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Demonstrativo da Composição e Diversificação da Carteira

Mês/Ano: 30 de setembro de 2019 Nome do Fundo: Bradesco Fundo de Investimento Multimercado Long Short CNPJ: 07.187.565/0001-79 Administradora: BEM - Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda. CNPJ: 00.066.670/0001-00

Aplicações - Especificações Espécie / Quantidade Cotação por lote Custo Mercado / % sobre o Forma de mil ou preço Total R$ Realização patrimônio unitário (*) – R$ mil R$ mil líquido

Disponibilidades 2 0,03 Banco conta movimento 2 0,03

Aplicações Interfinanceiras de liquidez 344 344 4,07 Letras do Tesouro Nacional 409 344 344 4,07

Títulos públicos 6.698 6.701 79,34 Letras Financeiras do Tesouro 648 6.698 6.701 79,34

Ações 2.112 2.174 25,74 BRF Brasil Foods S.A. ON 7.900 38,20 245 302 3,57 São Martinho S.A. ON 15.800 18,95 294 299 3,54 Gerdau S.A. PN 21.300 13,16 290 280 3,32 Cia.de Saneamento Básico E.S.P.-Sabesp ON 3.800 49,60 184 189 2,23 Suzano Papel e Celulose S.A. ON 5.500 33,65 185 185 2,19 Cia. Brasileira de Distribuição PN 2.250 79,80 208 180 2,13 Totvs S.A. ON 3.100 57,74 134 179 2,12 Vale S.A. ON 3.200 47,75 156 153 1,81 CESP - Cia Energética de São Paulo PNB 5.300 28,50 138 151 1,79 Itaú Unibanco Holding S.A. PN 3.550 35,03 126 124 1,47 Banco do Brasil S.A. ON 1.700 45,49 90 77 0,92 Tecnisa S.A. ON 44.300 1,24 62 55 0,65

Valores a receber 3 0,04 Juros sobre capital próprio 2 0,03 Ajuste diário de futuros 1 0,01

Total do ativo 9.224 109,22

Empréstimo de Ações - Tomador 635 7,52 Atacadão S.A. ON 8.930 21,05 188 2,22 AES Tietê Energia S.A. 12.239 12,20 149 1,77 Itaú Unibanco Holding S.A. PN 3.550 35,03 124 1,47 Usinas Sid. de Minas Gerais S.A. - Usiminas PN 13.900 7,81 109 1,29 Cia. Siderúrgica Nacional ON 4.900 13,23 65 0,77

Ações a entregar - Short 82 82 0,97 Banco Santander (Brasil) S.A. 1.800 45,33 82 82 0,97

Valores a pagar 62 0,73 Auditoria e Custódia 27 0,32 Cotas a Resgatar 15 0,18 Taxa de Administração 14 0,17 Juros sobre capital próprio 4 0,04 Dividendos e Bonificações 1 0,01 Ações a liquidar 1 0,01

Patrimônio líquido 8.445 100,00

Total do passivo e Patrimônio líquido 9.224 109,22

As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis.

1 Demonstração da Evolução do Patrimônio Líquido

Exercícios findos em 30 de setembro de 2019 e de 2018

Nome do Fundo: Bradesco Fundo de Investimento Multimercado Long Short CNPJ: 07.187.565/0001-79 Administradora: BEM - Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda. CNPJ: 00.066.670/0001-00

Valores em R$ 1.000, exceto o valor unitário das cotas

2019 2018 Patrimônio líquido no início do exercício Representado por 5.314.861,085 cotas a R$ 3,339253 cada 17.748 Representado por 6.411.824,120 cotas a R$ 3,112645 cada 19.958

Cotas emitidas no exercício 7.530,751 cotas 27 191.626,696 cotas 612

Cotas resgatadas no exercício 2.942.678,738 cotas (7.586) 1.288.589,731 cotas (2.421)

Variação no resgate de cotas no exercício (2.348) (1.671)

Patrimônio líquido antes do resultado 7.841 16.478 Resultado do exercício

Ações 252 407 Dividendos e juros sobre capital próprio 17 2 Rendas/despesas com empréstimo de ações 10 (62) Resultado nas negociações 162 440 Valorização/desvalorização a preço de mercado 62 27

