Peruvian Delegation

INTERNATIONAL MAGAZINE

Peruvian Delegation

Interviews: Peruvian Mining Francisco Ísmodes, Minister of Energy and Mines Projects Portfolio Raúl Jacob, Vice President of Finance of Southern Copper Corporation Victor Gobitz, CEO of Compañia de Minas Buenaventura More than12 YEARS IN THE MINING SECTOR

Organized by: June 25-26

Miners and Suppliers Meeting Place:

COME AND JOIN US AT THE FAIR - 100% GUARANTEED RESULTS ! FAIR - BUSINESS ROUNDTABLE- INTERNATIONAL SEMINAR ALL IN ONE PLACE ! YOUR BEST INVESTMENT !

FAIR

INTERNATIONAL MINING FAIR MINERS AND SUPPLIERS BUSINESS INTERNATIONAL MINING ROUNDTABLE SEMINAR

Mining companies invited:

Compañía de Minas Buenaventura S.A.A. - Southern Peru Copper Corporation - Compañía Minera Antamina S.A. - Minera Chinalco Perú S.A. - Volcan Compañía Minera - Minsur S.A. - Aruntani S.A.C. - Hudbay Minerals - Empresa Minera Los Quenuales S.A. - Pan American Silver Corp. - Zincore Metals Inc. - Exploraciones Collasuyo S.A.C. - Compañía Minera Aurífera Santa Rosa S.A. - Minera Barrick Misquichilca S.A. - Consorcio Minero Horizonte S.A. - Sociedad Minera El Brocal S.A.A. - Sociedad Minera Cerro Verde S.A.A. - Compañía Minera Caraveli S.A.C. - Compañía Minera Caudalosa S.A. - Compañía Minera Miski Mayo S.R.L. - Minera Poderosa S.A. - Compañía Minera San Simón S.A. - Minera Aurífera Retamas S.A. - Minera Yanacocha S.R.L. - Rio Tinto Mining and Exploration S.A.C. - Nexa Resources - Minera Santa Luisa S.A. - Alturas Minerals S.A. - Compañía Minera Ares S.A.C.

Gold Sponsor: Silver Sponsor: Copper Sponsor: Official Magazine:

BOOTHS SALES: [email protected] www.minproperu.com T: (511) 628 6300 Anx: 165 / 125 SUPLEMENTO PDAC EDITORIAL/ EDITORIAL

Dear friends, on behalf of Grupo Estimados amigos, en nombre del Grupo Digamma, it is an honor for me to Digamma, es un honor para mí presentar present the first international version la primera versión internacional de of our magazine Rumbo Minero PDAC. nuestra revista Rumbo Minero PDAC. This is our contribution to the Peruvian Este es nuestro aporte a la delegación delegation and PERU, an edition in peruana y al PERÚ con el fin de presentar Spanish and English for investors and una edición en español e inglés que llegue mining companies. a inversionistas y empresas mineras.

I would also like to mention that Quisiera mencionarles también que, la formal mining in Peru will remain the minería formal en el Perú se mantendrá main engine for national economic como el principal motor para el desarrollo development. According to the Ministry económico nacional. De acuerdo con of Energy and Mines, the investments el Ministerio de Energía y Minas, las generated by this activity will represent inversiones generadas por esta actividad 50% of the growth of private capital in representarán el 50% del crecimiento de the country los capitales privados en el país.

Definitely, Peru meets all the conditions Definitivamente, el Perú reúne todas to be a great destination for mining las condiciones para ser un gran destino investments; therefore, it is not strange de inversiones mineras; por ello no es that our country once again participates, extraño que nuestro país nuevamente as successfully as in recent years, in participe, de manera tan exitosa como PDAC, the most important mining en los últimos años, en el PDAC, la convention in the world, and manages Convención Minera más importante del to capture the interest of entrepreneurs mundo, y logre captar el interés de los and investors. empresarios e inversionistas.

The entry of new capital will not only El ingreso de nuevos capitales no solo strengthen the portfolio of mining reforzará la cartera de proyectos projects that exceeds US$ 59,000 mineros, la cual supera los US$ 59,000 Jorge León Benavides billion, but will translate into more millones, sino que se traducirá en más resources to improve the quality of life recursos que permitan mejorar la calidad Grupo Digamma CEO of thousands of Peruvians. de vida de miles de peruanos.

I hope you enjoy this publication that Espero disfruten de esta publicación que helps to show the qualities of Peru and contribuye a mostrar las cualidades del its responsible mining Perú y de su minería responsable.

Hurray for the Peruvian mining! ¡Viva la minería peruana! Suplemento PDAC

SUPLEMENTO PDAC

CEO:: Jorge León Benavides

Deputy General Manager: Mónica León Benavides Index / Índice

Image Manager: Gabriela Chicoma

Commercial Manager: REPORT Rosibel Gonzales INFORME Mining Investments Grow In Peru Coordinator: Miguel Zavala Torres Crecen las inversiones mineras en el Perú Advertising & Marketing: Jeanette Michaud 10 [email protected] Mónica Medina [email protected] Nita Ochoa [email protected] Olga Portal [email protected] Jessica Rodriguez INTERVIEW / [email protected] ENTREVISTA Norka Solís FRANCISCO ÍSMODES MEZZANO [email protected] Minister of Energy and Mines / Coordinating Editor: Ministro de Energía y Minas (MEM) Takeshi Chacón [email protected] 22 Journalists: Bryan Quinde Obregón [email protected] Erick Rivera [email protected]

Head of Design : INTERVIEW / José Ramirez Velarde ENTREVISTA HENRY LUNA

Design and Layout: Ingemmet CEO / André Rodríguez Arias Presidente Ejecutivo del Ingemmet Gissele Bandenay Fischer

Coordination: 30 Rosa Carpio Zavaleta

Photography: F45 fotografía industrial Andina Arturo Bullard G. INTERVIEW / Archivo Rumbo Minero ENTREVISTA RAÚL JACOB RUISÁNCHEZ Information: Vice president of Finance of Southern [email protected] Peru Copper Corporation / Prepress & Printing: Vicrepresidente de Finanzas de Servicios Gráficos JMD S.R.L. 36 Southern Peru Copper Corporation Published by: EDITORA DIGAMMA SAC Av. Arequipa 4035 Miraflores Telephone: (51 1) 628 6300 Fax: 222-3804 [email protected] INTERVIEW / VÍCTOR GOBITZ Legal Deposit has been made in the National ENTREVISTA Libray of Peru 2006-9425 - Rumbo Minero General Manager - Compañia de Minas Buenaventura Rumbo Minero does not necessarily sympathize with the opinion expressed in the articles Gerente General Compañía de Minas published in this edition. Text reproduction is Buenaventura authorized provided the source is mentioned. 42

2 . 3 Suplemento PDAC Suplemento PDAC

Buenaventura, 65 años de minería responsable que aporta al desarrollo del Perú 3 Suplemento SUPLEMENTOPDAC PDAC MINING NUMBERS / CIFRAS MINERAS

Southern Peru Copper Corporation Peru total investment in 2018, according to the Ministry of Energy and Mines (MEM). US$ 615 Invirtió en total Southern Peru Copper Corporation, Sucursal MILLION / MILLONES del Perú durante el 2018, según reveló el Ministerio de Energía y Minas (MEM).

It was the export value -in real terms- of Peruvian zinc to China at the end of 2018, as reported by the National Institute of Statistics and Informatics (INEI). US$ 865 Fue el valor exportado -en términos reales- del zinc peruano MILLION / MILLONES a China al cierre del 2018, según reportó el Instituto Nacional de Estadística e Informática (INEI).

Were allocated by mining companies in 2018 for their activities related to the “Beneficiation Plant”. US$ 1,412 Destinaron las empresas mineras a lo largo del 2018 para sus actividades relacionadas al rubro de “Planta de Beneficio”. BILLION / MILLONES

Was the increase of Iron production in the period from January to December 2018 with respect to the same period in 2017. 8.26 Creció la producción de hierro en el periodo enero-diciembre PERCENT / POR CIENTO del 2018 en relación con el mismo periodo del 2017.

Transferred by the Ministry of Economy and Finance of Peru (MEF) to the accounts of the Regional Government of Ancash as mining canon. S/ 102 Transfirió el Ministerio de Economía y Finanzas (MEF) a las MILLION / MILLONES cuentas del Gobierno Regional de Áncash por concepto de canon minero.

4 . 5 Suplemento PDAC Suplemento PDAC

sacyr.com

Trabajamos para ser excelentes y seguros en nuestras obras de minería

We work in order to be excellent and safe in our mining projects

5 Suplemento SUPLEMENTOPDAC PDAC QUOTES / CITAS

FRANCISCO ÍSMODES Minister of Energy and Mines (MEM) / Ministro de Energía y Minas (MEM),

“In 2018, Peru’s position as an attractive investment place was strengthened due to the fact that mining investments registered a growth of 26% with respect to 2017, a situation that occurs for the second consecutive year”.

“En el 2018, la posición del Perú como plaza atractiva de inversión se for- taleció, debido a que las inversiones mineras registraron un crecimiento de 26% respecto del 2017, situación que se presenta por segundo año consecutivo”.

RAÚL JACOB RUISÁNCHEZ HENRY LUNA Vice president of Finance of Southern Peru Copper INGEMMET CEO / Presidente Ejecutivo del INGEMMET Corporation / Vicrepresidente de Finanzas de Southern Peru Copper Corporation “Regarding the location where the mining petitions “The company, we are applications are filed, Puno and currently developing three Arequipa will continue to lead in projects. The company quantity and hectares. However, has almost US$ 8 billion the number of hectares to invest in these three requested in the departments projects and others in Peru of Ayacucho, Lima and Tacna in the next years”. during 2018, is remarkable”. “La empresa, actualmente tiene en el Perú tres proyectos “En cuanto a la ubicación de las solicitudes de petitorios que están siendo desarrollados. Entre estos tres proyec- Puno y Arequipa seguirán liderando en cantidad y hectá- tos y otros más, la empresa tiene alrededor de US$ 8,000 reas. Sin embargo, en el 2018 es notable las hectáreas soli- millones para invertir en los próximos años en el Perú”. citadas en los departamentos de Ayacucho, Lima y Tacna”.

6 . 7 Suplemento PDAC Suplemento PDAC

7 Suplemento PDACBREVES MINERAS / MINING SHORT NEWS

Ministry of Energy and Mines of Peru works Tia Maria with other sectors MEM trabaja Tía María con otros sectores

Regarding the Tia Maria project, located in Arequipa and owned Sobre el proyecto Tía María, ubicado en Arequipa y perteneciente by Southern Peru, the Minister of Energy and Mines (MEM), a Southern Peru, el titular del Ministerio de Energía y Minas Francisco Ísmodes, is working transversally with sectors such (MEM), Francisco Ísmodes, declaró que se está trabajando as Health, Education and Agriculture, identifying projects a nivel trasversal con sectores como Salud, Educación y for social investment, to generate greater acceptance in the Agricultura, identificando los proyectos de inversión social, para population. generar una mayor aceptación en la población.

According to the Minister, the company will wager on improving Según el ministro, la empresa va a apostar por mejorar el aspecto the social aspect with the population. “It is a coincidence between social con la población. “Es una coincidencia entre la empresa y the company and the Government that, without prejudice to the el Gobierno que, sin perjuicio del expediente administrativo que administrative file that is advanced, we have to work together está avanzado, tengamos que trabajar junto a la población, para with the population, to promote dialogue that clarifies their promover el diálogo que aclare sus preocupaciones, entre ellas concerns, including those related to water resources,” he said. las vinculadas al recurso hídrico”, indicó.

MMG would invest US$ 500 million in Las Bambas MMG invertiría US$ 500 millones en Las Bambas

The MMG mining company plans to invest from US $ 400 million La minera MMG proyecta invertir de US$ 400 millones a US$ to US $ 500 million to put the Chalcobamba and Sulfobamba 500 millones para poner en producción los depósitos de cobre de copper deposits into production at the Las Bambas operation. Chalcobamba y Sulfobamba en la operación Las Bambas.

In a conference about the production of the company in the En una conferencia sobre la producción de la empresa al cuarto fourth quarter of last year, MMG announced that after making trimestre del año pasado, MMG dio a conocer que luego de la the investment in both deposits, grinding and crushing inversión que se realice en ambos depósitos, vendrán labores processes will be carried out. He also specified that the de molido y chancado. Asimismo, precisó que avanzará con el company will advance with the development of the mine in desarrollo de la mina en el 2019 a través de actualizaciones de la 2019 through plant updates and elimination of bottlenecks. planta y actividades de eliminación de cuellos de botella.

Copper production grows 2.17% Producción de cobre crece 2.17%

Copper production increased 2.17% in December 2018 with La producción de cobre creció 2.17% en diciembre de 2018 en respect to the same month in 2017, as the National Institute relación con el mismo mes del 2017, según detalló el Instituto of Statistics and Informatics (INEI) detailed. Nacional de Estadística e Informática (INEI).

INEI, also he pointed out that in the 12 months of 2018, copper Asimismo, precisó que, en los 12 meses de 2018, la producción de production registered a slight contraction of 0.52% with cobre registró una leve contracción de 0.52% en comparación respect to same period in 2017. con el mismo periodo del 2017.

It should be noted that, in 2018, Antamina led the production Cabe indicar que, en el año 2018, Antamina lideró la producción of copper in the country with a participation of 19.38%, de cobre en el país con una participación del 19.38%, seguida followed by Cerro Verde with 19.17%. The top 5 was por Cerro Verde con 19.17%. El top 5 se completó con Minera completed with Minera Las Bambas (16.25%), Southern Peru Las Bambas (16.25%), Southern Peru Copper Corporation Copper Corporation (12.84%) and Chinalco Peru (8.79%). (12.84%) y Chinalco Perú (8.79%).

8 . 9 Suplemento PDAC Suplemento PDAC

9 Suplemento PDAC Report

For second consecutive year Mining Investments Grow In Peru In 2018, mining companies disbursed a total amount of US$ 4,947.4 billion, 26% higher than investments registered in 2017; and 48.38% above the US$3,334 billion invested throughout 2016.

It is well known in the mining industry that their construction phase was completed one of the main advantages that Peru has during this year. These two projects are in comparison with other countries is the Marcona Expansion (US$1,100 billion) and diversity of its metallic and non-metallic Shahuindo Expansion (US$109 million). resources. It has reserves of copper, gold, silver, zinc, molybdenum, iron, uranium, Likewise, MEM specified that at the coal, phosphates, concrete, plaster and end of 2017 it had already been execu- marble, among other. ted US$3,780 billion in the development of the 48 projects, and there had been Likewise, each of these minerals has US$55,354 billion left for investments in arouse the interest of national and fo- the coming years. reign companies that have managed to extract them by using cutting-edge tech- “Of the 48 projects in the portfolio, se- nology and have took them to a produc- ven are in the construction phase and tion stage, which has been translated into represent a global investment amount of important amounts through the payment US$10,135 billion. There are also five pro- of royalties, mining canon and taxes. jects in the detailed engineering phase with an investment of US$ 4,935 billion; On the other hand, exploration activities 14 projects in the feasibility phase with are being carried out all over the country an investment of US $14,626 billion and to discover mining resources that can be the remaining 22 are in the pre-feasibility commercially exploited through the cons- phase with an investment of US$ 29,439 truction of a mine. billion,” said the MEM.

MINING PORTFOLIO Through another classification presented by the responsible entity and that was In this second group, there are 48 pro- prepared according to the type of mine, it jects with a global investment amount of was known that there are 32 open pit pro- US$ 59,134 billion, updated to November jects, eight underground operations and 2018, which registered an increase of five combined operations (open pit and US$627 million with respect to the infor- underground); two projects in which the mation published in the edition of March type of mine is not yet defined and one of the same year. project for the construction of a beneficiation plant for tailings treatment. According to the Ministry of Energy and Mines (MEM), the reason for this increase “If we observe, according to the Environ- was the incorporation of two new projects mental Management Instrument (IGA) and the investment adjustments made by for preparation, development, construc- the mining companies. MEM also added tion and / or exploitation activities, there that two mining projects of the first edi- are 22 projects that have the detailed tion were not considered because they Environmental Impact Study (EIAd), 6

10 . 11 Suplemento PDAC Suplemento Informe PDAC

Por segundo año consecutivo Crecen las inversiones mineras en el Perú

Durante el 2018, las empresas mineras desembolsaron un total de US$4,947.4 millones, valor superior en 26% a las inversiones registradas en el 2017; y un 48.38% por encima de los US$3,334 millones invertidos a lo largo del 2016.

En la industria minera se conoce que una de las principales ventajas que tiene el Perú, frente a otros países, es la diver- sidad de sus recursos metálicos y no metálicos. Cuenta con reservas de cobre, oro, plata, zinc, molibdeno, hierro, uranio, carbón, fosfatos, hormigón, yeso, mármol, entre otras.

Asimismo, cada uno de estos minerales ha despertado el in- terés de empresas nacionales y extranjeras que han logrado extraerlos con tecnología de punta los y llevarlos a un esta- dio de producción que se ha traducido en importantes montos a través del pago de regalías, canon minero e impuestos. También, a nivel nacional se están llevando a cabo actividades de exploración con el fin de descubrir recursos mineros que permitan una explotación comercial a través de la cons- trucción de una mina.

CARTERA MINERA

En este segundo grupo se encuentran 48 proyectos con un monto global de inversión de US$ 59,134 millones, cifra actualizada a noviembre del 2018 y que registró un aumento de US$ 627 millones con respecto a la información publicada en la edición de marzo del mismo año.

Según el Ministerio de Energía y Minas (MEM), el incremen- to ocurrió por a la incorporación de dos nuevos proyectos, así como por los a ajustes de inversión realizados por las empresas mineras; y añadió que se dejaron de considerar dos proyectos mineros de la primera edición debido a que finalizaron la fase de construcción durante el presente año. Estos son: Ampliación Marcona (US$1,100 millones) y Am- pliación Shahuindo (US$ 109 millones).

De igual manera, el MEM precisó que al cierre del 2017 ya se habían ejecutado US$ 3,780 millones en el desarrollo de los 48 proyectos, quedando US$ 55,354 millones por invertir en los próximos años.

“De los 48 proyectos en cartera, siete se encuentran en la fase de construcción cuya suma de montos globales de inversión es de US$10,135 millones. Asimismo, cinco pro-

11 Suplemento PDAC Report

projects whose EIAd is being developed; while 1 is under evaluation and 19 which preparation is still pending,” reported the MEM.

And if we analyze according to the mineral to be extracted, 27 of these projects are of copper and represent 71% of the investments and 7 are of gold and represent 12% of the investments. There are also other projects for the exploitation of important minerals, such as iron, phosphate, zinc, silver, lithium and tin.

Start years

A topic of interest in the mining sector is to know when the construction works of a mining project will start. In the report regarding the portfolio of mine construction projects, 2019 is the year estimated for the construction of the Corani project with an investment of US$585 million.

Likewise, the construction of four brownfield projects: Santa Maria Expansion; La- gunas Norte Optiminization, Integration Coroccohuayco and Pachapaqui Expan- sion), is expected to start in 2019 with an investment equal to US$1,456 billion. It is worth mentioning that the construction of Tia Maria project is also expected to start in 2019, after obtaining the respec- tive construction permit.

Later, in 2020, it would start the construction of Yanacocha Sulfuros, Zafranal and Pampa de Pongo projects, involving a joint investment of US$ 5,457 billion.

