Vi Är Individer I Förening

Kindred Group plc

Vi är Årsredovisning och bokslut 2016 individer i förening

Kindred Group plc Årsredovisning och bokslut 2016 En rad digitala varumärken tillhör Kindred och dessa drivs av en önskan om att kunna erbjuda våra kunder de bästa spelupplevelserna som finns på nätet.

Vårt syfte Vårt arv Vi vill omvandla onlinespel för att Vi har alltid erbjudit det roligaste, mest garantera rent spel, den bästa given och en fantastisk användarvänliga och spännande upplevelse för våra spelare. onlinespelet och vårt mål är oförändrat: vi vill att våra kunder ska känna glädje av våra varumärken genom att förse dem med de mest innovativa kvalitetsprodukterna.

Det här dokument är en översättning av det engelska originaldokumentet. Vid eventuell avvikelse mellan det engelska originaldokumentet och den svenska översättningen ska det engelska originalet ha företräde. Kindred arbetar med att förnya hela Våra värderingar sin verksamhet, inte bara när det gäller teknik och produkter utan Våra värderingar avgör vår kultur, vår även när det gäller processer och strategi och hur vi samverkar med effektivitet. Detta återspeglas i de varandra och omvärlden. De är två utmärkelser som vi vann 2016 universella och på Kindred följer vi dessa under EGR Innovation Awards för värderingar strikt. kampanjerna Casino Marketing och Social Marketing.

Vi är Vi vågar individer i utmana förening

Vi bygger Vi strävar efter Vi tror på förtroende att förnya vänlighet

Vårt arv Våra intressenter Vi har alltid erbjudit det roligaste, mest Alla som är beroende av, eller samverkar med, vårt företag har användarvänliga och spännande en relation med vår verksamhet och det ligger i vårt intresse att ta onlinespelet och vårt mål är oförändrat: hand om och odla den relationen. vi vill att våra kunder ska känna glädje av våra varumärken genom att förse dem med de mest innovativa kvalitetsprodukterna.

Vi är individer i förening.

Vi är ett antal passionerade och begåvade individer som är stolta över att vara en del av Kindred. Vi är experter inom våra olika områden och har alla något att bidra med till koncernen. Vår framgång bygger på att locka och behålla de bästa talangerna, vars viktigaste egenskap är att de kan arbeta som lagspelare.

Läs mer inuti Kindred Group plc Årsredovisning och bokslut 2016 Höjdpunkter

Kindred är en av de största Vi är individer i förening s. 8 onlinespeloperatörerna på den europeiska marknaden med över 16,5 miljoner kunder världen över.

GBP GBP Vi vågar utmana s. 10 544,1 mn 67,7 m n Spelöverskott Spelskatter +93 % +54 % GBP GBP

Vi bygger på s. 12 144,5 mn 123,7 mn förtroende Marknadsföringskostnader +47 % Underliggande EBITDA1 +53 %

Strategisk rapport 38 Bolagsstyrningsrapport 2 Översikt 43 Allmänna juridiska förutsättningar 4 Kommentar från koncernchefen 45 Aktier och aktiekapital 6 Affärsmodell och strategi 48 Ersättningskommitteens rapport 8 Vi är individer i förening 51 Förvaltningsberättelse 10 Vi vågar utmana Bokslut 12 Vi bygger på förtroende 54 Revisionsberättelse 14 Vi tänker nytt 60 Koncernens resultaträkning Vi tänker nytt s. 14 16 Vi tror på vänlighet 61 Nyckeltal 18 Våra varumärken och deras 61 Koncernens rapport över möjligheter totalresultatet 20 Nyckeltal 62 Koncernens balansräkning 22 Hållbarhet 63 Koncernens redovisning av 26 Riskhantering förändringar i eget kapital 28 Huvudrisker och 64 Koncernens osäkerhetsfaktorer kassaflödesredovisning 30 Ekonomisk översikt 65 Noter till koncernbokslutet Styrning Övrig information 33 Presentation av styrningen 91 Bolagsstämma 34 Styrelse 92 Definitioner 36 Koncernledning

1 Underliggande EBITDA = Rörelseresultat före nedskrivningar, avskrivningar och poster som påverkar jämförbarheten Vi tror på vänlighet s. 16 (med undantag för avskrivning av förvärvade immateriella tillgångar och omräkningsdifferenser för driftsposter). 2 Strategisk rapport Översikt

Viktiga internationella varumärken Kindred-koncernen Kindred-koncernens viktigaste internationella varumärken anges nedan. erbjuder sportspel, Mer information om dessa varumärken finns på sidan 18. kapplöpning, kasino och spel samt bingo och poker via våra olika varumärken.

Varför Kindred? maximera aktieägarvärdet. Genom en Varumärket Unibet har under de senaste serie framgångsrika förvärv har tjugo åren vuxit till ett ledande varumärke, koncernen skaffat en rad kompletterande både sett till storlek och anseende, på affärsverksamheter och varumärken. den digitala spelmarknaden. Unibet fortsätter att vara koncernens ledande Koncernens verksamhet är organiserad produktöverskridande varumärke och kring centraliserade teknik-, produkt-, styrelsen är övertygad om att Unibets drifts- och marknadsföringsteam som varumärken och verksamhet kommer arbetar med våra olika att fortsätta växa genom att leva upp konsumentvarumärken, vilket ökar till varumärkets slogan ”Av spelare, verksamhetens effektivitet. Denna för spelare”. separation av koncernens bolagsidentitet från koncernens ledande enskilda märke Kindred-koncernen har dock utvecklats speglar därför den aktuella verkligheten under de senaste åren till mycket mer än med en skalbar centraliserad modell som varumärket Unibet. Spelmarknaden har kan fortsätta utvecklas och stödja fler olika segment, och det var viktigt att varumärken i framtiden. bredda utbudet till kunderna för att

Lokala varumärken År 2015 köpte Kindred-koncernen Stan James Online och iGame-koncernen med avsikt att expandera i Storbritannien och Norden. I början av 2017 lanserade Kindred-koncernen två nya varumärken: Storspelare.com och Storspillere.com. Kindred Group plc Årsredovisning och bokslut 2016 3 Strategisk rapport

Skapa relevans via teknik Med en skalbar och tålig IT-plattform kan Kindred-koncernen behandla över 19 22 % +71 % miljoner transaktioner per dag för flera varumärken i olika licensjurisdiktioner, EBITDA-marginal Aktiva kunder alla med olika villkor.

>>Personanpassning och automatisering Bolagsstyrning >>Mycket relevanta meddelanden via beteendebaserad segmentering vid rätt 351,5 mn 544,1 mn tidpunkt till rätt kund >>Ökad effektivitet speglad i fler kampanjer med bättre inriktning GBP GBP >>Skräddarsydda tekniklösningar som uppfyller koncernens behov. Bokslut Spelöverskott Totalt från mobilspel +96 % spelöverskott Investeringar i spelarsäkerhet och kundsäkerhet

Kindred-koncernens prisbelönta egna Övrig information Våra marknader enligt region Våra produkter system för tidig varning Player Safety (%) (%) Early Detection System (PS-EDS) är kärnan i arbetet med ansvarsfullt 2 spelande. Genom en riskbaserad metod 2 upptäcker programvaran tidiga tecken på spelberoende tack vare indikatorer som baserats på empiriska studier, och hjälper på så vis koncernen att övervaka, stödja och skydda spelarna.

>>Autentisering och verifieringmed digitalt ID ––MyDigipassTM i Belgien ––TUPAS i Finland ––BankIDTM i Sverige 1 1 >>Förbättrad kundverifiering och minskad friktion med Optical 1 Norden 44 % 1 Sportspel 45 % Character Recognition-teknik 2 Västeuropa 45 % 2 Kasino och spel 50 % >>Ge kunderna större flexibilitet att 3 Central-, Öst- och Sydeuropa 9 % 3 Poker 2 % reglera spelandet via nya verktyg som 4 Övriga 2 % 4 Övriga 3 % olika självavstängningsalternativ och gratislicenser till Betfilter >>Kindred-koncernen har fått Spelöverskott från mobilspel Aktiva kunder revisionsintyg för alla aktiviteter som (mn GBP) (miljoner) kräver licens enligt licensvillkoren. 2016 1 2016 2 Under året som slutade den 31 december 2016 gjordes 10 1 201 201 27 efterlevnadsgranskningar utan 201 10 201 12 anmärkningar. 201 201 10 4 Strategisk rapport Kommentar från koncernchefen

Henrik Tjärnström Koncernchef Välkommen till +54 % Kindred- Ökning av spelöverskott koncernen +53 % Ökning av underliggande EBITDA Efter tjugo år som Unibet-koncernen är jag glad över att presentera vår nya identitet som Kindred- koncernen. Jag tror att vår nya identitet kommer att ge våra kunder, medarbetare och ägare ännu fler stora möjligheter. Kindred Group plc Årsredovisning och bokslut 2016 5

segment på både lokala och reglerade systemet är det naturliga internationella marknader ger oss även resultatet att staten får mindre den bästa möjligheten att bibehålla det skatteintäkter och att öppenhet och aktuella starka resultatet i framtiden. konsumentskydd minskar. Strategisk rapport

Lokal reglering skapar större stabilitet Fokus på vad kunderna vill ha Sedan jag blev koncernchef år 2010 har Genom att öka åtskillnaden mellan vår målet med vår strategi varit att förbereda koncernidentitet och våra vår verksamhet för att hantera de ständiga konsumentvarumärken kan vi vara ännu utmaningar och möjligheter som mer relevanta för våra kunder. Genom att branschens omreglering medför. Detta är hantera en blandning av varumärken fortsättningsvis kärnan i Kindred- utformade för varje lokal marknad och

koncernens strategi. Marknaderna i erbjuda vårt globala sportboksvarumärke Bolagsstyrning Europa och runtom i världen fortsätter att Unibet bredvid lokala kasinomärken kan utveckla lokala regleringar, som i sin tur vi nå en större andel av marknaden. förändrar vår bransch. Medan kundengagemanget skiljer sig efter varumärke förblir viktiga områden Det är förståeligt att en stor del av fokus som ansvarsfullt spelande och gällande lokala regleringar ligger på kundförtroende likadana för alla våra kortsiktiga hot om skatteökningar och varumärken. En del av vår identitet kostnader för regelefterlevnad, och Bokslut Kindred-koncernen lägger stor vikt vid Den operatör som tar bäst hand om som Kindred är att vi ständiga förbättringar av effektivitet och kunden, erbjuder bäst spelupplevelse skala för att hantera riskerna. och har ett nära samarbete med lokala

aldrig är nöjda, så vi myndigheter kommer att ha de bästa Övrig information fortsätter att utmana Vi ser dock även stora möjligheter som oddsen för att vara den ledande uppstår för Kindred-koncernen tack vare operatören på alla marknader. Det är oss själva att bli lokal reglering. Införandet av lokala vår ambition. regleringar påskyndar branschens bättre på alla konsolidering och ger en fördel till Ständig förändring, ständiga operatörer som tack vare strategi och skala utmaningar områden. kan möta utmaningarna. Vi har specifika År 2016 har varit ett år av stora bedrifter exempel från de senaste åren, som våra och förändringar för Kindred-koncernen, framgångsrika förvärv av Bet24 på den vilket är precis som vi vill ha det. Vi danska marknaden och Stan James i skapar goda resultat tack vare de Storbritannien efter ny lokal reglering år fantastiska insatserna från alla våra 2012 respektive 2014. På liknande sätt har medarbetare och den unika kultur vi har vi levererat lönsam organisk tillväxt på byggt upp sedan grundandet, som gör att marknader som Belgien och Rumänien till vi kan fungera som en familj. En av de följd av införandet av lokal reglering på största bedrifterna under 2016 var hur vi dessa marknader. integrerade medarbetarna i Stan James Online och iGame-koncernen, och de har Partnerskap för att utveckla hållbara hjälpt oss att bli ett ännu starkare team. marknader På viktiga marknader som har infört lokala En del av vår identitet som Kindred är att regleringar eller där processen fortfarande vi aldrig är nöjda, så vi fortsätter att pågår arbetar Kindred-koncernen som en utmana oss själva att bli bättre på alla partner till lokala myndigheter och områden. Ju mer vi utmanar oss själva, lagstiftare för att dela med oss av våra desto större utmaningar ger vi våra kunskaper och hjälpa dem skapa hållbara konkurrenter, och jag är övertygad om att Flera varumärken skapar flera regleringar. Framgångsrik reglering måste vi den vägen kommer att fortsätta vinna möjligheter se till verkligheten på den digitala marknadsandelar i framtiden. Vi har använt oss av en strategi med flera marknaden – konsumenterna kommer varumärken sedan förvärvet av Maria alltid att vara motiverade att hitta det Den 23 februari 2017 tillkännagav vi ett Casino år 2007, och omvandlingen av vår bästa erbjudandet. Det innebär att en förvärvserbjudande för 32Red plc, ett verksamhet har skett i allt snabbare takt reglerad marknad endast kan fungera Gibraltarbaserat onlinespelbolag med under de senaste två åren genom förvärven effektivt om de övergripande villkoren är huvudfokus på kasino och den brittiska av Stan James Online och iGame- attraktiva nog för att säkerställa att marknaden. Vid datumet för denna koncernen. Nästa logiska steg var att konsumenterna spelar inom systemet. rapport är processen ännu inte slutförd, förtydliga att Unibet-varumärket, som är Detta omfattar regleringens alla aspekter men den representerar ännu en centralt för vår verksamhet och förblir vårt – om någon spelprodukt undantas från spännande utveckling av Kindred. Vi är främsta varumärke, inte är samma sak som regleringen innebär det bara att mycket glada över att hälsa 32Red och bolaget. Kindred-koncernens varumärke konsumenterna av den produkten kommer dess team välkomna till Kindred-familjen kommer inte bara att ge ett tydligare intryck att spela fullständigt utanför det reglerade och ser fram emot att fortsätta utveckla med en blandning av globala och mycket systemet och att målen om socialt ansvar varumärket. lokala varumärken, det kommer även att och konsumentskydd helt kommer att göra det möjligt för våra medarbetare att misslyckas. På motsvarande sätt, om arbeta varumärkesöverskridande och skatten är för hög, är det oundvikliga säkerställa anpassning och skalbarhet i hela resultatet att erbjudandet till kunden inte är varumärkesportföljen. konkurrenskraftigt, så fler kunder kommer att motiveras att spela olagligt utanför det De ekonomiska drivkrafterna bakom bytet skydd som ett reglerat system erbjuder. Henrik Tjärnström av bolagsidentitet kan tydligt ses i den Koncernchef framgångsrika utvecklingen av alla våra Vi kallar denna dynamik för ”kanalisering” Malta den 8 mars 2017 huvudmärken under 2016. Vår förbättrade – om en föreslagen reglering inte förmåga att rikta in oss på specifika uppmuntrar spelarna att spela inom det 6 Strategisk rapport Affärsmodell och strategi

Kindred strävar efter att skapa långsiktigt värde för aktieägarna genom att bygga upp en verksamhet som är dynamisk, snabbväxande och effektiv men balanserar detta med vårt ansvar gentemot samhället, myndigheter och framför allt våra kunder.

1 2

Vad vi använder för Hur vi kombinerar våra att skapa värde resurser för att ge kunderna Ekonomisk styrka den bästa upplevelsen Tack vare vårt starka kassaflöde kan vi roduleernrer nl kombinera en progressiv utdelning till våra ägare med betydande i strvr lltid eter tt ge vr kunder et r viktigt tt kunn återinvesteringar i verksamheten. den bst lokl relevnt och nlser dt i reltid s tt vi enggernde selulevelsen et gr kn ge vr kunder nssd vi geno tt erbud de bst underhllning Medarbetare och roduktern rn de bst kunskap roduktleverntrern Vi rekryterar de bästa medarbetarna från alla områden för att säkerställa att vi inte bara möter dagens utmaningar utan även förbereder verksamheten inför framtiden. Våra värderingar och vårt anseende Vi verkar med en öppen filosofi, alltid med kunden i fokus. Kindredoncernen Teknik plor Utmärkt teknik fokuserar både på ständig utveckling av nya kanaler eller funktioner och på att ge den kvalitet och pålitlighet i upplevelsen som våra kunder förväntar sig. Relationer Vi arbetar med de bästa leverantörerna för att säkerställa att vi tillhandahåller den optimala blandning av spänning och underhållning som våra kunder söker. onoireulori elninlninr rpporer r betlningslsningr knns re veck vre nd lokl i tillhndhller sidor ed sks tusentls rorter r lokl betlningslsningr och tt ull ll bestelser nssd inlning till lokl kunder Kindred Group plc Årsredovisning och bokslut 2016 7

Kindred-koncernens plattform nya produkter per marknad och viktig frihet att tänka nytt på mindre På Kindred fortsätter vi att göra stora varumärke när kundbehov identifieras. offentliga men lika viktiga områden. Till investeringar i utvecklingen av vår centrala exempel expandera våra toppmoderna kundhanteringsplattform eftersom den är Tack vare att vi äger kärnan, den djupa mikrotjänster och vår globala en viktig komponent för att skapa djupare kundrelationen, samtidigt som vi utnyttjar nätverksinfrastruktur för att göra det och längre relationer med våra spelare. ny teknik som ”stora datamängder” med lättare att lägga till nya varumärken och Strategisk rapport tilläggsalternativet att gemensamt minimera teknikkostnaden per aktiv kund. Eftersom Kindred har utvecklat den utveckla nya produkter och nytt innovativa teknikplattformen hade vi den spelinnehåll som poker, bingo, BetUP och Nyckeln till verksamhetens framgångar så unika möjligheten att bli branschledande exklusiva nya lokala spelautomater här långt har varit att utnyttja plattformens inom relationsmarknadsföring, stora tillsammans med en tredjepartsleventör, är styrkor och flexibilitet. Framöver kommer datamängder, analys och spelarsäkerhet. denna lösning robust och anpassningsbar den dock att ge oss en ännu större Den egenutvecklade plattformen inför framtida behov eftersom vi kan konkurrensfördel genom smidig kombinerar en mycket avancerad kärna fortsätta erbjuda förstklassiga produkter anpassning till nya marknadsförhållanden Bolagsstyrning av spelarhantering, inklusive anpassade till optimerade priser. medan vi använder de allra senaste bonusverktyg och omfattande verktygen och produkterna som våra spelarskyddsverktyg med en inbyggd Vår kontroll över kärnan i kunder älskar över flera varumärken, flexibilitet och skalbarhet, för att integrera kundhanteringsplattformen ger också kanaler och jurisdiktioner.

3 4 Bokslut

Hur vi maximerar Utfall och slutresultat värdet via strategi Övrig information Vår strategi grundas på en realistisk bedömning av de utmaningar vi står inför Belöna investerarna och fokus på hur vi löser utmaningarna. på lång sikt >>Omregleringar på kärnmarknader och Spelöverskottet, justerat för kostnader, fortsatt utveckling av befintliga regleringar kapitalinvesteringar, ändringar i rörelsekapital och Vår strategi har fokuserat på omreglering sedan 2010 och vi har gjort skattebetalningar, flödar vidare till fritt kassaflöde investeringar för att säkerställa att hela som kan delas ut till aktieägarna som en vår verksamhet kan anpassas till förändringarna. kontantutdelning eller finansiera aktieåterköp >>De investeringar som krävs för att och förvärv. bygga upp och bibehålla en ledande marknadsposition ökar ständigt. Vi skapar den skala som ger effektivitet via snabb organisk tillväxt samt strategiska fusioner och förvärv. Främja hållbar tillväxt >>Konkurrensen mellan operatörerna är intensiv. Vi balanserar utdelningen till aktieägarna med Vi strävar efter att fortsätta ta marknadsandelar och bli starkare på återinvesteringar i verksamheten. Tack vare dem våra kärnmarknader genom att vara kan Kindred ligga steget före konkurrenterna på operatören som alltid tänker nytt. alla verksamhetsområden och öka den framtida >>Det finns fortfarande tillväxtmöjligheter på marknader som tillväxtpotentialen. i många år ansetts vara mogna. Vi strävar efter att Kindred ska finnas där kunderna vill att vi ska vara, med erbjudanden som skräddarsys efter deras behov. Skapa säkra och >>Tillväxt skapar komplexitet och riskerar vår förmåga att reagera roliga spel för våra kunder snabbt. Vi fokuserar internt på effektivitet Alla transaktioner med kunder hanteras i en och skalbarhet för att säkerställa att reglerad miljö antingen under en nationell licens tillväxten är hållbar. eller en av koncernens internationella licenser, med konsekventa standarder för ansvarsfullt spelande och konsumentskydd. 8 Strategisk rapport

Våra värderingar i praktiken Vi är individer i förening

Vi är ett varierande nätverk av passionerade och talangfulla individer som är stolta över att vara en del av Kindred. Som experter på respektive område tillför vi alla något särskilt till koncernen. Våra framgångar är beroende av att vi kan attrahera och behålla de bästa talangerna, vars viktigaste egenskap är att vara lagspelare.

Stephens historia Individer som samarbetar Jag hade turen att börja hos Kindred inledningsvis som utvecklingschef i Australien och sedan som IT-chef Kindreds team består av 1 162 kunniga (Australien). Min roll är att fokusera på alla IT-aspekter som rör det medarbetare med 47 olika nationaliteter som australiska kontoret och att ha ett talar över 54 språk. nära samarbete med handels-, marknadsförings- och finansteamen för att säkerställa att de har allt de behöver för att göra sina jobb. Kindred-koncernen har vuxit snabbt Fördelning av medarbetarnas ålder genom en kombination av starka 2016 2 0 22 Den största komponenten som mitt organiska resultat och en serie IT-team i Australien fokuserar på är strategiska förvärv. En framgångsrik 201 1 22 skapandet av vår nya förvaltning av framgångarna, så att vi kan 201 2 6 20 hästkapplöpningsplattform som ge ökade intäkter och vinster, är endast ska användas i Australien och möjlig tack vare att vi anställer extremt 0 00 1 Storbritannien, och sedan globalt. talangfulla medarbetare med en passion I detta projekt samarbetar mitt team för att betjäna våra kunder. Fördelning av medarbetarnas utbildning i Australien dagligen nära med 2016 2 0 2 affärs- och teknikteamen i Kindred-koncernen verkar på många olika Stockholm, London och Gibraltar. marknader, som alla har olika kulturella 201 1 Vårt gemensamma mål att och sociala egenskaper när det gäller 201 21 1 genomföra projektet har skapat spel. Många har förstås också olika regler många nära relationer, och dessa och lagar som reglerar spelindustrin. nsiu ndidteen relationer får oss att känna att vi gistereen eller hgre verkligen är en viktig del i Kindred- Det är därför naturligt att vi har byggt upp familjen. en mycket internationell och kompetent Medarbetarnas kön personal så att vi kan uppfylla behoven Hästkapplöpningsplattformen hos alla aktörer i verksamheten. 2016 2 6 kommer att bli klar, men det bästa 201 2 6 är att relationerna vi har byggt upp kommer att fortsätta växa och att vi 201 6 kommer att fortsätta till nya vinn n spännande utmaningar tillsammans med resten av Kindred-familjen. Kindred Group plc Årsredovisning och bokslut 2016 9 Strategisk rapport ... dessa relationer får oss att känna att vi 1 162 verkligen är en viktig Medarbetare del i Kindred-familjen. Bolagsstyrning

Motiverade medarbetare och framgångarna för våra förvärv har varit förvärv har vi fler än tio kontor runtom i Bokslut framgångsrikt samarbete möjligheten att integrera de bästa världen. Det innebär att samarbete Som snabbväxande bolag kan vi erbjuda talangerna från förvärvade verksamheter mellan kontor och team är mycket viktigt fantastiska möjligheter till de som för effektivt arbete inom koncernen. Det för våra framgångar. Ett framgångsrikt

presterar bäst, för snabbt ansvar och kan ibland finnas dubblettfunktioner efter samarbete stöds förstås även genom det Övrig information snabb utveckling. ett förvärv så att man behöver allra senaste inom rationalisera befattningarna, men detta är kommunikationsverktyg och teknik. Den En viktig del i koncernens utveckling är relativt sällsynt och koncernens snabba verkliga drivkraften bakom ett lyckat att vi genom företagsförvärven även har tillväxt erbjuder alltid nya samarbete ligger dock hos våra fått många talangfulla medarbetare som utvecklingsmöjligheter. lösningsorienterade medarbetare som har gett koncernen kunskaper och alltid har kunden i fokus. erfarenhet, varav många även har Som digital verksamhet behöver Kindred utvecklats till högre befattningar i inte ha kontor på alla våra marknader, verksamheten. En viktig del i men efter över tjugo år och många

Stephen Head of IT Australia 10 Strategisk rapport

Våra värderingar i praktiken Vi vågar utmana

Vi ser alla utmaningar som en möjlighet att göra något på ett bättre sätt – för dig, för teamet och för våra kunder. Vi strävar efter både personlig och professionell utveckling och tar det ett steg längre för att skapa morgondagens framgångsrika produkter. Det är endast genom att agera nu och ta kalkylerade risker som vi kan ligga steget före konkurrenterna.

Heidis historia Utmana konkurrensen Föreställ dig att du vaknar på morgonen och lämnar hemmet, men när du kliver in på kontoret känns det som om du är Branschanalyser visar att den övergripande hemma igen. Det här är min utökade familj där jag har en viktig roll, precis spelmarknaden fortsätter att växa relativt som alla andra. långsamt, i linje med den övergripande Mitt arbete i Kindreds teknikteam är ekonomiska utvecklingen. inriktat på både strategisk och operativ nivå och arbetet är både spännande och Genom förbättrad teknik och användning spelbranschen är vårt mål att växa utmanande. av smartphones växer digitalsegmentet avsevärt snabbare än konkurrenterna och Mitt syfte är att leda mitt team så att vi mycket snabbare än offlinesegmentet, därmed öka vår marknadsandel varje år. säkerställer den bästa kundupplevelsen men är fortsättningsvis en relativt liten År 2016 ökade Kindred-koncernens genom kontinuerlig utveckling av del av den övergripande marknaden. intäkter med 54 procent och Kindred- infrastruktur, prestanda, stabilitet och koncernens varumärken fortsatte att ta automatisering. Vårt syfte utökas Även om Kindred-koncernen verkar i ett marknadsandelar av konkurrenterna. snabbväxande segment av ständigt eftersom vi under 2016 har fokuserat på att integrera våra nyförvärv samt säkerställt att plattformen klarar Den europeiska spelmarknaden (md EUR) ett ständigt ökande antal kunder.

nline line Mitt team består verkligen av individer i 110 förening. Experter som bryr sig om 100 kundernas välbefinnande. Jag litar på 0 att mina vänner ifrågasätter mina idéer 0 och tankar. Ifrågasättande är ett 0 hälsosamt tecken på att du bryr dig. 60 Som team samlar vi in idéer och behov, 0 vi förstår och relaterar till våra kunder 0 och vi får utmaningar genom de 0 20 potentiella effekterna av hot och 10 möjligheter. 0 2010 2011 2012 201 201 201 2016e 201e 201e 201e 2020e Tack vare det rör vi oss framåt med

ll 2 nuri 201 ständigt nytänk. Kindred Group plc Årsredovisning och bokslut 2016 11

”Tur är ingen slump” ”Tur är ingen slump” är inte bara temat för en extremt framgångsrik kampanj Vi anser att från varumärket Unibet – det beskriver Strategisk rapport också hur vi bedriver verksamheten. En användarvänligheten i stor risk när organisationer växer är att de blir mindre rörliga och mindre vårt digitala utbud är motiverade att förändras. En av en viktig komponent nycklarna till Kindred-koncernens framgångar under de senaste åren är för att säkra att vi aldrig är självbelåtna och aldrig nöjda. Särskilt i en dynamisk bransch kundernas lojalitet och under omreglering har vi alltid blicken förtroende. Bolagsstyrning på nästa utmaning och strävar alltid efter att förbättra alla aspekter av vår verksamhet.

Ligga steget före konkurrensen verifieringslösningar säkerheten för våra och utbildning inom integritet för

Vi strävar alltid efter att ta itu med nya svenska kunder liksom kundupplevelsen. sportspel. Utbyte av information mellan Bokslut utmaningar på alla områden i vår Detta är naturligtvis bara ett exempel och sportmyndigheter och verksamhet, oavsett om de rör Kindred-teamet genomför liknande vadhållningsföretag är ett effektivt sätt konkurrens eller teknik. lösningar på olika marknader, så att vi att upptäcka manipulering av matcher, kan vara både lokala och relevanta för vilket hjälper till att göra sportmarknaden Under 2016 blev Kindred-koncernen till kunderna. en säker plats för vadhållning. Övrig information exempel den första speloperatören att integrera det elektroniska Ett annat exempel på vårt engagemang Kindreds eget analysteam ger redan ett autentiseringssystemet BankIDTM på den för att säkra integritet och förtroende är starkt skydd mot manipulation av svenska marknaden. Denna innovation vårt avtal med FIFA:s Early Warning sportevenemang genom att våra data skapar en snabbare och effektivare System (EWS) i syfte att förbättra visar ovanliga vadhållningsmönster – autentiserings- och verifieringsprocess insatserna för att skydda integriteten i ett klassiskt tecken på bedrägeriförsök för kunderna samt förbättrar möjligheten sport och vadhållning. Enligt avtalet – i realtid. att bibehålla en säker webbplats. Den ger utbyter Kindred-koncernen information kontot stor säkerhet och förbättrar med EWS och samarbetar om insatser tillsammans med andra elektroniska för att förbättra förebyggande åtgärder

Heidi Technical Development Manager 12 Strategisk rapport

Våra värderingar i praktiken Vi bygger på förtroende

Våra framgångar bygger på förtroende. Vi litar på att andra uppfyller sina löften. Vi tror på inflytande, och vi har alla förtroendet att fatta rätt beslut för Kindred och våra kunder. Vi agerar med integritet och rättvisa i allt vi gör och tack vare detta litar kunderna, myndigheterna och branschen som helhet på oss.

Vi uppfyller våra löften

På Kindred är förtroende allt. Kunderna måste lita på att vi tar hand om deras pengar, ger dem en rättvis affär och agerar med integritet.

Förtroendet fortsätter till myndigheter, för ansvarsfullt spelande för att stabilisera kommer från verkliga personer och investerare och partner, som måste lita deras spelande. Systemet och relaterade konton. Samtidigt måste vi säkerställa att på att vi handlar rätt, fattar rätt beslut och processer hanteras av ett team på över våra kunder får sina vinster omedelbart agerar ansvarsfullt. Utan förtroende är 20 personer. Vi är stolta över att ses som då de begärs för att ge bästa möjliga det svårt att föreställa sig hur koncernen ledare på området, och ett tecken på detta kundupplevelse. Hela processen hanteras kunde ha nått dagens resultat. är de olika konferenser, samarbeten och via en riskmotor som drivs dygnet runt paneler till vilka Kindred bjuds in och ett team på över 40 personer som Förtroende är en bred fråga som beror på somexperter. säkerställer att bedrägerinivån hålls låg många faktorer, men på Kindred lägger vi medan kunderna får sina pengar så snart särskild tonvikt på spelarsäkerhet. Bekämpning av penningtvätt som möjligt på ett sätt som följer Vi använder detta begrepp samlat när vi Onlinespeloperatörer står inför samma regelverket. talar om ansvarsfullt spelande, utmaningar som banker i och med att vi bekämpning av penningtvätt och behandlar många transaktioner dagligen Kundverifiering och autentisering pengarnas säkerhet liksom och var och en av dessa måste följa Eftersom vi lyder under olika regleringar i kundverifiering ochautentisering. stränga regler för bekämpning av olika jurisdiktioner måste vi verifiera och penningtvätt. I detta syfte har vi en rad autentisera våra kunder. Vi söker ständigt Ansvarsfullt spelande system som övervakar varje transaktion efter sätt att göra detta digitalt, och i Genom vår unika inställning till ansvarsfullt för att fastställa risken. Aktiviteter med detta syfte är vi stolta över att vara den spelande och vårt prisbelönta PS-EDS- högre risk kontrolleras sedan av ett särskilt första onlinespeloperatören att använda detekteringssystem strävar vi efter att team som sedan minskar risken i Sveriges BankIDTM, vilket är en helt digital skapa en relation med våra kunder som är situationen genom lämplig lösning för att autentisera våra spelare. hållbar och bygger på förtroende. Vi har kundgranskning och nödvändiga åtgärder. Vi har gjort liknande framsteg i Belgien byggt ett system baserat på vetenskaplig genom lanseringen av MyDigipassTM och forskning som upptäcker riskspelare på Pengarnas säkerhet vi arbetar med att kunna sätta fler länder våra varumärken. Vi ger information och På Kindred måste vi se till att pengarna på listan. rekommenderar dem att använda verktyg som sätts in i vårt system är säkra samt Kindred Group plc Årsredovisning och bokslut 2016 13 Strategisk rapport Bolagsstyrning Bokslut

Krzysztof Övrig information Strategy Project Manager

Krzysztofs historia upprätthåller goda relationer till våra Jag har arbetat hos Kindred sedan 2012 kunder kan vi förlora dem, och relationen och har befattningen som strategisk kan vara omöjlig att återuppliva. Att projektledare, där jag leder och hanterar skapa förtroende är nyckeln till strategiska projekt inom spelarsäkerhet onlineverksamhet ... och det är svårt. På Kindred samtidigt som jag är verksamhetsansvarig Vi vill gärna inspirera och inspireras, vi för allt som rör ny teknik och utveckling. växer när det går bra, vi strävar efter att förstår vi att det tar Jag har ett stort fokus på digital ha den senaste tekniken – allt för att bli tid att bygga upp och verifiering och autentisering av identitet bättre och skapa förtroende. På Kindred samt nytänkande och smarta tekniker förstår vi att det tar tid att bygga upp och förtjäna förtroende. som förbättrar förebyggandet av förtjäna förtroende. Vi fokuserar på små bedrägerier, främjar ansvarsfullt spelande steg och små åtaganden samt på och bekämpning av penningtvätt samt nytänkande och revolutionerande maximerar spelarsäkerheten. lösningar. Som en del i vår strategi för spelarsäkerhet är Kindreds varumärken Varför förtroende är viktigt först som onlinespelmärke med att Vi har alla vänner i våra liv som har varit implementera pålitliga med länge. Det är lätt hänt att man tar autentiseringsmodeller som BankID™ vänskapen för given tills ett problem i Sverige och MyDigipass™ i Belgien uppstår och vi inser att vi har förlorat tillsammans med andra starka vännen. Därför ska vi säkerställa att vi har autentiseringslösningar som integreras värdefulla och hjälpsamma relationer i Kindreds olika varumärken. byggda på en solid grund av förtroende. Det är viktigt för Kindred att skapa Konceptet är rätt enkelt: människor gör förtroende hos kunderna och våra affärer med sådana de känner, gillar och insatser för spelarsäkerhet ska bevisa för litar på. Det blir allt svårare att få kunderna att vår verksamhet är legitim människor att lita på onlineföretag och pålitlig. tillräckligt mycket för att de ska använda dem. Vi måste behandla spelarna på bästa möjliga sätt och tacka dem för att de spelar hos oss. Om vi inte 14 Strategisk rapport

Våra värderingar i praktiken Vi tänker nytt

Vi främjar en miljö där initiativ och innovationer belönas. Vi kombinerar våra kunskaper och erfarenheter med nytänkande för att hitta nya trender och verktyg som förbättrar kundernas upplevelse. Vi ser misslyckanden som ett steg på vägen mot framgång. Vi lyssnar, lär oss och anpassar oss.

Kindred Futures

Omvälvande innovation genom partnerskap med nystartsföretag.

Kindred Futures är Kindred-koncernens Kindred Futures handlar om att skapa En tidig framgång var utforskandet av organisation för att utforska omvälvande långsiktiga, ömsesidigt fördelaktiga datorhantering av naturligt språk (NLP), möjligheter genom samarbete med partnerskap med nystartsföretag för att som är den tekniska kärnkapacitet som globala nystartsföretag. Den bygger tillsammans utforska områden som är av ligger bakom nya gränssnitt som Amazon vidare på aktiviteter vi har sysslat med i strategiskt intresse för Kindred-koncernen. Alexa och chattrobotar på plattformar åratal. Vi strävar efter att väsentligt öka Det handlar om tillgång till kreativitet, som Facebook Messenger. Detta kan vår möjlighet att arbeta med några av energi och expertkunskaper hos noggrant potentiellt göra det möjligt för Kindreds världens intressantaste företag i utvalda nystartsföretag för att komplettera varumärken att vara med i kanalen eller startfasen, för att utforska och undersöka och öka våra interna kunskaper och tillämpningen av kundens val istället för möjligheter att skapa nytt värde som färdigheter i syfte att skapa nya att de ska behöva gå in på vår webbplats uppstår från ständigt föränderliga värdekällor. På så vis kan vi öka vår eller app för att samverka med oss. kundtrender och ofta ofattbart snabb bandbredd och utforska mindre självklara utveckling av ny teknik och applikationer. eller mer okända förslag och tekniker. Vi har även ett partnerskap med Genom att försöka vara mycket mer än Commologic, det israeliska Vi har analyserat de senaste fem åren av bara en kund till ett nystartsföretag nystartsföretaget bakom produkten globala spelrelaterade nystartsföretag hoppas vi att aktivt bidra till deras tillväxt BetUp. Det är ett roligt och snabbt spel där – från trender till platser och vidare till och framgångar och därmed befästa de kunder kan slå vad om aktiviteter som investerade belopp. En allt mer långsiktiga ömsesidiga fördelarna. inträffar inom de närmaste minuterna, välfinansierad och livlig spelrelaterad vilket uppfyller kundernas efterfrågan på nystartverksamhet har potential att Vi har utvecklat en rad partnerskap för att en annan typ av mer ”omedelbar” produkt. väsentligt påverka branschens status utforska omvälvande möjligheter på så quo. Detta ger förstås också möjlighet till skilda områden som den allt mer reglerade Vi diskuterar gärna alla bra idéer – ju mer konkurrenskraftig differentiering via kundverifieringen och det snabbt omvälvande desto bättre, så följ oss på samarbete och partnerskap – därför ändrande internetsäkerhetslandskapet. www.kindredfutures.com för att se vad skapade vi Kindred Futures. På båda områden försöker vi skapa som utvecklas under 2017 och senare. banbrytande lösningar genom att använda ny teknik och kundinsikter. Kindred Group plc Årsredovisning och bokslut 2016 15

+47 % +74 % Strategisk rapport Marknadsföringskostnader Aktiverade IT-investeringar 144,5 mn GBP 28,2 mn GBP Bolagsstyrning

Pans historia Teamets arbete omfattade allt från att Om vi ser till framtiden och min nya

Jag har hört till Kindred-familjen sedan skapa flerfaldigt prisbelönta kampanjer befattning som koncernens chef för Bokslut 2009, där jag började min resa på och projekt, ge våra användare en inkommande marknadsföring är mitt kundrelationsavdelningen. Jag fortsatte relevant digital kundupplevelse, bryta mål att bygga upp ett kunskapscenter till sociala medier, där jag byggde upp Guinness-världsrekord samtidigt som vi för Kindred för intjänade och ägda koncernens strategi och program från aktiverade sponsring på flera marknader medier genom att skapa och skaffa grunden och fick nyligen befattningen och sist, men inte minst, hjälpa kunderna det bästa innehållet, nytänkande Övrig information som chef för inkommande med kundtjänstrelaterade frågor i önskad sökmotoroptimering, branschledande marknadsföring. kanal – på sociala medieplattformar. upplevelser av sociala medier och Som ett verkligt socialt team har vi haft oförglömliga liveevenemang samt sträva Under de senaste fyra åren som chef för ett nära samarbete med praktiskt taget efter och aktivera kostnadseffektiv global sociala medier har mitt huvudfokus varit alla delar av organisationen, från juridik, sponsring. Genom detta strävar vi efter att samverka med potentiella och förvärv och kundrelationer till personal, att ytterligare förbättra Kindreds ställning befintliga kunder genom meningsfulla huvudkontor, teknik och kundtjänst och som verklig innovatör, utmana konversationer i nya kanaler och skapa hjälpt olika funktioner inom koncernen branschens normer och hjälpa till att intresse genom fascinerande historier att använda nya kanaler i arbete och skapa banbrytande kundupplevelser och och nytänkande innehåll. strategier. finansiella resultat.

Pan Head of Inbound Marketing 16 Strategisk rapport

Våra värderingar i praktiken Vi tror på vänlighet

Vi tror på ödmjukhet och har ett genuint intresse för våra kollegor. Vi anser att vänlighet är mer än en attityd; det är ett sätt att arbeta. Vi gillar vad vi gör, och det syns. Det smittar av sig och skapar relationer som håller och vänskap som växer. Genom vänskap kommer förtroende och genom förtroende kommer lojalitet – nyckeln till vår verksamhet.

Vi står enade

Nyckeln till vår framgång är vår förmåga att samverka med våra team för att säkerställa fokus på våra affärsmål.

Teamens värderingar Vi strävar efter att nå målen genom en Hela koncernen deltar fortsättningsvis i Vår kultur, vår strategi och hur vi öppen ledningsstil samt med regelbunden undersökningen Great Place To Work, där samverkar med varandra och världen runt kommunikation i företaget och öppenhet vi kan jämföra koncernen inte bara mot oss bestäms genom våra värderingar. De om våra strategiska mål och prioriteringar. andra spelföretag utan även mot bredare är universella och på Kindred arbetar och Vi ser även samverkan med våra team som grupper i tekniksektorn och Europas lever vi alla efter dem. en ömsesidig process och vi genomför en ledande företag. Det kommer inte som en rad undersökningar både i hela företaget överraskning att totalbetyget för Varumärkenas värderingar och per kontor eller team för att få engagemang sjönk en aning jämfört med Utöver de värderingar vi har antagit som feedback som hjälper oss att bli bättre. 2015 under en period då två nyförvärvade Kindred-koncernen anser vi att det är företag integrerades. Det övergripande viktigt att våra olika varumärken har unika På Kindred-koncernen fokuserar vi på att betyget är dock ändå imponerande för en identiteter. Det innebär att ”Av spelare, för bygga upp långsiktigt hållbara organisation i så snabb förändring. spelare” förblir kärnan i Unibet- framgångar. För att göra det måste vi varumärket, medan andra varumärken i vara starka i alla delar av verksamheten. Det är också viktigt att lyfta fram att koncernensportfölj kan ha andra Som en av Maltas ledande arbetsgivare syftet med att delta i sådana identiteter. är vi mycket glada över utmärkelsen Best undersökningar inte är att klappa oss Employer år 2016 från Business Leaders själva på axeln, utan att identifiera Hantera tillväxt Malta i kategorin för stora arbetsgivare. förbättringsområden. Vi har till exempel Kindred-koncernen har vuxit i både Personalen betygsatte bolagen enligt sju skapat engagemangsgrupper på alla storlek och komplexitet genom en kriterier, inklusive kommunikation och ställen där vi finns för att hjälpa oss att kombination av förvärv och snabb teamens sammanhållning, företagskultur, identifiera specifika och konkreta organisk tillväxt. Nyckeln till vår framgång personalens välmående, ledarskapets förbättringar. är förmågan att samverka med våra team effektivitet, resultathantering, ersättningar för att säkerställa fokus på våra affärsmål och uppmärksammande samt utbildning och en delad motivation att nå dem. och utveckling. Kindred Group plc Årsredovisning och bokslut 2016 17 Strategisk rapport

Kelan Head of Trading Bolagsstyrning Bokslut Övrig information

Kelans historia avdelningar på Gibraltarkontoret och När jag började hos Stan James för strax dessutom nära kopplingar till Australien över 10 år sedan var det inom (där vi har ett systerteam inom handel), verksamhetens vadhållningsdel. Sedan London och Stockholm. Vi är för hade jag turen att fortsätta till närvarande mitt i en viktig och strategisk hästkapplöpningar och senare allmän utvecklingscykel där vi bygger upp en handel. I min roll säkerställer jag den egen handelsplattform och kundfasad för övergripande lönsamheten vertikalt för vår kapplöpningar. Som biprodukt har vi sportbok med varumärket StanJames.com skapat relationer i hela koncernen och genom att sammanställa och hantera utvecklat vår Kindred-känsla! 1 162 konkurrenskraftiga odds och Antal medarbetare +12 % marknadstillgänglighet. En av de största styrkorna i vår verksamhet är att veta att hela Sedan Stan James uppgick i Kindred- personalen har en gemensam vision och familjen har vi kunnat göra större att vi alla litar på att de andra kommer att investeringar för framtida tillväxt. Vi har dra åt samma håll, med passion och ett mycket nära samarbete med alla entusiasm i allt vi gör.

