UNICREDIT S.p.A. Società per azioni – Sede Sociale in Roma, Via A. Specchi 16 Direzione Generale in Milano, Piazza Cordusio 2; iscrizione al Registro delle Imprese di Roma, codice fiscale e partita IVA n. 00348170101; iscritta all’Albo delle Banche Capogruppo del Gruppo Bancario UniCredit, Albo dei Gruppi Bancari: cod. 3135.1 Capitale sociale euro 6.683.084.257,50 interamente versato Aderente al Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi
SUPPLEMENTO AL PROSPETTO DI BASE
relativo al Programma di Offerta di
Obbligazioni Constant Proportion Portfolio Insurance (CPPI)
di UniCredit S.p.A.
Il presente supplemento deve essere letto congiuntamente al, e costituisce parte integrante del, prospetto di base (il Prospetto di Base) relativo al programma di offerta di obbligazioni Constant Proportion Portfolio Insurance (CPPI) (il Programma) di UniCredit S.p.A. (UniCredit, l'Emittente o la Banca) (composto dal documento di registrazione, depositato presso la CONSOB in data 20 giugno 2008, a seguito di approvazione comunicata con nota n. 8058120 del 18 giugno 2008 (il Documento di Registrazione), dalla nota informativa sugli strumenti finanziari depositata presso la CONSOB in data 25 luglio 2007, a seguito di approvazione comunicata con nota n. 7067256 del 19 luglio 2007 (la Nota Informativa), dalla nota di sintesi contenuta nel presente Supplemento al Prospetto di Base (la Nota di Sintesi), la quale, ai sensi dell'articolo 26, comma 7, del Regolamento (CE) n. 809/2004 della Commissione del 29 aprile 2004, sostituisce integralmente la nota di sintesi depositata presso la CONSOB in data 4 ottobre 2007, a seguito di approvazione comunicata con nota n. 7088189 del 2 ottobre 2007, che a sua volta sostituiva la nota di sintesi depositata presso la CONSOB in data 25 luglio 2007, a seguito di approvazione comunicata con nota n. 7067256 del 19 luglio 2007), come modificato ed aggiornato dal supplemento al Prospetto di Base depositato presso la CONSOB in data 4 ottobre 2007, a seguito di approvazione comunicata con nota n. 7088189 del 2 ottobre 2007 (il Primo Supplemento al Prospetto di Base).
Il presente supplemento al Prospetto di Base (il Supplemento al Prospetto di Base) si rende necessario al fine di dare atto, in particolare, della pubblicazione del Documento di Registrazione e delle conseguenti modifiche da apportare alla Nota Informativa e alla Nota di Sintesi.
Il presente Supplemento al Prospetto di Base è stato depositato presso la CONSOB in data 20 giugno 2008, a seguito di approvazione comunicata con nota n. 8058120 del 18 giugno 2008.
L'adempimento di pubblicazione del presente Supplemento al Prospetto di Base non comporta alcun giudizio della CONSOB sull'opportunità dell'investimento proposto e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi.
Il presente Supplemento al Prospetto di Base, unitamente al Prospetto di Base, è gratuitamente a disposizione del pubblico presso la sede sociale e presso la direzione generale dell'Emittente, nonché sul sito web dell'Emittente www.unicreditgroup.eu. Ulteriori luoghi di messa a disposizione del presente Supplemento al Prospetto di Base, del Prospetto di Base, del Primo Supplemento al Prospetto di Base e delle pertinenti Condizione Definitive saranno indicati nelle Condizione Definitive medesime. Copia del Prospetto di Base, incluso il presente Supplemento al Prospetto di Base, e delle Condizioni Definitive in formato cartaceo sarà consegnata gratuitamente a chi ne faccia richiesta presso la sede sociale e presso la direzione generale dell'Emittente.
2 PERSONE RESPONSABILI
La responsabilità per i dati e le notizie contenuti nel presente supplemento al prospetto di base relativo al programma di offerta delle obbligazioni Constant Proportion Portfolio Insurance (CPPI) è assunta da UniCredit S.p.A., con sede sociale in Via A. Specchi, 16, Roma.
DICHIARAZIONE DI RESPONSABILITÁ
UniCredit S.p.A., con sede sociale in Roma, Via A. Specchi, 16, e Direzione Generale in Milano, Piazza Cordusio, 2, attesta che, avendo adottato tutta la ragionevole diligenza a tale scopo, le informazioni contenute nel presente supplemento al prospetto di base relativo al programma di offerta delle obbligazioni Constant Proportion Portfolio Insurance (CPPI), depositato presso la CONSOB in data 20 giugno 2008, a seguito di approvazione comunicata con nota n. 8058120 del 18 giugno 2008, sono, per quanto di sua conoscenza, conformi ai fatti e non presentano omissioni tali da alterarne il senso.
Supplemento al Prospetto di Base
Il presente supplemento al Prospetto di Base relativo al Programma, depositato presso la CONSOB in data 20 giugno 2008, a seguito di approvazione comunicata con nota n. 8058120 del 18 giugno 2008, ai sensi dell'articolo 94, commi 1 e 7, del decreto legislativo del 24 febbraio 1998, n. 58 (TUF) e dell'articolo 11 del regolamento adottato con delibera della CONSOB del 14 maggio 1999, n. 11971, come successivamente modificato (Regolamento Emittenti), è volto a dare atto, in particolare, della pubblicazione del Documento di Registrazione in data 20 giugno 2008, a seguito di approvazione comunicata con nota n. 8058120 del 18 giugno 2008, delle conseguenti modifiche da apportare alla Nota Informativa, depositata presso la CONSOB in data 25 luglio 2007, a seguito di approvazione comunicata con nota n. 7067256 del 19 luglio 2007, come modificata dal Primo Supplemento al Prospetto di Base depositato presso la CONSOB in data 4 ottobre 2007, a seguito di approvazione comunicata con nota n. 7088189 del 2 ottobre 2007, nonché della integrale sostituzione, ai sensi dell'articolo 26, comma 7, del Regolamento (CE) n. 809/2004 della Commissione del 29 aprile 2004, da parte della Nota di Sintesi contenuta nel presente Supplemento al Prospetto di Base, della nota di sintesi contenuta nel Primo Supplemento al Prospetto di Base, che a sua volta sostituiva la nota di sintesi depositata presso la CONSOB in data 25 luglio 2007, a seguito di approvazione comunicata con nota n. 7067256 del 19 luglio 2007.
La Nota Informativa viene modificata e integrata nei modi indicati nel presente Supplemento al Prospetto di Base. Sono riportate le titolazioni corrispondenti ai Capitoli e ai Paragrafi della Nota Informativa oggetto di modifica. Le integrazioni sono evidenziate in carattere corsivo e neretto (esempio), le parti eliminate sono evidenziate in carattere barrato e neretto (esempio).
Al fine di rappresentare le modifiche ed integrazioni al Prospetto di Base di cui al presente Supplemento al Prospetto di Base, viene integralmente sostituita, ai sensi dell'articolo 26, comma 7, del Regolamento (CE) n. 809/2004 della Commissione del 29 aprile 2004, la nota di sintesi relativa al Prospetto di Base contenuta nel Primo Supplemento al Prospetto di Base.
3 NUOVA NOTA DI SINTESI
La nota di sintesi contenuta nel Primo Supplemento al Prospetto di Base, depositato presso la CONSOB in data 4 ottobre 2007, a seguito di approvazione comunicata con nota n. 7088189 del 2 ottobre 2007, la quale, ai sensi dell'articolo 26, comma 7, del Regolamento (CE) n. 809/2004 della Commissione del 29 aprile 2004, sostituiva la nota di sintesi depositata presso la CONSOB in data 25 luglio 2007, a seguito di approvazione comunicata con nota n. 7067256 del 19 luglio 2007, viene integralmente sostituita come segue.
" UNICREDIT S.p.A. Società per azioni – Sede Sociale in Roma, Via A. Specchi 16 Direzione Generale in Milano, Piazza Cordusio 2; iscrizione al Registro delle Imprese di Roma, codice fiscale e partita IVA n. 00348170101; iscritta all’Albo delle Banche Capogruppo del Gruppo Bancario UniCredit, Albo dei Gruppi Bancari: cod. 3135.1 Capitale sociale euro 6.683.084.257,50 interamente versato Aderente al Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi
La presente nota di sintesi (la Nota di Sintesi) contenuta nel supplemento al Prospetto di Base depositato presso CONSOB in data 20 giugno 2008, a seguito di approvazione comunicata con nota n. 8058120 del 18 giugno 2008 (il Secondo Supplemento al Prospetto di Base), è stata predisposta in conformità ed ai sensi della Direttiva 2003/71/CE (la Direttiva) e deve essere letta congiuntamente al documento di registrazione relativo a UniCredit S.p.A. (UniCredit o l'Emittente o la Banca) depositato presso CONSOB in data 20 giugno 2008 a seguito di approvazione alla pubblicazione comunicata con nota n. 8058120 del 18 giugno 2008, contenente informazioni sull’Emittente (il Documento di Registrazione), alla nota informativa sugli strumenti finanziari, depositata presso la CONSOB in data 25 luglio 2007, a seguito di approvazione comunicata con nota n. 7067256 del 19 luglio 2007, (la Nota Informativa) e al supplemento al Prospetto di Base depositato presso la CONSOB in data 4 ottobre 2007, a seguito di approvazione comunicata con nota n. 7088189 del 2 ottobre 2007 (il Primo Supplemento al Prospetto di Base). La presente Nota di Sintesi, unitamente al Documento di Registrazione, alla Nota Informativa, al Primo Supplemento al Prospetto di Base ed al Secondo Supplemento al Prospetto di Base, redatti in conformità alla Direttiva, nonché ai documenti indicati come inclusi mediante riferimento nei medesimi e agli avvisi integrativi contenenti le Condizioni Definitive di ciascuna emissione, costituiscono un prospetto ai sensi e per gli effetti della Direttiva (il Prospetto di Base). L’informativa completa su UniCredit e sugli strumenti finanziari di cui alla presente Nota di Sintesi (i Titoli) può essere ottenuta solo sulla base della consultazione congiunta del Documento di Registrazione, della Nota Informativa e della Nota di Sintesi, del Primo Supplemento al Prospetto di Base e del Secondo Supplemento al Prospetto di Base. Si veda inoltre il Capitolo "Fattori di Rischio" nel Documento di Registrazione e nella Nota Informativa per l'esame dei fattori di rischio che devono essere presi in considerazione prima di procedere in un investimento nei Titoli. L'adempimento di pubblicazione della presente Nota di Sintesi non comporta alcun giudizio della CONSOB sull'opportunità dell'investimento proposto e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi. Il Prospetto di Base, inclusa la presente Nota di Sintesi, è a disposizione del pubblico gratuitamente presso la sede sociale e presso le direzione generale dell'Emittente, nonchè sul sito web www.unicreditgroup.eu. Ulteriori luoghi di messa a disposizione del Prospetto di Base saranno indicati nelle Condizioni Definitive. Una copia cartacea del Prospetto di Base, inclusa la presente Nota di Sintesi, verrà consegnata gratuitamente ad ogni investitore che ne faccia richiesta.
4 Avvertenza
La presente Nota di Sintesi deve essere letta come un'introduzione al Prospetto di Base. Qualsiasi decisione di investire nei Titoli dovrebbe basarsi sull'esame da parte dell'investitore del Prospetto di Base completo.
Qualora venga intrapresa un'azione legale in merito alle informazioni contenute nel Prospetto di Base dinanzi alle Autorità Giudiziarie di uno degli Stati dell'Area Economica Europea, il ricorrente potrebbe dover sostenere i costi della traduzione del Prospetto di Base, ai sensi della legislazione nazionale dello Stato nel quale tale azione sia stata intentata.
A seguito dell’attuazione delle disposizioni della Direttiva Prospetti in ognuno degli Stati Membri dell'Area Economica Europea, nessuna responsabilità civile sarà attribuita in uno qualsiasi di tali Stati Membri alle persone che si sono assunte la responsabilità del Prospetto di Base, con riferimento alla Nota di Sintesi, ivi compresa la sua traduzione, a meno che la stessa non risulti fuorviante, imprecisa o incoerente se letta insieme ad altre parti del Prospetto di Base.
I termini e le espressioni altrove definiti nel Prospetto di Base e nel Regolamento dei Titoli avranno lo stesso significato nella presente Nota di Sintesi.
