UÓTLB UÓ§BSBOEJOO IFJMTB NFOOJOHBSOØUU QJTUMBS NBUVS TUKÚSOVTQÈ ÓTUBSUIPMVOVN
."563 xSJHHKBÈSBBGNMJ 364-30,,"3"3 x4UÓMJTFSB§JSPHUÚGG )7¶5*3 TVNBSMFHJSLKØMBS
#+"3/* «3."//440/ x)MFZQVSUJMHاTj
4+»/7"314%"(4,3«*/ÈHÞTUÈHÞTU
/6-2+0922-
Ó¢FTTVCMB§J
FUUBIFMTU &JOVTJOOJÈÈHÞTULWÚMEJ )FJUUPHLBMU 5Ó§BSBOEJ.FOOJOHBSOØUU #SFOOTMB«HÞTUT#PHBTPOBS "MMJSHFUBHFSU¢B§ %BOTB§ÈCPS§VNGSBNÈSBV§BOØUU %JYJFCBOEJ§½OEJO
(SFJOBSPHWJ§UÚM #KBSOJ«SNBOOTTPO)MFZQVSUJMHاT )JOJSTUÓMJTFSV§VSVTMSPLLBSBS
)BOOIÞO SJHHKBÈSBBGNMJ 4UÓMMTUKBSOBOOB )WÓUJSPHTVNBSMFHJSLKØMBS #SZOIJMEVS#KÚSOTEØUUJSFMVSVQQ /BNNJOBNN .BSTPH7FOVTGBSBÞUB§CPS§B 6QQSVOJIMVUBOOB%FSIÞGBO 5SZHHWJTFHJSLZOKBTÚHVS 4UKÚSOVTQÈ ¶SÚ§PHSFHMV 4UFJOVOO"SOBSEØUUJSQMÚUVTOÞ§VS )*7TNJUBTUFLLJNF§TLPSEâSBCJUJ )UUVMFHMZLMBCPS§
¶IWFSKVCMB§J ,SPTTHÈUB 4KØOWBSQOTUVWJLV 4VEPLV
oÈHÞTUOS
Á5(«'6'²-"(oQSFOUNJ§MBS "6(-Å4*/("3 6.#305oQSFOUNJ§MBS 3*545+»3"34UFJOVOO4UFGÈOTEØUUJS ÈCN +ØO-BVGEBMKPOM!GSFUUBCMBEJEJT "SOØS#PHBTPOPH,SJTUÓO"HOBSTEØUUJS TUFJOVOO!GSFUUBCMBEJEJT 4ÚMVTUKØSJ ØSHVOOVS0EETEØUUJS (V§Oâ.BHOÞTEØUUJSHVEOZNBHH!JT 13&/57*//4-"¶TBGPMEBSQSFOUTNJ§KBFIG .BSLB§TGVMMUSÞJ '034¶6.:/%7"--* UIPSHVOOVS!GSFUUBCMBEJEJT (SÏUB,BSFO(SÏUBSTEØUUJSHSFUBLBSFO!GSFUUJT /&5'"/(CJSUB!GSFUUBCMBEJEJT 3*545+»3/0("6(-Å4*/("3 .BSLB§TGVMMUSÞJ #JSUVFSESFJGUØLFZQJTÈIFJNJMJÈIÚGV§CPSHBSTW§ 4LBGUBIMÓ§ 3FZLKBWÓL TÓNJ "V§VS)BSQB"OESÏTEØUUJSBVEVSIBSQB!JT JOV 4V§VSOFTKVN "LVSFZSJ "LSBOFTJ #PSHBSOFTJ %3&*'*/(1ØTUIÞTJ§FIG TÓNJ .BSLB§TGVMMUSÞJ 4FMGPTTJPH)WFSBHFS§J
! ¢FUUBIFMTUUÓTLB UØOMJTU MFJLIÞT CLVS NZOEMJTUy
&JOVTJOOJÈÈHÞTULWÚMEJ
«HÞTUFSTFJOBTUJNÈOV§VSTVNBSTJOT TWPWJ§LÚMMVNOÞ FS ¢WÓ UJMWBMJOO NÈOV§VS UJM ÞUWJTUBS PH FLLJ NÈ IFMEVS TLØGMV TLØGMV «HÞTU FS ¢FTT WFHOB FJOIWFST LPOBS UÓNB HMFZNB ¢WÓ B§ ÈHÞTU FS FJOO GBMMFHBTUJ TØMBSMBHTNÈOV§VS NØUBNÈOV§VS TÏSTUBLMFHB GZSJS PLLVS IÏS È ÓTBLÚMEV ÈSJOT « ¢FTTVN UÓNB ÈST FS TØMJO CZSKV§ B§ TFUKBTU ȧVS MBOEJ5ÓNJTVNBSGSÓBOOBFSCSÈUUÈFOEBPHTLØMBÈSJ§IFGTU FOGMFTUJSFSVGBSOJSB§TPGBPH¢WÓFSIÏSLPNJOOUJMWBMJOO VNMBOEBMMUSÈUUGZSJS¢FTTJFOEBMPLTVNBSTJOTFSÈHÞTU UÓNJ UJM ¢FTT B§ GZMHKBTU NF§ TØMJOOJ MFHHKBTU Ó EWBMB WJ§ GBMMFHVSPHHاVSNÈOV§VS¶ÈHÞTUGBSBIJUBUÚMVSOBSPGU TKØOEFJMEBSISJOHJOO/âUVN¢WÓÈHÞTUUJMIJOTÓUSBTUBFOEB ZGJSNF§BMMBHPHWF§VSFSZGJSMFJUUNJMUPH¢HJMFHU«HÞTU NÈNBSHUHFSBÓ¢FTTVNGBHSBPHCKBSUBNÈOV§J
5FYUJ45&*/»3)&-(*"3/45&*/440/.ZOE7"--* ¢FUUBIFMTUUÓ§BSBOEJ
IFJUULBMU .&//*/("3/»55 «(Á45 FZLKBWÓLVSCPSH PQOBS EZS TÓOBS VQQ È HÈUU È ¢FTTBSJ NBOO NÚSHVPHTFJ§BOEJOØUUPHESFHVSUJMTÓONÚSH¢ÞTVOENBOOT -*454,½16/4LFMMUV¢ÏSÓEBOTTLØF§B WÓ§B B§ « CP§TUØMOVN FS HاVS LPLLUFJMM BG TQFOOBOEJ PH UBLUV¢ÏSQFOOB QFOTJMF§BIMKاGSJÓ 3 TLFNNUJMFHV NFOOJOHBSFGOJ TFN IÚG§BS UJM BMMSB PH B§ WBOEB IFGTU IÚOE¢WÓMJTUBHZ§KBOLBMMBS'MFTUBMMJSCÞB EBHVSJOOÈ3FZLKBWÓLVSNBSB¢POJ(MJUOJT"§¢WÓMPLOVIFGTUTQFOOBOEJ ZGJSTLBQBOEJIGJMFJLVN ¢ØUUTUVOEVN EBHTLSÈ ÞUJ VN BMMB CPSH PH WÓ§B HFGTU HFTUVN PH HBOHBOEJ TÏFSGJUUB§HSFJOB¢È ULJGSJ UJM B§ UBLB ¢ÈUU Ó âNTVN VQQÈLPNVN FJOT PH IMBVQJ TLSJGTUPGVNBOOTJOT )FMMVTVOEJ PH MJTUB IBQQESUUJ (BMMFSÓ 'PMEBS 3BV§BSÈSTUÓH -*456/6/)BGJS§VÈUUB§¢JHÈ¢WÓB§ "VL¢FTTFSIFJMNBSHUB§HFSBGZSJSCÚSOJOPH GVMMZS§JOHJOIÏSB§PGBOFJHJFLLJWJ§SÚL IWFSWFJUOFNBOFJTUJOOLWJLOJ¢BSIKÈMJTUB B§TUZ§KBTUPH¢ÞTÏSUNF§ÚMMVIGJ NÚOOVNGSBNUÓ§BSJOOBS6QQMâTJOHBSVN MFJLBMBVT HFUVS§VÓ¢B§NJOOTUBOPUJ§ EBHTLSÈ NFOOJOHBSOUVS FS B§ GJOOB NFOOJOHBSMÓGTJOT JOOJÈXXXSWLJT 4,+»554,*1"457&63¶ -0'5*PH¢WÓFSHPUUB§IBGB 7&45* &*/,6.13+»/"7&45*&SVNJT OFUUBSFHOIMÓGWJ§IÚOEJOB NJLJ§ÓUÓTLVFOWJS§BTUBMESFJEFUUBBMWFH ¢FHBSSÚMUFSVNCPSHJOBFTTJ ÞU7J§CÞJ§FSB§WFTUJWFS§JÈCFSBOEJ SFHOIMÓGGTUÓ.BSJNFLLPCÞ§ OTUVEBHB¢BSTFN¢BVFSVFJOLFOOJT JOOJÈ-BVHBWFHJ CÞOJOHVSNFOOJOHBSWJUB
'-½4,6#05/"(-&3"6(6ØUU¢B§ TÏNFOOJOHBSMFHUB§LM§BTUQSKØOBWFTU VN FSFLLJ¢BSNF§TBHUB§¢ÞFJHJSB§ HBOHBZGJSTUSJLJ§PHWFS§BFJOIWFSOÚSE NF§¢WÓB§TFUKBVQQ¢ZLLHMFSBVHV
