RESPONSABILITÉ DE LA DIRECTION À L’ÉGARD DE L’INFORMATION FINANCIÈRE

Les états financiers ci-joints ont été préparés par RBC Gestion mondiale d’actifs Inc. (RBC GMA), gestionnaire des fonds de placement RBC GMA (les « fonds »), et approuvés par le conseil d’administration de RBC GMA. Nous sommes responsables de l’information contenue dans les états financiers.

Nous avons adopté des procédés et des contrôles appropriés pour nous assurer que l’information financière est préparée dans un délai raisonnable et qu’elle est fiable. Les états financiers ont été préparés selon les Normes internationales d’information financière (IFRS) (et ils comprennent certains chiffres fondés sur des estimations et des jugements). Les principales méthodes comptables qui, à notre avis, sont appropriées pour les fonds, sont décrites dans la note 3 des notes générales accompagnant les états financiers.

Damon G. Williams, FSA, FICA, CFA Heidi Johnston, CPA, CA Chef de la direction Chef des finances RBC Gestion mondiale d’actifs Inc. Fonds RBC GMA Le 9 août 2021

États financiers intermédiaires non audités Les présents états financiers intermédiaires n’ont pas été audités par les auditeurs externes des fonds. Les auditeurs externes auditeront les états financiers annuels des fonds conformément aux normes d’audit généralement reconnues du Canada. ÉTATS FINANCIERS INTERMÉDIAIRES 2021

INVENTAIRE DU PORTEFEUILLE (non audité) (en milliers de dollars) FONDS DE CROISSANCE CANADIEN PHILLIPS, HAGER & NORTH

Le 30 juin 2021

Nombre Juste % de Nombre Juste % de de titres Titres Coût valeur l’actif net de titres Titres Coût valeur l’actif net ACTIONS Finance (suite) ACTIONS CANADIENNES 145 375 Banque Canadienne Impériale Services de communication de Commerce 14 112 $ 20 514 $ 195 822 BCE Inc. 9 060 $ 11 971 $ 146 780 Element Fleet Management Corp. 1 170 2 122 47 176 Québecor inc., cat. B 1 326 1 560 10 137 Fairfax Financial Holdings Ltd. 6 390 5 510 135 764 Rogers Communications Inc., 56 749 Intact Corporation financière 6 794 9 557 cat. B 6 632 8 947 537 616 Société Financière Manuvie 11 250 13 118 248 338 Shaw Communications Inc., 89 340 Banque Nationale du Canada 5 603 8 288 cat. B 6 041 8 918 215 434 Power Corporation du Canada 5 726 8 441 470 449 TELUS Corp. 11 099 13 078 427 073 Banque Royale du Canada* 26 420 53 636 34 158 44 474 5,5 192 731 Financière Sun Life inc. 8 037 12 319 Consommation discrétionnaire 470 504 La Banque Toronto-Dominion 20 649 40 873 135 506 Aritzia Inc. 2 189 5 025 149 724 253 154 31,4 102 476 AutoCanada Inc. 1 742 5 118 Santé 47 608 Canada Goose Holdings Inc. 2 381 2 579 88 122 Bausch Health Co. Inc. 5 987 3 206 12 615 La Société Canadian Tire Limitée, 132 983 Canopy Growth Corp. 2 557 3 987 cat. A 1 024 2 475 246 126 Fonds de placement 42 726 Dollarama inc. 2 127 2 424 immobilier Chartwell, 104 548 Magna International Inc., cat. A 3 872 11 999 résidences pour retraités 3 099 3 261 55 113 Pet Valu Holdings Ltd. 1 102 1 474 11 643 10 454 1,3 117 862 Société de Recettes Illimitées 1 469 2 505 Industrie 108 517 Restaurant Brands 45 589 AG Growth International Inc. 1 768 1 756 International Inc. 7 655 8 667 152 004 Air Canada 2 627 3 876 993 327 Zungui Haixi Corp. 2 722 – 147 727 ATS Automation Tooling Systems 3 251 5 256 26 283 42 266 5,2 16 026 Boyd Group Services Inc. 3 119 3 615 Biens de consommation de base 73 664 CAE inc. 2 286 2 812 214 923 Alimentation Couche-Tard inc. 4 996 9 790 186 878 Compagnie des chemins de 548 156 Freshlocal Solutions Inc. 3 294 1 562 fer nationaux du Canada 9 571 24 442 19 121 George Weston limitée 1 733 2 259 225 820 Chemin de fer Canadien 68 053 Les Compagnies Loblaw Limitée 3 788 5 192 Pacifique Limitée 9 316 21 525 84 256 Les Aliments Maple Leaf Inc. 2 568 2 168 16 144 TFI International Inc. 1 485 1 827 111 300 Neighbourly Pharmacy Inc. 1 892 3 116 72 413 Thomson Reuters Corp. 3 071 8 916 26 785 Premium Brands Holdings Corp. 2 371 3 373 69 168 Waste Connections Inc. 5 201 10 244 65 562 Groupe Saputo Inc. 2 396 2 424 24 318 Groupe WSP Global Inc. 2 091 3 519 23 038 29 884 3,7 43 786 87 788 10,9 Énergie Technologies de l’information 387 998 Canadian Natural Resources Ltd. 14 069 17 461 85 908 CGI inc. 4 749 9 655 516 382 Enbridge Inc. 22 916 25 628 67 955 Descartes Systems Group Inc. 2 946 5 826 75 103 Keyera Corp. 1 046 2 502 129 500 Farmers Edge Inc. 2 226 1 551 117 541 Parex Resources Inc. 2 460 2 433 20 716 Kinaxis Inc. 1 698 3 378 148 424 Pembina Pipeline Corp. 5 435 5 846 97 500 Magnet Forensics Inc. 1 658 2 489 534 825 Suncor Énergie Inc. 20 392 15 879 120 722 Open Text Corp. 4 599 7 599 279 949 Corporation TC Énergie 12 956 17 172 28 495 Shopify Inc., cat. A 8 570 51 658 207 285 Tourmaline Oil Corp. 5 905 7 344 65 800 TELUS International CDA Inc. 2 106 2 533 85 179 94 265 11,7 113 458 VerticalScope Holdings Inc. 2 515 2 638 Finance 31 067 87 327 10,8 197 492 Banque de Montréal 15 123 25 093 Matériaux 298 805 La Banque de Nouvelle-Écosse 17 443 24 090 95 854 Mines Agnico Eagle Limitée 4 420 7 185 465 312 Brookfield Asset Management Inc., 11 534 Centerra Gold Inc. 152 109 cat. A 10 786 29 426 102 759 Endeavour Mining Corp. 2 340 2 735 3 209 Brookfield Asset Management 195 943 First Quantum Minerals Ltd. 3 660 5 598 Reinsurance Partners Ltd. 221 167 29 922 Franco-Nevada Corp. 2 198 5 383 109 854 Interfor Corp. 1 602 3 410 Les notes annexes font partie intégrante de ces états financiers. INVENTAIRE DU PORTEFEUILLE (non audité) (en milliers de dollars) FONDS DE CROISSANCE CANADIEN PHILLIPS, HAGER & NORTH

Le 30 juin 2021

Nombre Juste % de Nombre Juste % de de titres Titres Coût valeur l’actif net de titres Titres Coût valeur l’actif net Matériaux (suite) Technologies de l’information 58 889 Kinross Gold Corp. 547 $ 463 $ 3 587 Ansys Inc. 1 108 $ 1 543 $ 104 845 Kirkland Lake Gold Ltd. 4 796 5 008 12 177 Globant S.A. 1 620 3 308 98 522 Labrador Iron Ore Royalty Corp. 2 510 4 628 3 975 Mastercard Inc. 1 569 1 799 236 943 Lundin Mining Corp. 1 259 2 649 10 605 PayPal Holdings Inc. 1 630 3 832 167 791 Nutrien Ltd. 10 964 12 603 5 927 10 482 1,3 720 257 OceanaGold Corp. 2 139 1 693 Matériaux 60 286 Pan American Silver Corp. 1 115 2 134 58 952 Newmont Corp. 2 573 4 632 367 900 Pan American Silver Corp., droits – 388 2 573 4 632 0,6 45 403 SSR Mining Inc. 1 099 879 Immobilier 177 259 Ressources Teck Limitée, cat. B 5 744 5 061 1 551 Equinix Inc. Real Estate 158 680 Torex Gold Resources Inc. 2 630 2 266 Investment Trust 1 214 1 543 144 194 Wheaton Precious Metals Corp. 3 717 7 879 683 972 Yamana Gold Inc. 3 016 3 570 1 214 1 543 0,2 TOTAL DES ACTIONS AMÉRICAINES 18 771 28 623 3,6 53 908 73 641 9,1 TOTAL DES ACTIONS 512 433 800 988 99,4 Immobilier PLACEMENTS À COURT TERME† 2 355 2 355 0,3 114 268 Allied Properties Real Estate TOTAL DES PLACEMENTS 514 788 803 343 99,7 Investment Trust 4 486 5 148 GAIN LATENT SUR LES CONTRATS 56 987 Fonds de placement DE CHANGE (ANNEXE A) – 36 – immobilier d’immeubles PERTE LATENTE SUR LES CONTRATS résidentiels canadiens 2 929 3 312 DE CHANGE (ANNEXE A) – (278) – 100 652 Fiducie de placement TOTAL DU PORTEFEUILLE 514 788 $ 803 101 99,7 immobilier Propriétés de Choix 827 1 438 AUTRES ÉLÉMENTS D’ACTIF NET 24 403 Colliers International Group Inc. 1 805 3 388 ATTRIBUABLE AUX PORTEURS 23 662 FirstService Corp. 2 390 5 031 DE PARTS RACHETABLES 2 240 0,3 37 748 Fiducie de placement ACTIF NET ATTRIBUABLE AUX immobilier Granite 2 934 3 113 PORTEURS DE PARTS RACHETABLES 805 341 $ 100,0 139 881 InterRent Real Estate Investment Trust 1 401 2 358 123 752 SmartCentres Real Estate Investment Trust 2 524 3 635 ANNEXE A 195 170 Tricon Residential Inc. 2 035 2 783 Contrats de change 21 331 30 206 3,8 Gain Contrats Échéance latent Services aux collectivités 242 079 Algonquin Power & Utilities Corp. 2 733 4 471 Achat 1 068 CAD, vente 850 USD à 1,2564 13 juill. 2021 14 $ 161 966 AltaGas Ltd. 3 141 4 214 Achat 1 106 CAD, vente 881 USD à 1,2555 13 juill. 2021 15 48 805 Brookfield Infrastructure Achat 453 CAD, vente 365 USD à 1,2398 13 juill. 2021 – Partners LP 2 507 3 359 Achat 496 CAD, vente 400 USD à 1,2406 13 juill. 2021 – 62 902 Fortis Inc. 3 280 3 451 Achat 200 USD, vente 242 CAD à 0,8273 13 juill. 2021 6 80 664 Northland Power Inc. 1 884 3 411 Achat 40 USD, vente 48 CAD à 0,8256 13 juill. 2021 1 13 545 18 906 2,4 36 $ TOTAL DES ACTIONS CANADIENNES 493 662 772 365 95,8 ACTIONS AMÉRICAINES Perte Services de communication Contrats Échéance latente 20 268 Match Group Inc. 2 776 4 051 18 000 T-Mobile US Inc. 3 172 3 232 Achat 1 578 CAD, vente 1 300 USD à 1,2139 13 juill. 2021 (33) $ Achat 4 275 CAD, vente 3 533 USD à 1,2101 20 août 2021 (105) 5 948 7 283 0,9 Achat 5 305 CAD, vente 4 392 USD à 1,2078 3 sept. 2021 (140) Consommation discrétionnaire 4 944 Lululemon Athletica Inc. 1 338 2 237 (278) $ TOTAL DES CONTRATS DE CHANGE (242) $ 1 338 2 237 0,3 Biens de consommation de base Toutes les contreparties ont une notation d’au moins A. 6 204 Estée Lauder Companies Inc., cat. A 1 771 2 446 * Placement dans une partie liée (se reporter à la note 8 des notes générales). 1 771 2 446 0,3 † Les placements à court terme, qui peuvent comprendre des bons du Trésor, des billets de trésorerie, des dépôts à terme et des billets à escompte, portent intérêt à des taux variant de 0,16 % à 0,18 % et viennent à échéance entre le 5 juillet 2021 et le 21 juillet 2021.

