INFORME DE CLASIFICACION - ENERO 2021
May. 2020 Ene. 2021 FUNDAMENTOS Solvencia AAA AAA Perspectivas Estables Estables La clasificación de Banco Santander-Chile (Santander Chile) se fundamenta en un perfil
* Detalle de clasificaciones en Anexo. de negocios, capacidad de generación, perfil de riesgos y fondeo y liquidez evaluados en muy fuerte. El banco también tiene un adecuado respaldo patrimonial. RESUMEN FINANCIERO En miles de millones de pesos cada período Santander Chile tiene una posición de liderazgo en todos los negocios y segmentos del
Dic.18 Dic.19 Dic.20 sistema bancario, con activos y pasivos altamente diversificados. La institución es líder en la industria, con un 18,5% de las colocaciones totales netas a diciembre de 2020 Activos Totales (1) 38.844 50.223 55.323 Colocaciones totales netas 29.470 31.824 33.413 (excluidas filiales en el exterior). Su portafolio de colocaciones comerciales tiene una Pasivos exigibles presencia en diversos sectores de la economía y su base de clientes minoristas es 33.413 42.443 48.315 extensa, destacando también una fuerte penetración en el mercado de cuentas Patrimonio 3.286 3.470 3.653 corrientes y depósitos, con una participación en depósitos totales de un 18,6% a Ingreso operacional total 1.804 1.872 1.932 Provisiones netas 325 420 511 diciembre de 2020 (excluidas filiales en el exterior). Gastos de apoyo 722 750 769 El banco ha seguido una estrategia de crecimiento en segmentos rentables y con un Resultado antes de Impuesto 762 703 654 menor riesgo relativo, que se ha acompañado de innovaciones digitales que repercuten Utilidad final 596 554 523 positivamente en la calidad del servicio y en la entrada de nuevos clientes, y significan
Fuente: Información financiera elaborada por Feller Rate en base además continuos avances en eficiencia operacional. La consistencia del plan a reportes CMF, a menos que se indique otra cosa. (1) Activos totales se presentan netos de operaciones con liquidación en estratégico en los últimos años se refleja en retornos superiores al promedio del curso. sistema, con una cartera de créditos con un buen performance. INDICADORES RELEVANTES Dic. 18 Dic. 19 Dic. 20 En 2020, el crecimiento de Santander Chile estuvo apalancado en las medidas de Resultado operacional bruto / apoyo otorgadas a los clientes a través de la Línea COVID-19 (con garantía FOGAPE), Activos (1) 4,9% 4,3% 3,4% que a la fecha representaban en torno a un 12,2% de la cartera comercial. Estas Gasto en provisiones / Activos (1) 0,9% 1,0% 0,9% medidas también incluyeron reprogramaciones orientadas principalmente al segmento Gasto de apoyo / Activos (1) 2,0% 1,7% 1,4% hipotecario y Pymes, cartera que mostraba un comportamiento positivo de repago en el Resultado antes de impuesto / Activos (1) 2,1% 1,6% 1,2% último trimestre de 2020. Resultado final / Activos (1) 1,6% 1,3% 0,9% La entidad sostuvo un buen desempeño el último año, a pesar del complejo contexto Mora > 90 días / Colocaciones brutas 2,1% 2,1% 1,4% económico. Las ventajas en eficiencia y costo de fondo, sumando a una buena gestión Cobertura provisiones cartera del balance, lograron compensar la mayor exposición a activos de menor riesgo relativo con mora > 90 días 1,3 vc 1,3 vc 2,0 vc y el incremento del gasto por provisiones, con un significativo volumen de provisiones (1) Indicadores sobre activos totales promedio; (2) Indicadores a septiembre de 2020 anualizados cuando corresponde. adicionales. La utilidad antes de impuesto fue de $653.686 millones a diciembre de RESPALDO PATRIMONIAL 2020, que medida sobre activos y patrimonio representaba un 1,2% y 17,9%, Dic. 18 Dic. 19 Nov. 20 respectivamente, situándose en los rangos altos del sistema financiero. Capital básico / APRC (1) 10,6% 10,1% 10,2% Los niveles de morosidad del banco muestran una tendencia favorable, con un mejor Patrimonio Efectivo / APRC 13,4% 12,9% 14,7% (1 ) APRC: Activos ponderados por riesgo de crédito. comportamiento que al cierre de 2019. La cartera con mora mayor a 90 días se situó en PERFIL CREDITICIO INDIVIDUAL niveles de 1,4% a diciembre de 2020 (versus 1,6% para el promedio de la industria),
mientras que en 2019 alcanzó un 2,1% (versus igual nivel para la industria).
Principales Factores Especialmente, las diversas medidas de apoyo que se otorgaron a personas y
Evaluados empresas, el retiro de los fondos de pensiones y las mejoras introducidas en materia de
Débil Moderado Adecuado Fuerte MuyFuerte gestión y segmentación en años previos, contribuyeron a la mejora de la morosidad Perfil de negocios hacia el cierre del año. Por su parte, la cobertura de provisiones sobre la cartera con Capacidad de generación mora mayor a 90 días se sostenía en rangos altos (2,0 veces y 2,3 veces al incluir las Respaldo patrimonial Perfil de riesgos provisiones adicionales), siendo una fortaleza en caso de eventuales deterioros del Fondeo y liquidez portafolio.
OTROS FACTORES La base de fondeo es altamente diversificada, observándose una amplia base de depositantes minoristas y acceso a los mercados de deuda, tanto local como La clasificación no considera otro factor internacional. Los recursos a la vista mostraron un fuerte crecimiento interanual (en adicional al Perfil Crediticio Individual . torno a un 40%), transformándose en la principal fuente de financiamiento del banco, beneficiando el costo de fondo del período. Al mismo tiempo, el banco fortaleció sus niveles de liquidez, lo que se reflejó en activos líquidos que representaron un 40,6% de Analista: Fabián Olavarría los depósitos totales y en un ratio de cobertura de liquidez (LCR) de 142% a diciembre [email protected] de 2020.
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La elevada capacidad de generación de ingresos constituye un pilar en la gestión de capital. Además, la entidad retiene un porcentaje de las utilidades anualmente (40% en el último año). A noviembre de 2020, el indicador de patrimonio efectivo sobre activos ponderados por riesgo se ubicó en 14,7%, mostrando un incremento en comparación a 2019 (12,9%). Banco Santander-Chile es controlado por Banco Santander S.A. con un 67,2% de la propiedad. El banco se beneficia la posición de negocios global de su controlador, así como de su marco de gestión de riesgo y plataforma operacional. El beneficio ordinario atribuido del tercer trimestre de 2020 fue EUR 1.750 millones. La operación en Chile aportaba en torno a un 7,4%.
PERSPECTIVAS: ESTABLES
El contexto actual significó una presión en el gasto en riesgo de la industria bancaria, repercutiendo desfavorablemente en los niveles de utilidad en 2020. En este sentido, las medidas implementadas por diversos estamentos fueron un pilar fundamental para mantener el dinamismo en el flujo de créditos. En este escenario y, pese a la desaceleración económica, el banco sostuvo su sólida generación de resultados, coherente con su liderazgo en la industria y una alta diversificación de ingresos y pasivos. Las perspectivas “Estables” incorporan también la sana posición de liquidez y adecuado soporte patrimonial de Banco Santander Chile. Al mismo tiempo, el robusto manejo de los riesgos es un factor determinante para su operación y la generación de resultados en el contexto actual.
