Presentación para Inversionistas
Al Cuarto Trimestre y Año Completo 2018 Aviso legal
Esta presentación contiene ciertas estimaciones sobre los resultados y perspectivas de la Compañía. No obstante lo anterior, los resultados reales que se obtengan podrían variar de manera significativa de estas estimaciones. La información de eventos futuros contenida en esta presentación, se deberá leer en conjunto con un resumen de estos riesgos que se incluye en el Informe Anual (Forma 20-F) mencionado en la sección "Descripción de la Compañía - Resumen de Riesgos”. Dicha información, así como futuros reportes hechos por la Compañía o cualquiera de sus representantes, ya sea verbalmente o por escrito, podrían variar de manera significativo de los resultados reales. Estas proyecciones y estimaciones, las cuales se elaboraron con referencia a una fecha determinada, no deben ser consideradas como un hecho. La Compañía no tiene obligación alguna para actualizar o revisar ninguna de estas proyecciones y estimaciones, ya sea como resultado de nueva información, futuros acontecimientos y otros eventos asociados.
2 En breve: nuestros negocios principales
Participación de las Ventas Consolidadas 2018 CABLE Un operador líder CONTENIDOS de cable en México Publicidad Cuatro canales de Video: 4.4 millones RGUs* Video Datos: 4.5 millones RGUs televisión abierta en Voz: 3.0 millones RGUs CDMX y estaciones * Unidades generadoras de afiliadas a lo largo del ingresos, por sus siglas en inglés país Voz 34% Venta de Canales 37% 26 marcas de televisión CABLE de paga y 74 señales en CONTENIDO México y otras partes del mundo WiFi SKY Venta de Programas y Licencias 21% CONTENT Regalías de Univisión, otros derechos y exportaciones a más de SKY 75 países
SKY Un sistema líder de televisión de paga directa al hogar vía satélite y proveedor de internet en México, también opera en Centro América y República Dominicana 7.7 millones de RGUs
Fuente: Reportes Públicos de Grupo Televisa 3 En Breve: Resultados Relevantes
o Más de $100 mil millones de pesos en ventas consolidadas, creciendo con un 6.5% en CAGR* desde 2013
o Utilidad de los Segmentos Operativos (“USO”) Consolidada de $40 mil millones de pesos, con un CAGR de 6.4% desde 2013
o Grado de Inversión. El promedio de vencimientos de la deuda es de 14.7 años. Deuda neta a USO de 2.2x
o Nuestra razón de Inversión de Capital a Ventas decreció de 27.6% en 2016 a 17.7% en 2018
o 19.6 mm unidades generadoras de ingresos (“RGUs”, por sus siglas en inglés) contribuyen con 61.6% de la USO Consolidada en 2018
o Somos el proveedor de banda ancha con mayor crecimiento en el país en términos de clientes nuevos
o Gran productor de contenido. Durante el cuarto trimestre, 40% de la audiencia en prime time vio alguno de nuestros canales de televisión abierta o de televisión de paga.
o Dos tercios del capital accionario de Televisa está en manos de inversionistas institucionales, la mayoría basados en EUA
o Cotizando públicamente en NYSE desde 1993 y en la Bolsa Mexicana de Valores desde 1991
*Tasa de Crecimiento Anual Compuesto, por sus siglas en inglés 4 DEFINIENDO TENDENCIAS
I. Resultados Relevantes del 4T’18
II. Flujos de ingreso diversificados
III. Crecimiento de flujo de efectivo operativo
IV. Oportunidades sin explotar en mercados con crecimiento
V. Balance sólido
5 Resultados Relevantes- 4T’18
o Las ventas netas consolidadas y Ingresos la utilidad de los segmentos USO Consolidada Consolidados operativos crecieron 2.9% y Miles de millones de pesos Miles de millones de pesos 3.2%, respectivamente 27.3 10.9 26.0 26.7 10.5 25.0 o Las ventas anticipadas de 10.2 24.0 9.9 publicidad alcanzaron los 16.4 9.9 21.4 19.8 mil millones de pesos 8.1 8.5 18.3 7.7 o Crecimiento de doble dígito de 11.0% en las ventas y la utilidad del segmento operativo de la operación de mercado masivo de Cable
