Platige Image Dokument Inform

DOKUMENT INFORMACYJNY

spółki PLATIGE IMAGE S.A. z siedzibą w Warszawie

SPORZ ĄDZONY W ZWI ĄZKU Z UBIEGANIEM SI Ę O WPROWADZENIE 500.000 AKCJI SERII C, 345.000 SERII D, ORAZ 300.000 SERII E O WARTO ŚCI NOMINALNEJ 0,10 ZŁ KA ŻDA AKCJA

Niniejszy dokument informacyjny został sporz ądzony w zwi ązku z ubieganiem si ę o wprowadzenie instrumentów finansowych obj ętych tym dokumentem do obrotu w Alternatywnym Systemie Obrotu prowadzonym przez Giełd ę Papierów Warto ściowych w Warszawie S.A., przeznaczonym głównie dla spółek, w których inwestowanie mo że by ć zwi ązane z wysokim ryzykiem inwestycyjnym.

Wprowadzenie instrumentów finansowych do obrotu w alternatywnym systemie obrotu nie stanowi dopuszczenia ani wprowadzenia tych instrumentów do obrotu na rynku regulowanym prowadzonym przez Giełd ę Papierów Warto ściowych w Warszawie S.A. (rynku podstawowym lub równoległym).

Inwestorzy powinni by ć świadomi ryzyka, jakie niesie ze sob ą inwestowanie w instrumenty finansowe notowane w alternatywnym systemie obrotu, a ich decyzje inwestycyjne powinny by ć poprzedzone wła ściw ą analiz ą, a tak że, je żeli wymaga tego sytuacja, konsultacj ą z doradc ą inwestycyjnym.

Tre ść niniejszego dokumentu informacyjnego nie była zatwierdzona przez Giełd ę Papierów Warto ściowych w Warszawie S.A. pod wzgl ędem zgodno ści informacji w nim zawartych ze stanem faktycznym lub przepisami prawa.

DATA SPORZ ĄDZENIA DOKUMENTU INFORMACYJNEGO: 2 grudnia 2011 roku

Autoryzowany Doradca TRIGON DOM MAKLERSKI S.A.

Dokument Informacyjny spółki PLATIGE IMAGE S.A.

WST ĘP

1. Emitent

Firma: PLATIGE IMAGE S.A. Siedziba: 02- 634 Warszawa, ul. Racławicka 99 Numer telefonu: +48 22 844 64 74 Numer faksu: +48 22 898 29 01 Adres strony internetowej: www.platige.com

Adres poczty elektronicznej: [email protected] REGON: 142983580 NIP: 524-20-14-184

2. Autoryzowany Doradca

Firma: Trigon Dom Maklerski S.A.

Siedziba: 31-545 Kraków, ul. Mogilska 65 Numer telefonu: +48 12 629 24 56 Numer faksu: +48 12 629 25 50

Adres strony internetowej: www.trigon.pl

Adres poczty elektronicznej: [email protected]

REGON: 001270919 NIP: 676-10-44-221

3. Doradca Prawny

Firma: CSW Wi ęckowska i Partnerzy Radcy Prawni

Siedziba: Pozna ń 60-836, ul. Mickiewicza 28 Numer telefonu: + 48 61 852 18 15 Numer faksu: + 48 61 670 50 00

Oddział Firmy: Warszawa 00-697, Al. Jerozolimskie 53/212 Numer telefonu: +48 22 356 24 81 Numer faksu +48 22 356 24 82

Adres strony internetowej: www.kancelaria-csw.pl Adres poczty elektronicznej: [email protected]

REGON: 630204166 NIP: 778-01-70-861

4. Instrumenty finansowe b ędące przedmiotem ubiegania si ę o wprowadzenie do obrotu w alternatywnym systemie:

° 500.000 (pi ęć set tysi ęcy) Akcji zwykłych na okaziciela serii C, o warto ści nominalnej 0,10 złoty ka żda akcja i ł ącznej warto ści nominalnej 50.000,00 złotych, ° 345.000 (trzysta czterdzie ści pi ęć tysi ęcy) Akcji zwykłych na okaziciela serii D, o warto ści nominalnej 0,10 złoty ka żda akcja i ł ącznej warto ści nominalnej 34.500,00 złotych, ° 300.000 (trzysta tysi ęcy) Akcji zwykłych, na okaziciela serii E o wartości nominalnej 0,10 zł ka żda Akcja i ł ącznej warto ści nominalnej 30.000,00 złotych.

2 Dokument Informacyjny spółki PLATIGE IMAGE S.A.

SPIS TRE ŚCI

1 CZYNNIKI RYZYKA ...... 7 1.1 Czynniki ryzyka zwi ązane z sytuacj ą gospodarcz ą, maj ątkow ą i finansow ą Emitenta ...... 7 1.1.1 Czynniki zwi ązane z działalno ści ą Emitenta ...... 7 1.1.1.1 Ryzyko zwi ązane z technologi ą ...... 7 1.1.1.2 Ryzyko awarii systemów komputerowych ...... 7 1.1.1.3 Ryzyko zwi ązane z wizerunkiem PLATIGE IMAGE ...... 7 1.1.1.4 Ryzyko wej ścia na nowe rynki ...... 7 1.1.1.5 Ryzyko uzale żnienia Emitenta od osób zajmuj ących kluczowe stanowiska ...... 8 1.1.1.6 Ryzyko zwi ązane z sezonowo ści ą sprzeda ży ...... 8 1.1.1.7 Ryzyko zwi ązane z odbiorcami ...... 8 1.1.1.8 Ryzyko zwi ązane z dostawcami ...... 8 1.1.1.9 Ryzyko zwi ązane z realizacj ą projektów ...... 8 1.1.1.10 Ryzyko związane z poziomem i struktur ą zadłu żenia ...... 9 1.1.1.11 Ryzyko zwi ązane z zasobami ludzkimi ...... 9 1.1.1.12 Ryzyko wej ścia w nowe obszary działalno ści ...... 9 1.1.1.13 Ryzyko niezrealizowania prognoz wyników finansowych ...... 9 1.2 Czynniki ryzyka zwi ązane z otoczeniem, w jakim Emitent prowadzi działalno ść ...... 10 1.2.1 Ryzyko konkurencji ...... 10 1.2.2 Ryzyko pogorszenia koniunktury gospodarczej na świecie ...... 10 1.2.3 Ryzyko zwi ązane ze zmianami prawa w zakresie dofinansowania produkcji filmowych przez PISF . 10 1.2.4 Ryzyko zmiany kursów walutowych ...... 10 1.2.5 Ryzyko zmiennych przepisów prawnych i podatkowych ...... 11 1.3 Czynniki ryzyka zwi ązane z akcjami i rynkiem kapitałowym ...... 11 1.3.1 Ryzyko zwi ązane z przyszłym kursem akcji oraz płynno ści ą obrotu ...... 11 1.3.2 Ryzyko zwi ązane ze struktur ą akcjonariatu w aspekcie wpływu znacz ących akcjonariuszy na działalno ść Spółki ...... 11 1.3.3 Ryzyko zawieszenia notowa ń akcji Emitenta ...... 12 1.3.4 Ryzyko wykluczenia akcji Emitenta z obrotu na rynku NewConnect ...... 12 1.3.5 Ryzyko nało żenia na Emitenta kar administracyjnych przez Komisję Nadzoru Finansowego w przypadku niedopełnienia wymaganych prawem obowi ązków ...... 13

2 OSOBY ODPOWIEDZIALNE ZA INFORMACJE ZAWARTE W DOKUMENCIE INFORMACYJNYM .... 14 2.1 Emitent ...... 14 2.2 Autoryzowany Doradca ...... 15 2.3 Doradca Prawny ...... 16

3 DANE O INSTRUMENTACH FINANSOWYCH WPROWADZANYCH DO ALTERNATYWNEGO SYSTEMU OBROTU ...... 17 3.1 Szczegółowe okre ślenie rodzajów, liczby oraz ł ącznej warto ści instrumentów finansowych z wyszczególnieniem rodzajów uprzywilejowania, wszelkich ogranicze ń co do przenoszenia praw z instrumentów finansowych oraz zabezpiecze ń lub świadcze ń dodatkowych ...... 17 3.1.1 Rodzaj, liczba oraz ł ączna warto ść instrumentów finansowych ...... 17 3.1.2 Szczegółowy opis instrumentów finansowych ...... 17 3.1.3 Ograniczenia zwi ązane z instrumentami finansowymi ...... 18 3.1.3.1 Ograniczenia wynikaj ące ze Statutu oraz umownych ogranicze ń obrotu Akcjami ...... 18

3 Dokument Informacyjny spółki PLATIGE IMAGE S.A.

3.1.3.2 Obowi ązki i ograniczenia wynikaj ące z Ustawy o Ofercie ...... 18 3.1.3.3 Obowi ązki i ograniczenia wynikaj ące z Ustawy o Obrocie ...... 20 3.1.4 Ograniczenia wynikaj ące z Ustawy o ochronie konkurencji i konsumentów oraz z Rozporz ądzenia Rady (WE) nr 139/2004 w sprawie kontroli koncentracji przedsi ębiorstw...... 22 3.2 Okre ślenie podstawy prawnej emisji instrumentów finansowych ...... 23 3.2.1 Organ uprawniony do podj ęcia decyzji o emisji instrumentów finansowych ...... 23 3.2.2 Data i formy podj ęcia decyzji o emisji instrumentów finansowych ...... 23 3.3 Oznaczenie dat, od których akcje uczestniczą w dywidendzie ...... 34 3.4 Prawa zwi ązane z instrumentami finansowymi oraz zasady realizacji tych praw ...... 34 3.5 Okre ślenie podstawowych zasad polityki Emitenta co do wypłaty dywidendy w przyszło ści ...... 38 3.6 Informacje o zasadach opodatkowania dochodów zwi ązanych z posiadaniem i obrotem instrumentami finansowymi, w tym wskazanie płatnika podatku ...... 40 3.6.1 Opodatkowanie dochodów uzyskiwanych z dywidendy przez osoby fizyczne ...... 40 3.6.2 Opodatkowanie dochodów uzyskiwanych z dywidendy przez osoby prawne ...... 40 3.6.3 Opodatkowanie osób prawnych w zwi ązku z dochodem uzyskanym poprzez zbycie papierów warto ściowych ...... 41 3.6.4 Opodatkowanie osób fizycznych w zwi ązku z dochodem uzyskanym poprzez zbycie papierów warto ściowych ...... 41 3.6.5 Opodatkowanie dochodów (przychodów) podmiotów zagranicznych ...... 42 3.6.6 Podatek od spadków i darowizn ...... 43 3.6.7 Podatek od czynno ści cywilnoprawnych ...... 43 3.6.8 Odpowiedzialno ść płatnika podatku ...... 43

4 DANE O EMITENCIE ...... 44 4.1 Podstawowe dane o Emitencie ...... 44 4.2 Czas trwania Emitenta ...... 44 4.3 Podstawa prawna utworzenia Emitenta ...... 44 4.4 Wskazanie wła ściwego s ądu rejestrowego...... 44 4.5 Krótki opis historii Emitenta ...... 44 4.6 Okre ślenie rodzajów i warto ści kapitałów (funduszy) własnych Emitenta oraz zasad ich tworzenia ...... 45 4.7 Informacje o nieopłaconej cz ęś ci kapitału zakładowego ...... 46 4.8 Informacje o przewidywanych zmianach kapitału zakładowego w wyniku realizacji przez obligatariuszy uprawnie ń z obligacji zamiennych lub z obligacji daj ących pierwsze ństwo do obj ęcia w przyszło ści nowych emisji akcji, ze wskazaniem warto ści warunkowego podwy ższenia kapitału zakładowego oraz terminu wyga śni ęcia praw obligatariuszy do nabycia tych akcji ...... 46 4.9 Wskazanie liczby akcji i warto ści kapitału zakładowego, o które – na podstawie statutu przewiduj ącego upowa żnienie zarz ądu do podwy ższenia kapitału zakładowego, w granicach kapitału docelowego – mo że by ć podwy ższony kapitał zakładowy, jak równie ż liczby i warto ści kapitału zakładowego, o które w terminie wa żno ści dokumentu informacyjnego mo że by ć jeszcze podwy ższony kapitał zakładowy w tym trybie ...... 46 4.10 Rynki, na jakich notowane były instrumenty finansowe emitowane przez Emitenta oraz kwity depozytowe wystawiane w zwi ązku z tymi instrumentami ...... 46 4.11 Podstawowe informacje na temat powi ąza ń organizacyjnych lub kapitałowych Emitenta, maj ących istotny wpływ na jego działalno ść , ze wskazaniem istotnych jednostek jego grupy kapitałowej, z podaniem w stosunku do ka żdego z nich co najmniej nazwy, formy prawnej,

4 Dokument Informacyjny spółki PLATIGE IMAGE S.A.

siedziby, przedmiotu działalno ści i udziału Emitenta w kapitale zakładowym i ogólnej liczbie głosów ...... 47 4.12 Podstawowe informacje o podstawowych produktach, towarach lub usługach wraz z ich okre śleniem warto ściowym i ilo ściowym oraz udziałem poszczególnych grup produktów, towarów i usług albo, je żeli jest to istotne, poszczególnych produktów towarów i usług w przychodach ze sprzeda ży ogółem Emitenta, w podziale na segmenty działalności ...... 47 4.12.1 Zarys działalno ści PLATIGE IMAGE ...... 47 4.12.2 Oferta Spółki ...... 49 4.12.3 Nagrody ...... 50 4.13 Rynek, na jakim działa Emitent ...... 51 4.13.1 Otoczenie rynkowe Emitenta ...... 51 4.13.2 Konkurencja ...... 52 4.13.3 Bariery wej ścia ...... 53 4.13.4 Dostawcy ...... 53 4.13.5 Odbiorcy ...... 53 4.13.6 Struktura sprzeda ży Emitenta 2009-2010 ...... 54 4.14 Strategia rozwoju Emitenta ...... 55 4.15 Cele emisji Akcji serii E ...... 57 4.16 Opis głównych inwestycji krajowych i zagranicznych Emitenta, w tym inwestycji kapitałowych, za okres obj ęty sprawozdaniem finansowym zamieszczonym w Dokumencie Informacyjnym ..... 58 4.17 Informacje o wszcz ętych wobec Emitenta post ępowaniach upadło ściowym, układowym, likwidacyjnym ...... 58 4.18 Informacje o wszcz ętych wobec Emitenta post ępowaniach: ugodowym, arbitra żowym lub egzekucyjnym, je żeli wynik tych post ępowa ń ma lub mo że mie ć istotne znaczenie dla działalno ści Emitenta ...... 58 4.19 Informacje na temat wszystkich innych post ępowa ń przed organami rz ądowymi, post ępowa ń sądowych lub arbitra żowych, wł ącznie z wszelkimi post ępowaniami w toku, za okres obejmuj ący co najmniej 12 miesi ęcy, lub takimi, które mog ą wyst ąpi ć według wiedzy Emitenta, a które to post ępowania mogły mie ć lub miały w niedawnej przeszło ści lub mog ą mie ć istotny wpływ na sytuacje finansow ą Emitenta ...... 58 4.20 Zobowi ązania Emitenta istotne z punktu widzenia realizacji zobowi ąza ń wobec posiadaczy instrumentów finansowych, które zwi ązane s ą w szczególno ści z kształtowaniem si ę jego sytuacji ekonomicznej i finansowej ...... 59 4.21 Wybrane dane finansowe 2009-2011 ...... 59 4.22 Informacja o nietypowych okoliczno ściach lub zdarzeniach maj ących wpływ na wyniki z działalno ści gospodarczej, za okres obj ęty sprawozdaniem finansowym ...... 60 4.23 Wskazanie wszystkich istotnych zmian w sytuacji gospodarczej, maj ątkowej i finansowej Emitenta oraz innych informacji istotnych dla ich oceny, które powstały po sporz ądzeniu danych finansowych zamieszczonych w Dokumencie Informacyjnym ...... 60 4.24 Prognozy wyników 2011 i 2012 ...... 61 4.25 Organy zarz ądzaj ące i nadzorcze ...... 61 4.25.1 Zarz ąd ...... 61 4.25.2 Rada Nadzorcza ...... 62 4.26 Dane o strukturze akcjonariatu Emitenta, ze wskazaniem akcjonariuszy posiadaj ących co najmniej 10% głosów na Walnym Zgromadzeniu ...... 64

5 SPRAWOZDANIA FINANSOWE ...... 65

5 Dokument Informacyjny spółki PLATIGE IMAGE S.A.

5.1 Sprawozdanie finansowe za okres sprawozdawczy od 1 stycznia 2010 do 31 grudnia 2010 roku .. 65 5.2 Sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2011 do 13 czerwca 2011 roku ...... 137 5.3 Wybrane dane finansowe za okres od 1 lipca 2011 do 30 września 2011 roku ...... 137 5.3.1 Wybrane dane finansowe ...... 137 5.3.2 Komentarz zarz ądu na temat czynników i zdarze ń, które miały wpływ na osi ągni ęte wyniki finansowe ...... 137 5.3.3 Informacja na temat aktywno ści, jak ą podj ęto w obszarze rozwoju prowadzonej działalno ści ...... 138

6 ZAŁ ĄCZNIKI ...... 139 6.1 Odpis aktualny z Krajowego Rejestru S ądowego ...... 139 6.2 Ujednolicony aktualny tekst Statutu Emitenta ...... 143 6.3 Definicje i obja śnienia skrótów ...... 157

6 Dokument Informacyjny spółki PLATIGE IMAGE S.A.

1 CZYNNIKI RYZYKA

W poni ższym rozdziale zawarte zostały czynniki powoduj ące ryzyko dla nabywcy instrumentów finansowych obj ętych niniejszym dokumentem, w szczególno ści za ś czynniki ryzyka zwi ązane z sytuacj ą gospodarcz ą, maj ątkow ą i finansow ą Emitenta. Zamieszczone poni żej wyliczenie czynników ryzyka nie jest wyczerpuj ące. Obejmuje ono jednak mo żliwe okoliczno ści, których wyst ąpienie mo że powodowa ć powstanie najwi ększego ryzyka dla inwestorów.

1.1 Czynniki ryzyka zwi ązane z sytuacj ą gospodarcz ą, maj ątkow ą i finansow ą Emitenta

1.1.1 Czynniki zwi ązane z działalno ści ą Emitenta

1.1.1.1 Ryzyko zwi ązane z technologi ą

Emitent prowadzi działalno ść na rynku, na którym kluczow ą rol ę, oprócz zasobów ludzkich, odgrywa stale ewoluuj ąca technologia. Wymogi rynkowe narzucaj ą na studia postprodukcyjne stałe podnoszenie jako ści oferowanych usług, co z kolei determinowane jest posiadaniem nowoczesnego sprz ętu i oprogramowania. Ponadto, z uwagi na stosunkowo wczesn ą faz ę rozwoju rynku, innowacyjne rozwi ązania oraz nowe, nieoferowane dot ąd przez nikogo usługi pozwalaj ą na zdobycie dominuj ącej pozycji wobec podmiotów konkurencyjnych. Ryzyko zwi ązane z technologi ą jest zatem pochodn ą jako ści oferowanych usług i nowatorskiego podej ścia do rozwi ąza ń postprodukcyjnych.

Emitent stara si ę ograniczy ć wy żej wymienione ryzyko poprzez stałe monitorowanie rynku i wprowadzanie innowacyjnych rozwi ąza ń do swojej oferty. Otwarto ść na zmiany, ch ęć podnoszenia kwalifikacji w poł ączeniu z nowoczesnym sprz ętem i oprogramowaniem powoduj ą, że Spółka na chwil ę obecn ą sama wyznacza standardy jako ściowe polskiego rynku usług postprodukcyjnych.

1.1.1.2 Ryzyko awarii systemów komputerowych

Ewentualna utrata, cz ęś ciowa b ądź całkowita, danych zwi ązana z awari ą systemów komputerowych lub zniszczeniem b ądź utrata kluczowego, rzeczowego maj ątku trwałego Emitenta mogłaby skutkowa ć czasowym wstrzymaniem lub ograniczeniem mo żliwo ści realizacji projektów, co mogłoby mie ć negatywny wpływ na wyniki finansowe PLATIGE IMAGE. Spółka korzysta z usług firm outsourcingowych, maj ąc z nimi zawarte stosowne umowy w zakresie utrzymania i administracji kluczowych systemów operacyjnych. Emitent wprowadził procedury archiwizowania danych oraz ich zabezpieczania przed niepowołanym dost ępem, a tak że utrat ą w wyniku działania wirusów komputerowych. Spółka nie jest w stanie zagwarantowa ć całkowitej poprawno ści funkcjonowania systemów informatycznych oraz bezpiecze ństwa przechowywanych danych.

1.1.1.3 Ryzyko zwi ązane z wizerunkiem PLATIGE IMAGE

Wysoka jako ść oferowanych usług, liczne nagrody i wyró żnienia na najbardziej presti żowych imprezach bran żowych (wybrane nagrody i wyró żnienia PLATIGE IMAGE opisano w pkt. 4.12.3 Dokumentu Informacyjnego) oraz pozyskanie do swoich struktur najwybitniejszych artystów i re żyserów animacji (m.in. Tomasza Bagi ńskiego, Damiana Nenowa, Rafała Wojtunika) pozwoliło Emitentowi na zbudowanie marki silnej, o ugruntowanej pozycji na polskim rynku postprodukcji, rozpoznawalnej równie ż zagranic ą.

Renoma, jak ą cieszy si ę PLATIGE IMAGE, przyci ąga potencjalnych klientów i pozwala na wypracowanie wy ższej ni ż u konkurencji mar ży. Niewykluczone, że ewentualna deprecjacja marki Emitenta mogłaby w sposób negatywny wpłyn ąć na wyniki finansowe Spółki. PLATIGE IMAGE stara się to ryzyko minimalizowa ć, przywi ązuj ąc szczególn ą uwag ę do jako ści oferowanych przez siebie usług.

1.1.1.4 Ryzyko wej ścia na nowe rynki

Strategiczny plan rozwoju Emitenta zakłada m.in. dynamiczn ą ekspansj ę działalno ści na rynkach zagranicznych, w szczególno ści w USA i na Bliskim Wschodzie oraz umacnianie swojej pozycji w Europie Zachodniej (szczegółowy opis strategii rozwoju Emitenta przedstawiono w pkt. 4.14 Dokumentu Informacyjnego).

7 Dokument Informacyjny spółki PLATIGE IMAGE S.A.

Spółka sumiennie przygotowała si ę do realizacji strategii ekspansji - zatrudniła 2 agentów odpowiedzialnych za pozyskiwanie projektów na rynkach zagranicznych, odbyła liczne rozmowy z producentami z USA, nawi ązała współprac ę z klientem z Bliskiego Wschodu (co zaowocowało podpisaniem i realizacj ą pierwszego zlecenia na film animowany w technice animacji 3D) oraz zadbała o rozpoznawalno ść swojej marki. Niemniej jednak, istnieje ryzyko, że korzy ści zwi ązane z wej ściem Emitenta na nowe rynki mog ą by ć mniejsze ni ż planowane lub te ż mog ą zosta ć osi ągni ęte w czasie dłu ższym ni ż zakłada Spółka. Ryzyko to mo że by ć spowodowane m.in. niedostatecznym popytem w krajach docelowych, zmian ą ich sytuacji ekonomicznej lub niespodziewanym pojawieniem si ę konkurencyjnej firmy.

1.1.1.5 Ryzyko uzale żnienia Emitenta od osób zajmuj ących kluczowe stanowiska

Wypracowany przez Członków Zarz ądu oraz osoby zajmuj ące kluczowe stanowiska, szeroki zakres know- how i efektywnie rozbudowana sie ć kontaktów osobistych determinuj ą działalno ść operacyjn ą PLATIGE IMAGE. Odej ście jednego lub kilku członków kadry zarz ądzaj ącej mogłoby niekorzystnie wpłyn ąć na prowadzon ą działalno ść , a w konsekwencji na osi ągane przez PLATIGE IMAGE wyniki finansowe.

1.1.1.6 Ryzyko zwi ązane z sezonowo ści ą sprzeda ży

Rynek reklamy w Polsce charakteryzuje si ę sezonowo ści ą sprzeda ży, co ma bezpo średni wpływ na kształtowanie si ę obrotów w dziale PI COMMERCIALS na przestrzeni roku. Poniewa ż dotychczasowe przychody z tego segmentu działalno ści stanowiły blisko 76% warto ści całkowitej sprzeda ży Emitenta (dane za 2010), obroty PLATIGE IMAGE posiadały znamiona sezonowo ści.

Spółka, chc ąc ograniczy ć zjawisko sezonowo ści w generowanych przez siebie przychodach, przy budowaniu swojej strategii rozwoju poło żyła szczególny nacisk na ekspansj ę działalno ści działów PI ANIAMTION i PI FILM. Mo żliwo ść elastycznej alokacji zasobów ludzkich i równomierna dywersyfikacja usług pozwol ą na zoptymalizowanie generowanych przychodów i zlikwidowanie znamion sezonowo ści.

1.1.1.7 Ryzyko zwi ązane z odbiorcami

Dotychczasowa struktura przychodów Emitenta zbudowana była na fundamentach działalno ści PI COMMERCIALS. Zarówno w roku 2009, jak i w 2010 prawie 76% obrotów zrealizowanych zostało w obr ębie tego działu. Przychody generowane przez PI COMMERCIALS mają charakter sezonowy, b ędący pochodn ą sytuacji na rynku reklamy. Spółka, chc ąc zmniejszy ć ryzyko uzale żnienia si ę od odbiorców pochodz ących z jednej bran ży, poło żyła w swojej strategii (szczegółowy opis strategii rozwoju Emitenta przedstawiono w pkt. 4.14 Dokumentu Informacyjnego) nacisk na rozwój PI FILM i PI ANIMATION. Dywersyfikacja działalno ści w poł ączeniu z elastyczn ą alokacj ą zasobów w zale żno ści od obło żenia projektowego poszczególnych działów stanowi ą podstaw ę wzrostowego antycyklicznego modelu biznesowego Emitenta i pozwalaj ą na stałe rozszerzanie portfela klientów. Podkre śli ć nale ży równie ż fakt, i ż wysoka jako ść usług Spółki oraz efekty pracy działów PI FILM oraz PI ANIMATION stanowi ą swoist ą wizytówk ę firmy, która powoduje, że potencjalni klienci sami zgłaszaj ą si ę z propozycj ą współpracy.

1.1.1.8 Ryzyko zwi ązane z dostawcami

Emitent przy realizacji projektów zawiera umowy z dostawcami oraz usługodawcami, które w szczególno ści dotycz ą dostaw niezb ędnego sprz ętu technicznego oraz usług wspieraj ących realizacj ę projektów (szczegółowy opis dostawców usług oraz sprz ętu i oprogramowania przedstawiono w pkt. 4.13.4 Dokumentu Informacyjnego). Pomimo, i ż Emitent nie jest uzale żniony od żadnego dostawcy, nie mo żna wykluczy ć ryzyka rozwi ązania lub niekorzystnej zmiany istotnych warunków umów zawartych z dostawcami lub usługodawcami, co miałoby negatywny wpływ na działalno ść , sytuacj ę finansow ą i wyniki Emitenta, w szczególno ści w przypadku gdyby ww. zdarzenia dotyczyły znacznej liczby umów.

1.1.1.9 Ryzyko zwi ązane z realizacj ą projektów

Realizacja projektów postprodukcyjnych wi ąż e si ę z wyst ępowaniem dwóch podstawowych zagro żeń – ryzykiem niedotrzymania terminu oraz ryzykiem przekroczenia bud żetu. Emitent przykłada szczególn ą uwag ę do ograniczenia mo żliwo ści pojawienia si ę ka żdego z nich.

8 Dokument Informacyjny spółki PLATIGE IMAGE S.A.

Bogate zasoby ludzkie, w strukturach których znajduje si ę 20 producentów i ponad 100 grafików komputerowych na stałe współpracuj ących z Emitentem, a tak że mo żliwo ść elastycznego przenoszenia ci ęż aru ich alokacji w zale żno ści od harmonogramu realizacji projektów znacznie minimalizuj ą ryzyko niedotrzymania terminu projektu. Ryzyko przekroczenia bud żetu ograniczane jest poprzez przygotowanie szczegółowych kosztorysów i wprowadzanie do kontraktów „buforu” dla oszacowanych warto ści usług. W trakcie realizacji projektów klienci Emitenta na bie żą co s ą informowani o ewentualnych zmianach w kosztorysach – ich źródłach i warto ściach – a tym samym o ilo ści wykorzystanego „buforu”. Ponadto, producenci PLATIGE IMAGE nagradzani s ą premiami w przypadku zrealizowania projektu w założonym wcze śniej bud żecie.

1.1.1.10 Ryzyko zwi ązane z poziomem i struktur ą zadłu żenia

Istotnym źródłem finansowania maj ątku Spółki jest kapitał obcy. Pozyskanie w lipcu kredytu bankowego w wysoko ści 2,48 mln EUR pozwoliło Emitentowi na zakup nieruchomo ści, a tym samym sfinalizowało przygotowania Spółki do rozpocz ęcia realizacji strategii ekspansji. Niemniej jednak, znaczny udział kapitałów obcych w sumie bilansowej Emitenta rodzi potencjalne ryzyko ograniczenia mo żliwo ści spłaty zadłu żenia w przypadku jego dalszego przyrostu (szczegółowy opis wy żej wymienionego kredytu w pkt. 4.22 Dokumentu Informacyjnego).

1.1.1.11 Ryzyko zwi ązane z zasobami ludzkimi

Bran ża, w jakiej Emitent prowadzi działalno ść , charakteryzuje si ę wysokim popytem na usługi grafików komputerowych i re żyserów animacji, których, z uwagi na wczesn ą faz ę rozwoju rynku, jest stosunkowo niewielu. Z kolei mo żliwo ści produkcyjno-usługowe poszczególnych studiów s ą wprost proporcjonalne do liczby zatrudnionych specjalistów. To sprawia, że ryzyko zwi ązane z zasobami ludzkimi jest dosy ć wysokie w bran ży grafiki 3D i animacji.

Emitent posiada unikalne na skal ę polskiego rynku zasoby ludzkie - ponad 100 grafików komputerowych, 20 producentów oraz jednych z najbardziej znanych re żyserów animacji w kraju. Poprzez odpowiednią polityk ę zarz ądzania zasobami ludzkimi, a w szczególno ści wynagradzania i motywowania kluczowych pracowników Spółki, PLATIGE IMAGE ogranicza ryzyko utraty swoich najlepszych specjalistów na rzecz konkurencji. Dodatkowo, Emitent, w ramach strategii wzrostu przez akwizycje, zamierza zwi ększa ć liczb ę swoich współpracowników, a tym samym poszerza ć mo żliwo ści produkcyjno-usługowe.

1.1.1.12 Ryzyko wej ścia w nowe obszary działalno ści

W okresie średnioterminowym Emitent zamierza poszerzy ć portfolio oferowanych usług i wej ść w nowe obszary działalno ści. Spółka, posiadaj ąc bogate zaplecze graficzne, planuje rozpocz ąć produkcj ę animowanych filmów pełnometra żowych o mi ędzynarodowym potencjale komercyjnym. Ponadto, PLATIGE IMAGE chce rozwija ć nowe technologie o globalnych mo żliwo ściach sprzeda żowych w ramach działu Creative Lab. Rozpocz ęcie oferowania i świadczenia nowych usług, nawet w przypadku gdy ich specyfikacja jest zbli żona do dotychczasowej działalno ści Emitenta, wi ąż e si ę z ryzykiem, i ż obecne do świadczenie Spółki oka że si ę niewystarczaj ące do osi ągni ęcia wymiernych korzy ści finansowych z wej ścia w nowe segmenty rynku.