FACTORES SUBYACENTES A LA CLASIFICACIÓN FORTALEZAS ° Líder en colocaciones totales de la industria. ° Base muy diversificada de ingresos y de fuentes de fondos. ° Solidez en su capacidad de generación de resultados. ° Filial de la mayor corporación financiera de España, Banco Santander S.A. RIESGOS ° Énfasis en segmentos minoristas, expuesto a ciclos económicos. ° Escenario económico aún con alta incertidumbre.
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PROPIEDAD PERFIL DE NEGOCIOS: MUY FUERTE Banco Santander S.A. tiene el 67,18% de las acciones de Banco Santander- Operaciones altamente diversificadas, liderazgo en la industria y Chile a través de las sociedades consistencia en el plan estratégico. Santander Chile Holding S.A. y Teatinos Siglo XXI S.A. El porcentaje restante de la propiedad está distribuida en DIVERSIFICACIÓN DE NEGOCIOS accionistas locales y tenedores de ADR. Las acciones de Banco Santander-Chile Banco universal, con presencia relevante en todos los productos y se cotizan en las bolsas chilenas y en la servicios de la industria bancaria. Destacan avances de iniciativas bolsa de Nueva York, Estados Unidos. estratégicas orientadas a fortalecer los negocios Santander es un grupo financiero global. Su actividad comercial es Banco Santander-Chile (Santander Chile) es un banco universal de escala relevante, que altamente diversificada, con una mayor atiende a todos los segmentos de clientes de la industria bancaria, cubriendo un amplio presencia en segmentos minoristas. A mercado que incluye corporaciones, grandes y medianas empresas, tesorería, septiembre de 2020, tenía activos pequeñas empresas y personas de los segmentos alto, medio-alto y medio-bajo. Estas consolidados por EUR 1.514.242 características determinan una operación altamente diversificada, con ingresos millones (equivalentes a 3,1 veces del operacionales equilibrados por segmentos de negocios. sistema financiero chileno), con un La entidad organiza su actividad en cuatro segmentos: i) Banca Retail, que corresponde índice de capital CET1 de 11,98% y un a individuos y pequeñas y medianas empresas (PYMEs); ii) Banca Empresas e ratio de cobertura de liquidez de 171%. Institucionales; iii) Corporate Investment Banking, con foco en grandes corporaciones; y iv) Actividades Corporativas, que incluye las actividades no asignadas a un segmento de El beneficio ordinario atribuido del clientes o producto específico e incorpora la gestión financiera. tercer trimestre de 2020 fue EUR 1.750 millones. La operación en Chile El tamaño de las colocaciones sitúa a la entidad como el actor más relevante del sistema aportaba en torno a un 7,4%. financiero local. Con una cartera de créditos de $34.390.240 millones a diciembre de 2020 (en términos brutos), el banco tiene una de las estructuras más diversificadas del El banco local tiene una completa sistema, con una presencia de 49,5% en préstamos comerciales, 36,1% en vivienda y estructura de gobierno corporativo. 14,4% en consumo. En términos de ingresos, los segmentos de Individuos y PYMEs y de Destaca que su Directorio está Empresas e institucionales contribuían al 64,6% y 20,1% del total a septiembre de 2020, integrado por siete miembros externos respectivamente. Por su lado, el área de Corporate Investment Banking aportaba un al grupo Santander de un total de 11, 11,2% y Actividades Corporativas un 4,1%, mostrando ambas una caída en su además de la existencia de comités contribución en el período de análisis. para la toma de decisiones con participación de directores. La entidad La entidad tiene compañías subsidiarias que prestan servicios de apoyo a su giro y tiene diversos canales de información ofrecen otros productos y servicios financieros a sus clientes. Entre las filiales se para su público de interés. encuentran: Santander S.A. Corredores de Bolsa, Santander Corredora de Seguros Ltda., Santander Asesorías Financieras y Santander S.A. Sociedad Securitizadora, las que ESTRUCTURA DE PROPIEDAD consolidan su información financiera con la actividad bancaria. A fines de 2019, se sumó Septiembre 2020 como filial del banco la sociedad de financiamiento automotriz Santander Consumer Finance, con colocaciones netas por cerca de $397.286 millones al cierre del tercer trimestre de 2020 y una posición competitiva consolidada en su industria, potenciando el avance del banco en el segmento de consumo. Adicionalmente, destaca la creación Free float Grupo de la sociedad de apoyo al giro Klare, una corredora de seguros digital con productos 32,8% Santander especializados y más recientemente la Sociedad Operadora de Tarjetas de Pago 67,2% Santander Getnet Chile S.A. La red de atención del banco es extensa, reflejando su relevancia en la industria. La incorporación de nuevas herramientas tecnológicas y plataformas operativas han Fuente: Banco Santander-Chile. permitido la optimización de la red física y una mejora en la calidad de atención a los clientes. La base de clientes totales supera la cifra de 3,4 millones, con más de 1,2 millones de clientes digitales. Las sucursales y oficinas alcanzaban a 363 a noviembre de 2020, las que se complementaban con plataformas de banca en línea y APPs. Destacaban en el período
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CRÉDITOS Y CUENTAS POR COBRAR POR el avance de los productos Life (cuenta 100% on-line para banca minorista) y de SEGMENTO Superdigital (desarrollo FinTech de tarjeta de prepago orientada a personas del Septiembre de 2020 segmento masivo). La introducción de estas iniciativas ha significado el ingreso de casi
Corporate 550 mil nuevos clientes, con una importante tasa de crecimiento en 2020. El banco Investment también está ingresando al negocio de adquirencia por medio de un acuerdo con la Banking Otros (1) 0,8% 5,4% empresa Evertec, dando acceso al comercio a una nueva red de pago.
Banco Santander-Chile es regulado por la Comisión para el Mercado Financiero (CMF) en su condición de institución bancaria. Además, es supervisado por la Securities and Exchange Commission de los Estados Unidos de Norteamérica (SEC), debido a su Empresas e Inst. registro en la Bolsa de Nueva York, Estados Unidos (New York Stock Exchange - NYSE) a 25,2% Individuos través de un programa de American Depositary Receipt (ADR). y PYMEs 68,5% ESTRATEGIA Y ADMINISTRACIÓN Foco en rentabilidad y sostenibilidad, con un especial énfasis en Fuente: Reporte de resultados trimestrales de Banco Santander-Chile. (1) Considera actividades corporativas, entre calidad de servicio e innovación. Robusta estructura administrativa las que se incluye la gestión financiera. La entidad ha impulsado una estrategia de crecimiento en segmentos rentables y con un menor riesgo relativo, junto al desarrollo de diversas innovaciones que repercuten favorablemente en la calidad del servicio y vinculación con los clientes, así como en avances en eficiencia operacional. La consistencia del plan estratégico se refleja en una amplia diversificación de negocios, y en retornos superiores al promedio del sistema bancario, que se acompañan de una cartera de créditos con un buen performance. El avance de los planes estratégicos también contribuye al aumento del fondeo a través de clientes minoristas e incremento de recursos provenientes de depositantes, especialmente del segmento a la vista. Al mismo tiempo, la entidad ha aprovechado las condiciones de los mercados financieros para optimizar su costo de fondo. La innovación en productos y servicios ha significado un crecimiento relevante en el segmento digital, siendo un factor relevante en la operación en el contexto de pandemia. En este ámbito, la institución reformuló el concepto de atención de algunas de sus sucursales a centros de negocios multisegmentos, con el objetivo de mejorar la satisfacción del cliente y optimizar el uso de recursos. La estructura organizacional es robusta, con gerencias especialistas y diversos comités de apoyo a la toma de decisiones. La gestión se enmarca en políticas y principios elaborados por el grupo Santander que son adaptados al ámbito local, entre las que se incluyen el Código General de Conducta, la Política de Cultura Corporativa y la Política General de Sostenibilidad. El contexto actual significó una presión importante en el gasto en riesgo de la industria, repercutiendo desfavorablemente en los niveles de utilidad en 2020. En este sentido, las distintas medidas implementadas por la Comisión para el Mercado Financiero y el Banco Central de Chile, así como la Línea COVID-19 (con garantía FOGAPE), han sido un pilar fundamental para mantener el dinamismo en el flujo de créditos. En 2020, el crecimiento de Santander Chile estuvo apalancado en las medidas de apoyo otorgadas a los clientes a través de la Línea COVID-19 (con garantía FOGAPE), que a la fecha representaban en torno a un 12,2% de su cartera comercial. Estas medidas también incluyeron reprogramaciones orientadas principalmente al segmento hipotecario y Pymes. Pese al complejo contexto económico, el banco sostuvo en el año su sólida generación de resultados, con un buen comportamiento del portafolio de créditos.