5 I FATTORI DI RISCHIO ASSOCIATI ALL'EMITTENTE E AGLI STRUMENTI FINANZIARI
1 PRINCIPALI FATTORI DI RISCHIO RELATIVI ALL'EMITTENTE
Con riferimento alle attività dell'Emittente, sussistono i seguenti fattori di rischio, inclusi nel Documento di Registrazione:
- RISCHIO CONNESSO AI PROCEDIMENTI GIUDIZIARI;
- RISCHIO CONNESSO ALLA FUSIONE PER INCORPORAZIONE DI CAPITALIA S.P.A. IN UNICREDIT;
- RISCHIO DI CREDITO;
- RISCHIO CONNESSO ALL’ESPOSIZIONE DEL GRUPPO BANCARIO UNICREDIT AL MERCATO STATUNITENSE DEI SUBPRIME LOANS, CONDUITS E STRUCTURED INVESTMENT VEHICLES;
- RISCHIO CONNESSO ALL’OPERATIVITÀ IN DERIVATI IN CONTROPARTITA DIRETTA CON LA CLIENTELA DELLE BANCHE DEL GRUPPO BANCARIO UNICREDIT;
- RISCHIO CONNESSO AD EVENTUALI ULTERIORI PERDITE DEL GRUPPO BANCARIO UNICREDIT A CAUSA DELL'ATTUALE SITUAZIONE DI MERCATO;
2. RISCHI ASSOCIATI AL PRESTITO OBBLIGAZIONARIO
Esistono taluni rischi connessi ai Titoli che gli investitori devono tenere in considerazione al fine di un migliore apprezzamento dell'investimento. Tali rischi sono inclusi nella sezione dedicata ai fattori di rischio contenuta nella Nota Informativa sugli Strumenti Finanziari. RISCHI GENERALI RELATIVI AI TITOLI
- I TITOLI NON SONO UN INVESTIMENTO ADATTO A TUTTI GLI INVESTITORI;
- RISCHIO INDICIZZAZIONE;
- RISCHIO DI CREDITO DELL’EMITTENTE;
- RISCHIO DI PREZZO;
- RISCHIO DI RIMBORSO ANTICIPATO;
- RISCHIO DI LIQUIDITÀ DEI TITOLI;
- RISCHIO CONNESSO AL FATTO CHE IL PREZZO DEI TITOLI, SUCCESSIVAMENTE ALL'EMISSIONE, È INFLUENZATO DA FATTORI IMPREVEDIBILI;
- RISCHIO CONNESSO AL FATTO CHE IL PREZZO DI MERCATO DEI TITOLI POTREBBE AVERE UN ANDAMENTO MOLTO DIVERSO DA QUELLO DEI LIVELLI DELL'INDICE DI RIFERIMENTO;
- RISCHIO CONNESSO A POSSIBILI MODIFICHE DEL REGIME FISCALE;
- IL RENDIMENTO DEI TITOLI POTREBBE ESSERE INFERIORE RISPETTO AL RENDIMENTO DI UN'OBBLIGAZIONE NON STRUTTURATA DI PARI DURATA; - RISCHIO DI CAMBIO DI VALUTA;
- RISCHIO CONNESSO AL FATTO CHE LA NOTA INFORMATIVA NON CONTIENE UNA DESCRIZIONE COMPLETA DEI FONDI CUI SONO PARAMETRATI I TITOLI;
- RISCHI CONNESSI ALL'ASSENZA DI GARANZIE SPECIFICHE DI PAGAMENTO;
- RISCHI CORRELATI ALLE CARATTERISTICHE DELLE SINGOLE EMISSIONI EFFETTUATE NELL'AMBITO DEL PROGRAMMA;
- RISCHIO DI CONFLITTO DI INTERESSI;
- RISCHIO CONNESSO AL RATING DELL'EMITTENTE;
7 II. DESCRIZIONE DELL'EMITTENTE
1.1 L'Emittente
UniCredit S.p.A., fondata a Genova con scrittura privata datata 28 aprile 1870 e con durata fino al 31 dicembre 2050, è stata costituita come società per azioni iscritta al Registro delle Imprese di Roma, codice fiscale e partita IVA numero 00348170101. La sede sociale di UniCredit è in Roma, Via A. Specchi, 16, mentre la Direzione Generale è sita in Piazza Cordusio 2, 20121 Milano. L'Emittente è autorizzato dalla Banca d'Italia all'esercizio dell'attività bancaria ai sensi della legislazione italiana.
L'Emittente è una società di capitali operante nel settore bancario, organizzata ed esistente ai sensi delle leggi italiane ed è anche la società capogruppo del Gruppo Bancario UniCredit, che offre servizi bancari, finanziari ed attività correlate su scala globale, in Italia e in diversi paesi dell'Europa Centrale e Orientale.
Le attività del Gruppo Bancario UniCredit includono accettazione di depositi, finanziamenti, asset management, compravendita e intermediazione titoli, investment banking, trading finanziario internazionale, corporate finance, leasing, factoring e distribuzione di alcuni prodotti assicurativi nel ramo vita attraverso le proprie filiali, ed infine l'attività di bancassurance.
L'Emittente si avvale di varie unità aziendali (le Divisioni), ciascuna delle quali ha la responsabilità della gestione di un segmento di clientela o di prodotti specifici. Tali Divisioni sono: Retail, Private Banking, Asset Management, Corporate, Markets & Investment Banking, Central Eastern Europe, Poland's Markets e Global Banking Services.
Per ulteriori informazioni si veda il Capitolo 5, intitolato "Informazioni sull'Emittente", il Capitolo 6 intitolato "Panoramica delle Attività" ed il Capitolo 7, intitolato "Struttura Organizzativa", nel Documento di Registrazione.
1.2 Oggetto sociale
Ai sensi dell'articolo 4 dello Statuto, l'oggetto sociale dell'Emittente consiste nella raccolta del risparmio e nell'esercizio del credito, nelle sue varie forme, in Italia e all'estero. L'Emittente inoltre può, nel rispetto della normativa applicabile, emettere obbligazioni ed assumere partecipazioni nonché compiere tutte le operazioni ed i servizi bancari e finanziari consentiti.
1.3 Organi di Amministrazione, di Direzione e di Vigilanza
L'assemblea ordinaria di UniCredit tenutasi in data 16 dicembre 2005 ha nominato 23 amministratori per gli esercizi 2006, 2007 e 2008, che resteranno in carica fino all'assemblea chiamata ad approvare i bilanci per l'esercizio 2008. Di seguito è riportato l’elenco dei membri del Consiglio di Amministrazione dell'Emittente alla data del presente Documento di Registrazione e le cariche ricoperte dai membri del Consiglio di Amministrazione dell'Emittente in altre società non facenti parte di del Gruppo Bancario UniCredit.
Nome Carica Cariche Ricoperte in Altre Società Ricoperta nell’Emittente Presidente del Supervisory Board di Koenig & Bauer AG; Dieter Rampl Presidente Membro del Supervisory Board di FC Bayern München AG; Presidente del Managing Board di Hypo-Kulturstiftung; Consigliere non esecutivo di Babcock and Brown Limited; Vice Presidente del Supervisory Board di Mediobanca S.p.A.; Membro del Consiglio di Amministrazione di Aspen Institute Italia; Vice Presidente of I.S:P:I: - Insititute for International Political Studies; Membro del Board of Trustees – European school of Management and Technology; Consigliere e Membro del Comitato Esecutivo di ABI; Membro del Consiglio di Amministrazione di ICC-Camera di Commercio Internazionale; Presidente del Supervisory Board di Bayerische Boerse AG; Consigliere di Bode Hewitt Beteiligungs AG. Membro del Patto di Sindacato di Mediobanca S.p.A. ; Alessandro Profumo Amministratore Consigliere e Membro del Comitato Esecutivo di Associazione Delegato Bancaria Italiana; Membro del Consiglio Direttivo di Assonime; Membro del Consiglio di Amministrazione di Fondazione Arnaldo Pomodoro; Consigliere dell’European Banking Federation – Bruxelles; Consigliere dell’Università Bocconi; Consigliere della Fondazione del Teatro alla Scala di Milano; Membro del Gruppo Italiano della Trilateral Commission; Membro del Capital Markets Consultative Group – Washington; Membro di European Financial Services Round Table – Londra; Membro dello Steering Committee of “The Group of Trirty” – New York; Membro dell’International Monetary Conference – Washington; Membro dell’Institut International d’Etudes Bancaires; Membro dell’Investment Advisory Council for Turkey – Istanbul; Membro dell’advisory board del Word Economic Forum – Zurigo. Membro del Consiglio di Amministrazione di ABI – Gianfranco Gutty Vice Presidente Associazione Bancaria Italiana; Vicario Membro del Supervisory Board di Bank Medici AG. Presidente di PRIVATA Leasing; Franco Bellei Vice Presidente Membro del Consiglio Generale del Consorzio Patti Chiari; Membro del Consiglio di Amministrazione di ABI – Associazione Bancaria Italiana; Membro del Consiglio di Amministrazione di Nomisma. Presidente del Consiglio di Amministrazione di ADR S.p.A; Fabrizio Palenzona Vice Presidente Presidente del Consiglio di Amministrazione di AVIVA Italia S.p.A.; Presidente del Consiglio di Amministrazione di SLALA; Presidente nazionale di FAISERVICE Scarl; Presidente di AISCAT (Associazione Italiana Società concessionarie Autostrade e Trafori); Presidente di AISCAT SERVIZI S.r.l.; Membro del Supervisory Board di Mediobanca S.p.A.; Membro del Consiglio dell’ABI - Associazione Bancaria Italiana; Membro del Consiglio di Amministrazione di Norman 95 SpA; Presidente del Consiglio di Amministrazione di ASECAP – Association Europèenne des Concessionaires d'Autoroutes et d'Ouvrages à Pèage;
9 Presidente del Consiglio di Amministrazione CONFTRASPORTO; Membro del Consiglio di Amministrazione della Fondazione Cassa di Risparmio di Alessandria; Membro del Consiglio di Amministrazione di UNITRA Srl e di UNITRA Carl; Presidente di Real SGR. Membro del Consiglio di Amministrazione di AVIVA France; Anthony Wyand Vice Presidente Membro del Consiglio di Amministrazione di Grosvenor Group Ltd.; Presidente del Consiglio di Amministrazione di Grosvenor Continental Europe; Membro del Consiglio di Amministrazione di Société Générale; Membro del Consiglio di Amministrazione di Société Foncière Lyonnaise S.A.; Membro dell’Advisory Board di Lehman Brothers. Presidente di UNIDROIT; Berardino Libonati* Vice Presidente Membro del Consiglio di Amministrazione di ESI S.p.A.; Membro del Consiglio di Amministrazione di Pirelli & C. S.p.A.; Membro del Consiglio di Amministrazione di RCS MEDIAGROUP S.p.A. Presidente del Supervisory Board di DaimlerChrysler AG; Manfred Bischoff Consigliere Membro del Supervisory Board di Fraport AG; Membro del Supervisory Board di Royal KPN N.V.; Membro del Supervisory Board di SMS GmbH; Membro del Supervisory Board di Voith AG. Presidente di Carimonte Holding S.p.A.; Vincenzo Calandra Buonaura Consigliere Membro del Consiglio di Amministrazione di Credito Emiliano S.p.A.; Membro del Collegio Sindacale Supervisory Board di BA-CA. Amministratore Delegato di Allianz S.p.A.; Enrico Tommaso Cucchiani** Consigliere Membro del Consiglio di Gestione di Allianz SE; Membro del Consiglio di Amministrazione di Lloyd Adriatico S.p.A.; Membro del Consiglio di Amministrazione di L.A. Vita S.p.A.; Presidente di Acif Allianz Compagnia Italiana Finanziamenti S.p.A.; Presidente di Acif 2 S.p.A.; Presidente di AGF Ras Holding BV; Vice Presidente Companhia de Seguros Allianz Portugal SA; Membro del Consiglio di Amministrazione di Koc Allianz Sigorta P&C; Membro del Consiglio di Amministrazione di Koc Allianz Hayat ve Emklilik AS; Vice Presidente di Allianz Elementar Versicherungs AG; Vice Presidente di Allianz Elementar Lebenversicherungs AG; Membro del Consiglio di Amministrazione di Allianz Investmentbank; Vice Presidente di Allianz Compania de Seguros SA; Vice Presidente Allianz General Insurance Company SA; Vice Presidente di Allianz Life Insurance Company SA; Membro del Consiglio di Amministrazione di Allianz Suisse Versicherungsgesellschalft;
10 Membro del Consiglio di Amministrazione di Allianz Suisse Lebensversicherungsgesellschaft; Membro del Consiglio di Amministrazione di Pirelli S.p.A.; Membro del Consiglio di Amministrazione di Illycaffè S.p.A.; Membro del Consiglio di Amministrazione di Editoriale FVG S.p.A; Membro del Consiglio di Amministrazione di Aspen Institute Italia; Membro del Consiglio di Amministrazione di ISPI. Membro del Consiglio di Amministrazione della Reale Mutua di Antonio Maria Marocco*** Consigliere Assicurazioni S.p.A.; Membro del Consiglio di Amministrazione di Reale Immobili S.p.A.; Membro del Consiglio di Amministrazione e Presidente del Comitato Audit di IFIL – Finanziaria di Partecipazioni Investments S,p.A. Membro del Consiglio di Amministrazione di PARCO S.p.A.; Donato Fontanesi* Presidente della Fondazione Coopsette; Membro del Consiglio di Amministrazione di HOLMO S.p.A.; Membro del Consiglio di Amministrazione di ARIETE S.p.A.; Membro del Consiglio di Amministrazione di C.C.P.L. Consorzio. Amministrazione Delegato di IES.CO Srl; Francesco Giacomin Consigliere Presidente del Consiglio di Amministrazione di IES Co doo; Vice Presidente del Consiglio di Amministrazione di Naonis Energia Srl. Presidente di Industrial Park Sofia AD; Membro della Commissione Amministratrice del Fondo di Previdenza G. Cazzaniga; Membro del consiglio di Amministrazione di ABI – Associazione Bancaria Italiana. Presidente di Enel S.p.A.; Piero Gnudi Consigliere Amministratore Delegato di Carimonte Holding S.p.A.; Membro del Consiglio di Amministrazione di ALFA WASSERMANN S.p.A.; Membro del Consiglio di Amministrazione di D & C Compagnia di importazione prodotti Alimentari, Dolciari, Vini e Liquori S.p.A.; Membro del Consiglio di Amministrazione di Galotti S.p.A.; Presidente del Collegio Sindacale di MARINO GOLINELLI & C. S.a.p.A. Presidente di Emittenti Titoli S.p.A. Membro dell’Executive Board di Privatstiftung zur Verwaltung Friedrich Kadrnoska Consigliere von Anteilsrechten; Presidente del Supervisory Board di Wienerberger AG; Presidente del Supervisory Board di Osterreichisches Verkehrsboro AG; Vice Presidente del Supervisory Board di Wiener Borse AG; Membro del Supervisory Board di Wiener Privatbank Immobilieninvest AG; Membro del Supervisory Board di Convert Immobilieninvest AG; Membro del Board di VISA Europe Limited Board; Presidente del Supervisory Board di Allgemeine Baugesellschaft -
11 A.Porr AG; Membro del Supervisory Board di Porr Technobau und Umwelt AG; Membro del Supervisory Board di Porr Projekt und Hochbau AG; Membro del Consiglio di Amministrazione di VISA Euorope Limited; Membro del Supervisory Board di card complete Service Bank AG. Membro del Supervisory Board e Presidente dell’Audit Commitee Max Dietrich Kley Consigliere di BASF AG; Membro del Supervisory Board e Presidente dell’Audit Commitee di Schott AG; Presidente del Supervisory Board e Membro dell’Audit Commitee di SGL Carbon AG; Presidente del Supervisory Board e Membro dell’Audit Commitee di Infineon Technologies AG; Membro del Supervisory Board di HeidelbergCement AG; Presidente di Deutsches Aktieninstitut e.V.; Presidente di Stock Exchange Expert Commission; Membro del Board of Trustees of the International Accounting Standards Committee Foundation. Presidente Onorario di Fondiaria SAI S.p.A.; Salvatore Ligresti* Consigliere Presidente Onorario di Milano Assicurazioni S.p.A.; Presidente Onorario di Immobiliare Lombarda S.p.A.; Presidente onorario di Premafin Finanziaria S.p.A.; Presidente del Consiglio di Sorveglianza Atahotels S.p.A.; Presidente Onorario di Fondazione Fondiaria- SAI; Presidente di Fondazione di Gioacchino e Jone Ligresti; Consigliere di Fondazione Cerba. Presidente di Max Mara S.r.l.; Luigi Maramotti Consigliere Vice Presidente di Max Mara Finance Srl; Vice Presidente di Max Mara Fashion Group Srl; Vice Presidente del Consiglio di Amministrazione di Credito Emiliano S.p.A.; Membro del Consiglio di Amministrazione di Credem Vita S.p.A; Vice Presidente di Credito Emiliano Holding S.p.A.; Membro del Consiglio di Amministrazione di ABAXBANK S.p.A.; Membro del Consiglio di Amministrazione di COFIMAR; Membro del Consiglio di Amministrazione di Credem Assicurazioni S.p.A.; Membro del Consiglio di Amministrazione di Grosvenor Continental Europe SAS.
