMDBQJUBMEF#BODP(BMMFHP7JEBZ1FOTJPOFTDPO VOEFTFNCPMTPOFUPEFNJMFTEFFVSPT &TUBPQFSBDJºOTFFODVBESBFOFMQSPDFTPEFSFPSEFOBDJºOEFMBTTPDJFEBEFTGJMJBMFTZQBSUJDJQBEBTEF TFHVSPTEF#BODP4BCBEFMM "DVFSEPEFBERVJTJDJºOEFM+(##BOL /""DVFSEPEFBERVJTJDJºOEFM+(##BOL /" "EFEJDJFNCSFEF #BODP4BCBEFMMMMFHº BUSBW±TEFTVGJMJBMFO.JBNJ4BCBEFMM6OJUFE#BOL /" l4BCBEFMM6OJUFE#BOLm BVOBDVFSEPDPO(/#)PMEJOHT5SVTUQBSBBERVJSJSMBFOUJEBECBODBSJB +(##BOL /" l+(##BOLm -BPQFSBDJºOTFFTUSVDUVSBNFEJBOUFMBBERVJTJDJºOB(/#)PMEJOHT5SVTU EFMBTPDJFEBE+(#'JOBODJBM)PMEJOH$PNQBOZ UJUVMBSBTVWF[EFMBFOUJEBECBODBSJB+(##BOL +(##BOLHFTUJPOBNJMMPOFTEFEºMBSFTFOBDUJWPT NJMMPOFTEFFVSPT BQSPYJNBEBNFOUF Z NJMMPOFTEFEºMBSFTFODS±EJUPT NJMMPOFTEFFVSPT BQSPYJNBEBNFOUF (/# )PMEJOHT 5SVTU UJFOF DPNP QBSUµDJQF QSJODJQBM B +BJNF (JMJOTLJ #BDBM UBNCJ±O BDDJPOJTUB TJHOJGJDBUJWPEF#BODP4BCBEFMM " EF KVMJP EF VOB WF[ PCUFOJEBT MBT BVUPSJ[BDJPOFT DPSSFTQPOEJFOUFT 4BCBEFMM 6OJUFE #BOL /" 4BCBEFMM 6OJUFE SFBMJ[º DPO FGFDUPT EF KVMJP EF MB BERVJTJDJºO F JONFEJBUB GVTJºO QPS BCTPSDJºO EF +(# #BOL /" QPS VO JNQPSUF NJMMPOFT EF 64 EºMBSFT NJMMPOFT EF FVSPT BQSPYJNBEBNFOUF &TUBPQFSBDJºOHFOFSºVOGPOEPEFDPNFSDJPEF NJMMPOFTEF64%EºMBSFT $PO FTUB PQFSBDJºO 4BCBEFMM 6OJUFE SPCVTUFDF TV QPTJDJºO FO 'MPSJEB EPOEF HFTUJPOB VO WPMVNFO EF OFHPDJP EF BQSPYJNBEBNFOUF NJMMPOFT EF EºMBSFT Z DVFOUB DPO VOB SFE EF TVDVSTBMFT RVF BUJFOEFODMJFOUFT

172 Banco Sabadell Informe anual 2014 4BMJEBT4BMJEBT4BMJEBTFOFM4BMJEBTFOFMFOFMFOFMQFSµNFUSPQFSµNFUSPQFSµNFUSPQFSµNFUSPEFDPOTPMJEBDJºOEFDPOTPMJEBDJºOEFDPOTPMJEBDJºO En miles de euros 'FDIB'FDIB'FDIB %FSFDIPTWPUPT%FSFDIPTWPUPT %FOPNJOBDJºOEFMBFOUJEBE PSBNBEF FGFDUJWBEF %FSFDIPT UPUBMFTDPO#FOFGJDJP 5JQP5JQP5JQP BDUJWJEBE FOBKFOBEB FTDJOEJEBPEBEP MBMBMB WPUPTWPUPTWPUPT QPTUFSJPSJEBEB 1±SEJEB1±SEJEB1±SEJEB EF EFCBKBEFCBKBEFCBKB $BUFHPS µB PQFSBDJºO FOBKFOBEPT MBFOBKFOBDJºO HFOFSBEP QBSUJDJQBDJºO .±UPEP.±UPEP.±UPEP

New Premier Inversiones,SICA V, S.A. (a) Dependiente 12/02/2014 99,97% 0,00% 2.855 Directa Integración Global Gaviel, S.A. (b) Asociada 24/02/2014 50,00% 0,00% - Directa De la participación NF Desarrollo s, S.L. (b) Asociada 25/02/2014 40,00% 0,00% - Indirecta De la participación Saprosin Promocio nes, S.L. (a) Asociada 25/02/2014 45,00% 0,00% - Indirecta De la participación Galeban Gestión de Riesgos, S.A.U. (c) Dependiente 01/03/2014 100,00% 0,00% - Directa Integración Global Sabadell Solbank M ediació n Operador de Banca (c) Dependiente 01/03/2014 100,00% 0,00% - Directa Integración Global Costa M arina M editerraneo (b) Asociada 03/03/2014 33,33% 0,00% - Indirecta De la participación Datolita Inversiones 2010, S.L. (b) Dependiente 10/03/2014 100,00% 0,00% - Directa Integración Global Banco Gallego, S.A.U. (c) Dependiente 11/03/2014 100,00% 0,00% - Directa Integración Global Sabadell Solbank, S.A . Sociedad Unipersonal (c) Dependiente 11/03/2014 100,00% 0,00% - Directa Integración Global E.B.N Banco de Negocio s,S.A. (a) Asociada 24/03/2014 15,62% 0,00% 214 Directa De la participación Loalsa Inversiones Castilla la M ancha, S.L. (a) Asociada 31/03/2014 20,00% 0,00% - Indirecta De la participación Anara Guipúzcoa (d) Asociada 21/05/2014 40,00% 0,00% - Indirecta De la participación Liquidambar Inversiones Financieras (b) M ultigrupo 22/05/2014 13,33% 0,00% - Directa De la participación Berilia Grupo Inmobiliario , S.L. (a) Asociada 28/05/2014 40,00% 0,00% - Indirecta De la participación Leva Yorma, S.L. (a) Asociada 28/05/2014 39,14% 0,00% - Indirecta De la participación Ribera Casares Golf, S.L. (a) Asociada 28/05/2014 47,07% 0,00% - Indirecta De la participación Promo ciones y Desarrollos Urbanos Oncineda, S.L. (a) Asociada 30/05/2014 50,00% 0,00% (58) Indirecta De la participación Deco vama 21, S.L. (d) Asociada 30/05/2014 22,03% 22,03% - Indirecta De la participación Inmobiliaria Valdebebas 21, S.L. (d) Asociada 30/05/2014 40,92% 0,00% - Directa De la participación Fegaunion, S.A. (d) Asociada 30/05/2014 48,00% 48,00% - Indirecta De la participación Casas del M ar levante, S.L. (d) Asociada 30/05/2014 33,33% 33,33% - Indirecta De la participación Desarrollos Inmobiliarios Pronegui, S.L. (d) Asociada 30/05/2014 40,00% 40,00% - Indirecta De la participación Espazios M urcia, S.L. (d) Asociada 30/05/2014 45,00% 45,00% - Indirecta De la participación Key Vil I, S.L. (d) Asociada 30/05/2014 40,00% 40,00% - Indirecta De la participación Kosta Bareño, S.A. (d) Asociada 30/05/2014 20,00% 20,00% - Indirecta De la participación Lizarre P ro mo cio nes, A .I.E. (d) A so ciada 30/05/2014 40,00% 40,00% - Indirecta De la participación Naguisa Pro mociones, S.L. (d) Asociada 30/05/2014 45,00% 45,00% - Indirecta De la participación Parque del Segura, S.L. (d) Asociada 30/05/2014 32,20% 32,20% - Indirecta De la participación Probur B G XXI, S.L. (d) Asociada 30/05/2014 25,00% 25,00% - Indirecta De la participación Promo ciones Abaco Costa Almeria, S.L. (d) Asociada 30/05/2014 40,00% 40,00% - Indirecta De la participación Promo ciones Aguiver, S.L. (d) Asociada 30/05/2014 43,39% 43,39% - Indirecta De la participación Promo ciones Flo rida Casas, S.L. (d) Asociada 30/05/2014 40,00% 40,00% - Indirecta De la participación Residencial Haygon, S.L. (d) Asociada 30/05/2014 25,00% 25,00% - Indirecta De la participación Txonta Egizastu P romozioak, S.L. (d) Asociada 30/05/2014 35,00% 35,00% - Indirecta De la participación Urtago Promo zioak, A.I.E. (d) Asociada 30/05/2014 30,00% 30,00% - Indirecta De la participación Dreamview, S.L. (d) M ultigrupo 30/05/2014 49,00% 49,00% - Indirecta De la participación Fbex del M editerráneo, S.L. (d) M ultigrupo 30/05/2014 25,00% 25,00% - Indirecta De la participación Inmobiliaria Ricam 2005, S.L. (d) M ultigrupo 30/05/2014 40,00% 40,00% - Indirecta De la participación La Ermita Resort, S.L. (d) M ultigrupo 30/05/2014 29,49% 29,49% - Indirecta De la participación M ercado Inmobiliario de Futuro, S.L. (d) M ultigrupo 30/05/2014 49,14% 49,14% - Indirecta De la participación Dime Habitat, S.L. (d) Asociada 30/05/2014 40,00% 40,00% - Indirecta De la participación Gradiente Entrópico, S.L. (d) Asociada 30/05/2014 49,00% 49,00% - Indirecta De la participación Hansa Urbana S.A . (d) Asociada 30/05/2014 30,61% 0,00% - Directa De la participación Altavista Ho telera,S.L. (a) Asociada 26/06/2014 40,00% 0,00% - Indirecta De la participación General de Biocarburantes, S.A. (a) Asociada 26/06/2014 25,00% 0,00% 43 Indirecta De la participación Puerto M ujeres, S.A, de C.V. (a) Dependiente 30/06/2014 100,00% 0,00% (3.970) Indirecta Integración Global BanSabadell Co rreduría de Seguros, S.A.U. (c) Dependiente 29/08/2014 100,00% 0,00% - Directa Integración Global Boreal Renovables 15 S.L.U. (b) Dependiente 17/09/2014 100,00% 0,00% - Directa Integración Global Boreal Renovables 16, S.L.U. (b) Dependiente 17/09/2014 100,00% 0,00% - Directa Integración Global Erbisinia Reno vables, S.L. (b) M ultigrupo 18/09/2014 49,00% 0,00% - Indirecta De la participación

Información legal 173 Continuación En miles de euros 'FDIB'FDIB'FDIB %FSFDIPTWPUPT%FSFDIPTWPUPT %FOPNJOBDJºOEFMBFOUJEBE PSBNBEF FGFDUJWBEF %FSFDIPT UPUBMFTDPO#FOFGJDJP 5JQP5JQP5JQP BDUJWJEBE FOBKFOBEB FTDJOEJEBPEBEP MBMBMB WPUPTWPUPTWPUPT QPTUFSJPSJEBEB 1±SEJEB1±SEJEB1±SEJEB EFEFEF EFCBKBEFCBKBEFCBKB $BUFHPS$BUFHPSµB µB PQFSBDJºO FOBKFOBEPT MBFOBKFOBDJºO HFOFSBEP QBSUJDJQBDJºO .±UPEP.±UPEP.±UPEP Emporio M editerráneo, S.L. (b) M ultigrupo 25/09/2014 50,00% 0,00% - Indirecta De la participación Gallego Preferentes, S.A.U., En Liquidació n (b) Dependiente 30/10/2014 100,00% 0,00% - Directa Integración Global M editerráneo Seguros Diversos, Compañía de Seguros Dependiente 31/10/2014 100,00% 0,00% 883 Directa Integración Global y Reaseguro s, S.A. (a) Parc Eòlic Veciana-Cabaro , S.L. (a) Asociada 31/10/2014 40,00% 0,00% 897 Indirecta De la participación Inversiones Valdeapa 21, S.L. (d) Asociada 31/10/2014 16,03% 0,00% Indirecta De la participación Norfin 21, S.L. (a) Asociada 14/11/2014 49,99% 0,00% (6) Indirecta De la participación Cartera de Participaciones Empresariales, C.V., S.L. (b) M ultigrupo 18/11/2014 50,00% 0,00% Directa De la participación Espais Catalunya M editerráneo, S.A. (a) M ultigrupo 25/11/2014 49,72% 0,00% 805 Indirecta De la participación Alma Gestió n de Hoteles, S.L.U. (a) M ultigrupo 25/11/2014 49,72% 0,00% - Indirecta De la participación Alma Ho telmanagement GM BH (a) M ultigrupo 25/11/2014 49,72% 0,00% - Indirecta De la participación Ecamed Barcelona, S.L.U (a) M ultigrupo 25/11/2014 49,72% 0,00% - Indirecta De la participación Ecamed Pamplona, S.L.U (a) M ultigrupo 25/11/2014 49,72% 0,00% - Indirecta De la participación M ankel System, S.L.U. (a) M ultigrupo 25/11/2014 49,72% 0,00% - Indirecta De la participación Solvia Atlantic, L.L.C (b) Dependiente 31/11/2014 100,00% 0,00% - Indirecta Integración Global 6350 Industries, S.L. (b) Asociada 02/12/2014 37,50% 0,00% - Indirecta De la participación IFOS, S.A. (a) Asociada 05/12/2014 20,00% 0,00% (20) Indirecta De la participación Servicios Reunidos, S.A. (b) Dependiente 09/12/2014 100,00% 0,00% - Directa Integración Global Adelanta Co rporación, S.A. (a) Asociada 15/12/2014 25,00% 0,00% 996 Indirecta De la participación Atalanta Catalunya 2011, S.L. (a) Asociada 15/12/2014 25,00% 0,00% 1 Indirecta De la participación Prat Spo lka, Z.O.O. (b) Asociada 18/12/2014 35,00% 0,00% - Indirecta De la participación Administración y Proyectos M DT, S.A. P.I. de C.V. (a) Dependiente 19/12/2014 100,00% 0,00% - Directa Integración Global Eurofragance, S.L (a) Asociada 29/12/2014 25,00% 0,00% 9.473 Indirecta De la participación Explo taciones Energéticas SINIA XXI, S.L. (c) Dependiente 29/12/2014 100,00% 0,00% - Indirecta Integración Global Tinser Cartera, S.L. (c) Dependiente 29/12/2014 100,00% 0,00% - Directa Integración Global G.I. Cartera, S.A. (c) Dependiente 29/12/2014 100,00% 0,00% - Directa Integración Global

(a) Bajas del perímetro de consolidación por venta de la participación. (b) Bajas del perímetro por disolución y/o liquidación. (c) Bajas por fusión. (d) Baja por pérdida de influencia significativa. 'VTJºOQPSBCTPSDJºOQPSQBSUF'VTJºOQPSBCTPSDJºOQPSQBSUFEF#BODPEF4BCBEFMM4" EFMBTTPDJFEBEFT#BODP(BMMFHP 4"6ZEF#BODPEF4BCBEFMM4" EFMBTTPDJFEBEFT#BODP(BMMFHP 4"6Z 4BCBEFMM4PMCBOL 4"64BCBEFMM4PMCBOL 4"6 &M $POTFKP EF "ENJOJTUSBDJºO EFM CBODP DPO GFDIB EF OPWJFNCSF EF BEPQUº FM BDVFSEP EF GVTJºO QPS BCTPSDJºO QPS QBSUF EF #BODP 4BCBEFMM EF MB FOUJEBE #BODP (BMMFHP 4" 4PDJFEBE 6OJQFSTPOBM l#BODP(BMMFHPm ZFMBDVFSEPEFGVTJºOQPSBCTPSDJºOQPSQBSUFEF#BODP4BCBEFMMEFMB FOUJEBE 4BCBEFMM 4PMCBOL 4" 4PDJFEBE 6OJQFSTPOBM l4BCBEFMM 4PMCBOLm TVKFUPT BNCPT B MBT BVUPSJ[BDJPOFTQSFDFQUJWBT %JDIBTGVTJPOFTTFFGFDUVBSPOBUFOEJFOEPBMPEJTQVFTUPFOMPTBSUµDVMPTZEFMB-FZEF EFBCSJM TPCSFNPEJGJDBDJPOFTFTUSVDUVSBMFTEFMBTTPDJFEBEFTNFSDBOUJMFT BMUSBUBSTFEFMBBCTPSDJºO EFTPDJFEBEFTµOUFHSBNFOUFQBSUJDJQBEBT " UBM GJO FM $POTFKP EF "ENJOJTUSBDJºO EF #BODP 4BCBEFMM TVTDSJCJº FM DPSSFTQPOEJFOUF QSPZFDUP EF GVTJºO BTµ DPNP FM $POTFKP EF "ENJOJTUSBDJºO EF #BODP (BMMFHP Z FM $POTFKP EF "ENJOJTUSBDJºO EF 4BCBEFMM4PMCBOLUBNCJ±ODFMFCSBEPTFOEJDIBGFDIB 0USBTFOBKFOBDJPOFT0USBTFOBKFOBDJPOFT &OGFDIBEFNBS[PEFRVFEBSPOJOTDSJUBTFOFM3FHJTUSP.FSDBOUJMEF#BSDFMPOBMBTFTDSJUVSBT DPSSFTQPOEJFOUFTBMBGVTJºOQPSBCTPSDJºOEF#BODP(BMMFHP 4"6QPS#BODP4BCBEFMMZBMBGVTJºOQPS BCTPSDJºOEF4BCBEFMM4PMCBOL 4"6QPS#BODP4BCBEFMM DPOFGFDUPTDPOUBCMFTEFFOFSPEF &M EF EJDJFNCSF EF "VSJDB 99* 4$3 EF S±HJNFO TJNQMJGJDBEP 4"6 TPDJFEBE QBSUJDJQBEB QPS #BODP 4BCBEFMM 4" WFOEJº FM EF TV QBSUJDJQBDJºO FO &VSPGSBHBODF 4- HFOFS©OEPTFVOSFTVMUBEPEFNJMFTEFFVSPT 0USBTPQFSBDJPOFTDPSQPSBUJWBTZDPOUSBUPTSFMFWBOUFT0USBTPQFSBDJPOFTDPSQPSBUJWBTZDPOUSBUPTSFMFWBOUFTWJHFOUFTWJHFOUFTWJHFOUFTWJHFOUFTFOFMFKFSDJDJPFOFMFKFSDJDJPFOFMFKFSDJDJP 3FBTFHVSPTPCSFMBDBSUFSBEFTFHVSPTEFWJEB3FBTFHVSPTPCSFMBDBSUFSBEFTFHVSPTEFWJEBSJFTHPEF.FEJUFSS©OFP7JEBSJFTHPEF.FEJUFSS©OFP7JEBSJFTHPEF.FEJUFSS©OFP7JEB .FEJUFSS©OFP7JEB 4PDJFEBE"OºOJNBEF4FHVSPTZ3FBTFHVSPTTVTDSJCJºFOFMNFTEFNBS[PEF VO DPOUSBUP EF SFBTFHVSP TPCSF TV DBSUFSB EF TFHVSPT EF WJEBSJFTHP JOEJWJEVBM B EF EJDJFNCSF EF DPOMBFOUJEBESFBTFHVSBEPSB4$03(MPCBM-JGF3FJOTVSBODF*SFMBOE 1MD 4DPS

174 Banco Sabadell Informe anual 2014 "USBW±TEFFTUFDPOUSBUP FMHSVQPFODBMJEBEEFDFEFOUFUSBOTGJSJºMPTQSJODJQBMFTSJFTHPTEFDBS©DUFS U±DOJDPBTPDJBEPTBMOFHPDJPEFWJEBSJFTHPJOEJWJEVBM FTUPFT EFTWJBDJPOFTFOMBTUBTBTEFNPSUBMJEBE JOWBMJEF[QFSNBOFOUFZBCTPMVUB ZDBµEBEFDBSUFSB BMBSFBTFHVSBEPSB4DPS OPFYJTUJFOEPDPOEJDJPOFT QPSMBTRVFFMHSVQPNBOUFOHBSJFTHPTTJHOJGJDBUJWPTSFMBDJPOBEPTDPOMBBDUJWJEBEEFTFHVSPBTPDJBEBB EJDIBTQºMJ[BT "EJDJPOBMNFOUF FM HSVQP WFSJGJDº FM DVNQMJNJFOUP EFM SFTUP EF SFRVJTJUPT FTUBCMFDJEPT FO MB /*$ l*OHSFTPT PSEJOBSJPTm B FGFDUPT EF EFUFSNJOBS TJ B MB GFDIB EF MB TVTDSJQDJºO EFM DPOUSBUP TF IBCµBO USBOTGFSJEPMPTSJFTHPTZCFOFGJDJPTBTPDJBEPTBMBDBSUFSBZ QPSMPUBOUP QPESµBFRVJQBSBSTFEFTEFFM QVOUPEFWJTUBFDPOºNJDPBMBWFOUBPDFTJºOEFVOBDBSUFSBEFTFHVSPT&OQBSUJDVMBS DBCFEFTUBDBS RVF4DPSFTRVJFOBTVNFMPTJNQPSUFTBQBHBSBMPTBTFHVSBEPTFODBTPEFTJOJFTUSPZRVFOPFYJTUF OJOHÁOUJQPEFHBSBOUµBQPSQBSUFEFMHSVQPSFTQFDUPVOWPMVNFONµOJNPEFOFHPDJPGVUVSP4JCJFOFM HSVQP TJHVF HFTUJPOBOEP MB DBSUFSB Z FT SFNVOFSBEP EF BDVFSEP DPOFTU©OEBSFTEFNFSDBEPQPSFMMP EJDIBHFTUJºOTFSFBMJ[BDPOGPSNFBMBTJOTUSVDDJPOFTZQPMµUJDBTEF4DPS QPSMPRVFFMHSVQPOPEJTQPOF EFBVUPOPNµB &MDPOUSBUPQSFW±EFUFSNJOBEPTTVQVFTUPTEFUFSNJOBDJºOBOUJDJQBEBQPSBNCBTQBSUFT OPPCTUBOUFTF USBUB EF EFSFDIPT C©TJDBNFOUF EF DBS©DUFS QSPUFDUJWP EFCJEP B BTQFDUPT SFMBDJPOBEPT DPO JODVNQMJNJFOUPT DPOUSBDUVBMFT UBOUP QPS SB[POFT EF JNQBHP DBMJEBE DSFEJUJDJB P OJWFMFT EF TFSWJDJP DVZB PDVSSFODJB FM HSVQP DPOTJEFSB DPNP OP QSPCBCMF 3FMBDJPOBEP DPO MB UFSNJOBDJºO BOUJDJQBEB TF FTUBCMFDFOJOEFNOJ[BDJPOFTCBTBEBTFODPOEJDJPOFTEFNFSDBEP RVFJODMVZFOQFOBMJ[BDJPOFTTFHÁOMPT NPUJWPTEFDBODFMBDJºO BTµDPNPFMPUPSHBNJFOUPQPSQBSUFEFMHSVQPEFVODPMBUFSBMEFDSFDJFOUFFOFM UJFNQPBGBWPSEF4DPS %F BDVFSEP DPO MP BOUFSJPS FM HSVQP DPODMVZº RVF FYJTUµB MB USBOTGFSFODJB EF SJFTHPT Z CFOFGJDJPT Z QSPDFEJº BM SFDPOPDJNJFOUP EF VO JOHSFTP OP SFDVSSFOUF 1PS MP UBOUP MB QSJNB UPUBM QFSDJCJEB QPS FM HSVQP FO FGFDUJWP FO MB GPSNBMJ[BDJºO EFM DPOUSBUP QPS JNQPSUF EF NJMFT EF FVSPT IB TJEP SFHJTUSBEBµOUFHSBNFOUFFOMBDVFOUBEFQ±SEJEBTZHBOBODJBTDPOTPMJEBEBEFMFKFSDJDJP CBKPFM FQµHSBGFEFHBOBODJBT Q±SEJEBT FOMBCBKBEFBDUJWPTOPDMBTJGJDBEPTDPNPOPDPSSJFOUFTFOWFOUB1PS PUSPMBEP EFTEFMBGFDIBEFFGFDUPTEFMDPOUSBUP FMHSVQPWJFOFSFHJTUSBOEPDPODSJUFSJPEFEFWFOHPMB DPNJTJºOQBDUBEBQPSMBHFTUJºOBENJOJTUSBUJWBEFMBDBSUFSBSFBTFHVSBEB "EJDJPOBMNFOUF FM DPOUSBUP QSFW± VO JODFOUJWP FO CBTF BM DVBM FM HSVQP QVFEF QBSUJDJQBS EFM DPNQPSUBNJFOUP GBWPSBCMF EF MB DBSUFSB SFBTFHVSBEB B QBSUJS EFM FKFSDJDJP OP IBCJ±OEPTF SFDPOPDJEPJNQPSUFBMHVOPFOMBTQSFTFOUFT$VFOUBTBOVBMFTDPOTPMJEBEBTBMDPOTJEFSBSFMDPCSPDPNP VOBDUJWPDPOUJOHFOUF 7FOUBEFMOFHPDJPEFSFDVQFSBDJPOFT7FOUBEFMOFHPDJPEFSFDVQFSBDJPOFT #BODP 4BCBEFMM TVTDSJCJº DPO -JOEPSGG &TQB¸B 4-6 -JOEPSGG FO FM NFT EF EJDJFNCSF VOB WF[ PCUFOJEBTMBTBVUPSJ[BDJPOFTDPSSFTQPOEJFOUFT VODPOUSBUPEFDPNQSBWFOUBEFTVOFHPDJPEFHFTUJºOZ SFDPCSPEFEFVEBTJNQBHBEBTBTµDPNPVOBDVFSEPQBSBMBQSFTUBDJºOEFTFSWJDJPTSFMBDJPOBEPTDPOMB BDUJWJEBEEFHFTUJºOZSFDPCSPEFEJDIBTEFVEBTQPSVOQFSJPEPJOJDJBMEFEJF[B¸PT &MDPOUSBUPEFDPNQSBWFOUBJODMVZFFMUSBTQBTP QPSQBSUFEF#BODP4BCBEFMMB-JOEPSGG EFMPTBDUJWPTZ QBTJWPTBGFDUPTBMBFYQMPUBDJºOEFMOFHPDJP FOUSFFMMPT FMNPCJMJBSJPZMPTFRVJQPTJOGPSN©UJDPTRVFTF VUJMJ[BCBOFOMBQSFTUBDJºOEFMTFSWJDJP MPTDPOUSBUPTDPOQSPWFFEPSFTBGFDUPTBFTUBBDUJWJEBEBTµDPNP MPT USBCBKBEPSFT EFEJDBEPT B MB NJTNB DPO TVT DPOPDJNJFOUPT FYQFSJFODJB Z U±DOJDBT 5PEBT FTUBT BDUJWJEBEFT Z BDUJWPT OFUPT RVF QFSNJUµBO QPS Tµ NJTNPT HFTUJPOBS MB SFDVQFSBDJºO EF MBT EFVEBT JNQBHBEBT EFM (SVQP DPNQPOFO VOB VOJEBE EF OFHPDJP USBOTGFSJEB B -JOEPSGG RVJFO FO CBTF B TV FYQFSJFODJBZDBQBDJEBEFTU±DOJDBTIBQBTBEPBFYQMPUBSMBEFGPSNBBVUºOPNBFJOEFQFOEJFOUFDPOFM PCKFUJWPEFPCUFOFSVOBSFOUBCJMJEBEBMBJOWFSTJºOSFBMJ[BEB 1PS PUSP MBEP #BODP 4BCBEFMM DFMFCSº EF GPSNB TJNVMU©OFB DPO -JOEPSGGVODPOUSBUPEFQSFTUBDJºOEF TFSWJDJPT SFMBDJPOBEPT DPO MB BDUJWJEBE EF SFDPCSP EF EFUFSNJOBEBT EFVEBT JNQBHBEBT EF #BODP 4BCBEFMM Z TVT GJMJBMFT NFEJBOUF FM DVBM #BODP 4BCBEFMM TF DPNQSPNFUF B DFEFS FO HFTUJºO TBMWP FYDFQDJPOFT BRVFMMBTEFVEBTJNQBHBEBTEFMBTRVF±MPTVTGJMJBMFTTPOUJUVMBSFT RVFTFS©OHFTUJPOBEBT QPS -JOEPSGG B DBNCJP EF VOPT IPOPSBSJPT WBSJBCMFT &M DPOUSBUP QSFW± RVF MPT WPMÁNFOFT DFEJEPT FO HFTUJºO B -JOEPSGG BMDBO[BS©O VOPT EFUFSNJOBEPT NµOJNPT EVSBOUF VO QFSµPEP USBOTJUPSJP TJFOEP QPTUFSJPSNFOUFFMWPMVNFODFEJEPFOGVODJºOEFMWPMVNFOEFJNQBHBEPTZMBFWPMVDJºOEFMBBDUJWJEBE&M DJUBEP DPOUSBUP QSFW± MB NFEJDJºO EFM HSBEP EF DVNQMJNJFOUP EF -JOEPSGG TPCSF MB CBTF EF WBSJPT JOEJDBEPSFT EF EFTFNQF¸P BQMJDBCMFT B MPT TFSWJDJPT BDPSEBEPT FTUBCMFDJ±OEPTF VOB FTDBMB EF QFOBMJ[BDJPOFT QPS EFTFNQF¸P JOBEFDVBEP P JOTVGJDJFOUF QBSB FM QSPWFFEPS BTµ DPNP TVQVFTUPT EF

Información legal 175 UFSNJOBDJºO BOUJDJQBEB CBKP DJFSUBT DJSDVOTUBODJBT QPS FKFNQMP QPS JODVNQMJNJFOUP HSBWF EF MBT PCMJHBDJPOFTDPOUSBDUVBMFTPFNQMFPEFQS©DUJDBTRVFDPNQBSUFOSJFTHPSFQVUBDJPOBM %FM BO©MJTJT EF MB OBUVSBMF[B EF MPT EFSFDIPT RVF SFUJFOF FM (SVQP TPCSF TV BOUJHVP OFHPDJP EF SFDVQFSBDJPOFT TF DPODMVZF RVF TF USBUB EF J EFSFDIPT EF DBS©DUFS QSPUFDUJWP DVZP PCKFUJWP FT TBMWBHVBSEBSMPTBDUJWPTTVCZBDFOUFT QSPUFHJFOEPBM(SVQPEFVOBHFTUJºOJOFGJDJFOUFQFSPTJOSFUFOFS FM QPEFS EF HFTUJºO P CJFO JJ EFSFDIPT RVF OP WVMOFSBO MB USBOTGFSFODJB EF SJFTHPT Z CFOFGJDJPT QPS DPOTJEFSBSTFRVFTVQSPCBCJMJEBEEFFKFSDJDJPFTSFNPUB-PTEFSFDIPTOPMJNJUBOB-JOEPSGGQBSBEJSJHJS MBT BDUJWJEBEFT EF SFDPCSP QPS MP RVF FT RVJFO UJFOF FM QPEFS TPCSF MBT BDUJWJEBEFT SFMFWBOUFT Z FTU© FYQVFTUP B MB WBSJBCJMJEBE EF MPT SFTVMUBEPT BM BTVNJS MPT SJFTHPT PQFSBUJWPT QSPQJPT EFM OFHPDJP BERVJSJEP EFNFSDBEPQPSFMWPMVNFOEFQS±TUBNPTRVFFOUSBOFONPSBZMPTQMB[PTEFFKFDVDJºOEFMBT HBSBOUµBTEFMBEFVEBDFEJEBBTµDPNPMPTEFSJWBEPTEFTVQSPQJPEFTFNQF¸PTJOPBMDBO[BMPTOJWFMFT QBDUBEPTDPO#BODP4BCBEFMM &MDJFSSFEFFTUBPQFSBDJºOFOTVDPOKVOUPQFSNJUFBM(SVQPNBYJNJ[BSMBSFOUBCJMJEBEEFMBHFTUJºOEF MBT SFDVQFSBDJPOFT NFEJBOUF FM BVNFOUP FTQFSBEPT EFMBUBTBEF±YJUPZMBBDFMFSBDJºOEFMSJUNPEF SFDPCSP BMBWF[RVFTFQBSBSMBHFTUJºOEFFTUFOFHPDJPEFTVOÁDMFPCBODBSJP $POUBCMFNFOUF EFCF DPOTJEFSBTF RVF FM (SVQP WFOEJº FM OFHPDJP EF HFTUJºO EF MBT SFDVQFSBDJPOFT µOUFHSBNFOUF B VO UFSDFSP TJO SFUFOFS QBSUJDJQBDJºO BMHVOB TPCSF FM NJTNP EBEP RVF TF USBOTGJSJº FM DPOUSPM TPCSF MPT BDUJWPT USBOTNJUJEPT BTµ DPNP MPT SJFTHPT Z CFOFGJDJPT QSJODJQBMFT EFM OFHPDJP B -JOEPSGG EFCJ±OEPTFSFDPOPDFSMBHBOBODJBSFTVMUBOUFFOMBDVFOUBEFQ±SEJEBTZHBOBODJBTDPOTPMJEBEB EFBDVFSEPDPOMB/**'l$PNCJOBDJPOFTEFOFHPDJPmZMB/*$l*OHSFTPTPSEJOBSJPTm&MQSFDJPGJKPEF MBUSBOTNJTJºOQFSDJCJEPQPSFM(SVQPFOMBGPSNBMJ[BDJºOEFMDPOUSBUPGVFEF.JMFTEFFVSPT IBCJFOEPHFOFSBEPVOBQMVTWBMµBCSVUBEFMNJTNPJNQPSUFFOFMFQµHSBGFEFHBOBODJBT Q±SEJEBT FOMB CBKBEFBDUJWPTOPDMBTJGJDBEPTDPNPOPDPSSJFOUFTFOWFOUB "EKVEJDBDJºODPOUSBUPEFHFTUJºOEFBDUJWPTEFMB4"3&#"EKVEJDBDJºODPOUSBUPEFHFTUJºOEFBDUJWPTEFMB4"3&# &OFMNFTEFOPWJFNCSFMB4PDJFEBEEF(FTUJºOEF"DUJWPTQSPDFEFOUFTEFMB3FFTUSVDUVSBDJºO #BODBSJB 4"3&# BEKVEJDºBMHSVQPMBHFTUJºOEFVOBDBSUFSBEFBDUJWPTBUSBW±TEFTVGJMJBM 4PMWJB4FSWJDJPT*ONPCJMJBSJPT 4- 4PMWJB EVSBOUFVOQFSJPEPJOJDJBMEFB¸PTBDPOUBSEFTEFFMEF KVMJPEF -PT TFSWJDJPT DPNQSFOEFO MB NJHSBDJºO EF MPT EBUPT B MB QMBUBGPSNB EF 4PMWJB MB BENJOJTUSBDJºO Z HFTUJºO EF MPT BDUJWPT BTµ DPNP FM BTFTPSBNJFOUP KVSµEJDP SFTQFDUP MPT JONVFCMFT QSPDFEFOUFT EF #BOLJB ZQS±TUBNPTFJONVFCMFTRVF4"3&#BERVJSJºB#BODP(BMMFHPZ#BODP$FJTT %FMBUPUBMJEBEEFMPTBDUJWPTBHFTUJPOBS N©TEFTPOJONVFCMFT TJFOEPFMSFTUPQS±TUBNPTZ DS±EJUPT DPO BMHÁO UJQP EF HBSBOUµB JONPCJMJBSJB 5PEPT FTUPT BDUJWPT DPOUJOÁBO TJFOEP QSPQJFEBE EF 4"3&# RVJ±O GJKBS© BOVBMNFOUF MPT QSFTVQVFTUPT QBSB TV HFTUJºO FO CBTF B MPT RVF 4PMWJB EFCFS© FKFDVUBSTVTTFSWJDJPT "MPCKFUPEFHBSBOUJ[BSVOEFUFSNJOBEPOJWFMZWPMVNFOEFEFTFNQF¸PFOMBQSFTUBDJºOEFMPTTFSWJDJPTB 4"3&# ZEFBDVFSEPDPOMBTSFHMBTEFMDPODVSTPDPOWPDBEPBMFGFDUP 4PMWJBDPOTUJUVZºFOFMNPNFOUP EFMBBEKVEJDBDJºOVOBHBSBOUµBEFEFTFNQF¸PRVFTFS©EFWVFMUBQPS4"3&#B4PMWJBBNFEJEBRVFTF QSPEV[DBFMEFWFOHPZQBHPEFMPTEFSFDIPTFDPOºNJDPTBDPSEBEPTFOUSFMBTQBSUFT &TUFDPOUSBUPQSFW±MBNFEJDJºOEFMHSBEPEFDVNQMJNJFOUPEF4PMWJBTPCSFMBCBTFEFWBSJPTJOEJDBEPSFT EF EFTFNQF¸P BQMJDBCMFT B MPT TFSWJDJPT BDPSEBEPT FTUBCMFDJ±OEPTF VOB FTDBMB EF QFOBMJ[BDJPOFT B BQMJDBSTPCSFMBGBDUVSBDJºOEFMPTEFSFDIPTFDPOºNJDPTBETDSJUPTBMDPOUSBUPFOGVODJºOEFMHSBEPEF DVNQMJNFOUP BTµDPNPTVQVFTUPTEFUFSNJOBDJºOBOUJDJQBEBCBKPDJFSUBTDJSDVOTUBODJBT QPSFKFNQMP DVBOEPFMJODVNQMJNJFOUPEF4PMWJBTFFYUFOEJFTFEVSBOUFVOQFSJPEPEFNFTFTDPOFMOJWFMN©TBMUP EFNBUFSJBMJEBEZHSBEPEFEFTWJBDJºOEFMWBMPSPCKFUJWPEFMPTQSFWJTUPTFOFMDPOUSBUP "TJNJTNP FM DPOUSBUPQSFW±MBQPTJCJMJEBEEFSFTPMVDJºOBOUJDJQBEBQPS4"3&#FODVBMRVJFSNPNFOUPDPOVOQSFBWJTP EF BM NFOPT USFT NFTFT Z BCPOP EF VOB DPNQFOTBDJºO B 4PMWJB DBMDVMBEB EF DPOGPSNJEBE DPO FM DPOUSBUP %FMBO©MJTJTEFMBOBUVSBMF[BEFMPTTVQVFTUPTEFSFTPMVDJºOBOUJDJQBEBRVFQPESµBOBGFDUBSQBSDJBMNFOUF MBSFDVQFSBDJºOEFMBHBSBOUµBQSFTUBEBTFDPODMVZFRVFTFUSBUBOC©TJDBNFOUFEFDM©VTVMBTEFDBS©DUFS QSPUFDUJWPQBSB4"3&# MPTDVBMFTFM(SVQPFTUJNBDPNPOPQSPCBCMFTFOFMNBSDPEFMTFSWJDJPBDPSEBEP ZMBQSFTUBDJºOQSFWJTUB &MDJFSSFEFFTUBPQFSBDJºOQFSNJUJS©BMHSVQPSFOUBCJMJ[BSBMN©YJNPFMOFHPDJPBDUVBMEFBENJOJTUSBDJºO ZHFTUJºOEFBDUJWPT NFEJBOUFMBPCUFODJºOEFJOHSFTPTPSEJOBSJPTQFSJºEJDPTQPSMPTTFSWJDJPTQSFTUBEPT

176 Banco Sabadell Informe anual 2014 B 4"3&# F JODSFNFOUBS TV WFOUBKB DPNQFUJUJWB B USBW±T EFM BQSPWFDIBNJFOUP EF TJOFSHJBT DPO FM OFHPDJPBDUVBM 4JCJFOFMDPOUSBUPFOUSFMBTQBSUFTFOUSºFOWJHPSFMEFOPWJFNCSF GFDIBEFGJSNBEFMNJTNP OP TFIBSFHJTUSBEPUPEBWµBJNQPSUFBMHVOPFODPODFQUPEFJOHSFTPTQPSMBQSFTUBDJºOEFTFSWJDJPTEBEPRVF MBT QBSUFT TF FODVFOUSBO BDUVBMNFOUF FO MB GBTF EF QSFQBSBDJºO EF MB NJHSBDJºO EF MPT BDUJWPT B HFTUJPOBS "DVFSEPDPO;VSJDIQBSBMBFYDMVTJWJEBETPCSFMPTQSPEVDUPTEF"DVFSEPDPO;VSJDIQBSBMBFYDMVTJWJEBETPCSFMPTQSPEVDUPTEFTFHVSPTEFWJEB QMBOFTEFQFOTJPOFTTFHVSPTEFWJEB QMBOFTEFQFOTJPOFT ZTFHVSPTHFOFSBMFTZTFHVSPTHFOFSBMFT #BODP4BCBEFMMTVTDSJCJºFMEFNBZPEFVOBDVFSEPDPOMBDPNQB¸µBEFTFHVSPT;VSJDI ;VSJDI *OTVSBODF $PNQBOZ -UE Z ;VSJDI 7JEB $PNQB¸µB EF 4FHVSPT Z 3FBTFHVSPT 4" QBSB DPOWFSUJS FO QSPWFFEPSFTFYDMVTJWPTEFMPTTFHVSPTEFWJEB QMBOFTEFQFOTJPOFTZTFHVSPTHFOFSBMFTQBSBUPEBMBSFE EFPGJDJOBTEF#BODP4BCBEFMMFO&TQB¸B BMBTDPNQB¸µBTEFMBKPJOUWFOUVSF#BODP4BCBEFMM;VSJDI #BO4BCBEFMM 7JEB 4PDJFEBE "OºOJNB EF 4FHVSPT Z 3FBTFHVSPT l#BO4BCBEFMM 7JEBm #BO4BCBEFMM 1FOTJPOFT &OUJEBE (FTUPSB EF 'POEPT EF 1FOTJPOFT 4" l#BO4BCBEFMM 1FOTJPOFTm Z #BO4BCBEFMM 4FHVSPT(FOFSBMFT 4PDJFEBE"OºOJNBEF4FHVSPTZ3FBTFHVSPT l#BO4BCBEFMM4FHVSPT(FOFSBMFTm #BODP 4BCBEFMM DVMNJOB DPO FTUF BDVFSEP MB SFPSHBOJ[BDJºO EF TV OFHPDJP EF TFHVSPT VOB WF[ FGFDUVBEB MB JODPSQPSBDJºO EFM OFHPDJP Z MBT DPNQB¸µBT BTFHVSBEPSBT BERVJSJEBT FO FM QSPDFTP EF DPOTPMJEBDJºO CBODBSJB QSPUBHPOJ[BEP FO MPT ÁMUJNPT B¸PT DPO MBT BERVJTJDJPOFT EF #BODP $". FM OFHPDJPEF#./FO$BUBMV¸BZ"SBHºO $BJYB1FOFE°T -MPZE T#BOL&TQB¸BZ#BODP(BMMFHP %JDIB SFPSHBOJ[BDJºO IB DPNQPSUBEP MB DBODFMBDJºO EF BDVFSEPT RVF UBOUP #BODP $". DPNP #BODP (BMMFHP NBOUFOµBO DPO VOB FOUJEBE BTFHVSBEPSB -B DPNQFOTBDJºO QBHBEB QPS EJDIB DBODFMBDJºO SFGMFKB FM WBMPS EF MB EF DFTJºO EF EFSFDIPT EF FYDMVTJWJEBE EF MB DPNFSDJBMJ[BDJºO EF EFUFSNJOBEPT QSPEVDUPTEFTFHVSPT &MBDVFSEPDPO;VSJDIDPNQSFOEF C©TJDBNFOUF MBTTJHVJFOUFTUSBOTBDDJPOFT J -B DFTJºO EF MPT EFSFDIPT EF FYDMVTJWJEBE EF .FEJUFSS©OFP 7JEB 4 " $PNQB¸µB EF 4FHVSPT Z 3FBTFHVSPT l.FEJUFSS©OFP7JEBm TPCSFMPTQSPEVDUPTEFTFHVSPEFWJEB FYDFQUVBOEPMPTQSPEVDUPTEF BIPSSPDPMFDUJWPQBSBHSBOEFTFNQSFTBT BGBWPSEF#BO4BCBEFMM7JEB JJ -BDFTJºOEFMPTEFSFDIPTEFFYDMVTJWJEBEEF.FEJUFSS©OFP7JEBQBSBMBEJTUSJCVDJºOEFQMBOFTEF QFOTJPOFT FYDFQUP QBSB QMBOFT EF QFOTJPOFT EF FNQMFP Z MB DFTJºO EF MB DBSUFSB EF QMBOFT EF QFOTJPOFTJOEJWJEVBMFTBGBWPSEF#BO4BCBEFMM1FOTJPOFT JJJ -B WFOUB EFM EFM DBQJUBM TPDJBM EF .FEJUFSS©OFP 4FHVSPT %JWFSTPT 4 " l.FEJUFSS©OFP 4FHVSPT %JWFSTPTm FOUJEBE QSPWFOJFOUF EF MB JOUFHSBDJºO EF #BODP $". B #BO4BCBEFMM 4FHVSPT (FOFSBMFT QPS QBSUF EF (FTUJºO 'JOBODJFSB EFM .FEJUFSS©OFP 4 " GJMJBM EF #BODP 4BCBEFMM Z #BODP 4BCBEFMM QSFWJB BERVJTJDJºO QPS #BODP 4BCBEFMM EFM EF .FEJUFSS©OFP 4FHVSPT %JWFSTPT B $BKB EF 4FHVSPT 3FVOJEPT 4" NFEJBOUF FM FKFSDJDJP EF PQDJºO EF DPNQSB RVF PTUFOUB TPCSF EJDIB QBSUJDJQBDJºO $PO FTUB PQFSBDJºO #BO4BCBEFMM 4FHVSPT (FOFSBMFT BERVJFSF MB FYDMVTJWJEBE QBSB MB EJTUSJCVDJºOEFQSPEVDUPTEFTFHVSPTHFOFSBMFTUJUVMBSJEBEEF.FEJUFSS©OFP4FHVSPT%JWFSTPT -BDFTJºOEFMPTEFSFDIPTEFFYDMVTJWJEBEEFEJTUSJCVDJºOEFQMBOFTEFQFOTJPOFTBTµDPNPMBDFTJºOEF MBDBSUFSBEFQMBOFTJOEJWJEVBMFTIBTJEPDPOTJEFSBEBDPOUBCMFNFOUFDPNPMBUSBOTNJTJºOEFVOOFHPDJP BMUSBOTGFSJSFM(SVQPUPEPTMPTSJFTHPTZCFOFGJDJPTQSJODJQBMFT UBOUPEFMBDBSUFSBBDUVBMDPNPEFMBEF MB QSPEVDDJºO GVUVSB SFDPOPDJ±OEPTF MB HBOBODJB SFTVMUBOUF FO MB DVFOUB EF Q±SEJEBT Z HBOBODJBT DPOTPMJEBEB -B DFTJºO EF MPT EFSFDIPT EF FYDMVTJWJEBE TPCSF MB QSPEVDDJºO GVUVSB EF QSPEVDUPT EF WJEB IB TJEP DPOTJEFSBEBDPOUBCMFNFOUFDPNPMBWFOUBEFVOCJFORVFDVNQMFDPOMPTSFRVFSJNJFOUPTEFMB/*$ QBSB FM SFDPOPDJNJFOUP EFM JOHSFTP FO MB DVFOUB Q±SEJEBT Z HBOBODJBT EFEVDJFOEP FM QPSDFOUBKF RVF PTUFOUBFM(SVQPFOMBTPDJFEBEDPNQSBEPSB 5BOUPMBDFTJºOEFMPTEFSFDIPTEFFYDMVTJWJEBETPCSFMPTQSPEVDUPTEFTFHVSPEFWJEBDPNPMPTEFMB EJTUSJCVDJºOEFQMBOFTEFQFOTJPOFTTFNBUFSJBMJ[BSPOFOFMNFTEFKVOJPEFNJFOUSBTRVFMBWFOUB EFM EFM DBQJUBM TPDJBM EF .FEJUFSS©OFP 4FHVSPT %JWFSTPT TF DPNQMFUº FO FM NFT EF PDUVCSF EF

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5PUBM5PUBM5PUBM (*) Activos inmobiliarios incluye activos no corrientes en venta, inversiones inmobiliarias y existencias. &M NPWJNJFOUP EFM TBMEP EJTQVFTUP EF MB DBSUFSB EF JOWFSTJºO DSFEJUJDJB QSPUFHJEB QPSFM&1"EFTEFMB GFDIBEFFOUSBEBFOWJHPSIBTUBEFEJDJFNCSFEFIBTJEPFMTJHVJFOUF En millo nes d e euro s 4BMEPBEFKVMJPEF

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178 Banco Sabadell Informe anual 2014 -BTQSPWJTJPOFTBDUVBMFTEFMBDBSUFSB&1"ZBDPOUBCJMJ[BEBTSFMBDJPOBEBTDPOFMDS±EJUPBMBDMJFOUFMBZ DPOMPTBDUJWPTJONPCJMJBSJPTBTDJFOEFOBNJMMPOFTEFFVSPTBEFEJDJFNCSFEF-BQBSUF EF EJDIBT QSPWJTJPOFT HBSBOUJ[BEBT QPS FM FTRVFNB TPO MBT RVF TVQFSBO FM VNCSBM JOJDJBM EF NJMMPOFTEFFVSPT FOVO"EJDJPOBMNFOUF MBTQ±SEJEBTQBUSJNPOJBMFTJODVSSJEBTFOMBFWPMVDJºOEF MPT BDUJWPT &1" RVF TF EFTQSFOEF EF MBT UBCMBT BOUFSJPSFT UBNCJ±O FTU©O HBSBOUJ[BEBT FO FM NJTNP QPSDFOUBKF " DJFSSF EF MB DJGSB FTUJNBEB B TFS DVCJFSUB QPS MB &1" QBSB FM DPOKVOUP EF FTUPT DPODFQUPT TF TJUÁB FO UPSOP B MPT DJODP NJM NJMMPOFT EF FVSPT SFHJTUSBEP FO FM FQµHSBGF EF JOWFSTJºO DSFEJUJDJB -BTQSPWJTJPOFTBDUVBMFTTVQPOFOVOBDPCFSUVSBEFMTPCSFMBFYQPTJDJºOBTPDJBEB/PPCTUBOUF TJ UFOFNPTFODVFOUBRVFDVBMRVJFSQ±SEJEBQSPWFOJFOUFEFFTUBDBSUFSBUBNCJ±OFTU©HBSBOUJ[BEBFOVO MBDPCFSUVSBFGFDUJWBEFMBNJTNBBTDJFOEFIBTUBFM &TUPTJHOJGJDBRVFMBDPCFSUVSBHBSBOUJ[BEBQPSFM&1"QPSFODJNBEFMOJWFMEFQSPWJTJPOFTBDUVBMFT FO DBTPEFRVFMMFHBSBBOFDFTJUBSTFVOBDPCFSUVSBNBZPS FTEFIBTUBVOPTNJMMPOFTEFFVSPTEF QSPWJTJPOFTBEJDJPOBMFTRVFBMTFSDVCJFSUPTQPSFM&1"OPUFOESµBOJNQBDUPFOMBDVFOUBEFSFTVMUBEPT EFMHSVQP 7BSJBDJPOFTEFMQFSµNFUSPFOFM7BSJBDJPOFTEFMQFSµNFUSPFOFMFKFSDJDJPFKFSDJDJPFKFSDJDJP "DPOUJOVBDJºOTFEFUBMMBOMBTDPNCJOBDJPOFTEFOFHPDJPT BERVJTJDJPOFTZWFOUBTN©TSFQSFTFOUBUJWBT EFOFHPDJPTZQBSUJDJQBDJPOFTFOFMDBQJUBMEFPUSBTFOUJEBEFT EFQFOEJFOUFT OFHPDJPTDPOKVOUPTZP JOWFSTJPOFTFOBTPDJBEBT RVFTFSFBMJ[BSPOQPSFMHSVQPFOFMFKFSDJDJP

Información legal 179 &OUSBEBTFOFMQFSµNFUSPEFDPOTPMJEBDJºO&OUSBEBTFOFMQFSµNFUSPEFDPOTPMJEBDJºO En miles de euros Coste de la combinación

Valor razonable Fecha instrumentos de % Denominación de la efectiva patrimonio neto % D e r e c ho s Derechos Tipo entidad (o rama de actividad) de la Importe emitidos para la votos votos de adquirida o fusionada Categoría operación pagado adquisición adquiridos totales participación Método

%FMUB4XJOH 4"6 %FQFOEJFOUF *OEJSFDUB *OUFHSBDJºOHMPCBM #BO4BCBEFMM0QFSBDJPOFTZ4FSWJDJPT 4"6 %FQFOEJFOUF %JSFDUB *OUFHSBDJºOHMPCBM 4PMWJB"DUJWPT 4"6 %FQFOEJFOUF %JSFDUB *OUFHSBDJºOHMPCBM -MPZET#BOL*OUFSOBUJPOBM 4"6 %FQFOEJFOUF %JSFDUB *OUFHSBDJºOHMPCBM -MPZEFTB0QFSBEPSEF#BODB4FHVSPT %FQFOEJFOUF *OEJSFDUB *OUFHSBDJºOHMPCBM 7JODVMBEP (SVQP-MPZET54# 4"6 -#*4PDJFEBEEF(FTUJºOEF"DUJWPT %FQFOEJFOUF *OEJSFDUB *OUFHSBDJºOHMPCBM "EKVEJDBEPT 4"6 -MPZET*OWFTUNFOU&TQB¸B 4(**$ 4"6 %FQFOEJFOUF %JSFDUB *OUFHSBDJºOHMPCBM 4PMWJB1BDJGJD 4"EF$7 %FQFOEJFOUF *OEJSFDUB *OUFHSBDJºOHMPCBM "EBSB3FOPWBCMFT 4- "TPDJBEB *OEJSFDUB %FMBQBSUJDJQBDJºO

#BKP"MNBO[PSB%FTBSSPMMPT*ONPCJMJBSJPT4- "TPDJBEB *OEJSFDUB %FMBQBSUJDJQBDJºO #BODP(BMMFHP7JEBZ1FOTJPOFT 4"EF4FHVSPTZ "TPDJBEB *OEJSFDUB %FMBQBSUJDJQBDJºO 3FBTFHVSPT #BODP(BMMFHP 4"6 %FQFOEJFOUF %JSFDUB *OUFHSBDJºOHMPCBM #FSJMJB(SVQP*ONPCJMJBSJP 4- "TPDJBEB *OEJSFDUB %FMBQBSUJDJQBDJºO #PSFBM3FOPWBCMFT4-6 %FQFOEJFOUF *OEJSFDUB *OUFHSBDJºOHMPCBM #PSFBM3FOPWBCMFT4-6 %FQFOEJFOUF *OEJSFDUB *OUFHSBDJºOHMPCBM #PSFBM3FOPWBCMFT 4-6 %FQFOEJFOUF *OEJSFDUB *OUFHSBDJºOHMPCBM $BOUBCSJB(FOFSBDJºO4- "TPDJBEB *OEJSFDUB %FMBQBSUJDJQBDJºO $BTJPQFB&OFSHJB 4-6 %FQFOEJFOUF *OEJSFDUB *OUFHSBDJºOHMPCBM $BTJPQFB&OFSHJB 4-6 %FQFOEJFOUF *OEJSFDUB *OUFHSBDJºOHMPCBM $BTJPQFB&OFSHJB 4-6 %FQFOEJFOUF *OEJSFDUB *OUFHSBDJºOHMPCBM $BTJPQFB&OFSHJB 4-6 %FQFOEJFOUF *OEJSFDUB *OUFHSBDJºOHMPCBM $BTJPQFB&OFSHJB 4-6 %FQFOEJFOUF *OEJSFDUB *OUFHSBDJºOHMPCBM $BTJPQFB&OFSHJB 4-6 %FQFOEJFOUF *OEJSFDUB *OUFHSBDJºOHMPCBM $BTJPQFB&OFSHJB 4-6 %FQFOEJFOUF *OEJSFDUB *OUFHSBDJºOHMPCBM $BTJPQFB&OFSHJB 4-6 %FQFOEJFOUF *OEJSFDUB *OUFHSBDJºOHMPCBM $BTJPQFB&OFSHJB 4-6 %FQFOEJFOUF *OEJSFDUB *OUFHSBDJºOHMPCBM $BTJPQFB&OFSHJB 4-6 %FQFOEJFOUF *OEJSFDUB *OUFHSBDJºOHMPCBM $BTJPQFB&OFSHJB 4-6 %FQFOEJFOUF *OEJSFDUB *OUFHSBDJºOHMPCBM $BTJPQFB&OFSHJB 4-6 %FQFOEJFOUF *OEJSFDUB *OUFHSBDJºOHMPCBM $BTJPQFB&OFSHJB 4-6 %FQFOEJFOUF *OEJSFDUB *OUFHSBDJºOHMPCBM $BTJPQFB&OFSHJB 4-6 %FQFOEJFOUF *OEJSFDUB *OUFHSBDJºOHMPCBM $BTJPQFB&OFSHJB 4-6 %FQFOEJFOUF *OEJSFDUB *OUFHSBDJºOHMPCBM $BTJPQFB&OFSHJB 4-6 %FQFOEJFOUF *OEJSFDUB *OUFHSBDJºOHMPCBM $BTJPQFB&OFSHJB 4-6 %FQFOEJFOUF *OEJSFDUB *OUFHSBDJºOHMPCBM $BTJPQFB&OFSHJB 4-6 %FQFOEJFOUF *OEJSFDUB *OUFHSBDJºOHMPCBM $BTJPQFB&OFSHJB 4-6 %FQFOEJFOUF *OEJSFDUB *OUFHSBDJºOHMPCBM

180 Banco Sabadell Informe anual 2014 $POUJOVBDJºO En miles de euros Coste de la combinación Valor razonable Fecha instrumentos de % Denominación de la efectiva patrimonio neto % D e r e c ho s Derechos Tipo entidad (o rama de actividad) de la Importe emitidos para la votos votos de adquirida o fusionada Categoría operación pagado adquisición adquiridos totales participación Método

%FDPWBNB 4- "TPDJBEB *OEJSFDUB %FMBQBSUJDJQBDJºO &ºMJDBEF$VFTUB3PZB 4- %FQFOEJFOUF *OEJSFDUB *OUFHSBDJºOHMPCBM &ºMJDBEF7BMEFKBMºO 4- %FQFOEJFOUF *OEJSFDUB *OUFHSBDJºOHMPCBM &QJMB3FOPWBCMFT 4- %FQFOEJFOUF *OEJSFDUB *OUFHSBDJºOHMPCBM 'FHBVOJPO 4" "TPDJBEB *OEJSFDUB %FMBQBSUJDJQBDJºO 'PNFOUPEFMB$PSV¸B 4" %FQFOEJFOUF *OEJSFDUB *OUFHSBDJºOHMPCBM 'PUPWPMUBJDBEFMB)PZBEFMPT7JDFOUFT 4-6 %FQFOEJFOUF *OEJSFDUB *OUFHSBDJºOHMPCBM 'PUPWPMUBJDBEFMB)PZBEFMPT7JDFOUFT 4-6 %FQFOEJFOUF *OEJSFDUB *OUFHSBDJºOHMPCBM 'PUPWPMUBJDBEFMB)PZBEFMPT7JDFOUFT 4-6 %FQFOEJFOUF *OEJSFDUB *OUFHSBDJºOHMPCBM 'PUPWPMUBJDBEFMB)PZBEFMPT7JDFOUFT 4-6 %FQFOEJFOUF *OEJSFDUB *OUFHSBDJºOHMPCBM 'PUPWPMUBJDBEFMB)PZBEFMPT7JDFOUFT 4-6 %FQFOEJFOUF *OEJSFDUB *OUFHSBDJºOHMPCBM 'PUPWPMUBJDBEFMB)PZBEFMPT7JDFOUFT 4-6 %FQFOEJFOUF *OEJSFDUB *OUFHSBDJºOHMPCBM 'PUPWPMUBJDBEFMB)PZBEFMPT7JDFOUFT 4-6 %FQFOEJFOUF *OEJSFDUB *OUFHSBDJºOHMPCBM 'PUPWPMUBJDBEFMB)PZBEFMPT7JDFOUFT 4-6 %FQFOEJFOUF *OEJSFDUB *OUFHSBDJºOHMPCBM 'PUPWPMUBJDBEFMB)PZBEFMPT7JDFOUFT 4-6 %FQFOEJFOUF *OEJSFDUB *OUFHSBDJºOHMPCBM 'PUPWPMUBJDBEFMB)PZBEFMPT7JDFOUFT 4-6 %FQFOEJFOUF *OEJSFDUB *OUFHSBDJºOHMPCBM 'PUPWPMUBJDBEFMB)PZBEFMPT7JDFOUFT 4-6 %FQFOEJFOUF *OEJSFDUB *OUFHSBDJºOHMPCBM 'PUPWPMUBJDBEFMB)PZBEFMPT7JDFOUFT 4-6 %FQFOEJFOUF *OEJSFDUB *OUFHSBDJºOHMPCBM 'PUPWPMUBJDBEFMB)PZBEFMPT7JDFOUFT 4-6 %FQFOEJFOUF *OEJSFDUB *OUFHSBDJºOHMPCBM 'PUPWPMUBJDBEFMB)PZBEFMPT7JDFOUFT 4-6 %FQFOEJFOUF *OEJSFDUB *OUFHSBDJºOHMPCBM 'PUPWPMUBJDBEFMB)PZBEFMPT7JDFOUFT 4-6 %FQFOEJFOUF *OEJSFDUB *OUFHSBDJºOHMPCBM 'PUPWPMUBJDBEFMB)PZBEFMPT7JDFOUFT 4-6 %FQFOEJFOUF *OEJSFDUB *OUFHSBDJºOHMPCBM 'PUPWPMUBJDBEFMB)PZBEFMPT7JDFOUFT 4-6 %FQFOEJFOUF *OEJSFDUB *OUFHSBDJºOHMPCBM 'PUPWPMUBJDBEFMB)PZBEFMPT7JDFOUFT 4- "TPDJBEB *OEJSFDUB %FMBQBSUJDJQBDJºO 'PUPWPMUBJDBEFMB)PZBEFMPT7JDFOUFT 4- "TPDJBEB *OEJSFDUB %FMBQBSUJDJQBDJºO 'PUPWPMUBJDBEFMB)PZBEFMPT7JDFOUFT 4- %FQFOEJFOUF *OEJSFDUB *OUFHSBDJºOHMPCBM 'PUPWPMUBJDBEFMB)PZBEFMPT7JDFOUFT 4-6 %FQFOEJFOUF *OEJSFDUB *OUFHSBDJºOHMPCBM (BMB%PNVT 4" %FQFOEJFOUF *OEJSFDUB *OUFHSBDJºOHMPCBM (BMFCBO$PNFSDJBM4-6 %FQFOEJFOUF *OEJSFDUB *OUFHSBDJºOHMPCBM (BMFCBO$POUSPMZ"TFTPSBNJFOUP4-6 %FQFOEJFOUF *OEJSFDUB *OUFHSBDJºOHMPCBM (BMFCBO(FTUJºOEF3JFTHPT4"6 %FQFOEJFOUF *OEJSFDUB *OUFHSBDJºOHMPCBM (BMFOPWB4BOJUBSJB4- .VMUJHSVQP *OEJSFDUB *OUFHS1SPQPSDJPOBM (BMMFHP1SFGFSFOUFT 4"6 %FQFOEJFOUF *OEJSFDUB *OUFHSBDJºOHMPCBM (&45*ONPCJMJBSJB 4-6 %FQFOEJFOUF *OEJSFDUB *OUFHSBDJºOHMPCBM (FTU(BMJOWFS 4- %FQFOEJFOUF *OEJSFDUB *OUFHSBDJºOHMPCBM (FTU.BESJHBM 4-6 %FQFOEJFOUF *OEJSFDUB *OUFHSBDJºOHMPCBM *ONPCJMJBSJB7BMEFCFCBT 4- "TPDJBEB *OEJSFDUB %FMBQBSUJDJQBDJºO *OWFS©O(FTUJºO 4-6 %FQFOEJFOUF *OEJSFDUB *OUFHSBDJºOHMPCBM *OWFSTJPOFT7BMEFBQB 4- "TPDJBEB *OEJSFDUB %FMBQBSUJDJQBDJºO -FWB:PSNB 4- "TPDJBEB *OEJSFDUB %FMBQBSUJDJQBDJºO -V[FOUJB'PUPWPMUBJDB4- "TPDJBEB *OEJSFDUB %FMBQBSUJDJQBDJºO .FUBMQMBTU$'&4- "TPDJBEB *OEJSFDUB %FMBQBSUJDJQBDJºO /FX1SFNJFS*OWFSTJPOFT 4*$"7 4" %FQFOEJFOUF *OEJSFDUB *OUFHSBDJºOHMPCBM 1FNBQSP 4- "TPDJBEB *OEJSFDUB %FMBQBSUJDJQBDJºO 3JCFSB$BTBSFT(PMG 4- "TPDJBEB *OEJSFDUB %FMBQBSUJDJQBDJºO 7FSVN*ONPCJMJBSJB 4" %FQFOEJFOUF *OEJSFDUB *OUFHSBDJºOHMPCBM 7JMMBDBSJMMB'7 4-6 %FQFOEJFOUF *OEJSFDUB *OUFHSBDJºOHMPCBM 7JTVBMNBSL*OUFSOBDJPOBM4- "TPDJBEB *OEJSFDUB %FMBQBSUJDJQBDJºO 4BCBEFMM*ONPCJMJBSJP '** %FQFOEJFOUF %JSFDUB *OUFHSBDJºOHMPCBM 2VFFOGPSE 4- "TPDJBEB *OEJSFDUB %FMBQBSUJDJQBDJºO #45"3561 4-6 %FQFOEJFOUF *OEJSFDUB *OUFHSBDJºOHMPCBM

(1) Es la sociedad constituida para dar cumplimiento a la Ley 8/2012, en la que el banco ha aportado todos los inmuebles adjudicados o recibidos en pago de deudas, mediante la aportación dineraria de 60 miles de euros en cap it al y 50 0.56 2 mil es de euro s d e apo rt ación no d ineraria. ( 2) Ent radas en el perí met ro de co nsol idació n mo t ivad as p or la incor po ració n d e Banco Gal leg o, S.A.U. "ERVJTJDJºOEFBDUJWPTQSPDFEFOUFTEF#./"ERVJTJDJºOEFBDUJWPTQSPDFEFOUFTEF#./1FOFE°T1FOFE°T1FOFE°T1FOFE°T $PO GFDIB EF EJDJFNCSF EF #BODP 4BCBEFMM TVTDSJCJº VO DPOUSBUP EF DFTJºO EF BDUJWPT Z QBTJWPTDPO#BODP.BSF/PTUSVN 4" #./ DPOFMPCKFUPEFUSBOTNJUJSBGBWPSEF#BODP4BCBEFMM EFUFSNJOBEPTBDUJWPTZQBTJWPTEFMOFHPDJPCBODBSJPEFMB%JSFDDJºO5FSSJUPSJBMEF$BUBMV¸BZ"SBHºOEF #./ FO BEFMBOUF #./1FOFE°T &M EF NBZP EF VOB WF[ PCUFOJEBT MBT BVUPSJ[BDJPOFT SFHVMBUPSJBTDPSSFTQPOEJFOUFT TFQSPDFEJºBMBGPSNBMJ[BDJºOEFMBDPSSFTQPOEJFOUFFTDSJUVSBEFDFTJºO SFBMJ[©OEPTFMBUPNBEFDPOUSPMQPSQBSUFEF#BODP4BCBEFMMFMEFKVOJPEF

Información legal 181 -BFTDSJUVSBEFDFTJºOGPSNBMJ[BEBTFCBTºFOFMCBMBODFEFMQFSµNFUSPEFBDUJWPTZQBTJWPTBUSBOTGFSJSB #BODP 4BCBEFMM DFSSBEP FM EF GFCSFSP EF GFDIB EF SFGFSFODJBEFMBUSBOTBDDJºO %FMDJUBEP CBMBODF TF EFTQSFOEµBO VO UPUBM EF BDUJWPT Z QBTJWPT B USBOTNJUJS RVF BTDFOEµBO B Z NJMMPOFTEFFVSPT SFTQFDUJWBNFOUF-BDPOUSBQSFTUBDJºOQPSMBDFTJºORVFSFDJCJº#./BTDFOEJºB NJMMPOFTEFFVSPT RVFDPOTJTUJºFOMBEJGFSFODJBFOUSFBDUJWPTZQBTJWPTEFMQFSµNFUSPEFMBDFTJºOFOMB GFDIBEFSFGFSFODJB /P PCTUBOUF MP BOUFSJPS FM QFSµNFUSP EF BDUJWPT Z QBTJWPT RVF GJOBMNFOUF GVF USBOTNJUJEP B #BODP 4BCBEFMMGVFFMFYJTUFOUFBEFNBZPEF FOFMRVFFYJTUµBOVOPTBDUJWPTZQBTJWPTUPUBMFTRVF BTDFOEµBOSFTQFDUJWBNFOUFBZNJMMPOFTEFFVSPT TFHÁOFMTJHVJFOUFEFTHMPTF En miles de euros "DUJWP"DUJWP"DUJWP1BTJWP1BTJWP1BTJWP

$BKBZEFQºTJUPTFOCBODPTDFOUSBMFT $BSUFSBEFOFHPDJBDJºO $BSUFSBEFOFHPDJBDJºO 1BTJWPTGJOBODJFSPTBDPTUFBNPSUJ[BEP *OWFSTJPOFTDSFEJUJDJBT 1SPWJTJPOFT "DUJWPNBUFSJBM 3FTUPEFQBTJWPT 0USPT

5P UB MB DUJ WP 5PUBMQBTJWP %FMPTEBUPTBOUFSJPSFTTFEFTQSFOEJºRVFMBDPOUSBQSFTUBDJºOQPSMBDFTJºORVFMFDPSSFTQPOEµBQFSDJCJS B#./BTDFOEJºBNJMMPOFTEFFVSPT MPRVFTVQVTPVOBSFHVMBSJ[BDJºOBGBWPSEF#BODP4BCBEFMM QPSJNQPSUFEFNJMMPOFTEFFVSPT RVFGVFMJRVJEBEBQPSQBSUFEF#./FMEFPDUVCSFEF %FOUSPEFMFKFSDJDJPEFBTJHOBDJºOEFMDPTUFEFMBUSBOTBDDJºOBMPTEJGFSFOUFTBDUJWPT QBTJWPTZQBTJWPT DPOUJOHFOUFT RVF TF PCUVWJFSPO FO MB DPNCJOBDJºO EF OFHPDJPT TF SFBMJ[BSPO MPT BKVTUFT RVF B DPOUJOVBDJºOTFEFUBMMBOTPCSFMPTWBMPSFTDPOUBCMFTEFMPTBDUJWPTZQBTJWPTRVFTFSFDJCJFSPO "QBSUJSEFMPTBO©MJTJTRVFTFSFBMJ[BSPOQPSFMHSVQPTFFTUJNºMBOFDFTJEBEEFBKVTUBSMBTDBSUFSBTEF JOWFSTJºODSFEJUJDJBBTVTWBMPSFTSB[POBCMFTFTUJNBEPT&MBKVTUFRVFTFSFBMJ[ºDPOTJTUJºFOFMJNQPSUF OFHBUJWPEFNJMMPOFTEFFVSPT1BSBMBEFUFSNJOBDJºOEFMWBMPSSB[POBCMFEFMBDBSUFSBEFJOWFSTJºO DSFEJUJDJB TF QSPDFEJº B MB BQMJDBDJºO TPCSF MB NJTNB EF VOPT QPSDFOUBKFT EF Q±SEJEB FTQFSBEB FTUJNBEPT ZBDPSEFTDPOFTU©OEBSFTEFNFSDBEP RVFTFEFUFSNJOBSPOC©TJDBNFOUF FOGVODJºOEFMBT DBSBDUFSµTUJDBTEFMBGJOBODJBDJºORVFTFDPODFEJºZMPTDPMBUFSBMFTEFMBEFVEB &OSFMBDJºODPOMBDBSUFSBEFJONVFCMFTEFVTPQSPQJPTFQSPDFEJºBSFWJTBSMPTWBMPSFTSB[POBCMFTEF MPTNJTNPTBUFOEJFOEPGVOEBNFOUBMNFOUFBDSJUFSJPTEFVCJDBDJºO FTUJNBOEPMBOFDFTJEBEEFSFBMJ[BS BKVTUFTOFHBUJWPTBEJDJPOBMFTQPSJNQPSUFEFNJMMPOFTEFFVSPT 'JOBMNFOUF FOFMFQµHSBGFEFBDUJWPTGJTDBMFTEJGFSJEPTTFBKVTUºFMFGFDUPJNQPTJUJWP DPOVOBUBTBEFM EFMPTBKVTUFTFYQMJDBEPTFOMPTQVOUPTBOUFSJPSFT RVFBTDJFOEFOBNJMMPOFTEFFVSPT -B BTJHOBDJºO EF QSFDJP BOUFSJPS TVQVTP MB HFOFSBDJºO EF VO GPOEP EF DPNFSDJP RVF BTDFOEµB B NJMMPOFTEFFVSPT &MQFSµNFUSPJOUFHSBEPJODMVZºPGJDJOBT FNQMFBEPTZVOBCBTFEFBQSPYJNBEBNFOUF DMJFOUFT -BJODPSQPSBDJºOEFMBTOVFWBTPGJDJOBTQFSNJUJºBMHSVQP#BODP4BCBEFMMEVQMJDBSTVSFEFO$BUBMV¸B TJUV©OEPTFDPOVOBDVPUBEFPGJDJOBTEFM 5SBTFTUBPQFSBDJºO MBFTUSVDUVSBDPNFSDJBMEF#BODP4BCBEFMMFO$BUBMV¸BTFSFPSHBOJ[º DSF©OEPTF VOBOVFWBEJSFDDJºOUFSSJUPSJBM FOMBRVFTFJOUFHSBSPOUBOUPMBTPGJDJOBTEF#BODP4BCBEFMMDPNPMBTEF #./&O"SBHºO MBTOVFWBTPGJDJOBTJODPSQPSBEBTTFJOUFHSBSPOFOMBBDUVBM%JSFDDJºO5FSSJUPSJBM/PSUF $POFTUBOVFWBDPOGJHVSBDJºO EFTUBDBOMBTWFOUBKBTEFVOBHFTUJºODFOUSBMJ[BEBBOJWFMUFSSJUPSJBMZMB DBQBDJEBEEFFTQFDJBMJ[BDJºOSFHJPOBMQBSBBUFOEFSMBTOFDFTJEBEFTEFDBEBSFHJºO

182 Banco Sabadell Informe anual 2014 "ERVJTJDJºOEF-MPZET"ERVJTJDJºOEF-MPZET $POGFDIBEFBCSJMEF #BODP4BCBEFMMTVTDSJCJºVODPOUSBUPEFDPNQSBWFOUBDPO-MPZET54# #"/,1-$ l-MPZET#BOLm QBSBMBBERVJTJDJºOEFMBUPUBMJEBEEFBDDJPOFTEF-MPZET#BOL*OUFSOBUJPOBM 4"6 l-#*m Z-MPZET*OWFTUNFOU&TQB¸B 4(**$ 4"6 -MPZET*OWFTUNFOU GJMJBMFTFTQB¸PMBTEF -MPZET#BOL&MEFKVOJPEFTFSFBMJ[ºMBUPNBEFDPOUSPMEFMBTDJUBEBTFOUJEBEFTPCKFUPEFMB USBOTBDDJºO $POQPTUFSJPSJEBEBMBBERVJTJDJºOTFNPEJGJDºMBSB[ºOTPDJBMEF-#* RVFQBTºBEFOPNJOBSTF4BCBEFMM 4PMCBOL 4"6 "EJDJPOBMNFOUF MB SB[ºO TPDJBM EF -MPZET *OWFTUNFOU TF NPEJGJDº QPS MB EF 4BCBEFMM 4PMCBOL*OWFSTJºO 4(**$ 4"6 MBEF-MPZEFTB0QFSBEPSEF#BODBTFHVSPT7JODVMBEP 4"6 -MPZET 0QFSBEPSEF#BODBTFHVSPT TFNPEJGJDºQPS4BCBEFMM4PMCBOL0QFSBEPSEF#BODBTFHVSPT7JODVMBEP ZMB EF -#* 4PDJFEBE EF (FTUJºO EF "DUJWPT "EKVEJDBEPT 4"6 -#* (FTUJºO EF "DUJWPT TF NPEJGJDº QPS 4BCBEFMM4PMCBOL4PDJFEBEEF(FTUJºOEF"DUJWPT"EKVEJDBEPT 4"6 "DPOUJOVBDJºOTFQSFTFOUBFMCBMBODFSFTVNJEPDPOTPMJEBEPEF-#*FOMBGFDIBEFUPNBEFDPOUSPM RVF JOUFHSºMBTTPDJFEBEFT-MPZET0QFSBEPSEF#BODBTFHVSPTZ-#*(FTUJºOEF"DUJWPT En miles de euros "DUJWP"DUJWP"DUJWP1BUSJNPOJPOFUPZQBTJWP

$BKBZEFQºTJUPTFOCBODPTDFOUSBMFT 1BTJWP1BTJWP1BTJWP *OWFSTJPOFTDSFEJUJDJBT 1BTJWPTGJOBODJFSPTBDPTUFBNPSUJ[BEP "DUJWPTOPDPSSJFOUFTFOWFOUB 0USPT 0USPT 1BUSJNPOJPOFUP 'POEPTQSPQJPT "KVTUFTEFWBMPSBDJºO

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Información legal 183 EFUFSNJOBDJºOEFMWBMPSSB[POBCMFEFMBDBSUFSBEFJOWFSTJºODSFEJUJDJBTFQSPDFEJºBMBBQMJDBDJºOTPCSF MBNJTNBEFVOPTQPSDFOUBKFTEFQ±SEJEBFTQFSBEBFTUJNBEPT ZBDPSEFTDPOFTU©OEBSFTEFNFSDBEP RVF TF EFUFSNJOBSPO C©TJDBNFOUF FO GVODJºO EF MBT DBSBDUFSµTUJDBT EF MB GJOBODJBDJºO RVF TF MFT DPODFEJºZMPTDPMBUFSBMFTEFMBEFVEB &OSFMBDJºODPOMBDBSUFSBEFJONVFCMFTBEKVEJDBEPTTFQSPDFEJºBSFWJTBSMPTWBMPSFTSB[POBCMFTEFMPT NJTNPT BUFOEJFOEP GVOEBNFOUBMNFOUF B DSJUFSJPT EF VCJDBDJºO VTP Z HSBEP EF NBEVSBDJºO EF MPT BDUJWPTFTUJNBOEPMBOFDFTJEBEEFSFBMJ[BSBKVTUFTOFHBUJWPTBEJDJPOBMFTQPSJNQPSUFEFNJMMPOFTEF FVSPT "EJDJPOBMNFOUF TF EFUFSJPSBSPO DS±EJUPT GJTDBMFT QPS CBTFT JNQPOJCMFT OFHBUJWBT SFHJTUSBEBT FO FM CBMBODFEF-#*QPSJNQPSUFEFNJMMPOFTEFFVSPTBMOPQPEFSTFBQSPWFDIBSFOFMHSVQPGJTDBM#BODP EF 4BCBEFMM Z FO TFOUJEP DPOUSBSJP TF BDUJWBSPO BDUJWPT QPS JNQVFTUPT EJGFSJEPT QPS JNQPSUF EF NJMMPOFTEFFVSPTRVFOPGJHVSBCBOSFHJTUSBEPTFOFMCBMBODFEF-#* 'JOBMNFOUF FOFMFQµHSBGFEFBDUJWPTGJTDBMFTEJGFSJEPT TFBKVTUºFMFGFDUPJNQPTJUJWP DPOVOBUBTBEFM EFMPTBKVTUFTSFMBDJPOBEPTDPOMBQVFTUBBWBMPSSB[POBCMFEFMBDBSUFSBEFJOWFSTJºODSFEJUJDJBBTµ DPNPEFMBDBSUFSBEFJONVFCMFTBEKVEJDBEPTNFODJPOBEPTFOMPTEPTQSJNFSPTQVOUPTBOUFSJPSFT RVF BTDFOEJºBNJMMPOFTEFFVSPT -BBTJHOBDJºOEFQSFDJPEFTHMPTBEBOPTVQVTPMBBGMPSBDJºOEFOJOHÁOGPOEPEFDPNFSDJPPEJGFSFODJB OFHBUJWBEFDPOTPMJEBDJºO $POFTUBBERVJTJDJºO #BODP4BCBEFMMGPSUBMFDJºBÁON©TTVJNQPSUBOUFGSBORVJDJBFOFMTFHNFOUPEFMB CBODBNJOPSJTUBQBSBOPSFTJEFOUFTZTFDPOWJSUJºFOQBSUOFSEF-MPZET#BOLFO&TQB¸B FOUJEBEDPOMB RVFBEJDJPOBMNFOUFFTUBCMFDJºVOBBMJBO[BFTUSBU±HJDBBMBSHPQMB[PFOMPT©NCJUPTEF#BODB$PNFSDJBM $PSQPSBUJWBZ1SJWBEB -B SFE EF PGJDJOBT BERVJSJEB DPOTJTUµB FO TVDVSTBMFT EJTUSJCVJEBT FO 7BMFODJB .VSDJB "OEBMVDµB .BESJE #BSDFMPOB 1BµT 7BTDP Z /BWBSSB FNQMFBEPT Z VOB CBTF EF BQSPYJNBEBNFOUF DMJFOUFT &MJNQPSUFEFJOHSFTPTPSEJOBSJPTZSFTVMUBEPTBOUFTEFJNQVFTUPTEFMHSVQP#BODP-MPZETEFTEFMBGFDIB EF BERVJTJDJºO JODMVJEPT FO MB DVFOUB EF SFTVMUBEPT DPOTPMJEBEB Z FO FM FTUBEP EF JOHSFTPT Z HBTUPT SFDPOPDJEPTDPOTPMJEBEPTBTDFOEJºBZNJMFTEFFVSPT &MJNQPSUFEFMPTPUSPTJOHSFTPTZHBTUPTFOFMFTUBEPEFJOHSFTPTZHBTUPTSFDPOPDJEPTDPOTPMJEBEPT EFMHSVQP-MPZETEFTEFMBGFDIBEFBERVJTJDJºOJODMVJEPTFOFMDPOTPMJEBEPGVFEFNJMFTEFFVSPT &OFMDBTPFOFMRVFMBGFDIBEFBERVJTJDJºOIVCJFSBTJEPFMEFFOFSPEF FMJNQPSUFEFJOHSFTPT PSEJOBSJPT Z SFTVMUBEPT BOUFT EF JNQVFTUPT RVF IVCJFSB BQPSUBEP FM HSVQP #BODP -MPZET BM HSVQP BTDFOEFSµBOBZQ±SEJEBTEFNJMFTEFFVSPT "ERVJTJDJºOEF#BODP(BMMFHP"ERVJTJDJºOEF#BODP(BMMFHP $PO GFDIB EF BCSJM EF #BODP 4BCBEFMM QSFTFOUº VOB PGFSUB FO FM QSPDFTP EF BEKVEJDBDJºO Z WFOUBEF#BODP(BMMFHP 4"ZOFHPDJºDPOFM'POEPEF3FFTUSVDUVSBDJºO0SEFOBEB#BODBSJB '30# MPT U±SNJOPT EFM QPTJCMF DPOUSBUP EF TV DPNQSBWFOUB TJFNQSF DPOEJDJPOBEB BM DVNQMJNJFOUP EF MPT SFRVJTJUPTMFHBMNFOUFQSFWJTUPT$POGFDIBEFBCSJMEF #BODP4BCBEFMMSFTVMUºBEKVEJDBUBSJPEFM QSPDFTP &OMBNJTNBGFDIB #BODP4BCBEFMMTVTDSJCJºFMDPOUSBUPEFDPNQSBWFOUBEFMBUPUBMJEBEEFMBTBDDJPOFT EF#BODP(BMMFHP 4" QPSFMQSFDJPEFVOFVSP CBKPMBQSFNJTBEFRVFFMDJFSSFTFMMFWBSµBBDBCPVOB WF[ SFBMJ[BEB VOB QSFWJB BNQMJBDJºO EF DBQJUBM EF #BODP (BMMFHP 4" B DBSHP EFM '30# EF FVSPT BEJDJPOBMFT Z B MB FKFDVDJºO EF MBT BDUVBDJPOFT EF HFTUJºO EF MPT JOTUSVNFOUPT IµCSJEPT EF #BODP (BMMFHP 4" FO FKFDVDJºO EFM QMBO EF SFTPMVDJºO EF MB FOUJEBE &M DJFSSF EF MB PQFSBDJºOUBNCJ±ORVFEºTVKFUPBMBPCUFODJºOEFMBTDPSSFTQPOEJFOUFTBVUPSJ[BDJPOFTSFHVMBUPSJBT $PO GFDIB EF PDUVCSF EF VOB WF[ PCUFOJEBT MBT BVUPSJ[BDJPOFT SFHVMBUPSJBT QFSUJOFOUFT BTµ DPNPFKFDVUBEBTMBTBDUVBDJPOFTEFHFTUJºOEFMPTJOTUSVNFOUPTIµCSJEPTEF#BODP(BMMFHPZSFBMJ[BEB MB BNQMJBDJºO EF DBQJUBM EF FO #BODP (BMMFHP 4" QPS QBSUF EFM '30# TF QSPDFEJº B SFBMJ[BSFMDJFSSFEFMBPQFSBDJºO

184 Banco Sabadell Informe anual 2014 "DPOUJOVBDJºOTFQSFTFOUBFMCBMBODFSFTVNJEPDPOTPMJEBEPEF#BODP(BMMFHP 4"FOMBGFDIBEFUPNB EFDPOUSPM En miles de euros "DUJWP"DUJWP"DUJWP1BUSJNPOJPOFUPZQBTJWP

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Información legal 185 EFMHSVQP#BODP(BMMFHPEFTEFMBGFDIBEFBERVJTJDJºOJODMVJEPTFOFMDPOTPMJEBEPGVFSPONJMFTEF FVSPT &OFMDBTPFOFMRVFMBGFDIBEFBERVJTJDJºOIVCJFSBTJEPFMEFFOFSPEF FMJNQPSUFEFJOHSFTPT PSEJOBSJPT Z SFTVMUBEPT BOUFT EF JNQVFTUPT RVF IVCJFSB BQPSUBEP FM HSVQP #BODP (BMMFHP BM HSVQP BTDFOEFSµBOBZQ±SEJEBTEFNJMFTEFFVSPT "ERVJTJDJºOEFMOFHPDJPEFCBODBQSJWBEBEF-MPZET#BOLFO.JBNJJ $POGFDIBEFMEFNBZPEF #BODP4BCBEFMMTVTDSJCJºVODPOUSBUPEFDPNQSBWFOUBDPO-MPZET 54##BOL1MD l-MPZET#BOLm QBSBMBBERVJTJDJºOEFMPTBDUJWPTZQBTJWPTRVFDPNQPOµBOFMOFHPDJPEF CBODBQSJWBEBEF-MPZET#BOLFO.JBNJ -BUSBOTBDDJºOJODMVµBVOPTSFDVSTPTHFTUJPOBEPTRVFBTDFOEµBOBQSPYJNBEBNFOUFBNJMMPOFTEF EºMBSFT NJMMPOFT EF FVSPT BQSPYJNBEBNFOUF Z VOPT DS±EJUPT QPS NJMMPOFT EF EºMBSFT NJMMPOFT EF FVSPT BQSPYJNBEBNFOUF -B DPOUSBQSFTUBDJºO GJOBM GVF EF NJMMPOFT EF EºMBSFT NJMMPOFTEFFVSPT -B USBOTBDDJºO RVFTFDFSSºFOGFDIBEFOPWJFNCSFEF TFFONBSDºFOMBTOFHPDJBDJPOFTEF #BODP4BCBEFMMDPO-MPZET#BOLRVFEJFSPOMVHBSBMPTBDVFSEPTEFBERVJTJDJºOQPS#BODP4BCBEFMMEFM OFHPDJPEF-MPZET#BOLFO&TQB¸BZBMBFOUSBEBEF-MPZET#BOLFOFMBDDJPOBSJBEPEF#BODP4BCBEFMM RVFQFSNJUJFSPOFOFTUFDBTPGPSUBMFDFSFMOFHPDJPEFCBODBQSJWBEBEF#BODP4BCBEFMMFO.JBNJ 0USBTBERVJTJDJPOFT0USBTBERVJTJDJPOFT $POGFDIBEFKVMJPEF ZVOBWF[PCUFOJEBTMBTDPSSFTQPOEJFOUFTBVUPSJ[BDJPOFTSFHVMBUPSJBTRVF TFFTUBCMFDJFSPOFOFMDPOUSBUPEFDPNQSBWFOUBGPSNBMJ[BEPFMEFNBZPEF #BODP4BCBEFMMIB BERVJSJEP B "FHPO *OUFSOBUJPOBM #7 Z "FHPO -FWFOTWFS[FSJOH /7 l"FHPOm FM RVF "FHPO NBOUFOµBJOEJSFDUBNFOUF BUSBW±TEF$"."FHPOIPMEJOHGJOBODJFSP 4- FOMBTPDJFEBE.FEJUFSSBOFP WJEB 4"EFTFHVSPTZSFBTFHVSPT l.FEJUFSS©OFP7JEBm EFMBRVF#BODP4BCBEFMMFSBUJUVMBSEFMSFTUP EFMBTBDDJPOFT $PO MB QSFTFOUF PQFSBDJºO #BODP 4BCBEFMM BMDBO[º FM EFM DBQJUBM EF .FEJUFSS©OFP 7JEB DPO VO EFTFNCPMTP OFUP EF NJMMPOFT EF FVSPT IBCJFOEP UFOJEP VO JNQBDUP FO QBUSJNPOJP OFUP RVF TVQVTPVOBEJTNJOVDJºOEFSFTFSWBTFONJMMPOFTEFFVSPT &TUBUSBOTBDDJºOQFSNJUJºB#BODP4BCBEFMMBWBO[BSFOFMQSPDFTPEFSFPSEFOBDJºOEFMBTTPDJFEBEFT GJMJBMFT Z QBSUJDJQBEBT EF TFHVSPT JODPSQPSBEBT DPNP DPOTFDVFODJB EF MBT EJTUJOUBT BERVJTJDJPOFT MMFWBEBTBDBCP "EFPDUVCSFEF DPOMBBERVJTJDJºOEFQBSUFEF4BCBEFMM*ONPCJMJBSJP'** #BODPEF4BCBEFMM 4"JODSFNFOUºTVQBSUJDJQBDJºOQBTBOEPBUFOFSVO &TUBPQFSBDJºOTVQVTPRVFEJDIBTPDJFEBE DBVTBSBCBKBEFMBDBSUFSBEFBDUJWPTGJOBODJFSPTEJTQPOJCMFTQBSBMBWFOUBZQBTBSBBDPOTJEFSBSTFVOB TPDJFEBE EFM HSVQP JOUFHS©OEPTF FO FM CBMBODF DPOTPMJEBEP MB UPUBMJEBE EF MPT BDUJWPT Z QBTJWPT QSJODJQBMNFOUF JODPSQPSBEPT FO FM FQµHSBGF EF JOWFSTJPOFT JONPCJMJBSJBT EFM BDUJWP DPOTPMJEBEP EFM HSVQP EFM NJTNP QPS VO JNQPSUF OFUPEFNJMFTEFFVSPT$PNPDPOTFDVFODJBEFFMMP FOFM NPNFOUP EF MB DPNCJOBDJºO EF OFHPDJPT MPT BKVTUFT QPS WBMPSBDJºO BTPDJBEPT B MB QBSUJDJQBDJºO NBOUFOJEBDPNPBDUJWPTGJOBODJFSPTNBOUFOJEPTQBSBMBWFOUBTFDPOUBCJMJ[BSPODPODBSHPFOMBDVFOUB EFSFTVMUBEPTEFMHSVQPQPSJNQPSUFEFNJMFTEFFVSPT

186 Banco Sabadell Informe anual 2014 4BMJEBTFOFMQFSµNFUSPEFDPOTPMJEBDJºO4BMJEBTFOFMQFSµNFUSPEFDPOTPMJEBDJºO En miles de euros %FSFDIPTWPUPT%FSFDIPTWPUPT %FOPNJOBDJºOEFMBFOUJEBE PSBNBEF 'FDIB'FDIB'FDIB %FSFDIPT%FSFDIPT%FSFDIPT UPUBMFTDPO #FOFGJDJP 5JQP5JQP5JQP BDUJWJEBE FOBKFOBEB FTDJOEJEBPEBEPEF FGFDUJWBEF WPUPTWPUPTWPUPT QPTUFSJPSJEBEB 1±SEJ EB1±SEJEB EFEFEF CBKBCBKBCBKB $B UFHP S µ B$BUFHP B MBPQFSBDJºO FOBKFOBEPT MBFOBKFOBDJºO HFOFSBEPHFOFSBEPHFOFSBEP QBSUJDJQBDJºO .±UPEP.±UPEP.±UPEP

Grafos, S.A. Arte sobre Papel B Asociada 07/02/2013 45,00% 0,00% 12 Indirecta De la participación

Hantinsol Resorts, S.A. (b) Muligrupo 15/02/2013 33,33% 0,00% (1) Indirecta Integración proporcional

Biodiesel Aragón, S.L. (a) Asociada 27/03/2013 49,78% 0,00% - Indirecta De la participación

Harugui Promocion y Gestión Inmobiliaria, S.L. (b) Asociada 29/04/2013 50,00% 0,00% - Indirecta De la participación

C-Cuspide 6, S.A. (b) Asociada 13/05/2013 33,00% 0,00% - Indirecta De la participación

Gestora de Fondos del Mediterráneo, S.A., S.G.I.I.C. (b) Dependiente 17/06/2013100,00% 0,00% (77) Indirecta Integración global

Servicio de Recuperación de Créditos, S.A. (a) Asociada 25/06/2013 20,00% 0,00% - Directa De la participación Air Miles España, S.A. (a) Asociada 28/06/2013 25,00% 0,00% (1.480) Directa De la participación Improbal Norte, S.L. (a) Asociada 14/06/2013 35,00% 0,00% - Indirecta De la participación Alquezar Patrimonial, S.L. (b) Asociada 02/07/2013 33,33% 0,00% - Indirecta De la participación Meserco, S.L.U. (a) Dependiente 30/07/2013 50,00% 0,00% (18) Indirecta Integración global Banco Atlántico Mónaco, S.A.M. (b) Dependiente 31/07/2013100,00% 0,00% 57 Directa Integración global CAM Global Finance Ltd. (b) Dependiente 12/08/2013100,00% 0,00% (7) Directa Integración global Valfensal, S.L. (a) Asociada 12/09/2013 30,00% 0,00% 24.229 Indirecta De la participación Compañía de Cogeneración del Caribe, S.L. Dependiente 06/09/2013100,00% 0,00% 2 Indirecta Integración global Tinser Gestora de Inversiones, S.L. Dependiente 22/08/2013100,00% 0,00% (2) Indirecta Integración global Parque Boulevard Finestrat, S.L. (a) Asociada 17/09/2013 33,00% 0,00% (80) Indirecta De la participación Haygón la Almazara, S.L. (b) Dependiente 18/11/2013 20,00% 0,00% (91) Indirecta Integración global La Rivera Desarrollos BCS, S. DE R.L. DE C.V. (a) Dependiente 28/07/2013 48,46% 0,00% 2.219 Indirecta Integración global Amci Habitat Mediterráneo, S.L. (b) Asociada 22/11/2013 40,00% 0,00% 0 Indirecta De la participación CAM US Finance, S.A.U. (b) Dependiente 04/12/2013100,00% 0,00% (22) Directa Integración global Mar Adentro Golf, S.L. (b) Dependiente 17/12/2013 66,66% 0,00% (249) Indirecta Integración global Inversiones Hoteleras La Jaquita, S.A. (a) Asociada 18/12/2013 45,00% 0,00% - Indirecta De la participación Can Parellada Parc, S.L. (b) Asociada 20/12/2013 25,00% 0,00% - Indirecta De la participación Centro Financiero B.H.D., S.A. (a) Asociada 20/12/2013 20,00% 0,00% 25.511 Directa De la participación

(a) Bajas del perímetro de consolidación por venta de la participación. (b) Bajas del perímetro por disolución y/o liquidación. #BODP4BCBEFMMBEFEJDJFNCSFEFWFOEJºTVQBSUJDJQBDJºOFO$FOUSP'JOBODJFSP#)% 4"QPS VOJNQPSUFEFNJMFTEFEºMBSFT FRVJWBMFOUFBNJMFTEFFVSPT BQSPYJNBEBNFOUF RVF SFQSFTFOUB QBSB #BODP 4BCBEFMM VOB QMVTWBMµB OFUB EF NJMMPOFT EF FVSPT BQSPYJNBEBNFOUF -B PQFSBDJºOIBTJEPDPNQMFUBEBFOFTUBNJTNBGFDIBBMOPFTUBSTVKFUBBDPOEJDJºOTVTQFOTJWBBMHVOB &M EF 4FQUJFNCSF EF 5FOFEPSB EF *OWFSTJPOFT Z 1BSUJDJQBDJPOFT 4- TPDJFEBE QBSUJDJQBEB QPS #BODP EF 4BCBEFMM 4" WFOEJº FM EF TV QBSUJDJQBDJºO FO 7BMGFOTBM 4- HFOFS©OEPTFVOSFTVMUBEPEFNJMFTEFFVSPT

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3FTVMUBEPEFMFKFSDJDJPEF#BODPEF4BCBEFMM 4" (*) El result ado correspondient e al ejercicio de 2013 ha sido reexpresado (ver not a 1 Comparabilidad de la inf ormación). -BT QSPQVFTUBT EF BQMJDBDJºO EFM SFTVMUBEP EF MBT FOUJEBEFT EFQFOEJFOUFT TFS©O BQSPCBEBT QPS TVT SFTQFDUJWBT+VOUBTEF"DDJPOJTUBT &M $POTFKP EF "ENJOJTUSBDJºO QSPQPOES© B MB +VOUB (FOFSBM EF "DDJPOJTUBT RVF BDVFSEF EFTUJOBS B SFTFSWBTMFHBMFTZSFTFSWBTWPMVOUBSJBTMBUPUBMJEBEEFMCFOFGJDJPOFUPEFMFKFSDJDJP B &M$POTFKPEF"ENJOJTUSBDJºOQSPQPOES©BMB+VOUB(FOFSBMEF"DDJPOJTUBRVFBDVFSEF DPODBSHPB SFTFSWBT MBTJHVJFOUFSFUSJCVDJºOBMBDDJPOJTUB "QSPCBS VO BVNFOUP EF DBQJUBM MJCFSBEP DPO DBSHP B SFTFSWBT DPO FM GJO EF JOTUSVNFOUBS VOB SFUSJCVDJºOGMFYJCMFBMBDDJPOJTUBQPSVOJNQPSUFFTUJNBEPEFFOUPSOPB FVSPTQPSBDDJºO PGSFDJFOEPBMPTBDDJPOJTUBTMBQPTJCJMJEBEEFPQUBSQPSSFDJCJSEJDIPJNQPSUFFOFGFDUJWPZPFO BDDJPOFTOVFWBT $PO PDBTJºO EF MB FKFDVDJºO EFM BVNFOUP EF DBQJUBM DBEB BDDJPOJTUB EFM #BODP SFDJCJS© VO EFSFDIPEFBTJHOBDJºOHSBUVJUBQPSDBEBBDDJºOEFM#BODPEFMBRVFGVFSBUJUVMBS-PTSFGFSJEPT EFSFDIPTEFBTJHOBDJºOHSBUVJUBTFS©OPCKFUPEFOFHPDJBDJºOFOMBT#PMTBTEF7BMPSFTFOMBTRVF DPUJDFMBBDDJºOEFMCBODP &OGVODJºOEFMBBMUFSOBUJWBFTDPHJEBQPSDBEBBDDJPOJTUBFOFMBVNFOUPEFDBQJUBM DBEBVOPEF MPTBDDJPOJTUBTEFM#BODPQPES©SFDJCJSCJFOOVFWBTBDDJPOFTEFM#BODPMJCFSBEBT RVFTFSµBMB PQDJºO QPS EFGFDUP FO DBTP EF OP DPNVOJDBS FM BDDJPOJTUB PUSB QSFGFSFODJB B MB FOUJEBE EFQPTJUBSJBEFTVTBDDJPOFTFOFMQMB[PQSFWJTUPQBSBFMMP PCJFOVOJNQPSUFFOFGFDUJWPDPNP DPOTFDVFODJB EF MB WFOUB EF MPT EFSFDIPT EF BTJHOBDJºO HSBUVJUB BM #BODP FO WJSUVE EFM DPNQSPNJTPEFDPNQSBRVFBTVNJS©FM#BODP BVOQSFDJPGJKPFTUJNBEPEFFOUPSOPB FVSPT CSVUPT QPSDBEBEFSFDIP -PT BDDJPOJTUBT UBNCJ±O QPESµBO EFDJEJS WFOEFS TVT EFSFDIPT EF BTJHOBDJºO HSBUVJUB FO FM NFSDBEP FODVZPDBTPFMQSFDJPEFWFOUBFTUBSµBFOGVODJºOEFTVDPUJ[BDJºOFOFMNPNFOUPEF MBWFOUB RVFQPESµBTFSTVQFSJPSPJOGFSJPSBMQSFDJPGJKPEFDPNQSBPGSFDJEPQPSFM#BODP 6OB SFUSJCVDJºO DPNQMFNFOUBSJB BM BDDJPOJTUB EF FVSPT QPS BDDJºO DPOTJTUFOUF FO MB FOUSFHBEFBDDJPOFTQSPDFEFOUFTEFMBBVUPDBSUFSBEFM#BODPQPSVOJNQPSUFFRVJWBMFOUF RVF TFDPOUBCJMJ[BS©DPOUSBMBSFTFSWBQPSQSJNBEFFNJTJºO -B +VOUB (FOFSBM EF "DDJPOJTUBT DFMFCSBEB FM EµB EF NBS[P EF BQSPCº MB EJTUSJCVDJºO EF VO EJWJEFOEPCSVUPQPSBDDJºOEFMFKFSDJDJPEF FVSPTQPSBDDJºO ZVOBSFUSJCVDJºOBMBDDJPOJTUB DPNQMFNFOUBSJB BM EJWJEFOEP EF FVSPT QPS BDDJºO DPOTJTUFOUF FO MB FOUSFHB EF BDDJPOFT QSPDFEFOUFTEFMBBVUPDBSUFSBEFMCBODPQPSVOJNQPSUFFRVJWBMFOUF RVFTFIBDPOUBCJMJ[BEPDPOUSBMB SFTFSWBQPSQSJNBEFFNJTJºO

188 Banco Sabadell Informe anual 2014 $PO FTUB QSPQVFTUB MB SFUSJCVDJºO BM BDDJPOJTUB EF FTUF FKFSDJDJP DPNQBSBEB DPO MB EFM B¸P BOUFSJPS TFSµBDPNPTJHVF En euros

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Información legal 189 ///05"/05"05"05"oooo%%%%&14*504&/&/5*%"%&&14*504&/&/5*%"%&&14*504&/&/5*%"%&4%&$3%*4%&$3%*4%&$3%*50%&"$5*7050%&"$5*7050%&"$5*70 &M EFTHMPTF EFM TBMEP EF EFQºTJUPT FO FOUJEBEFT EF DS±EJUP EF BDUJWP FO MPT CBMBODFT EF TJUVBDJºO DPOTPMJEBEPTBEFEJDJFNCSFEFZFTFMTJHVJFOUF En miles de euros

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190 Banco Sabadell Informe anual 2014 ///05"/05"05"05"oooo7"-03&43&13&4&/5"5*7"-03&43&13&4&/5"5*7"-03&43&13&4&/5"5*704%&%&6%"704%&%&6%"704%&%&6%" &MEFTHMPTFEFMTBMEPEFMPTWBMPSFTSFQSFTFOUBUJWPTEFEFVEBFOMPTCBMBODFTEFTJUVBDJºODPOTPMJEBEPT BEFEJDJFNCSFEFZFTFMTJHVJFOUF En miles de euros

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(*) De las que: recuperaciones de deterioro en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio 2014 existe un ingreso de 5.556 miles de euros. "DPOUJOVBDJºOTFBEKVOUBEFTHMPTFEFMBFYQPTJDJºONBOUFOJEBFOUµUVMPTEFEFVEBQÁCMJDBDMBTJGJDBEB DPNPBDUJWPTGJOBODJFSPTEJTQPOJCMFTQBSBMBWFOUB En miles de euros

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192 Banco Sabadell Informe anual 2014 &MEFKVMJPEF#BOTBCBEFMM*OWFSTJºJ%FTFOWPMVQBNFOU 4" 46 #*%4" TPDJFEBEQBSUJDJQBEBBM QPS#BODPEF4BCBEFMMWFOEJºBDDJPOFTEF'MVJESBRVFSFQSFTFOUBCBOFM 5SBTMB WFOUB #*%4" NBOUJFOFVOEFQBSUJDJQBDJºOFOMBFOUJEBE&MJNQPSUFUPUBMEFMBWFOUBBTDFOEJºB NJMFTEFFVSPT MPRVFSFQSFTFOUºVOCFOFGJDJPQBSBFMHSVQPEFNJMFTEFFVSPT &O SFMBDJºO DPO MPT JOTUSVNFOUPT EF DBQJUBM JODMVJEPT EFOUSP EF MB QBSUJEB EF BDUJWPT GJOBODJFSPT EJTQPOJCMFTQBSBMBWFOUBTFBEKVOUBMBTJHVJFOUFJOGPSNBDJºO En miles de euros

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194 Banco Sabadell Informe anual 2014 ///05"/05"05"05"oooo$$$$3%*50"-"$-*&/5&-3%*50"-"$-*&/5&-3%*50"-"$-*&/5&-"""" &M EFTHMPTF EFM TBMEP EF DS±EJUP B MB DMJFOUFMB EF MPT CBMBODFT EF TJUVBDJºO DPOTPMJEBEPT B EF EJDJFNCSFEFZFTFMTJHVJFOUF En miles de euros

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1PSNPOFEB &OFVSPT &ONPOFEBFYUSBOKFSB

5PUBM5PUBM5PUBM %FMPTNJMMPOFTEFFVSPTEFDS±EJUPBMBDMJFOUFMBBOUFTEFBKVTUFTEFWBMPSBDJºOZDPSSFDDJPOFT EF WBMPS QPS EFUFSJPSP EF BDUJWPT NJMMPOFT EF FVSPT FTU©O DVCJFSUPT QPS FM FTRVFNB EF QSPUFDDJºOEFBDUJWPTEFTDSJUPFOMBOPUB &MUJQPEFJOUFS±TNFEJPBOVBMEVSBOUFMPTFKFSDJDJPTEFZEFMDS±EJUPBMBDMJFOUFMBEFMBDUJWP IBTJEPEFM Z SFTQFDUJWBNFOUF &OSFMBDJºODPOMBJOGPSNBDJºOTPCSFMPTDPOUSBUPTEFBSSFOEBNJFOUPGJOBODJFSPFOFMFKFSDJDJP - B EF EJDJFNCSF EF MB JOWFSTJºO CSVUB UPUBM FOMPTDPOUSBUPTEFBSSFOEBNJFOUPGJOBODJFSP BTDJFOEFBNJMFTEFFVSPT NJMFTFVSPTFO - FMWBMPSQSFTFOUFEFMPTQBHPTGVUVSPTNµOJNPTBSFDJCJSQPSFMCBODPEVSBOUFFMQFSµPEPEFPCMJHBEP DVNQMJNJFOUP BMDPOTJEFSBSTFRVFOPTFWBOBFKFSDJUBSQSºSSPHBTOJPQDJPOFTEFDPNQSBFYJTUFOUFT BTDJFOEFBEFEJDJFNCSFEFBNJMFTEFFVSPTFOFMQMB[PEFVOB¸P NJMFTEFFVSPTFOUSFVOPZDJODPB¸PTZNJMFTEFFVSPTBN©TEFDJODPB¸PT - FMJNQPSUFEFMBTDVPUBTDPOUJOHFOUFTSFDPOPDJEPTFOMPTJOHSFTPTEFMFKFSDJDJPEFBTDJFOEFOB NJMFTEFFVSPT - MPTJOHSFTPTGJOBODJFSPTOPEFWFOHBEPTBTDJFOEFOBNJMFTEFFVSPT NJMFTFVSPT FO - FMWBMPSSFTJEVBMOPHBSBOUJ[BEPQBSBEJDIPTDPOUSBUPTBTDFOEµBBNJMFTEFFVSPT NJMFTFVSPTFO

Información legal 195 - ZFMJNQPSUFEFMBTDPSSFDDJPOFTEFWBMPSQPSEFUFSJPSPEFMPTDPOUSBUPTEFBSSFOEBNJFOUPGJOBODJFSP BTDFOEµBBNJMFTEFFVSPT NJMFTFVSPTFO 3FTQFDUP BM TBMEP DPO BENJOJTUSBDJPOFT QÁCMJDBT TF NBOUJFOFO NJMFT EF FVSPT DPO BENJOJTUSBDJPOFTQÁCMJDBTFTQB¸PMBT NJMFTEFFVSPTBEFEJDJFNCSFEF Z NJMFTEFFVSPTDPOBENJOJTUSBDJPOFTQÁCMJDBTOPSFTJEFOUFT NJMFTEFFVSPTBEFEJDJFNCSF EF %FFTUBTÁMUJNBT NJMFTEFFVSPTTFNBOUJFOFODPO&TUBEPT6OJEPT NJMFT EFFVSPTBEFEJDJFNCSFEF -B UPUBMJEBE EF MBT QPTJDJPOFT FO EFVEB TPCFSBOB RVF NBOUJFOF FM CBODP DPSSFTQPOEFO B WBMPSFT SFQSFTFOUBUJWPTEFEFVEBFJOWFSTJºODSFEJUJDJB%FMUPUBMEFEJDIBFYQPTJDJºO NJMMPOFTEFFVSPT VO TF EFUBMMB QPS QBµTFT FO MBT OPUBT Z EF MBT DVFOUBT BOVBMFT &M SFTUBOUF QPS DPOTJEFSBSTFOPNBUFSJBM OPIBTJEPEFTHMPTBEPFOOPUBT &M EFTHMPTF QPS ©NCJUPT HFPHS©GJDPT EFM TBMEP EF DS±EJUP B MB DMJFOUFMB B EF EJDJFNCSF EFZ FTFMTJHVJFOUF En miles de euros

&TQB¸B 3FTUPEFMB6OJºO&VSPQFB *CFSPBN±SJDB /PSUFBN±SJDB 3FTUPEFMB0$%& 3FTUPEFMNVOEP $PSSFDDJPOFTEFWBMPSQPSEFUFSJPSPEFBDUJWPT

5PUBM5PUBM5PUBM &MTBMEPEFDS±EJUPBMBDMJFOUFMBWFODJEP QFOEJFOUFEFDPCSPOPEVEPTP BEFEJDJFNCSFEF FT EFNJMFTEFFVSPT NJMFTEFFVSPTBEFEJDJFNCSFEF %FFTUFUPUBM N©TEFM EFMTBMEPBEFEJDJFNCSFEF EFMTBMEPBEFEJDJFNCSFEF IBWFODJEPFOVO QMB[POPTVQFSJPSBVONFT

196 Banco Sabadell Informe anual 2014 &M EFTHMPTF EFM TBMEP EFM DS±EJUP B MB DMJFOUFMB QPS BDUJWJEBE B EF EJDJFNCSF EF Z SFTQFDUJWBNFOUFFTFMTJHVJFOUF En miles de euro s $S±EJUPDPOHBSBOUµBSFBM-PBOUPWBMVF %FMRVF%FMRVF%FMRVF 4VQFSJPSBM %FMRVF%FMRVF%FMRVF 4VQFSJPSBM 4VQFSJPSBM 3FTUPEF FFF 505"-505"-505"- (BSBOUµB *OGFSJPSP FFF FFF 4VQFSJPSBM HB S BO UµBT JOGFSJPSP JONPCJMJBSJB JHVBMBM JOGFSJPSP JOGFSJPSP SFBMFTSFBMFTSFBMFT JHVBMBMJHVBMBMJHVBMBM JHVBMBM JHVBMBM

"ENJOJTUSBDJPOFTQÁCMJDBT

0USBTJOTUJUVDJPOFTGJOBODJFSBT

4PDJFEBEFTOPGJOBODJFSBTZ FNQSFTBSJPTJOEJWJEVBMFT $POTUSVDDJºOZQSPNPDJºOJONPCJMJBSJB $POTUSVDDJºOEFPCSBDJWJM 3FTUPEFGJOBMJEBEFT (SBOEFTFNQSFTBT 1ZNFTZFNQSFTBSJPTJOEJWJEVBMFT

3FTUPEFIPHBSFTF*4'-4) 7JWJFOEBT $POTVNP 0USPTGJOFT

.FOPT$PSSFDDJPOFTEFWBMPSQPS EFUFSJPSPEFBDUJWPTOPJNQVUBEBTBEFUFSJPSPEFBDUJWPTOPJNQVUBEBTB PQFSBDJPOFTDPODSFUBT

505"-505"-505"-

130.&.03*" 0QFSBDJPOFTEFSFGJOBODJBDJºO SFGJOBODJBEBTZSFFTUSVDUVSBEBT

En miles de euro s $S±EJUPDPOHBSBOUµBSFBM-PBOUPWBMVF %FMRVF%FMRVF%FMRVF 4VQFSJPSBM %FMRVF%FMRVF%FMRVF 4VQFSJPSBM 4VQFSJPSBM 3FTUPEF FFF 505"-505"-505"- (BSBOUµB *OGFSJPSP FFF FFF 4VQFSJPSBM HB S BO UµBT JOGFSJPSP JONPCJMJBSJB JHVBMBM JOGFSJPSP JOGFSJPSP SFBMFTSFBMFTSFBMFT JHVBMBMJHVBMBMJHVBMBM JHVBMBM JHVBMBM

"ENJOJTUSBDJPOFTQÁCMJDBT

0USBTJOTUJUVDJPOFTGJOBODJFSBT

4PDJFEBEFTOPGJOBODJFSBTZ FNQSFTBSJPTJOEJWJEVBMFT $POTUSVDDJºOZQSPNPDJºOJONPCJMJBSJB $POTUSVDDJºOEFPCSBDJWJM 3FTUPEFGJOBMJEBEFT (SBOEFTFNQSFTBT 1ZNFTZFNQSFTBSJPTJOEJWJEVBMFT

3FTUPEFIPHBSFTF*4'-4) 7JWJFOEBT $POTVNP 0USPTGJOFT

.FOPT$PSSFDDJPOFTEFWBMPSQPS EFUFSJPSPEFBDUJWPTOPJNQVUBEBTBEFUFSJPSPEFBDUJWPTOPJNQVUBEBTB PQFSBDJPOFTDPODSFUBT

505"-505"-505"-

130.&.03*" 0QFSBDJPOFTEFSFGJOBODJBDJºO SFGJOBODJBEBTZSFFTUSVDUVSBEBT

Información legal 197 "DUJWPTEVEPTPT"DUJWPTEVEPTPT &MJNQPSUFEFMPTBDUJWPTEVEPTPTFOMPTEJGFSFOUFTFQµHSBGFTEFMBDUJWPEFMCBMBODFBEFEJDJFNCSF EFZFTFMTJHVJFOUF En miles de euros

%FQºTJUPTFOFOUJEBEFTEFDS±EJUP 7BMPSFTSFQSFTFOUBUJWPTEFEFVEB $S±EJUPBMBDMJFOUFMB

5PUBM5PUBM5PUBM &MNPWJNJFOUPEFMPTBDUJWPTEVEPTPTFTFMTJHVJFOUF En miles de euros 4BMEPBEFEJDJFNCSFEF

"EJDJPOFTSFUJSPTFOFMQFSµNFUSP "M UBT #BKBT "NPSUJ[BDJPOFT

4BMEPBEFEJDJFNCSFEF

"M UBT #BKBT "NPSUJ[BDJPOFT

4BMEPBEFEJDJFNCSFEF (*) Ver nota 2. &MEFTHMPTFEFMPTBDUJWPTEVEPTPTQPSUJQPMPHµBEFHBSBOUµBBEFEJDJFNCSFEFZFTFM TJHVJFOUF En miles de euros %FMRVF&1" %FMRVF&1"

$POHBSBOUµBIJQPUFDBSJB 0USBTHBSBOUµBTSFBMFT 3FTUP

5PUBM5PUBM5PUBM (*) Activos con garantía hipotecaria con riesgo vivo inferior al 100% del valor de tasación. (**) Incluye el rest o de act ivos con garant í a real. &MEFTHMPTFQPS©NCJUPTHFPHS©GJDPTEFMTBMEPEFBDUJWPTEVEPTPTBEFEJDJFNCSFEFZFT FMTJHVJFOUF En miles de euros

&TQB¸B 3FTUPEFMB6OJºO&VSPQFB *CFSPBN±SJDB /PSUFBN±SJDB 3FTUPEFMB0$%& 3FTUPEFMNVOEP

5PUBM5PUBM5PUBM

198 Banco Sabadell Informe anual 2014 &MSBUJPEFNPSPTJEBEQBSBMBFYQPTJDJºOOPDVCJFSUBQPS&1"EFUBMMBEPQPSTFHNFOUPEFGJOBODJBDJºOTF QSFTFOUBBDPOUJOVBDJºO En porcentaje

555555 555

1SPNPDJºOZDPOTUSVDDJºOJONPCJMJBSJB $POTUSVDDJºOOPJONPCJMJBSJB &NQSFTBT 1ZNFTZBVUºOPNPT 1BSUJDVMBSFTDPOHBSBOUµB~IJQPUFDB 3BUJPEFNPSPTJEBEHSVQP#4 $PSSFDDJPOFTEFWBMPS$PSSFDDJPOFTEFWBMPS &MJNQPSUFEFMBTDPSSFDDJPOFTEFWBMPSQPSEFUFSJPSPEFBDUJWPTFOMPTEJGFSFOUFTFQµHSBGFTEFMBDUJWPEFM CBMBODFBEFEJDJFNCSFEFZFTFMTJHVJFOUF En miles de euros

%FQºTJUPTFOFOUJEBEFTEFDS±EJUP 7BMPSFTSFQSFTFOUBUJWPTEFEFVEB $S±EJUPBMBDMJFOUFMB

5PUBM5PUBM5PUBM &MNPWJNJFOUPEFUBMMBEPEFMBTDPSSFDDJPOFTEFWBMPSDPOTUJUVJEBTQBSBMBDPCFSUVSBEFMSJFTHPEFDS±EJUP ZFMJNQPSUFBDVNVMBEPEFMBTNJTNBTBMJOJDJPZGJOBMEFMFKFSDJDJPFTFMTJHVJFOUF En miles de euros $PCFSUVSB$PCFSUVSB$PCFSUVSB $PCFSUVSB$PCFSUVSB$PCFSUVSB FTQFDµGJDBFTQFDµGJDBFTQFDµGJDB FTQFDµGJDBFTQFDµGJDBFTQFDµGJDB EFUFSNJOBEB EFUFSNJOBEB $PCFSUVSB*#/3 JOEJWJEVBMNFOUF DPMFDUJWBNFOUF 3JFTHPQBµT 5PUBM5PUBM5PUBM 4BMEPBEFEJDJFNCSFEF

"EJDJPOFTSFUJSPTFOFMQFSµNFUSP

.PWJNJFOUPTDPOSFGMFKPFOSFTVMUBEPTEFJOTPMWFODJBT

.PWJNJFOUPTTJOSFGMFKPFOSFTVMUBEPTEFJOTPMWFODJBT 6UJMJ[BDJºOEFQSPWJTJPOFTDPOTUJUVJEBT 0USPTNPWJNJFOUPT

"KVTUFTQPSEJGFSFODJBTEFDBNCJP

4BMEPBEFEJDJFNCSFEF

.PWJNJFOUPTDPOSFGMFKPFOSFTVMUBEPTEFJOTPMWFODJBT

.PWJNJFOUPTTJOSFGMFKPFOSFTVMUBEPTEFJOTPMWFODJBT.PWJNJFOUPTTJOSFGMFKPFOSFTVMUBEPTEFJOTPMWFODJBT 6UJMJ[BDJºOEFQSPWJTJPOFTDPOTUJUVJEBT 0USPTNPWJNJFOUPT

"KVTUFTQPSEJGFSFODJBTEFDBNCJP

4BMEPBEFEJDJFNCSFEF (*) Ver nota 2. (**) La suma de esta cifra, la amortización con cargo a resultados de activos financieros deteriorados dados de baja del activo y la recuperación de fallidos se refleja en el epígrafe de pérdidas por deterioro de activos financieros. (***) Correcciones de valor colectivas para pérdidas incurridas pero no comunicadas (ver nota 1d).

