PT Smartfren Telecom Tbk and Its Subsidiaries

PT Smartfren Telecom Tbk dan Anak Perusahaan/ PT Smartfren Telecom Tbk and Its Subsidiaries

Laporan Keuangan Konsolidasian/ Consolidated Financial Statements

Pada Tanggal 30 Juni 2012 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2011 (Diaudit) dan Untuk Periode Enam Bulan yang Berakhir 30 Juni 2012 dan 2011 (Tidak Diaudit)/ As of June 30, 2012 (Unaudited) and December 31, 2011 (Audited) and For the Six-Month Periods Ended June 30, 2012 and 2011(Unaudited)

PT SMARTFREN TELECOM Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN/AND ITS SUBSIDIARIES DAFTAR ISI/ TABLE OF CONTENTS

Halaman/ Page

Surat Pernyataan Direktur tentang Tanggung Jawab atas Laporan Keuangan Konsolidasian PT Smartfren Telecom Tbk dan Anak Perusahaan Pada Tanggal 30 Juni 2012 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2011 (Diaudit) dan Untuk Periode Enam Bulan yang Berakhir pada tanggal 30 Juni 2012 dan 2011 (Tidak Diaudit)/ Directors’ Statement on the Responsibility for Consolidated Financial Statements of PT Smartfren Telecom Tbk and its subsidiaries As of June 30, 2012 (Unadited) and December 31, 2011 (Audited) and For the Six-Month Periods Ended June 30, 2012 and 2011(Unaudited)

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN – Pada Tanggal 30 Juni 2012 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2011 (Diaudit) dan Untuk Periode Enam Bulan yang Berakhir 30 Juni 2012 dan 20 11 (Tidak Diaudit)

CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS – As of June 30, 2012 (Unaudited) and December, 31 2011 (Audited) and For the Six-Month Periods Ended June 30, 2012 and 2011 (Unaudited)

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian /Consolidated Statements of Financial Position 1

Laporan Rugi Komprehensif Konsolidasian /Consolidated Statements of Comprehensive Loss 3

Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian / Consolidated Statements of Changes in Equity 4

Laporan Arus Kas Konsolidasian /Consolidated Statements of Cash Flows 5

Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian /Notes to Consolidated Financial Statements 6

PT SMARTFREN TELECOM Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN PT SMARTFREN TELECOM Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian Consolidated Statements of Financial Position 30 Juni 2012 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2011 (Diaudit) June 30, 2012 (Unaudited) and December 31, 2011 (Audited)

Catatan/ Notes 30/06/2012 31/12/2011 Rp Rp

ASET ASSETS

ASET LANCAR CURRENT ASSETS Kas dan setara kas 2d,2e,2g,2h,3,5,25,41,42 165,439,983,391 227,343,302,579 Cash and cash equivalents Piutang usaha 2d,2h,3,6,25,41 Trade accounts receivable Pihak berelasi 2e,41 8,006,836,118 4,166,982,048 Related parties Pihak ketiga - setelah dikurangi penyisihan piutang ragu-ragu sebesar Third parties - net of allowance for Rp 36.137.229.468 dan Rp 33.544.215.362 doubtful accounts of Rp 36,137,229,468 masing-masing pada tanggal 30 Juni 2012 and Rp 33,544,215,362 as of June 30, 2012 and dan 31 Desember 2011 29,654,017,378 28,026,359,136 December 31, 2011 , respectively Piutang lain-lain 2d,2h,3,25,41 19,894,481,478 27,104,617,750 Other accounts receivable Persediaan - setelah dikurangi penyisihan penurunan nilai persediaan Inventories - net of allowance for decline in value sebesar Rp 14.001.338.567 pada tanggal of Rp 14,001,338,567 as of June 30, 2012 and 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011 2i,3,7 182,320,740,947 186,833,640,795 of December 31, 2011, respectively Pajak dibayar dimuka 2s,8 72,746,860,287 138,592,159,993 Prepaid taxes Biaya dibayar dimuka 2j,9 90,810,513,656 56,113,471,863 Prepaid expenses Aset lancar lain-lain 10 68,669,924,252 126,348,708,773 Other current assets Jumlah Aset Lancar 637,543,357,507 794,529,242,937 Total Current Assets

ASET TIDAK LANCAR NON-CURRENT ASSETS Aset pajak tangguhan - bersih 2s,3,37 758,366,748,678 593,470,400,574 Deferred tax assets - net Aset tetap - setelah dikurangi akumulasi penyusutan masing-masing sebesar Property and equipment - net of accumulated Rp 3.086.016.002.499 dan Rp 2.680.642.002.683 depreciation of Rp 3,086,016,002,499 and pada tanggal 30 Juni 2012 Rp 2,680,642,002,683 as of June 30, 2012 dan 31 Desember 2011 2k,2l,2o,3,11,16,22,23,31 9,890,442,414,204 8,872,642,077,323 and December 31, 2011, respectively Goodwill dan aset takberwujud lainnya - Goodwill and other intangible assets - setelah dikurangi amortisasi masing-masing net of accumulated amortization of sebesar Rp 871.089.198.680 dan Rp 871,089,198,680 and Rp 757,006,379,144 Rp 757.006.379.144 pada tanggal as of June 30, 2012 and December 31, 2011, 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011 2m,2o,3,12,31 1,550,862,194,152 1,575,448,150,699 respectively Uang muka jangka panjang 13 432,819,156,722 272,880,559,307 Long-term advances Biaya dibayar dimuka jangka panjang 2j,9 22,353,448,479 27,300,030,010 Long-term prepaid expenses Aset lain-lain 14 110,051,191,050 160,308,189,888 Other assets Jumlah Aset Tidak Lancar 12,764,895,153,285 11,502,049,407,801 Total Non-current Assets

JUMLAH ASET 13,402,438,510,792 12,296,578,650,738 TOTAL ASSETS

Lihat catatan atas laporan keuangan konsolidasian yang merupakan See accompanying notes to consolidated financial statements bagian yang tidak terpisahkan dari laporan keuangan konsolidasian. which are an integral part of the consolidated financial statements.

- 1 - PT SMARTFREN TELECOM Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN PT SMARTFREN TELECOM Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian Consolidated Statements of Financial Position 30 Juni 2012 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2011 (Diaudit) June 30, 2012 (Unaudited) and December 31, 2011 (Audited)

Catatan/ Notes 30/06/2012 31/12/2011 Rp Rp

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY

LIABILITAS LIABILITIES

LIABILITAS LANCAR CURRENT LIABILITIES Utang usaha 2d,2h,3,15,25,42 Trade accounts payable Pihak berelasi 2e,41 - 106,854,562,968 Related parties Pihak ketiga 404,789,272,491 438,226,628,855 Third parties Pinjaman jangka pendek 2e,2h,3,16,25,42 - 500,000,000,000 Short-term loans Utang lain-lain 2d,2h,3,17,25,42 147,860,365,754 121,700,817,749 Other accounts payable Utang pajak 2s,18 10,110,042,283 23,203,223,807 Taxes payable Biaya masih harus dibayar 2d,2h,3,19,25,42 999,812,622,846 1,050,836,770,008 Accrued expenses Pendapatan diterima dimuka 2p,20 81,390,437,080 67,099,271,679 Unearned revenues Uang jaminan pelanggan 21 86,517,028,851 54,852,954,807 Deposits from customers Bagian yang jatuh tempo dalam satu tahun: Current portion of: Utang pinjaman 2d,2h,3,22,25,42 635,791,920,495 679,755,330,942 Loans payable Utang sewa pembiayaan 2l,3,24,25,42 134,997,711,431 57,103,968,848 Lease liabilities Jumlah Liabilitas Lancar 2,501,269,401,231 3,099,633,529,663 Total Current Liabilities

LIABILITAS TIDAK LANCAR NON-CURRENT LIABILITIES Bagian yang jatuh tempo lebih dari satu tahun - setelah dikurangi bagian yang akan jatuh Long-term portion - net of current tempo dalam waktu satu tahun: portion of: Utang pinjaman 2d,2h,3,22,25,42 2,587,577,949,740 3,119,589,354,471 Loans payable Utang sewa pembiayaan 2l,3,24,25,42 1,447,789,198,743 648,581,558,292 Lease liabilities Utang obligasi 2d,2h,3,23,25,42 942,382,713,167 899,779,005,155 Bonds payable Liabilitas derivatif 2d,2h,3,23,25,42 684,512,880,000 667,565,757,000 Derivative liability Cadangan imbalan pasca kerja 2r,3,36 120,174,041,498 108,026,989,000 Defined-benefit post-employment reserve Liabilitas tidak lancar lainnya 2h,3,23,25,28,42 45,651,137,758 484,430,562,492 Other non-current liabilities Jumlah Liabilitas Tidak Lancar 5,828,087,920,906 5,927,973,226,410 Total Non-current Liabilities

Jumlah Liabilitas 8,329,357,322,137 9,027,606,756,073 Total Liabilities

EKUITAS EQUITY

Ekuitas yang dapat diatribusikan Equity Attributable to the Owners kepada pemilik entitas of the Company Modal saham Capital stock - Seri A - nilai nominal Rp 2.000 dan Rp 100 - Series A - Rp 2,000 and Rp 100 per saham masing-masing pada tanggal par value per share as of June 30, 2012 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011 and December 31, 2011, respectively - Seri B - nilai nominal Rp 1.000 dan Rp 50 - Series B - Rp 1,000 and Rp 50 per saham masing-masing pada tanggal par value per share as of June 30, 2012 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011 and December 31, 2011, respectively - Seri C - nilai nominal Rp 100 per saham - Series C - Rp 100 par value per share pada tanggal 30 Juni 2012 as of June 30, 2012 Modal dasar Authorized: - Seri A - 1.011.793.622 dan 20.235.872.427 - Series A - 1,011,793,622 and saham masing-masing pada tanggal 20,235,872,427 shares as of June 30, 2012 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011 and December 31, 2011, respectively - Seri B - 6.793.548.068 dan 211.528.255.146 - Series B - 6,793,548,068 and saham masing-masing pada tanggal 211,528,255,146 shares as of June 30, 2012 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011 and December 31, 2011, respectively - Seri C - 189.528.646.880 saham - Series C - 189,528,646,880 shares pada tanggal 30 Juni 2012 as of June 30, 2012 Modal ditempatkan dan disetor Issued and paid-up: - Seri A - 1.011.793.622 dan 20.235.872.427 - Series A - 1,011,793,622 and saham masing-masing pada tanggal 20,235,872,427 shares as of June 30, 2012 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011 and December 31, 2011, respectively - Seri B - 4.920.163.075 dan 98.403.261.491 - Series B - 4,920,163,075 and saham masing-masing pada tanggal 98,403,261,491 shares as of June 30, 2012 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011 and December 31, 2011, respectively - Seri C - 11.863.913.394 saham pada tanggal - Series C - 11,863,913,394 shares 30 Juni 2012 26 8,130,141,658,400 6,943,750,317,250 as of June 30, 2012 Tambahan modal disetor - bersih 2n,27 717,848,242,163 722,192,442,078 Additional paid-up capital - net Obligasi wajib konversi 2h,28 3,300,000,000,000 2,003,520,329,159 Mandatory convertible bonds Saldo laba (defisit) Retained earnings (deficit) Ditentukan penggunaannya 100,000,000 100,000,000 Appropriated Tidak ditentukan penggunaannya (7,076,348,845,771) (6,402,057,883,694) Unappropriated 5,071,741,054,792 3,267,505,204,793 Kepentingan non-pengendali 1,340,133,863 1,466,689,872 Non-controlling interests Jumlah Ekuitas 5,073,081,188,655 3,268,971,894,665 Total Equity

JUMLAH LIABILITAS DAN EKUITAS 13,402,438,510,792 12,296,578,650,738 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY

- 2 - PT SMARTFREN TELECOM Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN PT SMARTFREN TELECOM Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Laporan Rugi Komprehensif Konsolidasian Consolidated Statements of Comprehensive Loss Untuk Periode Enam Bulan yang Berakhir 30 Juni 2012 dan 2011 (Tidak Diaudit) For the Six-Month Periods Ended June 30, 2012 and 2011 (Unaudited)

Catatan/ 2012 2011 Notes (6 bulan / 6 months) (6 bulan / 6 months)

Rp Rp

PENDAPATAN USAHA 2e,2p,29,42 670,250,272,129 445,176,862,237 OPERATING REVENUES

BEBAN USAHA 2p OPERATING EXPENSES Operasi, pemeliharaan dan jasa Operations, maintenance and telekomunikasi 31 649,624,143,664 556,188,787,356 telecommunication services Penyusutan dan amortisasi 2k,12,12,31 526,171,514,413 515,371,670,092 Depreciation and amortization Penjualan dan pemasaran 32 163,283,664,114 114,754,134,271 Sales and marketing Karyawan 3,33,36 137,734,552,554 135,512,780,328 Personnel Umum dan administrasi 34 28,342,213,547 29,974,863,828 General and administrative

Jumlah Beban Usaha 1,505,156,088,292 1,351,802,235,875 Total Operating Expenses

RUGI USAHA (834,905,816,163) (906,625,373,638) LOSS FROM OPERATIONS

PENGHASILAN (BEBAN) LAIN-LAIN OTHER INCOME (EXPENSES) Keuntungan atas restrukturisasi liabilitas 2h,23,28 347,572,513,387 - Gain on restructuring of liabilities Penghasilan bunga 8,637,118,004 2,358,830,545 Interest income Keuntungan penjualan dan Gain on sale and disposal of penghapusan aset tetap 2k,11 5,850,249,735 127,510,471 property and equipment Kerugian dari perubahan nilai wajar Net loss change in fair value of opsi konversi 2h,23 (16,947,123,000) - conversion option Interest expense and other Keuntungan (kerugian) kurs mata uang asing - bersih 2d (82,202,172,177) 153,243,150,922 Gain (loss) on foreign exchange - net Beban bunga dan keuangan lainnya 35 (178,444,076,021) (157,372,775,917) financial charges Keuntungan bersih transaksi derivatif 46 - 46,602,420,890 Net gain on derivative transactions Keuntungan dari investasi - 498,619,158 Gain from investments Lain-lain - bersih (88,874,559,956) (31,842,862,080) Others - net

Panghasilan (Beban) Lain-lain - Bersih (4,408,050,028) 13,614,893,989 Other Income (Expenses) - Net

RUGI SEBELUM PAJAK (839,313,866,191) (893,010,479,649) LOSS BEFORE TAX

PENGHASILAN PAJAK 2s,3,37 TAX BENEFIT Pajak tangguhan 164,896,348,105 244,321,186,111 Deferred tax

Jumlah 164,896,348,105 244,321,186,111 Total

RUGI TAHUN BERJALAN (674,417,518,086) (648,689,293,538) NET LOSS FOR THE YEAR

PENDAPATAN KOMPREHENSIF LAIN -- OTHER COMPREHENSIVE INCOME

JUMLAH RUGI KOMPREHENSIF (674,417,518,086) (648,689,293,538) TOTAL COMPREHENSIVE LOSS

Rugi bersih/rugi komprehensif yang Net loss/comprehensive loss dapat diatribusikan kepada: attributable to: Pemilik perusahaan (674,290,962,077) (648,514,024,671) Owners of the Company Kepentingan non-pengendali (126,556,009) (175,268,867) Non-controlling interests

(674,417,518,086) (648,689,293,538)

RUGI PER SAHAM DASAR 2t,39 (37.98) (94.70) BASIC LOSS PER SHARE

- 3 - PT SMARTFREN TELECOM Tbk PT SMARTFREN TELECOM Tbk Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian Consolidated Statements of Changes in Equity Untuk Periode Enam Bulan yang Berakhir 30 Juni 2012 dan 2011 (Tidak Diaudit) For the Six-Month Periods Ended June 30, 2012 and 2011 (Unaudited)

Ekuitas yang Dapat Diatribusikan kepada Pemilik Entitas Induk/ Equity Attributable to the Owners of the Company Obligasi wajib Saldo Laba (Defisit)/Retained Modal Ditempatkan Tambahan konversi/ Earnings (Deficit) Kepentingan dan Disetor/ Modal Disetor/ Mandatory Ditentukan Tidak Ditentukan non-pengendali/ Catatan/ Issued and Additional paid-up Convertible Penggunaannya/ Penggunaannya/ Jumlah/ Noncontrolling Jumlah Ekuitas / Notes Paid Up Capital capital Bonds Appropriated Unappropriated Total interests Total Equity

Saldo per 31 Desember 2010 3,155,837,634,350 726,701,293,722 - 100,000,000 (4,002,121,801,549) (119,482,873,477) - (119,482,873,477) Balance as of December 31, 2010

Issuance of shares of stock Penerbitan modal saham melalui PUT I 26 3,784,237,682,900 - - - - 3,784,237,682,900 - 3,784,237,682,900 through Right Issue I

Penerbitan modal saham selama tahun berjalan Issuance of shares of stock berasal dari konversi utang 23 2,625,000,000 - - - - 2,625,000,000 - 2,625,000,000 from debt to equity conversion

Biaya emisi saham 2n - (4,841,351,644) - - - (4,841,351,644) - (4,841,351,644) Share issuance costs

Kepentingan non-pengendali atas anak perusahaan yang diakuisisi 2c,4 ------1,571,668,665 1,571,668,665 Non-controlling interest in an acquired subsidiary

Jumlah rugi komprehensif - - - - (648,514,024,671) (648,514,024,671) (175,268,867) (648,689,293,538) Total comprehensive loss

Saldo per 30 Juni 2011 6,942,700,317,250 721,859,942,078 - 100,000,000 (4,650,635,826,220) 3,014,024,433,108 1,396,399,798 3,015,420,832,906 Balance as of June 30, 2011

Saldo per 31 Desember 2011 6,943,750,317,250 722,192,442,078 2,003,520,329,159 100,000,000 (6,402,057,883,694) 3,267,505,204,793 1,466,689,872 3,268,971,894,665 Balance as of December 31, 2011

Penerbitan modal saham 1,750 450 - - - 2,200 - 2,200 Issuance of shares of stock

Penerbitan modal saham melalui PUT II 26 1,186,391,339,400 - - - - 1,186,391,339,400 - 1,186,391,339,400 Issuance of shares of stock through Right Issue II

Biaya emisi saham 2n - (4,344,200,365) - - - (4,344,200,365) - (4,344,200,365) Share issuance costs

Restrukturisasi Obligasi Wajib Konversi 2h, 28 - - 396,479,670,841 - - 396,479,670,841 - 396,479,670,841 Restructuring of Mandatory Convertible Bonds

Penerbitan Obligasi wajib konversi 2h,28 - - 900,000,000,000 - - 900,000,000,000 - 900,000,000,000 Issuance of Mandatory convertible bonds

Jumlah rugi komprehensif - - - - (674,290,962,077) (674,290,962,077) (126,556,009) (674,417,518,086) Total comprehensive loss

Saldo per 30 Juni 2012 8,130,141,658,400 717,848,242,163 3,300,000,000,000 100,000,000 (7,076,348,845,771) 5,071,741,054,792 1,340,133,863 5,073,081,188,655 Balance as of June 30, 2012

- 4 - PT SMARTFREN TELECOM Tbk DAN ANAK PERUSAHAAN PT SMARTFREN TELECOM Tbk AND ITS SUBSIDIARIES Laporan Arus Kas Konsolidasian Consolidated Statements of Cash Flows Untuk Periode Enam Bulan yang Berakhir 30 Juni 2012 dan 2011 For the Six-Month Periods Ended June 30, 2012 and 2011

2012 2011 (6 bulan / 6 months) (6 bulan / 6 months)

Rp Rp

ARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI CASH FLOWS FROM OPERATING ACTIVITIES Penerimaan kas dari pelanggan 1,054,364,021,495 683,126,704,242 Cash receipts from customers Pembayaran kas kepada karyawan (85,267,647,548) (48,742,746,489) Cash paid to employees Pembayaran kas kepada pemasok (1,202,388,602,012) (1,063,422,379,020) Cash paid to suppliers

Kas digunakan untuk operasi (233,292,228,065) (429,038,421,267) Net cash used in operations Penerimaan restitusi pajak 110,574,195,089 211,085,427,110 Cash receipts from tax refund Penerimaan bunga 8,637,118,004 2,358,830,545 Interest received Pembayaran pajak penghasilan (10,744,085,000) (15,185,786,390) Income tax paid Pembayaran beban bunga dan keuangan (207,018,592,662) (113,823,478,623) Interest expense and financial charges paid

Kas Bersih Digunakan untuk Aktivitas Operasi (331,843,592,634) (344,603,428,625) Net Cash Used in Operating Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS INVESTASI NET CASH FLOWS FROM INVESTING ACTIVITIES Hasil bersih penjualan aset tetap 6,528,381,496 715,155,386 Net proceeds from sale of property and equipment Pencairan klaim asuransi 88,350,000 - Proceeds from insurance claims Perolehan aset tidak berwujud (120,457,377) - Acquisitions of intangible assets Kapitalisasi pembayaran bunga ke aset tetap (17,255,019,278) (18,555,987,795) Interest paid capitalized to property and equipment Pembayaran uang muka (227,137,251,045) (834,310,884,478) Payment for advances Perolehan aset tetap (295,397,784,818) (197,590,818,731) Acquisitions of property and equipment Akuisisi anak perusahaan - (6,009,132,700) Acquisition of subsidiary

Kas Bersih Digunakan untuk Aktivitas Investasi (533,293,781,022) (1,055,751,668,318) Net Cash Used in Investing Activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN CASH FLOWS FROM FINANCING ACTIVITIES Penerimaan bersih dari penerbitan saham 1,186,391,341,150 14,874,873,600 Net proceeds from issuance of shares of stock Penerimaan dari penerbitan obligasi Proceeds from issuance of mandatory wajib konversi 900,000,000,000 2,000,000,000,000 convertible bonds Penerimaan dari fasilitas pinjaman 129,431,712,387 871,549,367,063 Proceeds from loan facilities Penerimaan tambahan modal disetor 450 - Proceeds paid in capital Pembayaran biaya penerbitan saham (4,344,200,365) - Payment for share issuance cost Pembayaran atas utang sewa pembiayaan (57,323,261,732) (28,011,418,324) Payment of lease liabilities Pembayaran pinjaman jangka pendek (500,000,000,000) (1,028,000,000,000) Repayment of short-term loan Pembayaran untuk fasilitas pinjaman (851,107,284,984) (340,837,178,951) Payment for loan facilities

Kas Bersih Diperoleh dari Aktivitas Pendanaan 803,048,306,906 1,489,575,643,388 Net Cash Provided by Financing Activities

KENAIKAN (PENURUNAN) BERSIH KAS DAN NET INCREASE (DECREASE) IN CASH AND SETARA KAS (62,089,066,750) 89,220,546,445 CASH EQUIVALENTS

CASH AND CASH EQUIVALENTS KAS DAN SETARA KAS AWAL TAHUN 227,343,302,579 20,713,167,168 AT THE BEGINNING OF THE YEAR Pengaruh perubahan kurs mata uang asing 185,747,562 (1,365,251,056) Effect of foreign exchange rate changes

CASH AND CASH EQUIVALENTS AT THE KAS DAN SETARA KAS AKHIR TAHUN 165,439,983,391 108,568,462,557 END OF THE YEAR

PENGUNGKAPAN TAMBAHAN Aktivitas investasi dan pendanaan yang tidak SUPPLEMENTAL DISCLOSURES mempengaruhi kas: Noncash investing and financing activities: Kenaikan aset tetap melalui (Catatan 11): Increase in property and equipment through (Note 11): Utang sewa pembiayaan 934,426,472,035 581,370,337 Lease liabilities Kapitalisasi biaya dan bunga pinjaman 86,903,140,804 72,362,531,318 Capitalization of borrowing and interest cost Uang muka 71,732,130,684 213,571,207,010 Advances Utang usaha 24,624,258,521 176,447,772,818 Accounts payable Penambahan nilai aset bersih investasi - 498,619,158 Increase in net asset value of short-term Kenaikan modal melalui : Increase in capita; through : Penerbitan saham - 3,769,362,809,300 Issuance of shares Konversi utang ke modal - 2,625,000,000 Debt to equity conversition

- 5 -

PT SMARTFREN TELECOM Tbk PT SMARTFREN TELECOM Tbk Dan Anak Perusahaan AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements 30 Juni 2012 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2011 June 30, 2012 (Unaudited) and December 31, 2011 (Diaudit) serta Untuk Periode Enam Bulan yang (Audited) and For The Six-Month Periods Ended Berakhir 30 Juni 2012 dan 2011 (Tidak Diaudit) June 30,2012 and 2011 (Unaudited)

1. Umum 1. General

a. Pendirian dan Informasi Umum a. Establishment and General Information

PT Smartfren Telecom Tbk (“Perusahaan”), PT Smartfren Telecom Tbk dahulu PT Mobile-8 Telecom Tbk, didirikan (the “Company”), formerly PT Mobile-8 berdasarkan akta No. 11 tanggal Telecom Tbk, was established based on 2 Desember 2002 dari Imas Fatimah, S.H., Notarial Deed No. 11 dated on notaris di Jakarta. Akta pendirian tersebut December 2, 2002 of Imas Fatimah, S.H., telah disahkan oleh Menteri Kehakiman notary in Jakarta. The Deed of dan Hak Asasi Manusia Republik Establishment was approved by the Indonesia dalam Surat Keputusannya Minister of Justice and Human Rights of the No. C-24156.HT.01.01.TH.2002 tanggal Republic of Indonesia in his Decision Letter 16 Desember 2002, yang dimuat dalam No. C-24156.HT.01.01.TH.2002 dated on Tambahan No. 1772, Berita Negara December 16, 2002, as stated in Republik Indonesia No. 18 tanggal Supplement No. 1772 to State Gazette of 3 Maret 2003. Anggaran Dasar Perusahaan the Republic of Indonesia No. 18, dated telah mengalami beberapa kali perubahan. on March 3, 2003. The Company’s Articles Perubahan terakhir dilakukan dengan akta of Association have been amended No. 32 tanggal 12 Juli 2012 dari Linda several times, most recently through Herawati, S.H., notaris di Jakarta, Notarial Deed No. 32 dated July 12, 2012 mengenai perubahan susunan pengurus of Linda Herawati, S.H., notary in Jakarta, Perusahaan. Pemberitahuan perubahan concerning the change in the Company’s tersebut masih dalam proses pengurusan management. The notification of the di Kementrian Hukum dan Hak Asasi changes in the Company’s articles of Manusia Republik Indonesia. association is still under registration process to the Minister of Justice and Human Rights of the Republic of Indonesia.

Berdasarkan akta No. 90 tanggal Based on the Notarial Deed No. 90 dated 28 Maret 2011 dari Linda Herawati, S.H., March 28, 2011 of Linda Herawati, S.H., a notaris di Jakarta Pusat, Perusahaan telah notary in Jakarta, the Company has melakukan perubahan nama perusahaan changed its name into PT Smartfren menjadi PT Smartfren Telecom Tbk. Telecom Tbk. The Notarial Deed has Perubahan ini telah disahkan oleh Menteri been approved by the Minister of Justice Kehakiman dan Hak Asasi Manusia and Human Rights of the Republic Republik Indonesia dalam Surat of Indonesia in his Decision Letter Keputusannya No. AHU-16947.AH.01.02. No. AHU-16947.AH.01.02.Year 2011 dated Tahun 2011 tanggal 4 April 2011 dan April 4, 2011 and the changes in the pelaporan perubahan data Perseroan telah Company’s profile have been received and diterima dan disetujui oleh Kementerian approved by the Minister of Justice Hukum dan Hak Asasi Manusia and Human Rights of the Republic Republik Indonesia dalam Surat of Indonesia in his Decision Keputusannya No. AHU-AH.01.10-10987 Letter No. AHU-AH.01.10-10987 dated tanggal 12 April 2011. April 12, 2011.

Sesuai dengan ketentuan Pasal 3 In accordance with Article 3 of the Articles Anggaran Dasar Perusahaan, maksud dan of Association, the Company’s objective tujuan Perusahaan adalah melakukan and purpose is to conduct business in the kegiatan usaha dalam bidang area of telecommunication, all of which telekomunikasi, yang seluruhnya telah have been held by the Company with the diselenggarakan oleh Perusahaan dengan following scope of activities: ruang lingkup kegiatan usaha adalah sebagai berikut:

a. Menawarkan jasa telekomunikasi a. Offer telecommunication services in di dalam wilayah Republik Indonesia; the Republic of Ind onesia;

b. Menyediakan berbagai produk b. Provide multimedia products and multimedia dan jasa terkait lainnya, related services, including but not termasuk tetapi tidak terbatas pada limited to direct and indirect sales of - 6 - PT SMARTFREN TELECOM Tbk PT SMARTFREN TELECOM Tbk Dan Anak Perusahaan AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements 30 Juni 2012 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2011 June 30, 2012 (Unaudited) and December 31, 2011 (Diaudit) serta untuk Periode Enam Bulan yang (Audited) and For The Six-Month Periods Ended Berakhir 30 Juni 2012 dan 2011 (Tidak Diaudit) June 30, 2012 and 2011 (Unaudited)

penjualan secara langsung maupun voice services, data/image and mobile tidak langsung voice services , commercial services; data /image dan jasa-jasa komersial mobile lainnya;

c. Membangun, menyewakan dan c. Develop, lease and own a wireless memiliki jaringan telekomunikasi telecommunications network in tanpa kabel di frekuensi 800 MHz 800 MHZ band based exclusively on yang secara eksklusif berbasis Code Division Multiple Access teknologi Code Division Multiple (CDMA) technology, specifically Access (CDMA), khususnya teknologi CDMA 2000 1X and EV-DO CDMA 2000 1X dan EV -DO; technology;

d. Memperdagangkan barang -barang, d. Trading telecommunication goods, perangkat-perangkat dan/atau produk- equipment and/or products, including produk telekomunikasi, termasuk but not limited to import of such tetapi tidak terbatas pada impor telecommunication goods, equipment atas barang-barang, perangkat- and/or products; perangkat dan/atau produk-produk telekomun ikasi tersebut;

e. Mendistribusikan dan menjual e. Distribute and sell telecommunication barang-barang, perangkat-perangkat goods, equipment and/or products; dan/atau produk-produk telekomunikasi;

f. Menyediakan layanan purna jual atas f. Provide after sales service s for barang-barang, perangkat-perangkat telecommunication goods, equipment dan/atau produk-produk and/or products; telekomunikasi ;

g. Menawarkan jasa penyimpanan uang g. Offer electronic money (e -money) elektronik (e-money) baik dengan services both provided by prepaid and media kartu pra-bayar maupun pasca post-paid cards; and bayar ; dan

h. Menawarkan jasa pembayaran h. Offer payment services and/or dan/atau pengiriman uang dalam domestic and international money negeri dan luar negeri. remittance services.

Seluruh kegiatan usaha tersebut di atas All of the above activities have been telah dijalankan oleh Perusahaan kecuali conducted by the Company except for point untuk poin g dan h. g and h.

Pada tanggal 4 Maret 2003, Perusahaan On March 4, 2003, the Company obtained memperoleh persetujuan dari Kepala the approval from the Chairman of the Badan Koordinasi Penanaman Capital Investment Coordinating Board Modal (BKPM) melalui suratnya (BKPM) in his Letter No. 21/V/PMA/2003 No. 21/V/PMA/2003 mengenai perubahan with regards to the change in the status hukum Perusahaan dari Perusahaan Company’s legal status from Domestic Non Penanaman Modal Asing/Penanaman Capital Investment Company to a Foreign Modal Dalam Negeri menjadi Perusahaan Capital Investment Company (PMA). Penanaman Modal Asing (PMA).

Perusahaan berdomisili di Jakarta dengan The Company is domiciled in Jakarta and kantor pusat beralamat di Jl. K.H. Agus its head office is located at Jl. K.H. Agus Salim 45, Sabang, Menteng, Jakarta. Salim 45, Sabang, Menteng, Jakarta. The Perusahaan mulai beroperasi secara Company started its commercial operations komersial pada tanggal 8 Desember 2003. on December 8, 2003.

Sebelumnya, Perusahaan telah memiliki Previously, the Company owned CDMA perangkat teknologi CDMA 2000 1X dan 2000 1X and EV-DO technology equipment EV -DO serta memperoleh Izin and was granted with Basic Telephony - 7 - PT SMARTFREN TELECOM Tbk PT SMARTFREN TELECOM Tbk Dan Anak Perusahaan AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements 30 Juni 2012 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2011 June 30, 2012 (Unaudited) and December 31, 2011 (Diaudit) serta untuk Periode Enam Bulan yang (Audited) and For The Six-Month Periods Ended Berakhir 30 Juni 2012 dan 2011 (Tidak Diaudit) June 30, 2012 and 2011 (Unaudited)

Penyelenggaraan Jasa Teleponi Dasar Operating License by the Ministry of berdasarkan Surat Keputusan Menteri Transportation based on its Decision Letter Perhubungan No. KP.309 Tahun 2003 No. KP.309 Year 2003 dated October 23, tanggal 23 Oktober 2003, dimana 2003, whereby the Company can operate Perusahaan dapat menyelenggarakan jasa basic telephony services through mobile teleponi dasar melalui jaringan bergerak cellular network owned by PT Komunikasi selular milik PT Komunikasi Selular Selular Indonesia (Komselindo) and Indonesia (Komselindo) dan PT Metro PT Metro Selular Nusantara (Metrosel). Selular Nusantara (Metrosel). Komselindo, Komselindo, Metrosel and PT Telekomindo Metrosel dan PT Telekomindo Selular Raya Selular Raya (Telesera), each, were (Telesera) memperoleh izin granted with mobile cellular network Penyelenggaraan Jaringan Bergerak operating license using the Code Division Selular dengan menggunakan teknologi Multiple Access (CDMA) technology based CDMA masing-masing berdasarkan on (i) the Ministry of Transportation (i) Surat Keputusan Menteri Perhubungan Decision Letter No. KP.284/2003 dated No. KP.284 Tahun 2003 tanggal September 5, 2003, (ii) the Ministry of 5 September 2003, (ii) No. KP.282 Tahun Transportation Decision Letter 2003 tanggal 27 Agustus 2003 dan No. KP.282/2003 dated on August 27, 2003 (iii) Keputusan Menteri Komunikasi dan and (iii) the Ministry of Communication and Informatika No. 82/KEP/M.KOMINFO/8/ Information Technology Decree 2006 tanggal 25 Agustus 2006. No. 82/KEP/M. KOMINFO/8/2006 dated August 25, 2006.

Dengan mengakuisisi Komselindo, Metrosel By acquiring Komselindo, Metrosel and dan Telesera, Perusahaan dapat menjadi Telesera, the Company became penyelenggara jasa telekomunikasi a nationwide telecommunication service nasional. provider.

Sebelum memperoleh izin -izin di atas, Before being granted with the above Komselindo, Metrosel dan Telesera (anak licenses, Komselindo, Metrosel and Telesera perusahaan) telah memperoleh izin were granted with mobile cellular network penyelenggaraan jasa bergerak selular operating license using the Advanced Mobile dengan menggunakan teknologi AMPS Phone System (AMPS) technology by masing-masing dari Menteri Pariwisata, Minister of Tourism, Post and Pos dan Telekomunikasi (i) Surat Telecommunication based on its (i) Decision Keputusan No. KM.84/HK.501/MPPT-95 Letter No. KM.84/HK.501/MPPT-95 dated tanggal 22 November 1995, (ii) Surat November 22, 1995, (ii) Decision Letter Keputusan No. PT102/6/22/MPPT-96 No. PT102/6/22/MPPT-96 dated November tanggal 1 November 1996 dan 1, 1996 and No. KM.22/PT102/ MPPT-97 No. KM.22/PT102/MPPT-97 tanggal dated January 30, 1997, and (iii) Decision 30 Januari 1997 dan (iii) Surat Letter No. KM.81/PT102/MPPT-97 dated No. KM.81/PT102/MPPT-97 tanggal July 8, 1997. The mobile cellular network 8 Juli 1997. Izin penyelenggaraan jasa operating license using the AMPS bergerak selular dengan menggunakan technology was terminated after each of the teknologi AMPS berakhir setelah masing- subsidiaries received the license to provide masing anak perusahaan memperoleh izin mobile cellular network services using the penyelenggaraan jasa bergerak selular CDMA technology. dengan menggunakan teknologi CDMA .

Melalui Surat Keputusan Direktur Based on the Decision Letter of Jenderal Pos dan Telekomunikasi General Director of Post and No. 258/Dirjen/2005 tanggal Telecommunication No. 258/Dirjen/2005 5 Oktober 2005, Perusahaan memperoleh dated October 5, 2005, the Company izin penyelenggaraan jasa Internet Teleponi obtained license of Telephony Internet for untuk Keperluan P ublik (ITKP) . Public Services (ITKP).

Berdasarkan Surat Menteri Komunik asi dan Based on the Decision Letter Informatika Republik Indonesia, No. 459/M.KOMINFO/XII/2006 of the No. 459/M.KOMINFO/XII/2006 tanggal Minister of Communication and Information 15 Desember 2006, Pemerintah Technology (MoCIT) of the Republic of mendukung rencana penggabungan usaha Indonesia, dated December 15, 2006, the (merger ) Metrosel, Komselindo, dan Government supported the Company’s plan Telesera (anak perusahaan) ke dalam of merging Metrosel, Komselindo, and

- 8 - PT SMARTFREN TELECOM Tbk PT SMARTFREN TELECOM Tbk Dan Anak Perusahaan AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements 30 Juni 2012 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2011 June 30, 2012 (Unaudited) and December 31, 2011 (Diaudit) serta untuk Periode Enam Bulan yang (Audited) and For The Six-Month Periods Ended Berakhir 30 Juni 2012 dan 2011 (Tidak Diaudit) June 30, 2012 and 2011 (Unaudited)

Perusahaan. Selama proses merger, Telesera (the subsidiar ies ) into the Perusahaan dan anak perusahaan dapat Company. During the merger process, the tetap menjalankan usaha dengan tetap Company and subsidiary could continue to tunduk kepada hak dan kewajiban yang conduct their normal business in terdapat dalam izin penyelenggaraan accordance with the rights and obligations masing -masing perusahaan. under their respective licenses.

Setelah Perusahaan memperoleh After the Company obtained the approval persetujuan atas perubahan Anggaran from the Department of Law and Human Dasar Perusahaan dalam rangka Rights of the Republic of Indonesia on the penggabungan usaha ( merger ) dari changes in the Company’s Articles of Departemen Hukum dan Hak Asasi Association with regard to such merger, Manusia Republik Indonesia, Perusahaan the Company was granted with a Mobile memperoleh Izin Penyelenggaraan Cellular Network Operating License Jaringan Bergerak Seluler yang with Nationwide Coverage by MoCIT meliputi seluruh wilayah Indonesia based on its Decision Letter berdasarkan Surat Keputusan Menteri No. 293/KEP/M.KOMINFO/6/2007 dated Komunikasi dan Informatika June 15, 2007. After being granted with the No. 293/KEP/M.KOMINFO/6/ 2007 tanggal mobile cellular network operating license, 15 Juni 2007. Dengan diberikannya izin the mobile cellular operating license and penyelenggaraan jaringan bergerak selular basic telephony service operating license ini, maka izin penyelenggaraan jaringan which were previously granted to the bergerak selular dan izin penyelenggaraan Company and subsidiaries were jasa teleponi dasar yang sebelumnya terminated. diberikan kepada Perusahaan dan anak perusahaan tidak berlaku lagi.

Selain izin tersebut di atas, Besides the above mentioned licenses, Perusahaan juga memperoleh Izin the Company was also granted with Local Penyelenggaraan Jaringan Tetap Lokal Fixed Wireless Network Services with Tanpa Kabel Dengan Mobilitas Terbatas Limited Mobility License by MoCIT berdasarkan Surat Keputusan Menteri based on its Decision Letter Komunikasi dan Informatika No. 510/KEP/M.KOMINFO/12/2007 dated No. 510/KEP/M.KOMINFO/12/2007 pada December 7, 2007. tanggal 7 Desember 2007.

b. Penawaran Umum Perdana Saham dan b. Initial Public Offering of Shares and Utang Obligasi Bonds

Pena waran Saham Shares Offering

Pada tanggal 15 November 2006, On November 15, 2006, the Company Perusahaan memperoleh Surat Pernyataan received the Notice of Effectivity from the Efektif dari Ketua Badan Pengawas Pasar Chairman of the Capital Market and Modal dan Lembaga Keuangan Financial Institution Supervisory Agency (BAPEPAM-LK) dengan Suratnya (BAPEPAM-LK) in his Letter No. S-2777/BL/2006 untuk melakukan No. S-2777/BL/2006 for the Company’s penawaran umum perdana 3.900.000.000 initial public offering of 3,900,000,000 saham Perusahaan kepada masyarakat shares with Rp100 par value per share, dengan nilai nominal Rp100 per saham dan at an offering price of Rp 225 per share. harga penawaran sebesar On November 29, 2006, all of these shares Rp 225 per saham. Pada tanggal were listed in the Indonesia Stock 29 November 2006, seluruh saham Exchange. tersebut telah dicatat di Bursa Efek Indonesia.

Pada tanggal 20 Desember 2010 On December 20, 2010, the Company Perusahaan memperoleh Surat Pernyataan obtain the Notice of Effectivity from the Efektif dari Ketua Bapepam-LK dengan Chairman of Bapepam-LK in his letter suratnya No. S-11364/BL/2010 mengenai No. S-11364/BL/2010 concerning the listing catatan atas seluruh saham yang of all of its share s which were offer ed - 9 - PT SMARTFREN TELECOM Tbk PT SMARTFREN TELECOM Tbk Dan Anak Perusahaan AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements 30 Juni 2012 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2011 June 30, 2012 (Unaudited) and December 31, 2011 (Diaudit) serta untuk Periode Enam Bulan yang (Audited) and For The Six-Month Periods Ended Berakhir 30 Juni 2012 dan 2011 (Tidak Diaudit) June 30, 2012 and 2011 (Unaudited)

ditawarkan melalui Penawaran Umum through Right Issue I. Terbatas I (PUT I).

Berdasarkan Akta Notaris No. 30 tanggal Based on the Notarial Deed No. 30 dated 18 Januari 2011 dari Notaris Linda January 18, 2011 of Linda Herawati, S.H., a Herawati, S.H, notaris di Jakarta, notary in Jakarta, the Company issued Perusahaan mengeluarkan saham baru 75,684,753,658 Series B shares with dengan Hak Memesan Efek Terlebih Preemptive Right through Right Issue I, at Dahulu (HMETD), melalui Penawaran a par value of Rp 50 per share or Umum Terbatas I (PUT I), sebesar for a total amount of Rp 3,784,237,682,900. 75.684.753.658 saham Seri B dengan nilai This Notarial Deed has been submitted and nominal sebesar Rp 50 per saham atau approved by the Minister of Justice and Rp 3.784.237.682.900. Akta tersebut telah Human Rights of the Republic of Indonesia diterima dan disetujui oleh Kementerian in Letter No. AHU-AH.01.10-02470 dated Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik January 25, 2011. Indonesia dalam Surat Keputusannya No. AHU-AH.01.10-02470 tanggal 25 Januari 2011.

Pada tanggal 8 Februari 2012 Perusahan On February 8, 2012 the company has telah memperoleh Surat Pernyataan Efektif obtained the notice of effectivity from dari Ketua Bapepam-LK dengan suratnya chairman of Bapepam-LK in his letters No. No. S-1419/BL/2012 mengenai catatan atas S-1419/BL/2012 concerning the listing of all seluruh saham yang ditawarkan melalui the shares offered through Right Issue II. Penawaran Umum Terbatas II (PUT II). Based on the Notarial Deed No. 26 dated Berdasarkan Akta Notaris No. 26 tanggal March 9, 2012 of Linda Herawati, S.H., a 9 Maret 2012 dari Notaris Linda Herawati, notary in Jakarta, the Company issued S.H, notaris di Jakarta, Perusahaan 11,863,913,394 Series C shares with mengeluarkan saham baru dengan Hak Preemptive Right through Right Issue II, at Memesan Efek Terlebih Dahulu (HMETD), a par value of Rp 100 per share or melalui Penawaran Umum Terbatas II (PUT for a total amount of Rp 1,186,391,339,400. II), sebesar 11.863.913.394 saham Seri C This Notarial Deed has been submitted and dengan nilai nominal sebesar Rp 100 per approved by the Minister of Justice and saham atau Rp 1.186.391.339.400. Akta Human Rights of the Republic of Indonesia tersebut telah diterima dan disetujui oleh in Letter No. AHU-AH.01.10-09493 dated Kementerian Hukum dan Hak Asasi March 19, 2012. Manusia Republik Indonesia dalam Surat Keputusannya No. AHU-AH.01.10-09493 tanggal 19 Maret 2012.

Pada tanggal 30 Juni 2012 dan 31 As of June 30, 2012 and December 31, Desember 2011 seluruh saham 2011, all of the Company’s outstanding Perusahaan masing-masing sejumlah shares totaling to 17,795,870,091 shares 17.795.870.091 saham dan and 118,639,133,918 shares, respectively, 118.639.133.918 saham saham telah were listed in the Indonesia Stock tercatat di Bursa Efek Indonesia. Exchange.

Penawaran Obligasi Bonds Offering

Pada tanggal 2 Maret 2007, Perusahaan On March 2, 2007, the Company obtained memperoleh Surat Pernyataan Efektif dari on Notice of Effectivity from the Chairman Ketua BAPEPAM-LK dengan S uratnya of the BAPEPAM-LK in his Letter No. S-980/BL/2007 untuk melakukan No. S-980/BL/2007 for the Company’s penawaran umum “Obligasi I Mobile-8 public offering of “Mobile-8 Telecom Bond I Telecom Tahun 2007 Dengan Tingkat Year 2007 Fixed Interest Rate” Bunga Tetap” (Obligasi) dengan nilai (the Bonds) with a maximum nominal value nominal maksimum sebesar of Rp 675,000,000,000 at 12.375% Rp 675.000.000.000 pada tingkat bunga fixed interest rate per annum which will tetap 12,375% per tahun yang jatuh tempo be due on March 15, 2012 (Note 23). pada tanggal 15 Maret 2012 (Catatan 23). On March 16, 2007, the bonds were listed Pada tanggal 16 Maret 2007, Obligasi ini in the Indonesia Stock Exchange. tercatat di Bursa Efek Indonesia.

- 10 - PT SMARTFREN TELECOM Tbk PT SMARTFREN TELECOM Tbk Dan Anak Perusahaan AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements 30 Juni 2012 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2011 June 30, 2012 (Unaudited) and December 31, 2011 (Diaudit) serta untuk Periode Enam Bulan yang (Audited) and For The Six-Month Periods Ended Berakhir 30 Juni 2012 dan 2011 (Tidak Diaudit) June 30, 2012 and 2011 (Unaudited)

Obligasi ini telah direstrukturisasi pada The bonds had been restructured in 2009 tahun 2009 (Catatan 2 3). (Note 2 3).

Penawaran Obligasi Wajib Konversi (OWK) Mandatory Convertible Bonds (MCB) and dan Opsi OWK MCB Option Offering

Pada tanggal 20 Desember 2010, On December 20, 2010, the Company Perusahaan memperoleh Surat Pernyataan obtained a on Notice of Effectivity from the Efektif dari Ketua BAPEPAM-LK dengan Chairman of the BAPEPAM-LK in his Letter Suratnya No. S-11364/BL/2010 untuk No. S-11364/BL/2010 for the Company’s melakukan penawaran “Obligasi Wajib public offering of “Mandatory Convertible Konversi Seri 1” dengan nilai nominal Bonds Series 1” with a maximum nominal maksimum sebesar Rp 900.000.000.000, value of Rp 900,000,000,000, attached dimana melekat opsi OWK (Catatan 28). MCB Options (Note 28). The MCB bears Tingkat bunga OWK sebesar 6% per tahun interest at 6% per annum compounded dengan dasar bunga berbunga per triwulan, quarterly and will mature after five (5) dan akan jatuh tempo setelah lima (5) years. tahun.

Berdasarkan Akta No. 30 tanggal 18 Based on deed No. 30 dated 18 January Januari 2012, dari Notaris Linda Herawati, 2012, of Notary Linda Herawati, S.H., S.H., OWK dan Opsi OWK telah OWK and OWK Options have been direstrukturisasi, dimana tingkat bunga restructured, whereas the interest rate of OWK menjadi 0% per tahun dan OWK OWK was changed into 0% per annum and dapat dikonversi menjadi saham baru Seri OWK can be converted into new shares of C setiap saat setelah selesainya PUT II Series C at any time after the completion of Perusahaan sampai dengan tanggal jatuh the Right Issue II up to the due date of tempo setiap OWK yang telah diterbitkan. each OWK published.

Penerbitan Global Notes Issuance of Global Notes

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Based on approval of stockholders during Saham Luar Biasa tanggal the Extraordinary Stockholder’s Meeting on 19 Oktober 2010, pemegang saham October 19, 2010, the Company issued Perusahaan menyetujui Perusahaan untuk Global Notes of US$ 100,000,000 to menerbitkan Global Notes senilai replace the 11.25% Guaranteed Senior US$ 100.000.000 untuk menggantikan Notes which were previously issued by Guaranteed Senior Notes berbunga Mobile-8 Telecom Finance B.V. The 11,25% yang sebelumnya diterbitkan oleh effective date of the issuance of Global Mobile-8 Telecom Finance B.V. Penerbitan Notes is on June 24, 2011(Note 1c and 23). Global Notes tersebut efektif pada tanggal 24 Juni 2011 (Catatan 1c dan 23).

c. Anak Perusahaan c. Subsidiaries

Mobile-8 Telecom Finance Company B.V. Mobile-8 Telecom Finance Company B.V. (Mobile -8 B.V.) (Mobile -8 B.V.)

Pada tanggal 18 Juli 2007, Perusahaan On July 18, 2007, the Company mendirikan Mobile-8 B.V., suatu perseroan established Mobile-8 B.V., a private limited terbatas yang didirikan berdasarkan hukum liability Company under the laws of The yang berlaku di Belanda dengan modal Netherlands with authorized capital stock of dasar sebesar EUR 90.000 yang terbagi EUR 90,000 which was divided into 900 atas 900 lembar saham dengan nilai shares at EUR 100 par value nominal EUR 100 per lembar. Dari modal per share. Mobile-8 B.V. has issued and dasar tersebut telah ditempatkan dan paid-up capital of EUR 18,000 which was disetor penuh sebesar EUR 18.000 oleh paid up by the Company. Perusahaan.

- 11 - PT SMARTFREN TELECOM Tbk PT SMARTFREN TELECOM Tbk Dan Anak Perusahaan AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements 30 Juni 2012 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2011 June 30, 2012 (Unaudited) and December 31, 2011 (Diaudit) serta untuk Periode Enam Bulan yang (Audited) and For The Six-Month Periods Ended Berakhir 30 Juni 2012 dan 2011 (Tidak Diaudit) June 30, 2012 and 2011 (Unaudited)

Pada tanggal 31 Agustus 2010, On August 31, 2010, based on Resolutions berdasarkan Keputusan Dewan Direksi of the Boards of Managing Directors of Mobile-8 B.V., terjadi pemindahan domisili Mobile-8 B.V., its center of main interest Mobile-8 B.V., dari Belanda ke Inggris. and principle place of business/domicile has been transferred from Netherlands to England.

Pada tanggal 30 Juni 2012 dan 31 As of June 30, 2012 and December 31, Desember 2011 Perusahaan memiliki 2011, the Company has ownership interest saham pada Mobile-8 BV sebesar 100%. in Mobile-8 BV of 100%.

Pada tanggal 30 Juni 2012 dan 31 As of June 30, 2012 and December 31, Desember 2011, Mobile-8 B.V. mempunyai 2011, Mobile-8 B.V. has total assets of jumlah aset masing-masing sebesar US$ US$ 104,790 or equivalent to 104.790, atau setara dengan Rp Rp 993,409,978 and US$ 15.383.139 or 993.409.978 dan US$ 15.383.139 atau equivalent to Rp 139,494,302,793, setara dengan Rp 139.494.302.793 . respectively.

Penawaran Umum Perdana Obligasi Initial Bonds Offering of Mobile-8 B.V. Mobile -8 B.V. (Anak Perusahaan) (Subsidiary)

Pada tanggal 15 Agustus 2007, anak On August 15, 2007, the subsidiary issued perusahaan menerbitkan Guaranteed Guaranteed Senior Notes (the Notes) Senior Notes (Notes) sebesar amounting to US$ 100,000,000 with US$ 100.000.000 dengan tingkat bunga 11.25% interest rate and will be due on 11,25% dan akan jatuh tempo pada tanggal March 1, 2013. Interest on the Notes will be 1 Maret 2013. Bunga Notes terutang payable semi-annually in arrears on tengah tahunan setiap tanggal March 1 and September 1 of each year, 1 Maret dan 1 September, dimulai sejak commencing on March 1, 2008. The Notes 1 Maret 2008. Notes ini tercatat di Bursa were listed in the Singapore Stock Efek Singapura. Exchange .

Pada tanggal 24 Juni 2011, Guaranteed On June 24, 2011, Guaranteed Senior Senior Notes direstrukturisasi menjadi Notes had been restructed to become The Global Notes (Catatan 2 3). Global Notes (Note 23).

PT Smart Telecom (Smartel) PT Smart Telecom (Smartel)

Pada tanggal 18 Januari 2011, Perusahaan On January 18, 2011, the Company melakukan pembelian 218.043.249 saham acquired 218,043,249 Series A shares and Seri A dan 43.030.541.566 saham Seri B 43,030,541,566 Series B shares of Smartel Smartel dari pemegang saham Smartel from Smartels’ shareholders with details as dengan rincian sebagai berikut: follows:

Nama Pemegang Saham/ Jumlah saham/ Harga akuisisi/ Shareholders' name Numbers of shares Acquisition cost

145.362.166 saham Seri A dan/ Series A shares and PT Bali Media Telekomunikasi 15.224.368.028 saham Seri B/ Series B shares 1.110.086.325.000 PT Global Nusa Data 12.757.597.502 saham Seri B/ Series B shares 1.237.366.217.000 72.681.083 saham Seri A dan/ Series A shares and PT Wahana Inti Nusantara 15.048.576.036 saham Seri B/ Series B shares 1.427.919.400.000

Total 3.775.371.942.000

Pada tanggal 30 Juni 2012 dan 31 As of June 30, 2012 and December 31, Desember 2011, kepemilikan saham pada 2012, the Company’s ownership interest in Smartel adalah sebesar 99,968%. Smartel is 99.968%.

- 12 - PT SMARTFREN TELECOM Tbk PT SMARTFREN TELECOM Tbk Dan Anak Perusahaan AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements 30 Juni 2012 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2011 June 30, 2012 (Unaudited) and December 31, 2011 (Diaudit) serta untuk Periode Enam Bulan yang (Audited) and For The Six-Month Periods Ended Berakhir 30 Juni 2012 dan 2011 (Tidak Diaudit) June 30, 2012 and 2011 (Unaudited)

Pada tanggal 30 Juni 2012 dan 31 As of June 30, 2012 and December 31, Desember 2011, Smartel mempunyai jumlah 2011, Smartel has total assets of Rp aset sebesar Rp 8.824.310.733.169 dan Rp 8,824,310,733,169 and Rp 7.885.990.600.984. 7,885,990,600,984.

d. Dewan Komisaris, Komite Audit, Direksi d. Board of Commissioners, Audit dan Karyawan Committee, Directors, and Employees

Pada tanggal 30 Juni 2012, berdasarkan As of June 30, 2012, based on a resolution rapat umum pemegang saham tanggal 15 on Stockholders’ Meeting dated June 15, Juni 2012 yang didokumentasikan pada Akta 2012, as documented in Notarial Deed No. No. 32 tanggal 12 Juli 2012 dari Linda 32 dated July 12, 2012, of Linda Herawati, Herawati, S.H., notaris di Jakarta, susunan S.H., notary in Jakarta, the Company’s pengurus Perusahaan adalah sebagai management consists of the following: berikut:

Dewan Komisaris Board of Commissioners Presiden Komisaris : Sofj an Wanandi : President Commissioner Wakil Presiden Komisaris : Ir. Gandi Suli stiyanto Soeherman : Vice President Commissioner Komisaris Independen : Ir. Sarwono Kusumaatmadja : Independent Commissioner Reynold Manahan Batubara Drs. Endro Agung Partoyo Komisaris : Handra Karnadi : Commissioner

Direksi Directors Presiden Direktur : Rodolfo Paguia Pantoja : President Director Direktur : Merza Fachys : Directors Antony Susilo Marco Paul Iwan Sumampouw Yopie Widjaja Lim Juliana Dotulong

Pada tanggal 31 Desember 2011, As of December 31, 2012, based on a berdasarkan rapat umum pemegang saham resolution on Stockholders’ Meeting dated tanggal 26 Mei 2011 yang didokumentasikan May 26, 2011, as documented in Notarial pada Akta No. 27 tanggal 10 Juni 2011 dari Deed No. 27 dated June 10, 2011, of Linda Linda Herawati, S.H., notaris di Jakarta, Herawati, S.H., notary in Jakarta, the susunan pengurus Perusahaan adalah Company’s management consists of the sebagai berikut: following:

Dewan Komisaris Board of Commissioners Presiden Komisaris : Sofjan Wanan di : President Commissioner Wakil Presiden Komisaris : Ir. Gandi Sulistiyanto Soeherman : Vice President Commissioner Henry Cratein Suryanaga Wakil Presiden Komisaris/ Vice President Commissioner/ Komisaris Independen : Ir. Sarwono Kusumaat madja : Independent Commissioner Komisaris Independen : Reynold Manahan Batubara : Independent Commissioner Komisaris : Handra Karnadi : Commissioner

Direksi Directors Presiden Direktur : Rodolfo Paguia Pantoja : President Director Dir ektur : Merza Fachys : Directors Antony Susilo Marco Paul Iwan Sumampouw Yopie Widjaja Lim Juliana Dotulong - 13 - PT SMARTFREN TELECOM Tbk PT SMARTFREN TELECOM Tbk Dan Anak Perusahaan AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements 30 Juni 2012 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2011 June 30, 2012 (Unaudited) and December 31, 2011 (Diaudit) serta untuk Periode Enam Bulan yang (Audited) and For The Six-Month Periods Ended Berakhir 30 Juni 2012 dan 2011 (Tidak Diaudit) June 30, 2012 and 2011 (Unaudited)

Pada tanggal 30 Juni 2012 dan 31 As of June 30 , 2012 and December 31 , Desember 2011, berdasarkan Keputusan 2011, based on the Circular Decision of the Komisaris Perusahaan tanggal 13 Juli Board of Commissioners of the Company 2009, susunan komite audit Perusahaan dated July 13, 2009, the composition of adalah sebagai berikut: audit committee is as follows:

Ketua : Reynold M. Batubara : Chair man Anggota : Wahjudi Prakarsa : Members Andreas Bahana

Jumlah karyawan Perusahaan, termasuk The Company has total number of karyawan kontrak adalah 2.208 dan 2.192 employees, including temporary employees karyawan pada tanggal 30 Juni 2012 dan of 2,208 and 2,192 employees as of June 31 Desember 2011. 30, 2012 and December 31, 2011, respectively .

Jumlah gaji dan tunjangan yang dibayar Total aggregate salaries and benefits paid atau diakru untuk Komisaris Perusahaan and accrued by the Company to all sebesar Rp 1.123.599.911 dan Commissioner s amounted to Rp 1.523.023.700 untuk enam bulan Rp 1.123.599.911 and Rp 1,523,023,700 periode yang berakhir pada tanggal 30 Juni for the six-month periods ended June 30, 2012 dan 31 Desember 2011. 2012 and for the year ended December 31, 2011 , respectively.

Jumlah gaji dan tunjangan yang dibayar Total aggregate salaries and benefits paid atau diakru untuk seluruh Direksi and accrued by the Company to Perusahaan sebesar Rp 3.514.268.571 dan all directors amounted to Rp 3,514,268,571 Rp 7.623.173.609 masing-masing untuk and Rp 7,623,173,609 for the six-month enam bulan periode yang berakhir 30 Juni period ended June 30, 2012 and the year 2012 dan 31 Desember 2011 . ended December 31, 2011 , respectively.

Sekretaris Perusahaan pada tanggal 30 The Company’s Corporate Secretary as of Juni 2012 dan 31 Desember 2011 adalah June 30, 2012 and December 31, 2011 is Ade Rusmanta. Ade Rusmanta .

Perusahaan telah memben tuk Unit Audit The Company has established an Internal Internal yang bertanggung jawab atas Audit Unit which is responsible for risk manajemen resiko dan pengendalian management and internal control. internal.

Laporan keuangan konsolidasian The consoli dated financial statements of PT Smartfren Telecom Tbk dan anak PT Smartfren Telecom Tbk and its perusahaan untuk tahun yang berakhir subsidiaries for the year ended June 30, pada tanggal 30 Juni 2012 telah 2012 were completed and authorized for diselesaikan dan diotorisasi untuk issuance on July 31, 2012 by the diterbitkan oleh Direksi Perusahaan pada Company’s Directors who are responsible tanggal 31 Juli 2012. Direksi bertanggung for the consolidated financial statements. jawab atas laporan keuangan konsolidasian tersebut.

2. Ikhtisar Kebijakan Akuntansi dan Pelaporan 2. Summary of Significant Accounting and Keuangan Penting Financial Reporting Policies

a. Dasar Penyusunan dan Pengukuran a. Basis of Consolidated Financial Laporan Keuangan Konsolidasian Statements Preparation and Measurement

Laporan keuangan konsolidasian telah The consolidated financial statements have disusun sesuai dengan Pernyataan Standar been prepared in accordance with Akuntansi Keuangan (”PSAK”), yang Indonesian Financial Accounting Standards mencakup Pernyataan dan Interpretasi “SAK”, which comprise the statements and - 14 - PT SMARTFREN TELECOM Tbk PT SMARTFREN TELECOM Tbk Dan Anak Perusahaan AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements 30 Juni 2012 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2011 June 30, 2012 (Unaudited) and December 31, 2011 (Diaudit) serta untuk Periode Enam Bulan yang (Audited) and For The Six-Month Periods Ended Berakhir 30 Juni 2012 dan 2011 (Tidak Diaudit) June 30, 2012 and 2011 (Unaudited)

yang dikeluarkan oleh Dewan Standar interpretations issued by the Board of Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Financial Accounting Standards of the Indonesia serta Peraturan Indonesian Institute of Accountants and No. VIII.G.7 tentang “Pedoman Penyajian Regulation No. VIII.G.7. regarding Laporan Keuangan”, Lampiran Keputusan “Financial Statements Presentation Ketua Badan Pengawas Pasar Modal dan Guidelines” included in the Appendix Lembaga Keuangan (Bapepam dan LK) of the Decree of the Chairman No. Kep-06/PM/2000 tanggal of the Capital Market and Financial 13 Maret 2000 yang telah diubah dengan Institution Supervisory Agency (Bapepam - Surat Keputusan ketua Bapepam dan LK LK) No. KEP-06/PM/2000 dated No. KEP-554/BL/2010 tanggal March 13, 2000 as amended with the 30 Desember 2010 dan Surat Edaran Decree of the Chairman of Bapepam - LK No. SE-02/BI/2008 tanggal 31 Januari No. KEP-554/BL/2010 dated 2008, tentang Pedoman Penyajian dan December 30, 2010, and Circular Letter Pengungkapan Laporan Keuangan Emiten No. SE-02/BI/2008 dated January 31, 2008 atau Perusahaan Publik dalam Industri regarding “Guidelines on Preparation and Telekomunikasi yang telah dipertegas Disclosures of Financial Statements of dengan Surat Edaran No. SE-03/BL/2011 Issuers or Publicly Listed Companies in tanggal 13 Juli 2011. Seperti diungkapkan Telecommunication Industry”, as reaffirmed dalam Catatan-catatan terkait di bawah ini, with Circular Letter No. SE-03/BI/2011 beberapa standar akuntansi yang telah dated July 13, 2011. As disclosed further in direvisi dan diterbitkan, diterapkan efektif relevant suceeding notes, several amended tanggal 1 Januari 2011. and published accounting standards were adopted effective January 1, 2011. Such consolidated financial statements are an English translation of the Company and its subsidiaries’ statutory report in Indonesia, and are not intended to present the financial position, result of operations, changes in equity and cash flows in accordance with accounting principles and reporting practices generally accepted in other countries and jurisdiction.

