Malmö FF
Finansiell analys säsongen 2020 April 2021
Skapad av @andersnorlen Malmö FF | Sportsliga resultat
Malmö FF slutplacering 2015-2020 § Malmö FF är seriens ledande 1 1 1 2 1 3 förening sportsligt de senaste 6 5 4 åren vilket tydligt visar sig i att 7 man vunnit serien tre av de senaste fem åren 10 Allsvenskan 13 16 § Detta innebär även att man givetvis parkerar på en 19 förstaplats i fördelningen av TV- 22 pengarna från SEF 25 Superettan 28 31 2015 2016 2017 2018 2019 2020
2015 2016 2017 2018 2019 2020
Slutplacering 5 1 1 3 2 1 Serie Allsvenskan Allsvenskan Allsvenskan Allsvenskan Allsvenskan Allsvenskan
Andel TV-pengar 8.95% 9.35% 9.35% 8.95% 8.95% 9.35% Ranking, TV-pengar 1 1 1 1 1 1
Skapad av @andersnorlen
Källa: Årsredovisningar, SEF Malmö FF | Sportsliga resultat och personalkostnader
Personalkostnader relativt genomsnittlig poängskörd 2015-2020
0.4
0.3 2016 y = 0.4934x - 0.0062 2019 2018 0.2 R² = 0.5172
2017 2020
2020 0.1 - 2015
0.0
-0.1
-0.2 2008 2009
-0.3 2010 2011
Genomsnittlig poängskörd 2015 Genomsnittlig poängskörd 2012 2013
-0.4 2014 2015
2016 2017 -0.5 2018 2019 2020 Malmö FF -0.6 -0.6 -0.4 -0.2 0.0 0.2 0.4 0.6
Personalkostnader relativt till genomsnitt 2015-2020 Skapad av @andersnorlen
Källa: Årsredovisningar Malmö FF | Överblick 2019 och 2020
SEKm 2020 2019 Delta Delta (%) Rank SEKm 2020 2019 Rank
OMSÄTTNING OMSÄTTNING, SPLIT
Matchintäkter 59.1 85.9 (26.8) (31%) 1:a Matchintäkter 26% 24% 1:a Sponsor- och reklamintäkter 54.6 71.9 (17.3) (24%) 1:a Sponsor- och reklamintäkter 24% 20% 10:a Sändningsrättigheter 28.1 18.2 9.9 54% 2:a Sändningsrättigheter 12% 5% 14:a UEFA 27.3 102.0 (74.7) (73%) 1:a UEFA 12% 28% 1:a Övriga intäkter 57.5 80.7 (23.2) (29%) 1:a Övriga intäkter 25% 23% 7:a Total omsättning 226.6 358.7 (132.1) 6% 1:a
ÖVRIGA INTÄKTER Klubb Malmö FF Bolag Malmö FF (koncernen) Resultatandel från intresseföretag - - - - 2:a RESULTAT Ägare Malmö FF (100%) VD Niclas Carlnén EBITDA (28.4) 47.9 15:a Sportchef Daniel Andersson KOSTNADER Rörelseresultat (72.0) 5.5 15:a Tränare Jon Dahl Tomasson Årets resultat (48.5) 16.3 15:a Hemmaplan Eleda Stadion Personalkostnader 158.3 180.2 (21.9) (12%) 1:a Kapacitet 22,500 Perskost. / oms. 70% 50% 20% 6:a Publiksnitt 0 Övriga kostnader 96.7 130.6 (33.9) (26%) 1:a RESULTAT Beläggning 0% Avskrivningar 43.6 42.4 1.2 3% 15:a Totala kostnader 298.6 353.2 (54.6) (15%) 1:a Eget Kapital 464.3 512.9 1:a
TRANSFERS SKULDER 2020 2019 Allsvenskan 1 2 Spelartransfers 24.9 12.9 12.0 93% 3:a Skulder 433.0 463.4 1:a Svenska cupen Final Grupp Avskrivningar spelarförvärv 22.6 21.7 0.9 4% 15:a Likvida medel 214.0 216.4 1:a Champions League - - Förvärv immateriella anläggningstillgångar 10.0 17.6 (7.6) (43%) 4:a Nettoskuld/(tillg.) 219.0 247.0 3:a Europa League Play-off RO32 Agentkostnader 2.1 3.8 (1.7) (45%) 7:a Transfernetto 0.2 (12.6) 12.8 (102%) 10:a
Skapad av @andersnorlen (inspirerad av @swissramble)
Källa: Årsredovisningar Malmö FF | Utveckling 2016 till 2020
