ISSN 0717-0580 I Año / Year 15 2do semestre / 2nd semester 2010 www.latinomineria.com 69 69 Bilingual Edition 2010 2nd semester 2nd / / Latinominería - 2do semestre

EscenarioEscenario minerominero ArgentinaArgentina aspiraaspira aa estarestar entreentre loslos grandesgrandes

Minería del carbón Atractiva cartera de inversiones Cerrejón, Minera Buenaventura el gigante atenta a nuevas colombiano oportunidades

contenidos

Argentina aspira América Latina a estar entre los grandes de la minería Con una atractiva cartera de proyectos y gran abundancia de recursos geológicos, y la minería la minería en Argentina presenta un atractivo potencial de crecimiento. Sin embargo, también enfrenta importantes trabas. América Latina tiene un rol preponderante en la actividad minera mundial, protagonis- 08 mo que se sustenta –en primer lugar– en la gran riqueza geológica de sus países, en Peruana Buenaventura: calidad, cantidad y diversidad de recursos mineros. Es así como Chile es el principal “Estamos mirando productor mundial de cobre y nitratos; Perú ocupa el primer puesto en plata y se ha oportunidades” consolidado como el segundo en cobre y zinc, además es el sexto productor de oro; Una importante cartera de inversiones México es el otro gran protagonista en plata; en tanto que Brasil es uno de los gigantes está desarrollando la peruana Compañía de Minas Buenaventura; la exploración y mundiales en hierro. obtención de nuevos recursos mineros Esta variedad de recursos ha hecho que la región concentre buena parte de la inversión tiene un rol clave. 39 internacional en exploración minera. De los US$7.320 millones que se destinaron a este ítem en 2009, América Latina acaparó el 26% de dicho monto; Perú, México, Chile y Cerrejón, el gigante Brasil se ubicaron entre los diez principales destinos. Asimismo, están presentes con colombiano del carbón faenas y proyectos en la región las mayores compañías mineras del mundo, como BHP La empresa, que este año espera producir 32 millones de ton de carbón, Billiton, Rio Tinto, Anglo American, Xstrata y Barrick, al igual que las grandes firmas de está buscando incrementar sus ingeniería y los proveedores de maquinaria. exportaciones al mercado asiático. 45 Pero este dinamismo no sólo se basa en la fundamental presencia de los yacimientos, también considera el clima de claridad y estabilidad que ofrecen algunos países de la región en materia de las reglas de juego, aspecto fundamental para un sector que maneja enormes inver- siones, a muy largo plazo. En este sentido cabe destacar las millonarias carteras de proyectos Latino Noticias 21 que han anunciado para los próxi- mos años Chile y Perú, dos países Faena argentina Casposo entra en producción 25 con tradición minera y que han Gualcamayo, el sello de Yamana 27 apostado por esta industria como en la Argentina base de desarrollo, promoviendo condiciones favorables para el dinamismo del rubro. Ello se traduce, en el caso de Chile, Alberto Salas, presidente de la Sociedad en un plan de inversiones por casi US$50.000 millones en proyectos greenfield y brown- Interamericana de Minería 31 field al 2015; en Perú, en tanto, las inversiones proyectadas para los próximos años en Auspiciosas perspectivas globales para el oro exploración, explotación y ampliaciones mineras superan los US$35.000 millones, se- y la plata 33 gún estiman las autoridades sectoriales de los respectivos países. Argentina y Colombia también se están sumando a este fenómeno, cada vez más convencidas del potencial El creciente protagonismo del litio en el mundo 53 desarrollo económico y social que tiene una industria minera seria y sustentable. Waldo Valenzuela, FLSmidth Chile: “Estamos Pero esta relevancia de América Latina dentro del panorama minero internacional no se empezando una nueva etapa de boom” 59 limita simplemente a ser fuente de recursos naturales. Hoy la región cuenta con actores propios que han asumido un rol de liderazgo e incluso han salido a conquistar otros Mercado Latino / Agenda 63 mercados; ejemplos destacados son la brasileña Vale, que en los últimos años se ha transformado en un verdadero líder mundial, y las chilenas Codelco, mayor productor de cobre, y Antofagasta Minerals, que recientemente concretó su ingreso a un importante proyecto de exploración en Estados Unidos. Junto con ellas, hay una serie de empresas de capitales regionales –mexicanos, pe- ruanos, brasileños–, que son dinámicos agentes promotores de nuevos proyectos. La peruana Compañía de Minas Buenaventura (presente en esta edición) constituye un caso a destacar. De esta forma, los países de la región y la industria minera consolidan una relación mutuamente beneficiosa, que bien encaminada y sobre la base de reglas claras, es fuente generadora de riqueza y bienestar económico-social, especialmente para las co- munidades locales.

ISSN 0717-0580 I Año / Year 15 2do semestre / 2nd semester 2010 www.latinomineria.com Bilingual Edition 69 69 Nuestra portada: Vista de las faenas de Veladero en Argentina. 2010 2nd semester 2nd / / Imagen cortesía de Barrick. Latinominería - 2do semestre LATINOMINERIA (M.R.) ISSN o717-0508 es una publicación Director: Ricardo Cortés D. ([email protected]) • Subdirector: Roly Solís S. ([email protected]) • Editor: Miguel Toledo para la industria minera en América Latina, creada en 1991 B. ([email protected]) • Redacción: Pablo Bravo P. ([email protected]), Pamela Castellanos ([email protected]), Panorama minero Argentina Cristián Peters ([email protected]) • Versión en inglés: Tom Azzopardi • Gerente de Producción: Nelson Torres aspira a estar por G & T International (BVI) Ltd., con sede en Cutlass Building, entre los grandes Wickham´s Cay, Road Town, Tortola, British Virgin Islands. Oficinas ([email protected]) • Gerente Comercial: Juan Bowen ([email protected]) • Corresponsal Argentina: Paola Rojas editoriales: Avda. del Cóndor 844 Of. 205 Ciudad Empresarial, ([email protected]) • Corresponsal Colombia: Mario Vargas ([email protected]) • Diseño y

Minería del carbón Exploración y nuevos Equipos mineros Cerrejón, proyectos elProveedores gigante El creciente Huechuraba, C.P. 858-0704, Santiago, Chile. Tel. (56-2) 757 Producción: Ediarte S.A. Director de Arte: Alfredo Eloy, Diseño Gráfico: Gloria Azócar, Cristian Hidalgo •Fotografía : Juan colombianochinos apuntan protagonismo 2do semestre / 2nd semester 2 0 1 0 l L a t i n o m i n e r í a l 5 al Cono Sur del litio 4200, Fax (56-2) 757 4201, web: www.latinomineria.com Carlos Recabal, Jorge Loyola • Impresión: World Color Chile S.A.

summary

Argentina aspires to join mining’s major league Latin America With an attractive portfolio of projects and a huge abundance of geological resources, mining in Argentina has massive potential and Mining for growth. However, it faces some diffi cult hurdles. 09

Peru's Buenaventura: “We are Latin America plays a major role in the global mining industry. Its leading posi- looking at opportunities” tion is based, firstly, on its huge geological wealth, on the quality, quantity and di- Peru’s Compañía de Minas Buenaventura versity of its natural resources. Thus Chile is the world’s largest producer of copper is developing a signifi cant portfolio of and nitrates; Peru is the world’s leading silver producer and the second largest projects with a focus on exploration and producer of copper and zinc and is ranked sixth in gold production globally; Mexi- acquiring new resources. co is another major player in silver; meanwhile Brazil is one of the world’s leading 39 producers of iron ore. The plethora of resources has attracted a hefty share of international investment Cerrejón, Colombia’s coal in mine exploration to the region. Of the US$7.32 billion spent on exploration in colossus 2009, 26% went to Latin America, with Peru, Mexico, Chile and Brazil all ranking The company, which plans to produce 32 among the top ten destinations for exploration spending. Similarly, the world’s lar- million tons of coal this year, is looking to gest mining companies, including BHP Billiton, Rio Tinto, Anglo American, Xstrata increase exports to the Asian market. and Barrick are all active in the region with mines and projects, as are the world‘s 45 major engineering firms and equipment suppliers. But the region’s attractiveness is not based solely on its mine- ral reserves, however important they may be, but also the climate of transparency and stability that some countries in the region offer to investors. These are critical factors for an industry based on huge long-term investments. Latin News 21 The multi-billion dollar portfolio of projects lined up for the co- Argentina's Casposo Mine enters production 26 ming years in Chile and Peru, two traditional mining countries Gualcamayo, Yamana makes its mark that see the industry as a stepping stone for development, are also the result of in Argentina 27 the favorable conditions established to ensure the sector remains dynamic. In Chile Alberto Salas, president of Inter-American alone, mining companies plan to invest almost US$50 billion in green-field and Society of Mining 31 brown-field projects through 2015; in Peru, investment in exploration, production and mine expansions is forecast to exceed US$35 billion over the coming years. Bright global outlook for gold and silver 33 Argentina and Colombia are set to follow this trend, both increasingly convinced of the potential social and economic development that a serious and sustainable Lithium’s growing role in the world 53 mining industry could bring. Waldo Valenzuela, FLSmidth Chile: But Latin America’s place on the international mining scene is not limited to “We are entering a new boom period” 59 being a mere exporter of natural resources. Today the region has companies that have become industry leaders by expanding into new markets. These include Latinmarket / Calendar 63 Brazil’s Vale, which has become a true global giant; Chile’s Codelco, the world’s largest copper producer, and Antofagasta Minerals, which recently sealed its parti- cipation in a major exploration project in the United States. In addition, a series of companies, based in the region -Mexican, Peruvian, Brazilian– have become dynamic promoters of new projects. Peru’s Compañía de Minas Buenaventura (featured in this issue) is a case in point. Thus the region’s countries and its mining industry have formed a mutually-be- neficial relationship that is mature and based on clear rules, that generates wealth and social and economic well-being, especially for local communities.

ISSN 0717-0580 I Año / Year 15 2do semestre / 2nd semester 2010 www.latinomineria.com 69 69 Bilingual Edition 2010 2nd semester 2nd / / On the cover: Panoramic view of Veladero Mine in Argentina.

Latinominería - 2do semestre Image courtesy of Barrick Publisher: Ricardo Cortes ([email protected] • Asociate Publisher: Roly Solis ([email protected]) • Editor: Miguel Toledo LATINOMINERIA ™ ISSN 0717-0580 is a magazine for the mining, ([email protected]) • Reporters: Pablo Bravo ([email protected]), Pamela Castellanos ([email protected]), Rodrigo Panorama minero Argentina industry of Latin America. The publication was started in 1991 by G&T López ([email protected]), Cristián Peters ([email protected]) • English edition: Tom Azzopardi • Production Manager: aspira a estar entre los grandes International (BVI) headquartered in Road Town, Tortola, British Virgin Nelson Torres ([email protected]) Sales Manager: Juan Bowen ([email protected]) • Argentina Correspondent: Islands. Editorial offi ces are located at Suite 205, Av. Del Condor, Ciudad Paola Rojas ([email protected]) • Colombia Correspondent: Mario Vargas ([email protected])

Minería del carbón Exploración y nuevos Equipos mineros Cerrejón, proyectos Proveedores Empresarial, P.O.BOX 858-0704, Santiago, Chile, tel.: 56-2-757-4200, • : Juan Carlos Recabal, Jorge Loyola • : Ediarte, Inc.; Art Director: Alfredo Eloy, Graphic Design: el gigante El creciente Photographers Design chinos apuntan septiembre 2007 l L a t i n o m i n e r í a l 7 colombiano protagonismo al Cono Sur del litio fax: 56-2-757-4201, web: www.latinomineria.com Gloria Azócar, Cristian Hidalgo • Printer: World Color Chile, Inc. reportaje / news report

PANORAMA DE LA ACTIVIDAD MINERA Argentina aspira a estar entre los grandes

unque Argentina está dotada pañías mineras, desde juniors a grandes Asimismo, se encuentran en etapas de una vasta riqueza geoló- multinacionales, interesadas en explorar y avanzadas de factibilidad o desarrollo una gica, todavía escasamente llevar adelante nuevos yacimientos de me- serie de proyectos de diversos tamaños explorada, el desarrollo de la tales preciosos y cobre, entre otros minera- y minerales. Uno de los más destacados gran minería metalífera en el les, permitiendo materializar inversiones por es el yacimiento binacional Pascua-Lama, país recién ha tenido lugar en más de US$3.000 millones en esos años. de Barrick. Con una inversión estimada las últimas dos décadas. Con La transformación vivida en el pano- entre US$2.800 y US$3.000 millones, está anterioridad a esta fase, la acti- rama minero argentino lo constata un es- previsto que esta faena aurífera -ubicada Avidad extractiva se había concentrado en la tudio de la firma Rojas & Asociados, el en la frontera de Argentina y Chile- inicie explotación de minerales industriales, rocas cual muestra que mientras en los años ‘80 su puesta en marcha en el primer trimestre de aplicación, y cales y cementos, princi- existían sólo dos o tres minas en produc- de 2013. palmente. Por ello la industria estaba lejos ción, hoy en día Argentina cuenta con la Pero la minería no metálica tampoco de compararse con la realidad de otros mayor cantidad de faenas de toda su his- se queda atrás. Uno de los proyectos más gigantes mineros de la región, como Brasil, toria, entre las cuales se encuentran doce ambiciosos actualmente en carpeta es Río Chile y Perú. operaciones metalíferas: Veladero, Martha, Colorado, para la explotación de cloruro ¿Qué detonó el cambio en este escena- Cerro Vanguardia, San José, Alumbrera, de potasio en la provincia de Mendoza. La rio? El establecimiento de un marco legal Pirquitas, Gualcamayo, Manantial Espejo, iniciativa, impulsada por la brasileña Vale, confiable en la década de los ’90 por parte Aguilar, Farallón Negro, Andacollo y Sie- involucra una inversión del orden de los de las autoridades argentinas. Este hecho rra Grande, a las que en estos meses se US$2.900 millones. Asimismo, también ha favoreció la llegada de numerosas com- suma el proyecto aurífero Casposo. generado interés la potencial explotación

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Veladero, en producción desde 2005, marcó Firstly, the establishment of a trusted legal el mayor punto de infl exión en la minería no sólo de San Juan, sino a nivel nacional. framework in the nineteen nineties by the The start of production at Veladero in 2005 Argentinean authorities: This development marked a turning point for mining, not only in led to the arrival of numerous mining com- San Juan but the whole of Argentina. panies, from juniors to huge multinatio- nals, interested in exploring and developing new deposits of copper, precious metals, among other minerals. More than US$3 billion have since been invested in the in- dustry. The rapid transformation of the Ar- gentinean mining scene is supported by a study by the company Rojas & Aso- ciados which shows that the number of metal mines has risen from just two or three in the nineteen eighties to twelve today, the highest number of metallic mi- ning operations in the country’s history. They are Veladero, Martha, Cerro Van- guardia, San José, Alumbrera, Pirquitas, Gualcamayo, Manantial Espejo, Aguilar, Farallón Negro, Andacollo and Sierra Gran- de, and will be joined in the coming mon- ths by the Casposo gold project. There are also a series of projects ranging in size and exploiting different minerals at various stages of engineering or develop- ment. One of the best-known is Barrick’s Con una atractiva cartera de proyectos y gran cross-border Pascua-Lama deposit. With abundancia de recursos geológicos, la minería an investment worth between US$2.8 bi- llion and US$3 billion, the gold mine, which en Argentina presenta un atractivo potencial straddles the border between Argentina de crecimiento. Sin embargo, también enfrenta and Chile, will begin production towards the first quarter of 2013. But non-metallic importantes trabas. mining has not been forgotten. One of the most ambitious projects in the Argentinean portfolio is Rio Colorado, which will exploit de litio en los salares ubicados cerca de la OVERVIEW OF MINING INDUSTRY frontera con Bolivia y Chile. De esta forma, si se materializan las Argentina aspires grandes iniciativas en estudio, Argentina tiene el potencial de convertirse en el cuar- to join mining’s major league to país minero de Sudamérica luego de Perú, Chile y Brasil. Hoy en día, Argentina With an attractive portfolio of projects and a huge abundance produce alrededor de US$2.000 millones of geological resources, mining in Argentina has massive en productos mineros, y la proyección a potential for growth. However, it faces some difficult hurdles. diez años es de unos US$20.000 millones.

Escenario complejo lthough Argentina possesses potassium chloride in the province of Men- Sin embargo, para hablar del despegue huge geological wealth which doza. The project, owned by Brazil’s Vale, de la gran minería en Argentina todavía hay has been only marginally ex- will require an investment of around US$2.9 que hacerlo en condicional. Y es que pese A plored, the development of billion. Lithium production from salt-flats al indiscutido potencial que tiene el país, el metallic mining on a large scale has near the borders with Bolivia and Chile is desarrollo de la actividad extractiva enfren- only taken place in the last two deca- also generating significant interest. ta una serie de trabas, en buena medida des. Before then, mining was limited If all the major projects under study in originadas en el desconocimiento que la mainly to the production of industrial Argetina are developed, the country has mayor parte de la población tiene de la minerals, decorative rocks, limestone the potential to become South America’s industria minera. and cements. As a result, the country’s fourth leading mining country, behind Peru, Es así como mientras algunas provin- mining industry languished a long way Chile and Brazil. Today Argentina produces cias con mayor tradición en este rubro behind the region’s mining giants, Bra- around US$2 billion of mineral products -San Juan y Santa Cruz por ejemplo- zil, Chile and Peru. each year, but the forecast is that this figure cuentan con políticas de gobierno pro- What has triggered this change? could reach US$20 billion within ten years. minería, en otras zonas se aprecian acti-

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La actividad extractiva se había concentrado en la explotación de minerales industriales, rocas de aplicación, y cales y cementos, principal- mente. Mining was limited mainly to the production of industrial minerals, decorative rocks, limestone and cements.

Complex Scenario It is however premature to say that large-scale mining has taken off in Ar- gentina. Despite the country’s undispu- ted potential, mine development faces numerous hurdles, much of them the result of the lack of knowledge about the mining industry amongst the bulk of the population. While the governments of some pro- vinces with a tradition of mining, like San Juan and Santa Cruz, for example, have developed policies favorable to the in- dustry, other regions have shown am- bivalence if not outright opposition to mining companies, to the extent of ban- ning some of their methods, especially open pit mining. Some changes to the tax regime and the recent congressional tudes ambivalentes e incluso abiertamente tiene el país es esta incertidumbre en te- debates over the protection of glaciers contrarias a la actividad, al punto de esta- mas claves para las compañías, a la hora have further clouded the horizon. blecer restricciones que en la práctica pro- de evaluar grandes proyectos mineros. According to Julio Rios, president of híben este tipo de labores, especialmente Al respecto, señala que si bien la activi- the Argentinean association of explo- a cielo abierto. Además, modificaciones dad minera ha registrado una reactivación ration companies GEMERA, one of the en materia tributaria y la reciente discusión mucho antes de lo esperado en América main reasons why the country’s potential legislativa sobre protección de los glacia- Latina y también en Argentina, tras el fuer- has not been exploited is the uncertainty res, también han contribuido a enturbiar el te impacto que supuso la crisis financiera that companies face in key issues, when ambiente. internacional de 2008, “hoy podríamos es- evaluating major mine projects. Para el presidente del Grupo de Empre- tar recibiendo tres veces (el número actual While mining has recovered much sas Exploradoras de la Argentina (Gemera) de) las empresas que están interesadas sooner than expected in Latin Ameri- Julio Ríos, una de las principales causas en ingresar o volver al país, porque no ca, including Argentina, following the fa- de que no se aproveche el potencial que tenemos una claridad total en cuanto a llout caused by 2008’s global financial crisis, Rios warns that “today we could be receiving three times the number of companies that are currently interested Mientras en los años ‘80 existían sólo dos o tres minas in entering or returning to the country be- en producción, hoy en día Argentina cuenta con la cause there is not total clarity about what national mining policy we want.” mayor cantidad de faenas de toda su historia.

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Según cifras de la secretaría de Minería, los puestos de trabajo generados en actividades de exploración de reservas, producción de minerales y servicios para este sector, ya se ubican en cerca de 500 mil. According to figures from the mining secretariat, exploration, mining and related services today support around 500,000 jobs in Argentina.

la política minera nacional que queremos hacer”, advierte. En exploración, por ejemplo, menciona que el país debería estar recibiendo inver- siones del orden de los US$300-400 millo- nes por año, “pero no llegamos a cifras de US$100-120 millones. Estamos un 50% más abajo que antes de la crisis”, señala. Ríos plantea su preocupación especial- mente por las discusiones generadas en temas de impuestos y regalías: “No nos olvidemos una cosa, para que Argentina The number of metal mines has risen from just two fuera competitiva con respecto a países como Chile y Perú, con muchos años de or three in the nineteen eighties to twelve today, the minería y con las condiciones de infraes- highest number of metallic mining operations in the tructura física, técnica y humana, teníamos que tener algunas prerrogativas, entre ellas country’s history. la estabilidad jurídica y fiscal por 30 años, y esa estabilidad hoy en día está cuestiona- In exploration, for example, he mentions Jorge Mayoral, Argentina’s national da”, critica. that the country should be receiving an- mining secretary is more optimistic. He Para hacer frente a este escenario, dice nual investment of around US$300-400 claims that the national government is que los actores de la industria han tratado million “but we are not yet at US$100- keen for the industry to grow. He notes de unificar su discurso, “que nunca ha 120 million. We are 50% below where we that since 2003 the number of mining sido uniforme”, subraya. Además, están were before the crisis,” he notes. projects, considering all the sectors of tratando de llegar con su visión de la im- Rios is especially concerned by the debates the industry – has grown by more than portancia de la actividad minera a los sec- over taxes and royalties: “Let us not forget 900%, investment has grown by more tores con poder de decisión tanto nacional one thing. For Argentina to compete with than 1,100% while production has tri- como de las provincias. “Y desde Gemera countries like Chile and Peru, with many pled. “These are incredible indicators that –añade– también estamos trabajando en years of mining behind them and the phy- suggest that by the end of this second llegar a todas las cámaras empresariales, sical, technical and human infrastructure in decade we are going to be (together with para demostrar lo beneficiosa que es la place, we must have some prerogatives, other countries in the region) one of the minería, no sólo para el desarrollo de las among them legal and fiscal certainty for world’s mining superpowers, because regiones de nuestro país, sino también thirty years and this stability today is being we see the region as a single entity,” he para otras actividades”. questioned,” he says. emphasizes. En todo caso, el dirigente reconoce que Faced with this scenario, he says in- According to figures from the mi- se ha avanzado bastante. Porque si hace dustry participants have tried to align their ning secretariat, exploration, mining and unos diez años la minería representaba del positions “which have never been uniform.” related services today support around orden de 0,2% del PIB argentino, actual- In addition, they are trying to explain the im- 500,000 jobs in Argentina. mente está entre el 4% y 5%, comenta. portance of mining industry to political deci- Más optimista es el secretario de Mi- sion makers both at a national and provin- A trip round the provinces nería de la Nación Argentina, Jorge Ma- cial level. “And from GEMERA we are wor- The province of San Juan is without yoral, quien constantemente reafirma el king to be present in the business cham- doubt one of the most favorable areas compromiso de la autoridad nacional con bers, to show the benefits of mining, not for mining in Argentina. It has a significant el crecimiento de esta actividad. Para re- only for the development of our country’s portfolio of projects which account for frendar este compromiso, menciona que regions, but also for other activities.” around a third of the billions of dollars that desde 2003 el número de proyectos mine- The official concedes that progress has will be invested in the country over the ros –considerando todos los sectores que been made. A decade ago mining accounted coming years. comprende este rubro en el país– creció for around 0.2% of Argentinean GDP. Today Traditionally, mining in San Juan has por arriba del 900%, las inversiones supe- that figure is between 4% and 5%, he says. been carried out by small locally-owned raron el 1.100% y la producción se triplicó. “Proyecciones increíbles que nos permiten

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Si se materializan las companies, producing industrial minerals, second only to Santa Cruz in its explora- such as limestone, dolomite, bentonite, tion ranking. grandes iniciativas en quartz, marble, aggregates, calcites, and Other deposits at an advanced stage feldspar, among others, supporting an of development are largely located in the estudio, Argentina tiene industry producing quicklime, cement, provinces of Jujuy, Catamarca, Santa Cruz el potencial de convertirse silica, and ceramics, etc. and Mendoza. The ranking of provinces with A second and newer group consists most exploration activity is Santa Cruz, which en el cuarto país minero of large international mining compa- hosts around 40% of all drilling in Argentina, nies dedicated to the exploration and followed by San Juan, Chubut, Jujuy, Neu- de Sudamérica luego de eventual production of metallic minerals. quen and Rio Negro, where the share of Perú, Chile y Brasil. Today there are around thirty compa- drilling activity ranges between 4% and 14%. nies operating in the province, including The province of Jujuy hosts significant multinationals like Xstrata with its El Pa- exploration and mining projects and is cha- chon copper project and Barrick with racterized by two important mining ope- decir que al fin de esta segunda década its cross-border Pascua-Lama project, rations: the Aguilar mine, with more than vamos a ser (en conjunto con los otros mentioned earlier, and its Veladero ope- seventy five years of uninterrupted mining países de la zona) las grandes potencias ration. The start of production at this behind it, producing lead, zinc, silver and mineras del mundo, porque concebimos latter mine in 2005 marked a turning cadmium; and the Pirquitas mine which la región como una sola entidad”, enfatiza. point for mining, not only in San Juan the company Silver Standard reopened in Además, según cifras de la secretaría but the whole of Argentina, being the April 2009. Apart from these two metallic de Minería, los puestos de trabajo ge- first project to be developed following deposits, the province is home to nume- nerados en actividades de exploración the rejection of the Esquel gold pro- rous non-metallic mines, which account de reservas, producción de minerales y ject in the south of the country. for 15% of Jujuy’s total output. Borates servicios para este sector, ya se ubican en According to a report by Argentina’s production is particularly strong. cerca de 500 mil. National Mining Secretariat, San Juan is The province of Catamarca is home to

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Mirada a las provincias Un segundo grupo –y más reciente– lo La provincia de San Juan es sin duda constituyen las grandes mineras interna- Despite the country’s una de las zonas más pro-minería en Argen- cionales dedicadas a la exploración y fu- tina. Cuenta con una amplia cartera de pro- tura explotación de minerales metalíferos. undisputed potential, yectos que suman alrededor de un tercio de Actualmente hay cerca de 30 empresas mine development faces las millonarias inversiones que se realizarán en la provincia, entre ellas multinacionales en el país durante los próximos años. como Xstrata con su proyecto de cobre numerous hurdles, much of Tradicionalmente la actividad minera El Pachón y Barrick con la ya mencionada them the result of the lack sanjuanina ha estado conformada por iniciativa binacional Pascua-Lama y las pymes de origen nacional a cargo de la operaciones de Veladero. Esta última fae- of knowledge about the extracción y procesamiento de minerales na, en producción desde 2005, marcó el mining industry amongst industriales, tales como calizas, dolomitas, mayor punto de inflexión en la minería no bentonitas, cuarzo, mármol, áridos, calci- sólo de San Juan, sino a nivel nacional, al the bulk of the population. tas y feldespatos, entre otros, generando ser el primer proyecto materializado tras el una industria productora de cal, cemento, rechazo al proyecto aurífero de Esquel en Yamana Gold’s Agua Rica deposit which silicio, cerámica, etc. el sur del país. will require an estimated investment of US$2 billion. This huge project involves the development of an open pit pro- Pese al indiscutido potencial que tiene el país, el ducing copper, molybdenum and gold recovered as concentrates through a desarrollo de la actividad extractiva enfrenta una floatation process. The province is also home to several serie de trabas, en buena medida originadas en el prospects currently in exploration, such desconocimiento que la mayor parte de la población as Far West Mining’s Farellon Negro and Cardero Resources’s Cerro Atajo. tiene de la industria minera. While the province of Mendoza is bet-

El ranking de provincias con mayor actividad exploratoria está liderado por Santa Cruz, con alrededor del 40% de la perforación en Argentina. The ranking of provinces with most exploration activity is led by Santa Cruz, which hosts around 40% of all drilling in Argentina.

