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La Inclusión Financiera Para La Inserción Productiva Y El Papel De La Banca De Desarrollo

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La Inclusión Financiera Para La Inserción Productiva Y El Papel De La Banca De Desarrollo La inclusión financiera para la inserción productiva y el papel de la banca de desarrollo Económico Desarrollo ESTEBAN PÉREZ CALDENTEY DANIEL TITELMAN Editores Gracias por su interés en esta publicación de la CEPAL Páginas Selectas CEPAL Revista CEPAL Revista Libros institucionales Libros Publicaciones Anuales Informes de la CEPAL Libros de la de la Libros OBSERVATORIO DEMOGRÁFICO OBSERVATORIO Cuadernos Estadísticos Notas de Población Manuales de la CEPAL Libros de la CEPAL Si desea recibir información oportuna sobre nuestros productos editoriales y actividades, le invitamos a registrarse. Podrá definir sus áreas de interés y acceder a nuestros productos en otros formatos. www.cepal.org/es/suscripciones La inclusión financiera para la inserción productiva y el papel de la banca de desarrollo Esteban Pérez Caldentey Daniel Titelman Editores Libros de la CEPAL 153 Alicia Bárcena Secretaria Ejecutiva Mario Cimoli Secretario Ejecutivo Adjunto Raúl García-Buchaca Secretario Ejecutivo Adjunto para Administración y Análisis de Programas Daniel Titelman Director de la División de Desarrollo Económico Ricardo Pérez Director de la División de Publicaciones y Servicios Web La elaboración de este libro fue coordinada por Esteban Pérez Caldentey, Jefe de la Unidad de Financiamiento para el Desarrollo de la División de Desarrollo Económico de la Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL), y Daniel Titelman, Director de la División de Desarrollo Económico de la CEPAL. Colaboró en su preparación Luis Méndez Lobos, Asistente de Investigación de la misma División. Se agradecen también los aportes de Goon Jang y Salvador Figuereo. Las opiniones expresadas en este documento son de exclusiva responsabilidad de los autores y pueden no coincidir con las de la Organización. Diseño de portada: María Luisa Avaria U. Publicación de las Naciones Unidas ISBN: 978-92-1-121998-2 (versión impresa) ISBN: 978-92-1-058636-8 (versión pdf) ISBN: 978-92-1-358093-6 (versión ePub) Número de venta: S.18.II.G.16 LC/PUB.2018/18-P Distribución: G Copyright © Naciones Unidas, 2018 Todos los derechos reservados Impreso en Naciones Unidas, Santiago S.18-00568 Esta publicación debe citarse como: Esteban Pérez Caldentey y Daniel Titelman (editores), La inclusión financiera para la inserción productiva y el papel de la banca de desarrollo, Libros de la CEPAL, N° 153 (LC/PUB.2018/18-P), Santiago, Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL), 2018. La autorización para reproducir total o parcialmente esta obra debe solicitarse a la Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL), División de Publicaciones y Servicios Web, [email protected]. Los Estados Miembros de las Naciones Unidas y sus instituciones gubernamentales pueden reproducir esta obra sin autorización previa. Solo se les solicita que mencionen la fuente e informen a la CEPAL de tal reproducción. Índice Prólogo ................................................................................................................. 17 Introducción Esteban Pérez Caldentey, Daniel Titelman .......................................................... 21 Parte 1 Inclusión financiera e inserción productiva ................................................... 35 Capítulo I Hechos estilizados sobre la inclusión financiera en América Latina Georgina Cipoletta Tomassian, Adriana Matos .................................................... 37 Introducción ................................................................................................. 37 A. El concepto de inclusión financiera, su medición y la visión de la CEPAL ..................................................................... 39 B. La inclusión financiera desde el punto de vista de la oferta ........ 40 C. La inclusión financiera desde el punto de vista de la demanda ...................................................................... 43 D. La perspectiva desde la oferta: la estructura de los costos financieros .................................................................... 45 E. La institucionalidad de la banca de desarrollo .............................. 53 F. La heterogeneidad y las características que definen a las pymes .................................................................... 53 G. Inclusión financiera en América Latina en comparación con el resto del mundo ....................................................................... 54 H. La banca de desarrollo y la inclusión financiera como un bien público ......................................................................... 56 Bibliografía ................................................................................................... 57 4 Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL) Capítulo II La banca de desarrollo y la innovación para la inclusión financiera Esteban Pérez Caldentey, Daniel Titelman .......................................................... 59 Introducción ................................................................................................. 59 A. Contexto e importancia actual de la banca de desarrollo en América Latina ...................................................... 61 B. La innovación financiera como creación de instituciones, mercados, procesos y productos ...................................................... 66 C. Similitudes y diferencias entre la innovación financiera y la de otros sectores .......................................................................... 68 1. Similitudes de la innovación financiera y la de otros sectores de actividad ............................................. 68 2. Diferencias entre la innovación financiera y la de otros sectores de actividad .............................................. 69 D. La innovación financiera como bien público .................................. 72 E. La banca de desarrollo y la innovación financiera ........................ 73 1. Innovación en forma de productos ............................................. 74 2. Innovación en forma de procesos ............................................... 75 3. Innovación en forma de institucionalidad ................................. 76 Bibliografía ................................................................................................... 78 Parte 2 Inclusión financiera, innovación y banca de desarrollo: estudios nacionales ............................................................................................ 79 Capítulo III Inclusión financiera de las pequeñas y medianas empresas en la Argentina Sergio Woyecheszen, en colaboración con María Delfina Rossi ........................... 81 Introducción ................................................................................................. 81 A. Inclusión financiera y contexto macroeconómico, un primer canal de afectación ........................................................... 83 B. Inclusión financiera de las pymes: ¿una cuestión de oferta o demanda? ......................................................................... 86 1. Las dificultades por el lado de la oferta ..................................... 86 2. Las dificultades por el lado de la demanda ............................... 89 3. Oferta y demanda de servicios financieros: un primer balance ......................................................................... 93 C. El rol del Estado en la inclusión financiera .................................... 96 D. Inclusión financiera de las pymes: más allá de las fallas de mercado ........................................................................................ 100 1. Inclusión financiera y heterogeneidad estructural: una digresión ............................................................................... 103 E. Recomendaciones de política, reflexiones finales y conclusión ....................................................................................... 104 Bibliografía ................................................................................................. 107 La inclusión financiera para la inserción productiva... 5 Capítulo IV Inclusión financiera de las micro, pequeñas y medianas empresas en el Brasil Germano Mendes de Paula, Sávio de Carvalho Araújo, Welber Tomás de Oliveira ................................................................................... 113 Introducción ............................................................................................... 113 A. La inclusión financiera de las micro, pequeñas y medianas empresas ....................................................................... 114 1. La profundidad financiera y el sistema financiero nacional ...................................................................... 114 2. La problemática de la inclusión financiera de las mipymes ............................................................................ 116 3. Exclusión financiera de las mipymes en el Brasil ................... 122 4. Bancarización de las mipymes en el Brasil .............................. 125 B. La inclusión financiera y el Banco Nacional de Desarrollo Económico y Social (BNDES) ................................. 126 1. Desembolso del BNDES ............................................................. 126 2. Líneas de crédito del BNDES ..................................................... 130 3. Tarjeta BNDES.............................................................................. 133 4. Fondo de Garantía para Inversiones ........................................ 136 5. Industria de la transformación .................................................
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