Laporan keuangan konsolidasian The Company and its subsidiaries Perusahaan dan anak perusahaan untuk consolidated financial statements for the tahun yang berakhir 30 Juni 2012 disusun year ended June 30, 2012 are prepared in sesuai dengan PSAK No. 1 (Revisi 2009), accordance with the Statement of Financial “Penyajian Laporan Keuangan” yang Accounting Standard (“PSAK”) No. 1 diterapkan 1 Januari 2011. (Revised 2009), “Presentation of Financial Statements” adopted on January 1, 2011.

Penerapan PSAK No. 1 (Revisi 2009) The said adoption of PSAK No. 1 tersebut memberikan pengaruh yang (Revised 2009) has significant impact on signifikan bagi penyajian dan the related presentation and disclosures in pengungkapan terkait dalam laporan the consolidated financial statements. keuangan konsolidasian.

Kebijakan akuntansi yang diterapkan dalam The accounting policies adopted in the penyusunan laporan keuangan preparation of the consolidated financial konsolidasian adalah selaras dengan statements are consistent with those kebijakan akuntansi yang diterapkan dalam adopted in the preparation of the penyusunan laporan keuangan consolidated financial statements for the konsolidasian untuk enam bulan periode six-month period ended June 30, 2012. yang b erakhir pada tanggal 3 0 Juni 201 2.

Dasar pengukuran laporan keuangan The measurement basis used is the konsolidasian ini adalah konsep biaya historical cost, except for certain accounts perolehan ( historical cost ), kecuali which are measured on the bases beberapa akun tertentu disusun described in the related accounting berdasarkan pengukuran lain, policies. The consolidated financial

- 15 - PT SMARTFREN TELECOM Tbk PT SMARTFREN TELECOM Tbk Dan Anak Perusahaan AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements 30 Juni 2012 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2011 June 30, 2012 (Unaudited) and December 31, 2011 (Diaudit) serta untuk Periode Enam Bulan yang (Audited) and For The Six-Month Periods Ended Berakhir 30 Juni 2012 dan 2011 (Tidak Diaudit) June 30, 2012 and 2011 (Unaudited)

sebagaimana diuraikan dalam kebijakan statements, except for the consolidated akuntansi masing-masing akun tersebut. statements of cash flows, are prepared Laporan keuangan konsolidasian ini under the accrual basis of accounting. disusun dengan metode akrual, kecuali laporan arus kas konsolidasian .

Laporan arus kas konsolidasian disusun The consolidated statements of cash flows dengan menggunakan metode langsung are prepared using the direct method with dengan mengelompokkan arus kas dalam classifications of cash flows into operating, aktivitas ope rasi, investasi dan pendanaan. investing and financing activities.

Mata uang pelaporan yang digunakan The reporting currency used in the dalam penyusunan laporan keuangan preparation of the consolidated financial konsolidasian adalah mata uang Rupiah statements is the Indonesian Rupiah (Rp) (Rp) yang juga merupakan mata uang which is also the functional currency of the fungsional Perusahaan dan anak Company and its subsidiaries. perusahaan .

b. Penerapan Pernyataan dan Interpretasi b. Adoption of Statements and Standar Akuntansi Keuangan Efektif Interpretations of Financial Accounting 1 Januari 2011 Standards Effective January 1, 2011

Efektif tanggal 1 Januari 20 11 , Company The Company and subsidiaries ha ve and subsidiaries menerapkan Pernyataan adopted the following Financial Accounting Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) dan Standards (PSAK) and Interpretations Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan (ISAK) effective January 1, 2011: (ISAK) berikut:

(1) PSAK No. 1 (Revisi 2009), “Penyajian (1) PSAK No. 1 (Revised 2009), Laporan Keuangan”, mengatur “Presentation of Financial penyajian laporan keuangan, antara Statements”, regulates the lain, tujuan, komponen laporan presentation of financial statements keuangan, penyajian yang wajar, as to, among others, the objective, materialitas dan agregat, saling component of financial statements, hapus, pemisahan antara aset lancar fair presentation, materiality and dan tidak lancar serta liabilitas jangka aggregate, offsetting, distinction pendek dan jangka panjang, informasi between current and non current komparatif dan konsistensi dan assets and short-term and long term pengungkapan baru antara lain, liabilities, comparative information and estimasi dan pertimbangan untuk consistency and introduces new akun-akun utama, manajemen disclosures relating to key estimations permodalan, dan pendapatan and judgments, capital management, komprehensif lain. Standar ini other comprehensive income, memperkenalkan laporan laba rugi departures from accounting standards komprehensif yang menggabungkan and statement of compliance. This semua pendapatan dan beban yang standard introduces a statement of diakui dalam laba rugi secara comprehensive income that combines bersama-sama dengan "pendapatan all items of income and expenses komprehensif lainnya”. Entitas dapat recognized in the profit and loss memilih untuk menyajikan satu together with “other comprehensive laporan laba rugi komprehensif, atau income”. The entities may choose to dua laporan yakni laporan laba rugi present all items in one statement, or terpisah dan laporan laba rugi to present two linked statements, a komprehensif. Perusahaan dan anak separate statement of income and a perusahaan memilih untuk menyajikan statement of comprehensive income dalam bentuk satu laporan dan The Company and its subsidiaries menyajikan laporan keuangan have elected to present a single konsolidasian periode sebelumnya statement and have presented its sesuai dengan PSAK ini. prior periods’ consolidated financial statements in conformity with this PSAK.

(2) PSAK No. 4 (Revisi 2009), “Laporan (2) PSAK No. 4 (Revised 2009),

- 16 - PT SMARTFREN TELECOM Tbk PT SMARTFREN TELECOM Tbk Dan Anak Perusahaan AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements 30 Juni 2012 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2011 June 30, 2012 (Unaudited) and December 31, 2011 (Diaudit) serta untuk Periode Enam Bulan yang (Audited) and For The Six-Month Periods Ended Berakhir 30 Juni 2012 dan 2011 (Tidak Diaudit) June 30, 2012 and 2011 (Unaudited)

Keuangan Konsolidasian dan Laporan “Consolidated and Separate Financial Keuangan Tersendiri”, mengatur Statements”, regulates for the penyusunan dan penyajian laporan preparation and presentation of the keuangan konsolidasian untuk consolidated financial statements for sekelompok entitas yang berada dalam a Company and subsidiaries of pengendalian suatu entitas induk, dan entities under the control of Parent akuntansi untuk investasi pada entitas- company, and the accounting for entitas anak, pengendalian bersama investments in subsidiaries, jointly entitas, dan entitas asosiasi ketika controlled, entities and associated laporan keuangan tersendiri disajikan entities when separate financial sebagai informasi tambahan. statements are prepared as additional information.

(3) PSAK No. 5 (Revisi 2009), “Segmen (3) PSAK No. 5 (Revised 2009), Operasi”, yang mensyaratkan “Operating Segments”, requires informasi dilaporkan dalam setiap reporting information of each segmen operasi sesuai dengan operating segment to be in informasi yang dilaporkan secara accordance with the information which regular kepada pengambil keputusan are regularly reported to the decision operasional yang membuat keputusan maker in operations who make tentang sumber daya yang decisions on resources that will be dialokasikan pada segmen tersebut allocated to the segment and to value dan menilai kinerjanya. PSAK ini its performance. This PSAK has menyempurnakan definisi segmen improved the definition of segment operasi dan mengharuskan information which is using the same “pendekatan manajemen” dalam basis as in the internal reporting. The menyajikan informasi segmen yaitu Company and subsidiaries have menggunakan dasar yang sama presented prior period’s segment seperti halnya pelaporan internal. information in accordance with this Perusahaan menyajikan informasi PSAK. segmen periode sebelumnya sesuai dengan PSAK ini.

(4) PSAK No. 22 (Revisi 2010) (4) PSAK No. 22 (Revised 2010), “Kombinasi Bisnis” menjelaskan “Business Combinations” stipulates transaksi atau peristiwa lain yang the nature of transaction or other memenuhi definisi kombinasi bisnis event that meets the definition of guna meningkatkan relevansi, a business combination to enhance keandalan, dan daya banding the relevance, reliability and informasi yang disampaikan entitas comparability of the information that pelapor dalam laporan keuangannya a reporting entity provides in its tentang kombinasi bisnis dan financial statements about a business dampaknya. combination and its effects.

Perusahaan dan anak perusahaan The Company and subsidiaries menerapkan secara prospektif PSAK prospectively adopted PSAK No. 22 No. 22 (Revisi 2010), “Kombinasi (Revised 2010), “Business Bisnis” yang berlaku bagi kombinasi Combinations”, which shall be applied bisnis yang terjadi pada atau setelah business combinations that occur on awal tahun/periode buku yang dimulai or after the beginning of a financial pada atau setelah tanggal year/period commencing on or after 1 Januari 2011. January 1, 2011.

Sesuai dengan ketentuan transisi dari In accordance with the transitional PSAK No. 22 (Revisi 2010), sejak provisions of PSAK No. 22 (Revised tanggal 1 Januari 2011, Perusahaan 2010), starting January 1, 2011, the dan anak perusahaan : Company and subsidiaries :

• menghentikan amortisasi • ceased the goodwill goodwill ; amortization; • mengeliminasi jumlah tercatat • eliminated the carrying amount akumulasi amortisasi goodwill of the related accumulated terkait; dan amortization of goodwill; and - 17 - PT SMARTFREN TELECOM Tbk PT SMARTFREN TELECOM Tbk Dan Anak Perusahaan AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements 30 Juni 2012 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2011 June 30, 2012 (Unaudited) and December 31, 2011 (Diaudit) serta untuk Periode Enam Bulan yang (Audited) and For The Six-Month Periods Ended Berakhir 30 Juni 2012 dan 2011 (Tidak Diaudit) June 30, 2012 and 2011 (Unaudited)

• melakukan uji penurunan nilai • performed an impairment test of atas goodwill sesuai dengan goodwill in accordance with PSAK No. 48 (Revisi 2009), PSAK No. 48 (Revised 2009), “Penurunan Nilai Aset”. “Impairment of Assets”.

Jumlah akumulasi amortisasi atas As a result, the balance of goodwill sejumlah Rp accumulated amortization of goodwill 109.523.616.027 merupakan hasil amounting to Rp 109,523,616,027 penyesuaian atas biaya goodwill pada was adjusted against the cost of awal tahun, 1 Januari 2011 (Catatan goodwill as of the beginning of fiscal 12). year, January 1, 2011 (Note 1 2).

(5) PSAK No. 48 (Revisi 2009), (5) PSAK No. 48 (Revised 2009), “Penurunan Nilai Aset”, mengatur “Impairment of Assets”, prescribes the tentang prosedur yang digunakan oleh procedures to be employed by an entitas untuk meyakinkan bahwa nilai entity to ensure that its assets are tercatat aset tidak melebihi nilai yang carried at no more than their dapat dipulihkan. Suatu aset nilai recoverable amount. An asset is tercatatnya melebihi nilai yang dapat carried at more than its recoverable dipulihkan apabila nilai tercatatnya amount if its carrying amount exceeds melebihi nilai yang dapat dipulihkan the amount to be recovered through melalui pemakaian dan penjualan use or sale of the asset. If this is the aset tersebut. Jika ini yang terjadi, case, the asset is described as maka aset tersebut diturunkan impaired and this revised PSAK nilainya dan pernyataan ini requires the entity to recognize an mengharuskan entitas untuk impairment loss. This revised PSAK mengakui kerugian penurunan nilai also specifies when an entity should aset. Pernyataan revisi ini juga reverse an impairment loss and mengatur kapan entitas harus prescribes disclosures. memulihkan kerugian penurunan nilai aset yang telah diakui dan pengungkapan yang diperlukan .

Penerapan PSAK No. 48 (Revisi 2009) As described herein, the adoption of tersebut juga menimbulkan dampak PSAK No. 48 (Revised 2009) has a signifikan terhadap pelaporan significant impact on the financial keuangan berikut pengungkapan reporting including for the related terkait, terutama dalam hal uji disclosures, mainly on the impairment penurunan nilai goodwill yang harus test of goodwill which is required at dilakukan setidaknya setahun sekali least once a year and more frequently dan akan lebih sering jika terdapat when indications for impairment exist. suatu indikasi adanya penurunan nilai.

Berikut ini PSAK dan ISAK yang wajib The following are the new and revised diterapkan untuk tahun buku yang dimulai PSAKs and ISAKs which are relevant and 1 Januari 2011, namun tidak memiliki have been adopted effective dampak material terhadap laporan January 1, 2011 but do not have material keuangan konsolidasian: impact to the consolidated financial statements:

PSAK PSAK

1. PSAK No. 2 (Revisi 2009), Laporan 1. PSAK No. 2 (Revised 2009), Arus Kas Statements of Cash Flows

2. PSAK No. 3 (Revisi 2010), Laporan 2. PSAK No. 3 (Revised 2010), Interim Keuangan Interim . Fi nancial Reporting .

3. PSAK No. 7 (Revisi 2010), 3. PSAK No. 7 (Revised 2010), Related Pengungkapan Pihak -pihak berelasi Party Disclosure

4. PSAK No. 8 (Revisi 2010), Peristiwa 4. PSAK No. 8 (Revised 2010), Events

- 18 - PT SMARTFREN TELECOM Tbk PT SMARTFREN TELECOM Tbk Dan Anak Perusahaan AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements 30 Juni 2012 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2011 June 30, 2012 (Unaudited) and December 31, 2011 (Diaudit) serta untuk Periode Enam Bulan yang (Audited) and For The Six-Month Periods Ended Berakhir 30 Juni 2012 dan 2011 (Tidak Diaudit) June 30, 2012 and 2011 (Unaudited)

setelah Periode Pelaporan after the Reporting Period

5. PSAK No. 19 (Revisi 2010), Aset 5. PSAK No. 19 (Revised 2010), Takberwujud In tangible Assets

6. PSAK No. 23 (Revisi 2010), 6. PSAK No. 23 (Revised 2010), Pendapatan Revenues

7. PSAK No. 25 (Revisi 2009), Kebijakan 7. PSAK No. 25 (Revised 2009), Akuntansi, Perubahan Estimasi Accounting Policies, Changes in Akuntansi, dan Kesalahan Acco unting Estimates, and Errors

8. PSAK No. 57 (Revisi 2009), Provisi, 8. PSAK No. 57 (Revised 2009), Liabilitas Kontinjensi, dan Aset Provisions, Contingent Liabilities and Kontinjensi Contingent Asse ts

Berikut ini PSAK dan ISAK baru dan revisi The following are the new and revised yang wajib diterapkan untuk tahun buku PSAKs and ISAKs which are effective yang dimulai 1 Januari 2011, yang tidak January 1, 2011, but irrelevant to the relevan terhadap laporan keuangan consolidated financial statements. konsolidasian:

PSAK PSAK

1. PSAK No. 12 (Revisi 2009), Bagian 1. PSAK No. 12 (Revised 2009), Partisipasi dalam Ventura Bersama Investments in Joint Ventures

2. PSAK No. 15 (Revisi 2009), Investasi 2. PSAK No. 15 (Revised 2009), pada Entitas Asosiasi Inve stments in Associates

3. PSAK No. 58 (Revisi 2009), Aset 3. PSAK No. 58 (Revised 2009), Non- Tidak Lancar yang Dimiliki untuk Current Assets Held For Sale and Dijual dan Operasi yang Dihentikan. Discontinued Operations.

ISAK ISAK

1. ISAK 7 (Revisi 2009), Konsolidasi 1. ISAK 7 (Revised 2009), Consolidation - Entitas Bertujuan Khusus Special Purpose Entities

2. ISAK 9, Perubahan atas Liabilitas 2. ISAK 9, Changes in Existing Aktivitas Purnaoperasi, Restorasi, dan Decommissioning, Restoration, and Liabilitas Serupa Similar Liabilities

3. ISAK 10, Program Loyalitas 3. ISAK 10, Customer Loyalty Program Pelanggan

4. ISAK 11, Distribusi Aset Nonkas 4. ISAK 11, Distribution of Non Cash kepada Pemilik Assets to Owners

5. ISAK 12, Pengendalian Bersama 5. ISAK 12, Jointly Controlled Entities - Entitas: Kontribusi Nonmoneter oleh NonMonetary Contributions by the Venturer Venturer

6. ISAK 14, Aset Tak Berwujud - Biaya 6. ISAK 14, Intangible Assets - Website Situs Web Costs

7. ISAK 17, Laporan Keuangan Interim 7. ISAK 17, Interim Financial Reporting dan Penurunan Nilai and Impairment.

c. Prinsip Konsolidasian dan Kombinasi c. Principles of Consolidation and - 19 - PT SMARTFREN TELECOM Tbk PT SMARTFREN TELECOM Tbk Dan Anak Perusahaan AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements 30 Juni 2012 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2011 June 30, 2012 (Unaudited) and December 31, 2011 (Diaudit) serta untuk Periode Enam Bulan yang (Audited) and For The Six-Month Periods Ended Berakhir 30 Juni 2012 dan 2011 (Tidak Diaudit) June 30, 2012 and 2011 (Unaudited)

Bisnis Accounting for Business Combination

Prinsip Konsolidasian Principles of Consolidation

Efektif tanggal 1 Januari 2011, Perusahaan Effective January 1, 2011, the Company dan anak perusahaan menerapkan secara and its subsidiaries retrospectively adopted retrospektif PSAK No. 4 (Revisi 2009), PSAK No. 4 (Revised 2009), “Consolidated “Laporan Keuangan Konsolidasian dan and Separate Financial Statements”, Laporan Keuangan Tersendiri”, kecuali except for the following items that were beberapa hal berikut yang diterapkan applied prospectively: (i) losses of a secara prospektif: (i) rugi entitas anak yang subsidiary that result in a deficit balance to menyebabkan saldo defisit bagi noncontrolling interests (“NCI”); (ii) loss of kepentingan non pengendali (”KNP”); (ii) control over a subsidiary; (iii) change in the kehilangan pengendalian pada entitas ownership interest in a subsidiary that does anak; (iii) perubahan kepemilikan pada not result in a loss of control; (iv) potential entitas anak yang tidak mengakibatkan voting rights in determining the existence of hilangnya pengendalian; (iv) hak suara control; (V) consolidation of a subsidiariy potensial dalam menentukan keberadaan that is subject to long-term restriction. pengendalian; dan (v) konsolidasian atas entitas anak yang memiliki pembatasan jangka panjang.

Kebijakan Akuntansi Efektif Tanggal Accounting Policies Effective 1 Januari 2011 January 1, 2011

Laporan keuangan konsolidasian meliputi The consolidated financial statements laporan keuangan Perusahaan dan anak include the financial statement of the perusahaan sebagaimana diungkapkan Company and its subsidiaries mentioned in pada Catatan 1c. Note 1c.

Seluruh transaksi dan saldo akun antar All significant intercompany transactions perusahaan yang signifikan (termasuk laba and account balances (including the related atau rugi yang belum direalisasi) telah significant unrealized gains or losses) have dieliminasi. been eliminated.

Anak perusahaan dikonsolidasikan secara Subsidiaries are fully consolidated from the penuh sejak tanggal akuisisi, yaitu tanggal date of acquisition, which is the date on Perusahaan memperoleh pengendalian, when the Company obtained control, and sampai dengan tanggal entitas induk continue to be consolidated until the date kehilangan pengendalian. Pengendalian such control ceases. Control is presumed dianggap ada ketika Perusahaan memiliki to exist if the Company owns, directly or secara langsung atau tidak langsung indirectly through subsidiaries, more than a melalui anak perusahaan, lebih dari half of the voting power of an entity unless, setengah kekuasaan suara entitas, kecuali in exceptional circumstances, it can be dalam keadaan yang jarang dapat clearly demonstrated that such ownership ditunjukan secara jelas bahwa kepemilikan does not constitute control. Control also tersebut tidak diikuti dengan pengendalian. exists under certain circumstances even Dalam kondisi tertentu, pengendalian juga when the Company and its subsidiaries ada ketika Perusahaan dan anak owns half or less of the voting of an power perusahaan memiliki setengah atau kurang of an entity where there is: kekuasaan suara suatu entitas, jika terdapat:

(a) kekuasaan yang melebihi setengah (a) power over more than half of the hak suara sesuai perjanjian dengan voting rights by virtue of an agreement investor lain; with other investors;

(b) kekuas aan untuk mengatur kebijakan (b) power to govern the financial and keuangan dan operasional entitas operating policies of the entity under a berdasarkan anggaran dasar atau statute or an agreement; perjanjian;

- 20 - PT SMARTFREN TELECOM Tbk PT SMARTFREN TELECOM Tbk Dan Anak Perusahaan AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements 30 Juni 2012 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2011 June 30, 2012 (Unaudited) and December 31, 2011 (Diaudit) serta untuk Periode Enam Bulan yang (Audited) and For The Six-Month Periods Ended Berakhir 30 Juni 2012 dan 2011 (Tidak Diaudit) June 30, 2012 and 2011 (Unaudited)

(c) kekuasaan untuk menunjuk atau (c) power to appoint or remove the mengganti sebagian besar dewan majority of the members of the board direksi dan dewan komisaris atau of directors or equivalent governing organ pengatur setara dan body or control of the entity is by that mengendalikan entitas melalui dewan board or body; or atau organ tersebut; atau

(d) kekuasaan untuk memberikan suara (d) po wer to cast the majority of votes at mayoritas pada rapat dewan direksi meeling of the board of directors or dan dewan komisaris atau organ equivalent governing body and control pengatur setara dan mengendalikan of the entity is by that board a body. entitas melalui dewan direksi dan dewan komisaris atau organ tersebut

Rugi anak perusahaan yang tidak dimiliki Losses of a non -wholly owned subsidiary secara penuh diatribusikan pada KNP are attributed to the NCI (formerly known as (dahulu dikenal sebagai hak minoritas) minority interest) even if that results in a bahkan jika hal ini mengakibatkan KNP deficit balance. mempunyai saldo defisit.

Jika kehilangan pengenda lian atas suatu In case of loss of control over a subsidiary, entitas anak, maka Perusahaan dan/atau the Company and/or its subsidiaries: anak perusahaan:

• menghentikan pengakuan aset • derecognizes the assets (including (termasuk setiap goodwill) dan goodwill) and liabilities of the liabilitas anak perusahaan; subsidiary; • menghentikan pengakuan jumlah • derecognizes the carrying amount of tercatat setiap KNP; any NCI; • menghentikan pengakuan akumulasi • derecognizes the cumulative selisih penjabaran, yang dicatat di translation differences, recorded in ekuitas, bila ada; equity, if any; • mengakui nilai wajar pembayaran • recognizes the fair value of the yang diterima; consideration received; • mengakui setiap sisa investasi pada • recognizes the fair value of any nilai wajarnya; investment retained; • mengakui setiap perbedaan yang • recognizes any surplus or deficit in dihasilkan sebagai keuntungan atau profit or loss; and kerugian dalam laporan laba rugi; dan • mereklasifikasi bagian induk atas • reclassifies the parent’s share of komponen yang sebelumnya diakui components previously recognized in sebagai pendapatan komprehensif other comprehensive income to profit lain ke laporan laba rugi, atau or loss or retained earnings, as mengalihkan secara langsung ke appropriate. saldo laba .

KNP mencerminkan bagian atas laba atau NCI represents the portion of the profit or rugi dan aset neto dari anak perusahaan loss and net assets of the subsidiaries yang tidak dapat diatribusikan secara attributable to equity interests that are not langsung maupun tidak langsung oleh owned directly or indirectly by the Perusahaan, yang masing-masing disajikan Company, which are presented in the dalam laporan laba rugi komprehensif consolidated statements of comprehensive konsolidasian dan dalam ekuitas pada loss and under the equity section of the laporan posisi keuangan konsolidasian, consolidated statements of financial terpisah dari bagian yang dapat position, respectively, separately from the diatribusikan kepada pemilik Perusahaan. corresponding portion attributable to the owners of the Company.

Kombinasi Bisnis Business Combination

Kebijakan Akuntansi Efektif Tanggal Accounting Policies Effective 1 Januari 2011 January 1, 2011

Kombinasi bisnis dicatat dengan Business combinations are accounted for menggunakan metode akuisisi. Biaya using the acquisition method. The cost of - 21 - PT SMARTFREN TELECOM Tbk PT SMARTFREN TELECOM Tbk Dan Anak Perusahaan AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements 30 Juni 2012 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2011 June 30, 2012 (Unaudited) and December 31, 2011 (Diaudit) serta untuk Periode Enam Bulan yang (Audited) and For The Six-Month Periods Ended Berakhir 30 Juni 2012 dan 2011 (Tidak Diaudit) June 30, 2012 and 2011 (Unaudited)

perolehan dari sebuah akuisisi diukur pada an acquisition is measured as the nilai agregat imbalan yang dialihkan, diukur aggregate of the consideration transferred, pada nilai wajar pada tanggal akuisisi dan measured at acquisition date fair value and jumlah setiap KNP pada pihak yang the amount of any NCI in the acquiree. For diakuisisi. Untuk setiap kombinasi bisnis, each business combination, the acquirer pihak pengakuisisi mengukur KNP pada measures the NCI in the acquiree either at entitas yang diakuisi pada nilai wajar atau fair value or at the proportionate share of sebesar proporsi kepemilikan KNP atas the acquiree’s identifiable net assets. aset neto yang teridentifikasi dari entitas Acquisition related costs incurred are yang diakuisisi. Biaya-biaya akusisi yang directly expensed and included in timbul dibebankan langsung dan disajikan administrative expenses. sebagai beban administrasi terkait.

Ketika melakukan akuisisi atas sebuah When the Company and its subsidiaries bisnis, Perusahaan dan anak perusahaan acquire a business, they assess the mengklasifikasikan dan menentukan aset financial assets acquired and liabilities keuangan yang diperoleh dan liabilitas assumed for appropriate classification and keuangan yang diambil alih berdasarkan designation in accordance with the pada persyaratan kontraktual, kondisi contractual terms, economic circumstances ekonomi dan kondisi terkait lain yang ada and pertinent conditions as at the pada tanggal akuisisi. acquisition date.

Dalam suatu kombinasi bisnis yang If the business combination is achieved in dilakukan secara bertahap, pihak stages, the acquisition date fair value of the pengakuisisi mengukur kembali acquirer’s previously held equity interest in kepentingan ekuitas yang dimiliki the acquiree is remeasured to fair value at sebelumnya pada pihak yang diakuisisi the acquisition date through profit or loss. pada nilai wajar tanggal akuisisi dan mengakui keuntungan atau kerugian yang dihas ilkan dalam komponen laba rugi.

Imbalan kontijensi yang dialihkan oleh Any contingent consideration to be pihak pengakuisisi diakui pada nilai wajar transferred by the acquirer will be tanggal akuisisi. Perubahan nilai wajar atas recognized at fair value at the acquisition imbalan kontijensi setelah tanggal akuisisi date. Subsequent changes to the fair value yang diklasifikasikan sebagai aset atau of the contingent consideration which is liabilitas, akan diakui dalam laporan laba deemed to be an asset or liability, will be rugi atau pendapatan komprehensif lain recognized in accordance with PSAK sesuai dengan PSAK No. 55 (Revisi 2006). No. 55 (Revised 2006) either in profit or Jika diklasifikasikan sebagai ekuitas, loss or as other comprehensive income. If imbalan kontijensi tidak diukur kembali dan the contingent consideration is classified as penyelesaian selanjutnya diperhitungkan equity, it should not be measured until it is dalam ekuitas. finally settled within equity.

Pada tanggal akusisi, goodwill awalnya At acquisition date, goodwill is initially diukur pada harga perolehan yang measured at cost being the excess of the merupakan selisih lebih nilai agregat dari aggregate of the consideration transferred imbalan yang dialihkan dan jumlah setiap and the amount recognized for NCI over KNP atas selisih jumlah dari aset the net identifiable assets acquired and teridentifikasi yang diperoleh dan liabilitas liabilities assumed. If this consideration is yang diambil alih. Jika imbalan tersebut lower than the fair value of the identifiable kurang dari nilai wajar aset neto anak net assets of the subsidiaries acquired, the perusahaan yang diakuisisi, selisih tersebut difference is recognized in profit or loss. diakui dalam komponen laba rugi.

Setelah pengakuan awal, goodwill diukur After initial recognition, goodwill is pada jumlah tercatat dikurangi akumulasi measured at cost less any accumulated kerugian penurunan nilai. Untuk tujuan uji impairment losses. For the purpose of penurunan nilai, goodwill yang diperoleh impairment testing, goodwill acquired in a dari suatu kombinasi bisnis, sejak tanggal business combination is, from the akuisisi dialokasikan kepada setiap Unit acquisition date, allocated to each of the Penghasil Kas (“UPK”) dari Perusahaan Company and/or its subsidiaries’ cash- dan anak perusahaan yang diharapkan generating units (“CGU”) that are expected akan bermanfaat dari sinergi kombinasi to benefit from the combination, tersebut, terlepas dari apakah aset atau irrespective of whether other assets or - 22 - PT SMARTFREN TELECOM Tbk PT SMARTFREN TELECOM Tbk Dan Anak Perusahaan AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements 30 Juni 2012 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2011 June 30, 2012 (Unaudited) and December 31, 2011 (Diaudit) serta untuk Periode Enam Bulan yang (Audited) and For The Six-Month Periods Ended Berakhir 30 Juni 2012 dan 2011 (Tidak Diaudit) June 30, 2012 and 2011 (Unaudited)

liabilitas lain dari pihak yang diakuisisi liabilities of the acquired are assigned to ditetapkan atas UPK tersebut. those CGUs.

Jika goodwill telah dialokasikan pada suatu Where goodwill forms part of a CGU and UPK dan operasi tertentu atas UPK part of the operation within that CGU is tersebut dihentikan, maka goodwill yang disposed of, the goodwill associated with diasosiasikan dengan operasi yang the operation disposed of is included in the dihentikan tersebut termasuk dalam jumlah carrying amount of the operation when tercatat operasi tersebut ketika determining the gain or loss on disposal of menentukan keuntungan atau kerugian dari the operation. Goodwill disposed of in this pelepasan. Goodwill yang dilepaskan circumstance is measured based on the tersebut diukur berdasarkan nilai relatif relative values of the operation disposed of operasi yang dihentikan dan porsi UPK and the portion of the CGU retained. yang ditahan.

d. Transaksi dan Saldo Dalam Mata Uang d. Foreign Currency Transactions and Asing Balances

Pembukuan Perusahaan dan anak The books of accounts of the Company and perusahaan diselenggarakan dalam mata its subsidiaries are maintained in Rupiah. uang Rupiah. Transaksi-transaksi selama Transactions during the period involving periode berjalan dalam mata uang asing foreign currencies are recorded at the rates dicatat dengan kurs yang berlaku pada saat of exchange prevailing at the time the terjadinya transaksi. Pada tanggal laporan transactions are made. At consolidated posisi keuangan konsolidasian, aset dan statement of financial position date, liabilitas moneter dalam mata uang asing monetary assets and liabilities disesuaikan untuk mencerminkan kurs denominated in foreign currencies are yang berlaku pada tanggal tersebut. adjusted to reflect the rates of exchange Keuntungan atau kerugian kurs yang timbul prevailing at that date. The resulting gains dikreditkan atau dibebankan dalam laporan or losses are credited or charged to current laba rugi periode yang bersangkutan. operations.

Keuntungan atau kerugian selisih kurs atas The foreign exchange gains or losses on aset dan liabilitas moneter merupakan monetary items is the difference between selisih antara biaya perolehan diamortisasi the amortized cost in Rupiah at the dalam Rupiah pada awal tahun yang beginning of the year, adjusted for effective disesuaikan dengan bunga efektif dan interest and payments during the year, and pembayaran selama tahun berjalan, the amortized cost in foreign currency dengan biaya perolehan diamortisasi dalam translated into Rupiah at the exchange rate mata uang asing yang dijabarkan ke dalam at the end of the year. Rupiah menggunakan kurs yang berlaku pada akhir tahun .

Pada tanggal 30 Juni 2012 dan 31 As of June 30, 2012 and December 31, Desember 2011, kurs konversi yakni kurs 2011, the conversion rates used by the tengah Bank Indonesia yang digunakan Company and its subsidiaries were the Perusahaan dan anak perusahaan adalah middle rates of Bank Indonesia as follows: sebagai berikut:

30 Juni 2012/ 31 Desember 2011/ June 30 2012 December 31 2011 Rp Rp

Dolar Amerika Serikat (USD) 9.480 9.068 U.S. Dollar (USD) Dolar Singapura (SGD) 7.415 6.974 Singapore Dollar (SGD) Bath Thailand (THB) 298 286 Thailand Bath (THB) Poundsterling (GBP) 14.732 13.969 Poundsterling (GBP) Euro (EUR) 11.801 11.739 Euro (EUR)

e. Transaksi dengan Pihak Berelasi e. Transactions with Related Parties

- 23 - PT SMARTFREN TELECOM Tbk PT SMARTFREN TELECOM Tbk Dan Anak Perusahaan AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements 30 Juni 2012 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2011 June 30, 2012 (Unaudited) and December 31, 2011 (Diaudit) serta untuk Periode Enam Bulan yang (Audited) and For The Six-Month Periods Ended Berakhir 30 Juni 2012 dan 2011 (Tidak Diaudit) June 30, 2012 and 2011 (Unaudited)

Pihak berelasi adalah orang atau A party is considered to be related to the perusahaan yang terkait dengan Company and/or its subsidiaries if: Perusahaan dan anak perusahaan:

1) langsung, atau tidak langsung yang 1) directly, or indirectly through one or melalui satu atau lebih perantara, jika more intermediaries, the party: suatu pihak:

a) mengendalikan, atau a) controls, is controlled by, or is dikendalikan oleh, atau berada di under common control with, the bawah pengendalian bersama, Company and/or its subsidiaries; dengan Perusahaan dan anak perusahaan ;

b) memiliki kepentingan da lam b) has an interest in the Company Perusahaan dan anak and/or its subsidiaries and/or its perusahaan yang memberikan subsidiaries that gives it pengaruh signifikan atas significant influence over the Perusahaan dan anak Company and/or its subsidiaries; perusahaan ; atau or,

c) memiliki pengendalian bersama c) has joint control over the atas Perusahaan dan anak Company and/or its subsidiaries; perusahaan ;

2) pihak yang merupakan asosiasi dari 2) the party is an associate of the perusahaan dan/atau anak Company and/or its subsidiaries; perusahaan;

3) Perusahaan dan anak perusahaan 3) the party is a joint venture in which the ventura bersama dimana Perusahaan Company and/or its subsidiaries is a dan anak perusahaan sebagai venturer; venturer;

4) pihak tersebut adalah anggota dari 4) the party is a member of the key personil manajemen kunci management personnel of the Perusahaan atau Induk Perusahaan; Company or its parent;

5) anggota keluarga dekat dari individu 5) the par ty is a close member of the yang diuraikan dalam butir (1) family of any individual referred to in atau (4); (1) or (4);

6) entitas yang dikendalikan, 6) the party is an entity that is controlled, dikendalikan bersama atau jointly controlled or significantly dipengaruhi signifikan oleh, atau influenced by or for which significant dimana hak suara signifikan atas voting power in such entity resides entitas tersebut, langsung maupun with, directly or indirectly, any tidak langsung, dimiliki oleh individu individual referred to in (4) or (5); or seperti diuraikan dalam butir (4) atau (5); atau

7) suatu program imbalan pasca - kerja 7) the party is a post employment benefit untuk imbalan kerja dari Perusahaan, plan for the benefit of employees of the atau entitas lain yang terkait dengan Company and/or its subsidiaries, or of Perusahaan dan/atau anak any entity that is a related party of the perusahaan. Company and/or its subsidiaries.

Semua transaksi dengan pihak berelasi, All transactions with related parties, baik yang dilakukan dengan atau tidak whether or not made at similar terms and dengan persyaratan dan kondisi yang sama conditions as those done with third parties, sebagaimana dilakukan dengan pihak are disclosed in the consolidated financial ketiga, diungkapkan dalam laporan statements. keuangan konsolidasi an . - 24 - PT SMARTFREN TELECOM Tbk PT SMARTFREN TELECOM Tbk Dan Anak Perusahaan AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements 30 Juni 2012 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2011 June 30, 2012 (Unaudited) and December 31, 2011 (Diaudit) serta untuk Periode Enam Bulan yang (Audited) and For The Six-Month Periods Ended Berakhir 30 Juni 2012 dan 2011 (Tidak Diaudit) June 30, 2012 and 2011 (Unaudited)

f. Penggunaan Estimasi f. Use of Estimates

Manajemen membuat estimasi dan asumsi Management makes estimates and dalam penyusunan laporan keuangan assumptions in the preparation of the konsolidasian yang mempengaruhi jumlah- financial statements which affect the jumlah yang dilaporkan atas aset, liabilitas, reported amounts of assets, liabilities, pendapatan dan beban. Realisasi dapat revenues and expenses. Actual results berbeda dengan jumlah yang diestimasi. could differ from those estimates. Revisions Revisi estimasi akuntansi diakui dalam to accounting estimates are recognized in periode yang sama pada saat terjadinya the period in which the estimate is revised revisi estimasi atau pada periode masa and in any future periods affected. depan yang terkena dampak.

g. Kas dan Setara Kas g. Cash and Cash Equivalents

Kas terdiri dari kas dan bank. Setara kas Cash consists of cash on hand and in adalah semua investasi yang bersifat banks. Cash equivalents are short-term, jangka pendek dan sangat likuid yang highly liquid investments that are readily dapat segera dikonversikan menjadi kas convertible to known amounts of cash with dengan jatuh tempo dalam waktu tiga bulan original maturities of three months or less atau kurang sejak tanggal penempatannya from the date of placements., and which dan yang tidak dijaminkan serta tidak are not used as collateral and are not dibatasi pencairannya. restricted.

h. Instrumen Keuangan h. Financial Instruments

Efektif 1 Januari 2010, Perusahaan dan Effective January 1, 2010 the Company anak perusahaan menerapkan PSAK No. and its subsidiaries adopted PSAK No. 50 50 (Revisi 2006), “Instrumen Keuangan: (Revised 2006) “Financial Instruments: Penyajian dan Pelaporan”, PSAK No. 55 Presentation and Disclosures” and PSAK (Revisi 2006), “Instrumen Keuangan: No. 55 (Revised 2006) “Financial Pengakuan dan Pengukuran”. Instruments: Recognition and Measurement”.

Dalam penerapan standar baru, In adopting the new standards, the Perusahaan dan anak perusahaan telah Company and its subsidiaries have mengidentifikasi transisi penyesuaian identified the following transition berikut berdasarkan Technical Bulletin adjustments in accordance with the No. 4 mengenai Transisi Provisi untuk Technical Bulletin No. 4 concerning the penerapan pertama dari PSAK No. 50 Transition Provisions for the first adoption (Revisi 2006) dan PSAK No. 55 of PSAK No. 50 (Revised 2006) and PSAK (Revisi 2006) yang dikeluarkan oleh Ikatan No. 55 (Revised 2006) as issued by the Akuntan Indonesia. Indonesian Institute of Accountants.

Perusahaan dan anak perusahaan The Company and its subsidiaries mengakui aset keuangan atau liabilitas recognize a financial asset or a financial keuangan pada laporan posisi keuangan liability in the consolidated statement of konsolidasian, jika dan hanya jika, financial position, if and if only they become Perusahaan dan anak perusahaan menjadi a party to the contractual provisions of the salah satu pihak dalam ketentuan pada instrument. All regular way purchases and kontrak instrumen tersebut. Pembelian sales of financial instruments are atau penjualan yang lazim atas instrumen recognized on the settlement date. keuangan diakui pada tanggal penyelesaian.

Instrumen keuangan pada pengakuan awal Financial instruments are recognized diukur pada nilai wajarnya, yang initially at fair value, which is the fair value merupakan nilai wajar kas yang diserahkan of the consideration given (in case of an (dalam hal aset keuangan) atau yang asset) or received (in case of a liability). diterima (dalam hal liabilitas keuangan). The fair value of the consideration given or Nilai wajar kas yang diserahkan atau received is determined by reference to the diterima ditentukan dengan mengacu pada transaction pric e or other market prices.

- 25 - PT SMARTFREN TELECOM Tbk PT SMARTFREN TELECOM Tbk Dan Anak Perusahaan AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements 30 Juni 2012 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2011 June 30, 2012 (Unaudited) and December 31, 2011 (Diaudit) serta untuk Periode Enam Bulan yang (Audited) and For The Six-Month Periods Ended Berakhir 30 Juni 2012 dan 2011 (Tidak Diaudit) June 30, 2012 and 2011 (Unaudited)

harga transaksi atau harga pasar ya ng If such market prices are not reliably berlaku. Jika harga pasar tidak dapat determinable, the fair value of the ditentukan dengan andal, maka nilai wajar consideration is estimated as the sum of all kas yang diserahkan atau diterima dihitung future cash payments or receipts, berdasarkan estimasi jumlah seluruh discounted using the prevailing market pembayaran atau penerimaan kas masa rates of interest for similar instruments with depan, yang didiskontokan menggunakan similar maturities. The initial measurement suku bunga pasar yang berlaku untuk of financial instruments, except for financial instrumen sejenis dengan jatuh tempo yang instruments at fair value through profit and sama atau hampir sama. Pengukuran awal loss (FVPL), includes transaction costs. instrumen keuangan, kecuali untuk instrumen keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, termasuk biaya transaksi.

Biaya transaksi adalah biaya-biaya yang Transaction costs include only those costs dapat diatribusikan secara langsung pada that are directly attributable to the perolehan atau penerbitan aset keuangan acquisition of a financial asset or issue of atau liabilitas keuangan, dimana biaya financial liability and they are incremental tersebut adalah biaya yang tidak akan costs that would not have been incurred if terjadi apabila entitas tidak memperoleh the instrument had not been acquired or atau menerbitkan instrumen keuangan. issued. Such transaction costs are Biaya transaksi tersebut diamortisasi amortized over the terms of the instruments sepanjang umur instrumen menggunakan based on the effective interest rate method. metode suku bunga efektif.

Metode suku bunga efektif adalah metode Effective interest rate method is a method yang digunakan untuk menghitung biaya of calculating the amortized cost of a perolehan diamortisasi dari aset keuangan financial asset or a financial liability and atau liabilitas keuangan dan metode untuk allocating the interest income or expense mengalokasikan pendapatan bunga atau over the relevant period by using an beban bunga selama periode selama interest rate that exactly discounts periode yang relevan, menggunakan suku estimated future cash payments or receipts bunga yang secara tepat mendiskontokan through the expected life of the instruments estimasi pembayaran atau penerimaan kas or, when appropriate, a shorter period to di masa depan selama perkiraan umur the net carrying amount of the financial instrumen keuangan, atau jika lebih tepat, instruments. When calculating the effective digunakan periode yang lebih singkat untuk interest, the Company and its subsidiaries memperoleh nilai tercatat bersih dari estimate future cash flows considering all instrumen keuangan. Pada saat contractual terms of the financial menghitung suku bunga efektif, instruments excluding future credit losses Perusahaan dan anak perusahaan and includes all fees and points paid or mengestimasi arus kas dengan received that are an integral part of the mempertimbangkan seluruh persyaratan effective interest rate. kontraktual dalam instrumen keuangan tersebut, tanpa mempertimbangkan kerugian kredit di masa depan, namun termasuk seluruh komisi dan bentuk lain yang dibayarkan atau diterima, yang merupakan bagian tidak terpisahkan dari suku bunga efektif.

Biaya perolehan diamortisasi dari aset Amortized cost is the amount at which the keuangan atau liabilitas keuangan adalah financial asset or financial liability is jumlah aset keuangan atau liabilitas measured at initial recognition, minus keuangan yang diukur pada saat principal repayments, plus or minus the pengakuan awal dikurangi pembayaran cumulative amortization using the effective pokok, ditambah atau dikurangi dengan interest rate method of any difference amortisasi kumulatif menggunakan metode between the initial amount recognized and suku bunga efektif yang dihitung dari selisih the maturity amount, minus any reduction antara nilai awal dan nilai jatuh temponya, for impairment. dan dikurangi penurunan untuk penurunan nilai atau nilai yang tidak dapat ditagih.

- 26 - PT SMARTFREN TELECOM Tbk PT SMARTFREN TELECOM Tbk Dan Anak Perusahaan AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements 30 Juni 2012 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2011 June 30, 2012 (Unaudited) and December 31, 2011 (Diaudit) serta untuk Periode Enam Bulan yang (Audited) and For The Six-Month Periods Ended Berakhir 30 Juni 2012 dan 2011 (Tidak Diaudit) June 30, 2012 and 2011 (Unaudited)

Pengklasifikasian instrumen keuangan The classification of the financial dilakukan berdasarkan tujuan perolehan instruments depends on the purpose for instrumen tersebut dan mempertimbangkan which the instruments were acquired and apakah instrumen tersebut memiliki kuotasi whether they are quoted in an active harga di pasar aktif. Pada saat pengakuan market. At initial recognition, the Company awal, Perusahaan dan anak perusahaan and its subsidiaries classify their financial mengklasifikasikan instrumen keuangan instruments in following categories: dalam kategori berikut: aset keuangan yang financial assets at FVPL, loans and diukur pada nilai wajar melalui laporan laba receivables, held-to-maturity (HTM) rugi, pinjaman yang diberikan dan piutang, investments, available for sale (AFS) investasi dimiliki hingga jatuh tempo, aset financial assets, financial liabilities at FVPL keuangan tersedia untuk dijual, liabilitas and other financial liabilities; and, where keuangan yang diukur pada nilai wajar allowed and appropriate, re-evaluate such melalui laporan laba rugi dan liabilitas lain- classification at every reporting date. lain; dan melakukan evaluasi kembali atas kategori-kategori tersebut pada setiap tanggal pelaporan, apabila diperlukan dan ti dak melanggar ketentuan yang disyaratkan.

Penentuan Nilai Wajar Determination of Fair Value

Nilai wajar instrumen keuangan yang The fair value of financial instruments diperdagangkan di pasar aktif pada tanggal traded in active markets at the consolidated laporan posisi keuangan konsolidasian statement of financial position date is adalah berdasarkan kuotasi harga pasar based on their quoted market price or atau harga kuotasi penjual/dealer ( bid price dealer price quotations (bid price for long untuk posisi beli dan ask price untuk posisi positions and ask price for short positions), jual), tanpa memperhitungkan biaya without any deduction for transaction costs. transaksi. Apabila bid price dan ask price When current bid and asking prices are not yang terkini tidak tersedia, maka harga available, the price of the most recent transaksi terakhir yang digunakan untuk transaction is used since it provides mencerminkan bukti nilai wajar terkini, evidence of the current fair value as long as sepanjang tidak terdapat perubahan there has not been a significant change in signifikan dalam perekonomian sejak economic circumstances since the time of terjadinya transaksi. Untuk seluruh instrumen the transaction. For all other financial keuangan yang tidak terdaftar pada suatu instruments not listed in an active market, pasar aktif, kecuali investasi pada instrumen except investment in unquoted equity ekuitas yang tidak memiliki kuotasi harga, securities, the fair value is determined by maka nilai wajar ditentukan menggunakan using appropriate valuation techniques. teknik penilaian. Teknik penilaian meliputi Valuation techniques include net present teknik nilai kini ( net present value ), value techniques, comparison to similar perbandingan terhadap instrumen sejenis instruments for which market observable yang memiliki harga pasar yang dapat prices exist, options pricing models, and diobservasi, model harga opsi ( options other relevant valuation models. In the pricing models ), dan model penilaian lainnya. absence of a reliable basis for determining Dalam hal nilai wajar tidak dapat ditentukan fair value, investments in unquoted equity dengan andal menggunakan teknik securities are carried at cost, net of any penilaian, maka investasi pada instrumen impairment. ekuitas yang tidak memiliki kuotasi harga dinyatakan pada biaya perolehan setelah dikurangi penurunan nilai.

Laba/Rugi Hari ke-1 Day 1 Profit/Loss

Apabila harga transaksi dalam suatu pasar Where the transaction price in a non-active yang tidak aktif berbeda dengan nilai wajar market is different from the fair value of instrumen sejenis pada transaksi pasar other observable current market terkini yang dapat diobservasi atau berbeda transactions in the same instrument or dengan nilai wajar yang dihitung based on a valuation technique whose menggunakan teknik penilaian dimana variables include only data from observable variabelnya merupakan data yang diperoleh market, the Company and its subsidiaries dari pasar yang dapat diobservasi, maka recognize the difference between the Perusahaan dan anak perusahaan mengakui transaction price and fair value (a Day 1 selisih antara harga transaksi dengan nilai profit/loss) in the consolidated statement of wajar tersebut (yakni Laba/Rugi hari ke-1) comprehensive loss, unless it qualifies for dalam laporan laba rugi komprehensif recognition as some other type of asset. In - 27 - PT SMARTFREN TELECOM Tbk PT SMARTFREN TELECOM Tbk Dan Anak Perusahaan AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements 30 Juni 2012 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2011 June 30, 2012 (Unaudited) and December 31, 2011 (Diaudit) serta untuk Periode Enam Bulan yang (Audited) and For The Six-Month Periods Ended Berakhir 30 Juni 2012 dan 2011 (Tidak Diaudit) June 30, 2012 and 2011 (Unaudited)

konsolidasian, kecuali jika selisih tersebut cases where the data is not observable, the memenuhi kriteria pengakuan sebagai aset difference between the transaction price yang lain. Dalam hal tidak terdapat data and model value is only recognized in the yang dapat diobservasi, maka selisih antara consolidated statement of comprehensive harga transaksi dan nilai yang ditentukan loss when the inputs become observable or berdasarkan teknik penilaian hanya diakui when the instrument is derecognized. For dalam laporan laba rugi komprehensif each transaction, the Company and its konsolidasian apabila data tersebut menjadi subsidiaries, determine the appropriate dapat diobservasi atau pada saat instrumen method of recognizing the “Day 1” tersebut dihentikan pengakuannya. Untuk profit/loss amount. masing-masing transaksi, Perusahaan dan anak perusahaan menerapkan metode pengakuan Laba/Rugi Hari ke -1 yang sesuai.

Aset Keuangan Financial Assets

(1) Aset Keuangan yang Diukur pada (1) Financial Assets at FVPL Nilai Wajar melalui Laporan Laba Rugi

Aset keuangan yang diukur pada nilai Financial assets at FVPL include wajar melalui laporan laba rugi financial assets held for trading and meliputi aset keuangan dalam financial assets designated upon kelompok diperdagangkan dan aset initial recognition at FVPL. Financial keuangan yang pada saat pengakuan assets are classified as held for awal ditetapkan untuk diukur pada trading if they are acquired for the nilai wajar melalui laporan laba rugi. purpose of selling in the near term. Aset keuangan diklasifikasikan dalam Derivatives are also classified as held kelompok dimiliki untuk for trading, unless they are diperdagangkan apabila aset designated as effective hedging keuangan tersebut diperoleh terutama instruments. untuk tujuan dijual kembali dalam waktu dekat. Derivatif juga diklasifikasikan sebagai dimiliki untuk diperdagangkan, kecuali derivatif yang ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai yang efektif.

Aset keuangan ditetapkan sebagai Financial assets may be designated diukur pada nilai wajar melalui laporan at initial recognition at FVPL if the laba rugi pada saat pengakuan awal following criteria are met: jika memenuhi kriteria sebagai berikut:

a. Penetapan tersebut a. the designation eliminates or mengeliminasi atau mengurangi significantly reduces the secara signifikan inconsistent treatment that ketidakkonsistenan pengukuran would otherwise arise from dan pengakuan yang dapat measuring the financial assets timbul dari pengukuran aset atau or recognizing gains or losses pengakuan keuntungan dan on them on a different basis; or kerugian karena penggunaan dasar -dasar yang berbeda; atau

b. aset tersebut merupakan bagian b. the assets are part of a dari kelompok aset keuangan, Company and its subsidiaries of liabilitas keuangan, atau financial assets, financial keduanya, yang dikelola dan liabilities or both which are kinerjanya dievaluasi managed and their performance berdasarkan nilai wajar, sesuai evaluated on a fair value basis, dengan manajemen risiko atau in accordance with

- 28 - PT SMARTFREN TELECOM Tbk PT SMARTFREN TELECOM Tbk Dan Anak Perusahaan AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements 30 Juni 2012 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2011 June 30, 2012 (Unaudited) and December 31, 2011 (Diaudit) serta untuk Periode Enam Bulan yang (Audited) and For The Six-Month Periods Ended Berakhir 30 Juni 2012 dan 2011 (Tidak Diaudit) June 30, 2012 and 2011 (Unaudited)

strategi investasi yang a documented risk management didokumentasikan; atau or investment strategy; or

c. instrumen keuangan tersebut c. the financial instruments contain memiliki derivatif melekat, an embedded derivative, unless kecuali jika derivatif melekat the embedded derivative does tersebut tidak memodifikasi not significantly modify the cash secara signifikan arus kas, atau flows or it is clear, with little or no terlihat jelas dengan sedikit atau analysis, that it would not be tanpa analisis, bahwa separately recorded. pemisahan derivatif melekat tidak dapat dilakukan.

Aset keuangan yang diukur pada nilai Financial assets at FVPL are wajar melalui laporan laba rugi dicatat recorded in the consolidated pada laporan posisi keuangan statement of financial position at fair konsolidasian pada nilai wajarnya. value. Changes in fair value are Perubahan nilai wajar langsung diakui recognized directly in the consolidated dalam laporan laba rugi komprehensif statement of comprehensive loss. konsolidasian. Bunga yang diperoleh Interest earned is recorded as interest dicatat sebagai pendapatan bunga, income, while dividend income is sedangkan pendapatan dividen recorded as part of other income dicatat sebagai bagian dari according to the terms of the contract, pendapatan lain-lain sesuai dengan or when the right of payment has persyaratan dalam kontrak, atau pada been established. saat hak untuk memperoleh pembayaran atas dividen tersebut telah ditetapkan.

Pada tanggal 30 Juni 2012 dan 31 As of June 30, 2012 and December Desember 2011 Perusahaan dan 31, 2011 the Company and its anak perusahaan tidak memiliki aset subsidiaries have not classified any keuangan yang diukur pada nilai wajar financial asset at FVPL. melalui laporan laba rugi .

(2) Pinjaman yang Diberikan dan Piutang (2) Loans and Receivables

Pinjaman yang diberikan dan piutang Loans and receivables are non- adalah aset keuangan non-derivatif derivative financial assets with fixed or dengan pembayaran tetap atau telah determinable payments that are not ditentukan dan tidak mempunyai quoted in an active market. They are kuotasi di pasar aktif. Aset keuangan not entered into with the intention of tersebut tidak dimaksudkan untuk immediate or short-term resale and dijual dalam waktu dekat dan tidak are not classified as financial assets diklasifikasikan sebagai aset at FVPL, HTM investments or AFS keuangan yang diukur pada nilai wajar financial assets. melalui laporan laba rugi, investasi dimiliki hingga jatuh tempo atau aset tersedia untuk dijual.

Setelah pengukuran awal, pinjaman After initial measurement, loans and yang diberikan dan piutang diukur receivables are subsequently pada biaya perolehan diamortisasi measured at amortized cost using the menggunakan metode bunga efektif, effective interest rate method, less dikurangi penyisihan penurunan nilai. allowance for impairment. Amortized Biaya perolehan diamortisasi tersebut cost is calculated by taking into memperhitungkan premi atau diskonto account any discount or premium on yang timbul pada saat perolehan serta acquisition and fees and costs that imbalan dan biaya yang merupakan are an integral part of the effective bagian integral dari suku bunga interest rate. The amortization is efektif. Amortisasi dicatat sebagai included as part of interest income in bagian dari pendapatan bunga dalam the consolidated statement of laporan rugi komprehensi f comprehensive loss . The losses - 29 - PT SMARTFREN TELECOM Tbk PT SMARTFREN TELECOM Tbk Dan Anak Perusahaan AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements 30 Juni 2012 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2011 June 30, 2012 (Unaudited) and December 31, 2011 (Diaudit) serta untuk Periode Enam Bulan yang (Audited) and For The Six-Month Periods Ended Berakhir 30 Juni 2012 dan 2011 (Tidak Diaudit) June 30, 2012 and 2011 (Unaudited)

konsolidasian. Kerugian yang timbul arising from impairment are akibat penurunan nilai diakui dalam recognized in the consolidated laporan rugi komprehensif statement of comprehensive loss. konsolidasian. Pinjaman yang Loans and receivables are included in diberikan dan piutang disajikan current assets if maturity is within sebagai aset lancar jika akan jatuh 12 months after the statement of tempo dalam waktu 12 bulan setelah financial position date, otherwise tanggal laporan posisi keuangan these are classified as noncurrent konsolidasian, jika tidak, maka assets. disajikan sebagai aset tidak lancar.

Pada tanggal 30 Juni 2012 dan 31 As of June 30, 2012 and December Desember 2011, kategori ini meliputi 31, 2011, the Company and its kas dan setara kas, piutang usaha subsidiaries’ cash and cash dan piutang lain-lain yang dimiliki oleh equivalents, trade accounts Perusahaan dan anak perusahaan. receivable and other accounts receivable are included in this category.

(3) Investasi Dimiliki Hingga Jatuh Tempo (3) HTM Investments

Investasi dimiliki hingga jatuh tempo HTM investments are non-derivative adalah aset keuangan non-derivatif financial assets with fixed or dengan pembayaran tetap atau telah determinable payments and fixed ditentukan dan jatuh temponya telah maturities for which the Company and ditetapkan, dan manajemen its subsidiaries’s management have Perusahaan dan anak perusahaan the positive intention and ability to memiliki intensi positif dan hold to maturity. When the Company kemampuan untuk memiliki aset and/or its subsidiaries sells or keuangan tersebut hingga jatuh reclassifies other than an insignificant tempo. Apabila Perusahaan atau anak amount of HTM investments before perusahaan menjual atau maturity, the entire category would be mereklasifikasi investasi dimiliki tainted and the investments are hingga jatuh tempo dalam jumlah reclassified as AFS financial assets. yang lebih dari jumlah yang tidak signifikan sebelum jatuh tempo, maka seluruh aset keuangan dalam kategori tersebut terkena aturan pembatasan (tainting rule ) dan harus direklasifikasi ke kelompok tersedia untuk dijual.

Setelah pengukuran awal, investasi ini After initial measurement, these diukur pada biaya perolehan investments are subsequently diamortisasi menggunakan metode measured at amortized cost using the bunga efektif, setelah dikurangi effective interest rate method, less penurunan nilai. Biaya perolehan impairment in value. Amortized cost is diamortisasi tersebut calculated by taking into account any memperhitungkan premi atau diskonto discount or premium on acquisition yang timbul pada saat perolehan serta and fees that are an integral part of imbalan dan biaya yang merupakan the effective interest rate. The bagian integral dari suku bunga amortization is included as part of efektif. Amortisasi dicatat sebagai interest income in the consolidated bagian dari pendapatan bunga dalam statement of comprehensive loss. laporan rugi komprehesif Gains and losses are recognized in konsolidasian. Keuntungan dan the consolidated statement of kerugian yang timbul diakui dalam comprehensive loss when the HTM laporan rugi komprehensif investments are derecognized and konsolidasian pada saat penghentian impaired, as well as through the pengakuan dan penurunan nilai dan amortization process using the melalui proses amortisasi effective interest rate method. menggunakan metode bunga efektif.

- 30 - PT SMARTFREN TELECOM Tbk PT SMARTFREN TELECOM Tbk Dan Anak Perusahaan AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements 30 Juni 2012 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2011 June 30, 2012 (Unaudited) and December 31, 2011 (Diaudit) serta untuk Periode Enam Bulan yang (Audited) and For The Six-Month Periods Ended Berakhir 30 Juni 2012 dan 2011 (Tidak Diaudit) June 30, 2012 and 2011 (Unaudited)

Pada tanggal 30 Juni 2012 dan 31 As of June 30, 2012 and December Desember 2011, Perusahaan dan 31, 2011, the Company and its anak perusahaan tidak memiliki aset subsidiaries’ have not classified any keuangan dalam bentuk investasi financial asset as HTM investment. dimiliki hingga jatuh tempo .

(4) Aset Keuangan Ter sedia untuk Dijual (4) AFS Financial Assets

Aset keuangan tersedia untuk dijual AFS financial assets are those which merupakan aset yang ditetapkan are designated as such or not sebagai tersedia untuk dijual atau classified in any of the other tidak diklasifikasikan dalam kategori categories. They are purchased and instrumen keuangan yang lain. Aset held indefinitely and may be sold in keuangan ini diperoleh dan dimiliki response to liquidity requirements or untuk jangka waktu yang tidak changes in market conditions. ditentukan dan dapat dijual sewaktu- waktu untuk memenuhi kebutuhan likuiditas atau karena perubahan kondisi ekonomi.

Setelah pengukuran awal, aset After initial measurement, AFS keuangan tersedia untuk dijual diukur financial assets are measured at fair pada nilai wajar dan laba atau rugi value with unrealized gains or losses yang belum direalisasi diakui sebagai recognized as other comprehensive laba komprehensif lain sampai pada income until the investment is saat investasi dihentikan derecognized or determined to be pengakuannya atau dianggap telah impaired at which time, the cumulative mengalami penurunan nilai, dimana gain or loss is reclassified to the profit pada saat itu kumulatif laba atau rugi and loss and removed from equity. direklasifikasi ke komponen laba rugi dan dikeluarkan dari ekuit as.

Pada tanggal 30 Juni 2012 dan 31 As of June 30, 2012 and December Desember 2011, Perusahaan dan 31, 2011, the Company and its anak perusahaan tidak memiliki aset subsidiaries have not classified any keuangan dalam bentuk aset financial asset as AFS financial asset. keuangan tersedia untuk dijual.