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La empresa Silver Standard reabrió Mina Pirquitas en abril de 2009. Si hace unos diez años la minería representaba del The company Silver Standard orden de 0,2% del PIB argentino, actualmente está reopened Pirquitas Mine in April 2009. entre el 4% y 5%.

Según un informe de la secretaría de ducción de boratos. que fue puesto en marcha en 1998. En la Minería de la Nación Argentina, San Juan En la provincia de Catamarca está ubi- actualidad produce alrededor de 200.000 ocupa el segundo lugar en el ranking de cado el yacimiento Agua Rica, de Yamana oz/a de oro. exploraciones en todo el país, después de Gold, que para su desarrollo considera una En junio de 2007 fue inaugurada la Santa Cruz. inversión estimada en US$2.000 millones. mina San José-Huevos Verdes, pertene- Los otros yacimientos que actualmente Este millonario proyecto contempla una ciente a Hochschild Mining plc (51%) y se encuentran en una etapa más avanzada mina a rajo abierto de minerales de cobre, Minera Andes S.A. (49%). Este yacimiento de desarrollo están ubicados en las pro- molibdeno y oro recuperado como con- de oro y plata se está explotando en forma vincias de Jujuy, Catamarca, Santa Cruz centrados mediante procesos de flotación. combinada con un modo de producción y Mendoza. El ranking de provincias con Además, en la provincia existen pros- a cielo abierto y en forma subterránea. mayor actividad exploratoria está liderado pectos mineros que actualmente se en- Las faenas se ubican a unos 70 km de la por Santa Cruz, con alrededor del 40% de cuentran en la etapa de exploración, tales localidad santacruceña de Perito Moreno. la perforación en Argentina. A ella le siguen como Farellón Negro, en cobre, de la em- Además, en la provincia existen otras ope- San Juan, Chubut, Jujuy, Neuquén y Río presa Far West Mining, y Cerro Atajo, de raciones mineras, tales como Manantial Negro, en donde los niveles de perforación Cardero Resources. Espejo de la canadiense Pan American bordean entre el 4% al 14%. Si bien la provincia de Mendoza es más Silver, inaugurada en marzo de 2009. La provincia de Jujuy registra importan- reconocida por su producción de vinos, tes trabajos de exploración así como de existen importantes iniciativas mineras Nuevos proyectos explotación, y se caracteriza básicamente como Río Colorado de la brasileña Vale, Casposo. El proyecto de oro y plata por dos importantes centros mineros: Mina que contempla la extracción de potasio, y Casposo está situado en la Cordillera de Aguilar, con más de 75 años de extrac- San Jorge, de Coro Mining. los Andes, en la provincia de San Juan, ción ininterrumpida de minerales de plomo, Con más de 285.000 metros perfo- Argentina, a 2.400 msnm y a sólo 28 km zinc, plata y cadmio; y Mina Pirquitas, en rados, Santa Cruz continúa ocupando la de Villa Calingasta. donde la empresa Silver Standard reabrió primera posición entre las provincias con A principios de 2009, la empresa cana- la mina en abril de 2009. Aparte de estos mayor actividad en la exploración de reser- diense-australiana Troy Resources compró yacimientos metalíferos, la provincia cuen- vas mineras. Ubicada en el sur de Argen- a Intrepid Mines el proyecto en US$22 ta con actividades de minería no-metálica tina, cuenta con una serie de yacimientos millones. Mediante esta venta se logró la y de rocas ornamentales, que representan de metales preciosos. Uno de los proyec- reactivación de su construcción –poster- alrededor del 15% de la producción total tos auríferos más importantes del país es gada por la turbulencia de los mercados de Jujuy y entre los cuales destaca la pro- Cerro Vanguardia de AngloGold-Ashanti, financieros internacionales–, la cual co-

1 4 l L a t i n o m i n e r í a l 2do semestre / 2nd semester 2 0 1 0 reportaje / news report

ter known for wine production, there are several significant mine projects, such the Rio Colorado potassium project, ow- ned by Brazil’s Vale, and Coro Mining’s San Juan mine. With more than 285,000 meters dri- lled last year, Santa Cruz continues to lead the provinces in exploration activi- ty. Located in the south of Argentina, it hosts a series of precious metals depo- sits. One of the country’s most important gold projects is AngloGold-Ashanti’s Ce- rro Vanguardia mine. Launched in 1998, the mine produces around 200,000 oun- ces per year of gold. The San José-Huevos Verdes mine, owned by Hochschild Mining plc (51%) and Minera Andes S.A. (49%), was in- augurated in June 2007. This gold and silver deposit is exploited through both open pit and underground mining. The mine is located 70 kilometers from the town of Perito Moreno. Other mines in the province include Pan American Silver’s Manantial Espejo, inaugurated in March 2009. A decade ago mining accounted for around Puesta en marcha en 1998, Cerro Vanguardia menzó en el último trimestre de 2009, para produce alrededor de 200.000 oz/a de oro. 0.2% of Argentinean iniciar su producción en la segunda mitad Launched in 1998, Cerro Vanguardia produces GDP. Today that figure is de 2010, según comenta la nueva empre- around 200,000 ounces per year of gold. sa dueña. between 4% and 5%. La producción anual será de 71.000 oz de oro y 1,1 millón oz de plata, con una New Projects vida útil de la mina relativamente corta de Casposo. The Casposo gold and sil- siete años. La empresa sigue explorando ver project is located in the Andes Moun- en la zona. impacto ambiental, además, continuó la tains, in the province of San Juan, Argen- Agua Rica. Desde los comienzos del exploración para mejorar los aspectos eco- tina, at 2,400 meters above sea level and siglo XX, el sector rico en minerales de nómicos del proyecto. just 28 kilometers from Villa Calingasta. cobre, molibdeno y oro alrededor de Agua El Pachón. Es otro proyecto binacio- In early 2009, the Canadian-Australian Rica, en el noroeste de Argentina, atrajo nal, desarrollado en el marco del Tratado company Troy Resources bought the a muchos mineros y prospectores. Ya se Chileno-Argentino de Integración Minera. project from Intrepid Mines for US$22 terminó un estudio de factibilidad bancable Este yacimiento de cobre y molibdeno se million. This deal led to the restart of para el proyecto Agua Rica, y un estudio encuentra ubicado a 30 km al oeste de construction –delayed by the turbulence de impacto ambiental fue presentado a las San Juan, y a 7 km del límite con Chile, in international financial markets– which autoridades de la provincia de Catamarca frente al yacimiento chileno de cobre Los began in the final quarter of 2009. The en 2007. Pelambres en la Región de Coquimbo. new owner says production should begin Según Minera Agua Rica, el desarrollo Según los estudios realizados hasta el in the second half of 2010. de la mina así como su puesta en marcha momento, la infraestructura se ubicará en The mine will produce 71,000 ounces pueden ser realizados dentro de un plazo el lado argentino, mientras que el trans- of gold and 1.1 million ounces of silver de tres años. La producción se proyecta porte del mineral se realizaría por el lado each year over a relatively short seven en 12,5 millones de ton de concentrados chileno. Se prevé que produzca en prome- year mine life. The company continues to de cobre y oro y 357.750 ton de concen- dio unas 200.000 tpa de concentrado de explore in the region. trados de molibdeno durante una vida útil cobre y molibdeno durante unos 25 años. Agua Rica. The area around Agua del proyecto de más de 26 años. El yacimiento presenta importantes for- Rica is rich in copper, molybdenum and La iniciativa ha debido lidiar con la fuer- talezas, tales como una alta ley durante los gold, and has attracted miners and te oposición de sectores que rechazan la primeros cinco años de su futura opera- prospectors since the beginning of the minería a cielo abierto en esa zona del país. ción; un bajo ratio de estéril-mineral y una twentieth century. A bankable feasibility Cerro Negro. Ubicado en la Patagonia metalurgia simple. Sin embargo, también study has now been completed for the del sur de Argentina, provincia de Santa enfrenta diversos problemas, como su ubi- Agua Rica project and an environmental Cruz, el proyecto Cerro Negro se encuen- cación geográfica que implica duras condi- impact study was submitted to the au- tra en avanzada etapa de exploración. Du- ciones laborales en invierno. thorities in the province of Catamarca in rante 2009, Andean Resources desarrolló Lindero. Es un yacimiento pórfido de 2007. y completó un estudio de factibilidad y de oro ubicado a 250 km al oeste de Salta, en

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el noroeste de Argentina. En la actualidad la empresa Mansfield Minerals Inc., dueña de un 100% de la propiedad, se encuentra desarrollando un proyecto minero con el objetivo de extraer el mineral aurífero en un rajo abierto. En marzo último Amec completó un estudio de prefactibilidad el cual indicó que con la onza de oro a US$850, Lindero es un atractivo depósito aurífero capaz de producir 161.000 oz por año a un cash cost de US$373 durante los cinco prime- ros años de operación. Navidad. La meseta central de Chubut

El proyecto de oro y plata Casposo está situado en la Cordillera de los Andes, alberga uno de los yacimientos de plata y en la provincia de San Juan, a 2.400 msnm y a sólo 28 km de Villa Calingasta. plomo más grandes del mundo, conocido The Casposo gold and silver project is located in the Andes Mountains, in the province como Navidad. A pesar del gran potencial of San Juan, at 2,400 meters above sea level and just 28 kilometers from Villa Calingasta. del yacimiento, el proyecto enfrenta una gran problemática por la utilización del cianuro para el proceso productivo, lo cual está prohibido en la provincia de Chubut.

Proyectos en Argentina Projects in Argentina

Etapa / Stage Nombre Proyecto Empresa / Company Mineral / Ore Inversión (US$ millones) / Project Name / Investment (US$ million) Construcción / Construction Casposo Troy Resources NL Au, Ag 50 Pascua Lama * Barrick Gold Au, Ag, Cu 2.800 - 3.000 Estudio / Study Agua Rica Yamana Gold Cu, Mo, Au 2.100 Calcatreu Pan American Silver Corp Au, Ag 79,15 Cerro Negro Andean Resources Au, Ag 281 El Pachón Xstrata PLC Cu, Mo 2.400 Lindero Mansfield Minerals Inc Au s/a Navidad Pan American Silver Corp Ag, Pb 272,6 Rio Colorado Vale KCl 2.900 San Jorge Coro Mining Corp Cu, Au 277 Exploración / Exploration José María NGEx Resources Inc Cu, Au, Mo 7,13 Las Flechas NGEx Resources Inc Au, Ag, Cu 5,44 Los Azules Minera Andes Incorp Cu s/a Taca Taca Lumina Copper Corp. Cu, Mo, Au s/a Vicuña * NGEx Resources Inc 60% ; Jognec 40% Cu, Au 5,1

*Proyectos binacionales a lo largo de la frontera entre Chile y Argentina. Fuente Area de Estudios de Editec / Binational projects along the frontier between Chile and Argentina. / Source Editec Research Department

1 6 l L a t i n o m i n e r í a l 2do semestre / 2nd semester 2 0 1 0 reportaje / news report Vista de las faenas de Veladero Panoramic view of Veladero

According to Minera Agua Rica, the cash cost of US$373 an ounce during the mine could be developed and started up first five years of production. within three years. The mine is expected Navidad. Chubut’s central plateau hosts to produce 12.5 million tons of copper of one of the world’s largest silver and lead and gold concentrates and 357,750 tons deposits. It is called Navidad. Despite the of molybdenum concentrates over a mine deposit’s huge potential, the project faces life of more than 26 years. a major hurdle. The province of Chubut has The project has faced fierce opposition banned the use of cyanide in productive from groups which oppose open pit mi- processes. ning in this part of the country. Rio Colorado Potassium. The Rio Co- Cerro Negro. Located in the provin- lorado salts deposit is located in the south ce of Santa Cruz, in Argentinean Pata- of Mendoza, near the provincial border with gonia, the Cerro Negro project is at an Neuquen. The current owner is Brazilian mi- advanced stage of exploration. During ning firm Vale which bought the project from 2009, Andean Resources developed and Rio Tinto in early 2009. completed a feasibility study and an en- The Rio Colorado project involves the Potasio Río Colorado. El yacimiento vironmental impact study but continued development of a mine with a nominal ca- de sales de Río Colorado está situado en with exploration to improve the project’s pacity of 2.4 million tons a year of potassium el sur de Mendoza, cerca del límite con la economic conditions. (potassium chloride KCI) with the potential provincia de Neuquén. El dueño actual de la El Pachon. This is another cross- for expansion to 4.35 million tons a year; the propiedad es la minera brasileña Vale, que la border project, developed under the fra- construction of a 350 kilometer railroad; port adquirió a Rio Tinto a comienzos de 2009. mework provided by the Chile-Argentina installations and a power plant. The deve- Potasio Río Colorado comprende el de- Treaty on Mining Integration. The copper lopment of Rio Colorado Potassium would sarrollo de una mina con una capacidad and molybdenum deposit is located 30 create more than 7,000 direct and indirect nominal de 2,4 millones de ton de potasio kilometers west of San Juan and seven jobs and turn Argentina into the largest pro- (cloruro de potasio, KCl) y con posibilida- kilometers from the border with Chile, ducer of potassium chloride in Latin America. des de ampliarlo hasta 4,35 millones de opposite Chile’s Los Pelambres copper San Jorge. This copper and gold de- ton; la construcción de un ferrocarril de 350 mine in the Region of Coquimbo. posit, owned by Coro Mining, is located km; las instalaciones portuarias y una plan- ta de energía. La puesta en marcha de Po- tasio Río Colorado generaría más de 7.000 “For Argentina to compete with countries like Chile and puestos de trabajo directos e indirectos, y Peru, with many years of mining behind them and the convertiría a Argentina en el mayor produc- physical, technical and human infrastructure in place, tor de cloruro de potasio de Latinoamérica. San Jorge. El yacimiento de cobre y we must have some prerogatives, among them legal and oro, propiedad de Coro Mining, está ubica- fiscal certainty.” do aproximadamente a 110 km al noroeste de Mendoza. En septiembre de 2008 el proyecto presentó su evaluación de im- According to the studies realized to approximately 110 kilometers northeast of pacto ambiental, pero está pendiente la date, the infrastructure will be developed Mendoza. In September 2008, the project ratificación de la Declaración de Impacto on the Argentinean side of the border but applied for its environmental impact eva- Ambiental. the ore will be transported on the Chilean luation which is awaiting ratification of the Los Azules. El yacimiento cuprífero side. It is expected to produce an average Environmental Impact Statement. Los Azules se encuentra en la provincia de of around 200,000 tons per year of co- Los Azules. The Los Azules copper de- San Juan a 30 km de la frontera chileno- pper and molybdenum concentrates over posit is located in the province of San Juan argentina, situado en el cinturón de oro a 25 year mine life. 30 kilometers from the Chile-Argentina bor- de El Indio. En febrero de 2009, la firma The deposit has some significant ad- der in the El Indio gold belt. In February estadounidense Minera Andes publicó vantages, such as a high ore grade during 2009, the US-owned Minera Andes publis- una evaluación preliminar (scoping study) the first five years of production, a low hed a scoping study which supported ave- que define una producción promedio de ore-waste ratio and a simple metallurgy. rage production of 170,000 tons a year of 170.000 tpa de cobre en concentrado However, it faces numerous problems: its copper in concentrate over 23.6 years. The durante 23,6 años. Además, la produc- geographical position means that winter mine would also produce 38,000 ounces ción anual de subproductos se calculó working conditions would be very tough. of gold and 1.26 million ounces of silver. In en 38.000 oz de oro y 1,26 millones de Lindero. This is a porphyry gold de- January 2010, Minera Andes announced oz de plata. En enero de 2010, Minera posit located 250 kilometers west of the start of a new diamond drilling program Andes anunció el inicio de otro programa Salta, in northwest Argentina. Mansfield with the aim of completing a prefeasibility de perforación de diamantina, apuntando Minerals Inc., which owns 100% of the study by mid-2011. a concluir un estudio de prefactibilidad a property, is developing the deposit with All these projects represent just a part mediados de 2011. the aim of producing gold from an open of the potential buried in Argentina’s na- Todos estos proyectos son sólo una par- pit mine. tional territory. What happens to them will te del potencial que encierra el territorio ar- Last March, Amec completed a pre- chart the course for mining in the country gentino. Lo que ocurra con ellos sentará las feasibility study which suggested that with over the coming years and will confirm bases del futuro de la minería en ese país gold at US$850 an ounce, Lindero is an whether Argentina is determined to be- en los próximos años, y confirmará si Ar- attractive gold deposit capable of produ- come a major player in the global mining gentina está convencida de jugar entre los cing 161,000 ounces a year of gold at a industry. grandes de la industria minera mundial.

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latino noticias / latin news

Collahuasi aumenta estimación de recursos minerales El recurso mineral estimado de la mina de cobre Collahuasi (norte de Chi- le) ha experimentado un aumento de 40%, equivalente a 2.000 millones de toneladas, en comparación con la estimación a diciembre de 2009. El incremento se debe al éxito en las campañas de sondaje llevadas a ca- bo durante los últimos dos años; a cambios en el modelo geológico; y al ajuste del precio de los metales. El nuevo recurso medido, indicado e inferido alcanza un total de 7.094 millones de toneladas, con una ley promedio de 0,82% de cobre y 269 Millonarias inversiones ppm de molibdeno, a una ley de corte de 0,34% de cobre. Esto represen- ta un metal contenido de 58 millones de toneladas de cobre. El aumen- en Perú y Colombia to de reservas mineras corresponde a 315 millones de toneladas alcan- Perú y Colombia anunciaron millona- En caso de Colombia, la Cámara Aso- zando un total de 2.453 millones rias carteras de proyectos mineros, en mineros de la ANDI prevé negocios de toneladas, con una ley de cobre distintas etapas de avance. mineros por US$24.000 millones. De de 0,82%, en comparación con di- En el caso de Perú, el Ministerio de este monto, la mayoría (US$12.500 ciembre de 2009. Energía y Minas (MEM) informó que millones) se destinarían a la expan- La operación minera Collahuasi es la inversión comprometida asciende sión y nuevos proyectos de carbón. operada por la empresa conjunta a US$39.323 millones y se encuentra “Estos recursos estarán a cargo de (JV) Compañía Minera Doña Inés compuesta por 38 proyectos princi- empresas como Cerrejón, Drum- de Collahuasi SCM y sus accionis- pales. Algunos de estos proyectos no mond, Vale, MPX, así como de com- tas son Xstrata (44%), Anglo Ame- han definido todavía su fecha de ini- pañías de Boyacá y otras regiones del rican (44%) y un consorcio de com- cio de operaciones ni su fecha de cons- país”, manifestó el director de la Cá- pañías japonesas lideradas por trucción, dado que aún se encuentran mara de Asomineros de la Andi, Ar- Mitsui & Co Ltd. (12%). en etapa de estudios y permisos. turo Quirós. Major investment Collahuasi lifts mineral in Peru and Colombia resources estimate Peru and Colombia have unveiled sig- Colombia’s mining chamber Camara nificant portfolios of mine projects Asomineros de la ANDI predicts mining The mineral resources estimate for the Collahuasi copper mine in northern at different stages of development. investment worth US$24 billion. The Chile has been increased by 40% to the equivalent of two billion tons, com- In Peru, the Ministry of Energy and Mi- majority (US$12.5 billion) will be inves- pared to estimate released in December 2009. The increase is due to the suc- nes said that companies are preparing ted in building and expanding coal mi- cess of drilling campaigns undertaken during the last two years, changes to to invest US$39.323 billion in some nes. “These investments will be carried the geological model and adjustments to metals prices. 38 key projects. Some of these pro- out by companies such as Cerrejon, The new measured, indicated and inferred resources total 7.094 million tons, jects have yet to define a start-up date Drummond, Vale, MPX as well as com- with an average grade of 0.82% copper, 269 ppm molybdenum with a cut-off for production or construction as they panies from Boyacá and other parts of grade of 0.34% copper. This represents 58 million tons of contained copper. are still at an engineering or permit- the country,” said the assicoation’s di- The increase in mine reserves represents 315 million tons for a total of 2.453 ting stage. rector Arturo Quirós. billion tons, with a copper grade of 0.82%, compared with December 2009. The Collahuasi mine operation is operated by a joint venture company Com- pañía Minera Doña Inés de Collahuasi SCM whose shareholders are Xstrata (44%), Anglo American (44%) and a consortium of Japanese companies led Vale invertirá US$3.340 by Mitsui & Co Ltd (12%). millones hasta 2013 en

at its Tres Valles copper mine in Chile. proyectos cupríferos Vale will invest Next year, it will launch Salobo which will be Brazil’s largest copper opera- La brasileña Vale S.A., el mayor produc- tructura en los países emergentes re- US$3.34 billion tion, after almost twenty years of explo- tor mundial de mineral de hierro y el quieren de esos minerales. ration at the deposit in the Amazon re- segundo de níquel, busca alcanzar un Vale iniciará este año la producción en in copper gion. In 2013, it will double production puesto entre los mayores productores su mina de cobre Tres Valles en Chile. Y projects by 2013 at Salobo and start up del creciente mercado en 2011 comenzará en Salobo, su mayor the Konkola North mine del cobre. En total, la propiedad brasileña de cobre, después Brazil’s Vale, the world’s largest produ- in Zambia in a joint ven- compañía anunció in- de casi dos décadas de investigación en cer of iron ore and the second largest ture with Africa Rainbow versiones por US$3.340 el yacimiento amazónico. En 2013 du- producer of nickel, wants to earn a pla- Minerals Ltd. (ARM) to millones hasta 2013 en plicará su producción en Salobo y da- ce among the largest producers in the produce 650,000 tons of proyectos cupríferos rá puesta en marcha a la mina Konkola growing copper market. The company copper a year. existentes. North en Zambia, en una empresa con- announced that it will invest US$3.34 By 2016, production is Roger Agnelli, presi- junta con African Rainbow Minerals Ltd. billion in copper projects by 2013. expected to hit one mi- dente de Vale, desta- (ARM), para producir 650.000 toneladas Vale chairman Roger Agnelli highlighted llion tons a year, making có al cobre y al carbón métricas de cobre al año. copper and coal as priorities in the mi- Vale one of the world’s como prioridades en el Para 2016, en tanto, se espera que la ning company’s diversification program largest copper produ- programa de diversifi- producción alcance un millón de tone- given the needs of emerging countries cers, alongside Codelco, cación de la compañía ladas anuales, posicionándose entre los for these minerals to build electrical Freeport McMoran Co- minera, debido a que mayores productores mundiales, justo grids and infrastructure. pper & Gold Inc. (FCX) las necesidades de re- tras Codelco, Freeport McMoran Copper This year, Vale will begin production and BHP Billiton. des eléctricas e infraes- & Gold Inc. (FCX) y BHP Billiton.

2do semestre / 2nd semester 2 0 1 0 l L a t i n o m i n e r í a l 21 latino noticias / latin news

Cemex vende activos para financiar deuda Xstrata aprueba inversión para el Cementos Mexicanos (Cemex) anunció que ven- derá activos por más de US$90 millones de dóla- proyecto cuprífero res en Estados Unidos. La compañía precisó a tra- vés de un comunicado que la venta incluye siete Las Bambas canteras de agregados, tres centros de distribu- Xstrata plc ha aprobado el desarrollo del proyecto cuprífe- ción de agregados y una planta productora de ro Las Bambas, proyecto de gran envergadura, bajo costo y blocks de concreto a Bluegrass Materials Com- larga vida de operación en la región de Apurímac en el sur pany. del Perú. El desarrollo del proyecto representará una inver- Especificó que dicho acuerdo servirá para que la sión de US$4.200 millones; el inicio de la construcción está empresa reduzca su nivel de deuda y mejore su programado para el tercer trimestre de 2011, dependien- balance de efectivo. “Dichos activos se localizan do de las aprobaciones regulatorias. en el estado de Kentucky, en Estados Unidos. Es- Las Bambas será una mina de cobre de primer nivel con tos se adquirieron en 2007 como parte de la com- una producción inicial de 400.000 toneladas anuales de pra de Rinker Group y fueron considerados no estratégicos para las operaciones integradas de ce- cobre metálico en concentrados, incluyendo importantes mento, concreto y materiales de construcción de Cemex en Estados Unidos”, declaró la empresa. La subproductos de oro, plata y molibdeno y costos opera- cementera dijo que la operación de venta podría finalizar durante el tercer trimestre del año actual. tivos unitarios en el primer cuartil. Se espera que el pri- mer mineral se procese en el segundo trimestre de 2014, Cemex to sell assets to finance debt y que la intensificación gradual de la producción, así co- mo la producción total, se alcancen para fines de ese año. Cementos Mexicanos (Cemex) announced that it and improve its liquidity position. “These assets Una base sustancial de recursos, contenida en tres minas will sell assets worth more than US$90 million in are located in the state of Kentucky in the United de tajo abierto, proporciona una vida de la mina de por lo the United States. The company said in a state- States. These were purchased in 2007 as part of menos 18 años con un poten- ment that the sale, to Bluegrass Materials Com- the acquisition of the Rinker Group and were not cial de expansión futuro im- pany, includes seven aggregates quarries, three considered strategic for the Cemex’s integrated portante en el distrito minero aggregate distribution centers and a concrete cement, concrete and building materials opera- Las Bambas, que es altamen- block manufacturing facility. tions in the United States,” the company said. The te prometedor. The statement said that the agreement will allow cement producer said that the sale could be finali- La expansión recientemente the company to reduce its level of indebtedness zed in the third quarter of this year. anunciada de US$1.470 millo- nes del proyecto Antapaccay para la operación de Tintaya sienta las bases para el desa- Colombia autoriza la exploración rrollo del nuevo proyecto de en búsqueda de coltán gran envergadura Las Bam- bas. Estos dos proyectos jun- El Instituto Colombiano de Geología y Mine- den determinar el real potencial que tiene tos establecerán a la División ría (Ingeominas) concesionará 10 millones de Colombia de este producto, muy apetecido Sur del Perú como una divi- hectáreas de los departamentos de Guainía, por la industria electrónica por sus propieda- sión de primer nivel de producción de cobre para el Gru- Vichada y Vaupés para la exploración de de- des como superconductor; carácter ultrarre- po Xstrata. El desarrollo de Antapaccay expandirá la pro- pósitos de coltán, a fractario (minerales capaces de soportar tem- ducción de Tintaya en 60%, a 160.000 toneladas por año, mineras locales y ex- peraturas muy elevadas); alta resistencia a a la vez que prolongará la vida de la mina en por lo me- tranjeras. “Una vez la corrosión y a la alteración en general. El nos 20 años. tengamos los estu- coltán, de color gris metálico oscuro, es im- dios y la reserva es- prescindible en la fabricación de productos pecial del Estado, eléctricos avanzados, desde satélites hasta te- Xstrata approves Las procederemos a ini- léfonos celulares, pantallas de plasma, cáma- ciar las subastas pú- ras de fotografía y computadores. Bambas copper project blicas”, dijo el direc- Los estudios geológicos fueron iniciados por tor de Ingeominas, el gobierno en febrero, y Ballesteros dijo que Xstrata plc has approved the development of the major, low- Mario Ballesteros. estarían terminados en septiembre u octu- cost, long-life Las Bambas copper project in southern Peru’s De esta manera, en bre, cuando se abriría una subasta para que Apurimac Region. Project development will entail investment of Ingeominas preten- empiecen a ser explorados. US$4.2 billion and construction is scheduled to commence in the third quarter of 2011, subject to regulatory approvals. Las Bambas will be a world-class copper mine with initial pro- Colombia authorizes exploration for coltan duction of 400,000 tonnes per annum of copper in concentrate, including significant gold, silver and molybdenum by-products, The Colombian Institute of Geology and Mining able to withstand very high temperatures); and and first quartile cash costs. First ore is expected to be proces- (Ingeominas) will tender concessions covering its high resistance to corrosion and other alte- sed in the second quarter of 2014 with ramp up and full produc- 10 million hectares in the departments of Guai- rations. Coltan, which is a dark metallic grey in tion reached by the end of that year. A substantial resource base nía, Vichada and Vaupés for the exploration for color, is a vital element in the fabrication of ad- contained within three open pit mines provides a mine life of at coltan to local and foreign mining companies. vanced electronic devices, from satellites and least 18 years with significant further brownfield potential in the “Once we have the studies and special approval cell-phones, to plasma screens, cameras and highly prospective Las Bambas Mineral District. state, we will start work on the public tenders,” computers. The recently announced US$1.47 billion Antapaccay expansion said Ingeominas director Mario Ballesteros. Geological studies, launched by the government to the Tintaya operation paves the way for the development of Ingeominas expects that the tender will help to in February, should be completed by September the major Las Bambas greenfield project and together these determine Colombia’s real potential for the mi- or October, said Ballesteros. Following the ten- projects will establish Southern Peru as a first tier copper-pro- neral, which is coveted by the electronics in- der, exploration can begin. “The decision was ducing division for the Xstrata Group. The Antapaccay develop- dustry for its properties as a superconductor, taken to have a land reserve for the state to ma- ment will expand production at Tintaya by 60% to 160,000 ton- its ultra-refractory character (minerals that are nage in Guainía, Vaupés and Vichada.” nes per year, while extending the mine life by at least 20 years.

