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Banca Sella Group Consolidated Report And

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Banca Sella Group Consolidated Report And BANCA SELLA GROUP CONSOLIDATED REPORT AND FINANCIAL STATEMENTS 2012 Drawn up by the Parent Company BANCA SELLA HOLDING S.p.A. This in an English translation of the Italian Original “GRUPPO BANCA SELLA – BILANCIO CONSOLIDATO 2012”. It contains the Consolidated Financial Statements at 31 December 2012, consisting of the balance sheet, the income statement, the statement of changes in shareholders’ equity, the cash flow report, the statement of consolidated comprehensive income and the notes to the statements, accompanied by the report on operations. In case of doubt, the Italian version prevails. Please note that the present Report and Financial Statements in displaying figures adopt the Italian system of commas instead of dots: therefore for example one thousand is displayed as 1.000, while three point four percent is displayed as 3,4%. Contents Map of the Banca Sella Group…………………………………………………………………................................3 Main corporate boards and committees of the parent company Banca Sella Holding S.p.A…..............................4 Consolidated Report on Operations at 31 December 2012 6 Main figures and indicators........................................................................................................................................7 Rating...........................................................................................................................................................................9 Macroeconomic reference scenario...........................................................................................................................9 Strategic issues...........................................................................................................................................................15 Changes in the framework of the group and equity investments..........................................................................17 Commercial and distribution policies......................................................................................................................20 Human resources.......................................................................................................................................................25 Operational structure................................................................................................................................................29 Results for the year - Income data...........................................................................................................................42 Results for the year - Balance sheet data ................................................................................................................52 Group companies.......................................................................................................................................................71 Treasury shares .........................................................................................................................................................83 Outlook......................................................................................................................................................................83 Significant events after year end..............................................................................................................................84 Statement of reconciliation between shareholders’ equity and net profit of the Parent company and consolidated Shareholders’ equity and profit pertaining to Parent company..............................................85 Report of the Board of Statutory Auditors 86 Consolidated Financial Statements at 31 December 2012 90 Consolidated balance sheet.......................................................................................................................................91 Consolidated income statement...............................................................................................................................93 Statement of consolidated comprehensive income.................................................................................................94 Statement of changes in shareholders’ equity.........................................................................................................95 Consolidated cash flow statement............................................................................................................................97 Notes to the financial statements 98 Part A – Accounting policies.................................................................................................................................. 99 Part B – Information on the consolidated balance sheet Assets......................................................................................................................................................127 Liabilities................................................................................................................................................190 Part C – Information on the consolidated income statement..............................................................................213 Part D – Consolidated comprehensive income.....................................................................................................252 Part E – Information on risks and associated hedging policies............................................................................253 Part F – Information on consolidated Capital.......................................................................................................309 Part G – Aggregation operations regarding companies or business lines............................................................317 Part H – Related party transactions.......................................................................................................................318 Part I – Payment agreements based on own equity instruments.......................................................................321 Part L – Segment reporting.....................................................................................................................................322 Independent Auditors’ report 326 Map of the Banca Sella Group at the March 1, 2013 BANCA SELLA HOLDING S.P.A. FINANZIARIA 2010 BIELLA LEASING CONSEL S.P.A. S.P.A. S.P.A. BANCA PATRIMONI SELLA GESTIONI SGR MIRET S.A. SELIR S.R.L. BANCA SELLA S.P.A. SELLA & C. S.P.A. S.P.A. SELLA SYNERGY FAMILY ADVISORY SIM SELFID S.P.A. EASY NOLO S.P.A. INDIA P.LTD. SELLA & PARTNERS IMMOBILIARE IMMOBILIARE SELLA LANIFICIO MAURIZIO S.P.A. SELLA S.P.A. C.B.A. VITA S.P.A. BROSEL S.P.A. SELLA CAPITAL SELLA LIFE LTD. MANAGEM ENT SGR S.P.A. in liquidazione Controlled companies but not included in the Group's perimeter Other line by line consolidated companies: MARS 2600 S.r.l. (special purpose vehicle for the Group's securization transaction). SELVIMM DUE S.A. Net equity method consolidated companies MARTIN MAUREL SELLA BANQUE PRIVEE MONACO S.A.M. HI-MTF SIM S.p.A. INCHIARO ASSICURAZIONI S.P.A. S.C.P. VDP 1 ENERSEL S.p.A. Banca Sella Group Annual Report 2012 3 Banca Sella Holding S.p.A. Main corporate boards and committees BOARD OF DIRECTORS In office up to the approval of the 2012 financial statements Chairman Maurizio Sella Deputy Chairman Franco Sella “ “ Lodovico Sella Chief Executive Officer Pietro Sella Director Mario Bonzano (*) “ Franco Cavalieri “ Anna Maria Ceppi “ Massimo Condinanzi “ Mario Deaglio “ Giovanni Petrella (*) “ Ernesto Rizzetti “ Caterina Sella “ Federico Sella “ Giacomo Sella “ Sebastiano Sella “ Giovanni Zanetti “ (*) appointed by the Shareholders’ Meeting of 27th April 2012 AUDIT COMMITTEE Member – Chairman Anna Maria Ceppi “ Mario Deaglio “ Giovanni Zanetti REMUNERATION COMMITTEE Member – Chairman Mario Deaglio “ Mario Bonzano “ Giovanni Zanetti APPOINTMENT COMMITTEE Member – Chairman Maurizio Sella “ Anna Maria Ceppi “ Giovanni Zanetti Banca Sella Group Annual Report 2012 4 BOARD OF STATUTORY AUDITORS in office up to the approval of the 2014 financial statements Auditor - Chairman Mario Pia “ “ Paolo Piccatti “ “ Daniele Frè Alternate Auditor Riccardo Foglia Taverna “ “ Pierangelo Ogliaro GENERAL DIRECTION General Manager Pietro Sella Co - General Manager Attilio Viola INDEPENDENT AUDITORS Deloitte & Touche S.p.A. Banca Sella Group Annual Report 2012 5 REPORT ON CONSOLIDATED OPERATIONS AT 31 DECEMBER 2012 Banca Sella Group Annual Report 2012 6 » BANCA SELLA GROUP MAIN FIGURES AND INDICATORS BANCA SELLA GROUP SUMMARY DATA (euro millions) Variation Item 31/12/2012 31/12/2011 absolute % BALANCE SHEET Total assets 13.135,9 12.946,8 189,1 1,5% Cash loans(1 ) (excluding reverse repurchase agreements) 8.741,7 8.793,1 (51,4) -0,6% Reverse repurchase agreements 61,7 1,3 60,4 - Guarantees given 324,0 330,7 (6,7) -2,0% Financial assets 3.046,9 2.973,7 73,2 2,5% Equity investments 13,0 12,3 0,7 5,7% Non-current assets and asset groups held for sale (2 ) 93,2 - 93,2 - Tangible and intangible fixed assets 280,3 284,5 (4,2) -1,5% Direct deposit(3 ) (excluding repurchase agreements) 9.483,3 9.659,2 (175,9) -1,8% Repurchase agreements 122,2 57,8 64,4 111,6% (4) Indirect deposit 14.688,9 14.500,6 188,3 1,3% Total deposit 24.294,4 24.217,6 76,8 0,3% Regulatory capital 1.034,1 991,1 43,0 4,3% INCOME STATEMENT(5) Net interest income (6 ) 286,6 281,4 5,2 1,8% Net income from services 261,9 258,8 3,1 1,2% Net banking income 9,913,6 (3,7) -26,8% Net banking and insurance income 558,4 553,74,70,8% Operating
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