Omsättning Kostnader Rörelseresultat § MFF ser sin omsättning 400 200 180 60 48 41 fluktuera rätt rejält med 350 158 148 40 sitt Europaspel. 2020 300 150 125 20 116 1 3 hade man 250 131 - 200 100 6 åttondelsfinalen i EL (28) 105 (20) (7) 150 97 mot Wolfsburg samt 81 79 (40) 100 50 (30) (28) ytterligare 26 22 23 50 13 13 (60) fyllnadsinbetalningar - - (80) som inte på långa vägar (72) 2016 2017 2018 2019 2020 2016 2017 2018 2019 2020 2016 2017 2018 2019 2020 Mat ch Spon s- & reklam TV UEFA Övriga intäkter Personalkostnader Övriga kostnader täckte fallet i övriga Rörelseresultat EBITDA Avskrivingar spelarförvärv intäkter
Vinst/förlust Skuldsättning Spelartransfers
60 49 500 70 § Personalkostnaderna för 41 34 60 koncernen ligger 40 25 400 50 överlägset högst i ligan 13 20 40 300 på 158m, men en 30 - 20 nedgång från 180m 200 (20) 10 2019 (EL bonusar och - annat) (40) 100 (10) (60) - (20) 2016 2017 2018 2019 2020 2016 2017 2018 2019 2020 2016 2017 2018 2019 2020 § Resultatet för 2020 ett Skulder Likvida medel Förvärv Försäljningar Transfernetto Året s result at Spelarförsäljningar Nettoskuld/(tillgångar) av de sämsta i svensk fotbolls historia, mycket Skapad av @andersnorlen pga. stora fasta kostnader från stadion Källa: Årsredovisningar Malmö FF | Omsättning 2015-2020
§ MFF har högst matchintäkter, högst sponsorintäkter, högst TV- intäkter och högst UEFA intäkter av alla svenska lag
§ Totala intäkter ner betydligt mellan 2019 och 2020, men trots detta överlägset störst i Allsvenskan
§ Stabil utveckling över tid, men frågetecken runt hur man ska utveckla affären vidare och fortsätta växa – projekten man gett sig på med att driften av sidoverksamheter har mest blivit en huvudvärk
Skapad av @andersnorlen
Källa: Årsredovisningar Malmö FF | Fördelning omsättning 2015-20
§ I relativa§ … termer står MFF generellt ganska stadigt på § … fyra ben som alla genererar ungefär§ …lika stora andelar av intäkterna
§ Detta med dubblingen i Allsvenskans TV-avtal till 2020 är ytterligare argument för att man har en väldiversifierad modell på intäktssidan
Skapad av @andersnorlen
Källa: Årsredovisningar Malmö FF | Matchintäkter
§ MFF har fram till 2020 haft högst matchintäkter mycket tack vare sina gruppspelsmatcher i Europa League 2017 och 2018 som drar fulla hus med intäkter utanför de ordinarie säsongskorten
§ 2020 ligger högt pga att MFF redovisar bidragen från staten/SEF som matchintäkter, till skillnad från alla andra klubbar
Skapad av @andersnorlen
Källa: Årsredovisningar Malmö FF | Sponsor- och reklamintäkter 2015-20
§ MFFs sponsor och
Facebook likes reklamintäkter spelar i en helt egen liga i 194k (2:a) Sverige med ett gap till konkurrenterna bakom på mellan 20- 35m per år
§ Man har varit mycket Instagram följare framgångsrik i att 128k (2:a) bygga ett nätverk i Skåne med det lokala näringslivet där ’alla’ är med
§ Enskilt viktigaste Twitter följare skälet till MFFs 70k (1:a) sportsliga dominans de senaste åren
Skapad av @andersnorlen
