Dutch Banks Compared
Total Page：16
File Type：pdf, Size：1020Kb
Investing in Climate Change Dutch Banks Compared June 2007 Table of Contents Voorwoord 7 Samenvatting 8 Summary 9 Recommendations 11 Chapter 1 Climate Performance Index, Assessing the Impact of Dutch Banks on Climate Change 12 1.1 Introduction 12 1.2 Methodology: Structure of the Index 12 Chapter 2 Financing Climate Change: Fossil Fuels 15 2.1 Introduction 15 2.1 Financing fossil fuels 15 Chapter 3 Financing Climate Solutions: Renewable Energy 17 3.1 Introduction 17 3.2 Financing renewable energy 17 3.3 Overall level of financing for renewable energy 17 3.4 Comparing the banks 18 3.5 What does this mean for bank clients? 19 Chapter 4 Reducing Greenhouse Gas Emissions: Banks and Climate Policies 17 Chapter 5 Results 20 5.1 ABN AMRO Climate Laggard, Triodos Climate Leader 22 5.2 Disproportionate investments in sectors contributing to Climate Change 22 5.3 Choice of bank has substantial climate impact 24 Annex I Investments in Fossil Fuels 27 Summary 29 Introduction 29 Chapter 1 Objectives and methodology 30 1.1 Objective 30 1.2 Methodology 30 1.2.1 Defining the oil, gas and coal production sector 30 1.2.2 Defining relevant forms of financing 31 1.2.3 Assessment of corporate loans and project finance 31 1.2.4 Assessment of investment banking 32 1.2.5 Assessment of asset management 32 1.2.6 Absolute amounts invested in oil, gas and coal producers 32 1.2.7 Relative percentages invested in oil, gas and coal producers 33 1.2.8 CO2 intensity of investments 33 1.2.9 Annual CO2 emissions caused by bank financing 34 1.2.10 Relative CO2 emissions 34 1.2.11 What does this mean for money put on savings accounts? Chapter 2 ABN AMRO Bank 35 2.1 Introduction 35 2.2 Corporate loans 35 2.3 Project finance 44 2.4 Investment banking 47 2.5 Asset management 52 2.6 Summary 52 Chapter 3 Fortis Group 53 3.1 Introduction 53 3.2 Corporate loans 53 3.3 Project finance 59 3.4 Investment banking 61 3.5 Asset management 62 3.6 Summary 62 Chapter 4 ING Group 63 4.1 Introduction 63 4.2 Corporate loans 63 4.3 Project finance 67 4.4 Investment banking 69 4.5 Asset management 70 4.6 Summary 71 Chapter 5 Rabobank Group 72 5.1 Introduction 72 5.2 Corporate loans 72 5.3 Asset management 72 5.4 Summary 73 Chapter 6 Comparison for money on saving accounts 74 Appendix 1 Annual figures oil, gas and coal producers 76 Appendix 2 References 79 Annex II 89 Investments in Renewable Energy Summary and conclusions 91 Chapter 1 Objectives and methodology 93 1.1 Objectives 93 1.2 Methodology 93 Chapter 2 ABN AMRO Bank 96 2.1 Introduction 96 2.2 Corporate and project finance 96 2.3 Investment banking 97 2.4 ABN AMRO Groenbank / ABN AMRO Groen Fonds 98 2.5 Asset management 98 2.6 Summary 99 Chapter 3 Fortis Group 100 3.1 Introduction 100 3.2 Corporate and project finance 100 3.3 Private equity 103 3.4 Fortis Groenbank 103 3.5 Asset management & private banking 103 3.6 Summary 104 Chapter 4 ING Group 105 4.1 Introduction 105 4.2 Corporate and project finance 105 4.3 Private equity 106 4.4 Investment banking 105 4.5 Postbank Groen 106 4.6 Asset management 106 4.7 Summary 106 Chapter 5 Rabobank Group 107 5.1 Introduction 107 5.2 Project finance 107 5.3 Private equity 108 5.4 Rabo Groen Bank 108 5.5 Asset management 108 5.6 Retail banking 109 5.7 Leasing 110 5.8 Summary 118 Chapter 6 ASN Bank 111 6.1 Introdution 111 6.2 Bank loans and investments 111 6.3 ASN Groenprojectenfonds 111 6.4 ASN Aandelenfonds & ASN Mixfonds 111 6.5 ASN Milieu & Waterfonds 112 6.6 Summary 112 Chapter 7 Triodos Bank 113 7.1 Introduction 113 7.2 Triodos Bank 113 7.3 Triodos Groenfonds 113 7.4 Triodos Meerwaardefonds 113 7.5 Other Triodos investment funds 113 7.6 Private banking 114 7.7 Investment Banking 114 7.8 Summary 115 Appendix 1 Listed renewable energy companies 116 Appendix 2 References 117 Annex III Policies to Reduce Climate Impact 120 ABN AMRO Bank 123 ASN Bank 124 Fortis Group 125 ING Group 126 Rabobank Group 127 Triodos Bank 128 Colophon 129 Voorwoord Klanten van banken hebben het recht om te weten hoe Dat banken een rol hebben in klimaatverandering, hun geld wordt geïnvesteerd en welke gevolgen deze wordt gelukkig in toenemende mate erkend – ook investeringen hebben voor mens en milieu. Of het nu door de banken zelf. Banken beheren immers enorme gaat om geld op een spaarrekening, betaalrekening, hoeveelheden geld. De wijze waarop ze lenen en in beleggingsrekening of een ander soort rekening. vesteren heeft invloed op de ontwikkeling van vervui lende en schone industrieën. Dit is een van de redenen Het is erg moeilijk om een beeld te krijgen van wat waarom een aantal banken in Amerika en in Nederland banken doen met het geld van hun klanten. Banken zelf heeft aangegeven structureel te werken aan het terug geven aan dat ze “niet met een druk op de knop” in dringen van hun