Likewise, the construction of the following six projects would begin in 2021 for a global amount of US$6,412 billion: Los Chancas, Anubia, Quicay II, San Ga- briel, Fosfatos del Pacifico and Haquira. Although the amount registered last year December: the best month is lower than that obtained in 2013 (when MINING INVESTMENTS investments for US$8,864 billion were The perception that mining investments are registered); investments have grown for improving is reinforced when the results of Although it is important to know about two consecutive years (2017 versus 2016, each month of the year 2018 are observed. future mining investments (because it and 2018 versus 2017); and it is estima- allows suppliers to be prepared to meet ted that by 2019, they would be around Based on the “Mining Statistics Bulletin” this new demand for products and / or US$6,000 billion. prepared by MEM, it is observed that the services), it is also important to know how largest volume of investment in 2018 was the ongoing projects are being developed. “We have together a projection of invest- in December, month in which the mining ments among medium-sized projects, companies allocated a total of US$745.8 In this regard, throughout 2018, mining especially for some operations that are million, which represented a participation companies invested US$4,947.4 billion, increasing the size of their plants, for an of 15% of the total investments that clo- a figure higher by 26% to the US$ 3,928 estimated total amount of US$ 6,000 bi- sed at US$4,947 billion. billion invested in 2017. So was revealed llion,” said the Minister of Energy and Mi- by MEM in the “Mining Statistics Bulletin”, nes, Francisco Ísmodes, at the beginning In addition, the value in the last month published in January of this year. of this year. of the year was 70.5% higher than in No-

12 . 13 Suplemento PDAC Suplemento Informe PDAC

yectos se encuentran en la etapa de inge- Y si analizamos por el mineral a extraer, yecto Tía María luego que se obtenga el niería de detalle con una inversión de US$ 27 de los proyectos son de cobre (o cu- permiso de construcción respectivo. 4,935 millones, 14 proyectos se encuen- príferos) representando el 71% de las tran en la etapa de factibilidad con US$ inversiones y siete proyectos son de oro Posteriormente, en el 2020, se iniciaría la 14,626 millones y los 22 restantes están representando el 12% de las inversiones. construcción de los proyectos Yanacocha en pre-factibilidad con US$ 29,439 millo- Asimismo, entre otros minerales princi- Sulfuros, Zafranal y Pampa de Pongo, nes”, enumeró el ministerio. pales a explotar se tiene proyectos de comprometiendo una inversión conjunta hierro, fosfato, zinc, plata, litio y estaño. de US$ 5,457 millones. Por medio de otra clasificación presentada por la entidad responsable y que fue pre- Años de inicio De manera similar, la construcción de es- parada de acuerdo al tipo de mina, se co- tos seis proyectos se iniciaría en el 2021 noció que hay 32 proyectos de tajo abierto, Un tema de interés en el sector minero es por un monto global de US$6,412 millo- ocho de operación subterránea y cinco de conocer cuándo arrancarán las obras de nes: Los Chancas, Anubia, Quicay II, San operación combinada (tajo abierto y subte- construcción de un proyecto minero. En Gabriel, Fosfatos del Pacífico y Haquira. rráneo); dos proyectos en los que el tipo de el reporte sobre la cartera de proyectos mina no está definido y un proyecto para la de construcción de mina, se dio a cono- construcción de una nueva planta de benefi- cer que se estima que el proyecto Corani INVERSIONES MINERAS cio para el tratamiento de relaves. inicie la construcción en el 2019 con una inversión de US$ 585 millones. Si bien es importante conocer las futuras “Si observamos, según el Instrumento de inversiones mineras (porque permite a los Gestión Ambiental (IGA) para actividades Asimismo, se espera que en el 2019 se proveedores estar preparados para aten- de preparación, desarrollo, construcción inicie la construcción de cuatro proyec- der esa nueva demanda de productos y/o y/o explotación, existen 22 proyectos que tos brownfield (Ampliación Santa María, servicios), también es fundamental saber cuentan con el Estudio de Impacto Am- Optimización Lagunas Norte, Integración cómo se vienen desarrollando los proyec- biental detallado (EIAd) aprobado, seis Coroccohuayco y Ampliación Pachapa- tos que se encuentran en operación. proyectos que se encuentran elaborán- qui) por una inversión equivalente a US$ dolo; mientras que uno se encuentra en 1,456 millones. Cabe precisar que en ese En esa línea, durante el 2018, las mineras evaluación y 19 pendientes de elaboración”, mismo periodo se ha considerado tam- invirtieron US$4,947.4 millones, cifra su- informó el MEM. bién el inicio de la construcción del pro- perior en 26% a los US$ 3,928 millones

Engineering and construction Operation and maintenance We provide integral solutions to our clients, with special attention to civil, We provide management, operation and maintenance hydraulic and electromechanical projects, through our management services for public and private electricity transmission model, with emphasis in safety, social responsibility and contribution to systems, through our subsidiary Omega Perú sustainable development. Operación y Mantenimiento S.A.

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13 Suplemento PDAC Report

vember (when investments for US$ 437.5 categories: beneficiation plant, mining million were reached) and 229.4% higher equipment, exploration, infrastructure, than the US$ 226.4 million disbursed in development and preparation, and others. January. “This restructuring was made because September was another month where a in the previous classification some title- significant mining investment of US$ 487.2 holders reported their production costs million from mining companies was regis- (which in strict terms are not investments) tered. And the “Top 5” was completed with in the exploitation category. To overcome the months of October (US$ 460’074,621); this impasse, the new classification remo- November (US$ 437,468,861) and July, ves this item, while establishing a better when US$ 412,862,504 of mining invest- definition of the investments that will be ments were registered. included in the other categories. There- fore, the information provided regarding Items investments in the mining sector is better suited to reality, “said MEM. In the first quarter of 2018, MEM explained that in previous editions the mining After this brief explanation and a detailed investments were classified into seven analysis, the “Beneficiation Plant” was the categories: equipment for beneficiation item that concentrated most of the mi- plant, mining equipment, exploration, ning investment of the country and that exploitation, infrastructure, preparation had the highest growth. and others, because the mine titleholders reported their investments under these The reason for this was the amounts categories defined in the Monthly Statis- executed by Southern Peru Copper Cor- tical Declaration (ESTAMIN). poration and Shougang Hierro Peru in their projects “Toquepala Expansion” However, as of January 2018, the ESTA- and “Marcona Expansion”, respectively, MIN format was restructured and mining of which a significant part was disbursed investments are now classified into six from the global budget in this period.

Beneficiation Plant“ was the item that concentrated most of the mining investment of the country and that had the highest growth ”

14 . 15 Suplemento PDAC Suplemento Informe PDAC

correspondientes al 2017. Así lo reveló el En base al “Boletín Estadístico Minero” ela- inversiones mineras se clasificaban en Ministerio de Energía y Minas (MEM) en borado por el Ministerio de Energía y Mi- siete rubros: equipamiento de planta de el “Boletín Estadístico Minero”, publicado nas (MEM), se observa que el mayor volu- beneficio, equipamiento minero, explora- en enero de este año. men de inversión, a lo largo del 2018 se dio ción, explotación, infraestructura, prepara- en diciembre, mes en el que las compañías ción y otros. Ello, debido a que los titulares Y si bien, el monto consignado el año pasa- mineras destinaron un total de US$745.8 mineros reportaban sus inversiones bajo do es menor al obtenido en el 2013 (cuando millones y que representó una participa- estas categorías definidas en la Declara- se registraron inversiones por US$8,864 ción del 15% del total de las inversiones ción Estadística Mensual (ESTAMIN). millones); las inversiones han crecido duran- que cerraron en US$ 4,947 millones. te dos años consecutivos (2017 versus 2016, No obstante, a partir de enero del 2018, se y 2018 versus 2017); y se estima que para el Además, el valor en el último mes del año reestructuró el formato del ESTAMIN, por 2019 bordearían los US$ 6,000 millones. superó en 70.5% al de noviembre (cuando lo que ahora las inversiones mineras se clase alcanzaron inversiones por US$ 437.5 sifican en seis rubros: planta de beneficio, “En conjunto tenemos una proyección de in- millones) y en 229.4% a los US$ 226.4 mi- equipamiento minero, exploración, infraes- versiones entre medianos proyectos, sobre llones que desembolsaron en enero. tructura, desarrollo y preparación, y otros. todo por algunas operaciones que vienen in- crementando el tamaño de sus plantas, por Otro mes donde se apreció una fuerte in- “Esta restructuración obedece a que en la un monto estimado es de US$ 6,000 millo- versión minera fue septiembre, cuando las anterior clasificación algunos titulares re- nes en total”, declaró el titular del Ministerio mineras invirtieron US$ 487.2 millones. Y portaban sus costos de producción (que de Energía y Minas (MEM), Francisco Ísmo- el “Top 5” se completó con los meses de oc- en estricto no son inversiones) en el rubro des, a inicios del presente año. tubre (US$ 460’074,621); noviembre (US$ explotación. Para superar este impase, la 437’468,861) y julio, cuando se registraron nueva clasificación suprime este rubro, a Diciembre: el mejor mes US$ 412’862,504 de inversiones mineras. la vez que crea realiza una mejor defini- ción de las inversiones que se incluirán en La percepción acerca de que las inversio- Rubros el resto de categorías. De esta manera, la nes mineras están mejorando, se refuerza información brindada respecto a las in- cuando se observan los resultados de En el primer trimestre del 2018, el MEM versiones en el sector minero se adecúa cada mes del 2018. detalló que -en ediciones anteriores- las mejor a la realidad”, difundió el MEM.

O H S 1 A 40 S 01 18 SGS SGS 001 SGS

15 Suplemento PDAC Report

The construction“ of four brownfield projects: Santa Maria Expansion; Lagunas Norte Optiminization, Integration Coroccohuayco and Pachapaqui Expansion), is expected to start in 2019 with an investment equal to US$ 1,456 billion ” At the same time, Minera Chinalco Peru also stood out with an investment of US$189 million executed during 2018 in its “Toromocho Expansion” project, which started the construction phase on June 1, 2019. It should be noted that the three mentioned companies concentrate 59.8% of the total investment.

On the other hand, the “Infrastructure” item was ranked second with the highest participation despite registering a drop of 52.2% with respect to the same month in the previous year. Also, the cumulative investment MINING PROJECTION AFTER 2021 from January to December was lower by 30.3% in comparison with the similar period MEM pointed out that the projection of investments in projects as of the in the previous year, as a result of a decrea- year 2022 would be of US$41,461 billion, representing 70.1% of the global se in investment reported by Shougang Hie- investment amount. rro Peru (50%) and Southern Peru Copper Corporation (86.4%), because these pro- “It is estimated that in the year 2022 the construction of Magistral and jects were in the final phase of construction, Michiquillay will begin, and that these two projects would commit an in- mainly constituted by the development of vestment of US $2,980 billion. There are also US$30,709 billion that co- the beneficiation plant. rrespond to 24 projects that have not yet defined a date for the start of construction, “said the MEM. Regarding the “Development and Prepa- ration” item, the investment amounted to

16 . 17 Suplemento PDAC Suplemento Informe PDAC

Tras esta breve explicación, y realizando de 52.2% con respecto al mismo mes del Con respecto al rubro “Exploración”, la in- un análisis a detalle, el rubro “Planta de año anterior. Asimismo, la inversión en versión disminuyó en 28.8% respecto del al Beneficio” concentró la mayor parte de la el acumulado de enero a diciembre fue mismo mes del 2017. De manera similar, la in- inversión minera a nivel nacional, además menor en 30.3% en referencia a similar versión acumulada al mes de diciembre fue de haber sido el de más alto crecimiento. periodo del año previo, a consecuencia menor en 14.8% comparado con el resulta- de una disminución en la inversión repor- do obtenido en el periodo anterior debido a Dicho suceso se debió esencialmente a tada por Shougang Hierro Perú (50%) la caída de los precios de los principales me- los montos ejecutados por Southern Peru y Southern Peru Copper Corporation tales registrada en el segundo semestre del Copper Corporation y Shougang Hierro (86.4%), debido a que estos proyectos año y al retraso ocasionado por las demoras Perú en sus proyectos “Ampliación To- se encontraron en la fase final de cons- en los procesos de consulta previa. quepala” y “Ampliación Marcona”, de los trucción, la cual estuvo constituida prin- cuales se desembolsó gran parte del pre- cipalmente por el desarrollo de la planta Por su parte, Compañía Minera Poderosa supuesto global en este periodo. de beneficio. se mantuvo en el primer lugar con US$44 millones; mientras que Compañía Minera Al mismo tiempo, también destacó Mi- Con relación al rubro “Desarrollo y Pre- Zafranal y Compañía de Minas Buena- nera Chinalco Perú con una inversión de paración”, la inversión ascendió a US$111 ventura se situaron en segunda y tercera US$ 189 millones ejecutados durante millones registrando un aumento de posición con US$ 28 millones y US$ 27 el 2018 en su proyecto “Ampliación To- 65.1% respecto del mes de diciembre millones, respectivamente. romocho”, el cual inició la fase de cons- de 2017, destacando Marcobre como trucción el 01 de junio de ese año. Adi- principal empresa con US$27 millones PRODUCCIÓN MINERA cionalmente, cabe resaltar que las tres ejecutados en el desarrollo del proyecto empresas mencionadas concentran el Mina Justa. De esta forma, la inversión Una información vital en el sector minero 59.8% del total. acumulada de Marcobre, más lo ejecu- es el nivel de producción minera. Así, de tado por Shougang Hierro Perú y Minera acuerdo con el último reporte estadístico Por su parte, el rubro “Infraestructura” Yanacocha coadyuvó a que la inversión preparado por el Ministerio de Energía y Mi- se situó como el segundo con mayor par- total del rubro al cierre de año sea mayor nas- en el mes de diciembre de 2018, las pro- ticipación a pesar de registrar una caída en 96% al periodo anterior. ducciones de cobre, plomo, hierro y estaño

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17 Suplemento PDAC Report

According to MEM, the main mineral to extract is copper. In this regard, it specified that of the 48 projects in the mining portfolio, 27 of them have this metal as its most important product and the sum of these projects reaches US $ 42.196 billion.

The second mineral is gold and comprises seven projects that represent 12% of the global investment. As an example, San Gabriel (Ex Chucapaca) was highlighted, which will contribute with 150,000 fine ounces of gold.

There are also two iron projects that are Pampa de Pongo (US $ 2,200 billion) and Hierro Apurimac (US $ 2,900 billion), which participation together is 9%

As for the zinc, silver, uranium / lithium and tin projects, they have a distribution percentage of 5% as a whole, with a total of eight projects.

US$ 111 million, registering an increase of 65.1% with respect to December 2017. It should be noted the Marcobre stood out as the main company with US$ 27 million executed in the development of “Mina Justa” project. Thus, Marcobre accumulated investment plus the amounts executed by Shougang Hierro Peru and Minera Yanacocha, contributed to a 96% increase in the total investment at the end of the year in comparison with the previous period.

Regarding the “Exploration” item, the investment decreased by 28.8% with respect to the same month in 2017. Likewise, the accumulated investment to Decem- ber was 14.8% lower with respect to the result obtained in the previous period due to the fall in the prices of the main metals recorded in the second half of the year and the delays in the prior consultation process.

In turn, Compañia Minera Poderosa re- mained in the first place with US $ 44 million; while Compañia Minera Zafranal and Compañia de Minas Buenaventura were in second and third position with US$ 28 million and US$ 27 million, respectively.

18 . 19 Suplemento PDAC Suplemento Informe PDAC

registraron un aumento de 2.5%, 8.4%, Áncash y Apurímac, se situaron en segun- jamarca y Arequipa que tienen una partici- 5.1% y 29.9%, respectivamente en compa- do y tercer lugar representando el 19.2% y pación de 22% y 15.4%, respectivamente. ración al con mismo mes del año pasado; no 15.8%, respectivamente. Cabe destacar que obstante, las de oro, zinc, plata y molibdeno estas tres regiones en conjunto concentran Por su parte, la producción nacional de decrecieron en el mismo periodo. el 55.4% de la producción nacional. zinc al cierre de 2018 fue mayor en 0.1% en comparación a 2017, a pesar de regis- “La producción nacional de cobre regis- Por otro lado, la producción nacional de oro trar una caída interanual de 9.8% en el tró en diciembre un aumento de 7.5% con en el último mes del año tuvo un aumento mes de diciembre. Dicho resultado se de- respecto al mes anterior y un incremento de 0.8% con respecto al mes de noviem- bió, de acuerdo al MEM, principalmente de 2.5% con respecto al mismo mes el bre; sin embargo, fue menor en 9.8% con a los buenos resultados obtenidos en los año anterior debido esencialmente a un respecto al mes de diciembre de 2017. meses de febrero a mayo. mayor nivel de producción reportado por Sociedad Minera Cerro Verde y Compa- “Esto debido principalmente a que “Se debe resaltar que, tanto Compañía ñía Minera Antamina”, comunicó el MEM. Minera Yanacocha y Minera Barrick Minera Antamina y Volcan Compañía Mi- Misquichilca continuaron mostrando nera, principales empresas productoras Agregó que, los resultados negativos re- cifras negativas en comparación al año de este metal, culminaron el presente año gistrados en los meses anteriores por par- anterior. De esta manera, los resultados con cifras positivas reportando un incre- te de Minera Las Bambas producto de la negativos obtenidos durante el 2018 co- mento de 7.5% y 0.2%, respectivamente menor ley de mineral obtenido, en adición adyuvaron a que la producción aurífera comparado con el año anterior”, precisó. a las dos empresas anteriormente men- registre una caída de 6.1% en el acumu- cionadas conllevaron a que la producción lado de enero a diciembre con respecto A nivel regional, Áncash se sitúa en el pri- cuprífera al cierre de 2018 disminuya en a similar periodo del año pasado”, explicó mer lugar con una participación de 36.8%, 0.4% en comparación con el año anterior. la entidad. seguido de Junín y Pasco que se ubican en la segunda y tercera posición. Cabe des- A nivel regional, Arequipa se posicionó como A nivel regional, La Libertad se consolidó tacar que las tres regiones en conjunto principal productora del metal rojo con una como líder en producción del metal precio- representan el 71.5% de la producción na- participación de 20.4%. De manera similar, so representando el 25.4%, seguido de Ca- cional de este metal.

19 Suplemento PDAC Report

MINING PRODUCTION

Mining production level is vital information in the mining industry. Thus, according to the latest statistics report prepared by MEM, in December 2018, copper, lead, iron and tin production registered an increase of 2.5%, 8.4%, 5.1% and 29.9%, respectively, with respect to the same month last year; however, gold, zinc, silver and molybdenum decreased in the same period.

“The national production of copper registered an increase of 7.5% in December with respect to the previous month and an increase of 2.5% with respect to the same month the previous year, this is mainly due to a higher level of production reported by Sociedad Minera Cerro Ver- de and Compañia Minera Antamina,” said MEM.

MEM added that the negative results registered in the previous months by Mi- nera Las Bambas because of the lower grade of ore obtained, in addition to the two aforementioned companies, led to a decrease in copper production of 0.4% at the end of 2018 in comparison with the previous year.

At a regional level, Arequipa was positioned as the main producer of the red metal with a participation of 20.4%. Similarly, The national representing 25.4%, followed by Ca- Ancash and Apurimac, were in second jamarca and Arequipa, which have a and third place representing a participa- production“ of participation of 22% and 15.4%, res- tion of 19.2% and 15.8%, respectively. It pectively. should be noted that these three regions copper registered together concentrate 55.4% of national On the other hand, national zinc produc- production an increase of tion at the end of 2018 was 0.1% higher than in 2017, despite registering a year- On the other hand, the national pro- 7.5% in December on-year fall of 9.8% in December. Accor- duction of gold in the last month of ding to MEM, this was mainly due to the the year had an increase of 0.8% with with respect to the good results obtained from February to respect to November; however, it was May. lower by 9.8% with respect to Decem- previous month, ber 2017. It should be noted that both, Compañia this is mainly due Minera Antamina and Volcan Compañia This mainly occurred because Minera Ya- Minera, the main producers of this me- nacocha and Minera Barrick Misquichilca to a higher level tal, ended this year with positive figures continued to show negative figures in reporting an increase of 7.5% and 0.2%, comparison with the previous year. So, of production respectively, in comparison with the pre- due to these negative results in 2018, the reported by vious year, “said MEM. gold production fell by 6.1% in the period accumulated from January to December Sociedad Minera At a regional level, Ancash ranks first with respect to a similar period last year,” with a participation of 36.8%, followed explained the entity. Cerro Verde and by Junin and Pasco that rank in the second and third positions. It should be At a regional level, La Libertad con- Compañia Minera noted that the three regions together solidated its position as the leader in represent 71.5% of the national produc- the production of the precious metal, Antamina ” tion of this metal.

20 . 21 Suplemento PDAC Suplemento PDAC

Efraín Garcia-Polo Urbina, Gerente Comercial de San Martín.

SAN MARTÍN SAN MARTÍN strengthens its presence fortalece su presencia in the peruvian mining en la minería peruana

San Martín, a company with 28 years of international San Martín, una empresa con 28 años de experience providing services for the mining sector, experiencia internacional brindando servicios para has observed that the volume of opportunities for el sector minero, ha observado que el volumen the following years is so significant that it has de oportunidades para los siguientes años es tan decided to focus 100% on this important extractive significativo que ha decido enfocarse al 100% en activity. esta importante actividad extractiva.

We have in our DNA all the good practices “Nosotros tenemos en el ADN todas las buenas necessary to grow and succeed in the mining prácticas necesarias para crecer y tener éxito en el sector,” said Efraín Garcia-Polo Urbina, Commercial sector minero”, declaró Efraín Garcia-Polo Urbina, Manager of San Martín. Gerente Comercial de San Martín.

From this perspective, the company has two major Bajo esa visión, la empresa tiene dos grandes objetivos. objectives. One is to continue growing in the mining Uno es seguir creciendo en el negocio de operación operation business (to date 14 open-pit operation minera (ejecutan a la fecha 14 proyectos de operación projects are executed) and, in parallel, seek a tajo abierto) y, en paralelo, buscar sostenimiento y sustainability and renovation of construction projects. renovación de los proyectos de construcción.

“In summary, the main interest of San Martín is to “Resumiendo, el principal interés de San Martín es continue rea irming its important positioning in the seguir reafirmando su importante posicionamiento mining sector, both as an open-pit mining operator en el sector minero, tanto como operador de minas a and as a constructor of mining infrastructure,” said tajo abierto, así como constructor de infraestructura Efraín Garcia-Polo Urbina. minera”, subrayó Efraín Garcia-Polo Urbina.

21 Suplemento PDAC Interview

“An increase in copper production is expected thanks to Toquepala Expansion and Shougang Expansion”

In an exclusive interview for Rumbo Minero, the Francisco Minister of the MEM stressed that US$6,000 billion Ísmodes Mezzano in mining investment is estimated for this year, from

Minister of Energy investment investment in the maintenance of mines, and Mines (MEM) exploration, projects under construction and projects that are about to begin this final phase.

Peru participates in PDAC since 2009. positively exposes our potential to In your opinion, what have been the investors. main impacts over these years? The impact is reflected in the results Peru participates with a public-private obtained in recent years that positions delegation organized in the most important Peru in the top 5 of the destination Exploration Mining Convention in the world countries for exploration investments, such as PDAC, and in these years, it has reaching 7% of the global total. Our goal achieved a significant role as a destination is to exceed 8% of the global budget country for mining investments. until 2021.