Källa: Årsredovisningar, Egen analys Malmö FF | Transfernetto 2015-20
§ MFF investerar löpande tungt i sin spelartrupp men säljer även av duktiga spelare med jämna mellanrum, ofta från sin egna akademi (Svanberg till Bologna)
§ Troligt att nettot lyfter betänkligt 2021 med Ahmedhodzic förväntade transfer till en storliga
Skapad av @andersnorlen
Källa: Årsredovisningar Malmö FF | Personalkostnader och omsättning 2015-20
§ MFF har högst intäkter men också klart högst personalkostnader på 158m 2020, dock ner från 180m 2019
§ Ration mellan omsättning och personalkostnaderna ligger på relativt hälsosamma 70%, dock upp från 50% ett EL-år
§ Frågetecken hur man hanterar detta framåt då vägen in i EL för den som inte vinner Allsvenskan blir stängd
Skapad av @andersnorlen
Källa: Årsredovisningar Malmö FF | Omsättning och kostnader relativt konkurrenterna
Total omsättning per klubb (SEKm) Totala kostnader per klubb (SEKm)
Malmö FF 227 Malmö FF 255 Hammarby 123 Hammarby 134 AIK 116 AIK 133 IFK Norrköping FK 106 BK Häcken 122 Djurgården 103 IFK Göteborg 113 BK Häcken 102 IFK Norrköping FK 109 IFK Göteborg 100 Djurgården 99 IF Elfsborg 90 IF Elfsborg 80 Helsingborgs IF 62 Helsingborgs IF 74 IK Sirius FK 57 Östersund 63 Kalmar FF 55 IK Sirius FK 56 Örebro 52 Kalmar FF 52 Östersund 43 Örebro 48 2020 Falkenbergs FF 40 Falkenbergs FF 35 2019 Halmstad 26 Halmstad 30 Analyserad klubb
Exklusive spelarförsäljningar Inklusive avskrivningar
§ MFF överlägsen etta i termer av omsättning (ex transfers) § …vilket också leder till att man har den överlägset största på 226m 2020… kostnadskostymen på 255m
Skapad av @andersnorlen
Källa: Årsredovisningar Malmö FF | EBITDA och spelartransfers relativt konkurrenterna
EBITDA per klubb (SEKm) Spelartransfers per klubb (SEKm)
IF Elfsborg 10.4 IFK Norrköping FK 61.5 IK Sirius FK 8.9 Djurgården 60.0 Djurgården 5.9 Malmö FF 24.9 Falkenbergs FF 4.9 IF Elfsborg 22.5 Örebro 3.5 IFK Göteborg 22.1 Kalmar FF 3.3 Östersund 18.0 IFK Norrköping FK -3.4 Helsingborgs IF 16.6 Halmstad -3.7 Hammarby 16.5 Hammarby -8.8 BK Häcken 12.7 Helsingborgs IF -12.6 AIK 11.3 IFK Göteborg -13.1 Falkenbergs FF 4.9 AIK -16.1 Halmstad 4.3 Östersund -19.5 IK Sirius FK 1.0 2020 BK Häcken -20.7 Kalmar FF 0.8 2019 Malmö FF -28.4 Örebro 0.0 Analyserad klubb
§ Underskottet i rörelsen landade på rätt betydande 28.4m, § Transferintäkterna landade på rätt beskedliga 24.9m 2020, klart störst i Allsvenskan 2020 klart bakom Djurgården och Norrköping
Skapad av @andersnorlen
Källa: Årsredovisningar Malmö FF | Eget kapital och likvida medel
Eget kapital per klubb (SEKm) Likvida medel per klubb (SEKm)
Malmö FF 464 Malmö FF 214 IFK Norrköping FK 148 BK Häcken 75 Djurgården 98 Djurgården 67 BK Häcken 61 IFK Norrköping FK 44 AIK 46 AIK 33 IF Elfsborg 31 Hammarby 25 IFK Göteborg 23 IF Elfsborg 24 Hammarby 16 IFK Göteborg 16 Falkenbergs FF 9 Helsingborgs IF 16 IK Sirius FK 9 IK Sirius FK 15 Örebro 7 Kalmar FF 10 Helsingborgs IF 4 Falkenbergs FF 10 Kalmar FF 4 Halmstad 10 Östersund 2 Örebro 7 Halmstad 0 Östersund 1