1.1.1.13 Ryzyko niezrealizowania prognoz wyników finansowych

W pkt 4.24 Dokumentu Informacyjnego zaprezentowano prognoz ę wyników finansowych Emitenta na lata 2011-2012, Prognoza nie podlegała ocenie biegłego rewidenta. Prognozy danych finansowych zostały sporz ądzone przy zało żeniu pomy ślnej realizacji strategii rozwoju Emitenta (szczegółowy opis strategii rozwoju Spółki przedstawiono w pkt. 4.14 Dokumentu Informacyjnego). W zwi ązku z powy ższym, istnieje ryzyko, że w przypadku niezrealizowania w cało ści lub cz ęś ci przyj ętej strategii rozwoju, Emitent nie b ędzie w stanie zrealizowa ć zakładanych wyników finansowych. Szacowane wyniki finansowe na lata 2011-2012 mog ą ulec zmianie równie ż w przypadku zaistnienia nieprzewidzianych czynników oraz innych zmian w otoczeniu Spółki, których Emitent nie był w stanie przewidzie ć. Ocena mo żliwo ści realizacji prognozowanych wyników Spółki dokonywana b ędzie kwartalnie i zamieszczana w raportach okresowych Emitenta. Ewentualna korekta prognozy wyników finansowych sporz ądzona b ędzie po opublikowaniu raportu okresowego i zostanie przekazana w formie raportu bie żą cego.

9 Dokument Informacyjny spółki PLATIGE IMAGE S.A.

1.2 Czynniki ryzyka zwi ązane z otoczeniem, w jakim Emitent prowadzi działalno ść

1.2.1 Ryzyko konkurencji

Dynamiczny rozwój technologii oraz rosn ący wachlarz sposobów wykorzystania animacji 3D powoduje wyra źny wzrost zainteresowania tym segmentem rynku, nie tylko ze strony potencjalnych zleceniodawców, ale równie ż zleceniobiorców. Nieuniknionym jest pojawianie si ę coraz liczniejszej konkurencji. Konkurencja z biegiem czasu mo że próbowa ć dogoni ć PLATIGE IMAGE pod wzgl ędem zasobów kapitałowych i ludzkich, pokonuj ąc kolejne bariery wej ścia stoj ące na drodze do najbardziej ambitnych i wymagaj ących projektów. Spółka, b ędąc w Polsce pionierem w wielu dziedzinach, jak cho ćby reklama wykonana w technice stereoskopowej, sama narzuca wysokie tempo rozwoju rynku postprodukcji, utrzymuj ąc stał ą przewag ę konkurencyjn ą.

1.2.2 Ryzyko pogorszenia koniunktury gospodarczej na świecie

Wiele czynników makroekonomicznych, niezale żnych od Emitenta ma wpływ na jego działalno ść . Wysoko ść osi ąganych przez Spółk ę wyników finansowych oraz stopie ń realizacji celów okre ślonych przez Zarz ąd poddane s ą wpływowi wielu czynników makroekonomicznych, niezale żnych od Spółki. Do czynników tych nale żą miedzy innymi dynamika wzrostu produktu krajowego brutto, inflacja czy zmiana stóp procentowych. Niekorzystny trend kształtowania si ę w/w czynników gospodarczych mo że w sposób negatywny wpłyn ąć na działalno ść Emitenta, a tym samym jego przychody i wyniki finansowe.

1.2.3 Ryzyko zwi ązane ze zmianami prawa w zakresie dofinansowania produkcji filmowych przez PISF

Rozwój polskiego rynku kinematografii w du żej mierze determinowany jest działalno ści ą Polskiego Instytutu Sztuki Filmowej, nad którym nadzór sprawuj ą Rada i Minister Kultury i Dziedzictwa Narodowego. PISF realizuje zadania z zakresu polityki pa ństwa w dziedzinie kinematografii, mi ędzy innymi poprzez dofinansowanie przedsi ęwzi ęć z zakresu przygotowania projektów filmowych, produkcji, dystrybucji i rozpowszechniania filmów, promocji polskiej twórczo ści filmowej i upowszechniania kultury filmowej. Cz ęsto decyzja o rozpocz ęciu realizacji projektu filmowego uwarunkowana jest przyznaniem dotacji PISF. O dofinansowaniu konkretnych filmów decyduj ą: ocena ekspertów, znaczenie filmu dla tradycji i kultury narodowej, współfinansowanie polskich filmów przez koproducentów mi ędzynarodowych oraz wielko ść środków finansowych dost ępnych w bud żecie PISFU.

Poniewa ż jedn ą z działalno ści Emitenta jest produkcja cyfrowych efektów specjalnych na rzecz filmów fabularnych w Polsce, Spółka nara żona jest na ryzyko zwi ązane ze zmianami w zakresie dofinansowania produkcji filmowych przez PISF. Zarówno zmiany dotycz ące sposobu przyznawania dotacji, jak i jej warto ści mog ą w negatywny sposób wpłyn ąć na działalno ść Spółki poprzez zmniejszenie si ę liczby pozyskiwanych projektów.

Emitent stara si ę ograniczy ć powy ższe ryzyko poprzez realizacj ę strategii ekspansji zagranicznej. Spółka zamierza wej ść na ameryka ński rynek filmowy, który, w porównaniu do polskiego, ma du żo bardziej rozbudowan ą siatk ę zach ęt - licznych dotacji i ulg fiskalnych.

1.2.4 Ryzyko zmiany kursów walutowych

Obecno ść Emitenta na rynkach zachodnioeuropejskich oraz realizacja strategii obejmuj ącą mi ędzy innymi ekspansj ę zagraniczn ą powoduj ą, że Spółka jest nara żona na ryzyko niekorzystnych zmian kursów walutowych (USD i EUR). W przypadku takich zmian może doj ść do sytuacji, w której rzeczywisty przychód ze zrealizowanego projektu odbiega ć b ędzie od wcze śniejszych zało żeń Emitenta.

W chwili obecnej wysoko ść mar ż osi ąganych przez Spółk ę oraz dominuj ący udział przychodów z projektów krajowych w strukturze sprzeda ży (w roku 2009 ponad 82% obrotów wygenerowanych było poprzez realizacj ę projektów dla odbiorców krajowych, w 2010 roku było to prawie 88%) powoduj ą, że ewentualne niekorzystne zmiany kursów walutowych nie powinny stanowi ć powa żnego zagro żenia dla wyników finansowych Spółki.

10 Dokument Informacyjny spółki PLATIGE IMAGE S.A.

Wraz z realizacj ą strategii ekspansji na rynkach zagranicznych (szczegółowy opis strategii rozwoju Emitenta opisano w pkt. 4.14 Dokumentu Informacyjnego), zastosowanie ewentualnych zabezpiecze ń chroni ących przed ryzykiem walutowym, rozpatrywane b ędzie przez Emitenta indywidualnie dla tych projektów, które w ocenie Spółki b ędą tego wymagały.

Spółka jest stron ą umowy kredytowej wyra żonej w euro (szczegóły zaci ągni ęcia kredytu hipotecznego przedstawiono w pkt. 4.23 Dokumentu Informacyjnego). Ewentualne osłabienie PLN w stosunku do euro mo że spowodowa ć konieczno ść rozpoznania w Rachunku Zysków i Strat ujemnych ró żnic kursowych.

1.2.5 Ryzyko zmiennych przepisów prawnych i podatkowych

Potencjalnym zagro żeniem dla działalno ści Emitenta mog ą by ć zmieniaj ące si ę przepisy prawa (zarówno krajowego, jak i wspólnotowego) lub brak jednolitej ich interpretacji. Przepisy prawne dotycz ące prowadzenia działalno ści gospodarczej przez Emitenta, które w ostatnich latach ulegaj ą cz ęstym zmianom, to przede wszystkim: prawo podatkowe, prawo pracy i ubezpiecze ń społecznych, prawo handlowe, a tak że uregulowania dotycz ące działalno ści inwestycyjnej i usług elektronicznych.

Spo śród zmian dotycz ących przepisów prawa, o których mowa powy żej, najcz ęś ciej dokonywane s ą zmiany w systemie podatkowym. Wiele z przepisów prawa podatkowego sformułowanych jest w sposób nieprecyzyjny, a ich stosowanie utrudniaj ą, prowadz ące cz ęsto do sprzecznych rezultatów, niejednoznaczne sposoby ich wykładni. Interpretacje przepisów podatkowych ulegaj ą cz ęstym zmianom, a zarówno praktyka organów skarbowych, jak i orzecznictwo s ądowe w sferze opodatkowania, nie s ą jednolite. Taki stan mo że prowadzi ć do sytuacji, w której Emitent działaj ąc zgodnie z prawem i przyj ętą jego interpretacj ą, zostanie poci ągni ęty do odpowiedzialno ści z tytułu zobowi ąza ń podatkowych, co mo że wpłyn ąć negatywnie na wyniki finansowe Emitenta. Emitent stara si ę zapobiega ć wspomnianemu ryzyku poprzez korzystanie z usług podmiotów profesjonalnie zajmuj ących si ę doradztwem podatkowym.

1.3 Czynniki ryzyka zwi ązane z akcjami i rynkiem kapitałowym

1.3.1 Ryzyko zwi ązane z przyszłym kursem akcji oraz płynno ści ą obrotu

Kurs i płynno ść akcji spółek notowanych na NewConnect zale ży od liczby oraz wielko ści zlece ń kupna i sprzeda ży składanych przez inwestorów. Na zachowania inwestorów maj ą wpływ rozmaite czynniki, tak że niezwi ązane bezpo średnio z sytuacj ą finansow ą Emitenta, takie jak ogólna sytuacja makroekonomiczna Polski, czy te ż sytuacja na rynkach światowych. Poniewa ż Emitent nie jest w stanie przewidzie ć poziomu poda ży i popytu swoich akcji po ich wprowadzeniu do obrotu, dlatego nie ma pewno ści, że osoba nabywaj ąca Akcje serii C, D i E będzie mogła je zby ć w dowolnym terminie i po satysfakcjonuj ącej cenie. W kontek ście powy ższego nale ży zauwa żyć, że w wyniku umów zawartych pomi ędzy akcjonariuszami a Trigon Domem Maklerskim wszystkie Akcje serii C oraz okre ślona liczba Akcji serii D obj ęta została zobowi ązaniem wobec Spółki, ograniczaj ącym rozporz ądzanie tymi Akcjami w okre ślonym w tych Umowach okresie (szczegółowy opis powy ższych umów w pkt. 3.1.3.1. Dokumentu Informacyjnego).

1.3.2 Ryzyko zwi ązane ze struktur ą akcjonariatu w aspekcie wpływu znacz ących akcjonariuszy na działalno ść Spółki

Na dzie ń sporz ądzenia Dokumentu Informacyjnego znacz ący akcjonariusze to: Pan Jarosław Sawko, posiadaj ący 34,79% udział w kapitale zakładowym, daj ący 37,78% głosów na Walnym Zgromadzeniu Emitenta oraz Pan Piotr Sikora, posiadaj ący 33,78% udział, daj ący 37,17% głosów na Walnym Zgromadzeniu Emitenta. Panowie Jarosław Sawko oraz Piotr Sikora posiadaj ą ł ącznie 68,57% udział w kapitale zakładowym, daj ący ł ącznie 74,95% głosów na Walnym Zgromadzeniu Emitenta. Znacz ący udział w ogólnej liczbie głosów pozwala na faktyczn ą kontrol ę decyzji podejmowanych w Spółce, co w konsekwencji mo że ograniczy ć wpływ mniejszościowych akcjonariuszy na struktur ę i zarz ądzanie Spółk ą. Nale ży jednak zauwa żyć, że wy żej wymienieni akcjonariusze, jako zało życiele firmy, s ą zainteresowani przede wszystkim jej rozwojem i długookresowym budowaniem jej warto ści.

11 Dokument Informacyjny spółki PLATIGE IMAGE S.A.

1.3.3 Ryzyko zawieszenia notowa ń akcji Emitenta

Zgodnie z art. 78 ust. 2-4 Ustawy o Obrocie: - Na żą danie Komisji, firma inwestycyjna organizuj ąca Alternatywny System Obrotu wyklucza z obrotu wskazane przez Komisj ę instrumenty finansowe, w przypadku, gdy obrót nimi zagra ża w sposób istotny prawidłowemu funkcjonowaniu Alternatywnego Systemu Obrotu lub bezpiecze ństwu obrotu dokonywanego w tym Alternatywnym Systemie Obrotu, lub powoduje naruszenie interesów inwestorów. Zgodnie z postanowieniami §11 Regulaminu ASO, organizator Alternatywnego Systemu Obrotu mo że zawiesi ć obrót instrumentami finansowymi na okres nie dłu ższy ni ż 3 miesi ące z zastrze żeniem § 12 ust. 3 oraz § 16 ust. 2: 1. na wniosek emitenta, 2. je żeli uzna, że wymaga tego interes i bezpiecze ństwo uczestników obrotu, 3. je żeli emitent narusza przepisy obowi ązuj ące w Alternatywnym Systemie. W przypadkach okre ślonych przepisami prawa, organizator ASO zawiesza obrót instrumentami finansowymi na okres nie dłu ższy, ni ż miesi ąc. Zgodnie z postanowieniami §16 ust. 1 pkt. 2) Regulaminu ASO, je żeli emitent nie wykonuje obowi ązków wskazanych w rozdziale V Regulaminu ASO, organizator ASO mo że zawiesi ć obrót instrumentami finansowymi emitenta w Alternatywnym Systemie. W przypadku zawieszenia obrotu akcjami wprowadzanymi w Alternatywnym Systemie, Inwestorzy musz ą liczy ć si ę z utrat ą płynno ści notowa ń przez okres zawieszenia. Zgodnie z §20 ust. 3 Regulaminu ASO, GPW -jako Organizator Alternatywnego Systemu Obrotu mo że zawiesi ć obrót instrumentami finansowymi Emitenta: - w przypadku rozwi ązania lub wyga śni ęcia umowy z Animatorem Rynku na rynku kierowanym zleceniami, - w przypadku zawieszenia prawa do działania Animatora Rynku lub wykluczenia go z tego działania do czasu zawarcia i wej ścia w życie nowej umowy Emitenta z Animatorem rynku albo umowy z Market Makerem, z tym, że w przypadku zawarcia umowy z Market Makerem wznowienie notowa ń mo że nast ąpi ć wył ącznie na rynku kierowanym cenami zgodnie z §21 ust. 2 Regulaminu ASO, GPW jako Organizator Alternatywnego Systemu mo że zawiesi ć obrót instrumentami finansowymi Emitenta: - w przypadku rozwi ązania lub wyga śni ęcia umowy z Market Makerem na rynku kierowanym cenami, - w przypadku zawieszenia prawa do działania Market Makera, lub wykluczenia go z tego działania do czasu zawarcia przez Emitenta oraz wej ścia w życie nowej umowy z Market Makerem albo umowy z Animatorem Rynku. Przy czym w przypadku zawarcia umowy z Animatorem Rynku wznowienie notowa ń mo że nast ąpi ć wył ącznie na rynku kierowanym zleceniami, w systemie notowa ń okre ślonym przez Organizatora Alternatywnego Systemu.

1.3.4 Ryzyko wykluczenia akcji Emitenta z obrotu na rynku NewConnect

Zgodnie z §12 ust. 1 Regulaminu ASO, organizator Alternatywnego Systemu Obrotu mo że wykluczy ć instrumenty finansowe z obrotu: 1. na wniosek emitenta, z zastrze żeniem mo żliwo ści uzale żnienia decyzji w tym zakresie od spełnienia przez emitenta dodatkowych warunków, 2. je żeli uzna, że wymaga tego interes i bezpiecze ństwo uczestników obrotu, 3. wskutek ogłoszenia upadło ści emitenta albo w przypadku oddalenia przez sąd wniosku o ogłoszenie upadło ści z powodu braku środków w maj ątku emitenta na zaspokojenie kosztów post ępowania, 4. wskutek otwarcia likwidacji emitenta.

Organizator Alternatywnego Systemu wyklucza instrumenty finansowe z obrotu (§ 12 ust 2 Regulaminu ASO): 1. w przypadkach okre ślonych przepisami prawa, 2. je żeli zbywalno ść tych instrumentów stała si ę ograniczona, 3. w przypadku zniesienia dematerializacji tych instrumentów. 4. po upływie 6 miesi ęcy od dnia uprawomocnienia si ę postanowienia o ogłoszeniu upadło ści emitenta, obejmuj ącej likwidacj ę jego maj ątku, lub postanowienia o oddaleniu przez s ąd wniosku o ogłoszenie jej upadło ści z powodu braku środków w maj ątku emitenta na zaspokojenie kosztów post ępowania. (§ 12 ust.2 Regulaminu ASO)

Przed podj ęciem decyzji o wykluczeniu instrumentów finansowych z obrotu, organizator ASO mo że zawiesi ć obrót tymi instrumentami finansowymi.

12 Dokument Informacyjny spółki PLATIGE IMAGE S.A.

Ponadto, zgodnie z postanowieniami §16 ust. 1 pkt 3) Regulaminu ASO, je żeli emitent nie wykonuje obowi ązków wskazanych w rozdziale IV Regulaminu ASO, organizator ASO mo że wykluczy ć instrumenty finansowe emitenta z obrotu w Alternatywnym Systemie. W przypadku wykluczenia akcji wprowadzanych z obrotu w ASO, inwestorzy musz ą liczy ć si ę z utrat ą płynno ści przez te papiery wartościowe oraz spadkiem ich warto ści rynkowej.

Zgodnie z art. 78 ust. 4 Ustawy o Obrocie, w przypadku, gdy obrót okre ślonymi instrumentami finansowymi zagra ża w sposób istotny prawidłowemu funkcjonowaniu alternatywnego systemu obrotu lub bezpiecze ństwu obrotu dokonywanego w alternatywnym systemie obrotu, lub powodowałby naruszenie interesów inwestorów, organizator ASO, na żą danie KNF, ma obowi ązek wykluczy ć te instrumenty finansowe z obrotu w alternatywnym systemie obrotu.

1.3.5 Ryzyko nało żenia na Emitenta kar administracyjnych przez Komisję Nadzoru Finansowego w przypadku niedopełnienia wymaganych prawem obowi ązków

Komisja Nadzoru Finansowego mo że nało żyć kary administracyjne na Emitenta za niewykonywanie obowi ązków wynikaj ących z przepisów prawa, a w szczególności obowi ązków wynikaj ących z Ustawy o Ofercie i Ustawy o Obrocie (art. 176 ust. 1 pkt 2 oraz art. 176a Ustawy o Obrocie; art. 53 ust. 6, art. 96 ust. 1 pkt 6 oraz art. 96 ust. 13 i ust. 14 pkt 2 Ustawy o Ofercie).

Komisja mo że w szczególno ści - w zale żności od rodzaju naruszonego przez Emitenta obowi ązku - zastosowa ć jedn ą z nast ępuj ących kar administracyjnych: 1) nało żyć na Emitenta kar ę pieni ęż ną w wysoko ści do 1.000.000 zł, 2) wyda ć wobec Emitenta decyzj ę o wykluczeniu, na czas okre ślony lub bezterminowo, papierów warto ściowych z obrotu w Alternatywnym Systemie Obrotu, 3) w pewnych wypadkach narusze ń zastosowa ć obie powy ższe sankcje ł ącznie.

W przypadku nało żenia takich kar obrót instrumentami finansowymi Emitenta mo że sta ć si ę utrudniony b ądź niemo żliwy. Obecnie nie ma podstaw do przypuszcze ń, że taka sytuacja mo że zdarzy ć si ę w przyszło ści w odniesieniu do Emitenta, a ryzyko to dotyczy wszystkich akcji notowanych na NewConnect.

13 Dokument Informacyjny spółki PLATIGE IMAGE S.A.

2 OSOBY ODPOWIEDZIALNE ZA INFORMACJE ZAWARTE W DOKUMENCIE INFORMACYJNYM

2.1 Emitent

Dokument Informacyjny spółki PLATIGE IMAGE S.A.

2.2 Autoryzowany Doradca

Dokument Informacyjny spółki PLATIGE IMAGE S.A.

2.3 Doradca Prawny

Dokument Informacyjny spółki PLATIGE IMAGE S.A.

3 DANE O INSTRUMENTACH FINANSOWYCH WPROWADZANYCH DO ALTERNATYWNEGO SYSTEMU OBROTU

3.1 Szczegółowe okre ślenie rodzajów, liczby oraz ł ącznej warto ści instrumentów finansowych z wyszczególnieniem rodzajów uprzywilejowania, wszelkich ogranicze ń co do przenoszenia praw z instrumentów finansowych oraz zabezpiecze ń lub świadcze ń dodatkowych

3.1.1 Rodzaj, liczba oraz ł ączna warto ść instrumentów finansowych Rodzaje instrumentów finansowych Emitenta, które b ędą podlega ć wprowadzeniu do Alternatywnego Systemu Obrotu na rynku NewConnect:

1) 500.000 (pi ęć set tysi ęcy) Akcji zwykłych, na okaziciela serii C, od numeru 01 do 500.000, o warto ści nominalnej 0,10 zł (dziesi ęć groszy) ka żda Akcja, o ł ącznej warto ści nominalnej 50.000 zł (pi ęć dziesi ąt tysi ęcy złotych), 2) 345.000 (trzysta czterdzie ści pi ęć tysi ęcy) Akcji zwykłych, na okaziciela serii D, od numeru 01 do 345000, o warto ści nominalnej 0,10 zł (dziesi ęć groszy) ka żda Akcja, o ł ącznej warto ści nominalnej 34.500 (trzydzie ści cztery tysi ące pi ęć set złotych), 3) 300.000 (trzysta tysi ęcy) Akcji zwykłych, na okaziciela serii E o warto ści nominalnej 0,10 zł (dziesi ęć groszy) ka żda Akcja, o ł ącznej warto ści nominalnej 30.000 zł (trzydzie ści tysi ęcy złotych).

Łączna liczba Akcji wprowadzanych do alternatywnego systemu obrotu to 1.145.000 (jeden milion sto czterdzie ści pi ęć tysi ęcy), ich łączna warto ść nominalna wynosi 114.500 zł.

Według Statutu Emitenta z Akcjami na okaziciela Emitenta serii C, D i E, które b ędą podlega ć wprowadzeniu do Alternatywnego Systemu Obrotu nie s ą zwi ązane żadne przywileje jak równie ż żadne świadczenia dodatkowe, ani te ż zabezpieczenia.

3.1.2 Szczegółowy opis instrumentów finansowych Akcje serii C zostały wyemitowane zgodnie z tre ści ą uchwały o przekształceniu Spółki PLATIGE IMAGE Sp. z o.o. w spółk ę PLATIGE IMAGE Spółka Akcyjn ą, podj ętej w toku Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Wspólników Spółki PLATIGE IMAGE Sp. z o.o. w dniu 14 czerwca 2011 r. Uchwała została sporz ądzona w formie aktu notarialnego przez notariusza Beat ę Otkał ę Rep. A 7616/2011 .

Wpis spółki przekształconej (spółki akcyjnej) do KRS nast ąpił z dniem 16 czerwca 2011 roku.

Akcje serii D zostały wyemitowane zgodnie z tre ści ą uchwały nr 2 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Emitenta z 7 pa ździernika 2011 r. sporz ądzonej w formie aktu notarialnego przez notariusza Adama Sucht ę Rep A numer 18229/2011 z przeznaczeniem dla kluczowych partnerów biznesowych Spółki w ramach dedykowanej prywatnej emisji akcji. Zgodnie z tre ści ą tej uchwały nast ąpiło podwy ższenie kapitału zakładowego Emitenta w drodze emisji nowych akcji serii D w ilo ści 345.000 Akcji o warto ści nominalnej 0,10 zł ka żda Akcja. W zwi ązku z tym kapitał zakładowy został podwy ższony o kwot ę 34.500 zł.

Podwy ższenie kapitału zakładowego o kwot ę wynikaj ącą z emisji akcji serii D zostało zarejestrowane w Krajowy Rejestrze S ądowym na mocy postanowienia z dnia 9 listopada 2011 r.

Akcje serii E zostały wyemitowane zgodnie z tre ści ą uchwały nr 3 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Emitenta z 7 pa ździernika 2011 r. sporz ądzonej w formie aktu notarialnego przez notariusza Adama Sucht ę Rep A numer 18229/2011, w celu zwi ększenia bazy kapitałowej z przeznaczeniem na prowadzenie nowych projektów inwestycyjnych. Zgodnie z tre ści ą tej uchwały nast ąpiło podwy ższenie kapitału zakładowego Emitenta w drodze emisji nowych akcji serii E w ilości 300.000 Akcji o warto ści nominalnej 0,10 zł ka żda Akcja. W zwi ązku z tym kapitał zakładowy został podwyższony o kwot ę 30.000 zł i wynosi 314.500 zł.

Podwy ższenie wynikaj ące z emisji Akcji Serii E zostało zarejestrowane w Krajowym Rejestrze S ądowym na mocy postanowienia z dnia 28 listopada 2011 roku.

Dokument Informacyjny spółki PLATIGE IMAGE S.A.

3.1.3 Ograniczenia zwi ązane z instrumentami finansowymi

3.1.3.1 Ograniczenia wynikaj ące ze Statutu oraz umownych ogranicze ń obrotu Akcjami Statut Emitenta nie przewiduje żadnych ogranicze ń w obrocie Akcjami na okaziciela Emitenta.

W wyniku umów zawartych pomi ędzy akcjonariuszami a Trigon Domem Maklerskim wszystkie Akcje serii A, B i C oraz okre ślona liczba Akcji serii D obj ęta została zobowi ązaniem wobec Spółki, ograniczaj ącym rozporz ądzanie tymi Akcjami w okre ślonym w tych Umowach okresie.

Z umów tych wynika, że Panowie: Jarosław Sawko, Piotr Sikora, Tomasz Bagi ński i Marcin Kobylecki zobowi ązali si ę nieodwołalnie wobec Spółki w okresie od dnia obj ęcia akcji do dnia 24 pa ździernika 2014 roku dla posiadanych Akcji Serii A, do dnia 24 pa ździernika 2013 roku dla posiadanych Akcji serii B oraz dla posiadanych Akcji serii C do dnia zaoferowania Akcji Spółki w ofercie publicznej poprzedzaj ącej bezpo średnio przeniesienie notowa ń akcji Spółki na rynek regulowany Giełdy Papierów Warto ściowych w Warszawie S.A. lub do dnia 31 grudnia 2013 roku (którekolwiek z tych wydarze ń nast ąpi pierwsze): nie zbywa ć Akcji, nie dysponowa ć Akcjami w żaden inny sposób mog ący prowadzi ć do przeniesienia Akcji, nie dokonywa ć czynno ści, których skutkiem byłoby zapisanie Akcji na rachunku papierów warto ściowych prowadzonym przez inny podmiot ni ż TRIGON, nie dokonywa ć wypowiedzenia zawartej z TRIGON umowy obejmuj ącej prowadzenie rachunku papierów warto ściowych, na którym zapisane b ędą Akcje, ani innych czynno ści utrudniaj ących TRIGON realizacj ę postanowie ń Umowy w zwi ązku z prowadzeniem tego rachunku.

Ponadto trzy osoby fizyczne, w tym Panowie: Tomasz Bagi ński oraz Marcin Kobylecki zobowi ązały si ę nieodwołalnie wobec Spółki w zakresie obj ętych przez siebie łącznie 107 362 Akcji serii D: - w okresie od dnia nabycia akcji do dnia zaoferowania akcji Spółki w ofercie publicznej poprzedzaj ącej bezpo średnio przeniesienie notowa ń akcji Spółki na rynek regulowany Giełdy Papierów Warto ściowych w Warszawie S.A. lub do dnia 31 grudnia 2013 roku (którekolwiek z tych wydarze ń nast ąpi pierwsze) w odniesieniu do 30% nabytych Akcji - w okresie od dnia nabycia akcji do dnia 24 pa ździernika 2013 r. w odniesieniu do 35% nabytych Akcji, oraz - w okresie od dnia nabycia akcji do dnia 24 pa ździernika 2014 r. w odniesieniu do kolejnych 35% nabytych Akcji: nie zbywa ć ani nie obci ąż ać Akcji, nie rozporz ądza ć Akcjami w żaden inny sposób mog ący prowadzi ć do przeniesienia własno ści Akcji, nie dokonywa ć czynno ści, których skutkiem byłoby zapisanie Akcji na rachunku papierów warto ściowych prowadzonym przez inny podmiot ni ż TRIGON, nie dokonywa ć wypowiedzenia zawartej z TRIGON umowy obejmuj ącej prowadzenie rachunku papierów warto ściowych, na którym zapisane b ędą Akcje, ani innych czynno ści utrudniaj ących TRIGON realizacj ę postanowie ń Umowy w zwi ązku z prowadzeniem tego rachunku.

Ponadto 26 osób fizycznych, które obj ęły ł ącznie 178.794 Akcji serii D zobowi ązały si ę nieodwołalnie wobec Spółki w zakresie obj ętych przez siebie Akcji serii D: - od dnia nabycia akcji do dnia 31 pa ździernika 2012 r. w odniesieniu do 30% nabytych akcji; - od dnia nabycia akcji do dnia 30 czerwca 2013 r. w odniesieniu do 35% nabytych akcji, - do dnia 30 czerwca 2014 r. w odniesieniu do kolejnych 35% akcji nabytych przez Akcjonariusza: nie zbywa ć Akcji, nie dysponowa ć Akcjami w żaden inny sposób mog ący prowadzi ć do przeniesienia Akcji, nie dokonywa ć czynno ści, których skutkiem byłoby zapisanie Akcji na rachunku papierów warto ściowych prowadzonym przez inny podmiot ni ż TRIGON, nie dokonywa ć wypowiedzenia zawartej z TRIGON umowy obejmuj ącej prowadzenie rachunku papierów warto ściowych, na którym zapisane b ędą Akcje, ani innych czynno ści utrudniaj ących TRIGON realizacj ę postanowie ń Umowy w zwi ązku z prowadzeniem tego rachunku.

3.1.3.2 Obowi ązki i ograniczenia wynikaj ące z Ustawy o Ofercie Obrót Akcjami Emitenta, jako Akcjami spółki publicznej, podlega ć b ędzie niektórym ograniczeniom okre ślonym w ustawie z dnia 29 lipca 2005 roku o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych (tj. Dz.U. Nr 185, poz. 1439 – dalej Ustawa o Ofercie).

Zgodnie z art. 69 Ustawy o Ofercie, ka żdy:

Dokument Informacyjny spółki PLATIGE IMAGE S.A.

• kto osi ągn ął lub przekroczył 5%, 10%,15 %, 20%, 25%, 33%, 33 1/3%, 50%, 75% albo 90% ogólnej liczby głosów w spółce publicznej, • kto posiadał co najmniej 5%, 10%, 15%, 20%, 25%, 33%, 33 1/3%, 50%, 75% albo 90% ogólnej liczby głosów w tej spółce i w wyniku zmniejszenia tego udziału osi ągn ął odpowiednio 5%, 10%, 15%, 20%, 25%, 33%, 33 1/3%, 50%, 75% albo 90% lub mniej ogólnej liczby głosów, • kogo dotyczy zmiana dotychczas posiadanego udziału ponad 33% ogólnej liczby głosów, o co najmniej 1% ogólnej liczby głosów, jest obowi ązany niezwłocznie zawiadomi ć o tym Komisj ę oraz spółk ę, nie pó źniej ni ż w terminie 4 dni roboczych od dnia, w którym dowiedział si ę o zmianie udziału w ogólnej liczbie głosów lub przy zachowaniu nale żytej staranno ści mógł si ę o niej dowiedzie ć.

Obowi ązki okre ślone w art. 69 spoczywaj ą równie ż na podmiocie, który osi ągn ął lub przekroczył okre ślony próg ogólnej liczby głosów w zwi ązku z: 1. zaj ściem innego ni ż czynno ść prawna zdarzenia prawnego; 2. nabywaniem lub zbywaniem instrumentów finansowych, z których wynika bezwarunkowe prawo lub obowi ązek nabycia ju ż wyemitowanych akcji spółki publicznej; 3. po średnim nabyciem akcji spółki publicznej.