(****) Incluye 428.895 miles de euros correspondientes al traspaso de correcciones de valor constituidas para la cobertura del riesgo de crédi t o a act ivos no corrient es en vent a (ver not a 13) y 12.212 miles de euros a inversiones inmobiliarias (ver nota 15).

Información legal 199 &MEFTHMPTFQPS©NCJUPTHFPHS©GJDPTEFMTBMEPEFDPSSFDDJPOFTEFWBMPSQPSEFUFSJPSPEFBDUJWPTBEF EJDJFNCSFEFZFTFMTJHVJFOUF En miles de euros

&TQB¸B 3FTUPEFMB6OJºO&VSPQFB *CFSPBN±SJDB /PSUFBN±SJDB 3FTUPEFMB0$%& 3FTUPEFMNVOEP

5PUBM5PUBM5PUBM &MCBODPUJFOFDPOTUJUVJEBTQSPWJTJPOFTQBSBDVCSJSMBFYQPTJDJºOFODS±EJUPZBDUJWPTJONPCJMJBSJPTQPS NJMMPOFT EF FVSPT B EF EJDJFNCSF EF-BTDPCFSUVSBTRVFFTUBTQSPWJTJPOFTTVQPOFO TPCSFEJDIBFYQPTJDJºOTPOMBTTJHVJFOUFT En porcent aje (SVQP#4FY&1" &1" &1" &1" 5PUBMHSVQP

*ONVFCMFT 1SPNPDJºOZDPOTUSVDDJºOJONPCJMJBSJB

4VCUPUBMJONPCJMJBSJP

$POTUSVDDJºOOPJONPCJMJBSJB &NQSFTBT 1ZNFTZBVUºOPNPT 1BSUJDVMBSFT

4VCUPUBMOPJONPCJMJBSJP 5PUBM5PUBM5PUBM (*) Ver nota 2. 0USBJOGPSNBDJºO0USBJOGPSNBDJºO &M JNQPSUF EF MPT JOHSFTPT GJOBODJFSPT BDVNVMBEPT Z OP SFDPOPDJEPT FO MB DVFOUB EF Q±SEJEBT Z HBOBODJBTDPOTPMJEBEBEFMPTBDUJWPTGJOBODJFSPTEFUFSJPSBEPTBTDJFOEF BEFEJDJFNCSFEF B NJMFTEFFVSPTZBEFEJDJFNCSFEFBNJMFTEFFVSPT

200 Banco Sabadell Informe anual 2014 &MJNQPSUFEFMPTTBMEPTWJHFOUFTEFSFGJOBODJBDJPOFTZSFFTUSVDUVSBDJPOFTBEFEJDJFNCSFEFZ FTFMTJHVJFOUF En miles de euros 3FTUPEF %FMRVF QFSTPOBT 'JOBODJBDJºO KKVSµEJDBTZVSµEJDBTZ BMBBMBBMB 3FTUPEF "ENJOJTUSBDJPOFT FNQSFTBSJPT DPOTUSVDDJºO QFSTPOBT QÁCMJDBTQÁCMJDBTQÁCMJDBT JOEJWJEVBMFT ZZQSPNPDJºOQSPNPDJºO GµTJDBTGµTJDBTGµTJDBT5PUBM5PUBM5PUBM

/03."-/03."-/03."- (BSBOUµBIJQPUFDBSJBJONPCJMJBSJB /ÁNFSPEFPQFSBDJPOFT *NQPSUFCSVUP 3FTUPEFHBSBOUµBTSFBMFT /ÁNFSPEFPQFSBDJPOFT *NQPSUFCSVUP 4JOHBSBOUµBSFBM /ÁNFSPEFPQFSBDJPOFT *NQPSUFCSVUP %FMRVF3JFTHP46#&45/%"3 (BSBOUµBIJQPUFDBSJBJONPCJMJBSJB /ÁNFSPEFPQFSBDJPOFT *NQPSUF#SVUP 3FTUPEFHBSBOUµBTSFBMFT /ÁNFSPEFPQFSBDJPOFT *NQPSUF#SVUP 4JOHBSBOUµBSFBM /ÁNFSPEFPQFSBDJPOFT *NQPSUF#SVUP $PCFSUVSB*#/3

%6%040%6%040%6%040 (BSBOUµBIJQPUFDBSJBJONPCJMJBSJB /ÁNFSPEFPQFSBDJPOFT *NQPSUFCSVUP 3FTUPEFHBSBOUµBTSFBMFT /ÁNFSPEFPQFSBDJPOFT *NQPSUFCSVUP 4JOHBSBOUµBSFBM /ÁNFSPEFPQFSBDJPOFT *NQPSUFCSVUP $PCFSUVSBFTQFDµGJDB

505"-505"-505"- /ÁNFSPEFPQFSBDJPOFT *NQPSUFCSVUP $PCFSUVSB (*) Correcciones de valor colectivas para pérdidas incurridas pero no comunicadas (ver nota 1d).

Información legal 201 En miles de euros 3FTUPEF %FMRVF QFSTPOBT 'JOBODJBDJºO KKVSµEJDBTZVSµEJDBTZ BMBBMBBMB 3FTUPEF "ENJOJTUSBDJPOFT FNQSFTBSJPT DPOTUSVDDJºO QFSTPOBT 1ÁCMJDBT1ÁCMJDBT1ÁCMJDBT JOEJWJEVBMFT ZQSPNPDJºO GµTJDBTGµTJDBTGµTJDBT5PUBM5PUBM5PUBM

505"-505"-505"- /ÁNFSPEFPQFSBDJPOFT *NQPSUFCSVUP $PCFSUVSB (*) Correcciones de valor colectivas para pérdidas incurridas pero no comunicadas (ver nota 1d). &MNPWJNJFOUPEFUBMMBEPEFMTBMEPEFSFGJOBODJBDJPOFTZSFFTUSVDUVSBDJPOFT BTµDPNPEFMBTQSPWJTJPOFT BTPDJBEBT EVSBOUFFMFKFSDJDJPFTFMTJHVJFOUF En miles d e euros

/PSNBM/PSNBM/PSNBM %VEPTP%VEPTP%VEPTP 5PUBM5PUBM5PUBM %FMRVF $PCFSUVSBT 3JFTHP TVCFTUBOEBS *#/3 3JFTHP $PCFSUVSBT 3JFTHP $PCFSUVSBT 4BMEPB

3FDMBTJGJDBDJPOFTZWBSJBDJºOEFDPCFSUVSBT "MUBT"MUBT"MUBT #BKBT#BKBT#BKBT 7BSJBDJºOEFTBMEP

4BMEPB (*) Correcciones de valor colectivas para pérdidas incurridas pero no comunicadas (ver nota 1d).

202 Banco Sabadell Informe anual 2014 " DPOUJOVBDJºO TF NVFTUSB FM JNQPSUF EF MBT PQFSBDJPOFTRVF DPOQPTUFSJPSJEBEBMBSFGJOBODJBDJºOP SFFTUSVDUVSBDJºO IBOTJEPDMBTJGJDBEBTDPNPEVEPTBTFOMPTFKFSDJDJPTZ En miles de euros

"ENJOJTUSBDJPOFTQÁCMJDBT

3FTUPEFQFSTPOBTKVSµEJDBTZFNQSFTBSJPTJOEJWJEVBMFT %FMRVF'JOBODJBDJºOBMBDPOTUSVDDJºOZQSPNPDJºO

3FTUPEFQFSTPOBTGµTJDBT

5PUBM5PUBM5PUBM &M UPUBM EF TBMEP SFDMBTJGJDBEP B EVEPTP USBT MB SFGJOBODJBDJºO P SFFTUSVDUVSBDJºOEVSBOUF FM FKFSDJDJP NJMFTEFFVSPT OPTFDPSSFTQPOEFFYBDUBNFOUFDPOMBTSFDMBTJGJDBDJPOFTZBMUBTEF SFGJOBODJBEPT FO EVEPTP TFHÁO FM NPWJNJFOUP EF SFGJOBODJBEPT EF NJMFT EF FVSPT DPNPDPOTFDVFODJBEFMBWBSJBDJºOEFTBMEPTEFMBTPQFSBDJPOFTSFDMBTJGJDBEBTBEVEPTPEVSBOUF FMFKFSDJDJPZEFMBTSFDMBTJGJDBDJPOFTBTJUVBDJºOOPSNBMEFSJFTHPTEVEPTPT DPNPDPOTFDVFODJBEFVOB NFKPSBFOMBFYQFDUBUJWBEFSFDVQFSBDJºOEFMBPQFSBDJºO -BQSPCBCJMJEBEEFJODVNQMJNJFOUPNFEJBBEFEJDJFNCSFEFZEFMBTPQFSBDJPOFTWJHFOUFT EFSFGJOBODJBDJPOFTZSFFTUSVDUVSBDJPOFTQPSBDUJWJEBEFTMBTJHVJFOUF En porcentaje

"ENJOJTUSBDJPOFTQÁCMJDBT

3FTUPEFQFSTPOBTKVSµEJDBTZFNQSFTBSJPTJOEJWJEVBMFT %FMRVF'JOBODJBDJºOBMBDPOTUSVDDJºOZQSPNPDJºO

3FTUPEFQFSTPOBTGµTJDBT

5PUBM5PUBM5PUBM (*) No se dispone de autorización para el uso de modelos internos para el cálculo de requerimientos de capital respecto a este dato.

Información legal 203 &MNPWJNJFOUPEFMPTBDUJWPTGJOBODJFSPTEFUFSJPSBEPTEBEPTEFCBKBEFMBDUJWPQPSIBCFSTFDPOTJEFSBEP SFNPUBTVSFDVQFSBDJºOFTFMTJHVJFOUF En miles de euros 4BMEPBMEJDJFNCSFEFM

Adiciones / retiros en el perímetro (*)

"M UBT"MUBTUBT Con cargo a correcciones de valor por deterioro de activos Con cargo directo en la cuenta de pérdidas y ganancias Productos vencidos y no cobrados Otros conceptos

#BKBT#BKBT#BKBT Por recuperación en efectivo de principal Por recuperación en efectivo de productos vencidos y no cobrados Por adjudicación de activo material y condonaciones Por baja permanente de fallido

Diferencias de cambio

4BMEPBMEJDJFNCSFEFM

"M UBT"MUBTUBT Con cargo a correcciones de valor por deterioro de activos Con cargo directo en la cuenta de pérdidas y ganancias Productos vencidos y no cobrados Otros conceptos

Bajas Por recuperación en efectivo de principal Por recuperación en efectivo de productos vencidos y no cobrados Por adjudicación de activo material y condonaciones Por baja permanente de fallido

Diferencias de cambio

4BMEPBMEJDJFNCSFEFM (*) Ver nota 2. 5SBTFMDPSSFTQPOEJFOUFQSPDFTPDPNQFUJUJWP #BODP4BCBEFMMBEFOPWJFNCSFEFGPSNBMJ[ºDPO "LUJW,BQJUBM1PSUGPMJP"T 0TMP ;VH#SBODIZDPO0SBEP*OWFTUNFOUT 4BSM TPDJFEBEHFTUJPOBEBQPS &MMJPU"EWJTPST TFOEPTDPOUSBUPTEFWFOUBEFEPTDBSUFSBTEFDS±EJUPTµOUFHSBNFOUFQSPWJTJPOBEPTEF VOJNQPSUFUPUBMEFNJMMPOFTEFFVSPTQPSFMQSFDJPEF NJMMPOFTEFFVSPT CFOFGJDJPRVFIBTJEP SFHJTUSBEPFOFMSFTVMUBEPEFPQFSBDJPOFTGJOBODJFSBT &MEFBHPTUPEFTFGPSNBMJ[ºDPO"JRPO$BQJUBM -VY 4BSM VODPOUSBUPEFWFOUBEFDBSUFSBEF DS±EJUPT µOUFHSBNFOUF QSPWJTJPOBEPT EF VO JNQPSUF UPUBM EF NJMMPOFT EF FVSPT QPS FM QSFDJP EF NJMMPOFTEFFVSPT&MCFOFGJDJPIBTJEPSFHJTUSBEPFOFMSFTVMUBEPEFPQFSBDJPOFTGJOBODJFSBT

204 Banco Sabadell Informe anual 2014 ///05"/05"05"05"ooo o****/'03."$*//'03."$*/ %& -04 &.&.*403&4*403&4 &/ &- .&3$"%0.&3$"%0)*105&$"3*0 : 40#3&&-3&(*4530$040#3&&-3&(*4530$0/5"#-&&41&$*"-/5"#-&&41&$*"-/5"#-&&41&$*"- "DPOUJOVBDJºOTFJODMVZFMBJOGPSNBDJºOTPCSFMPTEBUPTQSPDFEFOUFTEFMSFHJTUSPDPOUBCMFFTQFDJBMEF MBT FOUJEBE FNJTPSB #BODP 4BCBEFMM BM RVF TF SFGJFSF FM BSUJDVMP EFM 3FBM %FDSFUP SFRVFSJEBQPSMB$JSDVMBSEF#BODPEF&TQB¸B " 0QFSBDJPOFTBDUJWBT" 0QFSBDJPOFTBDUJWBT &OSFMBDJºODPOFMWBMPSOPNJOBMEFMBUPUBMJEBEEFMBDBSUFSBEFQS±TUBNPTZDS±EJUPTIJQPUFDBSJPTB EFEJDJFNCSFEFZRVFSFTQBMEBOMBTFNJTJPOFT FMFHJCJMJEBEZDPNQVUBCJMJEBEBFGFDUPTEFM NFSDBEPIJQPUFDBSJP TFQSFTFOUBMBTJHVJFOUFJOGPSNBDJºO En miles de euros %FTHMPTFEFMUPUBMEFMBDBSUFSBEFQS±TUBNPTZDS±EJUPTIJQPUFDBSJPT FMFHJCJMJEBEZDPNQVUBCJMJEBE WBMPSFTOPNJOBMFT

5PUBMDBSUFSBEFQS±TUBNPTZDS±EJUPTIJQPUFDBSJPT 1BSUJDJQBDJPOFTIJQPUFDBSJBTFNJUJEBT %FMPTRVF1S±TUBNPTNBOUFOJEPTFOCBMBODF $FSUJGJDBEPTEFUSBOTNJTJºOEFIJQPUFDBFNJUJEPT %FMPTRVF1S±TUBNPTNBOUFOJEPTFOCBMBODF

1S±TUBNPTIJQPUFDBSJPTBGFDUPTFOHBSBOUµBEFGJOBODJBDJPOFTSFDJCJEBT

1SFTUBNPTRVFSFTQBMEBOMBFNJTJPOEFCPOPTIJQPUFDBSJPTZ D±EVMBTIJQPUFDBSJBT 1S±TUBNPTOPFMFHJCMFT $VNQMFOMPTSFRVJTJUPTQBSBTFSFMFHJCMFT FYDFQUPFMMµNJUFEFMBSUµDVMPEFM3% 3FTUP 1S±TUBNPTFMFHJCMFT *NQPSUFTOPDPNQVUBCMFT *NQPSUFTDPNQVUBCMFT 1S±TUBNPTRVFDVCSFOFNJTJPOFTEFCPOPTIJQPUFDBSJPT

1S±TUBNPTBQUPTQBSBMBDPCFSUVSBEFMBTFNJTJPOFTEFD±EVMBTIJQPUFDBSJBT

"DUJWPTEFTVTUJUVDJºOBGFDUPTBFNJTJPOFTEFD±EVMBTIJQPUFDBSJBT

Información legal 205 "DPOUJOVBDJºOTFQSFTFOUBODMBTJGJDBEPTFTUPTWBMPSFTOPNJOBMFTTFHÁOEJGFSFOUFTBUSJCVUPT En miles de euros %FTHMPTFEFMUPUBMEFMBDBSUFSBEFQS±TUBNPTZDS±EJUPTIJQPUFDBSJPTRVFSFTQBMEBOMBTFNJTJPOFTEFMNFSDBEPIJQPUFDBSJP De los que : De los que: 5PUBM5PUBM5PUBM Préstamos 5PUBM5PUBM5PUBM Préstamos elegibles elegibles

5PUBMDBSUFSBEFQS±TUBNPTZDS±EJUPTIJQPUFDBSJPT

0SJHFOEFMBTPQFSBDJPOFT 0SJHJOBEBTQPSMBFOUJEBE 4VCSPHBEBTEFPUSBTFOUJEBEFT 3FTUP

.POFEB.POFEB.POFEB &VSP 3FTUPEFNPOFEBT

4JUVBDJºOFOFMQBHP /PSNBMJEBEFOFMQBHP 0USBTTJUVBDJPOFT

7FODJNJFOUPNFEJPSFTJEVBM )BTUBB¸PT %FBB¸PT %FBB¸PT .©TEFB¸PT

5JQPEFJOUFS±T 'JKP 7BSJBCMF .JYUP

5JUVMBSFT5JUVMBSFT5JUVMBSFT 1FSTPOBTKVSµEJDBTZQFSTPOBTGµTJDBTFNQSFTBSJPT %FMRVF1SPNPDJPOFTJONPCJMJBSJBT 3FTUPEFQFSTPOBTGµTJDBTF*4'-4)

5JQPEFHBSBOUµB "DUJWPT&EJGJDJPTUFSNJOBEPT 3FTJEFODJBMFT %FMPTRVF7JWJFOEBTEFQSPUFDDJºOPGJDJBM $PNFSDJBMFT 3FTUBOUFT "DUJWPT&EJGJDJPTFODPOTUSVDDJºO 3FTJEFODJBMFT %FMPTRVF7JWJFOEBTEFQSPUFDDJºOPGJDJBM $PNFSDJBMFT 3FTUBOUFT 5FSSFOPT 6SCBOJ[BEPT 3FTUP

(*) Para el ejercicio de 2014, sujetos a garantía EPA 5.934.918 miles de euros (de los que prestamos elegíbles 2.051.303 miles de euros) y para el ejercicio 2013, sujet os a garant í a EPA 7.704.718 miles de euros (de los que prestamos elegíbles 2.244.662 miles de euros). &MWBMPSOPNJOBMEFMPTJNQPSUFTEJTQPOJCMFT JNQPSUFTDPNQSPNFUJEPTOPEJTQVFTUPT EFMBUPUBMJEBEEF MPTQS±TUBNPTZDS±EJUPTIJQPUFDBSJPTTPOMPTTJHVJFOUFT En miles de euros 4BMEPTEJTQPOJCMFT WBMPSOPNJOBM 5PUBMQS±TUBNPTZDS±EJUPTIJQPUFDBSJPTRVFSFTQBMEBOMBFNJTJºOEFCPOPTIJQPUFDBSJPT ZD±EVMBTIJQPUFDBSJBT

1PUFODJBMNFOUFFMFHJCMFT /PFMFHJCMFT

206 Banco Sabadell Informe anual 2014 -BEJTUSJCVDJºOEFMPTWBMPSFTOPNJOBMFTFOGVODJºOEFMQPSDFOUBKFRVFTVQPOFFMSJFTHPTPCSFFMJNQPSUF EF MB ÁMUJNB UBTBDJºO EJTQPOJCMF MPBO UP WBMVFT -57 EF MB DBSUFSB EF QS±TUBNPT Z DS±EJUPT IJQPUFDBSJPT FMFHJCMFT QBSB MB FNJTJºO EF CPOPT IJQPUFDBSJPT Z D±EVMBT IJQPUFDBSJBT TF EFUBMMBO B DPOUJOVBDJºO En miles de euros -57QPSUJQPEFHBSBOUµB1S±TUBNPTFMFHJCMFTQBSBMBFNJTJºOEFCPOPTIJQPUFDBSJPTZD±EVMBTIJQPUFDBSJBT

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$POHBSBOUµBTPCSFFMSFTUPEFCJFOFT %FMPTRVF-57 %FMPTRVF-57 %FMPTRVF-57 &MNPWJNJFOUPEFMPTWBMPSFTOPNJOBMFTEFMPTFKFSDJDJPTEFZEFMPTQS±TUBNPTIJQPUFDBSJPT RVFSFTQBMEBOMBFNJTJºOEFCPOPTIJQPUFDBSJPTZD±EVMBTIJQPUFDBSJBT FMFHJCMFTZOPFMFHJCMFT TPOMPT TJHVJFOUFT En miles de euros .PWJNJFOUPTEFMPTWBMPSFTOPNJOBMFTEFMPTQS±TUBNPTIJQPUFDBSJPT

&MFHJCMFT&MFHJCMFT&MFHJCMFT/PFMFHJCMFT

4BMEPBEFEJDJFNCSFEF

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"MUBTFOFMQFSµPEP 0SJHJOBEBTQPSMBFOUJEBE 4VCSPHBDJPOFTEFPUSBTFOUJEBEFT 3FTUP

4BMEPBEFEJDJFNCSFEF (*) Ver nota 2.

Información legal 207 # 0QF# 0QF# 0QFSBDJPOFTQ# 0QFSBDJPOFTQSBDJPOFTQSBDJPOFTQBTJWBTBTJWBTBTJWBT 4FHVJEBNFOUFTFEFUBMMBOMBTFNJTJPOFTSFBMJ[BEBTZDPMBUFSJ[BEBTBQBSUJSEFMBDBSUFSBEFQS±TUBNPTZ DS±EJUPTIJQPUFDBSJPTEF#BODP4BCBEFMMBUFOEJFOEPBTJTFIBOSFBMJ[BEPPOPNFEJBOUFPGFSUBQÁCMJDB BTµDPNPBMWFODJNJFOUPSFTJEVBMEFMBTNJTNBT En miles d e euros 7BMPSOPNJOBM

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208 Banco Sabadell Informe anual 2014 PSJHJOBDJºO Z FM TFHVJNJFOUP EF MPT BDUJWPT RVF DPOGPSNBO MB JOWFSTJºO DSFEJUJDJB EFM HSVQP Z FO QBSUJDVMBSEFMPTBDUJWPTDPOHBSBOUµBIJQPUFDBSJB RVFSFTQBMEBOMBTD±EVMBTIJQPUFDBSJBTFNJUJEBT TF EFUBMMBOBDPOUJOVBDJºOBUFOEJFOEPBMBOBUVSBMF[BEFMTPMJDJUBOUF 1BSUJDVMBSFT1BSUJDVMBSFT &MBO©MJTJTZEFDJTJºOTPCSFMBDPODFTJºOEFSJFTHPBQBSUJDVMBSFTTFSFBMJ[BBQBSUJSEFMBTIFSSBNJFOUBT EF TDPSJOH EFTDSJUBT FO FM *OGPSNF EF (FTUJºO " FTUBT IFSSBNJFOUBT TF B¸BEF DVBOEP MBT DJSDVOTUBODJBT BTµ MP SFRVJFSBO MB GJHVSB EFM BOBMJTUB EF SJFTHP RVF QSPGVOEJ[B FO JOGPSNBDJPOFT DPNQMFNFOUBSJBT "EJDJPOBMNFOUF TF UJFOFO FO DVFOUB UPEB VOB TFSJF EFJOGPSNBDJPOFTZQBS©NFUSPT UBMFT DPNP MB DPIFSFODJBEFMBTPMJDJUVERVFFMDMJFOUFSFBMJ[BZMBBEFDVBDJºOBTVTQPTJCJMJEBEFT MB DBQBDJEBEEFQBHPEFMDMJFOUFBUFOEJFOEPBTVTJUVBDJºOBDUVBMZGVUVSB FMWBMPSEFMJONVFCMFBQPSUBEP DPNPHBSBOUµB EFUFSNJOBEPNFEJBOUFMBQFSUJOFOUFUBTBDJºOSFBMJ[BEBQPSFOUJEBEFTIPNPMPHBEBTQPSFM #BODP EF &TQB¸B BTFHVS©OEPTF BEJDJPOBMNFOUF B USBW±T EF MPT QSPDFTPT EF IPNPMPHBDJºO JOUFSOPT RVF OP FYJTUF OJOHÁO UJQP EF WJODVMBDJºO FOUSF FTUBT Z FM HSVQP Z DPOTJEFSBOEP MB FYJTUFODJB EF HBSBOUµBTTVQMFNFOUBSJBT DPOTVMUBTBCBTFTEFJNQBHBEPTUBOUPJOUFSOBTDPNPFYUFSOBT FUD

6OB QBSUF EFM QSPDFTP EF EFDJTJºO DPOTJTUF FO EFUFSNJOBS FM JNQPSUF N©YJNP EF MB GJOBODJBDJºO B DPODFEFSCBT©OEPTFFOFMWBMPSEFUBTBDJºOEFMPTBDUJWPTBQPSUBEPTDPNPHBSBOUµB FOBEFMBOUF MPBO UP WBMVFT P -57 &O FTUF TFOUJEP Z DPNP OPSNB HFOFSBM FM JNQPSUF N©YJNP EF -57 BQMJDBEP QPS FM HSVQPEFBDVFSEPDPOTVTQPMµUJDBTJOUFSOBTTFEBFOFMDBTPEFDPNQSBEFSFTJEFODJBIBCJUVBMQPSQBSUF EFVOQBSUJDVMBSZTFFTUBCMFDFFOFM"QBSUJSEFMNJTNPTFEFGJOFOQPSDFOUBKFTN©YJNPTEF-57 EFOJWFMJOGFSJPSBM BUFOEJFOEPBMEFTUJOPEFMBGJOBODJBDJºO

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Información legal 209 HSVQP

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210 Banco Sabadell Informe anual 2014 ///05"/05"05"05"oooo55553"/4'&3&/$*"%&3"/4'&3&/$*"%&3"/4'&3&/$*"%&"$5*704"$5*704"$5*704"$5*704'*/"/$'*/"/$'*/"/$'*/"/$*&304*&304*&304*&304 &MHSVQP#BODP4BCBEFMMIBQBSUJDJQBEPFOMPTÁMUJNPTB¸PT FOBMHVOPTDBTPTDPOKVOUBNFOUFDPOPUSBT FOUJEBEFT OBDJPOBMFT F JOUFSOBDJPOBMFT FO EJTUJOUPT QSPHSBNBT EF UJUVMJ[BDJºO &M TBMEP EF MPT BDUJWPT GJOBODJFSPT UJUVMJ[BEPT FO FTUPT QSPHSBNBT QPS FM HSVQP B MB GJOBMJ[BDJºO EF MPT FKFSDJDJPT EF Z JEFOUJGJDBOEP BRVFMMPT EF MPT RVF TF IBO USBOTGFSJEP MPT SJFTHPT Z CFOFGJDJPT BTPDJBEPT FT FM TJHVJFOUF En miles de euros

%BEPTµOUFHSBNFOUFEFCBKBFOFMCBMBODF "DUJWPTIJQPUFDBSJPTUJUVMJ[BEPT 0USPTBDUJWPTUJUVMJ[BEPT 0USPTBDUJWPTGJOBODJFSPTUSBOTGFSJEPT

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5PUBM5PUBM5PUBM %FOUSPEFMBSÁCSJDBPUSPTBDUJWPTGJOBODJFSPTUSBOTGFSJEPTEBEPTµOUFHSBNFOUFEFCBKBEFMCBMBODF TF JODMVZFSPO MPT BDUJWPT USBOTGFSJEPT B 4"3&# QPS QBSUF EF #BODP (BMMFHP ZB RVF DPOUJOÁBO TJFOEP BENJOJTUSBEPTQPSMBFOUJEBE&MJNQPSUFEFFTUPTBDUJWPTBTDJFOEFBNJMFTEFFVSPT 4FIBONBOUFOJEPFOMPTFTUBEPTGJOBODJFSPTDPOTPMJEBEPTMPTBDUJWPTZQBTJWPTDPSSFTQPOEJFOUFTBMPT GPOEPTEFUJUVMJ[BDJºOEFBDUJWPTPSJHJOBEPTDPOGFDIBQPTUFSJPSBEFFOFSPEF QBSBMPTRVFOP TF IBO USBOTGFSJEP B UFSDFSPT MPT SJFTHPT Z CFOFGJDJPT JNQMµDJUPT FO MB PQFSBDJºO 1BSB MPT BDUJWPT EFUBMMBEPTOPTFUSBOTGJFSFFMSJFTHPBMIBCFSDPODFEJEPBMHÁOUJQPEFGJOBODJBDJºOTVCPSEJOBEBPNFKPSB DSFEJUJDJBBMPTGPOEPTEFUJUVMJ[BDJºO

Información legal 211 " DPOUJOVBDJºO EFUBMMBNPT MPT QSPHSBNBT EF UJUVMJ[BDJPOFT NBOUFOJEPT µOUFHSBNFOUF FO CBMBODF BTµ DPNPMPTCPOPTBTPDJBEPTBMPTBDUJWPTDMBTJGJDBEPTFOFMFQµHSBGFEFE±CJUPTSFQSFTFOUBEPTQPSWBMPSFT OFHPDJBCMFTEFMHSVQP WFSOPUB En mi l es de e ur os Emisión Saldo pendiente de pasivo Tipo de activos Número Año titulizados de títulos Importe 2014 2013 Rendimiento

2004 TDA CAM 3,FTA (*) 12.000 1.200.000 179.708 220.702 EURIBOR 3M + (entre 0,23% y 0,70%) 2004 GC SABADELL 1, F.T.H. 12.000 1.200.000 184.571 213.442 EURIBOR 3M + (entre 0,06% y 0,78%) 2004 FTPYME TDA CAM 2 F.T.A(*) 1.968 196.800 22.808 23.173 EURIBOR 3M + (entre 0% y 0,70%) 2005 TDA CAM 4,FTA (*) 20.000 2.000.000 376.937 441.363 EURIBOR 3M + (entre 0,09% y 0,24%) 2005 TDA CAM 5,FTA (*) 20.000 2.000.000 458.727 516.554 EURIBOR 3M + (entre 0,12% y 0,35%) 2005 GC FTPYME SABADELL 4, F.T.A. 7.500 750.000 16.117 34.632 EURIBOR 3M + (entre 0,00% y 0,70%) 2005 GC FTGENCAT SABADELL 1, F.T.A. 5.000 500.000 - 22.378 EURIBOR 3M + (entre -0,04% y 0,78%) 2005 TDA 23, FTA (**) 8.557 289.500 37.350 43.828 EURIBOR 3M + (entre 0,09% y 0,75%) 2005 FTPYME TDA 6, FTA (**) 420 42.000 - 8.279 EURIBOR 3M + (entre 0% y 0,65%) 2006 TDA CAM 6 F.T.A (*) 13.000 1.300.000 286.888 336.045 EURIBOR 3M + (entre 0,13% y 0,27%) 2006 IM FTGENCAT SABADELL 2, F.T.A. 5.000 500.000 - 106.587 EURIBOR 3M + (entre 0,045% y 0,70%) 2006 EMPRESAS HIPO TDA CAM 3 F.T.A (*) 5.750 575.000 71.652 97.871 EURIBOR 3M + (entre 0,18% y 0,80%) 2006 TDA CAM 7 F.T.A (*) 15.000 1.500.000 413.343 462.464 EURIBOR 3M + (entre 0,14% y 0,30%) 2006 CAIXA PENEDES 1 TDA, FTA (***) 10.000 1.000.000 105.207 119.529 EURIBOR 3M + (entre 0,14% y 0,55%) 2006 GC FTPYME SABADELL 5, F.T.A. 12.500 1.250.000 26.327 50.250 EURIBOR 3M + (entre 0,01% y 0,58%) 2006 TDA 26-MIXTO, FTA (**) 6.783 435.500 7.239 7.466 EURIBOR 3M + (entre 0,14% y 3,50%) 2006 FTPYME TDA CAM 4 F.T.A (*) 11.918 1.191.800 175.848 198.525 EURIBOR 3M + (entre 0,02% y 4%) 2007 TDA CAM 8 F.T.A(*) 17.128 1.712.800 510.113 574.155 EURIBOR 3M + (entre 0,13% y 3,50%) 2007 CAIXA PENEDES PYMES 1 TDA, FTA (***) 7.900 790.000 43.418 68.842 EURIBOR 3M + (entre 0,19% y 0,80%) 2007 GC FTPYME SABADELL 6, F.T.A. 10.000 1.000.000 54.118 79.871 EURIBOR 3M + (entre -0,005% y 0,75%) 2007 TDA CAM 9 F.T.A (*) 15.150 1.515.000 422.668 470.971 EURIBOR 3M + (entre 0,12% y 3,50%) 2007 TDA 29, FTA (**) 8.128 452.173 151.835 171.369 EURIBOR 3M + (entre 0,20% y 3,50%) 2007 CAIXA PENEDES 2 TDA, FTA (***) 7.500 750.000 - - EURIBOR 3M + (entre 0,30% y 1,75%) 2007 EMPRESAS HIPO TDA CAM 5 F.T.A (*) 12.308 1.230.800 - - EURIBOR 3M + (entre 0,25% y 4%) 2007 TDA CAM 10 F.T.A (*) 12.369 1.236.900 - - EURIBOR 3M + (entre 0,10% y 3,50%) 2007 FTPYME TDA 7, FTA (**) 2.904 290.400 1.271 - EURIBOR 3M + (entre 0,10% y 4%) 2008 IM SABADELL RMBS 2, F.T.A. 14.000 1.400.000 - - EURIBOR 3M + (entre 0,45% y 1,75%) 2008 FTPYME TDA CAM 7 F.T.A (*) 10.000 1.000.000 - - EURIBOR 3M + (entre 0,30% y 1,50%) 2008 CAIXA PENEDES FTGENCAT 1 TDA, FTA (***) 5.700 570.000 74.918 11.747 EURIBOR 3M + (entre 0,35% y 1,75%) 2008 IM FTPYME SABADELL 7, F.T.A. 10.000 1.000.000 - - EURIBOR 3M + (entre 0,50% y 1,75%) 2008 TDA CAM 11 F.T.A (*) 13.812 1.381.200 - - EURIBOR 3M + (entre 0,40% y 3,50%) 2008 IM SABADELL RMBS 3, F.T.A. 14.400 1.440.000 - - EURIBOR 3M + (entre 0,40% y 1,25%) 2008 TDA 31, FTA (**) 3.000 300.000 - - EURIBOR 3M + (entre 0,30% y 1,20%) 2009 TDA CAM 12 F.T.A (*) 15.960 1.596.000 - - EURIBOR 3M + (entre 0,40% y 3,50%) 2010 GC FTPYME SABADELL 8, F.T.A. 10.000 1.000.000 - - EURIBOR 3M + (entre 1,40% y 1,50%) 2010 FTPYME TDA CAM 9 F.T.A (*) 4.160 416.000 - - EURIBOR 3M + 0,35% 2011 IM FTPYME SABADELL 9, F.T.A. 15.000 1.500.000 - - EURIBOR 3M + (entre 0,30% y 1%)

Subtotal 3.621.063 4.280.043 (*) Fondos de titulización vigentes de Banco CAM. (**) Fo ndo s de t it ulización vigent es de B anco Guipuzco ano . (***) Fondos de titulización vigentes procedentes de la adquisición de activos de BMN-Penedés. 5PEBTFTUBTFNJTJPOFTDPUJ[BOFOFMNFSDBEP"*"' ///05"/05"05"05"oooo"+645&4 " "$5*704 '*'*/"/$*&304/"/$*&304 : 1"4*704 '*/"/$*&30'*/"/$*&304 4 1034103103 ."$30$0#&3563"4."$30$0#&3563"4 "EFEJDJFNCSFEF MPTTBMEPTSFGMFKBEPTFOFTUFFQµHSBGFEFMBDUJWPZEFMQBTJWPEFMCBMBODF DPOTPMJEBEP DPSSFTQPOEFO B MBT QMVTWBMµBTNJOVTWBMµBT EF MPT FMFNFOUPT DVCJFSUPT QPS DPCFSUVSB EF WBMPSSB[POBCMFEFUJQPEFJOUFS±TTPCSFDBSUFSBTEFJOTUSVNFOUPTGJOBODJFSPT&MBKVTUFOFUPBTPDJBEPB MPT FMFNFOUPT DVCJFSUPT BTDJFOEF B VOB NJOVTWBMµBT EF NJMFT EF FVSPT B EF EJDJFNCSF EF NJMFT EF FVSPT B EF EJDJFNCSF EF Z TF DPNQFOTBO QS©DUJDBNFOUF FO TV UPUBMJEBE QPSQMVTWBMµBTBTPDJBEBTBTVDPSSFTQPOEJFOUFEFSJWBEPEFDPCFSUVSB

212 Banco Sabadell Informe anual 2014 ///05"/05"05"05"oooo%&3*7"%04%&$0#&356%&3*7"%04%&$0#&356%&3*7"%04%&$0#&3563"%&"$5*70:1"4*73"%&"$5*70:1"4*73"%&"$5*70:1"4*70000 &MEFTHMPTFEFMPTWBMPSFTSB[POBCMFTEFFTUPTFQµHSBGFTEFMPTCBMBODFTEFTJUVBDJºODPOTPMJEBEPTB EFEJDJFNCSFEFZ BUFOEJFOEPBMUJQPEFDPCFSUVSBSFBMJ[BEP FTFMTJHVJFOUF En miles d e eur o s "DUJWP"DUJWP"DUJWP1BTJWP1BTJWP1BTJWP "DUJ"DUJWP WP"DUJWP 1BTJWP1BTJWP1BTJWP

.JDSPDPCFSUVSBT $PCFSUVSBTEFMWBMPSSB[POBCMF $PCFSUVSBTEFMPTGMVKPTEFFGFDUJWP .BDSPDPCFSUVSBT $PCFSUVSBTEFMWBMPSSB[POBCMF $PCFSUVSBTEFMPTGMVKPTEFFGFDUJWP

5PUBM5PUBM5PUBM

1PSNPOFEB &OFVSPT &ONPOFEBFYUSBOKFSB

5PUBM5PUBM5PUBM 1BSBMMFWBSBDBCPMBQPMµUJDBEFHFTUJºOEFMSJFTHPEFUJQPEFJOUFS±T W±BTFMBOPUBTPCSFHFTUJºOEF SJFTHPT GJOBODJFSPT FM HSVQP DPOUSBUB PQFSBDJPOFT EF DPCFSUVSB " DPOUJOVBDJºO TF EFTDSJCFO MBT QSJODJQBMFTUJQPMPHµBTEFMBTDPCFSUVSBT B $PCFSUVSBEFWBMPSSB[POBCMF$PCFSUVSBEFWBMPSSB[POBCMF 4FHVJEBNFOUFTFEFUBMMBOMBTQBSUJEBTDVCJFSUBT • 0QFSBDJPOFTEFGJOBODJBDJºOFONFSDBEPEFDBQJUBMFTEFMBFOUJEBEZFNJUJEBTBUJQPEFJOUFS±TGJKP &M WBMPS SB[POBCMF EF EJDIBT QFSNVUBT B EF EJDJFNCSF EF Z EF EJDJFNCSF EF BTDFOEµBBVOJNQPSUFEFVEPSEFZNJMFTEFFVSPT SFTQFDUJWBNFOUF • 1BTJWPTDPNFSDJBMJ[BEPTBUSBW±TEFMBSFEDPNFSDJBMEFMCBODPZDPOUJQPEFJOUFS±TGJKP&MWBMPS SB[POBCMFEFEJDIBTQFSNVUBT BEFEJDJFNCSFEFZEFEJDJFNCSFEFBTDFOEµBBVO JNQPSUFBDSFFEPSEFZNJMFTEFFVSPT SFTQFDUJWBNFOUF • 0QFSBDJPOFT EF BDUJWP EF MB FOUJEBE DPO VO UJQP EF JOUFS±T GJKP &M WBMPS SB[POBCMF EF EJDIBT QFSNVUBT BEFEJDJFNCSFEFZEFEJDJFNCSFEF BTDFOEµBBVOJNQPSUFEFVEPSEF Z NJMFTEFFVSPT SFTQFDUJWBNFOUF -BNBZPSµBEFMBTPQFSBDJPOFTEFDPCFSUVSBTFSFBMJ[BOQPSMBFOUJEBE#BODPEF4BCBEFMM 4"

Información legal 213 &O SFMBDJºO DPO MBT NJTNBT MBT Q±SEJEBT Z HBOBODJBT SFDPOPDJEBT FO FM FKFSDJDJP UBOUP EF MPT JOTUSVNFOUPTEFDPCFSUVSBDPNPEFMPTFMFNFOUPTDVCJFSUPT TFEFUBMMBOBDPOUJOVBDJºO En miles de euros *OTUSVNFOUPTEF &MFNFOUPT&MFNFOUPT&MFNFOUPT *OTUSVNFOUPTEF &MFNFOUPT&MFNFOUPT&MFNFOUPT DPCFSUVSBDPCFSUVSBDPCFSUVSB DVCJFSUPTDVCJFSUPTDVCJFSUPT DPCFSUVSBDPCFSUVSBDPCFSUVSB DVCJ FS UPTDVCJ UPT

.JDSPDPCFSUVSBT "DUJWPTBUJQPGJKP .FSDBEPEFDBQJUBMFT 1BTJWPTBUJQPGJKP

.BDSPDPCFSUVSBT .FSDBEPEFDBQJUBMFTZQBTJWPTBUJQPGJKP "DUJWPTBUJQPGJKP

5PUBM5PUBM5PUBM C C C $PCFSUVSBEFGMVKPEFFGFDUJWP$PCFSUVSBEFGMVKPEFFGFDUJWP -PTJNQPSUFTRVFGVFSPOSFDPOPDJEPTFOFMQBUSJNPOJPOFUPEVSBOUFFMFKFSDJDJPZBRVFMMPTJNQPSUFTRVF GVFSPOEBEPTEFCBKBEFMQBUSJNPOJPOFUPFJODMVJEPTFOMPTSFTVMUBEPTEVSBOUFFMFKFSDJDJPTFJOGPSNBO FOFMFTUBEPUPUBMEFDBNCJPTFOFMQBUSJNPOJPOFUP &OFMDBTPEFMBTNJDSPDPCFSUVSBTEFUJQPEFJOUFS±T MBTFOUSBEBTEFMPTGMVKPTFTQFSBEPTTFQSFW±RVF TFNBUFSJBMJDFOFOFMDPSUPQMB[P &M CBODP SFBMJ[B NBDSPDPCFSUVSBT EF MPT GMVKPT EF FGFDUJWP DVZP PCKFUJWP FT SFEVDJS MB WPMBUJMJEBE EFM NBSHFOEFJOUFSNFEJBDJºOBOUFWBSJBDJPOFTEFUJQPTEFJOUFS±TQBSBVOIPSJ[POUFUFNQPSBMEFVOB¸P "Tµ FTUBNBDSPDPCFSUVSBDVCSFMPTGMVKPTEFFGFDUJWPGVUVSPTFOGVODJºOEFMBFYQPTJDJºOOFUBEFVOB DBSUFSBGPSNBEBQPSQBTJWPTBMUBNFOUFQSPCBCMFTDPOVOBFYQPTJDJºOTJNJMBSBMSJFTHPEFMUJQPEFJOUFS±T &OMBBDUVBMJEBE MPTJOTUSVNFOUPTEFDPCFSUVSBVUJMJ[BEPTDPOFTUBGJOBMJEBETPOQFSNVUBTGJOBODJFSBTEF UJQPEFJOUFS±T -BJOFGJDBDJBEFMBDPCFSUVSBIBTJEPNVZQPDPSFMFWBOUF ///05"/05"05"05"oooo"$5*704 /0 $033*&/5&$033*&/5&44 &/ 7&/5" : 1"4*7041"4*704"40$*"%04 $0/ "$5*704/0$033*&/5&"$5*704/0$033*&/5&4&/7&/5"4&/7&/5"4&/7&/5" &MEFTHMPTFEFFTUPTFQµHSBGFTEFMPTCBMBODFTEFTJUVBDJºODPOTPMJEBEPTBEFEJDJFNCSFEFZ FTFMTJHVJFOUF En miles de euros

"DUJ WP"DUJWP "DUJWPNBUFSJBMEFVTPQSPQJP "DUJWPNBUFSJBMBEKVEJDBEP *OWFSTJPOFTJONPCJMJBSJBT *OTUSVNFOUPTEFDBQJUBM 0USPTBDUJWPTDFEJEPTFOBSSFOEBNJFOUPPQFSBUJWP 3FTUPEFBDUJWPT

$PSSFDDJPOFTEFWBMPSQPSEFUFSJPSP

5PUBMEFBDUJWPTOPDPSSJFOUFTFOWFOUB

5PUBMEFQBTJWPTBTPDJBEPTDPOBDUJWPTOPDPSSJFOUFTFOWFOUB

214 Banco Sabadell Informe anual 2014 &OBDUJWPNBUFSJBMBEKVEJDBEPTFSFHJTUSBOMPTBDUJWPTRVFIBOTJEPSFDJCJEPTQPSMPTQSFTUBUBSJPTVPUSPT EFVEPSFT EFM CBODP QBSB MB TBUJTGBDDJºO UPUBM P QBSDJBM EF BDUJWPT GJOBODJFSPT RVF SFQSFTFOUBO EFSFDIPTEFDPCSPGSFOUFBBRVFMMPT -BUPUBMJEBEEFMBDUJWPNBUFSJBMEFVTPQSPQJPDPSSFTQPOEFBSFTJEFODJBM PGJDJOBT &O SFMBDJºO DPO MPT BDUJWPT QSPDFEFOUFT EF BEKVEJDBDJPOFT VO EFM TBMEP DPSSFTQPOEF B BDUJWPT SFTJEFODJBMFT VOBBDUJWPTJOEVTUSJBMFTZVOBBHSµDPMB &MQMB[PNFEJPFORVFMPTBDUJWPTQFSNBOFDFOFOMBDBUFHPSµBEFBDUJWPTOPDPSSJFOUFTFOWFOUBBDUJWPT BEKVEJDBEPTFTEFNFTFTFOFMFKFSDJDJP NFTFTFO 7FSFOMBOPUBMBTQPMµUJDBT QBSBFOBKFOBSPEJTQPOFSQPSPUSBWµBFTUPTBDUJWPT &M QPSDFOUBKF EF BDUJWPT BEKVEJDBEPT WFOEJEPT DPO GJOBODJBDJºO BM DPNQSBEPS QPS QBSUF EFM CBODP FO IBTJEPEFVO FOGVFEFVO &M NPWJNJFOUP EF BDUJWPT OP DPSSJFOUFT FO WFOUB EVSBOUF MPT FKFSDJDJPT EF Z IB TJEP FM TJHVJFOUF En miles de euros "DUJ WPTOPDPS SJFOUFT FOWFOUBFOWFOUBFOWFOUB

$P TUF$PTUFTUF

4BMEPTBEFEJDJFNCSFEF

"EJDJPOFTSFUJSPTFOFMQFSµNFUSP "M UBT #BKBT 0USPTUSBTQBTPT

4BMEPTBEFEJDJFNCSFEF

"M UBT #BKBT 0USPTUSBTQBTPT WFSOPUB 5SBTQBTPTEFJOTPMWFODJBT

4BMEPTBEFEJDJFNCSFEF

$PSSFDDJPOFTEFWBMPSQPSEFUFSJPSP

4BMEPTBEFEJDJFNCSFEF

"EJDJPOFTSFUJSPTFOFMQFSµNFUSP %PUBDJºOOFUBDPOJNQBDUPFOSFTVMUBEPT 6UJMJ[BDJPOFT 5SBTQBTPTEFJOTPMWFODJBT

4BMEPTBEFEJDJFNCSFEF4BMEPTBEFEJDJFNCSFEF

%PUBDJºOOFUBDPOJNQBDUPFOSFTVMUBEPT 6UJMJ[BDJPOFT 0USPTUSBTQBTPT WFSOPUB

4BMEPTBEFEJDJFNCSFEF

4BMEPTOFUPTBEFEJDJFNCSFEF

(*) Ver nota 2. (**) Fondo p rocedent e de co rrecciones de valor const it uidas p or la co bert ura d el riesgo de crédito.

Información legal 215 ///05"/05"05"05"oooo1111"35*$*1"$*0/&4"35*$*1"$*0/&4"35*$*1"$*0/&4 &MNPWJNJFOUPEFFTUFFQµHSBGFBEFEJDJFNCSFEFZFTFMTJHVJFOUF En miles de euros

4BMEPBEFEJDJFNCSFEF

"EJDJPOFTSFUJSPTFOFMQFSµNFUSP 1PSSFTVMUBEPTEFMFKFSDJDJP 1PSBERVJTJDJºOPBNQMJBDJºOEFDBQJUBM 1PSWFOUBPEJTPMVDJºO 1PSEJWJEFOEPT 1PSUSBTQBTP 1PSEFUFSJPSPT BKVTUFTEFWBMPSBDJºO EJGFSFODJBTEFDPOWFSTJºOZPUSPT

4BMEPBEFEJDJFNCSFEF

(*) Ver nota 2. (**) Incluye 36.821 miles de euros de resultados por deterioro de participaciones, 23.834 miles de euros en 2013. (Ver nota 34h) &M GPOEP EF DPNFSDJP EF MBT QBSUJDJQBDJPOFT B EF EJDJFNCSF EF BTDJFOEF B NJMFT EF FVSPT "EFEJDJFNCSFEFOPFYJTUµBOJOHÁOBDVFSEPEFBQPZPOJPUSPUJQPEFDPNQSPNJTPDPOUSBDUVBM TJHOJGJDBUJWPEFMCBODPOJEFMBTFOUJEBEFTEFQFOEJFOUFTBMBTFOUJEBEFTBTPDJBEBT -B DPODJMJBDJºO FOUSF MB JOWFSTJºO EFM HSVQP FO TPDJFEBEFT QBSUJDJQBEBT Z FM TBMEP EFM FQµHSBGF QBSUJDJQBDJPOFT En miles de euros

*OWFSTJºOEFM(SVQPFOQBSUJDJQBEBT "OFYP* "QPSUBDJPOFTQPSSFTVMUBEPTBDVNVMBEPT "KVTUFTEFWBMPS EFUFSJPSPTZEJGFSFODJBTEFDBNCJP

5PUBM5PUBM5PUBM "DPOUJOVBDJºOTFQSFTFOUBOMPTEBUPTGJOBODJFSPTN©TSFMFWBOUFTEF#BOTBCBEFMM7JEB BEF EJDJFNCSFEFZ En miles d e euro s #BO4BCBEFMM7JEB

5PUBMBDUJWP %FMRVFJOWFSTJPOFTGJOBODJFSBT 5PUBMQBTJWP %FMRVFQSPWJTJPOFTU±DOJDBT

3FTVMUBEPEFMBDVFOUBU±DOJDBEFWJEB %FMRVFQSJNBTJNQVUBEBTBMFKFSDJDJP %FMRVFTJOJFTUSBMJEBEEFMFKFSDJDJP %FMRVFSFOEJNJFOUPGJOBODJFSPU±DOJDP

(*) Dat o s ext raí d o s d e lo s reg ist ro s co nt ab les d e B anSab ad ell V id a sin co nsid erar ajust es d e co nso lid ació n ni el p o rcent aje d e participación del grupo.

216 Banco Sabadell Informe anual 2014 ///05"/05"05"05"oooo""""$5*70."5&3*"-$5*70."5&3*"-$5*70."5&3*"- &MEFTHMPTFEFFTUFFQµHSBGFEFMPTCBMBODFTEFTJUVBDJºODPOTPMJEBEPTBEFEJDJFNCSFEFZ FTFMTJHVJFOUF En miles de euros $PTUF$PTUF$PTUF"NPSUJ[BDJºO "NPS UJ [ BDJ ºO %FUFSJPSP%FUFSJPSP%FUFSJPSP 7BMPSOFUP7BMPSOFUP7BMPSOFUP $PTUF$PTUF$PTUF "NPSUJ[BDJºO "NPS UJ [ BDJ ºO %FUFSJPSP%FUFSJPSP%FUFSJPSP 7BMPSOFUP7BMPSOFUP7BMPSOFUP

*ONPWJMJ[BEPNBUFSJBM %FVTPQSPQJP &RVJQPTJOGPSN©UJDPTZ TVTJOTUBMBDJPOFT .PCJMJBSJP WFIµDVMPTZSFTUPEF JOTUBMBDJPOFT &EJGJDJPT 0CSBTFODVSTP 0USPT

$FEJEPTFOBSSFOEBNJFOUPPQFSBUJWP

*OWFSTJPOFTJONPCJMJBSJBT &EJGJDJPT 'JODBTSÁTUJDBT QBSDFMBTZTPMBSFT

5PUBM5PUBM5PUBM &M NPWJNJFOUP EVSBOUF MPT FKFSDJDJPT EF Z EFM TBMEP EFM FQµHSBGF EF BDUJWP NBUFSJBM FT FM TJHVJFOUF En miles de euros .PCJMJBSJPF *OWFSTJPOFT "DUJ WPTDFEJ E *ONVFCMFT JOTUBMBDJPOFT JONPCJMJBSJBT BSSFOEPQFSBU 5PUBM

$P TUF$PTUFTUF 4BMEPTBEFEJDJFNCSFEF

"EJDJPOFTSFUJSPTFOFMQFSµNFUSP "MUBT #BKBT 7BSJBDJPOFTEFMQFSµNFUSP 0USPTUSBTQBTPT

4BMEPTBEFEJDJFNCSFEF4BMEPTBEFEJDJFNCSFEF

"MUBT #BKBT 7BSJBDJPOFTEFMQFSµNFUSP 0USPTUSBTQBTPT 5SBTQBTPTEFJOTPMWFODJBT

4BMEPTBEFEJDJFNCSFEF

"NPSUJ[BDJºOBDVNVMBEB 4BMEPTBEFEJDJFNCSFEF

"EJDJPOFTSFUJSPTFOFMQFSµNFUSP "MUBT #BKBT 7BSJBDJPOFTEFMQFSµNFUSP 0USPTUSBTQBTPT

4BMEPTBEFEJDJFNCSFEF4BMEPTBEFEJDJFNCSFEF

"MUBT #BKBT 7BSJBDJPOFTEFMQFSµNFUSP 0USPTUSBTQBTPT

4BMEPTBEFEJDJFNCSFEF

Información legal 217 1±SEJEBTQPSEFUFSJPSP 4BMEPTBEFEJDJFNCSFEF

"EJDJPOFTSFUJSPTFOFMQFSµNFUSP %PUBDJºOOFUBDPOJNQBDUPFOSFTVMUBEPT 6UJMJ[BDJPOFT 5SBTQBTPTEFJOTPMWFODJBT

4BMEPTBEFEJDJFNCSFEF4BMEPTBEFEJDJFNCSFEF

%PUBDJºOOFUBDPOJNQBDUPFOSFTVMUBEPT 6UJMJ[BDJPOFT 0USPTUSBTQBTPT

4BMEPTBEFEJDJFNCSFEF

4BMEPTOFUPTBEFEJDJFNCSFEF

4BMEPTOFUPTBEFEJDJFNCSFEF (*) Ver nota 2. (**) Fondo procedente de correcciones de valor constituidas por la cobertura del riesgo de crédito. &MEFUBMMFEFMPSJHFOEFMDPTUFBNPSUJ[BEPEFMPTUSBTQBTPTDPOEFTUJOPBMFQµHSBGFEFBDUJWPNBUFSJBM EVSBOUFFMFKFSDJDJPFTFMTJHVJFOUF En miles de euros

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218 Banco Sabadell Informe anual 2014 &OSFMBDJºODPOFTUFDPOKVOUPEFDPOUSBUPTEFBSSFOEBNJFOUPPQFSBUJWP -PTHBTUPTEFBSSFOEBNJFOUPEFUPEPTMPTDPOUSBUPTWJHFOUFTEVSBOUFMPTFKFSDJDJPTZ IBO BTDFOEJEPBZNJMFTEFFVSPTSFTQFDUJWBNFOUF IBCJ±OEPTFSFDPOPDJEPFOMBQBSUJEBEF PUSPT HBTUPT HFOFSBMFT EF BENJOJTUSBDJºO EF JONVFCMFT JOTUBMBDJPOFT Z NBUFSJBM FO FM FQµHSBGF EF (BTUPTEFBENJOJTUSBDJºO WFSOPUBF &MWBMPSQSFTFOUFEFMPTQBHPTGVUVSPTNµOJNPTFORVFJODVSSJS©FMCBODPEVSBOUFFMQFSµPEPEFPCMJHBEP DVNQMJNJFOUP BM DPOTJEFSBSTF RVF OP TF WBO B FKFSDJUBS QSºSSPHBT OJ PQDJPOFT EF DPNQSB FYJTUFOUFT BTDJFOEFBEFEJDJFNCSFEFBNJMFTEFFVSPTFOFMQMB[PEFVOB¸P NJMFTEF FVSPTFO NJMFTEFFVSPTFOUSFVOPZDJODPB¸PT NJMFTEFFVSPTFO Z NJMFTEFFVSPTBN©TEFDJODPB¸PT NJMFTEFFVSPTFO &ODVBOUPBMBQBSUJEBEFBDUJWPNBUFSJBMDFEJEPFOS±HJNFOEFBSSFOEBNJFOUPPQFSBUJWP MBNBZPSµBEF PQFSBDJPOFT GPSNBMJ[BEBT TPCSF BSSFOEBNJFOUPT PQFSBUJWPT TF SFBMJ[BO B USBW±T EF MB TPDJFEBE #BO4BCBEFMM3FOUJOH 4"ZTFSFGJFSFOBWFIµDVMPT 3FTQFDUPBMBQBSUJEBEFJOWFSTJPOFTJONPCJMJBSJBT MPTJOHSFTPTEFSJWBEPTEFMBTSFOUBTQSPWFOJFOUFTEF MBTQSPQJFEBEFTEFJOWFSTJºOZMPTHBTUPTEJSFDUPTSFMBDJPOBEPTUBOUPDPOMBTQSPQJFEBEFTEFJOWFSTJºO RVFHFOFSBSPOSFOUBTEVSBOUFFMFKFSDJDJPDPNPMBTRVFOPHFOFSBSPOSFOUBTOPTPOTJHOJGJDBUJWPTFOFM DPOUFYUPEFMBTDVFOUBTBOVBMFTDPOTPMJEBEBT &ODVNQMJNJFOUPEFMBTPCMJHBDJPOFTDPOUBCMFTFTUBCMFDJEBTFOFMBSUµDVMP BQBSUBEPTB ZD EFM 5FYUP3FGVOEJEPEFMB-FZEFM*NQVFTUPTPCSF4PDJFEBEFT SFTQFDUPBMBTGVTJPOFTFGFDUVBEBTIBTUBMB GFDIBFOUSF#BODPEF4BCBEFMM 4"Z4PMCBOL4#% 4" #BODP)FSSFSP 4" #BODPEF"TUVSJBT 4" #BO4BCBEFMM -FBTJOH &'$ 4" 4PMCBOL -FBTJOH &'$ 4" #BO"TUVSJBT -FBTJOH &'$ 4" #BODP "UM©OUJDP 4" #BODP 6SRVJKP 4" &VSPQFB EF *OWFSTJPOFT Z 3FOUBT 4- #BODP $". 4" #BODP (VJQV[DPBOP 4" #41SPGFTJPOBM "YFM(SPVQ 4BCBEFMM4PMCBOL4"6 BOUFSJPSNFOUF-MPZET#BOL Z #BODP (BMMFHP 4" TF EJTQPOF EF VO EFUBMMF JOEJDBOEP FM FKFSDJDJP FO FM RVF MBT FOUJEBEFT USBOTNJUFOUFTBERVJSJFSPOMPTCJFOFTUSBOTNJUJEPTTVTDFQUJCMFTEFBNPSUJ[BDJºO BTµDPNPEFVOEFUBMMF EF MB SFMBDJºO EF CJFOFT BERVJSJEPT RVF TF IBO JODPSQPSBEP B MPT MJCSPT EF DPOUBCJMJEBE EF #BODP EF 4BCBEFMM 4"QPSVOWBMPSEJGFSFOUFBBRVFMQPSFMRVFGJHVSBCBOFOMPTEFMBTFOUJEBEFTUSBOTNJUFOUFT DPO BOUFSJPSJEBE B MB GVTJºO JOEJDBOEP BNCPT WBMPSFT BTµ DPNP MPT GPOEPT EF BNPSUJ[BDJºO Z DPSSFDDJPOFTWBMPSBUJWBTQPSEFUFSJPSPDPOTUJUVJEBTFOMPTMJCSPTEFDPOUBCJMJEBEEFMBFOUJEBEBERVJSFOUF ZEFMBTUSBOTNJUFOUFT ///05"/05"05"05"oooo""""$5*70*/5"/(*#-&$5*70*/5"/(*#-&$5*70*/5"/(*#-& &MEFTHMPTFEFFTUFFQµHSBGFBEFEJDJFNCSFEFZFTFMTJHVJFOUF En miles de euros

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5PUBM5PUBM5PUBM (*) Véase nota 2.

Información legal 219 'POEPEF'POEPEF'POEPEFDPNFSDJP'POEPEFDPNFSDJPDPNFSDJPDPNFSDJP 5BM Z DPNP TF FTUBCMFDF FO FM NBSDP OPSNBUJWP EF SFGFSFODJB #BODP 4BCBEFMM IB MMFWBEP B DBCP VO BO©MJTJTQBSBFWBMVBSMBFYJTUFODJBEFQPUFODJBMEFUFSJPSPEFMPTGPOEPTEFDPNFSDJP -B NFUPEPMPHµB EF WBMPSBDJºO VUJMJ[BEB FO FM BO©MJTJT IB TJEP MB EFM EFTDVFOUP EF CFOFGJDJPT OFUPT EJTUSJCVJCMFTGVUVSPTBTPDJBEPTBMBBDUJWJEBEEFTBSSPMMBEBQPSFMCBODPQBSBVOQFSµPEPEFQSPZFDDJºOEF B¸PT IBTUB 4F DPOTJEFSB RVF FO FM CBODP IBCS© DPOTFHVJEP VOB HFOFSBDJºO EF SFTVMUBEPT SFDVSSFOUF QPS MP RVF UPNBOEP DPNP SFGFSFODJB FTF B¸P TF DBMDVMB FM WBMPS UFSNJOBM VUJMJ[BOEPVOBUBTBOVMBEFDSFDJNJFOUPBQFSQFUVJEBE NPTUSBOEPBTµVOBO©MJTJTN©TDPOTFSWBEPS -B UBTB EF EFTDVFOUP VUJMJ[BEB IB TJEP EFM RVF TF IB EFUFSNJOBEP VUJMJ[BOEP FM N±UPEP $"1. $BQJUBM"TTFU1SJDJOH.PEFM &TUBUBTBTFDPNQPOFEFVOBUBTBMJCSFEFSJFTHPEFMFRVJWBMFOUFBM QSPNFEJPEFMEFMBSFOUBCJMJEBEEFMCPOPBB¸PT N©TVOBQSJNBEFNFSDBEPEFM VOBCFUB EF N©TVOBQSJNBBEJDJPOBMEFVO -BT WBSJBCMFT DMBWF TPCSF MBT RVF TF DPOTUSVZFO MBT QSPZFDDJPOFT GJOBODJFSBT TPO MB FWPMVDJºO EFM NBSHFOEFJOUFSNFEJBDJºO DPOEJDJPOBEPQPSMPTWPMÁNFOFTEFOFHPDJPFTQFSBEPTZMPTUJQPTEFJOUFS±T ZMBFWPMVDJºOEFMSFTUPEFQBSUJEBTEFMBDVFOUBEFSFTVMUBEPTZMPTOJWFMFTEFTPMWFODJB -PT WBMPSFT SFDVQFSBCMFT UBOUP B OJWFM HMPCBM DPNP FM EF MBT EJTUJOUBT 6(&T TPO TVQFSJPSFT B TVT SFTQFDUJWPTWBMPSFTFOMJCSPT QPSMPRVFOPTFIBQSPEVDJEPEFUFSJPSP "EJDJPOBMNFOUF TFIBQSPDFEJEPBSFBMJ[BSVOBO©MJTJTEFTFOTJCJMJEBE FOFMRVFTFFTUSFTBOBMHVOBTEF MBTWBSJBCMFTDMBWFEFMBWBMPSBDJºOSFTVMUBOEPEFJHVBMNPEPRVFOPFYJTUFOJOHÁOJOEJDJPEFEFUFSJPSP -BTWBSJBCMFTTPCSFMBTRVFTFIBSFBMJ[BEPFTUFBO©MJTJTJODMVZFOFMDPTUFEFDBQJUBM FMDBQJUBMNµOJNP FYJHJEP MPTJOHSFTPT FMDSFDJNJFOUPEFMPTDPTUFTZFMDPTUPGSJTLSFDVSSFOUF -BTIJQºUFTJTNBDSPFDPOºNJDBTVUJMJ[BEBTFOMBFWBMVBDJºOEFME-BTIJQºUFTJTNBDSPFDPOºNJDBTVUJMJ[BEBTFOMBFWBMVBDJºOEFMEFUFSJPSPEFMPTGPOEPTEFDPNFSDJPFUFSJPSPEFMPTGPOEPTEFDPNFSDJP TPOMBTTJHVJFOUFTTPOMBTTJHVJFOUFT -BSFDVQFSBDJºOEFMBFDPOPNµBUFOES©DPOUJOVJEBEFOZMBEFNBOEBEPN±TUJDBTFHVJS©TJFOEPFM QSJODJQBMTPQPSUFEFMDSFDJNJFOUP-BBDUJWJEBEFODPOUSBS©BQPZPFOMBTSFCBKBTJNQPTJUJWBTBOVODJBEBT DPOMBSFGPSNBUSJCVUBSJB FOMBFTUBCJMJ[BDJºOEFMTFDUPSEFMBDPOTUSVDDJºOUSBTFMBKVTUFZBSFBMJ[BEP FO MB NFKPSµB EF MPT CBMBODFT Z SFOUBT EFM TFDUPS QSJWBEP FO VOBT DPOEJDJPOFT EF GJOBODJBDJºO SFMBUJWBNFOUF CFOJHOBT FO MB QSPHSFTJWB NFKPSB EFM DS±EJUP Z FO FM JNQBDUP QPTJUJWP EF MBT SFGPSNBT FTUSVDUVSBMFTZBBEPQUBEBT-PTNFOPSFTQSFDJPTEFMQFUSºMFPBQPZBS©OBEJDJPOBMNFOUFMBBDUJWJEBE -B GS©HJM TJUVBDJºO FDPOºNJDB FO MB [POB FVSP TJO FNCBSHP EJGJDVMUBS©RVFFO&TQB¸BTFNFKPSFOMBT EJO©NJDBTEFDSFDJNJFOUPPCTFSWBEBTFO BMMJNJUBSFMCVFODPNQPSUBNJFOUPEFMTFDUPSFYQPSUBEPS &OTFOUJEPDPOUSBSJP MBTFYQPSUBDJPOFTFTQB¸PMBT DBEBWF[N©TEJWFSTJGJDBEBT TFCFOFGJDJBS©OEFMBT HBOBODJBTEFDPNQFUJUJWJEBEEFSJWBEBTEFVOFVSPN©TE±CJMZEFMBDPOUFODJºOEFMPTDPTUFTMBCPSBMFT 3FTQFDUPBMNFSDBEPMBCPSBM MBUBTBEFQBSPTFHVJS©SFUSPDFEJFOEP DPOSFHJTUSPTQPTJUJWPTFOU±SNJOPT EFDSFBDJºOOFUBEFFNQMFP&MNFSDBEPMBCPSBMTFWFS©BQPZBEP BEFN©TEFQPSMBSFDVQFSBDJºOEFMB BDUJWJEBE QPSMBQSPMPOHBDJºOEFMBNPEFSBDJºOTBMBSJBMZMPTFGFDUPTEFMBTEJTUJOUBTNFEJEBTBEPQUBEBT FOFTUF©NCJUP DPNPTFSFGMFKBFOMBDBQBDJEBEEFDSFBSFNQMFPDPOUBTBTEFDSFDJNJFOUPJOGFSJPSFTB MBTRVFTFSFRVFSµBOFOQFSJPEPTQSFWJPT &O FM ©NCJUP EF MB JOGMBDJºO ±TUB QFSNBOFDFS© FO OJWFMFT NVZ SFEVDJEPT BVORVF OP SFQSFTFOUBS© VO MBTUSFQBSBMBBDUJWJEBEFDPOºNJDB-BJOGMBDJºOTFNBOUFOES©QPSEFCBKPEFMQSPNFEJPEFMB[POBFVSP FOVODPOUFYUPFOFMRVFDPOUJOVBS©FMQSPDFTPEFDPOWFSHFODJBFOU±SNJOPTEFQSFDJPTBMDPOTVNP 7BMPSBDJºOEFMBFYJTUFODJBEFJOEJDJPTEFEFUFSJPSPTPCSFMPT7BMPSBDJºOEFMBFYJTUFODJBEFJOEJDJPTEFEFUFSJPSPTPCSFMPTGPOEPTEFDPNFSDJPN©TTJHOJGJDBUJWPTGPOEPTEFDPNFSDJPN©TTJHOJGJDBUJWPTGPOEPTEFDPNFSDJPN©TTJHOJGJDBUJWPT #BODP6SRVJKP &MGPOEPEFDPNFSDJPEF#BODP6SRVJKPFTU©BTJHOBEPBMBTVOJEBEFTHFOFSBEPSBTEFFGFDUJWP 6(& RVF TFFTQFSBCBRVFGVFSBOMBTCFOFGJDJBSJBTEFMBTTJOFSHJBTJEFOUJGJDBEBT-BT6(&TZFMQFTPEFDBEBVOB TPCSFFMUPUBMEFM'POEPEF$PNFSDJPTPO6(&#BODB1SJWBEB 6(&#BODB$PNFSDJBM 6(& #BODB $PSQPSBUJWB Z 6(& 3FTUP &O FM DBTP EF MBT TJOFSHJBT RVF OP TF QVEJFSPO BTJHOBS B VOB 6(& DPODSFUB QPS MJNJUBDJPOFT FO MB JOGPSNBDJºO IJTUºSJDB EJTQPOJCMF EF MB FOUJEBE

220 Banco Sabadell Informe anual 2014 BERVJSJEB FTUBTTFBTJHOBSPOBMDPOKVOUPEF6(& #BODP(VJQV[DPBOP &MGPOEPEFDPNFSDJPEF#BODP(VJQV[DPBOPBTJHOBEPBMB6(&EF#BODB$PNFSDJBM DPSSFTQPOEFBMB DBQBDJEBE EF HFOFSBDJºO EF CFOFGJDJPT GVUVSPT EF MPT BDUJWPT Z QBTJWPT BERVJSJEPT Z BM WBMPS EF MBT QPUFODJBMFTTJOFSHJBTEFJOHSFTPTZDPTUFTJEFOUJGJDBEPTZMPTDPTUFTBTPDJBEPTBMBUSBOTBDDJºO 4BCBEFMM6OJUFE#BOL &OMBWBMPSBDJºOEFMGPOEPEFDPNFSDJPEFM4BCBEFMM6OJUFE#BOL MBNFUPEPMPHµBEFWBMPSBDJºOVUJMJ[BEB IBTJEPMBEFMEFTDVFOUPEFCFOFGJDJPTOFUPTEJTUSJCVJCMFTGVUVSPTBTPDJBEPTBMBBDUJWJEBEEFTBSSPMMBEB QPSFMCBODPQBSBVOQFSµPEPEFQSPZFDDJºOEFB¸PT IBTUB N©TFMD©MDVMPEFTVWBMPSUFSNJOBM VUJMJ[BOEPVOBUBTBOVMBEFDSFDJNJFOUPBQFSQFUVJEBE-BUBTBEFEFTDVFOUPVUJMJ[BEBTFIBTJUVBEPFO FM &M UFTU EF EFUFSJPSP EFM GPOEP EF DPNFSDJP SFMBDJPOBEP IB TJEP WBMJEBEP QPS VO FYQFSUP JOEFQFOEJFOUF #./1FOFE°T &OSFMBDJºOBMGPOEPEFDPNFSDJP BTJHOBEPBMB6(&#BODB$PNFSDJBM HFOFSBEPFOMBDPNCJOBDJºOEF OFHPDJPTDPSSFTQPOEJFOUFBMBBERVJTJDJºOEFMPTBDUJWPTQSPDFEFOUFTEF#./1FOFE°TFYQMJDBEBFOMB OPUB BMDJFSSFEFFMCBODPIBWBMPSBEPTJFYJTUFOJOEJDJPTEFEFUFSJPSPEFMGPOEPEFDPNFSDJPEF #./1FOFE°TQSPDFEJFOEPBMBFTUJNBDJºOEFMJNQPSUFSFDVQFSBCMF "M DJFSSF EF TPCSF MPT GPOEPT EF DPNFSDJP SFMBDJPOBEPT BOUFSJPSNFOUF FM CBODP IB WBMPSBEP TJ FYJTUFOJOEJDJPTEFEFUFSJPSPQSPDFEJFOEPBMBFTUJNBDJºOEFMJNQPSUFSFDVQFSBCMFZ EFBDVFSEPDPOFM SFTVMUBEPEFMBTWBMPSBDJPOFT OPTFIBOQSPEVDJEPQ±SEJEBTEFWBMPSEFEJDIPTGPOEPTEFDPNFSDJP %FBDVFSEPDPOMBTFTQFDJGJDBDJPOFTEFMUFYUPSFGVOEJEPEFMB-FZEFM*NQVFTUPEF4PDJFEBEFT FTUPT GPOEPTEFDPNFSDJPHFOFSBEPTOPTPOGJTDBMNFOUFEFEVDJCMFT 0USPBDUJWPJOUBOHJCMF0USPBDUJWPJOUBOHJCMF #BODP6SRVJKP &OPUSPBDUJWPJOUBOHJCMF MPTJOUBOHJCMFTBTPDJBEPTBMBDPNQSBEF#BODP6SRVJKPSFDPHFOC©TJDBNFOUF FMWBMPSEFMPTEFSFDIPTDPOUSBDUVBMFTTVSHJEPTEFMBTSFMBDJPOFTDPOMPTDMJFOUFTQSPDFEFOUFTEF#BODP 6SRVJKP QBSB MPT EJTUJOUPT QSPEVDUPT 4*$"7T GPOEPT EF JOWFSTJºO Z EF QFOTJPOFT UBSKFUBT JOWFSTJºO DSFEJUJDJBBDPSUPQMB[P JOUFSNFEJBDJºOZDVTUPEJBEFWBMPSFT ZEFMPTEFQºTJUPTZFMWBMPSEFMBNBSDB #BODP6SRVJKP &TUPTJOUBOHJCMFTUJFOFOVOBWJEBÁUJMEFGJOJEBEFEPDFB¸PTQBSBMPTDMJFOUFTDPSSFTQPOEJFOUFTB#BODB 1SJWBEB TJFUF B¸PT QBSB MPT DMJFOUFT DPSSFTQPOEJFOUFTB#BODB$PNFSDJBMZDJODPB¸PTQBSBFMSFTUP BNPSUJ[©OEPTF MJOFBMNFOUF FO GVODJºO EF FTUB WJEB EF NBOFSB TJNJMBS BM NPEP DPNP TF SFBMJ[B FO FM BDUJWPNBUFSJBM /FHPDJP#BODB1SJWBEB.JBNJ -PTJOUBOHJCMFTBTPDJBEPTBMBBERVJTJDJºOFOEFMOFHPDJPEF#BODB1SJWBEBEF.JBNJSFDPHFOFM WBMPS EF MPT EFSFDIPT DPOUSBDUVBMFT TVSHJEPT EF MBT SFMBDJPOFT DPO MPT DMJFOUFT QSPDFEFOUFT EF FTUF OFHPDJP C©TJDBNFOUF EF MB JOWFSTJºO DSFEJUJDJB B DPSUP QMB[P Z EF MPT EFQºTJUPT -B BNPSUJ[BDJºO EF FTUPTBDUJWPTTFFGFDUÁBBVOQMB[PEFB¸PTEFTEFTVDSFBDJºO

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222 Banco Sabadell Informe anual 2014 &MNPWJNJFOUPEFMGPOEPEFDPNFSDJPFOMPTFKFSDJDJPTEFZIBTJEPFMTJHVJFOUF En miles de euros 'POEPEFDPNFSDJP %FUFSJPSP%FUFSJPSP%FUFSJPSP 5PUBM5PUBM5PUBM

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4BMEPBEFEJDJFNCSFEF (*) Ver nota 2 &M WBMPS CSVUP EF MPT FMFNFOUPT EF PUSP BDUJWP JOUBOHJCMF RVF TF FODPOUSBCBO FO VTP Z UPUBMNFOUF BNPSUJ[BEPT B EF EJDJFNCSF EF Z BTDJFOEF B VOJNQPSUFEFNJMFTEFFVSPTZ NJMFTEFFVSPT SFTQFDUJWBNFOUF ///05"/05"05"05"oooo3333&450%&"$5*704&450%&"$5*704&450%&"$5*704 &M EFTHMPTF EFM FQµHSBGF EF PUSPT BDUJWPT DPSSFTQPOEJFOUF B EF EJDJFNCSF EF Z FT FM TJHVJFOUF En miles de euros

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Información legal 223 &MNPWJNJFOUPEFMBTFYJTUFODJBTFOMPTFKFSDJDJPTEFZIBTJEPFMTJHVJFOUF En miles de euros 5FSSFOPT5FSSFOPT5FSSFOPT1SPNPDJPOFT 0USPT0USPT0USPT 5PUBM5PUBM5PUBM

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"M UBT #BKBT %FUFSJPSPDPOJNQBDUPFOSFTVMUBEPT 0USPTUSBTQBTPT WFSOPUB 0USPT

4BMEPBEFEJDJFNCSFEF (*) Ver nota 2. "EFEJDJFNCSFEF OPFYJTUFOFYJTUFODJBTBGFDUBTBEFVEBTDPOHBSBOUµBIJQPUFDBSJB

224 Banco Sabadell Informe anual 2014 ///05"/05"05"05"oooo*/'03."$*/ 40#3& '*'*/"/$*"$*//"/$*"$*/ " -" $0/4$0/4536$$*/536$$*/ : 130.0$*/ */.0#*-**/.0#*-*"3*""3*" : 7"-03"$*/ %&%&-"4 /&$&4*%"%&4 %& '*/"/$*"$*/&/-04'*/"/$*"$*/&/-04.&3$"%04.&3$"%04.&3$"%04 *OGPSNBDJºOTPCSFGJOBODJBDJºO*OGPSNBDJºOTPCSFGJOBODJBDJºOEFTUJOBEBEFTUJOBEBEFTUJOBEBEFTUJOBEBBMBDPOTUSVDDJºOZQSPNPDJºOJONPCJMJBSJBBMBDPOTUSVDDJºOZQSPNPDJºOJONPCBMBDPOTUSVDDJºOZQSPNPDJºOJONPCJMJBSJBJMJBSJBJMJBSJB 4F EFUBMMB B DPOUJOVBDJºO MB GJOBODJBDJºO EFTUJOBEB B MB DPOTUSVDDJºO Z QSPNPDJºO JONPCJMJBSJB Z TVT DPCFSUVSBT En millones de euros &YDFTP&YDFTP&YDFTP *NQPSUF*NQPSUF*NQPSUF %FMRVF%FMRVF%FMRVF %FMRVF%FMRVF%FMRVF %FMRVF%FMRVF%FMRVF EFWBMPSEF $PCFSUVSB$PCFSUVSB$PCFSUVSB CSVUPCSVUPCSVUP &1"&1"&1" &1"&1"&1" &1"&1"&1" HBS BOUµ BHBS B

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(1) La clasif icación de los crédit os que se present a se ha realizado de acuerdo con la f inalidad de los crédit os y no con el CNAE del deudor. Ello implica, por ejemplo, que si el deudor se t rat a: (a) de una empresa inmobiliaria pero dedica la f inanciación concedida a una f inalidad dif erent e de la const rucción o promoción inmobiliaria, no se incluye en est e cuadro, y (b) de una empresa cuya act ividad principal no es la de const rucción o inmobiliaria pero el crédit o se dest ina a la f inanciación de inmuebles dest inados a la promoción inmobiliaria, sí se incluye en el mismo.

En millones de euros &YDFTP *NQPSUF*NQPSUF*NQPSUF %FMRVF%FMRVF%FMRVF TPCSFFMTPCSFFMTPCSFFM %FMRVF%FMRVF%FMRVF %FMRVF%FMRVF%FMRVF $PCFSUVSB$PCFSUVSB$PCFSUVSB CSVUPCSVUPCSVUP &1"&1"&1" WBMPSEFMB &1"&1"&1" &1"&1"&1" HBSBOUµB 'JOBODJBDJºOBMBDPOTUSVDDJºOZ QSPNPDJºOJONPCJMJBSJBSFHJTUSBEB QPSMBTFOUJEBEFTEFDS±EJUPEFMHSVQP OFHPDJPTFO&TQB¸B %FMRVFEVEPTP %FMRVFTVCFTU©OEBS

(*) La clasif icación de los crédit os que se present a se ha realizado de acuerdo con la f inalidad de los crédit os y no con el CNAE del deudor. Ello implica, por ejemplo, que si el deudor se t rat a: (a) de una empresa inmobiliaria pero dedica la f inanciación concedida a una f inalidad dif erent e de la const rucción o promoción inmobiliaria, no se incluye en est e cuadro, y (b) de una empresa cuya act ividad principal no es la de const rucción o inmobiliaria pero el crédit o se dest ina a la f inanciación de inmuebles dest inados a la promoción inmobiliaria, sí se incluye en el mismo. En millones de euros *NQPSUFCSVUP 1SPNFNPSJB

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En millones de euros 7BMPSDPOUBCMF 7BMPSDPOUBCMF 1SPNFNPSJB

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(*) Ver nota 1 Comparabilidad de la información.

Información legal 225 &M CBODP UJFOF DPOTUJUVJEBT VO UPUBM EF QSPWJTJPOFT EF NJMMPOFT EF FVSPT QBSB DVCSJS MB FYQPTJDJºO QSPDFEFOUF EF MB GJOBODJBDJºO DPODFEJEB B MB DPOTUSVDDJºO Z QSPNPDJºO JONPCJMJBSJB BTµ DPNPMPTBDUJWPTJONPCJMJBSJPTQSPDFEFOUFTEFEJDIBGJOBODJBDJºO SFTVMUBOEPVOBDPCFSUVSBTPCSFEJDIPT BDUJWPTEFM 4FHVJEBNFOUF TF FYQPOF FM EFTHMPTF EF MB GJOBODJBDJºO EFTUJOBEB B DPOTUSVDDJºO Z QSPNPDJºO JONPCJMJBSJBQBSBBRVFMMBTPQFSBDJPOFTSFHJTUSBEBTQPSFOUJEBEFTEFDS±EJUP OFHPDJPTFO&TQB¸B En millones de euros $S±EJUPJNQPSUF %FMRVF%FMRVF%FMRVF $S±EJUPJNQPSUF %FMRVF%FMRVF%FMRVF CSVUP &1"&1"&1" CSVUP &1"&1"&1"

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5PUBM5PUBM5PUBM "DPOUJOVBDJºOTFQSFTFOUBFMEFTHMPTFEFMDS±EJUPBMPTIPHBSFTQBSBMBBERVJTJDJºOEFWJWJFOEBQBSB BRVFMMBTPQFSBDJPOFTSFHJTUSBEBTQPSFOUJEBEFTEFDS±EJUP OFHPDJPTFO&TQB¸B En millones de euros

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$S±EJUPQBSBBERVJTJDJºOEFWJWJFOEB 4JOHBSBOUµBIJQPUFDBSJB $POHBSBOUµBIJQPUFDBSJB En millones de euros

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$S±EJUPQBSBBERVJTJDJºOEFWJWJFOEB 4JOHBSBOUµBIJQPUFDBSJB $POHBSBOUµBIJQPUFDBSJB

226 Banco Sabadell Informe anual 2014 4FEFUBMMBTFHVJEBNFOUFFMEFTHMPTFEFMDS±EJUPDPOHBSBOUµBIJQPUFDBSJBBMPTIPHBSFTQBSBBERVJTJDJºO EF WJWJFOEB TFHÁO FM QPSDFOUBKF RVF TVQPOF FM SJFTHP UPUBM TPCSF FM JNQPSUF EF MB ÁMUJNB UBTBDJºO EJTQPOJCMFQBSBBRVFMMBTPQFSBDJPOFTSFHJTUSBEBTQPSFOUJEBEFTEFDS±EJUP OFHPDJPTFO&TQB¸B En millones de euros

*NQPSUFCSVUP %FMRVF&1" %FMRVFEVEPTP %FMRVF&1"

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En millones de euros

*NQPSUFCSVUP %FMRVF&1" %FMRVFEVEPTP %FMRVF&1"

3BOHPTEF-57 -57 -57 -57 -57 -57

Información legal 227 1PS ÁMUJNP EFUBMMBNPT MPT BDUJWPT BEKVEJDBEPT B MBT FOUJEBEFT EFM HSVQP DPOTPMJEBEP QBSB BRVFMMBT PQFSBDJPOFTSFHJTUSBEBTQPSFOUJEBEFTEFDS±EJUPEFOUSPEFMUFSSJUPSJPOBDJPOBM

En millones de euros 7BMPS7BMPS7BMPS 7BMPS7BMPS7BMPS $P CF S UV S B$PCF B $PCFSUVSB$PCFSUVSB$PCFSUVSB DPOUBCMFCSVUP DPOUBCMFDPOUBCMFDPOUBCMF FOJNQPSUF FO OFUPOFUPOFUP

"DUJWPTJONPCJMJBSJPTQSPDFEFOUFTEFGJOBODJBDJPOFT EFTUJOBEBTBMBDPOTUSVDDJPOZQSPNPDJºOJONPCJMJBSJB

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5PUBMDBSUFSBEFJONVFCMFT

La f inanciación a sociedades part icipadas que no consolidan est á incluida en el primero de los cuadros de la present e not a. (*) Del que 5.860 millones de euros del saldo están sujetos a EPA (ver nota 2).