Since 2014, our country participates as What will be the MEM work plan in PDAC? a mining country sponsor of the event, a category that has attracted the interest The Ministry of Energy and Mines has from investors and entrepreneurs who been coordinating various activities meet at this international event. The within the framework of the event, with Peruvian delegation constitutes the second the presence of the minister and senior most numerous (in 2018, it exceeded the officials of the sector to attend bilateral 330 participants among sector authorities, meetings with their peers. Peruvian executives and contractors). Likewise, during the days of the event, On the other hand, the specialized we will hold meetings with investors and information that participating Peruvian CEOs of important mining companies. institutions deliver to attendees favors Additionally, other officials will attend promoting the competitive advantages specialized meetings on issues of of our country versus their peers and environmental and social sustainability.

22 . 23 Suplemento PDAC Suplemento Entrevista PDAC

“Se estima más producción de cobre y hierro gracias a la Ampliación Toquepala y a la Ampliación Shougang”

Francisco Ísmodes Mezzano Ministro de Energía y Minas (MEM)

En exclusiva para Rumbo Minero, el titular del MEM resaltó que para este año se estiman US$6,000 millones de inversión minera originados por la inversión en sostenimiento de minas, exploraciones, proyectos en construcción y proyectos próximos a iniciar esta última etapa.

Perú participa en el PDAC desde el 2009. ¿Cuáles considera que han sido los principales impactos a lo largo de estos años?

El Perú participa con una delegación público-privada organizada en la Convención Minera de Exploración más importante del mundo como es el PDAC y en estos años ha logrado un enorme protagonismo como país destino de las inversiones mineras.

Desde el 2014, nuestro país participa como mining country sponsor del evento, categoría que ha generado el interés de inversionistas y empresarios que se reúnen en esta cita internacional. La delegación peruana constituye la segunda más numerosa (en el 2018, superó los 330 participantes entre autoridades del sector, empresarios peruanos y contratistas).

Por otro lado, la información especializada que las instituciones peruanas que participan entregan a los asistentes favorece a promover las ventajas competitivas de nuestro país frente a sus

23 Suplemento PDAC Interview

The Peruvian delegation, public and What are the strengths of Peru and what private, is the second most numerous to has made it an attractive place for mining attend this international event. Among investors? the main activities planned, there are the implementation and attention of the stand In 2018, Peru’s position as an attractive in the Peruvian pavilion, the completion investment place was strengthened of the Peru Day conference cycle, the due to the fact that mining investments scheduled work meetings with officials registered a growth of 26% with respect and executives, the organization of the to 2017, a situation that occurs for the CEO & lnvestors Luncheon, among others. second consecutive year.

The Ministry of Energy and Mines and According to the World Exploration the Metallurgical Mining Geological Trends 2018 report, developed by S & P Institute (INGEMMET) will participate in Global Market Intelligence, our country all official activities. entered the world’s top 5 in mining exploration, managing to capture 7% Within the framework of the event, of the global budget. In this way, the the Minister of Energy and Mines will country ranked second in Latin America, participate in the “2019 International ranking behind Chile, which captured 8% Mines Ministers Summit (IMMS)”, world of said budget summit for the sector ministers, whose topic this year is “Looking for a future On the other hand, Peru is a country with more sustainable: the role of the mining a huge potential for mining investments sector in responsible global supply development and new discoveries: chains” that will take place on March 4. 14% of the national territory are mining concessions and only 1.27% of On the other hand, it will take place a the national territory has an effective new edition of CAMMA Meeting, the exploration or exploitation activity, which “Conference of Mining Ministers of means that the remaining 13.73% has America”, where Peru was the host country high possibilities of having small, medium in October 2018, and currently holds the and large scale deposits as has been Technical Secretariat. Our country will discovered in recent years. present as a successful case the Rimay initiative and the consensus reached in the Our country has a long mining tradition in document “Mining Vision towards 2030”, Latin America and the world. We are the the Mining and Energy Executive Boards second producer of copper, silver and and the conformation of the Management zinc worldwide. In Latin America, Peru is and Mining–Energy Information the first producer of gold, zinc and lead. Committees aimed at building consensus We also have the largest silver reserves to promote mining development in Peru. in the world and rank third in copper

PROJECTS THAT WOULD START CONSTRUCTION: reserves worldwide; while in Latin Proyectos que iniciarían construcción: America we lead the ranking in reserves of lead, zinc and molybdenum. This not Investment Project - Mining company Metal only reflects the enormous potential we amount have in mineral resources, but also the Coroccohuayco (Cusco) – Antapaccay production capacity of Peruvian mining, US$ 590 million Copper Integration the legal stability and the continuity of its economic policies. Pachapaqui (Ancash) Expansion - Korea US$ 117 million Zinc Zinc Group The new path orientation of the mining Corani (Puno) - Bear Creek Mining US$ 585 million Silver promotion policy promoted by the current government aims to reactivate Santa Maria Expansion (La Libertad) - US$ 110 million Gold investments in the sector, through the Minera Poderosa development of exploration projects, as Lagunas Norte Optimization (La well as the execution of mine construction US$ 640 million Gold Libertad) - Barrick Misquichilca projects. In this context, mining continues to be the engine of the national economy Tia Maria (Arequipa) – Southern Peru US$ 1,400 billion Copper and the active participation in this type of Source: Ministry of Energy and Mines (MEM) events is key.

24 . 25 Suplemento PDAC Suplemento Entrevista PDAC

pares y expone favorablemente nuestro Nuestro país expondrá como caso exitoso potencial ante los inversionistas. la iniciativa de Rimay y los consensos alcanzados en el documento “Visión de El impacto se refleja en los resultados la minería al 2030”, las Mesas Ejecutivas obtenidos en los últimos años que Minero-energéticas y la conformación posiciona al Perú en el top 5 de los países de los Comités de Gestión e Información destino de las inversiones en exploración Minero energético, iniciativas dirigidas alcanzando el 7% del total global. a construir consensos para promover el Nuestro objetivo es superar el 8% del desarrollo minero en el Perú. presupuesto global hasta el 2021. ¿Cuáles son las fortalezas que tiene ¿Cuál será el plan de trabajo del MEM el Perú y que lo han convertido en una en el PDAC? plaza atractiva para los inversionistas en minería? El Ministerio de Energía y Minas viene coordinando diversas actividades en el En el 2018, la posición del Perú como marco del evento, con la presencia del plaza atractiva de inversión se fortaleció, ministro y altos funcionarios del sector debido a que las inversiones mineras para atender reuniones bilaterales con registraron un crecimiento de 26% sus pares. respecto del 2017, situación que se presenta por segundo año consecutivo. Asimismo, se sostendrán reuniones con inversionistas y CEOs de importantes Según el reporte World Exploration Trends empresas mineras durante los días 2018, elaborado por S&P Global Market del evento. Adicionalmente, otros Intelligence, nuestro país ingresó al top 5 funcionarios atenderán reuniones mundial en exploración minera, logrando especializadas en temas de sostenibilidad captar el 7% del presupuesto global. ambiental y social. De esta forma, el país se posicionó en el segundo lugar a nivel latinoamericano, La delegación peruana, pública y privada, ubicándose detrás de Chile que captó el es la segunda más numerosa en asistir 8% de dicho presupuesto. a dicho evento internacional. Entre las principales actividades programadas Por otro lado, el Perú es un país con se encuentran la implementación inmenso potencial de desarrollo para las y atención del stand en el pabellón inversiones mineras y nuevos hallazgos: el peruano, la realización del ciclo de 14% del territorio nacional se encuentra conferencias Perú Day, las reuniones de concesionado a la minería y solamente el trabajo programadas con funcionarios y 1.27% del territorio nacional se encuentra empresarios, la organización del CEO & en efectiva actividad de exploración o lnvestors Luncheon, entre otros. explotación, lo cual significa que el 13.73% restante posee altas posibilidades El Ministerio de Energía y Minas y el de tener yacimientos de pequeña, Instituto Geológico Minero Metalúrgico mediana y gran escala como se ha venido (INGEMMET) participarán en todas descubriendo en los últimos años. actividades oficiales. Nuestro Nuestro país goza de una larga tradición En el marco del evento, el Ministro de minera en América Latina y el mundo. “país ingresó al Energía y Minas participará en el “2019 Somos el segundo productor de cobre, International Mines Ministers Summit plata y zinc a nivel mundial. En América (IMMS)”, cumbre mundial de ministros de Latina, ocupamos el primer lugar en la top 5 mundial estados del sector, cuyo tema del presente producción de oro, zinc y plomo. Asimismo, año es “Mirando un futuro más sustentable: poseemos las mayores reservas de en exploración el rol del sector minero en las cadenas de plata del mundo y nos ubicamos en suministro global responsables”, que se tercer lugar en reservas de cobre a nivel minera, logrando llevará a cabo el 4 de marzo. mundial; mientras que en Latinoamérica lideramos el ranking en reservas de plomo, captar el 7% Por otro lado, se llevará a cabo una nueva zinc y molibdeno. Ello no solo refleja el edición de la Reunión de CAMMA, la enorme potencial que posee en recursos del presupuesto “Conferencia de Ministros de Minería minerales, sino además la capacidad de las Américas”, de la cual el Perú fue de producción de la minería peruana, la global país anfitrión en octubre del 2018, y estabilidad jurídica y la continuidad de sus ” actualmente ocupa la Secretaria Técnica. políticas económicas.

25 Suplemento PDAC Interview

PROJECTIONS

How will Peruvian mining develop during 2019?

In 2019, there are expected US$ 6 billion in mining investment in the country from investment in mining support (equipment renewal, tailings dam growth, etc.), exploration, projects under construction and projects to begin this last stage.

We also expect greater investments from new projects that have started construction in 2018 such as Quellaveco, Mina Jus- ta, Toromocho Expansion, among others.

Likewise, it is expected that six projects will begin construction in 2019. There are good prospects in the medium and long term, and this encourages companies that already have their projects identified to continue their investment processes.

On the other hand, an increase in copper and iron production is expected because of Toquepala Expansion and Shougang Expansion operations that culminated their construction phase in 2018.

It is worth noting that the price of the co- (Puno), with an investment of US$ 200 MINING EXPLORATION pper, Peru’s number 1 export product, is million. expected to be around US$ 3 per pound What are the expectations for mining ex- this year, which may encourage even more With regard to brownfield projects, the- ploration? this new scenario. se represent the remaining 11% of the global investment with nine projects. The increase in mining investment in the Currently, Peruvian mining attracts The expansion projects are five and last year responded to the improvement capital from Canada, China, the Uni- amount to US$ 3,137 billion, standing out in the prices of metals, which allowed the ted Kingdom, Brazil, Mexico, among Toromocho Expansion (Junin, US$1,355 improvement of the companies’ finances other countries. Are other capitals billion) which began construction in June and allocate more funds for investments expected in the coming years and, if 2018 and which is scheduled to start ope- in infrastructure and exploration that had so, would they focus on greenfield or rations in 2020. been postponed in recent years. brownfield mining? We also manage a dynamic portfolio of In this regard, it should be noted that the In the MINEM we manage two portfolios exploration projects, in different stages increase of investments in exploration is of mining projects: the first one refers or level of progress that includes explo- essential since they are the basis for the to mine construction, which amounts to ration projects whose purpose is the dis- development of new mining projects. It is more than US$ 59 billion, of this amount, covery of new mineral deposits (green- important to strongly promote this acti- 89% of the investments corresponds to field) and / or expansion of existing ones vity that will allow us to secure new pro- greenfield projects. It also recorded 38 (brownfield). jects that strengthen Peruvian mining and new mine projects with an investment of the economy as a whole. US$ 52,368 billion. According to the in- The promotion of our mining projects in vestment amount, the following projects important events such as PDAC, favor in Peru is an important destination for mi- stand out: Quellaveco (Moquegua, US $ attracting the interest of investors not ning investment worldwide, and explora- 5,300 billion), La Granja (Cajamarca, US$ only of the countries that have a presen- tion is an activity that has been actively 5,000 billion) and Conga (Cajamarca, US$ ce in the country, but of other places and developed in our country in recent years. 4,800 billion). not only in strictly mining issues but also Many national and foreign companies in infrastructure, suppliers, technology, from Canada, Australia, England, the Uni- On the other hand, there is only one tai- good practices, remediation of liabilities, ted States, Switzerland, among others, ling reuse project, Relaves B2 San Rafael among others maintain more than 300 units in explora-

26 . 27 Suplemento PDAC Suplemento Entrevista PDAC

La nueva orientación de la política de pro- de US$ 59 mil millones, de este monto, el moción minera impulsada por el actual 89% de las inversiones corresponden a gobierno tiene como objetivo reactivar proyectos greenfield. También se registra las inversiones en el sector, a través del 38 proyectos de minas nuevas con una desarrollo de proyectos de exploración, inversión de US$ 52,368 millones. Según así como de la ejecución de los proyectos el monto de inversión destacan: Quella- de construcción de mina. En ese contexto, veco (Moquegua. US$ 5,300 millones), La la minería continúa siendo el motor de la Granja (Cajamarca. US$ 5,000 millones) y economía nacional y la participación acti- Conga (Cajamarca. US$ 4,800 millones). va en este tipo de eventos es clave.

PROYECCIONES Por otro lado, solo hay un proyecto de re- aprovechamiento de relaves, Relaves B2 ¿Cómo se desarrollará la minería pe- San Rafael (Puno), con una inversión de ruana durante el 2019? US$ 200 millones.

Para el 2019, se esperan US$ 6,000 millo- En lo que respecta a proyectos brown- nes de inversión minera en el país origina- field, estos representan el 11% restante dos por la inversión en sostenimiento de de la inversión global con nueve proyec- minas (renovación de equipos, crecimien- tos. Los proyectos de ampliación son to de presas de relave, etc.), exploracio- cinco y ascienden a US$ 3,137 millones, nes, proyectos en construcción y proyec- entre los que sobresale Ampliación To- tos próximos a iniciar esta última etapa. romocho (Junín. US$ 1,355 millones) que inició construcción en junio del 2018 y También esperamos mayores inversiones que tiene previsto entrar en operación por parte de los nuevos proyectos que en el 2020. han iniciado construcción en 2018 como Quellaveco, Mina Justa, Ampliación Toro- Por otro lado, manejamos una cartera mocho, entre otros. dinámica de proyectos de exploración, en distintas etapas o nivel de avance. Asimismo, se espera que seis proyectos Esta comprende aquellos proyectos de inicien construcción en el 2019. Existen exploración que tienen como finalidad el buenas perspectivas en el mediano y lar- descubrimiento de nuevos depósitos mi- Los proyectos go plazo, y eso impulsa a que las empresas nerales (greenfield) y/o ampliación de los “de ampliación son que ya tienen sus proyectos identificados ya existentes (brownfield). continúen sus procesos de inversión. La promoción de nuestros proyectos mi- cinco y ascienden Por otro lado, se estima un aumento en la neros en eventos tan importantes como producción de cobre y hierro como conse- PDAC, favorecen en atraer el interés de a US$ 3,137 cuencia de la operación de la Ampliación los inversionistas no solo de los países Toquepala y Ampliación Shougang, las que tienen presencia en el país, sino de millones, entre cuales culminaron la etapa de construc- otros lugares y no solo en temas estricta- ción en el 2018. mente mineros sino también en infraes- los que sobresale tructura, proveedores, tecnología, buenas Cabe destacar que se espera que la co- prácticas, remediación de pasivos, entre Ampliación tización del cobre, producto de mayor otros. exportación peruano, se encuentre al- Toromocho rededor de US$ 3 por libra este año, lo EXPLORACIÓN MINERA cual puede incentivar más este nuevo escenario. ¿Cuáles son las expectativas para la (US$ 1,355 exploración minera? Actualmente, la minería peruana atrae millones) que inició a capitales de Canadá, China, Reino El incremento en la inversión minera en Unido, Brasil, México, entre otros paí- el último año respondió a la mejora de los construcción en ses. ¿Se prevé la llegada de otros ca- precios de los metales, que han permiti- pitales en los próximos años y, de ser do mejorar el balance de las empresas y junio del 2018 y así, se enfocarían en minería green- destinar más fondos a la inversión en in- field o brownfield? fraestructura y exploraciones que habían que tiene previsto estado rezagadas en los últimos años. En el MINEM manejamos dos carteras de entrar en operación proyectos mineros: la primera se refiere a Sobre el particular, es preciso señalar en el 2020 ” construcción de mina, que asciende a más que el incremento de las inversiones en

27 Suplemento PDAC Interview

tion and almost 600 mining units in production and this have positioned us in the first places in the global mining production ranking.

The growing trend of mining investments added to the current improvement in the international prices of our main mining products outlines a good future for mining activity.

PDAC stands out for the importance it represents for the promotion of mining investments in our country, and especially those related to exploration and prospecting activities for the key role they have in the process of discovering new mineral bodies and as a main component in the value chain of the mining industry.

ENVIROMENTAL AND SOCIAL ASPECTS

What actions will the MEM take in social and environmental matters during this year?

From the government we work with a comprehensive focus on the development of the regions where the companies operate, with a present and efficient State that makes it possible to close gaps in infrastructure, education and health. The So, the recently created General Directo- generation of the social conditions so that rate of Mining Promotion and Sustaina- The new path a socially and environmentally mining can bility is in charge of proposing, evaluating “ be developed without problems is a mat- and supervising the mining policy and orientation of the ter of extreme importance. regulations, as well as carrying out coordination, articulation, dissemination and mining promotion In this regard, we will continue to promote promotion actions that promote the the Mining-Energy Executive Boards to de- sustainable development of this activity. policy promoted fine concrete actions in favor of the sector This body has, among its main tasks: the productivity with an emphasis on mining unlocking of permits for the proper de- by the current exploration. We are also carrying out an velopment of mining investments in the analysis of the regulatory quality of admi- country, as well as close monitoring of the government aims nistrative procedures in order to streamline relationship between private enterprise, processes, optimizing processing times at the population and the authorities to reactivate the three levels of government, maintaining high environmental and social standards. In addition, the Office of Management of investments in the Social Commitments was created to iden- We are also working to improve the envi- tify and monitor the mandatory and volun- sector, through ronmental regulations on mine closure, tary social commitments of companies in remediation of liabilities and associated the sector that are part of or subscribed the development environmental crimes, in line with inter- after the approval of the Environmental national technological progress and the Impact Study, in coordination with the co- of exploration national reality. rresponding offices. projects Competitiveness and sustainability are The Office of Management of Dialogue the main pillars of the sector for the deve- and Citizen Participation also began to ” lopment of this important economic acti- operate, seeking to encourage, participate the prevention of conflicts in the Sector’s vity that represents around 10% of GDP and implement processes and mechanis- activities, as well as promoting mecha- and more than 60% of the total value of ms for dialogue, mediation, negotiation, nisms of citizen participation and provide our exports. consultation and prior consultation for assistance in these processes.

28 . 29 Suplemento PDAC Suplemento Entrevista PDAC

exploración es fundamental toda vez representa para la promoción de las in- ro-Energéticas para definir acciones que son la base para el desarrollo de versiones mineras en nuestro país, y en concretas a favor de la productividad del nuevos proyectos mineros. Es impor- especial a las referidas con la exploración sector, poniendo énfasis en la explora- tante impulsar fuertemente esta activi- y prospección, por el rol clave que tienen ción minera. También estamos realizan- dad que es la que nos va a permitir ase- en el proceso de descubrimiento de nue- do un análisis de calidad regulatoria de gurar nuevos proyectos que fortalezcan vos cuerpos minerales y como compo- los procedimientos administrativos con la minería peruana y la economía en su nente principal en la cadena de valor de la la finalidad de hacer más eficientes los conjunto. industria minera. procesos, optimizando los tiempos de trámites en los tres niveles de gobierno, El Perú es un importante destino de inver- AMBIENTAL Y SOCIAL manteniendo altos estándares ambien- sión minera a nivel mundial y la exploración tales y sociales. es una actividad que se desarrolla activa- ¿Qué acciones ejecutará el MEM en mente en nuestro país durante los últimos materia social y ambiental durante en Asimismo, estamos trabajando en la me- años. Muchas empresas, nacionales y de este año? jora de la normatividad ambiental sobre diversos países como Canadá, Australia, cierre de minas, remediación de pasivos Inglaterra, Estados Unidos, Suiza, entre Desde el gobierno trabajamos con un y delitos ambientales asociados, acorde otros, mantienen más de 300 unidades en enfoque integral de desarrollo de las real avance tecnológico internacional y a la exploración y cerca de 600 unidades mi- giones donde operan las empresas, con realidad nacional. neras en producción que nos han llevado a un Estado presente y eficiente que haga ocupar los primeros lugares en el ranking posible el cierre de brechas en infraes- La competitividad y sostenibilidad son mundial de producción minera. tructura, educación y salud. Generar las los principales pilares del sector para el condiciones sociales para que la minería, desarrollo de esta importante actividad La tendencia creciente de las inversiones social y ambientalmente responsable, económica que representa alrededor del mineras sumada a la actual mejora de pueda desarrollarse sin inconvenientes 10% al PBI y más del 60% del valor total los precios internacionales de nuestros en un asunto de suma importancia. de nuestras exportaciones. principales productos mineros perfila un buen futuro para la actividad minera. En este contexto, continuaremos im- De esta manera, la recientemente creada El PDAC destaca por la importancia que pulsando las Mesas Ejecutivas Mine- Dirección General de Promoción y Sos- tenibilidad Minera está encargada de proponer, evaluar y supervisar la política y normatividad minera, así como realizar acciones de coordinación, articulación, difusión y fomento, que promuevan el desarrollo sostenible de esta actividad. Este órgano tiene, entre sus tareas principales: el destrabe de permisos para el adecuado desarrollo de las inversiones mineras en el país, así como el seguimiento cercano del relacionamiento entre la empresa privada, la población y las autoridades

Además, se creó la Oficina de Gestión de Compromisos Sociales para identificar y realizar el seguimiento a los compromisos sociales obligatorios y voluntarios de las empresas del sector que forman parte de o son suscritos de forma posterior a la aprobación del Estudio de Impacto Am- biental, en coordinación con las direccio- nes de línea correspondientes.