bijdrage aan klimaatverandering. zicht hebben waarin ze investeren. Dit antwoord kregen we van een aantal banken als reactie op ons verzoek Klimaatverandering is een fenomeen dat ons allen om de gegevens uit dit onderzoek te controleren. raakt. We dragen allen in mindere of meerdere mate bij aan klimaatverandering. Dat betekent echter ook In de praktijk proberen banken met reclame een dat iedereen in de samenleving een rol kan spelen om gebrek aan transparantie te verhullen. In plaats van gevaarlijke klimaatverandering te voorkomen. Hierbij is structurele en relevante informatie over vervuilende en een speciale rol weggelegd voor invloedrijke partijen schone investeringen, krijgen klanten wervende bood in de samenleving. Individuele burgers kunnen heel schappen over de specifieke groene fondsen van een hun huis voorzien van spaarlampen, maar zo lang grote bank of enkele duurzame projecten die door een bank partijen zoals de banken aan de kant blijven staan blijft worden gefinancierd. het dweilen met de kraan open. Dit gebrek aan informatie maakt het onmogelijk voor Kortom, banken hebben de verantwoordelijkheid de klanten om banken met elkaar te vergelijken en een aan hen toevertrouwde gelden in te zetten voor het geïnformeerde keuze te maken. De gebrekkige infor oplossen, en niet voor het verergeren van klimaat matievoorziening door de banken heeft een onge verandering! wenst bijeffect: het maakt sturing door de markt (lees: de consument) op duurzaamheid onmogelijk. Immers, zolang de klant haar keuze voor een bank niet mede kan laten bepalen door het groene of klimaatvriende lijke gehalte van een bank, is er geen prikkel voor de banken om te concurreren op duurzaamheid. Ook de overheid laat het op dit gebied afweten en stimuleert banken nauwelijks hun middelen op een duurzame en klimaatvriendelijke manier in te zetten. Met dit onderzoek wil Milieudefensie inzicht geven in hoeverre de verschillende banken zich inspannen om klimaatverandering te beperken. Doel is om klanten die zich zorgen maken over klimaat verandering een handvat te bieden bij hun keuze voor een bank. We beseffen dat de klimaatimpact van een bank maar één van de thema’s is die de keuze voor een bank kan bepalen. Het onderzoek laat echter zien dat de klant forse besparingen van CO2 uitstoot kan be Donald Pols werkstelligen, door bewust te kiezen voor een klimaat Campagneleider Klimaat & Energie vriendelijke bank. Milieudefensie Samenvatting Dit rapport is de eerste vergelijking van hoe de investeringen in duurzame energie, € 7.0 miljard, val Nederlandse banken presteren op gebied van klimaat len in het niet tegenover de investeringen in fossiele verandering op basis van hun feitelijke investeringen energie (Tabel 1 en 2 op pagina 10). De verhouding en leningen. In het onderzoek inventariseren wij een is zoek wanneer de banken gemiddeld twintig keer substantieel aandeel van hun investeringen en zoveel investeren in energieproductie die bijdraagt leningen en beoordelen wij de banken op basis van aan klimaatverandering als in de productie van duur drie criteria: zame energie. Een omslag naar een klimaatvriendelijke energiehuishouding is moeilijk voor te stellen zolang • hoeveel ze investeren in de voornaamste oorzaak de banken het gros van hun financiering blijven richten van klimaatverandering, fossiele brandstoffen; op fossiele energie. • hoeveel ze investeren in het belangrijkste alternatief voor fossiele energie, hernieuwbare energie; Omdat er flinke verschillen zijn tussen de banken kan • welk beleid en welke plannen de banken hebben iedere bankklant keuzes maken die aanzienlijke winst om hun impact op het klimaat te verminderen. voor het klimaat opleveren. Een particuliere klant kan door voor een andere bank te kiezen een impact op Er zijn grote verschillen in de klimaatprestaties van klimaatverandering hebben die vergelijkbaar is met de banken (Figuur 1 hiernaast). ABN Amro scoort het flinke besparingen, zoals minder autorijden. Ter illustra slechtst en Triodos Bank het best. Rabobank scoort tie, als een klant € 10.000 aan spaargeld overhevelt van het beste van de vier grote banken (ABN Amro, ING ABN Amro naar Triodos Bank of ASN Bank, vermijdt Bank, Fortis en Rabobank). De ethische banken Triodos hij een hoeveelheid gefinancierde CO2 uitstoot die Bank en ASN Bank scoren op alle deelonderwerpen even groot is als wanneer je de auto een half jaar niet beter dan de grote banken. Een goede score komt tot gebruikt (ca. 1400 kg CO2). stand wanneer een bank ten opzichte van de andere banken relatief weinig fossiele energie financiert, veel Het onderzoek is gebaseerd op de jaar en duurzaam investeert in duurzame energie en dit combineert met heidsverslagen van de banken zelf, jaarverslagen van klimaatbeleid om uitstoot van broeikasgassen terug te hun klanten, financiële websites en (media) archieven, dringen.