Cotas de fundos (3) 63 Rendas/despesas de aplicação em cotas de fundos de investimento (3) 63

Renda fixa e outros ativos financeiros 592 1.096 Apropriação de rendimentos 589 1.092 Valorização/desvalorização a preço de mercado 3 4

Demais receitas 460 193 Ganhos com derivativos 460 191 Reversão de auditoria - 2

Demais despesas (697) (489) Auditoria e custódia (45) (29) Corretagens e taxas (13) (36) Despesas diversas (8) (15) Perdas com derivativos (418) (46) Publicações e correspondências (1) (2) Remuneração da administração (204) (352) Taxa de fiscalização CVM (8) (9)

Total do resultado do exercício 604 (1.270)

Patrimônio líquido no final do exercício Representado por 2.379.713,098 cotas a R$ 3,548807 cada 8.445 Representado por 5.314.861,085 cotas a R$ 3,339253 cada 17.748

As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis.

Bradesco Fundo de Investimento Multimercado Long Short (Administrado pela BEM ‐ Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários Ltda.) Notas explicativas às demonstrações contábeis em 30 de setembro de 2019 e de 2018 Em milhares de reais, exceto quando especificado

1 Contexto operacional O Bradesco Fundo de Investimento Multimercado Long Short (“Fundo”) iniciou suas atividades em 31 de outubro de 2005, constituído sob a forma de condomínio aberto, com prazo indeterminado de duração. Destina‐se a ao público em geral, disposto a suportar altos níveis de volatilidade e a assumir os riscos inerentes aos diversos mercados de taxa de juros, de renda variável e de derivativos e que busque performance diferenciada no médio/longo prazo e tem por objetivo proporcionar aos seus cotistas rentabilidade por meio da atuação nos mercados de taxa de juros e renda variável. Para tanto pode realizar operações no mercado à vista e no mercado de derivativos pela utilização de diversas estratégias de arbitragem no mercado de renda variável incluindo, mas não se limitando a estratégias de arbitragem de ações ordinárias e preferenciais de uma mesma companhia, arbitragem entre os mercados à vista de ações e os mercados de derivativos, arbitragem entre títulos conversíveis em ações e a própria ação, arbitragem de direitos e certificados de ações e arbitragem entre ações de setores econômicos diferentes de acordo com a expectativa de maior ou menor potencial de crescimento dos mesmos. Estas estratégias se baseiam na utilização de modelos quantitativos e qualitativos que buscam identificar ações subvalorizadas para compra e ações sobrevalorizadas para empréstimo/venda buscando obter resultados com a movimentação relativa dos preços entre os ativos comprados e vendidos. O Fundo deve manter seu patrimônio exclusivamente investido, em títulos públicos e privados de renda fixa permitidas aos fundos Referenciados DI quando a Gestora não encontrar oportunidades de arbitragens atrativas. A rentabilidade do Fundo é também impactada pelos custos e despesas do Fundo e pela taxa de administração. O Fundo pode investir em instrumentos financeiros derivativos para proteção das posições detidas à vista e posicionamento, limitado a uma vez o valor de seu patrimônio líquido e para alavancagem, limitado a cinco vezes o valor de seu patrimônio líquido.

Consequentemente, as cotas do Fundo estão sujeitas às oscilações positivas e negativas de acordo com os ativos integrantes de sua carteira, podendo levar inclusive à perda do capital investido ou mesmo ao aporte de capital.

As aplicações em Fundo não são garantidas pela Administradora, Gestora, de qualquer mecanismo de seguro ou ainda pelo Fundo Garantidor de Crédito (FGC).

A gestão da carteira do Fundo é realizada pela BRAM ‐ Bradesco Asset Management S.A. Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários.

2 Apresentação e elaboração das demonstrações contábeis As demonstrações contábeis são elaboradas de acordo com as práticas contábeis adotadas no Brasil, aplicáveis aos fundos de investimento regidos pela Instrução CVM nº 555, complementadas pelas normas previstas no Plano Contábil dos Fundos de Investimento (COFI) e pelas orientações emanadas da Comissão de Valores Mobiliários (CVM). As demonstrações contábeis incluem, quando aplicável, estimativas e premissas na mensuração e avaliação dos ativos e instrumentos financeiros integrantes da carteira do Fundo. Desta forma, quando da efetiva liquidação financeira desses ativos e instrumentos financeiros, os resultados auferidos poderão ser diferentes dos estimados.