Les notes annexes font partie intégrante de ces états financiers. ÉTATS FINANCIERS (non audité) FONDS DE CROISSANCE CANADIEN PHILLIPS, HAGER & NORTH

États de la situation financière (non audité) États du résultat global (non audité) (en milliers de dollars, sauf les montants par part) (en milliers de dollars, sauf les montants par part)

30 juin 31 décembre Périodes closes les 30 juin (se reporter à la note 2 des notes générales) 2021 2020 (se reporter à la note 2 des notes générales) 2021 2020 ACTIF REVENUS (se reporter à la note 3 des notes générales) Placements, à la juste valeur 803 343 $ 718 703 $ Dividendes 10 448 $ 11 961 $ Trésorerie 309 291 Intérêts à distribuer 3 69 Souscriptions à recevoir 168 164 Revenu tiré des fiducies de placement 459 349 Gain latent sur les contrats de change 36 175 Revenus tirés des instruments dérivés 706 12 Dividendes à recevoir, intérêts courus Gain (perte) net réalisé sur les placements 26 367 (9 715) et autres éléments d’actif 1 923 2 001 Variation du gain (perte) latent TOTAL DE L’ACTIF 805 779 721 334 sur les placements 90 962 (64 169) PASSIF TOTAL DU GAIN (PERTE) NET SUR LES Rachats à payer 33 11 PLACEMENTS ET LES INSTRUMENTS DÉRIVÉS 128 945 (61 493) Perte latente sur les contrats de change 278 – Autres revenus (pertes) – 2 Créditeurs et charges à payer 127 117 Revenu tiré de prêts de titres TOTAL DU PASSIF, HORS ACTIF NET (se reporter à la note 7 des notes générales) 22 94 ATTRIBUABLE AUX PORTEURS Gain (perte) net sur les soldes en devises 4 (23) DE PARTS RACHETABLES 438 128 TOTAL DES AUTRES REVENUS (PERTES) 26 73 ACTIF NET ATTRIBUABLE AUX TOTAL DES REVENUS (PERTES) 128 971 (61 420) PORTEURS DE PARTS RACHETABLES CHARGES (se reporter aux notes annexes – (« VALEUR LIQUIDATIVE ») 805 341 $ 721 206 $ renseignements propres au fonds) Frais de gestion 481 415 Placements, au coût 514 788 $ 521 527 $ Frais d’administration 188 169 Frais liés au Comité d’examen indépendant 1 1 VALEUR LIQUIDATIVE TPS/TVH 58 52 SÉRIE A 2 069 $ 1 970 $ Coûts de transactions 54 123 SÉRIE CONSEILLERS – $ – $ Retenue d’impôt à la source 17 10 SÉRIE D 114 596 $ 101 441 $ TOTAL DES CHARGES 799 770 SÉRIE F 3 642 $ 2 834 $ AUGMENTATION (DIMINUTION) SÉRIE O 685 034 $ 614 961 $ DE LA VALEUR LIQUIDATIVE 128 172 $ (62 190) $ VALEUR LIQUIDATIVE PAR PART AUGMENTATION (DIMINUTION) SÉRIE A 48,44 $ 41,28 $ DE LA VALEUR LIQUIDATIVE SÉRIE CONSEILLERS – $ – $ SÉRIE A 324 $ (164) $ SÉRIE D 48,03 $ 40,77 $ SÉRIE CONSEILLERS – $ (12) $ SÉRIE F 48,39 $ 41,03 $ SÉRIE D 17 621 $ (8 757) $ SÉRIE O 49,46 $ 41,79 $ SÉRIE F 539 $ (229) $ SÉRIE O 109 688 $ (53 028) $ AUGMENTATION (DIMINUTION) DE LA VALEUR LIQUIDATIVE PAR PART SÉRIE A 7,18 $ (3,51) $ SÉRIE CONSEILLERS – $ (3,05) $ SÉRIE D 7,26 $ (3,39) $ SÉRIE F 7,42 $ (3,41) $ SÉRIE O 7,71 $ (3,21) $

Les notes annexes font partie intégrante de ces états financiers. ÉTATS FINANCIERS (non audité) FONDS DE CROISSANCE CANADIEN PHILLIPS, HAGER & NORTH

Tableaux des flux de trésorerie (non audité) (en milliers de dollars)

Périodes closes les 30 juin (se reporter à la note 2 des notes générales) 2021 2020 FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX ACTIVITÉS D’EXPLOITATION Augmentation (diminution) de la valeur liquidative 128 172 $ (62 190) $ AJUSTEMENTS AUX FINS DU RAPPROCHEMENT DES ENTRÉES (SORTIES) DE TRÉSORERIE NETTES LIÉES AUX ACTIVITÉS D’EXPLOITATION Intérêts à distribuer – – Dividendes autres qu'en trésorerie (221) – Distributions autres qu’en trésorerie provenant des fonds sous-jacents – – Perte (gain) nette réalisée sur les placements (26 367) 9 715 Variation de la perte (gain) latente sur les placements (90 962) 64 169 (Augmentation) diminution des débiteurs 78 (70) Augmentation (diminution) des créditeurs 10 (16) (Augmentation) diminution des comptes sur marge – – Coût des placements acquis* (85 847) (175 360) Produit de la vente et à l’échéance de placements* 119 174 213 618 ENTRÉES (SORTIES) DE TRÉSORERIE NETTES LIÉES AUX ACTIVITÉS D’EXPLOITATION 44 037 49 866 FLUX DE TRÉSORERIE LIÉS AUX ACTIVITÉS DE FINANCEMENT Produit de l’émission de parts rachetables* 9 944 13 610 Trésorerie versée au rachat de parts rachetables* (53 963) (63 305) Distributions versées aux porteurs de parts rachetables – – ENTRÉES (SORTIES) DE TRÉSORERIE NETTES LIÉES AUX ACTIVITÉS DE FINANCEMENT (44 019) $ (49 695) $ Augmentation (diminution) nette de la trésorerie pour la période 18 171 Trésorerie (découvert bancaire) à l’ouverture 291 421 TRÉSORERIE (DÉCOUVERT BANCAIRE) À LA CLÔTURE 309 $ 592 $

Intérêts reçus (payés)† 3 $ 75 $ Revenu tiré des (versé aux) fiducies de placement†‡ 448 $ 337 $ Dividendes reçus (payés)†‡ 10 298 $ 11 887 $

* Opérations en nature exclues. † Classés dans les activités d’exploitation. ‡ Après déduction des retenues d’impôt à la source, le cas échéant.

Les notes annexes font partie intégrante de ces états financiers. ÉTATS FINANCIERS (non audité) FONDS DE CROISSANCE CANADIEN PHILLIPS, HAGER & NORTH

États des variations de la valeur liquidative (non audité) (en milliers de dollars)

Périodes closes les 30 juin Série A Série Conseillers Série D Série F (se reporter à la note 2 des notes générales) 2021 2020 2021 2020 2021 2020 2021 2020 VALEUR LIQUIDATIVE À L’OUVERTURE 1 970 $ 2 017 $ – $ 159 $ 101 441 $ 104 754 $ 2 834 $ 2 852 $ AUGMENTATION (DIMINUTION) DE LA VALEUR LIQUIDATIVE 324 (164) – (12) 17 621 (8 757) 539 (229) Frais de rachat anticipé – – – – – – – – Produit de l’émission de parts rachetables 286 32 – 8 2 277 1 028 648 208 Réinvestissement des distributions aux porteurs de parts rachetables – – – – – – – – Rachat de parts rachetables (511) (275) – (9) (6 743) (5 326) (379) (391) AUGMENTATION (DIMINUTION) NETTE LIÉE AUX OPÉRATIONS SUR LES PARTS RACHETABLES (225) (243) – (1) (4 466) (4 298) 269 (183) Distributions tirées du revenu net – – – – – – – – Distributions tirées des gains nets – – – – – – – – Remboursements de capital – – – – – – – – TOTAL DES DISTRIBUTIONS AUX PORTEURS DE PARTS RACHETABLES – – – – – – – – AUGMENTATION (DIMINUTION) NETTE DE LA VALEUR LIQUIDATIVE 99 (407) – (13) 13 155 (13 055) 808 (412) VALEUR LIQUIDATIVE À LA CLÔTURE 2 069 $ 1 610 $ – $ 146 $ 114 596 $ 91 699 $ 3 642 $ 2 440 $