Marianna Li Calzi**** Consigliere Direttore Generale e membro del Comitato Esecutivo di Carlo Pesenti Consigliere Italmobiliare S.p.A.; Consigliere Delegato di Italcementi S.p.A.; Vice Presidente di Ciments Francais S.A.; Membro del Consiglio di Sorveglianza di Mediobanca S.p.A.; Membro del Consiglio di Amministrazione e del Comitato Esecutivo di RCS MEDIA GROUP S.p.A.
12 Presidente del Supervisory Board di Munich Reinsurance Hans Jürgen Schinzler Consigliere Company; Presidente del Board of Trustees of Munich Re foundation; Membro del Supervisory Board di Metro AG; Membro del Board of Trustees of Deutsche telekom Stiftung; Membro del Insurance Advisory council of Bundesanstalt fur Finanzdienstleistungsaufsicht; Membro del Board of Deutscher Vereien fur Versicherungswissenschaft V; Membro del Board of Friends of the Bavarian National Museum; Membro of the Board of Trustees of Gemeinnnutzige Hertie- Stiftung; Membro of the Board of Trustees of Hypo- Kulturstiftung; Presidente del Wittelsbacher Ausgleichsfonds; Membro del Board of Trustees for the State of Bavaria of Stifteverband fur die Deutsche Wissenschaft; Membro del Board of Trustees of Stiftung Pinakothek Moderne. Presidente del Supervisory Board di ERGO Versicherungsgruppe Nikolaus Von Bomhard Consigliere AG; Presidente del Consiglio di Amministrazione di Münchener Rückversicherungs-Gesellschaft; Membro del Consiglio di Amministrazione di AIEEA; Membro dell’Advisory Board of Federal Financial Supervisory Authority; Presidente del University Council della Ludwig Maximilian Univesity, Monaco. Membro dell’Executive Board di Privatstiftung zur Verwaltung Franz Zwickl** Consigliere von Anteilsrechten; Presidente del Supervisory Board di Conwert Immobililen Invest AG; Presidente del Supervisory Board di ECO Business- Immobilien AG; Presidente del Supervisory Board di Wiener Privatbank Immobilieninvest AG; Membro del Supervisory Board di Oesterreichische Kontrollbank AG; Membro del Supervisory Board Österreichische Verkehrsbüro AG; Membro del Supervisory Board di card complete Service Bank di VISA-SERVICE Kreditkarten AG. * Consigliere cooptato in data 3 agosto 2007 e nominato dall'Assemblea dei Soci dell'8 maggio 2008. ** Consigliere cooptato in data 18 settembre 2007 e nominato dall'Assemblea dei Soci dell'8 maggio 2008. *** Consigliere cooptato in data 20 maggio 2007 e nominato dall'Assemblea dei Soci dell'8 maggio 2008. **** Consigliere nominato dall'Assemblea dei Soci dell'8 maggio 2008.
Tutti i membri del Consiglio di Amministrazione, ai fini della carica svolta, sono domiciliati presso la sede dell'Emittente.
1.4 Collegio Sindacale
La seguente tabella riporta l'elenco dei membri del Collegio Sindacale dell'Emittente e le cariche ricoperte dai membri del Collegio Sindacale dell'Emittente in altre società, alla data della Nota di Sintesi.
13 Nome Carica Ricoperta nell’Emittente Cariche Ricoperte In Altre Società Presidente del Collegio Sindacale di Giorgio Loli Presidente Coesia S.p.A.; Sindaco Effettivo di Acer Italy S.r.l.; Presidente del Collegio Sindacale di G.D. S.p.A; Sindaco Effettivo di Isoil Impianti S.p.A; Sindaco Effettivo di Isoil Industria S.p.A; Amministratore di ITS S.p.A; Presidente Collegio Sindacale di Stylemark S.p.A; Sindaco Effettivo di Polaroid Italia S.p.A. in liquidazione; Presidente del Consiglio di Amministrazione di Studio Arte S.r.l.; Amministratore Unico di Vecchio Convento S.r.l.; Sindaco supplente di Immobiliare Servire S.r.l. Presidente Comitato di sorveglianza di Vincenzo Nicastro Sindaco Effettivo Filati Bertrand S.p.A. in amministrazione straordinaria; Sindaco Effettivo di Sitech S.p.A. in liquidazione; Sindaco Effettivo di Cosud S.r.l.; Sindaco Effettivo di STIM S.p.A.; Sindaco Effettivo di CHIA INVEST S.p.A.; Presidente del Collegio Sindacale di BAIA CHIA Hotels S.p.A.; Presidente del Collegio Sindacale di CHIA Hotels & Resorts S.p.A.; Sindaco Effettivo di Costa Verde Aubus S.r.l.; Consigliere di RDM Realty S.p.A.; Presidente del Consiglio di Red IM S.r.l.; Consigliere di Darwin Airlines SA; Commissario giudiziale ex D.Lgs n. 270/1999 (legge Prodi bis); Consigliere in Reno de Medici S.p.A. Presidente del Collegio Sindacale di Aldo Milanese Sindaco Effettivo AEM Torino S.p.A.; Membro del Consiglio d’Amministrazione di Azimut Holding S.p.A. Presidente del Collegio Sindacale di Iride S.p.A.; Sindaco effettivo di Federal- Mogul S.r.l.;
14 Presidente del Collegio Sindacale di FinanziarianFondazioni S.p.A. in liquidazione; Presidente del Collegio Sindacale di Finanziaria Citta di Torino S.r.l.; Presidente del Collegio Sindacale di Pronto Assistance S.p.A.; Presidente del Collegio Sindacale di BIM Vita S.p.A.; Presidente del Collegio Sindacale di Teksid S.p.A.; Sindaco effettivo Torino Nuova Economia S.p.A.; Presidente del Collegio Sindacale di Centro Estero per l’internazionalizzazione del Piemonte CEIP S.c.p.a.; Liquidatore di Rete Italia Società consortile A.r.l.; Sindaco effettivo di Holding Piemonte e Val d’Aosta S.p.A. Presidente del Collegio Sindacale di Gian Luigi Francardo Sindaco Effettivo Saiwa S.p.A. Commissario liquidatore di Comar Assicurazioni S.p.A in L.c.a.
Siegfried Mayr Sindaco Effettivo Sindaco effettivo di ING Investment Giuseppe Verrascina Sindaco Supplente Management Italia SIM S.p.A. Sindaco effettivo di Lampione S.r.l.
Massimo Livatino Sindaco Supplente Sindaco di Freienius Kabi Italia S.p.A.
Tutti i membri del Collegio Sindacale di UniCredit sono iscritti all'albo dei dottori commercialisti tenuto presso il Ministero della Giustizia e, ai fini della carica svolta, sono domiciliati presso la sede dell'Emittente.
1.5 Principali Dirigenti
Di seguito è riportato l’elenco dei membri del management dell'Emittente e della carica dagli stessi ricoperta all'interno dell'Emittente alla data del presente Documento di Registrazione.
Nome Carica Ricoperta nell’Emittente
Alessandro Profumo Amministratore Delegato
Roberto Nicastro Deputy CEO e Responsabile Divisione Retail
Sergio Ermotti Deputy CEO
Paolo Fiorentino Deputy CEO
Dario Frigerio Responsabile Divisioni Private Banking e Asset Management
15 Vittorio Ogliengo Responsabile Divisione Corporate
Erich Hampel Responsabile Divisione CEE
Edoardo Spezzotti Responsabile Divisione Markets & Investment Banking
Federico Ghizzoni Responsabile Divisione Poland's Markets
Ranieri de Marchis Chief Financial Officer
Henning Giesecke Chief Risk Officer
Rino Piazzola Responsabile Human Resources
Wolfgang Sprißler Responsabile German Region Strategic Advisory
Marc Beckers Responsabile Group Identity & Communications
Maurizia Angelo Comneno Responsabile Compliance & Corporate Affaire
Carmine Lamanda Responsabile Institutional & Regulatory Strategic Advisory
Per ulteriori informazioni si veda il Capitolo 10, intitolato "Organi di Amministrazione, di Direzione e di Vigilanza", nel Documento di Registrazione.
1.6 Revisori legali dei conti
L'assemblea degli azionisti in data 10 maggio 2007 ha deliberato di conferire l'incarico fino al 2012 per la revisione contabile del bilancio d'esercizio e del bilancio consolidato del Gruppo Bancario UniCredit, nonché per la revisione contabile limitata della relazione semestrale consolidata del Gruppo Bancario UniCredit e della verifica della regolare tenuta della contabilità sociale e della corretta rilevazione dei fatti di gestione nelle scritture contabili alla società KPMG S.p.A., con sede in Milano, via Vittor Pisani 25, iscritta alla sezione ordinaria del Registro delle Imprese presso la CCIAA di Milano, al n. 00709600159, in conformità a quanto previsto dalla Legge 262/05 e dal successivo Decreto Legislativo 303/06, come modificati. La società KPMG S.p.A. ha altresì svolto l’incarico di revisione contabile del bilancio individuale dell’Emittente e consolidato del Gruppo Bancario UniCredit per gli esercizi 2004-2006, conferito dall'assemblea degli azionisti in data 4 maggio 2004.
La società KPMG ha espresso un giudizio senza rilievi con apposite relazioni allegate ai fascicoli del bilancio relativi agli esercizi 2007 e 2006 ed incluse mediante riferimento nel Documento di Registrazione..
1.7 Capitale sociale e principali azionisti
Non esiste alcun azionista di controllo dell'Emittente.