3 Práticas contábeis Entre as principais práticas contábeis adotadas destacam‐se:

(a) Reconhecimento de receitas e despesas A Administradora adota o regime de competência para o registro das receitas e despesas.

(b) Aplicações interfinanceiras de liquidez As operações compromissadas são registradas pelo valor efetivamente pago e atualizadas diariamente pelo rendimento auferido com base na taxa de remuneração e por se tratar de operações de curto prazo, o custo atualizado está próximo ao seu valor de mercado.

(c) Cotas de fundos de investimento Os investimentos em cotas de fundos de investimento são registrados pelo custo de aquisição e atualizados, diariamente, pelo valor da cota divulgada pela Administradora do fundo investido.

(d) Títulos de renda fixa Os títulos de renda fixa integrantes da carteira são contabilizados pelo custo de aquisição, acrescido diariamente dos rendimentos incorridos (curva) até a data do balanço e ajustados ao valor de mercado em função da classificação dos títulos ‐ Nota Explicativa 4.

(e) Ações negociadas no Brasil As ações integrantes da carteira são registradas pelo custo médio de aquisição (custo) e valorizadas pela cotação de fechamento do último dia em que foram negociadas em bolsas de valores.

(f) Bonificações As bonificações são registradas na carteira de títulos pelas respectivas quantidades, sem modificações do valor dos investimentos e, quando as ações são consideradas como “ex‐direito” nas bolsas de valores são avaliadas conforme acima.

(g) Dividendos/Juros sobre capital próprio São reconhecidos em resultado quando as ações correspondentes são consideradas “ex‐direito” nas bolsas de valores.

(h) Corretagens As despesas de corretagens em operações de compra de ações são consideradas parte integrante do custo de aquisição. Na venda são registradas como despesa, na conta de “Corretagens e taxas”.

(i) Mercado futuro Os contratos de operações realizadas no mercado futuro de ativos financeiros e mercadorias são ajustados diariamente pela variação das cotações divulgadas pela B3 S.A. – Brasil, Bolsa Balcão. Os ajustes a mercado desses contratos são apurados diariamente por tipo e respectivo vencimento e reconhecidos em lucros ou prejuízos com ativos financeiros e mercadorias, componentes de “Ganhos com derivativos” e “Perdas com derivativos”.

(j) Opções padronizadas As operações com opções são atualizadas diariamente com base nos preços divulgados pelas bolsas de valores, onde as operações são custodiadas, e seus resultados, são registrados nas rubricas “Ganhos com derivativos” e “Perdas com derivativos”.

(k) Empréstimos de ações As ações tomadas por empréstimos são valorizadas pela cotação de fechamento do último dia em que foram negociadas em bolsas de valores e a despesa relativa aos juros sobre empréstimo de ações é apropriada pró‐rata, sendo o resultado registrado na rubrica “Rendas/despesas com empréstimos de ações”.

4 Ativos financeiros De acordo com o estabelecido pela Instrução CVM nº 577, de 7 de julho de 2016, os ativos financeiros são classificados em duas categorias específicas de acordo com a intenção de negociação, atendendo aos seguintes critérios para contabilização:

(i) Títulos para negociação: incluem os ativos financeiros adquiridos com o objetivo de serem negociados frequentemente e de forma ativa, sendo registrados pelo custo de aquisição, acrescidos dos rendimentos e avaliados diariamente pelo valor de mercado, em que as perdas e os ganhos realizados e não realizados sobre esses títulos são reconhecidos no resultado;