Périodes closes les 30 juin Série O Total (se reporter à la note 2 des notes générales) 2021 2020 2021 2020 VALEUR LIQUIDATIVE À L’OUVERTURE 614 961 $ 674 523 $ 721 206 $ 784 305 $ AUGMENTATION (DIMINUTION) DE LA VALEUR LIQUIDATIVE 109 688 (53 028) 128 172 (62 190) Frais de rachat anticipé – – – – Produit de l’émission de parts rachetables 7 597 12 608 10 808 13 884 Réinvestissement des distributions aux porteurs de parts rachetables – – – – Rachat de parts rachetables (47 212) (57 565) (54 845) (63 566) AUGMENTATION (DIMINUTION) NETTE LIÉE AUX OPÉRATIONS SUR LES PARTS RACHETABLES (39 615) (44 957) (44 037) (49 682) Distributions tirées du revenu net – – – – Distributions tirées des gains nets – – – – Remboursements de capital – – – – TOTAL DES DISTRIBUTIONS AUX PORTEURS DE PARTS RACHETABLES – – – – AUGMENTATION (DIMINUTION) NETTE DE LA VALEUR LIQUIDATIVE 70 073 (97 985) 84 135 (111 872) VALEUR LIQUIDATIVE À LA CLÔTURE 685 034 $ 576 538 $ 805 341 $ 672 433 $

Les notes annexes font partie intégrante de ces états financiers. NOTES ANNEXES – RENSEIGNEMENTS PROPRES AU FONDS (non audité) FONDS DE CROISSANCE CANADIEN PHILLIPS, HAGER & NORTH

Le 30 juin 2021

Depuis le 26 juin 2020, les parts de série Conseillers sont Autre risque de prix (% de l’incidence sur la valeur liquidative) plafonnées. Elles sont devenues des parts de série A le En raison de la volatilité actuelle des marchés liée à la 4 août 2020. COVID‑19, le gestionnaire a utilisé une variation de 10 % pour calculer la sensibilité à l'autre risque de prix. Informations générales (se reporter à la note 1 des notes générales) Le tableau ci-dessous présente l’incidence d’une variation de L’objectif de placement du fonds consiste à offrir aux 10 % du rendement de l’indice général (indiqué ci-dessous) investisseurs une croissance du capital à long terme en sur la valeur liquidative du fonds, selon la corrélation investissant principalement dans un portefeuille bien historique sur 36 mois des données sur le rendement du diversifié composé d’actions ordinaires canadiennes. Le fonds et de l’indice, tous les autres facteurs restant constants, fonds pourrait également investir une part de son actif dans en date du : des titres américains et internationaux pour obtenir une plus 30 juin 31 décembre grande exposition à des secteurs qui sont sous-représentés 2021 2020 Indice S&P/TSX Capped Composite au Canada. Total Return Index + ou - 9,8 + ou - 9,8

Risque lié aux instruments financiers et gestion du Puisque la corrélation historique pourrait ne pas être capital (se reporter à la note 5 des notes générales) représentative de la corrélation future, les résultats réels Risque de liquidité (%) pourraient différer de la présente analyse de sensibilité, et la Tous les titres considérés comme non liquides sont différence pourrait être importante. désignés comme tels dans l’inventaire du portefeuille. Les Hiérarchie des justes valeurs (en milliers de dollars, sauf les titres non liquides comptent pour environ 0,0 % (0,3 % au pourcentages) (se reporter à la note 3 des notes générales) 31 décembre 2020) de la valeur liquidative du fonds. Le tableau ci-dessous présente le sommaire des données Risque de concentration (%) utilisées en date du 30 juin 2021 et du 31 décembre 2020.

Le tableau ci-dessous résume l’exposition du fonds (compte 30 juin 2021 Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total tenu des produits dérivés, le cas échéant) en date du : Actions 800 988 – – 800 988 Fonds sous-jacents – – – – 30 juin 31 décembre Répartition des placements 2021 2020 Titres à revenu fixe Finance 31,4 30,8 et titres de créance – – – – Technologies de l’information 12,1 10,8 Placements à court terme – 2 355 – 2 355 Énergie 11,7 10,1 Instruments dérivés – actifs – 36 – 36 Industrie 10,9 12,1 Instruments dérivés – passifs – (278) – (278) Matériaux 9,7 11,1 Total des instruments Services de communication 6,4 6,4 financiers 800 988 2 113 – 803 101 Consommation discrétionnaire 5,5 5,3 % du total du portefeuille 99,7 0,3 – 100,0 Biens de consommation de base 4,0 4,6 Immobilier 4,0 3,9 31 décembre 2020 Niveau 1 Niveau 2 Niveau 3 Total Services aux collectivités 2,4 2,7 Actions 709 638 1 482 2 500 713 620 Santé 1,3 1,2 Fonds sous-jacents – – – – Trésorerie/Autres 0,6 1,0 Titres à revenu fixe Total 100,0 100,0 et titres de créance – – – – Placements à court terme – 5 083 – 5 083 Instruments dérivés – actifs – 175 – 175 Instruments dérivés – passifs – – – – Total des instruments financiers 709 638 6 740 2 500 718 878 % du total du portefeuille 98,8 0,9 0,3 100,0

Se reporter aux notes générales à la suite des présentes. NOTES ANNEXES – RENSEIGNEMENTS PROPRES AU FONDS (non audité) FONDS DE CROISSANCE CANADIEN PHILLIPS, HAGER & NORTH

Le 30 juin 2021

Pour la période close le 30 juin 2021, des instruments caractéristiques propres à la société, du manque de liquidité financiers d’un montant de 2 500 $ ont été transférés du inhérent aux placements hors cote et du fait que les sociétés niveau 3 au niveau 1 et des instruments financiers d’un cotées comparables ne sont pas identiques aux placements montant de 1 482 $ ont été transférés du niveau 2 au niveau 1. pour lesquels le fonds évalue la juste valeur. Les transferts du niveau 3 au niveau 1 sont liés à l’échange de Au 30 juin 2021, une augmentation ou une diminution de placements privés contre des actions activement négociées. 5 % des évaluations à la juste valeur établies au moyen de Les transferts du niveau 2 au niveau 1 sont liés à l’échange données d’entrée non observables importantes pour les de titres négociés à escompte et sujets à des restrictions placements de niveau 3 aurait respectivement donné lieu contre des actions activement négociées en bourse. Pour la à une augmentation ou à une diminution d’environ 0,0 % période close le 31 décembre 2020, il n’y a eu aucun transfert (0,0 % au 31 décembre 2020) de la valeur liquidative du fonds. d’instruments financiers entre le niveau 1, le niveau 2 et le niveau 3. Frais de gestion et d’administration Pour les périodes closes le 30 juin 2021 et le 31 décembre 2020, (se reporter à la note 8 des notes générales) le rapprochement des instruments financiers évalués à la Les frais de gestion et les frais d’administration pour chaque juste valeur au moyen de données non observables (niveau 3) série du fonds sont payables à RBC GMA et sont calculés se présente comme suit : selon les pourcentages annuels suivants, avant TPS/TVH, de la valeur liquidative quotidienne de chaque série du fonds. 30 juin 31 décembre 2021 2020 Frais de gestion Frais d’administration Solde à l’ouverture 2 500 2 500 Série A 1,60 % 0,10 % Achats nets – – Série Conseillers 1,60 % 0,10 % Ventes nettes – – Série D 0,85 % 0,10 % Transferts nets – entrées (sorties) (3 339) – Série F 0,60 % 0,10 % Gains (pertes) réalisés 839 – Série O s.o.* 0,04 % Variation des gains (pertes) latents – – Solde à la clôture – 2 500 * Les porteurs de parts de série O versent directement des frais de gestion négociés à RBC GMA en contrepartie des services de conseils en placement. Variation des gains (pertes) latents sur les actifs de niveau 3 détenus à la clôture Placements détenus par des parties liées de la période – – (en milliers de dollars, sauf les nombres de parts) Le fonds détermine la juste valeur de certains de ses La Banque Royale du Canada, ou l’une de ses filiales, détenait placements de niveau 3 (placements privés) au moyen de les placements suivants dans le fonds en date du : prix de transaction (coûts d’acquisition) antérieurs, même 30 juin 31 décembre lorsque les transactions n’ont pas eu lieu au cours de la 2021 2020 période considérée. Puisqu’il n’existe peut-être pas de Nombre de parts détenues marché secondaire, ou que le nombre d’investisseurs est Série A 20 20 Série F 22 22 limité, les évaluations font l’objet d’un examen en fonction Série O 24 24 des informations de marché disponibles pour déterminer Valeur des parts 3 3 si la valeur comptable doit être ajustée. Les informations de marché peuvent comprendre, entre autres, des données sur Impôts (en milliers de dollars) (se reporter à la les multiples de négociation de sociétés cotées considérées note 6 des notes générales) comme comparables aux sociétés fermées visées par Au 31 décembre 2020, le montant approximatif des pertes en l’évaluation, des données financières ou opérationnelles capital et des pertes autres qu’en capital du fonds s’établissait publiées par la société ou des nouvelles ou événements comme suit : relatifs à la société qui ont une incidence sur le placement. Les évaluations peuvent être ajustées pour tenir compte de Pertes en capital 14 334 Pertes autres qu’en capital –

Se reporter aux notes générales à la suite des présentes. NOTES ANNEXES – RENSEIGNEMENTS PROPRES AU FONDS (non audité) FONDS DE CROISSANCE CANADIEN PHILLIPS, HAGER & NORTH

Le 30 juin 2021

Parts rachetables (en milliers) Coûts de transactions (en milliers de dollars, Aucune limite n’est imposée quant au nombre de parts sauf les pourcentages) pouvant être émises. Les parts sont achetées et rachetées à la Coûts de transactions, y compris les commissions des valeur liquidative par part. courtiers, sur les mouvements de portefeuille pour les

Périodes closes les 30 juin périodes closes les : (se reporter à la note 2 des notes générales) 2021 2020 30 juin 30 juin Série A 2021 2020 Nombre de parts à l’ouverture 48 50 $ % $ % Nombre de parts émises 6 1 Total des coûts de transactions 54 100 123 100 Nombre de parts réinvesties – – Commissions des courtiers liés* 7 13 11 9 Nombre de parts rachetées (11) (7) Ententes sur les commissions† 12 22 45 37 Nombre de parts à la clôture 43 44 * Se reporter à la note 8 des notes générales. † Série Conseillers Les ententes sur les commissions font partie des commissions versées à des courtiers. Le fonds utilise des ententes sur les commissions (auparavant appelées « rabais de courtage ») à l’égard Nombre de parts à l’ouverture – 4 des produits et des services liés à la recherche ou à l’exécution des commandes. Nombre de parts émises – – Nombre de parts réinvesties – – Revenu tiré de prêts de titres (en milliers de dollars, Nombre de parts rachetées – – sauf les pourcentages) (se reporter à la note 7 des Nombre de parts à la clôture – 4 notes générales) Série D Nombre de parts à l’ouverture 2 488 2 649 Juste valeur des titres prêtés et de la garantie reçue, en date du :