91 % Betyg för mångfald från Kindred- koncernens medarbetare 18 Strategisk rapport Våra varumärken och deras möjligheter

Kindred-koncernen äger och hanterar en portfölj av framgångsrika och åtskilda märken som tilltalar olika

segment på Historien om Kindred började 1997 när Kindred har fungerat som en verksamhet spelmarknaden. Anders Strӧm grundande Unibet som med flera varumärken i nästan tio år varumärke och företag. Unibet sedan förvärvet av varumärket Maria och fokuserade ursprungligen på sportspel dess verksamhet 2007. Maria fokuserade men har utvecklats till koncernens ursprungligen mer på den specialiserade premiummärke för alla produkter och ett bingomarknaden men har haft en stark ledande spelvarumärke på våra utveckling till ett av Nordens tre största marknader. Unibet erbjuder alla typer av kasinovarumärken. sportspel liksom kasino och spel samt poker och bingo på 20 olika språk i fler än Maria Casino är utformat för en mer 100 länder. spännande spelupplevelse och fokuserar Varför kunderna väljer oss på kasino och spel. Maria Casino erbjuder >>Vår verksamhet består av en blandning Unibet lever efter sitt löfte ”Av spelare, för relevanta spel genom en varumärken, till exempel Unibet och spelare” samt en passion för onlinespel personanpassad, unik och helt responsiv Stan James, som har byggt upp sitt och ständig innovation inom vadhållning plattform för mobiler, surfplattor och anseende och kundernas förtroende live och på mobila plattformar. År 2016 datorer. över åren och nytänkande varumärken var Unibet koncernens största varumärke som riktar sig till specifika segment av på de flesta av våra marknader och är marknaden. fortfarande det största varumärket >>Det våra varumärken har gemensamt är sammantaget. en passion för att erbjuda kunderna det Även om vi bytte företagsidentitet 2016, allra bästa. vilket hjälper oss att ta vår strategi med >>Det innebär att våra kunder vet att de flera varumärken in i framtiden, förblir hittar underhållning på Kindreds Unibet-varumärket centralt för koncernen. webbplats men – lika viktigt – de vet Det handlar inte bara om kundantal och också att de är trygga. intäkter, utan även för att varumärkets tre Koncernen förvärvade varumärket huvudattribut – passion, vänlighet och Bingo.com år 2014 efter att ha hanterat kunskap – fortsättningsvis är kärnan i varumärket för externa partner i flera år. Kindred-koncernens identitet. Bingo.com har utvecklats till ett av Unibets varumärkesteam fick en rad Nordens största bingomärken. utmärkelser under 2016 för den lyckade Varumärket erbjuder ett bra urval av marknadsföringskampanjen ”Tur är ingen bingo, kasino och livekasinospel i en slump”. Detta visar på en kombination av säker men spännande miljö med trivsam, nytänkande idéer och skalbarhet, ett vänlig och social känsla. framgångsrikt koncept som har använts för flera marknader och sporter. Tack vare det har vi lyckats hitta en position där vi ökar kundbasen och intäkterna väsentligt, samtidigt som vi förbättrar marknadsföringseffektiviteten.

Kindreds övriga varumärken År 2015 köpte Kindred-koncernen Stan James Online och iGame-koncernen med avsikt att expandera i Storbritannien och Norden. I början av 2017 lanserade Kindred-koncernen två nya varumärken: Storspelare.com och Storspillere.com. Kindred Group plc Årsredovisning och bokslut 2016 19 Strategisk rapport Varumärken i Stan James Online och iGame-koncernen Koncernen förvärvade både Stan James Online och iGame-koncernen i september 2015, så 2016 utgjorde första hela året med respektive varumärke.

Båda verksamheterna utökade väsentligt Bolagsstyrning koncernens förmåga att nå nya kundsegment. När det kommer till Stan James, som är ett produktövergripande varumärke, fokuserar den förvärvade verksamheten främst på den lokalt reglerade brittiska marknaden. Varumärket Stan James har ett gott anseende i Storbritannien, särskilt på Bokslut sport- och hästkapplöpningsmarknaden, och har hjälpt koncernen att öka sin marknadsandel på Europas största

spelmarknad. Övrig information Patrick Marknadsfokus för iGame-koncernen ligger främst på Norden och vissa Head of New Brands centraleuropeiska marknader, med ett and Markets starkt fokus på mycket lokal marknadsföring av specialiserade kasinoerbjudanden. Vid Här på Kindred arbetar jag som chef Jag är relativt ny eftersom jag kommer förvärvstidpunkten drev iGame-koncernen för nya varumärken och marknader. från iGame-koncernen, och det som 7 olika varumärken, men vi har under 2016 Jag kom från förvärvet av iGame- överraskade mig mest var hur vänliga omorganiserat varumärkesportföljen så koncernen, där jag ansvarade för att alla är trots att Kindred-koncernen är att vi nu fokuserar på de 4 största integrera nya varumärken med hjälp ett storföretag. Som du kanske inser märkena. Vår prioritet var naturligtvis att ta från ett mycket talangfullt team. kräver mitt arbete att jag arbetar med väl hand om kunderna i medföljande olika team och får deras stöd för att varumärken, så ändringen har genomförts Min roll idag fokuserar på två genomföra projekt. Jag visste att det utan att påverka det starka momentum huvudområden. För det första arbetar skulle vara en stor utmaning, men som iGames övergripande verksamhet jag med att identifiera eftersom alla är så ivriga att hjälpa till genomgår. varumärkesrelaterade och geografiska och så vänliga är det mycket lättare möjligheter för Kindred-koncernen. och jag har känt mig välkommen Tillsammans med olika centrala och sedan starten. lokala team strävar vi efter att hitta nya möjligheter på nya eller befintliga marknader. Detta kan omfatta allt från att analysera en ny marknad till att ta reda på om det finns några positioner som visar på potential inom en Jag visste att det skulle marknad där vi redan verkar. Vi tittar vara en stor utmaning, sedan på om vi ska rikta in oss på positionen med ett nytt varumärke eller men eftersom alla är så med ett av våra befintliga varumärken. För det andra arbetar jag med flera ivriga att hjälpa till och centrala team för att hjälpa till med så vänliga är det lanseringen av nya varumärken när sådana möjligheter identifieras och vi mycket lättare. är övertygade om att det kommer att bli en framgång. 20 Strategisk rapport Nyckeltal

Finansiella Koncernen bedömer Spelöverskott EBITDA verksamhetens miljoner GBP miljoner GBP prestationer regelbundet för att mäta resultatet och hjälpa till att genomföra 544,1 120,7 strategin och dess mål. 2016 1 2016 120

201 1 201 0

201 120 201 11

201 260 201 6

Definition Definition Spelöverskottet från sportspel definieras Rörelseresultat före avskrivningar. som nettovinsten eller nettoförlusten från lagda spel. Inom kasino och spel Resultat definierar koncernen spelöverskottet Strategiskt fokus på kärnmarknader som nettovinsten av lagda spel, och och kostnadskontroll fortsätter att ge spelöverskottet från poker speglar förbättrade resultat. nettoinkomsten (”rake”) från slutförda pokerspel. Spelöverskottet från alla produkter rapporteras netto efter kostnaden för kampanjbonusar.

Resultat Kombinationen av stark organisk tillväxt på kärnmarknaderna för alla varumärken har med stöd av förvärven påskyndat tillväxten.

Resultat per aktie Utdelning per aktie Eget kapital per aktie GBP GBP GBP 0,366 0,310 1,058 2016 066 2016 010 2016 10

201 02 201 02 201 026

201 01 201 020 201 0

201 01 201 01 201 01

Definition Definition Definition Resultat efter skatt delat med det Belopp som styrelsen föreslagit för Totala tillgångar minus totala skulder, viktade genomsnittliga antalet utdelning under respektive år, delat delat med antalet stamaktier på stamaktier under perioden. med antalet emitterade stamaktier. balansdagen.

Resultat Resultat Resultat Stark årlig tillväxt med stöd av förvärv Styrelsen har granskat beräknade Resultaten för 2016 har stärkt har ökat resultatet per aktie. kassabehov för 2017 och föreslår att balansräkningen och skapat stabilitet utdelningen för 2016 ökas till ungefär för tillväxt. 75 procent av det fria kassaflödet.

Resultatet för 2014 i nyckeltalen omfattar engångsvinsten vid avyttringen av Kambi. Kindred Group plc Årsredovisning och bokslut 2016 21 Strategisk rapport Icke-finansiella Rörelsemarginal Övriga kostnader, andel Aktiva kunder under % av spelöverskottet årets sista kvartal %

18 8 +25 % Bolagsstyrning 2016 1 2016 2016 1 10 02

201 1 201 201 21 10

201 2 201 201 0 60

201 1 201 12 201 16 Bokslut

Definition Definition Definition Rörelseresultat som en procentsats av Övriga kostnader som en procentsats En aktiv kund är en kund som har lagt

spelöverskottet. av spelöverskottet. Övriga kostnader minst ett spel under det senaste Övrig information definieras som driftskostnader minus kvartalet. Resultat löner och avskrivningar. Med fortsatt fokus på kostnadskontroll Resultat och strategiska Resultat En stark årlig tillväxt har med stöd av marknadsföringsinvesteringar har Tack vare fortsatt fokus på förvärven påskyndat tillväxten. rörelsemarginalen förblivit stabil trots kostnadskontroll kan högre spelskatter betydande ökningar av spelskatter på och högre avkastning till aktieägarna lokalt reglerade marknader. absorberas.

Fritt kassaflöde per aktie Kapitalkostnader för Medarbetare som anser GBP immateriella tillgångar att Kindred har en bra miljoner GBP medarbetarkultur % 0,413 19,2 84 % 2016 01 2016 12 2016

201 001 201 111 201

201 02 201 11 201

201 01 201 160

Definition Definition Definition Kassaflöde från löpande verksamhet, Kapitalkostnader för immateriella Resultatet av denna undersökning justerat för förändringar i tillgångar. visar i vilken omfattning medarbetarna rörelsekapital, kapitalinvesteringar och anser att Kindred-koncernen har en skattebetalningar samt poster som Resultat bra medarbetarkultur. påverkar jämförbarheten (se sidan 89) Kapitalkostnaderna var högre under delat med antalet stamaktier på 2016 jämfört med tidigare år på grund Resultat balansdagen. av ökade investeringar i IT-utveckling Det faktum att koncernen ständigt får och programvara. Under 2016 höga betyg i delen som rör Resultat fokuserades kapitalkostnaderna på medarbetarkultur i de årliga Ett starkt resultat under året har omregleringskrav, dataanalyser, undersökningarna om omvandlats till en stark avkastning till datautvinning och en förbättrad medarbetarengagemang är en stark aktieägarna via ett starkt fritt kundupplevelse. signal. Observera att denna punkt bara kassaflöde. har mätts sedan 2014 och att det därför inte finns motsvarande data från 2013. 22 Strategisk rapport Hållbarhet

Bygga upp en hållbar verksamhet för investerare, kunder och medarbetare. Kindred-koncernen har en stor passion för spelarsäkerhet, vilket är grundläggande i strategin för att bygga upp en hållbar verksamhet, skapa en bra arbetsplats, minska koldioxidutsläppen och göra skillnad i lokalsamhället.

Hållbarhet är kärnan i Kindred- OEDS-riktlinjer och nationella lagar. regelbundet av ledningen. De uppdateras koncernens affärsstrategi Mer information om våra formellt och godkänns av styrelsen minst Kindred-koncernen prioriterar hållbarhet i skatteprinciper finns nedan. en gång per år. Styrelsens senaste hela verksamheten på följande vis: >>Genom respekt för alla aktörer i granskning skedde i december 2016. branschen, och genom att erbjuda lika >>Erbjuda ägarna hållbar tillväxt med På Kindred vill vi skapa en trivsam möjligheter för våra medarbetare samt fokus på långsiktigt värde genom att upplevelse i alla aspekter av professionell och etisk hantering av vår bygga upp starka positioner på verksamheten, eftersom detta är grunden leveranskedja och aktiv hantering av attraktiva tillväxtmarknader. Mer till att bygga upp en hållbar verksamhet verksamhetens miljöavtryck. Mer information om koncernens över tid. Vi strävar efter att bedriva en information om vår medarbetarstrategi varumärken och marknader finns på långsiktig och hållbar verksamhet med finns på sidan 16 och information om sidorna 18 och 30. fokus på att ge mervärde till våra ägare, leveranskedja och miljömässig kunder, medarbetare och samhället i >>Bygga upp hållbara relationer till våra hållbarhet finns nedan. kunder – vi strävar efter att växa genom stort. Som ledande onlinespelföretag är vi >>Allt stöds genom öppen redovisning att ta marknadsandelar av medvetna om de risker och problem som enligt bästa praxis. konkurrenterna, vilket innebär att öka spel kan medföra. Därför består grunden i vår aktiva kundbas och inte öka Koncernens principer som omfattar alla vår verksamhet och företagskultur av genomsnittsbeloppet varje kund aspekter av hållbarhet granskas spelarsäkerhet samt att ta en aktiv roll i spenderar. Mer information om koncernens tillväxtstrategi finns på sidan 16, medan information om hur vi hanterar spelarsäkerhet och ansvarsfullt spelande finns nedan. >>Arbeta på ett öppet och konstruktivt sätt med regeringar, myndigheter och andra aktörer för att utveckla hållbara regleringar av spel som säkerställer sociala målsättningar liksom bästa möjliga omhändertagande av kunden. Mer information om hållbara regleringar finns på sidan 43. >>Bidra till samhället genom våra framgångar, både genom att skapa arbetsplatser för kunniga medarbetare i en bransch med avancerad teknik och betala vår beskärda del av skatter där vår verksamhet är baserad enligt Kindred Group plc Årsredovisning och bokslut 2016 23 Strategisk rapport

oldioxidavt ra k ryck rte po ap G R ö ra

v tör s ti ak k Långsiktigt fokus a ö il i lj l Bolagsstyrning Kärnan i hållbarhet består av spelarskydd. t i n i a n M Koncernen arbetar proaktivt med i d spelarsäkerhet och främjar ansvarsfullt a A spelande i en trygg och hjälpsam miljö. n k ö t En bra upplevelse för spelarna är nyckeln r ö r G till att skapa en hållbar verksamhet. Fokus på i

s a

Detta ligger i linjer med koncernens långsiktig m Bokslut

hållbarhetsstrategi att skapa en utmärkt å h ä s

hållbarhet l arbetsplats för medarbetarna, minimera l

b l

e a

l miljöpåverkan och bidra positivt till a t r p lokalsamhället där Kindred-koncernen a s t Övrig information verkar. r e R e e b g n r le t a r sp a in el r g b n ar E e Ans nd varsfullt spela

”EGR Operator of the Year Award 2016 är ett erkännande av allt det hårda arbete som våra medarbetare utför genom ett ständigt fokus på kunderna och på att ge dem bästa möjliga upplevelse.”

”Genom att fokusera på relationer och den senaste tekniken kan vi erbjuda en trygg och hjälpsam spelmiljö samt uppfylla vårt åtagande om spelarsäkerhet och ansvarsfullt spelande.” samhället, säkerställa att vi har en tillhandahålla en säker onlinemiljö samt uppskattad arbetsplats med mångfald förhindra bedrägerier bidrar till vårt mål och bidra till en hållbar miljö. att erbjuda den bästa kundupplevelsen. Henrik Tjärnström, koncernchef Från och med räkenskapsåret 2017 För Kindred kan ansvar komma i olika rapporterar vi våra hållbarhetsresultat former, av vilka det förebyggande arbetet enligt Global Reporting Initiative (GRI). är viktigast. Hela vår verksamhet är utformad för att i största möjliga mån Spelarsäkerhet begränsa möjligheten att problem som Den stora majoriteten människor spelar beroende och spel från minderåriga säkert som en del av sin normala uppstår och därmed skydda integriteten Utmärkelser underhållningsbudget, men Kindred- och säkerheten för våra kunder och vår koncernen är medveten om att en liten verksamhet. Spelbranschen är minoritet av kunderna kan få problem välreglerad och Kindred-koncernen som kräver vår uppmärksamhet genom strävar efter att både följa de olika insatser för ansvarsfullt spelande, regleringskraven i olika jurisdiktioner och bedrägeribekämpning och skapa kontinuerliga förbättringar till onlinesäkerhet. Att hjälpa våra kunder kundernas fördel. behålla kontrollen genom att 24 Strategisk rapport Hållbarhet fortsättning

Våra fokusområden inför år 2016. Det var ett viktigt Som digitalt bolag har vi möjlighet att evenemang inte bara för Malta utan för skapa ett digitalt fingeravtryck av våra alla jurisdiktioner eftersom de frågor om kunders beteende på vår plattform, vilket förebyggande arbete, regleringar och gör det möjligt för oss att upptäcka, behandling som diskuterades var övervaka och följa upp problematisk relevanta för alla. Jag är särskilt spelaktivitet vilket ökar vår förmåga att entusiastisk över åtagandet att utveckla −8 % skapa en säker spelmiljö. Vi delar också bästa praxis från med oss av information om bekämpning behandlingsleverantörernas sida och ser Ton koldioxidutsläpp i förhållande av penningtvätt, riggade matcher och fram emot att bygga vidare på de till spelöverskott bedrägerier till relevanta myndigheter. kontakter jag har skapat här.”

Nyckeln till denna process är Vi strävar alltid efter att skapa ytterligare kundkännedom, vilket vi säkerställer via förbättringar på detta viktiga område av registrerings- och uttagsprocessen. Den vår verksamhet, så vi är aldrig nöjda. Vi omfattar ID-verifiering och ser det dock ändå som en utmärkt åldersrestriktioner, säkerhetsfrågor, prestation av teamet och hela bolaget att dokumentgranskning och andra tilldelas EGR Award som Socially identifieringsverktyg. Responsible Operator of the Year i november 2016. Som ett exempel på vår ständiga strävan −3 % efter förbättringar undertecknade vi 2016 Företaget som samhällsmedborgare Ton koldioxidutsläpp per ett avtal med FIFA:s Early Warning Vi strävar efter att vara en viktig medarbetare System för att förbättra integriteten i samhällsmedborgare där vi verkar genom sportvärlden. Vi har även infört en rad att aktivt delta i samhället, både som lösningar för e-id, som BankIDTM i Sverige bolag men även via våra engagerade Även om Kindred är ett mycket och MyDigipassTM i Belgien för att medarbetare. Vi stöder våra snabbväxande bolag som skapar ytterligare förbättra kundidentifieringen medarbetarledda insatser med arbetstillfällen och bidrar till samhället, och därmed skapa en säker miljö för våra matchande finansiering, betald ledighet fokuserar vår strategi lika mycket på att kunder. för välgörenhetsprojekt och initiativ från säkerställa att vi begränsar vårt lokalkontor. miljöavtryck. Ansvarsfullt spelande Våra insatser för ansvarsfullt spelande Alla kontor genomför en rad initiativ baseras på två pelare – förebygga skador lokalt. Till exempel stödde våra och minimera skador. De förebyggande medarbetare i Storbritannien 2016 en åtgärderna omfattar verktyg och lokal klädbank och julmatsbank. Vi kampanjer inriktade på att skapa strävar efter att bidra positivt även i medvetenhet om spel och spelberoende länder där vi inte ännu har kontor. på alla marknader. Verktyg för Till exempel stöder vi Fonds ansvarsfullt spelande kan användas för Gehandicaptensport i Nederländerna, en att minska mängden spelande och hjälpa välgörenhetsorganisation som hjälper till att reglera den egna spelaktiviteten. personer med psykisk och fysisk funktionsnedsättning att delta i sport. Kindreds prisbelönta egenutvecklade system för tidig varning, Player Safety Hantering av leveranskedjan Early Detection System (PS-EDS), är Koncernen har en intern kärnan i arbetet med ansvarsfullt upphandlingsfunktion och tillämpar en spelande. Genom en riskbaserad metod uppförandekod för leverantörer på alla upptäcker programvaran tidiga tecken på varumärken och på alla platser. I spelberoende tack vare indikatorer som uppförandekoden specificerar vi att vi ser baserats på empiriska studier, och hjälper leverantörerna som en viktig del i våra på så vis oss att övervaka, stödja och framgångar och strävar efter att välja ut skydda spelarna på ett proaktivt sätt. och arbeta med leverantörer som tillämpar etiska standarder, bedriver sin I oktober 2016 sponsrade koncernen en verksamhet på ett sätt som respekterar konferens om ansvarsfullt spelande för medarbetarnas rättigheter och har en viktiga aktörer på Malta. Det skapade ett positiv inverkan på miljön. öppet forum för branschexperter och akademiker att diskutera problem och Uppförandekoden omfattar följande framtida lösningar med huvudområden där vi har höga befattningshavare i regeringar och förväntningar på våra leverantörer: tillsynsmyndigheter. Jane Rigbye från Gambleaware sade följande: ”Det här var >>Miljö ett fantastiskt evenemang som >>Affärsetik sammanförde alla aktörer, från >>Mänskliga rättigheter och branschen till regeringar och arbetsförhållanden behandlingsleverantörer, för att diskutera viktiga frågor som spelbranschen ställs >>Spel i samhället Kindred Group plc Årsredovisning och bokslut 2016 25 Strategisk rapport Skattepolicy undersökning som genomfördes under Kindred-koncernens öppna filosofi kan Kindred-koncernen strävar efter att säkra året fick Kindred-koncernen betyget 91 ses genom att vi alltid vill ha externa rätt balans mellan sina skyldigheter procent på ämnet mångfald. Detta visar kontroller av våra resultat – i egenskap gentemot aktieägarna att förvalta att medarbetarna i stort anser sig rättvist av reglerad verksamhet som koncernens verksamhet och kostnadsbas behandlade oavsett ålder, ras, etniskt genomgår ständiga granskningar från på ett effektivt och skalbart sätt, och ursprung, kön och sexuell läggning. En olika myndigheter och aktörer är vi skyldigheten att betala relevanta skatter i organisation med verklig mångfald skapar vana vid att vårt arbetssätt kontrolleras externt. alla länder där den har verksamhet eller en inspirerande och kreativ miljö där vi kan Bolagsstyrning kunder. hantera utmaningar och uppfylla våra affärsmål. Mer information om Kindred- En mycket viktig extern process är Vissa av koncernens skatter beräknas koncernens medarbetare finns på sidan 8. granskningen för MSCI ESG Ratings, baserat på var koncernens verksamhet är som slutfördes i mars 2016. Kindred- belägen (inklusive bolagsskatt, Miljö koncernen fick betyget ”AAA”, vilket är medarbetarnas skatter och sociala Som ett verkligt digitalt bolag begränsas högst av alla företag i spelsektorn. avgifter samt vissa delar av koncernens vårt miljöavtryck till energiförbrukning momskostnader), medan andra skatter och resor. Vi är dock fast beslutna att MSCI:s rapport angav att koncernen Bokslut beräknas baserat på var kunderna är minska vår miljöpåverkan via betyget i ”fortlöpande har vidtagit proaktiva belägna (spelskatter samt moms och Carbon Disclosure Project (CDP), som åtgärder för att hantera risken att skatt på varor och tjänster på intäkter, i mäter vår förmåga att övervaka och utsättas för anseendeskada relaterad till spelberoende hos kunderna.

förekommande fall). Koncernens kvantifiera våra koldioxidutsläpp. Övrig information internationella verksamhet är komplicerad Dessutom är koncernen bättre än och koncernen inhämtar därför råd från Kindreds fokus på CDP har skapat liknande företag på att genomföra externa experter på varje territorium för att kontinuerliga förbättringar i våra betyg program för medarbetarengagemang säkerställa efterlevnad av relevanta lagar under de senaste åren. År 2016 ändrades och erbjuda konkurrenskraftiga och bestämmelser, inklusive skattelagar. CDP:s metod, så betyget för 2016 är inte ersättningspaket som sannolikt jämförbart med tidigare år då företagen minskar personalomsättningen samt När Kindred-koncernen fastställer betygsattes för både redovisning och förbättrar produktivitet och lämpliga skattekostnader på varje resultat. Kindred fick betyget C år 2016 tjänstekvalitet. Bolaget har också ställt relevant territorium följer man både lokala med den nya metoden. några av branschens mest ambitiösa lagar och relevanta internationella mål för minskad energiförbrukning. regelverk som specificerar hur vinster ska Kindreds strategi fortsätter att fokusera Dessutom är praxis beträffande fördelas i multinationella bolag. Detta på att hantera vårt miljöavtryck och vi kundrelationer och datasäkerhet omfattar efterlevnad av OECD:s riktlinjer använder en tredjepart för att beräkna jämförbara med liknande företag. för internprissättning, som specificerar våra koldioxidutsläpp så att de följer Koncernens bolagsstyrningspraxis att vinsten i bolagsskattehänseende ska Greenhouse Gas Protocol Corporate ligger dessutom väl i linje med fördelas och beskattas där verksamhet Standard. I tabellen nedan visas aktieägarnas intressen.” och funktioner är belägna. mängden koldioxid som Kindred har förbrukat under de senaste två åren. Som Mångfald ett exempel på hur vi fortsätter att bli Vi är ett bolag med tydligt fokus på ”grönare” strävar vi efter att årligen mångfald och jämlikhet som alltid strävar minska koldioxidförbrukningen både per efter att bli bättre på alla sätt och vis. Vi medarbetare och i förhållande till driver en verksamhet med 1 162 tillväxten i spelöverskott. År 2017 medarbetare spridda över 47 nationaliteter kommer vi att flytta flera av våra och talar 54 olika språk. Arbetskraften verksamheter till nyare kontor, vilket ökar Du kan läsa mer om våra består av 68 procent män och 32 procent både effektivitet och samarbete i hållbarhetsverktyg och aktiviteter kvinnor, med ett tydligt mål att förbättra verksamheten samt minskar vår på vår webbplats jämlikheten mellan könen. Vid en miljöpåverkan. www.kindredgroup.com/sustainabilty

Kindred-koncernens koldioxidutsläpp Året som slutade den 30 november1

2016 2015 Område 1 – Anläggningsdrift (ton koldioxid) 5 65 Område 1 – Inköpt nätel (ton koldioxid) 3 004 2 517 Område 1 – Indirekta utsläpp inklusive resor (ton koldioxid) 3 162 1 766 Totala utsläpp (ton koldioxid) 6 171 4 348

Koldioxidkvot (ton koldioxid per medarbetare) 4,99 5,15 Koldioxidkvot (ton koldioxid per miljon GBP i spelöverskott) 11,26 12,28

1 För att säkerställa att uppgifter om koldioxid samlas in vid rätt tidpunkt och korrekt ligger rapporteringsåret för koldioxid en månad före räkenskapsåret. 26 Strategisk rapport Riskhantering

Kindred-koncernen har Riskstyrning Identifiering och bedömning görs i hela Styrelsen har via revisionsutskottet det koncernen via regelbundna seminarier implementerat en övergripande ansvaret för med viktiga aktörer. Resultatet heltäckande riskhanteringsprocessen och sammanställs i en riskrapport som läggs riskstyrningen. Verkställande utskottet fram två gånger per år inför riskhanterings-process ansvarar för att identifiera, utvärdera och revisionsutskottet. hantera koncernens risker. för att säkerställa att En riskägare identifieras för alla risker och koncernens risker Riskhanterings- och internrevisionsteamen ansvarar för att genomföra granskar effektiviteten i de kontroller som riskminskningsstrategin och övervaka hanteras proaktivt. ska minska riskerna och rapporterar risken. resultatet till revisionsutskottet varje kvartal. Känslighetsanalys Kindred-koncernen delar upp de Kindred-koncernens resultat påverkas av huvudsakliga riskerna i allmänna risker en rad olika faktorer. Känslighetsanalysen och koncernspecifika risker. nedan tar endast hänsyn till direkta förändringar. Det är sannolikt att faktiska Allmänna risker: ändringar i en specifik faktor även >>Strategiska risker kommer att påverka andra faktorer och >>Operativa risker att koncernens och andra parters uppskattningar baserade på en förändrad >>Finansiella risker (se not 2C på sidorna omständighet även skulle påverka andra 70 och 71) faktorer. >>Regelefterlevnadsrisker Kindred-koncernen anser att ändringar i Koncernspecifika risker: nedanstående faktorer har störst inverkan >>Odds-/handelsrelaterade risker på resultatet före skatt. Bedrägerier, bekämpning av penningtvätt Inverkan på och juridiska risker beskrivs i avsnittet om resultat före ansvarsfullt spelande i Procentuell skatt hållbarhetsrapporten på sidorna 22 till 25 samt i avsnittet om allmänna juridiska Faktor förändring mn GBP förutsättningar på sidorna 43 och 44. Spelöverskott +/– 1 +/– 5,441 Rörelsekostnader +/– 1 +/– 1,214 Riskhanteringsprocess Marknadsförings- Risker identifieras genom processen som kostnader +/– 1 +/– 1,445 beskrivs i diagrammet nedan.

Riskhanterings- och internrevisionscykel

Riskhanterings- Verkställande utskott Revisionsutskott Kindred-koncernens styrelse och internrevisionsteamen

Riskbedömning Granska huvudrisker Granska huvudrisker och • Identifiera och bedöma • Granska koncernens godkännanden huvudrisker i Kindred- riskbedömning koncernen • Lägga till risker enligt vad som är lämpligt • Granska Nov/dec riskhanteringsprocessen • Godkänna huvudrisker och riskhanteringsprocessen

Godkänna Utveckla riskbaserat årligt internrevisionsprogrammet internrevisionsprogram • Uppdatera och vid behov

Jan/feb lägga till revisionsprojekt

Granska riskbedömningen Granska huvudrisker Granska • Granska och vid behov • Granska resultatet av internrevisionsprogrammet uppdatera huvudrisker i verkställande utskottets • Uppdatera och vid behov Kindred-koncernen riskbedömning lägga till eller ta bort • Lägga till risker enligt vad revisionsprojekt Apr/maj som är lämpligt • Godkänna huvudrisker

Granska Granska internrevisionsprogrammet internrevisionsprogrammet • Granska det reviderade • Uppdatera och vid behov internrevisionsprogrammet lägga till eller ta bort Jul/aug • Diskutera uppdateringar revisionsprojekt med internrevisionen Kindred Group plc Årsredovisning och bokslut 2016 27 Strategisk rapport Månatlig avkastning och aktiv risk för varje evenemang de ser på är oklart System. Det innebär att vi kan rapportera Koncernen hanterar sportbokens risker och oförutsägbart. Det ligger i samhällets, misstänkt aktivitet direkt till via sin B2B-expertleverantör Kambi men även Kindred-koncernens, intresse tillsynsorganen för världens två största Sports Solutions genom ett nära att se till att denna oförutsägbarhet inte sporter. För det tredje tar vi upp frågan samarbete. Kambi använder olika försvinner på grund av att brottslingar med ESSA om vi upptäcker misstänkt riskhanteringsverktyg för att bedöma och bedrar sporter vi alla älskar. vadhållningsaktivitet. hantera riskerna. Man använder till exempel riskverktyg och modeller som Att rigga matcher är ett brott som endast Unibet var medgrundare till ESSA – Sports Bolagsstyrning vanligen används i investerings- kan förhindras när alla aktörer samarbetar. Betting Integrity år 2005 som fungerar förvaltningsbranschen för dynamisk Eftersom samarbete är nyckeln i striden som en informationscentral för övervakning av sportbokens relativa risk. mot riggade matcher agerar koncernen medlemmarna. ESSA sammanställer sida vid sida med andra aktörer som information om misstänkt I diagrammet nedan visas sportbokens regeringar och sportfederationer för att vadhållningsaktivitet på hela marknaden månatliga avkastning från mitten av 2003 utplåna alla försök att svärta ned sporten och vidarebefordrar den till relevanta till dagens datum (vadhållning före match med brottsliga aktiviteter. organisationer. ESSA har för närvarande och live kombinerat). De två ytterlinjerna 24 medlemmar plus en associerad Bokslut representerar avkastningens högsta och I februari 2016 deltog Kindred-koncernen medlem som under 2016 erbjöd odds på lägsta aktiva risk jämfört med en långsiktig i ett expertförhör i det nederländska över 130 000 sportevenemang. Av dessa genomsnittsavkastning. Den aktiva risken parlamentet. I egenskap av den enda evenemang bedömdes 41 vara misstänkta fjärrspeloperatören som närvarade vid

mäts genom standardavvikelsen för och vidarebefordrades till myndigheterna. Övrig information skillnaden mellan sportbokens avkastning hörandet betonade Kindred vikten av att och genomsnittsavkastningen med ett även skapa ett lokalt samarbete med ESSA har ett nära samarbete med många 95 procents konfidensintervall. Ett branschen. Koncernen har dessutom av världens ledande sportfederationer 95 procents konfidensintervall innebär att fortsatt att engagera sig i dialoger med som den internationella olympiska den faktiska avkastningen i genomsnitt, myndigheter, politiker, lagstiftare och kommittén och FIFA. Dessutom har ESSA under 19 av 20 månader, bör ligga mellan andra aktörer under 2016 där man hela ett samarbetsavtal med europeiska de två linjerna som representerar den tiden lyft fram vikten av ett nära spelmyndigheter för att säkerställa att aktiva risken. samarbete mellan alla aktörer. relevant information delas med respektive myndighet så snabbt som möjligt. Diagrammet nedan illustrerar att Eftersom Kindred-koncernen verkar mest intervallet för den aktiva risken har blivit i onlinemiljö kan man spåra alla I motsats till övriga varningssystem är smalare över tid, vilket visar att de transaktioner som har ägt rum på ESSA:s Early Warning System det enda månatliga marginalerna har blivit plattformen. Vadhållningsmönster kan varningssystem som baseras på stabilare. En av de största orsakerna till övervakas ned till enskilda transaktioner. transaktionsuppgifter och detta är att den relativa mängden Tack vare möjligheten till en så detaljerad kundkännedom, vilket är viktig livevadhållning i sportboken har ökat. verifieringskedja gör koncernen en viktig information för att upptäcka och bedöma Livevadhållning är stabilare trots att insats i kampen mot riggade matcher. misstänkt vadhållningsbeteende. ESSA:s marginalen är lägre. medlemmar bidrar därför stort till den Koncernen tillämpar filosofin ”om du ser övergripande kampen mot riggade Integritet i sportspel hos Kindred- något, säg till” och rapporterar alltid matcher och korruption i sportvärlden. koncernen misstänkt vadhållningsaktivitet. Först och Riggade matcher är ett hot mot oss alla. främst informerar vi relevant myndighet. Tillsammans med European Gaming Miljarder människor världen över gillar att För det andra har vi efter att ha inlett ett and Betting Association (EGBA) och se på sport, och de älskar att resultatet samarbete med Tennis Integrity Unit även Remote Gambling Association (RGA) har börjat samarbeta med FIFA Early Warning ESSA även ett nära samarbete med European Union (EU) Athletes, en oberoende idrottsorganisation som representerar över 25 000 professionella Månatlig avkastning och aktiv risk idrottare i hela Europa. En uppförandekod och ett utbildningsprogram som 10 medfinansieras av Europeiska 160 kommissionen har skapats. Båda initiativen hjälper professionella idrottare 10 och sportdeltagare att förstå och följa 120 reglerna mot riggade matcher.

100

20 un 06 ec 0 ec 0 ec 0 ec 06 un 11 un 12 un 1 un 1 ec 0 un 1 ec 0 un 16 ec 0 ec 10 ec 11 ec 12 ec 1 ec 1 un 0 ec 1 un 0 ec 16 un 0 un 0 un 0 un 0 un 10

Enligt Kindred-koncernens åsikt kan man endast onthl rgin 2 2 bekämpa riggade matcher när alla aktörer samarbetar. Det är en form av brottslighet som drabbar många och det ligger i koncernens, men även samhällets, intresse att helt utplåna den. 28 Strategisk rapport Huvudrisker och osäkerhetsfaktorer

Strategiska risker Riskminskning

Icke-hållbar omreglering av kärnmarknader Kindred-koncernen har en löpande dialog med myndigheter och Om kärnmarknader antar icke-hållbara omregleringar med både höga lagstiftare på kärnmarknader där man informerar om nya eller skatter och avsevärda produktbegränsningar är det svårt att bedriva en uppdaterade omregleringar för att hjälpa till att skapa hållbara lönsam verksamhet. regleringar i linje med kundernas efterfrågan och verkligheten på den gränsöverskridande digitala marknaden. Koncernens efterlevnad av De tekniska och operativa risker som framtida omregleringar medför är befintliga omregleringar är inbäddad i den bredare organisationen och nu lägre än tidigare tack vare betydande investeringar i testas regelbundet av externa organ. driftplattformen.

Leverantörsrisker Risken minskas genom att minska beroendet av enskilda leverantörer Bristande kontroll över tillgängligheten på externa leverantörer skapar där detta är kommersiellt gångbart och arbeta med flera risk för antingen störningar i verksamheten eller bristande optimering. tredjepartsleverantörer. På så vis kan koncernen minska risken för att När branschen utvecklas finns det en risk för koncentration av leverantörer inte verkar på ett effektivt sätt. leverantörer. Om viktiga leverantörer får dominerande positioner eller monopolställning skapar detta en risk för okontrollerade prishöjningar.

För effektivare verksamhet på lokala marknader behöver koncernens alla stora produktleverantörer vara beredda att göra nödvändiga investeringar för att följa de lokala kraven.

Teknik- och marknadsändringar på kärnmarknader Risken minskas genom en rad olika aktiviteter: Kindred-koncernen är utsatt för risk i förhållande till potentiella nya produkter, tekniker, kanaler och marknader (som sociala spel) som kan >>Investeringar på nya marknader för att hjälpa till att sprida uppkomma och ändra de digitala konsumenternas beteende. exponeringen mot enskilda marknader. >>Investeringar i mobilsegmentet för att säkerställa att Kindred- Koncernen riskerar även att nya aktörer ger sig in på marknaden eller koncernen behåller och förbättrar sin marknadsposition. att konkurrensen hårdnar. >>Fokus på nytänkande projekt för att utforska nya intäktsflöden Till följd av dessa faktorer kan det vara svårt för Kindred-koncernen att och nya sätt att skapa ytterligare intäkter eller skapa lämplig tillväxt för att uppfylla marknadens förväntningar på kostnadsbesparingar för den befintliga verksamheten. medellång till lång sikt.

Operativa risker Riskminskning

Plattformens stabilitet Risken minskas genom kontinuerlig övervakning dygnet runt för att Fel i Kindred-koncernens plattform, inklusive sådana som utlösts av upptäcka eventuella problem så tidigt som möjligt. interna eller externa IT-fel eller avsiktliga handlingar, kan leda till att webbplatsen blir obrukbar eller att verksamhetskritiska produkter inte Alla viktiga servrar dupliceras, så om en server drabbas av fel tar en är tillgängliga. annan omedelbart över.

En oacceptabel mängd fel skulle underminera användarupplevelsen Efter ett driftavbrott utförs en detaljerad grundorsaksanalys för att och kan få kunderna att söka efter andra webbplatser. säkerställa att den underliggande orsaken till driftstoppet hittas och åtgärdas.

Svårigheter att rekrytera eller behålla viktig personal Risken minskas genom att identifiera viktiga medarbetare och Svårigheter att rekrytera eller behålla befintlig viktig personal leder till säkerställa att Kindred-koncernen är en attraktiv arbetsgivare för att svårigheter att nå koncernens mål. uppmuntra viktig personal att stanna inom koncernen.

Man planerar även efterträdare till alla viktiga befattningar och funktioner.

Försök till externa säkerhetsintrång För att upptäcka alla tecken på intrång har Kindred-koncernen ett Kindred-koncernens kunduppgifter, inklusive känsliga uppgifter som särskilt säkerhetscenter som övervakar de interna nätverken lösenord och/eller bankuppgifter, kan läcka ut till allmänheten till följd dygnet runt. av internetattacker eller interna svagheter i säkerheten. Koncernen utför säkerhetstester flera gånger per år för att kontrollera Detta kan ha en förödande effekt på anseendet för koncernens att systemen är säkra. varumärke och verksamhet. Testerna utförs av externa säkerhetsföretag. Alla problem som upptäcks under testerna åtgärdas. I enlighet med kraven följer Kindred-koncernen och granskas mot PCI-standarder. Alla kunduppgifter, inklusive personuppgifter och kreditkortsnummer, lagras krypterat enligt branschstandard för bästa praxis. Kindred Group plc Årsredovisning och bokslut 2016 29 Strategisk rapport Finansiella risker Riskminskning

Nedskrivning av immateriella tillgångar Riskerna hanteras genom övervakning och genom att säkerställa att Kindred-koncernen har immateriella tillgångar motsvarande nästan alla risker är förutsedda och alla nödvändiga åtgärder vidtas i tid för att 240 miljoner GBP med obestämd användbar livslängd på förhindra att problem uppstår (till exempel överväganden huruvida balansräkningen. Dessa tillgångar granskas årligen för nedskrivning för omstrukturering av verksamheten påverkar värdet av goodwill eller att säkerställa att tillgångarna inte värderas för högt. andra tillgångar).

Valuta Koncernens kassaflöden från den löpande verksamheten utgör ett Bolagsstyrning Koncernens verksamhet är internationell, och utöver GBP exponeras naturligt skydd mot valutarisker, eftersom insättningar och den även mot valutarisker från olika valutaexponeringar, främst mot utbetalningar till kunder i olika länder matchas i samma valuta. På euro, svenska kronor, norska kronor, danska kronor och australiska grund av omfattningen av koncernens verksamhet, inklusive betydande dollar. inkomster och utgifter i många olika valutor och det faktum att kunder kan handla med koncernen i andra valutor än valutan i det land där de är bosatta, är det opraktiskt att urskilja effekten av enskilda kursförändringar på rörelseresultatet. När rapporteringsvalutan GBP Bokslut försvagas gentemot euron och koncernens andra stora handelsvalutor ökar rörelseresultatet vanligen på grund av positiva rörelseresultat och kassaflöden som koncernen genererar. Övrig information Vid årets slut hade Kindred Group plc en rullande lånekredit motsvarande högst 112 miljoner EUR. Koncernens lån per den 31 december 2016 uppgick till 54,6 miljoner GBP. När koncernen använder sig av lånekrediten kommer dock en valutaomräkningsexponering att finnas i relation till denna finansiella skuld. Vinster och förluster vid omräkning förblir orealiserade till återbetalningsdagen. Potentiella vinster och förluster vid framtida omräkningar av lånet kvittas i den omfattning som koncernen genererar positiva framtida kassaflöden inom andra delar av verksamheten i euro.