(ii) Títulos mantidos até o vencimento: incluem os ativos financeiros, exceto ações não resgatáveis, para os quais haja a intenção e a capacidade financeira para mantê‐los até o vencimento, sendo registrados pelo custo de aquisição, acrescidos dos rendimentos intrínsecos, desde que observadas as seguintes condições:

 que o Fundo seja destinado exclusivamente a um único investidor, a investidores pertencentes ao mesmo conglomerado ou grupo econômico‐financeiro ou a investidores qualificados, esses últimos definidos como tal pela regulamentação editada pela CVM;

 que todos os cotistas declarem formalmente, por meio de um termo de adesão ao regulamento do fundo, a sua anuência à classificação de ativos financeiros integrantes da carteira do fundo; e

 que os fundos de investimento invistam em cotas de outro fundo de investimento, que classifique os ativos financeiros da sua carteira na categoria de títulos mantidos até o vencimento. É necessário que sejam atendidas, pelos cotistas do fundo investidor, as mesmas condições acima mencionadas.

(a) Composição da carteira Os ativos financeiros integrantes da carteira e suas respectivas faixas de vencimento estão assim classificados:

Valor de Ajuste a Custo Mercado/ Valor de Faixas de Títulos para negociação atualizado realização Mercado vencimento

Títulos de emissão do Tesouro Nacional: Letras Financeiras do Tesouro 6.698 6.701 3 Após 1 ano

Total dos títulos para negociação: 6.698 6.701 3

O Fundo mantém, também em sua carteira ações de companhias abertas no valor de R$ 2.174 e ações a entregar – short no valor de R$ 82, classificadas como títulos para negociação sem prazo de vencimento.

(b) Valor de mercado Os critérios utilizados para apuração do valor de mercado são os seguintes:

Títulos de renda fixa

Títulos públicos

 Pós‐fixados: As LFT’s são atualizadas pelas cotações/taxas divulgadas nos boletins publicados pela ANBIMA.

5 Valorização / Desvalorização de investimentos a preço de mercado

Ações Refere‐se ao diferencial entre o custo médio de aquisição (atualizado a valor de mercado na data do último balanço) e seu valor de mercado, no valor de R$ 62 (R$ 27 em 2018) registrados na rubrica “Valorização/desvalorização a preço de mercado”. Para as ações negociadas no exercício, os diferenciais a mercado compõem o resultado realizado no exercício e são refletidos na conta “Resultado nas negociações”.

Renda fixa Refere‐se ao diferencial do valor de curva e de mercado para os títulos existentes na carteira na data do evento no valor de R$ 3 (R$ 4 em 2018) para renda fixa e outros ativos financeiros, registrados na rubrica “Valorização/desvalorização a preço de mercado”.

6 Margem de garantia Em 30 de setembro de 2019, o Fundo possui margem depositada em garantia para realização de operações com derivativos, representada conforme abaixo:

Tipo Quantidade Vencimento Valor LFT 188 01/09/2021 1.944

7 Venda de ação a descoberto O Fundo realizou, em 30 de setembro de 2019, a venda de ações a descoberto no montante de R$ 82 que está apresentada na rubrica “ações a entregar ‐ short” e deve ser liquidada até o terceiro dia útil subsequente a operação.

8 Instrumentos financeiros derivativos As operações com instrumentos financeiros derivativos são realizadas em bolsa e seus valores assim como seus prazos de vencimento estão demonstrados conforme segue:

(a) Composição da carteira

Futuros

Quantidade de contratos

Valor de Faixas de Indexador Compra Venda Posição líquida referência vencimento

FUT IND ‐ (6) (6) 631 Até 1 ano

Total ‐ (6) (6) 631

Os ajustes de futuros apresentados no Demonstrativo da Composição e Diversificação da Carteira, em 30 de setembro de 2019, são os seguintes:

 Ajustes de futuros a receber ‐ R$ 1

O resultado com operações de futuros, no exercício findo em 30 de setembro de 2019, totaliza R$ 42 (R$ 126 em 2018), e está registrado em "Demais receitas‐Ganhos com derivativos" e "Demais despesas ‐ Perdas com derivativos".

Opções de ações No exercício findo em 30 de setembro de 2019, o Fundo não realizou operações envolvendo opções de ações. O resultado com operações de opções de ações, no exercício findo em 30 de setembro de 2018, totaliza R$ 19 e está registrado em "Demais receitas ‐ Ganhos com derivativos" e "Demais despesas ‐ Perdas com derivativos".