También empezó a funcionar la Oficina de Gestión del Diálogo y Participación Ciu- dadana que buscar fomentar, participar e implementar procesos y mecanismos de diálogo, mediación, negociación, concer- tación y consulta previa para la preven- ción de conflictos en las actividades del Sector, así como promover los mecanismos de participación ciudadana y brindar asistencia en dichos procesos.

29 Suplemento PDAC Interview

“Peru revenues based on proven and probable mineral reserves would be US$ 207 billion”

If we consider in the operations, the mining projects portfolio, the areas that are still under basic exploration Engineer Henry Luna and the potential areas based on a conservative scenario, we can expect a cumulative economic INGEMMET CEO benefit of US$547 billion approximately up to 2050.

Likewise, INGEMMET will present in “Peru Day” “Peru’s Mining Potential and its Economic Contribution towards 2050.”

What will be INGEMMET mission and knowledge of the geology, and, presentation during PDAC 2019? therefore, to obtain more information to facilitate the Exploration of our mineral, One of the main roles of the Geological, energy and water resources. Mining and Metallurgical Institute (INGEMMET) is to promote and What is the mining potential of Peru disseminate specialized geological and and, if developed, how much would it cadastral information to encourage mining represent in revenues for the country? investment. Therefore, INGEMMET mission in PDAC 2019 will be to show the Considering only the proven and probable mining potential of Peru so that investors reserves declared to the Ministry of Energy may appreciate the distribution of mines, and Mines (MEM) by operating mining and projects and prospects in favorable companies, there are currently 83.83 million environments for economic mineralization. of fine metric tons (FMT) of copper (Cu); 2,575 FMT of gold (Au); 20.94 million FMT On this occasion, INGEMMET will make of zinc (Zn); 10.5576 FMT of silver (Ag) and a presentation at the “Peru Day” on 5.98 million FMT of lead (Pb). At the current “Peru’s Mining Potential and its Economic price of these metals, Peru would have an Contribution towards 2050. approximate income of US$ 207 billion.

It is worth mentioning that we have If based on a conservative scenario, we proposed to finish by 2021 the geological add to the operations the portfolio of mapping at scale 1: 50,000, which will mining projects plus the areas that are mean an important contribution of still under basic exploration and the INGEMMET to have a more detailed highly potential areas until the year

30 . 31 Suplemento PDAC Suplemento Entrevista PDAC

“En base a las reservas probadas y probables de minerales, el Perú tendría ingresos de US$ 207 mil millones”

Ing. Henry Luna Presidente Ejecutivo del INGEMMET

Si se considera las operaciones, los proyectos mineros en cartera más las áreas que aún están en exploración básica y áreas altamente potenciales, hasta el año 2050, en un escenario conservador, se estima un beneficio económico acumulado de aproximadamente US$ 547 mil millones.

Asimismo, el INGEMMET presentará -en el “Peru Day”- “El Potencial Minero del Perú y su Contribución Económica al 2050”.

¿Cuál será la misión del INGEMMET durante el PDAC 2019 y qué presentará en este importante evento?

Uno de los principales roles del Instituto Geológico, Minero y Metalúrgico (INGEMMET) es su rol promotor, que consiste en difundir la información geológica y catastral especializada para incentivar la inversión minera. Por lo tanto, la misión del INGEMMET en PDAC 2019 será mostrar el potencial minero del Perú para que los inversionistas aprecien la distribución de las minas, y los proyectos y prospectos en ambientes favorables para la mineralización económica.

En esta oportunidad el INGEMMET hará una presentación en el “Peru Day” sobre “El Potencial Minero del Perú y su Contribución Económica al 2050”.

31 Suplemento PDAC Interview

2050, we can estimate a total cumulative This would mean an accumulated estimated investigations that will allow conducting production of 228 million of copper fine economic benefit for the Peruvian State explorations in the country. However, we still tons; 179 million of gold fine ounces; 1,871 derived from the exploitation of our metallic need to explore a large part of the country, billion of iron fine tons; 48 million of zinc mineral resources of approximately US$ such as the Eastern Cordillera, where we are fine tones; 6,300 billion of silver ounces; 547 billion. carrying out prospecting works. 3 million of molybdenum fine tons and 10 million of lead fine tons. We have a huge mining potential, thus What prospecting works are being we continue to carry out metallogenetic carried out in the Eastern Andes and when do you expect the final results? LOCATION OF MINING PETITIONS REQUESTED NATIONWIDE We are carrying out a regional study of the strategic metals focusing mainly on Ni, Cr Ubicación de los Petitoros Mineros solicitados a nivel nacional in basic and ultra-basic rocks and in rare- durante el año 2018 earth elements (REE). The fieldwork was Hectares indicat- completed in 2018 and the geochemical Quantity / ed by the user / results of the rock samples corresponding Department % % Cantidad Hectáreas indicadas to the GE33B-5 Metallogeny Project are por el usuario available in the GEOCATMIN. The final report is scheduled to be completed in PUNO 754 10.86 332,100 10.11 June of this year. AREQUIPA 697 10.04 296,885 9.03 LA LIBERTDAD 546 7.86 250,368 7.62 MINING CONCESSIONS ANCASH 544 7.83 242,949 7.39 Regarding mining concessions, what CUSCO 515 7.42 184,277 5.61 are the projections for this year?

LIMA 510 7.34 258,090 7.85 We expect to maintain the annual AYACUCHO 494 7.11 290,300 8.83 average reached in recent years of 5,300 mining petitions applications. It is worth APURIMAC 383 5.52 237,400 7.22 mentioning that in 2018 the mining petitions HUANCAVELICA 293 4.22 150,200 4.57 were 6,944 (88.3% before INGEMMET and CAJAMARCA 291 4.19 145,200 4.43 11.7% before the Regional Governments). ICA 278 4.00 114,500 3.48 By 2019, we expect to exceed this number TACNA 276 3.97 205,100 6.24 and, according to the projections, we expect 7,300 mining petitions applications, JUNIN 268 3.86 89,200 2.71 -in the optimistic scenarios- driven by the PIURA 227 3.27 93,500 2.85 applications before INGEMMET; we are also working with the Regional Governments HUANUCO 219 3.15 105,500 3.21 to promote the speed of application MOQUEGUA 159 2.29 105,600 3.21 procedures. In that sense, internships with Junin DREM have begun this year. MADRE DE DIOS 109 1.57 16,600 0.51 PASCO 90 1.30 38,800 1.18 Regarding the location where the mining LAMBAYEQUE 59 0.85 18,300 0.56 petitions applications are filed, Puno and Arequipa will continue to lead in quantity SAN MARTIN 50 0.72 28,400 0.86 and hectares. However, the number of hectares requested in the departments AMAZONAS 38 0.55 23,022 0.70 of Ayacucho, Lima and Tacna during 2018, UCAYALI 23 0.33 3,100 0.09 is remarkable. TUMBES 18 0.26 2,500 0.08 PERUVIAN MINING LORETO 11 016 2,200 0.07 CALLAO (LIMA) 1 0.01 10 0.00 What are the strengths of Peru compared to other markets in the region? Not recorded in the cadastre (inadmissible due to wrong coordinates) Among the main strengths that Peru No ingresados al catastro 91 1.31 51,762 1.58 has compared to other countries in the (inadmisibles por coord. region we can highlight in the first place mal formadas y otros) its exceptional geological configuration, TOTAL 0.01 6,944 3,286,263,14 100.00 which denotes a great mining potential, preponderantly in gold, silver, copper, lead,

32 . 33 Suplemento PDAC Suplemento Entrevista PDAC

Es importante mencionar que nos hemos se estima una producción total acumulada propuesto culminar en el año 2021 el de 228 millones de toneladas finas de cartografiado geológico a escala 1:50,000, cobre; 179 millones de onzas finas de oro; lo que significará un importante aporte 1,871 millones de toneladas finas de hierro; del INGEMMET para un conocimiento 48 millones de toneladas finas de zinc; más detallado de la geología y, por ende, 6,300 millones de onzas de plata; 3 millones para una mayor información que facilite toneladas finas de molibdeno y 10 millones la exploración de nuestros recursos toneladas finas de plomo. minerales, energéticos e hídricos. Esto significaría un beneficio económico ¿Cuál es el potencial minero del Perú y, estimado acumulado para el Estado si se desarrolla, cuánto representaría peruano derivado del aprovechamiento de en ingresos para el país? nuestros recursos minerales metálicos de aproximadamente US$ 547 mil millones. Considerando solo las reservas probadas y probables declaradas al Ministerio de Tenemos un inmenso potencial minero, por Energía y Minas (MEM) por las empresas lo que proseguimos con las investigaciones mineras en operación, actualmente se metalogenéticas que permitan dirigir tienen 83.83 millones de toneladas métricas las exploraciones en el país, faltando aún finas (TMF) de cobre (Cu); 2,575 TMF de oro explorar gran parte del país como es el caso (Au); 20.94 millones de TMF de zinc (Zn); de la Cordillera Oriental, donde estamos 10,5576 TMF de plata (Ag) y 5.98 millones realizando trabajos de prospección. de TMF de plomo (Pb). Al precio actual de estos metales, el Perú tendría un ingreso ¿En qué consisten los trabajos de aproximado de US$ 207 mil millones. prospección que se están realizando en la Cordillera Oriental y cuándo se Si además de considerar las operaciones, estima tener los resultados finales? sumamos los proyectos mineros en cartera más las áreas que aún están en exploración Se está realizando un estudio regional de básica y áreas altamente potenciales, hasta los metales estratégicos, enfocados princi- el año 2050, en un escenario conservador palmente en Ni, Cr en rocas básicas y ultra

33 Suplemento PDAC Interview

zinc and iron; in addition to uranium, lithium, which the main mining deposits and the water, soil, biodiversity, etc.) that Peru chromium, nickel vanadium and cobalt. mining potential of Peru are shown. has, we are promoting the publication of a scientific journal in which national There is a large amount of geological-mi- Finally, in order to promote the research and international researchers can par- ning information available through the of natural resources (minerals, gas, oil, ticipate. GEOCATMIN portal, which allows all interested parties to project their mining investments with the lowest possible risk, through access to updated and quality in- MINING PETITIONS REQUESTED BEFORE INGEMMET AND formation. THE REGIONAL GOVERNMENTS BETWEEN 1992 AND 2018 Petitorios Mineros Solicitados En El Ingemmet Y Gobiernos It is also worth highlighting the good ma- Regionales Entre 1992 Al 2018 nagement of fiscal policy, the increase in the country’s economic growth and the reduction of the fiscal deficit gap for the NUMBER OF APPLICATIONS / Numeros de Solicitudes year 2019 (published in the Public Bud- Regional Governments / get Act 2019), which are basic criteria for Year / Año Ingemmet Total determining that Peru shows fiscal and Gobiernos Regionales economic stability to attract more invest- 1992-2007 72,617 0 72,617 ment. 2008 8,394 1,399 9,793 In the same way, our country stands out 2009 3,778 1,457 5,235 for a much-diversified commercial export 2010 7,207 2,431 9,638 structure, currently there are 19 Free Tra- de Agreements, 2011 6,609 3,333 9,942 2012 5,536 1,711 7,247 The administration of mining rights in Peru is a role model due to its efficiency, 2013 4,760 1,037 5,797 speed and legal security. 2014 5,249 841 6,090

It is worth mentioning that in the face of 2015 5,094 702 5,796 the trade war between China and the Uni- 2016 4,701 605 5,306 ted States, which has affected the countries of the region, Peru has proved to be 2017 5,066 765 5,831 a strengthened market and has been able 2018 6,129 815 6,944 to cope with the consequences such as the TOTAL 135,140 15,096 150,236 fall in the price of copper and the rise of the price of the dollar, which have not had a major impact on national economic growth.

In its promoter role, what are the plans HECTARES / Hectáreas to disseminate the direct income that Regional Governments / Year / Año Ingemmet Total mining generates or could generate? Gobiernos Regionales

As we know, mining is the main generator 1992-2007 41,212,777 0 41,212,777 of foreign currency of Peru; however, the 2008 4,482,468 447,785 4,930,253 impact it generates on the decentraliza- 2009 1,819,222 515,935 2,335,157 tion and development of the country is unknown. 2010 4,519,361 1,039,475 5,558,836 2011 3,946,418 1,466,710 5,413,128 In this sense, we are developing the “Economic GEOCATMIN”, which will 2012 2,775,538 593,970 3,369,508 allow citizens and local and regional go- 2013 2,327,966 266,112 2,594,078 vernments know the income received by their locality, and that come from 2014 2,517,609 219,450 2,737,059 mining, as well as how much could be 2015 2,376,270 149,469 2,525,739 projected as income for its region, if ge- 2016 2,037,470 139,857 2,177,327 nerated formal, responsible and sustainable mining projects. 2017 2,492,335 147,463 2,639,797 2018 3,103,063 183,200 3,286,263 On the other hand, we have been prepa- ring the publication “Peruvian Mining” in TOTAL 73,610,497 5,169,427 78,779,923

34 . 35 Suplemento PDAC Suplemento Entrevista PDAC

básicas y en elementos de tierras Raras Es destacable, también, el buen manejo (REE). En el año 2018 se culminaron los de la política fiscal, el incremento del trabajos de campo y los resultados geoquí- crecimiento económico del país y la re- micos de las muestras de roca correspon- ducción de la brecha del déficit fiscal diente al Proyecto GE33B-5 de Metaloge- para el año 2019 (publicada en la ley del nia están disponibles en el GEOCATMIN. presupuesto público 2019) que son crite- Se tiene planificado culminar el informe rios básicos para determinar que el Perú final para el mes de junio del presente año. muestra estabilidad fiscal y económica para atraer más inversiones. CONCESIONES Es igualmente destacable la diversificada Con respecto a las concesiones mine- estructura comercial de exportación de ras, ¿cuáles son las proyecciones para nuestro país, existiendo actualmente 19 el presente año? Tratados de Libre Comercio,

Se desea mantener el promedio anual de La administración de los derechos mine- la solicitud de los petitorios mineros de ros en el Perú es considerada un modelo a los últimos años que es de 5,300 petito- seguir a nivel mundial, debido a su eficien- rios. Es notable mencionar que en el año cia, celeridad y seguridad jurídica. 2018 se alcanzó la cifra de 6,944 petitorios (88.3% ante INGEMMET y 11.7% ante Cabe mencionar que frente a la guerra Gobiernos Regionales). comercial entre China y Estados Unidos -que ha afectado a los países de la región- Para el año 2019 se desea superar esta el Perú ha demostrado ser un mercado cifra y según lo proyectado se espera al- fortalecido y ha sabido hacer frente a las canzar 7,300 petitorios -en los escenarios consecuencias como la caída del precio optimistas- impulsado por las solicitudes del cobre y el alza del precio del dólar, que ante INGEMMET; y también se está tra- no han tenido un impacto mayor en el cre- bajando con los Gobiernos Regionales cimiento económico nacional. para impulsar la celeridad de los trámites de solicitud. En ese sentido, este año se En el rol promotor ¿qué se tiene planifi- han iniciado las pasantías con la DREM cado para difundir los ingresos directos Junín. que genera y podría generar la minería?

En cuanto a la ubicación de las solicitudes Como sabemos, la minería es la princi- de petitorios Puno y Arequipa seguirán pal generadora de divisas del Perú; sin Según lo liderando en cantidad y hectáreas. Sin embargo, se desconoce el impacto que “ embargo, en el 2018 es notable las hectá- genera en para la descentralización y de- proyectado se reas solicitadas en los departamentos de sarrollo del país. Ayacucho, Lima y Tacna. En dicho sentido, estamos elaborando el espera alcanzar MINERÍA PERUANA “GEOCATMIN Económico”, que permitirá a los ciudadanos y a los gobiernos locales 7,300 petitorios. ¿Cuáles son las fortalezas del Perú y regionales conocer los ingresos perci- frente a otros mercados de la región? bidos por su localidad provenientes de la También se está minería, así como también cuánto podría Entre las principales fortalezas que el proyectarse como ingreso para su región, trabajando con Perú tiene frente a otros países de la re- en caso de generarse proyectos mineros gión podemos destacar en primer lugar formales, responsables y sostenibles. los Gobiernos su inmejorable configuración geológica, la cual denota un gran potencial minero, Por otro lado, venimos elaborando la publi- preponderantemente por oro, plata, co- cación “Minería Peruana” en la que se mues- Regionales bre, plomo, zinc y hierro; además de ura- tren los principales yacimientos mineros y para impulsar nio, litio, cromo, níquel vanadio y cobalto. el potencial minero que tiene el Perú. Existe una gran cantidad de información Finalmente, con la finalidad de promover la celeridad de geológico-minera disponible a través la investigación de los recursos naturales del portal de GEOCATMIN, que permite (minerales, gas, petróleos, agua, suelos, los trámites de a todos los interesados proyectar sus biodiversidad, etc.) que tiene el Perú, esta- inversiones mineras con el menor riesgo mos promoviendo la edición de una revista solicitud posible, mediante el acceso a información científica en la que podrán participar inves- ” actualizada y de calidad. tigadores nacionales e internacionales.

35 Suplemento PDAC Interview

“I hope that Tia Maria construction will beging in 2019”

Raúl Jacob Ruisánchez Currently, the company is developing three Vice president of projects in Peru that together with other projects Southern Peru Copper Corporation: represent an investment of US$8 billion for the next years.

In March, it will take place PDAC, a mining Toronto Stock Exchange (TSE), thus I event in which Peru participates for ten believe that participating in PDAC allows years. Why is PDAC so important for the us an important exposure because the Peruvian mining and what benefits have financing of a project in its exploration been achieved in these years? phase is fundamental for the entire process of developing a project. PDAC has a great advantage for us because it display the Peruvian mining, specifically I believe that these two elements display the exploration projects or prospects, the future of mining in Peru and allow which is always very important, because investors to learn about the projects and the projects and mining operations that we consider their financing since they are know today, were previously exploration finally the ones who know about these projects. It is like the entry point of our matters and are meeting in Canada. activity. In order to have a mine within a few years, we must have today an Considering the political issue: do exploration project; afterwards a project you think that Peru’s image could be with a feasibility study and finally all the affected by the political noise? economic, technical, environmental and social requirements that are necessary for We hope that 2019 will be different the project to go forward. from 2018. I doubt that last year situation will be repeated. In 2018, In that sense, we think that this PDAC there was a climate of great political is a great opportunity for Peruvian confrontation between the Executive companies and from other countries, Branch and the Congress that lead to such as Canada, learn about the projects the resignation of both the President that exist in Peru. of the Republic and the President of the Judiciary and the Lavajato process The Lima Stock Exchange (LSE) is a that caused unbelievable detentions at mining stock exchange as well as The the beginning of 2018.

36 . 37 Suplemento PDAC Suplemento Entrevista PDAC

“Confío en que en el 2019 sí se iniciará la construcción de Tía María”

Raúl Jacob Ruisánchez, Vicepresidente de Finanzas de Southern Peru Copper Corporation

Actualmente, la compañía tiene en el Perú tres proyectos que están siendo desarrollados y que junto con otros más, representan una inversión de US$ 8,000 millones para los próximos años.

En marzo se realizará el PDAC, un evento minero en el que el Perú participa desde hace 10 años. ¿Por qué es importante un evento como el PDAC para la minería peruana y qué beneficios se ha logrado en estos años?

El PDAC tiene una gran ventaja para nosotros y es que pone a la minería peruana y, en particular, a los proyectos o prospectos de exploración en vitrina; y eso siempre es un tema de gran importancia, porque los proyectos y las operaciones mineras que conocemos hoy, en su momento fueron proyectos de exploración. Es como el punto de entrada de nuestra actividad. Para poder tener una mina dentro de algunos años, debemos de tener hoy en día un proyecto de exploración; luego, un proyecto con estudio de factibilidad y, en fin, todos los requisitos que corresponden tanto económicos, técnicos como ambientales y sociales para que el proyecto vaya adelante.

En ese sentido, pensamos que este PDAC es una gran oportunidad para que las compañías peruanas y de otros países, como Canadá, conozcan los proyectos que hay en el Perú.

La Bolsa de Valores de Lima (BVL) es una bolsa minera, al igual que la Bolsa de Valores de Toronto (Toronto Stock Exchange-TSX); entonces, creo que el

37 Suplemento PDAC Interview

this initiative. The idea is to have a role The similar to that of the ambassadors of the government“ is country’s image. Regarding the company, we are currently concerned about developing three projects. The first is Tia Maria Project that we believe is almost ready the social issue. to start its construction phase. The second is Los Chancas Project in Apurimac where we have just started the Environmental Impact In this regard, we Assessment (EIA); and the third is the Michiquilay Project in Cajamarca. We won believe that there the bidding process in February 2018 and we has been a lot of are starting technical and social works. The company has almost US$8 billion to progress, thus we invest in these three projects and others in Peru in the next years. also believe that It should be noted that our company due to size of their projects and the availability the construction of funds would not seek funding in PDAC; however, we believe that it is essential to phase should have a strong mining because a strong mining will need of good suppliers and start soon that is very important for us. ” Regarding Tia Maria, you mentioned Rather, our vision or perception is that that construction could already begin. though in 2019 we will continue to hear When could it happen? some bad news related to corruption scandals, we hope that the system will We are talking of 2019. We will begin continue to process this situation correctly. works as soon as the government grants us the construction authorization. Regarding mining industry, each of PDAC participants is committed to the country The government is concerned about the in the long term. In the case of Southern social issue. In this regard, we believe that Copper, we have been operating in Peru there has been a lot of progress, thus we since 1960, the year that the Toquepala also believe that the construction phase mine and the Ilo smelter were inaugurated should start soon. and we have almost 60 years of successful operation in Peru. Regarding Michiquillay, has the company made contact with Cajamarca Recently, we have completed the new governor? construction of a new concentrator that has allowed increasing the production capacity Yes, we have made a very positive initial of Toquepala mine from 125,000 to 225,000 contact. efforts are made in the social relationship tons per year of fine copper contained in that is reflected in the regional community concentrates. It is a very important number REPONSIBLE MINING development. in the production of copper that reflects the work commitment of the company in Peru. How is Southern Copper developing Besides, we have presence in different its Social and Environmental regions of Peru where we are focusing in In that sense, you mentioned that a Responsibility activities for this year? community work. second aspect of PDAC is the exposure for the financing matter. Does We operate in Tacna, where the Toquepala In fact, we believe that in this aspect Southern Copper aim at that goal or mine is located, and we work with the we have made progress at a good pace what will be their mission in PDAC? communities near the operations. and we are very satisfied with the results achieved in the work related to We wish to transmit our experience to Regarding Moquegua region, where community development. international investors. We believe that Cuajone mine and Ilo smelter and refinery Peru is a great place for the development are located, in addition to other facilities We really hope to be able to continue with of mining and that is why we support such as the railroad and the port, major the projects. This is a critical issue for us.