%3:,,+6-5*«"-."//"'3* «GFOHJÓIØGJHFUVSWJSLB§FJOTPHGÓOBTUJ TLÈMETLBQBSNKÚ§VS FOHFUVSIBGUFZ§J ¶TLBMU 7J§TUPGVIJUBMFHHKBOEJÈISJGTÏGBSJ§ZGJSTUSJLJ§ )WPSLJIFJUUOÏLBMU 7PMHU )FJUU «57&*.63+"'/'-+»56. 3FZLKBWÓLVSCPSHFSFLLJTUB§VSGZSJSCÓMB ÈNFOOJOHBSOØUUFOEBNÚSHVNHÚUVN MPLB§WFHOBNBSB¢POTJOT¶TUB§¢FTT B§FSHKBTJHÈ¢FTTVFSCFTUB§UBLB ¢ÈUUÓIMBVQJOVF§BTUBOEBWJ§HÚU 45»3"3Á-163WFS§B VOBPHIWFUKBLFQQFOEVSÈGSBN ÓUÓTLVÓWFUVS FO¢B§ UUJB§LPNBTÏSWFM '+½-."3(*3-*45".&// ÓÓTMFOTLVWF§VSGBSJ PQOBWJOOVTUPGVSTÓOBSÈNFOOJOHBSOØUU PHFSV1ÏUVS(BVUVS FTTJFSGSÈ1SBEB PH)BVLVS%ØS¢BSÈNF§BM"VL¢FTTNVO4BNCBOE ÓTMFOTLSBNZOEMJTUBSNBOOBMFZGBHFTUVNB§HBOHBVN WJOOVTUPGVSMJTUBNBOOBB§4FMKBWFHJ FOVNMJTUB 0'5&3.*,* NFOOFSVNF§WJOOVTUPGVSTÓOBSÓIÞTJOV+BGOGSBNU «-"(ÈTÓNB TâOB¢SKÈS)VMEVS LFSGJOVÈNFOO TFNBMMBSFSV JOHBSOØUU¢BS N§WJOOVTUPGV TFNBMMJSFSV ÓIÞTJOV WFSLÓ B§SFZOBB§OÈ TâOJOHBSTBMIÞTT TBNCBOEJWJ§BMMB JOT ¢S)VMEB .VOVNB§IMB§B )ÈLPO )VMEB TÓNBOOȧVSFOWJ§IÚME 4UFGÈOTEØUUJSPH VNÞUÓOØUUJOB )VMEB7JMIKÈMNTEØUUJS
"# # $" ! $ #
¢FUUBIFMTUMÓUJ§FJUU xCJSUBNMJSNF§y #»,*//* 7&30/*," «,7&63 " %&:+" &'5*3 1"6-0 $0&-)0 ¶ CØLJOOJ FS GKBMMB§ VN HF§ WFJLJOB Ó PLLVS ÚMMVN IWFSTV NJLJMWHU ¢B§ FS B§ GZMHKB ESBVNVN TÓOVN PH WFSBØISEEWJ§B§WFSBÚ§SVWÓTJ#ØLJO FSOâMFHBLPNJOÞUÓLJMKVGPSNJPHIBOB FS NFJSB B§ TFHKB IHU B§ GÈ È GMFTUVN CFOTÓOTUÚ§WVN (JNTUFJOBSOJS MFZOBTU WÓ§B
'36.#63* )-+».47&*5"3*//"3 5)& 1*1&55&4 #SFTLB CSFOOTMBONÓO TUÞMLOBUSÓØJ§ 5IF 1JQFUUFT «HÞTU#PHBTPOÞUWBSQTNB§VSPHHÓUBSMFJLBSJ TFOEJ OâMFHB GSÈ TÏS TÓOB GZSTUV QMÚUV TFN IFGVS B§ ¶TMFOTLMÚHMÓGTMFJ§BSJOOBS HFZNB VOB§TMFHB TLFNNUJ MFH MÚH Ó BOEB TUÞMLOBIMKØN «HÞTU#PHBTPOWBSFLLJÓWBOES§VNNF§B§TLFMMBTBNBOGPSWJUOJMFHSJ TWFJUB GSÈ TKÚVOEB ÈSBUVHO CSFOOTMVGZSJS#JSUV«HÞTUIFGVSVOEBOGBSJ§VOOJ§TFNÞUWBSQTNB§VSÈ3ÈT VN "GUVSIWBSGTTUFNOJOHJO FS FO¢BSFSIBOOFJOOBGVNTKØOBSNÚOOVN1PQQMBOET«HÞTUIFGVSFJOOJH HFUJ§TÏSHPUUPS§TFNHÓUBSMFJLBSJSPLLTWFJUBSJOOBS+BO.BZFO'ZSJSCSFOOTM BMHKÚS È QMÚUVOOJ PH UUJ IÞO VOBÈLWB§«HÞTUB§IBGBNKÚHÈLWF§J§PHTLFNNUJMFHU¢FNBv²HÈLWB§B§ B§IFJMMBBMMB¢ÈTFNMÓLBSWFM IBGB¢FUUBCBSBÓTMFOTLMÚHTFNÏHIMVTUB§JÈFJOIWFSOUÓNBÈMÓGTMFJ§JOOJPH WJ§ISFTTBOEJTUFMQVQPQQ FSVNÏSFOOLSBOOJHFSVUWÚÞSCFSOTLV UWÚGSÈVOHMJOHTÈSVOVN UWÚGSÈ NFOOUBTLØMBÈSVOVN UWÚGSÈIÈTLØMBÈSVOVNPHUWÚFSVBMWFHGFSTLi */%*"/ ."/(0 B§ BMMSB IFJUBTUB Ó NJ§COVN OÞOB FS TV§VS JOEWFSTLJ WFJUJOHBTUB§VSJOO -"( 0MHB(V§SÞOo²HIFZSJTWPWFMB§WBOUBSTQÓUVS(BU *OEJBO.BOHP.BUTF§JMMJOOTBN FLLJHFSUVQQÈNJMMJFO&OJOHBNFOJOHBFSÓ¢B§NJOOTUBBMWFHGSÈCSQMBUB BOTUFOEVSBGGKÚMNÚSHVNSÏUUVN &§BMQPQQUØOMJTUGZSJSCÚSOÈÚMMVNBMESJ TFN FSV NJTNVOBOEJ EBH GSÈ -"( 4QJMWFSL¢KاBOOBo4LâJO-BHJ§WBSCMBTUB§ÈNÓOVIFJNJMJ EFHJ )WPSU TFN TFUJ§ FS Ó OPUB ¢FHBSÏHWBSCBSOB§TUFOEVSFOOGZSJSTÓOVPHFSÈ¢FTTVNMJTUBTFNGVMMUSÞJ MFHVPHTLFNNUJMFHVWFJUJOHBIÞT FJOOBSCFTUVQMÚUV¶TMBOETTÚHVOOBS 4UVSMVNF§4QJMWFSLJOV JOV TKÈMGV F§B NBUVSJOO UFLJOO -"( FZSo3ÞEPMG6OHMJOHTÈSJOGØSVNJLJ§ÓB§VQQHÚUWB NF§IFJN FSIBOOÚSVHHÈWÓTVO HBNBMUTUÚGG3PLLÓ3FZLKBWÓLWBSB§TKÈMGTÚH§VIMVUJBG¢WÓPH3ÞEPMGFSCBSB È WFJTMV GZSJS CSBH§MBVLBOB &LLJ FJOGBMEMFHBFJUUCFTUBMBHTFNTBNJ§IFGVSWFSJ§ TLFNNJSGZSJSB§WFS§J§FSIØGMFHU PH¢KØOVTUBOUJMGZSJSNZOEBS -"( +ØOBTPH&JOBSo(ZQTZ2VFFOFUUBMBHFSMÓLBIÏSOBÞU BGGPSOMFJGBVQQHSFGUSJVOHMJOHTÈSBOOB&JOIWFSIJQQBBOEJTWFJG¢ÈZGJSPHNÏS GBOOTU¢FUUBMBHBMMUBGKBGONBHOB§'ÓOBTUB+FUISP5VMMSJQQPG
-"( .ÓOVTo1VMTFFUUBMBHFSBGBOOBSSJQMÚUV.ÓOVT +FTVT $ISJTU#PCCZ PHFSGZSJSNÏSFJOTLPOBSCSÞNJMMJ¢FJSSBSQMÚUVPH)BMMEØST -BYOFTT#ȧBSQMÚUVSOBSFSVGSÈCSBSPH¢FUUBMBHTÚNVMFJ§JT J#VYVS /Å55 -"( 4JHVS3ØTo-FJUB§MÓGJ«NFOOUBTLØMBÈSVOVNWBSÏHNFTU B§IMVTUBÈSPLLFOTWPLPNFJOIWFSJOEJFCZMHKBTFNWÓLLB§JTKØOEFJMEBSISJOH )ÏS FS IÞO LPNJO GMÓLJO TFN BMMJS VOHMJOHBS NF§ TOFGJM BG JOO4JHVS3ØTÈUUJBV§WJUB§TJOO¢ÈUUÓ¢WÓFOÈTU§BOGZSJS¢WÓB§ÏHWFM¢FUUB TKÈMGTWJS§JOHVWFS§BB§FJHOBTU6QQTLSJGUJOFSFJOGÚME ¢ÞUFLVS MBHFSFJOGBMEMFHBTÞB§¢FUUBWBS¢B§GZSTUBNF§4JHVS3ØTTFNHSFJQNJH UWPIFJUVTUVUÓTLVIMVUJMÓ§BOEJTUVOEBSPHTQMTJS¢FJNTBNBO -"( .BHOÞT&JSÓLTTPOo7BMTOP&GUJSNFOOUBTLØMBIÏMU Ó FJOO ÁULPNBO HFUVS FLLJ LMJLLB§ GPSFMESBS VN BMMBO IFJN NB§VSÈGSBNB§HSÞTLBÓHÚNMVFGOJPHGØSB§IMVTUBÈBMMTLPOBSTUÚGGFUUB NVOV ¢VSGB B§ MFHHKBTU Ó GKÈSÞUMÈU GZSJS TKÈMGTÓNZOEBSNF§WJUB§ MBHTLJQBSMÓLBTÏSTUBLBOTFTTIKÈ+BO.BZFO NBSHJSIBMEBB§¢FUUBTÏ%FSSJDL VOHWJ§J§ 7J§ FSVN B§ TKÈMGTÚH§V B§ UBMB VN 3FE8JSF %-9 MBHJ§FOSBVOJOFSB§¢B§WBSOPUB§ÓFJOIWFSKVNUVOHVNÈMBLFOOTMV¢ÈUUVN HBMMBCVYVSOBSGSÈ-FWJT TFNFSVNF§JOOCZHH§VNTUKØSOULKVN -"( #KÚSLo)ZQFSCBMMBE²HWBSPGNJLJMMSPLLBSJÈZOHSJÈSVNPH GZSJSJ1PE NF§UØL#KÚSLFLLJGZSSFOFGUJSBMEBNØUBSFSBGNÚSHVB§UBLBFO¢FUUBMBHÓÞUHÈGV ¶CVYVOVNFSUFOHJLWÓGZSJSJ1PETQJMBSBPHFS¢FTTTÏSTUBLMFHB #SPETLZ2VBSUFUBG5FMFHSBNQMÚUVOOJFSFJUU¢B§GMPUUBTUBTFNHFSUIFGVSWFSJ§ HUUB§TQJMBSJOOTÏÚSVHHVSÓWBTBOVNÈO¢FTTB§IBOTWFS§J -"( 3FZLKBWÓLo#FBVUJGVM#PZT"MWFHISFJOUNBHOB§MBHNF§ WBSU VUBO GSÈ 4UKØSOULJ WJ§ CVYOBTUSFOHJOO BV§WFMEB TWP NKÚHTWPTLFNNUJMFHSJIMKØNTWFJUB§KBGOBTUTBNUFLLFSUÈWJ§B§TKÈQJMUBOB OPUBOEBOVN B§ TUKØSOB HSKVOOJ PH IFZSOBSUØM TFN TQJMB¢FUUBvMGi SÞMMBTU TKÈMGLSBGB VQQ Ó TÏSTUBLU IØMG HFSB CVYVSOBS TWP BMHKÚSMFHB ØNJTTBOEJ -"( MBo-PWF5IF)POFZ«HUVSNB§VSTQVS§JNJHOâWFSJ§ IWB§BSÏUUOâQÚOLUUJÈTÏSÓEBH ²HTFHJB§¢B§FJHJGVMMBOSÏUUÈTÏSPHSÞN GZMHJIMVU GZSJS J1PEJOO &§B WBS MFHB¢B§FUUBFSHF§WFJLUMBHBGHF§WFJLSJQMÚUV 4âOJ§UJMMJUTFNJÏHFSGSÈWJL ¢B§ÚGVHU #VYVSOBSNÈ¢WPÓ¢WPUUBWÏM FLLJ TBNUNF§TQJMBSBOVN PHLPNB ¢SÓCÞ§JSTFJOOBÈ¢FTTVÈSJ & &2$ &$% "&2&'#5 #4&8 ##' 4$ %#6 #2$#$%!& "!! 2' /$8$((##7#% #6 #2'#29#8& $ & '#5& !# 2$ &$% "&2& '#5& (##49$% 622!& #5$ 1'6 & '24 %&2 (# 2 ¢FUUBIFMTUTQVSUTWBSB§
7J§UBM53:((7*(6//"3440/ .ZOEJS)½363 x"--*3(&5"(&35"
4ÏSTWFJU)JOTIÞTTJOTWJMMNFJOBB§BMMJSHFUJHFSU¢B§FTTWFHOBIFGVSIÞOVNTKØONF§WFSLFGOJOVv#SFBLJOHUIFCPVOE BSJFTi¢BSTFN¢ÈUUUBLFOEVSFSVCMJOEF§BTKØOTLFSUVOHNFOOJGSÈ&JTUMBOEJ 'JOOMBOEJ 4MØWBLÓVPH5ÏLLMBOEJ#JSUBTFUUJTU OJ§VSNF§¢FJN)BOOFMF+VVUJOFOGSÈ'JOOMBOEJPH.JDIBM5LÈDJLGSÈ4MØWBLÓVTFNC§JMÏUVESBVNBTÓOBSUBTUIÏSMFOEJT
)7&3/*(,0.**"#3&",*/(5)& IFMEVSCKVHHVNWJ§ÚMMTBNBOÓÓCÞ§BSHFS§ (FZTJ GJOOBÞ§BOO IFZSBESVOVSOBS GJOOB #06/%"3*&4 VNWJ§BMMUTBNBOPHÈOIKÈMQBS7J§FMEV§VN MZLUJOB PH GJOOB GZSJS IFJUV WBUOJ ÞS HPT v7J§ FSVN TKÈMGCP§BMJ§BS È WFHVN &VSPQFBO PH ¢SJGVN PH BV§WJUB§ TLFNNUVN WJ§ PLLVS IWFS iTFHJS)BOOFMF 7PMVOUFFS 4FSWJDF &74 PH WJ§ IÚGVN WFSJ§ IFJMNJLJ§¢FTTÈNJMMJ iTFHJS.JDIBM v'PTTBSOJS FSV Ó NÓOV VQQÈIBMEJ PH ÏH WJM B§WJOOBÓ¢SKÈSWJLVSB§WFSLFGOJTFNLBMMBTU BMMUBGGBSBTFNOTU¢FJN"§GJOOBÞ§BOO v"MMJS HFUB HFSU ¢B§i 7J§ WPSVN ÈUUB PH Ó )7""%3"6."37036"4&.* PH IMVTUB È GPTTJOO FS GSÈCSU PH ¢ØUU ÏH UWS WJLVS VOOVN WJ§ B§ VOEJSCÞOJOHJ PH -²5635"45 TUBOEJÈCSÞOJOOJPHTÏBMWFHB§EFUUBÞUÓ TLJQVMBHOJOHV SȧTUFGOVOOBS v#SFBLJOH UIF v²HGØSÈ7FTUGJS§JOBPHGÏLLB§WFSBTKØNB§VS MBOHBSNJHBMMUBGOS²HÈFGUJSB§GBSBB§ CPVOEBSJFT GPS CMJOE QFPQMFi F§B v.ÞSBS FO¢B§FSFJUUIWB§TFNNJHIFGVSESFZNUVN 4FMKBMBOETGPTTJTFNNÏSTLJMTUB§IHUTÏB§ CMJOEVOOBSCSPUOJSi FO¢SJ§KVWJLVOBGØSVN B§QSØGBMFOHJ²HNBOSFZOEBSFLLJIWB§CS HBOHBCBLWJ§PHÏHIMBLLBNKÚHUJM¢FTT w WJ§ PH LZOOUVN PLLVS âNTB IMVUJ PH MÏUVN JOOIÏUFOÏHNBOB§¢BSWPSVCBSBÓCÞBS TFHJS.JDIBM ESBVNBPLLBSSUBTU iTFHJS)BOOFMF ²HPHGÏMBHJNJOOGØSVNFJOOJHÓGSZTUJIÞTJ§ PHUÚMV§VNWJ§WFSLBGØMLJ§¢BS TWPCFJUUVN )"'**611-*'".*,*//.6/« 6.)7"4/Å457&3,&'/* WJ§GZSJSGJTLPHGØSVNÈTKØJOOB§WBS§JT 7*)03'*("(/7"35#-*/%6.« vB§TOâTUVNB§LPNBVOHVGØMLJTBNBOPH MFHVQQMJGVO iTFHJS.JDIBM ¶4-"/%*0(¶)&*."-½/%6.:,,"3 IKÈMQBCMJOEVNB§MJGBF§MJMFHVMÓGJPHHFUBHFSU v²HIBG§JFLLJTLâSBNZOEBG¢WÓIWB§BESBVN v)ÏSOB FSV BMMJS SPTBMFHB IKÈMQMFHJS PH BMMU ¢B§ TFN ¢È MBOHBS B§ HFSB 7J§ MÚH§VN ÏH WJMEJ VQQGZMMB ²H IFG BMMUBG WFSJ§ NJLJ§ Ó WJMKB BMMU GZSJS PLLVS HFSB +BGOWFM ¢ØUU ÈIFSTMVÈGKÚHVSNFHJOWJ§GBOHTFGOJ ÈIVHBNÈM Ó¢SØUUVN PH ÏH WJMEJ ÚHSB TKÈMGSJ NÏS MÓLBN GØMLJ§ HUJ FLLJ IKÈMQB§ PLLVS ¢FLLUJ PHGSÓTUVOEJS TBNCÚOE IKÈMQBSULJPHâNTBS MFHB²HWJMEJMÓLBHFSBFJUUIWB§TFNBMMBMBOHBS UJMENJTFLLJTUB§JOOTFNWJ§UMV§VN MBVTOJS TFN BV§WFMEB CMJOEVN Ó EBHMFHV MÓGJ B§HFSBFONVOEJVNMFJ§ÚHSBNÏSPHGÚUMVO È ¢ÈSFZOEJ¢B§TBNUFJOTPH¢B§HBUB§ PHTUBSGPHOÈN iTFHJS)FOOFMF NJOOJPH¢ÈWBS§¢B§ÞSB§ÏHGØSÈIFTUCBL MFJ§CFJOBPLLVS²HWFJUFLLJ LBOOTLJFS v&G ÏH NÈ CUB WJ§ VN IKÈMQBSULJO ¢È FS ²H CZSKB§J È ¢WÓ B§ WFOKBTU IFTUVOVN MS§J GØML FLLJ WBOU ¢WÓ IÏS B§ TKÈ CMJOU GØML FLLJB§FJOTÈUUWJ§UØMTFNCUBMÓGJ§ FJOTPH TWP B§ TFUKB È ¢È PH B§ MPLVN TFUUJTU ÏH È NF§IWÓUBOTUBGÈHÚOHVÓNJ§COVNPH IÈUBMBSBLFSGJ GZSJS CMJOEB Ó UÚMWVOOJ IFMEVS CBLPHGØSÓUWPÞUSFJ§BUÞSBB§WBSGSÈCSU FS ¢WÓ GPSWJUJ§ PH WJMM FOEJMFHB B§TUP§B i FJOOJH MFJ§JS TFN BVLB GFS§BGSFMTJ PLLBS TWP PH TÏSTUBLMFHB B§ VQQMJGB OÈUUÞSVOB i TFHJS TFHJS.JDIBM FJUUIWB§TÏOFGOUi )BOOFMF v7J§WÚLUVNBMMUBGNJLMBBUIZHMJ¢FHBSWJ§ HFOHVN ÈUUB TBNBO OJ§VS "VTUVSTUSUJ )7&3/*((&,,"7*//"4"."/ )7"7"3"4&.:,,63-¶,"*#&45 B§ )JOV IÞTJOV NF§ IWÓUB TUBGJ Ó BMMBS vB§HFLLNKÚHWFM C§JJOOBOWFSLFGOJTJOTPH )²3-&/%*4 ÈUUJS²HIFMEB§¢B§TÏFJUUIWB§TFNTÏTU VUBO 7J§ VOOVN OFGOJMFHB FLLJ CBSB TBNBO v.ÏS GBOOTU §JTMFHU B§ GBSB È (VMMGPTT PH NKÚHTKBMEBOIÏSOB wTFHJS)BOOFMF & " "$ & #(" # " "'# "( &"!& " '% "#" ( ÚOEJO 5FYUJ&*/"3&-¶."(/Á440/ ¢FUUBIFMTU .ZOE)3½//"9&-4%»55*3