o Sky alcanzó las 92 mil RGUs de banda ancha
o Televisa concluye su análisis de reestructura con la decisión de permanecer como un operador de medios y telecomunicaciones verticalmente integrado
Fuente: Reportes públicos de Grupo Televisa 6 Resultados Relevantes- 4T’18 o Fuerte crecimiento en ingresos: 16.2% CAGR Ingresos Cable desde 2013 Miles de millones de pesos 9.5 8.6 8.3 o Los márgenes de USO se han expandido 7.6 rápidamente, alcanzando un 42.1% en el 4T’18, 6.2 habiendo reportado un 35.8% en 2013 4.6 3.7 4.0 o Durante el 4T´18 el total de adiciones netas fue de 316 mil, representando un crecimiento año con año de 11.7% de RGUs
Adiciones netas ('000) 1T18 2T18 3T18 4T18 4Q'11 4Q'12 4Q'13 4Q'14 4Q'15 4Q'16 4Q'17 4Q´18 Video 53 78 -35 6 Internet 173 136 62 81 U.S.O Cable Voz 36 115 247 229 RGU Adiciones netas 262 329 274 316 Miles de millones de pesos 4.0 o El churn ha disminuido significativamente 3.7 3.3 3.0 o Después de una disminución importante de 2.5 CAPEX, el flujo de efectivo ya es positivo
1.6 1.7 1.4 o Más de 14.5* millones de casas pasados, de las cuales más del 90% pueden recibir velocidades de al menos 100 Mbps
4Q'11 4Q'12 4Q'13 4Q'14 4Q'15 4Q'16 4Q'17 4Q´18 o Compramos el negocio de fibra-a-la-casa de Axtel en ciertas ciudades, agregando mas de 550 mil Fuente: Reportes públicos de Grupo Televisa * Sin considerar las casas pasadas adquiridas a Axtel RGUs 7 Resultados Relevantes- 4T’18
o En 4T´18, se tenían cerca de 8 millones de RGUs de video en México, República Dominicana y Centro Ingresos Sky América Miles de millones de pesos 5.5 5.6 5.5 o 5.0 Los ingresos alcanzaron $22.0 mil millones de pesos en 4.5 4.2 2018, contribuyendo con el 20.7% de las ventas 3.8 consolidadas 3.2 o Los márgenes se han mantenido sólidos alrededor de 45% durante más de 10 años, a pesar de la fuerte competencia o Única plataforma de TV de paga en México que transmitió los 64 partidos de la Copa del Mundo 2018 4Q'11 4Q'12 4Q'13 4Q'14 4Q'15 4Q'16 4Q'17 4Q´18 o Reciente lanzamiento de servicios de voz e internet bajo la marca Blue Telecomm: U.S.O de Sky • Banda ancha fija a través de la red de la compañía Miles de millones de pesos preponderante (3 a 200 Mbps – sujeto a la 2.4 capacidad técnica del incumbente en cada 2.2 2.3 2.2 2.0 ubicación) 1.8 1.6 • Banda ancha inalámbrica a través de la Red 1.4 Compartida y de la red inalámbrica de AT&T (5 y 10 Mbps) o Al cierre de 2018, cerca de 92 mil RGUs de banda ancha 4Q'11 4Q'12 4Q'13 4Q'14 4Q'15 4Q'16 4Q'17 4Q´18
Fuente: Reportes públicos de Grupo Televisa 8 Resultados Relevantes- 4T’18
Ingresos Contenido o Somos el líder mundial en producción de Miles de millones de pesos contenidos en español 11.1 11.7 10.8 o Al 4T18, los ingresos y la utilidad del segmento 10.6 10.6 10.4 operativo de Contenidos tuvieron un crecimiento 10.2 de 0.3% y 3.0% respectivamente
9.7 o Renovamos completamente nuestra oferta de contenido con formatos e historias más actualizados y valores de producción más altos 4Q'11 4Q'12 4Q'13 4Q'14 4Q'15 4Q'16 4Q'17 4Q´18 o Nuestro canal principal obtuvo más audiencia que todos los canales de televisión de paga U.S.O. Contenido combinados. Miles de millones de pesos 5.1 4.8 4.8 4.7 4.6 4.8 o Nos estamos asociando con los principales productores de contenido global, como Amazon, 3.9 4.0 Endemol, Mediapro y Sony
o Nuestro nuevo mecanismo de ventas de publicidad ha sido totalmente asimilado y está logrando sus objetivos.
