F2019 to F2020, Driven by Demand in the US Marketplace
Total Page:16
File Type:pdf, Size:1020Kb
Corus Entertainment Inc. Annual Information Form Fiscal Year Ended August 31, 2020 November 24, 2020 Table of Contents FORWARD-LOOKING INFORMATION ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 4 INCORPORATION OF CORUS ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������ 5 Organization and Name ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 5 Subsidiaries ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 5 STRATEGIC PRIORITIES ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 6 GENERAL DEVELOPMENT OF THE BUSINESS ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������� 7 DESCRIPTION OF THE BUSINESS ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������11 CORUS OPERATING STRATEGY AND COMPETITIVE STRENGTHS ���������������������������������������������������������������������������12 TELEVISION ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������16 Description of the Industry �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������16 Competitive Conditions ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������18 Business Overview ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������19 RADIO �����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������23 Description of the Industry �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������23 Competitive Conditions ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������23 ADDITIONAL INFORMATION CONCERNING CORUS’ BUSINESSES ������������������������������������������������������������������������������25 Intangible Properties �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������25 Seasonality and Cycles ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������26 Economic Dependence ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������26 Environmental Protection �����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������26 Employees ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������26 Foreign Operations ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������26 Lending ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������26 Bankruptcy ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������26 Environmental, Social and Governance ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������27 Risk Factors ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������31 Control of Corus by the Shaw Family ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������33 CANADIAN COMMUNICATIONS INDUSTRY - REGULATORY ENVIRONMENT �������������������������������������������������������������33 Canadian Radio-television and Telecommunications Commission (“CRTC”) ���������������������������������������������������������������33 Innovation, Science and Economic Development Canada (formerly Industry Canada) ������������������������������������������������35 Restrictions on Non-Canadian Ownership ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������35 Broadcasting Services ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������35 Radio Undertakings ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������36 Basic and Discretionary Television Networks Undertakings ������������������������������������������������������������������������������������������36 Canadian Content Requirement for Broadcasters ���������������������������������������������������������������������������������������������������������37 Film, Television, and Digital Media Tax Credits and Funding �������������������������������������������������������������������������������������������37 International Treaty Co-Productions ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������37 Digital Charter Implementation Act �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������37 Copyright Act Requirements ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������38 CAPITAL STRUCTURE ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������38 Description of Capital Structure �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������38 Fiscal 2020 Annual Information Form | 2 Share Constraints �����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������41 MARKET FOR SECURITIES ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������42 Marketplace ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������42 Trading Price and Volume �����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������42 Normal Course Issuer Bid �����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������42 DIVIDEND POLICY ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������43 DIRECTORS ���������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������44 OFFICERS �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������45 AUDIT COMMITTEE ��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������47 Charter ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������47 Composition of the Audit Committee ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������47 Principal Accounting Fees and Services - Independent Auditors ����������������������������������������������������������������������������������48 LEGAL AND REGULAORY ����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������48 INTERESTS OF MANAGEMENT AND OTHERS IN MATERIAL TRANSACTIONS ������������������������������������������������������������49 TRANSFER AGENTS �������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������49 MATERIAL CONTRACTS ������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������49