%JYJFCBOEJ§½OEJOUFMVSGJNNUJMOÓVNF§MJNJFGUJS¢WÓIWFSTVTUØSHJHHJO FSV'KØSJS¢FJSSBTLFNNUBIÏSIJOVNÚOEVOVNWJ§3FZLKBWÓLVSUKÚSO
x&JOOBGGÚTUVWJ§CVS§VNNFOOJOHBSOUVSFS¢FHBS%JYJFCBOEJ§ ½OEJOTUÓHVSÈTUPLLÈ,BGGJ7ÓOWJ§-BVHBWFHJOO'ZSJSWFHGBSFOEVS TFNHBOHBGSBNIKÈFSFSGJUUB§TUBMESBFLLJWJ§PHOKØUBØTWJLJOOBS /FX0SMFBOTTUFNOJOHBSÓ¢FTTVIVHHVMFHBVNIWFSGJ %BOTB§ÈCPS§VNGSBNÈSBV§BOØUU v%JYJFMBOE UØOMJTUJO FS VQQSVOJO Ó /FX PH LMBSJOFUU PH TWP USPNNBSJ « TUSSJ WJ§ FS BMWFH USP§J§ IKÈ PLLVS )ÞTJ§ UFLVS 0SMFBOTPHFSNJLJMHMF§JUØOMJTUØIÞOHFUJ CVS§VN FJOTPHNFOOJOHBSOØUU GÈVNWJ§UJM Ó TUJ PH ¢B§ FS TUBQQB§ ÁUJ ¢BS TFN WJ§ C§J WFSJ§ IH PH ISÚ§ FS IÞO ZGJSMFJUU Ó MJ§T WJ§ PLLVS CBOKØMFJLBSB QÓBOØMFJLBSB PH TQJMVN FSVÓWJ§CØUPHTWPFSIFMMJOHVS ISB§BSJLBOUJOVN4ÓHJMUEJYJFMBOEMBHCZSKBS TÚOHLPOViB§FS«TMBVH))ÈMGEÈOBSEØUUJS TFNWFS§VSB§MÈUBTÏSOHKBB§TUBOEB GSFLBS IHU FO FGUJS OPLLSB UBLUB CSFZUJTU TFN TZOHVS NF§ ½OEJOOJ È NFOOJOHBSOØUU 7J§ CZSKVN LMVLLBO PH TQJMVN FJOT ¢B§PHFSTQJMB§NKÚHISBUU0H¢B§FSFLLFSU FJOTPHȧVS MFOHJPHTÓ§BTUJNB§VSTUFOEVS>UFNOJOH B§BMBUSJ§J B§ OØUVSOBS TÏV SÏUUBS i TFHJS +ØO 'MFTUJS LBOOBTU WJ§ FJOIWFS BG ¢FJN MÚHVN JOFSSÏUUHFUVSWFSJ§B§WJ§TQJMVNHBOHBOEJ *OHWBS#SBHBTPOCÈTÞOVMFJLBSJ TFN IMKØNTWFJUJO TQJMBS FJOT PH 8IFO UIF OJ§VS -BVHBWFHJOO VN OØUUJOB FJOT PH WJ§ )MKØNTWFJUJO WBS§ UJM GZSJS ÈSVN È TBN 4BJOUT 4WFJUBCBMMPH4UV§NBOOBMBHJ§.BOTUV IÚGVN HFSU FO Ó ÚMMV GBMMJ MPGVN WJ§ SÓGBOEJ FJHJOMFHVN EFHJ 7FSTMVOBSTLØMBOT PH .3 FLLJFGUJSNÏS TFN½OEJOTQJMBSÓEJYJFMBOE TUFNOJOHVFJOTPHWFOKVMFHB EBOTB§VQQJÈ /BGOJ§LPNUJMWFHOB¢FTTB§NF§MJNJSTUاV ÞUGSTMVv«SJ§WPSVNWJ§B§TQÈÓIWB§ CPS§VN MBOHU GSBN È SBV§B OØUU w TFHJS +ØO ÈÚOEJOOJ¢FHBSTQJMB§WBS FOEBNFTUNFHOJT WJ§ UUVN B§ HFSB È NFOOJOHBSOØUU &JOO Ó *OHWBSB§MPLVN VN CMÈTUVSTIMKاGSJ B§ S§B v7FOKVMFHB IMKØNTWFJUJOOJWBSGBTUBHFTUVSÈ,BGGJ7ÓOPH FSVN WJ§ GJNN UJM TFY Ó CBOEJOV i TFHJS +ØO WJ§UÚMV§VNWJ§FJHFOEVSOBTFNUØLVTWPOB *OHWBSv"VLCÈTÞOVOOBSFSVUWFJSUSPNQFU WFMÓIVHNZOEJOBPH¢FUUBIFGVSWFSJ§ÈSWJTT )HUFSB§IMVTUBÈ%JYJFCBOEJ§½OEJOBÈIFJNB MFJLBSBS UÞCVMFJLBSJ FJOOTFNFSNF§TBYØGØO WJ§CVS§VSTÓ§BO iTFHJS+ØO*OHWBSv7FOKVMFHB TÓ§VTWFJUBSJOOBS XXXNZTQBDFDPNEJYJFEVDL
CKBSOJÈSNBOOTTPO 7J§UBM7"-(&*3½3/3"(/"3440/ WJ§UBM .ZOEJS7"--*
)-&:1635*-(»4
#KBSOJ«SNBOOTPO GPSTUKØSJ(MJUOJT IFGVSMFOHJWFSJ§ÈCFSBOEJÓÓTMFOTLVWJ§TLJQUBMÓGJ4Ó§VTUVÈSJOIFGVS #KBSOJIBTMB§TÏSWÚMMÈOâKVNWFUUWBOHJÓMBOHIMBVQVN¶3FZLKBWÓLVSNBSB¢POJOVÓGZSSBIMKØQIBOOTJUU GZSTUBNBSB¢POPHÈNPSHVONVOIBOOFOEVSUBLBMFJLJOOPHIMBVQBVNMFJ§UJMTUZSLUBSHاVNÈMFGOJ
KBSOJ «SNBOOTTPO FS GEEVS PH VQQBMJOO È ¢WÓGÏLLÏHNJLJOOÈIVHBÈIMBVQVN²HNZOEJTFHKBB§ "LSBOFTJ PH GMVUUJ FLLJ UJM 3FZLKBWÓLVS GZSS FO ¢B§IFOUB§JNÏSNKÚHWFMB§IMBVQB FGNB§VSFSNJLJ§ ÈSJ§¢FHBSIBOOIØGOÈNÓUÚMWVOBSGS§J ÈGFS§BMÚHVNFJOTPHÏH¢ÈHFUVSNB§VSCBSBWFSJ§NF§ WJ§ )ÈTLØMB ¶TMBOET 5ÚMWVOBSGS§JOB WBMEJ IMBVQBTLØOBÓUÚTLVOOJPH¢ÈFSNB§VSLMÈS²HIFGIMBVQ #IBOOWFHOB¢FTTB§IBOOIBG§J¢ÈIVHNZOEÓNBHBOVN J§ÓÚMMVNIFJNTÈMGVNOFNBÈ4V§VSTLBVUTMBOEJOVi B§ WFS§B LFOOBSJ ¢BS ȧVS IBG§J IBOO IVHNZOEJS VQQJ &§MJ TUBSGTJOT TBNLWNU FS NJLJ§ ÈMBH È #KBSOB PH NÈ VNB§WFS§BCØOEJv+È ¢B§TUاOÞBMMUBGVQQSVOBMFHBUJM SFJLOB NF§ ¢WÓ B§ GSÓUÓNJOO TÏ PGU LOBQQVS )WFSOJH B§GBSBÓCOEBTUÏUUJOBPHTWPB§WFS§BLFOOBSJ FOÚSMÚHJO HFOHVS #KBSOB B§ TBNSNB NJLMB WJOOV GKÚMTLZMEVMÓGJ§ IÚHV§V¢WÓFJOIWFSOWFHJOO¢BOOJHB§ÏHFOEB§JÓ¢FTTVN PHTUSBOHBSGJOHBSGZSJSNBSB¢POIMBVQ v²HIFMEB§ÏH GKÈSNÈMBHFJSB iTFHJSIBOOB§TQVS§VSÞSIWB§BHSBTJIBOO OÈJBMWFHB§TJOOB¢FTTVOØH FO¢B§FSMKØTUB§¢FUUBUFLVS TÏTQSPUUJOOB§FSBVHMKØTUB§#KBSOJFSBGTMBQQB§VSPH FJOIWFSOUÓNBGSÈGKÚMTLZMEVOOJi WJOBMFHVSNB§VSTFNUFLVSTKÈMGBOTJHPHTJHSBTÓOBÓWJ§ 6OEJSCÞOJOHVS GZSJS NBSB¢POIMBVQ FS TUÓGVS PH IFGVS TLJQUBMÓGJOVFLLJPGIÈUÓ§MFHB #KBSOJGUBGLBQQJTÓ§BOÓNBÓv6OEJSCÞOJOHVSJOONJOO HSVOEWBMMBTU BG ¢SFNVS NKÚH FJOGÚMEVN SFHMVN &JOV '+½-4,:-%6."63*//#+"3/* TJOOJÓWJLVIMFZQÏHMBOHUIMBVQTFNFS¢ÈMFOHSBFO #KBSOJ È TUØSB GKÚMTLZMEV FO IBOO WJ§VSLFOOJS