In data 8 maggio 2008, il capitale sociale, interamente sottoscritto e versato, era di euro 6.683.084.257,50 diviso in 13.366.168.515 azioni da euro 0,50 cadauna, di cui 13.344.461.963 azioni ordinarie e 21.706.552 azioni di risparmio. In data 8 maggio 2008, sulla base delle evidenze del Libro Soci:
16 • l’azionariato residente deteneva circa il 56% del capitale e gli azionisti esteri il 44%; • il 93% del capitale sociale ordinario risultava detenuto da persone giuridiche, il rimanente 7% da persone fisiche.
Sempre a tale data, i principali azionisti risultano essere:
Principali azionisti Quota in possesso
Fondazione Cassa di Risparmio di Verona Vicenza Belluno e 4,829% Ancona Fondazione Cassa di Risparmio di Torino 3,829% Carimonte Holding S.p.A. 3,351% Gruppo Munich Re 2,664% Gruppo Allianz 2,392%
Lo Statuto prevede una limitazione del diritto di voto al 5% del capitale.
1.8 Posizione finanziaria del Gruppo
Si riportano di seguito i principali indicatori economico-finanziari ed i dati patrimoniali e di conto economico di sintesi del Gruppo Bancario UniCredit relativi agli esercizi chiusi al 31 dicembre 2007 ed al 31 dicembre 2006 (si vedano le Tabelle 1, 2 e 5 che seguono), nonché i principali indicatori economico-finanziari ed i dati patrimoniali e di conto economico di sintesi del Gruppo Bancario UniCredit relativi al primo trimestre dell’esercizio 2008, comparati – ad eccezione dei principali coefficienti ed indici consolidati - allo stesso periodo dell’esercizio 2007 (si vedano le Tabelle 1, 4 e 6 che seguono).
Si riportano altresì i dati di conto economico di sintesi pro forma del Gruppo Bancario UniCredit relativi agli stessi esercizi, che rappresentano con effetto retroattivo, rispettivamente, al 1° gennaio 2007 ed al 1° gennaio 2006, i teorici effetti economici dell'operazione di fusione con Capitalia (si veda la Tabella 3).
Poiché i dati pro forma comportano la rettifica di dati consuntivi per riflettere retroattivamente gli effetti di operazioni successive, esistono limiti connessi alla natura stessa di tali dati. Trattandosi di rappresentazioni costruite su ipotesi di base ed assunzioni, è possibile che, qualora la suddetta operazione si fosse realmente realizzata alla data di riferimento e non alle date effettive, i dati consuntivi sarebbero stati diversi da quelli pro forma.
Si segnala che i criteri di redazione dei dati consolidati pro forma dell’esercizio 2007 sono descritti nel Capitolo "La fusione con Capitalia" all'interno del Capitolo intitolato "Strategia, Modello di Business e Risultati" della Relazione sulla Gestione, che accompagna il bilancio consolidato del Gruppo Bancario UniCredit per l'esercizio chiuso al 31 dicembre 2007, incorporato mediante riferimento nel Documento di Registrazione e disponibile sul sito web dell’Emittente www.unicreditgroup.eu. I dati consolidati pro forma relativi all’esercizio 2006 sono invece descritti nel Documento Informativo relativo alla fusione per incorporazione di Capitalia in UniCredit.
L’Emittente ha omesso dal presente Paragrafo le informazioni finanziarie riferite ai propri dati individuali, ritenendo che le stesse non forniscano elementi aggiuntivi rispetto a quelli consolidati del Gruppo Bancario UniCredit.
Si riportano, infine, i dati relativi alla raccolta diretta ed agli impieghi verso la clientela al 31 dicembre 2007, comparati con gli analoghi dati pro forma al 31.12.2006 (si veda la Tabella 7 che segue), anch’essi contenuti e descritti nel Documento Informativo relativo alla fusione per incorporazione di Capitalia in UniCredit.
17 Principali coefficienti ed indici consolidati
Tabella 1: Principali coefficienti ed indici consolidati al 31.12.2006, al 31.12.2007 ed al 31.03.2008
31.03.2008 31.12.20071 31.12.2006
Total Capital Ratio 9,90% 10,11% 10,50%
Tier 1 Ratio 5,51% 6,55% 6,96%
Sofferenze lorde/impieghi (clientela) 4,42% 4,65% 3,87%
Sofferenze nette/impieghi (clientela) 1,56% 1,73% 1,54%
Partite anomale lorde/impieghi (clientela) 2 6,03% 6,24% 6,12%
Patrimonio di Vigilanza (MILIONI DI €) 57.059 56.474 44.330
Principali dati di conto economico consolidati
Tabella 2: Principali dati di conto economico consolidati al 31.12.2007
(MILIONI DI €)
31.12.20073 31.12.2006
Margine d'interesse 14.843 12.860
Margine di Intermediazione 25.893 23.464
Risultato di Gestione 11.812 10.206
Utile Netto 5.961 5.448
Tabella 3: Principali dati di conto economico consolidati pro forma4 al 31.12.2007
(MILIONI DI €)
31.12.2007 pro forma 31.12.2006 pro forma
Margine d'interesse 17.119 15.616
Margine di Intermediazione 29.655 28.225
Risultato di Gestione 13.346 11.976
Utile Netto 6.566 6.595
Tabella 4: Principali dati di conto economico consolidati al 31.03. 2008
1 I dati al 31.12.2007 comprendono le società del gruppo che faceva capo a Capitalia. 2 Si segnala che la voce "partite anomale lorde" comprende sofferenze, incagli, crediti ristrutturati, crediti scaduti e rischio paese. 3 Il conto economico 2007 comprende il quarto trimestre delle società del gruppo che faceva capo a Capitalia. 4 Si segnala che i dati di conto economico consolidati pro forma del Gruppo Bancario UniCredit sono stati redatti considerando i risultati del gruppo Capitalia per l'intero esercizio, come se l'acquisizione ed il consolidamento di quest'ultimo fossero avvenuti in data 1° gennaio dei rispettivi anni .
18 (MILIONI DI €)
31.03.08 31.03.07 pro forma
Margine d'interesse 4.538 4.050
Margine di Intermediazione 6.449 7.726
Risultato di Gestione 2.311 3.638
Utile Netto 1.251 2.246
Principali dati di stato patrimoniale consolidati
Tabella 5: Principali dati di stato patrimoniale consolidati al 31.12.2007
(MILIONI DI €)
31.12.20075 31.12.2006
Raccolta diretta da clientela (inclusi i titoli in circolazione) 630.533 495.255
Impieghi verso clientela 574.206 441.320
Totale attivo 1.021.758 823.284
Patrimonio netto 57.724 38.468
Capitale sociale 6.683 5.219
Tabella 6: Principali dati di stato patrimoniale consolidati al 31.03.08
(MILIONI DI €)
31.03.08 31.03.07 pro forma
Raccolta diretta da clientela (inclusi i titoli in circolazione) 632.459 630.301
Impieghi verso clientela 589.001 576.320
Totale attivo 1.044.690 1.021.306
Patrimonio netto 57.995 57.724
Capitale sociale 6.683 6.683
Raccolta diretta e impieghi verso clientela
Tabella 7: Raccolta diretta e impieghi verso clientela: confronto con il 31.12.2006 pro forma
(MILIONI DI €)
31.12.2007 31.12.2006 pro forma6
Raccolta diretta da clientela (inclusi i titoli in circolazione) 630.533 591.719
Impieghi verso clientela 574.206 537.332
5 La situazione patrimoniale del 31 dicembre 2007 comprende le società del gruppo che faceva capo a Capitalia. 6 Nell’ipotesi in cui l'ex gruppo Capitalia fosse consolidato a tale data.
19 1.9 Cambiamenti Negativi sulle Prospettive dell'Emittente
Salvo quanto di seguito specificato, non si sono verificate incertezze, richieste, impegni o fatti noti che potrebbero ragionevolmente avere ripercussioni significative sulle prospettive dell'Emittente e del Gruppo Bancario UniCredit per l'esercizio in corso.
Con comunicato stampa dell'8 maggio 2008, Unicredit si è espressa sulle informazioni contenute nella relazione trimestrale consolidata del Gruppo Bancario UniCredit al 31 marzo 2008, approvata dal Consiglio di Amministrazione dell'Emittente in data 7 maggio 2008.
In particolare, secondo quanto segnalato nel suddetto comunicato, nel primo trimestre dell'esercizio 2008, i risultati consolidati del Gruppo Bancario UniCredit evidenziano un utile netto pari a €1 miliardo, in calo del 51% a/a, ma in crescita del 15% a/a nel settore commercial banking. Tali risultati sono stati influenzati dall'attuale congiuntura negativa dei mercati finanziari; tuttavia, alla situazione di difficoltà che ha in particolare riguardato la Divisione Markets & Investment Banking (che ha riportato ricavi pari a circa €700 milioni, escluse le attività relative al credito nell’area Markets, ed un risultato negativo di circa €1 miliardo, riconducibile alle attività legate al credito nell’area Markets, di cui €642 milioni per svalutazioni del portafoglio ABS) ha sopperito un buon andamento delle attività di commercial banking che hanno registrato una performance positiva, confermando la bontà del modello di business basato sulla diversificazione geografica e settoriale, adottato dal Gruppo Bancario UniCredit.
III CARATTERISTICHE ESSENZIALI DEL PRESTITO OBBLIGAZIONARIO
INFORMAZIONI RELATIVE AGLI STRUMENTI FINANZIARI
Tipologia dei Titoli: i titoli che possono essere emessi ai sensi del Programma in base alla presente Nota sono obbligazioni Constant Proportion Portfolio Insurance (CPPI) (i Titoli o le Obbligazioni CPPI).
Obbligazioni CPPI: Sulle Obbligazioni CPPI maturerà, secondo le modalità che saranno indicate nelle Condizioni Definitive di volta in volta rilevanti, un tasso di interesse, che potrà essere fisso, in parte e se previsto nelle rilevanti Condizioni Definitive, ovvero variabile in funzione dell'apprezzamento dell'Indice di Riferimento, che sarà indicato nelle Condizioni Definitive, pagabile in via posticipata a ciascuna data di pagamento degli interessi specificata nelle rilevanti Condizioni Definitive fino alla data di scadenza, fermo restando il rendimento minimo garantito delle Obbligazioni CPPI a scadenza e salvo il caso di esercizio dell'opzione di rimborso anticipato da parte dell'Emittente secondo le previsioni del Regolamento delle Obbligazioni CPPI e delle relative Condizioni Definitive. L'Indice di Riferimento potrà essere composto da fondi azionari, fondi obbligazionari, fondi monetari e un'obbligazione teorica (come individuati nelle rilevanti Condizioni Definitive) e rappresenta una media ponderata del valore di un portafoglio di strumenti finanziari, che assumeranno un peso variabile nell'ambito dell'Indice di Riferimento, secondo la prevista procedura di bilanciamento. La composizione dell'Indice di Riferimento relativo a ciascuna emissione di Obbligazioni CPPI sarà indicata nelle relative Condizioni Definitive. E' prevista la possibilità di esercizio di un'opzione di rimborso anticipato da parte dell'Emittente in una o più date specificate nelle pertinenti Condizioni Definitive e comunque non prima di diciotto mesi dalla Data di Emissione. Il sottoscrittore delle Obbligazioni CPPI investe in uno strumento a capitale e rendimento minimo garantito, che alloca dinamicamente il capitale investito fra fondi azionari, fondi obbligazionari e fondi monetari sulla base dell’algoritmo CPPI (Constant Proportion Portfolio Indexation): in caso di andamento favorevole dei mercati l’esposizione ai fondi azionari aumenta secondo parametri prefissati e viceversa.
20 Status dei Titoli: i Titoli costituiscono obbligazioni dirette, non garantite e non subordinate dell'Emittente e sono parimenti ordinate (pari passu) tra loro e con altre obbligazioni non garantite (diverse dalle obbligazioni subordinate) dell'Emittente.
Forma dei Titoli: i Titoli sono al portatore e sono ammessi al sistema di gestione accentrata presso Monte Titoli S.p.A. in regime di dematerializzazione ai sensi del Decreto Legislativo 24 giugno 1998 n. 213 e relativa normativa regolamentare di attuazione. I portatori dei Titoli non potranno richiedere la consegna materiale dei Titoli. La cessione dei Titoli sarà effettuata con scritture contabili in regime di dematerializzazione in conformità al regolamento del sistema di gestione e amministrazione accentrata della Monte Titoli S.p.A.
Prezzo di Emissione: Il prezzo di emissione dei Titoli oggetto delle singole emissioni sarà indicato nei relativi Avvisi Integrativi.
Taglio dei Titoli: i Titoli saranno emessi nei tagli stabiliti dall'Emittente ed indicati – di volta in volta – nelle relative Condizioni Definitive.
Rimborso: Alla Data di Scadenza, l'Emittente rimborserà i Titoli per un importo non inferiore alla pari (ovvero non inferiore al 100% del Valore Nominale), nel modo specificato nelle Condizioni Definitive applicabili.
Sistema di Gestione Accentrata: Monte Titoli S.p.A.