Regelefterlevnadsrisker Riskminskning

Skatt Risken hanteras genom aktiv förvaltning av koncernens verksamhet. Kindred-koncernen bedriver en komplicerad verksamhet i flera Skattefrågor styr inte verksamheten, men skatt är en faktor som alltid jurisdiktioner och är underställd varierande nationella skattelagar och beaktas vid stora affärsbeslut eller ändringar i affärsmodellen. efterlevnadsförfaranden, tillsammans med olika skattemyndigheters inställningar till internprissättning vid gränsöverskridande verksamheter.

Regelefterlevnad Vid hanteringen av skattefrågor, inklusive uppskattningar av mängden Ändringar i myndighets-, lagstiftnings- och skattesystem för skatt som ska betalas (både aktuell och uppskjuten skatt) för bokslutet vadhållning och spel på nyckelmarknader kan ha en negativ inverkan förlitar sig Kindred-koncernen på utövandet av omdöme beträffande på Kindred-koncernens resultat. Merkostnader kan uppstå vid insatser förståelsen för och efterlevnaden av dessa lagar, med hjälp av för att följa nya lagar eller regleringar. professionell rådgivning.

Koncernspecifika risker Riskminskning

Odds/handel Koncernen har via sportboksleverantören Kambi antagit specifika Risken att koncernen ska förlora pengar på sin verksamhet på grund av riskhanteringsprinciper som styr den maximala riskexponeringen för ofördelaktiga resultat i de evenemang där koncernen erbjuder odds. varje sport eller evenemang där koncernen erbjuder odds. Resultatet för de populäraste lagen i stora fotbollsligor utgör den största marknadsrisken. Genom diversifiering, vilket är en viktig del av koncernens verksamhet, sprids risken över ett stort antal evenemang och sporter.

Eftersom livevadhållningsprodukten har vuxit till en större del av det totala spelöverskottet har diversifieringen ökat ytterligare. 30 Strategisk rapport Ekonomisk översikt

Under 2016 har Presentation av bokslutet Spelöverskott Detta bokslut har upprättats i enlighet Det totala spelöverskottet 2016 ökade till koncernen sett en stark med internationella 544,1 (2015: 354,1) miljoner GBP. Det tillväxt på alla redovisningsstandarder (IFRS) som totala spelöverskottet från sportspel antagits av EU samt den maltesiska uppgick till 245,5 (2015: 161,2) miljoner marknader liksom aktiebolagslagen från 1995. GBP för helåret 2016. För övriga solida resultat, där produkter (kasino och spel, poker och De redovisningsprinciper som använts i bingo) uppgick spelöverskottet till 298,6 EBITDA har ökat med det publicerade bokslutet för året som (2015: 192,9) miljoner GBP för helåret slutade den 31 december 2016 har 2016. 57 procent och tillämpats på ett konsekvent sätt. resultatet per aktie med Bruttomarginal på sportspel och alla I tillämpliga fall har viss ytterligare produkter 50 procent. information redovisats i enlighet med Livespelen stod för 50,6 (2015: 50,4) kraven från Nasdaq Stockholm. procent av spelöverskottet från sportspel, före gratisspel, under 2016. Övergripande koncernresultat Bruttomarginalen före gratisspel för Koncernens resultat för året sportspel före match uppgick 2016 till sammanfattas i tabellen nedan. Den 10,5 (2015: 12,0) procent. övergripande ökningen av aktiva kunder Bruttomarginalen för sportspel före (+71 procent sedan 2015), det positiva gratisspel uppgick 2016 till totalt 8,1 bidraget från förvärvade verksamheter (2015: 8,4) procent och efter gratisspel till respektive vårt fokus på kostnadskontroll 6,8 (2015: 7,2) procent. har lett till stark tillväxt på alla våra Bruttomarginalerna för sportspel kan marknader (+54 procent i spelöverskott variera från en period till nästa, beroende sedan 2015) och solida resultat på resultatet av sportevenemang. Över tid (+57 procent i EBITDA och +50 procent i jämnas dock dessa marginaler ut. resultat per aktie sedan 2015). Detta bevisar skalbarheten i vår verksamhet Bruttomarginalen för alla produkter* och vår förmåga att absorbera effekten under 2016 uppgick före gratisspel till 4,7 av ändrade regleringar. (2015: 4,7) procent. Under året försvagades GBP mot koncernens stora valutor, vilket ledde till * Omfattar sportspel samt kasino och spel, men inte en övergripande positiv inverkan på poker rakes och övriga intäkter. spelöverskott och EBITDA.

31 december 2016 31 december 2015

Central-, Central-, Öst- och Öst- och mn GBP Norden Västeuropa Sydeuropa Övriga Totalt Norden Västeuropa Sydeuropa Övriga Totalt Sportspel 80,3 136,5 19,3 9,4 245,5 58,2 81,9 12,1 9,0 161,2 Övriga produkter – kasino, poker och övriga spel 159,6 110,0 26,4 2,6 298,6 102,1 72,4 16,7 1,7 192,9 Spelöverskott 239,9 246,5 45,7 12,0 544,1 160,3 154,3 28,8 10,7 354,1 Spelskatter −7,4 −53,4 −3,8 −3,1 −67,7 −5,3 −26,2 −1,4 −2,1 −35,0 Marknadsföringsrelaterad försäljningsprovision −13,6 −9,8 −4,9 −1,5 −29,8 −8,3 −6,9 −3,2 −1,3 −19,7 Övriga försäljningskostnader −49,7 −38,9 −9,1 −4,1 −101,8 −31,4 −25,9 −5,7 −3,1 −66,1 Bruttoresultat 169,2 144,4 27,9 3,3 344,8 115,3 95,3 18,5 4,2 233,3 Marknadsföringskostnader −114,7 −78,5 Rörelsekostnader −121,4 −85,1 Poster som påverkar jämförbarheten −11,8 −6,7 Rörelseresultat 96,9 63,0 Resultat före skatt 92,8 62,2 Resultat efter skatt 83,9 55,7 Nettokassa* 38,6 46,0 Resultat per aktie 0,366 0,244

* Nettokassa = Totala likvida medel vid periodens slut minus kundtillgodohavanden. Kindred Group plc Årsredovisning och bokslut 2016 31 Strategisk rapport Försäljningskostnader Rörelsekostnader Totalt spelöverskott I försäljningskostnader ingår spelskatter, Under 2016 uppgick de löpande marknadsföringsrelaterad rörelsekostnaderna till 121,4 (2015: 85,1) försäljningsprovision och övriga miljoner GBP. Totalbeloppet omfattar försäljningskostnader. Spelskatterna för GBP helåret 2016 uppgick till 67,7 (2015: 35,0) >>15,6 (2015: 11,8) miljoner GBP i miljoner GBP, en ökning med 93 procent avskrivningar. Dessa avgifter har ökat jämfört med föregående år. De ökade från föregående år främst på grund av Bolagsstyrning spelskatterna orsakas av en tillväxt av de ökade investeringarna i vår teknik 544,1 mn och våra kontorsförflyttningar som både omsättning och spelöverskott under 2015: 354,1 mn GBP året, tillsammans med effekten av inleddes 2016. En avskrivningsdel ingår omregleringar och en ökning av även i poster som påverkar den årliga procentandelen spelöverskott från lokalt jämförbarheten enligt beskrivningen reglerade marknader från 31 procent nedan. EBITDA under 2015 till 35 procent under 2016. >>59,3 (2015: 43,1) miljoner GBP i löner Koncernen har lokala spellicenser i och tillhörande kostnader. Dessa Bokslut Storbritannien, Frankrike, Belgien, kostnader har ökat från föregående år Danmark, Tyskland (Schleswig-Holstein), till följd av ett ökat antal medarbetare GBP Italien, Australien, Irland, Rumänien och både organiskt och på grund av förvärv

Estland samt internationella spellicenser i under föregående år. Övrig information Malta, Gibraltar och Alderney, och betalar >>46,5 (2015: 30,2) miljoner GBP i övriga spelskatter på alla marknader enligt rörelsekostnader. Detta omfattar främst 120,7 mn gällande lokala lagar. Den kostnader för forskning och utveckling marknadsföringsrelaterade 2015: 77,0 mn GBP som inte har aktiverats och försäljningsprovisionen inom anläggningskostnader på koncernens försäljningskostnader uppgick till 29,8 olika platser som har vuxit under åretpå (2015: 19,7) miljoner GBP för helåret grund av ökad aktivitet och fler 2016. Övriga försäljningskostnader Resultat per aktie medarbetare. uppgick till 101,8 (2015: 66,1) miljoner GBP för helåret 2016. De totala rörelsekostnaderna uppgick till 22,3 (2015: 24,0 procent) av Marknadsföringskostnader GBP spelöverskottet under 2016, vilket visade Under 2016 var vårt fokus på kostnadskontroll enligt marknadsföringskostnaderna 114,7 beskrivningen i den strategiska rapporten (2015: 78,5) miljoner GBP. Tack vare en på sidan 21. Not 4 på sidan 74 i bokslutet stark årlig organisk tillväxt, förvärven från 0,366 innehåller en vidare analys av föregående år och ökade driftskostnader, inklusive poster som 2015: 0,244 GBP marknadsföringsutgifter ökade antalet påverkar den årliga jämförbarheten. aktiva kunder under helåret som slutade den 31 december 2016 till 2,3 miljoner jämfört med 1,3 miljoner under 2015. 32 Strategisk rapport Ekonomisk översikt fortsättning

Poster som påverkar den årliga Utvecklings- och förvärvskostnader för Betydande skulder i balansräkningen jämförbarheten immateriella tillgångar inkluderar leverantörsskulder och andra Koncernens definition av poster som Under helåret 2016 aktiverades skulder samt kundtillgodohavanden (se påverkar den årliga jämförbarheten är de utvecklingskostnader motsvarande 14,5 noterna 16 och 17 på sidan 82). Andra poster som på grund av sin storlek eller (2015: 9,8) miljoner GBP. De största delarna skulder minskade under året till 0,6 typ i relation till koncernen bör redovisas av de aktiverade utvecklingskostnaderna miljoner GBP (från 19,9 miljoner GBP år separat för att ge en fullständig bild av under 2016 utgjordes av lokala licenskrav, 2015). Detta härrör främst från koncernens underliggande finansiella förbättringar av kundupplevelsen samt utbetalningen av tilläggsköpeskilling till resultat och är till hjälp vid jämförelsen av dataanalys och datautvinning. Kostnader de tidigare ägarna av iGame-koncernen, koncernens resultat mellan två år. År motsvarande 4,7 (2015: 1,3) miljoner GBP som uppgick till en skuld på 14,5 miljoner 2016 omfattade poster som påverkar den aktiverades under året med avseende på GBP per den 31 december 2015. årliga jämförbarheten kostnader för övriga immateriella tillgångar som incitament till ledningen motsvarande 3,0 huvudsakligen består av datorprogramvara. Finansiering och kassaflöde (2015: 0,9) miljoner GBP som härrör från År 2015 aktiverades 51,9 miljoner GBP till Koncernen uppvisar fortsättningsvis förvärven av iGame och Stan James följd av företagsförvärv. förmåga att skapa starka kassaflöden från Online år 2015, valutakursförluster på den löpande verksamheten och totalt driftsposter motsvarande 0,6 (2015: 0,7) Balansräkning 121,7 (2015: 79,3) miljoner GBP i kontanter miljoner GBP och avskrivning av Koncernens starka balansräkning speglar genererades från den löpande förvärvade immateriella tillgångar både koncernens tillväxt och dess verksamheten under 2016. Kassaflödet motsvarande 8,2 (2015: 2,2) miljoner GBP förmåga att hantera rörelsekapital. från den löpande verksamheten före för året. Detta avser kostnader för Goodwill utgör en betydande tillgång på ändringar av rörelsekapitalet uppgick till tillgångar som förvärvats som en del i balansräkningen. 122,3 (2015: 77,2) miljoner GBP för helåret. företagsförvärv. Detta ingår som en del i koncernens totala avskrivningskostnader Goodwill och vissa immateriella tillgångar I maj 2016 betalade koncernen utdelning som anges i not 11 till koncernbokslutet. som redovisats i samband med förvärv är till aktieägarna motsvarande 54,0 miljoner denominerade i andra valutor än GBP och GBP. I september 2016 återköpte EBITDA och rörelseresultat har därför omräknats med hjälp av koncernen aktier för 17,1 miljoner GBP. Resultat före ränta, skatt och balansdagens valutakurs enligt kraven i Den 31 december 2016 användes 54,6 avskrivningar (EBITDA) för helåret 2016 IAS 21. Denna omräkningsjustering ökade (2015: 56,7) miljoner GBP av den rullande uppgick till 120,7 (2015: 77,0) miljoner det redovisade värdet för goodwill med lånekrediten. Vid årets slut var GBP. Rörelseresultatet för helåret 2016 12,9 miljoner GBP under 2016 (2015: lånekreditens maximala värde 112 miljoner uppgick till 96,9 (2015: 63,0) miljoner GBP. sänkning med 3,0 miljoner GBP) och det EUR och den upphör i augusti 2018 (se not Varje år påverkas EBITDA och redovisade värdet för övriga immateriella 18 på sidan 83 för mer information). rörelseresultatet av poster som påverkar tillgångar med 9,9 miljoner GBP (2015: jämförbarheten, enligt beskrivningen sänkning med 0,8 miljoner GBP). Dessa Den 23 februari 2017 nådde styrelserna för ovan för 2016. Under 2015 påverkades omräkningsjusteringar krediterades till Kindred och 32Red plc (”32Red”) en dessa mått främst av förvärvskostnader i omräkningsreserven. överenskommelse om villkoren för ett samband med förvärvet av iGame och rekommenderat kontanterbjudande enligt Stan James. Vissa av koncernens vilket Kindred förvärvar hela det anläggningstillgångar avser aktiverade emitterade aktiekapitalet och allt Finansiella kostnader IT-utvecklingskostnader. Övriga aktiekapital som ska emitteras i 32Red. De finansiella kostnaderna för 2016 anläggningstillgångar omfattar Enligt erbjudandet värderas 32Red till uppgick till 4,5 (2015: 0,9) miljoner GBP. datorprogramvara, datorhårdvara, 175,6 miljoner GBP. Ersättningen som ska Ökningen under 2016 beror främst på installationer, lån till samriskbolaget, betalas enligt erbjudandet finansieras valutakursförluster i samband med konvertibler och uppköpta domännamn. genom nya tidsbundna och rullande återbetalning av 24 miljoner EUR av den lånekrediter (”lånekrediterna”) som rullande lånekrediten och Icke likvida omsättningstillgångar i Kindred erhåller från en ledande europeisk tilläggsköpeskillingen på 20 miljoner EUR balansräkningen hänför sig endast till bank enligt ett avtal om lånekredit (”2017 till de tidigare ägarna av iGame- andra fordringar, förskottsbetalningar och års lånekrediter”). Mer information om koncernen. De realiserade skatter. Förändringarna i skattebalanser i detta avtal om lånekrediter finns i not 31. valutakursförlusterna uppgick till 1,4 koncernens balansräkning påverkas av de respektive 2,2 miljoner GBP. tidpunkter då utdelningar betalats inom Koncernens förmåga att generera starka koncernen. Övriga fordringar ökade till kassaflöden från den löpande Resultat efter skatt 20,4 från 13,3 miljoner GBP år 2015, verksamheten ger tillsammans med Resultatet efter skatt för helåret 2016 främst på grund av ökad aktivitet och möjligheten att använda den rullande uppgick till 83,9 (2015: 55,7) miljoner GBP. hyresdepositioner. lånekrediten koncernen flexibilitet att fortsättningsvis överväga de strategiska möjligheter som uppstår. Kindred Group plc Årsredovisning och bokslut 2016 33 Introduktion till bolagsstyrning Strategisk rapport Koncernen har tre Bolagsstämman är koncernens högsta Kindred Group plc är bildat och registrerat beslutsfattande organ och det forum i Malta men noterat på Nasdaq Stockholm beslutsfattande organ där aktieägarna utövar sitt inflytande. och har därför valt att tillämpa med hierarkiskt Bolagsstämman kan fatta beslut i alla principerna i Svensk kod för frågor som rör koncernen och som inte bolagsstyrning. Enligt koden ska en förhållande till uttryckligen faller inom ramen för den majoritet av styrelseledamöterna vara varandra: exklusiva behörigheten hos något annat oberoende av koncernen och dess ledning.

organ. Med andra ord har Styrelsen för Kindred-koncernen består Bolagsstyrning bolagsstämma, styrelse bolagsstämman en överordnad helt av icke anställda styrelseledamöter, av och CEO. roll gentemot styrelse och CEO. vilka en majoritet är oberoende. Enligt Svensk kod för bolagsstyrning Revisionskommitteen ger råd och utgörs kontrollorganet av den rekommendationer till styrelsen om lagstadgade revisorn, som utses frågor som rör finansiell rapportering, av bolagsstämman. interna kontroller, riskhantering och utnämningen av lagstadgade revisorer. Bokslut Alla aktieägare har rätt att delta i Kommitteens roll anges i dess skriftliga bolagsstämman samt rösta enligt antalet uppdragsbeskrivning. aktier de äger. Aktieägare som inte kan närvara personligen kan utöva sin rätt Ersättningskommitteens överväger och Övrig information genom ombud. utvärderar ersättningsarrangemang för högre chefer och andra viktiga anställda, Valberedningens huvuduppgift är att och ger styrelsen rekommendationer. föreslå beslut inför bolagsstämman om frågor som rör val och ersättningar samt CEO ansvarar för koncernens dagliga förfaranden för utnämnandet av följande ledning tillsammans med års valberedning. koncernledningen. Koncernledningen består av åtta högre chefer av vilka två är Oavsett hur valberedningens medlemmar kvinnor. utses ska de tillvarata alla aktieägares intressen. Medlemmarna får inte avslöja Koncernens lagstadgade revisor utses innehållet i och närmare detaljer om av bolagsstämman för att granska diskussionerna. koncernens årsredovisning och redovisningspraxis. De lagstadgade Regelbunden och systematisk revisorerna lägger fram sin årliga utvärdering utgör grunden för revisionsrapport inför bedömningen av styrelsens och vd:s revisionskommitteen samt för ägarna på arbete samt för den kontinuerliga bolagsstämman. utvecklingen av deras arbete.

Bolagsstyrningsmodell

Aktieägare via bolagsstämman Valberedning

Ersättningsutskott

Extern revision Styrelse

Revisionsutskott Intern revision

Vd och koncernledning 34 Styrning Styrelse

Kindred-koncernens styrelse består av svenska, danska, brittiska och amerikanska medborgare.

Kindred-koncernens styrelse består Anders Ström Kristofer Arwin Nigel Cooper Stefan Lundborg Peter Friis av ett erfaret team som är fast beslutet Styrelseordförande, medlem i Styrelseledamot, medlem i Vice styrelseordförande, ordförande för Styrelseledamot, ordförande för Styrelseledamot. att tillämpa höga standarder för valberedningen revisionskommitteen revisionskommitteen ersättningskommitteen Dansk medborgare. Född 1972. bolagsstyrning i koncernens ledning och Svensk medborgare. Född 1970. Svensk medborgare. Född 1970. Brittisk medborgare. Född 1949. Svensk medborgare. Född 1965. Styrelseledamot sedan 2014. Oberoende. styrelsens ansvar gentemot aktieägarna. Styrelseledamot sedan grundandet. Styrelseledamot sedan 2008. Oberoende. Styrelseledamot sedan 2010. Oberoende. Styrelseledamot sedan 2010. Oberoende. Kandidatexamen i kommunikation från Efter att ha studerat matematik, statistik Kandidatexamen i företagsekonomi från Fellow i Institute of Chartered Accountants Investerare och entreprenör. universitetet i Roskilde. Vicedirektör för Nämnda innehav omfattar personliga och ekonomi vid Karlstads universitet Stockholms universitet. Kristofer Arwin i England och Wales. Nigel Cooper har Nordeuropa på Google. innehav, familjeinnehav och innehav Styrelseordförande i HELSA grundade Anders Ström Trav- och är medgrundare av TestFreaks, ett tillbringat 33 år i redovisningsyrket, 21 år via bolag i vilka de har ägarintressen vårdutveckling Sverige AB (privat Innehav: 2 000 svenska depåbevis i Sporttjänsten år 1993. Grundare av bolag som erbjuder lösningar för som partner i KPMG i Milano och London, per den 28 februari 2017. sjukvård i Sverige). Kindred Group plc. Kindred Group plc in 1997. Han har haft webbrecensioner, där han var vd mellan med specialinriktning på kunder inom Styrelseledamot i LOX Container olika befattningar i Unibet-koncernen, 2006 och 2013. Idag är Arwin ordförande marknadsföring, medier och teknik. Efter Technology AB (säkerhetssystem inom inklusive vd och styrelseordförande. för TestFreaks. Arwin är även att han lämnade KPMG i september 2005 sjöfart). Medgrundare av Kambi Sports Solutions medgrundare av prisjämförelsebolaget började han arbeta hos Internet property år 2010. Ordförande i den rådgivande Pricerunner, där han fungerade som vd portal Rightmove Plc innan bolaget Styrelseordförande i Note Design Studio Revisionskommitteen styrelsen för Kambi fram till maj 2014 mellan 1999 och 2005. År 2004 sålde upptogs till notering på Londonbörsen AB (årets designer 2016 i Sverige). och sedan, efter börsnoteringen, han Pricerunner till det NASDAQ-noterade 2006, som ej anställd styrelseledamot och Styrelseordförande i Monomak AB. Ersättningskommitteen styrelseledamot i Kambi. bolaget ValueClick. ordförande för revisionsutskottet. I maj Investerare i Prima Barn & Vuxen C Kommitteeordförande Andra styrelseuppdrag: Veralda AB. Han är även styrelseledamot i det 2008 utnämndes han till styrelseledamot Psykiatri AB. i den svenska gratistidningskoncernen Innehav: 10 266 200 svenska depåbevis i börsnoterade bolaget Addnode Group Metro International, noterad på NASDAQ Innehav: 403 600 svenska depåbevis i Kindred Group plc (via bolag). och Alertsec AB. OMX Nordic, som oberoende ej anställd Kindred Group plc. Innehav: 5 640 svenska depåbevis i styrelseledamot och ordförande för Kindred Group plc. revisionsutskottet. Han lämnade styrelsen för Rightmove i mars 2009. Efter att Metro avnoterades från börsen lämnade han styrelsen i januari 2012. Cooper utnämndes till oberoende ej anställd styrelseledamot i Parmalat Spa i juni 2011 och till styrelsen för Impregilo i maj 2012. Båda bolag är noterade på den italienska börsen. Efter att bolagens styrelser övertagits lämnade han båda bolagen under 2012. Innehav: 49 900 svenska depåbevis i Kindred Group plc. Sophia Bendz Peter Boggs Styrelseledamot, medlem i Styrelseledamot, medlem i Therese Hillman Styrelsens mångfald efter nationalitet ersättningskommitteen ersättningskommitteen Styrelseledamot, medlem i 4 Svensk medborgare. Född 1980. Amerikansk medborgare. Född 1948. revisionskommitteen Styrelseledamot sedan 2014. Oberoende. Styrelseledamot sedan 2002. Oberoende. Den 4 oktober 2016 meddelade Therese Sophia Bendz var Global Marketing Director Kandidatexamen i amerikanska studier Hillman styrelsen för Unibet Group plc om 3 vid Spotify 2007–2014 och byggde upp ett vid Washington College, Maryland, USA. sin avgång på grund av nytt arbete. starkt konsumentvarumärke från grunden Tidigare uppdrag omfattar följande: samt lanserade och marknadsförde 1975–1981: Styrelseordförande och tjänsten globalt. Idag arbetar hon som operativ chef för NDMS Inc., ett 7 Executive in Residence på Atomico, amerikanskt lobby- och insamlingsbolag. affärsängel och rådgivare för 1981–1985: Vd vid Brown Direct, en del Totalt antal 2 nystartföretag samt styrelseledamot i av den amerikanska reklambyrån Earle medlemmar Avanza. Hon är även medgrundare till den Palmer Brown Inc. 1985–1991: ideella organisationen AllBright.se. Hon Styrelseledamot i Ogilvy & Mather har studerat internationell marknadsföring Direct Plc, London. 1991–2002: och ekonomi vid Stockholms universitet Styrelseordförande och operativ chef på 1 och har tillbringat de senaste fem åren Grey Direct Worldwide, en del i Grey bosatt i New York, men är nu tillbaka i sin Worldwide Inc., New York. 1 Svensk 4 hemstad Stockholm. Innehav: 112 240 svenska depåbevis i 2 Brittisk 1 Innehav: 7 616 svenska depåbevis i Kindred Group plc. 3 Dansk 1 Kindred Group plc. 4 Amerikansk 1 Kindred Group plc Årsredovisning och bokslut 2016 35 Strategisk rapport Kindred-koncernens C C styrelse består av svenska, danska, brittiska och amerikanska medborgare. Bolagsstyrning

Kindred-koncernens styrelse består Anders Ström Kristofer Arwin Nigel Cooper Stefan Lundborg Peter Friis av ett erfaret team som är fast beslutet Styrelseordförande, medlem i Styrelseledamot, medlem i Vice styrelseordförande, ordförande för Styrelseledamot, ordförande för Styrelseledamot. att tillämpa höga standarder för valberedningen revisionskommitteen revisionskommitteen ersättningskommitteen Dansk medborgare. Född 1972. Bokslut bolagsstyrning i koncernens ledning och Svensk medborgare. Född 1970. Svensk medborgare. Född 1970. Brittisk medborgare. Född 1949. Svensk medborgare. Född 1965. Styrelseledamot sedan 2014. Oberoende. styrelsens ansvar gentemot aktieägarna. Styrelseledamot sedan grundandet. Styrelseledamot sedan 2008. Oberoende. Styrelseledamot sedan 2010. Oberoende. Styrelseledamot sedan 2010. Oberoende. Kandidatexamen i kommunikation från Efter att ha studerat matematik, statistik Kandidatexamen i företagsekonomi från Fellow i Institute of Chartered Accountants Investerare och entreprenör. universitetet i Roskilde. Vicedirektör för Nämnda innehav omfattar personliga och ekonomi vid Karlstads universitet Stockholms universitet. Kristofer Arwin i England och Wales. Nigel Cooper har Styrelseordförande i HELSA Nordeuropa på Google. innehav, familjeinnehav och innehav Övrig information grundade Anders Ström Trav- och är medgrundare av TestFreaks, ett tillbringat 33 år i redovisningsyrket, 21 år via bolag i vilka de har ägarintressen vårdutveckling Sverige AB (privat Innehav: 2 000 svenska depåbevis i Sporttjänsten år 1993. Grundare av bolag som erbjuder lösningar för som partner i KPMG i Milano och London, per den 28 februari 2017. sjukvård i Sverige). Kindred Group plc. Kindred Group plc in 1997. Han har haft webbrecensioner, där han var vd mellan med specialinriktning på kunder inom Styrelseledamot i LOX Container olika befattningar i Unibet-koncernen, 2006 och 2013. Idag är Arwin ordförande marknadsföring, medier och teknik. Efter Technology AB (säkerhetssystem inom inklusive vd och styrelseordförande. för TestFreaks. Arwin är även att han lämnade KPMG i september 2005 sjöfart). Medgrundare av Kambi Sports Solutions medgrundare av prisjämförelsebolaget började han arbeta hos Internet property år 2010. Ordförande i den rådgivande Pricerunner, där han fungerade som vd portal Rightmove Plc innan bolaget Styrelseordförande i Note Design Studio Revisionskommitteen styrelsen för Kambi fram till maj 2014 mellan 1999 och 2005. År 2004 sålde upptogs till notering på Londonbörsen AB (årets designer 2016 i Sverige). och sedan, efter börsnoteringen, han Pricerunner till det NASDAQ-noterade 2006, som ej anställd styrelseledamot och Styrelseordförande i Monomak AB. Ersättningskommitteen styrelseledamot i Kambi. bolaget ValueClick. ordförande för revisionsutskottet. I maj Investerare i Prima Barn & Vuxen C Kommitteeordförande Andra styrelseuppdrag: Veralda AB. Han är även styrelseledamot i det 2008 utnämndes han till styrelseledamot Psykiatri AB. i den svenska gratistidningskoncernen Innehav: 10 266 200 svenska depåbevis i börsnoterade bolaget Addnode Group Metro International, noterad på NASDAQ Innehav: 403 600 svenska depåbevis i Kindred Group plc (via bolag). och Alertsec AB. OMX Nordic, som oberoende ej anställd Kindred Group plc. Innehav: 5 640 svenska depåbevis i styrelseledamot och ordförande för Kindred Group plc. revisionsutskottet. Han lämnade styrelsen för Rightmove i mars 2009. Efter att Metro avnoterades från börsen lämnade han styrelsen i januari 2012. Cooper utnämndes till oberoende ej anställd styrelseledamot i Parmalat Spa i juni 2011 och till styrelsen för Impregilo i maj 2012. Båda bolag är noterade på den italienska börsen. Efter att bolagens styrelser övertagits lämnade han båda bolagen under 2012. Innehav: 49 900 svenska depåbevis i Kindred Group plc. Sophia Bendz Peter Boggs Styrelseledamot, medlem i Styrelseledamot, medlem i Therese Hillman Styrelsens mångfald efter nationalitet ersättningskommitteen ersättningskommitteen Styrelseledamot, medlem i 4 Svensk medborgare. Född 1980. Amerikansk medborgare. Född 1948. revisionskommitteen Styrelseledamot sedan 2014. Oberoende. Styrelseledamot sedan 2002. Oberoende. Den 4 oktober 2016 meddelade Therese Sophia Bendz var Global Marketing Director Kandidatexamen i amerikanska studier Hillman styrelsen för Unibet Group plc om 3 vid Spotify 2007–2014 och byggde upp ett vid Washington College, Maryland, USA. sin avgång på grund av nytt arbete. starkt konsumentvarumärke från grunden Tidigare uppdrag omfattar följande: samt lanserade och marknadsförde 1975–1981: Styrelseordförande och tjänsten globalt. Idag arbetar hon som operativ chef för NDMS Inc., ett 7 Executive in Residence på Atomico, amerikanskt lobby- och insamlingsbolag. affärsängel och rådgivare för 1981–1985: Vd vid Brown Direct, en del Totalt antal 2 nystartföretag samt styrelseledamot i av den amerikanska reklambyrån Earle medlemmar Avanza. Hon är även medgrundare till den Palmer Brown Inc. 1985–1991: ideella organisationen AllBright.se. Hon Styrelseledamot i Ogilvy & Mather har studerat internationell marknadsföring Direct Plc, London. 1991–2002: och ekonomi vid Stockholms universitet Styrelseordförande och operativ chef på 1 och har tillbringat de senaste fem åren Grey Direct Worldwide, en del i Grey bosatt i New York, men är nu tillbaka i sin Worldwide Inc., New York. 1 Svensk 4 hemstad Stockholm. Innehav: 112 240 svenska depåbevis i 2 Brittisk 1 Innehav: 7 616 svenska depåbevis i Kindred Group plc. 3 Dansk 1 Kindred Group plc. 4 Amerikansk 1 36 Styrning Koncernledning

Kindreds koncernlednings består av och åtta personer med högre befattningar av vilka två är kvinnor.

Henrik Tjärnström Albin de Beauregard Ebba Ljungerud Britt Boeskov Marcus Smedman CEO CFO Marknadsföringschef Programchef Teknisk chef CEO ansvarar för koncernens dagliga Svensk medborgare. Född 1970. Fransk medborgare. Född 1978. Svensk medborgare. Född 1972. Dansk medborgare. Född 1978. Svensk medborgare. Född 1969. ledning tillsammans med Masterexamen i industriteknik och Masterexamen i ekonomi och bokföring Kandidatexamen i ekonomi från Lunds Magisterexamen i företagsledning från Studerade elektronik och datavetenskap koncernledningen. industriell ekonomi från tekniska fakulteten från Ecole Supérieure de Commerce et de universitet. Ebba Ljungerud började Copenhagen Business School. Britt vid Uppsala universitet. Marcus vid Linköpings universitet i Sverige. Senior Management, en fransk ”Grande Ecole”. arbeta på Kindred-koncernen (då Boeskov började hos Kindred-koncernen Smedman har arbetat hos Kindred- finansiell chef på Skanska Infrastructure Efter olika finansbefattningar i Bouygues- Unibet-koncernen) år 2010 när hon (Unibet-koncernen) som ledningspraktikant koncernen sedan 2011, då han började Development AB 2001–2008. Ledamot i koncernen började Albin de Beauregard började som marknadsföringschef på år 2005 och upptogs i koncernens som konsult i teknikteamet. Sedan Unibet-koncernens styrelse 2003–2008. hos Eurosportbet som finanschef 2009. Maria. Ljungerud har internationell verkställande ledningsteam år 2008, först dess har han haft olika befattningar Finanschef för Unibet-koncernen 2008– När Kindred-koncernen (då Unibet- erfarenhet från flera olika spelmärken som chef för marknadsföringstjänster och som teamledare, utvecklingschef för 2010. Vd sedan 2010. koncernen) förvärvade Eurosportbet år och har över tio års erfarenhet av sedan, år 2009, som produktchef. Hon har Australien och global utvecklingschef. Innehav: 1 325 867 svenska depåbevis i 2011 utsågs de Beauregard till finanschef mediebranschen. Ljungerud har fungerat erfarenhet av att leda komplexa strategiska I januari 2015 utsågs Smedman till Kindred Group plc och 151 160 i Frankrike för koncernen fram till 2014 då som marknadsföringschef och vice vd för och omvandlande C-nivåprojekt samt av teknisk chef med ansvar för Kindreds prestationsaktierätter. han flyttade till London för att ta rollen svenska bolag, främst med fokus på tryck ledning av Kindreds online- och teknikstrategi och drift globalt. Smedman som chef för strategiska finansprojekt och onlinemedier. Från 2014 till 2016 var mobilspelsprodukter. har arbetat i IT-branschen sedan mitten och senast chef för internrevisionen. Ljungerud koncernens produktchef och Innehav: 4 856 svenska depåbevis i av 1990-talet som javautvecklare, De Beauregard utsågs till finanschef utsågs till Kindred-koncernens Kindred Group plc. teamledare, utvecklingschef och annat. för Kindred-koncernen år 2016. marknadsföringschef år 2016. Innehav: 922 svenska depåbevis i Andra uppdrag: Ej anställd Andra uppdrag: Ej anställd Kindred Group plc. styrelseledamot, Relax Gaming Ltd. styrelseledamot i Paradox Interactive Innehav: 603 svenska depåbevis i Innehav: 6 656 svenska depåbevis i Kindred Group plc. Kindred Group plc.

Rhodri Darch Daniel Eskola Tommi Maijala Gavin Hayward Strategichef Produktchef Marknadsföringschef för Malta Personalchef Brittisk medborgare. Född 1978. Svensk medborgare. Född 1980. Finsk medborgare. Född 1976. Brittisk medborgare. Född 1964. Kandidatexamen från Birminghams Kandidatexamen i företagsekonomi från Juristexamen från Helsingfors universitet Högskoleexamen i ekonomi och finans universitet. Rhodri Darch har arbetat i Uppsala universitet i Sverige. Daniel och masterexamen i ekonomi från samt en högre högskoleexamen i onlinespelindustrin sedan 2006 och hos Eskola har över elva års erfarenhet i Aalto-universitetet i Helsingfors. personaladministration från Manchester Kindred-koncernen (då Unibet-koncernen) onlinespelindustrin, med fem års Tommi Maijala har stor erfarenhet University. Gavin Hayward har över 25 års sedan 2009, då han började som chef för erfarenhet av B2B-sidan innan han av onlinespelindustrin genom sina erfarenhet av personaladministration från betalningsavdelningen. Darch utsågs till började hos Kindred-koncernen (Unibet- befattningar som styrelseledamot och vd olika sektorer. Hayward utsågs till produktchef 2010 och strategichef 2014. koncernen) under sommaren 2010. för iGame-koncernen. Maijala började hos personalchef för Kindred-koncernen Han har omfattande erfarenhet av Sedan dess har Eskola haft olika Kindred-koncernen (då Unibet-koncernen) (Unibet-koncernen) år 2012. Innan produktutveckling för webben och mobila befattningar som pokerchef och spelchef när koncernen köpte upp iGame år 2015 Hayward började hos Kindred-koncernen enheter, innovationsforskning och i koncernen, innan han utsågs till och han utsågs till marknadsföringschef arbetade han hos Siemens plc i över leverans, kundupplevelse, kundinsikter produktchef i juni 2015. Eskola fungerar för Malta med ledningsansvar för 10 år. Han har arbetat på styrelsenivå i och bolagsstrategi. Innan Darch gav sig även som operativ chef för Unibet koncernens verksamhet i Frankrike, internationella och multinationella in i spelbranschen var han kapten i den International Ltd i Malta sedan april 2016. Storbritannien och Australien i december organisationer och med brittiska armén i sex år. Andra uppdrag: Ej anställd 2016. Innan Maijala började hos iGame- personaladministration på både Andra uppdrag: Ej anställd styrelseledamot, Relax Gaming Ltd. koncernen arbetade han på stora bolag strategisk och operativ nivå. Hayward är Fellow på Chartered Institute of styrelseledamot i Qlk.to Ltd Innehav: 14 332 svenska depåbevis i som Wärtsilä Corporations och Nordea. Personnel and Development. Innehav: 4 856 svenska depåbevis i Kindred Group plc. Innehav: 18 000 svenska depåbevis i Kindred Group plc. Kindred Group plc. Innehav: 2 426 svenska depåbevis i Kindred Group plc. Kindred Group plc Årsredovisning och bokslut 2016 37 Strategisk rapport Bolagsstyrning

Henrik Tjärnström Albin de Beauregard Ebba Ljungerud Britt Boeskov Marcus Smedman CEO CFO Marknadsföringschef Programchef Teknisk chef

Svensk medborgare. Född 1970. Fransk medborgare. Född 1978. Svensk medborgare. Född 1972. Dansk medborgare. Född 1978. Svensk medborgare. Född 1969. Bokslut Masterexamen i industriteknik och Masterexamen i ekonomi och bokföring Kandidatexamen i ekonomi från Lunds Magisterexamen i företagsledning från Studerade elektronik och datavetenskap industriell ekonomi från tekniska fakulteten från Ecole Supérieure de Commerce et de universitet. Ebba Ljungerud började Copenhagen Business School. Britt vid Uppsala universitet. Marcus vid Linköpings universitet i Sverige. Senior Management, en fransk ”Grande Ecole”. arbeta på Kindred-koncernen (då Boeskov började hos Kindred-koncernen Smedman har arbetat hos Kindred- finansiell chef på Skanska Infrastructure Efter olika finansbefattningar i Bouygues- Unibet-koncernen) år 2010 när hon (Unibet-koncernen) som ledningspraktikant koncernen sedan 2011, då han började Development AB 2001–2008. Ledamot i koncernen började Albin de Beauregard började som marknadsföringschef på år 2005 och upptogs i koncernens som konsult i teknikteamet. Sedan Övrig information Unibet-koncernens styrelse 2003–2008. hos Eurosportbet som finanschef 2009. Maria. Ljungerud har internationell verkställande ledningsteam år 2008, först dess har han haft olika befattningar Finanschef för Unibet-koncernen 2008– När Kindred-koncernen (då Unibet- erfarenhet från flera olika spelmärken som chef för marknadsföringstjänster och som teamledare, utvecklingschef för 2010. Vd sedan 2010. koncernen) förvärvade Eurosportbet år och har över tio års erfarenhet av sedan, år 2009, som produktchef. Hon har Australien och global utvecklingschef. Innehav: 1 325 867 svenska depåbevis i 2011 utsågs de Beauregard till finanschef mediebranschen. Ljungerud har fungerat erfarenhet av att leda komplexa strategiska I januari 2015 utsågs Smedman till Kindred Group plc och 151 160 i Frankrike för koncernen fram till 2014 då som marknadsföringschef och vice vd för och omvandlande C-nivåprojekt samt av teknisk chef med ansvar för Kindreds prestationsaktierätter. han flyttade till London för att ta rollen svenska bolag, främst med fokus på tryck ledning av Kindreds online- och teknikstrategi och drift globalt. Smedman som chef för strategiska finansprojekt och onlinemedier. Från 2014 till 2016 var mobilspelsprodukter. har arbetat i IT-branschen sedan mitten och senast chef för internrevisionen. Ljungerud koncernens produktchef och Innehav: 4 856 svenska depåbevis i av 1990-talet som javautvecklare, De Beauregard utsågs till finanschef utsågs till Kindred-koncernens Kindred Group plc. teamledare, utvecklingschef och annat. för Kindred-koncernen år 2016. marknadsföringschef år 2016. Innehav: 922 svenska depåbevis i Andra uppdrag: Ej anställd Andra uppdrag: Ej anställd Kindred Group plc. styrelseledamot, Relax Gaming Ltd. styrelseledamot i Paradox Interactive Innehav: 603 svenska depåbevis i Innehav: 6 656 svenska depåbevis i Kindred Group plc. Kindred Group plc.