4Q'11 4Q'12 4Q'13 4Q'14 4Q'15 4Q'16 4Q'17 4Q´18
Fuente: Reportes públicos de Grupo Televisa 9 RESUMEN DE RESULTADOS - 4T’18
o El Canal #1 de la mañana, tarde y prime time en México o Programas más vistos (Lu-Vi): La Rosa de Guadalupe, Mi marido tiene más familia, Sin (Canal 2) miedo a la verdad. Las Estrellas o El Show de Comedia #1: El Privilegio de mandar, 40 y 20, Nosotros los Guapos. o Programa #1 de espectáculos: Hoy o Líderes de realities de domingos: La Voz México, Pequeños gigantes y Mira quien baila
o El Canal 2 y el Canal 5 tienen la misma audiencia que todos los canales de TV de paga Niños combinados o Contenido animado más exitoso
o #1 Noticias matutinas: Despierta con Loret y Al aire con Paola Noticias o #1 Noticias de noche: En punto con Denise Maerker o #1 Canal de noticias nacional: Foro TV o La mejor transmisión y la más vista en los tres debates presidenciales
o 23 de los 30 partidos de fútbol más vistos en la liga nacional Deportes o Ganadores de la final mas esperada entre el Cruz Azul y América o El programa nocturno de fútbol más visto: La Jugada y NTD. Eventos deportivos exclusivos o Líder en audiencia de la Copa del Mundo 2018 Películas o Películas más vistas en televisión abierta: No se aceptan devoluciones y No manches Frida Canales o 5 de nuestros canales están dentro de los 10 canales más vistos de la TV de paga en México o de Canal más visto entre mujeres: Tlnovelas y Unicable o #3 y #4 canales de películas más vistos: De Película y Golden Televisa o Líderes en canales de música/estilo de vida : RMS y Bandamax 10 DEFINIENDO TENDENCIAS
I. Resultados Relevantes- 4T’18
II. Flujos de ingreso diversificados
III. Crecimiento de flujo de efectivo operativo
IV. Oportunidades sin explotar en mercados con crecimiento
V. Balance sólido
11 FLUJOS DE INGRESO DIVERSIFICADOS
Una posición sólida en nuestros tres negocios principales
Ingresos Cable Ingresos Sky Ingresos Contenido Miles de millones de pesos Miles de millones de pesos Miles de millones de pesos
36.2 22.2 22.0 39.2 33.0 21.9 31.9 34.9 36.7 34.0 19.3 33.8 34.3 28.5 17.5 16.1
20.9 17.1
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Fuerte crecimiento orgánico Aprovechando nuestra base de Se reanuda el crecimiento después como resultado de la oferta Triple 7.6 millones de suscriptores para del impacto negativo de un Play y el enfoque en el servicio la venta de servicios de banda mecanismo de ventas de atención al cliente ancha desfavorable Fuente: Reportes públicos de Grupo Televisa 12 FLUJOS DE INGRESO DIVERSIFICADOS El negocio de distribución (Cable & Sky) superó a Contenidos en términos de USO desde 2014 Ingresos Consolidados Contribución a la USO Miles de millones de pesos
120.0 Margen de USO 100.0%
101.3 90.0% Otros
100.0 96.3 93.6 80.0% 21% 88.1 24%
80.1 70.0% 32% 80.0 34% 73.8 37% 38% Cable
60.0% 25%
60.0 50.0% 25% 25% 40.0% 25% 24% 27% Sky 40.0 39.7% 39.6% 39.6% 39.2% 38.7% 38.3% 30.0%
20.0%
20.0 Conte 10.0% nidos 52% 48% 41% 38% 34% 37%
0.0 0.0%
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Nuestras múltiples fuentes de Cable ha superado a Contenidos con la ingresos nos han permitido lograr contribución más importante a la USO un CAGR de 6.5% desde 2013 Consolidada
Fuente: Reportes públicos de Grupo Televisa 13 FLUJOS DE INGRESO DIVERSIFICADOS: Contenidos