Valuta: Euro
Ragioni dell'Offerta: I Titoli saranno emessi nell'ambito dell'ordinaria attività di raccolta dell'Emittente al fine di soddisfare le esigenze di investimento della propria clientela, offrendo ad essa strumenti finanziari, e le proprie esigenze di raccolta a medio/lungo termine connesse alla continuazione ed allo sviluppo dell’attività di intermediazione creditizia, finanziaria e investimento mobiliare dell'Emittente.
Commissioni: L'ammontare della commissione di collocamento, espressa in percentuale dell'importo nominale collocato, sarà indicata nelle Condizioni Definitive di ciascun prestito obbligazionario.
Collocamento: i Titoli saranno offerti da uno o più soggetti collocatori che saranno di volta in volta indicati nelle relative Condizioni Definitive. Il ruolo di responsabile del collocamento, ove previsto, sarà svolto dall'Emittente o da un soggetto che sarà indicato nelle relative Condizioni Definitive. Nelle pertinenti Condizioni Definitive sarà inoltre indicato il Responsabile del Collocamento (ove applicabile e se diverso dall'Emittente), che è il soggetto che organizza e costituisce il consorzio di collocamento ovvero, a seconda dei casi, il coordinatore del collocamento o il collocatore unico.
Regime Fiscale7: Le disposizioni fiscali di seguito descritte non sono applicabili a soggetti non residenti in Italia né ad imprese commerciali. Sono a carico dei portatori dei Titoli le imposte e tasse che per legge colpiscono i Titoli e/o i relativi proventi.
Redditi di capitale: gli interessi ed gli altri frutti delle obbligazioni sono soggetti - nelle ipotesi e nei modi e termini previsti dal Decreto Legislativo 1 Aprile 1996, n. 239, come successivamente
7 Le informazioni fornite nella Nota di Sintesi sono un mero riassunto del regime fiscale proprio dell’acquisto, della detenzione e della cessione dei Titoli per certe categorie di investitori, ai sensi della legislazione fiscale italiana e della prassi vigente alla data di pubblicazione della presente Nota di Sintesi, fermo restando che le stesse rimangono soggette a possibili cambiamenti che potrebbero avere effetti retroattivi. Quanto contenuto al presente articolo non intende essere una analisi esauriente di tutte le conseguenze fiscali dell’acquisto, della detenzione e della cessione dei Titoli. Gli investitori sono tenuti a consultare i loro consulenti in merito al regime fiscale proprio dell'acquisto, della detenzione e della cessione di obbligazioni. Si segnala che non è possibile prevedere eventuali modifiche all'attuale regime fiscale durante la vita dei Titoli, né può essere escluso che, in caso di modifiche, i valori netti gli interessi indicate nella presente Nota di Sintesi possano discostarsi, anche sensibilmente, da quelli che saranno effettivamente applicabili ai Titoli alla data di pagamento delle somme dovute ai sensi delle medesime.
21 modificato ed integrato - all’imposta sostitutiva delle imposte sui redditi nella misura del 12,50%. I redditi di capitale sono determinati in base all’art. 45 comma 1 del D.P.R. 22 dicembre 1986, n. 917 (T.U.I.R.).
Tassazione delle plusvalenze: le plusvalenze, che non costituiscono redditi di capitale, diverse da quelle conseguite nell'esercizio di imprese commerciali, realizzate mediante cessione a titolo oneroso ovvero rimborso delle obbligazioni (art. 67 del T.U.I.R. come successivamente modificato ed integrato) sono soggette ad imposta sostitutiva delle imposte sui redditi con l’aliquota del 12,50%. Le plusvalenze e minusvalenze sono determinate secondo i criteri stabiliti dall'art. 68 del T.U.I.R. come successivamente modificato ed integrato e secondo le disposizioni di cui all'art. 5 e dei regimi opzionali di cui all'art. 6 (risparmio amministrato) e all'art. 7 (risparmio gestito) del Decreto Legislativo 21 novembre 1997, n. 461.
Ammissione alle negoziazioni: L'Emittente si riserva, una volta assolte le formalità previste dalla normativa vigente, la facoltà di richiedere l’ammissione alla quotazione dei Titoli sul mercato regolamentato italiano "TLX" gestito da TLX S.p.A. o su altro mercato regolamentato domestico, come di volta in volta indicato nelle Condizioni Definitive.
Restrizioni alla Vendita: non esistono clausole limitative della trasferibilità e/o della circolazione dei Titoli in Italia.
Legge che governa i Titoli e foro competente: I Titoli sono stati emessi e creati in Italia ed il Regolamento dei Titoli è sottoposto alla, e deve essere interpretato secondo la, legge italiana.
L'autorità giudiziaria competente per le controversie relative ai Titoli sarà il Tribunale di Milano; tuttavia, ove il portatore dei Titoli rivesta la qualifica di consumatore ai sensi e per gli effetti dell’art. 33 del codice del consumo (Decreto Legislativo 6 settembre 2005, n. 206), il foro competente sarà quello di residenza o domicilio elettivo di quest’ultimo.
Estremi dei provvedimenti di approvazione del Prospetto di Base: La Nota Informativa è stata depositata presso la CONSOB in data 25 luglio 2007 a seguito di nulla osta comunicato con nota n. 7067256 del 19 luglio 2007. Il Documento di Registrazione è stato depositato presso la CONSOB in data 20 giugno 2008 a seguito di approvazione comunicata con nota n. 8058120 del 18 giugno 2008. La presente Nota di Sintesi è contenuta nel Supplemento al Prospetto di Base depositato presso la CONSOB in data 20 giugno 2008 a seguito di approvazione comunicata con nota n. 8058120 del 18 giugno 2008."
* * *
22 SUPPLEMENTO ALLA NOTA INFORMATIVA SUGLI STRUMENTI FINANZIARI
Modifiche generali alla Nota Informativa:
(i) Ogni riferimento a "Gruppo" è sostituito dal riferimento a "Gruppo Bancario UniCredit"; e
(ii) Ogni riferimento a "UniCredito Italiano S.p.A." è sostituito dal riferimento a "UniCredit S.p.A.".
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La copertina della Nota Informativa viene modificata come segue. Copia della nuova copertina sarà anteposta alla Nota Informativa. [omissis…]
La presente nota informativa (la Nota Informativa, in cui si devono ritenere ricompresi i documenti indicati come inclusi mediante riferimento, così come modificati ed aggiornati) è stata predisposta da UniCredito Italiano S.p.A. (l'Emittente o la Banca) in conformità ed ai sensi della Direttiva sul Prospetto (Direttiva 2003/71/CE) (la Direttiva). La Nota Informativa, assieme al Documento di Registrazione sull'Emittente, ed alla Nota di Sintesi, al supplemento al Prospetto di Base depositato presso la CONSOB in data 4 ottobre 2007 a seguito di approvazione comunicata con nota n. 7088189 del 2 ottobre 2007 (il Primo Supplemento al Prospetto di Base) ed al supplemento al Prospetto di Base depositato presso la CONSOB in data 20 giugno 2008, a seguito di approvazione comunicata con nota n. 8058120 del 18 giugno 2008 (il Secondo Supplemento al Prospetto di Base), redatti in conformità alla Direttiva, nonché i documenti indicati come inclusi mediante riferimento nei medesimi, costituiscono un prospetto di base ai sensi e per gli effetti della Direttiva (il Prospetto di Base), come modificato ed aggiornato dal Supplemento al Prospetto di Base. La presente Nota Informativa deve essere letta congiuntamente al Documento di Registrazione alla Nota di Sintesi, al Primo Supplemento al Prospetto di Base, al Secondo Supplemento al Prospetto di Base nonché e alle pertinenti Condizioni Definitive, nonché al Supplemento al Prospetto di Base.
L’informativa completa sull'Emittente e sull'offerta delle Obbligazioni può essere ottenuta solo sulla base della consultazione congiunta del Documento di Registrazione, della Nota Informativa, della Nota di Sintesi e delle pertinenti Condizioni Definitive.
Si veda inoltre il Capitolo "Fattori di Rischio" nel Documento di Registrazione e nella Nota Informativa per l'esame dei fattori di rischio relativi agli strumenti finanziari offerti e/o quotati ed all'Emittente che devono essere presi in considerazione prima di procedere ad un investimento negli strumenti finanziari di volta in volta rilevanti.
Le obbligazioni Constant Proportion Portfolio Insurance (CPPI) sono strumenti finanziari a capitale garantito che prevedono una allocazione dinamica del capitale in fondi azionari, obbligazionari, monetari e nel protection bond al fine di partecipare all'eventuale apprezzamento di tali sottostanti.
La presente Nota Informativa è stata depositata presso la CONSOB in data 25 luglio 2007, a seguito di approvazione comunicata con nota n. 7067256 del 19 luglio 2007. Il Documento di Registrazione è stato depositato presso la CONSOB in data 4 giugno 20 giugno 20078 a seguito di approvazione comunicata con nota n. 70881898058120 del 2 ottobre18 giugno 20078.
L'adempimento di pubblicazione della Nota Informativa non comporta alcun giudizio della CONSOB sull'opportunità dell'investimento proposto e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi.
Il Prospetto di Base, inclusa la presente Nota Informativa, è a disposizione del pubblico gratuitamente presso la sede sociale e presso la direzione generale dell'Emittente, nonché ed è consultabile sul sito internet web dello stesso (www.unicreditgroup.eu), dove sono altresì consultabili le Condizioni Definitive. Ulteriori luoghi di messa a disposizione del Prospetto di Base e delle saranno indicati in queste ultime nelle Condizioni Definitive. Una copia cartacea del Prospetto di Base, ivi inclusa la presente Nota Informativa, e delle Condizioni Definitive verrà consegnata gratuitamente ad ogni investitore che ne faccia richiesta.
23 [omissis…]
GLOSSARIO [omissis…]
Documento di Registrazione Il Documento di Registrazione sull'Emittente, depositato presso la CONSOB in data 20 giugno4 ottobre 20078 a seguito di approvazione comunicata con nota n. 80581207088189 del 18 giugno2 ottobre 20078.
[omissis…] [omissis…]
Nota Informativa La presente Nota Informativa, depositata presso la CONSOB in data 25 luglio 2007, a seguito di approvazione comunicata con nota n. 7067256 del 19 luglio 2007, come modificata ed aggiornata dal Supplemento al Prospetto di Base come modificato ed aggiornato dal Primo Supplemento al Prospetto di Base e dal Secondo Supplemento al Prospetto di Base.
Nota di Sintesi La Nota di Sintesi relativa al Programma, contenuta nel Secondo Supplemento al Prospetto di Base, la quale, ai sensi dell'articolo 26, comma 7, del Regolamento (CE) n. 809/2004 della Commissione del 29 aprile 2004, sostituisce la nota di sintesi depositata presso la CONSOB in data 4 ottobre 2007, a seguito di approvazione comunicata con nota n. 7088189 del 2 ottobre 2007, la quale a sua volta sostituiva la nota di sintesi depositata presso la CONSOB in data 25 luglio 2007, a seguito di approvazione comunicata con nota n. 7067256 del 19 luglio 2007.
[omissis…] [omissis…]
Primo Supplemento al Prospetto di Base Il Supplemento al Prospetto di Base depositato presso la CONSOB in data 4 ottobre 2007 a seguito di approvazione comunicata con nota n. 7088189 del 2 ottobre 2007.
Secondo Supplemento al Prospetto di Base Il Supplemento al Prospetto di Base depositato presso la CONSOB in data 20 giugno 2008, a seguito di approvazione comunicata con nota n. 8058120 del 18 giugno 2008.
24 [omissis…] 1 PERSONE RESPONSABILI
1.1 Denominazione e sede della persona giuridica che si assume la responsabilità del presente documento
La responsabilità per i dati e le notizie contenuti nella presente Nota Informativa è assunta da UniCredito Italiano S.p.A., con sede sociale in Roma, Via A. Specchi, 16 Via Dante 1, Genova.
1.2 Dichiarazione di responsabilità
La presente Nota Informativa è conforme al modello depositato presso la CONSOB in data 25 luglio 2007 e contiene tutte le informazioni necessarie a valutare con fondatezza i diritti connessi con i titoli offerti e/o quotati ai sensi del Programma.
UniCredito Italiano S.p.A., con sede sociale in Roma, Via A. Specchi, 16 Via Dante 1, Genova, attesta che, avendo adottato tutta la ragionevole diligenza a tale scopo, le informazioni contenute nella Nota Informativa sugli Strumenti Finanziari sono, per quanto di sua conoscenza, conformi ai fatti e non presentano omissioni tali da alterarne il senso.
2 FATTORI DI RISCHIO
[omissis…]
DESCRIZIONE SINTETICA DELLE CARATTERISTICHE DEI TITOLI
[omissis…] In ultima analisi, deve essere tenuto in considerazione il rating dell'Emittente, che alla data della presente Nota Informativa del 6 maggio 2008 era il seguente:
Long term (debito lungo termine) Short term (debito breve termine)
Fitch A+ F1
Moody’s Aa2 P-1
Standard & Poor’s A+ A-1
Si segnala che l’agenzia di rating Moody’s ha modificato l’outlook di UniCredit e delle controllate UniCredit Banca di Roma S.p.A. e Bipop-Carire S.p.A. da stabile a negativo.