Kindred Group plc Utländska bolag vars aktier eller Den 4 oktober 2016 meddelade Therese depåbevis upptas till handel på en Hillman styrelsen för Unibet Group plc är koncernens reglerad marknad i Sverige måste om sin avgång på grund av nytt arbete. moderbolag, bildat och tillämpa antingen Svensk kod för bolagsstyrning eller gällande Alla styrelseledamöter ställer upp för registrerat i Malta och bolagsstyrningskod i det land där omval vid kommande årsstämma. noterat på Nasdaq bolaget har sitt säte eller i det land Styrelseledamöternas arvoden och där aktierna är primärnoterade. ägarintressen visas på sidan 50. Stockholm via svenska Om koncernen (inklusive bolaget) inte Kindred-koncernens styrelse ansvarar depåbevis (SDR) tillämpar den svenska koden måste gemensamt för koncernens framgångar utfärdade av man inkludera en framställning där och bolagsstyrning och strävar efter att man beskriver väsentliga aspekter i tillhandahålla koncernen entreprenöriellt Skandinaviska vilka koncernens agerande skiljer sig ledarskap inom ramen för adekvata och Enskilda Banken från den svenska koden. effektiva finansiella kontroller genom vilka risker kan bedömas och hanteras. AB (publ). Kindred-koncernens styrelse har beslutat att så långt det är praktiskt möjligt Styrelsen består av ordföranden och sex tillämpa principerna i den svenska koden ledamöter enligt beskrivningen på sidorna från den första noteringsdagen på 34 och 35. I den svenska koden lyfter man Nasdaq Stockholm. fram den grundläggande vikten av oberoende ej anställda styrelseledamöter Följande framställning på sidorna 38 till för att säkerställa en objektiv balans i 42 har inte reviderats. styrelsen. Man anger även kriterier som ska beaktas vid fastställandet av icke- Styrelsen verkställande styrelseledamöters Styrelsen och ledningen för Kindred- oberoende. Styrelsen anser, enligt koncernen är strukturerade enligt det bestämmelse 4.4 i koden, att Kristofer europeiska tvådelade systemet med en Arwin, Sophia Bendz, Peter Boggs, Nigel verkställande direktör (vd) som är Cooper, Peter Friis och Stefan Lundborg underställd styrelsen, som i sin tur väljs utgör oberoende ej anställda av bolagsstämman. styrelseledamöter. Anders Ström är styrelseordförande och även Följande styrelseledamöter, som valdes styrelseledamot i Kambi Group plc. Anders vid bolagsstämman den 17 maj 2016, har Ström får även arvoden för rådgivning och arbetat under året och därefter såvida andra tjänster till Kindred-koncernen, vilket inget annat anges: anges i ersättningsutskottets rapport på sidan 50. Anders Ström Ordförande Kortfattade meritförteckningar för styrelse Nigel Cooper och vd finns på sidorna 34 och 35. Viceordförande För att säkerställa effektivitet sammanför Kristofer Arwin styrelsens sammansättning en balans av Styrelseledamot kunskaper och erfarenhet som är lämpliga Sophia Bendz för verksamhetens krav. Styrelsens Styrelseledamot sammansättning och rekommendationer Peter Boggs för utnämning av styrelseledamöter sköts Styrelseledamot av valberedningen, vars verksamhet Peter Friis beskrivs på sidan 42. Styrelseledamot Styrelsen ansvarar gentemot aktieägarna Therese Hillman för koncernens övergripande strategi och Styrelseledamot riktning. Stefan Lundborg Styrelseledamot Kindred Group plc Årsredovisning och bokslut 2016 39 Strategisk rapport Styrelsens arbetssätt Ordföranden säkerställer att styrelsen Styrelsens arbete 2016 Styrelsen har en skriftlig arbetsordning tillhandahålls korrekt och tydlig information Styrelsen och dess utskott där arbetssättet beskrivs. Ett formellt vid rätt tidpunkt. Styrelseledamöterna sammanträder vanligen varannan schema beskriver de frågor som specifikt uppmuntras att uppdatera sina kunskaper månad hela året. Antalet styrelse- reserverats för styrelsen och dess och kännedom om koncernen genom och kommitteesammanträden där utskott. Dessa frågor omfattar beslut möten med ledningen. Det finns en varje styrelseledamot har deltagit om koncernens strategi och riktning, introduktionsprocess för nya under året anges i nedanstående tabell. förvärv, avyttringar och samriskföretag, styrelseledamöter. Bolagsstyrning kapitalstruktur, väsentliga avtal, CEO rapporterar vid alla sammanträden bolagsstyrning och koncernens policies. Även bolagssekreteraren ansvarar om affärsutvecklingen inom tillsammans med chefen för verksamheten. Chefsjuristen rapporterar Minst en gång per år kontrollerar investerarrelationer för rådgivning om legala trender på spelmarknaden och styrelsen att arbetsordning samt till styrelsen, via ordföranden, i alla koncernens riskchef rapporterar om rapporteringsstruktur och anvisningar frågor som rör bolagsstyrning. verksamhetens risker. Internrevisionens är relevanta och lämpliga. Styrelseledamöterna uppmuntras att chef rapporterar årligen till styrelsen om införskaffa sig oberoende rådgivning, viktiga slutsatser och rekommendationer Bokslut Med tanke på avtalsförhållandet mellan råd från specialister och utbildning på som utarbetats under året. koncernen och Kambi Group plc och att koncernens bekostnad där detta kan Koncernledningens medlemmar och vissa styrelseledamöter ingår i bolagets öka deras förståelse för koncernen andra högre chefer deltar i styrelse och i styrelsen för Kambi Group sammanträden för att uppdatera och utförandet av deras förpliktelser. Övrig information plc, ska styrelseledamöter som även är styrelsen om deras ansvarsområden och styrelseledamöter i Kambi Group plc inte Styrelsen granskar strategin och besöker för att diskutera framtida planer. motta dokument eller delta i diskussioner koncernens olika kontor minst en gång eller röstningar beträffande avtal eller per år. Styrelsen har ett kort Styrelsen har även begrundat, och sedan arrangemang eller några som helst andra sammanträde utan CEO och finanschef föreslagit till ägarna, ett namnbyte förslag som innefattar Kambi Group plc vid varje styrelsesammanträde. för holdingbolaget Unibet Group plc eller koncernens relation med dem, till Kindred Group plc för att förbättra såvida inte samtliga Styrelsen har antagit skriftliga synergier, tydlighet och flexibilitet övriga styrelseledamöter begär att anvisningar för CEO. Ordförandens och kring koncernens strategi med styrelseledamoten närvarar vid CEOs roller har fastställts skriftligt för att många varumärken. Namnändringen sammanträdet och mottar dokumenten. säkerställa en tydlig ansvarsfördelning godkändes av aktieägarna på en extra genom överenskommelse med styrelsen. bolagsstämma den 6 december 2016. Styrelsen har en standarddagordning som omfattar att motta och överväga Styrelsen kontrollerar minst en gång per rapporter från CEO och finanschef samt år att anvisningarna till vd är relevanta från revisionskommitteen, och lämpliga. valberedningen och ersättningskommitteen. När så är lämpligt delegeras frågor till revisions- 2 och ersättningskommitteerna. Rapporter Styrelse Revisionskommitteee Ersättningskommittee om deras verksamhet finns inom denna Antal sammanträden 6 5 4 bolagsstyrningsrapport.

Ordföranden ansvarar, med stöd av vice Namn ordföranden, för styrelsens ledning samt Kristofer Arwin 6 5 – för att fastslå dess dagordning och till fullo beakta alla styrelseledamöters Sophia Bendz 4 – 3 kommentarer och invändningar, Peter Boggs 6 – 4 säkerställa effektiv kommunikation med Nigel Cooper, vice ordförande 6 5 – aktieägarna, leda styrelseledamöters introduktion och utveckling, uppmuntra Peter Friis 5 – – aktivt deltagande från alla Therese Hillman1 4 4 – styrelseledamöter och säkerställa att Stefan Lundborg 6 – 4 resultatet för enskilda ledamöter, Anders Ström, ordförande 6 – – styrelsen som helhet och dess kommitteer, utvärderas regelbundet och 1 Den 4 oktober 2016 meddelade Therese Hillman styrelsen för Unibet Group plc om sin avgång på grund av nytt arbete. vanligen en gång per år. 2 Utöver de fullständiga styrelsesammanträden som anges ovan håller styrelsen kvartalsvisa sammanträden för att granska och godkänna koncernens resultat, där man även får rapporter från revisionskommitteen. 40 Styrning Bolagsstyrningsrapport fortsättning

Hållbarhetsperspektiv Utvärderingen har även hjälpt Vid bolagsstämman föreslås separata Styrelsen har fastställt relevanta riktlinjer valberedningen att identifiera beslut för varje väsentligt separat fråga, för koncernens hållbarhet, med syfte att styrelsens prestationer, kompetens, så att de alla begrundas vederbörligen säkerställa dess långsiktiga kapacitet att branscherfarenhet, internationella och på lämpligt sätt. Röstning om alla skapa värde. Hållbarhet har en rad olika erfarenhet, mångfald och expertis. föreslagna styrelseledamöter sker aspekter i Kindred-koncernen: enskilt och Kindred-koncernen har Styrelsen övervakar potentiella ett ombudsröstningssystem som >>Ansvarsfullt spelande och intressekonflikter mycket noga och gör det möjligt för aktieägare som spelarsäkerhet – som en del i en har infört kontroller och riktlinjer för inte personligen kan närvara vid kundorienterad strategi. att undvika konflikter som involverar bolagsstämman att utöva sin rösträtt. >>Efterlevnad av lagar och bestämmelser någon av koncernens styrelseledamöter. Kallelse till bolagsstämman och därtill – som en stor aktör i en mycket Dessa kontroller säkerställer att hörande dokument läggs upp på reglerad bransch. styrelseledamöter med potentiella koncernens webbplats mellan fyra intressekonflikter inte deltar eller röstar och sex veckor före stämman. Mer >>Bästa praxis för bolagsstyrning – som i viktiga frågor som rör koncernen. information om koncernens verksamhet sig bör för ett värdefullt börsnoterat Mer information finns under Styrelsens och övrig aktieägarinformation finns på bolag. arbetssätt. Kindred-koncernens bolagswebbplats >>Miljöpåverkan – hanteras både genom www.kindredgroup.com. redovisning och beslutsfattande. Ersättning samt styrelseledamöters och >>Personalengagemang – som en del i befattningshavares ansvarsförsäkring Styrelsens rapport om interna kontroller vårt åtagande om spel i våra samhällen. Bolagsstämman fastställer av den finansiella rapporteringen under principer som rör maximibeloppet räkenskapsåret 2016 >>Skatteprinciper – så att Kindred- av styrelseledamöternas arvoden. Inledning koncernen betalar rätt skatter i rätt En styrelseledamot kan under en kort Enligt den maltesiska bolagslagen och territorier som en del i bidraget till period tillhandahålla konsulttjänster, men Svensk kod för bolagsstyrning ansvarar samhället som helhet. endast om detta är mer kostnadseffektivt styrelsen för den interna kontrollen. Bolagets principer på vardera område har och bättre än externa alternativ. Alla Denna rapport har utarbetats enligt godkänts av styrelsen. sådana konsultarvoden redovisas i bestämmelse 7.4 i Svensk kod för ersättningsutskottets rapport på sidan bolagsstyrning och begränsas i enlighet I koncernledningen ansvarar finanschefen 50. Ingen av styrelseledamöterna har med detta till interna kontroller av den för hållbarheten. Hållbarhet är en aktieoptioner utfärdade av koncernen. finansiella rapporteringen. Denna rapport, regelbundet återkommande punkt på Kindred-koncernen har tecknat en som inte har reviderats av revisorerna, revisionskommitteens dagordning, så att ansvarsförsäkring för styrelseledamöter utgör inte en del av det formella bokslutet. potentiella förändringar i både politik och och befattningshavare för hela året som relevanta bestämmelser kan granskas täcker det personliga ansvaret för deras Beskrivning tillsammans med specifika projekt och tjänster till koncernen. Täckning finns för a. Kontrollmiljö initiativ. skadeståndsanspråk motsvarande totalt Styrelsen har det yttersta ansvaret för 2 miljoner GBP. det interna kontrollsystemet och för att Styrelsen får regelbundna uppdateringar granska dess effektivitet. Det interna via revisionskommitteens rapporter till Kommunikation med ägare kontrollsystemet är utformat för att styrelsen, tillsammans med en årlig och investerare hantera, snarare än eliminera, risken för granskning av principer. För att utveckla en ömsesidig att verksamhetsmålen inte uppnås. Vid förståelse av målen har chefen för interna kontrollers strävan efter att nå Mer information om Kindred-koncernens investerarrelationer regelbundet träffat dessa mål kan man endast ge rimliga, syn på hållbarhet finns på sidorna 22 ägare och institutionella investerare inte absoluta, garantier mot väsentliga fel till 25. för att diskutera koncernens offentligt eller förluster. redovisade resultat och dess framtida Utvärdering av styrelsen strategi. Institutionella investerare har b. Riskbedömning I enlighet med bestämmelse 8.1 i koden även kunnat träffa vd, finanschef, Verkställande utskottet ansvarar för att har styrelsen en process för formell linjechefer och andra viktiga personer granska risker samt för att identifiera, utvärdering av sina egna och i koncernen. utvärdera och hantera de väsentliga kommitteernas prestationer. Styrelsens risker som rör deras respektive och kommitteernas prestationer har varit Styrelsen får information om verksamhetsområden. Riskerna granskas föremål för styrelsediskussioner, ledda av aktieägarnas åsikter och korrespondens. och bedöms regelbundet av vd, ordföranden, för att jämföra effektivitet Bolagspresentationer och finansiella finanschef, chefsjurist, koncernens mot prestationskriterier och potentiella presentationer hålls regelbundet för riskchef, internrevisionens chef, risker mot prestation. Styrelsens fondförvaltare, aktiemäklare och medier, revisionsutskottet och styrelsen. resultatutvärderingar har varit särskilt då del- och helårsrapporter Kontrollernas effektivitet beaktas strukturerade på ett sätt som säkerställer offentliggörs. Länkar till tillsammans med riskernas omfattning en balanserad och objektiv granskning webbpresentationer publiceras på och deras betydelse för enskilda av styrelseledamöternas prestationer. koncernens webbplats. Alla aktieägare verksamhetsområdens Efter resultatgranskningen ansvarar inbjuds att delta på bolagsstämman, där driftsförhållanden. ordföranden för att se till att lämpliga de kan ställa frågor till styrelsen inklusive åtgärder, så som utbildning, vidtas. styrelseutskottens ordföranden. Kindred Group plc Årsredovisning och bokslut 2016 41 Strategisk rapport c. Kontrollverksamhet Försäkran om överensstämmelse med Redovisning och viktiga Styrelsen ansvarar för alla aspekter Svensk kod för bolagsstyrning bedömningsområden av koncernens kontrollverksamhet. Ingen separat revisionsberättelse om De huvudområden som utskottet beaktat bolagsstyrning krävs enligt maltesiska under 2016 anges nedan: Revisionsutskottet hjälper styrelsen i bestämmelser eftersom granskningen av interna kontrollers bolagsstyrningsrapporten utarbetas Nedskrivningsgranskning av goodwill effektivitet och ansvarar för att skapa enligt principerna i den svenska koden. Till följd av tidigare förvärv har koncernen strategin för granskningar av interna betydande goodwill och andra kontroller. I detta arbete beaktas Med undantag för de frågor som anges immateriella tillgångar med obegränsad Bolagsstyrning de organisatoriska ramar och ovan bekräftar styrelsen att den följer löptid som måste granskas för rapporteringsmekanismer som finns i Svensk kod för bolagsstyrning. nedskrivning varje år. koncernen samt arbetet som utförs av chefsjuristen, koncernens riskchef och Revisionsutskottets rapport Utskottet beaktade det arbete som gjorts internrevisionens chef. Revisionsutskottet ger råd och och de slutsatser som nåtts av de externa rekommendationer till styrelsen om revisorerna (PwC) på detta område som

Chefsjuristen, koncernens riskchef och frågor som rör finansiell rapportering, en del i deras revision och höll med om Bokslut internrevisionens chef arbetar i hela interna kontroller och riskhantering samt att inga nedskrivningar var nödvändiga. koncernen och deras roll består av att ger valberedningen råd om utnämningen identifiera, övervaka och rapportera till av revisorer. Utskottets roll anges i dess Skatt styrelsen om väsentliga finansiella och skriftliga uppdragsbeskrivning. Utskottet fick regelbundna uppdateringar Övrig information operativa risker som koncernen står inför, från ledningen om indirekta skatter och för att säkerställa att den uppfyller Utskottet, som sammanträdde fem bolagsskatter samt de bedömningar de högsta möjliga standarder för gånger under året, består av tre som använts vid fastställandet av bolagsstyrning som olika aktörer kan oberoende ej anställda styrelseledamöter: bolagsskattesatsen, redovisningen av vänta sig. Kristofer Arwin, Nigel Cooper och bolagsskatteintäkter och den uppskjutna Therese Hillman. Den 4 oktober 2016 skatt som tagits upp och redovisats. d. Information och kommunikation meddelade Therese Hillman styrelsen för Koncernen verkar i flera olika Styrelsen får regelbundna formella Kindred Group plc om sin avgång på jurisdiktioner och lyder under olika rapporter från verkställande utskottet grund av nytt arbete. Utskottets nationella skattelagar och bestämmelser. om verksamhetens resultat, inklusive ordförande är Nigel Cooper, med stor Utskottet diskuterade viktiga förklaringar av väsentliga avvikelser från erfarenhet av finansiella frågor och bedömningar i relation till den förväntade resultat och bedömningar av omfattande expertkunskaper om skatteposition som tagits och de grunder förändringar i verksamhetens riskprofil redovisning och ekonomisk förvaltning. på vilka uppskjutna och löpande skatter som har konsekvenser för det interna Där detta har varit lämpligt har utskottet tagits upp och redovisats. Utskottet kontrollsystemet. Styrelsen får i rådfrågat styrelseordförande, vd och beaktade det arbete som gjorts och de synnerhet direkta regelbundna rapporter finanschef om sina förslag. Dessutom slutsatser som nåtts av PwC på detta från chefsjuristen, koncernens riskchef deltog de externa revisorerna vid område som en del i deras revision och och internrevisionens chef. merparten av deras sammanträden. samtycker till ledningens position i detta.

Styrelsen tar även hänsyn till Ansvarsområden omfattar övervakning Efterlevnad av lagar och bestämmelser revisionsutskottets råd, de externa av integriteten i koncernens bokslut och Efterlevnad av lagar och bestämmelser revisorernas rapporter och alla andra eventuella formella meddelanden som rör i onlinespelindustrin har blivit allt mer relaterade faktorer som kommer till koncernens finansiella resultat. Utskottet komplicerat eftersom regleringar, lagar dess kännedom. har granskat koncernens bokslut och och skattesystem är landsspecifika och formella meddelanden som rör fortsätter att utvecklas. e. Övervakning koncernens finansiella resultat innan de Mer information om revisionsutskottets har lagts fram inför styrelsen. I detta Utskottet har utvärderat kontrollmiljön verksamhet beträffande övervakning av arbete har man beaktat och riskhanteringsprocesserna som finns Kindred-koncernens interna kontroller, redovisningsprinciper, områden där för att följa licensbestämmelser samt inklusive den granskning av finansiella bedömningar eller uppskattningar skyldigheter beträffande ansvarsfullt rapporter som publiceras kvartalsvis och används och rapporteringskrav, samt spelande och bekämpning av rapporter från internrevisionen, finns i frågor som de externa revisorerna penningtvätt. Utskottet granskade revisionsutskottets rapport på denna uppmärksammat dem på. En formell koncernens rapport om tvister som sida. riskhanteringsrapport har lagts fram av tillhandahölls av ledningen och koncernens riskchef vid diskuterade deras konsekvenser för För styrelsens räkning revisionsutskottets samtliga verksamheten med dem. Utskottet sammanträden och årligen inför diskuterade sitt arbete på detta område Malta den 8 mars 2017 styrelsen. med PwC och samtycker till ledningens position i denna fråga och hur den har behandlats i redovisningen av dessa Anders Ström frågor i bokslutet. Ordförande och styrelseledamot

Nigel Cooper Styrelseledamot 42 Styrning Bolagsstyrningsrapport fortsättning

Utskottet ansvarar även för att granska Efter en granskning av anbud och Valberedningen granskar styrelsens koncernens interna kontroll- och presentationer bedömdes varje företag struktur, storlek och sammansättning riskhanteringssystem, granska dess mot specifika kriterier som omfattade och ansvarar för att identifiera och hållbarhetsrutiner och fastställa följande: nominera kandidater för nya omfattningen för arbetet som sköts styrelseledamöter när sådana behövs. av finanschefen, chefsjuristen och >>Revisionens kvalitet och integritet. Valberedningen använder Svensk kod koncernens riskchef. Den får rapporter >>Förståelse av verksamheten. för bolagsstyrning som grund när man leder processen för utnämningar till från finanschefen, med vilken resultatet >>Kunskaper om branschen. diskuteras regelbundet. Koncernens styrelseposter och ger bolagsstämman riskchef rapporterar till revisionsutskottet >>Proaktivitet och insikter om vår rekommendationer om detta, och har efter behov. verksamhet och marknaden där en skriftlig uppdragsbeskrivning för koncernen verkar. detta arbete. Internrevisionen finns inom >>God samordning av revisionsinsatser huvudkontoret men rapporterar till och säkerställande av en jämn Vid bedömningen av styrelsens revisionsutskottet. Internrevisionens revisionskvalitet över flera kontor och utvärdering tas särskild hänsyn till chef har hela tiden direkt tillgång till länder. kraven beträffande styrelsens bredd revisionsutskottet. Internrevisionen och mångsidighet samt kravet på att fungerar som en oberoende funktion Revisionsutskottet gav valberedningen eftersträva en jämn könsbalans. med avsikt att utvärdera och förbättra en rekommendation. Till följd av Valberedningen bedömer att styrelsens effektiviteten i riskhanterings-, kontroll- upphandlingsprocessen för sammansättning ska spegla de olika och bolagsstyrningsprocesser. Dess revisionstjänster kommer vi att föreslå bakgrunder och expertområden som arbete utförs enligt International inför bolagsstämman 2017 att krävs för genomförandet av Kindred- Standards for the Professional Practice of PricewaterhouseCoopers LLP UK koncernens strategi i en internationell, Internal Auditing från Institute of Internal och PricewaterhouseCoopers Malta mycket komplicerad och omväxlande Auditors. Revisionsutskottet samtycker fortsättningsvis utnämns till revisorer. rättsmiljö med höga krav på till omfattningen för internrevisionens Revisorernas uppdrag löper från en spelarsäkerhet och ansvarsfullt spelande. arbete och får rapporter om genomförda bolagsstämma till nästa, och det finns inga Valberedningen anser att mångfald revisioner. Ledningen ansvarar för att avtalsmässiga skyldigheter som begränsar när det gäller kön, nationalitet och följa upp eventuella rekommendationer utskottets val av externa revisorer. branscherfarenhet är viktigt för att från internrevisionen. Revisionsutskottet skapa en välfungerande sammansättning utvärderar också internrevisionens Under året rapporterade PwC Malta av styrelsen. Den har lagt extra resultat. och PwC LLP UK till utskottet om sin ansträngningar på att hitta en revisionsstrategi och revisionsarbetets styrelsesammansättning med större Utskottet bedömer att de kontroller som omfattning. Utskottet har granskat mångfald, särskilt beträffande kön. finns samt den granskningsprocess som de externa revisorernas resultat och övervakas av finanschefen, koncernens beloppet icke-revisionsrelaterade arvoden Valberedningen sammanträdde fem riskchef och internrevisionens chef är som betalats till de externa revisorerna gånger inför 2016 års bolagsstämma. effektiva för att övervaka de fastställda under året. De redovisas i not 4 på Vid bolagsstämman den 17 maj 2016 systemen. sidan 74. Tillhandahållandet av icke- beslutade man att valberedningen för revisionsrelaterade tjänster, rådgivning 2017 års bolagsstämma ska bestå av Utskottet ansvarar för att ge om skatteefterlevnad och rutinmässiga minst fyra och högst fem medlemmar, rekommendationer till valberedningen skatteråd ska hänvisas till utskottet om av vilka en ska vara styrelseordföranden. beträffande utnämnandet av externa de sannolikt överskrider en förutbestämd revisorer. Den ansvarar för övervakning tröskel. Allt arbete som understiger Valberedningen för 2017 års av externa revisorers oberoende och tröskeln ska på förhand godkännas av bolagsstämma består av Evert Carlsson, objektivitet samt för att bestämma finanschefen. Utskottet strävar efter att Swedbank Robur Fonder (ordförande), ersättningsnivå och omfattning för skydda revisorernas objektivitet och Jonas Eixmann, Andra AP-fonden, icke-revisionsrelaterade tjänster. oberoende genom att övervaka och Olof Jonasson, Första AP-fonden, begränsa både typen av och mängden Yvonne Sörberg, Handelsbanken Fonder Ny upphandling av revisionstjänster icke-revisionsrelaterade tjänster som och Anders Ström, styrelseordförande. PwC har varit bolagets revisorer sedan tillhandahålls av de externa revisorerna. Valberedningen sammanträdde tre 2005 då de utsågs genom upphandling. gånger inför 2017 års bolagsstämma. En ny upphandling följde under detta år. Utskottet ansvarar även för att säkerställa Tre internationella revisionsföretag valdes att det finns ett effektivt Ersättningsutskottets rapport ut utifrån relevanta expertkunskaper på visselblåsningsförfarande. En rapport om styrelseledamöternas området och alla företag som bjöds in ersättningar och ersättningsutskottets att lämna anbud valde att göra det. Alla Styrelsen anser att koncernens system verksamhet finns på sidorna 48 till 50. företag fick en standarduppsättning av interna kontroller och riskhantering information och träffade olika tillsammans med arbetet som utförs av medlemmar inom ledning, finans, IT finanschefen, chefsjuristen, riskchefen och internrevision innan de lämnade sitt och internrevisionens chef är effektivt anbud. De anbudsgivande företagen när det gäller att övervaka, kontrollera fick information om mot vilka kriterier och rapportera koncernens risker. anbuden skulle bedömas. Anbuden granskades av alla medlemmar i utskottet Valberedningens rapport och alla företag gjorde presentationer för Valberedningens huvuduppgift är att utskottsmedlemmarna och finanschefen. föreslå beslut inför bolagsstämman om frågor som rör val och ersättningar samt, i tillämpliga fall, förfaranden för utnämnandet av följande års valberedning. Kindred Group plc Årsredovisning och bokslut 2016 43 Allmänna juridiska förutsättningar Strategisk rapport Onlinespelindustrin blir Kindred-koncernen (Kindred) tror mer har skyldigheter beträffande hantering av än någonsin på den positiva styrkan och kunduppgifter, samtycke från kunder för allt mer komplicerad konkurrenskraften i att vara en operatör behandling av uppgifter samt sanktioner med en växande som följer regelverket. Kindred-koncernen och viten för uppgiftsincidenter införts. har dessutom etablerat sig som en ledare Kindred förbereder sig för de kommande portfölj av lokala på den digitala marknaden med en rad ändringarna genom att utse en licenser, ökad nytänkande initiativ och har fortsatt dela dataskyddsansvarig för koncernen sina kunskaper om hur man informerar med fokus på att säkra en optimal Bolagsstyrning myndighetskontroll och aktörer om vikten av en faktabaserad och kundupplevelse. hållbar politik. krävande juridiska krav Trots tydliga signaler 2015 från både från EU och En betydande del av Kindreds Europeiska kommissionen om ökade spelöverskott härrör fortsättningsvis från insatser mot medlemsstater vars nationellt. reglerade marknader inom Europeiska lagstiftning inte följer EU-rätten har unionen (EU). Koncernen är etablerad överträdelsepaketet från 2013 avstannat inom EU och har för närvarande licenser i och inga nya åtgärder har vidtagits. Bokslut en rad EU-medlemsstater, som Frankrike, Inte heller Sveriges hänvisning till Malta, Italien, Belgien, Danmark, EU-domstolen har framskridit. European Storbritannien, Rumänien, Tyskland Gaming and Betting Association (EGBA) övervakar nära den nationella

(Schleswig-Holstein), Irland och Estland. Övrig information Kindred har även licens i Gibraltar samt utvecklingen i olika medlemsstater och en licens från Northern Territory Racing uppmanar Europeiska kommissionen att Commission för sin verksamhet i vidta uppföljningsåtgärder år 2017. Australien. Nederländerna I och med det nationella genomförandet Ett viktigt steg i den nederländska av det fjärde direktivet om bekämpning omregleringsprocessen togs under av penningtvätt, som ska vara klart den 2016, då representanthuset antog 26 juni 2017, har medlemsstaterna propositionen om fjärrspel med en genomfört samråd och riskhanteringar majoritet om 111 mot 39 den 7 juli 2016 om hur direktivet bäst införlivas i nationell och därmed bekräftade det övergripande lag. Direktivet lägger stor tonvikt vid politiska stödet för reglering av kundkännedom, användning av stora onlinespel. Propositionen omfattar datamängder och information om ett fullständigt produktutbud med finansieringskälla. En revision av det 29 procents skatt på bruttovinster, ett fjärde EU-direktivet diskuteras redan i starkt fokus på ansvarsfullt spelande och Europaparlamentet, med ytterligare fokus marknadsföringsregler i linje med detta. på eID och anonyma betalningsmetoder. Senaten ska nu granska propositionen Europeiska kommissionen utför även och rösta i plenum. Allmänna val hålls en överstatlig riskbedömning för att den 15 mars 2017 efter vilka en analysera risken för penningtvätt och ny regering kommer att bildas. finansiering av terrorism som påverkar Utformningen av sekundär lagstiftning den interna marknaden i förhållande till fortsätter samtidigt. Kindred fortsätter gränsöverskridande verksamhet. Den ska sina kontakter med relevanta aktörer publiceras under det andra kvartalet 2017. för att skapa hållbar reglering i Nederländerna. Antagandet av Efter att reglerna om momsuttag på propositionen samt notifiering och konsumtionsstället för tjänster som godkännande av sekundär lagstiftning tillhandahålls elektroniskt trädde i kommer att leda till att kraft den 1 januari 2015 tar en rad licensieringsprocessen inleds. medlemsstater nu ut moms på onlinespel Den påbörjas sannolikt inte före och vadhållning, inklusive Frankrike, den första halvan av 2018. Tyskland, Irland och senast Belgien. Diskussionen på EU-nivå om definitionen Kindred fortsätter att bedöma sina lagliga av tjänster som tillhandahålls elektroniskt alternativ och erhöll tillsammans med och omfattningen av mänskliga insatser andra operatörer viktiga vinster i som grund för ett momsundantag domstol i mars, september och oktober fortsätter dock och kan påverka 2016 beträffande den exklusiva skattens storlek framöver. hästkapplöpningslicensen och den exklusiva sportbettinglicensen. I alla Genom offentliggörandet av den tre ärenden bedömde domstolen att allmänna dataskyddsförordningen i licenserna inte hade tilldelats på ett maj 2016, som blir direkt tillämplig i öppet sätt under åren, vilket bryter mot medlemsstaterna den 25 maj 2018, EU-rätten, och att operatörer som Kindred olagligen har uteslutits från ansökningsprocessen. Liknande överklaganden mot återstående exklusiva licenser är under behandling och utslagen väntas komma under 2017. 44 Styrning Allmänna juridiska förutsättningar fortsättning

Kindred fick en viktig domstolsvinst i en med en rad andra licensierade operatörer förväntas inledas. Med allmänna val i pågående tvist beträffande omsorgsplikt. i detta förfarande i december 2016. september 2018 och efterföljande Den 25 oktober 2016 bekräftade Författningsdomstolens beslut väntas ny regeringsbildning är det dock inte Amsterdams appellationsdomstol inte komma före det andra kvartalet 2018. sannolikt att verkningsfulla ändringar förstainstansrättens domslut från mars kommer att genomföras före 2019. 2015 om att Kindred inte brutit mot sin Storbritannien Samtidigt vidtogs lagstiftningsåtgärder i omsorgsplikt, att onlinespel är brett Två år efter tilldelningen av de första december 2016 för att stärka befintliga accepterat i Nederländerna och att fjärroperatörlicenserna meddelade UK aktörers monopolställning inför Kindred tillhandahåller tillräckliga verktyg Gambling Commission (UKGC) att omregleringen. Kindred fortsätter för ansvarsfullt spelande och information standarderna för förtroende och att noga övervaka utvecklingen på för att behålla kontrollen. Domslutet i konsumentskydd skulle höjas samt området, även som medgrundare till ärendet är därmed slutligt. att insatserna mot systematisk och Branschföreningen för onlinespel (BOS), upprepad underlåtenhet att följa och utforska sina rättsliga alternativ Belgien licenskraven och gällande lagstiftning för att hålla uppe momentum i Vid budgetdiskussionerna för 2016 skulle ökas. UKGC har även, med stöd av omregleringsprocessen. Sveriges upphävde den belgiska regeringen det konkurrens- och marknadsmyndigheten, hänvisning till EU-domstolen väntar befintliga momsundantaget för onlinespel lanserat en granskning av på behandling medan Europeiska den 4 juli 2016. Sedan den 1 augusti 2016 marknadsföringsregler, ett samråd om kommissionen noga övervakar hur uppbärs 21 procents moms på onlinespel tekniska standarder och en utredning av lagstiftningen utvecklas. och vadhållningstjänster som skäligheten i villkor. Det förberedande tillhandahålls belgiska kunder. arbetet med branschfinansierade Norge Det befintliga momsundantaget för National Online Self Exclusion Scheme Avsaknaden av allmänt parlamentstöd lotterier och landbaserade spel- och (NOSES) fortsätter med en pågående för omreglering bekräftades i vitboken vadhållningstjänster kvarstår. Den upphandlingsprocess och ett planerat om spelpolitik som publicerades av avvikande momsbehandlingen av slutförande i slutet av 2017. Den brittiska kulturdepartementet i december 2016. onlinespel och vadhållning kontra regeringen har dessutom meddelat Enligt den norska regeringen är det lotterier och landbaserade spel- och inför 2017 att en vadhållningsskatt befintliga monopolet bäst lämpat för att vadhållningstjänster ger upphov till på hästkapplöpningar (10 procent av skydda konsumenterna och avsikten stora rättsliga problem med tanke på spelöverskottet) ska införas, vilket skapar är att monopolmarknadsandelen ska skatteneutralitet och diskriminering. Av frågor ur konkurrenssynvinkel, samt öka under kommande år. Regeringen denna orsak har regionen Vallonien och beskattning av gratisspel, vilket ökar det är negativt inställd till att införa ett en rad licensierade operatörer, inklusive övergripande skattetrycket. Brexits effekt licenssystem och Kindred fortsätter att Kindred, lämnat in en begäran till Belgiens på den brittiska spelbranschen återstår begrunda möjliga rättsliga åtgärder med författningsdomstol om att upphäva den att se. tanke på EES-avtalets grundprinciper, författning som inför momsåtgärden. EU:s konvention om mänskliga rättigheter Ärendet fortsätter under 2017. Sverige och Norges grundlag. Tack vare ett framgångsrikt deltagande Den 27 januari 2016 fastslog Bryssels i Almedalsveckan 2016 har Kindred Parlamentet väntas ytterligare diskutera marknadsdomstol att utnyttjande av ytterligare lyckats etablera sig som uppföljningsåtgärder under 2017 före de webbplatser med flera produkter bryter en digital mästare både i Sverige och allmänna valen i september 2017, men mot spellagen, med motiveringen att längre bort. Genom att som första genuina omregleringsinsatser ligger det finns ett liknande förbud mot att onlinespeloperatör någonsin lansera fortfarande långt borta. Kindred har ökat ackumulera verksamheter i offlinemiljöer det elektroniska autentiseringssystemet sina ansträngningar för att nå fram till och att vadhållning inte kan accepteras BankIDTM i november 2016 befäste politiker och andra viktiga aktörer för att online. Ett överklagande av ärendet är Kindred sin position som ytterligare etablera sig som en pålitlig under behandling. Ärendet har utlöst en marknadsledande pionjär och digital talespartner och informera aktörer i ett rad andra rättsliga förfaranden, inklusive expert. Regeringens utredning av ett försök att bibehålla status quo på begäranden om licensannulleringar till svenskt licenssystem som lanserades i marknaden. förvaltningsdomstolen. Dessa ärenden september 2015 utvecklades ytterligare har nu avstannat (med undantag för under 2016 med starkt fokus på hög kasinoöverklagandet) eftersom kanalisering, hållbar beskattning (15–20 förvaltningsdomstolen hänfört en procent av spelöverskottet) och ingen preliminär fråga till författningsdomstolen ISP-blockering. Utredningen ska slutföras om domslut beträffande förenligheten senast den 31 mars 2017, efter vilket med Belgiens grundlag, i synnerhet lagstiftningsprocessen och principen om likabehandling och riksdagsbehandlingen icke-diskriminering, av det hävdade förbudet mot ackumulering av verksamheter i spellagen. Kindred ingrep tillsammans Kindred Group plc Årsredovisning och bokslut 2016 45 Aktier och aktiekapital Strategisk rapport Det emitterade Börsnotering av svenska depåbevis Ingen utdelning betalas på aktier/svenska Kindred Group plc (bolaget) är noterat depåbevis som innehas av bolaget till aktiekapitalet i Kindred på Nasdaq Stockholm via svenska följd av aktieåterköpsprogrammet Group plc per den 31 depåbevis (SDR) utfärdade av (2015: noll). Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ). december 2016 uppgick Ett svenskt depåbevis motsvarar en Aktieåterköpsprogram stamaktie. Den 8 juni 2004 upptogs Vid bolagsstämmorna 2007 till 2016 till 230 126 200 godkände aktieägarna ett

de svenska depåbevisen till handel på Bolagsstyrning stamaktier med ett Stockholmsbörsens O-lista. Sedan aktieåterköpsprogram som tillät styrelsen nominellt värde den 1 januari 2016 har de svenska att förvärva stamaktier/svenska depåbevisen varit noterade på depåbevis i bolaget för 0,000625 GBP. om 0,000625 GBP. Alla storbolagsdelen av den nordiska Det högsta antalet aktier/svenska listan på Nasdaq Stockholm. depåbevis som kan förvärvas enligt stamaktier medför godkännandet 2016 var 23 011 704 enligt likvärdiga rösträtter Handelssymbolen efter uppdelningen villkoret för aktieåterköpsprogrammet om är KIND SDB och ISIN-koden är att det inte får överstiga 10 procent av det Bokslut och rätt till en andel av SE000 787 1645. Kindred-koncernen totala antalet aktier emitterade av bolaget koncernens tillgångar har ett avtal om likviditetsgarantier vid tidpunkten för godkännandet. Enligt och vinster. med Carnegie Bank AB. dessa godkännanden förvärvade bolaget

297 900 aktier/svenska depåbevis under Övrig information Utdelningsprinciper 2007 och 387 717 under 2011. Under Närmare information om 2016 förvärvades 2 400 396 aktier/ utdelningsprinciperna finns på svenska depåbevis. År 2016 användes styrelsens rapport på sidan 51. 315 538 av de aktier/svenska depåbevis som koncernen innehade i samband med Utdelning för 2016 koncernens aktieoptions- och Styrelsen har rekommenderat en utdelning prestationsaktieprogram (2015: 22 813). motsvarande 0,310 (2015: 0,235) GBP per Antalet emitterade aktier per den aktie/svenskt depåbevis, vilket motsvarar 31 december 2016 uppgick till ungefär 3,46 (2015: 2,87 utbetalt den 230 126 200 av vilka 2 585 266 innehas 23 maj 2016) SEK med en omräkningskurs av bolaget, vilket representerar på 11,165 GBP/SEK den 13 februari 2017, 1,1 procent av det totala antalet aktier. som betalas till innehavare av stamaktier och svenska depåbevis. Om utdelningen Styrelsen kan antingen annullera aktier godkänns av bolagsstämman betalas den (vilket kräver ytterligare godkännande ut den 23 maj 2017 och uppgår till totalt från aktieägarna), använda dem som 71,4 (2015: 54,0) miljoner GBP. Detta är ersättning vid förvärv eller utfärda dem till ungefär 75 procent av koncernens fria anställda enligt ett aktieoptionsprogram. kassaflöde för 2016. Styrelsen har granskat beräknade kassabehov för 2017 och föreslår att detta år öka utdelningen till över 50 procent av det fria kassaflödet. Detta ligger i linje med utdelningsprincipen om att dela ut överskottskassa.

Åttaårssammanfattning1 2016 2015 2014 2013 2012 2011 2010 2009 Eget kapital per aktie (GBP) 1,058 0,926 0,889 0,881 0,791 0,788 0,627 0,543 Eget kapital per aktie efter full utspädning (GBP) 1,056 0,924 0,874 0,863 0,785 0,703 0,627 0,542 EBITDA per aktie (GBP) 0,527 0,337 0,513 0,283 0,235 0,215 0,195 0,187 Resultat per aktie (GBP) 0,366 0,244 0,414 0,179 0,142 0,159 0,144 0,120 Resultat per aktie efter full utspädning (GBP) 0,365 0,239 0,405 0,177 0,141 0,159 0,144 0,120 Nettokassa per aktie (GBP) 0,168 0,200 0,162 0,098 0,072 0,063 0,050 0,051 Kassaflöde per aktie (GBP) −0,012 0,086 0,075 0,023 0,040 0,021 0,004 −0,054 Utdelning per aktie (SEK) 0,3102 2,870 2,679 1,463 0,889 0,761 0,560 0,960 Avkastning på genomsnittligt eget kapital (%) 42 30 49 24 21 26 26 29 Soliditet (%) 54 53 70 68 64 68 65 58 Antal aktier vid årets slut 230 126 200 230 117 040 228 303 600 226 264 976 226 210 128 226 064 304 226 064 304 226 064 304 Antal aktier vid årets slut efter full utspädning 230 520 323 230 575 697 232 254 904 230 924 080 227 907 536 226 341 096 226 150 168 226 579 256 Genomsnittligt antal aktier 229 096 939 228 237 047 225 668 296 223 679 136 223 181 208 223 365 280 224 497 960 223 643 712 Genomsnittligt antal aktier efter full utspädning 229 737 902 232 806 853 230 422 080 226 646 096 224 108 648 223 365 280 224 707 480 223 913 904

1 Alla jämförelsesiffror före 2016 har omräknats enligt 8:1-aktiedelningen för att öka jämförbarheten i siffror per aktie. 2 Föreslaget. 46 Styrning Aktier och aktiekapital fortsättning

Aktiekursens utveckling Svenska depåbevis i Kindred Group plc (tidigare Unibet Group plc) avslutade året på 85,55 SEK efter att ha inlett året på 104,90 SEK. Årets lägsta kurs var 73,20 SEK och den högsta kursen var 107,30 SEK. Per den 31 december 2016 var börsvärdet för Kindred Group plc uppskattningsvis 19,7 miljarder SEK, motsvarande 1,8 miljarder GBP (2015: 24,9 miljarder SEK, motsvarande 2,0 miljarder GBP).

Handelsvolymer Under 2016 gjordes 623 404 transaktioner med svenska depåbevis i Kindred Group plc, vilket representerar ett totalt värde på 570,5 miljarder SEK (2015: 513,2 miljarder SEK).

10 indred rou ktiekurs t indred rou totlvkstning t

120

100

0 ntlet ostt ktier 1000s ntlet

000 0 000 0 6 000 6 000 000 2 000 000 20 2 000 21 000 1 000 000 0 0 200 2006 200 200 200 2010 2011 2012 201 201 201 2016 201

Aktiekapitalets utveckling Utvecklingen av bolagets aktiekapital sedan koncernens omorganisation den 1 november 2006 visas i följande tabell. Vid en extra bolagsstämma den 18 december 2015 godkände aktieägarna en uppdelning av emitterade aktier den 30 december i en aktiedelning på 8:1 till 230 117 040 aktier med ett nominellt värde på 0,000625 GBP:

Nominellt Förändring i värde Ökning av antalet Totalt antal per aktie aktiekapital Aktiekapital Transaktion År Emissionskurs stamaktier stamaktier GBP GBP GBP Emitterat vid koncernens omorganisation 2006 – 21 841 092 28 241 092 0,005 109 205,46 141 205,46 Utnyttjande av aktieoptioner 2009 12,16 16 946 28 258 038 0,005 84,73 141 290,19 Utnyttjande av aktieoptioner 2012 13,99 10 000 28 268 038 0,005 50 141 340,19 Utnyttjande av aktieoptioner 2012 14,59 750 28 268 788 0,005 3,75 141 343,94 Utnyttjande av aktieoptioner 2012 14,05 478 28 269 266 0,005 2,39 141 346,33 Utnyttjande av aktieoptioner 2012 13,99 7 000 28 276 266 0,005 35 141 381,33 Utnyttjande av aktieoptioner 2013 12,72 6 856 28 283 122 0,005 34,28 141 415,61 Utnyttjande av aktieoptioner 2014 13,01 2 729 28 285 851 0,005 13,65 141 429,26 Utnyttjande av aktieoptioner 2014 13,81 15 814 28 301 665 0,005 79,07 141 508,33 Utnyttjande av aktieoptioner 2014 12,7 8 186 28 309 851 0,005 40,93 141 549,26 Utnyttjande av aktieoptioner 2014 14,86 228 099 28 537 950 0,005 1 140,50 142 689,76 Utnyttjande av aktieoptioner 2015 17,95 225 680 28 763 630 0,005 1 128,40 143 818,15 Utnyttjande av aktieoptioner 2015 15,74 1 000 28 764 630 0,005 5,00 143 823,15 Aktiedelning 8:1 2015 – 201 352 410 230 117 040 0,000625 – 143 823,15 Utnyttjande av aktieoptioner 2016 17,95 9 160 230 126 200 0,000625 5,73 143 828,87 Kindred Group plc Årsredovisning och bokslut 2016 47 Strategisk rapport Dialog med kapitalmarknaderna Kindred-koncernens principer för investerarrelationer fokuserar på en dialog med representanter för kapitalmarknaderna, i syfte att öka intresset för aktier/svenska depåbevis i Kindred Group plc bland befintliga och potentiella investerare genom att tillhandahålla relevant och uppdaterad information vid rätt tidpunkt.