Liabilitas Keuangan Financial Liabilities

(1) Liabilitas Keuangan yang Diukur pada (1) Financial Liabilities at FVPL Nilai Wajar melalui Laporan Laba Rugi

Liabilitas keuangan diklasifikasikan Financial liabilities are classified in dalam kategori ini apabila liabilitas this category if these result from tersebut merupakan hasil dari aktivitas trading activities or derivative perdagangan atau transaksi derivatif transactions that are not accounted yang tidak dimaksudkan sebagai for as accounting hedges, or when the lindung nilai, atau jika Perusahaan Company and its subsidiaries elect to dan anak perusahaan memilih untuk designate a financial liability under menetapkan liabilitas keuangan this category. tersebut dalam kategori ini.

Perubahan dalam nilai wajar langsung Changes in fair value are recognized diakui dalam laporan laba rugi directly in the consolidated statement komprehensif konsolidasian. of comprehensive loss.

Pada tanggal 30 Juni 2012 dan 31 As of June 30, 2012 and December Desember 2011, termasuk dalam 31, 2011, this category includes the kategori ini adalah liabilitas derivatif Company and its subsidiaries’ Perusahaan dan anak perusahaan . derivative liability .

- 31 - PT SMARTFREN TELECOM Tbk PT SMARTFREN TELECOM Tbk Dan Anak Perusahaan AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements 30 Juni 2012 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2011 June 30, 2012 (Unaudited) and December 31, 2011 (Diaudit) serta untuk Periode Enam Bulan yang (Audited) and For The Six-Month Periods Ended Berakhir 30 Juni 2012 dan 2011 (Tidak Diaudit) June 30, 2012 and 2011 (Unaudited)

(2) Liabilitas Keuangan Lain -lain (2) Other Financial Liabilities

Kategori ini merupakan liabilitas This category pertains to financial keuangan yang tidak dimiliki untuk liabilities that are not held for trading diperdagangkan atau pada saat or not designated at FVPL upon the pengakuan awal tidak ditetapkan inception of the liability. untuk diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi.

Instrumen keuangan yang diterbitkan Issued financial instruments or their atau komponen dari instrumen components, which are not classified keuangan tersebut, yang tidak as financial liabilities at FVPL are diklasifikasikan sebagai liabilitas classified as other financial liabilties, keuangan yang diukur pada nilai where the substance of the wajar melalui laporan laba rugi, contractual arrangement results in the diklasifikasikan sebagai liabilitas Company and its subsidiaries having keuangan lain-lain, jika subtansi an obligation either to deliver cash or perjanjian kontraktual mengharuskan another financial asset to the holder, Perusahaan dan anak perusahaan or to satisfy the obligation other than untuk menyerahkan kas atau aset by the exchange of a fixed amount of keuangan lain kepada pemegang cash or another financial asset for a instrumen keuangan, atau jika liabilitas fixed number of own equity shares. tersebut diselesaikan tidak melalui penukaran kas atau aset keuangan lain atau saham sendiri yang jumlahnya tetap atau telah dit etapkan.

Liabilitas keuangan lain-lain pada Other financial liabilities are pengakuan awal diukur pada nilai recognized initially at fair value and wajar dan sesudah pengakuan awal are subsequently carried at amortized diukur pada biaya perolehan cost, taking into account the impact of diamortisasi,dengan memperhitungkan applying the effective interest rate dampak amortisasi (atau akresi) method of amortization (or accretion) berdasarkan suku bunga efektif atas for any related premium, discount and premi, diskonto dan biaya transaksi any directly attributable transaction yang dapat diatribusikan secara costs. langsung.

Pada tanggal 30 Juni 2012 dan 31 As of June 30, 2012 and December Desember 2011, kategori ini meliputi 31, 2011, the Company and its pinjaman jangka pendek, utang usaha, subsidiaries’ short-term loans, trade utang lain-lain, biaya masih harus accounts payable, other accounts dibayar, dan utang obligasi yang payable, accrued expenses, and dimiliki oleh Perusahaan dan anak bonds payable are included in this perusahaan . category.

Instrumen Ekuitas Equity Instruments

Instrumen ekuitas merupakan setiap An equity instrument is any contract that kontrak yang memberikan hak residual atas evidences a residual interest in the assets aset suatu Perusahaan dan anak of the Company and its subsidiaries after perusahaan setelah dikurangi dengan deducting all of their liabilities. Equity seluruh liabilitasnya. Instrumen ekuitas instruments are recorded at the proceeds dicatat sebesar hasil yang diterima, received, net of direct issue costs. dikurangi biaya langsung penerbitannya.

Instrumen Keuangan Derivatif Derivative Financial Instruments

Derivatif melekat dipisahkan dari kontrak An embedded derivative is separated from utama dan dicatat sebagai derivatif jika the host contract and accounted for as seluruh kondisi berikut terpenuhi: derivative if all the following conditions are met:

- 32 - PT SMARTFREN TELECOM Tbk PT SMARTFREN TELECOM Tbk Dan Anak Perusahaan AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements 30 Juni 2012 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2011 June 30, 2012 (Unaudited) and December 31, 2011 (Diaudit) serta untuk Periode Enam Bulan yang (Audited) and For The Six-Month Periods Ended Berakhir 30 Juni 2012 dan 2011 (Tidak Diaudit) June 30, 2012 and 2011 (Unaudited)

a. karakteristik ekonomi dan risiko dari a. the economic characteristics and risks derivatif melekat tidak berkaitan erat of the embedded derivative are not dengan karakteristik ekonomi dan closely related to economic ri siko dari kontrak utama. characteristics of the host contract.

b. instrumen terpisah yang memiliki b. separate instrument with the same persyaratan yang sama dengan terms as the embedded derivative derivatif melekat memenuhi definisi would meet the definition of the sebagai derivatif; dan derivative; and

c. Instrumen campuran atau instrumen c. hybrid or combined instrument is not yang digabungkan tidak diukur pada recognized at fair value through profit nilai wajar melalui laporan laba rugi. or loss.

Derivatif yang berdiri sendiri dan derivatif Freestanding and separated embedded melekat yang dipisahkan diklasifikasikan derivatives are classified as financial assets sebagai aset atau liabilitas keuangan yang or financial liabilities at FVPL, unless they diukur pada nilai wajar melalui laporan laba are designated as effective hedging rugi, kecuali derivatif tersebut ditetapkan instruments. Derivative instruments are sebagai instrumen lindung nilai yang efektif. initially recognized at fair value on the date Pada pengakuan awal, instrumen derivatif in which a derivative transaction is entered diukur pada nilai wajar pada tanggal into or bifurcated, and are subsequently re- transaksi derivatif terjadi atau dipisahkan, measured at fair value. dan selanjutnya diuku r pada nilai wajar.

Derivatif disajikan sebagai aset apabila nilai Derivatives are carried as assets when the wajarnya positif, dan disajikan sebagai fair value is positive and as liabilities when liabilitas apabila nilai wajarnya negatif. the fair value is negative. Consequently, Laba atau rugi dari perubahan nilai wajar gains and losses from changes in fair value derivatif langsung diakui dalam laporan rugi of these derivatives are recognized komprehensif konsolidasian. immediately in the consolidated statement of comprehensive loss.

Manajemen menelaah apakah derivatif The management assesses whether melekat harus dipisahkan dari kontrak embedded derivatives are required to be utamanya pada saat pertama kali separated from host contracts when the Perusahaan dan anak perusahaan menjadi Company and its subsidiaries first become salah satu pihak dari kontrak tersebut. parties to the contract. Reassessment only Penelaahan kembali dilakukan apabila occurs if there is a change in the terms of terdapat perubahan syarat-syarat kontrak the contract that significantly modifies the yang mengakibatkan modifikasi arus kas cash flows that would otherwise be secara signifikan. required.

Saling Hapus Instrumen Keuangan Offsetting of Financial Instruments

Aset keuangan dan liabilitas keuangan Financial assets and liabilities are offset saling hapus dan nilai bersihnya disajikan and the net amount reported in the dalam laporan posisi keuangan consolidated statemenf of financial position konsolidasian jika, dan hanya jika, if, and only if, there is a currently Perusahaan dan anak perusahaan saat ini enforceable right to offset the recognized memiliki hak yang berkekuatan hukum amounts and there is intention to settle on untuk melakukan saling hapus atas jumlah a net basis, or to realize the asset and yang telah diakui tersebut; dan berniat settle the liability simultaneously. untuk menyelesaikan secara neto atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitasnya secara simultan.

Penurunan Nilai Aset Keuangan Impairment of Financial Assets

- 33 - PT SMARTFREN TELECOM Tbk PT SMARTFREN TELECOM Tbk Dan Anak Perusahaan AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements 30 Juni 2012 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2011 June 30, 2012 (Unaudited) and December 31, 2011 (Diaudit) serta untuk Periode Enam Bulan yang (Audited) and For The Six-Month Periods Ended Berakhir 30 Juni 2012 dan 2011 (Tidak Diaudit) June 30, 2012 and 2011 (Unaudited)

Pada setiap tanggal laporan posisi The Company and its subsidiaries’s keuangan, manajemen Perusahaan dan management assess at each statement of anak perusahaan menelaah apakah suatu financial position date whether a financial aset keuangan atau kelompok aset asset or group of financial assets is keuangan telah mengalami penurunan nilai. impaired.

(1) Aset Keuangan pada Biaya Perolehan (1) Assets Carried at Amortized Cost Diamortisasi

Manajemen pertama-tama The management first assesses menentukan apakah terdapat bukti whether objective evidence of obyektif mengenai penurunan nilai impairment exists individually for secara individual atas aset keuangan financial assets that are individually yang signifikan secara individual, atau significant, or collectively for financial secara kolektif untuk aset keuangan assets that are not individually yang jumlahnya tidak signifikan significant. If the management secara individual. Jika manajemen determines that no objective evidence menentukan tidak terdapat bukti of impairment exists for an individually obyektif mengenai penurunan nilai assessed financial asset, whether atas aset keuangan yang dinilai significant or not, the asset is included secara individual, baik aset keuangan in a Company and its subsidiaries of tersebut signifikan atau tidak financial assets with similar credit risk signifikan, maka aset tersebut characteristics and that Company and dimasukkan ke dalam kelompok aset its subsidiaries of financial assets is keuangan yang memiliki karakteristik collectively assessed for impairment. risiko kredit yang sejenis dan menilai Assets that are individually assessed penurunan nilai kelompok tersebut for impairment and for which an secara kolektif. Aset yang penurunan impairment loss, is or continues to be nilainya dinilai secara individual, dan recognized are not included in a untuk itu kerugian penurunan nilai collective assessment of impairment. diakui atau tetap diakui, tidak termasuk dalam penilaian penurunan nilai secara kolektif.

Jika terdapat bukti obyektif bahwa If there is objective evidence that an penurunan nilai telah terjadi atas aset impairment loss on loans and dalam kategori pinjaman yang receivables or held to maturity diberikan dan piutang atau investasi investments carried at amortized cost dimiliki hingga jatuh tempo, maka has been incurred, the amount of the jumlah kerugian tersebut diukur loss is measured as the difference sebagai selisih antara nilai tercatat between the asset’s carrying amount aset dengan nilai kini estimasi arus and the present value of estimated kas masa depan (tidak termasuk future cash flows (excluding future kerugian kredit di masa depan yang credit losses that have not been belum terjadi) yang didiskonto incurred) discounted at the financial menggunakan suku bunga efektif awal asset’s original effective interest rate dari aset tersebut (yang merupakan (i.e., the effective interest rate suku bunga efektif yang dihitung pada computed at initial recognition). The saat pengakuan awal). Nilai tercatat carrying amount of the asset is aset tersebut langsung dikurangi reduced either directly or through the dengan penurunan nilai yang terjadi use of an allowance account. The atau menggunakan akun penyisihan. amount of loss is charged to the Jumlah kerugian yang terjadi diakui consolidated statement of di laporan rugi komprehensif comprehensive loss. konsolidasian.

Jika, pada tahun berikutnya, jumlah If, in a subsequent period, the amount kerugian penurunan nilai bertambah of the impairment loss increases or atau berkurang karena suatu peristiwa decreases because of an event yang terjadi setelah penurunan nilai occurring after the impairment was tersebut diakui, maka dilakukan recognized, the previously recognized penyesuaian atas penyisihan kerugian impairment loss is reversed. Any penurunan nilai yang sebelumnya subsequent reversal of an impairment

- 34 - PT SMARTFREN TELECOM Tbk PT SMARTFREN TELECOM Tbk Dan Anak Perusahaan AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements 30 Juni 2012 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2011 June 30, 2012 (Unaudited) and December 31, 2011 (Diaudit) serta untuk Periode Enam Bulan yang (Audited) and For The Six-Month Periods Ended Berakhir 30 Juni 2012 dan 2011 (Tidak Diaudit) June 30, 2012 and 2011 (Unaudited)

di akui. Pemulihan penurunan nilai loss is recogniz ed in the consolidated selanjutnya diakui dalam laporan rugi statement of comprehensive loss, to komprehensif konsolidasian, dengan the extent that the carrying value of ketentuan nilai tercatat aset setelah the asset does not exceed its pemulihan penurunan nilai tidak amortized cost at the reversal date. melampaui biaya perolehan diamortisasi pada tanggal pemulihan tersebut.

(2) Aset Keuangan yang Dicatat pada (2) Assets Carried at Cost Biaya Perolehan

Jika terdapat bukti obyektif bahwa If there is an objective evidence that kerugian penurunan nilai telah terjadi an impairment loss has been incurred atas instrumen ekuitas yang tidak on an unquoted equity instrument that memiliki kuotasi harga di pasar aktif is not carried at fair value because its dan tidak diukur pada nilai wajar fair value cannot be reliably karena nilai wajarnya tidak dapat measured, the amount of the loss is diukur secara andal, maka jumlah measured as the difference between kerugian penurunan nilai diukur the asset’s carrying amount and the berdasarkan selisih antara nilai present value of estimated future cash tercatat aset keuangan dengan nilai flows discounted at the current market kini dari estimasi arus kas masa rate of return for a similar financial depan yang didiskontokan pada asset. tingkat pengembalian yang berlaku di pasar untuk aset keuangan serupa.

(3) Aset Keuangan Tersedia untuk Dijual (3) AFS Financial Assets

Dalam hal instrumen ekuitas dalam In case of equity investments kelompok tersedia untuk dijual, classified as AFS, assessment of any penelaahan penurunan nilai ditandai impairment would include a significant dengan penurunan nilai wajar or prolonged decline in the fair value dibawah biaya perolehannya yang of the investments below its cost. signifikan dan berkelanjutan. Jika Where there is evidence of terdapat bukti obyektif penurunan impairment, the cumulative loss nilai, maka kerugian penurunan nilai measured as the difference between kumulatif yang dihitung dari selisih the acquisition cost and the current antara biaya perolehan dengan nilai fair value, less any impairment loss on wajar kini, dikurangi kerugian that financial asset previously penurunan nilai yang sebelumnya recognized in the consolidated telah diakui dalam laporan rugi statement of comprehensive loss, is komprehensif konsolidasian, removed from equity and recognized dikeluarkan dari ekuitas dan diakui in the consolidated statement of dalam laporan rugi komprehensif comprehensive loss. Impairment konsolidasian. Kerugian penurunan losses on equity investments are not nilai yang diakui pada laporan rugi reversed through the consolidated komprehensif konsolidasian tidak statement of comprehensive loss. boleh dipulihkan melalui laporan rugi Increases in fair value after komprehensif konsolidasian (harus impairment are recognized directly in diakui melalui ekuitas). Kenaikan nilai equity. wajar setelah terjadinya penurunan nilai diakui di ekuitas.

Dalam hal instrumen utang dalam In the case of debt instruments kelompok tersedia untuk dijual, classified as AFS, impairment is penurunan nilai ditelaah berdasarkan assessed based on the same criteria kriteria yang sama dengan aset as financial assets carried at keuangan yang dicatat pada biaya amortized cost. Interest continues to perolehan diamortisasi. Bunga tetap be accrued at the original effective diakru berdasarkan suku bunga efektif interest rate on the reduced carrying asal yang diterapkan pada nilai amount of the asset and is recorded tercatat aset yang telah diturunkan as part of interest income in the

- 35 - PT SMARTFREN TELECOM Tbk PT SMARTFREN TELECOM Tbk Dan Anak Perusahaan AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements 30 Juni 2012 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2011 June 30, 2012 (Unaudited) and December 31, 2011 (Diaudit) serta untuk Periode Enam Bulan yang (Audited) and For The Six-Month Periods Ended Berakhir 30 Juni 2012 dan 2011 (Tidak Diaudit) June 30, 2012 and 2011 (Unaudited)

nilainya, dan dicatat sebagai bagian consolidated statement of dari pendapatan bunga dalam laporan comprehensive loss. If, in subsequent laba rugi komprehensif konsolidasian. period, the fair value of a debt Jika, pada tahun berikutnya, nilai instrument increased and the increase wajar instrumen utang meningkat dan can be objectively related to an event peningkatan nilai wajar tersebut occurring after the impairment loss karena suatu peristiwa yang terjadi was recognized in the consolidated setelah penurunan nilai tersebut statement of comprehensive loss, the diakui, maka penurunan nilai yang impairment loss is reversed through sebelumnya diakui harus dipulihkan the consolidated statement of melalui laporan rugi komprehensif comprehensive loss. konsolidasian.

Penghentian Pengakuan Aset dan Derecognition of Financial Assets and Liabilitas Keuangan Liabilities

(1) Aset Keuangan (1) Financial Assets

Aset keuangan (atau bagian dari Financial asset (or, where applicable, kelompok aset keuangan serupa) a part of a financial asset or part of a dihentikan pengakuannya jika: Company and subsidiaries of similar financial assets) is derecognized when:

a. hak kontraktual atas arus kas a. the rights to receive cash flows yang berasal dari aset keuangan from the asset have expired; tersebut berakhir;

b. Perusahaan dan/atau anak b. the Company and/or its perusahaan tetap memiliki hak subsidiaries retains the right to untuk menerima arus kas dari receive cash flows from the aset keuangan tersebut, namun asset, but has assumed an juga menanggung kewajiban obligation to pay them in full kontraktual untuk membayar without material delay to a third kepada pihak ketiga atas arus party under a “pass-through” kas yang diterima tersebut secara arrangement; or penuh tanpa adanya penundaan yang signifikan berdasarkan suatu kesepakatan; atau

c. Perusahaan dan/atau anak c. the Company and/or its perusahaan telah mentransfer subsidiaries has transferred its haknya untuk menerima arus rights to receive cash flows from kas dari aset keuangan dan (i) the asset and either (i) has telah mentransfer secara transferred substantially all the substansial seluruh risiko dan risks and rewards of the asset, manfaat atas aset keuangan, or (ii) has neither transferred nor atau (ii) secara substansial tidak retained substantially all the mentransfer atau tidak memiliki risks and rewards of the asset, seluruh risiko dan manfaat atas but has transferred control of the aset keuangan, namun telah asset. mentransfer pengendalian atas aset keuangan tersebut.

Ketika Perusahaan dan/atau anak Where the Company and/or its perusahaan telah mentransfer hak subsidiaries has transferred its rights untuk menerima arus kas dari suatu to receive cash flows from an asset or aset keuangan atau telah menjadi has entered into a pass-through pihak dalam suatu kesepakatan, dan arrangement, and has neither secara substansial tidak mentransfer transferred nor retained substantially dan tidak memiliki seluruh risiko dan all the risks and rewards of the asset manfaat atas aset keuangan dan nor transferred control of the asset, masih memiliki pengendalian atas the asset is recognized to the extent aset tersebut, maka aset keuangan of the Company and/or its diakui sebesar keterlibatan subsidiaries continuing involvement in - 36 - PT SMARTFREN TELECOM Tbk PT SMARTFREN TELECOM Tbk Dan Anak Perusahaan AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements 30 Juni 2012 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2011 June 30, 2012 (Unaudited) and December 31, 2011 (Diaudit) serta untuk Periode Enam Bulan yang (Audited) and For The Six-Month Periods Ended Berakhir 30 Juni 2012 dan 2011 (Tidak Diaudit) June 30, 2012 and 2011 (Unaudited)

berkelanjutan dengan aset keuangan the asset. Continuing involvement tersebut. Keterlibatan berkelanjutan that takes the form of a guarantee dalam bentuk pemberian jaminan atas over the transferred asset is aset yang ditransfer diukur measured at the lower of the original berdasarkan jumlah terendah antara carrying amount of the asset and the nilai aset yang ditransfer dengan nilai maximum amount of consideration maksimal dari pembayaran yang that the Company and/or its diterima yang mungkin harus dibayar subsidiaries could be required to kembali oleh Perusahaan dan/atau repay. anak perusahaan.

(2) Liabilitas Keuangan (2) Financial Liabilities

Liabilitas keuangan dihentikan A financial liability is derecognized pengakuannya jika liabilitas keuangan when the obligation under the contract tersebut berakhir, dibatalkan atau is discharged, cancelled or has telah kadaluarsa. Jika liabilitas expired. Where an existing financial keuangan tertentu digantikan dengan liability is replaced by another from liabilitas keuangan lain dari pemberi the same lender on substantially pinjaman yang sama namun dengan different terms, or the terms of an persyaratan yang berbeda secara existing liability are substantially substansial, atau terdapat modifikasi modified, such an exchange or secara substansial atas ketentuan modification is treated as a liabilitas keuangan yang ada saat ini, derecognition of the original liability. maka pertukaran atau modifikasi The recognition of a new liability and tersebut dianggap sebagai the difference in the respective penghentian pengakuan liabilitas carrying amounts is recognized in the keuangan awal. Pengakuan timbulnya consolidated statement of liabilitas keuangan baru serta selisih comprehensive loss. antara nilai tercatat liabilitas keuangan awal dengan yang baru diakui dalam laporan rugi komprehensif konsolidasian.

i. Persediaan i. Inventories

Persediaan dinyatakan berdasarkan biaya Inventories are stated at cost or net atau nilai realisasi bersih, mana yang lebih realizable value, whichever is lower. Net rendah (the lower of cost and net realizable realizable value is the estimated selling value ). Nilai realisasi bersih merupakan price in the ordinary course of business estimasi harga jual dalam kondisi usaha less the estimated cost necessary to make normal dikurangi estimasi biaya the sale. Cost is determined by using penyelesaian dan biaya penjualan. Biaya weighted average method. Allowance for persediaan ditentukan berdasarkan metode inventory obsolescence and decline in rata-rata tertimbang. Penyisihan persediaan value of the inventories are provided to usang dan penyisihan penurunan nilai reduce the carrying value of inventories to persediaan dibentuk untuk menyesuaikan their net realizable values. nilai persediaan ke nilai realisasi bersih.

j. Biaya Dibayar Dimuka j. Prepaid Expenses

Biaya dibayar dimuka diamortisasi selama Prepaid expenses are amortized over their manfaat masing-masing biaya dengan beneficial periods using the straight-line menggunakan metode garis lurus. method.

k. Aset Tetap k. Property and Equipment

Aset tetap, kecuali tanah, dinyatakan Property and equipment, except land, are berdasarkan biaya perolehan (cost carried at cost (cost method), excluding method ), tetapi tidak termasuk biaya day-to-day servicing, less accumulated perawatan sehari-hari, dikurangi akumulasi depreciation and any impairment in value. penyusutan dan akumulasi rugi penurunan Land is not depreciated and is stated at nilai, jika ada. Tanah tidak disusutkan dan cost less any impairment in value (if any).

- 37 - PT SMARTFREN TELECOM Tbk PT SMARTFREN TELECOM Tbk Dan Anak Perusahaan AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements 30 Juni 2012 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2011 June 30, 2012 (Unaudited) and December 31, 2011 (Diaudit) serta untuk Periode Enam Bulan yang (Audited) and For The Six-Month Periods Ended Berakhir 30 Juni 2012 dan 2011 (Tidak Diaudit) June 30, 2012 and 2011 (Unaudited)

dinyatakan berdasarkan biaya perolehan dikurangi akumulasi rugi penurunan nilai, jika ada.

Biaya perolehan awal aset tetap meliputi The initial cost of property and equipment harga perolehan, termasuk bea impor dan consists of its purchase price, including pajak pembelian yang tidak boleh import duties and taxes and any directly dikreditkan dan biaya-biaya yang dapat attributable costs in bringing the property diatribusikan secara langsung untuk and equipment to its working condition and membawa aset ke lokasi dan kondisi yang location for its intended on use. diinginkan sesuai dengan tujuan penggunaan yang ditetapkan.

Beban-beban yang timbul setelah aset Expenditures incurred after the property tetap digunakan, seperti beban perbaikan and equipment have been put into dan pemeliharaan, dibebankan ke laba rugi operations, such as repairs and konsolidasian pada saat terjadinya. maintenance costs, are normally charged Apabila beban-beban tersebut to operations in the year such costs are menimbulkan peningkatan manfaat incurred. In situations where it can be ekonomis di masa datang dari penggunaan clearly demonstrated that the expenditures aset tetap tersebut yang dapat melebihi have resulted in an increase in the future kinerja normalnya, maka beban-beban economic benefits expected to be obtained tersebut dikapitalisasi sebagai tambahan from the use of the property and equipment biaya perolehan aset tetap. Penyusutan beyond its originally assessed standard of dihitung berdasarkan metode garis lurus performance, the expenditures are (straight-line method ) selama masa capitalized as additional costs of property manfaat aset tetap sebagai berikut: and equipment. Depreciation is computed on a straight-line basis over the property and equipment’s useful lives as follow s:

Tahun/ Years

Infrastruktur telekomunikasi 4 - 20 Telecommunication infrastructure Bangunan dan renovasi bangunan 4 - 20 Building and improvements Kendaraan 4 - 8 Vehicles Peralatan kantor 4 - 8 Office equipment Peralatan penunjang lainnya 4 - 8 Other supporting equipment

Nilai tercatat aset tetap ditelaah kembali The carrying values of property and dan dilakukan penurunan nilai apabila equipment are reviewed for impairment terdapat peristiwa atau perubahan kondisi when events or changes in circumstances tertentu yang mengindikasikan nilai tercatat indicate that the carrying values may not be tersebut tidak dapat dipulihkan recoverable. sepenuhnya.

Dalam setiap inspeksi yang signifikan, When each major inspection is performed, biaya inspeksi diakui dalam jumlah tercatat its cost is recognized in the carrying aset tetap sebagai suatu penggantian amount of the item of property and apabila memenuhi kriteria pengakuan. equipment as a replacement if the Biaya inspeksi signifikan yang dikapitalisasi recognition criterias are satisfied. Such tersebut diamortisasi selama periode major inspection is capitalized and sampai dengan saat inspeksi signifikan amortized over the period until the next berikutnya. major inspection activity.

Jumlah tercatat aset tetap dihentikan An item of property and equipment is pengakuannya ( derecognized ) pada saat derecognized upon disposal or when no dilepaskan atau tidak ada manfaat future economic benefits are expected from ekonomis masa depan yang diharapkan its use or disposal. When assets are sold dari penggunaan atau pelepasannya. Aset or retired, the cost and related accumulated tetap yang dijual atau dilepaskan, depreciation and any impairment loss are dikeluarkan dari kelompok aset tetap eliminated from the accounts. Any gain or

- 38 - PT SMARTFREN TELECOM Tbk PT SMARTFREN TELECOM Tbk Dan Anak Perusahaan AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements 30 Juni 2012 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2011 June 30, 2012 (Unaudited) and December 31, 2011 (Diaudit) serta untuk Periode Enam Bulan yang (Audited) and For The Six-Month Periods Ended Berakhir 30 Juni 2012 dan 2011 (Tidak Diaudit) June 30, 2012 and 2011 (Unaudited)

berikut akumulasi penyusutan dan loss arising from derecognition of property amortisasi serta akumulasi penurunan nilai and equipment (calculated as the yang terkait dengan aset tetap tersebut. difference between the net disposal Laba atau rugi yang timbul dari proceeds, if any, and the carrying amount penghentian pengakuan aset tetap of the item) is included in the consolidated ditentukan sebesar perbedaan antara statement of comprehensive loss in the jumlah neto hasil pelepasan, jika ada, year the item is derecognized. dengan jumlah tercatat dari aset tetap tersebut, dan diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian pada tahun terjadinya penghentian pengakuan.

Nilai residu, umur manfaat, serta metode The asset’s residual values, useful lives penyusutan ditelaah setiap akhir tahun dan and depreciation method are reviewed and dilakukan penyesuaian apabila hasil telaah adjusted if appropriate, at each financial berbeda dengan estimasi sebelumnya. year end.

Aset Dalam Konstruksi Construction in Progress

Aset dalam tahap konstruksi, yang Construction in progress represents dinyatakan pada biaya perolehan dan tidak property and equipment under construction disusutkan. Akumulasi biaya akan which is stated at cost and is not direklasifikasi ke akun aset tetap yang depreciated. The accumulated costs will be bersangkutan dan akan disusutkan pada reclassified to the respective property and saat konstruksi selesai secara substansial equipment account and will be depreciated dan aset tersebut telah digunakan sesuai when the construction is substantially tujuannya. completed and the assets are ready for its intended use.

l. Transaksi Sewa l. Lease Transactions

Penentuan apakah suatu kontrak The determination of whether an merupakan, atau mengandung unsur sewa arrangement is, or contains a lease is adalah berdasarkan substansi kontrak pada based on the substance of the arrangement tanggal awal sewa, yakni apakah at inception date of whether the fulfillment pemenuhan syarat kontrak tergantung pada of the arrangement is dependent on the penggunaan aset tertentu dan kontrak use of a specific asset or assets and the tersebut berisi hak untuk menggunakan arrangement conveys a right to use the aset tersebut. asset.

Evaluasi ulang atas perjanjian sewa A reassessment is made after inception of dilakukan setelah tanggal awal sewa hanya the lease only if one of the following jika salah satu kondisi berikut terpenuhi: applies:

a. Terdapat perubahan dalam a. there is a change in contractual terms, persyaratan perjanjian kontraktual, other than a renewal or extension of kecuali jika perubahan tersebut hanya the agreement; memperbarui atau memperpanjang perjanjian yang ada;

b. Opsi pembaruan dilakukan atau b. a renewal option is exercis ed or perpanjangan disetujui oleh pihak- extension granted, unless the term of pihak yang terkait dalam perjanjian, the renewal or extension was initially kecuali ketentuan pembaruan atau included in the lease term; perpanjangan pada awalnya telah termasuk dalam masa sewa;

c. Terdapat perubahan dalam penentuan c. there is a change in the determina tion apakah pemenuhan perjanjian of whether the fulfillment is dependent tergantung pada suatu aset tertentu; on a specified asset; or atau

d. Terdapat perubahan subtansial atas d. there is a substantial change to the aset yang disewa. asset. - 39 - PT SMARTFREN TELECOM Tbk PT SMARTFREN TELECOM Tbk Dan Anak Perusahaan AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements 30 Juni 2012 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2011 June 30, 2012 (Unaudited) and December 31, 2011 (Diaudit) serta untuk Periode Enam Bulan yang (Audited) and For The Six-Month Periods Ended Berakhir 30 Juni 2012 dan 2011 (Tidak Diaudit) June 30, 2012 and 2011 (Unaudited)

Apabila evaluasi ulang telah dilakukan, Where a reassessment is made, lease maka akuntansi sewa harus diterapkan accounting shall commence or cease from atau dihentikan penerapannya pada the date when the change in circumstances tanggal dimana terjadi perubahan kondisi gave rise to the reassessment for scenarios pada skenario a, c atau d dan pada tanggal a, c or d and the date of renewal or pembaharuan atau perpanjangan sewa extension period for scenario b. pada skenario b.

Perlakuan Akuntansi untuk Lessee Accounting Treatment as a Lessee

Sewa Pembiayaan Finance Lease

Sewa pembiayaan, yang mengalihkan Leases which transfer to the Company and/ secara substansial seluruh risiko dan or its subsidiaries substantially all the risks manfaat yang terkait dengan kepemilikan and benefits incidental to ownership of the suatu aset kepada Perusahaan/anak leased item, are capitalized at the inception perusahaan, dikapitalisasi pada awal sewa of the lease at the fair value of the leased sebesar nilai wajar aset sewaan atau property or, if lower, at the present value of sebesar nilai kini dari pembayaran sewa the minimum lease payments. Lease minimum, jika nilai kini lebih rendah dari payments are apportioned between the nilai wajar. Pembayaran sewa dipisahkan finance charges and reduction of the lease antara bagian yang merupakan beban liability so as to achieve a constant rate of keuangan dan bagian yang merupakan interest on the remaining balance of the pelunasan liabilitas sehingga menghasilkan liability. Finance charges are charged suatu tingkat suku bunga periodik yang directly against consolidated statement of konstan atas saldo liabilitas. Beban comprehensive loss. keuangan dibebankan ke laba rugi komprehensif konsolidasian tahun berjalan.

Aset sewaan disusutkan selama masa Capitalized lea sed assets are depreciated manfaat ( useful life ) aset tersebut, kecuali over the estimated useful life of the assets apabila terdapat ketidakpastian yang except if there is no reasonable certainty memadai bahwa lessee akan mendapatkan that the Company and/or its subsidiaries hak kepemilikan pada akhir masa sewa, will obtain ownership by the end of the maka aset sewaan disusutkan selama lease term, in which case, the lease assets periode yang lebih pendek antara masa are depreciated over the shorter of the sewa ( lease term ) atau masa manfaat estimated useful life of the assets and the (useful life ). lease term.

Sewa Operasi Operating Lease

Sewa dimana seluruh risiko dan manfaat Lease s where all the risk and benefits of kepemilikan aset tersebut tidak di transfer ownership of the assets are not transferred kepada Perusahaan dan anak Perusahaan to the Company and its subsidiaries are diklasifikasikan sebagai sewa operasi. classified as operating leases. Lease Pembayaran sewa operasi diakui sebagai payments under operating leases are beban dalam laporan rugi komprehensif recognized as an expense in the konsolidasian secara garis lurus selama consolidated statement of comprehensive masa sewa. loss on a stright-line basis over the lease term.

Perlakuan Akuntansi sebagai Lessor Accounting Treatment as a Lessor

Sewa dimana Perusahaan dan anak Leases where the C ompany and its perusahaan tetap mempertahankan subsidiaries retains substantially all the secara substansial seluruh risiko dan risks and benefits of ownership of the asset manfaat yang terkait dengan kepemilikan are classified as operating leases. Initial suatu aset diklasifikasikan sebagai sewa direct costs incurred in negotiating an operasi. Biaya langsung awal yang dapat operating lease are added to the carrying diatribusikan secara langsung dengan amount of the leased asset and recognized negosiasi dan pengaturan sewa operasi over the lease term on the same basis as ditambahkan ke nilai tercatat aset sewaan rental income. dan diakui ke laporan laba rugi komprehensif konsolidasian tahun berjalan selama masa sewa sesuai dengan dasar pengakuan pendapatan s ewa.

- 40 - PT SMARTFREN TELECOM Tbk PT SMARTFREN TELECOM Tbk Dan Anak Perusahaan AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements 30 Juni 2012 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2011 June 30, 2012 (Unaudited) and December 31, 2011 (Diaudit) serta untuk Periode Enam Bulan yang (Audited) and For The Six-Month Periods Ended Berakhir 30 Juni 2012 dan 2011 (Tidak Diaudit) June 30, 2012 and 2011 (Unaudited)

m. Aset Takberwujud m. Intangible Assets

1. Goodwill 1. Goodwill

Goodwill merupakan selisih lebih biaya Goodwill represents the excess of the perolehan akuisisi atas nilai wajar cost of an acquisition over the fair kepemilikan Perusahaan pada aset value of the Company’s share of the teridentifikasi milik anak perusahaan net identifiable assets of the acquired yang diakuisisi pada tanggal akuisisi. subsidiaries at the date of acquisition. Goodwill yang timbul dari akuisisi anak Goodwill on acquisitions of perusahaan disajikan dalam akun subsidiaries is included in “Goodwill ”Goodwill dan aset takberwujud and other intangible assets” account. lainnya”. Goodwill diuji penurunan Goodwill is tested annually for nilainya setiap tahun dan dicatat impairment and carried at cost less sebesar biaya perolehan dikurangi accumulated impairment losses. dengan akumulasi penurunan nilai. Impairment losses on goodwill are not Penurunan nilai goodwill tidak dapat reversed. Gains and losses on the dipulihkan. Laba atau rugi yang diakui disposal of an entity include the pada saat pelepasan anak perusahaan carrying amount of goodwill relating to harus memperhitungkan nilai tercatat the entity sold. goodwill dari anak perusahaan yang dijual tersebut.

Goodwill dialokasikan ke UPK untuk Goodwill is allocated to CGU for the tujuan uji penurunan nilai. Alokasi purpose of impairment testing. The dilakukan ke UPK atau kelompok UPK allocation is made to those CGU or yang diharapkan akan mendapat group of CGU that are expected to manfaat dari kombinasi bisnis yang benefit from the business combination men imbulkan goodwill tersebut. in which the goodwill arose.

2. Lisensi dan As et Takberwujud Lainnya 2. Licenses and Other Intangible Assets

Lisensi dan aset takberwujud yang Licences and other intangible assets diperoleh secara terpisah disajikan separately acquired are shown at pada biaya perolehan. Lisensi dan historical cost. Licenses and other aset takberwujud yang diperoleh dari intangible assets acquired a business kombinasi bisnis diakui sebesar biaya combination are recognized at cost perolehan yang merupakan nilai wajar which is the fair value at the acquisition pada tanggal akuisisi. Lisensi dan aset date. Licences and other intangible takberwujud memiliki umur manfaat assets have a finite useful life and are terbatas dan disajikan pada biaya carried at cost less accumulated perolehan dikurangi akumulasi amortization. Amortization is calculated amortisasi. Amortisasi dihitung using the straight-line method to menggunakan metode garis lurus yang allocate the cost over their estimated mengalokasikan biaya perolehan useful lives. sepanjang estimasi umur manfaat.

n. Biaya Emisi Saham n. Stock Issuance Costs

Biaya emisi saham disajikan sebagai Stock issuance costs are deducted from pengurang akun tambahan modal disetor additional paid-up capital portion of the dan tidak diamortisasi. related procceds from issuance of shares and are not amortized.

o. Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan o. Impairment of Non-Financial Assets

Pada setiap akhir periode pelaporan, The Company and its subsidiaries assess Perusahaan dan anak perusahaan menilai at each annual reporting period whether apakah terdapat indikasi suatu aset there is an indication that mengalami penurunan nilai. Jika terdapat an asset may be impaired. If any such indikasi tersebut atau pada saat pengujian indication exists, or when annual penurunan nilai aset diperlukan, maka impairment testing for an asset is required, Perusahaan dan anak perusahaan the Company and its subsidiaries make an membuat estimasi formal jumlah estimate of the asset’s recoverable amount. - 41 - PT SMARTFREN TELECOM Tbk PT SMARTFREN TELECOM Tbk Dan Anak Perusahaan AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements 30 Juni 2012 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2011 June 30, 2012 (Unaudited) and December 31, 2011 (Diaudit) serta untuk Periode Enam Bulan yang (Audited) and For The Six-Month Periods Ended Berakhir 30 Juni 2012 dan 2011 (Tidak Diaudit) June 30, 2012 and 2011 (Unaudited)

terpulihkan aset tersebut.

Jumlah terpulihkan yang ditentukan untuk An asset’s recoverable amount is the aset individual adalah jumlah yang lebih higher of an asset’s or CGU’s fair value tinggi antara nilai wajar aset atau UPK less costs to sell and its value in use, and dikurangi biaya untuk menjual dengan nilai is determined for an individual asset, pakainya, kecuali aset tersebut tidak unless the asset does not generate cash menghasilkan arus kas masuk yang inflows that are largely independent of sebagian besar independen dari aset atau those from other assets or Company and kelompok aset lain. Jika nilai tercatat aset its subsidiariess of assets. Where the lebih besar daripada nilai terpulihkannya, carrying amount of an asset exceeds its maka aset tersebut dipertimbangkan recoverable amount, the asset is mengalami penurunan nilai dan nilai considered impaired and is written down to tercatat aset diturunkan nilai menjadi its recoverable amount. Impairment losses sebesar nilai terpulihkannya. Rugi are recognized in the consolidated penurunan nilai diakui pada laporan rugi statement of comprehensive loss as komprehensif konsolidasian sebagai “Rugi “impairment losses”. In assessing the value penurunan nilai”. Dalam menghitung nilai in use, the estimated net future cash flows pakai, estimasi arus kas masa depan are discounted to their present value using bersih didiskontokan ke nilai kini dengan a pre-tax discount rate that reflects current menggunakan tingkat diskonto sebelum market assessments of the time value of pajak yang menggambarkan penilaian money and the risks specific to the asset. pasar kini dari nilai waktu uang dan risiko In determining fair value less costs to sell, spesifik atas aset. Dalam menghitung nilai recent market transactions are taken into wajar dikurangi biaya untuk menjual account, if available. transaksi pasar kini juga diperhitungkan jika tersedia.

Jika terdapat transaksi tersebut, If no such transactions can be identified, an Perusahaan dan anak perusahaan appropriate valuation model is used to menggunakan model penilaian yang sesuai determine the fair value of the assets. untuk menentukan nilai wajar aset. These calculations are corroborated by Perhitungan-perhitungan ini dikuatkan oleh valuation multiples or other available fair penilaian berganda atau indikator nilai value indicators. wajar yang tersedia.

Kerugian penurunan nilai diakui pada Impairment losses are recognize d in th e laporan laba rugi komprehensif consolidated statement of comprehensive konsolidasian sesuai dengan kategori biaya loss under expense categories that are yang konsisten dengan fungsi dari aset consistent with the functions of the yang diturunkan nilainya. impaired assets.

Penelaahan dilakukan pada akhir setiap An assessment is made at each annual periode pelaporan tahunan apakah terdapat reporting period as to whether there is any indikasi bahwa rugi penurunan nilai yang indication that previously recognized telah diakui dalam periode sebelumnya impairment losses recognized for an asset mungkin tidak ada lagi atau mungkin telah may no longer exist or may have menurun. Jika indikasi dimaksud decreased. If such indication exists, the ditemukan, maka entitas mengestimasi recoverable amount is estimated. A jumlah terpulihkan aset tersebut. Kerugian previously recognized impairment loss for penurunan nilai yang diakui dalam periode an asset other than goodwill is reversed sebelumnya selain goodwill dibalik hanya only if there has been a change in the jika terdapat perubahan asumsi-asumsi assumptions used to determine the asset’s yang digunakan untuk menentukan jumlah recoverable amount since the last terpulihkan aset tersebut sejak rugi impairment loss was recognized. If that is penurunan nilai terakhir diakui. Dalam hal the case, the carrying amount of the asset ini, jumlah tercatat aset dinaikkan ke jumlah is increased to its recoverable amount. The terpulihkannya. Pembalikan tersebut reversal is limited so that the carrying dibatasi sehingga jumlah tercatat aset tidak amount of the assets does not exceed its melebihi jumlah terpulihkannya maupun recoverable amount, nor exceed the jumlah tercatat, neto setelah penyusutan, carrying amount that would have been seandainya tidak ada rugi penurunan nilai determined, net of depreciation, had no yang telah diakui untuk aset tersebut pada impairment loss been recognized for the tahun sebelumnya. Pembalikan rugi asset in prior years. Reversal of an

- 42 - PT SMARTFREN TELECOM Tbk PT SMARTFREN TELECOM Tbk Dan Anak Perusahaan AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements 30 Juni 2012 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2011 June 30, 2012 (Unaudited) and December 31, 2011 (Diaudit) serta untuk Periode Enam Bulan yang (Audited) and For The Six-Month Periods Ended Berakhir 30 Juni 2012 dan 2011 (Tidak Diaudit) June 30, 2012 and 2011 (Unaudited)

penu runan nilai diakui dalam laporan laba impairment loss is recognized in the rugi komprehensif konsolidasian. Setelah consolidated statement of comprehensive pembalikan tersebut, penyusutan aset loss. After such a reversal, the depreciation tersebut disesuaikan di periode mendatang charge on the said asset is adjusted in untuk mengalokasikan jumlah tercatat aset future periods to allocate the asset’s yang direvisi, dikurangi nilai sisanya, revised carrying amount, less any residual dengan dasar yang sistematis selama sisa value, on a systematic basis over its umur manfaatnya. remaining useful life.

Efektif 1 Januari 2011, goodwill diuji untuk Effective January 1, 2011, goodw ill is penurunan nilai setiap tahun dan ketika tested for impairment annually and when terdapat suatu indikasi bahwa nilai circumstances indicate that the carrying tercatatnya mengalami penurunan nilai. value may be impaired. Impairment is Penurunan nilai bagi goodwill ditetapkan determined for goodwill by assessing the dengan menentukan jumlah tercatat tiap recoverable amount of each CGU (or group UPK (atau kelompok UPK) dimana goodwill of CGUs) to which the goodwill relates. terkait. Jika jumlah terpulihkan UPK kurang Where the recoverable amount of the CGU dari jumlah tercatatnya, rugi penurunan nilai is less than their carrying amount, an diakui. Rugi penurunan nilai terkait goodwill impairment loss is recognized. Impairment tidak dapat dibalik pada periode berikutnya. losses relating to goodwill cannot be Sebelum 1 Januari 2011, goodwill reversed in future periods. Prior to January diamortisasi selama duapuluh (20) tahun. 1, 2011, goodwill is amortized over a period of twenty (20) years.

p. Pengakuan Pendapatan dan Beban p. Revenue and Expense Recognition

Efektif tanggal 1 Januari 2011, Perusahaan Effective J anuary 1, 2011, the Company dan anak perusahaan menerapkan and its subsidiaries adopted PSAK 23 PSAK 23 (Revisi 2010), ”Pendapatan”. (Revised 2010), “Revenue”. Revenue is Pendapatan diakui bila besar kemungkinan recognized to the extent that it is probable manfaat ekonomi akan diperoleh oleh that the economic benefits will flow to the Perusahaan dan anak perusahaan dan Company and its subsidiaries and the jumlahnya dapat diukur secara andal. revenue can be reliably measured. Pengakuan spesifik kriteria yang mengikuti Revenue is measured at fair value of the harus ditemukan sebelum pendapatan consideration received, excluding diakui. Kriteria pengakuan tertentu harus discounts, rebates, and sales taxes (VAT). dipenuhi sebelum pandapatan diakui. The following specific recognition criteria must also be met before revenue is recognized .

Pendapatan jasa prabayar terdiri dari Revenue from prepaid services consists of penjualan paket perdana dan penjualan sale of starter packs and pulse reload voucher pulsa isi ulang. Paket perdana vouchers. Starter packs consist of terdiri dari kartu Removable User Removable User Identification Module Identification Module (RUIM) dan pulsa. (RUIM) card and preloaded pulse. Sale of Penjualan kartu RUIM diakui sebagai RUIM cards is recognized as revenue upon pendapatan pada saat paket perdana delivery of the starter packs to distributors, diserahkan kepada distributor, agen atau agents or customers and the preloaded pelanggan dan pulsa paket perdana dicatat pulse is initially recorded as unearned sebagai pendapatan diterima dimuka dan revenue and then proportionately diakui sebagai pendapatan pada saat jasa recognized as revenue when the related diserahkan berdasarkan pulsa yang services is rendered based on usage of digunakan oleh pelanggan. pulse by customer.

Penjualan voucher pulsa isi ulang kepada Sale of pulse reload vouchers to distributor, agen atau pelanggan dicatat distributors, agents and customers is sebagai pendapatan diterima dimuka dan initially recorded as unearned revenue and diakui sebagai pendapatan pada saat jasa then recognized as revenue when the diserahkan berdasarkan pulsa yang related service is rendered based on usage digunakan oleh pelanggan atau pada saat of pulse by customer or whenever the voucher tersebut kadaluarsa. unused stored value of the vouchers has expired.

Pendapatan dari jasa pasca bayar diakui Revenues from postpaid services are

- 43 - PT SMARTFREN TELECOM Tbk PT SMARTFREN TELECOM Tbk Dan Anak Perusahaan AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements 30 Juni 2012 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2011 June 30, 2012 (Unaudited) and December 31, 2011 (Diaudit) serta untuk Periode Enam Bulan yang (Audited) and For The Six-Month Periods Ended Berakhir 30 Juni 2012 dan 2011 (Tidak Diaudit) June 30, 2012 and 2011 (Unaudited)

pada saat jasa diserahkan kepada recognized when the services are rendered pelanggan berdasarkan tarif yang berlaku to customers based on prevailing tariffs and dan durasi hubungan telepon melalui duration of successful phone calls and jaringan selular Perusahaan. other usage made through the Company and its subsidiaries ’ cellular network.

Pendapatan jasa bulanan (abonemen) dan Revenues from monthly service fee and jasa layanan nilai tambah diakui value added services are recognized based berdasarkan tagihan atas jasa yang on the monthly billings during the year. diberikan pada tahun ter sebut.

Pendapatan dan beban interkoneksi yang Revenues from network interconnection didasarkan pada perjanjian interkoneksi and interconnection charges which are dengan penyelenggara telekomunikasi based on agreements with other domestic dalam negeri dan luar negeri, diakui pada and international telecommunications saat terjadinya. carriers, are recognized as incurred.

Pendapatan penjualan modem dan telepon Revenues from sales of wireless selular diakui pada saat pengalihan barang broadband modems and cellular handsets kepada pelanggan atau distributor. are recognized upon delivery to the Pendapatan komunikasi data diakui pada customers or distributor. Revenues from saat jasa tersebut diberikan kepada wireless broadband data communications pelanggan. are recognized when the services are rendered to the customer .

Pendapatan jasa lainnya diakui pada saat Revenues from other services are jasa tersebut diberikan kepada pelanggan. recognized when the services are rendered to the customers.

Beban diakui sesuai manfaatnya pada Expenses are recognized when incurred tahun bersangkutan ( accrual basis ). (accrual basis).

Efektif tanggal 1 Januari 2010, biaya Effective January 1, 2010, transaction costs transaksi yang dapat diatribusikan secara that are directly attributable to acquisition or langsung terhadap perolehan atau issuance of a financial instrument that is penerbitan instrumen keuangan yang tidak not classified at FVPL are amortized over diukur pada nilai wajar melalui laporan laba the term of the financial instruments using rugi diamortisasi sepanjang umur instrumen the effective interest rate method and keuangan menggunakan metode suku recorded as part of interest income for bunga efektif dan dicatat sebagai bagian transaction costs related to financial asset dari pendapatan bunga untuk biaya or interest expense for transaction costs transaksi terkait aset keuangan, dan related to financial liabilities. sebagai bagian dari beban bunga untuk biaya transaksi terkait liabilitas keuangan.

Pendapatan bunga dan beban bunga diakui Interest income and interest expense are dalam laporan laba rugi komprehensif recognized in the consolidated statement of konsolidasian menggunakan metode suku comprehensive loss using the effective bunga efek tif. interest rate method.

q. Biaya Pinjaman q. Borrowing Costs

Biaya pinjaman merupakan bunga dan Borrowing costs are interest and exchange selisih kurs pinjaman yang diterima dalam difference on foreign currency denominated mata uang asing dan biaya lainnya borrowings and other costs (amortization of (amortisasi diskonto/premi dari pinjaman discounts/premiums on borrowings, etc.) diterima) yang terjadi sehubungan dengan incurred in connection with the borrowing of peminjaman dana. funds.

Biaya pinjaman yang dapat diatribusikan Borrowing costs which are directly secara langsung dengan perolehan, attributable to the acquisition, construction,

- 44 - PT SMARTFREN TELECOM Tbk PT SMARTFREN TELECOM Tbk Dan Anak Perusahaan AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements 30 Juni 2012 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2011 June 30, 2012 (Unaudited) and December 31, 2011 (Diaudit) serta untuk Periode Enam Bulan yang (Audited) and For The Six-Month Periods Ended Berakhir 30 Juni 2012 dan 2011 (Tidak Diaudit) June 30, 2012 and 2011 (Unaudited)

konstruksi, atau pembuatan aset or production of qualifying assets are kualifikasian dikapitalisasi sebagai bagian capitalized as part of the acquisition cost of dari biaya perolehan aset tersebut. Biaya the qualifying assets. Other borrowing pinjaman lainnya diakui sebagai beban costs are recognized as expenses in the pada saat terjadinya. period in which they are incurred.

Jika Perusahaan dan anak perusahaan To the extent that the Company and its meminjam dana secara khusus untuk subsidiaries borrow funds specifically for tujuan memperoleh aset kualifikasian, the purpose of obtaining a qualifying asset, maka Perusahaan dan anak perusahaan the entity shall determine the amount of menentukan jumlah biaya pinjaman yang borrowing costs eligible for capitalization as layak dikapitalisasikan sebesar biaya the actual borrowing costs incurred on that pinjaman aktual yang terjadi selama tahun borrowing during the year less any berjalan dikurangi penghasilan investasi investment income on the temporary atas investasi sementara dari pinjaman investment of those borrowings. tersebut.

Jika pengembangan aktif atas aset The Company and its subsidiaries suspend kualifikasian dihentikan, Perusahaan dan capitalization of borrowing costs during anak perusahaan menghentikan extended periods in which it suspends active kapitalisasi biaya pinjaman selama periode development of a qualifying asset. yang diperpanjang tersebut.

Kapitalisasi biaya pinjaman dihentikan saat The Company and its subsidiaries cease selesainya secara subtansi seluruh capitalizing borrowing costs when aktivitas yang diperlukan untuk substantially all the activities necessary to mempersiapkan aset kualifikasian agar prepare the qualifying asset for its intended dapat digunakan atau dijual sesuai dengan use or sale are complete. maksudnya.

r. Imbalan Kerja r. Employment Benefits

Imbalan Kerja Jangka Pendek Short-term Employee Benefits

Imbalan kerja jangka pendek merupakan Short-term employee benefits are in the upah, gaji, dan iuran jaminan sosial. form of wages, salaries, and social security Imbalan kerja jangka pendek diakui (Jamsostek ) contribution. Short-term sebesar jumlah yang tak-terdiskonto employee benefits are recognized at its sebagai liabilitas pada laporan posisi undiscounted amount as a liability after keuangan konsolidasian setelah dikurangi deducting any amount already paid in the dengan jumlah yang telah dibayar dan consolidated statement of financial position sebagai beban pada laba rugi and as an expense in the consolidated komprehensif konsolidasian tahun berjalan. statement of comprehensive loss .

Imbalan Pasca-Kerja Post-employment Benefits

Imbalan pasca-kerja merupakan manfaat Post-employment benefits are an unfunded pasti yang dibentuk tanpa pendanaan defined-benefit plans which amounts are khusus dan didasarkan pada masa kerja determined based on years of service and dan jumlah penghasilan karyawan saat salaries of the employees at the time of pensiun. Metode penilaian aktuarial yang pension. The actuarial valuation method digunakan untuk menentukan nilai kini used to determine the present value of cadangan imbalan pasti, beban jasa kini defined-benefit reserve, related current yang terkait dan beban jasa lalu adalah service costs and past service costs is the metode Projected Unit Credit . Beban jasa Projected Unit Credit. Current service kini, beban bunga, beban jasa lalu yang costs, interest costs and vested past telah menjadi hak karyawan dan dampak service costs effects of curtailments and kurtailmen atau penyelesaian (jika ada) settlements (if any) are charged directly to diakui pada laba rugi komprehensif current operations. Past service costs konsolidasian tahun berjalan. Beban jasa which are not yet vested and actuarial lalu dan keuntungan atau kerugian aktuarial gains or losses for working (active) bagi karyawan yang masih aktif bekerja employees are amortized during the

- 45 - PT SMARTFREN TELECOM Tbk PT SMARTFREN TELECOM Tbk Dan Anak Perusahaan AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements 30 Juni 2012 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2011 June 30, 2012 (Unaudited) and December 31, 2011 (Diaudit) serta untuk Periode Enam Bulan yang (Audited) and For The Six-Month Periods Ended Berakhir 30 Juni 2012 dan 2011 (Tidak Diaudit) June 30, 2012 and 2011 (Unaudited)

diamortisasi selama jangka waktu rata-rata employees’ average remaining years of sisa masa kerja karyawan. service , until the benefit s become vested .

Cadangan imbalan pasti pasca-kerja Defined-benefit post-employment reserve is disajikan bersih sebesar nilai kini cadangan presented at the present value of unfunded imbalan pasti setelah memperhitungkan defined-benefit reserve net of unrecognized keuntungan atau kerugian aktuarial yang actuarial gains or losses and unrecognized tidak diakui, beban jasa lalu yang belum past service costs. di akui.

s. Pajak Penghasilan s. Income Tax

Beban pajak kini ditentukan berdasarkan Current tax expense is determined based laba kena pajak dalam tahun yang on the taxable income for the period bersangkutan yang dihitung berdasarkan computed using prevailing tax rates. tarif pajak yang berlaku.

Aset dan liabilita s pajak tangguhan diakui Deferred tax assets and liabilities are atas konsekuensi pajak periode mendatang recognized for the future tax consequences yang timbul dari perbedaan jumlah tercatat attributable to differences between the aset dan liabilitas menurut laporan financial statement carrying amounts of keuangan dengan dasar pengenaan pajak existing assets and liabilities and their aset dan liabilitas. Liabilitas pajak respective tax bases. Deferred tax liabilities tangguhan diakui untuk semua perbedaan are recognized for all taxable temporary temporer kena pajak dan aset pajak differences and deferred tax assets are tangguhan diakui untuk perbedaan recognized for deductible temporary temporer yang boleh dikurangkan dan differences and carryforward tax benefit of manfaat pajak dari saldo rugi fiskal yang unused fiscal losses to the extent that it is belum digunakan sepanjang besar probable that taxable income will be kemungkinan timbulnya laba fiskal dan available in future periods against which besar kemungkinan perbedaan temporer the deductible temporary differences and dapat dimanfaatkan untuk mengurangi laba carryforward tax benefit of unused fiscal kena pajak pada masa yang akan datang. losses can be utilized.

Pajak tangguhan diukur dengan Deferred tax is calculated at the tax rates menggunakan tarif pajak yang berlaku atau that have been enacted or substantively secara substansial telah berlaku pada enacted at the consolidated statement of tanggal laporan posisi keuangan. Pajak financial position date. Deferred tax is tangguhan dibebankan atau dikreditkan charged to or credited in the consolidated dalam laporan laba rugi komprehensif statement of comprehensive loss, except konsolidasian, kecuali pajak tangguhan when it relates to items charged to or yang dibebankan atau dikreditkan langsung credited directly to equity, in which case the ke ekuitas. deferred tax is also charged to or credited directly to equity.

Nilai tercatat aset pajak tangguhan ditinjau The carrying amount of a deferred tax asset kembali pada tanggal laporan posisi is reviewed at each consolidated statement keuangan dan nilai tercatat tersebut of financial position date and is reduced to diturunkan apabila laba fiskal tidak mungkin the extent that it is no longer probable that memadai untuk mengkompensasi sebagian sufficient taxable income will be available to atau semua aset pajak tangguhan. allow the benefit of part or all of that Penurunan tersebut harus disesuaikan deferred tax asset to be utilized. Any such kembali apabila besar kemungkinan laba reduction is reversed to the extent that it fiskal memadai untuk kompensasi tersebut. becomes probable that sufficient taxable income would be available.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan Deferred tax assets and liabilities are offset disajikan di laporan posisi keuangan, in the consolidated statement of financial kecuali aset dan liabilitas pajak tangguhan position, except if these are for different untuk entitas yang berbeda, atas dasar legal entities, in the same manner the kompensasi sesuai dengan penyajian aset current tax assets and liabilities are dan liabilitas pajak kini. presented.

Perubahan atas liabilitas pajak dicatat Amendments to tax obligations are - 46 - PT SMARTFREN TELECOM Tbk PT SMARTFREN TELECOM Tbk Dan Anak Perusahaan AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements 30 Juni 2012 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2011 June 30, 2012 (Unaudited) and December 31, 2011 (Diaudit) serta untuk Periode Enam Bulan yang (Audited) and For The Six-Month Periods Ended Berakhir 30 Juni 2012 dan 2011 (Tidak Diaudit) June 30, 2012 and 2011 (Unaudited)

ketika hasil pemeriksaan diterima atau, jika recorded when an asessment is received banding diajukan oleh Perusahaan dan or, if appealed against by the Company and anak perusahaan, ketika hasil banding its subsidiaries, when the result of the ditentukan. appeal has been determined.

t. Laba (Rugi) Per Saham t. Earnings (Loss) Per Share

Laba (rugi) per saham dasar dihitung Basic earnings (loss) per share is dengan membagi laba (rugi) bersih yang computed by dividing net income (loss) dapat diatribusikan kepada pemilik dengan attributable owners of the Company by the jumlah rata-rata tertimbang saham weighted average number of shares Perusahaan yang beredar pada tahun yang outstanding during the period. bersangkutan.

Laba per saham dilusian dihitung dengan Diluted earnings per share are computed membagi laba bersih yang dapat by dividing net income attributable to diatribusikan kepada pemilik dengan owners of the Company by the weighted jumlah rata-rata tertimbang saham biasa average number of shares outstanding yang beredar pada tahun yang during the year as adjusted for the effects bersangkutan yang telah disesuaikan of all potentially dilutive ordinary shares. dengan dampak dari semua efek berpotensi saham biasa yang dilutif.

u. Informasi Segmen u. Segment Information

Efektif tanggal 1 Januari 201 1, PSAK No. 5 Effective January 1, 2011, PSAK No. 5 (Revisi 2009), “ Segmen Operasi ”, (Revised 2009) requires operating mengharuskan Perusahaan dan anak segments to be identified on the basis of perusahaan melakukan identifikasi segmen internal reports about components of the operasi berdasarkan laporan internal Company and its subsidiaries that are tentang komponen Perusahaan dan anak regularly reviewed by the chief operating perusahaan yang dianalisa secara decision maker in order to allocate berkelanjutan oleh pengambil keputusan resources to the segments and to assess operasional dalam rangka mengalokasikan their performances. In contrast, the sumber daya berdasarkan segmen dan predecessor standard required the menilai prestasi mereka. Sebaliknya, Company and its subsidiaries to identify standar awal mengharuskan Perusahaan two sets of segments (business and dan anak perusahaan untuk geographical), using a risks and returns mengidentifikasi dua (2) macam segment approach. (bisnis dan geografi), menggunakan pendekatan risiko dan hasil.

Segmen operasi adalah komponen dari An operating segment is a component of an entitas: entity:

a. yang ikut serta dalam aktivitas bisnis a. that engages in business activities yang menghasilkan pendapatan dan which it may earn revenue and incur beban (termasuk pendapatan dan expense (including revenue and beban atas transaksi dengan expenses relating to the transaction komponen lain dari entitas yang with other components of the same sama); entity);

b. yang hasil oper asinya dianalisa b. whose operating results are reviewed secara teratur oleh pengambil regularly by the entity’s chief keputusan entitas untuk memutuskan operating decision maker to make mengenai alokasi sumber daya ke decision about resources to be segmen operasi dan menilai allocated to the segments and assess prestasinya; dan its performance; and

c. yang mana informasi keuangannya c. for which discrete financial information tersedia. is available.