§ MFFs egna kapital på 464m är återigen störst i § …liksom kassakistan på 214m Allsvenskan…
Skapad av @andersnorlen
Källa: Årsredovisningar Malmö FF | Risknivå i verksamheten 2015-17 vs 2018-20
Risknivå verksamheten 2015-2017 och 2018-20
§ MFF bedriver en lågriskverksamhet om man ställer föreningens rörelseunderskott i paritet till storleken på det egna kapitalet § Eller med andra ord: MFF kan driver betydande rörelseunderskott under många år innan det egentligen blir ett rejält problem § Man behöver dessutom inte skruva upp risken i sin verksamhet: allt som oftast vinner man i alla fall
Skapad av @andersnorlen (inspirerad av @osynligahanden)
Källa: Årsredovisningar, Egna beräkningar Malmö FF | Resultaträkning 2015-2020
Källa: Malmö FF årsredovisningar Malmö FF resultaträkning - helår
SEKm 2020 2019 2018 2017 2016 2015 20 vs 19 Matchintäkter 59.1 85.9 74.3 54.8 46.9 74.7 (31%) Sponsor- och reklamintäkter 54.6 71.9 70.4 69.2 65.3 82.0 (24%) Sändningsrättigheter 28.1 18.2 12.4 12.5 11.6 11.3 54% UEFA 27.3 102.0 81.7 7.7 21.3 200.1 (73%) Övriga intäkter 57.5 80.7 55.0 53.7 62.1 47.5 (29%) Total omsättning 226.6 358.7 293.8 197.9 207.2 415.6 (37%) Personalkostnader 158.3 180.2 147.8 115.6 125.2 135.2 (12%) Övriga kostnader 96.7 130.6 105.4 79.4 80.8 98.4 (26%) Totala kostnader 255.0 310.8 253.2 195.0 206.0 233.6 (18%) EBITDA (28.4) 47.9 40.6 2.9 1.2 182.0 (159%) Avskrivningar (43.6) (42.4) (47.5) (30.9) (31.2) (28.2) 3% Rörelseresultat (72.0) 5.5 (6.9) (28.0) (30.0) 153.9 (1407%) Spelartransfers 24.9 12.9 49.0 33.5 40.5 87.5 93% Finansiella kostnader och skatt (1.4) (2.1) (2.4) (5.2) (9.2) (10.0) (33%) Årets resultat (48.5) 16.3 39.7 0.3 1.3 231.4 (397%) Slutplacering 1 2 3 1 1 5 Liga Allsvenskan Allsvenskan Allsvenskan Allsvenskan Allsvenskan Allsvenskan
§ Total omsättning ner 37% till 226.6m primärt driver av matchintäkter och UEFA § Kostnaderna ner endast 18% vilket öppnade upp för underskottet på sista raden på 48.5m
Skapad av @andersnorlen
Källa: Årsredovisningar Malmö FF | Balansräkning 2015-2020
Källa: Malmö FF årsredovisningar Malmö FF balansräkning (bokfört värde)
SEKm 2020 2019 2018 2017 2016 2015 20 vs 19 Tillgångar 897.3 976.3 947.0 904.5 898.6 990.1 (8%) Immateriella anläggningstillgångar 23.9 43.3 52.2 54.6 15.9 19.7 (45%) Materiella anläggningstillgångar 422.5 438.5 442.3 452.6 468.1 472.1 (4%) Finansiella anläggningstillgångar 157.9 149.1 128.5 125.3 116.3 116.1 6% Omsättningstillgångar 293.0 345.5 334.7 272.1 298.4 382.1 (15%) Likvida medel 214.0 216.4 218.2 187.7 239.4 284.9 (1%) Eget Kapital 464.3 512.9 496.7 457.1 457.0 482.6 (9%) Skulder 433.0 463.4 450.3 447.4 441.6 507.5 (7%) Avsättningar 156.8 147.7 128.1 124.9 115.9 123.2 6% Långfristiga skulder 181.9 190.1 204.2 217.6 231.0 247.8 (4%) Kortfristiga skulder 94.5 125.5 118.1 104.9 94.7 136.4 (25%) Nettoskuld/(tillgångar) 62.2 99.3 104.0 134.8 86.3 99.4 (37%)
Marknadsvärde spelartruppen 247.2 235.9 280.6 217.9 218.6 196.8 5% Övervärde spelartruppen 223.3 192.6 228.4 163.3 202.7 177.1 16%