Investerarna får tydlig information om koncernens verksamhet i syfte att öka aktieägarvärdet. Koncernen strävar efter att säkerställa att kapitalmarknaderna har god tillgång till sådan information, främst genom presentationer i Stockholm och London samt rundresor till andra europeiska länder likväl som Australien och USA. Bolagsstyrning

På Kindred-koncernens bolagswebbplats www.kindredgroup.com får investerarna uppdaterad information om koncernens finansiella resultat, aktiemarknadsdata, en finansiell kalender och annan information om koncernen.

Kindred Group plc arrangerar följande kapitalmarknadsaktiviteter: >>Kvartalsvisa möten, webbsändningar och telekonferenser för analytiker, investerare och finansiella medier. >>En årlig kapitalmarknadsdag. >>Deltar i branschseminarier och konferenser. Bokslut >>Webbsändningar tillgängliga efter alla kvartalspresentationer.

Analys av aktieinnehav per den 28 februari 2017

Källa: Euroclear Sweden. Övrig information

Andel av aktie- Antal aktier/ kapital/röster Ackumulerat Aktieägare svenska depåbevis % % Swedbank Robur Fonder 22 504 023 9,8 9,8 Andra AP-fonden 13 042 734 5,7 15,4 Anders Ström, via bolag 10 266 200 4,5 19,9 Första AP-fonden 9 882 563 4,3 24,2 Handelsbanken Fonder 9 703 906 4,2 28,4 Lannebo Fonder 8 792 243 3,8 32,2 Columbia Acorn 8 756 203 3,8 36,0 SEB Investment Management 8 526 730 3,7 39,7 Skandia Liv 5 651 531 2,5 42,2 Länsförsäkringar fondförvaltning 5 520 151 2,4 44,6 Tredje AP-fonden 5 234 132 2,3 46,9 DnB & Skandia Fonder 5 122 858 2,2 49,1 AMF Fonder 4 315 280 1,9 51,0 Nordea Fonder 3 847 641 1,7 52,7 Kindred Group plc1 2 585 266 1,1 53,8 Övriga 106 374 739 46,2 100,0 Totalt 230 126 200 100,0

1 Till följd av aktieåterköpsprogram.

Ägarfördelning per den 28 februari 2017 Ägarstruktur per den 28 februari 2017 Källa: Euroclear Sweden. Källa: Euroclear Sweden.

Antal aktier/ Aktie- svenska kapital/röster Procentandel Innehav Antal aktieägare depåbevis % Organisationens typ/namn % 1–10 000 19 561 15 218 417 7 Svenska finansinstitut 35 10 001–100 000 444 12 735 201 5 Övriga svenska finansiella enheter 7 100 001–500 000 65 14 260 746 6 Övriga svenska juridiska enheter 10 500 001–1 000 000 27 18 465 144 8 Icke-svenska ägare 41 1 000 001– 41 169 446 692 74 Svenska naturaliserade personer 7 Totalt 20 138 230 126 200 100 Totalt 100

Uppgifter om aktieägare Den 28 februari 2017 hade Kindred Group plc 20 138 innehavare av svenska depåbevis.

Den 28 februari 2017 representerade bolagets 14 största ägare 52,7 procent av kapitalet och rösterna, enligt tabellen ovan. 48 Styrning Ersättningskommitteens rapport

Ersättningskommitteen Syftet är att stödja verksamhetens Förmånerna baseras på kraven i landet strategiska mål och aktieägarnas där chefen är anställd. överväger och intressen genom att göra det möjligt att utvärderar ersättnings- rekrytera, motivera och behålla viktiga Den prestationsbaserade lönen är anställda medan man följer kraven på utformad för att stödja viktiga arrangemang för högre lagstadgade organ och styrningsorgan. verksamhetsstrategier och finansiella mål chefer och andra samt skapa en stark, prestationsinriktad Kommitteens rapport, som inte är miljö. Resultatmålen granskas årligen viktiga anställda, och reviderad utom där så anges, följer och baseras på både kvantitativa och nedan. kvalitativa mål. Utbetalning sker under ger styrelsen villkor att koncernen når fastställda rekommendationer. Ersättningskommitteen finansiella mål. Därefter kopplas enskilda Kommitteen sammanträdde fyra gånger mål huvudsakligen till finansiella mål som under 2016, alla med Stefan Lundborg spelöverskott och EBITDA. Det finns även som ordförande. Även Peter Boggs en del som baseras på resultat i specifika deltog i dessa. Sophia Bendz deltog i projekt och verksamhetskritiska tre sammanträden. Personalchefen processer. Måluppfyllelsen utvärderas fungerade som kommitteens sekreterare. årligen. Beloppet potentiell rörlig Man valde gemensamt att låta vd, ersättning jämfört med grundlönen finanschef och personalchef vid vissa varierar beroende på befattning och tillfällen tillhandahålla råd och stöd i situation, men motsvarar vanligen ersättningsrelaterade frågor. När detta mindre än hälften av grundlönen. Alla behövdes i specifika projekt fick rörliga delar har en gräns, vilket innebär kommitteen även stöd av externa att de inte kan överskrida ett rådgivare. förutbestämt belopp.

Ersättningsprinciper Under standardcykeln för bonusar till vd Styrelsens princip är att attrahera, behålla och övrig verkställande ledning slutförs och motivera de bästa cheferna genom formellt godkännande och betalning av att erbjuda dem konkurrenskraftiga bonusar vanligen efter publicering av det ersättningspaket kopplade till koncernens fjärde kvartalets resultat. Den ersättning finansiella och strategiska mål. som redovisas i tabellen på motstående Ersättningspaketen ska vara rättvisa och sida är ersättningen som betalades rimliga jämfört med företag av liknande 2016. Deltagande i långsiktiga storlek, i liknande branscher och med incitamentsprogram baseras på internationell räckvidd. Komponenterna i befattning i koncernen, resultat och den verkställande ledningens ersättningar bosättningsland. består av grundlön, förmåner, prestationsrelaterad lön och långsiktiga Aktietilldelning sker via incitament. prestationsaktieprogrammet som infördes 2013. De tilldelas enligt villkoren Kommitteens medlemmar har inget för Kindreds prestationsaktieprogram personligt intresse i resultatet av och är kopplade till koncernens resultat besluten samt tar vederbörlig hänsyn för att ytterligare sammanföra till aktieägarnas intressen och till ledningens och aktieägarnas intressen. verksamhetens fortsatta finansiella De 861 321 utestående aktierna i och kommersiella hälsa. prestationsaktieprogrammet per 31 december 2016 får vanligen endast Ersättningar till högre chefer utövas om innehavaren är anställd i Högre chefer erhåller lön enligt Kindred-koncernen på datumet de befattning, ansvar, resultat och utövas. Undantag görs under särskilda kunskaper. Grundlönen utgörs av ett fast omständigheter. belopp som betalas varje månad och vanligen granskas årligen i januari. Kindred Group plc Årsredovisning och bokslut 2016 49 Strategisk rapport Utveckling under 2016 Ersättningskommitteen granskade En tilldelning gjordes enligt Kindreds processen som styr prestationsaktieprogram som godkändes styrelseledamöternas arvoden och av bolagsstämman 2013. Tilldelningen har infört ett nytt förfarande för att gjordes i september 2016 till anställda förbättra styrning och godkännande i Kindred-koncernen motsvarande av extraordinärt styrelsearbete. Syftet 411 713 aktier/svenska depåbevis. med detta förfarande är att ge styrelsen Prestationsmåtten i ytterligare vägledning genom riktlinjer Bolagsstyrning prestationsaktieprogrammet är icke- och en tydligare verifieringskedja när marknadsbaserade, vilket ger styrelseledamöter utför arbete för bolaget deltagarna en stark koppling till som inte omfattas av de normala koncernens resultat. Tilldelningar inom ramarna för det arbete för vilket de ramen för prestationsaktieprogrammet är erhåller sina styrelsearvoden. beroende av att koncernen når finansiella resultatmål under tre räkenskapsår, Intjänande av Unibets vilket ger en starkare koppling mellan prestationsaktieprogram från 2013 Bokslut koncernens resultat och värdet som Beträffande tilldelningen enligt prestationsaktieprogrammet kan prestationsaktieprogrammet i september ge. Målen består av bruttobidrag 2013 nådde alla mål över 100 procent, så det fullständiga beloppet av tilldelningen (spelöverskott minus Övrig information försäljningskostnader och enligt prestationsaktieprogrammet marknadsföringskostnader), fritt tjänades in. Nedan följer uppgifter om kassaflöde per aktie och EBITDA, och uppnådda mål: mäts samlat mellan helåret 2016 och helåret 2018 så att resultatet för varje Resultatmål % uppnått räkenskapsår är viktigt. Det samlade EBITDA 108 % resultatet jämfört med målen och Bruttobidrag 106 % den resulterande tilldelningen via Fritt kassaflöde 112 % prestationsaktieprogrammet redovisas efter helåret 2018. Styrelsens ersättning I september godkände styrelsen ett nytt Alla styrelseledamöter väljs vid långsiktigt incitamentsprogram för alla bolagsstämman. Deras ersättning anställda, genom vilket alla anställda kan rekommenderas av valberedningen och få aktier/svenska depåbevis i bolaget vid måste godkännas av bolagsstämman. slutet av 2020 under förutsättning att en rad fastställda finansiella mål nås. Koncernen har ingen form av pensionsförmåner eller pensionsprogram, Ersättningskommitteen har granskat och inga avsättningar görs därmed de befintliga programmen för rörlig för någon av styrelseledamöterna. ersättning till ledningen. Styrelsen Alla styrelseledamöter har löpande godkände införandet av ett aktiebaserat tjänsteavtal utan uppsägningstid. långsiktigt incitamentsprogram, enligt Revisiorerna är skyldiga att rapportera ersättningskommitteens informationen i följande två avsnitt av rekommendation, som löper till slutet av denna rapport om styrelseledamöternas räkenskapsåret 2020. Detta ersatte det ersättning. tidigare kontantbaserade långsiktiga incitamentsprogrammet som löpte Totala arvoden (reviderat) ut i slutet av räkenskapsåret 2016. All information om styrelseledamöternas Ersättningskommitteen har granskat alla arvoden och ägarintressen presenteras övriga komponenter i ersättningen till baserat på kontinuitet från dagen de den verkställande ledningen, främst utsågs till Kindred-koncernens styrelse. grundlöner och prestationsrelaterade Totala arvoden till styrelse och löner, mot externa riktvärden. styrelseutskott under året anges nedan.

Styrelsen godkände införandet av ett Stängningskursen för bolagets svenska pensionsprogram där arbetsgivaren gör depåbevis per den 30 december 2016 var avsättningar för alla anställda i Malta. 85,55 SEK, och den varierade mellan Programmet startade i januari 2017 och 73,20 SEK och 107,90 SEK under 2016. gör att Malta ligger i linje med alla andra platser där koncernen verkar.

Tilldelningen gjordes i oktober 2016 till anställda i Kindred-koncernen, inklusive koncernledningen, motsvarande 1 481 866 aktier/svenska depåbevis. 50 Styrning Ersättningskommitteens rapport fortsättning

Arvode/lön Övrigt1 Totalt 2016 Totalt 2015 tusen GBP tusen GBP tusen GBP tusen GBP Styrelseledamöter Anders Ström, ordförande 160,0 140,0 300,0 268,4 Kristofer Arwin 75,3 8,0 83,3 70,3 Sophia Bendz 61,3 5,0 66,3 48,3 Peter Boggs 65,3 3,0 68,3 60,3 Nigel Cooper 105,3 20,0 125,3 112,3 Peter Friis 53,3 – 53,3 48,3 Therese Hillman2 57,3 10,0 67,3 48,0 Stefan Lundborg – 88,9 88,9 79,3 577,8 274,9 852,7 735,2 Koncernledning Henrik Tjärnström, CEO 798,0 – 798,0 663,8 Koncernledning 1 324,4 – 1 324,4 1 448,1 Totalt 2 700,2 274,9 2 975,1 2 847,1

1 Övriga arvoden omfattar ytterligare belopp som betalats såsom konsultarvoden och arvoden som betalats till ett bolag för tillhandahållandet av en styrelseledamot. 2 Therese Hillman lämnade styrelsen den 4 oktober 2016.

Styrelseledamöternas ägarintressen (reviderat) Styrelseledamöternas och den verkställande ledningens ägarintressen i aktier/svenska depåbevis i Kindred Group plc per den 31 december 2016 anges nedan:

Stamaktier/ Stamaktier/ svenska depåbevis svenska depåbevis Prestations- Prestations- per den per den aktierätter per aktierätter per Aktieoptioner per 31 december 31 december den 31 december den 31 december den 31 december 2016 2015 2016 2015 2015 Styrelseledamöter Kristofer Arwin 5 640 5 640 – – – Sophia Bendz 7 616 7 616 – – – Peter Boggs 112 240 112 240 – – – Nigel Cooper 49 900 40 000 – – – Peter Friis 2 000 2 000 – – – Therese Hillman1 – 1 560 – – – Stefan Lundborg 403 600 320 000 – – – Anders Ström 10 266 200 11 760 000 – – – 10 847 196 12 249 056 – – – Koncernledning Henrik Tjärnström, vd 1 325 867 1 307 152 151 160 14 335 – Koncernledning 52 651 21 600 526 726 26 618 6 781 Totalt 12 225 714 13 577 808 677 886 40 953 6 781

1 Therese Hillman lämnade styrelsen den 4 oktober 2016.

Resultatdiagram (oreviderat) På sidan 46 visas ett resultatdiagram där totalavkastningen för svenska depåbevis i Kindred Group plc jämförs med OMX Stockholm Price Index. Kindred Group plc är noterat i detta index, som därför utgör det lämpligaste jämförelsemåttet.

Totalavkastningen definieras som den avkastning aktieägarna skulle få om de innehade ett fiktivt antal aktier och fick utdelning på aktierna under en tidsperiod.

Stefan Lundborg Ordförande för ersättningskommitteen Kindred Group plc Årsredovisning och bokslut 2016 51 Förvaltningsberättelse Strategisk rapport Styrelsen lägger Huvudsaklig verksamhet När styrelsen beslutar om både Kindred-koncernen bedriver regelbundna utdelningar och fram sin onlinespelverksamhet. Med över 16,5 engångsutdelningar beaktar man förvaltningsberättelse miljoner registrerade kunder världen över det övergripande kassabehovet per den 31 december 2016 är det en av för att säkerställa att en lämplig om koncernens Europas största oberoende börsnoterade kapitalstruktur bibehålls. onlinespeloperatörer. verksamhet, Utdelning för 2016 tillsammans med Kindred-koncernen är en av Europas Styrelsen rekommenderar en utdelning Bolagsstyrning reviderat ledande leverantörer av moneytainment® motsvarande 0,310 (2015: 0,235) GBP per och verkar på 20 olika språk i mer än aktie/svenskt depåbevis, vilket motsvarar koncernbokslut och 100 länder. Kindred-koncernen erbjuder ungefär 3,46 (2015: 2,87 utbetalt den vadhållning före sportevenemang och live, 23 maj 2016) SEK med en omräkningskurs revisionsberättelse, kapplöpningar, poker, kasino och spel samt på 11,165 GBP/SEK den 13 februari 2017, för året som slutade bingo via flera dotterbolag och varumärken. som betalas till innehavare av stamaktier Internet, via mobiler, surfplattor eller datorer, och svenska depåbevis. Om utdelningen Bokslut den 31 december 2016. är den huvudsakliga distributionskanalen för godkänns av bolagsstämman betalas den koncernenens produkter. ut den 23 maj 2017 och uppgår till totalt 71,4 (2015: 54,0) miljoner GBP. Detta Koncernens kärnmarknader ligger i Europa är ungefär 75 procent av koncernens Övrig information och Australien, men den riktar sig till fria kassaflöde för 2016. Styrelsen har globala marknader och utesluter endast granskat beräknade kassabehov för 2017 territorier som koncernen konsekvent har och föreslår att detta år öka utdelningen blockerat av juridiska skäl såsom USA, så att den överskrider principen om Turkiet och liknande marknader. Kindred- 50 procent av det fria kassaflödet. Detta koncernen är medlem i European Gaming ligger i linje med utdelningsprincipen om and Betting Association och Remote att dela ut överskottskassa. Gambling Association i Storbritannien samt är granskad och certifierad av eCOGRA i Ingen utdelning betalas på aktier/svenska förhållande till den paneuropeiska CEN- depåbevis som innehas av bolaget till standarden för konsumentskydd och följd av aktieåterköpsprogrammet. ansvarsfullt spelande. Verksamhetsgranskning I genomsnitt hanterar Kindred-koncernen En detaljerad finansiell granskning finns över 19 miljoner transaktioner per dag på sidorna 30 till 32. (inklusive sportvadhållning samt kasino och spel) och erbjuder ungefär 30 000 Information om nyckeltal finns på sidorna 20 vadhållningsmöjligheter på stora och 21. Mer information om riskhantering internationella och lokala finns på sidorna 26 och 27 samt noterna 2C sportevenemang varje dag. och 2D på sidorna 70 och 72.

De främsta dotterbolagen, och med dem Viktiga händelser under 2016 förknippade företag som påverkar Den 21 januari 2016 tilldelades Unibet- koncernens resultat och nettotillgångar koncernen utmärkelserna Social under året, anges i not 13 till Responsible Operator of the Year och koncernbokslutet. Sports Betting Operator of the Year vid EGR Nordics Awards. Resultat och utdelning Koncernens resultaträkning anges på Den 1 februari 2016 tilldelades Unibet- sidan 60 och visar resultatet för året. koncernen utmärkelsen Socially Vinsten efter skatt uppgick till 83,9 Responsible Operator vid International (2015: 55,7) miljoner GBP. Gaming Awards.

De utdelningsprinciper som tillämpas av Den 25 februari 2016 tilldelades Unibet- Kindred-koncernens styrelse är att betala koncernen AAA, vilket är högsta möjliga en utdelning och/eller återköpa aktier för ESG-betyg (för miljö, socialt ansvar och upp till 50 procent av koncernens fria bolagsstyrning), av MSCI. kassaflöde (definierat som kassaflöde från den löpande verksamheten, justerat Den 31 mars 2016 betalade Unibet Group för rörelser i sysselsatt kapital, plc den första tilläggsköpeskillingen på kapitalinvesteringar och skattebetalningar). 7,5 miljoner EUR till de tidigare ägarna i iGame-koncernen. Kostnaden för Utöver utdelningen som beskrivs ovan, utbetalning av den maximala som vanligen sker i form av årlig tilläggsköpeskillingen på 20 miljoner kontantutdelning, kan styrelsen också EUR avsattes i Unibet-koncernens besluta att dela ut engångsutdelningar bokslut per den 31 december 2015, så eller återköpa aktier om ledningen och denna betalning påverkar inte Unibet- styrelsen anser att koncernen har skapat koncernens rapporterade resultat för överskottskapital som inte behövs varken 2016. Den 22 september 2016 beslutade för att finansiera den normala styrelsen för Unibet Group plc att börja verksamheten, förvärv eller andra utöva rätten till återköp som godkändes bolagsutvecklingsprojekt. vid bolagsstämman den 17 maj 2016. 52 Styrning Förvaltningsberättelse fortsättning

Den 29 september 2016 meddelade Kontantersättningen som ska betalas Personal styrelsen för Unibet Group plc att man enligt erbjudandet finansieras genom nya Kindred-koncernen är fast besluten att överväger att lägga fram ett förslag till förvärvsarrangemang på upp till 178 erbjuda lika möjligheter i alla aspekter aktieägarna om att byta namn på miljoner GBP, specifikt för syftet med av anställningsförhållandet, inklusive holdingbolaget Unibet Group plc till denna transaktion. Den 3 mars 2017 rekrytering, utbildning och förmåner Kindred Group plc. bekräftade Kindred att man utöver de oavsett kön, civilstånd, könsidentitet, oåterkalleliga åtaganden som gjorts funktionsnedsättning, ras, nationellt Den 4 oktober 2016 meddelade Therese beträffande 71,1 procent av aktierna i ursprung, etniskt ursprung, hudfärg, Hillman styrelsen för Unibet Group plc 32Red hade köpt tillräckligt med aktier i nationalitet, sexuell läggning, religion, om sin avgång på grund av nytt arbete. 32Red på marknaden för att säkerställa trosuppfattning eller ålder hos en ägarskapet till över 75 procent av de anställd och endast ta hänsyn till Den 20 oktober 2016 undertecknade emitterade aktierna i 32Red. Mer individens lämplighet och förmåga Unibet-koncernen ett samarbetsavtal information finns i not 31. samt arbetets krav. med FIFA:s dotterbolag Early Warning System GmbH (EWS) för att hjälpa till att Framtida utveckling Kindred-koncernen följer också alla skydda integriteten i sportevenemang Styrelsen känner till de potentiella gällande nationella och internationella och vadhållning. Enligt avtalet utbyter konsekvenserna av den makroekonomiska lagar inom mänskliga rättigheter och koncernen information med EWS och situationen på koncernens kärnmarknader, arbetsrätt på de platser där man samarbetar om insatser för att förbättra men har stor tilltro till koncernens verkar. Detta omfattar men begränsas förebyggande åtgärder och utbildning handelsutsikter och finansiella utsikter inte till minimiålder, minimilöner, inom integritet för sportvadhållning. för det kommande räkenskapsåret. fackföreningsrätt och tvångsarbete samt FN:s universella deklaration om Viktiga händelser efter årets slut Styrelseledamöter och deras mänskliga rättigheter, Internationella Den 16 januari 2017 blev Kindred- ägarintressen arbetsorganisationens deklaration om koncernen den första operatören som Följande styrelseledamöter, som valdes grundläggande principer och rättigheter i med framgång slutförde en extern vid bolagsstämman den 12 maj 2016, arbetslivet, Rio-deklarationen om miljö revision gentemot EU:s officiella har arbetat under året och därefter och utveckling samt FN:s konvention rekommendation från 2014 om skydd såvida inget annat anges: mot korruption. av konsumenter och ansvarsfullt spelande (2014/478/EU). Anders Ström Ordförande Koncernen är medveten om vikten av att Kristofer Arwin Styrelseedamot säkerställa att personalen får information Den oberoende granskningen utfördes av Sophia Bendz Styrelseledamot om koncernens resultat, verksamhet och eCOGRA, ett ledande granskningsorgan Peter Boggs Styrelseledamot framtidsplaner. ackrediterat i flera länder. Nigel Cooper Styrelseledamot En granskning av koncernens Peter Friis Styrelseledamot Den 18 januari 2017 lanserade Kindred- miljöaktiviteter och sociala verksamhet 1 koncernen ett nytt varumärke för Therese Hillman Styrelseledamot finns i avsnittet Hållbarhet på sidorna 22 onlinekasino riktat till storspelare på Stefan Lundborg Styrelseedamot till 25. de norska och svenska marknaderna: storspiller.com och storspelare.com. 1 Den 4 oktober 2016 meddelade Therese Hillman Styrelsens ansvar för bokslutet styrelsen för Unibet Group plc om sin avgång på Enligt Maltas bolagslag av 1995 ska grund av nytt arbete. Den 6 februari 2017 tilldelades koncernen styrelsen utarbeta ett bokslut som ger en utmärkelsen Bingo Operator of the Year sann och rättvisande bild av koncernens vid IGA awards. Alla styrelseledamöter ställer upp för omval vid kommande bolagsstämma. verksamhet i slutet av varje räkenskapsår samt resultatet för perioden i fråga. Den 23 februari 2017 nådde styrelserna för Kindred och 32Red plc (”32Red”) en Styrelseledamöternas ägarintressen överenskommelse om villkoren för ett visas på sidan 50. rekommenderat kontanterbjudande Forskning och utveckling enligt vilket Kindred förvärvar hela Koncernen aktiverar vissa utgifter när det emitterade aktiekapitalet och allt det rör utvecklingen av verksamhetens aktiekapital som ska emitteras i 32Red. grundläggande IT-plattform. Under året Enligt erbjudandet värderas 32Red till aktiverade koncernen 14,5 (2015: 9,8) 175,6 miljoner GBP. 32Red är noterat på miljoner GBP i utvecklingskostnader och AIM-marknaden på London Stock kostnadsförde 19,9 (2015: 12,6) miljoner Exchange. Transaktionen följer Kindreds GBP. strategi med flera varumärken och kommer ytterligare att stärka Kindreds position på onlinekasinomarknaden i Storbritannien. Kindred Group plc Årsredovisning och bokslut 2016 53 Strategisk rapport Vid utarbetandet av bokslutet ansvarar Utlämnande av uppgifter till revisorerna styrelsen för att: Såvitt styrelsen vet finns det ingen relevant revisionsinformation (dvs. >>säkerställa att bokslutet har upprättats information som koncernens revisorer enligt International Financial Reporting behöver i samband med upprättandet av Standards så som de antagits av EU sin rapport) som revisorerna inte känner >>välja och tillämpa lämpliga till, och styrelsen har vidtagit alla vederbörliga åtgärder i egenskap av redovisningsregler Bolagsstyrning styrelse för att ta reda på all relevant >>göra redovisningsmässiga revisionsinformation och säkerställa att uppskattningar som under koncernens revisorer känner till den. omständigheterna är rimliga >>säkerställa att bokslutet utarbetas Oberoende revisorer med ett antagande om fortsatt drift Revisorerna PwC Malta och PwC LLP UK såvida det inte är olämpligt att anta har meddelat att de är villiga att fortsätta att koncernen kommer att fortsätta sitt uppdrag. Ett förslag om att utse dem Bokslut sin verksamhet. på nytt har skickats till valberedningen.

Styrelsen ansvarar också för att utforma, För styrelsens räkning implementera och upprätthålla interna kontroller enligt vad styrelsen bedömer Malta den 8 mars 2017 Övrig information nödvändigt för att möjliggöra utarbetandet av bokslut som är fria från väsentliga fel, oavsett om detta sker på grund av bedrägeri eller misstag, och som följer Maltas bolagslag av 1995. Den Anders Ström ansvarar också för att skydda koncernens Ordförande och styrelseledamot tillgångar och därmed för att vidta rimliga åtgärder för att förebygga och upptäcka bedrägerier och andra oegentligheter.

Koncernbokslutet för Kindred Group plc för året som slutade den 31 december Nigel Cooper 2016 ingår i årsredovisningen och Styrelseledamot bokslutet för 2016, som publiceras i tryckt form och görs tillgänglig på koncernens webbplats. Styrelsen ansvarar för årsrapportens upprätthållande och integritet på webbplatsen med tanke på deras ansvar för kontrollen över webbplatsen och dess säkerhet. Tillgången till information som publiceras på koncernens webbplats är tillgänglig i andra länder och jurisdiktioner, där lagstiftning som reglerar utarbetande och spridning av bokslut kan skilja sig från krav eller praxis i Malta. 54 Bokslut Revisionsberättelse till aktieägarna i Kindred Group (f.d. Unibet Group) plc

Rapport om granskningen av bokslutet >>koncernens redovisning av förändringar i eget kapital för Vår uppfattning perioden, Enligt vår uppfattning: >>koncernens finansieringsanalys för perioden och >>Koncernbokslutet för Kindred Group (tidigare Unibet Group) >>noter till bokslutet som omfattar en sammanfattning av plc (”Koncernen”) och dess dotterbolag ( ”finansiella viktiga. redovisningsprinciper. rapporter”) ger en rättvisande bild av den finansiella Grund för revisionsutlåtande ställningen för koncernen och dess dotterbolag den Detta koncernbokslut har upprättats i enlighet med 31 december 2016 och av koncernens resultat och internationella redovisningsnormer ISA (International Standards kassaflöden för det år som avslutades under perioden i on Auditing). Vårt ansvar enligt dessa standarder beskrivs enlighet med International Financial Reporting Standards närmare i avsnittet Revisorernas ansvar. ("IFRS") som antagits av EU, samt >>Detta koncernbokslut har upprättats i enlighet med kraven i Vi anser att de revisionsbevis som vi har inhämtat är tillräckliga den maltesiska aktiebolagslagen (Cap.386). och ändamålsenliga som grund för vårt revisionsuttalande.

Vad vi har granskat Oberoende revisorer Kindred Group (tidigare Unibet Group) plc:s bokslut, som finns Vi är oberoende revisorer i förhållande till koncernen i enlighet på sidorna 60 till 90, omfattar: med IESBA-koden (Ethics Standards Board for Accountants’ Code of Ethics for Professional Accountants) tillsammans med >>koncernens balansräkning per den 31 december 2016, de etiska kraven i direktivet Accountancy Profession (Code of >>koncernens resultaträkning och koncernens rapport över Ethics for Warrant Holders) som utfärdats i Accountancy totalresultatet för perioden, Profession Act (Cap.281) som är relevanta för vår granskning av finansiella rapporter i Malta. Vi har uppfyllt våra andra etiska krav i enlighet med IESBA-koden.

Vår revisionsmetod Översikt

>>Väsentlighet: 4,8 miljoner GBP som motsvarar 5 % av resultatet före skatt (utom jämförelsestörande poster enligt definitionen i not 2A). >>PwC UK och PwC Malta är koncernens gemensamma revisorer med ansvar för tillsyn av Väsentlighet planering, genomförande och slutförande av revisionen, som stöds av ett antal andra revisionsgrupper i nätverket som utför förfaranden i enlighet med de instruktioner som tillhandahålls av de gemensamma koncernrevisorerna. >>Vårt arbete har omfattat över 97% av spelöverskottet och 95% av resultatet före skatt. Omfattning >>Nedskrivningsbehov av goodwill av koncernens revision >>Efterlevnad av lagar och bestämmelser med tanke på den utveckling som sker inom den digitala spelbranschen >>Redovisning och offentliggörande av skattekostnader och avsättningar

Huvudfrågor Kindred Group plc Årsredovisning och bokslut 2016 55 Strategisk rapport

När vi utformade vår revision fastställde vi väsentlighet och om att bokslutet inte innehåller väsentliga felaktigheter. bedömde om det fanns risker för felaktigheter i de finansiella Felaktigheter kan uppstå på grund av bedrägeri eller fel. De Bolagsstyrning rapporterna. I synnerhet tog vi hänsyn till om styrelsen gjorde anses väsentliga om de individuellt eller tillsammans, rimligen subjektiva bedömningar, till exempel när de uppskattade siffror kan förväntas påverka de ekonomiska beslut som användaren som innebar antaganden om framtida händelser som i sig är fattar på grundval av dessa finansiella rapporter. osäkra. Som i alla våra granskningar, tog vi också hänsyn till om det fanns en risk att ledningen hade förbisett interna kontroller, Baserat på vår professionella bedömning, fastställde vi vissa inklusive bland annat om det fanns bevis på partiskhet som kvantitativa tröskelvärden för väsentlighet, inklusive övergripande representerade en risk för väsentliga felaktigheter orsakat av väsentlighet för redovisningen enligt tabellen nedan.Dessa bedrägeri. tillsammans med kvalitativa överväganden hjälpte oss att Bokslut fastställa omfattningen av vår revision samt karaktären, Väsentlighet tidpunkten och omfattningen av den och att utvärdera effekten Omfattningen av vår revision påverkades av att vi tillämpade av felaktigheter, både individuellt och i de finansiella rapporterna väsentlighet. I en revision försöker man att uppnå rimlig säkerhet som helhet. Övrig information Övergripande väsentlighet 4,8 miljoner GBP för 2016 Så här fastställde vi det motsvarande 5% av resultatet före skatt utom jämförelsestörande poster enligt definitionen i not 2A. Bakgrund till hur vi tillämpade riktmärket väsentlighet Som riktmärke valde vi resultat före skatt. Enligt vår mening, är det ett riktmärke mot vilket resultatet för koncernen oftast mäts, och det är ett allmänt accepterad riktmärke. Vi valde 5% vilket ligger inom intervallet för godtagbara kvantitativa tröskelvärden för väsentlighet när det gäller god revisionssed.

Vi kom överens med revisionskommittén att vi skulle rapportera På grundval av dessa överväganden och vår kunskap om felaktigheter som vi identifierade under vår revision om koncernens verksamhet, har koncernens gemensamma felaktigheterna låg över 250 000 GBP samt felaktigheter under revisorer PwC UK och PwC Malta använt sig av ett antal det beloppet om felaktigheterna enligt vår mening motiverades revisionsgrupper som har granskat bokslutet enligt anvisningar av kvalitativa orsaker. från PwC UK och PwC Malta.

Så här anpassade vi koncernens revision Huvudfrågor Vi anpassade omfattningen av vår revision på så sätt att vi Revisionens huvudfrågor är de frågor som, i vår professionella arbetsmässigt skulle kunna ge ett utlåtande om bokslutet i bedömning, hade den största betydelsen i vår revision av sin helhet, genom att beakta koncernens struktur, bokslutet för den aktuella perioden. Dessa frågor tog vi upp i redovisningsprocesser och kontroller samt den bransch samband med granskningen av hela bokslutet och när vi angav som koncernen arbetar inom. vår uppfattning om den, och vi kommer inte att ge ett särskilt yttrande om dessa frågor. Omfattningen av vår revision påverkas av att vi tillämpar väsentlighet. Vi anger vissa tröskelvärden för väsentlighet. Dessa tillsammans med kvalitativa överväganden hjälper oss att fastställa omfattningen av vår revision och karaktären, tidpunkten, platsen och omfattningen av den. 56 Bokslut Revisionsberättelse till aktieägarna i Kindred Group (f.d. Unibet Group) plc fortsättning

Huvudfrågor Så här hanterade vi huvudfrågorna Nedskrivningsbehov av goodwill Vad gäller nedskrivningsbehovet av goodwill var en Denna huvudfråga avser specifikt goodwill i samband med huvudkomponent i vårt arbete att beakta de budgetar och förvärvet av Betchoice (Unibet Australia), Stan James Online kassaflödesprognoser som ledningen hade utarbetat enligt och iGame. nedan. Detta kompletterades sedan med särskilda procedurer i samband med de olika antaganden som användes. Se sidan 41 (Ersättningskommitténs rapport), not 2A (Sammanfattning av väsentliga redovisningsprinciper), Procedurer som utfördes: not 11 (Immateriella tillgångar). Vi fick ledningens årliga nedskrivningsbehov av goodwill och jämförde det bokförda värdet för varje kassagenererande enhet Enligt IAS 36 ”Nedskrivning av tillgångar” krävs att goodwill (enligt definitionen i not 11) per den 31 december 2016 med det och andra beständiga immateriella tillgångar är föremål för en högsta av verkligt värde minus försäljningskostnader för att avyttra nedskrivningsöversyn varje år, eller oftare om det finns tecken och nyttjandevärdet. Vi godkände kassaflödesprognoserna samt på en utlösande händelse. Enligt IAS 36 krävs också ett antal styrelsens senaste godkända budgetar och planer. Vi utvärderade specifika upplysningar när det gäller nedskrivningsbehovet. de antaganden som fanns i prognoserna och planerna och beaktade de bevis som fanns till stöd för dem, framför allt i Koncernen har goodwill om 184,9 miljoner GBP inklusive förhållande till historiska trender och verkligt utfall under 2016. belopp som avser förvärv av Betchoice (Unibet Australia) Detta inkluderade att överväga trender i spelöverskott och (11,1 miljoner GBP) Stan James Online (5,8 miljoner GBP) marginaler och förändringar i kostnadsbasen och om den och iGame (29,9 miljoner GBP). Samtidigt som den årliga förväntade tillväxten hade avspeglats på lämpligt sätt. nedskrivningsöversynen av goodwill som ledningen utförde Vårt arbete belyste inte några väsentliga problem. den 31 december 2016 stödjer de bokförda värden som anges ovan, har vi inriktat oss på detta område eftersom det krävs När vi övervägde de antaganden som användes i modellerna stor grad av omdöme. Dessutom, är de resultat som rör bedömde vi dessutom riktigheten i ledningens historiska företaget Unibet Australia känsliga för förändringar när det prognosförmåga. gäller framtida prognoser om kassaflöden och andra antaganden såsom tillväxt och rabatterade priser. Vi tog också hänsyn till de riskjusterade diskonteringsräntorna som användes vid nedskrivningsöversynen av goodwill genom att jämföra dem med koncernens kapitalkostnad. Vi kom fram till att dessa var konsekventa och i linje med våra förväntningar.

Vi utförde en känslighetsanalys av kassaflöden, de riskjusterade diskonteringsräntorna och tillväxttakten som användes i nedskrivningsöversynen och vi instämmer med ledningens slutsats att för Stan James Online och iGame krävs en stor förändring av dessa antaganden för att utlösa en nedskrivning av goodwill.

Vad gäller förvärvet av Betchoice (Unibet Australia) kan nedskrivningskostnader uppstå om tillväxtprognosen inte förverkligas eller blir orealistisk under de kommande åren, vilket inte kompenseras genom besparingar i planerade marknadsförings- och rörelsekostnader.

Med tanke på ovanstående och i syfte att bedöma återvinningsvärdet av företaget Unibet Australia, gjorde ledningen en extern värdering. Vi har beaktat den objektivitet och kompetens som finns hos ledningens sakkunniga och bedömt de viktiga antaganden som ingår i värderingen. När vi jämförde det bokförda värdet för denna kassagenererande enhet med verkligt värde minus försäljningskostnaderna för att avyttra identifierade vi ingen väsentlig försämring.

Förutom att testa resultaten av de nedskrivningsbehov som ledningen gjort, tog vi också hänsyn till de upplysningar som gavs i de finansiella rapporterna och fann att dessa uppfyllde kraven i IAS 36. Kindred Group plc Årsredovisning och bokslut 2016 57 Strategisk rapport

Huvudfrågor Så här hanterade vi huvudfrågorna Bolagsstyrning Efterlevnad av lagar och bestämmelser med tanke på den Vi utvärderade de kontroller och riskhanteringsprocesser som utveckling som sker inom den digitala spelbranschen användes vad gäller digitala licensbestämmelser, ansvarsfullt Se sidorna 33 och 35 (Bolagsstyrning), sidorna 43 och 44 spelande och penningtvätt genom att titta på kontroller av (Juridiska förutsättningar) och not 2B (Kritiska uppskattningar spelarregistrering samt kundernas insättningar och uttag. och antaganden). Vi bedömde hur ledningen övervakar den juridiska och De internationella juridiska förutsättningarna och regulatoriska utvecklingen och hur de potentiellt påverkar licensramarna för digitala spel är specifika för vissa områden, verksamheten. Bokslut och i vissa områden är de juridiska förutsättningarna fortfarande osäkra. Bestämmelser utvecklas, vilket gör att I förekommande fall, läste vi också extern juridisk och regulatorisk villkoren i denna föränderliga miljö blir alltmer komplicerade rådgivning som koncernen hade skaffat. Vidare, frågade vi och det finns särskilda bestämmelser för vissa områden ledningen och koncernens juridiska rådgivare om de kände till Övrig information gällande ansvarsfullt spelande och penningtvätt. några överträdelser gällande efterlevnaden av bestämmelser eller licenser som behövde redovisas. Med tanke på risken för tvister och återkallade licenser, kan risken för bristande överensstämmelse med digital spellagar Samtidigt som vi inser att detta kan vara en fråga om bedömning, och förordningar leda till höga böter, straff, juridiska kom vi fram till att koncernen hade en lämplig grund för hur konsekvenser eller utestängning. redovisningen av dessa frågor hade skett i bokslutet och den information som de lämnade i bokslutet var tillfredsställande. Det finns dessutom finansiella risker, risker gällande anseende samt risker enligt fortlevnadsprincipen om framtida förändringar eller lagtolkningar innebär att företaget inte längre kan fortsätta sitt arbete på vissa områden. Redovisning och offentliggörande av skattekostnader Vi diskuterade med ledningen och deras skatteexperter hur och avsättningar koncernen hanterar och styr varje enskilt bolag inom de olika Se sidorna 33 till 35 (Bolagsstyrning) och not 2B (Kritiska områdena och jurisdiktionerna där de arbetar och hur de uppskattningar och antaganden). bedömer de lokala skattemässiga skyldigheterna.

Koncernen arbetar över gränser och är underställd olika Vi fick också läsa relevant korrespondens med respektive skattemyndigheter och föreskrifter avseende sin omfattande skattemyndighet tillsammans med extern skatterådgivning exponering. Beskattningsmiljön (inklusive bolagsskatter och som koncernen hade erhållit för att stödja deras skattesituation. indirekta skatter) är komplicerad och kan förändras mycket snabbt, vilket kan leda till stor skuldexponering. Vi erhöll viktiga synpunkter från våra skatteexperter i de olika jurisdiktionerna som koncernen är verksam inom och vi bedömde koncernens viktigaste frågor avseende skatt. Vi fick bevis som stödjer avsättningarna och vi anser att dessa återspeglar ledningens bästa bedömning.

