GIEŁDA PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH W WARSZAWIE S.A. WPROWADZENIE INDEKSU WIG30 SIERPIEŃ 2013 Zmiany na warszawskiej giełdzie Nowe indeksy na GPW Zmiany na GPW Nowy mnożnik w Nowe kontrakty kontraktach terminowych terminowe w ofercie GPW na WIG20 -2- Rozwój GPW od wprowadzenia indeksu WIG20 Indeks WIG20 publikowany jest od ponad 19 lat. W tym czasie: Liczba spółek notowanych na Głównym Rynku GPW wzrosła z 24 do 443 (w tym 45 spółek zagranicznych z ponad 20 krajów) Kapitalizacja spółek krajowych wzrosła z ponad 8 mld zł do blisko 540 mld zł Wartość obrotów ogółem na rynku akcji wzrosła z 11 710 mln zł do 264 312* mln zł Liczba Członków Giełdy wzrosła z 23 do 58 (w tym 25 zagranicznych podmiotów) * Zannualizowane dane za okres styczeń – czerwiec 2013 r. -3- Rozwój rynków i oferty produktowej GPW 1994 2013 Rynek kasowy Rynek Rynek Rynek kasowy akcji Rynek produktów Treasury Główny Rynek GPW NewConnect instrumentów Catalyst towarowy obligacji strukturyzowanych Bondspot pochodnych Akcje Obligacje Prawa do akcji skarbowe Akcje Rynek akcji dla Kontrakty Certyfikaty KNOCK- Obligacje Hurtowy rynek Rynek energii spółek terminowe OUT korporacyjne obligacji spot Prawa do akcji wzrostowych indeksowe, skarbowych (PDA) akcyjne, Waranty Obligacje Rynek energii Akcje komunalne forward Prawa poboru walutowe Trackery Prawa do akcji Opcje indeksowe Obligacje Rynek gazu spot (PDA) Obligacje spółdzielcze strukturyzowane Rynek gazu Kontrakty Prawa poboru walutowe Obligacje forward Certyfikaty FAKTOR skarbowe Rynek praw Jednostki Certyfikaty TURBO indeksowe Listy zastawne majątkowych Certyfikaty W przygotowa- Planowane ekspresowe, uruchomienie niu obsługa bonusowe, rynku OTC w 2013 r: dyskontowe Opcje na akcje ETF-y spółek Certyfikaty Kontrakty na Odwrotnie Zamienne stopy procentowe W 1994 r. GPW prowadziła obrót na rynku akcji i obligacji. Dzisiaj warszawska giełda prowadzi rynek regulowany dla akcji oraz instrumentów pochodnych, a także alternatywny rynek akcji NewConnect dla spółek wzrostowych, rynek obligacji Catalyst, a w ramach Grupy Kapitałowej działają rynki towarowe dla gazu i energii elektrycznej W kwietniu 1994 r. odbywały się trzy sesje w tygodniu, a transakcje były przeprowadzane z wykorzystaniem systemu opartego na komputerach IBM AS/400. Obecnie GPW prowadzi notowania w systemie ciągłym i jednolitym pięć razy w tygodniu na nowoczesnym systemie transakcyjnym Universal Trading Platform (UTP) zakupionym od NYSE Technologies. -4- Dynamiczny rozwój GPW i polskiego rynku kapitałowego Liczba notowanych spółek - Główny Rynek Kapitalizacja spółek krajowych - Główny Rynek (mld zł) 600 543 500 523 438 442 510 514 450 426 Rozpoczęcie obliczania 400 500 446 400 374 379 438 421 i publikacji indeksu WIG20 351 Rozpoczęcie obliczania 350 400 i publikacji indeksu WIG20 284 300 255 308 221 225 230 230 300 267 250 217 203 198 214 200 143 200 150 123 130 140 83 103 111 100 65 100 72 44 43 50 16 22 24 9 0,2 0,3 5 7 11 0 0 Liczba debiutów - Główny Rynek Wartość obrotów akcjami w transakcjach sesyjnych - Główny Rynek (mld zł) Rozpoczęcie obliczania 90 i publikacji indeksu WIG20 81 300 80 251 231 70 250 Rozpoczęcie obliczania 62 207 57 i publikacji indeksu WIG20 