(b) Valor de mercado

Derivativos

 Mercado futuro: As operações no mercado futuro são ajustadas a mercado conforme ajuste proveniente da B3 S.A. – Brasil, Bolsa, Balcão.

9 Gerenciamento de risco

(a) Tipos de risco

Mercado O valor dos ativos que integram a carteira pode aumentar ou diminuir de acordo com as flutuações de preços e cotações de mercado. Em caso de queda do valor dos ativos, o patrimônio do Fundo pode ser afetado negativamente. A queda nos preços dos ativos integrantes da carteira do Fundo pode ser temporária, não existindo, no entanto, garantia de que não se estenda por períodos longos e/ou indeterminados.

Derivativos Consiste no risco de distorção do preço entre o derivativo e seu ativo objeto, o que pode ocasionar aumento da volatilidade do Fundo, limitar as possibilidades de retornos adicionais nas operações, não produzir os efeitos pretendidos, bem como provocar perdas aos cotistas. Mesmo para fundos que utilizam derivativos para proteção das posições à vista, existe o risco de a posição não representar um “hedge” perfeito ou suficiente para evitar perdas ao Fundo.

Crédito É o risco de inadimplemento ou atraso no pagamento de juros ou principal dos títulos que compõem a carteira. Neste caso, o efeito no Fundo é proporcional à participação na carteira do título afetado. O risco de crédito está associado à capacidade de solvência do Tesouro Nacional, no caso de títulos públicos federais, e da empresa emissora do título, no caso de títulos privados.

Sistêmico As condições econômicas nacionais e internacionais podem afetar o mercado resultando em alterações nas taxas de juros e câmbio, nos preços dos papéis e nos ativos em geral. Tais variações podem afetar o desempenho do Fundo.

(b) Controles relacionados aos riscos De forma resumida, o processo constante de avaliação e monitoramento do risco consiste em:

 Estimar as perdas máximas potenciais dos fundos por meio do VaR (“Value at Risk”);  Definir parâmetros para avaliar se as perdas estimadas estão de acordo com o perfil do Fundo, se agressivo ou conservador; e  Avaliar as perdas dos fundos em cenários de stress.

Data de Referência 30 de setembro de 2019 Patrimônio Líquido ‐ PL 8.445 Metodologia VaR VaR Paramétrico ‐ 95% de intervalo de confiança ‐ Horizonte de tempo de 21 dias ‐ Decaimentode 0,94. Value at Risk ‐ VaR 84 VaR/PL 0,99%

A mensuração dos riscos de mercado tem por objetivo a avaliação das perdas possíveis com as variações de preços e taxas no mercado financeiro.

O método Value at Risk – VaR (Valor em Risco), representa a perda máxima esperada para 21 dias com 95% de confiança.

Este método assume que os retornos dos ativos são relacionados linearmente com os retornos dos fatores de risco e que os fatores de risco são distribuídos normalmente.

Estas aproximações podem subestimar as perdas decorrentes do aumento futuro da volatilidade dos ativos e, portanto, podem haver perdas superiores ao estimado conforme oscilações de mercado.

10 Emissões e resgates de cotas

(a) Emissão Na emissão de cotas do Fundo, o valor da aplicação é convertido pelo valor da cota de fechamento do 1º dia útil subsequente do pedido de aplicação, mediante a efetiva disponibilidade dos recursos confiados pelo investidor à Administradora, em sua sede ou dependências.

(b) Resgate Para efeito do exercício do direito de resgate pelo condômino, as cotas do Fundo têm seu valor atualizado diariamente. No resgate de cotas do Fundo, o valor do resgate é convertido pelo valor da cota de fechamento do 4º dia útil subsequente ao da solicitação de resgate e o crédito é efetuado no 5º dia útil subsequente ao da solicitação de resgate.

11 Remuneração da Administradora

(a) Taxa de administração Pela prestação dos serviços de administração do Fundo, que incluem a gestão da carteira, as atividades de tesouraria e de controle e processamento dos ativos financeiros, a distribuição de cotas e a escrituração da emissão e resgate de cotas, o Fundo paga a taxa de 2% ao ano, calculada e provisionada diariamente, por dia útil, sobre o valor do patrimônio líquido do Fundo e, paga mensalmente, por períodos vencidos.