Informasi yang dilaporkan kepada Information reported to the chief operating pengambil keputusan u ntuk tujuan alokasi decision maker for the purpose of - 47 - PT SMARTFREN TELECOM Tbk PT SMARTFREN TELECOM Tbk Dan Anak Perusahaan AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements 30 Juni 2012 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2011 June 30, 2012 (Unaudited) and December 31, 2011 (Diaudit) serta untuk Periode Enam Bulan yang (Audited) and For The Six-Month Periods Ended Berakhir 30 Juni 2012 dan 2011 (Tidak Diaudit) June 30, 2012 and 2011 (Unaudited)

sumber daya dan penilaian prestasi lebih resources allocation and assessment of its spesifik dan fokus pada kategori per performance is more specifically focused produk, yang sama dengan informasi on the category of each product, which is segmen bisnis yang dilaporkan pada similar to the business segment information periode sebelumnya. reported in the prior period.

v. Provisi v. Provisions

Provisi diakui jika Perusahaan dan anak Provisions are recognized when the perusahaan mempunyai kewajiban kini Company and its subsidiaries have present (hukum maupun konstruktif) sebagai akibat obligation (legal or constructive) as a result peristiwa masa lalu, yang memungkinkan of a past event, it is probable that the Perusahaan dan anak perusahaan harus Company and its subsidiaries will be menyelesaikan kewajiban tersebut dan required to settle the obligation, and a estimasi yang andal mengenai jumlah reliable estimate can be made of the kewajiban tersebut dapat dibuat. amount of the obligation.

Jumlah yang diakui sebagai provisi The amount recognized as a provision is merupakan estimasi terbaik dari the best estimate of the consideration pertimbangan yang diwajibkan untuk required to settle the obligation at the menyelesaikan kewajiban tersebut pada reporting date, taking into account the risks tanggal pelaporan, dengan and uncertainties surrounding the mempertimbangkan risiko dan obligation. Where a provision is measured ketidakpastian terkait kewajiban tersebut. using the cash flows estimated to settle the Ketika cadangan diukur dengan present obligation, its carrying amount is menggunakan estimasi arus kas untuk the present value of those cash flows. menyelesaikan liabilitas kini, maka nilai tercatatnya adalah nilai kini arus kas tersebut.

Ketika sebagian atau seluruh nilai manfaat When some or all of the economic benefits ekonomis diwajibkan untuk menyelesaikan required to settle a provision are expected provisi yang diharapkan dapat terpulihkan to be recovered from a third party, the dari pihak ketiga, piutang diakui sebagai receivable is recognized as an asset if it is aset jika dapat diyakini bahwa piutang virtually certain that reimbursement will be tersebut akan diterima dan jumlah piutang received and the amount of the receivable dapat diukur secara andal. can be measured reliably.

w. Kejadian Setelah Periode Pelaporan w. Events After the Reporting Period

Peristiwa -peristiwa yang terjadi setelah Post year -end events that provide periode pelaporan berjalan yang additional information about the Company menyediakan informasi mengenai posisi and its subsidiaries financial position at the keuangan Perusahaan dan anak date of the consolidated statement of perusahaan pada tanggal laporan posisi financial position (adjusting events), if any, keuangan konsolidasian sehingga perlu are reflected in the consolidated financial dilakukan penyesuaian, jika ada, telah statements. Post year-end events that are tercermin dalam laporan keuangan not adjusting events are disclosed in the konsolidasian. Kejadian-kejadian setelah notes to consolidated financial statements tanggal laporan posisi keuangan yang tidak when material. memerlukan penyesuaian, apabila jumlahnya material, telah diungkapkan dalam laporan keuangan konsolidasian.

3. Penggunaan Estimasi, Pertimbangan dan 3. Management Use of Estimates, Judgments Asumsi Manajemen and Assumptions

Dalam penerapan kebijakan akuntansi In the application of the Company and its Perusahaan dan anak perusahaan, seperti yang subsidiaries accounting policies, which are diungkapkan dalam Catatan 2 pada laporan described in Note 2 to the consolidated financial keuangan konsolidasian, manajemen diminta statements, management is required to make untuk membuat penilaian, estimasi dan asumsi judgments, estimates and assumptions about nilai tercatat aset dan liabilitas yang telah the carrying amounts of assets and liabilities that disajikan oleh sumber lain. Estimasi dan asumsi are not readily apparent from other sources. The

- 48 - PT SMARTFREN TELECOM Tbk PT SMARTFREN TELECOM Tbk Dan Anak Perusahaan AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements 30 Juni 2012 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2011 June 30, 2012 (Unaudited) and December 31, 2011 (Diaudit) serta untuk Periode Enam Bulan yang (Audited) and For The Six-Month Periods Ended Berakhir 30 Juni 2012 dan 2011 (Tidak Diaudit) June 30, 2012 and 2011 (Unaudited)

tersebut, berdasarkan pe ngalaman historis dan estimates and assumptions are based on faktor lain yang dipertimbangkan relevan. historical experience and other factors that are considered to be relevant.

Mana jemen berkeyakinan bahwa pengungkapan Management believes that t he following berikut telah mencakup ikhtisar estimasi, represent a summary of the significant pertimbangan dan asumsi signifikan yang dibuat estimates, judgments and assumptions made by oleh manajemen, yang berdampak terhadap the management, which affected certain jumlah-jumlah yang dilaporkan serta reported amounts and disclosures in the pengungkapan dalam laporan keuangan consolidated financial statements. konsolidasian.

Pertimbangan Judgments

Pertimbangan berikut dibuat oleh manajemen The foll owing judgments are made by dalam proses implementasi kebijakan akuntansi management in the process of applying the Perusahaan dan anak perusahaan yang memiliki Company and its subsidiaries’ accounting dampak yang paling signifikan terhadap jumlah- policies that have the most significant effects on jumlah yang diakui dalam laporan keuangan the amounts recognized in the consolidated konsolidasian: financial statements:

a. Klasifikasi Aset Keuangan dan Liabilitas a. Classification of Financial Assets and Keuangan Financial Liabilities

Perusahaan dan anak perusahaan The Company and its subsidiaries menentukan klasifikasi aset dan liabilitas determine the classifications of certain tertentu sebagai aset keuangan dan assets and liabilities as financial assets and liabilitas keuangan dengan pertimbangan financial liabilities by judging if they meet apakah aset dan liabilitas tersebut the definition set forth in PSAK No. 55 memenuhi definisi yang ditetapkan dalam (Revised 2006). Accordingly, the financial PSAK 55 (Revisi 2006). Dengan demikian, assets and financial liabilities are aset keuangan dan liabilitas keuangan accounted for in accordance with the dicatat sesuai dengan kebijakan akuntansi Company and its subsidiaries’ accounting Perusahaan dan anak perusahaan seperti policies disclosed in Note 2h. yang diungkapkan dalam Catatan 2h.

b. Penyisihan Kerugian Penu runan Nilai b. Allowance for Impairment of Loans and Pinjaman dan Piutang Receivables

Penyisih an kerugian penurunan nilai Allowance for impairment of loans and pinjaman dan piutang dipelihara pada receivables is maintained at an amount jumlah yang menurut manajemen adalah sufficient, based on management, to cover memadai untuk menutup kemungkinan possible losses from uncollectible loans tidak tertagihnya pinjaman dan piutang. and receivables. On every statement of Pada setiap tanggal laporan posisi financial position date, the Company and its keuangan konsolidasian Perusahaan dan subsidiaries specifically assess whether anak perusahaan secara spesifik menelaah there is objective evidence that an asset is apakah telah terdapat bukti obyektif bahwa impaired (uncollectible). suatu aset keuangan telah mengalami penurunan nilai (tidak tertagih).

Jumlah penyisihan yang dibentuk adalah Allowance is based on historical collection berdasarkan pengalaman penagihan masa performance and other factors which might lalu dan faktor-faktor lainnya yang mungkin influence collectability such as liquidity mempengaruhi kolektibilitas, antara lain matter and other financial difficulties kemungkinan kesulitan likuiditas atau suffered by debtors or significant delay in kesulitan keuangan yang signifikan yang payments. dialami oleh debitur atau penundaan pembayaran yang signifikan.

Jika terdapat bukti obyektif penurunan nilai, If there is objective evidence of impairment, maka saat dan besaran jumlah yang dapat timing and collectible amounts are ditagih diestimasi berdasarkan pengalaman estimated based on historical loss data. kerugian masa lalu. Penyisihan kerugian Provision for doubtful accounts is provided

- 49 - PT SMARTFREN TELECOM Tbk PT SMARTFREN TELECOM Tbk Dan Anak Perusahaan AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements 30 Juni 2012 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2011 June 30, 2012 (Unaudited) and December 31, 2011 (Diaudit) serta untuk Periode Enam Bulan yang (Audited) and For The Six-Month Periods Ended Berakhir 30 Juni 2012 dan 2011 (Tidak Diaudit) June 30, 2012 and 2011 (Unaudited)

penurunan nilai dibentuk atas akun-akun on accounts specifically identified as yang diidentifikasi secara spesifik telah impaired. Loans and receivables written off mengalami penurunan nilai. Akun pinjaman are based on management’s decisions that dan piutang dihapusbukukan berdasarkan the financial assets are uncollectible or keputusan manajemen bahwa aset cannot be realized in whatsoever actions keuangan tersebut tidak dapat ditagih atau will be taken. Evaluation on receivables to direalisasi meskipun segala cara dan identify total allowance that should be tindakan telah dilaksanakan. Suatu provided, is performed periodically during evaluasi atas piutang, yang bertujuan untuk the period. Therefore, timing and amount of mengidentifikasi jumlah penyisihan yang provision for doubtful accounts recorded at harus dibentuk, dilakukan secara berkala each period might differ based on the sepanjang tahun. Oleh karena itu, saat dan judgments and estimates that have been besaran jumlah penyisihan kerugian used. penurunan nilai (penyisihan piutang ragu- ragu) yang tercatat pada setiap periode dapat berbeda tergantung pada pertimbangan dan estimasi yang digunakan.

Nilai tercatat pinjaman diberikan dan The carrying value of the Company and its piutang Perusahaan tanggal subsidiaries’ loans and receivables as of 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011 June 30, 2012 and December 31, 2011 are sebagai berikut: as follows:

30 Juni 2012 / 31 Desember 2011 / June 30, 2012 December 31, 2011 Rp Rp

Kas dan setara kas 165.439.983.391 227.343.302.579 Cash and cash equivalents Piutang usaha Trade accounts receivable Pihak berelasi 7.360.613.206 4.166.982.048 Related parties Pihak ketiga 30.300.240.290 28.026.359.136 Third parties Piutang lain-lain 19.894.481.477 27.104.617.750 Other accounts receivable

Total 222.995.318.364 286.641.261.513 Total

Komitmen Sewa Lease Commitments

Komitmen sewa operasi – Perusahaan dan Operating lease commitments – the anak perusahaan sebagai lessee Company and its subsidiary as lessee

Perusahaan dan anak perusahaan telah The Company and its subsidiary has menandatangani sejumlah perjanjian sewa entered into various lease agreements for ruangan. Perusahaan dan anak perusahaan commercial spaces. The Company and its menentukan bahwa sewa tersebut adalah subsidiary has determined that it is an sewa operasi karena Perusahaan dan anak operating lease since the Company and its perusahaan tidak menanggung secara subsidiary does not bear substantially all the signifikan seluruh risiko dan manfaat dari significant risks and rewards of ownership of kepemilikan aset -aset tersebut. the related assets.

Komitmen sewa operasi – Perusahaan dan Operating lease commitments – the anak perusahaan sebagai lessor Company and its subsidiary as lessor

Perusahaan dan anak perusahaan telah The Company and its subsidiary has menandatangani sejumlah perjanjian sewa entered into various commercial lease ruangan. Perusahaan dan anak perusahaan agreements. The Company and its menentukan bahwa sewa tersebut adalah subsidiary has determined that it is an sewa operasi karena Perusahaan dan anak operating lease since the Company and its perusahaan menanggung secara signifikan subsidiary bears substantially all the seluruh risiko dan manfaat dari kepemilikan significant risks and rewards of ownership of aset-aset tersebut. the related assets. - 50 - PT SMARTFREN TELECOM Tbk PT SMARTFREN TELECOM Tbk Dan Anak Perusahaan AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements 30 Juni 2012 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2011 June 30, 2012 (Unaudited) and December 31, 2011 (Diaudit) serta untuk Periode Enam Bulan yang (Audited) and For The Six-Month Periods Ended Berakhir 30 Juni 2012 dan 2011 (Tidak Diaudit) June 30, 2012 and 2011 (Unaudited)

Komitmen sewa pembiayaan – Perusahaan Finance lease commitments – the Company dan anak perusahaan sebagai lessee and its subsidiary as Lessee

Perusahaan dan anak perusahaan telah The Company and its subsidiary has menandatangani sejumlah perjanjian sewa entered into commercial machineries and mesin dan peralatan. Perusahaan dan anak equipment leases. The Company and its perusahaan menentukan bahwa sewa subsidiaries has determined that these are tersebut adalah sewa pembiayaan, karena finance leases since it has granted options sewa tersebut memberikan opsi beli pada to purchase at the end of the lease term and akhir masa sewa dan Perusahaan dan anak it bears substantially all the significant risks perusahaan menanggung secara signifikan and benefits incidental to the ownership of seluruh risiko dan manfaat dari kepemilikan these properties. aset -aset tersebut.

Estimasi dan Asumsi Estimates and Assumptions

Asumsi utama mengenai estimasi ketidakpastian The key assumptions concerning the future and di masa datang dan sumber utama estimasi other key sources of estimation uncertainty at tersebut pada tanggal pelaporan yang the reporting date that have a significant risk of mempunyai risiko signifikan yang menyebabkan causing a material adjustment to the carrying penyesuaian material terhadap nilai tercatat aset amounts of assets and liabilities within the next dan liabilitas dalam tahun/periode buku financial period are disclosed below. The selanjutnya diungkapkan di bawah ini. Company and its subsidiaries based its Perusahaan dan anak perusahaan mendasarkan assumptions and estimates on parameters asumsi dan estimasi pada parameter yang available when the consolidated financial tersedia saat laporan keuangan disusun. Kondisi statements were prepared. Existing yang ada dan asumsi mengenai perkembangan circumstances and assumptions about future masa depan dapat berubah karena perubahan developments may change due to market situasi pasar yang berada di luar kendali changes on circumstances arising beyond the Perusahaan dan anak perusahaan. Perubahan control of the Company and its subsidiaries. tersebut tercermin dalam asumsi ketika keadaan Such changes are reflected in the assumptions tersebut terjadi: when they occur:

a. Nilai Wajar Aset Keuangan dan Liabilitas a. Fair Value of Financial Assets and Keuangan Financial Liabilities

Prinsip akuntansi yang berlaku umum di Indonesian Financial Accounting Standards Indonesia mensyaratkan pengukuran aset require measurement of certain financial keuangan dan liabilitas keuangan tertentu assets and liabilities at fair values, and the pada nilai wajarnya, dan penyajian ini disclosure requires the use of estimates. mengharuskan penggunaan estimasi dan Significant component of fair value pertimbangan akuntansi. Komponen measurement is determined based on pengukuran nilai wajar yang signifikan objective evidence derived from ditentukan berdasarkan bukti obyektif yang diversification (i.e. foreign exchange, dapat diverifikasi (seperti nilai tukar, suku interest rate), while timing and amount of bunga), sedangkan saat dan besaran changes in fair value might differ due to perubahan nilai wajar dapat menjadi different valuation method used. berbeda karena penggunaan metode penilaian yang berbeda.

Nilai wajar aset keuangan dan liabilitas The fair value of financial assets and keu angan diungkapkan pada Catatan 26 . financial li abilities are set out in Note 26 .

b. Penyisihan Kerugian Penurunan Nilai b. Allowance for Decline in Value of Persediaan Inventories

Perusahaan dan anak perusahaan The Company and its subsidiaries’ membentuk penyisihan kerugian penurunan provides an allowance for decline in value nilai persediaan berdasarkan estimasi of inventories based on its estimation that bahwa tidak terdapat penggunaan masa there will be no future usage of such depan dari persediaan tersebut, atau inventories or such inventories will be slow terdapat kemungkinan persediaan tersebut moving in the future. While it is believed menjadi usan g. Manajemen berkeyakinan that the assumptions used in the

- 51 - PT SMARTFREN TELECOM Tbk PT SMARTFREN TELECOM Tbk Dan Anak Perusahaan AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements 30 Juni 2012 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2011 June 30, 2012 (Unaudited) and December 31, 2011 (Diaudit) serta untuk Periode Enam Bulan yang (Audited) and For The Six-Month Periods Ended Berakhir 30 Juni 2012 dan 2011 (Tidak Diaudit) June 30, 2012 and 2011 (Unaudited)

bahwa asumsi -asumsi yang digunakan estimation of the allowance for declin e in dalam estimasi penyisihan kerugian the value of inventories reflected in the penurunan nilai persediaan dalam laporan consolidated financial statements are keuangan konsolidasian adalah tepat dan appropriate and reasonable, significant wajar, namun demikian, perubahan changes in these assumptions may signifikan dalam asumsi-asumsi tersebut materially affect the assessment of the dapat berdampak signifikan terhadap nilai carrying value of the inventories and tercatat persediaan dan jumlah beban provision for decline in value of inventories, penyisihan penurunan nilai persediaan, which ultimately impact the result of the yang akhirnya akan berdampak pada hasil Company and its subsidiaries’ operation. operasi Perusahaan dan anak perusahaan .

Nilai tercatat atas persediaan pada tanggal The carrying value of inventories as of 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011 June 30, 2012 and December 31, 2011 masing-masing sebesar amounted to Rp Rp 182,320,740,947 and Rp 182.320.740.947 dan Rp Rp 186,833,640,795, respectively, while 186.833.640.795, dan jumlah penyisihan the allowance for decline in value penurunan nilai persediaan masing-masing amounted to Rp 14,001,338,567 and as of sebesar Rp 14.001.338.567 pada tanggal June 30, 2012 and December 31, 2011 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011 . respectively .

c. Estimasi Masa Manfaat Aset Tetap dan c. Estimated Useful Lives of Property and Aset Tak berwujud Equipment and Intangible Assets

Masa manfaat masing -masing aset tetap The useful li fe of each of the item of the dan aset tak berwujud Perusahaan dan Company and its subsidiaries’ property and anak perusahaan diestimasi sepanjang equipment and intangible assets are masa aset tersebut diharapkan tersedia estimated based on the period over untuk digunakan. Estimasi tersebut which the asset is expected to be available berdasarkan penelaahan kolektif atas for use. Such estimation is based on usaha yang sama, evaluasi teknis internal a collective assessment of similar dan pengalaman dengan aset sejenis. business, internal technical evaluation and Estimasi masa manfaat masing-masing experience with similar assets. The aset ditinjau secara berkala dan diperbarui estimated useful life of each asset is jika diperkirakan berbeda dari estimasi reviewed periodically and updated if sebelumnya karena batas pakai, usang expectations differ from previous estimates baik secara teknis atau komersial, dan due to physical wear and tear, technical or pembatasan hukum atau lainnya atas commercial obsolescence and legal or penggunaan aset. Hasil operasi di masa other limits on the use of the asset. It is depan dapat secara material terpengaruhi possible, however, that future results of oleh perubahan dalam jumlah dan waktu operations could be materially affected by pencatatan beban yang disebabkan oleh changes in the amounts and timing of perubahan faktor-faktor tersebut. recorded expenses brought about by Penurunan estimasi masa manfaat aset changes in the factors mentioned above. A tetap dan aset takberwujud akan reduction in the estimated useful life of any meningkatkan beban penyusutan dan item of property and equipment and menurunkan nilai tercatat aset tetap dan intangible assets would increase the aset takberwujud. recorded depreciation and amortization and decrease the carrying values of property and equipment and intangible assets.

Tidak terdapat perubahan signifikan There is no change in the estimated useful dalam estimasi masa manfaat aset lives of property and equipment and tetap selama tahun berjalan. intangible assets during the year .

Estimasi masa manfaat aset tetap dan aset Estimated useful lives of property and takberwujud diungkapkan pada Catatan 2k equipment and intangible asset described dan 2m. in Note 2k and 2m .

d. Penurunan Nilai Goodwill dan Aset d. Impairment of Goodwill and Other Takberwujud Lainnya Intangibles

Aset takberwujud, selain goodwill, diuji Intangible assets, other than goodwill , are penurunan nilai apabila indikasi penurunan reviewed for impairment whenever nilai telah terjadi. Untuk goodwill, uji impairment indicators are present. While penurunan nilai wajib dilakukan sedikitnya for goodwill, impairment testing is required

- 52 - PT SMARTFREN TELECOM Tbk PT SMARTFREN TELECOM Tbk Dan Anak Perusahaan AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements 30 Juni 2012 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2011 June 30, 2012 (Unaudited) and December 31, 2011 (Diaudit) serta untuk Periode Enam Bulan yang (Audited) and For The Six-Month Periods Ended Berakhir 30 Juni 2012 dan 2011 (Tidak Diaudit) June 30, 2012 and 2011 (Unaudited)

setahun sekali tanpa memperhatikan to be performed at least annually apakah telah terjadi indikasi penurunan irrespective of whether or not there are nilai. Penentuan nilai pakai aset indications of impairment. Determining the takberwujud membutuhkan estimasi arus value in use of assets requires the kas yang diharapkan akan dihasilkan dari estimation of cash flows expected to be pemakaian berkelanjutan dan pelepasan generated from the continued use and akhir atas aset tersebut (UPK) serta tingkat ultimate disposition of such assets (CGU) diskonto yang tepat untuk menghitung nilai and a suitable discount rate in order to kini. calculate the present value.

Manajemen berkeyakinan bahwa asumsi - While it is believed that the assumptions asumsi yang digunakan dalam estimasi used in the estimation of the value in use nilai pakai dalam laporan keuangan of assets reflected in the consolidated konsolidasian adalah tepat dan wajar, financial statements are appropriate and namun demikian, perubahan signifikan reasonable, significant changes in this dalam asumsi-asumsi tersebut dapat assumptions may materially affect the berdampak signifikan pada jumlah nilai assessment of recoverable values and any terpulihkan dan jumlah kerugian penurunan resulting impairment loss could have a nilai yang terjadi mungkin berdampak material adverse impact on the the results material pada hasil operasi Perusahaan of the Company and its subsidiaries dan anak perusahaan. operations.

Berdasarkan penelaahan manajemen, tidak Based on the assessment of management, terdapat penurunan nilai goodwill dan aset no impairment on goodwill and other takberwujud pada tahun 2011. Nilai intangible assets in 2011. The carrying tercatat goodwill dan aset takberwujud values of goodwill and other intangible lainnya, dimana telah diuji penurunan nilai, assets, on which impairment analysis are disajikan dalam Catatan 12 atas laporan applied, were described in Note 12 to the keu angan konsolidasian. consolidated financial statements.

Nilai tercatat aset -aset tersebut sebagai The carrying value of the assets are as berikut: follows:

30 Juni, 2012 / 31 Desember 2011 / June 30, 2012 December 31, 2011 Rp Rp

Goodwill 901.765.131.350 901.765.131.350 Goodwill Aset Tak Berwujud 649.097.062.802 673.683.019.349 Intangible Assets

Total 1.550.862.194.152 1.575.448.150.699 Total

e. Imbalan Pasti Pasca Kerja e. Post -employment Benefits

Penentuan cadangan dan manfaat pasca The determination of the obligation and kerja tergantung pada pemilihan asumsi post-employment benefits is dependent on tertentu yang digunakan oleh aktuaris the selection of certain assumptions used dalam menghitung jumlah kewajiban dan by actuary in calculating such amounts. imbalan tersebut. Asumsi yang digunakan Those assumptions are described in diungkapkan dalam Catatan 36 dan Note 36 and include, among others, mencakup, antara lain, tingkat diskonto dan discount rate and rate of salary increase. tingkat kenaikan gaji. Hasil aktual yang Actual results that differ from the Company berbeda dari asumsi Perusahaan dan anak and its subsidiaries’ assumptions are perusahaan diakumulasi dan diamortisasi accumulated and amortized over future sepanjang masa kerja dan umumnya periods and therefore, generally affect the mempengaruhi beban yang diakui dan recognized expense and recorded kewajiban yang dicatat pada periode obligation in such future periods. While it is mendatang. Walaupun Perusahaan dan believed that the Company and its anak perusahaan berpendapat bahwa subsidiaries’ assumptions are reasonable asumsi yang digunakan wajar dan dapat and appropriate, significant differences in diandalkan, perbedaan signifikan pada actual experience or significant changes in

- 53 - PT SMARTFREN TELECOM Tbk PT SMARTFREN TELECOM Tbk Dan Anak Perusahaan AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements 30 Juni 2012 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2011 June 30, 2012 (Unaudited) and December 31, 2011 (Diaudit) serta untuk Periode Enam Bulan yang (Audited) and For The Six-Month Periods Ended Berakhir 30 Juni 2012 dan 2011 (Tidak Diaudit) June 30, 2012 and 2011 (Unaudited)

hasil aktual atau perubahan signifikan assumptions may materially affect dalam asumsi dapat secara material the amount of the Company and its mempengaruhi jumlah cadangan imbalan subsidiaries’ post-employment benefits pasti pasca-kerja Perusahaan dan anak obligation. As of June 30, 2012 and perusahaan. Pada tanggal 30 Juni 2012 December 31, 2011, defined-benefit post- dan 31 Desember 2011, kewajiban manfaat employment reserve amounted to Rp pasca-kerja masing-masing adalah sebesar 120,174,041,498 and Rp 108,026,989,000, Rp 120.174.041.498 dan respectively (Note 36). Rp 10 8.026.989.000 (Catatan 3 6).

f. Aset Pajak Tangguhan f. Deferred Tax Assets

Aset pajak tangguhan diakui untuk semua Deferred tax assets are recognized for all perbedaan temporer antara nilai tercatat temporary differences between the financial aset dan liabilitas pada laporan keuangan statement’s carrying amounts of existing dengan dasar pengenaan pajak jika besar assets and liabilities and their respective kemungkinan bahwa jumlah laba kena taxes bases to the extent that it is probable pajak akan memadai untuk dikompensasi that taxable profit will be available dengan perbedaan temporer yang dapat against which the temporary differences digunakan. Estimasi manajemen diperlukan can be utilized. Significant management untuk menentukan jumlah aset pajak estimates are required to determine tangguhan yang dapat diakui, berdasarkan the amount of deferred tax assets that kemungkinan terjadi dan besaran laba can be recognized, based upon the likely kena pajak di masa mendatang serta timing and the level of future taxable strategi perencanaan pajak masa depan. profits together with future tax planning Pada tanggal 30 Juni 2012 dan 31 strategies. As of June 30, 2012 and Desember 2011, saldo aset pajak December 31, 2011, deferred tax assets tangguhan (sebelum dikurangi liabilitas (gross of deferred tax liabilities) amounted pajak tangguhan) masing-masing sebesar to Rp 1,088,161,753,001 and Rp Rp 1.088.161.753.001 dan Rp 896,907,787,715 respectively (Note 37). 896.907.787.715 (Catatan 37).

g. Penurunan Nilai Aset Tetap g. Im pairment of Property and Equipment

Penelaahan penurunan nilai dilakukan bila Impairment review is performed when terdapat indikasi adanya penurunan nilai. certain impairment indicators are present. Penentuan nilai wajar aset memerlukan Determining the fair value of assets estimasi arus kas yang diharapkan requires the estimation of cash flows diperoleh dari penggunaan berkelanjutan expected to be generated from the dan pelepasan aset tersebut. Setiap continued use and ultimate disposition of perubahan signifikan pada asumsi yang such assets. Any significant changes in the digunakan dalam menentukan nilai wajar assumptions used in determining the fair dapat memberikan dampak yang material value may materially affect the assessment terhadap penilaian nilai yang terpulihkan of recoverable values and any resulting dan setiap kerugian penurunan nilai yang impairment loss could have a material dihasilkan dapat memberikan dampak impact on results of operations. terhadap hasil operasi.

Nilai tercatat aset tetap pada tanggal The carrying value of property and 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011 equipment as of June 30, 2012 and masing-masing sebesar Rp December 31, 2011 amounted to Rp 9.890.442.414.204 dan Rp 9,890,442,414,204 and Rp 8. 872.642.077.323 . 8,872,642,077,323 , respectively.

Manajemen telah melakukan pengujian Management has assessed the value of atas nilai asset non-keuangan dan yakin assets and believe that there is no tidak terdapat penurunan nilai atas asset- impairment in value on those assets. aset tersebut.

- 54 - PT SMARTFREN TELECOM Tbk PT SMARTFREN TELECOM Tbk Dan Anak Perusahaan AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements 30 Juni 2012 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2011 June 30, 2012 (Unaudited) and December 31, 2011 (Diaudit) serta untuk Periode Enam Bulan yang (Audited) and For The Six-Month Periods Ended Berakhir 30 Juni 2012 dan 2011 (Tidak Diaudit) June 30, 2012 and 2011 (Unaudited)

4. Akuisisi 4. Acquisition

Pada tanggal 18 Januari 2011, Perusahaan On January 18, 2011 , the Company acquired mengakuisisi 218.043.249 saham Seri A dan 218,043,249 Series A shares and 43.030.541.566 saham Seri B atau setara 43,030,541,566 Series B shares or equivalent to 99,944% kepemilikan di PT Smart Telecom 99.944% ownership interest in PT Smart (Smartel). Perusahaan mengakuisisi Smartel Telecom (Smartel). The Company has acquired ditujukan untuk meningkatkan kinerja Smartel for purpose of improving the Perusahaan mengingat Smartel adalah operator performance of the Company since Smartel is a jasa telekomunikasi berbasis CDMA yang serupa telecommunication services operator with CDMA dengan Perusahaan. Diharapkan konsolidasi basis which is similar with the Company. kegiatan usaha Perusahaan dengan Smartel Combined operating activities of the Company akan mampu memotong biaya modal dan biaya and Smartel are expected to significantly reduce operasional dalam jumlah yang signifikan serta capital and operating expenditures and also will mampu menghadapi persaingan ketat dan enable the Company to encounter fierce and tangguh di industri telekomunikasi di Indonesia. tough competition in telecommunication industry in Indonesia .

Tabel berikut ini menyajikan jumlah imbalan dan The following table summarizes the total jumlah aset dan liabilitas diperoleh yang diakui consideration transferred and the fair value of pada tanggal akuisisi: assets acquired and liabilities assumed at the acquisition date:

Kas 6.009.132.700 Cash Saham diterbitkan 3.769.362.809.300 Shares Issued

Jumlah imbalan yang dialihkan 3.775.371.942.000 Total consideration transferred

Nilai wajar aset dan liabilitas terid entifikasi yang The fair value of identifiable assets acquired and diperoleh: liabilities assumed follows:

ASET ASSETS Kas dan setara kas 58.105.949.981 Cash and cash equivalents Piutang usaha 64.800.905.017 Trade account receivable Piutang lain-lain 5.775.051.243 Other accounts receivable Persediaan 134.381.926.025 Inventories Pajak dibayar dimuka 225.228.363.434 Prepaid taxes Biaya dibayar dimuka 50.354.612.322 Prepaid expenses Aset tetap 4.665.069.072.360 Property and equipment Aset tidak berwujud 744.465.277.575 Intangible assets Aset lain-lain 918.031.152.411 Other assets Jumlah aset 6.866.212.310.368 Total assets

LIABILITAS LIABILITIES Utang usaha (214.341.497.705) Trade accounts payable Utang lain-lain (166.943.519.570) Other accounts payable Utang pajak (4.184.213.141) Taxes payable Biaya masih harus dibayar (246.454.295.215) Accrued expenses Pendapatan diterima dimuka (51.386.774.653) Unearned revenues Uang jaminan pelanggan (26.101.381.709) Deposits from customers Fasilitias pinjaman (2.954.179.778.235) Loan facilities Kewajiban imbalan pasca kerja (26.513.347.550) Post-employment benefits obligation Jumlah liabilitas (3.690.104.807.778) Total liabilities Jumlah nilai wajar aset bersih Fair value of identifiable yang teridentifikasi 3.176.107.502.590 net assets

- 55 - PT SMARTFREN TELECOM Tbk PT SMARTFREN TELECOM Tbk Dan Anak Perusahaan AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements 30 Juni 2012 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2011 June 30, 2012 (Unaudited) and December 31, 2011 (Diaudit) serta untuk Periode Enam Bulan yang (Audited) and For The Six-Month Periods Ended Berakhir 30 Juni 2012 dan 2011 (Tidak Diaudit) June 30, 2012 and 2011 (Unaudited)

Non-controlling interest share in fair value Nilai wajar kepentingan non-pengendali (1.778.198.341) of identifiable net assets Kewajiban pajak tangguhan atas akuisisi (145.262.036.061) Deferred tax liabilities arising on acquisition Goodwill atas akuisisi 746.304.673.812 Goodwill arising on acquisition

Harga imbalan yang dialihkan 3.775.371.942.000 Total consideration transferred

Perusahaan menerbitkan 75.684.753.658 saham The Company issued 75,684,753,658 Series B Seri B sebagai bagian dari pembayaran atas shares as part of the consideration for the 99,944% kepemilikan di Smartel. Nilai wajar 99.944% interest in Smartel. The fair value of the saham berupa harga pasar saham Perusahaan shares was based on the published price of the pada tanggal akuisisi. Nilai wajar imbalan yang shares of the Company at the acquisition date. diberikan sebesar Rp 3.769.362.809.300. Accordingly, the fair value of shares issued amounted to Rp 3,769,362,809,300.

Goodwill sebesar Rp 746.304.673.812 The goodwill of Rp 746,304,673,812, reflecting merupakan potensi pendapatan minimum atas expected potential minimum amount of revenue sinergi operasi yang bisa didapatkan dari upon operation synergies, obtained from Smartel. Smartel. Tidak ada pengaruh goodwill yang None of the goodwill recognized is expected to be dapat menjadi pengurang penghasilan kena deductible for income tax purposes. pajak.

Perusahaan memilih untuk mengukur The Company has elected to measure the non- kepentingan non-pengendali pada saat akuisisi controlling interest in the acquiree at non- sebesar bagian proporsi kepentingan noncontrolling interests’ proportionate share in the fair pengendali atas aset bersih teridentifikasi dari value of the acquiree’s identifiable net assets. perusahaan yang diakuisisi Analisa arus kas pada saat akuisisi: Analysis of cash flows on acquisition:

Saldo kas anak perusahaan yang diakuisisi 58.105.949.981 Cash balance of acquired subsidiary Kas dibayar (6.009.132.700) Cash paid Biaya akuisisi (392.500.000) Acquisition - related costs Biaya penerbitan saham (4.508.851.644) Shares issuance costs

Arus kas bersih atas akuisisi anak perusahaan 47.195.465.637 Net cash flows from acquisition of a subsidiary

- 56 - PT SMARTFREN TELECOM Tbk PT SMARTFREN TELECOM Tbk Dan Anak Perusahaan AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements 30 Juni 2012 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2011 June 30, 2012 (Unaudited) and December 31, 2011 (Diaudit) serta untuk Periode Enam Bulan yang (Audited) and For The Six-Month Periods Ended Berakhir 30 Juni 2012 dan 2011 (Tidak Diaudit) June 30, 2012 and 2011 (Unaudited)

5. Kas dan Setara Kas 5. Cash and Cash Equivalents

30 Juni 2012 / 31 Desember 2011 / June 30, 2012 December 31, 2011 Rp Rp

Kas Cash on hand Rupiah 989.870.000 982.532.287 Rupiah Dollar Amerika Serikat (Catatan 42) 18.694.560 18.136.000 U.S. Dollar (Note 42) Jumlah kas 1.008.564.560 1.000.668.287 Subtotal cash on hand

Bank Cash in banks Rupiah Rupiah Pihak berelasi (Catatan 41) Related party (Note 41) PT Bank Sinarmas Tbk 46.940.742.948 4.763.722.325 PT Bank Sinarmas Tbk Pihak ketiga Third parties PT Bank Central Asia Tbk 3.877.842.871 3.510.640.527 PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Danamon Indonesia Tbk 1.836.057.977 22.154.410.064 PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 914.995.263 164.764.248 PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 870.845.535 1.122.699.603 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank of China 588.079.042 660.795.695 PT Bank of China PT Bank CIMB Niaga Tbk 188.195.896 72.342.812 PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk 181.362.961 133.850.097 PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Permata Tbk 107.186.892 194.686.755 PT Bank Permata Tbk PT Bank Internasional Indonesia Tbk 51.587.159 148.776.358 PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Bank Bukopin Tbk 39.201.713 24.786.300 PT Bank Bukopin Tbk Standard Chartered Bank 25.066.000 25.162.000 Standard Chartered Bank PT Bank Panin Tbk 23.296.063 141.461.773 PT Bank Panin Tbk PT Bank Jawa Barat Tbk 1.860.000 - PT Bank Jawa Barat Tbk PT Bank Mega Tbk 537.363 783.363 PT Bank Mega Tbk Jumlah pihak ketiga 8.706.114.735 28.355.159.595 Subtotal third parties Jumlah Rupiah 55.646.857.683 33.118.881.920 Subtotal - Rupiah

Dolar Amerika Serikat (Catatan 42) U.S. Dollar (Note 42) Pihak berelasi (Catatan 41) Related party (Note 41) PT Bank Sinarmas Tbk 1.490.234.291 2.388.511.653 PT Bank Sinarmas Tbk Pihak ketiga Third parties PT Bank of China 875.767.782 237.806.398 PT Bank of China Deutsche Bank AG, Amsterdam 677.300.117 - Deutsche Bank AG, Amsterdam PT Bank Danamon Indonesia Tbk 489.171.602 36.521.504.387 PT Bank Danamon Indonesia Tbk PT Bank Central Asia Tbk 452.129.072 1.247.239.561 PT Bank Central Asia Tbk Shenzen Development Bank Co. Ltd 18.724.896 18.000.887 Shenzen Development Bank Co. Ltd Jumlah pihak ketiga 2.513.093.469 38.024.551.233 Subtotal - third party Jumlah Dolar Amerika Serikat 4.003.327.760 40.413.062.886 Subtotal U.S. Dollar

Poundsterling (Catatan 42) Poundsterling (Note 42) Pihak ketiga Third party Deutsche Bank AG, Amsterdam 202.470.303 - Deutsche Bank AG, Amsterdam Euro (Catatan 42) Euro (Note 42) Pihak ketiga Third party Deutsche Bank AG, Amsterdam 130.763.085 143.849.486 Deutsche Bank AG, Amsterdam Jumlah kas di bank 59.983.418.831 73.675.794.292 Subtotal cash in banks Deposito berjangka Time deposits Dolar Amerika Serikat (Catatan 42) U.S. Dollar (Note 42) Pihak berelasi (Catatan 41) Related party (Note 41) PT Bank Sinarmas Tbk 948.000.000 41.984.840.000 PT Bank Sinarmas Tbk Pihak ketiga Third party PT Bank Danamon Indonesia Tbk - 104.282.000.000 PT Bank Danamon Indonesia Tbk Rupiah Rupiah Pihak berelasi (Catatan 41) Related party (Note 41) PT Bank Sinarmas Tbk - 5.400.000.000 PT Bank Sinarmas Tbk Pihak ketiga Third party PT Bank Danamon Indonesia Tbk 103.500.000.000 1.000.000.000 PT Bank Danamon Indonesia Tbk Jumlah - deposito berjangka 104.448.000.000 152.666.840.000 Subtotal - time deposits

Jumlah 165.439.983.391 227.343.302.579 Total

Tingkat bunga per tahun deposito berjangka Interest rate per annum of time deposits Rupiah 5,50% 4.00% Rupiah USD 2,50% 0,15% - 2,75% USD

- 57 - PT SMARTFREN TELECOM Tbk PT SMARTFREN TELECOM Tbk Dan Anak Perusahaan AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements 30 Juni 2012 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2011 June 30, 2012 (Unaudited) and December 31, 2011 (Diaudit) serta untuk Periode Enam Bulan yang (Audited) and For The Six-Month Periods Ended Berakhir 30 Juni 2012 dan 2011 (Tidak Diaudit) June 30, 2012 and 2011 (Unaudited)

Kas dan setara kas anak perusahaan digunakan Cash and cash equivalents of the subsidiary are sebagai jaminan atas perolehan pinjaman dari used as collateral for the loan obtained from China Development Bank (CDB), namun tidak China Development Bank (CDB), but the usage dibatasi penggunaannya (Catatan 22). is not restricted (Note 22).

6. Piutang Usaha 6. Trade Accounts Receivable

a. Berdasarkan pelanggan a. By Debtor

30 Juni 2012 / 31 Desember 2011 / June 30, 2012 December 31, 2011 Rp Rp

Pihak berelasi (Catatan 41) Related parties (Note 41) Pelanggan 8.006.836.118 4.166.982.048 Subscribers

Pihak ketiga Third parties Pelanggan pasca bayar 43.368.472.948 38.873.823.770 Postpaid subscribers Agen Agent PT Adira Dinamika Multifinance Tbk 2.511.746.040 - PT Adira Dinamika Multifinance Tbk PT Infokom Elektrindo 2.346.768.600 2.325.348.600 PT Infokom Elektrindo PT Satria Muda Artha Raya 2.301.080.133 - PT Satria Muda Artha Raya PT Indomarco Prisma 1.311.177.315 2.766.415.472 PT Indomarco Prisma CV Tretan 1.245.286.457 - CV Tretan PT Sumber Alfaria - 2.748.029.401 PT Sumber Alfaria PT Midi Utama Indonesia - 1.041.905.206 PT Midi Utama Indonesia PT Sharp Electronics Indonesia - 1.868.500.000 PT Sharp Electronics Indonesia Lain-lain (masing-masing dibawah Rp 1 miliar) 5.698.875.062 9.084.653.641 Others (each below Rp 1 billion) Jumlah 58.783.406.555 58.708.676.090 Subtotal

Operator dalam negeri Domestic operators PT Telekomunikasi Selular 2.989.414.587 1.642.491.879 PT Telekomunikasi Selular PT Axis Telecom Indonesia 1.819.714.850 - PT Axis Telecom Indonesia Lain-lain (masing-masing dibawah Rp 1 miliar) 1.089.599.014 338.083.804 Others (each below Rp 1 billion) Jumlah 5.898.728.451 1.980.575.683 Subtotal

Operator luar negeri Overseas operators China Telecom 979.037.423 578.907.829 China Telecom Lain-lain (masing-masing dibawah Rp 1 miliar) 130.074.416 302.414.896 Others (each below Rp 1 billion) Jumlah 1.109.111.839 881.322.725 Subtotal

Jumlah 65.791.246.845 61.570.574.498 Total

Penyisihan piutang ragu-ragu (36.137.229.468) (33.544.215.362) Allowance for doubtful accounts Pihak ketiga - Bersih 29.654.017.377 28.026.359.136 Third parties - Net

Bersih 37.660.853.495 32.193.341.184 Net

- 58 - PT SMARTFREN TELECOM Tbk PT SMARTFREN TELECOM Tbk Dan Anak Perusahaan AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements 30 Juni 2012 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2011 June 30, 2012 (Unaudited) and December 31, 2011 (Diaudit) serta untuk Periode Enam Bulan yang (Audited) and For The Six-Month Periods Ended Berakhir 30 Juni 2012 dan 2011 (Tidak Diaudit) June 30, 2012 and 2011 (Unaudited)

b. Berdasarkan Umur b. By Age

30 Juni 2012 / 31 Desember 2011 / June30, 2012 December 31, 2011 Rp Rp

Belum jatuh tempo 17.287.404.065 14.570.755.370 Not yet due Sudah jatuh tempo Past due 1 - 30 hari 6.892.709.631 6.837.661.673 1 - 30 days 31 - 60 hari 5.110.001.459 6.838.054.555 31 - 60 days 61 - 90 hari 1.241.881.614 16.424.902.828 61 - 90 days 91 - 120 hari 737.349.183 1.571.454.806 91 - 120 days > 120 hari 42.528.737.011 19.494.727.314 More than 120 days Jumlah 73.798.082.963 65.737.556.546 Total Penyisihan piutang ragu-ragu (36.137.229.468) (33.544.215.362) Allowance for doubtful accounts

Bersih 37.660.853.495 32.193.341.184 Net

c. Berdasarkan Mata Uang c. By Currency

30 Juni 2012 / 31 Desember 2011 / June 30, 2012 December 31, 2011 Rp Rp

Rup iah 60.887.475.644 64.276.073.068 Rupiah Dolar Amerika Serikat (Catatan 42) 12.910.607.319 1.461.483.478 U.S. Dollar (Note 42) Jum lah 73.798.082.963 65.737.556.546 Total Penyisihan piutang ragu-ragu (36.137.229.468) (33.544.215.362) Allowance for doubtful accounts

Bersih 37.660.853.495 32.193.341.184 Net

Mutasi penyisihan kerugian penurunan nilai The changes in allowance for doubtful piutang adalah sebagai berikut: accounts are as follows:

30 Juni 2012 / 31 Desember 2011 / June 30, 2012 December 31, 2011 Rp Rp

Saldo awal Beginning balance Perusahaan 31.813.572.906 26.855.092.885 Company Anak perusahaan 1.730.642.456 747.965.210 Subsidiary Penambahan (Catatan 34) Additions (Note 34) Perusahaan 1.887.079.044 4.958.480.021 Company Anak perusahaan 705.935.062 982.677.246 Subsidiary

Saldo akhir 36.137.229.468 33.544.215.362 Ending balance

Manajemen berpendapat bahwa jumlah Management believes that the allowance for penyisihan kerugian penurunan nilai piutang doubtful accounts is adequate to cover possible adalah cukup untuk menutup kerugian yang losses which might arise from uncollectible trade mungkin timbul akibat tidak tertagihnya piutang accounts receivable. dagang.

Manajemen juga berpendapat bahwa tidak Management believes that there are no terdapat risiko yang terkonsentrasi secara significant concentrations of credit risk on trade signifikan atas piutang usaha pihak ketiga. accounts receivable from third parties.

- 59 - PT SMARTFREN TELECOM Tbk PT SMARTFREN TELECOM Tbk Dan Anak Perusahaan AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements 30 Juni 2012 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2011 June 30, 2012 (Unaudited) and December 31, 2011 (Diaudit) serta untuk Periode Enam Bulan yang (Audited) and For The Six-Month Periods Ended Berakhir 30 Juni 2012 dan 2011 (Tidak Diaudit) June 30, 2012 and 2011 (Unaudited)

Piutang usaha anak perusahaan digunakan Trade accounts receivable of the subsidiaries sebagai jaminan atas perolehan pinjaman dari are used as collateral for the loan obtained from China Development Bank (CDB) (Catatan 22). China Development Bank( CDB ) (Note 22).

7. Persediaan 7. Inventories

30 Juni 2012 / 31 Desember 2011 / June30, 2012 December 31, 2011 Rp Rp

Telepon genggam dan aksesoris 173.467.366.169 172.379.342.067 Handsets and accessories Kartu perdana dan voucher pulsa isi ulang 22.854.713.345 28.455.637.295 Starter packs and vouchers Jumlah 196.322.079.514 200.834.979.362 Total Penyisihan penurunan nilai persediaan (14.001.338.567) (14.001.338.567) Allowance for decline in value

Bersih 182.320.740.947 186.833.640.795 Net

Mutasi penyisihan penurunan nilai persediaan The changes in allowance for inventory adalah sebagai berikut: obsolescence are as follo ws:

30 Juni 2012 / 31 Desember 2011 / June 30, 2012 December 31, 2011 Rp Rp

Saldo awal tahun 14.001.338.567 3.168.744.260 Balance at the beginning of the year Penambahan (Catatan 34) - 10.832.594.307 Provision (Note 34)

Saldo akhir tahun 14.001.338.567 14.001.338.567 Balance at the end of the year

Manajemen berpendapat bahwa penyisihan Management believes that the allowance for penurunan nilai persediaan tersebut adalah decline in value of inventories is adequate to cukup untuk menutup kerugian yang mungkin cover possible losses on decline in value of timbul. inventories .

Seluruh persed iaan telah diasuransikan kepada Inventories are insured with PT Asuransi Sinar PT Asuransi Sinar Mas, pihak berelasi, Mas, a related party, PT Asuransi Jaya Proteksi, PT Asuransi Jaya Proteksi, PT Tugu Pratama PT Tugu Pratama Indonesia, PT MSIG Indonesia, PT MSIG Indonesia, Asuransi Central Indonesia, Asuransi Central Asia, PT Indrapura, Asia, PT Indrapura, PT Wahana Tata, PT PT Wahana Tata, PT Eksport Indonesia and PT Eksport Indonesia dan PT Adira Dinamika Adira Dinamika, third parties, with total coverage dengan nilai pertanggungan sebesar Rp of Rp 1,826,139,576,753 and US$ 16,708,824 1.826.139.576.753 dan US$ 16.708.824 pada as of June 30, 2012 and Rp 1,838,614,419,69 tanggal 30 Juni 2012 dan Rp 1.838.614.419.691 and US$ 25,609,719 as of December 31, 2011, dan US$ 25.609.719 pada tanggal 31 Desember against fine, natural disaster, and other possible 2011, terhadap risiko kebakaran, bencana alam, risk. Insurance coverage for inventory is included dan risiko keuangan lainnya. Nilai in property insurance of the Company and its pertanggungan persediaan tersebut termasuk subsidiary (Note 11). The Company and dalam asuransi properti Perusahaan dan anak subsidiary also insured its inventory against perusahaan (Catatan 11). Perusahaan dan anak public liability risk with PT Asuransi Sinar Mas, a perusahaan juga mengasuransikan persediaan related party, for a total coverage US$ kepada PT Asuransi Sinar Mas, pihak berelasi, 8,000,000. terhadap resiko kerugian public dengan jumlah pertanggungan US$ 8.000.000.

- 60 - PT SMARTFREN TELECOM Tbk PT SMARTFREN TELECOM Tbk Dan Anak Perusahaan AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements 30 Juni 2012 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2011 June 30, 2012 (Unaudited) and December 31, 2011 (Diaudit) serta untuk Periode Enam Bulan yang (Audited) and For The Six-Month Periods Ended Berakhir 30 Juni 2012 dan 2011 (Tidak Diaudit) June 30, 2012 and 2011 (Unaudited)

Manajemen berpendapat bahwa nilai Management believes that the insurance pertanggungan tersebut cukup untuk menutupi coverage is adequate to cover possible losses kemungkinan kerugian atas aset yang on the assets insured. diasuransikan.

Persediaan berupa telepon genggam dan aksesoris Inventories of one of the subsidiaries consist of sebesar Rp 78.472.365.686 serta kartu perdana handsets and accessories amounting to Rp dan voucher isi ulang sebesar Rp 9.006.382.130 78,472,365,686 and starters and vouchers milik anak perusahaan digunakan sebagai jaminan amounting to Rp 9,006,382,130 are used as atas perolehan pinjaman dari CDB namun tidak collateral for the loan obtained from CDB but the dibatasi penggunaannya (Catatan 22). usage is not restricted (Note 22).

8. Pajak Dibayar Dimuka 8. Prepaid Taxes

30 Juni 2012 / 31 Desember 2011 / June 30, 2012 December 31, 2011 Rp Rp

Pajak penghasilan Income tax Pasal 22 10.800.802.001 - Article 22 Pasal 23 94.804.285 - Article 23 Pasal 28A Article 28A 2011 10.896.894.351 10.925.298.805 2011 2010 8.869.556.539 8.933.864.124 2010 Pajak pertambahan nilai - bersih 42.084.803.111 118.732.997.064 Value added tax - net

Jumlah 72.746.860.287 138.592.159.993 Total

Perusahaan The Company

Pada tanggal 17 Juni 2011, Perusahaan On June 17, 2011, the Company received menerima Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar Underpayment Tax Assessment Letter (SKPKB) (SKPKB) Pajak Pertambahan Nilai (PPN) untuk of value added tax for fiscal period January 2009 masa pajak Januari 2009 sampai Nopember up to November 2009 No.00222/207/09/054/11 2009 No. 00222/207/09/054/11 tanggal dated June 17, 2011 amounted to 17 Juni 2011 sebesar Rp 15.869.448 dan pada Rp 15,869,448 and on March 22, 2011 tanggal 22 Maret 2011 Surat Ketetapan Overpayment Tax Assessment Letter (SKPLB) of Pajak Lebih Bayar (SKPLB) PPN value added tax for the fiscal period Desember 2009 No. 00039/407/09/054/11 December 2009 No. 00039/407/09/054/11 sebesar Rp 16.184.731.980 yang telah diterima amounting to Rp 16,184,731,980 which was Perusahaan pada bulan April 2011. received by the Company in April 2011.

PT Smart Telecom (Smartel), anak PT Smart Telecom (Smartel), a subsidiary perusahaan

Pada tanggal 29 Juni 2012, Smartel, anak On June 29, 2012, Smartel, a Subsidiary, perusahaan menerima Surat Ketetapan Pajak received Underpayment Tax Assessment Letter Kurang Bayar (SKPKB) Pajak Pertambahan Nilai (SKPKB) for underpayment of Value Added Tax untuk masa pajak tahun 2010 dengan total for the fiscal year 2010 amounting to Rp sebesar Rp 100.184.227 yang telah dilunasi 100,184,227 which was paid on July 12, 2012. pada tanggal 12 Juli 2012 .

Pada tanggal 29 Juni 2012, Smartel, anak On June 29, 2012, Smartel, a Subsidiary, perusahaan menerima Surat Tagihan Pajak received Tax Collection Letter (STP) for (STP) Pajak Pertambahan Nilai No. underpayment of Value Added Tax No. 00115/107/10/092/12 untuk masa pajak tahun 00115/107/10/092/12 for the fiscal year 2010 2010 sebesar Rp 5.592.222 yang telah dilunasi amounting to Rp 5,592,222 which was paid on pada tanggal 12 Juli 2012 . July 12, 2012 .

- 61 - PT SMARTFREN TELECOM Tbk PT SMARTFREN TELECOM Tbk Dan Anak Perusahaan AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements 30 Juni 2012 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2011 June 30, 2012 (Unaudited) and December 31, 2011 (Diaudit) serta untuk Periode Enam Bulan yang (Audited) and For The Six-Month Periods Ended Berakhir 30 Juni 2012 dan 2011 (Tidak Diaudit) June 30, 2012 and 2011 (Unaudited)

Pada tanggal 29 Juni 2012, Smartel menerima On June 29, 2012, Smartel received Tax Surat Tagihan Pajak Pajak Pertambahan Nilai Collection Letter (SKP) for underpayment of atas Pemanfaatan Jasa Kena Pajak dari Luar Value Added Tax on Consumption of taxable Daerah Pabean No. 00011/177/10/092/12 untuk service from outside customs area No. masa pajak tahun 2010 sebesar Rp 6.509.118 00011/177/10/092/12 for the fiscal year 2010 yang telah dilunasi pada tanggal 12 Juli 2012. amounting RP 6,509,118 which has been paid on July 12, 2012.

Pada tanggal 21 Maret 2011 terbit surat Based on advance tax overpayment refund Keputusan Pengembalian Pendahuluan decree Kelebihan Pajak (SKPPKP) No.00011/SKPPKP/WPJ.06/KP1203/2011 the No 00011/SKPPKP/WPJ.06/KP1203/2011 Pajak Smartel obtained VAT refund for period April Pertambahan Nilai Masa Pajak April 2010 2010 up to December 2010 amounting sampai dengan Desember 2010 sebesar to Rp 123,088,639,731 which was received by Rp. 123.088.639.731 yang telah diterima Smartel in March 2011. Perusahaan pada bulan Maret 2011.

Pada tahun 2011 , Smartel telah d itetapkan In 2011, Smartel obtain ed a tax facility as golden sebagai Wajib Pajak Patuh sehingga berhak tax payer, hence on March 21, 2011 entitled to atas pengembalian pendahuluan kelebihan have preliminary refund of tax overpayment. On pajak. Pada tanggal 30 Maret 2012, Smartel March 30, 2012, Smartel received advanced tax menerima Surat Keputusan Pengembalian overpayment refund decree No Pendahuluan Kelebihan Pajak (SKPPKP) No 00013/SKPPKP/KP1203/2012 for VAT refund 00013/SKPPKP/KP1203/2012 Pajak period January 2011 up to December 2011 Pertambahan Nilai Masa Pajak Januari 2011 amounting Rp 110,574,195,089 which was sampai dengan December 2011 sebesar Rp received by Smartel on April 30, 2012. 110.574.195.089 yang telah diterima oleh Smartel pada tanggal 30 April 2012.

Pada tanggal 29 April 2011 Smartel menerima On April 29, 2011, Smartel received Surat Ketetapan pajak Lebih Bayar (SKPLB) Overpayment Tax Assessment Letter (SKPLB) Pajak Pertambahan Nilai (PPN) for overpayment of value added tax No. 00012/407/10/073/11 untuk masa pajak No. 00012/407/10/073/11 for period Januari 2010 sampai Maret 2010 sebesar Januari 2010 up to March 2010 am ounting to Rp. 13.971.294.804 dan telah diterima oleh Rp 13,971,294,804 which was received by Smartel pada bulan Juni 2011. Smartel in June 2011.

Pada tanggal 1 April 2011, Smartel menerima On April 1, 2011, Smartel received Overpayment Surat Ketetapan Pajak Lebih Bayar (SKPLB) Tax Assessment Letter (SKPLB) for Pajak Pertambahan Nilai (PPN) overpayment of value ad ded tax No. 00087/407/09/073/11 untuk masa pajak Juli No. 00087/407/09/073/11 for period July 2009 up 2009 sampai dengan Desember tahun 2009 to December 2009 amounting to sebesar Rp 50.466.694.765 dan telah diterima Rp 50,466,694,765 w hich was received by oleh Smartel pada bulan Mei 2011. Smartel in May 2011.

Pada tahun 2008, Smartel menerima beberapa In 2008, Smartel received several Tax Surat Ketetapan Pajak (SKP) yang menetapkan Assessment Letters regarding underpayments of kurang bayar atas beberapa jenis pajak sebesar several tax obligations totaling to Rp 17.442.391.142 untuk tahun tahun pajak Rp 17,442,391,142 for fiscal years 1999 to 2006 1999 sampai dengan 2006 dan lebih bayar atas and overpayment of VAT totaling to PPN sebesar Rp 3.952.041.102 untuk tahun Rp 3,952,041,102 for fiscal years 2004 and pajak 2004 dan 2005. Smartel telah melakukan 2005. Smartel settled the underpayment through penyetoran atas pajak kurang bayar tersebut cash payment amounting to Rp 4,422,792,248 sebesar Rp 4.422.792.248 dan sisanya dengan and the remaining balance was offset against pemindahbukuan dari lebih bayar PPN dan the VAT overpayment. Smartel filed an Appeal diakui sebagai “Pajak dibayar dimuka”. Smartel on these under payment tax assessments and mengajukan banding atas Surat Ketetapan Pajak recorded as part of prepaid taxes. Smartel Kurang Bayar (SKPKB) tersebut. Smartel received Tax Court Decision Letter menerima Surat Keputusan Pengadilan No. Put 27714/PP.M.IV/12/2010 dated Pajak No. Put 27714/PP.M.IV/12/2010 6 December 2010, tanggal 6 Desember 2010, No. Put 27715/PP.M.IV/12/2010 dated - 62 - PT SMARTFREN TELECOM Tbk PT SMARTFREN TELECOM Tbk Dan Anak Perusahaan AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements 30 Juni 2012 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2011 June 30, 2012 (Unaudited) and December 31, 2011 (Diaudit) serta untuk Periode Enam Bulan yang (Audited) and For The Six-Month Periods Ended Berakhir 30 Juni 2012 dan 2011 (Tidak Diaudit) June 30, 2012 and 2011 (Unaudited)

No. Put 27715/PP.M.IV/12/2010 6 December 2010, tanggal 6 Desember 2010, No Put 27716/PP.M.IV/12/2010 dated No. Put 27716/PP.M.IV/12/2010 6 December 2010, tanggal 6 Desember 2010, No. Put27717/PP.M.IV/12/2010 dated No. Put 27717/PP.M.IV/12/2010, 6 December 2010, tanggal 6 Desember 2010, No. Put 27718/PP.M.IV/12/2010 dated No Put 27718/PP.M.IV/12/2010, 6 December 2010, which deciding overpayment tanggal 6 Desember 2010, dengan menetapkan amounting to Rp 13,962,309,964, On total pengembalian lebih bayar sebesar February 16, 2011, Smartel received the refund Rp 13.962.309.964. Pada tanggal from such appeal amounting to 16 Februari 2011, Smartel menerima hasil Rp 13,962,309,964 and its interest amounting to banding tersebut sebesar Rp 13.962.309.964 Rp 6,142,447,917. Based on such tax court berserta imbalan bunganya sebesar decision, the Director General of Taxation filed Rp 6.142.447.917. Atas keputusan pengadilan review to Supreme Court with review letter No. pajak tersebut Dirjen Pajak mengajukan S-2072/PJ.07/2011 dated peninjauan kembali kepada Mahkamah April 1 2011, No.S-2113/PJ.07/2011 dated Agung dengan surat permohonan/memori April 4, 2011, No.S-2114/PJ.07/2011 dated peninjauan kembali No.S-2072/PJ.07/2011 April 4, 2011, No.S-2133/PJ.07/2011 dated tanggal 1 April 2011, No.S-2113/PJ.07/2011 April 4, 2011, No.S-2134/PJ.07/2011 dated tanggal 4 April 2011, No.S-2114/PJ.07/2011 April 4, 2011. tanggal 4 April 2011, No.S-2133/PJ.07/2011 tanggal 4 April 2011, No.S-2134/PJ.07/2011 tanggal 4 April 2011.