228 Banco Sabadell Informe anual 2014 En millones de euros 7BMPS7BMPS7BMPS 7BMPS7BMPS7BMPS $P CF S UV S B$PCF B $PCFSUVSB$PCFSUVSB$PCFSUVSB DPOUBCMFCSVUP DPOUBCMFDPOUBCMFDPOUBCMF FOJNQPSUF FO OFUPOFUPOFUP

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"DUJWPTJONPCJMJBSJPTQSPDFEFOUFTEFGJOBODJBDJPOFT IJQPUFDBSJBTBIPHBSFTQBSBBERVJTJDJºOEFWJWJFOEB

3FTUPEFBDUJWPTJONPCJMJBSJPTSFDJCJEPTFOQBHPEF EFVEBTEFVEBTEFVEBT *OTUSVNFOUPTEFDBQJUBM QBSUJDJQBDJPOFTZ GJOBODJBDJPOFTBTPDJFEBEFTUFOFEPSBTEFEJDIPT BDUJWPTBDUJWPTBDUJWPT

5PUBMDBSUFSBEFJONVFCMFT

La f i nanciaci ón a soci edades part i ci padas que no consol idan est á i ncl ui da en el primero de l os cuadros de l a present e not a. (*) Del que 5.506 millones de euros del saldo están sujetos a EPA (ver nota 2). " DPOUJOVBDJºO TF NVFTUSB FM NPWJNJFOUP EFM TBMEP EF MB DBSUFSB EF JONVFCMFT QSPDFEFOUFT EF BEKVEJDBDJPOFTEFMHSVQPQBSBPQFSBDJPOFTSFHJTUSBEBTEFOUSPZGVFSBEFMUFSSJUPSJPOBDJPOBM BTµDPNPFM EFUBMMFEFMBTWFOUBTSFBMJ[BEBTQPSFMHSVQP En millones de euros 4BMEPGJOBMBEFEJDJFNCSFEF

$PNQSBT QFSNVUBTZBDUJWBDJºOEFWBMPS 7FOUBT 3FTUP

4BMEPGJOBMBEFEJDJFNCSFEF

$PNQSBT QFSNVUBTZBDUJWBDJºOEFWBMPS 7FOUBT 3FTUP

4BMEPGJOBMBEFEJDJFNCSFEF (*) Ver nota 2. &O FM FKFSDJDJP TF IBO SFBMJ[BEP WFOUBT EF VOJEBEFT EF MBT RVF DPSSFTQPOEFO B VOJEBEFTWFOEJEBTEFBEKVEJDBEPT &MCBODP EFOUSPEFMBQPMµUJDBHFOFSBMEFSJFTHPTZFOQBSUJDVMBSMBSFMBUJWBBMTFDUPSEFMBDPOTUSVDDJºOZ MBQSPNPDJºOJONPCJMJBSJB UJFOFFTUBCMFDJEBTVOBTFSJFEFQPMµUJDBTFTQFDµGJDBTQPSMPRVFBNJUJHBDJºO EFSJFTHPTTFSFGJFSF -BQSJODJQBMNFEJEBRVFTFMMFWBBDBCPFTFMDPOUJOVPTFHVJNJFOUPEFMSJFTHPZMBSFFWBMVBDJºOEFMB WJBCJMJEBEGJOBODJFSBEFMBDSFEJUBEPBOUFMBOVFWBTJUVBDJºODPZVOUVSBM&OFMDBTPEFRVF±TUBSFTVMUF TBUJTGBDUPSJB MB SFMBDJºO QSPTJHVF FO TVT U±SNJOPT QSFWJTUPT BEPQU©OEPTF OVFWPT DPNQSPNJTPT FO FM DBTPRVF±TUPTQFSNJUBOVOBNBZPSBEBQUBDJºOBMBTOVFWBTDJSDVOTUBODJBT

Información legal 229 -B QPMµUJDB B BQMJDBS EFQFOEF FO DBEB DBTP EFM UJQP EF BDUJWP RVF TF FTU© GJOBODJBOEP 1BSB MBT QSPNPDJPOFT UFSNJOBEBT TF MMFWBO B DBCP BDDJPOFT EF BQPZP B MB DPNFSDJBMJ[BDJºO B USBW±T EF MPT DBOBMFTEFEJTUSJCVDJºOEFMHSVQP GJKBOEPVOQSFDJPDPNQFUJUJWPRVFQFSNJUBBDUJWBSMBTUSBOTBDDJPOFTZ QPTJCJMJUBOEPFMBDDFTPBGJOBODJBDJºOQBSBMPTDPNQSBEPSFTGJOBMFT TJFNQSFRVFDVNQMBOMPTSFRVJTJUPT EF SJFTHP &O MBT QSPNPDJPOFT FO DVSTP FM PCKFUJWP C©TJDP FT MB GJOBMJ[BDJºO EF MB NJTNB TJFNQSF Z DVBOEP MBT FYQFDUBUJWBT EF NFSDBEP B DPSUP P NFEJP QMB[P QVFEBO BCTPSCFS MB PGFSUB EF WJWJFOEBT SFTVMUBOUF &OMBTGJOBODJBDJPOFTEFTVFMP TFBOBMJ[BMBWJBCJMJEBEEFMQSPZFDUPEFGPSNBQSFWJBBTVGJOBODJBDJºOZ TºMPTFEFTBSSPMMBOMPTTVFMPTDPOFYQFDUBUJWBTGBWPSBCMFT 4JFMTVFMPOPQFSNJUFTVEFTBSSPMMP TFCVTDBMBSFGJOBODJBDJºOTJFNQSFRVFFMQSPNPUPSQVFEBBTVNJSFM TFSWJDJPEFMBEFVEBPTFPCUFOHBOHBSBOUµBTBEJDJPOBMFTTºMJEBT $VBOEPOJFMEFTBSSPMMPOJMBSFGJOBODJBDJºOEFMTVFMPTFBOQPTJCMFTTFWBMPSBMBPQDJºOEFMBDPNQSBEF BDUJWPTPTFSFDVSSFBMBWµBKVEJDJBMZBTVQPTUFSJPSBEKVEJDBDJºO 5PEPTMPTBDUJWPTRVFBUSBW±TEFMBEBDJºOFOQBHP DPNQSB PQPSMBWµBKVEJDJBMTFBEKVEJDBFMHSVQP TPOHFTUJPOBEPTEFGPSNBBDUJWBQPSMB%JSFDDJºOEF5SBOTGPSNBDJºOEF"DUJWPTDPOFMQSJODJQBMPCKFUJWP EFMBEFTJOWFSTJºO&OGVODJºOEFMHSBEPEFNBEVSBDJºOEFMPTBDUJWPTJONPCJMJBSJPT TFIBOFTUBCMFDJEP USFTMµOFBTFTUSBU±HJDBTEFBDUVBDJºO $PNFSDJBMJ[BDJºO 4FEJTQPOFEFEJTUJOUPTNFDBOJTNPTEFDPNFSDJBMJ[BDJºOQBSBMBWFOUBEFMQSPEVDUPBDBCBEP WJWJFOEBT MPDBMFTDPNFSDJBMFT OBWFTJOEVTUSJBMFT QMB[BTEFBQBSDBNJFOUP FUD BUSBW±TEFEJTUJOUPTDBOBMFTEF EJTUSJCVDJºO Z BHFOUFT DPNFSDJBMFT FO GVODJºO EF MB UJQPMPHµB TV FTUBEP MPDBMJ[BDJºO Z FTUBEP EF DPOTFSWBDJºO&MQPSUBMJONPCJMJBSJPXXXTPMWJBFTFTVOGBDUPSGVOEBNFOUBMFOEJDIBFTUSBUFHJB .PWJMJ[BDJºO "OUFVOFTDFOBSJPEFHSBOEJGJDVMUBEEFWFOUBEFTPMBSFTGJOBMJTUBTZPCSBTFODVSTP TFIBBEPQUBEPMB FTUSBUFHJBEFNPWJMJ[BDJºOEFEJDIPTBDUJWPTJONPCJMJBSJPTQBSBEBSMJRVJEF[BMPTTPMBSFTGJOBMJTUBTZTF IBODSFBEPEJTUJOUPTNFDBOJTNPTEFNPWJMJ[BDJºOEFBDUJWPT • 1SPHSBNB EF DPMBCPSBDJºO DPO QSPNPUPSFT JONPCJMJBSJPT BQPSUBDJºO EF TPMBSFT FO [POBT DPO EFNBOEBEFWJWJFOEBT QBSBRVFMPTQSPNPUPSFTEFTBSSPMMFOZWFOEBOMBTQSPNPDJPOFT • 1SPHSBNB EF JOWFSTPSFT EFTBSSPMMP EF QSPZFDUPT JONPCJMJBSJPT UFSDJBSJPT DPO MB QBSUJDJQBDJºO EF JOWFSTPSFT • 1SPHSBNBEFWJWJFOEBQSPUFHJEBEFTBSSPMMPEFQSPNPDJPOFTEFWJWJFOEBTEFQSPUFDDJºOPGJDJBMQBSB BMRVJMFSZQPTUFSJPSWFOUBEFMBTQSPNPDJPOFTBMRVJMBEBT (FTUJºOVSCBOµTUJDB 1BSB MPT TVFMPT OP GJOBMJTUBT FT JNQSFTDJOEJCMF DPOTPMJEBS TVT EFSFDIPT VSCBOµTUJDPT CBT©OEPTF FO MB HFTUJºO VSCBOµTUJDB DPOTUJUVZFOEP FTUF VO JNQPSUBOUF NFDBOJTNP EF QVFTUB FO WBMPS Z MB DMBWF EF DVBMRVJFSQPTUFSJPSEFTBSSPMMPZWFOUB 7BMPSBDJºO7BMPSBDJºOEFMBTOFDFTJEBEFTEFMJRVJEF[ZQPMµUJDBEFGJOBOEFMBTOFDFTJEBEFTEFMJRVJEF[ZQPMµUJDBEFGJOBOEFMBTOFDFTJEBEFTEFMJRVJEF[ZQPMµUJDBEFGJOBODJBDJºODJBDJºODJBDJºODJBDJºO %FTEF FM JOJDJP EF MB DSJTJT GJOBODJFSB FO MB QPMµUJDB EF GJOBODJBDJºO EF #BODP 4BCBEFMM TF IB FOGPDBEP FO HFOFSBS HBQ EF MJRVJEF[ EFM OFHPDJP DPNFSDJBM SFEVDJS MB GJOBODJBDJºO UPUBM FO NFSDBEPT NBZPSJTUBTFJODSFNFOUBSMBQPTJDJºOEFMJRVJEF[EFMCBODP$PODSFUBNFOUF BEFEJDJFNCSFEF MPTBDUJWPTMµRVJEPTFOWBMPSFGFDUJWPBTDJFOEFOBNJMMPOFTEFFVSPT NJMMPOFTEFFVSPTB EFEJDJFNCSFEF &O FTUB MµOFB FO #BODP 4BCBEFMM UVWP VOPT WFODJNJFOUPT FO FM NFSDBEP NBZPSJTUB EF NJMMPOFT EF FVSPT RVF GVFSPO SFGJOBODJBEPT QSJODJQBMNFOUF B USBW±T EFM HBQ EF MJRVJEF[ HFOFSBEP FO EFNJMMPOFTEFFVSPTZBUSBW±TEFFNJTJPOFTFOMPTNFSDBEPTEFDBQJUBMFTQPSVOJNQPSUF EFNJMMPOFTEFFVSPT &O #BODP4BCBEFMMUJFOFVOPTWFODJNJFOUPTEFEFVEBNBZPSJTUBBNFEJPZMBSHPQMB[PEF NJMMPOFTEFFVSPT&OMµOFBDPOMBFTUSBUFHJBEFGJOBODJBDJºOTFHVJEBEFTEF TFQSFW±SFGJOBODJBS FTUPTWFODJNJFOUPTEFEFVEBQSJODJQBMNFOUFBUSBW±TEFMHBQEFMJRVJEF[HFOFSBEPQPSFMCBODP ZFO NFOPSNFEJEBBUSBW±TEFFNJTJPOFTQVOUVBMFTFOMPTNFSDBEPTEFEFVEBNBZPSJTUB&OFMDBTPEFRVF

230 Banco Sabadell Informe anual 2014 #BODP 4BCBEFMM OP FNJUJFSB FO MPT NFSDBEPT EF DBQJUBMFT MB MJRVJEF[ FO GPSNBEFBDUJWPTMµRVJEPTFT TVGJDJFOUFQBSBDVCSJSFTUPTWFODJNJFOUPT "EJDJPOBMNFOUF FO MB OPUB EF HFTUJºO EF SJFTHPT GJOBODJFSPT Z FO MB OPUB EF JOGPSNBDJºO TPCSF FNJTPSFT FO FM NFSDBEP IJQPUFDBSJP Z TPCSF FM SFHJTUSP DPOUBCMF FTQFDJBM TF EFTHMPTB JOGPSNBDJºO BEJDJPOBM TPCSF QPMµUJDBT Z FTUSBUFHJBT EF FNJTJºO EF UµUVMPT Z EF GJOBODJBDJºO FO MPT NFSDBEPT EF DBQJUBMFT "EFEJDJFNCSFEF FMTBMEPEJTQVFTUPEFMBQºMJ[BRVFMBFOUJEBENBOUJFOFDPOFM#BODPEF &TQB¸BQBSBPQFSBDJPOFTEFQPMµUJDBNPOFUBSJBDPOFM#BODP$FOUSBM&VSPQFPFTEFNJMMPOFTEF FVSPT NJMMPOFT EF FVSPT B EF EJDJFNCSF EF EF MPT DVBMFT DPSSFTQPOEFO B MB TVCBTUBEFMJRVJEF[EFM#$&BDVBUSPB¸PTDPOPCKFUJWPFTQFDJGJDP 5-530 FGFDUVBEBFMEFEJDJFNCSF EF ///05"/05"05"05"oooo%%%%&14*504%&&/5*%"%&&14*504%&&/5*%"%&&14*504%&&/5*%"%&4%&$3%*50%&1"4*4%&$3%*50%&1"4*4%&$3%*50%&1"4*70707070 &M EFTHMPTF EFM TBMEP EF EFQºTJUPT EF FOUJEBEFT EF DS±EJUP EF QBTJWP FO MPT CBMBODFT EF TJUVBDJºO DPOTPMJEBEPTBEFEJDJFNCSFEFZFTFMTJHVJFOUF En miles de euros

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Información legal 231 ///05"/05"05"05"oooo%%%%&14*504%&-"$-*&/&14*504%&-"$-*&/&14*504%&-"$-*&/5&-"5&-"5&-"5&-" &M EFTHMPTF EFMTBMEPEFEFQºTJUPTEFMBDMJFOUFMBFOMPTCBMBODFTEFTJUVBDJºODPOTPMJEBEPTBEF EJDJFNCSFEFZFTFMTJHVJFOUF En miles de euros

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232 Banco Sabadell Informe anual 2014 ///05"/05"05"05"oooo%%%%#*5043&13&4&/5"%04#*5043&13&4&/5"%04#*5043&13&4&/5"%041037"-03&4/&(0$*"#1037"-03&4/&(0$*"#1037"-03&4/&(0$*"#-&4-&4-&4-&4 "DPOUJOVBDJºOTFQSFTFOUBJOGPSNBDJºOTPCSFFMUPUBMEFFNJTJPOFT SFDPNQSBTPSFFNCPMTPTEFWBMPSFT SFQSFTFOUBUJWPT EF EFVEB SFBMJ[BEBT QPS FM HSVQP EFTEF FM EF EJDJFNCSF EF IBTUB FM EF EJDJFNCSFEF BTµDPNPTVJOGPSNBDJºODPNQBSBUJWBDPSSFTQPOEJFOUFBMFKFSDJDJPBOUFSJPS En miles de euros 4BMEPWJWP4BMEPWJWP4BMEPWJWP "EJDJPOFT "KVTUFT 4BMEPWJWP4BMEPWJWP4BMEPWJWP JOJDJBMJOJDJBMJOJDJBM SFUJSPTFOFM 3FDPNQS BT QPSUJQPEF GJOBMGJOBMGJOBM QFSµNFUSPQFSµNFUSPQFSµNFUSP &NJTJPOFT PSFFNCPMTPT DBNCJPZPUSPT

7BMPSFT SFQSFTFOUBUJWPT EF EFVEB FNJUJEPT FO VO FTUBEP NJFNCSP EF MB 6& RVF IBO SFRVFSJEP EFM SFHJTUSPEFVOGPMMFUPJOGPSNBUJWP 7BMPSFT SFQSFTFOUBUJWPT EF EFVEB FNJUJEPT FO VO FTUBEP NJFNCSP EF MB 6& RVF OP IBO SFRVFSJEP EFMSFHJTUSPEFVOGPMMFUPJOGPSNBUJWP 0USPT WBMPSFT SFQSFTFOUBUJWPT EF EFVEB FNJUJEPT GVFSBEFVOFTUBEPNJFNCSPEFMB6&

5PUBM5PUBM5PUBM En miles de euros 4BMEPWJWP4BMEPWJWP4BMEPWJWP "EJDJPOFT "KVTUFT 4BMEPWJWP JOJDJBMJOJDJBMJOJDJBM SFUJSPTFOFM 3FDPNQS BT QPSUJQPEF GJOBMGJOBMGJOBM QFSµNFUSP &NJTJPOFT PSFFNCPMTPT DBNCJPZPUSPT

5PUBM5PUBM5PUBM (*) Ver Nota 2. &MEFTHMPTFEFMTBMEPEFE±CJUPTSFQSFTFOUBEPTQPSWBMPSFTOFHPDJBCMFTFNJUJEPTQPSFMHSVQPQPSUJQPEF FNJTJºOFOMPTCBMBODFTEFTJUVBDJºODPOTPMJEBEPTBEFEJDJFNCSFEFZFTFMTJHVJFOUF En miles de euros

31/12/2014 31/12/2013

Obligaciones simples 2.170.855 1.171.669 B o nos est ruct urad o s 198.141 225.288 B o nos simp les aval est ad o 1.059.050 2.062.696 Pagarés 2.909.852 2.796.384 Céd ulas hip o t ecarias 10.080.400 10.510.050 Cédulas territoriales --

Fo nd os d e t it ulizació n (ver no t a 10) 3.621.063 4.280.043 Ajustes por valoración y otros 156.968 120.785

Total 20.196.329 21.166.915

Información legal 233 En miles de euros Fecha de Importes Tipo de interés Fecha de Divisa de Destino de Entidad emisora emisión 31/12/2014 31/12/2013 vigente a 3 1/12/ 20 14 vencimiento emisión la oferta

Banco CAM, S.A. (*) 30/06/2005 48.350 48.350 EURIBOR 3M + 0,10 15/08/2015 Euros Minorista Banco CAM, S.A. (*) 15/02/2006 100.000 100.000 EURIBOR 3M + 0,10 15/08/2015 Euros Minorista Banco CAM, S.A. (*) 08/03/2006 50.000 50.000 EURIBOR 3M + 0,10 15/08/2015 Euros Minorista Banco de Sabadell, S.A. 04/10/2006 50.000 50.000 EURIBOR 3M + 0,14 04/10/2016 Euros Institucional CA M Glo b al Finance S.A .U. 0 5/ 12/ 2 00 6 107.0 0 0 107.0 00 EURIB OR 3 M + 0 ,2 2 5 05/ 12/ 20 16 Euro s Inst it ucio nal Banco Guipuzcoano, S.A. (*) 18/04/2007 25.000 25.000 1,70% 18/04/2022 Euros Institucional Banco de Sabadell, S.A. 04/05/2012 - 250.000 4,25% 04/05/2014 Euros Minorista Banco de Sabadell, S.A. 05/12/2013 600.000 600.000 2,50% 05/12/2016 Euros Institucional Banco Gallego, S.A. (*) 28/10/2013 186 186 2,00% 29/12/2019 Euros M inorista Banco de Sabadell, S.A. 18/03/2014 5.000 - EURIBOR 3M + 0,70 18/03/2019 Euros Institucional Banco de Sabadell, S.A. 18/03/2014 11.500 - EURIBOR 3M + 1 18/03,2019 Euros Institucional Banco de Sabadell, S.A. 13/05/2014 20.000 - EURIBOR 3M + 0,60 13/05/2019 Euros Institucional Banco de Sabadell, S.A. 27/06/2014 20.000 - EURIBOR 3M + 0,55 27/06/2019 Euros Institucional Banco de Sabadell, S.A. 10/03/2014 3.022 - 3,00% 10/03/2016 Euros Institucional Banco de Sabadell, S.A. 10/03/2014 3.985 - 2,99% 10/03/2016 Euros Institucional Banco de Sabadell, S.A. 10/03/2014 5.226 - EURIBOR 6M + 2,30 10/03/2016 Euros Institucional Banco de Sabadell, S.A. 10/03/2014 4.624 - EURIBOR 6M + 3,50 10/03/2018 Euros Institucional Banco de Sabadell, S.A. 10/03/2014 6.669 - EURIBOR 6M + 3,50 10/03/2020 Euros Institucional Banco de Sabadell, S.A. 10/04/2014 10.499 - 2,89% 10/04/2016 Euros Institucional Banco de Sabadell, S.A. 10/04/2014 7.329 - 2,98% 10/04/2016 Euros Institucional Banco de Sabadell, S.A. 10/04/2014 4.079 - 2,92% 10/04/2016 Euros Institucional Banco de Sabadell, S.A. 10/04/2014 2.928 - 3,02% 10/04/2016 Euros Institucional Banco de Sabadell, S.A. 10/04/2014 11.588 - EURIBOR 6M + 2,30 10/04/2016 Euros Institucional Banco de Sabadell, S.A. 10/04/2014 2.851 - 4,30% 10/04/2018 Euros Institucional Banco de Sabadell, S.A. 10/04/2014 13.147 - EURIBOR 6M + 3,50 10/04/2018 Euros Institucional B anco de Sab ad ell, S.A . 10/ 0 5/ 2 0 14 8.553 - 2,8 2% 10/ 05/ 20 16 Euro s Inst it ucio nal B anco de Sab ad ell, S.A . 10/ 0 5/ 2 0 14 7.70 4 - 2,8 4% 10/ 05/ 20 16 Euro s Inst it ucio nal B anco de Sab ad ell, S.A . 10/ 0 5/ 2 0 14 4 .721 - 2,9 1% 10/ 05/ 20 16 Euro s Inst it ucio nal B anco de Sab ad ell, S.A . 10/ 0 5/ 2 0 14 2 .3 9 8 - 2,8 7% 10/ 05/ 20 16 Euro s Inst it ucio nal Banco de Sabadell, S.A. 10/05/2014 20.081 - EURIBOR 6M + 2,30 10/05/2016 Euros Institucional B anco de Sab ad ell, S.A . 10/ 0 5/ 2 0 14 6.0 77 - 4,18% 10/ 05/ 20 18 Euro s Inst it ucio nal B anco de Sab ad ell, S.A . 10/ 0 5/ 2 0 14 2 .9 8 3 - 4,2 2% 10/ 05/ 20 18 Euro s Inst it ucio nal B anco de Sab ad ell, S.A . 10/ 0 5/ 2 0 14 11.595 - EURIB OR 6 M + 3 ,50 10/ 05/ 20 18 Euro s Inst it ucio nal Banco de Sabadell, S.A. 10/05/2014 10.305 - 4,42% 10/05/2020 Euros Institucional Banco de Sabadell, S.A. 10/05/2014 11.688 - EURIBOR 6M + 3,50 10/05/2020 Euros Institucional Banco de Sabadell, S.A. 10/06/2014 7.524 - 2,31% 10/06/2016 Euros Institucional Banco de Sabadell, S.A. 10/06/2014 2.640 - 2,33% 10/06/2016 Euros Institucional Banco de Sabadell, S.A. 10/06/2014 8.472 - 2,58% 10/06/2016 Euros Institucional Banco de Sabadell, S.A. 10/06/2014 2.585 - 2,60% 10/06/2016 Euros Institucional Banco de Sabadell, S.A. 10/06/2014 6.750 - EURIBOR 6M + 1,85 10/06/2016 Euros Institucional Banco de Sabadell, S.A. 10/06/2014 5.867 - EURIBOR 6M + 2,10 10/06/2016 Euros Institucional Banco de Sabadell, S.A. 10/06/2014 2.955 - 3,39% 10/06/2018 Euros Institucional Banco de Sabadell, S.A. 10/06/2014 5.804 - 3,63% 10/06/2018 Euros Institucional Banco de Sabadell, S.A. 10/06/2014 2.997 - EURIBOR 6M + 2,75 10/06/2018 Euros Institucional Banco de Sabadell, S.A. 10/06/2014 4.944 - EURIBOR 6M + 3,00 10/06/2018 Euros Institucional Banco de Sabadell, S.A. 10/06/2014 3.951 - EURIBOR 6M + 2,75 10/06/2020 Euros Institucional Banco de Sabadell, S.A. 10/06/2014 8.296 - EURIBOR 6M + 3,00 10/06/2020 Euros Institucional B anco de Sab ad ell, S.A . 10/ 0 7/ 2 0 14 9 .0 0 0 - 2,4 7% 10/ 07/ 20 16 Euro s Inst it ucio nal B anco de Sab ad ell, S.A . 10/ 0 7/ 2 0 14 9 .8 50 - 2,4 0% 10/ 07/ 20 16 Euro s Inst it ucio nal B anco de Sab ad ell, S.A . 10/ 0 7/ 2 0 14 5.6 0 0 - 2,4 4% 10/ 07/ 20 16 Euro s Inst it ucio nal Banco de Sabadell, S.A. 10/07/2014 18.300 - EURIBOR 6M + 1,85 10/07/2016 Euros Institucional

234 Banco Sabadell Informe anual 2014 En miles de euros Fecha de Importes Tipo de interés Fecha de Divisa de Destino de Entidad emisora emisión 31/12/2014 31/12/2013 vigente a 3 1/12/ 20 14 vencimiento emisión la oferta B anco de Sab ad ell, S.A . 10/ 0 7/ 2 0 14 3 .175 - 3,52% 10/ 07/ 20 18 Euro s Inst it ucio nal B anco de Sab ad ell, S.A . 10/ 0 7/ 2 0 14 7.0 50 - 3,6 1% 10/ 07/ 20 18 Euro s Inst it ucio nal Banco de Sabadell, S.A. 10/07/2014 10.675 - EURIBOR 6M + 2,75 10/07/2018 Euros Institucional B anco de Sab ad ell, S.A . 10/ 0 7/ 2 0 14 9 .675 - EURIB OR 6 M + 2 ,75 10/ 0 7/ 2 0 20 Euro s Inst it ucio nal Banco de Sabadell, S.A. 10/08/2014 8.225 - 2,50% 10/08/2016 Euros Institucional Banco de Sabadell, S.A. 10/08/2014 3.375 - 2,54% 10/08/2016 Euros Institucional B anco de Sab ad ell, S.A . 10/ 08 / 2 0 14 6 .975 - 2,55% 10/ 0 8/ 20 16 Euro s Inst it ucio nal Banco de Sabadell, S.A. 10/08/2014 24.600 - EURIBOR 6M + 1,85 10/08/2016 Euros Institucional Banco de Sabadell, S.A. 10/08/2014 6.450 - 3,64% 10/08/2018 Euros Institucional Banco de Sabadell, S.A. 10/08/2014 4.050 - 3,73% 10/08/2018 Euros Institucional Banco de Sabadell, S.A. 10/08/2014 11.200 - EURIBOR 6M + 2,75 10/08/2018 Euros Institucional Banco de Sabadell, S.A. 10/08/2014 11.200 - EURIBOR 6M + 2,75 10/08/2020 Euros Institucional Banco de Sabadell, S.A. 10/09/2014 5.050 - 2,53% 10/09/2016 Euros Institucional Banco de Sabadell, S.A. 10/09/2014 7.300 - EURIBOR 6M + 1,85 10/09/2016 Euros Institucional B anco de Sab ad ell, S.A . 10/ 09 / 2 0 14 3 .575 - 3,71% 10/ 0 9/ 20 18 Euro s Inst it ucio nal Banco de Sabadell, S.A. 10/09/2014 4.825 - EURIBOR 6M + 2,75 10/09/2018 Euros Institucional B anco de Sab ad ell, S.A . 10/ 10/ 2 0 14 3 .875 - 2,2 7% 10/ 10/ 20 16 Euro s Inst it ucio nal Banco de Sabadell, S.A. 10/10/2014 4.225 - 2,67% 10/10/2016 Euros Institucional B anco de Sab ad ell, S.A . 10/ 10/ 2 0 14 3 .575 - EURIB OR 6 M + 1,55 10/ 10/ 20 16 Euro s Inst it ucio nal Banco de Sabadell, S.A. 10/10/2014 5.650 - EURIBOR 6M + 1,85 10/10/2016 Euros Institucional Banco de Sabadell, S.A. 10/10/2014 3.300 - EURIBOR 6M + 2,35 10/10/2020 Euros Institucional Banco de Sabadell, S.A. 04/11/2014 360.000 - 1,10% 04/05/2016 Euros Minorista B a n c o d e S ab a d e l l , S . A . 10 / 11/ 2 0 14 4 . 7 0 0 - 2 , 2 6 % 10 / 11/ 2 0 16 E u r o s I n s t i t u c i o n a l B a n c o d e S ab a d e l l , S . A . 10 / 11/ 2 0 14 8 . 8 2 5 - 2 , 2 4 % 10 / 11/ 2 0 16 E u r o s I n s t i t u c i o n a l B a n c o d e S ab a d e l l , S . A . 10 / 11/ 2 0 14 8 . 4 2 5 - E U R I B O R 6 M + 1, 5 5 10 / 11/ 2 0 16 E u r o s I n s t i t u c i o n a l B a n c o d e S ab a d e l l , S . A . 10 / 11/ 2 0 14 3 . 3 0 0 - 3 , 3 4 % 10 / 11/ 2 0 18 E u r o s I n s t i t u c i o n a l Banco de Sabadell, S.A. 10/11/2014 13.975 - EURIBOR 6M + 2,35 10/11/2018 Euros Institucional Banco de Sabadell, S.A. 10/11/2014 8.850 - EURIBOR 6M + 2,35 10/11/2020 Euros Institucional Banco de Sabadell, S.A. 10/12/2014 20.100 - EURIBOR 6M + 1,55 10/12/2016 Euros Institucional Banco de Sabadell, S.A. 10/12/2014 11.025 - 2,13% 10/12/2016 Euros Institucional Banco de Sabadell, S.A. 10/12/2014 6.625 - 2,19% 10/12/2016 Euros Institucional Banco de Sabadell, S.A. 10/12/2014 13.475 - EURIBOR 6M + 2,35 10/12/2018 Euros Institucional Banco de Sabadell, S.A. 10/12/2014 3.750 - 3,19% 10/12/2018 Euros Institucional Banco de Sabadell, S.A. 10/12/2014 15.075 - EURIBOR 6M + 2,35 10/12/2020 Euros Institucional Banco de Sabadell, S.A. 30/12/2014 500.000 - 1,00% 30/06/2016 Euros Minorista Suscritos por empresas del grupo (259.918) (58.867)

Total Obligaciones simples 2.170 .855 1.171.66 9 (*) So cied ades f usio nad as co n B anco Sab ad ell. En miles de euros Fecha de Importes Tipo de interés Fecha de Divisa de Destino de Entidad emisora emisión 31/12/2014 31/12/2013 vigente a 3 1/12/ 20 14 vencimiento emisión la oferta

CA M Glo b al Finance, S.A .U. 04 / 0 6 / 2 00 8 100 .0 0 0 100.0 00 ref . act ivos subyacent es 0 4 / 0 6/ 20 18 Euro s Inst it ucio nal B anco de Sab ad ell, S.A . 2 4/ 0 5/ 2 0 12 4 .9 0 0 5.850 ref . act ivos subyacent es 19/ 06 / 2 0 15 Euro s M inorist a B anco de Sab ad ell, S.A . 0 2/ 0 7/ 2 0 12 1.3 0 0 1.4 00 ref . act ivos subyacent es 27/ 07/ 2 0 15 Euro s M inorist a B anco de Sab ad ell, S.A . 25/ 0 7/ 2 0 12 3 .0 0 0 3.0 00 ref . act ivos subyacent es 2 5/ 0 7/ 2 0 22 Euro s M inorist a B anco de Sab ad ell, S.A . 27/ 0 7/ 2 0 12 2 .2 0 0 2.2 00 ref . act ivos subyacent es 27/ 07/ 2 0 15 Euro s M inorist a Banco de Sabadell, S.A. 01/08/2012 2.000 2.000 ref. activos subyacentes 03/08/2015 Euros Minorista Banco de Sabadell, S.A. 10/10/2012 1.600 1.600 ref. activos subyacentes 10/10/2016 Euros Minorista B anco de Sab ad ell, S.A . 10/ 10/ 2 0 12 1.52 5 1.52 5 ref . act ivos subyacent es 10/ 10/ 2 0 17 Euro s M inorist a Banco de Sabadell, S.A. 20/12/2012 3.000 3.000 ref. activos subyacentes 20/12/2019 Euros Minorista Banco de Sabadell, S.A. 06/02/2013 - 5.000 ref. activos subyacentes 06/02/2014 Euros Minorista Banco de Sabadell, S.A. 14/03/2013 - 3.920 ref. activos subyacentes 14/03/2014 Euros M inorista Banco de Sabadell, S.A. 02/04/2013 4.000 4.000 ref. activos subyacentes 02/06/2016 Euros Minorista B anco de Sab ad ell, S.A . 16/ 04 / 2 0 13 1.4 4 0 1.470 ref . act ivos subyacent es 18/ 0 4/ 20 16 Euro s M inorist a B anco de Sab ad ell, S.A . 16/ 0 5/ 2 0 13 5.0 0 0 4.9 00 ref . act ivos subyacent es 16/ 05/ 20 18 Euro s M inorist a Banco de Sabadell, S.A. 07/06/2013 - 12.100 ref. activos subyacentes 09/06/2014 Euros Minorista B anco de Sab ad ell, S.A . 14/ 06 / 2 0 13 - 5.0 00 ref . act ivos subyacent es 17/0 6/ 20 14 Euro s M inorist a Banco de Sabadell, S.A. 05/07/2013 - 16.400 ref. activos subyacentes 07/07/2014 Euros M inorista Banco de Sabadell, S.A. 09/08/2013 - 16.600 ref. activos subyacentes 09/08/2018 Euros Minorista Banco de Sabadell, S.A. 30/09/2013 - 12.000 ref. activos subyacentes 01/10/2018 Euros M inorista Banco de Sabadell, S.A. 02/10/2013 - 5.500 ref. activos subyacentes 02/10/2015 Euros Minorista Banco de Sabadell, S.A. 31/10/2013 2.040 20.400 ref. activos subyacentes 02/11/2015 Euros Minorista B anco de Sab ad ell, S.A . 10/ 0 1/2 0 14 3 .50 0 - ref . act ivos subyacent es 10/ 01/20 19 Euro s M inorist a B anco de Sab ad ell, S.A . 10/ 0 1/2 0 14 3 .50 0 - ref . act ivos subyacent es 10/ 01/20 19 Euro s M inorist a Banco de Sabadell, S.A. 14/03/2014 5.000 - ref. activos subyacentes 14/03/2019 Euros Minorista B anco de Sab ad ell, S.A . 27/ 0 5/ 2 0 14 5.0 0 0 - ref . act ivos subyacent es 2 7/ 05/ 20 19 Euro s M inorist a Banco de Sabadell, S.A. 16/06/2014 5.000 - ref. activos subyacentes 17/06/2019 Euros Minorista Banco de Sabadell, S.A. 14/07/2014 10.000 - ref. activos subyacentes 15/07/2024 Euros Minorista B anco de Sab ad ell, S.A . 14/ 0 7/ 2 0 14 3 .0 0 0 - ref . act ivos subyacent es 14/ 07/ 20 2 1 Euro s M inorist a B anco de Sab ad ell, S.A . 16/ 0 7/ 2 0 14 5.0 0 0 - ref . act ivos subyacent es 16/ 07/ 20 19 Euro s M inorist a Banco de Sabadell, S.A. 24/07/2014 4.000 - ref. activos subyacentes 24/07/2019 Euros Minorista Banco de Sabadell, S.A. 10/09/2014 5.000 - ref. activos subyacentes 10/09/2019 Euros Minorista Banco de Sabadell, S.A. 10/10/2014 6.000 - ref. activos subyacentes 10/11/2016 Euros Minorista Banco de Sabadell, S.A. 10/12/2014 8.000 - ref. activos subyacentes 10/12/2019 Euros Minorista Banco de Sabadell, S.A. 18/12/2014 5.000 - ref. activos subyacentes 18/12/2019 Euros Minorista Suscrit os p or emp resas del g rup o (1.8 6 4) (2.577) Total Bonos estructurados 198.141 225.288

Información legal 235 En miles de euros Fecha de Importes Tipo de interés Fecha de Divisa de Destino de Entidad emisora emisión 31/12/2014 31/12/2013 vigente a 3 1/12/ 20 14 vencimiento emisión la oferta

B a n c o C A M , S . A . ( * ) 12 / 11/ 2 0 0 9 - 1. 0 0 0 . 0 0 0 3 , 0 0 % 12 / 11/ 2 0 14 E u r o s I n s t i t u c i o n a l Banco CAM, S.A. (*) 01/12/2009 - 5.000 EURIBOR 6M + 0,33 01/12/2014 Euros Institucional Banco CAM, S.A. (*) 23/06/2010 - 65.000 3,00% 12/11/2014 Euros Institucional B anco CA M , S.A . (*) 0 9/ 03 / 2 0 12 1.0 59.0 50 1.0 65.80 0 4,50% 0 9 / 03 / 2 0 17 Euro s Inst it ucio nal Suscritos por empresas del grupo - (73.104)

Total Bonos simples aval estado 1.0 59.0 50 2.0 62 .69 6 (*) So cied ades f usio nad as co n B anco Sab ad ell. En miles d e euros Fecha de Importes Tipo de interés Fecha de Divisa de Destino de Entidad emisora emisión 31/12/2014 31/12/2013 vigente a 3 1/12/ 20 14 vencimiento emisión la oferta

Banco de Sabadell, S.A. (ofic. Londres) (*) 25/06/2008 184.236 98.248 Entre 0,485% y 1,50% Varios Euros Institucional Banco de Sabadell, S.A. (**) 06/03/2014 4.975.686 2.793.262 Entre 0,20% y 4,50% Varios Euros Institucional Suscritos por empresas del grupo (2.250.070) (95.126)

Total Pagarés 2.90 9.8 52 2.79 6.3 84 (*) Pagarés (ECP). (**) Registrado el Folleto de Emisión por un importe de 5.000.000 miles de euros en la CNMV. En miles d e euros Fecha de Importes Tipo de interés Fecha de Divisa de Destino de Entidad emisora emisión 31/12/2014 31/12/2013 vigente a 3 1/12/ 20 14 vencimiento emisión la oferta

Banco de Sabadell, S.A. 15/06/2005 1.500.000 1.500.000 3,25% 15/06/2015 Euros Institucional Banco de Sabadell, S.A. 19/01/2006 1.750.000 1.750.000 3,50% 19/01/2016 Euros Institucional Banco de Sabadell, S.A. 10/05/2006 300.000 300.000 4,13% 10/05/2016 Euros Institucional Banco de Sabadell, S.A. 16/05/2006 120.000 120.000 4,25% 16/05/2016 Euros Institucional Banco de Sabadell, S.A. 24/01/2007 1.500.000 1.500.000 4,25% 24/01/2017 Euros Institucional Banco de Sabadell, S.A. 20/06/2007 300.000 300.000 EURIBOR 3M + 0,045 20/06/2017 Euros Institucional Banco de Sabadell, S.A. 08/05/2009 100.000 100.000 EURIBOR 3M + 1 08/05/2021 Euros Institucional Banco de Sabadell, S.A. 31/07/2009 200.000 200.000 EURIBOR 3M + 1,30 31/07/2017 Euros Institucional Banco de Sabadell, S.A. 18/09/2009 150.000 150.000 EURIBOR 3M + 0,90 18/09/2018 Euros Institucional Banco de Sabadell, S.A. 20/01/2010 - 1.000.000 3,13% 20/01/2014 Euros Institucional Banco de Sabadell, S.A. 10/12/2010 150.000 150.000 EURIBOR 3M + 2,35 10/12/2020 Euros Institucional Banco de Sabadell, S.A. 11/01/2011 100.000 100.000 EURIBOR 3M + 2,60 11/01/2019 Euros Institucional Banco de Sabadell, S.A. 07/06/2011 200.000 200.000 EURIBOR 3M + 2,25 07/06/2019 Euros Institucional Banco de Sabadell, S.A. 13/07/2011 50.000 50.000 EURIBOR 3M + 2,60 13/07/2021 Euros Institucional Banco de Sabadell, S.A. 12/12/2011 150.000 150.000 EURIBOR 3M + 3,10 12/12/2021 Euros Institucional Banco de Sabadell, S.A. 16/02/2012 1.200.000 1.200.000 3,625% 16/02/2015 Euros Institucional Banco de Sabadell, S.A. 19/09/2012 - 500.000 4,25% 19/09/2014 Euros Institucional Banco de Sabadell, S.A. 05/10/2012 95.000 95.000 EURIBOR 3M + 4,80 05/10/2022 Euros Institucional Banco de Sabadell, S.A. 28/12/2012 200.000 200.000 EURIBOR 3M + 4,15 28/12/2020 Euros Institucional Banco Guipuzcoano, S.A. (*) 19/01/2011 100.000 100.000 EURIBOR 3M + 2,75 19/01/2019 Euros Institucional Banco CAM, S.A. (*) 22/10/2009 - 1.000.000 3,375% 22/10/2014 Euros Institucional Banco CAM, S.A. (*) 27/04/2010 30.000 30.000 4,60% 31/07/2020 Euros Institucional Banco CAM, S.A. (*) 14/04/2011 - 1.500.000 4,875% 14/04/2014 Euros Institucional Banco CAM, S.A. (*) 19/01/2012 1.000.000 1.000.000 EURIBOR 3M + 3,5 19/01/2015 Euros Institucional Banco CAM, S.A. (*) 16/02/2012 500.000 500.000 EURIBOR 3M + 3,5 17/08/2015 Euros Institucional Banco CAM, S.A. (*) 10/08/2012 400.000 400.000 EURIBOR 3M + 4 10/08/2015 Euros Institucional Banco de Sabadell, S.A. 23/01/2013 1.000.000 1.000.000 3,375% 23/01/2018 Euros Institucional Banco de Sabadell, S.A. 29/04/2013 1.500.000 1.500.000 EURIBOR 12M + 2,10 29/04/2015 Euros Institucional Banco de Sabadell, S.A. 19/06/2013 1.000.000 1.000.000 EURIBOR 12M + 1,65 19/06/2015 Euros Institucional Banco de Sabadell, S.A. 09/12/2013 200.000 200.000 EURIBOR 3M+ 1,60 09/12/2021 Euros Institucional Banco de Sabadell, S.A. 26/09/2014 250.000 - EURIBOR 3M + 0,70 26/09/2022 Euros Institucional Banco de Sabadell, S.A. 03/10/2014 38.000 - EURIBOR 3M + 0,68 03/10/2023 Euros Institucional Banco de Sabadell, S.A. 12/11/2014 1.250.000 - 0,00875 12/11/2021 Euros Institucional Banco de Sabadell, S.A. 26/11/2014 1.000.000 - EURIBOR 12M + 0,055 26/11/2018 Euros Institucional Banco de Sabadell, S.A. 05/12/2014 100.000 - EURIBOR 3 M + 0,40 05/12/2022 Euros Institucional Suscritos por empresas del grupo (6.352.600) (7.284.950)

Total Cédulas hipotecarias 10.08 0.40 0 10.510.0 50 (*) So cied ad es f usio nadas con B anco Sab ad ell. En miles d e euros Fecha de Importes Tipo de interés Fecha de Divisa de Destino de Entidad emisora emisión 31/12/2014 31/12/2013 vigente a 3 1/12/ 20 14 vencimiento emisión la oferta

Banco de Sabadell, S.A. 29/12/2011 - 500.000 4,50% 29/12/2014 Euros Institucional Banco CAM, S.A. (*) 16/02/2012 450.000 450.000 EURIBOR 3M + 3,5 17/08/2015 Euros Institucional Banco CAM, S.A. (*) 30/04/2012 500.000 500.000 EURIBOR 3M + 3,5 30/04/2015 Euros Institucional Suscritos por empresas del grupo (950.000) (1.450.000)

Total Cédulas territoriales - - (*) So cied ad es f usio nadas con B anco Sab ad ell.

236 Banco Sabadell Informe anual 2014 ///05"/05"05"05"oooo1111"4*70446#03%*/"%04"4*70446#03%*/"%04"4*70446#03%*/"%04 &M EFTHMPTF EFM TBMEP EF MPT QBTJWPTTVCPSEJOBEPTFNJUJEPTQPSFMHSVQPFOMPTCBMBODFTEFTJUVBDJºO DPOTPMJEBEPTBEFEJDJFNCSFEFZFTFMTJHVJFOUF En miles de euros *NQPSUFT*NQPSUFT*NQPSUFT

5PUBMPCMJHBDJPOFTTVCPSEJOBEBT 5PUBMQBSUJDJQBDJPOFTQSFGFSFOUFT

"KVTUFTQPSWBMPSBDJºOZPUSPT

5PUBM 5PUBM5PUBM En miles de euros 5JQPEFJOUFS±T 'FDIBEF'FDIBEF'FDIBEF %FTUJOP%FTUJOP%FTUJOP 'FDIBEF *NQPSUFT*NQPSUFT*NQPSUFT WJHFOUFBWJHFOUFBWJHFOUFB WFODJNJFOUP EFMBEFMBEFMB &OUJEBEFNJTPSB FNJTJºOFNJTJºOFNJTJºO DBODFMBDJºO PGFSUBPGFSUBPGFSUB

#BODP$". 4" .JOPSJTUB #BODP$". 4" .JOPSJTUB #BODP$". 4" *OTUJUVDJPOBM #BODP$". 4" .JOPSJTUB #BODP(VJQV[DPBOP 4" .JOPSJTUB #BODP(VJQV[DPBOP 4" *OTUJUVDJPOBM #BODPEF4BCBEFMM 4" *OTUJUVDJPOBM $".*OUFSOBUJPOBM*TTVFT 4"6 *OTUJUVDJPOBM $".*OUFSOBUJPOBM*TTVFT 4"6 *OTUJUVDJPOBM #BODPEF4BCBEFMM 4" *OTUJUVDJPOBM #BODPEF4BCBEFMM 4" *OTUJUVDJPOBM #BODPEF4BCBEFMM 4" .JOPSJTUB #BODPEF4BCBEFMM 4" *OTUJUVDJPOBM 4VTDSJUPTQPSFNQSFTBTEFMHSVQP

5PUBMPCMJHBDJPOFTTVCPSEJOBEBT (*) Actualmente fusionado con Banco de Sabadell, S.A. (**) Obligaciones subordinadas convertibles. En miles de euros 5JQPEFJOUFS±T 'FDIBEF'FDIBEF'FDIBEF %FTUJOP%FTUJOP%FTUJOP 'FDIBEF'FDIBEF'FDIBEF *NQPSUFT*NQPSUFT*NQPSUFT WJHFOUFBWJHFOUFBWJHFOUFB WFODJNJFOUP EFMBEFMBEFMB &OUJEBEFNJTPSB FNJTJºOFNJTJºOFNJTJºO DBODFMBDJºO PGFSUBPGFSUBPGFSUB

#BODPEF4BCBEFMM 4" *OTUJUVDJPOBM #BODPEF4BCBEFMM 4" .JOPSJTUB 4BCBEFMM*OUFSOBUJPOBM&RVJUZ-UE .JOPSJTUB (VJQV[DPBOP$BQJUBM 4" .JOPSJTUB (VJQV[DPBOP$BQJUBM 4" .JOPSJTUB $".$BQJUBM 4"6 .JOPSJTUB $".$BQJUBM 4"6 .JOPSJTUB $".$BQJUBM 4"6 .JOPSJTUB 4VTDSJUPTQPSFNQSFTBTEFMHSVQP

5PUBMQBSUJDJQBDJPOFTQSFGFSFOUFT 5PUBMQBSUJDJQBDJPOFTQSFGFSFOUFT -BTFNJTJPOFTJODMVJEBTFOQBTJWPTTVCPSEJOBEPT BFGFDUPTEFMBQSFMBDJºOEFDS±EJUPT TFTJUÁBOEFUS©T EFUPEPTMPTBDSFFEPSFTDPNVOFTEFMHSVQP5PEBTMBTFNJTJPOFTTFIBOSFBMJ[BEPFOFVSPT -B$PNJTJºO&KFDVUJWBEF#BODPEF4BCBEFMM 4"BMBNQBSPEFMBTGBDVMUBEFTDPOGFSJEBTQPSBDVFSEP EFM$POTFKPEF"ENJOJTUSBDJºODFMFCSBEPFMEµBEFEJDJFNCSFEF ZMPTºSHBOPTDPNQFUFOUFTEF 4BCBEFMM *OUFSOBUJPOBM &RVJUZ -UE (VJQV[DPBOP $BQJUBM 4"6 Z $". $BQJUBM 4"6 BDPSEBSPO SFTQFDUJWBNFOUF DPO GFDIB EF EJDJFNCSF EF Z QSFWJB BVUPSJ[BDJºO EFM #BODP EF &TQB¸B QSPDFEFS B MB BNPSUJ[BDJºO EFM TBMEP OPNJOBM WJWP EF MBT TJHVJFOUFT FNJTJPOFT EF QBSUJDJQBDJPOFT QSFGFSFOUFTZPCMJHBDJPOFTTVCPSEJOBEBT

Información legal 237 En millo nes de euro s 'FDIBEF 4BMEP4BMEP4BMEP %FOPNJOBDJºO &NJTPS&NJTPS&NJTPS BNPSUJ[BDJºO OPNJOBMWJWP

1BSUJDJQBDJPOFT1SFGFSFOUFT4FSJF* #BODPEF4BCBEFMM 4" &NJTJºOEF%FVEB4VCPSEJOBEB&TQFDJBM #BODPEF4BCBEFMM 4" &NJTPSPSJHJOBM$". 0CMJHBDJPOFT4VCPSEJOBEBT&NJTJºO/PWJFNCSF #BODPEF4BCBEFMM 4" &NJTPSPSJHJOBM$BKBEF"IPSSPTEF5PSSFOU 0CMJHBDJPOFT4VCPSEJOBEBT1SJNFSB&NJTJºO4FQUJFNCSF #BODPEF4BCBEFMM 4" &NJTPSPSJHJOBM$". 1BSUJDJQBDJPOFT1SFGFSFOUFT4FSJF" 4BCBEFMM*OUFSOBUJPOBM&RVJUZ-5% 1BSUJDJQBDJPOFT1SFGFSFOUFT4FSJF* (VJQV[DPBOP$BQJUBM 4"6 1BSUJDJQBDJPOFT1SFGFSFOUFT4FSJF*** (VJQV[DPBOP$BQJUBM 4"6 1BSUJDJQBDJPOFT1SFGFSFOUFT4FSJF" $".$BQJUBM 4"6 1BSUJDJQBDJPOFT1SFGFSFOUFT4FSJF# $".$BQJUBM 4"6 1BSUJDJQBDJPOFT1SFGFSFOUFT4FSJF$ $".$BQJUBM 4"6 -B BNPSUJ[BDJºO EF MBT &NJTJPOFT TF SFBMJ[BS© NFEJBOUF FM BCPOP FO FGFDUJWP FO MB DPSSFTQPOEJFOUF GFDIB EF BNPSUJ[BDJºO EFM EFM JNQPSUF OPNJOBM Z FO TVDBTP MBSFNVOFSBDJºOEFWFOHBEBZOP QBHBEB UPEP FMMP FO FKFSDJDJP EF MB GBDVMUBE EF BNPSUJ[BDJºO EFM FNJTPS QSFWJTUB FO MPT U±SNJOPT Z DPOEJDJPOFT EF MPT GPMMFUPT JOGPSNBUJWPT EF MBT&NJTJPOFTBQSPCBEPTFJOTDSJUPTFOFMDPSSFTQPOEJFOUF SFHJTUSPPGJDJBMEFMB$PNJTJºO/BDJPOBMEFM.FSDBEPEF7BMPSFT-BUPUBMJEBEEFMBTBNPSUJ[BDJPOFTTF MMFWBS©OBDBCPFOGFCSFSPEF &M$POTFKPEF"ENJOJTUSBDJºOEF#BODPEF4BCBEFMM 4"BDPSEºFOTVSFVOJºODFMFCSBEBFMEµBEF TFQUJFNCSFEFMBQBSUJDJQBDJºOEF#BODP4BCBEFMMFOMBBDDJºOEFHFTUJºOEFEFVEBTVCPSEJOBEBZ QBSUJDJQBDJPOFT QSFGFSFOUFT EF #BODP (BMMFHP 4" FO FM NBSDPEF QMBO EF SFTPMVDJºO EF /$( #BODP (BMMFHP-BBDDJºOEFHFTUJºOEFJOTUSVNFOUPTIµCSJEPTEF#BODP(BMMFHPDPOTJTUJºFOMBBQMJDBDJºOEF VOSFDPSUFGPS[PTPFOTVWBMPSBDJºO%JDIPSFDPSUFTFNBUFSJBMJ[º − QBSB MB EFVEB TVCPSEJOBEB NFEJBOUF MB NPEJGJDBDJºO PCMJHBUPSJB EF EFUFSNJOBEBT DBSBDUFSµTUJDBTEFEJDIPTJOTUSVNFOUPTZSFDPOGJHVSBDJºODPNPWBMPSFTEFSFOUBGJKBTFOJPSEF #BODP(BMMFHP − QBSB MBT QBSUJDJQBDJPOFT QSFGFSFOUFT NFEJBOUF MB SFDPNQSB PCMJHBUPSJB FO FGFDUJWP QPS #BODP (BMMFHP SFDPHJFOEPFMQSFDJPEFSFDPNQSBFMSFGFSJEPSFDPSUFFOMBWBMPSBDJºOEFMJOTUSVNFOUP DPSSFTQPOEJFOUF Z FTUBOEP FM UJUVMBS EF EJDIPT WBMPSFT PCMJHBEP B SFJOWFSUJS FM QSFDJP EF SFDPNQSBBMBTVTDSJQDJºOEFWBMPSFTEFSFOUBGJKBTFOJPSEF#BODP(BMMFHP .FEJBOUF TV QBSUJDJQBDJºO FO MB HFTUJºO EF IµCSJEPT #BODP 4BCBEFMM PGSFDJº B MPT EFTUJOBUBSJPT EF MB PGFSUB MB QPTJCJMJEBE BMUFSOBUJWB EF TVTDSJCJS OVFWBT PCMJHBDJPOFT TVCPSEJOBEBT OFDFTBSJBNFOUF DPOWFSUJCMFTEF#BODP4BCBEFMMEFMBTFSJF*** MBTl0CMJHBDJPOFT***m PTFSJF*7 MBT l0CMJHBDJPOFT*7m TFHÁOFMUJQPEFWBMPSEF#BODP(BMMFHPEFMRVFFSBOUJUVMBSFT 6OB WF[ DPODMVJEP FM QFSµPEP EVSBOUF FM DVBM MPT UJUVMBSFT EF JOTUSVNFOUPT IµCSJEPT QPEµBO PQUBS QPS TVTDSJCJS0CMJHBDJPOFT***Z0CMJHBDJPOFT*7EF#BODP4BCBEFMM TFSFDJCJFSPOTPMJDJUVEFTEF TVTDSJQDJºO EF 0CMJHBDJPOFT *** Z 0CMJHBDJPOFT *7 -PT JNQPSUFT OPNJOBMFTRVFGVFSPOFNJUJEPTTPOMPTTJHVJFOUFT En miles de euro s 7BMPSFTEFOVFWBFNJTJºO /P N JO BMUP UB M

0CMJHBDJPOFT*** 0CMJHBDJPOFT*7 -BGFDIBEFWFODJNJFOUPEFMBT0CMJHBDJPOFT***TFS©FMEFPDUVCSFEF1PSTVQBSUF MBT 0CMJHBDJPOFT *7 UJFOFO GFDIB EF WFODJNJFOUP FM EF PDUVCSF EF UFOJFOEP BOVBMNFOUF DPOWFSTJºOOFDFTBSJBQBSDJBMEFMEFMJNQPSUFOPNJOBMJOJDJBM&MUJQPEFJOUFS±TDPSSFTQPOEJFOUFBMB SFNVOFSBDJºOEFMBTPCMJHBDJPOFT***Z*7FTEFMOPNJOBMBOVBM -B MJRVJEBDJºO EF MB SFDPNQSB QPS #BODP (BMMFHP EF MPT JOTUSVNFOUPT IµCSJEPT EF #BODP (BMMFHP Z MB FNJTJºOEFMBT0CMJHBDJPOFT***Z*7EF#BODP4BCBEFMMUVWPMVHBSFMEµBEFPDUVCSFEF 'JOBMJ[BEPFMEFPDUVCSFEFFMQFSJPEPEFDPOWFSTJºOWPMVOUBSJBEFMBFNJTJºOEF0CMJHBDJPOFT 4VCPSEJOBEBT /FDFTBSJBNFOUF $POWFSUJCMFT *** FM $POTFKP EF "ENJOJTUSBDJºO FO TV SFVOJºO DFMFCSBEBFMEFPDUVCSFEFFKFDVUºQBSDJBMNFOUFQPSJNQPSUFOPNJOBMEF FVSPT FM BDVFSEPEFBVNFOUPEFDBQJUBMBEPQUBEPQPSFM$POTFKPEF"ENJOJTUSBDJºOFOTVTFTJºODFMFCSBEBFM EFTFQUJFNCSFEF QBSBBUFOEFSMBDPOWFSTJºOWPMVOUBSJBEFPCMJHBDJPOFTEFMBDJUBEB

238 Banco Sabadell Informe anual 2014 FNJTJºO &M BVNFOUP EF DBQJUBM RVF RVFEº JOTDSJUP FO FM 3FHJTUSP .FSDBOUJM EF #BSDFMPOB FM EF OPWJFNCSF EF TVQVTP MB FNJTJºO Z QVFTUB FO DJSDVMBDJºO EF VO UPUBM EF BDDJPOFT PSEJOBSJBTEF FVSPTEFWBMPSOPNJOBM RVFGVFSPOBENJUJEBTBOFHPDJBDJºOFOMBT#PMTBTEF7BMPSFT EF#BSDFMPOB .BESJEZ7BMFODJBBUSBW±TEFM4JTUFNBEF*OUFSDPNVOJDBDJºO#VST©UJM .FSDBEP$POUJOVP FMEFOPWJFNCSFEF "TJNJTNP FMEµBEFPDUVCSFEFUVWPMVHBSFMTVQVFTUPEFDPOWFSTJºOOFDFTBSJBQBSDJBMEFMB FNJTJºOEF0CMJHBDJPOFT4VCPSEJOBEBT/FDFTBSJBNFOUF$POWFSUJCMFTEF#BODP4BCBEFMM4FSJF*7 QSPEVDJ±OEPTF FO DPOTFDVFODJB MB DPOWFSTJºO EFM EFM JNQPSUF OPNJOBM JOJDJBM EF MBT 0CMJHBDJPOFT*7FODJSDVMBDJºO NFEJBOUFVOBSFEVDDJºOEFMEFTVWBMPSOPNJOBMJOJDJBMMPRVF FRVJWBMFBVOUPUBMEFBDDJPOFTEF#BODP4BCBEFMMQPSVOJNQPSUFOPNJOBMEF FVSPT1BSBBUFOEFSMBDPOWFSTJºOOFDFTBSJBQBSDJBMEFMBT0CMJHBDJPOFT*7 FMEFPDUVCSFEF TF FKFDVUº QBSDJBMNFOUF QPS JNQPSUF OPNJOBM EF FVSPT FM BDVFSEP EF BVNFOUP EF DBQJUBMBEPQUBEPQPSFM$POTFKPEF"ENJOJTUSBDJºOFOTVTFTJºODFMFCSBEBFMEFTFQUJFNCSFEF &MBVNFOUPEFDBQJUBMRVFEºJOTDSJUPFOFM3FHJTUSP.FSDBOUJMEF#BSDFMPOBFMEFOPWJFNCSFEF Z TVQVTP MB FNJTJºO Z QVFTUB FO DJSDVMBDJºO EF VO UPUBM EF BDDJPOFT PSEJOBSJBT EF FVSPT EF WBMPS OPNJOBM RVF GVFSPO BENJUJEBT B OFHPDJBDJºO FO MBT #PMTBT EF 7BMPSFT EF #BSDFMPOB .BESJE Z 7BMFODJB B USBW±T EFM 4JTUFNB EF *OUFSDPNVOJDBDJºO #VST©UJM .FSDBEP $POUJOVP FM EF OPWJFNCSFEF

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04/$*** DPOWFSTJºOWPMVOUBSJB 04/$*7 DPOWFSTJºOOFDFTBSJBQBSDJBM

5PUBM (*) Resp ect o la emisió n OSNC IV / 2 0 13 se co nvirt ió el 2 5% del imp o rt e no minal d e las 70 .72 0 .4 50 o b lig acio nes med iant e una red ucción del 25% de su valor nominal inicial. (**) ver Estado de cambios de patrimonio neto del ejercicio 2014 ///05"/05"05"05"oooo000053041"4*704'*/"/$*53041"4*704'*/"/$*53041"4*704'*/"/$*&304&304&304&304 &MEFTHMPTFEFMTBMEPEFMPTPUSPTQBTJWPTGJOBODJFSPTFOMPTCBMBODFTEFTJUVBDJºODPOTPMJEBEPTBEF EJDJFNCSFEFZFTFMTJHVJFOUF En miles de euros

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1PSNPOFEB &OFVSPT &ONPOFEBFYUSBOKFSB

5PUBM5PUBM5PUBM (*) Incluye saldos a pagar a proveedores.

Información legal 239 "DPOUJOVBDJºOTFEFUBMMBMBJOGPSNBDJºOSFMBUJWBBMQFSµPEPNFEJPEFQBHPBQSPWFFEPSFTSFRVFSJEBQPS MB EJTQPTJDJºO BEJDJPOBM UFSDFSB EF MB -FZ UPNBOEP FO DPOTJEFSBDJºO MBT NPEJGJDBDJPOFT JOUSPEVDJEBT QPS MB-FZ EFEFEJDJFNCSF QPSMBRVFTFNPEJGJDBMB-FZEF4PDJFEBEFTEF $BQJUBMQBSBMBNFKPSBEFMHPCJFSOPDPSQPSBUJWP En miles de euros *NQPSUF*NQPSUF*NQPSUF*NQPSUF *NQPSUF*NQPSUF*NQPSUF

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1.1& EµBT EFQBHPT "QMB[BNJFOUPTRVFTPCSFQBTBO OÁNFSPEFDBTPT 1.1 EµBT EFQBHPT

(*) En los casos en los que se supera el límite legal establecido, existen casuísticas diversas que justifican la demora en el pago. (**) Plazo medio ponderado excedido de pagos (PM PE): el número de días de ret raso so bre el plazo leg al en cada uno de los pagos incump lidos ponderado por el importe del (***) Los plazos de pago legal para los ejercicios de 2014 y 2013 son 60 días. (****) Basándose en el deber de información que establece la Ley 31/2014, de 3 de diciembre, por la que se modifica la Ley de sociedades de Capital. ///05"/05"05"05"oooo1111"4*704103$0/53"504"4*704103$0/53"504"4*704103$0/53"504%&4&(6304%&4&(6304%&4&(6304 -PTQSJODJQBMFTQSPEVDUPTPGFSUBEPTQPSMBTDPNQB¸µBTEFTFHVSPTEFMHSVQPTPOTFHVSPTEFWJEBSJFTHP QBSBDVCSJSMBDPOUJOHFODJBEFGBMMFDJNJFOUP BTµDPNPTFHVSPTEFWJEBBIPSSPZTFHVSPTEFBDDJEFOUFT %FOUSPEFMPTTFHVSPTEFWJEBSJFTHPIBZRVFEJGFSFODJBSMPTTFHVSPTEFWJEBMJCSFBTµDPNPMPTTFHVSPT EFWJEBPGFSUBEPTBMPTDMJFOUFTRVFUJFOFOBMHÁOQS±TUBNPIJQPUFDBSJPPEFDPOTVNP DPOMBGJOBMJEBEEF DVCSJSUPUBMPQBSDJBMNFOUFFMJNQPSUFEFMQS±TUBNPFODBTPEFRVFTFQSPEV[DBMBDPOUJOHFODJBDVCJFSUB FOFMTFHVSP -PTQSPEVDUPTEFWJEBBIPSSPSFDVSSFOUFUJFOFODPNPGJOBMJEBEHBSBOUJ[BSVOJNQPSUFBMBGFDIBJOEJDBEB QPSFMDMJFOUFFOMBQºMJ[B EJTQPOJFOEPEFVOBQSFTUBDJºOBEJDJPOBMFODBTPEFGBMMFDJNJFOUPFJOWBMJEF[ FOEFUFSNJOBEPTQSPEVDUPTEVSBOUFFMQFSµPEPEFQBHPEFQSJNBT &O MPT QSPEVDUPT EF BIPSSP EF MB NPEBMJEBE VOJU MJOLFE FM JNQPSUF B QFSDJCJS QPS FM DMJFOUFBMBGFDIB FTUBCMFDJEB FO MB QºMJ[B FT FM GPOEP BDVNVMBEP FO EJDIP NPNFOUP OP FTUBOEP HBSBOUJ[BEP EJDIP JNQPSUF -PT QSPEVDUPT EF BDDJEFOUFT FTU©O EJSJHJEPT B DMJFOUFT QBSUJDVMBSFT TJFOEP FM SJFTHP QSJODJQBM FM GBMMFDJNJFOUPPMBJOWBMJEF[BCTPMVUBZQFSNBOFOUFQPSBDDJEFOUF "DPOUJOVBDJºOTFEFUBMMBOMPTTBMEPTBEFEJDJFNCSFEFZSFGFSFOUFTBMPTQBTJWPTQPS DPOUSBUPTEFTFHVSPT En miles de euros

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240 Banco Sabadell Informe anual 2014 -PT SFTVMUBEPT HFOFSBEPT QPS MBT DPNQB¸µBT EF TFHVSPT EFM HSVQP QPS UJQPMPHµB EF QSPEVDUP DPNFSDJBMJ[BEPTPOMPTTJHVJFOUFT En mi l es d e eur os

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5PUBM5PUBM5PUBM

Información legal 241 -PT NPWJNJFOUPT IBCJEPT EVSBOUF MPT FKFSDJDJPT EF Z FO FM FQµHSBGF EF QSPWJTJPOFT TF NVFTUSBOBDPOUJOVBDJºO En miles de euros 1FOTJPOFTZ 3JFTHPTZ3JFTHPTZ3JFTHPTZ PCMJHBDJPOFT DPNQSPNJTPT 0USBT0USBT0USBT TJNJMBSFTTJNJMBSFTTJNJMBSFT DPOUJOHFOUFT QSPWJTJPOFT 5PUBM5PUBM5PUBM

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4BMEPBEFEJDJFNCSFEF (*) Ver nota 2. &MDPOUFOJEPEFMBTQSPWJTJPOFTDPOTUJUVJEBTFTFMTJHVJFOUF • 'POEPTQBSBQFOTJPOFTZPCMJHBDJPOFTTJNJMBSFTJODMVZFFMJNQPSUFEFMBTQSPWJTJPOFTDPOTUJUVJEBT QBSB MB DPCFSUVSB EF MBT SFUSJCVDJPOFT QPTFNQMFP JODMVJEPT MPT DPNQSPNJTPT BTVNJEPT DPO FM QFSTPOBMQSFKVCJMBEPZPCMJHBDJPOFTTJNJMBSFT • 1SPWJTJPOFT QBSB SJFTHPT DPOUJOHFOUFT JODMVZF FM JNQPSUF EF MBT QSPWJTJPOFT DPOTUJUVJEBT QBSB MB DPCFSUVSBEFSJFTHPTDPOUJOHFOUFTTVSHJEPTDPNPDPOTFDVFODJBEFHBSBOUµBTGJOBODJFSBTVPUSPUJQP EFDPOUSBUP • 0USBTQSPWJTJPOFTSFDPHF C©TJDBNFOUF MPTGPOEPTDPOTUJUVJEPTQPSFMCBODPQBSBMBDPCFSUVSBEF EFUFSNJOBEPT SJFTHPT JODVSSJEPT DPNP DPOTFDVFODJB EF TV BDUJWJEBE JODMVJEPT BRVFMMPT NFODJPOBEPTFOMBOPUB • -BNBZPSQBSUFEFMPTTBMEPTEFQSPWJTJPOFTTPOBMBSHPQMB[P 0USBTQSPWJTJPOFT0USBTQSPWJTJPOFT -BT VUJMJ[BDJPOFT EF PUSBT QSPWJTJPOFT FO NVFTUSBO MB BQMJDBDJºO EF MB QSPWJTJºO QPS DPTUFT EF SFFTUSVDUVSBDJºODPOTUJUVJEBQPS#BODP$".QBSBIBDFSGSFOUFBMDPNQSPNJTPEFSFFTUSVDUVSBDJºOEFMB NJTNB DVZB GFDIB MµNJUF FSB EF EJDJFNCSF EF "EJDJPOBMNFOUF FO GVF VUJMJ[BEB MB QSPWJTJºO SFMBDJPOBEB DPO QBTJWPT DPOUJOHFOUFT EF EJDIB FOUJEBE DPOTUJUVJEB FO MB DPNCJOBDJºO EF OFHPDJPT

242 Banco Sabadell Informe anual 2014 1FOTJPOFTZPCMJHBDJPOFTTJNJMBSFT1FOTJPOFTZPCMJHBDJPOFTTJNJMBSFT "DPOUJOVBDJºOTFNVFTUSBFMPSJHFOEFMQBTJWPSFDPOPDJEPQPSQFOTJPOFTEFQSFTUBDJºOEFGJOJEBFOFM CBMBODFEFTJUVBDJºOEFMHSVQP En miles de euros

0CMJHBDJPOFTQPSDPNQSPNJTPTQPSQFOTJPOFT "DUJWPTSFDPOPDJEPTFOCBMBODF 7BMPSSB[POBCMFEFMPTBDUJWPTEFMQMBO

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4BMEPBEFEJDJFNCSFEF

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4BMEPBEFEJDJFNCSFEF (*) Ver nota 2

Información legal 243 &MEFTHMPTFEFDPNQSPNJTPTQPSQFOTJPOFTEFMHSVQPBEFEJDJFNCSFEFZEF BUFOEJFOEP B TV WFIµDVMP EF GJOBODJBDJºO B TV DPCFSUVSB Z BM UJQP EF JOUFS±T BQMJDBEP FO TV D©MDVMP TFEFUBMMBB DPOUJOVBDJºO En miles de euros

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En miles de euros

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5PUBMPCMJHBDJPOFT &MJNQPSUFEFMBTPCMJHBDJPOFTDVCJFSUBTDPOQºMJ[BTEFTFHVSPTNBDIFBEBTBEFEJDJFNCSFEF IBTJEPEFNJMFTEFFVSPT NJMFTEFFVSPTBEFEJDJFNCSFEF QPSMPRVF FOVO EFTVTDPNQSPNJTPT BEFEJDJFNCSFEF FMHSVQPOPUJFOFSJFTHPEF TVQFSWJWFODJB UBCMBT OJEFSFOUBCJMJEBE UJQPEFJOUFS±T &MJNQPSUFEFMBTPCMJHBDJPOFTDVCJFSUBTDPOBDUJWPTFTQFDµGJDPTIBTJEPEFNJMFTEFFVSPT EFMPTRVFNJMFTEFFVSPTDVCSFODPNQSPNJTPTQPSQSFKVCJMBDJPOFT BEFEJDJFNCSFEFZ EFNJMFTEFFVSPT EFMPTRVFNJMFTEFFVSPTDVCSFODPNQSPNJTPTQPSQSFKVCJMBDJPOFT BEFEJDJFNCSFEF &MBO©MJTJTEFTFOTJCJMJEBEQBSBDBEBIJQºUFTJTBDUVBSJBMQSJODJQBM BEFEJDJFNCSFEFZBEF EJDJFNCSFEF NVFTUSBDºNPTFIBCSµBWJTUPBGFDUBEBMBPCMJHBDJºOZFMDPTUFEFMPTTFSWJDJPTEFM FKFSDJDJPDPSSJFOUFQPSDBNCJPTSB[POBCMFNFOUFQPTJCMFTFOEJDIBGFDIB

244 Banco Sabadell Informe anual 2014 En porcentaje

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5BTBEFJODSFNFOUPTBMBSJBM QVOUPTC©TJDPT )JQºUFTJT 7BSJBDJºOPCMJHBDJºO 7BSJBDJºODPTUFEFMPTTFSWJDJPTEFMFKFSDJDJPDPSSJFOUF "DPOUJOVBDJºOTFNVFTUSBMBFTUJNBDJºOEFMPTWBMPSFTBDUVBMFTQSPCBCJMJ[BEPT BEFEJDJFNCSFEF EFQSFTUBDJPOFTBQBHBSQBSBMPTQSºYJNPTEJF[B¸PT En miles de euros "¸PT"¸PT"¸PT 5PUBM5PUBM5PUBM

1FOTJPOFTQSPCBCMFT &M WBMPS SB[POBCMF EF MPT BDUJWPT WJODVMBEPT B QFOTJPOFT RVF DPOTUBO FO FM BDUJWP EFM CBMBODF EF TJUVBDJºOEFMHSVQPBTDJFOEFBNJMFTEFFVSPTBEFEJDJFNCSFEFZBNJMFTEF FVSPTBEFEJDJFNCSFEF -BTQSJODJQBMFTDBUFHPSµBTEFMPTBDUJWPTEFMQMBODPNPQPSDFOUBKFUPUBMTPCSFMPTBDUJWPTEFMQMBOTPO MPTRVFTFJOEJDBOBDPOUJOVBDJºO En porcent aje

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Información legal 245 &O FM WBMPS SB[POBCMF EF MPT BDUJWPT EFM QMBO FTU©O JODMVJEPT MPT TJHVJFOUFT JOTUSVNFOUPT GJOBODJFSPT FNJUJEPTQPSFMCBODP En miles de euros

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246 Banco Sabadell Informe anual 2014 "DPOUJOVBDJºOTFQSFTFOUBOMPTQSJODJQBMFTN±UPEPTEFWBMPSBDJºO IJQºUFTJTFJOQVUTVUJMJ[BEPTFOMB FTUJNBDJºOEFMWBMPSSB[POBCMFEFMPTJOTUSVNFOUPTGJOBODJFSPTDMBTJGJDBEPTFOMPTOJWFMFTZ TFHÁOFM UJQPEFJOTUSVNFOUPGJOBODJFSPEFRVFTFUSBUF Instrumentos financieros Técnicas de valoración Principales hipótesis Principales inputs utilizados Nive l 2

Valores representativos Cálculo del valor presente de los instrumentos de deuda financieros como valor actual de los fjujos de efectivo futuros (descontados a tipos de interés - Spreads de crédito del emisor. Método del valor presente del mercado), teniendo en cuenta: - Tipos de interés de mercado observables - Una estimación de las tasas de prepago - El riesgo de crédito de los emisores Instrumentos de - Los tipos de interés de mercado actuales capital

Para derivados sobre acciones, inflación, divisas o materias primas: Modelo Black-Scholes (Fórmulas - Las hipótesis de Black-Scholes asumen un analítica / semi-analítica) proceso lognormal de los tipos forw ard y tienen en cuenta los posibles ajustes a la convexidad

Para derivados sobre acciones, inflación, divisas o materias primas: - Estructura forw ard del subyacente, dadas por datos de mercado (dividendos, puntos Para derivados sobre acciones, Modelo de Black-Scholes : se asume una difusión sw aps, ... divisas o materias primas: lognormal del suyacente con la volatilidad - Superficies de Volatilidad de opciones - Simulaciones de Monte Carlo dependiendo el plazo. Derivados - SABR - SABR : modelo de volatilidad estocástica. Para derivados sobre tipo de interés: - Estructura temporal de tipos de interés - Superficies de volatilidad del subyacente

Para derivados de crédito: Para derivados sobre tipos de Este modelo asume que: - Cotizaciones de los Credit Default Sw aps interés : - Los tipos forw ard en la estructura de plazos de (CDS) - Modelo Libor Market Model la curva de tipos de interés están perfectamente - Volatilidad histórica de spreads de crédito correlacionados

Estos modelos asumen una estructura de Para derivados de crédito: probabilidades de impago dada por unas tasas de - Modelos de intensidad intensidades de default por plazos

Información legal 247 Instrumentos financieros Técnicas de valoración Principales hipótesis Principales inputs no observables Nive l 3 Valores Cálculo del valor presente de los instrumentos representativos financieros como valor actual de los fjujos de de deuda efectivo futuros (descontados a tipos de interés - Spreads de crédito estimados del emisor o de Método del valor presente del mercado), teniendo en cuenta: un emisor parecido. Instrumentos de - Una estimación de las tasas de prepago capital - El riesgo de crédito de los emisores - Los tipos de interés de mercado actuales

Para derivados sobre acciones, inflación, Para derivados sobre acciones, Modelo de Black-Scholes : se asume una difusión divisas o materias primas: divisas o materias primas: lognormal del suyacente con la volatilidad - Volatilidades históricas - Simulaciones de Monte Carlo dependiendo el plazo. - Correlaciones históricas - SABR : modelo de volatilidad estocástica. - Probabilidad de defautl para cálculo CVA y DVA (a)

Estos modelos asumen una estructura de Para derivados de crédito: Derivados Para derivados de crédito: probabilidades de impago dada por unas tasas de - Spreads de crédito estimados del emisor o de - Modelos de intensidad intensidades de default por plazos un emisor parecido. - Volatilidad histórica de spreads de crédito Este modelo asume que: Para derivados sobre tipos de Para derivados sobre tipo de interés: - Los tipos forw ard en la estructura de plazos de interés: - Probabildiad de dafault para cálculo CVA y la curva de tipos de interés están perfectamente - Modelo Libor Market Model DVA (a) correlacionados - El riesgo de crédito de los emisores (a) Para el cálculo del CVA y DVA se han utilizado severidades fijas al 60% que corresponde al estandar de mercado para deuda senior. Las exposiciones medias futuras, positiva y negativa, se han estimado mediante modelos de mercado, libor para tipos y black para divisa, utilizando inputs de mercado. Las probabilidades de default de clientes que no tienen deuda cotizada ni CDS se han obtenido del modelo interno de rating y para Banco Sabadell se ha asignado las que se obtienen de la cotización de CDS. %FUFSNJOBDJºOEFMWBMPSSB[POBCMFEFMPTJOTUSVNFOUPTGJOBODJFSPT%FUFSNJOBDJºOEFMWBMPSSB[POBCMFEFMPTJOTUSVNFOUPTGJOBODJFSPT%FUFSNJOBDJºOEFMWBMPSSB[POBCMFEFMPTJOTUSVNFOUPTGJOBODJFSPT "DPOUJOVBDJºOTFQSFTFOUBVOBDPNQBSBDJºOFOUSFFMWBMPSQPSFMRVFGJHVSBOSFHJTUSBEPTMPTBDUJWPTZ QBTJWPT GJOBODJFSPT EFM HSVQP FO MPT CBMBODFT DPOTPMJEBEPT BEKVOUPT Z TV DPSSFTQPOEJFOUF WBMPS SB[POBCMF En miles de euros 7BMPS7BMPS7BMPS 7BMPS7BMPS7BMPS 4BMEPDPOUBCMF SB[POBCMF 4BMEPDPOUBCMF SB[POBCMF

"DUJWPT"DUJWPT"DUJWPT $BKBZEFQºTJUPTFOCBODPTDFOUSBMFT $BSUFSBEFOFHPDJBDJºO OPUBT Z 0USPTBDUJWPTGJOBODJFSPTBWBMPSSB[POBCMF DPODBNCJPTFOQ±SEJEBTZHBOBODJBT OPUB "DUJWPTGJOBODJFSPTEJTQPOJCMFTQBSBMBWFOUB OPUBTZ *OWFSTJPOFTDSFEJUJDJBT OPUBT Z "KVTUFTBBDUJWPTGJOBODJFSPTQPS NBDSPDPCFSUVSBT OPUB %FSJWBEPTEFDPCFSUVSB OPUBZ

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248 Banco Sabadell Informe anual 2014 7BMPS7BMPS7BMPS 7BMPS7BMPS7BMPS 4BMEPDPOUBCMF SB[POBCMF 4BMEPDPOUBCMF SB[POBCMF

1BTJWPT1BTJWPT1BTJWPT $BSUFSBEFOFHPDJBDJºO OPUB 0USPTQBTJWPTGJOBODJFSPTBWBMPSSB[POBCMF DPODBNCJPTFOQ±SEJEBTZHBOBODJBT 1BTJWPTGJOBODJFSPTBDPTUFBNPSUJ[BEP OPUBT Z "KVTUFTBQBTJWPTGJOBODJFSPTQPS NBDSPDPCFSUVSBT OPUB %FSJWBEPTEFDPCFSUVSB OPUB

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Información legal 249 En miles de euros

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1BTJWPT1BTJWPT1BTJWPT $BSUFSBEFOFHPDJBDJºO %FSJWBEPTEFOFHPDJBDJºO OPUB 1PTJDJPOFTDPSUBTEFWBMPSFT 0USPTQBTJWPTGJOBODJFSPTBWBMPSSB[POBCMF DPODBNCJPTFOQ±SEJEBTZHBOBODJBT %FSJWBEPTEFDPCFSUVSB OPUB

5PUBMQBTJWPT

250 Banco Sabadell Informe anual 2014 &MNPWJNJFOUPEFMPTTBMEPTEFMPTBDUJWPTZQBTJWPTGJOBODJFSPTDMBTJGJDBEPTFOFM/JWFMRVFGJHVSBOFO MPTCBMBODFTDPOTPMJEBEPTBEKVOUPT TFNVFTUSBBDPOUJOVBDJºO En miles de euros "DUJWP"DUJWP"DUJWP1BTJWP1BTJWP1BTJWP 4BMEPBEFEJDJFNCSFEF

1PSBERVJTJDJPOFT "KVTUFTEFWBMPSBDJºOSFHJTUSBEPTFOSFTVMUBEPT "KVTUFTEFWBMPSBDJºOOPSFHJTUSBEPTFOSFTVMUBEPT $PNQSBT WFOUBTZMJRVJEBDJPOFT &OUSBEBT TBMJEBT OFUBTFO/JWFM %JGFSFODJBTEFDBNCJPZPUSPT

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4BMEPBEFEJDJFNCSFEF (**) Ver nota 2. "EFEJDJFNCSFEF FMSFTVMUBEPQPSWFOUBTEFJOTUSVNFOUPTGJOBODJFSPTDMBTJGJDBEPTFOOJWFM SFHJTUSBEPFOMBDVFOUBEFQ±SEJEBTZHBOBODJBTBEKVOUBOPFSBTJHOJGJDBUJWP -PTJOTUSVNFOUPTGJOBODJFSPTRVFGVFSPOUSBTQBTBEPTFOUSFMPTEJTUJOUPTOJWFMFTEFWBMPSBDJºOEVSBOUFFM FKFSDJDJP QSFTFOUBOMPTTJHVJFOUFTTBMEPTFOFMCBMBODFDPOTPMJEBEPBEKVOUPBEFEJDJFNCSFEF &ON JMFTE FF VS PT %F%F%F /JWFM/JWFM/JWFM /JWFM/JWFM/JWFM /JWFM/JWFM/JWFM """/JWFM/JWFM/JWFM /JWFM/JWFM/JWFM /JWFM/JWFM/JWFM /JWFM/JWFM/JWFM /JWFM/JWFM/JWFM /JWFM/JWFM/JWFM

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"DUJWPT"DUJWPT"DUJWPT $BSUFSBEFOFHPDJBDJºO 0USPTBDUJWPTGJOBODJFSPTBWBMPSSB[POBCMF DPODBNCJPTFOQ±SEJEBTZHBOBODJBT "DUJWPTGJOBODJFSPTEJTQPOJCMFTQBSBMBWFOUB %FSJWBEPTEFDPCFSUVSB OPUB

1BTJWPT1BTJWPT1BTJWPT $BSUFSBEFOFHPDJBDJºO 0USPTQBTJWPTGJOBODJFSPTBWBMPSSB[POBCMF DPODBNCJPTFOQ±SEJEBTZHBOBODJBT %FSJWBEPTEFDPCFSUVSB OPUB

5PUBM5PUBM5PUBM "EFEJDJFNCSFEF FMFGFDUPSFTVMUBOUFEFDBNCJBSMBTQSJODJQBMFTBTVODJPOFTVUJMJ[BEBTFOMB WBMPSBDJºO EF MPT JOTUSVNFOUPT GJOBODJFSPT EFM /JWFM QPS PUSBT IJQºUFTJT SB[POBCMFNFOUF QPTJCMFT UPNBOEPFMWBMPSN©TBMUP IJQºUFTJTN©TGBWPSBCMFT PN©TCBKP IJQºUFTJTNFOPTGBWPSBCMFT EFMSBOHP RVF TF FTUJNB QSPCBCMF TF EFUBMMB B DPOUJOVBDJºO JOEJDBOEP ÁOJDBNFOUF FM FGFDUP FO MB DVFOUB EF SFTVMUBEPTBMOPFYJTUJSBEFEJDJFNCSFJOTUSVNFOUPTEF/JWFMWBMPSBEPTFOFMQBUSJNPOJPOFUP En miles de euros *NQBDUPQPUFODJBMFOMBDVFOUB *NQBDUPQPUFODJBMFOMBDVFOUB EFSFTVMUBEPTDPOTPMJEBEB EFSFTVMUBEPTDPOTPMJEBEB )JQºUFTJT )JQºUFTJT )JQºUFTJTN©T NFOPTNFOPTNFOPT )JQºUFTJTN©T NFOPTNFOPTNFOPT GBWPSBCMFT GBWPSBCMFT GBWPSBCMFT GBWPSBCMFT

"DUJWPT"DUJWPT"DUJWPT $BSUFSBEFOFHPDJBDJºO %FSJWBEPTEFDPCFSUVSB OPUB

1BTJWPT1BTJWPT1BTJWPT $BSUFSBEFOFHPDJBDJºO %FSJWBEPTEFDPCFSUVSB OPUB

5PUBMQBTJWPT (*) No se han incorpo rado en el calculo las posicio nes cerradas por no tener impacto po tencial en resultado s ya que cualquier cambio en las valo raciones de cada uno de lo s instrumentos financiero s se co mpensan entre si. (**) El impacto po tencial no es significativo. 1S±TUBNPTZQBTJWPTGJOBODJFSPT1S±TUBNPTZQBTJWPTGJOBODJFSPTBWBMPSSB[POBCMFDPODBNCJPTFBWBMPSSB[POBCMFDPODBNCJPTFOQ±SEJEBTZHBOBODJBTBWBMPSSB[POBCMFDPODBNCJPTFOQ±SEJEBTZHBOBODJBTOQ±SEJEBTZHBOBODJBT "EFEJDJFNCSFEFZEFEJDJFNCSFEFOPFYJTUµBOQS±TUBNPTOJQBTJWPTGJOBODJFSPTB WBMPS SB[POBCMF EJTUJOUPT EF MPT SFHJTUSBEPT FO MPT DBQµUVMPT l$BSUFSB EF OFHPDJBDJºO $S±EJUP B MB DMJFOUFMBm l0USPT BDUJWPTBWBMPSSB[POBCMFDPODBNCJPTFOQ±SEJEBTZHBOBODJBTmZl0USPTQBTJWPTB WBMPSSB[POBCMFDPODBNCJPTFOQ±SEJEBTZHBOBODJBTmEFMPTCBMBODFTDPOTPMJEBEPTBEKVOUPT *OTUSVNFOUPTGJOBODJFSPTBDPTUF*OTUSVNFOUPTGJOBODJFSPTBDPTUF "EFEJDJFNCSFEFZEFEJDJFNCSFEF FYJTUµBOJOTUSVNFOUPTEFDBQJUBM EFSJWBEPTDPO EJDIPT JOTUSVNFOUPT DPNP TVCZBDFOUFT Z QBSUJDJQBDJPOFT EF CFOFGJDJPT EJTDSFDJPOBMFT FO BMHVOBT TPDJFEBEFT RVFGVFSPOSFHJTUSBEPTBTVDPTUFFOMPTCBMBODFTDPOTPMJEBEPTQPSRVFOPTFQVEPFTUJNBS TVWBMPSSB[POBCMFEFGPSNBTVGJDJFOUFNFOUFGJBCMF BMDPSSFTQPOEFSBQBSUJDJQBDJPOFTFODPNQB¸µBTRVF OPDPUJ[BOFONFSDBEPTPSHBOJ[BEPTZ DPOTFDVFOUFNFOUF TFSTJHOJGJDBUJWPTMPTJOQVUTOPPCTFSWBCMFT "FTBTGFDIBT FMTBMEPEFEJDIPTJOTUSVNFOUPTGJOBODJFSPT RVFTFFODPOUSBCBOSFHJTUSBEPTFOMBDBSUFSB EF BDUJWPT GJOBODJFSPT EJTQPOJCMFT QBSB MB WFOUB BTDFOEµB B Z NJMMPOFT EF FVSPT SFTQFDUJWBNFOUF

252 Banco Sabadell Informe anual 2014 " DPOUJOVBDJºO TF QSFTFOUB FM EFUBMMF EF MBT WFOUBT SFBMJ[BEBT EF MPT JOTUSVNFOUPT GJOBODJFSPT SFHJTUSBEPTBDPTUFFOMPTFKFSDJDJPTZ En miles de euros

7FOUBTEFJOTUSVNFOUPTBDPTUF *NQPSUFEFWFOUB *NQPSUFFOMJCSPTFOFMNPNFOUPEFMBWFOUB 3FTVMUBEPT "DUJWPTOPGJOBODJFSPT"DUJWPTOPGJOBODJFSPT "DUJWPTJONPCJMJBSJPT"DUJWPTJONPCJMJBSJPT "DPOUJOVBDJºOTFEFTHMPTBJOGPSNBDJºOTPCSFWBMPSBDJºOEFMPTJONVFCMFTEFMHSVQPDMBTJGJDBEPTFOMB DBSUFSBEFBDUJWPNBUFSJBMJOWFSTJPOFTJONPCJMJBSJBT BDUJWPTOPDPSSJFOUFTFOWFOUBZFYJTUFODJBT En miles de euros 7B M PS 4BMEPDPOUBCMF SB[POBCMF

*OWFSTJPOFTJONPCJMJBSJBT OPUB "DUJWPTOPDPSSJFOUFTFOWFOUBT OPUB &YJTUFODJBT /PUB

5P UB MB DUJWP T 5P UB MB DUJWP T &M (SVQP WBMPSB TVT BDUJWPT JONPCJMJBSJPT QPS FM NFOPS WBMPS FOUSF FM JNQPSUF FO MJCSPT Z TV WBMPS SB[POBCMF -BFTUJNBDJºOEFWBMPSSB[POBCMFQBSBMPTBDUJWPTJONPCJMJBSJPTEFM(SVQPTFSFBMJ[BUPNBOEPDPNPCBTF WBMPSBDJPOFT FMBCPSBEBT QPS UFSDFSPT FYQFSUPT JOEFQFOEJFOUFT JOTDSJUPT FO FM 3FHJTUSP 0GJDJBM EF 4PDJFEBEFT EF 5BTBDJºO EFM #BODP EF &TQB¸B EF BDVFSEP DPO MPT DSJUFSJPT FTUBCMFDJEPT FO MB PSEFO &$0EFEFNBS[P -BT UBTBEPSBT NBYJNJ[BO FO MBT U±DOJDBT EF WBMPSBDJºO FNQMFBEBT FM VTP EF EBUPT PCTFSWBCMFT EF NFSDBEPZPUSPTGBDUPSFTRVFMPTQBSUJDJQBOUFTFOFMNFSDBEPDPOTJEFSBSµBOBMGJKBSFMQSFDJP MJNJUBOEP FOUPEPMPQPTJCMFFMFNQMFPEFDPOTJEFSBDJPOFTTVCKFUJWBTZEFEBUPTOPPCTFSWBCMFTPDPOUSBTUBCMFT &MHSVQPEFUFSNJOBFMWBMPSSB[POBCMFEFMPTBDUJWPTNBUFSJBMFTEFVTPQSPQJP BFGFDUPTEFEFUFDUBSTJ FYJTUFO JOEJDJPT EF EFUFSJPSP FO CBTF BM NBZPS JNQPSUF FOUSF TV WBMPS EF UBTBDJºO Z FM WBMPS FO VTP W±BTF/PUB "EFEJDJFNCSFEF MPTWBMPSFTDPOUBCMFTOPEJGJFSFOTJHOJGJDBUJWBNFOUFEFMPT WBMPSFTSB[POBCMFTEFFTUPTBDUJWPT -PTQSJODJQBMFTN±UPEPTEFWBMPSBDJºOBQMJDBEPTMFTDPSSFTQPOEFSµBOMPTTJHVJFOUFTOJWFMFTEFKFSBSRVµB EFNFEJDJºO /JWFM • N±UPEP EF DPNQBSBDJºO BQMJDBCMF B UPEB DMBTF EF JONVFCMFT TJFNQSF RVF FYJTUB VO NFSDBEP SFQSFTFOUBUJWPEFJONVFCMFTDPNQBSBCMFTZTFEJTQPOHBEFTVGJDJFOUFTEBUPTTPCSFUSBOTBDDJPOFTRVF SFGMFKFOMBTJUVBDJºOBDUVBMEFMNFSDBEP • N±UPEP EF BDUVBMJ[BDJºO EF SFOUBT BQMJDBCMF DVBOEP FM JONVFCMF WBMPSBEP FTU± QSPEVDJFOEP P QVFEBQSPEVDJSSFOUBTZFYJTUBVONFSDBEPSFQSFTFOUBUJWPEFDPNQBSBCMFT • NPEFMP FTUBEµTUJDP &TUF NPEFMP DPSSJHF FM WBMPS EF MPT BDUJWPT FO GVODJºO EF MB GFDIB EF BERVJTJDJºOZTVVCJDBDJºOBDUVBMJ[©OEPMPTFHÁOMBFWPMVDJºOEFQSFDJPTEFMB[POBEFTEFFMNPNFOUPEF MBDPNQSB1BSBFMMP JODPSQPSBJOGPSNBDJºOFTUBEµTUJDBTPCSFFMDPNQPSUBNJFOUPEFQSFDJPTFOUPEBTMBT QSPWJODJBTGBDJMJUBEPTQPSMBTFNQSFTBTUBTBEPSBTFYUFSOBTZEBUPTEFNPHS©GJDPTEFM*/&QBSBDPOTFHVJS TFOTJCJMJEBEBOJWFMEFNVOJDJQJP"TVWF[ FMWBMPSPCUFOJEPTFQFOBMJ[BFOGVODJºOEFMHSBEPEFNBEVSF[

Información legal 253 QSPEVDUP BDBCBEP QSPNPDJºO FO DVSTP TPMBSFT P TVFMPT FO HFTUJºO Z EFM VTP SFTJEFODJBM JOEVTUSJBM c EFMBDUJWP /JWFM • N±UPEP EF DPTUF o BQMJDBCMF QBSB MB EFUFSNJOBDJºO EFM WBMPS EF FEJGJDJPT FO QSPZFDUP FO DPOTUSVDDJºOPSFIBCJMJUBDJºO • N±UPEP SFTJEVBM o PQUBOEP FO MB BDUVBM TJUVBDJºO NBDSPFDPOºNJDB QSJODJQBMNFOUF QPS FM QSPDFEJNJFOUPEFD©MDVMPEJO©NJDPFOMBTOVFWBTWBMPSBDJPOFTEFTVFMPTTPMJDJUBEBTFOEFUSJNFOUPEFM QSPDFEJNJFOUP FTU©UJDP RVF TF SFTFSWB QBSB DBTPT DPODSFUPT FO MPT RVF MPT QMB[PT EF FKFDVDJºO QSFWJTUPTTFBKVTUBOBMPSFDPHJEPFOMBOPSNBUJWB &OGVODJºOEFMUJQPEFBDUJWP MPTN±UPEPTVTBEPTQBSBMBWBMPSBDJºOEFMBDBSUFSBEFM(SVQPTFSµBOMPT TJHVJFOUFT 0CSBBDBCBEBTFWBMPSBQPSDPNQBSBDJºO BDUVBMJ[BDJºOEFSFOUBTPNPEFMPFTUBEµTUJDP 0CSBFODVSTPTFWBMPSBQPSN±UPEPEFDPTUFDPNPTVNBEFMWBMPSEFMTVFMPZEFMBPCSBFKFDVUBEB 4VFMPTFWBMPSBQPSFMN±UPEPSFTJEVBM %FUFSNJOBDJºOEFMWBMPSSB[POBCMF%FUFSNJOBDJºOEFMWBMPSSB[POBCMF -B TJHVJFOUF UBCMB QSFTFOUB MPT QSJODJQBMFT BDUJWPT JONPCJMJBSJPT EFTHMPTBEPT TFHÁO FM N±UPEP EF WBMPSBDJºOVUJMJ[BEPFOMBFTUJNBDJºOEFTVWBMPSSB[POBCMF En miles de euro s

7BMPS3B[POBCMF /JWFM/JWFM/JWFM/JWFM/JWFM/JWFM /JWFM/JWFM/JWFM 5PUBM5PUBM5PUBM

7JWJFOEB 0GJDJOBT MPDBMFTZSFTUPEFJONVFCMFT 4VFMPTZTPMBSFT 0CSBTFODVSTP

5P UBMB DUJWP T -BTWBSJBCMFTOPPCTFSWBCMFTTJHOJGJDBUJWBTFOVUJMJ[BEBTFOMBTWBMPSBDJPOFTDMBTJGJDBEBTFOFM/JWFMOP IBO TJEP EFTBSSPMMBEBT QPS FM (SVQP TJOP QPS MPT UFSDFSPT FYQFSUPT JOEFQFOEJFOUFT RVF SFBMJ[BO MBT UBTBDJPOFT &MNPWJNJFOUPEFMPTTBMEPTFOFMFKFSDJDJPDMBTJGJDBEPTFOFM/JWFM TFNVFTUSBBDPOUJOVBDJºO En miles de euro s 0GJDJOBT 4VFMPT TPMBSFT MPDBMFTZSFTUP ZPCSBTFO 7JWJFOEBT EFJONVFCMFT DVSTPDVSTPDVSTP 4BMEPBEFEJDJFNCSFEF

1PSBERVJTJDJPOFT "KVTUFTEFWBMPSBDJºOSFHJTUSBEPTFOSFTVMUBEPT "KVTUFTEFWBMPSBDJºOOPSFHJTUSBEPTFOSFTVMUBEPT $PNQSBT WFOUBTZMJRVJEBDJPOFT &OUSBEBT TBMJEBT OFUBTFO/JWFM %JGFSFODJBTEFDBNCJPZPUSPT

4BMEPBEFEJDJFNCSFEF (*) Co rresp o nde a t ít ulo s q ue se mantinen en b alance a 3 1 de d iciemb re d e 2 0 13 y 2 0 12 "EFEJDJFNCSFEF FMSFTVMUBEPQPSWFOUBTEFMPTBDUJWPTJONPCJMJBSJPTDMBTJGJDBEPTFOOJWFM SFHJTUSBEPFOMBDVFOUBEFQ±SEJEBTZHBOBODJBTBEKVOUBOPFSBTJHOJGJDBUJWP

254 Banco Sabadell Informe anual 2014 -PT BDUJWPT JONPCJMJBSJPT RVF GVFSPO USBTQBTBEPT FOUSF MPT EJTUJOUPT OJWFMFT EF WBMPSBDJºO EVSBOUF FM FKFSDJDJP QSFTFOUBOMPTTJHVJFOUFTTBMEPTBEFEJDJFNCSFEF En miles d e euros %F%F%F /JWFM /JWFM/JWFM/JWFM /JWFM/JWFM/JWFM """/JWFM/JWFM/JWFM /JWFM /JWFM/JWFM/JWFM /JWFM/JWFM/JWFM /JWFM/JWFM/JWFM /JWFM/JWFM/JWFM

0CSBTFODVSTP

5PUBM5PUBM5PUBM " DPOUJOVBDJºO TF EFUBMMB FM WBMPS SB[POBCMF EF MPT BDUJWPT JONPCJMJBSJPT WBMPSBEPT QPS TPDJFEBEFT EF UBTBDJºO EF MBT DBSUFSBT EF BEKVEJDBEPT Z VTP QSPQJP DMBTJGJDBEPT FO BDUJWPT OP DPSSJFOUFT FO WFOUB JOWFSTJPOFTJONPCJMJBSJBTZFYJTUFODJBTFOFMFKFSDJDJP

En miles de euros "DUJWPTOPDPSSJFOUFTFOWFOUB *OWFSTJPOFT 5BTBEPSB 6TPQSPQJP "EKVEJDBEPT JONPCJMJBSJBT &YJTUFODJBT

"GFT5FDOJDBTEF5BTBDJPO 4" "MJB5BTBDJPOFT 4" "SDP7BMPSBDJPOFT4" $PIJTQBOJB 4" $PMMFDUJV%BSRVJUFDUFT5BYBEPST 4" &VSPWBMPSBDJPOFT 4" (FTUJPOEF7BMPSBDJPOFTZ5BTBDJPOFT 4" *CFSJDBEF5BTBDJPOFT 4" *CFSUBTB 4" ,SBUB 4" 4FSWBUBT4" 4PDJFEBEEF5BTBDJPO 4" 5BTBDJPOFT)JQPUFDBSJBT 5BTBDJPOFT*ONPCJMJBSJBT 4" 5FDHMFO5BTBDJPOFT5BTBDJPOFT 4" 5FDOJDPTFO5BTBDJºO 4" 5FDOJUBTB5±DOJDPTFO5BTBDJºO4" 5JOTB5BTBDJPOFT*ONPCJMJBSJBT 4" 7BMUFDOJD 4" 3FTUP

5PUBM5PUBM5PUBM (*) Incluye valo racio nes act ualizad as med iant e mét o d o s est ad í st ico s (ver no t a 1).