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latino noticias / latin news

Grupo México estima en US$ 120 Diego millones reparación de Cananea Hernández Grupo México es- Las reparaciones más costosas en Cananea, fue nombrado timó en 120 millo- faena que alguna vez aportó el 40% de la pro- nes de dólares las ducción de cobre mexicana, serán las de los sis- Copper Man of reparaciones ne- temas eléctricos y de maquinaria pesada. “Ha- the Year 2009 cesarias para vol- bíamos calculado 114 millones de dólares, ver a poner en estamos en alrededor de 120 (millones), esa El Presidente Ejecutivo de marcha su yaci- es la evaluación hasta ahora. No podemos de- Codelco, Diego Hernández, fue miento de cobre cir que es el (monto) final”, precisó Rebolledo. nombrado Copper Man of the Cananea, el cual Grupo México, uno de los mayores producto- Year 2009, reconocimiento que estuvo parado ca- res de cobre del mundo, retomó a inicios de premia sus 37 años de trayecto- si tres años por junio el control de Cananea, la mayor mina de ria en las más importantes em- una huelga, dijo cobre del país, después que policías federa- presas mineras de la industria el vicepresidente de relaciones internaciona- les desalojaron a trabajadores que estaban en del cobre. les de la compañía Juan Rebolledo. El ejecu- huelga y ocupaban sus instalaciones. La huel- La distinción, que entrega des- tivo agregó que la empresa aún espera re- ga se inició por demandas de mejoras de salud de 1962 el Copper Club, desta- cuperar algo de producción en la mina hacia y seguridad, pero se empantanó en una larga ca a personalidades de la mine- finales del año. disputa legal entre la empresa y el sindicato. ría del cobre que han realizado aportes a su desarrollo. La en- trega del premio se realizó en la Grupo Mexico estimates comida anual de esta organiza- ción, donde participaron ejecu- Cananea repairs at US$120 million tivos, clientes, periodistas y otras personas liga- Grupo Mexico estimated that it will cost US$120 llion; we now are around US$120 million; that is das a la industria minera mundial. million to carry out repairs necessary to restart its the estimate so far. We cannot say what the final Anteriormente, tres chilenos han sido distingui- Cananea copper mine which was halted by a three figure will be,” explained Rebolledo. dos con el premio Copper Man of the Year: Mar- years strike, said the company’s vice president for Grupo Mexico, one of the world’s largest co- cos Lima (1999), actual director de Codelco, An- international relations Juan Rebolledo. The execu- pper producers, retook control of Cananea, the drónico Luksic (2003) y Juan Villarzú (2005). tive added that the company still hopes to resu- country’s largest copper mine, at the beginning Asimismo, el Presidente Ejecutivo de Codelco ex- me some production at the mine towards the end of June after federal police removed striking puso en la 23rd International Copper Conferen- of the year. workers who were occupying the installations. ce, organizada por MetalBulletin, en el Hotel The most expensive repairs at Canandez, which Unions launched the strike demanding better Marriot Marquis de Nueva York. En esta oportu- once represented 40% of Mexican copper produc- health and safety conditions but it got bogged nidad, Diego Hernández destacó que existe un tion, will be those to the electrical systems and in a lengthy legal dispute between the company consenso en la industria de que la demanda por heavy machinery. “We had calculated US$114 mi- and the union. cobre se mantendrá fuerte en el mediano y lar- go plazo, debido al creciente desarrollo de países como China e India y a los nuevos usos del metal. Descenso en Diego Hernández was inversión minera privada en Bolivia named Copper Man of the Year 2009 La inversión privada en minería en Bolivia ex- perimentó desde 2008 una caída constante de- Codelco CEO, Diego Hernández, was named Copper bido, entre otros factores, a la incertidumbre Man of the Year 2009, a recognition for his 37 years jurídica y a la crisis financiera mundial. El Gobier- of experience in the most important mining compa- no espera que esta situación se invierta a par- nies in the copper industry. tir de 2011 cuando entren en ejecución al me- This award has been presented since 1962 by the nos cuatro proyectos de gran envergadura. Copper Club for outstanding individual achievements Según datos del Ministerio de Minería bolivia- comparación entre la inversión de 2009 con la de and contributions to the development of the mining no, la inversión privada en el sector de la mi- 2007 se observa que hay una disminución de 68%. industry. The award is presented at the Annual Din- nería en 2008 fue de 303,7 millones de dólares, Para el viceministro de Minería de Bolivia, Héctor Cór- ner of this organisation, where executives, clients, jo- 24% menos que en 2007 cuando llegó a 399,8 dova, esta situación se explica porque en el país se ela- urnalists and other people related to the global mi- millones de dólares. En 2009 la inversión priva- bora la nueva Ley Minera, proceso que genera incer- ning industry are present. da fue del orden de 127,4 millones de dólares, tidumbre en los inversores que se mueven con reglas Three Chileans have already received the Copper un 59% más baja que la de 2008. Si se realiza una claras y el menor riesgo posible Man of the Year Award: Marcos Lima (1999), current director of Codelco, Andrónico Luksic (2003) and Juan Villarzú (2005). Furthermore, Codelco CEO spoke at the 23rd Inter- Decline in private investment in mining in Bolivia national Copper Conference, organised by the Me- Private investment in mining in Bolivia has been falling in 2007. In 2009, private investment fell another 59% to tal Bulletin, at the Marriot Marquis Hotel in New York. since 2008 due to, among other factors, legal uncertainty US$127.4 million. The combined decline between 2007 At the event, Diego Hernández stated that the in- and the global financial crisis. The government expects and 2009 totaled 68%. dustry believes that the demand for copper will re- that this situation will begin to reverse from 2011 when According to Bolivia’s Deputy Minister for Mining, Hec- main strong in the medium and long-term, due to the construction will begin at least four large-scale projects. tor Cordova, this situation is due to the drafting of a new growing development of countries such as China and According to data from Bolivia’s Mining Ministry, pri- mining law, a process which has caused uncertainty India and the new uses of copper. vate investment in mining totaled US$303.7 million in amongst investors who seek clear rules and a minimal 2008, down 24% from investment of US$399.8 million amount of risk.

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entrevista / interview

NUEVA FAENA AURÍFERA EN SAN JUAN Proyecto Casposo entra en producción

Eduardo Machuca, country manager de Troy Resources en Argentina, señala que esperan alcanzar la producción de diseño a mediados de 2011.

on su adquisición por parte de ya que tendrá una alimentación a la planta -¿A cuánto asciende la inversión en la minera Troy Resources, en de mil tpd. Con una ley de oro equivalente Casposo? mayo de 2009, el proyecto aurí- aproximadamente de 7 gr por ton, vamos Cuando esté completo el proyecto, fero Casposo retomó un rápido a tener una producción de alrededor de 70 vamos a andar entre los US$40 y 45 mi- dinamismo en su construcción, mil oz de oro al año”. llones. lo que hace posible que en es- tos meses se sume como un -¿Qué características tiene el pro- -¿Qué impacto ha tenido en la ge- nuevo yacimiento ya en opera- yecto? neración de empleos y cuál es la dota- Cciones a la actividad minera de San Juan. El sistema de explotación va a ser mix- ción prevista una vez en marcha? “El objetivo de la compañía es empe- to: los tres a cuatro primeros años va a Durante la construcción hemos gene- zar con la producción, por lo menos la ser a cielo abierto y luego subterráneo. rado alrededor de 250 puestos de trabajo; primera colada, en septiembre de este Tiene una trituración primaria y una mo- las empresas contratistas han ocupado año”, afirma Eduardo Machuca, country lienda con molinos SAG. La recuperación aproximadamente el 50% de las perso- manager de Troy Reources en Argentina. es mediante un proceso de lixiviación clá- nas de Calingasta. La empresa como tal, La producción de diseño, en tanto, prevén sica en tachos (bateas), y luego la preci- durante la operación, va a andar entre las alcanzarla a mediados de 2011. pitación con zinc activado en una planta 220-240 personas. El yacimiento Casposo está ubicado Merrill Crowe. en la Cordillera de los Andes, a 28 km Otra característica importante del depó- Exploración al oeste de la villa de Calingasta. Es un sito es que va a tener un dique de cuarta -¿Cómo evalúan el buen momento depósito epitermal de baja sulfuración, de generación, como le llaman los mineros; va que vive el precio del oro? oro y plata. “Ha sido clasificado como un a ser un dique de cola seco, con un 15% Esperamos que siga así. Lo que pasa proyecto pequeño –puntualiza Machuca- de humedad aproximadamente. es que cuando las cosas suben muy rá- pido, bajan rápido también. Uno siempre prefiere un mercado más estable, pero por supuesto que es totalmente favorable (el alza en la cotización), y ese es uno de los apuros que tenemos para entrar en pro- ducción lo más pronto posible.

-¿Cuál es la vida útil del proyecto? Hoy en día siete años (con posteriori- dad a esta entrevista ejecutivos de Troy Resources anunciaron su intención de ex- tender el plazo a diez años).

-¿En qué áreas están focalizados en materia de exploraciones? Estamos explorando en el mismo Cas- poso; todavía está abierto hacia el sureste, en profundidad; y en el mismo distrito de Casposo tenemos varios blancos que to- davía no están considerados dentro de los recursos que tenemos. También estamos empezando a explorar el viejo distrito de Castaño Nuevo, que está muy cerca de Casposo y que tiene las mismas caracte- rísticas.

-¿Cuánto están invirtiendo en estas El proyecto comprende una inversión labores? entre los US$40 y 45 millones. Diría que más o menos US$5 millones The project requires an investment anuales (para 2011 se habrían presupues- between US$40 and 45 million. tado más de US$7 millones).

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NEW GOLD MINE IN SAN JUAN Casposo project enters production Eduardo Machuca, Troy Resources’ country manager in Argentina, says they expect to achieve design capacity by mid-2011.

ollowing its acquisition by Troy Re- sources in May 2009, construction of the Casposo project has advan- the company is going to employ between 220 Casposo tendrá una producción Fced rapidly, making it possible for and 240 people. de alrededor de 70 mil oz de oro al año, señala Eduardo Machuca. the new gold mine to begin production in the coming months. Exploration Casposo will produce around 70,000 oz of gold a year, says Eduardo Machuca. “The company’s aim is to begin produc- What is your evaluation of the gold tion, at least the first stage, in September price’s strong performance? this year,” says Eduardo Machuca, country We expect to continue like this. The trouble manager for Troy Resources in Argenti- is that when things rise very quickly, they Cabe señalar que recientemente Troy na. Design production is scheduled for the come down quickly. One always prefers a Resources anunció que la exploración de middle of 2011. more stable market, but of course (the higher superficie realizada por la compañía ha The Casposo deposit is located in the price) is absolutely positive, and that is one identificado una veta saliente, conocida Andes Mountains, 28 km west of the town reason we are in a hurry to begin production como Casposo Norte, ubicado a unos 4 of Calingasta. It is an epithermal silver and as soon as possible. km al norte de la planta de procesos del gold deposit with low sulfurization. “It has proyecto, con leyes de 7 gr por ton de oro been classified as a small project,” notes What is the mine life of the project? en la superficie. Machuca, “It will feed a 1,000 tpd plant. Today it is seven years. (After the interview, Paul Benson, CEO de la minera, señala With a gold equivalent grade of around 7 executives at Troy Resources announced their en un comunicado que “el descubrimiento g per ton, we are going to produce around intention to extend the mine life to ten years.) del afloramiento de las vetas tan cercanas 70,000 oz of gold a year.” del sitio de la planta de proceso nos da Where are you focusing your explora- una enorme confianza en la consecución What are the characteristics of the tion efforts? de nuestro objetivo de que aumentarán project? We are exploring in Casposo itself; it is still significativamente los recursos y reservas It is going to be a mixed operation: it open to the southeast at depth; and in the de oro y plata del proyecto”. will be open pit during the first three to four same district as Casposo we have various years and then underground. It has a pri- targets that are not considered within the Durante la construcción se generaron mary crusher and a SAG mill plant. Reco- resources we have. We are also beginning alrededor de 250 puestos de trabajo, very will then through a classic leaching in to explore the Castaño Nuevo district, which que beneficiaron a los habitantes locales. vats process and then precipitation with is very close to Casposo and has the same Around 250 jobs were created during activated zinc in a Merrill Crowe plant. characteristics. construction, benefitting local people. Another important characteristic of the mine is that it is going to have fourth gene- How much are you investing in explo- ration tailings, as the miners call it. It is going ration? to be a dry tailings dam with approximately I would say more or less US$5 million a 15% humidity. year (a figure of US$7 million has been budge- ted for 2011). How much is being invested at Cas- It should be noted that Troy Resources poso? recently announced that surface exploration Once the project is completed, we are undertaken by the company had identified an going to be between US$40 and US$45 outcropping vein known as Casposo Norte, million. located around 4 km north of the project’s processing plant, with grades of 7 g per ton of What impact has it had on job crea- gold at the surface. tion and what will the size of workforce In a statement, CEO Paul Benson said that be once production starts? “the discovery of outcropping veins so close During construction, we have created to the plant site gives us tremendous con- around 250 jobs. The contractor compa- fidence in achieving our objective of adding nies have hired around 50% of their per- significantly to the project’s gold and silver sonnel in Calingasta. During production, Reserves and Resources.”

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MINA GUALCAMAYO El sello de Yamana en la Argentina

El yacimiento aurífero, situado en la provincia de San Juan, ha puesto especial énfasis en potenciar vínculos con la comunidad local.

ntre 165.000 y 180.000 oz de faena como un actor comprometido con el oro prevé producir este año la bienestar de la comunidad. GUALCAMAYO MINE mina Gualcamayo, yacimiento “Nosotros decidimos que Gualcamayo de la canadiense Yamana Gold fuese el sello de Yamana en la República Yamana makes que, junto al también depósito Argentina”, enfatiza Flores. El ejecutivo sos- aurífero Veladero de Barrick, ha tiene que el trabajo hecho en San Juan es its mark contribuido a cambiar el rostro la mejor carta de presentación para fomen- de la minería en la provincia ar- tar el apoyo a otros proyectos de la minera in Argentina Egentina de San Juan. en Argentina, como es el caso de Agua A poco más de un año de haber inicia- Rica en la provincia de Catamarca. do su producción comercial –en junio de La construcción Gualcamayo –que se The gold mine, based in 2009–, el balance de la minera es positivo, hizo “en un tiempo récord, lo que fue un the province of San Juan, no sólo desde el punto de vista minero- gran logro para la empresa”, remarca Flo- has put special emphasis on tecnológico, sino también social, asegura res– involucró una inversión de US$252 mi- strengthening its links with Alejandro Flores, superintendente de comu- llones el año 2008, monto al que se suman the local community. nicaciones de Minas Argentinas S.A. de Ya- los US$123 millones que se destinaron a mana Gold. Ello, por cuanto se ha puesto llevar adelante este proyecto entre 1994 y he Gualcamayo mine, which especial énfasis en generar un fuerte víncu- 2007. Pero las inversiones no se detienen, belongs to Canada’s Yamana lo con las localidades vecinas, contratando “actualmente se trabaja en la elaboración Gold, plans to produce in the personal de la zona, favoreciendo las com- del estudio de factibilidad del área de ope- T range of 165-185,000 ounces pras en la provincia, e impulsando una serie ración subterránea de la mina, la cual –una of gold this year. Together with Barrick’s de medidas con el objetivo de insertar a la vez construida– será una de las más gran- Veladero gold project, it has helped to des de la Argentina”, señala el ejecutivo. change the face of mining in the Argenti- nean province of San Juan. Gualcamayo es la primera faena controlada -¿Cómo ha sido esta primera etapa Just over a year since the start of Yamana puesta en marcha en Argentina. de producción comercial de la mina? commercial production –in June 2009– Gualcamayo is the first operation which La verdad es que ha sido un desafío the mining company’s evaluation is posi- Yamana has started up in Argentina. importante. Es la primera operación puesta tive, not just from a technical standpoint but also from a social point of view, says Alejandro Flores, communications mana- ger for Yamana Gold’s subsidiary Minas Argentinas S.A. This is due to the special emphasis the company has put on deve- loping strong links with surrounding sett- lements, hiring people from the region, favoring local purchases and launching a series of initiatives that aim to convert Gualcamayo into a participant committed to promoting the well-being of the com- munity. “We decided that Gualcamayo should be Yamana’s calling card in the Argenti- nean Republic,” Flores explains. The exe- cutive says that the work undertaken in San Juan is the best means of garnering support for the mining company’s other projects in Argentina, such as Agua Rica in the province of Catamarca. Building Gualcamayo –which was com- pleted “in record time, a major achievement for the company,” notes Flores– required an investment of US$252 million in 2008,

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La operación de Gualcamayo se extenderá a minería subterránea en el futuro próximo. The Gualcamayo operation will begin underground mining in the near future.

in addition to the US$123 million spent on the project between 1994 and 2007. But investment is continuing. “They are currently working on a feasibility study for the mine’s underground operations, which –once completed– will be one of the largest in Argentina,” the executive says.

How would you describe the mine’s first stage of com- mercial production? The truth is that it has been a significant challenge. This is the first operation (controlled by Yamana in Argentina) to enter pro- duction. This phase took up almost all the first half of 2009: we achieved commercial production in June. It has been a huge challenge not only from a technical point of view but also in terms of human resources because the company has sought to fully comply with the request from government and local society to mostly employ people from the region.

What size is the workforce and where do the workers come from? We currently have around 550 direct employees and around 450 employed via different contractors. Of the 550 direct em- ployees, more than half are from settlements near Gualcama- yo, such as Jachal and Huaco as well as Guandacol and Villa Union in neighboring La Rioja.

What special efforts were required to fulfill this com- mitment? It implied a very particular challenge. We had to train people before and during the construction process so that when the start-up of the mine began, local workers were available. Today we can say that Gualcamayo is one of the mines with the hig- hest indices of local operators in all of Argentina. By ensuring that more of the benefits from the mine stay in the region, we will help to make the business more sustainable. And we continue to train as these are processes that never end. We are providing added value to the community which is now, to our own detriment, able to export skilled labor to pro- jects in and outside of the province of San Juan. Now the construction of Pascua-Lama (a project belonging to mining company Barrick) is close at hand and we have no doubt that there is going to be very strong competition for professio- nals, above all when we today have people with one or two years of significant experience working in a mine.

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A poco más de un año de haber iniciado su producción What other means have you used to develop links with the community? comercial –en junio de 2009–, el balance de la minera We have followed the same policy with the development of suppliers, pur- es positivo, no sólo desde el punto de vista minero- chasing of goods and the hiring of ser- tecnológico, sino también social. vices. We first look to the surrounding communities to meet all our needs and if we do not find it there, we search in en marcha (controlada por Yamana en Ar- cial y luego al nacional. Esa política nos ha the province and then at a national level. gentina). Esta fase insumió prácticamente dado un excelente resultado, porque en This policy has produced excellent re- el primer semestre de 2009; en junio alcan- términos de licencia social, sabemos que sults because in terms of social license, zamos el nivel de producción comercial. las localidades cercanas sienten a Gualca- we know that the local communities feel Ha sido un gran desafío no sólo tec- mayo como propio, como algo que nació y Gualcamayo to be theirs, like something nológico, sino sobre todo en términos de se ha construido con las propias manos de that was built by people from around recursos humanos, porque la empresa se la gente del lugar. here. planteó cumplir a cabalidad con la solicitud del Gobierno y la sociedad local de emplear -Con respecto a la compras locales, What percentage of the goods la mayor cantidad de mano de obra de la ¿puede dar un una cifra de cuánto re- and services used at the mine are zona. presentan? purchased locally? No menos del 70% de las compras que At least 70% of the company’s pur- -¿Cuál es la dotación de la faena y realiza la empresa, el otro 30% se trata de chases are local. The other 30% are for cómo está compuesta? insumos o servicios que no existen en el goods and services that are not available Tenemos actualmente unos 550 em- país; pero todo lo que se puede adquirir o in the country; but everything that can be pleados directos y unos 450 a través de contratar en San Juan se hace en la provin- purchased or contracted in San Juan is distintos contratistas. De esos 550 directos cia. Incluso en algunos casos con un mar- done in the province. In some cases, we más de la mitad son de las localidades gen superior en precio, siempre y cuando even pay a higher price as long as the cercanas a Gualcamayo, esto es Jáchal, la calidad sea la misma, porque obviamente quality is the same, because obviously at Huaco, y del lado riojano Guandacol y Villa en Yamana tenemos parámetros estándar Yamana we have quality standards that Unión. que debemos sostener. we must uphold. La calidad no se negocia, pero sí pode- Quality is non-negotiable but we can -¿Qué esfuerzos demandó cumplir mos negociar el precio; y si en algunos ca- negotiate on price: and if in some cases con ese requerimiento de la comuni- we have to pay a little more to prefer a dad? local supplier, we do it. Implicó un desafío muy particular, que La faena producirá entre 165.000 y 180.000 oz de oro este año. fue capacitar a la gente antes y durante el Operation The mine will produce in a range proceso de construcción, para que cuando of 165-185,000 ounces of gold this year. How has the mine operated? empezara la marcha de la mina los traba- The mine’s commercial production is jadores fueran de la zona. Hoy podemos calculated at around 200,000 ounces a decir que Gualcamayo es una de las faenas year of gold. Gualcamayo is a small to con más alto índice de operadores locales medium-sized mine. However, it is a very en toda la Argentina, con lo cual cumplimos interesting deposit for different reasons. con el desafío de sustentabilidad, en orden It is a mine with very friendly conditions: a que el mayor beneficio que otorga social- access is easy: it is at a low altitude. The mente la mina se quede en la región. maximum level in Quebrada del Diablo Y seguimos dando capacitación, por- is 1,500-1,600 meters above sea level, que son procesos que no se detienen. Le so we do not suffer from altitude sick- estamos otorgando un valor agregado a la ness. Nor do we suffer from the build-up comunidad, lo que hoy incluso le permite, of snows so the mine operates all year muy a pesar nuestro, exportar mano de round. Gualcamaya has ideal mining con- obra calificada a proyectos dentro y fuera ditions. de la provincia de San Juan. It is a gold deposit contained in limes- Ahora está próxima la construcción de tone, which suggests it could continue to Pascua-Lama (proyecto de minera Barrick), produce quicklime for several decades y no dudamos que va a haber una compe- beyond its useful life as a metals mine. tencia muy fuerte por profesionales, sobre Another company will surely do this as todo cuando hoy tenemos gente que ya Yamana specializes mainly in gold and cuenta con uno o dos años de experiencia other metals such as copper and molyb- laboral importante en una mina. denum. -¿Qué otras vías han empleado para Are there plans to expand produc- acercarse a la comunidad? tion? Hemos seguido la misma política con We are working on them. There are el desarrollo de proveedores, compras several areas which are going to be ex- de insumos y contratación de servicios. panded in the mine. On one hand, we Buscamos primero en las localidades cer- have three major deposits. We are exploi- canas todo lo que se necesita y si no lo encontramos ahí vamos al ámbito provin-

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Alejandro Flores, superintendente de comunicaciones de la minera, destaca el compromiso que tienen con San Juan. Alejandro Flores, the company’s communications manager, highlights Yamana’s commitment to San Juan.

sos debemos pagar un poco más para pri- vilegiar una contratación local, lo hacemos.

Operación -¿Cómo ha sido la operación de la mina? La producción comercial de la mina está calculada en alrededor de 200 mil oz anua- les de oro. Gualcamayo es una mina de un volumen mediano a chico, sin embargo, es un depósito muy interesante por distintas ra- zones. Es una mina con características muy amigables: su accesibilidad es fácil; está a ra, lo que seguramente hará otra empresa, una parte del recurso que va a implicar baja altura, la altitud máxima en Quebrada porque Yamana se especializa fundamen- minería subterránea. Ese recurso que está del Diablo es 1.500-1.600 msnm, con lo cual talmente en oro y otros metales como co- a mayor profundidad va a empezar a explo- no tenemos problemas de puna; tampoco bre y molibdeno. tarse a futuro. tenemos inconvenientes por acumulación de Otra área de ampliación de la mina que nieve, así que la faena está operativa durante -¿Cuáles son los planes de amplia- es muy importante es la construcción de todo el año. Gualcamayo se presenta como ción? un segundo valle de lixiviación. Ya comen- una mina de características ideales. Estamos trabajando en ello. Hay va- zamos el movimiento de suelos para luego Además, se trata de un yacimiento de rias áreas que van a ser ampliadas en la instalar la geomembrana. El objetivo es co- oro contenido en caliza, lo cual anticipa mina. Por un lado tenemos tres yacimientos menzar a hacerlo operativo a mediados del varias décadas de explotación de cales más importantes, estamos explotando los dos próximo año. allá de la vida útil de la mina como metalífe- externos, que son a cielo abierto, pero hay -¿Qué impacto va a tener? Es para mantener el nivel de producción actual. El primer valle que estamos utilizan- do ahora en algún momento va a alcanzar ting two external deposits through open pits Just over a year since el límite de su capacidad; en ese momento but there is a part of the resource which will vamos a empezar a operar en el segundo require underground mining. We will begin the start of commercial valle, que es un poco más grande y nos to exploit this deeper part of the resource in production –in June 2009– permitirá llegar hasta el final de operación the future. de la mina. Another area of the expansion of the the mining company’s mine which is very important is the cons- evaluation is positive, -¿Qué está haciendo la compañía en truction of a second leaching valley. We materia de exploración minera? not just from a technical have already begun earthmoving to install Mantenemos tareas de exploración en el the geo-membrane. The aim is to begin standpoint but also from a área de Gualcamayo, con la expectativa de operations by the middle of next year. poder ampliar el recurso existente. Asimis- social point of view. mo, tenemos derechos mineros en la pro- What impact is this going to have? vincia de La Rioja, que está a pocos metros It is necessary to maintain production al norte de la faena. En esa zona tenemos at current levels. The first valley that we are this is now at an advanced stage of ex- el yacimiento que llamamos Salamanca; operating now is going to reach its maxi- ploration. There is no specific target but allí hay una tarea de exploración avanzada, mum capacity at some point: we will then things are progressing well. todavía sin una determinación específica, have to begin to operate the second valley, We also have other areas of explo- pero que va a buen ritmo. which is slightly larger and will allow us to ration, on our own and in association También tenemos otras áreas de explo- continue until the end of the mine life. with other companies, in different mining ración por cuenta propia y en sociedad con zones in the province. We continue to otras empresas, en diversos sectores mi- What is the company doing in terms explore Agua Rica –Yamana’s project lo- neros de la provincia. Seguimos avanzando of exploration? cated in Catamarca– to further determine en la exploración de Agua Rica –proyecto We continue to explore around Gualca- the size of the copper, gold and molybde- de Yamana localizado en Catamarca– para mayo with the aim of expanding the existing num deposit. determinar mejor el volumen del yacimiento resource. We also own mining rights in the We are also exploring areas in Neu- de cobre, oro y molibdeno. province of La Rioja which are located just a quen, and deposits in Chubut. So Yama- Asimismo, contamos con tareas de ex- few meters to the north of the mine. In this na is exploring over quite a broad area in ploración en Neuquén y yacimientos en area we have a deposit called Salamanca; Argentina. Chubut. Así que en este campo el esce- nario de Yamana en Argentina es bastante amplio.

