Membangun Kembali Optimisme
Rebuild the Optimism Konsistensi Kinerja Perusahaan Consistent Corporate Performance
Laporan Tahunan 2015 Annual Report Konsistensi dalam menjaga kinerja terbaik perusahaan telah membawa Panin Sekuritas pada peringkat AA-(Idn) yang diberikan oleh Fitch Ratings.
Consistency in maintaining the best performance of the company has brought AA-(Idn) Panin Sekuritas to level AA-(Idn) given by Fitch Ratings. by
Kantor Pusat Head Office Indonesia Stock Exchange Tower II, Suite 1705 Jl. Jend. Sudirman Kav. 52-53 Jakarta 12190
Telp : (62-21) 515 3055 Fax : (62-21) 515 3061 Email : [email protected] Website : www.pans.co.id Online Trading : www.post.co.id http://www.pans.co.id/
2 Membangun Kembali Optimisme Rebuild the Optimism
Meraih peluang dalam setiap tantangan adalah cara kami dalam membangun optimisme. Mengembangkan ketangkasan dalam keteguhan visi. Kami meyakini bahwa optimisme besar yang dikuatkan oleh harapan dan Kepercayaan diri akan membawa pada pencapaian tinggi. Optimisme yang lebih Kukuh untuk menghadapi era baru dunia bisnis.
Finding Oportunity in every dificulty is how we rebuild optimism. Having Agility within unchangable vision. Believing that high achievement is led by great optimism within hope and confidence. The optimism that is more intense for a new era of business world.
Panin Sekuritas | Annual Report 2015 3 Daftar isi Table of Content
Pendahuluan Laporan Introduction Manajemen Management Report
8 Jejak Langkah 42 Laporan Dewan Komisaris Milestones Report of the Board of Commissioners Pemegang Saham 10 Laporan Direksi Shareholders 50 Report of the Board of 12 Visi dan Misi Directors Vision and Mission 13 Kegiatan Tahun 2015 Analisa & 2015 Event Highlights Pembahasan oleh 18 Penghargaan Management Awards Analysis and Discussion 28 Ikhtisar Keuangan Financial Highlights by the Management
32 Informasi Saham 62 Analisis Kinerja Usaha 100 Perubahan Peraturan Shares Information Analysis of Business Perundang-undangan Performance Changes in Rules and Kebijakan Dividen 33 Analisis Kinerja Keuangan Regulations Dividend Policy 84 Analysis of Financial 103 Informasi dan Fakta 34 Penerbitan Saham dan Performance Material Setelah Tanggal Obligasi 94 Realisasi Penggunaan Laporan Akuntan Share and Bond Issuances Dana Hasil Penawaran Material Information and Umum Facts after the Date of Realization on the Usage Independent Auditors of Funds from Public Report Offering 103 Prospek dan Strategi 95 Transaksi Material, Usaha Transaksi Afiliasi Business Prospect and dan Transaksi yang Strategies mengandung Benturan Kepentingan Material Transactions, Affiliated Transactions and Conflict of Interest Transactions 95 Perubahan Kebijakan Akuntansi Changes in Accounting Policies
4 Panin Sekuritas | Laporan Tahunan 2015 >> Pendahuluan Introduction >> Laporan Manajemen Manegement Report Pembahasan & Management >> Analisa manajemen Disscussion & Analysis >> Tata Kelola Good Corporate Perusahaan Governance >> Informasi Perusahaan Corporate Data >> Laporan Keuangan Financial Report
Tata Kelola Profil Perusahaan Perusahaan Company Profile Corporate Governance
108 Tata Kelola Perusahaan 158 Informasi Perusahaan Corporate Governance Information of the Company Laporan Komite Audit 141 Layanan dan Produk Report of the Audit 160 Services and Products Committee 150 Manajemen Risiko 161 Struktur Organisasi Risk Management Structure of Organization
162 Profil Dewan Komisaris Board of Commissioners Profile 164 Profil Direksi Board of Directors Profile
166 Entitas Anak Subsidiaries
Laporan Keuangan Financial Report
171 Pernyataan Dewan Komisaris dan Direksi Statement of the Board of Commissioners and the Board of Directors 172 Pernyataan Independensi Komisaris Statement of Independency of Commissioner 173 Laporan Keuangan Financial Statements 265 Referensi untuk Peraturan Bapepam-LK No. X.K.6 Reference for Bapepam-LK Rule No. X.K.6
Panin Sekuritas | Annual Report 2015 5 Pendahuluan Introduction
Excellent Service
Dedikasi kami adalah untuk kepuasan para pelanggan. Menjadi yang terunggul dalam memberikan pelayanan prima. Memberikan pengetahuan yang menyuluruh untuk mewujudkan sebuah keberhasilan.
We dedicate our selves to costumers satisfaction. Providing more in service beyond excellence. Sharing knowledge to emerge our costumer best result.
6 Panin Sekuritas | Laporan Tahunan 2015 >> Pendahuluan Introduction
Laporan Manajemen Manegement Report
Pembahasan & Management Analisa manajemen Disscussion & Analysis
Tata Kelola Good Corporate Perusahaan Governance
Informasi Perusahaan Corporate Data
Laporan Keuangan Financial Report
Panin Sekuritas | Annual Report 2015 7 Jejak Langkah Milestones
1989
Didirikan sebagai Perantara 2000 Pedagang Efek dan Penjamin Emisi Efek; 1997 Penawaran Umum Perdana dan Memperoleh ijin usaha sebagai Pencatatan Saham di Bursa Efek Established as a Securities Manajer Investasi dan penerbitan Jakarta; Brokerage and Underwriter; perdana reksa dana; Perusahaan efek pertama yang mendapatkan Initial Public Offering and share ijin pemberian Fasilitas Pembiayaan listing at the Jakarta Stock Transaksi Nasabah. Exchange;
Licensed as Investment Manager and initial launching of mutual funds; The first securities company licensed for Margin Financing. 2004
Peningkatan Modal Disetor 2006 melalui dividen saham; 2005 Increase of Paid–in Capital Pelunasan Obligasi Panin Sekuritas through stock dividend; Penerbitan Obligasi Panin II Tahun 2005 Seri A; Sekuritas II Tahun 2005 dan Pencatatan di Bursa Efek Surabaya; Bond Payment of Obligasi Panin Sekuritas II Year2005 Seri A; Bond issuance of Panin Sekuritas II Year2005 and listing at Surabaya Stock Exchange;
2012
Penerbitan online stock trading syariah (“POST Syariah”) dan reksa dana syariah; Pelunasan Obligasi Panin Sekuritas III Tahun 2007.
Launched shariah online stock trading (“POST Syariah”) and shariah mutual funds; Bond Payment of Obligasi Panin Sekuritas III Year 2007.
8 Panin Sekuritas | Laporan Tahunan 2015 >> Pendahuluan Introduction
Laporan Manajemen Manegement Report
Pembahasan & Management Analisa manajemen Disscussion & Analysis
Tata Kelola Good Corporate Perusahaan Governance
Informasi Perusahaan Corporate Data
Laporan Keuangan Financial Report
2002
Pemecahan Nominal Saham; 2003
Stock Split; Penerbitan Obligasi Panin Sekuritas I Tahun 2003 dan Pencatatan di Bursa Efek Surabaya;
Bond issuance of Panin Sekuritas I Year 2003 and listing at Surabaya Stock Exchange; 2007 Pelunasan Obligasi Panin Sekuritas 2011 II Tahun 2005 Seri B; Penerbitan Pengalihan kegiatan Manajer Obligasi Panin Sekuritas III Tahun 2008 Investasi ke entitas anak, PT Panin 2007 dan Pencatatan di Bursa Efek Asset Management; Peluncuran Surabaya; Pemecahan Nilai Nominal Saham; online stock trading berbasis aplikasi Pelunasan Obligasi Panin Sekuritas (“POST-Pro”) Bond Payment of Obligasi Panin I Tahun 2003; Peluncuran Panin Sekuritas II Year 2005 Seri B; Bond Sekuritas Online Stock Trading Spin-off Investment Manager activity issuance of Obligasi Panin Sekuritas (“POST”) into subsidiary, PT Panin Asset III Year2007 and listing at Surabaya Stock Split; Bond Payment of Management; Launched application Stock Exchange; Obligasi Panin Sekuritas I Year 2003; based online stock trading (“POST- Launched Panin Sekuritas Online Pro”) Stock Trading (“POST”)
2013 2015 Pelaksanaan Tata Kelola Terintegrasi dan Manajemen Risiko Terintegrasi; Pengembangan multi platform 2014 Peluncuran Reksa Dana Pana online trading (website, aplikasi, Teladan. android, iOS). Ulang tahun Panin Sekuritas ke-25. Memperoleh peringkat AA-(idn), Development of multi platform stable outlook, dari Fitch Ratings Implementatjon of Integrated online trading (website, Governance and Integrated Risk aplication, android, iOS). 25th Anniversary of Panin Sekuritas. Management; Launched mutual fund AA-(idn) rating, stable outlook, from Panin Dana Teladan. Fitch ratings.
Panin Sekuritas | Annual Report 2015 9 Pemegang Saham Shareholders
Komposisi pemegang saham Perseroan per 31 Desember 2015 adalah sebagai berikut: Composition of the Company’s shareholders as December 31, 2015 is as follows:
Nilai Nominal Rp 125 per share Nominal Value Rp 125 per share Persentase Nama Jumlah Saham Jumlah Nominal Percentage Name Number of Total Nominal (%) Shares (Rp)
Modal Dasar 1.280.000.000 160.000.000.000 Authorized Capital
Modal Ditempatkan dan Disetor Issued and Fully Paid Capital Penuh PT Patria Nusa Adamas 216.000.000 27.000.000.000 30,00 PT Patria Nusa Adamas PT Bank Panin Tbk 208.800.000 26.100.000.000 29,00 PT Bank Panin Tbk Publik (kepemilikan dibawah 5%) 289.780.900 36.222.612.500 40,25 Public (ownership below 5%)
Saham diperoleh kembali 5.419.100 677.387.500 0,75 Treasury stock
Jumlah 720.000.000 90.000.000.000 100,00 Total
Berdasarkan Surat Perseroan yang ditujukan Based on the Company’s Letter to The Financial kepada Otoritas Jasa Keuangan (OJK) No.248/DIR- Service Authority (OJK) No. 248/DIR-PS/XII/2015 on PS/XII/2015 tanggal 7 Desember 2015, Perseroan 7 December 2015, the Company has conducted the telah melaksanakan program pembelian kembali buyback treasury stock program for 5,419,100 shares. saham, dengan jumlah pembelian kembali sebanyak 5.419.100 lembar saham.
Pembelian saham ini sesuai dengan Surat Edaran This buyback action was in regard to Circular Otoritas Jasa Keuangan (OJK) No. 22/SEOJK.04/2015 Letter issued by The Financial Service Authority tanggal 22 Agustus 2015 tentang kondisi lain sebagai (OJK) No.22/SEOJK.04/2015 dated 22 August kondisi pasar yang berfluktuasi secara signifikan 2015 regarding the condition that considered dalam pelaksanaan pembelian kembali saham yang as significantly fluctuated market condition for dikeluarkan oleh perusahaan publik. the implementation of stock buyback by public companies.
10 Panin Sekuritas | Laporan Tahunan 2015 >> Pendahuluan Introduction
Laporan Manajemen Manegement Report
Pembahasan & Management Analisa manajemen Disscussion & Analysis
Tata Kelola Good Corporate Perusahaan Governance
Informasi Perusahaan Corporate Data
Laporan Keuangan Financial Report
Gunadi Gunawan Mu'min Ali Gunawan Tidjan Ananto Muljadi Koesumo
PT Panin Investment
PT Panin Korp
29,71% Famlee Invesco Publik / Publik (<10%)
18,28% PT Paninvest Tbk 52,01%
54,25% ANZ Banking Group Publik / Publik (<10%)
PT Panin Financial Tbk 45,75%
Votraint No. 1103 46,04% Publik / Publik (<5%) Pty Ltd - 922704000 38,82% PT Bank Panin Tbk 15,14%
Aries Liman Kun Mawira
Poppy Dharsono Handrata Sadeli 29,00%
Koesman Wong Ye Mey Hermawan
30,00% 41,00% PT Patria Nusa PT Panin Sekuritas Publik / Publik (<5%) Adamas
Panin Sekuritas | Annual Report 2015 11 Visi dan Misi Vision and Mission
Visi Vision
Menjadi perusahaan efek andalan dan terpercaya dalam kegiatan pasar modal yang dapat memberikan solusi finansial optimal bagi nasabah.
To become a leading and trusted securities company in the capital market by delivering optimal financial solutions to our clients. Misi Mission
Mengembangkan Perseroan dengan To develop the Company by membangun sumber daya manusia fostering professional, dedicated yang profesional, dedikatif dan and high integrity human resources memiliki integritas tinggi, serta supported by strong financial didukung sumber daya keuangan resources and effective information yang kuat dan teknologi informasi technology. yang tepat guna.
Membangun kepercayaan nasabah To solidify clients’ trust by providing dengan memberikan kepuasan dan satisfaction and convenience kenyamanan melalui layanan jasa through integrated financial services keuangan yang menyeluruh dan and innovative solutions. solusi cerdas bagi nasabah.
Meningkatkan enterprise value To increase enterprise value through Perseroan melalui upaya yang consistent and goal-oriented efforts, konsisten dan berorientasi pada while continuing to be prudent. hasil dengan tetap menerapkan sikap prudent.
Menjadi mitra kerja yang To become a beneficial partner for all menguntungkan bagi para stakeholders and create synergy as a stakeholders dan menciptakan result of mutual cooperation. sinergi kepada hasil kerja bersama.
12 Panin Sekuritas | Laporan Tahunan 2015 >> Pendahuluan Introduction Kegiatan Tahun 2015 Laporan Manajemen Manegement Report Pembahasan & Management Analisa manajemen Disscussion & Analysis 2015 Event Highlights Tata Kelola Good Corporate Perusahaan Governance
Informasi Perusahaan Corporate Data
Laporan Keuangan Financial Report
Januari January Februari February Maret March 01 Seminar Economic Outlook 2015 di 01 Sosialisasi dan Seminar Investasi 01 Seminar dan Workshop tentang Medan dan Surabaya. di Jakarta, Bandung, Padang Investasi, Trading Saham dan Seminar of 2015 Economic Outlook Sidempuan dan Payakumbuh. Market Outlook di Jakarta, Bandung, at Medan and Surabaya. Training and Seminar of Investment Bali dan Pontianak at Jakarta, Bandung, Padang Seminar and Workshop of Sidempuan and Payakumbuh. Investment, Stock Trading and Market Outlook at Jakarta, Bandung, Bali and Pontianak. 02 Berpartisipasi dalam expo “Kampoeng Cerdas Keuangan” di Bali. Participated in expo of “Smart Financial Village” at Bali. 02 Rapat Koordinasi Kerja Karyawan 2015 di Jakarta. Employee Coordination Meeting 2015 02 Berpartisipasi dalam Pasar at Jakarta Keuangan Rakyat di Surakarta, Jawa Tengah. Participated in “Pasar Keuangan Rakyat” at Surakarta, Central Java.
03 Memperoleh penghargaan sebagai Reksa Dana Tertinggi, Terbaik dan Terfavorit dari Majalah Investor. Received The Highest, The Best and Berpartisipasi pada Pameran Reksa 03 The Most Favorite Fund awarded by Dana di Gedung Otoritas Jasa Investor Magazine. Keuangan. Participated on Mutual Funds 03 Investor Gathering & Market Outlook Exhibition at the Financial Service 2015 di Ballroom Ritz Carlton Pacific Authority’s Office. Place, Jakarta. Investor Gathering & Market Outlook 2015 at Ballroom Ritz Carlton Pacific Place, Jakarta.
04 Program CSR Donor Darah untuk Palang Merah Indonesia (PMI). CSR Program of Blood Donation for Indonesian Red Cross (PMI).
Panin Sekuritas | Annual Report 2015 13 Kegiatan Tahun 2015 2015 Event Highlights
April April Mei May Juni June 01 Training dan Seminar Trading 01 Memperoleh penghargaan 01 Sekolah Pasar Modal Reguler dan Saham dan Investasi di Jakarta, Asia’s Best Companies 2015 dari Syariah di Jakarta, Medan, Padang, Bandung dan Pematang Siantar. FinanceAsia, di Jakarta. Yogyakarta. Training and Seminar of Stock Received Asia’s Best Companies School of Reguler and Sharia Capital Trading and Investment at Jakarta, 2015, awarded by FinanceAsia, at Market at Jakarta, Medan, Padang Bandung and Pematang Siantar. Jakarta and Yogyakarta 02 Sekolah Pasar Modal Syariah dan Online Trading Competition di Jakarta dan Kudus. School of Sharia Capital Market and Online Trading Competition at Jakarta.
02 Sekolah Pasar Modal Reguler dan 02 Seminar Investasi di Jakarta, Syariah di Medan, Pontianak, Bandung, Batam, Tanjung Balai dan Pekalongan dan Surabaya. Surakarta. School of Regular and Sharia Capital Seminar of Investment at Jakarta, Market at Medan, Pontianak, Bandung, Batam, Tanjung Balai dan Pekalongan and Surabaya. Surakarta. 03 Seminar Pasar Modal di Medan, 03 Pesta Rakyat Syariah di Jakarta, Pekanbaru, Semarang dan Medan dan Surabaya. Surakarta. Festival of Sharia at Jakarta, Medan Seminar of Capital Market at dan Surabaya. Medan, Pekanbaru, Semarang and Surakarta.
03 Outlook Obligasi 2015 di Graha Niaga Financial Club, Jakarta. Fix Income Outlook 2015 at Graha Niaga Financial Club, Jakarta. 04 Rapat Umum Pemegang Saham dan Paparan Publik Tahunan di 04 Berpartisipasi dalam acara Pekan Jakarta. Reksa Dana oleh APRDI sepanjang Annual General Shareholders’ tahun 2015. Meeting adn Public Expose at Participate in the event of APRDI, Jakarta. “Pekan Reksa Dana” along the year 2015.
14 Panin Sekuritas | Laporan Tahunan 2015 >> Pendahuluan Introduction
Laporan Manajemen Manegement Report
Pembahasan & Management Analisa manajemen Disscussion & Analysis
Tata Kelola Good Corporate Perusahaan Governance
Informasi Perusahaan Corporate Data
Laporan Keuangan Financial Report
Juni June Juli July Agustus August 05 PT Panin Asset Management aktif 01 Berpartisipasi dalam kegiatan 01 Seminar tentang Investasi dan menyelenggarakan kegiatan ”Goes pameran UKM yang diadakan OJK di Market Outlook di Jakarta, Medan to Office” dan ”Goes to Campus” Krampung Plaza Surabaya. dan Semarang. sepanjang tahun 2015. Participated in SME Exhibition that Seminar of Investment and Market PT Panin Asset Management has been conducted by Financial Outlook at Jakarta, Medan and actively conduct Goes to Office and Government Authority at Krampung Semarang. Goes to Campus activities along the Plaza Surabaya. year 2015.
02 Sekolah Pasar Modal Syariah di Surakarta dan Denpasar. School of Sharia Capital Market at Surakarta and Denpasar.
03 Capital Market Run di Jakarta. Capital Market Run at Jakarta.
Panin Sekuritas | Annual Report 2015 15 Kegiatan Tahun 2015 2015 Event Highlights
September September Oktober October Nopember November 01 Seminar Market Outlook, Investasi 01 Sekolah Pasar Modal Syariah di 01 Memperoleh penghargaan Best of dan Trading Strategy di Jakarta, Medan and Denpasar. The Best 2015 dari Forbes Indonesia, Bandung, Medan, Padang, School of Sharia Capital Market at di Jakarta. Sawahlunto, Surakarta dan Medan and Denpasar. Received Best of the Best 2015, Surabaya. awarded by Forbes Indonesia, at Seminar of Market Outlook, Jakarta Investment and trading Strategy at di Jakarta, Bandung, Medan, Padang, Sawahlunto, Surakarta and Surabaya.
02 Pasar Keuangan Rakyat di Medan. Festival of Finance at Medan 02 Berpartisipasi dalam Investor Summit di Jakarta. Participated in Investor Summit at Jakarta. 02 Sekolah Pasar Modal di Surabaya. School of Capital Market at Surabaya.
03 Sosialisasi Pasar Modal kepada Guru SMA di Bukittinggi. Training of Capital Market for Teachers at Bukittinggi. 03 Sekolah Pasar Modal Syariah di 04 Priority Customers Gathering di Jakarta, Pontianak, Semarang dan Central Park, Jakarta. Rembang. 03 Berpartisipasi pada kegiatan Priority Customer Gathering at School of Sharia Capital Market at Sekolah Pasar Modal Syariah di Central Park, Jakarta. Jakarta, Pontianak, Semarang and Surabaya. Rembang. Participated in School of Sharia Capital Market at Surabaya.
16 Panin Sekuritas | Laporan Tahunan 2015 >> Pendahuluan Introduction
Laporan Manajemen Manegement Report
Pembahasan & Management Analisa manajemen Disscussion & Analysis
Tata Kelola Good Corporate Perusahaan Governance
Informasi Perusahaan Corporate Data
Laporan Keuangan Financial Report
Nopember November Desember December
04 Sosialisasi Otoritas Jasa Keuangan 01 Memperoleh penghargaan Best dan Pembiayaan Mikro di Online Trading 2015 dari BeritaSatu. Payakumbuh. com, di Jakarta. Sosialisation of Finansial Services Received Best Online Trading 2015, Authority and Micro Financing at awarded by BeritaSatu.com, at Payakumbuh. Jakarta 02 Sekolah Pasar Modal Syariah di Depok, Pontianak. School of Sharia Capital Market at Depok, Pontianak.
05 Bertindak sebagai Penjamin Pelaksana Emisi Penawaran Umum Perdana Saham PT Atmindo Tbk. Acted as Lead Underwriter on IPO of PT Atmindo Tbk. 03 Seminar Go Public di Medan. Seminar of Go Public at Medan.
04 Seminar Market Outlook, Investasi dan Trading Saham di Medan, Pontianak, Surakarta dan Denpasar. Seminar of Market Outlook, Investment and Stock Trading at Medan, Pontianak, Surakarta and Denpasar. 05 Seminar Investasi di Medan Seminar of Investment at Medan
Panin Sekuritas | Annual Report 2015 17 Penghargaan Awards
2011
Capital Market Award 2011, Penghargaan Khusus Anggota Bursa berdasarkan Kinerja Keuangan dan Tingkat Kepatuhan, penghargaan dari Menteri Keuangan Republik Indonesia.
Capital Market Award 2011, Special Award for Stock Exchange Member based on Financial Performance and Compliance, awarded by Ministry of Finance of Republic of Indonesia.
Asia’s Best Companies 2011, penghargaan dari FinanceAsia.
Asia’s Best Companies 2011, awarded by FinanceAsia.
Indonesia Brand Champion 2011, Kategori Merk Perusahaan Efek Paling Populer, penghargaan dari MarkPlus, Inc.
Indonesia Brand Champion 2011, Kategori Merk Perusahaan Efek Pilihan Konsumen, penghargaan dari MarkPlus, Inc.
Indonesia Brand Champion 2011, category: Most Popular Brand of Brokerage House, awarded by MarkPlus, Inc.
Indonesia Brand Champion 2011, category: Customer’s Brand Choice of Brokerage House, awarded by MarkPlus, Inc.
Best Of The Best Awards 2011: The 40 Top Performing Small & Midsized Companies, penghargaan dari Forbes Indonesia.
Best Of The Best Awards 2011: The 40 Top Performing Small & Midsized Companies, awarded by Forbes Indonesia.
18 Panin Sekuritas | Laporan Tahunan 2015 >> Pendahuluan Introduction
Laporan Manajemen Manegement Report
Pembahasan & Management Analisa manajemen Disscussion & Analysis
Tata Kelola Good Corporate Perusahaan Governance
Informasi Perusahaan Corporate Data
Laporan Keuangan Financial Report
2011
200 Best Under A Billion Companies 2011, penghargaan dari Forbes Asia
200 Best Under A Billion Companies 2011, awarded by Forbes Asia.
Reksa Dana Terbaik 2011 untuk kategori Reksa Dana Saham periode satu, tiga, lima dan tujuh tahun dengan Jumlah Aset diatas Rp 1 Triliun (Panin Dana Maksima), penghargaan dari Majalah Investor.
Best Mutual Fund 2011 in Equity Mutual Fund Category based on one, three, five and seven years performance with Total Assets above of Rp 1 Trilion (Panin Dana Maksima), awarded by Investor Magazine.
Reksa Dana Terbaik 2011 untuk kategori Reksa Dana Saham periode satu dan tiga tahun dengan Jumlah Aset Rp 100 miliar – Rp 1 Triliun (Panin Dana Prima), penghargaan dari Majalah Investor.
Best Mutual Fund 2011 in Equity Mutual Fund Category based on one and three years performance with Total Assets of Rp 100 Billion – Rp 1 Trilion (Panin Dana Prima), awarded by Investor Magazine.
Reksa Dana Terbaik 2011 untuk kategori Reksa Dana Campuran periode satu tahun (Panin Dana Bersama), penghargaan dari Majalah Investor.
Best Mutual Fund 2011 in Balance Mutual Fund Category based on one year performance (Panin Dana Bersama), awarded by Investor Magazine.
Panin Sekuritas | Annual Report 2015 19 Penghargaan Awards
2012
Emiten Terbaik 2012 untuk Sektor Sekuritas dan Reksa Dana, penghargaan dari Majalah Investor.
The Best Publicly Listed Company 2012 in the Securities and Mutual Fund Sector, awarded by Investor Magazine.
Sekuritas Terbaik 2012 untuk kategori Jumlah Aset diatas Rp 1 Triliun, penghargaan dari Majalah Investor.
Best Securities Company 2012 with Total Assets above Rp 1 Trilion, awarded by Investor Magazine.
Reksa Dana Terbaik 2012 untuk kategori Reksa Dana Saham periode satu, tiga, lima dan tujuh tahun dengan Jumlah Aset diatas Rp 1 Triliun (Panin Dana Maksima), penghargaan dari Majalah Investor.
Best Mutual Fund 2012 in Equity Mutual Fund Category based on one, three, five and seven years performance with Total Assets above of Rp 1 Trilion (Panin Dana Maksima), awarded by Investor Magazine.
Reksa Dana Terbaik 2012 untuk kategori Reksa Dana Campuran periode satu dan tiga tahun (Panin Dana Unggulan), penghargaan dari Majalah Investor.
Best Mutual Fund 2012 in Balance Mutual Fund Category based on one and three years performance (Panin Dana Unggulan), awarded by Investor Magazine.
20 Panin Sekuritas | Laporan Tahunan 2015 >> Pendahuluan Introduction
Laporan Manajemen Manegement Report
Pembahasan & Management Analisa manajemen Disscussion & Analysis
Tata Kelola Good Corporate Perusahaan Governance
Informasi Perusahaan Corporate Data
Laporan Keuangan Financial Report
2013
Digital Brand of the Year 2012 untuk kategori Perusahaan Sekuritas, penghargaan dari Majalah Infobank.
Digital Brand of the Year 2012 in Securities Company Category, awarded by Infobank Magazine.
Digital Brand of the Year 2012 untuk kategori Reksa Dana, penghargaan dari Majalah Infobank.
Digital Brand of the Year 2012 in Mutual Fund Category, awarded by Infobank Magazine.
Emiten Terbaik 2013 untuk Sektor Sekuritas dan Reksa Dana, penghargaan dari Majalah Investor.
The Best Publicly Listed Company 2013 in the Securities and Mutual Fund Sector, awarded by Investor Magazine.
Sekuritas Terbaik 2013 untuk kategori Jumlah Aset diatas Rp 1 Triliun, penghargaan dari Majalah Investor.
Best Securities Company 2013 with Total Assets above Rp 1 Trilion, awarded by Investor Magazine.
Best Online Trading 2013 untuk kategori Best User Experience for Mobile Application, penghargaan dari BeritaSatu.com.
Best Online Trading 2013 for the category of Best User Experience for Mobile Application, awarded by BeritaSatu.com.
Panin Sekuritas | Annual Report 2015 21 Penghargaan Awards
2013
Reksa Dana Terbaik 2013 untuk kategori Reksa Dana Saham periode
s r s r n e n e e f e f r Inve e r Inve e e i R t e i R t s r f s i f s i n e e a e a e t t nve ef R nves R nves r i I t I I e s i R e i i e i i ef a nves f s s nves f s s t I e a n I e a n R nves i i R t i i R t I s s e s s e e i i a r a r s s t n e t n e nves ef a s e nves f s e nves f i I t n e r e e r e s i R e v e i R v e i R a s r f s f s t n e In e a In e a s e nves i R t i R t e r ef s s v e i R f s n i n i n e a e s e s I t r Inves a r Inves a i R e i i R t e i i R t s s s s s n i a a e s r Inves a nves nves e i i R t i i s s s R s R a a a nves t t i R i i s s s a nves a nves a t i I t i I t s i s i i a s a s s t n t n Inves a e nves e nves i i t r i I r i I s s e s i e s i a nves a s nves a s t n I ef t n I ef t n e nves i R s i R s r i I s e r s e r e s i n v e i n v e i nves ef a s e f s e f s I t n r In e a r In e a i R s e i R t e i R t s e r f s i f s i n v e i e a e a e f s R t R t r In e a e i R t f s i i i e a s s t Inves a Inves a R i t i t i s s s n i n i nves a e s e s I t r Inves a r Inves a i e i i t e i i t s f s s f s s n i e a e a e s t n t n nves a R e nves R e nves r i I t r I r I e s i e i i e i i f a s f s f s e t n nves e a nves e a R e nves R t R t r i I e s i e i e i nves ef a f s f s t Inves e a Inves e a R i R t i R t tiga, lima dan tujuh tahun dengan Jumlah Aset diatas Rp 1 Triliun (Panin s i s i i a s a s e s t n t n nves ef a e nves e nves i I t r I r I s i R e i e i a s f s f s t n Inves e a Inves e a e R t R t r Inves i i e i s s f s n i n i nves e a e s e s I t r Inves a r Inves a i R e i i R t e i i R t s f s s f s s n i e a e a e s t n t n nves a R e nves R e nves r i I t r I r I e s i R e i i e i i f s f s s f s s e a n nves e a nves e a R t e i t n i t n nves s R e s R e r i I a r a r e s i t e t e nves ef a s s f s f t n e Inves e e Inves e i R e v i R v i R s r s i s i a e a s a s t f t n t n s nves e e e e i I r r v s i R e i i e i i a s f s s f s s t n Inves e a Inves e a e i R t n i R t n r s i e s i e e i a s r a s r f s i t n e t n e nves e a s s s I t n e Inves ef e Inves ef i i R e i R i R s s r s i s i a e nv a s nv a s t n f I t n I t n s nves e i R e i R e e i I s r s r s i R n e i n e i nv a s e f s e f s I t n r Inves e a r Inves e a i R e e i Dengan bangga mempersembahkani Piagam PenghargaanR t kepada e i Dengan bangga mempersembahkani Piagam PenghargaanR t kepada s r f s f s n e i e a e a e s R t R t r Inves ef a nves nves e i Dengan bangga mempersembahkani Piagam PenghargaanR t kepada i I i I f s i i e a nves s s nves s s t I a n I a n R nves i t e i t e i I s r s r i n e i n e i nves s s f s f s I a n nves e a nves e a i t e i t i t s s R s R r i a a n e s t t nves ef a nves nves i t I I s R i i i i a nves s s nves s s t I a n I a n nves i t e i t e i I s r s r s i n e i n e i nves s e f s e f s I a n nves e a nves e a i t e r i I t r i I t s e s i R e s i R r i f a s f a s n e s e panint aSSet nmanagement e panint aSSet nmanagement e R R r Inves ef a e nves e nves e i R t r I r I f s i e i i e i i e a s f s s f s s panint aSSet nmanagement Inves e a Inves e a R e R t n R t n r Inves i e i e e i s r s r f s i n e i n e i nves e a s e f e f I t n r nves e r nves e i R e i R i R s r s s n e i a a e f t t r nves e panin dana MaKSiMa panin dana MaKSiMa i R i i s s s a nves a nves a t I t I t Dana Maksima), penghargaan dari Majalah Investor. panin dana MaKSiMa i i i s s s n i n i nves a e s e s I t r Inves a r Inves a i e i i t e i i t s f s s f s s n i e a e a e s R t n R t n r Inves a e nves e nves e i t r I r I f s i e i i e i i e a s f s s f s s t n e a n e a n R e nves R t e R t e r I r r e i i e i e i f s s f s f s e a n nves e a nves e a R t e i I t i I t s i R s s i R s r i a s a s e s t n t n nves ef a R e nve R e nve i I t r I r I s i R e i i e i i a s f s s f s s t n Inves e a Inves e a R e i R t n i R t n r Inves s i e s i e e i i a r a r f s s t e t e nves e a nves f nves f i I t n e e s i R e i i a r s s t e Inves a Inves a nves i t i t ef s s i i i s n s n s Inves a nves a nves a i t i I t i I t s s i s i i s s n a n e a n e nves s t t I a s e nves ef s e nves ef i i t e r i I e r i I s s v e s i R v e s i R a n f a s n f a s t n e I e t n I e t n s e nves ef i R e i R e e r i I s r s r v e s i R n e i n e i n f a s e f s e f s I e t n nves e a nves e a i R e i R t i R t s r s s s s n e i a e a e e f s t v t v nves e a n n i t I I s R s e i i e i i a e f s s f s s t v Inves e a Inves e a R t n R t n In i e i e e i s r s r f s i n e i n e i nves e a s e f s e f s I t n r nves e a r nves e a i R e i R t i R t s r s s s s n e i a a e f s t t nves e a nve nve r i t I I s R e i i e i i a f s s f s s t Inves e a Inves e a R t n R t n Inves e i i i i nves f s s s s I e a n nves a nves a R t i I t i I t s i s i i a s a s s t n t n nves a e nves e nves i I t r I r I s i e i i e i i a s f s s f s s t n Inves e a Inves e a e R t n R t n r Inves i e i e e i s r s r f s i n e i n e i nves e a s e f s e f s I t n r Inves e a r Inves e a i R e e i i t e i i t s r f s s s f s s s n e i e a e e a e e f s R t n R t n r Inves e a nv nv e i t Kategori I Kategori I i i i f s s s s i s i e a e nves a s nves a s R t n I t n I t n Kategori Inv i e i e i r r s i e i e i nves a s f s f s I t n e a e a i e i R t i R t r s s e i a a f s t t e a nves nves i R t i I i I s s i s i a nves a s nves a s t i I t n i I t n nves s i s e s i s e i I a s e r a s e r s i t n e t n e nves a s e f e f I t n nv e nv e i i s e i i s s e r s s a n e a a t e f t t nv e nv nv i I I s e i i e i i reKSa dana Saf HaMs s reKSa dana Saf HaMs s a nves nves t I e a n I e a n nv i i R t i i R t I s s s s e i i a a reKSa dana Saf HaMs s t n t n nves e a e e I t n r Inves r Inves i i R e i e i s s f s f s a n nves e a nves e a t e I t I t r Inves i i e i s s f s n e i n e i nves e a e f s e f s I t r periInves Ode 5 taHune a r periInves Ode 7 taHune a i e i R t e i R t s f s f s n e i e a e a e f s R t R t r periInves Ode 3 taHune a e i R t i i f s s s e a nves a nves a R t t t s s i e i e i s s s nves a nv a nv a t i I t i I t s s aSet di atai S rp 1 triliun s s aSet di atai S rp 1 triliun s e i a s e a s e s t n v t n v nv a e n e n i I t r I r I s aSet di atai S rp 1 triliun s e i i e i i a s e f s s f s s t n v Inves e a Inves e a e R t n R t n r In e e e i r r f s i e i e i nves e a s f s f s I t n Inves e a Inves e a R e i R t i R t r s i s s i s e i a s e a s e f s R t n v R t n v Inves e a s n s n i i R t e i I e i I s s s s i s i a e nv a s nv a s R t n v I t n I t n s n i s e i s e e i I r r s i e i e i nv a s f s f s I t n Inve e a Inve e a i s e i R t i R t r s i s i e i a s a s f s t n t n nve e a R e nves R e nves i I t s i R i i a s s s t n Inves Jakarta, 28 Februari 2013a Inves Jakarta, 28 Februari 2013a R e nves i t i t i s s n i n i nves s s s Best Mutual Fund 2013 in Equity Mutual Fund Category based on three, I Jakarta, 28 Februari 2013a e nves a e nves a t r I r I i e i i t e i i t s f s s f s s n i e a e a e s R t n R t n r Inves a e nves e nves e i t r I r I f s i e i i e i i e a s f s s f s s t n Inves e a Inves e a R e R t n R t n r Inves i i e i s s f s i n e i n e i nves e a s e f s e f s I t n r Inves e a r Inves e a i R e i R t e i R t s f s f s n e i e a e a e f s R t R t r Inves e a s s e i R t e i e i f s s s e a nv a nv a R t i t i t s s s e i a a s t t nv a s nves s nves i t e I e I s i i i i a nv s s nv s s t I a n I a n s nves t e t e e i I r r s i e i e i nv a s f s f s I t n Inves e a Inves e a e i R t n i R t n r s e s e e i a r a r f s t e t e nves e a s nves f s nves f i I t n e I e e I e s R e v Peter F. Gontha, The Group Publisher i i R v Peter F. Gontha, The Group Publisher i i R a r n s s n s s t e I a n I a n s nves f i t i t e I e s e s e v Peter F. Gontha, The Group Publisher i R r r s i n e i n e i n a s e of Berita Satu Media Holdings f s e of Berita Satu Media Holdings f s I t n r Inves e a r Inves e a i e e i i t e i i t s r f s s f s s n e i e a e a e of Berita Satu Media Holdings f s R t n R t n r Inves e a e nves e nves e i i t i I i I f s s s i s i e a nves a s nves a s R t n I t n I t n e nves i R s e i R s e i I s e r s e r s i n e i n e i nves a s e f s e f s I t n r Inv e a r Inv e a i R s e e i i R t e i i R t s e r f s s f s s n e i e a e a e f s n ves n ves r Inv e a e i i R t f s s e a n ves
Certi TFI2012.indd 7 2/25/13 1:43 PM Certi TFI2012.indd 10 2/25/13 1:43 PM Certi TFI2012.indd 4 2/25/13 1:43 PM five and seven years performance with Total Assets above of Rp 1 Trilion (Panin Dana Maksima), awarded by Investor Magazine.
s r n e e nve ef r i I t e s i R s a e ef t R s Inv e i f s i nve e a s i I t n s i R e a s r t n ves e e n ef r i e s R Inves ef a i R t s es n i e s r Inv a e i i R t s s s a ve n i s R a t i s nves a I t i i s s s e a n t e r Inv e i i nves s s I ef a n i R t s es r i n e s e nv ef a r i I t e s i R ef a R t es i s Inv a i t s s e i n s e nv a r i I t e s i a s ef t n R e nves r i I e s i nves ef a R t i e s Inves ef a i i R t s s a n t e r Inves Reksa Dana Terbaik 2013 untuk kategori Reksa Dana Saham periode i e s Inves ef a i R t s i n s e nves a r i I t e s i R a s ef t n R e nves r i I e s i nves ef a s i t n s R e a r t e Inves ef ves i i R s s a n t e r i e s i nves ef a s i I t n s i R e a s r t n e Inves ef i i R nves s s I a n i R t e s r n e i e s r Inves ef a e i Dengan bangga mempersembahkani Piagam PenghargaanR t kepada s ef a R t Inves i i nves s s I a n i t s e r i n e s nves ef a i t s R lima tahun dengan Jumlah Aset diatas Rp 100 Miliar - Rp 1 Triliun (Panin a t Inves i i nves s s I a n i t s e r i n e s e nves ef a r i I t e s i R a s ef panint aSSet nmanagement R e r Inves e i i nves s s I ef a n i R t e s r n e i e nves ef r i s R a t panin dana priMa i s Inves a i t s n i e s r Inves a e i i t s s ef a n R t e r Inves e i i s s ef a n R t e r i e s nves ef a i I t s i R a s t n R e nves r i I Dana Prima), penghargaan dari Majalah Investor. e s i nves ef a s i I t n s i R e a r t e nves ef i s Inves a i t s i n s Inves a i i t s s a n e t e r Inves ef e i i R nves s s I ef a n i R t s e r i n e s e nves ef a i t s R a t Inves e i i nves s s I ef a n i R t s e r i n e s e nves ef a r i t s R a t Inves e i i s s Inves ef a R t n i s Inves a i i t s s a n t e r Inves e i i nves s s I ef a n i R t s e r i n e s e nves ef a r i I t e s i ef a s R t n Kategori Inves i i nves s s I a n i t e r i e s ef a i t s R a t nves i I s i nves a s i I t n s i e a s r t n e e nves ef i s a t Inv e i i reKSa dana SaHaMs s nves ef a i I t n s i R a s t n e nves r i I e s Inves ef a i t s n e i Best Mutual Fund 2013 in Equity Mutual Fund Category based on five e s r periInves Ode 5 taHunef a i t e s R ef a R t i s nves a t i s nves a i I t aSets di ataS rp 100i Miliar - rp 1 triliun s a n t e r Inves e i i nves s s I ef a n R t e r i e s nves ef a i I t s i R s a s t n R s Inve i i nve s s I a n i t e r i e s nves ef a i I t s i R a s t n R e nves i s Inves Jakarta, 28 Februari 2013a i t s n i e s r Inves a e i i t s s years performance with Total Assets above of Rp 100 Billion - Rp 1 Trilion ef a n R t e r Inves e i i nves s s I ef a n i R t s i n e s e nves ef a r i I t e s R ef a R t i s nves a i t s a t Inves i i nves s s I a n t e r i e s nves ef a i I t n s R e a r t e Inves ef Peter F. Gontha, The Group Publisher i i R nves s s I a n i t e s r n e i e of Berita Satu Media Holdings s r Inves ef a e i i t s s ef a n R t e Inves i i nves s s I a n i R t e s r n e i (Panin Dana Prima), awarded by Investor Magazine. e s r Inves ef a e i i R t s s ef a n ves
Certi TFI2012.indd 8 2/25/13 1:43 PM
s r n e e r Inve ef e i R t s r s i n e ef a e t nve ef R nves r i I t I e s i R e i i ef a nves s s t I ef a n R nves i i R t I s s e e i i a r s s t n e nves ef a e nves i I t n r ef s i R e e i R a s r s t n e Inves ef a e nves i R t r ef s e i R i s n s Inves ef a e nves a i R t r i I t s e s i R i a s Reksa Dana Terbaik 2013 untuk kategori Reksa Dana Campuran B n e s r Inves a nves e i i R t i s s s R a a nves t i R i s s a nves a t i I t s i i a s s t n Inves a e nves i i t r I s s e i i a nves s s t n I ef a n e nves i R t r i I s r e s i n e i nves s e s I ef a n nves ef a i R t r i I t s e s i R r i a n e s ef t e nves ef a R r i I t e s i R i ef a s t Inves a R i t i s s n i nves a e s I t r Inves a i e i i t s s s n i ef a e s t n nves a R e nves r i I t r I e s i e i i a s s ef t n nves ef a R e R t r Inves e i i e i nves s s ef a nves ef a R t i I t s i R i a s e s t n nves ef a e nves i I t r I s i R e i a s s t n Inves ef a e nves i R t r I s e i i s n s Inves ef a e nves a i R t r i I t s e s i R i s n ef a n periode tiga dan lima tahun dengan Jumlah Aset diatas Rp 100 Miliar e s R t r Inves a e nves e i i R t r I s s e i i ef a nves s s t n ef a n R e nves i R t e r I s r e i i a e nves s s t ef a n nves ef i R t e i I s ves s i R a r a s t e t n nves ef e i I r ves s i R e i i s s s a n nves ef a t e i I t n s i R e r i s r e i a n e nves s s t I ef a n nves ef i i R t e i I s s s i R a r nves a s t n e I t n nves ef i R e i I s r s i R n e i nves a s e s I t n r Inves ef a i R e e i Dengan bangga mempersembahkani Piagam PenghargaanR t kepada s r s n e i ef a e s R t r Inves ef a nves e i Dengan bangga mempersembahkani Piagam PenghargaanR t kepada i I s i ef a nves s s t I a n R nves i t e i I s r i n e i nves s s s I a n nves ef a i t e i t s s R r i a n e s t nves ef a nves i t I s R i i a nves s s t I a n nves i t e i I s r s i n e i nves s e s I a n nves ef a i t e r i I t s e s i R r i a s n e s ef panint aSSet nmanagement e nves ef a R e nves r i I t r I e s i R e i i ef a s s s panint aSSet nmanagement Inves ef a R e t n (Panin Dana Unggulan), penghargaan dari Majalah Investor. nves i R e r i I s r e s i n e i nves ef a s e I t n r nves ef i R e i R s r s n e i a e t r nves ef panin dana unGGulan i s R i a s t Inves a panin dana unGGulan i t i s s n i nves a e s I t r Inves a i e i i t s s s n i ef a e s t n nves a R e nves r i I t r I e s i e i i a s s s ef t n ef a R e R t n r Inves e e i i r i s s e s ef a n nves ef a R t e i I t s i R r i a s e s t n nves ef a R e nves i I t r I s i R e i i a s s s t n Inves ef a R e i R t n r Inves s i e e i i a r s s t e nves ef a nves i I t n ef s i R e i a r s t e Inves a nves i t ef s i i s n s Inves a nves a i t i I t s s i i s n a n e nves s t I a e nves ef i i t r i I s s e s i R a nves a s t n e I ef t n e nves ef i R e r i I s r e s i R n e i nves a s e s I ef t n nves ef a i R e i R t s r s n e i a e s t nves ef a nves i t I s R e i i a nves s s t I ef a n nves i R t e i I s r e s i n e i nves ef a s e s I t n r nves ef a i R e i R t s r s n e i a e s t nves ef a nves r i t I s R e i i a s s t Inves ef a R t n Inves e i i i nves s s s I ef a n nves a R t i I t s i i a s s t n Inves a e nves i i t r I s s e i i a nves s s t n I ef a n e nves i R t e r i I s r e s i n e i nves ef a s e s I t n r Inves ef a i R e e i i t s r s s n e i ef a e s R t n r Inves ef a nves e i t Kategori I i i s s s i ef a nves a s R t n I t n Kategori Inves i e r i i e i nves s s s I a n ef a i t e i t s R r i a e s t ef a nves i R t i I s s i a nves a s t i I t n nves s i e i I a s r s i n e nves s t e I a n nves ef i i t e i s s r s Best Mutual Fund 2013 in Balance B Mutual Fund Category based on a n e a t e t nves ef nv i I s e i i reKSa dana caMpurans B s a nves t I ef a n nv i i R t I s s e i i a reKSa dana caMpurans B s t n nves ef a e nves i I t n r I s i R e i a s s t n Inves ef a e nves i t r i I s e s n e i nves ef a e s I t r periInvesOde 5 taHunef a i i t s e s R n e i ef a e s R t r periInvesOde 3 taHunef a e i R t i s s ef a nves a R t t i i s s nves a nves a t i I t s aSet di atai S rp 100 Miliar i a s s t n nves a e nves i I t r I s aSet di atai S rp 100 Miliar e i i s a nves s s t n I ef a n e nves R t e r i I r e s i e i nves ef a s s I t n Inves ef a R e i R t r s i e i a s s R t n Inves ef a nves i i R t I s s i i a nves s s t n I a n R nves i t e i I r s i e i nves a s s I t n Inves ef a i e i R t r s i e i a s s R t n Inves ef a e nves i i R t s s i a nves s three and five years performance with Total Assets above of Rp 100 t n I Jakarta, 28 Februari 2013a R e nves i t s i i s n s Inves Jakarta, 28 Februari 2013a e nves a t r I i e i i t s s s n i ef a e s R t n r Inves a e nves e i i t r I s s e i i ef a nves s s t n I ef a n R e nves i R t r i I s e s i n e i nves s e s I ef a n nves ef a i R t r i I t s e s R n e i ef a e s R t r Inves ef a e i R t i s s ef a nves a R t i t s i a s t nves a nves i t I s i i a nves s s t I a n nves t e I r i i e i nves s s s I a n nves ef a t e i I t n s R e r i a r e s t e nves ef a I t n Inves ef i R e Peter F. Gontha, The Group Publisher i R s s i a r nves a s t e I t n Inves ef i e Peter F. Gontha, The Group Publisher i R s r s i n e i nves a s e of Berita Satu Media Holdings s I t n r Inves ef a i e e i i t s r s s n e i ef a e of Berita Satu Media Holdings s R t n r Inves ef a e nves e i i t I s s i i ef a nves s s t n I a n R e nves i R t e i I s r s i n e i nves a s e s I t n r Inves ef a Billion (Panin Dana Unggulan), awarded by Investor Magazine i R e i t s e s i R s r i a s e n e s ef n v e nves ef a r I t e i i R s s s e ef a n v
Certi TFI2012.indd 19 2/25/13 1:43 PM Certi TFI2012.indd 17 2/25/13 1:43 PM
2014
Digital Brand of the Year 2013 untuk kategori Perusahaan Sekuritas, penghargaan dari Majalah Infobank.
Digital Brand of the Year 2013 in Securities Company Category, awarded by Infobank Magazine.
22 Panin Sekuritas | Laporan Tahunan 2015 >> Pendahuluan Introduction
Laporan Manajemen Manegement Report
Pembahasan & Management Analisa manajemen Disscussion & Analysis
Tata Kelola Good Corporate Perusahaan Governance
Informasi Perusahaan Corporate Data
Laporan Keuangan Financial Report
2014
Best Of The Best Awards: The Top 50 Companies For 2014, penghargaan dari Forbes Indonesia.
Best Of The Best Awards: The Top 50 Companies For 2014, awarded by Forbes Indonesia.
Online Trading Terbaik 2014, kategori Special Awards: Best Mobile Application, penghargaan dari BeritaSatu.com.
Best Online Trading 2014, for the category of Special Awards: Best Mobile Application, awarded by BeritaSatu.com
Reksa Dana Bintang Lima, untuk Panin Dana Maksima, penghargaan dari Morningstar Inc.
Reksa Dana Bintang Empat, untuk Panin Dana Prima, Panin Dana Bersama Plus, Panin Dana Bersama dan Panin Dana Unggulan, penghargaan dari Morningstar Inc.
Reksa Dana Bintang Tiga, untuk Panin Dana USD dan Panin Dana Utama Plus 2, penghargaan dari Morningstar Inc.
Top -5Star Funds, for Panin Dana Maksima, awarded by Morningstar Inc.
Top -4Star Funds, for Panin Dana Prima, Panin Dana Bersama Plus, Panin Dana Bersama and Panin Dana Unggulan, awarded by Morningstar Inc.
Top -3Star Funds, for Panin Dana USD and Panin Dana Utama Plus 2, awarded by Morningstar Inc.
Panin Sekuritas | Annual Report 2015 23 Penghargaan Awards
2014
Reksa Dana Terbaik 2014 untuk kategori Reksa Dana Saham periode lima tahun dengan Jumlah Aset diatas Rp 1 Triliun (Panin Dana Maksima), penghargaan dari Majalah Investor-Infovesta.
Reksa Dana Terbaik 2014 untuk kategori Most Favorite Fund Reksa Dana Saham (Panin Dana Maksima), pernghargaan dari Majalah Investor- Infovesta.
Best Mutual Fund 2014 in Equity Mutual Fund Category based on five years performance with Total Assets above of Rp 1 Trilion (Panin Dana Maksima), awarded by Investor-Infovesta Magazine
Best Mutual Fund 2014 in Most Favorite Equity Fund Category (Panin Dana Maksima), awarded by Investor-Infovesta Magazine
Reksa Dana Terbaik 2014 untuk kategori Reksa Dana Saham periode tiga tahun dengan Jumlah Aset diatas Rp 1 Triliun (Panin Dana Prima), penghargaan dari Majalah Investor-Infovesta.
Best Mutual Fund 2014 in Equity Mutual Fund Category based on three years performance with Total Assets above of Rp 1 Trilion (Panin Dana Prima), awarded by Investor-Infovesta Magazine.
Reksa Dana Terbaik 2014 untuk kategori Reksa Dana Campuran Tipe Agresif periode lima tahun (Panin Dana Unggulan), penghargaan dari Majalah Investor-Infovesta.