Obowi ązki okre ślone w art. 69 powstaj ą równie ż w przypadku gdy prawa głosu s ą zwi ązane z papierami warto ściowymi stanowi ącymi przedmiot zabezpieczenia; nie dotyczy to sytuacji, gdy podmiot, na rzecz którego ustanowiono zabezpieczenie, ma prawo wykonywa ć prawo głosu i deklaruje zamiar wykonywania tego prawa – w takim przypadku prawa głosu uwa ża si ę za nale żą ce do podmiotu, na rzecz którego ustanowiono zabezpieczenie.

Obowi ązki okre ślone powy żej spoczywaj ą tak że na podmiotach okre ślonych w art. 87 Ustawy o Ofercie, w tym m.in. na: 1) podmiocie, w przypadku którego osi ągni ęcie lub przekroczenie danego progu ogólnej liczby głosów okre ślonego w tych przepisach nast ępuje w zwi ązku z posiadaniem akcji: a) przez osob ę trzeci ą w imieniu własnym, lecz na zlecenie lub na rzecz tego podmiotu, z wył ączeniem akcji nabytych w ramach wykonywania czynno ści, o których mowa w art. 69 ust. 2 pkt 2 Ustawy o Obrocie, b) w ramach wykonywania czynno ści polegaj ących na zarz ądzaniu portfelami, w skład których wchodzi jeden lub wi ększa liczba instrumentów finansowych, zgodnie z przepisami Ustawy o Obrocie oraz ustawy o funduszach inwestycyjnych - w zakresie akcji wchodz ących w skład zarz ądzanych portfeli papierów warto ściowych, z których podmiot ten, jako zarz ądzaj ący, mo że w imieniu zleceniodawców wykonywa ć prawo głosu na walnym zgromadzeniu, c) przez osob ę trzeci ą, z któr ą ten podmiot zawarł umow ę, której przedmiotem jest przekazanie uprawnienia do wykonywania prawa głosu; d) pełnomocniku, który w ramach reprezentowania akcjonariusza na walnym zgromadzeniu został upowa żniony do wykonywania prawa głosu z akcji spółki publicznej, je żeli akcjonariusz ten nie wydał wi ążą cych pisemnych dyspozycji co do sposobu głosowania; e) łącznie na wszystkich podmiotach, które ł ączy pisemne lub ustne porozumienie dotycz ące nabywania przez te podmioty akcji spółki publicznej lub zgodnego głosowania na walnym zgromadzeniu lub prowadzenia trwałej polityki wobec spółki, chocia żby tylko jeden z tych podmiotów podj ął lub zamierzał podj ąć czynno ści powoduj ące powstanie tych obowi ązków; f) podmiotach, które zawieraj ą porozumienie, o którym mowa w lit. e), posiadaj ąc akcje spółki publicznej, w liczbie zapewniaj ącej ł ącznie osi ągni ęcie lub przekroczenie danego progu ogólnej liczby głosów okre ślonego w tych przepisach.

Do liczby głosów, która powoduje powstanie obowi ązków okre ślonych powy żej wlicza si ę: 1) liczb ę głosów posiadanych przez podmioty zale żne – po stronie podmiotu dominuj ącego; 2) liczb ę głosów z akcji obj ętych pełnomocnictwem – po stronie pełnomocnika, który został upowa żniony do wykonywania prawa głosu, 3) liczb ę głosów z wszystkich akcji, nawet je żeli wykonywanie z nich prawa głosu jest ograniczone lub wył ączone z mocy statutu, umowy lub przepisu prawa.

Obowi ązki okre ślone w zapisach powy żej powstaj ą równie ż w przypadku, gdy prawa głosu s ą zwi ązane z papierami warto ściowymi zdeponowanymi lub zarejestrowanymi w podmiocie, który mo że nimi rozporz ądza ć według własnego uznania.

Na podstawie art. 89 Ustawy o ofercie publicznej akcjonariusz nie mo że wykonywa ć prawa głosu z akcji 19

Dokument Informacyjny spółki PLATIGE IMAGE S.A. spółki publicznej b ędących przedmiotem czynno ści prawnej lub innego zdarzenia prawnego powoduj ącego osi ągni ęcie lub przekroczenie danego progu ogólnej liczby głosów, je żeli osi ągni ęcie lub przekroczenie tego progu nast ąpiło z naruszeniem obowi ązków okre ślonych powy żej. W przypadku naruszenia tego zakazu prawo głosu wykonane z akcji spółki publicznej nie jest uwzgl ędniane przy obliczaniu wyniku głosowania nad uchwał ą walnego zgromadzenia, z zastrze żeniem przepisów innych ustaw.

Zgodnie z art. 75 ust. 4 Ustawy o Ofercie przedmiotem obrotu nie mog ą by ć akcje obci ąż one zastawem, do chwili jego wyga śni ęcia. Wyj ątkiem jest przypadek, gdy nabycie tych akcji nast ępuje w wykonaniu umowy, o ustanowieniu zabezpieczenia finansowego, w rozumieniu Ustawy z dnia 2 kwietnia 2004 roku, o niektórych zabezpieczeniach finansowych (Dz. U. nr 91, poz. 871).

3.1.3.3 Obowi ązki i ograniczenia wynikaj ące z Ustawy o Obrocie Obrót Akcjami Emitenta, jako Akcjami spółki publicznej, podlega ograniczeniom okre ślonym w ustawie z dnia 29 lipca 2005 roku o obrocie instrumentami finansowymi (Dz. U. Nr 183, poz. 1538 ze zm. – dalej Ustawa o Obrocie.).

Art. 78 ust. 2-4 Ustawy o Obrocie okre śla, że w przypadku, gdy wymaga tego bezpiecze ństwo obrotu w Alternatywnym Systemie Obrotu lub jest zagro żony interes inwestorów, firma inwestycyjna organizuj ąca Alternatywny System Obrotu, na żą danie KNF, wstrzymuje wprowadzenie instrumentów finansowych do obrotu w tym Alternatywnym Systemie Obrotu lub wstrzymuje rozpocz ęcie obrotu wskazanymi instrumentami finansowymi na okres nie dłu ższy ni ż 10 dni. W przypadku, gdy obrót okre ślonymi instrumentami finansowymi jest dokonywany w okoliczno ściach wskazuj ących na mo żliwo ść zagro żenia prawidłowego funkcjonowania Alternatywnego Systemu Obrotu lub bezpiecze ństwa obrotu dokonywanego w tym Alternatywnym Systemie Obrotu, lub naruszenia interesów inwestorów, na żą danie KNF, firma inwestycyjna organizuj ąca Alternatywny System Obrotu zawiesza obrót tymi instrumentami finansowymi na okres nie dłu ższy ni ż miesi ąc. Na żą danie KNF, firma inwestycyjna organizuj ąca Alternatywny System Obrotu wyklucza z obrotu wskazane przez KNF instrumenty finansowe, w przypadku, gdy obrót nimi zagra ża w sposób istotny prawidłowemu funkcjonowaniu Alternatywnego Systemu Obrotu lub bezpiecze ństwu obrotu dokonywanego w tym Alternatywnym Systemie Obrotu, lub powoduje naruszenie interesów inwestorów.

Na podstawie art. 161a ust. 1 w zw. z art. 39 ust. 4 pkt. 3 Ustawy o Obrocie wszystkie ni żej wskazane wymogi i zakazy odnosz ą si ę nie tylko do instrumentów finansowych rynku regulowanego, ale równie ż do instrumentów finansowych wprowadzonych do Alternatywnego Systemu Obrotu lub b ędących przedmiotem ubiegania si ę o takie wprowadzenie.

Ustawa o Obrocie zawiera szereg przepisów odnosz ących si ę do post ępowania z tzw. informacj ą poufn ą, która została zdefiniowana w art. 154 ustawy. Zasadniczo jest to okre ślona w sposób precyzyjny informacja dotycz ąca instrumentów finansowych, która nie została przekazana do publicznej wiadomo ści, a która po takim przekazaniu mogłaby w istotny sposób wpłyn ąć na cen ę danych instrumentów finansowych lub na cen ę powi ązanych z nimi pochodnych instrumentów finansowych.

Kto posiada informacj ę poufn ą nie mo że jej wykorzystywa ć. Zgodnie z art. 156 ust. 3 ustawy o Obrocie w przypadku uzyskania informacji poufnej przez osob ę prawn ą lub jednostk ę organizacyjn ą nieposiadaj ącą osobowo ści prawnej, zakaz, o którym mowa powy żej, dotyczy równie ż osób fizycznych, które uczestnicz ą w podejmowaniu decyzji inwestycyjnych w imieniu lub na rzecz tej osoby prawnej lub jednostki organizacyjnej nieposiadaj ącej osobowo ści prawnej. Wykorzystywaniem informacji poufnej jest nabywanie lub zbywanie, na rachunek własny lub osoby trzeciej, instrumentów finansowych, w oparciu o informacj ę poufn ą b ędącą w posiadaniu tej osoby, albo dokonywanie, na rachunek własny lub osoby trzeciej, innej czynno ści prawnej powoduj ącej lub mog ącej powodowa ć rozporz ądzenie takimi instrumentami finansowymi. Zgodnie z art. 156 ust 5. ujawnieniem informacji poufnej jest przekazywanie, umo żliwianie lub ułatwianie wej ścia w posiadanie przez osob ę nieuprawnion ą informacji poufnej dotycz ącej:

1) jednego lub kilku emitentów lub wystawców instrumentów finansowych, o których mowa w art. 156 ust. 4 pkt 1; 2) jednego lub kilku instrumentów finansowych okre ślonych w art. 156 ust. 4 pkt. 1; 3) nabywania albo zbywania instrumentów finansowych okre ślonych w art. 156 ust. 4 pkt. 1.

Zgodnie z art. 159 Ustawy o Obrocie członkowie zarządu, rady nadzorczej, prokurenci lub pełnomocnicy Emitenta, jego pracownicy, biegli rewidenci albo inne osoby pozostaj ące z tym Emitentem w stosunku zlecenia lub innym stosunku prawnym o podobnym charakterze, nie mog ą nabywa ć lub zbywa ć na rachunek 20

Dokument Informacyjny spółki PLATIGE IMAGE S.A. własny lub osoby trzeciej akcji Emitenta, praw pochodnych dotycz ących akcji Emitenta oraz innych instrumentów finansowych z nimi powi ązanych w czasie obowi ązywania tzw. okresu zamkni ętego. Osoby wskazane powy żej ponadto nie mog ą dokonywa ć na rachunek własny lub na rachunek osoby trzeciej innych czynno ści prawnych, powoduj ących lub mog ących powodowa ć rozporz ądzenie takimi instrumentami finansowymi, w czasie trwania tzw. okresu zamkni ętego, o którym mowa w art. 159 ust. 2 Ustawy o Obrocie. Jednocze śnie zakaz ten odnosi si ę do działania powy ższych osób jako organów osób prawnych, a w szczególno ści do podejmowania czynno ści, których celem jest doprowadzenie do nabycia lub zbycia przez dan ą osob ę prawn ą, na rachunek własny b ądź osoby trzeciej, akcji Emitenta, praw pochodnych dotycz ących akcji Emitenta oraz innych instrumentów finansowych z nimi powi ązanych lub mog ących powodowa ć rozporz ądzenie takimi instrumentami finansowymi przez t ę osob ę prawn ą, na rachunek własny lub osoby trzeciej. Okresem zamkni ętym jest: ° okres od wej ścia w posiadanie informacji poufnej dotycz ącej Emitenta lub instrumentów finansowych, spełniaj ących warunki okre ślone w art. 156 ust. 4 Ustawy o Obrocie, do przekazania tej informacji do publicznej wiadomo ści, ° w przypadku raportu rocznego – dwa miesi ące przed przekazaniem raportu do publicznej wiadomości lub okres pomi ędzy ko ńcem roku obrotowego a przekazaniem tego raportu do publicznej wiadomo ści, gdyby okres ten był krótszy od pierwszego ze wskazanych, chyba że osoba fizyczna nie posiadała dost ępu do danych finansowych, na podstawie których został sporz ądzony raport, ° w przypadku raportu kwartalnego – dwa tygodnie przed przekazaniem raportu do publicznej wiadomo ści lub okres pomi ędzy dniem zako ńczenia danego kwartału a przekazaniem tego raportu do publicznej wiadomo ści, gdyby okres ten był krótszy od pierwszego ze wskazanych, chyba że osoba fizyczna nie posiadała dost ępu do danych finansowych, na podstawie których został sporz ądzony raport. Powy ższych ogranicze ń nie stosuje si ę do czynno ści wskazanych w art. 159 ust. 1b Ustawy o Obrocie, a w tym m.in. do czynno ści dokonywanych: • w wykonaniu umowy zobowi ązuj ącej do zbycia lub nabycia akcji Emitenta, praw pochodnych dotycz ących akcji Emitenta oraz innych instrumentów finansowych z nimi powi ązanych zawartej na pi śmie z dat ą pewn ą przed rozpocz ęciem biegu danego okresu zamkni ętego, • w zwi ązku z wykonaniem przez dotychczasowego akcjonariusza Emitenta prawa poboru, w zwi ązku z ofert ą skierowan ą do pracowników lub osób wchodz ących w skład statutowych organów Emitenta, pod warunkiem że informacja na temat takiej oferty była publicznie dost ępna przed rozpocz ęciem biegu danego okresu zamkni ętego. Zgodnie z art. 160 ust. 1 Ustawy o Obrocie, osoby wchodz ące w skład organów zarz ądzaj ących lub nadzorczych spółki albo b ędące jego prokurentami, oraz inne osoby, pełni ące w strukturze organizacyjnej emitenta funkcje kierownicze, które posiadaj ą stały dost ęp do informacji poufnych dotycz ących bezpo średnio lub po średnio tego emitenta oraz kompetencje w zakresie podejmowania decyzji wywieraj ących wpływ na jego rozwój i perspektywy prowadzenia działalno ści gospodarczej s ą obowi ązane do przekazywania KNF oraz temu emitentowi informacji o zawartych przez te osoby oraz osoby blisko z nimi zwi ązane na własny rachunek, transakcjach nabycia lub zbycia akcji emitenta, praw pochodnych dotycz ących akcji emitenta oraz innych instrumentów finansowych powi ązanych z tymi papierami warto ściowymi, dopuszczonych do obrotu na rynku regulowanym lub b ędących przedmiotem ubiegania si ę o dopuszczenie do obrotu na takim rynku.

W przypadku, naruszenia obowi ązków opisanych powy żej zgodnie z art. 174 ust. 1 i 175 ust. 1 Ustawy o Obrocie na osob ę wymienion ą w art. 156 ust. 1 pkt. 1 lit. a, która w czasie trwania okresu zamkni ętego dokonuje czynno ści, o których mowa w art. 159 ust. 1, KNF mo że nało żyć, w drodze decyzji, kar ę pieni ęż ną do wysoko ści 200 000 zł, chyba że osoba ta zleciła uprawnionemu podmiotowi prowadz ącemu działalno ść maklersk ą zarz ądzanie portfelem jej papierów warto ściowych, w sposób który wył ącza ingerencj ę tej osoby w podejmowane na jej rachunek decyzje.

Na osob ę, która nie wykonała lub nienale życie wykonała obowi ązek, o którym mowa w art. 160 ust. 1 Ustawy o Obrocie, KNF mo że nało żyć, w drodze decyzji, kar ę pieni ęż ną w wysoko ści do 100 000 zł, chyba że osoba ta zleciła uprawnionemu podmiotowi prowadz ącemu działalno ść maklersk ą zarz ądzanie portfelem jej papierów warto ściowych, w sposób który wył ącza wiedz ę tej osoby o transakcjach zawieranych w ramach tego zarz ądzania albo przy zachowaniu nale żytej staranno ści nie wiedziała lub nie mogła si ę dowiedzie ć o dokonaniu transakcji.

Dokument Informacyjny spółki PLATIGE IMAGE S.A.

3.1.4 Ograniczenia wynikaj ące z Ustawy o ochronie konkurencji i konsumentów oraz z Rozporz ądzenia Rady (WE) nr 139/2004 w sprawie kontroli koncentracji przedsi ębiorstw. Nabywanie akcji Emitenta mo że skutkowa ć dokonaniem koncentracji przedsi ębiorców naruszaj ącej konkurencj ę. Zagadnienie to reguluj ą ustawa z 16 lutego 2007 roku o ochronie konkurencji i konsumentów (Dz. U. Nr 50, poz. 331) oraz Rozporz ądzeniu Rady (WE) nr 139/2004 z dnia 20 stycznia 2004 r. w sprawie kontroli koncentracji przedsi ębiorstw zwanego dalej Rozporz ądzeniem w Sprawie Koncentracji.

Ustawa o ochronie konkurencji i konsumentów nakłada na przedsi ębiorc ę obowi ązek zgłoszenia zamiaru koncentracji Prezesowi Urz ędu Ochrony Konkurencji i Konsumentów (UOKiK), je żeli ł ączny światowy obrót przedsi ębiorców uczestnicz ących w koncentracji w roku obrotowym poprzedzaj ącym rok zgłoszenia przekracza równowarto ść 1.000.000.000 euro lub je żeli ł ączny obrót na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej przedsi ębiorców uczestnicz ących w koncentracji w roku obrotowym poprzedzaj ącym rok zgłoszenia przekracza równowarto ść 50.000.000 euro. Obowi ązek zgłoszenia dotyczy m.in. zamiaru: • poł ączenia dwóch lub wi ęcej samodzielnych przedsi ębiorców; • przej ęcia - przez nabycie lub obj ęcie akcji, innych papierów warto ściowych, udziałów lub w jakikolwiek inny sposób - bezpo średniej lub po średniej kontroli nad jednym lub wi ęcej przedsi ębiorcami przez jednego lub wi ęcej przedsi ębiorców; • utworzenia przez przedsi ębiorców wspólnego przedsi ębiorcy; • nabycia przez przedsi ębiorc ę cz ęś ci mienia innego przedsi ębiorcy (cało ści lub cz ęś ci przedsi ębiorstwa), je żeli obrót realizowany przez to mienie w którymkolwiek z dwóch lat obrotowych poprzedzaj ących zgłoszenie przekroczył na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej równowarto ść 10.000.000 euro.

Nie podlega zgłoszeniu m.in. zamiar koncentracji: • je żeli obrót przedsi ębiorcy, nad którym ma nast ąpi ć przej ęcie kontroli, przez nabycie lub obj ęcie akcji, innych papierów warto ściowych, udziałów lub w jakikolwiek inny sposób - bezpo średniej lub po średniej kontroli nad jednym lub wi ęcej przedsi ębiorcami przez jednego lub wi ęcej przedsi ębiorców, nie przekroczył na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej w żadnym z dwóch lat obrotowych poprzedzaj ących zgłoszenie równowarto ści 10.000.000 euro; • przedsi ębiorców nale żą cych do tej samej grupy kapitałowej.

Zgłoszenia zamiaru koncentracji dokonuj ą wspólnie ł ącz ący si ę przedsi ębiorcy, wspólnie wszyscy przedsi ębiorcy bior ący udział w utworzeniu wspólnego przedsi ębiorcy, przedsi ębiorca przejmuj ący kontrol ę, przedsi ębiorca nabywaj ący cz ęść mienia innego przedsi ębiorcy. Post ępowanie antymonopolowe w sprawach koncentracji powinno by ć zako ńczone nie pó źniej ni ż w terminie 2 miesi ęcy od dnia jego wszcz ęcia. Do czasu wydania decyzji przez Prezesa UOKiK lub upływu terminu, w jakim decyzja powinna zosta ć wydana, przedsi ębiorcy, których zamiar koncentracji podlega zgłoszeniu, s ą obowi ązani do wstrzymania si ę od dokonania koncentracji. Prezes UOKiK, w drodze decyzji, wydaje zgod ę na dokonanie koncentracji, w wyniku której konkurencja na rynku nie zostanie istotnie ograniczona, w szczególno ści przez powstanie lub umocnienie pozycji dominuj ącej na rynku.

Z powodu niedochowania obowi ązków, wynikaj ących z Ustawy o ochronie konkurencji i konsumentów, Prezes UOKiK mo że nało żyć na przedsi ębiorc ę w drodze decyzji kar ę pieni ęż ną w wysoko ści nie wi ększej ni ż 10% przychodu osi ągni ętego w roku rozliczeniowym, poprzedzaj ącym rok nało żenia kary, je żeli przedsi ębiorca ten, cho ćby nieumy ślnie, dokonał koncentracji bez uzyskania zgody.

Rozporz ądzenie w Sprawie Koncentracji zawiera uregulowania dotycz ące tzw. Koncentracji o wymiarze wspólnotowym, a wi ęc obejmuj ących przedsi ębiorstwa i powi ązane z nimi podmioty, które przekraczaj ą okre ślone progi obrotu towarami i usługami.

Rozporz ądzenie w Sprawie Koncentracji obejmuje wył ącznie koncentracje prowadz ące do trwałej zmiany struktury własno ściowej w przedsi ębiorstwie. Koncentracje wspólnotowe podlegaj ą zgłoszeniu do Komisji Europejskiej przed ich ostatecznym dokonaniem, a po: a) zawarciu umowy, b) ogłoszeniu publicznej oferty, lub c) przej ęciu wi ększo ściowego udziału.

Zawiadomienia Komisji Europejskiej na podstawie Rozporz ądzenia w Sprawie Koncentracji mo żna równie ż dokona ć w przypadku, gdy przedsi ębiorstwa posiadaj ą wst ępny zamiar w zakresie dokonania koncentracji o wymiarze wspólnotowym.

Dokument Informacyjny spółki PLATIGE IMAGE S.A.

Zawiadomienie Komisji słu ży uzyskaniu jej zgody na dokonanie takiej koncentracji. Koncentracja przedsi ębiorstw posiada wymiar wspólnotowy w nast ępuj ących przypadkach: ° gdy ł ączny światowy obrót wszystkich przedsi ębiorstw, uczestnicz ących w koncentracji, wynosi wi ęcej ni ż 5 miliardów euro, oraz ° gdy ł ączny obrót przypadaj ący na Wspólnot ę Europejsk ą ka żdego z co najmniej dwóch przedsi ębiorstw uczestnicz ących w koncentracji wynosi wi ęcej ni ż 250 milionów euro, chyba że ka żde z przedsi ębiorstw uczestnicz ących w koncentracji uzyskuje wi ęcej ni ż dwie trzecie swoich ł ącznych obrotów, przypadaj ących na Wspólnot ę, w jednym i tym samym pa ństwie członkowskim.

Koncentracja przedsi ębiorstw ma wymiar wspólnotowy równie ż w przypadku, gdy; ° łączny światowy obrót wszystkich przedsi ębiorstw uczestnicz ących w koncentracji wynosi wi ęcej ni ż 2,5 miliarda euro, ° w ka żdym z co najmniej trzech pa ństw członkowskich ł ączny obrót wszystkich przedsi ębiorstw uczestnicz ących w koncentracji wynosi wi ęcej ni ż 100 milionów euro, ° w ka żdym z co najmniej trzech pa ństw członkowskich ł ączny obrót wszystkich przedsi ębiorstw uczestnicz ących w koncentracji wynosi wi ęcej ni ż 100 milionów euro, z czego ł ączny obrót co najmniej dwóch przedsi ębiorstw uczestnicz ących w koncentracji wynosi co najmniej 25 milionów euro, oraz ° łączny obrót, przypadaj ący na Wspólnot ę Europejsk ą, ka żdego z co najmniej dwóch przedsi ębiorstw uczestnicz ących w koncentracji wynosi wi ęcej ni ż 100 milionów euro, chyba że ka żde z przedsi ębiorstw uczestnicz ących w koncentracji uzyskuje wi ęcej ni ż dwie trzecie swoich ł ącznych obrotów przypadaj ących na Wspólnot ę w jednym i tym samym pa ństwie członkowskim.

3.2 Okre ślenie podstawy prawnej emisji instrumentów finansowych

3.2.1 Organ uprawniony do podj ęcia decyzji o emisji instrumentów finansowych Organem uprawnionym do podj ęcia decyzji o podwy ższeniu kapitału zakładowego poprzez emisj ę akcji, na mocy art. 430-432 KSH jest Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy.

3.2.2 Data i formy podj ęcia decyzji o emisji instrumentów finansowych

Akcje serii C zostały wyemitowane zgodnie z tre ści ą uchwały o przekształceniu Spółki PLATIGE IMAGE Sp. z o.o. w spółk ę PLATIGE IMAGE Spółka Akcyjn ą, podj ętej w toku Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Wspólników Spółki PLATIGE IMAGE Sp. z o.o. w dniu 14 czerwca 2011 r. Uchwała została sporz ądzona w formie aktu notarialnego przez notariusza Beat ę Otkał ę Rep A 7616/2011 .

Poni żej przytoczono tre ść aktu notarialnego z dnia zawieraj ącego tre ść uchwały w sprawie emisji Akcji serii C:

Dokument Informacyjny spółki PLATIGE IMAGE S.A.

Wpis spółki przekształconej (spółki akcyjnej) do KRS nast ąpił z dniem 16 czerwca 2011 roku.

Dokument Informacyjny spółki PLATIGE IMAGE S.A.

Poni żej przytoczona zostaje tre ść tej uchwały :

Dokument Informacyjny spółki PLATIGE IMAGE S.A.

W kontek ście powy ższej uchwały nale ży zauwa żyć, że w wyniku porozumienia o rozporz ądzaniu akcjami zawartym dnia 26 pa ździernika 2011 roku pomi ędzy Trigon Domem Maklerskim a PLATIGE IMAGE S.A. strony ustaliły co nast ępuje: maj ąc na celu zwi ązanie interesu ekonomicznego kluczowych partnerów biznesowych Spółki z interesem ekonomicznym dotychczasowych akcjonariuszy Spółki oraz samej Spółki dnia 26 pa ździernika 2011 roku Spółka zaoferowała Trigon Dom Maklerski S.A. do obj ęcie 315.951 nowych akcji zwykłych na okaziciela serii D, o warto ści nominalnej 0,10 zł (dziesi ęć groszy) za cen ę emisyjn ą równ ą warto ści nominalnej akcji, a Trigon obj ął i opłacił zaoferowane akcje. Na mocy powy ższej umowy, Trigon zobowi ązał si ę wobec Spółki do rozporz ądzania 315.951 akcjami zwykłymi na okaziciela serii D, wył ącznie zgodnie z dyspozycjami składanymi przez Spółki, za ś własno ść Akcji Serii D zgodnie z postanowieniami umowy zostanie przeniesiona na rzecz osób wskazanych przez Spółk ę.

Ponadto przytaczana Umowa okre śla szczegółowo sposób i warunki przenoszenia własności Akcji serii D, zgodnie z list ą nabywców przedstawion ą przez Spółk ę.

Podwy ższenie kapitału zakładowego o kwot ę wynikaj ącą z emisji akcji serii D zostało zarejestrowane w Krajowy Rejestrze S ądowym na mocy postanowienia z dnia 9 listopada 2011 r.

Poni żej przytoczona zostaje tre ść tej uchwały:

Dokument Informacyjny spółki PLATIGE IMAGE S.A.

Podwy ższenie wynikaj ące z emisji Akcji serii E zostało zarejestrowane w Krajowym Rejestrze S ądowym na mocy postanowienia z dnia 28 listopada 2011 roku.

3.3 Oznaczenie dat, od których akcje uczestnicz ą w dywidendzie

Na mocy uchwały nr 1 Zarz ądu Platige Image sp. z o. o. z dnia 6 grudnia 2010 roku Zarz ąd Spółki „Platige Image” Spółka z ograniczon ą odpowiedzialno ści ą, działaj ąc zgodnie z art. 194 Kodeksu spółek handlowych oraz § 15.2 umowy spółki zdecydował o wypłacie wspólnikom proporcjonalnie do posiadanych udziałów zaliczki na poczet przewidywanej dywidendy za rok obrotowy 2010 w kwocie 360.000 (słownie: trzysta sze ść dziesi ąt tysi ęcy) złotych. Zgodnie z t ą uchwał ą powy ższa zaliczka na poczet przewidywanej dywidendy za rok obrotowy 2010 powinna była zosta ć wypłacona do dnia 31 grudnia 2010 roku.

Moc ą uchwały nr 1 Zarz ądu „Platige Image” sp. z o. o. z dnia 7 lutego 2011 roku Zarz ąd Spółki „Platige Image” Spółka z ograniczon ą odpowiedzialno ści ą, działaj ąc zgodnie z art. 194 Kodeksu spółek handlowych oraz § 15.2 umowy spółki zdecydował o wypłacie wspólnikom proporcjonalnie do posiadanych udziałów zaliczki na poczet przewidywanej dywidendy za rok obrotowy 2010 w kwocie 640.000 (słownie: sze ść set czterdzie ści tysi ęcy) złotych. Zgodnie z przytoczon ą wyżej uchwał ą powy ższa zaliczka na poczet przewidywanej dywidendy za rok obrotowy 2010 powinna była zosta ć wypłacona do dnia 28 lutego 2011 r.

Na mocy uchwały nr 3 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Wspólników spółki pod firm ą „PLATIGE IMAGE” Sp. z o. o. z dnia 13 czerwca postanowiło co nast ępuje:

„Zwyczajne Zgromadzenie Wspólników spółki pod firm ą „PLATIGE IMAGE” sp.z.o.o. niniejszym postanawia iż: 1) cz ęść zysku netto za rok obrotowy 2010 w wysoko ści 1.000.000,00 złotych (słownie: jeden milion złotych) zostaje przeznaczone na wypłat ę dywidendy wspólnikom spółki proporcjonalnie do posiadanych udziałów, 2) cz ęść zysku netto za rok obrotowy 2010 w kwocie 1.437.174,69 (słownie: jeden milion czterysta trzydzie ści siedem tysi ęcy sto siedemdziesi ąt cztery i 69/100 zostaje przeznaczone na kapitał zapasowy.”

Wszystkie akcje Spółki PLATIGE IMAGE S.A. w tym Akcje wprowadzane do ASO serii od C do E są równe w prawach do dywidendy, wobec czego na jedn ą akcj ę przypada dywidenda w wysoko ści kwoty przeznaczonej przez Walne Zgromadzenie Emitenta do wypłaty akcjonariuszom podzielonej przez liczb ę wszystkich akcji Emitenta. Statut nie ustanawia żadnego uprzywilejowania w tej kwestii.

Akcje serii C do E - tak jak i pozostałe akcje Emitenta - mog ą uczestniczy ć w dywidendzie pocz ąwszy od wypłat z zysku o ile przeznaczony b ędzie przez Walne Zgromadzenie PLATIGE IMAGE S.A. do podziału za pierwszy rok obrotowy tej Spółki, ko ńcz ący si ę w dniu 31.12.2011 r.

3.4 Prawa zwi ązane z instrumentami finansowymi oraz zasady realizacji tych praw

Prawa i obowi ązki zwi ązane z wprowadzanymi do obrotu akcjami Emitenta s ą okre ślone w przepisach Kodeksu spółek handlowych, w Statucie Emitenta oraz w innych przepisach prawa.

