Concesionaria Autopista Monterrey Saltillo, S.A. de C.V. CAMSCB 13U Febrero 19, 2013 Calificación de Infraestructura HR AA+ (E) Contactos HR Ratings asignó la calificación de HR AA+ (E) a la Primera Emisión de Certificados Bursátiles Fiduciarios (CBF’s y/o la Emisión), con clave de pizarra Salvador Salazar A. CAMSCB 13U, por un monto de hasta P$4,200 millones de pesos o su Director Ejecutivo de Infraestructura equivalente en unidades de inversión (UDI’s) con un plazo legal de hasta 25 E-mail:
[email protected] años. La Emisión se llevará a cabo a través de un Fideicomiso Emisor creado para este fin en Banco Invex, S.A., Institución de Banca Múltiple, Invex Grupo Mariana Cortés A. Financiero, Fiduciario. Deutsche Bank México, S.A., Institución de Banca Analista Múltiple, División Fiduciaria actuará como Representante Común de los E-mail:
[email protected] Tenedores. La fuente de pago de esta Emisión son los flujos presentes y futuros derivados del cobro de las cuotas de peaje del tramo carretero Monterrey-Saltillo y Félix Boni B. del Libramiento Norponiente de Saltillo. La Perspectiva es Estable. Director General de Análisis E-mail:
[email protected] La calificación asignada obedece, entre otros factores, al comportamiento mostrado por la Emisión analizada en nuestro escenario de estrés. Algunos de los supuestos considerados en nuestro análisis son los siguientes: Calificaciones Se proyectaron cuatro diferentes escenarios de aforo vehicular -HRR Base, HRR Estrés, HRR Base EMD y HRR Estrés EMD- incorporando en nuestras proyecciones CAMSCB 13U HR AA+ (E) el crecimiento en el nivel de actividad económica esperado y proyectado por esta Perspectiva Estable Agencia Calificadora en cada uno de los escenarios propuestos y un periodo de “Ramp-Up” para los primeros años de proyección.