B§ WFHOB LÓMØNFUSBS ÏHIMFZQFLLJTKBMEOBSFO¢SJTWBSÓWJLVPHÏH F§MJ TUBSGTJOT ¢È MFOEJ VQQFMEJ CBSOBOOB NFJSB È FJHJO SFZOJB§IMBVQBTBNBOMBHUZGJSLÓMØNFUSBÓIWFSSJWJLV i LPOVIBOTv²HFSGKÚHVSSBCBSOBGB§JS FMTUBCBSOJ§PLLBS TFHJSIBOOv"V§WJUB§FSTUVOEVNFSFSGJUUB§IWFUKBTJH FSUØMGÈSBPH¢B§ZOHTUBFSUWFHHKBÈSB4Ó§BOFJHVNWJ§ ÈGSBNFO¢B§FSWJTTTJHVSZGJSTKÈMGVNTÏSB§IMBVQBNBSB ÈUUB ÈSB HBNMB UWÓCVSB ²H SFZOJ BV§WJUB§ B§ TJOOB GKÚM ¢POIMBVQ.B§VSHFUVSMÓLBTQVSUTJHIWPSU¢B§TÏIFJM TLZMEVOOJPHVQQFMEJCBSOBOOBFJOTNJLJ§PHÏHHFUB§ CSJHUB§IMBVQBLÓMØNFUSB ¢B§TâOJTUTJUUIWFSKVNFO FSNJLJ§NÈMB§BMBVQQCÚSO ¢WÓ¢B§LSFGTUC§JUÓNBPH FJOTPHFJOOMLOJSPS§B§J¢B§ ¢ÈFSFLLJNKÚHIFJMCSJHU OBUOJi "§TQVS§VS VN IWPSU IBOO IZHHJ È GSFLBSJ CBSO B§IMBVQBNBSB¢POIMBVQFO¢B§FSBGTLBQMFHBIFJMCSJHUB§ FJHOJS TWBSBSIBOO¢WÓIMKBOEJB§¢B§TÏCFTUB§WFSBFLLJ HFUBIMBVQJ§¢B§.JUUWJ§IPSGFSB§NB§VSWFJUFLLJIWPSU NF§OFJOBSZGJSMâTJOHBSVN¢B§ÓGKÚMNJ§MVN NB§VSHFUVS¢B§OFNBNB§VSHFSJ¢B§i 4QKBMMPLLBSCFSTUOÞB§ÈIVHBNÈMVNIBOTVUBOTUBSGTJOT #KBSOJTFHJSâNJTMFHUGMKÞHBÓHFHOVNIVHBTJOOÈIMBVQ IWB§HFSJS#KBSOJ¢FHBSIBOOWJMMLÞQMBTJHBMWFHÞUÞSGKÈS VOVNPHIBOOOFJUBS¢WÓFLLJB§âNTBSHاBSIVHNZOEJS NÈMBIFJNJOVNPHIVHTBVNFJUUIWB§BMMUBOOB§ IBGJ G§TU È IMBVQVN v²H IVHTB OÈUUÞSVMFHB VN GKÚM v²HFSOÞ¢BOOJHHFS§VSB§ÏH¢FLLJMÓUJ§BOOB§IFMEVSFO TLZMEVOB NÓOB PH IMBVQJO TKÈMG .B§VS OS MÓLB PGU B§ B§WJOOB FGÏHTMBQQBBG¢ÈWJMÏHIFMTUWJOOB²HHFSJNÏS ISFJOTBTJHBGUÓNBPHSÞNJPHIVHTBGSFLBSÓISFJOOJIVH ¢B§NJLJ§UJMEVOEVSTB§MFTBPHTNÓ§B ¢ÈIFGÏHB§BMMFHB NZOEBGS§JPHQMÚOVN NB§VSOSKBGOWHJÈNJMMJ¢FTT WFSJ§ B§ TNÓ§B Ó LSJOHVN TVNBSCÞTUB§JOO NJOO 4WP B§WFSBB§GØLVTFSBÈFJUUIWB§ÈLWF§J§PHIVHTBVNFLLJ WBSÏHEÈMÓUJ§NJLJ§ÓIBOOZS§VNÈUÓNB FOÏHWFJUFLLJ OFJUU0GUUFLÏHMÓLBJ1PEJOONJOONF§PH¢ÈIMVTUBÏH IWFSTV NJLJ§ LPOBO NÓO WJMM B§ ÏH TÏ B§ UBMB VN ¢B§ i ZGJSMFJUUÈ2VFFO iTFHJSIBOOPHFSTQVS§VSVNIMIWPSU TFHJS IBOO PH IMS v)MBVQJO FSV BV§WJUB§ MÓLB NJLJ§ v8FBSFUIF$IBNQJPOTiIMKØNJ¢ÈÈTÓ§VTUVNFUSVOVN ÈIVHBNÈMIKÈNÏSi v+È BLLÞSBU iTFHJSIBOOIMKBOEJ v²HFSCÞJOOB§TFUKBNÏS¢SKÞNBSLNJ§GZSJSIMBVQÓÈS²H )-"61*/45»3«5563¶-¶'*/6 MBT¢B§FJOIWFSOUÓNBOOB§0QSBI8JOGSFZIFG§JIMBVQJ§ « TÓ§BTUB ÈSJ IMKØQ #KBSOJ TJUU GZSTUB PH FJOB NBSB¢PO NBSB¢POÈPHÏHHFUOÞBMMTFLLJWFSJ§ÈWFSSJUÓNBFO IJOHB§UJM¢FHBSIBOOLMÈSB§J3FZLKBWÓLVSNBSB¢POJ§NF§ IÞO"OOB§NBSLNJ§J§FSB§WFSBÈCFUSJUÓNBFOÓGZSSB TUMv²HFSGSÈ"LSBOFTJPH¢BSTFNÏHWBSBMESFJHاVSÓ FO¢ÈIMKØQÏHÈSJ§KBNBSLNJ§J§FSB§OÈCFUSJUÓNB GØUCPMUB ¢È WBS FLLJ B§ NÚSHVN Ó¢SØUUVN B§ IWFSGB PH FO&E)PMNFT TFNFSTUKØSOBSNB§VSÓ(MJUOJ IBOOFSVN v²HUSÞJ¢WÓB§ÓMÓGJOVHFUJ FJOTUBLMJOHVSJOOHFSUGMFTU ¢B§TFNIBOOFJOTFUVSTÏS FO¢B§FSFLLJIHUB§HFSB BMMUÓFJOVi WJ§UBMCKBSOJÈSNBOOTTPO v²HMBT¢B§FJOIWFSO UÓNBOOB§0QSBI TFYUVHUPHCFTUJUÓNJIBOTFSPHÏHIFGGFOHJ§B§IFZSB¢B§PGU GSÈIPOVNB§IBOOTÏNF§CFUSJUÓNBFOÏHB§HFOHVSFJOGBMEMFHB 8JOGSFZIFG§JIMBVQJ§ FLLJVQQB§ÏH TFNFSJOOBOWJ§GFSUVHU OÈJFLLJB§CUBUÓNBOO IBOTi NBSB¢POÈPHÏH HFUOÞBMMTFLLJWFSJ§È )-"61"5*-(»4 (MJUOJSTUFOEVSÈCBLWJ§3FZLKBWÓLVSNBSB¢POJ§ÓÈSPHIFGVSVNHKÚS§ WFSSJUÓNBFOIÞOi JOÓLSJOHVNIMBVQJ§BMESFJWFSJ§WFHMFHSJ&SIMBVQBÈIVHJ#KBSOBB§BM ÈTU§BOGZSJS¢WÓIWFSTVWFMCBOLJOOTUFOEVSB§¢FTTV v&JUUBG¢WÓTFN (MJUOJSIFGVSFJOCFJUUTÏSB§ FSB§¢FUUBTÏIFJMCSJH§VSWJOOVTUB§VS7J§ IÚGVNUJMB§NZOEBWFSJ§NF§IFJMTVWJLVSUWJTWBSÈÈSJ¢BSTFNMÚH§FS TÏSTUÚL ÈIFSTMB È ISFZGJOHV IPMMU NBUBS§J PH B§ LZOOB IJOBS âNTV Ó¢SØUUBHSFJOBSÈIFGVSNFOOUB§GØMLÞSIFJMCSJH§JTTUÏUUVNCP§J§GØMLJ VQQÈâNJTTLPOBSNMJOHBS¶GSBNIBMEJBG¢FTTBSJWJOOVGØSVNWJ§B§ TUZSLKB3FZLKBWÓLVSNBSB¢PO7J§IÚGVNTÓ§BOÓWBYBOEJNMJWFSJ§B§ MFHHKBâNTVNMÓLOBS NFOOJOHBSPHTLVMâ§TNÈMVNMJ§7J§MFHHKVN NJMMKØOJSÓÈSÓTKاTFNSFOOVSUJMTMÓLSBNÈMFGOB7BOEJOOFSIJOT WFHBSTÈB§¢B§FSVNÚSHHاNÈMFGOJPHB§TKÈMGTÚH§VOÈVNWJ§FLLJ B§HFSBFJOTNJLJ§PHWJ§WJMKVNi (MJUOJSNVOCPSHBLSØOVSUJMHاHFS§BNÈMBGZSJSIWFSOLÓMØ NFUSBTFNTUBSGTNFOOCBOLBOTIMBVQB4UBSGTNFOOCBOLBOTWFMKB TÓ§BOGÏMBHTFN¢FJSWJMKBMFHHKBMJ§PHSFOOB¢FJSQFOJOHBSØTLJQUJS UJM GÏMBHTJOT v"M¢KاMFH NBSB¢POIMBVQ FSV GBSJO B§ NBSLB§TTFUKB TJHÞUÈIWB§TBGOB§JTUNJLJ§UJMHاHFS§BNÈMB0LLBSTâOFSTÞB§ 3FZLKBWÓLVSNBSB¢PO(MJUOJTHFUJWFSJ§TUSTUJWFUUWBOHVSȶTMBOEJ UJMGKÈSÚGMVOBSGZSJSMÓLOBSPHGPSWBSOBSGÏMÚH)ØQVS,BOBEBNBOOB IFGVSUJMENJTOPUB§3FZLKBWÓLVSNBSB¢POJ§TFNWFUUWBOHUJM¢FTT B§TBGOBQFOJOHVNUJMSBOOTØLOBÈTZLVSTâLJ¶GZSSBTBGOB§J¢FTTJ IØQVSZGJSNJMMKØOLBOBEBEÚMVN IJOHB§LPNBC§J¢ÈUUUBLFOEVS PHB§TUBOEFOEVS¢FJSSBB§FSNJLJMB§EÈVOÈ¢FTTVNIØQPH¢FUUB GBOOTU PLLVS WFSB WFUUWBOHVS TFN WJ§ ¶TMFOEJOHBS WSVN B§ WBO OâUBFHBSWJ§ÈLWȧVNB§TUBOEBÈCBLWJ§3FZLKBWÓLVSNBSB¢POJ§ BGUVSÈLWȧVNWJ§TUSBYB§¢FUUBULJGSJZS§JFLLJØOPUB§B§FS OÞ¢BOOJHB§¢FHBS¢ÞFSUB§IMBVQBKBGOFSGJUUIMBVQPHNBSB¢PO ¢ÈFSHPUUB§WJUBBG¢WÓB§NB§VSFSFLLJCBSBB§HFSB¢FUUBGZSJS TKÈMGBOTJHIFMEVSMÓLBB§IKÈMQB¢FJNTFNFLLJHFUB¢B§TFN¢FJS WJMKBHFSBÓMÓGJOVi #KBSOJÈLWB§TKÈMGVSB§MFHHKB#MÈUU«GSBNMJ§PH¢FHBSIBOOIFGVS MBHULÓMØNFUSBB§CBLJÈUWFJNVSKBGOGMKØUVNNVOV¢ÞTVOE LSØOVSSFOOBUJMGÏMBHTJOTv²HFSISJGJOOB§¢WÓIWFSOJH#MÈUU«GSBN WJOOVS BS GFS GSBN ÚHV§ PH TLJQVMÚH§ WJOOB TFN FJOLFOOJTU BG ¢FJSSJ ÈTUSÓ§V TFN ¢BSG B§ WFSB Ó GSKÈMTVN GÏMBHBTBNUÚLVN TFN ¢FTTVNi"§TÚHO#KBSOBHFUVSGØMLFOO¢ÈTFUUTJHÓTBNCBOEWJ§ TJOO¢KØOVTUVGVMMUSÞBF§BGBSJ§JOOÈWFGJOOPHIFJUJ§ÈTUBSGTNFOO (MJUOJTvB§FSCÞJ§B§IFJUBUÚMVWFSUÈNJHPHÏHIWFUBMMBUJM¢FTT B§HFSB¢B§TBNBi
'&--637&-"+»"34«-*//* #KBSOJTFHJTUUSÞB¢WÓB§IMBVQJOGBMMJWFMB§¢KاBSTÈMJOOJvØTWP ÏHIBGJFLLJTKÈMGVSIMBVQJ§NF§IMBVQBIØQVN¢ÈCÞB¢FJSUJMNJLJM TBNTLJQUJJOOCZS§JTÈNJMMJGØMLT'ØMLTFNIJUUJTUMÓUJ§F§BBMESFJPH ÈB§Ú§SVNLPTUJFLLJTBNFJHJOMFHBOVNS§VHSVOEWÚMMGFSB§S§B VNTBNFJHJOMFHBOÈIVHBÈIMBVQVNi "§MPLVNMFJLVSCMB§BNBOOJGPSWJUOJÈ¢WÓB§WJUBIWPSU#KBSOJOÈJ B§TUBMESBBMNFOOJMFHBWJ§PHOKØUBWFMHFOHOJTJOOBSÓMÓGJOV v²H IFMEB§NÏSTÏMÓLUGBSJ§PHNÚSHVNB§ÏHMJGJÓOÞJOVPHIPSGJUJM GSBNUÓ§BS²HIFMEB§¢B§TÏNKÚHNJLJMWHUGZSJSIWFSOFJOTUBLMJOH B§TLJQVMFHHKBTJHMBOHUGSBNÓUÓNBOO ¢ØFLLJB§SFZOBB§LPSU MFHHKBMÓGJ§ÓTNÈBUSJ§VNIFMEVSB§CÞBUJMÈLWF§OBWFHWÓTBÓIWB§B ÈUUNFOOWJMKBIMBVQB-ÓGJOVFSTLJQUVQQÓUÓNBCJMTFNIWFSUIFGVS TJUUIMVUWFSLPHTKBSNB²HUSÞJ¢WÓB§ÓMÓGJOVHFUJFJOTUBLMJOHVSJOO HFSUGMFTU¢B§TFNIBOOFJOTFUVSTÏS FO¢B§FSFLLJIHUB§HFSBBMMU ÓFJOVPHBMMUIFGVSTJOOUÓNBi
HSFJOSVTMSPLLBSBS
5½''"3* "OUPO /FXDPNCF B§BMNB§VS JOO Ó TWFJUJOOJ 5IF #SJBO +POFTUPXO .BTTBDSF IFGVS BMESFJ GBSJ§ MFZOU NF§B§EÈVOTÓOBÈSVTM SPLLVSVNÈSBUVHTJOT
x3VTMSPLLBSBUÓTLBOIFGVSWFSJ§OPLL V§WJOTMÈVOEBOGÚSOVNÈSVNFO ¢SÈUUGZSJS¢FUUBTاBMFHBOBGOFSV SVTMSPLLBSBSGSFLBSTUÓMJTFSB§JSÓTKÈMGV ¶4-&/4,"5½''"3"47&*5*/4JOHBQPSF4MJOHFSÈOFGBFJOTWBMBTUBIMKØNTWFJUMBOETJOTPHIPMEHFSWJOHVSSVTMSPLLBSBUÓTLVOOBS TÏS IÏSÈMBOEJ
)*/*345¶-*4&366364-30,,"3"3 6NGKÚMMVO45&*/»3)&-(*"3/45&*/440/ .ZOEJS(&55:*."(&40(&*/"34/033*
)VHUBLJ§ SVTMSPLLBSBS NÈ MÓLB TFHKB B§ TÏ SBOHOFGOJFOEBSVTMSPLLBSBSPGUTOZSUJNFOOJ BMÓTMFOTLU¢WÓFLLFSUIVHUBLFSUJMVN¢BOOJH GSBNÓGJOHVSHØNB3VTMSPLLVSVNNÈIFMEVS SPLLBSB È FOTLV BMMBWFHB FLLFSU TFN IFGVS FLLJ SVHMB TBNBO WJ§ ¢È TFN TUVOEVN FSV B§ HFZNB PS§J§ SVTM USBTI 4LJMHSFJOJOH È LBMMB§JS¢VOHBSPLLBSBSFJSFSVZGJSMFJUUNF§ SVTMSPLLBSBFS¢ØOPLLV§FJOGÚMEPHBV§WFMU NVO TÓ§BSB IÈS HBOHB Ó SJGOVN HBMMBCVYVN FSB§HSFJOB¢ÈGSÈÚ§SVN PHFSVLBOOTLJFLLJBMWFHFJOTNJLJ§B§QMBÓ 4UB§MÓNZOE BG SVTMSPLLBSB HFSJS Sȧ GZSJS ¢WÓ ÞUMJUJOV#FSJ§UJMENJTTBNBOTWFJUJSOBS5IF B§ IBOO LM§JTU $POWFSTF TLØN ¢SÚOHVN 4USPLFTPH*SPO.BJEFO TWÚSUVNHBMMBCVYVN MF§VSCFMUJ ¢SÚOHVNPH &O IWB§BO GÈ SVTMSPLLBSBS JOOCMÈTUVSJOO IFMTU TWPMÓUJ§ TKÞTLV§VN CPM MF§VSKBLLB PH 0GUBTU FS CFTU B§ GBSB BGUVS UJM TKÚVOEB TWPTLJQUJSIÚGV§NÈMJB§IÈSJ§TÏQÓOVÞGJ§PH ÈSBUVHBSJOTBSNÈUJMENJTOFGOBNFOOFJOT NJLJ§ SÈUU GZSJS ¢FUUB vSVTMBSBMFHBi ÞUMJU FS PH-PV3FFEPH#PC%ZMBOFOFJOOJHOPLLSBS ¢FUUBBMMUÞUQMU4LØSPHCPMVS¢VSGBUJMENJT HBSBHFSPLLTWFJUJS « ÈUUVOEB ÈSBUVHOVN B§QBTTBTBNBOPHIÈSJ§FSBMMUBGÓvSFHMVMFHBi NÈ TBNU FJHJOMFHB TFHKB B§ SVTMSPLLBSJOO NJLJMMJØSFJ§V)WFSOJHHFUVSSVTMSPLLBSBUÓTLB IBGJPS§J§UJM)PMEHFSWJOHVSJOOFSÓNBSHSB &/%633&*4/"3.&// 5IF 4USPLFT FOEVSWÚLUV SVTM FLLJWFSJ§TUÓMJTFSV§¢FHBS¢B§FSTUB§SFZOEB§ SPLLBSBUÓTLVOB PH FSV ¢FJS IFMTUV CP§CFSBS IFOOBS VN BVHVN*HHZ1PQFOIBOOWBSSFZOEBSNJLJ§ SVTMSPLLBSBSFSVB§IFSNBFGUJSFMESJUØOMJTUBS ¢FTTBSNVOEJS GZSJSB§GLLBGÚUVN¢BOOJHB§¢B§FSLBOOTLJ NÚOOVN 3VTMBSBUÓTLBFS¢FTTWFHOBIÈMGHFSU FSGJUU B§ TFHKB B§ IBOO TÏ IPMEHFSWJOHVS 'SBNIBMEÈOTUVPQOV )*1 )" & 1-*+,4&* #5+""(&3(( %&& " &(& !+&2,,-* *1(5
åHG5@5B9F<5:=B
& 1-*#/"$( +,4&& & 1-*+/,$ ' 1!4,+% ''&$ )#* *#! % '& 5 &(& % '& 5 *1(5 % '& 5 ) '& 5 ) '& 5
CD=Ï5@@5J=F?585;5%$!%, @5I;5F85;%$!%*C;GIBBI85;%'!%* 6¡>5F@=B8%(!%*p&$%?dUjc[]pG a])*((($$p:Ul)*(((')phY__4hY__"]g 47"-*3'ÈBSTWFJUJSOÈB§LPNBTUNF§USOBS¢BS TFN5IF+FTVT.BSZ$IBJOIÚG§VIMBOBÓUÚGGBSB TLBQFJSMJ§V¢ØGZSJSB§IBGBWFSJ§VQQJÈIJOVN HMZTHKBSOBOÓVOEBÈSBUVHJ