Reksa Dana Terbaik 2014 untuk kategori Most Favorite Fund Reksa Dana Campuran (Panin Dana Unggulan), pernghargaan dari Majalah Investor- Infovesta.
Best Mutual Fund 2014 for category Balance Mutual Fund Aggressive Type based on five years performance(Panin Dana Unggulan), awarded by Investor-Infovesta Magazine
Best Mutual Fund 2014 in Most Favorite Balance Fund Category (Panin Dana Unggulan), awarded by Investor-Infovesta Magazine.
24 Panin Sekuritas | Laporan Tahunan 2015 >> Pendahuluan Introduction
Laporan Manajemen Manegement Report
Pembahasan & Management Analisa manajemen Disscussion & Analysis
Tata Kelola Good Corporate Perusahaan Governance
Informasi Perusahaan Corporate Data
Laporan Keuangan Financial Report
2015
Reksa Dana Terbaik 2015 untuk kategori Reksa Dana Saham periode lima tahun dengan rata-rata return tertinggi (Panin Dana Maksima), penghargaan dari Majalah Investor-Infovesta
Best Mutual Fund 2015 in Equity Mutual Fund Category based on five years performance with the highest average return (Panin Dana Maksima), awarded by Investor-Infovesta Magazine.
Reksa Dana Terbaik 2015 untuk kategori Reksa Dana Saham periode sepuluh tahun dengan Jumlah Aset diatas Rp 1 Triliun (Panin Dana Maksima), penghargaan dari Majalah Investor-Infovesta
Best Mutual Fund 2015 in Equity Mutual Fund Category based on ten years performance with Total Assets above of Rp 1 Trilion (Panin Dana Maksima), awarded by Investor-Infovesta Magazine.
Reksa Dana Terbaik 2015 untuk kategori Reksa Dana Saham periode lima tahun dengan Jumlah Aset diatas Rp 1 Triliun (Panin Dana Maksima), penghargaan dari Majalah Investor-Infovesta
Reksa Dana Terbaik 2015 untuk kategori Most Favorite Fund Reksa Dana Saham (Panin Dana Maksima), pernghargaan dari Majalah Investor- Infovesta.
Best Mutual Fund 2015 in Equity Mutual Fund Category based on five years performance with Total Assets above of Rp 1 Trilion (Panin Dana Maksima), awarded by Investor-Infovesta Magazine
Best Mutual Fund 2015 in Most Favorite Equity Fund Category (Panin Dana Maksima), awarded by Investor-Infovesta Magazine
Reksa Dana Terbaik 2015 untuk kategori Most Favorite Fund Reksa Dana Campuran (Panin Dana Unggulan), pernghargaan dari Majalah Investor- Infovesta
Best Mutual Fund 2015 in Most Favorite Balance Fund Category (Panin Dana Unggulan), awarded by Investor-Infovesta Magazine
Panin Sekuritas | Annual Report 2015 25 Penghargaan Awards
2015
Reksa Dana Terbaik 2015 untuk kategori Reksa Dana Campuran Tipe Agresif periode lima tahun (Panin Dana Unggulan), penghargaan dari Majalah Investor-Infovesta.
Best Mutual Fund 2015 for category Balance Mutual Fund Aggressive Type based on five years performance (Panin Dana Unggulan) awarded by Investor-Infovesta Magazine
Best of The Best Award: The Top 50 Companies tahun 2015, penghargaan dari Forbes Indonesia.
Best of The Best Award: The Top 50 Companies for 2015, awarded by Forbes Indonesia.
Asia’s Best Companies tahun 2015, penghargaan dari FinanceAsia.
Asia’s Best Companies for 2015, awarded by FinanceAsia.
Best Online Trading tahun 2015: Special Award sebagai Potential Contender, penghargaan dari BeritaSatu.com.
Best Online Trading 2015: Special Award as Potential Contender, awarded by BeritaSatu.com.
26 Panin Sekuritas | Laporan Tahunan 2015 >> Pendahuluan Introduction
Laporan Manajemen Manegement Report
Pembahasan & Management Analisa manajemen Disscussion & Analysis
Tata Kelola Good Corporate Perusahaan Governance
Informasi Perusahaan Corporate Data
Laporan Keuangan Financial Report
2016
Market Conduct 2015 Award, penghargaan dari Otoritas Jasa Keuangan.
Market Conduct 2015 Award, awarded by Financial Services Authority.
Reksa Dana Terbaik 2015 untuk kategori Reksa Dana Saham periode sepuluh tahun dengan Jumlah Aset diatas Rp 1.5 Triliun (Panin Dana Maksima), penghargaan dari Majalah Investor-Infovesta.
Best Mutual Fund 2015 in Equity Mutual Fund Category based on ten years performance with Total Assets above of Rp 1.5 Trilion (Panin Dana Maksima), awarded by Investor-Infovesta Magazine.
Peringkat kedua Reksa Dana Saham Terbaik untuk kategori periode 10 - 5 tahun dengan dana kelolaan diatas Rp 500 miliar (Panin Dana Prima), penghargaan dari APERKEI.
2nd Rank The Best Equity Fund with category based on 10 - 5 years performance with managed fund above of Rp 500 Billion (Panin Dana Prima), awarded by APERKEI.
Peringkat keempat Reksa Dana Saham Terbaik untuk kategori periode lebih dari 10 tahun dengan dana kelolaan diatas Rp 500 miliar (Panin Dana Maksima), penghargaan dari APERKEI.
4th Rank The Best Equity Fund with category based on above ten years performance with managed fund above of Rp 500 Billion (Panin Dana Maksima), awarded by APERKEI.
Peringkat kelima Reksa Dana Saham Terbaik untuk kategori overall performance (Panin Dana Maksima), penghargaan dari APERKEI.
5th Rank The Best Equity Fund with category based on overall performance (Panin Dana Maksima), awarded by APERKEI.
Panin Sekuritas | Annual Report 2015 27 Ikhtisar Keuangan Financial Highlights
Laporan Posisi Keuangan Consolidated Statement Konsolidasian 2011 2012 2013 2014 2015 Of Financial Position (Rp Miliar) (Rp Billion) Jumlah Aset 1.562,53 1.661,87 1.370,32 1.825,67 1.465,65 Total Assets
Jumlah Liabilitas 777,77 709,27 340,61 513,89 414,89 Total Liabilities Ekuitas Yang Diatribusikan kepada 777,00 935,89 1.007,30 1.282,09 1.024,87 Equity Attributable to the Pemilik Entitas Induk Owners of the Parent Jumlah Ekuitas 784,76 952,60 1.029,71 1.311,78 1.050,75 Total Equity
Laporan Laba Rugi Konsolidasian Consolidated Statements 2011 2012 2013 2014 2015 (Rp Miliar) Of Income (Rp Billion) Jumlah Pendapatan Usaha 354,01 430,34 440,92 646,60 336,72 Total Revenues
Laba dari Usaha 252,62 304,26 261,20 436,27 115,43 Profit from Operation
Laba Sebelum Pajak Penghasilan 236,81 287,70 252,51 423,75 108,95 Profit before Income Tax
Laba Tahun Berjalan 203,11 239,84 197,26 367,06 64,38 Profit For The Year
Pendapatan Komprehensif Lain - - - 0,12 0,41 Other Comprehensive Income
Jumlah Laba Komprehensif Periode 203,11 239,84 197,26 367,17 64,79 Total Comprehensive Income Berjalan For The Period Laba Tahun Berjalan Yang Diatribusikan 201,09 230,89 190,99 357,51 63,19 Profit for the Year Attributable Kepada Pemilik Entitas Induk to Owners of the Parent Laba Tahun Berjalan Yang Diatribusikan 2,01 8,95 6,26 9,55 1,18 Profit for the Year Attributable Kepada Kepentingan Non-Pengendali to Non-Controling Interests Jumlah Saham Beredar (Juta Lembar) 720,00 720,00 720,00 720,00 718,85 Total Shares Issued (Million Shares) Laba Per Saham (Rp)* 279,30 320,68 265,27 496,54 87,91 Earnings Per Share (Rp)*
*) Laba per saham dihitung berdasarkan laba tahun Earnings per share is calculated based on profit for berjalan yang diatribusikan kepada pemilik entitas the year attributable to owners of the parent. induk. Jumlah saham telah disesuaikan setelah Total Shares have been adjusted following stock split adanya pemecahan nilai nominal Saham pada in 2002, 2008 and Stock Dividend in 2004. tahun 2002, 2008 dan Dividen Saham tahun 2004.
28 Panin Sekuritas | Laporan Tahunan 2015 >> Pendahuluan Introduction
Laporan Manajemen Manegement Report
Pembahasan & Management Analisa manajemen Disscussion & Analysis
Tata Kelola Good Corporate Perusahaan Governance
Informasi Perusahaan Corporate Data
Laporan Keuangan Financial Report
Tahun 2011 2012 2013 2014 2015 Year Rasio Keuangan (%) Financial Ratios (%) Rasio Pertumbuhan : Growth Ratios : Jumlah Aset 10,71 6,36 (17,54) 33,23 (19,72) Total Assets Jumlah Liabilitas 0,38 (8,81) (51,98) 50,88 (19,26) Total Liabilities Ekuitas* 22,65 20,45 7,63 27,28 (20,06) Equity* Jumlah Pendapatan Usaha (3,59) 21,56 2,46 46,65 (47,93) Total Revenues Laba dari Usaha (9,79) 20,44 (14,15) 67,03 (73,54) Profit from Operation Laba Bersih** (16,05) 14,82 (17,28) 87,18 (82,32) Net Income** Laba dari Usaha terhadap Pendapatan 71,36 70,70 59,24 67,47 34,28 Operating Profit Margin (Marjin Laba Usaha) Laba Bersih terhadap Pendapatan 56,80 53,65 43,32 55,29 18,77 Net Profit Margin** (Marjin Laba Bersih)** Laba Bersih terhadap Rata-rata Aset 13,52 14,32 12,60 22,37 3,84 Return on Average Assets (Imbal Hasil Aset) (ROAA) Laba Bersih terhadap Rata-rata Ekuitas 28,51 26,96 19,66 31,23 5,48 Return on (Imbal Hasil Ekuitas)* Average Equities (ROAE)* Jumlah Aset Lancar terhadap Jumlah 1,99 2,33 3,91 3,48 3,45 Total Current Assets to Liabilitas Lancar (Rasio Lancar) Total Current Liabilities Jumlah Liabilitas terhadap Ekuitas* 1,00 0,76 0,34 0,40 0,40 Total Liabilities to Equity* Jumlah Liabilitas terhadap Jumlah Aset 0,50 0,43 0,25 0,28 0,28 Total Liabilities to Total Assets Modal Kerja Bersih Disesuaikan 291,05 345,09 393,19 624,03 434,22 Net Adjusted Working Capital (Rp Miliar) (Rp Bilion) Peringkat A(idn) A(idn) A+(idn) AA-(idn) AA-(idn) Rating Perusahan Pemeringkat Fitch Fitch Fitch Fitch Fitch Rating Agency Ratings Ratings Ratings Ratings Ratings Indonesia Indonesia Indonesia Indonesia Indonesia
*) Ekuitas adalah ekuitas yang diatribusikan kepada *) Equity is equity attributable to the owners of the pemilik entitas induk. parent.
**) Laba Bersih adalah laba tahun berjalan yang **) Net Income is profit for the year attributable to diatribusikan kepada pemilik entitas induk. owners of the parent.
Panin Sekuritas | Annual Report 2015 29 Ikhtisar Keuangan Financial Highlights
Jumlah Aset (miliar) Jumlah Pendapatan Usaha (miliar) Total Assets (billion) Total Revenues (billion)
647 1.826 1800 600 1.662 1.563 1.466 441 1500 500 430 1.370
1200 400 354 337
900 300
600 200
300 100
0 0 2011 2012 2013 2014 2015 2011 2012 2013 2014 2015
Jumlah Lialibilities (miliar) Laba dari Usaha (miliar) Total Lialibilities (billion) Profit from Operation (billion)
436 900 778 450
750 709 375 304
600 514 300 253 261
450 341 415 225
300 150 115
150 75
0 0 2011 2012 2013 2014 2015 2011 2012 2013 2014 2015
Jumlah Ekuitas (miliar) Total Equities (billion) Laba Bersih (miliar) Net Profit (billion)
1500 1282 450
1250 1025 375 358 1007 936 1000 777 300 237 191 750 225 201
500 150 63 250 75
0 0 2011 2012 2013 2014 2015 2011 2012 2013 2014 2015
30 Panin Sekuritas | Laporan Tahunan 2015 >> Pendahuluan Introduction
Laporan Manajemen Manegement Report
Pembahasan & Management Analisa manajemen Disscussion & Analysis
Tata Kelola Good Corporate Perusahaan Governance
Informasi Perusahaan Corporate Data
Laporan Keuangan Financial Report
Marjin Laba Usaha (%) Imbal Hasil Rata-Rata Aset (%) Operating Profit Margin (%) Return on Average Assets (%)
90% 30% 71,36 70,70 75% 67,47 25% 22,37 59,24
60% 20% 14,32 13,52 12,60 45% 34,28 15%
30% 10% 3,84
15% 5%
0 0 2011 2012 2013 2014 2015 2011 2012 2013 2014 2015
Marjin Laba Bersih (%) Imbal Hasil Rata-Rata Ekuitas (%) Net Profit Margin (%) Return on Average Equities (%)
31,23 28,51 90% 30% 26,96
75% 25% 56,80 19,66 53,65 55,29 60% 20% 43,32
45% 15%
18,77 30% 10% 5,48
15% 5%
0 0 2011 2012 2013 2014 2015 2011 2012 2013 2014 2015
Panin Sekuritas | Annual Report 2015 31 Informasi Saham Shares Information
Harga Saham | Share Price Volume Transaksi Jumlah Saham Kapitalisasi Pasar di Pasar Reguler Beredar Tahun Kwartal pada akhir periode Transaction Number of Year Quarter Tertinggi Terendah Penutupan Market Capitalization Volume in Regular Outstanding Highest Lowest Closing at the end of period Market Shares
(Rp) (Rp) (Rp) (Unit) (Rp)
2011 1.540 970 1.290 126.349.500 720.000.000 928.800.000.000
2012 3.200 1.230 3.200 49.529.500 720.000.000 2.304.000.000.000
2013 5.400 2.900 4.000 41.515.500 720.000.000 2.880.000.000.000
2014 5.700 3.700 4.975 23.191.900 720.000.000 3.582.000.000.000
I 4.650 3.700 4.270 2.198.000 720.000.000 3.074.400.000.000
II 5.150 4.150 5.150 3.542.700 720.000.000 3.708.000.000.000
III 5.700 4.700 5.125 14.183.900 720.000.000 3.690.000.000.000
IV 5.200 4.800 4.975 3.267.300 720.000.000 3.582.000.000.000
2015 5.150 3.250 4.100 30.436.200 720.000.000 2.952.000.000.000
I 5.100 4.625 5.100 7.113.600 720.000.000 3.672.000.000.000
II 5.150 4.800 5.125 12.545.300 720.000.000 3.690.000.000.000
III 4.710 3.370 3.425 4.792.600 720.000.000 2.466.000.000.000
IV 4.100 3.250 4.100 5.984.700 720.000.000 2.952.000.000.000
Perkembangan Harga Saham PANS di Bursa Efek Indonesia Price Movement of PANS at Indonesia Stock Exchange
6.000 4.100
5.000
4.000
3.000
2.000 1.160
1.000
0 2011 2012 2013 2014 2015
32 Panin Sekuritas | Laporan Tahunan 2015 >> Pendahuluan Introduction Kebijakan Dividen Laporan Manajemen Manegement Report Pembahasan & Management Analisa manajemen Disscussion & Analysis Dividend Policy Tata Kelola Good Corporate Perusahaan Governance
Informasi Perusahaan Corporate Data
Laporan Keuangan Financial Report
Dividen-dividen dibayarkan sesuai dengan Dividends were paid in accordance with financial kemampuan keuangan perusahaan berdasarkan capability of the Company based on the decision keputusan yang diambil dalam Rapat Umum taken in the General Meeting of Shareholders. Pemegang Saham.
Dividen Kas Cash Dividend
Rasio Dividen Jenis Tanggal Jumlah Dividen Laba Bersih Saham Beredar Tahun Pembayaran per saham Dividen Pembayaran (Rp miliar) (Rp miliar) (juta saham)* Dividen (Rp) Outstanding Dividend Type of Payment Total Dividend Net Income Dividend Payout Year Shares (million per share Dividend Date (Rp billion) (Rp billion) Ratio (%) shares)* (Rp) 2010 Final 23-06-2011 57,60 239,53 24,0 720,00 80,00 2011 Final 31-08-2012 72,00 201,09 35,8 720,00 100,00 2012 Final 29-08-2013 82,80 230,89 35,9 720,00 115,00 2013 Interim 27-12-2013 36,00 2013 Final 27-08-2014 82,80 190,99 62,2 720,00 165,00 2014 Final 24-07-2015 302,40 357,48 84,59 720,00 420,00
Catatan : Note : *Jumlah Saham telah disesuaikan akibat adanya *Number of shares has been adjusted for the stock pemecahan nilai nominal saham tahun 2002 dan split in 2002, 2008 and stock dividend in 2004. 2008 serta dividen saham tahun 2004.
** Dividen final untuk tahun buku 2015 belum ** Final dividend for the year 2015 has not been ditentukan. determined.
Dividen Saham Stock Dividend
Rasio Saham Lama Tanggal Dividen Saham Nilai Nominal Harga Pelaksanaan Nilai Dividen Tahun terhadap Saham Pembagian (juta saham) (Rp/saham) (Rp/saham) (Rp miliar) Baru Stock Dividen Nominal Value Ratio of Old Shares Exercise Price (Rp/ Dividend Value Year Distribution Date (million shares) (Rp/share) to New Shares share) (Rp billion)
2003 08-07-2004 40,00 250 8:1 325 13,00
Panin Sekuritas | Annual Report 2015 33 Penerbitan Saham dan Obligasi Shares and Bond Issuances
Penerbitan Saham Share Issuances
Tahun 2000 Year 2000
Pada bulan Mei 2000, Perseroan melakukan In May 2000, the Company conducted an Initial Penawaran Umum Perdana Saham sebanyak Public Offering of its 80,000,000 shares at a par 80.000.000 Saham Biasa Atas Nama dengan Nilai value of Rp 500 per share at an offering price of Nominal Rp 500 per saham pada Harga Penawaran Rp 550 per share, which were accompanied by Rp 550 per saham yang disertai dengan penerbitan 24,000,000 in Seri I Warrants. All of the shares and 24.000.000 Waran Seri I. Seluruh saham dan warrants were listed at the Jakarta Stock Exchange Waran telah dicatatkan di Bursa Efek Jakarta pada on 31 May 2000. None of the warrants were tanggal 31 Mei 2000. Sampai dengan akhir masa exercised prior to the expiration date of 2 June 2003. laku waran, yaitu 2 Juni 2003, tidak ada waran yang dikonversi menjadi saham.
Seluruh dana hasil Penawaran Umum Perdana All of the proceeds from the Initial Public Offering Saham telah digunakan sesuai dengan rencana have been used according to the capital allocation penggunaan dana, yaitu untuk memperkuat modal plan, which is to strengthen the working capital. kerja.
Jumlah Saham Sebelum dan Setelah Penawaran Umum Perdana Total Shares Before and After the Initial Public Offering
Sebelum Penawaran Umum Setelah Penawaran Umum (Nilai Nominal Rp 500 per saham) (Nilai Nominal Rp 500 per saham) Before Initial Public Offering After Initial Public Offering Uraian (Par Value Rp 500 per share) (Par Value Rp 500 per share) Description Jumlah Nilai Nominal Jumlah Nilai Nominal Jumlah Saham Jumlah Saham Total Nominal Value Total Nominal Value Total Shares Total Shares (Rp) (Rp) Modal Dasar 320.000.000 160.000.000.000 320.000.000 160.000.000.000 Authorized Capital Modal Issued and Fully Ditempatkan dan 80.000.000 40.000.000.000 160.000.000 80.000.000.000 Paid Capital Disetor Penuh
Tahun 2002 Year 2002
Pada bulan September 2002, Perseroan melakukan In September 2002, the Company conducted a stock pemecahan nilai nominal saham dimana setiap 1 split, whereby 1 (one) old share with a par value of Rp (satu) saham lama dengan nilai nominal Rp 500 per 500 was split into 2 (two) new shares of with a par saham dipecahmenjadi 2 (dua) saham baru dengan value of Rp 250 per share. The new par value shares nilai nominal Rp 250 per saham. Saham dengan were listed on the Jakarta Stock Exchange on 23 nilai nominal baru tersebut mulai dicatatakan di September 2002. Bursa Efek Jakarta pada tanggal 23 September 2002.
34 Panin Sekuritas | Laporan Tahunan 2015 >> Pendahuluan Introduction
Laporan Manajemen Manegement Report
Pembahasan & Management Analisa manajemen Disscussion & Analysis
Tata Kelola Good Corporate Perusahaan Governance
Informasi Perusahaan Corporate Data
Laporan Keuangan Financial Report
Jumlah Saham Sebelum dan Setelah Pemecahan Nilai Nominal Total Shares Before and After the Split
Sebelum Pemecahan Saham Setelah Pemecahan Saham (Nilai Nominal Rp 500 per saham) (Nilai Nominal Rp 250 per saham) Before Stock Split After Stock Split Uraian (Par Value Rp 500 per share) (Par Value Rp 250 per share) Description Jumlah Nilai Nominal Jumlah Nilai Nominal Jumlah Saham Jumlah Saham Total Nominal Value Total Nominal Value Total Shares Total Shares (Rp) (Rp) Modal Dasar 320.000.000 160.000.000.000 640.000.000 160.000.000.000 Authorized Capital Modal Issued and Fully Ditempatkan dan 160.000.000 80.000.000.000 320.000.000 80.000.000.000 Paid Capital Disetor Penuh
Tahun 2004 Year 2004
Pada bulan Juli 2004, Perseroan membagikan In July 2004, the Company distributed a stock dividen saham dimana setiap 8 (delapan) saham dividend, with each 8 (eight) existing shares lama mendapat 1 (satu) saham baru. Pencatatan receiving 1 (one) new share. The share dividend was saham tambahan hasil pembagian dividen saham listed on 8 July 2004 at the Jakarta Stock Exchange. tersebut dilakukan pada tanggal 8 Juli 2004 di Bursa Efek Jakarta.
Jumlah Saham Sebelum dan Setelah Dividen Saham Total Shares Before and After the Stock Dividend
Sebelum Dividen Saham Setelah Dividen Saham (Nilai Nominal Rp 250 per saham) (Nilai Nominal Rp 250 per saham) Before Stock Dividend After Stock Dividend Uraian (Par Value Rp 250 per share) (Par Value Rp 250 per share) Description Jumlah Nilai Nominal Jumlah Nilai Nominal Jumlah Saham Jumlah Saham Total Nominal Value Total Nominal Value Total Shares Total Shares (Rp) (Rp) Modal Dasar 640.000.000 160.000.000.000 640.000.000 160.000.000.000 Authorized Capital Modal Issued and Fully Ditempatkan dan 320.000.000 80.000.000.000 360.000.000 90.000.000.000 Paid Capital Disetor Penuh
Panin Sekuritas | Annual Report 2015 35 Penerbitan Saham dan Obligasi Shares and Bond Issuances
Tahun 2008 Year 2008
Pada bulan Januari 2008, Perseroan melakukan In January 2008, the Company conducted a stock pemecahan nilai nominal saham dimana setiap 1 split, whereby 1 (one) old share with a par value of Rp (satu) saham lama dengan nilai nominal Rp 250 per 250 was split into 2 (two) new shares of with a par saham dipecah menjadi 2 (dua) saham baru dengan value of Rp 125 per share. The new par value shares nilai nominal Rp 125 per saham. Saham dengan nilai were listed on the Indonesia Stock Exchange on 21 nominal baru tersebut mulai dicatatakan di Bursa January 2008. Efek Indonesia pada tanggal 21 Januari 2008.
Jumlah Saham Sebelum dan Setelah Pemecahan Nilai Nominal TotalShares Before and After the Split
Sebelum Pemecahan Saham Setelah Pemecahan Saham (Nilai Nominal Rp 250 per saham) (Nilai Nominal Rp 125 per saham) Before Stock Split After Stock Split Uraian (Par Value Rp 250 per share) (Par Value Rp 125 per share) Description Jumlah Nilai Nominal Jumlah Nilai Nominal Jumlah Saham Jumlah Saham Total Nominal Value Total Nominal Value Total Shares Total Shares (Rp) (Rp) Modal Dasar 640.000.000 160.000.000.000 1.280.000.000 160.000.000.000 Authorized Capital Modal Issued and Fully Ditempatkan dan 360.000.000 90.000.000.000 720.000.000 90.000.000.000 Paid Capital Disetor Penuh
Penerbitan Obligasi Bond Issuances
Tahun 2003 Year 2003
Pada tanggal 18 September 2003, Perseroan On 18 September 2003, the Company issued the menerbitkan Obligasi Panin Sekuritas I Tahun 2003 fixed-coupon Obligasi Panin Sekuritas I Tahun 2003. Dengan Tingkat Bunga Tetap. Obligasi ini memiliki This bond issue had a principal value of Rp 100 Jumlah Pokok sebesar Rp 100 miliar dan berjangka billion, a maturity of 5 (five) years and a fixed coupon waktu 5 (lima) tahun, dengan tingkat bunga tetap of 14.25% (fourteen point two five percent) payable sebesar 14,25% (empat belas koma dua lima persen) every 3 (three) months. per tahun yang dibayarkan setiap 3 (tiga) bulan.
Obligasi ini dicatatkan di Bursa Efek Surabaya pada This bond issue was listed at the Surabaya Stock tanggal 19 September 2003. Obligasi ini telah jatuh Exchange on 19 September 2003. The bond has tempo dan dilunasi tepat waktu pada tanggal 18 matured and fully paid at 18 September 2008. September 2008.
36 Panin Sekuritas | Laporan Tahunan 2015 >> Pendahuluan Introduction
Laporan Manajemen Manegement Report
Pembahasan & Management Analisa manajemen Disscussion & Analysis
Tata Kelola Good Corporate Perusahaan Governance
Informasi Perusahaan Corporate Data
Laporan Keuangan Financial Report
Seluruh dana hasil penerbitan Obligasi telah All of the proceeds from the bond have been used to digunakan untuk memperkuat modal kerja, strengthen working capital, especially to increase khususnya meningkatkan pembiayaan fasilitas the Company’s capability to facilitate the financing of perdagangan marjin sebagai fasilitas pinjaman Margin Financing as a facility for clients to leverage perdagangan nasabah Perseroan. their trades.
Tahun 2005 Year 2005
Pada tanggal 15 Maret 2005, Perseroan menerbitkan On 15 March 2005, the Company issued the fixed- Obligasi Panin Sekuritas II Tahun 2005 Dengan coupon Obligasi Panin Sekuritas II Tahun 2005. This Tingkat Bunga Tetap. Obligasi ini memiliki Jumlah bond issue had a principal value of Rp 75 billion, Pokok seluruhnya sebesar Rp 75 miliar, yang terdiri consisting of 2 (two) series: dari 2 (dua) seri, yaitu :
• Seri A, memiliki Jumlah Pokok sebesar Rp 25 • Serie A has a Principal of Rp 25 billion with a miliar dengan tingkat bunga tetap sebesar fixed coupon of 10.5% (ten point five percent) per 10,5 % (sepuluh koma lima persen) per tahun. annum. The bond has a maturity of 370 days. Jangka waktu Obligasi adalah 370 hari, telah The bond has matured and fully paid at 20 jatuh tempo dan dilunasi tepat waktu pada March 2006. tanggal 20 Maret 2006.
• Seri B, memiliki Jumlah Pokok sebesar Rp 50 • Serie B has a principal of Rp 50 billion with a miliar dengan tingkat bunga tetap sebesar fixed coupon of 11.625% (eleven point six two five 11,625% (sebelas koma enam dua lima persen) percent) per annum. The bond has a maturity of per tahun. Jangka waktu Obligasi adalah 2 2 (two) years. The bond has matured and fully (dua) tahun, telah jatuh tempo dan dilunasi paid at 15 March 2007. tepat waktu pada tanggal 15 Maret 2007.
Obligasi ini dicatatkan di Bursa Efek Surabaya mulai This bond was listed at the Surabaya Stock tanggal 16 Maret 2005 sampai dengan tanggal jatuh Exchange from 16 March 2005 until maturity date. tempo.
Seluruh dana hasil penerbitan Obligasi digunakan All of the proceeds from the bond have been used to untuk memperkuat modal kerja, khususnya strengthen working capital, especially to increase meningkatkan pembiayaan fasilitas perdagangan the Company’s capability to facilitate the financing of marjin sebagai fasilitas pinjaman perdagangan Margin Financing as a facility for clients to leverage nasabah Perseroan. their trades.
Panin Sekuritas | Annual Report 2015 37 Penerbitan Saham dan Obligasi Shares and Bond Issuances
Tahun 2007 Year 2007
Pada tanggal 15 Juni 2007, Perseroan menerbitkan On 15 June 2007, the Company issued the fixed- Obligasi Panin Sekuritas III Tahun 2007 Dengan coupon Obligasi Panin Sekuritas III Tahun 2007. This Tingkat Bunga Tetap. Obligasi ini memiliki Jumlah bond issue had a principal value of Rp 200 billion, a Pokok sebesar Rp 200 miliar dan berjangka waktu maturity of 5 (five) years and a fixed coupon of 11.75% 5 (lima) tahun, dengan tingkat bunga tetap sebesar (eleven point seven five percent) payable every 3 11,75% (sebelas koma tujuh lima persen) per tahun (three) months. This bond issue was listed at the yang dibayarkan setiap 3 (tiga) bulan. Obligasi ini Indonesia Stock Exchange (formerly Surabaya Stock dicatatkan di Bursa Efek Indonesia (sebelumnya Exchange) on 18 June 2007. The bond has matured Bursa Efek Surabaya) pada tanggal 18 Juni 2007. and fully paid at 15 June 2012. Obligasi ini telah jatuh tempo dan dilunasi tepat waktu pada tanggal 15 Juni 2012.
Peringkat Perusahaan Corporate Rating
Berdasarkan publikasi oleh PT Fitch Ratings Based on the June 1, 2015 publications by PT Fitch Indonesia pada tanggal 1 Juni 2015, Fitch Ratings Ratings Indonesia, Fitch Ratings has stated PT Panin menetapkan Peringkat Nasional Jangka Panjang Sekuritas Tbk’s National Long-Term Rating was 'AA- PT Panin Sekuritas Tbk adalah 'AA-(idn)' dengan (idn)' with a Stable Outlook ,as same as in previous Outlook Stabil, sama dengan di tahun sebelumnya. year.
Peringkat perusahaan mencerminkan profil risiko The company’s rating reflects well maintained Panin Sekuritas tetap terjaga, yang didukung oleh Panin Sekuritas's risk profile, which is supported kapitalisasi yang kuat dan tingkat hutang yang by robust capitalization and low leverage, resilient rendah, kinerja pendapatan yang baik dan kualitas performance in earnings and asset quality as well aset serta eksposure yang terkendali terkait as manageable exposure in its investment activities kegiatan investasi yang berhubungan dengan to market risks. The Stable Outlook reflects Fitch's resiko pasar. Outlook yang stabil mencerminkan expectation that Panin Sekuritas will maintain a ekspektasi Fitch bahwa Panin Sekuritas akan dapat steady risk profile over the near to medium term mempertahankan profil risiko stabil selama jangka without significant increase in leverage. pendek hingga menengah tanpa peningkatan yang signifikan terhadap hutang. ww
38 Panin Sekuritas | Laporan Tahunan 2015 >> Pendahuluan Introduction
Laporan Manajemen Manegement Report
Pembahasan & Management Analisa manajemen Disscussion & Analysis
Tata Kelola Good Corporate Perusahaan Governance
Informasi Perusahaan Corporate Data
Laporan Keuangan Financial Report
Berinvestasi di Pasar Modal Indonesia Kini Sesuai Dengan Prinsip Syariah
Panin Sekuritas Online Stock Trading Syariah adalah sistem perdagangan saham melalui internet (online stock trading) dimana saham-saham yang bisa ditran- saksikan adalah saham-saham yang sesuai dengan prinsip syariah sebagaimana yang diatur dalam Fatwa Dewan Syariah Nasional - Majelis Ulama Indonesia (“DSN-MUI”) & peraturan Bapepam-LK mengenai Pasar Modal Syariah.
021 515 3055
Panin Sekuritas | Annual Report 2015 39 Laporan Manajemen Management Report
Integrated Leadership
Strategi kami berlandaskan pada integritas yang menuntun pada kebermanfaatan yang berkelanjutan. Meraih visi dengan langkah-langkah maju. Menghimpun pembentukan kepemimpinan yang menyeluruh dalam menjalankan performa tinggi perusahaan.
Our strategies are based on integrity to lead to sustainable advantage. Achieving our vision within progressive actions. Assembling integrated leadership in maintaining corporate high performance.
PaninPanin Sekuritas Sekuritas | Laporan | Laporan Tahunan Tahunan 2015 2015 Pendahuluan Introduction >> Laporan Manajemen Manegement Report Pembahasan & Management Analisa manajemen Disscussion & Analysis
Tata Kelola Good Corporate Perusahaan Governance
Informasi Perusahaan Corporate Data
Laporan Keuangan Financial Report
Panin Sekuritas | Annual Report 2015 41 Laporan Dewan Komisaris Report fo the Board of Commissioners
dari kiri ke kanan from left to right
Aries Liman, Made Rugeh Ramia, Mu›min Ali Gunawan, Poppy Dharsono, Kun Mawira, Peter Setiono
Pemegang Saham yang Dear our valued Kami Hormati, Shareholders,
Perekonomian Indonesia dalam The economic situation in Indonesia for beberapa tahun terakhir mengalami the last several years had experienced perlambatan pertumbuhan. Badan slow growth. Board of statistic Indonesia Pusat Statistik melaporkan bahwa reported national economic growth in pertumbuhan ekonomi nasional pada year 2015 was 4.8% or lower compared to tahun 2015 sebesar 4,8% atau lebih year 2014 by 5.0% and 2013 by 5.6%. The rendah dibandingkan tahun 2014 yang slowdown of national economic growth sebesar 5,0% dan 2013 yang sebesar 5,6%. was affected by external factors. Perlambatan pertumbuhan ekonomi nasional ini tidak terlepas dari beberapa faktor eksternal.
42 Panin Sekuritas | Laporan Tahunan 2015 Pendahuluan Introduction >> Laporan Manajemen Manegement Report Pembahasan & Management Analisa manajemen Disscussion & Analysis
Tata Kelola Good Corporate Perusahaan Governance
Informasi Perusahaan Corporate Data
Laporan Keuangan Financial Report
International Monetary Fund (IMF) mengestimasi International Monetary Fund (IMF) estimated global pertumbuhan ekonomi global pada tahun 2015 economic growth in year 2015 was 3.1% or lower sebesar 3,1%atau lebih rendah dari tahun 2014 than year 2014 by 3.4%. Despite the fact that United yang sebesar 3,4%. Meskipun Amerika Serikat States of America had shown economic progress, telah menunjukkan adanya perbaikan ekonomi, other developed countries in Europe and Japan were namun negara-negara maju di Eropa dan Jepang still in recovery stage. Meanwhile China experienced masih berada dalam tahap pemulihan, sementara slow economic growth. Other factor that affected Tiongkok mengalami perlambatan pertumbuhan national economy was the decline of Indonesia’s ekonomi. Faktor lain yang mempengaruhi commodity and oil price which also affected the perekonomian nasional adalah adanya penurunan decline of Indonesia’s export value. Aside from that, harga komoditas dan minyak bumi yang telah several policies taken by developed countries, such
Panin Sekuritas | Annual Report 2015 43 Laporan Dewan Komisaris Report fo the Board of Commissioners
berdampak terhadap penurunan nilai ekspor as the rise of Fed Funds Rate and devaluation of Indonesia. Di samping itu sejumlah kebijakan yang Yuan has upraised pressure on currency of Asian’s diambil oleh negara-negara maju, seperti kenaikan countries. tingkat suku bunga bank sentral Amerika Serikat (Fed Funds Rate) dan devaluasi mata uang Yuan, telah meningkatkan tekanan terhadap mata uang negara-negara di Asia.
Perkembangan ekonomi global pada tahun The development of global economy in 2015 2015 telah menimbulkan kekhawatiran di pasar has created concern in global money market, keuangan global, termasuk Indonesia. Kenaikan Fed including Indonesia. The increase of Fed Funds Funds Rate membuat investor asing mengalihkan Rate was affecting foreign investors to withdraw sebagian dananya keluar dari instrumen portofolio their fund from investment instrument in di Indonesia yang ditandai dengan nilai jual bersih Indonesia which shown by foreign investor net (net selling) dana investor asing di pasar modal selling in domestic stock market amounted Rp domestik sebesar Rp22,55 triliun. Indeks Harga 22.55 trillion. Composite Stock Index at the Saham Gabungan (IHSG) pada akhir tahun 2015 end of 2015 closed on level 4,593.008 point or ditutup di level 4.593,008 poin atau mengalami decreased by 12.13% compared to closing on penurunan sebesar 12,13%, dibandingkan penutupan December 2014 which on level 5,226.947 point. akhir Desember 2014 yang berada di level 5.226,947 Stock market capitalization also decline 6.80% poin. Nilai kapitalisasi pasar saham pun ikut from Rp 5.228 trillion in the end of December berubah turun 6,80% dari Rp5.228 triliun pada 2014 to Rp 4,873 trillion at the end of 2015. akhir tahun 2014 menjadi Rp4.873 triliun pada akhir tahun 2015.
Kinerja Keuangan Panin Sekuritas tahun 2015 Panin Sekuritas Financial 2015 Performance
Dalam kondisi pasar modal yang penuh tantangan, In amidst of challenging stock market Perseroan dapat melewati tahun 2015 dengan condition, the Company managed to pass kinerja yang cukup baik. Meskipun kinerja the year 2015 with good performance. Even keuangan Perseroan mengalami penurunan though the Company’s financial performance dibandingkan tahun sebelumnya, namun decreased comparing to the previous year, yet penurunan tersebut terutama disebabkan karena it mostly caused by external factors, which faktor eksternal, yaitu adanya penurunan kinerja was the decrease of stock market performance pasar modal yang berdampak terhadap penurunan that affected the Company’s investment in nilai investasi Perseroan dalam portofolio efek. marketable securities. With the improvement of Dengan membaiknya kinerja pasar modal pada stock market performance in 2016, we expect tahun 2016, maka diharapkan kinerja portofolio efek securities instrument will also improve and the akan membaik dan Perseroan dapat membukukan Company will be able to record profit. keuntungan.
44 Panin Sekuritas | Laporan Tahunan 2015 Pendahuluan Introduction >> Laporan Manajemen Manegement Report Pembahasan & Management Analisa manajemen Disscussion & Analysis
Tata Kelola Good Corporate Perusahaan Governance
Informasi Perusahaan Corporate Data
Laporan Keuangan Financial Report
Pada akhir tahun 2015 Perseroan dan entitas anak At the end of 2015 the Company and its membukukan Jumlah Aset sebesar Rp 1,47 triliun subsidiaries booked Total Asset Rp 1.47 trillion atau turun 19,72% dibandingkan akhir tahun 2014 or decrease 19.72% compared to the end of yang sebesar Rp 1,83 triliun. Sementara Laba 2014 which amount Rp 1.83 trillion. Meanwhile Bersih Perseroan dan entitas anak pada tahun 2015 Net Profit of the Company and subsidiaries in adalah sebesar Rp 63,19 miliar atau turun 82,32% 2015 was Rp 63.19 billion or decreased 82.32% dibandingkan tahun 2014 yang sebesar Rp 357,51 compared to year 2014 with amount of Rp miliar. Kapitalisasi pasar saham Panin Sekuritas 357.51 billion. Panin Sekuritas stock market mengalami penurunan 17,59% dari Rp 3,58 triliun capitalization experienced depression 17.59% pada akhir tahun 2014 menjadi Rp 2,95 triliun pada from Rp 3.58 trillion at the end of 2014 to Rp akhir tahun 2015. 2.95 trillion at the end of 2015.
Penilaian terhadap Kinerja Direksi Assessment of Performance of the Board of mengenai Pengelolaan Perusahaan Directors on Corporate Governance
Berdasarkan hasil pengawasan yang telah Based upon the conducted monitoring result dilakukan pada tahun 2015, Dewan Komisaris in 2015, the Board of Commissioners assessed menilai bahwa Direksi telah melaksanakan that Board of Directors had fulfilled their duties tugasnya dengan baik dan telah melakukan with good performance and had implemented langkah-langkah antisipatif dalam menghadapi anticipative measurements to overcome capital perkembangan pasar modal yang dapat market development which could affect business mempengaruhi kinerja usaha dan risiko performanceand the Company’s risk. perusahaan.
Kegiatan Pengawasan Dewan Komisaris Supervision Activities by the Board of Commissioners
Pada tahun 2015 Dewan Komisaris telah In year 2015 the Board of Commissioners had menjalankan tugas dan wewenangnya conducted the duties and responsibilities set sebagaimana yang diamanatkan dalam Anggaran in the Article of Association as well as by the Dasar dan peraturan perundang-undangan yang rules and regulations, namely in conducting berlaku, antara lain melakukan pengawasan supervision on corporate governance and terhadap pengelolaan Perusahaan dan memberi advising the Board of Directors. nasihat kepada Direksi.
Panin Sekuritas | Annual Report 2015 45 Laporan Dewan Komisaris Report fo the Board of Commissioners
Dewan Komisaris telah melaksanakan rapat secara The Board of Commissioners held regular rutin, baik rapat khusus Dewan Komisaris maupun meetings, either exclusive meeting of the Board rapat bersama dengan Direksi, guna memastikan of Commissioners as well as with the Board of bahwa kegiatan usaha berjalan sesuai rencana Directors, to make sure that business operation bisnis dan ketentuan yang berlaku serta sejalan conducted accordingly to business plan and dengan prinsip-prinsip tata kelola perusahaan yang regulated terms, also in line with the principles baik. of Good Corporate Governance.
Dewan Komisaris secara aktif memberikan The Board of Commissioners actively provided masukan-masukan kepada Direksi dalam inputs to the Board of Directors in managing menghadapi berbagai tantangan usaha serta business challenges and optimizing existed memanfaatkan peluang bisnis yang ada. opportunities.
Dalam melakukan fungsi pengawasan, Dewan In conducting its supervising duties, the Komisaris dibantu oleh Komite Audit yang Board of Commissioners was assisted by Audit beranggotakan tiga orang dan dipimpin oleh Committee which consists of one chairman, seorang Komisaris Independen. Komite Audit i.e the Independent Commissioner and three bekerja berdasarkan kerangka acuan yang members. Audit Committee performed its tercantum dalam Piagam Kerja Komite Audit yang duties based on reference of Audit Committee telah disahkan oleh Dewan Komisaris. Komite Audit Charter that has been approved by the Board of telah menyampaikan laporan bahwa sepanjang Commissioners. Audit Committee had submitted tahun 2015 tidak ada hal material yang dapat report stating that throughout 2015 there was mengganggu kelangsungan usaha dari Perseroan. no material cases that disrupt the continuity of Laporan Komite Audit sejalan dengan laporan dari the business of the Company. The report from Kantor Akuntan Publik ”Tanubrata Sutanto Fahmi Audit Committee is consistent with the report of dan Rekan” yang telah memberikan pendapat wajar, Certified Public Accountant “Tanubrata Sutanto dalam semua hal yang material, posisi keuangan Fahmi dan Rekan” which stated fair opinion in konsolidasian PT Panin Sekuritas Tbk dan entitas all materials; the consolidated financial position anaknya tanggal 31 Desember 2015, serta kinerja of PT Panin Sekuritas Tbk and its subsidiaries keuangan dan arus kas konsolidasiannya untuk on December 31 2015, as well as the financial tahun yang berakhir pada tanggal tersebut, sesuai performance and its consolidated cashflows for dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia. the year ended on the datein conformity with Indonesian Financial Accounting Standard.
Pada tahun 2015 Dewan Komisaris telah In 2015, the Board of Commissioners had membentuk Komite Nominasi dan Remunerasi established Nomination and Remuneration yang beranggotakan empat orang dan dipimpin Committee which consists of a chairman, i.e. the oleh Komisaris Independen. Komite Nominasi Independent Commissioner and 4 members. The dan Remunerasi memiliki peran penting dalam committee holds a crucial role in evaluating the melakukan evaluasi kebijakan remunerasi Dewan remuneration policy of Board of Commissioners, Komisaris, Direksi, pejabat eksekutif, dan karyawan Board of Directors, Executive Officers as well as Perseroan secara keseluruhan. the Company’s employees in overall.
46 Panin Sekuritas | Laporan Tahunan 2015 Pendahuluan Introduction >> Laporan Manajemen Manegement Report Pembahasan & Management Analisa manajemen Disscussion & Analysis
Tata Kelola Good Corporate Perusahaan Governance
Informasi Perusahaan Corporate Data
Laporan Keuangan Financial Report
Dalam rangka terselenggaranya prinsip dan praktik In performing the Good Corporate Governance Tata Kelola Perusahaan yang Baik (Good Corporate principles and implementing on each level of Governance) pada seluruh jenjang organisasi, organization, the Board of Commissioners and Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan telah the Board of Directors of the Company has bekerjasama dengan Dewan Komisaris dan Direksi collaborated with the Board of Commissioners grup usaha Panin untuk melaksanakan Tata Kelola and the Board of Directors from the Panin Group Terintegrasi dan Manajemen Risiko Terintegrasi to implement Integrated Corporate Governance sesuai dengan ketentuan-ketentuan dalam and Integrated Risk Management; in accordance Peraturan Otoritas Jasa Keuangan. Penerapan Tata with Financial Service Authority regulations. Kelola Terintegrasi akan mendorong Perseroan The implementation of Integrated Corporate dan grup usaha Panin untuk memiliki tata kelola Governance will encourage the Company and yang lebih prudent sesuai dengan prinsip-prinsip Panin Group to have more prudent governance, keterbukaan, akuntabilitas, pertanggungjawaban, comply with the transparency, accountability, independensi atau profesional dan kewajaran. responsibility, independency or professional Selain itu, penerapan Tata Kelola Terintegrasi as well as fairness principles. Aside from that, diharapkan dapat mendorong sinergi dan mampu the implementation of Integrated Corporate meningkatkan daya saing Perseroan dan grup Governance is expected to encourage the usaha Panin. synergy and to increase the competitiveness of the Company and Panin Group.
Prospek Tahun 2016 Prospects in 2016
Memasuki tahun 2016, perekonomian Indonesia Entering 2016, the economy in Indonesia is diperkirakan akan lebih baik dibandingkan tahun expected to be in better condition compared to 2015. Ketidakpastian pasar keuangan global 2015. The global financial market uncertainty is semakin mereda dengan kemungkinan kenaikan subsided with the possibility of the periodical suku bunga AS yang lebih bertahap, serta kebijakan increase of US Fed Funds Rate as well as suku bunga negatif di Jepang dan Uni Eropa. negative interest rate policy in Japan and International Monetary Fund (IMF) mengestimasi European Union. International Monetary Fund pertumbuhan ekonomi global pada tahun 2016 dan (IMF) estimated global economic growth in 2017 masing-masing sebesar 3,4% dan 3,7%, atau year 2016 and 2017 will be 3.4% and 3.7% lebih tinggi dari tahun 2015 yang sebesar 3,1%. respectively, or higher than 2015 which was 3.1%.
Pertumbuhan ekonomi nasional pada tahun 2016 The national economy growth in 2016 has better berpotensi terus membaik, terutama didukung oleh potentials, mostly due to the support of fiscal akselerasi stimulus fiskal. Pertumbuhan ekonomi stimulus acceleration. Particularly, it will be nasional tahun 2016 terutama akan ditopang oleh supported by the government consumption and konsumsi dan investasi pemerintah. Sementara itu, investment. Meanwhile export performance is
Panin Sekuritas | Annual Report 2015 47 Laporan Dewan Komisaris Report fo the Board of Commissioners
kinerja ekspor diperkirakan masih tertekan, seiring predicted still depressed, along with the global dengan masih lambatnya pemulihan ekonomi economy recovery slowdown and the decrease global dan masih menurunnya harga komoditas. of commodity price value. For overall in 2016, Untuk keseluruhan tahun 2016, Bank Indonesia Indonesia Central Bank estimated the national memperkirakan pertumbuhan ekonomi nasional economy growth on range between 5.2 – 5.6%, akan tumbuh pada kisaran 5,2-5,6%, lebih tinggi higher than previous year. dari pertumbuhan pada tahun sebelumnya.
Prospek makro ekonomi yang semakin baik The better prospect of macro economy will tersebut akan berdampak positif terhadap impact positively on the development of perkembangan industri pasar modal nasional dan national capital market industry and the kinerja usaha Perseroan di tahun 2016. Company’s business in 2016.
Pandangan atas Rencana Bisnis dan Outlook on Business Plan and Corporate Prospek Usaha Perusahaan yang Disusun Business Prospect prepared by the Board oleh Direksi of Directors
Direksi telah menyampaikan dan memaparkan The Board of Directors has delivered and Rencana Bisnis dan Prospek Usaha Perusahaan explained the 2016 Business Plan and untuk tahun 2016 kepada Dewan Komisaris. Corporate Business Prospect to the Board of Dewan Komisaris menilai bahwa Rencana Bisnis Commissioners. The Board of Commissioners Perusahaan dapat dilaksanakan dengan sebaik- assessed the Corporate Business Plan can be baiknya namun dengan tetap memperhatikan well implemented by following prudential prinsip kehati-hatian dalam mengantisipasi principles to anticipate the development of perkembangan industri pasar modal di masa capital market industry in the upcoming period. mendatang.
Dewan Komisaris berkeyakinan bahwa Rencana The Board of Commissioners believes the Bisnis Perusahaan yang telah disusun oleh Direksi Corporate Business Plan structured by the akan dapat meningkatkan daya saing Perseroan Board of Directors will enhance the Company’s dalam industri pasar modal yang lebih kompetitif di competitiveness in more competitive capital masa-masa mendatang. market industry in the future.
48 Panin Sekuritas | Laporan Tahunan 2015 Pendahuluan Introduction >> Laporan Manajemen Manegement Report Pembahasan & Management Analisa manajemen Disscussion & Analysis
Tata Kelola Good Corporate Perusahaan Governance
Informasi Perusahaan Corporate Data
Laporan Keuangan Financial Report
Apresiasi Appreciation
Dewan Komisaris menyampaikan terima kasih The Board of Commissioners would like to say kepada seluruh pemegang saham, nasabah, thank you to all shareholders, customers and mitra bisnis serta seluruh pemangku kepentingan business partners as well as all stakeholders lainnya atas dukungan yang berkelanjutan kepada for the continuous support to the Company. Perseroan. Dewan Komisaris menyampaikan terima The Board of Commissioners also conveys the kasih kepada Otoritas Jasa Keuangan dan PT Bursa gratitude to the Financial Service Authority Efek Indonesia atas kebijakan dan pengawasan and PT. Bursa Efek Indonesia for the policies yang diberikan kepada industri pasar modal dan and monitoring on the capital market industry khususnya kepada Perseroan. Dewan Komisaris development, particularly on the Company. memberikan apresiasi atas kerja keras Direksi Our highest appreciation to the Board of dan seluruh karyawan selama tahun 2015 dalam Directors and employees of the Company for mempertahankan kinerja usaha Perseroan dalam the hard work throughout 2015 in maintaining kondisi pasar yang penuh tantangan. business performance in this challenging market condition.
Dengan adanya komitmen dari seluruh pemangku With the commitment from all stakeholders, the kepentingan, Perseroan dapat meraih kinerja Company will beable to achieve better business usaha yang lebih baik dan memberikan kontribusi performance and contribute to the development bagi perkembangan industry pasar modal dan of capital market industry and national economy. perekonomian nasional.
Panin Sekuritas | Annual Report 2015 49 Laporan Direksi
Report of the Board of Directors
dari kiri ke kanan from left to right
Handrata Sadeli, Rosmini Lidarjono, Indra Christanto, Menas Shahaan.