Vi fann att den övergripande bedömningen i bokslutet och de tillhörande noterna avseende skatt var rimlig. 58 Bokslut Revisionsberättelse till aktieägarna i Kindred Group (f.d. Unibet Group) plc fortsättning

Övrig information Revisorernas ansvar Styrelsen ansvarar för övrig information. Övrig information Vårt mål är att försäkra oss om att bokslutet som helhet inte omfattar den strategiska rapporten på sidorna 2 till 32, innehåller några väsentliga felaktigheter som beror på bolagsstyrningsrapporten på sidorna 33-53 samt information oegentligheter eller fel samt att upprätta en revisionsberättelse om årsstämman och definitioner (men omfattar inte bokslutet som innehåller vår åsikt. En rimlig försäkran är en försäkran på och vår revisionsberättelse). hög nivå, men det är ingen garanti för att revisionen enligt ISA alltid upptäcker en väsentlig felaktighet om det finns en sådan. Vår uppfattning om bokslutet omfattar inte övrig information Felaktigheter kan uppstå från bedrägeri eller fel och anses och om inget annat uttryckligen anges i vår rapport drar vi inga väsentliga om de individuellt eller tillsammans, rimligen kan slutsatser. förväntas påverka de ekonomiska beslut som användaren fattar på grundval av dessa finansiella rapporter. I samband med granskningen av bokslutet, är vårt ansvar att inhämta övrig information enligt ovan och överväga om den Som en del av en revision enligt ISA, utövar vi professionell informationen väsentligt överensstämmer med de finansiella bedömning och upprätthåller yrkesmässig skepticism under rapporterna vi har erhållit när vi har genomfört granskningen, hela revisionen. Dessutom arbetar vi med att: eller om det på andra sätt verkar finnas väsentliga felaktigheter. Om vi på grundval av det arbete som vi utför, drar slutsatsen >>Identifiera och bedöma riskerna för väsentliga felaktigheter i att det finns väsentliga felaktigheter i övrig information, är vi bokslutet, vare sig dessa beror på oegentligheter eller fel, skyldiga att rapportera detta faktum. I dessa avseenden har design och utför granskningsåtgärder som svarar mot dessa vi inget att rapportera. risker, och inhämtar revisionsbevis som är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden. Risken av att Styrelsens ansvar för bokslutet och ansvaret hos de som inte upptäcka väsentliga felaktigheter till följd av bedrägeri är ansvarar för bolagsstyrningen större än att inte upptäcka väsentliga felaktigheter till följd av Styrelsen ansvar för att upprätta ett bokslut som ger en fel. Detta kan inbegripa bedrägerier, förfalskningar, avsiktliga sann och rättvisande bild i enlighet med de internationella utelämnanden, missvisanden eller åsidosättningar av den redovisningsstandarderna (International Financial Reporting interna kontrollen. Standards eller IFRS), så som dessa antagits av Europeiska >>När dessa bedömningar görs, överväger revisorn interna unionen, samt kraven i den maltesiska aktiebolagslagen kontroller som är relevanta för revisionen för att utarbeta (Cap. 386) och för sådan intern kontroll som styrelsen anser revisionsprocedurer som är lämpliga efter omständigheterna, nödvändig för att möjliggöra upprättande av ett koncernbokslut men inte i syfte att uttrycka en åsikt om effektiviteten i som inte innehåller några väsentliga felaktigheter, vare sig på koncernens interna kontroller. grund av bedrägeri eller fel. >>Man utvärderar lämpligheten i de redovisningsprinciper som När koncernbokslutet upprättas, ansvarar styrelsen för används och rimligheten i de uppskattningar och tillhörande att bedöma koncernens förmåga att fortsätta enligt upplysningar som gjorts av styrelsen. fortlevnadsprincipen. De ansvarar för att i förekommande fall >>Vi måste sammanfatta styrelsens lämplighet rörande bedöma frågor som rör fortlevnadsprincipen och använda fortlevnadsprincipen baserat på de verifierande underlag som fortlevnadsprincipen för redovisning. Detta gäller såvida inte vi tar del av. Vi måste ange om det föreligger en väsentlig styrelsen antingen har för avsikt att avveckla koncernen eller osäkerhet relaterat till händelser eller förhållanden som kan upphör med sin verksamhet eller inte har något annat realistiskt ge upphov till betydande tvivel vad gäller koncernens förmåga alternativ än att göra det. att fortsätta med fortlevnadsprincipen. Om vi drar slutsatsen att det föreligger en väsentlig osäkerhet, måste vi i vår De som ansvarar för styrningen ansvarar för att övervaka revisionsberättelse uppmärksamma detta eller, om sådana koncernens finansiella rapporteringsprocess. avslöjanden är otillräckliga, ändra vår åsikt. Våra slutsatser baseras på de verifierande underlag som vi har tagit del av fram till dagen för vår revisionsberättelse. Emellertid kan framtida händelser eller förhållanden göra att koncernen upphör att fungera enligt fortlevnadsprincipen. >>Utvärdera den samlade presentationen, strukturen och innehållet i bokslutet, inklusive upplysningar, och huruvida bokslutet representerar de underliggande transaktionerna och händelserna på ett sätt som ger en rättvisande bild. >>Få tillräckligt ändamålsenliga revisionsbevis om den finansiella informationen för enheter eller verksamheter inom koncernen så att vi kan uttala oss om bokslutet. Vi ansvarar för ledning, övervakning och resultat av koncernens revision. Vi är ensamt ansvariga för vårt utlåtande. Kindred Group plc Årsredovisning och bokslut 2016 59 Strategisk rapport

Vi kommunicerar med de som ansvarar för styrningen Rapport om andra krav enligt lagar, förordningar och avseende, bland annat den planerade omfattningen och föreskrifter Bolagsstyrning tidpunkten för revisionen och betydande granskningsresultat, Vi är även skyldiga enligt den maltesiska aktiebolagslagen inklusive eventuella väsentliga brister i den interna kontrollen (Cap. 386) att rapportera till er om vi anser att: som vi identifierar under vår revision. >>tillbörliga bokföringsdokument inte har upprättats eller Vi tillhandahåller ett uttalande till styrelsen som innehåller adekvata rapporter för vår revisionsgranskning inte har relevanta etiska krav avseende oberoende. Vi informerar erhållits från de filialer som vi inte har besökt. dem om alla relationer och andra frågor som rimligen kan >>bokslutet inte stämmer med bokföringsdokumenten. tänkas påverka vår självständighet, och i förekommande fall, Bokslut >>vi inte har erhållit all den information och alla de relaterade garantier. förtydliganden som vi behöver för vår revision. Bland de frågor vi informerar styrelsen om, fastställer vi de >>vissa lagstadgade upplysningar som vår apport kräver frågor som var av störst betydelse under granskningen av om styrelseledamöters ersättningar inte finns med i bokslutet för den aktuella perioden och som därför är de redovisningen. Övrig information viktigaste revisionsfrågorna. Vi beskriver dessa frågor i vår revisionsberättelse såvida inte lag eller bestämmelser förbjuder Vi har inget att rapportera i dessa avseenden. att informationen blir offentlig. Det skulle vara ytterst sällsynt att vi inte informerade om en fråga, endast om de negativa Övriga frågor konsekvenserna av att göra det skulle uppväga allmänintresset Denna rapport, inklusive våra uttalanden, har upprättats för och av sådan information. endast för bolagets delägare, betraktade kollektivt, i enlighet med avsnitt 179 i den maltesiska aktiebolagslagen från 1995, Rapport om juridiska och lagstadgade krav och inte för något annat syfte. Genom att avge dessa uttalanden När det gäller förvaltningsberättelsen beaktar vi även om accepterar eller påtar vi oss inte något ansvar för något annat den innehåller de upplysningar som krävs enligt artikel 177 i syfte eller gentemot någon annan person för vilken denna den maltesiska aktiebolagslagen (Cap. 386). rapport visas eller i vars besittning den hamnar, förutom i de fall som vi uttryckligen har godkänt skriftligen på förhand. På grundval av det arbete vi har utfört: Vi har rapporterat separat om redovisningen för Kindred Group >>ger uppgifterna i förvaltningsberättelsen en sann och plc:s (f.d. Unibet-koncernen) moderbolag för det år som rättvisande bild av koncernens och dess dotterbolags avslutades den 31 december 2016. ekonomiska ställning för perioden, och Simon Flynn >>förvaltningsberättelsen har enligt vår uppfattning upprättats Partner på korrekt sätt i enlighet med kraven i den maltesiska den 8 mars 2017 aktiebolagslagen (Cap. 386). Å PricewaterhouseCoopers:s vägnar Dessutom, med tanke på den information om koncernen och dess 78, Mill Street omgivning som vi har erhållit i samband med revisionen, är vi Qormi QRM3101 skyldiga att rapportera om vi har identifierat väsentliga felaktigheter Malta i förvaltningsberättelsen eller annan information som vi har fått innan denna revisionsberättelse. I dessa avseenden har vi inget att John Waters rapportera. Partner den 8 mars 2017

Å PricewaterhouseCoopers LLP:s vägnar Chartered Accountants and Statutory Auditors 1 Embankment Place London WC2N 6RH Storbritannien 60 Bokslut Koncernens resultaträkning

Räkenskapsåret Räkenskapsåret som avslutades som avslutades den den GBP m Not 31 december 2016 31 december 2015

Spelöverskott 3 544,1 354,1

Spelskatter 3 - 67,7 -35,0 Marknadsföringsrelaterade försäljningskostnader 3 -29,8 -19,7 Övriga försäljningskostnader 3 -101,8 -66,1 Försäljningskostnader -199,3 -120,8 Bruttoresultat 344,8 233,3

Marknadsföringskostnader 4 -114,7 -78,5 Rörelsekostnader 4 -121,4 -85,1 Resultat före poster som påverkar jämförbarheten 108,7 69,7

Kostnader för fusioner och förvärv 4 – -0,7 Kostnader för incitament till ledningen vid förvärv 4 -3,0 -0,9 Effekt av förvärvet av Bonza 4 – -0,6 Betalning av spelskatter och licenskostnader för föregående period 4 – -1,6 Avskrivning av förvärvade immateriella tillgångar 4 -8,2 -2,2 Valutakursförlust på driftposter 4 -0,6 -0,7 Rörelseresultat 3 96,9 63,0

Finansiella kostnader 6 -4,5 -0,9 Finansiella intäkter 7 0,2 0,2 Andel av vinst/förlust från intressebolag 13 0,2 -0,1 Resultat före skatt 92,8 62,2

Inkomstskatt 8 -8,9 -6,5

Resultat efter skatt 83,9 55,7

Alla ovanstående belopp hänför sig till fortgående verksamhet och är helt hänförliga till aktieägarna. Kindred Group plc Årsredovisning och bokslut 2016 61 Nyckeltal Strategisk rapport

Not 2016 2015 Bolagsstyrning

Rörelsemarginal, procent (rörelseresultat/spelöverskott för året) 18% 18% Avkastning på totala tillgångar, procent (resultat efter skatt/genomsnittet av totala tillgångar för året) 20% 16% Avkastning på genomsnittligt eget kapital, procent (EBIT/genomsnittligt eget kapital för året) 42% 30% Soliditet, procent 54% 53% EBITDA-marginal, procent 22% 22%

Nettokassa/EBITDA (rullande tolv månader) 0,320 0,597 Bokslut Antal anställda vid årets slut 1.162 1.038 Resultat per aktie, GBP 10 0,366 0,244 Resultat per aktie efter full utspädning, GBP 10 0,365 0,239

Antal aktier vid årets slut 21 230.126.200 230.117.040 Övrig information Antal aktier vid årets slut efter full utspädning 230.520.323 230.575.697 Genomsnittligt antal aktier 10 229.096.939 228.237.047 Genomsnittligt antal aktier efter utspädning 10 229.737.902 232.806.853

Utförliga definitioner finns på sidan 92. Noterna på sidorna 65 till 90 utgör en väsentlig del av detta bokslut.

Koncernens rapport över totalresultatet

Räkenskapsåret Räkenskapsåret som avslutades som avslutades den den GBP m 31 december 2016 31 december 2015

Årets resultat 83,9 55,7

Övrigt totalresultat Omräkning av växelkurser i förhållande till eget kapital 16,1 -4,4 Summa totalresultat under året 100,0 51,3

Resultat och summa totalresultat avser fortgående verksamhet och är helt hänförliga till aktieägarna i moderbolaget. Omräkningsdifferensen avser främst valutaomräkning för goodwill och förvärvade immateriella tillgångar samt nettoinvesteringen i dotterbolagen enligt valutakursen på balansräkningens datum för varje år. 62 Bokslut Koncernens balansräkning

Per den Per den GBP m Not 31 december 2016 31 december 2015

Tillgångar Anläggningstillgångar Goodwill 11 184,9 172,0 Övriga immateriella tillgångar 11 93,9 85,9 Investering i intressebolag 13 1,6 1,4 Materiella anläggningstillgångar 12 12,7 7,6 Uppskjutna skattefordringar 19 8,8 7,1 Konvertibler 23 6,6 5,6 Övriga anläggningstillgångar 2A 2,2 1,6 310,7 281,2 Omsättningstillgångar Kundfordringar och andra fordringar 15 30,6 23,3 Avdragsgill skatt 20,5 11,6 Kassa och likvida medel 28 89,4 83,4 140,5 118,3 Summa tillgångar 451,2 399,5

Eget kapital och skulder Kapital och reserver Aktiekapital 21 0,1 0,1 Överkursfond 21 81,5 81,5 Omräkningsreserv 21 14,7 -1,4 Övriga avsättningar 21 -42,9 -42,9 Balanserad vinst eller förlust 190,1 175,8 Summa eget kapital som är hänförligt till ägarna 243,5 213,1

Långfristiga skulder Uppskjutna skatteskulder 19 4,2 3,4 4,2 3,4 Kortfristiga skulder Lån 18 54,6 56,7 Leverantörsskulder och andra skulder 16 60,0 65,7 Kundtillgodohavanden 17 50,8 37,4 Uppskjutna intäkter 14 4,2 3,0 Skatteskulder 33,9 20,2 203,5 183,0 Summa skulder 207,7 186,4 Summa eget kapital och skulder 451,2 399,5

Den officiella stängningsväxelkurs som är tillämplig mellan redovisningsvalutan och euro utfärdad av Europeiska centralbanken per den 31 december 2016 var 1,168 (2015: 1,362).

Noterna på sidorna 65 till 90 utgör en väsentlig del av detta bokslut.

Redovisningen på sidorna 60 till 90 godkändes av styrelsen den 8 mars 2017 och undertecknades på styrelsens vägnar av:

Anders Ström Nigel Cooper Ordförande och styrelseledamot Styrelseledamot Kindred Group plc Årsredovisning och bokslut 2016 63 Koncernens redovisning av förändringar i eget kapital Strategisk rapport

Balanserad

Aktie- Överkurs- Omräknings- Övriga vinst eller Bolagsstyrning GBP m Not kapital fond reserv avsättningar förlust Summa

Ingående värde den 1 januari 2015 0,1 78,1 3,0 -42,9 164,6 202,9

Totalresultat

Årets resultat – – – – 55,7 55,7 Bokslut Övrigt totalresultat Omräkningsjusteringar – – -4,4 – – -4,4 Summa totalresultat – – -4,4 – 55,7 51,3 Övrig information Transaktioner med ägare Aktieoptioner – värde av anställdas prestationer 20 – – – – 0,6 0,6 Aktierelaterade förmåner till anställda 20 – – – – 0,3 0,3 Uppskjuten skatteintäkt i samband med aktieoptionsprogrammet – – – – 1,0 1,0 Intäkter från emitterade aktier 21 – 3,4 – – – 3,4 Avyttring av återköpta aktier 21 – – – – 0,3 0,3 Utbetald utdelning 9 – – – – -46,7 -46,7 Summa transaktioner med ägare – 3,4 – – -44,5 -41,1 Den 31 december 2015 0,1 81,5 -1,4 -42,9 175,8 213,1

Totalresultat Årets resultat – – – – 83,9 83,9 Övrigt totalresultat Omräkningsjusteringar – – 16,1 – – 16,1 Summa totalresultat – – 16,1 – 83,9 100,0

Transaktioner med ägare Aktieoptioner – värde av anställdas prestationer 20 – – – – 0,1 0,1 Aktierelaterade förmåner till anställda 20 – – – – 0,7 0,7 Egna aktier som återköps 21 – – – – -17,1 -17,1 Avyttring av återköpta aktier 21 – – – – 0,7 0,7 Utbetald utdelning 9 – – – – -54,0 -54,0 Summa transaktioner med ägare – – – – -69,6 -69,6 Den 31 december 2016 0,1 81,5 14,7 -42,9 190,1 243,5

Noterna på sidorna 65 till 90 utgör en väsentlig del av detta bokslut. 64 Bokslut Koncernens kassaflödesanalys

Räkenskapsåret Räkenskapsåret som avslutades den som avslutades den GBP m Not 31 december 2016 31 december 2015

Löpande verksamhet Rörelseresultat 96,9 63,0 Justeringar för: Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar 12 5,1 2,9 Avskrivningar av immateriella tillgångar 11 18,7 11,1 Förlust vid avyttring av anläggningstillgångar 4 0,2 0,1 Förlust vid avyttring av immateriella tillgångar 4 0,1 – Effekt av förvärvet av Bonza – -0,3 Aktierelaterade ersättningar 20 0,6 0,6 Aktierelaterade förmåner till anställda 21 0,7 0,3 Omräkning vid utdelning – -0,5 Ökning av kundfordringar och andra fordringar -7,8 -7,9 Ökning av leverantörsskulder och andra skulder, inklusive kundtillgodohavanden 13,7 15,8 Kassaflöden från löpande verksamhet 128,2 85,1 Betalda inkomstskatter efter avdrag för skatteåterbäring -6,5 -5,8 Nettokassaflöde från löpande verksamhet 121,7 79,3

Investeringsverksamhet Förvärv av dotterbolag, netto efter förvärvad kassa – -56,3 Avräkning av villkorad köpeskilling 22 -16,7 – Erhållen ränta 0,2 0,2 Erlagd ränta -0,8 -0,3 Förvärv av materiella anläggningstillgångar 12 -10,4 -5,9 Intäkter från materiella anläggningstillgångar 0,5 – Utvecklings- och förvärvskostnader för immateriella tillgångar 11 -19,2 -11,1 Nettokassaflöde som använts i investeringsverksamhet -46,4 -73,4

Finansieringsverksamhet Utbetald utdelning 9 -54,0 -46,7 Avyttring av återköpta aktier 21 0,2 0,3 Nyemission av aktier vid inlösen av aktieoptioner 21 – 3,4 Egna aktier som återköps 21 -17,1 – Utbetalt lån 51,7 56,9 Återbetalning av lån -58,8 – Nettokassa från/(som använts i) finansieringsverksamhet -78,0 13,9

Nettominskning eller -ökning i likvida medel -2,7 19,8

Kassa och likvida medel vid årets början 83,4 67,0

Effekt av valutakursförändringar 8,7 -3,4 Kassa och likvida medel vid årets slut 28 89,4 83,4

Noterna på sidorna 65 till 90 utgör en väsentlig del av detta bokslut. Kindred Group plc Årsredovisning och bokslut 2016 65 Noter till koncernens bokslut Strategisk rapport

1: Grunder för upprättandet mäts till verkligt värde och sådana som mäts till upplupet Den 6 december 2016 vid en extra bolagsstämma godkände anskaffningsvärde. Klassificeringen görs vid den initiala Bolagsstyrning aktieägarna den föreslagna namnändringen av holdingbolaget redovisningen. Klassificeringen beror på bolagets affärsmodell Unibet Group plc till Kindred Group plc. Den första dagen för för hantering av sina finansiella instrument samt instrumentets handel i Kindred Group plc var den 12 december 2016. avtalade kassaflödesegenskaper. För finansiella skulder behåller standarden de flesta av kraven i IAS 39. Den huvudsakliga Detta koncernbokslut har upprättats i enlighet med förändringen är att, i de fall där alternativet med verkligt värde internationella redovisningsstandarder (International Financial väljs för finansiella skulder, den del av en förändring i verkligt Reporting Standards eller IFRS) så som de antagits av EU, värde som beror på ett bolags egen kreditrisk ska redovisas i tillämpliga tolkningar från IFRS Interpretations Committee övrigt totalresultat i stället för resultaträkningen, såvida detta inte Bokslut (IFRS IC) samt den maltesiska aktiebolagslagen från 1995. leder till dålig överensstämmelse i redovisningen. Koncernen måste fortfarande bedöma den fulla inverkan av IFRS 9 och har I koncernredovisningen har poster värderats till för avsikt att anta IFRS 9 senast det räkenskapsår som börjar den anskaffningsvärdet, med justeringar i tillämpliga fall genom

1 januari 2018. Övrig information omvärdering av finansiella tillgångar och skulder till verkligt värde via resultaträkningen. Moderbolagets bokslut har I IFRS 16 ”Leasingavtal” anges principer för upptagande, upprättats separat. mätning, presentation och redovisning av leasingavtal för båda parter i ett avtal, dvs. kunden (leasingtagaren) och leverantören Styrelsen kan rimligen förvänta sig att det finns tillräckligt med (leasinggivaren). IFRS 16 gäller från och med den 1 januari 2019. resurser i koncernen för att kunna fortsätta verksamheten under Företag kan välja att tillämpa IFRS 16 före detta datum, men minst tolv månader från undertecknandet av denna rapport. Av endast om även IFRS 15 ”Intäkter från avtal med kunder” också denna anledning fortsätter de att anta fortlevnadsprincipen i tillämpas. IFRS 16 fullbordar IASB:s projekt att förbättra den upprättandet av bokslutet. finansiella rapporteringen av leasing. IFRS 16 ersätter den tidigare standarden IAS 17 ”Leasingavtal” och därtill hörande Att upprätta bokslut i enlighet med IFRS kräver användning av tolkningar. Koncernen måste fortfarande bedöma den fulla vissa kritiska uppskattningar. Det kräver även att ledningen inverkan av IFRS 16 och har för avsikt att anta IFRS 9 senast tillämpar koncernens redovisningsprinciper på ett omdömesgillt det räkenskapsår som börjar den 1 januari 2019. sätt. De områden som involverar en högre grad av omdöme eller komplexitet, eller där uppskattningar och antaganden är av IFRS 15 ”Intäkter” ersätter IAS 18 som omfattar avtal som betydelse för koncernbokslutet, redovisas i not 2B. rör varor och tjänster samt IAS 11 som rör byggavtal. Den nya standarden baseras på principen att intäkter redovisas (a) Nya och ändrade standarder och tolkningar som gäller när kontrollen över en vara eller tjänst överförs till en kund. från den 1 januari 2016 och som har antagits av koncernen Begreppet kontroll ersätter därmed det befintliga begreppet Koncernen tillämpade för första gången följande standarder med risk och avkastning. Standarden tillåter att en modifierad och ändringar under räkenskapsåret som började den retroaktiv modell används vid tillämpningen. Enligt denna metod 1 januari 2016: ska enheter redovisa övergångsjusteringar i det balanserade >>Årliga förbättringar av internationella redovisningsstandarder resultatet på datumet för den initiala tillämpningen, dvs. utan att (IFRS): Cyklerna 2010–2012 och 2011–2013 räkna om jämförelseperioden. IFRS 15 gäller från och med den >>Årliga förbättringar av internationella redovisningsstandarder 1 januari 2018. Koncernen har ännu inte bedömt effekterna av (IFRS): Cykel 2012-2014 IFRS 15 för bokslutet utöver att man konstaterat att effekten >>Ändring av IFRS 11, ”Gemensamt arrangemang” om förvärv av begränsas till intäkter från poker eftersom alla andra ett intresse i ett gemensamt samarbete spelöverskott mäts enligt IAS 39. >>Ändring av IAS 27, ”Separata finansiella rapporter” om Följande ändringar har också utfärdats men är ännu inte kapitalandelsmetoden effektiva, och har inte tillämpats i förtid: >>Ändring av IAS 1, ”Presentation av finansiella rapporter” om >>IAS Ändringar av IAS 7, Kassaflödesanalys om offentliggörande av information offentliggörande av information Eftersom dessa ändringar endast utgör förtydliganden av >>Ändringar av IAS 12{2], ”Inkomstskatter” om erkännande befintliga krav påverkar de inte koncernens av uppskjutna skattefordringar för orealiserade förluster redovisningsprinciper eller redogörelser inom ramen för >>Ändringar av IFRS 2, ”Aktierelaterade ersättningar” om koncernbokslutet. klargörande om hur man redovisar vissa typer av (b) Nya standarder, ändringar och tolkningar som har aktierelaterade betalningstransaktioner utfärdats men inte trätt i kraft för det räkenskapsår som >>Årliga förbättringar 2014-2016 börjar den 1 januari 2016 och som inte har antagits i förväg >>IFRIC 22 ”Transaktioner i utländsk valuta och avancerade IFRS 9, ”Finansiella instrument”, behandlar klassificering, mätning hänsynstaganden” och redovisning av finansiella tillgångar och finansiella skulder. Det finns inga andra IFRS- eller IFRS IC-tolkningar som ännu Den ersätter de delar av IAS 39 som gäller klassificering och inte har trätt i kraft och som skulle förväntas ha några mätning av finansiella instrument. IFRS 9 kräver att finansiella väsentliga inverkningar på koncernbokslutet. tillgångar klassificeras i två mätningskategorier: sådana som 66 Bokslut Noter till koncernens bokslut fortsättning

2A: Sammanfattning av väsentliga redovisningsprinciper Inom Kasino och spel definierar koncernen spelöverskottet som De huvudsakliga redovisningsprinciper som har tillämpats i nettovinsten från spel som har spelats inom finansieringsperioden, upprättandet av detta koncernbokslut beskrivs nedan. Dessa efter att kostnader för kampanjbonusar har dragits av. principer har tillämpats konsekvent för alla presenterade år om inte annat anges. Koncernen betraktar spelöverskottet från Sportspel och Kasino och spel som derivatinstrument. Koncernbokslut Koncernbokslutet omfattar de redovisningar för Kindred Spelöverskottet från Poker speglar nettovinsten (rake) från Group plc (”bolaget”) samt företag över vilka bolaget har avslutade pokerspel inom finansieringsperioden, efter att bestämmande inflytande (dess dotterbolag) som har upprättats kostnader för kampanjbonusar har dragits av. fram till den 31 december varje år. Bestämmande inflytande innebär att bolaget har förmåga att kontrollera de ekonomiska Till övriga spelöverskott räknas överskott från bingo och och operativa principerna för ett företag som bolaget har andra produkter. För Bingo definieras spelöverskottet investerat i, på så sätt att bolaget kan erhålla fördelar från dess som nettovinsten från spel som har spelats inom verksamhet. Där så är nödvändigt justeras dotterbolagens finansieringsperioden, efter att kostnader för kampanjbonusar bokslut för att anpassa tillämpade redovisningsprinciper till dem har dragits av. Övriga produktintäkter kommer från speltjänster som används av övriga bolag i koncernen. Alla transaktioner som har använts inom finansieringsperioden. och saldon mellan koncernens bolag kvittas vid upprättandet Segmentrapportering av koncernbokslutet. Rörelsesegment rapporteras på ett sätt som överensstämmer Dotterbolag konsolideras enligt inköpsmetoden från det datum med den interna rapportering som lämnas till den högsta ett bestämmande inflytande överförs till koncernen och upphör verkställande beslutsfattaren. Den högsta verkställande att konsolideras från det datum det bestämmande inflytandet beslutsfattaren, som ansvarar för att fördela resurser och överförs från koncernen. Vid förvärv värderas ett dotterbolags utvärdera rörelsesegmentens resultat, har identifierats som tillgångar, skulder och eventualförpliktelser till deras verkliga koncernchefen och ledningsgruppen som, givet styrelsens värden vid förvärvsdatumet. Eventuell villkorad köpeskilling bemyndigande, fattar strategiska beslut. som ska överföras av koncernen redovisas till verkligt värde Leasingavtal vid förvärvsdatumet. Senare ändringar av det verkliga värdet Alla koncernens leasingavtal är för närvarande operationella för den villkorade köpeskillingen som bedöms vara en tillgång leasingavtal (leasingavtal där en betydande del av ägarskapets eller skuld redovisas i enlighet med IFRS 3 i resultaträkningen. risker och förmåner behålls av leasinggivaren). Leasingavgifter Förvärvsrelaterade kostnader kostnadsförs när de uppstår. som betalas enligt operationella leasingavtal redovisas i Redovisningen för alla intressebolag och samriskbolag görs resultaträkningen linjärt över leasingperioden i fråga (efter avdrag genom tillämpning av kapitalandelsmetoden. Koncernens policy för eventuella incitament som erhållits från leasinggivaren). avseende intressebolag och samriskbolag beskrivs på sidan 68 Utländsk valuta och diskuteras vidare på sidan 81. Koncernen bedriver verksamhet i Malta och ett antal Poster som påverkar jämförbarheten internationella regioner. Koncernbokslutet presenteras i GBP Koncernen definierar poster som påverkar jämförbarheten som eftersom bolagets aktier är noterade i denna valuta. de poster som, på grund av sin storlek eller natur i förhållande till Poster som inkluderas i boksluten för vart och ett av koncernens både koncernen och individuella segment, bör redovisas separat bolag värderas enligt valutan i den primära ekonomiska miljö för att ge en fullständig förståelse för koncernens underliggande som enheten är verksam i eftersom detta är den funktionella ekonomiska resultat och som bidrar till jämförbarheten av valutan. koncernens resultat mellan olika perioder. Transaktioner i andra valutor än presentationsvalutan för Poster som påverkar jämförbarheten inkluderar, i den mån de det bolag i vilket de registreras redovisas initialt enligt är väsentliga, fusionskostnader och transaktionskostnader vid transaktionsdagens valutakurs. Monetära tillgångar och förvärv, incitament till ledningen vid förvärv, betalning av tidigare skulder i sådana valutor omräknas till kursen som gäller på perioders spelskatter och licenskostnader, avskrivning av balansräkningens datum. Vinster och förluster som uppkommer förvärvade tillgångar samt vinster och förluster i utländsk vid växling redovisas i nettoresultatet för året. Vinster och valuta för verksamhetsposter. förluster som uppkommer i verksamheten redovisas under Redovisning av intäkter poster som påverkar jämförbarheten. Koncernen erbjuder speltjänster online i följande kategorier: Vinster och förluster som härrör från finansiering, inklusive Sportspel, Kasino och spel, Poker och andra produkter. orealiserad vinst och förlust från omräkning av lån, redovisas Spelöverskottet från Sportspel definieras som nettovinsten under finansiella intäkter eller finansiella kostnader i fall då eller nettoförlusten från spel som har spelats inom finansieringen inte har kvittats mot valutan i ett specifikt finansieringsperioden, efter att kostnader för kampanjbonusar förvärv. Om finansieringen behöver vara i en specifik valuta för har dragits av. Om det inte är troligt att ett öppet sportspel att slutföra ett förvärv, anser koncernen att lånet utgör ett kommer att avgöras inom finansieringsperioden skjuts det säkringsinstrument, och all vinst och förlust vid omräkning aktuella spelöverskottet upp och presenteras som verkligt överförs till koncernens valutaomräkningsreserv. värde och uppskjuten intäkt på balansräkningen. Koncernen ingår inga terminskontrakt eller optionsavtal för att skydda sig mot valutakursrisker. Kindred Group plc Årsredovisning och bokslut 2016 67 Strategisk rapport

I koncernbokslutet omräknas tillgångar och skulder för kommer att finnas tillgängligt för att hela eller en del av koncernens utlandsverksamheter till de valutakurser som gäller skattefordran ska kunna återvinnas. Bolagsstyrning på balansräkningens datum. Intäkts- och kostnadsposter omräknas efter valutakursen på transaktionsdatumet. Uppskjuten skatt beräknas enligt de skattesatser som förväntas Omräkningsdifferenser som uppstår vid omräkning av reserver gälla under den period då skulden regleras eller tillgången hos dotterbolag klassas som eget kapital och överförs till realiseras. Uppskjuten skatt redovisas som intäkt eller kostnad i koncernens valutaomräkningsreserv. resultaträkningen, utom i de fall då den hänför sig till poster som redovisas direkt mot eget kapital. I sådana fall behandlas den Omräkningsdifferenser i samband med långsiktiga ej uppskjutna skatten även under eget kapital. Uppskjuten skatt handelsmässiga saldon mellan bolag inkluderas också i kan kvittas där så är lämpligt. Bokslut koncernens valutaomräkningsreserv. Goodwill Goodwill och justeringar av verkligt värde som uppkommer Goodwill från ett förvärv eller dotterbolag anses utgöras av vid förvärv av utländska bolag behandlas som det utländska överskottet av: Övrig information bolagets tillgångar och skulder och omräknas enligt kursen >>överförd köpeskilling, på förvärvsdagen. Omräkningsdifferenser som uppkommer >>andelen icke-bestämmande inflytande i den förvärvade redovisas under koncernens valutaomräkningsreserv. enheten och Pensionskostnader och pensioner >>det verkliga värdet på förvärvsdatumet av eventuella tidigare Koncernen har inga definierade förmånsbestämda aktieintressen i den förvärvade enheten över det verkliga pensionsplaner för anställda eller styrelseledamöter. Vissa värdet av identifierbara nettotillgångar som förvärvats. bolag i koncernen gör inbetalningar till avgiftsbestämda pensionsplaner för anställda på obligatorisk eller avtalsmässig Goodwill redovisas till anskaffningsvärde, med avdrag för basis. Koncernen har inga ytterligare betalningsskyldigheter när ackumulerade nedskrivningar. dessa inbetalningar väl har gjorts. Koncernen tillhandahåller inte några andra pensionsförmåner. Eventuell villkorad köpeskilling klassas antingen som eget kapital eller en finansiell skuld. Belopp som klassas som Skatt finansiella skulder omvärderas senare till verkligt värde och Skattekostnaden utgörs av summan av aktuell skatteskuld samt ändringar av det verkliga värdet redovisas i resultaträkningen. förändringar i avsättningen för uppskjuten skatt. Övriga immateriella tillgångar Aktuell skatteskuld baseras på det skattepliktiga resultatet för Övriga immateriella tillgångar redovisas till anskaffningsvärdet året. Det skattepliktiga resultatet skiljer sig från det nettoresultat efter avdrag för ackumulerade nedskrivningar och eventuell som redovisas i resultaträkningen, då det inte omfattar intäkts- redovisad nedskrivningsförlust. och kostnadsposter som är skattepliktiga eller avdragsgilla för andra år, och det omfattar inte heller poster som aldrig är En genom utveckling internt upparbetad immateriell tillgång skattepliktiga eller avdragsgilla. redovisas till anskaffningsvärdet endast om samtliga följande kriterier uppfylls: Koncernens skatteskuld för aktuell skatt beräknas enligt de (i) En identifierbar tillgång skapas (exempelvis en databas skattesatser som vid balansräkningens datum har föreskrivits eller programvara), eller aviserats. (ii) Avsikt, förmåga och interna resurser finns för att använda Uppskjuten skatt är den skatt som förväntas betalas eller erhållas tillgången, för skillnader mellan tillgångars och skulders redovisade värde (iii) Det är sannolikt att den skapade tillgången kommer att och det motsvarande skatteunderlag som används för beräkning generera framtida ekonomiska fördelar, av skattepliktigt resultat. Uppskjuten skatt redovisas enligt (iv) Utvecklingskostnaden för tillgången kan beräknas på ett balansräkningsmetoden. Uppskjutna skatteskulder redovisas i tillförlitligt sätt. allmänhet för alla skattepliktiga temporära skillnader. Uppskjutna skattefordringar redovisas i den mån det är sannolikt att framtida Internt upparbetade immateriella tillgångar skrivs av linjärt över tre skattepliktiga överskott kommer att finnas tillgängliga mot vilka till fem år. I de fall där ingen internt upparbetad immateriell tillgång avdragsgilla temporära skillnader kan utnyttjas. Sådana tillgångar kan redovisas, redovisas utvecklingskostnaderna som kostnad och skulder redovisas inte om temporära skillnader uppkommer under den period de uppkommer. vid den initiala redovisningen (annat än vid företagsförvärv) av övriga tillgångar och skulder i en transaktion som varken påverkar Utgifter för forskningsverksamheter redovisas till det skattemässiga eller redovisningsmässiga resultatet. anskaffningsvärdet som kostnad under den period de uppkommer. Uppskjutna skatteskulder redovisas för skattepliktiga temporära skillnader som uppkommer för investeringar i dotterbolag och Immateriella tillgångar identifierade till följd av företagsförvärv intressebolag samt andelar i samriskbolag, förutom i de fall behandlas enligt verkligt värde i enlighet med IAS 38 och upptas där koncernen kan styra tidpunkten för återföringen av den på koncernens balansräkning vid förvärvsdatumet. När en temporära skillnaden och det är sannolikt att den temporära immateriell tillgång uppkommer till följd av ett förvärv av ett skillnaden inte kommer att återföras inom överskådlig framtid. utländskt företag, behandlas den som det förvärvade företagets tillgång och omräknas enligt kursen på förvärvsdagen. Det redovisade värdet för uppskjutna skattefordringar granskas vid varje bokslutstillfälle och reduceras till dess att det inte Förvärvade immateriella tillgångar inkluderar varumärken, längre är sannolikt att ett tillräckligt skattepliktigt överskott kunddatabaser, utvecklingskostnader och handelsnamn. 68 Bokslut Noter till koncernens bokslut fortsättning

2A: Sammanfattning av väsentliga redovisningsprinciper utsträckning som icke-närstående investerares intressen i fortsättning fortsättning intressebolaget eller samriskbolaget. Varumärkena ”Maria” och ”Stan James” samt iGames samlade varumärken och domänerna Bingo.com och iGame anses ha en Intressebolagens och samriskbolagens redovisningsprinciper obestämd ekonomisk livslängd, vilket tillåts av standarden, och är har ändrats där så är nödvändigt för att säkerställa att de är därför inte föremål för avskrivning. De är i stället föremål för en årlig förenliga med de principer som har antagits av koncernen. nedskrivningsgranskning, fördelad på kassagenererande enheter jämsides med goodwill. Alla andra förvärvade immateriella Materiella anläggningstillgångar tillgångar skrivs av linjärt över tre till fem år, eftersom styrelsen Materiella anläggningstillgångar redovisas till anser att detta är sådana tillgångars ekonomiska livslängd. anskaffningsvärdet efter avdrag för ackumulerad avskrivning och eventuell redovisad nedskrivningsförlust. Kostnaden Programvara inkluderar tillgångens ursprungliga pris samt de kostnader Förvärvade programvarulicenser aktiveras baserat på som behövs för att sätta tillgången i fungerande tillstånd för kostnaderna för att förvärva och implementera den specifika avsedd användning. programvaran i fråga. Dessa tillgångar skrivs av linjärt över deras beräknade livslängd på tre år. Programvara redovisas Avskrivning redovisas så, att tillgångarnas kostnad minus till anskaffningsvärde, med avdrag för ackumulerade beräknat restvärde avskrivs linjärt över deras beräknade nedskrivningar och eventuell redovisad nedskrivningsförlust. livslängd, på följande grunder: Kostnader i samband med underhåll av programvara >>Kontorsutrustning och installationer 3–5 år kostnadsförs när de uppstår. >>Datorhårdvara 3 år Nedskrivning av icke-finansiella tillgångar >>Byggnader 40 år eller hyreskontraktets längd Goodwill och immateriella tillgångar som har en obestämd >>Mark skrivs inte av användbar livslängd skrivs inte av. De granskas för nedskrivning varje år, eller oftare om händelser eller förändrade omständigheter Eventuell vinst eller förlust som uppkommer vid avyttring av en antyder att nedskrivning är aktuellt. Övriga tillgångar granskas för tillgång beräknas som skillnaden mellan försäljningsintäkterna nedskrivning närhelst händelser eller förändrade omständigheter och tillgångens redovisade värde. Sådan vinst eller förlust antyder att det redovisade värdet inte kan återvinnas. En redovisas under rörelsekostnader i koncernens resultaträkning. nedskrivningsförlust redovisas till det belopp med vilket tillgångens redovisade värde överstiger dess återvinningsvärde. Tillgångars restvärden och livslängder ses över, och justeras om Återvinningsvärdet är det högre värdet av en tillgångs verkliga så är lämpligt, vid varje bokslutstillfälle. värde minus avyttringskostnader och dess nyttjandevärde. Om eventuell nedskrivning identifieras i en tillgångs redovisade Vid nedskrivningsgranskningen grupperas tillgångarna till de värde, skrivs tillgången ned till sitt återvinningsvärde. lägsta nivåer där de separat kan identifieras som kassainflöden, Aktiekapital dvs. kassagenererande enheter. Andra icke-finansiella tillgångar Stamaktier klassificeras som eget kapital. Merkostnader som än goodwill som nedskrivs granskas för eventuell återföring av är direkt hänförbara till nyemission av aktier eller optioner nedskrivningen i slutet av varje rapporteringsperiod. redovisas i eget kapital som ett avdrag, efter skatt, från Intressebolag och samriskbolag intäkterna. Om ett bolag inom koncernen köper bolagets egna Intressebolag är alla de bolag över vilka koncernen har ett aktiekapital, dras den erlagda ersättningen, inklusive eventuella betydande men inte bestämmande inflytande. I allmänhet direkt hänförliga merkostnader (efter inkomstskatt), av från gäller detta vid ett aktieinnehav på mellan 20 och 50 procent kapital hänförligt till bolagets aktieägare tills aktierna makuleras av rösträtterna. eller utfärdas på nytt. Om sådana aktier senare utfärdas på nytt, inkluderas eventuell erhållen ersättning, efter avdrag för Samriskbolag är alla bolag över vilka koncernen har delad eventuella direkt hänförliga inkrementella transaktionskostnader kontroll, vanligen åtföljt av ett aktieinnehav på omkring 50 samt relaterade inkomstskatteeffekter, i kapital hänförligt till procent av rösträtterna. bolagets aktieägare.

Investeringar i intressebolag och samriskbolag har redovisats Finansiella tillgångar enligt kapitalandelsmetoden. Detta betyder att koncernens andel Koncernen klassificerar sina finansiella tillgångar i följande av intäkterna efter skatt i ett intressebolag eller samriskbolag kategorier: Till verkligt värde via resultaträkningen samt lån och redovisas som en del av koncernens intäkter. Investeringar i ett fordringar. Klassificeringen beror på det ändamål för vilket de sådant bolag redovisas initialt till anskaffningsvärdet, vilket höjs finansiella tillgångarna förvärvades. Koncernen fastställer eller sänks för att redovisa koncernens andel av intressebolagets klassificeringen av koncernens finansiella tillgångar vid den resultat efter förvärvsdatumet. initiala redovisningen.

När koncernens andel av förluster i ett intressebolag eller (a) Finansiella tillgångar till verkligt värde i resultaträkningen samriskbolag är lika med eller överskrider dess intresse i Finansiella tillgångar till verkligt värde i resultaträkningen intressebolaget eller samriskbolaget, redovisar koncernen inte inkluderar optioner för konvertibla låneinstrument. Om en ytterligare förluster, såvida den inte har åtagit sig skyldigheter eller finansiell tillgång huvudsakligen förvärvas för att säljas på kort gjort betalningar å intressebolagets eller samriskbolagets vägnar. sikt klassificeras den som en omsättningstillgång. Om en finansiell tillgång förvärvas med förväntat framtida kassaflöde Eventuella vinster eller förluster vid transaktioner med eller förmåner under en period som överstiger tolv (12) månader intressebolag eller samriskbolag har redovisats i samma klassificeras den som en anläggningstillgång. Kindred Group plc Årsredovisning och bokslut 2016 69 Strategisk rapport

(b) Lån och fordringar Koncernen avför en finansiell skuld från sin balansräkning när Lån och fordringar är icke-derivata finansiella tillgångar med det åtagande som anges i avtalet eller uppgörelsen uppfylls, Bolagsstyrning fasta eller fastställbara betalningar som inte är noterade på en upphävs eller löper ut. aktiv marknad. De ingår i omsättningstillgångarna och omfattar kundfordringar och andra fordringar samt likvida medel, Leverantörsskulder, andra skulder och kundtillgodohavanden låneinstrument för konvertibla lån i balansräkningen. Leverantörsskulder och andra skulder samt kundtillgodohavanden redovisas initialt till verkligt värde och Lån och fordringar med längre löptider än 12 månader efter värderas sedan till upplupet anskaffningsvärde enligt balansräkningens datum klassificeras som anläggningstillgångar. effektivräntemetoden.

