DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2018/19 Worldreginfo - E934b75f-1Bbf-40A5-8Ed1-12775E899ce5 SOMMAIRE GÉNÉRAL
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DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2018/19 WorldReginfo - e934b75f-1bbf-40a5-8ed1-12775e899ce5 SOMMAIRE GÉNÉRAL DESCRIPTION GOUVERNEMENT 1 DES ACTIVITÉS DU GROUPE RFA 3 5 D’ENTREPRISE 151 Caractéristiques du secteur d’activité 4 Rapport du Conseil d’administration RFA Position concurrentielle 7 sur le gouvernement d’entreprise 152 Stratégie 7 Comité exécutif 190 Offre 8 Intérêt des dirigeants et salariés dans le capital RFA 192 Recherche et développement 16 Rapport spécial des Commissaires Projet de fusion Siemens Alstom 19 aux comptes sur les conventions et engagements réglementés 200 RAPPORT D’ACTIVITÉ Commissaires aux comptes RFA 204 2 SUR LES ÉTATS FINANCIERS CONSOLIDÉS ANNUELS CLOS DÉVELOPPEMENT DURABLE : LE 31 MARS 2019 RFA 21 6 RESPONSABILITÉ SOCIALE RFA Événements significatifs de l’exercice fiscal clos D’ALSTOM 205 le 31 mars 2019 22 Déclaration de performance extra-financière 206 Performance commerciale 23 Méthodologie 252 Carnet de commandes 25 Rapport de l’un des Commissaires Compte de résultat 26 aux comptes, désigné organisme tiers Cash-flow libre 28 indépendant , sur les informations sociales, environnementales et sociétales consolidées Trésorerie (dette) nette 29 figurant dans le rapport de gestion 254 Capitaux propres 29 Informations complémentaires Définition d’indicateurs financiers non codifiés à destination des parties prenantes 256 par des organismes de normalisation comptable 30 Synthèse des indicateurs / chiffres clés 2018/19 267 INFORMATION INFORMATIONS 3 FINANCIÈRE RFA 33 7 COMPLÉMENTAIRES 271 États financiers consolidés 34 Information sur le Groupe Comptes annuels 109 et la société mère RFA 272 Autres informations financières Information sur le capital social RFA 277 relatives à Alstom SA 126 Organigramme simplifié du Groupe au 31 mars 2019 290 FACTEURS DE RISQUES, Information sur le Rapport financier annuel 292 4 CONTRÔLE INTERNE Information sur le Document de Référence RFA 293 ET GESTION DES RISQUES RFA 129 Table de concordance 294 Risques opérationnels et stratégiques 130 Risques légaux et réglementaires 143 Risques financiers 145 Environnement de contrôle 146 RFA Les éléments du Rapport Financier Annuel sont clairement identifiés dans le sommaire à l’aide de ce pictogramme WorldReginfo - e934b75f-1bbf-40a5-8ed1-12775e899ce5 Société anonyme au capital de € 1 570 130 702 48, rue Albert Dhalenne – 93400 Saint-Ouen (France) – RCS : 389 058 447 Bobigny DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2018/19 Le présent Document de Référence a été déposé auprès de l’Autorité des Marchés Financiers le 28 mai 2019, conformément à l’article 212-13 de son règlement général. Il pourra être utilisé à l’appui d’une opération financière s’il est complété par une note d’opération visée par l’Autorité des Marchés Financiers. Ce document a été établi par l’émetteur et engage la responsabilité de ses signataires. Le présent Document de Référence intègre tous les éléments du Rapport Financier Annuel mentionnés à l’article L. 451-1-2 du Code monétaire et financier ainsi qu’à l’article 222-3 du Règlement Général de l’Autorité des marchés financiers. Une table de concordance figure aux pages 305 à 307. Ce Document de Référence est disponible sur notre site Internet : www.alstom.com. DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2018/19 — ALSTOM 1 WorldReginfo - e934b75f-1bbf-40a5-8ed1-12775e899ce5 2 ALSTOM — DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2018/19 WorldReginfo - e934b75f-1bbf-40a5-8ed1-12775e899ce5 1 DESCRIPTION DES ACTIVITÉS DU GROUPE CARACTÉRISTIQUES DU SECTEUR D’ACTIVITÉ RFA 4 Les moteurs de croissance du marché 4 Principaux marchés 6 POSITION CONCURRENTIELLE RFA 7 STRATÉGIE RFA 7 Une organisation orientée client 7 Une gamme complète de solutions 8 L’innovation créatrice de valeur 8 L’excellence opérationnelle et environnementale 8 Une culture fondée sur la diversité et l’entrepreneuriat 8 OFFRE RFA 8 Matériels roulants 10 Systèmes 12 Services 12 Signalisation 13 RECHERCHE ET DÉVELOPPEMENT RFA 16 Développement de la gamme 16 Innovation 18 PROJET DE RAPPROCHEMENT SIEMENS ALSTOM 19 RFA Les éléments du Rapport Financier Annuel sont clairement identifiés dans le sommaire à l’aide de ce pictogramme DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2018/19 — ALSTOM 3 WorldReginfo - e934b75f-1bbf-40a5-8ed1-12775e899ce5 DESCRIPTION DES ACTIVITÉS DU GROUPE 1 Caractéristiques du secteur d’activité Promoteur de la mobilité durable, Alstom conçoit et propose des systèmes, équipements et services pour le secteur du transport. Alstom propose une gamme complète de solutions (des trains à grande vitesse aux métros, tramways et e-bus), des services personnalisés (maintenance, modernisation…) ainsi que des offres dédiées aux passagers, des