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PARTICIPACIÓN DE MERCADO EN Para 2021, el robusto manejo de los riesgos es un factor determinante para la operación COLOCACIONES (1) y la generación de resultados en un escenario que aún mantiene un alto nivel de Diciembre de 2020 incertidumbre.
Security Otros 6,0% 3,4% Santander BICE 18,5% 3,4% POSICIÓN DE MERCADO Itaú 9,7% Posiciones de liderazgo en todos los segmentos de negocios
Chile 16,7% Banco Santander-Chile es el mayor banco en términos de participación de mercado en Scotiabank colocaciones totales y ocupa posiciones de liderazgo en todos los segmentos de 13,8% negocios en los que participa. Su importante escala repercute en su fuerte imagen de BCI marca, así como en una favorable eficiencia operacional. Estado 14,3% 14,3% A diciembre de 2020, el banco exhibió el primer lugar en colocaciones totales netas de la industria con un 18,5% del total (excluidas las colocaciones de filiales bancarias en el (1) Colocaciones netas. No considera filiales en el exterior. exterior), observándose un leve incremento en su cuota de mercado con respecto a PARTICIPACIONES DE MERCADO DE MERCADO (1) 2019, en un escenario donde la expansión de la industria estuvo vinculada mayormente Dic. 18 Dic. 19 Sep. 20 al segmento comercial por medio de los créditos COVID-FOGAPE. Part. Colocaciones (2) 18,3% 18,0% 18,4% Por sector, el banco también, ocupó la primera posición en créditos de consumo e Ranking 1° 1° 1° hipotecarios para la vivienda, con participaciones de 21,4% y 21,5%, respectivamente. Part. Colocaciones comerciales 16,5% 15,7% 16,2% Particularmente, el avance de la cuota en colocaciones consumo en el último año reflejó Ranking 2° 2° 2° la importante contracción de negocios observada en algunas entidades especialistas en Part. Colocaciones consumo 19,6% 20,8% 21,4% este segmento, mientras que en hipotecarios la participación se mantenía relativamente Ranking 1° 1° 1° estable, registrándose un buen dinamismo en el sector a pesar del decrecimiento Part. Colocaciones hipotecarias 21,1% 21,1% 21,5% económico. En el segmento comercial la cuota de participación mostró un leve Ranking 1° 1° 1°
(1) No considera filiales en el exterior. (2) Créditos y cuentas por incremento, situándose en 16,2%, ocupando la segunda posición de la industria al cobrar a clientes neto de provisiones. tercer trimestre de 2020. En productos de pasivos, el banco también tiene una sólida posición competitiva. A septiembre de 2020, su participación de mercado en depósitos a plazo y a la vista excluyendo filiales del exterior era de 16,5% y 20,3%, respectivamente. Acorde al foco estratégico de la institución, también destaca el continuo avance en Banca Internet, donde registró cerca de 2,5 millones de visitas promedio mensuales a septiembre de 2020 (versus 2,2 millones a igual fecha de 2019), situándose en el primer lugar de los bancos privados (considera el número de personas y empresas que ingresaron en un mes, independiente del número de visitas). En un escenario económico debilitado, factores como la alta diversificación de negocios, la importante escala y completa estructura administrativa -que se reflejan en una evaluación muy fuerte del perfil de negocios- repercuten favorablemente en el desarrollo de la actividad y en la posición de liderazgo en el sistema financiero.
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MARGEN OPERACIONAL CAPACIDAD DE GENERACIÓN: MUY FUERTE Ingreso operacional total / Activos totales promedio Altos retornos soportados en una estructura de activos y pasivos 6% diversificada y favorables niveles de eficiencia operacional. 5%
4% 3% INGRESOS Y MÁRGENES 2% Alta capacidad de generación de ingresos y favorable evolución del 1% costo de fondo 0% Dic. 17 Dic. 18 Dic. 19 Dic. 20 La elevada capacidad de generación de ingresos del banco es reflejo de la importante Banco de Chile BCI Sistema Banco Santander segmentación de la cartera de colocaciones y de un buen aporte de comisiones por Estado negocios complementarios a la actividad de créditos. La estructura de fondeo con bajo GASTO EN PROVISIONES costo que, además, ha tomado ventaja de las condiciones de los mercados y del avance Gasto provisiones netas / Ingreso operacional de la banca minorista, también repercuten positivamente en los márgenes total operacionales. 40% A diciembre de 2020, el ingreso operacional total alcanzó $1.931.917 millones, 3,2% por sobre al de 2019. Esto, fue impulsado especialmente por una buena gestión del 30% balance, el incremento en la inflación y una favorable evolución del costo de fondo,
20% logrando compensar una menor generación de comisiones y una mayor proporción de activos de menor riesgo relativo. Del total de ingresos operacionales, un 82,5% se 10% explicaba por aquellos provenientes de reajustes e intereses, mientras que un 13,8% por comisiones netas. En tanto, las operaciones financieras netas y de cambio en 0% conjunto con otros ingresos explicaban el 3,7%, denotando una menor importancia Dic. 17 Dic. 18 Dic. 19 Dic. 20 relativa. Banco de Chile BCI Sistema Banco Santander En términos relativos, el ingreso operacional total sobre activos totales promedio fue Estado 3,4% al cierre de 2020, por debajo del ratio de 2019 (4,3%). Con todo, el indicador se sostenía en el rango del sistema financiero y bancos pares.