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ALBERTO SALAS, PRESIDENTE DE SIM “La minería es una palanca de desarrollo”

El dirigente minero chileno fue elegido para encabezar la Sociedad Interamericana de Minería por el periodo 2010 – 2012.

omo un alto honor, pero tam- bién una gran responsabilidad, define Alberto Salas, presiden- te de la Sociedad Nacional de Minería chilena (Sonami), su elección para encabezar por el periodo 2010-2012 la Sociedad Interamericana de Minería (SIM). CEl organismo reúne a las cámaras mineras de Argentina, Bolivia, Brasil, Canadá, Co- lombia, Ecuador, México, Nicaragua, Perú, República Dominicana, Venezuela y Chile. “Estamos muy contentos; además he- mos conformado una mesa que creo refleja muy bien el espíritu de trabajo que tene- mos”, enfatiza Alberto Salas, destacando los nombramientos como primer y segundo vicepresidentes de Gordon Peeling, quien encabeza la Asociación Minera de Canadá, y Manuel Luévanos, titular de la Cámara Minera de México, respectivamente. Asi- mismo, el directivo valora el apoyo brinda- do por Perú. Salas resalta la relevancia del conjunto de países agrupados en la SIM, por cuanto concentran buena parte de la actividad Alberto Salas resalta la relevancia del conjunto de países agrupados en la SIM. minera mundial, y con un gran atractivo Alberto Salas highlights the importance of the countries represented in SIM. para atraer nuevas inversiones, sobre todo

porque hay una expectativa en la región en Alberto Salas, President of SIM orden a abastecer una demanda de mate- rias primas que se está concentrando en China y en el sudeste asiático. “Mining can leverage Agenda de trabajo En cuanto a los desafíos y prioridades development” de la entidad, Salas precisa que tienen una agenda de trabajo y de información más The Chilean was elected to lead the Inter-American de carácter interna que pública. “Esta ins- Society of Mining for the period 2010-2012. tancia nos permite integrar información”, explica, porque si bien cada uno de los lberto Salas, president of Chile’s “We are very happy; we have also for- países representados en la SIM enfrenta National Mining Society (Sonami), med a team that I think reflects our wor- temas particulares –que son abordados por says it is a great honor but also a king spirit very well,” says Alberto Salas, sus respectivas cámaras–, hay inquietudes Agreat responsibility to have been highlighting the appointment of Gordon y temáticas que son comunes, como los chosen to lead the Inter-American Society Peeling of Canada’s Mining Association, referidos a la disponibilidad y uso de los re- of Mining (SIM) during the period 2010 to and Manuel Luévanos, head of Mexico’s cursos hídricos; el abastecimiento de ener- 2012. The institution represents the mi- Chamber of Mining, as first and second gía; y la necesidad de contar con capital ning chambers of Argentina, Bolivia, Brazil, vice president respectively. He also prai- humano calificado. Canada, Chile, Colombia, the Dominican ses the support given by Peru. “Para muchos de los países que esta- Republic, Ecuador, Mexico, Nicaragua, Salas notes that the countries repre- mos en la SIM –comenta– la minería es una Peru and Venezuela. sented in SIM account for a significant palanca de desarrollo económico y social

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El marco tributario y el convenio 169 de la OIT sobre pueblos indígenas y tribales, son algunos de los temas de atención para la industria. Taxes and the ITO’s 169 Convention on Indigenous and Tribal People are two key issues for the industry.

y que está en la agenda del SIM es lograr un justo reconocimiento a los esfuerzos que hace la minería, “no pedimos más”, asegura. En este sentido, considera que la industria minera también ha ido avanzando en abrirse más a la comunidad y contar sus esfuerzos y logros. Por ejemplo, que en el caso de Chile es la industria con la menor tasa de acidentabilidad y los mejo- res niveles de salarios. Así, las buenas prácticas alcanzadas por la industria minera de un país pue- den ser replicadas o servir de guía para el actuar de otros. “Es bueno tener una instancia gremial continental; uno aprende mucho y siempre podemos mejorar”, con- cluye.

muy fuerte, de tal forma que este intercam- bio de información nos ayuda mucho para proportion of global mining activity and way it is interpreted must have a glo- entender mejor la industria”. Y agrega que remain attractive for new investments, bal vision,” he warns. por el proceso de globalización que vive la above all because there is optimism in To tackle these issues, SIM plans to sociedad actual “lo que pasa en un país no the region about the opportunity offered hold at least three annual meetings, usua- le es indiferente a otro”. by China and South-East Asia’s conti- lly in Canada, Mexico, Peru or Chile and Dos temas menciona como particular- nued need to import raw materials. linked to major industry events (like the mente relevantes: Expomin fair in Santiago), which are atten- • El marco tributario, que ha sido y es ma- Working Agenda ded by the presidents of the mining cham- teria de debate en distintos países mine- Salas says that they have drawn up an bers and associations represented in SIM. ros en el último tiempo, como Australia, agenda on the industry’s challenges and One issue where there is much agre- Chile y Perú. priorities for internal use rather than public ement is the commitment to sustainable • El convenio 169 de la OIT sobre pueblos dissemination. “This mechanism allows mining, Salas adds. “The mining busi- indígenas y tribales en países indepen- us to integrate information,” he explains, ness is a long term one so there must be dientes. “Los países latinoamericanos because while each country represent in a balanced and harmonious relationship hemos firmado ese convenio y las in- SIM has its own particular issues –which with all those who live alongside it.” terpretaciones que se están haciendo are addressed by their respective mining The need to care for the environment tienen que tener una mirada global”, chambers–, there are concerns and is- generates the same level of consensus. advierte. sues which are common to all, such as Salas notes that despite the criticism and Para abordar estas materias, la SIM the availability and use of water resour- accusations frequently directed at the planifica al menos tres reuniones anuales, ces; energy supplies and the shortage of industry, mining is the most advanced in usualmente en Canadá, México, Perú o trained workers. terms of respect, care and remediation Chile, asociadas a eventos importantes “For many of the countries represen- of the environment. “Canada is a leader (como la feria Expomin, en Santiago), don- ted in SIM, mining represents a stepping here and Chile’s large privately-owned de confluyen los presidentes de las cáma- stone to economic and social develo- mines also deserve recognition,” he says. ras y sociedades mineras que conforman pment so exchanging this information One pending issue included in the la entidad. helps us greatly to better understand the SIM agenda to achieve greater recogni- Uno de los temas que concita una visión industry,” he said. In addition, given the tion for the efforts made by the mining común, agrega Salas, es el compromiso process of globalization the world is un- industry. “We are not asking for anything con una minería sustentable: “El negocio dergoing, “events in one country are not more,” he says. The mining industry has minero es de muy largo plazo, por lo que irrelevant to another.” made progress in opening itself up to tiene que tener una relación de equilibrio y Salas says two issues are particularly the community and reporting its efforts armonía con todos los que lo rodean”. important: and achievements. For example, in Chile, En la misma línea genera consenso el • T he tax regime which has the subject mining has the lowest accident rates and cuidado del medio ambiente. El directivo of debate in many mining countries pays the highest wages of any sector in hace notar que pese a las críticas y acusa- in recent months, including Australia, the economy. ciones que suelen recaer sobre la minería, Chile and Peru. The best practices implemented by ésta es la industria que va más adelante en • T he International Labor Organization’s a country’s mining industry could be re- temas de respeto, cuidado y remediación Convention 169 on Indigenous and plicated or serve as a template for other del entorno. “Canadá tiene un liderazgo Tribal Peoples in independent coun- sectors. “It is good to have a regional muy destacado, y la gran minería privada tries. “The countries of Latin America association: one learns a lot and we can chilena también es reconocida”, opina. have signed this convention and the always improve,” he says. Por ello, añade que un tema pendiente

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A NIVEL GLOBAL Auspiciosas perspectivas para el oro y la plata

En el IX Simposium Internacional del Oro, realizado en Perú, se pudo analizar la diversidad de proyectos con que cuenta la región. Analistas aseguraron que la demanda se mantendrá fuerte.

e la mano de la minería, la eco- Estado en la tarea de construir un país nomía peruana ha brillado en con desarrollo sostenido y que la industria Global conference la última década. De hecho, minera tiene lugar en 15 de las 26 regiones durante los últimos 15 años del país. El dirigente añadió que Perú posee Bright Outlook esta actividad productiva ha una riqueza geológica que brinda múltiples materializado en el país inver- oportunidades de inversión y que, a la fe- for Gold and siones superiores a US$18.000 cha, sólo el 1,32% del territorio local se usa millones; además, actualmente para desarrollar trabajos de exploración Silver Drepresenta el 60% de las exportaciones o explotación minera. Asimismo, planteó totales y contribuye con el 25% de los que el PIB nacional ha crecido un 135% The Ninth International impuestos totales pagados en el territorio. de 1990 a la fecha, mientras que el PIB mi- Symposium on Gold which Este contexto es el que dio marco en nero aumentó en 260%, y que este sector took place in Peru was an Lima al IX Simposium Internacional del Oro, genera más de 128.000 empleos estables opportunity to analyze the organizado por el Comité Aurífero de la directos y unos 400.000 indirectos. Sociedad Nacional de Minería, Petróleo y José Miguel Morales, presidente del co- region’s diverse portfolio of Energía de Perú (SNMPE). El evento reunió mité organizador del Simposio y del Comité projects. Analysts assured that a cerca de mil participantes provenientes Aurífero de la SNMPE, aseguró que “las demand will remain firm. de 22 países. perspectivas del precio del oro y la plata Durante la inauguración, el ministro de son buenas, lo que con seguridad per- hanks to mining, the Peruvian Energía y Minas de Perú, Pedro Sánchez, mitirá el desarrollo de nuevas inversiones economy has shone brightly over afirmó que “no hay crecimiento sin inver- en el sector”. Agregó que “se ha confir- the last decade. During the last sión; y no hay inversión si no se cuenta mado la cartera de proyectos en el Perú fifteen years, the sector has attrac- con reglas del juego claras y estables. Pero de aproximadamente US$37.000 millones, T ted investments worth more than US$18 también se requiere contar con objetivos de los cuales se espera puedan invertirse billion; today mining accounts for 60% muy precisos”. US$14.000 millones en el breve plazo”. of total exports 25% of the country’s tax Por su parte, Hans Flury, presidente de Morales también destacó que el país es revenues. la SNMPE, sostuvo que el sector minero actualmente primer productor de oro en se ha convertido en el mejor aliado del América Latina y sexto en el mundo; primer

Presidente Alan García: “El oro tiene un enorme futuro y su precio subirá. Por consiguiente, hay que invertir ahora para aprovechar esa onda de crecimiento”. President Alan García: “Gold has a great future and its price will rise. As such, one must invest to exploit this growth trend.”

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It was against this background that the Ninth International Symposium on Gold, organized by the Gold Committee of Peru’s National Society of Mining, Oil and Energy (SNMPE) took place in Lima. The event attracted close to 1,000 participants from 22 countries. During the inauguration, Peru’s Minis- ter of Energy and Mines, Pedro Sánchez, assured that “there is no growth without investment; and there is no investment without clear and stable ground rules. But it also requires clear aims.” Meanwhile, SNMPE president Hans Flury said that mining has become the state’s best ally in the task of building a country based on sustainable develo- “La cartera de proyectos en el Perú es de aproximadamente US$37.000 millones, de los cuales se espera puedan invertirse US$14.000 millones en el breve plazo”, afirmó José Miguel Morales, presidente pment, noting that mining is present in del comité organizador del Simposio y del Comité Aurífero de la SNMPE. fifteen of the country’s 26 regions. The “The portfolio of projects in Peru is worth around US$37 billion, of which it is expected that US$14 billion official added that Peru possesses geolo- could be realized in the short term,” said Jose Miguel Morales, chairman of the Symposium’s organizing committee and the Gold Committee of the SNMPE. gical riches that offer multiple investment opportunities and that, to date, just 1.32% of Peruvian territory has been subject to mine exploration and exploitation. He neral of the International Monetary Fund, Peter Neumann, director of JP added that Peru’s GDP has grown 135% gave an in-depth analysis of the outlook for Morgan’s Global Commodities Group, since 1990 while the product of the mi- the global economy, focusing on the com- said that “gold is a hedge against infla- ning sector has expanded by 260% and plex situation faced by the European Union tion for investors and that market con- generated more than 128,000 stable di- and highlighting the economic growth and cern about inflation is quite high. Gold rect jobs and around 400,000 indirect macroeconomic stability that today charac- demand is based on investment and, as jobs. terizes Latin America. we know, gold is never wholly consumed José Miguel Morales, chairman of the President Alan García of Peru noted that and can return to the market by different Symposium’s organizing committee and in order to rescue its economy “the European means.” of the SNMPE’s Gold Committee, said Union is seeking to buy back government Philip Klapwijk, executive chairman of that the “outlook for gold and silver prices bonds worth up to 750 billion Euros. What GFMS, said that scrap supplies will rise are good, which will surely mean the un- effect will this have? Evidently the Euro will be if prices approach or exceed US$1,300 dertaking of new investments in the sec- weakened, because a currency that is availa- an ounce. tor.” He added that “the portfolio of new ble in abundance is a weakened currency. Martin Murebeeld, chief economist projects in Peru has been confirmed to The head of state asked therefore of DundeeWealth Economics, proposed be worth around US$37 billion, of which where investors can find refuge. “The an- three scenarios for gold prices this year: it is expected that US$14 billion could be swer is gold which has a great future and a) US$1,015 (an ounce); b) US$1,140; realized in the short term.” its price will rise. As such, one must in- C) US$1,221. During 2011, he forecast Morales also highlighted that the coun- vest to exploit this growth trend. prices of: a) US$1,858; b) US$1,230; c) try is today the largest producer of gold in US$1,458. Latin America and ranks sixth in the world. The outlook for gold It is also the world’s largest silver producer Given the current situation of the world The outlook for silver and the region’s leading producer of zinc, economy, analysts agreed that gold pri- Jaime Lomelín, executive director of tin, lead, bismuth, tellurium and indium, ces will continue to be a refuge for value Fresnillo plc, said that “Peru and Mexico the world’s second largest producer of and a source of security for investors. generate 33% of all the silver produced zinc and copper and the world’s third lar- Nicholas Hollands, executive director of in the world, partly primary and partly gest producer of tin. South Africa’s Gold Fields, said that the gold as a byproduct. In the case of Peru, its price are set to remain firm while production growth has been impressive, above all in Global Economy is falling around the world. He added that the period 2005-2009 when it expanded When the focus turned to global trends a wide range of investors are keen to enter from 3,200 tons of silver to 3,850 tons.” –key for understanding the gold market gi- the gold business. However, he added, “one He added that 72% of silver is produced ven the metal’s character as a safe haven can see that new production is often not of as a byproduct. Three countries account for investors– speakers said that the world the same quality. Twenty years ago, there for 68% of primary silver production: economy should grow by around 4% in was more or less eight grams a ton while Mexico, Peru and Australia. 2010 as it leaves behind the downturn discoveries today range between one and He added that 2010 will be a year of that began last year. However, according two grams a ton. This shows that we are significant growth for silver production, to the speakers, investors remain cautious not seeing many new good finds to bolster with 40 million ounces coming on-stream on the outlook for economic growth, as a supply. Today new deposits are simply re- (including 15 million from Peñasquito in result of which demand for gold will conti- placing those which have reached the end Mexico), and that the growth of silver nue to grow. of their useful life. Therefore we are facing mining will continue to depend on bypro- Rodrigo de Rato, a former Spanish a primary shortage.” This will mean more duct production (Peñasquito and Pas- vice-president and a former director ge- demand for gold resources. cua-Lama). He said that primary produ-

3 4 l L a t i n o m i n e r í a l 2do semestre / 2nd semester 2 0 1 0 encuentro / event productor mundial de plata; primer pro- El ministro de Energía y Minas de Perú, Pedro Sán- ductor en la región de zinc, estaño, plomo, bismuto, telurio e indio; segundo productor chez, afirmó que “no hay crecimiento sin inversión; y mundial de zinc y cobre; y tercero en es- no hay inversión si no se cuenta con reglas del juego taño. claras y estables. Pero también se requiere contar con Economía global Cuando se analizaron las tendencias objetivos muy precisos”. mundiales –claves para entender el mer- cado del oro, dado su carácter de valor re- do su vida útil. Entonces, vamos a ver un Perspectivas para la plata fugio– se indicó que, a nivel global, la eco- desabastecimiento primario”. Lo anterior Jaime Lomelín, director ejecutivo de nomía debería crecer aproximadamente un debiera implicar una mayor demanda por el Fresnillo plc, dijo que “Perú y México ge- 4% en 2010, saliendo de esta manera de recurso aurífero. neramos el 33% de toda la plata que se la recesión iniciada en 2009. No obstante, Peter Neumann, director de Global produce en el mundo, parte de ésta es según los expositores, los inversionistas Commodities Group de JP Morgan, sos- primaria, y parte como subproducto. En el aún se mantendrán expectantes respecto tuvo que “para los inversionistas el oro es caso de Perú su crecimiento ha sido impre- de la evolución del dinamismo económico, una cobertura contra la inflación, y las pre- sionante, sobre todo el periodo 2005-2009, razón por la cual se seguirá incrementando ocupaciones del mercado respecto de la que pasó de 3.200 ton de plata a 3.850 la demanda de oro. inflación son bastante altas. La demanda ton”. Añadió que actualmente el 72% de la El ex vicepresidente del gobierno espa- del oro está basada sobre la inversión y, plata viene como subproducto. En el caso ñol y ex director gerente del Fondo Mone- como sabemos, nunca todo el oro es con- de la plata primaria, tres países concentran tario Internacional, Rodrigo de Rato, hizo sumido y se puede volver a los mercados el 68%: México, Perú y Australia. un completo análisis de las perspectivas de diferentes maneras”. Añadió que 2010 será un año de gran de la economía mundial, deteniéndose en Philip Klapwijk, presidente ejecutivo del crecimiento para la plata, con 40 millones la compleja situación que enfrenta la Unión GFMS, expresó que el suministro de chata- de onzas (donde 15 millones corresponden Europea, y destacando el crecimiento eco- rra aumentará si los precios se aproximan o nómico y estabilidad macroeconómica que sobrepasan los US$1.300 por onza. hoy muestra América Latina. Respecto de precios promedio para Por su parte, el Presidente de Perú, este año, Martin Murebeeld, jefe econo- Alan García, analizó que para rescatar su mista de DundeeWealth Economics, estimó economía, “la Unión Europea ha hecho tres escenarios con los siguientes valores un esfuerzo para emitir órdenes de com- por onza (de menor a mayor): a) US$1.015; pra de los papeles del gobierno hasta por b) US$1.140; c) US$1.221. En tanto, 750.000 millones de euros. ¿Y esto qué para 2011 previó lo siguiente (también de consecuencias va a tener? Evidentemen- menor a mayor): a) US$858; US$1.230; te el debilitamiento del euro, porque una US$1.458. moneda que abunda en circulante es una moneda que se debilita. En este contexto, el Jefe de Estado preguntó dónde está el refugio: “La respuesta es el oro, que tiene un enorme futuro y su precio subirá. Por consiguiente, hay que invertir ahora para Raúl Benavides, vicepresidente y gerente de aprovechar esa onda de crecimiento. desarrollo de negocios de Compañía de Minas Buenaventura: “Siempre hay esta competencia entre el Perú y México en el tema de la produc- Perspectivas para el oro ción de plata”. A base de la situación económica mun- Raúl Benavides, vice-president and business dial presente, los analistas coincidieron en development manager of Compañía de Minas Buenaventura: “There is always this competition que el precio del oro sigue sustentando between Peru and Mexico in the matter of silver su propiedad de ser un refugio de valor y production.” factor de seguridad para los inversionistas. Nicholas Holland, director ejecutivo de a Peñasquito, en México), y que el creci- Gold Fields, de Sudáfrica, planteó que el miento de la minería argentífera continuará precio del oro tiene una tendencia asegura- dependiendo de la producción de plata da en buen nivel y que se observa una pro- como subproducto (Peñasquito y Pascua- ducción declinante a nivel global. Agregó Lama). Respecto de Fresnillo como pro- que hay diversidad de inversionistas intere- ductor primario, afirmó que incrementará sados en entrar al negocio del oro. Explicó, su producción de 38 millones de onzas a no obstante, que “se puede apreciar que 58 millones hacia 2014, manteniéndose la nueva producción es con frecuencia no como el principal productor primario de de la misma calidad. Hace 20 años había plata en el mundo. más o menos 8 gramos por tonelada, y los En cuanto a perfiles de producción, Lo- descubrimientos ahora son de 1 ó 2 gra- Peter Kinder, vicepresidente ejecutivo de melín destacó hacia 2014 los siguientes Barrick, explicó que Pascua-Lama continúa con mos por tonelada. Esto demuestra que no su plan para tener su primera producción en el proyectos en plata nivel internacional (que estamos viendo muchos buenos hallazgos primer trimestre de 2013. adicionarán en torno a 100 millones de on- para el abastecimiento. Hoy simplemente Peter Kinder, executive vice-president of Ba- zas): Pascua-Lama (32 m oz), Peñasquito rrick, explained that Pascua-Lama remains on se está reemplazando con yacimientos schedule to achieve first production in the first (más de 30 m oz), Saucito (cerca de 20 m nuevos a aquellos que están terminan- quarter of 2013. oz), Palmarejo (unos 9 m oz), Pirquitas (9 m

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cer Fresnillo will increase production from Analysts agreed that gold portfolio of projects for the next five years 38 million ounces to 58 million ounces by in Peru, West Africa, South Africa and 2014, to remain the world’s largest silver prices will continue to be Australasia. He said its discovery at Chu- producer. a refuge for value and capaca was the big news of the Sym- Lomelín highlighted that the following posium. The deposit was discovered by silver projects will enter production around a source of security for Buenaventura (49%) in 2008 and is ope- the world by 2014 (adding a total of investors. rated by Gold Fields (51%): “We believe around 100 million ounces of produc- that there are much more than 5.6 mi- tion): Pascua Lama (32 m oz), Peñasquito llion ounces of gold there.” Construction (more than 30 m oz), Saucito (around 20 investors around the world in silver. More should begin in three years from now. m oz), Palmarejo (around 9 m oz), Pirqui- than half of demand comes from industry. Glen Van Kerkvoort, head of geolo- tas (9 m oz) and San Julian (5 m oz). The This has fallen due to the world’s economic gy at Exeter Resources, said that the main falls in production in this period will problems in recent years but is going to Caspiche project is located in the Ma- occur at San Cristóbal (7.7 m oz), Anta- recovery thanks to India, China and South ricunga Belt in Chile’s Atacama Re- mina (5.7 m oz) and Cannington (5.4 m America. There are new uses for silver, for gion. The most recent drilling oc- oz) while significant closures will include example, as an important anti-bacterial curred in 2008 and 2009 and hit gra- Bathurst (6.2 m oz), Casapalca (3.8 m oz) agent, as well as in other products. And I des of 0.9 grams per ton of gold. and La Colorado (3.6 m oz). think that this is going to replace demand Diego Benavides, president of Minera Juan José Herrera, CEO of Volcan from photography.” IRL, said that the company owns resour- Compañía Minera, said that 693 million ces containing 1.8 million ounces at its ounces of silver were produced during Projects and operations projects Ollachea (1.3 million ounces, at 2009. Eighty per cent derived from mining Representing Barrick, executive vice a prefeasibility stage) and Don Nicolás and the rest from recycling. Just 33% president Peter Kinder referred to the (360,000 ounces, entering feasibility). Its came from silver mines, another 33% as company’s presence in the region through Corihuarmi in Peru possesses 160,000 a byproduct of zinc and lead mining, 25% Pierina and Lagunas Norte (Peru), Veladero ounces. The company is currently explo- from copper mines and the rest from (Argentina), Pascua-Lama (Chile and Argen- ring at Bethania (Peru), La Falda (Chile), gold mines. tina), and Zaldivar (copper) and Cerro Casa- Don Nicolás (Argentina) and Quilavira (Peru). Jorge Ganoza, CEO of Fortuna Silver Minas, said that its San Jose project in Mexico is expected to produce 5 million ounces a year of silver. Production is scheduled to begin in the third quarter of 2011 and the mine will have a useful life of nine years. Elisario Antúnez de Mayolo, CEO of Bear Creek, reported that the company will invest US$390 million at its Corani and Santa Ana projects in the south of Peru. The former will require investment of US$339 million and has proved and probable reserves of 250 million ounces of silver. Production should commence in 2013. Production should begin at Santa Ana in early 2012. It has proved Jaime Lomelín (Fresnillo), Guy Lansdown (Newmont) y Michael Steinmann (Pan American Silver). reserves of 250 million ounces of silver. Manuel Díaz, CEO of Cerro Corona (Peru), explained that it is considering Raúl Benavides, vice-president and le in Chile. He said that an expansion of La- an expansion of the capacity of its pro- business development manager at Com- gunas Norte will extend the end of its useful cessing plant towards the end of 2011. pañía de Minas Buenaventura, stated that life from 2015 to 2019. The project will cost Operations began in 2008 following “there is always this competition between US$400 million. Pascua Lama, he added, an investment of US$550 million. He Peru and Mexico in the matter of silver is on course to achieve first production in added that the company is seeking to production.” During his analysis on the the first quarter of 2013 with detailed engi- expand its operations to other countries outlook for silver, he noted that “it is very neering now 95% complete. Construction in South America, like Chile, to increase difficult to depend on a metal (silver) whe- of Cerro Casale will take three seasons and annual production to the equivalent of re primary production does not depend the mine will have a useful life of 20 years. one million ounces over the next five on the price of the metal but that of the Newmont is present in Peru through Ya- years. byproducts, and where the main use – nacocha and the Conga project. Executive Finally, Michael Steinmann said that which was photography– has disappea- vice-president Guy Lansdown said that the Pan American Silver will decide this red. Silver mining is a market that does latter will begin operations in 2015, produ- year on the construction of its Pico Ma- not depend on supply and demand.” cing 750,000 ounces a year. “It will imply an chay gold project, located in the Peru- Michael Steinmann, executive vice-pre- investment of around US$3 billion,” he said. vian region of Huancavelica. Exploration sident for geology at Pan American Silver, Nicholas Holland (Gold Fields) presen- was recently completed with positive said that “there is sufficient interest from ted the South African mining company’s results.