Akcjonariuszowi Emitenta przysługuj ą nast ępuj ące prawa o charakterze maj ątkowym: Prawo do udziału w zysku wykazanym w sprawozdaniu finansowym, zbadanym przez biegłego rewidenta, który został przeznaczony przez walne zgromadzenie w drodze uchwały o podziale zysku do wypłaty akcjonariuszom. Zysk rozdziela si ę w stosunku do liczby akcji (art. 347 KSH). Statut nie przewiduje innego sposobu podziału zysku. Uprawnionymi do dywidendy za dany rok obrotowy s ą akcjonariusze, którzy s ą posiadaczami akcji w dniu dywidendy. W dniu dywidendy ustalana jest lista akcjonariuszy uprawnionych do dywidendy. Dzie ń ten wyznacza zwyczajne Walne Zgromadzenie. Dzie ń ten mo że by ć wyznaczony albo na dzie ń powzi ęcia uchwały o podziale zysku albo na inny dzie ń w okresie kolejnych trzech miesi ęcy, licz ąc od dnia powzi ęcia uchwały (art. 348 § 3 KSH). W my śl art. 348 § 2 KSH prawo do dywidendy powstaje zasadniczo w dniu powzi ęcia uchwały o podziale zysku, jednak je śli Walne Zgromadzenie w uchwale o podziale zysku wyznaczyło dzie ń dywidendy na dzie ń inny, ni ż dzie ń powzi ęcia uchwały, wówczas prawo akcjonariuszy do

Dokument Informacyjny spółki PLATIGE IMAGE S.A. dywidendy powstaje w dniu dywidendy. Prawo do wypłaty dywidendy staje si ę za ś wymagalne od dnia terminu wypłaty dywidendy. Według art. 348 § 3 KSH termin wypłaty dywidendy ustalany jest przez zwyczajne Walne Zgromadzenie. Przy okre ślaniu terminu wypłaty dywidendy na uwadze mie ć nale ży tak że brzmienie Szczegółowych Zasad Działania KDPW.

Zgodnie z § 106 ust. 1 Szczegółowych Zasad Działania Krajowego Depozytu Papierów Warto ściowych Emitent informuje Krajowy Depozyt o wysoko ści dywidendy przypadaj ącej na jedn ą akcj ę oraz o terminach: o dniu ustalenia prawa do dywidendy oraz o terminie wypłaty dywidendy nie pó źniej ni ż 10 dni przed dniem ustalenia prawa do dywidendy, a tak że przesyła do Krajowego Depozytu odpis uchwały wła ściwego organu spółki w tych sprawach.

Zgodnie z § 106 ust. 2 Szczegółowych Zasad Działania Krajowego Depozytu Papierów Warto ściowych dzie ń wypłaty dywidendy mo że przypada ć najwcze śniej dziesi ątego dnia po dniu ustalenia prawa do dywidendy. Zgodnie z § 106 ust. 3 Szczegółowych Zasad Działania Krajowego Depozytu Papierów Warto ściowych w terminie, o którym mowa w ust.1, emitent przekazuje ponadto: a) Krajowemu Depozytowi - informacj ę okre ślaj ącą liczb ę akcji własnych, na które dywidenda nie b ędzie wypłacana, oraz konta, na których w Krajowym Depozycie rejestrowane s ą te akcje, b) uczestnikom prowadz ącym rachunki papierów warto ściowych dla akcji własnych emitenta, na które dywidenda nie b ędzie wypłacana – informacj ę okre ślaj ącą liczb ę tych akcji. Je żeli w terminie, o którym mowa w ust.1, emitent nie b ędzie w stanie okre śli ć liczby akcji własnych, na które dywidenda nie b ędzie wypłacana, wówczas jest on zobowi ązany przekaza ć Krajowemu Depozytowi oraz wła ściwym uczestnikom informacje, o których mowa w lit. a i b, najpó źniej do dnia ustalenia prawa do dywidendy.

Zgodnie z § 112 ust. 1 Szczegółowych Zasad Działania Krajowego Depozytu Papierów Warto ściowych w terminie wypłaty dywidendy do godz. 11.30 emitent jest zobowi ązany postawi ć do dyspozycji Krajowego Depozytu środki przeznaczone na realizacj ę prawa do dywidendy na wskazanym przez Krajowy Depozyt rachunku pieni ęż nym lub rachunku bankowym. Zgodnie z § 112 ust. 2 Szczegółowych Zasad Działania Krajowego Depozytu Papierów Warto ściowych Krajowy Depozyt rozdziela środki otrzymane od emitenta na poszczególne rachunki pieni ęż ne lub rachunki bankowe uczestników bezpo średnich, zgodnie z ustaleniami okre ślonymi w przepisach poprzedzaj ących. Zgodnie z § 112 ust. 3 Szczegółowych Zasad Działania Krajowego Depozytu Papierów Warto ściowych je żeli emitent przekazuje tytułem realizacji prawa do dywidendy kwot ę inn ą, ani żeli kwota wynikaj ąca z otrzymanego przez niego wezwania, o którym mowa w § 111, wówczas jest on zobowi ązany do wskazania szczegółowego sposobu rozdziału przekazanej kwoty.

Kwota przeznaczona do podziału mi ędzy akcjonariuszy nie mo że przekracza ć zysku za ostatni rok obrotowy, powi ększonego o niepodzielone zyski z lat ubiegłych oraz o kwoty przeniesione z utworzonych z zysku kapitałów zapasowego i rezerwowych, które mog ą by ć przeznaczone na wypłat ę dywidendy. Kwotę t ę nale ży pomniejszy ć o niepokryte straty, akcje własne oraz o kwoty, które zgodnie z ustaw ą lub statutem powinny by ć przeznaczone z zysku za ostatni rok obrotowy na kapitały zapasowy lub rezerwowe (art. 348 § 1 KSH). Statut nie przewiduje mo żliwo ści wypłaty zaliczek na poczet przewidywanej dywidendy, jak równie ż nie przewiduje żadnego uprzywilejowania akcji w zakresie prawa do dywidendy. Prawo pierwsze ństwa do obj ęcia nowych akcji w stosunku do liczby posiadanych akcji (prawo poboru). Na warunkach, o których mowa w art. 433 KSH, akcjonariusz mo że zosta ć pozbawiony prawa poboru w cz ęś ci lub w cało ści w interesie Spółki. O pozbawieniu prawa poboru decyduje walne zgromadzenie w drodze uchwały podj ętej co do zasady wi ększo ści ą co najmniej 4/5 głosów. Prawo do obci ąż ania posiadanych akcji zastawem lub u żytkowaniem. W okresie, gdy akcje spółki publicznej, na których ustanowiono zastaw lub u żytkowanie, s ą zapisane na rachunkach papierów warto ściowych w domu maklerskim lub w banku prowadz ącym rachunki papierów warto ściowych, prawo głosu z tych akcji przysługuje akcjonariuszowi (art. 340 § 3 KSH). Akcje Emitenta mog ą by ć umorzone za zgod ą akcjonariusza w drodze nabycia akcji przez Spółk ę (umorzenie dobrowolne). Umorzenie akcji wymaga uchwały walnego zgromadzenia, która powinna okre śla ć w szczególno ści podstaw ę prawn ą umorzenia, wysoko ść wynagrodzenia przysługuj ącego akcjonariuszowi akcji umorzonych 35

Dokument Informacyjny spółki PLATIGE IMAGE S.A. bądź uzasadnienie umorzenia akcji bez wynagrodzenia oraz sposób obni żenia kapitału zakładowego (art. 359 KSH).

Prawo do udziału w nadwy żkach w przypadku likwidacji (art. 474 KSH) W wypadku likwidacji Emitenta jego maj ątek pozostały po zaspokojeniu albo zabezpieczeniu wierzycieli dzieli si ę pomi ędzy akcjonariuszy Emitenta w stosunku do posiadanych Akcji Emitenta. Podział mi ędzy akcjonariuszy maj ątku pozostałego po zaspokojeniu lub zabezpieczeniu wierzycieli nie mo że nast ąpi ć przed upływem roku od dnia ostatniego ogłoszenia o otwarciu likwidacji i wezwaniu wierzycieli. Żadne z Akcji Emitenta nie s ą uprzywilejowane co do podziału maj ątku.

Akcjonariuszom Emitenta przysługuj ą nast ępuj ące uprawnienia zwi ązane z uczestnictwem w Spółce:

Prawo do żą dania zwołania nadzwyczajnego walnego zgromadzenia oraz umieszczenia okre ślonych spraw w porz ądku obrad zgromadzenia przyznane akcjonariuszowi lub akcjonariuszom reprezentuj ącym co najmniej jedn ą dwudziest ą kapitału zakładowego Spółki (art. 400, 401 KSH). Akcjonariusz lub akcjonariusze reprezentuj ący co najmniej jedn ą dwudziest ą kapitału zakładowego mog ą żą da ć zwołania nadzwyczajnego walnego zgromadzenia i umieszczenia okre ślonych spraw w porz ądku obrad tego zgromadzenia.

Równie ż Akcjonariusz lub akcjonariusze reprezentuj ący co najmniej jedn ą dwudziest ą kapitału zakładowego mog ą żą da ć umieszczenia okre ślonych spraw w porz ądku obrad najbli ższego walnego zgromadzenia. Żą danie powinno zosta ć zgłoszone zarz ądowi nie pó źniej ni ż na czterna ście dni przed wyznaczonym terminem zgromadzenia. W spółce publicznej termin ten wynosi dwadzie ścia jeden dni.

Akcjonariusz lub akcjonariusze spółki publicznej reprezentuj ący co najmniej jedn ą dwudziest ą kapitału zakładowego mog ą przed terminem walnego zgromadzenia zgłasza ć spółce na pi śmie lub przy wykorzystaniu środków komunikacji elektronicznej projekty uchwał dotycz ące spraw wprowadzonych do porz ądku obrad walnego zgromadzenia lub spraw, które mają zosta ć wprowadzone do porz ądku obrad. Spółka niezwłocznie ogłasza projekty uchwał na stronie internetowej. Ka żdy z akcjonariuszy mo że podczas walnego zgromadzenia zgłasza ć projekty uchwał dotycz ące spraw wprowadzonych do porz ądku obrad.

Prawo do uczestnictwa w walnym zgromadzeniu (art. 406 1 KSH). Prawo uczestniczenia w walnym zgromadzeniu spółki publicznej maj ą tylko osoby b ędące akcjonariuszami spółki na szesna ście dni przed dat ą walnego zgromadzenia (dzie ń rejestracji uczestnictwa w walnym zgromadzeniu).

Prawo do głosowania na walnym zgromadzeniu (art. 411 - 413 KSH). Na ka żdą Akcj ę serii E przypada jeden głos. Statut nie przewiduje zakazu przyznawania prawa głosu zastawnikowi lub u żytkownikowi akcji. Statut nie przewiduje ogranicze ń w wykonywaniu prawa głosu. Nie przewiduje równie ż kumulacji i redukcji głosów nale żą cych do akcjonariuszy, mi ędzy którymi istnieje stosunek dominacji lub zale żno ści. Akcjonariusz mo że głosowa ć odmiennie z ka żdej z posiadanych akcji. Akcjonariusz mo że co do zasady uczestniczy ć w walnym zgromadzeniu oraz wykonywa ć prawo głosu osobi ście lub przez pełnomocnika.

Prawo do zaskar żania uchwał walnego zgromadzenia (art. 422-427 KSH). Prawo to obejmuje mo żliwo ść wniesienia powództwa o uchylenie uchwały Walnego Zgromadzenia sprzecznej ze Statutem b ądź dobrymi obyczajami i godz ącej w interes Spółki lub maj ącej na celu pokrzywdzenie akcjonariusza. Uchwała Walnego Zgromadzenia sprzeczna z ustaw ą mo że by ć zaskar żona w drodze powództwa o stwierdzenie niewa żno ści uchwały. Oba powy ższe powództwa mog ą by ć wniesione przez Zarz ąd, Rad ę Nadzorcz ą oraz poszczególnych członków tych organów, ale także przez akcjonariusza, który: ° głosował przeciwko uchwale, a po jej powzi ęciu za żą dał zaprotokołowania sprzeciwu, ° został bezzasadnie niedopuszczony do udziału w Walnym Zgromadzeniu, ° nie był obecny na Walnym Zgromadzeniu, w przypadku jego wadliwego zwołania lub powzi ęcia uchwały w sprawie nieobj ętej porz ądkiem obrad. Powództwo o uchylenie uchwały walnego zgromadzenia nale ży wnie ść w terminie miesi ąca od dnia

Dokument Informacyjny spółki PLATIGE IMAGE S.A. otrzymania wiadomo ści o uchwale, nie pó źniej jednak ni ż trzy miesi ące od dnia powzi ęcia uchwały. Powództwo o stwierdzenie niewa żno ści uchwały walnego zgromadzenia spółki publicznej powinno by ć wniesione w terminie trzydziestu dni od dnia jej ogłoszenia, nie pó źniej jednak ni ż w terminie roku od dnia powzi ęcia uchwały. Zaskar żenie uchwały walnego zgromadzenia nie wstrzymuje post ępowania rejestrowego. S ąd rejestrowy mo że jednak że zawiesi ć post ępowanie rejestrowe po przeprowadzeniu rozprawy. W przypadku wniesienia oczywi ście bezzasadnego powództwa s ąd, na wniosek pozwanej spółki, mo że zas ądzi ć od powoda kwot ę do dziesi ęciokrotnej wysoko ści kosztów s ądowych oraz wynagrodzenia jednego adwokata lub radcy prawnego. Nie wył ącza to mo żliwo ści dochodzenia odszkodowania na zasadach ogólnych.

Prawo do żą dania wyboru Rady Nadzorczej oddzielnymi grupami (art. 385 KSH). Na wniosek akcjonariuszy, reprezentuj ących co najmniej jedn ą pi ątą kapitału zakładowego, wybór rady nadzorczej powinien by ć dokonany przez najbli ższe walne zgromadzenie w drodze głosowania oddzielnymi grupami. Osoby reprezentuj ące na walnym zgromadzeniu t ę cz ęść akcji, która przypada z podziału ogólnej liczby reprezentowanych akcji przez liczb ę członków rady, mog ą utworzy ć oddzieln ą grup ę celem wyboru jednego członka rady, nie bior ą jednak udziału w wyborze pozostałych członków. Mandaty w radzie nadzorczej nieobsadzone przez dan ą grup ę akcjonariuszy obsadza si ę w drodze głosowania, w którym uczestnicz ą wszyscy akcjonariusze, których głosy nie zostały oddane przy wyborze członków rady nadzorczej, wybieranych w drodze głosowania oddzielnymi grupami. Je żeli na walnym zgromadzeniu nie dojdzie do utworzenia co najmniej jednej grupy zdolnej do wyboru członka rady nadzorczej, nie dokonuje si ę wyborów. Przy wyborze rady nadzorczej grupami ka żdej akcji przysługuje tylko jeden głos bez przywilejów lub ogranicze ń, z uwzgl ędnieniem jednak że wył ączenia głosów akcji niemych.

Prawo do żą dania zbadania przez biegłego na koszt Emitenta okre ślonego zagadnienia zwi ązanego z utworzeniem spółki publicznej lub prowadzeniem jej spraw (rewident do spraw szczególnych – art. 84 – 86 Ustawy o ofercie). Na wniosek akcjonariusza lub akcjonariuszy posiadających co najmniej 5% ogólnej liczby głosów, walne zgromadzenie mo że podj ąć uchwał ę w sprawie zbadania przez biegłego, na koszt spółki, okre ślonego zagadnienia zwi ązanego z utworzeniem spółki lub prowadzeniem jej spraw (rewident do spraw szczególnych). Akcjonariusze ci mog ą w tym celu żą da ć zwołania nadzwyczajnego walnego zgromadzenia lub żą da ć umieszczenia sprawy podj ęcia tej uchwały w porz ądku obrad najbli ższego walnego zgromadzenia. Je żeli walne zgromadzenie nie podejmie uchwały zgodnej z wnioskiem o powołanie rewidenta do spraw szczególnych wnioskodawcy mog ą, w terminie 14 dni od dnia podj ęcia uchwały, wyst ąpi ć do s ądu rejestrowego o wyznaczenie wskazanego podmiotu jako rewidenta do spraw szczególnych.

Prawo do uzyskania informacji o Spółce (art. 428 KSH) Podczas obrad walnego zgromadzenia zarz ąd jest obowi ązany do udzielenia akcjonariuszowi na jego żą danie informacji dotycz ących spółki, je żeli jest to uzasadnione dla oceny sprawy obj ętej porz ądkiem obrad. Akcjonariusz mo że si ę zwróci ć o udzielenie informacji dotycz ących spółki tak że poza walnym zgromadzeniem. Zarz ąd odmawia udzielenia informacji, je żeli mogłoby to wyrz ądzi ć szkod ę spółce, spółce z ni ą powi ązanej albo spółce lub spółdzielni zale żnej, w szczególno ści przez ujawnienie tajemnic technicznych, handlowych lub organizacyjnych przedsi ębiorstwa. Członek zarz ądu mo że odmówi ć udzielenia informacji, je żeli udzielenie informacji mogłoby stanowi ć podstaw ę jego odpowiedzialno ści karnej, cywilnoprawnej b ądź administracyjnej. Odpowied ź uznaje si ę za udzielon ą, je żeli odpowiednie informacje s ą dost ępne na stronie internetowej spółki w miejscu wydzielonym na zadawanie pyta ń przez akcjonariuszy i udzielanie im odpowiedzi.

Zarz ąd mo że tak że udzieli ć informacji na pi śmie poza walnym zgromadzeniem, je żeli przemawiaj ą za tym wa żne powody. Zarz ąd jest obowi ązany udzieli ć informacji nie pó źniej ni ż w terminie dwóch tygodni od dnia zgłoszenia żą dania podczas walnego zgromadzenia. W dokumentacji przedkładanej najbli ższemu walnemu zgromadzeniu, zarz ąd ujawnia na pi śmie informacje udzielone akcjonariuszowi poza walnym zgromadzeniem wraz z podaniem daty ich przekazania i osoby, której udzielono informacji. Informacje przedkładane najbli ższemu walnemu zgromadzeniu mog ą nie obejmowa ć informacji podanych do wiadomo ści publicznej oraz udzielonych podczas walnego zgromadzenia.

Akcjonariusz, któremu odmówiono ujawnienia żą danej informacji podczas obrad walnego zgromadzenia i który zgłosił sprzeciw do protokołu, mo że zło żyć wniosek do s ądu rejestrowego o zobowi ązanie zarz ądu do udzielenia informacji. Wniosek nale ży zło żyć w terminie tygodnia od zako ńczenia walnego zgromadzenia, na którym odmówiono udzielenia informacji. Akcjonariusz mo że równie ż zło żyć wniosek do s ądu rejestrowego o

Dokument Informacyjny spółki PLATIGE IMAGE S.A. zobowi ązanie spółki do ogłoszenia informacji udzielonych innemu akcjonariuszowi poza walnym zgromadzeniem.

Prawo do żą dania wydania odpisów sprawozdania zarz ądu z działalno ści Spółki i sprawozdania finansowego wraz z odpisem sprawozdania rady nadzorczej oraz opinii biegłego rewidenta najpó źniej na pi ętna ście dni przed walnym zgromadzeniem (art. 395 § 4 KSH).

Prawo do przegl ądania w lokalu Zarz ądu listy akcjonariuszy uprawnionych do uczestnictwa w walnym zgromadzeniu oraz żą dania odpisu listy za zwrotem kosztów jego sporz ądzenia (art. 407 § 1 KSH).

Prawo do żą dania wydania odpisu wniosków w sprawach obj ętych porz ądkiem obrad w terminie tygodnia przed walnym zgromadzeniem oraz prawo żą dania przesłania listy akcjonariuszy drog ą elektroniczn ą (art. 407 KSH).

Prawo do zło żenia wniosku o sprawdzenie listy obecno ści na walnym zgromadzeniu przez wybran ą w tym celu komisj ę, zło żon ą co najmniej z trzech osób (art. 410 § 2 KSH). Wniosek mog ą zło żyć akcjonariusze, posiadaj ący jedn ą dziesi ątą kapitału zakładowego reprezentowanego na tym walnym zgromadzeniu. Wnioskodawcy maj ą prawo wyboru jednego członka komisji

Prawo do przegl ądania ksi ęgi protokołów oraz żą dania wydania po świadczonych przez Zarz ąd odpisów uchwał (art. 421 § 3 KSH).

Prawo do wniesienia pozwu o naprawienie szkody wyrządzonej Emitentowi na zasadach okre ślonych w art. 486 i 487 Kodeksu Spółek Handlowych, je żeli Emitent nie wytoczy powództwa o naprawienie wyrz ądzonej jej szkody w terminie roku od dnia ujawnienia czynu wyrz ądzaj ącego szkod ę.

Prawo do przegl ądania dokumentów oraz żą dania udost ępnienia w lokalu Spółki bezpłatnie odpisów dokumentów, o których mowa w art. 505 § 1 KSH (w przypadku poł ączenia spółek), w art. 540 § 1 KSH (w przypadku podziału Spółki) oraz w art. 561 § 1 KSH (w przypadku przekształcenia Spółki).

Prawo do przegl ądania ksi ęgi akcyjnej i żą dania wydania odpisu za zwrotem kosztów jego sporz ądzenia (art. 341 § 7 Kodeksu Spółek Handlowych).

Prawo żą dania, aby spółka handlowa, która jest akcjonariuszem Emitenta, udzieliła informacji, czy pozostaje ona w stosunku dominacji lub zale żno ści wobec okre ślonej spółki handlowej albo spółdzielni b ędącej akcjonariuszem Emitenta albo czy taki stosunek dominacji lub zale żno ści ustał. Akcjonariusz mo że żą da ć równie ż ujawnienia liczby akcji lub głosów albo liczby udziałów lub głosów, jakie ta spółka handlowa posiada, w tym tak że jako zastawnik, u żytkownik lub na podstawie porozumie ń z innymi osobami. Żą danie udzielenia informacji oraz odpowiedzi powinny by ć zło żone na pi śmie (art. 6 § 4 i 6 KSH).

3.5 Okre ślenie podstawowych zasad polityki Emitenta co do wypłaty dywidendy w przyszło ści

Zgodnie z art. 395 KSH. organem wła ściwym do powzi ęcia uchwały o podziale zysku lub o pokryciu straty oraz o wypłacie dywidendy jest Zwyczajne Walne Zgromadzenie, które powinno odby ć si ę w terminie 6 miesi ęcy po upływie ka żdego roku obrotowego. Zwyczajne Walne Zgromadzenie ustala w uchwale o podziale zysku za ostatni rok obrotowy wysoko ść dywidendy, dzie ń ustalenia prawa do dywidendy oraz dzie ń wypłaty dywidendy (art. 348 § 3 KSH). Uprawnionymi do dywidendy za dany rok obrotowy s ą akcjonariusze, którzy posiadaj ą na swoim rachunku akcje na zako ńczenie dnia (t.j. o godzinie 24: 00), który Walne Zgromadzenie okre śli w swojej uchwale, jako dzie ń ustalenia prawa do dywidendy. Walne Zgromadzenie okre śla dzie ń prawa do dywidendy oraz dzie ń wypłaty dywidendy. Akcjonariusze maj ą prawo do udziału w zysku wykazanym w sprawozdaniu finansowym, zbadanym przez biegłego rewidenta, który został przeznaczony przez Walne Zgromadzenie do wypłaty dla nich. Zysk

Dokument Informacyjny spółki PLATIGE IMAGE S.A. rozdziela si ę w stosunku do liczby Akcji. Zgodnie z art. 347§2 KSH je żeli akcje nie s ą całkowicie pokryte, zysk rozdziela si ę w stosunku do dokonanych wpłat na akcje. Kwota przeznaczona do podziału mi ędzy akcjonariuszy nie mo że przekracza ć zysku za ostatni rok obrotowy, powi ększonego o niepodzielone zyski z lat ubiegłych oraz o kwoty przeniesione z utworzonych z zysku kapitałów zapasowego i rezerwowych, które mog ą by ć przeznaczone na wypłat ę dywidendy. Kwot ę t ę nale ży pomniejszy ć o niepokryte straty, akcje własne oraz o kwoty, które zgodnie z ustaw ą lub statutem powinny by ć przeznaczone z zysku za ostatni rok obrotowy na kapitały zapasowy lub rezerwowe. Statut Emitenta przewiduje, że zarz ąd upowa żniony jest po uzyskaniu zgody Rady Nadzorczej wyra żonej w drodze uchwały podj ętej bezwzgl ędnej wi ększo ści głosów, do wypłaty akcjonariuszom zaliczki na poczet przewidywanej dywidendy za dany rok obrotowy, z zachowaniem warunków przewidzianych w art. 349 Kodeksu spółek handlowych. Warunki i termin przekazania dywidendy, w przypadku, gdy Walne Zgromadzenie podejmie decyzj ę o jej wypłacie, ustalane b ędą zgodnie z zasadami przyj ętymi dla spółek publicznych.

Zgodnie z § 106 ust. 3 Szczegółowych Zasad Działania Krajowego Depozytu Papierów Warto ściowych w terminie, o którym mowa w ust.1, emitent przekazuje ponadto: a) Krajowemu Depozytowi - informacj ę okre ślaj ącą liczb ę akcji własnych, na które dywidenda nie b ędzie wypłacana, oraz konta, na których w Krajowym Depozycie rejestrowane s ą te akcje, b) uczestnikom prowadz ącym rachunki papierów warto ściowych dla akcji własnych emitenta, na które dywidenda nie b ędzie wypłacana – informacj ę okre ślaj ącą liczb ę tych akcji. Je żeli w terminie, o którym mowa w ust.1, emitent nie b ędzie w stanie okre śli ć liczby akcji własnych, na które dywidenda nie b ędzie wypłacana, wówczas jest on zobowi ązany przekaza ć Krajowemu Depozytowi oraz wła ściwym uczestnikom informacje, o których mowa w lit. a i b, najpó źniej do dnia ustalenia prawa do dywidendy.

Zgodnie z § 112 ust. 2 Szczegółowych Zasad Działania Krajowego Depozytu Papierów Warto ściowych Krajowy Depozyt rozdziela środki otrzymane od emitenta na poszczególne rachunki pieni ęż ne lub rachunki bankowe uczestników bezpo średnich, zgodnie z ustaleniami okre ślonymi w przepisach poprzedzaj ących.

Zgodnie z § 112 ust. 3 Szczegółowych Zasad Działania Krajowego Depozytu Papierów Warto ściowych je żeli emitent przekazuje tytułem realizacji prawa do dywidendy kwot ę inn ą, ani żeli kwota wynikaj ąca z otrzymanego przez niego wezwania, o którym mowa w § 111, wówczas jest on zobowi ązany do wskazania szczegółowego sposobu rozdziału przekazanej kwoty.

Spółka PLATIGE IMAGE Spółka Akcyjna, b ędąca nast ępc ą prawnym PLATIGE IMAGE sp.z.o.o., rozpocz ęła działalno ść gospodarcz ą w 2011 roku . Rejestracja spółki PLATIGE IMAGE S.A. w Krajowym Rejestrze Sądowym nast ąpiła 14 czerwca 2011 roku, wobec czego, zgodnie z tre ści ą § 27 Statutu Emitenta, pierwszym rokiem obrotowym spółki jest rok kalendarzowy. Ponadto nale ży zauwa żyć, że pierwszy rok obrotowy spółki ko ńczy si ę 31 grudnia 2011. Zgodnie z przytoczonymi uchwałami Emitenta dotycz ącymi podwy ższenia kapitału zakładowego o emisje akcji serii D i E oraz § 27 Statutu Emitenta akcje serii C, D i E będą uczestniczy ć w dywidendzie pocz ąwszy od wypłat z zysku, jaki przeznaczony b ędzie do podziału za rok obrotowy 2011. Oznacza to, że pierwsza wypłata dywidendy mo że nast ąpi ć ewentualnie w 2012 r. po zatwierdzeniu sprawozdania finansowego przez Walne Zgromadzenie za rok 2011. (dane równie ż pkt. 3.3 Dokumentu Informacyjnego).

Ze wzgl ędu na przewidywane tempo rozwoju Emitenta, Zarz ąd nie przewiduje wypłat dywidendy za lata 2011 i 2012 lub do czasu wej ścia Emitenta na Rynek Podstawowy. 39

Dokument Informacyjny spółki PLATIGE IMAGE S.A.

3.6 Informacje o zasadach opodatkowania dochodów zwi ązanych z posiadaniem i obrotem instrumentami finansowymi, w tym wskazanie płatnika podatku

W Dokumencie Informacyjnym zostały opisane jedynie ogólne zasady opodatkowania dochodów zwi ązanych z posiadaniem Akcji. Inwestorzy zainteresowani uzyskaniem szczegółowych odpowiedzi powinni skorzysta ć z porad świadczonych przez doradców podatkowych.

3.6.1 Opodatkowanie dochodów uzyskiwanych z dywidendy przez osoby fizyczne Zgodnie z art. 30a ust.1 pkt. 4 Ustawy o podatku dochodowym od osób fizycznych, od uzyskanych dochodów (przychodów) z dywidend i innych przychodów z tytułu udziału w zyskach osób prawnych pobiera si ę 19 % zryczałtowany podatek dochodowy. Dochodów (przychodów) z dywidend i innych przychodów z tytułu udziału w zyskach osób prawnych nie ł ączy si ę z dochodami opodatkowanymi na zasadach okre ślonych w art. 27 w/w ustawy.

Przepisy dotycz ące opodatkowania dochodów (przychodów) z dywidend i innych przychodów z tytułu udziału w zyskach osób prawnych stosuje si ę z uwzgl ędnieniem umów o unikaniu podwójnego opodatkowania, których stron ą jest Rzeczpospolita Polska. Jednak że zastosowanie stawki podatku wynikaj ącej z wła ściwej umowy o unikaniu podwójnego opodatkowania lub niepobranie (niezapłacenie) podatku zgodnie z tak ą umow ą jest mo żliwe pod warunkiem udokumentowania dla celów podatkowych miejsca zamieszkania podatnika uzyskanym od niego certyfikatem rezydencji.

Płatnicy podatku tj. podmioty wypłacaj ące dywidend ę, są obowi ązani pobiera ć zryczałtowany podatek dochodowy od dokonywanych wypłat z tytułu dywidendy. W razie przeznaczenia dochodu na powi ększenie kapitału zakładowego płatnicy pobieraj ą zryczałtowany podatek dochodowy w terminie 14 dni od dnia uprawomocnienia si ę postanowienia s ądu rejestrowego o dokonaniu wpisu o podwy ższeniu kapitału zakładowego.

Płatnicy przekazuj ą kwoty zryczałtowanego podatku w terminie do dnia 20 miesi ąca nast ępuj ącego po miesi ącu, w którym pobrano zaliczki (podatek) - na rachunek urz ędu skarbowego, którym kieruje naczelnik urz ędu skarbowego wła ściwy według miejsca zamieszkania płatnika, a je żeli płatnik nie jest osob ą fizyczn ą, według siedziby b ądź miejsca prowadzenia działalno ści, gdy płatnik nie posiada siedziby. W terminie do ko ńca stycznia roku nast ępuj ącego po roku podatkowym płatnicy s ą obowi ązani przesła ć do urz ędu skarbowego, którym kieruje naczelnik urz ędu skarbowego wła ściwy według miejsca zamieszkania płatnika, a je żeli płatnik nie jest osob ą fizyczn ą, według siedziby b ądź miejsca prowadzenia działalno ści, gdy płatnik nie posiada siedziby, roczne deklaracje, według ustalonego wzoru.