Nombre de parts émises 51 30 30 juin 30 juin Nombre de parts réinvesties – – 2021 2020 Nombre de parts rachetées (153) (148) Juste valeur des titres prêtés 34 775 31 720 Nombre de parts à la clôture 2 386 2 531 Juste valeur de la garantie reçue 35 471 32 355 Série F Nombre de parts à l’ouverture 69 72 Le tableau ci-dessous présente le rapprochement du revenu Nombre de parts émises 15 6 brut tiré des opérations de prêts de titres du fonds et du Nombre de parts réinvesties – – revenu tiré de prêts de titres présenté dans les états du Nombre de parts rachetées (9) (11) Nombre de parts à la clôture 75 67 résultat global. Série O 30 juin 30 juin Nombre de parts à l’ouverture 14 716 16 637 2021 2020 Nombre de parts émises 166 329 $ % $ % Nombre de parts réinvesties – – Revenu brut 32 100 169 100 Nombre de parts rachetées (1 033) (1 520) RBC SI (payé) (8) (25) (43) (25) Nombre de parts à la clôture 13 849 15 446 Impôt retenu à la source (2) (7) (32) (19) Revenu du fonds 22 68 94 56

Se reporter aux notes générales à la suite des présentes. NOTES ANNEXES – RENSEIGNEMENTS PROPRES AU FONDS (non audité) FONDS DE CROISSANCE CANADIEN PHILLIPS, HAGER & NORTH

Le 30 juin 2021

Placements détenus par d’autres fonds de Compensation des actifs et des passifs financiers placement liés (%) (se reporter à la note 8 des (en milliers de dollars) (se reporter à la note 3 des notes générales) notes générales) Le tableau ci-dessous résume, sous forme de pourcentage, Le tableau suivant présente les montants pour lesquels le fonds la valeur liquidative du fonds détenue par d’autres fonds de a un droit juridiquement exécutoire de compensation en cas placement liés en date du : de défaillance, d’insolvabilité ou de faillite. Le poste « Montant

30 juin 31 décembre net » présente l’incidence sur le fonds, dans l’éventualité où 2021 2020 tous les droits de compensation seraient exercés. Portefeuille de retraite 2025 RBC – 0,1 Portefeuille de retraite 2030 RBC 0,2 0,3 30 juin 2021 Actif Passif Portefeuille de retraite 2035 RBC 0,5 0,4 Montants bruts – actifs (passifs) 35 (277) Portefeuille de retraite 2040 RBC 0,5 0,4 Montants ayant fait l’objet d’une Portefeuille de retraite 2045 RBC 0,6 0,5 compensation dans les états de la Portefeuille de retraite 2050 RBC 0,6 0,6 situation financière – – Portefeuille de retraite 2055 RBC – – Montants nets présentés dans les états Portefeuille de retraite 2060 RBC – – de la situation financière 35 (277) Portefeuille de croissance dynamique sélect RBC 22,3 20,9 Montants connexes n’ayant pas fait Portefeuille de croissance dynamique choix l’objet d’une compensation (21) 21 sélect RBC 1,4 1,4 Montant donné (reçu) en garantie – – Portefeuille de croissance choix sélect RBC 1,0 1,1 Montant net 14 (256) Portefeuille de croissance sélect RBC 55,4 57,0 Fonds d’éducation Objectif 2030 RBC – – 31 décembre 2020 Actif Passif Fonds d’éducation Objectif 2035 RBC 1,9 1,9 Total 84,4 84,6 Montants bruts – actifs (passifs) 175 – Montants ayant fait l’objet d’une compensation dans les états de la situation financière – – Montants nets présentés dans les états de la situation financière 175 – Montants connexes n’ayant pas fait l’objet d’une compensation – – Montant donné (reçu) en garantie – – Montant net 175 –

Se reporter aux notes générales à la suite des présentes. NOTES GÉNÉRALES (non audité) (se reporter également aux renseignements propres au fonds)

Le 30 juin 2021

1. Les fonds Les parts de série F, de série FT5 et de série FT8 ne comportent Les fonds (le « fonds » ou les « fonds ») sont des fiducies aucuns frais d’acquisition et sont assorties de frais moins de fonds communs de placement à capital variable régies élevés que ceux des parts de série A. Les parts de série F, de par les lois de la province d’Ontario ou de la province de la série FT5 et de série FT8 ne sont offertes qu’aux investisseurs Colombie-Britannique. RBC GMA est le gestionnaire et le qui ont un compte à honoraires auprès de leur courtier. gestionnaire de portefeuille des fonds, et son siège social Les parts de série I ne comportent aucuns frais d’acquisition, e est situé au 155, rue Wellington Ouest, 22 étage, Toronto sont assorties de frais moins élevés que ceux des parts de (Ontario). RBC GMA est aussi le fiduciaire des fonds régis série F, de série FT5 et de série FT8, et ne sont offertes qu’aux par les lois de la province d’Ontario. La publication des investisseurs qui effectuent le placement minimal requis, présents états financiers a été approuvée par le conseil qui maintiennent le solde minimal requis et qui ont un d’administration de RBC GMA le 9 août 2021. compte auprès d’un courtier signataire d’une entente sur la Les fonds peuvent émettre un nombre illimité de parts rémunération conclue avec RBC GMA. de série A, de série Conseillers, de série Conseillers T5, de Les parts de série N ne sont offertes qu’à des fonds de série T5, de série T8, de série H, de série D, de série DZ, de placement liés. série F, de série FT5, de série FT8, de série I, de série N et de série O. Les parts de série O ne sont offertes qu’aux grands investisseurs individuels ou institutionnels, ou aux courtiers. Les parts de série Conseillers et de série Conseillers T5 Les fonds ne paient aucuns frais de gestion sur les parts de sont offertes à tous les investisseurs par l’intermédiaire de série O. Les porteurs de parts versent directement des frais de courtiers autorisés et sont assorties de frais d’acquisition gestion négociés à RBC GMA en contrepartie des services initiaux ou de frais d’acquisition réduits. Les parts de ces de conseils en placement. séries sont respectivement devenues des parts de série A et de série T5 le 4 août 2020. Pour certains fonds, les parts 2. Période de série Conseillers et de série Conseillers T5 sont assorties L’information fournie dans les présents états financiers d’une option de frais d’acquisition reportés. Dans le cas des et les notes annexes sont en date du 30 juin 2021 et du frais d’acquisition initiaux, les investisseurs paient des frais 31 décembre 2020, le cas échéant, et pour les semestres clos d’acquisition variant de 0 % à 5 % du montant investi. Dans le les 30 juin 2021 et 2020, le cas échéant, sauf pour les fonds cas des frais d’acquisition reportés ou des frais d’acquisition ou les séries établies au cours de l’une de ces périodes, réduits, des frais d’acquisition peuvent s’appliquer, comme il auquel cas l’information est fournie pour la période allant est indiqué dans le prospectus simplifié. de la date de lancement indiquée dans les notes annexes – Les parts de série T5 et de série T8 ne comportent aucuns renseignements propres au fonds. frais d’acquisition et sont offertes à tous les investisseurs par 3. Résumé des principales méthodes comptables l’intermédiaire de courtiers autorisés. Les présents états financiers ont été préparés conformément Les parts de série H ne comportent aucuns frais d’acquisition, aux Normes internationales d’information financière sont assorties de frais moins élevés que ceux des parts de (IFRS) et IAS 34 Information financière intermédiaire série A, et ne sont offertes qu’aux investisseurs qui effectuent publiées par l’International Accounting Standards Board le placement minimal requis et qui maintiennent le solde (l’« IASB »). Les principales méthodes comptables des fonds minimal requis par l’intermédiaire de courtiers autorisés. sont les suivantes :

Les parts de série D et de série DZ ne comportent aucuns Classement et évaluation des actifs et des passifs frais d’acquisition et sont assorties de frais moins élevés que financiers et des dérivés Chaque fonds classe son portefeuille ceux des parts de série A. Les parts de série D et de série DZ de placements selon le modèle économique pour la gestion sont offertes aux investisseurs qui ont un compte auprès de du portefeuille et les caractéristiques des flux de trésorerie RBC Placements en Direct Inc., de Phillips, Hager & North contractuels. Le portefeuille d’actifs et de passifs financiers gestion de fonds de placement collectif ltée (PHN GF) ou est géré et la performance est évaluée d’après la méthode de de certains autres courtiers autorisés (principalement des la juste valeur. Les flux de trésorerie contractuels des titres de courtiers exécutants). créance des fonds qui sont constitués uniquement de capital et d’intérêt ne sont pas détenus à des fins de perception des flux de trésorerie contractuels ou à des fins de perception des NOTES GÉNÉRALES (non audité) (se reporter également aux renseignements propres au fonds)