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oz) y San Julián (5 m oz). Las principales reducciones de producción en este perio- do serán San Cristóbal (7,7 m oz), Antami- na (5,7 m oz) y Cannington (5,4 m oz); y los cierres más relevantes serán Bathurst (6,2 m oz), Casapalca (3,8 m oz) y La Colorado (3,6 m oz). Juan José Herrera, gerente general de Volcan Compañía Minera, indicó que du- rante 2009 se produjeron 693 millones de onzas de plata. El 80% proviene de la minería y el resto del reciclaje. Sólo 33% viene de minas argentíferas, otro 33% se obtiene como subproducto de zinc y plo- mo, un 25% del cobre, y el resto de minas auríferas. Raúl Benavides, vicepresidente y geren- te de desarrollo de negocios de Compañía de Minas Buenaventura, manifestó que “siempre hay esta competencia entre el Perú y México en el tema de la producción de plata”. Con respecto a las perspecti- vas, en su análisis “es muy difícil depender de un metal (plata) donde la producción Hans Flury, presidente de la SNMPE; el ministro de Energía y Minas, Pedro Sánchez; y José Miguel Morales, presidente del comité organizador del Simposio y del Comité Aurífero de la SNMPE. primaria no depende del precio del metal, Hans Flury, chairman of the SNMPE; Pedro Sánchez, Minister of Energy and Mines; and José Miguel Morales, sino de los subproductos, donde el uso chairman of the Symposium’s organizing committee and of the Gold Committee of the SNMPE. principal –que era la fotografía– ha des- aparecido. La minería argentífera es un mercado que no depende de la oferta y la Los analistas coincidieron en que el precio del oro demanda”. sigue sustentando su propiedad de ser un refugio de Y Michael Steinmann, vicepresidente ejecutivo de geología de Pan American valor y factor de seguridad para los inversionistas. Silver, planteó que “hay suficiente interés de inversionistas del mundo en la plata. Más del 50% de la demanda es de la in- año. “Va a implicar una inversión de unos en México, que se considera una produc- dustria. Eso ha bajado con los problemas US$3.000 millones”, sostuvo. ción de 5M oz Ag Eq por año. El inicio de económicos en el mundo en los últimos Nicholas Holland (Gold Fields) mostró producción está programado para el tercer años, pero eso se va a recuperar gracias la cartera de proyectos de la minera su- trimestre de 2011. Considera una vida útil a India, China y Sudamérica. Hay nuevos dafricana para los próximos cinco años en de nueve años. usos para la plata, por ejemplo, es un an- Perú, Africa Oeste, Sudáfrica y Australasia. Elisario Antúnez de Mayolo, gerente tibacteriano muy importante, además de Se explayó en el descubrimiento de Chu- general de Bear Creek, informó que inver- otros productos. Y yo pienso que eso va capaca, la “gran noticia” del Simposium. tirán US$390 millones en sus proyectos a reemplazar la demanda de la fotografía”. Dijo que el yacimiento fue descubierto por Corani y Santa Ana, en el sur de Perú. El Buenaventura (49%) en 2008, aunque es primero de ellos requerirá US$339 millo- Proyectos y operaciones operado por Gold Fields (51%): “Creemos nes y tiene reservas probadas y probables En nombre de Barrick expuso Peter que aquí hay mucho más que 5.600.000 por 250 millones de onzas de plata. Debe- Kinder, vicepresidente ejecutivo, quien se onzas de oro”. La construcción debería ría empezar a producir en 2013. En Santa refirió a la presencia de la compañía en comenzar en aproximadamente tres años. Ana, en los primeros meses de 2012 se la región: Pierina y Lagunas Norte (Perú), Glen Van Kerkvoort, jefe de geología de espera iniciar la producción. Tiene reser- Veladero (Argentina), Pascua-Lama (Chi- Exeter Resource, explicó que el proyecto vas probadas por 250 millones de onzas le y Argentina), y Zaldívar (cobre) y Cerro Caspiche se ubica en la franja de Mari- de plata. Casale en Chile. Sobre la ampliación de cunga, en la chilena Región de Atacama. Manuel Díaz, gerente general de Cerro Lagunas Norte, dijo que se alargará la vida En 2008 y 2009 hicieron las más recientes Corona (Perú), explicó que se evalúa au- útil de la mina de 2015 a 2019. El proyecto perforaciones y llegaron a una ley en torno mentar la capacidad de su planta proce- costará US$400 millones. De Pascua-La- a 0,9 gpt de oro. sadora a fines de 2011. Las operaciones ma, explicó que está en camino para tener Diego Benavides, presidente de Mi- comenzaron en 2008 tras una inversión su primera producción en el primer trimes- nera IRL, expresó que poseen recursos de US$550 millones. Agregó que buscan tre de 2013 y que la ingeniería de detalle por 1.800.000 oz de oro en los proyectos expandir las operaciones a otros países está completada en un 95%. Respecto de Ollachea (1.300.000 oz), en etapa de pre- de Sudamérica, como Chile, para alcanzar Cerro Casale, indicó que su construcción factibilidad, y Don Nicolás (360.000), en hasta el equivalente de 1 millón de onzas tomará tres temporadas y que tendrá una factibilidad. Su proyecto en operaciones en los próximos cinco años. vida útil de 20 años. Corihuarmi, en Perú, considera 160.000 Finalmente, Michael Steinmann, seña- Newmont participa en Perú en Yanaco- oz. En exploración tienen actualmente Be- ló que Pan American Silver definirá este cha y el proyecto Conga. El vicepresidente thania (Perú), La Falda (Chile), Don Nicolás año la ejecución del proyecto de oro Pico ejecutivo, Guy Lansdown, informó que este (Argentina) y Quilavira (Perú). Machay, ubicado en la peruana región de último entraría en operaciones en 2015 Jorge Ganoza, CEO de Fortuna Silver Huancavelica, y cuya exploración ya finali- con una producción de 750.000 oz por Minas, señaló sobre el proyecto San José, zó con resultados positivos.

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ENTREVISTA A CARLOS GÁLVEZ, GERENTE DE FINANZAS DE BUENAVENTURA “Estamos mirando oportunidades”

Una importante cartera de inversiones está desarrollando la peruana Compañía de Minas Buenaventura; la exploración y obtención de nuevos recursos mineros tienen un rol clave.

ompañía de Minas Buena- ventura es uno de los pro- tagonistas de la industria minera del Perú y uno de los mayores productores de metales preciosos del mun- do. Con más de 55 años de historia –inició sus operacio- Cnes en 1953–, la minera actualmente vive un momento de gran dinamismo, con importantes proyectos e inversiones en carpeta, entre los cuales destaca el reciente descubrimiento del depósito de oro de Chucapaca (con la sudafricana Gold Fields). Pero, además, la empresa está atenta a la búsqueda de nuevas oportunidades de negocio tanto en Perú como en otros países de Latinoamérica, pues como bien lo afirma Carlos Gálvez, gerente de Fi- nanzas, la estrategia fundamental de la compañía es la exploración: “Nosotros creemos que la mejor forma de crear valor para nuestros inversionistas no se da únicamente en las mejoras de pro- ductividad o disminución de costos, sino La minera actualmente vive un momento de gran dinamismo, con importantes proyectos e inversiones en carpeta. en la exploración y obtención de nuevos The mining company is living a moment of high activity, with major projects and investments in the pipeline. recursos y reservas”. Es por este motivo que la empresa INTERVIEW WITH CARLOS GALVEZ, FINANCE MANAGER AT BUENAVENTURA invierte del orden de US$20 a 30 millones anuales en actividades de exploración fuera de sus operaciones. No obstante, el “We are looking ejecutivo también subraya que la compa- ñía está efectuando una serie de mejoras at opportunities” en algunas de sus unidades, las que ge- nerarán importantes beneficios. Peru’s Compañía de Minas Buenaventura is developing a significant portfolio of projects with a focus on exploration and -El precio de los metales, y en par- acquiring new resources. ticular el del oro, ha experimentado un fuerte repunte en el último tiempo. ompañía de Minas Buenaven- But the company is also on the ¿Cómo está viviendo Minera Buena- tura is one of the leading players lookout for new business opportunities; ventura este escenario? in Peru’s mining industry and one both in Peru and in other countries of Como siempre, con gran entusiasmo. Cof the world’s largest producers of Latin America. According to finance ma- Nosotros estamos trabajando en el largo precious metals. With more than 55 years nager Carlos Galvez, exploration is fun- plazo, como es la actividad minera; nos of history behind it –it began operations in damental to the company’s strategy. “We resulta muy importante contar con pre- 1953– the mining company is living a mo- believe that the best way to create value cios de los metales en alza, porque eso ment of high activity, with major projects for our investors is not only by improving nos permitirá una dosis de entusiasmo and investments in the pipeline, plus the productivity or cutting costs, but through para ir adelante con algunos proyectos, recent discovery of the Chucapaca gold exploration and acquiring new resources que eventualmente pudieran generar du- deposit (with South Africa’s Gold Fields). and reserves”. das en el camino.

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“We believe that the best way to create value for our investors is not only by improving productivity or cutting costs, but through exploration and acquiring new resources and reserves.”

Annually, the company invests bet- new deposit there thanks to our brown- ween US$20 million and US$30 million in field exploration: this is the Mallay project exploration outside of its mines. However, in which we shall install a small plant to the executive emphasizes that the com- produce silver, lead and zinc. pany is undertaking a series of improve- We are also working on a series of ments at its operations that should result efficiency improvements in our operations in important benefits. at the Uchuchaccua mine: building a number of chemical metallurgical facilities Metals prices, and that of gold in will resolve a problem with manganese particular, have recovered strongly in the ore. This investment, of around recently. How is Minera Buenaventu- US$35-US$36 million, is going to provide ra facing this situation? us with a series of benefits. Enthusiastically, as always. We are working on a long term basis, such is What kind of benefits? the mining business; high metal prices Firstly, it will allow us to expand our are important for us because it gives us a reserves; secondly, to go to mineralized degree of enthusiasm to move ahead with zones and potential in the higher levels; some projects, which eventually could and will also allow us to exploit ore bo- Buenaventura considera que uno de los pilares del éxito de la empresa es su gente. otherwise face doubts. As for our opera- dies instead of narrow veins. This brings Buenaventura believes that one of the pillars of tions, we are always looking to make im- a number of benefits in terms of safety; the company’s success is its people. provements, in order to expand them and production – because our mining will not to achieve growing value for our investors. be so selection, but on a larger scale; Respecto de nuestras operaciones es- and in terms of hauling (and costs), be- tamos siempre buscando hacer mejoras, What projects and investments cause by mining the higher levels, the para poder expandirlas y obtener valor are you working on? distances will be shorter. creciente para nuestros inversionistas. I mentioned operations and improve- All these are benefits in the mine, but ments to them, but the main way to create in the area of metallurgical treatment, -En ese sentido, ¿qué proyectos e value for our investors is in the area of meanwhile, right now the aim of the meta- inversiones están realizando? exploration and the incorporation of new llurgist is not maximize silver recovery but Mencioné las operaciones y mejoras projects, and here we have a small list. to control the levels of manganese recove- en éstas, pero la creación de valor para Right now we are completing construc- red because the manganese is penalized nuestros inversionistas está principalmen- tion of La Zanja (department of Cajamar- and can even lead to the concentrate be- te en la zona de las exploraciones y la ca, northern Peru) which will contribute ing rejected. If we don’t have to work with incorporación de nuevos proyectos; y en 100,000 ounces of gold a year; we shall this paradigm, we can maximize silver re- esa línea tenemos una pequeña lista. produce the first gold bar in September. covery without worrying about how much En estos momentos estamos termi- As soon as we complete construction manganese the concentrate contains. nando la construcción de La Zanja (de- of this project, we will move on to begin By cleaning the concentrate, which partamento de Cajamarca, norte del Tantahuatay which is also in the Cajamarca is the chemical metallurgical process we Perú), que nos aportará unas 100 mil oz area and is expected to produce an addi- are going to use, we are going to elimi- de oro por año; la primera barra de oro la tional 100,000 ounces a year. nate 35% of its weight, increasing the estaremos obteniendo en septiembre. As these two projects are relatively mo- silver grades. This means that we are Tan pronto concluyamos la construc- destly in size, open pits using a heap lea- no longer going to risk penalties and we ción de este proyecto, estaremos movién- ching process, they have short mine lives. are going to be paid more for the silver donos a iniciar Tantahuatay, que también We are planning to begin mining of this contained in the concentrate. But finally, está en la zona de Cajamarca y con un second project in July 2011. the most important thing is that treatment horizonte de producción de cien mil oz de costs in the smelter are paid per ton and oro por año adicionales. What size of investment is involved? if we produce 40,000-45,000 tons of Como estos dos proyectos son de Around US$65 million. We have a small concentrates a year, eliminating 35% of relativo modesto tamaño, a tajo abierto project called Breapampa which has a de- the weight means 15,000 tons which at y con un proceso de lixiviación en rumas posit which will produce around 50,000 oun- US$400 a ton implies savings of almost (heap leaching), son de corta maduración. ces a year. We are completing the feasibility US$6 million, not including the benefit Estamos planeando iniciar la producción study and we expect to begin construction obtained by selling the byproduct man- mina de este segundo proyecto en el mes at the beginning of next year; it will also take ganese sulfate. de julio de 2011. around a year because it is a project of simi- lar characteristics to the other ones. Subsidiaries and affiliates -¿Qué monto de inversión involu- We are also working on a poly-metallic What projects are your subsidiary cran? zone near Uchucchacua, our most im- companies working on? Del orden de los US$65 millones. En portant silver mine. We are opening a At Sociedad Minera El Brocal, we are la misma línea estamos en un pequeño

4 0 l L a t i n o m i n e r í a l 2do semestre / 2nd semester 2 0 1 0 entrevista / interview proyecto que se llama Breapampa, que “Nosotros creemos que la mejor forma de crear valor es un depósito que aportaría unas 50 mil oz de oro al año. Estamos concluyendo el para nuestros inversionistas no se da únicamente en estudio de factibilidad y esperamos iniciar las mejoras de productividad o disminución de costos, su construcción a comienzos del año en- trante; también tomaría cerca de un año, sino en la exploración y obtención de nuevos recursos porque es un proyecto de características similares a los anteriores. y reservas”. Asimismo, estamos trabajando en una zona polimetálica en los alrededores de Uchucchacua, nuestra mina de plata más importante. Allí estamos abriendo un nuevo depósito producto de nuestras exploraciones brownfield: es el proyecto Mallay, en el cual levantaremos una pe- queña planta para producción de plata, plomo y zinc. Además estamos en la línea del mejo- ramiento de eficiencias en nuestras ope- raciones en la mina de Uchucchacua: la construcción de unas facilidades quími- co- metalúrgicas resolverán un problema de manganeso que tiene esta minerali- zación. Esa inversión, del orden de US$ 35-36 millones, nos va generar una serie de beneficios.

-¿En concreto qué beneficios? En primer lugar permitirá expandir nuestras reservas; en segundo lugar, ir a las zonas mineralizadas y el potencial que están en niveles superiores; y ade- más nos va a permitir entrar a cuerpos en lugar de vetas más angostas. Eso va a traer varias ventajas en términos de segu- ridad; de productividad –porque nuestra explotación ya no será selectiva, sino masiva–; y en términos de acarreo (y cos- tos), porque yendo a niveles superiores la extracción será en distancias más cortas “Estamos en la línea del mejoramiento de eficiencias y con menos elevación. en nuestras operaciones en la mina de Uchucchacua”. Todos estos son beneficios en la mina, “We are also working on a series of efficiency pero en la zona de tratamiento metalúr- improvements in our operations at the Uchucchacua mine.” gico, en tanto, en estos momentos el objetivo del metalurgista no está en maxi- can 15 mil ton, que a 400 US$/ton son una lista importante de proyectos, por mizar la recuperación de la plata sino en cerca de US$6 millones de ahorro. Eso, no mencionar los que hay en nuestras controlar los niveles de manganeso obte- independientemente del beneficio que se compañías afiliadas, como es el caso de nido, porque el manganeso es penalizado obtiene al conseguir como subproducto Yanacocha (43,65% de la propiedad) y e incluso puede hacer que se rechace el sulfato de manganeso. Cerro Verde (19,3% de la propiedad), o el concentrado. Al no tener ya que traba- reciente anuncio del descubrimiento del jar con ese paradigma vamos a poder Subsidiarias y afiliadas depósito de oro de Chucapaca. maximizar la recuperación de la plata sin -Eso en cuanto a sus operaciones importar qué tanto manganeso tenga el directas, ¿qué proyectos tienen en las -Respecto a este descubrimiento, concentrado. compañías subsidiarias? ¿qué resultados arrojan los estudios Al tiempo de lixiviar ese concentrado, En la Sociedad Minera El Brocal es- ya realizados? que es el proceso químico metalúrgico al tamos ampliando las capacidades me- La información del recurso inferido por que lo vamos a someter, vamos a eliminar talúrgicas de 6 mil a 18 mil tpd, con lo perforación diamantina es recursos de el 35% del peso, aumentando las leyes cual nos preparamos para poder explotar 5,6 millones de oz de oro equivalente. de plata, eso significa que ya no vamos primero minerales de más baja ley que te- Todavía no se ha terminado el programa a arriesgar penalidades y que vamos a nemos en la zona de Colquijirca, ampliar de perforaciones, el depósito aún está tener un mejor pago por la plata conte- nuestra capacidad de tratamiento para abierto y en consecuencia pudiera crecer. nida en el concentrado. Pero finalmente, los minerales de cobre provenientes de lo más importante, es que los costos de Marcapunta y hacia el futuro desarrollar -¿Qué avance presenta el proyecto tratamiento en la fundición son pagos un proyecto de zinc que tenemos en la Conga, de Yanacocha? por tonelada y si nosotros producimos zona. Allí estamos avanzando con la aproba- entre 40 mil y 45 mil ton de concentrados Así que en lo que son nuestras ope- ción de un estudio de impacto ambiental al año, eliminar el 35% del peso signifi- raciones directas y subsidiarias tenemos y en paralelo estamos progresando con

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expanding our metallurgical capacity from “We are looking at opportunities both in Mexico, as well 6,000 to 18,000 tons a day which will allow us to exploit lower grade primary ores that as some possibilities in northern Argentina and Chile. We we have in the Colquijirca zone, expand our could make announcements once the agreements have treatment capacity for copper ores from been signed”. Marcapunta and, in the future, develop a zinc project that we own in the area. So both in our direct operations and deposit. We estimate that Yanacocha’s pro- this operation have been rising drama- our subsidiaries we have an important duction levels will be between 1.5 and 2 mi- tically because of the manganese pro- list of projects, without mentioning those llion ounces a year. These are the levels we blem. And we hope to reverse this nega- in our affiliate companies, such as Yana- foresee looking into the future. (He clarifies tive impact of the last two years with the cocha (43.65% of the shares) and Cerro that there are also other deposits that will project that I mentioned. In the rest (of Verde (19.3%), or the recent announce- be incorporated into the operation). the operations) really there has not been ment of the discovery of the Chucapaca much impact, expect the changes as a gold deposit. What is the outlook in the case of result of the collective negotiations with Cerro Verde? the unions. We are also trying to stabilize What are the results of the latest Freeport McMoran is in charge there as energy costs in the future with our own studies on this discovery? the controlling shareholder. They have been hydroelectric plant and through all these Diamond drilling has shown an infe- studying the possibility of an expansion. factors, improve productivity. rred resource of 5.6 million ounces of The project began conceptually with the gold equivalent. The drilling program has idea of doubling the installed treatment ca- Do you have plans to expand into not finished. The deposit is still open and pacity for primary sulfides which will require new markets within the region? so could be expanded. us to accelerate an expansion of the tailings Buenaventura’s fundamental stra- dam and, of course, the infrastructure ne- tegy is exploration. That stems from cessary for the project. the vocation of our founder and pre- But this depends on the outlook for the sident, who is a geologist. We believe copper market going forward, bearing in that the best way to create value for our mind that for now there does not seem to investors is not only by improving pro- be any restriction on the useful life of the ductivity or cutting costs but through mine or the size of the available resources. exploring and obtaining new reserves Eventually one could think about an even and resources. And we have a large larger expansion. portfolio in this area. We are looking at opportunities both in Mexico, as well as How much is Buenaventura plan- some possibilities in northern Argentina ning to invest? and Chile. We could make announce- If we are talking just about Buenaventura’s ments once the agreements have been own investments and those of its subsidia- signed. ries, we are investing around US$200 mi- llion this year and next, because we are also How much do you expect to building a 90.6 MW hydroelectric plant that produce this year? will allow us to cover demand from our own If we are talking about ounces of gold “Nosotros estamos trabajando en el largo plazo, como es la actividad minera”. operations. This is an investment of US$145 attributable to Buenaventura, both from “We are working on a long term basis, such is million and construction will take 2.5 years. I direct operations and our participation the mining business.” should also add the investments in the Cerro in Yanacocha, we are talking about 1.1 Verde and Conga projects, but these will not million ounces of gold. If we are talking How far advanced is Yanacocha’s come from Buenaventura’s cash-flow. Both about silver production, it will be around Conga project? companies have very solid financial positions, 16-17 million ounces; around 70-75,000 We are advancing with the approval they do not have debt and, as a result, it is tons of copper and something like of the environmental impact study and at very easy to leverage those projects. 45,000 tons of zinc. the same time we are working on the fea- sibility study for the definitive engineering Exploration and production And what do you expect in 2011? which will allow us to take a construction And how much will you invest in There will be an increase of around decision, as soon as we have all the au- exploration? 5% in gold and we could rise from 16.5 thorizations in place. Once complete (the We spend around US$20 to US$30 mi- to 17.5 million ounces of silver, depen- feasibility study), we will have more accu- llion a year on exploring outside of our ope- ding on how soon we build the man- rate figures on the size of investment. rations, depending on the results obtained. ganese plant. We could produce a little This is apart from exploration in our own more copper as a result of higher pro- An investment of around US$3 bi- operations which are largely underground duction at El Brocal’s Marcapunta mine. llion has been mentioned. and where exploration forms part of the Between US$2.5 and US$3 billion. operating costs. And what about the financial re- This will be defined in the feasibility study. sults in 2010? And how have the company’s opera- Last year, we reported net profits of What impact will it have on ting costs evolved? almost US$600 million. If metals prices Yanacocha’s production and mine life? Earlier I referred in detail to the improve- continue at these levels, we think we It will allow us to add ten years to the ments at Uchucchacua because costs at could earn a little more than this.

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el estudio de factibilidad de la ingeniería Exploraciones y producción definitiva que nos permita, tan pronto -¿Y las inversiones en materia de contemos con todas estas autorizacio- exploración? nes, tomar la decisión de ir adelante. Una A las exploraciones fuera de nuestras vez terminado (el estudio de factibilidad) áreas de operación dedicamos en el orden tendremos las cifras más aproximadas de de US$20 a 30 millones por año, depen- los costos de inversión. diendo de los resultados que se van ob- teniendo. Eso independientemente de los -Se habla de una inversión en tor- gastos de exploración de nuestras propias no a los US$3.000 millones. unidades, que son mayoritariamente sub- De US$2.500 a 3.000 millones. Eso se terráneas y cuyos costos de exploración afinará con el correspondiente estudio de son parte de los de operación. factibilidad. -Al respecto, ¿cómo han evolucio- -¿Cuánto impactaría en la produc- nado los costos operativos de la com- ción y vida útil de Yanacocha? pañía? Permitiría agregar unos diez años más Al comienzo me referí con mucho deta- al depósito. El nivel de producción de lle a las mejoras en el caso de Uchuccha- Yanacocha estimamos estará entre 1,5 cua porque es una unidad que ha venido y 2 millones de oz al año. Esos son los incrementando dramáticamente sus cos- perfiles que estamos viendo hacia el futu- tos por el tema del manganeso. Y espe- ro (aunque aclara que también hay otros ramos revertir todo el impacto negativo de depósitos que se estarían incorporando). los últimos dos años con el proyecto que mencionamos. En el resto (de las opera- Alberto Benavides, fundador -¿Cuál es el escenario en el caso ciones) realmente no hay impactos mayo- de Minas Buenaventura. de Cerro Verde? res, salvo los ajustes provenientes de las Alberto Benavides, founder Ahí es Freeport McMoRan el que tiene negociaciones colectivas con los sindica- of Minas Buenaventura. el liderazgo como accionista controla- dor. Se viene estudiando con entusiasmo la posibilidad de expansión. El proyecto comenzó conceptualmente con la idea “Estamos mirando oportunidades tanto en México, de duplicar la capacidad instalada de tratamiento de los sulfuros primarios, lo como también viendo algunas posibilidades en el norte que obligaría a acelerar el tiempo para la expansión de la presa de relaves y, de Argentina y de Chile. Cuando tengamos acuerdos por supuesto, la infraestructura necesaria debidamente suscritos, podrán ser anunciados”. para poder atender este proyecto. Pero ciertamente dependiendo de las percepciones del mercado del cobre ha- cia el futuro, teniendo en consideración que por lo visto no hay una restricción tos. También estamos tratando de asegu- bles a Buenaventura, tanto de operacio- en lo que se refiere a vida del depósito rar un costo de energía hacia el futuro, con nes directas como de nuestra participa- o tamaño de las reservas disponibles, nuestra propia hidroeléctrica, y con todos ción en Yanacocha, estamos hablando eventualmente se podría pensar en una estos elementos mejorar la productividad. de 1,1 millón oz de oro. En lo que se expansión de mayor tamaño. refiere a la producción de plata, sería del -¿Tienen planes de expandirse a orden de los 16-17 millones de oz; unas -Tomando en cuenta todo lo con- nuevos mercados en la región? 70 mil a 75 mil ton de cobre y algo así versado, ¿a cuánto asciende lo que La estrategia fundamental de Buena- como 45 mil ton de zinc. está invirtiendo Buenaventura? ventura, que viene principalmente de la Si me refiero solamente a las inversio- vocación de nuestro fundador y presiden- -¿Y qué esperan para 2011? nes propias de Buenaventura y sus sub- te, que es geólogo, es la exploración. No- Esto tendrá un incremento en oro del sidiarias, invertimos del orden de US$200 sotros creemos que la mejor forma de orden de 5% y dependiendo de la pron- millones este año y el próximo, porque crear valor para nuestros inversionistas no titud con la que tengamos construido el además estamos construyendo una hi- se da únicamente en las mejoras de pro- tema de la planta de manganeso podría- droeléctrica de 90.6 MW que nos per- ductividad o disminución de costos, sino mos pasar de 16,5 a 17,5 millones de mitirá atender la demanda de nuestras en la exploración y obtención de nuevos oz de plata. En cobre podremos incre- operaciones directas. Es una inversión de recursos y reservas. Y en esa dirección mentar algo más, producto de nuestra US$145 millones y con un horizonte de es que tenemos un portafolio importante. mayor producción en Marcapunta de El construcción de 2,5 años. Estamos mirando oportunidades tanto en Brocal. En adición tendría que referirme a las México, como también viendo algunas inversiones de los proyectos de Cerro posibilidades en el norte de Argentina y de -En materia de resultados finan- Verde y Conga, pero eso no va a salir de Chile. Cuando tengamos acuerdos debida- cieros, ¿cómo se aprecia este 2010? la caja de Buenaventura. Ambas com- mente suscritos, podrán ser anunciados. El año pasado reportamos práctica- pañías tienen una muy sólida posición mente US$600 millones de utilidad neta, financiera, no tienen deuda, y en con- -¿Cuáles son las proyecciones para si los precios de los metales nos acom- secuencia es muy fácil apalancar esos este año en materia de producción? pañan, creemos que podríamos generar proyectos. Si me refiero a las onzas de oro atribui- algo más que eso.