9. Biaya Dibayar Dimuka 9. Prepaid Expenses

30 Juni 2012 / June 30, 2012 Jangka Pendek/ Jangka Panjang/ Short-term Long-term Jumlah /Total Rp Rp Rp

Sewa 48.990.449.281 22.341.094.756 71.331.544.037 Rental Penggunaan spektrum frekuensi Radio frequency spectrum radio (Catatan 44a) 34.009.081.893 - 34.009.081.893 usage charge (Note 44a) Promosi dan iklan 4.692.162.406 - 4.692.162.406 Advertising and promotion Asuransi 2.031.943.378 - 2.031.943.378 Insurance Lain-lain 1.086.876.698 12.353.723 1.099.230.421 Others

Jumlah 90.810.513.656 22.353.448.479 113.163.962.135 Total

31 Desember 2011 / December 31, 2011 Jangka Pendek/ Jangka Panjang/ Short-term Long-term Jumlah /Total Rp Rp Rp

Sewa 25.028.783.281 27.263.851.819 52.292.635.100 Rental Penggunaan spektrum frekuensi Radio frequency spectrum radio (Catatan 44a) 22.886.821.336 - 22.886.821.336 usage charge (Note 44a) Promosi dan iklan 4.854.909.138 16.500.000 4.871.409.138 Advertising and promotion Asuransi 2.144.770.609 - 2.144.770.609 Insurance Transportasi 33.333.352 - 33.333.352 Transportation Lain-lain 1.164.854.147 19.678.191 1.184.532.338 Others

Jumlah 56.113.471.863 27.300.030.010 83.413.501.873 Total

- 63 - PT SMARTFREN TELECOM Tbk PT SMARTFREN TELECOM Tbk Dan Anak Perusahaan AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements 30 Juni 2012 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2011 June 30, 2012 (Unaudited) and December 31, 2011 (Diaudit) serta untuk Periode Enam Bulan yang (Audited) and For The Six-Month Periods Ended Berakhir 30 Juni 2012 dan 2011 (Tidak Diaudit) June 30, 2012 and 2011 (Unaudited)

10. Aset Lancar Lain-lain 10. Other Current Assets

30 Juni 2012 / 31 Desember 2011 / June 30, 2012 December 31, 2011 Rp Rp Uang muka perluasan jaringan Advances for network dan pengadaan peralatan 63.408.460.210 124.553.586.478 expansion Lain-lain 5.261.464.042 1.795.122.295 Others

Jumlah 68.669.924.252 126.348.708.773 Total

11. Aset Tetap 11. Property and Equipment

Perubahan selama 2012/ Changes during 2012

1 Januari 2012/ Penambahan / Pengurangan/ Reklasifikasi/ 30 Juni 2011/ January 1, 2012 Additions Deductions Reclassifications June 30, 2012 Rp Rp Rp Rp Rp

Biaya perolehan: At cost: Pemilikan langsung Direct acquisitions Tanah 83.356.198.756 255.500.000 - - 83.611.698.756 Land Infrastruktur telekomunikasi 6.313.729.045.729 1.674.097.234 (3.299.351.971) 497.039.669.783 6.809.143.460.775 Telecommunication infrastructure Bangunan dan prasarana 293.490.149.238 27.237.500 (661.463.636) 442.000.000 293.297.923.102 Building and improvements Kendaraan 44.692.602.445 4.084.014.960 (126.384.091) - 48.650.233.314 Vehicles Peralatan kantor 126.932.930.416 192.858.040 (2.407.132.519) (27.199.727.586) 97.518.928.351 Office equipment Peralatan penunjang lainnya 550.978.141.604 2.690.902.110 (670.137.226) (469.385.920.673) 83.612.985.815 Other supporting equipment Aset dalam konstruksi: Construction in progress: Infrastruktur telekomunikasi 3.318.482.558.332 475.858.454.417 - (19.729.422) 3.794.321.283.327 Telecommunication infrastructure Bangunan dan prasarana 290.000.000 4.175.731.940 - - 4.465.731.940 Building and improvements Peralatan kantor 1.134.900.000 1.031.542.685 - (1.152.100.000) 1.014.342.685 Office equipment Peralatan penunjang lainnya 859.092.102 5.921.995.119 - 275.807.898 7.056.895.119 Other supporting equipment Aset sewa pembiayaan Leased telecommunication Infrastruktur telekomunikasi 819.338.461.384 934.426.472.135 - - 1.753.764.933.519 infrastructure Jumlah 11.553.284.080.006 1.430.338.806.140 (7.164.469.443) - 12.976.458.416.703 Total

Akumulasi penyusutan: Accumulated depreciation: Pemilikan langsung Direct acquisitions Infrastruktur telekomunikasi 1.888.756.601.403 309.703.440.771 (2.590.016.360) 261.854.016.766 2.457.724.042.580 Telecommunication infrastructure Bangunan dan prasarana 75.530.495.788 7.486.518.407 (661.463.636) (162.436.992) 82.193.113.567 Building and improvements Kendaraan 26.492.223.304 2.572.421.839 (84.086.975) - 28.980.558.168 Vehicles Peralatan kantor 102.068.610.067 3.107.145.219 (2.406.760.269) (17.492.284.796) 85.276.710.221 Office equipment Peralatan penunjang lainnya 309.474.786.284 3.308.478.599 (655.660.343) (244.199.294.977) 67.928.309.563 Other supporting equipment Aset sewa pembiayaan Leased telecommunication Infrastruktur telekomunikasi 278.319.285.837 85.593.982.563 - 363.913.268.400 infrastructure Jumlah 2.680.642.002.683 411.771.987.398 (6.397.987.583) - 3.086.016.002.499 Total

Jumlah Tercatat 8.872.642.077.323 9.890.442.414.204 Net Book Value

- 64 - PT SMARTFREN TELECOM Tbk PT SMARTFREN TELECOM Tbk Dan Anak Perusahaan AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements 30 Juni 2012 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2011 June 30, 2012 (Unaudited) and December 31, 2011 (Diaudit) serta untuk Periode Enam Bulan yang (Audited) and For The Six-Month Periods Ended Berakhir 30 Juni 2012 dan 2011 (Tidak Diaudit) June 30, 2012 and 2011 (Unaudited)

Perubahan selama 2011/ Changes during 2011 Akuisisi anak perusahan/ 1 Januari 2011/ Acquisition Penambahan / Pengurangan/ Reklasifikasi/ 31 Desember 2011/ January 1, 2011 of subsidiary Additions Deductions Reclassifications December 31, 2011 Rp Rp Rp Rp Rp Rp

Biaya perolehan: At cost: Pemilikan langsung Direct acquisitions Tanah 21.875.732.756 61.618.505.000 113.553.000 - (251.592.000) 83.356.198.756 Land Infrastruktur telekomunikasi 3.054.893.584.869 3.269.481.057.530 4.960.479.230 (91.690.656.226) 76.084.580.326 6.313.729.045.729 Telecommunication infrastructure Bangunan dan prasarana 17.661.175.343 266.476.526.752 7.690.884.439 (189.217.632) 1.850.780.336 293.490.149.238 Building and improvements Kendaraan 1.181.438.628 44.369.656.598 480.000.000 (1.338.492.781) - 44.692.602.445 Vehicles Peralatan kantor 101.464.758.096 26.167.552.310 5.478.731.565 (7.075.088.330) 896.976.775 126.932.930.416 Office equipment Peralatan penunjang lainnya 495.691.913.083 51.669.046.104 4.010.451.146 (393.268.729) - 550.978.141.604 Other supporting equipment Aset dalam konstruksi: Construction in progress: Infrastruktur telekomunikasi - 1.466.050.848.429 2.220.319.372.139 (289.929.098.823) (77.958.563.413) 3.318.482.558.332 Telecommunication infrastructure Bangunan dan prasarana - - 490.000.000 - (200.000.000) 290.000.000 Building and improvements Peralatan kantor - 408.182.024 1.148.900.000 - (422.182.024) 1.134.900.000 Office equipment Peralatan penunjang lainnya - - 859.092.102 - - 859.092.102 Other supporting equipment Aset sewa pembiayaan Leased telecommunication Infrastruktur telekomunikasi 1.152.963.918.546 - 581.370.337 (334.206.827.499) - 819.338.461.384 infrastructure

Jumlah 4.845.732.521.321 5.186.241.374.747 2.246.132.833.958 (724.822.650.020) - 11.553.284.080.006 Total

Akumulasi penyusutan: Accumulated depreciation: Pemilikan langsung Direct acquisitions Infrastruktur telekomunikasi 938.979.662.996 395.979.424.929 592.563.305.907 (38.765.792.429) - 1.888.756.601.403 Telecommunication infrastructure Bangunan dan prasarana 8.866.877.776 48.894.324.549 17.958.511.095 (189.217.632) - 75.530.495.788 Building and improvements Kendaraan 1.080.026.124 20.839.467.130 5.150.801.781 (578.071.731) - 26.492.223.304 Vehicles Peralatan kantor 76.736.740.220 15.633.490.335 16.582.278.723 (6.883.899.211) - 102.068.610.067 Office equipment Peralatan penunjang lainnya 200.508.005.229 39.825.595.445 69.572.866.146 (431.680.536) - 309.474.786.284 Other supporting equipment Aset sewa pembiayaan Leased telecommunication Infrastruktur telekomunikasi 281.968.185.874 - 91.207.051.056 (94.855.951.094) - 278.319.285.837 infrastructure

Jumlah 1.508.139.498.219 521.172.302.388 793.034.814.708 (141.704.612.633) - 2.680.642.002.683 Total

Jumlah Tercatat 3.337.593.023.102 8.872.642.077.323 Net Book Value

Pengurangan aset tetap termasuk penjualan Deductions include the sale and disposal of dan penghapusan aset tetap sebagai berikut: certain property and equipment with details as follow:

30 Juni 2012 / 30 Juni 2011 / June 30, 2012 June 30, 2011 Rp Rp

Harga perolehan 7.013.606.356 5.135.755.903 Acquisition cost Akumulasi penyusutan (6.299.353.797) (4.548.110.989) Accumulated depreciation Nilai tercatat 714.252.559 587.644.914 Net book value of deductions Harga jual 6.528.381.496 715.155.385 Selling price Gain on sale of property and Keuntungan penjualan aset tetap 5.814.128.937 127.510.471 equipment Klaim asuransi 88.350.000 - Insurance claim Nilai buku aset tetap yang Net book value of property and dihapuskan (52.229.202) - equipment written off Keuntungan penjualan dan Gain on sale and disposal pelepasan aset tetap - bersih 5.850.249.735 127.510.471 of property and equipment

Pada tahun 2011, Perusahaan telah berhasil In 2011, the Company had successfully melakukan restrukturisasi dan negosiasi kembali restructured and renegotiated with several tower dengan beberapa penyedia menara sehingga providers, thus the cost of telecommunication biaya perolehan aset sewa pembiayaan infrastructure decreased by and Rp infrastruktur telekomunikasi berkurang sebesar 100,646,727,901. Rp 100.646.727.901 .

Beban penyusutan adalah sebesar Depreciation expense amounted to Rp 411.771.987.398 dan Rp 392.512.751.404 Rp 411,771,987,398 and Rp 392,512,751,404 masing-masing untuk periode enam bulan yang for the six-month period ended June 30, 2012 berakhir 30 Juni 2012 dan untuk tahun yang and for the years ended June 30, 201 1, - 65 - PT SMARTFREN TELECOM Tbk PT SMARTFREN TELECOM Tbk Dan Anak Perusahaan AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements 30 Juni 2012 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2011 June 30, 2012 (Unaudited) and December 31, 2011 (Diaudit) serta untuk Periode Enam Bulan yang (Audited) and For The Six-Month Periods Ended Berakhir 30 Juni 2012 dan 2011 (Tidak Diaudit) June 30, 2012 and 2011 (Unaudited)

berakhir 30 Juni 2011 (Catatan 31). respectively (Note 32).

Biaya pinjaman dan biaya-biaya yang diperlukan Borrowing costs and other expenses that are untuk membawa aset ke kondisi kerjanya necessary to bring an asset to its working dikapitalisasi sebagai bagian dari aset dalam condition capitalized to construction in penyelesaian untuk enam bulan periode yang progress for the six-month period ended June berakhir 30 Juni 2012 dan untuk tahun yang 30, 2012 and for the year ended June 30, 2011 berakhir 30 Juni 2011 sebesar Rp amounted to Rp 348,330,100,207 and Rp 348.330.100.207 dan Rp 260.319.100.456 . 260,319,100,456 .

Aset dalam penyelesaian merupakan Construction in progress represents the pengembangan infrastruktur telekomunikasi development of telecommunication infrastructure dan peralatan penunjang lainnya dalam and other supporting equipment under rangka ekspansi Perusahaan Serta konstruksi installation for business expansion of the jaringan CDMA di Pulau Jawa, Bali, Sumatera, Company and the construction of CDMA network Kalimantan dan Sulawesi. Pada tanggal in Java, Bali, Sumatera, Borneo and Sulawesi 30 Juni 2012, persentase penyelesaian berkisar Islands. As of June 30, 2012, the constructions 35% dan 85% dan diharapkan akan selesai pada in progress are 35% to 85% completed and Desember 2013. expected to be completed in December 2013.

Perusahaan dan anak perusahaan memiliki The Company and its subsidiaries owns several beberapa bidang tanah yang terletak di parcels of land located in Jabodetabek, West Jabodetabek, Jawa Barat, Jawa Tengah, Jawa Java, Central Java, East Java, North Sumatera, Timur, Sumatera bagian utara, Sumatera bagian South Sumatera, Sulawesi, Kalimantan with Selatan, Sulawesi, Kalimantan dengan Hak Building Use Right (Hak Guna Bangunan or Guna Bangunan (HGB) atas nama Perusahaan HGB) under the name of the Company and its dan anak perusahaan dengan jangka waktu subsidiaries with term of 15 to 30 years and will antara 15 sampai dengan 30 tahun, jatuh tempo be expired between 2014 to 2037. Management antara tahun 2014 dan 2037. Manajemen believes that there will be no difficulty in the Perusahaan berpendapat tidak terdapat masalah extension and legal processing of the landrights dengan sertifikasi dan perpanjangan hak atas since these were acquired legally and supported tanah karena seluruh tanah diperoleh secara sah by sufficient evidence of ownership. dan didukung dengan bukti pemilikan yang mema dai.

Seluruh aset tetap, kecuali tanah, telah Property and equipment, excluding land, were diasuransikan kepada PT Asuransi Sinar Mas, insured with PT Asuransi Sinar Mas, related pihak berelasi dan PT Tugu Pratama Indonesia, party, and PT Tugu Pratama Indonesia, PT PT Asuransi Central Asia, PT Asuransi MSIG Asuransi Central Asia, PT Asuransi MSIG Indonesia, PT Asuransi Wahana Tata, PT Indonesia, PT Asuransi Wahana Tata, PT Asuransi Ekspor Indonesia, PT Asuransi Adira Asuransi Ekspor Indonesia, PT Asuransi Adira Dinamika, PT Asuransi Jaya Proteksi, PT Dinamika, PT Asuransi Jaya Proteksi, PT Asuransi Indrapura dan PT Asuransi Mitsui Asuransi Indrapura, and PT Asuransi Mitsui Sumitomo Indonesia, pihak ketiga, terhadap Sumitomo Indonesia, third parties, against fire, risiko kebakaran, pencurian dan risiko lainnya theft and other possible risks with total coverage dengan jumlah pertanggungan masing-masing of Rp 1,940,425,304,301 and US$ 79,883,038 sebesar Rp 1.940.425.304.301 dan US$ as of June 30, 2012 and Rp 2,886,176,066,485, 79.883.038 pada tanggal 30 Juni 2012 dan Rp US$ 118,493,297 as of December 31, 2011. The 2.886.176.066.485 dan US$ 118.493.297 pada Company and the subsidiary also insured its tanggal 31 Desember 2011. Perusahaan dan tower assets against public liability risk with PT anak perusahaan juga mengasuransikan menara Asuransi Sinar Mas, related party, for a total pemancar kepada PT Asuransi Sinar Mas, coverage of US$ 8,000,000. pihak berelasi, terhadap risiko kerugian publik dengan jumlah pertanggungan US$ 8.000.000 .

Manajemen berpendapat bahwa nilai Management believes that the insurance pertanggungan tersebut cukup untuk menutupi coverages are adequate to cover possible losses kemungkinan kerugian atas aset yang on the assets insured. dipertanggungkan.

Pada tanggal 30 Juni 2012 dan 31 Desember As of June 30 , 2012 and December 31, 2011 , 2011, sebagian infrastruktur telekomunikasi part of Company’s telecommunication dijadikan jaminan atas obligasi I (Catatan 23), infrastructure s were used as collateral for the - 66 - PT SMARTFREN TELECOM Tbk PT SMARTFREN TELECOM Tbk Dan Anak Perusahaan AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements 30 Juni 2012 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2011 June 30, 2012 (Unaudited) and December 31, 2011 (Diaudit) serta untuk Periode Enam Bulan yang (Audited) and For The Six-Month Periods Ended Berakhir 30 Juni 2012 dan 2011 (Tidak Diaudit) June 30, 2012 and 2011 (Unaudited)

utang jangka pendek (Catatan 16) dan pinjaman Company’s Bond I (Note 23) and short -term dari CDB (Catatan 22). loans (Note 16) and loan obtained from CDB (Note 2 2).

Pada tanggal 30 Juni 2012 d an 31 Desember As of June 30 , 2012 and December 31, 2011 , 2011, manajemen Perusahaan berpendapat based on the Company’s management, there is tidak terdapat penurunan nilai atas aset tetap. no impairment in values of the aforementioned property and equipm ent.

12. Goodwill dan Aset Takberwujud 12. Goodwill and Other Intangible Assets

Akun ini terdiri dari : This account consists of the following:

30 Juni 2012 / June 30, 2012 1 Januari 2012 / Penambahan/ Pengurangan/ 30 Juni 2012 / January 1,2012 Additions Deductions June 30, 2012 Rp Rp Rp Rp

Nilai tercatat At cost Goodwill 901.765.131.350 - - 901.765.131.350 Goodwill Biaya perolehan pelanggan 920.474.979.692 89.700.558.433 - 1.010.175.538.125 Subscriber acquisition cost Hak penggunaan kanal 433.840.486.556 - - 433.840.486.556 Right to use channel bandwith Lisensi 47.141.804.200 - - 47.141.804.200 Licenses Perangkat lunak 14.480.067.368 - (328.255.385) 14.151.811.983 Software Aset takberwujud lainnya 14.752.060.677 124.559.941 - 14.876.620.618 Other intangible assets Jumlah 2.332.454.529.843 89.825.118.374 (328.255.385) 2.421.951.392.832 Total

Akumulasi amortisasi Accumulated amortizaton Biaya perolehan pelanggan 653.661.571.330 100.464.790.160 - 754.126.361.490 Subscriber acquisition cost Hak penggunaan kanal 35.771.940.386 12.473.470.192 - 48.245.410.578 Right to use channel bandwith Lisensi 47.130.748.375 2.010.150 - 47.132.758.525 Licenses Perangkat lunak 13.882.620.527 375.105.251 (316.707.479) 13.941.018.299 Software Aset takberwujud lainnya 6.559.498.526 1.084.151.262 - 7.643.649.788 Other intangible assets

Jumlah 757.006.379.144 114.399.527.015 (316.707.479) 871.089.198.680 Total

Nilai buku bersih 1.575.448.150.699 1.550.862.194.152 Net book value

31 Desember/ December 31, 2011 Akuisisi anak perusahaan/ Additions arising from 1 Januari 2011 / acquisition of Penambahan/ Pengurangan/ 31 Desember 2011 / January 1,2011 subsidiary Additions Deductions Desember 31, 2011 Rp Rp Rp Rp Rp

Nilai tercatat At cost Goodwill 155.460.457.538 746.304.673.812 - - 901.765.131.350 Goodwill Biaya perolehan pelanggan - 742.611.996.838 177.862.982.854 - 920.474.979.692 Subscriber acquisition cost Hak penggunaan kanal - 433.840.486.556 - - 433.840.486.556 Right to use channel bandwith Lisensi - 47.141.804.200 - - 47.141.804.200 Licenses Perangkat lunak - 14.412.083.508 67.983.860 - 14.480.067.368 Software Aset takberwujud lainnya 7.024.235.657 2.951.646.224 4.776.178.796 - 14.752.060.677 Other intangible assets

Jumlah 162.484.693.195 1.987.262.691.138 182.707.145.510 - 2.332.454.529.843 Total

Akumulasi amortisasi Accumulated amortizaton Biaya perolehan pelanggan - 425.114.301.859 228.547.269.471 - 653.661.571.330 Subscriber acquisition cost Hak penggunaan kanal - 10.825.000.000 24.946.940.386 - 35.771.940.386 Right to use channel bandwith Lisensi - 47.126.728.075 4.020.300 - 47.130.748.375 Licenses Perangkat lunak - 10.912.914.964 2.969.705.563 - 13.882.620.527 Software Aset takberwujud lainnya 2.487.750.022 2.513.794.853 1.557.953.651 - 6.559.498.526 Other intangible assets

Jumlah 2.487.750.022 496.492.739.751 258.025.889.371 - 757.006.379.144 Total

Nilai buku bersih 159.996.943.173 1.575.448.150.699 Net book value

- 67 - PT SMARTFREN TELECOM Tbk PT SMARTFREN TELECOM Tbk Dan Anak Perusahaan AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements 30 Juni 2012 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2011 June 30, 2012 (Unaudited) and December 31, 2011 (Diaudit) serta untuk Periode Enam Bulan yang (Audited) and For The Six-Month Periods Ended Berakhir 30 Juni 2012 dan 2011 (Tidak Diaudit) June 30, 2012 and 2011 (Unaudited)

Penyesuaian Transisi PSAK No. 22 Dilaporkan sebelumnya (Revisi 2010) / Setelah penyesuaian 1 Januari 2011/ PSAK No. 22 1 Januari 2011/ As reported (Revised 2010) As adjusted January 1, 2011 Transition Adjustments January 1, 2011 Rp Rp Rp Biaya perolehan At cost Goodwill 264.984.073.565 (109.523.616.027) 155.460.457.538 Goodwill Aset tidak berwujud lainnya 7.024.235.657 - 7.024.235.657 Other intangible assets Jumlah 272.008.309.222 (109.523.616.027) 162.484.693.195 Total

Akumulasi amortisasi Accumulated amortization Goodwill 109.523.616.027 (109.523.616.027) - Goodwill Aset tidak berwujud lainnya 2.487.750.022 - 2.487.750.022 Other intangible assets Jumlah 112.011.366.049 (109.523.616.027) 2.487.750.022 Total

Nilai Tercatat 159.996.943.173 159.996.943.173 Net Book Value

Pada tahun 2011, Perusahaan mengakuisisi In 2011, the Company acquired PT Smart PT Smart Telecom (Catatan 4). Pada tanggal Telecom (Note 4). At the effective date of the efektif akuisisi, selisih lebih biaya perolehan atas acquisition, the excess of acquisition cost over nilai wajar aset dan liabilitas teridentifikasi yang the fair value of identifiables assets and liabilities diperoleh sebesar Rp 746.304.673.812 dicatat acquired amounting to Rp 746,304,673,812 was sebagai bagia n dari goodwill . recorded as part of goodwil l.

Pada tanggal 1 Januari 2011, goodwill As of January 1, 2011, goodwill represents the merupakan goodwill positif yang berasal dari positive goodwill from acquisitions of Metrosel, akuisisi Metrosel, Telesera, dan Komselindo. Telesera and Komselindo. Pada tanggal 29 Mei 2007, Perusahaan On May 29, 2007, the Company obtained the memperoleh persetujuan atas penggabungan approval for the merger of the Company usaha dengan Metrosel, Telesera and with Metrosel, Telesera and Komselindo, from Komselindo dari Kepala Badan Koordinasi the Chairman of the Capital Investment Penanaman Modal (BKPM) dalam Suratnya Coordinating Board (BKPM) in his Letter No. 715/III/PMA/2007. Pada tanggal No. 715/III/PMA/2007. On May 31, 2007, 31 Mei 2007, perubahan Anggaran Dasar the amendment of the Company’s Articles Perusahaan dalam rangka penggabungan usaha of Association pursuant to the merger telah didaftarkan dalam Daftar Perusahaan was registered in the List of Companies Departemen Perdagangan Republik Indonesia of the Department of Trade of the dengan agenda No. 1300/RUB.09.05/V/2007. Republic of Indonesia with agenda No. 1300/RUB.09.05/V/ 2007.

Biaya perolehan pelanggan merupakan biaya Subscriber acquisition costs represent the direct langsung dalam rangka program perolehan costs incurred in relation to the subscriber pelanggan dan diamortisasi selama tiga (3) acquisition program and amortised over three (3) tahun . years .

Hak penggunaan kanal merupakan biaya Right to use channel bandwidth represents kompensasi yang dibayar kepada PT Wireless compensation paid to PT Wireless Indonesia Indonesia (WIN) untuk memperoleh tambahan (WIN) to obtain additional two (2) channel alokasi dua (2) kanal frekuensi radio yang bandwidth of radio frequency in relation to dialihkan kepada anak perusahaan sehubungan Business Alliance Agreement between the dengan Perjanjian Aliansi Usaha antara anak subsidiary and WIN. Right to use channel perusahaan dengan WIN. Hak penggunaan bandwidth is amortised over twenty (20) years. kanal diamortisasi selama dua puluh (20) tahun.

Aset tak berwujud lainnya merupakan lisensi, Other intangible assets represents license, brand merek, perangkat lunak BREW yang diperoleh and the BREW software provided by Qualcomm dari Qualcomm Incorporate, pihak berelasi Incorporated, a related party (Note 44). Other (Catatan 44). Aset tidak berwujud lainnya intangible assets are amortised over three until diamortisasi selama tiga sampai delapan (3-8) eight (3-8) years. ta hun. Pada tanggal 30 Juni 2012 dan 31 Desember As of June 30, 2012 and December 31, 2011, 2011 , berdasarkan penilaian manajemen, tidak based on management assessment, there is no

- 68 - PT SMARTFREN TELECOM Tbk PT SMARTFREN TELECOM Tbk Dan Anak Perusahaan AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements 30 Juni 2012 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2011 June 30, 2012 (Unaudited) and December 31, 2011 (Diaudit) serta untuk Periode Enam Bulan yang (Audited) and For The Six-Month Periods Ended Berakhir 30 Juni 2012 dan 2011 (Tidak Diaudit) June 30, 2012 and 2011 (Unaudited)

terdapat penurunan nilai atas goodwill dan aset impairment in values of the aforementioned tidak berwujud lainnya tersebut. goodwill and other intangible asset s.

13. Uang Muka Jangka Panjang 13. Long-term Advances

Akun ini sebagian besar merupakan uang muka This account mainly represents advances of Smartel kepada ZTE Corporation, PT ZTE Smartel to ZTE Corporation PT ZTE Indonesia Indonesia dan Samsung Electronics Co. Ltd and Samsung Electronics Co. Ltd for the untuk pengadaan atau konstruksi aset tetap procurement or construction of property and yang akan direklasifikasi ke akun aset tetap equipment which will be reclassified to the terkait pada saat aset tetap tersebut diterima related property and equipment accounts upon atau setelah konstruksi aset tetap telah the receipt of the property and equipment mencapai tahap persentase penyelesaian purchased or after the construction or installation tertentu. Sebagian uang muka kepada pemasok of the property and equipment have reached a dan kontraktor dibiayai oleh China Development certain percentage of completion. Part of the Bank (Catatan 22). advances paid to suppliers and contractors are financed by China Development Bank (Note 22).

14. Aset Lain-lain 14. Other Assets

30 Juni 2012 / 31 Desember 2011 / June 30, 2012 December 31, 2011 Rp Rp

Uang jaminan sewa 77.708.543.026 125.255.055.607 Rental deposits Suku cadang jaringan 15.512.287.327 15.512.287.327 Network sparepart Beban tangguhan 16.830.360.697 19.540.846.954 Deferred charges

Jumlah 110.051.191.050 160.308.189.888 Total

Uang jaminan sewa terutama merupakan jumlah Rental d eposits mainly represent the amount yang diberikan Perusahaan pada bulan given by the Company in September 2009 to September 2009 untuk mendapatkan jaminan obtain guarantee from the vendors to continue to kontinuitas pemberian jasa dari para pemasok provide services to the Company and to support serta untuk mendukung proses restrukturisasi the restructuring of the outstanding payables of utang Perusahaan (Catatan 44c). the Company (Note 4 4c).

- 69 - PT SMARTFREN TELECOM Tbk PT SMARTFREN TELECOM Tbk Dan Anak Perusahaan AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements 30 Juni 2012 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2011 June 30, 2012 (Unaudited) and December 31, 2011 (Diaudit) serta untuk Periode Enam Bulan yang (Audited) and For The Six-Month Periods Ended Berakhir 30 Juni 2012 dan 2011 (Tidak Diaudit) June 30, 2012 and 2011 (Unaudited)

15. Utang Usaha 15. Trade Accounts Payable

a. Berdasarkan Pemasok a. By Credi tor 30 Juni 2012 / 31 Desember 2011 / June 30, 2012 December 31, 2011 Rp Rp Pihak berelasi (Catatan 41) Related parties (Note 41) PT Dian Swastatika Sentosa Tbk - 106.854.562.968 PT Dian Swastatika Sentosa Tbk Jumlah pihak berelasi - 106.854.562.968 Total related parties

Pihak ketiga Third parties Operator dalam negeri Domestic operators PT Telekomunikasi Indonesia Tbk 9.829.778.248 11.299.887.310 PT Telekomunikasi Indonesia Tbk PT Indosat Tbk 2.626.240.488 2.396.581.278 PT Indosat Tbk PT XL Axiata Tbk 1.766.076.790 1.861.828.185 PT XL Axiata Tbk PT Bakrie Telecom Tbk 1.268.044.376 - PT Bakrie Telecom Tbk Lain-lain (dibawah Rp 1 miliar) 1.525.559.059 3.111.655.287 Others (below Rp 1 billion) Jumlah 17.015.698.961 18.669.952.060 Subtotal

Kontraktor dan pemasok Contractors and suppliers Qingdao Economic & Technology 65.838.600.000 91.906.900.400 Qingdao Economic & Technology PT Inti Bangun Sejahtera 51.605.466.381 6.135.728.400 PT Inti Bangun Sejahtera Itouch Limited 44.583.442.324 50.202.106.991 Itouch Limited Shenzen Samsung Kejian Mobile 30.824.039.880 29.484.429.708 Shenzen Samsung Kejian Mobile Logistar International Holding Co.,Ltd 29.792.805.669 30.532.077.330 Logistar International Holding Co.,Ltd PT Profesional Telekomunikasi Indonesia 26.241.094.555 66.192.897.748 PT Profesional Telekomunikasi Indonesia Beijing Benywave Technology Co., Ltd 17.680.224.932 16.911.843.849 Beijing Benywave Technology Co., Ltd Hisense International Co., Ltd 17.400.540.000 - Hisense International Co., Ltd PT Mora Telematika Indonesia - 7.917.478.674 PT Mora Telematika Indonesia Flywheel Technology Limited 13.140.228.000 12.569.154.800 Flywheel Technology Limited Mobinnova Hongkong Limited 11.915.835.092 11.406.319.548 Mobinnova Hongkong Limited PT Trikomsel Oke TBK 10.987.841.400 11.576.027.440 PT Trikomsel Oke TBK PT Tower Bersama 10.268.609.113 10.274.662.703 PT Tower Bersama PT Bali Telekom 4.251.517.292 6.749.302.316 PT Bali Telekom PT NEC Indonesia 4.091.137.016 - PT NEC Indonesia PT Solusindo Kreasi Pratama 3.893.582.311 2.214.248.251 PT Solusindo Kreasi Pratama PT Komet Konsorsium 3.744.517.749 2.413.800.000 PT Komet Konsorsium PT Lingga Jati Almanshurin 2.716.612.788 - PT Lingga Jati Almanshurin PT United Towerindo 2.707.515.411 4.759.899.231 PT United Towerindo PT Infokom Elektrindo 2.679.104.314 - PT Infokom Elektrindo PT Bali Towerindo Sentra 2.300.066.964 - PT Bali Towerindo Sentra PT Telenet Internusa 2.160.240.642 - PT Telenet Internusa PT Cipta Televisi Pendidikan Indonesia - 5.527.010.480 PT Cipta Televisi Pendidikan Indonesia Lain-lain (masing-masing dibawah Rp 2 miliar) 15.560.651.621 41.268.433.265 Others (each below Rp 2 billion) Jumlah 374.383.673.454 408.042.321.134 Subtotal

Penyedia konten Content provider Research In Motion Singapore 9.541.570.609 1.908.974.413 Research In Motion Singapore PT Freekoms Indonesia 599.297.030 1.048.705.372 PT Freekoms Indonesia PT Movotech Logic Indonesia - 1.459.040.553 PT Movotech Logic Indonesia PT Monstermob Indonesia - 2.225.330.125 PT Monstermob Indonesia Lain-lain (masing-masing dibawah Rp 1 miliar) 3.249.032.437 4.872.305.198 Others (each below Rp 1 billion) Jumlah 13.389.900.076 11.514.355.661 Subtotal Jumlah pihak ketiga 404.789.272.491 438.226.628.855 Total third parties

Jumlah 404.789.272.491 545.081.191.823 Total

- 70 - PT SMARTFREN TELECOM Tbk PT SMARTFREN TELECOM Tbk Dan Anak Perusahaan AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements 30 Juni 2012 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2011 June 30, 2012 (Unaudited) and December 31, 2011 (Diaudit) serta untuk Periode Enam Bulan yang (Audited) and For The Six-Month Periods Ended Berakhir 30 Juni 2012 dan 2011 (Tidak Diaudit) June 30, 2012 and 2011 (Unaudited)

b. Berdasarkan Umur b. By Ag e

30 Juni 2012 / 31 Desember 2011 / June 30, 2012 December 31, 2011 Rp Rp

Belum jatuh tempo 136.664.470.393 17.676.207.979 Not yet due Sudah jatuh tempo Past due 1 - 30 hari 76.654.024.105 57.799.789.646 1 - 30 days 31- 60 hari 5.358.282.102 26.014.899.908 21 - 60 days 61 - 90 hari 2.098.889.563 7.614.631.815 61 - 90 days 91 - 120 hari 3.181.429.132 12.217.874.004 91 - 120 days > 120 hari 180.832.177.196 423.757.788.471 > 120 days

Jumlah 404.789.272.491 545.081.191.823 Total

c. Berdasarkan Mata Uang c. By Currency

30 Juni 2012 / 31 Desember 2011 / June 30, 2012 December 31, 2011 Rp Rp

Dolar Amerika Serikat (Catatan 42) 292.964.185.721 260.733.134.377 U.S. Dollar (Note 42) Rupiah 111.825.086.770 284.348.057.446 Rupiah

Jumlah 404.789.272.491 545.081.191.823 Total

Perusahaan melakukan kesepakatan dengan The Company had entered into Memorandum of beberapa kreditur sehubungan dengan Understanding with several creditors regarding mengkonversi utang usaha Perusahaan menjadi the conversion of the outstanding payables of saham Perusahaan Seri B (Catatan 26). the Company into the Company’s Series B shares ( Note 2 6).

16. Pinjaman Jangka Pendek 16. Short-term Loans

Pada tanggal 10 Oktober 2011, Perusahaan On October 10, 2011, the Company has signed menandatangani perjanjian pelaksanaan agreement to issue Medium Term Notes (“MTN”) penerbitan Medium Term Note (“MTN”) dengan with PT Sinar Mas Sekuritas (“SMS”), related PT Sinar Mas Sekuritas (“SMS”), pihak berelasi, party, as an MTN issuance executor with sebagai pelaksana penerbitan MTN dengan maximum amount Rp 500.000.000.000 and bear jumlah pokok sebanyak-banyaknya fixed interest of 14% per annum and payable Rp 500.000.000.000 dan tingkat bunga tetap quarterly. MTN are secured by property and sebesar 14% per tahun yang dibayarkan setiap 3 equipment (Note 11). bulanan. MTN tersebut dijamin oleh aset tetap Perusahaan (Catatan 1 1).

Pada tanggal 29 Pebruari 2012, Perusahaan On February 29, 2012, the Company paid all of telah melunasi seluruh MTN beserta bunganya MTN with its interest totaling to Rp sebesar Rp 526.055.555.556. 526,055,555,556.

- 71 - PT SMARTFREN TELECOM Tbk PT SMARTFREN TELECOM Tbk Dan Anak Perusahaan AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements 30 Juni 2012 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2011 June 30, 2012 (Unaudited) and December 31, 2011 (Diaudit) serta untuk Periode Enam Bulan yang (Audited) and For The Six-Month Periods Ended Berakhir 30 Juni 2012 dan 2011 (Tidak Diaudit) June 30, 2012 and 2011 (Unaudited)

17. Utang Lain-Lain 17. Other Accounts Payable

30 Juni 2012 / 31 Desember 2011 / June 30, 2012 December 31, 2011 Rp Rp

Samsung Electronics 54.736.987.224 37.816.706.596 Samsung Electronics PT Mora Telematika Indonesia 18.720.684.788 12.472.791.555 PT Mora Telematika Indonesia ZTE Corporation China 9.290.063.840 8.537.101.789 ZTE Corporation China PT Cipta Televisi Pendidikan Indonesia 7.681.533.062 - PT Cipta Televisi Pendidikan Indonesia PT NAP Info Lintas Nusa 4.834.982.154 - PT NAP Info Lintas Nusa PT Star Reachers Indonesia 3.652.622.973 11.183.368.564 PT Star Reachers Indonesia Dirjen Postel 2.431.290.282 5.303.125.564 Dirjen Postel PT MNC Network 2.837.481.258 - PT MNC Network PT Maxima Cipta Integrasi 2.001.706.000 - PT Maxima Cipta Integrasi PT Kalibesar Raya Utama 1.710.027.616 - PT Kalibesar Raya Utama ZTE Indonesia 1.621.095.487 2.140.635.835 ZTE Indonesia PT Global Informasi Bermutu 1.543.906.240 - PT Global Informasi Bermutu PT Media Nusantara Informasi 1.391.291.728 - PT Media Nusantara Informasi PT Cipta Reksa Pitama 1.221.206.018 - PT Cipta Reksa Pitama PT Professional Human Resources 1.215.882.485 - PT Professional Human Resources PT Mitra Bangun Adigraha - 2.093.158.407 PT Mitra Bangun Adigraha Lain-lain (masing-masing dibawah Rp 1 Milyar) 32.969.604.599 42.153.929.439 Other (each below Rp 1 milliar)

Total 147.860.365.754 121.700.817.749 Total

Utan g lain -lain dalam mata uang asing sebesar Other accounts payable in foreign currenc ies Rp 47.825.567.921 dan Rp 43.559.804.823, amounted to Rp 47,825,567,921 and masing-masing pada tanggal 30 Juni 2012 dan Rp 43,559,804,823, as of June 30, 2012 and 31 December 2011 (Catatan 4 2). December 31, 2011 , respectively (Note 4 2).

18. Utang Pajak 18. Taxes Payable

30 Juni 2012 / 31 Desember 2011 / June 30, 2012 December 31, 2011 Rp Rp

Pajak penghasilan Income taxes Pasal 4 (2) 1.374.675.505 1.445.253.045 Article 4 (2) Pasal 21 3.374.847.285 4.623.810.662 Article 21 Pasal 23 5.155.792.154 16.835.720.960 Article 23 Pasal 24 - 277.773 Article 24 Pasal 26 204.727.339 298.161.367 Article 26

Total 10.110.042.283 23.203.223.807 Total

Besarnya pajak penghasilan terutang ditetapkan The filing of tax returns is based on the berdasarkan perhitungan pajak yang dilakukan Company’s own calculation of tax liabilities sendiri oleh wajib pajak ( self assessment ). (self assessment). Based on law No. 28 year Berdasarkan Undang-Undang No. 28 Tahun 2007, with regard to the Third Amendment of the 2007 mengenai Perubahan Ketiga atas General Taxation Provisions and Procedures the Ketentuan Umum dan Tata Cara Perpajakan, time limit for the Tax Authorities was reduced to Kantor Pajak dapat melakukan pemeriksaan atas assess was reduce from 10 to 5 years, since the perhitungan pajak dalam jangka waktu 5 tahun tax became payable, subject to certain exception (dari sebelumnya 10 tahun) setelah terutangnya while for year 2007 and prior years, the time limit pajak, dengan beberapa pengecualian, will end at the latest on fiscal year 2013. sedangkan untuk tahun pajak 2007 dan sebelumnya ketetapan tersebut berakhir paling lama pada akhir tahun pajak 2013.

- 72 - PT SMARTFREN TELECOM Tbk PT SMARTFREN TELECOM Tbk Dan Anak Perusahaan AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements 30 Juni 2012 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2011 June 30, 2012 (Unaudited) and December 31, 2011 (Diaudit) serta untuk Periode Enam Bulan yang (Audited) and For The Six-Month Periods Ended Berakhir 30 Juni 2012 dan 2011 (Tidak Diaudit) June 30, 2012 and 2011 (Unaudited)

Perusahaan The Company

Pada tanggal 5 Februari 2007, Perusahaan On February 5, 2007, the Company menerima Surat Keputusan Direktur Jenderal received a Decision Letter Pajak No. KEP-116/WPJ.06/BD.06/2007 tentang No. KEP-116/WPJ.06/BD.06/2007 from the keberatan Perusahaan atas SKPKB Director General of Taxation regarding No. 00005/201/04/073/05 tanggal 30 Desember the Company’s o bjection on SKPKB 2005 pajak penghasilan kurang bayar No. 00005/201/04/073/05 dated pasal 21 untuk tahun pajak 2004 December 30, 2005 for underpayment of income yang menyatakan bahwa kurang bayar tax Article 21 for the year 2004. Based on Perusahaan sebesar Rp 1.022.384.685, Decision Letter, the Company's underpayment sementara menurut Perusahaan adalah nihil. amounted to Rp 1,022,384,685, while according Perusahaan telah membayar sebesar to the Company nil. The Company had paid Rp Rp 1.022.384.685 dan mengajukan banding 1,022,384,685 and at the same time had filed an atas ketetapan tersebut. Perusahaan menerima appeal to such decision. The Company received Surat Keputusan Pengadilan Pajak Tax Court Decision Letter No. Put.23512/PP/M.VII/10/2010 tertanggal No. Put.23512/PP/M.VII/10/2010 dated Putusan 24 Mei 2010, yang menetapkan bahwa May 24, 2010, stating that the underpayment jumlah pajak kurang bayar adalah sebesar amounted to Rp 186,283,750 and the Company Rp 186.283.750 dan Perusahaan mendapatkan received tax refund amounting to lebih bayar sebesar Rp 836.100.936 yang Rp 836,100,936 which was compensated digunakan Perusahaan untuk penyelesaian utang against the Company’s tax payable for income pajak penghasilan pasal 26 tahun 2008 dan tax article 26 for fiscal year 2008 and received menerima imbalan bunga sebesar Rp interest income amounting to 401,328,449 which 401.328.449 yang diterima pada tanggal 28 was received on March 28, 2012. Based on such Maret 2012. Atas keputusan pengadilan pajak tax court decision, the Director General of tersebut Dirjen Pajak mengajukan peninjauan Taxation filed review to Supreme Court through kembali kepada Mahkamah Agung dengan surat letter No. S-7534/PJ.07/2010 dated permohonan/memori peninjauan kembali August 23, 2010. No. S -7534/PJ.07/2010 tanggal 23 Agustus 2010.

Pada tanggal 5 Februari 2007, Perusahaan On February 5, 2007, the Company menerima Surat Keputusan Direktur Jenderal received a Decision Letter Pajak No. KEP-127/WPJ.06/BD.06/2007 No. KEP-127/WPJ.06/BD.06/2007 from the tentang keberatan Wajib Pajak atas SKPKB Director General of Taxation regarding the Pajak Penghasilan pasal 26 yang Company’s objection on SKPKB menetapkan untuk mempertahankan SKPKB No. 00002/204/04/073/05 dated No. 00002/204/04/073/05 tanggal December 30, 2005 for underpayment of income 30 Desember 2005 untuk tahun pajak 2004 yang tax Article 26 for the year 2004. Based on the menyatakan bahwa kurang bayar Perusahaan Decision Letter, the Company's underpayment sebesar Rp 4.411.287.397 sementara menurut amounted to Rp 4,411,287,397, while according Perusahaan adalah nihil. Jumlah tersebut sudah to the Company nil. The amount has been dikompensasikan dengan lebih bayar Pajak compensated against overpayment of value Pertambahan Nilai tahun pajak 2004 dan added tax for fiscal year 2004 and recognized as diakui sebagai “Pajak Dibayar Dimuka”, part of “Prepaid Taxes”. Perusahaan mengajukan banding atas The Company filed an appeal to such decision. keputusan tersebut. Perusahaan menerima The Company received Tax Court Decision Surat Keputusan Pengadilan Pajak Letter No. Put 25544/PP/M.VII/13/2010, dated No. Put 25544/PP/M.VII/13/2010 tertanggal September 23, 2010 stating the payment is nil. 23 September 2010 yang menetapkan bahwa The Company received tax refund amounting to jumlah kurang bayar adalah nihil. Perusahaan Rp 4,411,287,397 on December 3, 2010 and menerima pengembalian atas kelebihan pajak received interest income amounting to tersebut sebesar Rp 4.411.287.397 pada tanggal 2,117,417,950 on March 28, 2012. Based on 3 Desember 2010 dan menerima imbalan bunga such tax court decision, the Director General of sebesar Rp 2.117.417.950 pada tanggal 28 Taxation filed review to Supreme Court through Maret 2012. Atas keputusan pengadilan pajak letter No. S-10416/PJ.07/2010 dated December tersebut Dirjen Pajak mengajukan peninjauan 20, 2010. kembali kepada Mahkamah Agung dengan surat permohonan/memori peninjauan kembali Nomor S-10416/PJ.07/2010 tanggal 20 Desember 2010.

- 73 - PT SMARTFREN TELECOM Tbk PT SMARTFREN TELECOM Tbk Dan Anak Perusahaan AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements 30 Juni 2012 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2011 June 30, 2012 (Unaudited) and December 31, 2011 (Diaudit) serta untuk Periode Enam Bulan yang (Audited) and For The Six-Month Periods Ended Berakhir 30 Juni 2012 dan 2011 (Tidak Diaudit) June 30, 2012 and 2011 (Unaudited)

PT Smart Telecom (Smartel), anak PT Smart Telecom (Smartel), a subsidiary perusahaan

Pada tanggal 29 Juni 2012, Smartel menerima On June 29, 2012, Smartel received Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar (SKPKB) Underpayment Tax Assessment Letter (SKPKB) Pajak Penghasilan Pasal 23 No. for underpayment of Withholding tax art. 23 No. 00042/203/10/092/12 untuk masa pajak tahun 00042/203/10/092/12 for the fiscal year 2010 2010 sebesar Rp 16.174.623 yang telah dilunasi amounting to Rp 16,174,623 which was paid on pada tanggal 12 Juli 2012 . July 12, 2012 .

Pada tanggal 29 Juni 2012, Smartel menerima On June 29, 2012, Smartel received Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar (SKPKB) Underpayment Tax Assessment Letter (SKPKB) Pajak Penghasilan Pasal 26 No. for underpayment of Withholding tax art. 26 No. 00035/204/10/092/12 untuk masa pajak tahun 00035/204/10/092/12 for the fiscal year 2010 2010 sebesar Rp 144.250.539 yang telah amounting to Rp 144,250,539 which was paid on dilunasi pada tanggal 12 Juli 2012 . July 12, 2012 .

19. Biaya Masih Harus Dibayar 19. Accrued Expenses

30 Juni 2012 / 31 Desember 2011 / June 30, 2012 December 31, 2011 Rp Rp

Penggunaan frekuensi Frequency usage charges (Catatan 44a) 475.256.599.492 313.254.823.528 (Note 44a) Biaya operasional 382.479.697.077 337.938.118.172 Operating expenses Sewa 123.515.417.726 68.532.598.136 Rental Bunga dan beban keuangan lainnya 14.333.062.493 330.602.060.340 Interest and other financial charges Lain-lain 4.227.846.058 509.169.832 Others

Jumlah 999.812.622.846 1.050.836.770.008 Total

Biaya masih harus dibayar dalam mata uang Accrued expenses in foreign currency amounted asing sebesar Rp 15.892.850.185 dan to Rp 15,892,850,185 and Rp 365,965,269,620, Rp 365.965.269.620, masing-masing pada as of June 30, 2012 and December 31, 2011, tanggal 30 June 2012 dan 31 Desember 2011 respectively (Note 42). (Catatan 42).

20. Pendapatan Diterima Dimuka 20. Unearned Revenues

Akun ini merupakan pendapatan atas penjualan This account represents revenue from voucher pulsa isi ulang prabayar yang belum pre-loaded voucher sales that had not been used digunakan dan belum melewati masa and has not expired yet. berlakunya.

21. Uang Jaminan Pelanggan 21. Deposits from Customers

Akun ini merupakan uang jaminan dari para This account represents deposits from distributor atas pembelian produk Perusahaan. distributors on purchase of the Company’s products .

- 74 - PT SMARTFREN TELECOM Tbk PT SMARTFREN TELECOM Tbk Dan Anak Perusahaan AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements 30 Juni 2012 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2011 June 30, 2012 (Unaudited) and December 31, 2011 (Diaudit) serta untuk Periode Enam Bulan yang (Audited) and For The Six-Month Periods Ended Berakhir 30 Juni 2012 dan 2011 (Tidak Diaudit) June 30, 2012 and 2011 (Unaudited)

22. Utang Pinjaman 22. Loans Payable

30 Juni 2012 / 31 Desember 2011 / June 30, 2012 December 31, 2011 Rp Rp

China Development Bank 3.223.369.870.235 3.298.609.725.413 China Development Bank Infinity Capital Holding - 500.734.960.000 Infinity Capital Holding Jumlah 3.223.369.870.235 3.799.344.685.413 Total Dikurangi bagian yang akan jatuh tempo dalam satu tahun 635.791.920.495 679.755.330.942 Less current portion

Bagian jangka panjang 2.587.577.949.740 3.119.589.354.471 Long-term portion

China Development Bank Corporation (CDB) China Development Bank Corporation (CDB)

Fasilitas Kredit Pembelian Fase II Buyer’s Credit Facility Phase II

Pada tanggal 29 Juni 2011, PT Smart Telecom On June 29, 2011, the Buyer’s Credit Facility (Smartel), anak perusahaan, menandatangani Phase II Agreement amounting to Perjanjian Fasilitas Kredit Pembelian Fase II US$ 350,000,000 has been signed by PT Smart sebesar US$ 350.000.000 dimana Smartel Telecom (Smartel), a subsidiary, as borrower, sebagai peminjam, China Development Bank China Development Bank Corporation, as Corporation sebagai pemberi pinjaman, arranger lender, arranger and agent, and PT Bank dan agen, dan PT Bank Danamon Indonesia Tbk Danamon Indonesia Tbk as security agent. sebagai agen sekuritas. Sampai dengan tanggal Up to June 30, 2012, Smartel made drawdowns 30 Juni 2012, Smartel telah melakukan totaling to US$ 199,737,784 or equivalent Rp penarikan sebesar US$ 199.737.784 atau setara 1,768,483,470,919. The loan proceeds were dengan Rp 1.768.483.470.919. Pinjaman tesebut used to finance Smartel’s capital expenditures. digunakan untuk membiayai belanja modal The loan is payable in eleven (11) semi-annual Smartel. Pinjaman ini dibayar dengan 11 kali installments with thirty six (36) months grace cicilan semesteran dengan masa tenggang period on principal repayment and will be due in waktu tiga puluh enam (36) bulan atas 2019. pembayaran pokok dan akan jatuh tempo ditahun 2019.

Pinjaman ini dikenakan tingkat bunga LIBOR The loan bears interest at six -month LIBOR rate enam bulan ditambah margin 3,5% dan jatuh plus margin of 3.5% and payable every May 20 tempo setiap tanggal 20 Mei dan 20 Nopember and November 20 of each year, except for the setiap tahunnya, kecuali untuk pembayaran last principal repayment and interest payment pokok dan bunga terakhir akan jatuh tempo that will be due on June 29, 2019. The average tanggal 29 Juni 2019. Tingkat bunga efektif rata- effective interest rate in 2012 is 4.24%. rata pada tahun 201 2 sebesar 4,24 %.

Pada tanggal 3 0 Juni 201 2, biaya trans aksi yang As of June 30, 201 2, the unamortized tidak di amortisasi sebesar transaction cost amounted to US$ 2,147,648.47 US$ 2.147.648,47 atau setara dengan or equivalent Rp 20.359.707.461. Rp 20.359.707.461 .

Fasilitas Kredit Pembelian Fase I Buyer’s Credit Facility Phase I

Pada tanggal 28 Desember 2006, PT Smart On December 28, 2006, the Buyer’s Credit Telecom (Smartel), anak perusahaan, Facility Phase I Agreement amounting to menandatangani Perjanjian Fasilitas Kredit US$ 300,000,000 has been signed by PT Smart Pembelian sebesar US$ 300.000.000 dimana Telecom (Smartel), a subsidiary, as borrower, Smartel sebagai peminjam, PT Prima Mas Abadi PT Prima Mas Abadi and PT Global Nusa Data dan PT Global Nusa Data sebagai co-obligor, as co-obligor, China Development Bank China Development Bank Corporation sebagai Corporation as lender, and PT Bank Danamon pemberi pin jaman, dan PT Bank Danamon Indonesia Tbk as security agent. Up to June 30, - 75 - PT SMARTFREN TELECOM Tbk PT SMARTFREN TELECOM Tbk Dan Anak Perusahaan AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements 30 Juni 2012 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2011 June 30, 2012 (Unaudited) and December 31, 2011 (Diaudit) serta untuk Periode Enam Bulan yang (Audited) and For The Six-Month Periods Ended Berakhir 30 Juni 2012 dan 2011 (Tidak Diaudit) June 30, 2012 and 2011 (Unaudited)

Indonesia Tbk sebagai agen sekuritas. Sampai 2012, the total drawdowns amounted to US$ dengan tanggal 30 Juni 2012, jumlah penarikan 299,847,962 or equivalentRp 2,944,264,218,329. pinjaman adalah sebesar The loan proceeds were used to finance US$ 299.847.962 atau setara dengan Smartel’s capital expenditures. The loan is Rp 2.944.264.218.329. Pinjaman ini digunakan payable in twelve (12) semi-annual installments untuk membiayai belanja modal Smartel. with twenty eight (28) months grace period on Pinjaman ini dibayar dengan 12 kali cicilan principal repayment and will be due in 2014. semesteran dengan tenggang waktu dua puluh delatan (28) bulan atas pembayaran pokok dan akan jatuh tempo pada 2014.

Pembayaran total pokok pinjaman sampai Payment of loan principal totaling to dengan tanggal 30 Juni 2012 sebesar US$ US$ 157,420,178 or equivalent to 157.420.178 atau setara dengan Rp 1,438,550,906,357 up to June 30, 2012, thus Rp 1.438.550.906.357, sehingga saldo terutang the outstanding loan payable as of June 30, per 30 Juni 2012 menjadi sebesar 2012, amounted to US$ 142,427,784 or US$ 142.427.784 atau setara dengan equivalent Rp 1,350,215,395,771. Rp 1.350.215.395.771 .

Pinjaman ini dikenakan tingkat bunga LIBOR The loan bears interest at six -month LIBOR rate enam bulan ditambah margin 1,7% dan jatuh plus margin of 1.7% and payable every May 20 tempo setiap tanggal 20 Mei dan 20 Nopember and November 20 of each year. The average setiap tahunnya. Tingkat bunga efektif rata-rata effective interest rate in 2012 is 2.44%. pada tahun 2012 sebesar 2,44%.

Bunga yang dibebankan pada atas kedua Portion of interest expense charged for the two pinjaman diatas laporan rugi komprehensif loans above to consolidated statement of konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada comprehensive loss amounted to US$ tanggal 30 Juni 2012 sebesar US$ 763.976,57 763,976.57 or equivalent to atau setara dengan Rp Rp 7,397,724,450 for the year ended June 30, 7.397.724.450 (Cat atan 35). 201 2 (Note 3 5).

Kedua p injaman ini dijamin dengan saham The two loans are secured by pledge of shares PT Smart Telecom yang dimiliki oleh of PT Smart Telecom owned by the Company, Perusahaan, saham Perusahaan yang dimiliki Company’s shares owned by PT Global Nusa oleh PT Global Nusa Data, PT Bali Media Data, PT Bali Media Telekomunikasi, and Telekomunikasi dan PT Wahana Inti Nusantara, PT Wahana Inti Nusantara, deed of fiduciary akta fidusiari pengalihan seluruh aset yang dibeli transfer for all assets purchased from this loan, dari pinjaman ini, piutang usaha, persediaan, trade accounts receivable, inventories, seluruh kas anak perusahaan, saham PT Dian assignment of all the subsidiary’s cash, shares Swastatika Sentosa Tbk (DSS), Golden Agri of PT Dian Swastatika Sentosa Tbk (DSS), Resources Ltd, Sinar Mas Land Ltd dan Golden Agri Resources Ltd, Sinar Mas Land Ltd corporate guarantee dari PT Sinar Mas Tunggal. and corporate guarantee from PT Sinar Mas Tunggal.

Smartel harus memperoleh persetujuan dari Smartel shall receive prior consent from CDB to CDB apabila hendak menjaminkan asetnya, pledge any security over its assets, make melakukan restrukturisasi perusahaan, merger, corporate restructuring, merger, de-merger, de-merger, akuisisi, melakukan perubahan bisnis acquisition, change its business and make perusahaan dan melakukan investasi pada suatu investments in any assets which are not aset yang tidak sesuai dengan proyek. Terdapat necessary for the project. Smartel has certain persyaratan pendahuluan bagi Smartel untuk pre-condition to sell, transfer, dispose its assets, menjual, mengalihkan dan melepaskan aset carry out related party transactions, make perusahaan, termasuk transaksi dengan pihak dividend distribution, redeem its share capital or berelasi, mendistribusikan dividen, menukar issue new shares to other parties. modal saham atau menerbitkan saham baru kepada pihak lain.

Persyaratan pendahuluan untuk pembagian Based on the agreement i nitial requirement s for dividen yang terdapat dalam Perjanjian tersebut dividend payment, are as follow: antara lain: a. Smartel tidak berada dalam kondisi default ; a. Smartel is not in default condition ; b. 50% dari jumlah pokok terhutang telah b. 50% of the principal amount has been paid ; dibayar kembali ;

- 76 - PT SMARTFREN TELECOM Tbk PT SMARTFREN TELECOM Tbk Dan Anak Perusahaan AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements 30 Juni 2012 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2011 June 30, 2012 (Unaudited) and December 31, 2011 (Diaudit) serta untuk Periode Enam Bulan yang (Audited) and For The Six-Month Periods Ended Berakhir 30 Juni 2012 dan 2011 (Tidak Diaudit) June 30, 2012 and 2011 (Unaudited)

c. Smartel telah memenuhi persyaratan c. Smartel has established the require d fund jumlah dana yang harus disediakan dalam that shall be available upon maturity of loan periode berikutnya (periode pembayaran in the following period (the payment term is adalah setiap 6 bulan) ; semi annual) ; d. Smartel t elah memenuhi debt serv ice d. Smartel has maintained debt service coverage rasio sebesar minimum 1,5:1,0; coverage ratio at a minimum of 1.5:1.0; and dan e. Nilai pembagian dividen tidak melebihi 60% e. The dividend payme nt is not more than dari laba bersih tahun buku sebelumnya. 60% of prior period net income.

Smartel harus menjaga Debt Service Coverage Smartel shall maintain a Debt Service Coverage Ratio (DSCR) dengan nilai minimum 1,5. Bila Ratio (DSCR) at a minimum of 1.5. Otherwise, tidak terpenuhi, pemegang saham Smartel the Company’s shareholders are required to diwajibkan untuk memberikan penambahan inject additional capital. Smartel also shall modal. Smartel juga harus menjaga Debt to maintain a Debt to Asset Ratio below 67%. Asset Ratio dibawah 67%.

Pada 30 Juni 2012, DSCR Smartel adalah On June 30, 2012, Smartel’s DSCR is 2.88% sebesar 2,88% dan Debt to Asset Ratio adalah and Debt to Asset Ratio is 36.53%. sebesar 36,53 %.

Infinity Capital Holding Infinity Capital Holding

Pada tanggal 6 September 2010, Smartel On September 6, 2010, Smartel obtained an memperoleh fasilitas kredit tanpa jaminan eight-year unsecured credit facility from Infinity selama delapan tahun dari Infinity Capital Capital Holding Pte. Ltd. (Infinity) amounting to Holding Pte. Ltd. (Infinity) sebesar US$ 100,000,000. The loan bears interest at US$ 100.000.000. Pinjaman ini dikenakan LIBOR plus margin of 1.7% per annum. The tingkat bunga LIBOR ditambah marjin sebesar interest is payable semi annually. The loan shall 1,7% per tahun. Bunga jatuh tempo semesteran. be repaid in one lump sum payment due on Pinjaman harus dilunasi seluruhnya pada September 6, 2018. Voluntary prepayment of the tanggal 6 September 2018. Pelunasan terlebih loan, in whole or in part, is permitted without dahulu, sebagian atau seluruh pinjaman tidak penalty, provided that Smartel has given Infinity dikenakan penalti, dengan ketentuan bahwa not less than 5 days’ prior notice stating the Smartel, tidak lebih dari 5 hari, telah principal amount to be prepaid. For every memberitahukan sebelumnya jumlah yang akan drawdown, Smartel shall issue a medium-term dilunasinya. Setiap penarikan pinjaman, Smartel note or promissory note to Infinity. harus menerbitkan surat utang jangka menengah kepada Infinity.

Pada tanggal 11 Oktober 2010, perjanjian ini On October 11, 2010, the agreement has been diubah dan fasilitas kredit ditingkatkan menjadi amended and the credit facility was increased to US$ 200.000.000. US$ 200,000,000.

Tingkat bunga efektif rata-rata pada tahun 2012 The average effective interest rate in 2012 is sebesar 2.28%. Bunga yang dibebankan pada 2,28%. The interest expense charged to laporan rugi komprehensif sebesar consolidated statement of comprehensive loss US$ 209.928,04 atau setara Rp 2.349.463.681 amounted to US$ 209,928.04 or equivalen t to di tahun 2012 (Catatan 35). Rp 2,349,463,681 in 2012 (Note 35).

Pada tanggal 28 Maret 2012, PT Smart Telecom Up to March 28, 2012, PT Smart Telecom (Smartel), anak perusahaan, telah melunasi (Smarttel), a subsidiary, has paid all the loan seluruh pokok pinjaman kepada Infinity Capital principal to Infinity Capital Holding. Holding .

- 77 - PT SMARTFREN TELECOM Tbk PT SMARTFREN TELECOM Tbk Dan Anak Perusahaan AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements 30 Juni 2012 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2011 June 30, 2012 (Unaudited) and December 31, 2011 (Diaudit) serta untuk Periode Enam Bulan yang (Audited) and For The Six-Month Periods Ended Berakhir 30 Juni 2012 dan 2011 (Tidak Diaudit) June 30, 2012 and 2011 (Unaudited)

23. Utang Obligasi 23. Bonds Payable

30 Juni 2012 / 31 Desember 2011 / June 30, 2012 December 31, 2011 Rp Rp

Obligasi - Rupiah 671.937.438.090 661.438.506.095 Bonds - Rupiah Global Notes - US$ 100 juta Global Notes - US$ 100 million (Catatan 42) 270.445.275.077 238.340.499.060 (Note 42)

Jumlah 942.382.713.167 899.779.005.155 Total

Obligasi - Rupiah Bonds – Rupiah

Term awal pada saat diterbitkan Initial terms at the issuance date

Perusahaan memperoleh pernyataan efektif dari The Company obtained an effective Statement Ketua BAPEPAM-LK dengan Suratnya Letter from the Chairman of BAPEPAM-LK in his No. S-980/BL/2007 tanggal 2 Maret 2007 dalam Letter No. S-980/BL/2007 dated March 2, 2007 rangka Penawaran Umum Obligasi I (Obligasi) for the Public Offering of Bond I of Rp 675 billion. sebesar Rp 675 miliar. Sehubungan In relation to the issuance of the Bonds, PT Bank dengan penerbitan obligasi tersebut, PT Bank Permata Tbk was appointed as Trustee, based Permata Tbk bertindak sebagai wali amanat, on Trust Deed on the Bond I No. 114 dated berdasarkan Akta Perjanjian Perwaliamanatan February 22, 2007 of Sutjipto, S.H., public notary Obligasi I No. 114 tanggal 22 Februari 2007 in Jakarta. On March 16, 2007, the bonds were dari Sutjipto S.H., notaris di Jakarta. Pada listed in the Indonesia Stock Exchange. tanggal 16 Maret 2007, obligasi tersebut didaftarkan pada Bursa Efek Indonesia.