Pemegang Saham yang Dear our valued Kami Hormati, Shareholders,
Tahun 2015 merupakan tahun yang penuh The year 2015 was a year of challenges tantangan bagi perekonomian dan industri for Indonesian economy and stock pasar modal Indonesia. Pemulihan market industry. The weak recovery of ekonomi dunia yang masih lemah, global economy and the decrease of both berlanjutnya penurunan harga komoditas commodity price and the foreign capital dan menurunnya aliran modal asing ke flow to developed countries became the negara berkembang menjadi pemicu pressure trigger on developed countries tekanan terhadap perekonomian negara economy condition including Indonesia. berkembang termasuk Indonesia.
50 Panin Sekuritas | Laporan Tahunan 2015 Pendahuluan Introduction >> Laporan Manajemen Manegement Report Pembahasan & Management Analisa manajemen Disscussion & Analysis
Tata Kelola Good Corporate Perusahaan Governance
Informasi Perusahaan Corporate Data
Laporan Keuangan Financial Report
Penurunan kinerja pasar modal nasional telah The decrease of national stock market performance berdampak kepada penurunan kinerja keuangan has affected to the Company’s Financial Perseroan. Meskipun demikian, Perseroan performance. Nevertheless, the Company and its dan entitas anak tetap berupaya untuk terus subsidiaries have done the effort on developing mengembangkan kegiatan usahanya, baik dalam its business, either in SecuritiesTransaction, kegiatan Transaksi Efek, Penjamin Emisi Efek dan Underwriting or Investment Manager. Manajer Investasi.
Panin Sekuritas | Annual Report 2015 51 Laporan Direksi Report fo the Board of Director
Perkembangan Kinerja Keuangan Financial Performance Progress
Pada tahun 2015 Perseroan dan entitas anak dapat In 2015, the Company and subsidiaries recorded membukukan kinerja keuangan yang cukup baik a fairly well financial performance in a less dalam kondisi pasar modal yang kurang kondusif. conducive capital market condition. Based Berdasarkan laporan keuangan konsolidasian on the Consolidated Financial Report of the Perseroan dan entitas anak, Jumlah Aset dan Company and subsidiaries, the Total Assets and Ekuitas yang Diatribusikan kepada Pemilik Entitas Equity Attributable to the Owners of the Parent Induk pada akhir tahun 2015 adalah masing-masing at the end of 2015 period are Rp 1.47 trillion sebesar Rp 1,47 triliun dan Rp 1,02 triliun. Jumlah and Rp 1.02 trillion, respectively. Total Revenue Pendapatan Usaha pada tahun 2015 adalah sebesar in 2015 reached Rp 336.72 billion or decreased Rp 336,72 miliar atau turun 47,93% dibandingkan 47.93% compared to the year 2014 at Rp tahun 2014 yang sebesar Rp 646,60 miliar. 646.60 billion. Meanwhile Profit of the Year Sementara Laba Tahun Berjalan yang Diatribusikan Attributable to the Owners of the Parent in 2015 kepada Pemilik Entitas Induk pada tahun 2015 amounted at Rp 63.19 billion decreased 82.32% adalah sebesar Rp 63,19 miliar atau turun 82,32% compared to the year 2014 at Rp 357.51 billion. dibandingkan tahun 2014 yang sebesar Rp 357,51 The decrease of revenue and profit are mostly miliar. Penurunan pendapatan usaha dan laba caused by unrealized loss from marketable pada tahun 2015 tersebut terutama disebabkan securities. The Company has placed part of its karena adanya kerugian yang belum direalisasi fund on marketable securities, especially on dari portofolio efek. Perseroan telah menempatkan several mutual funds. During 2015, the Net Asset sebagian dananya pada portofolio efek, khususnya Value (NAV) of mutual funds was decreasing pada beberapa reksa dana. Selama tahun 2015 due to the decrease of securities price in the Nilai Aktiva Bersih (NAB) reksa dana mengalami capital market, therefore the Company recorded penurunan akibat menurunnya harga efek-efek di unrealized loss. Along with the improving of pasar modal, sehingga Perseroan membukukan capital market performance in the upcoming kerugian yang belum direalisasi. Seiring dengan years, the Company will be able to record gain membaiknya kinerja pasar modal pada tahun- from marketable securities. tahun mendatang, maka Perseroan akan dapat membukukan kembali keuntungan dari portofolio efek.
Seiring dengan penurunan kinerja keuangan Along with the decrease of the Company’s Perseroan, kapitalisasi pasar saham dengan kode financial performance, market capitalization of PANS di Bursa Efek Indonesia juga mengalami the Company's shares namely PANS in Indonesia penurunan dari Rp 3,58 triliun pada akhir tahun Stock Exchange was also decreased from Rp 2014 menjadi Rp 2,95 triliun pada akhir tahun 2015 3.58 trillion at the end of 2014 to Rp 2.95 atau turun 17,59%. trillion at the end of 2015 or decreased 17.59%.
52 Panin Sekuritas | Laporan Tahunan 2015 Pendahuluan Introduction >> Laporan Manajemen Manegement Report Pembahasan & Management Analisa manajemen Disscussion & Analysis
Tata Kelola Good Corporate Perusahaan Governance
Informasi Perusahaan Corporate Data
Laporan Keuangan Financial Report
Perkembangan Kegiatan Usaha Bussiness Activities Progress
Pendapatan usaha Perseroan dan Entitas Anak Total revenues of the Company and subsidiaries diperoleh dari beberapa kegiatan usaha, yaitu are gained from several business activities, transaksi efek, pembiayaan nasabah, penjamin such as securities transactions, customer emisi efek, portofolio efek dan jasa manajer financing, underwriting, marketable securities investasi. Kegiatan transaksi efek, khususnya and investment manager. The Company’s transaksi saham, oleh Perseroan di Bursa Efek securities transaction, especially equities, in Indonesia pada tahun 2015 sebesar Rp 32,72 triliun Indonesia Stock Exchange in 2015 amounted at atau turun 7,88% dibandingkan tahun sebelumnya Rp 32.72 trillion or dropped 7.88% compared yang sebesar Rp 35,52 triliun dan memberikan to the previous year, at Rp 35,52 trillion kontribusi pendapatan komisi dari transaksi and contributed revenue from brokerage perantara perdagangan efek sebesar Rp 53,65 commissions at Rp 53.65 billion, whereas the miliar, sedangkan tahun sebelumnya sebesar Rp number in the previous year reached Rp 60.34 60,34 miliar. Penurunan nilai transaksi saham oleh billion. The decline of the Company’s trading Perseroan ini sejalan dengan penurunan total nilai value was in line with the decrease of total transaksi saham di Bursa Efek Indonesia, yaitu trading value in Indonesia Stock Exchange, from dari Rp 1.453,39 triliun pada tahun 2014 menjadi Rp Rp 1,453.39 trillion in 2014 to Rp 1,406.36 in 1.406,36 triliun pada tahun 2015. 2015.
Kegiatan pembiayaan nasabah meliputi Customer financing includes the financing pembiayaan atas piutang marjin dan piutang of margin receivables and reverse repo. The reverse repo. Rata-rata piutang marjin dan piutang average of margin and reverse repo receivables reverse repo pada tahun 2015 adalah sebesar in 2015 was amounted at Rp 159.11 billion or Rp 159,11 miliar atau turun 27,05% dibandingkan decreased 27.05% compared to the previous tahun sebelumnya yang sebesar Rp 218,11 miliar, year at Rp 218.11 billion, and gained dividend dan menghasilkan pendapatan dividen dan and interest revenue at Rp 66.30 billion or bunga sebesar Rp 66,30 miliar atau turun 22,11% decreased 22.11% compared to the previous dibandingkan tahun sebelumnya yang sebesar Rp year amounted at Rp 85.12 billion. 85,12 miliar.
Sepanjang tahun 2015 Perseroan telah bertindak During 2015, the Company was appointed as sebagai Penjamin Pelaksana Emisi untuk Lead Underwriting for 1 Initial Public Offering 1 penawaran umum saham dan Penjamin and Sub Underwriting for 5 Initial Public Emisi untuk 5 penawaran umum saham. Nilai Offerings. The underwriting value was Rp 32.47 penjaminan emisi seluruhnya sebesar Rp 32,47 billion or decreased compared to the previous miliar atau turun dibandingkan tahun 2014 yang year at Rp 76.29 billion and gained the revenue sebesar Rp 76,29 miliar dan menghasilkan from underwriting and selling fees at Rp 1.48 pendapatan dari jasa penjamin emisi dan penjualan billion, increased 71.51% compared to the efek sebesar Rp 1,48 miliar atau naik 71,51% numbers in 2014 at Rp 862.86 million. dibandingkan tahun 2014 yang sebesar Rp 862,86 juta.
Panin Sekuritas | Annual Report 2015 53 Laporan Direksi Report fo the Board of Director
Perseroan telah melakukan penempatan sebagian The Company had allocated portion of its dananya pada portofolio efek, khususnya reksa fund in marketable securities, particularly in dana. Jumlah portofolio efek pada akhir tahun mutual fund. Total investment in marketable 2015 adalah sebesar Rp 819,65 miliar atau turun securities at the end of 2015 was Rp 819.65 11,49% dibandingkan akhir tahun 2014 yang billion, decreased 11.49% compared to the sebesar Rp 926,02 miliar. Penurunan kinerja pasar number at the end of 2014 which amounted at modal sepanjang tahun 2015 telah menyebabkan Rp 926.02 billion. The decrease of the capital penurunan nilai aktiva bersih reksa dana yang market performance during 2015 caused the dimiliki Perseroan. Pada tahun 2015 Perseroan decrease on Net Asset Value of mutual fund. In membukukan kerugian atas perdagangan efek 2015, the Company recorded an unrealized loss yang belum direalisasi sebesar Rp 114,17 miliar atau on marketable securities for Rp 114.17 billion turun dibandingkan tahun 2014 yang membukukan or dropped compared to the unrealized gain in keuntungan atas perdagangan efek yang belum 2014 for Rp 134.12 billion. direalisasi sebesar Rp 134,12 miliar.
Dalam kegiatan manajer investasi yang In the investment manager activities conducted dilaksanakan oleh entitas anak, PT Panin Asset by the Company’s subsidiary, PT Panin Asset Management (PAM), jumlah dana kelolaan reksa Management (PAM), the total asset under dana pada akhir tahun 2015 sebesar Rp 11,54 miliar management in the end of 2015 was Rp atau turun 5,72% dibandingkan akhir tahun 2014 11.54 billion or decreased 5.72 % compared yang sebesar Rp 12,24 triliun. Penurunan nilai dana to the year 2014 which was amounted at Rp kelolaan tersebut berdampak terhadap pendapatan 12.24 trillion. The decrease of asset under Jasa Manajer Investasi tahun 2015 yaitu sebesar management affected to the Income from Rp 317,85 miliar atau turun 6,97% dibandingkan Investment Manager Services at Rp 317.85 tahun 2014 yang sebesar Rp 341,66 miliar. Meskipun billion in 2015, dropped 6.97% compared demikian, jumlah nasabah PAM mengalami to the number in 2014 at Rp 341.66 billion. peningkatan dari 44.628 nasabah pada tahun 2014 Nevertheless, the number of customers has menjadi 53.586 nasabah pada tahun 2015. increased from 44,628 customers in 2014 to 53,586 customers in 2015.
Pencapaian Target dan Tantangan yang Achievement of Target and Challenges Dihadapi
Perkembangan makro ekonomi dan industri pasar The less conducive condition of macroeconomics modal yang kurang kondusif sepanjang tahun 2015 and capital market industry during 2015 became merupakan tantangan utama yang harus dihadapi the main challenge for the Company. This Perseroan. Kondisi ini berdampak kepada Perseroan condition affected the Company which recorded yang membukukan penurunan kinerja keuangan a decline in financial performance compared dibandingkan tahun 2014. Nilai portofolio efek, to 2014. The value of marketable securities, khususnya reksa dana, yang dimiliki Perseroan particularly mutual funds, was decreased, thus mengalami penurunan sehingga Perseroan the Company recorded an unrealized loss on membukukan kerugian atas portofolio efek yang marketable securities. The decline in the value
54 Panin Sekuritas | Laporan Tahunan 2015 Pendahuluan Introduction >> Laporan Manajemen Manegement Report Pembahasan & Management Analisa manajemen Disscussion & Analysis
Tata Kelola Good Corporate Perusahaan Governance
Informasi Perusahaan Corporate Data
Laporan Keuangan Financial Report
belum direalisasi. Penurunan nilai efek-efek di of securities in the capital market had implicated pasar modal juga telah menyebabkan penurunan on the decline of assets under management by jumlah dana kelolaan reksa dana Panin Asset Panin Asset Management, therefore impacted Management, sehingga menurunkan pendapatan the income from investment manager activities. dari kegiatan manajer investasi. Pendapatan dari The income derived from securities transactions kegiatan transaksi efek dan pembiayaan transaksi activities and customer financing was also nasabah juga mengalami penurunan karena decreased due to the customer’s tendency on nasabah cenderung untuk mengurangi bertransaksi reducing securities transactions while examining efek sambil mencermati perkembangan pasar ke the market development conditions in the depannya. Sementara itu kegiatan Penjamin Emisi upcoming periods. Meanwhile, the underwriting Efek juga mengalami penurunan seiring dengan activities were likewise decreased in line penurunan jumlah penawaran umum perdana with the decrease of initial public offering in saham di Bursa Efek Indonesia. Indonesia Stock Exchange.
Kebijakan Strategis Tahun 2015 Strategic Policy in 2015
Dalam mengantisipasi perkembangan pasar yang In anticipating the less conducive market kurang kondusif, pada tahun 2015, Perseroan telah development, in 2015, the Company had melaksanakan sejumlah strategi usaha yang conducted a number of business strategies bertujuan untuk memperluas jaringan pemasaran aimed to expand the marketing network as well serta meningkatkan jumlah nasabah dan nilai as to increase the number of customers and transaksi nasabah, yang diantaranya adalah: trading value, in the followings :
a) Pengembangan produk dan layanan yang sesuai a) Product and Service Development based on dengan kebutuhan nasabah: Customer Need: i. Penyempurnaan fasilitas online trading; i. The improvement of online trading facility; ii. Layanan pembiayaan nasabah yang lebih ii. More competitive customer financing kompetitif; service; iii. Pengembangan divisi Riset yang dapat iii. The development of Research Division memberikan riset pasar secara lebih aktual to give more comprehensive and actual dan komprehensif; market research; iv. Peluncuran reksa dana baru yang yang lebih iv. New launching of mutual fund that terkonsentrasi pada saham-saham pilihan; concentrated on selected stocks; v. Pengembangan produk yang berfokus v. Product development focused on pada peningkatan pengalaman nasabah improving customer’s experience in dalam bertransaksi reksa dana Panin mutual fund transactions through the Asset Management antara lain dengan development of online features and pengembangan fitur online dan aplikasi pada smartphone application. telepon pintar.
Panin Sekuritas | Annual Report 2015 55 Laporan Direksi Report fo the Board of Director
b) Meningkatkan kuantitas dan kualitas kegiatan b) Enhancing quantity and quality of marketing pemasaran, melalui: activities, by : i. Penambahan tenaga pemasaran untuk i. Adding marketing agents to reach retail menjangkau nasabah retail dan institusi. and institution customers. ii. Kerjasama dengan institusi keuangan ii. Collaborate with other financial lainnya, antara lain untuk program autodebet institutions, namely for mutual fund auto reksa dana, investment protection plan dan debit program, investment protection plan, reksa dana mikro. and micro mutual fund. iii. Kegiatan pelatihan bagi tenaga pemasaran iii. Internal and External regular training secara berkala di internal maupun eksternal activities for corporate marketing agents. perusahaan. iv. Promotion programs on drawing iv. Program-program promosi yang dapat customers’ interest to invest through the menarik minat investor untuk berinvestasi Company or Panin Asset Management. melalui Perseroan dan Panin Asset Management.
Tata Kelola Perusahaan dan Manajemen Good Corporate Governance and Risk Risiko Management
Dalam mengantisipasi perkembangan pasar modal In anticipating the challenging in the capital yang penuh tantangan, Perseroan memandang market, the Company believes that Good bahwa Tata Kelola Perusahaan Yang Baik (GCG) dan Corporate Governance (GCG) and Risk Manajemen Risiko harus menjadi perhatian utama Management have to be the main concern as sebagai fondasi bagi pengelolaan perusahaan. foundations for corporate governance.
Beberapa kebijakan terkait GCG dan Manajemen Several policies related to Good Corporate Risiko yang telah dilaksanakan pada tahun 2015 Governance and Management Risk conducted in adalah : 2015 include:
a) Menyusun Pedoman Tata Kelola Perusahaan a) Composing Good Corporate Governance (GCG) dan menerapkan GCG pada setiap lini (GCG) Guidelines and applying GCG in each usaha Perusahaan. level of Company’s organization; b) Melakukan proses identifikasi, pengukuran, b) Conducting identification, measurement, pemantauan, dan pengendalian risiko terhadap monitoring and risk controlling process on all seluruh faktor risiko yang bersifat signifikan dan significant risk aspects, supported by: didukung oleh : i. Adequate Risk Management Information i. Sistem Informasi Manajemen Risiko yang System. memadai. ii. Report on performance, financial condition ii. Pelaporan mengenai kinerja, kondisi and exposure of risk. keuangan, dan eksposur risiko.
56 Panin Sekuritas | Laporan Tahunan 2015 Pendahuluan Introduction >> Laporan Manajemen Manegement Report Pembahasan & Management Analisa manajemen Disscussion & Analysis
Tata Kelola Good Corporate Perusahaan Governance
Informasi Perusahaan Corporate Data
Laporan Keuangan Financial Report
c) Melakukan kerja sama dengan grup usaha Panin c) Collaborating with Panin Group to conduct dalam melaksanakan Tata Kelola Terintegrasi Integrated Governance and Integrated Risk dan Manajemen Risiko Terintegrasi. Management.
Tanggung Jawab Sosial Perusahaan Corporate Social Responsibility
Perseroan menyadari bahwa keberadaan The Company realizes that the existence of the perusahaan harus dapat memberikan manfaat Company must be able to give benefits to the bagi masyarakat dalam rangka meningkatkan society in order to improve the quality of life kualitas kehidupan dan lingkungan. Untuk itu and environment. To fulfill that purpose, the Perseroan aktif terlibat dalam berbagai kegiatan Company seeks to give concrete contribution tanggung jawab sosial perusahaan (Corporate Social to Indonesian society, particularly through Responsibility/CSR). Perseroan berupaya untuk activities in education and health sector. memberikan kontribusi nyata kepada masyarakat Indonesia, khususnya melalui berbagai kegiatan di bidang pendidikan dan kesehatan.
Perseroan secara aktif melaksanakan kegiatan The Company actively conducted education edukasi guna meningkatkan literasi keuangan program to improve financial literacy, particularly masyarakat, khususnya mengenai investasi di on investment in capital market. The education pasar modal. Program edukasi dilaksanakan oleh programs were conducted by the Company Perseroan dan Panin Asset Management, serta and Panin Asset Management collaborated bekerja sama dengan sejumlah lembaga, seperti with several institutions such as Financial Otoritas Jasa Keuangan, Bursa Efek Indonesia dan Service Authority, Indonesia Stock Exchange Masyarakat Ekonomi Syariah. Sementara di bidang and Islamic Economy Society. Whereas in the kesehatan, Perseroan secara rutin melaksanakan health sector, the Company has a routine blood kegiatan donor darah. Pada bulan Agustus donation activity. In August 2005, Panin Bank, 2005, Panin Bank, Perseroan dan Panin Asset the Company and Panin Asset Management held Management menyelenggarakan kegiatan lomba “Capital Market Run”, participated by thousands lari “Capital Market Run” yang telah diikuti oleh of people in Jakarta. ribuan masyarakat Jakarta.
Penghargaan Awards
Regulator dan sejumlah institusi independen telah The regulator in capital market and independent memberikan penghargaan kepada Perseroan dan institutions has awarded the Company and Panin Panin Asset Management selama tahun 2015, yaitu: Asset Management in 2015 with :
Panin Sekuritas | Annual Report 2015 57 Laporan Direksi Report fo the Board of Director
• MARKET CONDUCT 2015 AWARD, penghargaan • 2015 MARKET CONDUCT AWARD, by Financial dari Otoritas Jasa Keuangan (OJK) Service Authority; • RATING AA-(idn), Stable Outlook, dari Fitch • RATING AA-(idn), Stable Outlook, by Fitch Ratings; Rating; • BEST OF THE BEST AWARDS: The Top 50 • BEST OF THE BEST AWARDS: The Top 50 Companies For 2015, penghargaan dari Forbes Companies For 2015, by Forbes Indonesia; Indonesia; • 2015 BEST ONLINE TRADING, by BeritaSatu. • BEST ONLINE TRADING 2015, penghargaan dari com; BeritaSatu.com; • 2015 ASIA’S BEST COMPANIES, by • ASIA’S BEST COMPANIES 2015, penghargaan dari FinanceAsia; FinanceAsia; • 2015 and 2016 THE BEST MUTUAL FUND, in • REKSA DANA TERBAIK 2016 dan 2015, kategori the equity and balanced funds categories, by reksa dana saham dan campuran, dari Majalah Investor Magazine Investor.
Prospek dan Strategi Usaha Tahun 2016 Prospect and Business Strategy for 2016
Pemerintah Indonesia memandang optimis The Government of Indonesia have positive pertumbuhan ekonomi nasional tahun 2016 outlook on the national economic growth in akan lebih baik dibandingkan tahun 2015, 2016 that will be a better than 2015, even meskipun masih akan menghadapi tantangan though there will be challenges from global dari perekonomian global. Sejumlah kebijakan economy. A number of policies have been telah diambil oleh Pemerintah guna mendorong taken by the Government to support national pertumbuhan ekonomi nasional yang difokuskan economic growth, focused on government pada konsumsi dan investasi pemerintah. consumption and investment. Numerous fiscal Sejumlah stimulus fiskal juga telah diluncurkan stimuli were launched by the government oleh Pemerintah untuk mempertahankan daya to maintain the buying power and create an beli masyarakat dan menciptakan iklim investasi attractive investment climate. In 2016 State di Indonesia yang lebih atraktif. Dalam Anggaran Budget, economy growth is assumed at the level dan Pendapatan Belanja Negara tahun 2016, of 5.3%, meanwhile Indonesia Central Bank pertumbuhan ekonomi diasumsikan sebesar assumed higher from previous year at the level 5,3%. Sementara Bank Indonesia memperkirakan of 5.2-5.6%. pertumbuhan ekonomi nasional akan tumbuh pada kisaran 5,2-5,6% atau lebih tinggi dari pertumbuhan ekonomi pada tahun sebelumnya.
58 Panin Sekuritas | Laporan Tahunan 2015 Pendahuluan Introduction >> Laporan Manajemen Manegement Report Pembahasan & Management Analisa manajemen Disscussion & Analysis
Tata Kelola Good Corporate Perusahaan Governance
Informasi Perusahaan Corporate Data
Laporan Keuangan Financial Report
Prospek pertumbuhan ekonomi nasional tahun The outlook of a better national economy 2016 yang lebih baik telah mendorong peningkatan growth in 2016 has encouraged the increase kinerja di industri pasar modal, yang antara lain of capital market industry performance, which tercermin dari kenaikan Indeks Harga Saham reflected by the increase in Jakarta Composite Gabungan (IHSG) dari 4,593.01 pada 30 Desember Index (IHSG) from 4,593.01 on December 30 2015 menjadi 4,845.37 pada 31 Maret 2016. Untuk 2015 to 4,845.37 on March 31 2016. Therefore itu Perseroan dan Panin Asset Management the Company and Panin Asset Management akan terus memanfaatkan setiap peluang will optimize every business opportunity in usaha dalam mendukung peningkatan kinerja supporting the increase of the Company’s perusahaan. Strategi dan kebijakan yang telah performance. The current strategies and policies dijalankan sebelumnya akan terus dilanjutkan will be continuously conducted to achieve guna mewujudkan pertumbuhan usaha yang sustainable business growth. berkesinambungan.
Apresiasi Appreciation
Direksi menyampaikan terima kasih kepada The Board of Directors convey the gratitude to para pemegang saham yang telah memberikan the shareholders for the trust to manage the kepercayaan untuk mengelola Perseroan, kepada Company, to the Financial Service Authority Otoritas Jasa Keuangan dan Bursa Efek Indonesia for the policies and supervision in developing atas kebijakan dan pengawasan dalam rangka the capital market industry, to the customers pengembangan industri pasar modal, kepada and business relations for the support, and as nasabah dan relasi bisnis yang telah memberikan well as to all the employees for the dedication dukungannya selama ini, serta kepada seluruh to the Company. Hopefully the Company will karyawan yang telah bekerja keras menghadapi continuously hold the role to give positive tantangan pasar untuk kemajuan perusahaan. contribution for the growth of Indonesia capital Semoga Perseroan dapat terus berperan aktif dalam market. memberikan kontribusi positif bagi pertumbuhan pasar modal Indonesia.
Panin Sekuritas | Annual Report 2015 59 Analisis dan Pembahasan oleh Manajemen Analysis and Discussion by the Management
Engaging Sustainable Growth
Kami mencurahkan segala daya dan upaya dalam memenuhi permintaan. inovasi yang terus menerus untuk menciptakan pasar. Keputusan kami dalam tindakan berfokus untuk membangun pertumbuhan yang kuat. Menghasilkan keberlanjutan untuk menjadi lebih baik.
We take all our efforts to meet the needs. Having continuous innovation to create market. Our desicive actions are focusing on building tremendous growth. Engaging sustainability for the better.
60 Panin Sekuritas | Laporan Tahunan 2015 Pendahuluan Introduction
Laporan Manajemen Manegement Report >> Pembahasan & Management Analisa manajemen Disscussion & Analysis
Tata Kelola Good Corporate Perusahaan Governance
Informasi Perusahaan Corporate Data
Laporan Keuangan Financial Report
Panin Sekuritas | Annual Report 2015 61 Tinjauan Operasional Operational Review
Analisis Kinerja Usaha Analysis of Business Performance
Sepanjang tahun 2015, perekonomian global masih Throughout 2015, the global economy was still diwarnai ketidakpastian. Jatuhnya harga komoditas, colored by uncertainty. The dropped in commodity dampak dari pelemahan ekonomi Cina dan prices, the impact of a slowing Chinese economy ketidakpastian dari isu kenaikan suku bunga AS and the uncertainty of the issue of the increase in telah memperburuk sentiment ekonomi nasional. US interest rates have exacerbated the national Untuk mengantisipasi kondisi perekonomian global economic sentiment. In anticipation of global tersebut, pemerintah Indonesia telah menerbitkan economic conditions, the Indonesian government serangkaian paket kebijakan yang ditujukan untuk has issued a series of policy packages aimed at mendorong pertumbuhan ekonomi Indonesia. stimulating economic growth in Indonesia. The Dampak dari kondisi global tersebut turut impact of global conditions contributed to the menyebabkan Indeks Harga Saham Gabungan Jakarta Composite Index (JCI) in Indonesia Stock (IHSG) pada akhir tahun 2015 ditutup di level Exchange (IDX) closed at 4,593.008 point at the end 4.593,008 poin atau mengalami penurunan sebesar of 2015 or decreased 12,13% compared to previous 12,13%, dibandingkan penutupan tahun sebelumnya year which was amounted 5,226.947 point. yang berada di level 5.226,947 poin.
Perkembangan yang terjadi di Pasar Modal Developments in the capital markets during the sepanjang tahun 2015 telah berpengaruh terhadap year 2015 had affected the Company’s business kegiatan usaha dan kinerja keuangan Perseroan. and financial performance. The Company’s assets Jumlah aset Perseroan mengalami penurunan decreased 19.72% from Rp 1,825.67 billion at the end 19,72% yaitu dari Rp 1.825,67 miliar pada akhir tahun of 2014 to Rp 1,465.65 billion at the end of 2015. Equity 2014 menjadi Rp 1.465,65 miliar pada akhir tahun attributable to the owners of the parent decreased 2015. Ekuitas yang diatribusikan kepada pemilik 20.06% from Rp 1,282.09 billion to Rp 1,024.87 entitas induk mengalami penurunan 20,06% yaitu billion. Meanwhile total revenues in 2015 was fall to dari Rp 1.282,09 miliar menjadi Rp 1.024,87 miliar. Rp 336.72 billion or decreased 47.92%compared to Sementara jumlah pendapatan usaha pada tahun previous year which was amounted to Rp 646,60 2015 sebesar Rp 336,72 miliar atau turun 47,92% billion. Profit for the year attributable to owners of dibandingkan tahun sebelumnya yang sebesar the parent in 2015 was Rp 63.19 billion,decreased Rp 646,60 miliar. Laba tahun berjalan yang dapat 82.32% compared to the previous year which was diatribusikan kepada pemilik entitas induk pada amounted to Rp 357.51 billion. tahun 2015 sebesar Rp 63,19 miliar atau turun 82,32% dibandingkan tahun sebelumnya yang sebesar Rp 357,51 miliar.
62 Panin Sekuritas | Laporan Tahunan 2015 Pendahuluan Introduction
Laporan Manajemen Manegement Report >> Pembahasan & Management Analisa manajemen Disscussion & Analysis
Tata Kelola Good Corporate Perusahaan Governance
Informasi Perusahaan Corporate Data
Laporan Keuangan Financial Report
Transaksi Efek Securities Trading
Aktivitas transaksi efek oleh Perseroan meliputi Securities trading activities by the Company includes efek ekuitas (saham, right dan waran) serta equity trading (stocks, rights and warrants) as well efek pendapatan tetap (obligasi pemerintah dan as fixed income trading (government and corporate korporasi). Pendapatan transaksi efek Perseroan bonds). In 2015, the Company’s revenue from pada tahun 2015 terutama berasal dari efek ekuitas securities trading mostly came from equity trading (saham). (stocks).
Perkembangan Pasar Modal Indonesia sepanjang The development of Indonesia capital market during tahun 2015 dipengaruhi berbagai sentimen dan the year 2015 was affected by negative sentiments tantangan sebagai dampak dari gejolak ekonomi and challenges as a result of the global economic global dan perekonomian nasional. Hampir di turmoil and the domestic economic challenge. semua sektor industri mengalami perubahan Almost all sectors of the industries had significantly signifikan akibat lesunya permintaan. Demikian change as a result of down trends of demanding. halnya dengan perusahaan-perusahaan nasional National companies also were more aggressively yang semakin agresif dalam menyesuaikan model to adjust its businesses for these changes. Stock bisnisnya untuk mengimbangi perubahan ini. IHSG market performance in the IDX decreased, is closed di BEI mengalami penurunan yaitu ditutup di level at 4,593.008 or a decrease of 12.13% compared to the 4.593,008 atau turun sebesar 12,13% dibandingkan closing at the end of 2014 which was at 5,226.947. penutupan akhir tahun 2014 yang berada di level Meanwhile, the capitalization of stock market also 5.226,947. Selain itu, nilai kapitalisasi pasar saham decreased by 6.80% from Rp 5,228 trillion at the end juga mengalami penurunan sebesar 6,80% dari of 2014 to Rp 4,873 trillion in late 2015. Moreover, Rp 5.228 triliun pada akhir tahun 2014 menjadi liquidity of transactions was declined, reflected by Rp 4.873 triliun pada akhir tahun 2015. Likuiditas declining of average daily transaction value of shares transaksi juga mengalami penurunan ditandai amounting to 3,98% from Rp 6.01 trillion in the dengan menurunnya rata-rata nilai transaksi harian period January – December 2014 to Rp 5.77 trillion in sebesar 3,98% yaitu dari Rp 6,01 triliun pada periode the same period in 2015. Januari - Desember 2014 menjadi Rp 5,77 triliun pada periode yang sama di tahun 2015.
Sejalan dengan penurunan nilai transaksi saham In line with the decline in stock trading value on the di BEI sepanjang tahun 2015, nilai transaksi saham IDX throughout 2015, the Company’s stock trading Perseroan juga menurun dibandingkan tahun value also decreased compared to the previous sebelumnya. Nilai transaksi saham Perseroan di year. Total stock trading value by the Company at BEI pada tahun 2015 adalah sebesar Rp 32,88 triliun IDX in 2015 was Rp 32.88 trillion or declined 7.56% atau menurun sebesar 7,56% dibandingkan tahun compared to in 2014 amounted to 35.57 trillion.Those 2014 yang sebesar Rp 35,57 triliun. Nilai transaksi transaction value was derived from transactions tersebut diperoleh dari kegiatan transaksi oleh by institutional and retail clients, either through nasabah institusi maupun nasabah ritel, baik a head office, branch offices and online trading.
Panin Sekuritas | Annual Report 2015 63 Tinjauan Operasional Operational Review
melalui kantor pusat, kantor cabang maupun online From those securities transaction, the Company trading. Dari kegiatan transaksi efek tersebut, recorded revenue from brokerage commission in Perseroan dapat membukukan pendapatan komisi 2015 amounted to Rp 53.65 billlion or declined 11.08% dari transaksi perantara perdagangan efek pada compared to revenue in 2014 amounted to Rp 60.34 tahun 2015 adalah sebesar Rp 53,65 miliar atau billion. Securities transaction activity contributed menurun 11,08% dibandingkan pendapatan pada 15.93% to total revenues in 2015. tahun 2014 yang sebesar Rp 60,34 miliar. Aktivitas transaksi efek memberikan kontribusi sebesar 15,93% terhadap jumlah pendapatan usaha tahun 2015.
Perseroan telah melaksanakan sejumlah strategi The Company has implemented a number of dalam meningkatkan aktivitas transaksi efek, strategies to maintain and increase the activity of diantaranya yaitu meningkatkan layanan kepada securities transactions. In order to improve services nasabah institusi, Perseroan telah mengembangkan to institutional clients, the Company has developed divisi institusi yang mendapat dukungan penuh dari an institutional division which had full support from divisi riset. Selain itu Perseroan membentuk divisi the research division. In order to improve services khusus online trading yang melayani penggunanya to retail customers, the Company has increased the sehingga dapat memberikan kemudahan ease of transactions through online trading facility dalam bertransaksi maupun memaksimalkan which can be accessed through multiplatforms, fasilitas-fasilitas yang ada di dalam sistem online i.e. through website (www.post.co.id), computer trading Perseroan (POST). Untuk memberikan applications (POST-Pro) and smartphones (POST kemudahan bagi nasabahnya, Perseroan juga terus Android, iOS and Blackberry). The Company also has mengembangkan fasilitas online trading yang dapat launched an online trading facility in accordance diakses melalui berbagai platform yaitu melalui with Islamic principles (POST Syariah). website (www.post.co.id), aplikasi komputer (POST – Pro), maupun smartphone (POST Android, iOS, Blackberry). Perseroan juga telah memiliki fasilitas online trading yang sesuai dengan prinsip-prinsip Syariah (POST Syariah).
Berdasarkan hasil evaluasi yang dilaksanakan Based on review conducted by the Board of Directors, oleh Direksi, sistem online trading POST Syariah online trading system of POST Syariah has complied telah memenuhi Prinsip Syariah di pasar modal to the Sharia Principles in the capital market as sebagaimana yang dimaksud dalam Peraturan referred to the Regulation of Financial Services Otoritas Jasa Keuangan Nomor 15/POJK.04/2015 Authority No. 15/POJK.04/2015 dated 3 November tanggal 3 November 2015 tentang Penerapan Prinsip 2015 regarding the Implementation of Sharia Syariah di Pasar Modal. Principles in Capital Market.
64 Panin Sekuritas | Laporan Tahunan 2015 Pendahuluan Introduction
Laporan Manajemen Manegement Report >> Pembahasan & Management Analisa manajemen Disscussion & Analysis
Tata Kelola Good Corporate Perusahaan Governance
Informasi Perusahaan Corporate Data
Laporan Keuangan Financial Report
Pada tahun 2015, fasilitas online trading In 2015, online trading facility has to contribute about memberikan kontribusi sebesar 27,35% dari total 27.35% of total equity transactions by the Company. transaksi efek ekuitas oleh Perseroan. Selain Marketing of products and services of the Company turut serta dalam pameran-pameran baik secara has been conducted through 21 branch offices in individual maupun yang bekerja sama dengan major cities in Indonesia. pihak Otoritas Pasar Modal, pemasaran produk dan layanan Perseroan juga dilakukan melalui 21 kantor cabang yang tersebar di kota-kota besar di Indonesia.
Untuk meningkatkan jumlah nasabah dan nilai In order to increase the number of customers and transaksi, Perseroan aktif melakukan sosialisasi the value of transaction, the Company actively held dengan cara melakukan program edukasi yang education activitiesin cooperation with IDX and OJK bekerjasama dengan BEI dan OJK baik yang which held at headquarter, branch offices, seminars diselenggarakan di kantor pusat, kantor-kantor and capital market’s workshop. This is organnized cabang, seminar maupun workshop Pasar Modal. in order to support the IDX program, including a Hal ini dilaksanakan guna mendukung program BEI, national campaign titled “Let’s saving shares”. diantaranya kampanye nasional yang bertajuk “Yuk Nabung Saham".
Aktivitas Perdagangan Saham oleh Perseroan di BEI Stock Trading Activities by the Company at IDX
42.22 35.57 27.66 27.15 32.88 76.00 60.34 48.05 47.38 53.65
2011 2012 2013 2014 2015 2011 2012 2013 2014 2015
Nilai Transaksi Efek di BEI (Rp Triliun) Komisi Perantara Pedagang Efek (Rp Miliar) Stock Transaction Value at IDX (Rp Trillion) Brokerage Commissions (Rp Billion)
Panin Sekuritas | Annual Report 2015 65 Tinjauan Operasional Operational Review
Pembiayaan Nasabah Customer Financing
Kegiatan pembiayaan nasabah adalah pembiayaan Customer financing is a financing activity on margin atas piutang marjin, reverse repo dan piutang trading, reverse repo and receivable from customers. nasabah. Pembiayaan Marjin merupakan fasilitas Margin financing is a financing facility given to clients pembiayaan yang diberikan kepada nasabah untuk for stock trading in the stock exchange. Given the melakukan transaksi efek di Bursa Efek. Dengan facility, clients may trade larger than their deposit adanya fasilitas ini, nasabah dapat melakukan because the Company finances their trading; transaksi efek yang lebih besar dari nilai deposit therefore clients may increase their opportunity to yang dimilikinya karena sebagian transaksi gain profit if the equity price increases. tersebut dibiayai oleh Peseroan sehingga nasabah dapat meningkatkan peluang untuk memperoleh keuntungan dari perubahan harga efek.
Pemberian fasilitas ini mengikuti ketentuan The facility is given according to market regulation, yang berlaku di Pasar Modal, antara lain jumlah including minimum deposit and the selection of minimum deposit yang harus disetor oleh nasabah stocks that are able to be traded using margin serta pemilihan saham-saham yang dapat financing (marginable stocks). ditransaksikan menggunakan pembiayaan marjin (marginable stocks).
Penggunaan fasilitas pembiayaan marjin The average usage of the Margin Financing Facility berdasarkan rata-rata pada akhir empat kwartal at the end of four quarters in 2015 was Rp 47.40 di tahun 2015 adalah sebesar Rp 47,40 miliar atau billion, a 51.34% increasing compared to the average mengalami kenaikan sebesar 51,34% dibandingkan at the end of four quarters in previous year which dengan rata-rata pada akhir empat kwartal di was Rp 31.32 billion. The increasing was due to tahun sebelumnya yang sebesar Rp 31,32 miliar. clients’ tendency to trade in the short term by using Penurunan ini terjadi karena nasabah cenderung their own funds. untuk bertransaksi efek dengan menggunakan dananya sendiri.
Perseroan telah memiliki fasilitas pembiayaan The Company has provided margin financing facility marjin sejak tahun 1997. Perseroan selalu bertindak since 1997. The Company is always prudent and hati-hati dan konsisten dalam mengawasi piutang consistent in monitoring margin receivables and marjin, serta didukung dengan jaminan yang because the receivables are backed by sufficient memadai dan likuid. Sistem back office yang liquid collateral. The integrated back office and terintegrasi secara real time dengan front office juga front office systems assist in monitoring margin telah membantu dalam melakukan pemantauan financing activities and enable quick and accurate marjin trading sehingga pengambilan keputusan
66 Panin Sekuritas | Laporan Tahunan 2015 Pendahuluan Introduction
Laporan Manajemen Manegement Report >> Pembahasan & Management Analisa manajemen Disscussion & Analysis
Tata Kelola Good Corporate Perusahaan Governance
Informasi Perusahaan Corporate Data
Laporan Keuangan Financial Report
dapat dilakukan dengan cepat dan akurat. decision making. The Company has taken measures Perseroan telah melaksanakan sejumlah langkah to prevent uncollectible debt, including being more antisipasi guna mencegah terjadinya piutang marjin selective in receiving equities as collaterals based on yang tidak tertagih, antara lain lebih selektif dalam list of marginable stocks issued by stock exchange, memilih efek-efek yang layak untuk dijadikan limit margin financing exposure at secure level, and jaminan piutang berdasarkan daftar efek marjin monitor client’s debt to collateral on real-time basis. yang diterbitkan oleh Bursa Efek, membatasi pemberian piutang marjin pada tingkat yang lebih aman, serta meningkatkan pengawasan rasio piutang terhadap jaminan nasabah secara real time basis.
Aktivitas reverse repo (beli efek dengan janji jual Reverse repo activities during 2015 experienced an kembali) pada tahun 2015 mengalami penurunan. decrease. The average reverse repo at the end of four Rata-rata reverse repo pada akhir empat kwartal quarters in 2015 was Rp 111.75 billion, or decreased di tahun 2015 adalah sebesar Rp 111,75 miliar atau 40.17% compared to the end of four quarters in turun 40,17% dibandingkan dengan rata-rata previous years which was Rp 186.79 billion. The pada akhir empat kwartal di tahun sebelumnya Company has improved risk management as an yang sebesar Rp 186,79 miliar. Perseroan telah implementation of prudential principle that has meningkatkan pengelolaan risiko sebagai bagian been able to minimize the possibility of default in dari pelaksanaan prinsip kehati-hatian yang telah reverse repo activities. dapat meminimasi kemungkinan terjadinya cedera janji dalam aktivitas Reverse Repo.
Secara keseluruhan rata-rata piutang marjin In overall average margin receivables and reverse dan reverse repo pada tahun 2015 adalah sebesar repo in 2015 was Rp 159.11 billion, decreased 27.05% Rp 159,11 miliar atau turun 27,05% dibandingkan compared to previous year which amounted to Rp tahun sebelumnya yang sebesar Rp 218,11 miliar 218.11 billion and generated dividen and interest dan menghasilkan pendapatan dividen dan income amounted to Rp 66.30 billion, declined bunga sebesar Rp 66,30 miliar atau turun 22,11% 22.11% compared the previous year’s Rp 85.12 billion. dibandingkan tahun sebelumnya yang sebesar Rp The decline was due to the decrease in reverse repo 85,12 miliar. Penurunan tersebut disebabkan karena activities during 2015. Dividen and interest income adanya penurunan reverse repo sepanjang tahun contributed 19.69% to total revenues in 2015. 2015. Pendapatan dividen dan bunga memberikan kontribusi sebesar 19,69% terhadap jumlah pendapatan usaha Perseroan tahun 2015.
Panin Sekuritas | Annual Report 2015 67 Tinjauan Operasional Operational Review
Keuangan Perusahaan Corporate Finance
Aktivitas Perseroan sebagai Penjamin Emisi Efek The Company’s activity as underwriter and financial dan Penasehat Keuangan ditangani oleh Divisi advisor is handled by the Corporate Finance Division. Corporate Finance. Berdasarkan laporan akhir Based on its year-end report, in 2015 the Indonesia tahun PT Bursa Efek Indonesia, sepanjang tahun Stock Exchange recorded 16 new issuers conducting 2015 tercatat 16 perusahaan tercatat baru yang an Initial Public Offering (IPO) and two companies melaksanakan Penawaran Umum Perdana Saham were relisted. The total listed companies were a (IPO) dan 2 perusahaan yang melakukan relisting. declining compared to the previous year by 23 new Jumlah perusahaan yang melakukan Penawaran issuers conducting an IPO and a company was Umum Perdana Saham (IPO) sedikit berkurang relisted. The total funds have been raised from bila dibandingkan dengan tahun sebelumnya yang January to December 2015 amounted Rp 57.70 mencatatkan 23 perusahaan tercatat melakukan trillion which were including from IPO amounted Rp IPO dan 1 perusahaan melakukan relisting. Total 11.31 trillion, rights issued amounted Rp 45.57 trillion dana yang berhasil dihimpun pada periode Januari and warannt amounted Rp 824 billion. hingga Desember 2015 sebesar Rp 57,70 triliun yang terdiri dari IPO sebesar Rp 11,31 triliun, right issue sebesar Rp 45,57 triliun dan waran sebesar Rp 824 miliar.
Sepanjang tahun 2015, pencatatan surat utang During 2015, there were 48 issuances of corporate korporasi terdiri dari 48 emisi obligasi senilai Rp bonds with total value of Rp 59.30 trillion, 6 59,30 triliun dan 6 emisi sukuk senilai Rp 3,17 triliun issuances of corporate sukuk with total value of Rp serta 1 emisi Efek Beragun Aset senilai Rp 181,6 3.17 trillion and 1 issuance of asset backed securities miliar. Jumlah emisi dan nilai obligasi mengalami with total value of Rp 181.6 billion. The number of peningkatan sebesar masing-masing 6,67% dan issuance and total value on debt securities were 30,99% dibandingkan dengan periode yang sama increased by respectively 6.67% and 30.99% di 2014 yang berjumlah 45 emisi dengan total nilai compared with the same period in 2014 amounted sebesar Rp 45,27 triliun. Jumlah emisi dan nilai to 45 emissions with a total value of Rp 45.27 trillion. sukuk mengalami peningkatan sebesar masing- Moreover, the number of issuance and total value on masing 50,00% dan 243,66% dibandingkan dengan Sukuk were increased by respectively 50.00% and periode yang sama di 2014 yang berjumlah 4 emisi 243.66% compared to the same period in 2014 which dan total nilai emisi sebesar Rp 923 miliar. amounted 4 issuances and had total issuance’s value amounted to Rp 923 billion.
Sepanjang tahun 2015 Perseroan telah bertindak In 2015 the Company has acted as lead underwriter sebagai penjamin pelaksana emisi untuk 1 for 1 Initial Public Offering (IPO) and as underwriter (satu) Penawaran Umum Perdana Saham dan for 5 IPO’s with total underwriting value of Rp 32.47 sebagai penjamin emisi efek untuk 5 Penawaran billion. Umum Perdana Saham dengan nilai penjaminan seluruhnya sebesar Rp 32,47 miliar.
68 Panin Sekuritas | Laporan Tahunan 2015 Pendahuluan Introduction
Laporan Manajemen Manegement Report >> Pembahasan & Management Analisa manajemen Disscussion & Analysis
Tata Kelola Good Corporate Perusahaan Governance
Informasi Perusahaan Corporate Data
Laporan Keuangan Financial Report
Sedangkan pada tahun 2014, Perseroan juga telah Meanwhile, in 2014 the Company has acted as lead bertindak sebagai penjamin pelaksana emisi untuk underwriter for 1 Initial Public Offering (IPO) and as 1 (satu) Penawaran Umum Perdana Saham dan underwriter for the 4 issuance of stocks with an sebagai penjamin emisi efek untuk 4 Penawaran underwriting value of Rp 76.29 billion. Umum Perdana Saham dengan nilai penjaminan seluruhnya sebesar Rp 76,29 miliar.
Pada tahun 2015 Perseroan membukukan In 2015, the Company recorded revenues from pendapatan dari jasa penjamin emisi dan penjualan underwriting and selling fees amounted to Rp efek menjadi sebesar Rp 1.479,89 juta atau naik 1,479.89 million, up 71,51% over the previous year’s 71,51% dibandingkan tahun sebelumnya yang Rp 862.86 million. sebesar Rp 862,86 juta.
Portofolio Efek Marketable Securities
Dalam rangka mengoptimalkan pendapatan dari In order to optimize earnings from the investment, hasil investasi, Perseroan telah menempatkan the Company has invested a portion of its funds sebagian dananya pada portofolio efek berupa into marketable securities that consist of mutual reksa dana, dengan tujuan agar dana Perseroan funds. The Company expected that its assets could dapat dikelola oleh manajer investasi yang be managed by experienced and professional fund professional dan telah berpengalaman serta managers that focus on portfolio management. fokus pada pengelolaan portofolio. Di samping Indirectly, the Company also could diversify its itu Perseroan juga secara tidak langsung dapat investment in order to minimize risk of decline in melakukan diversifikasi investasi sehingga dapat the value of a security and earn gain on the other meminimalkan resiko dari penurunan nilai suatu securities. efek dan dapat memperoleh keuntungan dari kenaikan efek-efek lainnya.
Nilai portofolio efek Perseroan pada akhir tahun The value of marketable securities at the end of 2015adalah sebesar Rp 819,65 miliar atau turun 2015 was Rp 819.65 billion atau decreased 11.49% 11,49% dibandingkan akhir tahun 2014 yang sebesar compared to the end of 2014 which was Rp 926.02 Rp 926,02 miliar yang disebabkan karena adanya billion due to the decrease in net asset value of penurunan nilai aktiva bersih reksa dana dimana mutual funds in which the Company places its Perseroan menempatkan investasinya. Pada tahun investments. In 2015 the Company recorded a 2015 Perseroan membukukan keuntungan atas realized gain on trading of marketable securities by perdagangan efek yang telah direalisasi sebesar Rp Rp 11.61 billion, decreased 52.63% compared to the 11,61 miliar atau turun 52,63% dibandingkan tahun year 2014 which posted realized gain by Rp 24.51 sebelumnya yang sebesar Rp 24,51 miliar. Perseroan billion. The Company also recorded an unrealized membukukan kerugian atas perdagangan efek loss on trading of marketable securities amounted yang belum direalisasi sebesar Rp 114,17 miliar atau
Panin Sekuritas | Annual Report 2015 69 Tinjauan Operasional Operational Review
turun 185,12% dibandingkan tahun sebelumnya yang to Rp 114.17 billion, a 185.12% decrease from the year membukukan keuntungan yang belum direalisasi 2014 which recorded an unrealized gain of Rp 134.12 sebesar Rp 134,12 miliar. Keuntungan atau kerugian billion. The realized and unrealized gain on trading atas perdagangan efek yang telah direalisasi dan of marketable securities contributed minus – 30.46% belum direalisasi memberikan kontribusi sebesar of total revenues in 2015. -30,46% jumlah pendapatan usaha Perseroan tahun 2015.
Riset Research
Divisi Riset merupakan salah satu unjuk tombak Research Division is one of the supporting divisions yang sangat berguna dalam menunjang bisnis that is very necessary to support the Company's Perseroan. Divisi Riset menyuplai informasi dan business. Research Division supplies the information rekomendasi yang sangat diperlukan untuk and recommendations which are necessary for mendukung usaha perdagangan efek perseroan. securities trading activities. The support by Research Dukungan Divisi Riset sangat diperlukan untuk Division is needed to encourage and motivate the mendorong dan memotivasi para tim perdagangan Securities Trading Division in achieving their targets. efek Perseroan dalam mencapai target yang telah The information provided by Research Division ditetapkan. Ide-ide dari Divisi Riset menjadi bahan becomes effective sources for Securities Trading yang efektif untuk melancarkan transaksi. Division to execute the transaction.
70 Panin Sekuritas | Laporan Tahunan 2015 Pendahuluan Introduction
Laporan Manajemen Manegement Report >> Pembahasan & Management Analisa manajemen Disscussion & Analysis
Tata Kelola Good Corporate Perusahaan Governance
Informasi Perusahaan Corporate Data
Laporan Keuangan Financial Report
Riset yang telah dilakukan mencakup analisa Research analysis includes technical and teknikal dan fundamental. Analisa teknikal fundamental aspects. Technical analysis undertaken dilakukan oleh satu analis senior yang telah by a senior analyst who has experience in the field. berpengalaman dalam bidangnya. Produk The reports produced describe the movement and yang dihasilkan membahas pergerakan indeks trend of stock price and index, either for weekly, maupun harga saham, baik untuk tren pergerakan daily, as well as for a trading session. It was very mingguan, harian, mau pun per sesinya. Hal helpful for investors who prefer short term trading. ini sangat menolong/berarti bagi investor yang melakukan perdagangan jangka pendek.