Le 30 juin 2021 flux de trésorerie contractuels et de vente. La perception des Ils financent leurs activités en émettant des parts rachetables flux de trésorerie contractuels est simplement accessoire à au gré du porteur qui donnent à ce dernier le droit à une l’atteinte des objectifs du modèle économique des fonds. Par part proportionnelle de la valeur liquidative du fonds conséquent, tous les placements sont évalués à la juste valeur sous-jacent concerné. par le biais du résultat net (JVRN). Les actifs et passifs dérivés Les fonds ne consolident pas leurs placements dans des sont aussi évalués à la JVRN. fonds sous-jacents, mais les comptabilisent à la juste valeur. Les obligations des fonds au titre de l’actif net attribuable Conformément à IFRS 10 États financiers consolidés, le aux porteurs de parts rachetables représentent des passifs gestionnaire a déterminé que les fonds sont des entités financiers et sont évaluées au montant de rachat, ce qui d’investissement, puisqu’ils répondent aux critères suivants : équivaut approximativement à la juste valeur à la date de i) obtenir des fonds d’un ou de plusieurs investisseurs afin clôture. Tous les autres actifs et passifs financiers sont évalués de leur fournir des services de gestion de placements; au coût amorti. ii) s’engager à investir ces fonds dans le seul but de réaliser Compensation des actifs et des passifs financiers des rendements sous forme de plus-values de capital, de Dans le cours normal de leurs activités, les fonds peuvent revenus de placement ou les deux; conclure diverses conventions-cadres de compensation de l’International Swaps and Derivatives Association iii) évaluer la performance de la quasi-totalité des ou des accords similaires avec certaines contreparties placements sur la base de la juste valeur. qui permettent de compenser les montants connexes Par conséquent, la juste valeur des placements dans les fonds dans certaines circonstances, comme une faillite ou la sous-jacents est présentée dans l’inventaire du portefeuille résiliation des contrats. Les renseignements concernant la et inscrite au poste « Placements, à la juste valeur » de l’état compensation, le cas échéant, sont présentés dans les notes de la situation financière. La variation de la juste valeur des annexes – renseignements propres au fonds. placements dans les fonds sous-jacents est inscrite au poste Classement des parts rachetables Les séries des fonds ont « Variation du gain (perte) latent sur les placements » de l’état des caractéristiques différentes. Par conséquent, les parts du résultat global. rachetables en circulation sont classées dans les passifs Certains fonds peuvent investir dans des titres adossés à financiers, conformément aux exigences d’IAS 32 Instruments des créances hypothécaires ou à d’autres actifs. Ces titres financiers : Présentation. comprennent des titres adossés à des créances hypothécaires Entités structurées non consolidées Les fonds peuvent commerciales, des titres adossés à des créances, des titres investir dans d’autres fonds et fonds négociés en bourse garantis par des créances et d’autres titres qui, directement (FNB) gérés par le gestionnaire ou une société liée au ou indirectement, représentent une participation dans, ou gestionnaire (les « fonds parrainés ») et peuvent aussi investir sont garantis par, des hypothèques immobilières. Les titres dans d’autres fonds et d’autres FNB gérés par des entités non adossés à des créances hypothécaires sont créés à partir liées (les « fonds non parrainés ») (collectivement, les « fonds de regroupements de prêts hypothécaires résidentiels ou sous-jacents »). Les fonds sous-jacents sont considérés commerciaux, tandis que les titres adossés à des créances comme des entités structurées non consolidées, car leurs sont créés à partir de différents types d’actifs, tels que des décisions ne sont pas influencées par les droits de vote prêts automobiles, des créances sur cartes de crédit, des ou tout autre droit similaire que détiennent les fonds. Les prêts sur l’avoir net foncier ou des prêts étudiants. Les placements dans les fonds sous-jacents sont assujettis aux fonds comptabilisent ces placements à la juste valeur. La modalités énoncées dans les documents de placement du juste valeur de ces titres, présentée dans l’inventaire du fonds sous-jacent en question et sont exposés au risque de portefeuille, représente le risque de perte maximal à la date prix découlant des incertitudes quant à la valeur future de ces des états financiers. fonds. Les fonds sous-jacents ont recours à diverses stratégies de placement pour atteindre leurs objectifs respectifs, qui consistent généralement à réaliser une croissance du capital à long terme ou à générer un revenu régulier au moyen de placements dans des titres et dans d’autres fonds conformes à leurs stratégies. NOTES GÉNÉRALES (non audité) (se reporter également aux renseignements propres au fonds)

Le 30 juin 2021

Détermination de la juste valeur La juste valeur d’un Placements à court terme – Les placements à court terme sont instrument financier correspond au montant contre lequel évalués au coût plus les intérêts courus, ce qui se rapproche de l’instrument financier pourrait être échangé entre des leur juste valeur. parties bien informées et consentantes dans le cadre d’une Options – Les options donnent à l’acheteur le droit, mais non transaction effectuée dans des conditions de concurrence l’obligation, d'acheter ou de vendre un titre ou un instrument normale. La juste valeur est déterminée au moyen d’une financier sous-jacent donné à un prix d'exercice convenu et à hiérarchie à trois niveaux en fonction des données utilisées une date, ou sur une période, donnée. pour évaluer les instruments financiers des fonds. La hiérarchie des données se résume comme suit : Les options cotées sont évaluées au cours de clôture de la bourse sur laquelle l’option est officiellement négociée. Niveau 1 – les prix (non rajustés) cotés sur des marchés actifs Lorsque le cours de clôture n’est pas compris dans l’écart pour des actifs ou passifs identiques; acheteur-vendeur, la direction détermine les cours compris Niveau 2 – les données autres que les prix cotés visés au dans l’écart acheteur-vendeur qui reflètent le mieux la niveau 1, qui sont observables pour l’actif ou le passif, juste valeur. directement (à savoir des prix) ou indirectement (à savoir des Les options achetées et les options émises (vendues) sont dérivés de prix), y compris les cotations de courtiers, les prix comptabilisées à titre de placements dans les états de la des vendeurs et les facteurs d’évaluation de la juste valeur situation financière. Ces placements sont comptabilisés à provenant des vendeurs; la juste valeur dans les états de la situation financière, et les Niveau 3 – les données relatives à l’actif ou au passif qui ne gains et les pertes latentes à la fin de la séance de chaque jour sont pas fondées sur des données de marché observables d’évaluation sont comptabilisés comme « Variation du gain (données non observables). (perte) latent sur les placements » dans l’état du résultat global.

Les changements de méthode d’évaluation peuvent donner Lorsqu’une option est exercée et que les titres sous-jacents lieu à des transferts vers ou depuis le niveau désigné pour sont acquis ou livrés, les frais d’acquisition ou le produit de la un placement. vente sont ajustés au montant de la prime. Au dénouement d’une option, le fonds réalise un gain ou une perte équivalant La hiérarchie à trois niveaux utilisée pour la présentation à l’écart entre la prime et le coût du dénouement de la des placements et des dérivés est incluse dans les notes position. À l’expiration d’une option, les gains ou les pertes annexes – renseignements propres au fonds. correspondent au montant des primes respectivement reçues Les placements et les dérivés sont comptabilisés à la juste ou payées. Les gains (pertes) nets réalisés sur la vente ou valeur, déterminée de la manière suivante : l’achat d’options sont comptabilisés comme « Gain (perte) net réalisé sur les placements » dans les états du résultat global. Actions – Les actions ordinaires et les actions privilégiées en bourse sont évalués d’après le cours de clôture enregistré Bons de souscription – Les bons de souscription sont évalués par la bourse sur laquelle ces titres sont principalement au moyen d’un modèle d’évaluation des options reconnu, négociés. Lorsque le cours de clôture n’est pas compris dans qui tient compte de facteurs comme les modalités du bon l’écart acheteur-vendeur, la direction détermine les cours de souscription, la valeur temps de l’argent et les données compris dans l’écart acheteur-vendeur qui reflètent le mieux relatives à la volatilité qui ont de l’importance pour la juste valeur. cette évaluation.

Titres à revenu fixe et titres de créance – Les obligations, les Contrats à terme de gré à gré – Les contrats à terme de gré à titres adossés à des créances hypothécaires, les prêts, les gré sont évalués selon le gain ou la perte qui résulterait de la débentures et les autres titres de créance sont évalués d’après liquidation de la position à la date d’évaluation. Les montants le cours moyen, tel qu’il est communiqué par les principaux à recevoir ou à payer au titre des contrats à terme de gré à courtiers de ces titres, ou par des fournisseurs de services gré sont comptabilisés séparément dans l’état de la situation d’évaluation indépendants. financière. Tout gain ou perte latent à la fin de chaque jour d’évaluation est comptabilisé au poste « Variation du gain Les créances hypothécaires approuvées en vertu de la (perte) latent sur les placements » et les gains ou les pertes LNH sont évaluées au montant de capital qui produirait de change réalisés sur les contrats de change sont inscrits au un rendement égal au taux en vigueur pour les créances poste « Revenus tirés des instruments dérivés » dans l’état du hypothécaires de nature et d’échéance similaires. résultat global. NOTES GÉNÉRALES (non audité) (se reporter également aux renseignements propres au fonds)

Le 30 juin 2021

Swaps de rendement total – Un swap de rendement total est une instruments dérivés » dans l’état du résultat global. Les swaps entente selon laquelle une partie effectue des paiements en sur défaillance sont évalués selon des cotations provenant de fonction d’un taux établi, fixe ou variable, alors que l’autre sources indépendantes. partie effectue des paiements en fonction du rendement Fonds sous-jacents – Les fonds sous-jacents qui ne sont pas d’un actif sous-jacent, qui comprend le revenu généré et les des fonds négociés en bourse sont évalués selon leur valeur gains en capital. Les swaps de rendement total sont évalués liquidative respective par part, valeur qui est fournie par quotidiennement au cours du marché selon les cotations des les sociétés de fonds communs de placement à la date teneurs de marché, et la variation de la valeur, le cas échéant, d’évaluation pertinente, et les fonds sous-jacents qui sont des est comptabilisée au poste « Variation du gain (perte) latent fonds négociés en bourse sont évalués au cours de clôture du sur les placements » de l’état du résultat global. Lorsque le marché à la date d’évaluation pertinente. swap est résilié avant l’échéance, le fonds inscrit un gain ou une perte réalisé équivalant à l’écart entre la valeur actualisée Évaluation de la juste valeur des placements – Les fonds ont établi nette réelle et la valeur actualisée nette prévue au poste des méthodes d’évaluation de la juste valeur des titres et « Revenus tirés des instruments dérivés » de l’état du résultat autres instruments financiers dont le prix du marché ne peut global. Les gains et les pertes latents sont comptabilisés au être obtenu facilement ou déterminé de façon fiable. Des poste « Montant à recevoir sur les contrats de swaps ouverts » méthodes d’évaluation de la juste valeur des titres étrangers ou « Montant à payer sur les contrats de swaps ouverts » de négociés quotidiennement hors Amérique du Nord ont été l’état de la situation financière, selon le cas. Les risques des établies pour éviter des prix caducs et pour tenir compte, swaps de rendement total consistent à ce que les conditions entre autres facteurs, de tout événement se produisant après de marché puissent changer et que la contrepartie ne puisse la fermeture d’un marché étranger. remplir ses obligations en vertu de l’entente. La direction a aussi établi des méthodes selon lesquelles les Contrats à terme normalisés – Les contrats à terme normalisés fonds utilisent principalement une approche fondée sur le conclus par les fonds sont des arrangements financiers marché qui tient compte des actifs et des passifs connexes visant l’achat ou la vente d’un instrument financier à un prix ou comparables, de la valeur liquidative par part (pour les contractuel, à une date ultérieure déterminée. Cependant, les fonds négociés en bourse), des transactions récentes, des fonds n’ont pas l’intention d’acheter ni de vendre l’instrument multiples de marché, des valeurs comptables et d’autres financier en question à la date de règlement, mais plutôt de renseignements pertinents. Ils peuvent également avoir liquider chaque contrat à terme normalisé avant le règlement recours à une méthode fondée sur les revenus qui permet en concluant des contrats à terme normalisés équivalents de d’évaluer la juste valeur en actualisant les flux de trésorerie sens inverse. Les contrats à terme normalisés sont évalués qui devraient être générés par les placements. Des escomptes selon le gain ou la perte qui résulterait de la liquidation de la peuvent par ailleurs être appliqués en raison de la nature ou position à la date d’évaluation. Tout gain ou perte à la fin de la de la durée des restrictions sur la cession des placements, séance de chaque jour d’évaluation est comptabilisé comme mais seulement si ces restrictions sont des caractéristiques « Revenus tirés des instruments dérivés » dans l’état du résultat intrinsèques de l’instrument. En raison de l’incertitude global. Les montants à recevoir ou à payer au titre des contrats inhérente à l’évaluation de tels placements, la juste valeur peut à terme normalisés sont comptabilisés séparément dans l’état différer considérablement de la valeur qui aurait été obtenue si de la situation financière. un marché actif avait existé.