188 60 200 162 167 50 160 36 35 38 150 40 32 32 111 28 26 91 30 22 21 100 18 17 20 13 52 55 12 10 35 9 7 6 9 6 50 24 27 30 24 33 10 5 11 14 0,01 0,14 4 6 0 0 -5- Indeks WIG20 w latach 1994 – I pol. 2013 4500 Parametry Głównego 1994 2013** Kurs Kurs 4000 Rynku GPW Liczba spółek 24* 443 3500 Wartość rynkowa spółek 3000 8 007* 537 012 krajowych (mln zł) 2500 Obroty na sesję (mln zł) 62 881 2000 Rachunki inwestycyjne (tys.) 831 1 486 1500 Wartość obrotów ogółem – 11 710 151 015 akcje (mln zł) 1000 Wartość obrotów sesyjnych – 11 710 127 709 500 akcje (mln zł) Wartość rynkowa spółek z 0 7 747* 353 447 indeksu WIG20 (mln zł) Rok * na dzień 14 kwietnia 1994 r. **stan na 31 lipca 2013 r. -6- Wraz ze wzrostem liczby notowanych spółek rosła liczba indeksów 500 30 442 450 436 400 25 400 26 26 350 20 300 21 255 250 225 15 15 liczba spółek liczba 200 liczbaindeksów 10 150 11 100 65 5 50 9 1 3 0 0 1991 1995 2000 2005 2010 2012 I poł. 2013* Liczba spółek Liczba indeksów Od 1991 r. do chwili obecnej liczba publikowanych indeksów na GPW wzrosła z 1 do 26 Zmiany te następowały wraz ze wzrostem liczby notowanych spółek oraz wzrostem ich zróżnicowania z punktu widzenia branż, wielkości i płynności *stan na 30 czerwca 2013 r. 7 -7- Wpływ ostatnich ofert prywatyzacyjnych na zmianę składu indeksu WIG20 W ciągu ostatnich 10 lat na GPW zadebiutowały akcje największych spółek Skarbu Państwa takich jak PKO BP, PZU, JSW, PGNiG , Tauron PE itd. Dzisiaj ich udział w portfelu to blisko 50%, a udział w kapitalizacji całego indeksu wynosi ponad 40% Portfel indeksu WIG20 – Wielkość Kapitalizacja Portfel indeksu WIG20 – 30 czerwca 2003 r. Data debiutu Spółka Sektor oferty rynkowa 28 czerwca 2013 r. PEKAO (mld PLN) (w mld PLN )* PKOBP PKNORLEN kwiecień 2010 PZU ubezpieczeniowy 8,1 35,3 PZU TPSA listopad 2004 PKO BP bankowy 7,7 44,5 PEKAO BANKBPH październik 2009 PGE energetyczny 6,0 28,7 KGHM KGHM lipiec 2011 JSW wydobywczy 5,4 7,5 PKNORLEN PROKOM styczeń 2013 PKO BP bankowy 5,0 44,5 PGE czerwiec 2010 Tauron energetyczny 4,2 7,5 AGORA PGNIG czerwiec 2010 PZU ubezpieczeniowy 3,2 35,3 BRE BZWBK listopad 1998 TPSA telekomunikacyjny 3,2 10,2 BZWBK TPSA wrzesień 2005 PGNiG paliwowy 2,7 34,2 ASSECOPOL BRE luty 2012 PGE energetyczny 2,5 28,7 MILLENNIUM EUROCASH listopad 1999 PKN Orlen paliwowy 2,5 19,9 SYGNITY TAURONPE czerwiec 2000 PKN Orlen paliwowy 2,2 19,9 NETIA BOGDANKA styczeń 2010 KGHM wydobywczy 2,1 24,2 ASSECOPOL KETY listopad 2008 Enea energetyczny 2,0 5,8 ORBIS listopad 2003 TPSA telekomunikacyjny 1,6 10,2 HANDLOWY SWIECIE czerwiec 1997 Handlowy bankowy 1,3 12,1 JSW DEBICA marzec 2011 Tauron energetyczny 1,3 7,5 KERNEL BUDIMEX listopad 2010 GPW finansowy 1,2 1,5 SYNTHOS PELION luty 2010 Enea energetyczny 1,1 5,8 LOTOS COMARCH marzec 2010 Bogdanka wydobywczy 1,1 3,4 GTC * Kapitalizacja rynkowa na dzień 30 czerwca 2013 r. -8- WIG30 i WIG30TR – formuła indeksów WIG30 WIG30TR Data rozpoczęcia 23 września 2013 r. publikacji WIG20 Uczestnicy indeks największych i najbardziej płynnych spółek z Głównego Rynku GPW Liczba spółek 30 Indeks dochodowy, przy jego obliczaniu bierze się indeks cenowy, przy jego obliczaniu bierze się pod Formuła indeksu pod uwagę ceny zawartych w nim transakcji oraz