38 . 39 Suplemento PDAC Suplemento Entrevista PDAC

hecho de participar en el PDAC nos permite Recientemente, hemos terminado la tener una exposición importante porque el construcción de una nueva concentradora financiamiento en la etapa de exploración con la cual la capacidad de producción de es un hecho fundamental de todo el la mina de Toquepala ha subido de 125,000 proceso de desarrollo de un proyecto. a 225,000 toneladas anuales de cobre fino contenido en concentrados. Es un número Creo que estos dos elementos ponen en bastante importante en la producción vitrina al futuro de la minería en el Perú. de cobre que refleja el compromiso de Además, permiten a los inversionistas trabajo que la compañía tiene en el Perú. conocer los proyectos y ver la posibilidad de que los financien, ya son ellos quienes En esa línea, usted mencionó que conocen estos temas y se encuentran un segundo aspecto del PDAC reunidos en Canadá. es la exposición para el tema de financiamiento. ¿Southern Copper Considerando el tema político: ¿cree apunta a ese objetivo o cuál será la usted que la imagen del Perú podría misión de la empresa en el PDAC? verse afectada por el ruido político? Nuestro deseo es transmitir nuestra Esperamos que el año 2019 sea diferente experiencia a los inversionistas al 2018. Dudo que las situaciones que internacionales. Nosotros consideramos ocurrieron el año pasado se vuelvan a que el Perú es una magnífica plaza para repetir. El 2018 fue un año en el que hubo un el desarrollo de la minería y por esa razón clima de gran confrontación política entre apoyamos esta iniciativa. La idea es el Poder Ejecutivo y el Congreso; renunció tener un rol similar al de los embajadores el Presidente de la República; el del poder de la imagen del país. judicial y el proceso de Lavajato causó detenciones inimaginables a comienzos Por el lado de la empresa, actualmente tiene del 2018. en el Perú tres proyectos que están siendo desarrollados. El primero es Tía María, que Más bien, nuestra visión o percepción es pensamos que está prácticamente listo que este 2019 va a ser un año en el que, si para que se inicie la etapa de construcción; bien seguiremos viendo algunas noticias el segundo es el proyecto Los Chancas, fuertes relacionadas con los escándalos ubicado en Apurímac y en el cual estamos de corrupción, esperamos que el sistema empezando el Estudio de Impacto siga procesando esto de manera correcta. Ambiental (EIA); y el tercero es el proyecto de Michiquillay ubicado en Cajamarca y que Por el lado del sector minero, cada uno ganamos en una licitación del Estado en de los participantes del PDAC estamos febrero del 2018 y donde estamos iniciando comprometidos con el país en el largo los trabajos a nivel técnico y social. plazo. En el caso de Southern Copper, venimos operando en el Perú desde 1960, Entre estos tres proyectos y otros más, año que se inauguró la mina de Toquepala la empresa tiene alrededor de US$8,000 y la Fundición de Ilo; ya llevamos casi 60 millones para invertir en los próximos años años de exitosa operación en el Perú. en el Perú.

Se debe tener presente que Southern Copper por el tamaño de sus proyectos y por contar con los recursos disponibles Por parte del gobierno, hay una no buscará financiación en el PDAC; sin “ embargo, si consideramos importante preocupación por el tema social. que haya una minería fuerte, porque una minería fuerte va a requerir de Nosotros consideramos que se ha proveedores de buen nivel y eso es muy importante para nosotros. avanzado bastante en esto y por En el caso de Tía María, usted mencionó que ya podrían empezar la ello, creemos que el proyecto está construcción. ¿Cuándo podría darse?

muy cercano y se debe iniciar su Estamos hablando con miras al 2019. Lo que está pendiente es que el Gobierno entregue etapa de construcción ” la autorización de construcción para Tía

39 Suplemento PDAC Interview

What activities are you performing in the communities?

We are mainly focused on three important areas: education, health and productive capacity support.

To improve health services, in the case of Islay, where we are working for the Tia Maria project, we have signed agreements with the Local Health Administration Commit- tees, with the participation of the Regional Government of Arequipa. More than a year ago we found that not only in the health center of the district of Cocachacrab, but the in the whole area, the attention to the public was only until 4 o’clock in the afternoon; thus if a person felt sick after that hour he had to look for other options outside the area.

To deal with this issue, we made a com- plete study of the entire situation of the medical service and financed the hiring of 44 posts, between physicians, nurses and service personnel, and donated labo- ratory equipment, in order that analyzes could be done in the same area. All this had a great impact. Just as a reference: the regional government of Arequipa provided us with information regarding the increase of medical consultations by 500%; sitive for us since we want to promote the particular case, we are working to achieve a huge increase. In addition, the staff is economy and salaries in the province. the same results in Islay. mostly from the region, which is very po- We have also donated the technical stu- We are also working with the Ministry dies for the construction of two hospitals: of Education to make a series of invest- one in Mollendo that is already under ments through the mechanism “Works In construction and a mini hospital in Coca- for Taxes” (OPI), in particular in the High “ chacra. It should be noted that the Gover- Performance Schools (COAR) of Tacna, education, we nment has provided the funds to carry out Moquegua y Cajamarca. these projects and this is generating a lot are developing of local employment. Regarding the company’s social contribution, we are doing studies to provide a several In education, we are developing seve- new drinking water and sewerage system ral programs with children in their own to the entire province of Islay. programs with schools, such as promoting good eating habits and topics to improve school per- Regarding production, over the last children in their formance. Another of the programs is years we have been developing a series “Mathematics and Communication for of programs that have contributed to own schools, all”, it seems very good and we have imple- the development of the productivity of mented it in the elementary schools of the agricultural and livestock activities; and nine state schools that are located in the undoubtedly this is improving the purcha- such as valley. sing power of the population.

promoting good As you know, the students of Moquegua It is best for us to have a prosperous valley and Tacna have the highest performance close to our operations, with entrepreneu- eating habits in mathematical comprehension and ver- rial owners willing to take on new challen- bal comprehension in the country; and this ges; in this way, a virtuous circle is created and topics to is partly thanks to the joint efforts made whereby workers do not have to come by the authorities of both regions in the from other areas of the country, but they improve school last 10 years. We are sure that a similar can be hired locally, which helps to achieve achievement will be accomplished in the a higher level of well-being. A reunited fa- performance ” other regions where we are present. In this mily will always achieve better results.

40 . 41 Suplemento PDAC Suplemento Entrevista PDAC

se hacen importantes esfuerzos en el Cabe indicar que el gobierno ha entregado relacionamiento social que se ve reflejado los fondos para que se lleven adelante es- en desarrollo comunitario regional. tos proyectos y eso está ayudando mucho en la generación de empleo local. Además de eso, tenemos presencia en distintas regiones del Perú, donde tam- En el tema de educación, estamos desarro- bién estamos enfocándonos en el trabajo llando varios programas con los chicos en comunitario. sus propias escuelas, como el que promo- ciona buenos hábitos alimenticios y temas En realidad, pensamos que en esto hemos para mejorar el rendimiento escolar. Otro ido avanzando a buen ritmo y estamos muy de los programas es el de “Matemáticas y satisfechos con los resultados alcanzados Comunicación para todos”, nos parece muy en el trabajo de desarrollo comunitario. bueno y lo hemos implementado en la pri- maria de las nueve escuelas estatales que Esperamos, sí, poder seguir adelante con se ubican en el valle. los proyectos. Esto es un tema crítico para nosotros. Como usted sabe, los escolares de Mo- quegua y Tacna son los que tienen el mayor ¿Qué actividades están realizando con rendimiento en comprensión matemática las comunidades? y en comprensión verbal a nivel nacional; y esto, en parte, se debe al esfuerzo conjun- Principalmente nos enfocamos en tres to llevado a cabo entre las autoridades de grandes ejes: educación, salud y apoyo a la ambas regionales en por lo menos 10 años. capacidad productiva. Estamos seguros que un logro similar se alcanzará en las otras regiones donde es- Para mejorar los servicios de salud, en tamos presente. En este caso en particu- el caso de Islay, que es donde estamos lar, estamos trabajando para conseguir los trabajando para el proyecto Tía María, mismos resultados en Islay. hemos suscrito convenios con los Comi- tés Locales de Administración de Salud, Además, estamos trabajando con el Mi- María y con eso ya podemos empezar estas contando con la participación del Go- nisterio de Educación para realizar una labores. bierno Regional de Arequipa. Hace más serie de inversiones mediante el meca- de un año encontramos que el centro de nismo de Obras Por Impuestos (OPI), Por parte del gobierno, hay una salud del distrito de Cocachacra -pero especialmente en los Colegios de Alto preocupación por el tema social. Nosotros en general en toda la zona-, la atención Rendimiento (COAR) de Tacna, Moque- consideramos que se ha avanzado bastante al público cerraba a las 4 de la tarde; en- gua y Cajamarca. en esto y por ello, creemos que el proyecto tonces, si una persona tenía un malestar está muy cercano y se debe iniciar su etapa posterior a esa hora, tenía que buscar En lo referente al aporte social de la com- de construcción. opciones fuera del área. pañía estamos haciendo los estudios para dotar de un nuevo sistema de agua potable ¿En el caso de Michiquillay, ha tenido Frente a ello, hicimos un estudio comple- y alcantarillado a toda la provincia de Islay. la empresa contacto con el nuevo to de todo el estado del servicio médico gobernador de Cajamarca? y se financió la contratación de 44 plazas En la parte productiva tenemos una serie -entre médicos, enfermeras y personal de programas que hemos ido desarrollan- Sí, hemos tenido un contacto inicial de servicios- y donamos equipos de lado a lo largo de los últimos años, los cuales bastante positivo. boratorio, con el fin de que los análisis aportan el desarrollo de la productividad se hagan en la misma zona; todo esto ha de las actividades agrícolas y ganaderas; MINERÍA RESPONSABLE tenido un impacto fortísimo. Solamente y esto, sin duda, está mejorando la capaci- como referencia, el gobierno regional de dad adquisitiva de la población. ¿Cómo está desarrollando Southern Arequipa nos brindó información acerca Copper sus actividades de de que el número de consultas médicas Para nosotros, lo mejor es tener cerca de Responsabilidad Social y Ambiental había aumentado en 500%; es un incre- nuestras operaciones un valle próspero, para este año? mento enorme. Además, el personal es con propietarios y con gente emprende- mayoritariamente de la región lo cual es dora deseosa de asumir nuevos retos; Nosotros operamos en Tacna -donde se muy positivo para nosotros ya que de- porque así se comienza a crear un círculo ubica la mina de Toquepala- y trabajamos seamos promover la economía y salarios virtuoso por el cual los trabajadores de con las comunidades cercanas a las de la provincia. la compañía no tienen que venir de otras operaciones. zonas del país, sino que pueden ser con- En el caso de la región Moquegua, donde También, hemos donado los estudios téc- tratados allí mismo y eso ayuda a que se encuentran la mina de Cuajone y la nicos para que se construyan dos hospita- haya un mayor nivel de bienestar. Si una fundición y refinería de Ilo, además de otras les. Uno en Mollendo, que ya está en cons- familia está reunida, siempre logrará me- facilidades como el ferrocarril y el puerto, trucción; y un mini hospital en Cocachacra. jores resultados.

41 Suplemento PDAC Interview

“Peru is attractive for mining invesments despite political noise”

For the entrepreneur and former president of the Víctor Gobitz Institute of Mining Engineers of Peru (IIMP), Peru has a mining ecosystem characterized by a legal General Manager - Compañia de Minas framework and the presence of several actors and Buenaventura capitals of different nationalities.

In your opinion, how has PDAC benefited Chile, Mexico, Brazil and even Ecuador that are the Peruvian mining? trying “get up to date” and ensure the mining industry to be one their economic pillars. Canada, the same as Peru, bases an important part of its economy on the mining activity and Regarding Peru, we must bear in mind that has managed to place PDAC as a world event it is a space where, if it can be said in good where discussions and reflections arise; it terms, we expose the benefits of Peru as an allow to share good experiences and others investment place and therefore we “sell” the not necessarily good that in the end become image of the country. the challenges of the global industry. The Peruvian delegation is one of largest and PDAC also includes the search for risk capital our stand is very well organized and located for exploration and the presentation of modern in a place where the presence of Peru stands exploration techniques. It is the meeting point out. We have an event called “Peru Day” that between junior mining companies and larger allows us to fulfill our clear objective of companies that may find the project attractive. showing our country as a place to invest in mining. We cannot forget that it is a space where countries with mining potential, as Canada Will it be possible to attract investments and Peru, can show their benefits and attract despite the political noise we have been foreign investment. experiencing in recent years?

In recent years, in addition to the active role of Political noise has always been there, but as Peru, we have witnessed the participation of everything in life, this is relative. If one looks at

42 . 43 Suplemento PDAC Suplemento Entrevista PDAC

“Perú es atractivo para inversiones mineras, por encima del ruido político”

Víctor Gobitz Gerente General de Compañía de Minas Buenaventura

Para el empresario y expresidente del Instituto de Ingenieros de Minas del Perú (IIMP), el Perú tiene un ecosistema minero que se caracteriza por un marco legal y la presencia de varios actores y capitales de diversas nacionalidades.

En su opinión, ¿cómo ha beneficiado el PDAC a la minería peruana?

Canadá, al igual que Perú, fundamenta una parte importante de su economía en la actividad minera y ha logrado colocar al PDAC como un evento mundial donde se generan discusiones y reflexiones; permite compartir experiencias buenas, y aquellas no necesariamente buenas, que al final se convierten en los desafíos de la industria global.

El PDAC también comprende la búsqueda de capital de riesgo para la exploración; la presentación de las técnicas modernas de exploración; además, es el punto de encuentro entre las mineras junior y las empresas de mayor dimensión que pueden encontrar atractivo el proyecto.

No podemos olvidar que se trata de un espacio donde países con potencial minero, como Canadá y Perú, pueden mostrar las bondades y atraer inversiones extranjeras.

En los últimos años, además del rol activo del Perú, hemos sido testigos de la participación de Chile, México, Brasil e incluso Ecuador, que está tratando de “ponerse al día” y lograr que también la industria minera sea uno sus pilares económicos.

43 Suplemento PDAC Interview

We have a“ relevant global position in metal production. We are the second producer of copper and silver in the world and the third producer of zinc and lead in the world ”

the political noise of Peru and compares it Regarding the State, I have to highlight the maturity, then we will be able to develop with the political noises of other countries role of INGEMMET where we have top- all our potential that today we cannot. in the region, such as Venezuela, Nicaragua level geological services and accumulated or Bolivia, where there are re-election knowledge, and the leading role of the In this regard, we must keep in mind that attempts, and attempts to implement Ministry of Energy and Mines (MEM), as well. each nation develops in a different way. hegemonic models, we are clearly far from For example, we are still debating a key those realities. We can affirm that we have in Peru an institutional reform, such as the Judiciary. ecosystem characterized by a firm legal The other issue that is on the agenda is Likewise, if we compare ourselves in terms framework; the presence of diverse how political parties are financed. These of development of mining legislation, with word-class players that allows risk two fundamental reforms are necessary countries such as Argentina, Ecuador diversification; capitals of different or order that other key sectors the or Colombia, we have a stable legal nationalities; and a wide but predictable country may reach the level of maturity framework. environmental framework. already reached by the mining industry.

That said, the lack of maturity in our We have a relevant global position in metal BUENAVENTURA AT PDAC political institutions, certainly does not production. We are the second producer allow us to fully operate or develop all of copper and silver in the world and the What will be the mission and vision the potential that we have as a country in third producer of zinc and lead in the of Buenaventura during PDAC 2019? several sectors, and one of them is mining. world; thus, we have an expectant position on the world scenario. First, let me tell you that the growth of In addition to the positive aspects, as Compañia de Minas Buenaventura in the a legal framework with a long tradition, Likewise, we have contractors, service last 66 years has not only been the result we have operating in Peru almost all providers, consulting companies and of the projects organically developed, of the world’s mining companies, such press specialized in mining. that is, from its own portfolio, but also us Rio Tinto, BHP, Glencore, Anglo through associations. American, Freeport, Newmont, Barrick I reiterate that we have an ecosystem Shougang, MMG, Votorantim (NEXA), that, in some way, counterbalances and We have three important associations. as well as local operators such as helps to develop the mining industry One with Newmont, which is becoming the Volcan, the Hochschild Group, the Group despite this lack of maturity of our main producer of gold in the world (after Buenaventura, to name a few. political institutions. When we reach that the merger that is underway with Gold-

44 . 45 Suplemento PDAC Suplemento Entrevista PDAC

Por el lado del Perú, debemos tener reeleccionistas e intento de implantar Por el lado del Estado, no puedo dejar de presente que es un espacio en el cual modelos hegemónicos; claramente destacar el rol del INGEMMET, tenemos -si se puede decir en buenos términos- estamos lejos de esas realidades. servicios geológicos de primer nivel, así exponemos las bondades del Perú, como el conocimiento acumulado y el papel como una plaza de inversión y por tanto De igual manera, si nos comparamos en rector del Ministerio de Energía y Minas “vendemos” la imagen del país. términos de desarrollo de legislación (MEM). minera, con países como Argentina, La delegación peruana es una de las más Ecuador o Colombia, tenemos un marco En el Perú podemos afirmar que tenemos numerosas y tenemos un buen sistema legal más maduro. un ecosistema que se caracteriza por un de organización en el stand peruano que marco legal maduro; por la presencia de está ubicado en un lugar donde se destaca Dicho todo lo anterior, la falta de diversos jugadores de talla mundial -con lo la presencia del Perú. Contamos con un madurez en nuestras instituciones cual el riesgo está diversificado-; capitales evento denominado “Perú Day” que permite políticas, sin duda no nos permite operar de diversas nacionalidades; y además, cumplir con el claro objetivo de mostrar ni desarrollar todo el potencial que tenemos un marco ambiental, por un lado a nuestro país como una plaza para hacer tenemos como país en varios sectores y frondoso; pero, por otro lado predecible. inversiones en minería. uno de ellos es el minero. Tenemos una posición mundial relevante ¿Se podrá atraer inversiones pese Además de los aspectos positivos, como en producción metálica. Somos el segundo al ruido político que hemos estado un marco legal con una larga tradición; productor de cobre y plata en el mundo; viviendo en los últimos años? tenemos operando en el Perú a casi somos el tercer productor de zinc y plomo todas las mineras mundiales, como Rio en el mundo; tenemos por ende una posición El ruido político siempre ha estado Tinto, BHP, Glencore, Anglo American, expectante en el escenario mundial. ahí, pero como todo en la vida, esto es Freeport, Newmont, Barrick Shougang, relativo. Si uno mira el ruido político del MMG, Votorantim (NEXA), y a operadores Asimismo, tenemos contratistas; Perú y lo compara con los ruidos políticos locales como Volcan, el Grupo Hochschild, proveedores de servicios, empresas de de países de la región, como Venezuela, el Grupo Buenaventura, por citar algunos consultoría, y también medios de prensa Nicaragua o Bolivia, donde hay intentos de ellos. especializados en minería.