Información legal 255 ///05"/05"05"05"oooo00001&3"$*0/&4&/.0/&%"1&3"$*0/&4&/.0/&%"1&3"$*0/&4&/.0/&%"&953"/+&3"&953"/+&3"&953"/+&3" &MDPOUSBWBMPSFOFVSPTEFMPTBDUJWPTZQBTJWPTFONPOFEBFYUSBOKFSB DMBTJGJDBEPTQPSTVOBUVSBMF[B NBOUFOJEPTQPSFMHSVQPBEFEJDJFNCSFEFZFTFMTJHVJFOUF En miles de euros

"DUJWPTFONPOFEBFYUSBOKFSB $BKBZEFQºTJUPTFOCBODPTDFOUSBMFT %FQºTJUPTFOFOUJEBEFTEFDS±EJUP 7BMPSFTSFQSFTFOUBUJWPTEFEFVEB $S±EJUPBMBDMJFOUFMB 3FTUPEFBDUJWPT

5PUBM5PUBM5PUBM

1BTJWPTFONPOFEBFYUSBOKFSB %FQºTJUPTEFCBODPTDFOUSBMFT %FQºTJUPTEFFOUJEBEFTEFDS±EJUP %FQºTJUPTEFMBDMJFOUFMB 3FTUPEFQBTJWPT

5PUBM5PUBM5PUBM -BQPTJDJºOOFUBEFBDUJWPTZQBTJWPTFOEJWJTBJODMVZFMBQPTJDJºOFTUSVDUVSBMEFMBFOUJEBEWBMPSBEBB DBNCJPIJTUºSJDPQPSVOJNQPSUFEF NJMMPOFTEFFVSPT ZBDBNCJPGJYJOH QPS NJMMPOFT EFFVSPT&TUBQPTJDJºOTFDVCSFDPOPQFSBDJPOFTEFGPSXBSETEFEJWJTB TJHVJFOEPMBQPMµUJDBEFHFTUJºO EFSJFTHPTEFMHSVQP W±BTFOPUB RVFEBOEPFOUPUBMVOBQPTJDJºOOFUBBCJFSUBQPSNJMMPOFTB EFEJDJFNCSFEF ///05"/05"05"05"oooo''''0/%041301*040/%041301*040/%041301*04 &MEFTHMPTFEFMTBMEPEFGPOEPTQSPQJPTFOMPTCBMBODFTEFTJUVBDJºODPOTPMJEBEPTBEFEJDJFNCSFEF ZFTFMTJHVJFOUF En miles de euro s

$BQJUBM 1SJNBEFFNJTJºO 3FTFSWBT 0USPTJOTUSVNFOUPTEFDBQJUBM .FOPT7BMPSFTQSPQJPT 3FTVMUBEPTEFMFKFSDJDJPBUSJCVJEPBMBTPDJFEBEEPNJOBOUF .FOPT%JWJEFOEPTZSFUSJCVDJPOFT

5PUBM5PUBM5PUBM (*) Ver nota 1 Comparabilidad de la información. $BQJUBM$BQJUBM $BQJUBMTPDJBMBMDJFSSFEFMFKFSDJDJP$BQJUBMTPDJBMBMDJFSSFEFMFKFSDJDJP &MDBQJUBMTPDJBMEFMCBODPBEFEJDJFNCSFEFBTDJFOEFB FVSPTSFQSFTFOUBEP QPS BDDJPOFT OPNJOBUJWBT EF FVSPT OPNJOBMFT DBEB VOB Z BTDFOEµB B FVSPT B EF EJDJFNCSF EF SFQSFTFOUBEP QPS BDDJPOFT OPNJOBUJWBT QPS FM NJTNP OPNJOBM 5PEBT MBT BDDJPOFT TF FODVFOUSBO UPUBMNFOUF EFTFNCPMTBEBT Z FTU©OOVNFSBEBTDPSSFMBUJWBNFOUFEFMBM BNCPTJODMVTJWF -BTBDDJPOFTEFMCBODPDPUJ[BOFOMBTCPMTBTEF.BESJE #BSDFMPOBZ7BMFODJBFOFMNFSDBEPDPOUJOVP EFWBMPSFTEJSJHJEPQPSMB4PDJFEBEEF#PMTBT 4"#BODP4BCBEFMMGVFBENJUJEPDPNPNJFNCSPEFMB #PMTBEF#JMCBPFOEJDJFNCSFEF

256 Banco Sabadell Informe anual 2014 &MSFTUPEFTPDJFEBEFTJODMVJEBTFOFMHSVQPEFDPOTPMJEBDJºOOPDPUJ[BOFOCPMTB -PTEFSFDIPTPUPSHBEPTBMPTJOTUSVNFOUPTEFDBQJUBMTPOMPTQSPQJPTSFHVMBEPTFOMB-FZEFTPDJFEBEFT EFDBQJUBM&OMB+VOUB(FOFSBMEF"DDJPOJTUBT VOBDDJPOJTUBQVFEFFNJUJSVOQPSDFOUBKFEFWPUPJHVBMBM QPSDFOUBKFEFDBQJUBMTPDJBMRVFPTUFOUB 7BSJBDJPOFTEFMDBQJUBMTPDJBMFOMPTFKFSDJDJPT7BSJBDJPOFTEFMDBQJUBMTPDJBMFOMPTFKFSDJDJPTEFEFEFEFZZZZ 1PSBNQMJBDJºOEFDBQJUBM1PSBNQMJBDJºOEFDBQJUBM &M$POTFKPEF"ENJOJTUSBDJºOEF#BODP4BCBEFMMFOTVSFVOJºODFMFCSBEBFMEFTFQUJFNCSFEF BDPSEºVOBVNFOUPEFDBQJUBMFOVOJNQPSUFUPUBMFGFDUJWPCSVUPNµOJNPEFZN©YJNPEF NJMMPOFT EF FVSPT NFEJBOUF VOB PQFSBDJºO BTFHVSBEB µOUFHSBNFOUF EFTEF TV MBO[BNJFOUP DPNQVFTUB QPSEPTDPMPDBDJPOFTTVDFTJWBTEFBDDJPOFTEFMCBODP MBQSJNFSBEJSJHJEBFYDMVTJWBNFOUFBJOWFSTPSFT DVBMJGJDBEPT NFEJBOUF FM QSPDFEJNJFOUP EF DPMPDBDJºO QSJWBEB BDFMFSBEB EFOPNJOBEP "DDFMFSBUFE #PPLCVJMU0GGFSJOH MBl$PMPDBDJºO"DFMFSBEBm Z MBTFHVOEBQPSNFEJPEFVOBVNFOUPEFDBQJUBMDPO SFDPOPDJNJFOUPEFMEFSFDIPEFTVTDSJQDJºOQSFGFSFOUFEFMPTBDDJPOJTUBT FMl"VNFOUPDPO%FSFDIPTm -B $PMPDBDJºO "DFMFSBEB GJOBMJ[º FM EF TFQUJFNCSF EF &M OÁNFSP EF BDDJPOFT PCKFUP EF $PMPDBDJºO"DFMFSBEBBTDFOEJºBBDDJPOFT EFMBTRVFNJMMPOFTFSBOBDDJPOFTQSPQJBT EF#BODP4BCBEFMMFOBVUPDBSUFSB ZBDDJPOFTPSEJOBSJBTEFOVFWBFNJTJºOEFMBNJTNB DMBTF Z TFSJF RVF MBT BDUVBMNFOUF FO DJSDVMBDJºO B VO QSFDJP FGFDUJWP EF FVSPT QPS BDDJºO JODMVZFOEPWBMPSOPNJOBMZQSJNBEFFNJTJºO&MJNQPSUFFGFDUJWPEFMB$PMPDBDJºO"DFMFSBEBBTDJFOEFB FVSPT BTDFOEJFOEPFMJNQPSUFFGFDUJWPUPUBMEFMBVNFOUPEFDBQJUBMB FVSPT DPNQSFOEJFOEPFVSPTEFMJNQPSUFOPNJOBMEFMBVNFOUPEFDBQJUBMZ FVSPT EF MB QSJNB EF FNJTJºO Z DPSSFTQPOEJFOEP MPT FVSPT SFTUBOUFT B MB WFOUB EF MB BVUPDBSUFSB -B FTDSJUVSB EF BVNFOUP EF DBQJUBM DPSSFTQPOEJFOUF B MB $PMPDBDJºO "DFMFSBEB RVFEº JOTDSJUB FO FM 3FHJTUSP.FSDBOUJMEF#BSDFMPOBFMEFTFQUJFNCSFEFZMBTBDDJPOFTPSEJOBSJBTEF FVSPT EF WBMPSOPNJOBMFNJUJEBTZQVFTUBTFODJSDVMBDJºOGVFSPOBENJUJEBTBOFHPDJBDJºOFOMB NJTNBGFDIB &M "VNFOUP DPO %FSFDIPT DPODMVZº FO GFDIB EF PDUVCSF EF Z TVQVTP MB FNJTJºO EF OVFWBTBDDJPOFT BVOQSFDJPFGFDUJWPEF FVSPTQPSBDDJºO JODMVZFOEPWBMPSOPNJOBM Z QSJNB EF FNJTJºO QPS UBOUP FM JNQPSUF FGFDUJWP UPUBM EFM "VNFOUP DPO %FSFDIPT BTDFOEJº B FVSPT DPSSFTQPOEJFOEP FVSPT BM WBMPS OPNJOBM Z FVSPTBMBQSJNBEFFNJTJºO -BFTDSJUVSBEFBVNFOUPEFDBQJUBMEFM"VNFOUPDPO%FSFDIPTRVFEºJOTDSJUBFOFM3FHJTUSP.FSDBOUJM EF#BSDFMPOBFMEFPDUVCSFEF ZMBTBDDJPOFTPSEJOBSJBTEF FVSPTEFWBMPS OPNJOBM FNJUJEBT Z QVFTUBT FO DJSDVMBDJºO GVFSPO BENJUJEBT B OFHPDJBDJºO FO GFDIB EF PDUVCSF EF 5SBTFMDJFSSFEFM"VNFOUPDPO%FSFDIPT MBPQFSBDJºOEFBVNFOUPEFDBQJUBMBQSPCBEBQPSFM$POTFKP EF "ENJOJTUSBDJºO FO GFDIB EF TFQUJFNCSF DPOTJTUFOUF FO EPT DPMPDBDJPOFT EF BDDJPOFT TVDFTJWBT BTDFOEJºBVOJNQPSUFUPUBMFGFDUJWPEF FVSPT

Información legal 257 1PS WFODJNJFOUPT Z DPOWFSTJPOFT WPMVOUBSJBT EF 0CMJHBDJPOFT 4VCPSEJOBEBT4VCPSEJOBEBT /FDFTBSJBNFOUF $POWFSUJCMFT$POWFSUJCMFT " DPOUJOVBDJºO TF EFUBMMBO MBT BNQMJBDJPOFT EF DBQJUBM SFBMJ[BEBT DPNP DPOTFDVFODJB EF MPT WFODJNJFOUPT Z DPOWFSTJPOFT WPMVOUBSJBT EF 0CMJHBDJPOFT 4VCPSEJOBEBT /FDFTBSJBNFOUF $POWFSUJCMFT SFBMJ[BEBTEVSBOUFMPTFKFSDJDJPTZ WFSBQBSUBEPTJHVJFOUFPUSPTJOTUSVNFOUPTEFDBQJUBM

0CMJHBDJPOFTTVCPSEJOBEBTOFDFTBSJBNFOUFDPOWFSUJCMFT

"VNFOUPVNFOUPE F 'FDIB'FDIB'FDIB 0CMJHBDJPOFT DBQJUBMBWBMPS 'FDIB'FDIB'FDIB

DPOWFSTJºO DPOWFSUJEBT "DDJPOFT OPNJOBMOPNJOBMOPNJOBM (miles BENJTJºOB &NJTJºO&NJTJºO&NJTJºO WFODJNJFOUP .PUJWPDPOWFSTJºO FNJUJEBTFNJUJEBTFNJUJEBT euros) DPUJ[ BDJºO

04/$* DPOWFSTJºOWPMVOUBSJB 04/$** DPOWFSTJºOWPMVOUBSJB 04/$* DPOWFSTJºOWPMVOUBSJB 04/$** DPOWFSTJºOWPMVOUBSJB 5PUBM 04/$* WFODJNJFOUP 04/$* DPOWFSTJºOWPMVOUBSJB 04/$* WFODJNJFOUP 04/$** DPOWFSTJºOWPMVOUBSJB 5PUBM5PUBM5PUBM

(*) Resp ect o la emisió n OSNC IV / 2 0 13 se co nvirt ió el 2 5% del imp o rt e no minal d e las 70 .72 0 .4 50 o b lig acio nes med iant e una red ucción del 25% de su valor nominal inicial. (**) Ver Estado de cambios de patrimonio neto del ejercicio 2014 1B1B1BSUJDJQBDJPOFTTJHOJGJDBUJWBTFOFMDBQJUBMEFMCBODP1BSUJDJQBDJPOFTTJHOJGJDBUJWBTFOFMDBQJUBMEFMCBODPSUJDJQBDJPOFTTJHOJGJDBUJWBTFOFMDBQJUBMEFMCBODP %FBDVFSEPDPOMPEJTQVFTUPFOFMBSUµDVMPEFM3FBM%FDSFUP EFEFPDUVCSF QPSFM RVFTFEFTBSSPMMBMB-FZ EFEFKVMJP EFM.FSDBEPEF7BMPSFT BDPOUJOVBDJºOTFQSFTFOUBMB SFMBDJºOEFQBSUJDJQBDJPOFTTJHOJGJDBUJWBTFOFMDBQJUBMTPDJBMEF#BODP4BCBEFMMQPSVOJNQPSUFJHVBMP TVQFSJPSBMEFMDBQJUBMPEFMPTEFSFDIPTEFWPUPBEFEJDJFNCSFEF 1BSUJDJQBDJºO /ÁNFSP/ÁNFSP/ÁNFSP &OUJEBE&OUJEBE&OUJEBE EJSFDUBEJSFDUBEJSFDUB EFBDDJPOFT 1BSUJDJQBDJºOJOEJSFDUB

*UPT)PMEJOH43- +BJNF(JMJOTLZ#BDBM 'JOUFDI*OWFTUNFOU-UE 8JOUISPQ4FDVSJUJFT-UE 1SJNBEFFNJTJºO1SJNBEFFNJTJºO &M TBMEP EF MB QSJNB EF FNJTJºO B EF EJDJFNCSF EF BTDJFOEF B NJMFT EF FVSPT NJMFTEFFVSPTBEFEJDJFNCSFEF

"DPOUJOVBDJºOTFEFUBMMBOMPTNPWJNJFOUPTSFBMJ[BEPTFOZ

En miles d e euro s 4BMEPBEFEJDJFNCSFEF

1PSBNQMJBDJºOEFDBQJUBM 1PSDPOWFSTJºOEFPCMJHBDJPOFTTVCPSEJOBEBT 1PSEJTUSJCVDJºOEFEJWJEFOEPT 1PSHBTUPTEFBNQMJBDJºOEFDBQJUBM

4BMEPBEFEJDJFNCSFEF

1PSBNQMJBDJºOEFDBQJUBM 1PSDPOWFSTJºOEFPCMJHBDJPOFTTVCPSEJOBEBT 1PSEJTUSJCVDJºOEFEJWJEFOEPT 1PSHBTUPTEFBNQMJBDJºOEFDBQJUBM

4BMEPBEFEJDJFNCSFEF

258 Banco Sabadell Informe anual 2014 3FTFSWBT3FTFSWBT -BDPNQPTJDJºOEFMTBMEPEFFTUFFQµHSBGFFOMPTCBMBODFTEFTJUVBDJºODPOTPMJEBEPTBEFEJDJFNCSF EFZFTFMTJHVJFOUF En miles de euros

3FTFSWBTSFTUSJOHJEBT 3FTFSWBMFHBM 3FTFSWBQBSBBDDJPOFTFOHBSBOUµB 3FTFSWBQBSBJOWFSTJPOFTFO$BOBSJBT 3FTFSWBQPSSFEFOPNJOBDJºOEFMDBQJUBMTPDJBM 3FTFSWBQPSDBQJUBMBNPSUJ[BEP

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260 Banco Sabadell Informe anual 2014 /FHPDJPTTPCSFJOTUSVNFOUPTEFDBQJUBMQSPQJP/FHPDJPTTPCSFJOTUSVNFOUPTEFDBQJUBMQSPQJP &MNPWJNJFOUPEFMBTBDDJPOFTEFMBTPDJFEBEEPNJOBOUFBERVJSJEBTQPSFMCBODPIBTJEPFMTJHVJFOUF 7BMPSOPNJOBM 1SFDJPNFEJP /EFBDDJPOFT FONJMFTEFFVSPT FOFVSPT 1BSUJDJQBDJºO

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Los datos de 2013 no incorporan la reexpresión explicada en Nota 1 - Comparabilidad de la información. (*) A efectos comparativos la información de 2013 se ha calculado atendiendo a los requerimeintos de Basilea III. (**) Ratios de capital reportados en diciembre 2013 bajo Basilea II. -PTSFDVSTPTQSPQJPTEFDPSFDBQJUBMTVQPOFOFM EFMPTSFDVSTPTQSPQJPTDPNQVUBCMFT &M 5JFS FO #BTJMFB *** FTU© DPNQVFTUP QPS MBT PCMJHBDJPOFT DPOWFSUJCMFT Z QPS MB EFEVDDJºO EF MPT BDUJWPTJOUBOHJCMFTQPSFMNJTNPJNQPSUF -PT SFDVSTPT QSPQJPT EF TFHVOEB DBUFHPSµB RVF BQPSUBO FM B MB SBUJP #*4 FTU©O DPNQVFTUPT C©TJDBNFOUF QPS EFVEB TVCPSEJOBEB Z QSPWJTJPOFT HFO±SJDBT DPO MPT MµNJUFT EF DPNQVUBCJMJEBE FTUBCMFDJEPTSFHVMBUPSJBNFOUF BTµDPNPFMSFTUPEFEFEVDDJPOFTSFRVFSJEBT 3FTVMUBEPTEFMBFWBMVBDJºOHMPCBM3FTVMUBEPTEFMBFWBMVBDJºOHMPCBM &OFMNFTEFPDUVCSFEFFM#BODP$FOUSBM&VSPQFP #$& DPNQMFUºMBFWBMVBDJºOHMPCBMFGFDUVBEB SFTQFDUPMPTCBODPTN©THSBOEFTEFM©SFBFVSP DPOKVOUBNFOUFDPOMBTBVUPSJEBEFTOBDJPOBMFTZFO FTUSFDIBDPPQFSBDJºO FOMPRVFBMFKFSDJDJPEFSFTJTUFODJBTFSFGJFSF DPOMB"VUPSJEBE#BODBSJB&VSPQFB &#" &OMPTSFTVMUBEPTIFDIPTQÁCMJDPTTFDPODMVZFRVFMBTWBMPSBDJPOFTEFMPTBDUJWPTZDPMBUFSBMFT EF#BODP4BCBEFMM BTµDPNPTVTQSPWJTJPOFT TPOBEFDVBEBTZRVFFMCBODPOPUFOµB FOOJOHVOPEFMPT FTDFOBSJPTQMBOUFBEPT OFDFTJEBEFTEFDBQJUBMBEJDJPOBMFT #BODP 4BCBEFMM IB TJEP FM ÁOJDP CBODP FTQB¸PM BM RVF OP TF MF SFBMJ[º OJOHÁO BKVTUF FO TV SBUJP EF DBQJUBMEFQBSUJEBVOBWF[SFBMJ[BEPFM"TTFU2VBMJUZ3FWJFX "23 "OJWFMFVSPQFP TºMPFOUJEBEFT OPUVWJFSPOBKVTUFBMHVOP &O FM FKFSDJDJP EF FTUS±T #BODP 4BCBEFMM BMDBO[º VO SBUJP EF DBQJUBM $&5 EFM Z FO FM FTDFOBSJP N©T BEWFSTP BOBMJ[BEP FTUF SBUJP TF TJUÁP QPS FODJNB EF NµOJNP FYJHJEP EFM DPODSFUBNFOUFFOFM $POFTUPTSBUJPTTFFTUJNºVOFYDFTPEFDBQJUBMEFN©TEFNJMMPOFT EF FVSPT FO FM FTDFOBSJP CBTF Z EF N©T EF NJMMPOFT EF FVSPT FO FM FTDFOBSJP DPOTJEFSBEP EF N©YJNBBEWFSTJEBE

262 Banco Sabadell Informe anual 2014 -PTBOUFSJPSFTSFTVMUBEPTOPDPOTJEFSBOFMFGFDUPEFMBTPCMJHBDJPOFTOFDFTBSJBNFOUFDPOWFSUJCMFT OP JODMVJEBTFOFMFKFSDJDJPEFFTUS±TBQFTBSEFDPOWFSUJSFO OJJODMVZFOUPEBTMBTEFEVDDJPOFTRVF DPOUFNQMBFMOVFWPNBSDPSFHVMBUPSJPEF#BTJMFB***&ODBTPEFIBCFSTFDPOTJEFSBEP FMSBUJP$&5TF IVCJFTFTJUVBEPFOFMFTDFOBSJPBEWFSTPFOVO JODMVZFOEPDPOWFSUJCMFT Z DPOUPEBTMBT EFEVDDJPOFT SBUJPDPOPDJEPDPNPGVMMZMPBEFE SFTQFDUJWBNFOUF &OFMJOGPSNFEFHFTUJºORVFBDPNQB¸BMBT$VFOUBTBOVBMFTDPOTPMJEBEBTFOFMBQBSUBEPTFBNQMµBO MPTSFTVMUBEPTZMBEFTDSJQDJºOEFMFKFSDJDJP ///05"/05"05"05"oooo""""+645&41037"-03"$*+645&41037"-03"$*+645&41037"-03"$*//// -B DPNQPTJDJºO EF MPT BKVTUFT QPS WBMPSBDJºO EFM HSVQP B EF EJDJFNCSF EF Z FT MB TJHVJFOUF En miles de euros

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5PUBM5PUBM5PUBM (*) Correcciones de valor colectivas para pérdidas incurridas pero no comunicadas (ver nota 1d). &MNPWJNJFOUPEFFTUBDPCFSUVSB DPOUBCJMJ[BEBFOFMFQµHSBGFEFQSPWJTJPOFTFOFMQBTJWP FTU©EFUBMMBEP FOMBOPUB

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7RWDO7RWDO7RWDO (*) El saldo de los fondos de pensiones y seguros corresponde a los comercializados por el grupo. /DVFRPLVLRQHVQHWDVSHUFLELGDVSRUHVWRVSURGXFWRVLQFOXLGDVHQHOHStJUDIHFRUUHVSRQGLHQWHGHODFXHQWDGH SpUGLGDV \ JDQDQFLDV KDQ DVFHQGLGR D PLOHVGHHXURVHQHOHMHUFLFLRGH PLOHVGH HXURVHQHOHMHUFLFLRGH

266 Banco Sabadell Informe anual 2014 ///05"/05"05"05"oooo$$$$6&/5"%&13%*%"4:6&/5"%&13%*%"4:6&/5"%&13%*%"4:("/"/$*"4("/"/$*"4("/"/$*"4 " DPOUJOVBDJºO TF EFUBMMB JOGPSNBDJºO SFMFWBOUF FO SFMBDJºO DPO MB DVFOUB EF Q±SEJEBT Z HBOBODJBT DPOTPMJEBEBEFMPTFKFSDJDJPTEFZ B *OUFSFTFT SFOEJNJFOUPTZDBSHBTBTJNJMBEBTB *OUFSFTFT SFOEJNJFOUPTZDBSHBTBTJNJMBEBT &MEFTHMPTFEFMNBSHFOEFJOUFSFTFTUSJNFTUSBMEFTEFFMB¸P BTµDPNPMPTSFOEJNJFOUPTZDPTUFT NFEJPT EF MPT EJGFSFOUFT DPNQPOFOUFT RVF DPOGPSNBO FM UPUBM EF MB JOWFSTJºO Z EF MPT SFDVSTPT FT FM TJHVJFOUF En miles de euros SUSJNFTUSF PUSJNFTUSF SUSJNFTUSF PUSJNFTUSF 4BMEPNFEJP 5JQP 3FTVMUBEPT 4BMEPNFEJP 5JQP 3FTVMUBEPT 4BMEPNFEJP 5JQP 3FTVMUBEPT 4BMEPNFEJP 5JQP 3FTVMUBEPT

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.BSHFOEFJOUFSFTFT 5PUBM"5.T 3BUJP NBSHFO"5. (*) Se incluye 557.74 1 miles d e euro s d e cartera d e renta fija a co ste amo rtizad o p ara 2 0 13. &M FKFSDJDJP TF IB DBSBDUFSJ[BEP QPS FM JODSFNFOUP FO FM NBSHFO EF JOUFSFTFT TPCSF MPT BDUJWPT UPUBMFTNFEJPTZFOFMNBSHFOEFMPTDMJFOUFTRVFZBTFPCTFSWºEVSBOUFFMTFHVOEPTFNFTUSFEF DPNPDPOTFDVFODJBQSJODJQBMEFMBEJTNJOVDJºOEFMPTDPTUFTEFGJOBODJBDJºO &OU±SNJOPTNFEJPTBDVNVMBEPT FMNBSHFOTPCSFBDUJWPTUPUBMFTNFEJPTTFTJUVºFO NFKPSBOEP FOQVOUPTC©TJDPTFODPNQBSBDJºODPOFMOJWFMEFMB¸PBOUFSJPS FO &MJODSFNFOUPEFMB SFOUBCJMJEBENFEJBTPCSFMPTBDUJWPTUPUBMFTNFEJPTTFEFCFBWBSJPTGBDUPSFT FOUSFMPTRVFEFTUBDBNPT FMJODSFNFOUPEFMPTN©SHFOFTEFDMJFOUFT DPOTFDVFODJBQSJODJQBMEFMNFOPSDPTUFEFGJOBODJBDJºOEF MPTEFQºTJUPTEFDMJFOUFT FMBCBSBUBNJFOUPEFMPTDPTUFTEFMNFSDBEPEFDBQJUBMFT MBEJTNJOVDJºOEFM OJWFMEFBDUJWPTQSPCMFN©UJDPTZMBNFKPSBFOMBSFOUBCJMJEBEEFMBTBERVJTJDJPOFTSFBMJ[BEBT &OU±SNJOPTEFFWPMVDJºOEFN©SHFOFTUSJNFTUSBMFT TFPCTFSWBVOJODSFNFOUPEFMPTNJTNPTBQBSUJSEFM TFHVOEP USJNFTUSF EF IBCJFOEP DPOUJOVBEP EJDIB NFKPSB FO DBEB VOP EF MPT USJNFTUSFT QPTUFSJPSFT %F FTUB GPSNB FM NBSHFO TPCSF BDUJWPT UPUBMFT NFEJPT TF TJUÁB FO FM EVSBOUF FM DVBSUPUSJNFTUSFEF EVSBOUFFMDVBSUPUSJNFTUSFEF

Información legal 267 "DPOUJOVBDJºOTFNVFTUSBQBSBMBTQPTJDJPOFTEFJOWFSTJºOZEFQºTJUPTDPSSFTQPOEJFOUFTBMBPQFSBUJWB EFSFE TJOJODMVJSPQFSBUJWBEFGJMJBMFT FMEJGFSFODJBMDPOUSBDUVBMEFMBTPQFSBDJPOFTDPOUSBUBEBTFOMPT EJTUJOUPTUSJNFTUSFTEFMPTFKFSDJDJPTZ OVFWBFOUSBEB BTµDPNPEFMBDBSUFSBSFTVMUBOUFBM GJOBMEFDBEBVOPEFFMMPT TUPDL %JGFSFODJBMFOQVOUPTC©TJDPT /VFWBFOUSBEB NFEJBUSJNFTUSBM 4UPDL4UPDL4UPDL 555555 555 555 555 555 555 555

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268 Banco Sabadell Informe anual 2014 -BT OVFWBT FOUSBEBT EF EFQºTJUPT IBTUB EF EJDJFNCSF EF Z BTµ DPNP TV EFTHMPTF QPS WFODJNJFOUPDPOUSBDUVBMIBOTJEPMBTTJHVJFOUFT En millones de euros /VFWBFOUSBEB %FUBMMFEFQºTJUPTQPSWFODJNJFOUP 5555 5 555

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270 Banco Sabadell Informe anual 2014 &O FMHSVQPSFBMJ[ºWFOUBTEFEFUFSNJOBEPTWBMPSFTSFQSFTFOUBUJWPTEFEFVEBRVFNBOUFOµBFOMB DBSUFSBEFBDUJWPTGJOBODJFSPTEJTQPOJCMFTQBSBMBWFOUBHFOFSBOEPVOPTCFOFGJDJPTEFNJMFTEF FVSPT B EF EJDJFNCSF EF NJMFT EF FVSPT B EF EJDJFNCSF EF %F FTUPT SFTVMUBEPT NJMFTEFFVSPTEFCFOFGJDJPTQSPWFOµBOEFMBWFOUBEFWBMPSFTSFQSFTFOUBUJWPTEF EFVEBNBOUFOJEPTDPOBENJOJTUSBDJPOFTQÁCMJDBT EEE 0USPTQSPEVDUPTEFFYQMPUBDJºOE 0USPTQSPEVDUPTEFFYQMPUBDJºO 0USPTQSPEVDUPTEFFYQMPUBDJºO &MEFTHMPTFEFFTUFFQµHSBGFEFMBDVFOUBEFQ±SEJEBTZHBOBODJBTDPOTPMJEBEBEFMPTFKFSDJDJPTBOVBMFT UFSNJOBEPTFMEFEJDJFNCSFEFZFTFMTJHVJFOUF En miles de euros

*OHSFTPTQPSDPOUSBUPTEFTFHVSPTZSFBTFHVSPTFNJUJEPT 7FOUBTFJOHSFTPTQPSQSFTUBDJºOEFTFSWJDJPTOPGJOBODJFSPT 3FTUPEFQSPEVDUPTEFFYQMPUBDJºO *OHSFTPTQPSFYQMPUBDJºOEFJOWFSTJPOFTJONPCJMJBSJBT 0USPTQSPEVDUPT

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(BTUPTEFDPOUSBUPTEFTFHVSPTZSFBTFHVSPTFNJUJEPT 7BSJBDJºOEFFYJTUFODJBT 3FTUPEFDBSHBTEFFYQMPUBDJºO $POUSJCVDJºOBGPOEPTEFHBSBOUµBTZEFQºTJUPT 0USPTDPODFQUPT

5PUBM5PUBM5PUBM (*) Ver nota 1 Comparabilidad de la información -PT HBTUPT QPS DPOUSBUPT EF TFHVSPT Z SFBTFHVSPT FNJUJEPT JODMVZFO FM JNQPSUF EF MBT QSJNBT EFWFOHBEBT DPSSFTQPOEJFOUF B MBT TPDJFEBEFT BTFHVSBEPSBT .FEJUFSS©OFP 7JEB 4"6 EF 4FHVSPT Z 3FBTFHVSPT QBSUJDJQBEB JOEJSFDUBNFOUF QPS FM HSVQP B USBW±T EF .FEJUFSS©OFP 4BCBEFMM 4- Z "TTFHVSBODFT 4FHVS 7JEB 4" QBSUJDJQBEB JOEJSFDUBNFOUF QPS FM HSVQP B USBW±T EF #BOD4BCBEFMM Ek"OEPSSB 4" Z#BODP(BMMFHP7JEBZ1FOTJPOFT 4"EF4FHVSPTZ3FBTFHVSPT QSPQJFEBEEF#BODP 4BCBEFMM DVZPTJOHSFTPTEFWFOHBEPTTFNVFTUSFOFOMBOPUBE &MWBMPSOFUPEFMPTJOHSFTPTZHBTUPTEFTFHVSPTZSFBTFHVSPTFNJUJEPTQSFTFOUBOTBMEPOFHBUJWPZBRVF OPJODPSQPSBMPTJOHSFTPTGJOBODJFSPTOFUPTBTPDJBEPTBMBBDUJWJEBEBTFHVSBEPSBRVFTFSFHJTUSBOFOFM FQµHSBGFEFJOUFSFTFTZSFOEJNJFOUPTBTJNJMBEPTEFMBDVFOUBEFQ±SEJEBTZHBOBODJBTEFMFKFSDJDJPQPS JNQPSUFEFNJMFTEFFVSPTFO NJMFTEFFVSPTFO &OMBOPUBEFQBTJWPT

Información legal 271 QPSDPOUSBUPTEFTFHVSPTTFQSFTFOUBOMPTSFTVMUBEPTHFOFSBEPTQPSFMOFHPDJPBTFHVSBEPSEFTHMPTBEP QPSUJQPEFQSPEVDUP &MHBTUPSFHJTUSBEPFOFMFQµHSBGFEFDPOUSJCVDJºOBGPOEPTEFHBSBOUµBEFEFQºTJUPTFOFMFKFSDJDJP DPSSFTQPOEFBMHBTUPSFHJTUSBEPQPS4BCBEFMM6OJUFE#BOL /" QPSJNQPSUFEFNJMFTEFFVSPTZ #BODPEF4BCBEFMM 4" QPSJNQPSUFEFNJMFTEFFVSPTQPSMBTBQPSUBDJPOFTSFGFSJEBTBEJDIP FKFSDJDJP NJFOUSBTFMHBTUPSFHJTUSBEPFOFMNJTNPFQµHSBGFEFMFKFSDJDJPJODMVZFFMJNQPSUFEFMB BQPSUBDJºOFYUSBPSEJOBSJBFTUBCMFDJEBQPSFM3FBM%FDSFUP-FZQPSJNQPSUFEFNJMFTEF FVSPT DPOGPSNFBMPFYQMJDBEPFOMBOPUBEFDPNQBSBDJºOEFMBJOGPSNBDJºO &MHBTUPSFHJTUSBEPFOPUSPTDPODFQUPTDPSSFTQPOEFC©TJDBNFOUFBHBTUPTEFBDUJWJEBEFTOPGJOBODJFSBT GGG G (BTUPTEFBENJOJTUSBDJºO(BTUPTEFBENJOJTUSBDJºO(BTUPTEFBENJOJTUSBDJºO &TUF FQµHSBGF EF MB DVFOUB EF Q±SEJEBT Z HBOBODJBT DPOTPMJEBEBT JODMVZF MPT JNQPSUFT EF MPT HBTUPT JODVSSJEPT QPS FM HSVQP DPSSFTQPOEJFOUFT BM DPTUF EFM QFSTPOBM Z BM SFTUP EF HBTUPT HFOFSBMFT EF BENJOJTUSBDJºO (BTUPTEFQFS(BTUPTEFQFSTPOBMTPOBMTPOBM -PTHBTUPTEFQFSTPOBMBEFVEBEPTFOMBDVFOUBEFQ±SEJEBTZHBOBODJBTDPOTPMJEBEBTFOMPTFKFSDJDJPT UFSNJOBEPTBEFEJDJFNCSFEFZIBOTJEPMPTTJHVJFOUFT En miles de euros

4VFMEPTZHSBUJGJDBDJPOFTBMQFSTPOBMBDUJWP $VPUBTEFMB4FHVSJEBE4PDJBM %PUBDJPOFTBQMBOFTEFQFOTJPOFT 0USPTHBTUPTEFQFSTPOBM

5PUBM5PUBM5PUBM (*) De los que 26.504 miles de euros corresponden a Aportaciones Definidas (24.247 miles de euros en 2013) -BQMBOUJMMBNFEJBQBSBUPEBTMBTFNQSFTBTRVFGPSNBOFMHSVQPFTEFQFSTPOBTEFMBTRVF FSBOIPNCSFTZFSBONVKFSFTFOFMFKFSDJDJPEF FOFMFKFSDJDJPEF EFMBTRVF FSBOIPNCSFTZFSBONVKFSFT -BDMBTJGJDBDJºOEFMBQMBOUJMMBEFMHSVQPQPSDBUFHPSµBTZTFYPTBEFEJDJFNCSFEFZFTMB TJHVJFOUF Número de empleados y empleadas )PNCSFT)PNCSFT)PNCSFT.VK.VKFSFT FS FT.VK FT 5PUBM5PUBM5PUBM )PNCSFT)PNCSFT)PNCSFT .VK.VKFSFT FS FT.VK FT 5PUBM5PUBM5PUBM

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272 Banco Sabadell Informe anual 2014 &MJNQPSUFEFMPTHBTUPTEFQFSTPOBMOPSFDVSSFOUFTBEFEJDJFNCSFEFBTDJFOEFBNJMFT EFFVSPT NJMFTEFFVSPTBEFEJDJFNCSFEF &M EF KVOJP EF GJOBMJ[º FM QMBO EF *ODFOUJWPT CBTBEP FO BDDJPOFT QBSB EJSFDUJWPT EFM HSVQP BQSPCBEPFOMB+VOUB(FOFSBM0SEJOBSJBEF"DDJPOJTUBTEF#BODPEF4BCBEFMM 4"DFMFCSBEBFMEF NBS[PEF&TUFDPOTJTUJºFOMBDPODFTJºOEFVOEFUFSNJOBEPOÁNFSPEFEFSFDIPTEFBQSFDJBDJºO EFBDDJPOFT TUPDLBQQSFDJBUJPOSJHIUTP4"3 MPTDVBMFTPUPSHBSµBOBTVUJUVMBSMBQPTJCJMJEBEEFSFDJCJS BM WFODJNJFOUP Z FO BDDJPOFT EFM CBODP FM JODSFNFOUP EF WBMPS FYQFSJNFOUBEP QPS MB BDDJºO #4 PCTFSWBEPFOEJDIPQFSµPEP"WFODJNJFOUPEFMQMBOMBBDDJºODPUJ[BCBQPSEFCBKPEFMQSFDJPEFFKFSDJDJP FVSPTBDDJºO QPSMPRVFOPTFFKFDVUºOJOHVOBMJRVJEBDJºOQPSMBEJGFSFODJB &O MB +VOUB (FOFSBM EF "DDJPOJTUBT EF EF NBS[P EF TF BQSPCº VO TJTUFNB EF QBHP EF MB SFUSJCVDJºOWBSJBCMFEFWFOHBEBEVSBOUFFMFKFSDJDJPQBSBMPT$POTFKFSPT&KFDVUJWPTZVODPMFDUJWP EF %JSFDUJWPT BEJDJPOBMFT DVZB SFUSJCVDJºO FT TVQFSWJTBEB QPS MB $PNJTJºO EF /PNCSBNJFOUPT Z 3FUSJCVDJPOFTEFMCBODP NFEJBOUFMBFOUSFHBEF0QDJPOFTTPCSFBDDJPOFTEF#BODPEF4BCBEFMM 4" FM l43&0 m -PT $POTFKFSPT &KFDVUJWPT QVFEFO FMFHJS QFSDJCJS 0QDJPOFT IBTUB FM EF TV SFUSJCVDJºOWBSJBCMFEFWFOHBEBZFMSFTUPFM $BEB0QDJºOPUPSHBS©BMCFOFGJDJBSJPFMEFSFDIPBQFSDJCJSFOFGFDUJWPEJOFSBSJP USBOTDVSSJEPVOQFSµPEP N©YJNPEFB¸PT MBEJGFSFODJBFOUSFFM7BMPS'JOBMEFMBBDDJºOEF#BODP4BCBEFMMBEJDIBGFDIBZFM 1SFDJPEF&KFSDJDJPEFMB0QDJºOQSFWJTUP TJFOEPMBGFDIBEFFKFSDJDJPFMEFNBS[PEF &MQSFDJPEFFKFSDJDJPEFMBPQDJºOFTEF FVSPT FKFDVU©OEPTFMBMJRVJEBDJºOQPSMBEJGFSFODJB FO DBTPEFSFTVMUBSFTUBQPTJUJWB FOUSFFMQSFDJPEFDPUJ[BDJºOBMBGJOBMJ[BDJºOEFMQMBOZEJDIPQSFDJPEF FKFDVDJºO-BTPQDJPOFTWFOEJEBTIBOTJEPDPOUBCJMJ[BEBTFOEFSJWBEPTEFOFHPDJBDJºO &M TJTUFNB EF DPCFSUVSB EFM 43&0 IB TJEP EFUFSNJOBEP NFEJBOUF MB TVTDSJQDJºO EFM DPSSFTQPOEJFOUF DPOUSBUP EF DPOUSBQBSUJEB BUFOEJFOEP B MBT SFHMBT HFOFSBMFT EFM NFSDBEP -B QSJNB QBHBEBFOMBDPOUSBUBDJºOEFMBDJUBEBDPCFSUVSBBTDFOEJºB NJMMPOFTEFFVSPTZOPIBSFQSFTFOUBEP QBSBFMCBODPOJOHÁOJODSFNFOUPEFDPTUFSFTQFDUPBMBPQDJºOEFQFSDJCJSMBSFUSJCVDJºOWBSJBCMFRVF FTUBCBWJHFOUFIBTUBMBGFDIBEFJNQMBOUBDJºOEFM43&0-BNFODJPOBEBQSJNBIBTJEPSFHJTUSBEB DPNPEFSJWBEPEFOFHPDJBDJºO &O MB +VOUB (FOFSBM EF "DDJPOJTUBT EF EF NBS[P EF TF BQSPCº VO TJTUFNB EF QBHP EF MBT DBOUJEBEFT BQSPCBEBT EF MB SFUSJCVDJºO WBSJBCMF EFWFOHBEB EVSBOUF FM FKFSDJDJP QBSB MPT $POTFKFSPT&KFDVUJWPTEFMCBODP NFEJBOUFMBFOUSFHBEFTVFRVJWBMFOUFFO0QDJPOFTTPCSFBDDJPOFTEF #BODPEF4BCBEFMM 4" FOBEFMBOUF FM4JTUFNB $BEB0QDJºOPUPSHBS©BMEFTUJOBUBSJPFMEFSFDIPBQFSDJCJSFOFGFDUJWPEJOFSBSJP USBOTDVSSJEPVOQFSJPEP USFT B¸PT MB EJGFSFODJB FOUSF FM 7BMPS GJOBM EF MB BDDJºO EF #BODP EF 4BCBEFMM 4" BM GJOBM EF EJDIP QFSJPEP Z FM 1SFDJP EF FKFSDJDJP EF MB PQDJºO QSFWJTUP EF BDVFSEP DPO FM 4JTUFNB TJFOEP MB GFDIB EF FKFSDJDJPFMEFNBS[PEF &MQSFDJPEFFKFSDJDJPEFMBPQDJºOFTEF FVSPT FKFDVU©OEPTFMBMJRVJEBDJºOQPSMBEJGFSFODJB FO DBTPEFSFTVMUBSFTUBQPTJUJWB FOUSFFMQSFDJPEFDPUJ[BDJºOBMBGJOBMJ[BDJºOEFMQMBOZEJDIPQSFDJPEF FKFSDJDJP-BTPQDJPOFTWFOEJEBTGVFSPODPOUBCJMJ[BEBTFOEFSJWBEPTEFOFHPDJBDJºO &M TJTUFNB EF DPCFSUVSB EFM 4JTUFNB GVF EFUFSNJOBEP NFEJBOUF MB TVTDSJQDJºO EFM DPSSFTQPOEJFOUF DPOUSBUP EF DPOUSBQBSUJEB BUFOEJFOEP B MBT SFHMBT HFOFSBMFT EFM NFSDBEP -B QSJNB QBHBEB FO MB DPOUSBUBDJºO EF MB DJUBEB DPCFSUVSB BTDFOEJº B NJMMPOFT EF FVSPT Z OP IB SFQSFTFOUBEP QBSB FM #BODPOJOHÁOJODSFNFOUPEFDPTUFSFTQFDUPBMBPQDJºOEFQFSDJCJSMBSFUSJCVDJºOWBSJBCMFRVFFTUBCB WJHFOUF IBTUB MB GFDIB EF JNQMBOUBDJºO EF FTUF 4JTUFNB -B NFODJPOBEB QSJNB GVF SFHJTUSBEB DPNP EFSJWBEPEFOFHPDJBDJºO -B+VOUB(FOFSBMEF"DDJPOJTUBTEFEFNBS[PEF BQSPCºVOJODFOUJWPDPNQMFNFOUBSJPBMBSHP QMB[PCBTBEPFOFMJODSFNFOUPEFMWBMPSEFMBTBDDJPOFTEF#BODPEF4BCBEFMM 4"QBSBMPTDPOTFKFSPT FKFDVUJWPT NJFNCSPTEFMB"MUBEJSFDDJºOZ%JSFDUJWPTEFMHSVQP FOBEFMBOUF FM*ODFOUJWP &M*ODFOUJWPDPOTJTUFFOMBBTJHOBDJºOEFVOOÁNFSPEFUFSNJOBEPEFEFSFDIPTBMPTCFOFGJDJBSJPT RVF JODPSQPSBOFMEFSFDIPBQFSDJCJSFMJODSFNFOUPEFWBMPSEFVONJTNPOÁNFSPEFBDDJPOFTEF#BODPEF 4BCBEFMM 4"EVSBOUFVOQFSJPEPEFUSFTB¸PT UPNBOEPDPNPSFGFSFODJBTVWBMPSEFDPUJ[BDJºOZRVFTF IBS©FGFDUJWPNFEJBOUFFOUSFHBEFBDDJPOFTEFMCBODP TJFOEPMBGFDIBEFGJOBMJ[BDJºOFMEFNBS[PEF

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274 Banco Sabadell Informe anual 2014 -BSBUJPEFFGJDJFODJBBMDJFSSFEFMFKFSDJDJP HBTUPTEFQFSTPOBMZHFOFSBMFTNBSHFOCSVUP FTEFM NFKPSBOEPEFGPSNBOPUBCMFDPOSFTQFDUPBMBSBUJPEFFGJDJFODJBDPSSFTQPOEJFOUFBMFKFSDJDJP SFFYQSFTBEPWFSOPUBDPNQBSBDJºOEFMBJOGPSNBDJºO RVFGVFEFM "FGFDUPTEFD©MDVMP EFFTUBTSBUJPTEFFGJDJFODJB TFIBOFYDMVJEPFOBNCPTB¸PTMPTSFTVMUBEPTQPSPQFSBDJPOFTGJOBODJFSBT ZQPSEJGFSFODJBTOFUBTEFDBNCJPEFDBS©DUFSOPSFDVSSFOUF TFHÁODSJUFSJPSFWJTBEPFOZBQMJDBEP BTJNJTNPFO H 1±SEJEBTQPSEFUFSJPSPEFBDUJWPTGJOBODJFSPT OFUP H 1±SEJEBTQPSEFUFSJPSPEFBDUJWPTGJOBODJFSPT OFUP &MEFTHMPTFEFFTUFFQµHSBGFEFMBDVFOUBEFQ±SEJEBTZHBOBODJBTDPOTPMJEBEBEFMPTFKFSDJDJPTBOVBMFT UFSNJOBEPTFMEFEJDJFNCSFEFZFTFMTJHVJFOUF En miles de euros

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(*) La suma de est as cif ras equivale a la suma de la cif ra de dot aciones/ reversiones con cargo o abono a result ados de las correcciones de valor constituidas para la cobertura del riesgo de crédito y la amort ización/ recuperación con cargo o abono a result ados de act ivos f inancieros det eriorados dados d e baja del act ivo (not a 8). I I I 1±SEJEBTQPSEFUFSJPSPEFMSFTUPEFBDUJWPTI 1±SEJEBTQPSEFUFSJPSPEFMSFTUPEFBDUJWPT1±SEJEBTQPSEFUFSJPSPEFMSFTUPEFBDUJWPT &M EFTHMPTF EF MBT Q±SEJEBT QPS EFUFSJPSP EFM SFTUP EF BDUJWPT OFUP EF MPT FKFSDJDJPT BOVBMFT UFSNJOBEPTFOEFEJDJFNCSFEFZFTFMTJHVJFOUF En miles de euros

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276 Banco Sabadell Informe anual 2014 &MSFTUPEFTPDJFEBEFTFTQB¸PMBTEFMHSVQPDPOUBCMF USJCVUBOEFGPSNBJOEJWJEVBMFOFM*NQVFTUPTPCSF 4PDJFEBEFT -BTTPDJFEBEFTEFMHSVQPDPOUBCMFOPSFTJEFOUFTFO&TQB¸BUSJCVUBOTVTCFOFGJDJPTEFBDVFSEPDPOMBT OPSNBTGJTDBMFTRVFMFTPOEFBQMJDBDJºO $PODJMJB$PODJMJB$PODJMJBDJºO$PODJMJBDJºODJºODJºO -BDPODJMJBDJºOEFMBEJGFSFODJBFYJTUFOUFFOUSFFMSFTVMUBEPDPOUBCMFDPOTPMJEBEPZMBCBTFJNQPOJCMFEFM *NQVFTUPEF4PDJFEBEFTFTMBTJHVJFOUF En miles de euros

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(*) El resultado antes de impuestos y el gasto por Impuestos sobre beneficios no han sido reexpresados a efectos de la presente nota. Ver nota 1-Comparación de la información. &M JNQPSUF FTUJNBEP B MJRVJEBS B MB )BDJFOEB 1ÁCMJDB TF FODVFOUSBSFGMFKBEPFOFMFQµHSBGFEFBDUJWPT GJTDBMFTDPSSJFOUFT

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278 Banco Sabadell Informe anual 2014 DPNQFOTBDJºOEFCBTFTJNQPOJCMFTBMQBSBZ QBSBZQBSBZ TJHVJFOUFT -PTPSµHFOFTEFMPTBDUJWPTQBTJWPTGJTDBMFTEJGFSJEPTSFHJTUSBEPTFOMPTCBMBODFTEFTJUVBDJºOBEF EJDJFNCSFEFZTPOMPTTJHVJFOUFT En miles de euros "DUJWPTGJTDBMFTEJGFSJEPT

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280 Banco Sabadell Informe anual 2014 JONPCJMJBSJP UBOUP DS±EJUP QSPNPUPS DPNP BDUJWPT BEKVEJDBEPT BTµ DPNP MB SFDVQFSBDJºO EF PUSB UJQPMPHµBEFDS±EJUPT 4FHNFOUBDJºO4FHNFOUBDJºOQPSVOJEBEFTEFOFHPDJPQPSVOJEBEFTEFOFHPDJPQPSVOJEBEFTEFOFHPDJP &O SFMBDJºO DPO MBT CBTFT EF QSFTFOUBDJºO Z NFUPEPMPHµB FNQMFBEBT MB JOGPSNBDJºO RVF TF QSFTFOUB FTU©CBTBEBFOMBDPOUBCJMJEBEJOEJWJEVBMEFDBEBVOBEFMBTTPDJFEBEFTRVFGPSNBOFMHSVQP DPOMBT FMJNJOBDJPOFTZMPTBKVTUFTDPSSFTQPOEJFOUFTEFDPOTPMJEBDJºOZFOMBDPOUBCJMJEBEBOBMµUJDBEFJOHSFTPT ZHBTUPTFOMBTQBSUJDJPOFTEFOFHPDJPTTPCSFVOBPN©TFOUJEBEFTKVSµEJDBT RVFQFSNJUFMBBTJHOBDJºO EFMPTJOHSFTPTZMPTDPTUFTQBSBDBEBDMJFOUFEFQFOEJFOEPEFMOFHPDJPBMRVFFTU±BTJHOBEPDBEBVOP EFFMMPT $BEB EJSFDDJºO EF OFHPDJP TF DPOTJEFSB DPNP VO OFHPDJP JOEFQFOEJFOUF QPS MP RVF TF QSPEVDFO DPNJTJPOBNJFOUPT FOUSF MPT OFHPDJPT QBSB MB QSFTUBDJºO EF TFSWJDJPT EF EJTUSJCVDJºO EF QSPEVDUPT TFSWJDJPTPTJTUFNBT&MJNQBDUPGJOBMFOMBDVFOUBEFSFTVMUBEPTEFMHSVQPFTDFSP $BEBOFHPDJPTPQPSUBTVTDPTUFTEJSFDUPT PCUFOJEPTBQBSUJSEFMBDPOUBCJMJEBEHFOFSBMZBOBMµUJDB ZMPT JOEJSFDUPTEFSJWBEPTEFVOJEBEFTDPSQPSBUJWBT "TJNJTNP TFSFBMJ[BVOBBTJHOBDJºOEFDBQJUBMEFNBOFSBRVFDBEBOFHPDJPUJFOFBTJHOBEPVODBQJUBM FRVJWBMFOUF BM NµOJNP SFHVMBUPSJP OFDFTBSJP QPS BDUJWPT EF SJFTHP &TUF NµOJNP SFHVMBUPSJP FTU© FO GVODJºOEFMPSHBOJTNPRVFTVQFSWJTBDBEBOFHPDJP

Información legal 281 " DPOUJOVBDJºO TF EFUBMMB JOGPSNBDJºO SFMFWBOUF FO SFMBDJºO DPO MB TFHNFOUBDJºO EF MB BDUJWJEBE EFM HSVQP B B 1PSVOJEBEFTEFOFHPDJP1PSVOJEBEFTEFOFHPDJP1PSVOJEBEFTEFOFHPDJP 4FHVJEBNFOUFQBSBDBEBVOJEBEEFOFHPDJPTFNVFTUSBO QBSB FMEFUBMMFEFMPTSFTVMUBEPTBOUFT EFJNQVFTUPT PUSBTNBHOJUVEFTSFMFWBOUFTZMBDPODJMJBDJºOEFMUPUBMEFEJDIPTSFTVMUBEPTDPOMPTEFM DPOTPMJEBEP 4BCBEFMM4BCBEFMM4BCBEFMM 6SRVJKP6SRVJKP6SRVJKP #BODB#BODB#BODB #BODB#BODB#BODB #BODB#BODB#BODB (FTUJºOEF 5SBOTGPSNBDJºO

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(*) En 2014 incluye resultados de operaciones financieras generados por la venta de activos financieros. (**) Corresponde a los resultados de los segmentos no informados.

282 Banco Sabadell Informe anual 2014 4BCBEFMM4BCBEFMM4BCBEFMM 6SRVJKP6SRVJKP6SRVJKP #BODB#BODB#BODB #BODB#BODB#BODB #BODB#BODB#BODB (FTUJºOEF 5SBOTGPSNBDJºO

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(*) En 2013 incluye result ados de operaciones f inancieras generados por la vent a de act ivos f inancieros y el impact o de la reexpresión de los est ados f inancieros indicados en la not a 1. (**) Corresponde a los resultados de los segmentos no informados. -PTBDUJWPTUPUBMFTNFEJPTEFMUPUBMEFMBFOUJEBEBTDJFOEFOBEFEJDJFNCSFEFB NJMFTEFFVSPT NJFOUSBTRVFBMBNJTNBGFDIBEFMB¸PBOUFSJPSTFTJUVBSPOFONJMFTEF FVSPT &O SFMBDJºO DPO FM UJQP EF QSPEVDUPT Z TFSWJDJPT EF MPT RVF TF EFSJWBO MPT JOHSFTPT PSEJOBSJPT B DPOUJOVBDJºOTFJOGPSNBEFMPTNJTNPTQBSBDBEBVOJEBEEFOFHPDJP #BODB $PNFSDJBM PGSFDF QSPEVDUPT UBOUP EF JOWFSTJºO DPNP EF BIPSSP &O JOWFSTJºO EFTUBDB MB DPNFSDJBMJ[BDJºO EF QSPEVDUPT IJQPUFDBSJPT Z DS±EJUPT 1PS MP RVF TF SFGJFSF BM BIPSSP MPT QSJODJQBMFT QSPEVDUPTTPOMPTEFQºTJUPT WJTUBZQMB[P GPOEPTEFJOWFSTJºOZQMBOFTEFQFOTJPOFT "EJDJPOBMNFOUFDBCFEFTUBDBSUBNCJ±OMPTQSPEVDUPTEFTFHVSPTZNFEJPTEFQBHP DPNPMBTUBSKFUBTEF DS±EJUPZMBFNJTJºOEFUSBOTGFSFODJBT FOUSFPUSPT #BODB $PSQPSBUJWB PGSFDF TFSWJDJPT EF GJOBODJBDJºO FTQFDJBMJ[BEPT KVOUP DPO VOB PGFSUB HMPCBM EF TPMVDJPOFT RVFBCBSDBOEFTEFMPTTFSWJDJPTEFCBODBUSBOTBDDJPOBMIBTUBMBTTPMVDJPOFTN©TDPNQMFKBT ZBEBQUBEBT ZBTFBOEFM©NCJUPEFMBGJOBODJBDJºO UFTPSFSµBZDPSQPSBUFGJOBODF FOUSFPUSPT #BODB1SJWBEBFTU©GPSNBEBQPSVOFRVJQPDPNFSDJBMDPNQVFTUPQPSCBORVFSPTEF#BODB1SJWBEB SFQBSUJEPTFOPGJDJOBTFTQFDJBMJ[BEBTZDFOUSPTEFBUFODJºOEJTUSJCVJEPTFOSFHJPOBMFT &MOFHPDJPEF(FTUJºOEF*OWFSTJPOFT,FONBSDBEPFOMBTGVODJPOFTEFMBTHFTUPSBTEFJOTUJUVDJPOFTEF JOWFSTJºO DPMFDUJWB DPNQSFOEF MBT BDUJWJEBEFT EF HFTUJºO EF JOWFSTJPOFT Z MBT EF DPNFSDJBMJ[BDJºO Z

Información legal 283 BENJOJTUSBDJºOEFJOTUJUVDJPOFTEFJOWFSTJºODPMFDUJWB **$ BTµDPNPMBEJSFDDJºOEFMBTJOWFSTJPOFTEF PUSPTOFHPDJPTEFMHSVQP#BODP4BCBEFMMRVFJOWJFSUFOUBNCJ±OFODBSUFSBTEFBDUJWPT &MOFHPDJPEF5SBOTGPSNBDJºOEF"DUJWPTHFTUJPOBEFGPSNBUSBOTWFSTBMMBFYQPTJDJºOJONPCJMJBSJBEFM HSVQPZTVSJFTHPJSSFHVMBS"TJNJTNPDPNFSDJBMJ[BUBOUPFMQPSUBGPMJPJONPCJMJBSJPQSPQJPDPNPFMEFTVT DMJFOUFT B USBW±T EF EJTUJOUPT DBOBMFT FTQFDJBMJ[BEPT NJOPSJTUB FYUSBOKFSP JOTUJUVDJPOBM BDUJWPT TJOHVMBSFT FUDc " DPOUJOVBDJºO TF EFUBMMBO QBSB Z MPT JOHSFTPT PSEJOBSJPT HFOFSBEPT QPS DBEB VOJEBE EF OFHPDJP En miles de euros $POTPMJEBEP *OHSFTPTPSEJOBSJPT *OHSFTPTPSEJOBSJPT QSPDFEFOUFTEFDMJFOUFT FOUSFTFHNFOUPT 5PUBMJOHSFTPTPSEJOBSJPT 4&(.&/504

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5PUBM5PUBM5PUBM (*) Po rcentaje por segmento so bre el total de co misiones. En porcentaje $S±EJUPBMB %FQºTJUPTEFMB 1SPEVDUPTEF DMJFOUFMBDMJFOUFMBDMJFOUFMB DMJFOUFMBDMJFOUFMBDMJFOUFMB TFSWJDJPT TPCSFTBMEP 3FOEJNJFOUP TPCSFTBMEP $PTUFTPCSF TPCSFTBMEP NFEJPNFEJPNFEJP TP C S FUPUB M NFEJPNFEJPNFEJP UPUB MUPUBM UP UB MUPUBM 4&(.&/504

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5PUBM5PUBM5PUBM (*) Po rcentaje por segmento so bre el total de co misiones. &OFMJOGPSNFEFHFTUJºO WFSBQBSUBEP TFSFBMJ[BVOBO©MJTJTN©TEFUBMMBEPQBSBDBEBVOPEFFTUPT OFHPDJPT

284 Banco Sabadell Informe anual 2014 C 1PS©NCJUPHFPHS©GJDPC 1PS©NCJUPHFPHS©GJDP -BEJTUSJCVDJºOQPS©SFBHFPHS©GJDBEFMPTJOUFSFTFTZSFOEJNJFOUPTBTJNJMBEPTEFMPTFKFSDJDJPTEF ZTFEFUBMMBBDPOUJOVBDJºO En miles de euros %JTUSJCVDJºOEFMPTJOUFSFTFTZSFOEJNJFOUPTBTJNJMBEPTQPS©SFBHFPHS©GJDB *OEJWJEVBM*OEJWJEVBM*OEJWJEVBM $POTPMJEBEP

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286 Banco Sabadell Informe anual 2014 EJGJDVMUBEFT BTFHVSBOEPMBHFTUJºOJOUFOTJWBZFWJUBOEPUJFNQPTNVFSUPTFOUSFMBTEJGFSFOUFTGBTFT

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Información legal 287 -BEJTUSJCVDJºOEFMBDPODFOUSBDJºOEFSJFTHPTQPSBDUJWJEBEZBOJWFMNVOEJBMBEFEJDJFNCSFEF ZFTMBTJHVJFOUF En miles de euros 3FTUPEFMB 3FTUP3FTUP3FTUP 505"-505"-505"-&TQB¸B&TQB¸B&TQB¸B 6OJºO6OJºO6OJºO "N±SJDB"N±SJDB"N±SJDB EFMNVOEP &VSPQFB&VSPQFB&VSPQFB

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505"-505"-505"-

288 Banco Sabadell Informe anual 2014 -B EJTUSJCVDJºO EF MB DPODFOUSBDJºO EF SJFTHPT QPS BDUJWJEBE Z B OJWFM EF DPNVOJEBEFT BVUºOPNBT FTQB¸PMBTBEFEJDJFNCSFEFZSFTQFDUJWBNFOUFFTMBTJHVJFOUF En miles de euros $0.6/*%"%&4"65/0."4 505"-505"-505"- $BTUJMMB$BTUJMMB$BTUJMMB $BTUJMMBZ "OEBMVDµB "SBHºO"SBHºO"SBHºO "TUVSJBT"TUVSJBT"TUVSJBT #BMFBSFT $BOBSJBT$BOBSJBT$BOBSJBT $BOUBCSJB $BUBMV¸B$BUBMV¸B$BUBMV¸B -B.BODIB -FºO-FºO-FºO

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505"-505"-505"- En miles de euros $0.6/*%"%&4"65/0."4 505"-505"-505"- $BTUJMMB$BTUJMMB$BTUJMMB $BTUJMMB Z "OEBMVDµB "SBHºO"SBHºO"SBHºO "TUVSJBT"TUVSJBT"TUVSJBT #BMFBSFT $BOBSJBT$BOBSJBT$BOBSJBT $BOUBCSJB $B UB MV ¸B$BUB ¸B -B.BODIB -FºO-FºO-FºO

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505"-505"-505"-

Información legal 289 En miles d e euros $0.6/*%"%&4"65/0."4 $PNVOJEBE $FVUBZ$F VUBZ &YUSFNBEVSB (BMJDJB(BMJDJB(BMJDJB .BESJE.BESJE.BESJE .VSDJB.VSDJB.VSDJB /BWBSSB/BWBSSB/BWBSSB 1BµT7BTDP -B3JPKB-B3JPKB-B3JPKB 7BMFODJBOB .FMJMMB.FMJMMB.FMJMMB

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"EJDJPOBMNFOUFBMBNJUJHBDJºOEFSJFTHPQSPWFOJFOUFEFMBTHBSBOUµBTGPSNBMJ[BEBTFOUSFMPTEFVEPSFTZ MBFOUJEBE DPNPDPOTFDVFODJBEFMBBERVJTJDJºOEF#BODP$".FMHSVQPEJTQPOFQBSBVOBDBSUFSBEF BDUJWPTEFUFSNJOBEBEFVOBHBSBOUµBBEJDJPOBMQSPQPSDJPOBEBQPSFM&1" DPOFGFDUPTSFUSPBDUJWPTB EFKVMJPEFZQPSVOQFSµPEPEFEJF[B¸PT WFSNBZPSEFUBMMFFOOPUB

&OFMDBTPEFPQFSBDJPOFTEFNFSDBEP FOMµOFBDPOMBTUFOEFODJBTHFOFSBMFT FMHSVQP#BODP4BCBEFMM UBNCJ±OEJTQPOFEFEFSFDIPTZBDVFSEPTDPOUSBDUVBMFTEFDPNQFOTBDJºO OFUUJOH DPOMBNBZPSµBEFMBT DPOUSBQBSUFT GJOBODJFSBT DPO MBT RVF DPOUSBUB JOTUSVNFOUPT EFSJWBEPT BTµ DPNP BMHVOPT BDVFSEPT EF

290 Banco Sabadell Informe anual 2014 DPMBUFSBM $4" UPEP FMMP DPO FM PCKFUJWP EF NJUJHBS MB FYQPTJDJºO BM SJFTHP EF DS±EJUP Z FWJUBS DPODFOUSBDJPOFTFYDFTJWBT "DPOUJOVBDJºOTFEFUBMMBFMJNQPSUFUPUBMSFGMFKBEPFOCBMBODFQBSBMPTJOTUSVNFOUPTGJOBODJFSPTTVKFUPT BVOBDVFSEPNBFTUSPEFDPNQFOTBDJºOZEFDPMBUFSBM En miles de euros *NQPSUFTSFMBDJPOBEPTOP DPNQFOTBEPTFOFMFTUBEPEF TJUVBDJºOGJOBODJFSB

*NQPSUFTCSVUPT *NQPSUFOFUPEF EFQBTJWPT *NQPSUFT BDUJWPTBDUJWPTBDUJWPT GJOBODJFSPT CSVUPTEF GJOBODJFSPT (BSBOUµB SFDPOPDJEPT *OTUSVNFOUPT BDUJWPTBDUJWPTBDUJWPT QSFTFOUBEPTFO DPMBUFSBMEF *NQPSUFOFUP *NQPSUFOFUP DPNQFOTBEPTFO GJOBODJFSPT GJOBODJFSPT FMFTUBEPEF FGFDUJWPSFDJCJEB FMFTUBEPEF SFDPOPDJEPT TJUVBDJºO TJUVBDJºO GJOBODJFSB GJOBODJFSB

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5PUBM5PUBM5PUBM En miles de euros *NQPSUFTSFMBDJPOBEPTOP DPNQFOTBEPTFOFMFTUBEPEF TJUVBDJºOGJOBODJFSB

*NQPSUFTCSVUPT *NQPSUFOFUPEF EFBDUJWPT *NQPSUFT QBTJWPTQBTJWPTQBTJWPT GJOBODJFSPT (BSBOUµB CSVUPTEF GJOBODJFSPT SFDPOPDJEPT *OTUSVNFOUPT DPMBUFSBMEF QBTJWPTQBTJWPTQBTJWPT QSFTFOUBEPTFO *NQPSUFOFUP DPNQFOTBEPTFO GJOBODJFSPT FGFDUJWPFGFDUJWPFGFDUJWP GJOBODJFSPT FMFTUBEPEF FMFTUBEPEF FOUSFHBEB FOUSFHBEB SFDPOPDJEPT TJUVBDJºO TJUVBDJºO GJOBODJFSB GJOBODJFSB

%FSJWBEPT $FTJºOUFNQPSBMEFBDUJWPT

5PUBM5PUBM5PUBM -BTHBSBOUµBTEFQPTJUBEBTFO#BODP4BCBEFMMDPNPDPMBUFSBMBDJFSSFEFMFSBOEFNJMMPOFTEF FVSPT NJMMPOFTEFFVSPTBDJFSSFEF -B QSJODJQBM DPODFOUSBDJºO EF SJFTHP FO SFMBDJºO DPO UPEPT FTUPT UJQPT EF HBSBOUµBT SFBMFT P NFKPSBT DSFEJUJDJBT DPSSFTQPOEF BM VTP EF MB HBSBOUµB IJQPUFDBSJB DPNP U±DOJDB EF NJUJHBDJºO EFM SJFTHP EF DS±EJUPFOFYQPTJDJPOFTEFQS±TUBNPTDPOEFTUJOPEFGJOBODJBDJºOPDPOTUSVDDJºOEFWJWJFOEBTVPUSPT UJQPTEFJONVFCMFT&OU±SNJOPTSFMBUJWPT MBFYQPTJDJºOHBSBOUJ[BEBDPOIJQPUFDBTTVQPOFVOEFM UPUBMEFMBJOWFSTJºOCSVUB 4FHVJEBNFOUFTFQSFTFOUBOMPTSBUJPTEFNPSPTJEBE BTµDPNPEFDPCFSUVSBEFMHSVQP#BODP4BCBEFMM En porcent aje

5BTBEFNPSPTJEBE 3BUJPEFDPCFSUVSBEFEVEPTPT 3BUJPEFDPCFSUVSBHMPCBM

(*) Excluye los activos sujetos al esquema de protección de activos relativos a la adquisición de Banco CAM. (**) Corresponde a la cobert ura de insolvencias e inmuebles sobre la exposición global. 5BMZDPNPTFIBFYQVFTUPBOUFSJPSNFOUF MBFOUJEBEDBMJGJDBNFEJBOUFNPEFMPTJOUFSOPTMBNBZPSµBEF MPTBDSFEJUBEPT VPQFSBDJPOFT DPOMPTRVFJODVSSFFOSJFTHPEFDS±EJUP&TUPTNPEFMPTTFIBOEJTF¸BEP UFOJFOEPFODVFOUBMBTNFKPSFTQS©DUJDBTRVFQMBOUFBFM/"$#/PPCTUBOUF OPUPEBTMBTDBSUFSBTFO MBTRVFTFJODVSSFFOSJFTHPEFDS±EJUPEJTQPOFOEFNPEFMPTJOUFSOPTEFCJEP FOUSFPUSPTNPUJWPT BRVF QBSBTVSB[POBCMFEJTF¸P TFQSFDJTBEFVONµOJNPEFFYQFSJFODJBFODBTPTEFJNQBHP1PSFMMP DPNP

Información legal 291 NFKPSEFTDSJQDJºOEFMBDBMJEBEEFMBDBSUFSBEFTEFVOBQFSTQFDUJWBJOUFHSBM FOFMTJHVJFOUFDVBESPTF VUJMJ[BOMPTHSBEPTEFDBMJGJDBDJºOEFM#BODPEF&TQB¸BBMPTFGFDUPTEFBO©MJTJTEFMSJFTHPEFDS±EJUPB MPT RVF FM HSVQP FTU© FYQVFTUP Z EF FTUJNBDJºO EF MBT OFDFTJEBEFT EF DPCFSUVSB QPS EFUFSJPSP EF TV WBMPSEFMBTDBSUFSBTEFJOTUSVNFOUPTEFEFVEB En porcent aje $BMJEBEDSFEJUJDJBEFMPTBDUJWPTGJOBODJFSPT

4JOSJFTHPBQSFDJBCMF 3JFTHPCBKP 3JFTHPNFEJPCBKP 3JFTHPNFEJP 3JFTHPNFEJPBMUP 3JFTHPBMUP

5PUBM5PUBM5PUBM &MQPSDFOUBKFEFFYQPTJDJºODBMJGJDBEPJOUFSOBNFOUFQPSMBFOUJEBEFTEFM TJFOEPFMEFTHMPTFEF MB FYQPTJDJºO DBMJGJDBEB TFHÁO MB JOGPSNBDJºO EJTQPOJCMF QPS MPT EJWFSTPT OJWFMFT JOUFSOPT MB RVF TFHVJEBNFOUFTFFYQPOF En p or cent aje %JTUSJCVDJºOEFMBFYQPTJDJºOQPS 3JFTHPBTJHOBEPSBUJOHSBUJOHSBUJOHTDP S J O HHTDP OJWFMEFDBMJGJDBDJºO

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5PUBM5PUBM5PUBM No se incluyen las operaciones de part iculares provenient es de Banco Cam, BM N-Penedès, Banco Gallego y Sabadell Solbank (ant es Lloydbank) para los que no se dispone de información. " EF EJDJFNCSF EF OP FYJTUµBO BDSFEJUBEPT DPO VO SJFTHP DPODFEJEP RVF JOEJWJEVBMNFOUF TVQFSBTFFMEFMPTSFDVSTPTQSPQJPTEFMHSVQP 3JFTHPEF3JFTHPEF3JFTHPEFMJRVJEF[3JFTHPEFMJRVJEF[MJRVJEF[ &M SJFTHP EF MJRVJEF[ BQBSFDF QPS MB QPTJCJMJEBE EF JODVSSJS FO Q±SEJEBT EFCJEBT B MB JODBQBDJEBE EF BUFOEFSMPTDPNQSPNJTPTEFQBHP BVORVFTFBEFGPSNBUFNQPSBM QPSOPEJTQPOFSEFBDUJWPTMµRVJEPTP QPS OP QPEFS BDDFEFS B MPT NFSDBEPT QBSB PCUFOFS SFGJOBODJBDJºO B VO QSFDJP SB[POBCMF &TUF SJFTHP QVFEFEFSJWBSTFQPSNPUJWPTTJTU±NJDPTPQBSUJDVMBSFTEFMBFOUJEBE &M HSVQP FTU© FYQVFTUP B SFRVFSJNJFOUPT EJBSJPT EF TVT SFDVSTPT MµRVJEPT EJTQPOJCMFT QPS MBT QSPQJBT PCMJHBDJPOFT DPOUSBDUVBMFT EF MPT JOTUSVNFOUPT GJOBODJFSPT RVF OFHPDJB UBMFT DPNP WFODJNJFOUPT EF EFQºTJUPT EJTQPTJDJPOFT EF DS±EJUPT MJRVJEBDJPOFT EF JOTUSVNFOUPT EFSJWBEPT FUD -B FYQFSJFODJB NVFTUSB OPPCTUBOUF RVFVONµOJNPJNQPSUFBDBCBTJFOEPSFRVFSJEP TJFOEPBEFN©TQSFEFDJCMFDPOVO BMUPOJWFMEFDPOGJBO[B $PNPQPMµUJDBC©TJDBTFFTUBCMFDFRVFFM(SVQPEFCFS©EJTQPOFSEFVOBDBQBDJEBEEFMJRVJEF[RVFDPNP NµOJNPSFTQFUFMPTVNCSBMFTNµOJNPTFTUBCMFDJEPTQBSBMBTTJHVJFOUFTWBSJBCMFTSFMFWBOUFT (BSBOUµBT DPMBUFSBMFT FO QºMJ[B EF #BODP EF &TQB¸B TF FTUBCMFDF VO WBMPS NµOJNP PCUFOJCMF NFEJBOUF BDUJWPT EFTDPOUBCMFT FO FM DPOKVOUP EF #BODPT $FOUSBMFT /BDJPOBMFT EFM 4JTUFNB &VSPQFPEF#BODPT$FOUSBMFT $PCFSUVSB DPFGJDJFOUF EF DBKB MB QPTJDJºO BDVNVMBEB EF MB DPCFSUVSB EF SFTFSWBT NµOJNBT EF UPEPT MPT CBODPT EFM (SVQP FO DVBMRVJFS EµB TF TJUVBS© FOUSF FM TJHVJFOUF MµNJUF TVQFSJPS F JOGFSJPS 4BMEPNµOJNPFODVFOUBEF#BODPEF&TQB¸B *OEJDBEPSEFTFHVJNJFOUPEFMTBMEPEJBSJPBDVNVMBEPN©YJNP -µNJUFJOGFSJPSEFMTBMEPEJBSJPBDVNVMBEP .BUSJ[ EF TFOTJCJMJEBEFT QPS QMB[P Z QSPEVDUP 1BSB MB HFTUJºO PQFSBUJWB EF MB MJRVJEF[ QVFEF

292 Banco Sabadell Informe anual 2014 JODVSSJSTFFODJFSUPSJFTHPEFJOUFS±TRVFTFMJNJUBQBSBDBEBQMB[PZQSPEVDUPBUSBW±TEFVOB NBUSJ[EFTFOTJCJMJEBEN©YJNB /JWFMN©YJNPEF/FDFTJEBEFTEFGJOBODJBDJºOEFMCBMBODFDPNFSDJBM *OEJDBEPSEFDPNQSPNJTPTOPEJTQVFTUPTTFFTUBCMFDFVOWBMPSN©YJNPEFMDPOKVOUPEFQºMJ[BTEF DS±EJUP MµOFBTEFUBSKFUBTEFDS±EJUP MµOFBTEFEFTDVFOUPFIJQPUFDBTQFSTPOBMFTGPSNBMJ[BEBT ZQPSUBOUP RVFSFQSFTFOUBOVODPNQSPNJTPBOUFVOUFSDFSP QFOEJFOUFTEFEJTQPOFS&MDPOUSPM EFFTUFJOEJDBEPSTFFGFDUÁBEFNBOFSBNFOTVBM "DUJWPT -µRVJEPT %JTQPOJCMFT 4F EFCFS© EJTQPOFS FO UPEP NPNFOUP EF BDUJWPT EF BMUB DBMJEBE TFHÁO MB EFGJOJDJºO EFM SBUJP OPSNBUJWP -$3 -JRVJEJUZ $PWFSBHF 3BUJP QPS MP FYJHJEP QPS MB QSPQJB OPSNB N©T VO DPMDIºO EF HFTUJºO TPCSF MBT TBMJEBT OFUBT FO EµBT FTUBCMFDJEBT QPS EJDIPSBUJP $PNP QPMµUJDB BEJDJPOBM FM $0"1 UJFOF FTUBCMFDJEP RVF MB FOUJEBEEJTQPOHBEFVONBSHFOEFSFTFSWB QBSB DVCSJS OFDFTJEBEFT EF MJRVJEF[ NBUFSJBMJ[BEPFOFMNBOUFOJNJFOUPEFVOOJWFMEFBDUJWPTMµRVJEPT FMFHJCMFT DPNP DPMBUFSBMFT QPS FM #BODP $FOUSBM &VSPQFP QBSB DVCSJS MPT WFODJNJFOUPT EF MB EFVEB FNJUJEBFOMPTNFSDBEPTEFDBQJUBMFTFOFMQMB[PEFNFTFT -BTIFSSBNJFOUBTC©TJDBTEFHFTUJºOZNFEJDJºOEFMSJFTHPEFMJRVJEF[TPO • *OGPSNBDJºO SFMBUJWB B TBMEPT EJBSJPT EF BDUJWPT Z QBTJWPT Z TJUVBDJºO FO MPT NFSDBEPT GJOBODJFSPT • *OGPSNBDJºOEFMBTJUVBDJºOEFBDUJWPTMµRVJEPTZTFHVOEBTMµOFBTEFMJRVJEF[FOCBTFBBDUJWPT EFTDPOUBCMFTFOFM#$& • (BQEFMJRVJEF[VUJMJ[BOEPFMNBSDPEFNFEJDJºOEFMBIFSSBNJFOUBQBSBMBNFEJDJºOEFMSJFTHPEF UJQPEFJOUFS±T DPOMBGVODJPOBMJEBEEFQPEFSSFBMJ[BSTJNVMBDJPOFT • *OGPSNBDJºOEFWFODJNJFOUPTEFMBTGJOBODJBDJPOFTFOMPTNFSDBEPTGJOBODJFSPTNBZPSJTUBT • &KFSDJDJPT QFSJºEJDPT EF TUSFTT UFTU #BODP 4BCBEFMM SFBMJ[B QFSJºEJDBNFOUF VO FKFSDJDJP EF FTUS±TDFOUS©OEPTFFOMBQPTJDJºOEFMBFOUJEBEFOFMNFSDBEPJOTUJUVDJPOBM&MSFTVMUBEPEFFTUF FKFSDJDJPFTHBSBOUJ[BSRVFMBFOUJEBENBOUJFOFVODPMDIºOEFBDUJWPTMµRVJEPTTVGJDJFOUFTQBSB IBDFS GSFOUF BM TBMEP OFUP EF FOUSBEBT Z TBMJEBT FO VOB TJUVBDJºO EF FTUS±T RVF TF BMBSHBTF EVSBOUFFMQFSJPEPEFVOB¸P • *OGPSNBDJºO HFOFSBM EF NFSDBEP FNJTJPOFT TQSFBET JOGPSNFT BHFODJBT FYUFSOBT EF DBMJGJDBDJºO FUD -B TJHVJFOUF UBCMB NVFTUSB MB JOGPSNBDJºO SFGFSFOUF BM HBQ EF MJRVJEF[ %JDIP HBQ QBSUF EF MB DPOTJEFSBDJºO EF MPT WFODJNJFOUPT DPOUSBDUVBMFT OP EFTDPOUBEPT B WBMPS BDUVBM FO FM DBTP EF MPT BDUJWPTZQBTJWPTRVFJNQMJRVFOQBHPTFTDBMPOBEPT TFIBFOUFOEJEPQPSQMB[PEFWFODJNJFOUPFMUJFNQP RVFUSBOTDVSSFFOUSFMBGFDIBEFEFEJDJFNCSFEFZMBGFDIBEFWFODJNJFOUPEFDBEBQBHP En miles de euros Sin Hast a Entre 1 y Entre 3 y Entre 1 y Más de Vencimiento 31.12.2014 A la vista 1 mes 3 meses 12 meses 5 años 5 años Subtotal Definido Total

Inversión crediticia - 3.844.598 5.309.306 10.933.610 28.643.038 44.177.905 92.908.457 16.472.485 109.380.941 de los que Administ raciones Públicas - 87.012 785.744 513.467 1.455.922 3.064.804 5.906.947 177.936 6.084.883 Mercado monetario - 808.869 174.953 177.595 118.815 20.240 1.300.471 - 1.300.471 de los que Administ raciones Públicas - 400 32.950 38.933 102.091 - 174 . 3 74 - 174.374 Mercado de capitales - 1.483.546 142.609 2.420.034 4.737.522 14.752.962 23.536.673 27.260 23.563.934 de los que Administ raciones Públicas - 7.281 12.119 816.789 2.749.990 12.942.483 16.528.662 - 16.528.662 Otros activos - 17.115 - - - - 17.115 29.083.211 29.100.327

Total activo - 6.154.128 5.626.869 13.531.238 33.499.375 58.951.107 117.762.717 45.582.956 163.345.673

Recursos de clientes 17.209.228 15.040.669 7.156.170 33.474.900 20.790.736 1.033.298 94.705.001 - 94.705.001 Mercado monetario - 7.800.863 885.016 641.572 7.088.625 264.091 16.680.167 - 16.680.167 Mercado de capitales - 248.266 1.382.027 2.999.554 13.249.134 6.287.227 24.166.207 - 24.166.207 Otros pasivos - 260.221 404.763 1.847.013 3.449.288 694.566 6.655.852 21.138.446 27.794.298

Total pasivo 17.209.228 23.350.019 9.827.975 38.963.039 44.577.784 8.279.183 142.207.227 21.138.446 163.345.673

Gap de liquidez (17.209.228) (17.195.891) (4.201.106) (25.431.801) (11.078.408) 50.671.924 (24.444.510) 24.444.510 -

Información legal 293 En miles de euros Sin Hast a Entre 1 y Entre 3 y Entre 1 y Más de Vencimiento 31.12.2013 A la vista 1 mes 3 meses 12 meses 5 años 5 años Subtotal Definido Total

Inversión credit icia - 4.183.484 5.156.858 10.652.793 29.083.923 45.534.374 94.611.431 16.966.172 111.577.603 de los que Administ raciones Públicas - 181.487 584.934 726.343 1.002.878 1.035.487 3.531.129 139.787 3.670.916 Mercado monetario - 1.126.400 204.066 617.166 22.099 26.216 1.995.947 - 1.995.947 de los que Administ raciones Públicas - - 548 40.427 - - 40.974 - 40.974 Mercado de capitales - 844.266 24.223 993.754 5.815.670 12.492.536 20.170.450 28.098 20.198.547 de los que Administ raciones Públicas - 18.546 1.807 442.824 3.599.884 10.785.648 14.848.709 92 14.848.801 Otros activos - 2.834.934 8.749 - - - 2.843.683 26.906.761 29.750.444

Total activo - 8.989.084 5.393.896 12.263.713 34.921.692 58.053.126 119.621.511 43.901.030 163.522.541

Recursos de clientes 17.201.261 11.637.845 6.645.606 27.319.598 29.352.668 222.404 92.379.382 - 92.379.382 Mercado monetario - 5.362.142 1.109.533 540.230 9.348.098 276.165 16.636.169 - 16.636.169 Mercado de capitales - 1.998.927 1.189.494 7.740.797 19.631.950 5.657.375 36.218.544 - 36.218.544 Otros pasivos - 12.016 1.002 4.327 26.892 7.128 51.365 18.237.083 18.288.447

Total pasivo 17.201.261 19.010.930 8.945.635 35.604.953 58.359.608 6.163.072 145.285.458 18.237.083 163.522.541

Gap de liquidez (17.201.261) (10.021.846) (3.551.739) (23.341.240) (23.437.915) 51.890.054 (25.663.947) 25.663.947 - 5SBEJDJPOBMNFOUF FOFTUFBO©MJTJTMPTUSBNPTBNVZDPSUPQMB[PQSFTFOUBOOFDFTJEBEFTEFGJOBODJBDJºO QPSRVF SFDPHFO MPT WFODJNJFOUPT DPOUJOVPT EFM QBTJWP B DPSUP QMB[P RVF FO MB BDUJWJEBE UµQJDBNFOUF CBODBSJBQSFTFOUBVOBSPUBDJºONBZPSRVFMPTBDUJWPT QFSPRVFBMSFOPWBSTFDPOUJOVBNFOUFBDBCBO EF IFDIP DVCSJFOEPEJDIBTOFDFTJEBEFTFJODMVTPJODPSQPSBOEPVODSFDJNJFOUPEFMPTTBMEPTWJWPT &YJTUFO DPNQSPNJTPT EF UJQP DPOUJOHFOUF RVF UBNCJ±O QVFEFO NPEJGJDBS MBT OFDFTJEBEFT EF MJRVJEF[ 'VOEBNFOUBMNFOUFTFUSBUBEFGBDJMJEBEFTEFDS±EJUPDPOMµNJUFTDPODFEJEPTRVFOPIBOTJEPEJTQVFTUPT B MB GFDIB EF CBMBODF QPS MPT BDSFEJUBEPT&M$POTFKPEF"ENJOJTUSBDJºOUBNCJ±OFTUBCMFDFMµNJUFTBM SFTQFDUPQBSBTVDPOUSPM 'JOBMNFOUF TF DPNQSVFCB EF GPSNB TJTUFN©UJDB RVF MB DBQBDJEBE EF GJOBODJBDJºO EFM HSVQP FO MPT NFSDBEPTEFDBQJUBMFTHBSBOUJDFMBTOFDFTJEBEFTBDPSUP NFEJPZMBSHPQMB[P&MHSVQP#BODP4BCBEFMM SFBMJ[B BDUVBDJPOFT Z NBOUJFOF BDUJWPT EJWFSTPT QSPHSBNBT EF GJOBODJBDJºO FO MPT NFSDBEPT EF DBQJUBMFT DPOFMPCKFUJWPEFEJWFSTJGJDBSMBTEJTUJOUBTGVFOUFTEFMJRVJEF[4FHVJEBNFOUFTFSFTVNFOMBT BDUVBDJPOFTN©TTJHOJGJDBUJWBT • 1SPHSBNBEFFNJTJºOEFWBMPSFTOPQBSUJDJQBUJWPTSFHJTUSBEPFOMB$/.7FTUFQSPHSBNBSFHVMBMBT FNJTJPOFT EF CPOPT Z PCMJHBDJPOFT TJNQMFT Z TVCPSEJOBEBT Z D±EVMBT IJQPUFDBSJBT Z UFSSJUPSJBMFT SFBMJ[BEBTCBKPMFHJTMBDJºOFTQB¸PMBBUSBW±TEFMB$/.7ZEJSJHJEBTBJOWFSTPSFTUBOUPOBDJPOBMFT DPNPFYUSBOKFSPT&MMµNJUFEJTQPOJCMFQBSBOVFWBTFNJTJPOFTFOFM1SPHSBNBEFFNJTJºOEFWBMPSFT OPQBSUJDJQBUJWPTEF#BODP4BCBEFMMBEFEJDJFNCSFEFFSBEF NJMMPOFTEF FVSPT B EF EJDJFNCSF EF FM TBMEP WJWP CBKP 1SPHSBNB EF FNJTJºO EF WBMPSFT OP QBSUJDJQBUJWPTEFFSBEF NJMMPOFTEFFVSPT • 1SPHSBNBEFQBHBS±TEFFNQSFTBFTUFQSPHSBNBSFHVMBMBTFNJTJPOFTEFQBHBS±TZFTU©EJSJHJEPB JOWFSTPSFTJOTUJUVDJPOBMFTZNJOPSJTUBT&MEFNBS[PEFTFSFHJTUSºFOMB$/.7FM1SPHSBNB EF QBHBS±T EF FNQSFTB EF #BODP 4BCBEFMM DPO VO MµNJUF EF FNJTJºO EF NJMMPOFT EF FVSPT&MTBMEPWJWPEFQBHBS±TEFMHSVQP#BODP4BCBEFMMBEFEJDJFNCSFEFFSBEF NJMMPOFT EF FVSPT NJMMPOFT EF FVSPT B EF EJDJFNCSF EF "EJDJPOBMNFOUF #BODP 4BCBEFMM UBNCJ±O NBOUJFOF VO 1SPHSBNB EF &VSP $PNFSDJBM 1BQFS &$1 QPS VO JNQPSUF OPNJOBM N©YJNP EF NJMMPOFT EF FVSPT EJSJHJEP B JOWFSTPSFT JOTUJUVDJPOBMFT CBKP FM DVBM TF FNJUFO WBMPSFTBDPSUPQMB[PFOEJGFSFOUFTEJWJTBTFVSPT EºMBSFTFTUBEPVOJEFOTFTZMJCSBT "EJDJPOBMNFOUFFYJTUFOPUSBTGPSNBTEFGJOBODJBDJºOEFTUJOBEBTBSFGPS[BSMBQPTJDJºOEFMJRVJEF[EFMB FOUJEBE • 1S±TUBNPTCJMBUFSBMFTBNFEJPZMBSHPQMB[PDPOJOTUJUVDJPOFTGJOBODJFSBTZPUSBTJOTUJUVDJPOFT • 5JUVMJ[BDJºO EF BDUJWPT EFTEF FM B¸P FM HSVQP IB QBSUJDJQBEP FO EJWFSTPT QSPHSBNBT EF UJUVMJ[BDJºO FO BMHVOPT DBTPT DPOKVOUBNFOUF DPO PUSBT FOUJEBEFT EF N©YJNBTPMWFODJB DFEJFOEP QS±TUBNPT IJQPUFDBSJPT QS±TUBNPT B QFRVF¸BT Z NFEJBOBT FNQSFTBT QS±TUBNPT BM DPOTVNP Z EFSFDIPT EF DS±EJUP EFSJWBEPT EF DPOUSBUPT EF BSSFOEBNJFOUPT GJOBODJFSPT 1BSUF EF MPT CPOPT FNJUJEPTQPSMPTGPOEPTEFUJUVMJ[BDJºOIBOTJEPDPMPDBEPTFOMPTNFSDBEPTEFDBQJUBMFTZFMSFTUPTF NBOUJFOFO FO MB DBSUFSB EF #BODP 4BCBEFMM %F FTUPT ÁMUJNPT MB NBZPS QBSUF TF FODVFOUSBO QJHOPSBEPT DPNP HBSBOUµB FO MB QºMJ[B EF DS±EJUP RVF #BODP 4BCBEFMM NBOUJFOF DPO #BODP EF &TQB¸BQBSBHFTUJPOBSMBMJRVJEF[BDPSUPQMB[P

294 Banco Sabadell Informe anual 2014 #BODP EF 4BCBEFMM NBOUJFOF VO DPMDIºO EF MJRVJEF[ FO GPSNB EF BDUJWPT MµRVJEPT QBSB IBDFS GSFOUF B OFDFTJEBEFTEFMJRVJEF[&TUFDPMDIºOFTU©DPNQVFTUPQSJODJQBMNFOUFQPSBDUJWPTFMFHJCMFTEJTQPOJCMFT QBSBFMEFTDVFOUPFOPQFSBDJPOFTEFGJOBODJBDJºODPOFM#$&"EFEJDJFNCSFEF FMTBMEPEF BDUJWPTMµRVJEPTEJTQPOJCMFTFSBEFNJMMPOFTEFFVSPT FOWBMPSEFNFSDBEPZVOBWF[BQMJDBEPFM SFDPSUF EFM #$& FO FM DBTP EF BDUJWPT FMFHJCMFT QBSB FM #$& Z FM SFDPSUF EFM SBUJP -JRVJEJUZ $PWFSBHF 3BUJP -$3 FOFMSFTUPEFDBTPT "EFEJDJFNCSFEF#BODP4BCBEFMMNBOUFOµBBDUJWPTFMFHJCMFTDPNPDPMBUFSBMFTQPSFM#$&QPS VOJNQPSUFEFNJMMPOFTEFFVSPT BWBMPSEFNFSDBEPFJODMVZFOEPMPTSFDPSUFTFOMBWBMPSBDJºO BQMJDBEPT QPS FM #$& QBSB PQFSBDJPOFT EF QPMµUJDB NPOFUBSJB -B DPNQPTJDJºO EF FTUB DBSUFSB QPS DBUFHPSµBTEFMJRVJEF[TFHÁOMB"QMJDBDJºO5±DOJDBEF#BODPEF&TQB¸BFTDPNPTFNVFTUSBB DPOUJOVBDJºO En millones de euros 7BMPSFTOP * ** *** *7 7 5PUBM5PUBM5PUBM OFHPDJBCMFT " DJFSSF EF FM TBMEP EJTQVFTUP EF MB QºMJ[B RVF MB FOUJEBE NBOUJFOF DPO #BODP EF &TQB¸B QBSB PQFSBDJPOFTEFQPMµUJDBNPOFUBSJBDPOFM#BODP$FOUSBM&VSPQFPFTEFNJMMPOFTEFFVSPT EFMPT DVBMFT DPSSFTQPOEFO B MB TVCBTUB EF MJRVJEF[ EFM #$& B DVBUSP B¸PT DPO PCKFUJWP FTQFDµGJDP 5-530P5BSHFUFE-POHFSUFSNSFGJOBODJOHPQFSBUJPOT FGFDUVBEBFMEFEJDJFNCSFEF"DJFSSF EFB¸P FMTBMEPEFBDUJWPTQJHOPSBEPTDPNPDPMBUFSBM FOWBMPSEFNFSDBEPZVOBWF[BQMJDBEPFMSFDPSUF EFM#$&QBSBPQFSBDJPOFTEFQPMµUJDBNPOFUBSJB FTEFNJMMPOFTEFFVSPT &MEFTHMPTFEFMPTWFODJNJFOUPTEFMBTFNJTJPOFTJOTUJUVDJPOBMFTEFMBTFNJTJPOFTEJSJHJEBTBJOWFSTPSFT JOTUJUVDJPOBMFTQPSUJQPEFQSPEVDUPBEFEJDJFNCSFEFFTFMTJHVJFOUF En millo nes d e euros 4BMEPWJWP

#POPTZ$±EVMBT)JQPUFDBSJBT &NJTJPOFTBWBMBEBT %FVEB4FOJPS %FVEB4VCPSEJOBEBZ1SFGFSFOUFT 0USPTJOTUSVNFOUPT'JOBODJFSPTB.Z-1

5PUBM 5PUBM5PUBM 3JFTHPEFNFSDBEP3JFTHPEFNFSDBEP &TUF SJFTHP TVSHF BOUF MB FWFOUVBMJEBE RVF FM WBMPS SB[POBCMF P MPT GMVKPT EF FGFDUJWP GVUVSP EF VO JOTUSVNFOUPGJOBODJFSPGMVDUÁFOQPSWBSJBDJPOFTFOMPTGBDUPSFTEFSJFTHPEFNFSDBEP1VFEFEJTUJOHVJSTF FOUSFWBSJPTUJQPTEFGBDUPSFTEFSJFTHP QSJODJQBMNFOUFUJQPTEFJOUFS±T UJQPTEFDBNCJP QSFDJPTEF SFOUBWBSJBCMFZTQSFBETDSFEJUJDJPT &OGVODJºOEFMBTQSJODJQBMFTBDUJWJEBEFTEFMHSVQPRVFNPUJWBOFTUFSJFTHP FMNJTNPTFHFTUJPOBEF VOBGPSNBEJGFSFODJBEB • &M HFOFSBEP B USBW±T EF MB BDUJWJEBE EF OFHPDJBDJºO QPS DVFOUB QSPQJBEFOUSPEFMBFTUSBUFHJBEF DFOUSBS MB BDUJWJEBE FO FM OFHPDJP EF DMJFOUFT 1SJODJQBMNFOUF QSPWJFOF EF MBT PQFSBDJPOFT EF 5FTPSFSµB Z .FSDBEP EF $BQJUBMFT NFEJBOUF MPT JOTUSVNFOUPT EF EJWJTB SFOUB WBSJBCMF Z SFOUB GJKB UBOUPBMDPOUBEPDPNPNFEJBOUFEFSJWBEPT • &MHFOFSBEPBUSBW±TEFMBUµQJDBBDUJWJEBEDPNFSDJBMDPODMJFOUFTBTµDPNPMBBDUJWJEBEDPSQPSBUJWB EFOPNJOBEPSJFTHPFTUSVDUVSBMEFMCBMBODFRVF TFHÁOMBOBUVSBMF[BEFMSJFTHP QVFEFEFTHMPTBSTF FOSJFTHPEFUJQPEFJOUFS±TZUJQPEFDBNCJP "DUJWJEBEEFOFHPDJBDJºO &MQSJODJQBMJOEJDBEPSVUJMJ[BEPQBSBNFEJSFMSJFTHPEFNFSDBEPFTFM7B3 WBMPSFOSJFTHP RVFQFSNJUF MBIPNPHFOFJ[BDJºOEFMPTSJFTHPTEFMPTEJGFSFOUFTUJQPTEFPQFSBDJPOFTFOMPTNFSDBEPTGJOBODJFSPT&M 7B3 QSPQPSDJPOB VOB FTUJNBDJºO EF MB Q±SEJEB N©YJNB QPUFODJBM RVF QPESµB QSFTFOUBS VOB QPTJDJºO EFCJEPBVONPWJNJFOUPBEWFSTP QFSPOPSNBM EFMPTGBDUPSFTEFSJFTHP%JDIBFTUJNBDJºOTFFYQSFTBFO

Información legal 295 U±SNJOPTNPOFUBSJPTZTFIBMMBSFGFSJEBBVOBGFDIBDPODSFUB BVOEFUFSNJOBEPOJWFMEFDPOGJBO[BZBVO IPSJ[POUFUFNQPSBMFTQFDJGJDBEP1BSBFMMP TFUJFOFOFODVFOUBMPTEJGFSFOUFTOJWFMFTEFMPTGBDUPSFTEF SJFTHP UJQPEFJOUFS±T UJQPEFDBNCJP SFOUBWBSJBCMFZTQSFBEEFDS±EJUP FOMPRVFFTU©FYQVFTUPEJDIB PQFSBUJWB &MTFHVJNJFOUPEFMSJFTHPEFNFSDBEPTFFGFDUÁBEJBSJBNFOUF SFQPSUBOEPBMPTºSHBOPTEFDPOUSPMTPCSF MPT OJWFMFT EF SJFTHP FYJTUFOUFT Z FM DVNQMJNJFOUP EF MPT MµNJUFT FTUBCMFDJEPT QPS MPT ºSHBOPT EF EFDJTJºO DPSSFTQPOEJFOUFT QBSB DBEB VOJEBE EF HFTUJºO MµNJUFT CBT©OEPTF FO OPNJOBM 7B3 Z TFOTJCJMJEBE TFHÁO MPT DBTPT &MMP QFSNJUF QFSDJCJS WBSJBDJPOFT FO MPT OJWFMFT EF SJFTHP Z DPOPDFS MB DPOUSJCVDJºOEFMPTGBDUPSFTEFSJFTHPEFNFSDBEP &M DPOUSPM EF SJFTHPT TF DPNQMFNFOUB DPO FKFSDJDJPT EF TJNVMBDJºO FTQFDµGJDPT Z DPO FTDFOBSJPT EF TJUVBDJPOFTFYUSFNBTEFNFSDBEP TUSFTTUFTUJOH RVFQSPQPSDJPOBOFMQFSGJMEFSJFTHPEFMBTQPTJDJPOFT -BGJBCJMJEBEEFMBNFUPEPMPHµB7B3VUJMJ[BEBTFDPNQSVFCBNFEJBOUFU±DOJDBTEFCBDLUFTUJOH DPOMBT RVFTFWFSJGJDBRVFMBTFTUJNBDJPOFTEF7B3TPODPIFSFOUFTDPOFMOJWFMEFDPOGJBO[BDPOTJEFSBEP &MSJFTHPEFNFSDBEPQPS"DUJWJEBEEF/FHPDJBDJºOJODVSSJEPFOU±SNJOPTEF7B3BEµBDPOEF DPOGJBO[BQBSBMPTFKFSDJDJPTEFZ IBTJEPFMTJHVJFOUF En millones de euros .FEJP.FEJP.FEJP.©YJ .©YJNP NP.©YJNP.µ OJ NP.µOJNP.FEJP.FEJP.FEJP .FEJ P .©YJ.©YJNP NP.©YJNP .µOJNP.µOJNP.µOJNP

1PSUJQPEFJOUFS±T

1PSUJQPEFDBNCJPQPTJDJºOPQFSBUJWB

3FOUBWBSJBCMF

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296 Banco Sabadell Informe anual 2014 1BSB MB NFEJDJºO EF FTUF SJFTHP TF VUJMJ[BO EJWFSTBT NFUPEPMPHµBT QVFTUP RVF QFSNJUFO VOB NBZPS GMFYJCJMJEBE FO FM BO©MJTJT 6OB EF FMMBT FT FM BO©MJTJT EF MB TFOTJCJMJEBE EFM NBSHFO GJOBODJFSP FO FM IPSJ[POUF EF VO B¸P BOUF WBSJBDJPOFT EF MPT UJQPT NFEJBOUF VOB NBUSJ[ EF WFODJNJFOUPT P SFWJTJPOFT BHSVQBOEPFMWBMPSFOMJCSPTEFMPTBDUJWPTZQBTJWPTGJOBODJFSPTFOGVODJºOEFMBTGFDIBTEFSFWJTJºOEF MPTUJQPTEFJOUFS±TPEFMWFODJNJFOUP TFHÁODV©MEFFMMBTFTU±N©TQSºYJNBFOFMUJFNQP1BSBFTUF BO©MJTJT TF IB FOUFOEJEP QPS QMB[P EF WFODJNJFOUP FM UJFNQP RVF USBOTDVSSF FOUSF MB GFDIB EF EF EJDJFNCSFEFZMBGFDIBEFWFODJNJFOUPEFDBEBQBHP"EJDJPOBMNFOUF ZFOFMDBTPEFDVFOUBTB MB WJTUB TF IBO DPOTJEFSBEP WFODJNJFOUPT FTQFSBEPT FTUJNBEPT EF BDVFSEP B MB FYQFSJFODJB EF MB FOUJEBE BM SFTQFDUP &TUF BO©MJTJT QFSNJUF FTUJNBS FM FGFDUP UFºSJDP EF MB WBSJBDJºO FO MPT UJQPT EF JOUFS±TTPCSFFMNBSHFOGJOBODJFSPCBKPMBIJQºUFTJTRVFUPEPTMPTUJQPTWBSµBOFOMBNJTNBNFEJEBZEF VOBGPSNBTPTUFOJEB 4FHVJEBNFOUF TFQSFTFOUBFTUFBO©MJTJTBEFEJDJFNCSFEFZ En miles de euros

Hasta Entre 1 y Entre 3 y Entre 1 Entre 2 Entre 3 Entre 4 M ás de No 31.12.2014 1 mes 3 meses 12 meses y 2 años y 3 años y 4 años y 5 años 5 años sensible Total

Inversión crediticia 11.528.140 22.891.921 48.959.463 2.479.640 1.401.185 849.145 596.088 4.127.012 16.548.348 109.380.941 de los que Administraciones Públicas 506.580 2.266.114 653.240 50.985 108.388 32.150 46.828 2.242.663 177.936 6.084.883 Mercado monetario 814.403 183.190 166.645 115.994 ----20.240 1.300.471 de los que Administraciones Públicas 400 32.950 38.933 102.091 ----- 174.374 Mercado de capitales 1.833.214 2.798.609 1.344.891 853.023 599.209 726.129 960.116 14.433.853 14.890 23.563.934 de los que Administraciones Públicas 6.139 1.609.631 178.041 338.954 273.850 464.665 710.781 12.946.601 - 16.528.662 Otros activos 16.095 8.045 7.695 -----29.068.491 29.100.327

Total activo 14.191.852 25.881.765 50.478.694 3.448.657 2.000.394 1.575.274 1.556.204 18.560.864 45.651.969 163.345.673

Recursos de clientes 16.057.252 21.257.134 31.118.455 11.122.673 2.779.913 814.642 1.203.493 9.549.665 801.774 94.705.001 Mercado monetario 7.421.193 1.264.686 641.572 1.588.625 - 5.500.000 - 264.091 - 16.680.167 Mercado de capitales 3.344.965 6.406.668 2.107.138 4.466.811 2.550.515 1.379.830 576.262 3.334.019 - 24.166.207 Otros pasivos 749.522 1.122.402 3.454.968 515.143 359.733 160.595 116.302 177.187 21.138.446 27.794.298

Total pasivo 27.572.932 30.050.889 37.322.133 17.693.252 5.690.161 7.855.067 1.896.057 13.324.962 21.940.220 163.345.673

Derivados de cobertura 1.078.277 (274.496) (7.012) 50.247 (45.710) (187.607) 34.537 (648.236) - -

Gap de tipos de interés (12.302.803) (4.443.621) 13.149.550 (14.194.348) (3.735.477) (6.467.400) (305.316) 4.587.667 23.711.749 - En miles de euros

Entre 1 y Entre 3 y Entre 1 Entre 2 Entre 3 Entre 4 M ás de No 31.12.2013 Hasta 1 mes 3 meses 12 meses y 2 años y 3 años y 4 años y 5 años 5 años sensible Total

Inversión cr edit icia 13.370.199 23.179.359 51.752.784 2.172.129 931.963 686.623 395.210 1.861.646 17.227.690 111.577.603 de los que Administraciones Públicas 420.930 1.379.848 723.304 90.719 45.136 87.830 27.151 756.211 139.787 3.670.916 Mercado monetario 1.300.400 204.066 443.166 19.297 2.802 ---26.216 1.995.947 de los que Administ r aciones Públicas - 548 40.427 ------40.974 M er cado de capit ales 1.532.662 3.140.139 291.576 384.927 957.630 908.625 1.225.021 11.757.875 92 20.198.547 de los que Administraciones Públicas 18.546 1.917.865 123.481 (12.321) 387.765 545.599 1.082.126 10.785.648 92 14.848.801 Otros activos 2.811.919 8.749 ------26.929.776 29.750.444

Total activo 19.015.180 26.532.314 52.487.526 2.576.353 1.892.395 1.595.249 1.620.231 13.619.520 44.183.774 163.522.541

Recursos de clientes 11.929.362 17.568.712 25.447.354 16.226.349 7.514.237 881.036 1.121.890 11.088.877 602.654 92.380.469 Mercado monetario 14.147.026 1.109.533 485.847 69.208 447.877 22.608 4.766 276.165 - 16.563.029 Mercado de capitales 7.172.949 7.515.005 7.013.719 3.679.228 3.898.507 2.718.847 1.539.477 2.752.863 - 36.290.595 Otros pasivos 1.796 951 48 -----18.285.653 18.288.448

Total pasivo 33.251.132 26.194.201 32.946.968 19.974.785 11.860.620 3.622.490 2.666.133 14.117.905 18.888.307 163.522.541

Derivados de cobertura 1.072.572 (290.843) (8.290) 71.876 (44.008) (187.607) 34.537 (648.236) - -

Gap de tipos de interés (13.163.380) 47.269 19.532.267 (17.326.557) (10.012.233) (2.214.848) (1.011.365) (1.146.620) 25.295.467 - -B FTUSVDUVSB EF QMB[PT RVF TF PCTFSWB FT MB UµQJDB EF VO CBODP DVZB BDUJWJEBE DPNFSDJBM FT MB QSFQPOEFSBOUF FTUP FT HBQT P EFTGBTFT OFHBUJWPT FO FM NVZ DPSUP QMB[P QPTJUJWPT B NFEJP QMB[P NPUJWBEPT QPS MBT QBSUJEBT EF JOWFSTJºO DSFEJUJDJB Z OFHBUJWPT FO QMB[PT MBSHPT Z OP TFOTJCMFT "TJNJTNP FO EJDIB NBUSJ[ QVFEF BQSFDJBSTF EF NBOFSB EJGFSFODJBEB FM FGFDUP EF MPT EFSJWBEPT EF DPCFSUVSB RVFSFBKVTUBOFMQFSGJMUFNQPSBMEFMBFYQPTJDJºOBMSJFTHPEFUJQPEFJOUFS±T %FNBOFSBDPNQMFNFOUBSJB UBNCJ±OTFSFBMJ[BOTJNVMBDJPOFTEFMFGFDUPEFEJGFSFOUFTNPWJNJFOUPTEF MPT UJQPT QBSB EJGFSFOUFT QMB[PT DPNP QPS FKFNQMP FTDFOBSJPT EF DBNCJPT EF QFOEJFOUF EF MB DVSWB .FEJBOUFU±DOJDBTEFTJNVMBDJºO TFBTJHOBOQSPCBCJMJEBEFTBDBEBFTDFOBSJPQBSBDPOPDFS EFNPEP N©TBKVTUBEP FMFGFDUPEFQPTJCMFTNPWJNJFOUPTEFMPTUJQPTEFJOUFS±T0USBU±DOJDBVUJMJ[BEBFTMBEFM BO©MJTJTEFMBTFOTJCJMJEBEEFMWBMPSOFUPQBUSJNPOJBMBWBSJBDJPOFTEFUJQPTEFJOUFS±TNFEJBOUFFMHBQEF EVSBDJºO QBSBSFDPHFSFMFGFDUPEFEJDIBTWBSJBDJPOFTFOVOIPSJ[POUFUFNQPSBMTVQFSJPS

Información legal 297 -B TFOTJCJMJEBE EFM NBSHFO GJOBODJFSP Z EFM WBMPS OFUP QBUSJNPOJBM FO U±SNJOPT SFMBUJWPT ±TUB ÁMUJNB BOUF VOB WBSJBDJºO EF QVOUPT C©TJDPT FO MPT UJQPT EF JOUFS±T EF MB EJWJTB FVSP FT EF NJMMPOFT EF FVSPT EF NJMMPOFT EF FVSPT FO Z EF VO SFTQFDUJWBNFOUF FO -BQSJODJQBMIJQºUFTJTNBOFKBEBQBSBSFBMJ[BSEJDIBFTUJNBDJºOFTMBDPOTJEFSBDJºOEFVOQMB[P NFEJPFTUJNBEPEFMBTDVFOUBTBMBWJTUBEFBMSFEFEPSEFEPTB¸PTZNFEJPDVBOEPDPOUSBDUVBMNFOUF TPO TBMEPT EJTQPOJCMFT B SFRVFSJNJFOUP EFM DMJFOUF %JDIB IJQºUFTJT SFGMFKB MB PCTFSWBDJºO RVF OPSNBMNFOUF DBCFFTQFSBSRVFTFBOTBMEPTEFDBS©DUFSFTUBCMF0USBTIJQºUFTJTFNQMFBEBTTPOMBOP DPOTJEFSBDJºOEFFTUJNBDJPOFTEFQMB[PTN©TBMM©EFMPTMµNJUFTFTUJQVMBEPTDPOUSBDUVBMNFOUF FTUPFT TJUVBDJPOFTEFQBHPTPTPMJDJUVEFTEFSFFNCPMTPBOUJDJQBEPTRVFQVFEFOEBSTF1PSÁMUJNP UBNCJ±OTF IBDPOTJEFSBEPMBIJQºUFTJTRVFMBWBSJBDJºOEFUJQPTEFQVOUPTC©TJDPTFTJONFEJBUBZTPTUFOJEBB MP MBSHP EF UPEP FM IPSJ[POUF DPOUFNQMBEP %JDIB WBSJBDJºO FO TJ NJTNB UBNCJ±O FT IJQPU±UJDB FO MB NFEJEBRVFOPJOEJDBFOOJOHÁONPNFOUPRVFTFBMBRVFDBCSµBFTQFSBS5BOTPMPIBTJEPVUJMJ[BEBB FGFDUPTJMVTUSBUJWPTEFTFOTJCJMJEBE "DPOUJOVBDJºOTFEFUBMMBOMPTQMB[PTEFWFODJNJFOUPDPOUSBDUVBMFTEFMPTTBMEPTEFMPTDPOUSBUPTEF HBSBOUµB GJOBODJFSB FNJUJEPT Z MPT DPNQSPNJTPT EF QS±TUBNP WJHFOUFT B EF EJDJFNCSF EF Z QPSTVTWBMPSFTOPNJOBMFT En miles de euros NFTNFTNFTNFTFT NFTFT B¸PTB¸PTB¸PT B¸PT B¸PT B¸PT 5PUBM5PUBM5PUBM

3JFTHPTDPOUJOHFOUFT %JTQPOJCMFTQPSUFSDFSPT 3JFTHPEFUJQPEFDBNCJP &TUF SJFTHP TVSHF DPNP DPOTFDVFODJB EF WBSJBDJPOFT FO FM UJQP EF DBNCJP FOUSF MBT NPOFEBT JODMVZFOEPMBTQPTJDJPOFTFOJOWFSTJPOFTQFSNBOFOUFFOPGJDJOBTZGJMJBMFTFOFMFYUSBOKFSP &MTFHVJNJFOUPEFMSJFTHPEFDBNCJPTFFGFDUÁBEJBSJBNFOUF SFQPSUBOEPBMPTºSHBOPTEFDPOUSPMTPCSF MPT OJWFMFT EF SJFTHP FYJTUFOUFT Z FM DVNQMJNJFOUP EF MPT MµNJUFT FTUBCMFDJEPT QPS MB $PNJTJºO EF 3JFTHPTTFHÁOEFMFHBDJPOFT "DJFSSFEFMFKFSDJDJPMBTFOTJCJMJEBEEFMBFYQPTJDJºOQBUSJNPOJBMBOUFVOBEFQSFDJBDJºOEFMFO MPTUJQPTEFDBNCJPGSFOUFBMFVSPEFMBTQSJODJQBMFTNPOFEBTBMBTRVFIBZFYQPTJDJºOBTDFOEJºB NJMMPOFTEFFVSPT EFMPTRVFFMDPSSFTQPOEFBMEºMBSBNFSJDBOPZFMBMQFTPNFYJDBOP &M HSVQP HFTUJPOB PUSPT SJFTHPT RVF BVORVF OP TPO FTUSJDUBNFOUF GJOBODJFSPT FTU©O NVZ SFMBDJPOBEPT DPOMBBDUJWJEBERVFEFTBSSPMMB QSJODJQBMNFOUFSJFTHPPQFSBDJPOBM SJFTHPGJTDBMZSJFTHPEFDVNQMJNJFOUP OPSNBUJWP7FSNBZPSEFUBMMFTPCSFMBTQPMµUJDBTEFHFTUJºOEFFTUPTSJFTHPTFOFMJOGPSNFEFHFTUJºO BQBSUBEP (FTUJºOEFDBQJUBM(FTUJºOEFDBQJUBM $PNPQPMµUJDBHFOFSBM MBFOUJEBEUJFOFDPNPPCKFUJWP QPSMPRVFBMBHFTUJºOEFDBQJUBMTFSFGJFSF MB BEFDVBDJºOEFMBEJTQPOJCJMJEBEEF±TUFBMOJWFMHMPCBMEFMPTSJFTHPTJODVSSJEPT &M CBODP TJHVF MBT QBVUBT EFGJOJEBT QPS FM "DVFSEP EF $BQJUBM EF #BTJMFB DPNP QSJODJQJP C©TJDP RVF SFMBDJPOBN©TFTUSFDIBNFOUFMPTSFRVFSJNJFOUPTEFSFDVSTPTQSPQJPTEFMBTFOUJEBEFTDPOMPTSJFTHPT SFBMNFOUF JODVSSJEPT CBT©OEPTF FO NPEFMPT JOUFSOPT EF NFEJDJºO EF SJFTHPT QSFWJB WBMJEBDJºO JOEFQFOEJFOUFEFMPTNJTNPT -B FOUJEBE DVFOUB DPO MB BVUPSJ[BDJºO EFM TVQFSWJTPS QBSB VUJMJ[BS TVT NPEFMPT JOUFSOPT EF FNQSFTBT QSPNPUPSFT QSPZFDUPT EF GJOBODJBDJºO FTQFDJBMJ[BEB FOUJEBEFT GJOBODJFSBT DPNFSDJPT Z BVUºOPNPT QS±TUBNPT IJQPUFDBSJPT BM DPOTVNP DS±EJUPT Z UBSKFUBT EF QBSUJDVMBSFT QBSB FM D©MDVMP EF MPT SFRVFSJNJFOUPTEFDBQJUBMSFHVMBUPSJP 1BSUJFOEPEFMBTNFEJEBTEFSJFTHPRVFQSPQPSDJPOBOFTUBTOVFWBTNFUPEPMPHµBT FMHSVQPEJTQPOFEFVO NPEFMP EF NFEJDJºO JOUFHSBM EF SJFTHPT CBKP VOB VOJEBE EF NFEJEB JOUFSOB FO U±SNJOPT EF DBQJUBM BTJHOBEP