3.6.2 Opodatkowanie dochodów uzyskiwanych z dywidendy przez osoby prawne Stosownie do art. 22 ust. 1 Ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych podatek dochodowy od dochodów (przychodów) z dywidend oraz innych przychodów z tytułu udziału w zyskach osób prawnych maj ących siedzib ę lub zarz ąd na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej ustala się w wysoko ści 19 % uzyskanego przychodu. Zgodnie z art. 22 ust. 4 zwalnia si ę od podatku dochodowego dochody (przychody) z dywidend oraz inne przychody z tytułu udziału w zyskach osób prawnych, je żeli spełnione s ą ł ącznie nast ępuj ące warunki: 1) wypłacaj ącym dywidend ę oraz inne przychody z tytułu udziału w zyskach osób prawnych jest spółka będąca podatnikiem podatku dochodowego, maj ąca siedzib ę lub zarz ąd na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, 2) uzyskuj ącym dochody (przychody) z dywidend oraz inne przychody z tytułu udziału w zyskach osób prawnych, o których mowa w pkt. 1, jest spółka podlegaj ąca w Rzeczypospolitej Polskiej lub w innym ni ż Rzeczpospolita Polska pa ństwie członkowskim Unii Europejskiej lub w innym państwie nale żą cym do Europejskiego Obszaru Gospodarczego, opodatkowaniu podatkiem dochodowym od cało ści swoich dochodów, bez wzgl ędu na miejsce ich osi ągania, 3) spółka, o której mowa w pkt. 2, posiada bezpo średnio nie mniej ni ż 10% udziałów (akcji) w kapitale spółki, o której mowa w pkt.1, 4) odbiorc ą dochodów (przychodów) z dywidend oraz innych przychodów z tytułu udziału w zyskach osób prawnych jest: a) spółka, o której mowa w pkt. 2, albo

Dokument Informacyjny spółki PLATIGE IMAGE S.A.

b) zagraniczny zakład spółki, o której mowa w pkt. 2. Zwolnienie ma zastosowanie w przypadku, kiedy spółka uzyskuj ąca dochody (przychody) z dywidend oraz inne przychody z tytułu udziału w zyskach osób prawnych maj ących siedzib ę lub zarz ąd na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej posiada udziały (akcje) w spółce wypłacaj ącej te nale żno ści w wysoko ści, o której mowa w pkt. 3 powy żej, nieprzerwanie przez okres dwóch lat.

Zwolnienie to ma równie ż zastosowanie w przypadku, gdy okres dwóch lat nieprzerwanego posiadania udziałów (akcji), w wysoko ści okre ślonej w pkt. 3, przez spółk ę uzyskuj ącą dochody (przychody) z tytułu udziału w zysku osoby prawnej maj ącej siedzib ę lub zarz ąd na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, upływa po dniu uzyskania tych dochodów (przychodów). W przypadku niedotrzymania warunku posiadania udziałów (akcji), w wysoko ści okre ślonej w pkt. 3, nieprzerwanie przez okres dwóch lat spółka, o której mowa w pkt 2, jest obowi ązana do zapłaty podatku, wraz z odsetkami za zwłok ę, od dochodów (przychodów) z dywidend oraz innych przychodów z tytułu udziału w zyskach osób prawnych w wysoko ści 19% dochodów (przychodów) do 20 dnia miesi ąca nast ępuj ącego po miesi ącu, w którym utraciła prawo do zwolnienia. Odsetki nalicza si ę od nast ępnego dnia po dniu, w którym po raz pierwszy skorzystała ze zwolnienia. Powy ższe zasady opodatkowania stosuje si ę z uwzgl ędnieniem umów w sprawie unikania podwójnego opodatkowania, których stron ą jest Rzeczpospolita Polska. W razie przeznaczenia dochodu na podwy ższenie kapitału zakładowego spółka pobiera podatek w terminie 14 dni od dnia uprawomocnienia si ę postanowienia s ądu rejestrowego o dokonaniu wpisu o podwy ższeniu kapitału zakładowego. Spółka zobowi ązana jest do przekazania kwoty podatku w terminie do 7 dnia miesi ąca nast ępuj ącego po miesi ącu, w którym pobrano podatek, na rachunek urz ędu skarbowego, którym kieruje naczelnik urz ędu skarbowego wła ściwego według siedziby podatnika, a w przypadku podatników niemaj ących siedziby lub zarz ądu na terytorium Rzeczpospolitej Polskiej – na rachunek urz ędu skarbowego, którym kieruje naczelnik urz ędu skarbowego wła ściwy w sprawach opodatkowania osób zagranicznych. Spółka jest obowi ązana przesła ć podatnikom maj ącym siedzib ę lub zarz ąd na terytorium Rzeczpospolitej Polskiej informacj ę o wysoko ści pobranego podatku a podatnikom niemaj ącym siedziby lub zarz ądu na terytorium Rzeczpospolitej Polskiej oraz urz ędowi skarbowemu informacj ę o dokonanych wypłatach i pobranym podatku – sporz ądzone według ustalonego wzoru.

3.6.3 Opodatkowanie osób prawnych w zwi ązku z dochodem uzyskanym poprzez zbycie papierów warto ściowych Dochodem ze sprzeda ży akcji, praw poboru i praw do akcji, podlegaj ącym opodatkowaniu jest nadwy żka sumy przychodów nad kosztami ich uzyskania, osi ągni ęta w roku podatkowym, przy czym przychodem jest kwota otrzymana ze sprzeda ży akcji, praw poboru, b ądź praw do akcji, natomiast kosztem uzyskania przychodu s ą wydatki poniesione na nabycie tych akcji, praw poboru bądź praw do akcji. Dochód ze sprzeda ży akcji jest opodatkowany na zasadach ogólnych i ł ączy si ę z dochodami z innych źródeł. Zgodnie z art. 19 ust. 1 Ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych podatek wynosi 19 % podstawy opodatkowania.

Zgodnie z art. 25 ust. 1 Ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych podatnicy s ą obowi ązani wpłaca ć na rachunek urz ędu skarbowego zaliczki miesi ęczne w wysoko ści ró żnicy pomi ędzy podatkiem nale żnym od dochodu osi ągni ętego od pocz ątku roku podatkowego a sum ą zaliczek nale żnych za poprzednie miesi ące. Podatnicy mog ą równie ż deklarowa ć dochód (strat ę) w sposób uproszczony na zasadach okre ślonych w art. 25 ust. 6-7 ustawy.

Zastosowanie stawki podatku wynikaj ącej z wła ściwej umowy o unikaniu podwójnego opodatkowania albo niedobranie podatku zgodnie z tak ą umow ą jest mo żliwe pod warunkiem udokumentowania miejsca siedziby podatnika dla celów podatkowych uzyskanym od podatnika certyfikatem rezydencji.

3.6.4 Opodatkowanie osób fizycznych w zwi ązku z dochodem uzyskanym poprzez zbycie papierów warto ściowych Zgodnie z art. 30b ust. 1 i 2 Ustawy o podatku dochodowym od osób fizycznych od dochodów uzyskanych z odpłatnego zbycia papierów warto ściowych podatek dochodowy wynosi 19% uzyskanego dochodu. Dochodem, o którym mowa powy żej jest ró żnica mi ędzy sum ą przychodów uzyskanych z tytułu odpłatnego zbycia papierów warto ściowych a kosztami uzyskania przychodów, okre ślonymi na podstawie art. 22 ust. 1f lub ust. 1g, lub art. 23 ust. 1 pkt 38, z zastrze żeniem art. 24 ust. 13 i 14 w/w ustawy, osi ągni ęta w roku podatkowym.

Dokument Informacyjny spółki PLATIGE IMAGE S.A.

Powy ższych zasad nie stosuje si ę, je żeli odpłatne zbycie papierów warto ściowych nast ępuje w wykonywaniu działalno ści gospodarczej.

Opodatkowanie nast ępuje z uwzgl ędnieniem umów o unikaniu podwójnego opodatkowania, których stron ą jest Rzeczpospolita Polska. Jednak że zastosowanie stawki podatku wynikaj ącej z wła ściwej umowy o unikaniu podwójnego opodatkowania albo niezapłacenie podatku zgodnie z tak ą umow ą jest mo żliwe pod warunkiem udokumentowania dla celów podatkowych miejsca zamieszkania podatnika uzyskanym od niego certyfikatem rezydencji.

Zgodnie z art. 30b ust. 6 Ustawy o podatku dochodowym od osób fizycznych po zako ńczeniu roku podatkowego podatnik jest obowi ązany w zeznaniu podatkowym, o którym mowa w art. 45 ust. 1a pkt 1, wykaza ć dochody uzyskane w roku podatkowym z odpłatnego zbycia papierów warto ściowych, w tym równie ż dochody, o których mowa w art. 24 ust. 14, i dochody z odpłatnego zbycia pochodnych instrumentów finansowych, a tak że dochody z realizacji praw z nich wynikaj ących oraz z odpłatnego zbycia udziałów w spółkach maj ących osobowo ść prawn ą oraz z tytułu obj ęcia udziałów (akcji) w spółkach maj ących osobowo ść prawn ą albo wkładów w spółdzielniach w zamian za wkład niepieni ęż ny w postaci innej ni ż przedsi ębiorstwo lub jego zorganizowana cz ęść , i obliczy ć nale żny podatek dochodowy.

Zgodnie z art. 45 ust. 1a pkt. 1) Ustawy o podatku dochodowym od osób fizycznych w terminie do dnia 30 kwietnia roku nast ępuj ącego po roku podatkowym podatnicy s ą obowi ązani składa ć urz ędom skarbowym odr ębne zeznania, według ustalonych wzorów, o wysoko ści osi ągni ętego w roku podatkowym dochodu (poniesionej straty) z kapitałów opodatkowanych na zasadach okre ślonych w art. 30b.

3.6.5 Opodatkowanie dochodów (przychodów) podmiotów zagranicznych Obowi ązek pobrania i odprowadzenia podatku u źródła w wysoko ści 19% przychodu spoczywa na podmiocie prowadz ącym rachunek papierów warto ściowych podmiotu zagranicznego w przypadku, gdy kwoty zwi ązane z udziałem w zyskach osób prawnych wypłacane są na rzecz inwestorów zagranicznych, którzy podlegaj ą w Polsce ograniczonemu obowi ązkowi podatkowemu, czyli:

• osób prawnych, je żeli nie maj ą na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej siedziby lub zarz ądu (art. 3 ust. 2 Ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych) i • osób fizycznych, je żeli nie maj ą na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej miejsca zamieszkania (art. 3 ust. 2a Ustawy o podatku dochodowym od osób fizycznych).

Jednak zasady opodatkowania oraz wysoko ść stawek podatku od dochodów z tytułu dywidend i innych udziałów w zyskach Emitenta osi ąganych przez inwestorów zagranicznych mog ą by ć zmienione postanowieniami umów o unikaniu podwójnego opodatkowania zawartymi pomi ędzy Rzeczpospolit ą Polsk ą i krajem miejsca siedziby lub zarz ądu osoby prawnej lub miejsca zamieszkania osoby fizycznej.

W przypadku, gdy umowa o unikaniu podwójnego opodatkowania modyfikuje zasady opodatkowania dochodów osi ąganych przez te osoby z tytułu udziału w zyskach osób prawnych, wi ążą ce s ą postanowienia tej umowy i wył ączaj ą one stosowanie przywołanych powy żej przepisów polskich ustaw podatkowych. Jednak że, zgodnie z art. 26 ust. 1 Ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych, zastosowanie stawki podatku wynikaj ącej z wła ściwej umowy w sprawie zapobie żenia podwójnemu opodatkowaniu albo niedobranie podatku zgodnie z tak ą umow ą jest mo żliwe, pod warunkiem udokumentowania miejsca siedziby podatnika do celów podatkowych uzyskanym od niego za świadczeniem (certyfikat rezydencji), wydanym przez wła ściwy organ administracji podatkowej. W przypadku osób fizycznych, zgodnie z art. 30a ust. 2 Ustawy o podatku dochodowym od osób fizycznych, zastosowanie stawki podatku wynikaj ącej z wła ściwej umowy w sprawie zapobie żenia podwójnemu opodatkowaniu albo niepobranie podatku jest mo żliwe, pod warunkiem uzyskania od podatnika certyfikatu rezydencji. Ponadto nale ży pami ęta ć, że zgodnie z art. 22 ust.4 Ustawy o podatku dochodowym od osób prawnych zwalnia si ę od podatku dochodowego dochody (przychody) z dywidend oraz inne przychody z tytułu udziału w zyskach osób prawnych, je żeli spełnione s ą ł ącznie nast ępuj ące warunki: a) wypłacaj ącym dywidend ę oraz inne przychody z tytułu udziału w zyskach osób prawnych jest spółka będąca podatnikiem podatku dochodowego, maj ąca siedzib ę lub zarz ąd na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, b) uzyskuj ącym dochody (przychody) z dywidend oraz inne przychody z tytułu udziału w zyskach osób prawnych, o których mowa w lit. a, jest spółka podlegaj ąca w Rzeczypospolitej Polskiej lub w innym ni ż Rzeczpospolita Polska pa ństwie członkowskim Unii Europejskiej lub w innym państwie nale żą cym do Europejskiego Obszaru Gospodarczego, opodatkowaniu podatkiem dochodowym od cało ści swoich 42

Dokument Informacyjny spółki PLATIGE IMAGE S.A.

dochodów, bez wzgl ędu na miejsce ich osi ągania, c) spółka, o której mowa w lit. b, posiada bezpo średnio nie mniej ni ż 10%udziałów (akcji) w kapitale spółki, o której mowa w lit. a, d) odbiorc ą dochodów (przychodów) z dywidend oraz innych przychodów z tytułu udziału w zyskach osób prawnych jest: • spółka, o której mowa w lit. b, albo • zagraniczny zakład spółki, o której mowa w lit. b.

3.6.6 Podatek od spadków i darowizn Zgodnie z art. 1 ust. 1 pkt. 1 i 2 ustawy z dnia 28 lipca 1983 r. o podatku od spadków i darowizn, podatkowi od spadków i darowizn podlega nabycie przez osoby fizyczne własno ści rzeczy znajduj ących si ę na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej lub praw maj ątkowych wykonywanych na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, tytułem: 1. dziedziczenia, zapisu, dalszego zapisu, polecenia testamentowego, 2. darowizny, polecenia darczy ńcy.

Obowi ązek podatkowy ci ąż y na nabywcy własno ści rzeczy i praw maj ątkowych. Obowi ązek podatkowy powstaje: 1. Przy nabyciu w drodze dziedziczenia - z chwil ą przyj ęcia spadku; 2. Przy nabyciu w drodze zapisu, dalszego zapisu lub z polecenia testamentowego - z chwil ą wykonania zapisu, dalszego zapisu lub polecenia; 3. Przy nabyciu w drodze darowizny - z chwil ą zło żenia przez darczy ńcę o świadczenia w formie aktu notarialnego, a w razie zawarcia umowy bez zachowania przewidzianej formy - z chwil ą spełnienia przyrzeczonego świadczenia; je żeli ze wzgl ędu na przedmiot darowizny przepisy wymagaj ą szczególnej formy dla o świadcze ń obu stron, obowi ązek podatkowy powstaje z chwil ą zło żenia takich o świadcze ń. Wysoko ść podatku ustala si ę w zale żno ści od grupy podatkowej, do której zaliczony jest nabywca. Zaliczenie do grupy podatkowej nast ępuje według osobistego stosunku nabywcy do osoby, od której lub po której zostały nabyte rzeczy i prawa maj ątkowe.

3.6.7 Podatek od czynno ści cywilnoprawnych Zgodnie z ustaw ą z dnia 9 wrze śnia 2000 r. Ustawy o podatku od czynno ści cywilnoprawnych umowy sprzeda ży oraz zamiany rzeczy i praw maj ątkowych (w tym akcji i innych instrumentów finansowych) podlegaj ą podatkowi od czynno ści cywilnoprawnych. Stawka podatku od sprzeda ży praw maj ątkowych wynosi 1% warto ści rynkowej praw maj ątkowych.

Zwolnieniu od podatku podlega sprzeda ż praw maj ątkowych, b ędących instrumentami finansowymi: • firmom inwestycyjnym oraz zagranicznym firmom inwestycyjnym, • dokonywan ą za po średnictwem firm inwestycyjnych lub zagranicznych firm inwestycyjnych, • dokonywan ą w ramach obrotu zorganizowanego, • dokonywan ą poza obrotem zorganizowanym przez firmy inwestycyjne oraz zagraniczne firmy inwestycyjne, je żeli prawa te zostały nabyte przez te firmy w ramach obrotu zorganizowanego w rozumieniu przepisów ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi (Dz.U. Nr 183, poz. 1538, z pó źn. zm.);

Ponadto, zgodnie z art. 2 pkt. 4) wspomnianej wy żej ustawy nie podlegaj ą podatkowi czynno ści cywilnoprawne, inne ni ż umowa spółki i jej zmiany, je żeli przynajmniej jedna ze stron z tytułu dokonania tej czynno ści jest: • opodatkowana podatkiem od towarów i usług, • zwolniona z podatku od towarów i usług, z wyj ątkiem m.in. umowy sprzeda ży udziałów i akcji w spółkach handlowych.

3.6.8 Odpowiedzialno ść płatnika podatku Zgodnie z art. 30 ustawy z dnia 29 sierpnia 1997 roku Ordynacja podatkowa, płatnik, który nie wykonał obowi ązków polegaj ących na obliczeniu i pobraniu od podatnika podatku i wpłacenia go we wła ściwym terminie organowi podatkowemu, odpowiada za podatek niepobrany lub podatek pobrany a niewpłacony. Płatnik odpowiada za nale żno ści całym swoim maj ątkiem. Przepisów o odpowiedzialno ści płatnika nie stosuje si ę, je żeli odr ębne przepisy stanowi ą inaczej albo je żeli podatek nie został pobrany z winy podatnika; w tych przypadkach organ podatkowy wydaje decyzj ę o odpowiedzialno ści podatnika.

Dokument Informacyjny spółki PLATIGE IMAGE S.A.

4 DANE O EMITENCIE

4.1 Podstawowe dane o Emitencie

Firma Spółki: PLATIGE IMAGE S.A. Siedziba, adres: 02- 634 Warszawa, ul Racławicka 99 Nr telefonu, faksu: +48 22 844 64 74, +48 22 898 29 01 Adres strony internetowej: www.platige.com

Adres poczty elektronicznej: [email protected]

Sąd Rejestrowy: Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy w Warszawie, XIII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru S ądowego Data rejestracji w KRS: 16.06.2011 r.

Nr KRS: 0000389414 Nr REGON: 142983580 Nr NIP: 524-20-14-184

4.2 Czas trwania Emitenta

Emitent został utworzony na czas nieoznaczony.

4.3 Podstawa prawna utworzenia Emitenta

Emitent został utworzony na podstawie przepisów ustawy Kodeks Spółek Handlowych. Emitent jako spółka publiczna b ędzie działał ponadto zgodnie z przepisami reguluj ącymi funkcjonowanie rynku kapitałowego. Spółka PLATIGE IMAGE S.A. jest nast ępc ą prawnym spółki PLATIGE IMAGE Sp. z o.o.. Powstała na podstawie aktu przekształcenia zgodnie z tre ści ą uchwały nr 2 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Wspólników PLATIGE IMAGE Sp. z o.o. z dnia 14 czerwca 2011 r. obj ętej aktem notarialnym sporz ądzonym przez notariusza Beat ę Otkał ę prowadz ącą kancelari ę notarialn ą w Warszawie Rep. A 7616/2011.

Wpis Spółki do rejestru przedsi ębiorców Krajowego Rejestru S ądowego, pod numerem 0000389414, nast ąpił w dniu 16 czerwca 2011 r.

4.4 Wskazanie wła ściwego s ądu rejestrowego

Wpis Emitenta w rejestrze przedsi ębiorców KRS pod numerem 0000389414 dokonany nast ąpił przez S ąd Rejonowy dla m. st. Warszawy, XIII Wydział Gospodarczy KRS w dniu 16 czerwca 2011 roku.

4.5 Krótki opis historii Emitenta

Spółka PLATIGE IMAGE spółka z o. o. została zało żona w 1997 roku przez Jarosława Sawko i Piotra Sikor ę. W roku 1999 do zespołu PLATIGE IMAGE doł ączył Tomasz Bagi ński, który cztery lata pó źniej otrzymał nominacj ę do Oscara za film animowany „Katedra”. W 2004 roku studio przeniosło si ę do Fortów Mokotów, Rok pó źniej Spółka nawi ązała współprac ę z Lego, dla którego zrealizowała szereg projektów

Dokument Informacyjny spółki PLATIGE IMAGE S.A. reklamowych. W latach 2006-2007 PLATIGE IMAGE zostało nagrodzone m.in. za „Sztuk ę spadania” (BAFTA) i cinematiki do „Wied źmina” (nominacja do VES). Pocz ątek 2009 roku to intensywne prace nad efektami specjalnymi do „Antychrysta” – filmu Larsa von Triera. Świetnie zrealizowany projekt zaowocował pó źniej kontraktem na usługi PLATIGE IMAGE w zwi ązku z produkcj ą „Melancholii” tego samego re żysera. W 2009 roku nominacj ą do nagrody Emmy wyró żniono projekt „Siedem Bram Jerozolimy” – koncert Krzysztofa Pendereckiego, na potrzeby którego Spółka przygotowała wirtualn ą scenografi ę. W tym samym czasie studio zrealizowało swoj ą pierwsz ą produkcj ę stereoskopow ą „Lech Bieg”. W 2010 swoj ą premier ę miały takie produkcje PLATIGE IMAGE, jak: „Animowana Historia Polski” (zaprezentowana na Expo 2010 w Szanghaju), „Miasto Ruin” (animacja zrealizowana na zlecenie Muzeum Powstania Warszawskiego) oraz „Jana Matejko Bitwa pod Grunwaldem” (projekt przygotowany dla Muzeum Narodowego w Warszawie). W roku bie żą cym PLATIGE IMAGE miało przyjemno ść współpracowa ć z Polsk ą Organizacj ą Turystyczn ą, czego efektem jest kampania „Move Your Imagination” i udział Spółki w targach ITB Berlin 2011.

4.6 Okre ślenie rodzajów i warto ści kapitałów (funduszy) własnych Emitenta oraz zasad ich tworzenia

Organem uprawnionym do podj ęcia decyzji o podwy ższeniu kapitału zakładowego zgodnie z tre ści ą art. 431 KSH poprzez emisj ę akcji, jest walne zgromadzenie akcjonariuszy. Spółka mo że podwy ższa ć kapitał zakładowy w drodze emisji nowych akcji lub poprzez zmian ę warto ści dotychczasowych akcji. Zgodnie z tre ści ą uchwały Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Wspólników spółki PLATIGE IMAGE podj ętej w dniu 14.06.2011 r kapitał zakładowy spółki PLATIGE IMAGE S.A został utworzony zgodnie z aktem przekształcenia Spółki w dniu 14.06.2011 r. oraz z tre ści ą Statutu. Kapitał zakładowy wynosił 250.000,00 zł i dzielił si ę na 1.500.000 Akcji imiennych uprzywilejowanych co do głosu serii A, 500.000 Akcji imiennych uprzywilejowanych co do głosu serii B oraz 500.000 Akcji na okaziciela serii C. Warto ść nominalna serii A, B i C wynosi 0,10 zł ka żda Akcja. Akcje zostały obj ęte przez Panów: Jarosława Sawko, Piotra Sikor ę, Tomasza Bagi ńskiego oraz Marcina Kobyleckiego.

Zgodnie z tre ści ą uchwały nr 2 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Emitenta z dnia 7 pa ździernika 2011 r. podj ęto decyzj ę o podwy ższeniu kapitału zakładowego Spółki o kwot ę 34.500,00 zł poprzez emisj ę 345.000 akcji zwykłych na okaziciela serii D o warto ści nominalnej 0,10 zł ka żda akcja, z pozbawieniem dotychczasowych akcjonariuszy prawa poboru akcji nowej emisji.

Na mocy postanowienia S ądu Rejonowego dla m.st. Warszawy XIII Wydział Gospodarczy z dnia 9 listopada 2011 r. podwy ższenie kapitału zakładowego Spółki o kwot ę 34.500,00 zł poprzez emisj ę 345.000 Akcji zwykłych na okaziciela serii D o warto ści nominalnej 0,10 zł ka żda akcja zostało zarejestrowane w Krajowym Rejestrze S ądowym.

Zgodnie z tre ści ą uchwały nr 3 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Emitenta z dnia 7 pa ździernika 2011 r. podj ęto decyzj ę o podwy ższeniu kapitału zakładowego Spółki o kwot ę 30.000,00 zł poprzez emisj ę 300.000 Akcji zwykłych na okaziciela serii E o warto ści nominalnej 0,10 zł ka żda akcja, z pozbawieniem dotychczasowych akcjonariuszy prawa poboru akcji nowej emisji.

Podwy ższenie kapitału zakładowego Spółki w wyniku emisji Akcji serii E zostało zarejestrowane w Krajowym Rejestrze S ądowym na mocy postanowienia z dnia 28 listopada 2011 roku. Na dat ę sporz ądzenia Dokumentu Informacyjnego, Spółka posiadała kapitał zakładowy w kwocie 314.500,00 zł, który dzieli si ę na: 1.500.000 Akcji imiennych uprzywilejowanych co do głosu serii A, 500.000 Akcji imiennych uprzywilejowanych co do głosu serii B, 500.000 Akcji zwykłych na okaziciela serii C, 345.000 Akcji zwykłych na okaziciela serii D, 300.000 Akcji zwykłych na okaziciela serii E.

Kapitał zapasowy tworzy si ę na pokrycie ewentualnej straty spółki. W braku szczególnych postanowie ń statutu spółki, zgodnie z KSH przelewa si ę, co najmniej 8% zysku za dany rok obrotowy dopóki kapitał nie osi ągnie przynajmniej jednej trzeciej kapitału zakładowego. Do kapitału zapasowego nale ży równie ż przelewa ć nadwy żki, osi ągni ęte przy emisji akcji powy żej ich warto ści nominalnej, jak równie ż dopłaty uiszczane przez akcjonariuszy w zamian za przyznanie im szczególnych uprawnie ń zwi ązanych z ich akcjami, o ile dopłaty te nie b ędą u żyte na wyrównanie nadzwyczajnych odpisów lub strat.

Spółka mo że tworzy ć i znosi ć uchwał ą Walnego Zgromadzenia inne kapitały rezerwowe na pocz ątku i w 45

Dokument Informacyjny spółki PLATIGE IMAGE S.A. trakcie roku obrotowego. Walne Zgromadzenie mo że przeznaczy ć cz ęść zysku na pozostałe kapitały i fundusze.

Kapitał własny Emitenta stanowi suma nast ępuj ących kapitałów:

- kapitał zakładowy - kapitał zapasowy - pozostałe kapitały rezerwowe - zysk (strata) z lat ubiegłych - zysk (strata) netto - odpisy z zysku netto

Na dzie ń 30 wrze śnia 2011 r. kapitał własny Spółki wynosił 11.211 tys. zł (słownie: jedena ście milionów dwie ście jedena ście tysi ęcy) i dzielił si ę na kapitał podstawowy o warto ści 250 tys. zł (słownie: dwie ście pi ęć dziesi ąt tysi ęcy), kapitał zapasowy w wysoko ści 4.973 tys. zł (słownie: cztery miliony dziewi ęć set siedemdziesi ąt trzy tysi ące), pozostałe kapitały rezerwowe o warto ści 6.053 tys. zł (słownie: sze ść milionów, pi ęć dziesi ąt trzy tysi ące) i strat ę netto w wysoko ści 65 tys. zł (słownie: sze ść dziesi ąt pi ęć tysi ęcy). Powy ższe dane finansowe nie podlegały badaniu przez biegłego rewidenta (dane niezaudytowane).

4.7 Informacje o nieopłaconej cz ęści kapitału zakładowego

Na dzie ń sporz ądzania Dokumentu Informacyjnego kapitał zakładowy Emitenta w zakresie emisji od A do E został opłacony w wysoko ści 314.500 tysi ęcy zł.

4.8 Informacje o przewidywanych zmianach kapitału zakładowego w wyniku realizacji przez obligatariuszy uprawnie ń z obligacji zamiennych lub z obligacji daj ących pierwsze ństwo do obj ęcia w przyszło ści nowych emisji akcji, ze wskazaniem warto ści warunkowego podwy ższenia kapitału zakładowego oraz terminu wyga śni ęcia praw obligatariuszy do nabycia tych akcji

Zgodnie z o świadczeniem Zarz ądu, Emitent nie przewiduje zmian kapitału zakładowego w wyniku realizacji emisji obligacji.

4.9 Wskazanie liczby akcji i warto ści kapitału zakładowego, o które – na podstawie statutu przewiduj ącego upowa żnienie zarz ądu do podwy ższenia kapitału zakładowego, w granicach kapitału docelowego – mo że by ć podwy ższony kapitał zakładowy, jak równie ż liczby i warto ści kapitału zakładowego, o które w terminie wa żno ści dokumentu informacyjnego mo że by ć jeszcze podwy ższony kapitał zakładowy w tym trybie

Zgodnie z § 6a Statutu Emitenta Zarz ąd uprawniony jest do podwy ższenia kapitału zakładowego Spółki o kwot ę nie wy ższ ą ni ż 20.000,00 (dwadzie ścia tysi ęcy) złotych, stanowi ących nie wi ęcej ni ż 200.000 (dwie ście tysi ęcy) akcji w terminie do 31 grudnia 2012 roku. W granicach kapitału zakładowego Zarz ąd upowa żniony jest równie ż do dokonania kolejnych podwy ższe ń kapitału zakładowego poprzez kolejne emisje akcji w granicach okre ślonych w § 3 art. 444 Kodeksu spółek handlowych. Emisja akcji w ramach kapitału docelowego mo że nast ąpi ć wył ącznie w ramach subskrypcji zamkni ętej lub subskrypcji prywatnej.

4.10 Rynki, na jakich notowane były instrumenty finansowe emitowane przez Emitenta oraz kwity depozytowe wystawiane w zwi ązku z tymi instrumentami

Zgodnie z o świadczeniem Zarz ądu, Instrumenty finansowe emitowane przez Emitenta nie były dotychczas przedmiotem obrotu na rynku zorganizowanym.

Zgodnie z o świadczeniem Spółki, w zwi ązku z instrumentami finansowymi emitowanymi przez Emitenta nie były wystawiane kwity depozytowe. 46

Dokument Informacyjny spółki PLATIGE IMAGE S.A.

Spółki zamierza przenie ść notowania akcji na rynek regulowany Giełdy Papierów Warto ściowych w Warszawie S.A. nie pó źniej ni ż do ko ńca 2013 roku.

4.11 Podstawowe informacje na temat powi ąza ń organizacyjnych lub kapitałowych Emitenta, maj ących istotny wpływ na jego działalno ść , ze wskazaniem istotnych jednostek jego grupy kapitałowej, z podaniem w stosunku do ka żdego z nich co najmniej nazwy, formy prawnej, siedziby, przedmiotu działalno ści i udziału Emitenta w kapitale zakładowym i ogólnej liczbie głosów

Na dzie ń sporz ądzenia Dokumentu Informacyjnego PLATIGE IMAGE S.A. tworzy grup ę kapitałow ą. Podmiotem zale żnym od Emitenta jest mniam.tv sp. z o. o. z siedzibą w Warszawie przy ul. Racławickiej 99A. Kapitał zakładowy tej spółki wynosi 50.000 (słownie: pi ęć dziesi ąt tysi ęcy) złotych i dzieli si ę na 100 (słownie: sto) udziałów po 500,00 (słownie: pi ęć set) złotych ka żdy udział. Emitent obj ął 62 udziały o ł ącznej warto ści nominalnej w wysoko ści 31.000,00 złotych, pokrywaj ąc je w cało ści wkładem niepieni ęż nym (aportem) Na ka żdy posiadany przez Wspólnika udział przypada jeden głos. Przedmiotem działalno ści mniam.tv sp. z o.o. jest robienie uj ęć filmowych na potrzeby reklam i animacji, co stanowi ofert ę komplementarn ą w stosunku do usług oferowanych przez PLATIGE IMAGE S.A.

Nie istnieje podmiot dominuj ący wobec Emitenta, Emitent nie jest tak że podmiotem bezpo średnio kontrolowanym przez jakikolwiek inny podmiot.

Na dzie ń sporz ądzenia Dokumentu Informacyjnego znacz ącymi akcjonariuszami Emitenta s ą: Pan Jarosław Sawko, Wiceprezes Zarz ądu Emitenta, posiadaj ący 34,79% udział daj ący 37,78% głosów na Walnym Zgromadzeniu Emitenta, Pan Piotr Sikora, Wiceprezes Zarz ądu Emitenta, posiadaj ący 33,78% udział daj ących 37,17% głosów na Walnym Zgromadzeniu Emitenta.