2do semestre / 2nd semester 2 0 1 0 l L a t i n o m i n e r í a l 43 PUBLIRREPORTAJE

ace un año asumió como Presidente Ejecutivo (CEO) de AQM Copper – ex Apoquindo Minerals –, invitado por el presidente del directorio, Juan Vi- H llarzú, a integrarse a la compañía. De larga trayectoria en BHP Billiton, culminó su carrera como Presidente y CEO de Escondida, dejando el grupo en 2005. Lo que le apasiona a Bruce Turner es la posibilidad de aplicar su vasta ex- periencia al desarrollo de yacimientos de cobre de alto potencial. Por eso le pareció un atractivo desafío encabezar los proyectos de AQM Copper, parti- cularmente Zafranal. “Ahí hay un diamante en bruto. Puedo imaginar la joya final que será como mina operando”, sostiene el ejecutivo. ¿Cuáles son las cualidades que hacen de Zafranal un diamante en bruto? Varias: Tiene una elevación moderada de 2.900 metros sobre el nivel del mar. Está a sólo 80 kilómetros de la costa, a 150 kilómetros de un puerto disponible y a 97 kilómetros de una conexión de red eléctrica, condiciones favorables si se considera que en el desarrollo de un proyecto hasta el 60% de los costos está relacionado con la infraestructura. Y en cuanto al mineral, Turner destaca que Zafranal tiene una zona de alta ley que coincide con una menor capa de sobrecarga, es decir, “existe Bruce Turner, CEO de AQM Copper evidencia de que la mineralización está cerca de la superficie”. Este escenario le permite a la compañía partir más rápidamente y hacer un crecimiento por etapas, puntualiza. “Nuestra Vocación es A comienzos de 2010 AQM Copper inició un agresivo programa de perfora- ciones, ejecutando 111 sondajes desde enero a la fecha. Estos han confirmado Descubrir y Desarrollar mineralización de cobre de alta ley en una cubierta enriquecida sobre un área de 2.800 m x 600 m, con una potencia de entre 50 y 150 m. Esta capa, con rumbo este-oeste, tiene un promedio aproximado de 0.7% Cu. Yacimientos de Cobre Recientemente, la minera descubrió una nueva zona mineralizada en su blanco satélite de Sicera Sur, interceptando 48 m de 0.64% Cu y 0.05% Au, así de Alto Potencial” como una nueva área mineralizada en el blanco satélite de Sincera Norte, interceptando 64 m de 0.36% Cu y 0.03 g/t Au.

Alianza con Teck “¿Por qué el cobre? Teck Resources era el dueño del Porque visualizamos proyecto Zafranal y en el año 2008 decidió invitar a una serie de empre- varios años de muy sas para que formularan ofertas. AQM buenos precios del cobre fue la elegida y hoy es operador del y queremos aprovechar proyecto a partir de un joint venture las oportunidades que 50/50 con dicha compañía hasta una decision de producción. ello representa para crear valor para nuestros ¿Por qué Teck eligió a AQM Copper accionistas”, indica el para hacer esta alianza? Presiente Ejecutivo de “Nos han dicho que eligieron a AQM por su gerencia y alta experiencia. Es AQM Copper. difícil reunir a tanta gente con cono- cimiento minero, especialmente en cobre, en una empresa de tamaño medio como AQM. Y ellos pudieron com- probar cómo en pocos meses llevamos adelante un amboicioso programa de exploraciones, con 40.000 metros de sondajes que, sin lugar a dudas, agregó valor al yacimiento”, señala Bruce Turner.

Perspectivas de AQM En relación a las perspectivas de la compañía, el CEO de AQM sostiene que, “sin perjuicio de que nuestros esfuerzos están concentrados en Zafranal, parte de nuestro equipo está abocado a analizar posibles yacimientos de co- bre, de preferencia en Perú, Chile, Ecuador y Colombia”. Y añade que hace unos meses emitieron nuevas acciones de pago que colocaron privadamente en alrededor en Cdn$ 40 millones, quedando con una situación de caja que les permite hacer frente a todos los compromisos que tienen en Zafranal “y nos deja espacio para negociar una o más opciones de compra”. Y dado que esperan muy buenos precios del cobre durante los próximos años, dice, harán todo lo posible por ampliar su cartera de proyectos de co- bre: “Queremos participar en el desafío de satisfacer la creciente demanda por cobre, consecuencia tanto del crecimiento acelerado de China, India y otras economías emergentes, como de las características especiales del co- bre – conductividad, maleabilidad y reciclabilidad – que lo hacen un material Enrique Foster Sur 20 Piso 19 Las Condes, Santiago, Chile / Tel 231 5780 indispensable para el desarrollo de las industrias del siglo XXI”. www.aqmcopper.com

Publi AQM.indd 1 18-08-10 11:56 reportaje / news report

MINERA CERREJÓN El gigante colombiano del carbón

La empresa, que este año espera producir 32 millones de ton de carbón, está buscando incrementar sus exportaciones al mercado asiático.

ace 35 años, en 1975, el go- país, donde la faena concentra su activi- MINERA CERREJON bierno colombiano invitó a 17 dad productiva. firmas a participar en la licita- La compañía minera –que actualmente ción para explotar las 32.000 es controlada en partes iguales por Anglo Colombia’s hectáreas que componen American, BHP Billiton y Xstrata– es la se- Cerrejón Zona Norte. Ese fue gunda empresa generadora de divisas en Coal Colossus el inicio de la que es hoy la Colombia y ocupa el primer lugar dentro operación de minería de car- de los exportadores del sector privado. The company, which plans to Hbón de exportación a cielo abierto más Por concepto de pago de regalías en 2009 produce 32 million tons of grande del mundo. En el transcurso de aportó al Estado colombiano US$308,7 coal this year, is looking to estos años, Cerrejón se ha consolidado millones, en tanto que a lo largo de la histo- increase exports to the Asian como un protagonista de la economía ria del proyecto ha generado US$1.420,9 market. nacional en Colombia y motor de la ac- millones por este concepto. tividad regional en el departamento de En 2009 Cerrejón produjo 30,6 millones hirty five years ago, in 1975, the La Guajira, localidad ubicada al norte del de toneladas de carbón, en tanto que Colombian government invited 17 companies to participate in Tthe tender to exploit the 32,000 La compañía minera –controlada por Anglo American, BHP Billiton y Xstrata- es la segunda empresa genera- hectares that make up the Cerrejón Nor- dora de divisas en Colombia y ocupa el primer lugar dentro de los exportadores del sector privado. th Zone. This was the genesis of what The mining company –controlled by Anglo American, BHP Billiton and Xstrata– is Colombia’s second biggest foreign currency earner and is the country’s largest privately-owned exporter. is today the world’s largest opencast export coalmining operation. Over the years, Cerrejón has grown to become a key player in the Colombian economy and the regional motor of the northern La Guajira department, which is home to the mine. The mining company –which is today controlled by Anglo American, BHP Bi- lliton and Xstrata– is Colombia’s second biggest foreign currency earner and is the country’s largest privately-owned expor- ter. In 2009, the company paid US$308.7 million in royalties to the Colombian state and has paid a total of US$1.4209 billion over the life of the mine. Last year, Cerrejón produced 30.6 mi- llion tons of coal while the company’s exports exceeded US$2.2 billion. Julián González, the company’s vice-president for sustainability and public affairs, ex- plains that the plan for 2010 is to produce and export around 32 million tons. “Studies indicate that the expansion to more than 32 million tons is feasible and would generate huge benefits for La Guajira, Colombia, our employees and our shareholders,” he says. “What we are analyzing is the right moment to begin, and that depends largely on the behavior of the market.” The executive notes that 2009 was a difficult year for steaming coal market.

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las exportaciones de la compañía sobre- pasaron los US$2.200 millones. El vice- Demand in the Atlantic zone fell from presidente de Sostenibilidad y Asuntos 231 million tons in 2008 to almost 208.6 Públicos de la compañía Julián González million tons in 2009, a fall of 10%, hurting explica que para 2010 el plan es producir the export volumes of Cerrejón and other y exportar aproximadamente 32 millones mining companies in the region. The Pacific de toneladas. market, meanwhile, expanded, benefitting “Los estudios nos indican que la ex- major coal exporters such as South Africa, pansión a más de 32 millones de tone- Australia, and Indonesia. ladas es factible y generaría enormes “This year, the Pacific’s traditional su- beneficios para La Guajira, para Colom- ppliers are expected to continue increa- bia, para nuestros empleados y nues- sing production, driven largely by strong tros accionistas –añade-. Lo que estamos demand from India and China. In the case analizando es el momento propicio para of Colombia, coal exports are expected iniciar, lo que depende fundamentalmente to grow 3.9%, implying an increase from del comportamiento del mercado”. 63.7 million tons to 66.2 million tons,” he Al respecto, el ejecutivo precisa que explains. 2009 fue un año difícil para el mercado del carbón térmico: “A nivel global, te- El vicepresidente de Sostenibilidad y Asun- New markets niendo en cuenta tanto los mercados del tos Públicos de la compañía Julián González With this in mind, Cerrejón is looking to Pacífico como del Atlántico, la demanda explica que para 2010 el plan es producir y increase its presence in the Asian market exportar aproximadamente 32 millones de internacional no aumentó en comparación toneladas de carbón. in order to offset lower European demand al año 2008. Fueron comercializados alre- Julián González, the company’s vice- caused by the economic crisis affecting the dedor de 605 millones de toneladas”. president for sustainability and public affairs, Eurozone nations. explains that the plan for 2010 is to produce Detalla que la demanda en la zona del and export around 32 million tons of coal. Company chairman Leon Teicher re- Atlántico pasó de 231 millones de tone- cently said that the sales to Europe re- ladas en 2008 a casi 208,6 millones de presented 60% of Cerrejón’s exports last toneladas en 2009, una disminución de “Globally, considering both the Pacific year while today they represent around 10%, lo que afectó los volúmenes expor- and the Atlantic markets, international de- 40%. To overcome this situation, the tados por Cerrejón y por otras empresas mand did not grow compared with 2008. company is seeking to open markets in mineras que hay en la región. El mercado Sales totaled around 605 million tons.” Asia, especially China. del Pacífico, en tanto, aumentó y fue ser-

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La gran fortaleza de la operación de Cerrejón, destacan en la firma, es la integración de los procesos productivos mina-ferrocarril-puerto. The great strength of the Cerrejón operation, company sources say, is the integration of the productive processes of the mine, railroad and port.

When asked about the company’s vido por importantes exportadores de car- económico que afecta al Viejo Continente. marketing policy and its main clients, bón como Sudáfrica, Australia e Indonesia. Recientemente el presidente de la Julián González said that Cerrejón “Para este año se espera que los pro- compañía León Teicher sostuvo que has- maintains the same strategy as it has veedores tradicionales del Pacífico sigan ta el año pasado las ventas a Europa for many years: “to be recognized in incrementando su producción, impulsa- representaban incluso un 60% de las ex- the international market for steaming dos principalmente por la gran demanda portaciones de Cerrejón, mientras que coal and in Colombia as the most effi- de India y China. Para el caso colombia- actualmente son de alrededor de un 40%. cient and reliable world-class producer no, se estima el aumento de las exporta- El máximo ejecutivo agregó que ante esa and exporter.” ciones de carbón en 3,9%, lo que signifi- situación están buscando abrir mercados “Our coal mainly supplies the ca pasar de 63,7 millones a 66,2 millones en Asia, especialmente en China. power sectors in North America, de toneladas”, explica. Consultado sobre la política de co- Europe and the Mediterranean, where mercialización de la firma y sus principa- it is recognized for its high efficiency.” Nuevos mercados les clientes, Julián González subraya que A small amount of the coal that Ce- Es por este motivo que Cerrejón busca Cerrejón mantiene la misma estrategia rrejón produces is also employed by incrementar su presencia en el mercado desde hace varios años: “ser reconocido the steel industry using PCI (pulveri- asiático y de esa forma paliar la menor en el mercado internacional del carbón zed coal injection) technology, silicon demanda europea, derivada del escenario térmico y en Colombia como el productor production and domestic heating. The executive adds that in 2009, the company achieved important market Cerrejón se ha consolidado como un protagonista de shares in countries like Chile, the Ne- therlands and Turkey. la economía nacional en Colombia y motor de la activi- The coal produced at Cerrejón has a dad regional en el departamento de La Guajira, locali- high calorific value, and low ash and sulfur dad ubicada al norte del país.

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Cerrejón dispone de una fuerza laboral directa de 5.119 empleados, Los equipos y maquinarias empleados en la mina de los cuales el 60% es oriundo de la zona de La Guajira. están entre los de mayor tamaño y capacidad en el mundo. Cerrejón has a direct workforce of 5,119 employees, The equipment and machinery used in of which 60% come from the La Guajira area. the mine are amongst the largest in the world.

y exportador de clase mundial más eficiente millones; sólo en 2008 el monto fue de hasta las pilas de almacenamiento y las y confiable”. US$235 millones; y en 2009 estuvo cerca trituradoras, y luego se lleva a los dos silos “Nuestro carbón –añade– abastece prin- de los US$200 millones. “Para el media- que cargan el tren. cipalmente al sector de generación eléctrica no plazo estimamos que mantendremos Los equipos y maquinarias empleados en América del Norte, Europa y el Medi- niveles similares de inversión de capital”, en la mina están entre los de mayor tamaño terráneo, en donde es reconocido por su concluye. y capacidad en el mundo y son de tecnolo- alta eficiencia”. En una menor proporción el gía avanzada. carbón que produce Cerrejón es empleado Proceso productivo En la mina se encuentran también los también en la industria siderúrgica bajo la La gran fortaleza de la operación de talleres de mantenimiento para camiones, tecnología PCI (Pulverized Coal Injection), Cerrejón, destacan en la firma, es la inte- tractores y traíllas. Otras instalaciones son la producción de silicio y la calefacción do- gración de los procesos productivos mina- los talleres de reconstrucción, oficinas ad- méstica. ferrocarril-puerto, lo que garantiza mayor ministrativas y un sistema de telecomunica- Asimismo, el ejecutivo agrega que en eficiencia en el conjunto de la operación y ciones que opera vía satélite y microondas 2009 las exportaciones de la compañía menor impacto sobre el medio ambiente. entre Barranquilla, la mina y Puerto Bolívar. lograron una importante participación en La Mina: Los depósitos de carbón se El Ferrocarril: La vía férrea de 150 países como Chile, Holanda y Turquía. encuentran en una extensión de 69.000 kilómetros conecta la mina con el puer- El carbón que se produce en Cerrejón hectáreas en la zona de La Guajira. to de embarque. El carbón se transporta es de alto poder calorífico, baja ceniza y La minería a cielo abierto que se realiza en trenes hasta de 130 vagones, que se bajo contenido de azufre. Estas cualidades en el yacimiento es una operación en se- cargan en los silos mediante un proceso hacen que sea atractivo para países con cuencia, que se inicia con la limpieza de la continuo. El ciclo completo promedio de reglamentaciones ambientales estrictas. superficie y el retiro cuidadoso de la capa cargue, transporte, descargue en el puerto Con respecto a la carpeta de proyectos vegetal que se almacena para la futura re- y regreso a la mina es de aproximadamente que tiene la compañía, Julián González re- habilitación de las tierras intervenidas. Lue- 12 horas. salta que la inversión en el sector minero ha go se llevan a cabo la perforación, voladura Diariamente se despachan en promedio sido la más dinámica en los últimos años “y y remoción del material estéril hasta expo- nueve trenes. Adicionalmente, opera un lo seguirá siendo en los próximos”. Entre ner los mantos de carbón. Este producto tren de servicio para el transporte de sumi- 2004 y 2008 Cerrejón invirtió US$924,3 se transporta en camiones desde la mina nistros, materiales y repuestos. El Puerto: Puerto Bolívar es el terminal carbonífero más importante de América Latina y uno de los de mayor tamaño del Cerrejón busca incrementar su presencia en el mercado mundo. Recibe barcos hasta de 175.000 toneladas de peso muerto, con 300 metros asiático y de esa forma paliar la menor demanda de eslora y 45 metros de manga. Su canal europea, derivada del escenario económico que afecta navegable tiene 19 metros de profundidad, 225 metros de ancho y cuatro kilómetros al Viejo Continente. de largo.

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content. These qualities make it attractive in countries with strict environmental regulations. Turning to the company’s portfolio of projects, Julián González notes that investment in the mining sector has hit record levels in recent years, “and will continue to do so in the coming years.” Between 2004 and 2008, Cerrejón invested US$924.3 million; in 2008 alone investment hit US$235 million; and in 2009 it was close to US$200 million. “In the medium term, we estimate that we shall continue to invest at this level,” he concludes.

Production process The great strength of the Cerrejón operation, company sources say, is the integration of the productive processes of the mine, railroad and port which guarantees greater efficiency through their joint operation and less environmental impact. The Mine: The coal deposits are located in a 69,000 hectare property in the area of La Guajira. The opencast mine uses a sequential ope- ration, beginning with the cleaning of the surfa- ce and the careful removed of vegetation which is stored for the future rehabilitation of the land used. Then drilling and blasting are carried out, fo- llowed by the removal of overburden material until the coal seams are exposed. Coal is transported by truck to the stock piles and crushers and then to the two silos which load the train. The equipment and machinery used in the mine are amongst the largest and most modern in the world.

Cerrejón is looking to increase its presence in the Asian market in order to offset lower European demand caused by the economic crisis affecting the Eurozone nations.

The mine also includes maintenance workshops for trucks, tractors and scrapers. Other installations include reconstruction workshops, administrative offi- ces and a telecommunications system that uses satellite and microwaves to communicate between Barranquilla, the mine and Puerto Bolivar. The Railroad: The 150 kilometer railroad connects the mine with the loading port. The coal is transported on trains of up to 130 wagons which are loaded at the silos on a continuous basis. The complete cycle of loading, transport and unloading at the port and the jour- ney back to the mine takes around 12 hours. An average of nine trains leave the mine each day. A service train transports supplies, material and spare parts to the mine. The Port: Puerto Bolivar is Latin America’s largest coal terminal and one of the largest in the world. It can receive vessels of up to 175,000 tons dead weight, 300 meters in length and 45 meters wide. Its ship canal is 19 meters deep, 225 me-

Fuente: Mina Cerrejón / Source: Cerrejon Mine ters wide and four kilometers long.

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Las instalaciones principales del puerto La inversión en el sector minero ha sido la más son: la estación de descargue del tren, dinámica en los últimos años. Entre 2004 y 2008 tres apiladores-recolectores, y el cargador lineal de barcos que deposita el carbón en Cerrejón invirtió US$924,3 millones; sólo en 2008 el las bodegas de los buques. La rata anual promedio de cargue actual es de 5.900 monto fue de US$235 millones; y en 2009 estuvo cerca tph, con máximos hasta de 11.000 tph. El de los US$200 millones. puerto cuenta, además, con un muelle de suministros para recibir barcos hasta de 30.000 toneladas, con maquinaria, repues- rencia de tecnología y en convenio con el de actuación: la promoción del desarrollo tos, combustibles y otros materiales para la Servicio Nacional de Aprendizaje SENA, sostenible de La Guajira; la búsqueda de operación minera. que les permite capacitar a los técnicos y prácticas corporativas de responsabilidad operadores. social vanguardistas; la construcción de Dotación Responsabilidad social confianza con las comunidades; las eva- En cuanto a la dotación de la com- “En Cerrejón entendemos que la mi- luaciones de expertos externos, como for- pañía, Cerrejón dispone de una fuer- nería es un rubro que ofrece una opor- ma de promover mejoras constantes; y la za laboral directa de 5.119 empleados, tunidad de desarrollo histórico para La apertura a oportunidades de diálogo con de los cuales el 60% es oriundo de Guajira y para el país y que es necesario diversos grupos de interés, incluyendo los la zona de La Guajira. Además, tie- desarrollar el sector en forma responsable gobiernos regionales y locales. “Esta es nen el apoyo de 3.981 trabajadores de con total respeto por el medio ambiente”, nuestra forma de hacer minería y estamos empresas contratistas, para un total de enfatiza Julián González. decididos a profundizar el modelo en el lar- 9.100 personas vinculadas con la faena. En la actualidad la estrategia corporativa go plazo”, afirma González. Para responder a las exigencias técnicas de Cerrejón está definida bajo los lineamien- En este contexto, el ejecutivo precisa de la operación, desarrollaron un programa tos del programa “El Estilo Cerrejón: Minería que en materia ambiental es política de de entrenamiento basado en la transfe- Responsable”, que tiene una clara filosofía Cerrejón conducir su labor en armonía con

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manner with full respect for the envi- ronment,” emphasizes Julián González. Cerrejón’s corporate strategy is to- day aligned with the program “The Ce- rrejón Style: Responsible Mining” which defines a clear philosophy: the promo- tion of the sustainable development of La Guajira; the search for cutting edge socially responsible corporate practices; evaluation by external experts as a way of promoting continuous improvement; and openness to opportunities for dia- logs with various interest groups, inclu- ding regional and local governments. “This is our way of doing mining and we are committed to extending this model in the long term,” says Gonzalez. In this context, the executive said that the Cerrejón’s environmental poli- cy is to undertake its work in harmony with the environment and society, protect the health and safety of its employees and contribute to the de- The port’s main installations are: the velopment, well-being and culture of Es política de Cerrejón conducir su labor train unloading station, three stacker/ the surrounding communities. en armonía con el medio ambiente y la sociedad. reclaimers and the linear ship loader which unloads the coal into the ship’s The integrated environmental ma- The Cerrejón’s policy is to undertake its work in harmony with the environment and society. hold. The annual average loading rate nagement program, derived the poli- is 5,900 tons per hours, with peaks of cy, consists of the following elements: up to 11,000 tons per hour. The port • Air is also equipped with a commodities • Water terminal to receive vessels of up to • Rehabilitation of flora and fauna 30,000 tons, loaded with machinery, • Solid Waste el medio ambiente y la sociedad, proteger spare parts, fuel and other materials la seguridad y salud de sus empleados y used in the mine operation. The company has developed ma- contribuir al desarrollo, bienestar y cultura nagement plans for each element in- de las comunidades en su entorno. Workforce cluding projects and specific indica- De esta política se deriva el programa Cerrejón has a direct workforce of tors and has been certified under ISO integral de gestión ambiental que contie- 5,119 employees, of which 60% come 14,001 for several years. ne los siguientes elementos: from the La Guajira area. They are su- All the social programs under- • Aire pported by 3,981 workers from sub- taken by Cerrejón are guided by the • Agua contractor companies, giving a total concepts of sustainability and so- • Rehabilitación de flora y fauna mine workforce of 9,100. cial development. Examples include • Residuos sólidos To meet the operation’s technical re- the community resettlement policy, Para cada uno de ellos, la compañía quirements, a training program was de- which complied with strict interna- desarrolla un plan de manejo con proyectos veloped based on technology transfer, tional standards, and the develop- e indicadores específicos y está certificada and in collaboration with the National ment of educational, health, cultu- en la norma ISO 14001 desde hace varios Training Service (SENA), to train techni- ral, recreational and sports projects. años. cians and operators. Finally, since 2007, the company has En materia de gestión social, todos los been consolidating its Cerrejón Foun- programas que Cerrejón ejecuta se enmar- Social Responsibility dations System, which seeks to give can en conceptos de sustentabilidad y de- “In Cerrejón, we understand that mi- a “sustainability shock” in four basic sarrollo social. Ejemplo de ello, lo constitu- ning is a sector that offers La Guajira concepts: business creation, proper yen la política de reasentamientos de comu- and the country a historic opportunity management of water resources, ins- nidades, la cual sigue estrictos estándares for development and that it is necessary titutional reinforcement and support to internacionales, y el desarrollo de proyectos to develop the sector in a responsible indigenous communities. de educación, salud, cultura, recreación y deportes. Finalmente, desde el año 2007 la em- Investment in the mining sector has hit record levels presa viene consolidando su Sistema de Fundaciones Cerrejón, que pretende dar un in recent years. Between 2004 and 2008, Cerrejón ‘shock de sustentabilidad’ futuro en cuatro invested US$924.3 million; in 2008 alone investment conceptos básicos: generación de empren- dimiento, manejo adecuado de las fuentes hit US$235 million; and in 2009 it was close to US$200 hídricas, fortalecimiento institucional y apoyo million. y soporte a las comunidades indígenas.

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INVERSIONES EN EXPLORACIÓN Y NUEVOS PROYECTOS El creciente protagonismo del litio

La potencial demanda de baterías de ion litio por parte de la industria automotriz ha generado fuertes expectativas en torno a este mineral.

n el último tiempo el litio se ha gramos de carbonato de litio (dependien- salmueras continentales, en los grandes transformado en el mineral de do del requerimiento de almacenamiento salares, una de las principales fuentes de moda. ¿Cuál es la razón de de energía de la batería). Sin embargo, litio. este fenómeno? El producto la cifra es mucho mayor en el caso del Pero en el resto del mundo también se es hoy en día un componente creciente segmento de los vehículos eléc- está llevando a cabo una gama de impor- esencial de las baterías recar- tricos o semieléctricos, cuyo potencial de tantes inversiones orientadas a incremen- gables utilizadas en popula- desarrollo es lo que explica en buena me- tar la producción de este mineral. res dispositivos tecnológicos, dida el boom que hoy registra el litio. Ecomo teléfonos móviles, computadores Este hecho ha impactado en un alza portátiles, MP3, y otra serie de equipos en el precio del producto y ha despertado La producción mundial de litio se concentra cada vez más demandados por los consu- el interés por explorar y explotar nuevos fundamentalmente en cuatro países: Chile, que lidera el mercado con una participación del 44% midores en todo el mundo. Y el crecimien- yacimientos, particularmente en el llamado (mediante salmueras), le siguen Australia, China to en las ventas de estos bienes se tradu- “Triángulo del Litio”, ubicado en la frontera y Argentina. ce en una mayor demanda del mineral. entre Argentina, Bolivia y Chile. En esta Global lithium production is concentrated prin- cipally in four countries: Chile which leads the A modo de ejemplo, la batería de un zona árida y altiplánica se han dado las world with a market share of 44% (from brines), computador puede tener entre 50 y 150 condiciones propicias para la formación de followed by Australia, China and Argentina.

INVESTMENT IN EXPLORATION AND NEW PROJECTS Lithium’s of popular technological chnology accounts for a large part of the devices, from mobile te- boom that lithium is experiencing today. growing role lephones to laptops and The development has spurred lithium MP3 players. With de- prices and sparked interest in exploring The potential demand for lithium ion mand for all these devices and mining new lithium deposits, parti- batteries in the auto industry suggests surging around the world, cularly in the so-called “Lithium Triangle”, a bright future for the mineral. demand for lithium is on located on the border between Argenti- the rise. na, Bolivia and Chile. This arid, high-alti- For example, a com- tude region provides suitable conditions ithium is back in fashion. What is puter can contain 50-150 grams of lithium for the formation of continental salt-flats, the reason behind the mineral’s carbonate (depending on how much ener- one of the main sources of lithium. new-found popularity? Critically, gy its battery can store). However, batteries A number of major investments are Lit is today an essential component used in electric or semi-electric vehicles being made around the world in increa- of rechargeable batteries used in a range contain much more lithium. This new te- sing lithium production.

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La batería de un computador puede tener entre 50 y 150 gramos de carbonato de litio. A computer can contain 50-150 grams of lithium carbonate.