GASTO EN PROVISIONES Gasto por provisiones aumenta producto del incremento del riesgo en el último año y la constitución de provisiones adicionales
En los últimos años, la entidad fortaleció su administración de riesgos por la vía de ajustes en la segmentación del portafolio y modificaciones a la política de admisión de renegociaciones, junto con el foco en clientes de ingresos medios y altos. Esto, permitió una disminución del riesgo de la cartera a nivel agregado. Con ello, el banco se situaba en una sana posición para enfrentar el complejo contexto económico derivado de la pandemia. El gasto en provisiones exhibió un incremento en 2020 explicado por las condiciones económicas del país, así como por la constitución de provisiones adicionales para cubrir eventuales deterioros de cartera, con un gasto por riesgo de crédito neto de recuperaciones de $511.073 millones al término del año (considerando provisiones adicionales), 21,6% superior a 2019. A diciembre de 2020, el stock de provisiones adicionales ascendía a $126.000 millones (versus $16.000 millones en 2019). Como proporción de los activos totales, el gasto por provisiones se mantenía relativamente estable en niveles del 0,9%, mientras que medido sobre ingreso operacional total representaba un 26,5% (22,5% en 2019). Al cierre de 2020, los niveles de calidad de cartera se mantenían relativamente estables, deteriorándose menos que lo previsto. En tanto, los niveles de cobertura de provisiones para la cartera vencida
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GASTOS DE APOYO mostraban mejoras para todos los segmentos de negocios abordados al medirlos de Gastos de apoyo / Ingreso operacional neto forma individual, constituyendo un sólido respaldo para la operación. 80%
60% GASTOS DE APOYO
40% Incorporación de nuevas tecnologías y escala se traducen en relevantes ventajas en eficiencia 20% El continuo control de costos y mejoras en la productividad, derivadas de la 0% Dic. 17 Dic. 18 Dic. 19 Dic. 20 incorporación de tecnología y del mayor uso de canales complementarios, ha conllevado a un incremento de las ventajas en eficiencia producto del importante Banco de Chile BCI Sistema Banco Santander tamaño y nivel de operación. El aumento de los gastos de apoyo anualmente es Estado acotado, a pesar de que la institución ha venido desarrollando un fuerte plan de inversión en tecnología, transformación de sucursales y desarrollo de nuevos productos. RESULTADO ANTES DE IMPUESTO Particularmente, al término de 2020, los gastos de apoyo para la gestión eran $1.420.844 millones, un 2,5% por sobre el monto del año anterior, reflejando un Resultado antes de impuesto / Activo total crecimiento de costos controlado. 3% El indicador de gastos de apoyo sobre activos totales promedio era 1,4% a diciembre de 2020, menor que en 2019 (1,7%), mostrando una ventaja con el promedio de la 2% industria (1,7%). Por su parte, la medición de gastos de apoyo sobre ingreso operacional neto de provisiones se mantenía estable, por el efecto del mayor gasto por 1% riesgo de crédito en el período. Con todo, con respecto a la industria y otros actores el ratio continuaba comparándose favorablemente. 0% Los niveles de eficiencia observados en Santander constituyen una fortaleza en un Dic. 17 Dic. 18 Dic. 19 Dic. 20 contexto donde los márgenes operacionales y el gasto por riesgo de crédito Banco de Chile BCI continuarán presionados en los próximos meses. Sistema Banco Santander Estado RESULTADOS Retornos altos por sobre los rangos del promedio del sistema, aunque exhiben un descenso en 2020
Los niveles de rentabilidad de Santander Chile son consistentemente superiores al promedio del sistema, como resultado de la estrategia de sostener posiciones relevantes en el segmento minorista y foco en productividad, además del acceso a financiamiento de bajo costo. La utilidad antes de impuesto fue $653.686 millones al término de 2020, equivalente a una rentabilidad antes de impuesto sobre activos totales promedio de 1,2% y de 17,9% sobre patrimonio promedio. Estos retornos, si bien eran inferiores a los de años previos producto de un menor margen operacional y el avance del gasto por provisiones, se sostenían en los rangos altos del sistema financiero, representando un 38,0% del resultado total de la industria. En igual período, el promedio de los bancos registró indicadores de 0,5% y 7,7%, respectivamente. Para Feller Rate, la diversificada fuente de ingresos del banco y sus controlados niveles de eficiencia, le permiten mantener un nivel de utilidad coherente con su liderazgo en la industria y un escenario económico más desfavorable.
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RESPALDO PATRIMONIAL RESPALDO PATRIMONIAL: ADECUADO Dic.18 Dic. 19 Nov. 20 Endeudamiento económico (1) 8,1 vc 9,9 vc 8,4 vc Indicadores de solvencia se fortalecen en 2020. El banco tiene una Capital básico / APRC (2) 10,6% 10,1% 10,2% Patrimonio Efectivo / APRC 13,4% 12,9% 14,7% completa estructura para la gestión de su capital. Patrimonio Efectivo / APRC + RM (3) 12,0% 11,3% 14,7% (1) Pasivo exigible sobre Patrimonio efectivo; (2) APRC: Activos El marco de gestión de capital del banco sigue las directrices del grupo Santander, que ponderados por riesgo de crédito; (3) APRC + RM: Activos ponderados por riesgo de crédito más estimación activos considera la independencia financiera con respecto al grupo para las decisiones de ponderados por riesgo de mercado. liquidez, financiamiento y capital. En particular, el proceso de gestión incluye un
ÍNDICE DE BASILEA presupuesto de capital de manera conjunta con el presupuesto general del banco, la Patrimonio Efectivo / Activos ponderados por planificación y el proceso de seguimiento y control. La metodología utilizada incorpora riesgo de crédito el cumplimiento de los requerimientos regulatorios, así como de los objetivos del 16% banco y del holding. 15% La elevada capacidad de generación de ingresos constituye un pilar en la gestión de 14% capital. Además, la entidad retiene un porcentaje de las utilidades anualmente, lo que repercute en sanos indicadores de solvencia. A noviembre de 2020, el índice de capital 13% básico sobre activos ponderados por riesgo fue 10,2%, mientras que el indicador de 12% patrimonio efectivo sobre activos ponderados por riesgo se ubicaba en 14,7%, 11% mostrando un incremento en comparación a 2019 (12,9%). 10% En 2020, el banco fortaleció sus niveles de capital a través de la retención de un 40% de 9% las utilidades, la constitución de provisiones adicionales y las emisiones de bonos 8% subordinados. Esto, otorgó espacio para desarrollar la actividad crediticia, que estuvo Dic. 18 Dic. 19 Nov. 20 enfocada en créditos comerciales con garantía estatal. Banco de Chile BCI La buena posición de capital básico (equivalente a cerca del 70% de su patrimonio Estado Banco Santander efectivo a noviembre de 2020) y la gestión que realiza la entidad acorde a los Sistema parámetros de su matriz, beneficiará su convergencia a los requerimientos de capital de Basilea III, una vez que éstos sean incorporados gradualmente en la industria local. Cabe indicar, que la CMF anunció en 2020 una mayor gradualidad en la implementación del calendario de los estándares de Basilea III. Esta medida, otorgó flexibilidad para que la banca tenga espacio para soportar la expansión de los créditos por medio del uso de la Línea COVID-19 (FOGAPE).
PERFIL DE RIESGO: MUY FUERTE Altos estándares y completo marco de gestión de los riesgos, cartera de crédito diversificada y atomizada.