En Contenidos, la composición de ingresos ha cambiado con una importante disminución en la participación de publicidad o Composición de La composición de ingresos de Contenidos de Televisa ha Ingresos Contenido Ingresos Contenido cambiado con los años Miles de millones de pesos Otros Ingresos de Contenido Venta de Programas y Licencias Ingresos de Publicidad o En el 4T18, los ingresos de Venta de Canales Publicidad publicidad representaron el 1.7 2.7 24% 24% 20% 22% 1.5 2.1 29% 32% 62% de los ingresos de 1.7 2.6 2.8 36% 38% 1.6 0.8 0.6 1.0 Contenidos 0.8 1.0 0.7 1.1 1.3 o Sobre una base consolidada, los ingresos de publicidad representaron un 25% de los 76% 76% 80% 78% 71% 68% 64% 62% ingresos consolidados del 4T´18
o Televisa continúa explorando 7.4 7.7 8.3 8.6 7.7 8.0 6.8 6.6 otras formas para diversificar su base de ingresos de Contenidos
Fuente: Reportes públicos de Grupo Televisa 14 FLUJOS DE INGRESO DIVERSIFICADOS: Contenidos
La mayor parte de nuestros ingresos de Programas y Licencias se deben a las regalías de Univisión o Regalías Monetizamos nuestro Univisión contenido en EUA a través de Millones de dólares Millones de dólares nuestro acuerdo de licencia 383.6 con Univisión Ingresos Totales OIBDA Ajustada Gasto por Intereses o La tasa de regalía es de 16.45% del total de ingresos 2,999 2,937 audiovisuales de Univisión 2,911 2,858 324.6 2,714 313.7 311.1 313.9 o En enero y julio 2018, entró en vigor un aumento de la tasa de regalías de Univisión
o En adición a nuestro flujo de 1,254 1,312 1,333 1,310 regalías, tenemos una 1,023 participación accionaria e 573 540 494 instrumentos con derechos de 423 391 suscripción de acciones (“warrants”) que una vez 2014 2015 2016 2017 2018 intercambiadas representarían 2014 2015 2016 2017 2018 el 36%.
Fuente: Reportes públicos de Grupo Televisa 15 FLUJOS DE INGRESO DIVERSIFICADOS: Contenidos
Estamos desarrollando nuestras plataformas digitales para convertirlas en nueva fuente sólida de ingresos
KPI T4 T4 % o El número de visualizaciones de Algunos de nuestros destinos en 2017 2018 Var nuestro contenido en YouTube, línea: Facebook e Instagram alcanzó cerca Usuarios de 11m 14m 27% sitios de de 12 mil millones en 2018 (87% www.televisa.com Televisa a/a). Páginas 234m 291m 24% www.lasestrellas.tv vistas de o Durante 2018, nos convertimos en Televisa la plataforma digital número uno deportes.televisa.com Vistas en 846m 2.0mm 142% entre todas las compañías de YouTube medios en términos de número de noticieros.televisa.com usuarios (comScore). Vistas en 1.1mm 1.8mm 61% Facebook o En nuestras propias plataformas Vistas en 15m 50m 228% digitales, cerramos el año con 14 Instagram millones de usuarios, un 27% más que al 4T18.
mm: Miles de millones
Usuarios: comScore (Desktop 6+ y Total Mobile 15+) Páginas vistas: comScore (Desktop 6+ y Total Mobile 15+) Vistas en Youtube, Facebook y Instagram: Tubular (Total de propiedades digitales de Televisa) 16 FLUJOS DE INGRESO DIVERSIFICADOS: Cable
En el segmento de Cable, datos y voz representan el 63% de las unidades generadoras de ingresos o Adiciones brutas sólidas Combinación de RGUs Cable RGUs Cable En millones o Voz y datos son las principales Video Voz Datos fuentes de crecimiento RGUs Voz RGUs Datos o Muchos clientes de datos RGUs Video están requiriendo velocidades 37% 45% 43% 41% más rápidas 49% 49% 3.0 2.1 2.1 o Crecimiento en usuarios del 1.9 21% 25% servicio de alta velocidad de 21% 22% 4.5 18% 18% 1.2 3.8 fibra-a-la-casa. 3.1 3.4 0.9 2.3 1.7 38% 33% 33% 34% 35% 38% 4.1 4.2 4.2 4.4 3.4 2.5
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Fuente: Reportes públicos de Grupo Televisa 17 FLUJOS DE INGRESO DIVERSIFICADOS: Cable Nuestra aplicación de izzi go, posiciona nuestras operaciones de cable para la evolución en los hábitos de consumo o 68 canales en vivo de México y de distribuidores de contenido a nivel global
o Más de 30 mil programas disponibles (on demand) de la extensa librería de Televisa, FOX Premium, HBO MAX, y otros socios internacionales de contenido