dochody z uwagę ceny zawartych w nim transakcji tytułu dywidend Data i wartość bazowa 31.12.2012 = 1 000,00 pkt. 10 Publikacja od 09:00 do 17:15 co 15 sekund 11:15, 15:15, 17:10 (powtórzenie 17:15) NOWYCH SPÓŁEK co kwartał, na podstawie rankingu płynności i kapitalizacji w przypadku rewizji rocznej do indeksu trafiają spółki, które w zestawieniu znalazły się na pierwszych 20 pozycjach; z Zmiany okresowe indeksu są usuwane spółki, które spadły poniżej 40 pozycji w przypadku korekty kwartalnej do indeksu trafiają spółki, które w zestawieniu znalazły się na pierwszych 15 pozycjach; z indeksu usuwane są spółki, które spadły poniżej 45 pozycji . w przypadku debiutu nowej spółki pod warunkiem, że wartość jej akcji w wolnym obrocie stanowi co najmniej 5% wartości portfela indeksu; WIG30 . w przypadku zwiększenia liczby akcji w wolnym obrocie uczestnika indeksu co najmniej o równowartość 250 mln Zmiany nadzwyczajne EUR.; . w przypadku niespełniania kryteriów indeksu (np. spadek liczby akcji w wolnym obrocie poniżej 10%, bankructwo lub wycofanie z obrotu). Zmiany nadzwyczajne ogłaszane są na dwa dni przed ich przeprowadzeniem. udział największych spółek ograniczany do 10% Udziały liczba uczestników indeksu zakwalifikowanych do jednego sektora nie może być większa niż 7 -9- WIG30 – potencjalni kandydaci LP Nazwa spółki Branża Potencjalni kandydaci wyselekcjonowani na podstawie 1 ALIOR banki rankingu płynności i kapitalizacji 2 AMREST hotele i restauracje 3 AZOTYTARNOW przemysł chemiczny Wzrost obrotów na nowych spółkach przyczyni się do wzrostu 4 BUDIMEX budownictwo płynności i podniesienia atrakcyjności całego rynku 5 CCC handel detaliczny 6 CYFRPLSAT media Nowy indeks będzie lepiej odzwierciedlał strukturę sektorową 7 ECHO deweloperzy spółek notowanych na GPW 8 ENEA energetyka 9 GETINOBLE banki Na podstawie naszych symulacji udział 10-ciu ostatnich 10 GPW rynek kapitałowy spółek w kapitalizacji indeksu będzie taka sama jak 10-ciu 11 INGBSK banki ostatnich spółek w indeksie DAX30 i wyniesie 10%. 12 LPP handel detaliczny 13 MILLENNIUM banki Te spółki wchodzą już w skład indeksu MSCI Poland 14 NETIA telekomunikacja 15 TVN media Spółki kandydaci wg kolejności alfabetycznej GPW poda skład indeksu WIG30 po sesji 8 sierpnia 2013 r. -10- Struktura sektorowa w indeksie WIG30 Udział branż w indeksach Koncentracja branż – wartości skumulowane WIG30 Branże WIG20 100% banki 35,5% 32,0% 90% paliwowy 15,9% 14,8% 80% surowcowy 13,7% 12,8% ubezpieczenia 14,2% 10,0% 70% energetyka 9,2% 9,6% 60% handel detaliczny 2,8% 7,2% telekomunikacja 3,0% 3,6% 50% WIG20 obecnie chemiczny 1,3% 3,1% 40% media 2,6% WIG30 informatyka 1,9% 1,8% 30% spożywczy 1,4% 1,3% 20% deweloperzy 1,1% 1,0% 10% metalowy 0,2% 0% Skumulowany udział branż w indeksach Branże WIG20 WIG30 banki 35,5% 32,0% paliwowy 51,4% 46,8% surowcowy 65,1% 59,6% Dzięki zwiększeniu liczby w spółek w indeksie znajdą się branże, które obecnie nie ubezpieczenia 79,3% 69,6% mają reprezentacji w głównym wskaźniku koniunktury energetyka 88,5% 79,2% handel detaliczny 91,2% 86,4% Indeks WIG30 będzie lepiej odzwierciedlał różnorodność sektorową spółek telekomunikacja 94,2% 90,0% notowanych na Głównym Rynku chemiczny 95,6% 93,1% media 95,6%