ESTRUCTURA Y MARCO DE GESTIÓN DE RIESGO Altos estándares de gestión y gobierno corporativo
Banco Santander-Chile se rige por altos estándares en su gobierno corporativo, con un directorio cuyos miembros participan activamente en distintos comités del banco de acuerdo a su experiencia. La entidad ha establecido diversos comités, que apoyan al directorio en el monitoreo y dirección de las actividades del banco, incluyendo los comités de Auditoría, Activos y Pasivos (ALCO), Mercados, Riesgo Integral (CIR), Comité de Análisis y Resolución (CAR), Comité de Directores y Comité Estratégico. El Comité de Gestión Integral de Riesgos tiene como objetivo el seguimiento y monitoreo de todos los riesgos a los que está afecta la entidad. Santander-Chile tiene un modelo de gestión integral del riesgo, con una División de Riesgos que es
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independiente de las áreas comerciales cuya misión principal es velar por un control adecuado de todos los riesgos del banco. La responsabilidad del manejo del riesgo recae sobre los comités ALCO y CIR y las distintas áreas de la División de Riesgos. Ésta tiene una fuerte interacción con su similar en Banco Santander España y reporta al directorio y al comité de directores y auditoría. El área opera con una estructura independiente y simétrica respecto de las unidades de negocios. Existen diversas instancias de comités de riesgo dependiendo del tipo de aprobación, ya sea para los créditos de análisis individual o grupal, diferenciándose tres niveles: comités de alta dirección, comités de dirección de riesgos y comités de áreas centrales de riesgo. El directorio y el comité de activos y pasivos del banco (ALCO) son los responsables de dictar las políticas y procedimientos y establecer los límites del banco con relación a los riesgos financieros. Además, son los encargados de monitorear el cumplimiento de estas políticas. La gerencia de riesgos financieros mide los riesgos de mercado del conjunto de operaciones del banco. Los límites y posiciones son informados diariamente a su casa matriz. Las posiciones y descalces son monitoreados y manejados dentro de los límites preestablecidos. Los riesgos de mercado son seguidos y medidos a través de modelos de sensibilidad, del VaR y de escenarios de simulación. Las políticas en materia de moneda extranjera consideran calzar las operaciones por la vía de derivados. Las labores de gestión financiera son apoyadas a través de un equipo de 26 personas perteneciente a la División Financiera, bajo los límites y apetitos que son también definidos y controlados por la División de Riesgos. Algunas de sus funciones son gestionar límites normativos, optimizar el costo de pasivos, la gestión de la liquidez, entre otros. Cabe destacar, que en la División Financiera existe un área de gestión de capital que vela por el cumplimiento y administración de los indicadores de solvencia del banco. Dentro de las métricas que se gestionan en el marco de Límites y Apetitos de Riesgo, destacan las sensibilidades del margen financiero y valor económico (NIM y MVE, respectivamente), las que permiten analizar la exposición del banco ante movimientos en las tasas de interés. La gestión del riesgo de liquidez se basa en el monitoreo continuo de la posición de liquidez estructural, definida como la diferencia entre los activos financieros líquidos y los depósitos no estructurales. Ello, es complementado con la disponibilidad de fuentes de liquidez externas, como líneas con bancos locales y corresponsales. La entidad también incorpora en su gestión los indicadores de liquidez considerados bajo normas del Banco Central Europeo. El banco tiene una división de cumplimiento que supervisa la observancia de sus códigos de conducta. Además, acorde a sus actividades da cumplimento a la normativa SOX y debido a que sus acciones se transan en la Bolsa de Nueva York es supervisado por la SEC, lo que fortalece sus estándares de gobierno corporativo.
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COMPORTAMIENTO DE CARTERA Y GASTO EN RIESGO CONCENTRACIÓN DEL RIESGO Y EXPOSICIONES RELEVANTES Dic. 18 Dic. 19 Dic. 20 Cartera bien diversificada. Riesgos asociados a sectores minoristas son Crecimiento de la cartera de colocaciones neta (1) 9,8% 8,1% 5,1% altamente atomizados Provisiones constituidas / Colocaciones brutas promedio 2,7% 2,8% 2,8% Provisiones adicionales / La estructura de activos del banco presenta una concentración en créditos, con una Colocaciones brutas promedio 0,1% 0,1% 0,4% Gasto por provisiones de participación en segmentos minoristas por sobre otros bancos de tamaño grande y el crédito netas / Colocaciones promedio del sistema, lo que beneficia sus márgenes operacionales. A diciembre de brutas promedio 1,0% 1,3% 1,2% 2020, la cartera de créditos y cuentas por cobrar bruta representaba alrededor de un Gasto por provisiones adicionales / Colocaciones 64% de los activos, en rangos relativamente estables con respecto al cierre de 2019 y brutas promedio 0,1% 0,0% 0,3% similar al sistema financiero. Cabe indicar, que en los últimos dos años se observó una Castigos / Colocaciones brutas promedio 1,4% 1,3% 1,1% mayor proporción de derivados sobre el total de activos producto del efecto de la (1 ) Crecimiento nominal. volatilidad en el tipo de cambio, situación similar por el lado de los pasivos. CARTERA CON ATRASO Y COBERTURA Dic. 18 Dic. 19 Dic. 20 La cartera de colocaciones se caracteriza por un sano equilibrio por segmento de Cartera mora 90 días o más / negocios, con un 50% del total correspondiente a créditos comerciales, un 36% a Colocaciones brutas 2,1% 2,1% 1,4% Provisiones / Cartera mora 90 hipotecarios para vivienda y un 14% a préstamos de consumo a diciembre de 2020. días o más 1,3 vc 1,3 vc 2,0 vc Congruente con el foco de crecimiento en 2020, los créditos comerciales aumentaron Cartera deteriorada total 5,9% 5,9% 5,2% su participación en el portafolio, mientras que la presencia de préstamos de consumo (1) MORA > 90 DÍAS POR SEGMENTOS disminuyó. En la medida que la actividad retome un mayor dinamismo, está tendencia 3,0% debiera revertirse paulatinamente. 2,5% Acorde a su escala y composición del portafolio, el banco no presenta una
2,0% concentración relevante en mayores deudores, deudores individuales y grupos económicos. Si bien los sectores minoristas conllevan riesgos grupales específicos, las 1,5% carteras de dichos segmentos son altamente atomizadas. 1,0% Por sector económico, las colocaciones corporativas exhiben una buena diversificación.
0,5% A septiembre de 2020, las principales exposiciones estaban en el sector comercio con un 11,9% de la cartera comercial y servicios con un 8,6%, mientras que el resto no 0,0% superaba el 5% individualmente. Por otra parte, las exposiciones grupales e individuales dic-17 jun-18 dic-18 jun-19 dic-19 jun-20 dic-20 máximas no representan montos relevantes dentro del total, tratándose, además, de consumo comerciales vivienda clientes de buen perfil crediticio. En tanto, se observaba una baja exposición del portafolio en el sector hotelero y aerolíneas (0,9% de las colocaciones totales), los que (1) Considera morosidad mayor a 90 días sobre colocaciones brutas por segmentos. se han visto fuertemente impactados por la crisis sanitaria. MORA > 90 DÍAS CONSOLIDADA La cartera de créditos vinculada a los 20 mayores grupos económicos representaba a 5% diciembre de 2020 en torno a un 6,8% de las colocaciones de la institución. Mientras, 4% ningún grupo económico superaba el 0,7% del portafolio.
3% Los instrumentos financieros no derivados para negociación y disponibles para la venta equivalían a diciembre de 2020 al 13,2% de los activos (en conjunto), y se concentraban 2% en papeles del Banco Central de Chile y de la Tesorería General de la República (89%), 1% a los que se sumaban en una menor proporción instrumentos emitidos por otros
0% bancos y títulos emitidos en el exterior (gobiernos y bonos de empresas). La entidad no dic-17 jun-18 dic-18 jun-19 dic-19 jun-20 dic-20 tenía papeles hasta el vencimiento. Por su parte, el efectivo y depósitos bancarios representaba en torno al 5,1% de los activos. Banco de Chile Banco Santander-Chile Banco del Estado de Chile Sistema Bancario CRECIMIENTO Y CALIDAD DE LOS ACTIVOS Banco de Crédito e Inversiones El fortalecimiento de la gestión se ha traducido en sanos ratios de calidad de cartera. El contexto actual y las medidas de apoyo significaron un volumen relevante de reprogramaciones
En 2020, la cartera de colocaciones bruta del banco creció un 5,1% en términos nominales, evidenciando un buen ritmo de actividad, pese a la desaceleración
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económica. Este crecimiento, se explicó principalmente por el segmento comercial, que capturaba una mayor demanda de créditos provenientes de la banca de empresas y, en menor medida, por el segmento hipotecario. En el período, los créditos del segmento comercial se expandieron un 7,1% nominal en el año, mientras que la cartera de vivienda creció un 10,2%. En contrapartida, la cartera de consumo se contrajo un 10,8%, afectada especialmente por una menor demanda de este tipo de créditos, comportamiento que también se observó a nivel de industria. La cartera con mora mayor a 90 días se situó en niveles de 1,4% a diciembre de 2020 (versus 1,6% para el promedio de la industria), exhibiendo un descenso en comparación al cierre de 2019 (2,1%). En términos generales, todos los segmentos mostraban descensos en sus niveles de mora, explicado por una mayor liquidez de las personas ante los retiros de fondos de pensiones, las medidas de alivio otorgadas por el banco en el marco de la pandemia, así como de la estrategia y las mejoras llevadas a cabo en años anteriores en los procesos de admisión y seguimiento de los clientes. Comparativamente, la morosidad de la cartera de Banco Santander-Chile es algo más elevada que la del grupo de pares, debido a la composición de sus colocaciones, con un mayor componente de segmentos minoristas. No obstante, los deudores muestran un mejorado comportamiento de pago en los últimos años, el que se mantuvo al cierre de 2020, dado por la estrategia de moverse hacia segmentos menos riesgosos desde el 2014. Congruente con el comportamiento de la morosidad y la constitución de provisiones adicionales, a diciembre de 2020 el stock de provisiones sobre las colocaciones totales promedio fue de 2,8%, con una cobertura sobre la cartera con mora mayor a 90 días de 2,0 veces (2,3 veces al incluir las provisiones adicionales). En términos de las reprogramaciones asociadas a las medidas de la CMF producto de la contingencia derivada de la crisis sanitaria, hasta el cierre de 2020 la mayor parte de éstas estaba vinculada a la cartera retail , especialmente del segmento de vivienda y pequeñas empresas, alcanzando en torno a un 30% de la cartera. Acorde a la administración, los primeros vencimientos de estas reprogramaciones mostraban una alta tasa de repago (alrededor de un 99%). Al cierre de 2020, Santander había entregado créditos con cargo a la Línea COVID-19 (con garantía estatal), por $2.105.157 millones, con un monto promedio por cliente de $52 millones (principalmente Pymes). Las medidas de apoyo a los deudores del sector bancario han permitido aliviar en parte la presión en el gasto en provisiones de los bancos y la carga financiera de los deudores, lo que junto a las medidas del Banco Central han sido un pilar al desarrollo de la actividad crediticia, especialmente para el sector empresas. A ello, se sumarán otros mecanismos como FOGAPE Reactiva, buscando continuar apoyando a dicho segmento. Con todo, la evolución del riesgo de crédito en Banco Santander y en toda la industria tendrá relación con la velocidad en que se recupere la economía.
HISTORIAL DE PÉRDIDAS Pérdidas de cartera asociadas especialmente a segmentos minoristas de mayor riesgo relativo. Nivel de castigos se mantiene acotado
Consistente con su orientación a segmentos minoristas y con una cartera importante de colocaciones de consumo, la entidad realiza –en términos relativos- castigos de cartera algo por sobre el sistema bancario. No obstante, el cambio en el apetito de riesgo del
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COMPOSICIÓN PASIVO S EXIGIBLES banco y la redefinición de los segmentos de clientes objetivo dentro de su banca de personas en los últimos años, le permitieron disminuir su brecha con la industria. 9% 5% 20% Al cierre de 2020, el nivel de castigos se mantenía estable, representando un 1,1% de 32% 5% las colocaciones brutas promedio (en términos anualizados), mientras que las 22% recuperaciones mostraban un menor dinamismo. 20% 2% 14% En tanto, la pérdida neta acumulada por eventos de riesgo operacional ascendía a $8.366 millones a diciembre de 2020 (sobre un total de la industria de $108.818 39% 31% 22% millones), equivalente a un 0,42% de los ingresos operacionales (0,92% para el sistema bancario). Para Feller Rate es importante que el riesgo operacional, sobre todo aquellos eventos asociados a fraudes, se sostenga en niveles acotados, especialmente en el 30% 26% 24% contexto actual donde la banca digital ha incrementado su relevancia.
Dic. 18 Dic. 19 Dic. 20 Otros pasivos (1) Obligaciones con bcos en el exterior FONDEO Y LIQUIDEZ: MUY FUERTE Deuda emitida Depósitos a plazo Depósitos vista Fuentes de fondo diversificadas y manejo conservador de la liquidez. (1) Otros pasivos consideran cuentas de ahorro, REPOS, otras Se fortalecen los niveles de liquidez en el último año, en línea con obligaciones financieras y obligaciones por instrumentos derivados. mayores depósitos a la vista. FONDEO Y LIQUIDEZ Dic. 18 Dic. 19 Dic. 20 La estructura de financiamiento del banco es altamente diversificada, destacando una Total depósitos / Base de fondeo (1) 69,6% 66,2% 63,3% fuerte penetración en el mercado de cuentas corrientes y el amplio acceso a los Colocaciones totales netas / mercados de deuda, tanto local como internacional. Destaca en los últimos años el Depósitos totales 140,8% 141,0% 138,2% Activos líquidos (2) / Depósitos incremento de los saldos vista y de la deuda emitida, favoreciendo por una parte el totales 21,1% 33,8% 40,6% costo de fondo y, por otro, el calce de plazos acorde con la conformación de la cartera LCR (3) n.d. 143% 142% de colocaciones. (1) No considera obligaciones por derivados; (2) Activos líquidos consideran efectivo y equivalente de efectivo, instrumentos para negociación e instrumentos disponibles para la venta; (3) La fuerte presencia en el mercado de las cuentas corrientes y vistas se refleja en la alta Coeficiente de cobertura de liquidez. proporción de este tipo de financiamiento en los pasivos exigibles (29,9% a diciembre de 2020, de los cuales cerca de la mitad está vinculado al segmento retail ), lo que otorga una ventaja comparativa respecto a los principales competidores en términos de costo de fondo. Este tipo de recursos mostró un fuerte crecimiento en el año, con un 43%, transformándose en la principal fuente de financiamiento del banco. El incremento de los recursos a la vista responde a una mayor necesidad de las empresas y el segmento retail por mantener recursos líquidos en sus cuentas y redirigir sus inversiones hacia productos de menor plazo y riesgo en el contexto derivado de la crisis sanitaria del país. Cabe indicar, que a nivel industria se observó un incremento en la proporción de otros pasivos, lo que responde al efecto del tipo de cambio en los instrumentos derivados. A diciembre de 2020, los depósitos a plazo representaban el 21,6% de los pasivos exigibles y exhibían un descenso de un 20,2% con respecto al cierre de 2019. La caída de este tipo de fondeo con mayoristas e institucionales fue estratégicamente reemplazada por financiamiento proveniente del Banco Central a largo plazo. El banco también ha aprovechado oportunidades de mercado emitiendo instrumentos de deuda, tanto en el país como en el extranjero, manteniendo un sano calce por monedas y plazos, especialmente para la cartera hipotecaria. Al cierre de 2020, la deuda emitida (bonos) representaba el 14% de los pasivos exigibles, levemente por debajo al porcentaje evidenciado para el promedio de bancos (16%). En tanto, se observa un mayor uso de las líneas bilaterales con entidades del extranjero, como parte del plan de financiamiento en 2020. La cartera de inversiones de la institución cumple la función de rentabilizar la liquidez y resguardar su valor ante cambios en las tasas del interés. A diciembre de 2020, este
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portafolio se componía de papeles de muy bajo riesgo, representando las inversiones en instrumentos financieros no derivados en torno a un 13,2% de los activos totales. Los papeles son principalmente en pesos y UF, mientras que la parte del portafolio en UF y en dólares cuenta con cobertura de moneda (en rangos del 78% y 98%, respectivamente). Esta cartera, además de ser usada para administrar la liquidez y los riesgos financieros, sirve para otorgar diversos servicios a los clientes corporativos y realizar activamente intermediación de inversiones y divisas. Complementariamente, la entidad tenía cerca de un 5,1% de sus activos en efectivo y depósitos en bancos. En 2020, la entidad continuó avanzando en la diversificación de sus pasivos, al tiempo que fortaleció sus niveles de liquidez, lo que se reflejaba en activos líquidos que representaban un 40,6% de los depósitos totales. A diciembre de 2020, el índice de LCR alcanzaba un 142%, mientras que el NSFR se situaba en cerca de 118% (medido el primero de ellos en base local y el segundo conforme a parámetros internacionales, respectivamente). La posición de liquidez de la entidad se beneficia además del acceso a los mercados de deuda y de la capacidad de fondearse a plazos mayores lo que favorece el calce de las operaciones. Como parte de las medidas adoptadas por el Banco Central para apoyar el flujo de créditos hacia la economía, se dispuso un programa especial de liquidez para financiar al sistema bancario a través de líneas condicionadas al crecimiento de las colocaciones De esta forma, este tipo de financiamiento pasó a representar un 10,3% del total de pasivos exigibles (comparado con un 7,9% en el sistema financiero).