A taxa de administração estabelecida, compreende todas as taxas de administração dos fundos nos quais porventura invista.

No exercício findo em 30 de setembro de 2019, a despesa de taxa de administração foi de R$ 204 (R$ 352 em 2018), registrada na conta “Remuneração da administração”.

O Fundo paga, a título de taxa máxima de custódia, o percentual anual de 0,05% sobre o valor de seu patrimônio líquido.

(b) Taxa de performance O Fundo também possui taxa de performance, correspondente a 20% sobre a rentabilidade que exceder a variação do CDI, cobrada após a dedução de todas as despesas, inclusive a taxa de administração.

A taxa de performance é calculada e provisionada por dia útil e paga anualmente, no primeiro dia útil subsequente ao período de apuração ou no resgate de cotas, por períodos vencidos.

É vedada a cobrança de taxa de performance quando o valor da cota do Fundo for inferior ao seu valor por ocasião da última cobrança efetuada.

Nos exercícios findos em 30 de setembro de 2019 e de 2018, não houve despesa de taxa de performance.

O Fundo não possui taxa de ingresso ou taxa de saída.

12 Custódia dos títulos da carteira Os títulos públicos, incluindo aqueles utilizados como lastro para as operações compromissadas, estão registrados no Sistema Especial de Liquidação e Custódia (SELIC) do Banco Central do Brasil e as ações, empréstimo de ações, ações a entregar ‐ short e “mercado futuro” estão registrados na B3 S.A. ‐ Brasil, Bolsa, Balcão.

13 Transações com partes relacionadas No exercício findo em 30 de setembro de 2019, o Fundo realizou as seguintes operações com partes relacionadas:

(a) Operações de Compra e Venda Definitivas de Títulos Públicos Federais Realizadas com Partes Relacionadas

Operações definitivas de compra e venda de títulos públicos federais (Preço realizadas com partes Volume Médio Praticado / Tipo de relacionadas /Total de Mês/Patrimônio Preço Médio Mês/Ano Título operações definitivas Vencimento Médio Mês do Dia) (*) Parte Relacionada 12 / 2018 LFT 100,00% 01/09/2021 2,34% 100,18% Banco Bradesco S.A. 1 / 2019 LFT 100,00% 01/09/2021 4,07% 100,17% Banco Bradesco S.A. 2 / 2019 LFT 100,00% 01/09/2021 12,75% 100,17% Banco Bradesco S.A. 2 / 2019 LFT 100,00% 01/03/2023 1,96% 100,25% Banco Bradesco S.A. 2 / 2019 LFT 100,00% 01/09/2023 12,25% 100,28% Banco Bradesco S.A. 8 / 2019 LFT 5,66% 01/09/2021 0,36% 100,12% Banco Bradesco S.A.

(*) Fonte utilizada: informações divulgadas nos boletins publicados pela ANBIMA.

(b) Operações Compromissadas com Partes Relacionadas

Operações compromissadas Volume Médio realizadas com partes Diário / Patrimônio Taxa Média Tipo de relacionadas / Total de Médio diário do Contratada / Mês/Ano Título operações compromissadas Fundo Taxa Selic (*) Parte Relacionada 10 / 2018 LTN 94,34% 24,60% 99,84% Banco Bradesco S.A. 10 / 2018 NTN 5,66% 14,75% 99,84% Banco Bradesco S.A. 11 / 2018 LTN 72,14% 1,52% 99,84% Banco Bradesco S.A. 11 / 2018 NTN 27,86% 1,37% 99,84% Banco Bradesco S.A. 12 / 2018 LTN 62,88% 0,36% 99,84% Banco Bradesco S.A. 12 / 2018 NTN 37,12% 1,20% 99,84% Banco Bradesco S.A. 1 / 2019 LTN 66,78% 3,79% 99,84% Banco Bradesco S.A. 1 / 2019 NTN 33,22% 3,77% 99,84% Banco Bradesco S.A. 2 / 2019 LTN 19,49% 20,92% 99,84% Banco Bradesco S.A. 2 / 2019 NTN 80,51% 20,34% 99,84% Banco Bradesco S.A. 3 / 2019 LTN 42,14% 24,20% 99,84% Banco Bradesco S.A. 3 / 2019 NTN 57,86% 24,17% 99,84% Banco Bradesco S.A. 4 / 2019 NTN 100,00% 20,39% 99,84% Banco Bradesco S.A. 5 / 2019 LTN 25,77% 16,03% 99,84% Banco Bradesco S.A. 5 / 2019 NTN 74,23% 17,31% 99,84% Banco Bradesco S.A. 6 / 2019 LTN 10,15% 13,75% 99,84% Banco Bradesco S.A. 6 / 2019 NTN 89,85% 14,32% 99,84% Banco Bradesco S.A. 7 / 2019 LTN 18,51% 6,32% 99,84% Banco Bradesco S.A.