Vehículos eléctricos Han sido las proyecciones de creci- miento en la demanda por vehículos eléc- tricos e híbridos eléctricos las que han despertado el interés de los mercados internacionales. Es que la meta de dis- minución de las emisiones de CO2, para hacer frente a los efectos del calentamien- to global, en particular los compromisos asumidos por los países desarrollados, hace prever el necesario aumento de otras fuentes que reemplacen al petróleo como combustible principal de los vehículos. En este sentido, el desarrollo de mode- los económicamente factibles de vehí- Según cifras que maneja SQM los recursos mundiales culos eléctricos e híbridos-eléctricos ha ido avanzando rápidamente. Se estima de este mineral –que dado su carácter altamente que entre el año 2009 y 2012 aproxima- reactivo nunca se encuentra en estado puro en la damente diez fabricantes de vehículos presentarán modelos eléctricos e híbridos- naturaleza- excederían los 300 millones de ton de litio eléctricos utilizando baterías de litio. En base a las tecnologías actualmente equivalente (LCE), en tanto que las reservas mundiales disponibles, en el caso de los coches to- representarían unos 100 millones de ton LCE. talmente eléctricos (EV) este tipo de bate- rías requieren para su funcionamiento del orden de 25 kg de litio; para los vehículos Chile, donde operan las firmas SQM y la de litio equivalente (LCE), en tanto que las híbridos enchufables (PHEV), el volumen Sociedad Chilena del Litio. reservas mundiales representarían unos es de unos 15 kg del mineral; mientras Según cifras que maneja SQM los re- 100 millones de ton LCE. que para los semihíbridos (HEV) se necesi- cursos mundiales de este mineral –que Del total de los recursos contabilizados a tan del orden de 2 kg de litio. dado su carácter altamente reactivo nunca la fecha, Chile tendría el 21%, EE.UU. el 20%, Por este motivo, no es de extrañar que se encuentra en estado puro en la natura- Bolivia un 17%, mientras que China y Argenti- importantes gigantes automotrices, como leza– excederían los 300 millones de ton na tendrían del orden del 10% cada uno. Toyota, estén invirtiendo en nuevos pro- yectos de litio en todo el mundo. De esta forma, las expectativas de de- manda futura de litio han disparado los Electric Vehicles lithium projects around the world. precios en los últimos años. Entre 1999 y The main trigger for global interest As such, expectations about future 2008, el valor promedio del carbonato de in lithium has been the exciting growth lithium demand have boosted prices in litio creció en 222%, lo que significa un forecasts for the use electric or hybrid recent years. Between 1999 and 2008, alza promedio anual del orden de 14%. electric vehicles. The commitments to average lithium carbonate prices rose by Para los próximos años, la firma chilena cut CO2 emissions to mitigate the effects 222%, an average annual rise of around SQM, principal productor mundial de litio, of global warming, particularly those 14%. proyecta un crecimiento anual de la de- made by developed countries, will make Chile’s SQM, the world’s largest lithium manda en un 5%. Las baterías recargables it necessary to replace oil as the main producer, forecasts that global demand serían las protagonistas, con tasas cerca- vehicle fuel with alternative energy sour- will grow by 5% annually over the coming nas al 10% anual. Hacia 2018, las baterías ces. Development of economically-viable years. Rechargeable batteries are expec- recargables representarán el 42% de la electric and hybrid-electric vehicles has ted to lead this growth, at rates of close demanda (en 2008 la cifra fue de 27%) y been advancing rapidly. It is estimated to 10% a year. By 2018, rechargeable las destinadas a vehículos representarán that a total of ten automakers will un- batteries should account for 42% of de- entre el 10% y el 15%. veil electric and hybrid electric models mand (up from 27% in 2008) while vehicle between 2009 and 2012, all employing batteries will account for between 10% Fuentes del recurso lithium batteries. and 15%. Contrariamente a lo que se suele creer, Using currently available technolo- los especialistas en esta industria afirman gies, batteries for electric vehicles require Mineral Resources que el litio es un mineral abundante y que around 25 kg of lithium each; plug-in Contrary to popular belief, industry spe- se puede encontrar en diversas regiones hybrid electric vehicles require around cialists say that lithium is abundant and del planeta. No obstante, reconocen que 15 kg of the mineral, while hybrid electric can be found in many parts of the planet. hay yacimientos que son más atractivos vehicles require around 2 kg. However, they concede some deposits y que cuentan con ventajas comparativas It is no wonder then that automobile possess characteristics that make their para su extracción comercial, como es el giants like Toyota are investing in new commercial exploitation more attractive. caso del Salar de Atacama, en el norte de

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El litio se encuentra presente en una diversidad de fuentes, destacando las sal- mueras continentales –salares y lagos sa- linos–, y una amplia gama de minerales –más de 145 especies mineralizadas–, aunque sólo algunos poseen valor eco- nómico (espodumeno, lepidolita, petalita, ambligonita y eucriptita). También es po- sible encontrarlo en salmueras asociadas a pozos petrolíferos y a campos geoter- males; arcillas sedimentarias; e incluso el agua de mar. No obstante esta multiplicidad de fuen- tes, en la actualidad sólo dos procesos de obtención son económicamente fac- tibles: mediante salmueras continentales y los minerales. De ambas fuentes, la pri- mera transformación para la obtención del litio permite obtener carbonato de litio (Li2CO3). En una segunda fase de trans- formación se obtienen los compuestos de litio (hidróxido de litio –LiOH– y cloruro de litio –LiCl–). Una tercera fase de produc- ción permite obtener litio metálico, butil litio y derivados orgánicos e inorgánicos. En la actualidad, de la demanda mun- dial por litio y sus derivados, el 46% es por carbonato de litio, 21% por concentrado El “Triángulo del Litio”, ubicado en la frontera de litio, 13% por hidróxido de litio, 5% por entre Argentina, Bolivia y Chile. Producción butil litio, 4% por litio metálico, 3% por clo- The “Lithium Triangle”, located on the border between Argentina, Bolivia and Chile. La producción mundial de litio se con- ruro de litio, y un 8% por otros derivados centra fundamentalmente en cuatro países: del litio. Chile, que lidera el mercado con una par- Asimismo, hay que consignar que el “grasas lubricantes” son el 12% de la de- ticipación del 44% (mediante salmueras), litio se utiliza como materia prima en diver- manda; “fritas” el 9%; “vidrios y cerámicas” le siguen Australia con el 25% (a partir de sas industrias. Las “baterías de iones de constituyen el 8%; “aire acondicionado” minerales), China y Argentina alcanzan un litio” –que permiten el almacenamiento de el 5%; “aluminio” el 4%; “polímeros” el 13% y 12% respectivamente de participa- energía– representan la principal aplica- 4%; “usos farmacéuticos” el 3%; y “colada ción de la producción mundial (salmueras). ción con el 27% de la demanda total; las continua” con un 3%. La alta concentración que se evidencia en cuanto a los países que participan en la minería del litio también se aprecia a la hora de hablar de las principales compa- These include as the Atacama Salt-flat in continental brines –salt-flats and salt- ñías que participan en esta industria. northern Chile, where the companies SQM lakes–, and a wide range of minerals Hoy en día existen 14 productores and Sociedad Chilena del Litio operate. –more than 145 mineralized species–, de litio, de los cuales seis lo obtienen de According to figures provided by SQM, although just a handful of these are eco- salmueras y el resto de minerales. No global resources of lithium –which is ne- nomically valuable (Spodumene, lepidoli- obstante, sólo tres empresas concentran ver found in a pure state due to its highly te, petalite, amblygonite and eucryptite). prácticamente el 77% de la producción reactive nature– total more than 300 mi- It is also possible to find lithium in brines mundial. La mayor participación de merca- llion tons of lithium carbonate equivalent associated with oil wells and geother- do la tiene la chilena SQM (ex Soquimich) (LCE), while global reserves are estimated mal fields, sedimentary clays and even con un 30% a partir de su producción en at around 100 million tons LCE. seawater. las plantas del Salar de Atacama; Cheme- Of the resources discovered to date, Despite this multitude of sources, tall, la segunda compañía en tamaño, tiene Chile possesses 21%, the US 20%, Bolivia today just two recovery methods are una participación de mercado de un 28%, 17%, while China and Argentina represent considered economically viable: from a partir de plantas en el Salar de Atacama around 10% each. continental brines and from minerals. (SCL) y Silver Peak en Nevada (EE.UU.); Lithium is present in a variety of resour- In both cases, the first stage involves FMC Corporation, con operaciones en el ces, of which the most important are the the production of lithium carbonate Salar del Hombre Muerto en Argentina, es la tercera compañía en importancia a nivel mundial, y representa el 19% del mercado. According to fi gures provided by SQM, global resources Por otra parte, Talison Minerals -el único productor de mineral de litio en Australia- of lithium – which is never found in a pure state due to es el líder mundial en la producción de its highly reactive nature – total more than 300 million concentrados de litio a partir de minerales, el que es exportado a China para la pro- tons of lithium carbonate equivalent (LCE), while global ducción de carbonato de litio y sus deriva- reserves are estimated at around 100 million tons LCE. dos. Pero este escenario puede cambiar en el mediano plazo.

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De acuerdo a la estimación de algunos analistas, la capacidad de producción de litio hoy bordea entre 150.000 – 160.000 toneladas métricas; encontrándose la industria operando más o menos al 60% de su capacidad.

avanzado; 74 estarían en fase de exploración; cidad productiva nueva, es decir, de los y otros 21 se encontrarían tramitando la solici- nuevos proyectos en desarrollo, en tanto tud de permisos de exploración. que el 70% restante correspondería a la Los nuevos proyectos se ubican princi- capacidad productiva de los actuales ac- palmente en el “triángulo del litio” compren- tores de la industria”, afirma. dido entre Chile, Argentina y Bolivia, pero En relación a las reservas recientemen- En el caso de Chile, la normativa vigente desde 1979 califica al litio como ‘producto además hay iniciativas en Australia, la zona te anunciadas en Afganistán, Desormeaux estratégico’. oeste de Estados Unidos, Canadá, China y explica que aún faltan antecedentes para In Chile, legislation in place since 1979 classifies Perú. El proyecto Mt.Cattlin es el que pre- hacer una evaluación de esos yacimientos lithium as a “strategic product”. senta mayores avances y está ubicado en dado que no se conocen las concentracio- Australia y pertenece a Galaxy Resources. nes de minerales presentes, de modo de Daniela Desormeaux, gerenta general tener una idea de la cantidad de recursos A la luz del alto interés que está ge- de Signumbox, empresa dedicada a la y reservas existentes. nerando el litio, se aprecia un boom de inteligencia de mercados, señala que en Escenario futuro exploración e inversiones. Los últimos an- el corto plazo sólo algunos proyectos se En particular, ha sido durante los úl- tecedentes que se manejan apuntan a una concretarán. “Con todo, proyectamos que timos diez años donde la industria mun- cartera de 109 nuevos proyectos en el en un horizonte de 15 años la capacidad dial del litio experimentó un considerable mundo, en distinto estado de avance. productiva en esta industria sobrepasaría cambio, pasando la demanda mundial de Según datos de SQM, de ese total 14 co- las 300.000 toneladas métricas, de las carbonato de litio desde las 45.000 ton a rresponden a iniciativas en etapa de desarrollo cuales un 30% correspondería a capa- 90.000 ton.

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ONU y Cepal organizan conferencia La demanda global por litio ha crecido rápidamente. Por este motivo, muchos de la división para el desarrollo sustentable de Naciones Unidas, señala que gobiernos latinoamericanos –región que cuenta con importantes depósitos para abordar este desafío, el departamento de asuntos económicos y sociales del recurso- han expresado su interés en explorar más a fondo y desarrollar de NU en conjunto con la Cepal y la colaboración de otras instituciones, están rápidamente capacidades para la producción y procesamiento de litio. Sin em- organizando la “Reunión de expertos sobre el desarrollo sostenible de los re- bargo, para que esto sea sustentable, se requiere la integración en la toma de cursos de litio en América Latina” (Senior experts group meeting on sustainable decisiones de los aspectos development of lithium resources in Latin America), encuentro que tendrá lugar económicos, sociales y el 10 y 11 de noviembre próximo, en la sede de Cepal en Santiago de Chile. medioambientales. Wahnschafft explica que esta cita proporcionará una plataforma para una ma- Ralph Wahnschafft, senior yor información sobre el tema y permitirá compartir experiencias, especialmen- economic affaires officer te entre los expertos internacionales y las autoridades de la región. Entre los objetivos de esta reunión se encuentran: • Identificar y discutir temas de desarrollo sostenible en la extracción y pro- cesamiento industrial de litio, incluidos los aspectos económicos, sociales y Ralph Wahnschafft, senior economic affaires officer de ambientales. la división para el desarrollo • Compilar una evaluación independiente de las potencialidades y los bene- sustentable de Naciones Unidas. ficios de la minería de litio y su tratamiento, en particular en los países de Ralph Wahnschafft, senior América Latina. economic affairs officer • Evaluar la posible contribución al desarrollo sostenible regional y las políticas at the United Nations’ sustainable development relacionadas que pueden aumentar la inversión, el empleo y la generación de division. ingresos, así como la distribución de beneficios.

La especialista precisa que si bien es- precisamente su firma está asesorando (Li2CO3). In the second stage, two lithium peran un escenario de estabilidad en los a compañías en la exploración de litio en composites (lithium hydroxide –LiOH– próximos años, con la entrada de nuevos Argentina, Chile y Perú. “Con la necesidad and lithium chloride –LiCl–) are produced. proyectos el precio del litio podría decaer. Es de la industria de contar con estos meta- A third stage allows production of metallic que, según explica, el dinámico escenario les livianos para el desarrollo tecnológico, lithium, butyl lithium, and organic and que se observa hace prever una especie de junto con el requerimiento de acumulado- non-organic derivatives. desfase entre oferta y demanda. De hecho, res de energía de alto rendimiento para Today lithium carbonate accounts for la firma Signumbox no cree que en el futuro los vehículos (eléctricos), se empieza a 46% of global demand for lithium and li- haya problemas de disponibilidad de litio. buscar cuáles son los depósitos de litio thium derivatives, followed by lithium con- “Para los próximos cinco años espera- interesantes”, explica. centrates (21%), lithium hydroxide (13%), mos un crecimiento de entre 5% y 6% por Rojas señala que las condiciones de butyl lithium (5%), metallic lithium (4%), año –reitera–; crecimiento que será liderado altiplano y/o clima desértico, como las que lithium chloride (3%) and other lithium de- por las industrias de baterías para artículos se encuentran en el Tibet, Medio Oriente y rivatives (8%). portátiles (celulares, computadores portáti- especialmente la Puna de los países Andi- Lithium is used as a raw material in les, herramientas eléctricas, entre otros) y la nos, son especialmente atractivas para la numerous industries. Lithium ion batte- industria de las grasas lubricantes”. formación de depósitos del tipo salmueras ries –used for storing energy– represent De acuerdo a la estimación de algunos con alta concentración de litio. the main application, accounting for 27% analistas, la capacidad de producción de Es así como en Argentina el interés por of total demand; lubricants represent litio hoy bordea entre 150.000-160.000 la búsqueda de litio “ha llegado a una cús- 21% of demand; glazes 9%; glass and toneladas métricas; encontrándose la in- pide que conlleva precios que nunca se ceramics account for 8%; air conditio- dustria operando más o menos al 60% de pensó por la concesión de las salmueras ning 5%, aluminum 4%; polymers 4%; su capacidad. Este exceso de capacidad que pueden existir bajo los salares”. En el pharmaceutical applications 4%; and responde a la fuerte caída en la demanda caso de Chile, la normativa vigente desde continuous casting 3%. de litio ocurrida en 2008 y 2009 como 1979 califica al litio como ‘producto estra- consecuencia de la crisis financiera inter- tégico’ y por tanto no concesible (salvo los Production nacional; lo que resultó en que muchas contratos que existían previos a la entrada Global lithium production is concen- industrias que utilizaban litio en sus proce- en vigencia de la ley). Esta situación ha trated principally in four countries: Chile sos reoptimizaran sus inventarios. despertado un debate interno en el país which leads the world with a market share “Después de la caída de casi 20% de entre quienes defienden esta postura y los of 44% (from brines), followed by Australia la demanda en 2009, nosotros estimamos que promueven la liberalización del mine- with 25% (from minerals), while China que en 2010 la demanda mundial de litio (in- ral, de manera de no quedar rezagados and Argentina (also from brines) account cluyendo concentrados y químicos de litio) del fenómeno internacional que se está for 13% and 12% of world production alcanzaría alrededor de 99.000 toneladas produciendo. respectively. métricas”, comenta Daniela Desormeaux. Nibaldo Rojas agrega que si se man- The high degree of concentration tiene el escenario previsto “el litio va a amongst the countries that produce li- Triángulo del litio tener una importancia relativamente alta, thium is mirrored by the handful of com- Nibaldo Rojas, fundador y presidente sobre todo teniendo en cuenta que los panies that participate in the industry. de Rojas y Asociados Consultores Mi- lugares donde se dan las condiciones There are today 14 lithium producers neros, precisa que este dinamismo en naturales para la concentración (del in the world, of which six produced it torno al litio se empezó a observar con mineral) son relativamente pocos en el fuerza a partir de los años 2007-2008; mundo”, concluye.

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she says. “Growth will be led by bat- UN and CEPAL organize conference teries for mobile devices (cellular pho- nes, laptops, electrical tools, among Global demand for lithium has grown rapidly. As a result, many governments others) and the lubricants industry.” for Latin America –which hosts many major deposits of the mineral– have expres- Some analysts estimate lithium pro- sed interest in exploring and developing rapidly lithium production and processing duction capacity at 150,000-160,000 capacity. However, for these to be sustainable, integrated decision-making on the metric tons although the industry is industry’s economic, social and environment aspects is required. currently operating at less than 60% Ralph Wahnschafft, senior economic affairs officer at the United Nations’ of capacity. This idled capacity re- sustainable development division, says that in order to tackle this challenge, the flects that the sharp fall in demand UN’s department of economic and social affairs together with ECLAC and in co- for lithium the industry experienced llaboration with other institutions, is organizing the “Senior experts group meeting in 2008 and 2009 as a result of the on the sustainable development of lithium resources in Latin America” which will international financial crisis, which led take place on November 10th-11th in ECLAC’s headquarters in Santiago, Chile. to many industries which use lithium in Wahnschafft explains that the event will provide a platform for greater information on their processes to destock. the issue and will allow experiences to be shared, particularly between international “After the fall of almost 20% in de- experts and regional authorities. mand in 2009, we estimate that glo- The aims of the meeting include: bal lithium demand (including concen- • T o identify and debate sustainable development issues in the lithium mining and trates and lithium chemicals) will hit processing industry, including its economic, social and environment aspects. around 99,000 tons in 2010,” says • Complete an independent evaluation of the potential and benefits of lithium mi- Daniela Desormeaux. ning and processing, particularly in the countries of Latin America. • E valuate possible contributions to regional sustainable development and the The Lithium Triangle related policies which could increase investment, employment and revenue ge- Nibaldo Rojas, founder and presi- neration as well as the distribution of benefits. dent of Rojas y Asociados Consultores Mineros, notes that interest in lithium really picked up during 2007-2008. His company is advising firms exploring for from brines and the rest from mine- in Australia, the western United States, lithium in Argentina, Chile and Peru. rals. However, just three account for Canada, China and Peru. Galaxy Resour- “The industry’s need to employ these practically 77% of world production. ces’ Mt Cattlin project, located in Austra- light metals to develop technologically, Chile’s SQM (formerly Soquimich) lia, is the most advanced lithium project. together with the requirement for high is the world’s largest producer with Daniela Desormeaux, CEO of market re- performance energy storage for (elec- around 30% of the market from pro- search firm Signumbox, says that only tric) vehicles led to a scramble to see duction plants in the Atacama Salt-flat; some of these projects will enter produc- which are the most interesting lithium Chemetall is the second largest with tion in the short term. “We forecast that deposits,” he says. a market share of 28% from plants in the industry’s production capacity will Rojas explains that the high-altitude the Atacama Salt-flat (SCL) and Silver exceed 300,000 tons within 15 years, of desert conditions found in Tibet, the Peak in Nevada, USA; while FMC, with which 30% will come from new capacity, Middle East and especially the Andean operations in the Hombre Muerto Salt- meaning projects in development, and Puno are especially attractive for the flat in Argentina is the world’s third the remaining 70% will come from the formation of brine-type deposits with largest producer, accounting for 19% production capacity of existing industry high concentrations of lithium. of the market. Meanwhile, Talison Mi- players,” she says. In Argentina, interest in lithium ex- nerals, Australia’s only lithium produ- The lack of data on the recently an- ploration “has reached a peak leading cer, is the world’s leading producer of nounced reserves in Afghanistan, such to undreamed-of prices for conces- lithium concentrates, which it exports as mineral grades, makes it impossible to sions to access the brines that could to China for the processing into lithium evaluate these deposits or the quantity of lie beneath the salt-flats.” In Chile, le- carbonate and its derivatives. But this reserves or resources they contain. gislation in place since 1979 classifies scenario could change over the co- lithium as a “strategic product” and as ming years. Looking to the future such the mineral cannot be subject The high level of interest in lithium The lithium industry has undergone to concession (except in the case of has triggered a boom in exploration considerable change over the last ten contracts that predate the publication and investment. The latest data su- years, during which time global annual of the legislation). This situation has ggests a portfolio of 109 lithium pro- demand for lithium carbonate has risen triggered a debate in Chile between jects underway around the world, from 45,000 tons to 90,000 tons. those who defend this position and at different stages of development. The expert notes that while the out- those calling for the liberalization of According to SQM, 14 of these are an look for the coming years is stable, the lithium in order to not be left behind in advanced stage of development; 74 start-up of new production could cause the global boom currently underway. are at an exploration stage; and ano- the lithium price to fall. Fast-moving mar- Nibaldo Rojas added that if the fore- ther 21 are seeking permits to begin kets suggest that there could be a lag casts are true “lithium is going to be a exploration. between supply and demand. But Des- relatively high important mineral, above The new projects are largely loca- ormeaux does not believe that lithium will all bearing in mind that there are relatively ted in the “lithium triangle”, which co- face supply problems in the future. few places in the world were the natural vers parts of Chile, Argentina and Bo- “We expect growth of between 5% conditions exist for concentration (of the livia, although there are also projects and 6% a year over the next five years,” mineral).”

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WALDO VALENZUELA, COUNTRY MANAGER FLSMIDTH EN CHILE “Estamos empezando una nueva etapa de boom”

El ejecutivo prevé un favorable escenario en la región, a la luz de los numerosos proyectos mineros en carpeta.

esde fines de 2009 y princi- Es precisamente éste el enfoque que pios de este año se aprecia buscan potenciar, ser considerados un una reactivación de muchos proveedor de soluciones más que sólo de proyectos mineros posterga- equipos. dos por la crisis financiera de El objetivo, precisa, es ofrecer sis- 2008. Este hecho sumado temas y paquetes de productos en las a las millonarias carteras de áreas en las cuales tiene una presencia nuevas inversiones sectoria- importante, e incluso hacerse cargo de la Dles que se anuncian en distintos países ingeniería específica de procesos –como de Sudamérica permiten a Waldo Va- la molienda y flotación en el caso de los lenzuela, country manager en Chile de sulfuros de cobre o el área seca en el tra- FLSmidth, prever un escenario optimista tamiento de los óxidos–, enlazándola con para la industria y sus proveedores de el resto del proyecto. equipos. En tal sentido, ya han desarrollado una “Va a haber una activación en nuestro experiencia en Chile –la primera en el país rubro, y se nota en que ya las empresas y una de las primeras a nivel internacio- mineras y de ingeniería están con mucha nal– en el proyecto cuprífero Franke (SX/ carga de trabajo y requiriendo profesio- EW) de Quadra FNX: “el área seca com- nales –subraya–. Estamos empezando pleta es nuestra, desde el chancador pri- una nueva etapa de boom, que no sé mario al apilamiento; entregamos garantía si vaya a ser tan fuerte como la que tu- de proceso”, afirma. vimos antes de la crisis, pero que nos va a dar una cierta tranquilidad para los próximos años”. A modo de ejemplo, Actualmente FLSmidth Minerals tiene una fuerte presen- menciona que los miembros del equipo cia dentro de los negocios del grupo; “debemos estar de ingenieros de servicio que maneja la entre el 40%-50%”, señala Waldo Valenzuela. firma en Chile están todos trabajando en Today FLSmidth Minerals accounts for a large part of terreno, en los diferentes proyectos en the group’s business; “We must represent between 40% and 50%,” says Valenzuela. los que FLSmidth está involucrada. En este escenario destaca que el área de negocio minero de esta empresa de WALDO VALENZUELA, COUNTRY MANAGER FLSMIDTH origen danés ha venido creciendo fuerte en los últimos años vía adquisiciones, especialmente de firmas vinculadas al “We are entering a procesamiento de minerales. Antes de esas compras la compañía ya contaba new boom period” con una posición sólida en el segmento chancadores giratorios, molinos SAG y The executive sees a favorable situation for the region, de bolas, entre otros. given the large number of mine projects in development. Actualmente FLSmidth Minerals tiene ince the end of 2009 and the be- gineering firms are loaded with work and una fuerte presencia dentro de los nego- ginning of this year, the mining need professionals,” he noted. “We are en- cios del grupo; “debemos estar entre el industry has reactivated many mi- tering a new boom period which is going to 40%-50%”, señala Valenzuela. ning projects postponed during the be as intense as the one we had before the Al respecto, explica que esta situa- S 2008 financial crisis. This development crisis but it will give us peace of mind over ción obedece a una estrategia que adop- together with the new investments in the coming years.” As an example he men- tó la firma y que apunta a que para cre- the sector announced in many countries tions that all team members of the enginee- cer en la industria minera hay que tener across South America, leads Waldo Va- ring services company he manages in Chile la cadena de equipos. “Antes éramos lenzuela, country manager for FLSmidth are all working in the field on the different conocidos por chancadores primarios y in Chile, to predict a bright future for the projects in which FLSmidth is involved. molinos; ahora no. Tener toda una cade- industry and its equipment suppliers. He notes that the Danish company’s na de equipos dentro del proceso minero “Our sector is going to pick up and mining business has been growing rapidly in nos ha dado una fuerte capacidad para one can observe that mining and en- recent years through acquisitions, especially entregar soluciones a los clientes”.

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Otra iniciativa similar es el yacimiento Tía María en Perú, propiedad de Southern Copper: “Es lo mismo que Franke, pero en vez de ser de 11.000-12.000 tpd es de 100 mil tpd”, señala. Esta futura faena se ha visto demorada por la aprobación del estudio de impacto ambiental.