Eget kapital (marknadsvärde) 687.6 705.5 725.1 620.4 659.7 659.7 (3%)
§ Mycket stark balansräkning med en soliditet på runt 50%, betydande kassareserver och hanterbara skulder § Marknadsvärdet av det egna kapitalet på nästan 700m
Skapad av @andersnorlen
Källa: Årsredovisningar, Transfermarkt.de Malmö FF | Kassaflöde 2020 § MFF gick in i 2020 med Kassaflödesanalys 2020 per kategori (SEKm) 216m i kassan och kom ut med 214m, trots en förlust på 48.5m – hur? 250.0 § Rörelsen gjorde ett kassaflödesmässigt 200.0 underskott på 31m, vilket sen parerades av att man frigjorde likvida medel från sitt rörelsekapital på 150.0 19m
§ Nettot från spelaraffärer 216.4 214.0 100.0 204.3 landade på +21m och efter amorteringar och lite övriga investeringar i arenan landade man på 50.0 214m i kassan per den 31/12 2020
- Kassa 31/12 Rörelsen Rörelsekapitalet Löpande verks. Spelarköp Spelarförs. Övriga invest. Förändring lån Kassa 31/12 2019 2020
Skapad av @andersnorlen
Källa: Årsredovisningar Malmö FF | Andel kollektiva sändningsrättigheter
Skapad av @andersnorlen
Källa: Årsredovisningar, Egna beräkningar Malmö FF | Kostnader Stadion
Källa: Malmö FF årsredovisningar Malmö FF Fastighets och Eventverksamhet - helår
SEKm 2020 2019 2018 2017 2016 2015 2014 20 vs 19 Kommentarer
Rörelseintäkter 25.3 43.4 23.5 23.6 32.7 22.5 24.9 (42%) Sponsor- och reklamintäkter 5.8 2.9 4.2 5.9 5.8 4.7 4.9 100% Namnrättigheter, marknadsföringsbidrag? Hyresintäkter 11.3 12.2 18.0 16.8 16.8 15.8 16.7 (7%) Kontor till externa hyresgäster etc Event och konferensintäkter 4.3 25.5 0.8 0.5 7.2 1.1 1.0 (83%) Restaurang, kiosk primärt Övriga intäkter 3.9 2.8 0.5 0.4 2.9 0.9 2.3 39% Rörelsekostnader (37.0) (56.1) (31.3) (26.6) (28.9) (31.4) (34.7) (34%) Driftskostnader Stadion (15.7) (19.1) (23.5) (19.2) (18.8) (20.0) (18.1) (18%) El, värme, vatten, försäkringar, sopor etc Personalkostnader (10.1) (19.2) (4.6) (3.7) (3.0) (2.6) (4.1) (47%) Primärt restaurangpersonal, vaktisar etc Matchkostnader 0.2 (4.2) (4.6) (2.8) (3.1) (5.7) (4.5) (105%) Marknadskostnader 0.4 (0.4) (0.6) (0.6) (2.3) (0.9) (1.5) (200%) Övriga kostnader (11.8) (13.2) 2.0 (0.3) (1.7) (2.2) (6.5) (11%) Primärt inköp till restaurangverksamheten Rörelseresultat (11.7) (12.7) (7.8) (3.0) 3.8 (8.9) (9.8) (8%) Varav restaurang och kiosk** (14.0) (3.5) 0.7 (1.1) 4.8 (3.2) (9.1) 294%
Räntekostnader (3.0) (2.8) (2.6) (5.2) (7.1) (7.3) (9.8) 7% Löpande investeringar i fastigheten* (4.2) (19.0) (10.0) (1.5) (10.4) (14.2) (2.8) (78%) Amorteringar (6.8) (13.6) (13.6) (13.6) (13.6) (52.6) (13.6) (50%) Varav fyllnadsamortering 2015 SEK 39m Finansiella utgifter (14.0) (35.4) (26.2) (20.3) (31.1) (74.1) (26.2) (60%) Netto kassaflödeseffekt (25.7) (48.1) (34.0) (23.3) (27.3) (83.0) (36.0) (47%)
Kostnader/intäkter - hemmamatcher 43% 56% 46% 43% 58% 111% 56% (13%)
* Förvärv materiella anläggningstillgångar ** Grovt överslag
Skapad av @andersnorlen
Källa: Årsredovisningar, Egna beräkningar