[omissis…]
RISCHIO DI LIQUIDITÀ DEI TITOLI
QUALORA IL PORTATORE DEI TITOLI INTENDA PROCEDERE ALLA VENDITA DEI TITOLI, LO STESSO POTREBBE INCONTRARE DIFFICOLTÀ NEL LIQUIDARE PRONTAMENTE L'INVESTIMENTO, E TALE DIFFICOLTÀ POTREBBE AUMENTARE NEL CASO SI SIA VERIFICATO L'EVENTO PROTECTION BOND (INTENDENDOSI PER EVENTO PROTECTION BOND IL DISINVESTIMENTO TOTALE ED IRREVERSIBILE DAI FONDI AZIONARI, FONDI OBBLIGAZIONARI E FONDI MONETARI A FAVORE DELL'INVESTIMENTO NEL PROTECTION BOND), IN QUANTO IL VALORE DEL TITOLO POTREBBE ESSERE MINORE RISPETTO AL VALORE DI UN TITOLO FREE RISK (i.e. BTP DI SIMILARE DURATA), OVVERO IL TITOLO PREVEDA LA POSSIBILITÀ DI UN RIMBORSO ANTICIPATO.
25 TALE RISCHIO DI LIQUIDITÀ PERMANE NONOSTANTE L'EVENTUALE QUOTAZIONE DEI TITOLI PRESSO IL MERCATO TLX® GESTITO DA TLX S.P.A. E SEBBENE BAYERISCHE HYPO- UND VEREINSBANK AG, FILIALE DI MILANO VI AGISCA QUALE OPERATORE MARKET MAKER AL FINE DI GARANTIRE LA LIQUIDITÀ DEI TITOLI.
TALE RISCHIO DI LIQUIDITÀ PERMANE ALTRESÌ OVE I TITOLI SIANO QUOTATI PRESSO UN MERCATO REGOLAMENTATO OVVERO NEGOZIATI IN UN SISTEMA MULTILATERALE DI NEGOZIAZIONE.
PERTANTO IL PORTATORE DEI TITOLI, NELL'ELABORARE LA PROPRIA STRATEGIA FINANZIARIA, DEVE AVERE BEN PRESENTE CHE L'ORIZZONTE TEMPORALE DELL'INVESTIMENTO (DEFINITO DALLA DURATA DEL TITOLO A PARTIRE DALLA DATA DI EMISSIONE) SIA IN LINEA CON LE PROPRIE FUTURE ESIGENZE DI LIQUIDITÀ.
[omissis…]
RISCHIO DI CONFLITTO DI INTERESSI
(a) RISCHIO DI CONFLITTO DI INTERESSI CON IL RESPONSABILE DEL COLLOCAMENTO ED I COLLOCATORI POICHÉ L'EMITTENTE SI AVVARRÀ ANCHE DI SOCIETÀ FACENTI PARTE DEL GRUPPO BANCARIO UNICREDIT IN QUALITÀ DI RESPONSABILI DEL COLLOCAMENTO E/O COLLOCATORI CHE POTRANNO ESSERE ANCHE SOCIETÀ FACENTI PARTE DEL GRUPPO, LA COMUNE APPARTENENZA DELL'EMITTENTE, DEL RESPONSABILE DEL COLLOCAMENTO E DEL COLLOCATORE AL MEDESIMO GRUPPO GRUPPO POTREBBE DETERMINARE UNA SITUAZIONE DI CONFLITTO DI INTERESSI NEL CONFRONTI DEGLI INVESTITORI.
(b) RISCHIO DI CONFLITTO DI INTERESSI CON L'AGENTE DI CALCOLO
QUALORA L'AGENTE DI CALCOLO SIA UN SOGGETTO APPARTENENTE AL GRUPPO BANCARIO UNICREDITAL GRUPPO UNICREDITO, LA COMUNE APPARTENENZA DELL'EMITTENTE E DELL'AGENTE DI CALCOLO AL MEDESIMO GRUPPO GRUPPO UNICREDITO POTREBBE DETERMINARE UNA SITUAZIONE DI CONFLITTO DI INTERESSI NEL CONFRONTI DEGLI INVESTITORI. (c) RISCHIO DI CONFLITTO DI INTERESSI IN CASO DI QUOTAZIONE DEI TITOLI SUL MERCATO TLX® OVVERO SUL SISTEMA MULTILATERALE DI NEGOZIAZIONE EUROTLX®SU SISTEMI DI SCAMBI ORGANIZZATI O ALTRI SISTEMI DI NEGOZIAZIONE GESTITI DA SOCIETÀ DEL GRUPPO UNICREDITO
QUALORA I TITOLI SIANO QUOTATI SUL MERCATO TLX®, GESTITO DA TLX S.P.A., SOCIETÀ PARTECIPATA DA UNICREDIT BANCA MOBILIARE S.P.A., CHE, A SUA VOLTA, È UNA SOCIETÀ INTERAMENTE CONTROLLATA DALL'EMITTENTE, OVVERO NEGOZIATI NEL SISTEMA MULTILATERALE DI NEGOZIAZIONE EUROTLX®, ENTRAMBI GESTITI DA TLX S.P.A., SOCIETÀ PARTECIPATA DA UNICREDIT, SISTEMI DI SCAMBI ORGANIZZATI O ALTRI SISTEMI DI NEGOZIAZIONE GESTITI DA SOCIETÀ DEL GRUPPO UNICREDITO POTREBBE CONFIGURARSI UNA SITUAZIONE DI POTENZIALE CONFLITTO DI INTERESSI.
CON RIFERIMENTO A CIASCUNA OFFERTA POSSONO SUSSISTERE SITUAZIONI DI CONFLITTO DI INTERESSI DEI SOGGETTI COINVOLTI NELL'OPERAZIONE (E.G. EMITTENTE, RESPONSABILE DEL COLLOCAMENTO, COLLOCATORI, AGENTE PER IL CALCOLO, SPONSOR DELL'INDICE), QUALI A TITOLO ESEMPLIFICATIVO E NON ESAUSTIVO QUELLI LEGATI ALLA CIRCOSTANZA CHE IL RESPONSABILE DEL COLLOCAMENTO, LA CONTROPARTE DI COPERTURA SIA UNA SOCIETÀ FACENTE PARTE DEL GRUPPO BANCARIO UNICREDITDEL GRUPPO UNICREDITO, OVVERO UNA SOCIETÀ PARTECIPATA DALL'EMITTENTE. NELLE CONDIZIONI DEFINITIVE SARANNO SPECIFICATI I CONFLITTI DI INTERESSE TRA QUELLI SOPRA INDICATI E PRESENTI IN RELAZIONE ALLA SINGOLA OFFERTA. SI SEGNALA ALTRESÌ
26 CHE NELLE CONDIZIONI DEFINITIVE SARANNO INDICATI CONFLITTI DI INTERESSE ULTERIORI RISPETTO A QUELLI DI CUI SOPRA ALLO STATO NON IDENTIFICABILI.
[omissis…]
4 INFORMAZIONI RIGUARDANTI GLI STRUMENTI FINANZIARI DA OFFRIRE
[omissis…]
4.1 Regolamento Dei Titoli
[omissis…]
11 Regime Fiscale8
[omissis…] Nessuna imposta sostitutiva è dovuta sul pagamento di interessi relativamente ad obbligazioni sottoscritte da investitori non residenti in Italia, a condizione che questi dichiarino di non essere residenti in Italia ai sensi delle disposizioni fiscali italiane. siano residenti in un Paese che consente un adeguato scambio di informazioni con le autorità fiscali italiane. Al fine di evitare l'applicazione dell'imposta sostitutiva gli investitori non residenti devono (i) essere i beneficiari effettivi dei pagamenti; (ii) devono depositare le Obbligazioni presso una banca italiana e (iii) consegnare un'autocertificazione redatta in conformità al Decreto Ministeriale 12 dicembre 2001.
[omissis…] L'Emittente che intervenga nella riscossione degli interessi, premi e altri frutti ovvero in qualità di acquirente nel trasferimento dei titoli, agirà quale sostituto d'imposta così come ogni intermediario finanziario abilitato.
Il Governo Italiano potrebbe essere a breve autorizzato ad introdurre una ritenuta con aliquota unica pari al 20%, sui redditi di capitale e sui redditi diversi di natura finanziaria, a prescindere dalla natura del titolo e dalla fonte del reddito. Tale modifica potrebbe incidere sul regime fiscale delle stesse obbligazioni. Tale modifica potrebbe incidere sul regime fiscale delle stesse Obbligazioni
[omissis…]
5 CONDIZIONI DELL'OFFERTA
5.1 Statistiche relative all'Offerta, calendario previsto e modalità di sottoscrizione dell'Offerta
[omissis…]
5.1.4 Modalità di adesione e quantitativi minimi e massimi
8 Le informazioni fornite sono un mero riassunto del regime fiscale proprio dell’acquisto, della detenzione e della cessione dei Titoli per certe categorie di investitori, ai sensi della legislazione fiscale italiana e della prassi vigente alla data di pubblicazione del presente Prospetto di Base, fermo restando che le stesse rimangono soggette a possibili cambiamenti che potrebbero avere effetti retroattivi. Quanto contenuto al presente articolo non intende essere una analisi esauriente di tutte le conseguenze fiscali dell’acquisto, della detenzione e della cessione dei Titoli. Gli investitori sono tenuti a consultare i loro consulenti in merito al regime fiscale proprio dell'acquisto, della detenzione e della cessione di obbligazioni. Si segnala che non è possibile prevedere eventuali modifiche all'attuale regime fiscale durante la vita dei Titoli, né può essere escluso che, in caso di modifiche, i valori netti gli interessi indicate nel presente Prospetto di Base possano discostarsi, anche sensibilmente, da quelli che saranno effettivamente applicabili ai Titoli alla data di pagamento delle somme dovute ai sensi delle medesime.
27 Le domande di adesione alla Singola Offerta dovranno essere presentate esclusivamente presso la rete filiali o la rete di promotori finanziari dei Collocatori, indicati di volta in volta nelle pertinenti Condizioni Definitive e, ai soli fini della sottoscrizione, per quantitativi minimi indicati in tali Condizioni Definitive.
Le domande di adesione alla Singola Offerta dovranno essere presentate mediante la consegna dell'apposita scheda di adesione, disponibile esclusivamente presso i Collocatori indicati nelle pertinenti Condizioni Definitive, debitamente compilata e sottoscritta dal richiedente o dal suo mandatario speciale.
Le domande di adesione sono irrevocabili e non possono essere soggette a condizioni. Non saranno ricevibili né considerate valide le domande di adesione pervenute ai Collocatori prima dell’inizio del Periodo di Offerta e dopo il termine del Periodo di Offerta.
Ciascun richiedente potrà presentare più domande di adesione alla Singola Offerta le quali verranno integralmente soddisfatte, fatte salve le ipotesi di chiusura anticipata, revoca o ritiro della Singola Offerta, come indicato al precedente paragrafo 5.1.3.
All’aderente che non intrattenga alcun rapporto di clientela con il Collocatore (tra quelli indicati nelle pertinenti Condizioni Definitive) presso cui viene presentata la domanda di adesione potrebbe essere richiesta l’apertura di un conto corrente ovvero il versamento di un deposito temporaneo infruttifero di importo pari al controvalore dei Titoli richiesti calcolato sulla base del Prezzo di Offerta. In caso di mancata assegnazione dei Titoli, la totalità delle somme versate in deposito temporaneo, ovvero l’eventuale differenza rispetto al controvalore dei Titoli assegnati, verrà corrisposta al richiedente senza alcun onere a suo carico. E' comunque richiesta l'apertura di un deposito titoli presso il Collocatore.
Ai sensi degli articoli 30 e 32 del Decreto legislativo 24 febbraio 1998, n. 58 (Testo Unico), i Collocatori potranno effettuare la Singola Offerta mediante l'utilizzo di tecniche di comunicazione a distanza con raccolta delle schede di adesione tramite i propri siti Internet (collocamento on-line) ovvero fuori sede (offerta fuori sede). L'eventuale utilizzo della modalità di collocamento on-line, ovvero di offerta fuori sede viene indicata nelle Condizioni Definitive di volta in volta rilevanti. I Collocatori, ove previsto nelle Condizioni Definitive, possono riservarsi, altresì, la possibilità di procedere al collocamento dei Titoli mediante collocamento on-line, avvalendosi di promotori finanziari di cui all’articolo 31 del Testo Unico.
I Collocatori autorizzati all’offerta fuori sede ai sensi della normativa vigente potranno inoltre provvedere al collocamento dei Titoli sia mediante raccolta delle domande di adesione direttamente presso i propri sportelli o uffici, sia avvalendosi di promotori finanziari di cui all’articolo 31 del Testo Unico.
