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Banco Santander-Chile Fundamentos

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Banco Santander-Chile Fundamentos BANCO SANTANDER-CHILE INFORME DE CLASIFICACION - ENERO 2021 May. 2020 Ene. 2021 FUNDAMENTOS Solvencia AAA AAA Perspectivas Estables Estables La clasificación de Banco Santander-Chile (Santander Chile) se fundamenta en un perfil * Detalle de clasificaciones en Anexo. de negocios, capacidad de generación, perfil de riesgos y fondeo y liquidez evaluados en muy fuerte. El banco también tiene un adecuado respaldo patrimonial. RESUMEN FINANCIERO En miles de millones de pesos cada período Santander Chile tiene una posición de liderazgo en todos los negocios y segmentos del Dic.18 Dic.19 Dic.20 sistema bancario, con activos y pasivos altamente diversificados. La institución es líder en la industria, con un 18,5% de las colocaciones totales netas a diciembre de 2020 Activos Totales (1) 38.844 50.223 55.323 Colocaciones totales netas 29.470 31.824 33.413 (excluidas filiales en el exterior). Su portafolio de colocaciones comerciales tiene una Pasivos exigibles presencia en diversos sectores de la economía y su base de clientes minoristas es 33.413 42.443 48.315 extensa, destacando también una fuerte penetración en el mercado de cuentas Patrimonio 3.286 3.470 3.653 corrientes y depósitos, con una participación en depósitos totales de un 18,6% a Ingreso operacional total 1.804 1.872 1.932 Provisiones netas 325 420 511 diciembre de 2020 (excluidas filiales en el exterior). Gastos de apoyo 722 750 769 El banco ha seguido una estrategia de crecimiento en segmentos rentables y con un Resultado antes de Impuesto 762 703 654 menor riesgo relativo, que se ha acompañado de innovaciones digitales que repercuten Utilidad final 596 554 523 positivamente en la calidad del servicio y en la entrada de nuevos clientes, y significan Fuente: Información financiera elaborada por Feller Rate en base además continuos avances en eficiencia operacional. La consistencia del plan a reportes CMF, a menos que se indique otra cosa. (1) Activos totales se presentan netos de operaciones con liquidación en estratégico en los últimos años se refleja en retornos superiores al promedio del curso. sistema, con una cartera de créditos con un buen performance. INDICADORES RELEVANTES Dic. 18 Dic. 19 Dic. 20 En 2020, el crecimiento de Santander Chile estuvo apalancado en las medidas de Resultado operacional bruto / apoyo otorgadas a los clientes a través de la Línea COVID-19 (con garantía FOGAPE), Activos (1) 4,9% 4,3% 3,4% que a la fecha representaban en torno a un 12,2% de la cartera comercial. Estas Gasto en provisiones / Activos (1) 0,9% 1,0% 0,9% medidas también incluyeron reprogramaciones orientadas principalmente al segmento Gasto de apoyo / Activos (1) 2,0% 1,7% 1,4% hipotecario y Pymes, cartera que mostraba un comportamiento positivo de repago en el Resultado antes de impuesto / Activos (1) 2,1% 1,6% 1,2% último trimestre de 2020. Resultado final / Activos (1) 1,6% 1,3% 0,9% La entidad sostuvo un buen desempeño el último año, a pesar del complejo contexto Mora > 90 días / Colocaciones brutas 2,1% 2,1% 1,4% económico. Las ventajas en eficiencia y costo de fondo, sumando a una buena gestión Cobertura provisiones cartera del balance, lograron compensar la mayor exposición a activos de menor riesgo relativo con mora > 90 días 1,3 vc 1,3 vc 2,0 vc y el incremento del gasto por provisiones, con un significativo volumen de provisiones (1) Indicadores sobre activos totales promedio; (2) Indicadores a septiembre de 2020 anualizados cuando corresponde. adicionales. La utilidad antes de impuesto fue de $653.686 millones a diciembre de RESPALDO PATRIMONIAL 2020, que medida sobre activos y patrimonio representaba un 1,2% y 17,9%, Dic. 18 Dic. 19 Nov. 20 respectivamente, situándose en los rangos altos del sistema financiero. Capital básico / APRC (1) 10,6% 10,1% 10,2% Los niveles de morosidad del banco muestran una tendencia favorable, con un mejor Patrimonio Efectivo / APRC 13,4% 12,9% 14,7% (1 ) APRC: Activos ponderados por riesgo de crédito. comportamiento que al cierre de 2019. La cartera con mora mayor a 90 días se situó en PERFIL CREDITICIO INDIVIDUAL niveles de 1,4% a diciembre de 2020 (versus 1,6% para el promedio de la industria), mientras que en 2019 alcanzó un 2,1% (versus igual nivel para la industria). Principales Factores Especialmente, las diversas medidas de apoyo que se otorgaron a personas y Evaluados empresas, el retiro de los fondos de pensiones y las mejoras introducidas en materia de Débil Moderado Adecuado Fuerte MuyFuerte gestión y segmentación en años previos, contribuyeron a la mejora de la morosidad Perfil de negocios hacia el cierre del año. Por su parte, la cobertura de provisiones sobre la cartera con Capacidad de generación mora mayor a 90 días se sostenía en rangos altos (2,0 veces y 2,3 veces al incluir las Respaldo patrimonial Perfil de riesgos provisiones adicionales), siendo una fortaleza en caso de eventuales deterioros del Fondeo y liquidez portafolio. OTROS FACTORES