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31 May.13 30 Dic.14 30 Ene.15 29 Ene.16 29 Jul.16 31 Ene.17 23 Ago.17 31 Ene.18 31 Ene.19 25 May.20 29 Ene.21 Solvencia AAA AAA AAA AAA AAA AAA AAA AAA AAA AAA AAA Perspectivas Estables Estables Estables Estables Estables Estables Estables Estables Estables Estables Estables DP hasta 1 año Nivel 1+ Nivel 1+ Nivel 1+ Nivel 1+ Nivel 1+ Nivel 1+ Nivel 1+ Nivel 1+ Nivel 1+ Nivel 1+ Nivel 1+ DP más de 1 año AAA AAA AAA AAA AAA AAA AAA AAA AAA AAA AAA Letras de crédito AAA AAA AAA AAA AAA AAA AAA AAA AAA AAA AAA Bonos/Lín. bonos AAA AAA AAA AAA AAA AAA AAA AAA AAA AAA AAA Línea Bonos Hipot. AAA AAA AAA AAA AAA AAA AAA AAA AAA AAA AAA Bonos sub./Lín. sub. AA+ AA+ AA+ AA+ AA+ AA+ AA+ AA+ AA+ AA+ AA+ Acciones Serie 1° Clase 1° Clase 1° Clase 1° Clase 1° Clase 1° Clase 1° Clase 1° Clase 1° Clase 1° Clase 1° Clase Única Nivel 1 Nivel 1 Nivel 1 Nivel 1 Nivel 1 Nivel 1 Nivel 1 Nivel 1 Nivel 1 Nivel 1 Nivel 1
TÍTULOS
▬ TÍTULOS DE DEUDA La empresa emite títulos de deuda como depósitos a plazo en moneda nacional reajustable, no reajustable y moneda extranjera, letras de crédito, bonos y bonos subordinados. Todos estos títulos son emitidos sin garantías adicionales a la solvencia del emisor, al tiempo que se estima se trata de instrumentos que presentan una buena liquidez en los mercados. Por su condición de deuda con menor prioridad de pago, los bonos subordinados son clasificados una subcategoría menos respecto de su solvencia.
▬ ACCIONES La clasificación de las acciones del banco en “Primera Clase Nivel 1” refleja una combinación entre su posición de solvencia y factores como la liquidez de los títulos, aspectos de gobiernos corporativos, de transparencia y de disponibilidad de información del emisor. El patrimonio del banco está dividido en 188.446.126.794 acciones de serie única, sin preferencias de ningún tipo, las que son transadas en el mercado chileno. Los títulos tienen una buena liquidez, con una presencia bursátil de un 100% en los últimos 5 años, así como una rotación era de 25,85% al 31 de diciembre de 2020. La acción del banco también se cotiza en el New York Stock Exchange, bajo un programa de ADRs. El banco tiene elevados estándares de gobierno corporativo. Su directorio está compuesto por once miembros, con mayoría independientes, que participan activamente en los comités más importantes de la entidad. Adicionalmente, el banco ha demostrado un compromiso con la transparencia de la información, y su disponibilidad para el público, a través de su departamento de relación con inversionistas. Publica reportes trimestrales de resultados detallados a través de su página web, realiza presentaciones al público a través de conference calls , y su actividad es monitoreada ampliamente por analistas locales e internacionales. Su informe anual integrado se elabora sobre la base de los lineamientos y las recomendaciones del International Integrated Reporting Council (IIRC) y en conformidad con la opción esencial de los Estándares del Global Reporting Initiative (GRI). La entidad ha integrado en el desarrollo de sus actividades los criterios ambientales, sociales y de gobierno corporativo (ESG por sus siglas en inglés). Para ello, ha implementado políticas y códigos internos de conducta utilizando las mejores prácticas internacionales. Actualmente, forma parte de índices relacionados con la implementación de los criterios ESG (Dow Jones Sustainability Index Chile, Dow Jones Sustainability Index MILA, FTSE4Good Index y MSCI Rating).
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RESUMEN ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA Y DE RESULTADOS En millones de pesos de cada período Banco Santander-Chile Sistema Dic. 2016 Dic. 2017 Dic. 2018 Dic. 2019 Dic. 20 20 Dic. 2019 Dic.2020 Estado de situación Activos totales (1) 36.511.362 35.136.134 38.843.599 50.223.184 55.323.114 287.931.243 320.299.972 Fondos disponibles 2.279.389 1.452.922 2.065.441 3.554.520 2.803.288 18.011.889 34.162.015 Colocaciones totales netas (2) 26.113.485 26.747.542 29.470.370 31.823.735 33.413.429 189.872.258 193.842.792 Provisiones por riesgo de crédito 820.139 815.687 796.559 893.148 976.811 5.027.579 5.437.990 Inversión en instrumentos no derivados (3) 3.792.629 3.060.282 2.471.364 4.280.476 7.296.260 35.895.421 43.203.040 Inversión en instrumentos derivados 2.500.782 2.238.647 3.100.635 8.148.608 9.032.085 26.235.168 30.303.459 Pasivos exigibles 31.607.721 30.069.867 33.413.176 42.443.035 48.315.040 248.025.282 280.219.204 Depósitos vista netos 7.332.505 7.586.747 8.550.703 10.140.618 14.469.561 58.921.740 86.238.648 Depósitos a plazo (4) 13.031.319 11.792.466 12.944.846 13.064.932 10.421.872 85.331.169 69.583.553 Letras de crédito 46.251 34.479 25.490 18.502 12.314 942.786 806.225 Bonos corrientes 6.520.456 6.285.982 7.293.786 8.664.137 6.834.324 46.045.553 45.788.723 Obligaciones con bancos 1.916.368 1.698.357 1.788.626 2.519.818 6.328.599 16.617.370 31.401.765 Obligaciones con bancos del país 365.436 480 0 271.620 217.102 2.606.746 1.852.287 Obligaciones con bancos del exterior 1.550.925 1.697.872 1.788.626 2.248.198 1.152.237 14.010.624 7.520.422 Obligaciones con el Banco Central 7 5 0 0 4.959.260 0 22.029.056 Contratos de retrocompra y préstamos de valores 212.437 268.061 48.545 380.055 969.808 4.838.832 3.960.550 Obligaciones en instrumentos financieros derivados 2.292.161 2.139.488 2.517.728 7.390.654 9.018.660 25.463.335 31.171.632 Provisiones 308.982 324.329 329.940 337.397 456.120 2.877.089 3.396.421 Bonos subordinados 759.665 773.192 795.957 818.084 1.357.539 6.356.934 7.383.669 Patrimonio 2.898.047 3.108.063 3.285.709 3.470.317 3.652.599 21.833.823 22.170.344 De los propietarios del banco 2.868.706 3.066.180 3.239.546 3.390.823 3.567.916 21.319.311 21.709.394 Interés no controlador 29.341 41.883 46.163 79.494 84.683 514.512 460.950