7 / 2019 NTN 81,49% 9,83% 99,84% Banco Bradesco S.A. 8 / 2019 LTN 57,89% 3,70% 99,83% Banco Bradesco S.A. 8 / 2019 NTN 42,11% 3,89% 99,83% Banco Bradesco S.A. 9 / 2019 LTN 45,47% 3,76% 99,83% Banco Bradesco S.A. 9 / 2019 NTN 54,53% 4,10% 99,83% Banco Bradesco S.A.

(*) Fonte utilizada: Sistema Especial de Liquidação e Custódia (SELIC) do Banco Central do Brasil.

As operações de compra e venda de títulos foram realizadas em condições usuais de mercado vigentes nas respectivas datas.

No exercício findo em 30 de setembro de 2019, o total de despesa com corretagem, através de corretoras ligadas à Administradora BEM DTVM foi de R$ 5, sendo: R$ 5 através da Bradesco Corretora, para os quais R$ 3 no mercado à vista, R$ 1 no mercado de futuros e R$ 1 no mercado empréstimo de ações.

(d) Despesas com partes relacionadas

Despesa Saldo Instituição Relacionamento Taxa de administração 204 BEM DTVM Ltda. Administradora Taxa de custódia 3 Banco Bradesco S.A. Administradora

(e) Ativo de emissão com parte relacionada

Operação Saldo Instituição Relacionamento Conta corrente 2 Banco Bradesco S.A. Administradora

14 Legislação tributária

(a) Imposto de renda Os rendimentos auferidos são tributados pelas regras abaixo:

Seguindo a expectativa da Administradora e da Gestora de manter a carteira do Fundo com prazo médio superior a trezentos e sessenta e cinco dias, calculado conforme metodologia regulamentada pela Receita Federal do Brasil, os rendimentos estão sujeitos ao imposto de renda retido na fonte às seguintes alíquotas, de acordo com o prazo de aplicação contado entre a data de aplicação e a data do resgate:

I 22,5% em aplicações com prazo de até 180 dias; II 20% em aplicações com prazo de 181 a 360 dias; III 17,5% em aplicações com prazo de 361 a 720 dias;

IV 15% em aplicações com prazo superior a 720 dias.

Independente do resgate das cotas há a retenção de imposto de renda à alíquota de 15%, através da diminuição automática, realizada semestralmente, da quantidade de cotas correspondente ao valor do imposto de renda retido na fonte, sempre no último dia útil dos meses de maio e novembro de cada ano. Por ocasião do resgate, aplicar‐se‐á a alíquota complementar, calculada em função do prazo decorrido de cada aplicação, conforme acima descrito.

Conforme legislação em vigor as eventuais perdas apuradas no resgate das cotas podem ser compensadas com eventuais rendimentos auferidos em resgates ou incidências posteriores, no mesmo ou em outros fundos detidos pelo investidor na mesma Administradora, desde que sujeitos à mesma alíquota do imposto de renda.

A forma de apuração e retenção de imposto de renda na fonte descrita acima não se aplica aos cotistas que estão sujeitos a regimes de tributação diferenciados, nos casos previstos na legislação em vigor ou por medida judicial.