La base de fondeo es altamente diversificada, observándose una amplia base de depositantes minoristas y acceso a los mercados de deuda, tanto local como La clasificación no considera otro factor internacional. Los recursos a la vista mostraron un fuerte crecimiento interanual (en adicional al Perfil Crediticio Individual . torno a un 40%), transformándose en la principal fuente de financiamiento del banco, beneficiando el costo de fondo del período. Al mismo tiempo, el banco fortaleció sus niveles de liquidez, lo que se reflejó en activos líquidos que representaron un 40,6% de Analista: Fabián Olavarría los depósitos totales y en un ratio de cobertura de liquidez (LCR) de 142% a diciembre [email protected] de 2020. Prohibida la reproducción total o parcial sin la autorización escrita de Feller Rate. www.feller-rate.com 1 BANCO SANTANDER-CHILE INFORME DE CLASIFICACION - ENERO 2021 La elevada capacidad de generación de ingresos constituye un pilar en la gestión de capital. Además, la entidad retiene un porcentaje de las utilidades anualmente (40% en el último año). A noviembre de 2020, el indicador de patrimonio efectivo sobre activos ponderados por riesgo se ubicó en 14,7%, mostrando un incremento en comparación a 2019 (12,9%). Banco Santander-Chile es controlado por Banco Santander S.A. con un 67,2% de la propiedad. El banco se beneficia la posición de negocios global de su controlador, así como de su marco de gestión de riesgo y plataforma operacional. El beneficio ordinario atribuido del tercer trimestre de 2020 fue EUR 1.750 millones. La operación en Chile aportaba en torno a un 7,4%. PERSPECTIVAS: ESTABLES El contexto actual significó una presión en el gasto en riesgo de la industria bancaria, repercutiendo desfavorablemente en los niveles de utilidad en 2020. En este sentido, las medidas implementadas por diversos estamentos fueron un pilar fundamental para mantener el dinamismo en el flujo de créditos. En este escenario y, pese a la desaceleración económica, el banco sostuvo su sólida generación de resultados, coherente con su liderazgo en la industria y una alta diversificación de ingresos y pasivos. Las perspectivas “Estables” incorporan también la sana posición de liquidez y adecuado soporte patrimonial de Banco Santander Chile. Al mismo tiempo, el robusto manejo de los riesgos es un factor determinante para su operación y la generación de resultados en el contexto actual. FACTORES SUBYACENTES A LA CLASIFICACIÓN FORTALEZAS ° Líder en colocaciones totales de la industria. ° Base muy diversificada de ingresos y de fuentes de fondos. ° Solidez en su capacidad de generación de resultados. ° Filial de la mayor corporación financiera de España, Banco Santander S.A. RIESGOS ° Énfasis en segmentos minoristas, expuesto a ciclos económicos. ° Escenario económico aún con alta incertidumbre. Prohibida la reproducción total o parcial sin la autorización escrita de Feller Rate. www.feller-rate.com 2 BANCO SANTANDER-CHILE INFORME DE CLASIFICACION - ENERO 2021 PROPIEDAD PERFIL DE NEGOCIOS: MUY FUERTE Banco Santander S.A. tiene el 67,18% de las acciones de Banco Santander- Operaciones altamente diversificadas, liderazgo en la industria y Chile a través de las sociedades consistencia en el plan estratégico. Santander Chile Holding S.A. y Teatinos Siglo XXI S.A. El porcentaje restante de la propiedad está distribuida en DIVERSIFICACIÓN DE NEGOCIOS accionistas locales y tenedores de ADR. Las acciones de Banco Santander-Chile Banco universal, con presencia relevante en todos los productos y se cotizan en las bolsas chilenas y en la servicios de la industria bancaria. Destacan avances de iniciativas bolsa de Nueva York, Estados Unidos. estratégicas orientadas a fortalecer los negocios Santander es un grupo financiero global. Su actividad comercial es Banco Santander-Chile (Santander Chile) es un banco universal de escala relevante, que altamente diversificada, con una mayor atiende a todos los segmentos de clientes de la industria bancaria, cubriendo un amplio presencia en segmentos minoristas. A mercado que incluye corporaciones, grandes y medianas empresas, tesorería, septiembre de 2020, tenía activos pequeñas empresas y personas de los segmentos alto, medio-alto y medio-bajo. Estas consolidados por EUR 1.514.242 características determinan una operación altamente diversificada, con ingresos millones (equivalentes a 3,1 veces del operacionales equilibrados por segmentos de negocios. sistema financiero chileno), con un La entidad organiza su actividad en cuatro segmentos: i) Banca Retail, que corresponde índice de capital CET1 de 11,98% y un a individuos y pequeñas y medianas empresas (PYMEs); ii) Banca Empresas e ratio de cobertura de liquidez de 171%. Institucionales; iii) Corporate Investment Banking, con foco en grandes corporaciones; y iv) Actividades Corporativas, que incluye las actividades no asignadas a un segmento de El beneficio ordinario atribuido del clientes o producto específico e incorpora la gestión financiera. tercer trimestre de 2020 fue EUR 1.750 millones.
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