364-30,,"3"31½/,4*/41ÚOLTWFJUJO5IF3BNPOFTUJMFJOLB§JTÏSFLLJIJOOTLÓUVHBTUÓMCSFTLVQÚOLBSBOOBIFMEVSIÏMEV¢FJSvLÞMJOVi
GZSJSÈLWF§OBGBUBUÓTLV3VTMSPLLBSOJSVS§VGZSJS SPLLBSBOOB C§J WBS§BOEJ UÓTLV PH UØOMJTU ÈISJGVNGSÈQÚOLVSVOVNFOFOOPHBGUVSWPSV PH Ó LKÚMGBSJ§ LPN IBVHVS BG Ú§SVN CÚOEVN SVTMSPLLBSBSOJS NVO TUÓMISFJOOJ PH FLLJ BMWFH Ó TWJQV§VN TUÓM &S OÞ TWP LPNJ§ B§ SVTMSPLL FJOTHSØGJS BSBUÓTLBO FS FJOO NFTU ÈCFSBOEJ UÓTLVCZMHKB 3VTMSPLLBSBS ÈUUV TÓ§BO FSGJUU VQQESÈUUBS È TBNUÓNBOT OÓVOEB ÈSBUVHOVN PH TUØSBO IMVUB BG ¢FJN )ÏS FS VN TWPMJUMB FJOGÚMEVN B§ S§B FOEB UÓVOEB¢SÈUUGZSJSB§FJOPHFJOTWFJUIBGJIBMEJ§ FSGJUUB§TFHKBB§5IF4USPLFT *HHZ1PQPHUJM vLÞMJOVi FG TWP NUUJ LBMMB .FHJONBSLNJ§ ENJT IJO BMÓTMFOTLB 4JOHBQPSF 4MJOH GZMHJ SVTMSPLLBSBFSFJONJUUB§IBMEBLÞMJOV TWBMMFJLJ TÚNV UÓTLVTUSBVNVOVN FO FOHJOO FGBTU ¢Ø TLJQUJSÚMMVNÈMJ3VTMSPLLBSBSGFOHVTÓ§BOVQQ VNB§IHUFSB§GMPLLB¢FTTBUØOMJTUBSNFOO SFJTO SV ¢FHBS /FX :PSLTWFJUJO 5IF 4USPLFT TFNSVTMSPLLBSB4Ó§BOFSCBSBB§CÓ§BPHTKÈ TUFJH GSBN È TKØOBSTWJ§J§ Ó CZSKVO BMEBSJOOBS IWFOSGFSB§IBMMBVOEBOGUJIKÈSVTMSPLLVS )MKØNTWFJUJOMFJUB§JNJLJ§ÓTNJ§KVHÚNMVSVTM VOVNTUÓMJTFSV§V
)0-%(&37*/(63*// )ÏS FS IJOO SPLLB§J *HHZ 1PQ Ó OPLLV§ QSÞ§NBOO MFHVN PH ØSVTMSPLLBSBMFH VN GÚUVN ÈTBNU IJOVN QFOB%BWJE#PXJF
(3&*/*-&(«)3*' -FJLBSJOO "EBN #SPEZ ÞS 5IF 0$ TÏTU IÏS Ó UâQÓTLVN SVTMSPLLBSBGÚUVN :Qjjcd_Ve^^Y ¸e^WQb_[[U\TXcY^e ;\Qcc[vRQÞY^e
7YbQcdZb^QbBUf_hX\ZÞ[UbVY^e
BUf_hX\ZÞ[UbVYÞc}be]XY^^Ve\\[_]^QX\Z]\\eXcY^eËWUW^e]BUf_h[UbVYccdZbQ^^UbX£WdQÞdU^WZQd^\Ycd#"XUbRUbWY =UÞXUbRUbWYcUY^Y^We^^Y="!' ="!(UbX£WdQÞcdZb^Qd^\YcdY^^YXfUbZeXUbRUbWYVibYbcYW¸UccQbXUbRUbWYcUY^Y^WQb`QccQ 7YbQb_VQ\^eb^Qb>v^QbYe``\¾cY^WQb*C7eÞZ^cc_^UXVC]Y%" $% VQh%" $% !UÞQgggcWYc =i^T*8UbRUbWYcUY^Y^W="!' ="!(7YbQ5c`bYdcfQbdW\Ub v\7YbQ5c`bYdv\ cdUY^Wbvdd7YbQ5c`bYdXfddW\Ub W\Q^cQ^TY]ZQ\\Xfdd _^jZ_d`kq%[\
&$"( # )(#%"# # %') '##
&% ! $& " & '
"$& " " #!" "$& "
&% " "&
! ! "&
" ! $ # " NBUVS 6NTKØOPHNBUBSHFS§)"--"#«3"(&454%»55*3 IBOOIÞOx .ZOEJS(6//"347&33*440/ ïULJJMDiUDDIP OL
B§HFUVSWFSJ§TNÈIÚGV§WFSLVSB§TFUKBTBNBOMÓUJOONBUTF§JM¢FHBS ¶¢SJHHKBÈSBBGNMJVNTÓ§VTUVIFMHJWPSV¢SÓSCBSOBSÏUUJSÈCPS§VNPH WFSJ§FSB§TLJQVMFHHKBCBSOBBGNMJ)VHNZOEJSVNESBVNBBGNMJ LPNÓMKØTB§FLLJ¢VSGUJNFJSBUJM«IVHJOOWBSÈ¢WÓB§CMÈTBÈLFSUJO HFUB WFSJ§ TUØSBS PH NJLMBS Ó BVHVN GPSFMESB PH KBGOWFM PG TUØSBS ÈBGNMJTLÚLVOOJ GÈTÏSOPLLSBCJUB TNBLLBB§FJOTÈFJOIWFSKVÚ§SV NJ§B§WJ§¢B§TFNMJUMJSNVOOBSIBGBÈIVHBÈB§CPS§BWÓFSB§BM PH TÓ§BO ESÓGB TJH ÞU B§ MFJLB .FJSJ GZSJSIÚGO GZSJS CMFTTV§ CÚSOJO FS BUSJ§J§B§IBGBGÈBPHFJOGBMEBSÏUUJÈWFJTMVCPS§JOV SÏUUJTFNWJUB§FS TFNTBHUBMWFHØ¢ÚSGB§FSNJLMVGSFLBSB§FZ§BTNÈUÓNBÓB§TLSFZUB B§LUBCÚSOJOPHTÏSTUBLMFHBÈ¢FUUBWJ§VNBGNMJ¢BSTFNNF§BM LÚLVSPHNVGGJOT UJMB§HFSBCPS§J§LSÞUUMFHUPHTUU PHIBGB¢ÈUÓNBÓ BMEVSJOOFSFLLJIÈS B§CBLBFJUUIWB§GZSJSGVMMPS§OBGØMLJ§TFNGZMHJSCÚSOVOVNÈTUB§JOO
463/"'.-*4,"," )ÏS FS VN B§ S§B TUØSB VQQTLSJGU ÁS WFS§B CPUOBS Ó LÚLVOB TKÈMGB PH NVGGJOTLÚLVS FO HFGJO FS VQQTLSJGU BGLSFNJÈ¢SIÏSB§OF§BOB§FSVNB§HFSBB§TULLB GSFLBS VQQTLSJGU PH OâUB BGHBOH BG EFJHJ Ó NVGGJOT FO B§ HFSBB§SBTÏSTUBLMFHB
MJUMBSEØTJSBOBOBTLVSM CPMMJSKØNBPTUVS CPMMBSIWFJUJ CPMMJGMØSTZLVS CPMMJQÞ§VSTZLVS UTLMZGUJEVGU UTLOBUSPO CPMMJLBLØ HTNKÚS FHH NTLBOBOBTTBGJ
-ÈUJ§SFOOBWFMBGBOBOBTOVNPHHFZNJ§TBGBOO)SSJ§ TBNBOBOBOBTPHSKØNBPTU¢BSUJMPTUVSJOOFSLFLLKBMBVT PH NKÞLVS 4FUKJ§ ¢È BMMU ISÈFGOJ§ TBNBO WJ§ PH ISSJ§ NKÚH WFM ¢BS UJM EFJHJ§ FS NKÞLU PH GBMMFHU ÈGFS§BS B§ FSTÏSTUBLMFHBGMKØUMFHUB§HFSB¢FUUBEFJHFG¢B§FSISSU Ó NBUWJOOTMVWÏM )FMMJ§ Ó LÚLVGPSN PH TFUKJ§ BGHBOH JOO Ó TUØS NVGGJOTGPSN B§ FS CFUSB B§ CBLB NVGGJOT Ó CSÏGGPSNJ TFN TNFZHU FS PGBO Ó NVGGJOTLÚLVGPSN ¢È IBMEB¢BVCFUVSMÚHVOTJOOJ #BLJ§WJ§HSȧVSÓVN NÓOÞUVSFOGZMHJTUWFMNF§CPUOVOVN¢WÓCFUSBFSB§ LBLBOTÏNKÞLIFMEVSFO¢VSS