Nombramiento Valenzuela comenta que a la luz de la es- trategia de desarrollo impulsada por la em- presa, la estimación de que la industria del cobre va a seguir fuerte y que muchos de los headquarters de las compañías mineras del sector y de ingeniería que ven minería metálica se encuentran en Chile, FLSmidth decidió nombrar un Key Industrial Manager para los negocios de cobre a nivel mundial, FLSmidth proveerá soluciones para el proyecto Tía María, con asiento en Santiago. “Es nuestro ex en Perú y en Bolivia están viendo la ampliación de San Cristóbal. presidente de FLSmidth Minerals George FLSmidth will provide solutions to the Tia Maria project in Peru Robles, quien vivió en Chile y es muy cono- and in Bolivia they have been looking at the expansion of San Cristobal. cido en el mercado minero”, acota. El ejecutivo señala que con este nom- bramiento la compañía busca dar una se- Brasil, Chile y Perú. En Argentina, Bolivia, prever el futuro crecimiento de la actual ofi- ñal potente al mercado de que ellos están Colombia y Ecuador, en tanto, cuentan cina que opera en ese país. En el caso de presentes, con profesionales de alto nivel, con representantes y son atendidos tam- Colombia, hace notar la existencia de varios donde están sus clientes principales. bién por la sede de Santiago. prospectos interesantes especialmente en Con esta perspectiva regional, Waldo materia aurífera. Escenario regional Valenzuela destaca el gran dinamismo en “El mercado de Ecuador también se está Hoy en día el grupo FLSmidth tiene pre- materia de nuevos proyectos mineros que activando –añade–, hemos estado trabajan- sencia con oficinas propias en la región en se observa en Perú, lo que incluso permite do en un par de proyectos allá; en Bolivia

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estamos viendo la ampliación de San Cris- tóbal (yacimiento de zinc, plomo y plata), la of companies linked to mineral proces- “Having a whole range of otra parte del mercado local… no ha sido sing. These purchases have given the fácil”, reconoce. company a solid position in the market equipment for the mining En el caso de Argentina, el ejecutivo dice for gyratory crushers and SAG and ball process has given us a que si bien hay muchas iniciativas atracti- mills, among others. vas, no siempre se concretan: “Creo que Today FLSmidth Minerals accounts strong capacity to provide probablemente el próximo año habrá un for a large part of the group’s business; solutions to clients.” par de cosas interesantes, pero no veo a “We must represent between 40% and ese mercado tan preponderante como lo 50%,” says Valenzuela. que está pasando en Perú y Chile. En Ar- This reflects the strategy adopted Regional outlook gentina no les gusta mucho la minería –se by the company that suggested that it Today the FLSmidth group has offi- lamenta–, aunque hay mucha gente del needed a range of equipment in order ces in Brazil, Chile and Peru as well sector que hace esfuerzos (por impulsar la to grow in the mining industry. “Before as representatives in Argentina, Bolivia, actividad)”. we were known for primary crushers Colombia and Ecuador, which are also Valenzuela subraya que tras una revisión and mills; that’s no longer the case. Ha- attended by the regional headquarters del listado de nuevos proyectos en la región ving a whole range of equipment for the in Santiago. hecha por la compañía, y seleccionando mining process has given us a strong At a regional level, Waldo Valenzuela aquellos que están más cercanos en su capacity to provide solutions to clients.” highlights the large number of new mi- construcción, “considerando que se pue- It is precisely this focus they are loo- ning projects in development in Peru, den emitir ya contratos u órdenes de com- king to strengthen; to be considered a predicting that the company’s Peru pra incluso dentro de 2011”, debe haber provider of solutions more than equip- office could be expanded. Meanwhile, una carpeta de por los menos 50 proyec- ment. Colombia is home to a number of inter- tos, en distintas etapas de avance. The aim, he explains, is to offer esting exploration projects, especially in Consultado sobre cuánto esperan cre- systems and packages of products in the gold sector. cer este año, el ejecutivo sostiene que those areas where the company has a “The Ecuadorian market is also ta- mientras en los ejercicios 2007 y 2008 se major presence, and even to take res- king off: we have been working with batieron todos los records, en 2009 se bajó ponsibility for the specific engineering a couple of projects there,” he adds. más allá de lo normal; “creo que este año of some processes –such as milling and “In Bolivia we have been looking at the sólo en Chile vamos a llegar, en ventas, floatation in the case of copper sulfides expansion of San Cristobal (a zinc, lead cerca de los niveles de 2006 y principios and the dry area in the treatment of and silver deposit), the other part of the de 2007; en bookings podemos estar del oxides– linking them with the rest of the local market…has not been easy,” he orden de los US$300-350 millones. Y en project. admits. 2011 debería aumentar, porque se activa- They already have one project under In Argentina, the executive says that rían muchos proyectos que están ahora en their belt in Chile –the first in the country while there are many attractive projects, estudio”, concluye. and one of their first globally– in the form these are not always realized: “I think of Quadra FNX’s Franke SX-EW copper that probably next year there will be a project: “the dry area is completely ours, couple of interesting things but I do not from the primary crusher to the pile; we see this market being as significant as guaranteed the process,” he says. what is happening in Peru and Chile.” The Tia Maria deposit in Peru, ow- “In Argentina, they don’t much like mi- ned by Southern Copper, is a similar ning although there are many people in project: “It is the same as Franke, but the sector who are making an effort (to instead of 11,000-12,000 tpd, it is develop the industry),” he laments. 100,000 tpd,” he says. But the future Valenzuela emphasizes that following mine has been delayed by approval of a revision of a list of the new projects the environmental impact study. drawn up by the company and selecting only those which are close to construc- Appointment tion, “considering those that they could In a move that reflects the company’s emit contracts and purchase orders development strategy, the bright outlook even during 2011,” there must be a por- for the copper industry and the fact that tfolio of at least 50 projects at different many mining and engineering companies stages of development. are headquartered in Chile, FLSmidth Asked how much the company ex- decided to name a Key Industrial Ma- pects to grow this year, the executive nager based in Santiago for its global says that while 2007 and 2008 were re- copper business. “It is George Robles, a cord-breaking years, in 2009, business former president of FLSmidth Minerals, contracted more than usual. “I think who lived in Chile and is very well-known this year alone in Chile, we are going in the mining market.” to achieve sales of close to levels seen The executive adds that with this in 2006 and early 2007: in bookings, appointment the company seeks to we could be close to US$300-350 mi- give a strong signal to the market that it llion. And in 2011, it should rise because En la compañía buscan ser considerados un has top-level professionals based in the many projects currently under study will proveedor de soluciones más que sólo de equipos. same city as its main clients. be activated,” he concludes. The company hopes to be considered a provider of solutions more than equipment.

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mercado latino / latin marketplace

Gekko recibe distinción por innovadora planta Phyton

Sandy Gray, Tim Hughes y Michael Braaksma, en representación de todo el equipo Gekko Systems, recibieron en Australia la distinción Premier’s Design Award por el innovador diseño de su planta modular Python, para el procesamiento subterráneo. El ministro de innovación del Estado de Victoria Gavin Jennings presen- tó el premio. “Los ganadores de este año son un ejemplo brillante de lo que el pensamiento inteligente y buen diseño pueden aportar al bien- estar económico, social y ambiental de los habitantes de Victoria. Es im- portante destacar que el pensamiento innovador puede crear oportuni- EBV provee estanques de dades de empleo para las familias de Victoria “, dijo Jennings. Los representantes de Gekko destacaron que el diseño de su planta acero para Pascua Lama Python es el resultado de muchas personas que aportan sus habilida- des e ideas innovadoras. “Gekko está extremadamente orgulloso de sus EBV Fire & Security, representan- para agua de incendio con certifi- equipos de técnicos, de ingenieros y de dibujantes; este premio recono- te exclusivo de los estanques Su- cación NFPA-22. Todos los estan- ce su excelencia en la aplicación de diseño”, señalaron. perior Tank para Chile, Perú y Ar- ques están certificados para zona El diseño de la planta modular Python es una invención que tiene poten- gentina, fue seleccionada por sísmica grado 4 y soportan 90 psf cial impacto a nivel global en el tema de la huella de carbono y puede Tecnofast Atco para la provisión de carga de nieve y ráfagas de reducir significativamente los costos generales de explotación de minas. de ocho estanques de 250 m3 para viento de 135 mph. almacenar agua, los que serán ins- Los estanques Superior Tank, de talados en el proyecto Pascua-La- California, EE.UU., son hechos con ma de Barrick Gold. Seis de ellos placas de acero perforadas y con son para agua potable con certifi- terminación anticorrosiva aproba- cación AWWA D103-97 y dos son da por la NFS61. EBV provides steel tanks for Pascua Lama EBV Fire & Security, exclusive represen- water for firefighting and possess NFPA- tative of Superior Tank for Chile, Peru 22 certification. All the tanks are certified and Argentina, was selected by Tec- for seismic zone Grade 4 and can withs- nofast Atco to provide eight 250 m3 tand 90 psf of snow load and winds of Gekko wins award water storage tanks which will be ins- up to 135 mph. talled at Barrick Gold’s Pascua-Lama The tanks, produced by Superior Tank of for innovative Python plant mine. Six of them will be used for storing California, USA, are made from perfora- potable water and possess AWWA D103- ted steel plaques and an anticorrosive fi- Sandy Gray, Tim Hughes y Michael Braaksma, on behalf of the whole Gekko Sys- 97 certification. The other two will store nishing approved by NFS61. tems team, received in Australia the Premier’s Design Award for the innovative design of its Python modular plant for underground processing. Victoria State’s Innovation Minister Gavin Jennings presented the award. “This year’s winners are a shining example of what clever thinking and good design Bureau Veritas can bring to the economic, social and environmental wellbeing of Victorians. Im- portantly, innovative thinking can create job opportunities for Victorian families,” adquiere Inspectorate Jennings said. The Gekko representatives highlighted that the design of their Python plant is the Bureau Veritas firmó un acuerdo nes (alrededor de US$680 millones), result of the many people who contributed with their skills and innovative ideas. con la Compañía Inspicio, para ad- transacción que debiera completarse “Gekko is extremely proud of its technical, engineering and drafting teams as quirir su subsidiaria Inspectorate durante el tercer trimestre de 2010, this prize recognizes their excellence in the application of design,” they said. por aproximadamente 540 millo- con la aprobación de las autoridades The design of the Python modular plant is an invention that has the potential to de libre competencia relevantes. impact on the global carbon footprint and significantly reduce overall mine ope- Esta compra convierte a la compañía rating costs. en uno de los líderes globales en ins- pección de commodities, duplicando además su red de laboratorios (330 si- Bureau Veritas tios) y ofreciendo un amplio rango de servicios del sector de evaluación de acquires Inspectorate conformidad. Bureau Veritas signed an agreement with the company Inspicio to acquire its subsi- Con un potencial de negocios esti- diary Inspectorate for approximately Euro 540 million (around US$680 million). The mado sobre los 5.000 millones a ni- transaction should close during the third quarter of 2010, conditional on approval vel global, el mercado de inspecciones from the relevant competition authorities. y ensayos de commodities es fortale- The acquisition makes the company one of the world leaders in commodity inspec- cido por el incremento de la globali- tions, as well as doubling its network of laboratories (to 330 sites) and offering a wide zación en el comercio de estos pro- range of services from the conformity evaluation sector. ductos, así como el aumento de los The commodity inspection and testing market, which is worth more than Euro 5 bi- requerimientos de países emergentes, llion globally, has been strengthened by the increasing globalization in the trade of regulaciones más estrictas y la ten- these products as well as growing demand from emerging countries, stricter regula- dencia de los clientes por la terceriza- tions and the tendency among clients to outsource their laboratories. ción de sus laboratorios.

2do semestre / 2nd semester 2 0 0 9 l L a t i n o m i n e r í a l 63

mercado latino / latin marketplace

Atlas Copco muestra eficiencia energética en tecnología de tornillo La introducción de compresores de aire con compre- sión interna en lugar de externa establece un nue- vo punto de referencia para la eficiencia energética en el mercado de las aplicaciones de baja presión. Así concluye un artículo técnico publicado por la división Oil-free Air de Atlas Copco. Según éste, la tecnolo- gía de tornillo empleada en la gama de compreso- Atlas Copco res de tornillo ZS de Atlas Copco ofrece un 30% más de eficiencia energética, mejorando la eficiencia de proves superior las aplicaciones de baja presión en sectores como el energy efficiency of screw technology tratamiento de aguas residuales y el transporte neu- mático. The introduction of air blowers using internal com- treatment and pneumatic conveying. La gama ZS emplea una compresión interna que, con pression instead of external compression sets a new The range of ZS screw blowers uses the concept of un enfoque termodinámico, es más eficiente que la standard for energy efficiency in the low-pressu- internal compression, with a thermodynamic appro- externa a partir de 0,4 bar(e) / 5,8 psi(g). Según el ar- re market. This is the main conclusion of a techni- ach, is more efficient than external compression from tículo las pruebas, comprobadas y certificadas por el cal whitepaper published by Atlas Copco’s Oil-free Air 0.4 bar(e) / 5.8 psi(g) upwards. According to the arti- organismo independiente Technische Überwachungs- Division. cle, tests, witnessed and certified by the independent Verein (Asociación para la Inspección Técnica de Ale- The on average 30 percent more energy efficient Technische Überwachungs-Verein (German Technical mania, o TÜV), han demostrado que los compresores screw technology is used in the manufacturer’s re- Monitoring Association, or TÜV) have proven that the ZS tienen una eficiencia energética un 23,8% supe- cently introduced full range of ZS screw blowers ZS is 23.8 percent more energy-efficient than a tri- rior que los trilobulares a 0,5 bar(e)/7 psig, y un 39,7% that improve energy efficiency for low-pressu- lobe blower at 0,5 bar(e)/7 psig, and 39,7 percent at superior a 0,9 bar(e)/13 psig. re applications and industries such as wastewater 0.9 bar(e)/13 psig.

Nexans obtiene positivos Nexans achieves positive resultados en primer semestre results in first half of 2010 Las ventas netas de Nexans en la prime- lución de problemas en la ejecución de Nexans’ net sales in the first half of 2010 totaled Euro 2.955 mi- ra mitad de 2010 alcanzaron unos 2.955 algunos contratos de operaciones subma- llion, representing a rise of 17.5% from Euro 2.514 million in the millones de euros, lo que representa un rinas de alto voltaje. first half of 2009. alza de 17,5% en comparación a los 2.514 Las ganancias antes de impuestos para la Operating margin during the first half totaled Euro 83 million. This millones de euros del primer semestre de primera mitad de 2010 sumaron 5 millo- margin, as a percentage of sales, improved over the year, due to 2009. nes de euros, comparadas con las pérdi- the end of poor weather conditions and the gradual resolution of El margen operacional del primer semes- das por 36 millones de euros que se ob- problems with the implementation of a number of high-voltage un- tre alcanzó unos 83 millones de euros. tuvieron en el mismo lapso el año 2009. derwater operating contacts. Este margen, como porcentaje de las ven- Para la segunda mitad del año, las ventas Pretax profits in the first half of 2010 totaled Euro 5 million compared tas, fue mejorando con el transcurso del deberían registrar un incremento en com- with losses of Euro 36 million suffered in the same period of 2009. año, debido al término de las malas con- paración con lo ocurrido en la primera mi- Sales in the second half of the year are expected to be higher than diciones climáticas y a la gradual reso- tad de 2010. in the first half of 2010.

agenda

Organiza: Pontificia Universidad Católica de Chile, Organiza: Asiex, Asociación Chilena de Ingenieros Septiembre 2010 en colaboración con the Australian Centre for Explosivistas A.G. Geomechanics, the University of Toronto, and the Informaciones: [email protected] 31 agosto – 2 septiembre University of Witwatersrand Argentina Mining 2010 Informaciones: web.ing.puc.cl/~deepmining2010 Noviembre 2010 Lugar: Centro de Exposiciones José Amadeo Conte Grand, San Juan, Argentina 6 - 8 10 - 11 Organiza: Rojas & Asociados Colombia Minera 2010 Seminario Internacional Argentina Oro Informaciones: www.argentinamining.com Lugar: Plaza Mayor, Medellín, Colombia. y Plata 2010 Organiza: Ministerio de Minas y Energía, ANDI Lugar: Buenos Aires, Argentina 8 - 10 Cámara Asomineros, Gobernación de Antioquia, Organiza: Panorama Minero ExpoMina Perú 2010 Colombia Minera. Informaciones: www.argentinaoroyplata.com.ar L ugar: Centro de Convenciones Jockey Club, Lima, Perú Informaciones: www.miningcolombia.com Organiza: Digama Producciones – Rumbo Minero 23 – 26 Informaciones: www.expominaperu.com 19 - 22 Mine Closure 2010 8º Congreso Nacional de Minería Lugar: Hotel Sheraton Miramar, Viña del Mar, Chile Lugar: Tecsup, Trujillo, Perú Octubre 2010 Organiza: Gecamin Organiza: Colegio de Ingenieros del Perú Informaciones: www.mineclosure2010.com 6 – 8 Informaciones: www.congresominas.com 5th International Seminar on Deep and 20 - 22 High Stress Mining IX Jornadas de Tronadura 2010 Lugar: Hotel Crowne Plaza, Santiago, Chile Lugar: Hotel Santa Cruz, Santa Cruz, Chile. 2do semestre / 2nd semester 2 0 0 9 l L a t i n o m i n e r í a l 65 mercado latino / latin marketplace

Bridgestone Dueler H/P Sport recibe reconocimiento en Alemania

La prestigiosa revista alemana “Auto Zeitung” entregó la máxima califi cación por desempeño, diseño y calidad, al neumático Bridgestone Dueler H/P Sport, tras someterlo a exigentes pruebas de campo, mon- tado sobre un SUV BMW X5. La publicación que es considerada como una de las líderes en contenidos automotrices de Europa, cons- tantemente testea diversos productos según los criterios de un panel de expertos, con el objetivo de in- formar a sus lectores sobre cuáles marcas y modelos de accesorios, neumáticos y automóviles son los me- jores. “Auto Zeitung” evaluó ocho marcas de neumáticos “off the road”, los que fueron testeados al límite de sus capacidades, tanto dentro como fuera de la carretera. Según la publicación, el Bridgestone Dueler H/P Sport mostró estabilidad superior en superfi cies secas, máxima tracción en terrenos mojados y, gracias a su estructura de acero reforzado, evidenció una durabi- lidad única. Estos argumentos convierten al modelo en una alternativa ideal para vehículos SUV tradiciona- les y premium.

Bridgestone Dueler H/P Sport receives recognition in Germany The prestigious German magazine “Auto Zeitung” gave its according to criteria provided by a panel of experts with the According to the publication, the Bridgestone Dueler H/P highest rating for performance, design and quality to the aim of informing its readers about which brands and models Sport showed superior stability on dry surfaces, maximum Bridgestone Dueler H/P Sport tire after undergoing deman- of accessories, tires and automobiles are the best. traction on wet conditions and, thanks to its reinforced ste- ding fi eld-tests on a BMW X5 Diesel SUV. “Auto Zeitung” evaluated eight brands of “off the road” ti- el structure, unique durability. These factors made the mo- The publication, which is considered one of the leaders for res which were tested to the limits of their capacity both on del an ideal alternative for traditional and premium SUV ve- automobile news in Europe, constantly tests various products and off the road. hicles.

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Finning Sudamérica inaugura nuevo centro de capacitación Finning Sudamerica Un recinto de formación técnica de nivel internacional inauguró Finning Suda- inaugurates new training center mérica en Chile. Se trata de su nuevo Centro de Capacitación Técnica de Santia- Finning Sudamerica has inaugu- tical training with room for heavy go, ubicado en el sector de Lo Boza, comuna de Renca. rated a world-class training facili- equipment, such as levelers, loads 2 Esta nueva instalación tiene 1.100 m construidos e implicó una inversión de ty in Chile. The new Santiago Te- and diggers; equipment operation US$1,2 millón en su edifi cación y equipamiento. Posee tecnología de punta y chnical Training Center is located simulators and six classrooms. cuenta con laboratorios de hidráulica, electricidad y electrónica; tres naves para in Lo Boza, in the district of Renca. The center has capacity to at- entrenamiento práctico, donde cabe maquinaria pesada, como motonivelado- This new installation has a fl oor tend 150 students per day. It is ras, cargadores y retroexcavadoras; simuladores para la operación de equipos; space of 1,200 m2 and required an designed to train the personnel y seis salas de clases. investment of US$1.2 million in the of Finning Sudamerica and the El recinto tiene la capacidad de atender a 150 alumnos por día. Está orienta- building and equipment. It inclu- company’s clients who will recei- do a la capacitación de personal de Finning Sudamérica y clientes de esta em- des cutting edge technology and ve technical training on the main- presa, quienes recibirán formación técnica en mantención y operación de equi- hydraulic, electrical and electronic tenance and operation of Caterpi- pos Caterpillar. laboratories, three bays for prac- llar machinery.

Siemens presenta Siemens showcases ventajas de Micromaster advantages Hoy en día no existe prácticamente ningún accionamien- of Micromaster to que funcione sin convertidor de frecuencia. Y es que con el impulso adecuado en el momento preciso se aho- There is hardly any mechanism that functions today rra energía y se reducen los costos de explotación. without a frequency convertor. The right pulse at the Siemens como proveedor integral de sistemas de accio- right moment can save energy and reduce produc- namientos, ofrece un amplio espectro de convertidores tion costs. As an integrated mechanism system pro- de frecuencia Micromaster cuyos modelos admiten múl- vider, Siemens offers a wide range of frequency con- tiples posibilidades de aplicación y presentan gran fl exi- vertors: Micromaster, whose models allows multiple bilidad. Además se adaptan fácilmente a nuevas exigen- application possibilities and great fl exibility. In addi- cias. Y todo ello con una gama de potencia comprendida tion they adapt easily to new requirements and are entre 0,12 y 250 kW. available in a range of capacities, from 0.12 kW to Los productos Micromaster se caracterizan por un manejo 250 kW. Micromaster products are characterized by muy sencillo: desde el montaje, hasta la puesta en servicio their simple handling: from assembly to start-up and y el funcionamiento. operation.

calendar

September 2010 Chile, en colaboración con the Australian Centre for Organizer: ASIEX, Asociación Chilena de Ingenieros Geomechanics, the University of Toronto, and the Explosivistas A.G. August 31 – September 2 University of Witwatersrand Information: [email protected] ARGENTINA MINING 2010 Information: web.ing.puc.cl/~deepmining2010 Venue: Centro de Exposiciones José Amadeo Conte Grand, San Juan, Argentina 6th - 8th November 2010 Organizer: Rojas & Asociados COLOMBIA MINERA 2010 Information: www.argentinamining.com Venue: Plaza Mayor, Medellín, Colombia. 10th - 11th Organizers: Ministerio de Minas y Energía, ANDI INTERNATIONAL SEMINAR ON GOLD AND 8th - 10th Cámara Asomineros, Gobernación de Antioquia, SILVER MINING EXPOMINA PERÚ 2010 Colombia Minera. Venue: Buenos Aires, Argentina Venue: Centro de Convenciones Jockey Club, Lima, Perú Information: www.miningcolombia.com Organizer: Panorama Minero Organizers: Digama Producciones – Rumbo Minero Information: www.argentinaoroyplata.com.ar Information: www.expominaperu.com 19th - 22th 8º CONGRESO NACIONAL DE MINERÍA 23th - 26th October 2010 Venue: Tecsup, Trujillo, Perú MINE CLOSURE 2010 Organizer: Colegio de Ingenieros del Perú Venue: Hotel Sheraton Miramar, Viña del Mar, Chile 6th - 8th Information: www.congresominas.com Organizer: Gecamin 5TH INTERNATIONAL SEMINAR ON Information: www.mineclosure2010.com th th DEEP AND HIGH STRESS MINING 20 - 22 Venue: Hotel Crowne Plaza, Santiago, Chile IX JORNADAS DE TRONADURA 2010 Organizers: Pontifi cia Universidad Católica de Venue: Hotel Santa Cruz, Santa Cruz, Chile.

2do semestre / 2nd semester 2 0 0 9 l L a t i n o m i n e r í a l 67 mercado latino / latin marketplace

Simma es sede de la Minera San Cristóbal Convención Sudamericana incorpora medidores Palfinger de pH con tecnología Representantes de Palfinger de las áreas ventas y servicios de Brasil, Paraguay, Bolivia, Memosens Perú, Uruguay y Chile, se dieron cita en Santiago para alinear las directrices de sus de- partamentos a nivel sudamericano y asistir a capacitaciones relativas a sistemas de se- Jorge M. Berríos Behoteguy, sub-gerente de automatiza- guridad para grúas. El encargado de realizar las exposiciones fue el ejecutivo austriaco ción y control de Grupo Larcos Industrial Ltda., distribui- Balthasar Gwechenberger, Global Service Manager de la compañía europea, quien recal- dor Endress+Hauser en La Paz, Bolivia, informó el detalle có que este tipo de instan- de la venta de medidores para análisis de líquidos a Mi- cias permite conocer las nera San Cristóbal, que es un yacimiento de zinc, plomo demandas de cada mer- y plata ubicado en Bolivia. El yacimiento es propiedad de cado a nivel corporativo y Sumitomo Co., de Japón. fabricar productos que va- Berrios notó en agosto de 2009 la preocupación de sus inge- yan acorde a las necesida- nieros por la creciente frecuencia con la que debían reem- des de cada región. plazar sus sensores de pH CPS11, y por ello se empezaron Respecto a por qué se de- pruebas para adoptar la tecnología Memosens. Se obtuvie- cidió realizar este en- ron excelentes resultados durante seis meses de prueba y cuentro en Chile, José Minera San Cristóbal decidió cambiar el 70% de sus medido- Luiz Filipi gerente de pro- res de pH a la tecnología Memosens (10 unidades). ducto Madal Palfinger Brasil, aseguró que Sim- ma es el principal distri- Minera San Cristobal buidor de la empresa fue- ra de Europa. incorporate pH sensors with Memosens technology Simma hosts the South Jorge M. Berríos Behoteguy, deputy manager for automatization American Palfinger Convention and control for Grupo Larcos Industrial Ltda, Endress+Hauser dis- Representatives from Palfinger sales and servi- of meeting allowed the European company to tributor in La Paz, Bolivia, gave details of the sale of liquid analysis ce areas in Brazil, Paraguay, Bolivia, Peru, Uru- learn about the demands of each market at a sensors to Minera San Cristobal, a zinc, lead and silver mine loca- guay and Chile met in Santiago to align area corporate level and to fabricate products that ted in Bolivia and owned by Sumitomo Co., of Japan. strategies at a regional level and to attend tra- meet the needs of each region. Berríos noted that in August 2009, concern amongst engineers ining on safety systems for cranes. The pre- José Luiz Filipi, product manager for Madal over the growing frequency with which they have to replace their sentations were made by the Austrian executi- Palfinger Brasil, said that they had decided to CPS11 ph sensors led them to begin tests using Memosens tech- ve Balthasar Gwechenberger, Palfinger’s Global hold the meeting in Chile because Simma is the nology. Excellent results were achieved during six months of tes- Service Manager, who highlighted that this kind company’s largest distributor outside of Europe. ting and Minera San Cristobal decided to replace 70% of its pH sensors with Memosens technology (10 units).

Indice de avisadores / summary of advertising

Argentina Mining Exponor Pesco S.A. www.argentinamining.com 64 www.exponor.cl 62 www.pesco.cl 4 Christensen Chile S.A. FMA Industrial Chile S.A. Rhona S.A. www.diamantinachristensen.com 46 www.fmaindustrial.com 3 www.rhona.cl 38 Ciclo S.A. Gardilcic Ltda. Runge Latin América www.ciclowater.cl 60 www.gardilcic.cl 18 - 19 www.runge.com 66

Detnet Detonadores George Kelk Corporation Sandvik Chile S.A. Electronicos Limitada www.kelk.com 50 www.sandvik.com T3 www.detnet.com 20 Latinominería SGS Lakefield Research Chile S.A. www.latinomineria.com T4 www.sgs.com 28 Doosan Hydro Technology Inc www.doosanhydro.com 2 Mas Errázuriz S.A. ThyssenKrupp Aceros y Servicios www.maserrazuriz.cl 24 www.thyssenkrupp.cl T2 Dueik Equipos Térmicos ME Elecmetal S.A. Weir Minerals South America www.dueik.cl 56 www.me-elecmetal.com 24 www.weirminerals.com 1 Enaex Minera Nueva AQM Chile www.enaex.cl 12 www.aqmcopper.com 44 Eximtec Ltda. Multi Power Products www.eximtec.cl 52 www.multipowerproducts.com 6

6 8 l L a t i n o m i n e r í a l 2do semestre / 2nd semester 2 0 0 9