298 Banco Sabadell Informe anual 2014 -B WBMPSBDJºO EFM SJFTHP FO U±SNJOPT EFM DBQJUBM OFDFTBSJP BUSJCVJEP QFSNJUF TV SFMBDJºO DPO MB SFOUBCJMJEBEPCUFOJEBEFTEFFMOJWFMEFPQFSBDJºOZDMJFOUFIBTUBFMOJWFMEFVOJEBEEFOFHPDJP&MHSVQP UJFOFJNQMBOUBEPVOTJTUFNBBOBMµUJDPEFSFOUBCJMJEBEBKVTUBEBBSJFTHP 3B3P$ RVFQSPQPSDJPOBFTUB WBMPSBDJºO QPTJCJMJUBOEP SFBMJ[BS DPNQBSBDJPOFT IPNPH±OFBT BTµ DPNP TV JODMVTJºO FO FM QSPDFTP EF GJKBDJºOEFQSFDJPTEFMBTPQFSBDJPOFT &MHSVQPUJFOFFTUBCMFDJEPVODPNQMFKPTJTUFNBEFNFEJDJºOEFDBEBUJQPEFSJFTHPFOFMRVFTFJODVSSF Z VOBT NFUPEPMPHµBT EF JOUFHSBDJºO EF DBEB VOP EF MPT NJTNPT UPEP FMMP EFTEF VO QVOUP EF WJTUB DPNQSFIFOTJWP Z DPOTJEFSBOEP QPTJCMFT FTDFOBSJPT EF FTUS±T Z MB QMBOJGJDBDJºO GJOBODJFSB QFSUJOFOUF %JDIPTTJTUFNBTEFFWBMVBDJºOEFMSJFTHPFTU©OBEBQUBEPTBMBTNFKPSFTQS©DUJDBTBMSFTQFDUP &M HSVQP MMFWB B DBCP BOVBMNFOUF VO QSPDFTP EF BVUPFWBMVBDJºO EFM DBQJUBM DJSDVOTDSJUP FO FM OVFWP NBSDP FTUBCMFDJEP QPS FM /"$# Z N©T DPODSFUBNFOUF FO MB OPSNBUJWB EF BEFDVBDJºO EF SFDVSTPT QSPQJPTSFHVMBUPSJPT RVFSFQPSUBBMTVQFSWJTPS %JDIPQSPDFTPQBSUFEFVOBNQMJPJOWFOUBSJPEFSJFTHPTQSFWJBNFOUFJEFOUJGJDBEPTZEFMBBVUPFWBMVBDJºO DVBMJUBUJWBEFQPMµUJDBT QSPDFEJNJFOUPT TJTUFNBTEFBTVODJºO NFEJDJºOZDPOUSPMEFDBEBVOPBTµDPNP EFMBTU±DOJDBTEFNJUJHBDJºOQFSUJOFOUFT 1PTUFSJPSNFOUF TFFTUBCMFDFVOBFWBMVBDJºODVBOUJUBUJWBHMPCBMEFMDBQJUBMOFDFTBSJPCBKPQBS©NFUSPT JOUFSOPT VUJMJ[BOEP MPT NPEFMPT VUJMJ[BEPT QPS MB FOUJEBE QPS FKFNQMP MPT TJTUFNBT EF DBMJGJDBDJºO EF BDSFEJUBEPT UJQP SBUJOHTPTDPSJOHT FO SJFTHP EF DS±EJUP BTµ DPNP PUSBT FTUJNBDJPOFT JOUFSOBT BEFDVBEBT B DBEB UJQP EF SJFTHP 4FHVJEBNFOUF TF JOUFHSBO MBT FWBMVBDJPOFT EF DBEB VOP Z TF EFUFSNJOB VOB DJGSB CBKP VO JOEJDBEPS FO U±SNJOPT EF DBQJUBM BTJHOBEP "EJDJPOBMNFOUF TF UJFOFO FO DVFOUBMPTQMBOFTEFOFHPDJPZGJOBODJFSPTEFMBFOUJEBEZFKFSDJDJPTEFTUSFTTUFTU DPOFMPCKFUPEF BDBCBSEFWFSJGJDBSTJMBFWPMVDJºOEFMOFHPDJPZQPTJCMFTFTDFOBSJPTFYUSFNPTQVFEFOQPOFSFOQFMJHSP TVOJWFMEFTPMWFODJBBMDPNQBSBSMPDPOMPTSFDVSTPTQSPQJPTEJTQPOJCMFT ///05"/05"05"05"oooo****/'03."$*/40#3&&-/'03."$*/40#3&&-/'03."$*/40#3&&-.&%*0".#*&/5&.&%*0".#*&/5&.&%*0".#*&/5& -BTPQFSBDJPOFTHMPCBMFTEFMHSVQPTFSJHFOQPSMFZFTSFMBUJWBTBMBQSPUFDDJºOEFMNFEJPBNCJFOUFZMB TFHVSJEBE Z TBMVE EFM USBCBKBEPS &M HSVQP DPOTJEFSB RVF DVNQMF TVTUBODJBMNFOUF UBMFT MFZFT Z RVF NBOUJFOFQSPDFEJNJFOUPTEJTF¸BEPTQBSBGPNFOUBSZHBSBOUJ[BSTVDVNQMJNJFOUP &MHSVQPIBBEPQUBEPMBTNFEJEBTPQPSUVOBTFOSFMBDJºODPOMBQSPUFDDJºOZNFKPSBEFMNFEJPBNCJFOUF Z MB NJOJNJ[BDJºO FO TV DBTP EFM JNQBDUP NFEJPBNCJFOUBM DVNQMJFOEP DPO MB OPSNBUJWB WJHFOUF BM SFTQFDUP %VSBOUF FM FKFSDJDJP FM HSVQP IB DPOUJOVBEP MMFWBOEP B DBCP QMBOFT QBSB FM USBUBNJFOUP EF SFTJEVPT EF SFDJDMBKF EF DPOTVNJCMFT Z EF BIPSSP EF FOFSHµB 1PS PUSB QBSUF OP TF IB DPOTJEFSBEP OFDFTBSJP SFHJTUSBS OJOHVOB EPUBDJºO QBSB SJFTHPT Z HBTUPT EF DBS©DUFS NFEJP BNCJFOUBM BM OP FYJTUJS DPOUJOHFODJBTSFMBDJPOBEBTDPOMBQSPUFDDJºOZNFKPSBEFMNFEJPBNCJFOUF 7FSNBZPSEFUBMMFEFMBTQPMµUJDBTZBDUVBDJPOFTBEPQUBEBTQPSFMCBODPFONBUFSJBEFNFEJPBNCJFOUF FOFMJOGPSNFEFHFTUJºOBQBSUBEP ///05"/05"05"05"oooo55553"/4"$$*0/&4$0/1"33"/4"$$*0/&4$0/1"33"/4"$$*0/&4$0/1"35&47*/$6-5&47*/$6-5&47*/$6-"%"4"%"4"%"4"%"4 %VSBOUFMPTFKFSDJDJPTEFZ OPTFIBOSFBMJ[BEPPQFSBDJPOFTSFMFWBOUFTDPOMPTBDDJPOJTUBT TJHOJGJDBUJWPTBFYDFQDJºOEFMBRVFTFEFUBMMBBDPOUJOVBDJºOMBTFGFDUVBEBTTFFODVFOUSBOEFOUSPEFM US©GJDPIBCJUVBMEFMBTPDJFEBEZTFIBOMMFWBEPBFGFDUPFODPOEJDJPOFTEFNFSDBEP 4FHÁOIFDIPSFMFWBOUFDPNVOJDBEPBMB$PNJTJºO/BDJPOBMEFM.FSDBEPEF7BMPSFTFMEFEJDJFNCSFEF #BODP4BCBEFMMMMFHº BUSBW±TEFTVGJMJBMFO.JBNJ4BCBEFMM6OJUFE#BOL /" l4BCBEFMM6OJUFE #BOLm BVOBDVFSEPDPO(/#)PMEJOHT5SVTU QBSBBERVJSJSMBFOUJEBECBODBSJB+(##BOL /" l+(# #BOLm -BPQFSBDJºOTFFTUSVDUVSºNFEJBOUFMBBERVJTJDJºOB(/#)PMEJOHT5SVTUEFMBTPDJFEBE+(# 'JOBODJBM)PMEJOH$PNQBOZ UJUVMBSBTVWF[EFMBFOUJEBECBODBSJB+(##BOL WFSOPUB (/#)PMEJOHT 5SVTUUJFOFDPNPQBSUµDJQFQSJODJQBMB%+BJNF(JMJOTLJ#BDBM UBNCJ±OBDDJPOJTUBTJHOJGJDBUJWPEF#BODP 4BCBEFMM /P FYJTUFO PQFSBDJPOFT DPO BENJOJTUSBEPSFT Z EJSFDUJWPT EF MB TPDJFEBE RVF QVFEBO DPOTJEFSBSTF SFMFWBOUFT-BTSFBMJ[BEBTTPOQSPQJBTEFMUS©GJDPIBCJUVBMEFMBTPDJFEBEPEJTGSVUBOEFDPOEJDJPOFTEF NFSDBEPPBQMJDBEBTBFNQMFBEPT

Información legal 299 /PDPOTUBOPQFSBDJPOFTSFBMJ[BEBTGVFSBEFQSFDJPEFNFSDBEPDPOQFSTPOBTPFOUJEBEFTWJODVMBEBTB BENJOJTUSBEPSFTPBMB"MUB%JSFDDJºO &MEFUBMMFEFMPTTBMEPTN©TTJHOJGJDBUJWPTNBOUFOJEPTDPOQBSUFTWJODVMBEBT BTµDPNPFMFGFDUPFOMBT DVFOUBTEFSFTVMUBEPTEFMBTUSBOTBDDJPOFTSFBMJ[BEBTDPOFMMBT TFNVFTUSBBDPOUJOVBDJºO En miles de euros 1FSTPOBM 0USBTQBSUFT "TPDJBEBT"TPDJBEBT"TPDJBEBT DM BWFDMBWFBWF WJODVMBEBT 505"-505"-505"- 505"-505"-505"- "DUJ WP"DUJWP $S±EJUPBMBDMJFOUFMBZPUSPTBDUJWPTGJOBODJFSPT

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300 Banco Sabadell Informe anual 2014 EFBTVOUPTFTUBCBOQFOEJFOUFTEFBDVFSEPPEFSFTPMVDJºOQPSQBSUFEFMPTPSHBOJTNPTSFHVMBEPSFTZEFM %FGFOTPSEFM$MJFOUFZEFM1BSUµDJQF'JOBMNFOUF MBFOUJEBETFJOIJCJºFOVO EFMPTDBTPT &MUJFNQPNFEJPEFSFTQVFTUBBMBTRVFKBTZSFDMBNBDJPOFTFOMPTDBTPTEFDPNQMFKJEBEBMUBIBTJEPEF EµBT FO FOMPTEFDPNQMFKJEBENFEJB EF EµBT FO ZFOMPTDBTPTEF DPNQMFKJEBECBKB EFEµBT FO 5PEPFMMPGSFOUFBMPTEµBTEFSFTQVFTUBRVFQSFW± DPNP QMB[P N©YJNP MB SFGFSJEB 0SEFO EFM .JOJTUFSJP EF &DPOPNµB Z FM 3FHMBNFOUP QBSB MB %FGFOTB EF MPT $MJFOUFTZ6TVBSJPT'JOBODJFSPTEFMB&OUJEBE "EFN©T EF TV BDUJWJEBE QSJODJQBM FM 4FSWJDJP EF "UFODJºO BM $MJFOUF UBNCJ±O QSFTUB VO TFSWJDJP EF BTJTUFODJBFJOGPSNBDJºOBMPTDMJFOUFTZVTVBSJPTFOBTVOUPTRVFOPDPOTUJUVZFORVFKBTPSFDMBNBDJPOFT EFBDVFSEPDPOMB0SEFOEFM.JOJTUFSJPEF&DPOPNµB EFEFNBS[P ZFM3FHMBNFOUPQBSB MB%FGFOTBEFMPT$MJFOUFTZ6TVBSJPT'JOBODJFSPTEFMHSVQP#BODP4BCBEFMM&OFTUFDBQµUVMP FM4FSWJDJP IBBUFOEJEPQFUJDJPOFTEFBTJTUFODJBFJOGPSNBDJºOEVSBOUFFMB¸P GSFOUFBMBTEF %FGFOTPSEFM$MJFOUF%FGFOTPSEFM$MJFOUFZEFM1BSUµDJQFZEFM1BSUµDJQFZEFM1BSUµDJQF &MHSVQPEJTQPOFEFMBGJHVSBEFM%FGFOTPSEFM$MJFOUFZEFM1BSUµDJQF GVODJºORVFEFTFNQF¸B%+PT± -VµT(ºNF[%±HBOPZ$FCBMMPT;Á¸JHB&M%FGFOTPSFTDPNQFUFOUFQBSBSFTPMWFSMBTSFDMBNBDJPOFTRVF MF QMBOUFFO MPT DMJFOUFT Z VTVBSJPT EFM HSVQP #BODP 4BCBEFMM UBOUP FO QSJNFSB DPNP FO TFHVOEB JOTUBODJB BTµ DPNP QBSB SFTPMWFS MPT BTVOUPT RVF MF TPO USBTMBEBEPT QPS FM 4FSWJDJP EF "UFODJºO BM $MJFOUF &OFM FM%FGFOTPSEFM$MJFOUFZEFM1BSUµDJQFIBSFDJCJEPSFDMBNBDJPOFTZRVFKBT FO EFMBTRVFIBBENJUJEPBUS©NJUF%VSBOUFFMFKFSDJDJP FM%FGFOTPSIBUSBNJUBEPZSFTVFMUP SFDMBNBDJPOFT FO BMSFTPMWFSBTVOUPTRVFIBCµBORVFEBEPQFOEJFOUFTEFMFKFSDJDJP BOUFSJPS " EF EJDJFNCSF EF IBO RVFEBEP SFDMBNBDJPOFT QFOEJFOUFT EF SFTPMVDJºO QPS QBSUFEFM%FGFOTPS FO "TµNJTNP DBTPTFTUBCBOQFOEJFOUFTEFRVFFM4"$QSFTFOUBSB MBTDPSSFTQPOEJFOUFTBMFHBDJPOFT 4PCSFFMUPUBMEFSFDMBNBDJPOFTSFTVFMUBT FM%FGFOTPSIBGBMMBEPVO EFFMMBTBGBWPSEFMBFOUJEBE FO ZVO BGBWPSEFMDMJFOUF FO %FMSFTUPEFBTVOUPTUSBNJUBEPTZ SFTVFMUPT FM CBODP BDDFEJº B MP TPMJDJUBEPFOVO EFMPTDBTPT FOFMB¸P FOVO TF GBMMº QBSDJBMNFOUF B GBWPS EF OVFTUSB FOUJEBE VO FO FO VO EF MPT DBTPT FOFMB¸P FM%FGFOTPSEFM$MJFOUFTFJOIJCJºQPSGBMUBEFDPNQFUFODJB TJOQFSKVJDJPEFMB PQDJºO EFM SFDMBNBOUF EF SFQSPEVDJS TV SFDMBNBDJºO FO PUSBT JOTUBODJBT VO EF MPT DBTPT TF SFTPMWJFSPONFEJBOUFBDVFSEPDPOFMDMJFOUFPVTVBSJP VO FO ZFOVO FMQSPQJPDMJFOUF EFTJTUJºEFTVSFDMBNBDJºO VO FO #BODPEF&TQB¸B $/.7Z%JSFDDJºO(FOFSBMEF4FHVSPTZ1MBOFTEF1FOTJPOFT#BODPEF&TQB¸B $/.7Z%JSFDDJºO(FOFSBMEF4FHVSPTZ1MBOFTEF1FOTJPOFT#BODPEF&TQB¸B $/.7Z%JSFDDJºO(FOFSBMEF4FHVSPTZ1MBOFTEF1FOTJPOFT %F BDVFSEP DPO MB OPSNBUJWB MFHBM WJHFOUF MPT DMJFOUFT Z VTVBSJPT QVFEFO QSFTFOUBS TVT RVFKBT Z SFDMBNBDJPOFTBOUFFM%FQBSUBNFOUPEF$POEVDUBEF.FSDBEPZ3FDMBNBDJPOFTEFM#BODPEF&TQB¸B BOUF MB $/.7 Z BOUF MB %JSFDDJºO (FOFSBM EF 4FHVSPT Z 1MBOFT EF 1FOTJPOFT %F UPEBT GPSNBT FT SFRVJTJUPJOEJTQFOTBCMFRVFQSFWJBNFOUFTFIBZBOEJSJHJEPBMBFOUJEBEQBSBSFTPMWFSFMDPOGMJDUP

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(*) Ejercen f unciones ejecut ivas. (1) En f echa 30 de sept iembre de 2013 present ó su renuncia como consejero con ef ect os desde esa f echa. (2) En fecha 30 de septiembre de 2013 el Consejo de Administración acordó su nombramiento como vicepresidente primero. (3) En f echa 30 de sept iembre de 2013 el Consejo de Administ ración acordó su nombramient o como vicepresident e segundo. (4) En fecha 21 de febrero de 2013 presentó su renuncia como consejero con efectos desde el 26 de marzo de 2013. (5) En fecha 20 de noviembre de 2014 presentó su renuncia como consejera con efectos desde la finalización de la reunión del Consejo de Administración de esa misma fecha. (6) La Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada el 27 de marzo de 2014 acordó su nombramiento como miembro del Consejo de Administ ración. (7) La Junt a General Ordinaria de Accionist as celebrada el 26 de marzo de 2013 acordó su nombramiento como miembro del Consejo de Administ ración. (8) En fecha 20 de septiembre de 2012, el Consejo de Administración acordó su nombramiento como miembro del Consejo de Administración con la consideración de consejero ext erno dominical. La Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada el 26 de marzo de 2013 ratificó el nombramiento efectuado por el procedimiento de cooptación por el Consejo de Administración y acordó su nombramiento como miembro del Consejo de Administración. "QBSUF EF MPT DPODFQUPT NFODJPOBEPT BOUFSJPSNFOUF NJFNCSPT EFM $POTFKP EF "ENJOJTUSBDJºO IBO QFSDJCJEP NJMFT EF FVSPT EF SFUSJCVDJºO GJKB FO NJMFT EF FVSPT FO QPS MB QFSUFOFODJB B DPOTFKPT EF BENJOJTUSBDJºO EF TPDJFEBEFT EFM HSVQP #BODP 4BCBEFMM P B DPOTFKPT DPOTVMUJWPT EJDIPT JNQPSUFT FTU©O JODMVJEPT FO FM *OGPSNF BOVBM TPCSF 3FNVOFSBDJPOFT EF MPT $POTFKFSPT -BT BQPSUBDJPOFT QPS QSJNBT EF TFHVSPT EF WJEB RVF DVCSFO DPOUJOHFODJBT QPS QFOTJPOFT DPSSFTQPOEJFOUFTBMPTEFSFDIPTEFWFOHBEPTFOFMB¸PBTDJFOEFOBNJMFTEFFVSPT NJMFTEFFVSPTFO EFMPTDVBMFTTPOMPTEFUBMMBEPTFOMBUBCMBTVQFSJPSZDPSSFTQPOEFO BDPOTFKFSPTQPSGVODJPOFTFKFDVUJWBT -BT SFNVOFSBDJPOFT RVF DPSSFTQPOEFO B MPT DPOTFKFSPT QPS TVT GVODJPOFT FKFDVUJWBT EFWFOHBEBT EVSBOUFFMFKFSDJDJPEFBTDJFOEFOBNJMFTEFFVSPT NJMFTEFFVSPTFO -PTSJFTHPTDPODFEJEPTQPSFMCBODPZMBTTPDJFEBEFTDPOTPMJEBEBTBMDPOKVOUPEFMPTDPOTFKFSPTEFMB TPDJFEBEEPNJOBOUFBTDJFOEFOBNJMFTEFFVSPTBEFEJDJFNCSFEF EFMPTRVF NJMFT EF FVSPT DPSSFTQPOEFO B JOWFSTJPOFT DSFEJUJDJBT Z NJMFT EF FVSPT B BWBMFT Z DS±EJUPT EPDVNFOUBSJPT NJMFT EF FVSPT FO EF MPT RVF NJMFT EF FVSPT DPSSFTQPOEFO B JOWFSTJPOFTDSFEJUJDJBTZNJMFTEFFVSPTBBWBMFTZDS±EJUPTEPDVNFOUBSJPT BVOUJQPEFJOUFS±T

302 Banco Sabadell Informe anual 2014 NFEJPEFM FO &ODVBOUPBMPTTBMEPTQBTJWPTBTDJFOEFOBNJMFTEFFVSPTFO NJMFTEFFVSPTFO -B SFNVOFSBDJºO UPUBM EFMB"MUB%JSFDDJºOEFWFOHBEBEVSBOUFFMFKFSDJDJPEFBTDJFOEFB NJMFT EF FVSPT NJMFT EF FVSPT FO *ODMVZF MBT BQPSUBDJPOFT DPOKVOUBT B QMBOFT EF QFOTJPOFT JOTUSVNFOUBEBT FO QºMJ[BT EF TFHVSPT SFBMJ[BEBT FO FM FKFSDJDJP %F BDVFSEP DPO MB OPSNBUJWB MBDJUBEBDBOUJEBEJODMVZFMBSFNVOFSBDJºOEFMPTNJFNCSPTEFMB"MUB%JSFDDJºO N©TMBEF MB%JSFDUPSBEF"VEJUPSµB*OUFSOB -PTSJFTHPTDPODFEJEPTQPSFMCBODPZMBTTPDJFEBEFTDPOTPMJEBEBTBMB"MUB%JSFDDJºO TJOJODMVJSMPT RVFBTVWF[TPODPOTFKFSPTFKFDVUJWPT JOGPSNBDJºOEFUBMMBEBBOUFSJPSNFOUF BTDJFOEFOBNJMFT EFFVSPTBEFEJDJFNCSFEF NJMFTEFFVSPTFO EFMPTRVFNJMFTEFFVSPT DPSSFTQPOEFOBJOWFSTJPOFTDSFEJUJDJBTZNJMFTEFFVSPTBBWBMFTZDS±EJUPTEPDVNFOUBSJPT ZFO EFMPTRVFNJMFTEFFVSPTDPSSFTQPOEFOBJOWFSTJPOFTDSFEJUJDJBTZNJMFTEFFVSPTB BWBMFTZDS±EJUPTEPDVNFOUBSJPT &ODVBOUPBMPTTBMEPTQBTJWPT FTUPTBTDJFOEFOBNJMFTEFFVSPT BNJMFTEFFVSPFO "TJNJTNP MPT EFSFDIPT TPCSF BQSFDJBDJºO EF BDDJPOFT PUPSHBEPT B MPT DPNQPOFOUFT EF MB "MUB %JSFDDJºOZBMB%JSFDUPSBEF"VEJUPSµB*OUFSOB JODMVJEPTMPTDPOTFKFSPTFKFDVUJWPT EFMOVFWP1MBOEF SFUSJCVDJPOFT EF WFS OPUB G IBO TVQVFTUP VOPT HBTUPT EF QFSTPOBM EVSBOUF FM QSFTFOUF FKFSDJDJPRVFIBOBTDFOEJEPB NJMMPOFTEFFVSPT NJMMPOFTEFFVSPTFO -PT BDVFSEPT FYJTUFOUFT FOUSF MB TPDJFEBE Z TVT DBSHPT EF BENJOJTUSBDJºO Z EJSFDDJºO RVF QSFW±O JOEFNOJ[BDJPOFTBMBUFSNJOBDJºOEFTVTGVODJPOFTTFJOEJDBOFOFMJOGPSNFEFHFTUJºOEFMHSVQP EFOUSP EFMBTFDDJºOEFM*OGPSNF"OVBMEF(PCJFSOP$PSQPSBUJWP RVFGPSNBQBSUFEFMJOGPSNFEFHFTUJºO "DPOUJOVBDJºOTFFTQFDJGJDBOMPTDPMFDUJWPTNFODJPOBEPTBOUFSJPSNFOUFJEFOUJGJD©OEPTFTVTDBSHPTFO FMCBODP BEFEJDJFNCSFEF

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(*) En aplicación de la normativa, se incluye a los 5 miembros de la Alta Dirección más la Directora de Auditoría Interna. ///05"/05"05"05"oooo%%%%&#&3&4%&-&"-5"%%&&#&3&4%&-&"-5"%%&&#&3&4%&-&"-5"%%&-04"%.*/*453"%03&4-04"%.*/*453"%03&4-04"%.*/*453"%03&4 %FDPOGPSNJEBEDPOMPFTUBCMFDJEPFOFMBSUµDVMPEFMB-FZ EFEFEJDJFNCSF QPSMBRVF TF NPEJGJDB FM UFYUP SFGVOEJEP EF MB -FZ EF 4PDJFEBEFT EF $BQJUBM QBSB MB NFKPSB EFM HPCJFSOP DPSQPSBUJWP Z DPO FM GJO EF SFGPS[BS MB USBOTQBSFODJB EF MBT TPDJFEBEFT BOºOJNBT MPT DPOTFKFSPT IBO DPNVOJDBEP B MB TPDJFEBE RVF EVSBOUF FM FKFSDJDJP FMMPT P TVT QFSTPOBT WJODVMBEBT TFHÁO TF EFGJOFFOFMBSUµDVMPEFMUFYUPSFGVOEJEPEFMB-FZEF4PDJFEBEFTEF$BQJUBM B /P IBO SFBMJ[BEP USBOTBDDJPOFT DPO MB 4PDJFEBE TJO UFOFS FO DVFOUB MBT PQFSBDJPOFT PSEJOBSJBT IFDIBT FO DPOEJDJPOFT FTU©OEBS QBSB MPT DMJFOUFT Z EF FTDBTB SFMFWBODJB FOUFOEJFOEP QPS UBMFT BRV±MMBT DVZB JOGPSNBDJºO OP TFB OFDFTBSJB QBSB FYQSFTBS MB JNBHFO GJFM EFM QBUSJNPOJP EF MB TJUVBDJºOGJOBODJFSBZEFMPTSFTVMUBEPTEFMBFOUJEBE C /P IBO VUJMJ[BEP FM OPNCSF EF MB 4PDJFEBE P JOWPDBEP TV DPOEJDJºO EF BENJOJTUSBEPS QBSB JOGMVJS

Información legal 303 JOEFCJEBNFOUFFOMBSFBMJ[BDJºOEFPQFSBDJPOFTQSJWBEBT D /PIBOIFDIPVTPEFMPTBDUJWPTTPDJBMFT JODMVJEBMBJOGPSNBDJºODPOGJEFODJBMEFMBDPNQB¸µB DPO GJOFTQSJWBEPT E /PTFIBOBQSPWFDIBEPEFMBTPQPSUVOJEBEFTEFOFHPDJPEFMB4PDJFEBE F /P IBO PCUFOJEP WFOUBKBT P SFNVOFSBDJPOFT EF UFSDFSPT EJTUJOUPT EF MB 4PDJFEBE Z TV HSVQP BTPDJBEBTBMEFTFNQF¸PEFTVDBSHP TBMWPRVFTFUSBUBTFEFBUFODJPOFTEFNFSBDPSUFTµB G /PIBOEFTBSSPMMBEPBDUJWJEBEFTQPSDVFOUBQSPQJBPDVFOUBBKFOBRVFFOUSB¸BTFOVOBDPNQFUFODJB FGFDUJWB TFBQVOUVBMPQPUFODJBM DPOMB4PDJFEBEPRVF EFDVBMRVJFSPUSPNPEP MFTTJUÁFOFOVO DPOGMJDUPQFSNBOFOUFDPOMPTJOUFSFTFTEFMB4PDJFEBE ///05"/05"05"05"oooo""""$0/5&$*.*&/5041045&$0/5&$*.*&/5041045&$0/5&$*.*&/5041045&3*03&43*03&43*03&43*03&4 $POQPTUFSJPSJEBEBEFEJDJFNCSFEFOPTFIBOSFBMJ[BEPBDPOUFDJNJFOUPTQPTUFSJPSFTEJHOPTEF NFODJºO

304 Banco Sabadell Informe anual 2014 "/&90*"/&90*"/&90*"/&90*oooo40$*&%"%&4%&-(361040$*&%"%&4%&-(361040$*&%"%&4%&-(3610#"/$04"#"%&--#"/$04"#"%&--#"/$04"#"%&-- 4PDJFEBEFTEFMHSVQP#BODP4BCBEFMMBEFEJDJFNCSFEF 1PSDFOUBKFEF QBSUJDJQBDJºO 5SJCVUBDJºO5SJCVUBDJºO5SJCVUBDJºO /PNCSFEFMBFNQSFTB %PNJDJMJP%PNJDJMJP%PNJDJMJP %JSFDUB%JSFDUB%JSFDUB*OEJSFDUB*OEJSFDUB*OEJSFDUB DPOTPMJEBEB $POTPMJEBEBTQPSJOUFHSBDJºOHMPCBM "DUJWPT7BMFODJB* 4"6 *ONPCJMJBSJB 7BMFODJB /P "MGPOTP9** *OWFSTJPOFT 4- *ONPCJMJBSJB 4BOU$VHBUEFM7BMM°T /P "SSFOEBNJFOUPEF#JFOFT*ONPCJMJBSJPTEFM.FEJUFSS©OFP 4- *ONPCJMJBSJB "MJDBOUF 4J "SUFNVT$BQJUBM 4- *OTUSVNFOUBM "MJDBOUF /P "TTFHVSBODFT4FHVS7JEB 4" 0USBTTPDJFEBEFTSFHVMBEBT "OEPSSB /P "VSJDB99* 4$3 4"6 0USBTTPDJFEBEFTSFHVMBEBT #BSDFMPOB 4J #BMMFSUPO4FSWJDJPT 4- 0USBTQBSUJDJQBEBTDPOBDUJWJEBEQSPQJB 4BO U$VHBU EF M 7BMM°T 4J #BODP"UMBOUJDP#BIBNBT#BOL5SVTU -UE &OUJEBEEFDS±EJUP #BIBNBT /P #BODPEF4BCBEFMM 4" &OUJEBEEFDS±EJUP 4BCBEFMM 4J #BODP(BMMFHP7JEBZ1FOTJPOFT 4"EF4FHVSPTZ3FBTFHVSPT 0USBTTPDJFEBEFTSFHVMBEBT .BESJE /P #BOD4BCBEFMME"OEPSSB 4" &OUJEBEEFDS±EJUP "OEPSSB /P #BO4BCBEFMM$POTVMUJOH 4- 0USBTQBSUJDJQBEBTDPOBDUJWJEBEQSPQJB 4BOU$VHBUEFM7BMM°T 4J #BO4BCBEFMM'BDUVSB 4- 0USBTQBSUJDJQBEBTDPOBDUJWJEBEQSPQJB 4BO U$VHBU EF M 7BMM°T 4J #BO4BCBEFMM'JOBODJBDJºO &'$ 4" &OUJEBEEFDS±EJUP 4BCBEFMM 4J #BO4BCBEFMM'JODPN &'$ 4"6 &OUJEBEEFDS±EJUP 4BOU$VHBUEFM7BMM°T 4J #BO4BCBEFMM)PMEJOH 4- *OTUSVNFOUBM 4BOU$VHBUEFM7BMM°T 4J #BO4BCBEFMM*OWFSTJº%FTFOWPMVQBNFOU 4" *OTUSVNFOUBM #BSDFMPOB 4J #BO4BCBEFMM*OWFSTJºO 4"6 4(**$ 0USBTTPDJFEBEFTSFHVMBEBT 4BOU$VHBUEFM7BMM°T 4J #BOTBCBEFMM.FEJBDJºO 0QFSBEPSEF#BODB4FHVSPT 0USBTTPDJFEBEFTSFHVMBEBT #BSDFMPOB 4J 7JODVMBEPEFM(SVQP#BODP4BCBEFMM 4" #BO4BCBEFMM3FOUJOH 4- 0USBTQBSUJDJQBEBTDPOBDUJWJEBEQSPQJB 4BO U$VHBU EF M 7BMM°T 4J #BOTBCBEFMM4FDVSJUJFT4FSWJDFT 4- 0USBTQBSUJDJQBEBTDPOBDUJWJEBEQSPQJB 4BCBEFMM 4J #JUBSUF4" 0USBTQBSUJDJQBEBTDPOBDUJWJEBEQSPQJB 4BO4FCBTUJ©O /P #MVF4LZ1SPQFSUZ%FWFMPQNFOU 4- *ONPCJMJBSJB 4BOU$VHBUEFM7BMM°T /P #PSFBM3FOPWBCMFT4-6 4FSWJDJPT .BESJE 4J #TUBSUVQ 4-6 *OTUSVNFOUBM #BSDFMPOB 4J #VTJOFTT4FSWJDFTGPS*OGPSNBUJPO4ZTUFNT 4" 0USBTQBSUJDJQBEBTDPOBDUJWJEBEQSPQJB 4BCBEFMM 4J #VTJOFTT4FSWJDFTGPS0QFSBUJPOBM4VQQPSU 4"6 4FSWJDJPT 4BOU$VHBUEFM7BMM°T 4J $".$BQJUBM 4"6 0USBTTPDJFEBEFTSFHVMBEBT "MJDBOUF 4J $".(MPCBM'JOBODF 4"6 0USBTTPDJFEBEFTSFHVMBEBT "MJDBOUF 4J $".*OUFSOBUJPOBM*TTVFT 4"6 0USBTTPDJFEBEFTSFHVMBEBT "MJDBOUF 4J $BNJOTB6SCBOJTNP 4" *ONPCJMJBSJB 7BMFODJB 4J $BTJPQFB&OFSHJB 4-6 4FSWJDJPT .BESJE 4J $BTJPQFB&OFSHJB 4-6 4FSWJDJPT .BESJE 4J $BTJPQFB&OFSHJB 4-6 4FSWJDJPT .BESJE 4J $BTJPQFB&OFSHJB 4-6 4FSWJDJPT .BESJE 4J $BTJPQFB&OFSHJB 4-6 4FSWJDJPT .BESJE 4J $BTJPQFB&OFSHJB 4-6 4FSWJDJPT .BESJE 4J $BTJPQFB&OFSHJB 4-6 4FSWJDJPT .BESJE 4J $BTJPQFB&OFSHJB 4-6 4FSWJDJPT .BESJE 4J $BTJPQFB&OFSHJB 4-6 4FSWJDJPT .BESJE 4J $BTJPQFB&OFSHJB 4-6 4FSWJDJPT .BESJE 4J $BTJPQFB&OFSHJB 4-6 4FSWJDJPT .BESJE 4J $BTJPQFB&OFSHJB 4-6 4FSWJDJPT .BESJE 4J $BTJPQFB&OFSHJB 4-6 4FSWJDJPT .BESJE 4J $BTJPQFB&OFSHJB 4-6 4FSWJDJPT .BESJE 4J $BTJPQFB&OFSHJB 4-6 4FSWJDJPT .BESJE 4J $BTJPQFB&OFSHJB 4-6 4FSWJDJPT .BESJE 4J $BTJPQFB&OFSHJB 4-6 4FSWJDJPT .BESJE 4J $BTJPQFB&OFSHJB 4-6 4FSWJDJPT .BESJE 4J $BTJPQFB&OFSHJB 4-6 4FSWJDJPT .BESJE 4J $PNQB¸µBEF$PHFOFSBDJºOEFM$BSJCF%PNJOJDBOB 4" 4FSWJDJPT 3FQÁCMJDB%PNJOJDBOB /P $PTUB.VKFSFT*OWFTUNFOU#7 *OTUSVNFOUBM "NTUFSEBN /P %FMUB4XJOH 4"6 4FSWJDJPT #BSDFMPOB 4J

Información legal 305 4PDJFEBEFTEFMHSVQP#BODP4BCBEFMMBEFEJDJFNCSFEF

1PSDFOUBKFEF QBSUJDJQBDJºO 5SJCVUBDJºO5SJCVUBDJºO5SJCVUBDJºO /PNCSFEFMBFNQSFTB %PNJDJMJP%PNJDJMJP%PNJDJMJP%JSFDUB%JSFDUB%JSFDUB *OEJSFDUB*OEJSFDUB*OEJSFDUB DPOTPMJEBEB $POTPMJEBEBTQPSJOUFHSBDJºOHMPCBM %FTBSSPMMPZ&KFDVDJºO6SCBOµTUJDBEFM.FEJUFSS©OFP 4- *ONPCJMJBSJB .BESJE 4J %FTBSSPMMPTZ1BSUJDJQBDJPOFT*ONPCJMJBSJBT 4- *ONPCJMJBSJB "MJDBOUF 4J &BTP#PMTB 4" 0USBTQBSUJDJQBEBTDPOBDUJWJEBEQSPQJB 4BO4FCBTUJ©O /P &DP3FTPSU4BO#MBT 4- 4FSWJDJPT 4BOUB$SV[EF5FOFSJGF 4J &EFSSB 4" *ONPCJMJBSJB 4BO4FCBTUJ©O /P &ºMJDBEF$VFTUB3PZB 4- 4FSWJDJPT ;BSBHP[B /P &ºMJDBEF7BMEFKBMºO 4- 4FSWJDJPT ;BSBHP[B /P &QJMB3FOPWBCMFT 4- 4FSWJDJPT ;BSBHP[B /P &TQBJT"SDP.FEJUFSS©OFP4- *ONPCJMJBSJB "MJDBOUF 4* &VSPQB*OWFTU 4" 0USBTTPDJFEBEFTSFHVMBEBT -VYFNCVSHP /P &VSPQFB1BMM.BMM-UE *ONPCJMJBSJB -POESFT /P &YFM#SPLFS4FHVSPT 4" 0USBTTPDJFEBEFTSFHVMBEBT 4BO4FCBTUJ©O /P 'PNFOUPEFMB$PSV¸B 4" *ONPCJMJBSJB "$PSV¸B /P 'POPNFE(FTUJºO5FMFGºOJDB.FEJUFSS©OFP 4" 0USBTQBSUJDJQBEBTDPOBDUJWJEBEQSPQJB "MJDBOUF 4J 'PUPWPMUBJDBEFMB)PZBEFMPT7JDFOUFT 4-6 4FSWJDJPT .BESJE 4J 'PUPWPMUBJDBEFMB)PZBEFMPT7JDFOUFT 4-6 4FSWJDJPT .BESJE 4J 'PUPWPMUBJDBEFMB)PZBEFMPT7JDFOUFT 4-6 4FSWJDJPT .BESJE 4J 'PUPWPMUBJDBEFMB)PZBEFMPT7JDFOUFT 4-6 4FSWJDJPT .BESJE 4J 'PUPWPMUBJDBEFMB)PZBEFMPT7JDFOUFT 4-6 4FSWJDJPT .BESJE 4J 'PUPWPMUBJDBEFMB)PZBEFMPT7JDFOUFT 4-6 4FSWJDJPT .BESJE 4J 'PUPWPMUBJDBEFMB)PZBEFMPT7JDFOUFT 4-6 4FSWJDJPT .BESJE 4J 'PUPWPMUBJDBEFMB)PZBEFMPT7JDFOUFT 4-6 4FSWJDJPT .BESJE 4J 'PUPWPMUBJDBEFMB)PZBEFMPT7JDFOUFT 4-6 4FSWJDJPT .BESJE 4J 'PUPWPMUBJDBEFMB)PZBEFMPT7JDFOUFT 4-6 4FSWJDJPT .BESJE 4J 'PUPWPMUBJDBEFMB)PZBEFMPT7JDFOUFT 4-6 4FSWJDJPT .BESJE 4J 'PUPWPMUBJDBEFMB)PZBEFMPT7JDFOUFT 4-6 4FSWJDJPT .BESJE 4J 'PUPWPMUBJDBEFMB)PZBEFMPT7JDFOUFT 4-6 4FSWJDJPT .BESJE 4J 'PUPWPMUBJDBEFMB)PZBEFMPT7JDFOUFT 4-6 4FSWJDJPT .BESJE 4J 'PUPWPMUBJDBEFMB)PZBEFMPT7JDFOUFT 4-6 4FSWJDJPT .BESJE 4J 'PUPWPMUBJDBEFMB)PZBEFMPT7JDFOUFT 4-6 4FSWJDJPT .BESJE 4J 'PUPWPMUBJDBEFMB)PZBEFMPT7JDFOUFT 4-6 4FSWJDJPT .BESJE 4J 'PUPWPMUBJDBEFMB)PZBEFMPT7JDFOUFT 4- 4FSWJDJPT .BESJE 4J 'PUPWPMUBJDBEFMB)PZBEFMPT7JDFOUFT 4-6 4FSWJDJPT .BESJE 4J (BMB%PNVT 4" *ONPCJMJBSJB "$PSV¸B /P (BMFCBO$PNFSDJBM4-6 *OTUSVNFOUBM "$PSV¸B 4J (BMFCBO$POUSPMZ"TFTPSBNJFOUP4-6 4FSWJDJPT "$PSV¸B 4J (B[UFMVCFSSJ(FTUJºO4- *ONPCJMJBSJB 4BOU$VHBUEFM7BMM°T /P (B[UFMVCFSSJ4- *ONPCJMJBSJB 4BO4FCBTUJ©O /P (FTU*ONPCJMJBSJB 4-6 *OTUSVNFOUBM "$PSV¸B 4J (FTU(BMJOWFS 4- *ONPCJMJBSJB .BESJE 4J (FTU.BESJHBM 4-6 *ONPCJMJBSJB "$PSV¸B 4J (FTUJºOEF1SPZFDUPT6SCBOµTUJDPTEFM.FEJUFSS©OFP 4- *ONPCJMJBSJB .BESJE 4J (FTUJºO'JOBODJFSBEFM.FEJUFSS©OFP 4"6 *OTUSVNFOUBM "MJDBOUF 4J (FTUJºO.FEJUFSS©OFBEFM.FEJP"NCJFOUF 4"FO-JRVJEBDJºO 0USBTQBSUJDJQBEBTDPOBDUJWJEBEQSPQJB "MJDBOUF /P (SBP$BTUBMJB4- *ONPCJMJBSJB 4BOU$VHBUEFM7BMM°T /P (VJQV[DPBOP$BQJUBM 4"6OJQFSTPOBM 0USBTTPDJFEBEFTSFHVMBEBT 4BO4FCBTUJ©O /P (VJQV[DPBOP1SPNPDJºO&NQSFTBSJBM 4- *OTUSVNFOUBM 4BO4FCBTUJ©O /P (VJQV[DPBOP7BMPSFT 4" *ONPCJMJBSJB 4BO4FCBTUJ©O /P )BOTB$BCP 4"EF$7 *ONPCJMJBSJB .±YJDP /P )BOTB.±YJDP4"EF$7 *ONPCJMJBSJB .±YJDP /P )FSSFSP*OUFSOBDJPOBM(FTUJºO 4- 0USBTQBSUJDJQBEBTDPOBDUJWJEBEQSPQJB 4BOU$VHBUEFM7BMM°T 4J )PCBMFBS 4" *ONPCJMJBSJB #BSDFMPOB 4J )POEBSSJCFSSJ 41& 4- *OTUSVNFOUBM 4BO4FCBTUJ©O /P )PUFMFSB). 4"EF$7 *ONPCJMJBSJB .±YJDP /P )PUFMFSB.BSJOB 4" EF$7 *ONPCJMJBSJB .±YJDP /P *OUFSTUBUF1SPQFSUZ)PMEJOHT --$ *OTUSVNFOUBM .JBNJ /P *OWFS©O(FTUJºO 4- *ONPCJMJBSJB .BESJE 4J

306 Banco Sabadell Informe anual 2014 4PDJFEBEFTEFMHSVQP#BODP4BCBEFMMBEFEJDJFNCSFEF

1PSDFOUBKFEF QBSUJDJQBDJºO 5SJCVUBDJºO5SJCVUBDJºO5SJCVUBDJºO //PNCSFEFMBFNQSFTB PNCSFEFMBFNQSFTB %PNJDJMJP%PNJDJMJP%PNJDJMJP %JSFDUB%JSFDUB%JSFDUB*OEJSFDUB*OEJSFDUB*OEJSFDUB DPOTPMJEBEB $POTPMJEBEBTQPSJOUFHSBDJºOHMPCBM *OWFSTJPOFT$PUJ[BEBTEFM.FEJUFSS©OFP 4- *OTUSVNFOUBM "MJDBOUF 4J .BOTUPO*OWFTU4-6 *ONPCJMJBSJB .BESJE /P .BSJ¸BNFOEJ4- *ONPCJMJBSJB 4BOU$VHBUEFM7BMM°T /P .FEJUFSS©OFP4BCBEFMM 4- *OTUSVNFOUBM "MJDBOUF 4J .FEJUFSS©OFP7JEB 4"6EF4FHVSPTZ3FBTFHVSPT 0USBTTPDJFEBEFTSFHVMBEBT "MJDBOUF 4J .JSBEPSEFM4FHVSB 4- *ONPCJMJBSJB 4BOU$VHBUEFM7BMM°T /P 0QFSBEPSB$BCPEF$PSUFT4%&3-%&$7 4FSWJDJPT .±YJDP /P 1BSRVF&ºMJDP-PNBEFM$BQºO 4- 4FSWJDJPT (SBOBEB 4J 1MBDFNFOUT*NNPCJMJFST'SBODF 4"4 *ONPCJMJBSJB 1BSµT /P 1MBZB$BSJCF)PMEJOH*7#7 *OTUSVNFOUBM "NTUFSEBN /P 1MBZB$BSJCF)PMEJOH7#7 *OTUSVNFOUBM "NTUFSEBN /P 1MBZB$BSJCF)PMEJOH7*#7 *OTUSVNFOUBM "NTUFSEBN /P 1MBZB.BSJOB 4" EF$7 *ONPCJMJBSJB .±YJDP /P 1SPDPN3FTJEFODJBM3JWBT 4"6 *ONPCJMJBSJB "MJDBOUF /P 1SPNPDJPOFTF*ONVFCMFT#MBVWFSE.FEJUFSS©OFP 4- *ONPCJMJBSJB "MJDBOUF 4J 1SPNPDJPOFTZ%FTBSSPMMPT$SFB[JPOB-FWBOUF4- *ONPCJMJBSJB 4BOU$VHBUEFM7BMM°T /P 1SPNPDJPOFTZ%FTBSSPMMPT3JCFSB.VKFSFT4" EF$7 *ONPCJMJBSJB *TMB.VKFSFT /P 1SPNPDJPOFTZ'JOBODJBDJPOFT)FSSFSP 4" 0USBTQBSUJDJQBEBTDPOBDUJWJEBEQSPQJB 0WJFEP 4J 1SPUFP#BOLJOH4PGUXBSF 4- 0USBTQBSUJDJQBEBTDPOBDUJWJEBEQSPQJB 4BOU$VHBUEFM7BMM°T 4J 3FTJEFODJBM,BUBPSJB4- *ONPCJMJBSJB 4BOU$VHBUEFM7BMM°T /P 4BCBEFMM"TJB5SBEF4FSWJDFT -UE 0USBTQBSUJDJQBEBTDPOBDUJWJEBEQSPQJB )POH,POH /P 4BCBEFMM#SBTJM5SBEF4FSWJDFT"TT$JBM-UEB &OUJEBEEFDS±EJUP #SBTJM /P 4BCBEFMM#44FMFDU'VOEPG)FEHF'VOET 4*$"7 4" 0USBTQBSUJDJQBEBT -VYFNCVSHP /P 4BCBEFMM$BQJUBM4"EF$740'0.&/3 &OUJEBEEFDS±EJUP .±YJDP /P 4BCBEFMM$PSQPSBUF'JOBODF 4- 0USBTQBSUJDJQBEBTDPOBDUJWJEBEQSPQJB .BESJE 4J 4BCBEFMME"OEPSSB*OWFSTJPOT4(0*$ 4"6 0USBTTPDJFEBEFTSFHVMBEBT "OEPSSB /P 4BCBEFMM*OUFSOBUJPOBM&RVJUZ -UE 0USBTTPDJFEBEFTSFHVMBEBT *TMBT$BJNBOFT /P 4 BCBEFM M1BUSJN POJP*ONPCJMJBSJP 40$*.* 4 "6 *ONPCJMJBSJB 4BOU$VHBUEFM7BMM°T /P 4BCBEFMM4FDVSJUJFT64" *OD 0USBTQBSUJDJQBEBTDPOBDUJWJEBEQSPQJB .JBNJ /P 4BCBEFMM4PMCBOL*OWFSTJºO 4(**$ 4"6 0USBTTPDJFEBEFTSFHVMBEBT .BESJE 4J 4BCBEFMM4PMCBOL4PDJFEBEEF(FTUJºOEF"DUJWPT"EKVEJDBEPT 4"6 *ONPCJMJBSJB .BESJE 4J 4BCBEFMM6OJUFE#BOL /" &OUJEBEEFDS±EJUP .JBNJ /P 4FSWFJTE BTTFTTPSBNFOU#4"4"6 0USBTQBSUJDJQBEBTDPOBDUJWJEBEQSPQJB "OEPSSB /P 4FSWJDJPEF"ENJOJTUSBDJºOEF*OWFSTJPOFT 4" 0USBTQBSUJDJQBEBTDPOBDUJWJEBEQSPQJB .BESJE 4J 4JNBU#BOPM 4- *ONPCJMJBSJB "MJDBOUF 4J 4JOJB3FOPWBCMFT 4$3EF34 4"6 0USBTTPDJFEBEFTSFHVMBEBT #BSDFMPOB 4J 4PMWJB"DUJWPT 4"6 *ONPCJMJBSJB 4BOU$VHBUEFM7BMM°T 4J 4PMWJB%FWFMPQNFOU 4- *ONPCJMJBSJB 4BOU$VHBUEFM7BMM°T 4J 4PMWJB)PUFMT 4- *ONPCJMJBSJB 4BOU$VHBUEFM7BMM°T 4J 4PMWJB)PVTJOH 4- *ONPCJMJBSJB 4BOU$VHBUEFM7BMM°T 4J 4PMWJB1BDJGJD 4"EF$7 *ONPCJMJBSJB .±YJDP /P 40-7*"4&37*$*04*/.0#*-*"3*04 4- *ONPCJMJBSJB "MJDBOUF 4J 4PO#MBOD$BMFUB4- *ONPCJMJBSJB 4BOU$VHBUEFM7BMM°T /P 4UPOJOHUPO4QBJO4-6 *ONPCJMJBSJB .BESJE /P 5BCJNFE(FTUJºOEF1SPZFDUPT 4- 0USBTQBSUJDJQBEBTDPOBDUJWJEBEQSPQJB "MJDBOUF 4J 5BTBDJPOFTEF#JFOFT.FEJUFSS©OFP 4" &O-JRVJEBDJºO 0USBTQBSUJDJQBEBTDPOBDUJWJEBEQSPQJB "MJDBOUF 4J 5FOFEPSBEF*OWFSTJPOFTZ1BSUJDJQBDJPOFT 4- *OTUSVNFOUBM "MJDBOUF 4J 5JFSSBT7FHB"MUBEFM4FHVSB4- *ONPCJMJBSJB 4BOU$VHBUEFM7BMM°T /P 5SBUBNJFOUPTZ"QMJDBDJPOFT 4- 4FSWJDJPT "MJDBOUF 4J 6SEJO0SJB 4" 4JOBDUJWJEBE 4BO4FCBTUJ©O /P 6SRVJKP(FTUJºO 4"6 4(**$ 0USBTTPDJFEBEFTSFHVMBEBT .BESJE 4J 6SVNFB(FTUJºO 4- 0USBTQBSUJDJQBEBTDPOBDUJWJEBEQSPQJB 4BO4FCBTUJ©O /P 7FSVN*ONPC6SCBOJTNPZ1SPNPDJºO 4" *ONPCJMJBSJB .BESJE 4J 7JMMBDBSSJMMB'7 4-6 4FSWJDJPT .BESJE 4J 7JTUBTEFM1BSRVF 4- *ONPCJMJBSJB 4BOU$VHBUEFM7BMM°T /P

Información legal 307 4PDJFEBEFTEFMHSVQP#BODP4BCBEFMMBEFEJDJFNCSFEF &ONJMFTE FFVSPT "QPSUBDJºO"QPSUBDJºO"QPSUBDJºO BMBTSFTFSWBT "QPSUBDJºO"QPSUBDJºO"QPSUBDJºO %BUPT%BUPTEFMBTPDJFEBE EFM BTPDJ FEBE *OWFSTJºO*OWFSTJºO*OWFSTJºO PQ±SEJEBTFO BMSFTVMUBEP %JWJEFOEPT%JWJEFOEPT%JWJEFOEPT"DUJW"DUJWP P"DUJWP OFUBEFMOFUBEFMOFUBEFM TPDJFEBEFT DPOTPMJEBEP 'FDIB'FDIB'FDIB /PNCSFEFMBFNQSFTB $BQJUBM$BQJUBM$BQJUBM3FTFSWBT3FTFSWBT3FTFSWBT 3FTVMUBEP QBHBEPT UPUBMUPUBMUPUBM HSVHSVQP QPHSVQP DPOTPMJEBEBT EFMHSVQPEFMHSVQPEFMHSVQP #BMBODF#BMBODF#BMBODF $POTPMJEBEBTQPSJOUFHSBDJºOHMPCBM "DUJWPT7BMFODJB* 4"6 "MGPOTP9** *OWFSTJPOFT 4- "SSFOEBNJFOUPEF#JFOFT*ONPCJMJBSJPTEFM.FEJUFSS©OFP 4- "SUFNVT$BQJUBM 4- "TTFHVSBODFT4FHVS7JEB 4" "VSJDB99* 4$3 4 "6 #BMMFSUPO4FSWJDJPT 4- #BODP"UMBOUJDP#BIBNBT#BOL5SVTU -UE #BODPEF4BCBEFMM 4" #BODP(BMMFHP7JEBZ1FOTJPOFT 4"EF4FHVSPTZ3FBTFHVSPT #BOD4BCBEFMME"OEPSSB 4" #BO4BCBEFMM$POTVMUJOH 4- #BO4BCBEFMM'BDUVSB 4- #BO4BCBEFMM'JOBODJBDJºO &'$ 4" #BO4BCBEFMM'JODPN &'$ 4"6 #BO4BCBEFMM)PMEJOH 4- #BO4BCBEFMM*OWFSTJº%FTFOWPMVQBNFOU 4" #BO4BCBEFMM*OWFSTJºO 4"6 4(**$ #BOTBCBEFMM.FEJBDJº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¸µBEF$PHFOFSBDJºOEFM$BSJCF%PNJOJDBOB 4" $PTUB.VKFSFT*OWFTUNFOU#7 %FMUB4XJOH 4"6

308 Banco Sabadell Informe anual 2014 4PDJFEBEFTEFMHSVQP#BODP4BCBEFMMBEFEJDJFNCSFEF &ONJMFTE FFVSPT "QPSUBDJºO"QPSUBDJºO"QPSUBDJºO BMBTSFTFSWBT "QPSUBDJºO"QPSUBDJºO"QPSUBDJºO %BUPT%BUPTEFMBTPDJFEBE EFM BTPDJ FEBE *OWFSTJºO*OWFSTJºO*OWFSTJºOPQ±SEJEBTFO BMSFTVMUBEP %JWJEFOEPT%JWJEFOEPT%JWJEFOEPT"DUJW"DUJWP P"DUJWP OFUBEFMOFUBEFMOFUBEFM TPDJFEBEFT DPOTPMJEBEP 'FDIB'FDIB'FDIB /PNCSFEFMBFNQSFTB $BQJUBM$BQJUBM$BQJUBM3FTFSWBT3FTFSWBT3FTFSWBT 3FTVMUBEP QBHBEPT UPUBMUPUBMUPUBM HSVHSVQP QPHSVQP DPOTPMJEBEBT EFMHSVQPEFMHSVQPEFMHSVQP #BMBODF#BMBODF#BMBODF $POTPMJEBEBTQPSJOUFHSBDJºOHMPCBM %FTBSSPMMPZ&KFDVDJºO6SCBOµTUJDBEFM.FEJUFSS©OFP 4- %FTBSSPMMPTZ1BSUJDJQBDJPOFT*ONPCJMJBSJBT 4- &BTP#PMTB 4" &DP3FTPSU4BO#MBT 4- &EFSSB 4" &ºMJDBEF$VFTUB3PZB 4- &ºMJDBEF7BMEFKBMºO 4- &QJMBEF3FOPWBCMFT 4- &TQBJT"SDP.FEJUFSS©OFP4- &VSPQB*OWFTU 4" &VSPQFB1BMM.BMM-UE &YFM#SPLFS4FHVSPT 4" 'PNFOUPEFMB$PSV¸B 4" 'POPNFE(FTUJºO5FMFGºOJDB.FEJUFSS©OFP 4" 'PUPWPUBJDBEFMB)PZBEFMPT7JDFOUFT 4-6 'PUPWPUBJDBEFMB)PZBEFMPT7JDFOUFT 4-6 'PUPWPUBJDBEFMB)PZBEFMPT7JDFOUFT 4-6 'PUPWPUBJDBEFMB)PZBEFMPT7JDFOUFT 4-6 'PUPWPUBJDBEFMB)PZBEFMPT7JDFOUFT 4-6 'PUPWPUBJDBEFMB)PZBEFMPT7JDFOUFT 4-6 'PUPWPUBJDBEFMB)PZBEFMPT7JDFOUFT 4-6 'PUPWPUBJDBEFMB)PZBEFMPT7JDFOUFT 4-6 'PUPWPUBJDBEFMB)PZBEFMPT7JDFOUFT 4-6 'PUPWPUBJDBEFMB)PZBEFMPT7JDFOUFT 4-6 'PUPWPUBJDBEFMB)PZBEFMPT7JDFOUFT 4-6 'PUPWPUBJDBEFMB)PZBEFMPT7JDFOUFT 4-6 'PUPWPUBJDBEFMB)PZBEFMPT7JDFOUFT 4-6 'PUPWPUBJDBEFMB)PZBEFMPT7JDFOUFT 4-6 'PUPWPUBJDBEFMB)PZBEFMPT7JDFOUFT 4-6 'PUPWPUBJDBEFMB)PZBEFMPT7JDFOUFT 4-6 'PUPWPUBJDBEFMB)PZBEFMPT7JDFOUFT 4-6 'PUPWPUBJDBEFMB)PZBEFMPT7JDFOUFT 4- 'PUPWPUBJDBEFMB)PZBEFMPT7JDFOUFT 4-6 (BMB%PNVT 4" (BMFCBO$PNFSDJBM4-6 (BMFCBO$POUSPMZ"TFTPSBNJFOUP4-6 (B[UFMVCFSSJ(FTUJºO4- (B[UFMVCFSSJ4- (&45*ONPCJMJBSJB 4-6 (FTU(BMJOWFS 4- (FTU.BESJHBM 4-6 (FTUJºOEF1SPZFDUPT6SCBOµTUJDPTEFM.FEJUFSS©OFP 4- (FTUJºO'JOBODJFSBEFM.FEJUFSS©OFP 4"6 (FTUJºO.FEJUFSS©OFBEFM.FEJP"NCJFOUF 4"FO-JRVJEBDJºO (SBP$BTUBMJB4- (VJQV[DPBOP$BQJUBM 4"6OJQFSTPOBM (VJQV[DPBOP1SPNPDJºO&NQSFTBSJBM 4- (VJQV[DPBOP7BMPSFT 4" )BOTB$BCP 4"EF$7 )BOTB.±YJDP4"EF$7 )FSSFSP*OUFSOBDJPOBM(FTUJºO 4- )PCBMFBS 4" )POEBSSJCFSSJ 41& 4- )PUFMFSB). 4"EF$7 )PUFMFSB.BSJOB 4" EF$7 *OUFSTUBUF1SPQFSUZ)PMEJOHT --$ *OWFS©O(FTUJºO 4-

Información legal 309 4PDJFEBEFTEFMHSVQP#BODP4BCBEFMMBEFEJDJFNCSFEF

&ONJMFTE FFVSPT "QPSUBDJºO"QPSUBDJºO"QPSUBDJºO BMBTSFTFSWBT "QPSUBDJºO"QPSUBDJºO"QPSUBDJºO %BUPT%BUPTEFMBTPDJFEBE EFM BTPDJ FEBE *OWFSTJºO*OWFSTJºO*OWFSTJºOPQ±SEJEBTFO BMSFTVMUBEP %JWJEFOEPT%JWJEFOEPT%JWJEFOEPT"DUJW"DUJWP P"DUJWP OFUBEFMOFUBEFMOFUBEFM TPDJFEBEFT DPOTPMJEBEP 'FDIB'FDIB'FDIB /PNCSFEFMBFNQSFTB $BQJUBM$BQJUBM$BQJUBM3FTFSWBT3FTFSWBT3FTFSWBT 3FTVMUBEP QBHBEPT UPUBMUPUBMUPUBM HSVHSVQP QPHSVQP DPOTPMJEBEBT EFMHSVQPEFMHSVQPEFMHSVQP #BMBODF#BMBODF#BMBODF $POTPMJEBEBTQPSJOUFHSBDJºOHMPCBM *OWFSTJPOFT$PUJ[BEBTEFM.FEJUFSS©OFP 4- .BOTUPO*OWFTU4-6 .BSJ¸BNFOEJ4- .FEJUFSS©OFP4BCBEFMM 4- .FEJUFSS©OFP7JEB 4"6EF4FHVSPTZ3FBTFHVSPT .JSBEPSEFM4FHVSB 4- 0QFSBEPSB$BCPEF$PSUFT4%&3-%&$7 1BSRVF&ºMJDP-PNBEFM$BQºO 4- 1MBDFNFOUT*NNPCJMJFST'SBODF 4"4 1MBZB$BSJCF)PMEJOH*7#7 1MBZB$BSJCF)PMEJOH7#7 1MBZB$BSJCF)PMEJOH7*#7 1MBZB.BSJOB 4" EF$7 1SPDPN3FTJEFODJBM3JWBT 4"6 1SPNPDJPOFTF*ONVFCMFT#MBVWFSE.FEJUFSS©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ºO 4 (**$ 4"6 4 BCBEFM M4PMCBOL4PDJFEBEEF(FTUJºOEF"DUJWPT"EKVEJDBEPT 4"6 4BCBEFMM6OJUFE#BOL /" 4FSWFJTE BTTFTTPSBNFOU#4"4"6 4FSWJDJPEF"ENJOJTUSBDJºOEF*OWFSTJPOFT 4" 4JNBU#BOPM 4- 4JOJB3FOPWBCMFT 4$3EF34 4"6 4PMWJB"DUJWPT 4"6 4PMWJB%FWFMPQNFOU 4- 4PMWJB)PUFMT 4- 4PMWJB)PVTJOH 4- 4PMWJB1BDJGJD 4"EF$7 4PMWJB4FSWJDJPT*ONPCJMJBSJPT 4- 4PO#MBOD$BMFUB4- 4UPOJOHUPO4QBJO4-6 5BCJNFE(FTUJºOEF1SPZFDUPT 4- 5BTBDJPOFTEF#JFOFT .FEJUFSS©OFP 4" &OMJRVJEDBDJºO 5FOFEPSBEF*OWFSTJPOFTZ1BSUJDJQBDJPOFT 4- 5JFSSBT7FHB"MUBEFM4FHVSB4- 5SBUBNJFOUPTZ"QMJDBDJPOFT 4- 6SEJO0SJB 4" 6SRVJKP(FTUJºO 4"6 4(**$ 6SVNFB(FTUJºO 4- 7FSVN*ONPC6SCBOJTNPZ1SPNPDJPO 4" 7JMMBDBSSJMMB'7 4-6 7JTUBTEFM1BSRVF 4- 5PUBM5 M

310 Banco Sabadell Informe anual 2014 4PDJFEBEFTEFMHSVQP#BODP4BCBEFMMBEFEJDJFNCSFEF 1PSDFOUBKFEF QBSUJDJQBDJºO 5SJCVUBDJºO5SJCVUBDJºO5SJCVUBDJºO /PNCSFEFMBFNQSFTB %JSFDUB%JSFDUB%JSFDUB*OEJSFDUB*OEJSFDUB*OEJSFDUB DPOTPMJEBEB $POTPMJEBEBTQPSFMN±UPEPEFMBQBSUJDJQBDJºO "EBSB3FOPWBCMFT 4- 4FSWJDJPT "$PSV¸B /P "M[F.FEJUFSS©OFP 4- *ONPCJMJBSJB (JSPOB /P "WJBDJºO3FHJPOBM$©OUBCSB "*& 4FSWJDJPT .BESJE /P "WJPOFT"MGBNCSB$3+ "*& 4FSWJDJPT .BESJE /P "WJPOFT$BCSJFM$3+ "*& 4FSWJDJPT .BESJE /P "WJPO FT$BSSBJYFU $3+ ** "* & 4F SWJDJPT .BESJE /P "WJPOFT(PSHPT$3+ "*& 4FSWJDJPT .BESJE /P "WJPOFT1PSUBDPMJ$3+***"*& 4FSWJDJPT .BESJE /P "WJPOFT4FMMB$3+ "*& 4FSWJDJPT .BESJE /P "WJPOFT5VSJB$3+* "*& 4FSWJDJPT .BESJE /P ##4BMVE 4- 4FSWJDJPT "MJDBOUF /P #BKP"MNBO[PSB%FTBSSPMMPT*ONPCJMJBSJPT4- *ONPCJMJBSJB "MNFSJB /P #BMBN0WFSTFBT#7 *ONPCJMJBSJB )PMBOEB /P #BO4BCBEFMM1FOTJPOFT &('1 4" 0USBTTPDJFEBEFTSFHVMBEBT 4 BOU$VHBUEFM7BMM°T /P #BO4BCBEFMM4FHVSPT(FOFSBMFT 4"EF4FHZ3FBT 0USBTTPDJFEBEFTSFHVMBEBT 4BOU$VHBUEFM7BMM°T /P #BO4BCBEFMM7JEB 4"EF4FHVSPTZ3FBTFHVSPT 0USBTTPDJFEBEFTSFHVMBEBT 4BOU$VHBUEFM7BMM°T /P #MVF-PS 4- *ONPCJMJBSJB #BSDFMPOB /P $BOUBCSJB(FOFSBDJºO4- 4FSWJDJPT 4BOUBOEFS /P %FYJB4BCBEFMM 4" &OUJEBEEFDS±EJUP .BESJE /P %JBOB$BQJUBM4(&$34" 0USBTTPDJFEBEFTSFHVMBEBT .BESJE /P &MDIF$SFWJMMFOUF4BMVE4" 4FSWJDJPT 7BMFODJB /P &NUF3FOPWBCMFT$POTPMJEBEP 4- *OTUSVNFOUBM #BSDFMPOB /P &OFSHµBT3FOPWBCMFT4JFSSB4FTO©OEF[ 4- 4FSWJDJPT 7BMMBEPMJE /P &ºMJDB.JSBTJFSSB 4- 4FSWJDJPT 1BMFODJB /P &464&OFSHµB3FOPWBCMF 4- 4FSWJDJPT 7JHP /P 'JOBODJFSB*CFSPBNFSJDBOB 4" &OUJEBEEFDS±EJUP -B)BCBOB /P 'PUPWPMUBJDBEFMB)PZBEFMPT7JDFOUFT 4- 4FSWJDJPT .BESJE /P 'PUPWPMUBJDBEFMB)PZBEFMPT7JDFOUFT 4- 4FSWJDJPT .BESJE /P (BMFOPWB4BOJUBSJB4- 4FSWJDJPT .BESJE /P (BUF4PMBS 4- 4FSWJDJPT 7JUPSJB /P (%463"MJDBOUF 4- *ONPCJMJBSJB "MJDBOUF /P (FTUB"QBSDBNJFOUPT 4- *ONPCJMJBSJB "MJDBOUF /P (FTUPSBEF"QBSDBNJFOUPTEFM.FEJUFSS©OFP 4- 4FSWJDJPT "MJDBOUF /P (SVQP-VYJPOB4- 0USBTQBSUJDJQBEBT $BOPWFMMFT /P (VJTBJO 4- *ONPCJMJBSJB 7J[DBZB /P )ZESPQIZUJD 4- *ONPCJMJBSJB 7JUPSJB /P *OFS[JB.FEJUFSS©OFP 4- *ONPCJMJBSJB "MJDBOUF /P *OUFSNBT/FUT 4" 4FSWJDJPT -MJOBSTEFM7BMM°T /P *OWFSTJPOFT"IPSSP 4" 0USBTTPDJFEBEFTSFHVMBEBT 7JHP /P -V[FOUJB'PUPWPMUBJDB 4- 4FSWJDJPT .BESJE /P .BSJOB4BMVE 4" 4FSWJDJPT %FOJB /P .FSDVSJP"MJDBOUF4PDJFEBEEF"SSFOEBNJFOUPT 4- *ONPCJMJBSJB "MJDBOUF 4J .FUBMQMBTU$'&4- &OMJRVJEBDJºO 4FSWJDJPT "$PSV¸B /P .FUSPWBDFTB 4" *ONPCJMJBSJB .BESJE /P .VSDJB&NQSFOEF 4$3 4" 0USBTTPDJFEBEFTSFHVMBEBT .VSDJB /P .VSTJZB(PMG 4- *ONPCJMJBSJB .VSDJB /P 1BSRVF&ºMJDP.BHB[ 4- 4FSWJDJPT 1BMFODJB /P 1BSRVF5FDOPMºHJDP'VFOUFMBNP 4" 4FSWJDJPT .VSDJB /P 1FNBQSP 4- *ONPCJMJBSJB "$PSV¸B /P 1MBOJGJDBDJºO5(/ 4- *ONPCJMJBSJB 5BSSBHPOB /P 1MBYJD&TUFMBS 4- *ONPCJMJBSJB #BSDFMPOB /P 2VFFOGPSE 4- *ONPCJMJBSJB #BSDFMPOB /P 3PDBCFMMB 4- *ONPCJMJBSJB * CJ[B /P 3JCFSB4BMVE*OGSBFTUSVDUVSBT 4-6 4FSWJDJPT 7BMFODJB /P 3JCFSB 4BM VE 1SPZFDUPT 4-6 4FSWJDJPT 7BMFODJB /P 3JCFSB 4BM VE 5FDOPMPHµBT 4-6 4FSWJDJPT 7BMFODJB /P 3JCFSB 4BM VE 4" 4FSWJDJPT 7BMFODJB /P 4#%$SFJYFOU 4" *ONPCJMJBSJB 4BCBEFMM /P 4FSDBDµO 4" 0USBTBTPDJBEBTDPOBDUJWJEBEQSPQJB "MJDBOUF /P 4FSWJDJPT*ONPCJMJBSJPT5SFDBN 4- *ONPCJMJBSJB .BESJE /P 4JTUFNB&M±DUSJDPEF$POFYJºO7BMDBJSF 4- 4FSWJDJPT (SBOBEB /P 4PDJFEBEEF$BSUFSBEFM7BMM±T 4*$"7 4" 0USBTBTPDJBEBT 4BOU$VHBUEFM7BMM°T /P 4 PDJ FUBUE*OWFST Jº EFMT &OHJOZFST 4 - *OTUSVNFOUBM #BSDFMPOB /P 5PSSF4VSFTUF 4- *ONPCJMJBSJB "MJDBOUF /P 5PSSFWJFKB4BMVE 4-6 4FSWJDJPT "MJDBOUF /P 5SFNPO.BSPD.FEJUFSSBOFP4FSWJDFT*NNPCJMJFST4"3- *ONPCJMJBSJB .BSSVFDPT /P 7JTVBMNBSL*OUFSOBDJPOBM4- 4FSWJDJPT "$PSV¸B /P

Información legal 311 4PDJFEBEFTEFMHSVQP#BODP4BCBEFMMBEFEJDJFNCSFEF &ONJMFTEFFVSPT "QPSUBDJºO"QPSUBDJºO"QPSUBDJºO BMBTSFTFSWBT "QPSUBDJºO"QPSUBDJºO"QPSUBDJºO %BUPTEFMBTPDJFEBE *OW*OWFSTJºO FST JºO*OW JºO PQ±SEJEBTFO BMSFTVMUBEP %JWJEFOEPT%JWJEFOEPT%JWJEFOEPT"DUJ"DUJWP WP"DUJWP EFMEFMEFMTPDJFEBEFT DPOTPMJEBEP 'FDIB'FDIB'FDIB //PNCSFEFMBFNQSFTB PN CSFEFMBFN QSFTB $BQJUBM$BQJUBM$BQJUBM3FTFSWBT3FTFSWBT3FTFSWBT 3FTVMUBEP QBHBEPT UPUBMUPUBMUPUBM HSVQPHSVQPHSVQP DPOTPMJEBEBT EFMHSVQPEFMHSVQPEFMHSVQP CBMBODFCBMBODFCBMBODF $POTPMJEBEBTQPSFMN±UPEPEFMBQBSUJDJQBDJºO "EBSB3FOPWBCMFT 4- "M[F.FEJUFSS©OFP 4- "WJBDJºO3FHJPOBM$©OUBCSB "*& "WJPOFT"MGBNCSB$3+ "*& "WJPOFT$BCSJFM$3+ "*& "WJPOFT$BSSBJYFU$3+**"*& "WJPOFT(PSHPT$3+ "*& "WJPOFT1PSUBDPMJ$3+***"*& "WJPOFT4FMMB$3+ "*& "WJPOFT5VSJB$3+* "*& ##4BMVE 4- #BKP"MNBO[PSB%FTBSSPMMPT*ONPCJMJBSJPT4- #BMBN0WFSTFBT#7 #BO4BCBEFMM1FOTJPOFT &('1 4" #BO4BCBEFMM4FHVSPT(FOFSBMFT 4"EF4FHZ3FBT #BO4BCBEFMM7JEB 4"EF4FHVSPTZ3FBTFHVSPT #MVF-PS 4- $BOUBCSJB(FOFSBDJºO4- %FYJB4BCBEFMM 4" %JBOB$BQJUBM4(&$34" &MDIF $SFWJMMFOUF4BMVE4" &NUF3FOPWBCMFT$POTPMJEBEP 4- &OFSHµBT3FOPWBCMFT4JFSSB4FTO©OEF[ 4- &ºMJDB.JSBTJFSSB 4- &464&OFSHµB3FOPWBCMF 4- 'JOBODJFSB*CFSPBNFSJDBOB 4" 'PUPWPMUBJDBEFMB)PZBEFMPT7JDFOUFT 4- 'PUPWPMUBJDBEFMB)PZBEFMPT7JDFOUFT 4- (BMFOPWB4BOJUBSJB4- (BUF4PMBS 4- (%463"MJDBOUF 4 - (FTUB"QBSDBN JFOUPT 4- (FTUPSBEF"QBSDBNJFOUPTEFM.FEJUFSS©OFP 4- (SVQP-VYJPOB4- (VJTBJO 4- )ZESPQIZUJD 4- *OFS[JB.FEJUFSS©OFP 4- *OUFSNBT/FUT 4" *OWFSTJPOFT"IPSSP 4" -V[FOUJB'PUPWPMUBJDB 4- .BSJOB4BMVE 4" .FSDVSJP"MJDBOUF4PDJFEBEEF"SSFOEBNJFOUPT 4- .FUBMQMBTU$'&4- &OMJRVJEBDJºO .FUSPWBDFTB 4" .VSDJB&NQSFOEF 4$3 4" .VSTJZB(PMG 4- 1BSRVF&ºMJDP.BHB[ 4- 1BSRVF5FDOPMºHJDP'VFOUFMBNP 4" 1FN BQSP 4- 1MBOJGJDBDJºO5(/ 4- 1MBYJD&TUFMBS 4- 2VFFOGPSE 4- 3PDBCFMMB 4- 3JCFSB4BMVE*OGSBFTUSVDUVSBT 4-6 3JCFSB4BMVE1SPZFDUPT 4-6 3JCFSB4BMVE5FDOPMPHµBT 4-6 3JCFSB4BMVE 4" 4#%$SFJYFOU 4" 4FSDBDµO 4" 4FSWJDJPT*ONPCJMJBSJPT5SFDBN 4- 4JTUFNB&M±DUSJDPEF$POFYJºO7BMDBJSF 4- 4PDJFEBEEF$BSUFSBEFM7BMM±T 4*$"7 4" 4 PDJ FUBUE*OWFST JºEFMT&OHJOZFST 4- 5PSSF4VSFTUF 4- 5PSSFWJFKB4BMVE 4-6 5SFNPO.BSPD.FEJUFSSBOFP4FSWJDFT*NNPCJMJFST4"3- 7JTVBMNBSL*OUFSOBDJPOBM4- 5PUBM

&M TBMEP UPUBM EF JOHSFTPT PSEJOBSJPT EF MBT FNQSFTBT BTPDJBEBT B MBT RVF TF BQMJDB FM N±UPEP EF MB QBSUJDJQBDJºOBTDJFOEFBNJMFTEFFVSPTBEFEJDJFNCSFEF&MTBMEPEFMPTQBTJWPTEF MBTFNQSFTBTBTPDJBEBTBDJFSSFEFMFKFSDJDJPEFUPUBMJ[BNJMFTEFFVSPT

312 Banco Sabadell Informe anual 2014 4PDJFEBEFTEFMHSVQP#BODP4BCBEFMMBEFEJDJFNCSFEF

1PSDFOUBKFEF QBSUJDJQBDJºO 5SJCVUBDJºO5SJCVUBDJºO5SJCVUBDJºO / PN CSFEFMBFN QSFTB %PNJDJMJP%PNJDJMJP%PNJDJMJP %JSFDUB%JSFDUB%JSFDUB*OEJSFDUB*OEJSFDUB*OEJSFDUB DPOTPMJEBEB $POTPMJEBEBTQPSJOUFHSBDJºOHMPCBM "DUJWPT7BMFODJB* 4"6 B 1SPNPDJºO*ONPCJMJBSJB 7BMFODJB /P "EN JOJ TUSBDJºOZ1SPZFDUPT .%5 4"1*EF$7 0USPTTFSWGJOBODJFSPT %' .±YJDP /P "MGPOTP9** *OWFSTJPOFT 4- *ONPCJMJBSJB 4BOU$VHBUEFM7BMM°T /P "SSFOEBNJFOUPEF#JFOFT*ONPCJMJBSJPTEFM.FEJUFSS©OFP 4- "SSFOEBNJFOUPEFWJWJFOEBT "MJDBOUF 4µ "SUFNVT$BQJUBM 4- 5FOFODJBEFBDDJPOFT &MDIF 4µ "TTFHVSBODFT4FHVS7JEB 4" 4FHVSPT "OEPSSBMB7FMMB /P "VSJDB99* 4$3 4"6 4PDJFEBEEFDBQJUBMSJFTHP #BSDFMPOB 4µ #BMMFSUPO4FSWJDJPT 4- 4PDJFEBEEFDBSUFSB 4BOU$VHBUEFM7BMM°T 4µ #BODP"UMBOUJDP#BIBNBT#BOL5SVTU -UE #BODB /BTTBV /P #BODPEF4BCBEFMM 4" #BODB 4BCBEFMM 4µ #BODP(BMMFHP 4"6 #BODB 4BOUJBHPEF$PNQPTUFMB /P #BOD4BCBEFMME"OEPSSB 4" #BODB "OEPSSBMB7FMMB /P #BO4BCBEFMM$POTVMUJOH 4- 4FSWJDJPT 4BOU$VHBUEFM7BMM°T 4µ #BO4BCBEFMM$PSSFEVSµBEF4FHVSPT 4" $PSSFEVSµBEFTFHVSPT 4BOU$VHBUEFM7BMM°T 4µ #BOTBCBEFMM'BDUVSB 4- 4FSWJDJPTEFGBDUVSBDJºOFMFDUSºOJDB 4BOU$VHBUEFM7BMM°T 4µ #BO4BCBEFMM'JOBODJBDJºO &'$ 4" 'JOBODJFSB 4BCBEFMM 4µ #BOTBCBEFMM'JODPN &'$ 4"6 'JOBODJFSB 4BOU$VHBUEFM7BMM°T 4µ #BO4BCBEFMM)PMEJOH 4- 4PDJFEBEEFDBSUFSB 4BOU$VHBUEFM7BMM°T 4µ #BO4BCBEFMM*OGPSNBUJPO4ZTUFN4" 4FSWJDJPTJOGPSN©UJDPT 4BCBEFMM 4µ #BO4BCBEFMM*OWFSTJº%FTFOWPMVQBNFOU 4" 4PDJFEBEEFDBSUFSB #BSDFMPOB 4µ #BO4BCBEFMM*OWFSTJºO 4"6 4 (**$ (FTUJºOEFGPOEPTEFJOWFSTJºO 4BOU$VHBUEFM7BMM°T 4µ 7JODVMBEPEFM(SVQP#BODP4BCBEFMM 4" C 4FHVSPT #BSDFMPOB 4µ #BO4BCBEFMM0QFSBDJPOFTZ4FSWJDJPT 4"6 4FSWJDJPT 4BOU$VHBUEFM7BMM°T 4µ #BO4BCBEFMM3FOUJOH 4- 3FOUJOH 4BOU$VHBUEFM7BMM°T 4µ #BO4BCBEFMM4FDVSJUJFT4FSWJDFT 4- 4FSWJDJPT 4BCBEFMM 4µ #JUBSUF4" 5FOFEPSBEFBDDJPOFT 4BO4FCBTUJ©O /P #MVF4LZ1SPQFSUZ%FWFMPQNFOU 4- *ONPCJMJBSJB 4BOU$VHBUEFM7BMM°T /P #PSFBM3FOPWBCMFT 4- 1MBOUB'PUPWPMUBJDB .B ESJE /P #PSFBM3FOPWBCMFT 4- 1MBOUB'PUPWPMUBJDB .B ESJE /P #PSFBM3FOPWBCMFT 4- 1MBOUB'PUPWPMUBJDB .B ESJE /P #45"3561 4-6 4PDJFEBEEFDBSUFSB #BSDFMPOB 4µ $".$BQJUBM 4"6 &NJTJºOQBSUJDJQBDJPOFTQSFGFSFOUFT "MJDBOUF 4µ $".(MPCBM'JOBODF 4"6 &NJTJºOEFVEBPSEJOBSJB "MJDBOUF 4µ $".*OUFSOBUJPOBM*TTVFT 4"6 &NJTJºOEFVEBTVCPSEJOBEB "MJDBOUF 4µ $BN JOTB6SCBOJTN P 4" 1SPN PDJºO JONPCJMJBSJB 7BMFODJB 4µ $BTJPQFB&OFSHµB 4- 1MBOUB'PUPWPMUBJDB .B ESJE /P $BTJPQFB&OFSHµB 4- 1MBOUB'PUPWPMUBJDB .B ESJE /P $BTJPQFB&OFSHµB 4- 1MBOUB'PUPWPMUBJDB .B ESJE /P $BTJPQFB&OFSHµB 4- 1MBOUB'PUPWPMUBJDB .B ESJE /P $BTJPQFB&OFSHµB 4- 1MBOUB'PUPWPMUBJDB .BESJE /P $BTJPQFB&OFSHµB 4- 1MBOUB'PUPWPMUBJDB .B ESJE /P $BTJPQFB&OFSHµB 4- 1MBOUB'PUPWPMUBJDB .B ESJE /P $BTJPQFB&OFSHµB 4- 1MBOUB'PUPWPMUBJDB .B ESJE /P $BTJPQFB&OFSHµB 4- 1MBOUB'PUPWPMUBJDB .B ESJE /P $BTJPQFB&OFSHµB 4- 1MBOUB'PUPWPMUBJDB .B ESJE /P $BTJPQFB&OFSHµB 4- 1MBOUB'PUPWPMUBJDB .BESJE /P $BTJPQFB&OFSHµB 4- 1MBOUB'PUPWPMUBJDB .BESJE /P $BTJPQFB&OFSHµB 4- 1MBOUB'PUPWPMUBJDB .B ESJE /P $BTJPQFB&OFSHµB 4- 1MBOUB'PUPWPMUBJDB .B ESJE /P $BTJPQFB&OFSHµB 4- 1MBOUB'PUPWPMUBJDB .B ESJE /P $BTJPQFB&OFSHµB 4- 1MBOUB'PUPWPMUBJDB .B ESJE /P $BTJPQFB&OFSHµB 4- 1MBOUB'PUPWPMUBJDB .B ESJE /P $BTJPQFB&OFSHµB 4- 1MBOUB'PUPWPMUBJDB .BESJE /P $BTJPQFB&OFSHµB 4- 1MBOUB'PUPWPMUBJDB .B ESJE /P $PNQB¸µBEF$PHFOFSBDJºOEFM$BSJCF%PNJOJDBOB 4" &M±DUSJDB 4BOUP%PNJOHP /P $PTUB.VKFSFT*OWFTUNFOU#7 (FTUJºOEFDBSUFSB "NTUFSEBN /P %BUPMJUB*OWFSTJPOFT 4- B $POTVMUPSµBFNQSFTBSJBM "MJDBOUF /P %FMUB4XJOH 4"6 4FSWJDJPT #BSDFMPOB /P

Información legal 313 4PDJFEBEFTEFMHSVQP#BODP4BCBEFMMBEFEJDJFNCSFEF 1PSDFOUBKFEF QBSUJDJQBDJºO 5SJCVUBDJºO5SJCVUBDJºO5SJCVUBDJºO / PN CSFEFMBFN QSFTB %PNJDJMJP%PNJDJMJ%PNJDJMJP%PNJDJMJP %JSFDUB%JSFDUB%JSFDUB*OEJSFDUB*OEJSFDUB*OEJSFDUB DPOTPMJEBEB $POTPMJEBEBTQPSJOUFHSBDJºOHMPCBM %FTBSSPMMPZ&KFDVDJºO6SCBOµTUJDBEFM.FEJUFSS©OFP 4- *ONPCJMJBSJB .BESJE 4µ %FTBSSPMMPTZ1BSUJDJQBDJPOFT*ONPCJMJBSJBT 4- 1SPNPDJºO*ONPCJMJBSJB &MDIF 4µ &BTP#PMTB 4" 5FOFEPSBEFBDDJPOFT 4BO4FCBTUJ©O /P &DP3FTPSU4BO#MBT 4 - D 4FSWJDJPT 4BOUB$SV[EF5FOFSJGF /P &EFSSB 4" *ONPCJMJBSJB 4BO4FCBTUJ©O /P &ºMJDB$VFT UB3PZB 4- 1SPN PDJºO &ºMJDB ;BSBHP[B /P &ºMJDBEF7BMEFKºO 4- 1SPNPDJºO&ºMJDB ;BSBHP[B /P &QJMB3FOPWBCMFT 4- 1SPNPDJºO&ºMJDB ;BSBHP[B /P &TQBJT"SDP.FEJUFSS©OFP4- 1SPNPDJºOJONPCJMJBSJB &MDIF /P &VSPQB*OWFTU 4" (FTUPSBEFGPOEPTEFJOWFSTJºO -VYFNCVSHP /P &VSPQFB1BMM.BMM-UE *ONPCJMJBSJB -POESFT /P &YQMPUBDJPOFT&OFSH±UJDBT4*/*"99* 4- 4PDJFEBEEFDBSUFSB #BSDFMPOB 4µ 'PNFOUPEFMB$PSV¸B 4" 1SPNPDJºOJONPCJMJBSJB $PSV¸B /P 'POPNFE(FTUJºO5FMFGºOJDB.FEJUFSS©OFP 4" 4FSWJDJPTEFHFTUJºOUFMFGºOJDB "MJDBOUF 4 µ 'PUPWPMUBJDBEFMB)PZBEFMPT7JDFOUFT 4- 1MBOUB'PUPWPMUBJDB .B ESJE /P 'PUPWPMUBJDBEFMB)PZBEFMPT7JDFOUFT 4- 1MBOUB'PUPWPMUBJDB .BESJE /P 'PUPWPMUBJDBEFMB)PZBEFMPT7JDFOUFT 4- 1MBOUB'PUPWPMUBJDB .B ESJE /P 'PUPWPMUBJDBEFMB)PZBEFMPT7JDFOUFT 4- 1MBOUB'PUPWPMUBJDB .B ESJE /P 'PUPWPMUBJDBEFMB)PZBEFMPT7JDFOUFT 4- 1MBOUB'PUPWPMUBJDB .B ESJE /P 'PUPWPMUBJDBEFMB)PZBEFMPT7JDFOUFT 4- 1MBOUB'PUPWPMUBJDB .B ESJE /P 'PUPWPMUBJDBEFMB)PZBEFMPT7JDFOUFT 4- 1MBOUB'PUPWPMUBJDB .B ESJE /P 'PUPWPMUBJDBEFMB)PZBEFMPT7JDFOUFT 4- 1MBOUB'PUPWPMUBJDB .B ESJE /P 'PUPWPMUBJDBEFMB)PZBEFMPT7JDFOUFT 4- 1MBOUB'PUPWPMUBJDB .BESJE /P 'PUPWPMUBJDBEFMB)PZBEFMPT7JDFOUFT 4- 1MBOUB'PUPWPMUBJDB .B ESJE /P 'PUPWPMUBJDBEFMB)PZBEFMPT7JDFOUFT 4- 1MBOUB'PUPWPMUBJDB .B ESJE /P 'PUPWPMUBJDBEFMB)PZBEFMPT7JDFOUFT 4- 1MBOUB'PUPWPMUBJDB .B ESJE /P 'PUPWPMUBJDBEFMB)PZBEFMPT7JDFOUFT 4- 1MBOUB'PUPWPMUBJDB .B ESJE /P 'PUPWPMUBJDBEFMB)PZBEFMPT7JDFOUFT 4- 1MBOUB'PUPWPMUBJDB .B ESJE /P 'PUPWPMUBJDBEFMB)PZBEFMPT7JDFOUFT 4- 1MBOUB'PUPWPMUBJDB .B ESJE /P 'PUPWPMUBJDBEFMB)PZBEFMPT7JDFOUFT 4- 1MBOUB'PUPWPMUBJDB .BESJE /P 'PUPWPMUBJDBEFMB)PZBEFMPT7JDFOUFT 4- 1MBOUB'PUPWPMUBJDB .B ESJE /P 'PUPWPMUBJDBEFMB)PZBEFMPT7JDFOUFT 4- 1MBOUB'PUPWPMUBJDB .B ESJE /P 'PUPWPMUBJDBEFMB)PZBEFMPT7JDFOUFT 4- 1MBOUB'PUPWPMUBJDB .B ESJE /P (*$BSUFSB 4" (FTUJºODBQJUBMSJFTHP "MJDBOUF 4µ (BMB%PNVT 4" 1SPNPDJºOJONPCJMJBSJB $PSV¸B /P (BMFCBO$PNFSDJBM 4-6 )PMEJOH $PSV¸B /P (BMFCBO$POUSPMZ"TFTPSBNJFOUP 4-6 "ENJOJTUSBDJºO $PSV¸B /P (BMFCBO(FTUJºOEF3JFTHPT 4"6 *OUFSNFEJBDJºO4FHVSPT $PSV¸B /P (BMFHP1SFGFSFOUFT 4"6 &NJTJºOQSFGFSFOUFTZTVCPSEJOBEBT .BESJE /P (B[UFMVCFSSJ(FTUJºO4- *ONPCJMJBSJB 4BOU$VHBUEFM7BMM°T /P (B[UFMVCFSSJ4- *ONPCJMJBSJB 4BO4FCBTUJ©O /P (FTU *ON PCJMJBSJB 4 -6 )PMEJOH $PSV¸B /P (FTU(BMJOWFS 4- 1SPNPDJºOJONPCJMJBSJB .BESJE /P (FTU.BESJHBM 4- 1SPNPDJºOJONPCJMJBSJB $PSV¸B /P (FTUJºOEF1SPZFDUPT6SCBOµTUJDPTEFM.FEJUFSS©OFP 4- *ONPCJMJBSJB .BESJE 4µ (FTUJºO'JOBODJFSBEFM.FEJUFSS©OFP 4"6 5FOFODJBEFBDDJPOFT "MJDBOUF 4µ (FTUJºO.FEJUFSS©OFBEFM.FEJPBNCJFOUF 4" 1SPZFDUPTNFEJPBNCJFOUBMFT "MJDBOUF /P (SBP$BTUBMJB4- *ONPCJMJBSJB 4BOU$VHBUEFM7BMM°T /P (VJQV[DPBOP$BQJUBM 4"6OJQFSTPOBM 1SFGFSFOUFT 4BO4FCBTUJ©O /P (VJQV[DPBOP1SPNPDJºO&NQSFTBSJBM 4- 5FOFEPSBEFBDDJPOFT 4BO4FCBTUJ©O /P (VJQV[DPBOP7BMPSFT 4" *ONPCJMJBSJB 4BO4FCBTUJ©O /P (VJQV[DPBOP 4" 4FHVSPT 4BO4FCBTUJ©O /P )BOTB$BCP 4"EF$7 1SPNPDJºOJONPCJMJBSJB %' .±YJDP /P )BOTB.±YJDP4"%&$7 1SPNPDJºOJONPCJMJBSJB $BODÁO /P )FSSFSP*OUFSOBDJPOBM(FTUJºO 4- 4PDJFEBEEFDBSUFSB 4BOU$VHBUEFM7BMM°T 4µ )PCBMFBS 4" *ONPCJMJBSJB #BSDFMPOB 4µ )POEBSSJCFSSJ 41& 4- 1SPNPDJºO&NQSFTBSJBM 4BO4FCBTUJ©O /P

314 Banco Sabadell Informe anual 2014 4PDJFEBEFTEFMHSVQP#BODP4BCBEFMMBEFEJDJFNCSFEF 1PSDFOUBKFEF QBSUJDJQBDJºO 5SJCVUBDJºO5SJCVUBDJºO5SJCVUBDJºO / PN CSFEFMBFN QSFTB %PNJDJMJP%PNJDJMJ%PNJDJMJP%PNJDJMJP %JSFDUB%JSFDUB%JSFDUB*OEJSFDUB*OEJSFDUB*OEJSFDUB DPOTPMJEBEB $POTPMJEBEBTQPSJOUFHSBDJºOHMPCBM )PUFMFSB). 4"EF$7 1SPNPDJºOJONPCJMJBSJB $BODÁO /P )PUFMFSB.BSJOB 4" EF$7 1SPNPDJºO*ONPCJMJBSJB $BODÁO /P *OUFSTUBUF1SPQFSUZ)PMEJOHT --$ 4PDJFEBE*OTUSVNFOUBM .JBNJ /P *OWFS©O(FTUJºO 4-6 1SPNPDJºOJONPCJMJBSJB .BESJE /P *OWFSTJPOFT$PUJ[BEBTEFM.FEJUFSS©OFP 4- 5FOFODJBEFBDDJPOFT"MJDBOUF 4µ .BSJ¸BNFOEJ4- *ONPCJMJBSJB 4BOU$VHBUEFM7BMM°T /P .FEJUFSSBOFBO$".*OUFSOBUJPOBM)PN FT 4- *OUFSN FEJBDJºOJON PCJMJBSJB "MJDBOUF 4µ .FEJUFSS©OFP4BCBEFMM 4- E 'JOBODJFSB "MJDBOUF /P .FEJUFSS©OFP7JEB 4"6EF4FHVSPTZ3FBTFHVSPT 4FHVSPTSBNP7JEB "MJDBOUF /P .JSBEPSEFM4FHVSB 4- F 1SPNPDJºO*ONPCJMJBSJB 4BOU$VHBUEFM7BMM°T /P /FX1SFN JFS*OWFSTJPOFT 4*$"7 4" 4*$"7 .BESJE /P 0QFSBEPSB$BCP%F$PSUFT4EF3-EF$7 4FSWJDJPT"ENJOJTUSBUJWPT #BKB$BMJGPSOJB4VS /P 1BSRVF&ºMJDP-PNBEFM$BQºO 4- &M±DUSJDB $IVSSJBOBEFMB7FHB 4µ 1MBZB$BSJCF)PMEJOH*7#7 5FOFODJBEFBDDJPOFT NTUFSEBN /P 1MBZB$BSJCF)PMEJOH7#7 5FOFODJBEFBDDJPOFT NTUFSEBN /P 1MBZB$BSJCF)PMEJOH7*#7 5FOFODJBEFBDDJPOFT NTUFSEBN /P 1MBZB.BSJOB 4" EF$7 1SPNPDJºO*ONPCJMJBSJB $BODÁO /P 1SPDPN3FTJEFODJBM3JWBT 4" 1SPNPDJºOJONPCJMJBSJB &MDIF /P 1SPNPDJPOFTF*ONVFCMFT#MBVWFSE.FEJUFSS©OFP 4- 1SPNPDJºOJONPCJMJBSJB &MDIF /P 1SPNPDJPOFTZ%FTBSSPMMPT$SFB[JPOB-FWBOUF4- *ONPCJMJBSJB 4BOU$VHBUEFM7BMM°T /P 1SPNPDJPOFTZ%FTBSSPMMPT3JCFSB.VKFSFT4" EF$7 $POTUSVDDJºO *TMB.VKFSFT /P 1SPNPDJPOFTZ'JOBODJBDJPOFT)FSSFSP 4" 4PDJFEBEEFDBSUFSB 0WJFEP 4µ 1SPUFP#BOLJOH4PGUXBSF 4- 4FSWJDJPTJOGPSN©UJDPT 4BOU$VHBUEFM7BMM°T 4µ 1VFSUP.VKFSFT 4" EF$7 1SPNPDJºO*ONPCJMJBSJB $BODÁO /P 3FTJEFODJBM,BUBPSJB4- *ONPCJMJBSJB 4BOU$VHBUEFM7BMM°T /P 4BCBEFMM"TJB5SBEF4FSWJDFT -UE 4FSWJDJPT )POH,POH /P 4BCBEFMM#SBTJM5SBEF4FSWJDFT"TT$JBM-UEB 0GJDJOBEFSFQSFTFOUBDJºO 4BP1BVMP /P 4BCBEFMM#44FMFDU'VOEPG)FEHF'VOET 4*$"74" 4PDJFEBEEFDBSUFSB -VYFNCVSHP /P 4BCBEFMM$PSQPSBUF'JOBODF 4- "TFTPSBNJFOUPGJOBODJFSP .BESJE 4µ 4BCBEFMME"OEPSSB*OWFSTJPOT4(0*$ 4"6 (FTUJºOEFGPOEPTEFJOWFSTJºO "OEPSSBMB7FMMB /P 4BCBEFMM*OUFSOBUJPOBM&RVJUZ -UE 'JOBODJFSB (FPSHF5PXO /P 4BCBEFMM*ONPCJMJBSJP '** 'POEPEF*OWFSTJºO*ONPCJMJBSJP 4BOU$VHBUEFM7BMM°T /P 4BCBEFMM4FDVSJUJFT64" *OD 4FSWJDJPT .J BN J /P 4 BCBEFM M4PMCBOL*OWFSTJºO 4 (**$ 4"6 DPMFDUJWB .BESJE /P 4BCBEFMM4PMCBOL4FHVSPT0QFSBEPSEF#BODB4FHVSPT 4FHVSPT .BESJE /P WJODVMBEP (SVQP#BOD4BCBEFMM 4"6 4BCBEFMM4PMCBOL4PDJFEBEEF(FTUJºOEF"DUJWPT"EKVEJDBEPT $PNQSBWFOUBEFCJFOFTJONPCJMJBSJPT .BESJE /P 4"6 4BCBEFMM4PMCBOL 4"4PDJFEBE6OJQFSTPOBM #BODB .BESJE /P 4BCBEFMM6OJUFE#BOL /" #BODB .JBNJ /P 4FSWFJTE"TTFTTPSBNFOU#4" 4"6 4FSWJDJPT "OEPSSBMB7FMMB /P 4FSWJDJPEF"ENJOJTUSBDJºOEF*OWFSTJPOFT 4" 4PDJFEBEEFDBSUFSB .BESJE 4µ 4FSWJDJPT3FVOJEPT 4" 4FSWJDJPT 4BCBEFMM 4µ 4JNBU#BOPM 4- 1SPNPDJºO*ONPCJMJBSJB &MDIF /P 4 JOJB 3FO PWB CMFT 4$ 3 E F 34 4"6 4PDJFEBEEFDBQJUBMSJF THP #BSDFMPOB 4µ 4PMWJB"DUJWPT 4"6 *ONPCJMJBSJB 4BOU$VHBUEFM7BMM°T 4µ 4PMWJB"UMBOUJD --$ *ONPCJMJBSJB .JBNJ /P 4PMWJB%FWFMPQNFOU 4- *ONPCJMJBSJB 4BOU$VHBUEFM7BMM°T 4µ 4PMWJB)PUFMT 4- *ONPCJMJBSJB 4BOU$VHBUEFM7BMM°T 4µ 4PMWJB)PVTJOH 4- *ONPCJMJBSJB 4BOU$VHBUEFM7BMM°T 4µ 4PMWJB1BDJGJD 4"EF$7 *ONPCJMJBSJB %' .±YJDP /P 4PO#MBOD$BMFUB4- *ONPCJMJBSJB 4BOU$VHBUEFM7BMM°T /P 5BCJNFE(FTUJºOEF1SPZFDUPT 4- (FTUJºOEF1SPZFDUPTJONPCJMJBSJPT "MJDBOUF /P 5BTBDJPOFTEF#JFOFT.FEJUFSS©OFP 4" 5BTBDJPOFT "MJDBOUF /P 5FOFEPSBEF*OWFSTJPOFTZ1BSUJDJQBDJPOFT 4- 5FOFODJBEFBDDJPOFT "MJDBOUF 4µ 5JFSSBT7FHB"MUBEFM4FHVSB4- *ONPCJMJBSJB 4BOU$VHBUEFM7BMM°T /P 5JOTFS$BSUFSB 4- 5FOFODJBEFBDDJPOFT "MJDBOUF 4µ 5SBUBNJFOUPTZ"QMJDBDJPOFT 4- 4FSWJDJPTBVYJMJBSFTBENJOJTUSBUJWPT "MJDBOUF 4µ 6SEJO0SJB 4" 4JOBDUJWJEBE 4BO4FCBTUJ©O /P 6SRVJKP(FTUJºO 4"6 4(**$ (FTUJºOEFGPOEPTEFJOWFSTJºO .BESJE 4µ 6SVNFB(FTUJºO 4- 5FOFEPSBEFBDDJPOFT 4BO4FCBTUJ©O /P 7FSVN*ONPCJMJBSJB6SCBOJTNPZ1SPNPDJºO 4" 1SPNPDJºOJONPCJMJBSJB .BESJE /P 7JMMBDBSSJMMB'7 4- 1MBOUB'PUPWPMUBJDB .BESJE /P 7JTUBTEFM1BSRVF 4- G 1SPNPDJºO*ONPCJMJBSJB 4BOU$VHBUEFM7BMM°T /P B &OGFDIBEFKVMJPEF MBTPDJFEBE3PT$BTBSFT&TQBDJPT 4"DBNCJºTVE FOPNJOBDJºOQPS"DUJWPT7B MFODJB* 4"6ZQBTºBJOUFHSBSTFHMPC BMNFOUF C &OGFDIBEFNBS[PEF MBTPDJFEBE.FEJUFS S ©OFP.FEJBDJºO 4" 0QFSBEPSEF#BODB4FHVSPT7JODVMBEPEFM(SVQP$BKBEF"IPSSPTEFM.FEJUFSS©OFP DBNCJºTVEFOPNJOBDJºOQPS#BO4BCBEFMM.FEJBDJºO 0QFSBEPSEF#BO DB4FHVSP T7JODVMBEPE FM(SVQP#BODP4BCBEFMM 4""TJNJTNP DBNCJºTVEPNJDJMJPTPDJBMB#BSDFMPOB D &OTFQUJFNCSFEF &DP3FTPSU4BO#MBT 4- QBTºBJOUFHSBSTFHMPCBMNFOUF E &OGFDIBEFTFQUJFNCSFEF MBTPDJFEBE$"."&(0/)PMEJOH'JOBODJFSP 4- DBNCJºTVEFOPNJOBDJºOQPS.FEJUFSS© OFP4BCBEFMM 4- F &OGFDIBEFKVMJPEF MBTPDJFEBE.JSBEPSEFM4FHVSB 4- DBNCJºTVEPNJDJMJPTPDJBMB4BOU$VHBUEFM7BMM°TZQBTºB JOUFHSBSTFHMPC BMNFOUF G &OGFDIBEFKVMJPEF MBTPDJFEBE7JTUBTEFM1BSRVF 4- DBNCJºTVEPNJDJMJPTPDJBMB4BOU$VHBUEFM7BMM°TZQBTºBJOUFHSBSTFHMPCBMNFOUF

Información legal 315 4PDJFEBEFTEFMHSVQP#BODP4BCBEFMMBEFEJDJFNCSFEF En miles de euro s "QPSUBDJºO BMBTSFTFSWBT "QPSUBDJºO %BUPTEFMBTPDJFEBE *OWFSTJºO PQ±SEJEBTFO BMBMBM %JWJEFOE%JWJEFOE%JWJEFOE"DUJWP"DUJWP"DUJWP OFUBEFMOFUBEFMOFUBEFM TPDJFEBEFT TPDJFEBEFT DPOTPMJEBE /PNCSFEFMBFNQSFTB $BQJUBM$BQJUBM$BQJUBM3FTFSWBT 3FTVMUBEP QBHBEPT UPUBMUPUBMUPUBM HSVQPHSVQPHSVQP HSV Q P DPOTPMJEBEBT EFMHSVQP $POTPMJEBEBTQPSJOUFHSBDJºOHMPCBM "DUJWPT7BMFODJB* 4"6 "ENJOJTUSBDJºOZ1SPZFDUPT.%5 4"1*EF "MGPOTP9** *OWFSTJPOFT 4- "SSFOEBNJFOUPEF#JFOFT*ONPCJMJBSJPTEFM "SUFNVT$BQJUBM 4- "TTFHVSBODFT4FHVS7JEB 4" "VSJDB99* 4$3 4"6 #BMMFSUPO4FSWJDJPT 4- #BODP"UMBOUJDP#BIBNBT#BOL5SVTU -UE #BODPEF4BCBEFMM 4" #BODP(BMMFHP 4"6 #BOD4BCBEFMME"OEPSSB 4" #BO4BCBEFMM$POTVMUJOH 4- #BO4BCBEFMM$PSSFEVSµBEF4FHVSPT 4" #BOTBCBEFMM'BDUVSB 4- #BO4BCBEFMM'JOBODJBDJºO &'$ 4" #BOTBCBEFMM'JODPN &'$ 4"6 #BO4BCBEFMM)PMEJOH 4- #BO4BCBEFMM*OGPSNBUJPO4ZTUFN4" #BO4BCBEFMM*OWFSTJº%FTFOWPMVQBNFOU 4" #BO4BCBEFMM*OWFSTJºO 4"6 4(**$ #BOTBCBEFMM.FEJBDJºO PQFSBEPSEF#BODB #BO4BCBEFMM0QFSBDJPOFTZ4FSWJDJPT 4"6 #BO4BCBEFMM3FOUJOH 4- #BO4BCBEFMM4FDVSJUJFT4FSWJDFT 4- #JUBSUF4" #MVF4LZ1SPQFSUZ%FWFMPQNFOU 4- #PSFBM3FOPWBCMFT 4- #PSFBM3FOPWBCMFT 4- #PSFBM3FOPWBCMFT 4- #45"3561 4-6 $".$BQJUBM 4"6 $".(MPCBM'JOBODF 4"6 $".*OUFSOBUJPOBM*TTVFT 4"6 $BNJOTB6SCBOJTNP 4" $BTJPQFB&OFSHµB 4- $BTJPQFB&OFSHµB 4- $BTJPQFB&OFSHµB 4- $BTJPQFB&OFSHµB 4- $BTJPQFB&OFSHµB 4- $BTJPQFB&OFSHµB 4- $BTJPQFB&OFSHµB 4- $BTJPQFB&OFSHµB 4- $BTJPQFB&OFSHµB 4- $BTJPQFB&OFSHµB 4-