Sedangkan riset fundamental merupakan ulasan Research Division also provides fundamental tentang perkembangan usaha dan kinerja analysis to review business development and keuangan emiten. Emiten yang menjadi bahan financial performance of issuers. Issuers that bahasan mencakup emiten yang besar dan aktif become subject material include large and active (blue chip) serta juga emiten yang memiliki prospek issuers (blue chip) as well as issuers that have good yang bagus (baik yang besar maupun kecil). Secara prospects (both large and small). In general, the umum emiten yang termasuk dalam indeks LQ 45 issuers in LQ 45 index are included in the Research dimasukkan dalam kajian Divisi Riset. Division’s study.
Produk-produk yang telah dihasilkan oleh Divisi A number of reports have been generated by Riset adalah Panin News, Daily Technical, Trading Research Division, such as Panin News, Daily Idea, Recommendation, Company Report, Industry Technical, Trading Idea, Recommendation, Company Report dan Economic Outlook. Report, Industrial Report and Economic Outlook Report.
Disamping itu, setiap saat divisi riset terus menerus The research division continuously provided memberi informasi dengan menggunakan sarana information using technology, such as Email and teknologi seperti Email dan Telegram. Ini terutama Telegram. This is mainly for the dissemination of untuk penyebaran informasi-informasi dan/atau information and / or a short analysis which are analisa pendek yang sedang menjadi perhatian interesting for market player. Research Division also pelaku pasar. Divisi Research juga menjawab answered the questions of the dealer in order to give pertanyaan-pertanyaan para dealer guna memberi good advice to its customers. saran yang bagus bagi para nasabah.
Divisi riset juga melakukan pertemuan secara Research Division also has meeting with periodik dengan para nasabah guna memaparkan clients periodically in order to explain the latest perkembangan terbaru mengenai kondisi makro developments on the macro economic conditions, ekonomi, industri maupun kinerja perusahaan industry and the performance of listed companies. tercatat. Upaya ini juga sebagai langkah menjaga These efforts could also result in better relations hubungan yang lebih baik antara Perseroan dengan between the Company and its customers. para nasabah.
Panin Sekuritas | Annual Report 2015 71 Tinjauan Operasional Operational Review
Setiap 6 bulan Divisi Research memberitakan Every 6 months Research Division reported the perkiraan target indeks terbaru untuk tahun latest estimation of index targets for the year. Target bersangkutan. Penetapan target ditentukan dari is set and determined from a thorough analysis of analisa menyeluruh tentang perkembangan makro the macro-economic developments and estimated ekonomi dan kinerja emiten ke depannya. performance of the issuer.
Untuk update informasi harian, pertemuan pagi To update daily information, Research Division (morning meeting) selalu dilakukan. Pertemuan conducts morning meetings participated by all sales ini diikuti semua tenaga pemasaran dari kantor team at headquarters and branches, assisted by pusat dan cabang, dengan dibantu oleh sarana the latest telecom facilities. The meetings are held telekomunikasi terkini. Pertemuan ini menjadi in order to give enlightment before trading hours pencerahan sebelum dimulainya perdagangan. begin. In addition, other meetings are also held after Disamping itu, juga diadakan pertemuan lainnya di the trading hours to deliver in-depth analysis of the luar jam perdagangan untuk penyampaian analisa issuers or discuss any material information that emiten secara mendalam, maupun membahas hal requires longer time analysis. lain yang memerlukan waktu yang lebih panjang.
Teknologi Informasi Information Technology
Divisi Teknologi Informasi (TI) terdiri dari dua gugus Information Technology (IT) Division comprises of kerja yaitu Gugus Sistem yang bertanggung jawab two working groups: the System Group which is atas perangkat-perangkat lunak pendukung responsible for software of trading and operational perdagangan dan operasional dan Gugus support and the Infrastructure Group which Infrastruktur yang bertanggung jawab atas is responsible for connectivity or network and konektivitas atau jaringan dan perangkat computer. computer hardware.
Gugus Sistem telah melaksanakan beberapa The System Group has carried out several activities kegiatan pada tahun 2015, antara lain: in 2015, such as: a. Pengembangan sistem remote trading untuk a. The development of remote trading system in memenuhi peraturan pasar modal terbaru. order to comply with the latest capital market b. Peluncuran tampilan baru laman www.post. regulation. co.id (POST Web), dengan beberapa tambahan b. Launching of new front page of www.post. menu atau informasi seperti : co.id (POST Web), with some added menu or o Menu Layanan information, such as: o Menu Platform o Menu Service o Menu Edukasi o Menu Platform o Menu Education
72 Panin Sekuritas | Laporan Tahunan 2015 Pendahuluan Introduction
Laporan Manajemen Manegement Report >> Pembahasan & Management Analisa manajemen Disscussion & Analysis
Tata Kelola Good Corporate Perusahaan Governance
Informasi Perusahaan Corporate Data
Laporan Keuangan Financial Report
o Menu Riset o Menu Research - Daily Recommendation • Daily Recommendation - Daily Technical • Daily Technical - Panin News • Panin News - Trading Idea • Trading Idea - Technical Update • Technical Update - In-depth Analysis • In-depth Analysis - Berita Pasar • Market News o Menu Acara o Menu Event c. BEI (Bursa Efek Indonesia) melakukan c. IDX (Indonesia Stock Exchange) making proses Standarisasi BOFIS (Brokerage Office BOFIS (Brokerage Office Information System) Information System) bagi seluruh AB (Anggota Standarization for all Exchange Member Bursa), dan untuk Panin Sekuritas telah (Broker), for Panin Sekuritas has performed the dilakukan audit untuk Standarisasi BOFIS audit for BOFIS Standarization by Independent tersebut oleh Independent Riviewer dari Insight Riviewer from Insight Consulting. Audit has Consulting. Audit dilakukan untuk sistem Back been conducted for Back Office system, and Office, dan Front Office yang terdiri dari Remote Front Office system consist of Remote Trading Trading dan Online Trading. and Online Trading.
Beberapa kegiatan yang akan dilakukan Gugus Some activities that will be implemented by the Sistem pada tahun 2016 antara lain: System Group in 2016, such as : a. Untuk POST Pro Application, akan diluncurkan a. For POST Pro Application, will be launch new versi baru yaitu POST Pro versi 3, yang akan version, i.e. POST Pro version 3, which can be dapat berjalan di berbagai OS (Operating running on a variety of OS (Operating System), System), seperti Windows, Linux, dan lain-lain. such as Windows, Linux, dan lain-lain. b. Peluncuran POST Mobile versi 3, dengan b. For POST Mobile, will be launched new version, tampilan dan menu baru serta fitur-fitur yang i.e. POST Mobile version 3, with new interface, disempurnakan. menu and enhanced features.
Gugus Infrastruktur telah melaksanakan beberapa Infrastructure group has carried out several activities kegiatan pada tahun 2015, antara lain: in 2015, including:
a. Mengaplikasikan interkoneksi IP PABX a. Applying interconnection of IP PABX from head Perseroan dengan beberapa kantor cabang dan office to branches and subsidiary. entitas anak. b. Improving the network capacity to anticipate b. Penambahan kapasitas jaringan internet untuk the increase of transaction in online trading. mengantisipasi peningkatan transaksi online trading.
Panin Sekuritas | Annual Report 2015 73 Tinjauan Operasional Operational Review
Beberapa kegiatan yang telah dan akan Some activities that have been and will be dilaksanakan Gugus Infrastruktur pada tahun 2016 implemented by Infrastructure Group in 2016 antara lain: include:
• Implementasi Business Continuity Plan (BCP) • Implementation of a Business Continuity Plan guna menjamin kelancaran bertransaksi (BCP) to ensure smooth transaction in the apabila terjadi gangguan pada sistem di kantor event of disruption to the system at the head pusat. office, • Optimalisasi Jaringan. • Network Optimization, • Penambahan co-location server untuk • The development of co-location server to mendukung implementasi BCP . support the implementation of BCP
Pemasaran Marketing
Kegiatan pemasaran merupakan aspek penting bagi Marketing activities are important aspects for The Perseroan yang digunakan untuk mencapai tujuan Company in which is used to achieve its goals to perseroan yaitu meningkatkan jumlah nasabah dan increase the number of clients and the transaction nilai transaksi. Beberapa langkah strategis telah value. Strategic steps had been implemented in dilaksanakan Perseroan dalam rangka mencapai order to achieve those goals. tujuan tersebut.
74 Panin Sekuritas | Laporan Tahunan 2015 Pendahuluan Introduction
Laporan Manajemen Manegement Report >> Pembahasan & Management Analisa manajemen Disscussion & Analysis
Tata Kelola Good Corporate Perusahaan Governance
Informasi Perusahaan Corporate Data
Laporan Keuangan Financial Report
Strategi pemasaran disusun untuk menjangkau Marketing strategies were developed to reach out nasabah institusi dan nasabah perorangan. Guna for institutional clients as well as retail clients. In menjangkau nasabah institusi, Perseroan telah order to reach institutional clients, the Company menambah tenaga pemasar serta meningkatkan has increased the institutional sales team and koordinasi dan kerjasama antara divisi pemasaran improving coordination and cooperation between dan divisi-divisi terkait, seperti divisi Riset, the marketing division and related divisions, such Teknologi Informasi dan Operasional dalam rangka as the Research, Information Technology and mendukung peningkatan kegiatan pemasaran. Operation Division. The Company regularly visited Perseroan secara rutin melakukan kunjungan institutional clients to discuss investment prospects kepada nasabah institusi untuk membahas prospek and opportunities. Improvement of services to dan kesempatan investasi. Peningkatan layanan institutional clients is supported by research team kepada nasabah institusi didukung penuh oleh tim who intensively provide information to marketing riset yang secara intensif menyampaikan analisis team about the latest developments in capital terbaru mengenai perkembangan yang terjadi di markets. pasar modal.
Di sisi lain, guna menjangkau nasabah ritel, On the other side, to reach for retail clients, the Perseroan mengembangkan fasilitas bertransaksi Company has developed online trading facility efek yang dapat dilakukan oleh nasabah secara system for clients to excecute orders independently. mandiri. Perseroan memahami perkembangan The Company understands that technology teknologi turut berperan dalam pertumbuhan improvement contribute the growth of online trading transaksi online. Pergerakan pasar modal yang transactions. Dynamic movement in capital market dinamis, menuntut kecepatan dan ketepatan dalam required speed and accuracy to execute the order. mengeksekusi pesanan. Perseroan berkomitmen The Company is committed to expand its services for untuk melebarkan sayap pelayanan transaksi online trading that is faster, lighter and user-friendly. online trading dengan mengembangkan fasilitas The Company has developed online trading facilities bertransaksi efek melalui online trading yang lebih that are complete and accessible through various cepat, ringan dan mudah dipahami. Perseroan telah platforms, which are the website based (www.post. memiliki fasilitas online trading yang tergolong co.id and www.post-pro.co.id), application (POST lengkap dan dapat diakses melalui berbagai Pro), Mobile (POST Mobile on Android and iOS) and platform, yaitu POST berbasis website (www.post. online trading system in accordance with the sharia co.id and www.post-pro.co.id), aplikasi (POST Pro), principles, which is named POST Syariah. In 2015, Mobile (POST Mobile on Android and iOS), serta online trading transaction has increased by 16.39% sistem online trading yang sesuai dengan prinsip- compare to 2014 or has increased from 7.69 Trillion prinsip syariah, yang diberi nama POST Syariah. IDR in 2014 to 8.95 Trillion IDR in 2015. Pada tahun 2015, transaksi efek melalui fasilitas online trading mengalami peningkatan sebesar 16,39% dibandingkan tahun 2014 atau meningkat dari 7,69 Trilyun IDR di tahun 2014 menjadi 8,95 Trilyun IDR di tahun 2015.
Panin Sekuritas | Annual Report 2015 75 Tinjauan Operasional Operational Review
Guna menjangkau nasabah institusi dan To reach out for the institutional and retail clients, perorangan, distribusi layanan Perseroan tersebar The Company distributed its services through di 22 kantor cabang di berbagai kota di pulau Jawa, 22 branch offices in various cities on Java, Bali, Bali, Sumatera dan Kalimantan. Sumatera and Kalimantan.
Pada tahun 2015, Perseroan meluncurkan program In 2015, the Company launched Free Brokerage Fee Bebas Biaya Broker yang ditujukan bagi para calon program, intended for new individual cliens, where nasabah baru perorangan, dimana nasabah hanya clients are only charged the levy from Indonesia dikenakan biaya levy Bursa Efek Indonesia dan Stock Exchange and exempted from buying or dibebaskan dari biaya transaksi beli atau jual yang selling fee charged by the company. The Company dikenakan oleh Perseroan. Pemasangan iklan regularly advertise on prints and electronic media to dilakukan di media cetak dan media elektronik guna attract people to invest in the capital market. menarik minat masyarakat untuk berinvestasi di pasar modal.
Sumber Daya Manusia Human Resources
Divisi Sumber Daya Manusia (SDM) berperan The Human Resources Divison (HR) plays an penting dalam pengembangan SDM. Seiring dengan important role in the development of human dinamika dan semakin meningkatnya persaingan resources. Given the dynamics and an intesifying the di industri Pasar Modal dan perkembangan usaha, Capital Market industry and business development, Perusahaan perlu melakukan peningkatan SDM it is imperative that the Company maintains yang berkesinambungan untuk bisa bersaing dan continuous improvement of its human resources tetap sebagai yang terdepan. to remain competitive and mantain its leadership positions.
Kebijakan dan Prosedur Sumber Daya Human Resources Policies and Procedures Manusia
Perseroan menyusun kebijakan dan prosedur SDM The Company prepared an integrated and yang terintegrasi dan selaras untuk menghasilkan synchronized HR policies and procedures to achieve efisiensi yang lebih besar. Pada saat yang sama greater efficiencies. Meanwhile, improvements in the perbaikan organisasi dilakukan secara terus organization have also been maintained. Accordingly menerus. Untuk itu Perusahaan bekerjasama The Company collaborated with business units in dengan unit-unit usaha dalam penyusunan preparing policies and procedures, covering among kebijakan dan prosedur, mencakup antara others salary structure & performance appraisal, lain struktur gaji & penilaian kinerja, insentif, incentives, human resource information systems as sistem informasi sumber daya manusia serta well as learning and development.. pembelajaran & pengembangan.
76 Panin Sekuritas | Laporan Tahunan 2015 Pendahuluan Introduction
Laporan Manajemen Manegement Report >> Pembahasan & Management Analisa manajemen Disscussion & Analysis
Tata Kelola Good Corporate Perusahaan Governance
Informasi Perusahaan Corporate Data
Laporan Keuangan Financial Report
Perusahaan memiliki Pedoman Etika dan The Company has a Code of Ethics and Conduct in Perilaku dengan tujuan untuk memastikan order to ensure that the Company has complied with bahwa Perusahaan telah mematuhi semua all related rules and regulations . The guidelines peraturan dan perundang-undangan yang terkait. provide guidance on how to behave in an ethical Pedoman tersebut memberikan panduan tata and fair, decent and trustworthy in doing business cara beretika dan berperilaku yang wajar, patut relations and interactions related to employee dan dapat dipercaya dalam melakukan interaksi relations based on moral values which are part of terkait hubungan bisnis maupun hubungan kerja Corporate Culture. berdasarkan nilai-nilai moral yang merupakan bagian dari Budaya Perusahaan.
Rekrutmen SDM Human Resources Recruitment
Dengan tingginya kebutuhan karyawan yang With the high necessity of qualified employees kompeten di bidang Pasar Modal, Perusahaan in Capital Market, the Company strived to recruit berupaya untuk merekrut talenta-talenta yang qualified talents at all functions and levels through berkualitas di seluruh fungsi dan tingkat dengan innovative strategies. The Company recruited menerapkan strategi yang inovatif. Perusahaan new talents directly and through supporting merekrut talenta baru baik secara langsung media as well, such as head hunter dan website. maupun melalui media pendukung, seperti head Through these media , the Company may search hunter dan situs pencari kerja. Dengan adanya for candidates according to their needs and the bantuan media tersebut, Perusahaan dapat recruitment process conducted independently. mencari kandidat sesuai dengan kebutuhannya dan proses rekrutmen dilakukan secara independen.
Pelatihan & Pengembangan Sumber Daya Human Resources Training & Development Manusia
Perseroan berkomitmen untuk mengembangkan The Company is committed on developing and dan meningkatkan kualitas sumber daya improving the quality of human resources. Every manusia. Setiap karyawan berkesempatan untuk employee is entitled the opportunity to improve their meningkatkan pengetahuan dan pengalamannya knowledge and experience in order to become a agar menjadi tenaga profesional yang handal. more competent professional.
Pelatihan dan pengembangan disesuaikan dengan Training and development tailored to the needs of kebutuhan karyawan. Perusahaan melakukan employee. The company carries out both internal pelatihan baik internal maupun eksternal yang and external trainings organized by Regulator diselenggarakan oleh Regulator (OJK) maupun (Financial Setvice Authority) or SRO (PT Bursa Efek SRO (PT Bursa Efek Indonesia, PT KPEI dan PT Indonesia, PT KPEI and PT KSEI). The training aims KSEI). Pelatihan ini bertujuan untuk meningkatkan to improve the technical and theoretical knowledge pengetahuan baik teknis maupun teori dalam in supporting jobs. menunjang pekerjaan.
Panin Sekuritas | Annual Report 2015 77 Tinjauan Operasional Operational Review
Pelatihan wajib seperti pengenalan Pasar Modal Mandatory training such as the introduction of dan Prinsip Mengenal Nasabah dilakukan pada the Capital Market and KYC Principle done when saat karyawan pertama kali masuk ke dalam employees are first entered into the Company and if Perusahaan dan saat terjadinya perubahan atas there are changes in the relevant regulations. peraturan yang terkait.
Perusahaan berupaya untuk memenuhi ketentuan The Company attempts to comply with the mengenai izin perorangan di bidang Pasar Modal, rules regarding individual licenses in the capital terutama bagi karyawan bagian pemasaran yang market, especially for employees in the marketing melakukan transaksi efek bagi nasabah. Karyawan department who do the securities transactions for dalam bagian ini wajib untuk memiliki izin Pasar customers. Employees in this section are required to Modal minimal izin sebagai Wakil Perantara have the license of the Capital Market with minimum Pedagang Efek. Untuk fungsi lain, Perusahaan license as Broker-Dealer. For other functions, the mewajibkan adanya izin perorangan di bidang Pasar Company requires an individual license in capital Modal untuk karyawan yang berada pada posisi markets for employee minimum in the position minimal Kepala Fungsi / Bagian. Head of Function / Section.
Komposisi karyawan di dalam Perusahaan adalah The composition of employees in the Company are sebagai berikut: as follows:
Komposisi Karyawan Perseroan berdasarkan Jenis Kelamin Composition of Employees by Sex
Laki-Laki / Male 139 (58%)
58% 42% Perempuan / Female 101 (42%)
78 Panin Sekuritas | Laporan Tahunan 2015 Pendahuluan Introduction
Laporan Manajemen Manegement Report >> Pembahasan & Management Analisa manajemen Disscussion & Analysis
Tata Kelola Good Corporate Perusahaan Governance
Informasi Perusahaan Corporate Data
Laporan Keuangan Financial Report
Komposisi Karyawan Perseroan berdasarkan Usia Composition of Employees by Age
>51 3% 20 - 30 Tahun / Year 101 (42%) 41-50 31 - 40 Tahun / Year 23% 20-30 78 (33%) 42% 41 - 50 Tahun / Year 31-40 55 (23%) 33% >51 Tahun / Year 6 (3%)
Komposisi Karyawan Perseroan berdasarkan Pendidikan Composition of Employees by Education
S2 Non Akademi / Non Diploma Akademi 8% 51 (21%) 10% Akademi / Diploma 25 (10%) S1 Non Akademi S1 / Bachelor 60% 21% 144 (60%) S2 / Post Graduate 20 (8%)
Manajemen Asset Asset Management
Perseroan memperoleh izin usaha Manajer The Company obtained a business license as Investasi dari Bapepam sejak tahun 1997 dan Investment Manager from Bapepam in 1997 and kegiatannya telah dilaksanakan oleh Divisi Asset its activities had been undertaken by the Asset Management. Mulai tahun 2011, kegiatan usaha Management Division. In 2011, Investment Manager Manajer Investasi dialihkan kepada entitas anak, activities were transferred to subsidiary, PT Panin yaitu PT Panin Asset Management, yang khusus Asset Management, which is established to carry out dibentuk untuk melaksanakan kegiatan tersebut. these activities.
Panin Sekuritas | Annual Report 2015 79 Tinjauan Operasional Operational Review
Dalam rangka pengembangan usaha perusahaan, In 2015, Panin Asset Management focuses on pada tahun 2015 Panin Asset Management three lines, namely fund management, product berfokus pada 3 lini yaitu pengelolaan reksa dana, and service development, and socialization and pengembangan produk dan layanan serta kegiatan education activities. sosialisasi dan edukasi.
Pengelolaan reksa dana Panin Asset Management The ability of fund Panin Asset Management has telah terbukti dengan diterimanya berbagai been proven by the receipt of numerous awards penghargaan baik dari dalam maupun luar negeri from both inside and outside the country during the selama tahun 2015. year 2015.
Pengembangan produk berfokus pada peningkatan Product development focused on improving the pengalaman nasabah dalam bertransaksi reksa customer experience in mutual fund transaction dana Panin Asset Management antara lain dengan and ownership include the development of online pengembangan fitur online dan aplikasi pada features and applications on the smart phone. telepon pintar. Peningkatan layanan dilakukan Periodically, the training activities conducted by both dengan meningkatkan kualitas tenaga pemasaran. internal and external to increase quality of sales Secara berkala, dilakukan dengan kegiatan force. pelatihan baik internal maupun eksternal.
Panin Asset Management juga berpartisipasi Panin Asset Management also participates in dalam peningkatan tingkat literasi masyarakat improving literacy levels of society to investment terhadap produk investasi dengan melakukan products through socialization and educational kegiatan sosialisasi dan edukasi di berbagai kota activities in various major cities in Indonesia. besar di Indonesia. Kegiatan sosialisasi mencakup Socialization activities include the publication of penerbitan materi bacaan di media cetak dan toko reading materials in mass media and bookstores as buku serta kegiatan presentasi yang dilakukan di well as the presentation activities conducted at the Universitas, Mal dan Hotel. University, Mall and Hotel.
Tahun ini Panin Asset Management telah This year, Panin Asset Management has launched menambahkan satu reksadana saham yaitu Panin Panin Dana Teladan as equity mutual fund. Panin Dana Teladan dan memulai penawarannya pada Dana Teladan has been offered since April 14, 2015. tanggal 14 April 2015.
Adanya peningkatan jumlah nasabah telah The increasing number of customers has memberikan kontribusi peningkatan dana kelolaan contributed to an increase in management fund. The reksadana. Jumlah nasabah meningkat dari 44.628 number of customer increased 20.07% from 44,628 nasabah pada tahun 2014 menjadi 53.586 nasabah customers in 2014 to 53,586 customers in 2015. pada tahun 2015 atau terjadi peningkatan 20,07%.
80 Panin Sekuritas | Laporan Tahunan 2015 Pendahuluan Introduction
Laporan Manajemen Manegement Report >> Pembahasan & Management Analisa manajemen Disscussion & Analysis
Tata Kelola Good Corporate Perusahaan Governance
Informasi Perusahaan Corporate Data
Laporan Keuangan Financial Report
Perkembangan Kegiatan Asset Management The Development of Asset Management Activities
53,586 Jumlah Nasabah 44,628 Total Customer 32,627 Jumlah Dana Kelolaan 23,159 16,976 Total Asset Under Management (Rp triliun/ trillion) 8,80 8,54 11,39 12,24 11,54
2011 2012 2013 2014 2015
Keterangan: Note: Jumlah Dana Kelolaan tidak termasuk KPD Total Asset Under Management exclude (Kontrak Pengelolaan Dana) Discretionary Fund
Reksa Dana Panin Asset Management Panin Asset Management Mutual Fund
Unit Penyertaan Yang Nama Kebijakan Investasi Tanggal Penawaran Ditawarkan Names Investment Policy Offering Date Number of Units Oferred Reksa Dana Konvensional / Conventional Fund 70% pada efek ekuitas di pasar modal, dan 30% pada instrumen pasar uang. Panin Dana Maksima 300.000.000 unit 01 April 1997 70% in equities in the capital market and 30% in money market instruments. 80%-100% pada efek bersifat ekuitas di pasar modal Indonesia dan sisanya pada efek utang dengan peringkat minimum investment grade yaitu AA dan instrumen pasar uang. Panin Dana Prima 7.000.000.000 unit 27 Desember 2007 80-100% in equities in the Indonesia capital market and the remainder in debt securities with a minimum of “AA” investment grade or in money market instruments. Efek Syariah bersifat Saham minimal 80% sampai dengan maksimum 95% dan sisanya pada instrumen pasar uang. Panin Dana Syariah Saham 1.000.000.000 unit 02 Juli 2012 80%-95% in Equities in Indonesia that comply to Shariah Rule and remainder in shariah Money Market Instrument. Efek bersifat saham minimum 80% dan sisanya di instrumen pasar uang. Panin Dana Ultima 5.000.000.000 unit 13 Juni 2014 80% in equities offered and the rest in money market instruments.
Panin Sekuritas | Annual Report 2015 81 Tinjauan Operasional Operational Review
Unit Penyertaan Yang Nama Kebijakan Investasi Tanggal Penawaran Ditawarkan Names Investment Policy Offering Date Number of Units Oferred Reksa Dana Konvensional / Conventional Fund
Efek bersifat saham minimum 80% maksimum 100% dan 0% - 20% di instrumen pasar uang. Panin Dana Teladan 5.000.000.000 unit 14 April 2015 Minimum 80% and maximum 100% in equities offered and 0% – 20% in money market instruments. 5%-79% pada efek bersifat ekuitas yang ditawarkan melalui Penawaran Umum dan/atau diperdagangkan di Bursa Efek, dan 5%-79% pada efek bersifat utang yang ditawarkan melalui Penawaran Umum dan/atau diperdagangkan di Bursa Efek; Panin Dana Bersama Plus serta 5%-79%pada instrument pasar uang. 1.500.000.000 unit 09 Desember 2011 5%-79% in equities offered in Initial Public Offering and/ or traded in the stock exchange, 5%-79% in debt securities offered in Initial Public Offering and/ or traded in the stock exchange, and 5%-79% in the money market instruments. 5%-79% pada efek bersifat ekuitas yang ditawarkan melalui Penawaran Umum dan/atau diperdagangkan di Bursa Efek, dan 5%-79% pada efek bersifat utang yang ditawarkan melalui Penawaran Umum dan/atau diperdagangkan di Bursa Efek; Panin Dana Bersama serta 5%-79%pada instrument pasar uang. 1.500.000.000 unit 26 Februari 2009 5%-79% in equities offered in Initial Public Offering and/ or traded in the stock exchange, 5%-79% in debt securities offered in Initial Public Offering and/ or traded in the stock exchange, and 5%-79% in the money market instruments. 2%-75% pada efek ekuitas, 20%-75% pada efek utang dan sisanya di instrument pasar uang. Target investasi portofolio 75% pada efek utang minimum rating AA. Panin Dana Unggulan 2%-75% in equities and 20%-75% in debt securities, while 2.000.000.000 unit 13 Juni 2005 the remainder put into money market instruments. Investment target of portfolio is 75% in debt securities having a minimum of AA rating. 5% - 79% pada Efek saham Syariah dan 5% - 79% pada efek Sukuk Syariah. Sisanya di efek pasar uang syariah. Panin Dana Syariah 5% - 79% in equities and 5% - 79% in Bond that comply 1.000.000.000 unit 17 September 2012 Berimbang to Shariah Rule. The remainder in Shariah Money market instrument
82 Panin Sekuritas | Laporan Tahunan 2015 Pendahuluan Introduction
Laporan Manajemen Manegement Report >> Pembahasan & Management Analisa manajemen Disscussion & Analysis
Tata Kelola Good Corporate Perusahaan Governance
Informasi Perusahaan Corporate Data
Laporan Keuangan Financial Report
Unit Penyertaan Yang Nama Kebijakan Investasi Tanggal Penawaran Ditawarkan Names Investment Policy Offering Date Number of Units Oferred Reksa Dana Konvensional / Conventional Fund 65%-75% pada efek bersifat utang dengan peringkat minimal A (investment grade) dalam denominasi US Dollar Amerika Serikat, 5%-35% pada efek ekuitas di dalam maupun luar negeri di pasar modal dan 5%-35% pada instrumen pasar uang dalam denominasi US Dollar Amerika Serikat. Panin Dana US Dollar 100.000.000 unit 13 Desember 2007 65%-75% in US Dollar denominated debt securities with a minimum of “A” investment grade, 5%-35% in equities in the capital market in the Indonesia or regional capital market and the remainder in US Dollar denominated money market instruments. 5% - 30% di efek ekuitas, 5% - 79% di Efek bersifat Utang dan 5% - 79% di Efek Pasar Uang. Panin Dana Prioritas 1.000.000.000 unit 5 Desember 2012 5% - 30% in Equities, 5% - 79% in Debt Securities, and 5% - 79% in Money Market Instrument. 80%-100% pada efek utang di pasar modal Indonesia dan sisanya pada instrumen pasar uang. Panin Dana Utama Plus 2 1.500.000.000 unit 30 Agustus 2007 80%-100% in debt securities in the Indonesia capital market and the remainder in money market instruments. 80%-100% pada efek bersifat utang yang diterbitkan oleh Negara Republik Indonesia dan 0%-20% pada instrumen pasar uang yang mempunyai jatuh tempo kurang dari 1 (satu) tahun. Panin Gebyar Indonesia 2 2.000.000.000 unit 30 April 2008 80%-100% in debt securities issued by the Indonesian government and 0%-20% in money market instruments maturing in less than 1 (one) year. 100% pada efek pasar uang dan surat utang yang jatuh temponya kurang dari 1 tahun. Panin Dana Likuid 5.000.000.000 unit 16 Juli 2012 100% in money market and debt securites that have less than one year in maturity Reksa Dana Terstruktur / Structured Fund
95%-100% pada efek bersifat utang berdenominasi rupiah yang diterbitkan oleh Negara RI dan 0%-5% pada instrument pasar uang yang mempunyai jatuh tempo kurang dari satu tahun meliputi Sertifikat Bank Indonesia dan/atau Surat Perbendaharaan Negara dan/atau kas. 1.000.000.000.000 Panin Flexi Maxi 20 Januari 2011 95%-100% in Rupiah denominated debt securities issued unit by the Indonesian government and 0%-5% in money market instruments maturing in less than 1 (one) year including of Certificate of Indonesia Central Bank and/or Government Bonds and/or cash.
Panin Sekuritas | Annual Report 2015 83 Tinjauan Operasional Operational Review
Analisis Kinerja Keuangan Analysis of Financial Performance
Tabel berikut ini adalah ikhtisar data keuangan The following table is a summary of financial data Perseroan yang angka-angkanya diambil dari of the Company which the figures are taken from Laporan Keuangan Konsolidasian Perseroan Consolidated Financial Statements of the the untuk tahun-tahun yang berakhir pada tanggal 31 Company and its subsidiaries for the years ended Desember 2015 dan 2014 yang telah diaudit oleh December 31, 2015 and 2014 that have been audited Kantor Akuntan Publik Tanubrata Sutanto Fahmi by Registered Public Accountant Tanubrata Sutanto dan Rekan dengan pendapat wajar, dalam semua Fahmi & Partners with the opinions of fairly, in all hal yang material, posisi keuangan konsolidasian material respects, the consolidated financial position PT Panin Sekuritas Tbk dan Entitas Anak tanggal 31 of Panin Sekuritas and its subsidiaries dated Desember 2015, serta kinerja keuangan dan arus December 31, 2015, and their financial performance kas konsolidasiannya untuk tahun yang berakhir and consolidated cash flows for the year ended on pada tanggal tersebut sesuai dengan Standar these dates, in conformity with Indonesian Financial Akuntansi Keuangan di Indonesia. Accounting Standards.
(Rp miliar) 31 Des/Dec 2015 31 Des/Dec 2014 (Rp billion)
Aset lancar 1.432,42 1.790,22 Current assets Aset tidak lancar 33,23 35,45 Non current assets Jumlah aset 1.465,65 1.825,67 Total assets Liabilitas jangka pendek 414,89 513,89 Short term liabilities Liabilitas jangka panjang - - Long term liabilites Jumlah liabilitas 414,89 513,89 Total liabilities Ekuitas yang diatribusikan kepada pemilik Equity attributable to the owners of the 1.024,87 1.282,09 entitas induk parent Jumlah Ekuitas 1.050,75 1.311,78 Total equity Jumlah pendapatan usaha 336,72 646,60 Total revenues Jumlah beban usaha (221,29) (210,33) Total operating expenses Laba dari usaha 115,43 436,27 Profit from operations Laba tahun berjalan 64,38 367,06 Profit for the year Pendapatan komprehensif lain 0,41 0,12 Other comprehensive income Jumlah laba komprehensif tahun berjalan 64,79 367,17 Total comprehensive income for the year Laba tahun berjalan yang diatribusikan Profit for the year attributable to equity 63,19 357,51 kepada pemilik entitas induk holders of the parent company Arus kas dari aktivitas operasi 259,13 153,09 Cashflows from operating activities Arus kas dari aktivitas investasi (2,87) (2,18) Cashflows from investing activities Arus kas dari aktivitas pendanaan (273,81) (144,31) Cashflows from financing activities Kenaikan (penurunan) bersih dalam kas (17,54) 6,60 Net decrease in cash andcash equivalents dan setara kas
84 Panin Sekuritas | Laporan Tahunan 2015 Pendahuluan Introduction
Laporan Manajemen Manegement Report >> Pembahasan & Management Analisa manajemen Disscussion & Analysis
Tata Kelola Good Corporate Perusahaan Governance
Informasi Perusahaan Corporate Data
Laporan Keuangan Financial Report
Jumlah Aset Total Assets
Jumlah aset Perseroan pada 31 Desember 2015 Total assets as December 31, 2015 were Rp 1,465.65 adalah Rp 1.465,65 miliar, yang terdiri dari aset billion, comprising of Rp 1,432.42 billion current lancar sebesar Rp 1.432,42 miliar dan aset tidak assets and Rp 33.23 billion non-current assets. Total lancar sebesar Rp 33,23 miliar. Jumlah aset pada assets at the end of 2015 have decreased 19.71% akhir tahun 2015 tersebut mengalami penurunan compared to total assets at the end of 2014 which 19,71% dibandingkan jumlah aset pada akhir tahun amounted to Rp 1,825.67 billion. The decrease was 2014 yang sebesar Rp 1.825,67 miliar. Penurunan primarily due to the decrease in current assets. The ini terutama disebabkan oleh penurunan aset marketable securities decreased from Rp 926.02 lancar. Portofolio efek mengalami penurunan dari billion to Rp 819.65 billion which was caused by the Rp 926,02 miliar menjadi Rp 819,65 miliar yang decrease of net asset value of mutual funds owned disebabkan adanya penurunan nilai aktiva bersih by the Company. In addition, receivable from reverse atas reksadana yang dimiliki Perseroan. Selain repo – net decreased from Rp 162.03 billion to Rp itu, piutang reverse – repo bersih mengalami 81.36 billion which was caused by the decrease penurunan dari Rp 162,03 milar menjadi Rp 81,36 value of agreements with the customers. Moreover, miliar yang disebabkan karena adanya penurunan receivable from customers (related parties and third nilai perjanjian dengan nasabah. Selain itu parties) decreased from Rp 438.91 billion to 356.92 piutang nasabah (pihak berelasi dan pihak ketiga) billion and receivable from clearing and guarantee mengalami penurunan dari Rp 438,91 miliar menjadi institution decreased from Rp 188.11 billion to Rp Rp 356,92 miliar serta piutang lembaga kliring dan 122.23 billion, which were caused by the decrease of penjaminan mengalami penurunan dari Rp 188,11 stock transaction by customers. miliar menjadi Rp 122,23 miliar, yang keduanya disebabkan karena adanya penurunan transaksi efek oleh nasabah.
Jumlah Liabilitas Total Liabilities
Jumlah liabilitas Perseroan pada 31Desember 2015 Total liabilities as of December 31, 2015 were Rp adalah sebesar Rp 414,89 miliar yang seluruhnya 414.89 billion, all of which were short-term liabilities. merupakan liabilitas jangka pendek. Jumlah Total liabilities at the end of 2015 were decreased liabilitas pada akhir tahun 2015 tersebut mengalami 19.26% compared to the end of 2014 which were Rp penurunan 19,26% dibandingkan akhir tahun 513.89 billion. The decrease was primarily due to the 2014 yang sebesar Rp 513,89 miliar. Penurunan ini decrease in activity of buying and selling stocks by terutama disebabkan karena adanya penurunan customers at the end of 2015 compared to the end kegiatan jual beli efek oleh nasabah akhir tahun 2014, reflected in: 2015 dibandingkan akhir tahun 2014, yang tercermin dari:
Panin Sekuritas | Annual Report 2015 85 Tinjauan Operasional Operational Review
• Utang nasabah (pihak berelasi dan pihak • Payable to customers (related parties and ketiga) menurun dari Rp 236,25 miliar third parties) decreased form Rp 236.25 menjadi Rp 161,05 miliar. billion to Rp 161.05 billion. • Utang pada Lembaga Kliring dan • Payable to clearing and guarantee institution Penjaminan menurun dari Rp decreased from Rp 179.71 billion to Rp 111.02 179,71 miliar menjadi Rp 111,02 miliar. billion.
Jumlah Ekuitas Total Equity
Jumlah ekuitas Perseroan pada tanggal 31 Total equity of December 31, 2015 was Rp 1,050.75 Desember 2015 adalah sebesar Rp 1.050,75 miliar, billion, a 19.90% decrease compared to December 31, mengalami penurunan 19,90% dibandingkan 2014 of Rp 1,311.78 billion. Equity attributable to the jumlah ekuitas pada 31 Desember 2014 yang sebesar owner of the parent company decreased by 20.06% Rp 1.311,78 miliar. Ekuitas yang diatribusikan kepada from Rp 1,282.09 billion in late 2014 to Rp 1,024.87 pemilik entitas induk mengalami penurunan billion in late 2015. The decrease in equity was due to 20,06% dari Rp 1.282,09 miliar pada akhir tahun the decrease in retained earnings, from Rp 1,187.96 2014 menjadi Rp 1.024,87 miliar pada akhir billion to Rp 948.75 billion, which is derived from tahun 2015. Penurunan ekuitas ini disebabkan accumulated profits booked by the Company in 2015 oleh penurunan saldo laba yaitu dari Rp 1.187,96 after deducted by the cash dividend. miliar menjadi Rp 948,75 miliar, yang berasal dari akumulasi laba yang dibukukan Perseroan pada tahun 2015 setelah dikurangi dividen tunai.
Pendapatan, Beban dan Laba Revenues, Expenses and Profit
Jumlah pendapatan usaha Perseroan pada tahun The Company’s total revenues in 2015 were Rp 2015 adalah sebesar Rp 336,72 miliar, mengalami 336.72 billion, decreased 47.92% compared to penurunan 47,92% dibandingkan pendapatan total revenues in 2014 amounted to Rp 646.60 usaha pada tahun 2014 yang sebesar Rp 646,60 billion. The decrease in total revenues were miliar. Penurunan jumlah pendapatan usaha primarily due to the decrease of unrealized terutama disebabkan oleh penurunan keuntungan gain on trading of marketable securities which perdagangan efek yang belum direalisasi dari previously experienced gain of Rp 134.12 billion memperoleh keuntungan Rp 134,12 miliar menjadi in 2014 to be loss of Rp 114.17 billion in late 2015. mengalami kerugian Rp 114,17 miliar di tahun 2015.
86 Panin Sekuritas | Laporan Tahunan 2015 Pendahuluan Introduction
Laporan Manajemen Manegement Report >> Pembahasan & Management Analisa manajemen Disscussion & Analysis
Tata Kelola Good Corporate Perusahaan Governance
Informasi Perusahaan Corporate Data
Laporan Keuangan Financial Report
Jumlah beban usaha pada tahun 2015 adalah Total operating expenses in 2015 were Rp sebesar Rp 221,29 miliar, mengalami kenaikan 221.19 billion, up 5.21% over the previous year sebesar 5,21% dibandingkan tahun sebelumnya of Rp 210.33 billion. The increase in operating yang sebesar Rp 210,33 miliar. Kenaikan beban expenses was primarily due to the increase of usaha tersebut terutama disebabkan adanya business activities, reflected by: peningkatan kegiatan usaha yang tercermin pada: • The increase in salaries and allowances • Kenaikan beban gaji dan tunjangan dari from Rp 69.19 billion to Rp 78.96 billion; Rp 69,19 miliar menjadi Rp 78,96 miliar; • The increase in commissions from Rp • Kenaikan beban komisi dari Rp 62,28 miliar 62.8 billion to Rp 66.48 billion; menjadi Rp 66,48 miliar; • The increase in rental expenses and • Kenaikan beban sewa dan perawatan gedung maintenance of building from Rp 17.33 dari Rp 17,33 miliar menjadi Rp 19,81 miliar billion to Rp 19.81 billion due to the karena adanya kenaikan tarif sewa ruang increase of rental rate. kantor;
Laba dari usaha pada tahun 2015 adalah sebesar Profit from operations in 2015 was Rp 115.43 Rp 115,43 miliar, mengalami penurunan 73,54% billion, a 73,54% decrease compare to profit dibandingkan laba dari usaha pada tahun 2014 yang from operations in 2014 of Rp 436.27 billion. sebesar Rp 436,27 miliar. Penurunan ini disebabkan This was due to the unrealized gain on karena adanya kerugian atas perdagangan efek trading of marketable securities in 2015 as an yang belum direalisasi pada tahun 2015 sebagai impact of the decrease in net asset value of dampak menurunnya nilai aktiva bersih reksa dana mutual funds in which the Company places its Perseroan menempatkan investasinya. investments.
Laba tahun berjalan pada tahun 2015 adalah Profit for the year in 2015 was Rp 64.38 sebesar Rp 64,38 miliar, mengalami penurunan billion, a 82.46% decrease compared 82,46% dibandingkan laba tahun berjalan pada to profit for the year in 2014 amounted tahun 2014 yang sebesar Rp 367,06 miliar. Jumlah Rp 367.06 billion. Total comprehensive laba komprehensif tahun berjalan pada tahun income for the year in 2015 was Rp 64.79 2015 adalah sebesar Rp 64,79 miliar, mengalami billion, a 82.35% decrease compare to penurunan 82,35% dibandingkan jumlah laba total comprehensive income for the year komprehensif tahun berjalan pada tahun 2014 in 2014 amounted Rp 367.17 billion. The yang sebesar Rp 367,17 miliar. Penurunan pada laba decrease both profit for the year and total tahun berjalan maupun jumlah laba komprehensif comprehensive income for the year in tahun berjalan disebabkan karena pendapatan 2015 mainly caused of unrealized loss on usaha Perseroan mengalami penurunan terutama trading of marketable securities in 2015. karena adanya kerugian atas perdagangan efek yang belum direalisasi pada tahun 2015.
Panin Sekuritas | Annual Report 2015 87 Tinjauan Operasional Operational Review
Arus Kas Cash Flow
Arus kas dari aktivitas operasi Cash flows from operating activities
Pada tahun yang berakhir tanggal 31 Desember In the year ended December 31, 2015, the Company 2015, Perseroan memperoleh arus kas bersih received net cash flows provided by operating dari aktivitas operasi sebesar Rp 259,14 miliar. activities amounted Rp 259.14 billion. Meanwhile Sedangkan pada tahun yang berakhir tanggal 31 in the year ended December 31, 2014, the Company Desember 2014, Perseroan memperoleh kas bersih received net cash flows provided by operating untuk aktivitas operasi sebesar Rp 153,09 miliar. activities amounted Rp 153.09 billion.
Perolehan kas bersih yang diperoleh dari aktivitas Cash inflow from operating activities that occurred in operasi yang terjadi pada tahun 2015 antara lain 2015 was partly due to: disebabkan oleh: • The reverse repo’s sales amounted Rp 80.67 • Adanya penjualan reverse repo sebesar billion in the late 2015, an increase compared in Rp 80,67 miliar pada akhir tahun 2015, the year ended 2014 which was purchased in mengalami kenaikan bila dibandingkan reverse repo amounted to Rp 40.94 billion. pada akhir tahun 2014 yang melakukan • A receipt from related parties’s customers pembelian reverse repo sebesar Rp 40,94 amounted Rp 54.34 billion in the year ended miliar. 2015, an increase compared in the year ended • Adanya penerimaan dari nasabah pihak 2014 which was paid to related parties’s berelasi sebesar Rp54,34 miliar pada akhir customers amounted Rp 33.68 billion. tahun 2015, mengalami kenaikan bila • An increase on third parties’s marketable dibandingkan pada akhir tahun 2014 yang securities sales amounted from Rp 13.55 melakukan pembayaran kepada nasabah pihak billion to Rp 71.74 billion. berelasi sebesar Rp 33,68 miliar. • Adanya kenaikan penjualan portofolio efek pihak ketiga dari Rp 13,55 miliar menjadi Rp 71,74 miliar.
Arus Kas dari Aktivitas Investasi Cash flows from investing activities
Pada aktivitas investasi tercatat penggunaan kas On investing activities, the Company recorded bersih oleh Perseroan adalah sebesar Rp 2,87 miliar net cash flows of Rp 2.87 billion and Rp 2.18 billion dan Rp 2,18 miliar masing-masing untuk tahun yang respectively for the year ended December 31, 2015 berakhir 31 Desember 2015 dan 2014. Penggunaan and 2014. The use of cash for investing activities kas untuk aktivitas investasi pada tahun 2015 during 2015 was primarily for purchasing of office terutama untuk pembelian aset tetap. equipments.
88 Panin Sekuritas | Laporan Tahunan 2015 Pendahuluan Introduction
Laporan Manajemen Manegement Report >> Pembahasan & Management Analisa manajemen Disscussion & Analysis
Tata Kelola Good Corporate Perusahaan Governance
Informasi Perusahaan Corporate Data
Laporan Keuangan Financial Report
Arus Kas dari Aktivitas Pendanaan Cash flows from financing activities
Pada aktivitas pendanaan tercatat kas bersih yang On financing activities , the Company recorded net digunakan oleh Perseroan sebesar Rp 273,81 miliar cash flows of Rp 273.81 billion and Rp 144.31 billion dan Rp 144,31 miliar masing-masing untuk tahun respectively for the year ended December 31, 2015 yang berakhir 31 Desember 2015 dan 2014. Pada and 2014. The use of cash for financing activities tahun 2015, penggunaan kas bersih terutama untuk during 2015 was primarily for cash devidend’s pembayaran dividen kas dan pembelian saham payment and treasury stock’s purchases. tresuri.
Kemampuan Membayar Utang Capability of Debt Repayment
Kemampuan Perseroan dalam memenuhi seluruh The Company’s capability to meet all obligations can kewajibannya dapat dianalisa melalui beberapa be analyzed through financial ratios, such as current rasio keuangan, seperti rasio aset lancar terhadap assets to current liabilities, total liabilities to total liabilitas jangka pendek, jumlah liabilitas terhadap assets, profit from operations to interest expense jumlah aset, laba dari usaha terhadap beban bunga and Net Adjusted Working Capital (NAWC). The dan Modal Kerja Bersih Disesuaikan (MKBD). Berikut following is the calculation of these ratios. ini adalah perhitungan rasio-rasio tersebut.
31 Des/Dec 2015 31 Des/Dec 2014
Aset lancar terhadap liabilitas Current assets to short term 3,48x 3,45x jangka pendek liabilities
Jumlah liabilitas terhadap jumlah 0,28x 0,28x Total liabilites to total assets aset
Laba dari usaha terhadap beban Profit from operations to 11,72x 29,60x bunga interest espenses
Modal Kerja Bersih Disesuaikan Net Adjusted Working Capital (Rp miliar) : (Rp billlion):
Perseroan 434,22 624,03 The Company
Entitas anak (PAM) 113,67 166,30 Subsidiary (PAM)
Panin Sekuritas | Annual Report 2015 89 Tinjauan Operasional Operational Review
Berdasarkan rasio keuangan diatas, Perseroan Based on the above financial ratios, the Company memiliki kemampuan untuk memenuhi seluruh had capability to meet all its obligations. The kewajibannya. Perseroan mampu melunasi Company was be able to pay all its short term seluruh kewajiban jangka pendeknya dengan obligations using its current assets, which was the menggunakan aset lancar yang dimilikinya, dimana ratio of current assets to current liabilities at the rasio aset lancar terhadap kewajiban jangka pendek year ended 2015 and 2014 reached 3.48x and 3.45x. pada akhir tahun 2015 dan 2014 masing-masing Hence, total liabilities was 0.28x in the late 2015 mencapai 3,48x dan 3,45x. Jumlah liabilitas juga and 2014. Interest payments could be met by the hanya sebesar 0,28x dari jumlah aset baik pada profit from operations, that the ratio of profit from akhir tahun 2015 maupun 2014. Pembayaran bunga operations to interest expense in late 2015 and 2014 dapat dipenuhi oleh laba dari usaha, dimana laba reached 11.72x and 29.60x. dari usaha terhadap beban bunga pada akhir tahun 2015 dan 2014 masing-masing mencapai 11,72x dan 29,60x.
Perseroan sebagai perusahaan efek memiliki The Company as a securities company has kewajiban untuk menjaga likuiditas asetnya, yaitu obligations to maintain the liquidity of its assets, kemampuan untuk melikuidasi aset menjadi kas which is the capability to liquidate assets into cash dan setara kas, agar perusahaan dapar memenuhi and cash equivalents, so the Company can meet kewajiban-kewajiban jangka pendeknya. Salah satu its short term obligations. One of indicators that indicator yang menunjukkan likuiditas perusahaan show the Company’s liquidity is the Net Adjusted adalah Modal Kerja Bersih Disesuaikan (MKBD). Working Capital (NAWC). The Company is required Perseroan diwajibkan untuk memelihara MKBD to maintain NAWC and report it regularly to OJK, IDX dan menyampaikan laporan secara rutin kepada and Securities Clearing and Guarantee Institutions. Otoritas Jasa Keuangan (OJK), Bursa Efek Indonesia In 2015, the Company and its subsidiary had fulfilled (BEI) serta Lembaga Kliring dan Penjaminan Efek the NAWC rules set by OJK. The Company’s NAWC on Indonesia (KPEI). Pada tahun 2015, Perseroan December 31, 2015 and 2014 amounted to Rp 434.22 dan Entitas Anak sudah memenuhi ketentuan billion and 624.03 billion. Meanwhile its subsidiary’s MKBD yang ditetapkan oleh OJK. MKBD Perseroan NAWC on December 31, 2015 and 2014 were Rp 113.67 pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014 masing- billion and Rp 166.30 billion. masing sebesar Rp 434,22 miliar dan 624,03 miliar. Sementara MKBD Entitas Anak pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014 masing-masing sebesar Rp 113,67 miliar dan Rp 166,30 miliar.
90 Panin Sekuritas | Laporan Tahunan 2015 Pendahuluan Introduction
Laporan Manajemen Manegement Report >> Pembahasan & Management Analisa manajemen Disscussion & Analysis
Tata Kelola Good Corporate Perusahaan Governance
Informasi Perusahaan Corporate Data
Laporan Keuangan Financial Report
Kolektibilitas Piutang Collectibility of Receivables
Tingkat kolektibilitas piutang Perseroan terkait The collectability of receivables are related to dengan kegiatan usaha perantara pedagang efek the Company’s business activities in securities dan pembiayaan nasabah. brokerage and customer financing.
Kegiatan perantara pedagang efek tahun 2015 Securities brokerage activity in 2015 had a memiliki tingkat kolektibilitas lancar karena performing collectability because the customers’ penyelesaian transaksi efek nasabah biasanya securities transactions were usually settled within dilaksanakan dalam 3 hari setelah transaksi (T+3). 3 days after the transactions (T+3). If the settlement Apabila melampaui 3 hari, maka Perseroan dapat was after 3 days then the Company could charge a mengenakan pinalti. Di samping itu efek-efek penalty. The customer’s securities were also kept nasabah disimpan di sub rekening efek nasabah in the customer’s sub account that were opened in yang berada di Perseroan sehingga apabila the Company, so that if the settlement has not been penyelesaian transaksi belum dilaksanakan oleh completed by the customer within 5 days after the nasabah dalam 5 hari setelah transaksi (T+5), transaction (T+5), then the Company was allowed/ maka Perseroan dapat/berwenang menjual (forced authorized to sell (forced sell) the customer’s sell) efek-efek nasabah untuk menyelesaikan securities to fulfill its obligations. kewajibannya.