Ai sensi degli articoli 30, comma 6, e 32 del Testo Unico, l'efficacia dei contratti conclusi fuori sede ovvero tramite l'uso di tecniche a distanza è sospesa per la durata di 7 (sette) giorni di calendario decorrenti dalla data di sottoscrizione degli stessi da parte dell'investitore. Di conseguenza, lLa data ultima in cui sarà possibile aderire alle Singole Offerte mediante contratti conclusi fuori sede o tramite l'uso di tecniche a distanza altre tecniche, ove ai sensi della normativa applicabile sia previsto il diritto di recesso a favore dell'investitore, sarà indicata di volta in volta nelle pertinenti Condizioni Definitive.
Infine, ai sensi degli articoli 8 e 16 della Direttiva, nel caso in cui l'Emittente proceda alla pubblicazione di un avviso e/o supplemento al Prospetto di Base, secondo le modalità di cui alla Direttiva e dell'articolo 94 comma 7 e 95-bis del Testo Unico, i portatori dei Titoli, che abbiano già concordato di sottoscrivere i Titoli prima della pubblicazione dell'avviso e/o del supplemento, potranno revocare la propria accettazione, entro il secondo giorno lavorativo successivo alla
28 pubblicazione dell'avviso e/o del supplemento medesimo, mediante una comunicazione scritta all'Emittente ed al Collocatore o secondo le modalità indicate nel contesto dell'avviso e/o del supplemento medesimo.
Gli interessati potranno aderire alla Singola Offerta anche tramite soggetti autorizzati all’attività di gestione individuale di portafogli di investimento per conto terzi, ai sensi del Testo Unico e relative disposizioni di attuazione, purché gli stessi sottoscrivano l’apposita scheda di adesione in nome e per conto del cliente investitore, e tramite soggetti autorizzati, ai sensi dello stesso Testo Unico, e delle relative disposizioni di attuazione, all’attività di ricezione e trasmissione ordini, alle condizioni indicate nel Regolamento concernente la disciplina degli intermediari approvato con Deliberazione CONSOB 1 luglio 1998, n. 11522 e successive modificazioni e integrazioni.
Le società fiduciarie autorizzate alla gestione patrimoniale di portafogli d’investimento mediante intestazione fiduciaria potranno aderire alla Singola Offerta esclusivamente per conto dei loro clienti, indicando sulla scheda di adesione il solo codice fiscale del cliente.
Il Responsabile del Collocamento indicato nelle pertinenti Condizioni Definitive si riserva di verificare la regolarità delle domande di adesione alla Singola Offerta, sulla base dei dati identificativi degli intestatari, avuto riguardo per le modalità e condizioni stabilite per la Singola Offerta stessa, nonché per la regolarità delle operazioni di collocamento, e si impegna a comunicare alla CONSOB l'esito di tale verifica. L'Emittente, ovvero il Responsabile del Collocamento, si impegna inoltre a pubblicare, entro 5 giorni dalla conclusione del Periodo di Offerta, i risultati della Singola Offerta (si veda paragrafo 5.1.6 che segue).
Il Prospetto di Base e le Condizioni Definitive per ciascuna emissione verranno messi a disposizione per la consultazione secondo le modalità di cui all'articolo 8 del Regolamento CONSOB n. 11971 del 14 maggio 1999, come di volta in volta modificato e saranno consegnati gratuitamente agli investitori che ne faranno richiesta.
[omissis…]
6 REGIME FISCALE
[omissis…]
Le indicazioni di seguito riportate si basano sulle leggi vigenti in Italia alla data di redazione della presente Nota Informativa e sono soggette ad ogni variazione normativa intervenuta dopo tale data, variazione che potrebbe avere anche effetto retroattivo. Il seguente paragrafo non intende offrire un quadro completo ed esaustivo di tutti i profili fiscali che potrebbero rilevare al fine di valutare la sottoscrizione, l'acquisto, il possesso o la cessione delle Obbligazioni. Non è altresì descritto il regime fiscale applicabile a tutte le possibili categorie di investitori, alcuni dei quali (come ad esempio gli intermediari istituzionali) potrebbero essere soggetti a regimi speciali.
Il Decreto Legislativo 12 dicembre 2003, n. 344 pubblicato nella Gazzetta Ufficiale della Repubblica Italiana del 16 dicembre 2003 n. 291 (Supplemento Ordinario n. 190), in vigore dal 1 gennaio 2004, ha introdotto una riforma dell'imposta sul reddito delle società (IRES) e del trattamento fiscale applicabile ad alcuni redditi di natura finanziaria, a modifica del Testo Unico delle Imposte sui Redditi o TUIR (D.P.R. 22 dicembre 1986, n. 917). Il Decreto Legislativo 18 novembre 2005 n. 247 (noto come il "Correttivo IRES"), pubblicato nella Gazzetta Ufficiale della Repubblica Italiana del 1 dicembre 2005, n. 280, ha modificato il Decreto Legislativo 12 dicembre 2003, n. 344 con riguardo a talune disposizioni relative all'IRES ed alla tassazione dei redditi di natura finanziaria.
29 I potenziali investitori sono invitati a rivolgersi ai propri consulenti fiscali per valutare accuratamente le conseguenze che possono derivare dalla sottoscrizione, dall'acquisto, dal possesso e dalla cessione delle Obbligazioni.
Il Governo Italiano potrebbe essere autorizzato, a seguito dell'approvazione del progetto di legge delega 4 Ottobre 2006, n. 1762, attualmente in corso di esame in Parlamento, ad introdurre una ritenuta con aliquota unica pari al 20 per cento, sui redditi di capitale e sui redditi diversi di natura finanziaria, a prescindere dalla natura del titolo e dalla fonte del reddito. Tale modifica potrebbe incidere sul regime fiscale delle stesse Obbligazioni.
[omissis…]
Investitori residenti in Italia
[omissis…]
Qualora l'investitore sia un fondo pensione italiano, soggetto al regime previsto dall'articolo 17 del Decreto Legge 5 dicembre 2005, n.252negli articoli 14, 14-bis, 14-ter e 14-quater, del primo comma del Decreto Legislativo 21 aprile 1993, n. 124, e le Obbligazioni siano depositate presso un intermediario autorizzato, gli interessi, i premi e gli altri proventi relativi alle Obbligazioni, per la parte maturata nel periodo di possesso, non sono soggetti ad imposta sostitutiva, ma concorrono a formare il risultato della gestione del fondo maturato al termine del periodo fiscale, soggetto ad una specifica imposta sostitutiva applicata con un'aliquota dell'11%.
[omissis…]
Regime fiscale delle plusvalenze
[omissis…]
Le plusvalenze conseguite da un fondo pensione residente in Italia e soggetto al regime dall'art. 17 del Decreto Legge 5 dicembre 2005, n. 252 previsto negli articoli 14, 14-bis, 14-ter e 14-quater, del primo comma del Decreto Legislativo 21 aprile 1993, n. 124, concorrono a formare il risultato di gestione del fondo, maturato alla fine del periodo fiscale, che è soggetto ad un'imposta sostitutiva applicata con l'aliquota dell'11%.
[omissis…]
Imposta italiana sulle successioni e donazioni
[omissis…]
(i) 4%, qualora la successione o la donazione abbiano come beneficiari il coniuge e i parenti in linea retta, sul valore dei beni oggetto di donazione o successione che ecceda il valore di Euro 1.000.000;
(ii) 6%, qualora la successione o la donazione abbiano come beneficiari i parenti fino al quarto grado, gli affini in linea retta e gli affini in linea collaterale fino al terzo grado, sul valore complessivo dei beni oggetto della donazione o successione. Nell'ipotesi in cui la successione o la donazione abbiano come beneficiari fratelli e sorelle, l'imposta sul valore dei beni oggetto di donazione o successione sarà dovuta sull'importo che ecceda Euro 100.000;
[omissis…]
30 Tassa sui contratti di borsa
L'art. 37 del D.L. 31 Dicembre 2007 n. 248, convertito nella Legge 28 Febbraio 2008, n. 31 pubblicata nella Gazzetta Ufficiale n. 51 del 29 Febbraio 2008, ha soppresso la tassa sui contratti di borsa prevista dal Regio Decreto 30 dicembre 1923 n. 3278, così come integrato e modificato dall'art. 1 del D. lgs. 21 Novembre 1997 n. 435.
A seguito dell'abrogazione della tassa sui contratti di borsa, a partire dal 31 Dicembre 2007, gli atti aventi ad oggetto la negoziazione di titoli scontano l'imposta di registro come segue: (i) gli atti pubblici e le scritture private autenticate scontano l'imposta di registro in misura fissa pari a Euro 168 (ii) le scritture private non autenticate scontano l'imposta di registro solo in "caso d'uso" o a seguito di registrazione volontaria.
Ai sensi del Decreto Legislativo 21 novembre 1997, n. 435, che ha parzialmente modificato il Regio Decreto 30 dicembre 1923, n. 3278, come regola generale, per il trasferimento delle Obbligazioni è attualmente dovuta un'imposta che si applica tra un massimo di € 0,0083 ed un minimo di € 0,00465 ogni € 51,65 (o frazione di esso) del prezzo di trasferimento delle Obbligazioni. Qualora l'imposta sui trasferimenti sia applicata con l'aliquota € 0,00465 per € 51,65 (o frazione di esso) del prezzo di trasferimento delle Obbligazioni, l'imposta sui trasferimenti non può superare € 929,62.
Tuttavia, l'imposta sui trasferimenti non si applica, tra l'altro, a: (i) contratti conclusi sui mercati regolamentati riguardanti il trasferimento di titoli, compresi i contratti tra l'intermediario finanziario ed il suo cliente o tra intermediari qualificati; (ii) operazioni fuori mercato riguardanti titoli quotati su mercati regolamentati, a condizione che tali contratti siano conclusi (a) tra banche, SIM o altri intermediari finanziari di cui al Decreto Legislativo 23 luglio 1996, n. 415, sostituito dal Decreto Legislativo 24 febbraio 1998, n. 58, o agenti di cambio; (b) tra i soggetti menzionati al precedente punto (a), da un lato, e soggetti non residenti in Italia, dall'altro lato; (c) tra i soggetti citati al precedente punto (a), anche se non residenti in Italia, da un lato, ed organismi di investimento collettivo in valori mobiliari, dall'altro lato; e (iii) contratti relativi alla vendita di titoli nell'ambito di un'offerta pubblica di vendita mirata alla quotazione su mercati regolamentati o riguardanti strumenti finanziari già quotati su mercati regolamentati; (iv) contratti aventi ad oggetto titoli non quotati su mercati regolamentati, conclusi tra intermediari autorizzati di cui al punto (ii)(a), da un lato e soggetti non residenti, dall'altro.
Direttiva sulla tassazione dei redditi da risparmio
Ai sensi della Direttiva del Consiglio 2003/48/EC, ciascuno Stato Membro dell'Unione Europea, a decorrere dal 1 luglio 2005, deve fornire alle autorità fiscali degli altri Stati Membri, informazioni relative al pagamento di interessi (o proventi assimilabili) da parte di soggetti stabiliti all'interno del proprio territorio, a persone fisiche residenti negli altri Stati Membri. Tuttavia, il Belgio, il Lussemburgo e l'Austria, per un periodo transitorio (a meno che, nel corso di questo periodo, gli stessi Stati menzionati non decidano diversamente), adotteranno un sistema che prevede l'applicazione di una ritenuta su questo genere di proventi (la durata di questo periodo transitorio dipende dalla conclusione di taluni accordi relativi allo scambio di informazioni con alcuni altri Paesi). Alcuni Paesi non aderenti all'UE, inclusa la Svizzera, hanno concordato di adottare regimi analoghi a quelli descritti (un sistema basato sulle ritenute per quanto concerne la Svizzera) a decorrere dalla data di applicazione della suddetta direttiva.
Attuazione in Italia della Direttiva sulla tassazione dei redditi da risparmio
L'Italia ha dato attuazione alla Direttiva del Consiglio 2003/48/EC con il Decreto Legislativo 18 aprile 2005, n. 84 (Decreto n. 84). Ai sensi del Decreto n. 84, gli agenti pagatori qualificati ai sensi della
31 Direttiva e residenti in Italia non applicano alcuna ritenuta alla fonte sugli interessi corrisposti a decorrere dal 1 luglio 2005 a persone fisiche residenti in un altro Stato Membro dell'Unione Europea. Tuttavia, i suddetti agenti pagatori sono incaricati di fornire specifiche informazioni, alle autorità fiscali italiane, in merito ai pagamenti effettuati nonché ai beneficiari effettivi degli stessi. Le autorità fiscali italiane, a loro volta, trasmetteranno le relative informazioni alle competenti autorità fiscali dello Stato Membro in cui risiede il beneficiario.
7 INFORMAZIONI SUPPLEMENTARI
[omissis…]
7.2 Rating attribuito all'Emittente
Alla data del 6 maggio 2008 della presente Nota Informativa i giudizi di rating su UniCredito Italiano erano i seguenti:
Long term (debito lungo termine) Short term (debito breve termine)
Fitch A+ F1
Moody’s Aa2 P-1
Standard & Poor’s A+ A-1
Si segnala che l’agenzia di rating Moody’s ha modificato l’outlook di UniCredit e delle controllate UniCredit Banca di Roma S.p.A. e Bipop-Carire S.p.A. da stabile a negativo.