Na dzie ń sporz ądzenia Dokumentu Informacyjnego członkowie Zarz ądu Emitenta, Panowie Arkadiusz Dorynek i Krystian Gierycz, s ą akcjonariuszami Emitenta.

Ponadto Pan Tomasz Bagi ński, Dyrektor Artystyczny i Członek Rady Nadzorczej PLATIGE IMAGE, posiada 8,29% udział daj ący 8,96% głosów na Walnym Zgromadzeniu Emitenta. Pan Marcin Kobylecki, Dyrektor działu PI ANIMATION i Członek Rady Nadzorczej PLATIGE IMAGE, posiada 4,15% udział daj ący 4,48% głosów na Walnym Zgromadzeniu Emitenta.

Autoryzowany Doradca Emitenta – Trigon Dom Maklerski S.A. jest akcjonariuszem Emitenta posiadaj ącym 29 049 Akcji serii D stanowi ących 0,92% udziału w kapitale zakładowym Emitenta, daj ących 0,56% głosów na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy.

Ponadto istnieje powi ązanie rodzinne pomi ędzy Wiceprezesem Zarz ądu Emitenta Jarosław Sawko, a członkiem Rady Nadzorczej Emitenta Pani ą Małgorzat ą Nowosielsk ą-Sawko – Pani Małgorzata Nowosielska-Sawko jest żon ą Pana Jarosława Sawko. Mi ędzy Wiceprezesem Zarz ądu Emitenta Piotrem Sikor ą, a członkiem Rady Nadzorczej Emitenta Pani ą Ann ą Sikor ą – Pani Anna Sikora jest żoną Pana Piotra Sikory.

4.12 Podstawowe informacje o podstawowych produktach, towarach lub usługach wraz z ich okre śleniem warto ściowym i ilo ściowym oraz udziałem poszczególnych grup produktów, towarów i usług albo, je żeli jest to istotne, poszczególnych produktów towarów i usług w przychodach ze sprzeda ży ogółem Emitenta, w podziale na segmenty działalno ści

4.12.1 Zarys działalno ści PLATIGE IMAGE PLATIGE IMAGE to wielokrotnie nagradzane, wiod ące studio postprodukcyjne w Polsce z pi ętnastoletnim do świadczeniem na rynku reklamowym i filmowym. Od lat nagradzane jest za swoj ą działalno ść w kraju i zagranic ą.

Dokument Informacyjny spółki PLATIGE IMAGE S.A.

Spółka specjalizuje si ę w tworzeniu grafiki komputerowej, animacji 3D, realizacji cyfrowych efektów specjalnych oraz kompozycji obrazu na potrzeby produkcji reklamowych i fabularnych. Zrealizowała ponad 2500 projektów reklamowych, a tak że czołówki kinowe, efekty specjalne do filmów oraz projekty specjalne m.in. kampanie społeczne, realizacje teatralne i przedsi ęwzi ęcia na zlecenie instytucji pa ństwowych. Nieodł ączn ą działalno ści ą PLATIGE IMAGE jest produkcja autorskich filmów animowanych. Od 2 lat studio realizuje projekty w technice 3D stereo. PLATIGE IMAGE pochwali ć si ę mo że unikalnymi, na skal ę polskiego rynku, zasobami ludzkimi obejmuj ącymi ponad 100 grafików komputerowych i 20 producentów. Spółka czerpie z unikatowej fuzji świata biznesu i wizjonerskiej sztuki w formacie 3D. PLATIGE IMAGE to przykład poł ączenia kreatywno ści i artystycznego kunsztu re żyserów i grafików z biznesowymi wymaganiami rynku, którego efektem jest wysokomar żowy model biznesowy. Działalno ść operacyjna Spółki prowadzona jest w ramach trzech działów (PI COMMERCIALS, PI ANIMATION, PI FILM), których ostateczne produkty dedykowane s ą ró żnym celom, klientom i segmentom rynku. Elastyczna alokacja zasobów ludzkich w zale żno ści od obło żenia projektowego poszczególnych działów pozwala na zbudowanie wzrostowego antycyklicznego modelu biznesowego.

Dział PI COMMERCIALS reprezentuje najstarsz ą cz ęść działalno ści firmy – produkcj ę animacji i efektów na potrzeby projektów reklamowych. PLATIGE IMAGE jest pionierem i liderem reklamy zawieraj ącej animacje 3D w Polsce, realizuje projekty o ponadprzeci ętnym stopniu trudno ści, posiadaj ąc znaczn ą przewag ę konkurencyjn ą nad innymi podmiotami działaj ącymi na tym rynku.

PI COMMERCIALS zrealizował dotychczas ponad 2500 projektów reklamowych, których efekty mo żna było zobaczy ć w reklamach pokazywanych mi ędzy innymi w Portugalii, Niemczech, Szwajcarii, Szwecji, Francji, Danii, Rosji, Wielkiej Brytanii, USA i Libanie. PLATIGE IMAGE brał udział w produkcji reklam dla takich marek jak: Lego, Orange, Danone, Airwick, Skoda, Fiat, TP S.A., Canal+, Biedronka, Pepsi, Vodafone, Orlen, TP S.A., Żywiec, Orbit, Kellogg’s, Tetley, Fanta, McDonald's, Jacobs, Nivea, Gilette, Duracel, Tesco, Ikea, M&M. Łącznie PI COMMERCIALS posiada 115 klientów krajowych i 30 zagranicznych.

Na arenie mi ędzynarodowej Emitent współpracuje z takimi agencjami, jak Leo Burnett, BBDO, JWL, Saatchi&Saatchi, PZL czy JWT London, Young & Rubicam NY. Ponadto PLATIGE IMAGE kooperuje ze studiami The Mill z Wielkiej Brytanii oraz Psyop z USA. W Polsce Spółka na stałe współpracuje ze wszystkimi najwi ększymi agencjami.wł ączaj ąc PZL, Saatchi&Saatchi, Leo Burnett, Publicis, Ogilvy, Grey, Just, 303 Now, Adwertajzing, BBDO, Brain, Euro RSCG, G7, Grandes Kochonos.

Poza reklamami, dział PI COMMERCIALS tworzy tak że identyfikacje dla kanałów telewizyjnych (nTV, TVP2, Canal+), czołówki (Polski Instytut Sztuki Filmowej, SFP, Multikino) oraz kampanie społeczne („Reporterzy bez Granic”).

Obszar działalno ści PI ANIMATION jest niezwykle rozległy. Obejmuje on mi ędzy innymi produkcj ę animacji – zarówno własnych, jak i na zamówienie agencji pa ństwowych i instytucji kulturalnych, seriali telewizyjnych oraz cinematików do gier, opraw ę koncertów i widowisk teatralnych oraz realizacj ę widowisk opartych o oryginalne, szyte na miar ę wizualizacje i mappingi.

Spo śród najbardziej znanych projektów, zrealizowanych i dystrybuowanych przez PI ANIMATION, wymieni ć nale ży: • „Katedr ę”, „Sztuk ę spadania” i „Kinematograf” Tomasza Bagi ńskiego, „Lask ę” Michała Sochy, „Ark ę” Grzegorza Jonkajtysa oraz „Paths of Hate” Damiana Nenowa • „Miasto ruin” Damiana Nenowa powstałe na zlecenie Muzeum Powstania Warszawskiego (po raz pierwszy całe miasto, Warszawa, zostało odtworzone cyfrowo na podstawie materiałów archiwalnych), „Jana Matejko Bitw ę pod Grunwaldem” wyprodukowan ą przez Rafała Kidzi ńskiego pod okiem Tomasza Bagi ńskiego dla Muzeum Narodowego w Warszawie (pierwsze na świecie przeniesienie ogromnego obrazu – 42 metry kwadratowe – w przestrze ń 3D), „Grunwald. Walka 600-lecia” – projekt zrealizowany przez Tomasza Bagi ńskiego i Bartka Kika dla Narodowego Centrum Kultury, a tak że produkcje przygotowane dla Polskiej Agencji Rozwoju Przedsi ębiorczo ści – „Animowan ą histori ę Polski” Tomasza Bagi ńskiego oaz „Animowany przewodnik po polskim sukcesie” w re żyserii Rafała Wojtunika (obie animacje zaprezentowano na Expo 2010 w Szanghaju) • Serial „Niezły kanał” w re żyserii Sebastiana Pa ńczyka • Cinematiki do gry „Wied źmin” • Animacje ilustruj ące balet „Tristan”, zrealizowany przez Polski Balet Narodowy w Teatrze Wielkim w Warszawie, w choreografii Krzysztofa Pastora, wirtualne scenografie na potrzeby koncertu Krzysztofa Pendereckiego „Siedem bram Jerozolimy” i widowiska teatralnego „Akademia Pana 48

Dokument Informacyjny spółki PLATIGE IMAGE S.A.

Kleksa” w re żyserii Wojciecha K ępczy ńskiego oraz zaawansowana technologicznie trójwymiarowa wizualizacja scenografii do musicalu „Pola Negri” w re żyserii Janusza Józefowicza (Teatr Buffo) • Mapping 3D Jakuba Jabło ńskiego prezentuj ący histori ę browaru Żywiec, wy świetlony na ścianach Pałacu Ujazdowskiego w Warszawie podczas imprezy „Wieczór premier” 13 maja br.

PI ANIMATION działa w obszarze, który w Polsce, z uwagi na brak istotnej konkurencji, kojarzony jest głównie z PLATIGE IMAGE. Spółka, b ędąc zwyci ęzc ą wielu presti żowych nagród, wskazywana jest jako pierwszy wybór przy realizacji projektów animacyjno-wizualnych na zlecenie agencji rz ądowych czy instytucji kulturowych.

PI FILM to dział, który odpowiada za efekty specjalne do filmów fabularnych. PLATIGE IMAGE specjalizuje si ę w efektach wymagaj ących skomplikowanej obróbki cyfrowej, takich jak multiplikacja tłumów, poprawa scenografii, wymazywanie szczegółów z wy świetlanego obrazu filmowego. Obecnie Spółka działa głównie na zlecenie polskich producentów, niemniej jednak, planuje w najbli ższym czasie wyj ść ze swoj ą ofert ą na rynki zagraniczne.

Do najwa żniejszych projektów, zrealizowanych przez studio PI FILM, nale żą : • „Katy ń” Andrzeja Wajdy • „Popiełuszko. Wolno ść jest w nas” Rafała Wiczy ńskiego • „Antychryst” oraz „Melancholia” Larsa von Triera • „Essential Killing” Jerzego Skolimowskiego • „Erratum” Marka Lechkiego

Dział PI FILM odpowiada równie ż za rozwój projektów ko-produkowanych przez PLATIGE IMAGE. Emitent był współproducentem filmy „Zero” Pawła Borowskiego.

Poza realizacj ą zlece ń z zewn ątrz, dział PI FILM pracuje równie ż nad własnymi projektami pełnometra żowymi: „Hardkor 44” w re żyserii Tomasza Bagi ńskiego oraz „Another Day of Life” w re żyserii Raula de la Fuente i Damiana Nenowa. Pierwszy z nich produkowany jest na zlecenie Muzeum Powstania i realizowany jest w technice, w jakiej powstawały ekranizacje słynnych komiksów „300” oraz „Sin City”. Drugi to fabularyzowany dokument oparty na jednym z reporta ży Ryszarda Kapu ści ńskiego. W 2010 roku „Another Day of Life” został uznany przez ekspertów unijnego Media Programme za najlepszy projekt animowano- dokumentalny, dzi ęki czemu uzyskał dofinansowanie na rozwój projektu.

Wielko ść i oryginalno ść projektów realizowanych w segmentach PI ANIMATION i PI FILM sprawiaj ą, że marka PLATIGE IMAGE bezustannie pojawia si ę w mediach. Kształtowanie i utrwalanie pozytywnego obrazu firmy automatycznie pozwala na kreowanie silnego brandu i tworzenie si ę popytu na jej usługi. Niegdy ś wybiórczo pojawiaj ące si ę projekty animacyjne i filmowe dzi ś stały si ę motorem nap ędowym dla wzrostu popularno ści PLATIGE IMAGE.

4.12.2 Oferta Spółki

W dobie coraz bardziej wymagaj ących klientów oraz zmieniaj ących si ę trendów i technologii PLATIGE IMAGE bezustannie uzupełnia swoj ą wiedz ę i rozwija umiej ętno ści. To pozwala Spółce na dystansowanie konkurencji i umacnianie swojej marki. Niekwestionowane bogate do świadczenie, b ędące wizytówk ą firmy, oraz rozległe kontakty w bran ży reklamowej i filmowej umo żliwiaj ą Emitentowi pozyskiwanie do grona swoich współpracowników najlepszych profesjonalistów, którzy gwarantuj ą najwy ższ ą jako ść oferowanych usług.

Wachlarz usług, oferowanych przez Grup ę Emitenta, obejmuje: • Animacje 3D - dzi ęki bogatemu do świadczeniu wspartemu odpowiednim oprogramowaniem oraz własnym działem programistycznym, PLATIGE IMAGE podejmuje si ę realizacji najbardziej zaawansowanych efektów specjalnych na potrzeby filmów reklamowych, teledysków czy filmów fabularnych

• Animacje 2D - integraln ą cz ęś ci ą produkcji Emitenta s ą projekty zrealizowane w oparciu o klasyczn ą animacj ę oraz animacj ę Flash. Spółka zajmuje si ę całym procesem produkcji – pocz ąwszy od projektów postaci, poprzez ich animacj ę i re żyseri ę

• Colour Grading / Digital Intermediate (DI) – PLATIGE IMAGE posiada w swojej ofercie usług ę korekcji kolorów w obrazach filmowych i telewizyjnych oraz pełen proces DI (ang. Digital

Dokument Informacyjny spółki PLATIGE IMAGE S.A.

Intermediate), b ędący profesjonalnym zako ńczeniem procesu cyfrowej postprodukcji obrazu. Emitent nawi ązał współprac ę ze studiem postprodukcyjnym The Mill, w ramach której PLATIGE IMAGE oferuje swoim klientom mo żliwo ść zdalnej pracy z kolorystami z renomowanego studia. Efekty ich pracy mo żna obserwowa ć w jako ści obrazu HD w czasie rzeczywistym w sali kinowej Spółki. Kontakt z koloryst ą jest realizowany za po średnictwem wideokonferencji.

• Stereo 3D – Emitent oferuje mo żliwo ść realizacji projektów w technologii stereoskopowej (popularnie nazywanej 3D), która oddaje wra żenie wiedzenia przestrzennego. PLATIGE IMAGE posiada tak że kameraln ą sal ę kinow ą wyposa żon ą w profesjonalny system do projekcji stereoskopowej.

• Online i offline – procesy zwi ązane z monta żem i finalnym zło żeniem obrazu video z d źwi ękiem.

• Studio Forty – Spółka oferuje swoim klientom zintegrowan ą usług ę zdj ęciow ą i postprodukcyjn ą obejmuj ącą wynajem hali zdj ęciowej o powierzchni 260 metrów kwadratowych, zlokalizowanej na terenie Fortów Mokotów, wysokiej klasy sprz ęt do zdj ęć efektowych, do świadczonych re żyserów i operatorów, profesjonaln ą obsług ę oraz pełn ą postprodukcj ę obrazu.

• MILO Motion Control – PLATIGE IMAGE dysponuje urz ądzeniem posiadaj ącym dwana ście stopni swobody, realizuj ącym ruch kamery, co pozwala na precyzyjne i wielokrotne odtwarzanie ruchu kamery, które wraz z efektami specjalnymi i kompozycj ą daj ą najwy ższej jako ści zdj ęcia w reklamie lub filmie

• Phantom HD – Emitent oferuje usługi wykonane kamerą Phantom HD firmy VisionResearch, która pozwala na rejestrowanie obrazu w rozdzielczo ści HD z pr ędko ści ą 1000 klatek na sekund ę. Kamera w pełni współpracuje z systemem MILO Motion Control i jest kompatybilna z wi ększo ści ą sprz ętu filmowego. Obok kamery Phantom HD PLATIGE IMAGE oferuje produkty komplementarne – zestaw obiektywów Zeiss, Magazynek CINEMA (umo żliwia nagranie godziny materiału w HD bez oczekiwania na jego zgrywanie oraz ogl ądanie zwolnionego materiału w czasie rzeczywistym), monitor podgl ądowy 24”, monitor onboard podpi ęty do kamery oraz laptop z programem Framecycler do odtwarzania w czasie rzeczywistym i podstawowego monta żu filmu.

Bogata oferta usług Spółki zapewnia kompleksow ą obsług ę procesów postprodukcyjnych obrazu. Współpraca z najlepszymi specjalistami z bran ży w poł ączeniu z du żym kapitałem ludzkim i najnowocze śniejszymi rozwi ązaniami technologicznymi sprawia, że marka PLATIGE IMAGE od lat cieszy si ę niezachwian ą pozycj ą lidera na polskim rynku reklamy i animacji.

4.12.3 Nagrody Profesjonalizm i zaanga żowanie osób skupionych wokół studia PLATIGE IMAGE były wielokrotnie doceniane i nagradzane zarówno w Polsce, jak i na arenie mi ędzynarodowej. Żadne inne studio postprodukcyjne w Polsce nie mo że pochwali ć si ę tak bogatym zbiorem nagród, jak Emitent. Produkcje PLATIGE IMAGE zebrały ogółem blisko 100 nagród na mi ędzynarodowych festiwalach. Do najwa żniejszych wyró żnie ń PLATIGE IMAGE zaliczy ć mo żna: 2011: • “Paths of Hate” Damiana Nenowa: o Nagroda jury na festiwalu animacji komputerowej SIGGRAPH 1 o Nominacja do nagrody Visual Effects Society (VES) 2 o Wyró żnienie jury na Fetiwalu Filmów Animowanych Annecy 3 • „Miasto ruin” Damiana Nenowa o Silver MUSE Award 4 w kategorii Film/Video/Wizualizacja

1 Festiwal Animacji Komputerowej SIGGRAPH (ang. Special Interest Group on GRAPHics and Interactive Techniques) – najwi ększe na świecie wydarzenie po świ ęcone grafice komputerowej wykorzystywanej w filmach, grach i efektach specjalnych; czołowe studia oraz producenci oprogramowania prezentuj ą tam co roku swoje projekty, osi ągni ęcia i rozwi ązania technologiczne 2 Visual Effects Society (VES) – jedyna w przemy śle rozrywkowym organizacja zrzeszaj ąca artystów i techników od efektów specjalnych; nominacje VES przyznawane s ą w 20 kategoriach obejmuj ących kino, telewizj ę, reklamy oraz gry wideo 3 Mi ędzynarodowy Festiwal Filmów Animowanych Annecy – najwi ększe wydarzenie zwi ązane z animacj ą w Europie, odbywaj ące si ę od 1960 roku we Francji, skierowane do twórców filmów fabularnych i krótkometra żowych, produkcji telewizyjnych oraz reklamowych, filmów studenckich i internetowych, którzy w swojej pracy wykorzystuj ą ró żne techniki animacji 50

Dokument Informacyjny spółki PLATIGE IMAGE S.A.

o Nominacja do nagrody Visual Effects Society 2010: • “Kinemtatograf” Tomasza Bagi ńskiego o Nominacja do nagrody ADC*E 5 2010 o Shortlista do nominacji do nagrody Oscar 2009: • „Siedem Bram Jerozolimy” Jarosława Minkowicza o Nominacja do Emmy 6 - nagrody Ameryka ńskiego Stowarzyszenia TV i Nauki • „Laska” Michała Sochy o Złoto w kategorii „Film” na ADC*E 2009 o Nagroda za oryginaln ą muzyk ę na Festiwalu Filmów Animowanych Annecy o „Srebrny Lajkonik” na 49. Krakowskim Festiwalu Filmowym 2007: • „Wied źmin” Tomasza Bagi ńskiego o Nominacja do nagrody VES • „Arka” Grzegorza Jonkajtysa o Oficjalna selekcja w kategorii „Krótki film” na Międzynarodowym Festiwalu Filmowym w Cannes o „Srebrny Lajoknik” na 47. Krakowskim Festiwalu Filmowym 7 o Główna nagroda „Best of Show” na festiwalu SIGGRAPH 2006: • „Sztuka spadania” Tomasza Bagi ńskiego o BAFTA - Nagrody Brytyjskiej Akademii Sztuki Filmowej i Telewizyjnej, w kategorii: krótki film animowany 2005: • „Sztuka spadania” Tomasza Bagi ńskiego o Shortlista do nominacji do nagrody Oscar o Nagroda jury na festiwalu animacji komputerowej SIGGRAPH o Nagroda BAFTA przyznawana przez Brytyjsk ą Akademi ę Filmu i Telewizji 2003: • „Katedra” Tomasza Bagi ńskiego o Nominacja do nagrody Oscar o „Srebrny Lajkonik” na 43. Krakowskim Festiwalu Filmowym Warto podkre śli ć, że PLATIGE IMAGE nie jest nagradzane wył ącznie w zakresie animacji i efektów specjalnych. Równie ż arty ści tworz ący reklamy s ą wyró żniani ka żdego roku przez Stowarzyszenie Komunikacji Marketingowej SAR, presti żow ą nagrod ą KTR.

4.13 Rynek, na jakim działa Emitent

4.13.1 Otoczenie rynkowe Emitenta Z uwagi na nieograniczone mo żliwo ści post ępu technologicznego, bran ża, w której działa Emitent, cechuje si ę niemal permanentnym rozwojem. Dost ęp do nowinek technicznych, technologicznych oraz komputerowych, a tak że otwarto ść na zmiany i ch ęć bezustannego podnoszenia swoich kwalifikacji i kompetencji s ą warunkami utrzymania si ę w bran ży.

Czynnikiem decyduj ącym o sukcesie na rynku postprodukcji jest zbie żno ść mo żliwo ści produkcyjno- usługowych studia z ograniczeniami czasowymi narzucanymi przez klienta.

4 MUSE Award – presti żowa nagroda przyznawana co roku przez Ameryka ńskie Stowarzyszenie Muzeów (ang. American Association of Museums, AAM); celem MUSE Awards jest wyró żnienie projektów, które wykorzystuj ąc nowe technologie, staraj ą si ę wzbogaci ć merytoryczn ą i emocjonaln ą stron ę ekspozycji, pomóc w komunikacji ze zwiedzaj ącymi; w śród nagradzanych s ą projekty z całego świata 5 ADC*E – ang. Art. Directors Club of Europe – największy konkurs skupiaj ący europejskich twórców reklamy; zgodnie z reguł ą, zgłaszane mog ą by ć prace wcze śniej nagrodzone przez Kluby Twórców Reklamy w poszczególnych krajach członkowskich, a tak że prace z krajów nie nale żą cych do stowarzyszenia ADC*E; w 2009 do konkursu zgłoszonych zostało ponad 900 prac 6 Nagroda Emmy – ameryka ńska nagroda przyznawana za produkcj ę telewizyjn ą, okre ślana mianem „telewizyjnego Oskara”, przyznawana od 1949 r. 7 Krakowski Festiwal Filmowy – festiwal filmowy po świ ęcony filmom krótkometra żowym i dokumentalnym, jeden z najwa żniejszych festiwali tego typu w Europie; w ramach festiwalu odbywaj ą si ę dwa konkursy – mi ędzynarodowy i ogólnopolski – na oba s ą selekcjonowane filmy krótkometra żowe, bez ograniczeń dotycz ących formy 51

Dokument Informacyjny spółki PLATIGE IMAGE S.A.

Bran ża reklamowa cechuje si ę szczególnie krótkim czasem realizacji projektów. Wysoka dynamika pracy poł ączona z jej dobr ą jako ści ą cz ęsto warunkuj ą pozyskanie przez studia projektów. Oznacza to, że w przypadku szczególnie trudnych pod wzgl ędem czasowym projektów małe, kilkuosobowe studia o niewielkich mo żliwo ściach produkcyjnych s ą na straconej pozycji.

Na rynku efektów specjalnych istotne znaczenie ma kompatybilno ść oprogramowania producenta filmu z tymi, w posiadaniu których s ą studia. Główne trzy, najcz ęś ciej wykorzystywane w produkcji efektów specjalnych to 3ds Max, Autodesk Softimage oraz Maya.

Bran ża animacji przygotowywanych na zlecenie agencji rz ądowych i instytucji kultury jest w stosunkowo wczesnej fazie rozwoju – dopiero od niedawna na polskim rynku pojawiaj ą się tego typu zlecenia i tylko nieliczne firmy s ą gotowe podj ąć si ę ich realizacji. Ponadto, nale ży podkre śli ć, i ż równie ż od niedawna zastosowanie animacji zacz ęło wykracza ć poza typowe produkcje filmowe i reklamowe. Animowana, trójwymiarowa scenografia wy świetlana podczas widowiska teatralnego, animacyjna oprawa koncertu czy wielkoformatowy pokaz audiowizualny przygotowany w technice mappingu 3D stanowi ą pocz ątek ery, w której wykonane w wysokiej technologii wizualizacje staj ą si ę coraz cz ęś ciej obecne w życiu codziennym ludzi.

4.13.2 Konkurencja Rynek usług postprodukcyjnych zarówno w Polsce, jak i zagranic ą jest bardzo rozdrobniony.

W przypadku projektów prostych, niewymagaj ących du żego zaanga żowania zasobów ludzkich, narz ędziem do konkurowania jest cena. Projekty skomplikowane, charakteryzuj ące si ę wysokim nakładem pracy du żego grona grafików zarezerwowane s ą dla nielicznych studiów dysponuj ącymi najwi ększymi w bran ży zasobami ludzkimi. Do tej w ąskiej grupy, według Emitenta, nale ży PLATIGE IMAGE, który specjalizuje si ę w realizacji skomplikowanych projektów. Narz ędziem do konkurowania w tym segmencie reklamy s ą marka, renoma i do świadczenie studia postprodukcyjnego.

W Polsce liczba firm oferuj ących usługi postprodukcyjne dla bran ży reklamowej stale wzrasta. Do najbardziej znanych, poza PLATIGE IMAGE, nale żą : Badi Badi, Chimney Pot, Televizor, Orka, Lunapark oraz Alien. Według Spółki, niesłabn ąca przewaga technologiczna i kompetencyjna PLATIGE IMAGE nad innymi podmiotami na rynku, pozwala na zachowanie bezpiecznego dystansu pomi ędzy pozycj ą Emitenta a jego konkurentami. Rynki zachodnioeuropejskie, w przeciwie ństwie do Polskiego, charakteryzuj ą si ę wysok ą poda żą firm postprodukcyjnych o du żych mocach produkcyjno-usługowych. Relatywnie niskie koszty działalno ści w Polsce sprawiaj ą, że PLATIGE IMAGE zagranic ą mo że konkurowa ć atrakcyjn ą cen ą przy zachowaniu wysokiej jako ści oferowanych usług.

Bran ża produkcji efektów specjalnych cieszy si ę w Polsce niemał ą popularno ści ą w śród zleceniobiorców, co przedkłada si ę na liczb ę firm oferuj ących usługi w tym zakresie. Konkurencja jest niezwykle wysoka i, tak jak w przypadku reklamy, w zale żno ści od rodzaju projektu opiera si ę albo na cenie usług, albo na kompetencji i marce studia postprodukcyjnego. To, komu ostatecznie zostanie zlecony projekt, cz ęsto uwarunkowane jest kompatybilno ści ą oprogramowania producenta filmu z tym, w posiadaniu którego jest firma postprodukcyjna. Spo śród trzech najbardziej popularnych i najcz ęś ciej u żywanych - 3ds Max, Autodesk Softimage oraz Maya – PLATIGE IMAGE jest w posiadaniu wszystkich trzech programów.

W Polsce znacz ącymi reprezentantami bran ży efektów specjalnych, poza PLATIGE IMAGE, s ą: wspomniany wcze śniej Chimney Pot, Alvernia, Lightcraft oraz ATM Group. Emitent na chwil ę obecn ą nie prowadzi działalno ści z zakresu VFX 8 za granic ą, bierze natomiast udział w mi ędzynarodowych projektach. Efekty pracy studia PLATIGE IMAGE mo żna zobaczy ć miedzy innymi w „Melancholii” i „Antychry ście” Larsa von Triera. Rynek animacji przygotowywanych na zlecenie agencji rz ądowych i instytucji kultury jest w Polsce w pocz ątkowej fazie rozwoju. Jednym z głównych zleceniobiorców w tym segmencie jest Emitent. Według Spółki, PLATIGE IMAGE wymieniany jest na pierwszym miejscu spo śród firm, z którymi jednostki rz ądowe i ośrodki kultury chc ą współpracowa ć w zakresie realizacji projektów animacyjnych.

W przypadku audiowizualnych projektów, na których popyt zgłaszany jest przez teatry, opery, organizatorów

8 VFX – skrót od ang. visual effects – efekty specjalne 52

Dokument Informacyjny spółki PLATIGE IMAGE S.A. koncertów i wydarze ń marketingowych, poda ż tworzona jest głównie przez firmy znane, cz ęsto nagradzane, współpracuj ące z najlepszymi specjalistami w bran ży. Z uwagi na ograniczone grono zleceniobiorców, firmy w tym segmencie nie konkuruj ą mi ędzy sob ą cen ą, ale kompetencjami i nazwiskami osób wzmacniaj ących ich zasoby ludzkie. Według Emitenta, zdecydowanym liderem na tym rynku jest PLATIGE IMAGE, który skupia w swoich strukturach najbardziej po żą dane w bran ży nazwiska. Obok PLATIGE IMAGE, firm ą zajmuj ącą si ę audiowizualizacjami jest Trias, który spor ą cz ęść przychodów generuje z wypo życzania sprz ętu i dostarczania rozwi ąza ń z zakresu multimediów i o świetlenia.

4.13.3 Bariery wej ścia Zarówno rynek reklamy, efektów specjalnych jak i animacji audiowizualnych przyci ągaj ą wielu młodych, zdolnych ludzi, którzy ceni ąc swoj ą niezale żno ści otwieraj ą własne studia postprodukcyjne. Nowe firmy w bran ży bez problemu pokonuj ą bariery sprz ętowe, których koszty z roku na rok malej ą. Młode, kilkuosobowe spółki s ą w stanie konkurowa ć na rynku niedu żych projektów, niemniej jednak w przypadku ambitnych, kapitałochłonnych zlece ń skazane s ą na pora żkę. Barierami wej ścia do segmentu wymagaj ących projektów są: • Bariera mo żliwo ści produkcyjnych, odpowiednio du żych zasobów ludzkich – dotrzymanie terminów narzuconych przez agencje reklamowe, domy produkcyjne czy producentów filmowych • Bariera technologiczna – dost ęp do najbardziej nowoczesnych programów i rozwi ąza ń software’owych • Bariera sprz ętowa – mo żliwo ść realizacji du żych projektów uwarunkowana jest poniesieniem wcze śniej wysokich nakładów inwestycyjnych w odpowiedni sprz ęt (szybkie, niezawodne dyski, serwerowania itp.) • Bariera rozpoznawalno ści marki – jeden z czynników decyduj ących o tym, komu ostatecznie zostanie zlecona realizacja projektu • Bariera dost ępu do specjalistów w bran ży – przykładowo, w Polsce jest tylko kilku re żyserów animacji Polski rynek poda ży firm postprodukcyjny mo żna przedstawi ć nakre ślaj ąc kształt piramidy, u podnó ża której znajdowa ć si ę b ędzie liczne grono studiów gotowych przyj ąć stosunkowo łatwe w realizacji zlecenie. Szczyt bryły zarezerwowany b ędzie dla kilku firm, które, z uwagi na posiadane zasoby ludzkie i kapitałowe, s ą gotowe podj ąć si ę najbardziej ambitnych i wymagaj ących projektów.