Untuk kegiatan pembiayaan nasabah pada tahun On the customer financing activities, in 2015 the 2015, Perseroan tidak mengalami piutang yang Company did not experience non-performing tidak dapat ditagih kerena pembiayaan nasabah receivables because the customers financing is dijamin oleh portofolio efek nasabah yang berada covered by the customers’ securities portfolio that di Perseroan, dan Perseroan dapat/berwenang were kept in the Company, and the Company was menjual (forced sell) efek-efek nasabah sesuai allowed/authorized to sell (force sell) securities in ketentuan pembiayaan transaksi nasabah untuk accordance with the customer financing agreement menyelesaikan piutangnya. to settle its receivables.
Sesuai dengan ketentuan Pasar Modal, jumlah In accordance with the regulation in the capital pembiayaan yang dapat diberikan kepada nasabah market, the amount of financing that can be adalah sebesar 50% - 65% dari nilai jaminan. provided to customers is 50% - 65% of the collateral Apabila nilai pembiayaan melampaui 65% dari nilai value. If the financing exceed 65% of the collateral jaminan, maka Perseroan akan meminta nasabah value, then the Company will ask the customer to untuk menambahkan deposit atau menjual increase the deposit or to sell a part of portfolio, so sebagian efek-efeknya agar rasio pembiayaan turun that the financing ratio will fall to below 65%. If the menjadi dibawah 65%. Apabila rasio pembiayaan financing ratio reaches 80%, then the Company shall mencapai 80%, maka Perseroan wajib segera immediately sell the collateral so that the financing menjual efek-efek dalam jaminan sehingga nilai ratio will fall to below 65%. pembiayaan tidak melebihi 65% dari nilai jaminan.
Panin Sekuritas | Annual Report 2015 91 Tinjauan Operasional Operational Review
Struktur Permodalan Capital Structure
Perseroan dan Entitas Anak mengelola modal The Company and its subsidiary manage their yang ditujukan untuk memastikan kemampuan capital to ensure that they will be able to continue Perseroan dan Entitas Anak melanjutkan usaha as going concern while maximizing the return secara berkelanjutan dan memaksimumkan imbal to stakeholders through the optimization of the hasil kepada pemegang saham melalui optimalisasi debt and equity balance. In order to maintain or saldo liabilitas dan ekuitas. Untuk memelihara achieve an optimal capital structure, the Company atau mencapai struktur modal yang optimal, and subsidiary may adjust the amount of dividend Perseroan dan entitas anak dapat menyesuaikan payment, return capital to shareholders, issue jumlah pembayaran dividen, pengurangan modal, new shares or buy back issued shares, obtain new penerbitan saham baru atau membeli kembali borrowings or sell assets to reduce borrowings. saham beredar, mendapatkan pinjaman baru atan menjual aset untuk mengurangi pinjaman.
Berikut ini sumber pendanaan Perseroan pada 31 The Company’s sources of fund as of December 31, Desember 2015 dan 2014: 2015 and 2014:
(Rp miliar) 31 Des/Dec 2015 31 Des/Dec 2014 (Rp billion)
Utang bank Bank loan 121,00 69,00
Ekuitas 1.024,87 1.282,09 Equity
Jumlah 1.145,87 1.351,09 Total
Perusahaan yang beroperasi sebagai perantara The Company that operate as brokerage dealer perdagangan efek yang mengadministrasikan which administer customers’ account and rekening efek nasabah dan penjamin emisi, dan underwriting, and the subsidiary that operate as Entitas Anak yang beroperasi sebagai manajer investment manager are required to have paid-up investasi diwajibkan untuk mempunyai modal capital above the minimum requirement amounting disetor di atas ketentuan minimum masing- to Rp 50 billion and 25 billion, respectively by masing sebesar Rp 50 miliar dan 25 miliar yang the Ministry of Finance decision letter No. 153/ ditetapkan oleh Keputusan Menteri Keuangan No. KMK.010/2010 concerning the shares ownership and 153/KMK.010/2010 tentang kepemilikan saham dan equity of securities companies. permodalan perusahaan efek.
92 Panin Sekuritas | Laporan Tahunan 2015 Pendahuluan Introduction
Laporan Manajemen Manegement Report >> Pembahasan & Management Analisa manajemen Disscussion & Analysis
Tata Kelola Good Corporate Perusahaan Governance
Informasi Perusahaan Corporate Data
Laporan Keuangan Financial Report
Perusahaan dan Entitas Anak diwajibkan The Company and its subsidiary are required to memelihara persyaratan minimum Modal Kerja maintain minimum Net Adjusted Working Capital Bersih Disesuaikan (MKBD) seperti yang disebutkan (NAWC) as imposed by Bapepam-LK Regulation dalam Peraturan Bapepam-LK No. V.D.5 yang No. V.D.5 as attached to Decree of Chairman of terlampir dalam Surat Keputusan Ketua Bapepam- Bapepam-LK No. KEP-566/BL/2011 dated October LK No. KEP-566/BL/2011 tanggal 31 Oktober 2011 dan 31, 2011 and Bapepam-LK Regulation No. X.E.1 as Peraturan Bapepam-LK No.X.E.1, yang terlampir attached to Decree of Chairman of Bapepam-LK No. dalam Surat Keputusan Ketua Bapepam-LK No. KEP-460/BL/2008 dated November 10, 2008. KEP-460/BL/2008 tanggal 10 November 2008.
Perusahaan yang beroperasi sebagai perantara The Company that operates as brokerage dealer perdagangan efek yang mengadministrasikan which administer customers’ account and rekening efek nasabah dan penjamin emisi, underwriter, are required to maintain NAWC at diwajibkan untuk memelihara persyaratan least Rp 25 billion or 6.25% of total liabilities without minimum MKBD sebesar Rp 25 miliar atau 6,25% subordinate loan and loan related to public offering / dari total liabilitas tanpa utang subordinasi limited offering plus ranking liabilities, whichever is dan utang dalam rangka Penawaran Umum higher. The subsidiary that operates as investment / Penawaran Terbatas ditambah ranking manager are required to maintain NAWC at least Rp liabilitas, mana yang lebih tinggi. Entitas Anak 200 million plus 0.1% from total managed fund. This yang beroperasi sebagai manajer investasi juga decree should be implemented by the Company and diwajibkan untuk memelihara persyaratan its subsidiary starting from February 1, 2012. minimum MKBD sebesar Rp 0,2 miliar ditambah 0,1% dari total dana yang dikelola. Keputusan ini harus diterapkan oleh Perusahaan dan Entitas Anak sejak 1 Februari 2012.
Jika hal ini tidak diawasi dan disesuaikan, tingkat If not properly monitored and adjusted, the modal kerja sesuai peraturan dapat berada regulatory working capital levels could fall below di bawah jumlah minimum yang ditetapkan the required minimum amounts set by by the oleh regulator, yang dapat mengakibatkan regulators, which could expose various sanctions berbagai sanksi mulai dari denda sampai dengan ranging from fines and censure to imposing partial penghentian sebagian atau seluruh kegiatan usaha. or complete restrictions on its ability to conduct Untuk mengatasi risiko ini, Perseroan dan Entitas business. To address the risk, the Company and Anak terus mengevaluasi tingkat kebutuhan modal subsidiary continuously requirements and monitors kerja berdasarkan peraturan dan memantau regulatory developments regarding net working perkembangan peraturan tentang modal kerja capital requirements and prepare for increases in bersih yang diisyaratkan dan mempersiapkan the requires minimum levels of regulatory capital peningkatan batas minimum yang diperlukan that may occur from time to time in the future. sesuai peraturan yang mungkin terjadi dari waktu ke waktu di masa datang.
Panin Sekuritas | Annual Report 2015 93 Tinjauan Operasional Operational Review
Perseroan dan Entitas Anak telah memenuhi The Company and subsidiary have complied with persyaratan modal disetor dan Modal Kerja Bersih the requirement of the paid-in capital and the Net Disesuaikan (MKBD). Jumlah MKBD yang dilaporkan Adjusted Working Capital (NAWC). These amounts of adalah sebagai berikut: reported NAWC are as follow:
(Rp miliar/billion) 31 Des/Dec 2015 31 Des/Dec 2014
PT Panin Sekuritas Tbk 434,22 624,03
PT Panin Asset Management 113,67 166,30
Jumlah/Total 547,89 790,33
Realisasi Penggunaan Dana Hasil Penawaran Umum Realization on the Usage of Funds From Public Offering
Pada tahun 2015, dana hasil penawaran umum In 2015, proceeds of public offering are obtained from adalah berasal dari Penawaran Umum Perdana the Initial Public Offering of shares in 2000. All of the Saham pada tahun 2000. Seluruh dana hasil proceeds fro the IPOs, after deducted by emission Penawaran Umum setelah dikurangi dengan biaya cost, have been used in accordance with the use of emisi, telah dipergunakan sesuai dengan rencana proceed’s plan, which was to strengthen working penggunaan dana hasil penawaran umum, yaitu capital. The Company has reported the realization untuk meningkatkan modal kerja. Perseroan telah of use of proceeds to The Financial Service Authority melaporkan realisasi penggunaan dana hasil (OJK) as regulated by Bapepam Rule No. X.K.4 Penawaran Umum Saham ini kepada Otoritas Jasa regarding the Reporting of Use of Proceeds of Public Keuangan (OJK) sesuai dengan Peraturan Bapepam Offering. Nomor X.K.4 tentang Laporan Penggunaan Dana Hasil Penawaran Umum.
94 Panin Sekuritas | Laporan Tahunan 2015 Pendahuluan Introduction
Laporan Manajemen Manegement Report >> Pembahasan & Management Analisa manajemen Disscussion & Analysis
Tata Kelola Good Corporate Perusahaan Governance
Informasi Perusahaan Corporate Data
Laporan Keuangan Financial Report
Transaksi Material, Transaksi Afiliasi dan Transaksi yang mengandung Benturan Kepentingan Material Transactions, Affiliated Transactions and Conflict of Interest Transactions Perusahaan dan Entitas Anak dalam kegiatan In the normal course of business, the Company and usaha normalnya melakukan beberapa transaksi its subsidiary entered into certain transactions with dengan pihak terafiliasi berdasarkan ketentuan dan the affliated parties based on terms and conditions kondisi yang disepakati bersama. Rincian transaksi agreed by both parties. Details of transactions with dengan pihak terafiliasi adalah sebagaimana the affliated parties are as stated in the notes no.37 dijelaskan dalam catatan no. 37 Laporan Keuangan of the Company and subsidiaries’s consolidated Konsolidasian Perseroan dan Entitas Anak untuk financial statements for the years ended December tahun yang berakhir 31 Desember 2015. 31, 2015.
Pada tahun 2015, Perseroan tidak memiliki In 2015 the Company did not have material transaksi material dan transaksi yang mengandung transactions and transactions involving conflict benturan kepentingan sebagaimana diatur dalam of interest as stipulated in Bapepem-LK Rule No. Peraturan Bapepam-LK No. IX.E.1 tentang Transaksi IX.E.1 regarding Affiliate Transactions and Conflict of Afiliasi dan Benturan Kepentingan Transaksi Interest Transactions and Bapepam-LK Rule IX.E.2 Tertentu serta Peraturan Bapepam-LK No. IX.E.2 regarding Material Transactions and Change of Main tentang Transaksi Material dan Perubahan Kegiatan Business Activities. Usaha Utama.
Perubahan Kebijakan Akuntansi Changes in Accounting Policies
Perubahan Kebijakan Akuntansi Changes in Accounting Policies
(1) Standar, Interpretasi dan Amandemen Baru yang (1) New Standards, Interpretations and Amendment Berlaku Efektif 1 Januari 2015 Effective from 1 January 2015. Sejumlah standar, interpretasi dan amandemen A number of new standards, interpretations baru yang berlaku efektif untuk pertama kali and amendments effective for the first time for untuk periode tahunan yang dimulai pada atau periods beginning on (or after) 1 January 2015, setelah tanggal 1 Januari 2015, telah diadopsi have been adopted in these financial statements. dalam laporan keuangan ini. Sifat dan dampak The nature and effect of each new standard, dari setiap standar, interpretasi dan amandemen interpretation and amendment adopted by the baru yang diadopsi oleh Grup dijelaskan sebagai group is detailed below. berikut.
Panin Sekuritas | Annual Report 2015 95 Tinjauan Operasional Operational Review
Penerapan standar dan intepretasi baru atau The adoption of the following new or revised revisi, yang relevan dengan operasi Grup dan standards and interpretations which are relevant memberikan dampak pada laporan keuangan to the Group’s operations and affected on the konsolidasian, adalah sebagai berikut: consolidated financial statements, as follows:
1. PSAK 1 (revisi 2013), “Penyajian Laporan 1. SFAS 1 (Revised 2013), “Presentation of Financial Keuangan” Statements” Amandemen ini mensyaratkan pos- The amendment requires that items of other pos penghasilan komprehensif lain comprehensive income must be grouped dikelompokkan ke dalam dua bagian: together into two sections: - Yang akan atau mungkin direklasifikasikan - Those that will or may be reclassified into ke laba rugi profit or loss - Yang tidak akan direklasifikasi ke laba rugi - Those that will not. Amandemen ini hanya mempengaruhi As the amendment only affects presentation, penyajian laporan keuangan, tidak there is no effect on the Group’s financial position berpengaruh terhadap laporan posisi or performance. keuangan atau kinerja Grup.
2. PSAK 24 (Revisi 2013), “Imbalan Kerja” 2. SFAS 24 (Revised 2013), “Employee Benefits” Perubahan utama sebagai akibat dari revision The main changes as consequence of the revision PSAK 24 termasuk: of SFAS 24 include: - Eliminasi pendekatan “koridor” untuk - Elimination of the ‘corridor’ approach for menangguhkan keuntungan/kerugian deferring gains/losses for defined benefit program manfaat pasti. plans. - Keuntungan/kerugian aktuaris pada - Actuarial gains/losses on remeasurement of pengukuran kembali atas kewajiban (aset) the defined benefit plan obligation/asset to be program manfaat imbalan pasti untuk recognized in other comprehensive income diakui dalam penghasilan komprehensif rather than in profit or loss, and cannot be lain daripada dalam laba rugi, dan tidak reclassified in subsequent periods. direklasifikasi pada periode berikutnya. - Immediately recognized all past service cost in - Langsung mengakui biaya jasa lalu dalam profit or loss. laba rugi. - Amendments to the timing of recognition for - Amandemen periode pengakuan liabilitas liabilities for termination benefits. untuk pesangon
96 Panin Sekuritas | Laporan Tahunan 2015 Pendahuluan Introduction
Laporan Manajemen Manegement Report >> Pembahasan & Management Analisa manajemen Disscussion & Analysis
Tata Kelola Good Corporate Perusahaan Governance
Informasi Perusahaan Corporate Data
Laporan Keuangan Financial Report
- Imbalan kerja yang dapat diselesaikan (bukan - Employee benefits expected to be settled (as jatuh tempo untuk diselesaikan) seluruhnya opposed to ‘due to be settled’) wholly within dalam waktu 12 bulan setelah akhir periode 12 months after the end of the reporting pelaporan adalah imbalan jangka pendek dan period are short-term benefits, and are not tidak terdiskonto. discounted. - Beban/penghasilan bunga neto yang - Calculated net interest expense/income as diperhitungkan sebagai produk liabilitas the product of the net defined benefit liability (aset) imbalan pasti neto yang ditentukan asset determined at the beginning of the year. pada awal periode. Dampaknya adalah untuk The effect of this is to remove the previous menghapuskan konsep sebelumnya dari concept of recognizing an expected return on pengakuan imbalan yang diharapkan atas plan assets. aset.
Dampak dari revisi standar ini terhadap program The effect of the revision in relation to the Group’s imbalan pasti Grup dijelaskan dalam catatan 21. defined benefit schemes is detailed in note 21. Grup tidak memiliki jumlah material untuk The Group has no material amounts of other imbalan kerja yang diselesaikan dalam jangka employee benefits expected to be settled beyond waktu 12 bulan. 12 months.
3. PSAK 65 “Laporan Keuangan Konsolidasian” 3. SFAS 65, “Consolidated Financial Statements” PSAK 65 menggantikan PSAK 4 Laporan SFAS 65 supersedes SFAS 4 Consolidated Keuangan Konsolidasian dan Laporan Keuangan and Separate Financial Statements and ISAK Tersendiri dan ISAK 7 Konsolidasi-Entitas 7 Consolidation – Special Purpose Entities, Bertujuan Khusus dan menetapkan satu “model and introduces a single ‘control model’ for all pengendalian” untuk seluruh entitas, termasuk entities, including special purpose entities entitas bertujuan khusus, dimana pengendalian (SPEs), whereby the control exists when all of the terjadi ketika seluruh kriteria di bawah ini following conditions are present: dimiliki: - Power over investee - Kekuasaan atas investee - Exposure, or rights of, variable returns from - Eksposur atau hak atas imbal hasil variabel the involvement with investee dari keterlibatannya dengan investee - Ability to use power over investee to affect the - Kemampuan untuk menggunakan entity’s returns from investee kekuasaannya atas investee untuk mempengaruhi jumlah imbal hasil investor.
Panin Sekuritas | Annual Report 2015 97 Tinjauan Operasional Operational Review
Perubahan lain yang ditetapkan dalam PSAK 65 Other changes introduced by SFAS 65 include: termasuk: - ‘de facto’ control concept for entities with less - Konsep pengendalian “de facto” untuk entitas than a 50% ownership interest in an entity, dengan kepemilikan kepentingan kurang but hold a large shareholding compared to dari 50% dalam entitas, namun memiliki other shareholders kepemilikan saham yang lebih besar daripada - Potential voting rights are only considered in pemegang saham lain. when determining whether the control exists - Hak suara potensial hanya dipertimbangkan if the voting rights are substantive (holder dalam menentukan apakah terdapat has practical ability to exercise) and the rights pengendalian ketika hak suara potensial are exercisable when decisions about the tersebut substantif (pemegang hak suara investees activities that affect the investor’s memiliki kemampuan praktis untuk return. menggunakan) dan hak digunakan ketika - Specific guidance for the concept of ‘silos’, keputusan terkait dengan aktivitas investee where groups of assets (and liabilities) within mempengaruhi imbalan investor. one entity are segregatedring-fenced, and - Panduan spesifik terkait konsep “silo”, dimana each group is considered separately for kelompok aset (dan liabilitas) dalam satu consolidation. entitas dipisahkan secara keuangan, dan setiap kelompok dipertimbangkan secara terpisah untuk dikonsolidasi.
4. PSAK 68, “Pengukuran Nilai Wajar” 4. SFAS 68, “Fair Value Measurement” PSAK 68 menyatakan suatu kerangka untuk SFAS 68 sets out the framework for determining menentukan pengukuran nilai wajar dan the measurement of fair value and the pengungkapan informasi terkait pengukuran information disclosure relating to fair value nilai wajar, ketika pengukuran nilai wajar dan/ measurement, when fair value measurements atau pengungkapannya disyaratkan atau and/or disclosures are required or permitted by diperkenankan oleh PSAK lain. other SFASs.
Sebagai akibatnya, panduan dan persyaratan As result, the guidance and requirements relating yang berkaitan dengan pengukuran nilai wajar to fair value measurement previously stated in yang sebelumnya diatur dalam PSAK lain other SFASs are now stipulated in to SFAS 68. sekarang telah diatur dalam PSAK 68.
98 Panin Sekuritas | Laporan Tahunan 2015 Pendahuluan Introduction
Laporan Manajemen Manegement Report >> Pembahasan & Management Analisa manajemen Disscussion & Analysis
Tata Kelola Good Corporate Perusahaan Governance
Informasi Perusahaan Corporate Data
Laporan Keuangan Financial Report
Meskipun terdapat beberapa perubahan pada While there have been some alterations of panduan sebelumnya, terdapat perubahan the previous guidance, there are few changes pada persyaratan pengukuran nilai wajar to the previous fair value measurement sebelumnya. Oleh karena itu, PSAK No. 68 requirements. Therefore, SFAS 68 is intended diintensikan untuk mengklarifikasi tujuan to clarify the measurement objective, pengukuran, mengharmonisasikan persyaratan harmonize the disclosure requirements, and pengungkapan, dan meningkatkan konsistensi improve consistency in application of fair value dalam penerapan pengukuran nilai wajar. measurement.
PSAK 68 tidak secara material mempengaruhi SFAS 68 does not materially affect any fair value pengukuran nilai wajar aset atau liabilitas Grup, measurements of the Group’s assets or liabilities, dengan perubahan yang terbatas pada penyajian by having limited changes on presentation and dan pengungkapan, dan oleh karena itu tidak disclosure, and therefore has no effect on the berdampak pada laporan posisi keuangan atau Group’s financial position or performance. kinerja Grup.
Sebagai tambahan, PSAK No. 68 ini diterapkan In addition, SFAS 68 is to be applied prospectively secara prospektif dan pengungkapan informasi and thus comparative information disclosures is komparatif tidak disajikan. not presented.
(2) Standar dan intepretasi baru yang berlaku efektif (2) New standards and interpretations effective for untuk pertama kali untuk periode tahunan yang the first time for annual periods beginning on or dimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2015 after 1 January 2015 not affected on the Group’s yang tidak berdampak signifikan pada laporan Annual Consolidated Financial Statements. keuangan konsolidasian tahuanan Grup. • SFAS No.4 (Revised 2013), “Separate Financial • PSAK No. 4 (Revisi 2013), “Laporan Keuangan Statements”. Tersendiri”. • SFAS No. 15 (Revised 2013), “Investment in • PSAK No.15 (Revisi 2013), “Investasi Pada Associates and Joint Ventures”. Entitas Asosiasi dan Ventura Bersama”. • SFAS No. 46 (Revised 2014), “Income Tax”. • PSAK No.46 (Revisi 2014), “Pajak Penghasilan”. • SFAS No. 48 (Revised 2014), “Impairment of • PSAK No.48 (Revisi 2014), “Penurunan Nilai Assets”. Aset”. • SFAS No. 50 (Revised 2014), “Financial • PSAK No.50 (Revisi 2014), “Instrumen Instrument: Presentation”. Keuangan: Penyajian”.
Panin Sekuritas | Annual Report 2015 99 Tinjauan Operasional Operational Review
• PSAK No.55 (Revisi 2014), “Instrumen • SFAS No. 55 (Revised 2014), “Financial Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran”. Instrument: Recognition and Measurements”. • PSAK No.60 (Revisi 2014), “Instrumen • SFAS No. 60 (Revised 2014), “Financial Keuangan: Pengungkapan”. Instrument: Disclosures”. • PSAK No.66, “Pengaturan Bersama”. • SFAS No. 66, “Joint Arrangements”. • PSAK No.67, “Pengungkapan Kepentingan • SFAS No. 67, “Disclosure of Interests in other dalam Entitas Lain”. Entities”. • ISAK 26 (Revisi 2014), “Penilaian Kembali • IFAS 26 (Revised 2014), “Reassessment of Derivatif Melekat”. Embedded Derivatives”.
Pada tanggal otorisasi laporan keuangan As at the authorization date of this consolidated konsolidasian, Grup masih mengevaluasi of financial statements, the Group is still dampak potensial PSAK baru dan revisian. evaluating the potential impact of these new and revised SFAS.
Perubahan Peraturan Perundang-undangan Changes in Rules and Regulations
Sepanjang 2015, terdapat beberapa perubahan Throughout 2015, there were several changes that peraturan perundang-undangan yang berpengaruh affected the Company’s performance. The following terhadap kinerja perusahaan. Berikut beberpa are some regulations in 2015 and its impact to the peraturan perundang-undangan yang berlaku pada Company: 2015 serta dampaknya bagi perusahaan:
Peraturan Tentang Mulai Berlaku Dampak Bagi Perusahaan Regulation Subject Effective Date Impact on the Company Situs Web Emiten atau Perusahaan 25 Juni 2015 Informasi dalam situs web Perseroan wajib OJK No.8/ Publik disesuaikan dengan peraturan ini. POJK.04/ 2015 Website of Public Company June 25, 2015 Information in the Company’s website shall be complied with this regulation. Penerapan Prinsip Syariah di Pasar 3 November 2015 Perseroan dan entitas anak memiliki produk Modal syariah sehingga wajib mengikuti ketentuan dalam peraturan ini. OJK No.15/ POJK.04/2015 The application of Sharia in Capital November 3, 2015 The Company and subsidiary have sharia Market products and are required to comply with this regulation.
100 Panin Sekuritas | Laporan Tahunan 2015 >> Pendahuluan Introduction
Laporan Manajemen Manegement Report >> Pembahasan & Management Analisa manajemen Disscussion & Analysis
Tata Kelola Good Corporate Perusahaan Governance
Informasi Perusahaan Corporate Data
Laporan Keuangan Financial Report
Peraturan Tentang Mulai Berlaku Dampak Bagi Perusahaan Regulation Subject Effective Date Impact on the Company Penerapan Pedoman Tata Kelola 16 November 2015 Perseroan wajib menerapkan praktik tata Perusahaan Terbuka kelola perusahaan yang mengacu pada peraturan ini. OJK No.21/ POJK.04/2015 Implementation of Corporate November 16, 2015 The Company is required to apply corporate Governance in Public Company governance practices that refer to this regulation. Perizinan Wakil Penjamin Emisi Efek 19 November 2014 Pengurus dan karyawan Perseroan wajib dan Wakil Perantara Pedagang Efek memiliki ijin pasar modal sebagaimana yang diatur dalam peraturan ini. OJK No.27/ POJK.04/2014 License of Underwriter November 19, 2014 Management and employees of the Representative and Broker Dealer Company shall have license in the capital Representative market as as set forthin this regulation Keterbukaan atas Informasi atau Fakta 16 Desember 2015 Perseroan wajib segera melakukan Material oleh Emiten atau Perusahaan pengungkapan informasi yang bersifat OJK No.31/ Publik material. POJK.04/2015 Disclosure of information or Material’s December 16, 2015 The Company shall disclose any material fact by Public Company information. Rencana dan Penyelenggaraan Rapat 8 Desember 2014 Penyelenggaraan Rapat Umum Pemegang Umum Pemegang Saham Perusahaan Saham wajib mengikuti peraturan ini. Terbuka OJK No.32/ POJK.04/2015 Plan and Execution of General December 8, 2014 The Company shall conduct General Meeting of Shareholders of Public Meeting of Shareholders as set forth in this Company regulation Direksi dan Dewan Komisaris Emiten 8 Desember 2014 Persyaratan, tugas dan tanggung jawab atau Perusahaan Publik setiap anggota Dewan Komisaris dan December 8, 2014 Direksi adalah sebagaimana yang diatur Board of Director and Board of dalam peraturan ini. OJK No.33/ Commissioners of Issuer and Public POJK.04/2014 Company The requirements, tasks and responsibilities of each member of the Board of Commissioners and the Board of Directors are as set forth in this regulation. Sekretaris Perusahaan Emiten atau 8 Desember 2014 Perseroan wajib melakukan penyesuaian Perusahaan Publik pedoman terkait dengan fungsi, tanggung jawab dan persyaratan sekretaris perusahaan. OJK No.35/ POJK.04/2014 Corporate Secretary of Issuer or December 8, 2014 The Company shall make adjustments to Public Company the guidelines relating to the functions, responsibility and requirements of the corporate secretary.
Panin Sekuritas | Annual Report 2015 101 Tinjauan Operasional Operational Review
Peraturan Tentang Mulai Berlaku Dampak Bagi Perusahaan Regulation Subject Effective Date Impact on the Company Kode Etik Manajer Investasi 28 Desember 2015 Manajer Investasi harus menetapkan kebijakan tentang kode etik. Kode etik tersebut berlaku untuk semua perusahaan. OJK No.43/ POJK.04/2015 Code of Conduct for Investment December 28, 2015 The Investment Managers should set the Manager policy about code of ethic and code of conduct that apply to all company. Pembentukan dan Pedoman 23 December 2015 Persyaratan, tugas dan tanggung Pelaksanaan Kerja Komite Audit jawab Komite Audit Perseroan adalah sebagaimana yang diatur dalam peraturan OJK No.55/ ini. POJK.04/2015 Establishment and Implementation of December 23, 2015 The requirements, tasks and responsibilities the Audit Committee of Audit Committee are as set forth in this regulation. Pembentukan dan Pedoman 23 December 2015 Persyaratan, tugas dan tanggung Penyusunan Piagam Unit Audit jawab Internal Audit Perseroan adalah Internal sebagaimana yang diatur dalam peraturan OJK No.56/ ini. POJK.04/2015 Establishment of Internal Audit December 23, 2015 The requirements, tasks and responsibilities of Internal Audit are as set forth in this regulation. Keterbukaan Informasi Pemegang 23 Desember 2015 Direktur, Dewan Komisaris dan pihak Saham Tertentu yang memiliki saham Perseroan 5% atau lebih harus melaporkan ke Otoritas Jasa Keuangan (OJK) untuk setiap perubahan OJK No.60/ kepemilikannya. POJK.04/2015 Disclosure of Shareholder’s December 23, 2015 Director, Commissioner and any parties Information who hold 5% or more shares should report to the Financial Services Authority (OJK) for any changes on their ownership. Pedoman Tata Kelola Perusahaan 17 November 2015 Perseroan wajib menetapkan dan Terbuka melaksanakan pedoman penerapan praktik tata kelola perusahaan yang mengacu pada peraturan ini. SEOJK No.32/ SEOJK.04/2015 The Implementation of Good November 17, 2015 The Company shall establish and implement Corporate Governance in Public guidelines for the implementation of Good Company Corporate Governance practices which comply with this regulation.
102 Panin Sekuritas | Laporan Tahunan 2015 Pendahuluan Introduction
Laporan Manajemen Manegement Report >> Pembahasan & Management Analisa manajemen Disscussion & Analysis
Tata Kelola Good Corporate Perusahaan Governance
Informasi Perusahaan Corporate Data
Laporan Keuangan Financial Report
Informasi dan Fakta Material yang Terjadi Setelah Tanggal Laporan Akuntan Material Information and Facts after the Date of Independent Auditor’s Report
Perseroan dan Entitas Anak tidak memiliki The Company and subsidiaries do not have informasi dan fakta material yang terjadi information and material facts occurring after the setelah tanggal laporan akuntan sampai dengan date of Independent Auditor’s Report until the diterbitkannya Laporan Tahunan ini. issuance of this Annual Report.
Prospek dan Strategi Usaha Business Prospect and Strategies
Bank Indonesia memproyeksikan pertumbuhan Bank Indonesia projects the economic growth ekonomi pada tahun 2016 yang lebih tinggi in 2016 will be higher than in 2015 in the range dari tahun 2015 yaitu pada kisaran 5.2-5.6%. of 5.2-5.6%. The increase was mainly driven by Peningkatan tersebut terutama didukung oleh domestic consumption and investment. Therefore, sektor konsumsi swasta dan investasi. Maka dari Government of Indonesia has been launched ten itu, Pemerintah telah menerbitkan sepuluh Paket economic policy packages that consist of incentive, Kebijakan Ekonomi yang terdiri dari stimulus, stimuli, and deregulation to boost consumer insentif dan deregulasi untuk mendorong daya beli purchasing power and create a better investment masyarakat dan menciptakan iklim invetasi yang climate. Some policies that got good response from lebih baik. Beberapa kebijakan yang mendapat public and also from investors are 3 hour investment respon yang baik dari masyarakat dan juga investor license, the decrease of energy price, consumer adalah izin investasi tiga jam, penurunan harga credit rate cut and the revision of investment energi, penurunan suku bunga Kredit Usaha Rakyat negative list. (KUR), serta revisi Daftar Negatif Investasi.
Target inflasi Bank Indonesia pada tahun 2016 Bank Indonesia’s inflation target in 2016 remains tidak berubah dengan target 2015 yakni diangka unchanged with 2015 target stood at 4% ± 1%. This 4% ± 1%. Hal ini didukung oleh terkendalinya was supported by the controlled core inflation, the inflasi inti, menurunnya harga minyak dunia, serta decline of global oil price, and the improvement of membaiknya pasokan bahan pangan. food supplies.
Panin Sekuritas | Annual Report 2015 103 Tinjauan Operasional Operational Review
Meskipun demikian, Bank Indonesia akan terus Nevertheless, Bank Indonesia will continue to menyoroti beberapa risiko eksternal perekonomian. highlight some external economic risks. The Tantangan yang masih ada pada tahun 2016 challenge that still exists in 2016 is the increase adalah kenaikan suku bunga Amerika Serikat. of the fed fund rate. But, the pressure had eased Namun, tekanan tersebut sudah mereda sejak since the Central Bank of the United States already Bank Sentral Amerika Serikat sudah memberi gave an overview of the schedule and the range gambaran mengenai jadwal dan angka peningkatan of numbers increase in US interest rates in 2016. suku bunganya di 2016. Selain tantangan dari Beside the challenge from United States, another Amerika, tantangan yang juga harus disoroti challenge that has to be highlighted is the China’s adalah perlambatan ekonomi China. Bank Dunia economic slowdown. World Bank projects that memproyeksikan pertumbuhan ekonomi China China’s slowing growth would stand at 6.70% in akan melambat menjadi 6.7% pada tahun 2016 dari 2016 from the previous 6.90% in 2015.The China’s sebelumnya 6.9% di 2015. Perlambatan ekonomi economic slowdown will make Indonesia’s China tersebut akan menurunkan harga komoditas commodity price plummeted and contributed to the Indonesia yang berimplikasi pada menurunnya lower exports. ekspor Indonesia.
Pasar Modal Indonesia pada tahun 2016 Indonesia Capital Market in 2016 is expected to diperkirakan akan tetap mengalami pertumbuhan. continuing its growth. Conducive investment climate Iklim investasi yang dinamis namun tetap kondusif in Indonesia is expected to attract foreign and local diharapkan dapat menarik minat para investor investors to invest their funds in Indonesia Capital asing maupun lokal untuk menempatkan dananya Market. di Pasar Modal Indonesia.
Bursa Efek Indonesia (BEI) menargetkan rata-rata Indonesia Stock Exchange (IDX) projected average transaksi perdagangan harian saham tahun 2016 daily transaction value of shares during the year mencapai Rp 7,00 triliun dengan jumlah hari bursa 2016 reached Rp 7.00 trillion on 246 trading days. IDX sebanyak 246 hari. BEI juga menargetkan 35 emiten also targets 32 IPOs of shares. saham baru.
Dalam mengantisipasi perkembangan Pasar Modal In order to anticipate the dynamic and challenging yang dinamis dan penuh tantangan, Perseroan development in the capital market, the Company telah menetapkan strategi guna melanjutkan has set strategies to continue its business growth. pertumbuhan usahanya.
104 Panin Sekuritas | Laporan Tahunan 2015 Pendahuluan Introduction
Laporan Manajemen Manegement Report >> Pembahasan & Management Analisa manajemen Disscussion & Analysis
Tata Kelola Good Corporate Perusahaan Governance
Informasi Perusahaan Corporate Data
Laporan Keuangan Financial Report
Dalam kegiatan transaksi efek, peningkatan In securities trading activities, the increase of penetrasi ke pasar ritel dilakukan dengan terus penetration into retail market will be executed by melakukan edukasi dan literasi keuangan, continuing to conduct the education and financial memperluas jaringan pemasarannya melalui literacy, expand its marketing network through pembukaan kantor cabang baru di berbagai opening new branches in cities in Indonesia, kota besar di Indonesia, peningkatan transaksi increasing online trading transactions and saham melalui online trading dan peningkatan improving margin trading services. The Company layanan pembiayaan transaksi nasabah (margin also continues to develop a network of institutional trading). Disamping itu, Perseroan juga terus clients consisting of Pension Funds, Insurance, Fund mengembangkan jaringan nasabah institutional Manager and other Institutions. yang terdiri dari Dana Pensiun, Asuransi, Fund Manager dan institusi lain.
Dalam kegiatan penjamin emisi efek, Perseroan In underwriting activities, the Company continues terus aktif bertindak sebagai penjamin emisi to actively acting as lead underwriter and sub dan penjamin pelaksana emisi untuk berbagai underwriter for stock and bond issuances. penerbitan saham dan surat utang.
Sedangkan aktivitas Manajer Investasi yang In terms of Investment Management business, all dijalankan oleh Entitas Anak, PT Panin Asset investments activities is executed by the subsidiary, Management (“PAM”), sementara Perseroan PT Panin Asset Management (PAM), while the bertindak sebagai agen penjual reksa dana Company continues to act as the selling of mutual yang dikelola PAM. Pada 2016, PAM akan terus funds managed by PAM. In 2016, PAM will continue meningkatkan kinerja reksa dana dengan to increase the performance of mutual funds, didukung tim riset yang selalu melakukan evaluasi supported by a dedicated research team which secara berkala atas kinerja portofolio reksa dana consistently evaluates fund’s performance and dan membantu manajer investasi mengambil help fund manager to set up investment decisions. keputusan investasi. PAM juga akan menerbitkan PAM will also launch new products and provide produk-produk baru yang memberikan lebih banyak the appropriate investment alternatives to its alternative investasi sesuai dengan keinginan customers, in line with customer’s preferences. In nasabah. Guna memperluas jaringan pemasaran order to expand the marketing network, as well dan lebih mendekatkan diri dengan nasabah, PAM as strengthening the relationship with clients, aktif mendirikan cabang atau bekerjasama dengan PAM continues to establish new branches / pihak ketiga. representatives atau make collaboration with third parties.
Panin Sekuritas | Annual Report 2015 105 Tata Kelola Perusahaan Corporate Governance
United Synergies
Kami membentuk kekuatan sinergi untuk meraih setiap pencapaian tinggi. Membangun lingkungan yang sehat dalam kebersamaan yang harmony. Menghadirkan antusiasme untuk menjadi bagian dari pembangunan perusahaan, sebagaimana ksami meyakini bahwa setiap pihak memiliki peran yang penting.
We form strong synergy to accomplish every high achievement. Building a good environment within togetherness and harmony. Rest assuring enthusiasm in being part of company development, as we believe that every party has an imporatant role.
106 Panin Sekuritas | Laporan Tahunan 2015 Pendahuluan Introduction
Laporan Manajemen Manegement Report
Pembahasan & Management Analisa manajemen Disscussion & Analysis >> Tata Kelola Good Corporate Perusahaan Governance
Informasi Perusahaan Corporate Data
Laporan Keuangan Financial Report
Panin Sekuritas | Annual Report 2015 107 Tata Kelola Perusahaan Corporate Governance
Tata Kelola Perusahaan yang Baik (Good Corporate Good Corporate Governance (GCG) is fundamental Governance/GCG) merupakan dasar bagi aktivitas of transparent and healthy business activity. The usaha yang transparan dan sehat. Perseroan Company makes the effort of corporate governance berupaya agar implementasi tata kelola perusahaan to accomplish with rules and regulations that memenuhi peraturan yang berlaku di pasar modal are set by organizations that deal with corporate serta pedoman-pedoman yang telah disusun oleh governance. Not only transparency, accountability, sejumlah lembaga yang menangani tata kelola responsibility and independency, but also fit and perusahaan. Nilai-nilai transparansi, akuntabilitas, proper must be applied in each level of organization tanggung jawab, independensi, serta kewajaran and business acitivity. The Company commits dan kesetaraan harus diimplementasikan dalam to those values in order to maintain clients, setiap jenjang organisasi dan setiap aktivitas usaha. shareholders, creditors, partners and stakeholders. Hal tersebut merupakan komitmen Perseroan untuk mempertahankan kepercayaan nasabah, pemegang saham, pemegang obligasi, mitra bisnis dan stakeholders lainnya.
Pelaksanaan GCG tersebut dilakukan antara lain The implementation of GCG is shown through: melalui beberapa hal berikut: • Fulfillment of shareholders’ privileges; • Pemenuhan hak-hak pemegang saham; • Implementation of duties and responsibilities • Pelaksanaan tugas dan tanggung jawab Dewan of the Board of Commissioners and Board of Komisaris dan Direksi; Directors; • Kelengkapan dan pelaksanaan tugas Komite • Organizational completeness and duty Audit; implementation by the Audit Committee; • Penerapan fungsi kepatuhan, auditor internal • Implementation of compliance function as well dan eksternal; as internal and external auditor functions; • Penerapan manajemen risiko, termasuk sistem • Risk management implementation as well as pengendalian internal; internal control system; • Rencana strategis Perseroan; dan • The Company’s strategic plan; and • Pelaksanaan transparansi kondisi keuangan • Transparency of the Company’s financial and dan non keuangan perusahaan non financial conditions.
Pada tanggal 4 Desember 2015 Dewan Komisaris On 4 December 2015 the Board of Commissioners dan Direksi telah mengesahkan Pedoman Tata and Board of Directors have endorsed the Kelola Perusahaan yang bertujuan sebagai panduan Guideline of Corporate Governance that aims to bagi Pemegang Saham, Dewan Komisaris, Direksi provide guidance to the Shareholders, Board of dan karyawan dalam melaksanakan tugas, Commissioners, Board of Directors and employees tanggung jawab dan wewenangnya. in conducting their its duties, responsibilities and authorities.
108 Panin Sekuritas | Laporan Tahunan 2015 Pendahuluan Introduction
Laporan Manajemen Manegement Report
Pembahasan & Management Analisa manajemen Disscussion & Analysis >> Tata Kelola Good Corporate Perusahaan Governance
Informasi Perusahaan Corporate Data
Laporan Keuangan Financial Report
Penyusunan Pedoman Tata Kelola Perusahaan The Guideline of Corporate Governance is referred, antara lain mengacu kepada Peraturan Otoritas among others, to the Regulation of Financial Jasa Keuangan Nomor 18/POJK.03/2014 tanggal Services Authority No. 18/POJK.03/2014 dated 18 November 2014 tentang Penerapan Tata Kelola 18 November 2014 regarding the Integrated Terintegarasi Bagi Konglomerasi Keuangan, dan Governance for Financial Conglomeration, and the Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor 21/ Regulation of Financial Services Authority No. 21/ POJK.04/2015 tanggal 16 November 2015 tentang POJK.04/2015 dated 16 November 2015 regarding Penerapan Pedoman Tata Kelola Perusahaan the Implementation of Guidance of Governance for Terbuka. Public Company.
Rapat Umum Pemegang Saham Shareholders’ General Meeting
Rapat Umum Pemegang Saham (RUPS) merupakan Shareholders’ General Meeting represents the organ tertinggi dalam struktur organisasi Perseroan. highest level of authority in the Company’s RUPS merupakan wadah bagi para pemegang organizational structure. Shareholders’ General saham untuk mengambil keputusan penting Meeting is a place for shareholders to make berkaitan dengan Perseroan. RUPS memiliki important decisions related to the Company. Its kewenangan antara lain: authorities include: • Memberikan persetujuan atas Laporan • Approve of the Annual Report; Tahunan; • Approve of the appropriation of the Company’s • Menetapkan penggunaan laba perusahaan; Net Profi;, • Menunjuk Kantor Akuntan Publik yang akan • Approve of the appointment of Public mengaudit Laporan Keuangan Perseroan; Accountants to audit the Company’s financial • Mengangkat dan memberhentikan anggota statement; Dewan Komisaris dan Direksi; dan • Appoint and replace the member of the • Mengambil keputusan-keputusan penting Company’s Board of Commissioners and Board lainnya sesuai anggaran dasar dan peraturan of Directors; and lainnya yang terkait dengan status atau • Undertake important decisions that is related to kegiatan usaha Perseroan the Company’s status and business activities.
Panin Sekuritas | Annual Report 2015 109 Tata Kelola Perusahaan Corporate Governance
Perseroan telah menyelenggarkan RUPS Tahunan The company held Annual and Extradionary dan Luar Biasa pada tanggal 23 Juni 2015 bertempat Shareholder’s General Meeting on June 23, 2015 in di Gedung Bank Panin Senayan Lantai 4, Jl. Jend. the Bank Panin Senayan Building 4th floor, Jl. Jend. Sudirman No.1 Senayan, Jakarta 10270. RUPS Sudirman No.1, Senayan – Jakarta 10270. Annual Tahunan dihadiri dan/atau diwakili oleh 572.160.810 Shareholder’s General Meeting (“AGM”) was attended saham atau mewakili 79,47% dari seluruh saham by shareholders and authorized representatives of yang dikeluarkan oleh Perseroan. RUPS Luar 572,160,810 shares or 79.47% of total outstanding Biasa dihadiri dan/atau diwakili oleh 572.206.110 shares. Extraordinary Shareholders' General saham atau mewakili 79,47% dari seluruh saham Meeting ("EGM") was attended by shareholders yang dikeluarkan oleh Perseroan. Sesuai dengan and authorized representatives of 572,206,110 Anggaran Dasar Perseroan, RUPS Tahunan dan Luar shares or 79.47% of total outstanding shares. Based Biasa adalah sah dan berhak mengambil kuputusan on the requirement specified by the Company’s yang sah dan mengikat. article of association, the Annual and Extradionary Shareholder’s General Meeting are authorized to adopt binding and lawful resolutions.
Agenda RUPS Tahunan adalah: Agendas of the Annual General Meeting of Shareholders are: 1. Laporan Tahunan Perseroan dan Pengesahan 1. Annual Report of the Company and Laporan Keuangan untuk tahun buku yang endorsement of the Financial Report berakhir pada tanggal 31 Desember 2014, for the year ended December 31st, 2014, Laporan Pengawasan Dewan Komisaris untuk the Supervisory Report of the Board of tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Commissioners for the year ended December Desember 2014, serta pemberian pelunasan 31st, 2014, as well as fully release and discharge dan pembebasan tanggung jawab sepenuhnya the responsibility (acquit et de charge) of the (acquit et de charge) kepada Direksi dan Dewan Board of Directors and Board of Commissioners Komisaris Perseroan atas tindakan pengurusan of the Company for their management and dan pengawasan yang mereka lakukan dalam supervision during the year 2014; tahun buku 2014. 2. Determination on the Appropriation of the 2. Penetapan penggunaan laba Perseroan untuk Company’s Profit for the year ended December tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 31st, 2014. Desember 2014. 3. Giving authorization to the Board of 3. Pemberian wewenang kepada Dewan Commissioners to appoint Registered Public Komisaris Perseroan untuk menunjuk Akuntan Accountant for the year 2015 and to determine Publik Perseroan untuk tahun buku 2015 serta the honorarium and other designation menetapkan honorarium Akuntan Publik requirements. tersebut dan persyaratan lain penunjukannya. 4. Giving authorization to representative of 4. Pemberian kuasa kepada Wakil Pemegang the Shareholders to determine honorarium Saham untuk menetapkan honorarium of the Board of Commissioners and giving anggota Dewan Komisaris dan pemberian authorization to the Board of Commissioners wewenang kepada Dewan Komisaris Perseroan to determine salary and benefits of the Board of untuk menetapkan gaji anggota Direksi Directors. Perseroan.
110 Panin Sekuritas | Laporan Tahunan 2015 Pendahuluan Introduction
Laporan Manajemen Manegement Report
Pembahasan & Management Analisa manajemen Disscussion & Analysis >> Tata Kelola Good Corporate Perusahaan Governance
Informasi Perusahaan Corporate Data
Laporan Keuangan Financial Report
Agenda RUPS Luar Biasa adalah Persetujuan atas Agenda of the Extraordinary General Meeting of Perubahan Anggaran Dasar Perseroan antara lain Shareholders is Approval of the Amendments of the dalam rangka penyesuaian dengan Peraturan Articles of Association in order to comply with the Otoritas Jasa Keuangan dan Undang-Undang Regulation of the Financial Services Authority and Republik Indonesia Nomor 40 Tahun 2007 Tentang the Law of the Republic of Indonesia Number 40 Perseroan Terbatas. Year 2007 regarding Limited Liability Company.
Masing-masing agenda RUPS Tahunan disetujui Each agenda of AGM was approved by 560,160,810 oleh 560.160.810 suara atau 97,90% dari seluruh votes or 97.90% of total shares who attend the saham dengan hak suara yang hadir. Sementara Meeting. Meanwhile the abstain was 12,000,000 yang menyatakan abstain sebanyak 12.000.000 votes or 2.10 % and no shareholder who disagreed. suara atau 2,10 % dan tidak ada yang menyatakan tidak setuju.
Keputusan penting yang dihasilkan oleh RUPS The AGM principally decided on the following: Tahunan adalah sebagai berikut:
1. Menerima baik dan menyetujui Laporan 1. To accept and approve the Annual Report for Tahunan Perseroan untuk tahun buku yang the year ended December 31, 2014, including berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 the annual report of the Board of Directors termasuk laporan tahunan Direksi dan and the supervisory report of the Board of Laporan tugas pengawasan Dewan Komisaris Commissioners; to accept, approve and endorse Perseroan. Menerima baik dan menyetujui the Company’s financial statements for the year serta mengesahkan Laporan Keuangan ended December 31, 2014 which was audited Perseroan untuk tahun buku yang berakhir by Certified Public Accountant “Tanubrata pada tanggal 31 Desember 2014 oleh Kantor Sutanto Fahmi & Rekan”; as stated in its report Akuntan Publik Tanubrata Sutanto Fahmi No: 025/5-P030/GPP-1/12.14 dated February dan Rekan, sebagaimana tercantum dalam 5, 2015, with an opinion that the consolidated laporannya Nomor: 025/5-P030/GPP-1/12.14 financial statements referred to above present tanggal 5 Februari 2015 dengan pendapat fairly, in all material aspect, the financial wajar, dalam semua hal yang material, posisi position of the Company and subsidiary as of 31 keuangan konsolidasian PT Panin Sekuritas December 2014 and the financial performance Tbk dan entitas anaknya tanggal 31 Desember and the consolidated cash flows for the year 2014 serta kinerja keuangan dan arus kas then ended in conformity with generally konsolidasiannya untuk tahun yang berakhir accepted accounting principles in Indonesia; pada tanggal tersebut, sesuai dengan Standar therefore releasing the members of the Board Akuntansi Keuangan di Indonesia; dengan of Directors and the Board of Commissioners demikian membebaskan anggota Direksi dan
Panin Sekuritas | Annual Report 2015 111 Tata Kelola Perusahaan Corporate Governance
Dewan Komisaris Perseroan dari tanggung from all responsibility (acquit et de charge) jawab dan segala tanggungan (acquit et for the management actions and the control de charge) atas tindakan pengurusan dan measures they conducted during the year 2014, pengawasan yang telah mereka jalankan as far as the respective decisions are reflected selama tahun buku 2014, sepanjang tindakan- in the Company’s Annual Report and Financial tindakan mereka tercantum dalam Laporan Statements for the year ended December 31, Tahunan dan Laporan Keuangan Perseroan 2014. untuk tahun buku yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014.
2. Menyetujui penetapan penggunaan laba bersih 2. To approve the use of the Company’s net profit, Perseroan untuk tahun buku yang berakhir which is based on the Company's Financial pada tanggal 31 Desember 2014 yaitu Laba Statements for the year ended December 31, Komprehensif yang Dapat Diatribusikan kepada 2014 the Company had ‘Comprehensive Income Pemilik Entitas Induk adalah sebesar Rp Attributable to Owners of the Parent Entity' of 357.478.813.767 dipergunakan sebagai berikut: Rp 357,478,813,767, for the following purposes:
a. Sejumlah Rp 302.400.000.000 dibagikan a) Rp 302,400,000,000 was distributed as sebagai dividen tunai untuk 720.000.000 cash dividends to the 720,000,000 shares saham yang telah dikeluarkan Perseroan or equivalent to Rp 420 per share. atau Rp 420,- per saham; b. Sejumlah Rp 200.000.000,- sebagai dana b) Rp 200,000,000 was classified as cadangan sesuai dengan ketentuan Pasal appropriated retained earnings that is 70 UUPT dan Pasal 23 Anggaran Dasar required under Article 70 of Company Law Perseroan; and Article 23 of the Company’s Articles of c. Sisa laba bersih tahun 2014 sebesar Association; and Rp 54.878.813.767,- digunakan untuk keperluan investasi dan modal kerja c) The remaining of Rp 54,878,813,767 was Perseroan dan dicatat sebagai laba yang used in the investment and working capital ditahan of the Company and to be classified as Retained Rarnings.