o Se puede ver contenido diferente al mismo tiempo, en televisión y otros dispositivos
o Con izzi kids, seis canales de TV en vivo y cientos de horas de series y películas on demand
o Más de 187 mil usuarios al 4T18
18 DEFINIENDO TENDENCIAS
I. Resultados Relevantes- 4T’18
II. Flujos de ingreso diversificados
III. Crecimiento de flujo de efectivo operativo
IV. Oportunidades sin explotar en mercados con crecimiento
V. Balance sólido
19 CRECIMIENTO DE FLUJO DE EFECTIVO OPERATIVO
El perfil del flujo libre de efectivo de Televisa ha mejorado drásticamente
Inversiones de o La expansión del flujo de efectivo operativo de Cable y U.S.O menos Capex Capital Sky ha aumentado nuestra Miles de millones de pesos capacidad para generar un flujo Miles de millones de pesos Cable libre de efectivo sólido 22.8 Sky 21.5 Contenido o La contribución a la USO consolidada, neta de inversiones 17.6 15.2 15.5 16.2 de capital, casi se ha duplicado desde 2016 12.3 11.5 9.2 12.3 7.6 10.1
5.1 5.4 6.2 5.0 3.8 3.9 2.0 2.4 2.5 2.9 2.1 1.7
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2013 2014 2015 2016 2017 2018
Fuente: Reportes públicos de Grupo Televisa 20 CRECIMIENTO DE FLUJO DE EFECTIVO OPERATIVO: Cable
Estamos entrando a una fase de monetización, después de fuertes inversiones Adiciones Netas de Cable en infraestructura RGUs en millones 1.5
o Durante 2015 y 2016, Televisa aceleró sus 1.2 inversiones de capital en el segmento de cable 0.7 0.7 0.6 0.6 0.5 0.5 o Se embarcó en una fase de inversión de capital 0.4 0.4 importante para mejorar su red y soportar el 0.2 crecimiento de RGUS
o La inversión de capital en Cable alcanzó los 17.6 mil millones de pesos en 2016, convirtiendo a Televisa en unos de los inversionistas más importantes de ese año en infraestructura de USO de Cable neta de CAPEX telecomunicaciones en México Miles de millones de pesos 3.9 3.0 o Como porcentaje de ingreso, la inversión de capital se redujo de 55% en 2016 a 34% en 2018
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 -1.4 -1.6 -0.4 -0.2 -1.5
-4.3 -4.8 Fuente: Reportes públicos de Grupo Televisa. * Crecimiento orgánico. Excluye crecimiento de RGU por adquisiciones 21 CRECIMIENTO DE FLUJO DE EFECTIVO OPERATIVO: Sky
Adiciones netas de Sky El flujo de efectivo se ha incrementado Millones de suscriptores sustancialmente después de 2016 debido a una menor necesidad de inversión de 1.09 1.15 0.96 0.86 0.74 capital 0.62 0.65 o Sky lanzó en 2010 un paquete básico de prepago de 0.20 TV de paga 0.17 -0.37 -0.02 o Tras su lanzamiento, Sky implementó una agresiva campaña para incrementar sus clientes
o En 2012 alcanzó su máximo en adiciones netas, instalando en promedio más de 40,000 servicios USO de Sky neta de CAPEX nuevos cada semana Miles de millones de pesos 6.3 5.9 o En 2016, el crecimiento se aceleró aún mas con el cierre de las señales analógicas de la televisión 3.5 3.7 abierta 3.1 2.8 2.7 2.3 o Menores adiciones netas significa un despliegue más lento de capital para activar nuevos clientes -0.4 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 o Con menores adiciones netas desde 2017, la generación de flujo de efectivo de Sky se ha incrementado sustancialmente Fuente: Reportes públicos de Grupo Televisa 22 DEFINIENDO TENDENCIAS
I. Resultados Relevantes- 4T’18
II. Flujos de ingreso diversificados
III. Crecimiento de flujo de efectivo operativo
IV. Oportunidades sin explotar en mercados con crecimiento
V. Balance sólido
23 OPORTUNIDADES SIN EXPLOTAR: Mercado de banda ancha