4.13.4 Dostawcy Wśród dostawców PLATIGE IMAGE wymieni ć nale ży dostawców usług oraz sprz ętu i oprogramowania.

Pierwsza grupa jest implikacj ą struktury zatrudnienia w Spółce. Osoby bezpo średnio zaanga żowane w realizacj ę projektów współpracuj ą w oparciu o artystyczne umowy o dzieło, co z jednej strony pozwala Emitentowi na ograniczenie kosztów, elastyczny dobór zespołów projektowych a z drugiej – na zachowanie poczucia niezale żno ści artystów usługodawców. PLATIGE IMAGE ści śle i na bie żą co współpracuje z ponad 100 grafikami. Cz ęść zespołu grafików dostarcza usługi Emitentowi na wył ączno ść .

W przypadku du żej kumulacji prac Spółka ma du że mo żliwo ści podzlecania poszczególnych cz ęś ci projektów do świadczonym grafikom 3D. W momencie, gdy zapotrzebowanie na prac ę zasobów ludzkich nie jest wysokie, Emitent elastycznie ogranicza swoje koszty zatrudnienia. Do grupy dostawców usług zaliczy ć mo żna równie ż agentów, którzy pozyskuj ą dla Emitenta zlecenia na rynkach zachodnioeuropejskim i ameryka ńskim. Ich wynagrodzenie jest skorelowane z warto ści ą projektów, które uda im si ę zdoby ć dla Spółki. W przypadku sprz ętu i oprogramowania Emitent korzysta z usług renomowanych dostawców podstawowego hardware’u i specjalistycznego sprz ętu i software’u. Poniewa ż rynek dostawców tego typu produktów jest bardzo konkurencyjny, ryzyko uzale żnienia si ę od dostawców jest nieistotne.

4.13.5 Odbiorcy Odbiorcami usług Emitenta oferowanych przez pion PI COMMERCIALS s ą głównie agencje i domy produkcyjne. Wynika to ze struktury ła ńcucha produkcji reklamy, w którym klient zgłasza się do agencji, która po opracowaniu koncepcji zatrudnia dom produkcyjny do nakr ęcenia reklamy. Materiał z domu produkcyjnego nabiera ostatecznego kształtu w studiu postprodukcyjnym. Zdarza si ę jednak, że klient sam chce wybra ć nie tylko agencj ę, ale równie ż dom produkcyjny i firm ę postprodukcyjn ą – wówczas bezpo średnim odbiorc ą usług i podmiotem, z jakim przeprowadzane s ą negocjacje ofertowe, jest spółka, której produkt ma by ć zareklamowany.

Dokument Informacyjny spółki PLATIGE IMAGE S.A.

Domami produkcyjnymi korzystaj ącymi z oferty PI COMMERCIALS s ą mi ędzy innymi Opus Film, Produkcja, Graffiti, Tango Production, Redworks, Propeller Polska, Papaya Films, Oto Film, Banana Split, Film Republic, Cut Cut.. Grono agencji, z którymi PLATIGE IMAGEPLATIGE IMAGE miał okazj ę współpracowa ć obejmuje mi ędzy innymi: PZL, Saatchi&Saatchi, Leo Burnett, Publicis, Ogilvy, Grey, Just, 303 Now, Adwertajzing, BBDO, Brain, Euro RSCG, G7, Grandes Kochonos. Emitent brał udział w produkcji reklam dla Lego, Orange, Danone, Airwick, Skoda, Fiat, TP S.A., Canal+, Biedronka, Pepsi, Vodafone, Orlen, TP S.A., Żywiec, Orbit, Kellogg’s, Tetley, Fanta, McDonald's, Jacobs, Nivea, Gilette, Duracel, Tesco, Ikea, M&M.

W segmencie PI FILM popyt na usługi tworzony jest przez producentów filmowych, b ądź, w przypadku wi ększych produkcji, producentów efektów specjalnych, którzy zatrudniaj ą nie jeden, a kilka firm postprodukcyjnych, co pozwala na znaczne skrócenie czasu produkcji i dywersyfikacj ę ryzyka. Efekty pracy działu PI FILM obejrze ć mo żna w „Katyniu” Andrzeja Wajdy, „Popiełuszko. Wolno ść jest w nas” Rafała Wiczy ńskiego, „Antychry ście” i „Melancholii” Larsa von Triera, „Essential Killing” Jerzego Skolimowskiego, „Erratum” Marcha Lechkiego, „Generale Nilu” Ryszarda Bugajskiego czy „Quo Vadis” Jerzego Kawalerowicza.

Klientami Pl ANIMATION s ą agencje rz ądowe, instytucje kultury oraz du że firmy. Spółka wyprodukowała wiele animacji promuj ących Polsk ę, jej dziedzictwo kulturowe i historyczne. Zleceniodawcami PLATIGE IMAGE są mi ędzy innymi: Ministerstwo Spraw Zagranicznych (animacja promuj ąca obj ęcie przez Polsk ę przewodnictwa w Radzie Unii Europejskiej), Polska Organizacja Turystyczna (berli ńska odłona kampanii „Move Your Imagination” stworzona na targi ITB), Muzeum Powstania Warszawskiego ( „Miasto Ruin”- cyfrowa rekonstrukcja Warszawy z 1945 r.), Muzeum Narodowe w Warszawie („Jana Matejko Bitwa pod Grunwaldem 3D” – stereoskopowa wizualizacja obrazu), Narodowe Centrum Kultury ( „Grunwald. Walka 600-lecia”, „Pamietam. Katy ń 1940”), Polska Agencja Rozwoju Przedsi ębiorczo ści („Animowana Historia Polski” i „Animowany przewodnik po polskim sukcesie” „Interaktywny Smok”- projekty prezentacyjno- edukacyjne b ędące cz ęś ci ą polskiego pawilonu podczas EXPO 2010 w Shanghaju), Narodowe Centrum Kultury („Wroniec” – klip b ędący cz ęś ci ą promocji ksi ąż ki Jacka Dunaja o tym samym tytule i zwi ązanej z ni ą akcji społeczno-edukacyjnej „13 grudnia” maj ącej na celu przybli żenie młodym Polakom dramatycznych wydarze ń z okresu stanu wojennego).

Do grona klientów PLATIGE IMAGE nale żą równie ż: Teatr Wielki w Warszawie (animacja ilustruj ąca dwuaktowy balet „Tristan” zrealizowany przez Polski Balet Narodowy), Opera Narodowa (wirtualna scenografia powstała na potrzeby koncertu Krzysztofa Pendereckiego „Siedem Bram Jerozolimy”), Teatr Muzyczny Roma (scenografia do „Akademii Pana Kleksa” wy świetlana na ruchomych ekranach tworz ących przestrze ń teatraln ą) oraz Teatr Buffo (zaawansowana technologicznie trójwymiarowa wizualizacja scenografii do musicalu „Pola Negri” w re żyserii Janusza Józefowicza).

PI ANIMATION działa tak że na zlecenie takich spółek jak: CD Projekt Red (trailer do gry „Wied źmin 2”) oraz Grupa Żywiec (mapping przedstawiaj ący histori ę browaru, marki Żywiec oraz proces wa żenia piwa – pierwsza w Polsce prezentacja mappingu na du żej powierzchni – ścianach dziedzi ńca Zamku Ujazdowskiego – wy świetlana w sposób zsynchronizowany na trzech ścianach).

4.13.6 Struktura sprzeda ży Emitenta 2009-2010

W strukturze sprzeda ży Emitenta dominuje rynek krajowy, który w latach 2009-2010 reprezentował odpowiednio 82% i 88% przychodów Spółki. Struktur ę sprzeda ży w podziale na odbiorców krajowych i zagranicznych przedstawiono na poni ższym wykresie:

Wykres: Struktura sprzeda ży (w tys. zł) w podziale na odbiorców krajowych i sprzeda ż zagraniczn ą

Dokument Informacyjny spółki PLATIGE IMAGE S.A.

Źródło: Emitent

Działalno ść Emitenta zwi ązana z usługami postprodukcyjnymi na rzecz projektów reklamowych, reprezentowana przez pion PI COMMERCIALS, odpowiada za prawie 76% obrotów Spółki. Szacunkow ą struktur ę przychodów generowanych przez poszczególne segment działalno ści Emitenta przedstawiono na poni ższym wykresie:

Wykres: Struktura sprzeda ży (%) 2009 i 2010 w podziale na segmenty działalno ści Emitenta

*Pozostałe przychody – przychody, których nie mo żna przypisa ć żadnemu z działów operacyjnych Emitenta (m.in. usługa przygotowania kopii filmów reklamowych w standardzie projektora kinowego) Źródło: Emitent

4.14 Strategia rozwoju Emitenta

Realizowana przez Emitenta strategia rozwoju jest zwi ązana z modelem biznesowym PLATIGE IMAGE. Spółka obrała kierunek rozwoju, który pozwoli na optymalne wykorzystanie posiadanych przez PLATIGE IMAGE atrybutów lidera w bran ży. Emitent osi ągn ął status czołowego gracza na rynku postprodukcji dzi ęki jednoczesnemu poł ączeniu szeregu elementów:

• silnej kadry – PLATIGE IMAGE posiada unikalne zasoby ludzkie obejmuj ące 20 producentów i ponad 100 grafików komputerowych, czołowych re żyserów animacji oraz wykwalifikowan ą kadr ę mened żersk ą, która potrafi poł ączy ć kreatywno ść i kunszt artystyczny re żyserów i grafików z biznesowymi wymaganiami rynku,

• najwy ższej jako ści – Emitent ma dost ęp do najnowszych technologii i najbardziej nowoczesnego sprz ętu, wyznacza standardy jako ściowe na rynku,

• blisko 100 nagród i wyró żnie ń – Spółka nagradzana jest za swoj ą działalno ść na najbardziej presti żowych imprezach bran żowych w kraju i zagranic ą,

• znanej marki – PLATIGE IMAGE to najsilniejsza marka na polskim rynku postprodukcji, która cieszy si ę wysok ą rozpoznawalno ści ą równie ż zagranic ą,

• doskonałych kontaktów – Emitent pochwali ć si ę mo że rozbudowan ą sieci ą kontaktów biznesowych w kraju i zagranic ą.

Fundamentem strategii rozwoju Spółki jest działalność PI COMMERCIALS, a motorem nap ędowym – PI FILM oraz PI ANIMATION.

Dokument Informacyjny spółki PLATIGE IMAGE S.A.

Prognozowany systematyczny wzrost warto ści rynku reklamy telewizyjnej i kinowej w poł ączeniu z pozycj ą lidera w bran ży i unikalnymi mo żliwo ściami produkcyjno-usługowymi Spółki b ędą w ocenie Emitenta dawały mo żliwo ść systematycznego i stabilnego wzrostu PLATIGE IMAGE.

Spółka posiada siln ą mark ę w bran ży reklamowej w Polsce, jest równie ż obecna i rozpoznawalna na rynku zachodnioeuropejskim. W przyszło ści planuje umacnia ć swoj ą pozycj ę zarówno w kraju, jak i zagranic ą.

Pion PI COMMERCIALS odpowiada za wygenerowanie blisko 76% przychodów Emitenta 9, co sprawia, że jego fundamenty rozwoju s ą niezwykle stabilne i mocne.

Poza wzmacnianiem swojej dominuj ącej pozycji na rynku ambitnej reklamy telewizyjnej i kinowej, Emitent rozwija segment reklamy o mniejszym poziomie trudności realizacji. Nowa marka - PI Post - pozyskuje dla Emitenta obecnie trudno dost ępnych klientów o nieco mniejszym bud żecie reklamowym przy jednoczesnym zachowaniu mar żowo ści usług Spółki.

Oprócz istniej ącej i dalej rozwijanej działalno ści eksportowej PI COMMERCIALS, równie ż działy PI FILM i PI ANIMATION posiadaj ą globalny potencjał rozwoju.

PI FILM, odpowiedzialny za cyfrowe efekty specjalne, chce czerpa ć z du żych mo żliwo ści rozwoju zwi ązanych z realizacj ą projektów na rzecz ameryka ńskich filmów fabularnych.

Emitent starannie przygotował podwaliny pod ekspansj ę zagraniczn ą PI FILM. Poprzez liczne spotkania z producentami filmowymi oraz zdobyte nagrody i wyró żnienia na najbardziej presti żowych konkursach zapewnił rozpoznawalno ść marki PLATIGE IMAGE na ameryka ńskim rynku filmowym. Dodatkowo Emitent zatrudnił agentów zarówno na rynku ameryka ńskim jak i w Europie, którzy b ędą odpowiedzialni za pozyskiwanie projektów w tych rejonach geograficznych.

Znana w śród najlepszych specjalistów w bran ży marka w poł ączeniu z atrakcyjn ą relacj ą jako ści do ceny oferowanych usług pozwalaj ą PLATIGE IMAGE na uzyskanie przewagi w stosunku do konkurencji zagranicznej i odniesienie mi ędzynarodowego sukcesu przez pion PI FILM.

Dział PI ANIMATION w ramach strategii rozwoju PLATIGE IMAGE zamierza w pełni wykorzysta ć swój status lidera i pierwszego gracza na rynku animacji realizowanych na zlecenie agencji rz ądowych i instytucji kultury, produkcji wizualnej oprawy koncertów i wirtualnych scenografii teatralnych oraz mappingów 3D.

Bran ża animacji i eventów na najwy ższym poziomie wykorzystuj ącej najnowsze rozwi ązania technologiczne w Polsce jest dopiero w pocz ątkowej fazie ewolucji, nie ma w niej standardowych benchamarków dla wyceny projektów, konkurencja liczy zaledwie kilka podmiotów, a pozyskanie kontraktu uwarunkowane jest mo żliwo ściami produkcyjnymi, sił ą i rozpoznawalno ści ą marki studia.

PLATIGE IMAGE skupia w swoich strukturach najbardziej powa żane w bran ży nazwiska, posiada odpowiednie kompetencje i zasoby pozwalaj ące na natychmiastow ą realizacj ę innowacyjnych projektów animacyjno-eventowych. Jest liderem i ustanawia standardy w bran ży. Wyznacza kierunki jej rozwoju i standardy jako ściowe.

Według Emitenta, Spółka ju ż teraz wskazywana jest jako pierwszy wybór przy realizacji projektów animacyjno-wizualnych na zlecenie agencji rz ądowych czy instytucji kultury. W ramach strategii PLATIGE IMAGE zamierza wzmocni ć swoj ą wiod ącą pozycj ę na rynku i intensywnie czerpa ć z potencjału rozwoju bran ży.

Poza rynkiem krajowym, dział PI ANIMATION rozwija swoj ą działalno ść równie ż na Bliskim Wschodzie, gdzie zatrudniony został agent odpowiedzialny za pozyskiwanie projektów. Emitent ju ż zawarł swój pierwszy kontrakt w Katarze, który ma szans ę przerodzi ć si ę w długoterminow ą i blisk ą współprac ę. Strategia PLATIGE IMAGE zakłada pozyskiwanie nowych klientów oraz, w perspektywie długoterminowej, wykorzystanie szansy zawarcia intratnych kontraktów w zwi ązku z przygotowaniami do Mistrzostw Świata w Piłce No żnej, które odb ędą si ę w Katarze w 2022 roku. Podobnie jak to miało miejsce 10 w Polsce w ramach

9 Dane za 2010 rok 10 Animacja “Euro 2012” w ramach kampanii „Move Your Imagination” przygotowanej dla celów promocji Polski poza jej granicami 56

Dokument Informacyjny spółki PLATIGE IMAGE S.A. promocji kraju przed Euro 2012, równie ż w Katarze PLATIGE IMAGE chciałby wzi ąć udział w projektach promuj ących zarówno gospodarza, jak i samo wydarzenie sportowe.

W ramach realizacji strategii, w celu zwi ększenia mo żliwo ści projektowych, Emitent nabył nieruchomo ść , która po odpowiednim przystosowaniu do wymogów produkcyjnych pozwoli na zatrudnienie nowych pracowników i znaczne powi ększenie potencjału PLATIGE IMAGE.

Strategia rozwoju Spółki zakłada, poza dotychczasowymi tradycyjnymi ście żkami rekrutacji, dwa nowe źródła pozyskiwania osób do struktur PLATIGE IMAGE. Pierwszy z nich to akwizycje, które zostan ą omówione w dalszej cz ęś ci niniejszego rozdziału, a drugi – szkoła. Emitent planuje otworzy ć szkoł ę, w której młodzi i zdolni pasjonaci grafiki komputerowej poznawa ć b ędą tajniki tworzenia trójwymiarowych przestrzeni. Zało żenie ku źni talentów pod egid ą PLATIGE IMAGE potwierdzi kompetencje Emitenta, wzmocni jego mark ę i presti ż, przyniesie dodatkowy dochód, a przede wszystkim pozwoli na wychwycenie i wł ączenie do struktur Spółki najzdolniejszych młodych grafików.

Emitent, obok rozwoju w oparciu o własne zasoby, obrał równie ż ście żkę wzrostu poprzez konsolidacj ę rynku. Obecnie Spółka negocjuje transakcj ę zakupu jednego ze studiów z południowej Polski. Akwizycja pozwoli na otwarcie si ę na rynek pracy w nowym regionie, pozyskanie dodatkowych artystów grafików i poszerzenie oferty usług.

Zwi ększanie liczby produktów sygnowanych mark ą PLATIGE IMAGE nast ąpi równie ż na skutek utworzenia Creative Lab. Nowy dział b ędzie słu żył rozwojowi innowacyjnych projektów o globalnym potencjale sprzeda ży, w tym projektowaniu grafiki do gier na urz ądzenia mobilne. Celem utworzenia Creative Lab jest równie ż wykorzystanie potencjału segmentu trans media 11 , do którego PLATIGE IMAGE zamierza dostarcza ć najwy ższej jako ści grafik ę cyfrow ą wykorzystuj ącą nowatorskie rozwi ązania technologiczne.

Ponad to, Emitent zamierza wej ść w segment produkcji pełnometra żowych filmów animowanych o mi ędzynarodowym potencjale komercyjnym. Spółka b ędzie zdobywała finansowanie na rozwój własnych projektów filmowych b ądź te ż, w przypadku projektów z zewn ątrz, oferowała ni ższ ą mar żę w zamian za mo żliwo ści czerpania zysków z dystrybucji.

Strategia rozwoju Emitenta zakłada dynamiczny, globalny rozwój oparty na stabilnych fundamentach podstawowej działalno ści Spółki. PLATIGE IMAGE starannie przygotował si ę do rozpocz ęcia ekspansji zagranicznej, jednocze śnie zdobył wszystkie niezb ędne atrybuty pozwalaj ące mu na uzyskanie niepodwa żalnej pozycji lidera w kraju.

Realizacja strategii ma by ć uwie ńczeniem kilkunastoletniej pracy wło żonej w budowanie wiod ącego studia postprodukcyjnego w Polsce i przekształceniem go w wa żnego gracza na rynku mi ędzynarodowym.

4.15 Cele emisji Akcji serii E

Spółka zamierza przeznaczy ć kapitał uzyskany w drodze subskrypcji prywatnej przede wszystkim na sfinansowanie projektów polegaj ących na ekspansji działalno ści, w tym dokonaniu inwestycji zagranicznych, oraz rozszerzeniu wachlarza oferowanych usług. Realizacja tych przedsi ęwzi ęć nast ąpi w szczególno ści przez:

• Rozpocz ęcie modernizacji nabytej nieruchomo ści i adaptacja nowej powierzchni biurowej (1,5 – 3,0 mln PLN)

• Zakup sprz ętu i oprogramowania, w tym rozbudowa render farmy 12 , niezb ędnych do powi ększenia mo żliwo ść produkcyjno-usługowych PLATIGE IMAGE (0,75 mln PLN)

• Rozwój działu Creative Lab, który b ędzie odpowiedzialny za produkcj ę innowacyjnych rozwi ąza ń

11 Wykorzystanie kilku platform medialnych do przekazania danej informacji – coraz bardziej popularne na rynku reklamowym 12 (ang.) render farm – klaster komputerów zbudowany do renderowania (przedstawiania informacji zawartych w dokumencie elektronicznym w formie najbardziej wła ściwej dla danego środowiska) obrazów generowanych komputerowo 57

Dokument Informacyjny spółki PLATIGE IMAGE S.A.

technologicznych o globalnym potencjale sprzeda ży, w tym produkcj ę wysokiej jako ści grafiki do gier na urz ądzenia mobilne; Creative Lab b ędzie równie ż czerpał z potencjału segmentu trans media w środowisku reklamowym (0,5 mln PLN)

• Cz ęś ciowe sfinansowanie akwizycji (2,0 – 3,0 mln PLN)

W opinii Zarz ądu poszerzenie wskazanych powy żej obszarów działalno ści jest warunkiem koniecznym do dalszego dynamicznego rozwoju Spółki.

4.16 Opis głównych inwestycji krajowych i zagranicznych Emitenta, w tym inwestycji kapitałowych, za okres obj ęty sprawozdaniem finansowym zamieszczonym w Dokumencie Informacyjnym

Poni ższa tabela prezentuje nakłady inwestycyjne poniesione przez Emitenta w roku obrotowym 2010

Tabela: Nakłady inwestycyjne poniesione w roku obrotowym 2010 (w tys. zł) Od 1.01.2010 r. Wyszczególnienie do 31.12.2010 r.

Warto ści niematerialne i prawne 256

Rzeczowe aktywa trwałe 1 529

Źródło: Emitent

Nakłady inwestycyjne przedstawione w powy ższej tabeli dotyczyły głównie zakupu oprogramowania (warto ści niematerialne i prawne) oraz sprz ętu komputerowego (rzeczowe aktywa trwałe). Emitent w okresie obj ętym sprawozdaniem finansowym zamieszczonym w Dokumencie Informacyjnym, tj. w okresie od 01.01.2010 do 31.12.2010 nie dokonywał żadnych inwestycji kapitałowych w tym równie ż zagranicznych, ani innego rodzaju inwestycji zagranicznych.

4.17 Informacje o wszcz ętych wobec Emitenta post ępowaniach upadło ściowym, układowym, likwidacyjnym

Zgodnie z oświadczeniem Zarz ądu na dzie ń sporz ądzania Dokumentu Informacyjnego, wobec Emitenta nie zostały wszcz ęte post ępowania upadło ściowe, układowe czy likwidacyjne.

4.18 Informacje o wszcz ętych wobec Emitenta post ępowaniach: ugodowym, arbitra żowym lub egzekucyjnym, je żeli wynik tych post ępowa ń ma lub mo że mie ć istotne znaczenie dla działalno ści Emitenta

Zgodnie z oświadczeniem Zarz ądu na dzie ń sporz ądzania Dokumentu Informacyjnego, Wobec Emitenta nie wszcz ęto post ępowa ń ugodowych, arbitra żowych czy egzekucyjnych, których wynik ma lub mógłby mie ć istotne znaczenie dla działalno ści Emitenta.

4.19 Informacje na temat wszystkich innych post ępowa ń przed organami rz ądowymi, post ępowa ń sądowych lub arbitra żowych, wł ącznie z wszelkimi post ępowaniami w toku, za okres obejmuj ący co najmniej 12 miesi ęcy, lub takimi, które mog ą wyst ąpi ć według wiedzy Emitenta, a które to post ępowania mogły mie ć lub miały w niedawnej przeszło ści lub mog ą mie ć istotny wpływ na sytuacje finansow ą Emitenta

Zgodnie z o świadczeniem Zarz ądu wobec Spółki nie wszcz ęto post ępowa ń jak równie ż nie s ą w toku post ępowania przed organami rz ądowymi, post ępowania s ądowe lub arbitra żowe za okres obejmuj ący, co

Dokument Informacyjny spółki PLATIGE IMAGE S.A. najmniej ostatnie 12 miesi ęcy, które to post ępowania mogły mie ć lub miały w niedawnej przeszło ści istotny wpływ na sytuacj ę finansow ą Emitenta.

Według wiedzy Emitenta nie ma żadnych przesłanek ku temu by takie post ępowania mogły wyst ąpi ć w najbli ższej przyszło ści.

4.20 Zobowi ązania Emitenta istotne z punktu widzenia realizacji zobowi ąza ń wobec posiadaczy instrumentów finansowych, które zwi ązane s ą w szczególno ści z kształtowaniem si ę jego sytuacji ekonomicznej i finansowej

Emitent według najlepszej wiedzy nie posiada żadnych zobowi ąza ń, które mogłyby istotnie wpłyn ąć na realizacj ę wobec posiadaczy instrumentów finansowych Emitenta.

4.21 Wybrane dane finansowe 2009-2011

W poni ższych tabelach zestawiono wybrane dane finansowe Emitenta za dwa lata obrotowe zako ńczone 31 grudnia 2009 roku i 31 grudnia 2010 roku, za okresy od 1 stycznia 2010 roku do 30 wrze śnia 2010 i od 1 stycznia 2011 roku do 30 wrze śnia 2011 roku, oraz na dni bilansowe 30 wrze śnia 2010 roku i 30 wrze śnia 2011 roku. Dane finansowe za lata obrotowe 2009 i 2010 zostały zbadane przez biegłego rewidenta.

Tabela: Wybrane dane finansowe (w tys. zł) – rachunek zysków i strat

Od 1.01.2009 r. Od 1.01.2010 r. Od 1.01.2010 r. Od 1.01.2011 r. Wyszczególnienie do 31.12.2009 r. do 31.12.2010 r. do 30.09.2010 r. do 30.09.2011 r.

Przychody ze sprzeda ży 22 499 29 411 17 961 24 156

Zysk/strata ze sprzeda ży 2 404 3 462 631 1 623

Zysk/strata z działalno ści operacyjnej 2 645 3 563 800 1 913

Zysk/strata brutto 2 526 3 092 586 491

Zysk/strata netto 1 976 2 437 474 -65

Amortyzacja 2 122 2 878 2 163 2 413

Źródło: Emitent

Tabela: Wybrane pozycje bilansowe (w tys. zł)

Wyszczególnienie 31.12.2009 r. 31.12.2010 r. 30.09.2010 r. 30.09.2011 r.

Kapitał własny 9 916 11 963 10 360 11 211

Nale żno ści długoterminowe 0 0 0 0

Nale żno ści krótkoterminowe 5 980 8 689 6 178 8 899

Środki pieni ęż ne i inne aktywa 1 263 3 405 1 438 833 pieni ęż ne

Zobowi ązania długoterminowe 1 128 611 1 128 9 898

Zobowi ązania krótkoterminowe 2 769 4 510 1 773 5 049

Źródło: Emitent

Dokument Informacyjny spółki PLATIGE IMAGE S.A.

4.22 Informacja o nietypowych okoliczno ściach lub zdarzeniach maj ących wpływ na wyniki z działalno ści gospodarczej, za okres obj ęty sprawozdaniem finansowym

Zgodnie z najlepsz ą wiedz ą Emitenta brak jest jakichkolwiek nietypowych okoliczno ści lub zdarze ń maj ących wpływ na wyniki działalno ści gospodarczej za okres obj ęty sprawozdaniem finansowym.

4.23 Wskazanie wszystkich istotnych zmian w sytuacji gospodarczej, maj ątkowej i finansowej Emitenta oraz innych informacji istotnych dla ich oceny, które powstały po sporz ądzeniu danych finansowych zamieszczonych w Dokumencie Informacyjnym

Po sporz ądzeniu danych finansowych zamieszczonych w Dokumencie Informacyjnym nast ąpiły nast ępuj ące istotne zmiany sytuacji gospodarczej, maj ątkowej i finansowej Emitenta oraz ujawniły si ę nast ępuj ące informacje istotne dla oceny sytuacji gospodarczej, maj ątkowej i finansowej Emitenta:

a) Podwy ższenie kapitału zakładowego Spółki w drodze emisji Akcji serii D

Podwy ższenie kapitału zakładowego o kwot ę wynikaj ącą z emisji akcji serii D zostało zarejestrowane w Krajowy Rejestrze S ądowym na mocy postanowienia z dnia 9 listopada 2011 r.

b) Podwy ższenie kapitału zakładowego Spółki w drodze emisji Akcji serii E

Podwy ższenie wynikaj ące z emisji Akcji serii E zostało zarejestrowane w Krajowym Rejestrze S ądowym na mocy postanowienia z dnia 28 listopada 2011 roku.

c) Zaci ągnięcie kredytu hipotecznego o warto ści 2,48 mln EUR

W dniu 27 lipca 2011 r. Emitent nabył nieruchomo ść na Górnym Mokotowie – grunt o powierzchni 2 hektarów wraz ze stoj ącymi na nim zabudowaniami, z przeznaczeniem na rozbudow ę potencjału produkcyjno-usługowego PLATIGE IMAGE i przeniesienie działalno ści z obecnie wynajmowanej powierzchni. Transakcja została sfinansowana kredytem hipotecznym zaci ągni ęty na mocy umowy z Raiffeisen Bank Polska S.A. z siedzib ą w Warszawie przy ul Pi ęknej 20, o warto ści 2,48 mln EUR, który Emitent spłaca w miesi ęcznych ratach kapitałowych w wysoko ści 21 tys. EUR. Termin do wywi ązania si ę to 31.05.2021 r. Zabezpieczenie tego kredytu stanowi pełnomocnictwo do Rachunku bie żą cego i innych rachunków w Banku oraz hipoteka do kwoty 3.750.000,00 EUR na prawie u żytkowania wieczystego do nieruchomo ści gruntowej oraz na zwi ązanym z tym prawem własno ści budynków i urz ądze ń wraz z cesj ą wierzytelno ści z umowy ubezpieczenia wy żej wymienionej nieruchomo ści.

Oprocentowanie dla tego kredytu stanowi EURIBOR dla trzymiesi ęcznych depozytów w EUR plus mar ża Banku w skali roku – 2,4 punktu procentowego.

Na dzie ń sporz ądzenia Dokumentu Informacyjnego wskazana warto ść kredytu 2,48 mln EUR stanowi równowarto ść 11.282.512,00 PLN (jedena ście milionów dwie ście osiemdziesi ąt dwa tysi ące pi ęć set dwana ście złotych) według kursu ustalonego przez NBP z dnia 30 listopada 2011 r. 60

Dokument Informacyjny spółki PLATIGE IMAGE S.A.

4.24 Prognozy wyników 2011 i 2012

Prognoza wyników finansowych Emitenta na lata 2011-2012 nie była przedmiotem badania przez biegłego rewidenta. Prognoza obejmuje wybrane pozycje rachunku zysków i strat, zakłada uzyskanie wyników finansowych w latach 2011-2012 na poziomie nie ni ższym ni ż zaprezentowano w tabeli poni żej:

Tabela: Prognoza wyników finansowych (w tys. zł)

Wyszczególnienie 2011 2012

Przychody ze sprzeda ży 33 000 50 867

EBITDA* 4 000 – 4 500 8 500

Zysk netto 200 3 576

*EBITDA – zysk z działalno ści operacyjnej powi ększony o amortyzacj ę Źródło: Emitent

Emitent, przygotowuj ąc prognoz ę wyników na rok 2011, opierał si ę na nast ępuj ących głównych zało żeniach:

• Spółka w prognozowanym okresie utrzyma wzrostowy trend pod wzgl ędem przychodów (zwi ększenie obrotów o 12% w stosunku do roku 2010 i o 47% wzgl ędem roku 2009)

• Wyniki finansowe roku 2011 zostan ą po świ ęcone na rzecz wyników roku 2012 – PLATIGE IMAGE poniesie koszty zwi ązane z przygotowaniami do ekspansji działalno ści:

o Nowa siedziba – koszty remontu i adaptacji budynku, rozpocz ęcie spłaty kredytu przed uzyskaniem wymiernych korzy ści z zakupu nieruchomo ści

o Koszty powi ększenia zespołu, zakupu sprz ętu i oprogramowania dla nowych pracowników

Spółka prognoz ę wyników na rok 2012 przygotowała w oparciu o:

• Oszacowanie korzy ści wynikaj ących ze wzrostu organicznego Spółki – dodatkowe 12 mln zł przychodów (na skutek zwi ększenia zasobów ludzkich o ok. 30% i optymalizacji portfela zamówie ń)

• Zało żenie, że konsolidacja (akwizycja co najmniej jednego studia graficznego, rozwój działalno ści mniam.tv) i nowe inicjatywy (ekspansja działu PI Post) PLATIGE IMAGE przynios ą dodatkowe 5,8 mln zł przychodów

4.25 Organy zarz ądzaj ące i nadzorcze

4.25.1 Zarz ąd Zgodnie z 21 § ust. 1 Statutu Emitenta Zarz ąd składa si ę z 1 do czterech członków, powoływanych na pi ęcioletni ą wspóln ą kadencj ę. Kadencja Zarz ądu wygasa z dniem 14 czerwca 2016 r.