316 Banco Sabadell Informe anual 2014 4PDJFEBEFTEFMHSVQP#BODP4BCBEFMMBEFEJDJFNCSFEF En miles de euro s "QPSUBDJºO BMBTSFTFSWBT "QPSUBDJºO %BUPTEFMBTPDJFEBE *OWFSTJºO PQ±SEJEBTFO BM %JWJEFOE%JWJEFOE%JWJEFOE"DUJWP"DUJWP"DUJWP OFUBEFMOFUBEFMOFUBEFM TPDJFEBEFT TPDJFEBEFT DPOTPMJEBE /PNCSFEFMBFNQSFTB $BQJUBM$BQJUBM$BQJUBM3FTFSWBT 3FTVMUBEP QBHBEPT UPUBMUPUBMUPUBM HSVQPHSVQPHSVQP HSV Q P DPOTPMJEBEBT EFMHSVQP $POTPMJEBEBTQPSJOUFHSBDJºOHMPCBM $BTJPQFB&OFSHµB 4- $BTJPQFB&OFSHµB 4- $BTJPQFB&OFSHµB 4- $BTJPQFB&OFSHµB 4- $BTJPQFB&OFSHµB 4- $BTJPQFB&OFSHµB 4- $BTJPQFB&OFSHµB 4- $BTJPQFB&OFSHµB 4- $BTJPQFB&OFSHµB 4- $PNQB¸µBEF$PHFOFSBDJºOEFM$BSJCF %PNJOJDBOB 4" $PTUB.VKFSFT*OWFTUNFOU#7 %BUPMJUB*OWFSTJPOFT 4- %FMUB4XJOH 4- %FTBSSPMMPZ&KFDVDJºO6SCBOµTUJDBEFM %FTBSSPMMPTZ1BSUJDJQBDJPOFT*ONPCJMJBSJBT 4- &BTP#PMTB 4" &DP3FTPSU4BO#MBT 4- &EFSSB 4" &ºMJDB$VFTUB3PZB 4- &ºMJDBEF7BMEFKºO 4- &QJMB3FOPWBCMFT 4- &TQBJT"SDP.FEJUFSS©OFP4- &VSPQB*OWFTU 4" &VSPQFB1BMM.BMM-UE &YQMPUBDJPOFT&OFSH±UJDBT4*/*"99* 4- 'PNFOUPEFMB$PSV¸B 4" 'POPNFE(FTUJºO5FMFGºOJDB.FEJUFSS©OFP 'PUPWPMUBJDBEFMB)PZBEFMPT7JDFOUFT 'PUPWPMUBJDBEFMB)PZBEFMPT7JDFOUFT 'PUPWPMUBJDBEFMB)PZBEFMPT7JDFOUFT 'PUPWPMUBJDBEFMB)PZBEFMPT7JDFOUFT 'PUPWPMUBJDBEFMB)PZBEFMPT7JDFOUFT 'PUPWPMUBJDBEFMB)PZBEFMPT7JDFOUFT 'PUPWPMUBJDBEFMB)PZBEFMPT7JDFOUFT 'PUPWPMUBJDBEFMB)PZBEFMPT7JDFOUFT 'PUPWPMUBJDBEFMB)PZBEFMPT7JDFOUFT 'PUPWPMUBJDBEFMB)PZBEFMPT7JDFOUFT 'PUPWPMUBJDBEFMB)PZBEFMPT7JDFOUFT 'PUPWPMUBJDBEFMB)PZBEFMPT7JDFOUFT 'PUPWPMUBJDBEFMB)PZBEFMPT7JDFOUFT 'PUPWPMUBJDBEFMB)PZBEFMPT7JDFOUFT 'PUPWPMUBJDBEFMB)PZBEFMPT7JDFOUFT 'PUPWPMUBJDBEFMB)PZBEFMPT7JDFOUFT 'PUPWPMUBJDBEFMB)PZBEFMPT7JDFOUFT 'PUPWPMUBJDBEFMB)PZBEFMPT7JDFOUFT

Información legal 317 4PDJFEBEFTEFMHSVQP#BODP4BCBEFMMBEFEJDJFNCSFEF &ONJMFTEFFVSPT "QPSUBDJºO BMBTSFTFSWBT "QPSUBDJºO %BUPTEFMBTPDJFEBE *OWFSTJºO*OWFSTJºO*OWFSTJºOPQ±SEJEBTFO BMSFTVMUBEP %JWJEFOEPT "DUJWP"DUJWP"DUJWP OFUBEFMOFUBEFMOFUBEFM TPDJFEBEFT DPOTPMJEBEP /PNCSFEFMBFNQSFTB $BQJUBM$BQJUBM$BQJUBM3FTFSWBT3FTFSWBT3FTFSWBT 3FTVMUBEP QBHBEPT UPUBMUPUBMUPUBM HSVQPHSVQPHSVQP DPOTPMJEBEBT EFMHSVQPEFMHSVQPEFMHSVQP $POTPMJEBEBTQPSJOUFHSBDJºOHMPCBM 'PUPWPMUBJDBEFMB)PZBEFMPT7JDFOUFT 4- (*$BSUFSB 4" (BMB%PNVT 4" (BMFCBO$PNFSDJBM 4-6 (BMFCBO$POUSPMZ"TFTPSBNJFOUP 4-6 (BMFCBO(FTUJºOEF3JFTHPT 4"6 (BMFHP1SFGFSFOUFT 4"6 (B[UFMVCFSSJ(FTUJºO4- (B[UFMVCFSSJ4- (FTU*ONPCJMJBSJB 4-6 (FTU(BMJOWFS 4- (FTU.BESJHBM 4- (FTUJºOEF1SPZFDUPT6SCBOµTUJDPTEFM .FEJUFSS©OFP 4- (FTUJºO'JOBODJFSBEFM.FEJUFSS©OFP 4"6 (FTUJºO.FEJUFSS©OFBEFM.FEJPBNCJFOUF 4" (SBP$BTUBMJB4- (VJQV[DPBOP$BQJUBM 4"6OJQFSTPOBM (VJQV[DPBOP1SPNPDJºO&NQSFTBSJBM 4- (VJQV[DPBOP7BMPSFT 4" #BODP(VJQV[DPBOP 4" )BOTB$BCP 4"EF$7 )BOTB.±YJDP4"%&$7 )FSSFSP*OUFSOBDJPOBM(FTUJºO 4- )PCBMFBS 4" )POEBSSJCFSSJ 41& 4- )PUFMFSB). 4"EF$7 )PUFMFSB.BSJOB 4" EF$7 *OUFSTUBUF1SPQFSUZ)PMEJOHT --$ *OWFS©O(FTUJºO 4-6 *OWFSTJPOFT$PUJ[BEBTEFM.FEJUFSS©OFP 4- .BSJ¸BNFOEJ4- .FEJUFSSBOFBO$".*OUFSOBUJPOBM)PNFT 4- .FEJUFSS©OFP4BCBEFMM 4- 3FBTFHVSPT .JSBEPSEFM4FHVSB 4- /FX1SFNJFS*OWFSTJPOFT 4*$"7 4" 0QFSBEPSB$BCP%F$PSUFT4EF3-EF$7 1BSRVF&ºMJDP-PNBEFM$BQºO 4- B 1MBZB$BSJCF)PMEJOH*7#7 1MBZB$BSJCF)PMEJOH7#7 1MBZB$BSJCF)PMEJOH7*#7 1MBZB.BSJOB 4" EF$7 1SPDPN3FTJEFODJBM3JWBT 4" 1SPNPDJPOFTF*ONVFCMFT#MBVWFSE .FEJUFSS©OFP 4- 1SPNPDJPOFTZ%FTBSSPMMPT$SFB[JPOB -FWBOUF4-

318 Banco Sabadell Informe anual 2014 4PDJFEBEFTEFMHSVQP#BODP4BCBEFMMBEFEJDJFNCSFEF &ONJMFTEFFVSPT "QPSUBDJºO BMBTSFTFSWBT "QPSUBDJºO %BUPTEFMBTPDJFEBE *OWFSTJºO PQ±SEJEBTFO BMBMBM %JWJEFOE%JWJEFOE%JWJEFOE"DUJWP"DUJWP"DUJWP OFUBEFM TPDJFEBEFT TPDJFEBEFT DPOTPMJEBE /PNCSFEFMBFNQSFTB $BQJUBM$BQJUBM$BQJUBM3FTFSWBT 3FTVMUBEP QBHBEPT UPUBMUPUBMUPUBM HSVQP HSV Q P DPOTPMJEBEBT EFMHSVQP $POTPMJEBEBTQPSJOUFHSBDJºOHMPCBM 1SPNPDJPOFTZ%FTBSSPMMPT3JCFSB.VKFSFT 4" EF$7 1SPNPDJPOFTZ'JOBODJBDJPOFT)FSSFSP 4" 1SPUFP#BOLJOH4PGUXBSF 4- 1VFSUP.VKFSFT 4" EF$7 3FTJEFODJBM,BUBPSJB4- 4BCBEFMM"TJB5SBEF4FSWJDFT -UE 4BCBEFMM#SBTJM5SBEF4FSWJDFT"TT$JBM-UEB #44FMFDU'VOEPG)FEHF'VOET 4*$"7 4" 4BCBEFMM$PSQPSBUF'JOBODF 4- 4BCBEFMME"OEPSSB*OWFSTJPOT4(0*$ 4"6 4BCBEFMM*OUFSOBUJPOBM&RVJUZ -UE 4BCBEFMM*ONPCJMJBSJP '** 4BCBEFMM4FDVSJUJFT64" *OD 4BCBEFMM4PMCBOL*OWFSTJºO 4(**$ 4"6 4FHVSPTWJODVMBEP (SVQP#BOD4BCBEFMM 4"6 4BCBEFMM4PMCBOL4PDJFEBEEF(FTUJºOEF "DUJWPT"EKVEJDBEPT 4"6 4BCBEFMM4PMCBOL 4"4PDJFEBE6OJQFSTPOBM 4BCBEFMM6OJUFE#BOL /" 4FSWFJTE"TTFTTPSBNFOU#4" 4"6 4FSWJDJPEF"ENJOJTUSBDJºOEF*OWFSTJPOFT 4" 4FSWJDJPT3FVOJEPT 4" 4JNBU#BOPM 4- 4JOJB3FOPWBCMFT 4$3EF34 4"6 4PMWJB"DUJWPT 4"6 4PMWJB"UMBOUJD --$ 4PMWJB%FWFMPQNFOU 4- 4PMWJB)PUFMT 4- 4PMWJB)PVTJOH 4- 4PMWJB1BDJGJD 4"EF$7 4PO#MBOD$BMFUB4- 5BCJNFE(FTUJºOEF1SPZFDUPT 4- 5BTBDJPOFTEF#JFOFT.FEJUFSS©OFP 4" FO MJRVJEBDJºO 5FOFEPSBEF*OWFSTJPOFTZ1BSUJDJQBDJPOFT 5JFSSBT7FHB"MUBEFM4FHVSB4- 5JOTFS$BSUFSB 4- 5SBUBNJFOUPTZ"QMJDBDJPOFT 4- 6SEJO0SJB 4" 6SRVJKP(FTUJºO 4"6 4(**$ 6SVNFB(FTUJºO 4- 7FSVN*ONPCJMJBSJB6SCBOJTNPZ1SPNPDJºO 7JMMBDBSSJMMB'7 4- 7JTUBTEFM1BSRVF 4- 5PUBM5PUBM5PUBM

Información legal 319 4PDJFEBEFTEFMHSVQP#BODP4BCBEFMMBEFEJDJFNCSFEF

1PSDFOUBKFEF QBSUJDJQBDJºO 5SJCVUBDJºO5SJCVUBDJºO5SJCVUBDJºO /PNCSFEFMBFNQSFTB %JSFDUB%JSFDUB%JSFDUB*OEJSFDUB*OEJSFDUB*OEJSFDUB DPOTPMJEBEB $POTPMJEBEBTQPSJOUFHSBDJºOQSPQPSDJPOBM "MNB(FTUJºOEF)PUFMFT 4-6 )PTUFMFSµB #BSDFMPOB /P "MNB)PUFMNBOBHFNFOU(.#) )PTUFMFSµB #FSMµO /P ##4BMVE 4-6 $PNQSBWFOUBQSPEVDUPT4BOJUBSJPT "MJDBOUF /P $BSUFSBEF1BSUJDJQBDJPOFT&NQSFTBSJBMFT $7 4- 5FOFODJBEFBDDJPOFT 7BMFODJB /P %SFBNWJFX 4- 1SPNPDJºO*ONPCJMJBSJB "MJDBOUF /P &DBNFE#BSDFMPOB 4-6 )PTUFMFSµB #BSDFMPOB /P &DBNFE1BNQMPOB 4-6 )PTUFMFSµB 1BNQMPOB /P &MDIF$SFWJMMFOUF4BMVE4" 4FSWJDJPT"UFODJºO4BOJUBSJB 7BMFODJB /P &NQPSJP.FEJUFSS©OFP 4- 1SPNPDJºOJONPCJMJBSJB "MJDBOUF /P &NUF3FOPWBCMFT 4- 4PDJFEBEEFDBSUFSB #BSDFMPOB /P &ºMJDB.JSBTJFSSB 4- &M±DUSJDB 1BMFODJB /P &SCJTJOJB3FOPWBCMFT 4- 4PDJFEBE)PMEJOH -FºO /P &TQBJT$BUBMVOZB.FEJUFSS©OFP 4" 5FOFODJBEFBDDJPOFT #BSDFMPOB /P 'CFYEFM.FEJUFSS©OFP 4- 1SPNPDJºOJONPCJMJBSJB #BSDFMPOB /P 'JOBODJFSB*CFSPBNFSJDBOB 4" 'JOBODJFSB -B)BCBOB /P (BMFOPWB4BOJUBSJB 4- 4BMVE .BESJE /P *OFS[JB.FEJUFSS©OFP 4- 1SPNPDJºOJONPCJMJBSJB "MJDBOUF /P *ONPCJMJBSJB3JDBN 4- 1SPNPDJºOJONPCJMJBSJB 5BSSBHPOB /P +FSF[4PMBS 4- &M±DUSJDB 4BOU+PBO%FTQµ /P -B&SNJUB3FTPSU 4- 1SPNPDJºO*ONPCJMJBSJB 4BO+BWJFS /P -JRVJEBNCBS*OWFSTJPOFT'JOBODJFSBT 4- (FTUJºOGJOBODJFSB .BESJE /P .BOLFM4ZTUFN 4-6 "SSFOEBEPSBJONPCJMJBSJB #BSDFMPOB /P .FSDBEP*ONPCJMJBSJPEF'VUVSP 4- 1SPNPDJºOJONPCJMJBSJB 7BMFODJB /P 1MBYJD&TUFMBS 4- *ONPCJMJBSJB #BSDFMPOB /P 3JCFSB4BMVE*OGSBFTUSVDUVSBT 4-6 "UFODJºO4BOJUBSJB 7BMFODJB /P 3JCFSB4BMVE1SPZFDUPT 4-6 "UFODJºO4BOJUBSJB 7BMFODJB /P 3JCFSB4BMVE5FDOPMPHµBT 4-6 "UFODJºOTBOJUBSJB 7BMFODJB /P 3JCFSB4BMVE 4" (FTUJºO4BOJUBSJB 7BMFODJB /P 5PSSFWJFKB4BMVE 4-6 4FSWJDJPT"UFODJºO4BOJUBSJB 5PSSFWJFKB /P 3FDMBTJGJDBEBTFON±UPEPEFMBQBSUJDJQBDJºOFO7FSOPUB 4PDJFEBEFTEFMHSVQP#BODP4BCBEFMMBEFEJDJFNCSFEF

En miles de euros "QPSUBDJºO BMBTSFTFSWBT "QPSUBDJºO %BUPTEFMBTPDJFEBE *OWFSTJºO PQ±SEJEBTFO BMSFTVMUBEP %JWJEFOEPT "DUJWP"DUJWP"DUJWP EFM TPDJFEBEFTTPDJFEBEFT DPOTPMJEBEP /PNCSFEFMBFNQSFTB $BQJUBM$BQJUBM$BQJUBM 3FTFSWBT 3FTVMUBEP QBHBEPT UP UPUBM UB MUPUBMHSHSVQP VQV Q PHSVQP DPOTPMJEBEBT EFMHSVQP $POTPMJEBEBTQPSJOUFHSBDJºOQSPQPSDJPOBM "MNB(FTUJºOEF)PUFMFT 4-6 B "MNB)PUFMNBOBHFNFOU(.#) B ##4BMVE 4-6 B $BSUFSBEF1BSUJDJQBDJPOFT&NQSFTBSJBMFT $7 4- %SFBNWJFX 4- B &DBNFE#BSDFMPOB 4-6 B &DBNFE1BNQMPOB 4-6 B &MDIF$SFWJMMFOUF4BMVE4" B &NQPSJP.FEJUFSS©OFP 4- D &NUF3FOPWBCMFT 4- B &ºMJDB.JSBTJFSSB 4- &SCJTJOJB3FOPWBCMFT 4- &TQBJT$BUBMVOZB.FEJUFSS©OFP 4" B 'CFYEFM.FEJUFSS©OFP 4- L 'JOBODJFSB*CFSPBNFSJDBOB 4" (BMFOPWB4BOJUBSJB 4- *OFS[JB.FEJUFSS©OFP 4- L *ONPCJMJBSJB3JDBN 4- I +FSF[4PMBS 4- B -B&SNJUB3FTPSU 4- D -JRVJEBNCBS*OWFSTJPOFT'JOBODJFSBT 4- D .BOLFM4ZTUFN 4-6 B .FSDBEP*ONPCJMJBSJPEF'VUVSP 4- J 1MBYJD&TUFMBS 4- 3JCFSB4BMVE*OGSBFTUSVDUVSBT 4-6 B 3JCFSB4BMVE1SPZFDUPT 4-6 B 3JCFSB4BMVE5FDOPMPHµBT 4-6 B 3JCFSB4BMVE 4" B 5PSSFWJFKB4BMVE 4-6 L 5PUBM5PUBM5PUBM (*) Reclasificadas en método de la participación en 2014. Ver nota 1.

320 Banco Sabadell Informe anual 2014 4PDJFEBEFTEFMHSVQP#BODP4BCBEFMMBEFEJDJFNCSFEF 1PSDFOUBKFEF QBSUJDJQBDJºO 5SJ 5SJCVUBDJºO CVUBDJºO5SJCVUBDJºO / PN CSFEFMBFN QSFTB %JSFDUB%JSFDUB%JSFDUB *OEJSFDUB*OEJSFDUB*OEJSFDUBDPOTPMJEBEB $POTPMJEBEBTQPSFMN±UPEPEFMBQBSUJDJQBDJºO *OEVTUSJFT 4- *ONPCJMJBSJB #BSDFMPOB /P "EBSB3FOPWBCMFT 4- #JPDPNCVTUJCMFT $PSV¸B /P "EFMBOUB$PSQPSBDJºO 4" 4FSWJDJPT 0VSFOTF /P "MUBWJTUB)PUFMFSB 4- &YQMPUBDJºOIPUFMFSB #BSDFMPOB /P "M[F.FEJUFSS©OFP 4- 1SPNPDJºO*ONPCJMJBSJB (JSPOB /P "OBSB(VJQV[DPB 4- *ONPCJMJBSJB "MJDBOUF /P "UBMBOUB$BUBMVOZB 4- &OFSHµBFºMJDB 0VSFOTF /P "WJBDJºO3FHJPOBM$©OUBCSB "*& 4FSWJDJPT #PBEJMMBEFM.POUF /P "WJPOFT"MGBNCSB$3+ "*& 4FSWJDJPT .BESJE /P "WJPOFT$BCSJFM$3+ "*& 4FSWJDJPT .BESJE /P "WJPOFT$BSSBJYFU$3+**"*& &YQMPUBDJºOBFSPOBWF .BESJE /P "WJPOFT(PSHPT$3+ "*& 4FSWJDJPT .BESJE /P "WJPOFT1PSUBDPMJ$3+***"*& &YQMPUBDJºOBFSPOBWF .BESJE /P "WJPOFT4FMMB$3+ "*& 4FSWJDJPT .BESJE /P "WJPOFT5VSJB$3+* "*& &YQMPUBDJºOBFSPOBWF .BESJE /P #BKP"MNBO[PSB%FTBSSPMMPT*ONPCJMJBSJPT 4- 1SPNPDJºOJONPCJMJBSJB "MNFSµB /P #BMBN0WFSTFBT#7 1SPNPDJºO*ONPCJMJBSJB "NTUFSEBN /P #BODP(BMMFHP7JEBZ1FOTJPOFT 4"EF4FHVSPTZ 4FHVSPT .BESJE /P 3FBT FHVSPT #BO4BCBEFMM1FOTJPOFT &('1 4" (FTUJºOEFGPOEPTEFQFOTJPOFT 4BOU$VHBUEFM7BMM°T /P 3FBTFHVSPT 4FHVSPT 4BOU$VHBUEFM7BMM°T /P #BO4BCBEFMM7JEB 4"EF4FHVSPTZ3FBTFHVSPT 4FHVSPT 4BOU$VHBUEFM7BMM°T /P #FSJMJB(SVQP*ONPCJMJBSJP 4- 1SPNPDJºOJONPCJMJBSJB .BESJE /P #MVF-PS 4- 1SPNPDJºOJONPCJMJBSJB #BSDFMPOB /P $BOUBCSJB(FOFSBDJºO 4- 1SPNPDJºO&ºMJDB 4BOUBOEFS /P $BT BT EFM.BSMFWBOUF 4- *ON PCJMJ BSJB "MJDBOUF /P $PTUB.BSJOB.FEJUFSS©OFP 4" 1SPNPDJºOJONPCJMJBSJB "MJDBOUF /P %FDPWBNB 4- 1SPNPDJºOJONPCJMJBSJB .BESJE /P %FTBSSPMMPT*ONPCJMJBSJPT1SPOFHVJ 4- *ONPCJMJBSJB .BESJE /P %FYJB4BCBEFMM 4" #BODB .BESJE /P %JBOB$BQJUBM4(&$3 4" $BQJUBM3JFTHP .BESJE /P %JNF)BCJUBU 4- 1SPNPDJºOJONPCJMJBSJB #BSDFMPOB /P &#/#BODPEF/FHPDJPT 4" *OUFSNFEJBSJPGJOBODJFSP .BESJE /P &OFSHJBT3FOPWBCMFT4JFSSB4FTO©OEF[ 4- C 4PDJFEBEJOTUSVNFOUBM 7BMMBEPMJE /P &T QB[JPT.VSDJB 4- *ON PCJMJ BSJB .VSDJB /P &464&OFSHµB3FOPWBCMF 4- &M±DUSJDB 7JHP /P &VSPGSBHBODF 4- DPTN±UJDPT 3VCµ /P 'FHB6OJºO 4- 1SPNPDJºOJONPCJMJBSJB .BESJE /P 'PUPWPMUBJDBEFMB)PZBEFMPT7JDFOUFT 4- 1MBOUB'PUPWPMUBJDB .BESJE /P 'PUPWPMUBJDBEFMB)PZBEFMPT7JDFOUFT 4- 1MBOUB'PUPWPMUBJDB .BESJE /P (BUF4PMBS 4-41& &OFSHµBTPMBS 7JUPSJB /P (BWJFM 4" *OWFSTJºO*ONPCJMJBSJB #BSDFMPOB /P (%463"MJ DBOUF 4 - 1SPNPDJºOJON PCJMJBSJB &MEB /P (FOFSBMEF#JPDBSCVSBOUFT 4" 2VµNJDB .BSJOBEF$VEFZP /P (FTUB"QBSDBNJFOUPT 4- 1SPNPDJºOJONPCJMJBSJB &MDIF /P (FTUPSBEF"QBSDBNJFOUPTEFM.FEJUFSS©OFP 4- 3FEEFBQBSDBNJFOUPT "MJDBOUF /P (SBEJFOUF&OUSºQJDP 4- 1SPNPDJºOJONPCJMJBSJB $BSUBHFOB /P (SVQP-VYJPOB4- D 1SPEVDUPTEFJMVNJOBDJºO $BOPWFMMFT /P (VJTBJO 4- *ONPCJMJBSJB "CBOUPZ;JFSCFOB /P )BOTB6SCBOB4" 1SPNPDJºO*ONPCJMJBSJB "MJDBOUF /P )JESPQIZUJD 4- *ONPCJMJBSJB 7JUPSJB /P *'04 4" 4FSWJDJPT #VFOPT"JSFT /P *ONPCJMJBSJB7BMEFCFCBT 4- 1SPNPDJºOJONPCJMJBSJB .BESJE /P *OUFSN BT/FUT 4" 2VµNJDB -MJOBSTEFM7BMM°T /P *OWFSTJPOFT"IPSSP 4" (FTUJºOEFWBMPSFT 7JHP /P *OWFSTJPOFT7BMEFBQB 4- 1SPNPDJºOJONPCJMJBSJB .BESJE /P , FZ7JM* 4- *ONPCJMJBSJB #BOPTZ.FOEJHP /P , PTUB#B SF¸ P 4 " * ON P CJMJ BSJB "C BO UPZ;JFSC FO B /P -FWB:PSNB 4- 1SPNPDJºOJONPCJMJBSJB .BESJE /P

Información legal 321 4PDJFEBEFTEFMHSVQP#BODP4BCBEFMMBEFEJDJFNCSFEF 1PSDFOUBKFEF QBSUJDJQBDJºO 5SJ 5SJCVUBDJºO CVUBDJºO5SJCVUBDJºO / PN CSFEFMBFN QSFTB %JSFDUB%JSFDUB%JSFDUB *OEJSFDUB*OEJSFDUB*OEJSFDUBDPOTPMJEBEB $POTPMJEBEBTQPSFMN±UPEPEFMBQBSUJDJQBDJºO - J[BSSF1SPNPDJ POFT "*& *ONPCJMJBSJB "CBOUPZ;JFSCFOB /P -PBMTB*OWFSTJPOFT$BTUJMMBMB.BODIB 4- *ONPCJMJBSJB .BESJE /P -V[FOUJB'PUPWPMUBJDB 4- (FTUJºO1BSRVF'PUPWPMUBJDP .BESJE /P .BSJOB4BMVE 4" 4FSWJDJPT"UFODJºO4BOJUBSJB %FOJB /P 3FBT FHVSPT 4" 4FHVSPTSBN P/P 7JEB "MJDBOUF /P .FSDVSJP"MJDBOUF4PDJFEEEF"SSFOEBNJFOUPT 4-6 "SSFOEBNJFOUPEFWJWJFOEBT "MJDBOUF 4µ .FUBMQMBTU$'& 4- *MVNJOBDJºO $PSV¸B /P .FUSPWBDFTB 4" 1SPNPDJºOJONPCJMJBSJB .BESJE /P .VSDJB&NQSFOEF 4$3 4" $BQJUBMSJFTHP .VSDJB /P .VSTJZB(PMG 4 - *ON PCJMJ BSJB .VSDJB /P /BHVJT B1SPN PDJPOFT 4- *ON PCJMJ BSJB 1BNQMPOB /P /'%FTBSSPMMPT 4- *ONPCJMJBSJB .VSDJB /P /PSGJO 4- *ONPCJMJBSJB #FOBMNBEFOB /P 1BSD&¹MJD7FDJBOB$BCBSP 4- &M±DUSJDB #BSDFMPOB /P 1BSRVFEFM4FHVSB 4- *ONPCJMJBSJB #FOBMNBEFOB /P 1BSRVF&ºMJDP.BHB[ 4- &M±DUSJDB .BHB[EF1JTVFSHB /P 1BSRVF5FDOPMºHJDP'VFOUFMBNP 4" %FTBSSPMMPQBSRVFUFDOPMºHJDP 'VFOUFMBNP /P 1FNBQSP 4- 1SPNPDJºOJONPCJMJBSJB $PSV¸B /P 1MBOJGJDBDJºO5(/ 4- 1SPNPDJºOJONPCJMJBSJB $BUMMBS /P 1SBU4QPMLB ;00 1SPNPDJºO*ONPCJMJBSJB 7BSTPW JB /P 1SPCVSH#(99* 4- *ONPCJMJBSJB #VSHPT /P 1SPNPDJPOFT"CBDP$PTUB"MNFSJB 4- *ONPCJMJBSJB (SBOBEB /P 1SPNPDJ POFT"HVJWFS 4- *ONPCJMJBSJB .VSDJB /P 1SPNPDJPOFT'MPSJEB$BTBT 4- *ONPCJMJBSJB "MJDBOUF /P 1SPNPDJPOFTZ%FTBSSPMMPT6SCBOPT0ODJOFEB 4- *ONPCJMJBSJB 1BNQMPOB /P 2VFFOGPSE 4- *ONPCJMJBSJB #BSDFMPOB /P 3FTJEFODJBM)BZHPO 4- *ONPCJMJBSJB 4BO7JDFOUFEFM3BTQFJH /P 3JCFSB$BTBSFT(PMG 4- 1SPNPDJºOJONPCJMJBSJB .BESJE /P 3PDBCFMMB 4- 1SPNPDJºOJON PCJMJBSJB *CJ[B /P 4BQSPTJO1SPNPDJPOFT 4- *ONPCJMJBSJB &MEB /P 4 #%$SFJYFOU 4" *ONPCJMJBSJB 4BCBEFMM /P 4 FSDBDµO 4" 4FSWJDJPTFNQSFTBSJBMFT "MJDBOUF /P 4 FSWJDJPT*ONPCJMJBSJPT5SFDBN 4- 1SPNPDJºO*ONPCJMJBSJB .BESJE /P 4JTUFNB&M±DUSJDPEF$POFYJºO7BMDBJSF 4- &M±DUSJDB (SBOBEB /P 4PDJFEBEEF$BSUFSBEFM7BMM±T 4*$"7 4" 4PDJFEBEEFJOWFSTJºO 4BOU$VHBUEFM7BMM°T /P 4PDJFUBUE*OWFSTJºEFMT&OHJOZFST 4- 4PDJFEBEEFDBSUFSB #BSDFMPOB /P 5PSSF4VSFT UF 4- *ON PCJMJ BSJB 4BO7JDFOUFEFM3BTQFJH /P 5SFNPO.BSPD4FSWJDFT*ONPCJMJFST4"3- 1SPNPDJºO*ONPCJMJBSJB5BOHFS /P 5YPOUB&HJ[BTUV1SPNP[JPBL 4- *ONPCJMJBSJB ;BSBVU[ /P 6SUBHP1SPNP[JPBL "*& *ONPCJMJBSJB ;BSBVU[ /P 7JTVBMNBSL*OUFSOBDJPOBM 4- *MVNJOBDJºO $PSV¸B /P

322 Banco Sabadell Informe anual 2014 4PDJFEBEFTEFMHSVQP#BODP4BCBEFMMBEFEJDJFNCSFEF &ONJMFTEFFVSPT "QPSUBDJºO"QPSUBDJºO"QPSUBDJºO BMBTSFTFSWBT "QPSUBDJºO"QPSUBDJºO"QPSUBDJºO %BUPTEFMBTPDJFEBE *OWFSTJºO*OWFSTJºO*OWFSTJºOPQ±SEJEBTFO BMSFTVMUBEP %JWJEFOEPT%JWJEFOEPT%JWJEFOEPT"DUJWP"DUJWP"DUJWP EFMEFMEFM TPDJFEBEFTPDJFEBEFTT DPOTPMJEBEP /PNCSFEFMBFNQSFTB $BQJUBM$BQJUBM$BQJUBM3FTFSWBT3FTFSWBT3FTFSWBT 3FTVMUBEP QBHBEPT UPUBMUPUBMUPUBM HSVQHSVQP PHSVQP DPOTPMJEBEBT DPOTPMJEBEBT EFMHSVQPEFMHSVQPEFMHSVQP $POTPMJEBEBTQPSFMN±UPEPEFMBQBSUJDJQBDJºO *OEVTUSJFT 4- B "EBSB3FOPWBCMFT 4- "EFMBOUB$PSQPSBDJºO 4" D "MUBWJTUB)PUFMFSB 4- H "M[F.FEJUFSS©OFP 4- L "OBSB(VJQV[DPB 4- B "UBMBOUB$BUBMVOZB 4- H "WJBDJºO3FHJPOBM$©OUBCSB "*& C "WJPOFT"MGBNCSB$3+ "*& E "WJPOFT$BCSJFM$3+ "*& E "WJPOFT$BSSBJYFU$3+**"*& G "WJPOFT(PSHPT$3+ "*& E "WJPOFT1PSUBDPMJ$3+***"*& G "WJPOFT4FMMB$3+ "*& E "WJPOFT5VSJB$3+* "*& G #BKP"MNBO[PSB%FTBSSPMMPT*ONPCJMJBSJPT 4- #BMBN0WFSTFBT#7 G #BODP(BMMFHP7JEBZ1FOTJPOFT 4"EF4FHVSPTZ 3FBT FHVSPT #BO4BCBEFMM1FOTJPOFT &('1 4" EF4FHVSPTZ3FBTFHVSPT #BO4BCBEFMM7JEB 4"EF4FHVSPTZ3FBTFHVSPT #FSJMJB(SVQP*ONPCJMJBSJP 4- #MVF-PS 4- N $BOUBCSJB(FOFSBDJºO 4- $BTBTEFM.BSMFWBOUF 4- E $PTUB.BSJOB.FEJUFSS©OFP 4" D %FDPWBNB 4- %FTBSSPMMPT*ONPCJMJBSJPT1SPOFHVJ 4- C %FYJB4BCBEFMM 4" B %JBOB$BQJUBM4(&$34" L %JNF)BCJUBU 4- C &#/#BODPEF/FHPDJPT 4" D &OFSHJBT3FOPWBCMFT4JFSSB4FTO©OEF[ 4- D &TQB[JPT.VSDJB 4- B &464&OFSHµB3FOPWBCMF 4- C &VSPGSBHBODF 4- B 'FHB6OJºO 4- 'PUPWPMUBJDBEFMB)PZBEFMPT7JDFOUFT 4- 'PUPWPMUBJDBEFMB)PZBEFMPT7JDFOUFT 4- (BUF4PMBS 4-41& B (BWJFM 4 " B (%463"MJDBOUF 4- L (FOFSBMEF#JPDBSCVSBOUFT 4" C (FTUB"QBSDBNJFOUPT 4- E (FTUPSBEF"QBSDBNJFOUPTEFM.FEJUFSS©OFP 4- M (SBEJFOUF&OUSºQJDP 4- B (SVQP-VYJPOB 4- H (VJTBJO 4- E )BOTB6SCBOB4" N )ZESPQIZUJD 4- B *'04 4" B *ONPCJMJBSJB7BMEFCFCBT 4- *OUFSNBT/FUT 4" B *OWFSTJPOFT"IPSSP 4" C *OWFSTJPOFT7BMEFBQB 4- ,FZ7JM* 4- D ,PTUB#BSF¸P 4" E -FWB :PSNB 4-

Información legal 323 4PDJFEBEFTEFMHSVQP#BODP4BCBEFMMBEFEJDJFNCSFEF &ONJMFTEFFVSPT "QPSUBDJºO"QPSUBDJºO"QPSUBDJºO BMBTSFTFSWBT "QPSUBDJºO"QPSUBDJºO"QPSUBDJºO %BUPTEFMBTPDJFEBE *OWFSTJºO*OWFSTJºO*OWFSTJºOPQ±SEJEBTFO BMSFTVMUBEP %JWJEFOEPT%JWJEFOEPT%JWJEFOEPT"DUJWP"DUJWP"DUJWP EFMEFMEFMTPDJFEBEFT DPOTPMJEBEP /PNCSFEFMBFNQSFTB $BQJUBM$BQJUBM$BQJUBM3FTFSWBT3FTFSWBT3FTFSWBT 3FTVMUBEP QBHBEPT UPUBMUPUBMUPUBM HSVQHSVQP PHSVQP DPOTPMJEBEBT EFMHSVQPEFMHSVQPEFMHSVQP $POTPMJEBEBTQPSFMN±UPEPEFMBQBSUJDJQBDJºO -J[BSSF1SPNPDJPOFT "*& E -PBMTB*OWFSTJPOFT$BTUJMMBMB.BODIB 4- B -V[FOUJB'PUPWPMUBJDB 4- .BSJOB4BMVE 4" .FEJUFSS©OFP4FHVSPT%JWFSTPT $PNQB¸µBEF4FHVSPTZ 3FBT FHVSPT 4" B .FSDVSJP"MJDBOUF4PDJFEBEEF"SSFOEBNJFOUPT 4-6 .FUBMQMBTU$'& 4- .FUSPWBDFTB 4" G .VSDJB&NQSFOEF 4$3 4" D .VSTJZB(PMG 4- E /BHVJTB1SPNPDJPOFT 4- B /'%FTBSSPMMPT 4- E /PSGJO 4- B 1BSD&¹MJD7FDJBOB$BCBSP 4- B 1BSRVFEFM4FHVSB 4- D 1BSRVF&ºMJDP.BHB[ 4- B 1BSRVF5FDOPMºHJDP'VFOUFMBNP 4" F 1FNBQSP 4- 1MBOJGJDBDJºO5(/ 4- L 1SBU4QPMLB ;00 C 1SPCVSH#(99* 4- B 1SPNPDJPOFT"CBDP$PTUB"MNFSJB 4- B 1SPNPDJPOFT"HVJWFS 4- D 1SPNPDJPOFT'MPSJEB$BTBT 4- B 1SPNPDJPOFTZ%FTBSSPMMPT6SCBOPT0ODJOFEB 4- E 2VFFOGPSE 4- B 3FTJEFODJBM)BZHPO 4- H 3JCFSB$BTBSFT(PMG 4- 3PDBCFMMB 4- B 4BQSPTJO1SPNPDJPOFT 4- B 4#%$SFJYFOU 4" B 4FSDBDµO 4" E 4FSWJDJPT*ONPCJMJBSJPT5SFDBN 4- L 4JTUFNB&M±DUSJDPEF$POFYJºO7BMDBJSF 4- L 4PDJFEBEEF$BSUFSBEFM7BMM±T 4*$"7 4" B 4PDJFUBUE*OWFSTJºEFMT&OHJOZFST 4- B 5PSSF4VSFTUF 4- E 5SFNPO.BSPD4FSWJDFT*ONPCJMJFST4"3- L 5YPOUB&HJ[BTUV1SPNP[JPBL 4- B 6SUBHP1SPNP[JPBL "*& B 7JTVBMNBSL*OUFSOBDJPOBM 4- 5PUBM5 M

"KVTUFTEFDPOTPMJEBDJºO 5PUBM5PUBM5PUBM 4PDJFEBEFTDPOTPMJEBEBTQPSFMN±UPEPEFMBQBSUJDJQBDJºOQPSOPQPEFSJOUFSWFOJSFOMBHFTUJºOEFMBTNJTNBT -BTTPDJFEBEFTFYUSBOKFSBTFTU©ODPOWFSUJEBTBFVSPTBMUJQPEFDBNCJPGJYJOHBEFEJDJFNCSFEF 3FTVMUBEPTQFOEJFOUFTEFBQSPCBDJºOQPSQBSUFEFMB+VOUB(FO FSBMEF"DDJPOJTUBT *ODMVZFMPTEJWJEFOEPTDPNQMFNFOUBSJPTEFMFKFSDJDJPB OUFSJPSZMPTEJWJEFOEPTBDVFOUBQBHBEPTBMHSVQP -PTEBUPTEFMBTTPDJFEBEFTRVFUJFO FOMBTTJHVJFOUFTOPUBTDPSSFTQPOEFOBVODJFSSFEJGFSFOUFEFEJDJFNCSFQPSOPEJTQPOFSEFJOGPSNBDJºON©TBDUVBMJ[BEB B -PTEBUPTEFFTUBTTPDJFEBEFTJOEJDBEPTCBKPMBEFOPNJOBDJºOEF%BUPTEFMBTPDJFEBE DPSSFTQPOEFOBEFOPWJFNC SFEF C -PTEBUPTEFFTUBTTPDJFEBEFTJOEJDBEPTCBKPMBEFOPNJOBDJºOEF%BUPTEFMBTPDJFEBE DPSSFTQPOEFOBEFPDUVCSFEF D -PTEBUPTEFFTUBTTPDJFEBE FTJOEJDBEPTCBKPMBEFOPNJOBDJºOEF%BUPTEFMBTPDJFEBE DPSSFTQPOEFOBEFTFQUJFNCSFEF E -PTEBUPTEFFTUBTTPDJFEBEFTJOEJDBEPTCBKPMBEFOPNJOBDJºOEF%BUPTEFMBTPDJFEBE DPSSFTQPOEFOBEFBHPTUPEF F -PTEBUPTEFFTUBTTPDJFEBEFTJOEJDBEPTCBKPMBEFOPNJOBDJºOEF%BUPTEFMBTPDJFEBE DPSSFTQPOEFOBEFKVMJPEF G -PTEBUPTEFFTUBTTPDJFEBEFTJOEJDBEPTCBKPMBEFOPNJOBDJºOEF%BUPTEFMBTPDJFEBE DPSSFTQPOEFOBEFKVOJPEF H -PTEBUPTEFFTUBTTPDJFEBEFTJOEJDBEPTCBKPMBEFOPNJOBDJºOEF%BUPTEFMBTPDJFEBE DPSSFTQPOEFOBEFNBZPEF I -PTEBUPTEFFTUBTTPDJFEBEFTJOEJDBEPTCBKPMBEFOPNJOBDJºOEF%BUPTEFMBTPDJFEBE DPSSFTQPOEFOBEFBCSJMEF J -PTEBUPTEFFTUBTTPDJFEBEFTJOE JDBEPTCB KPMBEFOPNJOBDJºOEF%BUPTEFMBTPDJFEBE DPSSFTQPOEFOBEFNBS[PEF K -PTEBUPTEFFTUBTTPDJFEBEFTJOE JDBEPTCB KPMBEFOPNJOBDJºOEF%BUPTEFMBTPDJFEBE DPSSFTQPOEFOBEFGFCSFSPEF L -PTEBUPTEFFTUBTTPDJFEBEFTJOEJDBEPTCBKPMBEFOPNJOBDJºOEF%BUPTEFMBTPDJFEBE DPSSFTQPOEFOBEFEJDJFNCSFEF M -PTEBUPTEFFTUBTTPDJFEBEFTJOE JDBEPTCB KPMBEFOPNJOBDJºOEF%BUPTEFMBTPDJFEBE DPSSFTQPOEFOBEFNBZPEF N -PTEBUPTEFFTUBTTPDJFEBEFTJOEJDBEPTCBKPMBEFOPNJOBDJºOEF%BUPTEFMBTPDJFEBE DPSSFTQPOE FOBE FEJDJFNC SFEF &M TBMEP UPUBM EF JOHSFTPT PSEJOBSJPT EF MBT FNQSFTBT BTPDJBEBT B MBT RVF TF BQMJDB FM N±UPEP EF MB QBSUJDJQBDJºOBTDJFOEFBNJMFTEFFVSPTBEFEJDJFNCSFEF&MTBMEPEFMPTQBTJWPT EFMBTFNQSFTBTBTPDJBEBTBDJFSSFEFMFKFSDJDJPEFUPUBMJ[BNJMFTEFFVSPT

324 Banco Sabadell Informe anual 2014 "/"/"/&90**"/&90**&90**&90**oooo*/'03.&*/'03.&*/'03.&*/'03.&#"/$"3*0"/6"-#"/$"3*0"/6"-#"/$"3*0"/6"- */'03."$*/1"3"&-$6.1-*.*&/50%&-"35$6-0%&-"%*3&$5*7"6&%&-*/'03."$*/1"3"&-$6.1-*.*&/50%&-"35$6-0%&-"%*3&$5*7"6&%&- 1"3-".&/50&6301&0:%&-$0/4&+0%&%&+6/*0%&1"3-".&/50&6301&0:%&-$0/4&+0%&%&+6/*0%& -B QSFTFOUF JOGPSNBDJºO TF IB QSFQBSBEP FO DVNQMJNJFOUP EF MP EJTQVFTUP FO FM BSUµDVMP EF MB %JSFDUJWB6&EFM1BSMBNFOUP&VSPQFPZEFM$POTFKPEFEFKVOJPEFSFMBUJWBBMBDDFTP BMBBDUJWJEBEEFMBTFOUJEBEFTEFDS±EJUPZBMBTVQFSWJTJºOQSVEFODJBMEFMBTFOUJEBEFTEFDS±EJUPZMBT FNQSFTBT EF JOWFSTJºO QPS MB RVF TF NPEJGJDB MB %JSFDUJWB $& Z TF EFSPHBO MBT %JSFDUJWBT $&Z$&ZTVUSBOTQPTJDJºOBMBMFHJTMBDJºOJOUFSOBFTQB¸PMBEFDPOGPSNJEBEDPOFM BSUµDVMPZMB%JTQPTJDJºOUSBOTJUPSJBEVPE±DJNBEFMB-FZ EFEFKVOJP EFPSEFOBDJºO TVQFSWJTJºO Z TPMWFODJB EF FOUJEBEFT EF DS±EJUP QVCMJDBEB FO FM #PMFUµO 0GJDJBM EFM &TUBEP EFM EF KVOJPEF %F DPOGPSNJEBE DPO MB DJUBEB OPSNBUJWB TF QSFTFOUB MB TJHVJFOUF JOGPSNBDJºO FO CBTF DPOTPMJEBEB DPSSFTQPOEJFOUFBMDJFSSFEFMFKFSDJDJP /FNQMFBEPT *NQVFTUPT 7PMVNFO/FHPDJP FRVJWBMFOUFTBUJFNQP 3FTVMUBEPCSVUPBOUFT TPCSFFM NJMFTEFFVSPT DPN QMFUP EFJNQVFTUPT SFTVMUBEP

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326 Banco Sabadell Informe anual 2014 oooo4*56"$*/%&-"&/5*%"%4*56"$*/%&-"&/5*%"% &TUSVDUVSBPSHBOJ[BUJWB&TUSVDUVSBPSHBOJ[BUJWB&TUSVDUVSBPSHBOJ[BUJWB #BODP 4BCBEFMM FT VOB EF MBT QSJODJQBMFT FOUJEBEFT GJOBODJFSBT FO &TQB¸B DPO VO UPUBM BDUJWP EF NJMMPOFTEFFVSPTBEFEJDJFNCSFEF 0GSFDF VO BNQMJP SBOHP EF QSPEVDUPT CBODBSJPT Z TFSWJDJPT GJOBODJFSPT JODMVZFOEP EFQºTJUPT CBODB QFSTPOBM QS±TUBNPT QFSTPOBMFT QS±TUBNPT IJQPUFDBSJPT GJOBODJBDJºO B DPSUP Z NFEJP QMB[P TFHVSPT TFSWJDJP EF CSPLFS TFSWJDJP EF QBHP FMFDUSºOJDP Z PQFSBUJWB EF UBSKFUBT EF DS±EJUP Z E±CJUP /VFTUSPT QSJODJQBMFTDMJFOUFTTPOQFRVF¸BTZNFEJBOBTFNQSFTBT QZNFT ZDMJFOUFTQBSUJDVMBSFTFO&TQB¸B&M OÁNFSPUPUBMEFDMJFOUFTBDJFSSFEFMFKFSDJDJPEFIBBTDFOEJEPB NJMMPOFTDPNQBSBEPDPO NJMMPOFT FO " EF EJDJFNCSF EF PQFS©CBNPT DPO VO UPUBM EF EF PGJDJOBT FO &TQB¸B-PTTFSWJDJPTEFCBODBSFUBJMTFQSFTUBOQSJODJQBMNFOUFBUSBW±TEFMBSFEEFPGJDJOBT#BODB $PNFSDJBMFTMBMµOFBEFOFHPDJPDPONBZPSQFTPFOFMHSVQP ZBDJFSSFEFMFKFSDJDJPEF FMOÁNFSP EF PGJDJOBT GPDBMJ[BEBT QSJODJQBMNFOUF B FTUB MµOFB EF OFHPDJP FSB EF 0QFSBNPT FO &TQB¸B B USBW±TEFVODPOKVOUPEFNBSDBT DBEBVOBGPDBMJ[BEBTPCSFVOBCBTFEFDMJFOUFTZPSFHJºOHFPHS©GJDB EFUFSNJOBEB &MHSVQPDVFOUBDPOVOBPSHBOJ[BDJºOFTUSVDUVSBEBFOMPTTJHVJFOUFTOFHPDJPT • #BODB $PNFSDJBM FT MB MµOFB EF OFHPDJP DPO NBZPS QFTP FO FM HSVQP Z DFOUSB TV BDUJWJEBE FO MB PGFSUB EF QSPEVDUPT Z TFSWJDJPT GJOBODJFSPT B HSBOEFT Z NFEJBOBT FNQSFTBT QZNFT DPNFSDJPT Z BVUºOPNPT QBSUJDVMBSFTZDPMFDUJWPTQSPGFTJPOBMFTZ#BODBTFHVSPT &MOFHPDJPEF#BODB$PNFSDJBMPQFSBCBKPMBNBSDBEFSFGFSFODJBEF4BCBEFMM"UM©OUJDPFOMBNBZPS QBSUFEFMNFSDBEPFTQB¸PM "EJDJPOBMNFOUF PQFSBCBKPMBTTJHVJFOUFTNBSDBT 4BCBEFMM)FSSFSP FO"TUVSJBTZ-FºO 4BCBEFMM(VJQV[DPBOP FOFM1BµT7BTDP /BWBSSBZ-B3JPKB 4BCBEFMM$". FOMB$PNVOJEBE7BMFODJBOBZ.VSDJB 4BCBEFMM4PMCBOL FO $BOBSJBT #BMFBSFT Z FO MBT [POBT DPTUFSBT EFM TVS Z FM MFWBOUF FTQB¸PM BUJFOEFMBTOFDFTJEBEFTEFMTFHNFOUPEFFVSPQFPTSFTJEFOUFTFO&TQB¸B "DUJWP#BOLFOGPDBTVBDUJWJEBEBMPTDMJFOUFTRVFPQFSBOFYDMVTJWBNFOUFBUSBW±TEF*OUFSOFUP NFEJBOUFFMDBOBMUFMFGºOJDP 4BCBEFMM(BMMFHPQBSBMBTPGJDJOBTEFMBDPNVOJEBEHBMMFHB • #BODB $PSQPSBUJWB Z /FHPDJPT (MPCBMFT PGSFDF QSPEVDUPT Z TFSWJDJPT B HSBOEFT DPSQPSBDJPOFT F JOTUJUVDJPOFTGJOBODJFSBTOBDJPOBMFTFJOUFSOBDJPOBMFT"HSVQBMBTBDUJWJEBEFTEFCBODBDPSQPSBUJWB GJOBODJBDJºO FTUSVDUVSBEB DPSQPSBUF GJOBODF DBQJUBM EFTBSSPMMP OFHPDJP JOUFSOBDJPOBM Z DPOTVNFS GJOBODF • .FSDBEPT Z #BODB 1SJWBEB FTUF OFHPDJP PGSFDF MB HFTUJºO EFM BIPSSP Z EF MB JOWFSTJºO EF MPT DMJFOUFTEF#BODP4BCBEFMMFJODMVZFEFTEFFMBO©MJTJTEFBMUFSOBUJWBTIBTUBMBJOUFSWFODJºOFOMPT NFSDBEPT MBHFTUJºOBDUJWBEFMQBUSJNPOJPZTVDVTUPEJB&TUFOFHPDJPBHSVQBZHFTUJPOBEFGPSNB JOUFHSBEBB4BCBEFMM6SRVJKP#BODB1SJWBEB MBVOJEBEEF*OWFSTJPOFT QSPEVDUPTZBO©MJTJT 5FTPSFSµB Z.FSDBEPEF$BQJUBMFT $POUSBUBDJºOZ$VTUPEJBEFWBMPSFT • 5SBOTGPSNBDJºOEF"DUJWPT"GJOBMFTEF FOMµOFBDPOFMDBNCJPEFUFOEFODJBEFMNFSDBEPZ UFOJFOEP FO DVFOUB DPNP FM NFSDBEP WBMPSB MBT DBQBDJEBEFT EF 4PMWJB FM HSVQP IB TFHSFHBEP MB BDUJWJEBEEFHFTUJºOEFBDUJWPTFOEPT©NCJUPTQPSVOMBEP 5SBOTGPSNBDJºOEF"DUJWPTEF#BODP 4BCBEFMM RVF HFTUJPOB FM CBMBODF JONPCJMJBSJP EFM CBODP DPO VOB QFSTQFDUJWB JOUFHSBM EF UPEP FM QSPDFTP EF USBOTGPSNBDJºO Z QPS PUSP 4PMWJB RVF QSFTUBS© TFSWJDJPT B MB DBSUFSB JONPCJMJBSJB EFM HSVQPZEFUFSDFSPT DPOVOBWPDBDJºOEFOFHPDJPZEFQVFTUBFOWBMPS &M ©SFB EF 5SBOTGPSNBDJºO EF "DUJWPT TF GPDBMJ[B FO NBOUFOFS VOB WJTJºO JOUFHSBEB EFM CBMBODF JONPCJMJBSJPEFM(SVQP EJTF¸BS Z EFTBSSPMMBS MB FTUSBUFHJB EF USBOTGPSNBDJºO EF MPT BDUJWPT4PMWJB OFHPDJPJONPCJMJBSJP TFFOGPDBFOMBQSFTUBDJºOEFTFSWJDJPTJONPCJMJBSJPTBMPMBSHPEFUPEPFMDJDMP EFMQSPEVDUP DPNFSDJBMJ[BDJºOZTFSWJDJOHEFBDUJWPT HFTUJºOQBUSJNPOJBMZQSPNPDJºOZEFTBSSPMMP EFTVFMP ZTFQPTJDJPOBDPNPVOPEFMPTHSBOEFTPQFSBEPSFTJONPCJMJBSJPTEF&TQB¸B

Información legal 327 #BODP4BCBEFMMEFTBSSPMMBUBNCJ±OTVBDUJWJEBEFOFMFYUSBOKFSP DPOUBOEPDPOVOUPUBMEFPGJDJOBT JODMVZFOEPPGJDJOBTEFSFQSFTFOUBDJºO BUSBW±TEFEJTUJOUPTOFHPDJPT • #4"N±SJDBFTUFOFHPDJPFTU©JOUFHSBEPQPSEJWFSTBTVOJEBEFTEFOFHPDJP QBSUJDJQBEBTZPGJDJOBT EF SFQSFTFOUBDJºO RVF FO TV DPOKVOUP HFTUJPOBO MBT BDUJWJEBEFT EF OFHPDJP GJOBODJFSP EF CBODB DPSQPSBUJWB CBODBQSJWBEBZCBODBDPNFSDJBM&MCBODPUJFOFDBQBDJEBEZFYQFSJFODJBQBSBQSFTUBS UPEP UJQP EF TFSWJDJPT CBODBSJPT EFTEF MPT N©T DPNQMFKPT Z FTQFDJBMJ[BEPT QBSB HSBOEFT DPSQPSBDJPOFT DPNP PQFSBDJPOFT EF QSPKFDU GJOBODF FTUSVDUVSBEP IBTUB QSPEVDUPT QBSB QBSUJDVMBSFT&TUBBDUJWJEBEFTEFTBSSPMMBEBBUSBW±TEF#BODPEF4BCBEFMM.JBNJ#SBODI 4BCBEFMM 6OJUFE#BOLZ4BCBEFMM4FDVSJUJFT • #BOD4BCBEFMM Ek"OEPSSB FT VOB FOUJEBE DPOTUJUVJEB FO FM 1SJODJQBEP EF "OEPSSB EF DVZP DBQJUBM #BODP4BCBEFMMFTUJUVMBSFOVO RVFTFEJSJHFBDMJFOUFTQBSUJDVMBSFTEFSFOUBNFEJBZBMUB ZBMBTFNQSFTBTN©TTJHOJGJDBUJWBTEFM1SJODJQBEPEF"OEPSSB #BODP 4BCBEFMM FT MB FOUJEBE EPNJOBOUF EF VO HSVQP EF TPDJFEBEFT RVF B EF EJDJFNCSF EF BTDFOEµBB EFMBTDVBMFTTPODPOTJEFSBEBTHSVQPZTPOBTPDJBEBT BEFEJDJFNCSFEF BTDFOEµBB EFMBTDVBMFTTPODPOTJEFSBEBTHSVQPZTPOBTPDJBEBT &ODVBOUPBMBFTUSVDUVSBEFHPCJFSOPEFMCBODP FM$POTFKPEF"ENJOJTUSBDJºOFTFMN©YJNPºSHBOPEF EFDJTJºOEFMBDPNQB¸µBZEFTVHSVQPDPOTPMJEBEP BMUFOFSFODPNFOEBEB MFHBMZFTUBUVUBSJBNFOUF MB BENJOJTUSBDJºO SFQSFTFOUBDJºO EF MB FOUJEBE FO UPEPT MPT BTQFDUPT SFMBDJPOBEPT DPO FM OFHPDJP EFM CBODP Z EF MB TVQFSWJTJºO Z DPOUSPM TFHÁO MP QSFWJTUP FO MPT &TUBUVUPT Z CBT©OEPTF FO MPT QPEFSFT PUPSHBEPTQPSMBEFMB+VOUB(FOFSBM &OQBSUJDVMBS FTSFTQPOTBCMFEF FOUSFPUSBT B "QSPCBDJºO EF MB EFDJTJºO EF PQFSBDJPOFT FNQSFTBSJBMFT P GJOBODJFSBT EF QBSUJDVMBS USBTDFOEFODJB QBSBMBDPNQB¸µBZEFMBTFTUSBUFHJBTHFOFSBMFTEFMBFOUJEBE C /PNCSBNJFOUPZ FOTVDBTP EFTUJUVDJºOEFMPTN©TBMUPTEJSFDUJWPTEFMBTPDJFEBEZEFMBTEFN©T FOUJEBEFTRVFJOUFHSBOFMHSVQPDPOTPMJEBEP D *EFOUJGJDBDJºOEFMPTQSJODJQBMFTSJFTHPTEFMBTPDJFEBEZEFTVHSVQPDPOTPMJEBEPFJNQMBOUBDJºOZ TFHVJNJFOUPEFMPTTJTUFNBTEFDPOUSPMJOUFSOPZEFJOGPSNBDJºOBEFDVBEPT E %FUFSNJOBDJºOEFMBTQPMµUJDBTEFJOGPSNBDJºOZDPNVOJDBDJºODPOMPTBDDJPOJTUBT MPTNFSDBEPTZMB PQJOJºOQÁCMJDB F 'JKBDJºOEFMBQPMµUJDBEFBVUPDBSUFSBEFOUSPEFMNBSDPRVF FOTVDBTP EFUFSNJOFMB+VOUB(FOFSBMEF "DDJPOJTUBT G "VUPSJ[BDJºO EF PQFSBDJPOFT EFMBTPDJFEBEDPO$POTFKFSPTZBDDJPOJTUBTTJHOJGJDBUJWPTRVFQVFEBO QSFTFOUBSDPOGMJDUPTEFJOUFSFTFT H -BTFTQFDµGJDBNFOUFQSFWJTUBTFOMPTEPDVNFOUPTEFDPOTUJUVDJºO

328 Banco Sabadell Informe anual 2014 -BDPNQPTJDJºOEFM$POTFKPEF"ENJOJTUSBDJºOBEFEJDJFNCSFEFFTMBTJHVJFOUF .JFNCSPTEFM$POTFKPEF"ENJOJTUSBDJºO $BSHPRVFPDVQBO +PT±0MJV$SFVT 1SFTJEFOUF +PT±.BOVFM-BSB#PTDI 7JDFQSFTJEFOUFQSJNFSP +PT±+BWJFS&DIFOJRVF-BOEJSJCBS 7JDFQSFTJEFOUFTFHVOEP +BJNF(VBSEJPMB3PNPKBSP $POTFKFSPEFMFHBEP )±DUPS.BSµB$PMPORVFT.PSFOP $POTFKFSP +PBRVJO'PMDI3VTJ¸PM$PSBDI©O $POTFKFSP .BSµB5FSFTB(BSDµB.JM©-MPWFSBT $POTFKFSB +PBO-MPODI"OESFV $POTFKFSP %BWJE.BSUµOF[(V[N©O $POTFKFSP +PT±.BOVFM.BSUµOF[.BSUµOF[ $POTFKFSP +PT±3BNºO.BSUµOF[4VGSBUFHVJ $POTFKFSP "OUPOJP7JUPS.BSUJOT.POUFJSP $POTFKFSP +PT±-VJT/FHSP3PESµHVF[ $POTFKFSP%JSFDUPS(FOFSBM +PT±1FSNBOZFS$VOJMMFSB $POTFKFSP .JRVFM3PDB J +VOZFOU 4FDSFUBSJPOP$POTFKFSP .BSJB+PT±(BSDµB#FBUP 7JDFTFDSFUBSJBOP$POTFKFSB &M $POTFKP EF "ENJOJTUSBDJºO IB JNQMFNFOUBEP VO DPOKVOUP EF OPSNBT Z SFHMBNFOUPT EF HPCJFSOP DPSQPSBUJWP EFGJOJEPT Z USBOTQBSFOUFT BDPSEFT DPO MB OPSNBUJWB FTQB¸PMB EF HPCJFSOP DPSQPSBUJWP -B NBZPSµB EF MPT NJFNCSPT EFM DPOTFKP TPCSF TPO DPOTFKFSPT OP FKFDVUJWPT JODMVZFOEP DPOTFKFSPTJOEFQFOEJFOUFT "DUVBMNFOUFFYJTUFODJODPDPNJTJPOFTFOGVODJPOBNJFOUP FOMBTDVBMFTFM$POTFKPEF"ENJOJTUSBDJºO EFMFHBTVTGVODJPOFTIBDJFOEPVTPEFMBTGBDVMUBEFTRVFTFMFDPOGJFSFOFTUBUVUBSJBNFOUF ZBMBTRVF BDVEFOBTJNJTNPNJFNCSPTEFMB%JSFDDJºO(FOFSBM -BT$PNJTJPOFTDJUBEBTBOUFSJPSNFOUFTPO -B$PNJTJºO&KFDVUJWB -B$PNJTJºOEFBVEJUPSJBZ$POUSPM -B$PNJTJºOEF/PNCSBNJFOUPTZ3FUSJCVDJPOFT -B$PNJTJºOEF$POUSPMEF3JFTHPT -B$PNJTJºOEF&TUSBUFHJB

Información legal 329 -BDPNQPTJDJºOEFEJDIBT$PNJTJPOFTBEFEJDJFNCSFEFTFQSFTFOUBFOFMTJHVJFOUFDVBESP Composición Comisiones Cargo Ejecutiva Auditoría Nombramientos Control de Estrategia y C ontro l y R etribuciones R iesgos

Presidente José Oliu Joan Llonch Héctor María José M anuel M artínez José Oliu Creus A ndreu Colonques M oreno M artínez Creus

Vicepresidente José Permanyer Cunillera

Vocal José Javier Echenique M aría Teresa Jo sé Javier Echenique M aría Teresa José Javier Echenique Landiribar Garcia-M ilà Lloveras Landiribar Garcia-M ilà Llo veras Landiribar

Vocal Jaime Guardiola José Ramón Jo aquín Folch- Joan Llonch Joaquín Folch- Romojaro M artínez Sufrategui Rusiñol Corachán A ndreu Rusiñol Corachán

Vocal José Luis Negro José M anuel Jaime Guardiola Rodríguez Lara B osch Romojaro

Vocal José P ermanyer José M anuel Cunillera Lara Bosch

Vocal José M anuel M artínez Martínez

Secretario María José García Miquel Roca Miquel Roca María José García Miquel Roca Beato i Junyent i Junyent Beato i Junyent Número de reuniones 33 6 11 7 6 en 2014 $PNJTJºO&KFDVUJWB$PNJTJºO&KFDVUJWB "MB$PNJTJºO&KFDVUJWBMFDPSSFTQPOEFMBDPPSEJOBDJºOEFMB%JSFDDJºO&KFDVUJWBEFMCBODP BEPQUBOEP BMFGFDUPMPTBDVFSEPTZEFDJTJPOFTRVFDPSSFTQPOEBOBM©NCJUPEFMBTGBDVMUBEFTRVFMFTIVCJFSFOTJEP PUPSHBEPT QPS FM $POTFKP EF "ENJOJTUSBDJºO Z SFQPSUBS© BM $POTFKP EF "ENJOJTUSBDJºO MBT EFDJTJPOFT BEPQUBEBTFOTVTSFVOJPOFT $PNJTJºOEF$PNJTJºOEF"VEJUPSµ"VEJUPSµ"VEJUPSµBBBBZ$POUSPMZ$POUSPMZ$POUSPMZ$POUSPM -B$PNJTJºOEFBVEJUPSJBZ$POUSPMUJFOFDPNPPCKFUJWPSFWJTBSFMJOGPSNFEFMB%JSFDDJºOEFBVEJUPSJB *OUFSOBP*OUFSWFOUPS(FOFSBMQBSBDPOUSBTUBSMBTCVFOBTQS©DUJDBTCBODBSJBTZDPOUBCMFTFOMPTEJTUJOUPT OJWFMFTEFPSHBOJ[BDJºO BTµDPNPBTFHVSBSRVFFOMB%JSFDDJºO(FOFSBMZFOMBTSFTUBOUFTEJSFDDJPOFT FKFDVUJWBT TF UPNFO MBT NFEJEBT PQPSUVOBT GSFOUF B DPOEVDUBT P N±UPEPT RVF QVEJFSBO SFTVMUBS JODPSSFDUPT EF MBT QFSTPOBT EF MB PSHBOJ[BDJºO 5BNCJ±O WFMB QBSB RVF MBT NFEJEBT QPMµUJDBT Z FTUSBUFHJBT EFGJOJEBT FO FM $POTFKP TFBO EFCJEBNFOUF JNQMBOUBEBT TF SFÁOF DPNP NµOJNP USJNFTUSBMNFOUF 4JO QFSKVJDJP EF PUSPT DPNFUJEPT RVF MF BTJHOF FM $POTFKP EF "ENJOJTUSBDJºO UJFOF MBT TJHVJFOUFT SFTQPOTBCJMJEBEFTC©TJDBT B *OGPSNBSFOMB+VOUB(FOFSBMTPCSFMBTDVFTUJPOFTRVFFOFMMBQMBOUFFOMPTBDDJPOJTUBTFONBUFSJBTEF TVDPNQFUFODJB C 4VQFSWJTBS MB FGJDBDJB EFM DPOUSPM JOUFSOP EF MB TPDJFEBE MB BVEJUPSJB JOUFSOB FO TV DBTP Z MPT TJTUFNBT EF HFTUJºO EF SJFTHPT BTµ DPNP EJTDVUJS DPO MPT BVEJUPSFT EF DVFOUBT P TPDJFEBEFT EF BVEJUPSJBMBTEFCJMJEBEFTTJHOJGJDBUJWBTEFMTJTUFNBEFDPOUSPMJOUFSOPEFUFDUBEBTFOFMEFTBSSPMMPEFMB BVEJUPSJB D 4VQFSWJTBSFMQSPDFTPEFFMBCPSBDJºOZQSFTFOUBDJºOEFMBJOGPSNBDJºOGJOBODJFSBSFHVMBEB E 1SPQPOFSBM$POTFKPEF"ENJOJTUSBDJºO QBSBTVTPNFUJNJFOUPBMB+VOUB(FOFSBMEF"DDJPOJTUBT FM OPNCSBNJFOUP EF MPT BVEJUPSFT EF DVFOUBT FYUFSOPT FTUBCMFDJFOEP MBT DPOEJDJPOFT QBSB TV DPOUSBUBDJºO FMBMDBODFEFMNBOEBUPQSPGFTJPOBMZ FOTVDBTP TVSFWPDBDJºOPOPSFOPWBDJºOSFWJTBSFM

330 Banco Sabadell Informe anual 2014 DVNQMJNJFOUP EFM DPOUSBUP EF BVEJUPSJB QSPDVSBOEP RVF MB PQJOJºO TPCSF MBT DVFOUBT BOVBMFT Z MPT DPOUFOJEPTQSJODJQBMFTEFMJOGPSNFEFBVEJUPSJBTFBOSFEBDUBEPTEFGPSNBDMBSBZQSFDJTB F *OGPSNBS MBT DVFOUBT BOVBMFT BTµ DPNP MPT FTUBEPT GJOBODJFSPT USJNFTUSBMFT Z TFNFTUSBMFT Z MPT GPMMFUPTRVFEFCBOSFNJUJSTFBMPTºSHBOPTSFHVMBEPSFTPEFTVQFSWJTJºO WJHJMBOEPFMDVNQMJNJFOUPEFMPT SFRVFSJNJFOUPT MFHBMFT Z MB DPSSFDUB BQMJDBDJºO EF MPT QSJODJQJPT EF DPOUBCJMJEBE HFOFSBMNFOUF BDFQUBEPT BTµDPNPJOGPSNBSMBTQSPQVFTUBTEFNPEJGJDBDJºOEFEJDIPTQSJODJQJPT G &TUBCMFDFSMBTPQPSUVOBTSFMBDJPOFTDPOMPTBVEJUPSFTFYUFSOPTQBSBSFDJCJSJOGPSNBDJºOTPCSFBRVFMMBT DVFTUJPOFT RVF QVFEBO QPOFS FO SJFTHP MB JOEFQFOEFODJB EF FTUPT QBSB TV FYBNFO QPS FM DPNJU± Z DVBMFTRVJFSBPUSBTSFMBDJPOBEBTDPOFMQSPDFTPEFEFTBSSPMMPEFMBBVEJUPSJBEFDVFOUBTZFOMBTOPSNBT EFBVEJUPSJB H *OGPSNBSTPCSFUPEBTMBTDVFTUJPOFTRVF FOFMNBSDPEFTVTDPNQFUFODJBT MFTFBOTPNFUJEBTBTV DPOTJEFSBDJºOQPSFM$POTFKPEF"ENJOJTUSBDJºOZ I 5PEBTMBTEFN©TRVFMFTFBOBUSJCVJEBTQPSMFZPQPSMPTQSFTFOUFTFTUBUVUPTZSFHMBNFOUPTRVFMPT EFTBSSPMMFOZMBTRVFTFEFSJWFOEFMBTOPSNBTEFCVFOHPCJFSOPEFHFOFSBMBQMJDBDJºO "EFN©T MB DPNJTJºO UJFOF UBNCJ±O MPT TJHVJFOUFT DPNFUJEPT FO SFMBDJºO BM DVNQMJNJFOUP EF MBT EJTQPTJDJPOFTSFHVMBEPSBT EFMPTSFRVFSJNJFOUPTMFHBMFTZEFMPT$ºEJHPTEF#VFO(PCJFSOP 7JHJMBSFMDVNQMJNJFOUPEFMBTMFZFT OPSNBUJWBJOUFSOBZEJTQPTJDJPOFTSFHVMBEPSBTEFMBBDUJWJEBEEF MB$PNQB¸µB &WBMVBS MB TVGJDJFODJB Z DVNQMJNJFOUP EFM 3FHMBNFOUP EF MB +VOUB (FOFSBM EF "DDJPOJTUBT EFM 3FHMBNFOUPEFM$POTFKPEF"ENJOJTUSBDJºOZEFM$ºEJHPEF$POEVDUBEFMB$PNQB¸µBZ FOFTQFDJBM FM 3FHMBNFOUP*OUFSOPEF$POEVDUBEFM.FSDBEPEF7BMPSFT &YBNJOBSFMHSBEPEFDVNQMJNJFOUPEFMBTSFHMBTEFHPCJFSOPEFMBDPNQB¸µB FMFWBOEPBM$POTFKPEF "ENJOJTUSBDJºOMBTQSPQVFTUBTEFNFKPSBRVFFTUJNBPQPSUVOBTZ 4VQFSWJTBS FM JOGPSNF EF HPCJFSOP DPSQPSBUJWP B BQSPCBS QPS FM $POTFKP EF "ENJOJTUSBDJºO QBSB TV JODMVTJºOFOMBNFNPSJBBOVBM $PNJTJºOEF/PNCSBNJ$PNJTJºOEF/PNCSBNJFOUPTZ3FUSJCVDJPOFTFOUPTZ3FUSJCVDJPOFTFOUPTZ3FUSJCVDJPOFT -B $PNJTJºO EF /PNCSBNJFOUPT Z 3FUSJCVDJPOFT UJFOF MB SFTQPOTBCJMJEBE EF FWBMVBS FM QFSGJM EF MBT QFSTPOBT N©T JEºOFBT QBSB GPSNBS QBSUF EF MBT EJTUJOUBT DPNJTJPOFT Z FMFWB BM $POTFKP MBT DPSSFTQPOEJFOUFTQSPQVFTUBT TFSFÁOFDPNPNµOJNPBOVBMNFOUF 4JO QFSKVJDJP EF PUSPT DPNFUJEPT RVF MF BTJHOF FM $POTFKP EF "ENJOJTUSBDJºO UJFOF MBT TJHVJFOUFT SFTQPOTBCJMJEBEFTC©TJDBT B 'PSNVMBSZSFWJTBSMPTDSJUFSJPTRVFEFCFOTFHVJSTFQBSBMBDPNQPTJDJºOEFM$POTFKPEF"ENJOJTUSBDJºO ZMBTFMFDDJºOEFDBOEJEBUPT C &MFWBSBM$POTFKPMBTQSPQVFTUBTEFOPNCSBNJFOUPEFDPOTFKFSPTQBSBRVFFTUFQSPDFEBEJSFDUBNFOUF BEFTJHOBSMPT DPPQUBDJºO PMBTIBHBTVZBTQBSBTPNFUFSMBTBMBEFDJTJºOEFMB+VOUB D 1SPQPOFS BM $POTFKP EF "ENJOJTUSBDJºO FM TJTUFNB Z MB DVBOUµB EF MBT SFUSJCVDJPOFT BOVBMFT EFM 1SFTJEFOUF EFM $POTFKP MPT $POTFKFSPT FKFDVUJWPT MPT NJFNCSPT EF MB "MUB%JSFDDJºOEFM#BODPZMPT TJTUFNBTEFQBSUJDJQBDJºOEFM$POTFKPFOMPTCFOFGJDJPTTPDJBMFTFJOGPSNBSTPCSFMBQPMµUJDBSFUSJCVUJWB EFMPTDPOTFKFSPT E 3FWJTBS QFSJºEJDBNFOUF MPT QSJODJQJPT HFOFSBMFT FO NBUFSJB SFUSJCVUJWB BTµ DPNP MPT QSPHSBNBT EF SFUSJCVDJºOEFUPEPTMPTFNQMFBEPT QPOEFSBOEPMBBEFDVBDJºOBEJDIPTQSJODJQJPT F 7FMBSQPSMBUSBOTQBSFODJBEFMBTSFUSJCVDJPOFTZ G 'PNFOUBSFOMPQPTJCMFMBEJWFSTJEBEEFH±OFSP

Información legal 331 $PNJTJºOEF$POUSPMEF3JFTHPT$PNJTJºOEF$POUSPMEF3JFTHPT $PSSFTQPOEFBMB$PNJTJºOEF$POUSPMEF3JFTHPT B %FUFSNJOBS Z QSPQPOFS BM QMFOP EFM $POTFKP MPT OJWFMFT HMPCBMFT EF SJFTHP QPS QBµTFT TFDUPSFT FDPOºNJDPTZUJQPEFSJFTHP QBSBTVBQSPCBDJºO C %FUFSNJOBS Z QSPQPOFS BM QMFOP EFM $POTFKP MB BQMJDBDJºO EF OJWFMFT N©YJNPT EF SJFTHP QBSB MB PQFSBUJWB JOEJWJEVBMJ[BEB DPO JOTUJUVDJPOFT EF DS±EJUP Z DMJFOUFT BTµ DPNP QBSB MB EFUFSNJOBDJºO EF SJFTHPTN©YJNPTQPSDBSUFSBTPJOWFSTJPOFTJOEJWJEVBMJ[BEBTFOGPOEPTQÁCMJDPT BDDJPOFT PCMJHBDJPOFT PQDJPOFT TXBQTZFOHFOFSBMUPEPUJQPEFJOTUSVNFOUPTPUµUVMPTRVFDPNQPSUFOSJFTHPTEFGBMFODJB EF JOWFSTJºO EFJOUFS±TPEFMJRVJEF[QBSBFMHSVQP D %FUFSNJOBS Z QSPQPOFS BM QMFOP EFM $POTFKP MPT MµNJUFT BOVBMFT EF JOWFSTJºO FO FM NFSDBEP JONPCJMJBSJP BTµDPNPMPTDSJUFSJPTZWPMÁNFOFTBQMJDBCMFTBMPTEJTUJOUPTUJQPTEFMBNJTNB E %FUFSNJOBS Z QSPQPOFS BM QMFOP EFM $POTFKP MBT EFMFHBDJPOFT RVF FTUJNFO QFSUJOFOUFT QBSB MB BQSPCBDJºO Z BTVODJºO EF MPT SJFTHPT JOEJWJEVBMJ[BEPT EFOUSP EF MPT MµNJUFT B RVF TF SFGJFSFO MPT BOUFSJPSFTBQBSUBEPT F %FDJEJSTPCSFBRVFMMPTSJFTHPTJOEJWJEVBMFTDVZBBQSPCBDJºOIBZBRVFEBEPSFTFSWBEBBMB$PNJTJºOEF $POUSPMEF3JFTHPT EFBDVFSEPDPOMBTEFMFHBDJPOFTFTUBCMFDJEBTDPOGPSNFBMPTBQBSUBEPTBOUFSJPSFT G 4FHVJSZDPOUSPMBSMBDPSSFDUBBQMJDBDJºOEFMBTEFMFHBDJPOFTFTUBCMFDJEBTFOMBMFUSBE H 3FQPSUBS NFOTVBMNFOUF BM QMFOP EFM $POTFKP TPCSF FM EFTBSSPMMP EF MBT GVODJPOFT RVF MF DPSSFTQPOEFO EFBDVFSEPDPOFMQSFTFOUFBSUµDVMPZEFN©TEJTQPTJDJPOFTMFHBMFTPFTUBUVUBSJBTRVFMF TFBOEFBQMJDBDJºO I *OGPSNBS USJNFTUSBMNFOUF BM QMFOP EFM $POTFKP TPCSF MPT OJWFMFT EF SJFTHP BTVNJEPT TPCSF MBT JOWFSTJPOFT SFBMJ[BEBT Z TPCSF MB FWPMVDJºO EF MBT NJTNBT BTµ DPNP TPCSF MBT SFQFSDVTJPOFT RVF QVEJFSBOEFSJWBSTFQBSBMPTJOHSFTPTEFMHSVQPEFWBSJBDJPOFTFOMPTUJQPTEFJOUFS±TZTVBEFDVBDJºOB MPT7"3BQSPCBEPTQPSFMQSPQJP$POTFKP J 4PNFUFSBMBQSFWJBBQSPCBDJºOEFM$POTFKPDVBMRVJFSWBSJBDJºOTPCSFMPTMµNJUFTBRVFTFSFGJFSFOMBT MFUSBTB ZC RVFTVQFSFO SFTQFDUJWBNFOUF FMZFMEFMBTBVUPSJ[BEBTZ K *OGPSNBSBMB$PNJTJºOEF/PNCSBNJFOUPTZ3FUSJCVDJPOFTTPCSFTJMPT1SPHSBNBTEF3FUSJCVDJºOEF MPTFNQMFBEPTTPODPIFSFOUFTDPOMPTOJWFMFTEFSJFTHP DBQJUBMZMJRVJEF[EFM#BODP $PNJTJºOEF&TUSBUFHJB$PNJTJºOEF&TUSBUFHJB 4VTGVODJPOFTUJFOFODBS©DUFSJOGPSNBUJWPTPCSFDVFTUJPOFTFTUSBU±HJDBTEFDBS©DUFSHFOFSBMPRVFTFBO SFMFWBOUFTPUSBTDFOEFOUFT TFSFÁOFDPNPNµOJNPTFNFTUSBMNFOUF 'VODJPOBNJFOUP'VODJPOBNJFOUP'VODJPOBNJFOUP1SJODJQBMFTPCKFUJWPTBMDBO[BEPTZBDUVBDJPOFTMMFWBEBTBDBC1SJODJQBMFTPCKFUJWPTBMDBO[BEPTZBDUVBDJPOFTMMFWBEBTBDBCP1SJODJQBMFTPCKFUJWPTBMDBO[BEPTZBDUVBDJPOFTMMFWBEBTBDBCPP &MEFTBSSPMMPEFMBFOUJEBETFPSJFOUBBMDSFDJNJFOUPSFOUBCMFRVFHFOFSFWBMPSQBSBMPTBDDJPOJTUBT B USBW±TEFVOBFTUSBUFHJBEFEJWFSTJGJDBDJºOEFOFHPDJPTCBTBEBFODSJUFSJPTEFSFOUBCJMJEBE FGJDJFODJBZ DBMJEBE EF TFSWJDJP DPO QFSGJM EF SJFTHP DPOTFSWBEPS Z EFOUSP EFM NBSDP EF MPT DºEJHPT ±UJDPT Z QSPGFTJPOBMFTZUPNBOEPFODPOTJEFSBDJºOMPTJOUFSFTFTEFMPTEJGFSFOUFTHSVQPTEFJOUFS±T &M NPEFMP EF HFTUJºO EFM CBODP TF FOGPDB B MB QFSNBOFODJB EFM DMJFOUF B MBSHP QMB[P NFEJBOUF VOB BDUJWJEBE DPOTUBOUF EF GJEFMJ[BDJºO EF MB DBSUFSB EF DMJFOUFT GVOEBNFOUBEB FO MB JOJDJBUJWB Z MB QSPBDUJWJEBEFOMBSFMBDJºO&MCBODPUJFOFVOBPGFSUBHMPCBMEFQSPEVDUPTZTFSWJDJPT VOFRVJQPIVNBOP DVBMJGJDBEP VOB QMBUBGPSNB UFDOPMºHJDB DPO DBQBDJEBE QBSB FM DSFDJNJFOUP Z VOB PSJFOUBDJºO QFSNBOFOUFBMBCÁTRVFEBEFMBDBMJEBE %FTEFFMJOJDJPEFMBDSJTJTGJOBODJFSB FMTFDUPSCBODBSJPFTQB¸PMTFIBWJTUPFOWVFMUPFOVOQSPDFTPEF DPOTPMJEBDJºO TJO QSFDFEFOUFT .BZPSFT OJWFMFT EF DBQJUBM SFRVFSJNJFOUPT N©T FTUSJDUPT EF QSPWJTJPOBNJFOUP MBSFDFTJºOFDPOºNJDBZMBQSFTJºOEFMPTNFSDBEPTEFDBQJUBMFTIBOTJEPBMHVOPTEF

332 Banco Sabadell Informe anual 2014 MPT GBDUPSFT RVF IBO GPS[BEP B MBT FOUJEBEFT FTQB¸PMBT B GVTJPOBSTF Z BTµ HBOBS FTDBMB NBYJNJ[BS MB FGJDJFODJBZSFGPS[BSTVTCBMBODFT %VSBOUFMPTÁMUJNPTEJF[B¸PT #BODP4BCBEFMMIBFYQBOEJEPTVQSFTFODJBHFPHS©GJDBZIBJODSFNFOUBEP TV DVPUB EF NFSDBEP FO &TQB¸B B USBW±T EF VO DPOKVOUP EF BERVJTJDJPOFT MB N©T TJHOJGJDBUJWB MB EF #BODP$".FO QFSNJUJFOEPJODSFNFOUBSTJHOJGJDBUJWBNFOUFFMUBNB¸PEFTVCBMBODF&OFM #BODP 4BCBEFMM GVF DBQB[ EF BDPNFUFS PUSBT PQFSBDJPOFT DPSQPSBUJWBT FO FM NBSDP EF MB SFFTUSVDUVSBDJºO CBODBSJB FO DPOEJDJPOFT FDPOºNJDBT BEFDVBEBT %FTQV±T EF MBT BERVJTJDJPOFT EF MB SFE EF 1FOFE°T #BODP (BMMFHP Z -MPZET &TQB¸B FO FM QBTBEP FKFSDJDJP #BODP 4BCBEFMM FTU© CJFO QPTJDJPOBEPQBSBDSFDFSPSH©OJDBNFOUFZCFOFGJDJBSTFEFMBSFDVQFSBDJºOEFMBFDPOPNµBFTQB¸PMB &O DVBOUP B MBT JOUFHSBDJPOFT MMFWBEBT B DBCP DBCF EFTUBDBS VOB FYUSBDDJºO EF TJOFSHJBT EF #BODP $". RVF TVQFSB MBT FYQFDUBUJWBT BTµ DPNP MB DVMNJOBDJºO DPO ±YJUP EF MBJOUFHSBDJºOUFDOPMºHJDBZ PQFSBUJWBEFMBSFEEF1FOFE°TFO#BODP4BCBEFMMFOZMBTEF#BODP(BMMFHPZ-MPZET&TQB¸BFO " USBW±T EF FTUBT BERVJTJDJPOFT Z EFM DSFDJNJFOUP PSH©OJDP FYQFSJNFOUBEP FO MPT ÁMUJNPT FKFSDJDJPT #BODP4BCBEFMMIBSFGPS[BEPTVQPTJDJºOFOBMHVOBTEFMBTSFHJPOFTN©TSJDBTEF&TQB¸B $BUBMV¸B $ 7BMFODJBOB F *TMBT #BMFBSFT Z IB JODSFNFOUBEP TV DVPUB FO PUSBT ©SFBT DMBWF &TUBT SFHJPOFT SFQSFTFOUBCBO FO FM EFM 1*# FTQB¸PM Z FO MBT RVF #BODP 4BCBEFMM UFOµB VOBT DVPUBT EF NFSDBEP EF DS±EJUP EFM Z SFTQFDUJWBNFOUF TFQUJFNCSF &O CBTF B MB JOGPSNBDJºON©TSFDJFOUFEJTQPOJCMF #BODP4BCBEFMMQPTFFVOBDVPUBEFNFSDBEPBOJWFMOBDJPOBMEFM FODS±EJUPZEFM FOEFQºTJUPT PDUVCSF "EJDJPOBMNFOUF #BODP4BCBEFMMEFTUBDBFO QSPEVDUPT DPNP MB GJOBODJBDJºO *$0 DPO VOB DVPUB EF NFSDBEP EF EJDJFNCSF DS±EJUP DPNFSDJBM DPO VOB DVPUB EF PDUVCSF OºNJOBT DPO VO OPWJFNCSF Z GBDUVSBDJºOBUSBW±TEF517TDPOVO TFQUJFNCSF #BODP4BCBEFMMIBTFHVJEPTJFOEPVOSFGFSFOUFFOOFHPDJPJOUFSOBDJPOBM BUSBW±TEFTVQSFTFODJBFO QMB[BT FTUSBU±HJDBT Z BDPNQB¸BOEP B MBT FNQSFTBT FO TV BDUJWJEBE JOUFSOBDJPOBM BMDBO[BOEP VOBT DVPUBT EFM Z EFM FO DS±EJUP EPDVNFOUBSJP B MB FYQPSUBDJºO Z B MB JNQPSUBDJºO SFTQFDUJWBNFOUF OPWJFNCSF %VSBOUFFM #BODP4BCBEFMMIBFYQFSJNFOUBEPVOBEJO©NJDBGBWPSBCMFFOMBDBQUBDJºOEFSFDVSTPT EFDMJFOUFTHSBDJBTBMGMJHIUUPRVBMJUZ QPUFODJBEPDPOMBTEJGFSFOUFTDBNQB¸BTEFNBSLFUJOH&MCBODP IBBMDBO[BEPVOBDVPUBEFNFSDBEPEFM FOEFQºTJUPTBQMB[PEFMPTIPHBSFT PDUVCSF ZVO FOEFQºTJUPTBQMB[PEFFNQSFTBTOPGJOBODJFSBT PDUVCSF "EJDJPOBMNFOUF DBCFEFTUBDBS FMJNQPSUBOUF±YJUPFOMBDBQUBDJºOEFSFDVSTPTGVFSBEFCBMBODF JODSFNFOUBOEPTVQFTPFOFMCBMBODF -BDVPUBEFGPOEPTEFJOWFSTJºOIBJODSFNFOUBEPEF B EVSBOUFFMUSBOTDVSTPEF %FTEF MBCBTFEFEFQºTJUPTIBTJEPMBQSJODJQBMGVFOUFEFGJOBODJBDJºOEFMCBODP SFEVDJFOEPMB EFQFOEFODJBEFMNFSDBEPEFDBQJUBMFT"EJDJPOBMNFOUF EVSBOUFFTUFB¸P FMCBODPIBDPNQMFUBEPDPO ±YJUPVOBFNJTJºOQÁCMJDBFOFMNFSDBEPNBZPSJTUBEFNJMMPOFTEFFVSPTEFD±EVMBTIJQPUFDBSJBT FO OPWJFNCSF Z EPT FNJTJPOFT TFOJPS QPS JNQPSUF EF Z NJMMPOFT EF FVSPT FO OPWJFNCSF Z EJDJFNCSFSFTQFDUJWBNFOUF DPOVOGVFSUFJOUFS±T QBSBJOWFSTPSFTNJOPSJTUBT 0USP EF MPT GPDPT EFM RVF #BODP 4BCBEFMM IB DPOTFHVJEP DPO DSFDFT IB TJEP SFEVDJS MB CSFDIB FYJTUFOUF UBOUP FO U±SNJOPT EF NBSHFO DPNFSDJBM DPNP FO WJODVMBDJºO EF DMJFOUFT QSPDFEFOUFT EF #BODP $". Z #BODP 4BCBEFMM HSBDJBT B VO NPEFMP EF OFHPDJP CBTBEP FO MPT DMJFOUFT B VOPT FTU©OEBSFT EF HFTUJºO EFM DMJFOUF QFSTPOBMFT Z EJGFSFODJBEPT CBTBEPT FO MB DSFBDJºO EF WBMPS VOPT QSPDFTPT EF WFOUBT CBTBEPT FO FM BTFTPSBNJFOUP Z FO TPQPSUFT EF WFOUB EF FMFWBEB DBMJEBE Z DPNQMFNFOUBEPDPODBNQB¸BTEFQSPEVDUPFTQFDµGJDBT

Información legal 333 "EJDJPOBMNFOUF EVSBOUFFM #BODP4BCBEFMMIBTVQFSBEPFMOJWFMEFDBMJEBEEFTFSWJDJPRVFUFOJB FO RVF TF WJP SFEVDJEP QPS MB JODPSQPSBDJºO EF #BODP $". FO Z TVT NBSDBT EF CBODB DPNFSDJBM TF TJUÁBO FOUSF MBT QSJNFSBT EF MBT 5PQ NBSDBT B DJFSSF EF TFHÁO FTUVEJP SFBMJ[BEPQPS4UJHB&RVPT %BEP FM DPOUFYUP EF DSJTJT GJOBODJFSB HMPCBM TF IB PCTFSWBEP VOB SFHVMBDJºO DSFDJFOUF FO DVBOUP B OJWFMFTEFDBQJUBMZQSPWJTJPOFT DBNQPTFOMPTRVF#BODP4BCBEFMMIBSFBMJ[BEPFTGVFS[PTTJHOJGJDBUJWPT QBSBNFKPSBSTVQPTJDJºO %VSBOUFFM #BODP4BCBEFMMIBMMFWBEPBDBCPQSPWJTJPOFTQPSJNQPSUFEFNJMMPOFTEFFVSPT QFSNJUJ±OEPMF JODSFNFOUBS TV GPOEP EF QSPWJTJPOFT Z BMDBO[BS VOB DPCFSUVSB HMPCBM DS±EJUP Z BDUJWPT JONPCJMJBSJPT EFM &MEFPDUVCSFEF FM#$&QVCMJDºMPTSFTVMUBEPTEFMBFWPMVDJºOHMPCBM HFOFSBMNFOUFDPOPDJEB DPNP$PNQSFIFOTJWF"TTFTTNFOU FGFDUVBEBBMBCBODBFVSPQFBZRVFFOHMPCBCBUBOUPFMBO©MJTJTEFMB DBMJEBEEFMPTBDUJWPT "TTFU2VBMJUZ3FWJFX DPNPMBQSVFCBTEFSFTJTUFODJB 4USFTTUFTU FOMBRVFTF EFNPTUSºMBFMFWBEBTPMWFODJBEF#BODP4BCBEFMM #BODP 4BCBEFMM FT FM ÁOJDP CBODP FTQB¸PM BM RVF OP TF MF IB SFBMJ[BEP OJOHÁO BKVTUF FO TV SBUJP EF DBQJUBMEFQBSUJEBVOBWF[SFBMJ[BEPFM"TTFU2VBMJUZ3FWJFX "23 MPRVFDPOTUJUVZFMBNFKPSQSVFCBEFM SJHPS Z USBOTQBSFODJB FO OVFTUSB QPMµUJDB EF QSPWJTJPOFT &TUP TVQPOF MB N©T DMBSB FWJEFODJB EF MB TPMWFODJB EFM QSPZFDUP EFM CBODP N©T BMM© EF MB SFBMJ[BDJºO EF DVBMRVJFSTUSFTTUFTU BTQFDUPRVFIB TPSQSFOEJEPNVZQPTJUJWBNFOUFBMNFSDBEP &O FM FKFSDJDJP EF FTUS±T #BODP 4BCBEFMM DVFOUB DPO VO SBUJP EF DBQJUBM $&5 EFM Z FO FM FTDFOBSJPN©TBEWFSTPBOBMJ[BEP FTUFSBUJPTFTJUVBSµBFOFM NVZQPSFODJNBEFNµOJNPFYJHJEP EFM &TUPTSBUJPTQPOFOEFNBOJGJFTUPVOFYDFTPEFDBQJUBMEFN©TEFNJMMPOFTEFFVSPTFO FM FTDFOBSJP CBTF Z EF N©T EF NJMMPOFT EF FVSPT FO FM FTDFOBSJP DPOTJEFSBEP EF N©YJNB BEWFSTJEBE -PTBOUFSJPSFTSFTVMUBEPTOPDPOTJEFSBOFMFGFDUPEFMBTPCMJHBDJPOFTOFDFTBSJBNFOUFDPOWFSUJCMFT OP JODMVJEBTFOFMFKFSDJDJPEFFTUS±TBQFTBSEFDPOWFSUJSFO OJJODMVZFOUPEBTMBTEFEVDDJPOFTRVF DPOUFNQMBFMOVFWPNBSDPSFHVMBUPSJPEF#BTJMFB***&ODBTPEFIBCFSTFDPOTJEFSBEP FMSBUJP$&5TF IVCJFTFTJUVBEPFOFMFTDFOBSJPBEWFSTPFOVO JODMVZFOEPDPOWFSUJCMFT Z DPOUPEBTMBT EFEVDDJPOFT SBUJPDPOPDJEPDPNPGVMMZMPBEFE SFTQFDUJWBNFOUF &TUBFWBMVBDJºOIBTJEPVOFKFSDJDJPOFDFTBSJPDPNPQBTPQSFWJPBMBTOVFWBTGVODJPOFTEFTVQFSWJTJºO RVFFM#$&IBBTVNJEP EFTEFOPWJFNCSF TPCSFMPTCBODPTN©TJNQPSUBOUFTEFM©SFBFVSP-FKPT EFTFSVOFKFSDJDJPMJNJUBEPZTFODJMMP MBFWBMVBDJºOHMPCBMIBEVSBEPDFSDBEFVOB¸PZIBDVCJFSUPVOB QBSUFNVZTJHOJGJDBUJWBEFMPTEJGFSFOUFTQSPDFTPTZQSPDFEJNJFOUPTEFMCBODP DJSDVOTUBODJBTRVFIBO JNQMJDBEP RVF VO FRVJQP EFM CBODP EF BQSPYJNBEBNFOUF QFSTPOBT TF IBZBO EFEJDBEP UPUBM P QBSDJBMNFOUF BEJDIPFKFSDJDJP oooo&70-6$*/:3&46-5"%0%&-04/&(0$*04&70-6$*/:3&46-5"%0%&-04/&(0$*04&70-6$*/:3&46-5"%0%&-04/&(0$*04 &OUPSOPFDPOºNJDPZGJOBODJFSP&OUPSOPFDPOºNJDPZGJOBODJFSP&OUPSOPFDPOºNJDPZGJOBODJFSP &O &VSPQB IB BWBO[BEP EFDJTJWBNFOUF IBDJB MB 6OJºO #BODBSJB MP RVF IB DPOUSJCVJEP B MB DPOUJOVJEBE FO MB OPSNBMJ[BDJºO EF MBT DPOEJDJPOFT GJOBODJFSBT FO MB SFHJºO &O QBSUJDVMBS TF IB BMDBO[BEPVOBDVFSEPQBSBFTUBCMFDFSVONFDBOJTNPZVOGPOEPÁOJDPEFSFTPMVDJºOCBODBSJB"EFN©T FM #BODP $FOUSBM &VSPQFP #$& IB JOJDJBEP TVT UBSFBT DPNP TVQFSWJTPS CBODBSJP ÁOJDP $PNP QBTP QSFWJP FM#$&SFBMJ[ºVOFKFSDJDJPEFFWBMVBDJºOHMPCBMEFMTJTUFNBCBODBSJPFVSPQFP "OJWFMHMPCBM MPTEFTBSSPMMPTQPMµUJDPTZHFPQPMµUJDPTIBOTJEPVOPEFMPTQSJODJQBMFTGPDPTEFBUFODJºO -BT UFOTJPOFT HFPQPMµUJDBT TF IBO DFOUSBEP FO 0SJFOUF .FEJP Z FTQFDJBMNFOUF FO 6DSBOJB 1PS TV QBSUF FM DPOUFYUP QPMµUJDP IB DPOTUJUVJEP VOB GVFOUF EF JODFSUJEVNCSF FO &VSPQB &O FTUF TFOUJEP MB NBZPS GSBHNFOUBDJºO FO MB JOUFODJºO EF WPUP FO DMBWF OBDJPOBM IB JOUSPEVDJEP EVEBT TPCSF MB GVUVSB HPCFSOBCJMJEBE FO BMHVOPT QBµTFT 6O FKFNQMP EF FMMP FT (SFDJB EPOEF TF DFMFCSBO FMFDDJPOFT BOUJDJQBEBTBQSJODJQJPTEF"MBGFDIBEFMQSFTFOUFEPDVNFOUP MBDPBMJDJºOEFJ[RVJFSEBT4:3*;" HBOºMBTFMFDDJPOFTBOUJDJQBEBTDFMFCSBEBTFO(SFDJBFMEFFOFSPEF&TUBDPBMJDJºOFTUVWPB

334 Banco Sabadell Informe anual 2014 QVOUPEFMPHSBSMBNBZPSµBBCTPMVUB'JOBMNFOUF 4:3*;"MMFHºBVOBDVFSEPDPOPUSPQBSUJEP (SJFHPT *OEFQFOEJFOUFT QBSBGPSNBSVOHPCJFSOPEFDPBMJDJºO &O MB FDPOPNµB NVOEJBM TF IB DBSBDUFSJ[BEP QPS VO DSFDJNJFOUP NPEFTUP Z VOB JOGMBDJºO DPOUFOJEB-BJNQPSUBOUFDBµEBEFMQSFDJPEFMDSVEPFOMPTÁMUJNPTNFTFTEFMB¸PBDFOUVºMBQSFTJºOBMB CBKBTPCSFMBJOGMBDJºO&MQFUSºMFP BGFDUBEPUBOUPQPSGBDUPSFTEFEFNBOEBDPNPEFPGFSUB IBDBµEP DFSDB EF VO Z TF IB TJUVBEP FO OJWFMFT EF -PT NFSDBEPT GJOBODJFSPT QPS TV QBSUF IBO QFSNBOFDJEP TPQPSUBEPT QPS FM DBS©DUFS BDPNPEBUJDJP EF MBT QPMµUJDBT NPOFUBSJBT BVORVF TF IBO QSPEVDJEPFQJTPEJPTQVOUVBMFTEFJOFTUBCJMJEBE &O U±SNJOPT EF BDUJWJEBE FM SFEVDJEP DSFDJNJFOUP HMPCBM JODPSQPSB QBVUBT EF DPNQPSUBNJFOUP EJGFSFODJBMFTQPSQBµTFT&O&TUBEPT6OJEPT MBFDPOPNµBTFIBSFDVQFSBEPHSBEVBMNFOUFZMBFWPMVDJºO EFMNFSDBEPMBCPSBMIBTPSQSFOEJEPQPTJUJWBNFOUF&OMB[POBFVSP TJOFNCBSHP MBBDUJWJEBEBQFOBTIB NPTUSBEP EJO©NJDB FO VO DPOUFYUP FO FM RVF MB JOWFSTJºO IB QFSNBOFDJEP E±CJM -B DPOGJBO[B EF MPT BHFOUFTTFIBWJTUPMBTUSBEBQPSMBJODFSUJEVNCSFHFPQPMµUJDBBMSFEFEPSEFMDPOGMJDUPFO6DSBOJB3FJOP 6OJEP QPS TV QBSUF IB DSFDJEP B VO SJUNP SPCVTUP Z MB UBTB EF EFTFNQMFP IB SFUSPDFEJEP EF GPSNB JNQPSUBOUF&O&VSPQB MB$PNJTJºO&VSPQFBQSFTFOUºFM1MBO+VODLFS QSPHSBNBRVFQSFUFOEFNPWJMJ[BS NJMNJMMPOFTEFFVSPTFOJOWFSTJPOFTEVSBOUF&O+BQºO FMBVNFOUPEFMJNQVFTUPTPCSF FM DPOTVNP MBTUSº MB BDUJWJEBE EVSBOUF MB QBSUF DFOUSBM EFM B¸P 1PS ÁMUJNP FO MBT FDPOPNµBT FNFSHFOUFT FMDSFDJNJFOUPFDPOºNJDPTFIBTFHVJEPSFEVDJFOEP&O$IJOBIBDPOUJOVBEPFMQSPDFTPEF EFTBDFMFSBDJºO FTUSVDUVSBM EF MB FDPOPNµB MB DVBM TF IB WJTUP MBTUSBEB QPS MB EFCJMJEBE EFM TFDUPS JONPCJMJBSJP &O -BUJOPBN±SJDB IB EFTUBDBEP MB GSBHJMJEBE FDPOºNJDB Z MB JODFSUJEVNCSF QPMµUJDB FO #SBTJM&O.±YJDP QPSTVQBSUF MBBDUJWJEBETFIBSFDVQFSBEP BVORVFBVOSJUNPNFOPSBMBOUJDJQBEP &TUFQBµTIBDPOUJOVBEPBWBO[BOEPFOMBBEPQDJºOEFSFGPSNBTFTUSVDUVSBMFT-BFDPOPNµBSVTBTFIB WJTUP MBTUSBEB QPS MB JOFTUBCJMJEBE HFPQPMµUJDB Z MB DBµEB EFM QSFDJP EFM DSVEP &TUF ÁMUJNP GBDUPS IB BGFDUBEP FOHFOFSBM BMPTQBµTFTFYQPSUBEPSFTEFQFUSºMFP -BFDPOPNµBFTQB¸PMBIBEFTUBDBEPFOQPTJUJWPEFOUSPEFMB[POBFVSP-BBDUJWJEBETFIBSFDVQFSBEP USBT IBCFSTF FTUBCJMJ[BEP FO Z TF IB DSFBEP FNQMFP QPS QSJNFSB WF[ EFTEF -B EFNBOEB EPN±TUJDB TF IB FSJHJEP DPNP MB QSJODJQBM GVFOUF EF DSFDJNJFOUP -B NFKPSB EF MB BDUJWJEBE TF IB TVTUFOUBEP FO VO FOUPSOPGJOBODJFSPN©TCFOJHOPZFOMBNFOPSJOUFOTJEBEEFMBKVTUFQSFTVQVFTUBSJP 1PS PUSB QBSUF FM TFDUPS EF MB DPOTUSVDDJºO TF IB FTUBCJMJ[BEP EFTQV±T EFM JNQPSUBOUF BKVTUF FYQFSJNFOUBEPFOMPTÁMUJNPTB¸PT3FTQFDUPBMQSPDFTPEFEFTBQBMBODBNJFOUPEFMPTBHFOUFTQSJWBEPT ±TUF IB UFOJEP DPOUJOVJEBE FO -B SFGPSNB N©T EFTUBDBEB IB TJEP MB EFM TJTUFNB USJCVUBSJP DFOUSBEB GVOEBNFOUBMNFOUF FOFM*31'ZFOFMJNQVFTUPEFTPDJFEBEFT&OFTUPTUSJCVUPTTFSFEVDFO MPT UJQPT EF HSBWBNFO Z TF SFTUSJOHFO DJFSUBT EFEVDDJPOFT &O SFMBDJºO BM TFDUPS GJOBODJFSP FO FOFSP DPODMVZºFMQSPHSBNBEFBTJTUFODJBGJOBODJFSBEFMB6OJºO&VSPQFB 3FTQFDUP B MB JOGMBDJºO ±TUB TF IB WVFMUP B NPEFSBS FO MBT QSJODJQBMFT FDPOPNµBT EFTBSSPMMBEBT %F IFDIP FOMB[POBFVSP MBJOGMBDJºOIBTJEPVOPEFMPTQSJODJQBMFTGPDPTEFBUFODJºOTUBIBTPSQSFOEJEP QFSTJTUFOUFNFOUF B MB CBKB Z TF IB TJUVBEP FO OJWFMFT NVZ SFEVDJEPT FTQFDJBMNFOUF FO MPT QBµTFT QFSJG±SJDPT -PT FYDFTPT EF DBQBDJEBE MPT NFOPSFT QSFDJPT EF MBT NBUFSJBT QSJNBT Z MB BVTFODJB EF EJOBNJTNPFOFMDS±EJUPIBODPOUSJCVJEPBFMMP&OFTUFDPOUFYUP MBTFYQFDUBUJWBTEFJOGMBDJºOBMBSHP QMB[PFOMB[POBFVSPTFIBOEFTMJ[BEPBMBCBKB&O&TUBEPT6OJEPT MBBVTFODJBEFQSFTJPOFTTBMBSJBMFT IBDPOUSJCVJEPBRVFMBJOGMBDJºOQFSNBOFDJFTFQPSEFCBKPEFMPCKFUJWPEFMB3FTFSWB'FEFSBM 'FE &O 3FJOP6OJEP QPSTVQBSUF MBJOGMBDJºOTFIBSFEVDJEPEFGPSNBJNQPSUBOUFZTFIBTJUVBEPFOOJWFMFTOP PCTFSWBEPT EFTEF 1PS ÁMUJNP FO +BQºO MB JOGMBDJºO SFQVOUº B QBSUJS EFM BVNFOUP EFM JNQVFTUP TPCSFFMDPOTVNP BVORVF QPTUFSJPSNFOUF TFNPEFSºQSPHSFTJWBNFOUF -B QPMµUJDB NPOFUBSJB EF MPT QSJODJQBMFT CBODPT DFOUSBMFT IB QFSNBOFDJEP BDPNPEBUJDJB BVORVF DPO EJWFSHFODJBTQPSSFHJPOFT&M#$&IBBEPQUBEPOVFWBTNFEJEBTEFFTUµNVMPQBSBDPNCBUJSMBSFEVDJEB JOGMBDJºO"Tµ IBTJUVBEPFMUJQPEFJOUFS±TSFDUPSFONµOJNPTIJTUºSJDPT ZFMUJQPNBSHJOBMEF EFQºTJUP FO UFSSFOP OFHBUJWP "EFN©T IB FTUBCMFDJEP PQFSBDJPOFT EF MJRVJEF[ B MBSHP QMB[P DPOEJDJPOBEBT B MB DPODFTJºO EF DS±EJUP 5-530T 5BNCJ±O IB JOJDJBEP VO QSPHSBNB EF DPNQSBT EF UJUVMJ[BDJPOFT "#4T ZPUSPEFD±EVMBTIJQPUFDBSJBT DPWFSFECPOET &OU±SNJOPTHFOFSBMFT FM#$&IB JOEJDBEPRVFQSFUFOEFBNQMJBSTVCBMBODFIBTUBMPTOJWFMFTEFQSJODJQJPTEF&OFTUFDPOUFYUP Z EBEB MB QFSTJTUFODJB EF VOB CBKB JOGMBDJºO IB EFKBEP MBT QVFSUBT BCJFSUBT B MB BEPQDJºO EF OVFWBT NFEJEBT"MBGFDIBEFMQSFTFOUFEPDVNFOUP FOMBSFVOJºOEFMEFFOFSPEF FM#$&BOVODJº VOB FYUFOTJºO EF TV QSPHSBNB EF DPNQSB EF BDUJWPT -B N©YJNB BVUPSJEBE NPOFUBSJB TF¸BMº RVF DPNQSBS©NJMMPOFTEFFVSPTEFBDUJWPTNFOTVBMNFOUFZMPIBS©IBTUBQPSMPNFOPTTFQUJFNCSF EF &OUSF MPT BDUJWPT DPNQSBEPT TF BERVJSJS© EFVEB QÁCMJDB &O &TUBEPT 6OJEPT MB 'FE IB GJOBMJ[BEP TV QSPHSBNB EF DPNQSB EF BDUJWPT EFVEB QÁCMJDB Z .#4 %F FTUB GPSNB BVORVF IB