De omfattar spel och hyresdepositioner. Bokslut Uppskjutna intäkter Reguljära köp och försäljningar av finansiella tillgångar redovisas Uppskjutna intäkter utgörs av intäkter som kan värderas på ett på affärsdagen, vilket är den dag då koncernen förbinder sig att tillförlitligt sätt, men där transaktionerna ännu inte har avslutats köpa eller sälja tillgången. Investeringar redovisas initialt till på balansräkningens datum, och de redovisas till verkligt värde verkligt värde plus transaktionskostnader för alla finansiella med vinster eller förluster redovisade i resultaträkningen. Övrig information tillgångar som inte redovisas till verkligt värde via resultaträkningen. Finansiella tillgångar som redovisas till verkligt Kvittning värde via resultaträkningen redovisas initialt till verkligt värde, Finansiella tillgångar och skulder kvittas och nettobeloppet och transaktionskostnaderna kostnadsförs i resultaträkningen. redovisas i balansräkningen när det finns en juridiskt Finansiella tillgångar avförs när rätten att erhålla kassaflöden genomdrivbar rättighet att kvitta de redovisade beloppen samt från investeringarna har löpt ut eller överförts och koncernen en avsikt att antingen reglera på nettobasis eller att samtidigt väsentligen har överfört ägandets alla risker och fördelar. Lån realisera tillgången och reglera skulden. och fordringar redovisas till upplupet anskaffningsvärde enligt effektivräntemetoden. Lån och finansiella kostnader Lån redovisas initialt till verkligt värde efter avdrag för uppkomna Koncernen bedömer vid varje balansräkningsdatum huruvida transaktionskostnader. Lån redovisas därefter till upplupet det finns objektiva indikatorer på att en finansiell tillgång eller anskaffningsvärde. Eventuella skillnader mellan intäkterna (efter grupp av finansiella tillgångar är försvagad. avdrag för transaktionskostnader) och inlösenvärdet redovisas i resultaträkningen över låneperioden enligt effektivräntemetoden. Kundfordringar och andra fordringar Lån klassificeras som kortfristiga skulder såvida inte koncernen Andra fordringar redovisas initialt till verkligt värde och värderas har en ovillkorlig rättighet att skjuta upp regleringen av skulden i därefter till upplupet anskaffningsvärde enligt minst tolv (12) månader efter balansräkningens datum. effektivräntemetoden, med avdrag för eventuell nödvändig avsättning för nedskrivning om det finns objektiva indikatorer på Erlagda räntor i koncernens finansieringsanalys presenteras att koncernen inte kommer att kunna driva in alla fordringsbelopp under investeringsverksamhet i stället för enligt fordringarnas ursprungliga villkor. Övriga fordringar omfattar finansieringsverksamhet eftersom den huvudsakliga även finansiella tillgångar till verkligt värde via resultaträkningen. användningen av de lån som räntorna avser är att finansiera Som indikatorer på att fordringen är nödlidande anses betydande verksamhetens expansion, t.ex. förvärv. ekonomiska svårigheter för gäldenären, sannolikhet att gäldenären kommer att gå i konkurs eller genomföra ekonomiska Aktierelaterade ersättningar till anställda omorganiseringar samt uteblivna eller förfallna betalningar Koncernen har flera aktiebaserade ersättningsprogram, enligt (mer än 30 dagar försenade). Avsättningsbeloppet är skillnaden vilka koncernens bolag erhåller prestationer från anställda mellan tillgångarnas redovisade värde och det aktuella värdet av som ersättning för egetkapitalinstrument (optioner eller uppskattade framtida kassaflöden, diskonterat enligt den prestationsrelaterade aktier) i Kindred Group plc. Det verkliga ursprungliga effektiva räntesatsen. värdet av de prestationer från anställda som erhålls i utbyte mot optioner eller prestationsrelaterade aktier redovisas som Finansiella skulder kostnad. Det totala belopp som ska kostnadsföras fastställs Finansiella skulder klassificeras som finansiella skulder till utifrån de tilldelade optionernas eller prestationsrelaterade verkligt värde via resultaträkningen eller som finansiella skulder aktiernas verkliga värde, inklusive villkor om värderade till upplupet anskaffningsvärde. Koncernen fastställer marknadskonjunktur och effekterna av eventuella villkor klassificeringen av sina finansiella skulder vid den initiala för icke-intjänande, och exklusive effekterna av eventuella redovisningen. villkor för prestationer eller intjänande. Villkor om icke- marknadskonjunktur och prestationer inkluderas i antaganden Värderingen av finansiella skulder beror på deras klassificering: om antalet aktierelaterade ersättningar som förväntas inlösas. (i) finansiella skulder till verkligt värde via resultaträkningen Det totala kostnadsförda beloppet redovisas över de redovisas i balansräkningen till verkligt värde med vinster eller aktierelaterade ersättningarnas intjänandeperiod, som förluster redovisade i resultaträkningen och (ii) finansiella normalt är mellan tre och fyra år. skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde redovisas initialt till verkligt värde och värderas därefter till upplupet Bolagets tilldelning av optioner över dess egetkapitalinstrument anskaffningsvärde enligt effektivräntemetoden. Upplupet eller av prestationsrelaterade aktier till anställda vid dotterbolag anskaffningsvärde beräknas med hänsyn till alla eventuella i koncernen behandlas som ett kapitalbidrag. Det verkliga värdet emissionskostnader samt varje eventuell under- eller överkurs av erhållna prestationer från anställda, mätt utifrån det verkliga vid reglering. Vinster och förluster till följd av återköp, reglering värdet vid tilldelningsdagen, redovisas över intjänandeperioden eller annullering av skulder redovisas under finansiella intäkter som en ökning av investeringar i dotterbolag, med en respektive finansiella kostnader. motsvarande kredit mot eget kapital i bolagets bokslut. 70 Bokslut Noter till koncernens bokslut fortsättning

2A: Sammanfattning av väsentliga redovisningsprinciper Juridiska förutsättningar fortsättning fortsättning Koncernen är aktiv på ett antal marknader där dess verksamhet Vid slutet av varje redovisningsperiod granskar koncernen kan riskera att bli föremål för rättsprocesser enligt uppskattningarna av antalet aktierelaterade ersättningar som beskrivningen på sidorna 43 och 44. Koncernen gör regelbundet förväntas lösas in. Koncernen redovisar denna gransknings bedömningar av de eventuella konsekvenserna av sådana risker. eventuella inverkan på de ursprungliga uppskattningarna i resultaträkningen med en motsvarande justering av eget kapital. Värdering av immateriella tillgångar vid förvärv Koncernen bedömer det verkliga värdet av förvärvade När aktierelaterade ersättningar inlöses kan bolaget emittera immateriella tillgångar från rörelseförvärv efter bästa förmåga. nya aktier. Erhållna intäkter, efter avdrag för eventuella direkt Sådana tillgångar omfattar varumärken, kunddatabaser, hänförliga transaktionskostnader, krediteras aktiekapitalet domäner och aktiverade kostnader för forskning och utveckling. (nominellt värde) och överkursfonden. Bedömningarna baseras på erkända värderingstekniker som royaltymetoden (relief from royalty) för varumärken och erkända Med avseende på kontantreglerade aktierelaterade betalningar jämförelseuppgifter från branschen samt koncernens mäter koncernen förvärvade varor eller tjänster och den branscherfarenhet och kunskaper. Mer information finns i not 11. uppkomna skulden till skuldens verkliga värde. Till dess att skulden regleras mäter koncernen om skuldens verkliga värde i 2C: Finansiell riskhantering slutet av varje redovisningsperiod samt vid regleringsdatumet, Finansiella riskfaktorer varvid eventuella förändringar i värde redovisas i Koncernens verksamhet medför olika slag av finansiella risker: resultaträkningen för perioden. marknadsrisk (inklusive valutarisk och ränterisk), kreditrisk och likviditetsrisk. Koncernens övergripande riskhanteringsprogram Likvida medel och finansiella intäkter fokuserar på oförutsägbarheten inom koncernens marknader Likvida medel omfattar kassabehållning, omedelbart tillgängliga och strävar efter att minimera eventuella ogynnsamma effekter banktillgodohavanden, leverantörer av betalningslösningar och på koncernens finansiella resultat. Den finansiella andra kortfristiga höglikvida placeringar med ursprunglig löptid riskhanteringen leds av finansteamet, som rapporterar via på högst tre månader. finanschefen till styrelsen. Styrelsen övervakar strategiska beslut, inklusive hanteringen av koncernens kapitalstruktur. Finansiella intäkter redovisas under banktillgodohavanden enligt effektivräntemetoden när de är upplupna. Marknadsrisk Marknadsrisk avser risken att koncernen förlorar pengar på sin Aktieutdelning verksamhet på grund av ogynnsamma resultat i de evenemang Utdelningar redovisas som skuld under den period som som koncernen erbjuder odds för. Koncernen har antagit utdelningarna godkänns av bolagets aktieägare. särskilda riskhanteringsprinciper som reglerar den maximala Interimsutdelningar redovisas när de utbetalas. risknivån för varje sport eller evenemang som koncernen erbjuder odds för. Resultaten för de mest populära lagen i större 2B: Kritiska uppskattningar och antaganden fotbollsligor utgör den främsta marknadsrisken. Genom Uppskattningar och antaganden utvärderas fortlöpande och diversifiering, vilket är en mycket viktig del av koncernens baseras på tidigare erfarenheter och andra faktorer, inklusive verksamhet, fördelas risken över ett stort antal evenemang förväntningar om framtida händelser som under och sporter. omständigheterna anses vara rimliga. Koncernen gör uppskattningar och antaganden om framtiden. För att uppnå önskad riskprofil utför koncernen handel för egen Uppskattningarna i redovisningen stämmer, per definition, sällan räkning med ett litet antal välkända bolag. exakt med motsvarande faktiska resultat. Nedan diskuteras de uppskattningar och antaganden som medför en avsevärd risk Produktchefen utvärderar risknivåerna både för enskilda för väsentliga justeringar av tillgångars och skulders redovisade evenemang och ur ett långsiktigt perspektiv. Oberoende värden under nästa räkenskapsår. personal utför riskbedömningar för de olika regionerna.

Nedskrivning av goodwill och andra immateriella tillgångar När det gäller spel på andra produkter utsätter sig koncernen Koncernen prövar årligen om goodwill och andra immateriella vanligtvis inte för någon betydande finansiell risk, förutom den tillgångar har minskat i värde, i enlighet med de risk för bedrägliga transaktioner som nämns under kreditrisk på redovisningsprinciper som anges på sidan 67. Det nästa sida. återvinningsbara värdet för kassagenererande enheter har baserats på beräkningar av nyttjandevärdet som förutsätter att Valutarisk uppskattningar används. (Se not 11). Koncernen verkar internationellt och exponeras, utöver GBP, mot valutarisker som uppstår i samband med olika Inkomstskatter valutaexponeringar, främst med avseende på euro, svenska Koncernen är skyldig att betala inkomstskatt i flera länder. Stort kronor, norska kronor, danska kronor och australiska dollar. omdöme krävs för att fastställa den globala avsättningen för Valutarisker förekommer i samband med framtida kommersiella inkomstskatter. Det finns många transaktioner för vilka den transaktioner, redovisade tillgångar och skulder samt slutligt fastställda skatten är oviss under normal nettoinvesteringar i utländska verksamheter. affärsverksamhet. Koncernens kassaflöden från den löpande verksamheten utgör ett naturligt skydd mot valutarisker, eftersom insättningar och utbetalningar till kunder i olika länder matchas i samma valuta. Kindred Group plc Årsredovisning och bokslut 2016 71 Strategisk rapport

Koncernens kassaflöden från den löpande verksamheten utgör litet antal partners och kan ständigt ha en låg grad av exponering ett naturligt skydd mot valutarisker, eftersom insättningar och mot eventuella kreditrisker. Bolagsstyrning utbetalningar till kunder i olika länder matchas i samma valuta. Koncernen har vissa investeringar i utländska verksamheter Koncernens huvudsakliga kreditrisk i spelverksamheten kan vars nettotillgångar exponeras mot valutaomräkningsrisker. hänföras till risken för bedrägliga transaktioner och Dessutom gör koncernen sin redovisning i GBP, den valuta som återdebiteringar från banker och andra betalningsleverantörer. det egna aktiekapitalet är noterat i, trots att koncernen är Koncernen har en bedrägeriavdelning som är oberoende av registrerad i Malta. koncernens finansenhet. Bedrägeriavdelningen undersöker alla rapporterade fall och övervakar även den totala omfattningen av

Omfattningen av koncernens verksamhet, inklusive betydande sådana transaktioner i samband med förändringar i koncernens Bokslut inkomster och utgifter i många olika valutor, och det faktum att[ verksamhet, såsom nya marknader, nya produkter eller nya kunder kan handla med koncernen i andra valutor än valutan i betalningsleverantörer. det land där de är bosatta, gör det opraktiskt att differentiera effekten av enskilda kursförändringar på rörelseresultatet. Koncernen hanterar även kreditrisk genom att använda ett stort Övrig information Under 2016 försvagades växelkursen för EUR mot GBP med antal leverantörer av banktjänster och betalningslösningar. Se 14,3 procent (från 1,362 EUR per GBP till 1,168 EUR per GBP). not 2F på sidan 72. Växelkursen för SEK försvagades med 10,9 procent (från en kurs på 12,521 SEK per GBP till en kurs på 11,157 SEK per GBP). Likviditetsrisk Dessa förändringar i några av koncernens viktigaste En omdömesgill hantering av likviditetsrisk innebär att man håller handelsvalutor bidrog till den generella valutakursförlust för sig med tillräckliga likvida medel och finansieringsmöjligheter för verksamheten som framgår av not 4 på sidan 74. verksamheten. Koncernen säkerställer en tillräcklig likviditet genom fortlöpande kassaflödesprognoser, godkännande av Ytterligare valutaupplysningar finns i not 17 på sidan 82. investeringsbeslut av styrelsen samt avtal om lämpliga finansieringsfaciliteter. Den 31 december 2016 uppgick den icke Eftersom en del av koncernens lån vid räkenskapsårets slut är utnyttjade, tillgängliga lånekrediten till 48,8 miljoner EUR (se not utgivna i EUR och SEK finns det en valutaomräkningsexponering 18 på sidan 83). Koncernen övervakade även att skuldavtal i i samband med denna finansiella skuld. Baserat på växelkursen samband med den rullande lånekrediten efterlevdes i enlighet mellan dessa valutor och GBP den 31 december 2016 skulle med villkoren för instrumenten i fråga, och koncernen har till fullo en minskning på 2 procent i GBP mot både EUR och SEK ge uppfyllt alla sådana villkor. upphov till en omräkningsförlust på uppskattningsvis 0,7 miljoner GBP. Sådana vinster och förluster från valutaomräkning Av koncernens totala finansiella skulder på 167,2 (2015:161,3) förblir orealiserade fram till det att lånet förfaller till betalning. miljoner till 167,2 GBP (2015: 161,3 miljoner GBP inom kortare Om lånen har kvittats mot valutan i ett förvärv redovisas sådana tid än ett år och noll (2015: noll) GBP förfaller om mer än ett år. omräkningsvinster och -förluster i koncernens Koncernen upprätthåller alltid ett saldo av likvida medel som valutaomräkningsreserv. överstiger kunders tillgodohavanden.

Koncernen har vid årets slut tillgång till en lånekredit på 112 Tabellen nedan analyserar koncernens finansiella skulder miljoner EUR hos en ledande internationell bank, och vid den baserat på återstående löptid vid balansräkningens datum. tidpunkt då koncernen utnyttjar krediten uppkommer en Beloppen i tabellen gäller avtalade odiskonterade kassaflöden. valutaomräkningsexponering i samband med denna finansiella Ytterligare information om koncernens finansiella skulder finns skuld. Eventuella framtida omräkningsvinster och -förluster för även i noterna 14 och 16. lånet kvittas i den utsträckning som koncernen genererar positiva framtida kassaflöden i EUR. Den 31 december 2016 Den 31 december 2015

Ränterisker Mindre Mellan Mindre Mellan Koncernens ränterisk har under året förvaltats genom ett avtal än 1–2 Mellan än 1–2 Mellan om fasta räntor över EURIBOR (eller relevant motsvarande GBP m 1 år år 2–5 år 1 år år 2–5 år interbankränta) för de enskilda delarna av banklånet. Uppskjutna intäkter 4,2 – – 3,0 – – Den övervägande delen av koncernens likvida resurser hålls på transaktionskonton för att ge den nödvändiga likviditet som Leverantörs- krävs för att finansiera koncernens verksamhet. Koncernens skulder och 1 räntebärande tillgångar och skulder är därför inte exponerade andra skulder 57,6 – – 64,2 – – för några större ränterisker. Kundtillgodo- havanden 50,8 – – 37,4 – – Kreditrisk Lån 54,6 – – 56,7 – – Koncernen hanterar kreditrisker på ett koncernövergripande plan. Koncernen erbjuder inte kredit till några kunder med undantag för 1 Inklusive betalbar villkorad köpeskilling (under 2015) och exklusive icke-finansiella en utvald grupp av australiska kunder i enlighet med vedertagen skulder. affärspraxis på den australiska marknaden. Den enda kreditrisken i sportspelsverksamheten är därför i samband med den begränsade handel för egen räkning som koncernen emellanåt bedriver med andra parter i syfte att minska sin exponering. I fråga om spel på andra produkter samarbetar koncernen med ett 72 Bokslut Noter till koncernens bokslut fortsättning

2D: Kapitalriskhantering Gruppen övervakar regelbundet sin kreditrisk gentemot Målsättningarna för koncernens kapitalhantering är att bankpartners och drabbades inte av några förluster 2016 till säkerställa koncernens förmåga att fortsätta en kontinuerlig följd av bankkonkurser. verksamhet för att skapa avkastning för aktieägare och fördelar för övriga intressenter samt att upprätthålla en optimal ”Ej värderade” består av betalningslösningsleverantörer där kapitalstruktur som både minskar kapitalkostnaden och kreditrisken hanteras genom en spridning av gruppens medel ger tillräcklig finansiering för expansion av verksamheten. mellan ett antal leverantörer som är väletablerade i branschen. Koncernen har alltid haft positiva kassaflöden från sin löpande verksamhet och har stor förmåga att avgöra tidpunkten för och Den maximala exponeringen för kreditrisk avseende kontanter omfattningen av diskretionära utgifter inom sin verksamhet. och likvida medel och kundfordringar utgörs av det redovisade värdet. För att bevara eller modifiera kapitalstrukturen kan koncernen komma att justera beloppet av utdelningar som betalas till 3: Rörelsesegment aktieägare, återföra kapital till aktieägare, nyemittera aktier Ledningen har fastställt rörelsesegmenten utifrån de rapporter eller sälja tillgångar. som har granskats av koncernchefen och ledningsgruppen och överlämnats till styrelsen. Dessa används för att fatta strategiska 2E: Uppskattning av verkligt värde beslut. Det redovisade värdet minus avsättningen för nedskrivning av kundfordringar och andra fordringar samt leverantörsskulder Ledningen betraktar verksamheten huvudsakligen från ett och andra skulder antas motsvara deras verkliga värden. Det geografiskt perspektiv och betonar den primära rollen av verkliga värdet av finansiella skulder för redovisningsändamål områdeshantering för att driva verksamheten framåt. Produkter uppskattas genom att diskontera framtida avtalade kassaflöden och varumärken utgör en viktig del av koncernens operativa enligt den rådande marknadsränta som finns tillgänglig för matris. Produktteamen betraktas som leverantörer av produkter koncernen för liknande finansiella instrument. och tjänster till de lokala områdescheferna. Detta återspeglar det faktum att produkter kan inhandlas både internt och externt Ytterligare information om uppskattningar av verkligt värde från oberoende leverantörer. Varumärken hanteras också från finns i not 14 på sidan 82. ett geografiskt perspektiv av områdescheferna.

2F: De finansiella tillgångarnas kreditkvalitet De rapporterbara rörelsesegmenten erhåller sina intäkter från Kreditkvaliteten på finansiella tillgångar som varken har förfallit onlinebaserat sportspel samt kasino och spel, poker och andra eller är nödlidande kan bedömas med hjälp av externa vadhållningsprodukter. kreditvärderingar (om så finns) eller en historik över motpartens betalningsunderlåtelse. Koncernchefens och ledningsgruppens främsta måttstock för att utvärdera rörelsesegmentens verksamhet är bruttoresultatet, Eftersom koncernen inte har några betydande kundfordringar vilket definieras som spelöverskottet (efter avdrag för bonus) annat än på leverantörer av betalningslösningar är kreditrisken minus försäljningskostnaderna. Denna bedömningsgrund för bolagets normala verksamhet huvudsakligen begränsad omfattar inte centrala omkostnader som uppstår till stöd för till bedrägliga transaktioner (se not 2C på sidan 70). den integrerade verksamhetsmodell som koncernen använder sig av för att uppnå maximal operationell effektivitet. Koncernen använder sig av ett stort antal banker och leverantörer av betalningslösningar, både för att ge maximal Koncernen fördelar inte centrala verksamhetskostnader och tillgång till marknader och göra det smidigt för kunderna, och rörelsekostnader per segment, eftersom en sådan fördelning för att säkerställa att kreditrisken i bankrelationerna sprids. skulle vara helt godtycklig. Denna måttstock omfattar inte heller effekterna av aktierelaterade ersättningar, avskrivningar eller Kreditvärdigheten för koncernens huvudsakliga bankpartner per finansiella kostnader och intäkter. den 31 december 2016 och 2015, baserat på offentliggjorda uppgifter från Fitch, är som följer: Koncernen använder sig av en integrerad affärsmodell och fördelar varken rörelsesegmentens tillgångar eller skulder i sin GBP m 2016 2015 interna rapportering. AA- 26,2 2,7 A+ 6,8 31,3 A 0,1 0,2 A- 0,2 0,2 BBB+ 1,2 16,3 BBB 14,2 – Ej värderade 40,6 32,6 Övriga 0,1 0,1 Summa likvida medel 89,4 83,4 Kindred Group plc Årsredovisning och bokslut 2016 73 Strategisk rapport

Den segmentinformation som lämnats till koncernchefen och ledningsgruppen för rapporterbara segment under det år som avslutades den 31 december 2016 lyder som följer: Bolagsstyrning

Central-, Den 31 december 2016 Norden Väst- Öst- och GBP m (region) europa Sydeuropa Övriga Summa Spelöverskott 239,9 246,5 45,7 12,0 544,1 Spelskatter -7,4 -53,4 -3,8 -3,1 -67,7

Marknadsföringsrelaterade försäljningskostnader -13,6 -9,8 -4,9 -1,5 -29,8 Bokslut Övriga försäljningskostnader -49,7 -38,9 -9,1 -4,1 -101,8 Bruttoresultat 169,2 144,4 27,9 3,3 344,8

Marknadsföringskostnader -114,7 Övrig information Rörelsekostnader -121,4 Poster som påverkar jämförbarheten -11,8 Rörelseresultat 96,9

Den segmentinformation som lämnats till koncernchefen och ledningsgruppen för rapporterbara segment under det år som avslutades den 31 december 2015 lyder som följer:

Central-, Den 31 december 2015 Norden Väst- Öst- och GBP m (region) europa Sydeuropa Övriga Summa Spelöverskott 160,3 154,3 28,8 10,7 354,1 Spelskatter -5,3 -26,2 -1,4 -2,1 -35,0 Marknadsföringsrelaterade försäljningskostnader -8,3 -6,9 -3,2 -1,3 -19,7 Övriga försäljningskostnader -31,4 -25,9 -5,7 -3,1 -66,1 Bruttoresultat 115,3 95,3 18,5 4,2 233,3

Marknadsföringskostnader -78,5 Rörelsekostnader -85,1 Poster som påverkar jämförbarheten -6,7 Rörelseresultat 63,0

Produktintäkter Spelöverskott per huvudsaklig produktgrupp:

GBP m 2016 2015 Sportspel 245,5 161,2 Kasino och spel 269,4 171,6 Poker 12,5 7,6 Övriga 16,7 13,7 544,1 354,1 74 Bokslut Noter till koncernens bokslut fortsättning

4: Kostnader per kostnadsslag

Den Den GBP m 31 december 2016 31 december 2015 Spelskatter 67,7 35,0 Marknadsföringsrelaterade försäljningskostnader 29,8 19,7 Övriga försäljningskostnader 101,8 66,1 Marknadsföringskostnader 114,7 78,5 Rörelsekostnader Avgifter som skall betalas till lagstadgad revisor 0,7 0,6 Operationella leasingavtal 3,0 2,0 Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar 5,1 2,9 Avskrivningar av immateriella tillgångar 10,5 8,9 Förlust vid avyttring av anläggningstillgångar 0,2 0,1 Förlust vid avyttring av immateriella tillgångar 0,1 – Personalkostnader 59,3 43,1 Forskning- och utvecklingskostnader 19,9 12,6 Övriga 22,6 14,9 Summa administrativa utgifter 121,4 85,1 Poster som påverkar jämförbarheten Transaktionskostnader för sammanslagningar och förvärv – 0,7 Kostnader för incitament till ledningen vid förvärv 3,0 0,9 Effekt av förvärvet av Bonza – 0,6 Betalning av spelskatter och licenskostnader för föregående period – 1,6 Avskrivning av förvärvade immateriella tillgångar 8,2 2,2 Valutakursförlust på driftposter 0,6 0,7 Summa poster som påverkar jämförbarheten 11,8 6,7

Enligt beskrivningen i noten om redovisningsprinciper på sidan >>En engångsbetalning på 1,6 miljoner GBP till de rumänska 66 definierar koncernen poster som påverkar jämförbarheten skattemyndigheterna som betalning för räntor, böter och som de poster som, på grund av sin storlek eller natur i avgifter rörande spelskatter för tidigare räkenskapsår för förhållande till både koncernen och enskilda segment, bör att säkra en licens att verka på den nyligen omreglerade redovisas separat för att ge en fullständig förståelse för rumänska marknaden. koncernens underliggande ekonomiska resultat och bidra Arvoden till lagstadgad revisor fördelar sig enligt nedan: till jämförbarheten av koncernens resultat mellan olika år. Den Den Under 2016 omfattade poster som påverkar den årliga GBP m 31 december 2016 31 december 2015 jämförelsen följande: >>Kostnader för incitament till ledningen på 3,0 (2015: 0,9) Lagstadgad revision 0,6 0,4 miljoner GBP i samband med förvärven av iGame och Stan Övriga säkringstjänster 0,1 0,2 James Online. 0,7 0,6 >>Avskrivning av förvärvade immateriella tillgångar under poster som påverkar jämförbarheten utgörs av avskrivningen på IFRS Det årliga lagstadgade revisionsarvodet 2016 inkluderar avgifter 3 Företagsförvärv förvärvade tillgångar över tillgångens till lokala lagstadgade revisioner av vissa nyligen förvärvade ekonomiska livslängd, och inkluderas som del av koncernens verksamheter. totala avskrivning som visas i not 11 på sidan 77.

Utöver poster för det aktuella året, omfattade poster som påverkar den årliga jämförelsen under 2015 följande: >>Sammanslagnings- och förvärvskostnader i samband med förvärven av iGame och Stan James Online motsvarande 0,7 miljoner GBP. >>Den slutliga nettoeffekten för året motsvarande 0,6 miljoner GBP till följd av det slutförda förvärvet av den sociala spelverksamheten Bonza. Före förvärvet justerades det redovisade värdet av koncernens lån till Bonza, emedan det fortfarande var ett samriskbolag. Kindred Group plc Årsredovisning och bokslut 2016 75 Strategisk rapport

5: Personalkostnader 7: Finansiella intäkter Personalkostnaderna fördelar sig enligt nedan: Bolagsstyrning Den Den Den Den GBP m 31 december 2016 31 december 2015 GBP m 31 december 2016 31 december 2015 Ränta på konvertibla Löner 48,3 34,7 obligationer och Aktieoptioner – värdet bankinsättningar 0,2 0,2 av anställdas 0,2 0,2 prestationer (se not 20) 0,8 0,6 Bokslut Aktierelaterade 8: Inkomstskatt förmåner till anställda 0,7 0,1 Sociala avgifter 7,4 6,1 Den Den

Pensionskostnader 2,1 1,6 GBP m Not 31 december 2016 31 december 2015 Övrig information 59,3 43,1 Aktuell skatt: Inkomstskatt 9,6 5,6 Ersättningen till styrelseledamöterna och ledningsgruppen Uppskjuten redovisas på sidan 50. skatt: Uppskjuten Det genomsnittliga antalet anställda var enligt nedan: skatt (kredit)/ kostnad 19 -0,7 0,9 Det genomsnittliga antalet anställda var Den Den Total som följer: 31 december 2016 31 december 2015 skattekostnad 8,9 6,5

Finans, administration Inkomstskatt i Malta beräknas enligt en grundläggande och företagsledning 282 200 skattesats om 35 procent (2015: 35 procent) av beräknad Marknadsföring skattepliktig vinst för året. Inkomstskatt i andra länder (inklusive handel) 443 316 beräknas enligt de skattesatser som är gällande i respektive Kundservice 191 148 skatterättslig hemvist. Forskning och utveckling 223 158 Storbritannien: Som ett resultat av ändringen av Storbritanniens 1.139 822 bolagsskattesats till 19 procent som aviserades den 26 oktober 2015 och träder i kraft den 1 april 2017, samt till 18 procent som aviserades den 26 oktober 2015 och träder i kraft den 1 april 6: Finansiella kostnader 2020, har de relevanta uppskjutna skatterna omräknats.

Den Den Skattekostnaden för året kan stämmas av mot resultatet enligt GBP m 31 december 2016 31 december 2015 resultaträkningen enligt nedan: Ränta på konvertibler och Den Den banktillgodohavanden 0,9 0,4 GBP m 31 december 2016 31 december 2015 Valutakursförlust på Resultat före skatt 92,8 62,2 utdelningen – 0,5 Skatt enligt Valutakursförlust på grundläggande iGame-utdelning 2,2 – inkomstskattesats på Valutakursförlust på lån 1,4 – 35 % (2015: 35%) 32,5 21,8 4,5 0,9 Skatteeffekter av: Avdragsgill skatt1 -20,6 -12,2 Valutakursvinster eller valutakursförluster i den löpande Utländska skattesatser -4,5 -2,6 verksamheten inkluderas i poster som påverkar jämförbarheten. Ej skattepliktiga/ avdragsgilla poster 1,1 1,1 Övriga 0,4 -1,6 Skattekostnad 8,9 6,5

1 Skattefordran om 20 549 000 (2015: 12 184 000) GBP avser skattefordran i Malta enligt gällande skattelagstiftning för koncerninterna utdelningar som utbetalas under året, och skatten i Malta som ska kunna återvinnas vid fördelning av ej remitterade vinstmedel. 76 Bokslut Noter till koncernens bokslut fortsättning

8: Inkomstskatt fortsättning 10: Resultat per aktie Följande inkomstskatt har krediterats direkt mot eget kapital Beräkningen av resultat per aktie före respektive efter full under året: utspädning baseras på följande:

Den Den Den Den GBP m 31 december 2016 31 december 2015 GBP m 31 december 2016 31 december 2015 Aktuell skatteintäkt i Resultat förhållande till: Resultat för beräkning Aktierelaterade av grundläggande ersättningar – -1,2 resultat per aktie 83,9 55,7 Uppskjuten Resultat för beräkning skattekostnad i av resultat per aktie förhållande till: efter full utspädning 83,9 55,7 Aktierelaterade Antal aktier ersättningar 0,2 0,2 Viktat genomsnittligt Total inkomstskatt antal stamaktier för som redovisas direkt beräkning av resultat mot eget kapital 0,2 -1,0 per aktie före utspädning 229.096.939 228.237.047 9: Utdelning Utspädningseffekt av potentiella stamaktier Den Den – Aktieoptioner 640.963 4.569.806 GBP m 31 december 2016 31 december 2015 Viktat genomsnittligt Utdelningen som antal stamaktier för betalades1 med 0,235 beräkning av resultat GBP per aktie (2015: per aktie efter full 0,205 GBP per aktie) 54,0 46,7 utspädning 229.737.902 232.806.853 Resultat per aktie GBP 1 Utdelningen som tillkännagavs den 15 maj 2015 betalades i SEK den 20 maj 2015 Resultat per aktie före baserat på valutaväxlingskursen på tillkännagivandedagen. På grund av skillnader i utspädning 0,366 0,244 växelkursen mellan den 15 och den 20 maj var motsvarande belopp i GBP av den totala kontantbetalningen 47,4 miljoner GBP. Under 2016 uppstod ingen sådan Resultat per aktie efter växelkursskillnad och det belopp som deklarerades och betalades var lika. full utspädning 0,365 0,239

Styrelsen föreslår en slutgiltig utdelning för det räkenskapsår Det nominella värdet per aktie är 0,000625 GBP. som avslutades den 31 december 2016 på 0,310 GBP per stamaktie/svenskt depåbevis, vilken kommer att absorbera ett beräknat belopp på 71,4 miljoner GBP av eget kapital. Om detta godkänns vid årsstämman den 23 maj 2017 kommer utdelningen att utbetalas den 23 maj 2017 till aktieägare som är registrerade hos Euroclear Sweden den 18 maj 2017.

Styrelsen har granskat de förväntade likviditetsbehoven för 2017 och har för detta år föreslagit en utdelning som motsvarar 75 procent av koncernens fria kassaflöde för 2016. Detta föreslås i enlighet med utdelningspolicyns princip om att dela ut överskottsmedel. Kindred Group plc Årsredovisning och bokslut 2016 77 Strategisk rapport

11: Immateriella tillgångar Bolagsstyrning Övriga immateriella tillgångar Summa övriga Utvecklings- Program- Kund- Varumärken immateriella GBP m Goodwill kostnader vara databas och övrigt tillgångar Anskaffningsvärde Den 1 januari 2015 143,5 58,9 9,8 11,7 22,1 102,5

Förvärv – 9,8 1,3 – – 11,1 Bokslut Förvärv – via företagsförvärv 31,2 3,6 0,1 15,3 32,9 51,9 Justeringar av verkligt värde 0,3 – – – -0,2 -0,2 Avyttringar – -1,6 -0,6 – – -2,2

Justering för valutaomräkning -3,0 -0,1 -0,1 -0,2 -0,4 -0,8 Övrig information Den 31 december 2015 172,0 70,6 10,5 26,8 54,4 162,3 Förvärv – 14,5 4,7 – – 19,2 Avyttringar – -0,2 -3,0 – – -3,2 Justering för valutaomräkning 12,9 1,0 0,5 1,9 6,5 9,9 Som avslutades den 31 december 2016 184,9 85,9 12,7 28,7 60,9 188,2 Ackumulerade nedskrivningar Den 1 januari 2015 – 46,4 6,9 11,5 3,3 68,1 Årets avskrivningar – 8,2 1,4 1,5 – 11,1 Avyttringar – -1,6 -0,6 – – -2,2 Justering för valutaomräkning – -0,1 -0,1 -0,3 -0,1 -0,6 Den 31 december 2015 – 52,9 7,6 12,7 3,2 76,4 Årets avskrivningar – 11,1 2,1 5,4 0,1 18,7 Avyttringar – -0,2 -2,9 – – -3,1 Justering för valutaomräkning – 0,5 0,4 1,0 0,4 2,3 Den 31 december 2016 – 64,3 7,2 19,1 3,7 94,3

Bokfört nettovärde Den 31 december 2016 184,9 21,6 5,5 9,6 57,2 93,9 Den 31 december 2015 172,0 17,7 2,9 14,1 51,2 85,9

Goodwill relaterad till förvärv och övriga immateriella tillgångar var föremål för valutajusteringar, vilket framgår av tabellen ovan och förklaras i koncernens redovisningsprinciper i not 2A på sidan 67.

Goodwill, varumärken och domäner från företagsförvärv liksom eventuella väsentliga varumärken eller domäner som förvärvats separat, är inte föremål för avskrivning utan granskas årligen eller vid behov oftare för nedskrivning enligt beskrivningen nedan. Avskrivningsperioderna för alla övriga immateriella tillgångsklasser anges i not 2A på sidan 67. 78 Bokslut Noter till koncernens bokslut fortsättning

11: Immateriella tillgångar fortsättning Nedskrivningsprövning Goodwill Goodwill fördelas av ledningen till kassagenererande enheter för att kunna granskas i nedskrivningssyfte. Fördelningen görs till de kassagenererande enheter eller grupper av kassagenererande enheter som förväntas dra nytta av det företagsförvärv där goodwill uppstod. De enheter för vilka goodwill övervakas granskas varje år och anges nedan:

Kassagenererande enhet GBP m Beskrivning Koncernens 132,6 Efter förvärvet av MrBookmaker-koncernen 2005, Maria-koncernen 2007, Guildhall Media Invest 2008 verksamhet och Bet24 2012 har de förvärvade företagens verksamheter och kunder integrerats i Kindred-koncernens befintliga verksamheter, och de sammanslagna verksamheterna drivs nu som en enhet. Ledningen betraktar den sammanslagna verksamheten som en enda kassagenererande enhet, då de uppköpta företagen inte längre är identifierbara var för sig. Solfive 5,5 Den förvärvade verksamheten Solfive (som förvärvades den 12 december 2011) har fortsatt att fungera på väsentligen separat basis per den 31 december 2016 på grund av gällande regelverk. Den ansågs därför vid årets slut utgöra en separat kassagenererande enhet. Betchoice 11,1 Den förvärvade verksamheten Betchoice (som förvärvades den 29 februari 2012) har fortsatt att fungera på väsentligen separat basis per den 31 december 2016 på grund av gällande regelverk. Den ansågs därför vid årets slut utgöra en separat kassagenererande enhet. iGame 29,9 Den förvärvade verksamheten iGame (som förvärvades den 16 september 2015) har fortsatt att fungera på väsentligen separat basis per den 31 december 2016. Den ansågs därför utgöra en separat kassagenererande enhet. Stan James Online 5,8 Den förvärvade verksamheten Stan James Online (som förvärvades den 30 september 2015) har fortsatt fungera på väsentligen separat basis per den 31 december 2016. Den ansågs därför utgöra en separat kassagenererande enhet. Summa 184,9

Det totala goodwill-beloppet på 184,9 miljoner GBP granskades för nedskrivning på nyttjandevärde baserat på den fyraårsplan som godkänts av styrelsen, och extrapolerade prognoser fördelade till ovanstående kassagenererande enheter med hjälp av tillväxt- siffror och antaganden i enlighet med koncernens erfarenhet och branschjämförelser. Dessa beräkningar utgick från förväntade värden för kassaflödet efter skatt baserade på faktiska resultat för 2016, extrapolerade med hjälp av tillväxtsiffror och antaganden i enlighet med koncernens erfarenhet och branschjämförelser.

Utifrån koncernens nedskrivningsgranskning finns det inga tecken på behov av nedskrivning för någon av de separata kassagenererande enheterna. I sin bedömning av goodwill menar styrelsen att det, med undantag för Betchoice, inte finns några kassagenererande enheter där potentiella förändringar av deras underliggande antaganden rimligen existerar som skulle ge upphov till nedskrivning. Vad gäller förvärvet av Betchoice kan nedskrivningskostnader uppstå under de kommande åren om tillväxt- prognosen inte förverkligas eller blir orealistisk och att detta inte kompenseras genom besparingar i planerade marknadsförings- och rörelsekostnader.

Ledningen har använt följande huvudantaganden vid beräkning av nyttjandevärde, som godkänts av styrelsen, som underlag till det övergripande nedskrivningsbehovet:

Koncernens verksamhet Solfive Betchoice iGame Stan James Online EBITDA-marginal/procent 16,7 – 23,5 3,9 – 9,7 0,0 – 11,6 40,7 – 49,4 6,2 – 12,4 Riskjusterad diskonteringsränta, procent 10,0 10,0 10,0 12,0 11,0 Långsiktig tillväxt, procent 2,0 2,0 2,0 2,0 2,0 Kindred Group plc Årsredovisning och bokslut 2016 79 Strategisk rapport

Varumärken och övriga immateriella tillgångar Övriga immateriella tillgångar som har en obestämd användbar livslängd och är föremål för årliga nedskrivningsgranskningar Bolagsstyrning omfattar väsentliga varumärken som förvärvats genom företagsförvärv och viktiga handelsdomäner som antingen förvärvats genom företagsförvärv eller förvärvats separat.

I likhet med goodwill fördelar ledningen varumärken och övriga immateriella tillgångar till kassagenererande enheter för nedskrivningsprövning. De kassagenererande enheter för vilka övriga immateriella tillgångar granskas varje år anges nedan:

Kassagenererande

Immateriell tillgång enhet GBP m Beskrivning Bokslut Varumärket Maria och Koncernens 19,8 Verksamheten i och varumärket Maria samt domänen Bingo.com utgör domänen Bingo.com verksamhet en integrerad del av den bredare verksamheten och har därför fördelats till samma kassagenererande enhet som koncernens verksamhet. Varumärken från iGame iGame 25,7 Varumärken från iGame utgör en del i förvärvet av iGame och har därför Övrig information fördelats till den kassagenererande enheten iGame. Stan James brand Varumärket Stan 6,2 Varumärket Stan James utgör en del i förvärvet av Stan James och har James därför fördelats till den kassagenererande enheten Stan James. Domäner från iGame iGame 3,3 IGame-domänerna utgör en del i förvärvet av iGame och har därför fördelats till den kassagenererande enheten iGame. Summa 55,0

De övriga immateriella tillgångarna på 55,0 miljoner GBP granskades för nedskrivning baserat på nuvärde utifrån den fyraårsplan som godkänts av styrelsen och extrapolerade prognoser fördelade till ovanstående kassagenererande enheter i koncernen, med hjälp av tillväxtsiffror och antaganden i enlighet med koncernens erfarenhet och branschjämförelser. Dessa beräkningar utgick från förväntade värden för kassaflödet efter skatt baserade på faktiska resultat för 2016, extrapolerade framåt i tiden med hjälp av tillväxtsiffror och antaganden i enlighet med koncernens erfarenhet och branschjämförelser.

I slutet av året tog ledningen beslutet att avbryta några varumärken från iGame och flytta dessa kunder till några av koncernens viktigaste varumärken. Som ett resultat har 1,5 miljoner GBP omklassificerats till immateriella tillgångar med bestämd livslängd och kommer därför att skrivas av under de följande tre åren.

Utifrån ledningens granskning finns det inga tecken på nedskrivning för någon av de separata kassagenererande enheterna.I sin bedömning av goodwill menar styrelsen att det inte finns några kassagenererande enheter där potentiella förändringar av deras antaganden rimligen existerar som skulle ge upphov till nedskrivning.