Tenemos una posición mundial relevante en “producción metálica. Somos el segundo productor de cobre y plata en el mundo; somos el tercer productor de zinc y plomo en el mundo ”

45 Suplemento PDAC Interview

Corp) which has allowed us to be part of offering their projects; investment banks Yanacocha development; we have another and investment funds, and engineering Spaces such partnership with Freeport-McMoRan, ano- and consulting services companies. ther copper producer worldwide, which has “as PDAC are an allowed us to be part of the development In relation to the past editions, does of Cerro Verde; and our third association is Buenaventura have more expecta- with the Mexican group Southern that has tions in PDAC 2019? opportunity that allowed us to develop Coimolache. In the last 12 months, two very important allows meeting Spaces such as PDAC are an opportunity transactions have taken place in the world that allows meeting with other mining gold industry. with other mining companies and discussing issues of common interest, as well as to organize in a In September 2018, Barrick, a Canadian companies short period, multiple meetings “one on company, has acquired Randgold: and the one”, which could lead to an association, most recent has been Newmont that has and discussing collaboration, transaction or acquisition in acquired another Canadian company, in the future. this case, GoldCorp. issues of It is also a space where we will meet with Also, in the world silver industry, there has investment banks and investment funds; been a transaction between Panamerican common because we must remember that we list Silver, a Canadian company, and Tahoe Re- on the New York Stock Exchange (NYSE); sources. interest, as well that is, we have a significant number of investment funds that are our shareholders; Several of the mining assets that are part as to organize then with some of them we will also meet of the three mentioned transactions are in order to share what is happening in the located in Peru. in a short region, what is happening in the world, and especially in Peru. Surely part of the agenda, for the next edition of PDAC, will focus on that growth stra- period, multiple In summary, we have organized meetings tegy; that is, one can grow via the develop- that will take place during PDAC with ment of their own projects; via the purchase meetings “one companies that could be potential part- of a junior project; and via the merger or nerships; junior companies interested in purchase of another mining company. on one ”

46 . 47 Suplemento PDAC Suplemento Entrevista PDAC

Reitero, hay un ecosistema que, de alguna York (NYSE); es decir, tenemos un número En septiembre 2018, Barrick -que es una manera, contrapesa y termina ayudando al importante de fondos de inversión que son empresa canadiense- ha adquirido a Ran- desarrollo de la industria minera a pesar de nuestros accionistas; entonces con alguno dgold: y la más reciente ha sido Newmont esta falta de madurez a nivel de nuestras de ellos también nos reuniremos con el fin que ha adquirido otra empresa canadiense, instituciones políticas; que si la alcanzára- de compartir qué está pasando en la región, en este caso GoldCorp. mos estaríamos desarrollando el potencial qué está pasando en el mundo, y especial- pleno que hoy en día claramente no desa- mente en el Perú. Asimismo, en la industria mundial de la pla- rrollamos. ta, se ha producido la transacción de Pana- En resumen, tenemos organizadas reunio- merican Silver, empresa canadiense, con Al respecto, se debe tener presente que nes que tendrán lugar durante el PDAC con Tahoe Resources. cada nación se desarrolla de una manera empresas con las que potencialmente se distinta. Por ejemplo, nosotros aún esta- podría hacer una asociación; empresas ju- En las tres transacciones antes menciona- mos debatiendo una reforma institucional nior interesadas en ofrecer sus proyectos; das, varios de los activos mineros, que son clave, como es la del Poder Judicial; el otro bancos de inversión y fondos de inversión; parte de la transacción, están localizados tema que está en agenda es cómo se finan- y empresas de servicios de ingeniería y con- en Perú. cian los partidos políticos. Estas dos refor- sultoría. mas fundamentales son necesarias para Seguramente parte de la agenda, que otros estamentos claves del país alcan- En relación con las ediciones pasadas, para la próxima edición del PDAC, se cen el nivel de madurez que ha alcanzado la ¿tiene Buenaventura más expectati- enfocará en esa estrategia de creci- industria minera. vas en el PDAC 2019? miento; es decir, uno puede crecer vía el desarrollo de sus propios pro- En los últimos 12 meses, se han producido yectos; vía la compra de un proyecto BUENAVENTURA EN EL PDAC en la industria mundial del oro dos transac- junior; y vía la fusión o compra de otra ciones muy importantes. empresa minera. ¿Cuáles serán la misión y la visión de Buenaventura durante el PDAC 2019?

Primero, permíteme comentarte que el crecimiento de Compañía de Minas Buena- ventura en los últimos 66 años, no solo se ha sido producto de los proyectos que ha desarrollado orgánicamente, es decir, de su propio portafolio, sino también a través de asociaciones.

Tenemos tres asociaciones importantes. Una con Newmont, que se está convirtien- do en el principal productor de oro en el mundo (luego de la fusión que está en marcha con GoldCorp) lo cual nos ha permitido ser parte del desarrollo de Yanacocha; tenemos otra asociación con Freeport-Mc- MoRan, otro productor mundial de cobre, que nos ha permitido ser parte del desarrollo de Cerro Verde; y nuestra tercera asociación es con el grupo mexicano Sou- thern que nos ha permitido desarrollar Coimolache.

Espacios como el PDAC son una oportunidad que nos permite encontrarnos con otras empresas mineras y debatir temas de interés común, así como organizar en un periodo corto de tiempo, múltiples reuniones “one on one”, que podrían derivar en una asociación, colaboración, transacción o adquisición en el futuro.

También es un espacio donde nos reuniremos con la banca de inversión y con los fondos de inversión; porque debemos recordar que nosotros listamos en la Bolsa de Nueva

47 Suplemento PDAC Interview

“Peru, despite political noise, continues to be attractive for investors”

Dr. Miguel For the mining entrepreneur, PDAC has Cardozo become a platform for learning and becoming First Vice President aware of the role that each participant of of the Institute of Mining Engineers of the Peruvian delegation must assume in the Peru - IIMP mining industry.

How do you describe Peru’s We must also remember that we have participation in PDAC? had as part of the Peruvian Delegation the presence of ministers from different In the last eleven years, the presence of portfolios (Environment, Energy and the Peruvian delegation stands out; we Mines, Agriculture, Foreign Trade), the must recall that before, each Peruvian president of the Central Reserve Bank of public institution or private company Peru (BCR), regional governors, mayors attended independently. and members of the Congress.

That scenario changed when we The purpose was to invite politicians decided to meet and attend as a who did not understand or were not country, leaving aside competition familiar with the mining industry, or who and predominance interest. Thus, we did not have a positive attitude towards agreed to represent the country and to mining so they can realize what the promote not only the mining sector but business is at international level and also everything we have in Peru. understand its importance.

In that sense, when the first committee This has been a significant task, for PDAC 2009 was established, the because we have managed to convince slogan was “Peru: A Mining Country ... many people, enabling them to have a and much more!” an expression that clear awareness of the activity and its reflected the main message: that we economic importance worldwide, the are a mining country, but we have much benefit it produces to every country more to offer. and the ways in which the differences

48 . 49 Suplemento PDAC Suplemento Entrevista PDAC

“El Perú, a pesar del ruido político, sigue siendo atractivo para los inversionistas”

Dr. Miguel Cardozo Primer Vicepresidente del Instituto de Ingenieros de Minas del Perú - IIMP

Para el empresario minero, el PDAC se ha convertido en un escenario de aprendizaje y una toma de conciencia sobre cuál es el papel que debe asumir cada participante de la delegación peruana en la industria minera.

¿Cómo describe la participación del Perú en el PDAC?

Se destaca una importante presencia de la delegación peruana en los últimos 11 años; recordemos que antes cada institución pública del Perú o empresa privada acudía de manera independiente.

Ese escenario cambió cuando decidimos reunirnos y acudir como país, dejando de lado competencias e intereses de predominancia. Así se acordó que representábamos al país y que no podríamos promover solo el sector, sino todo lo que tenemos en el Perú.

En ese sentido, cuando se armó el primer comité para ir al PDAC 2009, el slogan fue “Perú: País minero…y mucho más!”, frase que reflejaba el principal mensaje: que somos un país minero, pero tenemos mucho más que ofrecer.

También recordemos que, como parte de la delegación peruana, hemos contado con la presencia de ministros de diversas carteras (Ambiente, Energía y Minas, Agricultura, Comercio Exterior), del presidente del Banco Central de Reserva del Perú (BCR),

49 Suplemento PDAC Interview

I think “PDAC has been a great example for us in many ways. It has been an opportunity of continuous learning and awareness of the role that we have to assume in the mining industry ”

that may exist are tackled and resolved. This has been extremely important.

In your opinion, in what way has PDAC benefited Peruvian mining?

I think PDAC has been a great example for us in many ways. It has been an opportunity of continuous learning and awareness of the role that we have to assume in the mining industry.

In addition, PDAC is recognized as a solid institution, because it brings together more than 8,000 members, and over time, the participation of international members has increased; so, we can say that PDAC is an institution of the world.

Another important reason is the presence of investors. The Toronto Stock Exchange (TSX) - which has its junior version - finances about 60% of the mining projects in the world, and Canada produces more than 60 metals; it is a top mining country.

50 . 51 Suplemento PDAC Suplemento Entrevista PDAC

de gobernadores regionales, alcaldes y a más de 8,000 miembros, y con el tiempo en el 2011, con seguridad muchos más se congresistas. los miembros han sido más internacionales; animarían a invertir en exploración. entonces, se trata de una institución del La idea fue invitar a políticos que no mundo. ¿Qué indica que estén al 40%? entendían o no estaban familiarizados con la minería, o que no tenían una actitud Otro motivo de peso es la presencia de Si están al 40% quiere decir que las positiva hacia la minería para que vieran los inversionistas. La Bolsa de Valores de personas en general no están invirtiendo de lo que es el negocio a nivel internacional y Toronto (Toronto Stock Exchange – TSX) - manera agresiva en acciones de empresas aprendieran la importancia que tiene. que tiene su versión junior- financia cerca mineras ya constituidas y operando; ya no del 60% de los proyectos mineros en están invirtiendo en minería como antes; y Esa ha sido una labor importante, porque el mundo, y Canadá produce más de 60 menos van a invertir en exploración que es de esta manera hemos logrado convencer metales; es un país minero de primer nivel. la parte riesgosa de todo. a muchas personas permitiéndoles tener una conciencia clara de lo que significa esta Una fortaleza del PDAC es que autoridades, Esto hace que la exploración en el mundo actividad a nivel mundial; de la importancia en general de Canadá, trabajan con el para buscar nuevos yacimientos esté económica que tiene; del beneficio que lleva PDAC, tienen confianza en la institución, y la reduciéndose y sin hallazgos perdemos a todos los países y las formas en que las institución hace lo propio; estudia, investiga, porque el éxito consiste en descubrir minas. diferencias que pudieran existir se atacan y se tiene expertos de todo tipo, tiene criterio, En cambio, la mayor parte de la exploración resuelven, y eso es sumamente importante. da ideas, discusiones técnicas profundas está en proyectos ya avanzados o en para tomar decisiones. De esa manera, brownfield que es en las minas o alrededor A su criterio, ¿de qué manera el PDAC se logra que la gobernabilidad del sector de las minas. ha beneficiado a la minería peruana? sea predecible, sea consensuada y tenga buenos resultados. Si bien el escenario en exploración por Creo que el PDAC ha sido un gran ejemplo nuevos hallazgos está lento, ¿cuándo en varios sentidos para nosotros. Por Y si bien Canadá, al igual que el Perú, debe podrían verse las mejoras, quizás ejemplo, ha sido un continuo aprendizaje atender temas sociales y ambientales, en cuando se tenga mejores precios? y una toma de conciencia sobre cuál es el ese país predomina la institucionalidad papel que nosotros tenemos que asumir en y el trabajo conjunto, factores que les Hemos visto precios altos pero ese la industria minera. permite resolver esos temas de manera escenario no ha cambiado. Yo creo que positiva y firme; y cuando no se pueden en general los mercados se han vuelto Además, el PDAC se caracteriza por una solucionar tienen la opción de recurrir sumamente volátiles y las decisiones de sólida institucionalidad; porque estamos a instancias judiciales; mientras que inversión cambian día a día. hablando de una organización que agrupa acá, en el Perú, se resuelve en la calle y a pedradas. Esas son las cosas que nosotros todavía no logramos vencer. El PDAC ha Si bien Canadá tiene fuerte presencia “ en exploración, ¿podemos esperar una sido un gran mejor situación en las inversiones en exploración tras el PDAC? ejemplo en

Se debe tener presente que la situación varios sentidos de exploración no mejora de la noche a la mañana, porque hay una serie de factores para nosotros. a nivel mundial que conspiran contra la inversión en exploración. Por ejemplo, ha Asimismo, la exploración es una inversión sido un continuo de riesgo porque la tasa de éxito es muy baja; y según las estimaciones, de aprendizaje y 1,000 proyectos de exploración 100 llegan a la fase de perforación, y de ese número solo uno se convierte en una toma de operación minera. Por ello, para invertir en exploración minera se requiere de conciencia sobre mucha confianza en el sector minero y en su futuro en general. cuál es el papel

Sin embargo, se debe tener presente que el que nosotros valor de mercado de las empresas mineras a nivel mundial está, hoy en día, al 40% tenemos en la de lo que valían a inicios de enero del 2011; entonces, si ahora valiesen como estaban minería”

51 Suplemento PDAC Interview

One of PDAC’s strengths is that authorities, mainly from Canada, work with the institution. They trust in the institution and vice versa. PDAC studies, resear- ches, have all kind of experts, give ideas; have criterion and deep technical discussions to make decisions. In this way, the governance of the sector is predictable, consensual and has good results.

Though Canada, just like Peru, must deal with social and environmental issues, its institutions and joint work allow them to resolve such issues in a positive and steady manner; and whenever they cannot be solved, they may resort to judicial instances; while in Peru these issues are resolved in the street and with stones. Those are the things that we still cannot overcome.

Although Canada has a strong presence in exploration, can we expect a better situation in investments in exploration after PDAC?

It should be noted that the exploration situation does not improve overnight, since there are a number of factors conspiring against global exploration investment. Exploration is “a risk investment because the

success rate is In addition, exploration is a risk invest- ady established and operating; they are ment because the success rate is very not investing in mining as before and very low, and low, and according to estimates, from less are going to invest in exploration, 1,000 exploration projects 100 reach which is the risky part. according to the drilling phase, and from that 100 only one becomes a mining operation. That means that the world explora- estimates, from Therefore, investing in exploration re- tion of new deposits is falling, and quires a lot of confidence in the mining success consists in discovering new 1,000 exploration sector and its future at large. mines, therefore, without findings we lose. Instead, most of the exploration projects 100 However, it should be taken into ac- is in advanced projects or in brown- count that the market value of mining field, that is, in the mines or around companies worldwide is nowadays at the mines. reach the drilling 40% of their value at the beginning of January 2011. Therefore, if their va- Although the scenario in exploration phase, and from lue now were that of 2011, surely many for new findings is slow, when could more companies would be encouraged we see improvements, maybe when that 100 only to invest in exploration. the prices get better?

one becomes a What indicates that they are at 40%? We have seen high prices but that scenario has not changed. I believe that at mining If they are at 40% it means that people large markets have become highly vo- in general are not aggressively inves- latile and investment decisions change operation ” ting in shares of mining companies alre- day by day.

52 . 53 Suplemento PDAC Suplemento Entrevista PDAC

sin embargo, no es así; porque si en nuestro nieros de Minas del Perú en el PDAC 2019? Hace un momento advirtió sobre la país hiciéramos las cosas bien, podríamos presencia de una serie de factores a sacar una gran ventaja en las circunstancias El IIMP participa todos los años en el PDAC nivel mundial que conspiran contra actuales. y vamos en diferentes modalidades. Para la la inversión en exploración. ¿Cuáles edición de este año, el instituto se suma a la son? De acuerdo a la última información que delegación peruana y estamos organizando hemos recibido de S&P Global, que dan reuniones con diferentes autoridades y re- Me refiero a la presencia de factores po- las cifras con mayor crédito, se indica presentantes de la industria a nivel mundial. líticos a nivel mundial que impiden tener que el Perú está en cuarto lugar del rán- Es muy importante que nosotros aprenda- una mirada positiva y estable de largo king como destino de inversión en explo- mos que en el PDAC debemos reunirnos con plazo. Por ejemplo, tenemos el tema del ración minera. Así, nuestro país ha me- gente de otras partes del mundo. Brexit; de la guerra comercial entre Esta- jorado y pasó del quinto lugar al cuarto; dos Unidos y China; de economías débiles y años previos ocupábamos la séptima A nivel internacional, el IIMP está buscando en Europa; así como la reducción de la de- posición. fortalecer su institucionalidad; es decir, ha- manda en China. cer cosas en conjunto con instituciones a ni- Hemos recibido casi el 6% de la inversión vel mundial; porque, hay instituciones simi- Si a todo lo mencionado, añadimos que los mundial en exploración. Estamos delante lares a la nuestra en otros países y nosotros países emergentes no crecen a la velocidad de México y Chile, nuestra competencia en tratamos de participar en casi todas estas que podrían; entonces los inversionistas no Latinoamérica; y esta vez nosotros esta- actividades internacionales como IIMP y saben hacia dónde mirar. mos encabezando toda la región y estamos ese es nuestro objetivo principal. Así, forta- detrás de Australia, Canadá y Estados Uni- lecemos nuestra institucionalidad, no solo ¿Y qué ocurre con el Perú? dos. Se debe recordar que en el 2009 -que a nivel local sino a nivel internacional. Vale hubo una crisis mundial- el Perú superó a destacar, en este contexto, que el Perú será Yo creo que, en el caso del Perú, a pesar del Estados Unidos y ocupó el tercer lugar de la sede del Congreso Mundial de Minería en ruido político, a pesar de tener regulaciones este ranking. el 2024 gracias a las gestiones del IIMP. inadecuadas para exploración, seguimos IIMP siendo atractivos y eso hace creer a mucha gente que estamos haciendo las cosas bien; ¿Cuál será la misión del Instituto de Inge-

53 Suplemento PDAC Interview

You just advised about the presence of various factors worldwide that conspire against investment in exploration. Which are they?

I am referring to the presence of political factors worldwide that prevent us from having a positive and stable long- term view. For example, we have the Brexit, the commercial war between the United States and China, weak econo- mies in Europe, and the demand reduction in China.

Moreover, if we add that the emergent countries are not growing at the speed they could grow, we can say investors do not know where to look.

And what is happening in Peru?

I believe that, in Peru, despite the political noise and inadequate regulations for exploration, we remain attractive. That makes many people believe that

We have “received almost 6% of the world investment in IIMP exploration, so we are doing things right, however, this is not true because if we really did What will be the mission of the Ins- we are ahead things right, we could get a greater ad- titute of Mining Engineers of Peru in vantage given the current circumstan- PDAC 2019? of Mexico ces. The IIMP participates in PDAC in different According to the latest information re- ways every year. This year, the Institute and Chile, our ceived from S&P Global, whose figures will join the Peruvian delegation and has are the most reliable; Peru is in fourth organized meetings with different autho- competitors in place in the ranking as a destination for rities and representatives of the industry investment in mining exploration. Thus, worldwide. It is very important to learn Latin America, our country has improved and went that at PDAC we must meet with people from the fifth place to the fourth. In from other parts of the world. previous years, we were in the seventh and we are position. The IIMP is seeking to strengthen its ins- leading the titutional framework at the international We have received almost 6% of the level; that is, doing things together with world investment in exploration, so entire region institutions worldwide because there are we are ahead of Mexico and Chile, our similar institutions in other countries. Our competitors in Latin America, and we this time behind main objective is to participate in almost all are leading the entire region this time international activities and strengthen our behind Australia, Canada and the Uni- Australia, institutional operation, not only at the local ted States. We must remember that level but also at the international level. It is in 2009, there was a world crisis and Canada and the worth noting, in this context, that Peru will Peru surpassed the United States and host the World Mining Congress in 2024 ranked third. United States ” thanks to the efforts of the IIMP.

54 . 55 Suplemento PDAC Suplemento PDAC

Operation, Maintenance and Asset Management Services for the Mining, Energy and Hydrocarbons Industry.

We have a human talent of over 4000 employees in Latin America, a highly experienced team with a broad knowledge in all of the sectors where we provide our services.

Safety, Innovation, Reliability and an Ethical mindset are part of our commitment to Value that we offer in each one [email protected]@confipetrol.pe of our services, and that we look forward to providing to www.confipetrol.comwww.confipetrol.com you as our allies.

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“Thanks to PDAC, Canada is the second destination as an investment country”

José Vizquerra For the CCCP representative, the support of the Chamber of Commerce Canada authorities to the Peruvian delegation that will Peru (CCCP) - attend PDAC would encourage the promotion of President Peru as destination of mining investments.

How would you describe the interest confirmed yet, we should remember of people in attending PDAC 2019? that he attended a previous edition of PDAC as Regional President Since last year, some new mining of Moquegua to show the mining projects are starting to move and that resources of his region and be able to pulls mining investments and begins to bring investment for its exploitation. show the expectation to attend PDAC in Toronto, Canada. This year will also It is worth noting that usually, politicians be very interesting because we are do not participate in these kind of observing quite welcome by the new events. Therefore, if the attendance generations of executives linked to of President Vizcarra is confirmed it mining and that want to be part of the would encourage the promotion of Peruvian delegation. Peru as destination for investments in mining and other activities. We must keep in mind that PDAC is the largest mining event in the world. The At that point, it is very important countries that have mineral resources that the government supports this compete and present attractive public-private crusade, and what could projects for the world investors and be better than the presence of the Peru is part of it. President of the Republic in PDAC. People will see that there is a support Although the attendance of the of the highest level to invest in Peru, of President Martín Vizcarra has not been course, in an orderly manner.

56 . 57 Suplemento PDAC Suplemento Entrevista PDAC

“Gracias al PDAC, Canadá es el segundo destino como país de inversiones”

Ing. José Vizquerra Presidente de la Cámara de Comercio Canadá-Perú (CCCP)

Para el representante de la CCCP, el respaldo de las autoridades a la delegación peruana que asiste el PDAC, permitiría impulsar la promoción de Perú como destino de inversiones mineras.

¿Cómo describiría usted el interés de las personas en asistir a PDAC 2019?

Desde el año pasado están empezando a caminar algunos nuevos proyectos mineros y eso jala las inversiones en minería y se empieza a evidenciar la expectativa para asistir al PDAC en Toronto, Canadá. Este año será también muy interesante debido a que estamos observando bastante acogida por parte de las nuevas generaciones de ejecutivos ligados a la minería y que además quieren ser parte de la delegación peruana.

Se debe tener presente que el PDAC es el evento de la minería más grande del mundo. Los países que tienen recursos minerales compiten y presentan proyectos atractivos para los inversionistas del mundo y en esa línea se ubica el Perú.