Członków Zarz ądu powołuje i odwołuje Rada Nadzorcza, z tym zastrze żeniem, że skład pierwszego Zarz ądu został powołany przez zało życieli. Mandaty członków Zarz ądu wygasaj ą z dniem odbycia Walnego Zgromadzenia zatwierdzaj ącego sprawozdanie finansowe za ostatni pełny rok obrotowy pełnienia funkcji członków Zarz ądu.

Szczegółowe zasady organizacji i sposobu działania Zarz ądu mog ą zosta ć okre ślone w regulaminie Zarz ądu, uchwalonym przez Zarz ąd i zatwierdzonym przed Rad ę Nadzorcz ą.

Zgodnie z § 24 Statutu Emitenta, w przypadku, gdy został ustanowiony Zarz ąd wieloosobowy, do składania oświadcze ń i podpisywania w imieniu Spółki wymagane jest współdziałanie dwóch członków Zarz ądu, w tym co najmniej jednego Wiceprezesa Zarz ądu lub Prezesa Zarz ądu albo jednego członka Zarz ądu ł ącznie z prokurentem.

Dokument Informacyjny spółki PLATIGE IMAGE S.A.

Zało życiele powołali pierwszy Zarz ąd w składzie: 1) Pan Jarosław Sawko – Wiceprezes Zarz ądu 2) Pan Piotr Sikora – Wiceprezes Zarz ądu 3) Pan Arkadiusz Dorynek – Członek Zarz ądu 4) Pan Krystian Gierycz – Członek Zarz ądu

Pan Jarosław Sawko

Producent, zało życiel, Wiceprezes Zarz ądu Dyrektor działu produkcji filmów i efektów specjalnych – PI FILM.W 1997 roku razem z Piotrem Sikor ą zało żył PLATIGE IMAGE - jedno z najwa żniejszych studiów postprodukcyjnych w Europie Środkowej. Studio specjalizuje si ę w usługach z zakresu animacji, efektach specjalnych oraz realizacji własnych projektów krótko- i pełnometra żowych. Członek Stowarzyszenia Filmowców Polskich. Absolwent wydziału Fizyki, Politechniki Warszawskiej, posiada stopie ń MBA Warszawskiej Szkoły Biznesu.

Pan Piotr Sikora

Producent, zało życiel, Wiceprezes Zarz ądu Dyrektor działu produkcji reklamowych – PI COMMERCIALS.W 1997 roku razem z Jarosławem Sawko zało żył PLATIGE IMAGE - jedno z najwa żniejszych studiów postprodukcyjnych w Europie Środkowej. Studio specjalizuje si ę w usługach z zakresu animacji, efektach specjalnych oraz realizacji własnych projektów krótko- i pełnometra żowych. Absolwent wydziału Mechaniki, Politechniki Warszawskiej, posiada stopie ń MBA Warszawskiej Szkoły Biznesu.

Pan Arkadiusz Dorynek

Członek Zarz ądu, CFO

Od 1999 roku pełnił rol ę CFO w spółkach kapitałowych, m.in. w Multimedia Polska S.A. i Nordisk Polska S.A.

Wcze śniej – analityk ds. inwestycji w Enterprise Investors (ramach tego stanowiska był członkiem rad nadzorczych w Polfie Kutno i Zakładach Chemicznych Wizów), dyrektor ds. inwestycji w EVL Poland (w ramach tego stanowiska był członkiem rad nadzorczych Biawar i Unipak).

Absolwent Indiana University (MBA, Finance) i Politechniki Gda ńskiej.

Pan Krystian Gierycz

Członek Zarz ądu, dyrektor artystyczny Przed doł ączeniem do Spółki przez 8 lat pracował jako dyrektor artystyczny Canal+ Cyfrowy. Wcze śniej – dyrektor zarz ądzaj ący i członek zarz ądu NRG Research, współzało życiel i dyrektor kreatywny agencji reklamowej Adeen. Pan Krystian Gierycz studiował na wydziale operatorskim PWSFTviT w Łodzi, wcze śniej studiował projektowanie reklamowe i filmoznawstwo (Uniwersytet Łódzki).

4.25.2 Rada Nadzorcza Zgodnie z § 16 ust. 1 Statutu Emitenta Rada Nadzorcza składa si ę z od trzech do pi ęciu członków. Członków powołuje i odwołuje Walne Zgromadzenie, z tym zastrze żeniem, że pierwszy skład Rady Nadzorczej został powołany przez zało życieli. Kadencja Rady Nadzorczej trwa pi ęć lat i jest wspólna dla wszystkich członków. Mandat członka Rady Nadzorczej wygasa z dniem odbycia Walnego Zgromadzenia zatwierdzaj ącego sprawozdanie finansowe za ostatni pełny rok obrotowy pełnienia funkcji członka Rady Nadzorczej. Kadencja Rady Nadzorczej wygasa z dniem 14 czerwca 2016 r.

Dokument Informacyjny spółki PLATIGE IMAGE S.A.

Na dzie ń sporz ądzenia Dokumentu Informacyjnego w skład Rady Nadzorczej wchodz ą :

1) Pan Andrzej Malec – Członek Rady Nadzorczej

Obecnie Partner w Kancelarii adwokacko-radcowskiej „Kocha ński Zi ęba R ąpała i Partnerzy” sp. j. Poprzednio prezes i współwła ściciel spółki doradztwa podatkowego “Andrzej Malec i Wspólnicy” sp. z o.o. z siedzib ą w Białymstoku oraz dyrektor finansowy m.in. „BOS” S.A. z siedzib ą w Białymstoku i Malbud sp. z o.o. z siedzib ą w Białymstoku. Pan Andrzej Malec posiada tytuł doktora nauk humanistycznych. Uko ńczył studia podyplomowe w zakresie prawa europejskiego (Wy ższa Szkoła Zarz ądzania w warszawie, studia magisterskie w zakresie prawa (Uniwersytet warszawski) oraz studia magisterskie w zakresie filozofii (Moskiewski Uniwersytet im. Łomonosowa).

2) Pani Małgorzata Nowosielska-Sawko – Członek Rady Nadzorczej

Absolwentka Wydziału Fizyki Technicznej i Matematyki Stosowanej Politechniki Warszawskiej, kierunek matematyka.

W latach 1996-2009 była zatrudniona jako pracownik naukowy Politechniki Warszawskiej, gdzie zajmowała si ę zagadnieniami geometrii ró żniczkowej oraz prac ą dydaktyczn ą. W latach 1996-1997 pracowała w TCH Systems przy obsłudze systemu ALEPH do automatyzacji bibliotek. Zwi ązana z Platige Image od 2009.

3) Pani Anna Sikora – Członek Rady Nadzorczej

Absolwentka Wydziału Dziennikarstwa i Nauk Politycznych Uniwersytetu Warszawskiego na kierunku dziennikarstwo i komunikacja społeczna. Do świadczenie zawodowe zdobyła pracuj ąc przez kilka lat jako reporter Telewizyjnej Agencji Informacyjnej w redakcji Teleexpressu, współpraca dziennikarska przy programach publicystyczno-kulturalnych realizowanych w TVP. Od 1995 współpraca z Polnet Film Production oraz Access Gram TV - kierownik produkcji i kierownik planu przy realizacji spektakli teatralnych na zlecenie TVP S.A, reklam, widowisk muzycznych oraz teledysków. Zwi ązana z Platige Image od 1998 roku.

4) Pan Tomasz Bagi ński – Członek Rady Nadzorczej

Re żyser, producent animacji Współpracuje na stałe z Platige Image od 1998 r. Stworzył nagradzane na całym świecie animacje. KATEDRA (2002) była nominowana do Oskara w kategorii animacji krótkometra żowych, SZTUKA SPADANIA (2005) otrzymała nagrod ę BAFTA. Filmy Tomka Bagi ńskiego były pokazywane na na najwi ększym festiwalu w bran ży animacji komputerowej SIGGRAPH - gdzie zdobyły najwa żniejsze nagrody - główn ą i jury. Pan Tomasz Bagi ński realizuje projekty reklamowe jak i projekty specjalne. W śród nich znalazły si ę wizualizacje na potrzeby jubileuszowego koncertu Krzysztofa Pendereckiego SIEDEM BRAM JEROZOLIMY (2009, nominacja do Emmy Award), "Animowana historia Polski" film 3D przygotowany na wystaw ę światow ą EXPO 2011, spoty promuj ące rocznic ę bitwy pod Grunwaldem "Grunwald. Walka 600-lecia". W marcu 2011 roku razem z Marcinem Kobyleckim stworzyli i zrealizowali kampani ę MOVE YOUR IMAGINATION promuj ącą polsk ą turystyk ę podczas najwi ększych mi ędzynarodowych targów turystycznych ITB w Berlinie. Jest te ż re żyserem kilkudziesi ęciu projektów reklamowych tworzonych z mi ędzynarodowymi agencjami promuj ącymi takie mi ędzynarodowe marki jak LEGO, DURACELL, KELLOGS. Jest członkiem Stowarzyszenia Filmowców Polskich i ekspertem Polskiego Instytutu Sztuki Filmowej.

5) Pan Marcin Kobylecki – Członek Rady Nadzorczej

Producent

Jest zwi ązany z Platige Image od 2002 roku. Odpowiada za artystyczne produkcje animowane studia, projekty specjalne oraz projekty interaktywne. W śród projektów które realizował jako producent wykonawczy były filmy Tomasza Bagi ńskiego ("Katedra", "Sztuka spadania", "Kinematograf", "Animowana historia Polski") oraz Grzegorza Jonkajtysa ("Arka"), cinematiki do gry "Wied źmin", serial "Niezły kanał" dla Canal+,

Dokument Informacyjny spółki PLATIGE IMAGE S.A.

wizualizacje do koncertu Krzysztofa Pendereckiego "Siedem Bram Jerozolimy" oraz baletu "Tristan" w re żyserii Krzysztofa Pastora. Wspołtworzył kampani ę promuj ącę polsk ą turystyk ę "Move Your Imagination", na targach ITB w Berlinie dla Polskiej Organizacji Turystycznej. Nadzorował produkcj ę cyfrowej rekonstrukcji Warszawy - "Miasto ruin". Realizował zarówno autorskie filmy twórców zwi ązanych z Platige Image jak i szereg projektów dla instytucji publicznych, kultury i sztuki.

4.26 Dane o strukturze akcjonariatu Emitenta, ze wskazaniem akcjonariuszy posiadaj ących co najmniej 10% głosów na Walnym Zgromadzeniu

Na dzie ń sporz ądzenia Dokumentu Informacyjnego znacz ącymi akcjonariuszem Emitenta jest Pan Piotr Sikora, który posiada 33,78% udziału w kapitale zakładowym oraz 37,17% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Emitenta. Znacz ącym akcjonariuszem jest równie ż Pan Jarosław Sawko maj ący 34,79% udziału w kapitale zakładowym oraz 37,78% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Emitenta.

Tabela: Struktura akcjonariatu Emitenta przed obj ęciem Akcji serii E (%) udział Liczba akcji Liczba akcji Liczba akcji Liczba akcji Łączna ilo ść (%) udział w ogólnej Akcjonariusze serii A serii B serii C serii D akcji kapitale liczbie głosów

Jarosław Sawko 637 500 212 500 212 500 0 1 062 500 37,35% 39,47%

Piotr Sikora 637 500 212 500 212 500 0 1 062 500 37,35% 39,47%

Tomasz Bagi ński 150 000 50 000 50 000 10 736 260 736 9,16% 9,51%

Pozostali 75 000 25 000 25 000 305 215 430 215 15,12% 10,94% współpracownicy

Trigon Dom 0 0 0 29 049 29 049 1,02% 0,60% Maklerski

Razem 1.500.000 500.000 500.000 345 000 2 845 000 100% 100%

Źródło: Emitent

Tabela: Struktura akcjonariatu Emitenta po obj ęciu Akcji serii E (%) udział Liczba Liczba akcji Liczba akcji Liczba Liczba Łączna (%) udział w ogólnej Akcjonariusze akcji serii serii A serii B akcji serii D akcji serii E ilo ść akcji w kapitale liczbie C głosów

Jarosław Sawko 637 500 212 500 212 500 0 31 500 1 094 000 34,79% 37,78%

Piotr Sikora 637 500 212 500 212 500 0 0 1 062 500 33,78% 37,17%

Tomasz Bagi ński 150 000 50 000 50 000 10 736 0 260 736 8,29% 8,96%

Pozostali 75 000 25 000 25 000 305 215 15 600 445 815 14,18% 10,61% współpracownicy

Pozostali 0 0 0 29 049 252 900 281 949 8,96% 5,48% akcjonariusze

Razem 1.500.000 500.000 500.000 345 000 300 000 3 145 000 100% 100%

Źródło: Emitent

Dokument Informacyjny spółki PLATIGE IMAGE S.A.

Łączna liczba Akcji serii A: 1.500.000 Łączna liczba Akcji serii B: 500.000 Łączna liczba Akcji serii C: 500.000 Łączna liczba Akcji serii D: 345.000 Łączna liczba Akcji serii E: 300.000

W wyniku umów zawartych pomi ędzy akcjonariuszami a Trigon Domem Maklerskim wszystkie Akcje serii A, B, C, a tak że okre ślona ilo ść Akcji serii D obj ęte zostały zobowi ązaniem wobec Spółki, ograniczaj ącym rozporz ądzanie tymi Akcjami w okre ślonym w tych Umowach okresie (szczegółowy opis tych Umów w pkt. 3.1.3.1 Dokumentu Informacyjnego).

5 SPRAWOZDANIA FINANSOWE

5.1 Sprawozdanie finansowe za okres sprawozdawczy od 1 stycznia 2010 do 31 grudnia 2010 roku

Dokument Informacyjny spółki PLATIGE IMAGE S.A.

100

Dokument Informacyjny spółki PLATIGE IMAGE S.A.

101

Dokument Informacyjny spółki PLATIGE IMAGE S.A.

102

Dokument Informacyjny spółki PLATIGE IMAGE S.A.

103

Dokument Informacyjny spółki PLATIGE IMAGE S.A.

104

Dokument Informacyjny spółki PLATIGE IMAGE S.A.

105

Dokument Informacyjny spółki PLATIGE IMAGE S.A.

106

Dokument Informacyjny spółki PLATIGE IMAGE S.A.

107

Dokument Informacyjny spółki PLATIGE IMAGE S.A.

108

Dokument Informacyjny spółki PLATIGE IMAGE S.A.

109

Dokument Informacyjny spółki PLATIGE IMAGE S.A.

110

Dokument Informacyjny spółki PLATIGE IMAGE S.A.

111

Dokument Informacyjny spółki PLATIGE IMAGE S.A.

112

Dokument Informacyjny spółki PLATIGE IMAGE S.A.

113

Dokument Informacyjny spółki PLATIGE IMAGE S.A.

114

Dokument Informacyjny spółki PLATIGE IMAGE S.A.

115

Dokument Informacyjny spółki PLATIGE IMAGE S.A.

116

Dokument Informacyjny spółki PLATIGE IMAGE S.A.

117

Dokument Informacyjny spółki PLATIGE IMAGE S.A.

118

Dokument Informacyjny spółki PLATIGE IMAGE S.A.

119

Dokument Informacyjny spółki PLATIGE IMAGE S.A.

120

Dokument Informacyjny spółki PLATIGE IMAGE S.A.

121

Dokument Informacyjny spółki PLATIGE IMAGE S.A.

122

Dokument Informacyjny spółki PLATIGE IMAGE S.A.

123

Dokument Informacyjny spółki PLATIGE IMAGE S.A.

124

Dokument Informacyjny spółki PLATIGE IMAGE S.A.

125

Dokument Informacyjny spółki PLATIGE IMAGE S.A.

126

Dokument Informacyjny spółki PLATIGE IMAGE S.A.

127

Dokument Informacyjny spółki PLATIGE IMAGE S.A.

128

Dokument Informacyjny spółki PLATIGE IMAGE S.A.

129

Dokument Informacyjny spółki PLATIGE IMAGE S.A.

130

Dokument Informacyjny spółki PLATIGE IMAGE S.A.

131

Dokument Informacyjny spółki PLATIGE IMAGE S.A.

132

Dokument Informacyjny spółki PLATIGE IMAGE S.A.

133

Dokument Informacyjny spółki PLATIGE IMAGE S.A.

134

Dokument Informacyjny spółki PLATIGE IMAGE S.A.

135

Dokument Informacyjny spółki PLATIGE IMAGE S.A.

136

Dokument Informacyjny spółki PLATIGE IMAGE S.A.

5.2 Sprawozdanie finansowe za okres od 1 stycznia 2011 do 13 czerwca 2011 roku

Emitent nie sporz ądzał sprawozdania finansowego za okres od 1 stycznia 2011 do 13 czerwca 2011 roku.

5.3 Wybrane dane finansowe za okres od 1 lipca 2011 do 30 wrze śnia 2011 roku

5.3.1 Wybrane dane finansowe W tabelach poni żej zestawiono wybrane dane finansowe Emitenta za III kwartał roku 2011 wraz z danymi porównywalnymi z analogicznego okresu roku poprzedniego. Przedstawione zostały równie ż wybrane dane finansowe za trzy kwartały (narastaj ąco) roku bie żą cego i poprzedniego. Maj ąc na uwadze art. 56.1 oraz art. 58.1 Ustawy o Rachunkowo ści oraz fakt, że nabycie udziałów spółki mniam.tv miało miejsce we wrze śniu, Spółka nie sporz ądzała skonsolidowanego sprawozdania finansowego na dzie ń 30 wrze śnia 2011 r.

Tabela: Wybrane dane finansowe (w tys. zł) – rachunek zysków i strat (dane niezaudytowane)

Od 1.07.2010 r. Od 1.07.2011 r. Od 1.01.2010 r. Od 1.01.2011 r. Wyszczególnienie do 30.09.2010 r. do 30.09.2011 r. do 30.09.2010 r. do 30.09.2011 r.

Przychody ze sprzeda ży 6 822 9 558 17 961 24 156

Zysk/strata ze sprzeda ży 1 350 1 724 631 1 623

Zysk/strata z działalno ści operacyjnej 1 365 1 951 800 1 913

Zysk/strata brutto 1 327 702 586 491

Zysk/strata netto 1 216 145 474 -65

Amortyzacja 733 814 2 163 2 413

Źródło: Emitent

Tabela: Wybrane pozycje bilansowe (w tys. zł) (dane niezaudytowane)

Wyszczególnienie 30.09.2010 r. 30.09.2011 r.

Kapitał własny 10 360 11 211

Nale żno ści długoterminowe 0 0

Nale żno ści krótkoterminowe 6 178 8 899

Środki pieni ęż ne i inne aktywa 1 438 833 pieni ęż ne

Zobowi ązania długoterminowe 1 128 9 898

Zobowi ązania krótkoterminowe 1 773 5 049

Źródło: Emitent

5.3.2 Komentarz zarz ądu na temat czynników i zdarze ń, które miały wpływ na osi ągni ęte wyniki finansowe W okresie stycze ń – wrzesie ń 2011 Spółka zrealizowała przychody na poziomie 24,2 miliona złotych, co stanowiło wzrost o 6,2 miliona złotych, czyli 34% w stosunku do analogicznego okresu roku 2010. Zysk na sprzeda ży wzrósł o 1 milion złotych, a zysk operacyjny o 1,1 miliona złotych, czyli 139% w stosunku do okresu stycze ń – wrzesie ń 2010. Zysk brutto osi ągn ął poziom 0,5 miliona złotych, natomiast na poziomie

137

Dokument Informacyjny spółki PLATIGE IMAGE S.A. zysku netto spółka odnotowała strat ę w wysoko ści 65 tysi ęcy złotych, wobec zysku netto 0,5 miliona złotych w analogicznym okresie poprzedniego roku.

W zakresie przychodów Spółka realizowała strategi ę ekspansji na rynki zagraniczne. Najwi ększym osi ągni ęciem było pozyskanie przez Spółk ę klienta z rynku Bliskiego Wschodu, co zaowocowało podpisaniem i realizacj ą pierwszego zlecenia na film animowany realizowany w technice animacji 3D.

W lipcu 2011 r. Spółka zaci ągn ęła 10-cio letni kredyt hipoteczny w wysoko ści 2,5 miliona euro. Kredyt został zaci ągni ęty na sfinansowanie nabycia nieruchomo ści zlokalizowanej na terenie obecnej siedziby Spółki w Warszawie. Celem nabycia nieruchomo ści jest adaptacja budynków na cele biurowe i scentralizowanie stanowisk pracy w jednym budynku. Zaci ągniecie kredytu wpłyn ęło na wzrost zobowi ąza ń długoterminowych oraz krótkoterminowych (w cz ęś ci przypadaj ącej na spłat ę w ci ągu najbli ższych 12 miesi ęcy).

Ze wzgl ędu na znacz ące osłabienie si ę złotego wobec euro Spółka rozpoznała koszt finansowy z tytułu niezrealizowanych ujemnych ró żnic kursowych w kwocie 1,2 miliona złotych, co obniżyło zyskowno ść brutto spółki. Dalsze istotne wahania kursu złotego wzgl ędem euro mog ą mie ć wpływ zarówno na zwi ększenie, jak i zmniejszenie zysku brutto, a w efekcie tak że netto w kolejnych okresach sprawozdawczych. Spółka realizuje spłat ę kredytu z przychodów eksportowych realizowanych w euro.

5.3.3 Informacja na temat aktywno ści, jak ą podj ęto w obszarze rozwoju prowadzonej działalno ści W okresie od 1 lipca 2011 r. do 30 wrze śnia 2011 r. Spółka kontynuowała działania marketingowe na innych ni ż Bliski Wschód rynkach. Efektem tych działa ń było podpisanie umowy agencyjnej na rynku ameryka ńskim.

Film Damiana Nenowa „Paths of Hate” był z sukcesem pokazywany na kilkunastu festiwalach i konkursach mi ędzynarodowych, zdobywaj ąc wiele nagród, w tym bardzo licz ące si ę w bran ży: SIGGRAPH 2011 i Comic-con International.

W omawianym okresie Spółka realizowała innowacyjne zlecenie dla Teatru Buffo polegaj ące na przygotowaniu wirtualnej, generowanej komputerowo scenografii do spektaklu „Pola Negri”. Jest to nowatorski na skal ę światow ą projekt, w którym aktorzy otoczeni b ędą trójwymiarow ą scenografi ą wy świetlan ą przez projektory, a widz b ędzie ogl ądał spektakl w specjalnych okularach 3D.

Zakupiona w lipcu 2011 r. nieruchomo ść b ędzie przystosowywana do potrzeb Spółki w pierwszym półroczu 2012 roku. W jednym z budynków zlokalizowana b ędzie nowoczesna serwerownia, do której przeniesione będą serwery z kilku mniejszych serwerowni oraz zmodernizowana b ędzie jej najistotniejsza cz ęść , tj. render farma.

Spółka na bie żą co aktualizuje posiadane programy komputerowe zainstalowane na stacjach graficznych do najnowszych wersji, jak równie ż stale rozbudowuje oprogramowanie o istotne dla pracy grafików moduły przygotowane przez własnych programistów. W omawianym okresie Spółka przygotowywała wdro żenie nowej wersji własnego systemu do zarz ądzania projektami oraz w dziale finansowym wdro żenie hurtowni danych dla controllingu.

138

Dokument Informacyjny spółki PLATIGE IMAGE S.A.

6 ZAŁ ĄCZNIKI

6.1 Odpis aktualny z Krajowego Rejestru S ądowego

139

Dokument Informacyjny spółki PLATIGE IMAGE S.A.

140

Dokument Informacyjny spółki PLATIGE IMAGE S.A.

141

Dokument Informacyjny spółki PLATIGE IMAGE S.A.

142

Dokument Informacyjny spółki PLATIGE IMAGE S.A.

6.2 Ujednolicony aktualny tekst Statutu Emitenta

143

Dokument Informacyjny spółki PLATIGE IMAGE S.A.

144

Dokument Informacyjny spółki PLATIGE IMAGE S.A.

145

Dokument Informacyjny spółki PLATIGE IMAGE S.A.

146

Dokument Informacyjny spółki PLATIGE IMAGE S.A.

147

Dokument Informacyjny spółki PLATIGE IMAGE S.A.

148

Dokument Informacyjny spółki PLATIGE IMAGE S.A.

149

Dokument Informacyjny spółki PLATIGE IMAGE S.A.

150

Dokument Informacyjny spółki PLATIGE IMAGE S.A.

151

Dokument Informacyjny spółki PLATIGE IMAGE S.A.

152

Dokument Informacyjny spółki PLATIGE IMAGE S.A.

153

Dokument Informacyjny spółki PLATIGE IMAGE S.A.

154

Dokument Informacyjny spółki PLATIGE IMAGE S.A.

155

Dokument Informacyjny spółki PLATIGE IMAGE S.A.

156

Dokument Informacyjny spółki PLATIGE IMAGE S.A.

6.3 Definicje i obja śnienia skrótów

Poni ższe terminy zastosowane w niniejszym Dokumencie Informacyjnym maj ą takie znaczenie, jakie zostało im przypisane poni żej ( definicje odnosz ą si ę zarówno do liczby pojedynczej jak i mnogiej), chyba, że z tre ści lub kontekstu niniejszego Dokumentu wynika, co innego:

Skrót Definicja i obja śnienia

500.000,00 (pi ęć set tysi ęcy) akcji zwykłych na okaziciela serii C, Akcje serii C przeznaczonych do dematerializacji 345.000,00 (trzysta czterdzie ści pi ęć tysi ęcy) akcji zwykłych na Akcje serii D okaziciela serii D, przeznaczonych do dematerializacji 300.000,00 (trzysta tysi ęcy) akcji zwykłych na okaziciela serii E, Akcje serii E przeznaczonych do dematerializacji Alternatywny System Obrotu, o którym mowa art. 3 pkt.2 ustawy o ASO/Alternatywny System Obrocie, organizowanym przez Giełd ę Papierów Warto ściowych Obrotu/ NewConnect w Warszawie S.A. Autoryzowany Doradca Trigon Dom Maklerski S.A. Dz. U. Dziennik Ustaw Emitent/ Spółka PLATIGE IMAGE Spółka Akcyjna z siedzib ą w Warszawie Waluta wprowadzona w 15 krajach nale żą cych do Unii Euro Europejskiej w miejsce walut narodowych Giełda Papierów Warto ściowych w Warszawie Spółka Akcyjna z Giełda / GPW/ GPW SA siedzib ą w Warszawie Instrumenty finansowe Emitenta Akcje serii C, Akcje serii D, Akcje serii E Inwestor Nabywca instrumentów finansowych Emitenta KDPW/ KDPW SA/ Depozyt/ Krajowy Depozyt Papierów Warto ściowych Spółka Akcyjna z Krajowy Depozyt siedzib ą w Warszawie Komisja/KNF Komisja Nadzoru Finansowego KRS Krajowy Rejestr S ądowy Ustawa z dnia 15 wrze śnia 2000 roku – Kodeks Spółek KSH Handlowych Ustawa z dnia 29 sierpnia 1997 roku Ordynacja Podatkowa (Dz. Ordynacja Podatkowa U. 05.8.60 z pó źn. Zm.) Organizator Alternatywnego Giełda Papierów Warto ściowych w Warszawie Spółka Akcyjna z Systemu Obrotu siedzib ą w Warszawie Złoty polski - prawny środek płatniczy w Rzeczpospolitej Polskiej będący w obiegu publicznym od dnia 1 stycznia 1995 roku, PLN/zł zgodnie z ustaw ą z dnia 7 lipca 1994 roku o denominacji złotego (Dz. U. 94.84.383 z pó źn. zm.)

Regulamin Alternatywnego Systemu Obrotu uchwalony Uchwał ą Regulamin ASO Nr 147/2007 Zarz ądu Giełdy Papierów Warto ściowych w Warszawie S.A. z dnia 1 marca 2007 roku z po źn. zm.

Rozporz ądzenie w Sprawie Rozporz ądzenie Rady (WE) nr 139/2004 z dnia 20 stycznia 2004 Koncentracji roku w sprawie kontroli koncentracji przedsi ębiorstw

Spółka publiczna w rozumieniu ustawy o ofercie publicznej (art. 4 p.20), czyli spółka, w której co najmniej jedna akcja jest Spółka publiczna zdematerializowana w rozumieniu przepisów ustawy o obrocie instrumentami Statut Statut Emitenta

157

Dokument Informacyjny spółki PLATIGE IMAGE S.A.

Szczegółowe Zasady Działania Krajowego Depozytu Papierów Warto ściowych - zał ącznik nr 1 do uchwały Zarz ądu Krajowego Szczegółowe Zasady KDPW Depozytu nr 176/09 z dnia 15 maja 2009 r. (z pó źn. zm.)

UE Unia Europejska UOKiK Urz ąd Ochrony Konkurencji i Konsumentów

Ustawa z dnia 29 lipca 2005 roku o obrocie instrumentami Ustawa o Obrocie finansowymi (Dz. U. 05.183.1538 z pó źn. zm.)

Ustawa o Ochronie Konkurencji i Ustawa z dnia 16 lutego 2007 roku o ochronie konkurencji i Konsumentów konsumentów(Dz. U. 07.50.331 z pó żn. zm.)

Ustawa z dnia 29 lipca 2005 roku o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego Ustawa o ofercie systemu obrotu oraz spółkach publicznych (Dz. U. 05.184.1539 z pó źn. zm.)

Ustawa o podatku dochodowym Ustawa z dnia 26 lipca 1991 roku o podatku dochodowym od od osób fizycznych osób fizycznych (Dz. U. 00.14.176 z pó źn. zm.)

Ustawa o podatku dochodowym Ustawa z dnia 15 lutego 1992 o podatku dochodowym od osób od osób prawnych prawnych (Dz. U.00.54.654 z pó źn. zm.)

Ustawa z dnia 28 lipca 1983 roku o podatku od spadków i Ustawa o podatku dochodowym darowizn (Dz. U. 04.142.1514 z pó źn. zm.) od spadków i darowizn

Ustawa o podatku od czynno ści Ustawa z dnia 9 wrze śnia 2000 roku o podatku od czynno ści cywilnoprawnych cywilnoprawnych (Dz. U. Nr 68 poz. 450 z pó ź. Zm.)

Ustawa z dnia 29 wrze śnia 1994 roku o rachunkowo ści (Dz. U. Ustawa o Rachunkowo ści 02.76.694 z pó źn. zm.) Ustawa o Funduszach Ustawa z dnia 27.05.2004 r. o funduszach inwestycyjnych (Dz. U. Inwestycyjnych 2004 Nr 146, poz. 1546, z pó źn. zm.) Podatek od towarów i usług regulowany ustaw ą z dnia 11 marca VAT 2004 roku o podatku od towarów i usług (Dz. U. 04.54.535 z pó źn. zm.) WE Wspólnota Europejska WZ Walne Zgromadzenie NWZ Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie ZWZ Zwyczajne Walne Zgromadzenie Rada Nadzorcza Rada Nadzorcza Emitenta Zarz ąd Zarz ąd Emitenta

158