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Rothschild & Co : Rapport Annuel 2020

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Rothschild & Co : Rapport Annuel 2020 Rothschild & Co Rapport Annuel 2020 Rapport Annuel 2020 Rapport Annuel Un Groupe organisé autour de 3 métiers • Conseil financier • Banque privée et Gestion d’actifs • Capital-investissement et dette privée (Merchant Banking) 3 587 collaborateurs 62 bureaux 43 pays Sommaire Message du Président du Conseil de Surveillance 2 Message du Conseil de Gérance 4 1. Présentation Présentation des métiers 8 Modèle économique de Rothschild & Co 10 Présence mondiale 12 Gouvernance 14 Organigramme au 31 décembre 2020 17 Responsabilité d’entreprise 18 Rothschild & Co et ses actionnaires 22 2. Revue des métiers Conseil financier 28 Banque privée et Gestion d’actifs 34 Capital-investissement et dette privée (Merchant Banking) 38 3. Rapport de gestion A. Activité et résultats de l’exercice 2020 50 B. Informations relatives à la Société et à son capital social 60 C. Contrôle interne, procédures de gestion des risques et méthodes comptables 76 D. Responsabilité d’entreprise 83 E. Rapport sur le gouvernement d’entreprise 128 4. Comptes Comptes consolidés 172 Rapport des commissaires aux comptes sur les comptes consolidés 236 Comptes individuels 239 Rapport des commissaires aux comptes sur les comptes individuels 251 Informations générales Abréviations et glossaire 256 Attestation des personnes responsables du rapport financier annuel 259 Autres informations 260 Rothschild & Co | Rapport Annuel 2020 1 Message du Président du Conseil de Surveillance Chères et chers actionnaires, Au terme d’une année pour le moins tumultueuse, au François Henrot s’est retiré de son poste de censeur cours de laquelle notre monde a été confronté à des du Conseil en mai 2020. François avait rejoint le défis sans précédent, je tiens à remercier les membres Conseil de Rothschild & Co en 2010, pour être nommé, du Conseil de Surveillance pour leur soutien et leur en 2012, Vice-Président du Conseil de Surveillance engagement constant envers Rothschild & Co. Leur lors de la réorganisation du Groupe. Depuis dix ans, expérience et leur discernement nous sont des plus il nous conseille avec loyauté et sagesse. Son apport précieux, tant dans le cadre des séances du Conseil considérable aux réunions du Conseil de Surveillance qu’en dehors. Dans le contexte si particulier que je viens sera regretté, et je tiens à le remercier, au nom du d’évoquer, le Conseil s’est réuni à sept reprises en 2020, Conseil, pour son dévouement envers le Groupe au cours notamment pour étudier l’impact de la pandémie de la de cette période. COVID-19 et réfléchir aux réponses appropriées. À la suite du départ d’Angelika Gifford, nous avons eu la L’héritage de Rothschild & Co et ses solides fondations grande joie d’annoncer la cooptation de Véronique Weill nous offrent une vision unique en temps de crise, au sein du Conseil de Surveillance. Véronique Weill a et notre histoire, construite ensemble, nous confère fait une brillante carrière dans les services financiers, une réputation de conseil avisé à l’égard de nos tant chez J.P. Morgan qu’au sein du groupe AXA. Elle clients. Cette pandémie ne fait pas exception, et les fait bénéficier le Conseil de sa solide expérience dans membres du Conseil de Gérance, représenté par les domaines de la finance, des fusions-acquisitions, Alexandre de Rothschild, Président Exécutif, et les trois des nouvelles technologies et du digital. En décembre, Managing Partners, Marc-Olivier Laurent, Robert Leitão et Véronique a été nommée membre du Comité des François Pérol, ont fait preuve de qualités de leadership Rémunérations et des Nominations. exceptionnelles au plus fort des difficultés et des défis rencontrés durant l’année. Réunis en Assemblée Générale le 14 mai 2020, les actionnaires ont approuvé le renouvellement pour une durée de trois ans des mandats d’Éric de Rothschild et Suet-Fern Lee ainsi que la nomination de Gilles Denoyel en qualité de membres du Conseil de Surveillance. Angelika Gifford s’est retirée du Conseil, et je tiens à la remercier pour son dévouement et sa contribution éclairée à nos séances au cours des cinq années de son mandat. 