Swaps sur défaillance – Un swap sur défaillance est une entente Toutes les techniques d’évaluation sont passées en revue conclue entre un acheteur de protection et un vendeur de périodiquement par le comité d’évaluation du gestionnaire protection. L’acheteur de protection verse périodiquement et sont approuvées par le gestionnaire. Les politiques et un montant en échange d’un paiement par le vendeur de procédures d’évaluation des fonds sont également surveillées protection conditionnel à un événement de crédit, tel que par le comité d’évaluation. la défaillance, la faillite ou la restructuration de l’entité de Trésorerie La trésorerie comprend la trésorerie et les dépôts référence. Les montants versés ou reçus sont comptabilisés bancaires, et est comptabilisée au coût amorti. La valeur comme « Intérêts à distribuer » dans l’état du résultat global. comptable de la trésorerie se rapproche de sa juste valeur en Lorsque le swap est résilié ou arrive à échéance, les paiements raison de son échéance à court terme. reçus ou versés sont comptabilisés comme « Revenus tirés des NOTES GÉNÉRALES (non audité) (se reporter également aux renseignements propres au fonds)

Le 30 juin 2021

Comptes sur marge Les comptes sur marge représentent les série. Les charges imputables directement à une série sont dépôts de garantie détenus auprès de courtiers en lien avec imputées à cette série. Les autres charges sont réparties des contrats dérivés. proportionnellement entre les séries selon la valeur liquidative relative de chaque série. Les charges sont comptabilisées Monnaie fonctionnelle À l’exception des fonds énumérés chaque jour. ci-après, les souscriptions, les rachats et le rendement des fonds sont exprimés en dollars canadiens. Par conséquent, le Opérations de placement Les opérations de placement dollar canadien est la monnaie fonctionnelle des fonds. Pour sont comptabilisées à la date de transaction. Les coûts de le Fonds de marché monétaire américain Phillips, Hager & transactions, tels que les commissions de courtage, engagés North, le Fonds du marché monétaire américain RBC, par les fonds sont comptabilisés dans l’état du résultat global le Fonds du marché monétaire $ US Plus RBC, le Fonds pour la période considérée. Les gains et les pertes latents d’obligations gouvernementales à court terme $ US RBC, sur les placements représentent la différence entre la juste le Fonds d’obligations de sociétés à court terme $ US RBC, valeur et le coût moyen pour la période. Le coût de l’actif du le Fonds d’obligations mondiales $ US RBC, le Fonds portefeuille, ainsi que les gains et les pertes réalisés et latents d’obligations de sociétés de catégorie investissement sur les placements, sont déterminés selon la méthode du $ US RBC, le Fonds d’obligations à rendement élevé coût moyen, qui ne tient pas compte de l’amortissement des $ US RBC, le Fonds stratégique d’obligations à revenu primes ou escomptes sur les titres à revenu fixe et les titres de $ US RBC, le Fonds d’obligations mondiales de sociétés de créance, à l’exception des obligations à coupon zéro. catégorie investissement $ US BlueBay (Canada), le Fonds Comptabilisation des revenus Les revenus de dividendes d’obligations mondiales à rendement élevé $ US BlueBay sont comptabilisés à la date ex-dividende, et les intérêts à (Canada), le Fonds d’obligations de marchés émergents distribuer correspondent aux taux du coupon comptabilisés BlueBay (Canada), le Fonds d’obligations de marchés selon la méthode de la comptabilité d’engagement et/ou aux émergents en monnaie locale BlueBay (Canada), le Fonds intérêts attribués aux obligations à coupon zéro. Le poste d’obligations de sociétés de marchés émergents BlueBay, « Revenu tiré des fiducies de placement » comprend le revenu le Portefeuille d’obligations essentielles $ US RBC, le provenant de fonds sous-jacents et d’autres fiducies. Les Portefeuille d’obligations essentielles plus $ US RBC, le Fonds primes payées ou escomptes reçus à l’achat d’obligations de revenu mensuel américain RBC et le Portefeuille mondial à coupon zéro sont amortis. Les paiements d’intérêts que équilibré $ US RBC (collectivement, les « fonds en dollars versent les fonds aux contreparties sur la branche à payer américains »), les souscriptions, les rachats et le rendement des contrats dérivés sont comptabilisés au poste « Charges sont exprimés en dollars américains. Par conséquent, le d’intérêts » dans l’état du résultat global. dollar américain est la monnaie fonctionnelle de ces fonds. Augmentation (diminution) de la valeur liquidative par part Conversion des devises La valeur des placements et des Dans l’état du résultat global, l’augmentation (diminution) autres éléments d’actif et de passif libellés en devises est de la valeur liquidative par part représente l’augmentation convertie en dollars canadiens (en dollars américains dans (diminution) de l’actif net attribuable aux porteurs de parts le cas des fonds en dollars américains) au taux de change en rachetables, par série, divisée par le nombre moyen de parts vigueur chaque jour d’évaluation. Les gains et les pertes sur en circulation, par série, au cours de la période. les soldes en devises sont compris au poste « Gain (perte) net sur les soldes en devises » dans l’état du résultat global. Les Frais de rachat anticipé Les frais de rachat anticipé (frais achats et les ventes de placements ainsi que les revenus et d’opérations à court terme) sont versés directement à un les charges sont convertis au taux de change en vigueur aux fonds et visent à limiter les opérations trop fréquentes et les dates respectives de ces opérations. Les gains ou les pertes coûts connexes. À l’exception des fonds du marché monétaire, de change réalisés sont inscrits au poste « Revenus tirés des un fonds peut exiger des frais correspondant à 2 % de la valeur instruments dérivés » de l’état du résultat global. courante des parts lorsque le porteur demande le rachat ou la substitution de ses parts dans les sept jours suivant l’achat Évaluation des séries Une valeur liquidative différente de parts ou la substitution précédente des parts d’un autre est calculée pour chaque série de parts d’un fonds. La fonds. Ces montants sont inclus dans l’état des variations de valeur liquidative d’une série de parts donnée est établie la valeur liquidative. en fonction de la valeur de sa part proportionnelle de l’actif et du passif communs à toutes les séries du fonds, moins le passif du fonds qui est exclusivement imputable à cette NOTES GÉNÉRALES (non audité) (se reporter également aux renseignements propres au fonds)

Le 30 juin 2021

Devises Une liste des abréviations utilisées dans l’inventaire risques sur le rendement de chaque fonds en ayant recours à du portefeuille figure ci-dessous : des gestionnaires de portefeuille professionnels chevronnés,

AUD – Dollar australien KZT – Tenge kazakh en suivant quotidiennement l’évolution des placements de BRL – Real brésilien MXN – Peso mexicain chaque fonds et les événements du marché, en diversifiant CAD – Dollar canadien MYR – Ringgit malais le portefeuille de placements selon les contraintes dictées CHF – Franc suisse NOK – Couronne norvégienne par l’objectif de placement et, dans certains cas, en couvrant CLP – Peso chilien NZD – Dollar néo-zélandais CNH/CNY – Renminbi chinois PEN – Nouveau sol péruvien périodiquement certains risques au moyen de dérivés. Pour COP – Peso colombien PHP – Peso philippin gérer les risques, RBC GMA maintient une structure de CZK – Couronne tchèque PLN – Zloty polonais gouvernance pour superviser les activités de placement de DKK – Couronne danoise RON – Leu roumain chaque fonds et surveille la conformité avec la stratégie de DOP – Peso dominicain RUB – Rouble russe EUR – Euro SEK – Couronne suédoise placement de chaque fonds, les directives internes ainsi que GBP – Livre sterling SGD – Dollar de Singapour les règlements sur les valeurs mobilières. HKD – Dollar de Hong Kong THB – Baht thaïlandais HUF – Forint hongrois TRY – Nouvelle livre turque Les marchés des capitaux ont été très volatils en raison de IDR – Rupiah indonésienne TWD – Nouveau dollar taïwanais la progression de la pandémie de COVID-19. Les effets de ILS – Nouveau shekel israélien USD – Dollar américain la pandémie sur les entreprises, les pays et le marché en INR – Roupie indienne UYU – Peso uruguayen général ne peuvent pas nécessairement être prévus pour JPY – Yen japonais ZAR – Rand sud-africain KRW – Won sud-coréen le moment et pourraient nuire à la performance des fonds. Ses conséquences pourraient disparaître à court terme ou 4. Jugements et estimations comptables critiques perdurer pour une plus longue période. Lorsqu’elle prépare les états financiers, la direction doit faire appel à son jugement pour appliquer les méthodes Le risque lié aux instruments financiers, tel qu’il s’applique comptables et établir des estimations et des hypothèses à un fonds particulier, est présenté dans les notes annexes – quant à l’avenir. Les paragraphes suivants présentent une renseignements propres au fonds. Ces risques sont analyse des jugements et des estimations comptables les plus ceux auxquels le fonds est directement exposé et l’exposition importants établis par la direction aux fins de la préparation proportionnelle des fonds sous-jacents aux risques, le des états financiers. cas échéant.