Si bien hasta ahora no tenemos confirmación de la asistencia del jefe de Estado, Martín Vizcarra; sí debemos recordar que él asistió a una edición del PDAC como Presidente Regional de Moquegua con el fin de presentar los recursos mineros de su región y poder traer inversión para su explotación.

Cabe precisar que, usualmente, en estos eventos, los políticos no participan; entonces, si se confirmarse la asistencia del presidente Vizcarra, a buena hora porque impulsará la promoción de Perú como destino de inversiones en minería y en otras actividades.

57 Suplemento PDAC Interview

Regarding the Peruvian delegation, Regarding Canada, what can will other public entities also Peruvians learn from this country? participate? Canada is a very rich country and an Yes, they will participate. The economic power, with a diverse culture. Chamber of Commerce Canada-Peru And just like Peru, is also very rich in has also the mission of coordinating natural resources. the attendance to PDAC 2019 of representatives of entities such as Canada has a lot to teach us especially the Ministry of Energy and Mines when it comes to high-end technology. (MEM), Ministry of Foreign Trade and If it reaches mining in Peru and other Tourism (MINCETUR), PROMPERÚ industries, we will really be more and Ingemmet, which characterized efficient and more productive in terms by having and providing valuable of the development of projects. geological information of Peru. Politics plays an important role in I would like to point out that in this how competitive we are in bringing effort to bring investments to Peru, investment to Peru. Canada is already present considering the bilateral agreement. It is the Jorge Chávez, CEO of Maximixe, second destination as an investment like other analysts, have been very country and at the regional level the optimistic in their mining forecasts third. Canada’s investments in Peru for 2019. What do you think about it? vary between US$10 million and US$11 million. The presence of Peruvians I believe that politics is the accelerator in PDAC should help to increase this of the car; but, the car has a minimum figure in investments. speed and I think that minimum corres-

Canada is “a very rich country and an economic power, with a diverse culture. And just like Peru, is also very rich in natural resources ”

58 . 59 Suplemento PDAC Suplemento Entrevista PDAC

de conseguir las autorizaciones porque estas se han quintuplicado. Los permisos están siendo excesivamente rigurosos y complicados.

Si bien el gobierno anterior y este han hecho esfuerzos para reducir los plazos para obtener estos permisos, todavía hay mucho por hacer internamente respecto de este tema para que podamos ser más atractivos y competitivos. No debemos olvidar que hay gente muy interesada en invertir en el país y ven una traba en el tema de los permisos.

PLANES DE LA CCCP

¿Qué planes tiene de la Cámara para los próximos años?

La Cámara de Comercio Canadá-Perú año a año viene consolidándose, no solo en el rubro minería sino también en otros. Ya tenemos nuestro programa de todas las actividades que se van a desarrollar en el año incluida nuestra presencia en el PDAC.

Actualmente, la CCCP tiene, además En ese punto, se debe destacar que es muy Con respecto a Canadá, ¿qué tanto qué del comité de minería, el comité importante que el gobierno apoye esta podemos aprender los peruanos de ese país? de inversión social que agrupa los cruzada pública-privada, y que mejor si se rubros de agricultura, ganadería cuenta con la asistencia del presidente de Canadá es un país muy rico y es además y medio ambiente y un comité de la República; así la gente verá que hay un una potencia económica, con una cultura infraestructura, energía y de educación. respaldo del más alto nivel a invertir en el diversa. Al igual que Perú es muy rico en Perú; por supuesto, de manera ordenada. recursos naturales. A todos los rubros les damos la debida importancia porque son los comités los ¿En el caso de la delegación peruana, Tiene mucho que enseñarnos sobre todo en que fortalecen el acuerdo bilateral que también se cuenta con la participación lo que respecta a alta tecnología de punta. tenemos con Canadá y nos permiten de otras entidades públicas? Si esta llega a la minería en Perú y a otras traer inversiones, no solamente en industrias, realmente vamos a hacer mucho minería; sino también en otros rubros. Efectivamente, si participarán. La Cámara más eficientes y más productivos en lo que de Comercio Canadá-Perú que tiene la respecta al desarrollo de los proyectos Evidentemente de todas las actividades misión de coordinar también la asistencia al de la Cámara, la más importante es la PDAC 2019 de representantes de entidades La política juega un rol importante en el relacionada con el PDAC. Cabe indicar que como el Ministerio de Energía y Minas sentido de cuán competitivos somos en la el PDAC tiene su propia estructura que (MEM), Ministerio de Comercio Exterior velocidad de traer las inversiones al Perú. está liderada por Jorge León Benavides, y Turismo (MINCETUR), PROMPERÚ e presidente del comité organizador. Ingemmet, que se caracteriza por tener y Jorge Chávez, presidente ejecutivo de ofrecer valiosa información geológica del Maximixe, al igual que otros analistas Coincidente con su presidencia, la Perú. han sido muy optimistas en sus Cámara de Comercio Canadá-Perú pronósticos mineros para el 2019. ¿Qué ha crecido exponencialmente en la No quisiera dejar de destacar que en este opina usted al respecto? cantidad de inscritos. ¿Cómo van las esfuerzo por traer inversiones al Perú ya cifras? Canadá está presente considerando el Considero que la política es el acelerador acuerdo bilateral. Es el segundo destino del carro; pero, el carro tiene un mínimo Hace dos años teníamos alrededor de como país de inversiones y a nivel regional de velocidad y creo que ese mínimo 85 a 90 miembros, ahora pasan los 200. el tercero. Las inversiones de Canadá en corresponde a aquellas empresas que ya Lo que se evidencia es que hay mucha Perú varían entre US$ 10 millones y US$ 11 están en producción o ampliándose. gente joven que representan a empresas millones. La asistencia de peruanos al PDAC productoras y otras proveedoras debe ayudar a incrementar esta cifra de Los que se han detenido son los de servicios que están vinculadas inversiones. proyectos nuevos que están en la etapa comercialmente a la minería.

59 Suplemento PDAC Interview

ponds to those companies that are already in production or expanding.

Those that have stopped are the new projects that are in the stage of obtaining the permits because they have increased fivefold. The permits are being excessively rigorous and com- plicated.

While the previous government and this have made efforts to reduce the ti- meframes for obtaining these permits, there is still much to be done internally on this issue so that we can be more attractive and competitive. We must not forget that there are people who are very interested in investing in the country and see an obstacle in the issue of permits.

Currently, “the CCCP has, in addition to the mining committee, the social

investment CCCP PLANS gthen the bilateral agreement we have with Canada and allow us to bring in- committee that What are the plans of the Chamber in vestments, not only in mining, but also groups together the coming years? in other areas. The Chamber of Commerce Canada-Pe- Obviously, of all the activities of the the areas of ru year after year, has been consolida- Chamber, PDAC is the most important. ting, not only in the mining sector but It should be noted that PDAC has its agriculture, also in other sectors. We already have own structure that is led by Jorge León our program including all the activities Benavides, president of the Organizing that will be developed in the year inclu- Committee. livestock and ding our presence in PDAC. Coinciding with your presidency, the environment and Currently, the CCCP has, in addition Canada-Peru Chamber of Commer- to the mining committee, the social ce has grown exponentially in the an infrastructure, investment committee that groups number of members. How are the together the areas of agriculture, figures? energy and livestock and environment and an infrastructure, energy and education Two years ago, we had around 85 to 90 education committee. members, now over 200. What is evident is that many members are young people committee We give due importance to all the areas who represent production companies and ” because it is the committees that stren- suppliers commercially linked to mining.

60 . 61 Suplemento PDAC Suplemento PDAC

61 Suplemento PDAC Interview

“We always seek capitals that respect the environment and the communities”

For the third consecutive year, the entrepreneur Jorge Le►ón leads the group of attendees who will participate in Benavides this important mining event, exhorting them to work President of the Peruvian in order to demonstrate that Peru is a place that Delegation guarantees the success of investments in the mining industry.

What will be the message of Peru in As president of the Peruvian PDAC 2019 and how will this message delegation, what are the main be impressive? challenges that should be assumed by this group in PDAC 2019? Peru participates for the eleventh time in the Prospectors & Developers I believe that one of the most important Association of Canada (PDAC), the challenges for each of the members most important mining convention in of the Peruvian delegation will be to the world. communicate properly the benefits of Peru in comparison with other markets During these years, the Peruvian in the region and other parts of the world. delegation has been composed of government authorities, mining Likewise, it is fundamental that each of executives and suppliers, with the aim of us understand that in PDAC we must demonstrating in this world forum that look for investors who are socially and Peru is a great country to invest in mining. environmentally responsible, as the only way The message for the 2019 edition will to guarantee long-term mining activity, which continue to focus on attracting investors at the same time will translate into income for Peruvian mining and highlighting the for our country that will reduce poverty. benefits of our country. What are the results expected in To achieve this goal it is essential to be PDAC 2019? present as a single block; that is, as an alliance between the public and private This year we expect no less than 330 sectors. participants to be part of the Peruvian

62 . 63 Suplemento PDAC Suplemento Entrevista PDAC

“Siempre buscamos capitales que respeten el medio ambiente y a las comunidades”

Jorge León Benavides Presidente de Delegación Peruana

Por tercer año consecutivo, el empresario lidera el grupo de asistentes que participarán en este importante evento minero, exhortándolos a trabajar para demostrar que el Perú es una plaza que garantiza el éxito de las inversiones en el sector minero.

¿Cuál será el mensaje del Perú en PDAC 2019 y cómo va a lograr que este mensaje sea impactante?

El Perú suma su décima primera participación en el Prospectors & Developers Association of Canada (PDAC), la convención minera más importante a nivel mundial.

Durante estos años, la delegación nacional ha estado conformada por autoridades del gobierno, empresarios mineros y proveedores, con la finalidad de demostrar -ante ese foro mundial- que el Perú es un gran país para invertir en minería, y el mensaje para la edición del 2019, seguirá enfocado en atraer inversionistas para la minería peruana y en destacar las bondades de nuestro país.

Para lograr este objetivo es fundamental estar presentes como un solo bloque; es decir, como una alianza entre los sectores público y privado.

63 Suplemento PDAC Interview

delegation. Therefore, if we capture Cotabambas of Panoro Minerals Ltd. important capital and convince the large (US $ 1,533 million); among others. To achieve companies to bet on Peru, we will have achieved an important goal, since as I have I think that this scenario already tells us “ already mentioned, we are aiming to obtain about the importance of PDAC for the this goal it is capitals that have in their DNA the respect Peruvian mining. As the development of for the environment and the communities. a mining project entails the acquisition essential to be of goods and services, the supplier PERUVIAN MINING companies also benefit. present as a

What will be the impact of PDAC 2019 I would like to mention that although single block; on the Peruvian mining? PDAC is a mining event; our presence also allows us to promote other attractions of that is, as an In November 2018, the Ministry of Peru, such as gastronomy and tourism, Energy and Mines published the update two sources that generate formal of the mining projects portfolio. In said employment and income for the Treasury. alliance report, it was stated that Canada’s mining investments in Peru totaled US$ Do you think that political noise is between the 9,038 billion, an amount that represents already affecting our mining growth? 15.3% of total investments, and include public projects such as Haquira from First Although the political climate has Quantum Minerals Ltd. (US $ 1,860 an impact on the national economic and private million), Cañariaco ( Norte) of Candente development and affects mining, the Copper Corp. (US $ 1,600 million) and global investor already knows Peru sectors ” and has experience in these ups and downs, so I think that the political noise of our environment no longer surprises them.

However, this does not mean that we should not mitigate this situation and demonstrate that aside from political noise, Peru is a place that guarantees the success of investments in the mining sector.

In that sense, the announcements of projects such as Quellaveco and Tia Maria, as well as the promotion by the government of the portfolio of mining prospects that will be executed in the medium and long term, are very positive in the current situation.

What will be the strategic message of the Peruvian government in PDAC 2019?

We know that the Minister of Energy and Mines, Francisco Ísmodes, has scheduled its participation in PDAC 2019. If he attend the convention, Peru will give an excellent message that it is open to receiving important investments and that we are united in a Public-Private partnership to have a better exposure as one of the most important destination for mining investment in the world.

64 . 65 Suplemento PDAC Suplemento Entrevista PDAC

Como presidente de la delegación que apuesten por el Perú, habremos peruana. Como el desarrollo de un peruana, ¿cuáles son los principales cumplido un importante objetivo; ya proyecto minero conlleva la adquisición retos que asumirá este grupo de que como indiqué hace un momento, de bienes y servicios, las empresas trabajo en PDAC 2019? la finalidad es conseguir capitales que proveedoras también se benefician. tengan en su ADN el respeto por el Considero que uno de los retos más medio ambiente y por las comunidades. Cabe mencionar que, si bien el PDAC es un importantes para cada uno de los evento minero, nuestra presencia también integrantes de la delegación peruana será MINERÍA PERUANA permite impulsar otros atractivos que tiene comunicar adecuadamente las bondades el Perú, como la gastronomía y el turismo, del Perú frente a otros mercados de la ¿Cómo considera que impactará el dos fuentes generadoras de empleo formal región y de otras partes del mundo. PDAC 2019 en la minería peruana? y de ingresos para el Tesoro Público.

Asimismo, es fundamental que cada uno de El Ministerio de Energía y Minas publicó, ¿Considera que el ruido político ya nosotros tenga bien claro que en el PDAC en noviembre del 2018, la actualización está afectando nuestro crecimiento debemos buscar inversionistas que sean de la cartera de proyectos mineros. minero? social y ambientalmente responsables, En dicho informe precisó que las porque así garantizaremos una actividad inversiones mineras de Canadá en el Perú Si bien el clima político tiene impacto en el minería de largo plazo, la que cual al mismo sumaban US$9,038 millones, monto desarrollo económico nacional, afecta a la tiempo se traducirá en ingresos para nuestro que representa el 15.3% del total de las minería, el inversionista mundial ya conoce país que permitirán reducir la pobreza. inversiones, y comprenden proyectos el Perú y tiene experiencia en tales avatares, como Haquira de First Quantum Minerals por lo que creo que el ruido político de ¿Qué logros se espera alcanzar Ltd. (US$ 1,860 millones), Cañariaco nuestro medio ya no les sorprende. durante el PDAC 2019? (Norte) de Candente Copper Corp. (US$ 1,600 millones) y Cotabambas de Panoro Sin embargo, esto no significa que no Se estima que este año la delegación Minerals Ltd. (US$ 1,533 millones); entre debamos atenuar esa situación y que peruana estará conformada por unos otros. demostremos que, al margen del ruido 330 participantes como mínimo. Si político, el Perú es una plaza que garantiza logramos captar importantes capitales Creo que ese panorama ya nos habla de el éxito de las inversiones en el sector y convencer a las grandes empresas la importancia del PDAC para la minería minero.

65 Suplemento PDAC Interview

In addition, foreign entrepreneurs and investors before disbursing their investments assess the political, legal and economic stability of a target market; in this sense, if the representative of the Executive for the mining sector is present at a global event, it will indicate that said country is a safe place for investments because it has the support of the government.

2019 ACTIVITIES

What activities will the Peruvian delegation carry out in this edition of PDAC?

The Chamber of Commerce Canada- Peru has organized a series of activities. The first will be our traditional Peruvian Pavilion in which participants from around the world will have the opportunity to learn about the mining projects in Peru.

On Sunday, March 3, we will have the “Meeting and Business Lunch” to begin the series of activities of the Peruvian delegation in PDAC.

On Monday, March 4, will take place the “Peru Day”, a full day of conferences, panels and presentations with the attendance of investors, business leaders, senior representatives of the Peruvian government and related institutions linked to the sector.

We hope that Minister Francisco Ísmodes, who will speak about the strategic plan of Peru in 2030, and the president of the “ Central Reserve Bank of Peru (BCRP), I want to Julio Velarde, who will discuss the economic and political perspectives in tell investors Peru, will join us. that Peru On Tuesday, March 5, will take place our “CEO & Investors Luncheon”, an has all exclusive event for investors and global entrepreneurs who will have the opportunity to share a networking the cocktail and B2B meetings. conditions Tuesday night will take place the “Convention Central Cocktail that will bring to be a together important mining leaders, top- tier suppliers and international investors. great Finally, I want to tell investors that Peru destination has all the conditions to be a great destination for mining investments. We have large projects supported by the for mining government and the support of excellent investments suppliers to develop them. ”

66 . 67 Suplemento PDAC Suplemento Entrevista PDAC

En ese sentido, los anuncios sobre los destinos de inversión minera más primera será nuestro tradicional Pabellón los proyectos Quellaveco y Tía importantes del mundo. Peruano en el cual los participantes de María, así como la promoción del todo el mundo tendrán la oportunidad de gobierno al importante portafolio de Además, los empresarios e inversionistas conocer los proyectos mineros en el Perú. prospectos mineros que se ejecutarán extranjeros antes de desembolsar en el mediano y largo plazo, son muy sus inversiones evalúan la estabilidad El domingo 3 de marzo tendremos el positivos en la actual coyuntura. política, jurídica y económica de un “Almuerzo de Encuentro y de Negocios”, mercado de destino; en ese sentido, si el con el que se dará inicio a la serie de ¿Cuál será el mensaje estratégico del representante del Ejecutivo para el sector actividades de la delegación peruana en gobierno en este PDAC 2019? minero se hace presente en un evento el PDAC. mundial, indicará que dicho país es una Sabemos que el titular del Ministerio plaza segura para las inversiones, porque El lunes 4 de marzo se realizará el “Peru de Energía y Minas (MEM), Francisco cuenta con el respaldo del gobierno. Day”, un día completo de conferencias, Ísmodes, tiene programado asistir paneles y presentaciones con la a PDAC 2019. De concretarse su ACTIVIDADES 2019 asistencia de inversionistas, líderes participación, será un excelente empresariales, altos representantes mensaje porque demostrará que el ¿Qué actividades realizará la delegación del gobierno peruano e instituciones Perú está abierto a recibir inversiones peruana en esta edición de PDAC? vinculadas al sector. importantes y que estamos unidos en una alianza Público-Privado para tener La Cámara de Comercio Canadá-Perú ha Para esa actividad esperamos contar una mejor exposición como uno de organizado una serie de actividades. La con la presencia del ministro Francisco

Considero que uno de los retos más importantes “de la delegación peruana será comunicar adecuadamente las bondades del Perú ” Ísmodes, quien hablará sobre el plan estratégico del Perú al 2030, y del presidente del Banco Central de Reserva del Perú (BCRP), Julio Velarde, quien expondrá sobre las perspectivas económicas y políticas en el Perú.

El martes 5 de marzo se llevará a cabo nuestro “CEO & Investors Luncheon”, un evento exclusivo para inversionistas y empresarios globales quienes tendrán la ocasión de compartir un networking cocktail y reuniones B2B.

Y el martes por la noche del martes realizaremos el “Cocktail Central de la Convención”, el cual contará con la presencia importantes líderes mineros, proveedores de primer nivel e inversionistas internacionales.

Finalmente quiero decirles a los inversionistas que el Perú reúne todas las condiciones para ser un gran destino de inversiones mineras. Tenemos grandes proyectos que cuentan con el respaldo del gobierno y el apoyo de proveedores de clase mundial para desarrollarlos.

67 Suplemento PDAC Interview

“PDAC is a great showcase to display the comparative advantages of Peru”

Carla Martínez CEO of Chamber Peru will be a PDAC sponsor country that allow us to of Commerce have greater visibility and better brand positioning at Canada-Peru the convention

Why is it important Peru’s presence PDAC is a great showcase to display the in PDAC? comparative advantages of Peru. It brings together more than 1,000 exhibitors and Peru is and has always been a mining 3,500 investors from 135 countries. It is country. Mining is considered one of the estimated that PDAC 2019 will receive main engines of our economy because it more than 25,600 attendees. This four- generates value-added and contributes day annual convention held in early March to more than 10% of the gross domestic in Toronto, Canada, has grown in size, product (GDP). stature and influence since it began in 1932, and today is the leading event for Peru is very well positioned in the global the global mining industry. mining industry, since it is one of the largest producers of silver, copper, zinc, It is an ideal place to meet and attract tin, lead and gold. In other words, Peru is international investors to our country. I a highly relevant actor in the global mining want to emphasize that the Chamber of and the mining industry is therefore very Commerce Canada Peru (CCCP), is the important for Peru. official entity in charge of organizing the presence of our country in PDAC, Our country has so much to offer (and developing a large program. The planned win) thanks to mining that cannot activities will allow the attending public fail to participate at the mining to know more about the benefits convention organized every year by the of investing in our country and will Prospectors & Developers Association provide our Peruvian delegates with the of Canada or PDAC, by its acronym in necessary platforms for “networking” and English. PDAC, as we colloquially say, building business opportunities. is the most important convention in the world for people, corporations It is important to note that the Peruvian and organizations linked to mineral participation in PDAC is a joint and exploration and production. harmonious effort between the public and

68 . 69 Suplemento PDAC Suplemento Entrevista PDAC

“El PDAC es una gran vitrina para exhibir las ventajas comparativas del Perú

Carla Martínez Gerente General de la Cámara de Comercio Canadá-Perú (CCCP)

Perú será país patrocinador del PDAC lo que nos permitirá contar con mayor visibilidad y mejor posicionamiento de marca en la convención.

¿Por qué es importante que el Perú esté presente en el PDAC?

Perú es y siempre ha sido un país minero. La minería es considerada uno de los principales motores de nuestra economía porque genera valor agregado y aporta más del 10% al producto bruto interno (PBI).

El Perú goza de una posición muy importante en la producción minera mundial, pues está entre los primeros países productores de plata, cobre, zinc, estaño, plomo y oro. En otras palabras, el Perú es un actor sumamente relevante en la minería mundial y la industria minera es importantísima para el Perú.