Ledningen har använt följande huvudantaganden, som godkänts av styrelsen, vid beräkning av nuvärdet som underlag till det övergripande nedskrivningsbehovet:

Varumärket Maria och Varumärken från Varumärket Stan Domäner domänen Bingo.com iGame James från iGame EBITDA-marginal/procent 16,7 – 23,5 40,7 – 48,4 6,2 – 12,4 40,7 – 49,4 Riskjusterad diskonteringsränta, procent 10,0 12,0 11,0 10,0 Långsiktig tillväxt, procent 2,0 2,0 2,0 2,0 80 Bokslut Noter till koncernens bokslut fortsättning

12: Materiella anläggningstillgångar

Byggnader Program- Kontorsutrustning GBP m Not och mark vara och installationer Summa

Anskaffningsvärde Den 1 januari 2015 0,4 10,6 4,7 15,7 Förvärv – 5,1 0,8 5,9 Förvärv – via företagsförvärv – 0,2 0,4 0,6 Avyttringar – -3,4 -0,7 -4,1 Omklassificeringar – 0,4 -0,4 – Omräkningsdifferenser – -0,3 -0,1 -0,4 Den 31 december 2015 0,4 12,6 4,7 17,7 Förvärv – 9,0 1,4 10,4 Avyttringar -0,4 -5,0 -0,8 -6,2 Omklassificeringar – 0,1 -0,1 – Omräkningsdifferenser – 1,0 0,3 1,3 Den 31 december 2016 – 17,7 5,5 23,2 Ackumulerade avskrivningar Den 1 januari 2015 – 7,8 3,6 11,4 Årets avskrivningar 4 – 2,4 0,5 2,9 Avyttringar – -3,4 -0,6 -4,0 Omklassificeringar 0,1 0,3 -0,4 – Omräkningsdifferenser – -0,2 – -0,2 Den 31 december 2015 0,1 6,9 3,1 10,1 Årets avskrivningar 4 – 4,2 0,9 5,1 Avyttringar -0,1 -5,0 -0,5 -5,6 Omklassificeringar – 0,1 -0,1 – Omräkningsdifferenser – 0,6 0,3 0,9 Den 31 december 2016 – 6,8 3,7 10,5

Bokfört nettovärde Den 31 december 2016 – 10,9 1,8 12,7 Den 31 december 2015 0,3 5,7 1,6 7,6 Kindred Group plc Årsredovisning och bokslut 2016 81 Strategisk rapport

13: Dotterbolag och intressebolag Uppgifter om koncernens huvudsakliga dotterbolag per den 31 december 2016 presenteras nedan: Bolagsstyrning

Kapital- och röstandel Dotterbolagets namn Registreringsland % Unibet Alderney Limited Alderney 100% Betchoice Corporation Pty Limited Australien 100%

Unibet Australia Pty Ltd Australien 100% Bokslut Unifoot NV Belgien 100% Global IP and Support Services LP Brittiska jungfruöarna 100% iG Entertainment Limited Brittiska jungfruöarna 100%

Stan James IP Limited Brittiska jungfruöarna 100% Övrig information iGame Estonia OU Estland 100% Solfive SAS Frankrike 100% SPS SAS Frankrike 100% Platinum Gaming Limited Gibraltar 100% SJU Limited Gibraltar 100% Firstclear Limited Storbritannien 100% Kindred (London) Limited Storbritannien 100% Kindred Services Limited Storbritannien 100% Global Services (Channel Islands) Limited Guernsey 100% Unibet Italia SRL Italien 100% Global Leisure Partners Limited Malta 100% iGame Holding plc Malta 100% iGame Malta Limited Malta 100% Lexbyte Digital Limited Malta 100% Maria Holdings Limited Malta 100% Moneytainment Media Limited Malta 100% SPS Betting France Limited Malta 100% Trannel International Limited Malta 100% Unibet (Belgium) Limited Malta 100% Unibet (Denmark) Limited Malta 100% Unibet (Germany) Limited Malta 100% Unibet (Holding) Limited Malta 100% Unibet (Italia) Limited Malta 100% Unibet Services Limited Malta 100% Wild Card Consulting Limited Malta 100% North Development AB Sverige 100% PR Entertainment AB Sverige 100%

Rörelserna i koncernens dotterbolagsintressen visas nedan:

GBP m 2016 2015 Redovisat värde per den 1 januari 1,4 1,5 Andel av förlust från intressebolag 0,2 -0,1 Redovisat värde den 31 december 1,6 1,4 82 Bokslut Noter till koncernens bokslut fortsättning

14: Finansiella instrument 16: Leverantörsskulder och andra skulder Det redovisade värdet för koncernens finansiella tillgångar och skulder uppskattades till sitt verkliga värde vid årets slut. Den den den 31 december 2016 ansågs övriga fordringar på 20,4 (2015: 13,3) GBP m 31 december 2016 31 december 2015 miljoner GBP fullgoda. På grund av verksamhetens natur gör Förfaller inom ett år: koncernen inte någon avsättning för nedskrivning av fordringar med undantag för vadhållning på kredit, vilken är strikt Växelskulder 12,5 9,3 begränsad till en utvald grupp av australiska kunder i enlighet Övriga skatter och med vedertagen affärspraxis på den australiska marknaden. sociala avgifter 2,4 1,5 Koncernen har ingen säkerhet för sina fordringar. Övriga skulder 0,6 19,9 Upplupna intäkter och Koncernen har ingen säkerhet för sina fordringar. Koncernens kostnader 44,5 35,0 finansiella tillgångar består av lån och fordringar, med undantag 60,0 65,7 för tillgångar till verkligt värde via resultaträkningen på 0,2 (2015: 0,3) miljoner GBP. Finansiella tillgångar till ett verkligt värde genom vinst och förlust består av inbäddade optioner i 17: Kundtillgodohavanden konvertibeln på 0,2 miljoner GBP (2015: 0,3 miljoner GBP). Kundtillgodohavanden på 50,8 (2015: 37,4) miljoner GBP är återbetalbara på anfordran, i enlighet med de allmänna villkoren Koncernens finansiella skulder består av andra finansiella på koncernens webbplatser. skulder, med undantag för skulder till verkligt värde via resultaträkningen på 4,2 (2015: 17,5 miljoner GBP). Finansiella Följande tabell visar uppdelningen av kundtillgodohavanden skulder till verkligt värde via resultaträkningen består av mellan olika valutor: uppskjutna intäkter i samband med öppna spel på balansräkningens datum på 4,2 (2015: 3,0) miljoner GBP den den och den villkorade köpeskilling som ska betalas för förvärvet 31 december 2016 31 december 2015 av iGame-koncernen på noll (2015. 14,5 miljoner GBP). EUR 45% 47% SEK 14% 12% Enligt IFRS 13 måste ledningen identifiera en trenivåers hierarki NOK 9% 7% av finansiella tillgångar och skulder till verkligt värde. Som nämns ovan är de finansiella tillgångarna till verkligt värde DKK 6% 6% immateriella, och de finansiella skulderna till verkligt värde USD 4% 5% har värderats med hjälp av ingångsvärden baserade på icke GBP 13% 14% observerbara marknadsdata (vilket definieras som nivå tre i AUD 4% 4% IFRS 13). En rimlig ändring i antaganden skulle inte ge någon Övriga 5% 5% väsentlig förändring i värde. 100% 100% 15: Kundfordringar och andra fordringar Vissa tredjepartsleverantörer som koncernen använder för den den andra spel än sportspel har antingen EUR eller USD som GBP m 31 december 2016 31 december 2015 standardvaluta. Analysen ovan visar därför inte hur kundtillgodohavanden fördelas mellan olika regioner. Förfaller inom ett år: Övriga fordringar 20,4 13,3 Koncernens kassaflöden från den löpande verksamheten utgör Förutbetalda kostnader ett naturligt skydd mot valutarisker, eftersom insättningar och och upplupna intäkter 10,2 10,0 utbetalningar till kunder i olika länder matchas i samma valuta. 30,6 23,3

Kundfordringar och andra fordringar inkluderar inte viktiga poster som har förfallit eller är nedskrivna. Kindred Group plc Årsredovisning och bokslut 2016 83 Strategisk rapport

18: Lån Bolagsstyrning den den GBP m 31 december 2016 31 december 2015 Förfaller inom ett år: Banklån 54,6 56,7 Summa låneskuld 54,6 56,7

Banklån Bokslut I augusti 2015 tecknade Kindredkoncernen avtal med en ledande internationell bank om en ny rullande lånekredit med ett maximalt värde på 120 miljoner EUR. Per den 31 augusti 2016 uppgick saldot av den utnyttjade lånekrediten till 112 miljoner EUR. Per den 31 december 2016 uppgick saldot av den utnyttjade lånekrediten till 54,6 miljoner GBP. Övrig information Lånen är utgivna i både GBP, EUR och SEK. Den 31 december 2016: andelen i GBP har en fast ränta på 0,75 procent över LIBOR. Andelen i EUR har en fast ränta på 0,75 procent över EURIBOR och andelen i SEK har en fast ränta om 0,75 procent över STIBOR. Lånen är utan säkerhet. Den 31 december 2016: den rullande lånekrediten upphör att gälla den 31 augusti 2018. Det verkliga värdet av banklånen var 54,6 (2015: 56,7 miljoner GBP).

Den rullande lånekrediten är föremål för finansiella åtaganden, huvudsakligen när det gäller skuldsättningsgrad och begränsningar i fråga om tillåtna företagsförvärv och avyttringar. Den 31 december 2016 uppfyllde Kindred-koncernen dessa åtaganden. Kindred- koncernen räknar med fortsatt full efterlevnad och att lånekrediten, om den utnyttjas ytterligare i framtiden, kommer att återbetalas i enlighet med avtalade villkor vid sådant tillfälle.

Efter det rekommenderade kontanterbjudandet där Kindred Group förvärvar hela aktiekapitalet i 32Red, undertecknades en ny period och rullande lånekredit den 23 februari 2017. Mer information om detta avtal finns i not 31.

19: Uppskjuten skatt Nedan anges de uppskjutna skatteskulder och skattefordringar (före kvittning) som redovisats av koncernen samt tillhörande förändringar under innevarande och föregående redovisningsperiod:

Ej Materiella Orealiserade hemtagna anläggnings- omräknings- Skatte- Immateriella GBP m Not intäkter tillgångar differenser förluster tillgångar Övriga Summa Per den 1 januari 2015: Uppskjuten skatteskuld – – 0,7 – 0,5 0,6 1,8 Uppskjutna skattefordringar -5,0 -0,3 – -3,0 – -1,0 -9,3 Kostnader och intäkter under året 8 1,8 0,1 -0,3 -0,8 0,2 -0,1 0,9 Rörelser under året i förhållande till förvärv – – – – 1,5 0,5 2,0 Redovisat direkt mot eget kapital – – – – – 0,2 0,2 Överföring till omräkningsreserv 0,5 – – 0,2 – – 0,7 Per den 31 december 2015: Uppskjuten skatteskuld – – 0,4 – 2,2 1,4 4,0 Uppskjuten skattefordring -2,7 -0,2 -0,1 -3,6 – -1,1 -7,7 Kostnader och intäkter under året 8 0,1 -0,3 -0,3 -0,4 – 0,2 -0,7 Redovisat direkt mot eget kapital – – – – – 0,2 0,2 Överföring till omräkningsreserv – – – -0,7 0,3 -0,1 -0,5 Per den 31 december 2016: Uppskjuten skatteskuld – – – – 2,4 1,8 4,2 Uppskjuten skattefordran -2,6 -0,5 – -4,7 – -1,1 -8,9

Vissa uppskjutna skattefordringar och skatteskulder kan ha kvittats när det finns en juridiskt bindande rätt att kvitta aktuella skattefordringar mot aktuella skatteskulder och när de uppskjutna inkomstskattefordringarna och inkomstskatteskulderna hänför sig till inkomstskatter som uppbärs av samma skattemyndighet för antingen samma skattepliktiga enhet eller olika skattepliktiga enheter där det finns en avsikt att reglera saldon på nettobasis. 84 Bokslut Noter till koncernens bokslut fortsättning

19: Uppskjuten skatt fortsättning aktier istället för kontanter. Avsikten med detta var att uppfylla Tabell för uppskjuten skatt (efter kvittning) för redovisnings- behovet av ett bredare aktieägarskap bland de anställda. ändamål: I enlighet med ändringen i det 100 procent kontantbaserade den den incitamentsprogrammet enligt IAS 19 har koncernen redovisat GBP m 31 december 2016 31 december 2015 en aktiebaserad betalning från juni 2015 och omklassificerat avsättningen till det 100% kontantbaserade programmet före Uppskjutna juni 2015 till eget kapital. Följaktligen har 0,5 miljoner GBP skatteskulder 4,2 3,4 redovisats mot eget kapital per den 31 december 2016 Uppskjuten (2015: 0,3 miljoner GBP). skattefordran -8,8 -7,1 Nettotillgångar -4,6 -3,7 Villkoren för tilldelning är att verksamhetsmål uppnås under räkenskapsåret 2016 samt fortsatt anställning. Bedömningen av det faktiska affärsresultatet i förhållande till målvillkoren visade Den 31 december 2016 hade koncernen ett outnyttjat att dessa har uppnåtts till mer än 100 procent. Planen kommer skatteunderskott för verksamheten om 45 596 000 (2015: att intjänas under mars 2017. 38 015 000 GBP) samt andra outnyttjade skatteunderskott på 1 469 000 GBP (2015: 1 469 000 GBP) tillgängliga för I september 2016 godkände styrelsen i Kindred-koncernen ett avräkning mot framtida intäkter. Summan av det outnyttjade långsiktigt incitamentsprogram för samtliga anställda och skatteunderskottet för verksamheten och övriga outnyttjade ledningsgruppen (”20 + 20 Aktieplan för alla anställda” och skatteunderskott per den 31 december 2016 för vilket en ”20 + 20 Incitamentsprogram för ledande befattningshavare”). uppskjuten skattefordran har redovisats är 15 437 000 (2015: Som ett resultat har 1 481 866 aktierätter beviljats den 3 oktober 11 955 000 GBP) respektive noll GBP (2015: noll GBP). Ingen 2016 och kan utnyttjas efter december 2020. Villkoren för uppskjuten skattefordran har redovisats i fråga om återstående tilldelning är att verksamhetsmål uppnås under räkenskapsåret outnyttjade skatteunderskott för verksamheten samt övriga 2020 samt fortsatt anställning. Målen har angetts och godkänts outnyttjade skatteunderskott, eftersom det inte finns tillräckliga av ersättningskommittén och styrelsen i december 2016. De belägg för en eventuell återföring under kommande perioder. samlade kostnaderna redovisas över planens intjänandeperiod, som är fyra år. Den största komponenten för skatteunderskott för verksamheten för vilket ingen uppskjuten skattefordran har redovisats härrör Den totala kostnaden under 2016 i förhållande till båda långsiktiga från outnyttjade skatteunderskott för verksamheten som incitamentsprogram för anställda var 0,7 miljoner GBP. förvärvats som en del av Solfive-förvärvet och för vilka det inte finns tillräckliga belägg på återföring. Dessa underskott utgör Prestationsrelaterat aktieprogram 30 159 000 (2015: 26 060 000) GBP av det totala outnyttjade Bolagsstämman för 2013 godkände det prestationsrelaterade skatteunderskottet för verksamheten som anges ovan. Det aktieprogrammet (Performance Share Plan eller PSP) för finns inget specifikt förfallodatum för det totala kvarvarande koncernen enligt vilket framtida aktierelaterade ersättningar outnyttjade skatteunderskottet för vilket ingen uppskjuten kommer att ges till högre chefer och viktiga befattningshavare. skattefordran har redovisats. Prestationsmåtten i det prestationsbaserade aktieprogrammet utgörs av icke-marknadsbaserade villkor med tanken att Den sammanlagda summan av andra avdragsgilla tillfälliga deltagarnas prestationer i ännu högre grad ska följa bolagets skillnader per den 31 december 2016 för vilka uppskjutna resultat. skattefordringar har redovisats är 10 388 000 (2015: 9 135 000) GBP. Detta inkluderar en avdragsgill temporär skillnad som Villkoren för tilldelning av prestationsaktierätter är att har redovisats med avseende på outnyttjade aktieoptioner verksamhetsmål uppnås under tre räkenskapsår samt fortsatt som uppgår till 1 530 000 (2015: 1 948 000) GBP, varav den anställning. Målen utgörs av: Bruttobidrag (spelöverskott minus uppskjutna skatten på den avdragsgilla tillfälliga skillnaden om försäljningskostnader och marknadsföringskostnader), fritt 35 000 GBP (2015: 1 143 000) GBP har krediterats direkt mot kassaflöde per aktie och EBITDA. Tilldelningar som görs varje år eget kapital. En uppskjuten skattefordran har inte redovisats kommer ha mål som mäts samlat mellan helåret för tilldelningen för andra avdragsgilla temporära skillnader om 397 000 och de två påföljande åren, så att resultatet för varje räkenskapsår (2015: 634 440) GBP. blir viktigt. Det samlade resultatet jämfört med målen och därav följande tilldelning av prestationsrelaterade aktier kommer att 20: Aktierelaterade ersättningar redovisas efter intjänandeåret. Koncernen har olika aktierelaterade ersättningsplaner enligt beskrivningen i denna not. Under 2016 utnyttjades 16 053 Under november 2016 löstes tilldelningar enligt det (2015: 249 493) optioner inom ramen för planerna och 196 274 prestationsrelaterade aktieprogrammet 2013 in. Bedömningen aktierätter intjänades inom koncernens prestationsrelaterade av det faktiska affärsresultatet mot målförhållandena visade att aktieprogram 2013. Årets totala kostnad avseende aktierelaterade alla mål under de tre räkenskapsåren 2013-2015 har uppnåtts till ersättningsplaner för anställda var 1,5 miljoner GBP mer än 100 procent. 196 274 aktierätter intjänades. (2015: 0,6 miljoner GBP). Verksamhetsmål Mål uppnått Långsiktigt incitamentsprogram för alla anställda Förra året godkände Kindred-koncernens styrelse en förändring Resultat före avskrivningar (EBITDA) 108% i det 100 procent kontantbaserade incitamentsprogrammet Bruttoersättning 106% för alla anställda. Genom ändringen kunde alla koncernens Kassaflödet efter investeringar (Free Cash Flow – FCF) 112% anställda den 26 maj 2015 välja att få en fast långsiktig bonus i Kindred Group plc Årsredovisning och bokslut 2016 85 Strategisk rapport

Den 30 september 2016 tilldelade koncernen 411 713 nya prestationsrelaterade aktierätter till ledande befattningshavare och nyckelpersoner (”koncernens prestationsrelaterade aktieprogram 2016”). Dessa tilldelningar kommer att ske efter september 2019 om Bolagsstyrning verksamhetsmål och fortsatt anställning uppnås under de tre åren 2016-2018. Målen för det prestationsrelaterade aktieprogrammet 2016 fastställdes och godkändes av ersättningskommittén och styrelsen i början av september 2016. De samlade kostnaderna redovisas över planens intjänandeperiod, som är tre år. De totala kostnaderna under 2016 i förhållande till det prestationsrelaterade aktieprogrammet var 0,6 miljoner GBP.

Aktieoptionsprogram för ledande befattningshavare Koncernerns aktieoptionsprogram infördes i december 2000 och reviderades i maj 2004. Efter införandet av det prestationsrelaterade aktieprogrammet kommer inga framtida aktierelaterade ersättningar att göras inom aktieoptionsprogrammet. Bokslut

Under inlösenperioden som avslutades den 15 mars 2016 respektive 15 juni 2016 utnyttjades 5 459 och 10 594 optioner enligt reglerna i aktieoptionsprogrammet för ledande befattningshavare. Inlösen av optionerna enligt reglerna i aktieoptionsprogrammet för ledande befattningshavare avslutades under juni 2016. Övrig information Värderingen av de tilldelningar som sker enligt aktieoptionsprogrammen och det prestationsrelaterade aktieprogrammet sker enligt Black-Scholes optionsvärderingsmodell. Det verkliga värdet av tilldelningar och de antaganden som användes i beräkningen är följande:

2020 AESP AKTIE PRESTATIONSRELATERAT utmärkelser OPTIONS- AKTIEPROGRAM1 (efter PROGRAM (efter aktieutdelning) aktieutdelning)

16 aug 30 sep 30 sep 30 jun 5 nov 30 sep 3 okt Tilldelningsdatum 2012 2013 2014 2015 2015 2016 2016 Genomsnittlig aktiekurs före tilldelning GBP 16,29 – – – – – – Lösenpris GBP 17,95 – – – – – – Antal anställda 72 75 91 100 14 123 1.125 Antal aktier per tilldelning 329.885 31.100 31.848 38.464 2.430 411.713 1.481.866 Intjänandeperiod (år) 3,50 3,50 3,50 3,50 3,50 3 4 Förväntad volatilitet (%) 24 16 23 18 25 32 32 Optionens löptid (år) 3,50 3,50 3,50 3,50 3,50 3 4 Förväntad löptid (år) 3,50 3,50 3,50 3,50 3,50 3 4 Riskfri ränta % 1,50 – – – – – – Förväntad utdelning uttryckt som direktavkastning % 3,47 2,81 3,57 4,15 2,71 3,29 3,28 Verkligt värde per option GBP 1,84 22,58 27,18 34,17 55,07 6,46 6,28

1 Prestationsrelaterade aktieprogrammet ger en legalt villkorad rätt att förvärva ett antal av bolagets aktier under en period i framtiden.

Den förväntade volatiliteten är baserad på standardavvikelsen för koncernens aktiekurs över ett år före tilldelningsdatumet. De riskfria avkastningsräntor som har tillämpats på tilldelningarna enligt aktieoptionsprogrammen är den ungefärliga implicita riskfria räntan för optionernas återstående löptid, baserat på den treåriga ränta som erbjöds av Riksbanken respektive tilldelningsdatum.

En avstämning av optionsförändringarna under året fram till den 31 december 2016 visas nedan:

2016 2015

Viktat Viktat medelvärde medelvärde lösen lösen pris pris AKTIEOPTIONSPROGRAM Antal GBP Antal GBP Utestående per den 1 januari 16.053 17,95 267.241 17,87 Utnyttjade -16.053 17,95 -249.493 17,87 Tilldelade – – – – Förfallna – – -1.695 17,95 Utestående den 31 december – – 16.053 17,95 86 Bokslut Noter till koncernens bokslut fortsättning

20: Aktierelaterade ersättningar fortsättning

2016 2015

Antal (efter aktie- PRESTATIONSRELATERAT AKTIEPROGRAM Antal utdelning) Utestående per den 1 januari 782.552 490.520 Intjänade -196.274 – Tilldelade 411.713 327.152 Förfallna -136.670 -35.120 Utestående per den 31 december 861.321 782.552

2016 2015

Långsiktigt incitamentsprogram för alla anställda 2020 Antal Antal Utestående per den 1 januari – – Intjänade – – Tilldelade 1.481.866 – Förfallna -7.105 – Utestående per den 31 december 1.474.761 –

Kostnaden för tilldelningarna enligt det prestationsrelaterade Ansvar för programmet aktieprogrammet är noll, varför det viktade genomsnittliga Det prestationsrelaterade aktieprogrammet sköts av styrelsen lösenpriset för rätter som är utestående i början och slutet av eller av ersättningskommittén, som utses av styrelsen och året samt utnyttjade, tilldelade och förfallna rätter under året är huvudsakligen består av bolagets externa styrelseledamöter. noll GBP. Behörighet Utspädningseffekter Personer som är anställda i bolaget eller något dotterbolag 143 775 optioner och prestationsaktierätter förföll eller (inklusvie ledningen) har rätt att delta i det prestationsrelaterade annullerades under 2016. Om alla aktiebaserade program aktieprogrammet. utnyttjas fullständigt kommer bolagets nominella aktiekapital att öka med sammanlagt maximalt 1 460,05 GBP Tilldelning av optioner (2015: 569,36 GBP) genom emittering av sammanlagt maximalt Optioner kan tilldelas till utvalda anställda på högre nivå efter 2 336 082 stamaktier (2015: 910 976 stamaktier), vilket beslut av styrelsen eller av ersättningskommittén. Optioner är motsvarar 1 procent (2015: 0,39 procent) av bolagets kapital inte pensionsgrundande eller överlåtbara. och rösträtter. Individuella gränser Huvudvillkoren i aktieoptionsprogrammen och det Styrelsen fastställer det högsta antal stamaktier eller svenska prestationsrelaterade aktieprogrammet anges nedan. depåbevis som kan tilldelas individuella deltagare genom det prestationsrelaterade aktieprogrammet. i) Prestationsrelaterade aktieprogrammet (”PSP”) Enligt det prestationsrelaterade aktieprogrammet tilldelas Tak aktier till anställda i bolaget och eventuella dotterbolag. Dessa Högst 5 procent av bolagets emitterade stamaktiekapital tilldelningar inlöses beroende på om prestationsmålen som får vid något tillfälle emitteras eller vara emitterbart enligt styrelsen fastställer uppnås. Tilldelningarna är aktier eller det prestationsrelaterade aktieprogrammet och alla andra svenska depåbevis och inte optioner, därför finns det inget aktieprogram som bolaget har för anställda. Detta tak lösenpris associerat med tilldelningen. Alla andra huvudvillkor omfattar inte optioner som har förfallit eller återlämnats. för programmet, inklusive ansvar, lösenperioder, förändringar av kontroll, programmet och individuella begränsningar Reglerna för det det prestationsrelaterade aktieprogrammet anges nedan: ger styrelsen rätt att tilldela optioner, med villkoret att optionerna endast kan utnyttjas om vissa resultatvillkor uppfylls. Optioner får dock utnyttjas i förtid under vissa omständigheter. Sådana omständigheter inkluderar exempelvis fall då en anställd lämnar bolaget på grund av hälsoskäl, pensionering, uppsägning eller dödsfall. Om anställningen upphör av andra skäl förfaller optionerna normalt. Kindred Group plc Årsredovisning och bokslut 2016 87 Strategisk rapport

Ägarbyte, fusion eller annan omorganisation 21: Aktiekapital och reserver Optioner kan i allmänhet utnyttjas i förtid vid uppköp, a) Aktiekapital Bolagsstyrning ackordsförhandling, fusion eller annan omorganisation av bolaget. Alternativt kan deltagare tillåtas eller, i vissa fall, GBP 2016 2015 bli tvungna att byta sina optioner mot aktieoptioner i det Högsta tillåtna: förvärvande bolaget. 1 600 000 000 (2015: 1 600 000 000) Nyemission stamaktier till 0,000625 GBP vardera 1.000.000 1.000.000 Alla stamaktier som emitteras vid utnyttjande av optioner ska Den 31 december 1.000.000 1.000.000 vara likställda med de aktier av samma slag som är utestående Emitterat och till fullo betalt: Bokslut vid tilldelningsdatumet förutom i fråga om eventuella rättigheter Den 1 januari – 230 117 040 förknippade med en tidigare avstämningsdag. (2015: 28 537 950) stamaktier till 0,000625 GBP (2015: 0,005) vardera 143.823 142.689 ii) Aktieoptionsprogrammet – Det godkända och icke- godkända aktieoptionsprogrammet Emission av aktiekapital – 9 160 Övrig information Det godkända programmet är väsentligen samma som det (2015: 226 680) stamaktier till 0,000625 icke-godkända programmet med den skillnaden att det är GBP (2015: 0,005) vardera 6 1.134 utformat för att uppfylla kraven i tillämplig brittisk lagstiftning, Den 31 december – 230 126 200 så att optioner som tilldelas enligt detta program erhåller (2015: 230 117 040) stamaktier till skatteförmåner i Storbritannien. 0,000625 GBP vardera 143.829 143.823

Optionspris Under 2016 utnyttjades 16 053 personaloptioner. Av dessa löstes Optionspriset får inte understiga marknadsvärdet för 1 145 optioner in genom emission av 9,160 stamaktier med ett stamaktierna eller de svenska depåbevisen. Härvid avser nominellt värde på 0,000625 GBP till kurser från 189 SEK per marknadsvärdet det viktade genomsnittet av börskursen option. De totala intäkterna från denna emission av nya aktier under de fem handelsdagar som omedelbart föregår var 17 869 GBP (216 405 SEK) varav 6 GBP var en ökning av tilldelningsdatumet. aktiekapitalet och 17 863 GBP var en ökning av överkursfonden.

Utnyttjande av optioner De återstående 14 908 optionerna löstes in genom svenska Optioner kan normalt utnyttjas i enlighet med en tidtabell för depåbevis från koncernens aktieåterköpsprogram. Dessa såldes intjänandet som har fastställts vid tilldelningsdatumet, och de till optionspriset 188,99 SEK och en nettobehållning på 235 070 förfaller senast fem år efter tilldelningsdatumet. Avsikten är att GBP (2 817 518 SEK) som har förts till eget kapital. tilldela optioner på villkoret att de ska kunna utnyttjas från och med den dag som infaller tre år efter tilldelningen, under en Den 22 september 2016 bestämde sig styrelsen för Kindred period om ett år, och att de förfaller den dag som infaller fyra år Group plc att utnyttja sitt mandat för aktieåterköp som efter tilldelningen. Optionerna får utnyttjas endast under särskilt beslutades vid årsstämman den 17 maj 2016. Enligt detta angivna utnyttjandeperioder under denna ettåriga lösenperiod. mandat köptes 2 400 396 svenska depåbevis till ett totalpris på En option kan utnyttjas endast vid fortsatt anställning. 17 109 484 GBP.

I november 2016 återköptes 196 274 aktier i samband med intjänandet av den prestationsrelaterade aktieplanen 2013. 88 Bokslut Noter till koncernens bokslut fortsättning

21: Aktiekapital och reserver fortsättning 23: Konvertibler Per den 31 december 2016 inkluderar det totala antalet aktier i I samband med avyttringen av Kambi tecknade koncernen Kindred-koncernen 230 126 200 om 0,000625 GBP. Av dessa konvertibler för 8,0 miljoner EUR (6,0 miljoner GBP) som hade koncernen 2 585 266 aktier till följd av ett tidigare emitterats av Kambi. Konvertibeln har en inbäddad villkorlig återköpsprogram. När dessa aktier återköps eller senare säljs option som ger koncernen byte av kontrollskydd. Optionen kan återspeglas effekterna under balanserad vinst eller förlust. Per endast utnyttjas vid begränsade utlösande händelser. Optionens den 31 december 2016 var antalet återköpta aktier som verkliga värde den 31 december 2016 var 0,2 miljoner GBP användes i samband med utnyttjande av optioner av anställda (2015: 0,3 miljoner GBP). och överlåtande av prestationsaktier 315 538. 24: Kapital och andra åtaganden Under 2015, före uppdelningen, användes 226 680 av de Koncernen har inte ingått avtal om någon återköpta aktierna i samband med att anställda utnyttjade anläggningstillgångskostnad per den 31 december 2016. aktieoptioner till ett optionspris på 166 SEK och 189 SEK. De totala intäkterna från denna emission av nya aktier var 25: Operationella leasingavtal 3 364 061 GBP (42 770 208 SEK) varav 1 133 GBP var en Koncernen hyr olika kontor enligt icke annullerbara operationella ökning av aktiekapitalet och 3 362 928 GBP var en ökning av leasingavtal. Dessa leasingavtal har olika villkor, inklusive villkor överkursfonden. för hyresjusteringar och förtida uppsägning.

Under 2015 användes 22 813 av de återköpta aktierna i Lägsta summan av totala framtida leasingavgifter för icke samband med att anställda utnyttjade aktieoptioner. De 22 813 annullerbara leasingavtal är som följer: aktierna såldes för nettointäkter till bolaget på 318 910 GBP (4 163 721 SEK), till ett optionspris på 166 SEK och 189 SEK. den den GBP m 31 december 2016 31 december 2015 b) Överkursfond Inom ett år 3,1 2,5 Förutom den överkursfond som uppkommer vid nyemittering av aktier i samband med det ovan beskrivna Om ett till fem år 19,7 4,7 aktieoptionsprogrammet förekom inga förändringar i Senare än fem år 24,1 0,2 överkursfonden under 2016 eller föregående år. 46,9 7,4

22: Företagsförvärv Operationella leasingavgifter utgörs av hyresavgifter som Den 7 augusti 2015 slöt koncernen ett avtal om att förvärva koncernen betalar för lokaler i Malta och andra länder. 100 procent av det emitterade aktiekapitalet i iGame Holding plc och dess dotterbolag ”iGame”. Transaktionen slutfördes den I siffrorna ovan ingår de nya leasingåtagandena för de nya 16 september 2015. kontoren i London och Gibraltar.

I enlighet med villkoren i köpeavtalet kan köpeskillingen utgå 26: Transaktioner med närstående baserat på iGame:s resultat för perioden fram till den 30 juni Närmare uppgifter om ersättning till styrelseledamöter och 2016. ledningsgrupp finns i ersättningskommitténs rapport på sidorna 48 och 50. Dessa mål uppfylldes i sin helhet och därför har koncernen betalat maximal tilläggsköpeskilling på 20 miljoner EUR under Under 2016 behöll koncernen sitt avtal med företaget Football året till de tidigare ägarna av iGame Group. United International Limited där Kindred-koncernens styrelseledamöter Anders Ström och Stefan Lundborg båda Kostnaden att betala det maximala beloppet på 20 miljoner EUR utgör oberoende styrelseledamöter. Enligt avtalets villkor kan reserverades fullt ut i de finansiella rapporterna för Kindred Kindred-koncernen använda fotbollsrelaterade poddsändningar, Group plc den 31 december 2015. En bokförd valutakurseffekt videoklipp och innehåll. De totala tjänster som tillhandahållits av på 2,2 miljoner GBP redovisades dock i koncernens redovisade och betalats till Football United International Limited under 2016 resultat för 2016. uppgick till 140 770 GBP. Kindred Group plc Årsredovisning och bokslut 2016 89 Strategisk rapport

27: Ansvarsförbindelser 28: Kassa och likvida medel Koncernen har för närvarande inte gjort avsättning för 5,9 miljoner GBP (2015: 5,5 miljoner GBP) av bundna likvida Bolagsstyrning eventuella eller faktiska anspråk som kan uppstå på grund av medel ingår i de totala likvida medlen på 89,4 GBP miljoner marknadsföring av spelverksamheter i vissa jurisdiktioner. per den 31 december 2016 (2015: 83,4 miljoner GBP). Baserat på nuvarande juridisk rådgivning bedömer styrelsen inte att resultaten av eventuella rättsprocesser och anspråk 29: Avstämning av EBITDA mot rörelseresultat kommer att ha någon väsentlig negativ inverkan på koncernens ekonomiska ställning. Efter det negativa resultatet av ett GBP m 2016 2015 gammalt rättsfall med Green Cycle Associates i förhållande till Resultat före avskrivningar (EBITDA) 120,7 77,0 sponsringavgifter på 1 miljon EUR har koncernen lämnat in ett Bokslut Avskrivningar materiella överklagande till hovrätten i Sverige. Ytterligare information om anläggningstillgångar -5,1 -2,9 den juridiska miljön finns på sidan 43 och 44. Avskrivningar immateriella anläggningstillgångar -18,7 -11,1 Övrig information Rörelseresultat 96,9 63,0

Tabellen ovan visar hur EBITDA, som är ett icke-GAAP-mått, härleder sig från det rörelseresultat som redovisas i koncernens resultaträkning.

30: Avstämning av justerat kassaflöde från löpande verksamhet och fritt kassaflöde mot rörelseresultat

Räkenskapsåret Räkenskapsåret som avslutades som avslutades den 31 december den 31 december GBP m 2016 2015 Rörelseresultat 96,9 63,0 Justeringar för: Avskrivningar av materiella anläggningstillgångar 5,1 2,9 Avskrivningar av immateriella tillgångar 18,7 11,1 Förlust vid avyttring av materiella anläggningstillgångar 0,2 0,1 Förlust vid avyttring av immateriella tillgångar 0,1 – Effekt av förvärvet av Bonza – -0,3 Aktierelaterade ersättningar 0,6 0,6 Aktierelaterade förmåner till anställda 0,7 0,3 Omräkning vid utdelning – -0,5 Operativt kassaflöde före förändringar i rörelsekapital 122,3 77,2 Förändringar i fordringar -7,8 -7,9 Förändringar i skulder 13,7 15,8 Betalda inkomstskatter -6,5 -5,8 Förvärv av materiella anläggningstillgångar -10,4 -5,9 Förvärv av immateriella tillgångar -19,2 -11,1 Poster som påverkar jämförbarheten1 3,0 – Förvärv av dotterbolag, netto efter förvärvad kassa – -56,3 Fritt kassaflöde2 95,1 6,0

1 Jämförelsestörande poster utesluter avskrivningar av förvärvade immateriella tillgångar och förlust i utländsk valuta på rörelseposter. 2 Fritt kassaflöde i syfte att fastställa utdelningen för 2015 omfattar intäkter från aktieoptioner, men inte fusioner och förvärv, samt betalning av spelskatter och licenskostnader för tidigare perioder.

Tabellen ovan visar hur justerat kassaflöde från löpande verksamhet och fritt kassaflöde, som är icke-GAAP-mått, härrör från det justerade rörelseresultat som redovisas i koncernens resultaträkning. 90 Bokslut Noter till koncernens bokslut fortsättning

31: Händelser efter rapportperioden Lånet skall återbetalas i två lika stora utbetalningar på Den 18 januari 2017 återbetalade Kindred-koncernen 8 miljoner 15 000 000 GBP, med början den 31 december 2017 och som EUR av sina lån. löper ut den 31 december 2019. Lånet måste betalas tillbaka i sin helhet tre år från den dag då låneavtalet tecknades Den 23 februari 2017 nådde styrelserna för Kindred och 32Red (23 februari 2020). Både Rullande lånekredit A och Rullande plc (”32Red”) en överenskommelse om villkoren för ett lånekredit B skall återbetalas i sin helhet den sista dagen i kontanterbjudande där Kindred kommer att förvärva hela respektive ränteperiod. Rullande lånekredit A måste återbetalas i aktiekapitalet i 32Red. Erbjudandet värderar 32Red till 175,6 sin helhet senast den 31 augusti 2018 och Rullande lånekredit B miljoner GBP. 32Red är noterat på AIM-marknaden på London måste återbetalas i sin helhet senast tre år från den dag då Stock Exchange. Denna affär är i linje med Kindreds ”flera låneavtalet tecknades (23 februari 2020). varumärken-strategi” och kommer att stärka Kindreds position på marknaden för onlinekasino i Storbritannien ytterligare. Ränta utgår på varje förskott enligt Låneavtalet till en årlig procentsats som är summan av tillämplig IBOR (som för att Betalningen av erbjudandet kommer att finansieras genom undvika tvivel, inkluderar LIBOR för lån i GBP och EURIBOR för en ny rullande lånekredit (”Lånekrediten”) som en ledande lån i EUR) (och om IBOR är under noll, ska IBOR anses vara noll) europeisk bank tillhandahåller, enligt ett låneavtal plus tillämplig marginal. Tillämplig marginal för: (i) Lånet (som (”Lånekrediten 2017”). betalas i GBP) är 2,00 procent. per år, (ii) Rullande lånekredit A är 0,75 procent. per år, och (iii) Rullande lånekredit B (som betalas i Lånekrediten 2017 består av: GBP) är 1,75 procent per år och (som betalas i valfri valuta) är 1,35 procent per år. (i) E tt lån på 110 000 000 GBP (”Lånet”) som skall användas för att bland annat finansiera erbjudandet, Låneavtalet innehåller vissa sedvanliga konventioner. Dessa reglerar om Kindred och dess dotterbolag bland annat kan (ii) e n rullande lånekredit ”A” på 112 000 000 EUR (”Rullande skuldsätta sig ytterligare, bevilja säkerhet, ge garantier och lånekredit A”) som skall användas för att bland annat ingå sammanslagningar. finansiera erbjudandet, återfinansiera Kindreds befintliga rullande lånekredit daterad den 31 augusti 2015 och eventuellt uppköp på marknaden av aktier i 32Red, samt

(iii) e n rullande lånekredit ”B” på 68 000 000 GBP (”Rullande lånekredit B”) som skall användas för att bland annat finansiera erbjudandet och eventuella uppköp på marknaden av aktier i 32Red. Kindred Group plc Årsredovisning och bokslut 2016 91 Ordinarie årsstämma Strategisk rapport

Ordinarie årssstämma för Kindred Group plc kommer att hållas Finansiell information kl. 10.00 den 16 maj 2017 på Moderna Museet, Skeppsholmen, Kindred Group plc:s finansiella information finns tillgänglig på Stockholm. svenska och engelska. Rapporter kan erhållas på Kindred- Bolagsstyrning koncernens webbplats www.kindredgroup.com eller beställas Rätt att delta via e-post hos [email protected]. Utskick sker via e-post. Innehavare av svenska depåbevis (SDB) som vill delta i årsstämman måste vara registrerade hos Euroclear Sweden AB Du kan beställa årsredovisningar via hemsidan den 5 maj 2017 samt meddela Skandinaviska Enskilda Banken www.kindredgroup.com eller beställa via e-post på AB (publ) om sin avsikt att delta i årsstämman senast kl. [email protected].

17.00 den 11 maj 2017 genom att fylla i registreringsblanketten Bokslut som finns på www.kindredgroup.com/investors. Formuläret Kindred-koncernen kommer att publicera finansiella rapporter måste fyllas i fullständigt och skickas in elektroniskt. för räkenskapsåret 2017 följande datum:

Observera att konverteringar till och från svenska depåbevis och Delårsrapport januari – mars den 26 april 2017 stamaktier inte kommer att tillåtas mellan den 5 maj och den Övrig information 16 maj 2017. Delårsrapport januari – juni den 26 juli 2017

Utdelning Delårsrapport januari – september den 1 november 2017 Styrelsen föreslår en utdelning på 0,310 GBP (2015: 0,235) per Helårsrapport 2017 den 7 februari 2018 aktie/svenskt depåbevis, vilket motsvarar ungefär 3,46 SEK (2015: 2,87 som betalades ut den 24 maj 2016) med växelkursen 11,165 GBP/SEK den 13 februari 2017, per stamaktie, som betalas till innehavare av stamaktier och svenska depåbevis. Om förslaget godkänns av årsstämman förväntas utdelningen att utbetalas den 23 maj 2017 och uppgår till totalt (71,4 GBP 2015: 54,0) miljoner GBP, vilket utgör omkring 75 procent av koncernens fria kassaflöde för 2016. Styrelsen har granskat det föreslagna likviditetsbehovet för 2017 och föreslår att utdelningen detta år bibehålls på över 50 procent av det fria kassaflödet. Detta föreslås i enlighet med utdelningspolicyns princip om att dela ut överskottsmedel. 92 Övriga uppgifter Definitioner

Genomsnittligt antal anställda: Det genomsnittliga antalet Nettokassa: Totala likvida medel vid periodens slut minus anställda under året utifrån antalet anställda vid varje kundtillgodohavanden. månadsslut. Antal aktiva kunder: Antalet aktiva kunder definieras som det Kassaflöde per aktie: Nettoökning/(nettominskning) i likvida totala antalet registrerade kunder som har lagt ett spel hos medel, delat med antalet stamaktier på balansdagen. Kindred-koncernen under de senaste tre månaderna, eller när som helst under året, beroende på vilken referens som används. Utdelning per aktie: Utbetald utdelning delad med antalet stamaktier på betalningsdagen. Antal registrerade kunder: Antalet registrerade kunder avser det totala antalet kunder i Kindred-koncernens kunddatabas. Resultat per aktie efter full utspädning: Resultat efter skatt justerat för eventuella effekter av eventuella utspädande Rörelsemarginal: Rörelseresultatet som procent av stamaktier, delat med det viktade genomsnittliga antalet spelöverskottet. stamaktier efter full utspädning för perioden. Vinstmarginal: Resultat efter skatt som procent av EBIT (Resultat före räntor och skatt): Resultat före räntor och spelöverskottet. skatt. Likvärdigt med rörelseresultat. Avkastning på genomsnittligt eget kapital: EBIT som procent av EBIT-marginal: EBIT som procent av spelöverskottet (brutto). genomsnittligt eget kapital.

EBITDA: Rörelseresultat före avskrivningar. Avkastning på totala tillgångar: Resultat efter skatt som procent av genomsnittliga totala tillgångar. EBITDA-marginal: EBITDA som procent av spelöverskottet (brutto). Omsättning: Spelbelopp placerade på sportevenemang och övriga spel. Soliditet: Eget kapital som procent av totala tillgångar. Underliggande EBITDA: Rörelseresultatet före avskrivningar och Eget kapital per aktie: Totala tillgångar minus totala skulder, jämförelsestörande poster (utom avskrivningar av förvärvade delat med antalet stamaktier på balansdagen. immateriella tillgångar och skillnader i utländsk valuta på rörelseposter). Bruttoresultat: Spelöverskott minus försäljningskostnader. Viktat genomsnittligt antal aktier: Beräknas som det viktade Spelöverskott: Spelöverskottet från Sportspel definieras som genomsnittliga antalet utestående stamaktier under året. nettovinsten eller nettoförlusten från spelade spel. Inom Kasino och spel definierar koncernen spelöverskottet som nettovinsten Viktat genomsnittligt antal aktier efter full utspädning: från spelade spel, och spelöverskottet från Poker speglar Beräknas som det viktade genomsnittliga antalet utestående nettovinsten (rake) som tjänats in från avslutade pokerspel. och potentiellt utestående stamaktier (dvs. inklusive effekterna Spelöverskottet från alla produkter rapporteras netto, efter av om alla aktieoptioner utnyttjas) under året. kostnaderna för kampanjbonusar. Konsultverksamhet, design och produktion av Luminous www.luminous.co.uk Kindred Group plc Årsredovisning och bokslut 2016

Kindred Group plc Fawwara Buildings Msida Road, Gzira GZR1402, Malta. Tel: +356 2133 3532 Organisationsnr: C39017. Registrerat på Malta.

Säte c/o Camilleri Preziosi, Level 2, Valletta Buildings South Street, Valletta VLT1103, Malta. www.kindredgroup.com