Pada tanggal 24 Juli 2015, Perseroan On July 24, 2015 the Company has distributed telah membagikan dividen tunai Rp the remaining of Rp 302,400.000.000 cash 302.400.000.000 untuk 720.000.000 saham dividend to 720 million shares issued by the yang telah dikeluarkan Perseroan atau Rp 420,- Company or by Rp 420 per share. per saham.
112 Panin Sekuritas | Laporan Tahunan 2015 Pendahuluan Introduction
Laporan Manajemen Manegement Report
Pembahasan & Management Analisa manajemen Disscussion & Analysis >> Tata Kelola Good Corporate Perusahaan Governance
Informasi Perusahaan Corporate Data
Laporan Keuangan Financial Report
3. Menyetujui memberi kuasa dan wewenang 3. To approve giving authorization to the Board kepada Dewan Komisaris Perseroan untuk of Commissioners to appoint Registered Public menunjuk Kantor Akuntan Publik yang akan Accountant that would audit the Company’s mengaudit Laporan Keuangan Perseroan 2015 Financial Report and to determine the untuk tahun buku 2015 serta menetapkan amount of honorarium and other designation honorarium Kantor Akuntan Publik tersebut requirements. dan persyaratan lain penunjukannya.
4. Menyetujui memberikan kuasa dan 4. To approve giving authorization to PT Patria wewenang kepada PT Patria Nusa Adamas Nusa Adamas, the Company’s shareholder, selaku pemegang saham Perseroan untuk to determine the grant of honorarium for menetapkan besarnya honorarium kepada each member of the Board of Commissioners masing-masing anggota Dewan Komisaris commencing from the closing of this Annual terhitung sejak ditutupnya rapat ini sempai Shareholders’ Meeting until the Annual dengan diselenggarakannya Rapat Umum Shareholders’ Meeting to be held in 2016; Pemegang Saham Tahunan pada tahun 2016 and giving authorization to the Board of dan menyetujui memberikan pelimpahan Commissioners to determine the grant of salary kewenangan kepada Dewan Komisaris and benefits for each member of the Board of Perseroan untuk menetapkan penghasilan bagi Directors for the 2015 financial year. setiap anggota Direksi untuk tahun buku 2015.
Agenda RUPSLB disetujui oleh 560.206.110 suara Agenda of EGM was approved by 560,206,110 votes atau 97,90% dari seluruh saham dengan hak suara or 97.90% of total shares who attended the Meeting. yang hadir. Sementara yang menyatakan abstain Meanwhile the abstain was 12,000,000 votes or 2.10 sebanyak 12.000.000 suara atau 2,10 % dan tidak % and no shareholder who disagreed. ada yang menyatakan tidak setuju.
Keputusan penting yang dihasilkan oleh RUPS Luar The Extradionary Shareholder’s General Meeting Biasa adalah sebagai berikut: principally decided on the following:
1.a. Menyetujui perubahan Anggaran Dasar 1.a. To approve the change the Company’s articles antara lain mengenai Penyesuaian dengan association regarding adjustments to the Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Nomor Financial Services Authority Regulation No.32/ 32/POJK.04/2014 tentang Rencana dan POJK.04/2014 on Plan and Execution of General Penyelenggaraan Rapat Umum Pemegang Meeting of Shareholders of Public Company Saham (“POJK 32”) dan Peraturan Otoritas Jasa (“POJK 32”) and the Financial Services Authority Keuangan Nomor: 33/POJK.04/2014 tentang Regulation No.33/POJK.04/2014 on Board of Direksi dan Dewan Komisaris Emiten atau Directors and Board of Commissioners of Issuer Perusahaan Publik (“POJK 33”). and Public Company (“POJK 33”).
Panin Sekuritas | Annual Report 2015 113 Tata Kelola Perusahaan Corporate Governance
b. Menyetujui Perubahan Anggaran Dasar b. To approve the change the Company’s articles mengenai ketentuan pembagian dividen association regarding the implementation of interim sebagaimana yang diatur dalam Pasal dividend interim distribution, which had set in 72 Undang-Undang Republik Indonesia Nomor Article 72 of the Republik Indonesia Law No.40 40 Tahun 2007 tentang Perseroan Terbatas Year 2007 regarding Limited Liability Company (“UUPT”). (“Company Law”).
2. Memberikan kuasa dan wewenang kepada 2. To approve giving authorization to BOD with the Direksi Perseroan dengan hak substitusi untuk right of substitution to perform all necessary melakukan segala tindakan yang diperlukan actions associated with the decision of berhubungan dengan keputusan Mata Acara meetings including to reorganize, to improve Rapat tersebut termasuk namun tidak terbatas or to make changes in the Company’s articles untuk menyusun kembali, menyempurnakan association and to restate all of changes in atau melakukan perubahan terhadap Anggaran the Company’s articles association in another Dasar dan menyatakan kembali seluruh Notaries Deed includes to inform the changes perubahan Anggaran Dasar Perseroan tersebut in Company’s articles association to Minister dalam Akta Notaris tersendiri termasuk of Law and Human Rights of the Republic of memberitahukan perubahan Anggaran Indonesia and carry out all necessary measures Dasar Perseroan kepada Menteri Hukum dan in accordance with prevailing laws and Hak Asasi Manusia Republik Indonesia serta regulations. melakukan segala tindakan yang diperlukan sehubungan dengan hal tersebut sesuai dengan ketentuan peraturan perundang- undangan yang berlaku.
Dewan Komisaris Board of Commissioners
Sesuai Anggaran Dasar, Dewan Komisaris According to the Articles of Association, the Board ditugaskan untuk mengawasi pengurusan of Commissioners is charged with the duty to Perseroan yang dilakukan oleh Direksi dan supervise the business conduct of the Board of memberikan nasihat kepada Direksi. Para anggota Directors and to provide them with advice. Members Dewan Komisaris diangkat dan diberhentikan oleh of the Board of Commissioners are appointed and RUPS untuk jangka waktu lima tahun dan dapat discharged by the Annual Shareholders’ Meeting for diangkat kembali apabila masa jabatannya telah a period of five years and can be reappointed after berakhir. the term has expired.
Berdasarkan hasil RUPS Tahunan pada tanggal 30 According to the result of Annual General Meeting Juni 2014, Perseroan memiliki enam anggota Dewan of Shareholders dated on June 30, 2014, the Komisaris yang terdiri dari satu orang Presiden Company has six members of the Board of Komisaris, satu orang Wakil Presiden Komisaris, Commissioners, ie one President Commissioner, one dua orang Komisaris dan dua orang Komisaris Vice President Commissioner, two Commissioners Independen. Salah satu Komisaris Independen and two Independent Commissioners. One of the menjabat sebagai Ketua Komite Audit. Independent Commissioners is also chairman of the Audit Committee.
114 Panin Sekuritas | Laporan Tahunan 2015 Pendahuluan Introduction
Laporan Manajemen Manegement Report
Pembahasan & Management Analisa manajemen Disscussion & Analysis >> Tata Kelola Good Corporate Perusahaan Governance
Informasi Perusahaan Corporate Data
Laporan Keuangan Financial Report
Komisaris Independen adalah anggota Dewan Independent Commissioner is member of the Board Komisaris yang tidak memiliki hubungan keuangan, of Commissioners with no relation in terms of kepengurusan, kepemilikan saham dan/atau financial, management, share ownership, and/or hubungan keluarga dengan anggota Dewan family relations to the other member of the Board Komisaris lainya dan/atau dengan pemegang of Commissioners, Directors, and/or controlling saham mayoritas atau hubungan lainnya dengan shareholders, or any relation to the Company, Perseroan, yang dapat mempengaruhi kemampuan which could affect the ability to act independently. mereka bertindak independen. Dengan adanya The presence of the Independent Commissioner Komisaris Independen tersebut, maka pengawasan will allow the objective supervision and dispensing dan nasihat Dewan Komisaris dapat lebih obyektif of advice, thus protecting the interests of minority dan tetap memperhatikan kepentingan dari shareholders. pemegang saham minoritas.
Pada tanggal 4 Desember 2015 Dewan Komisaris On 4 December 2015 the Board of Commissioners telah mengesahkan Pedoman Dewan Komisaris has endorsed the Guideline of the Board of yang bertujuan untuk memberikan panduan bagi Commissioners that aims to provide guidance to Dewan Komisaris dalam meningkatkan efektivitas the Board in improving the effectiveness of the fungsi pelaksanaan pekerjaan dan meningkatkan implementation of its duties and to improve the kualitas pengelolaan administrasi lembaga quality of the administrative management of the Dewan Komisaris, baik untuk kebutuhan Dewan Board, both for the needs of the Board or other Komisaris maupun pihak-pihak lain yang terkait parties related to the implementation of the Board's dengan pelaksanaan tugas Dewan Komisaris. duties. Guideline of the Board of Commissioners Penyusunan Pedoman Dewan Komisaris tersebut is referred to the Regulation of Financial Services mengacu kepada Peraturan Otoritas Jasa Keuangan Authority No. 33/POJK.04/2014 dated 8 December Nomor 33/POJK.04/2014 tanggal 8 Desember 2014 2014 regarding the Board of Directors and Board of tentang Direksi dan Dewan Komisaris Emiten atau Commissioners of Public Perusahaan Publik.
Penilaian kinerja Dewan Komisaris dilaksanakan Performance appraisal of the Board of sekali setiap tahun pada awal tahun berikutnya, Commissioners was held once a year at the dengan melaksanakan self assesment dan beginning of following year, by conducting self- selanjutnya dievaluasi oleh wakil pemegang saham assessment and subsequently evaluated by yang telah dberi kuasa oleh RUPS. representatives of shareholders who have been authorized by the AGM.
Penilaian kinerja Dewan Komisaris didasarkan Performance appraisal of the Board of kepada kontribusi dan dukungan Dewan Komisaris Commissioners was based on the contribution dalam melaksanakan tugas pengawasan, serta and support of the Board of Commissioners dalam mendukung terlaksananya Good Corporate in conducting supervisory duties, as well as in Governance. Hasil kinerja Dewan Komisaris supporting the implementation of Good Corporate dilaporkan di dalam Rapat Umum Pemegang Governance. Performance results are reported in the Saham (RUPS). Annual General Meeting of Shareholders (AGM).
Panin Sekuritas | Annual Report 2015 115 Tata Kelola Perusahaan Corporate Governance
Jumlah remunerasi bagi setiap anggota Dewan The amount of remuneration for each member of Komisaris ditentukan berdasarkan keputusan the Board of Commissioners is determined by the RUPS. Dalam RUPS pada tanggal 23 Juni 2015, decree of the AGM. In the AGM on June 23, 2015, pemegang saham menyetujui memberikan shareholders approved to give right and authority kuasa dan wewenang kepada PT Patria Nusa to PT. Patria Nusa Adamas as majority shareholder Adamas selaku pemegang saham Perseroan of the Company to determine the honorarium to untuk menetapkan besarnya honorarium kepada each member of the Board of Commissioners. masing-masing anggota Dewan Komisaris. Jumlah Total remuneration for all members of the Board of remunerasi bagi seluruh anggota Dewan Komisaris Commissioners for the year 2015 was amounted to Perseroan untuk tahun buku 2015 adalah sebesar Rp 2.48 billion. Rp 2,48 miliar.
Frekuensi dan Tingkat Kehadiran Rapat The frequency and level of attendance Dewan Komisaris in the Meeting of the Board of Commissioners.
Sepanjang tahun 2015, Dewan Komisaris telah During 2015, the BOC has conducted 8 (eight) menyelenggarakan rapat sebanyak 8 (delapan) kali. meetings. The following table shows the frequency Tabel berikut ini menunjukan frekuensi kehadiran of attendance of each member of the Board of setiap anggota Dewan Komisaris dalam rapat. Commissioner’s meetings.
Nama Jabatan Kehadiran Tingkat Kehadiran Name Occupation Attendance Frequency Attendance Level Mu’min Ali Gunawan Presiden Komisaris 8 100,00% President Commissioner Aries Liman Wakil Presiden Komisaris 8 100,00% Vice President Commissioner Kun Mawira Komisaris 8 100,00% Commissioner Poppy Dharsono Komisaris 8 100,00% Commissioner Peter Setiono Komisaris Independen 6 75,00% Independent Commissioner Made Rugeh Ramia Komisaris Independen 7 87,50% Independent Commissioner
116 Panin Sekuritas | Laporan Tahunan 2015 Pendahuluan Introduction
Laporan Manajemen Manegement Report
Pembahasan & Management Analisa manajemen Disscussion & Analysis >> Tata Kelola Good Corporate Perusahaan Governance
Informasi Perusahaan Corporate Data
Laporan Keuangan Financial Report
Direksi Board of Directors
Sesuai dengan anggaran dasar, Perseroan diurus According to the Articles of the Association, the dan dipimpin oleh suatu Direksi. Para anggota Company is managed and led by a Board of Direksi diangkat dan diberhentikan oleh RUPS Directors. Members of the Board of Directors are untuk jangka waktu tiga tahun dan dapat diangkat appointed and discharged by the Annual General kembali apabila masa jabatannya telah berakhir. Meeting of Shareholders for a period of three years and can be reappointed after the expiration of the term.
Berdasarkan hasil RUPS Tahunan pada tanggal According to the result of AGM dated on June 30 Juni 2014, Direksi Perseroan terdiri dari empat 30, 2014, the Board of Directors consists of four orang yaitu satu orang Presiden Direktur dan tiga members, ie one President Director and three orang Direktur. Dari empat orang anggota Direksi, Directors. Three members of the Board of Directors tiga diantaranya tidak memiliki hubungan afiliasi are not affiliated with the controlling shareholders dengan pemegang saham pengendali Perseroan, of the Company, allowing them to make decisions sehingga dapat mengambil berbagai keputusan based on professional and objective considerations. yang dilandaskan atas sikap professional dan The Board of Directors consists of individuals who obyektif. Direksi Perseroan merupakan individu- are experts in their fields and have twenty years of individu yang keahlian dan pengalaman hingga dua experience in finance and in the capital markets. puluh tahun di bidang keuangan dan Pasar Modal.
Ruang lingkup pekerjaan dan tanggung jawab The scope of work and responsibilities of each masing-masing anggota Direksi pada tahun 2015 member of the Board of Directors in 2015 are as adalah sebagai berikut: follows:
• Handrata Sadeli sebagai Presiden Direktur yang • Handrata Sadeli as President Director who is in bertugas mengkoordinasikan kegiatan Direksi charge to coordinate the activities of the Board dan membawahi bidang manajemen risiko; of Directors and in charge in Risk Management; • Rosmini Lidarjono sebagai Direktur yang • Rosmini Lidarjono as Director who is in charge bertugas membawahi bidang operasional, in operation, accounting and finance; akuntansi dan keuangan; • Menas Shahaan as Director who is in charge in • Menas Shahaan sebagai Direktur yang bertugas Corporate Finance, Online Trading and Business membawahi bidang corporate finance, online Development; and trading dan business development; • Indra Christanto as a Director who is in charge • Indra Christanto sebagai Direktur yang bertugas in stock brokerage and Marketing. membawahi bidang stock brokerage dan marketing.
Panin Sekuritas | Annual Report 2015 117 Tata Kelola Perusahaan Corporate Governance
Pada tanggal 4 Desember 2015 Direksi dan Dewan On 4 December 2015 the Board of Directors and Komisaris telah mengesahkan Pedoman Direksi Board of Commissioners have endorsed the yang bertujuan untuk memberikan panduan bagi Guideline of the Board of Directors that aims to Direksi dalam meningkatkan efektivitas fungsi provide guidance to the Board in improving the pelaksanaan tugas dan tanggung jawabnya dan effectiveness of the implementation of its duties and meningkatkan kualitas pengelolaan administrasi responsibilities and to improve the quality of the lembaga Direksi, baik untuk kebutuhan Direksi administrative management of the Board, both for maupun pihak-pihak lain yang terkait dengan the needs of the Board or other parties related to the pelaksanaan tugas Direksi. Penyusunan Pedoman implementation of the Board's duties. Guideline of Direksi tersebut mengacu kepada Peraturan the Board of Directors is referred to the Regulation Otoritas Jasa Keuangan Nomor 33/POJK.04/2014 of Financial Services Authority No. 33/POJK.04/2014 tanggal 8 Desember 2014 tentang Direksi dan dated 8 December 2014 regarding the Board of Dewan Komisaris Emiten atau Perusahaan Publik. Directors and Board of Commissioners of Public Company.
Direksi telah mengadakan 12 rapat evaluasi The Board of Directors has conducted 12 evaluation disampiang rapat-rapat insidentil lainnya meetings and some incidental meetings to discuss guna membahas perkembangan usaha serta the latest developments and to decide on actions to menentukan langkah-langkah yang diambil dalam take to overcome operational challenges. mengatasi kendala operasional.
Program pelatihan dalam rangka meningkatkan During the year 2015 the Board of Directors had kompetensi Direksi selama tahun 2015, antara lain: attended training programs in order to improve their • Pelatihan perpajakan; competence, including: • Pelatihan Good Corporate Governance; • Training of taxation; • Pelaporan dan Analisis Transaksi Keuangan; • Training of Good Corporate Governance; • Refreshment Course Penilaian Perusahaan dan • Reporting and Analysis of Financial transaction; • Sosialisasi Peraturan Pasar Modal. • Refreshment course of corporate valuation dan • Socialization of the capital market regulation.
Penilaian kinerja Direksi dilaksanakan sekali setiap Performance appraisal of the Board of Directors was tahun dengan melaksanakan self assessment held once a year by conducting self-assessment dan selanjutnya dievaluasi oleh Dewan Komisaris. and subsequently evaluated by the Board of Evaluasi kinerja Direksi dilakukan baik secara Commissioners. Performance evaluation of the individual maupun kolektif berdasarkan Key Board of Directors is conducted, both individually Performance Indicators (KPI). Beberapa KPI and collectively based on Key Performance diantaranya adalah pertumbuhan pendapatan, Indicators (KPI). Some indicators are such as struktur pendapatan, struktur biaya, profitabilitas, revenue growth, revenue structure, cost structure, kinerja di setiap divisi, kepuasan konsumen, inovasi, profitability, division performance, customer proses operasional, manajemen risiko, kepatuhan, satisfaction, innovation, operational processes, teknologi, informasi dan manajemen sumber daya risk management, compliance, information
118 Panin Sekuritas | Laporan Tahunan 2015 Pendahuluan Introduction
Laporan Manajemen Manegement Report
Pembahasan & Management Analisa manajemen Disscussion & Analysis >> Tata Kelola Good Corporate Perusahaan Governance
Informasi Perusahaan Corporate Data
Laporan Keuangan Financial Report
manusia. Penilaian kinerja Direksi juga mengacu technology and human resource management. kepada rencana kerja yang telah disusun oleh Directors' performance appraisal also refers to Direksi dan disampaikan kepada Dewan Komisaris the business plan that has been prepared by the pada awal tahun. Pelaksanaan penilaian dilakukan Board of Directors and submitted to the Board pada awal tahun berikutnya. Hasil penilaian kinerja of Commissioners at the beginning of the year. Direksi oleh Dewan Komisaris disampaikan dalam Assessment is conducted at the beginning of RUPS. following year. Performance evaluation results are reported at the AGM by the Board of Commissioners.
Jumlah remunerasi bagi Direksi ditentukan The amount of remuneration for the Board of berdasarkan keputusan RUPS. Dalam RUPS pada Directors is determined by AGM. According to the tanggal 23 Juni 2015, pemegang saham menyetujui AGM on June 23, 2015, the shareholders approved pelimpahan kewenangan kepada Dewan Komisaris the delegation of authority to the Board of Perseroan untuk menetapkan penghasilan bagi Commissioners to determine remuneration for each setiap anggota Direksi untuk tahun buku 2015. member of the Board of Directors for the financial Selanjutnya Dewan Komisaris menggunakan hasil year 2015. Then the Board of Commissioners penilaian kinerja Direksi untuk menjadi dasar used the results of the performance appraisal to penetapan remunerasi bagi setiap anggota Direksi. be the basis for determining the remuneration Jumlah remunerasi bagi seluruh anggota Direksi of each member of the Board of Directors. Total Perseroan yang dibayarkan dalam bentuk gaji dan remuneration for the Board of Directors which is paid tunjangan lainnya untuk tahun 2015 adalah sebesar in the form of salaries and other benefit for the year Rp 10,72 miliar. 2015 was Rp 10,72 billion.
Frekuensi dan Tingkat Kehadiran Rapat The frequency and level of attendance in Direksi the meeting of the Board of Directors
Sepanjang tahun 2015, Direksi telah During 2015, the BOD has conducted 12 (twelve) menyelenggarakan rapat sebanyak 12 (duabelas) meetings. The following table shows the frequency kali. Tabel berikut ini menunjukan frekuensi of attendance of each member of the Board of kehadiran setiap anggota Direksi dalam rapat. Director’s meetings.
Nama Jabatan Kehadiran Tingkat Kehadiran Name Occupation Attendance Frequency Attendance Level Handrata Sadeli Presiden Direktur 12 100,00% Presiden Director Rosmini Lidarjono Direktur 12 100,00% Director Menas Shahaan Direktur 12 100,00% Director Indra Christanto Direktur Independen 12 100,00% Independent Director
Panin Sekuritas | Annual Report 2015 119 Tata Kelola Perusahaan Corporate Governance
Rapat Dewan Komisaris dan Direksi Meeting of the Board of Commissioners and Board of Directors
Rapat Dewan Komisaris dan Direksi merupakan The Board of Commissioners and the Board of rapat yang membahas seluruh aspek kegiatan Directors meet jointly to discuss all aspects of the perusahaan, yang pada akhirnya akan Company’s operations in order to produce decisions menghasilkan keputusan-keputusan menyangkut on issues concerning corporate governance, tata kelola perusahaan, kinerja dan produktivitas operations, productivity, efficiency and other perusahaan, peningkatan efisiensi dan hal-hal matters. lainnya.
Selama tahun 2015, Dewan Komisaris dan Direksi During 2015, the Board of Commissioners and Board telah melaksanakan rapat evaluasi sebanyak 8 kali. of Directors held 8 evaluation meetings. Before Sebelum dilaksanakannya rapat, seluruh peserta the commencement of meetings, all participants rapat sudah memperoleh laporan kinerja setiap receive the latest performance reports of the divisi perusahaan pada bulan sebelumnya. Laporan Company’s divisions encompassing the activities ini akan dievaluasi oleh seluruh peserta, sehingga of the previous month. This report is evaluated and Dewan Komisaris dan Direksi akan mendapatkan analyzed by all of the participants so that the Board gambaran yang jelas mengenai kinerja dan of Commissioners and Board of Directors will have a produktivitas perusahaan pada bulan tersebut clear picture on the performance and productivity of dan menjadi acuan untuk pengembangan usaha the company during that month and have guidance kedepannya. for business development in the future.
Dalam beberapa kesempatan, Dewan Komisaris In certain instances, the Board of Commissioners telah melaksanakan rapat-rapat dan conference has held incidental meetings and conference calls cell secara insidentil dengan anggota Direksi with Board of Directors to obtain quick and accurate agar diperoleh informasi yang cepat dan akurat, information necessary to perform its supervisory khususnya dalam menghadapi perubahan yang function, especially in facing quick changes in sangat cepat dalam industri Pasar Modal yang capital market industry which might influence the diperkirakan dapat mempengaruhi aktivitas Company’s activities. Perseroan.
Frekuensi dan Tingkat Kehadiran Rapat The frequency and level of attendance in Bersama Direksi dan Dewan Komisaris the joint meeting of Board of Directors and Board of Commissioners
Sepanjang tahun 2015, Direksi dan Dewan During 2015, the BOD and BOC conducted 8 (eight) Komisaris telah menyelenggarakan rapat sebanyak meetings. The following table shows the frequency 8 (delapan) kali. Tabel berikut ini menunjukan of attendance of each member of the BOD and BOC frekuensi kehadiran setiap anggota Direksi dan meetings. Dewan Komisaris dalam rapat.
120 Panin Sekuritas | Laporan Tahunan 2015 Pendahuluan Introduction
Laporan Manajemen Manegement Report
Pembahasan & Management Analisa manajemen Disscussion & Analysis >> Tata Kelola Good Corporate Perusahaan Governance
Informasi Perusahaan Corporate Data
Laporan Keuangan Financial Report
Nama Jabatan Kehadiran Tingkat Kehadiran Name Occupation Attendance Frequency Attendance Level Mu’min Ali Gunawan Presiden Komisaris 8 100.00% President Commissioner Aries Liman Wakil Presiden Komisaris 8 100.00% Vice President Commissioner Kun Mawira Komisaris 8 100.00% Commissioner Poppy Dharsono Komisaris 8 100.00% Commissioner Peter Setiono Komisaris Independen 7 87.50% Independent Commissioner Made Rugeh Ramia Komisaris Independen 8 100.00% Independent Commissioner Handrata Sadeli Presiden Direktur 7 87.50% Presiden Director Rosmini Lidarjono Direktur 8 100.00% Director Menas Shahaan Direktur 8 100.00% Director Indra Christanto Direktur Independen 8 100.00% Independent Director
Komite Audit Audit Committee
Komite Audit membantu Dewan Komisaris dalam The Audit Committee supports the Board of melaksanakan tanggung jawab kepengawasannya Commissioners’ oversight of the Company’s dengan: management by: • Memantau, menelaah dan memastikan • Monitoring, reviewing and providing assurance integritas serta efektivitas pelaporan keuangan on the integrity and effectiveness of the Perseroan; Company’s financialstatements; • Manajemen risiko dan pengendalian internal; • Risk management and internal control; • Kepatuhan terhadap ketentuan undang- • Compliance with legal and regulatory undang dan peraturan yang berlaku; requirements; • Kinerja, kualifikasi dan independensi auditor • The external auditor’s performance, eksternal; dan qualifications and independence; and • Implementasi fungsi audit internal & • The implementation of the internal audit kepatuhan function.
Komite Audit bekerjasama secara erat dengan The Audit Committee coordinates closely with the fungsi Audit & Kepatuhan serta Auditor Eksternal Audit & Compliance Functiont and the External Auditor.
Panin Sekuritas | Annual Report 2015 121 Tata Kelola Perusahaan Corporate Governance
Tugas, Tanggungjawab dan Kewenangan Duties, Responsibility and Authority
Tugas, Tanggung jawab dan Wewenang Komite Duty, responsibility and authority of the Audit Audit, seperti tercantum dalam Piagam Komite Committee are specified in the Audit Committee Audit, mencakup: Charter. They include the following: • Melakukan penelaahan atas informasi • Reviewing the financial information to be keuangan yang akan dikeluarkan Perseroan published by the Company for public and / or kepada publik dan/atau pihak otoritas authorities, for ex: financial reports, projections antara lain laporan keuangan, proyeksi dan and other statements relating to the Company's laporan lainnya yang terkait dengan informasi financial information; keuangan Perseroan; • Reviewing the compliance to laws and • Melakukan penelaahan atas ketaatan terhadap regulations relating to the Company's activities; peraturan perundang-undangan yang • Providing independent opinion in terms of berhubungan dengan kegiatan Perseroan; disagreements between management and • Memberikan pendapat independen dalam hal accountant for services rendered; terjadi perbedaan pendapat antara manajemen • Providing recommendations to the Board dan Akuntan atas jasa yang diberikannya; of Commisioners on the appointment of • Memberikan rekomendasi kepada Dewan accountants based on independence, the scope Komisaris mengenai penunjukan Akuntan yang of the assignment and fee; didasarkan pada independensi, ruang lingkup • Reviewing the implementation of audit penugasan dan fee; by the Internal Auditor and oversee the • Melakukan penelaahan atas pelaksanaan implementation of the follow-up by the Board of pemeriksaan oleh Auditor Internal dan Directors on the findings of the Internal Auditor; mengawasi pelaksanaan tindak lanjut oleh • Reviewing of the risk management activities Direksi atas temuan Auditor Internal; performed by the Board of Directors, if the • Melakukan penelaahan terhadap aktivitas Company does not have a risk monitoring manajemen risiko yang dilakukan oleh Direksi, function under the Board of Commissioners; jika Perseroan tidak memiliki fungsi pemantau • Examine complaints relating to the Company's risiko dibawah Dewan Komisaris; Financial Accounting and Reporting; • Menelaah pengaduan yang berkaitan dengan • Reviewing and providing advice to the Board proses Akuntansi dan pelaporan Keuangan Commisioners related to the potential conflict of Perseroan; interest of the Company; • Menelaah dan memberikan saran kepada • Maintaining confidentiality of documents, data Dewan Komisaris terkait dengan adanya and information of the Company; potensi benturan kepentingan Perseroan; • Access documents, data and information about • Menjaga kerahasiaan dokumen, data dan the Company's employees, funds, assets and informasi Perseroan; required resources of the company; • Mengakses dokumen, data dan informasi Perseroan tentang karyawan, dana, aset dan sumber daya perusahaan yang diperlukan;
122 Panin Sekuritas | Laporan Tahunan 2015 Pendahuluan Introduction
Laporan Manajemen Manegement Report
Pembahasan & Management Analisa manajemen Disscussion & Analysis >> Tata Kelola Good Corporate Perusahaan Governance
Informasi Perusahaan Corporate Data
Laporan Keuangan Financial Report
• Berkomunikasi langsung dengan karyawan, • Communicate with employees directly, termasuk Direksi dan pihak yang menjalankan including Directors and those who perform the fungsi audit internal, manajemen risiko function of internal audit, risk management dan Akuntan terkait dengan tugas dan and accounting related to the duties and tanggungjawab Komite Audit; responsibilities of the Audit Committee; • Melibatkan pihak independen diluar anggota • Involving required independent parties other Komite Audit yang diperlukan untuk membantu than members of the Audit Committee to assist pelaksanaan tugasnya (jika diperlukan); dan the implementation of the duties (if required); • Melakukan kewenangan lain yang diberikan and oleh Dewan Komisaris. • Performing other authorization granted by the Board of Commissioners. Sepanjang tahun 2015, Komite Audit mengadakan pertemuan secara rutin sebanyak 8 kali. Kegiatan Throughout 2015, the Audit Committee meet Komite Audit selama tahun 2015 meliputi hal-hal regularly for 8 times. The Audit Committee’s berikut: activities in 2015 included the following: • Menelaah dan memberikan tanggapan atas • Reviewing and providing an opinion on the hasil audit terhadap Laporan Keuangan results of the audit of the Company’s Financial Perusahaan untuk tahun fiskal 2015 oleh Statements for fiscal year 2015 by the external auditor eksternal. auditor. • Mengevaluasi kinerja, kompetensi, • Evaluating the performance, competence, independensi dan obyektivitas auditor independence and objectivity of the external eksternal dan merekomendasikannya sebagai auditor and making recommendations for the bahan pertimbangan Dewan Komisaris untuk consideration of the Board of Commissioners diusulkan pada RUPS sebagai auditor untuk on whether the auditor concerned should be Laporan Keuangan tahun buku berikutnya. proposed at the GMS as the auditor of the • Melakukan penelaahan atas ketaatan Financial Statements for the next year. Perusahaan terhadap peraturan perundang- • Conducting a review of the company’s undangan di bidangpasar modal dan peraturan compliance with capital market laws and perundang-undangan lainnya termasuk regulations and other relevantregulatory peraturan baru terkait penyajian laporan instruments, including new rules related to the keuangan. presentation of financial reports.
Komposisi Komite Audit Composittion of Audit Committee
Keanggotaan Komite Audit per 31 Desember 2015 As of December 31, 2015, the Audit Committee sebagai berikut: membership was as follows: Ketua : Peter Setiono Chairman : Peter Setiono (Komisaris Independen) (Independent Commissioner) Anggota : Juliantoro Member : Juliantoro Anggota : Mustofa Member : Mustofa
Berikut ini riwayat hidup singkat dari anggota Below is a brief biography of member of Audit Komite Audit: Committee:
Panin Sekuritas | Annual Report 2015 123 Tata Kelola Perusahaan Corporate Governance
Juliantoro Juliantoro Menjabat sebagai Anggota Komite Audit Perseroan Member of Audit Committee of the Company since sejak tahun 2004. Warga Negara Indonesia, lahir 2004. Indonesia citizen, born in 1956. He obtained pada tahun 1956. Menyelesaikan pendidikan di his education from Yayasan Administrasi Indonesia Yayasan Administrasi Indonesia (YAI) Jakarta pada (YAI) Jakarta in 1986. He began his career at PT tahun 1986. Memulai karirnya di PT Rana Sankara, Rana Sankara from 1983 until 2011 in which his last Jakarta pada tahun 1983 hingga 2011 dengan posisi position was Finance Manager. terakhir sebagai Manajer Keuangan.
Mustofa Mustofa Menjabat sebagai Anggota Komite Audit Perseroan Member of Audit Committee of the Company since sejak tahun 2009. Warga Negara Indonesia, lahir 2009. Indonesia citizen, born in 1969. He obtained pada tahun 1969. Menyelesaikan pendidikan di his education from STIAMI Jakarta, major in Fiscal STIAMI Jakarta jurusan Administrasi Fiskal pada Administration, in 1995 and from Universitas tahun 1995 dan Universitas Jayabaya jurusan Jayabaya, major in Magister of Legal Science, in Magister Ilmu Hukum pada tahun 2009. Memulai 2009. He began his career at RS. Husada (1990), karirnya sebagai karyawan tetap di RS. Husada then PT Medifarma (1990-1991), RS. Dirga Husada (1990), kemdian di PT Medifarma (1990-1991), RS. (1991-1996) and PT Samuel Sekuritas Indonesia Dirga Husada (1991-1996) dan PT Samuel Sekuritas (2001). He established KKP Mustofa & Rekan in 2001 Indonesia (2001). Mendirikan KKP Mustofa & Rekan until now and holds position as a Partner. pada tahun 2001 hingga saat ini dan menjabat sebagai Partner.
Frekuensi dan Tingkat Kehadiran Komite The frequency and level of attendance in Audit the meeting of Audit Committee
Sepanjang tahun 2015, Komite Audit telah During 2015, the Audit Committee conducted 8 menyelenggarakan rapat sebanyak 8 (delapan) kali. (eight) meetings. The following table shows the Tabel berikut ini menunjukan frekuensi kehadiran frequency of attendance of each member of Audit setiap anggota Komite Audit dalam rapat. Committee meetings.
Nama Jabatan Kehadiran Tingkat Kehadiran Name Occupation Attendance Frequency Attendance Level Peter Setiono Ketua 8 100,00% Chairman Juliantoro Anggota 8 100,00% Member Mustofa Anggota 8 100,00% Member
124 Panin Sekuritas | Laporan Tahunan 2015 Pendahuluan Introduction
Laporan Manajemen Manegement Report
Pembahasan & Management Analisa manajemen Disscussion & Analysis >> Tata Kelola Good Corporate Perusahaan Governance
Informasi Perusahaan Corporate Data
Laporan Keuangan Financial Report
Audit Internal dan Kepatuhan Internal Audit and Complience
Perseroan memiliki Divisi Audit & Kepatuhan The Company is supported by Internal Audit Unit as sebagaimana ditetapkan dalam Peraturan No. stipulated in the Regulation No.IX.I.7, Attachment IX.I.7, Lampiran Keputusan Ketua Badan Pengawas to the Decree of the Chairman of Bapepam-LK No. Pasar Modal dan Lembaga Keuangan No. Kep- Kep-496/ BL/2008 dated November 28, 2008 on 496/BL/2008 tanggal 28 November 2008 tentang the Establishment and Guidelines for Development Pembentukan dan Pedoman Penyusunan Piagam of Internal Audit Charter and Regulation of Financial Unit Audit Internal dan Peraturan Otoritas Jasa Services Authority No. 56/POJK.04/2015 dated 23 Keuangan Nomor 56/POJK.04/2015 tanggal December 2015 regarding the Establishment and 23 Desember 2015 tentang Pembentukan dan Guidance on Internal Audit Chartered. Pedoman Penyusunan Piagam Unit Audit Internal.
Visi Divisi Audit & Kepatuhan adalah menjadi Vision of Audit & Compliance Division is to be a Divisi yang profesional, objektif, berdedikasi tinggi, Division which is professional, objective , dedicated, independen dan sebagai mitra manajemen independent and as a reliable management partner yang terpercaya dan mampu memberikan nilai and able to provide a value added to the Company's tambah bagi Perusahaan serta membantu Direksi Board of Directors and assist the Company achieving Perusahaan dalam mencapai terciptanya Good the creation of Good Corporate Governance. with this Corporate Governance. Dengan adanya Divisi ini, Division , it is expected that the Company may be maka diharapkan Perusahaan dapat berjalan efektif, effective, efficient and able to have control over the efisien dan mampu melakukan kontrol atas aset assets and comply with all applicable regulations. dan mematuhi semua peraturan yang berlaku.
Berdasarkan Piagam Audit & Kepatuhan yang Based on the Audit & Compliance Charter approved disetujui oleh Dewan Komisaris dan Direksi pada by the Board of Commissioners and Board of bulan Desember 2015, tugas dan tanggung jawab Directors in December 2015 , the duties and Divisi Audit dan Kepatuhan adalah sebagai berikut: responsibilities of the Audit and Compliance Division are as follows:
Tugas Divisi Audit & Kepatuhan: Duties of the Audit & Compliance Division: a. Menyusun dan melaksanakan rencana Audit a. Developing and implementing an annual plan of Internal tahunan; Internal Audit ; b. Menguji dan mengevaluasi pelaksanaan b. Testing and evaluating the implementation pengendalian interen dan sistem manajemen of the internal control and risk management risiko sesuai dengan kebijakan perusahaan; system in accordance with company policy ;
Panin Sekuritas | Annual Report 2015 125 Tata Kelola Perusahaan Corporate Governance
c. Melakukan pemeriksaan dan penilaian atas c. Performing inspection and assessment of efisiensi dan efektivitas di bidang keuangan, the efficiency and effectiveness of finance, akuntansi, operasional, sumber daya manusia, accounting, operations, human resources, pemasaran, teknologi informasi dan kegiatan marketing, information technology and other lainnya; activities ; d. Memberikan saran perbaikan dan informasi d. Providing suggestions for improvements and yang obyektif tentang kegiatan yang diperiksa objective information about the activities pada semua tingkat manajemen; examined at all levels of management ; e. Membuat laporan hasil audit dan e. Creating audit reports and submit the report to menyampaikan laporan tersebut kepada the President Director ; Presiden Direktur; f. Monitoring, analyzing and reporting on f. Memantau, menganalisis dan melaporkan implementation of the improvements that have pelaksanaan tindak lanjut perbaikan yang telah been suggested ; disarankan; g. Working closely with the Audit Committee ; g. Bekerja sama dengan Komite Audit; h. Developing a program to evaluate the quality of h. Menyusun program untuk mengevaluasi mutu internal audit activities performed; and kegiatan audit internal yang dilakukannya; dan i. Conducting special inspections if necessary. i. Melakukan pemeriksaan khusus apabila diperlukan.
Tanggung Jawab Divisi Audit & Kepatuhan: Responsibilities of the Audit and Compliance Division a. Menyusun kebijakan dan prosedur tugas pokok a. Developing policies and procedures for basic dan Divisi audit & kepatuhan; tasks and Divisions of the audit & compliance; b. Memastikan kepatuhan Perantara Pedagang b. Ensuring the compliance of Broker dealer on Efek terhadap kebijakan dan prosedur operasi policies and standard operating procedures ; standar; c. Ensuring the compliance of Broker dealer on c. Memastikan kepatuhan Perantara Pedagang license of Capital Market; Efek terhadap ketentuan mengenai perizinan d. Ensuring the compliance of Broker dealer Pasar Modal; regarding the supervision of employees; d. Memastikan kepatuhan Perantara Pedagang e. Ensuring the compliance of Broker dealer Efek terhadap ketentuan mengenai regarding internal control; pelaksanaan pengawasan pegawai; f. Ensuring the compliance of Broker dealer on the e. Memastikan kepatuhan Perantara Pedagang prevention and combating of money laundering Efek terhadap ketentuan mengenai and financing of terrorism. pengendalian internal; g. Ensuring the compliance of Broker dealer f. Memastikan kepatuhan Perantara Pedagang regarding securities trading. Efek terhadap ketentuan mengenai pencegahan dan pemberantasan tindak pidana pencucian uang dan pendanaan kegiatan terorisme;
126 Panin Sekuritas | Laporan Tahunan 2015 Pendahuluan Introduction
Laporan Manajemen Manegement Report
Pembahasan & Management Analisa manajemen Disscussion & Analysis >> Tata Kelola Good Corporate Perusahaan Governance
Informasi Perusahaan Corporate Data
Laporan Keuangan Financial Report
g. Memastikan kepatuhan Perantara Pedagang h. Handling and administrating customer Efek terhadap ketentuan mengenai complaints which required to have a special perdagangan Efek. mechanism to solve and follow up on a written h. Melakukan penanganan dan complaint from the customer (internal dispute pengadministrasian pengaduan nasabah resolution); dengan wajib memiliki mekanisme khusus i. Monitoring the business continuity plan untuk menangani dan menindaklanjuti (business continuity plan ) pengaduan tertulis dari nasabah (internal j. Submitting periodic reports at least once a year dispute resolution); and incidental reports to the board of directors i. Melakukan pengawasan rencana kelangsungan and / or directors; and usaha (business continuity plan); k. Providing assistance and / or training to j. Menyampaikan laporan secara berkala minimal employees in the unit who run other Divisions 1 (satu) kali dalam setahun, dan laporan secara in order to meet their compliance on legislation insidental kepada dewan komisaris dan/atau in the field of capital market and other direksi; dan legislation related. k. Menyediakan bantuan dan/atau melakukan pelatihan kepada pegawai pada unit kerja yang menjalankan Divisi-Divisi lain dalam rangka memenuhi kepatuhan Divisi dimaksud terhadap peraturan perundang-undangan di bidang Pasar Modal dan peraturan perundang- undangan lain yang terkait.
Struktur dan kedudukan Divisi Audit & Kepatuhan The structure and Division of the Audit & Compliance adalah sebagai berikut: position is as follows : • Divisi Audit & Kepatuhan di pimpin oleh • Audit & Compliance Division is headed by a seorang Kepala Divisi Audit & Kepatuhan Chief Audit & Compliance • Kepala Divisi Audit & Kepatuhan diangkat dan • Head of Audit & Compliance is appointed and diberhentikan oleh Presiden Direktur atas dismissed by the President Director with the persetujuan Dewan Komisaris. approval of the Board of Commissioners. • Presiden Direktur dapat memberhentikan • President can dismiss the Head of Audit & Kepala Divisi Audit & Kepatuhan, setelah Compliance, after obtaining approval from the mendapat persetujuan Dewan Komisaris, Board of Commisioners, if He does not qualify jika Kepala Divisi Audit & Kepatuhan tidak as an internal auditor and / or the failure or memenuhi persyaratan sebagai auditor internal incompetent duties. dan / atau gagal atau tidak cakap menjalankan • Head of Audit & Compliance Division is tugas. responsible to the President Director • Kepala Divisi Audit & Kepatuhan bertanggung jawab kepada Presiden Direktur
Panin Sekuritas | Annual Report 2015 127 Tata Kelola Perusahaan Corporate Governance
Anggota yang duduk dalam Divisi Audit & Kepatuhan Members including on the Audit & Compliance bertanggung jawab secara langsung kepada Kepala Division is directly responsible to the Head of Audit & Divisi Audit & Kepatuhan. Compliance.
Struktur Divisi Audit Internal & Kepatuhan Structure of Internal Audit & Compliance Division is dipimpin oleh seorang Senior Manager dan dalam led by a Senior Manager and in the implementation, pelaksanaan dibantu oleh seorang Asst. Manager he is assisted by an Ass. Manager with a background dengan latar belakang sebagai berikut: as follows:
Yudha Satya Amidarmo Yudha Satya Amidarmo Menjabat sebagai Senior Manager Divisi Audit Served as Senior Manager Audit and Compliance dan Kepatuhan sejak tahun 2007 dan memiliki Division since 2007 and has an individual license izin perorangan dari Bapepam-LK sebagai from Bapepam -LK as a Broker-Dealer. Indonesian Wakil Perantara Pedagang Efek. Warga Negara citizen, born in 1976 , earned a Bachelor Degree Indonesia, lahir pada tahun 1976, meraih gelar of Economics majoring in Accounting at at STIE Sarjana Ekonomi Program Studi Akuntansi di Institute of Business Economics and Finance . Early STIE Institut Bisnis Ekonomi dan Keuangan. Pada in his career he worked as an external auditor in awal karirnya beliau berkerja sebagai eksternal KAP Prasetio & Utomo / Arthur Anderson until auditor di KAP Prasetio & Utomo/ Arthur Anderson mid of 1999. Then he was active in the Indonesian sampai pertengahan tahun 1999. Kemudian beliau capital market since the end of 1999 , especially in aktif di Pasar Modal Indonesia sejak akhir tahun accounting , finance and operations of securities 1999 terutama bidang akuntansi, keuangan dan firms , namely the Securities PT.Bakrie (1999 -2001 ) operasional perusahaan sekuritas, yaitu pada and PT Dinar Securities (2002-2004 ) . He also had PT.Bakrie Securities (1999-2001) dan PT Dinar a career in the Transportation Services Industry is in Securities (2002-2004). Beliau pun pernah berkarir PT.Bersaudara Express Cargo (2005-2006) with his di Industri Jasa Transportasi yaitu di PT.Bersaudara last position as Operational Manager. Express Cargo (2005-2006) dengan posisi terakhir sebagai Operational Manager.
Samuel Hudoyo Samuel Hudoyo Menjabat sebagai Asst. Manager Divisi Audit dan Served as Ass. Manager Internal Audit and Kepatuhan di Perseroan. Warga Negara Indonesia, Compliance Division at the Company. Indonesian lahir pada tahun 1986, meraih gelar Sarjana citizen , born in 1986 , earned a Bachelor Degree of Ekonomi Program Studi Akuntansi di Universitas Economics majoring in Accounting at the University Indonesia serta memiliki Izin perorangan dari of Indonesia and has an individual license from Bapepam-LK sebagai Wakil Perantara Pedagang Bapepam - LK as a Broker-Dealer. Start working Efek. Mulai bekerja di Perseroan sejak tahun 2010 at the Company since 2010 and previously worked dan sebelumnya bekerja sebagai eksternal auditor as an external auditor in KAP Siddharta & Widjaja di KAP Siddharta & Widjaja (KPMG) sejak tahun (KPMG) since 2007. 2007.
128 Panin Sekuritas | Laporan Tahunan 2015 Pendahuluan Introduction
Laporan Manajemen Manegement Report
Pembahasan & Management Analisa manajemen Disscussion & Analysis >> Tata Kelola Good Corporate Perusahaan Governance
Informasi Perusahaan Corporate Data
Laporan Keuangan Financial Report
Selama tahun 2015, Divisi Audit & Kepatuhan telah During 2015 , the Audit & Compliance Division has melaksanakan tugas sebagai berikut: carried out the following tasks: • Pemeriksaan atas pelaksanaan Prinsip • Examination of the implementation of KYC Mengenal Nasabah (POJK 22) termasuk principles including supervision of prospective pengawasan calon nasabah dan data nasabah customers and customer data who are included yang termasuk dalam daftar hitam yang in the black list issued by the Regulator , SRO dikeluarkan oleh Regulator, SRO dan atau and or law enforcement officials . aparat penegak hukum. • Examination of the Company's compliance • Pemeriksaan kepatuhan Perseroan terkait related to the implementation of Bapepam - LK dengan pelaksanaan Peraturan Bapepam-LK number V.D.3 regarding Internal Control of the nomor V.D.3 tentang Pengendalian Internal Company Securities. Perusahaan Efek. • Examination of the Company's compliance • Pemeriksaan kepatuhan Perseroan terkait related to the implementation of Bapepam - dengan pelaksanaan Peraturan Bapepam- LK number V.D.5 regarding maintenance and LK nomor V.D.5 tentang Pemeliharaan dan reporting of Adjusted Net Working Capital. pelaporan Modal Kerja Bersih Disesuaikan. • Routine examination of the Company’s Branch • Pemeriksaan rutin Kantor Cabang Perseroan Offices with “Close System” ( On the Spot / dengan Sistem Tertutup (On the Spot/ Sidak Direct Field Work ) and “Open Systems” (with Langsung) dan sistem Terbuka (dengan announcement) pemberitahuan sebelumnya) • Examination of the implementation of the • Pemeriksaan atas pelaksanaan Transaksi Reguler Transaction and Margin Transactions Reguler dan Transaksi Marjin yang dilakukan which conducted by customers oleh nasabah. • Supervision and inspection of the company's • Pengawasan dan pemeriksaan transaksi customer transactions which are indicated nasabah perseroan yang terindikasi sebagai as Suspicious Transaction ( TKM ) and then Transaksi Keuangan Mencurigakan (TKM) untuk followed up by reporting to the Center of kemudian ditindaklanjuti dengan pelaporan Financial Transaction Reporting and analysis. ke Pusat Pelaporan dan Analisa Transaksi • Coaching and training related to the updating of Keuangan (PPATK). regulations issued by the regulator / SRO and • Pembinaan dan pelatihan terkait dengan also strengthening the regime of "Anti- Money pengkinian peraturan yang dikeluarkan Laundering " at the Company. regulator/SRO dan juga penguatan rezim “Anti • Mentoring and providing assistance related to Money Laundering” di perseroan. problems / constraints faced by customers. • Pendampingan dan pemberian asistensi terkait • Preparation of documents in the framework of permasalahan/kendala yang dihadapi oleh Corporate Governance Financial conglomerate , nasabah perseroan. namely : • Penyusunan dokumen Tata Kelola Perusahaan a. Charter Renewal Audit & Compliance , dalam rangka Konglomerasi Keuangan, yaitu: b. Preparation of the Audit Committee Charter a. Pembaharuan Piagam Audit & Kepatuhan, , and b. Penyusunan Piagam Komite Audit, dan c. Guidelines for Affiliated Transactions and c. Pedoman Transaksi Afiliasi dan Benturan Conflicts of Interest Kepentingan
Panin Sekuritas | Annual Report 2015 129 Tata Kelola Perusahaan Corporate Governance
Berdasarkan atas tugas yang telah dilaksanakan Based on the task carried out during 2015, the selama tahun 2015, Divisi Audit dan Kepatuhan tidak Audit and Compliance Division did not find any menemukan adanya hal signifikan dan material significant matters and material that can potentially yang secara potensial dapat mengganggu efektivitas interfere with the effectiveness of the Company's kinerja Perseroan. performance.
Whistle-Blowing System Whistle-Blowing System
Sejalan dengan komitmen perusahaan In line with the company's commitment to dalam melaksanakan GCG, Perseroan telah implement good corporate governance, the mengembangkan kebijakan Whistle-Blowing Company has developed a policy of Whistle-Blowing System untuk mendeteksi secara dini pelanggaran System that used for early detection of violations in di perusahaan yang dapat menimbulkan kerugian the Company which may cause financial or non- finansial maupun non finansial, termasuk hal-hal financial loss, including those who damage the yang merusak citra perusahaan. Melalui sistem ini, image of the Company. Through this system, the Perseroan dapat mencegah terjadinya pelanggaran Company may prevent the occurrence of violations dengan pola pengawasan yang menyeluruh dan by involving all employees in monitoring to provide melibatkan seluruh pegawai sehingga memberikan a sense of security for all parties related to the rasa aman bagi seluruh pihak yang terkait dengan Company. Perseroan.
Whistle-Blowing System dikembangkan dan Whistle-Blowing System is developed and dikelola oleh divisi Audit Internal dan Kepatuhan. maintained by Internal Audit and Compliance Informasi yang dapat dilaporkan melalui Whistle- Division. Information that can be reported through Blowing System antara lain tindakan fraud Whistle-Blowing System are such as acts of fraud (kecurangan, penipuan atau penggelapan), (deception, cheating, corruption), negligence, kelalaian, kekerasan terhadap karyawan atau violence against employees or leaders, extortion, pimpinan, pemerasan, penggunaan narkoba, drug use, abuse, crime, violation of rules and pelecehan, perbuatan kriminal, pelanggaran codes of conduct and deeds endanger the safety or peraturan dan kode etik serta perbuatan yang jeopardize the security of the company and damage membahayakan keselamatan kerja atau the company. membahayakan keamanan perusahaan serta merugikan perusahaan.