Composición de suscriptores de Adiciones netas de Datos datos en México En miles de RGUs 249 2.6% DSL Preponderante 20.2% Televisa Cable Coaxial 110 39.1% 36 Fibra 311 14 Otros 173 119 145 157 136 4 62 -23 -8 38.1% 2Q'17 3Q'17 4Q'17 1Q'18 2Q'18 3Q´18 4Q´18 Incluye RGUs adquiridos a Axtel
o Según el regulador mexicano, al 3T´18, 7.1 millones o En los últimos siete trimestres, nuestro de clientes seguían obteniendo el servicio a través segmento de Cable ha agregado mas del doble de cobre (Línea de Suscriptor Digital o “DSL” por sus de los RGUs de datos agregados por la empresa siglas en inglés) preponderante
o Este es un segmento objetivo para Cable, ya que puede aprovechar la ventaja de su infraestructura superior de cable coaxial y fibra
Fuente: Análisis interno basado en información pública del IFT y otras compañías. 24 OPORTUNIDADES SIN EXPLOTAR: Mercado de banda ancha
Participación de mercado de Participación del mercado - Telecom Televisa Cable - Servicio de datos
AMX 24.1% 11.6 22.2% 7.5 20.8% 21.3% Telefónica 5.5 16.4% AT&T 4.1 13.1% 11.0% Megacable 68.2 15.5 Sky
7.0 Televisa Cable
Al 4T18 Otros 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
o Nuestro operador de cable, izzi, ha ido ganando o A pesar del fuerte crecimiento de Televisa en el participación de mercado por más de 5 años mercado de telecomunicaciones, todavía es un participante menor en la industria
Fuente: Análisis interno basado en información pública del IFT y otras compañías. 25 OPORTUNIDADES SIN EXPLOTAR: Mercado de banda ancha
Penetración de Banda Ancha Fija
Suscriptores por 100 habitantes 50.0
40.0
30.0
20.0
10.0
0.0
Italy
Chile
Israel
Japan
Korea
Latvia
Spain
France
Turkey
Poland
Ireland
Austria
Greece
Iceland
Finland
Estonia
Canada
Norway
Mexico
Sweden
Belgium
Slovenia
Hungary
Portugal
Australia
Denmark
Germany
Lithuania
Colombia
Switzerland
Netherlands
Luxembourg
NewZealand
United StatesUnited
CzechRepublic
SlovakRepublic UnitedKingdom
o El mercado de banda ancha en México se está desarrollando. Los clientes de datos en México todavía tienen las velocidades más bajas en la OCDE.
o México tiene la segunda penetración más baja en servicios de datos de todos los países de la OCDE, y la velocidad más baja.
o Somos el operador mejor posicionado en México para beneficiarnos del aumento de la demanda de servicios de banda ancha.
Fuente: OCDE, Portal de banda ancha (Junio 2018) 26 OPORTUNIDADES SIN EXPLOTAR: Mercado de banda ancha
Hay 33mm de hogares en el país
de los cuales 14.5mm de hogares son pasados por Televisa Cable
De esos, mas del 90% pueden contratar 100Mbps de Televisa Cable
pero sólo 4.5mm de hogares son actualmente nuestros clientes
Hay mucho espacio para un mayor crecimiento en las hogares pasados existentes
o Menos de la mitad de nuestras hogares pasados son actualmente clientes de los servicios de banda ancha de Televisa
o En la mayoría de los mercados a los que llegamos, Televisa es el proveedor capaz de ofrecer las velocidades más rápidas
Fuente: Análisis interno basado en información pública del IFT y otras compañías. 27 DEFINIENDO TENDENCIAS
I. Resultados Relevantes- 4T’18
II. Flujos de ingreso diversificados
III. Crecimiento de flujo de efectivo operativo
IV. Oportunidades sin explotar en mercados con crecimiento
V. Balance sólido
28 BALANCE SÓLIDO
Exposición limitada de FX, perfil de deuda cómodo, vencimientos de largo plazo
Una cobertura a nivel operativo con un monto similar de ingresos en dólares y costos y gastos en dólares • Ingresos en dólares US$788 millones (2017) • Costos y gastos en dólares US$690 millones (2017)