Estado de resultados Ingreso operacional total 1.609.015 1.721.011 1.804.082 1.871.807 1.931.917 11.494.491 10.430.003 Ingreso (pérdida) por intereses y reajustes netos 1.281.366 1.326.691 1.414.368 1.416.851 1.593.848 8.317.977 8.586.344 Ingreso neto por comisiones netos 254.424 279.063 290.885 287.086 267.278 2.115.454 1.977.754 Utilidad (pérdida) de operaciones financieras neta -367.034 2.796 53.174 -78.165 90.800 822.417 562.996 Utilidad (pérdida) de cambio (neta) 507.392 126.956 51.908 285.184 50.785 366.145 466.789 Otros ingresos netos (5) -67.133 -14.495 -6.253 -39.149 -70.794 -127.502 -1.163.880 Gasto por provisiones de riesgo de crédito netas 343.286 299.205 325.085 420.447 511.073 2.580.854 3.346.041 Ingreso operacional neto 1.265.729 1.421.806 1.478.997 1.451.360 1.420.844 8.913.637 7.083.962 Gastos de apoyo a la gestión (6) 686.905 704.893 721.933 749.861 768.546 5.404.665 5.359.504 Resultado operacional 578.824 716.913 757.064 701.499 652.298 3.508.972 1.724.458 Resultado antes de impuesto a la renta 581.836 720.876 762.159 702.645 653.686 3.538.569 1.719.121 Impuesto a la renta -107.120 -143.613 -165.897 -150.168 -131.123 -900.837 -476.519 Utilidad consolidada del ejercicio 474.716 577.263 596.262 554.176 522.563 2.639.431 1.242.602 Atribuible a los propietarios del banco 472.351 564.815 591.902 552.093 517.447 2.533.846 1.179.315 Interés no controlador 2.365 12.448 4.360 2.083 5.116 105.544 63.287 Fuente: Información financiera elaborada por Feller Rate sobre la base de reportes CMF, a menos que se indique otra cosa. (1) No se consideran operaciones con liquidaciones en curso; (2) Créditos y cuentas por cobrar a clientes netos de provisiones; (3) Incluye contratos de retrocompra y préstamo de valores; (4) No incluye depósitos, cuentas de ahorro y otros saldos acreedores a plazo; (5) Incluye otros ingresos operacionales y otros gastos operacionales. Se incluye el deterioro en esta cuenta; (6) Incluye remuneraciones y gastos del personal, gastos de administración y depreciaciones y amortizaciones.
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BANCO SANTANDER-CHILE
INFORME DE CLASIFICACION - ENERO 2021
INDICADORES DE RENTABILIDAD, GASTOS DE APOYO Y RESPALDO PATRIMONIAL
Banco Santander-Chile Sistema
Dic. 2016 Dic. 2017 Dic. 2018 Dic . 2019 Dic . 2020 Dic. 2019 Dic. 2020 Márgenes y rentabilidad Ingresos netos intereses y reajustes / Activos totales (2) 3,7% 3,8% 3,8% 3,2% 2,8% 3,2% 2,7% Ingresos netos comisiones / Activos totales 0,7% 0,8% 0,8% 0,7% 0,5% 0,8% 0,6% Otros ingresos operacionales netos / Activos totales 0,2% 0,3% 0,3% 0,4% 0,1% 0,4% 0,0% Utilidad (pérdida) operaciones financieras netas / Activos totales -1,1% 0,0% 0,1% -0,2% 0,2% 0,3% 0,2% Utilidad de cambio neta / Activos totales 1,5% 0,4% 0,1% 0,7% 0,1% 0,1% 0,2% Ingresos operacional total / Activos totales 4,6% 4,9% 4,9% 4,3% 3,4% 4,4% 3,3% Gasto por provisiones netas / Activos Totales 1,0% 0,9% 0,9% 1,0% 0,9% 1,0% 1,1% Ingreso operacional neto / Activos totales 3,6% 4,1% 4,0% 3,3% 2,5% 3,4% 2,2% Gastos de apoyo / Activos totales 2,0% 2,0% 2,0% 1,7% 1,4% 2,1% 1,7% Resultado operacional / Activos totales 1,7% 2,0% 2,0% 1,6% 1,2% 1,4% 0,5% Resultado antes de impuesto / Activos totales 1,7% 2,1% 2,1% 1,6% 1,2% 1,4% 0,5% Resultado antes de impuesto / Patrimonio (1) 20,8% 24,2% 24,3% 21,0% 17,9% 16,6% 7,7% Utilidad consolidada del ejercicio / Activos totales 1,4% 1,6% 1,6% 1,3% 0,9% 1,0% 0,4%
Gastos de apoyo a la gestión Gastos de apoyo / Ingreso operacional total 42,7% 40,8% 40,0% 40,1% 39,8% 47,0% 51,4% Gastos de apoyo / Ingreso operacional neto 54,3% 49,4% 48,8% 51,7% 54,1% 60,6% 75,7% Gastos de personal / Activos totales 1,1% 1,1% 1,1% 0,9% 0,7% 1,1% 0,9% Gastos de administración / Activos totales 0,7% 0,7% 0,7% 0,5% 0,4% 0,8% 0,6%
Nov. 2019 Nov. 2020 Dic. 2019 Nov. 2020 Respaldo patrimonial
Endeudamiento económico (Pasivo exigible / Patr. efectivo) 8,5 vc 7,6 vc 8,1 vc 9,9 vc 8,4 vc 9,3 vc 9,6 vc Capital básico / Activos totales 8,1% 8,4% 7,7% 7,0% 6,6% 7,1% 6,8% Capital básico / Activos Ponderados por riesgo de crédito 10,8% 11,5% 10,6% 10,1% 10,2% 10,3% 10,6% Patr. Efectivo / Activos ponderados por riesgo de crédito 13,9% 14,5% 13,4% 12,9% 14,7% 12,8% 14,3% Patr. Efectivo / Activos pond. riesgo de crédito y estimación riesgo de mercado 13,3% 13,8% 12,0% 11,3% 12,5 % 11,8% 13,1 % (1) Todos los índices sobre activos totales promedio, según corresponda.
OTRA INFORMACIÓN DE INTERÉS
° El análisis realizado a la entidad se basa en la Metodología de Clasificación de Instituciones Financieras de Feller Rate https://www.feller- rate.com/general2/metodologia/Bancos.pdf
° Mayor información del sistema bancario disponible en las estadísticas trimestrales de Feller Rate https://www.feller- rate.com/w15/c/reportes.php?tabopen=1
EQUIPO DE ANÁLISIS: ° Fabián Olavarría – Analista principal ° María Soledad Rivera – Analista secundario ° Alejandra Islas – Directora Senior
La opinión de las entidades clasificadoras no constituye en ningún caso una recomendación para comprar, vender o mantener un determinado instrumento. El análisis no es el resultado de una auditoría practicada al emisor, sino que se basa en información pública remitida a la Comisión para el Mercado Financiero, a las bolsas de valores y en aquella que voluntariamente aportó el emisor, no siendo responsabilidad de la clasificadora la verificación de la autenticidad de la misma. La información presentada en estos análisis proviene de fuentes consideradas altamente confiables. Sin embargo, dada la posibilidad de error humano o mecánico, Feller Rate no garantiza la exactitud o integridad de la información y, por lo tanto, no se hace responsable de errores u omisiones, como tampoco de las consecuencias asociadas con el empleo de esa información. Las clasificaciones de Feller Rate son una apreciación de la solvencia de la empresa y de los títulos que ella emite, considerando la capacidad que ésta tiene para cumplir con sus obligaciones en los términos y plazos pactados.
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