130 Panin Sekuritas | Laporan Tahunan 2015 Pendahuluan Introduction
Laporan Manajemen Manegement Report
Pembahasan & Management Analisa manajemen Disscussion & Analysis >> Tata Kelola Good Corporate Perusahaan Governance
Informasi Perusahaan Corporate Data
Laporan Keuangan Financial Report
Mekanisme Whistle Blowing-System adalah Mechanism of Whistle-Blowing System is the karyawan menginformasikan suatu pelanggaran employees inform of a violation or potential violation atau potensi pelanggaran yang terjadi di in the company to Internal Audit and Compliance perusahaan kepada divisi Audit Internal dan division via telephone, email, letter or other Kepatuhan melalui telepon, surat email, atau communication media. Furthermore, Internal Audit media komunikasi lainnya. Selanjutnya, Internal and Compliance Division will follow up the report by Audit dan Divisi Kepatuhan akan menindaklanjuti conducting an investigation and present the results laporan tersebut dengan melakukan penyelidikan of investigation to the Board of Directors to decide dan menyajikan hasil penyelidikan kepada Dewan the action following the results of investigation. Direksi untuk memutuskan tindakan atas hasil Internal Audit and Compliance Division shall ensure investigasi. Audit Internal dan Divisi Kepatuhan the adequate protection to complainant and the harus memastikan perlindungan yang memadai complainant was not harmed after submitting its kepada pelapor dan pelapor tidak dirugikan setelah report. mengirimkan laporannya.
Auditor Eksternal External Auditor
Pengawasan terhadap Perseroan selain Monitoring activity to the Company is implemented dilaksanakan oleh audit internal juga dilaksanakan by internal auditors as well as external auditor. oleh audit eksternal. RUPS Tahunan yang The Annual General Meeting of Shareholders held diselenggarakan pada tanggal 23 Juni 2015 telah on June 23, 2015 resolved to grant authority to the menyetujui member kuasa dan wewenang kepada Company’s Board of Commissioners to appoint a Dewan Komisaris Perseroan untuk menunjuk Public Accountant that would audit the Company’s Kantor Akuntan Publik yang akan mengaudit Financial Report for financial year 2015 and to Laporan Keuangan Perseroan untuk tahun buku determine the amount of honorarium and other 2015 serta menetapkan honorarium Akuntan Publik requirements for such appointment. tersebut dan persyaratan lain penunjukannya.
Selanjutnya Dewan Komisaris telah menunjuk The Board of Commissioners subsequently Kantor Akuntan Publik Tanubrata Sutanto Fahmi appointed the Certified Public Accountants of & Rekan (a member of BDO International Limited) Tanubrata Sutanto Fahmi & Rekan (a member (“BDO”) untuk melakukan audit independen of BDO International Limited) (“BDO”) to conduct atas laporan keuangan konsolidasian Perseroan an independent audit of the Company and dan Entitas Anak tahun 2015 yang merupakan Subsidiaries’s Consolidated Financial Statement penunjukan untuk tahun ke-6. Sementara akuntan was Santanu Chandra for the 6th year. Meanwhile yang melaksanakan audit adalah Santanu Chandra, the appointed accountant was , in which that CPA yang merupakan penunjukan untuk tahun ke-1. appointment was for the 1st year.
Total honorarium yang dibayarkan kepada BDO Total honorarium paid to BDO in regards to its audit terkait dengan jasa audit atas laporan keuangan services for the year of 2015 was Rp 210 million. selama tahun 2015 adalah sebesar Rp 210 juta.
Panin Sekuritas | Annual Report 2015 131 Tata Kelola Perusahaan Corporate Governance
Permasalahan Hukum dan Sanksi Administratif Lawsuits and Administrative Sanctions
Pada tahun 2015, Perseroan memiliki dua In the year 2015, the Company had two lawsuits permasalahan hukum (kasus litigasi), sebagai (litigation cases), as follows: berikut :
• Perseroan menjadi tergugat bersama dengan • The Company became a defendant along tergugat lainnya atas perkara No. 146 K/ with other defendants for the case No. 146 Pdt/2009 di Pengadilan Negeri Jakarta Selatan K/Pdt/2009 at South Jakarta District Court, sehubungan dengan penerbitan Medium Term in connection with the issuance of Medium Notes (MTN) oleh Penggugat. Berdasarkan Term Notes (MTN) by the plaintiff. Based on salinan resmi Putusan Mahkamah Agung yang official copy of the Decision of Supreme Court diterima Perseroan tanggal 4 Oktober 2012, of the Republic of Indonesia which received by diputuskan antara lain meminta Perseroan the Company on October 4, 2012, it has been untuk mengembalikan seluruh MTN kepada decided request the Company to reinstate all Penggugat dan membayar kerugian kepada MTN to the plaintiff and pay damages to the Penggugat sebesar Rp 500 juta bersama-sama plaintiff amounted Rp 500 million jointly with dengan tergugat lainnya. other defendant.
Perseroan telah melaksanakan putusan The company has executed the decisions of Mahkamah Agung melalui Pengadilan Negeri Supreme Court through the South Jakarta Jakarta Selatan yaitu menyerahkan uang District Court, which were submitted the cash sebesar Rp 500 juta pada tanggal 13 April 2015 amounted to Rp 500 million on April 13, 2015 dan menyerahkan MTN kepada Penggugat pada and submitted MTN to the plaintiff on April 29, tanggal 29 April 2015. 2016.
• Perseroan menjadi tergugat bersama • The Company became a defendant along dengan tergugat lainnya atas perkara No. 29/ with other defendants for the case No. 29/ PDT.G/2011/PN.JKT.PST di Pengadilan Negeri PDT.G/2011/PN.JKT.PST at South Jakarta Jakarta Pusat, sehubungan dengan Penawaran District Court, in connection with the Initial Umum Perdana Saham satu Emiten dimana Public Offering of an Issuer, which the Company Perseroan menjadi salah satu Penjamin Emisi became one of the Underwriters. On June 28, Efek. Pengadilan Negeri Jakarta Selatan pada 2011 the Central Jakarta District Court has been tanggal 28 Juni 2011 telah memutuskan antara decided that the plaintiff’s lawsuit can not be lain gugatan penggugat tidak dapat diterima. accepted. On September 4, 2012 the DKI Jakarta Pengadilan Tinggi DKI Jakarta pada tanggal High Court has decided to strengthen the 4 September 2012 telah memutuskan antara Central Jakarta District Court's verdict. This case lain menguatkan Putusan Pengadilan Negeri is at the Supreme Court Stage. Jakarta Pusat. Saat ini perkara berada dalam tingkat kasasi di Mahkamah Agung.
132 Panin Sekuritas | Laporan Tahunan 2015 Pendahuluan Introduction
Laporan Manajemen Manegement Report
Pembahasan & Management Analisa manajemen Disscussion & Analysis >> Tata Kelola Good Corporate Perusahaan Governance
Informasi Perusahaan Corporate Data
Laporan Keuangan Financial Report
Manajemen berkeyakinan bahwa putusan atas The Company’s management convinces that perkara-perkara tersebut tidak berdampak the decision of those lawsuits does not impact signifikan terhadap kegiatan usaha Perseroan. significantly on the business activities of the Company.
Pada tahun 2015 Perseroan, anggota Dewan In 2015 the Company, member of the Board of Komisaris dan Direksi tidak menerima sanksi Commissioners and Board of Directors did not accept administratif yang berdampak signifikan terhadap administrative sanctions that significantly affect kegiatan usaha Perseroan. Untuk itu Perseroan the Company's business activities. Therefore the telah memiliki Pedoman Etika dan Perilaku. Company has endorsed the Guidance of Ethic and Conduct.
Kode Etik dan Budaya Perusahaan Code of Conduct and Corporate Culture
Dalam melaksanakan aktivitas usahanya, In carrying out its business activities, the Company Perseroan berupaya untuk menerapkan kode etik seeks to apply the code of conduct and corporate dan budaya perusahaan dalam setiap tingkatan culture at all levels of the organization. It is intended organisasi. Hal ini bertujuan agar lingkungan to create a professional working environment, kerja perusahaan menjadi lingkungan kerja yang to optimize the potency of employees, and to profesional, mengoptimalkan seluruh potensi provide comfort environment to employees and karyawan, dan memberikan kenyamanan kepada management in running the business to achieve its seluruh karyawan dan manajemen dalam goals. menjalankan usaha untuk mencapai tujuan perusahaan.
Kode etik dan budaya perusahaan diterapkan Code of conduct and corporate culture has been dengan mengacu pada ketentuan-ketentuan dan implemented in the Company by referring to the dan kode etik yang berlaku di pasar modal, yaitu: rules and regulation as well as code of conduct • Peraturan Bapepam nomor V.E.1 tentang applied in the capital market, include : perilaku perusahaan efek yang melakukan • Bapepam Rule no. V.E.1 regarding the behavior kegiatan sebagai perantara pedagang efek; of securities company that has activity as a • Peraturan Bapepam nomor V.F.1 tentang broker-dealer; perilaku perusahaan efek yang melakukan • Bapepam Rule no. V.F.1 regarding behavior kegiatan sebagai penjamin emisi efek; of securities company that has activity as an • Peraturan Bapepam-LK nomor V.B.4 tentang underwriter; perilaku agen penjual efek reksa dana; • Bapepam-LK Rule no. V.B.4 regarding behavior • Peraturan Bapepam nomor V.G.1 tentang of sales agent of mutual fund; perilaku yang dilarang bagi manajer investasi; • Bapepam Rule No. V.G.1 regarding prohibited • Kode etik asosiasi wakil perantara pedagang conduct for investment manager; efek; • Code of conduct of broker-dealer association; • Kode etik asosiasi wakil penjamin emisi efek; • Code of conduct of underwriter representative dan association; and • Kode etik asosiasi wakil manajer investasi. • Code of conduct of investment manager association.
Panin Sekuritas | Annual Report 2015 133 Tata Kelola Perusahaan Corporate Governance
Sekretaris Perusahaan Corporate Secretary
Perseroan menyadari pentingnya keterbukaan The Company realizes the importance of information informasi dan komunikasi yang efektif dengan disclosure and effective communication with seluruh pemangku kepentingan. Untuk itu the stakeholders. The Company has appointed a Perseroan telah membentuk Sekretaris Perusahaan Corporate Secretary, who is responsible: yang mempunyai tanggung jawab antara lain:
• Sebagai penghubung antara Perseroan dengan • For being the link between the Company Otoritas Jasa Keuangan, Bursa Efek, pemegang and the Financial Services Authority, Stock saham dan masyarakat; Exchanges and the public; • Memberikan pelayanan kepada masyarakat • To disseminate information to the public on atas setiap informasi yang berkaitan dengan relevant issues concerning the Company; kondisi Perseroan; • To monitor the latest developments in the • Mengikuti perkembangan Pasar Modal capital market, especially pertaining to Capital khususnya peraturan-peraturan yang berlaku Market regulations; di bidang Pasar Modal; • To give input to the Board of Directors regarding • Memberi masukan kepada Direksi dalam compliance with Capital Market rules and mematuhi ketentuan Pasar Modal dan • To support the Board of Directors regarding • Membantu Direksi dalam hal tata kelola dan corporate governance and corporate social tanggung jawab social perusahaan. responsibilities.
Pejabat Sekretaris Perusahaan saat ini adalah The Company has appointed Prama Nugraha as a Prama Nugraha. Berikut ini riwayat hidup singkat Corporate Secretary. Below is a brief biography of Sekretaris Perusahaan: Corporate Secretary:
Prama Nugraha Prama Nugraha Menjabat sebagai Sekretaris Perusahaan sejak Corporate Secretary of the Company since 2005. tahun 2005. Memiliki izin perorangan dari Holds licenses from Bapepam-LK as Securities Bapepam-LK sebagai Wakil Penjamin Emisi Underwriter Representative and Investment Efek dan Wakil Manajer Investasi. Warga Negara Manager Representative. Indonesia Citizen, born in Indonesia, lahir pada tahun 1974. Menyelesaikan 1974. He graduated from Trisakti University, Jakarta pendidikan di Universitas Trisakti Jakarta, jurusan majoring in Industrial Engineering in 1998 and Teknik Industri pada tahun 1998 dan Magister University of Indonesia, Magister of Management, Manajemen Universitas Indonesia pada tahun in 2001. Started his carrer in the capital market in 2001. Memulai karirnya di pasar modal pada tahun 2000 as a Corporate Finance Officer at PT Panin 2000 sebagai Corporate Finance Officer di PT Panin Sekuritas Tbk. In 2007 he was promoted as a Sekuritas Tbk. Pada tahun 2007 diangkat sebagai Manager Corporate Finance. Manager Corporate Finance.
134 Panin Sekuritas | Laporan Tahunan 2015 Pendahuluan Introduction
Laporan Manajemen Manegement Report
Pembahasan & Management Analisa manajemen Disscussion & Analysis >> Tata Kelola Good Corporate Perusahaan Governance
Informasi Perusahaan Corporate Data
Laporan Keuangan Financial Report
Pada tahun 2015 Sekretaris Perusahaan telah During 2015, Corporate Secretary has performed melaksanakan kegiatan-kegiatan sebagai berikut: activities include: • Menyampaikan laporan keuangan interim dan • Submitting interim and annual financial reports tahunan kepada Otoritas Pasar Modal serta to the capital market authorities and publishing memuat iklan laporan keuangan di media it in news media. masa. • Issuing 2014 Annual Report on April 2015. • Menerbitkan Laporan Tahunan 2014 pada bulan Shareholders can take into account the April 2015. Informasi dalam Laporan Tahunan information contained in the Annual Report ini dapat dijadikan panduan bagi pemegang to decide in issues discussed during the saham untuk mengambil keputusan dalam Shareholder’s Meeting. RUPS. • Conducting Annual Shareholder’s General • Melaksanakan RUPS Tahunan dan RUPS Meeting and Extrdionary Shareholder’s General Luar Biasa pada bulan Juni 2015, melaporkan Meeting on June 2015, reporting the result of the hasil RUPS kepada Otoritas Pasar Modal serta Meeting to the Capital Market authorities and mempublikasikannya di media masa. publishing it in news media. • Melaksanakan Paparan Publik pada bulan • Conducting Public Expose on June and Juni dan Nopember 2015, yang menjelaskan November 2015 which explained the latest perkembangan kinerja perusahaan, kebijakan developments related to the Company’s yang telah dan akan diambil serta prospek performance, the latest policies taken and usaha. Acara ini dihadiri oleh para pemegang business plan. This event was attended saham, analis efek dam calon investor serta by shareholders, stock analysts, potential media masa. investors and was covered by the media. • Menerima sejumlah analis dam investor yang • Meeting with stock analysts and investors who ingin mengetahui langsung perkembangan dan were looking for the Company’s development rencana usaha Perseroan. and business plan. • Memproses pemeringkatan perusahaan dan • Processing the Company’s rating and publishing mempublikasikan hasil peringkat perusahaan. rating result. • Menyampaikan informasi penting kepada • Submitting material information to the Otoritas Jasa Keuangan, Bursa Efek dan Financial Services Authority, Stock Exchange media lainnya mengenai kejadian-kejadian and other publication regarding important penting yang dapat berpengaruh terhadap news /events that could have a material impact perkembangan usaha dan nilai efek Perseroan. on the Company and its share’s value. During Sepanjang tahun 2015 Sekretaris Perusahaan 2015 the Corporate Secretary has submitted telah mengirimkan ● laporan keterbukaan ● disclosure reports to the Indonesia Stock informasi kepada Bursa Efek Indonesia. Exchange. • Melaksanakan kegiatan tanggung jawab sosial • Implementing corporate social responsibility perusahaan. activities.
Panin Sekuritas | Annual Report 2015 135 Tata Kelola Perusahaan Corporate Governance
Pada tahun 2015 Sekretaris Perusahaan telah In 2015 Corporate Secretary had attended some mengikuti pendidikan dan/atau pelatihan, antara trainings in order to enhance his knowledge and lain : skills, including:
* Training Corporate Governance; * Training Corporate Governance; * The Workshop on Indonesia Sukuk Development; * The Workshop on Indonesia Sukuk Development; * Workshop Pendalaman Sukuk Korporasi; * Workshop of Corporate Sukuk; * Refreshment Course Penilaian Perusahaan * Refreshment Course on Corporate Valuation.
Media Penyebaran Informasi Information Dissemination Media
Perseroan sebagai sebuah perusahaan publik As a publicly listed company, the Company has memiliki tanggung jawab dalam menyampaikan an obligation to disseminate information on its informasi mengenai perkembangan usahanya, operations to the capital market authorities, to baik kepada otoritas pasar modal, investor investors and to the public. To fulfill this obligation maupun masyarakat umum. Untuk itu Perseroan the Company has used various information telah menggunakan berbagai akses penyebaran dissemination media. The Company owns the informasi. Panin Sekuritas memiliki situs www. website www.pans.co.id, where information such pans.co.id, dimana dapat diakses berbagai informasi as company profile, financial reports, press releases mengenai Perseroan termasuk profil perusahaan, and service and product descriptions can be laporan keuangan, siaran pers serta jenis layanan accessed. dan produk.
Informasi Perseroan juga dapat diakses melalui Information on the Company can also be obtained situs Bursa Efek Indonesia (www.idx.co.id) dimana from the website of Indonesia Stock Exchange Perseroan selalu menyampaikan informasi terbaru. (www.idx.co.id) to which the Company always Publikasi laporan keuangan telah dilakukan setiap provides the latest updates. The publication of the tiga bulan melalui situs Perseroan dan Bursa financial reports is conducted every three months Efek Indonesia, serta setiap enam bulan melalui in the website of the Company and Indonesia Stock surat kabar. Perseroan secara rutin melakukan Exchange, and every six months in the newspaper. publikasi di media masa guna meningkatkan The Company also routinely publishes information pemahaman publik mengenai berbagai produk in the news media in order to increase public dan prestasi Perseroan. Informasi lebih lanjut understanding about the Company’s products mengenai perkembangan usaha dapat diperoleh and achievements. Further information on the melalui Sekretaris Perusahaan, sementara Company’s operational activities can be obtained informasi mengenai jenis layanan dan produk through Corporate Secretary, while information on dapat menghubungi divisi Layanan Nasabah dan the services and products offered can be obtained Pemasaran. by contacting the Marketing and Customer Services Division.
136 Panin Sekuritas | Laporan Tahunan 2015 Pendahuluan Introduction
Laporan Manajemen Manegement Report
Pembahasan & Management Analisa manajemen Disscussion & Analysis >> Tata Kelola Good Corporate Perusahaan Governance
Informasi Perusahaan Corporate Data
Laporan Keuangan Financial Report
Khusus informasi mengenai perkembangan Information about the development of the kegiatan Manajer Investasi dan reksa dana dapat Investment Manager activities and mutual funds diakses melalui situs PT Panin Asset Management, performance can be accessed through the website of yaitu www.panin-am.co.id. Perkembangan PT Panin Asset Management, namely www.panin- mengenai produk reksadana, seperti Nilai Aktiva am.co.id. Information on mutual fund products, such Bersih, dapat diperoleh juga setiap hari di beberapa as the Net Asset Value, can also be obtained daily in surat kabar nasional. several national newspapers.
Tanggung Jawab Sosial Perusahaan Corporate Social Responsibility
Perseroan sebagai perusahaan publik maupun As a public company and securities company, perusahaan efek memiliki tanggung jawab sosial the Company has a social responsibility to the kepada masyarakat yang telah berperan bagi community that has contributed to the growth of pertumbuhan perusahaan. Pada tahun 2015, the Company. In 2015, the Company and Panin Asset Perseroan dan Panin Asset Management (“PAM”) Management (“PAM”) has conducted a wide range telah melakukan berbagai macam kegiatan of social activities, both capital market education sosial, baik program edukasi Pasar Modal maupun programs and humanitarian programs. program kemanusiaan.
Sepanjang tahun 2015, Perseroan dan PAM telah During 2015, the Company and PAM have educated melakukan edukasi ke berbagai segmentasi various market segmentations, including public, masyarakat diantaranya adalah umum, mahasiswa, students, housewives, professionals and others. The ibu rumah tangga, pekerja dan lainnya. Perusahaan Company and PAM have implemented education dan PAM telah melakukan edukasi melalui seminar, activities through seminars, classes, exclusive visits kelas, kunjungan eksklusif dan lainnya. and others.
Untuk meningkatkan tingkat edukasi pasar In order to improve knowledge about capital market modal di Indonesia dan memperluas kesempatan and to expand opportunities to public in investing in masyarakat untuk berinvestasi di Pasar Modal, Capital Market, the Company and PAM also offered Perseroan dan PAM menawarkan sejumlah a wide range of facilities deposit of stock account as kemudahan bagi calon investor ritel, antara lain well as the launch of micro mutual funds. melalui penurunan nilai deposit untuk rekening saham serta peluncuran reksa dana mikro.
Panin Sekuritas | Annual Report 2015 137 Tata Kelola Perusahaan Corporate Governance
Meningkatkan edukasi masyarakat terhadap Pasar Increasing the public education level regarding Modal, khususnya investasi di saham dan reksa Capital Market has been the Company’s priority in dana, merupakan kegiatan yang menjadi prioritas order to improve public knowledge. The Company Perseroan untuk mencerdaskan masyarakat and PAM are committed to support the Financial Indonesia. Perseroan dan PAM berkomitmen untuk Literacy Program Launched by the Financial mendukung program Literasi Keuangan yang Services Authority (“FSA”). Throughout 2015, the dicanangkan oleh Otoritas Jasa Keuangan (“OJK”). Company and PAM has organized and participated Sepanjang tahun 2015, Perseroan dan PAM telah in more than ● activities of socialization / education menyelenggarakan dan berpartisipasi dalam lebih about investing in the Capital Market. In order to dari ● kegiatan sosialisasi / edukasi mengenai disseminate information regarding the introduction investasi di Pasar Modal. Guna memperluas and development of Capital Market, the Company penyebaran informasi mengenai pengenalan dan and PAM actively release asrticles in the mass media perkembangan Pasar Modal, Perseroan dan PAM and social media, either by head office as well as secara aktif memuat berbagai artikel di media masa branch offices. dan media sosial baik oleh kantor pusat maupun kantor cabang.
Di tahun 2015, Perseroan dan PAM telah bekerja In 2015, the Company and PAM has cooperated with sama dengan PT Bursa Efek Indonesia (“BEI”) Indonesia Stock Exchange (“IDX”) to conduct the untuk menyelenggarakan Sekolah Pasar Modal School of Capital Market (“SPM”). This event was (“SPM”). Kegiatan ini diselenggarakan di kantor held at the head office and representative offices of pusat dan kantor perwakilan BEI serta di kampus- BEI and on campuses in several cities in Indonesia. kampus di beberapa kota di Indonesia. Perseroan The Company and PAM aware the students will dan PAM menyadari bahwa mahasiswa akan become economic agents in the future, so they need menjadi pelaku ekonomi di masa mendatang to get a good understanding of the capital markets, sehingga perlu mendapatkan pemahaman yang as well as getting the change to invest as early as baik mengenai Pasar Modal, serta mendapatkan possible. The material presented in the SPM include kesempatan untuk berinvestasi sedini mungkin. introduction investment and Capital Market in Materi yang disampaikan dalam SPM antara lain Indonesia, securities trading mechanism, product pengenalan investasi dan Pasar Modal di Indonesia, introduction Capital Markets and securities analysis. mekanisme perdagangan efek, pengenalan produk The speakers that convey the material came from pasar modal dan analisa efek. Para pembicara IDX, KSEI, the Company and PAM. yang menyampaikan materi berasal dari BEI, KSEI, Perseroan dan PAM.
Melanjutkan kerjasama yang telah terjalin sejak Continuing the cooperations that has been set up tahun 2013, maka sepanjang tahun 2015 Perseroan since the year 2013, during 2015 the Company and dan PAM bekerjasama dengan BEI dan Masyarakat PAM collaborated with IDX and Islamic Economic Ekonomi Syariah (“MES”) melaksanakan Sekolah Society (“MES”) to implement the School of Islamic Pasar Modal Syariah (“SPMS”) di Jakarta dan Capital Market (“SPMS”) in Jakarta and several cities
138 Panin Sekuritas | Laporan Tahunan 2015 Pendahuluan Introduction
Laporan Manajemen Manegement Report
Pembahasan & Management Analisa manajemen Disscussion & Analysis >> Tata Kelola Good Corporate Perusahaan Governance
Informasi Perusahaan Corporate Data
Laporan Keuangan Financial Report
beberapa kota di Indonesia. Kegiatan ini sejalan in Indonesia. The activity is in line with Islamic I dengan program Aku Cinta Keuangan Syariah Love Sharia Finance ("ACKS") program which was ("ACKS") yang diselenggarakan bersama sama held jointly by associations, industry, authorities oleh asosiasi, industri, otoritas dan stakeholders and stakeholders of Islamic economics. Material ekonomi syariah. Materi yang disampaikan presented in SPMS include Introduction to Investing dalam SPMS antara lain pengenalan investasi and Investment in Indonesia Capital Market Shariah, dan investasi syariah di Pasar Modal Indonesia. Fiqh of Islamic Capital Markets and Introduction to Para pembicara yang menyampaikan materi dan Islamic Capital Market Products. The guest speakers berbagai latar belakang yaitu pengurus MES, BEI, were from a variety of backgrounds; include MES, DSN-MUI, KSEI, Perseroan dan PAM. Kesuksesan IDX, DSN-MUI, KSEI, the Company and PAM. The kegiatan ini menunjukan bahwa Pasar Modal success of this activity indicates that the Indonesian Syariah Indonesia sudah mendapat respon positif Islamic Capital Market has received a positive dari masyarakat Indonesia sebagai salah satu response from the public as one of investment pilihan instrument investasi yang sesuai dengan instruments that comply with shariah principles. prinsip-prinsip syariah.
Rekapitulasi Kegiatan Literasi Keuangan Tahun 2015 Recapitulation of Financial Literacy Events in 2015
• Sasaran: ibu rumah tangga, pekerja formal, • Target: housewives, formal workers, informal pekerja informal, pelajar, mahasiswa atau workers, students and retired. pensiunan. • Objective: Improve the knowledge and skills of • Tujuan: meningkatkan pengetahuan dan the targets on the products and/or services in ketrampilan peserta sasaran tentang produk the Capital Market. dan/atau layanan di Pasar Modal. • Program: Introduction to stocks and mutual • Program: Pengenalan saham dan reksadana, funds, the analysis of macroeconomic, industry analis makro ekonomi, industri dan Emiten. and issuer.
Kota Aktivitas Frekuensi No City Activities Frequency Sosialisasi dan Edukasi Pasar Modal 1 Padang, Sumatera Utara. 2x Socialization and Education of Capital Market Jakarta, Medan, Padang, Pekanbaru, Goes to Campus, sosialisasi dan edukasi Pasar Modal 2 Yogyakarta, Bandung, Surabaya, Denpasar, Goes to Campus, socialization and education of capital 15x Batam, Balikpapan, Manado. market Goes to Campus, sosialisasi dan edukasi Pasar Modal Medan, Semarang, Depok, Jakarta, Syariah 3 8x Yogyakarta, Surabaya, Denpasar. Goes to Campus, socialization and education of Sharia Capital Market Goes to Community, pengenalan saham dan reksa dana 4 Medan, Bandung, Surakarta, Tangerang. Goes to Community, introduction of stocks and mutual 6x funds
Panin Sekuritas | Annual Report 2015 139 Tata Kelola Perusahaan Corporate Governance
Kota Aktivitas Frekuensi No City Activities Frequency Goes to Office, sosialisasi dan edukasi Pasar Modal 5 Medan, Sawahlunto, Padang. Goes to Office, socialization and education of Capital 6x Market Pasar Keuangan, Expo, Pameran dan Investor Summit Surakarta, Nusa Dua, Bali, Medan, 6 Festival of Finance, Expo, Exhibition and Investor 9x Surabaya, Jakarta, Pontianak. Summit & Capital Market Expo Rantau Prapat, Padang Sidempuan, Forum Investor, Seminar, Sosialisasi & edukasi , Pematang Siantar, Medan , Tanjung Balai Roadshow Pasar Modal, Market Outlook dan Workshop 7 10x (Sumatera Utara), Payakumbuh (Sumatera Investor Forum, Seminar, Socialization and Education, Barat), Bandung, Denpasar, Pontianak. Capital Market Roadshow and Workshop Batam, Denpasar, Medan, Pontianak, Pengenalan Reksa Dana dan Workshop Reksa Dana 8 7x Yogyakarta, Semarang. Introduction of Mutual Fund and Mutual Fund Workshop Sekolah Pasar Modal 9 Pontianak, Jakarta, Medan, Surabaya 6x School of Capital Market Jakarta, Kudus, Padang, Surakarta, Medan , Sekolah Pasar Modal Syariah 10 9x Denpasar, Pontianak, Semarang, Rembang. School of Sharia Capital Market Pemuatan artikel di surat kabar lokal tentang investasi di pasar modal. 11 Denpasar, Pontianak 42x Publishing articles in the local newspaper about investment in capital market. Pemuatan artikel di surat kabar dan media online Media cetak, televisi, media online tentang perkembangan makro ekonomi dan pasar 12 modal 76x Printing Media, Television, online media Publishing articles in newspapers and online media about macroeconomic and capital market development Seminar Go Public 13 Medan 1x Seminar of Go Public
Tanggung jawab sosial perusahaan tidak hanya Corporate social responsibilities were not only on dalam program edukasi Pasar Modal, namun juga educational program, but also on the humanitarian dalam program kemanusiaan. ● program.
Dalam rangka memperingati ulang tahun Perseroan In order to commemorate the Company’s 26th ke-26 dan ulang tahun PAM ke-4, Perseroan dan anniversary and PAM’s 4th anniversary, the PAM telah mengadakan kegiatan donor darah pada Company and PAM have conducted blood donation bulan Maret 2015. activities in March 2015.
Guna mendukung terciptanya masyarakat To support the creation of a healthy Indonesian Indonesia yang sehat, pada bulan Agustus 2015 society, in August 2015 the Company and PAM was Perseroan dan PAM menyelenggarakan kegiatan conducting Capital Market Run, which was attended Capital Market Run yang diikuti sekitar 3.000 pelari. by approximately 3,000 runners.
140 Panin Sekuritas | Laporan Tahunan 2015 Pendahuluan Introduction
Laporan Manajemen Manegement Report
Pembahasan & Management Analisa manajemen Disscussion & Analysis >> Tata Kelola Good Corporate Perusahaan Governance
Informasi Perusahaan Corporate Data
Laporan Keuangan Financial Report
Laporan Komite Audit Report of the Audit Committee
Dalam melaksanakan tugasnya, Komite Audit In performing its duties, the Audit Committee refers mengacu pada informasi yang diperoleh dari laporan to the information gained from reports of Directors, Direksi, jajaran Manajemen, Auditor Internal, Board of Management, Internal Auditor , Risk Manajemen Risiko dan Auditor Eksternal. Management and the External Auditor .
Komite Audit dipimpin oleh seorang Komisaris The Audit Committee is chaired by an Independent Independen, dengan susunan sebagai berikut: Commissioner, with the following composition : Ketua : Peter Setiono Chairman : Peter Setiono Anggota : Juliantoro Member : Juliantoro Anggota : Mustofa Member : Mustofa
Laporan Kegiatan Komite Audit Activity Report of the Audit Committee Selama tahun 2015, Komite Audit melaporkan During 2015 , the Audit Committee reported the kegiatan sebagai berikut: following activities :
Panin Sekuritas | Annual Report 2015 141 Tata Kelola Perusahaan Corporate Governance
1. Evaluasi terhadap Penyusunan Laporan 1. Evaluation of the Financial Statements. Keuangan.
Laporan keuangan konsolidasi mencakup The consolidated financial statements include laporan keuangan PT. Panin Sekuritas Tbk the financial statements of Panin Sekuritas Tbk dan anak Perusahaan. Saldo dan transaksi and its subsidiaries. Inter- company balances antar Perusahaan telah dieliminasi untuk and transactions have been eliminated to mencerminkan posisi keuangan dan hasil-hasil reflect the financial position and results of operasional PT. Panin Sekuritas Tbk dan Anak operations of PT Panin Sekuritas Tbk and Perusahaan. Seluruh informasi dalam laporan it’s subsidiaries. All information in these keuangan konsolidasi Perusahaan untuk consolidated financial statements for the year tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember ended December 31, 2015 have been audited by 2015 telah diaudit oleh Kantor Akuntan Publik Public Accountant Tanubrata Sutanto Fahmi & Tanubrata Sutanto Fahmi dan Rekan. Rekan.
Komite Audit berpendapat bahwa pada Laporan The Audit Committee declared that in the Keuangan Konsolidasian tersebut, semua Consolidated Financial Statements, all the informasi telah diungkapkan sepenuhnya dan information has been fully disclosed and public Akuntan Publik telah melaksanakan audit accountant has conducted a comprehensice secara menyeluruh dan independen. and independent audit.
2. Memonitor Pengendalian Internal dan 2. Monitoring Internal Control and Audit Pelaksanaan Audit
Komite Audit telah mengkaji pelaksanaan dari The Audit Committee has reviewed the rencana, program dan laporan Divisi Audit & implementation of plans, programs and Kepatuhan untuk tahun 2015 dan berpendapat reports Audit & Compliance Division for 2015 bahwa keseluruhannya telah mencerminkan and believes that the whole thing had reflected perbaikan atas fungsi kendali internal yang improvement over the function of an effective efektif di lingkungan PT. Panin Sekuritas Tbk. internal control within the PT Panin Sekuritas Tbk
3. Kepatuhan Perusahaan Terhadap Peraturan 3. Corporate Compliance to the Regulatory and dan Perundang-Undangan Yang Berlaku. Legislation
Dari hasil penelaahan yang telah dilakukan, From the results of the review that was done, Komite Audit tidak menemukan adanya the Audit Committee did not find any violation pelanggaran terhadap peraturan dan ketentuan of the rules and regulations to the Financial dari Otoritas Jasa Keuangan, PT Bursa Efek Services Authority (FSA) , the Indonesia Stock Indonesia, PT KSEI dan PT KPEI serta peraturan Exchange , PT KSEI and PT KPEI and also other dan perundang-undangan Pemerintah rules and laws of the Indonesia Government. Indonesia lainnya.
142 Panin Sekuritas | Laporan Tahunan 2015 Pendahuluan Introduction
Laporan Manajemen Manegement Report
Pembahasan & Management Analisa manajemen Disscussion & Analysis >> Tata Kelola Good Corporate Perusahaan Governance
Informasi Perusahaan Corporate Data
Laporan Keuangan Financial Report
4. Review terhadap pemenuhan POJK No. 18/ 4. Review of the fulfillment for POJK No. 18 / POJK.03 tentang Penerapan Tata Kelola POJK.03 about Integrated Governance for Terintegrasi bagi Konglomerasi Keuangan Financial Conglomeration
Komite Audit melakukan penelaahan terhadap The Audit Committee conducted a review of pemenuhan peraturan OJK terkait dengan compliance with the FSA rules relating to the Penerapan Tata Kelola Terintegerasi bagi implementation of Integrated Governance for Konglomerasi Keuangan. Ketua Komite Audit Financial conglomerate. Chairman of the Audit yang merupakan Komisaris Independen Committee who are Independent Commisioner melakukan persetujuan terhadap beberapa approved some documents such as : dokumen seperti: • Risk Management Policy • Kebijakan Manajemen Risiko • Guidelines for BOC • Pedoman Dewan Komisaris • Guidelines for Directors • Pedoman Direksi • Code of Ethics and Conduct • Pedoman Etika dan Perilaku • Guidelines for Nomination and • Pedoman Komite Nominasi dan Remuneration Committee Remunerasi • Code of Corporate Governance • Pedoman Tata Kelola Perusahaan • Guidelines for Affiliated Transactions and • Pedoman Transaksi Afiliasi dan Benturan Conflicts of Interest Kepentingan • Charter Audit & Compliance • Piagam audit & Kepatuhan • Audit Committee Charter , and • Piagam Komite Audit, dan • Corporate Work Plan • Rencana Kerja Perusahaan
Dokumen tersebut ditandatangani pada tanggal 4 The document was signed on December 4, 2015 as Desember 2015 sebagai dokumen pendukung dalam supporting documents in relation to the Financial rangka Konglomerasi Keuangan. Dalam rangka Conglomerate. In order to Financial Conglomeration, Konglomerasi Keuangan, Perusahaan sebagai the Company as the Institute of Financial Services Lembaga Jasa Keuangan (LKJ), sedangkan PT (LKJ ) , while PT Panin Bank Tbk as the Primary Panin Bank Tbk sebagai Entitas Utama. Entity .
Panin Sekuritas | Annual Report 2015 143 Tata Kelola Perusahaan Corporate Governance
Komite Nominasi dan Remunerasi Nomination and Remuneration Committee
Dasar Hukum Pembentukan Komite The legal policy of Nomination and Nominasi dan Remunerasi Remuneration Committee’s Formation
Pembentukan Komite Nominasi dan Remunerasi The Formation of Nomination and Remuneration berdasarkan Peraturan OJK No.34/POJK.04/2014 Committee based on Regulation of Financial tanggal 8 Desember 2014 tentang Komite Nominasi Services Authorities No. 34/OJK.04/2014 dated dan Remunerasi Emiten atau Perusahaan Publik. 8 December 2014 regarding the Nomination and Remuneration Committee of Public Company.
Komite Nominasi dan Remunerasi dibentuk dalam Nomination and Remuneration Committee was rangka mendukung efektivitas pelaksanaan tugas formed in order to support the effectiveness of the dan tanggung jawab Dewan Komisaris yang terkait BOC’s implementation on tasks and responsibilities nominasi dan remunerasi Direksi dan Dewan related to the BOC and BOD nomination and Komisaris. remuneration.
Pada tanggal 4 Desember 2015 Dewan Komisaris On 4 December 2015 the Board of Commissioners dan Direksi telah mengesahkan Pedoman Komite and Board of Directors have endorsed the Guideline Nominasi dan Remunerasi yang bertujuan untuk of the Nomination and Remuneration Committee memberikan panduan bagi anggota Komite that aims to provide guidance to the Committee dalam melaksanakan tugas, tanggung jawab dan in conducting its duties, responsibilities and wewenangnya. authorities.
Tugas, Tanggung Jawab dan Wewenang Tasks, Responsibilities and Authority of Bidang Nominasi Nominations Sector
1. Mengevaluasi dan memberikan rekomendasi 1. Evaluate and provide recommendations to the kepada Dewan Komisaris mengenai: BOC regarding: a. Sistem serta prosedur pemilihan dan/atau a. Systems and procedures to choose and/or the pergantian anggota Dewan Komisaris dan changing of BOC and BOD to be submitted in Direksi untuk disampaikan kepada Rapat General Meeting of Shareholder (AGM) Umum Pemegang Saham (RUPS) b. The prospective members of BOC and BOD b. Calon anggota Dewan Komisaris dan Direksi to be submitted in General Meeting of untuk disampaikan kepada Rapat Umum Shareholder (AGM) Pemegang Saham (RUPS)
144 Panin Sekuritas | Laporan Tahunan 2015 Pendahuluan Introduction
Laporan Manajemen Manegement Report
Pembahasan & Management Analisa manajemen Disscussion & Analysis >> Tata Kelola Good Corporate Perusahaan Governance
Informasi Perusahaan Corporate Data
Laporan Keuangan Financial Report
c. Calon Pihak Independen yang akan menjadi c. The independent candidates who will become anggota Komite. a member of the Committee.
2. Komite menentukan kriteria untuk 2. The Committee determines the criteria, which diimplementasikan dalam mengidentifikasikan implemented to identify in order to identification dalam mengidentifikasi para calon, of the candidates, considering and approving mempertimbangkan dan menyetujui nominasi. the nomination. In order these conditions, the Dalam melakukan hal tersebut Komite akan Committee will apply principles are as follows: menerapkan prinsip-prinsip sebagai berikut: a. The BOC have to comply with regulations, a. Dewan Komisaris wajib mematuhi peraturan, legislations and applicable other principles in perundang-undangan serta prinsip- order to the provision of the regulator and prinsip lainnya yang berlaku sesuai dengan b. The Committee have to be confidence that ketentuan regulator dan each candidate is competence and proper b. Komite harus merasa yakin bahwa setiap in its position and title, and also is the best calon mampu dan layak untuk jabatan candidate and has the most qualified in atau kedudukan yang bersangkutan its position by considering the records of dan merupakan calon terbaik dan yang candidate, age, experiences, ability and other paling memenuhi syarat untuk posisi relevant factors. atau kedudukan tersebut dengan mempertimbangkan catatan riwayat calon, umur, pengalaman, kemampuan dan faktor relevan lainnya.
3. Melakukan evaluasi atas kinerja anggota 3. Evaluate the performance of members of the BOD Direksi dan/atau anggota Dewan Komisaris and/or BOC and also to develop the capacity of serta menyusun program pengembangan building programs for each member of BOD and/ kemampuan anggota Direksi dan/atau anggota or BOC. Dewan Komisaris. 4. The authority which delegates to the Committee 4. Wewenang yang dilimpahkan kepada Komite are independent without prejudice to the powers bersifat independen terhadap dan tanpa granted or at any time in specifically delegated to mengurangi wewenang yang telah atau certain officials or other Committee under BOC. sewaktu-waktu secara khusus dilimpahkan kepada pejabat tertentu atau komite lain dibawah Dewan Komisaris.
Panin Sekuritas | Annual Report 2015 145 Tata Kelola Perusahaan Corporate Governance
Tugas, Tanggung Jawab dan Wewenang Tasks, Responsibilities and Authority of Bidang Remunerasi Remuneration Sector
1. Melakukan evaluasi terhadap kebijakan 1. To evaluate the remuneration policy and provide remunerasi dan memberikan rekomendasi recommendations to BOC regarding: kepada Dewan Komisaris mengenai: a. The remuneration policy for BOC and BOD a. Kebijakan remunerasi bagi Dewan Komisaris to be submitted to General Meeting of dan Direksi untuk disampaikan kepada Rapat Shareholders; Umum Pemegang Saham; b. The remuneration policy for Executive Officers b. Kebijakan remunerasi bagi Pejabat Eksekutif and employees to be submitted to BOD; dan pegawai secara keseluruhan untuk c. The remuneration policy for members of BOC disampaikan kepada Direksi Committee; c. Kebijakan remunerasi bagi anggota Komite d. The evaluation is appointed at least 1 (one) Dewan Komisaris time in 1 (one) year. d. Pelaksanaan evaluasi ini dilakukan paling kurang 1 (satu) kali dalam 1 (satu) tahun
2. Komite wajib menjalankan prosedur Remunerasi 2. The Committee shall perform the procedures bagi anggota Dewan Komisaris, Direksi dan/atau of Remuneration for BOC, BOD and / or BOC’s Komite Dewan Komisaris sebagai berikut: Committee as follows: a. Menyusun struktur Remunerasi berupa a. Formatting Remuneration structure include gaji, honorarium, insentif dan tunjangan salaries, honorarium, incentives and yang bersifat tetap dan variabel (khusus allowances that are fixed and variable (for BOC untuk Dewan Komisaris tidak menerima did not accept incentives to avoid the conflict insentif untuk menghindari adanya benturan of interest) kepentingan) b. Formatting the policy of Remuneration’s b. Menyusun kebijakan atas struktur structure Remunerasi c. Formatting the amount of remuneration c. Menyusun besaran atas struktur Remunerasi structure
3. Kebijakan, besaran dan struktur Remunerasi 3. Policy, the amount and Remuneration structure sebagaimana yang dimaksud harus memiliki within the meaning must have the feasibility, kelayakan, kepatutan serta tolak ukur yang appropriateness and reasonable measurement wajar dengan mempertimbangkan: to consider as follows: a. Kinerja keuangan dan pemenuhan cadangan a. Financial performances and reserves (as (sebagaimana diatur dalam Undang-Undang stipulated in the Law on Limited Liability tentang Perseroan Terbatas) Companies) b. Kinerja, tugas dan tanggung jawab dan b. Performances, tasks and responsibilities and wewenang anggota Dewan Komisaris dan also authority of BOC and BOD Direksi
146 Panin Sekuritas | Laporan Tahunan 2015 Pendahuluan Introduction
Laporan Manajemen Manegement Report
Pembahasan & Management Analisa manajemen Disscussion & Analysis >> Tata Kelola Good Corporate Perusahaan Governance
Informasi Perusahaan Corporate Data
Laporan Keuangan Financial Report
c. Kewajaran dengan peer group c. The reasonableness of the peer group d. Tujuan dan pencapaian keinerja jangka d. Objectives and achievement of short or long pendek atau panjang yang sesuai dengangan term performance that suites to the needs of kebutuhan perusahaan companies e. Remunerasi yang berlaku pada industri Pasar e. Remuneration prevailing at the Capital Market Modal industry f. Keseimbangan antara yang bersifat tetap dan f. The balance between the fixed and variable bersifat variabel nature.
4. Komite membuat rekomendasi kepada Dewan 4. The Committee makes recommendations to BOC Komisaris mengenai kompensasi bagi anggota regarding the compensation for the members Dewan Komisaris, Direksi dan Komite Dewan of BOC, BOD and BOC’s Committee after their Komisaris setelah pengangkatan mereka secara appointment on a periodical periodik.
5. Komite akan mempertimbangkan hal-hal lain 5. The Committee will consider other matters yang dianggap perlu oleh Dewan Komisaris. deemed necessary by BOC.
Struktur dan Komposisi Komite Nominasi Structure and Composition of Nomination dan Remunerasi and Remuneration’s Committee
Berdasarkan Surat Keputusan Dewan Komisaris Based on BOC’s Decree No.Kep-001/KOM/PS/ Perseroan No. Kep-001/KOM/PS/VII/2015 tanggal VII/2015 dated July 31, 2015 on the Establishment 31 Juli 2015 tentang Pembentukan Komite Nominasi of Nomination and Remuneration Committee, dan Remunerasi, anggota Komita Nominasi members of the Nomination and Remuneration dan Remunerasi terdiri dari seorang Komisaris Committee are composed of an Independent Independen sebagai Ketua Komite dan 3 (tiga) Commissioner as a chairman and 3 (three) anggota. members.
Keanggotaan Komite Nominasi dan Remunerasi per Membership of Nomination and Remuneration 31 Desember 2015: Committee as December 31, 2015 as follows:
Ketua : Peter Setiono Chairman : Peter Setiono (Komisaris Independen) (Komisaris Independen) Anggota : Aries Liman Member : Aries Liman Anggota : Kun Mawira Member : Kun Mawira Anggota : Li Kwong Wing Member : Li Kwong Wing
Panin Sekuritas | Annual Report 2015 147 Tata Kelola Perusahaan Corporate Governance
Profil Komite Nominasi dan Remunerasi Nomination and Remuneration Committee Profile
Peter Setiono Peter Setiono Ketua Komite Nominasi dan Remunerasi Chairman of Nomination and Remuneration Committee.
Profil Peter Setiono dapat ditemukan pada bagian Peter Setiono’s profile can be defined in part of BOC profil Dewan Komisaris Perseroan dalam Laporan profile in this Annual Report. Tahunan ini
Aries Liman Aries Liman Anggota Komite Nominasi dan Remunerasi Member of Nomination and Remuneration Committee.
Profil Aries Liman dapat ditemukan pada bagian Aries Liman’s profile can be defined in part of BOC profil Dewan Komisaris Perseroan dalam Laporan profile in this Annual Report. Tahunan ini.
Kun Mawira Kun Mawira Anggota Komite dan Remunerasi Member of Nomination and Remuneration Committee.
Profil Kun Mawira dapat ditemukan pada bagian Kun Mawira’s profile can be defined in part of BOC profil Dewan Komisaris Perseroan dalam Laporan profile in this Annual Report. Tahunan ini.
Lim Kwong Wing Lim Kwong Wing Anggota Komite dan Remunerasi Member of Nomination and Remuneration Committee.
Anggota Komite Nominasi dan Remunerasi sejak Member of Nomination and Remuneration 2015. Warga Negara Indonesia, lahir di Hong Kong Committee since 2015. Indonesia citizen, born in pada tahun 1958. Telah bekerja pada berbagai posisi Hong Kong in 1958. Worked in the Glorious Sun di Glorious Sun Group yang berlokasi di Hong Kong, Group, posted in Hong Kong, Philippines, Indonesia Philipina dan Indonesia. Bergabung dengan PT Rana at various positions. Join PT Rana Sankara as Sankara sebagai Partner dan General Manager partner and General Manager since 1991. Currently, sejak tahun 1991. Saat ini Beliau menjabat sebagai he is Commissioner of Panin Asset Management. Komisaris PT Panin Asset Management.
148 Panin Sekuritas | Laporan Tahunan 2015 Pendahuluan Introduction
Laporan Manajemen Manegement Report
Pembahasan & Management Analisa manajemen Disscussion & Analysis >> Tata Kelola Good Corporate Perusahaan Governance
Informasi Perusahaan Corporate Data
Laporan Keuangan Financial Report
Frekuensi dan Tingkat Kehadiran Rapat The frequency and the level of Audit Komie Nominasi dan Remunerasi Committee’s attendance
Sepanjang tahun 2015, Komite Nominasi dan During 2015, the Nomination and Remuneration Remunerasi telah menyelenggarakan rapat Committee conducted 3 (three) meetings. The sebanyak 3 (tiga) kali. Tabel berikut ini menunjukan following table shows the frequency of attendance frekuensi kehadiran setiap anggota Komite of each member of Nomination and Remuneration Nominasi dan Remunerasi dalam rapat. Committee meetings.
Nama Jabatan Kehadiran Tingkat Kehadiran Name Occupation Attendance Frequency Attendance Level Pieter Setiono Ketua 2 66.67% Chairman Aries Liman Anggota 3 100.00% Member Kun Mawira Anggota 3 100.00% Member Lim Kwong Wing Anggota 3 100.00% Member
Dalam Rapat Komite Nominasi dan Remunerasi In the meeting of Nomination and Remuneration antara lain telah dibahas mengenai kebijakan Committee, the Committee had discussed the insentif bagi Direksi dan peningkatan kesejahteraan incentive policy for the Directors and the welfare karyawan. improvement for employees.
Panin Sekuritas | Annual Report 2015 149 Manajemen Risiko Risk Management
Perseroan menjalankan Tata Kelola Perusahaan The Company runs Corporate Governance by dengan mengikuti prinsip GCG (Good Corporate following principle of GCG (Good Corportate Governance). Salah satu komponen dalam GCG Governance). One components from GCG is the adalah Penerapan Manajemen Risiko Perusahaan proper application of corporate risk management. By dengan baik. Perusahaan telah memiliki doing the proper application of risk management, it Pedoman Manajemen Risiko sebagai acuan dalam is believed that a company be able to manage their menerapkan Manajemen Risiko pada setiap organ risk healthily and accordingly along with the ability yang terdapat di dalam Perusahaan. Dengan to identify, measure, monitor and manage their risk. penerapan Manajemen Risiko yang baik diyakini The aforementioned risk management covers active Perusahaan dapat mengelola risiko secara sehat monitoring of management, adequacy of policies dan terpadu dan dapat mengidentifikasi, mengukur, and procedures as well as the establishment memantau dan mengendalikan risiko. Pengelolaan of limits, the adequacy of the identification, risiko yang dimaksud meliputi pengawasan measurement, monitoring and control of risk and aktif manajemen, kecukupan kebijakan dan risk management information systems, and holistic prosedur serta penetapan limit, kecukupan internal control system. proses identifikasi, pengukuran, pemantauan dan pengendalian risiko serta sistem informasi manajemen risiko, dan sistem pengendalian intern yang menyeluruh.
150 Panin Sekuritas | Laporan Tahunan 2015 Pendahuluan Introduction
Laporan Manajemen Manegement Report
Pembahasan & Management Analisa manajemen Disscussion & Analysis >> Tata Kelola Good Corporate Perusahaan Governance
Informasi Perusahaan Corporate Data
Laporan Keuangan Financial Report
Pergerakan Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) The fluctuating trend of composite stock price yang fluktuatif memberikan risiko kepada semua stimulates risk to every party in capital market, pihak di dalam Pasar Modal, termasuk Perseroan including the Company and its customers. The dan seluruh nasabahnya. Perseroan menerapkan Company applies a continual and consistent risk Manajemen Risiko secara berkelanjutan dan management process to the whole company’s konsisten dalam setiap aktivitas yang meliputi activities which include credit risk, market risk, risiko kredit, risiko pasar, risiko likuiditas, risiko liquidity risk, operational risk, legal risk, strategic operasional, risiko hukum, risiko stratejik, risiko risk, compliance risk, reputation risk, and risk intra- kepatuhan, risiko reputasi, dan risiko transaksi group transactions. Intra-grup.