solutions d’infrastructure, de mobilité digitale et de signalisation. Il bénéficie d’un marché porteur avec des fondamentaux solides. Les principaux facteurs de marché sont l’urbanisation, les préoccupations environnementales, la croissance économique, les dépenses publiques et la transformation digitale. Dans ce contexte, Alstom a su construire une présence à la fois locale et mondiale qui le distingue de la plupart de ses concurrents et lui donne une proximité avec ses clients et une grande flexibilité industrielle. Son offre, l’une des plus complètes et des plus intégrées du marché, et sa position parmi les leaders technologiques placent Alstom dans une situation unique pour bénéficier de la croissance mondiale du marché de la mobilité. Enfin, pour générer une croissance profitable, Alstom met l’accent sur l’excellence opérationnelle. CARACTÉRISTIQUES DU SECTEUR D’ACTIVITÉ LES MOTEURS DE CROISSANCE DU MARCHÉ Le marché ferroviaire est soutenu sur le long terme par de solides moteurs de l’air excède les seuils recommandés par l’Organisation Mondiale de la de croissance. L’urbanisation galopante, la croissance économique ainsi Santé tandis que les émissions de CO2 du transport continuent de croître. que les investissements publics et privés dans les infrastructures sont Des pays et des villes pionniers annoncent ou considèrent fortement de les principaux moteurs de la croissance des marchés ferroviaires dans futures interdictions sur les voitures fonctionnant avec des moteurs à les pays émergents. Les marchés matures sont davantage constitués combustion (Norvège, France, Royaume-Uni, Pays-Bas, Inde…). de projets de renouvellement et de modernisation des infrastructures Le rail, sur le plan environnement, offre des performances supérieures et matériels roulants existants, soutenus par les préoccupations aux autres modes de transport, ce qui devrait avoir un impact positif environnementales croissantes. sur l’évolution du marché ferroviaire. En effet le rail représente 8 % des transports motorisés mondiaux pour seulement 2 % de la consommation Urbanisation d’énergie utilisée pour les transports et 4 % des émissions de CO2 La combinaison de la croissance économique et démographique incite de (source : The UIC-IEA, Railway Handbook 2017 Energy consumption plus en plus de personnes à vivre dans les villes. D’ici 2050, la population and CO2 emissions). mondiale devrait atteindre plus de 9,8 milliards d’habitants, dont près L’ensemble du secteur du transport devra faire face à des défis majeurs de 70 % vivront en zone urbaine (source : ONU 2018). Cette tendance à pour respecter les objectifs ambitieux de réduction des émissions dans l’urbanisation est particulièrement forte en Chine, en Inde, et dans de les délais impartis. Cela pourrait favoriser le rôle du secteur ferroviaire, nombreux pays en Afrique et en Amérique latine. nécessitant toutefois une participation active de ce dernier. Cette évolution entraîne une saturation croissante des aéroports, des En effet, dans le contexte de la COP 21, l’Union européenne s’est engagée routes et des infrastructures ferroviaires existantes. Face à cette situation, à réduire les émissions de gaz à effet de serre de 40 % par rapport aux le rail constitue typiquement une solution de transport de masse sûre, niveaux de 1990 d’ici 2030, en ligne avec sa politique globale de réduction fiable et propre. des émissions de gaz à effet de serre de 80 à 95 % en dessous des niveaux Par ailleurs, dans de nombreuses villes, la population est incitée à délaisser de 1990 d’ici à 2050. Le transport, représentant environ 25 % de ces les modes de déplacement individuels pour limiter la congestion et à émissions, doit contribuer à cette réduction. Parmi les ambitions définies privilégier les transports en commun. Cette évolution est généralement dans le Livre Blanc sur le Transport (2), il convient de noter les suivantes : favorisée par la promotion active des transports en commun. yy60 % de réduction des émissions par rapport aux niveaux de 1990 Les responsables de l’aménagement urbain et périurbain recherchent d’ici 2050 ; des systèmes de transport efficaces, verts, ouverts à tous et facilitant yy30 % du fret routier (sur des distances supérieures à 300 kilomètres) l’intermodalité (1). transférés vers le ferroviaire et/ou le maritime d’ici 2030 ; Dans ce contexte, le rail permet également d’offrir des solutions de yyplus de 50 % du transport passager inter-cité en ferroviaire d’ici 2050 ; mobilité optimales en termes de capacité de transport, de régularité, yyplus de voitures à combustibles classiques dans les villes d’ici 2050. de sécurité et réduisant la pollution, le bruit, ainsi que la consommation En septembre 2014, l’Union internationale des chemins de fer (UIC), d’énergie. représentant 240 membres répartis sur six continents, a présenté son initiative baptisée « UIC Low Carbon Rail Transport Challenge ». Cette Développement durable initiative répond à l’appel