(b) IOF (Decreto nº 6.306, de 14 de dezembro de 2007) O art. 32 do Decreto nº 6.306/07 determina a incidência do IOF, à alíquota de 1% ao dia sobre o valor do resgate, limitado ao percentual de rendimento da operação, em função do prazo de aplicação. Esse limite percentual decresce à medida que aumenta o número de dias corridos entre a aplicação e o resgate de cotas, conforme a tabela anexa ao Decreto nº 6.306/07. Para os resgates efetuados a partir do trigésimo dia da data de aplicação, não haverá cobrança do IOF.

15 Política de distribuição dos resultados Os resultados auferidos são incorporados ao patrimônio, com a correspondente variação do valor das cotas, de maneira que todos os condôminos deles participem proporcionalmente à quantidade de cotas possuídas.

16 Política de divulgação das informações A divulgação das informações do Fundo aos cotistas é realizada através de correspondência, inclusive por meio de correio eletrônico.

17 Rentabilidade As rentabilidades nos últimos exercícios foram as seguintes:

Rentabilidade Patrimônio Índice de mercado Data (%) líquido médio (a) Exercício findo em 30 de setembro de 2019 6,28 10.192 6,28 Exercício findo em 30 de setembro de 2018 7,28 18.007 6,66

(a) Conforme definido no regulamento o Fundo utiliza o DI ‐ Depósito Interfinanceiro, calculado e divulgado pela B3 S.A. – Brasil, Bolsa, Balcão, como índice de mercado ‐ benchmark.

18 Demonstração das evoluções do valor da cota e da rentabilidade ‐ não auditado

Rentabilidade (%) Fundo Índice de Mercado (a) Valor Patrimônio Data da cota Líquido médio Mensal Acumulada Mensal Acumulada 30/09/2018 3,339253 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ 31/10/2018 3,353891 16.144 0,44 0,44 0,54 0,54 30/11/2018 3,361954 10.664 0,24 0,68 0,49 1,04 31/12/2018 3,371347 10.547 0,28 0,96 0,49 1,54 31/01/2019 3,391846 10.332 0,61 1,57 0,54 2,09 28/02/2019 3,388093 10.133 (0,11) 1,46 0,49 2,59 31/03/2019 3,393567 9.992 0,16 1,63 0,47 3,07 30/04/2019 3,409961 9.717 0,48 2,12 0,52 3,61 31/05/2019 3,415207 9.445 0,15 2,27 0,54 4,17 30/06/2019 3,460165 9.320 1,32 3,62 0,47 4,66 31/07/2019 3,505505 8.811 1,31 4,98 0,57 5,25 31/08/2019 3,530953 8.576 0,73 5,74 0,50 5,78 30/09/2019 3,548807 8.510 0,51 6,28 0,47 6,28

(a) Conforme definido no regulamento o Fundo utiliza o DI ‐ Depósito Interfinanceiro, calculado e divulgado pela B3 S.A. – Brasil, Bolsa, Balcão, como índice de mercado ‐ benchmark.

A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de resultados futuros. Os investimentos em fundos não são garantidos pela Administradora, Gestora, por qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, pelo Fundo Garantidor de Créditos.

19 Demandas judiciais Não há registro de demandas judiciais ou extrajudiciais, quer na defesa dos direitos do cotista, quer desses contra a administração do Fundo.

20 Contrato de prestação de serviços de controladoria e custódia A Administradora contratou o Banco Bradesco S.A. para prestar serviços de controladoria e custódia, relativos a este Fundo, de acordo com as normas legais e regulamentares.

21 Prestação de outros serviços e política de independência do auditor Em atendimento à Instrução n 381/03 da Comissão de Valores Mobiliários, informamos que a Administradora, no exercício, não contratou nem teve serviços prestados pela PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes, relacionados a este Fundo de Investimento por ela administrado que não os serviços de auditoria externa, em patamares superiores a 5% do total dos custos de auditoria externa. A política adotada atende aos princípios que preservam a independência

do auditor, de acordo com os critérios internacionalmente aceitos, qual seja, o auditor não deve auditar o seu próprio trabalho, nem exercer funções gerenciais no seu cliente ou promover os interesses deste.

22 Informações adicionais Contador: Ricardo Ignácio Rocha CRC 1 SP 213357/O‐6‐T‐PR

Diretor responsável: André Bernardino da Cruz Filho