Una cobertura de balance con un monto similar en activos y pasivos denominados en dólares (4T18) • US$3.9mm en deuda total, que incluye (1) deuda en dólares, (2) obligaciones de arrendamiento de capital (3) otros documentos por pagar • US$4.4mm en total de activos, que incluye (1) nuestra participación en Univisión; (2) efectivo e inversiones temporales , Cuentas por cobrar
Contamos con un perfil de deuda muy cómodo y vencimientos a largo plazo
• Razón Deuda neta a USO: alrededor de 2.2x al 4T18 • Vencimiento más cercano en dólares: 600 millones de dólares en 2025 • Vencimiento más cercano en pesos: 10 mil millones de pesos en 2020 • Promedio ponderado de duración de la deuda: 19.8 años en dólares, 7.4 años en pesos • 4T18 USD/MXN desglose: 59% de la deuda está en dólares, 41% de la deuda esta en pesos • 4T18 tasas de interés promedio ponderadas: en dólares 6.05%, en pesos 7.54% • $211 millones de dólares en pagos de interés (2019), cubierto en su totalidad con derivados
Fuente: Reportes Públicos de Grupo Televisa 29 OTRA INFORMACIÓN RELEVANTE
30 ACTIVOS NO ESTRATÉGICOS: Venta o Racionalización
Consolidado bajo la línea de Otros Negocios Contribución a Ventas consolidadas o Juegos y Sorteos: Negocios de casinos y lotería. Los ingresos de 8.14% 2018 fueron de $2.7 mil millones de pesos. Se está explorando su venta.
o Radio: (50% de participación). Estaciones de radio propias y afiliadas. Los ingresos de 2018 fueron de $920 millones de pesos. Se está explorando su venta.
o Editorial: La editorial de revistas en español líder en América Latina. Contribución a USO Recientemente se dejó de operar en mercados no rentables. 1.85%
Sin Consolidar
o Imagina: (19% de participación). Grupo Español de medios de comunicación. Se cerró la venta durante el 2018. Ingresos, derivados de la venta, de aproximadamente $341 millones de dólares.
o Entretenimiento en vivo: (40% de participación). La compañía organizó 3,109 eventos durante el 2018. Se está explorando su venta.
Fuente: Reportes públicos de Grupo Televisa 31 SOSTENIBILIDAD: Principales logros o Televisa es incluida en el Índice de Igualdad de Género Bloomberg 2019.
o Miembro del Dow Jones Sustainability MILA Pacific Alliance Index.
o Una de las tres empresas mexicanas incluidas en el Dow Jones Sustainability Emerging Markets Index.
o Parte del Pacto Mundial de las Naciones Unidas, la mayor iniciativa de sostenibilidad corporativa del mundo.
o Televisa ha publicado su Reporte Anual de Cambio Climático y Agua, a través del CDP (anteriormente Carbon Disclosure Project).
o Televisa ha sido incluida como componente del FTSE4Good Emerging Index.
o Miembro del IPC Sustentable de la Bolsa Mexicana de Valores.
o Los programas de responsabilidad social de Televisa fueron reconocidos por segunda vez con el distintivo de Empresa Socialmente Responsable.
o Nuestras instalaciones de Santa Fe, San Ángel y Centro de Acopio han recibido el Certificado de Calidad Ambiental emitido por entidades ambientales federales.
o Televisa fue recertificada con la nueva versión de la norma ISO- 14001:2015 en tres de sus instalaciones: Santa Fe, San Ángel y Centro de Acopio. Fuente: Reportes públicos de Grupo Televisa 32 SUMMARY
✓ Resultados Relevantes- 4T’18
✓ Flujos de ingreso diversificados
✓ Crecimiento de flujo de efectivo operativo
✓ Oportunidades sin explotar en mercados con crecimiento
✓ Balance sólido
33 Relación con Inversionistas www.televisair.com
+ (52) 55 5261 2438 Av. Vasco de Quiroga 2000, A4. Col. Santa Fe CP. 01210 Ciudad de México
Carlos Madrazo VP, Relación con Inversionistas [email protected]
Santiago Casado Director de Relación con Inversionistas [email protected] Pablo Necoechea Coordinador de Sustentabilidad y Análisis [email protected]
Ana Paola Montiel Analista en Relación con Inversionistas 34 [email protected]