,SFNÈNJMMJ $SFBNPGDPDPOVU ÓLSVLLV FHHKBIWÓUVS CPMMJGMØSTZLVS ,SFNPGBOÈ TZLVSCMÚOEVOB PH CS§J§ )SSJ§ UTLTBMU CPMMJWBUO LSFNJ§¢BSUJMLFLLKBMBVTU UTLFEJL CPMMJTâSØQ CPMMJGMØSTZLVS "§GFS§ 4FUKJ§FHHKBIWÓUVS TZLVS TBMUPHFEJLTBNBOÓTLÈMTFNNÈ HTV§VTÞLLVMB§J 4NZSKJ§CPUOBOBNF§$SFBNPGDPDP OPUBZGJSWBUOTCB§J¢WÓ¢B§¢BSGB§ISSBF§B¢FZUBLSFNJ§ OVU 4FUKJ§ IWÓUB GSPTUJOHTLSFNJ§ È ZGJSIJUBÓVNNÓO(UJ§B§¢WÓB§IBGBFLLJPGNJLJ§ )FMMJ§TZLSJ TâSØQJPHWBUOJÓQPUUPH OF§SJ CPUOJOO PH TLFMMJ§ ¢FJN FGSJ WBUO Ó QPUUJOVN TWP TLÈMJO SFLJTU FLLJ PGBO Ó ¢B§ FZUJ§ MFZTJ§ VQQ È MÈHVN IJUB -ÈUJ§ TV§ PGBOÈ4NZSKJ§IBOONF§TÞLLVMB§J NKÚH WFM ¢BS UJM LSFNJ§ TUÓGOBS WFS§VS IWÓUU PH ¢ÏUU PH VOB LPNB VQQ PH UBLJ§ ¢È QPUUJOO LSFNJOV 4LSFZUJ§ B§ WJME PH MâTJ§ IFMEVSMÚHVOTJOOJ BG IJUBOVN #SKØUJ§ TÞLLVMB§J§ ÞU Ó VQQNF§LFSUVN 1:-463¶(&3%&*(* IBOOIÞOxNBUVS ,MBTTÓL B§ CKاB VQQ È QZMTVS)ÏSFSV¢STLPSOBS Ó UWFOOU PH HFSEFJHJ SÞMMB§ VUBOVN¢SHJMFHUGZSJS MJUMBS IFOEVS B§ IBMEB VN PHEâGBÓUØNBUTØTVOB 4:,631Á",3&. «.6''*/4 1ZMTVS TLPSOBSÓUWFOOU »USÞMFHB LMÓTUSB§ FO GZOEJ§ LSFN (FSEFJH F§B UJMCÞJ§ QJ[[B TFN CÚSOVN ¢ZLJS HBNBO B§ EFJH CPS§B »MÓGVPMÓB 4FTBNGS HTZLVSQÞ§BS NBSTINBMMPXT UTLWBUO 'MFUKJ§EFJHJ§ÞUPHTLFSJ§Ó NKØBS SNVS 7FGKJ§ SNV 4FUKJ§QÞ§BOBPHWBUOJ§ÓTLÈMTFN VUBOVNIWFSKBQZMTV)FMMJ§ NÈGBSBJOOÓÚSCZMHKVPGO4UJMMJ§È PMÓV Ó TLÈM PH TFTBNGSKVN TFLÞOEVS5BLJ§ÞSPGOJOVNPH ÞUÓIBOB3ÞMMJ§QZMTVOVN ISSJ§ TBNBO TWP ÞS WFSJ§ LSFN VQQ ÞS CMÚOEVOOJ 4FUKJ§ È #FTU FS B§ WFSB GMKØUVS B§ TNZSKB CÚLVOBSQMÚUV PH JOO Ó LSFNJOVÈLÚLVSOBS¢WÓ¢FHBS¢B§ HSȧB IFJUBO PGO #BLJ§ LØMOBS TUÓGOBS ¢B§ NKÚH NJLJ§ ¢BS UJM QZMTVSOBS FSV IFJU ÈFSHPUUB§TLSFZUBLÚLVSOBSB§ BS Ó HFHO PH EFJHJ§ UJMCÞJ§ WJMEFUUBLSFNFSFJOOJHTOJ§VHU #FSJ§GSBNNF§QZMTVÈMFHHJ B§OPUBÈNJMMJTNÈLBLBPHHFSBÞS PHMÈUJ§EâGBÓ TBNMPLVLÚLVS
."34)3¶4.0-"3 È WHVN IJUB 5FLVS OPLLSBS &JOGBMUFOWJOTMUGZSJSCÚSOPH NÓOÞUVS ¢WÓ OÞHHBUJ§ FS MFOH GVMMPS§OB "GCSJH§J BG HBNBMMJ VS B§ CSȧOB FO TÞLLVMB§J§ LMBTTÓLFOIÏSFS.BSTTÞLLVMB§J )SSJ§ 3JDF $SJTQJFT F§B $PDP OPUB§ÓTUB§TV§VTÞLLVMB§JT 1PQT TBNBO WJ§ CMÚOEVOB Ó OPLLSVN IMVUVN FLJ§ WFM PH .BSTTÞLLVMB§J HUJ§ B§ ¢WÓ B§ TFUKB FLLJ PG NTLTNKÚS NJLJ§ ISÓT ¢WÓ CFTU FS B§ TWP 3JDF$SJTQJFTF§B$PDP1PQT MÓUJ§ TÞLLVMB§J TÏ Ó OBNNJOV 4FUKJ§ Ó MÓUJM LPOGFLUGPSN PH #SSJ§ TBNBO TNKÚS PH .BST MÈUJ§IBS§OB 7ÓOVQQCP§ÈNFOOJOHBSOØUU ÓGJNNUBTJOO
)J§ÈSMFHBWÓOVQQCP§(MPCVTIGWFS§VSIBMEJ§MBVHBS EBHJOOÈHÞTUÓUFOHTMVNWJ§.FOOJOHBSOØUUFUUB FSÓGJNNUBTJOOTFNVQQCP§J§FSIBMEJ§FO¢B§IFGVS TLBQB§TÏSTFTTTFNFJOOTLFNNUJMFHBTUJWJ§CVS§VSJOO ¢FOOBO WJ§CVS§BSÓLB EBH 6QQCP§TIBMEBSBS WFS§B ¢BV&JOBS5IPSPEETFOPH%PNJOJRVF1MFEFM+ØOTTPO 7FS§VSHBNBOB§GZMHKBTUNF§¢FJNTFNFSVC§JIBG TKØSBGGSاMFJLVNWÓOBVL¢FTTB§IBGBLÓNOJHÈGVOB ÓMBHJ 6QQCP§J§IFGTUB§MPLJOOJWÓOTNÚLLVOTUVOEWÓTMFHB LM Ó JOHIPMUTBMOVN È )ØUFM )PMUJ PH TUFOEVS UJM LM ÈUUUBLFOEVS IBGB ULJGSJ B§ CSBH§B È OPLLSVNF§BMWÓOVNGZSJSVQQCP§J§#P§JOWFS§BVQQ KBGOUVOHTFNPH¢SPTLV§WÓOWÓ§BB§ÞSIFJNJOVN ÈUUUBLFOEVS WFS§B B§ IBGB Oȧ ÈSB BMESJ UJM B§ UBLB ¢ÈUU PH ÈHاJ BG VQQCP§JOV SFOOVS UJM NFOO JOHBSNÈMBFTTJ WJ§CVS§VS FS TLFNNUJMFHU ULJGSJ GZSJSWÓOVOOFOEVSPHWFJUJOHBB§JMBB§BVLB¢FLLJOHV TÓOB IBGB HBNBO BG PH WPOBOEJ CUB Ó WÓOTBGO TJUU¶ UFOHTMVN WJ§ VQQCP§J§ PH Ó UJMFGOJ NFOOJOHBSOUVS 3FZLKBWÓLVSCPSHBS Câ§VS )ØUFM )PMU VQQÈ GSÈCSBO NFOOJOHBSNBUTF§JM ÈTBNU TÏSWÚMEVN WÓOVN È FJO TUÚLV UJMCP§TWFS§J &JOOJH WFS§VS ULJGSJ§ OâUU UJM B§LZOOBOâUUÞUMJU$BNVTTFNIFGVSWFSJ§WJOTMBTUB LPOÓBLȶTMBOEJÈSBUVHVNTBNBOPHHFTUJSGÈULJGSJ UJMB§TNBLLBÈF§BMLPOÓBLJ &'5*3'"3"/%*7¶/7&3"."#0*/611 $I-B$POTFJMMBOUF(SBOE$SV$MBTTF"$1PNFSPM $I1JDIPO#BSPO-POHÏNF1BVJMMBD -F'MFVS1FUSVT"$1PNFSPM $I#SBOBJSF%VDSVÏNF4BJOU+VMJFO $I.POUSPTFÏNF4BJOU&TUÒQIF.BHOVN - &(VJHBM$PUJFS3PUJFi-B-BOEPOOFi $I-BUPVSÏNF1BVJMMBD &(VJHBM$PUJF3PUJFi.PVMJOFw $I1JDIPO#BSPO-POHÏNF1BVJMMBD.BHOVN - '&5SJNCBDI3JFTMJOHi$MPT4BJOU)VOFi $I#SBOBJSF%VDSVÏNF4BJOU+VMJFO $IBUFBV%:RVFNNMGMBTLB(SBOE$SV $I$BOUFOBD#SPXOÏNF.BSHBVY 1FUFS-FINBOO4IJSB[MÓUSBGMBTLB $I4NJUI)BVU-BGJUUF(SBOE$SV$MBTTF(SBWFT $BNVT1SFTJEFOUT3FTFSWF $I*TTBOÏNF.BSHBVY $BNVT1JPOOFBV
.&//*/("3."54&*-- -JTUBTBGOTJOTÈ)ØUFM)PMUJEBHBOBÈHÞTU
"MMJSNBUBSHFTUJSGÈHMBTBG7FVWF$MJDRVPU 1POTBSEJOo#SVULBNQBWÓOJWJ§LPNV
.BUTF§JMM
-ZTUBVLJ
4UFJLUVSIÚSQVEJTLVSÈCSJPDICSBV§J NF§WJFSHFTØTV '&5SJNCBDI1JOPU(SJT3FTFSWF
4WFQQBIKÞQB§VSLÈMGVSNF§ QBSNFTBOLBSUÚGMVNPHLÈMGBTP§LKBSOB $IÉUFBV$BOUFMZT
-PHOBSCMØNBDSFNFDBSNFM NF§ÈWBYUBTBMBUJPHLBSBNFMMVÓT (SBIBNTÈSB5BXOZ1PSU
,BGGJPHLPOGFLU $BNVT&MFHBODF7401
7FS§ÈOWÓOBLS 7FS§NF§WÓOVNLS &LOTTUR