Dalam memitigasi risiko, Perseroan melakukan In mitigating the risk, the Company charts the pemetaan terhadap risiko yang terdapat dalam inherent risk of the Company's business activities kegiatan usaha perusahaan yang dikategorikan which is categorized into nine main types of risks. kedalam sembilan jenis risiko utama yang Those risks are described in detail as follows: dijabarkan dengan rincian sebagai berikut :
1. Risiko Kredit 1. Credit Risk Potensi kerugian yang akan terjadi akibat Potential losses that would arise from failure kegagalan debitur dan/atau pihak lain dalam of the debtor and / or other parties to meet memenuhi kewajiban kepada Perseroan. their liability to the Company. The Company Perseroan memberikan kredit kepada nasabah facilitates credit to customers who have a yang memiliki rekening marjin. Untuk margin account. To prevent default in margin mencegah gagal bayar dalam pembiayaan financing, the company conducts in-depth marjin, maka Perseroaan melakukan analisa analysis of the potential margin customers, mendalam terhadap calon nasabah marjin, dan and applies “Peraturan Bapepam LK V. D. 6” for juga menerapkan peraturan Bapepam LK V. D. margin transaction monitoring. 6 dalam menjalankan pengawasan transaksi marjin.
2. Risiko Pasar 2 Market Risk Potensi kerugian yang akan terjadi akibat Potential losses that will occur due to adanya pergerakan variable pasar dari movements in market variables on the portofolio yang dimiliki Perseroan, yaitu: suku portfolio of the Company, namely: interest bunga, nilai tukar, nilai komoditas, dan ekuitas. rates, exchange rates, commodities prices, Perseroan melaksanakan analisa risiko pasar and equities. For the Company, market risk terhadap portofolio yang dimilikinya. Selain analysis conducted on the portfolio owned by itu, risiko pasar juga dihadapi oleh anak the Company. Additionally, the market risk is perusahaan Perseroan, yaitu Panin Asset also faced by Panin Asset Management as a Management, dalam hal risiko penurunan Nilai subsidiary of the Company, due to the decline of Aktiva Bersih (NAB) akibat penurunan nilai efek Net Asset Value (NAV), as a result of decrement yang menjadi bagian portofolio dana kelolaan. in the value of securities as part of portfolio of mutual funds.
Panin Sekuritas | Annual Report 2015 151 Manajemen Risiko Risk Management
Untuk mengatasi risiko tersebut, Perseroan To anticipate this risk, the company conducts melakukan analisis mendalam atas efek yang in-depth analysis on potential securities being merupakan bagian dalam portofolio dana considered for mutual fund inclusion, and kelolaan, dan melakukan diversifikasi pada diversifies in other financial market instruments instrumen investasi lainnya seperti pada pasar such as money market instruments and fixed uang dan pendapatan tetap. income instruments.
3. Risiko Likuiditas . 3. Liquidity Risk Potensi kerugian yang akan terjadi akibat Potential losses which may occur due to the ketidakmampuan Perseroan untuk memenuhi inability of the Company to meet its due liability kewajiban yang jatuh tempo dari sumber using cash flow funding sources and / or from pendanaan arus kas dan/atau dari asset likuid highly liquid assets that can be pledged without berkualitas tinggi yang dapat diagunkan tanpa disrupting a company’s activities and financial mengganggu aktivitas dan kondisi keuangan condition. Perseroan.
Terdapat dua tipe risiko likuiditas, yang pertama There are two types of liquidity risk, Firstly, adalah risiko likuiditas market, dimana market liquidity, in case the Company unable Perseroan tidak dapat membeli atau menjual to buy or sell an asset at the fair price due to suatu aset pada harga yang wajar, dikarenakan lack of asset liquidity in the market. Secondly, kurangnya likuiditas asset tersebut di pasar. prudential liquidity risk, in case the Company Kedua adalah risiko likuiditas prudential, unable to fulfil the liquidity minimum standard dimana Perseroan tidak dapat memenuhi such as liquidity ratio. However, the Company standar minimum likuiditas, misalnya likuiditas has complied with Net Adjusted Working Capital rasio. Namun, Perseroan telah memenuhi (MKBD) required. ketentuan Modal Kerja Bersih Disesuaikan (MKBD) yang dipersyaratkan.
4. Risiko Operasional 4. Operational Risk Potensi kerugian yang akan terjadi akibat Potential losses which may occur due to ketidakcukupan dan/atau tidak berfungsinya insufficiency and / or internal processes proses internal, kesalahan manusia, failure, human error, system failure, and / or kegagalan sistem, dan/atau adanya kejadian- the presence of external events affecting the kejadian eksternal yang mempengaruhi Company’s operations. From the operational operasional Perseroan. Dari sisi operasional, side, the Company has made and implemented Perseroan telah membuat dan menerapkan SOP (Standard Operating Procedure). Risk SOP (Standard Operating Procedure). Risk management always refers with regulator (OJK) Manajemen selalu mengacu pada peraturan and the SRO (BEI, KSEI, KPEI) regulation. dari regulator (OJK) dan SRO (BEI, KSEI, KPEI).
152 Panin Sekuritas | Laporan Tahunan 2015 Pendahuluan Introduction
Laporan Manajemen Manegement Report
Pembahasan & Management Analisa manajemen Disscussion & Analysis >> Tata Kelola Good Corporate Perusahaan Governance
Informasi Perusahaan Corporate Data
Laporan Keuangan Financial Report
5. Risiko Hukum 5. Legal Risk Potensi kerugian yang akan terjadi akibat Potential losses which may occur as a result tuntutan hukum dan/atau kelemahan aspek of lawsuits and / or weakness of the judicial yuridis.Kelemahan aspek yuridis antara aspect. The weakness of the judicial aspect is lain disebabkan rendahnya pengetahuan/ due to the lack of knowledge / understanding pemahaman atas hukum dan/atau peraturan of the law and / or legislation, the absence perundang-undangan, ketiadaan peraturan of supporting legislations or weak binding perundang-undangan yang mendukung atau agreement such as noncompliance with the kelemahan perikatan seperti tidak dipenuhinya terms validity and binding agreement collateral syarat sahnya perjanjian dan pengikatan is imperfect. agunan yang tidak sempurna.
6. Risiko Reputasi 6. Reputation Risk Potensi kerugian yang akan terjadi akibat Potential losses which may occur due to the menurunnya tingkat kepercayaan pemangku deterioration stakeholders’ level of confidence kepentingan (stakeholder) yang bersumber dari rooted from negative perception of the persepsi negatif terhadap Perseroan. Company.
7. Risiko Stratejik 7. Strategic Risk Potensi kerugian yang akan terjadi akibat Potential losses which may occur as a result ketidaktepatan dalam pengambilan dan/atau of inaccuracies in the decision-making and / pelaksanaan suatu keputusan stratejik serta or implementation of a strategic decision as kegagalan dalam mengantisipasi perubahan well as the failure to anticipate changes in the lingkungan bisnis. business climate.
8. Risiko Kepatuhan 8. Compliance Risk Potensi kerugian yang akan terjadi akibat Potential losses which may occur as a result tidak mematuhi dan/atau tidak melaksanakan from not comply and / or implement the ketentuan dan peraturan perundang- appropriate rules and regulations. undangan.
9. Risiko Transaksi Intra-Grup 9. Intra-Group Transactions Risk Potensi kerugian yang akan terjadi akibat Potential losses that may occur as a result of ketergantungan suatu entitas baik secara the dependence of one entity either directly langsung maupun tidak langsung terhadap or indirectly to other entities in one financial entitas lainnya dalam satu Konglomerasi conglomerate in order to fulfill its contractual Keuangan dalam rangka pemenuhan obligation written or unwritten agreements that kewajiban perjanjian tertulis maupun followed by the transfer of funds and / or not perjanjian tidak tertulis yang diikuti followed by transfer of funds. perpindahan dana dan/atau tidak diikuti perpindahan dana.
Panin Sekuritas | Annual Report 2015 153 Manajemen Risiko Risk Management
Prinsip Mengenal Nasabah Knowing-Customer Principle
Peraturan Bapepam L.K V.D.10, telah diganti The regulation of “Bapepam LK V.D.10” has been dengan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan No. replaced with the Financial Services Authority 22, dimana nasabah dikategorikan berdasarkan regulation no. 22 where customers are classified tingkat risikonya dalam tiga kategori: risiko rendah, into three categories based on their risk: low risk, risiko sedang dan risiko tinggi. Pada peraturan ini, medium risk, and high risk. The new regulation untuk semua tingkat risiko setiap nasabah wajib states that every customer must complete required melengkapi data-data dan dokumen yang menjadi informations and documents for every risk category, persyaratan pembukaan rekening efek. as requirement in opening stock account.
Nasabah risiko rendah tidak diwajibkan untuk Low-Risk customer is not required for direct melakukan wawancara langsung, sementara interview, while customer with medium risk nasabah dengan kategori risiko menengah category is required for interview and annual data diwajibkan untuk wawancara dan melakukan update after customer is categorized in medium risk pengkinian data setiap satu tahun sejak nasabah category. High risk customer is required to update tersebut termasuk dalam kategori risiko menengah. data in every six months. Untuk nasabah risiko tinggi diwajibkan untuk melakukan pengkinian data setiap enam bulan.
Transaksi Efek Stock Transaction
Pada tahun 2015 ini, PT. Panin Sekuritas Tbk. In 2015, Panin Sekuritas applied haircut during menerapkan Pemotongan nilai efek (haircut) pada the stock purchases. The haircut itself was saat pembelian. Penerapan Pemotongan nilai implemented to avoid customer in buying high risk efek ini dimaksudkan untuk menghindari nasabah stocks with funding that would lead to the decreased membeli saham-saham risiko tinggi dengan possibility of default. Haircut is an acceptable menggunakan pendanaan, sehingga mengurangi percentage level that an asset allowed to be used as kemungkinan gagal bayar nasabah. Pemotongan collateral. This haircut is calculated using market nilai efek sendiri merupakan suatu persentase and liquidity risk analysis of an asset. penerimaan suatu aset sebagai jaminan dari hutang nasabah dengan melakukan perhitungan melalui analisis risiko pasar dan risiko likuiditas dari aset tersebut.
Penjamin Emisi Efek Underwriting
Sebagai penjamin emisi efek, risiko utama yang As an underwriting, the main risk is the securities dihadapi adalah tidak diminatinya efek yang that the Company offers are not in customer’s ditawarkan Perseroan kepada nasabah. Untuk demand.. To anticipate the risk, the Company mencegah hal tersebut, Perseroan berusaha untuk selectively chooses the securities to be warranted. memilih efek yang akan dijaminkan secara selektif.
154 Panin Sekuritas | Laporan Tahunan 2015 Pendahuluan Introduction
Laporan Manajemen Manegement Report
Pembahasan & Management Analisa manajemen Disscussion & Analysis >> Tata Kelola Good Corporate Perusahaan Governance
Informasi Perusahaan Corporate Data
Laporan Keuangan Financial Report
Perseroan telah mengantisipasi setiap The Company has successfully anticipated each risk kemungkinan terjadinya risiko dan selalu menjaga and maintained the Company’s risk at safe level. kondisi Perseroan agar selalu berada dalam tingkat yang aman.
Asset Management Asset Management
Untuk aktivitas Manajemen Aset, risiko utama yang For activities in Asset Management, the main risk dihadapai Perseroan adalah adanya penurunan Nilai faced by the Company is the decline of mutual funds Aktiva Bersih (NAB) reksa dana akibat penurunan Net Asset Value due to the decline of securities value nilai efek-efek yang menjadi bagian portofolio reksa inclusive in mutual fund portfolio. If this decline dana. Apabila tidak segera diatasi, hal ini akan is not properly anticipated, the investors will lose berdampak pada penurunan tingkat kepercayaan confidence quickly and redeem their mutual fund nasabah dan akan melakukan pencairan reksa units. In facing this risk, the Company, in the capacity dana. Dalam menghadapi risiko tersebut, Perseroan of an Investment Manager, has implemented several selaku Manajer Investasi telah melakukan berbagai anticipatory measures, such as conducting in-depth antisipasi, seperti melakukan analisis mendalam analysis on potential securities being considered for atas efek–efek yang akan menjadi bagian portofolio mutual fund portfolio inclusion, as well as putting reksa dana, serta menempatkan sebagian dana aside a sufficient portion of the funds into liquid reksa dana pada instrumen pasar uang yang money market instruments. In an effort to stem unit likuid dan dalam jumlah yang cukup. Dalam upaya holders from spuriously redeeming their funds, the mengantisipasi penarikan dana di luar ketentuan, Investment Manager also constantly runs programs Manajer Investasi juga selalu melakukan program to educate unit holders on the characteristics of the edukasi kepada nasabh mengenai karakteristik mutual funds and routinely presents its outlooks on reksa dana, serta secara berkala memberikan capital market and mutual fund investments. gambaran mengenai prospek investasi di pasar modal dan reksa dana.
Dari sisi operasional, PAM membuat dan From the operational side, PAM developed and menerapkan SOP (Standard Operating Procedure) performs comprehensive SOP (Standard Operating yang komprehensif untuk semua kegiatan transaksi Procedure) for all transactions including purchasing, dari pembelian, penjualan, dan pengalihan reksa selling and switching mutual funds. In addition, dana. Selain itu, PAM juga menerapkan prinsip PAM also applies strict Know Your Customer (KYC) Kenali Nasabah Anda (KYC - Know Your Customer) principal to comply with all provisions of FSA’s secara ketat agar sesuai dengan semua ketentuan regulation. OJK.
Dengan adanya penerapan manajemen risiko With the implementation of aforementioned risk tersebut, hingga saat ini Perseroan dapat management measures, the Company has so far mengantisipasi setiap kemungkinan terjadinya anticipated each risk and maintained the Company’s risiko dan selalu menjaga kondisi Perseroan agar operational risk at a safe level. selalu berada pada tingkat yang aman.
Panin Sekuritas | Annual Report 2015 155 Informasi Perusahaan Corporate Data
156 Panin Sekuritas | Laporan Tahunan 2015 Pendahuluan Introduction
Laporan Manajemen Manegement Report
Pembahasan & Management Analisa manajemen Disscussion & Analysis
Tata Kelola Good Corporate Perusahaan Governance >> Informasi Perusahaan Corporate Data Laporan Keuangan Financial Report
Panin Sekuritas | Annual Report 2015 157 Informasi Perusahaan Corporate Data
Nama Perusahaan Name of the Company PT PANIN SEKURITAS Tbk. Izin Usaha Business Licenses Perantara Pedagang Efek Securities Brokerage Penjamin Emisi Efek Underwriting Situs Website www.pans.co.id, www.post.co.id Kantor Pusat Head Office Indonesia Stock Exchange Tower II, Suite 1705 Jl. Jend. Sudirman Kav. 52 – 53, Jakarta Selatan 12190 Telp. : (62-21) 515 3055 Fax : (62-21) 515 3061 Email : [email protected], [email protected]
Kantor Cabang Branch Offices
Jakarta - Kelapa Gading : Jakarta - Puri Niaga : Bandung - Sunda : Medan - Diponegoro : Menara Satu Sentra Kelapa Gading Puri Kencana Blok K6 No. 2I, 5H dan Gedung BPR Citradana Rahayu Lt. 3 Wisma BII, 4th Floor, Suite 404 Lt. 5F suite 0505 5I, Kembangan Jakarta Barat 11610 Jl. Sunda No. 2A, Bandung 40262 Jl. P. Diponegoro No. 18, Medan Jl. Bulevar Kelapa Gading, Jakarta Tel: (62-21) 5835 1705 Telp. : (62-22) 732 1434 20152 Utara 14240 Fax: (62-21) 5835 1706 Fax : (62-22) 732 1435 Telp. : (62-61) 451 9267 Telp. : (62-21) 2938 5767 Email: [email protected] Email : [email protected] Fax : (62-61) 451 9206 Fax. : (62-21) 2938 5768 Email : [email protected] Email : [email protected]
Jakarta - Pluit Village : Jakarta - Tanah Abang : Bandung - Batununggal : Medan - Iskandar Muda : Pluit Village, Ruko No. 66 Pusat Grosir Tanah Abang Blok A Lt. 3 Jl. Batununggal Indah IV. no 37A Jalan Iskandar Muda No. 99, Medan Jl. Pluit Permai Raya, Jakarta Utara Los. A No. 1 Komp. Batununggal Indah, Bandung 20112 14450 Tanah Abang, Jakarta Pusat 10210 40115 Telp. : (62-61) 453 0123 Telp. : (62-21) 6667 0268 Telp. : (62-21) 2357 1177 Telp. : (62-22) 8730 1954 Fax : (62-61) 452 3934 Fax : (62-21) 668 3585 Fax : (62-21) 2357 0404 Fax : (62-22) 8730 1640 Email : [email protected] Email : [email protected] Email : [email protected] Email : [email protected]
Jakarta - Pluit Sakti : Tangerang - Alam Sutera Batam : Medan - Pemuda : Ruko Central Bisnis Pluit, Blok A2 Ruko ASTC Blok 10B No. 30 Komp Ruko Lumbung Rejeki Gedung Bank Panin Lt 5 Jl. Pluit Sakti Raya No. 28, Jakarta Jl. Sutera Utama, Alam Sutera, Blok H. 13, Nagoya, Pulau Batam, Jalan Pemuda No.16-22, Medan Utara 14450 Tangerang 15235 Kepri 20151 Telp. : (62-21) 666 00302 Tel: (62-21) 292 11518 Telp. : (62-778) 459 222 Telp. : (62-61) 457 6996 Fax : (62-21) 666 05618 Fax: (62-21) 292 11519 Fax : (62-778) 459 220 Fax : (62-61) 453 1097 Email : [email protected] Email : [email protected] Email : [email protected]
Jakarta - Pondok Indah : Bandung - Dago : Denpasar : Padang : Plaza Pondok Indah 5 Jl. Diponegoro No. 6, Bandung 40115 Gedung Panin Bank, Lantai 3 Jl. Veteran No. 15 Jl. Margaguna Blok .B-9, Jakarta Telp. : (62-22) 426 8127 / 426 8129 Jl.Patih Jelantik, Komplek Pertokoan Padang 25116 - Indonesia Selatan Fax : (62-22) 426 8128 Kuta Galeria Blok 1 valet 7 Tel.: (62-751) 893 970 / 893 971 Telp. : (62-21) 722 4420 Email : [email protected] Denpasar Fax: (62-751) 893 969 Fax : (62-21) 722 4421 Tel: (62-361) 7152 999 E-mail: [email protected] Email : [email protected] Fax:(62-361) 76 9090 E-mail: [email protected]
158 Panin Sekuritas | Laporan Tahunan 2015 Pendahuluan Introduction
Laporan Manajemen Manegement Report
Pembahasan & Management Analisa manajemen Disscussion & Analysis
Tata Kelola Good Corporate Perusahaan Governance >> Informasi Perusahaan Corporate Data Laporan Keuangan Financial Report
Kantor Cabang Branch Offices
Palembang : Pontianak : Surakarta Gedung Panin Bank Lt. 3 Gedung Bank Panin - Sidas Gedung Graha Prioritas Lt. 3 Jl Kol. Atmo No. 863, Palembang 30125 Jl Sidas No 3, Lantai 3 Jl. Slamet Riyadi No. 302, Telp. : (62-711) 370 235 Pontianak 78121 - Indonesia Surakarta 57141 Fax : (62-711) 370 271 Tel.: (62-561) 748 888 Tel: (62-271) 734 682 Email : [email protected] Fax: (62-561) 767 300 Fax: (62-271) 734 684 E-mail: [email protected] Email: [email protected] Pekanbaru : Semarang : Surabaya Komplek Riau Business Centre Blok B No. Jl. S Parman No. 41, Semarang 50231 Gedung Panin Bank Lt. 5 18 Telp. : (62-24) 850 2300 Jl. Mayjend Sungkono 100, Jl. Riau, Pekan Baru 28292 Fax : (62-24) 850 4971 Surabaya 60256 Telp. : (62-761) 27827 Email : [email protected] Tel: (62-31) 561 3388 Fax : (62-761) 27845 Fax: (62-31) 561 3585 Email : [email protected] Email: [email protected]
Profesi & Lembaga Penunjang Pasar Modal Capital Market Supporting Professions & Institutions
Kantor Akuntan Publik Tanubrata Sutanto Fahmi & Rekan Perusahaan Pemeringkat PT Fitch Ratings Indonesia
Certified Public Accountants Prudential Tower, 17th Fl Rating Agency DBS Bank Tower 24th Floor Suite 2403 Jl. Jend. Sudirman Kav. 79 Jl. Prof. Dr. Satrio Kav. 3-5, Jakarta 12910 Jakarta 12940 Telp : (61-21) 5795 7300 Telp : (62-21) 2988 6800 Fax : (62-21) 5795 7301 Fax : (62-21) 2988 6822
Biro Administrasi Efek PT Sinartama Gunita Notaris Fathiah Helmi, SH Share Registrar Sinarmas Land Plaza Menara I Lt. 9 Notary Graha Irama Lt. 6 c Jl. MH Thamrin No. 51, Jakarta 10350 Jl. HR. Rasuna Said Blok X-1 Kav. 1&2 Telp : (62-21) 392 2332 Kuningan, Jakarta Selatan 12950 Fax : (62-21) 392 3003 Telp : (62-21) 5290 7304-6 Fax : (62-21) 5261 136
Panin Sekuritas | Annual Report 2015 159 Layanan dan Produk Services and Products
Transaksi Efek Pembiayaan Nasabah Securities Trading Customer Financing
Efek Ekuitas Pembiayaan Marjin Equities Marjin Financing
Efek Pendapatan Tetap Beli Efek dengan Janji Jual Kembali Fixed Income Reverse Repo
Panin Sekuritas Online Stock Trading (POST) Web based (www.post.co.id) Application based (POST-Pro) Mobile Trading (POST Android, IOS, Blackberry) Syariah (POST Syariah) Asset Management Manajemen Aset (Melalui anak perusahaan | in Subsidiary)
Reksa Dana Mutual Fund Corporate Finance
Keuangan Perusahaan • Panin Dana Maksima • Panin Dana Prima Penjamin Emisi Efek • Panin Dana Ultima Underwriter • Panin Dana Syariah Saham • Panin Dana Bersama Plus • Panin Dana Bersama • Panin Dana Unggulan • Panin Dana Syariah Berimbang • Panin Dana US Dollar • Panin Dana Prioritas Riset • Panin Dana Utama Plus 2 Research • Panin Dana Gebyar Indonesia 2 • Panin Dana Likuid • Panin Fleksi Maxi • Panin Dana Teladan
160 Panin Sekuritas | Laporan Tahunan 2015 Pendahuluan Introduction Struktur Organisasi Laporan Manajemen Manegement Report Pembahasan & Management Analisa manajemen Disscussion & Analysis Structure of Organization Tata Kelola Good Corporate Perusahaan Governance >> Informasi Perusahaan Corporate Data Laporan Keuangan Financial Report
PT Panin Sekuritas Tbk
Rapat Umum Pemegang Saham General Meeting of Shareholders
Dewan Komisaris Board of Commissioners
Komite Nominasi dan Remunerasi Komite Audit Nomination and Remuneration Audit Committee Comittee
Direksi Board of Directors
Audit Internal Sekretaris Perusahaan dan Kepatuhan Corporate Secretary Internal Audit & Compliance
Risk Finance & Custody & Information Human Marketing Research Management Accounting Settlement & Technology Resources Division Division Division Division Division Division Division
Fixed Corporate Customer Branch Equity Income Finance Care Offices
Panin Sekuritas | Annual Report 2015 161 Profil Dewan Komisaris Board of Commissioners Profile
Presiden Komisaris Perseroan sejak tahun President Commissioner of the Company 1991. Warga Negara Indonesia, lahir pada since 1991. Indonesia citizen, born in 1939. He tahun 1939. Beliau adalah salah seorang was one of the Founders and Shareholder Pendiri dan Pemegang Saham dari tiga bank of the three banks that merged into Panin yang digabung dan merupakan cikal bakal Bank in 1971. He is currently serving as the Panin Bank yang didirikan pada tahun 1971. Adviser of PT Panin Bank Tbk, President Saat ini beliau menjabat sebagai Penasehat Commissioner PT Paninvest Tbk, President PT Panin Bank Tbk, Presiden Komisaris PT Commissioner of PT Panin Insurance, Paninvest Tbk, Presiden Komisaris PT Panin President Commissioner of PT Panin Insurance, Presiden Komisaris PT Panin Financial Tbk and President Commissioner Mu›min Ali Gunawan Financial Tbk dan Presiden Komisaris PT of PT Clipan Finance Indonesia Tbk. Presiden Komisaris Clipan Finance Indonesia Tbk. President Commissioner
Wakil Presiden Komisaris sejak 1991. Vice President Commissioner of the Memiliki izin perorangan dari Bapepam- Company since 1991. Holds licenses from LK sebagai Wakil Penjamin Emisi dan Bapepam-LK as Securities Underwriter Wakil Manajer Investasi. Warga Negara Representative and Investment Manager Indonesia, lahir pada tahun 1954. Beliau Representative. Indonesia citizen, born lulus dari Technische Hochschule Karlsruhe in 1954. He graduated from Technische – Jerman Barat, jurusan Teknik Kimia pada Hochschule Karlsruhe-West Germany tahun 1979 dan International Management majoring in Chemical Engineering in 1979 Training Ludwigsburg – Jerman Barat pada and International Management Training tahun 1980. Pernah bekerja di PT Unilever Ludwigsburg –West Germany in 1980. He Aries Liman Indonesia Tbk., Henkel Indonesia dan Arnold has past working experiences with PT Wakil Presiden Komisaris Otto Meyer. Unilever Indonesia Tbk., Henkel Indonesia Vice President Commissioner and Arnold Otto Meyer.
Komisaris Perseroan sejak tahun 1991. Commissioner of the Company since Memiliki izin perorangan dari Bapepam-LK 1991. Holds license from Bapepam-LK as sebagai Wakil Manajer Investasi. Warga an Investment Manager Representative. Negara Indonesia, lahir pada tahun 1951. Indonesia citizen, born in 1951. He has been Sejak tahun 1971 Beliau aktif berusaha di actively engaged in the garment industry bidang industri garmen. Tahun 1979 turut since 1971. In 1979 he was involved in the mendirikan PT Rana Sankara dan sejak founding of PT Rana Sankara and has been tahun 1984 hingga sekarang menjabat serving as its President Director since 1984. sebagai Direktur Utama. Sejak tahun 1988 He has been actively monitoring Indonesian aktif mengamati pasar modal Indonesia. capital market since 1988. From 1990-1991, Kun Mawira Tahun 1990-1991 menduduki posisi sebagai he was a Commissioner at PT Nusamas Komisaris PT Nusamas Sekurindo. Sekurindo. Komisaris Commissioner
162 Panin Sekuritas | Laporan Tahunan 2015 Pendahuluan Introduction
Laporan Manajemen Manegement Report
Pembahasan & Management Analisa manajemen Disscussion & Analysis
Tata Kelola Good Corporate Perusahaan Governance >> Informasi Perusahaan Corporate Data Laporan Keuangan Financial Report
Komisaris Perseroan sejak 1991. Warga Negara Indonesia, Commissioner of the Company since 1991. Indonesia lahir pada tahun 1951. Memperoleh pendidikan dari citizen, born in 1951. She graduated from the Academy Akademi Cinematography, Lembaga Pendidikan of Cinematography, Lembaga Pendidikan Kesenian, Kesenian Jakarta (1971-1973) dan Ecole Supérieur de Jakarta (1971-1973) and Ecole Supérieur de la Mode la Mode Guarre Lavigne, Paris (1977). Sejak tahun Guarre Lavigne, Paris (1977). She has been President 1977 hingga sekarang menduduki posisi sebagai Director of the Poppy Dharsono Fashion Studio since Presiden Direktur Poppy Dharsono Fashion Studio. 1977. She was President Commissioner of PT Rana Pernah menjabat sebagai Presiden Komisaris PT Rana Sankara (1986-2008), President Director of PT Prima Sankara (1986-2008), Presiden Direktur PT Prima Modalinea (1992-2001) and President Director of Modalinea (1992-2001) dan Presiden Direktur Indonesian Indonesian International Fashion Institute (2004- International Fashion Institute (2004-2009). Saat ini 2009). Currently she holds positions as President Poppy Dharsono Beliau menjabat sebagai Presiden Direktur PT Poppy Director of PT Poppy Dharsono Cosmetic, Commissioner Komisaris Dharsono Cosmetic, Komisaris PT Spinindo Mitradaya, of PT Spinindo Mitradaya, President Director of PT Commissioner Presiden Direktur PT Pesona Sinjang Kencana, Presiden Pesona Sinjang Kencana, President Commissioner of Komisaris PT Indotex LaSalle International Collage, PT Indotex LaSalle International Collage, Commissioner Komisaris Yayasan Nusantara Stroke Center dan of Nusantara Stroke Center Foundation and and Presiden Komisaris PT Hasta Bumi Mandiri. Menjabat President Commissioner of PT Hasta Bumi Mandiri. She sebagai Anggota Dewan Perwakilan Daerah, Republik was member of the House of Regional Representative, Indonesia (DPD-RI) periode 2009-2014. Republic of Indonesia (2009-2014).
Komisaris Independen Perseroan sejak tahun 2004. Independent Commissioner of the Company since Warga Negara Indonesia, lahir pada tahun 1957. 2004. Indonesia citizen, born in 1957. He obtained Memperoleh pendidikan pada Fakultas Sosial Politik his education from the Faculty of Social and Political jurusan Administrasi Bisnis, Universitas Parahyangan Affairs, Parahyangan University, Bandung. He began Bandung. Memulai karirnya di Lippo Bank pada tahun his career at Lippo Bank in 1984. He was Director of 1984. Pada tahun 1994 hingga 1995 menjabat sebagai Bank Insurance at PT Lippo Insurance Tbk from 1994 Direktur Bank Insurance di PT Lippo Insurance Tbk. Pada until 1995. He was President Director of PT Broadband tahun 1995 hingga 2001 menjabat sebagai Presiden Multimedia Tbk from 1995 until 2001. Currently, he is Direktur PT Broadband Multimedia Tbk. Sejak tahun 2001 President Director of PT Mitra Multi Sarana. hingga sekarang, menjabat sebagai Presiden Direktur PT Peter Setiono Mitra Multi Sarana. Komisaris Independen Independent Commissioner
Komisaris Independen Perseroan sejak tahun 2009. Independent Commissioner of the Company since Memiliki izin perorangan dari Bapepam-LK sebagai 2009. Holds licenses from Bapepam-LK as Securities Wakil Penjamin Emisi Efek dan Wakil Manajer Investasi. Underwriter Representative and Investment Manager Warga Negara Indonesia, lahir pada tahun 1940. Beliau Representative. Indonesia citizen, born in 1940. He menyelesaikan pendidikan pada Universitas Gajah completed his studies at Gajah Mada University, Mada, Yogyakarta (1966) dan New York Institute of Yogyakarta (1966) and New YorkInstitute ofFinance Finance (1982). Memulai karir di Departemen Keuangan (1982). He began his career in the Ministry of Finance at pada Ditjen Pengawasan Keuangan Negara (1967-1971), the Directorate General of Monitoring of State Finance Keuangan Internasional Ditjen Moneter (1971-1979) (1967-1971), International Finance of the Directorate dan Badan Pengawas Pasar Modal (1979-1989) dengan General of Monetary (1971-1979) and the Capital Made Rugeh Ramia posisi terakhir pada Biro Pembinaan Bursa. Pada tahun Market Supervisory Agency (1979-1989) in which his 1989-1990 menjabat sebagai Senior Manager di PT last position was at the Stock Exchange Supervision Komisaris Independen Bank Pacific. Pada tahun 1990-2009 menjabat sebagai Bureau. Then he became a Senior Manager at PT Bank Independent Commissioner Presiden Direktur Perseroan. Pada tahun 2001-2004 Pacific (1989-1990). He was appointed as President menjabat sebagai Komisaris PT Bursa Efek Jakarta. Pada Director of the Company (1990-2009), Commissioner of tahun 2000 hingga sekarang menjadi Capital Market Jakarta Stock Exchange (2001-2004) and Capital Market Advisor pada PT Bank OCBC NISP Tbk. Advisor of PT Bank OCBC NISP Tbk (2000-now).
Panin Sekuritas | Annual Report 2015 163 Profil Direksi Board of Directors Profile
Presiden Direktur Perseroan sejak tahun President Director of the Company since 2009. Memiliki izin perorangan dari 2009. Holds license from Bapepam-LK as Bapepam-LK sebagai Wakil Perantara a Securities Broker Dealer Representative. Pedagang Efek. Warga Negara Indonesia, Indonesia citizen, born in 1952. He obtained lahir pada tahun 1952. Pada tahun 1976 a BSc degree majoring in Industrial Beliau meraih gelar BSc dari University Engineering and Operational Research of California, Berkeley, jurusan Industrial from the University of California, Berkeley. Engineering dan Operation Research. His past business experience was in a Sebelum memasuki pasar modal, Beliau trading company, property development & memiliki pengalaman usaha di bidang construction, and hotel industry. He started Hendrata Sadeli perdagangan, properti dan perhotelan. Pada his career in the capital market in 1989-1991 tahun 1989-1991 menjabat sebagai Direktur as Director of PT Nusamas Sekurindo. He Presiden Direktur PT Nusamas Sekurindo. Bergabung dengan joined the Company in 1991 as Director. He President Director Perseroan pada tahun 1991 sebagai Direktur. was appointed as Vice President Director of Kemudian diangkat sebagai Wakil Presiden the Company from 2002 until 2009. Direktur Perseroan pada tahun 2002 hingga 2009.
Direktur Perseroan sejak tahun 2004. Director of the Company since 2004. Holds Memiliki izin perorangan dari Bapepam-LK license from Bapepam-LK as a Securities sebagai Wakil Perantara Pedagang Efek. Broker Dealer Representative. Indonesia Warga Negara Indonesia, lahir pada tahun citizen, born in 1967. She graduated in 1967. Beliau menyelesaikan pendidikan Economics from Sekolah Tinggi Ilmu pada Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Ekonomi Indonesia, Jakarta in 1989. She Indonesia Jakarta tahun 1989. Memulai established her career at PT Bank Central karirnya di PT Bank Central Asia Tbk pada Asia Tbk in 1989-1991, she was appointed tahun 1989 hingga 1991. Pada tahun 1991 as Assistant Manager of Accounting at Bali hingga 1996 menjabat sebagai Assistant Securities in 1991-1996. She joined the Rosmini Lidarjono Manager of Accounting di PT Bali Securities. Company in 1996 as Chief of Accounting & Bergabung dengan Perseroan pada tahun Finance. Direktur Director 1996 sebagai Chief of Accounting & Finance.
164 Panin Sekuritas | Laporan Tahunan 2015 Pendahuluan Introduction
Laporan Manajemen Manegement Report
Pembahasan & Management Analisa manajemen Disscussion & Analysis
Tata Kelola Good Corporate Perusahaan Governance >> Informasi Perusahaan Corporate Data Laporan Keuangan Financial Report
Direktur Perseroan sejak tahun 2009. Director of the Company since 2009. Holds Memiliki izin perorangan dari Bapepam-LK licenses from Bapepam-LK as Securities sebagai Wakil Penjamin Emisi Efek dan Underwriter Representative and Investment Wakil Manajer Investasi. Warga Negara Manager Representative. Indonesia citizen, Indonesia, lahir pada tahun 1976. Beliau born in 1976. He earns bachelor of Science in memperoleh gelar Bachelor Science Chemistry from the University of Wisconsin dalam bidang Kimia dari University of and holds Master of Business Administration Wisconsin tahun 1998 dan Master of in 2004 from Stuart Graduate School of Business Administration pada tahun 2004 Business, Illinois Institute of Technology, dari Stuart Graduate School of Business, emphasizing in Finance and International Illinois Institute of Technology dalam Business. He started his career in Sunstar Menas Shahaan bidang Finance and International Business. Phamaceuticals Inc as a chemist in Chicago Direktur Memulai karirnya di Sunstar Pharmaceutical and established his career at the Company Director Inc di Chicago sebagai chemist dan since 2004 as a Head of Equity Brokerage. bergabung dengan Perseroan pada tahun 2004 sebagai Kepala Divisi Perantara Pedagang Efek.
Direktur Independen Perseroan sejak Director of the Company since 2012. Holds tahun 2012. Memiliki izin perorangan dari license from Bapepam-LK as Securities Bapepam-LK sebagai Wakil Perantara Broker Dealer Representative and Securities Pedagang Efek dan Wakil Penjamin Underwriter Representative. Indonesia Emisi Efek. Warga Negara Indonesia, lahir Citizen, born in 1968. He graduated from pada tahun 1968. Beliau menyelesaikan Atma Jaya University, Yogyakarta majoring pendidikan pada Universitas Atmajaya in Economic Management in 1992. Started Yogyakarta jurusan Ekonomi Manajemen his carrer at PT Swareka Perdana PSP Group pada tahun 1992. Memulai karirnya di PT in 1992. He was Assistant Manager of Dealer Putra Swareka Perdana PSP Group pada at PT Jardine Fleming Nusantara from 1997 Indra Christanto tahun 1992. Pada tahun 1997 hingga 1998 until 1998, Assistant Manager of Dealer at PT menjabat sebagai Assistant Manager of Vicker Ballas Tamara from 1998 until 2000, Direktur Director Dealer di PT Jardine Fleming Nusantara, and Sales Senior Manager of Institutional tahun 1998 hingga 2000 menjabat sebagai Equity at PT KUO Capital Raharja from 2001 Assistant Manager of Dealer PT Vicker Ballas until 2003. In 2003 until 2011, he was Equity Tamara dan kemudian menjabat sebagai Director of PT Andalan Artha Advisindo Sales Senior Manager of Institutional Equity Securities. di PT KUO Capital Raharja dari tahun 2001 hingga 2003. Pada tahun 2003 hingga 2011, Beliau menjabat sebagai Direktur Equity PT Andalan Artha Advisindo Securities.
Panin Sekuritas | Annual Report 2015 165 Entitas Anak Subsidiaries
Perseroan memiliki dua entitas anak, yaitu PT Panin The Company has two subsidiaries, PT Panin Asset Asset Management dan PT Patria Investama. Management and PT Patria Investama.
PT Panin Sekuritas Tbk
90% 49%
PT Panin Asset PT Patria Management Investama
PT PANIN ASSET MANAGEMENT PT PANIN ASSET MANAGEMENT
PT Panin Asset Management (“PAM”) berkedudukan PT Panin Asset Management (“PAM”) domiciled in di Jakarta, didirikan berdasarkan akta Notaris Jakarta, was established based on Notarial deed yang dibuat di hadapan Fathiah Helmi, SH., No. 32 dated 17 March 2011, of Fathiah Helmi, SH, Notaris di Jakarta, No. 32 tanggal 17 Maret 2011 Notary in Jakarta and had been approved by the dan telah disahkan oleh Menteri Hukum dan Hak Minister of Justice and Human Rights of the Republic Asasi Manusia Republik Indonesia dengan daftar of Indonesia in list of Company No. AHU-0033289. perseroan No. AHU-0033289.AH.01.09 tahun 2011 AH.01.09 year 2011 dated 26 April 2011.. tanggal 26 April 2011.
Pada tanggal 18 Agustus 2011, PAM mendapat On 18 August 2011, PAM received business license ijin usaha dari Kementerian Keuangan Republik from the Ministry of Finance of the Republic of Indonesia, Badan Pengawas Pasar Modal dan Indonesia, Capital Market Supervisory Agency and Lembaga Keuangan berdasarkan surat keputusan Financial Institution based on Decree Bapepam-LK BAPEPAM-LK No. KEP-06/BL/MI/2011 tanggal 18 No. KEP-06/BL/MI/2011 dated 18 August 2011 and Agustus 2011 dan secara efektif mulai melakukan started to conduct its operations as Investment kegiatan operasional sebagai Manajer Investas. Manager. The Company’s percentage ownership Persentase kepemilikan saham PAM oleh Perseroan interest in PAM is 90%. adalah sebesar 90%.
166 Panin Sekuritas | Laporan Tahunan 2015 Pendahuluan Introduction
Laporan Manajemen Manegement Report
Pembahasan & Management Analisa manajemen Disscussion & Analysis
Tata Kelola Good Corporate Perusahaan Governance >> Informasi Perusahaan Corporate Data Laporan Keuangan Financial Report
dari kiri ke kanan from left to right
Winston S.A. , Li Kwong Wing, Jamilah Mawira, Ridwan Soetedja
Struktur Organisasi PT Panin Asset Management Organizational Structure of PT Panin Asset Management
Dewan Komisaris Presiden Komisaris: Jamilah Mawira Komisaris: Li Kwong Wing
Direksi Presiden Direktur: Winston S.A. Sual Direktur : Ridwan Soetedja
Kepatuhan dan Manajemen Risiko
Investasi dan Keuangan dan Operation Marketing Pengelolaan Dana Umum
Investment Accounting & SDM & Admin Information Dealing & Research Finance Umum Settlement Technology
Customer Service Pengembangan Institusi Retail & Marketing Produk Support
Panin Sekuritas | Annual Report 2015 167 Entitas Anak Subsidiaries
Nama Anak Perusahaan Name of Subsidiary PT PANIN ASSET MANAGEMENT Izin Usaha Business License Manajer Investasi Investment Manager Situs Website www.panin-am.co.id Kantor Pusat Head Office Indonesia Stock Exchange Tower I, Suite 306 Jl. Jend. Sudirman Kav. 52 – 53, Jakarta Selatan 12190 Telp. : (62-21) 515 0595 Fax : (62-21) 515 0601 Email : [email protected]
Kantor Cabang Branch Offices
Menara Cakrawala (Skyline Building) Lt. 4 Gading Menara Satu Puri Kencana, Kembangan Jl. M. H. Thamrin No. 9, Jakarta Pusat 10340 Sentra Kelapa Gading Lt. 5 Unit 0505 Puri Niaga 1 Blok K7/3U Lantai 3, Telp. : (62-21) 319 03999 Jl. Boulevard Klp Gading Blok LA 3 No. Jakarta Barat 11610 Fax : (62-21) 319 03899 01, Jakarta Utara 14240 Telp. : (62-21) 58355654, Email : [email protected] Telp. : (62-21) 29385769, 29385767 58355695 Fax : (62-21) 29385747 Fax : (62-21) 58304544 Email : [email protected] Email : [email protected]
Pondok Indah Pluit Village Graha Bumi Surabaya Lt. 3 Rukan Plaza 5 Pondok Indah, B-09 Ruko No. 66 Jl. Pluit Permai Raya, Jl. Basuki Rakhmat 106 – 128, Jl. Marga guna Raya, Gandaria Utara, Jakarta Utara 14450 Surabaya Jakarta Selatan 12140 Telp. : (62-21) 66670287, 66670289 Telp. : (62-31) 531 5488 Telp. : (62-21) 7225696 Fax : (62-21) 6683803 Fax : (62-31) 231 6488 Fax : (62-21) 7225697 Email : [email protected] Email : [email protected] Email : [email protected]
Galeri Investasi Investment Gallery Indonesia Stock Exchange Tower, GF l-09 Jl. Jend. Sudirman Kav. 52 – 53, Jakarta Selatan 12190 Telp. : (62-21) 515 0605 Fax : (62-21) 515 0601 Email : [email protected]
PT PATRIA INVESTAMA PT PATRIA INVESTAMA
PT Patria Investama (“PIM”) berkedudukan PT Patria Investama (“PIM”), domiciled in Jakarta, di Jakarta, didirikan dengan nama PT Panin was established by the name of PT Panin Investment Management berdasarkan Akta Investment Management based on Deed of Pendirian Perseroan Terbatas No. 3 tanggal 5 Juli Establishment Limited Liability Company No. 3 2002 yang dibuat di hadapan Fathiah Helmi, SH., dated 5 July 2002, of Fathiah Helmi, SH, Notary in Notaris di Jakarta, yang telah disahkan oleh Menteri Jakarta. The deed of establishments was approved Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia by the Minister of Justice and Human Rights of the berdasarkan Surat Keputusan No. C-12795 HT.01.01. Republic of Indonesia based on its Decision Letter TH.2002 tanggal 12 Juli 2002. No. C-12795 HT.01.01.TH.2002 dated 12 July 2002.
168 Panin Sekuritas | Laporan Tahunan 2015 Pendahuluan Introduction
Laporan Manajemen Manegement Report
Pembahasan & Management Analisa manajemen Disscussion & Analysis
Tata Kelola Good Corporate Perusahaan Governance >> Informasi Perusahaan Corporate Data Laporan Keuangan Financial Report
PIM telah melakukan perubahan Anggaran Dasar PIM has made changes to the articles of association sebagaimana dimuat dalam akta Pernyataan as contained in the deed of Declaration of Consent Keputusan Persetujuan Bersama Seluruh Decrees with all shareholders of PIM No. 124 dated 28 Pemegang Saham PIM no.124 tanggal 28 Juni 2013 June 2013, of Fathiah Helmi, SH, Notary in Jakarta, yang dibuat dihadapan Fathiah Helmi,SH, Notaris The deed of establishments was approved by the di Jakarta yang telah memperoleh persetujuan dari Minister of Justice and Human Rights of the Republic Menteri Hukum dan HAM Republik Indonesia Nomor: of Indonesia number: AHU-40805.AH. 01.2013 dated AHU-40805.AH.01.02. Tahun 2013 tanggal 26 Juli 26 July 2013. 2013.
Perubahan Anggaran Dasar PIM tersebut antara The changes to the Articles of Association of PIM are lain: including:
a. Perubahan pasal 1 Anggaran Dasar PIM a. The amendment of article 1 which is the yaitu nama perusahaan menjadi “PT Patria change of the companys’ name to become “PT Investama”; Patria Investama”; b. Perubahan pasal 3 Anggaran Dasar PIM, yaitu b. The amendment of article 3 which is the maksud dan tujuan serta kegiatan usaha change of the company’s purpose and the menjadi berusaha dalam bidang perdagangan, objective as well as business activities industri, pembangunan, pertanian, angkutan, to become in the areas of trading, industry, jasa dan percetakan. construction, agriculture, transport, service and printing.
PIM telah memperoleh Surat Ijin Usaha PIM has obtained a business license (SIUP) from Perdagangan (SIUP) dari Dinas Koperasi, Usaha Department of Cooperatives, Micro Business, Small Mikro,Kecil dan Menengah, dan Perdagangan and Medium Enterprises, and Prading of Provincial Provinsi DKI Jakarta nomor 13133-04/PM/1.824.271 DKI Jakarta No. 13133-04/PM/1.824.271 dated 17 tanggal 17 September 2013. September 2013.
Persentase kepemilikan saham PIM oleh Perseroan The Company’s ownership share percentage in PIM adalah sebesar 49%. is 49%.
Nama Entitas Anak Name of Subsidiary PT PATRIA INVESTAMA Kantor Office Indonesia Stock Exchange Tower II, Suite 1705 Jl. Jend. Sudirman Kav. 52 – 53, Jakarta Selatan 12190 Telp. : (62-21) 515 3055 Fax : (62-21) 515 3061
Panin Sekuritas | Annual Report 2015 169 Pilih Reksa Dana Sesuai Profil Anda
Return
Tinggi
Reksa Dana SAHAM
Reksa Dana CAMPURAN
Sedang Reksa Dana Panin Dana Maksima PENDAPATAN TETAP Panin Dana Prioritas Panin Dana Prima Reksa Dana Panin Dana USD PASAR UANG Panin Dana Ultima Panin Dana Syariah Berimbang Panin Dana Panin Dana Syariah Saham Pendapatan Berkala Panin Dana Unggulan Panin Dana Panin Dana Panin Dana Infrastruktur Panin Dana Likuid Utama Plus 2 Bersama Plus Bertumbuh Rendah Risk Likuid Konservatif Moderat Agresif < 1 tahun 1 - 3 tahun 3 - 5 tahun > 5 tahun
Reksa Dana Pasar Uang 100% Pasar Uang Reksa Dana Pendapatan Tetap Minimal 80% Obligasi Reksa Dana Campuran Saham (Maksimal 79%), Obligasi, Pasar Uang Reksa Dana Saham Minimal 80% Saham
Manajer Investasi Agen Penjual Panin Asset Management terdaftar dan diawasi oleh Otoritas Jasa Keuangan
Informasi lebih lanjut : www.panin-am.co.id Kantor Pusat Bursa Efek Indonesia Tower 1 Suite 306 , @Panin_AM Jl. Jend. Sudirman Kav. 52-53 , Jakarta Selatan 12190 Tel : (021) 29 654 200 Email : [email protected] Reksa Dana Panin
170 Panin Sekuritas | Laporan Tahunan 2015 Pilih Reksa Dana Pernyataan Dewan Komisaris dan Direksi tentang Tanggung Jawab atas Laporan Tahunan 2015 Sesuai Profil Anda PT Panin Sekuritas Tbk
Statement of the Board of Commissioners and the Board of Directors regarding the Return Responsibilities to the 2015 Annual Report of PT Panin Sekuritas Tbk
Kami, yang bertanda tangan di bawah ini, menyatakan bahwa We, the undersigned, declare that all information in the 2015 Tinggi semua informasi dalam Laporan Tahunan PT Panin Sekuritas Annual Report of PT Panin Sekuritas Tbk has been disclosed Tbk tahun 2015 telah dimuat secara lengkap dan bertanggung completely, and are fully responsible for the contents of the jawab penuh atas kebenaran isi Laporan Tahunan. Annual Report.
Reksa Dana SAHAM Jakarta, 6 April 2016
Reksa Dana CAMPURAN Dewan Komisaris
Sedang Reksa Dana Panin Dana Maksima Board of Commissioners PENDAPATAN TETAP Panin Dana Prioritas Panin Dana Prima Reksa Dana Panin Dana USD PASAR UANG Panin Dana Ultima Panin Dana Syariah Berimbang Panin Dana Panin Dana Syariah Saham Mu’min Ali Gunawan Aries Liman Kun Mawira Pendapatan Berkala Panin Dana Unggulan Presiden Komisaris Wakil Presiden Komisaris Komisaris Panin Dana President Commissioner Vice President Commissioner Commissioner Panin Dana Panin Dana Infrastruktur Panin Dana Likuid Utama Plus 2 Bersama Plus Bertumbuh Rendah Risk Likuid Konservatif Moderat Agresif < 1 tahun 1 - 3 tahun 3 - 5 tahun > 5 tahun Poppy S. Dharsono Peter Setiono Made Rugeh Ramia Komisaris Komisaris Independen Komisaris Independen Commissioner Independent Commissioner Independent Commissioner Reksa Dana Pasar Uang 100% Pasar Uang Reksa Dana Pendapatan Tetap Minimal 80% Obligasi Direksi Reksa Dana Campuran Saham (Maksimal 79%), Obligasi, Pasar Uang Board of Directors Reksa Dana Saham Minimal 80% Saham
Handrata Sadeli Rosmini Lidarjono Presiden Direktur Direktur President Director Director Manajer Investasi Agen Penjual Panin Asset Management terdaftar dan diawasi oleh Otoritas Jasa Keuangan
Informasi lebih lanjut : www.panin-am.co.id Menas K. Shahaan Indra Christanto Kantor Pusat Direktur Direktur Independen Bursa Efek Indonesia Tower 1 Suite 306 , @Panin_AM Director Independent Director Jl. Jend. Sudirman Kav. 52-53 , Jakarta Selatan 12190 Tel : (021) 29 654 200 Email : [email protected] Reksa Dana Panin
PaninPanin SekuritasSekuritas || AnnualAnnual ReportReport 20152015 1711 Surat Pernyataan Independensi Komisaris
Statement of Independency of Commissioner
Kami, yang bertanda tangan di bawah ini, menyatakan We, the undersigned, hereby declare our independency in independensi dalam jabatan kami sebagai Komisaris our position as Independent Commissioner. Independen.
Demikian pernyataan ini dibuat dengan sebenarnya. This statement is duly made in all integrity.
Jakarta, 6 April 2016
Peter Setiono Made Rugeh Ramia Komisaris Independen Komisaris Independen Independent Commissioner Independent Commissioner
2172 Panin Sekuritas | Laporan Tahunan 2015