Nuestro país, teniendo tanto que ofrecer (y ganar) gracias a la minería, no puede dejar de participar en la convención minera organizada todos los años por la Prospectors & Developers Association of Canada (Asociación de Prospectores y Desarrolladores del Canadá) o PDAC,

69 Suplemento PDAC Interview

private sectors of our country. Important government officials as well as leaders of the private mining corporations will participate in the organized activities.

Similarly, I would like to emphasize that for the sixth consecutive year, Peru will be a PDAC sponsor country that allow us to have greater visibility and better brand positioning at the convention. We will also have a pavilion strategically located in the Metro Toronto Convention Center, where the convention will be held.

What benefits have Peru and the national mining achieved through PDAC?

As I mentioned, PDAC is the ideal space for entrepreneurs and officials of our country to “network” with investors and entrepreneurs from around the world. Without going into detail, both private companies and the Government have achieved strategic agreements for our country, thanks to ties that were forged in meetings held in PDAC.

Peru has acquired a solid position before the international audience and has become a reference country in global

Peru has “acquired a solid position before mining, thanks, largely, to its participation and manufacturing. The development of a in PDAC for six years. Foreign investors mining project leads to the acquisition of attending the different editions of PDAC goods and services; therefore, the supplier the international have been able to witness the seriousness companies also benefit. and industriousness with which Peru has audience and presented its offer; it is for good reason Likewise, we have to take into that Peru is considered the country with the consideration the sectors that are has become largest platforms offered at the convention indirectly benefited by mining. According and, in 2018, as the largest delegation. to “El canon, sobrecanon y regalías (fees a reference and royalties) en Perú (2008-2017)” — The first Peruvian delegation participating publication developed by the National country in global in PDAC was in 2009. On that occasion, Society of Mining, Petroleum and Energy Peru’s participation was small and, year (SNMPE)—public investment in basic after year, it has been growing exponentially services for the population has been mining, thanks, thanks to the diligent work of the CCCP. financed, largely, with mining contributions. The fruits of the canon are used to develop largely, to its What other economic activities or energy, education and sanitation projects sectors could also benefit -directly that benefit the population. Thanks to this, participation in and indirectly- from this important more Peruvians have access to drinking event? water, street lighting and better equipped PDAC for six and closer education centers. The other sectors that benefit from PDAC years are those that are directly linked to mining, I would like to emphasize that, although ” such as infrastructure, transportation PDAC is a mining event, our presence

70 . 71 Suplemento PDAC Suplemento Entrevista PDAC

por sus siglas en inglés. El PDAC, país, gracias a vínculos que se forjaron en ¿Qué otras actividades o sectores como le decimos coloquialmente, reuniones llevadas a cabo en el PDAC. económicos también se podrían es la convención más importante beneficiar -directa e indirectamente- del mundo para personas, empresas El Perú ha logrado posicionarse ante de este importante evento? y organizaciones vinculadas con la un público internacional como un país exploración y producción de minerales. referente en la minería mundial gracias, Los otros sectores que se benefician en buena medida, a la participación en PDAC son aquellos que están El PDAC es una gran vitrina para exhibir que ha tenido en el PDAC. El hecho que vinculados directamente a la minería las ventajas comparativas del Perú. Perú sea desde hace seis años un país como lo son infraestructura, transporte y Reúne a más de 1,000 expositores y 3,500 auspiciador de la convención, lo ha manufactura. El desarrollo de un proyecto inversionistas de 135 países. Se calcula posicionado de una manera muy positiva. minero conlleva a la adquisición de bienes que PDAC 2019 recibirá a más de 25,600 Los Inversionistas extranjeros que han y servicios; por ende, las empresas asistentes. Esta convención anual de asistido a las diferentes ediciones del proveedoras también se benefician. cuatro días celebrada a inicios de marzo PDAC han podido presenciar la seriedad en Toronto, Canadá, ha crecido en tamaño, y laboriosidad con la cual el Perú ha Igualmente, tenemos que tomar en consi- estatura e influencia desde que comenzó presentado su oferta; no por algo el deración a los sectores que se ven benefi- en 1932 y hoy es el evento primordial para PERU logró ser considerado el país con ciados indirectamente por la minería. Se- la industria minera mundial. las mayores plataformas ofrecidas en la gún “El canon, sobrecanon y las regalías en convención, así como la delegación más el Perú (2008-2017)” - publicación desarro- Es un espacio ideal para conocer y atraer a numerosa en el 2018. llada por la Sociedad Nacional de Minería, inversionistas internacionales hacia nuestro Petróleo y Energía (SNMPE) – la inversión país. Quiero resaltar que la Cámara de La primera delegación peruana que pública en servicios básicos para la pobla- Comercio Canadá Perú (CCCP), es la entidad participó en el PDAC fue en 2009. En ción se ha financiado, en buena parte, con oficial encargada de organizar la presencia aquella ocasión, la participación del Perú los aportes mineros. Los frutos del canon de nuestro país en el PDAC, desarrollando fue pequeña y, año a año, ha ido creciendo son usados para desarrollar proyectos un nutrido programa. Las actividades exponencialmente gracias al trabajo de energía, educación y saneamiento que planeadas le permitirán al público asistente diligente de la CCCP. benefician a la población. Gracias a esto, conocer más sobre los beneficios de invertir en nuestro país y les brindará a nuestros delegados peruanos las plataformas necesarias para hacer “networking” y construir oportunidades de negocio.

Es importante señalar que la participación peruana en el PDAC es un esfuerzo conjunto y armonioso entre los sectores público y privado de nuestro país. En las actividades organizadas participarán importantes funcionarios del Gobierno, así como líderes de la empresa privada minera en el Perú.

De igual manera, quisiera destacar que por sexto año consecutivo el Perú será país patrocinador del PDAC lo que nos permitirá contar con mayor visibilidad y mejor posicionamiento de marca en la convención. También tendremos un pabellón estratégicamente ubicado en el Metro Toronto Convention Centre, local donde será llevada a cabo la convención.

¿Qué beneficios ha logrado el Perú y la minería nacional a través del PDAC?

Como mencioné, el PDAC es el espacio ideal para que empresarios y funcionarios de nuestro país hagan “networking” con inversionistas y emprendedores de todo el mundo. Sin entrar en detalle, tanto empresas privadas como el Gobierno han logrado estratégicos acuerdos para nuestro

71 Suplemento PDAC Interview

also allows us to promote other Peruvian PDAC 2019 Organizing Committee, chai- attractions, such as gastronomy and tou- red by Jorge León Benavides, and PDAC rism, two sources that generate formal 2019 Advisory Committee, integrated employment and income for the Public by 10 leading mining executives in the Treasury. country.

What are the activities related to It is important to highlight that the Pe- this event that the Chamber of Com- ruvian delegation participating in PDAC merce Canada-Peru (CCCP) is carr- every year is composed of the most im- ying out, and who will be the most portant mining and business leaders, as important guests? well of high authorities of the Peruvian Government. This year we will be ac- Thanks to the careful, dedicated and companied by the Vice President of the creative effort of the CCCP, the Peruvian Republic, Mercedes Aráoz; the Minister presence continues to grow in PDAC. Our of Energy and Mines, Francisco Ísmodes; chamber coordinates platforms that con- the Deputy Minister of Mines, Miguel In- tribute to presenting the comparative ad- cháustegui; the president of the Central vantages of investing in Peruvian mining, Reserve Bank of Peru, Julio Velarde; the as well as organizing a large agenda with Regional Governor of Moquegua, Zenón numerous activities aimed at facilitating Cuevas; the Regional Governor of Tacna, greater business opportunities among Juan Tonconi; the Ambassador of Peru in Peruvian entrepreneurs and investors Canada, Roberto Rodriguez; the Cana- and their international counterparts. dian ambassador to Peru, Gwyneth Kutz; and the executive director of SNMPE, Pa- For this PDAC edition, we have coordina- blo de la Flor; among others. ted with the Ministries of Energy and Mi- nes, Foreign Trade and Tourism, Foreign This year we will develop seven very im- Affairs, PROMPERÚ, OCEX, INGEMMET, portant activities. The first one is the

The other sectors“ that benefit from PDAC are those that are directly linked to mining, such as infrastructure, transportation and manufacturing. The development of a mining project leads to the acquisition of goods and services ”

72 . 73 Suplemento PDAC Suplemento Entrevista PDAC

Peruano, un espacio propicio para conocer y compartir, desde el primer día de la convención, con los participantes de todo el mundo.

También se realizará el Almuerzo de En- cuentro y de Negocios, el Kick Off, con el cual se da inicio a la serie de actividades de la delegación peruana en el PDAC.

De igual manera, llevaremos a cabo la Mesa Redonda con Líderes Mineros, en el reconocido formato “Networking Breakfast & Conference”, el cual fue creado por la CCCP. Esta actividad reú- ne a los más renombrados empresarios nacionales e internacionales líderes del sector minero, junto a reconocidos funcionarios del Gobierno peruano. En esta dinámica reunión se consolidan negocios y se debate sobre diversos temas estra- tégicos de la minería en el Perú y en el mundo.

Otra actividad relevante es el Peru Day, un día de conferencias, paneles y presentaciones con la asistencia de inversionistas, líderes mineros, altos representantes del Gobierno peruano e instituciones ligadas al sector.

mayor número de peruanos pueden tener Para la presente edición de PDAC, hemos Una reunión igualmente trascendente acceso a agua potable, alumbrado público coordinado con los ministerios de Ener- es el CEO & Investors Luncheon. En este y centros de educación mejor equipados y gía y Minas, Comercio Exterior y Turis- importante almuerzo de negocios, la vi- más cercanos. mo, Relaciones Exteriores, PROMPERÚ, cepresidenta Mercedes Aráoz expondrá OCEX, INGEMMET, el Comité Organiza- ante los inversionistas y empresarios También quisiera destacar que, si bien el dor PDAC 2019, presidido por Jorge León globales presentes, sobre las perspec- PDAC es un evento minero, nuestra pre- Benavides, y el Comité Consultivo PDAC tivas del Perú como país de inversión. sencia también permite impulsar otros 2019, integrado por 10 ejecutivos líderes Igualmente, el distinguido público podrá atractivos que tiene el Perú, como la gas- mineros del país. presenciar la ponencia del Sr. Jason Cle- tronomía y el turismo, dos fuentes gene- mens, Executive Vice-President de Fra- radoras de empleo formal y de ingresos Es importante destacar que la delegación ser Institute Canada, quien brindará en para el Tesoro Público. peruana que participa en PDAC cuenta exclusiva los resultados del PERÚ en la todos los años con los más importantes lí- encuesta anual realizada por dicho pres- ¿Cuáles son las actividades que está deres mineros y empresariales, y con altas tigioso instituto. desarrollando la Cámara de Comercio autoridades del Gobierno peruano. Este Canadá-Perú (CCCP) con miras a este año nos acompañarán la vicepresidente de El Peruvian Cocktail es el evento social evento y quiénes serán los invitados la República, Mercedes Aráoz; el ministro más importante de la convención ya que más importantes que participarán? de Energía y Minas, Francisco Ísmodes; el se logra reunir a más de 600 asistentes Viceministro de Minas, Miguel Incháuste- internacionales, líderes mineros, provee- Gracias al meticuloso, dedicado y creati- gui, el presidente del Banco Central de Re- dores de primer nivel e inversionistas vo esfuerzo de la CCCP, la presencia pe- serva del Perú, Julio Velarde; el gobernador internacionales. Todos ellos esperan an- ruana sigue creciendo en PDAC. Nuestra regional de Moquegua, Zenón Cuevas; el siosos el cocktail más importante de la cámara coordina plataformas que con- gobernador regional de Tacna, Juan Tonco- convención: el de PERÚ. tribuyen a presentar las ventajas compa- ni; el embajador de Perú en Canadá, Rober- rativas de invertir en la minería peruana, to Rodriguez; la embajadora de Canadá en Finalmente, y no menos importante, es la así como organizar una nutrida agenda Perú, Gwyneth Kutz; y el director ejecutivo inauguración de la jornada de la Bolsa de con numerosas actividades orientadas a de la SNMPE, Pablo de la Flor; entre otros. Valores de Toronto TSX. La delegación facilitar mayores posibilidades de nego- peruana dará el tradicional campanazo al cio entre empresarios e inversionistas Este año desarrollaremos siete activi- inicio de la sesión de la Bolsa de Toronto peruanos y sus contrapartes internacio- dades muy importantes. La primera es como parte de nuestras actividades pro- nales. poner en marcha el tradicional Pabellón mocionales.

73 Suplemento PDAC Interview

launching of the traditional Peruvian Pa- vilion, a suitable space to meet and share with worldwide participants from the first day of the convention.

Then we will have the Meeting and Busi- ness Lunch, which is the Kick Off event that initiates the series of activities of the Peruvian delegation in PDAC.

Likewise, we will hold the Round Ta- ble with Mining Leaders, in its recognized format “Networking Breakfast & Conference” created by the CCCP. This activity brings together the most renowned national and international business leaders in the mining industry, together with renowned officials of the Peruvian Government. In this dynamic meeting, businesses are consoli- dated and debates on various strategic mining issues in Peru and the world are carried out.

Another relevant activity is Peru Day, a day of conferences, panels and presentations with the assistance of investors, mining leaders, high representatives of the Peruvian Government and institutions linked to the industry.

Equally important is the CEO & Investors Luncheon. In this significant event, Vice

President Mercedes Aráoz will present Another relevant activity is Peru before the investors and global entrepreneurs Peru’s prospects as an investment Day,“ a day of conferences, panels and country. Likewise, the distinguished public will be able to attend the presentation of Mr. Jason Clemens, Executive Vice-Pre- presentations with the assistance of sident of Fraser Institute Canada, who will exclusively provide the results of our investors, mining leaders country in the annual survey conducted by ” said prestigious institute. The Peruvian Cocktail is the central social event of the convention as it brings together more than 600 international attendees, mining leaders, top-tier suppliers and international investors. All of them anxiously wait for the most important cocktail of the convention: that of PERU.

Finally, but no less important, is the TSX Toronto Stock Exchange opening of the day. The Peruvian delegation will give the traditional bell at the beginning of the session of the Toronto Stock Exchange as part of our promo- tional activities.

74 . 75 Suplemento PDAC Suplemento PDAC

75 Projects Portfolio for the construction of a mine 10.31. 2018

Global Start of Start of Project Operator Region Main Progress Stage Investment Construction Operations Mine (US$ million)

2018 Toquepala Expansion Southern Peru Copper Corporation, Peru Branch Tacna Copper Construction 1,255

2019 Quecher Main Minera Yanacocha S.R.L. Cajamarca Gold Construction 300

2019 B2 San Rafael Tailings Minsur S.A. Puno Tin Construction 200 Under construction 2020 Toromocho Expansion Minera Chinalco Peru S.A. Junin Copper Construction 1,355

2020 Ariana Ariana Operaciones Mineras S.A.C Junin Copper Construction 125

2020 Mina Justa Marcobre S.A.C. Ica Copper Construction 1,600

2022 Quellaveco Anglo American Quellaveco S.A. Moquegua Copper Construction 5,300

2020 Santa María Expansion Compañía Minera Poderosa S.A. La Libertad Gold Detailed Engineering 110 2021 Lagunas Norte Optimization Minera Barrick Misquichilca S.A. La Libertad Gold Detailed Engineering 640 2022 Pachapaqui Expansion ICM Pachapaqui S.A.C. Ancash Zinc Feasibility 117 2019 2022 Corani Bear Creek Mining S.A.C. Puno Silver Detailed Engineering 585

2022 Coroccohuayco Integration Compañía Minera Antapaccay S.A. Cuzco Copper Feasibility 590

2022 Tía María Southern Peru Copper Corporation, Sucursal del Peru Arequipa Copper Detailed Engineering 1,400

2023 Pampa de Pongo Jinzhao Mining Peru S.A. Arequipa Iron Detailed Engineering 2,200 2020 2023 Yanacocha Sulfuros Minera Yanacocha S.R.L. Cajamarca Copper Pre-feasibility 2,100 2023 Zafranal Compañía Minera Zafranal S.A.C. Arequipa Copper Feasibility 1,157 2023 Anubia Anubia S.A.C. Apurimac Copper Pre-feasibility 90

2023 Los Chancas Southern Peru Copper Corporation, Sucursal del Peru Apurimac Copper Pre-feasibility 2,800 2021 2023 Quicay II Corporación Minera Centauro S.A.C. Pasco Gold Pre-feasibility 400 2023 San Gabriel (Ex Chucapaca) Compañía de Minas Buenaventura S.A.A. Moquegua Gold Pre-feasibility 431

2024 Fosfatos Pacífico Fosfatos del Pacífico S.A Piura Phosphate Feasibility 831

2024 Haquira Minera Antares Peru S.A.C Apurimac Copper Pre-feasibility 1,860

2023 Magistral Nexa Resources Peru. S.A.A. Ancash Copper Feasibility 480 2022 2025 Michiquillay Southern Peru Copper Corporation, Sucursal del Peru Cajamarca Copper Pre-feasibility 2,500

Bayovar Expansion Compañia Minera Miski Mayo S.R.L. Piura Phosphate Feasibility 300

Antilla Panoro Apurimac S.A. Apurimac Copper Pre-feasibility 250

AZOD (Accha & Yanque) Exploraciones Collasuyo S.A.C. Cuzco Zinc Pre-feasibility 346

Bayovar 12 Juan Paulo Quay S.A.C Piura Phosphate Pre-feasibility 168

Cañariaco (North) Cañariaco Copper Peru S.A. Lambayeque Copper Feasibility 1,600

Cañon Florida (Ex Bongara) Nexa Resources Peru. S.A.A. Amazonas Zinc Feasibility 214

Conga Minera Yanacocha S.R.L. Cajamarca Gold Feasibility 4,800

Cotabambas Panoro Apurimac S.A. Apurimac Copper Pre-feasibility 1,533

Don Javier Junefield Group S.A. Arequipa Copper Pre-feasibility 600

El Galeno Lumina Copper S.A.C. Cajamarca Copper Pre-feasibility 3,500

El Padrino & Hilarion Nexa Resources Peru. S.A.A. Ancash Zinc Feasibility 470

Fosfatos Mantaro Mantaro Peru S.A.C. Junin Phosphate Pre-feasibility 850 To Be To Be Defined Defined Hierro Apurimac Apurimac Ferrum S.A. Apurimac Iron Pre-feasibility 2,900

La Granja Rio Tinto Minera Peru Limitada S.A.C. Cajamarca Copper Pre-feasibility 5,000

Los Calatos Minera Hampton Peru S.A.C Moquegua Copper Pre-feasibility 655

Macusani Macusani Yellowcake S.A.C. Puno Lithium Pre-feasibility 800

Ollachea Minera Kuri Kullu S.A. Puno Gold Feasibility 178

Pukaqaqa Nexa Resources Peru. S.A.A. Huancavelica Copper Pre-feasibility 706

Quechua Compañia Minera Quechua S.A. Cuzco Copper Feasibility 1,290

Racaycocha Sur Minera Peñoles de Peru S.A. Ancash Copper Pre-feasibility 1,000

Río Blanco Rio Blanco Copper S.A. Piura Copper Feasibility 2,500

Rondoni Compañia Minera Vichaycocha S.A. Huanuco Copper Pre-feasibility 250

San Luis Reliant Ventures S.A.C. Ancash Silver Feasibility 100

Trapiche El Molle Verde S.A.C Apurimac Copper Pre-feasibility 700

TOTAL (48 projects) 59,134

Fuente: MINEM / Marzo 2018 AQUI VA MAPA DESPLEGABLE Investment in projects for mine construction according to its location

CAJAMARCA AMAZONAS US$ 18,200 billion 30.8% 0.4% US$ 214 million 6 projects 1 project

PIURA HUÁNUCO US$ 3,799 billion 6.4% 0.4% US$ 250 million 4 projects 1 project

PASCO 0.7% US$ 400 million 1 project

LAMBAYEQUE US$ 1,600 billion JUNÍN US$ 2,330 billion 1 projects 2.7% 3.9% 3 projects

LA LIBERTAD APURÍMAC US$ 750 million US$ 10,133 billion 1.3% 17.1% 2 projects 7 projects

ÁNCASH CUZCO US$ 2,167 billion 3.7% 3.8% US$ 2,226 billion 5 projects 3 projects

ICA PUNO US$ 1,600 billion 2.7% US$ 1,763 billion 1 project 3.0% 4 projects

AREQUIPA TACNA US$ 5,367 billion US$ 1,255 billion 9.1% 2.1% 4 projects 1 projects

HUANCAVELICA MOQUEGUA US$ 706 million 1.2% 10.8% US$ 6,386 billion 1 project 3 projects Investment in projects for mine construction according to main investor country of origin CANADA 15.3% UNITED KINGDOM US$ 9,038 billion 22.2% CHINA 11 projects US$ 11,930 billion 17.2% 5 projects US$ 10,155 billion 5 projects

JAPAN 2.2% US$ 1,290 billion 1 projects

USA 12.7% MEXICO SWITZERLAND 15.1% US$ 7,500 billion 1.4% US$ 8,955 billion 4 projects US$ 840 million 5 projects 2 projects KOREA 0.2% US$ 117 millones PERU 1 projecto 7.4% US$ 4,362 billion AUSTRALIA 8 projects 5.2% BRAZIL US$ 3,078 billion 3.2% 2 projects US$ 1,870 million 4 projects Perus eaing Magaine in Mining an nerg Inustries Become a Supplier for Peruvian Mining Peruvian Mining Proyects Portfolio of USD 59,134 billion

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