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336 Banco Sabadell Informe anual 2014 *OEJDBEPSFTGVOEBNFOUBMFTEFDBS©DUFSGJOBODJFSPZOPGJOBODJFSP*OEJDBEPSFTGVOEBNFOUBMFTEFDBS©DUFSGJOBODJFSPZOPGJOBODJFSPP "DPOUJOVBDJºOTFQSFTFOUBOMBTQSJODJQBMFTNBHOJUVEFTEFMCBODP RVFJODMVZFOJOEJDBEPSFTEFDBS©DUFS GJOBODJFSPZOPGJOBODJFSPDMBWFQBSBMBEJSFDDJºOEFMCBODP 7BSJBDJºO JOUFSBOVBM #BMBODF#BMBODF#BMBODF FONJMFTEFFVSPT #BMBODF " " "

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338 Banco Sabadell Informe anual 2014 /ÁNFSPEFBDDJPOFTQPSTVWBMPSEFDPUJ[BDJºOBDJFSSFEFFKFSDJDJP 'POEPTQSPQJPT/ÁNFSPEFBDDJPOFT 3FWJTJºOGJOBODJFSB3FWJTJºOGJOBODJFSB3FWJTJºOGJOBODJFSB &WPMVDJºOEFMCBMBODFZEFMBDVFOUBEFSFTVMUBEPT&WPMVDJºOEFMCBMBODFZEFMBDVFOUBEFSFTVMUBEPT &OFMQSJNFSUSJNFTUSFEF DPODSFUBNFOUFFMEµBEFNBS[P RVFEBSPOJOTDSJUBTFOFM3FHJTUSP .FSDBOUJMEF#BSDFMPOBMBTFTDSJUVSBTDPSSFTQPOEJFOUFTBMBGVTJºOQPSBCTPSDJºOEF#BODP(BMMFHPZEF 4BCBEFMM 4PMCBOL QPS #BODP 4BCBEFMM -B JOUFHSBDJºO UFDOPMºHJDB EF BRVFMMBT EPT FOUJEBEFT RVFEº BTJNJTNPDPNQMFUBEBEVSBOUFFMQSJNFSUSJNFTUSFEFMB¸P %F FTUB GPSNB DVMNJOBCBO VOB TFSJF EF DBNCJPT TJHOJGJDBUJWPT FO FM QFSµNFUSP EF DPOTPMJEBDJºO EFM HSVQP #BODP 4BCBEFMM EVSBOUF MPT FKFSDJDJPT EF Z EF RVF EF GPSNB SFTVNJEB GVFSPO MPT TJHVJFOUFT • #./1FOFE°T BERVJTJDJºOEFMOFHPDJPCBODBSJPEFMB%JSFDDJºO5FSSJUPSJBMEF$BUBMV¸BZ"SBHºO EF#./ JOUFHSBDJºODPOUBCMFBQBSUJSEFEFKVOJPEF • 4BCBEFMM 4PMCBOL BERVJTJDJºO B -MPZET 54# #BOL EFM EF MBT BDDJPOFT EF -MPZET #BOL *OUFSOBUJPOBMZ-MPZET*OWFTUNFOU&TQB¸B JOUFHSBDJºODPOUBCMFBQBSUJSEFEFKVOJPEF $POQPTUFSJPSJEBE FONBS[PEF 4BCBEFMM4PMCBOLTFGVTJPOºDPO#BODP4BCBEFMM • #BODP (BMMFHP DPOTPMJEBEP JOUFHSBDJºO DPOUBCMF B QBSUJS EF EF PDUVCSF EF $PO QPTUFSJPSJEBE FONBS[PEF #BODP(BMMFHPTFGVTJPOºDPO#BODP4BCBEFMM • "ERVJTJDJºOEF+(##BOLDPOGFDIBEFKVMJPEF MBGJMJBMEF#BODP4BCBEFMMFO.JBNJ 4BCBEFMM6OJUFE#BOL/" SFBMJ[ºMBBERVJTJDJºOFJONFEJBUBGVTJºOQPSBCTPSDJºOEF+(##BOL /" 1PSDPOTJHVJFOUF BOJWFMEFCBMBODFEFTJUVBDJºO MBDPNQBSBDJºOJOUFSBOVBMEFTBMEPTQPSDBNCJPTFOFM QFSµNFUSPEFDPOTPMJEBDJºOTFWJPÁOJDBNFOUFBGFDUBEBQPSMBJODPSQPSBDJºOEF+(##BOLFO ZB RVF MPT PUSPT OFHPDJPT DJUBEPT #./1FOFE°T 4BCBEFMM4PMCBOLZ#BODP(BMMFHP GJHVSBCBOZBUPEPT FMMPT DPOUBCMFNFOUF JOUFHSBEPT FO GFDIB EF EJDJFNCSF EF &O DBNCJP MB DPNQBSBUJWB JOUFSBOVBM EF MB DVFOUB EF SFTVMUBEPT BOVBM EFM FKFSDJDJP FO SFMBDJºO B MB DVFOUB EF SFTVMUBEPT BOVBM EFM FKFSDJDJP QSFDFEFOUF Tµ TF WJP BGFDUBEB BVORVF DPO JNQBDUPT OP TJHOJGJDBUJWPT QPS MB QBVMBUJOBJODPSQPSBDJºOEFFTUPTDVBUSPOFHPDJPT ZBRVFIBTUBEFKVOJPEFOPTFJODPSQPSºFM QSJNFSPEFFMMPTFOFMQFSµNFUSPEFDPOTPMJEBDJºO %F PUSB QBSUF FM CBMBODF EF TJUVBDJºO Z MB DVFOUB EF SFTVMUBEPT EFM B¸P NPTUSBEPT FO FTUF BQBSUBEPEFSFWJTJºOGJOBODJFSBEFMJOGPSNFEFHFTUJºOTFIBOSFFYQSFTBEPDPOFMGJOEFSFGMFKBSFOBRVFM FKFSDJDJPFMJNQBDUPEFMBBQMJDBDJºOBOUJDJQBEBEFMB$*/**' -BDVFOUBEFSFTVMUBEPTDPOTPMJEBEBEFMB¸PEFMHSVQP#BODP4BCBEFMMSFGMFKºVOBTºMJEBFWPMVDJºO BMPMBSHPEFMFKFSDJDJP BTFOUBEBFOFMJODSFNFOUPEFWPMÁNFOFTEFMBBDUJWJEBEPSEJOBSJBZMBNFKPSBEF MPTN©SHFOFTPSEJOBSJPTEFSJWBEPTEFMBNJTNB%FTUBDBSPOFOQBSUJDVMBSFMCVFOSJUNPFOMBDBQUBDJºO EF SFDVSTPT EF DMJFOUFT FM GVFSUF JODSFNFOUP EF MPT QSPEVDUPT DPO NBZPS WBMPS B¸BEJEP Z QBSUJDVMBSNFOUFFOMBTFHVOEBNJUBEEFMB¸P MBSFBDUJWBDJºOEFMBEFNBOEBEFDS±EJUP QBSUJDVMBSNFOUF FOFM©NCJUPEFMBTQFRVF¸BTZNFEJBOBTFNQSFTBT -B TPMWFODJB EF #BODP 4BCBEFMM RVFEº SFGSFOEBEB DPO MB QVCMJDBDJºO FO PDUVCSF EF EF MPT SFTVMUBEPTEFMBFWBMVBDJºOHMPCBMBMBRVFFM#BODP$FOUSBM&VSPQFPTPNFUJºBMPTNBZPSFTCBODPT EFMB[POBEFMFVSP&MJOGPSNFQVTPEFNBOJGJFTUPRVF#BODP4BCBEFMMOPQSFDJTBOJOHÁOBKVTUFFOTV SBUJP EF DBQJUBM Z FO FM FTDFOBSJP N©T BEWFSTP QSFWJTUP DPOUBSµB DPO VOB SBUJP EF DBQJUBM $&5 EFM NVZQPSFODJNBEFMNµOJNPFYJHJEPEFM &OFTUFNJTNPFTDFOBSJPBEWFSTP FMSBUJP$&5TF FMFWBSµB IBTUB FM TJ TF JODMVZFSBO BTJNJTNP MBT PCMJHBDJPOFT OFDFTBSJBNFOUF DPOWFSUJCMFT OP DPNQVUBEBTFOFMBO©MJTJT ZRVFDPOWJFSUFONBZPSJUBSJBNFOUFFO ZIBTUBFM GVMMZMPBEFE

Información legal 339 &&&WPMVDJºOEFMCBMBODF&WPMVDJºOEFMCBMBODFWPMVDJºOEFMCBMBODF " MB DPODMVTJºO EFM FKFSDJDJP EF MPT BDUJWPT UPUBMFT EF #BODP 4BCBEFMM Z TV HSVQP UPUBMJ[BSPO NJMMPOFTEFFVSPT TBMEPNVZTJNJMBSBMRVFIBCµBBMDJFSSFEFMB¸P NJMMPOFT EFFVSPT

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340 Banco Sabadell Informe anual 2014 &MDPNQPOFOUFDPONBZPSQFTPEFOUSPEFMBJOWFSTJºODSFEJUJDJBCSVUBGVFSPOMPTQS±TUBNPTDPOHBSBOUµB IJQPUFDBSJB RVF B EF EJDJFNCSF EF UFOµBO VO TBMEP EF NJMMPOFT EF FVSPT Z SFQSFTFOUBCBODFSDBEFMEFMUPUBMEFMBJOWFSTJºODSFEJUJDJB

En miles de euros 7BSJBDJºO JOUFSBOVBMJOUFSBOVBMJOUFSBOVBM

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(*) C orresp o nd e a las ent rad as en d ud o so sin co nsid erar las ad q uisicio nes realizad as durant e 20 13. La ent rad a net a o rd inaria no inco rp o ra las reclasif icaciones a d ud o so realizad as d urant e 2 013 co n motivo de la revisión de los criterios de clasificación a refinanciado. -BEJTNJOVDJºONPTUSBEBEFMPTTBMEPTEVEPTPTDPNQPSUºRVFMBSBUJPEFNPSPTJEBETJODPOTJEFSBSMPT BDUJWPTBGFDUPTBM&TRVFNBEF1SPUFDDJºOEF"DUJWPTEF#BODP$". TFTJUVBSBFOFM BMDJFSSF EFMFKFSDJDJP GSFOUFBVO BMBDPODMVTJºOEFMB¸P QVOUPTC©TJDPT &MSBUJPEF DPCFSUVSBEFMPTBDUJWPTEVEPTPTFOGFDIBEFEJDJFNCSFEFGVFEFM GSFOUFBVO VO B¸PBOUFT

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342 Banco Sabadell Informe anual 2014 &MUPUBMEFSFDVSTPTHFTUJPOBEPTFOGFDIBEFEJDJFNCSFEFBTDFOEJºB NJMMPOFTEF FVSPT GSFOUFB NJMMPOFTEFFVSPTBEFEJDJFNCSFEF MPRVFTVQVTPVOJODSFNFOUP EVSBOUFFMFKFSDJDJPEFEFM

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##FOFGJDJPBUSJCVJEPBMHSVQPFOFGJDJPBUSJCVJEPBMHSVQP

1SPN FN PSJB "DUJWPTUPUBMFTNFEJPT #FOFGJDJPQPSBDDJºO FOFVSPT (*) En perímetro constante, los gastos de personal recurrentes disminuyen un 1,2% interanual. (**) En perímetro constante, los gastos generales recurrentes disminuyen un 10,5% interanual. (***) Reexpresada en virtud de la aplicación anticipada de la CINIIF21. Se presenta, única y exclusivamente, a efectos comparativ os . #BODP4BCBEFMMZTVHSVQPDPODMVZFSPOFMFKFSDJDJPEFDPOVOCFOFGJDJPOFUPBUSJCVJEPEF NJMMPOFTEFFVSPT VOBWF[FGFDUVBEBTEPUBDJPOFTBJOTPMWFODJBTZQSPWJTJPOFTEFMBDBSUFSBEFWBMPSFTF JONVFCMFTQPSVOJNQPSUFUPUBMEF NJMMPOFTEFFVSPT &M NBSHFO EF JOUFSFTFT EFM B¸P UPUBMJ[º NJMMPOFT EF FVSPT VO QPS FODJNB EFM NBSHFO EF JOUFSFTFT PCUFOJEP FO FM FKFSDJDJP BOUFSJPS QSPEVDJ±OEPTF VO JODSFNFOUP TJHOJGJDBUJWP EFM NBSHFO TPCSF MPT BDUJWPT UPUBMFT NFEJPT BTµ DPNP EFM NBSHFO EF DMJFOUFT %JDIP JODSFNFOUP ZB TF PCTFSWºBQBSUJSEFMTFHVOEPUSJNFTUSFEF DPNPDPOTFDVFODJBQSJODJQBMEFMBEJTNJOVDJºOEFMPT DPTUFTEFGJOBODJBDJºO &O U±SNJOPT NFEJPT BDVNVMBEPT FM NBSHFO TPCSF BDUJWPT UPUBMFT NFEJPT TF TJUVº FO FM NFKPSBOEP FO QVOUPT C©TJDPT FO DPNQBSBDJºO DPO FM OJWFM EFM B¸P BOUFSJPS FO &M JODSFNFOUP EF MB SFOUBCJMJEBE NFEJB TPCSF MPT BDUJWPT UPUBMFT NFEJPT TF EFCJº B WBSJPT GBDUPSFT

344 Banco Sabadell Informe anual 2014 QSJODJQBMNFOUFFMJODSFNFOUPEFMPTN©SHFOFTEFDMJFOUFT DPOTFDVFODJBQSJODJQBMEFMNFOPSDPTUFEF GJOBODJBDJºOEFMPTEFQºTJUPTEFDMJFOUFT FMBCBSBUBNJFOUPEFMPTDPTUFTEFMNFSDBEPEFDBQJUBMFT MB EJTNJOVDJºO EFM OJWFM EF BDUJWPT QSPCMFN©UJDPT Z MB NFKPSB FO MB SFOUBCJMJEBE EF MBT BERVJTJDJPOFT SFBMJ[BEBT En miles de euros 7BSJBDJºO &GFDUP&GFDUP&GFDUP

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Información legal 345 -PT PUSPT QSPEVDUPT Z DBSHBT EF MB FYQMPUBDJºO UPUBMJ[BSPO NJMMPOFT EF FVSPT %FOUSP EF FTUF FQµHSBGF EFTUBDBSPOQBSUJDVMBSNFOUFMBTEPUBDJPOFTBMGPOEPEFHBSBOUµBEFEFQºTJUPT RVFUPUBMJ[BSPO NJMMPOFTEFFVSPT -PT HBTUPT EF FYQMPUBDJºO QFSTPOBM Z HFOFSBMFT EFM B¸P BTDFOEJFSPO B NJMMPOFT EF FVSPT EF MPT RVF NJMMPOFT EF FVSPT DPSSFTQPOEJFSPO B DPODFQUPT OP SFDVSSFOUFT C©TJDBNFOUF JOEFNOJ[BDJPOFT BM QFSTPOBM FO FM FKFSDJDJP EF MPT HBTUPT EF FYQMPUBDJºO UPUBMJ[BSPO NJMMPOFTEFFVSPTFJODMVZFSPO NJMMPOFTEFFVSPTEFHBTUPTOPSFDVSSFOUFT C©TJDBNFOUFDPTUFTEF USBOTGPSNBDJºOSFMBDJPOBEPTDPOMBBERVJTJDJºOEF#BODP(BMMFHP &OU±SNJOPTEFQFSµNFUSPDPOTUBOUF OPPCTUBOUF MPTHBTUPTEFFYQMPUBDJºOEFMFKFSDJDJPEJTNJOVZFSPOHMPCBMNFOUFVO FOSFMBDJºO BM B¸P FO DPODSFUP MPT HBTUPT EF QFSTPOBM TF SFEVKFSPO FO VO Z MPT HBTUPT HFOFSBMFT MP IJDJFSPOFOVO &MJODSFNFOUPEFMNBSHFOCSVUPFO BTµDPNPMBTQPMµUJDBTEFDPOUFODJºOEFHBTUPTEFFYQMPUBDJºO BQMJDBEBT DPNQPSUBSPOVOBNFKPSBEFMBSBUJPEFFGJDJFODJB RVFBMBGJOBMJ[BDJºOEFMFKFSDJDJPEF TFTJUVºFOFM GSFOUFBM FOFMB¸P FYDMVZFOEPFOBNCPTB¸PTMPTSFTVMUBEPTQPS PQFSBDJPOFT GJOBODJFSBT Z QPS EJGFSFODJBT OFUBT EF DBNCJP EF DBS©DUFS OP SFDVSSFOUF TFHÁO DSJUFSJP SFWJTBEPFOZBQMJDBEPBTJNJTNPFO $PNP SFTVMUBEP EF UPEP MP FYQVFTUP DPO BOUFSJPSJEBE FM FKFSDJDJP EF DPODMVZº DPO VO NBSHFO BOUFTEFEPUBDJPOFTEF NJMMPOFTEFFVSPT -BT EPUBDJPOFT QBSB JOTPMWFODJBT Z PUSPT EFUFSJPSPT EF JONVFCMFT Z EF BDUJWPT GJOBODJFSPT QSJODJQBMNFOUF UPUBMJ[BSPO NJMMPOFTEFFVSPT -BTQMVTWBMµBTQPSWFOUBTEFBDUJWPTBTDFOEJFSPOB NJMMPOFTEFFVSPTFJODMVZFSPOQSJODJQBMNFOUF VOBQMVTWBMµBCSVUBEFNJMMPOFTEFFVSPTQPSMBWFOUBEFMOFHPDJPEFHFTUJºOZSFDPCSPEFEFVEBT JNQBHBEBTZVOJOHSFTPFYUSBPSEJOBSJPEFNJMMPOFTEFFVSPT OFUPEFHBTUPTEFGPSNBMJ[BDJºO QPS GJSNBEFVODPOUSBUPEFSFBTFHVSPEFMBDBSUFSBEFTFHVSPTJOEJWJEVBMFTEFWJEBSJFTHPEF.FEJUFSS©OFP 7JEB&OFMB¸P MBTQMVTWBMµBTQPSWFOUBEFBDUJWPTGVFSPOEF NJMMPOFTEFFVSPT EFTUBDBOEP MBQMVTWBMµBOFUBEF NJMMPOFTEFFVSPTPCUFOJEBFOEJDJFNCSFQPSMBWFOUBEFMBQBSUJDJQBDJºO RVF#BODPEF4BCBEFMMUFOµBFO$FOUSP'JOBODJFSP#)% -BDVFOUBEFSFTVMUBEPTEFJODMVZºVOBCPOPEF NJMMPOFTEFFVSPTFOFMFQµHSBGFEFGPOEPEF DPNFSDJPOFHBUJWP SFMBDJPOBEPFOTVNBZPSQBSUFDPOMBBERVJTJDJºOEF#BODP(BMMFHP 6OBWF[BQMJDBEPTFMJNQVFTUPTPCSFCFOFGJDJPTZMBQBSUFEFMSFTVMUBEPDPSSFTQPOEJFOUFBNJOPSJUBSJPT SFTVMUºVOCFOFGJDJPOFUPBUSJCVJEPBMHSVQPEF NJMMPOFTEFFVSPTBMDJFSSFEFMB¸P 3FTVMUBEPTQPSO3FTVMUBEPTQPSO3FTVMUBEPTQPSOFHPDJPTFHPDJPTFHPDJPTFHPDJPT "DPOUJOVBDJºOTFEFUBMMBOMBTQSJODJQBMFTNBHOJUVEFTGJOBODJFSBTBTPDJBEBTBMBTVOJEBEFTEFOFHPDJP N©TSFMFWBOUFTEFMHSVQP EFBDVFSEPDPOMBJOGPSNBDJºOQPSTFHNFOUPTEFTDSJUBFOMBOPUBEFMBT QSFTFOUFTDVFOUBTBOVBMFTDPOTPMJEBEBT

346 Banco Sabadell Informe anual 2014 #BO#BO#BODB$PNFSDJBM#BODB$PNFSDJBMDB$PNFSDJBM En miles de euros

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348 Banco Sabadell Informe anual 2014 #BODB1SJWBEB#BODB1SJWBEB &ONJMFTEFFVSPT

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350 Banco Sabadell Informe anual 2014 5SBOTGPSNBDJºOEF"DUJWPT*ONPCJMJBSJPT5SBOTGPSNBDJºOEF"DUJWPT*ONPCJMJBSJPT 5SBOTGPSNBDJºOEF"5SBOTGPSNBDJºOEF"DUJWPTDUJWPTDUJWPT En miles de euros 7BSJBDJºO JOUFSBOVBM

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Información legal 351 $6&45*0/&43&-"5*7"4$6&45*0/&43&-"5*7"4$6&45*0/&43&-"5*7"4"-"-"-"-....&%*0".#*&/5&&%*0".#*&/5&&%*0".#*&/5& 4PTUFOJCJMJEBEBNCJFOUBM4PTUFOJCJMJEBEBNCJFOUBM $VJEBNPT EFM GVUVSP UBNCJ±O FO U±SNJOPT EF TPTUFOJCJMJEBE QPS FMMP #BODP 4BCBEFMM EJTQPOF EF VOB QPMµUJDB BNCJFOUBM FT GJSNBOUF EF MPT QSJODJQBMFT DPNQSPNJTPT JOUFSOBDJPOBMFT Z QSPNVFWF FM DPNQSPNJTPHMPCBMDPOFMNFEJPBNCJFOUF 1PMµUJDBBNCJFOUBM1PMµUJDBBNCJFOUBM • .JOJNJ[BSMPTQPTJCMFTJNQBDUPTBNCJFOUBMFTEFSJWBEPTEFQSPDFTPT JOTUBMBDJPOFTZTFSWJDJPT • (FTUJPOBSBEFDVBEBNFOUFMPTSJFTHPTZPQPSUVOJEBEFTBNCJFOUBMFTJOIFSFOUFTBMOFHPDJP • 1SPNPWFSFMDPNQSPNJTPHMPCBM $PNQSPNJTPTHMPCBMFTZBMJBO[BT$PNQSPNJTPTHMPCBMFTZBMJBO[BT • 'JSNBOUFEFM1BDUP.VOEJBMEFMBT/BDJPOFT6OJEBTBTVNJNPTBTµ FMDPNQSPNJTPEFNBOUFOFSVO FOGPRVFQSFWFOUJWPRVFGBWPSF[DBFMNFEJPBNCJFOUF GPNFOUBSMBTJOJDJBUJWBTRVFQSPNVFWBOVOBNBZPS SFTQPOTBCJMJEBEBNCJFOUBMZGBWPSFDFSFMEFTBSSPMMPEFUFDOPMPHµBTSFTQFUVPTBTDPOFMNFEJPBNCJFOUF • 'JSNBOUFEFM$BSCPO%JTDMPTVSF1SPKFDU $%1 Z$%18BUFSDPNQSPNJTPEFBDDJºODPOUSBFMDBNCJP DMJN©UJDPZQVCMJDBDJºOBOVBMEFMJOWFOUBSJPEFFNJTJPOFTDPSQPSBUJWBT 'JSNBOUF EF MPT 1SJODJQJPT EF &DVBEPS *ODPSQPSBDJºO EF SJFTHPT BNCJFOUBMFT Z TPDJBMFT &4( FO MB GJOBODJBDJºOEFHSBOEFTQSPZFDUPT • "EIFSJEPT FO MB DBUFHPSµB EF HFTUJºO EF BDUJWPT B MPT 1SJODJQJPT EF *OWFSTJºO 3FTQPOTBCMF EF /BDJPOFT 6OJEBT JODMVTJºO EF DSJUFSJPT BNCJFOUBMFT TPDJBMFT Z EF CVFO HPCJFSOP FO MBT QPMµUJDBT Z QS©DUJDBTEFJOWFSTJºO • 4PDJPDPMBCPSBEPSEFMB"TPDJBDJºOEF1SPEVDUPSFTEF&OFSHµB3FOPWBCMFZNJFNCSPEFMB"TPDJBDJºO &ºMJDB&TQB¸PMB • (FTUJºOBNCJFOUBMDFSUJGJDBEBTFHÁOMBOPSNB*40FMEFMBQMBOUJMMBOBDJPOBMUSBCBKBFO BMHVOBEFMBTTFEFTDPSQPSBUJWBTDFSUJGJDBEBT&MTJTUFNBEFHFTUJºOBNCJFOUBMFTU©BEBQUBEPQBSBFM SFTUPEFMHSVQP • $FSUJGJDBDJºO -&&% /$ 030 EF FEJGJDBDJºO TPTUFOJCMF PCUFOJEB QBSB MB [POB EF TFSWJDJPT EF MB QSJODJQBMTFEFDPSQPSBUJWBEFMHSVQPFO4BOU$VHBUEFM7BMM±T • 4PDJP EFM 1SPHSBNB FVSPQFP (SFFOCVJMEJOH QBSUOFS EFM 1SPHSBNB &VSPQFP (SFFOCVJMEJOH QPS MB FEJGJDBDJºOTPTUFOJCMFEFMDFOUSPMPHµTUJDPZBSDIJWPHFOFSBMEFMHSVQPFO1PMJOZ¨ -BT EJGFSFOUFT ©SFBT EF MB PSHBOJ[BDJºO EJTQPOFO EF MPT SFDVSTPT FDPOºNJDPT OFDFTBSJPT QBSB IBDFS GSFOUFBMPTPCKFUJWPTZDPNQSPNJTPTEF#BODP4BCBEFMMDPOFMNFEJPBNCJFOUF%FCJEPBMBBDUJWJEBEZ MB FTUSVDUVSB EF MB PSHBOJ[BDJºO OP TF DPOUBCJMJ[BO FTUPT SFDVSTPT CBKP VO DPODFQUP FTQFDµGJDP RVF QFSNJUBBQPSUBSVOEBUPHMPCBMEFHBTUPTFJOWFSTJPOFTBNCJFOUBMFT &OOPTFIBOQSPEVDJEPNVMUBTTJHOJGJDBUJWBTOJTBODJPOFTOPNPOFUBSJBTQPSJODVNQMJNJFOUPEFMB OPSNBUJWBBNCJFOUBM 1SJODJQBMFTBDUVBDJPOFTNFEJPBNCJFOUBMFT1SJODJQBMFTBDUVBDJPOFTNFEJPBNCJFOUBMFT *OWFSTJºOZGJOBODJBDJºOFOFOFSHµBTSFOPWBCMFT*OWFSTJºOZGJOBODJBDJºOFOFOFSHµBTSFOPWBCMFT #BODP4BCBEFMMJNQVMTBFMEFTBSSPMMPEFVONPEFMPFOFSH±UJDPN©TTPTUFOJCMFBUSBW±TEFMBJOWFSTJºO EJSFDUBZMBGJOBODJBDJºOEFQSPZFDUPTEFFOFSHµBSFOPWBCMF6OB¸PN©T MBFOUJEBEIBDPNQBSUJEPTV FYQFSJFODJBFOFMTFDUPS QBSUJDJQBOEPDPNPQPOFOUFFOMPTQSJODJQBMFTGPSPTEFMQBµT"TPDJBDJºO&ºMJDB &TQB¸PMB "TPDJBDJºOEF1SPEVDUPTEF&OFSHµBT3FOPWBCMFT FUD &O FM FKFSDJDJP EF #BODP 4BCBEFMM IB EFTUJOBEP NJMMPOFT EF FVSPT B MB GJOBODJBDJºO EF QSPZFDUPTEFHFOFSBDJºOEFFOFSHµBSFOPWBCMF NBZPSJUBSJBNFOUFFO&&66-BDBSUFSBEFJOTUBMBDJPOFT EF FOFSHµB SFOPWBCMF GJOBODJBEBT QPS FM CBODP NFEJBOUF 1SPKFDU 'JOBODF DVFOUB DPO VOB QPUFODJB BUSJCVJCMFEF.8 DPSSFTQPOEJFOUFFOTVNBZPSµBBJOTUBMBDJPOFTFºMJDBT %FNBOFSBDPNQMFNFOUBSJBBMBGJOBODJBDJºO MBFOUJEBESFBMJ[BBTFTPSBNJFOUPZNFEJBDJºOFOQSPZFDUPT EFFTUFUJQP

352 Banco Sabadell Informe anual 2014 #BODP 4BCBEFMM JOWJFSUF EJSFDUBNFOUF FO DBQJUBM EF QSPZFDUPT EF HFOFSBDJºO FOFSH±UJDB NFEJBOUF GVFOUFTSFOPWBCMFT&TUBBDUJWJEBETFSFBMJ[B FOTVNBZPSQBSUF BUSBW±TEFMBGJMJBMQBSUJDJQBEBBM 4JOJB3FOPWBCMFT 1SJODJQJPTEF&DVBEPS1SJODJQJPTEF&DVBEPS #BODP4BCBEFMMBEPQUºFOTFQUJFNCSFEFMPT1SJODJQJPTEF&DVBEPS&TUPT1SJODJQJPT CBTBEPTFO QPMµUJDBT OPSNBTZHVµBTEFMB$PSQPSBDJºO'JOBODJFSB*OUFSOBDJPOBM *'$ RVFTFBQMJDBOBMPTQSPZFDUPT FTUSVDUVSBEPTZQS±TUBNPTDPSQPSBUJWPT%FBDVFSEPDPOMBOVFWBWFSTJºOEFMPT1SJODJQJPTEF&DVBEPS 1&*** FO FM FKFSDJDJP TF IBBNQMJBEPMBWBMPSBDJºOEFMPTSJFTHPTBNCJFOUBMFTZTPDJBMFTBMPT QS±TUBNPTDPSQPSBUJWPT 4JTUFNBEFHFTUJºO4JTUFNBEFHFTUJºOBNCJFOUBMZDBNCJPDMJN©UJDPBNCJFOUBMZDBNCJPDMJN©UJDPBNCJFOUBMZDBNCJPDMJN©UJDP &M$PNJU±EF.FEJP"NCJFOUFFTFMFODBSHBEPEFWFMBSQPSFMDVNQMJNFOUPEFMBQPMµUJDBBNCJFOUBMZEF TVQFSWJTBS FM EFTFNQF¸P BNCJFOUBM FO MB PSHBOJ[BDJºO -B FOUJEBE EJTQPOF EF VO TJTUFNB EF HFTUJºO BNCJFOUBM 4(" JNQMBOUBEPFOTJHVJFOEPFMFTU©OEBSNVOEJBM*40"DUVBMNFOUFFM EFMBQMBOUJMMBOBDJPOBMUSBCBKBFOBMHVOBEFMBTTFJTTFEFTDFSUJGJDBEBTCBKPFTUBOPSNB&MTJTUFNB EFHFTUJºOBNCJFOUBMFTU©BEBQUBEPQBSBFMSFTUPEFDFOUSPTEFUSBCBKPFO&TQB¸B #BODP 4BCBEFMM USBCBKB B¸P USBT B¸P QBSB NFKPSBS MB FDPFGJDJFODJB EF TVT JOTUBMBDJPOFT Z SFEVDJS FM JNQBDUP BNCJFOUBM EFM TFSWJDJP QSFTUBEP B DMJFOUFT -BT BDUVBDJPOFT EFM CBODP FO SFMBDJºO B MPT DPOTVNPTZFNJTJPOFTIBOTJEPMBTTJHVJFOUFT

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Información legal 353 EFFVSPT NJMMPOFTFO &OMPRVFTFSFGJFSFBMBHFTUJºOEFMBTBHVBTSFTJEVBMFT UPEBTMBT JOTUBMBDJPOFTZDFOUSPTEFUSBCBKPFTU©ODPOFDUBEBTBMBSFEEFTBOFBNJFOUPQÁCMJDB-PTTBOJUBSJPT ZMBHSJGFSµBEJTQPOFOEFNFDBOJTNPTEFFGJDJFODJBQBSBPQUJNJ[BSMBHFTUJºOEFMBHVB-BQSJODJQBM TFEFDPSQPSBUJWBEFMHSVQPEJTQPOFEFVOEFQºTJUPEFSFDPHJEBEFBHVBTQMVWJBMFTZEFBHVBTHSJTFT QBSBTVBQSPWFDIBNJFOUPDPNPBHVBEFSJFHP"TVWF[ MB[POBBKBSEJOBEBTFDPNQPOFEFFTQFDJFT BVUºDUPOBTDPOCBKBOFDFTJEBEEFSJFHP • 3FTJEVPTTFIBHFOFSBEPVOWPMVNFOEFSFTJEVPTEFQBQFMZDBSUºOEFUPOFMBEBTFOFMFKFSDJDJP FO &O UPEBT MBT JOTUBMBDJPOFT EFM HSVQP FM SFTJEVP QBQFM TF HFTUJPOB DPNP EPDVNFOUBDJºO DPOGJEFODJBM B EFTUSVJS Z QPTUFSJPSNFOUF TF SFDJDMB BM B USBW±T EF HFTUPSFT BVUPSJ[BEPT EF SFTJEVPT -PT DFOUSPT DPSQPSBUJWPT EJTQPOFO EF SFDPHJEB TFMFDUJWB EF FOWBTFT NBUFSJBPSH©OJDBZQJMBT-BFOUJEBESFBMJ[BDPO3JDPIZDPOFOFMQSPHSBNBEF)11MBOFU1BSUOFST MB SFDPHJEB Z SFVUJMJ[BDJºO EF UºOFST VTBEPT Z HFTUJPOB TVT SFTJEVPT UFDOPMºHJDPT B USBW±T EF HFTUPSFTBVUPSJ[BEPT1BSBMBHFTUJºOEFMPTSFTJEVPTEFMBTPGJDJOBTFOQSPDFTPEFDJFSSFPGVTJºOTF EJTQPOFEFNFDBOJTNPTEFDPOUSPMFTQFDµGJDPT 'PSNBDJºOZTFOTJCJMJ[BDJºOBNCJFOUBM'PSNBDJºOZTFOTJCJMJ[BDJºOBNCJFOUBM 5PEB MB QMBOUJMMB UJFOF B TV EJTQPTJDJºO VO DVSTP EF GPSNBDJºO FO MµOFB RVF IBO SFBMJ[BEP EF NBOFSB PCMJHBUPSJB MPT FNQMFBEPT EF MBT TFEFT DPSQPSBUJWBT DFSUJGJDBEBT "EJDJPOBMNFOUF FO MB HVµB WJSUVBM l$PO±DUBUF BM NFEJP BNCJFOUFm MPT FNQMFBEPT QVFEFO FODPOUSBS JOGPSNBDJºO ©HJM TPCSF TV IVFMMB FDPMºHJDB DPSQPSBUJWB FM DPOTVNP EF SFDVSTPT P MB HFTUJºO EF SFTJEVPT FO MB PGJDJOB Z FM DFOUSP DPSQPSBUJWP-BFOUJEBEQPOFBEJTQPTJDJºOEFMBQMBOUJMMBMBQMBUBGPSNB#4$BSQPPMJOHRVFGBDJMJUBFMVTP DPNQBSUJEPEFMDPDIFFOMPTEFTQMB[BNJFOUPTEFMPTFNQMFBEPTBMDFOUSPEFUSBCBKPZFOFMDBTPEFMB QSJODJQBM TFEF DPSQPSBUJWB EFM HSVQP MPT VTVBSJPT EF MB QMBUBGPSNB UJFOFO BDDFTP B QMB[BT EFQBSLJOH QSFGFSFOUFT&OMBSFWJTUBQBSBFNQMFBEPT RVFIBQBTBEPBGBDJMJUBSTFFOGPSNBUPEJHJUBM TFQVCMJDBO BSUµDVMPTEFJOUFS±TTPCSFFMNFEJPBNCJFOUF #BODP4BCBEFMMIBDFQBSUµDJQFTBUPEPTTVTQSPWFFEPSFTEFMBQPMµUJDBBNCJFOUBMEFMHSVQPFJODPSQPSBMB SFTQPOTBCJMJEBEBNCJFOUBMZTPDJBMFOTVDBEFOBEFTVNJOJTUSPNFEJBOUFEJGFSFOUFTNFDBOJTNPT&OMPT QSPDFTPEFDPNQSBBOJWFMHSVQP TFWBMPSBOQPTJUJWBNFOUFMBTPGFSUBTEFQSPWFFEPSFTRVFEJTQPOFOEF DFSUJGJDBDJPOFT *40 *40 &."4 &'2. Z TF UJFOFO FO DVFOUB MBT DBSBDUFSµTUJDBT BNCJFOUBMFTEFMPTQSPEVDUPT SFDJDMBEPT FDPMºHJDPT SFTQFUVPTPTDPOFMNFEJPBNCJFOUF&MDPOUSBUP C©TJDP EF #BODP 4BCBEFMM DPO QSPWFFEPSFT JODMVZF DM©VTVMBT BNCJFOUBMFT EF SFTQFUP B MPT EFSFDIPT IVNBOPTZBMPTEJF[QSJODJQJPTEFM1BDUP.VOEJBM BTµDPNPMBBDFQUBDJºOEFMDºEJHPEFDPOEVDUBQBSB QSPWFFEPSFT&OFTQFDJBM TFJODMVZFOSFRVJTJUPTBNCJFOUBMFTFOMBTFTQFDJGJDBDJPOFTEFMPTQSPEVDUPTP TFSWJDJPTRVFUJFOFOVOJNQBDUPBNCJFOUBMTJHOJGJDBUJWP */'03."$*/40#3&3&*/'03."$*/40#3&3&*/'03."$*/40#3&3&$63404$63404$63404$63404)6."/04)6."/04)6."/04)6."/04 3FDVSTPT)VNBOPTUJFOFDPNPNJTJºOBQPZBSMBUSBOTGPSNBDJºOEFMBPSHBOJ[BDJºOEFTEFMBTQFSTPOBT GPSNBOEPQBSUFEFMEµBBEµBEFMOFHPDJPZEFTVDSFDJNJFOUP&MPCKFUJWPDMBWFFTNBYJNJ[BSMBDSFBDJºO EFWBMPSEFMPTQSPGFTJPOBMFTRVFGPSNBOQBSUFEF#BODP4BCBEFMMNFEJBOUFFMEFTBSSPMMPEFTVUBMFOUP MBHFTUJºOEFTVTFYQFDUBUJWBTZFMN©YJNPBQSPWFDIBNJFOUPEFTVTDBQBDJEBEFT -B HFTUJºO EFM UBMFOUP Z DBQJUBM IVNBOP FTVOGPDPBEJDJPOBMEFOUSPEFMOVFWPQMBOEFOFHPDJP5SJQMF KVOUPBMPTHSBOEFTFKFTEFMQMBOFTUSBU±HJDP 4VQSPHSBNBCBKPFMQMBOJODMVZFUBOUPQBMBODBTEFUSBOTGPSNBDJºOZFWPMVDJºOPSHBOJ[BUJWBDPNPVOB WJTJºOBNQMJBZDPNQMFUBNFOUFSFOPWBEBEFMBQSPQJBGVODJºOEF3FDVSTPT)VNBOPT %FOUSPEFMBUSBOTGPSNBDJºOZFWPMVDJºOPSHBOJ[BUJWBTFIBOFTUBCMFDJEPUSFTQSJPSJEBEFTFTUSBU±HJDBT HFTUJPOBS FM UBMFOUP EF VOB GPSNB USBOTWFSTBM SFGVFS[P EFM MJEFSB[HP Z EFTBSSPMMP EF VOB DVMUVSB EF QMBOJGJDBDJºO Z EFTBSSPMMP EFM UBMFOUP RVF E± SFTQVFTUB BM DSFDJNJFOUP EFM HSVQP FMFWBS FM MJTUºO EFM EFTFNQF¸PEFMPTFNQMFBEPT VONPEFMPDPNÁOZBDUVBMJ[BEPRVFQFSNJUBMMFWBSBDBCPVOBDVMUVSBEF HFTUJºOBDUJWBEFMEFTFNQF¸P FJOWPMVDSBSZDPNQSPNFUFSBUPEPTMPTUSBCBKBEPSFTDPOFMQSPZFDUPEF GVUVSPEFM(SVQP

1MBOUJMMBNFEJBFRVJWBMFOUF 1MBOUJMMBOBDJPOBMBGFDIBEFDJFSSF 1MBOUJMMBBGFDIBEFDJFSSF 3PUBDJºO "CTFOUJTNP OEJDFEFTBUJTGBDDJºOEFMFNQMFBEP )PSBTGPSNBDJºOQPSFNQMFBEP

La plantilla media equivalente se calcula en base al promedio de empleados a fecha de cierre de cada mes. (*)Rotación no deseada: número de bajas y excedencias voluntarias sobre el promedio de plantilla x100. (**)El í nd ice hace ref erencia a la g raved ad d el ab sent ismo (jo rnad as p erd id as / jo rnadas exist ent es * 100 ). (***) El 66% de los empleados contestó a la pregunta final de la encuesta de clima de 2013 que "Teniendo todo en cuenta, yo dirí a q ue es un excelent e lug ar d o nd e t rabajar" . En 2 0 14 no se ha realizad o encuest a d e clima. Una nueva encuest a se realizará en 2 0 15. Número de empleados y empleadas )PNCSFT)PNCSFT)PNCSFT.VKFSFT.VKFSFT.VKFSFT 5PUBM5PUBM5PUBM

1MBOUJMMBOBDJPOBM 1MBOUJMMBJOUFSOBDJPOBM %JTUSJCVDJºOQPSH±OFSP

&EBE.FEJB "OUJHÃFEBENFEJB (*) Lo s d ato s se han calculad o so b re la p lantilla d el grupo. Número de empleados y empleadas )PNCSFT)PNCSFT)PNCSFT.VKFSFT.VKFSFT.VKFSFT 5PUBM5PUBM5PUBM

"ENJOJTUSBUJWPT 5±DOJDPT %JSFDDJºO

5PUBM5PUBM5PUBM

Los datos se han calculado sobre la plantilla del grupo Para el cierre del ejercicio 2014 se ha canviado la distribución por categorías a Administrativos, Técnicos y Dirección. 1PMµUJDBTZQSJODJQJPTEFHFTUJºOEFSFDVSTPTIVNBOPT1PMµUJDBTZQSJODJQJPTEFHFTUJºOEFSFDVSTPTIVNBOPT • -PT QJMBSFT EF MB QPMµUJDB EF SFDVSTPT IVNBOPT TPO FM SFTQFUP EF MB EJHOJEBE EF MB QFSTPOB VOB SFUSJCVDJºOKVTUBZDPNQFUJUJWB JOGPSNBDJºOWFSB[ZUSBOTQBSFOUFZMBDPPQFSBDJºOEVSBEFSB 1PMµUJDBEFTFMFDDJºO1PMµUJDBEFTFMFDDJºO #BODP 4BCBEFMM TJHVJFOEP TV QPMµUJDB EF SFDVSTPT IVNBOPT EJTQPOF EF VO QSPDFTP EF TFMFDDJºO EF QFSTPOBM RVF HBSBOUJ[B MB BQMJDBDJºO EF DSJUFSJPT PCKFUJWPT CBTBEPT FO MB QSPGFTJPOBMJEBE Z FO MB BEFDVBDJºOEFMBTQFSTPOBTBMPTQVFTUPTEFUSBCBKPZQPUFODJBMEFEFTBSSPMMPFOMBFNQSFTB&MHSVQP QSPDVSB FM NBZPS EFTBSSPMMP QSPGFTJPOBM EF TVT FNQMFBEPT GPNFOUBOEP FM FTQµSJUV EF TVQFSBDJºO Z FM SFDPOPDJNJFOUP EF TV FTGVFS[P QFSTPOBM &TUF DPNQSPNJTP NVUVP TF NBUFSJBMJ[B FO FM $ºEJHP EF $POEVDUBEFM(SVQP#BODP4BCBEFMM "MPMBSHPEFFTUFTFIBFTUBEPUSBCBKBOEPFOEJGFSFOUFTJOJDJBUJWBTFODBNJOBEBTBGPSUBMFDFSZ BNPMEBSFMQSPDFTPEFTFMFDDJºOZBUSBDDJºOEFUBMFOUP #BODP 4BCBEFMM DPNQJUF FO VO FOUPSOP N©T HMPCBM EJO©NJDP Z DPNQFUJUJWP Z BM NJTNP UJFNQP TF FODVFOUSB JONFSTP FO VO QSPDFTP EF USBOTGPSNBDJºO FYQBOTJºO F JOUFSOBDJPOBMJ[BDJºO EºOEF MB OFDFTJEBE EF DPOUBS DPO FM NFKPS UBMFOUP TF DPOTUJUVZF DPNP VO FMFNFOUP DSJUJDP QBSB HBSBOUJ[BS TV ±YJUP -BT GVODJPOFT EF BUSBDDJºO TFMFDDJºO Z SFDMVUBNJFOUP OP RVFEBO FM NBSHFO EF FTUF OVFWP FOUPSOP NBZPSFT WPMÁNFOFT EF DPOUSBUBDJºO OVFWP QFSGJMFT Z MB EJTQFSTJºO HFPHS©GJDB TPO GBDUPSFT RVF

Información legal 355 EFNBOEBOSFGPSNVMBSZBDUVBMJ[BSMPTQSPDFEJNJFOUPT IBCJMJEBEFT DBQBDJEBEFTZUFDOPMPHµBTVUJMJ[BEBT QBSBBUSBFSBMPTNFKPSFTDBOEJEBUPTZPGSFDFSMFTVOBFYQFSJFODJBQPTJUJWB &O FTUF TFOUJEP EFTUBDB FM MBO[BNJFOUP EF TV QSPQJP 5BMFOU (SBEVBUF 1SPHSBNNF EFTUJOBEP B SFDJ±O HSBEVBEPTBTZRVFUJFOFDPNPQSJODJQBMPCKFUJWPTFMFDDJPOBSZEFTBSSPMMBSKºWFOFTQSPGFTJPOBMFTEFBMUP QPUFODJBM UBOUPBOJWFMMPDBMDPNPJOUFSOBDJPOBM QBSBMBT©SFBTGVODJPOBMFTZEFOFHPDJPEFMCBODP &TUFQSPHSBNB DPOTJTUFOUFDPOMB3FTQPOTBCJMJEBETPDJBMDPSQPSBUJWBEFMHSVQP TFPSJFOUBBMBDSFBDJºO EFPDVQBDJºOFOVOUSBNPEFFEBEFTQFDJBMNFOUFDBTUJHBEPQPSMBTUBTBTEFEFTFNQMFPFO&TQB¸B FO NVDIPTDBTPTUPEBWµBFOWµBTEFFODPOUSBSTVQSJNFSFNQMFP 1PMµUJDB1PMµUJDB1PMµUJDB1PMµUJDBEFJHVBMEBE DPODJMJBDJºO EFJHVBMEBE DPODJMJBDJºO EFJHVBMEBE DPODJMJBDJºO EFJHVBMEBE DPODJMJBDJºO FJOUFHSBDJºOFJOUFHSBDJºOFJOUFHSBDJºO &O #BODP 4BCBEFMM TF HBSBOUJ[B MB JHVBMEBE EF PQPSUVOJEBEFT FO MB SFMBDJºO RVF NBOUJFOF DPO TVT FNQMFBEPT TFMFDDJºO GPSNBDJºO QSPNPDJºO DPOEJDJPOFT EF USBCBKP JODMVJEBT MBT SFUSJCVJEBT FUD &TUPTQSJODJQJPTFTU©OSFDPHJEPTFOFMQMBOEFJHVBMEBE MBQPMµUJDBEFSFDVSTPTIVNBOPTZFMDºEJHPEF DPOEVDUB *HVBMEBE #BODP 4BCBEFMM GJSNº FO FM QMBO EF JHVBMEBE DVZP PCKFUJWP FT FWJUBS DVBMRVJFS UJQP EF EJTDSJNJOBDJºOMBCPSBMFOUSFNVKFSFTZIPNCSFTFOMBFNQSFTB SFTQPOEJFOEPBMPTSFRVFSJNJFOUPTEFMB -FZ0SH©OJDB1BSBFMMPTFIBOFTUBCMFDJEPVOBTMµOFBTEFBDUVBDJºO DPOTJTUFNBTFGJDBDFTEF TFHVJNJFOUPZFWBMVBDJºOEFPCKFUJWPT FOMPT©NCJUPTEFGPSNBDJºO QSPNPDJºOZEFTBSSPMMPQSPGFTJPOBM SFUSJCVDJºOTBMBSJBM DPODJMJBDJºOEFMBWJEBMBCPSBMDPOMBGBNJMJBS WJPMFODJBEFH±OFSPZBDPTPTFYVBM-B $PNJTJºOEF4FHVJNJFOUPEFMQMBOEFJHVBMEBE DPOTUJUVJEBQPSSFQSFTFOUBOUFTEFMPTUSBCBKBEPSFTZEFM CBODP TFSFÁOFEPTWFDFTBMB¸PQBSBSFBMJ[BSFMTFHVJNJFOUPTPCSFFMEFTBSSPMMPZFMDVNQMJNJFOUPEFM QMBOEFJHVBMEBE

EFQSPNPDJºORVFTPONVKFSFT EFNVKFSFTFOQVFTUPTEFEJSFDDJºO

Los dato s se han calculado sobre la plantilla del grupo (*) Para el cierre del ejercicio 2014 se ha canviado la distribució n por catego rías a Administrativo s, Técnicos y Dirección. %JWFSTJEBEF*OUFHSBDJºO #BODP 4BCBEFMM GPNFOUB MB EJWFSTJEBE Z MB JOUFHSBDJºO EF MPT FNQMFBEPT Z FNQMFBEBT FO FM ©NCJUP MBCPSBM DPO QSPDFTPT EF TFMFDDJºO EF QFSTPOBM PSJFOUBEPT B MB OP EJTDSJNJOBDJºO &M HSVQP FTUBCMFDF BDDJPOFT EF BEFDVBDJºO EFM QVFTUP EF USBCBKP FO DBTP EF RVF TF QSFDJTFO EF BDVFSEP DPO MPT QSPUPDPMPTEFFTQFDJBMTFOTJCJMJEBEEFMTFSWJDJPEFNFEJDJOBEFMUSBCBKP"EFN©T MBFOUJEBEPGSFDFTV BDPNQB¸BNJFOUP FO MB TPMJDJUVE EFUS©NJUFTZHFTUJPOFTBOJWFMNVOJDJQBM BVUPOºNJDPPFTUBUBM RVF BZVEFOBNFKPSBSFMCJFOFTUBSTPDJBMEFFTUFDPMFDUJWPN©TBMM©EFM©NCJUPFTUSJDUBNFOUFQSPGFTJPOBM&O DVNQMJNJFOUPEFMB-FZEF*OUFHSBDJºO4PDJBMEF.JOVTWBMµBT -*4.* TFBQMJDBONFEJEBTBMUFSOBUJWBTQPS MBWµBEFDPOUSBUBDJºOEFTFSWJDJPTPTVNJOJTUSPTDPODFOUSPTFTQFDJBMFTEFFNQMFP &MOÁNFSPEFFNQMFBEPTDPOBMHVOBEJTDBQBDJEBEFOIBTJEPEF BDJFSSFEFMFKFSDJDJP BTDFOEµBOB -BEJTDBQBDJEBEOPFTFMÁOJDPGPDPEFEJWFSTJEBERVFTFHFTUJPOBEFNBOFSBEJGFSFODJBMFOFMCBODP&M UBMFOUP GFNFOJOP FT PCKFUP EF VOB FTQFDJBM BUFODJºO QPS TV JNQPSUBOUF QPUFODJBM EF DPOUSJCVDJºO BM QSPZFDUPBDUVBMZGVUVSPEFMCBODP&OFTUFTFOUJEP #BODP4BCBEFMMIBGJSNBEPFOVOBDVFSEPDPO FM .JOJTUFSJP EF 4BOJEBE 4FSWJDJPT 4PDJBMFT F *HVBMEBE RVF CVTDB QSPNPWFS BDUJWBNFOUF RVF MB JHVBMEBE FM N±SJUP Z MB DBQBDJEBE EF MBT NVKFSFT TFBO SFTQFUBEPT Z WBMPSBEPT FO MPT QSPDFTPT EF GPSNBDJºOJOUFSOB TFMFDDJºOZQSPNPDJºOEFQFSTPOBT %FJHVBMGPSNB MBTQPMµUJDBTPSJFOUBEBTBMN©YJNPBQSPWFDIBNJFOUPEFMUBMFOUPNVMUJHFOFSBDJPOBMFTU©O UPNBOEPQSPUBHPOJTNP EFCJEPBMBFWPMVDJºOEFMBQJS©NJEFEFFEBEEFMHSVQP

356 Banco Sabadell Informe anual 2014 $PODJMJBDJºOEFMBWJEBMBCPSBMZGBNJMJBS -PT FNQMFBEPT EJTQPOFO EF VOB TFSJF EF CFOFGJDJPT QBDUBEPT QPS FM CBODP Z MPT SFQSFTFOUBOUFT TJOEJDBMFT FO FM BDVFSEP TPCSF NFEJEBT EF DPODJMJBDJºO EF MB WJEB GBNJMJBS Z QFSTPOBM DPO MB MBCPSBM 5PEPTFTUPTCFOFGJDJPTIBOTJEPDPNVOJDBEPTBMBUPUBMJEBEEFMBQMBOUJMMBZFTU©OSFDPHJEPTFOFMQPSUBM EFMFNQMFBEPEFMBJOUSBOFUZTFQVCMJDBOFOMBXFCEFMCBODP -PT CFOFGJDJPT JODMVZFO SFEVDDJºO EF KPSOBEBT SFUSJCVJEB OP SFUSJCVJEB QPS MBDUBODJB FYDFEFODJBT NBUFSOBM QPSDVJEBEPEFGBNJMJBSFT QFSNJTPTFTQFDJBMFTQFSNJTPEFQBUFSOJEBEZGMFYJCJMJEBEIPSBSJB 1PMµUJDBEFDPNQFOTBDJºO1PMµUJDBEFDPNQFOTBDJºO &M NPEFMP EF DPNQFOTBDJºO EF #BODP 4BCBEFMM TF GVOEBNFOUB FO MPT QSJODJQJPT EF FRVJEBE JOUFSOB DPNQFUJUJWJEBE FYUFSOB USBOTQBSFODJB EJGFSFODJBDJºO GMFYJCJMJEBE TFODJMMF[ DPOGJEFODJBMJEBE Z DPNVOJDBDJºO UBMZDPNPTFFTUBCMFDFFOMBQPMµUJDBEFSFDVSTPTIVNBOPT -B QPMµUJDB EF DPNQFOTBDJºO TF CBTB FO FM OJWFM EF SFTQPOTBCJMJEBE EFM QVFTUP Z FO MB FWPMVDJºO QSPGFTJPOBMEFDBEBQFSTPOB&OFTUBMµOFBTFFTUBCMFDFOMBTQS©DUJDBTEFJODSFNFOUPTEFSFUSJCVDJºOGJKB ZSFUSJCVDJºOWBSJBCMF&MQPSDFOUBKFEFFNQMFBEPTEFMB1MBOUJMMB/BDJPOBMDPOPQDJºOBSFNVOFSBDJºO WBSJBCMFBTDFOEµBBM FO FO &M CBODP PGSFDF B TVT FNQMFBEPT PUSP UJQP EF CFOFGJDJPT TPDJBMFT FOUSF MPT RVF TF FODVFOUSBO MB DPODFTJºOEFEFQS±TUBNPTBJOUFS±TDFSP CFDBTEFGPSNBDJºOZEFBZVEBFTDPMBSQBSBTVTIJKPT 1PMµUJDBEFSJFTHPTMBCPSBMFT1PMµUJDBEFSJFTHPTMBCPSBMFT #BODP4BCBEFMMBTVNFVOBQPMµUJDBQSFWFOUJWBEFNFKPSBDPOUJOVBEFMBTDPOEJDJPOFTEFUSBCBKPZTBMVE EFMPTFNQMFBEPTEFMHSVQP %F BDVFSEP DPO MB MFHJTMBDJºO WJHFOUF FM CBODP EJTQPOF EF VO QMBO EF QSFWFODJºO RVF JODMVZF MBT BDUJWJEBEFTQSFWFOUJWBTEFMCBODP"OVBMNFOUFTFQVCMJDBVOBNFNPSJBEFMBTBDUJWJEBEFTQSFWFOUJWBT MMFWBEBT B DBCP FO MB FNQSFTB -B NFNPSJB FTU© EJTQPOJCMF FO FM QPSUBM EF FNQMFBEP Z FO MB XFC DPSQPSBUJWB 4FSFBMJ[BVOBFWBMVBDJºOJOJDJBMEFSJFTHPTMBCPSBMFTQBSBDBEBOVFWPDFOUSPEFUSBCBKPZFODBTPEF SFGPSNBT P NPEJGJDBDJPOFT "Tµ NJTNP DVBOEP IB USBOTDVSSJEP VO QFSµPEP EFTEF MB SFBMJ[BDJºO EF MB FWBMVBDJºO FO UPEBT MBT JOTUBMBDJPOFT TF FWBMÁBO UBOUP MPT QVFTUPT JOEJWJEVBMFT EF USBCBKP DPNP MBT [POBT DPNVOFT MBT JOTUBMBDJPOFT Z BTQFDUPT DPNP UFNQFSBUVSB JMVNJOBDJºO FUD"EJDJPOBMNFOUF FO TFIBOMBO[BEPFODVFTUBTEFSJFTHPTQTJDPTPDJBMFTRVFIBODPOUBEPDPOVOEFUBTBEF SFTQVFTUB -B UPUBMJEBE EFM QFSTPOBM EF #BODP 4BCBEFMM Z MBT OVFWBT JODPSQPSBDJPOFT SFDJCFO JOGPSNBDJºO TPCSF QSFWFODJºO EF SJFTHPT MBCPSBMFT Z SFBMJ[BO GPSNBDJºO PCMJHBUPSJB EF TFHVSJEBE Z TBMVE FO FM USBCBKP B USBW±T EF VO DVSTP FO MµOFB -B GPSNBDJºO TF DPNQMFUB DPO QVCMJDBDJPOFT GJDIBT EF FSHPOPNµB NBOVBMFTEFFRVJQPTEFUSBCBKP SFMBDJPOBEBTDPOMPTSJFTHPTQSPQJPTEFMBBDUJWJEBEEFMCBODP

Información legal 357 %FTBSSPMMPEFMBTQFSTPOBT%FTBSSPMMPEFMBTQFSTPOBT 'PSNBDJºO'PSNBDJºO'PSNBDJºO'PSNBDJºO #BODP4BCBEFMMQPOFBEJTQPTJDJºOEFTVTFNQMFBEPTMBGPSNBDJºOQPSGVODJºOVOBGPSNBDJºODPOUJOVBZ QSPHSFTJWB BEBQUBEBBMBGVODJºORVFEFTFNQF¸BDBEBQSPGFTJPOBM

&NQMFBEPTRVFIBOSFDJCJEPGPSNBDJºO *OWFSTJºOFOGPSNBDJºOQPSFNQMFBEPT FVSPT

Lo s d ato s so n d e alcance nacio nal. &MQSPHSBNB-"6%& JOJDJBEPFO DPOWBMJEBMPTJUJOFSBSJPTEFMBGPSNBDJºOQPSGVODJºOEFMCBODPQPS UJUVMBDJPOFT BDBE±NJDBT FYQFEJEBT QPS FM *OTUJUVUP EF 'PSNBDJºO $POUJOVB EF MB 6OJWFSTJEBE EF #BSDFMPOB *-6OJWFSTJEBEEF#BSDFMPOB ZBEBQUBEBTBMOVFWPNBSDPFVSPQFPEFM&TQBDJP&VSPQFPEF &OTF¸BO[B4FHÁOMBGVODJºOEFTFNQF¸BEB TFQVFEFOPCUFOFSDVBUSPUJUVMBDJPOFTEJGFSFOUFT&O TFFOUSFHBSPO%JQMPNBTEFM$VSTP4VQFSJPSFOQSPEVDUPTZTFSWJDJPTCBODBSJPT EF&YQFSUPFO #BODB $PNFSDJBM EF &YQFSUP FO "TFTPSµB EF JOWFSTJPOFT Z EF &YQFSUP FO %JSFDDJºO EF 0GJDJOB #BODBSJB %FTEF TV JOJDJP FO FM QSPHSBNB DVFOUB DPO UJUVMBEPT "TJNJTNP FM CBODP IB FTUBCMFDJEP WBSJPT DPOWFOJPT DPO EJGFSFOUFT VOJWFSTJEBEFT QBSB SFBMJ[BS QSPHSBNBT EF DPOUFOJEP GPSNBUJWPQBSBBDPHFSFTUVEJBOUFTFOQSPHSBNBEFQS©DUJDBT (FTUJºOEFMMJEFSB[HP(FTUJºOEFMMJEFSB[HP &M CBODP EJTQPOF EF VOB VOJEBE FTQFDµGJDB EF (FTUJºO EF %JSFDUJWPT RVF TF GPDBMJ[B FO EFTBSSPMMBS MB DBQBDJEBEEFMJEFSB[HPEFMPTQSJODJQBMFTFKFDVUJWPTEFMBPSHBOJ[BDJºO&MDPMFDUJWPEFEJSFDUJWPTRVF GPSNBQBSUFEFMQSPHSBNBEFEFTBSSPMMPDPSQPSBUJWPIBSFBMJ[BEPVOBFWBMVBDJºOQTJDPN±USJDBZTFIBO TPNFUJEP B VO QSPDFTP EF FWBMVBDJºO P RVF JODPSQPSB MBT WBMPSBDJPOFT EF SFTQPOTBCMFT EJSFDUPT DPMBUFSBMFT Z DPMBCPSBEPSFT 5BNCJ±O SFDJCFO GPSNBDJºO FTQFDµGJDB EF MJEFSB[HP FTUSBU±HJDP DPO FM PCKFUJWPEFGPNFOUBSTVDBQBDJEBEEFMJEFSB[HPZEFHFTUJºOEFFRVJQPT &TUFB¸P EFTUBDBMBSFBMJ[BDJºOEFVOQSPDFTPEFFWBMVBDJºOZEFTBSSPMMP NBOBHFNFOUBQQSBJTBM QBSB FM HMPCBM EFM DPMFDUJWP EF NBOBHFST EF $FOUSP $PSQPSBUJWP PSJFOUBEP B BQPZBS B MPT NBOBHFST FO TV EFTBSSPMMPEJSFDUJWP DPOPDJFOEPMBTBTQJSBDJPOFT QVOUPTGVFSUFTZ©SFBTEFNFKPSBEFUPEPTZDBEBVOP EF MPT QSPGFTJPOBMFT RVF GPSNBO QBSUF EFM NBOBHFNFOU EFM $FOUSP $PSQPSBUJWP &O UPUBM TF IBCS©O SFBMJ[BEPFOUSFWJTUBTDPOFTUPTPCKFUJWPT $PNP VOB EF MBT QSJODJQBMFT SFTQVFTUBT B FTF EFTBSSPMMP Z EJSJHJEP B OVFWPT SFTQPOTBCMFT EF EFQBSUBNFOUPTZEJSFDUPSFTEFDFOUSPDPSQPSBUJWPDPOQFSTPOBTBTVDBSHP FM1SPHSBNBDPSQPSBUJWPEF NBOBHFNFOU FTU©CBTBEPFOEFTBSSPMMBSMBTDBQBDJEBEFTEFEJSFDDJºOZEFTBSSPMMPFRVJQPT QPUFODJBSMB USBOTWFSTBMJEBE FO FM DPOKVOUP EFM DFOUSP DPSQPSBUJWP JOUFSJPSJ[BS MBT QPMµUJDBT EF 3FDVSTPT )VNBOPT DPNPVONFEJPQBSBHFTUJPOBSFMDSFDJNJFOUPQSPGFTJPOBMZQPOFSFOQS©DUJDBDPNQPSUBNJFOUPTEF±YJUP QSPQJPT EF DBEB SPM &O TF IB MMFWBEP B DBCP MB DVBSUB FEJDJºO QPS MP RVF ZB IBO QBTBEP FNQMFBEPT 6OB EF QSJODJQBMFT QBMBODBT FO MB HFTUJºO EF QFSTPOBT Z PSJFOUBDJºO EF SFTVMUBEPT RVF UJFOF MB PSHBOJ[BDJºO FT MB WBMPSBDJºO Z FOUSFWJTUB BOVBM EFM EFTFNQF¸P FO MB RVF NBOBHFS Z DPMBCPSBEPS TF SFÁOFO USBU©OEPTF EF VO NPNFOUP DPSQPSBUJWP Z PCMJHBUPSJP Z B MB WF[ EF VO FTQBDJP EF DSFDJNJFOUP QSPGFTJPOBMZEFDPOGJBO[B&OFTUBFOUSFWJTUBTFSFBMJ[BVOCBMBODFBOVBM DPNQBSUJFOEPMBWBMPSBDJºO DPNQFUFODJBM MBT BTQJSBDJPOFT QSPGFTJPOBMFT Z NPWJMJEBE HFPHS©GJDB EFM DPMBCPSBEPS 1BSB EPUBS EF IBCJMJEBEFTZIFSSBNJFOUBTEFMµEFSDPBDIBMPTNBOBHFST EFTEFMBEJSFDDJºOEFEFTBSSPMMPTFMBO[BSPO EFTEF FM B¸P QBTBEP MBT TJHVJFOUFT JOJDJBUJWBT UBMMFSFT PSJFOUBEPT BM EFTBSSPMMP EF MBT IBCJMJEBEFT OFDFTBSJBTQBSBGBDJMJUBSFTUBTDPOWFSTBDJPOFTZQµMEPSBTPOMJOFDPNVOJDBOEPFMQSPDFTPEFHFTUJºOEF EFTFNQF¸PBMPTQSPGFTJPOBMFTQSPDFEFOUFTEFPUSBTJOUFHSBDJPOFT "EFN©T MB%JSFDDJºOEF3FDVSTPT)VNBOPTSFBMJ[BFOUSFWJTUBTEFEFTBSSPMMPRVFQFSNJUFODPOPDFSBMPT QSPGFTJPOBMFTDPOVOEFTFNQF¸PEFTUBDBEPPNFKPSBCMFQBSBDPOPDFSTVTNPUJWBDJPOFT JORVJFUVEFTF JOUFSFTFTFOSFMBDJºODPOTVEFTBSSPMMPQSPGFTJPOBM

358 Banco Sabadell Informe anual 2014 $PNVOJDBDJºO 1BSUJDJQBDJºO$PNVOJDBDJºO 1BSUJDJQBDJºOZWPMVOUBSJBEPZWPMVOUBSJBEPZWPMVOUBSJBEP $PNVOJDBDJºO$PNVOJDBDJºO #BODP4BCBEFMMEJTQPOFEFNÁMUJQMFTDBOBMFTEFEJ©MPHPFOUSFMPTEJTUJOUPTOJWFMFTEFMBPSHBOJ[BDJºO DPOFMPCKFUJWPEFGBDJMJUBSMBDPNVOJDBDJºOJOUFSOBZIBDFSQBSUµDJQFTBMPTFNQMFBEPTEFMQSPZFDUPEFM CBODP #BODP 4BCBEFMM EJTQPOF EF MB QMBUBGPSNB l#4 *EFBm RVF QFSNJUF B MPT FNQMFBEPT QSPQPOFS JEFBT EF NFKPSBFOUPEPTMPT©NCJUPTEFMBPSHBOJ[BDJºO"EFN©T MBQMBUBGPSNBDPOTUJUVZFVOFYDFMFOUFDBOBMEF DPNVOJDBDJºOFOFMRVFMPTFNQMFBEPTQVFEFOUSBOTNJUJSEVEBTZDPNQBSUJSFYQFSJFODJBTTPCSFQSPDFTPT PQSPEVDUPT5BOUPMBTJEFBTN©TWPUBEBTDPNPMBTRVFBQPSUBON©TWBMPSBMBFOUJEBETPOBOBMJ[BEBT QPSMPTSFTQPOTBCMFTEFMPTQSPDFTPTBGFDUBEPTZFM$PNJU±EF%FDJTJºOEFMBFOUJEBERVFEFDJEFOEFTV JNQMBOUBDJºO1PSPUSBQBSUF MBTJEFBTN©TWPUBEBTSFDJCFOVOQSFNJPFDPOºNJDP 1BSUJDJQBDJºO1BSUJDJQBDJºO #BODP4BCBEFMMSFTQFUBZHBSBOUJ[BMPTEFSFDIPTC©TJDPTEFBTPDJBDJºOZOFHPDJBDJºODPMFDUJWBEFUPEPT MPTFNQMFBEPT DPOGPSNFBMBMFZFO&TQB¸B&TUPTQSJODJQJPTFTU©OSFDPHJEPTFOFMDºEJHPEFDPOEVDUB ZFOMBQPMµUJDBEFSFDVSTPTIVNBOPT -PTSFQSFTFOUBOUFTEFMPTUSBCBKBEPSFTSFQSFTFOUBOBMBUPUBMJEBEEFMBQMBOUJMMBZOPTPMBNFOUFBTVT BGJMJBEPT QPS MP RVF MPT BDVFSEPT TPDJBMFT TPO EF BQMJDBDJºO VOJWFSTBM FO FM ©NCJUP EF OFHPDJBDJºO TFDUPSJBM HSVQPFNQSFTBSJBM FNQSFTB FUD &ODBTPEFDBNCJPTTJHOJGJDBUJWPT TFDPNVOJDBBUPEBMB QMBOUJMMBDPOVONFTEFBOUJDJQBDJºO$BEBDVBUSPB¸PT TFSFBMJ[BOFMFDDJPOFTTJOEJDBMFT-BEJSFDDJºO EF #BODP 4BCBEFMM TF SFÁOF QFSJºEJDBNFOUF DPO MPT TFDSFUBSJPT HFOFSBMFT EF MBT EJTUJOUBT SFQSFTFOUBDJPOFT TJOEJDBMFT Z ±TUBT QBSUJDJQBO EF NPEP IBCJUVBM FO EJWFSTBT DPNJTJPOFT EF MB PSHBOJ[BDJºO $PNJU± FTUBUBM EF TFHVSJEBE Z TBMVE $PNJTJºO QBSB MB JHVBMEBE EF PQPSUVOJEBEFT $PNJTJºO EF GPSNBDJºO Z $PNJTJºO EF DPOUSPM EFM QMBO EF QFOTJPOFT -PT DFOUSPT EF USBCBKP RVF DVFOUBODPON©TEFQFSTPOBTUJFOFOVODPNJU±EFFNQSFTB-PTDFOUSPTEFFOUSFZQFSTPOBT QVFEFOFMFHJSVOEFMFHBEPTJOEJDBM #BODP4BCBEFMMUSBCBKBEFTEFFOVOQMBOTPDJBMQBSBDPNQFOTBSMBQ±SEJEBEFFNQMFPTRVFTFIBO QSPEVDJEPQPSMBSFFTUSVDUVSBDJºOEFMBQMBOUJMMBSFBMJ[BEBUSBTMBJOUFHSBDJºOEF#BODP$".&OTF IBDFSSBEPFMQMBOTPDJBMWJHFOUFZRVFTFIBBSUJDVMBEPFOEPTMµOFBTEFUSBCBKPFTFODJBMFT1PSVOMBEP FMEFTQMJFHVFEFVOQMBOEFSFDPMPDBDJºOEFMPTFNQMFBEPTBGFDUBEPTQPSFM&3&ZQPSPUSP MB SFWJUBMJ[BDJºOEFMUFKJEPFNQSFTBSJBMEFMBT[POBTDPONBZPSDPODFOUSBDJºOEFTBMJEBTEF#BODP$". &MQMBOEFSFDPMPDBDJºOJODMVZFPSJFOUBDJºOMBCPSBMQBSBFNQMFBEPTZDºOZVHFTEFFNQMFBEPTBGFDUBEPT DPOFMPCKFUJWPEFNFKPSBSTVFNQMFBCJMJEBE"MDJFSSFEFM1MBO FMEFMPTBGFDUBEPTBEIFSJEPT IBOFODPOUSBEPVOBOVFWBPQPSUVOJEBEQSPGFTJPOBM &MQMBOEFSFWJUBMJ[BDJºOUJFOFQPSPCKFUJWPSFTUJUVJSFOMBNFEJEBEFMPQPTJCMFMPTOJWFMFTEFFNQMFPEF MBT[POBTN©TBGFDUBEBTQPSMBSFFTUSVDUVSBDJºO BQPZBOEPFMFNQSFOEJNJFOUPZMBDSFBDJºOEFFNQMFP *ODMVZF VO QSPHSBNB EF BZVEBT CBTBEP FO BQPSUBDJPOFT FDPOºNJDBT QPS QVFTUPT EF USBCBKP EF OVFWB DSFBDJºO MµOFBTEFGJOBODJBDJºOFODPOEJDJPOFTGBWPSBCMFT BMRVJMFSHSBUVJUPEVSBOUFVOB¸PEFPGJDJOBTP MPDBMFTDPNFSDJBMFTZBTFTPSBNJFOUPQSPGFTJPOBMHSBUVJUP "DJFSSFEFMQMBOEFSFWJUBMJ[BDJºO FTUFIBQFSNJUJEPMBDSFBDJºOEFOVFWPTQVFTUPTEFUSBCBKPFOMB [POBEF-FWBOUF 1PS TV QBSUF FM 0VUQMBDFNFOU EF #BODP (BMMFHP FOUJEBE BERVJSJEB QPS FM HSVQP FO BM RVF TF BEIJSJFSPOQFSTPOBT ZBIBTPMVDJPOBEPDBTPTZTJHVFUSBCBKBOEPDPOMPTSFTUBOUFT 7PMVOUBSJBEP7PMVOUBSJBEP $POFMTFMMPEF4PMJEBSJTZBUSBW±TEFMQPSUBMEFFNQMFBEPTTFEJGVOEFOJOJDJBUJWBTEFBDDJºOTPDJBMZ WPMVOUBSJBEP DPSQPSBUJWP &M ±YJUP PCUFOJEP B¸P USBT B¸P IB IFDIP RVF TF IBZBO JODSFNFOUBEP TVTUBODJBMNFOUFUBOUPFMOÁNFSPEFQBSUJDJQBOUFTDPNPFMOÁNFSPEFBDUJWJEBEFTSFBMJ[BEBTEVSBOUFFM UPEBTFMMBTBMJOFBEBTBMBFTUSBUFHJBEF3FTQPOTBCJMJEBETPDJBMDPSQPSBUJWBEFMCBODPEF#BODP 4BCBEFMMZNVDIBTEFFMMBT QSPQVFTUBTQPSMPTQSPQJPTFNQMFBEPT

Información legal 359 1BSBEJHN©UJDBFTMBQBSUJDJQBDJºOEFFRVJQPTEFMCBODPFOMB5SBJMXBMLFSEF0YGBN*OUFSNPO&OMB FEJDJºO TF IBO NPWJMJ[BEP QFSTPOBT FO SFQSFTFOUBDJºO EF #BODP 4BCBEFMM QSFNJ©OEPOPT DPNPMBFNQSFTBRVFN©TQBSUJDJQBOUFTIBBQPSUBEP ZMMFHBOEPBSFDBVEBSN©TEFèRVFIBO TJEPEFTUJOBEPTBQSPZFDUPTEFBCBTUFDJNJFOUPEFBHVBRVFEFTBSSPMMB0YGBNFOFM4BIBSB 1PSPUSBQBSUFZQPSTFHVOEPB¸PDPOTFDVUJWPFOFMNBSDPEFM1SPHSBNBEF&EVDBDJºO'JOBODJFSBFOMBT &TDVFMBT EF $BUBMV¸B &'&$ WPMVOUBSJPT IBO QBSUJDJQBEP FO UBMMFSFT EF FEVDBDJºO GJOBODJFSB EFTUJOBEPTBOJ¸PTEFEF&40FOFTDVFMBTEF$BUBMV¸B&MBDVFSEPEFDPMBCPSBDJºOGJSNBEPDPOMB (FOFSBMJUBU EF $BUBMV¸B Z FM *OTUJUVUP EF &TUVEJPT 'JOBODJFSPT BCBSDB BM EF MBT FTDVFMBT EF $BUBMV¸B QBSB &ODVFTUBT&ODVFTUBT&ODVFTUBT&ODVFTUBT &M CBODP GPSNB QBSUF EFM FTUVEJP #FTU XPSLQMBDFT RVF FM JOTUJUVUP (SFBU 1MBDF UP XPSL SFBMJ[B BOVBMNFOUFZFOFMRVFQBSUJDJQBON©TEFFNQSFTBTZFNQMFBEPTEFQBµTFTEFUPEP FMNVOEP4FDPOTJEFSBMBFODVFTUBEFSFGFSFODJBQBSBMBNFEJDJºOEFMDMJNBEFMHSVQPZTFSFBMJ[BS©EF OVFWP FO &TUF B¸P TF IBO QVFTUP FO NBSDIB OVFWBT JOJDJBUJWBT QBSB FTDVDIBS MB WP[ EFM FNQMFBEP %FTUBDB FM MBO[BNJFOUP EF MB QSJNFSB FODVFTUB PSJFOUBEB B MB NFEJDJºO EFM OJWFM EF FOHBHFNFOU EF MPT FNQMFBEPT DPO FM QSPZFDUP BDUVBM Z GVUVSP EFM CBODP &M NPUJWP EF FTUB OVFWB NPEBMJEBE EF QBSUJDJQBDJºO FT MB BMUB DPSSFMBDJºO RVF FYJTUF FOUSF FM OJWFM EF DPNQSPNJTP EF MPT FNQMFBEPTZMPTSFTVMUBEPTFNQSFTBSJBMFT %FTQMJFHVFJOUFSOBDJPOBM%FTQMJFHVFJOUFSOBDJPOBM

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360 Banco Sabadell Informe anual 2014 FTQFDµGJDP 5-530 DFMFCSBEBFMEFEJDJFNCSFEFQPSVOJNQPSUFEFNJMMPOFTEFFVSPT BQSPYJNBEBNFOUF FM JNQPSUF N©YJNP QFSNJUJEP EBEP TV CBMBODF " EF EJDJFNCSF EF #BODP 4BCBEFMMNBOUFOµBVOBQPTJDJºODPOFM#$&QPSVOJNQPSUFEFNJMMPOFTEFFVSPT "DPOUJOVBDJºOTFNVFTUSBOMBTQSJODJQBMFTGVFOUFTEFGJOBODJBDJºOBDJFSSFEFZ FOGVODJºO EFMFQµHSBGFDPOUBCMFFOFMRVFTFFODVFOUSBOSFHJTUSBEBT En millones d e euro s

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Información legal 361 -PTSFDVSTPTEFDMJFOUFTQPSWFODJNJFOUPT En millones de euros NFTFTNFTFTNFTFT NFTFTNFTFTNFTFT NFTFT NFTFT 4JOWUP4JOWUP4JOWUP

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362 Banco Sabadell Informe anual 2014 SFUFOJEPTQPSMBFOUJEBEDPNPBDUJWPTMµRVJEPTFMFHJCMFTQBSBPQFSBDJPOFTEFGJOBODJBDJºODPOFM#BODP $FOUSBM&VSPQFP FMSFTUPEFMPTCPOPTTFDPMPDBSPOFONFSDBEPEFDBQJUBMFT"DJFSSFEFFMTBMEP EF CPOPT EF UJUVMJ[BDJºO DPMPDBEPT FO NFSDBEP FSB EF NJMMPOFT EF FVSPT 1PS SB[POFT EF FGJDJFODJB EVSBOUF TF IBO DBODFMBEP BOUJDJQBEBNFOUF PQFSBDJPOFT EF UJUVMJ[BDJºO DPO TBMEPT WJWPTSFMBUJWBNFOUFSFEVDJEPT 'JOBMNFOUFFOFMB¸PIBDPOUJOVBEPFMCVFOUPOPFOMPTNFSDBEPTEFDBQJUBMFT FOFMDPOKVOUPEFM TJTUFNB OP TF IBO SFGJOBODJBEP HSBO QBSUF EF MPT WFODJNJFOUP FO NFSDBEP IFDIP RVF KVOUP DPO MBT NFEJEBT EFM FTUJNVMP EFM #$& B MB FDPOPNµB EFM ÁMUJNP USJNFTUSF IB SFEVOEBEP FO VO FYDFTP EF MJRVJEF[&TUBTJUVBDJºOFODPNCJOBDJºODPOVOFTDFOBSJPEFUJQPTCBKPTIBJODFOUJWBEPFMNFSDBEPSFQP EPOEF MBT UFOTJPOFT QPS SJFHP EF DPOUSBQBSUJEB TF IBO SFEVDJEP EF GPSNB NVZ JNQPSUBOUF " EF EJDJFNCSFEF FMJNQPSUFOFUPEFMBGJOBODJBDJºOSFQPFOU±SNJOPTOPNJOBMFTIBJODSFNFOUBEPFO NJMMPOFTSFTQFDUPFMDJFSSFEF "EJDJPOBMNFOUF B FTUBT GVFOUFT EF GJOBODJBDJºO #BODP 4BCBEFMM NBOUJFOF VO DPMDIºO EF MJRVJEF[ FO GPSNBEFBDUJWPTMµRVJEPTQBSBIBDFSGSFOUFBFWFOUVBMFTOFDFTJEBEFTEFMJRVJEF[%FTEFFMJOJDJPEFMB DSJTJT#BODP4BCBEFMMJOUFOTJGJDºFMSJUNPEFDPOTPMJEBDJºOEFFTUFDPMDIºOEFMJRVJEF[ MBQSJNFSBMµOFB EF MJRVJEF[ &M JNQPSUF EF MB QSJNFSB MµOFB EFM HSVQP#BODP4BCBEFMM FOWBMPSEFNFSDBEPZVOBWF[ BQMJDBEPFMSFDPSUFEFM#$&QBSBPQFSBDJPOFTEFQPMµUJDBNPOFUBSJBFOFMDBTPEFBDUJWPTFMFHJCMFTQBSB FM#$&ZFMSFDPSUFEFMSBUJP-JRVJEZ$PWFSBHF3BUJP -$3 FOFMSFTUPEFDBTPT BDJFSSFEFFSBEF NJMMPOFTEFFVSPT%VSBOUFFMB¸P#BODP4BCBEFMMDPOUJOVºSFGPS[BOEPTVCBTFEFBDUJWPT MµRVJEPTQSJODJQBMNFOUFNFEJBOUFMBDSFBDJºOEF("1DPNFSDJBMBUSBW±TEFMBSFETJUVBOEPFMTBMEPEFMB QSJNFSBMµOFBBDJFSSFEFFONJMMPOFTEFFVSPT"DJFSSFEF FMJNQPSUFEFMBQSJNFSB MµOFBJODSFNFOUBCBBNJMMPOFTEFFVSPT%VSBOUFFMB¸P#BODP4BCBEFMMIBNBOUFOJEPFTUF DPMDIºOEFMJRVJEF[ DFSSBOEPFMB¸PDPOVOJNQPSUFEFMBQSJNFSBMµOFBEFNJMMPOFTEFFVSPT&O SFMBDJºO B MB DPNQPTJDJºO EFM DPMDIºO EF MJRVJEF[ B DJFSSF EF FM TF DPNQPOµB EF BDUJWPT FMFHJCMFTEJTQPOJCMFQBSBFMEFTDVFOUPFOPQFSBDJPOFTEFGJOBODJBDJºODPOFM#$&&MJNQPSUFSFTUBOUF DPSSFTQPOEFFOUSFPUSPT BMTBMEPEFBDUJWPTMµRVJEPTDMBTJGJDBEPTDPNPEFMJRVJEF[TVNBNFOUFFMFWBEB CBKPDSJUFSJPT-$3QFSPOPFMFHJCMFTQBSBFMEFTDVFOUPFOFM#$& BMBDBSUFSBEFSFOUBWBSJBCMFDPUJ[BEB EFMHSVQP KVOUPDPOTVQBSUJDJQBDJºOFO'*.kTZ4*.$"7kT N©TTVQPTJDJºOOFUBJOUFSCBODBSJB "DPOUJOVBDJºOTFEFUBMMBFMTBMEPEFBDUJWPTFMFHJCMFTDPNPDPMBUFSBMFTQPSFM#$& TFHÁOSBUJOHZMBT DBUFHPSµBTEFMJRVJEF[EFGJOJEBTFOMB"QMJDBDJºO5±DOJDBEF#BODPEF&TQB¸B $"5&(03"4%&-*26*%&; %BUPTFO..èZWBMPSFGFDUJWP WBMPSEFNFSDBEP SFDPSUFWBMPSBDJºO#$&

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Información legal 363 3FDVSTPTEFDBQJUBM3FDVSTPTEFDBQJUBM3FDVSTPTEFDBQJUBM -BHFTUJºOEFMPTSFDVSTPTEFDBQJUBMFTFMSFTVMUBEPEFMQSPDFTPDPOUJOVPEFQMBOJGJDBDJºOEFDBQJUBM %JDIPQSPDFTPDPOTJEFSBMBFWPMVDJºOFTQFSBEBEFMFOUPSOPFDPOºNJDP SFHVMBUPSJPZTFDUPSJBM BTµDPNP FTDFOBSJPTN©TBEWFSTPT3FDPHFFMDPOTVNPEFDBQJUBMFTQFSBEPEFMBTEJTUJOUBTBDUJWJEBEFT CBKPMPT EJTUJOUPT FTDFOBSJPT DPOUFNQMBEPT BTµ DPNP MBT DPOEJDJPOFT EF NFSDBEP RVF QVFEFO EFUFSNJOBS MB FGFDUJWJEBEEFMBTEJTUJOUBTBDUVBDJPOFTRVFQVFEBOQMBOUFBSTF&MQSPDFTPTFFONBSDBTJFNQSFFOMPT PCKFUJWPT FTUSBU±HJDPT EFM CBODP Z FO CVTDBS VOB SFOUBCJMJEBE BUSBDUJWB QBSB FM BDDJPOJTUB TJFNQSF BTFHVSBOEPVOOJWFMEFSFDVSTPTQSPQJPTBEFDVBEPBMPTSJFTHPTJOIFSFOUFTEFMBBDUJWJEBE %FTEF FM EF FOFSP EF IBFOUSBEPFOWJHPSVOOVFWPNBSDPOPSNBUJWPRVFSFHVMBMPTSFDVSTPT QSPQJPTNµOJNPTRVFIBOEFNBOUFOFSMBTFOUJEBEFTEFDS±EJUPFTQB¸PMBT UBOUPBUµUVMPJOEJWJEVBMDPNP DPOTPMJEBEP Z MB GPSNB FO RVF MB IBO EF EFUFSNJOBSTF UBMFT SFDVSTPT QSPQJPT BTµ DPNP MPT EJTUJOUPT QSPDFTPT EF BVUPFWBMVBDJºO EF DBQJUBM RVF EFCFO SFBMJ[BSTF Z MB JOGPSNBDJºO EF DBS©DUFS QÁCMJDP RVF EFCFOSFNJUJSBMNFSDBEP&TUFNBSDPOPSNBUJWPFTU©DPNQVFTUPQPS • -B %JSFDUJWB 6& HFOFSBMNFOUF DPOPDJEB DPNP $3%*7 EF EF KVOJP EFM 1BSMBNFOUP&VSPQFPZEFM$POTFKP SFMBUJWBBMBDDFTPBMBBDUJWJEBEEFMBTFOUJEBEFTEFDS±EJUPZ BMBTVQFSWJTJºOQSVEFODJBMEFMBTFOUJEBEFTEFDS±EJUPZMBTFNQSFTBTEFJOWFSTJºO QPSMBRVFTF NPEJGJDBMB%JSFDUJWB$&ZTFEFSPHBOMBTEJSFDUJWBT$&Z$& • &M3FHMBNFOUP 6& $33 EFEFKVOJPEF EFM1BSMBNFOUP&VSPQFPZEFM $POTFKP TPCSF MPT SFRVJTJUPT QSVEFODJBMFT EF MBT FOUJEBEFT EF DS±EJUP Z MBT FNQSFTBT EF JOWFSTJºO ZQPSFMRVFTFNPEJGJDBFM3FHMBNFOUP 6& $PNP FOUJEBE EF DS±EJUP FTQB¸PMB FM HSVQP FTU© TVKFUP B MB %JSFDUJWB $3%*7 B USBW±T EF MB DVBM MB 6OJºO &VSPQFB IB JNQMFNFOUBEP MBT OPSNBT EF DBQJUBM EF MPT BDVFSEPT EF #BTJMFB *** EFM $PNJU± EF #BTJMFBEF4VQFSWJTJºO#BODBSJB #$#4 CBKPVONPEFMPEFJOUSPEVDDJºOQPSGBTFT QIBTFJO IBTUBFM EFFOFSPEF&TUB%JSFDUJWB$3%*7IBTJEPQBSDJBMNFOUFJNQMFNFOUBEBFO&TQB¸BBUSBW±TEF J FM3%-FZ EFEFOPWJFNCSF EFNFEJEBTVSHFOUFTQBSBMBBEBQUBDJºOBMEFSFDIPFTQB¸PMB MBOPSNBUJWBEFMB6OJºO&VSPQFBFONBUFSJBEFTVQFSWJTJºOZTPMWFODJBEFFOUJEBEFTGJOBODJFSBT Z JJ MB -FZ EFEFKVOJP EFPSEFOBDJºO TVQFSWJTJºOZTPMWFODJBEFMBTFOUJEBEFTEFDS±EJUP &M3FHMBNFOUP$33 RVFFTEFBQMJDBDJºOJONFEJBUBBMBTFOUJEBEFTEFDS±EJUPFTQB¸PMBT JNQMFNFOUB MPTSFRVFSJNJFOUPTEFMB%JSFDUJWB$3%*7EFKBOEPQPUFTUBEBMBTBVUPSJEBEFTDPNQFUFOUFTOBDJPOBMFT QBSBRVFIBHBOVTPSFTQFDUPEFUFSNJOBEBTPQDJPOFT&M#BODPEF&TQB¸B FOWJSUVEEFMBIBCJMJUBDJºO EBEB QPS FM 3%-FZ QVCMJDºMBT$JSDVMBSFTZ EFEFFOFSPZEFKVMJP SFTQFDUJWBNFOUF QPSMBTRVFIJ[PVTPEFBMHVOBTEFMBTPQDJPOFTSFHVMBUPSJBTEFDBS©DUFSQFSNBOFOUFT QSFWJTUBTFOFM3FHMBNFOUP$33JODMVZFOEPMBTOPSNBTSFMFWBOUFTBQMJDBCMFTBMS±HJNFOUSBOTJUPSJPEF MPTSFRVFSJNJFOUPTEFDBQJUBMZBMUSBUBNJFOUPEFMBTEFEVDDJPOFT %F BDVFSEP DPO MPT SFRVFSJNJFOUPT FTUBCMFDJEPT FO FM 3FHMBNFOUP $33 MBT FOUJEBEFT EF DS±EJUP EFCFS©OFOUPEPNPNFOUPDVNQMJSDPOVOSBUJPUPUBMEFDBQJUBMEFM/PPCTUBOUF EFCFUFOFSTFFO DVFOUBRVFMPTSFHVMBEPSFTQVFEFOFKFSDFSTVTQPEFSFTCBKPFMOVFWPNBSDPOPSNBUJWPZSFRVFSJSBMBT FOUJEBEFTFMNBOUFOJNJFOUPEFOJWFMFTBEJDJPOBMFTEFDBQJUBM %F BDVFSEP DPO FM BOUFSJPS OVFWP NBSDP OPSNBUJWP B QBSUJS EFM EF FOFSP EF IBO RVFEBEP EFSPHBEBT MBT EJTQPTJDJPOFT EF MB $JSDVMBS EFM #BODP EF &TQB¸B RVF WBZBO FO DPOUSB EF MB OPSNBUJWBFVSPQFBBOUFTNFODJPOBEB -PTSFDVSTPTEFDBQJUBMTFDMBTJGJDBOFODBUFHPSµBTFOGVODJºOEFTVDBQBDJEBEEFBCTPSDJºOEFQ±SEJEBT TVHSBEPEFQFSNBOFODJBZTVHSBEPEFTVCPSEJOBDJºO-BTDBUFHPSµBTEFDBQJUBM PSEFOBEBTEFNBZPSB NFOPS QFSNBOFODJB DBQBDJEBE EF BCTPSDJºO EF Q±SEJEBT Z TVCPSEJOBDJºO TPO FMDPNNPOFRVJUZZMPT PUSPT JOTUSVNFOUPT EF DBQJUBM EF QSJNFSB DBUFHPSµB DVZB TVNB EB MVHBS BM DBQJUBM 5JFS ZMPT JOTUSVNFOUPTEFDBQJUBMEFTFHVOEBDBUFHPSµB DBQJUBM5JFS -BCBTFEFDBQJUBMUPUBMTFPCUJFOFDPNP MBTVNBEFMDBQJUBMEFQSJNFSBDBUFHPSµBZEFTFHVOEBDBUFHPSµB &O MPT ÁMUJNPT B¸PT FM CBODP IB JODSFNFOUBEP MB CBTF EF DBQJUBM B USBW±T EF FNJTJPOFT RVF TF DBMJGJDBODPNPDBQJUBMEFQSJNFSBDBUFHPSµB RVFIBOQFSNJUJEPJODSFNFOUBSFMDBQJUBMFON©TEF NJMMPOFTEFFVSPT

364 Banco Sabadell Informe anual 2014 %VSBOUF FM TF IB QSPEVDJEP MB DPOWFSTJºO EF 0CMJHBDJPOFT 4VCPSEJOBEBT /FDFTBSJBNFOUF $POWFSUJCMFTBBDDJPOFTQPSJNQPSUFEF NJMMPOFTEFFVSPT 5PEBT FTUBT BDUVBDJPOFT Z BDPOUFDJNJFOUPT IBO QFSNJUJEP B #BODP 4BCBEFMM JODSFNFOUBS TV $PSF $BQJUBM$PNNPOFRVJUZIBTUBBMDBO[BSVOOJWFMBEJDJFNCSFEF &O MP SFGFSFOUF B MPT BDUJWPT QPOEFSBEPT QPS SJFTHP #BODP 4BCBEFMM GVF FO VOB EF MBT TJFUF FOUJEBEFTGJOBODJFSBTFTQB¸PMBTBVUPSJ[BEBTQPSFM#BODPEF&TQB¸BQBSBVUJMJ[BSTVTNPEFMPTJOUFSOPT EFSJFTHPEFDS±EJUPQBSBFMD©MDVMPEFMDBQJUBMSFHVMBUPSJP EFBDVFSEPDPOFMFOUPODFT OVFWPNBSDPEF SFDVSTPTQSPQJPT EFOPNJOBEP#BTJMFB** &TUFDPOTFOUJNJFOUPTVQVTPFMSFDPOPDJNJFOUPZMBDPOGJSNBDJºOEFMPTTJTUFNBTEFHFTUJºOZDPOUSPM EFMSJFTHPRVF#BODP4BCBEFMMFNQF[ºBEFTBSSPMMBSBQBSUJSEFNFEJBEPTEFMPTB¸PTOPWFOUBZRVFMF IBOQFSNJUJEPNBOUFOFSVOBFYDFMFOUFDBMJEBEDSFEJUJDJB %FTEFFOUPODFT#BODPEF4BCBEFMM BUSBW±TEFMBHFTUJºODPOUJOVBEFCBMBODFZDBQJUBMZBEBQU©OEPTF BUSBW±TEFMPTDBNCJPTBQSPCBEPTQPSFM3FHVMBEPS FOFMEFTBSSPMMPEFMPTNPEFMPTJOUFSOPTEFSJFTHP IB DPOTFHVJEP FO VO QSPDFTP RVF UPEBWµB FTU© FO NBSDIB JS BCTPSCJFOEP FM JODSFNFOUP EF SFRVFSJNJFOUPT QPS MBT JODPSQPSBDJPOFT TVDFTJWBT EF EJGFSFOUFT FOUJEBEFT #BODP (VJQV[DPBOP #BODP $". #BODP(BMMFHP #./1FOFE°T Z4BCBEFMM4PMCBOL BOUFSJPSNFOUF-MPZETCBOL 4JOFNCBSHP MBFWPMVDJºOFOFTUFÁMUJNPB¸PIBTJEPEFVOJODSFNFOUPEFMPTBDUJWPTQPOEFSBEPTQPS SJFTHPEFVO &MMPFTEFCJEPBMPTFGFDUPTEFBQMJDBSMB/VFWBSFHVMBDJºONFODJPOBEBFOQ©SSBGPT BOUFSJPSFT RVFJODPSQPSBOVFWPTDPOTVNPTFODPODFQUPTUBMFTDPNP MPTBDUJWPTGJTDBMFTEJGFSJEPTPMBT QBSUJDJQBDJPOFTTJHOJGJDBUJWBTFOFOUFTEFM4FDUPS'JOBODJFSP "DPOUJOVBDJºOTFQSFTFOUBVOBDPODJMJBDJºOFOUSFFMOFUPQBUSJNPOJBMDPOFMDBQJUBMSFHVMBUPSJP En millones de euros

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* En lo s rat io s d el 2 0 13 aplicab a B asilea II y en lo s rat io s del 2 0 14 es co n no rmat iva B asilea III &MTJHVJFOUFHS©GJDPNVFTUSBMBEJTUSJCVDJºOEFMPTSFRVFSJNJFOUPTEFDBQJUBMQPSUJQPTEFSJFTHP .BQBEFDBQJUBM EJTUSJCVDJºOQPSUJQPTEFS JFTHP 3JFTHPEFNFSDBEP 0USPT

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366 Banco Sabadell Informe anual 2014 -BTEJTUJOUBTGBTFTEFMBFWBMVBDJºOHMPCBMGVFSPOMBTTJHVJFOUFT "O©MJTJTEFMBDBMJEBEEFMPTBDUJWPTo"TTFU2VBMJUZ3FWJFX "23 &M PCKFUJWP EF FTUB QSJNFSB GBTF GVF SFBMJ[BS VOB SFWJTJºO EFUBMMBEB EF MPT CBMBODFT CBODBSJPT QBSB EFUFSNJOBS FOUSF PUSBT DPTBT TJ MB DMBTJGJDBDJºO EF MB JOWFSTJºO DSFEJUJDJB OPSNBMFTmEVEPTPTm MPT OJWFMFTEFQSPWJTJPOFTZMBTWBMPSBDJPOFTEFEFUFSNJOBEPTBDUJWPTTPOBEFDVBEPT 1BSB FMMP FM #$& FNQF[º SFBMJ[BOEP VOB SFWJTJºO EF MBT QSJODJQBMFT QPMµUJDBT QSPDFTPT Z DSJUFSJPT DPOUBCMFTEFMCBODPDVCSJFOEP©SFBTSFMBDJPOBEBTDPOMBQSPQJBBDUJWJEBEEFGJOBODJBDJºO USBUBNJFOUP EFMBTPQFSBDJPOFTSFGJOBODJBEBT EFMTJTUFNBDPOUBCMFEFQSPWJTJPOFTZEFGJOJDJºOEFMPTlEVEPTPTm BTµ DPNP UBNCJ±O PUSPT ©NCJUPT DPNP MB DPOTPMJEBDJºO Z MB WBMPSBDJºO EF MPT JOTUSVNFOUPT GJOBODJFSPT JODMVJEPTMPTEFSJWBEPT 1PTUFSJPSNFOUF FO CBTF B MB TFMFDDJºO EF MBT DBSUFSBT RVF QSFTFOUBCBO VO NBZPS OJWFM EF SJFTHP Z FYQPTJDJºO FM#$&SFWJTºNVFTUSBTEFBDSFEJUBEPT C©TJDBNFOUF FYQFEJFOUFTEFDS±EJUP &OFMDBTP EFM CBODP TVQVTP DPOTJEFSBS B MB QS©DUJDB UPUBMJEBE EF MB JOWFSTJºO DSFEJUJDJB SFWJT©OEPTF BDSFEJUBEPT EF MPT RVF DPSSFTQPOEµBO B MPT QSJODJQBMFT DMJFOUFT Z SFWBMVBOEP N©T EF UBTBDJPOFTEFJONVFCMFT &TUBGBTF RVFDPOUºDPOFMBQPZPEFFNQSFTBTEFBVEJUPSµBEFQSJNFSOJWFMZGVFTPNFUJEBBMDPOUSPMEF DBMJEBEQPSQBSUFEFM#$&ZFM#BODPEF&TQB¸B QPEµBEBSMVHBSDPNPSFTVMUBEPVOBTFSJFEFBKVTUFT TPCSFFMOJWFMEFDBQJUBMEFN©YJNBDBMJEBE$&5BUFOFSFODVFOUBQBSBGJKBSMPTOJWFMFTEFQBSUJEBEFMB QSVFCBEFSFTJTUFODJB 1SVFCBEFSFTJTUFODJBo&KFSDJDJPEF4USFTTUFTU &TUBTFHVOEBGBTFEFMFKFSDJDJPQFSTJHVJºFWBMVBSMBDBQBDJEBEEFSFTJTUFODJBEFMBTFOUJEBEFTFOEPT FTDFOBSJPT IJQPU±UJDPT VOP DFOUSBM P N©T QSPCBCMF FTDFOBSJP NBDSPFDPOºNJDP BQSPCBEP QPS MB $PNJTJºO&VSPQFB ZPUSPBEWFSTPPN©TTFWFSP GJKBEPQPSMB+VOUB&VSPQFBEF3JFTHP4JTU±NJDP QBSBFM QFSJPEP 1BSB TV FMBCPSBDJºO TF QBSUJº EF MPT CBMBODFT DPOTPMJEBEPT BM DJFSSF EF Z TF BQMJDºVOFOGPRVF lCPUUPNVQm MP RVF TJHOJGJDº BQMJDBS MB NFUPEPMPHµB EFGJOJEB QPS MB &#" BM OJWFM EF HSBOVMBSJEBE N©T FMFNFOUBMEFMBDBSUFSBEFMCBODP JODMVZFOEPFOFTUFDBTPBMBUPUBMJEBEEFMBJOWFSTJºODSFEJUJDJBBTµ DPNP TV FYQPTJDJºO FO EFVEB TPCFSBOB Z DPSQPSBUJWB FO DPNQB¸µBT QBSUJDJQBEBT Z FO BDUJWPT JONPCJMJBSJPT%FFTUBGPSNB TFBOBMJ[BSPOMPTQSJODJQBMFTSJFTHPTEFDS±EJUP NFSDBEP DPOUSBQBSUJEBZ MPTQSPDFEFOUFTEFBDUJWPTJONPCJMJBSJPT &MUSBCBKPTFEFTBSSPMMºDPOQMBOUJMMBTEFUBMMBEBTRVFQFSTFHVµBOBTFHVSBSMBFDVBOJNJEBEEFMFKFSDJDJPZ EFGPSNBTJNJMBSBMBBOUFSJPSGBTF UBNCJ±OTFDPOUºDPOFMDPOUSPMEFDBMJEBEQPSQBSUFEFM#$&ZEFM #BODPEF&TQB¸B &OFMFTDFOBSJPCBTFTFGJKºVOVNCSBMNµOJNPEFDBQJUBMEFMZEFM FOFMBEWFSTP 3FTVMUBEPTEFMFKFSDJDJP3FTVMUBEPTEFMFKFSDJDJP %FBDVFSEPDPOMPTSFTVMUBEPTQVCMJDBEPTQBSBDBEBVOBEFMBTNBZPSFTFOUJEBEFTFVSPQFBTTVKFUBT B MB FWBMVBDJºO HMPCBM FOUJEBEFT TVTQFOEJFSPO DPO VOBT OFDFTJEBEFT EF DBQJUBM BHSFHBEBT EF NJMMPOFTEFFVSPT6OBWF[DPOTJEFSBEBTMBTBDDJPOFTDPSSFDUJWBTMMFWBEBTBDBCPFOFM FTUFE±GJDJUTFWJPSFEVDJEPIBTUBNJMMPOFTEFFVSPT SFQBSUJEPTFOUSFFOUJEBEFT&OSFMBDJºOB MPT CBODPT FTQB¸PMFT UPEPT BQSPCBSPO FM UFTU EF FTUS±T Z FM "23 DPO MB ÁOJDB FYDFQDJºO EF VOB FOUJEBE OP TJHOJGJDBUJWB EF BDVFSEP DPO MB QSPQJB EFGJOJDJºO EFM #$& QBSB MB DVBM TF QMBOUFº VOB OFDFTJEBEEFDBQJUBMQFSPRVFGVFEFCJEBNFOUFDVCJFSUBDPOMBTBDDJPOFTMMFWBEBTBDBCPFOMBQSJNFSB NJUBEEFMFKFSDJDJP #BODP 4BCBEFMM IB TJEP FM ÁOJDP CBODP FTQB¸PM BM RVF OP TF MF SFBMJ[º OJOHÁO BKVTUF FO TV SBUJP EF DBQJUBMEFQBSUJEBVOBWF[SFBMJ[BEPFM"TTFU2VBMJUZ3FWJFX "23 "OJWFMFVSPQFP TºMPFOUJEBEFT OPUVWJFSPOBKVTUFBMHVOP