Évaluation à la juste valeur des titres non cotés sur un marché actif Risque de liquidité Les fonds ont établi des politiques et des procédures de Le risque de liquidité s’entend de la possibilité que contrôle afin de s’assurer que ces estimations sont bien les placements d’un fonds ne puissent être aisément surveillées, passées en revue de manière indépendante et convertis en trésorerie au besoin. Les fonds sont exposés systématiquement appliquées d’une période à l’autre. Les quotidiennement à des demandes de rachats de parts au estimations de la valeur des actifs et passifs des fonds étaient comptant. Pour gérer le risque de liquidité, les gestionnaires considérées comme appropriées à la date de clôture. investissent la plus grande partie de l’actif des fonds dans des placements négociés sur un marché actif et pouvant être Les fonds peuvent détenir des instruments financiers non liquidés facilement. Conformément aux règlements sur les cotés sur des marchés actifs. La note 3 traite des méthodes valeurs mobilières, au moins 90 % de l’actif de chaque fonds de la direction concernant les estimations utilisées dans la doit être investi dans des placements liquides. En outre, les détermination de la juste valeur. fonds cherchent à conserver suffisamment de trésorerie et d’équivalents de trésorerie pour assurer leur liquidité et 5. Risque lié aux instruments financiers et gestion peuvent emprunter jusqu’à 5 % de leur valeur liquidative du capital pour financer les rachats. Tous les passifs financiers non RBC GMA est responsable de la gestion du capital de chaque dérivés, à l’exception des parts rachetables, sont exigibles fonds, qui correspond à la valeur liquidative et se compose dans les 90 jours. principalement des instruments financiers du fonds.

En raison de leurs activités de placement, les fonds sont exposés à divers risques financiers. RBC GMA cherche à réduire au minimum les effets défavorables potentiels de ces NOTES GÉNÉRALES (non audité) (se reporter également aux renseignements propres au fonds)

Le 30 juin 2021

Risque de crédit créance, comme les obligations, les débentures, les créances Le risque de crédit s’entend du risque de perte dans hypothécaires et d’autres titres porteurs de revenu, varie l’éventualité où l’émetteur d’un titre ou une contrepartie ne selon les taux d’intérêt. En général, la valeur de ces titres serait pas en mesure de respecter ses obligations financières. augmente si les taux d’intérêt baissent, et diminue si les taux La valeur comptable des placements et des autres éléments d’intérêt montent. d’actif inscrits dans l’état de la situation financière d’un Risque de change fonds représente l’exposition maximale au risque de crédit. Le risque de change s’entend du risque de fluctuation de la Les fonds évaluent le risque de crédit et les pertes de valeur des placements libellés en monnaies autres que la crédit attendues en utilisant la probabilité de défaillance, monnaie fonctionnelle d’un fonds en raison de la variation l’exposition en cas de défaut et la perte en cas de défaut. des taux de change. La valeur des placements libellés en Pour déterminer s’il existe une perte de crédit attendue, monnaies autres que la monnaie fonctionnelle varie selon les la direction tient compte de l’analyse historique et des fluctuations de celle-ci, par rapport à la valeur de la monnaie informations prospectives. Les autres créances, montants dans laquelle le placement est libellé. Lorsque la valeur de la à recevoir des courtiers, trésorerie et dépôts à court terme monnaie fonctionnelle diminue par rapport aux monnaies sont détenus par des contreparties dont la notation est étrangères, la valeur des placements étrangers augmente. d’au moins AA/Aa. La direction estime que la probabilité À l’inverse, lorsque la valeur de la monnaie fonctionnelle de défaillance de ces instruments est presque nulle, car la augmente, la valeur des placements étrangers diminue. capacité des contreparties à s’acquitter de leurs obligations Le risque de change, tel qu’il est présenté dans les notes contractuelles à court terme est élevée. Les fonds n’ont donc annexes – renseignements propres au fonds, correspond à pas comptabilisé de correction de valeur correspondant l’exposition d’un fonds aux fluctuations du change monétaires au montant des pertes de crédit attendues sur douze mois, et non monétaires. car cette dépréciation serait négligeable. La juste valeur des titres à revenu fixe et des titres de créance tient compte de Autre risque de prix la solvabilité de l’émetteur. L’exposition au risque de crédit L’autre risque de prix s’entend du risque de fluctuation de la lié aux instruments dérivés négociés hors cote correspond valeur des instruments financiers en raison des variations des au gain latent sur les obligations contractuelles à l’égard de prix du marché (autres que celles découlant du risque de taux la contrepartie. Pour certains fonds, l’exposition au risque d’intérêt ou du risque de change), que ces variations soient de crédit est atténuée par la participation à un programme causées par des facteurs propres à un placement particulier de prêts de titres (voir la note 7). RBC GMA surveille ou à son émetteur, ou par des facteurs touchant tous les quotidiennement l’exposition de chaque fonds au risque de instruments financiers se négociant sur un marché ou un crédit ainsi que les notations des contreparties. segment de marché.

Risque de concentration 6. Impôt Le risque de concentration découle de l’exposition nette des Les fonds répondent à la définition de fiducie de fonds instruments financiers à une même catégorie d’actifs, d’une communs de placement à capital variable ou de fiducie même région ou d’un même secteur d’activité ou segment d’investissement à participation unitaire au sens de la Loi de de marché. Les instruments financiers d’une même catégorie l’impôt sur le revenu (Canada). Généralement, les fonds présentent des caractéristiques similaires et peuvent subir de sont assujettis à l’impôt sur le revenu. Cependant, aucun façon similaire l’incidence de changements dans la situation impôt n’est exigible sur le revenu net ou le montant net des économique ou d’autres conditions. gains en capital réalisés qui sont distribués aux porteurs de Risque de taux d’intérêt parts. Comme les fonds ne comptabilisent pas d’impôts sur Le risque de taux d’intérêt s’entend du risque de fluctuation le résultat, l’économie d’impôts liée aux pertes en capital de la juste valeur des placements productifs d’intérêts et autres qu’en capital n’a pas été indiquée à titre d’actif d’un fonds en raison de la variation des taux d’intérêt du d’impôt différé dans les états de la situation financière. Dans marché. La valeur des titres à revenu fixe et des titres de le cas des fiducies de fonds communs de placement, l’impôt exigible sur le montant net des gains en capital réalisés est remboursable, selon une formule établie, au rachat de parts NOTES GÉNÉRALES (non audité) (se reporter également aux renseignements propres au fonds)

Le 30 juin 2021 des fonds. Les fonds ont l’intention de verser chaque année la chaque série de parts des fonds. En contrepartie, RBC GMA totalité du revenu net et du montant net des gains en capital paie certaines charges d’exploitation des fonds. Ces charges réalisés aux porteurs de parts, pour ne pas être assujettis à comprennent les frais de dépôt réglementaire de documents l’impôt sur le revenu. Par conséquent, aucune charge d’impôt et d’autres frais liés à l’exploitation quotidienne dont, entre n’a été comptabilisée. autres, les frais de tenue des registres, les coûts liés à la comptabilité et à l’évaluation des fonds, les droits de garde, Les pertes en capital peuvent être reportées indéfiniment les honoraires d’audit et les frais juridiques ainsi que les frais pour réduire tout gain en capital futur. Les pertes autres de préparation et de distribution des rapports annuels et qu’en capital peuvent être reportées prospectivement intermédiaires, des prospectus, des relevés et de l’information sur vingt ans et portées en diminution des revenus aux porteurs. imposables futurs. En plus des frais d’administration fixes, les fonds paient 7. Revenu tiré de prêts de titres certaines charges d’exploitation directement, notamment Certains fonds prêtent de temps à autre des titres qu’ils les frais liés au Comité d’examen indépendant des fonds, détiennent afin de réaliser un revenu supplémentaire. Le revenu les coûts liés à toute nouvelle exigence gouvernementale ou tiré du prêt de titres est comptabilisé dans l’état du résultat réglementaire et tous les frais d’emprunt (collectivement, les global. Chaque fonds concerné souscrit à un programme « autres frais des fonds »), ainsi que les taxes (incluant entre de prêts de titres avec son dépositaire, Fiducie RBC Services autres la TPS/TVH). À partir du 1er janvier 2020, RBC GMA, aux investisseurs (RBC SI). La valeur de marché globale de et non les fonds, assume les frais annuels, les frais relatifs l’ensemble des titres prêtés par un fonds ne peut dépasser aux assemblées et le remboursement des dépenses des 50 % de son actif. Le fonds reçoit une garantie assortie d’une membres du Comité d’examen indépendant. Les fonds notation approuvée d’au moins A et couvrant au moins 102 % continueront d’assumer les autres frais liés au Comité de la valeur des titres prêtés. En cas de perte liée au crédit ou au d’examen indépendant. Les autres frais des fonds sont marché relativement à la garantie, le fonds reçoit une indemnité répartis proportionnellement entre les séries selon la valeur versée par RBC SI. Par conséquent, le risque de crédit lié aux liquidative relative de chaque série. RBC GMA peut, pour prêts de titres est considéré comme minime. certains exercices et dans certains cas, assumer une partie des charges d’exploitation. La décision d’assumer les charges 8. Frais d’administration et autres opérations d’exploitation est réévaluée chaque année et prise au gré de entre parties liées RBC GMA, sans en aviser les porteurs de parts. Gestionnaire et gestionnaire de portefeuille Certains fonds peuvent investir dans des parts d’autres RBC GMA est une filiale indirecte en propriété exclusive fonds gérés par RBC GMA ou ses sociétés liées (les « fonds de la Banque Royale du Canada (la « Banque Royale »). sous-jacents »). Un fonds n’investira pas dans des parts d’un RBC GMA est le gestionnaire et le gestionnaire de portefeuille fonds sous-jacent s’il est tenu de payer des frais de gestion ou des fonds. RBC GMA gère les activités quotidiennes des des primes de rendement relativement à cet investissement, fonds, leur fournit des conseils en placement et des services qui seraient plausiblement un doublement des frais payables de gestion de portefeuille et nomme les placeurs pour par ce fonds sous-jacent pour le même service. Dans la compte. En contrepartie, les fonds versent des frais de mesure où un fonds investit dans des fonds sous-jacents gérés gestion à RBC GMA. Les frais de gestion sont calculés et par RBC GMA ou ses sociétés liées, les frais et les charges comptabilisés quotidiennement en pourcentage de la valeur payables par ces fonds sous-jacents s’ajoutent à ceux payables liquidative de chaque série de parts des fonds. Les fonds ne par le fonds. Toutefois, un fonds n’investira pas dans un ou paient aucuns frais de gestion sur les parts de série O. Les plusieurs fonds sous-jacents si les frais de gestion ou les porteurs de parts de série O versent directement des frais primes de rendement à payer s’ajoutent aux frais payables négociés à RBC GMA en contrepartie des services de conseils par le fonds sous-jacent pour obtenir le même service. La en placement. participation d’un fonds dans les fonds sous-jacents est Les fonds versent des frais d’administration fixes à RBC GMA. présentée dans les notes annexes – renseignements propres Les frais d’administration fixes sont calculés et comptabilisés au fonds. quotidiennement en pourcentage de la valeur liquidative de NOTES GÉNÉRALES (non audité) (se reporter également aux renseignements propres au fonds)