Hasil penerbitan obligasi digunakan untuk The proceeds were used to pay all outstanding melunasi seluruh utang pembelian aset tetap liability and accrued interest to Samsung beserta bunga yang belum dibayar kepada Corporation and the remaining proceeds were Samsung Corporation dan modal kerja. used for working capital purposes.

Obligasi ini ditawarkan dengan nilai 100% dari The bonds were offered at 100% of the bonds jumlah pokok obligasi dengan tingkat bunga principal amount, with fixed interest rate of tetap sebesar 12,375% per tahun. Bunga 12.375% per annum. The interest is payable on obligasi dibayarkan setiap tiga bulan dimana a quarterly basis where the first payment will be pembayaran pertama dilakukan pada tanggal executed on June 15, 2007 and the last payment 15 Juni 2007 dan pembayaran terakhir akan on March 15, 2012. The Bonds will mature in dibayarkan pada tanggal 15 Maret 2012. Obligasi 5 years. The Company is allowed to buy back, ini berjangka waktu lima tahun. Perusahaan either as treasury bonds or early redemption, a diperkenankan untuk membeli kembali sebagian portion or the entire bonds prior to its maturity pokok obligasi sebelum tanggal jatuh tempo date, after the first anniversary of the bonds pelunasan obligasi, baik sebagai pelunasan lebih issuance (March 15, 2007). awal maupun sebagai treasury bonds , dengan ketentuan pembelian kembali dilaksanakan setelah hari jadi pertama penerbitan obligasi (15 Maret 2007 ).

Sebelum tanggal 1 Januari 2010, biaya yang Prior to January 1, 2010, the costs incurred in berhubungan dengan penerbitan obligasi relation to the issuance of the bonds totaling to sebesar Rp 11.225.194.490 dicatat sebagai Rp 11,225,194,490 were recorded as debt biaya emisi pinjaman dan diamortisasi selama issuance costs and are amortized over the term periode pinjaman. Biaya emisi pinjaman belum of the bonds. Unamortized bonds issuance costs diamortisasi sebesar Rp 4.370.621.372 pada amo unting to Rp 4,370,621,372 as of tanggal 31 Desember 2009 dicatat sebagai December 31, 2009 is presented as deduction pengurang pinjaman. Sejak tanggal from the outstanding face value of the bonds. 1 Januari 2010 utang obligasi dinilai sebesar Beginning January 1, 2010, bonds payable is biaya diamortisasi ( amortized cost ), sebagai carried at amortized cost, taking into amount the akibat dari pengaruh penerapan metode tingkat impact of applying the effective interest rate

- 78 - PT SMARTFREN TELECOM Tbk PT SMARTFREN TELECOM Tbk Dan Anak Perusahaan AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements 30 Juni 2012 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2011 June 30, 2012 (Unaudited) and December 31, 2011 (Diaudit) serta untuk Periode Enam Bulan yang (Audited) and For The Six-Month Periods Ended Berakhir 30 Juni 2012 dan 2011 (Tidak Diaudit) June 30, 2012 and 2011 (Unaudited)

bunga efektif untuk amortisasi biaya emisi method of amortization for unamortized bond pinjaman yang belum diamortisasi. issuance cost.

Perusahaan disyaratkan untuk memenuhi The Company is required to fulfill certain general beberapa batasan keuangan dan umum sesuai and financial covenants in accordance with the dengan kondisi obligasi. Bonds conditions.

Pada saat tanggal penerbitan, obligasi At issuance date, the bonds have BBB+ (Stable Perusahaan tersebut memperoleh peringkat Outlook) from PT Pemeringkat Efek Indonesia BBB+ (Stable Outlook) dari PT Pemeringkat (Pefindo). The bonds are secured by fiduciary Efek Indonesia (Pefindo). Obligasi yang dijamin guarantee over the Company’s infrastructure dengan jaminan fidusia atas sebagian perangkat telecommunication equipment (Note 12) infrastruktur telekomunikasi Perusahaan amounting to 110% of the total outstanding (Catatan 12) sebesar 110% dari seluruh jumlah bonds principal if the bond rating is BBB or pokok obligasi yang masih beredar apabila above, otherwise the fiduciary guarantee is peringkat obligasi adalah BBB atau lebih baik, 130%. apabila tidak, maka jaminan fidusia menjadi 130%.

Pada laporan terakhir Pefindo tertanggal Based on the report from Pefindo released on 16 Maret 2009 peringkat obligasi tersebut adalah March 16, 2009, the bonds have idD (default) idD (Default ). rating.

Restrukturisasi Obligasi Restructuring of Bonds

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Obligasi Based on the Bondholders’ Meeting dated tanggal 29 Juni 2009 yang dinyatakan dalam June 29, 2009 as stated in Notarial Deed akta No. 246 dari Sutjipto S.H. notaris di Jakarta, No. 246 of Sutjipto S.H., public notary in Jakarta, para pemegang obligasi menyetujui untuk the Bondholders agreed to restructure the melakukan restrukturisasi utang obligasi outstanding bonds payable of the Company with Perusahaan dengan persyaratan sebagai the following terms: berikut:

1. Jatuh tempo diperpanjang menjadi 1. The maturity date was extended until 15 Juni 2017 . June 15, 2017 .

2. Pembayaran bunga kupon obligasi diubah 2. Interest payment is set as of follows: menjadi : a. 12,375% untuk 9 kuartal dimulai pada a. 12.375% for 9 quarters starting 15 Juni 2007 on June 15, 2007 b. 5% untuk 8 kuartal dimulai pada b. 5% for 8 quarters starting 15 September 2009 on September 15, 2009 c. 8% untuk 12 kuartal dimulai pada c. 8% for 12 quarters starting 15 September 2011 on September 15, 2011 d. 18% untuk 12 kuartal dimulai pada d. 18% for 12 quarters starting 15 September 2014 on September 15, 2014

3. Kupon ter utang untuk periode 15 Maret dan 3. Outstanding interest due on March 15 and 15 Juni 2009, termasuk denda akan June 15, 2009, including penalty is to be dibayarkan dalam 4 pembayaran dimana paid in 4 equal payments and the last pembayaran terakhir adalah tertanggal payment date is on March 15, 2010. 15 Maret 2010 .

4. Perusahaan disyaratkan untuk menjaga 4. The Company is required to maintain dana sinking fund sebesar 2 kali a sinking fund in the amount of 2 time next pembayaran bunga berikutnya . interest payment .

5. Perusahaan disyaratkan untuk memenuhi 5. The Company is required to fulfill certain beberapa batasan umum dan keuangan. general and financial covenants. One Salah satu klausul mensyaratkan adanya clause requires capital injection in 2010 if injeksi modal di tahun 2010 apabila the Company fails to meet the covenants. Perusahaan tidak memenuhi batasan tersebut.

- 79 - PT SMARTFREN TELECOM Tbk PT SMARTFREN TELECOM Tbk Dan Anak Perusahaan AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements 30 Juni 2012 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2011 June 30, 2012 (Unaudited) and December 31, 2011 (Diaudit) serta untuk Periode Enam Bulan yang (Audited) and For The Six-Month Periods Ended Berakhir 30 Juni 2012 dan 2011 (Tidak Diaudit) June 30, 2012 and 2011 (Unaudited)

Pada tanggal 19 Februari 2009, Perusahaan dan On February 19, 2009, the Company and PT Bank Permata Tbk (Permata), selaku wali PT Bank Permata Tbk (Permata), acting as amanat dalam Obligasi I Perusahaan, trustee in Bond I, entered into Amendment of telah menandatangani Addendum Pembebanan Fiduciary Over the Company’s Equipment Jaminan Secara Fidusia Atas Peralatan No. 104 as stated in Notarial Deed No. 104 of Aulia yang dibuat di hadapan notaris Aulia Taufani, S.H., substitute of Sutjipto, S.H., public Taufani, S.H., notaris pengganti dari notary in Jakarta concerning the Company’s Sutjipto, S.H., Notaris di Jakarta, sehubungan obligation to increase the guarantee to 130% of dengan kewajiban Perusahaan untuk menambah the total outstanding bonds since the rating of jaminan menjadi 130% dari jumlah terutang the bonds has deteriorated. apabila Perusahaan mengalami penurunan peringkat obligasi.

Pada tanggal 12 Maret 2010, Perusah aan On March 12, 2010, the Company an d PT Bank dan PT Bank Permata Tbk (Permata) telah Permata Tbk (Permata), entered into a Second menandatangani Addendum Kedua Amendment of Fiduciary Over the Company’s Pembebanan Jaminan Secara Fidusia Atas Equipment as stated in Notarial Deed No. 129, Peralatan No. 129 yang dibuat di hadapan made appeared before Aulia Taufani, S.H., notaris Aulia Taufani, S.H., notaris pengganti dari substitute of Sutjipto, S.H., public notary in Sutjipto, S.H., Notaris di Jakarta guna Jakarta, to renew the Fiduciary Guarantee to memperbarui jaminan Fidusia menjadi 130% dan maintain 130% level and to lower the fiduciary mengurangi jumlah jaminan sebagai akibat amount as a result of debt-to-equity conversion konversi utang menjadi saham pada tanggal on December 9, 2009. 9 Desember 2009.

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Obligasi Based on Bondholder s Meeting dated tanggal 18 Agustus 2010 yang dinyatakan dalam August 18, 2010 as stated in Notarial Deed akta No. 71 dari Linda Herawati, S.H., notaris No. 71 from Linda Herawati, S.H., public notary di Jakarta, para pemegang obligasi menyetujui in Jakarta, the Bondholders agreed to restructure beberapa hal untuk melakukan restrukturisasi the outstanding bonds payable of the Company utang obligasi Perusahaan dengan persyaratan with the following terms: sebagai berikut:

a. Membukukan dan menjaga EBITDA positif a. Record and maintain positive EBITDA terhitung sejak kuartal pertama tahun 2011. beginning first quarter of 2011.

b. Setiap perio de pembayaran, sampai b. Eac h payment period, until the bonds are dengan obligasi lunas, Perusahaan wajib fully paid, the Company shall provide menyediakan dana simpanan (sinking fund) a sinking fund equivalent to one (1) interest sebesar 1 (satu) periode pembayaran payment period. First provision of funds will bunga. Dan untuk pertama kalinya be made not later than November 15, 2010. penyediaan dana tersebut akan dilakukan paling lambat tanggal 15 November 2010.

c. Wajib memenuhi kembali dana simpanan c. Shall replenish the sinking fund not later (sinking fund) tersebut dalam waktu than 60 calendar days after the scheduled selambat-lambatnya 60 hari kalender interest payment of bonds, if such sinking setelah Pembayaran Bunga Obligasi, fund has been used for payment of interest apabila dana simpanan tersebut digunakan or needed additional fund due to the untuk pembayaran bunga obligasi atau increase in interest on the bonds for the diperlukan penambahan dana simpanan next interest payment. dikarenakan adanya kenaikan bunga obligasi untuk pembayaran bunga berikutnya.

d. Paling lambat, tanggal 31 Juli 2011, d. In case, based on the audited financial memastikan untuk dapat dilakukan statements as of March 31, 2011, which penambahan (injeksi) modal Perusahaan should be submitted to by the Trustee not dan/atau pinjaman subordinasi kepada later than June 30, 2011, the EBITDA is not Perusahaan, dalam hal berdasarkan positive for the last quarter ended laporan keuangan yang diaudit per tanggal March 31, 2011, the stockholders shall give 31 Maret 2011 yang diterima oleh Wali assurance to be able to provide additional Amanat paling lambat tanggal capital injection to the Company and/ or - 80 - PT SMARTFREN TELECOM Tbk PT SMARTFREN TELECOM Tbk Dan Anak Perusahaan AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements 30 Juni 2012 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2011 June 30, 2012 (Unaudited) and December 31, 2011 (Diaudit) serta untuk Periode Enam Bulan yang (Audited) and For The Six-Month Periods Ended Berakhir 30 Juni 2012 dan 2011 (Tidak Diaudit) June 30, 2012 and 2011 (Unaudited)

30 Juni 2011, EBITDA untuk kuartal subordinated loans to the Company, the pertama per tanggal 31 Maret 2011 tidak latest on July 31, 2011. positif.

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Obligasi Based on the Bondholders‘ Meeting dated tanggal 23 Nopember 2010 yang dinyatakan November 23, 2010 as stated in Notarial Deed dalam akta No. 53 dari Linda Herawati, S.H., No. 53 from Linda Herawati, S.H., public notary notaris di Jakarta, para pemegang obligasi in Jakarta, the Bondholders agreed the following: menyetujui beberapa hal sebagai berikut:

1) Pembayaran kupon ke-14 senilai 1) The 14th coupon payment amounted to Rp 7.581.250.000 beserta dendanya akan Rp 7,581,250,000 and penalties will be dilakukan selambat-lambatnya tanggal made no later than December 15, 2010. 15 Desember 2010.

2) Kewajiban Perusahaan menyediakan dana 2) The obligation of the Company to provide simpanan untuk pembayaran kupon ke-15 sinking fund for the 15th coupon payment ditiadakan, sedangkan kewajiban has been waived, whereas the obligation to menyediakan dana simpanan untuk provide sinking fund for the 16th coupon pembayaran kupon ke-16 dan seterusnya payment and so on shall still refer to the tetap mengacu pada Perjanjian Trusteeship Agreement. Perwaliamanatan .

3) Konversi utang Obligasi menjadi saham 3) Option to convert the bonds into shares: Perusahaan menjadi optional: • Harga konversi Rp 50/saham • Conversion price is Rp 50 per share • Perusahaan akan membayar penalti • The Company will pay a penalty of 5% sebesar 5% untuk pemegang obligasi to bondholders who will convert bonds yang melakukan konversi Obligasi into shares during the offering period menjadi saham selama 30 hari masa of 30 days penawaran • Nilai nominal Rp 50 per saham • Par value is Rp 50 per share

4) Bunga kupon ke-30 sampai dengan kupon 4) Interest coupons for 30th until the 41st will ke-41 adalah bunga mengambang sesuai be floating interest rate, which is in dengan tingkat suku bunga acuan Bank accordance with the interest from Bank Indonesia (BI rate) atau instrumen lain yang Indonesia (BI rate) or other similar sejenis yang berlaku 3 bulan sebelum instruments that apply 3 months before the tanggal pembayaran kupon Obligasi date of coupon payment with a minimum dengan batas minimum 8% per tahun dan limit of 8% per annum and a maximum limit batas maksimum 10% per tahun, dan akan of 10% per annum. This will become berlaku efektif setelah Perusahaan effective after the Company has submitted menyampaikan surat pernyataan kepada a statement to the Trustee that approval wali amanat bahwa persetujuan dari calon has been obtained from prospective investor telah diperoleh. investors.

5) Usulan poin No. 4 di atas akan berlaku 5) Such proposal in the point No. 4 above efektif apabila investor tersebut telah effectively applied when investors already menjadi pemegang saham Perusahaan. become the Company’s shareholders .

Perusahaan melakukan pembayaran bunga The Company paid the outstanding 14th coupon kupon ke-14 tersebut pada tanggal interest on December 21, 2010. The Company 21 Desember 2010. Perusahaan juga telah also has paid the interest up to 21th coupon, as melakukan pembayaran sampai bunga kupon of June 30, 2012. ke-21, per 30 Juni 2012.

Pada tanggal 25 Januari 2011 Perusahaan telah On January 25, 2011, the Company has menyampaikan Surat Pernyataan Tanggal submitted statement letter to PT Bank Efektif Investor menjadi pemegang saham Permata Tbk as to effective date the investors Perusahaan kepada PT Bank Permata Tbk. became shareholders of the Company.

- 81 - PT SMARTFREN TELECOM Tbk PT SMARTFREN TELECOM Tbk Dan Anak Perusahaan AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements 30 Juni 2012 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2011 June 30, 2012 (Unaudited) and December 31, 2011 (Diaudit) serta untuk Periode Enam Bulan yang (Audited) and For The Six-Month Periods Ended Berakhir 30 Juni 2012 dan 2011 (Tidak Diaudit) June 30, 2012 and 2011 (Unaudited)

Konversi utang menjadi saham Debt-to-equity conversion

Pada tanggal 2 Maret 2011, Perusahaan On March 2, 2011, the Company announced to mengumumkan adanya penawaran pembelian buyback the outstanding Mobile-8 Telecom 2007 kembali ( buyback ) obligasi I Mobile-8 Telecom Bond I amounting maximum to 2007 sebanyak-banyaknya Rp 606.500.000.000. Rp 606,500,000,000. Offering period is from Periode penawaran akan berlangsung sejak March 2 to October 18, 2011. The Company will tanggal 2 Maret 2011 sampai dengan issue new shares to the bondholders at 105% of 18 Oktober 2011. Pada periode penawaran, the principal amount of the bonds during the Perusahaan akan menerbitkan saham baru offering period. From April to December 31, kepada pemegang obligasi yang nilainya setara 2011, the Company has converted bonds with dengan 105% dari nilai pokok obligasi. Dari April nominal value of Rp 3,500,000,000 into sampai tanggal 31 Desember 2011, 73,500,000 Series B shares of the Company Perusahaan telah mengkonversi obligasi dengan (Note 26). The carrying value of the bonds nilai nominal Rp 3.500.000.000 menjadi converted into shares amounted to Rp 73.500.000 saham Seri B (Catatan 26). Nilai 3,769,222,466. The conversion resulted to gain carrying value obligasi yang dikonversikan on extinguishment of debt amounting to menjadi saham sebesar Rp 3.769.222.466. Rp 94,222,466 and presented under “Loss on Konversi tersebut menghasilkan laba atas extinguistment of debt - net” in the consolidated pelunasan utang sebesar Rp 94.222.466 dan statement of comprehensive loss for the year disajikan sebagai “Kerugian atas pelunasan ended December 31, 2011. utang - bersih” dalam laporan rugi komprehensif konsolidasian tahun yang berakhir 31 Desember 2011.

Guaranteed Senior Notes - US$ 100 juta Guaranteed Senior Notes - US$ 100 million

Pada tanggal 15 Agustus 2007, Mobile-8 On August 15, 2007, Mobile-8 Telecom Finance Telecom Finance Company B.V. (Mobile-8 B.V.), Company B.V (Mobile-8 B.V.), a subsidiary, anak Perusahaan, menerbitkan 11,25% issued 11.25% Guaranteed Senior Notes Guaranteed Senior Notes (Notes) sebesar (the Notes) amounting to US$ 100 million, due US$ 100 juta, jatuh tempo pada tanggal 1 Maret on March 1, 2013. The notes are listed in the 2013. Notes ini tercatat di Bursa Efek Singapura. Singapore Stock Exchange.

Dalam rangka penerbitan Notes ini, Deutsche In relation to the issuance of the Notes, Bank Trustees (Hongkong) Limited bertindak Deutsche Bank Trustees (Hongkong) Limited sebagai wali amanat dan agen penjamin. Notes was appointed as Trustee and Collateral Agent. ini ditawarkan pada nilai nominal dengan tingkat The Notes were offered at face value with fixed bunga tetap sebesar 11,25% per tahun. Bunga interest rate of 11.25% per annum. The interest obligasi dibayarkan setiap tanggal 1 Maret dan of the Notes is payable on March 1 and 1 September dimulai sejak 1 Maret 2008. September 1 of each year, starting from March 1, 2008.

Setiap saat pada atau setelah tanggal At any time on or after August 15, 2010, Mobile-8 15 Agustus 2010, Mobile-8 B.V. dapat menebus B.V. may redeem the Notes, in whole or in part, Notesnya, secara keseluruhan atau sebagian, at a redemption price equal to the percentage of pada harga tebusan yang sama dengan determined principal amount already set, plus persentase dari nilai pokok yang telah accrued and unpaid interest, if any, on the ditetapkan, ditambah bunga yang belum dibayar, redemption date, if redeemed during the jika ada, pada tanggal tebusan, jika ditebus 12 months period commencing on August 15 of selama masa 12 bulan sejak tanggal 15 Agustus any year set forth as follows: year 2010 at dari tahun berikut: tahun 2010 sebesar 105.625%, year 2011 at 102.813% and year 105,625%, tahun 2011 sebesar 102,813% dan 2012 and years there after at 100%. At any time tahun 2012 dan seterusnya sebesar 100%. prior to August 15, 2010, Mobile-8 B.V. may at its Setiap saat sebelum tanggal 15 Agustus 2010, option redeem the Notes, in whole but not in Mobile-8 B.V. mempunyai opsi untuk menebus part, at a redemption price equal to 100% of the Notes, secara keseluruhan tetapi tidak secara principal amount of the Notes plus the applicable sebagian, dengan harga tebusan 100% dari nilai premium as of, and accrued and unpaid interest, pokok Notes, ditambah premi yang berlaku saat if any, to the redemption date. itu, dan bunga yang belum dibayar, jika ada, pada saat tanggal tebusan.

- 82 - PT SMARTFREN TELECOM Tbk PT SMARTFREN TELECOM Tbk Dan Anak Perusahaan AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements 30 Juni 2012 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2011 June 30, 2012 (Unaudited) and December 31, 2011 (Diaudit) serta untuk Periode Enam Bulan yang (Audited) and For The Six-Month Periods Ended Berakhir 30 Juni 2012 dan 2011 (Tidak Diaudit) June 30, 2012 and 2011 (Unaudited)

Selain itu, setiap saat sebelum 15 Agustus 2010, In addition, at any time prior to August 15, 2010, Mobile-8 B.V. dapat menebus sampai dengan Mobile-8 B.V. may redeem up to 35% of the 35% dari nilai pokok Notes, ditambah dengan aggregate principal amount of the Notes, plus bunga yang belum dibayar, jika ada, pada saat accrued and unpaid interest, if any, to the tanggal tebusan; asalkan setidaknya 65% dari redemption date; provided that at least 65% of nilai pokok agregat Notes yang diterbitkan pada the aggregate principal amount of the Notes tanggal penerbitan awal, tetap beredar setelah originally issued on the original issue date tebusan tersebut dan tebusan tersebut dilakukan remains outstanding after each such redemption dalam 60 hari setelah penutupan penawaran and any such redemption takes place within saham di masa datang. 60 days after the closing of any future equity offering.

Hasil penerbitan Notes digunakan untuk The proceeds were used to pay all amounts melunasi seluruh pinjaman dan bunga yang outstanding plus accrued interest under the belum dibayar dari fasilitas Lehman Commercial Company’s loan facility with Lehman Paper Inc. dengan jumlah US$ 71.600.000 dan Commercial Paper Inc. totaling to untuk pembelian perlengkapan jaringan serta US$ 71,600,000 and the balance for the untuk tujuan umum Perusahaan. purchase of network equipment and for general corporate purpose.

Perusahaan dan Mobile-8 B.V. diwajibkan untuk The Company and Mobile-8 B.V. are required to memenuhi persyaratan umum dan keuangan fulfill certain general and financial covenants. tertentu.

Notes ini dijamin oleh Perusahaan dan Mobile-8 The Notes are guaranteed by the Company and B.V. dimana Perusahaan menjaminkan Mobile-8 B.V. where the Company pledged its sahamnya di Mobile-8 B.V. dan Mobile-8 B.V. shares in Mobile-8 B.V. and an assignment by mengalihkan seluruh haknya atas pinjaman antar Mobile-8 B.V. of all of its interest and rights perusahaan. Pinjaman antar perusahaan dibuat under the Intercompany Loan. Intercompany pada tanggal penerbitan Notes merupakan loan represents the loan in U.S. Dollars made on pinjaman dalam Dolar Amerika Serikat yang the original issue date by Mobile-8 B.V. to the diberikan oleh Mobile-8 B.V. kepada Perusahaan Company in the amount equal to the amount of sebesar jumlah yang sama dengan penerimaan the gross proceeds received by Mobile-8 B.V. Mobile-8 B.V. dari penawaran Notes sesuai from the offering of the Notes pursuant to the dengan perjanjian pinjaman antar perusahaan intercompany loan agreement entered on the awal yang dibuat antara Mobile-8 B.V. dan original issue date between Mobile-8 B.V. and Perusahaan. the Company.

Pada saat penerbitan, Notes ini telah At the issuance, the Notes have been rated “B” memperoleh peringkat “B” dari Standard & by Standard & Poor’s Rating Company and Poor’s Rating Perusahaan dan anak perusahaan subsidiaries (Standard & Poor’s), a division of (Standard & Poor’s), yang merupakan divisi dari McGraw-Hill Companies, Inc. and “B2” by Mc Graw-Hill Companies Inc, dan “B2” dari Moody’s Investors Service, Inc. (Moody’s). Moody’s Investors Service, Inc . (Moody’s) .

Pada tanggal 23 Juni 2010 Standard & Poor’s On June 23, 2010 Standard & Poor’s has tidak lagi memberikan peringkat terhadap Notes withdrawn its rating, while the Moody’s has tersebut, sedangkan Moody’s tidak lagi withdrawn its rating on February 20, 2009. memberikan peringkat terhadap Notes tersebut sejak 20 Februari 2009.

Pada tanggal 31 Desember 2011, jumlah tercatat As of December 31, 2011, the accrued interest atas penyisihan biaya bunga yang belum dibayar on Notes amounted to US$ 30,937,500, and are Perusahaan sebesar US$ 30.937.500 included in “Accrued expenses” (Note 19). termasuk dalam “Biaya yang masih harus dibayar” (C atatan 19 ).

Pada tanggal 20 Januari 2009, Perusahaan telah On January 20, 2009, the Company was menerima panggilan dari Pengadilan Negeri summoned to the Central Jakarta Indonesia Jakarta Pusat (“Pengadilan”) untuk sidang Court of Justice (“Court”) over a civil case placed gugatan perdata Wanprestasi yang diajukan oleh by Deutsche Bank Trustee (Hongkong) Limited Deutsche Bank Trustee (Hongkong) Limited atas due to the Company’s failure to conduct offer to kegagalan Perusahaan untuk melakukan purchase as a consequence of PT Global - 83 - PT SMARTFREN TELECOM Tbk PT SMARTFREN TELECOM Tbk Dan Anak Perusahaan AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements 30 Juni 2012 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2011 June 30, 2012 (Unaudited) and December 31, 2011 (Diaudit) serta untuk Periode Enam Bulan yang (Audited) and For The Six-Month Periods Ended Berakhir 30 Juni 2012 dan 2011 (Tidak Diaudit) June 30, 2012 and 2011 (Unaudited)

penawaran untuk membeli oleh Perseroan Mediacom Tbk ownership’s fell below 51% in sebagai konsekuensi atas terjadinya penurunan 2008. On December 3, 2009, DB Trustee saham PT Global Mediacom Tbk dibawah 51% (Hongkong) limited withdrew the case through tahun 2008. Pada tanggal 3 Desember 2009, DB a letter sent to the Central Jakarta Indonesia Trustee (Hongkong) limited menyatakan Court. mencabut Gugatan Wanprestasi melalui surat Pencabutan Gugatan yang disampaikan pada Pengadilan.

Pada tanggal 29 Juni 2009, Perusahaan selaku On June 29, 2009, the Company was summoned Tergugat III telah menerima panggilan dari to the Central Jakarta Indonesia Court of Justice Pengadilan Negeri Jakarta Pusat untuk sidang over a civil case placed by PT Global Mediacom gugatan perdata Perbuatan Melawan Hukum Tbk (“MCOM”), because MCOM was not aware yang diajukan oleh PT Global Mediacom Tbk and did not provide any consent for the change (“MCOM”), sehubungan dengan ketidaktahuan control clause under the indenture. dan tidak adanya persetujuan MCOM atas On December 3, 2009, MCOM withdrew the case klausula change of control di dalam indenture. through a letter sent to the Central Jakarta Pada tanggal 3 Desember 2009, MCOM Indonesia Court. menyatakan mencabut gugatan perdata tersebut melalui surat Pencabutan Gugatan yang disampaikan pada Pengadilan Negeri Jakarta Pusat.

Pada tanggal 26 Oktober 2010, Perusahaan On October 26, 2010, the Company has issued a melalui Deutsche International Trust Company consent solicitation to Deutsche International N.V., mewakili Deutsche Bank Trustee Trust Company NV, representing Deutsche Bank (Hongkong) Limited, menerbitkan permohonan Trustees (Hongkong) Limited, to request persetujuan (Consent Solicitation) yang isinya approval on the acquisition of antara lain adalah permohonan kepada setiap PT Smart Telecom by the Company using the pemegang Notes untuk menyetujui akuisisi funds as a result of the limited Rights Issue I of PT Smart Telecom Perusahaan dengan the Company. menggunakan dana yang diperoleh dari hasil dari Pena waran Umum Terbatas I.

Restrukturisasi Guaranteed Senior Notes Restructuring of Guaranteed Senior Notes

Pada tanggal 24 Juni 2011, restrukturisasi As of June 24, 2011, the restructuring process of Guaranteed Senior Notes menjadi Global Notes Guaranteed Senior Notes to Global Notes was telah selesai dilakukan dengan beberapa successfully executed with several terms as ketentuan sebagai berikut: follows:

a) PT Smartfren Telecom Tbk menerbitkan a) PT Smartfren Telecom Tbk has issued Global Notes sebesar US$ 100.000.000 Global Notes amounting to untuk menggantikan Guaranteed Senior US$ 100,000,000 replace the Guaranteed Notes yang sebelumnya diterbitkan oleh Senior Notes that was issued by Mobile-8 Mobile-8 Telecom Finance Company B.V. Telecom Finance Company B.V.

b) Global Notes memiliki jangka waktu selama b) Global Notes will have a term of fifteen (15) lima belas (15) tahun dan akan jatuh tempo years and will mature in 2025. pada tahun 2025.

c) Pembayaran bunga Global Notes akan c) Interest payment of Global Notes will be jatuh tempo tengah tahunan setiap tanggal due semi-annually on June 30 and 30 Juni dan 31 Desember dengan tingkat December 31 of each year with interest rate bunga sebagai berikut: as follows: i. 1% per tahun sampai dengan dan i. 1% per annum up to and including the termasuk tahun 2015 year 2015 ii. 1,5% per tahun sampai dengan dan ii. 1.5% per annum up to and including termasuk tahun 2020 the year 2020

d) 2% per tahun sampai dengan dan d) 2% per annum up to and including the year termasuk tahun 2025 2025 - 84 - PT SMARTFREN TELECOM Tbk PT SMARTFREN TELECOM Tbk Dan Anak Perusahaan AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements 30 Juni 2012 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2011 June 30, 2012 (Unaudited) and December 31, 2011 (Diaudit) serta untuk Periode Enam Bulan yang (Audited) and For The Six-Month Periods Ended Berakhir 30 Juni 2012 dan 2011 (Tidak Diaudit) June 30, 2012 and 2011 (Unaudited)

e) Global Notes dapat ditarik kembali selama e) Global Notes are redeemable in ten ( 10 ) sepuluh (10) kali cicilan tahunan, masing- annual installments of US$ 10,000,000, masing sebesar US$ 10.000.000 mulai starting on December 31, 2016 until 31 Desember 2016 sampai dengan December 31, 2025 plus 25% premium. 31 Desember 2025 ditambahkan dengan premi sebesar 25% .

f) Perusahaan memiliki opsi untu k melunasi f) The Company will have the option to settle Global Notes, pada setiap tanggal each obligation to redeem the Global Notes pelunasan, dengan menyerahkan saham on any redemption date by delivering berdasarkan harga konversi yang berlaku. shares based on the applicable conversion price .

g) Perusahaan disyaratkan untuk memenuhi g) The Company is required to fulfill certain beberapa batasan umum dan keuangan, general and financial covenants, which are: yaitu: (1) kepatuhan terhadap hukum yang (1) compliance with law; (2) maintenance of berlaku; (2) mempertahankan kegiatan business and authorization; usahanya; (3) pengelolaan dan penutupan (3) maintenance assets and insurance; asuransi atas aset P erusahaan; (4) payment taxes in timely manner; (4) pembayaran pajak yang tepat waktu; (5) provisions of financial statement to the (5) penyampaian laporan keuangan secara bond holders. berkala kepada pemegang obligasi.

h) Perusahaan memiliki kewajiban membayar h) The Company has the obligation to pay biaya restrukturisasi masing-masing restructuring charge a mounting to sebesar US$ 12.000.000 pada tanggal US$ 12,000,000 each on 31 Desember 2026 dan 31 Desember December 31, 2026 and 2027, yang secara opsional dapat juga December 31, 2027, which optionally can dibayarkan dengan menggunakan saham also be settled by delivering shares to the Perusahaan. Notes holder.

Penerbitan Global Notes untuk mengganti The issuance of Global Notes to replace Guaranteed Senior Notes menghasilkan Guaranteed Senior Notes resulted to substantial modifikasi substansial terhadap persyaratan modification of terms of an existing financial liabilitas keuangan yang ada sehingga dicatat liability and accounted for as an extinguishment sebagai pelunasan atas liabilitas keuangan yang of original financial liability and recognition of ada dan pengakuan atas liabilitas keuangan new financial liability. The modification of terms yang baru. Modifikasi persyaratan ini resulted to a loss amounting to menghasilkan kerugian sebesar Rp 48,586,404,945 and presented as “Gain on Rp 48.586.404.945 dan disajikan sebagai restructuring liabilities” in the consolidated “Keuntungan atas restrukturisasi liabilitas” pada statement of comprehensive loss for the year laporan rugi komprehensif konsolidasian tahun ended December 31, 2011. yang berakhir 31 Desember 201 1.

Opsi konversi yang melekat pada G lobal Notes The conversion option embedded in the Global diakui sebagai derivatif yang terpisah dan diukur Notes is accounted for as a derivative and pada nilai wajar dan disajikan sebagai “Liabilitas measured at fair value and presented as derivatif” pada laporan posisi keuangan “Derivative liability” in the 2011 and 2012 konsolidasian tahun 2011 dan 201 2. consolidated statement of financial position.

Nilai wajar opsi konversi pada tanggal penerbitan The fair value of conversion optio n at inception sebesar US$ 75.010.875 atau ekuivalen dengan date amounted to US$ 75,010,875 or equivalent Rp 645.243.546.750 ditentukan berdasarkan to Rp 645,243,546,750 which was determined metode valuasi Black-Scholes, oleh KJPP using on the Black-Scholes valuation model and Stefanus Tonny hardi & Rekan, penilai calculated by KJPP Stefanus Tonny hardi & independen . Rekan , an independent valuer.

Ukuran -ukuran signifikan yang digunakan dalam The significant inputs to the model used for the model valuasi opsi pada 24 Juni 2011 adalah option valuation on June 24, 2011 are as follows: sebagai berikut:

- 85 - PT SMARTFREN TELECOM Tbk PT SMARTFREN TELECOM Tbk Dan Anak Perusahaan AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements 30 Juni 2012 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2011 June 30, 2012 (Unaudited) and December 31, 2011 (Diaudit) serta untuk Periode Enam Bulan yang (Audited) and For The Six-Month Periods Ended Berakhir 30 Juni 2012 dan 2011 (Tidak Diaudit) June 30, 2012 and 2011 (Unaudited)

Hasil dividen: 0% Dividend yield: 0% Volatilitas yang diharapkan: 2,81% Expected volatility: 2.81% Tingkat bunga tanpa risiko: 2,15% Risk–free interest rate: 2.15% Harga saham rata -rata: Rp 50 per saham Weighted average share price: Rp 50 per share

Perbedaan antara nilai wajar Global Notes dan The difference between the fair value of the nilai wajar opsi konversi merupakan komponen Global Notes and the fair value of conversion liabilitas keuangan dari Global Notes. Komponen option is the financial liability component of liabilitas keuangan diukur pada biaya amortisasi the Global Notes. The financial liability dan disajikan pada “Utang Obligasi” pada component is measured at amortized cost and laporan posisi keuangan konsolidasian pada presented under “Bonds Payable” in tanggal 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011. consolidated statement of financial position as of Akumulasi amortisasi pada tanggal 30 Juni 2012 June 30, 2012 and December 31, 2011. dan 31 Desember 2011 masing-masing adalah The accumulated amortization of Global Notes sebesar US$ 4.467.068 dan US$ 2.180.890. as of June 30, 2012 and December 31, 2011 amounted to US$ 4,467,068 and US$ 2,180,890, respectively.

Pada tanggal 3 0 Juni 201 2 dan 31 Desember As of June 30, 201 2 and December 31, 2011 , 2011, nilai wajar opsi konversi masing-masing the fair value of the conversion option amounted adalah sebesar US$ 72.206.000 atau ekuivalen to US$ 72,206,000 or equivalent to Rp Rp 684.512.880.000 dan US$ 73.617.750 atau 684,512,880,000 and US$ 73,617,750 or ekuivalen Rp 667.565.757.0000. Kerugian atas equivalent to Rp 667,565,757,000, respectively. perubahan nilai wajar opsi konversi sebesar Rp Loss on change in fair value of conversion option 16.947.123.000 disajikan sebagai “Kerugian atas amounted to Rp 16,947,123,000 and presented perubahan nilai wajar opsi konversi” pada as “Loss on change in fair value of conversion laporan rugi komprehensif konsolidasian tahun option” in the 2012 consolidated statement of 2012. comprehensive loss.

Pad a tanggal penerbitan, Perusahaan mengakui At inception date, the Company recognized biaya restrukturisasi pada nilai wajar sebesar restructuring charges at fair value US$ 4.326.106 atau setara Rp 37.191.535.714 US$ 4,326,106 or equivalent to dan dicatat sebagai “Liabilitas tidak lancar Rp 37,191,535,714 and recorded as “Other lainnya”. Amortisasi biaya restrukturisasi untuk noncurrent liabilities”. The amortization of enam bulan yang berakhir 30 Juni 2012 sebesar restructuring charges for the six-month period US$ 251.262 atau setara Rp 2.324.398.338 dan ended June 30, 2012 amounted to US$ disajikan sebagai “Beban bunga dan keuangan 251,262, or equivalent to Rp 2,324,398,338 and lainnya” pada laporan rugi komprehensif presented as “Interest expense and other konsolidasian tahun 2012. financial charges” in the 2012 consolidated statement of comprehensive loss.

Pada bulan Juni 2012, Perusahaan mengakui On June 2012, th e Company recognized gain on keuntungan atas restrukturisasi Guaranteed restructuring Guaranteed Senior Notes Senior Notes senilai Rp 293.287.500.000 yang amounting to Rp 293,287,500,000 which berasal dari penghapusan provisi atas beban originating from the provision reversal of interest bunga Guaranteed Senior Notes, dan disajikan expense Guaranteed Senior Notes, and sebagai “Keuntungan atas restrukturisasi presented as “Gain on restructuring of liabilities” liabilitas” pada laporan rugi komprehensif in the consolidated statement of konsolidasian untuk enam bulan periode yang cocmprehensive loss for the six-month period berakhir 30 Juni 2012. ended June 30, 2012.

24. Utang Sewa Pembiayaan 24. Lease Liabilities

Perusahaan mengadakan perjanjian sewa The Company entered into lease agreements dengan beberapa penyedia menara pemancar with several tower providers (lessor) with lease (lessor) untuk jangka waktu 11 - 12 tahun. terms ranging from 11 to 12 years. The Perusahaan mempunyai opsi untuk Company has an option to extend the leases for memperpanjang selama 10 tahun. Kewajiban additional 10 years. The Company’s obligations Perusahaan atas sewa pembiayaan ini dijamin under the finance leases are secured by the dengan hak pemilikan lessor atas menara lessors’ title to the leased towers. pemancar yang disewa.

- 86 - PT SMARTFREN TELECOM Tbk PT SMARTFREN TELECOM Tbk Dan Anak Perusahaan AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements 30 Juni 2012 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2011 June 30, 2012 (Unaudited) and December 31, 2011 (Diaudit) serta untuk Periode Enam Bulan yang (Audited) and For The Six-Month Periods Ended Berakhir 30 Juni 2012 dan 2011 (Tidak Diaudit) June 30, 2012 and 2011 (Unaudited)

Jumlah pembayaran minimum sewa pembiayaan The total future minimum lease payments and dan nilai kini pembayaran minimum sewa present value of future minimum lease payments pembiayaan adalah sebagai berikut: are as follows:

Pembayaran minimum sewa Nilai kini pembayaran minimum pembiayaan di masa depan/ sewa pembiayaan di masa depan/ Future minimum lease payments Present value of future minimum lease payments 30 Juni 2012 / 31 Desember 2011 / 30 Juni 2012 / 31 Desember 2011 / June 30, 2012 December 31, 2011 June 30, 2012 December 31, 2011 Rp Rp Rp Rp

Tidak lebih dari 1 tahun 352.463.343.392 177.756.617.673 134.997.711.431 57.103.968.848 No later than 1 year Lebih dari 1 tahun sampai Later than 1 year but not dengan 5 tahun 1.478.839.175.244 711.026.470.695 739.289.538.455 361.940.299.608 later than 5 years Lebih dari 5 tahun 907.666.183.800 343.476.348.025 708.499.660.288 286.641.258.684 Later than 5 years

Jumlah 2.738.968.702.436 1.232.259.436.393 1.582.786.910.174 705.685.527.140 Total Dikurangi beban keuangan Less future finance di masa depan (1.156.181.792.262) (526.573.909.253) - - charges

Nilai kini pembayaran minimum Present value of future sewa pembiayaan dimasa depan 1.582.786.910.174 705.685.527.140 1.582.786.910.174 705.685.527.140 minimum lease payments

Disajikan sebagai : Presented as : Kewajiban lancar 134.997.711.431 57.103.968.848 Current liabilities Kewajiban tidak lancar 1.447.789.198.743 648.581.558.292 Noncurrent liabilities

Jumlah 1.582.786.910.174 705.685.527.140 Total

Berdasarkan lessor: Lease liabilities by lessors are as follows :

30 Juni 2012 / 31 Desember 2011 / June 30, 2012 December 31, 2011 Rp Rp

PT Inti Bangun Sejahtera 920.484.326.518 20.348.132.577 PT Inti Bangun Sejahtera PT Profesional Telekomunikasi PT Profesional Telekomunikasi Indonesia 318.340.681.895 330.507.662.868 Indonesia PT Tower Bersama 121.280.139.794 125.519.525.513 PT Tower Bersama PT Solusindo Kreasi Pratama 70.162.311.231 72.897.310.986 PT Solusindo Kreasi Pratama PT Komet Konsorsium 59.704.627.431 61.077.330.070 PT Komet Konsorsium PT Kopnatel Jaya 27.777.900.356 27.899.927.625 PT Kopnatel Jaya PT Sarana Inti Persada 22.759.656.755 23.492.594.334 PT Sarana Inti Persada PT Gihon Telekomunikasi Indonesia 17.740.559.560 18.467.121.489 PT Gihon Telekomunikasi Indonesia Lain-lain (masing-masing dibawah Rp 10 miliar) 24.536.706.634 25.475.921.678 Others (below Rp 10 billion)

Total 1.582.786.910.174 705.685.527.140 Total

Ikatan-ikatan penting yang dipersyaratkan dalam The significant arrangements required in the perjanjian sewa pembiayaan terutama adalah : finance lease agreem ents mainly are :

a. M asa sewa asset antara 10 -12 tahun a. Term of rental between 10-12 years dan dapat diperpanjang. and can be extended.

b. Perusahaan harus membayar tagihan b. The Company shall pay the invoices sewa tepat waktu sesuai yang tertera promptly as set forth in the di perjanjian. agreements.

c. Pembatalan sewa sebelum berakhirnya c. Rental cancellation before end of lease masa sewa oleh perusahaan term by the Company will result in a

- 87 - PT SMARTFREN TELECOM Tbk PT SMARTFREN TELECOM Tbk Dan Anak Perusahaan AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements 30 Juni 2012 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2011 June 30, 2012 (Unaudited) and December 31, 2011 (Diaudit) serta untuk Periode Enam Bulan yang (Audited) and For The Six-Month Periods Ended Berakhir 30 Juni 2012 dan 2011 (Tidak Diaudit) June 30, 2012 and 2011 (Unaudited)

mengakibatkan timbulnya kewajiban lease payment obligation for the uang sewa terhadap masa sewa yang remaining unutilized period belum dinikmati Perusahaan

d. Perusahaan harus memperbaiki d. The Company shall repair the damage kerusakan pada menara yang on the tower which caused by the act disebabkan oleh kesalahan/kelalaian of the Company Perusahaan

e. Perusahaan harus mengasuransikan e. The Company shall insure the peralatan telekomunikasi yang telecommunication equipment which terpasang pada menara installed at the telecommunication telekomunikasi tower

25. Nilai Wajar Aset dan Liabilitas Keuangan 25. Fair Value of Financial Assets and Financial Liabilities

Nilai wajar adalah nilai dimana suatu instrumen Fair value is defined as the amount at which the keuangan dapat dipertukarkan antara pihak yang financial instruments could be exchanged in memahami dan berkeinginan untuk melakukan a current transaction between knowledgeable, transaksi wajar, dan bukan merupakan nilai willing parties in an arm’s length transaction, penjualan akibat kesulitan keuangan atau other than in a forced sale or liquidation. Fair likuidasi yang dipaksakan. Nilai wajar diperoleh values are obtained from quoted prices and dari kuotasi harga atau model arus kas diskonto. discounted cas h flows model, as appropriate.

Berikut adalah nilai tercatat dan estimasi nilai The following table sets forth the carrying wajar atas aset dan liabilitas keuangan amounts and estimated fair values of Company Perusahaan dan anak perusahaan pada tanggal and its subsidiaries’ financial assets and 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011 : liabilities as of June 30, 2012 December 31, 2011 :

30 Juni 2012 / June 30, 2012 Nilai Tercatat/ Estimasi Nilai Carrying Wajar/ Estimated Amount Fair Values Rp Rp

Aset Keuangan Financial Assets Kas dan setara kas 165.439.983.391 165.439.983.391 Cash and cash equivalents Piutang usaha 37.660.853.496 37.660.853.496 Trade accounts receivable Piutang lain-lain 19.894.481.477 19.894.481.477 Other accounts receivable

Jumlah Aset Keuangan 222.995.318.364 222.995.318.364 Total Financial Assets

Liabilitas Keuangan Financial Liabilities Utang usaha 452.073.175.522 452.073.175.522 Trade accounts payable Utang lain-lain 100.576.462.723 100.576.462.723 Other accounts payable Biaya masih harus dibayar 999.812.622.846 999.812.622.846 Accrued expenses Utang sewa pembiayaan 1.582.786.910.174 1.547.370.982.669 Lease liabilities Utang pinjaman 3.223.369.870.235 3.223.369.870.235 Loans payable Utang obligasi 942.382.713.167 1.115.783.091.535 Bonds payable Liabilitas derivatif 684.512.880.000 684.512.880.000 Derivative liability Liabilitas tidak lancar lainnya 45.651.137.758 58.920.230.736 Other noncurrent liabilities

Jumlah Liabilitas Keuangan 8.031.165.772.425 8.182.419.316.266 Total Financial Liabilities

- 88 - PT SMARTFREN TELECOM Tbk PT SMARTFREN TELECOM Tbk Dan Anak Perusahaan AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements 30 Juni 2012 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2011 June 30, 2012 (Unaudited) and December 31, 2011 (Diaudit) serta untuk Periode Enam Bulan yang (Audited) and For The Six-Month Periods Ended Berakhir 30 Juni 2012 dan 2011 (Tidak Diaudit) June 30, 2012 and 2011 (Unaudited)

31 Desember 2011 / December 31, 2011 Nilai Tercatat/ Estimasi Nilai Carrying Wajar/ Estimated Amount Fair Values Rp Rp

Aset Keuangan Financial Assets Kas dan setara kas 227.343.302.579 227.343.302.579 Cash and cash equivalents Piutang usaha 32.193.341.184 32.193.341.184 Trade accounts receivable Piutang lain-lain 27.104.617.750 27.104.617.750 Other accounts receivable

Jumlah Aset Keuangan 286.641.261.513 286.641.261.513 Total Financial Assets

Liabilitas Keuangan Financial Liabilities Utang usaha 545.081.191.711 545.081.191.711 Trade accounts payable Pinjaman jangka pendek 500.000.000.000 500.000.000.000 Short-term loans Utang lain-lain 121.700.817.749 121.700.817.749 Other accounts payable Biaya masih harus dibayar 1.050.836.770.008 1.050.836.770.008 Accrued expenses Utang sewa pembiayaan 705.685.527.140 623.089.069.436 Lease liabilities Utang pinjaman 3.799.344.685.413 3.799.344.685.413 Loans payable Utang obligasi 899.799.005.155 1.008.737.999.190 Bonds payable Liabilitas derivatif 667.565.757.000 667.565.757.000 Derivative liability Liabilitas tidak lancar lainnya 484.430.562.492 492.933.102.349 Other noncurrent liabilities

Jumlah Liabilitas Keuangan 8.774.444.316.668 8.809.289.392.856 Total Financial Liabilities

Metode dan asumsi berikut ini digunakan oleh The following methods and assumptions were Perusahaan dan anak perusahaan untuk used by the Company and its subsidiaries to melakukan estimasi atas nilai wajar setiap estimate the fair value of each class of financial kelompok instrumen keuangan. instrument.

Aset dan l iabilitas keuangan Current financial assets and liabilities

Instrumen keuangan berupa kas dan setara kas, Due to the short term nature of the transactions investasi jangka pendek, piutang usaha, piutang for cash and cash equivalents, short-term lain-lain, utang usaha, utang jangka pendek, investments, trade accounts receivable, other utang lain-lain dan biaya masih harus dibayar accounts receivables, trade accounts payable, jatuh tempo dalam jangka pendek maka nilai other accounts payable and accrued expenses, tercatat aset dan liabilitas keuangan telah the carrying amounts of the these financial mendekati estimasi nilai wajarnya. assets and financial liabilities approximate the estimated fair market values.

Liabilitas keuangan jangka panjang (lebih dari Noncurrent financial liabilit ies with fixed interest 12 bulan) dengan suku bunga tetap. rate

Merupakan utang obligasi dan utang sewa Consists of bonds payable and lease liabilities pembiayaan, yang nilai wajarnya ditentukan which fair values are determined based on dengan mendiskontokan arus kas masa datang discounted future cash flows adjusted to reflect yang disesuaikan untuk mencerminkan risiko the Company and/or its subsidiaries’ credit risk kredit Perusahaan menggunakan suku bunga using current market rates for similar pasar terkini untuk instrumen serupa. instruments.

Liabilitas keuangan jangka panjang (lebih dari Noncurrent financial liabilities with variable 12 bulan) dengan suku bunga variabel interest rate

Meru pakan utang jangka panjang. Nilai wajarnya Consi sts of long -term loans which fair value is ditentukan dengan mendiskontokan arus kas determined by discounting future cash flows masa datang menggunakan suku bunga yang using applicable rates from observable current berlaku dari transaksi pasar yang dapat diamati market transactions for instruments with similar untuk instrumen dengan persyaratan, risiko terms, credit risk and remaining maturities. kredit dan jatuh tempo yang sama. - 89 - PT SMARTFREN TELECOM Tbk PT SMARTFREN TELECOM Tbk Dan Anak Perusahaan AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements 30 Juni 2012 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2011 June 30, 2012 (Unaudited) and December 31, 2011 (Diaudit) serta untuk Periode Enam Bulan yang (Audited) and For The Six-Month Periods Ended Berakhir 30 Juni 2012 dan 2011 (Tidak Diaudit) June 30, 2012 and 2011 (Unaudited)

Instrumen keuangan deri vatif Derivative financial instrument

Nilai wajar liabilitas derivatif dihitung Fair value of derivative liability is valued using menggunakan model valuasi Black-Scholes a Black-Scholes valuation model with significant dengan menggunakan ukuran-ukuran signifikan inputs such as dividend yield, expected volatility, seperti hasil dividen, volatilitas yang diharapkan risk-free interest rate and weighted average tingkat bunga tanpa risiko dan rata-rata harga share price. pasar saham.

26. Modal Saham 26. Capital Stock

Modal saham Perusahaan pada tanggal The Company’s capital stock ownership as of 30 Juni 2012 adalah sebagai berikut: June 30 , 2012 is as follow s:

30 Juni 2012 / June 30, 2012 Jumlah Persentase Jumlah saham/ pemilikan/ modal disetor/ Nama Pemegang Saham/ Number of Percentage Total paid-up Name of Stockholder Shares of ownership capital % Rp Saham seri A/ Series A shares Jerash Investment Ltd. 323.773.950 1,82 647.547.900.000 Masyarakat/ Public, pemilikan kurang dari 5%/ less than 5% ownership 688.019.672 3,87 1.376.039.344.000 Saham seri B /Series B shares PT Wahana Inti Nusantara 1.425.646.629 8,01 1.425.646.629.000 PT Global Nusa Data 1.235.700.542 6,94 1.235.700.542.000 PT Bali Media Telekomunikasi 1.108.319.438 6,23 1.108.319.438.000 Masyarakat , pemilikan kurang dari 5%/ Public (each holding below 5%) 1.150.496.466 6,46 1.150.496.466.000 Saham seri C /Series C shares PT Wahana Inti Nusantara 4.413.653.771 24,80 441.365.377.100 PT Bali Media Telekomunikasi 3.180.000.000 17,87 318.000.000.000 PT Global Nusa Data 3.180.000.000 17,87 318.000.000.000 Masyarakat , pemilikan kurang dari 5%/ Public (each holding below 5%) 1.090.259.623 6,13 109.025.962.300

Jumlah/ Total 17.795.870.091 100 8.130.141.658.400

Pada Rapat Umum Luar Biasa Pemegang Based on Extraordinary Shareholders Meeting Saham Perusahaan tanggal 18 Januari 2012, dated January 18, 2012, the Shareholders pemegang saham menyetujui beberapa hal: agree d to:

a. Perubahan nilai nominal saham- a. Increase the par value of the saham Perseroan melalui peningkatan Company’s stock through nilai nominal saham-saham Perseroan increasement in nominal value of the tersebut (”Reverse Stock”) dengan Company’ share (“Reverse Stock”) ketentuan Saham Seri A dari Rp 100 from Rp 100 to Rp 2,000 for series A menjadi Rp 2.000 setiap saham dan stock and Rp 50 to Rp 1,000 for Saham Seri B dari Rp 50 menjadi Rp series B stock; 1.000 setiap saham;

b. Pembentukan kelas saham baru Seri b. Establish new class of stock, Series C Perseroan dengan nilai nominal C, with par value of Rp 100 per share; Rp 100 per saham;

- 90 - PT SMARTFREN TELECOM Tbk PT SMARTFREN TELECOM Tbk Dan Anak Perusahaan AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements 30 Juni 2012 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2011 June 30, 2012 (Unaudited) and December 31, 2011 (Diaudit) serta untuk Periode Enam Bulan yang (Audited) and For The Six-Month Periods Ended Berakhir 30 Juni 2012 dan 2011 (Tidak Diaudit) June 30, 2012 and 2011 (Unaudited)

c. Peningkatan modal dasar Perseroan c. Increase authorized capital to menjadi Rp 27.770.000.000.000 ; Rp 27,770,000,000,000 ;

d. Perubahan Anggaran Dasar d. Change the Company’s Articles of Perseroan terkait dengan perubahan Association related to the changes on pada poin a, b dan c ; da n poin t a, b and c ; and

e. Restrukturisasi Obligasi Wajib e. Restructure Mandatory Convertible Konversi (OWK) Perseroan mengenai Bonds (MCB) regarding its syarat-syarat dan ketentuan- requirement with changes as follows: ketentuan OWK Perseroan, dengan perubahan sebagai berikut:

• OWK tanpa bunga yang berlaku • The MCB will be non interest secara retroaktif sejak OWK bearing since the issuance of dikeluarkan . MCB .

• OWK akan dikonversi menjadi • MCB will be converted into saham Seri C dengan harga series C share with par value of konversi Rp 100 per saham dan Rp 100 and could be converted dapat dilakukan setiap saat oleh any time by bondholders until pemegang OWK sampai jatuh the maturity date of MCB. tempo

(Restrukturisasi OWK tersebut telah (The MCB restructuring has been disetujui pemegang OWK ). approved by the MCB holders ).

Berdasarkan Akta N otaris No. 26 tanggal Based on the Notarial Deed No. 26 dated 9 Maret 2012 dari Notaris Linda Herawati, S.H, March 9, 2012 of Linda Herawati, S.H., a notaris di Jakarta, Perusahaan mengeluarkan notary in Jakarta, the Company issued saham baru dengan Hak Memesan Efek Terlebih 11,863,913,394 Series C shares with Pre- Dahulu (HMETD), melalui Penawaran Umum emptive Right through Right Issue II, at a Terbatas II (PUT II), sebesar 11.863.913.394 par value of Rp 100 per share or saham Seri C dengan nilai nominal sebesar Rp totaling to Rp 1,186,391,339,400. This 100 per saham atau Rp 1.186.391.339.400. Akta Notarial Deed has been submitted and tersebut telah diterima dan disetujui oleh approved by the Minister of Justice and Kementerian Hukum dan Hak Asasi Manusia Human Rights of the Republic of Indonesia Republik Indonesia dalam Surat Keputusannya No. in Letter No. AHU-AH.01.10-09493 dated AHU-AH.01.10-09493 tanggal 19 Maret 2012 dan March 19, 2012, and has been taken part telah diambil bagian oleh : by:

Nama pemegang saham/ Jumlah saham/ Jumlah/ Shareholders' name Numbers of shares Total Rp

PT Wahana Inti Nusantara 4.413.653.771 441.365.377.100 PT Global Nusa Data 3.180.000.000 318.000.000.000 PT Bali Media Telekomunikasi 3.180.000.000 318.000.000.000 Masyarakat/Public 1.090.259.623 109.025.962.300

Total 11.863.913.394 1.186.391.339.400

Karenanya terjadi peningkatan modal Therefore an increase in paid-in capital from Rp ditempatkan/disetor dari Rp. 6.943.750.319.000 6,943,750,319,000 to Rp. 8,130,141,658,400. menjadi Rp. 8.130.141.658.400. Adapun dana The fund obtained from PUT II would be used yang diperoleh dari hasil PUT II tersebut akan for the payment of loans and working capital for digunakan untuk pembayaran pinjaman dan modal the company and its subsidiaries. kerja bagi Perseroan dan anak perusahaan.

- 91 - PT SMARTFREN TELECOM Tbk PT SMARTFREN TELECOM Tbk Dan Anak Perusahaan AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements 30 Juni 2012 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2011 June 30, 2012 (Unaudited) and December 31, 2011 (Diaudit) serta untuk Periode Enam Bulan yang (Audited) and For The Six-Month Periods Ended Berakhir 30 Juni 2012 dan 2011 (Tidak Diaudit) June 30, 2012 and 2011 (Unaudited)

31 Desember 2011 / December 31, 2011 Jumlah Persentase Jumlah saham/ pemilikan/ modal disetor/ Nama Pemegang Saham/ Number of Percentage Total paid-up Name of Stockholder Shares of ownership capital % Rp Saham seri A/ Series A shares Jerash Investment Ltd. 6.475.479.000 5,46 647.547.900.000 Masyarakat/ Public, pemilikan kurang dari 5%/ less than 5% ownership 13.760.393.427 11,60 1.376.039.342.700 Saham seri B /Series B shares PT Wahana Inti Nusantara 28.512.932.572 24,03 1.425.646.628.600 PT Global Nusa Data 24.707.934.856 20,83 1.235.396.742.800 PT Bali Media Telekomunikasi 22.166.388.758 18,68 1.108.319.437.900 Masyarakat , pemilikan kurang dari 5%/ Public (each holding below 5%) 23.016.005.305 19,40 1.150.800.265.250

Jumlah/ Total 118.639.133.918 100,00 6.943.750.317.250

Berdasarkan Akta Notaris No. 50 tanggal Based on Notarial Deed No. 50 dated December 15 Desember 2011 dan Notaris Linda Herawati, 21, 2011 of Linda Herawati, S.H., public notary in S.H., notaris di Jakarta, dimana akta tersebut Jakarta, and has been received and approved by telah disampaikan dan disetujui oleh Kementrian Minister of Justice and Human Rights of the Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Republic Republic of Indonesia in letter Indonesia dalam Surat Keputusannya No. AHU-AH.01.10-41746 dated December 31, No. AHU-AH.01.10-41746 tanggal 21 Desember 2011, the Company converted bonds payable 2011, pada tanggal 15 Desember 2011, amounting Rp 3,675,000,000 into shares of Perusahaan melakukan konversi utang obligasi stock. menjadi saham sebesar Rp 3.675.000.000.

Perusahaan menerbitkan 73.500.000 lembar The Company issued 73,500,000 shares Series saham Seri B, dengan nilai nominal Rp 50 per B, with nominal value of Rp 50 per shares, for saham untuk konversi utang obligasi tersebut. the conversion of these bonds.

Berdasarkan Akta Notaris No. 30 tanggal Based on Notary Deed No. 30 dated 18 Januari 2011 dari Notaris Linda Herawati, January 18, 2011 of Linda Herawati, S.H., public S.H, notaris di Jakarta, dimana akta tersebut notary in Jakarta, and has been received and telah disampaikan dan disetujui oleh approved by the Minister of Justice and Human Kementerian Hukum dan Hak Asasi Rights of the Republic of Indonesia in Manusia Republik Indonesia dalam Surat Letter No. AHU-AH.01.10-02470 dated Keputusannya No. AHU-AH.01.10-02470 tanggal January 25, 2011, the Company issued on 25 Januari 2011, pada tanggal 18 Januari 2011, January 18, 2011 75,684,753,658 Series B Perusahaan mengeluarkan 75.684.753.658 shares with Pre-emptive Right through Right saham Seri B dengan Hak Memesan Efek Issue I, with nominal value of Rp 50 per share or Terlebih Dahulu (HMETD), melalui Penawaran Rp 3,784,237,682,900 and is acquired by: Umum Terbatas I (PUT I), dengan nilai nominal sebesar Rp 50 per saham atau Rp 3.784.237.682.900 dan telah diambil bagian oleh:

Nama pemegang saham/ Jumlah saham/ Jumlah/ Shareholders' name Numbers of shares Total Rp

PT Bali Media Telekomunikasi 22.166.388.758 1.108.319.437.900 PT Global Nusa Data 24.707.934.856 1.235.396.742.800 PT Wahana Inti Nusantara 28.512.932.572 1.425.646.628.600 Public 297.497.472 14.874.873.600

Total 75.684.753.658 3.784.237.682.900

- 92 - PT SMARTFREN TELECOM Tbk PT SMARTFREN TELECOM Tbk Dan Anak Perusahaan AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements 30 Juni 2012 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2011 June 30, 2012 (Unaudited) and December 31, 2011 (Diaudit) serta untuk Periode Enam Bulan yang (Audited) and For The Six-Month Periods Ended Berakhir 30 Juni 2012 dan 2011 (Tidak Diaudit) June 30, 2012 and 2011 (Unaudited)

Sejak tanggal tersebut modal ditempatkan Since that date, the issued and paid-up capital dan disetor Perusahaan meningkat of the Company increased from dari Rp 3.155.837.634.350 menjadi Rp 3,155,837,634,350 to Rp 6,943,750,317,250. Rp 6.943.750.317.250. Dana hasil PUT I The proceeds from Right Issue I was used to digunakan untuk mengakuisisi 218.043.249 acquire 218,043,249 Series A shares and saham Seri A dan 43.030.541.566 saham Seri B 43,030,541,566 Series B shares of PT Smart PT Smart Telecom (Smartel) (Catatan 4). Telecom (Smartel) (Note 4).