Información legal 367 &O FM FKFSDJDJP EF FTUS±T #BODP 4BCBEFMM BMDBO[º VO SBUJP EF DBQJUBM $&5 EFM Z FO FM FTDFOBSJP N©T BEWFSTP BOBMJ[BEP FTUF SBUJP TF TJUÁP QPS FODJNB EF NµOJNP FYJHJEP EFM DPODSFUBNFOUFFOFM $POFTUPTSBUJPTTFFTUJNºVOFYDFTPEFDBQJUBMEFN©TEFNJMMPOFT EF FVSPT FO FM FTDFOBSJP CBTF Z EF N©T EF NJMMPOFT EF FVSPT FO FM FTDFOBSJP DPOTJEFSBEP EF N©YJNBBEWFSTJEBE -PTBOUFSJPSFTSFTVMUBEPTOPDPOTJEFSBOFMFGFDUPEFMBTPCMJHBDJPOFTOFDFTBSJBNFOUFDPOWFSUJCMFT OP JODMVJEBTFOFMFKFSDJDJPEFFTUS±TBQFTBSEFDPOWFSUJSFO OJJODMVZFOUPEBTMBTEFEVDDJPOFTRVF DPOUFNQMBFMOVFWPNBSDPSFHVMBUPSJPEF#BTJMFB***&ODBTPEFIBCFSTFDPOTJEFSBEP FMSBUJP$&5TF IVCJFTFTJUVBEPFOFMFTDFOBSJPBEWFSTPFOVO JODMVZFOEPDPOWFSUJCMFT Z DPOUPEBTMBT EFEVDDJPOFT GVMMZMPBEFE SFTQFDUJWBNFOUF -PT "ENJOJTUSBEPSFT EFM HSVQP DPOTJEFSBO RVF FTUPT SFTVMUBEPT NVFTUSBO FM BDJFSUP EFM DPOKVOUP EF BDUVBDJPOFTEFDBQJUBMSFBMJ[BEBTQPS#BODP4BCBEFMMBMPMBSHPEFMPTUSFTÁMUJNPTB¸PT BMBWF[RVF DPOTPMJEBOMBQPTJDJºODPNQFUJUJWBEFMCBODPFOFMNFSDBEPFTQB¸PMZTPOFWJEFODJBEFMBDBMJEBEEFMB HFTUJºOEFMPTBDUJWPTGJOBODJFSPT Banco Sabadell. Stress test Ð factores de ajuste

Common Equity Tier 1 ratio 2016e en el escenario adverso En porcentaje

6NCSBM6NCSBM6NCSBM

$&5$&5$&5 *ODMVZFOEP *NQBDUP $&5$&5$&5 &RVJWBMFOUF SBUJPSBUJPSBUJP PCMJDBDJPOFT FTDFOBSJPB FFF SFHVMBUPSJP DPOWFSUJCMFT BEWFSTP FTDFOBSJP $&5F 4USFTT5FTU BEWFSTPBEWFSTPBEWFSTP FTDFOBSJP BEWFSTPBEWFSTPBEWFSTP

%BEPRVFMBTDPOWFSUJCMFTOPTFIBOJODMVJEPFOFM4USFTT5FTU TFIBOB¸BEJEPBFGFDUPTJMVTUSBUJWPT 4BMEPUPUBMEFPCMJHBDJPOFTDPOWFSUJCMFTEFNJMMPOFTEFFVSPT QVOUPTC©TJDPT BEJDJFNCSF EFMBTRVFFMDBMFOEBSJPEFWFODJNJFOUPT NJMMPOFTEFFVSPTFO NJMMPOFTFO NJMMPOFTFOZ NJMMPOFTFO 3*&4(043*&4(043*&4(043*&4(04 %VSBOUF FM (SVQP #BODP 4BCBEFMM IB DPOUJOVBEP SFGPS[BOEP TV NBSDP EF HFTUJºO EF SJFTHPT JODPSQPSBOEPNFKPSBTRVFMPTJUÁBOFOMµOFBDPOMBTNFKPSFTQS©DUJDBTEFMTFDUPSGJOBODJFSP &OFTUFTFOUJEP MPTQSJODJQBMFTIJUPTEFFTUFB¸PIBOTJEPFMEFTBSSPMMPEFVOOVFWP.BSDP&TUSBU±HJDP EF3JFTHPT 3JTL"QQFUJUF'SBNFXPSL RVFBTFHVSBFMDPOUSPMZMBHFTUJºOQSPBDUJWBEFUPEPTMPTSJFTHPT EFMHSVQP BTµDPNPFMGPSUBMFDJNJFOUPEFMNBSDPEFHPCFSOBO[BEFMBGVODJºOEFSJFTHPT "TµNJTNP FTUFB¸PTFIBSFBMJ[BEPMBJOUFHSBDJºOEFMOFHPDJPQSPDFEFOUFEFMBBERVJTJDJºOEF#BODP (BMMFHP Z -MPZET #BOLJOH (SPVQ &TQB¸B FO MPT TJTUFNBT IPNPHFOFJ[BOEP MB HFTUJºO Z FM DPOUSPM EFM SJFTHP

368 Banco Sabadell Informe anual 2014 "DPOUJOVBDJºOTFSFTVNFOMPTQSJODJQBMFTQVOUPT RVFTFEFUBMMBON©TBEFMBOUFFOFMEPDVNFOUP .BSDP&TUSBU±HJDPEF3JFTHPT 3JTL"QQFUJUF'SBNFXPSL .BSDP&TUSBU±HJDPEF3JFTHPT 3JTL"QQFUJUF'SBNFXPSL (SVQP#BODP4BCBEFMMTFIBEPUBEPEFVOOVFWP.BSDP&TUSBU±HJDPEF3JFTHPTDVZBGVODJºOFTBTFHVSBS FMDPOUSPMZMBHFTUJºOQSPBDUJWBEFUPEPTMPTSJFTHPTEFM(SVQP&TUFOVFWP.BSDPTFDPODSFUB FOUSF PUSPT FOVO3JTL"QQFUJUF4UBUFNFOU RVFFTUBCMFDFMBDBOUJEBEZEJWFSTJEBEEFSJFTHPTRVFFM(SVQP CVTDB Z UPMFSB QBSB BMDBO[BS TVT PCKFUJWPT EF OFHPDJP NBOUFOJFOEP FM FRVJMJCSJP FOUSF SFOUBCJMJEBE Z SJFTHP &M 3JTL "QQFUJUF 4UBUFNFOU TF DPNQPOF EF N±USJDBT DVBOUJUBUJWBT RVF QFSNJUFO VO TFHVJNJFOUP PCKFUJWPEFMBHFTUJºOEFMSJFTHP BTµDPNPEFBTQFDUPTDVBMJUBUJWPTRVFMBTDPNQMFNFOUBO4FUSBTMBEB BUPEBMB0SHBOJ[BDJºOBUSBW±TEFM3JTL"QQFUJUF'SBNFXPSLNFEJBOUFEJGFSFOUFTJOTUSVNFOUPTFOUSFMPT DVBMFTEFTUBDBO 1PMµUJDBTEFHFTUJºOEFSJFTHPT .PEFMPT )FSSBNJFOUBT /PSNBUJWB 1MBOJGJDBDJºO&TUSBU±HJDB *ODFOUJWPT 4FHVJNJFOUPZSFQPSUJOH 1SJDJOH $PNVOJDBDJºO 1SPUPDPMPTEFBEFDVBDJºO 'PSUBMFDJNJFOUPEFMB(PCFSOBO[BEFMB'VODJºOEF3JFTHPT'PSUBMFDJNJFOUPEFMB(PCFSOBO[BEFMB'VODJºOEF3JFTHPT &M.BSDP&TUSBU±HJDPEF3JFTHPTFTU©BNQBSBEPCBKPVOBDUVBMJ[BEPNBSDPEFHPWFSOBODFEFSJFTHPTEF BDVFSEP B MB OPSNBUJWB UBOUP EFM ©NCJUP FVSPQFP DPNP FTUBUBM $PODSFUBNFOUF FM 3FHMBNFOUP EFM 1BSMBNFOUP &VSPQFP $33 BTµ DPNP MB %JSFDUJWB $3% *7 Z TV USBOTQPTJDJºO BM EFSFDIP FTUBUBMBUSBW±TEFMB-FZEF0SEFOBDJºO 4VQFSWJTJºOZ4PMWFODJBEFMBT&OUJEBEFTEF$S±EJUP &OFTUFTFOUJEP TFIBSFGPS[BEPFMSPMTVQFSWJTPSEFMB$PNJTJºOEF3JFTHPT RVFFTU©DPNQVFTUBQPS NJFNCSPT EFM $POTFKP EF "ENJOJTUSBDJºO OP FKFDVUJWPT Z DVZB GVODJºO GVOEBNFOUBM FT WFMBS QPS MB BEFDVBDJºOEFMPTSJFTHPTBTVNJEPTQPSFM(SVQPEFBDVFSEPDPOFM3JTL"QQFUJUF4UBUFNFOUBQSPCBEP QPSFM$POTFKPEF"ENJOJTUSBDJºO &M(SVQPDVFOUBBTµDPOVOPTTJTUFNBTEFDPOUSPMEFSJFTHPTEFQSJNFSOJWFMBEFDVBEPTBMBTBDUJWJEBEFT EFMBTVOJEBEFTEFOFHPDJPFOMPTRVFPQFSBZBMQFSGJMEFSJFTHPRVFTFEFTFBBTVNJS&TUPTTJTUFNBTEF DPOUSPMFTU©OFONBSDBEPTFOMPTQSPDFEJNJFOUPTEFBENJTJºO TFHVJNJFOUP NJUJHBDJºOPSFDVQFSBDJºO EFMPTSJFTHPTN©TSFMFWBOUFTQBSBMB&OUJEBE -BGVODJºOEFDPOUSPMEFMSJFTHPEFM#BODPMMFWBBDBCPVOTFHVJNJFOUPZWBMPSBDJºOEFMPTSJFHPTN©T SFMFWBOUFT HBSBOUJ[BOEPRVFUPEPTMPTSJFTHPTJEFOUJGJDBEPTTPOTVQFSWJTBEPTEFNBOFSBFGJDB[QPSMBT EJGFSFOUFTVOJEBEFTEFOFHPDJPZWFMBOEPQFSNBOFOUFQBSBRVFFMQFSGJMEFSJFTHPEF&OUJEBETFBBDPSEF DPOFM3JTL"QQFUJUF4UBUFNFOU -B SFWJTJºO EFM DVNQMJNFOUP EFM NBSDP EF DPOUSPM FTUBCMFDJEP Z TV USBTMBEP B MB HFTUJºO SFDBF FO MB %JSFDDJºOEF"VEJUPSJB*OUFSOB BTFTPSBOEPBM$POTFKPEF"ENJOJTUSBDJºOZBMB"MUB%JSFDDJºOTPCSFMB FGFDUJWJEBEZBEFDVBDJºOEFMPTQSPDFTPTZDPOUSPMFTFTUBCMFDJEPT

Información legal 369 *OUFHSBDJºOUFDOPMºHJDBZGVODJPOBMEF#BODP(BMMFHPZ-MPZET#BOLJOH(SPVQ&TQB¸B*OUFHSBDJºOUFDOPMºHJDBZGVODJPOBMEF#BODP(BMMFHPZ-MPZET#BOLJOH(SPVQ&TQB¸B*OUFHSBDJºOUFDOPMºHJDBZGVODJPOBMEF#BODP(BMMFHPZ-MPZET#BOLJOH(SPVQ&TQB¸B %VSBOUF FM IB DPODMVJEP UBOUP MB JOUFHSBDJºO UFDOPMºHJDB DPNP MB JOUFHSBDJºO FO MB HFTUJºO EFM SJFTHPEFMBTFOUJEBEFTBCTPSCJEBT #BODP(BMMFHPZ-MPZET#BOLJOH(SPVQ&TQB¸B &OFTUFTFOUJEP MPT BDSFEJUBEPTQSPWFOJFOUFTEFFTUBTFOUJEBEFT BTµDPNPMBTPGJDJOBTJOUFHSBEBTFTU©OBNQBSBEBTFOFM NBSDPEFHFTUJºOEFSJFTHPTEFMHSVQPEFTEFFM©NCJUPUBOUPEFBENJTJºO DPNPEFTFHVJNJFOUP 1SJODJQJPT(FOFSBMFTEF(FTUJºOEF3JFTHPT1SJODJQJPT(FOFSBMFTEF(FTUJºOEF3JFTHPT1SJODJQJPT(FOFSBMFTEF(FTUJºOEF3JFTHPT $VMUVSB$PSQPSBUJWBEF3JFTHPT$VMUVSB$PSQPSBUJWBEF3JFTHPT$VMUVSB$PSQPSBUJWBEF3JFTHPT -B DVMUVSB EF SJFTHPT FO #BODP 4BCBEFMM FT VOP EF MPT BTQFDUPT EJGFSFODJBEPSFT EFM #BODP Z FTU© GVFSUFNFOUFBSSBJHBEBFOUPEBMBPSHBOJ[BDJºODPNPDPOTFDVFODJBEFTVQSPHSFTJWPEFTBSSPMMPBMPMBSHP EFE±DBEBT&OUSFMPTBTQFDUPTRVFDBSBDUFSJ[BOFTUBGVFSUFDVMUVSBEFSJFTHPTEFTUBDBO "MUP HSBEP EF JNQMJDBDJºO EFM $POTFKP EF "ENJOJTUSBDJºO FO MB HFTUJºO Z DPOUSPM EF SJFTHPT %FTEF BOUFT EF FYJTUF FO FM #BODP VOB $PNJTJºO EF $POUSPM EF 3JFTHPT DVZB GVODJºO GVOEBNFOUBMFTMBTVQFSWJTJºOEFMBHFTUJºOEFUPEPTMPTSJFTHPTSFMFWBOUFTZEFMBMJOFBNJFOUP EFMPTNJTNPTDPOFMQFSGJMEFGJOJEPQPSMB&OUJEBE &RVJQP #©TJDP EF (FTUJºO DPNP QJF[B DMBWF FO MB BENJTJºO Z TFHVJNJFOUP EFM SJFTHP &O GVODJPOBNJFOUP EFTEF IBDF N©T EF B¸PT TF DPNQPOF EFM SFTQPOTBCMF EF DVFOUB QPS VOB QBSUFZEFMBOBMJTUBEFSJFTHPTQPSMBPUSB4VHFTUJºOTFCBTBFOMBBQPSUBDJºOEFMPTQVOUPTEF WJTUBEFDBEBQBSUF-BTEFDJTJPOFTEFCFOTFSTJFNQSFEFCBUJEBTZSFTVFMUBTQPSBDVFSEPFOUSF MBTQBSUFT5PEPFMMPJOWPMVDSBFTQFDJBMNFOUFBMFRVJQPFOMBEFDJTJºO ZBEFN©TBQPSUBSJRVF[B BSHVNFOUBMZTPMJEF[BMPTEJDU©NFOFT "MUPHSBEPEFFTQFDJBMJ[BDJºOFRVJQPTEFHFTUJºOFTQFDµGJDPTQBSBDBEBTFHNFOUP 3FBM&TUBUF $PSQPSBUJWB &NQSFTBT 1ZNFT .JOPSJTUBT #BODPT Z 1BµTFT c RVF QFSNJUFO VOB HFTUJºO EFM SJFTHPFTQFDJBMJ[BEBFODBEB©NCJUP .PEFMPT JOUFSOPT BWBO[BEPT EF DBMJGJDBDJºO DSFEJUJDJB DPNP FMFNFOUP C©TJDP QBSB MB UPNB EF EFDJTJPOFT EFTEF IBDF N©T EF B¸PT QBSB QBSUJDVMBSFT Z QBSB FNQSFTBT -B &OUJEBE TJHVJFOEPMBTNFKPSFTQS©DUJDBTBMSFTQFDUP TFBQPZBFOMPTNJTNPTDPOFMPCKFUPEF NFKPSBSMBFGJDJFODJBEFMQSPDFTPFOHFOFSBM -BEFMFHBDJºOEFGBDVMUBEFTQBSBMBTBODJºOEFPQFSBDJPOFTFOMPTEJTUJOUPTOJWFMFTFTU©CBTBEB FOFMOJWFMEFQ±SEJEBFTQFSBEB 3JHVSPTP TFHVJNJFOUP EFM SJFTHP EF DS±EJUP TPQPSUBEP FO VO BWBO[BEP TJTUFNB EF BMFSUBT UFNQSBOBT QBSB FNQSFTBT Z QBSUJDVMBSFT &M TFHVJNJFOUP B OJWFM EF DMJFOUF P HSVQP EF SJFTHP QVFEF EJWJEJSTF FO USFT UJQPMPHµBT TFHVJNJFOUP PQFSBUJWP TJTUFN©UJDP F JOUFHSBM 6OB EF MBT GVFOUFTC©TJDBTQBSBFTUFTFHVJNJFOUPFTMBJNQMBOUBDJºOEFVOTJTUFNBEFBMFSUBTUFNQSBOBT UBOUP QBSB &NQSFTBT DPNP QBSB 1BSUJDVMBSFT JOJDJBEP FO Z RVF QFSNJUFO VOB BOUJDJQBDJºO EFM SJFTHP EF DS±EJUP &TUBT BMFSUBT FTU©O CBTBEBT UBOUP FO JOGPSNBDJºO JOUFSOB DPNP QPS FKFNQMP EµBT FO TJUVBDJºO JSSFHVMBS FYDFEJEPT FO EFTDVFOUP DPNFSDJBM BWBMFT P DS±EJUP JOUFSOBDJPOBM DPNP FO JOGPSNBDJºO FYUFSOB DPNP QPS FKFNQMP DMJFOUFT DBUBMPHBEPT DPNP NPSPTPT FO FM SFTUP EFM TJTUFNB GJOBODJFSP P JOGPSNBDJºO EF CVSFBVT EF DS±EJUP EJTQPOJCMFT "WBO[BEP NPEFMP EF HFTUJºO EFM SJFTHP JSSFHVMBS RVF QFSNJUF QPUFODJBS MB BOUJDJQBDJºO Z MB HFTUJºO FTQFDJBMJ[BEB 4F IB JNQMFNFOUBEP VO NPEFMP JOUFHSBM EF HFTUJºO EFM SJFTHP JSSFHVMBS RVF QFSNJUF EJSFDDJPOBS FM USBUBNJFOUP EFM SJFTHP FO BRVFMMBT TJUVBDJPOFT N©T DFSDBOBT BM JNQBHP BOUJDJQBDJºO SFGJOBODJBDJºO DPCSPc &M TJTUFNB JOUFHSBM DVFOUB DPO IFSSBNJFOUBT FTQFDµGJDBT TJNVMBEPSFT QBSB CVTDBS MB NFKPS TPMVDJºO FO DBEB DBTP BTµ DPNP HFTUPSFT FTQFDJBMJ[BEPTQPSTFHNFOUPTEFEJDBEPTFYDMVTJWBNFOUFBFTUBHFTUJºO

370 Banco Sabadell Informe anual 2014 1SJDJOH BKVTUBEP B SJFTHP -BQPMµUJDBDPNFSDJBMSFTQFDUPBMBHFTUJºOEFQSFDJPTFTEJO©NJDB BEBQU©OEPTFBMBTJUVBDJºOFDPOºNJDBGJOBODJFSBEFMNFSDBEP QSJNBTEFMJRVJEF[ EJGJDVMUBEEF BDDFTP BM DS±EJUP MB WPMBUJMJEBE EFM UJQP EF JOUFS±T FUD 4F UJFOF FO DVFOUB FM DPTUF EF GJOBODJBDJºOZEFMSJFTHP Q±SEJEBFTQFSBEBZDPTUFEFDBQJUBM -PTNPEFMPTEFSJFTHPTPOVOB QJF[BDMBWFQBSBFMQSPDFTPEFEFUFSNJOBDJºOEFMPTQSFDJPTZEFMPTPCKFUJWPTEFSFOUBCJMJEBE &MNPEFMPEFHFTUJºOEFSJFTHPTFTU©BCTPMVUBNFOUFJOUFHSBEPFOMBQMBUBGPSNBUFDOPMºHJDBEFM #BODP EF UBM GPSNB RVF MBT QPMµUJDBT TF USBTMBEBO JONFEJBUBNFOUF B MB HFTUJºO EJBSJB MBT QPMµUJDBT QSPDFEJNJFOUPT NFUPEPMPHµBT Z NPEFMPT RVF DPOGJHVSBO FM NPEFMP EF HFTUJºO EF SJFTHPTEF#BODP4BCBEFMM FTU©OJOUFHSBEPTU±DOJDBNFOUFFOQMBUBGPSNBPQFSBUJWBEFM#BODP &MMPQFSNJUFVOBUSBTMBDJºOJONFEJBUBEFMBTQPMµUJDBTBMBHFTUJºOFGFDUJWBEJBSJB&TUFFMFNFOUP IBSFTVMUBEPFTQFDJBMNFOUFSFMFWBOUFFOMBTEJTUJOUBTJOUFHSBDJPOFTBDPNFUJEBTSFDJFOUFNFOUF QPSFM#BODP 6TPEFMTUSFTTUFTUJOHDPNPIFSSBNJFOUBEFHFTUJºO#BODP4BCBEFMMMMFWBB¸PTUSBCBKBOEPDPO VOB QPUFOUF IFSSBNJFOUB EF D©MDVMP QBSB MB SFBMJ[BDJºO EF FKFSDJDJPT EF TUSFTT UFTU Z DPO MB DPMBCPSBDJºO EF FRVJQPT JOUFSOPT DPO BNQMJB FYQFSJFODJB FO TV EFTBSSPMMP "EJDJPOBMNFOUF EVSBOUF FM ÁMUJNP B¸P TF FTU©O SFBMJ[BOEP OVNFSPTPT BWBODFT FOUSF FMMPT VQHSBEF EF MB IFSSBNJFOUB NBZPSHSBOVMBSJEBE QPUFODJBEFD©MDVMP c EFGJOJDJºOEFVTPTQPUFODJBMFTEFMB IFSSBNJFOUBZEFMNBSDPEFHPCJFSOP .BSDP&TUSBU±HJDPEF3JFTHPT .BSDP&TUSBU±HJDPEF3JFTHPT 3JTL"QQFUJUF'SBNFXPSL %VSBOUFFMB¸P (SVQP#BODP4BCBEFMMIBEFTBSSPMMBEPVOOVFWP.BSDP&TUSBU±HJDPEF3JFTHPTRVF BNQMµBZSFGVFS[BFMNBSDPEFHFTUJºOFYJTUFOUF &TUF.BSDPJODMVZF FOUSFPUSPT FM3JTL"QQFUJUF4UBUFNFOUEFGJOJEPDPNPMBDBOUJEBEZEJWFSTJEBEEF SJFTHPTRVFFM(SVQP#BODP4BCBEFMMCVTDBZUPMFSBQBSBBMDBO[BSTVTPCKFUJWPTEFOFHPDJP NBOUFOJFOEP FMFRVJMJCSJPFOUSFSFOUBCJMJEBEZSJFTHP &M 3JTL "QQFUJUF 4UBUFNFOU 3"4 FTU© DPNQVFTUP EF N±USJDBT DVBOUJUBUJWBT RVF QFSNJUFO VO TFHVJNJFOUP PCKFUJWP EFM DVNQMJNJFOUP EF MPT PCKFUJWPT Z MµNJUFT GJKBEPT BTµ DPNP EF FMFNFOUPT DVBMJUBUJWPT RVFDPNQMFNFOUBOMBTN±USJDBTZHVµBOMBQPMµUJDBEFHFTUJºOZDPOUSPMEF3JFTHPTFOFM (SVQP &MFNFOUPTDVBOUJUBUJWPT&MFNFOUPTDVBOUJUBUJWPT -BTN±USJDBTDVBOUJUBUJWBTEFM3"4TFEJWJEFOFOTFJTHSBOEFTBQBSUBEPT • $BQJUBMZ4PMWFODJBOJWFMZDBMJEBEEFMDBQJUBM • -JRVJEF[CVGGFSTEFMJRVJEF[ZFTUSVDUVSBEFGJOBODJBDJºO • 3FOUBCJMJEBEBEFDVBDJºOFOUSFSFOUBCJMJEBEZSJFTHP • $BMJEBEEFMPT"DUJWPTQBSBMPTEJTUJOUPTSJFTHPTSFMFWBOUFTZFOFTDFOBSJPTFTUSFTBEPT • 1±SEJEBTQBSBMPTEJTUJOUPTSJFTHPTSFMFWBOUFTZFOFTDFOBSJPTFTUSFTBEPT • $S±EJUPZ$PODFOUSBDJºOJOEJWJEVBMZTFDUPSJBM

Información legal 371 "TQFDUPT"TQFDUPT"TQFDUPT"TQFDUPTDVBMJUBUJWPTDVBMJUBUJWPTDVBMJUBUJWPT %F NBOFSB DPNQMFNFOUBSJB B MBT N±USJDBT EF DBS©DUFS DVBOUJUBUJWP FM .BSDP &TUSBU±HJDP EF 3JFTHPT JODMVZFFMFNFOUPTDVBMJUBUJWPT -BQPTJDJºOHFOFSBMEFMB&OUJEBESFTQFDUPBMBUPNBEF3JFTHPTQFSTJHVFDPOTFHVJSVOQFSGJMEF SJFTHP NFEJPCBKP NFEJBOUF VOB QPMµUJDB EF SJFTHPT QSVEFOUF Z FRVJMJCSBEB RVF BTFHVSF VO DSFDJNJFOUP SFOUBCMF Z TPTUFOJEP EF TV BDUJWJEBE Z RVF FTU± BMJOFBEB DPO MPT PCKFUJWPT FTUSBU±HJDPTEFM(SVQP DPOFMGJOEFNBYJNJ[BSMBDSFBDJºOEFWBMPS HBSBOUJ[BOEPVOBEFDVBEP OJWFMEFTPMWFODJB -BHFTUJºOZFMDPOUSPMEFSJFTHPTFO(SVQP#BODP4BCBEFMMTFDPOGJHVSBDPNPVOBNQMJPNBSDP EFQSJODJQJPT QPMµUJDBT QSPDFEJNJFOUPTZNFUPEPMPHµBTBWBO[BEBTEFWBMPSBDJºOJOUFHSBEPTFO VOBFGJDJFOUFFTUSVDUVSBEFEFDJTJºO-BWBSJBCMFSJFTHPTFJODMVZFFOMBTEFDJTJPOFTEFUPEPTMPT ©NCJUPT DVBOUJGJDBEBCBKPVOBNFEJEBDPNÁOFOU±SNJOPTEFDBQJUBMBTJHOBEP -B HFTUJºO EFM SJFTHP TF TVTUFOUB FO TºMJEPT Z DPOUJOVPT QSPDFEJNJFOUPT EF DPOUSPM EF BEFDVBDJºO EF MPT SJFTHPT B MPT MµNJUFT QSFGJKBEPT DPO SFTQPOTBCJMJEBEFT CJFO EFGJOJEBT FO MB JEFOUJGJDBDJºOZFMTFHVJNJFOUPEFJOEJDBEPSFTZBMFSUBTBOUJDJQBEBT BTµDPNPFOVOBBWBO[BEB NFUPEPMPHµBEFWBMPSBDJºOEFMSJFTHP -PT OJWFMFT EF $BQJUBM Z -JRVJEF[ EFCFO QFSNJUJS IBDFS GSFOUF B MPT SJFTHPT BTVNJEPT QPS MB &OUJEBE JODMVTPBOUFFTDFOBSJPTFDPOºNJDPTEFTGBWPSBCMFT /P EFCFO FYJTUJS OJWFMFT EF DPODFOUSBDJºO EF SJFTHPT RVF QVFEBO DPNQSPNFUFS EF GPSNB TJHOJGJDBUJWBMPTSFDVSTPTQSPQJPT -B BTVODJºO EF 3JFTHP EF .FSDBEP QPS OFHPDJBDJºO UJFOF DPNP PCKFUJWP BUFOEFS FM GMVKP EF PQFSBDJPOFTJOEVDJEBTQPSMBPQFSBUJWBEFMPTDMJFOUFTZBQSPWFDIBSPQPSUVOJEBEFTEFNFSDBEP NBOUFOJFOEP VOB QPTJDJºO BDPSEF B MB DVPUB EF NFSDBEP BQFUJUP DBQBDJEBEFT Z QFSGJM EFM #BODP -BGVODJºOEFSJFTHPTFTJOEFQFOEJFOUFZDPOVOBJOUFOTBQBSUJDJQBDJºOEFMBBMUBEJSFDDJºORVF HBSBOUJ[B VOB GVFSUF DVMUVSB EF SJFTHPT FOGPDBEB B MB QSPUFDDJºO Z BM BTFHVSBNJFOUP EF MB BEFDVBEBSFOUBCJMJEBEEFMDBQJUBM &M $POTFKP EF "ENJOJTUSBDJºO FTU© DPNQSPNFUJEP DPO MPT QSPDFTPT EF HFTUJºO Z DPOUSPM EFM SJFTHP BQSPCBDJºO EF QPMµUJDBT MµNJUFT NPEFMP EF HFTUJºO Z QSPDFEJNJFOUPT NFUPEPMPHµB EF NFEJDJºO TFHVJNJFOUPZDPOUSPM &M (SVQP EFTBSSPMMB VOB DVMUVSB EF SJFTHPT JOUFHSBEB FO UPEB MB &OUJEBE FTUBOEP EPUBEP EF VOJEBEFT FTQFDJBMJ[BEBT FO FM USBUBNJFOUP EF MPT EJTUJOUPT SJFTHPT -B %JSFDDJºO EF 3JFTHPT USBOTNJUF EJDIB DVMUVSB NFEJBOUF MB EFUFSNJOBDJºO EF QPMµUJDBT Z MB JNQMBOUBDJºO Z QVFTUB FO NBSDIBEFNPEFMPTJOUFSOPTZTVBEFDVBDJºOBMPTQSPDFTPTEFHFTUJºOEFMSJFTHP -BTQPMµUJDBTZQSPDFEJNJFOUPTEF(FTUJºOEF3JFTHPTTFPSJFOUBS©OBBEBQUBSFMQFSGJMEFSJFTHP BM .BSDP &TUSBU±HJDP EF 3JFTHPT NBOUFOJFOEP Z TJHVJFOEP FM FRVJMJCSJP FOUSF SFOUBCJMJEBE FTQFSBEBZSJFTHP -BFOUJEBEEJTQPOES©EFNFEJPTIVNBOPTZUFDOPMºHJDPTTVGJDJFOUFTQBSBFMTFHVJNJFOUP DPOUSPM ZHFTUJºOEFUPEPTMPTSJFTHPTNBUFSJBMJ[BCMFTFOFMEFTBSSPMMPEFTVBDUJWJEBE -PTTJTUFNBTSFUSJCVUJWPTEFM(SVQPEFCFOBMJOFBSMPTJOUFSFTFTJOEJWJEVBMFTBMDVNQMJNJFOUPEFM .BSDP&TUSBU±HJDPEF3JFTHPT

372 Banco Sabadell Informe anual 2014 0SHBOJ[BDJºO(MPCBMEFMB'VODJºOEF3JFTHPT0SHBOJ[BDJºO(MPCBMEFMB'VODJºOEF3JFTHPT0SHBOJ[BDJºO(MPCBMEFMB'VODJºOEF3JFTHPT &M$POTFKPEF"ENJOJTUSBDJºO$POTFKPEF"ENJOJTUSBDJºO$POTFKPEF"ENJOJTUSBDJºOFTFMºSHBOPSFTQPOTBCMFEFMFTUBCMFDJNJFOUPEFMBTEJSFDUSJDFTHFOFSBMFT TPCSF MB EJTUSJCVDJºO PSHBOJ[BUJWB EF MBT GVODJPOFT EF HFTUJºO Z DPOUSPM EF SJFTHPT BTµ DPNP EF EFUFSNJOBSMBTQSJODJQBMFTMµOFBTFTUSBU±HJDBTBMSFTQFDUP1PSFMMP FTFMºSHBOPSFTQPOTBCMFEFBQSPCBS FM.BSDP&TUSBU±HJDPEF3JFTHPT EFTBSSPMMBEPFODPMBCPSBDJºOFOUSFFM$POTFKFSP%FMFHBEP %JSFDUPSEF 3JFTHPTZ%JSFDUPS'JOBODJFSP ZBTFHVSBSRVF±TUFFTDPOTJTUFOUFDPOMPTPCKFUJWPTFTUSBU±HJDPTEFMB &OUJEBEBDPSUPZMBSHPQMB[P BTµDPNPDPOFMQMBOEFOFHPDJP QMBOJGJDBDJºOEFDBQJUBM DBQBDJEBEEF SJFTHPZQSPHSBNBTEFDPNQFOTBDJºO &OFMTFOPEFMQSPQJP$POTFKPEF"ENJOJTUSBDJºO FYJTUFODVBUSPDPNJTJPOFTJOWPMVDSBEBTFOMBHFTUJºOZ FMDPOUSPMEFMSJFTHP"EJDJPOBMNFOUFFOMBFOUJEBEIBZEJTUJOUPT$PNJU±TRVFQBSUJDJQBOEFFTUBGVODJºO

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Información legal 373 &M BO©MJTJT EF JOEJDBEPSFT Z BMFSUBT BWBO[BEBT Z UBNCJ±O MBT SFWJTJPOFT EFM SBUJOH QFSNJUFO NFEJS DPOUJOVBNFOUF MB CPOEBE EFM SJFTHP DPOUSBµEP EF VOB NBOFSB JOUFHSBEB &M FTUBCMFDJNJFOUP EF QSPDFEJNJFOUPT FGJDJFOUFT EF HFTUJºO EF MPT SJFTHPT WJWPT QFSNJUF UBNCJ±O PCUFOFS WFOUBKBT FO MB HFTUJºOEFMPTSJFTHPTWFODJEPTBMQPTJCJMJUBSVOBQPMµUJDBQSPBDUJWBBQBSUJSEFMBJEFOUJGJDBDJºOQSFDP[EF MPTDBTPTDPOUFOEFODJBBDPOWFSUJSTFFONPSPTPT &MTJTUFNBEFBMFSUBTBOUJDJQBUPSJBTQFSNJUFNFEJSEFGPSNBJOUFHSBEBMBCPOEBEEFMSJFTHPDPOUSBµEPZ TV USBTQBTP B FTQFDJBMJTUBT FO MB HFTUJºO EF SFDPCSP RVJFOFT EFUFSNJOBO MPT EJGFSFOUFT UJQPT EF QSPDFEJNJFOUPT RVF DPOWJFOF BQMJDBS &O FTUF TFOUJEP B QBSUJS EF SJFTHPT TVQFSJPSFT B DJFSUP MµNJUF Z TFHÁOUBTBTEFNPSPTJEBEQSFWJTUB TFFTUBCMFDFOHSVQPTPDBUFHPSµBTQBSBTVUSBUBNJFOUPEJGFSFODJBEP &TUBT BMFSUBT MBT HFTUJPOBO FM HFTUPS EF OFHPDJP Z FM BOBMJTUB EF SJFTHP Z TF DPNQMFNFOUBO DPO FM TFHVJNJFOUPPQFSBUJWPRVFTVSHFEFMDPOUBDUPEJSFDUPDPOFMDMJFOUF .PEFMPTEFHFTUJºO.PEFMPTEFHFTUJºOEFSJFTHPTEFSJFTHPTEFSJFTHPTEFSJFTHPT 3BUJOH3BUJOH3BUJOH3BUJOH -PTSJFTHPTEFDS±EJUPDPOUSBµEPTDPOFNQSFTBT QSPNPUPSFT QSPZFDUPTEFGJOBODJBDJºOFTQFDJBMJ[BEB DPNFSDJPTZBVUºOPNPT FOUJEBEFTGJOBODJFSBTZQBµTFT TPODBMJGJDBEPTNFEJBOUFVOTJTUFNBEFSBUJOH CBTBEPFOGBDUPSFTQSFEJDUJWPTZMBFTUJNBDJºOJOUFSOBEFTVQSPCBCJMJEBEEFJNQBHP &MNPEFMPEFSBUJOHTFSFWJTBBOVBMNFOUFCBT©OEPTFFOFMBO©MJTJTEFMDPNQPSUBNJFOUPEFMBNPSPTJEBE SFBM"DBEBOJWFMEFDBMJGJDBDJºOEFSBUJOHJOUFSOPTFBTJHOBVOBUBTBEFNPSPTJEBEBOUJDJQBEBRVF BTV WF[ QFSNJUFMBDPNQBSBDJºOIPNPH±OFBSFTQFDUPBPUSPTTFHNFOUPTZBMBTDBMJGJDBDJPOFTEFBHFODJBT FYUFSOBTNFEJBOUFVOBFTDBMBNBFTUSB

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374 Banco Sabadell Informe anual 2014 4DPSJOH4DPSJOH4DPSJOH4DPSJOH

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Información legal 375 &TUFTJTUFNBEFBMFSUBTQFSNJUF • .FKPSBEFFGJDJFODJBBMGPDBMJ[BSFMTFHVJNJFOUPFOMPTDMJFOUFTDPOQFPSQVOUVBDJºO QVOUPTEFDPSUF EJGFSFODJBEPTQPSHSVQPT • "OUJDJQBDJºOFOMBHFTUJºOBOUFDVBMRVJFSFNQFPSBNJFOUPEFMDMJFOUF DBNCJPEFQVOUVBDJºO OVFWBT BMFSUBTHSBWFT FUD • $POUSPMQFSJºEJDPEFMPTDMJFOUFTRVFTFNBOUJFOFOFOMBNJTNBTJUVBDJºOZIBOTJEPBOBMJ[BEPTQPS FM&RVJQP#©TJDPEF(FTUJºO (FT(FTUJºOEFMSJFTHPJSSFHVMBS(FTUJºOEFMSJFTHPJSSFHVMBSUJºOEFMSJFTHPJSSFHVMBS #BODP4BCBEFMMEJTQPOFEFVONPEFMPBWBO[BEPEFHFTUJºOEFMSJFTHPJSSFHVMBSQBSBHFTUJPOBSMBDBSUFSB EFBDUJWPTEFUFSJPSBEPT &M PCKFUJWP FO MB HFTUJºO EFM SJFTHP JSSFHVMBS FT FODPOUSBS MB NFKPS TPMVDJºO QBSB FM DMJFOUF BOUF MPT QSJNFSPT TµOUPNBT EF EFUFSJPSP SFEVDJFOEP MB FOUSBEB FO NPSB EF MPT DMJFOUFT FO EJGJDVMUBEFT BTFHVSBOEPMBHFTUJºOJOUFOTJWBZFWJUBOEPUJFNQPTNVFSUPTFOUSFMBTEJGFSFOUFTGBTFT 33JFTHPQBµT3JFTHPQBµTJFTHPQBµT &TFMSJFTHPEFJODVSSJSFOVOBQ±SEJEBFOBRVFMMBTFYQPTJDJPOFTDPOTPCFSBOPTPMPTSFTJEFOUFTEFVO QBµT DPNPDPOTFDVFODJBEFSB[POFTJOIFSFOUFTBMBTPCFSBOµBZBMBTJUVBDJºOFDPOºNJDBEFVOQBµT FT EFDJS QPSSB[POFTEJTUJOUBTEFMSJFTHPDPNFSDJBMIBCJUVBM&OFTUFTFOUJEP FMSJFTHPQBµTDPNQSFOEFFM SJFTHPTPCFSBOP FMSJFTHPEFUSBOTGFSFODJBZMPTSFTUBOUFTSJFTHPTEFSJWBEPTEFMBBDUJWJEBEGJOBODJFSB JOUFSOBDJPOBM HVFSSB FYQSPQJBDJºO OBDJPOBMJ[BDJºO FUD 1BSBDBEBQBµTTFFTUBCMFDFVOMµNJUFEFSJFTHPRVFBQMJDBBUPEPFMHSVQP#BODP4BCBEFMM&TUPTMµNJUFT TPOBQSPCBEPTQPSMB$PNJTJºO&KFDVUJWBZºSHBOPTEFEFDJTJºODPSSFTQPOEJFOUFTTFHÁOEFMFHBDJPOFTZ TPOPCKFUPEFTFHVJNJFOUPDPOUJOVPDPOFMPCKFUJWPEFEFUFDUBSDPOBOUJDJQBDJºODVBMRVJFSEFUFSJPSPFO MBTQFSTQFDUJWBTFDPOºNJDBT QPMµUJDBTPTPDJBMFTEFDBEBQBµT 1BSB MB HFTUJºO EFM SJFTHP QBµT TF VUJMJ[BO EJGFSFOUFT JOEJDBEPSFT Z IFSSBNJFOUBT SBUJOHT $%4 JOEJDBEPSFTNBDSPFDPOºNJDPT FUD 3JFTHPEF$POUSBQBSUJEB3JFTHPEF$POUSBQBSUJEB -B 'JMPTPGµB EF MB HFTUJºO EF SJFTHPT EF DPOUSBQBSUJEB FT DPOTJTUFOUF DPO MB FTUSBUFHJB EFM OFHPDJP CVTDBOEPFOUPEPNPNFOUPMBDSFBDJºOEFWBMPS BUSBW±TEFMBVUJMJ[BDJºOFGJDJFOUFEFMDBQJUBMBTJHOBEP B MBT VOJEBEFT EF OFHPDJP 1BSB FMMP TF IBO FTUBCMFDJEP DSJUFSJPT FTUSJDUPT EF HFTUJºO EFM SJFTHP EF DPOUSBQBSUJEBEFSJWBEPEFMBBDUJWJEBEFONFSDBEPTGJOBODJFSPT UFOEFOUFTBHBSBOUJ[BSMBJOUFHSJEBEEFM DBQJUBMEFM(SVQP#BODP4BCBEFMM #BODP 4BCBEFMM EJTQPOF EF VO TJTUFNB EF FWBMVBDJºO Z EF HFTUJºO EF FTUPT SJFTHPT RVF QFSNJUF VO TFHVJNJFOUPZDPOUSPMEJBSJPEFMDVNQMJNJFOUPEFMµNJUFTBQSPCBEPT "EJDJPOBMNFOUF DPO FM PCKFUJWP EF NJUJHBS MB FYQPTJDJºO BM SJFTHP EF DPOUSBQBSUJEB #BODP 4BCBEFMM NBOUJFOFBDVFSEPTEFDPNQFOTBDJºO$4" $SFEJU4VQQPSU"OOFY Z(.3" (MPCBM.BTUFS3FQVSDIBTF "HSFFNFOU OFHPDJBEPTDPOMBNBZPSµBEFDPOUSBQBSUFTZRVF BUSBW±TEFMBBQPSUBDJºOEFDPMBUFSBMFT QFSNJUFORVFFMSJFTHPJODVSSJEPTFSFEV[DBEFNBOFSBTJHOJGJDBUJWB

376 Banco Sabadell Informe anual 2014 3JFTHPEFDPODFOUSBDJºO3JFTHPEFDPODFOUSBDJºO "EJDJPOBMNFOUF BM SJFTHP EF DS±EJUP FM SJFTHP EF DPODFOUSBDJºO TF SFGJFSF B FYQPTJDJPOFT DPO FM QPUFODJBM EF Q±SEJEBT TVGJDJFOUFNFOUF HSBOEFT DPNP QBSB BNFOB[BS MB TBMVE GJOBODJFSB EF VOB JOTUJUVDJºOPMBWJBCJMJEBEEFTVBDUJWJEBEPSEJOBSJB&TUFSJFTHPTFEJWJEFFOEPTTVCUJQPTC©TJDPT • 3JFTHPEFDPODFOUSBDJºOJOEJWJEVBMJNQFSGFDUBEJWFSTJGJDBDJºOEFMSJFTHPJEJPTJODS©TJDPFOMBDBSUFSB EFCJEPCJFOBMQFRVF¸PUBNB¸PEF±TUB CJFOBFYQPTJDJPOFTNVZHSBOEFTFODMJFOUFTFTQFDµGJDPT • 3JFTHPEFDPODFOUSBDJºOTFDUPSJBMJNQFSGFDUBEJWFSTJGJDBDJºOEFMPTDPNQPOFOUFTTJTUFN©UJDPTEFM SJFTHPEFMBDBSUFSB RVFQVFEFOTFSGBDUPSFTTFDUPSJBMFT HFPHS©GJDPT c $POFMGJOEFSFBMJ[BSVOBHFTUJºOFGJDJFOUFEFMSJFTHPEFDPODFOUSBDJºO #BODP4BCBEFMMEJTQPOFTEFVOB TFSJFEFIFSSBNJFOUBTZQPMµUJDBTFTQFDµGJDBT • .±USJDBT DVBOUJUBUJWBT EFM 3JTL "QQFUJUF 4UBUFNFOU Z TV QPTUFSJPS TFHVJNJFOUPDPNPN±USJDBTEF QSJNFSOJWFM • -µNJUFT JOEJWJEVBMFT B SJFTHPT P DMJFOUFT DPOTJEFSBEPT DPNP SFMFWBOUFT GJKBEPT QPS MB $PNJTJºO &KFDVUJWB • %FMFHBDJPOFTRVFPCMJHBOBRVFMBTPQFSBDJPOFTEFMPTDMJFOUFTN©TSFMFWBOUFTTFBOBQSPCBEBTQPS FM$PNJU±EF0QFSBDJPOFTEF$S±EJUPPJODMVTPMB$PNJTJºO&KFDVUJWB .BZPS JOGPSNBDJºO UBOUP DVBMJUBUJWB DPNP DVBOUJUBUJWB SFMBUJWB B SJFTHP EF DS±EJUP TF FODVFOUSB EJTQPOJCMFFOMBTDVFOUBTBOVBMFT QSJODJQBMNFOUFW±BTFOPUBT Z 3JFTHPEF-JRVJEF[3JFTHPEF-JRVJEF[3JFTHPEF-JRVJEF[ &M SJFTHP EF MJRVJEF[ BQBSFDF QPS MB QPTJCJMJEBE EF JODVSSJS FO Q±SEJEBT EFCJEBT B MB JODBQBDJEBE EF BUFOEFSMPTDPNQSPNJTPTEFQBHP BVORVFTFBEFGPSNBUFNQPSBM QPSOPEJTQPOFSEFBDUJWPTMµRVJEPTP QPS OP QPEFS BDDFEFS B MPT NFSDBEPT QBSB PCUFOFS SFGJOBODJBDJºO B VO QSFDJP SB[POBCMF &TUF SJFTHP QVFEFEFSJWBSTFQPSNPUJWPTTJTU±NJDPTPQBSUJDVMBSFTEFMBFOUJEBE -BHFTUJºOEFMSJFTHPEFMJRVJEF[TFFTUBCMFDFFOUPSOPBMSFRVFSJNJFOUPC©TJDPEFRVFFM(SVQPEJTQPOHB FOUPEPNPNFOUPEFVOBDBQBDJEBEEFMJRVJEF[RVFDPNPNµOJNPSFTQFUFMPTOJWFMFTFTUBCMFDJEPTUBOUP FOFM©NCJUPSFHVMBUPSJP DPNPFOFM©NCJUPJOUFSOPEFHFTUJºOEFSJFTHPT $PNPQPMµUJDBBEJDJPOBM TFIBEFUFSNJOBEPRVFMBFOUJEBEEJTQPOHBEFVONBSHFOEFSFTFSWBQBSBDVCSJS OFDFTJEBEFT EF MJRVJEF[ NBUFSJBMJ[BEP FO FM NBOUFOJNJFOUP EF VO OJWFM EF BDUJWPT MµRVJEPT FMFHJCMFT DPNPDPMBUFSBMFTQPSFM#BODP$FOUSBM&VSPQFPQBSBDVCSJSMPTWFODJNJFOUPTEFMBEFVEBFNJUJEBFOMPT NFSDBEPTEFDBQJUBMFTFOFMQMB[PEFNFTFT 1BSBMBFWBMVBDJºOEFFTUFSJFTHPTFVUJMJ[BOEJWFSTBTNFUPEPMPHµBTZTJTUFNBTEFJOGPSNBDJºO • *OGPSNBDJºOSFMBUJWBBTBMEPTEJBSJPTEFBDUJWPTZQBTJWPTZTJUVBDJºOFOMPTNFSDBEPTGJOBODJFSPT • *OGPSNBDJºO EF MB TJUVBDJºO EF BDUJWPT MµRVJEPT Z TFHVOEBT MµOFBT EF MJRVJEF[ FO CBTF B BDUJWPT EFTDPOUBCMFTFOFM#$& • (BQEFMJRVJEF[VUJMJ[BOEPFMNBSDPEFNFEJDJºOEFMBIFSSBNJFOUBQBSBMBNFEJDJºOEFMSJFTHPEFUJQP EFJOUFS±T DPOMBGVODJPOBMJEBEEFQPEFSSFBMJ[BSTJNVMBDJPOFT • *OGPSNBDJºOEFWFODJNJFOUPTEFMBTGJOBODJBDJPOFTFOMPTNFSDBEPTGJOBODJFSPTNBZPSJTUBT • &KFSDJDJPTQFSJºEJDPTEFTUSFTTUFTU • *OGPSNBDJºO HFOFSBM EF NFSDBEP FNJTJPOFT TQSFBET JOGPSNFT BHFODJBT FYUFSOBT EF DBMJGJDBDJºO FUD

Información legal 377 3FGFSFOUF B MPT FKFSDJDJPT EF TUSFTT FM CBODP SFBMJ[B QFSJºEJDBNFOUF VO FKFSDJDJP DFOUS©OEPTF FO MB QPTJDJºO EF MB FOUJEBE FO FM NFSDBEP JOTUJUVDJPOBM &M FTDFOBSJP EF FTUS±T DPOUFNQMBEP DPOTJEFSB VO DJFSSFQSPMPOHBEPEFMPTNFSDBEPTEFDBQJUBMFTFJOUFSCBODBSJPDPNCJOBEPDPOVOEFTDFOTPEFVOOJWFM FOMBDBMJGJDBDJºODSFEJUJDJBEFMBFOUJEBEZVOBIVµEBEFEFQºTJUPTEFBRVFMMBTJOTUJUVDJPOFTFFNQSFTBT RVF HFTUJPOBO TV UFTPSFSµB EF NBOFSB QSPGFTJPOBM &M SFTVMUBEP EF FTUF FKFSDJDJP FT HBSBOUJ[BS RVF MB FOUJEBENBOUJFOFVODPMDIºOEFBDUJWPTMµRVJEPTTVGJDJFOUFTQBSBIBDFSGSFOUFBMTBMEPOFUPEFFOUSBEBT ZTBMJEBTFOVOBTJUVBDJºOEFFTUS±TRVFTFBMBSHBTFEVSBOUFFMQFSµPEPEFVOB¸P $PNQMFNFOUBSJBNFOUF B FTUF FKFSDJDJP MB FOUJEBE SFBMJ[B VO FKFSDJDJP EF FTUS±T RVF B EJGFSFODJB EFM BOUFSJPSZEFNBOFSBBEJDJPOBM DPOTJEFSBMBDPNQMFUBEJTQPTJDJºOEFUPEPTMPTEJTQPOJCMFTEFM#BODPFO FMQFSµPEPEFVONFT MBTBMJEBEFVOEFMBCBTFEFEFQºTJUPTEFMBDMJFOUFMBNJOPSJTUB IPHBSFTZ QZNFT ZEFVOEFMBCBTFEFEFQºTJUPTEFBENJOJTUSBDJPOFTQÁCMJDBTZFNQSFTBTFOFMQFSµPEPEF VONFTZMBOPSFOPWBDJºOEFUPEPTBRVFMMPTWBMPSFTDPMPDBEPTBMBDMJFOUFMBNJOPSJTUB "EJDJPOBMNFOUF MB FOUJEBE BOBMJ[B MB SPCVTUF[ EF TV DBSUFSB EF BDUJWPT MµRVJEPT DPNP BDUJWPT EFTDPOUBCMFTBM#$&NFEJBOUFVOBO©MJTJTEFTFOTJCJMJEBEEFMBCBTFEFBDUJWPTFMFHJCMFTBOUFEJGFSFOUFT FTDFOBSJPT DPNCJOBEPT EF DBµEBT EF SBUJOH F JNQBDUPT FO MPT QSFDJPT EF NFSDBEP EF MPT BDUJWPT &M SFTVMUBEP EF FTUF PCKFUJWP FT DPNQSPCBS RVF MB CBTF EF BDUJWPT FMFHJCMFT EF MB FOUJEBE FT MP TVGJDJFOUFNFOUF SPCVTUB QBSB HBSBOUJ[BS RVF MB FOUJEBE NBOUJFOF TVGJDJFOUFT BDUJWPT FMFHJCMFT EJTQPOJCMFTEBEBTVQPTJDJºOBDUVBMDPOFM#$& &O SFMBDJºO DPO MPT FKFSDJDJPT EF FTUS±T EFTDSJUPT #BODP 4BCBEFMM FMBCPSB NFOTVBMNFOUF VO QMBO EF DPOUJOHFODJB FO FM RVF TF DPOTJEFSBO EPT TJUVBDJPOFT EJTUJOUBT EF FTUS±T EF MJRVJEF[ FM DBTP EF VOB DSJTJTTJTU±NJDBZFMEFVOBDSJTJTFTQFDµGJDBEF#BODP4BCBEFMM&TUFQMBOEFDPOUJOHFODJBDPOTJEFSBMB DBQBDJEBEEFFNJTJºOEF#4FONFSDBEPEFDBQJUBMFTCBKPDBEBVOPEFMPTFTDFOBSJPT BTµDPNPUPEPT MPTBDUJWPTFOCBMBODFTVTDFQUJCMFTEFHFOFSBSMJRVJEF[ FTUBCMFDJFOEPQBSBDBEBDMBTFEFBDUJWPTZFO GVODJºOEFMFTDFOBSJPEFDSJTJTFMQPSDFOUBKFRVFTFQPESµBIBDFSMµRVJEPFOFMQMB[PEFVOBTFNBOBZVO NFT 0CUFOJFOEP EF FTUB NBOFSB MB MJRVJEF[ DPOUJOHFOUF EF MB FOUJEBE FO VOB TJUVBDJºO EF DSJTJT EF MJRVJEF[ &OSFMBDJºODPOFMOVFWPSBUJPTEFDPCFSUVSBEFMJRVJEF[BDPSUPQMB[PP-$3 -JRVJEJUZ$PWFSBHF3BUJP Z FMSBUJPEFGJOBODJBDJºOFTUBCMFOFUBP/4'3 /FU4UBCMF'VOEJOH3BUJP #BODP4BCBEFMMFTU©SFQPSUBOEP BMSFHVMBEPSMBJOGPSNBDJºOSFRVFSJEBCBKPMBTOVFWBTQMBOUJMMBTEFMJRVJEF[EFMB&#"FOCBTFNFOTVBMZ USJNFTUSBMSFTQFDUJWBNFOUF&OSFMBDJºODPOFMSBUJP-$3 FMHSVQPDVNQMFBNQMJBNFOUFMBTFYJHFODJBT EFMSBUJP"DJFSSFFMSBUJP-$3EFMBFOUJEBETFTJUVBCBQPSFODJNBEFM GSFOUFBVONµOJNP FYJHJCMFEFMFO1PSMPRVFTFSFRVJFSFFMSBUJP/4'3 UPEBWµBTFFODVFOUSBFOGBTFEFFTUVEJP ZEFGJOJDJºOGJOBM-BGFDIBQSFWJTUBEFJNQMFNFOUBDJºOFTFOFSP ZEFMBNJTNBNBOFSBRVFFMSBUJP -$3FTU©QSFWJTUPVOQFSJPEPEFBQMJDBDJºOHSBEVBM 3JFTHPEF.FSDBEP3JFTHPEF.FSDBEP3JFTHPEF.FSDBEP &TUF SJFTHP TVSHF BOUF MB FWFOUVBMJEBE RVF FM WBMPS SB[POBCMF P MPT GMVKPT EF FGFDUJWP GVUVSP EF VO JOTUSVNFOUPGJOBODJFSPGMVDUÁFOQPSWBSJBDJPOFTFOMPTGBDUPSFTEFSJFTHPEFNFSDBEP1VFEFEJTUJOHVJSTF FOUSFWBSJPTUJQPTEFGBDUPSFTEFSJFTHP QSJODJQBMNFOUFUJQPTEFJOUFS±T UJQPTEFDBNCJP QSFDJPTEF SFOUBWBSJBCMFZTQSFBETDSFEJUJDJPT &OGVODJºOEFMBTQSJODJQBMFTBDUJWJEBEFTEFMHSVQPRVFNPUJWBOFTUFSJFTHP FMNJTNPTFHFTUJPOBEF VOBGPSNBEJGFSFODJBEB &MHFOFSBEPBUSBW±TEFMBBDUJWJEBEEFOFHPDJBDJºOQPSDVFOUBQSPQJBEFOUSPEFMBFTUSBUFHJBEFDFOUSBS MB BDUJWJEBE FO FM OFHPDJP EF DMJFOUFT 1SJODJQBMNFOUF QSPWJFOF EF MBT PQFSBDJPOFT EF 5FTPSFSµB Z .FSDBEPEF$BQJUBMFTNFEJBOUFMPTJOTUSVNFOUPTEFEJWJTB SFOUBWBSJBCMFZSFOUBGJKBUBOUPBMDPOUBEP DPNPNFEJBOUFEFSJWBEPT &M HFOFSBEP B USBW±T EF MB UµQJDB BDUJWJEBE DPNFSDJBM DPO DMJFOUFT BTµ DPNP MB BDUJWJEBE DPSQPSBUJWB EFOPNJOBEP SJFTHP FTUSVDUVSBM EFM CBMBODF RVF TFHÁO MB OBUVSBMF[B EFM SJFTHP QVFEF EFTHMPTBSTF FO SJFTHPEFUJQPEFJOUFS±TZUJQPEFDBNCJP

378 Banco Sabadell Informe anual 2014 &M TJTUFNB EF BENJTJºO HFTUJºO Z DPOUSPM EF 3JFTHP EF .FSDBEP TF CBTB FO FM FTUBCMFDJNJFOUP EF MµNJUFT QBSB QPTJDJPOFT FYQSFTBNFOUF BTJHOBEBT Z MB BQSPCBDJºO EF PQFSBDJPOFT EF DBEB VOJEBE EF OFHPDJP EF UBM NBOFSB RVF MBT EJGFSFOUFT VOJEBEFT EF HFTUJºO UJFOFO MB PCMJHBDJºO EF HFTUJPOBS TVT QPTJDJPOFT TJFNQSF EFOUSP EF MPT MµNJUFT DPODFEJEPT Z MB BQSPCBDJºO EF MBT PQFSBDJPOFT QPS QBSUF EF SJFTHPT "DUJWJEBEEFOFHPDJBDJºO"DUJWJEBEEFOFHPDJBDJºO &MQSJODJQBMJOEJDBEPSVUJMJ[BEPQBSBNFEJSFMSJFTHPEFNFSDBEPFTFM7B3 WBMPSFOSJFTHP RVFQFSNJUF MBIPNPHFOFJ[BDJºOEFMPTSJFTHPTEFMPTEJGFSFOUFTUJQPTEFPQFSBDJPOFTFOMPTNFSDBEPTGJOBODJFSPT&M 7B3 QSPQPSDJPOB VOB FTUJNBDJºO EF MB Q±SEJEB N©YJNB QPUFODJBM RVF QPESµB QSFTFOUBS VOB QPTJDJºO EFCJEPBVONPWJNJFOUPBEWFSTP QFSPOPSNBM EFMPTGBDUPSFTEFSJFTHP%JDIBFTUJNBDJºOTFFYQSFTBFO U±SNJOPTNPOFUBSJPTZTFIBMMBSFGFSJEBBVOBGFDIBDPODSFUB BVOEFUFSNJOBEPOJWFMEFDPOGJBO[BZBVO IPSJ[POUFUFNQPSBMFTQFDJGJDBEP1BSBFMMP TFUJFOFOFODVFOUBMPTEJGFSFOUFTOJWFMFTEFMPTGBDUPSFTEF SJFTHP UJQPEFJOUFS±T UJQPEFDBNCJP SFOUBWBSJBCMFZTQSFBEEFDS±EJUP FOMPRVFFTU©FYQVFTUPEJDIB PQFSBUJWB &MTFHVJNJFOUPEFMSJFTHPEFNFSDBEPTFFGFDUÁBEJBSJBNFOUF SFQPSUBOEPBMPTºSHBOPTEFDPOUSPMTPCSF MPTOJWFMFTEFSJFTHPFYJTUFOUFTZFMDVNQMJNJFOUPEFMPTMµNJUFTFTUBCMFDJEPTQPSMB$PNJTJºOEF$POUSPM EF 3JFTHPT QBSB DBEB VOJEBE EF HFTUJºO MµNJUFT CBT©OEPTFFOOPNJOBM 7B3ZTFOTJCJMJEBETFHÁOMPT DBTPT &MMP QFSNJUF QFSDJCJS WBSJBDJPOFT FO MPT OJWFMFT EF SJFTHP Z DPOPDFS MB DPOUSJCVDJºO EF MPT GBDUPSFTEFSJFTHPEFNFSDBEP &M DPOUSPM EF SJFTHPT TF DPNQMFNFOUB DPO FKFSDJDJPT EF TJNVMBDJºO FTQFDµGJDPT Z DPO FTDFOBSJPT EF TJUVBDJPOFTFYUSFNBTEFNFSDBEP TUSFTTUFTUJOH RVFQSPQPSDJPOBOFMQFSGJMEFSJFTHPEFMBTQPTJDJPOFT 1PSUBOUP FMVTPEFFTUBNFUPEPMPHµBOPTVQPOFMBSFTUSJDDJºOEFQPEFSJODVSSJSFOQ±SEJEBTTVQFSJPSFTB MPT MµNJUFT GJKBEPT QVFTUP RVF QVFEFO BDPOUFDFS NPWJNJFOUPT TJHOJGJDBUJWPT EF MBT DPOEJDJPOFT EF NFSDBEPRVFTVQFSFOMPTOJWFMFTEFDPOGJBO[BFTUBCMFDJEPT-BGJBCJMJEBEEFMBNFUPEPMPHµB7B3VUJMJ[BEB TFDPNQSVFCBNFEJBOUFU±DOJDBTEFCBDLUFTUJOH DPOMBTRVFTFWFSJGJDBRVFMBTFTUJNBDJPOFTEF7B3 TPODPIFSFOUFTDPOFMOJWFMEFDPOGJBO[BDPOTJEFSBEP 3JFTHPT&TUSVDUVSBMFTEF5JQPEF*OUFS±TZ5JQPEF$BNCJP3JFTHPT&TUSVDUVSBMFTEF5JQPEF*OUFS±TZ5JQPEF$BNCJP 3JFTHPFTUSVDUVSBMEFUJQPEFJOUFS±T3JFTHPFTUSVDUVSBMEFUJQPEFJOUFS±T &TUFSJFTHPFTU©DBVTBEPQPSMBTWBSJBDJPOFTEFMPTUJQPTEFJOUFS±T FOFMOJWFMPFOMBQFOEJFOUFEFMB DVSWBEFUJQPTBMPTRVFFTU©OSFGFSFODJBEBTMBTQPTJDJPOFTEFBDUJWP QBTJWPPGVFSBEFCBMBODFRVF BM QSFTFOUBSEFTGBTFTUFNQPSBMFTQPSQMB[PTEFSFQSFDJBDJºOPWFODJNJFOUPEJGFSFOUFT OPTFWFOBGFDUBEBT TJODSºOJDBNFOUF MPRVFQPESµBSFQFSDVUJSFOMBSPCVTUF[ZFTUBCJMJEBEEFMPTSFTVMUBEPT -BHFTUJºOEFMSJFTHPEFJOUFS±TTFMMFWBBDBCPNFEJBOUFVOFOGPRVFHMPCBMEFFYQPTJDJºOGJOBODJFSBFO FM ©NCJUP EFM HSVQP F JNQMJDB MB QSPQVFTUB EF BMUFSOBUJWBT DPNFSDJBMFT P EF DPCFSUVSB UFOEFOUFT B DPOTFHVJSPCKFUJWPTEFOFHPDJPBDPSEFTDPOMBTJUVBDJºOEFMPTNFSDBEPT EFOUSPEFMPTMµNJUFTEFSJFTHP FTUBCMFDJEPTQBSBFMHSVQP1BSBMBNFEJDJºOEFFTUFSJFTHPTFVUJMJ[BOEJWFSTBTNFUPEPMPHµBT DPNPMB EFMBO©MJTJTEFMBTFOTJCJMJEBEEFMNBSHFOGJOBODJFSPFOFMIPSJ[POUFEFVOB¸PBOUFWBSJBDJPOFTEFMPT UJQPT NFEJBOUF U±DOJDBT FTU©UJDBT HBQ P EJO©NJDBT TJNVMBDJºO FTUBT ÁMUJNBT UFOJFOEP FO DVFOUB EJGFSFOUFT IJQºUFTJT EF DSFDJNJFOUP EF CBMBODF Z DBNCJPT FO MB QFOEJFOUF EF MB DVSWB EF UJQPT EF JOUFS±T 0USB U±DOJDB VUJMJ[BEB FT MB EFM BO©MJTJT EF MB TFOTJCJMJEBE EFM WBMPS OFUP QBUSJNPOJBM B WBSJBDJPOFT EF UJQPT EF JOUFS±T NFEJBOUF FM HBQ EF EVSBDJºO QBSB SFDPHFS FM FGFDUP EF EJDIBT WBSJBDJPOFT FO VO IPSJ[POUFUFNQPSBMTVQFSJPS

Información legal 379 3JFTHPFTUSVDUVSBMEFUJ3JFTHPFTUSVDUVSBMEFUJQPEFDBNCJPQPEFDBNCJPQPEFDBNCJP &MSJFTHPEFUJQPEFDBNCJPFTUSVDUVSBMTVSHFDPNPDPOTFDVFODJBEFMBWBSJBDJºOEFMPTUJQPTEFDBNCJP FOUSFMBTEJTUJOUBTEJWJTBT BOUFMBFWFOUVBMJEBEEFRVFEJDIBTWBSJBDJPOFTQVFEBOHFOFSBSQ±SEJEBTQPS MBTJOWFSTJPOFTGJOBODJFSBTZQPSMBTJOWFSTJPOFTQFSNBOFOUFTFOPGJDJOBTZGJMJBMFTFYUSBOKFSBT &MTFHVJNJFOUPEFMSJFTHPEFDBNCJPTFFGFDUÁBEJBSJBNFOUF SFQPSUBOEPBMPTºSHBOPTEFDPOUSPMTPCSF MPT OJWFMFT EF SJFTHP FYJTUFOUFT Z FM DVNQMJNJFOUP EF MPT MµNJUFT FTUBCMFDJEPT QPS MPT ºSHBOPT EF EFDJTJºODPSSFTQPOEJFOUFT 3JFTHP0QFSBDJPOBM3JFTHP0QFSBDJPOBM3JFTHP0QFSBDJPOBM &M3JFTHP0QFSBDJPOBMTFEFGJOFDPNPFMSJFTHPEFTVGSJSQ±SEJEBTDPNPDPOTFDVFODJBEFGBMMPTPGBMUBEF BEFDVBDJºO EF MBT QFSTPOBT QSPDFTPT TJTUFNBT P QPS FWFOUPT FYUFSOPT JNQSFWJTUPT &TUB EFGJOJDJºO JODMVZFFM3JFTHP3FQVUBDJPOBM RVFBTVWF[JODMVZFFM3JFTHP$POEVDUVBM 5FDOPMºHJDPZEF.PEFMP -B HFTUJºO FGFDUJWB EFM SJFTHP PQFSBDJPOBM FTU© EFTDFOUSBMJ[BEB FO MPT EJTUJOUPT HFTUPSFT EF QSPDFTPT RVFBCBSDBOUPEBMBPSHBOJ[BDJºO%JDIPTQSPDFTPTTFIBMMBO UPEPTFMMPT JEFOUJGJDBEPTFOFMNBQBEF QSPDFTPTDPSQPSBUJWP RVFGBDJMJUBMBJOUFHSBDJºOEFMBJOGPSNBDJºOTFHÁOMBFTUSVDUVSBPSHBOJ[BUJWB&M HSVQPDVFOUBDPOVOBVOJEBEDFOUSBMFTQFDJBMJ[BEBFOMBHFTUJºOEFSJFTHPPQFSBDJPOBM DVZBTGVODJPOFT QSJODJQBMFT TPO MBT EF DPPSEJOBS TVQFSWJTBS F JNQVMTBS UBOUP MB JEFOUJGJDBDJºO DPNP MB WBMPSBDJºO Z MB HFTUJºOEFMPTSJFTHPTRVFMMFWBOBDBCPMPTHFTUPSFTEFQSPDFTP TPCSFMBCBTFEFMNPEFMPEFHFTUJºO BEPQUBEPQPSFMHSVQP#BODP4BCBEFMM -B "MUB %JSFDDJºO Z FM $POTFKP EF "ENJOJTUSBDJºO TF JNQMJDBO EJSFDUBNFOUF Z EF GPSNB FGFDUJWB FO MB HFTUJºOEFFTUFSJFTHP NFEJBOUFMBBQSPCBDJºOEFMNBSDPEFHFTUJºOZTVJNQMBOUBDJºORVFQSPQPOFFM $PNJU± EF 3JFTHP 0QFSBDJPOBM JOUFHSBEP QPS NJFNCSPT EF MB "MUB %JSFDDJºO EF EJTUJOUBT ©SFBT GVODJPOBMFTEFMBFOUJEBE ZBTFHVSBOEPRVFSFHVMBSNFOUFTFSFBMJDFOBVEJUPSJBTTPCSFMBBQMJDBDJºOEFM NBSDPEFHFTUJºOZMBGJBCJMJEBEEFMBJOGPSNBDJºOSFQPSUBEB BTµDPNPMBTQSVFCBTEFWBMJEBDJºOJOUFSOB EFM NPEFMP EF SJFTHP PQFSBDJPOBM -B HFTUJºO EFM SJFTHP PQFSBDJPOBM TF GVOEBNFOUB FO EPT MµOFBT EF BDUVBDJºO o -B QSJNFSB TF CBTB FO FM BO©MJTJT EF MPT QSPDFTPT MB JEFOUJGJDBDJºO EF MPT SJFTHPT WJODVMBEPT B MPT NJTNPTRVFQSFTFOUBOVOBQ±SEJEBQPUFODJBM MBWBMPSBDJºODVBMJUBUJWBEFMPTNJTNPTZEFMPTDPOUSPMFT BTPDJBEPT UPEP FMMP EF GPSNB DPOKVOUB FOUSF MPT HFTUPSFT EF QSPDFTP Z MB VOJEBE DFOUSBM EF SJFTHP PQFSBDJPOBM &M SFTVMUBEP FT VOB WBMPSBDJºO RVF QFSNJUF DPOPDFS MB FYQPTJDJºO BM SJFTHP B GVUVSP FO U±SNJOPT EF Q±SEJEB FTQFSBEB Z Q±SEJEB JOFTQFSBEB BTµ DPNP BOUJDJQBS UFOEFODJBT Z QMBOJGJDBS MBT BDDJPOFTNJUJHBEPSBTPSJFOUBEBNFOUF 4F DPNQMFNFOUB DPO MB EFUFDDJºO FM TFHVJNJFOUP Z MB HFTUJºO BDUJWB EFM NJTNP NFEJBOUF FM VTP EF JOEJDBEPSFT DMBWF EFM SJFTHP QSPQJDJBOEP FM FTUBCMFDJNJFOUP EF BMFSUBT BOUF JODSFNFOUPT EF MB FYQPTJDJºO MBJEFOUJGJDBDJºOEFMBTDBVTBTRVFMBHFOFSBO MBNFEJDJºOEFMBFGJDBDJBEFMPTDPOUSPMFTZ MBTNFKPSBTFGFDUVBEBT "M NJTNP UJFNQP TF WFSJGJDB RVF MPT QSPDFTPT JEFOUJGJDBEPT EF DSJUJDJEBE FMFWBEB BOUF VOB GBMUB EF TFSWJDJPUFOHBOEFGJOJEPTFJNQMBOUBEPTQMBOFTEFDPOUJOVJEBEEFOFHPDJPFTQFDµGJDPT4PCSFMPTSJFTHPT JEFOUJGJDBEPT TF FTUJNB DVBMJUBUJWBNFOUF FM JNQBDUP SFQVUBDJPOBM RVF QPESµB TVQPOFS FM TVDFTP EF BMHVOPEFMPTNJTNPT o -B TFHVOEB TF GVOEBNFOUB FO MB FYQFSJFODJB $POTJTUF FO SFDPHFS FO VOB CBTF EF EBUPT UPEBT MBT Q±SEJEBTRVFTFWBOQSPEVDJFOEPFOMBFOUJEBE MPRVFQSPQPSDJPOBVOBJOGPSNBDJºOEFSJFTHPPQFSBDJPOBM BDPOUFDJEPQPSMµOFBEFOFHPDJPZMBTDBVTBTRVFMPIBOPSJHJOBEP QBSBQPEFSBDUVBSTPCSFFMMBTDPOFM GJOEFNJOJNJ[BSMBT

380 Banco Sabadell Informe anual 2014 "EJDJPOBMNFOUF FTUB JOGPSNBDJºO QFSNJUF DPOUSBTUBS MB DPIFSFODJB FOUSF MBT FTUJNBDJPOFT SFBMJ[BEBT TPCSFQ±SEJEBTQPUFODJBMFTZMBSFBMJEBE UBOUPFOU±SNJOPTEFGSFDVFODJBDPNPEFTFWFSJEBE NFKPSBOEP JUFSBUJWBNFOUFMBTFTUJNBDJPOFTTPCSFMPTOJWFMFTEFFYQPTJDJºO 4FEJTQPOFEFVOBCBTFEFEBUPTIJTUºSJDBEFQ±SEJEBTFGFDUJWBTQPSSJFTHPPQFSBDJPOBMDPOEBUPTEFTEF FMB¸P RVFTFBDUVBMJ[BDPOUJOVBNFOUFBNFEJEBRVFTFWBSFDJCJFOEPJOGPSNBDJºOEFMBTQ±SEJEBT ZEFMBTSFDVQFSBDJPOFTEFMBTNJTNBT UBOUPQPSHFTUJºOQSPQJBDPNPQPSTFHVSPTDPOUSBUBEPT %FOUSPEFMSJFTHPPQFSBDJPOBM TFJODMVZFMBHFTUJºOZFMDPOUSPMEFMPTTJHVJFOUFTSJFTHPTSFMFWBOUFT 3JFTHP SFQVUBDJPOBM QPTJCJMJEBE EF Q±SEJEBT EFSJWBEBT EF MB QVCMJDJEBE OFHBUJWB SFMBDJPOBEB DPO QS©DUJDBT Z OFHPDJPT EF MB FOUJEBE QVEJFOEP HFOFSBS Q±SEJEB EF DPOGJBO[B FO MB JOTUJUVDJºO BGFDUBOEPBTVTPMWFODJB 3JFTHP UFDOPMºHJDP QPTJCJMJEBE EF Q±SEJEBT EFSJWBEBT EF MB JODBQBDJEBE EF MB JOGSBFTUSVDUVSB EF TJTUFNBTEFQFSNJUJSDPOUJOVBSDPNQMFUBNFOUFDPOMBBDUJWJEBEPSEJOBSJB 3JFTHPEFNPEFMPQPTJCJMJEBEEFQ±SEJEBTEFSJWBEBTEFMBUPNBEFEFDJTJPOFTCBTBEBFOFMVTPEF NPEFMPTJOBEFDVBEPT 3JFTHP'JTDBM3JFTHP'JTDBM3JFTHP'JTDBM &M SJFTHP GJTDBM SFGMFKB FM QPTJCMF JODVNQMJNJFOUP P MB JODFSUJEVNCSF BTPDJBEB B MBJOUFSQSFUBDJºOEFMB MFHJTMBDJºOGJTDBMFODVBMRVJFSBEFMBTKVSJTEJDDJPOFTFOMBTRVFTFSFBMJ[BMBBDUJWJEBEPSEJOBSJB &MPCKFUJWPEFM(SVQP#BODP4BCBEFMMFOFTUF©NCJUPFTBTFHVSBSFMDVNQMJNJFOUPEFMBTPCMJHBDJPOFT GJTDBMFT BMBWF[RVFTFHBSBOUJDFVOSFOEJNJFOUPBEFDVBEPQBSBOVFTUSPTBDDJPOJTUBT &ONBUFSJBEFSJFTHPGJTDBM FM$POTFKPEF"ENJOJTUSBDJºOEFUFSNJOBMBTQPMµUJDBTEFDPOUSPMZHFTUJºO BTµ DPNP MB FTUSBUFHJB GJTDBM DPO FM EPCMF PCKFUJWP EF HBSBOUJ[BS MB TBUJTGBDDJºO EF MBT PCMJHBDJPOFT MFHBMFTZWFMBSQPSFMNBZPSSFOEJNJFOUPQBSBFMBDDJPOJTUB &MSFBEF"TFTPSµB'JTDBMMMFWBBDBCPMBSFWJTJºOJOEFQFOEJFOUFEFMBTPQFSBDJPOFTEFM#BODPEFTEFFM QVOUPEFWJTUBEFTVBKVTUFBMBMFHJTMBDJºOGJTDBMWJHFOUF$PODSFUBNFOUF TVTGVODJPOFTTFEJWJEFOFO EPT©NCJUPT EFQFOEJFOEPEFMBTJUVBDJºOEF#BODP4BCBEFMMFODBEBDBTP • $PNP DPOUSJCVZFOUF DPO FM PCKFUJWP EF BTFHVSBS RVF #BODP 4BCBEFMM TBUJTGBDF TVT PCMJHBDJPOFT GJTDBMFT EF NBOFSB QVOUVBM Z QSFDJTB "TFTPSµB 'JTDBM WFMB QPS FM DVNQMJNJFOUP EF MB MFHJTMBDJºO GJTDBMUBOUPEFVOBNBOFSBQFSJºEJDBZSFHVMBS TPCSFMBTJUVBDJºOHFOFSBMEFM#BODP DPNPEFVOB NBOFSBQVOUVBM FOFMDBTPEFPQFSBDJPOFTDPODSFUBTRVFBTµMPSFRVJFSBO • $PNP EFTBSSPMMBEPS EF OVFWPT QSPEVDUPT MB BDUJWJEBE PSEJOBSJB EFM #BODP JNQMJDB MB DSFBDJºO EF OVFWPT QSPEVDUPT PGSFDJEPT B OVFTUSPT DMJFOUFT &M EFTBSSPMMP EF FTUPT QSPEVDUPT EFCF MMFWBS DPOTJHP VO FYBNFO EF MB GJTDBMJEBE EF ±TUPT EF DBSB B PGSFDFS EF NBOFSB USBOTQBSFOUF MBT DBSBDUFSµTUJDBTEFMQSPEVDUP 3JFTHPEF$VNQMJNJFOUP/PSNBUJWP3JFTHPEF$VNQMJNJFOUP/PSNBUJWP3JFTHPEF$VNQMJNJFOUP/PSNBUJWP &MSJFTHPEF$VNQMJNJFOUP/PSNBUJWPTFEFGJOFDPNPMBQPTJCJMJEBEEFJODVSSJSFOTBODJPOFTMFHBMFTP BENJOJTUSBUJWBT Q±SEJEBT GJOBODJFSBT TJHOJGJDBUJWBT P Q±SEJEBT EF SFQVUBDJºO QPS JODVNQMJNJFOUP EF MFZFT SFHVMBDJPOFT OPSNBTJOUFSOBTZDºEJHPTEFDPOEVDUBBQMJDBCMFTBMBBDUJWJEBECBODBSJB 6OP EF MPT BTQFDUPT FTFODJBMFT EF MB QPMµUJDB EFM HSVQP #BODP 4BCBEFMM Z CBTF EF TV DVMUVSB PSHBOJ[BUJWB FT FM SJHVSPTP DVNQMJNJFOUP EF UPEBT MBT EJTQPTJDJPOFT MFHBMFT -B DPOTFDVDJºO EF MPT PCKFUJWPTFNQSFTBSJBMFTEFCFIBDFSTFEFNBOFSBDPNQBUJCMF FOUPEPNPNFOUP DPOFMDVNQMJNJFOUPEFM PSEFOBNJFOUPKVSµEJDPZBQMJDBOEPMBTNFKPSFTQS©DUJDBT

Información legal 381 1BSB FMMP FM (SVQP DVFOUB DPO VOB %JSFDDJºO EF $VNQMJNJFOUP /PSNBUJWP DVZB NJTJºO FT JNQVMTBS Z QSPDVSBSMPTN©TBMUPTOJWFMFTEFDVNQMJNJFOUPEFMBMFHJTMBDJºOWJHFOUFZMB±UJDBQSPGFTJPOBMEFOUSPEFM HSVQP NJOJNJ[BS MB QPTJCJMJEBE EF RVF TF QSPEV[DB VO JODVNQMJNJFOUP Z BTFHVSBS RVF MPT RVF QVFEBO QSPEVDJSTF TFBO JEFOUJGJDBEPT SFQPSUBEPT ZTPMVDJPOBEPTDPOEJMJHFODJBZRVFTFUPNFOMBTPQPSUVOBT NFEJEBTQSFWFOUJWBTTJOPFYJTUJFSBO &MNPEFMPEFDVNQMJNJFOUPOPSNBUJWPDFOUSBMJ[BFOMBNBUSJ[MBEFGJOJDJºOEFQPMµUJDBT QSPDFEJNJFOUPTZ DPOUSPMFT BTµDPNPMBFKFDVDJºOEFMPTQSPHSBNBTEFDPOUSPMEF#BODP4BCBEFMM ZEFTDFOUSBMJ[BFOMBT GJMJBMFT Z PGJDJOBT EFM FYUFSJPS MB FKFDVDJºO EF MPT RVF TPO QSPQJPT EF ±TUBT NBOUFOJFOEP MB SFTQPOTBCJMJEBEGVODJPOBMTPCSFMPTNJTNPT &TVONPEFMPGMFYJCMF FOGPDBEPBMSJFTHP RVFTFBEBQUBBMBFTUSBUFHJBEFM(SVQPFODBEBNPNFOUPZ RVF BQSPWFDIB MBT TJOFSHJBT NBOUFOJFOEP FM FOGPRVF HMPCBM FO BRVFMMPT BTQFDUPT EF BMDBODF HFOFSBM ZPRVFSFRVJFSFOEFEFTBSSPMMPTUFDOPMºHJDPTJNQPSUBOUFT QFSPBEBQUBEPBTVWF[BMBTFTQFDJGJDJEBEFT ZMFHJTMBDJºORVFBGFDUFBDBEBOFHPDJPPBDBEBQBµT &MSFUPQSJODJQBMFTMBIPNPHFOFJ[BDJºOFOFM(SVQPEFMPTOJWFMFTEFDPOUSPMEFDVNQMJNJFOUPOPSNBUJWP GJKBOEPFTU©OEBSFTNµOJNPTEFPCMJHBEPDVNQMJNJFOUP DPOJOEFQFOEFODJBEFMBBDUJWJEBEPQBµTFOFM RVFTFEFTBSSPMMBMBBDUJWJEBE &TUFNPEFMPTFFTUSVDUVSBFOEPTQJMBSFT J 6OB VOJEBE DFOUSBM RVF EBTFSWJDJPTBUPEPFM(SVQPZPSJFOUBEBBMBHFTUJºOHMPCBMEFM3JFTHPEF $VNQMJNJFOUP/PSNBUJWP4VBDUJWJEBEQSJODJQBMFTFMBO©MJTJT EJTUSJCVDJºOZDPOUSPMEFJNQMBOUBDJºOEF DVBMRVJFSOVFWBOPSNBUJWBRVFUFOHBJNQBDUPFOFM(SVQP BTµDPNPFMDPOUSPM GPDBMJ[BEPFOFMSJFTHP EFMDPSSFDUPDVNQMJNJFOUPEFMBTOPSNBUJWBTZBJNQMBOUBEBT "EFN©T UJFOF DPNP SFTQPOTBCJMJEBE EJSFDUB MB FKFDVDJºO EF EJWFSTPT QSPDFTPT DBUBMPHBEPT DPNP EF BMUPSJFTHP QPSRVFSFRVJFSFOEFVODPOUSPMEJSFDUPFJOUFHSBMMB1SFWFODJºOEFM#MBORVFPEF$BQJUBMFTZ FM#MPRVFPBMB'JOBODJBDJºOEFM5FSSPSJTNPFMDPOUSPMEFQS©DUJDBTEFBCVTPEFNFSDBEPFMDPOUSPMEF DVNQMJNJFOUP EFM 3FHMBNFOUP *OUFSOP EF $POEVDUB Z MB JNQMBOUBDJºO Z TFHVJNJFOUP EF FMFNFOUPT EF QSPUFDDJºOBMJOWFSTPS .*'*% JJ 6OBSFEEF3FTQPOTBCMFTEF$VNQMJNJFOUP/PSNBUJWPVCJDBEPTFODBEBVOBEFMBTGJMJBMFTZPGJDJOBT EFMFYUFSJPS DPOEFQFOEFODJBGVODJPOBMEFMB6OJEBE$FOUSBMEF$VNQMJNJFOUP/PSNBUJWPZKFS©SRVJDBEFM %JSFDUPSEFMBGJMJBMVPGJDJOBFOFMFYUFSJPS RVFFKFDVUBOTVTQSPQJPTQSPHSBNBTEFDPOUSPMZSFQPSUBO QFSJºEJDBNFOUF B MB 6OJEBE $FOUSBM BTFHVSBOEP FM DVNQMJNJFOUP EF MBT OPSNBT JOUFSOBT Z EF MB MFHJTMBDJºOWJHFOUFFOUPEPTMPTQBµTFTZBDUJWJEBEFTFOMPTRVFPQFSB 1BSB BTFHVSBS TV FGJDJFODJB FTUF NPEFMP TF BSUJDVMB Z QPUFODJB WµB TFJT DBUBMJ[BEPSFT UFDOPMPHµB GPSNBDJºO QSPDFEJNJFOUPT DBOBMFTEFDPNVOJDBDJºO QSPHSBNBTEFDPOUSPMZTFHVJNJFOUPZQSPDFTPEF BQSPCBDJºOEFQSPEVDUPTZOPSNBUJWBT oooo$*3$6/45"/$*"4*.1035"/5&40$633*%"453"4&-$*&33&%&&+&3$*$*0$*3$6/45"/$*"4*.1035"/5&40$633*%"453"4&-$*&33&%&&+&3$*$*00 $PO QPTUFSJPSJEBE B EF EJDJFNCSFEFOPTFIBOQSPEVDJEPTIFDIPTTJHOJGJDBUJWPTEJHOPTEF NFODJºO

382 Banco Sabadell Informe anual 2014 oooo*/'03."$*/40#3&-"&70-6$*/13&7*4*#-&%&-"&/5*%"%*/'03."$*/40#3&-"&70-6$*/13&7*4*#-&%&-"&/5*%"% #BODP 4BCBEFMM BEPQUB QMBOFT FTUSBU±HJDPT USJFOBMFT EJTF¸BEPT BDPSEF B MBT DPOEJDJPOFT NBDSPFDPOºNJDBTZSFHVMBUPSJBT&M±YJUPFOMBJNQMBOUBDJºOEFUPEPTMPTBOUFSJPSFTQMBOFTFTUSBU±HJDPT IB QFSNJUJEP FTUBS MJTUPT QBSB FTUF OVFWP QMBO Z PUPSHB B #4 VO FMFWBEP OJWFM EF DSFEJCJMJEBE FO TV DPOTFDVDJºO &M QMBO lQUJNB m TF DFOUSº FO QSFQBSBS FM CBODP QBSB RVF QVEJFSB TFS VOB QMBUBGPSNB EF DSFDJNJFOUPFGJDJFOUF6OBWF[DPOTFHVJEP FMQMBOl$3&"mGVFVOQMBOPSJFOUBEPBMDSFDJNJFOUPPSH©OJDP FJOPSH©OJDPEFMCBODP RVFMFQFSNJUJºBMDBO[BSMBNBTBDSµUJDBBEFDVBEBQBSBDPNQFUJSEFGPSNBFGJDB[ FOVOTJTUFNBGJOBODJFSPFTQB¸PMFOQSPDFTPEFDPODFOUSBDJºO %VSBOUF MB FKFDVDJºO EFM 1MBO l$3&"m #BODP 4BCBEFMM TF IB USBOTGPSNBEP DPNFSDJBMNFOUF NVMUJQMJDBOEPQPSUSFTFMOÁNFSPEFDMJFOUFT JODSFNFOUBOEPMBTDVPUBTEFNFSDBEPZPQUJNJ[BOEPMPT SFDVSTPT &O FM BDUVBM DPOUFYUP NBDSPFDPOºNJDP Z EFTQV±T EF IBCFS DPNQMFUBEP MB SFFTUSVDUVSBDJºO F JOUFHSBDJºOEF#BODP$".ZWBSJBTBERVJTJDJPOFTFOQBSBTFHVJSGPSUBMFDJFOEPMBGSBORVJDJB #BODP 4BCBEFMM IB JOJDJBEP VO OVFWP QMBO EF OFHPDJP RVF DPOTJTUF FO FYUSBFS WBMPS EF MB CBTF EF DMJFOUFT DPOWJSUJFOEPFONBSHFOFMUBNB¸PBERVJSJEPZMBTDBQBDJEBEFTEFTBSSPMMBEBT&MOVFWPQMBOFTUSBU±HJDP QBSBFMQFSµPEPBFTFMl1MBO5SJQMFmZFTVOQMBODVZPQSJODJQBMPCKFUJWPFTMB3FOUBCJMJEBE 1BSB FMMP VOBT EF MBT CBTFT EFM OVFWP QMBO TPO MB 5SBOTGPSNBDJºO USBOTGPSNBDJºO DPNFSDJBM USBOTGPSNBDJºOEFMNPEFMPEFQSPEVDDJºOZUSBOTGPSNBDJºOEFMCBMBODF ZMB*OUFSOBDJPOBMJ[BDJºO TFOUBS MBT CBTFT QBSB MB JOUFSOBDJPOBMJ[BDJºO FO U±SNJOPT EF FTUSVDUVSB FRVJQP FUD Z MB FOUSBEB FO OVFWPT NFSDBEPT &MQMBOl5SJQMFmQMBOUFBVOBTFSJFEFPCKFUJWPTGJOBODJFSPTBNFEJPQMB[P&OUSFFMMPTTFJODMVZFOMPTEF BMDBO[BS J VOB SFMBDJºO DPTUFTJOHSFTPT P SBUJP EF FGJDJFODJB HBTUPT EF QFSTPOBM Z PUSPT HBTUPT BENJOJTUSBUJWPTTPCSFNBSHFOCSVUP EFM JJ VOBSFOUBCJMJEBETPCSFMPTSFDVSTPTQSPQJPT CFOFGJDJP DPOTPMJEBEP BUSJCVJCMF BM CBODP EJWJEJEP FOUSF TVT GPOEPT QSPQJPT NFEJPT NFOTVBMFT EVSBOUF EJDIP QFSµPEP EFEPCMFEµHJUP JJJ VOBSFMBDJºOFOUSFQS±TUBNPTZEFQºTJUPTQPSEFM ZGJOBMNFOUF JW VOB SBUJP EF $PSF 5JFS * BQMJDBOEP FO TV JOUFHSJEBE MPT QBS©NFUSPT FTUBCMFDJEPT FO MPT BDVFSEPT EF #BTJMFB***Z$3%*7$33*7 TVQFSJPSBM &OTVQSJNFSB¸PEFFKFDVDJºO FMHSVQPIBDVNQMJEPDPOMPTPCKFUJWPTJOUFSNFEJPTNBSDBEPTFOFMQMBO 5SJQMF FTUBOEPQPSMPUBOUPBMJOFBEPTDPOMBDPOTFDVDJºOEFMPTSFUPTEFEJDIPQMBO oooo"$5*7*%"%&4%&* % J"$5*7*%"%&4%&* % J %VSBOUFFMFKFSDJDJPTFIBOGJOBMJ[BEPMPTQSPDFTPTEFJOUFHSBDJºOEF#BODP(BMMFHPZ-MPZET#BOL *OUFSOBUJPOBM JOJDJBEPTBGJOBMFTEFMB¸P &O QBSBMFMP TF IB MMFWBEP B DBCP VO 1MBO EF 4JTUFNBT N©T JOUFOTJWP RVF FO FM FKFSDJDJP BOUFSJPS Z BMJOFBEPDPOPCKFUJWPTEFMOVFWP1MBOEFOFHPDJP5SJQMF 4FIBOMMFWBEPBDBCPJOJDJBUJWBTEFQPUFODJBDJºOEFMBHFTUJºODPNFSDJBMNVMUJDBOBMZEFMBHFTUJºOEF DBNQB¸BT EF NBSLFUJOH DPO MB JNQMFNFOUBDJºO EF OVFWBT IFSSBNJFOUBT "TJNJTNP TF IB DPOUJOVBEP DPOMBSFBMJ[BDJºOEFQSPZFDUPTDVZPPCKFUJWPFTDPOUJOVBSDPOMBNFKPSBPQFSBUJWBZEFSFOEJNJFOUPEF MBTPGJDJOBT DPOJOJDJBUJWBTDPNPMBTEFJODPSQPSBDJºOEFIFSSBNJFOUBTEFDBQUVSBEFGJSNBCJPN±USJDBZ VOTJTUFNBNVMUJDBOBMEFGJSNBEFEPDVNFOUPT4FIBJODPSQPSBEPMBPQFSBUJWBEFEJHJUBMJ[BDJºOZHFTUPS EPDVNFOUBMBMOVFWPGSPOUBM1SPUFPZUBNCJ±OTFIBTVTUJUVJEPFMBOUJHVP0$3CBTBEPFOEJTUSJCVDJºOFO FMUFSNJOBMGJOBODJFSPQPSVO0$3DFOUSBMJ[BEPRVFQFSNJUFTVVUJMJ[BDJºOEFTEFDVBMRVJFSUJQPEFGSPOUBM JODMVJEPTMPTEFNPWJMJEBE &OFM©NCJUPEFNPWJMJEBEDPSQPSBUJWB TFIBOEFTBSSPMMBEPBEFN©TMBTQSJNFSBTGVODJPOBMFTEF1SPUFP .PCJMF FMUFSNJOBMGJOBODJFSPQBSBEJTQPTJUJWPTNºWJMFT &O FM ©NCJUP EF MB (FTUJºO BDUJWB EFM SJFTHP TF IB DPOUJOVBEP USBCBKBEP FO FM NPEFMP EF SJFTHPT EF QBSUJDVMBSFT FOFMRVFTFIBMMFWBEPBDBCPNBZPSBVUPNBUJ[BDJºOEFQSPDFTPT

Información legal 383 1PSPUSPMBEP FOFMFOUPSOPEF5FTPSFSµB .FSDBEPTZ(FTUJºOEF"DUJWPT EVSBOUFFTUFFKFSDJDJPTFIB USBCBKBEPFOMBBEBQUBDJºOEFMPTTJTUFNBTBUJQPTOFHBUJWPTZFOMBJNQMBOUBDJºOEFVOOVFWPTJTUFNB EFDPOUSPMEFSJFTHPDMJFOUFQBSBPQFSBUJWB5FTPSFSBFOFM©NCJUPEF'9 5(3 &O MP SFGFSFOUF B 4JTUFNBT EF "ENJOJTUSBDJºO $PSQPSBUJWB MBT BDUVBDJPOFT N©T SFMFWBOUFT SFBMJ[BEBT EVSBOUFFMFKFSDJDJP TFDFOUSBOFONFKPSBTEFMPTQSPDFTPTQBSBBEBQUBSOPTBMPTOVFWPTSFRVFSJNJFOUPT OPSNBUJWPT QPSFKFNQMPMPTSFMBDJPOBEPTDPOMPTOVFWPTFTUBEPTEF$*3#&%FMBNJTNBNBOFSB FO FM ©NCJUP EF 3FDVSTPT )VNBOPT TF IB JOJDJBEP MB JNQMFNFOUBDJºO EF TPMVDJPOFT QBSB MB HFTUJºO EFM UBMFOUPJOUFSOPEFMHSVQP oooo"%26*4*$*/:&/"+&/"$*/%&"$$*0/&41301*"4"%26*4*$*/:&/"+&/"$*/%&"$$*0/&41301*"4"%26*4*$*/:&/"+&/"$*/%&"$$*0/&41301*"4 &OSFMBDJºOBMBJOGPSNBDJºOTPCSFMBBERVJTJDJºOZFOBKFOBDJºOEFBDDJPOFTQSPQJBTWFSOPUBEFMB NFNPSJB oooo053"*/'03."$*/3&-&7"/5&053"*/'03."$*/3&-&7"/5& B *OGPSNBDJºO#VST©UJMB *OGPSNBDJºO#VST©UJM "DPOUJOVBDJºOTFQSFTFOUBOVODPOKVOUPEFJOEJDBEPSFTFOSFMBDJºODPOMBFWPMVDJºOCVST©UJMEFMCBODP 7BSJBDJºO JOUFSBOVBM

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384 Banco Sabadell Informe anual 2014 &O MPT ÁMUJNPT B¸PT EBEB MB OFDFTJEBE EFM TFDUPS EF SFGPS[BS TV OJWFM EF TPMWFODJB FM 4VQFSWJTPS SFDPNFOEº B MBT FOUJEBEFT EF DS±EJUP MJNJUBS FM QBHP EF EJWJEFOEPT FO FGFDUJWP BM EFM CFOFGJDJP BUSJCVJEPEF&MCBODPDVFOUBDPOVOOJWFMDPOGPSUBCMFEFDBQJUBMUBMZDPNPMPIBFWJEFODJBEPFM SFTVMUBEPEFMBFWPMVDJºOHMPCBMSFBMJ[BEBQPSFM#BODP$FOUSBM&VSPQFPFOFTUFB¸P&TQPSFMMPRVF B NFEJEB RVF MBT DJSDVOTUBODJBT EFTDSJUBT BOUFSJPSNFOUF UJFOEBO B MB OPSNBMJEBE FM CBODP UJFOF MB WPMVOUBE EF SFUPSOBS B TV QPMµUJDB IJTUºSJDB EF EJTUSJCVDJºO EF BQSPYJNBEBNFOUF FM EFM CFOFGJDJP HFOFSBEP D (FTUJºOEFDBMJGJDBDJºODSFEJUJDJBD (FTUJºOEFDBMJGJDBDJºODSFEJUJDJB &WPMVDJºOEFMSBUJOHEF#BODP4BCBEFMMZBDUVBDJPOFTMMFWBEBTBDBCPQPSMBTBHFODJBTEFDBMJGJDBDJºO DSFEJUJDJBFOFMB¸PFODVSTP &O MBTUSFTBHFODJBTRVFFWBMÁBOMBDBMJEBEDSFEJUJDJBEF#BODP4BCBEFMMTPO4UBOEBSE1PPSkT .PPEZkTZ%#34"DPOUJOVBDJºOTFEFUBMMBOMPTSBUJOHTBDUVBMFTZMBÁMUJNBGFDIBFOMBRVFTFIBIFDIP BMHVOBQVCMJDBDJºOSFJUFSBOEPFTUFSBUJOH

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Eu r o p a Andorra n Francia n Polonia n Portugal n Reino Unido n Turquía n América Brasil n Estados Unidos nnn Méxic o nn República Dominicana n Venezuela n Asia China n Emiratos Árabes Unidos n India n Singapur n África Argelia n Marruecos n

386 Banco Sabadell Informe anual 2014 (PCJFSOP$PSQPSBUJWP(PCJFSOP$PSQPSBUJWP %F DPOGPSNJEBE DPO MP FTUBCMFDJEP FO FM BSUµDVMP EF MB -FZ EF 4PDJFEBEFT EF $BQJUBM FM HSVQP #BODP4BCBEFMMIBFMBCPSBEPFM*OGPSNFBOVBMEF(PCJFSOP$PSQPSBUJWPSFMBUJWPBMFKFSDJDJPEFRVF GPSNB QBSUF TFHÁO MP FTUBCMFDJEP FO FM BSUµDVMP EFM $ºEJHP EF $PNFSDJP EFM QSFTFOUF *OGPSNF EF (FTUJºO Z RVF TF BOFYB DPNP EPDVNFOUP TFQBSBEP Z FO FM RVF TF JODMVZF VO BQBSUBEP RVF IBDF SFGFSFODJB BM HSBEP EF TFHVJNJFOUP EFM CBODP EF MBT SFDPNFOEBDJPOFT EF HPCJFSOP DPSQPSBUJWP FYJTUFOUFTFO&TQB¸B -B JOGPSNBDJºO EF (PCJFSOP $PSQPSBUJWP FTU© EJTQPOJCMF FO MB Q©HJOB XFC DPSQPSBUJWB EFM (SVQP XXXHSVQPCBODPTBCBEFMMDPN BDDFEJ±OEPTF EJSFDUBNFOUF B USBW±T EF MB QFTUB¸B l*OGPSNBDJºO BDDJPOJTUBTFJOWFSTPSFTmRVFGJHVSBFOMBQ©HJOBEFJOJDJP IPNFQBHF EFEJDIBXFC

Información legal 387 Contacto Comunicación Direcciones territoriales Banco Sabadell y Relaciones Institucionales Domicilio social +34 902 030 255 Dirección Territorial Cataluña Plaza Sant Roc, 20 [email protected] Av. Diagonal, 407 bis 08201 Sabadell 08008 Barcelona Barcelona Relación con Inversores +34 902 030 255 +34 902 030 255 Centro corporativo [email protected] Dirección Territorial Centro Sena, 12 Príncipe de Vergara, 125 Parque de actividades económicas Servicio de Relaciones 28002 Madrid Can Sant Joan con Accionistas +34 913 217 159 08174 Sant Cugat del Vallès +34 937 288 882 [email protected] Dirección Territorial Este Información general Pintor Sorolla, 6 +34 902 323 555 Servicio de Atención al Cliente 46002 Valencia [email protected] Sena, 12 +34 963 984 044 www.grupobancosabadell.com Parque de actividades económicas Can Sant Joan Dirección Territorial Noroeste @bancosabadell 08174 Sant Cugat del Valles Fruela, 11 facebook.com/bancosabadell + 34 902 030 255 33007 Oviedo [email protected] +34 985 968 020

Defensor del cliente Dirección Territorial Norte + 34 914 295 661 Av. Libertad, 21 ofi [email protected] 20004 San Sebastián +34 943 418 298 Este Informe anual se encuentra disponible en la web del Grupo (www.grupobancosabadell.com), donde tam- bién está el documento en su versión ejecutiva, junto Dirección Territorial Sur a la información legal, el informe anual de gobierno Martínez, 11 corporativo, e información de responsabilidad social corporativa. Si dispone de smartphone o tableta, puede 29005 Málaga acceder al mismo capturando el código QR desde su +34 952 122 350 dispositivo.

La denominación legal del emisor es Banco de Saba- en el tomo 20.093, folio 1, hoja B-1561, así como en el Sociedades de Capital, la Ley del Mercado de Valores dell, S.A. y la denominación comercial, Banco Sabadell. Registro de Bancos y Banqueros del Banco de España y sus respectivas normas de desarrollo. Su actividad Banco Sabadell se constituyó el día 31 de diciembre con el número 0081. Banco de Sabadell, S.A., con NIF está sujeta a la legislación especial para entidades de de 1881, mediante escritura pública ante el notario A08000143, tiene su domicilio social en Sabadell, crédito y la supervisión y control de sus actuaciones Antonio Capdevila Gomá, por tiempo indefi nido. plaza de Sant Roc nº 20. Banco Sabadell tiene la corresponde al Banco de España. Figura inscrito en el Registro Mercantil de Barcelona, forma jurídica de sociedad anónima y le aplica la Ley de

Contacto 389 Créditos

Dirección creativa Mario Eskenazi

Diseño gráﬁ co Gemma Villegas Marta Claverol

Fotografía Elena Claverol

Este documento está impreso en papel ecológico y fabricado mediante procesos respetuosos con el medio ambiente.

Depósito legal: B-17200-2012