2 Rothschild & Co | Rapport Annuel 2020 Gilles Denoyel est quant à lui un expert financier de Conformément à la recommandation de notre régulateur, renom, qui a fait carrière en France à la fois dans aucun dividende n'a été versé aux actionnaires durant le secteur public et le secteur privé. Le Conseil tire l’exercice 2020 et le dividende proposé à l’Assemblée avantage de son expertise du secteur bancaire français Générale de mai 2021 sera limité, malgré les solides comme international, en particulier en ce qui concerne performances de Rothschild & Co. Notre Groupe a les risques et la conformité, ainsi que de sa longue néanmoins l'intention de verser un acompte exceptionnel pratique des relations avec les autorités de régulation, sur le dividende au titre de l’exercice 2021, lorsque cela et notamment l’ACPR. Gilles a été nommé membre du sera autorisé par notre régulateur, afin de revenir à une Comité des Risques et du Comité d’Audit. distribution globale conforme à notre politique habituelle. Nous nous réjouissons que Véronique et Gilles aient Enfin, je souhaite aussi remercier toutes les équipes accepté notre invitation à rejoindre le Conseil, et de notre Groupe, dans les 43 pays où nous sommes mesurons déjà la chance que nous avons de travailler présents, qui n’ont cessé malgré les difficultés liées à avec eux. la pandémie, d’apporter quotidiennement leur concours avec efficacité contribuant ainsi, pour une large partie, au Comme je vous l’ai annoncé dans mon message de succès de Rothschild & Co en 2020. l'année dernière, le Conseil a constitué un Comité, dédié à la responsabilité d'entreprise. Lucie Maure-Aubert a Je veux, pour conclure, remercier nos actionnaires accepté de présider ce Comité, auquel siègent à ses pour leur précieux soutien et leur témoigner notre très côtés Carole Piwnica et Anthony de Rothschild. vive reconnaissance. Dans le présent rapport annuel, comme sur notre site internet, vous trouverez des informations détaillées sur la composition du Conseil de Surveillance et de David de Rothschild ses comités spécialisés ainsi que les autres mandats Président du Conseil de Surveillance de Rothschild & Co exercés par les membres du Conseil. Le document d’Assemblée Générale, qui sera publié prochainement sur notre site, vous fournira les informations sur les membres du Conseil dont le renouvellement de mandat sera à l’ordre du jour de notre prochaine Assemblée Générale. Rothschild & Co | Rapport Annuel 2020 3 Message du Conseil de Gérance Chères et chers actionnaires, 2020 a été une année particulièrement difficile pour Pour l’année 2020, les revenus du Conseil en toutes nos parties prenantes. Notre priorité a été et financement se sont élevés à 380 millions d’euros, en reste la sécurité et le bien-être de nos collaborateurs hausse de 33% par rapport à 2019, ce qui représente qui se sont adaptés efficacement en restant concentrés une performance record. Tout au long de l’année, sur les besoins de nos clients dans des circonstances les revenus ont été tirés par la forte demande de exceptionnelles. Grâce à leur agilité et leur implication conseils en matière de liquidités, de financement ou de à l’échelle mondiale, l’activité a continué à fonctionner de redressement de bilan de la part des clients existants et manière productive et a ainsi généré des résultats solides. nouveaux, ainsi que ceux en matière de restructuration. Au cours de l’année 2020, Rothschild & Co s’est classé Les résultats de notre activité de Conseil financier à la 2ème place européenne par le nombre d’opérations de ont résisté aux impacts de la pandémie. En Europe, restructuration réalisées. Nous continuons de conseiller le Groupe conserve sa position de leader en nombre plus de mandats européens que tout autre conseiller d’opérations de fusions-acquisitions, depuis plus financier indépendant(3). de 15 ans. Dans un contexte difficile, les revenus de l’activité pour l’année 2020 se sont établis à En 2020, nous avons promu 20 nouveaux Managing 1 146 millions d’euros, en baisse de 1% par rapport Directors, démontrant notre attention à puiser dans à 2019. Rothschild & Co s’est classé à la 8ème place le vivier de nos talents. Nous avons poursuivi notre mondiale en fonction des revenus(1). Le résultat investissement stratégique en Amérique du Nord avec d’exploitation pour 2020, en excluant le montant relatif le recrutement d’un nouveau Vice-Président et d'un aux investissements liés au développement de l'activité nouveau MD spécialisé sur le secteur automobile. De de fusions-acquisitions en Amérique du Nord, s'est élevé plus, nous avons recruté deux nouveaux MDs en Suisse à 178 millions d’euros, soit une marge opérationnelle et au Moyen-Orient. de 15,6%. Malgré la volatilité accrue des marchés, renforcée par Les revenus de l’activité de Conseil en fusions-acquisitions un contexte de taux d’intérêt en baisse partout dans se sont élevés à 766 millions d’euros, en baisse de le monde, l'activité de Banque privée et Gestion d'actifs 13% sur un an, en ligne avec la diminution de 14% a enregistré de solides performances avec des résultats de la valeur enregistrée sur le marché mondial des annuels en hausse marginale en 2020 par rapport à fusions-acquisitions. En 2020, le Groupe a conservé 2019. De plus, en décembre 2020, nous avons annoncé sa position de leader sur le marché, se classant au l'acquisition de la Banque Pâris Bertrand, banque privée 2ème au rang mondial et au 1er rang européen en nombre ayant son siège en Suisse, avec environ 6,5 milliards de d'opérations réalisées(2). francs suisses d'actifs sous gestion (6 milliards d’euros). (1) Source : Publications des sociétés.
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