Bersamaan dengan penerbitan HMETD, Along with issuance of pre-emptive rights, the Perusahaan menerbitkan Waran Seri II dengan Company issued the Series II Warrants, wherein ketentuan bahwa pada setiap 101 Saham Seri B 20 Series II warrants are attached for every 101 Baru yang dilaksanakan melekat 20 Waran Seri New Series B Shares held, free of charges. The II yang diberikan secara cuma-cuma. Pemegang holders of Series II Warrant could purchase New Waran Seri II dapat melakukan pembelian Series B Shares with nominal value and exercise Saham Seri B Baru yang bernominal Rp 50 per price of Rp 50 per share which will be exercised saham dengan harga pelaksanaan Waran Seri II from July 14, 2011 to January 5, 2016. The sebesar Rp 50 per saham yang dapat period for exercise of the warrants could not be dilaksanakan mulai tanggal 14 Juli 2011 sampai extended. Number of Series II Warrants issued dengan 5 Januari 2016. Masa pelaksanaan totaled to 14,987,079,932, with total amount of waran tidak bisa diperpanjang. Jumlah Waran Rp 749,353,996,600. Until December 31, 2011, Seri II yang diterbitkan adalah sebesar the shareholders have not exercised the warrant. 14.987.079.932, dengan nilai sebesar Rp 749.353.996.600. Sampai dengan 31 Desember 2011, belum ada pemegang saham yang melaksanakan waran.

Manajemen Modal Capital Management

Tujuan utama dari manajemen modal The primary objective of the Company and its Perusahaan dan anak perusahaan adalah untuk subsidiaries’ capital management is to ensure memastikan bahwa perusahaan mengelola rasio that it maintains healthy capital ratios in order to modal yang memadai dalam rangka mendukung support its business and maximize shareholder bisnis dan memaksimalkan nilai bagi pemegang value as well as maintain an optimal capital saham serta mengelola struktur modal yang structure to reduce the cost of capital. optimal untuk mengurangi biaya atas modal .

Perusahaan dan anak perusahaan mengelola The Company and its subsidiaries manage their struktur modal dan membuat penyesuaian yang capital structure and makes adjustment in light of disebabkan oleh perubahan kondisi ekonomi. changes in economic conditions. The Company Perusahaan dan anak perusahaan mengawasi and its subsidiaries monitors its capital using modal menggunakan rasio utang terhadap debt to equity ratio, by dividing net debt to ekuitas, dengan membagi utang bersih terhadap capital. modal.

Struktur modal perusahaan dan anak The Company and its subsidiaries’ capital perusahaan terdiri atas ekuitas yang berasal dari structure consists of equity attributable to owners pemilik entitas induk (terdiri dari modal saham, of the parent company (consisting of capital saldo laba dan komponen lain dari ekuitas) dan stock, deficit and other components of equity) pinjaman dan utang bersih (terdiri dari pinjaman and loans and net debts (consisting of short-term jangka pendek, utang pinjaman, utang sewa loans, loans payable, lease liabilities, bonds pembiayaan, utang obligasi, liabilitas derivative payable, derivative liabilitiy and other noncurrent dan liabilitas tidak lancar lainnya) dikurangi liabilities) reduced by cash and cash equivalents. dengan kas dan setara kas .

- 93 - PT SMARTFREN TELECOM Tbk PT SMARTFREN TELECOM Tbk Dan Anak Perusahaan AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements 30 Juni 2012 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2011 June 30, 2012 (Unaudited) and December 31, 2011 (Diaudit) serta untuk Periode Enam Bulan yang (Audited) and For The Six-Month Periods Ended Berakhir 30 Juni 2012 dan 2011 (Tidak Diaudit) June 30, 2012 and 2011 (Unaudited)

30 Juni 2012 / 31 Desember 2011 / June 30, 2012 December 31, 2011 Rp Rp

Total pinjaman dan utang 6.478.703.511.334 7.056.805.537.200 Total loans and debt Kas dan setara kas 165.439.983.391 227.343.302.579 Cash and cash equivalents

Jumlah-bersih 6.313.263.527.943 6.829.462.234.621 Total - net Ekuitas yang diatribusikan Equity attributable to the owners kepada pemilik dari Perusahaan 5.071.741.054.792 3.267.505.204.793 of the Company Rasio pinjaman bersih dan utang pada modal 124,48% 209,01% Gearing ratio

27. Tambahan Modal Disetor 27. Additional Paid-Up Capital

Tambahan modal disetor merupakan selisih Additional paid -up capital repres ents the setoran modal dari pemegang saham dengan difference between the total paid-up capital nilai nominal saham setelah dikurangi dengan received from the stockholders and par value of biaya penerbitan saham, sebagai berikut: stock issued less stock issuance costs, as follows:

30 Juni 2012 / 31 Desember 2011 / June 30, 2012 December 31, 2011 Rp Rp

Agio saham atas pengeluaran Additional paid-up capital from saham (Catatan 26) issued shares (Note 26) Tahun 2011 450 - In 2011 Tahun 2010 1.600.942.843 1.600.942.843 In 2010 Tahun 2009 191.966.758.500 191.966.758.500 In 2009 Tahun 2006 6.098.943.125 6.098.943.125 In 2006 Tahun 2005 182.853.121.214 182.853.121.214 In 2005 Tahun 2004 347.050.077.429 347.050.077.429 In 2004 Tahun 2003 486.874.188.119 486.874.188.119 In 2003 Dikurangi Less Biaya penerbitan saham (19.768.197.021) (15.423.996.656) Stock issuance costs Konversi tambahan modal Conversion of additional disetor (1.011.663.819.000) (1.011.663.819.000) paid-up capital Jumlah - bersih 185.012.015.659 189.356.215.574 Total - net

Agio saham atas penawaran umum saham kepada masyarakat Additional paid-up capital from setelah dikurangi dengan biaya initial public offering - emisi saham sebesar net of stock issuance Rp 45.594.340.944 441.905.659.056 441.905.659.056 costs of Rp 45,594,340,944 Tambahan modal disetor atas kepentingan non-pengendali Additional paid-up capital pemegang saham from non-controlling interest of Komselindo sehubungan Komselindo's stockholders dengan merger 1.254.540.742 1.254.540.742 in relation to merger Penurunan agio saham atas Decrease in additional paid-up penerbitan saham baru kepada capital from the issuance of new pemegang saham non-pengendali shares to non-controlling stockholders Komselindo (4.304.556.700) (4.304.556.700) of Komselindo Penjualan dan pelaksanaan waran 93.980.583.406 93.980.583.406 Sale and exercise of warrants

Jumlah agio saham 717.848.242.163 722.192.442.078 Total additional paid-up capital

- 94 - PT SMARTFREN TELECOM Tbk PT SMARTFREN TELECOM Tbk Dan Anak Perusahaan AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements 30 Juni 2012 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2011 June 30, 2012 (Unaudited) and December 31, 2011 (Diaudit) serta untuk Periode Enam Bulan yang (Audited) and For The Six-Month Periods Ended Berakhir 30 Juni 2012 dan 2011 (Tidak Diaudit) June 30, 2012 and 2011 (Unaudited)

28. Obligasi Wajib Konversi (OWK) – Rupiah 28. Mandatory Convertible Bonds (MCB) – Rupiah

30 Juni 2012 / 31 Desember 2011 / June 30, 2012 December 31, 2011

Hasil penerbitan OWK 3.300.000.000.000 2.400.000.000.000 Proceed of MCB Komponen liabilitas - (396.479.670.841) Liability component

Komponen ekuitas 3.300.000.000.000 2.003.520.329.159 Equity component

Pada tanggal 11 Januari 2011, Perusahaan On January 11, 2011, the Company issued menerbitkan sembilan (9) Obligasi Wajib nine (9) Mandatory Convertible Bond Series I Konversi Seri I (OWK Seri I) dengan nilai nominal (MCB Series I) with a nominal value of Rp 100.000.000.000 per lembar atau seluruhnya Rp 100,000,000,000 per bond or totaling to sebesar Rp 900.000.000.000. Pada setiap Rp 900,000,000,000. Attached to nine MCB sembilan OWK Seri I melekat tiga puluh delapan Series I are thirty eight (38) Mandatory (38) Opsi Obligasi Wajib Konversi (Opsi OWK). Convertible Bond Option (MCB Option). Through Melalui Opsi OWK, pemegang obligasi MCB Option, the bondholder has an option to memiliki opsi untuk memperoleh tambahan OWK acquire additional MCB with a nominal value of dengan nilai nominal Rp 100.000.000.000 Rp 100,000,000,000 per bond or for total per lembar atau seluruhnya sebesar proceeds of Rp 3,800,000,000,000. Rp 3.800.000.000.000.

Pada tanggal 30 Juni 2012 dan 31 Desember As of June 30, 2012 and December 31, 2011, 2011 jumlah hasil penerbitan OWK dan the total proceeds from issuance of MCB and pelaksanaan Opsi OWK masing-masing sebesar exercise of MCB Option amounted to Rp Rp 3.300.000.000.000 dan Rp 3,300,000,000,000 and Rp 2,400,000,000,000, 2.400.000.000.000. respectively .

Berdasarkan akta perjanjian penerbitan OWK Based on natarial deed of MCB and MCB option beserta opsi OWK No. 24 tanggal 5 November issuance aggrement No. 24 dated November 5, 2010 dan addendum I perjanjian penerbitan OWK 2010 and addendum I of MCB and MCB beserta opsi OWK No. 79 tanggal 15 November issuance aggrement No. 79 dated November 15, 2010, obligasi ini memiliki tingkat bunga 6% per 2010, the bond bears interest at 6% per annum, tahun dengan dasar bunga berbunga setiap tiga compounded quarterly. The bond will mature bulanan. Obligasi jatuh tempo setelah lima (5) after five (5) years from the issuance date. All of tahun sejak tanggal penerbitannya. Seluruh the principal and accrued interest is mandatorily pokok dan bunga terutang wajib dikonversi convertible into Company’s Series B shares at menjadi saham Perusahaan Seri B pada nilai par value at maturity date. nominal pada tanggal jatuh tempo.

Perusahaan harus membentuk rekening dana The Company is required to set up an escrow jaminan atas bunga obligasi. Dana jaminan akan account to cover the interest. The escrow disetorkan kepada rekening milik PT OSK account will be transferred to PT OSK Nusadana Nusadana Securities Indonesia, sebagai agen, Securities Indonesia’s account, as agent, three dalam tiga (3) hari kerja sebelum tanggal jatuh (3) working days before the maturity date. If the tempo. Jika Perusahaan tidak dapat membentuk Company fails to set up and transfer the escrow dan menyetorkan dana jaminan ini kepada account to PT OSK Nusadana Securities, the PT OSK Nusadana Securities, maka Perusahaan Company is required to make cash payment for harus melakukan pembayaran bunga kepada interest to bondholders at maturity date. pemegang obligasi pada tanggal jatuh tempo.

Dana jaminan yang diharuskan untuk bunga The required escrow account to cover the obligasi merupakan komponen liabilitas, dan interest is considered as liability component, perbedaan antara jumlah hasil penerbitan OWK while the difference between the total proceeds dan komponen liabilitas merupakan komponen and the liability component is the equity ekuitas dari OWK. Komponen liabilitas dan component of the MCB. The liability component komponen ekuitas masing-masing disajikan pada and equity component is presented under “Other - 95 - PT SMARTFREN TELECOM Tbk PT SMARTFREN TELECOM Tbk Dan Anak Perusahaan AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements 30 Juni 2012 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2011 June 30, 2012 (Unaudited) and December 31, 2011 (Diaudit) serta untuk Periode Enam Bulan yang (Audited) and For The Six-Month Periods Ended Berakhir 30 Juni 2012 dan 2011 (Tidak Diaudit) June 30, 2012 and 2011 (Unaudited)

”Liabilitas tidak lancar lainnya” dan “Obligasi wajib non-current liabilities” and “Mandatory konversi” pada laporan posisi keuangan convertible bonds”, respectively, in the 2011 konsolidasian tahun 2011. consolidated statement of financial position.

Restrukturisasi OWK – Rupiah Restructuring of MCB - Rupiah Pada tanggal 18 Januari 2012, pemegang On January 18, 2012, the Shareholders agreed saham menyetujui beberapa hal: to:

• OWK tanpa bunga yang berlaku • The MCB will be non interest bearing secara retroaktif sejak OWK since the issuance of MCB. dikeluarkan. • MCB will be converted into series C • OWK akan dikonversi menjadi saham share with par value of Rp 100 and Seri C dengan harga konversi Rp 100 could be converted any time by per saham dan dapat dilakukan setiap bondholders until the maturity date of saat oleh pemegang OWK sampai MCB. jatuh tem po.

Restrukturisasi OWK ini menyebabkan The restructuring of MCB restricted to a reversal pembalikan amortisasi komponen liabilitas yang og which has been recognized in 2011 telah diakui sebelum restrukturisasi di tahun amortization of liability component and precented 2011 dan disajikan sebagai “Keuntungan atas as “Gain on restructuring of liabilities” in 2012 restrukturisasi liabilitas” di tahun 2012 sebesar amounted to Rp 46,562,196,173. Rp 46.562.196.173.

Pada 30 Juni 2012, pemegang OWK adalah PT As of June 30, 2012, the bond holders are PT Dian Swastatika Sentosa, pihak berelasi, PT Dian Swastatika Sentosa, a related party, PT Valensia Persada, PT Sejahtera Puramas dan Valensia Persada, PT Sejahtera Puramas and Glanville International Limited, pihak ketiga. Glanville International Limited, third parti es.

Pada 31 Desember 2011, pemegang OWK As of December 31, 2011, the bond holders are adalah PT Valensia Persada dan PT Sejahtera PT Valensia Persada and PT Sejahtera Puramas, piha k ketiga. Puramas, third parties.

29. Pendapatan Usaha 29. Operating Revenues

June 30, 2012 June 30, 2011 Rp Rp

Jasa telekomunikasi Telecommunication services Data 484.309.946.587 187.300.716.235 Data Percakapan 102.335.838.777 132.421.377.097 Voice Pesan singkat (SMS) 30.775.906.696 70.185.726.357 Short message service (SMS) Abonemen 8.604.558.326 10.176.810.687 Monthly service charges Lain-lain 15.055.314.294 10.708.866.150 Others

Subjumlah 641.081.564.680 410.793.496.526 Subtotal

Jasa interkoneksi Interconnection services Dom estik 23.059.658.550 26.474.846.924 Domestic Jelajah Internasional 6.109.048.898 7.908.518.787 International Roaming

Subjumlah 29.168.707.448 34.383.365.711 Subtotal

Pendapatan Usaha - Bersih 670.250.272.129 445.176.862.237 Net Operating Revenues

30. Beban Operasi, Pemeliharaan dan Jasa 30. Operations, Maintenance and - 96 - PT SMARTFREN TELECOM Tbk PT SMARTFREN TELECOM Tbk Dan Anak Perusahaan AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements 30 Juni 2012 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2011 June 30, 2012 (Unaudited) and December 31, 2011 (Diaudit) serta untuk Periode Enam Bulan yang (Audited) and For The Six-Month Periods Ended Berakhir 30 Juni 2012 dan 2011 (Tidak Diaudit) June 30, 2012 and 2011 (Unaudited)

Telekomunikasi Telecommunication Services

30 Juni 2012 / 30 Juni 2011 / June 30, 2012 June 30, 2011 Rp Rp

Sewa ruang untuk stasiun Rental of spaces for base station pengendali dan infrastruktur and telecommunication telekomunikasi 319.097.835.113 216.218.978.210 infrastructure Beban penggunaan frekuensi Frequency usage charges (Catatan 44a) 191.503.270.012 175.804.516.144 (Note 44a) Beban interkoneksi dan lainnya 82.874.513.830 77.552.941.649 Interconection charges and others Listrik dan generator 48.128.877.343 69.765.966.167 Electricity and generator Perbaikan dan pemeliharaan 5.006.576.472 14.075.883.542 Repairs and maintenance Lain-lain 3.013.070.894 2.770.501.644 Others

Jumlah 649.624.143.664 556.188.787.356 Total

31. Beban Penyusutan dan Amortisasi 31. Depreciation and Amortization Expenses

30 Juni 2012 / 30 Juni 2011 / June 30, 2012 June 30, 2011 Rp Rp

Penyusutan aset tetap Depreciation of property (Catatan 11) 411.771.987.398 392.512.751.404 and equipment (Note 11) Amortisasi aset tak berwujud Amortization of intangible assets (Catatan 12) 114.399.527.015 122.858.918.688 (Note 12)

Jumlah 526.171.514.413 515.371.670.092 Total

32. Beban Penjualan dan Pemasaran 32. Sales and Marketing Expenses

30 Juni 2012 / 30 Juni 2011 / June 30, 2012 June 30, 2011 Rp Rp

Iklan dan promosi 110.151.775.687 93.283.760.315 Advertising and promotion Kartu, biaya voucher dan distribusi 47.589.068.825 17.991.321.092 Card, voucher costs and distribution Lain-lain 5.542.819.602 3.479.052.864 Others

Jumlah 163.283.664.114 114.754.134.271 Total

33. Beban Karyawan 33. Personnel Expenses

30 Juni 2012 / 30 Juni 2011 / June 30, 2012 June 30, 2011 Rp Rp

Gaji dan tunjangan karyawan 88.054.537.353 83.310.818.333 Salaries and allowance Tenaga alih daya 35.859.642.244 38.510.446.086 Outsourcing of employees Imbalan kerja (Catatan 36) 12.147.052.498 2.721.130.138 Post-employment benefits (Note 36) Lain-lain 1.673.320.459 970.385.771 Others

Jumlah 137.734.552.554 125.512.780.328 Total

34. Beban Umum dan Administrasi 34. General and Administrative Expenses - 97 - PT SMARTFREN TELECOM Tbk PT SMARTFREN TELECOM Tbk Dan Anak Perusahaan AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements 30 Juni 2012 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2011 June 30, 2012 (Unaudited) and December 31, 2011 (Diaudit) serta untuk Periode Enam Bulan yang (Audited) and For The Six-Month Periods Ended Berakhir 30 Juni 2012 dan 2011 (Tidak Diaudit) June 30, 2012 and 2011 (Unaudited)

30 Juni 2012 / 30 Juni 2011 / June 30, 2012 June 30, 2011 Rp Rp

Sewa 7.499.070.119 7.942.148.041 Rental Perjalanan dinas 4.547.363.556 3.549.476.329 Travel expenses Beban perijinan 2.636.342.323 1.316.242.536 Permit and licenses Penyisihan piutang ragu-ragu Provision for doubtful accounts (Catatan 6) 2.593.014.106 3.205.568.283 (Note 6) Listrik, air dan telepon 2.065.659.317 1.763.755.131 Electricity, water and telephone Beban kantor 2.032.027.430 1.886.552.066 Office expenses Jasa profesional 1.377.464.107 1.750.001.246 Professional fees Perbaikan dan pemeliharaan 1.245.541.315 1.565.596.979 Repairs and maintenance Asuransi 995.960.946 2.480.635.252 Insurance Lain-lain 3.349.770.328 4.514.887.965 Others

Jumlah 28.342.213.547 29.974.863.828 Total

35. Beban Bunga dan Keuangan Lainnya 35. Interest and Other Financial Charges

30 Juni 2012 / 30 Juni 2011 / June 30, 2012 June 30, 2011 Rp Rp

Beban bunga Interest on:

Utang sewa pembiayaan 104.034.620.743 47.320.353.123 Lease liabilities Utang obligasi 36.387.783.498 32.596.974.600 Bonds payable Global Notes (Catatan 23) 28.178.048.649 841.109.784 Global Notes (Note 23) Utang pinjaman (Catatan 22) 9.747.188.131 10.503.157.186 Loans payable (Note 22) Liabilitas tidak lancar lainnya - - Other non-current liabilties Guaranteed Senior Notes Guaranteed Senior Notes (Catatan 23) - 63.926.087.128 (Note 23) Beban keuangan lainnya: Other financial charges: Denda penalti penggunaan Penalty on frequency frekuensi (Catatan 44a) - 1.980.659.557 usage charges (Note 44a) Lain-lain (masing-masing Others (each below di bawah Rp 1 miliar) 96.435.000 204.434.539 Rp 1 billion)

Jumlah 178.444.076.021 157.372.775.917 Total

36. Imbalan Pasca Kerja 36. Post-Employment Benefits

Besarnya imbalan pasca kerja dihitung The amount of post-employment benefits is berdasarkan Undang-undang No. 13 Tahun determined based on the outstanding regulation 2003. Tidak terdapat pendanaan khusus yang Law No. 13 Year 2003. No funding of the disisihkan oleh Perusahaan sehubungan dengan benefits has been made to date. imbalan pasca kerja tersebut.

Laporan aktuaria terakhir atas cadangan imbalan The latest actuarial valuation report on the pasti pasca-kerja Perusahaan dan anak defined post-employment benefits was perusahaan, dilakukan oleh PT Eldridge Guna from PT Eldridge Guna Prima Solution, Prima Solution, aktuaris independen pada an independent actuary, dated tanggal 28 Maret 2012 . March 28 , 201 2.

Rekonsiliasi dari nilai kini cadangan imbalan A reconciliation of the present value of unfunded

- 98 - PT SMARTFREN TELECOM Tbk PT SMARTFREN TELECOM Tbk Dan Anak Perusahaan AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements 30 Juni 2012 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2011 June 30, 2012 (Unaudited) and December 31, 2011 (Diaudit) serta untuk Periode Enam Bulan yang (Audited) and For The Six-Month Periods Ended Berakhir 30 Juni 2012 dan 2011 (Tidak Diaudit) June 30, 2012 and 2011 (Unaudited)

pasti yang tidak didanai dan cadangan imbalan defined benefit reserve to the amount of defined- pasti pasca kerja dalam laporan posisi keuangan benefit post-employment reserve presented in konsolidasian adalah sebagai berikut: the consolidated statements of financial position as follow s:

30 Juni 2012 / 31 Desember 2011 / June 30, 2012 December 31, 2011 Rp Rp

Nilai kini cadangan imbalan Present value of unfunded pasti yang tidak didanai 112.262.606.500 99.882.138.000 defined-benefit reserve Beban jasa lalu yang belum diakui (355.773.500) (471.375.000) Unrecognized past service costs Keuntungan aktuarial yang tidak diakui 8.267.208.498 8.616.226.000 Unrecognized actuarial gains Defined-benefit Cadangan imbalan pasti pasca kerja 120.174.041.498 108.026.989.000 post-employment reserve

Mutasi cadangan imbalan pasti pasca-kerja Movement of defined-benefit post-employment adalah sebagai berikut: reserve is as follow s:

30 Juni 2012 / 31 Desember 2011 / June 30, 2012 December 31, 2011 Rp Rp

Saldo awal tahun 108.026.989.000 63.656.084.000 Beginning of the year Jumlah akuisisi anak perusahaan - 26.513.347.550 Balance of subsidiary acquired Beban selama tahun berjalan 12.147.052.498 18.845.274.000 Provision for the year Pembayaran selama tahun berjalan - (987.716.550) Payments made during the year

Saldo akhir tahun 120.174.041.498 108.026.989.000 End of year

Beban imbalan pasca kerja adalah sebagai Defined-benefit post-employment expense berikut: consists of the following:

30 Juni 2012 / 30 Juni 2011 / June 30, 2012 June 30, 2011 Rp Rp

Biaya jasa kini 8,718,041,500 8,161,432,000 Current service cost Biaya bunga 3,662,427,000 3,632,796,500 Interest cost Biaya jasa lalu 115,601,500 122,455,000 Past service costs Keuntungan aktuarial bersih (349,017,502) - Net atuarial gain Biaya pemutusan kontrak kerja - 804,446,638 Contract termination cost

Jumlah 12,147,052,498 12,721,130,138 Total

Beban imbalan pasti pasca kerja disajikan Defined-benefit post-employment expense is sebagai bagian dari “Beban karyawan” dalam presented as part of “Personnel expenses” laporan rugi komprehensif konsolidasian. in the consolidated statements of comprehensive loss.

Asumsi utama yang digunakan dalam The actuarial valuation was carried out using the menentukan penilaian aktuarial adalah sebagai following key assumptions: berikut:

- 99 - PT SMARTFREN TELECOM Tbk PT SMARTFREN TELECOM Tbk Dan Anak Perusahaan AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements 30 Juni 2012 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2011 June 30, 2012 (Unaudited) and December 31, 2011 (Diaudit) serta untuk Periode Enam Bulan yang (Audited) and For The Six-Month Periods Ended Berakhir 30 Juni 2012 dan 2011 (Tidak Diaudit) June 30, 2012 and 2011 (Unaudited)

30 Juni 2012 / 31 Desember 2011 / June 30, 2012 December 31, 2011 Rp Rp

Tingkat diskonto per tahun 7,5% 7,5% Discount rate per annum Tingkat kenaikan gaji per tahun 8% 8% Salary increase rate per annum Tingkat pensiun normal 55 tahun/ years 55 tahun/ years Normal pension rate Tingkat Kematian Tabel Kematian Indonesia Tabel Kematian Indonesia Mortality rate 1999 (of TMI II) 1999 (of TMI II) Tingkat cacat 10% of TMI II 1999 10% of TMI II 1999 Disability rate

37. Pajak Penghasilan 37. Income Tax

Manfaat pajak Perusahaan dan anak The tax benefit of the Company and subsidiaries perusahaan terdiri dari: consist of the following:

30 Juni 2012 / 30 Juni 2011 / June 30, 2012 June 30, 2011 Rp Rp

Pajak tangguhan 164.896.348.105 244.321.186.111 Deferred tax

Jumlah 164.896.348.105 244.321.186.111 Total

Pajak Kini Current Tax

Rekonsiliasi antara rugi sebelum pajak menurut A reconciliation between loss before tax per laporan rugi komprehensif konsolidasian dengan consolidated statements of comprehensive loss akumulasi rugi fiskal Perusahaan adalah sebagai and accumulated fiscal losses is as follows: berikut:

30 Juni 2012 / 30 Juni 2011 / June 30, 2012 June 30, 2011 Rp Rp Rugi sebelum pajak menurut Loss before tax per consolidated laporan rugi konsolidasi (839.313.866.191) (893.010.479.649) statements of comprehensive loss Depresiasi atas kelebihan nilai wajar Depreciation of excess of fair value over dengan nilai tercatat atas akuisisi carrying value of acquired assets from dari anak perusahaan 24.109.573.799 - a Subsidiary Eliminasi jurnal konsolidasi (71.374.294.970) - Elimin ation of Consolidation entries Rugi sebelum pajak anak perusahaan 322.167.693.019 417.344.427.664 Loss before tax of the subsidiaries Rugi sebelum pajak Perusahaan (564.410.894.343) (475.666.051.985) Loss before tax of the Company Perbedaan temporer: Temporary differences: Penyusutan aset sewa pembiayaan 43.120.051.917 3.226.066.765 Depreciation of leased assets Penyesuaian bunga atas Adjustments in interest penerapan PSAK 55 35.741.332.147 6.530.371.184 inrelation to adoption of PSAK55 Beban imbalan pasca kerja 4.731.407.500 6.758.749.002 Post-employment benefits obliga tio n Beban piutang ragu-ragu 1.887.079.044 2.473.590.360 Provision for doubtful accounts Pembayaran sewa pembiayaan (23.509.454.894) (28.011.418.324) Payments of finance lease Perbedaan penyusutan komersial Difference between commercial dan fiskal (81.921.013.827) (78.842.428.136) and fiscal depreciation expe nse Lain-lain (10.369.195) 2.758.006.703 Others Ju mlah (19.960.967.308) (85.107.062.446) Net

Perbedaan yang tidak dapat diperhitungkan menurut fiskal: Permanent differences: Amortisasi goodwill - Goodwill amortization Beban paja k 47.997.500 12.002.951 Tax expenses Perjamuan dan sumbangan 337.267.362 91.411.356 Entertainm ent and donation Transportasi 73.823.472 214.745.765 Transportation Kesejahteraan karyawan 89.047.770 1.368.590.032 Perso nnel expen se s Penghasilan bunga dikenakan Interest income already subjected pajak final (4.033.372.756) (1.175.094.400) to final tax Lain-lain 198.427.831 (1.211.756.483) Others Jum lah (3.286.808.821) (700.100.779) Net

- 100 - PT SMARTFREN TELECOM Tbk PT SMARTFREN TELECOM Tbk Dan Anak Perusahaan AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements 30 Juni 2012 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2011 June 30, 2012 (Unaudited) and December 31, 2011 (Diaudit) serta untuk Periode Enam Bulan yang (Audited) and For The Six-Month Periods Ended Berakhir 30 Juni 2012 dan 2011 (Tidak Diaudit) June 30, 2012 and 2011 (Unaudited)

30 Juni 2012 / 30 Juni 2011 / June 30, 2012 June 30, 2011 Rp Rp Rugi sebelum rugi fiskal Loss before fiscal loss carryforward Perusahaan (587.658.670.472) (561.473.215.210) of the Company

Akumulasi rugi fiskal tahun-tahun Fiscal loss carryforward - net of sebelumnya - setelah penyesuaian adjustment per tax assessment dengan surat ketetapan pajak dan letter and the Company's surat keberatan Perusahaan dan objection letter and tax keputusan pengadilan pajak court decision 2011 (1.347.206.206.619) - 2011 2010 (1.305.248.127.561) (1.305.248.127.561) 2010 2009 (539.012.858.824) (539.012.858.824) 2009 2008 (1.122.841.692.742) (1.122.841.692.742) 2008 2006 - (57.513.281.809) 2006 Akumulasi rugi fiskal (4.901.967.556.218) (3.586.089.176.146) Fiscal loss carryforward

Untuk periode enam bulan yang berakhir 30 Juni For the six-month periods ended June 30, 2012 2012 dan 2011, Perusahaan mengalami rugi and 2011, the Company was in a fiscal loss fiskal sehingga tidak terdapat taksiran pajak kini position, hence, no provision for current income untuk periode tersebut . tax was recognized .

Pada tanggal 29 Juni 2012, PT Smart Telecom On June 29, 2012, PT Smart Telecom (Smartel) (Smartel) menerima Surat Ketetapan Pajak Lebih a subsidiary, received Overpayment Tax Bayar (SKPLB) No. 00052/406/10/092/12 Pajak Assessment Letter (SKPLB) No. Penghasilan Badan untuk masa pajak tahunan 00052/406/10/092/12 on Corporate Income Tax 2010 milik anak Perusahaan yang menyatakan for the fiscal year 2010, which stated that bahwa rugi fiskal Smartel tahun pajak 2010 Smartel taxable loss for fiscal year 2010 sebesar Rp 717.550.683.721 dan lebih bayar amounted to Rp 717,550,683,721 and corporate pajak penghasilan badan sebesar Rp income tax overpayment amounted to 8.710.510.539. Rp 8,710,510,539 .

Pada tanggal 23 Juni 2011, Perusahaan On June 23, 2011, the Company received menerima Surat Ketetapan Pajak Lebih Bayar Overpayment Tax Assessment Letter (SKPLB) (SKPLB) No. 00137/406/09/054/11 Pajak No. 00137/406/09/054/11 on Corporate Income Penghasilan Badan untuk masa pajak tahunan Tax for the fiscal year 2009, which stated that the 2009 milik Perusahaan yang menyatakan bahwa Company’s taxable loss for fiscal year 2009 rugi fiskal Perusahaan tahun pajak 2009 sebesar amounted to Rp 539,012,858,824 and corporate Rp 539.012.858.824 dan lebih bayar pajak income tax overpayment amounted to penghasilan badan sebesar Rp 2.451.501.542 Rp 2,451,501,542, which was received in yang telah diterima oleh perusahaan pada bulan July 2011. Juli 2011.

Pada tanggal 23 Juni 2011 Perusahaan On June 23, 2011, the Company received menerima Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar Underpayment Tax Assessment Letter (SKPKB) (SKPKB) Pajak Penghasilan Pasal 21 for overpayment of Individual income tax art. 21 No. 00051/201/09/054/11 untuk masa pajak No. 00051/201/09/054/11 for the fiscal year 2009 tahun 2009 sebesar Rp 2.756.256 yang telah amounting to Rp 2,756,256 which was dilunasi oleh perusahaan yang dikompensasikan compensated with overpayment of corporate dengan lebih bayar PPh Badan diatas. income tax as mention above.

Pada tanggal 1 April 2011 anak Perusahaan On April 1, 2011, the Company’s subsidiary menerima Surat Ketetapan Pajak Lebih Bayar received Overpayment Tax Assessment Letter (SKPLB) Pajak Penghasilan (PPh Badan) (SKPLB) for overpayment of corporate income No. 00019/406/09/073/11 untuk masa pajak tax No. 00019/406/09/073/11 for the fiscal year tahun 2009 sebesar Rp 7.400.001.995 dan telah 2009 amounting to Rp 7,400,001,995 which was diterima oleh perusahaan pada bulan Mei 2011. received by the Company in May 2011.

- 101 - PT SMARTFREN TELECOM Tbk PT SMARTFREN TELECOM Tbk Dan Anak Perusahaan AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements 30 Juni 2012 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2011 June 30, 2012 (Unaudited) and December 31, 2011 (Diaudit) serta untuk Periode Enam Bulan yang (Audited) and For The Six-Month Periods Ended Berakhir 30 Juni 2012 dan 2011 (Tidak Diaudit) June 30, 2012 and 2011 (Unaudited)

Pada tanggal 15 Juni 2010, Perusahaan On June 15, 2010, the Company received menerima Surat Ketetapan Pajak Lebih Bayar Overpayment Tax Assessment Letter (SKPLB) (SKPLB) No. 00184/406/08/054/10 Pajak No. 00184/406/08/054/10 on Corporate Income Penghasilan Badan untuk masa pajak tahun Tax for the fiscal year 2008, amounted to 2008 sebesar Rp 6.889.389.270 dan rugi fiskal Rp 6,889,389,270 and taxable loss amounted to Perusahaan sebesar Rp 1.122.841.692.746. Rp 1,122,841,692,746. Upon such overpayment Atas lebih bayar tersebut dikompensasikan untuk compensated to pay the underpayment of pembayaran SKPKB Pajak Penghasilan pasal 26 income tax article 26 for the fiscal year 2008 tahun pajak 2008 sebes ar Rp 10.362.911.174 . amount ed to Rp 10,362,911,174 .

Pajak Tangguhan Deferred Tax

Rincian aset (liabilitas) pajak tangguhan The details of the Company’s deferred tax assets Perusahaan adalah sebagai berikut: (liabilities) are as follow s:

Dikreditkan (dibebankan) ke laporan laba rugi/ Credited (charged) to consolidated 31 Desember 2011/ statement of 30 Juni 2012/ December 31, 2011 comprehensive loss June 30, 2012 Rp Rp Rp

Aset (kewajiban) pajak Deferred tax assets tangguhan: (liabilities): Rugi fiskal 313.150.203.085 102.414.667.681 415.564.870.766 Fiscal loss Depresiasi aset sewa pembiayaan 97.019.848.450 10.780.012.979 107.799.861.429 Depreciation of leased assets Imbalan pasca kerja 17.073.362.748 1.182.851.875 18.256.214.623 Post-employment benefits obligation Penyisihan piutang Allowance for doubtful ragu-ragu 7.953.393.162 471.769.761 8.425.162.923 accounts Penyisihan penurunan Allowance for decline nilai persediaan 3.500.334.642 - 3.500.334.642 in value of inventory Pembayaran aset sewa Payments of finance pembiayaan (47.302.593.388) (5.877.363.724) (53.179.957.112) leases Penyusutan aset tetap (110.872.757.692) (20.480.253.457) (131.353.011.149) Depreciation of fixed assets Penyesuaian bunga obligasi Adjustment in bonds interest atas penerapan PSAK 55 35.086.888.726 8.935.333.036 44.022.221.762 in relation to adoption of PSAK 55 Lain-lain 561.917.546 (2.592.298) 559.325.248 Others

Jumlah 316.170.597.279 97.424.425.853 413.595.023.132 Total

Selisih nilai wajar atas aset bersih Excess of fair value over net book dari anak perusahaan yang value of assets acquired from diakuisisi (145.262.036.062) - (145.262.036.062) subsidiary

Aset pajak tangguhan anak perusahaan 422.561.839.356 67.471.922.252 490.033.761.608 Deferred tax assets of the subsidiaries

Jumlah 593.470.400.573 164.896.348.105 758.366.748.678 Total

- 102 - PT SMARTFREN TELECOM Tbk PT SMARTFREN TELECOM Tbk Dan Anak Perusahaan AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements 30 Juni 2012 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2011 June 30, 2012 (Unaudited) and December 31, 2011 (Diaudit) serta untuk Periode Enam Bulan yang (Audited) and For The Six-Month Periods Ended Berakhir 30 Juni 2012 dan 2011 (Tidak Diaudit) June 30, 2012 and 2011 (Unaudited)

Dikreditkan (dibebankan) ke laporan laba rugi/ Credited (charged) to Akuisisi anak consolidated perusahaan/ 1 Januari 2011 / statement of Acquisition of 31 Desember 2011 / - January 1, 2011 comprehensive loss a subsidiary December 31, 2011 Rp Rp Rp Rp

Aset (kewajiban) pajak Deferred tax assets tangguhan: (liabilities): Rugi fiskal 155.784.500.000 157.365.703.085 - 313.150.203.085 Fiscal loss Depresiasi aset sewa pembiayaan 71.380.863.694 25.638.984.756 - 97.019.848.450 Depreciation of leased assets Imbalan pasca kerja 15.914.020.998 1.159.341.750 - 17.073.362.748 Post-employment benefits obligation Penyisihan piutang Allowance for doubtful ragu-ragu 6.713.773.157 1.239.620.005 - 7.953.393.162 accounts Penyisihan penurunan Allowance for decline nilai persediaan 792.186.065 2.708.148.577 - 3.500.334.642 in value of inventory Pembayaran aset sewa Payments of finance pembiayaan (32.768.518.472) (14.534.074.916) - (47.302.593.388) leases Penyusutan aset tetap (69.912.250.778) (40.960.506.914) - (110.872.757.692) Depreciation of fixed assets Penyesuaian bunga obligasi - Adjustment in bonds interest atas penerapan PSAK 55 10.701.614.429 24.385.274.297 - 35.086.888.726 in relation to adoption of PSAK 55 Lain-lain 567.102.205 (5.184.659) - 561.917.546 Others

Jumlah 159.173.291.298 156.997.305.981 - 316.170.597.279 Total

Selisih nilai wajar atas aset bersih Excess of fair value over net book dari anak perusahaan yang value of assets acquired from diakuisisi - - (145.262.036.061) (145.262.036.061) subsidiary

Aset pajak tangguhan anak perusahaan 330.311.718.426 92.250.120.930 - 422.561.839.356 Deferred tax assets of the subsidiaries

Jumlah 489.485.009.724 249.247.426.911 (145.262.036.061) 593.470.400.574 Total

Pada 30 Juni 2012 dan 31 Desember 2011, As of June 30, 2012 and December 31, 2011, Perusahaan mempunyai akumulasi rugi fiskal the Company has accumulated fiscal masing-masing sebesar Rp 4.901.967.556.218 losses carryforward amounting dan Rp 4.371.822.167.555. Pada tanggal 30 Juni to Rp 4,901,967,556,218, and 2012 dan 31 Desember 2011, rugi fiskal yang Rp 4,371,822,167,555, respectively. As of June dapat dikompensasikan dengan laba kena pajak 30, 2012 and December 31, 2011 the fiscal di masa datang masing-masing losses carryforward available for offset sebesar Rp 4.901.967.556.218 dan Rp against future taxable income amounted 4.314.308.885.746. Pada tanggal 30 Juni 2012 to Rp 4,901,967,556,218 and Rp dan 31 Desember 2011, Perusahaan mengakui 4,314,308,888,746 as of June 30, 2012 and aset pajak tangguhan dari sebagian rugi fiskal December 31, 2011, respectively. As of June tahun berjalan masing-masing sebesar 30, 2012 and December 31, 2011, a deferred tax Rp 1.662.259.483.064 dan Rp asset has been recognized in respect of the 1.252.600.812.340. Pada tanggal 30 Juni 2012 portion of the fiscal loss amounting to Rp dan 31 Desember 2011, pajak tangguhan atas 1,662,259,483,064 and Rp 1,252,600,812,340, rugi fiskal masing-masing sebesar Rp respectively. No deferred tax asset on unused 3.239.708.073.154, dan Rp 3.061.708.073.406 fiscal losses has been recognized with respect to tidak diakui karena Perusahaan belum memiliki the remaining Rp 3,239,708,073,154 and dasar memadai untuk memperkirakan laba kena Rp 3,061,708,073,406 as of June 30, 2012 and pajak di masa mendatang yang dapat December 31, 2011, respectively, since the dikompensasikan. management believes that it is not probable that future taxable income will be available against which these unused fiscal losses can be utilized.

Rekonsiliasi antara manfaat pajak dan hasil A reconciliation between the total tax benefit and perkalian rugi akuntansi sebelum pajak dengan the amounts computed by applying the effective tarif pajak yang berlaku adalah sebagai berikut: tax rates to loss before tax is as follow s:

- 103 - PT SMARTFREN TELECOM Tbk PT SMARTFREN TELECOM Tbk Dan Anak Perusahaan AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements 30 Juni 2012 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2011 June 30, 2012 (Unaudited) and December 31, 2011 (Diaudit) serta untuk Periode Enam Bulan yang (Audited) and For The Six-Month Periods Ended Berakhir 30 Juni 2012 dan 2011 (Tidak Diaudit) June 30, 2012 and 2011 (Unaudited)

30 Juni 2012 / 30 Juni 2011 / June 30, 2012 June 30, 2011 Rp Rp

Rugi sebelum pajak menurut laporan Loss before tax per consolidated rugi komprehensif konsolidasi (839.313.866.191) (893.010.479.650) statements of comprehensive loss Depresiasi atas kelebihan nilai wajar Depreciation of excess of fair value over dengan nilai tercatat atas akuisisi carrying value of acquired assets from dari anak perusahaan 24.109.573.799 - a Subsidiary Eliminasi jurnal konsolidasi (71.374.294.970) - Elimination of consolidation entries Rugi anak perusahaan sebelum pajak 322.167.693.019 417.344.427.664 Loss before tax of the subsidiaries

Rugi sebelum beban pajak - Perusahaan (564.410.894.343) (475.666.051.986) Loss before tax of the Company

Pajak penghasilan dengan tarif yan g be rlaku (141.102.723.586) (118.916.512.996) Tax benefit at effective tax rate Pengaruh pajak: Tax effects of: Perbedaan tetap: Permanent differences: Beban pajak 11.999.375 3.000.738 Tax expenses Perjamuan dan sumbangan 84.316.841 22.852.839 Entertainment and donation Transportasi 18.455.868 53.686.441 Transportation Kesejahteraan karyawan 22.261.943 342.147.508 Personnel expenses Penghasilan bunga dikenakan Interest income already subjected pajak final (1.008.343.189) (293.773.600) to final tax La in-lain 49.606.958 (302.939.121) Others

Bersih (821.702.204) (175.025.195) Net S ubjum lah (141.924.425.790) (119.091.538.191) Subtotal Aset pajak tangguhan dari rugi fiskal Unrecognized deferred tax asset yang tidak diakui 44.499.999.937 - in current year fiscal loss Aset pajak tangguhan tahun Derecognition of prior year's sebelumnya dari rugi fiskal deferred tax asset on yang dihentikan pengakuannya - - fiscal losses

Beban (manfaat) pajak Tax expense (benefit) Perusah aan (97.424.425.853) (119.091.538.191) The Company Anak perusahaan (67.471.922.252) (125.229.647.920) The Subsidiaries

Jum lah (164.896.348.105) (244.321.186.111) Total

38. Sewa Operasi 38. Operating Leases

Perusahaan dan anak per usahaan mengadakan The Company and the subsidiary entered into perjanjian sewa operasi menara pemancar operating lease agreements with several tower dengan beberapa penyedia menara pemancar providers in relation to the rentals of transmitter untuk masa sewa sampai dengan 12 tahun. towers with lease terms of up to 12 years. The Perjanjian tersebut juga memuat ketentuan yang lease agreements include certain conditions that dapat mengakibatkan pengakhiran perjanjian may cause the leases to be terminated prior to sebelum masa sewa berakhir . the expiry of the lease term s.

Tanah atas aset sewa pembiayaan diklasifikasi Land related to the leased asset is classified as sebagai sewa operasi karena hak pemilikan atas operating lease since the title of ownership on tanah tidak akan beralih pada akhir masa sewa the land does not transfer to the Company at the dan tanah tersebut mempunyai manfaat tidak end of the lease term and land has an indefinite terbat as. economic useful life.

Beban sewa operasi atas perjanj ian sewa Operating lease expenses relating to such operasi menara pemancar, biaya jasa dan tanah operating lease agreements, service charge and atas aset sewa pembiayaan dan sewa operasi land related to the finance leased assets lainya untuk tahun yang berakhir 30 Juni 2012 and other operating leases amounted to dan 2011 masing-masing sebesar Rp Rp 179,944,377,609 and Rp 164,010,593,684 for 179.944.377.609 dan Rp 164.010.593.684 the years ended June 30, 2012 and 2011, (Catatan 24). respectively (Note 24).

39. Rugi Per Saham Dasar 39. Basic Loss Per Share

Perhitungan rugi per saham dasar adalah The calculation of basic loss per share is as sebagai berikut : follow s:

- 104 - PT SMARTFREN TELECOM Tbk PT SMARTFREN TELECOM Tbk Dan Anak Perusahaan AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements 30 Juni 2012 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2011 June 30, 2012 (Unaudited) and December 31, 2011 (Diaudit) serta untuk Periode Enam Bulan yang (Audited) and For The Six-Month Periods Ended Berakhir 30 Juni 2012 dan 2011 (Tidak Diaudit) June 30, 2012 and 2011 (Unaudited)

30 Juni 2012 / 30 Juni 2011 / June 30, 2012 June 30, 2011 Rp Rp

Rugi bersih yang diatribusikan kepada Net loss attributed to owners of pemilik perusahaan untuk the Company of basic loss perhitungan rugi per saham (678.276.979.991) (648.514.024.671) per share

Jumlah rata-rata tertimbang saham Total weighted average number untuk perhitungan rugi of shares outstanding to compute dasar per saham 17.860.563.697 6.848.146.054 basic loss per share Rugi per saham (37,98) (94,70) Loss per share

Obligasi yang berpotensi saham biasa yang Bonds issued by the Company which are diterbitkan oleh Perusahaan memiliki efek anti- potential ordinary share has an anti-dilutive dilutif. effect.

Perhitungan rugi per saham dasar untuk periode The calculation of basic loss per share for the enam bulan 2011 telah dihitung ulang dengan six-month period 2011 has been recalculated by memperhitungkan pemecahan saham di tahun taking into account the reverse stock in the year 2012 (catatan 26) 2012 (note 26).

40. Program Opsi Saham Manajemen dan 40. Management and Employee Stock Option Karyawan Plan

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Based on the minutes of the extraordinary Luar Biasa pada tanggal 8 Mei 2007, general meeting of stockholders dated sebagaimana tercantum dalam Akta Notaris May 8, 2007, as stated in Notarial Deed No. 60 No. 60 dari Aulia Taufani, S.H., pengganti of Aulia Taufani, S.H., the substitute of Sutjipto, S.H., notaris di Jakarta, para pemegang Sutjipto, S.H., public notary in Jakarta, the saham menyetujui pengeluaran 587.560.805 stockholders approved the issuance of saham atau 3% dari jumlah saham beredar 587,560,805 shares or equal to 3% of the Perusahaan tanpa hak memesan efek terlebih Company’s total issued shares of stock which dahulu sehubungan dengan Program Opsi will be made without pre-emptive rights in Saham Manajemen dan Karyawan Perusahaan relation to the Company’s Management and (Program) . Employees Stock Option Plan ( the Plan).

Jumlah Saham The Number of Shares

Manajemen dan karyawan Perusahaan yang The Company’s management and employees memenuhi kriteria Program (peserta) akan qualified to avail of the Plan (participants) will menerima penghargaan dalam bentuk opsi receive awards in the form of stock options saham dalam tiga periode, dimana sepertiga dari which will vest over a three-year period, with opsi merupakan penghargaan yang menjadi hak one-third of the options which are the subject of peserta pada setiap periode penghargaan. the award vesting on each anniversary of the Program opsi saham diberikan dalam lima tahap award. The Stock option plan will be granted in yang dimulai pada tahun 2008 dan berakhir pada five phases commencing in 2008 and ending in 2014 (20% dari jumlah opsi saham yang dapat 2014 (with 20% of the total stock options dikeluarkan berdasarkan program tersebut issuable under the Plan allocated in each dialokasi untuk setiap tahap). phase).

Harga pelaksanaan opsi saham untuk setiap The exercise price of the stock option granted tahap adalah harga rata-rata penutupan harga under any phase of the Plan will be the weighted saham Perusahaan di Bursa Efek Indonesia average of the closing price per share for dalam kurun waktu 25 hari bursa berturut-turut 25 consecutive trading days prior to the date on sebelum tanggal pemberitahuan rencana which the participant notifies the Indonesia Stock pelaksanaan opsi saham kepada Bursa Efek Exchange of the exercise of such stock option. Indonesia.

Sampai dengan tanggal 30 Juni 201 2, tidak ada As of June 30, 201 2, no shares option have opsi saham yang telah diberikan untuk been granted to the Company’s management

- 105 - PT SMARTFREN TELECOM Tbk PT SMARTFREN TELECOM Tbk Dan Anak Perusahaan AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements 30 Juni 2012 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2011 June 30, 2012 (Unaudited) and December 31, 2011 (Diaudit) serta untuk Periode Enam Bulan yang (Audited) and For The Six-Month Periods Ended Berakhir 30 Juni 2012 dan 2011 (Tidak Diaudit) June 30, 2012 and 2011 (Unaudited)

manajemen dan karyawan Perusahaan . and employees.

41. Sifat Dan Transaksi Hubungan Berelasi 41. Nature of Relationship and Transactions With Related Parties

Dalam kegiatan usaha normal, Perusahaan dan In the normal course of business, the Company anak perusahaan melakukan transaksi dengan and its subsidiaries entered into certain pihak berelasi. Transaksi dengan pihak berelasi, transactions with the related parties. dilaksanakan dengan syarat dan kondisi yang Transactions with a related party were done sama sebagaimana bila dilaksanakan dengan under terms and conditions similar to those done pihak ketiga. with third parties.

Perusahaan -perusahaan yang merupakan The companies which are associated with the asosiasi dengan Perusahaan dan memiliki Company and have material transaction with the transaksi yang material dengan Perusahaan Company are: adalah sebagai berikut: - PT Bank Sinarmas Tbk - PT Bank Sinarmas Tbk - PT Duta Pertiwi Tbk - PT Duta Pertiwi Tbk - PT Smart Tbk - PT Smart Tbk - PT Asuransi Jiwa Sinarmas - PT Asuransi Jiwa Sinarmas - PT Asuransi Sinarmas - PT Asuransi Sinarmas - PT Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk - PT Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk - PT Pindo Deli Pulp & Paper Mills - PT Pindo Deli Pulp & Paper Mills - PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk - PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk - PT Bumi Serpong Damai Tbk - PT Bumi Serpong Damai Tbk - PT Dian Swastatika Sentosa Tbk - PT Dian Swastatika Sentosa Tbk - PT Arara Abadi - PT Arara Abadi - PT Sinarmas Teladan - PT Sinarmas Teladan

Transaksi-transaksi Hubungan Berelasi Transactions with Related Parties

Perusahaan melakukan perjanjian kerjasama The Company entered into agreements with dengan pihak berelasi sehubungan dengan related parties regarding telecommunication penyelenggaraan jasa telekomunikasi kepada services for their customers. The details of pelanggan. Rincian pendapatan jasa revenue from telecommunication services, trade telekomunikasi dan piutang usaha, sewa menara accounts receivable, tower rental and discount pemancar dan potongan harga, serta utang and trade accounts payable to related parties are usah a kepada pihak berelasi sebagai berikut: as follow :

Piutang Usaha/ Trade Accounts Receivable 30 Juni 2012 / 31 Desember 2011 / June 30, 2012 December 31, 2011 Rp Rp

PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk 2.380.916.569 1.518.352.799 PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk PT Pindo Deli Pulp & Paper Mills 1.239.685.810 945.655.610 PT Pindo Deli Pulp & Paper Mills PT Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk 627.056.020 613.171.020 PT Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk Lain-lain (masing-masing dibawah Rp 500 juta) 3.759.177.719 1.089.802.619 Others (each below Rp 500 million)

8.006.836.118 4.166.982.048

Persentase dari jumlah aset 0,060% 0,034% Percentage to total assets

- 106 - PT SMARTFREN TELECOM Tbk PT SMARTFREN TELECOM Tbk Dan Anak Perusahaan AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements 30 Juni 2012 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2011 June 30, 2012 (Unaudited) and December 31, 2011 (Diaudit) serta untuk Periode Enam Bulan yang (Audited) and For The Six-Month Periods Ended Berakhir 30 Juni 2012 dan 2011 (Tidak Diaudit) June 30, 2012 and 2011 (Unaudited)

Pinjaman Jangka Pendek/ Short-term loans 30 Juni 2012 / 31 Desember 2011 / June 30, 2012 December 31, 2011 Rp Rp

PT Sinar Mas Sekuritas - 500.000.000.000 PT Sinar Mas Sekuritas

Persentase dari jumlah liabilitas - 5,54% Percentage to total liabilities

Utang Usaha/ Trade Accounts Payable 30 Juni 2012 / 31 Desember 2011 / June 30, 2012 December 31, 2011 Rp Rp

PT Dian Swastatika Sentosa Tbk - 106.854.562.968 PT Dian Swastatika Sentosa Tbk

- 106.854.562.968

Persentase dari jumlah liabilitas 1,18% Percentage to total liabilities

June 30, 2012 June 30, 2011 Rp Rp

PT Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk 3.164.636.367 3.753.659.132 PT Pabrik Kertas Tjiwi Kimia Tbk PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk 3.136.272.716 1.725.540.132 PT Indah Kiat Pulp & Paper Tbk PT Pindo Deli Pulp & Paper Mills 1.244.500.008 782.350.000 PT Pindo Deli Pulp & Paper Mills PT Bumi Serpong Damai Tbk 1.011.889.689 PT Bumi Serpong Damai Tbk PT Smart Tbk 157.090.907 960.635.000 PT Smart Tbk Lain-lain (masing-masing dibawah Rp 500 juta) 870.431.550 567.115.000 Others (each below Rp 500 million)

9.584.821.237 7.789.299.264

Persentase dari pendapatan Percentage to net operating usaha - bersih 1,43% 1,75% revenues

Perusahaan memb erikan jasa telekomunikasi The Company provides telecommunication dengan tarif yang sama kepada pihak berelasi services with the same tarif to the related party maupun pihak ketiga. as well as to the third parties.

Beban Usaha/Operating Expenses 30 Juni 2012 / 30 Juni 2011 / June 30, 2012 June 30, 2011 Rp Rp

PT Dian Swastatika Sentosa Tbk - 86.590.613.261 PT Dian Swastatika Sentosa Tbk Lain-lain (masing-masing dibawah Rp 500 juta) 1.086.099.118 136.916.245 Others (each below Rp 500 million)

1.086.099.118 86.727.529.506

Persentase dari beban Percentage to operating usaha 0,07% 6,42% expenses

Beban sewa tow er atau lahan diterapkan Rent al rates for towers and lands are applied berdasarkan hasil negosiasi yang dilakukan dan based on negotiation and in accordance with sudah sesuai dengan harga pasar. market price.

- 107 - PT SMARTFREN TELECOM Tbk PT SMARTFREN TELECOM Tbk Dan Anak Perusahaan AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements 30 Juni 2012 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2011 June 30, 2012 (Unaudited) and December 31, 2011 (Diaudit) serta untuk Periode Enam Bulan yang (Audited) and For The Six-Month Periods Ended Berakhir 30 Juni 2012 dan 2011 (Tidak Diaudit) June 30, 2012 and 2011 (Unaudited)

42. Tujuan dan Kebijakan Manajemen Risiko 42. Financial Risk Management Objectives and Keuangan Policies

Tingkat probabilitas risiko yang sangat potensial Potential risks arising from financial instruments terjadi dari instrument keuangan Perusahaan of the Company and its subsidiaries relate to dan anak perusahaan adalah risiko suku bunga, interest rate risk, foreign exchange risk, credit risiko nilai tukar mata uang asing, risiko ekuitas, risk and liquidity risk. Policies of the importance risiko kredit serta risiko likuiditas. Kebijakan akan of managing the risk level has increased pentingnya mengelola tingkat risiko ini telah significantly by considering some parameters meningkat secara signifikan dengan change and volatility of financial markets both in mempertimbangkan beberapa parameter Indonesia and internationally. The Company’s perubahan dan volatilitas pasar keuangan baik Director reviews and approves risk policies di Indonesia maupun internasional. Direksi covering the risk tolerance in the strategy to Perusahaan menelaah dan menyetujui kebijakan manage the risks which are summarized below. risiko yang mencakup toleransi risiko dalam strategi mengelola risiko-risiko yang dirangkum di bawah ini.

Risiko Suku Bunga Interest Rate Risk

Risiko terhadap suku bunga merupakan risiko Interest rate risk is the risk that fair value or nilai wajar atau arus kas masa datang dari future cash flows of financial instruments instrumen keuangan yang berfluktuasi akibat fluctuate due to changes in market interest rates. perubahan tingkat suku bunga pasar. Eksposur Exposure of the Company and its subsidiaries Perusahaan dan anak perusahaan terhadap against changes in market interest rates relates perubahan suku bunga pasar yang terkait pada mainly to both short-term and long-term loans utang baik jangka pendek dan jangka panjang, and long term bonds, in which severity level of surat utang komersil dan jangka panjang utang risk is very high. obligasi mempunyai tingkat severity risiko yang sangat besar.

Tabel berikut adalah nilai tercatat, berdasarkan The following table sets out the carrying amount, jatuh temponya, atas aset dan liabilitas by maturity, of the Company and its subsidiaries keuangan konsolidasian Perusahaan dan anak consolidated financial assets and liabilities that perusahaan yang terkait risiko suku bunga: are exposed to interest rate risk:

30 Juni 2012 / June 30, 2012 Rata-rata Suku Bunga Efektif/ Jatuh Tempo Jatuh Tempo Jatuh Tempo Jatuh Tempo Jatuh Tempo Average Effective dalam Satu Tahun/ Pada Tahun ke - 2/ Pada Tahun ke - 3/ Pada Tahun ke - 4/ lebih dari 4 tahun/ Jumlah/ Interest Rate Within One Year In the 2 nd Year In the 3 rd Year In the 4 th Year More than 4 Year Total % Rp Rp Rp Rp Rp RP Aset/ Assets Bunga Tetap/ Fixed Rate Kas dan Setara Kas/ Cash and cash equivalents 0,00 - 4.00 164.431.418.831 - - - - 164.431.418.831

Liabilitas /Liabilities Bunga Tetap/ Fixed Rate Utang sewa pembiayaan/ Lease liabilities 11 - 19 134.997.711.431 157.625.608.371 159.383.202.766 160.607.836.582 970.172.551.024 1.582.786.910.174 Utang pinjaman/ Loans payable 2,25 - 4,05 635.791.920.494 540.523.918.244 445.770.522.377 375.271.222.277 1.226.012.286.843 3.223.369.870.235 Utang obligasi/ Bonds payable Rupiah 10,45 - - - - 671.937.438.090 671.937.438.090 US$ 21,23 - - - - 270.445.275.077 270.445.275.077

Liabilitas tidak lancar lainnya/ Other non-currrent liabilities Biaya restrukturisasi/ Restructuring cost 11,01 - - - - 45.651.137.758 45.651.137.758

- 108 - PT SMARTFREN TELECOM Tbk PT SMARTFREN TELECOM Tbk Dan Anak Perusahaan AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements 30 Juni 2012 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2011 June 30, 2012 (Unaudited) and December 31, 2011 (Diaudit) serta untuk Periode Enam Bulan yang (Audited) and For The Six-Month Periods Ended Berakhir 30 Juni 2012 dan 2011 (Tidak Diaudit) June 30, 2012 and 2011 (Unaudited)

31 Desember 2011 / December 31, 2011 Rata-rata Suku Bunga Efektif/ Jatuh Tempo Jatuh Tempo Jatuh Tempo Jatuh Tempo Jatuh Tempo Average Effective dalam Satu Tahun/ Pada Tahun ke - 2/ Pada Tahun ke - 3/ Pada Tahun ke - 4/ lebih dari 4 tahun/ Jumlah/ Interest Rate Within One Year In the 2 nd Year In the 3 rd Year In the 4 th Year More than 4 Year Total % Rp Rp Rp Rp Rp RP Aset/ Assets Bunga Tetap/ Fixed Rate Kas dan Setara Kas/ Cash and cash equivalents 0,15 - 4,00 226.342.634.292 - - - - 226.342.634.292

Liabilitas /Liabilities Bunga Tetap/ Fixed Rate Pinjaman jangka pendek/ Short-term loan 14 500.000.000.000 - - - - 500.000.000.000 Utang sewa pembiayaan/ Lease liabilities 19 57.103.968.848 68.113.569.974 81.251.688.132 96.930.933.835 402.285.366.350 705.685.527.140 Utang pinjaman/ Loans payable 2,25 - 4,05 679.755.330.942 540.050.152.689 488.582.056.778 334.376.498.435 1.756.580.646.569 3.799.344.685.413 Utang obligasi/ Bonds payable Rupiah 10,45 - - - - 661.438.506.095 661.438.506.095 US$ 21,23 238.340.499.060 238.340.499.060

Liabilitas tidak lancar lainnya/ Other non-currrent liabilities Obligasi wajib konversi/ Mandatory converible bonds 6 - - - - 443.041.867.015 443.041.867.015 Biaya restrukturisasi/ Restructuring cost 11,01 - - - - 41.388.695.477 41.388.695.477

Risiko Nilai Tukar Mata Uang Asing Foreign Exchange Risk

Risiko nilai tukar mata uang asing merupakan Foreign exchange rate risk is the risk that the fair risiko nilai wajar atau arus kas masa datang dari value or future cash flows of financial instrumen keuangan yang berfluktuasi akibat instruments will fluctuate due to changes in perubahan nilai tukar mata uang asing. Beratnya foreign exchange rates. This severity level of risk risiko ini secara dominan dapat ditoleransi. is dominantly tolerable. Exposure of the Eksposur Perusahaan dan anak perusahaan Company and subsidiaries against foreign terhadap nilai tukar berasal dari utang obligasi, exchange risk relates to bonds payable, loans utang pinjaman, utang usaha, dan biaya masih payable, trade accounts payable, and accrued harus dibayar . expenses .

Selain utang obligasi, utang pinjaman, utang Other than the bonds payable, loans payable, usaha, dan biaya masih harus dibayar, trade accounts payable, and accrued expenses, Perusahaan dan anak perusahaan memiliki the Company and subsidiaries have eksposure transaksi mata uang. Eksposur transactional currency exposures. Such tersebut timbul pada saat transaksi dilakukan exposure arises when the transaction is dengan mata yang selain mata uang fungsional dominated in currencies other than the Perusahaan. Company’s functional currency.