Le 30 juin 2021

RBC GMA ou ses sociétés liées peuvent recevoir des Fonds d’obligations mondiales de sociétés RBC (pour une honoraires ou réaliser des gains dans le cadre de différents partie du fonds) services fournis aux fonds ou de différentes opérations Fonds d’obligations mondiales à rendement élevé RBC effectuées avec ceux-ci, comme des opérations bancaires, de (pour une partie du fonds) courtage, de prêt de titres, de change ou sur dérivés. RBC GMA Fonds d’obligations de marchés émergents RBC (pour une ou ses sociétés liées peuvent prélever un pourcentage sur le partie du fonds) taux de change lorsque les porteurs de parts procèdent à des Fonds de revenu mensuel américain RBC (pour une partie échanges de parts entre des séries libellées dans différentes du fonds) monnaies. Les fonds ont également des comptes bancaires Fonds équilibré RBC (pour une partie du fonds) et des autorisations de découvert auprès de la Banque Royale Fonds équilibré mondial RBC (pour une partie du fonds) pour lesquels cette dernière peut percevoir des frais. Les Fonds international de croissance de dividendes RBC sociétés liées à RBC GMA qui fournissent des services aux Fonds d’actions internationales RBC (pour le volet titres fonds dans le cours normal de leurs activités, lesquelles sont européens du fonds) toutes des filiales en propriété exclusive de la Banque Royale Fonds neutre en devises d'actions internationales (pour le du Canada, sont présentées ci-après. volet titres européens du fonds sous‑jacent) Fonds européen de dividendes RBC Sous-conseillers Fonds d’actions européennes RBC RBC Global Asset Management (U.S.) Inc. est le Fonds d’actions de sociétés européennes à moyenne sous-conseiller de : capitalisation RBC Fonds d’obligations gouvernementales à court terme $ US RBC Fonds multistratégique d’actions de marchés émergents RBC Fonds d'obligations de sociétés à court terme $ US RBC (pour les fonds sous-jacents) (pour le fonds sous‑jacent) Fonds de dividendes de marchés émergents RBC Fonds d’obligations RBC (pour une partie du fonds) Fonds d’actions de marchés émergents RBC Fonds d’obligations de sociétés de catégorie Fonds spécifique d’actions de marchés émergents RBC investissement $ US RBC Fonds d’actions de sociétés à petite capitalisation de Fonds d’obligations mondiales de sociétés RBC marchés émergents RBC (pour une partie du fonds) Fonds mondial de croissance de dividendes RBC Fonds de revenu mensuel américain RBC (pour une Fonds mondial de croissance de dividendes neutre en partie du fonds) devises RBC Fonds d’actions de croissance de sociétés américaines à Fonds d’actions mondiales RBC moyenne capitalisation RBC Fonds spécifique d'actions mondiales RBC Fonds neutre en devises d’actions de croissance de sociétés Fonds spécifique d’actions mondiales neutre en devises RBC américaines à moyenne capitalisation RBC (pour le fonds sous‑jacent) Fonds de valeur en actions américaines de sociétés à Fonds leaders d’actions mondiales RBC moyenne capitalisation RBC Fonds équilibré Vision RBC (pour une partie du fonds) Fonds d’actions américaines de base de sociétés à petite Fonds d’actions de marchés émergents sans combustibles capitalisation RBC fossiles Vision RBC Fonds de valeur en actions américaines de sociétés à Fonds d’actions mondiales Vision RBC petite capitalisation RBC Fonds d’actions mondiales sans combustibles fossiles Fonds d’actions américaines multistyle toutes capitalisations Vision RBC Phillips, Hager & North Fonds d’actions outre-mer Phillips, Hager & North RBC Global Asset Management (UK) Limited est le Fonds d’actions mondiales Phillips, Hager & North sous-conseiller de : RBC Global Asset Management (Asia) Limited est le Fonds d’obligations mondiales à court terme RBC (pour une sous-conseiller de : partie du fonds) Fonds équilibré RBC (pour le volet titres asiatiques du fonds) Fonds d’obligations RBC (pour une partie du fonds) Fonds équilibré mondial RBC (pour le volet titres Fonds d’obligations étrangères RBC (pour une partie du fonds) asiatiques du fonds) Fonds d’obligations mondiales $ US RBC (pour une partie Fonds international de croissance de dividendes RBC du fonds) (pour le volet titres asiatiques du fonds) NOTES GÉNÉRALES (non audité) (se reporter également aux renseignements propres au fonds)

Le 30 juin 2021

Fonds d’actions internationales RBC (pour le volet titres une commission de suivi en fonction de la valeur totale des asiatiques du fonds) parts de série A, de série Conseillers, de série Conseillers T5, de Fonds neutre en devises d'actions internationales RBC série T5, de série T8, de série H et de série D de leurs clients. (pour le volet titres asiatiques du fonds sous‑jacent) Dépositaire Fonds d’actions asiatiques RBC (pour les fonds sous-jacents) RBC SI est le dépositaire des fonds et en détient l’actif. Le Fonds d’actions Asie-Pacifique hors Japon RBC gestionnaire paie à RBC SI des droits de garde à même les frais Fonds d’actions chinoises RBC d’administration fixes qui lui ont été versés par les fonds. Fonds d’actions japonaises RBC Fonds équilibré Vision RBC (pour le volet titres asiatiques Agents chargés de la tenue des registres du fonds) RBC GMA, RBC SI ou la Banque Royale (ou une combinaison de celles-ci) sont les agents chargés de la tenue des registres BlueBay Asset Management LLP est le sous-conseiller de : des fonds et elles tiennent un registre des porteurs de parts Fonds d’obligations mondiales à revenu mensuel BlueBay des fonds. Les agents chargés de la tenue des registres traitent Fonds d’obligations souveraines mondiales BlueBay (Canada) également les ordres et établissent les relevés de compte. Le Fonds d’obligations mondiales de sociétés de catégorie gestionnaire paie des honoraires aux agents chargés de la investissement BlueBay (Canada) tenue des registres à même les frais d’administration fixes qui Fonds d’obligations mondiales de sociétés de catégorie lui ont été versés par les fonds. investissement $ US BlueBay (Canada) Fonds d’obligations européennes à rendement élevé Courtiers BlueBay (Canada) Les fonds ont conclu ou peuvent conclure des ententes de Fonds d’obligations mondiales à rendement élevé courtage standard aux taux du marché avec des parties BlueBay (Canada) liées, telles que RBC Dominion valeurs mobilières Inc., Fonds d’obligations mondiales à rendement élevé $ US RBC Marchés des Capitaux, SARL, RBC Europe Limited, BlueBay (Canada) NBC Securities Inc. et la Banque Royale du Canada. Fonds d’obligations de marchés émergents BlueBay (Canada) Agent de prêt de titres Fonds d’obligations de marchés émergents en monnaie Dans la mesure où un fonds peut conclure des opérations de locale BlueBay (Canada) prêt de titres, RBC SI peut agir à titre d'agent de prêts de titres Fonds d’obligations de sociétés de marchés émergents BlueBay du fonds. Tout revenu provenant des prêts de titres est divisé Fonds d’obligations mondiales convertibles BlueBay (Canada) entre le fonds et l'agent de prêt de titres. Fonds d’obligations alternatives mondiales BlueBay (Canada) Autres opérations entre parties liées Les honoraires versés aux sous-conseillers sont calculés et Conformément aux lois sur les valeurs mobilières comptabilisés quotidiennement en pourcentage de la valeur applicables, les fonds se sont appuyés sur les instructions liquidative de chaque série de parts des fonds. Le gestionnaire permanentes du Comité d’examen indépendant relativement paie aux sous-conseillers ces honoraires à même les frais de aux transactions suivantes : gestion qui lui ont été versés par les fonds. Opérations entre parties liées Fiduciaire a) les opérations visant des titres de la Banque Royale; RBC GMA est le fiduciaire des fonds régis par les lois de la province d’Ontario. RBC SI est le fiduciaire des fonds régis b) les placements dans les titres d’émetteurs pour lesquels un par les lois de la province de la Colombie-Britannique. courtier lié a agi en tant que preneur ferme pendant Le fiduciaire détient le titre de propriété à l’égard des le placement des titres en question et la période de biens des fonds pour le compte des porteurs de parts. Le 60 jours ayant suivi la clôture du placement des titres gestionnaire paie des honoraires au fiduciaire à même les frais auprès du public; d’administration fixes qui lui ont été versés par les fonds. c) les achats d’actions ou de titres de créance auprès Placeurs d’un courtier lié ou les ventes d’actions ou de titres de RBC GMA, Fonds d’investissement Royal Inc., RBC Placements créance à un courtier lié, lorsque le courtier lié a agi à titre en Direct Inc., RBC Dominion valeurs mobilières Inc. et de contrepartiste; PHN GF sont les placeurs principaux des fonds, ou les placeurs de certaines séries de parts des fonds. Les courtiers reçoivent NOTES GÉNÉRALES (non audité) (se reporter également aux renseignements propres au fonds)

Le 30 juin 2021

Opérations entre fonds d) les achats de titres détenus par un autre fonds ou compte de placement géré par RBC GMA ou les ventes de titres à un autre fonds ou compte de placement géré par RBC GMA.

Les instructions permanentes applicables exigent que les opérations entre parties liées et les opérations entre fonds soient réalisées conformément aux politiques de RBC GMA et que RBC GMA informe le Comité d’examen indépendant de toute violation importante des instructions permanentes applicables. Conformément aux politiques de RBC GMA, les décisions de placement relatives aux opérations entre parties liées doivent répondre aux critères suivants : i) être prises sans l’influence de la Banque Royale ou de ses sociétés liées et sans tenir compte de facteurs importants pour la Banque Royale ou ses sociétés liées; ii) refléter l’appréciation commerciale faite par le gestionnaire de portefeuille sans considération autre que l’intérêt véritable des fonds; iii) être conformes aux politiques et aux procédures de RBC GMA; iv) donner un résultat juste et raisonnable pour les fonds. Les politiques de RBC GMA exigent en outre que les décisions de placement liées aux opérations entre fonds soient prises dans l’intérêt véritable de chaque fonds.