Pada tanggal 30 Juni 2012 dan 31 Desember As of June 30 , 2012 and December 31, 2011 , 2011, Perusahaan mempunyai aset dan liabilitas the Company and its subsidiaries had monetary moneter dalam mata uang asing sebagai berikut: assets and liabilities in foreign currencies as follows:

- 109 - PT SMARTFREN TELECOM Tbk PT SMARTFREN TELECOM Tbk Dan Anak Perusahaan AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements 30 Juni 2012 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2011 June 30, 2012 (Unaudited) and December 31, 2011 (Diaudit) serta untuk Periode Enam Bulan yang (Audited) and For The Six-Month Periods Ended Berakhir 30 Juni 2012 dan 2011 (Tidak Diaudit) June 30, 2012 and 2011 (Unaudited)

30 Juni 2012 / June 30, 2012 31 Desember 2011 / December 31, 2011 Mata uang Mata uang asing/ Ekuivalen/ asing/ Ekuivalen/ Foreign Equivalent Foreign Equivalent currency Rp currency Rp

Aset Assets Kas dan setara kas USD 524.264 4.970.022.320 20.587.168 186.684.436.886 Cash and cash equivalents EUR 11.081 130.763.085 12.255 143.849.486 GBP 13.744 202.470.303 - - Piutang usaha USD 1.361.878 12.910.607.319 161.169 1.461.483.478 Trade accounts receivable Piutang lain-lain USD 327.084 3.100.756.225 522.122 4.734.605.469 Other accounts receivable

Jumlah aset 21.314.619.251 193.024.375.319 Total assets

Liabilitas Liabilities Utang usaha USD 30.903.395 292.964.185.721 28.402.302 260.733.134.377 Trade accounts payable Utang lain-lain USD 5.041.632 47.794.676.031 4.800.137 43.527.638.075 Other accounts payable SGD 4.166 30.891.890 4.596 32.052.504 THB - - 400 114.244 Biaya masih harus dibayar USD 1.676.461 15.892.850.185 40.357.881 365.965.269.620 Accrued expenses Utang pinjaman USD 351.129.615 3.223.369.870.235 418.983.754 3.799.344.685.413 Loans payable Utang obligasi USD 28.527.983 270.445.275.077 26.283.690 238.340.499.060 Bonds payable Liabilitas tidak Other non- lancar lainnya USD 4.815.521 45.651.137.758 4.564.258 41.388.695.477 current liabilities Liabilitas derivatif USD 72.206.000 684.512.880.000 73.617.750 667.565.757.000 Derivative liability

Jumlah liabilitas 4.580.661.766.897 5.416.897.845.770 Total liabilities

Liabilitas - Bersih (4.559.347.147.646) (5.223.873.470.451) Liabilities - Net

Risiko Kredit Credit Risk

Risiko kredit adalah risiko bahwa Perusahaan Credit risk is the risk that the Company and its dan anak perusahaan akan mengalami kerugian subsidiaries will incur a loss arising from the yang timbul dari pelanggan, klien atau pihak customer, client or other party who failed to meet lawan yang gagal memenuhi kewajiban their contractual obligations. There is no kontraktual mereka. Tidak ada risiko kredit yang significant concentration of credit risk. The terpusat secara signifikan. Perusahaan dan anak Company and subsidiaries manage and control perusahaan mengelola dan mengendalikan risiko credit risk by setting limits of acceptable risk for kredit dengan menetapkan batasan jumlah risiko individual customers and monitor the exposure yang dapat diterima untuk pelanggan individu associated with these restrictions. dan memantau eksposur terkait dengan batasan- batasan tersebut.

Perusahaan dan anak perusahaan melakukan The Company and its subsidiaries conduct hubungan usaha hanya dengan pihak ketiga business relationships only with recognized and yang diakui dan kredibel. Perusahaan dan anak credible third parties. The Company and its perusahaan memiliki kebijakan untuk semua subsidiaries have a policy to go through pelanggan yang akan melakukan perdagangan customer credit verification procedures. secara kredit harus melalui prosedur verifikasi In addition, the amount of receivables are kredit. Sebagai tambahan jumlah piutang monitored continuously to reduce the risk for dipantau secara terus menerus untuk doubtful accounts. mengurangi risiko piut ang ragu -ragu.

Berikut adalah eksposur laporan posisi The table below shows cons olidated financial keuangan konsolidasian yang terkait risiko kredit posisition exposures related to credit risk as of pada tanggal 30 Juni 2012 dan 31 Desember June 30, 2012 and December 31, 2011 : 2011 :

- 110 - PT SMARTFREN TELECOM Tbk PT SMARTFREN TELECOM Tbk Dan Anak Perusahaan AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements 30 Juni 2012 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2011 June 30, 2012 (Unaudited) and December 31, 2011 (Diaudit) serta untuk Periode Enam Bulan yang (Audited) and For The Six-Month Periods Ended Berakhir 30 Juni 2012 dan 2011 (Tidak Diaudit) June 30, 2012 and 2011 (Unaudited)

30 Juni 2012 / June 30, 2012 Jumlah Bruto/ Jumlah Neto/ Gross Amounts Net Amounts Rp Rp Pinjaman yang diberikan dan piutang Loans and receivables Kas dan setara kas 164.431.418.831 164.431.418.831 Cash and cash equivalents Piutang usaha 73.798.082.964 37.660.853.496 Trade accounts receivable Piutang lain-lain 19.894.481.477 19.894.481.477 Other accounts receivable

Jumlah 258.123.983.272 221.986.753.804 Total

31 Desember 2011 / December 31, 2011 Jumlah Bruto/ Jumlah Neto/ Gross Amounts Net Amounts Rp Rp Pinjaman yang diberikan dan piutang Loans and receivables Kas dan setara kas 226.342.634.292 226.342.634.292 Cash and cash equivalents Piutang usaha 65.737.556.546 32.193.341.184 Trade accounts receivable Piutang lain-lain 27.104.617.750 27.104.617.750 Other accounts receivable

Jumlah 319.184.808.588 285.640.593.226 Total

Risiko Likuiditas Liquidity Risk

Risiko likuiditas merupakan risiko disaat posisi Liquidity risk is a risk arising when the cash flow arus kas Perusahaan dan anak perusahaan position of the Company and its subsidiaries is menunjukan tidak mencukupi untuk menutupi not sufficient to cover the liabilities which kebutuhan nilai pengeluaran jangka pendek become due and to meet the operational needs. untuk kebutuhan operasional .

Kebutuhan likuiditas Perusahaan dan anak Liquidity needs of the Company and its perusahaan secara awal pertumbuhannya timbul subsidiaries in the early growth arises from the dari kebutuhan dalam membiayai investasi dan need to finance investment and capital pengeluaran barang modal yang terkait dengan expenditures relating to expansion of the perluasan bisnis telekomunikasi. Dimana bisnis telecommunications business. Wherein, this ini memerlukan dukungan modal yang business requires substantial capital support to substansial untuk membangun serta build and expand the infrastructure provider and memperluas infrastruktur selular dan jaringan data network and to fund operations, especially data serta untuk mendanai operasional, at this stage of network development. khususnya pada tahap pengembangan jaringan.

Pada normalnya, di dalam mengelola risiko Normally, in managing liquidity risk, the likuiditas, Perusahaan dan anak perusahaan Company and its subsidiaries monitor and memantau dan menjaga tingkat kas dan setara maintain levels of cash and cash equivalents kas yang dianggap memadai untuk membiayai deemed adequate to finance the operations of operasional Perusahaan dan anak perusahaan the Company and its subsidiaries and to dan untuk mengatasi dampak dari fluktuasi arus overcome the impact of fluctuations in cash flow. kas. Perusahaan dan anak perusahaan juga The Company and subsidiaries also regularly secara rutin mengevaluasi proyeksi arus kas dan evaluate cash flow projections and actual cash arus kas aktual, termasuk jadwal jatuh tempo flows, including the schedule of maturity long- utang jangka panjang mereka, dan terus term debt, and continue to examine the condition menelaah kondisi pasar keuangan untuk of financial markets to take a fundraising mengambil inisiatif penggalangan dana. initiative. These activities may include bank Kegiatan ini dapat meliputi pinjaman bank, loans, issuance of debt or equity issuance in the penerbitan surat utang ataupun penerbitan capital market. ekuitas di pasar modal.

Berikut adalah jadwal jatuh tempo aset The table below summarizes the maturity dan liabilitas keuangan konsolidasian profile of consolidated financial assets and berdasarkan pembayaran kontraktual yang liabilities based on contractual undiscounted tidak didiskontokan pada tanggal 30 Juni 20 12 payments as of June 30, 2012 and December

- 111 - PT SMARTFREN TELECOM Tbk PT SMARTFREN TELECOM Tbk Dan Anak Perusahaan AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements 30 Juni 2012 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2011 June 30, 2012 (Unaudited) and December 31, 2011 (Diaudit) serta untuk Periode Enam Bulan yang (Audited) and For The Six-Month Periods Ended Berakhir 30 Juni 2012 dan 2011 (Tidak Diaudit) June 30, 2012 and 2011 (Unaudited)

dan 31 December 2011. 31, 2011.

30 Juni 2012 / June 30, 2012 <= 1 tahun/ 1-2 tahun/ 3-5 tahun/ > 5 tahun/ Jumlah/ Nilai Tercatat/ <= 1 year 1-2 years 3-5 years > 5 years Total As Reported Rp Rp Rp Rp Rp Rp

Aset Assets Kas dan setara kas 164.431.418.831 - - - 164.431.418.831 164.431.418.831 Cash and cash equivalents Piutang usaha 37.660.853.496 - - - 37.660.853.496 37.660.853.496 Trade accounts receivable Piutang lain-lain 19.894.481.477 - - - 19.894.481.477 19.894.481.477 Other accounts receivable

Jumlah 221.986.753.804 - - - 221.986.753.804 221.986.753.804 Total

Kewajiban Liabilities Utang usaha 404.789.272.491 - - - 404.789.272.491 404.789.272.491 Trade accounts payable Utang lain-lain 147.860.365.754 - - - 147.860.365.754 147.860.365.754 Other accounts payable Biaya masih harus dibayar 999.812.622.846 - - - 999.812.622.846 999.812.622.846 Accrued expenses Utang pinjaman 639.575.703.927 994.666.803.528 1.230.784.230.184 378.702.840.057 3.243.729.577.696 3.223.369.870.235 Loans payable Utang sewa pembiayaan 134.997.711.431 157.625.608.371 508.415.128.979 781.748.461.393 1.582.786.910.174 1.582.786.910.174 Lease liabilities Utang obligasi Bonds payable Rupiah - - 603.000.000.000 - 603.000.000.000 671.937.438.090 Rupiah USD - - 118.500.000.000 1.066.500.000.000 1.185.000.000.000 270.445.275.077 US$ Liabilitas tidak lancar lainnya - - - 227.520.000.000 227.520.000.000 45.651.137.758 Other non-current liabilities

Jumlah 2.327.035.676.449 1.152.292.411.899 2.460.699.359.163 2.454.471.301.450 8.394.498.748.960 7.346.652.892.424 Total

Selisih aset dengan kewajiban (2.105.048.922.645) (1.152.292.411.899) (2.460.699.359.163) (2.454.471.301.450) (8.172.511.995.156) (7.124.666.138.620) Maturity gap assets and liabilities

31 Desember 2011 / December 31, 2011 <= 1 tahun/ 1-2 tahun/ 3-5 tahun/ > 5 tahun/ Jumlah/ Nilai Tercatat/ <= 1 year 1-2 years 3-5 years > 5 years Total As Reported Rp Rp Rp Rp Rp Rp

Aset Assets Kas dan setara kas 227.343.302.579 - - - 227.343.302.579 227.343.302.579 Cash and cash equivalents Piutang usaha 32.193.341.184 - - - 32.193.341.184 32.193.341.184 Trade accounts receivable Piutang lain-lain 27.104.617.750 - - - 27.104.617.750 27.104.617.750 Other accounts receivable

Jumlah 286.641.261.513 - - - 286.641.261.513 286.641.261.513 Total

Kewajiban Liabilities Utang usaha 545.081.191.823 - - - 545.081.191.823 545.081.191.823 Trade accounts payable Pinjaman jangka pendek 500.000.000.000 - - - 500.000.000.000 500.000.000.000 Short-term loans Utang lain-lain 121.700.817.749 - - - 121.700.817.749 121.700.817.749 Other accounts payable Biaya masih harus dibayar 1.050.836.770.008 - - - 1.050.836.770.008 1.050.836.770.008 Accrued expenses Utang pinjaman 674.657.915.580 1.417.870.119.780 539.726.332.500 1.158.250.303.500 3.790.504.671.360 3.799.344.685.413 Loans payable Utang sewa pembiayaan 177.756.617.673 355.513.235.347 533.269.853.021 343.476.348.023 1.410.016.054.064 705.685.527.140 Lease liabilities Utang obligasi Bonds payable Rupiah - - - 603.000.000.000 603.000.000.000 661.438.506.095 Rupiah USD - - 113.350.000.000 1.020.150.000.000 1.133.500.000.000 238.340.499.060 US$ Liabilitas tidak lancar lainnya - - 832.742.769.058 217.632.000.000 1.050.374.769.058 484.430.562.492 Other noncurrent liabilities

Jumlah 3.070.033.312.833 1.773.383.355.127 2.019.088.954.579 3.342.508.651.523 10.205.014.274.062 8.106.858.559.780 Total

Selisih aset dengan kewajiban (2.783.392.051.320) (1.773.383.355.127) (2.019.088.954.579) (3.342.508.651.523) (9.918.373.012.549) (7.820.217.298.267) Maturity gap assets and liabilities

43. Informasi Segmen 43. Segment Information

Segmen Usaha Operating Segment

Perusahaan dan anak perusahaan menjalankan The Company and its subsidiaries operates and dan mengelola usahanya dalam satu segmen maintains its business in one segment that is yaitu menyediakan jasa selular CDMA dan jasa providing CDMA cellular service and jaringan telekomunikasi untuk para telecommunication network service for pelan ggannya. subscribers.

Pendapatan berdasarkan pasar geografis Revenue by geographical market

Berikut ini adalah jumlah pendapatan The following table shows the distribution of the Perusahaan dan anak perusahaan berdasarkan Company and its subsidiaries’ revenues by pasar geografis: geographical market:

- 112 - PT SMARTFREN TELECOM Tbk PT SMARTFREN TELECOM Tbk Dan Anak Perusahaan AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements 30 Juni 2012 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2011 June 30, 2012 (Unaudited) and December 31, 2011 (Diaudit) serta untuk Periode Enam Bulan yang (Audited) and For The Six-Month Periods Ended Berakhir 30 Juni 2012 dan 2011 (Tidak Diaudit) June 30, 2012 and 2011 (Unaudited)

30 Juni 2012 / 30 Juni 2011 / June 30, 2012 June 30, 2011 Rp Rp

Jakarta, Bogor, Tangerang Jakarta, Bogor, Tangerang dan Bekasi 267.336.756.658 172.996.112.140 and Bekasi Jawa Timur 130.170.676.638 97.542.959.538 East Java Jawa Tengah 110.274.983.704 75.803.917.986 Central Java Jawa Barat 64.863.637.183 47.578.831.226 West Java Sumatera 64.115.711.285 30.138.439.682 Sumatera Bali 16.721.298.266 12.268.438.828 Bali Sulawesi 12.975.184.232 7.974.311.452 Sulawesi Kalimantan 3.792.024.162 873.851.385 Kalimantan

Jumlah 670.250.272.129 445.176.862.237 Total

44. Ikatan dan Perjanjian 44. Commitments and Agreements

Samsung Electronics Co., Ltd (SEC) Samsung Electronics Co., Ltd (SEC)

Pada tanggal 6 Oktober 2010, Smartel, anak On October 6, 2010, Smartel, the subsidiary and perusahaan dan SEC menandatangani Master SEC entered into Master Agreement of design, Agreement sehubungan dengan desain, teknik engeneering procurement, construction, pengadaan, konstruksi, instalasi, pengujian, installation, testing, preparation, operation and persiapan, pengoperasian dan pemeliharaan maintenance of an integrated national jaringan telekomunikasi terpadu nasional telecommunications network CDMA2000 1x, CDMA2000 1x, EV-DO Rev. A dan EV-DO Rev. EV-DO Rev. A and EV-DO Rev. B with a contract B dengan nilai kontrak sebesar US$ 83.930.000. price amounting to US$ 83,930,000.

ZTE Corporation ZTE Corporation

Pada tanggal 24 Mei 2006, Smartel, anak On May 24, 2006, Smartel, a subsidiary, and perusahaan dan ZTE Corporation ZTE Corporation signed a Master Agreement menandatangani Master Agreement sehubungan with respect to the design, engineering, supply, dengan desain, teknik, pengadaan, konstruksi, construction, installation, testing, commissioning, instalasi, pengujian, persiapan, operasi awal, initial operation, and technical support of dan bantuan teknis untuk jaringan nationwide CDMA2000 telecommunication telekomunikasi nasional CDMA2000 di Indonesia network in Indonesia with a contract price dengan nilai kontrak sebesar US$ 467.546.400. amounting to US$ 467,546,400.

Pada tanggal 4 Juni 2010, Smartel dan ZTE On June 4, 2010, Smartel and ZTE Corporation Corporation menandatangani: signed:

• Master Agreement sehubungan dengan • Master Agreement with respect to the desain, teknik pengadaan, konstruksi, design, engineering, supply, construction, instalasi, pengujian, persiapan, installation, testing, commissioning, pengoperasian dan pemeliharaan jaringan operation, and maintenance of a CDMA2000 telekomunikasi terpadu nasional CDMA2000 1X, EV-DO Rev. A and EV-DO Rev. B 1X, EV-DO Rev. A and EV-DO Rev. B Converged Network in Indonesia with dengan nilai kontrak sebesar a contract price amounting to US$ 372.599.968. US$ 372,599,968. • Master Agreement sehubungan dengan • Master Agreement with respect to the desain, teknik pengadaan, konstruksi, design, supply, construction, installation, instalasi, pengujian, persiapan, testing, commissioning, operation, and pengoperasian dan pemeliharaan Business maintenance of a Business Support System Support System (BSS) and Value Added (BSS) and Value Added Services (VAS) Services (VAS) Platform untuk jaringan Platform for CDMA2000 1X, EV-DO Rev. A telekomunikasi terpadu nasional CDMA2000 and EV-DO Rev. B Converged Network in 1X, EV-DO Rev. A and EV-DO Rev. B Indonesia with a contract price amounting to dengan nilai kontrak sebesar US$ 42,000,000. US$ 42.000.000.

- 113 - PT SMARTFREN TELECOM Tbk PT SMARTFREN TELECOM Tbk Dan Anak Perusahaan AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements 30 Juni 2012 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2011 June 30, 2012 (Unaudited) and December 31, 2011 (Diaudit) serta untuk Periode Enam Bulan yang (Audited) and For The Six-Month Periods Ended Berakhir 30 Juni 2012 dan 2011 (Tidak Diaudit) June 30, 2012 and 2011 (Unaudited)

Huawei Technology Co., Ltd (Huawei) Huawei Technology Co., Ltd (Huawei)

Pada tanggal 19 Desember 2006, Perusahaan On December 19, 2006, the Company signed the telah menandatangani Perjanjian “System System Implementation, License and Implementation, License and Maintenance Maintenance Agreement with Huawei for the Agreement” dengan Huawei untuk pembelian purchase of billing system with the contract value billing system dengan nilai kontrak sebesar of US$ 49 million for the total purchase for five US$ 49 juta untuk jumlah pembelian selama lima years, wherein purchases for the first year tahun, dimana pada tahun pertama sebesar amounted to US$ 21 million, while in the second US$ 21 juta, sedangkan tahun kedua dan and subsequent years, the purchase of billing seterusnya pembelian billing system akan system will depend on the growth of subscribers. sepenuhnya tergantung pada pertumbuhan pelanggan.

Pada tanggal 30 April 2010, Perusahaan telah On April 30, 2010, the Company sign ed the menandatangani Termination and Settlement Termination and Settlement Agreement to Agreement untuk mengakhiri Perjanjian “System terminate agreement of “System Implementation, Implementation, License and Maintenance License and Maintenance Agreement” with Agreement” dengan Huawei. Huawei.

Per tanggal 30 September 2011, Huawei On September 30, 2011, Huawei filed a lawsuit mendaftarkan tuntutan kepada Perusahaan against the Company through Singapore melalui Singapore International Arbitation Center International Arbitation Center (SIAC) on (SIAC) atas sisa utang sebesar US$ 2.577.732. remaining balance payable amounting to US$ 2,577,732.

Pada tanggal 29 Desember 2011, Huawei telah On Dece mber 29, 2011, Huawei has withdraw n mencabut tuntutannya melalui Singapore the lawsuit through the Singapore International International Arbitration Center. Arbitration Center.

CBOSS Middle East FZ -LLC CBOSS Middle East FZ -LLC

Pada tanggal 5 Juli 2006, Smartel, anak On July 5, 2006, Smartel, a subsidiary and perusahaan dan CBOSS Middle East FZ-LLC CBOSS Middle East FZ-LLC entered into menandatangani perjanjian pekerjaan desain, agreement of designing, engineering, supply, enjinering, suplai, konstruksi, instalasi, construction, installation, testing, commissioning, pengujian, commissioning, operasi, operating, maintenance Platform Business pemeliharaan Platform Business Support Support System (“BBS”) and Value Added Service System (“BSS”) dan Value Added Service (“VAS”) for telecommunication network (“VAS”) untuk jaringan telekomunikasi CDMA2000-1x in Indonesia with contract value CDMA2000-1x di Indonesia dengan jumlah nilai totaling to US$ 79,956,579 which is divided into kontrak US$ 79.956.579 yang terbagi menjadi two phases. 2 fase.

Pada tanggal 20 Desember 2010, Smartel On December 20, 2010, Smartel sued CBOSS menggugat CBOSS melalui Pengadilan Negeri through Central Jakarta Court of Justice for Jakarta Pusat atas wanprestasi oleh CBOSS. breach of contract. In such lawsuits, Smartel is Dalam gugatan tersebut anak perusahaan claiming for payment of the first phase menuntut pengembalian pembayaran fase amounting to US$ 5,854,235, cost of pertama sebesar US$ 5.854.235, biaya Performance Bond amounting to US$ 4,727 and Performance Bond sebesar US$ 4.727 dan a number of cost of damages amounting to sejumlah biaya kerugian lainnya kurang lebih around US$ 4,399,586 and Rp 335,000,000. sebesar US$ 4.399.586 da n Rp 335.000.000 .

Pada tanggal 21 Februari 2012, Pengadilan On 21 February 2012, the District Court of Negeri Jakarta Pusat yang mengadili perkara, Central Jakarta which proceed the lawsuit, antara lain, telah memutus: among other, has decided:

1. CBOSS dinyatakan bersalah telah 1. CBOSS is guilty for breach of contract; melakukan wanprestasi;

2. Menghukum CBOSS untuk membayar 2. CBOSS is punished to pay Smartel the kepada Perusahaan sebesar amount of US$5,854,235 as payment

- 114 - PT SMARTFREN TELECOM Tbk PT SMARTFREN TELECOM Tbk Dan Anak Perusahaan AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements 30 Juni 2012 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2011 June 30, 2012 (Unaudited) and December 31, 2011 (Diaudit) serta untuk Periode Enam Bulan yang (Audited) and For The Six-Month Periods Ended Berakhir 30 Juni 2012 dan 2011 (Tidak Diaudit) June 30, 2012 and 2011 (Unaudited)

US$5.854.235 sebagai pengembalian return for the first phase, US$160,846 pembayaran fase pertama, as payment return for insurance US$160.846 sebagai pengembalian premiums, US$4,726.70 as payment pembayaran premi-premi asuransi, return for performance bonds, and US$4.726,70 sebagai pengembalian US$3,535,586.40 for payment of atas pembayaran jaminan-jaminan liquidated Damages. pelaksanaan, dan US$3.535.586,40 sebagai pembayaran denda kerugian.

3. Menghukum CBOSS untuk tunduk dan 3. CBOSS is punished to submit and obey patuh pada putusan Pengadilan on the above mentioned decisions of Negeri Jakarta Pusat tersebut. the District Court of Central Jakarta.

4. Menghukum CBOSS untuk membayar 4. CBOSS is punished to pay the biaya perkara sebesar Rp.866.000,-. proceeding expenses amounting to Rp.866,000,-

Hingga saat ini tidak ada upaya banding dari As at this period of time, there is no appeal from CBOSS terhadap putusan tersebut. CBOSS against the above mentioned court’s decisions.

Qualcom Inc. Qualcom Inc.

Perusahaan mengadak an perjanjian “BREW The Company entered into a BREW Carrier Carrier Agreement” dengan Qualcom. Agreement with Qualcom. Based on the Berdasarkan perjanjian, Qualcom akan agreement, Qualcom will provide the Company menyediakan perangkat lunak BREW dan with BREW software, certain training and beberapa jasa pelatihan serta pendukung integration support services, including on-site integrasi, termasuk pendukung on-site , untuk support, set-up, deployment, integration and set-up , pengoperasian, integrasi dan memelihara maintenance of the BREW Distribution System. BREW Distribution System . Sesuai dengan As stated in the agreement, the Company shall perjanjian, Perusahaan harus membayar kepada pay Qualcom for the initial set-up and Qualcom atas biaya set-up awal dan deployment of the software amounting to US$ pengoperasian perangkat lunak tersebut sebesar 300,000. The software was installed, and was US$ 300.000. Peralatan tersebut telah terpasang presented as “Other intangible assets” dan dibukukan sebagai aset tidak berwujud (Note 12). lainnya (Catatan 1 2).

Perusahaan juga sepakat membayar dalam The Company also agreed to pay Qualcom on jumlah tertentu kepada Qualcom untuk setiap behalf of each activation BREW software and its aktivasi perangkat lunak BREW beserta akses data content by subscriber through Revenue datanya oleh pelanggan melalui pola Revenue Share method. Share.

Lain -Lain Others

a. Perusahaan dan anak perusahaan sebagai a. The Company and its subsidiar ies as operator telekomunikasi mempunyai telecommunication operator has obligations kewajiban kepada pemerintah sebagai to government as follows: be rikut: • Berdasarkan Peraturan Pemerintah • Based on the Government of Republic Republik Indonesia No. 7/2009, setiap of Indonesia Regulation No. 7/2009, operator telekomunikasi dikenakan each of telecommunication operators BHP Jastel sebesar 0,5% dari is charged with 0.5% of its pendapatan telekomunikasi. telecommunication services revenue for Frequency Fee (BHP Jastel).

• Berdasarkan Peraturan Pemerintah • Based on the Government of Republic Republik Indonesia No. 7/2009 of Indonesia Regulation No. 7/2009 mengenai kontribusi kewajiban regarding Universal Services Pelayanan Universal Telekomunikasi, Obligation (USO), each of setiap operator telekomunikasi telecommunication operators is

- 115 - PT SMARTFREN TELECOM Tbk PT SMARTFREN TELECOM Tbk Dan Anak Perusahaan AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements 30 Juni 2012 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2011 June 30, 2012 (Unaudited) and December 31, 2011 (Diaudit) serta untuk Periode Enam Bulan yang (Audited) and For The Six-Month Periods Ended Berakhir 30 Juni 2012 dan 2011 (Tidak Diaudit) June 30, 2012 and 2011 (Unaudited)

dikenakan biaya Pelayanan Universal charged 1.25% of its Telekomunikasi sebesar 1,25% dari telecommunication services revenue pendapatan telekomunikasi. for USO.

• Berdasarkan Peraturan Pemerintah • Based on the Government of Republic Republik Indonesia No. 7/2009, setiap of Indonesia Regulation No. 7/2009, operator telekomunikasi dikenakan each of telecommunication operators BHP Spektrum Frekuensi Radio Jastel is charged with Radio Frequency berdasarkan formula sesuai dengan Spectrum Usage Charges (BHP ketentuan peraturan perundang- Spektrum Frekuensi Radio Jastel) undangan yang berlaku. based on formula determined under the prevailing laws and regulations.

Beban sehubungan dengan ketentuan ini The related expenses arising from these dicatat sebagai beban penggunaan regulations were recognized under frekuensi (Catatan 3 0). frequency usage charges (Note 30).

b. Perusahaan menandatangani persetujuan b. The Company entered into international roaming internasional dengan provider jasa roaming agreements with telekomunikasi di beberapa negara seperti telecommunication operators/service Australia, Hong Kong, Taiwan, Thailand, providers on several countries such as China, Korea, New Zealand, Singapura, Australia, Hong Kong, Taiwan, Thailand, India, Malaysia, Amerika Serikat, Vietnam, China, Korea, New Zealand, Singapore, Guam, Filipina dan Saudi Arabia. India, Malaysia, United States of America, Vietnam, Guam, Philippines and Saudi Arabia.

c. Perusahaan mengadakan perjanjian c. The Company entered into Build-to-Suit pembangunan/penyediaan dan penyewaan Agreements and Transmitter Tower Rental menara pemancar dengan 28 menara Agreement with 28 third parties (tower pemancar (pemasok). Jangka waktu provider). The lease term is for perjanjian sewa berkisar antara 10 to 12 years with an option to extend for 10 - 12 tahun dengan opsi perpanjangan additional 10 years. Rental for such towers 10 tahun. Harga sewa menara pemancar generally varies depending on the height bervariasi tergantung pada ketinggian dan and location of the tower transmitter. lokasi menara pemancar.

Pada tahun 2009, Perusahaan berhasil In 2009, the Company entered into menandatangani perjanjian restrukturisasi agreements with several vendors with utang dengan beberapa pemasok dimana regards to the restructuring of the secara umum pemasok setuju atas usulan Company’s outstanding payables. Based penjadwalan ulang pembayaran utang yang on the agreements, the vendors agreed, jatuh tempo tidak mengenakan denda among others, to reschedule the matured keterlambatan, konversi utang ke saham loan payments, not to charge penalty for perusahaan, komitmen untuk tetap delay in payment, convert the outstanding memberikan jasa ke Perusahaan, payable of the Company to Company’s pemberian jaminan pembayaran dan shares, commit to continue to provide lainnya (Catatan 14). services to the Company and obtain the guarantee payment from the Company (Note 1 4).

d. Pada tanggal 28 November 2007, d. On November 28, 2007, the Company and Perusahaan dan PT Mora Telematika PT Mora Telematika Indonesia (Moratel) Indonesia (Moratel) menandatangani had signed the circuit subscription perjanjian berlangganan sirkit, dimana agreement, wherein Moratel lease the Moratel menyewakan saluran jaringan milik circuit owned by PT XL Axiata Tbk to the PT XL Axiata Tbk kepada Perusahaan Company for eight (8) years. selama delapan (8) tahun. Perjanjian The agreement includes among others the tersebut terutama meliputi pengaturan circuit lease cost and term, rights and tentang biaya sirkit dan jangka waktu obligation of each party, penalty, and pembayaran, perhitungan hak dan agreement termination. kewajiban dari kedua belah pihak, sanksi,

- 116 - PT SMARTFREN TELECOM Tbk PT SMARTFREN TELECOM Tbk Dan Anak Perusahaan AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements 30 Juni 2012 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2011 June 30, 2012 (Unaudited) and December 31, 2011 (Diaudit) serta untuk Periode Enam Bulan yang (Audited) and For The Six-Month Periods Ended Berakhir 30 Juni 2012 dan 2011 (Tidak Diaudit) June 30, 2012 and 2011 (Unaudited)

dan penghentian perjanjian.

Perusahaan juga sepakat membayar dalam The Company also agreed to pay jumlah tertentu kepada Qualcomm untuk Qualcomm on behalf of each activation setiap aktivasi perangkat lunak BREW BREW software and its data content by beserta akses datanya oleh pelanggan subscriber through Revenue Share method. melalui pola Revenue Share.

45. Sistem Tarif 45. Tariff System

a. Pada tahun 2008 Pemerintah a. In 2008, the Government implemented mengimplementasikan Peraturan Menteri Regulation No. 09/Per/M.KOMINFO/04/ Komunikasi dan Informatika 2008 of the Minister of Communication No. 09/Per/M.KOMINFO/04/2008 tertanggal and Information Technology dated 7 April 2008 tentang tata cara penetapan April 7, 2008 regarding the determination tarif jasa telekomunikasi yang disalurkan procedures of the telecommunication melalui jaringan bergerak selular, dan service tariff for cellular mobile network Peraturan Menteri Komunikasi dan services, and Regulation Informatika No. 15/Per/M.KOMINFO/04/ No. 15/Per/M.KOMINFO/04/ 2008 of the 2008 tertanggal 30 April 2008 tentang tata Minister of Communication and Information cara penetapan prosedur jasa teleponi Technology dated April 30, 2008 regarding dasar yang disalurkan melalui jaringan the determination procedure of the basic tetap. Sebelumnya, tarif jasa sambungan telephony service tariff for fixed network telepon bergerak selular diatur dalam services. Previously, the tariff for cellular Peraturan Menteri Komunikasi dan providers is set on the basis of the Decree Informatika No. 12/Per/M.KOMINFO/02/ of Communication and Information 2006 tanggal 28 Februari 2006 tentang tarif No. 12/Per/M.KOMINFO/02/2006 dated dasar jasa telepon jaringan bergerak February 28, 2006 regarding the basic tariff seluler. of cellular network based telephone.

Berdasarkan Peraturan Menteri Komu nikasi Based on the Minis ter of Communication dan Informatika No.12/Per/M.KOMINFO/02/ and Information Technology Regulation 2006 tersebut, struktur tarif jasa teleponi No. 12/Per/M.KOMINFO/02/ 2006, the tariff dasar melalui jaringan bergerak selular structure of cellular services consists of the lainnya terdiri dari: following elements: − Biaya aktivasi − Activation fee − Biaya berlangganan bulanan − Monthly fee − Biaya penggunaan − Usage fee − Biaya fasilitas tambahan − Value added fee

Biaya penggunaan telepon ber gerak selular Usage fee of cellular services are grouped dikelompokkan menjadi 3 kategori: into 3 categories: − Biaya penggunaan jasa teleponi dasar − Usage fee for basic telephony services − Biaya penggunaan jelajah − Usage fee for roaming services − Biaya penggunaan jasa multimedia − Usage fee for multimedia services

Sedangkan biaya penggunaan pada As for the usage fee of local fixed wireless telepon melalui jaringan tetap lokal dengan is the fee charged to customer by the mobilitas terbatas merupakan biaya yang provider for the usage of certain type of dibebankan oleh penyelenggara kepada service. pengguna atas penggunaan suatu jenis layana n.

Formula tarif yang ditetapkan dalam Formula of retail tariff as stipulated in the Peraturan Menteri tersebut merupakan Decree of Minister of Communication and formula tarif maksimum. Adapun tarif Information is set as maximum price. pungut jasa teleponi dasar dan fasilitas The retail tariff for basic telephony and tambahan SMS untuk telepon bergerak additional facility SMS in cellular network is selular dihitung dengan formula sebagai calculated with the formula as follows: berikut:

- 117 - PT SMARTFREN TELECOM Tbk PT SMARTFREN TELECOM Tbk Dan Anak Perusahaan AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements 30 Juni 2012 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2011 June 30, 2012 (Unaudited) and December 31, 2011 (Diaudit) serta untuk Periode Enam Bulan yang (Audited) and For The Six-Month Periods Ended Berakhir 30 Juni 2012 dan 2011 (Tidak Diaudit) June 30, 2012 and 2011 (Unaudited)

• Tarif Pungut = Biaya Elemen Jaringan • Retail Tariff = Network Element Cost + Biaya Aktivitas Layanan Retail + + Retail Service Activities Cost + Profit Margin Profit Margin

Sedangkan besaran tarif jasa teleponi As for th e retail tariff for basic telephony dasar yang disalurkan melalui jaringan and additional facility SMS in fixed wireless tetap dan atau fasilitas tambahan SMS network is stipulated by the provider using ditetapkan penyelenggara dengan the cost based tariff formula. menggunakan formula perhitungan tarif berbasis biaya.

b. Perusahaan mempunyai perjanjian - b. The Company entered into several bilateral perjanjian bilateral dengan operator agreements with other domestic telekomunikasi domestik lainnya mengenai telecommunication operators regarding pembagian tarif interkoneksi untuk setiap interconnection tariff sharing for each call percakapan interkoneksi. Perjanjian sent from or terminated on the Company’s tersebut sesuai dengan peraturan serta network. These agreements are in undang -undang yang berlaku. accordance with the prevailing regulation.

Berdasarkan Peraturan Menteri Komunikasi Based on the Minister of Communication dan Informatika No. 8/Per/M.KOMINFO/02/ and Information Technology Regulation 2006 tanggal 8 Februari 2006, tarif No. 8/Per/M.KOMINFO/02/2006 dated interkoneksi ditetapkan berdasarkan biaya February 8, 2006, the interconnection tariff yang harus dicantumkan dalam Dokumen is determined using the cost based Penawaran Interkoneksi dari masing- interconnection tariff which should be masing operator. Peraturan tersebut included in the Interconnection Offering diterapkan oleh seluruh operator terhitung Document of each operator. The regulation sejak 1 Januari 2007. is implemented by all operators effective on January 1, 2007.

46. Instrumen Keuangan Derivatif 46. Derivative Financial Instrument

Pada tanggal 8 Agustus 2007, Perusahaan On August 8, 2007, the Company received draft menerima draft perjanjian swap dengan Lehman swap agreement with Lehman Brothers Special Brothers Special Financing (LBSF) yang berlaku Financing (LBSF) effective August 15, 2007 until efektif tanggal 15 Agustus 2007 sampai dengan March 1, 2013 with a notional amount of 1 Maret 2013 untuk mengelola risiko pergerakan US$ 100 million to manage the exposure to tingkat bunga dengan nilai nosional sebesar interest rate movement. US$ 100 juta.

Berdasarkan draft perjanjian te rsebut Based on the draft ag reement, the Company will Perusahaan membayar tingkat bunga tetap pay fixed interest rate of 10.45% per annum sebesar 10,45% per tahun secara enam bulanan semi-annually and will receive floating interest dan menerima tingkat bunga floating maksimum rate maximum of 11.25% multiplied by Range 11,25% dikalikan dengan Range Accrual per Accrual as defined in the swap agreement tahun sebagaimana didefinisikan dalam per annum. perjanjian swap.

Pada tanggal 15 September 2008, Lehm an On September 15, 2008, Lehman Brothers Brothers Holding Inc, yang merupakan holding Holding Inc, the holding company of LBSF filed dari LBSF mengajukan permohonan kepailitan di for bankruptcy in USA. Amerika Serikat.

Pada tanggal 29 Juni 2009, Pe rusahaan On June 29, 2009, the Company received menerima surat dari LBSF tertanggal a letter from LBSF dated June 18, 2009, stating 18 Juni 2009, yang menyatakan bahwa pihak that LBSF had determined April 7, 2009 as the LBSF secara sepihak melakukan early Early Termination Date for such agreement, and termination atas transaksi ini per tanggal for such termination the Company is required to 7 April 2009 dan menyatakan bahwa terdapat pay a Termination Fee amounting to jumlah yang harus dibayar Perusahaan kepada US$ 2,560,472. LBSF sebesar US$ 2.560.472 untuk pengakhiran transaksi ( Termination Fee ).

Atas surat ini, Perusahaan telah mengirimkan In response, the Company has replied to LBSF - 118 - PT SMARTFREN TELECOM Tbk PT SMARTFREN TELECOM Tbk Dan Anak Perusahaan AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements 30 Juni 2012 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2011 June 30, 2012 (Unaudited) and December 31, 2011 (Diaudit) serta untuk Periode Enam Bulan yang (Audited) and For The Six-Month Periods Ended Berakhir 30 Juni 2012 dan 2011 (Tidak Diaudit) June 30, 2012 and 2011 (Unaudited)

surat kepada LBSF pada tanggal 3 Juli 2009 on July 3, 2009 requiring information on how the untuk menanyakan dasar perhitungan jumlah Termination Fee was calculated, and the yang harus dibayarkan tersebut, dan Company stated that it is in no position to menegaskan bahwa Perusahaan tidak pada comment on the termination fee until the posisi untuk menindaklanjuti isi surat tersebut Company assess all the relevant information lebih lanjut sampai Perusahaan mempelajari including the calculation of the Termination fee. seluruh informasi yang relevan termasuk For the reporting purpose the Company already perhitungan jumlah yang harus dibayarkan accrued the aforementioned termination fee but tersebut. Untuk tujuan pelaporan keuangan, currently still negotiating for the reduction of Perusahaan sudah mencatat biaya pengakhiran amount to be settled. transaksi tersebut namun saat ini sedang dalam proses negosiasi untuk pengurangan jumlah yang akan disetujui.

Selanjutnya, perusahaan menerima surat dari Furthermore, the Company received a letter from LBSF tertanggal 23 Februari 2010, yang LBSF dated February 23, 2010, stating that menyatakan bahwa jumlah yang harus dibayar LBSF has further requested for settlement Perusahaan kepada LBSF menjadi demand of US$ 5,416,997. LBSF’s additional US$ 5.416.997. Penambahan tagihan LBSF claim was based on certain default in payment of tersebut berdasarkan kewajiban yang harus interest. dibayar Perusahaan kepada LBSF ditambah dengan bunganya.

Perusahaan mendaftarkan gugatan Perbuatan A civil lawsuit has been filed by the Company at Melawan Hukum kepada LBSF di Pengadilan Central Jakarta Court of Justice against LBSF Negeri Jakarta Pusat, tanggal 26 Mei 2010, with regard to LBSF negligence to finalize and berkaitan dengan adanya kelalaian LBSF untuk execute ISDA Agreement (International Swap menyelesaikan pembahasan dan and Derivatives Association, INC) dated penandatanganan ISDA Agreement May 26, 2010. The Company has won the (International Swap and Derivatives Association, lawsuit at hearing held on November 3, 2010. In INC ). Perusahaan telah memenangkan gugatan 2011, no legal action has been raised by LBSF tersebut pada persidangan tanggal 3 November against the Company, thus, management 2010. Pada tahun 2011, tidak ada upaya hukum decided to reverse the payable to LSBF yang dilakukan oleh LBSF sehingga manajemen amounting to Rp 46,602,420,890, which is memutuskan untuk menghapus utang kepada recorded as “Others - net” in the consolidated LBSF sebesar Rp 46.602.420.890 yang dicatat statements of comprehensive loss for the year sebagai “Lain-lain bersih” dalam laporan rugi ended December 31, 2011. komprehensif konsolidasian untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2011 .

47. Litigasi & Kontinjensi 47. Legal Matters and Contingencies

a. Berdasarkan Keputusan Komisi Pengawas a. The Commission for the Supervision of Pe rsaingan Usaha (KPPU) perkara Business Competition (KPPU) had issued No. 26/KPPU-L/2007 sehubungan dengan decision No. 26/KPPU-L/2007 in relation to adanya dugaan pelanggaran Pasal 5 the alleged violations of the Law No. 5 year Undang-undang No. 5 tahun 1999 1999 act. 5 concerning Prohibition of (UU No. 5/1999) tentang Larangan Praktek Monopolistic Practices and Unfair Business Monopoli dan Persaingan Usaha Tidak in determination of the short message Sehat mengenai penetapan tarif pesan service (SMS) tariff, for the following: singk at (SMS), yaitu sebagai berikut : - Bahwa KPPU telah memberikan - KPPU had given the investigation laporan Pemeriksaan Perkara report case No. 26/KPPU-L/2007, No. 26/KPPU-L/2007, yang which concluded that PT Mobile-8 menyimpulkan PT Mobile-8 Telecom Telecom Tbk has proven to violate the Tbk terbukti melanggar pasal 5 Law No. 5 year 1999 act 5. UU No. 5/1999 .

- Bahwa selanjutnya, pada tanggal - Furthermore, on June 18, 2008, the 18 Juni 2008, perkara aquo telah aquo case has been decided by diputus oleh KPPU, dengan putusan KPPU, with decision: yaitu: - PT Mobile -8 Telecom Tbk - PT Mobile -8 Telecom Tbk

- 119 - PT SMARTFREN TELECOM Tbk PT SMARTFREN TELECOM Tbk Dan Anak Perusahaan AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements 30 Juni 2012 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2011 June 30, 2012 (Unaudited) and December 31, 2011 (Diaudit) serta untuk Periode Enam Bulan yang (Audited) and For The Six-Month Periods Ended Berakhir 30 Juni 2012 dan 2011 (Tidak Diaudit) June 30, 2012 and 2011 (Unaudited)

terbukti melanggar pasal 5 proved viol ating the Law No. 5 Undang-undang No 5 tahun year 1999 act 5. 1999. - PT Mobile-8 Telecom Tbk - PT Mobile-8 Telecom Tbk was dikenakan denda sebesar fined to pay Rp 5,000,000,000 Rp 5.000.000.000 dan dituduh and being suspected of creating mengakibatkan kerugian customers loss for the years konsumen periode tahun 2004 2004 to 2007 amounting to sampai dengan 2007 sebesar Rp 52,300,000,000. Rp 52.300.000.000.

Perusahaan telah mengajukan keberatan The Company fil ed an objection on such terhadap putusan KPPU tersebut yang decision with case registration terdaftar dalam register perkara No. 03/KPPU/2008/PN.JKT.PST and as of No. 03/KPPU/2008/PN.JKT.PST dan the date of completion of the consolidated sampai dengan tanggal penyelesaian financial statements, the Company is still laporan keuangan ini, Perusahaan masih waiting for further court process. menunggu proses persidangan lebih lanjut.

b. Berdasarkan Keputusan Menteri b. Based on Decree of Minister of Komunikasi dan Informatika Republik Communication and Information of Indonesia No. 46 tahun 2002 pasal 16 Republic of Indonesia No. 46 Year 2002 ayat 1c ditetapkan bahwa airtime yang Article 16 (1c) airtime which became the menjadi hak pengusaha wartel sekurang- rights of telecommunication kiosk owners is kurangnya adalah 10%. Peraturan tersebut 10%. This regulation was superseded by telah dihapus dengan Keputusan Menteri the Decree of Minister of Communication Komunikasi dan Informatika No. 5 tahun and Information No. 5 year 2006 with one 2006 dengan masa peralihan satu tahun. year transition period.

Pada ta nggal 26 Juli 2010, Perusahaan On July 26, 2010, the Company received telah memperoleh tagihan atas liabilitas an invoice on the liability to kepada pengusaha wartel sebesar telecommunication kiosk owners amounting Rp 406.028.605 untuk pembayaran hak to Rp 406,028,605 for the period from airtime Wartel periode April 2005 sampai April 2005 until January 2006. dengan Januari 2006.

c. Pada tanggal 14 Juni 2011, Perusahaan c. On June 14, 2011, the Company has won telah memenangkan gugatan di Pengadilan the lawsuits at Administrative Court against Tata Usaha Negara terhadap tagihan under payment of BHP ISR and BHP kekurangan pembayaran BHP ISR dan frequency band for the first year filed by BHP pita frekuensi tahun pertama dari Minister of Communication and Information Kementerian Komunikasi dan Informatika Technology. (Kemenkominfo) .

Kemenkominfo telah melakukan upaya The Minister of Communication and banding terhadap keputusan PTUN Information Technology submitted an tersebut. Pengadilan Tinggi TUN, melalui appeal on the Administrative court decision. Putusan tertanggal 5 Desember 2011, The High Court of Justice, through a verdict menguatkan putusan PTUN. Pada tanggal dated on 5 December 2011, strengthening 20 Januari 2012, Kemenkominfo the Administrative court decision. On mengajukan permohonan kasasi ke January 20, 2012, Minister of Mahkamah Agung. Communication and Information Technology filed a cassation to the Supreme Court .

Pada tanggal 4 Nopember 2011, On November 4, 2011, the Company filed a Perusahaan mengajukan gugatan baru new lawsuit against the decision from terhadap keputusan Kemenkominfo tentang Minister of Communication and Information penetapan besaran dan waktu pembayaran Technology on determination of the amount BHP pita frekuensi tahun kedua. Pada and timing of BHP frequency band payment tanggal 22 Pebruari 2012, PTUN telah for the second year. On 22 February 2012, mengeluarkan salinan putusan yang the Administration court issued a copy of a mengabulkan seluruh gugatan, menunda verdict in which granting all the lawsuits, - 120 - PT SMARTFREN TELECOM Tbk PT SMARTFREN TELECOM Tbk Dan Anak Perusahaan AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements 30 Juni 2012 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2011 June 30, 2012 (Unaudited) and December 31, 2011 (Diaudit) serta untuk Periode Enam Bulan yang (Audited) and For The Six-Month Periods Ended Berakhir 30 Juni 2012 dan 2011 (Tidak Diaudit) June 30, 2012 and 2011 (Unaudited)

pelaksanaan keputusan kemenkominfo delaying the execution of the decision from sampai ada putusan berkekuatan hukum Minister of Communication and Information tetap, membatalkan objek gugatan dan Technology until there is an incracht memerintahkan Kemenkominfo mencabut verdict, aborting the object of the lawsuits objek gugatan dan menerbitkan kepmen and ordering Minister of Communication baru. and Information Technology to repeal the object of the lawsuits and issue the new ministerial decree.

Pada tanggal 25 April 2012, Kemenkominfo On April 25, 2012, The Minister of mengajukan keberatan dengan Communication and Information mengajukan banding kepada Pengadilan Technology Submitted an appeal to the Tinggi Tata Usaha Negara. state Administrative High Court.

d. Smartel, anak perusahaan telah d. Smartel, a subsidiary, has requested to mengupayakan peninjauan kembali atas conduct review on charging of cost of pengenaan Biaya Hak Penggunaan (BHP) frequency spectrum usage by the Ministry spektrum frekuensi oleh Kemenkominfo. of Communication and Information Hal ini terkait dengan perbedaan Technology. This is in relation to a different interpretasi penerapan Peraturan Menteri interpretation of the implementation of the Komunikasi dan Informatika karena alokasi Regulation of the Minister of pita frekuensi yang dimiliki Smartel tidak Communication and Information secara jelas tercakup dalam peraturan Technology for the allocation of frequency tersebut. bands in which Smartel is not clearly covered by this regulation.

Smartel telah mengajukan gugatan melalui Smartel filed lawsuits through PTUN atas masalah ini. Pada tanggal 27 Administrative court decision on this matter. Desember 2011, PTUN telah mengeluarkan On 27 December 2011, the Administration salinan putusan yang mengabulkan seluruh court issued a copy of a verdict in which gugatan, membatalkan objek gugatan dan granting all the lawsuits, aborting the object memerintahkan Kemenkominfo mencabut of the lawsuits and ordering Minister of objek gugatan. Kemenkominfo mengajukan Communication and Information banding ke Pengadilan Tinggi Tata Usaha Technology to repeal the object of the Negara pada tanggal 5 Januari 2012. lawsuits. The Minister of Communication and Information Technology Submitted an appeal to the state Administrative High Court on January 5, 2012.

Pada tanggal 16 Mei 2012, Pengadilan On May 16, 2012, the State Administrative Tinggi Tata Usaha Negara menolak High Court rejected the appeal and banding dari Kemenkominfo, dan strengthening the Administrative Court memutuskan menguatkan keputusan decision. PTUN.

48. Kelangsungan Usaha 48. Going Concern

Untuk periode enam bulan yang berakhir 30 Juni For the six-month period ended June 30, 2012, 2012, Perusahaan dan anak perusahaan the Company and subsidiaries continued to incur memperoleh rugi usaha konsolidasi sebesar Rp consolidated loss from operations of 834.905.816.163, dan rugi bersih sebesar Rp Rp 834,905,816,163 and net loss of 674.417.518.086. Pada tanggal 30 Juni 2012, Rp 674,417,518,086. As of June 30, 2012, the akumulasi defisit Perusahaan tercatat sebesar Company has accumulated deficit of Rp Rp 7.076.248.845.771. Perusahaan dan anak 7,076,248,845,771. The Company and perusahaan juga memiliki jumlah liabilitas yang subsidiaries also have significant outstanding signifikan . amounts of liabilities.

Untuk menghadapi kondisi tersebut, Perusahaan In response with such conditions, the Company telah memperkuat struktur permodalannya dan has strengthened its capital structure and make melakukan langkah strategis dengan strategic moves by acquiring PT Smart Telecom mengakuisisi PT Smart Telecom serta and synergies in a variety of things that are: melakukan sinergi dalam berbagai hal yang diantaranya adalah: - 121 - PT SMARTFREN TELECOM Tbk PT SMARTFREN TELECOM Tbk Dan Anak Perusahaan AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements 30 Juni 2012 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2011 June 30, 2012 (Unaudited) and December 31, 2011 (Diaudit) serta untuk Periode Enam Bulan yang (Audited) and For The Six-Month Periods Ended Berakhir 30 Juni 2012 dan 2011 (Tidak Diaudit) June 30, 2012 and 2011 (Unaudited)

1. Menata kembali dan meningkatkan 1. Selectively expanding telecommunication cakupan area jaringan dari area yang coverage and increase network quality by sudah ada serta meningkatkan kualitas accelerating network infrastructure roll out, jaringan dengan cara mempercepat which is expected to increase customer pembangunan infrastruktur jaringan yang satisfaction that will directly impact revenue diharapkan akan meningkatkan kepuasan generation; pelanggan yang dapat berdampak langsung terhadap peningkatan pendapatan ;

2. Secara terus menerus memperkuat citra 2. Constantly strengthen ing of the Company’s dan merk Perusahaan, yaitu “Smartfren” brand “Smartfren”, through promotions to dengan melakukan promosi yang tepat ideal and potential target market; sasaran;

3. Memperluas jaringan penjualan dan 3. Expanding sales and new distribution distribusi atas produk produk Perusahaan channels for Company products by opening dengan pembukaan galeri baru, new galleries, expanding direct selling mengembangkan armada penjualan agent, as well as continue expanding langsung (direct selling) serta distribution channels and outlet in all areas memperbanyak jumlah distributor dan outlet which are covered by Company’s network; di setiap area yang terjangkau oleh Jaringan Telekomunikasi Perusahaan

4. Efisiensi pada biaya operasional ; dan 4. Efficiency in operational costs ; and

5. Melanjutkan usaha -usaha restrukturisasi 5. Continuing efforts o n financial restructuring keuangan dengan menawarkan kepada which offers to creditors for converting their para kreditur Perusahaan untuk meng- bills into shares of the Company. konversi tagihan mereka ke Perusahaan dengan saham Perusahaan.

49. Penerbitan Standar Akuntansi Keuangan 49. Prospective Accounting Pronouncements Baru

Ikatan Akuntan Indonesia telah menerbitkan The Indonesian Institute of Accountants has revisi Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan issued the following revised PSAKs and ISAKs. (PSAK) dan Interpretasi Standar Akuntansi These standards will be applicable to financial Keuangan (ISAK). Standar-standar akuntansi statements with annual period beginning on or keuangan tersebut akan berlaku efektif untuk after January 1, 2012: periode yang dimulai pada atau setelah 1 Januari 2012:

PSAK PSAK

1. PSAK No. 10 (Revisi 2009), Pengaruh 1. PSAK No. 10 (Revised 2009), The Effects Perubahan Kurs Valuta Asing of Changes in Foreign Exchange Rates

2. PSAK No. 13 (Revisi 2011), Properti 2. PSAK No. 13 (Revised 2011), Investment Investasi Property

3. PSAK No. 16 (Revisi 2011), Aset Tetap 3. PSAK No. 16 (Revised 2011), Property, Plant and Equipment

4. PSAK No. 18 (Revisi 2010), Akuntansi dan 4. PSAK No. 18 (Revised 2010), Accounting Pelaporan Program Manfaat Purnakarya and Reporting by Retirement Benefit Plans

5. PSAK No. 24 (Revisi 2010), Imbalan Kerja 5. PSAK No. 24 (Revised 2010), Employee Benefits

6. PSAK No. 26 (Revisi 2011), Biaya 6. PSAK No. 26 (Revised 2011), Borrowing Pinjaman Costs

- 122 - PT SMARTFREN TELECOM Tbk PT SMARTFREN TELECOM Tbk Dan Anak Perusahaan AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements 30 Juni 2012 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2011 June 30, 2012 (Unaudited) and December 31, 2011 (Diaudit) serta untuk Periode Enam Bulan yang (Audited) and For The Six-Month Periods Ended Berakhir 30 Juni 2012 dan 2011 (Tidak Diaudit) June 30, 2012 and 2011 (Unaudited)

7. PSAK No. 28 (Revisi 2010), Akuntansi 7. PSAK No. 28 (Revised 2010), Accounting Kontrak Asuransi Kerugian for Casualty Insurance Contract

8. PSAK No. 30 (Revisi 2011), Sewa 8. PSAK No. 30 (Revised 2011), Leases

9. PSAK No. 33 (Revisi 2010), Aktivitas 9. PSAK No. 33 (Revised 2010), Accounting Pengupasan Lapisan Tanah dan of Land Stripping Activities and Pengelolaan Lingkungan Hidup Pada Environmental Management in General Pertambangan Umum Mining

10. PSAK No. 34 (Revisi 2010), Kontrak 10. PSAK No. 34 (Revised 2010), Construction Konstruksi Contracts

11. PSAK No. 36 (Revisi 2010), Akuntansi 11. PSAK No. 36 (Revised 2010), Accounting Kontrak Asur ansi Jiwa for Life Insurance Contract

12. PSAK No. 45 (Revisi 2010), Pelaporan 12. PSAK No. 45 (Revised 2010), Financial Keuangan Entitas Nirlaba Reporting for Non -profit Entities

13. PSAK No. 46 (Revisi 2010), Pajak 13. PSAK No. 46 (Revised 2010), Income Penghasilan Taxes

14. PSAK No. 50 (Revisi 2010), Instrumen 14. PSAK No. 50 (Revised 2010), Financial Keuangan: Penyajian Instruments: Presentation

15. PSAK No. 53 (Revisi 2010), Pembayaran 15. PSAK No. 53 (Revised 2010), Share Based Berbasis Saham Payment

16. PSAK No. 55 (Revisi 2011), Instrumen 16. PSAK No. 55 (Revised 2011), Financial Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran Instrument: Recognation and Mesurement

17. PSAK No. 56 (Revisi 2010), Laba Per 17. PSAK No. 56 (Revised 2010), Earnings per Saham Share

18. PSAK No. 60, Instrumen Keuangan: 18. PSAK No. 60, Financial Instruments: Pengungkapan Disclosures

19. PSAK No. 61, Akuntansi Hibah Pemerintah 19. PSAK No. 61, Accounting of Government dan Pengungkapan Bantuan Pemerintah Grants and Disclosure of Government Assistance

20. PSAK No. 62 , Kontrak Asuransi 20. PSAK No. 62 , Insurance Contract

21. PSAK No. 63, Pelaporan Keuangan Dalam 21. PSAK No. 63, Financial Reporting in Ekonomi Hiperinflasi Hyperinflationary Economies

22. PSAK No. 64, Akt ivitas Ekslorasi dan 22. PSAK No. 64, Exploration for and Evaluasi Pada Pertambangan Sumber Evaluation of Mineral Resources Daya Mineral

ISAK ISAK

1. ISAK No. 13, Lindung Nilai Investasi Neto 1. ISAK No. 13 , Hedges of a Net Investment dalam Kegiatan Usaha Luar Negeri in a Foreign Operation

2. ISAK No. 15, PSAK No. 24 - Batas Aset 2. ISAK No. 15, PSAK No. 24 - The Limit on a Imbalan Pasti, Persyaratan Pendanaan Defined Benefit Asset, Minimum Funding Minimum dan Interaksinya Requirements and Their Interaction

- 123 - PT SMARTFREN TELECOM Tbk PT SMARTFREN TELECOM Tbk Dan Anak Perusahaan AND ITS SUBSIDIARIES Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian Notes to Consolidated Financial Statements 30 Juni 2012 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2011 June 30, 2012 (Unaudited) and December 31, 2011 (Diaudit) serta untuk Periode Enam Bulan yang (Audited) and For The Six-Month Periods Ended Berakhir 30 Juni 2012 dan 2011 (Tidak Diaudit) June 30, 2012 and 2011 (Unaudited)

3. ISAK No. 16, Perjanjian Konsesi Jasa 3. ISAK No. 16, Service Concession Agreement

4. ISAK No. 18, Bantuan Pemerintah - Tidak 4. ISAK No. 18, Government Assistance - No Ada Relasi Spesifik dengan Aktivitas Specific Relation with Operating Activity Operasi

5. ISAK No. 19, Penerapan Pendekatan 5. ISAK No. 19, Applying the Restatement Penyajian Kembali dalam PSAK No. 63 Approach under PSAK No. 63: Financial Pelaporan Keuangan dalam Ekonomi Reporting in Hyperinflationary Economies Hiperinflasi

6. ISAK No. 20, Pajak Penghasilan - 6. ISAK No. 20, Income Taxes - Changes in Perubahan Dalam Status Pajak Entitas the Tax Status of an Entity or its atau Para Pemegang Saham Shareholders

7. ISAK No. 22, Perjanjian Konsesi Jasa: 7. ISAK No. 22, Service Conc ession Pengungkapan Arrangements: Disclosures

8. ISAK No. 23, Sewa Operasi -Insetif 8. ISAK No. 23, Operating Leases -Incentives

9. ISAK No. 24, Evaluasi Substansi Beberapa 9. ISAK No. 24, Evaluating the Substance of Transaksi yang Melibatkan Suatu Bentuk Transactions Involving the Legal Form of a Legal Sewa Lease

10. ISAK No. 25, Hak Atas Tanah 10. ISAK No. 25, Land Right s

11. ISAK No. 26, Penilaian Ulang Derivatif 11. ISAK No. 26, Reassessment of Embeded Melekat Derivatives

PPSAK PPSAK

1. PPSAK No. 7: Pencabutan PSAK 44: 1. PPSAK No. 7: Withdrawal of PSAK 44 : Akuntansi Aktivitas Pengembangan Real Accounting for Real estate Construction Estate Activities

2. PPSAK No. 8: Pencabutan PSAK 27: 2. PPSAK No. 8: Withdrawal of IAS 27: Akuntansi Koperasi Accounting for Cooperatives

3. PPSAK No. 9: Pencabutan ISAK No. 5: 3. PPSAK No. 9: Withdrawal ISAK No. 5: Interpretasi atas par 14 PSAK No. 50 Interpretation on par 14 of PSAK No. 50 (1998) Tentang Pelaporan Perubahan Nilai (1998) Regarding Reporting Of Changes In Wajar Investasi Efek Dalam Kelompok Fair Value of Available For Sales Securities Tersedia Untuk Dijual

4. PPSAK No. 11: Pencabutan PSAK No. 39 4. PPSAK No. 11: Withdrawal of PSAK No. 39 Akuntansi Kerjasama Operasional Accounting for Joint Venture

Perusahaan dan anak perusahaan masih The Company and its subsidiaries are still mengevaluasi dampak penerapan PSAK dan evaluating the effects of these revised PSAKs ISAK revisi di atas dan dampak terhadap laporan and ISAKs and have not yet determined the keuangan konsolidasian dari penerapan PSAK related effects on the consolidated financial dan ISAK revisi tersebut belum dapat ditentukan. statements.

*******

- 124 -