Si precisa che: (i) in data 22 giugno 2007 le agenzie di rating Standard & Poor’s e Fitch Ratings hanno confermato i rating "A+" e "A+" per il lungo termine e "A-" e "F1" per il breve termine con, rispettivamente, outlook stabile e outlook positivo, a seguito dell’annuncio che Bank Austria Creditanstalt, responsabile all’interno del Gruppo per le attività bancarie nell’Europa centro-orientale, ha sottoscritto un accordo con alcuni azionisti privati per acquisire una quota di maggioranza della banca kazaka JSC ATF Bank, e (ii) in data 6 luglio 2007 l’agenzia di rating Standard & Poor’s ha confermato i rating di lungo "A+" e breve termine "A-1" con outlook stabile, a seguito dell’annuncio che Bank Austria Creditanstalt, responsabile all’interno del Gruppo per le attività bancarie nell’Europa centro-orientale, ha sottoscritto un accordo con Interpipe Group per acquisire il 95% della banca ucraina Ukrsotsbank.
Nell'Avviso Integrativo si darà conferma della invariata situazione del rating a medio lungo termine oppure si riferirà dei cambiamenti in essa intervenuti.
[omissis…]
APPENDICE 1 - MODELLO DI AVVISO INTEGRATIVO CONTENENTE LE CONDIZIONI DEFINITIVE RELATIVE AI TITOLI
[omissis…]
Di seguito si riporta il modello di Avviso Integrativo contenente le Condizioni Definitive che dovrà essere completato per ciascuna emissione di Titoli emessi ai sensi del Programma.
* * *
32 UNICREDITO ITALIANO S.p.A.
UNICREDIT S.p.A. Società iscritta all’Albo delle Banche Capogruppo del Gruppo Bancario UNICREDITO iscritto all’Albo dei Gruppi Bancari cod. 3135.1 Sede legale in Via Marco Minghetti 17, 00187 Roma Capitale sociale Euro 6.681.330.190,50 interamente versato Codice fiscale, partita I.V.A. e numero iscrizione Registro delle Imprese di Roma: 00348170101 Aderente al Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi
Società per azioni – Sede Sociale in Roma, Via A. Specchi 16 Direzione Generale in Milano, Piazza Cordusio 2; iscrizione al Registro delle Imprese di Roma, codice fiscale e partita IVA n. 00348170101; iscritta all’Albo delle Banche Capogruppo del Gruppo Bancario UniCredit, Albo dei Gruppi Bancari: cod. 3135.1 Capitale sociale euro 6.683.084.257,50 interamente versato Aderente al Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi
Condizioni Definitive relative all'emissione di [indicare l'ammontare nominale complessivo dell'emissione] di Obbligazioni Constant Proportion Portfolio Insurance (CPPI) con scadenza [●]
di UniCredito Italiano S.p.A.
ai sensi del Programma di Offerta di cui al Prospetto di Base costituito dal Documento di Registrazione depositato presso la CONSOB in data 20 giugno 4 ottobre 20078, a seguito di approvazione comunicata con nota n. 8058120 7088189 del 18 giugno2 ottobre 20078, dalla Nota Informativa depositata presso la CONSOB in data 25 luglio 2007, a seguito di approvazione comunicata con nota n. 7067256 del 19 luglio 2007, dalla Nota di Sintesi contenuta nel Supplemento al Prospetto di Base depositato presso la CONSOB in data 4 ottobre 2007, a seguito di approvazione comunicata con nota n. 7088189 del 2 ottobre 2007, la quale, ai sensi dell'articolo 26, comma 7, del Regolamento (CE) n. 809/2004 della Commissione del 29 aprile 2004, sostituisce la nota di sintesi depositata presso la CONSOB in data 25 luglio 2007, a seguito di approvazione comunicata con nota n. 7067256 del 19 luglio 2007, come modificato e aggiornato dal Supplemento al Prospetto di Base depositato presso la CONSOB in data 4 ottobre 2007, a seguito di approvazione comunicata con nota n. 7088189 del 2 ottobre 2007. 20 giugno 2008, a seguito di approvazione comunicata con nota n. 8058120 del 18 giugno 2008, la quale, ai sensi dell'articolo 26, comma 7, del Regolamento (CE) n. 809/2004 della Commissione del 29 aprile 2004, sostituisce la nota di sintesi depositata presso la CONSOB in data 4 ottobre 2007 a seguito di approvazione comunicata con nota n. 7088189 del 2 ottobre 2007, che a sua volta sostituiva la nota di sintesi depositata presso la CONSOB in data 25 luglio 2007, a seguito di approvazione comunicata con nota n. 7067256 del 19 luglio 2007, come modificato e aggiornato dal Supplemento al Prospetto di Base depositato presso la CONSOB in data 25 luglio 2007, a seguito di approvazione comunicata con nota n. 7067254 del 19 luglio 2007 e dal Supplemento al Prospetto di Base depositato in CONSOB in data 20 giugno 2008, a seguito di approvazione comunicata con nota n. 8058120 del 18 giugno 2008.
Condizioni Definitive depositate presso la CONSOB in data [•]
33 L’adempimento di pubblicazione delle Condizioni Definitive mediante Avviso Integrativo non comporta alcun giudizio della CONSOB sull’opportunità dell’investimento proposto e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi.
* * * Il presente documento costituisce le Condizioni Definitive relative all'emissione dei Titoli (Obbligazioni Constant Proportion Portfolio Insurance (CPPI)) di seguito descritti. Esso deve essere letto congiuntamente al Prospetto di Base relativo al Programma di Offerta di Obbligazioni Constant Proportion Portfolio Insurance (CPPI) di UniCredito Italiano S.p.A., costituito dal Documento di Registrazione depositato presso la CONSOB in data 20 giugno4 ottobre 20078, a seguito di approvazione comunicata con nota n. 80581207088189 del 18 giugno2 ottobre 20078, dalla Nota Informativa depositata presso la CONSOB in data 25 luglio 2007, a seguito di approvazione comunicata con nota n. 7067256 del 19 luglio 2007, dalla Nota di Sintesi contenuta nel Supplemento al Prospetto di Base depositato presso la CONSOB in data 4 ottobre 2007, a seguito di approvazione comunicata con nota n. 7088189 del 2 ottobre 2007, la quale, ai sensi dell'articolo 26, comma 7, del Regolamento (CE) n. 809/2004 della Commissione del 29 aprile 2004, sostituisce la nota di sintesi depositata presso la CONSOB in data 25 luglio 2007, a seguito di approvazione comunicata con nota n. 7067256 del 19 luglio 2007, come modificato e aggiornato dal Supplemento al Prospetto di Base depositato presso la CONSOB in data 4 ottobre 2007, a seguito di approvazione comunicata con nota n. 7088189 del 2 ottobre 2007. 20 giugno 2008, a seguito di approvazione comunicata con nota n. 8058120 del 18 giugno 2008, la quale, ai sensi dell'articolo 26, comma 7, del Regolamento (CE) n. 809/2004 della Commissione del 29 aprile 2004, sostituisce la nota di sintesi depositata presso la CONSOB in data 4 ottobre 2007 a seguito di approvazione comunicata con nota n. 7088189 del 2 ottobre 2007, che a sua volta sostituiva la nota di sintesi depositata presso la CONSOB in data 25 luglio 2007, a seguito di approvazione comunicata con nota n. 7067256 del 19 luglio 2007, come modificato e aggiornato dal Supplemento al Prospetto di Base depositato presso la CONSOB in data 25 luglio 2007, a seguito di approvazione comunicata con nota n. 7067254 del 19 luglio 2007 e dal Supplemento al Prospetto di Base depositato in CONSOB in data 20 giugno 2008, a seguito di approvazione comunicata con nota n. 8058120 del 18 giugno 2008.
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RISCHIO DI LIQUIDITÀ DEI TITOLI
QUALORA IL PORTATORE DEI TITOLI INTENDA PROCEDERE ALLA VENDITA DEI TITOLI, LO STESSO POTREBBE INCONTRARE DIFFICOLTÀ NEL LIQUIDARE PRONTAMENTE L'INVESTIMENTO, E TALE DIFFICOLTÀ POTREBBE AUMENTARE NEL CASO SI SIA VERIFICATO L'EVENTO PROTECTION BOND (INTENDENDOSI PER EVENTO PROTECTION BOND IL DISINVESTIMENTO TOTALE ED IRREVERSIBILE DAI FONDI AZIONARI, FONDI OBBLIGAZIONARI E FONDI MONETARI A FAVORE DELL'INVESTIMENTO NEL PROTECTION BOND), IN QUANTO IL VALORE DEL TITOLO POTREBBE ESSERE MINORE RISPETTO AL VALORE DI UN TITOLO FREE RISK (i.e. BTP DI SIMILARE DURATA), OVVERO IL TITOLO PREVEDA LA POSSIBILITÀ DI UN RIMBORSO ANTICIPATO. TALE RISCHIO DI LIQUIDITÀ PERMANE NONOSTANTE L'EVENTUALE QUOTAZIONE DEI TITOLI PRESSO IL MERCATO TLX® GESTITO DA TLX S.P.A. E SEBBENE BAYERISCHE HYPO- UND VEREINSBANK AG, FILIALE DI MILANO VI AGISCA QUALE OPERATORE MARKET MAKER AL FINE DI GARANTIRE LA LIQUIDITÀ DEI TITOLI.
TALE RISCHIO DI LIQUIDITÀ PERMANE ALTRESÌ OVE I TITOLI SIANO QUOTATI PRESSO UN MERCATO REGOLAMENTATO OVVERO NEGOZIATI IN UN SISTEMA MULTILATERALE DI NEGOZIAZIONE. PERTANTO IL PORTATORE DEI TITOLI, NELL'ELABORARE LA PROPRIA STRATEGIA FINANZIARIA, DEVE AVERE BEN PRESENTE CHE L'ORIZZONTE TEMPORALE DELL'INVESTIMENTO (DEFINITO DALLA DURATA
34 DEL TITOLO A PARTIRE DALLA DATA DI EMISSIONE) SIA IN LINEA CON LE PROPRIE FUTURE ESIGENZE DI LIQUIDITÀ.
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RISCHIO DI CONFLITTO DI INTERESSI
(a) RISCHIO DI CONFLITTO DI INTERESSI CON IL RESPONSABILE DEL COLLOCAMENTO ED I COLLOCATORI POICHÉ L'EMITTENTE SI AVVARRÀ ANCHE DI SOCIETÀ FACENTI PARTE DEL GRUPPO BANCARIO UNICREDITIN QUALITÀ DI RESPONSABILI DEL COLLOCAMENTO E/O COLLOCATORI CHE POTRANNO ESSERE ANCHE SOCIETÀ FACENTI PARTE DEL GRUPPO, LA COMUNE APPARTENENZA DELL'EMITTENTE, DEL RESPONSABILE DEL COLLOCAMENTO E DEL COLLOCATORE AL MEDESIMO GRUPPO GRUPPO POTREBBE DETERMINARE UNA SITUAZIONE DI CONFLITTO DI INTERESSI NEL CONFRONTI DEGLI INVESTITORI. (b) RISCHIO DI CONFLITTO DI INTERESSI CON L'AGENTE DI CALCOLO
QUALORA L'AGENTE DI CALCOLO SIA UN SOGGETTO APPARTENENTE AL GRUPPO BANCARIO UNICREDITAL GRUPPO UNICREDITO, LA COMUNE APPARTENENZA DELL'EMITTENTE E DELL'AGENTE DI CALCOLO AL MEDESIMO GRUPPO GRUPPO UNICREDITO POTREBBE DETERMINARE UNA SITUAZIONE DI CONFLITTO DI INTERESSI NEL CONFRONTI DEGLI INVESTITORI. (c) RISCHIO DI CONFLITTO DI INTERESSI IN CASO DI QUOTAZIONE DEI TITOLI SUL MERCATO TLX® OVVERO SUL SISTEMA MULTILATERALE DI NEGOZIAZIONE EUROTLX®SU SISTEMI DI SCAMBI ORGANIZZATI O ALTRI SISTEMI DI NEGOZIAZIONE GESTITI DA SOCIETÀ DEL GRUPPO UNICREDITO
QUALORA I TITOLI SIANO QUOTATI SUL MERCATO TLX®, GESTITO DA TLX S.P.A., SOCIETÀ PARTECIPATA DA UNICREDIT BANCA MOBILIARE S.P.A., CHE, A SUA VOLTA, È UNA SOCIETÀ INTERAMENTE CONTROLLATA DALL'EMITTENTE, OVVERO NEGOZIATI NEL SISTEMA MULTILATERALE DI NEGOZIAZIONE EUROTLX®, ENTRAMBI GESTITI DA TLX S.P.A., SOCIETÀ PARTECIPATA DA UNICREDIT, SISTEMI DI SCAMBI ORGANIZZATI O ALTRI SISTEMI DI NEGOZIAZIONE GESTITI DA SOCIETÀ DEL GRUPPO UNICREDITO POTREBBE CONFIGURARSI UNA SITUAZIONE DI POTENZIALE CONFLITTO DI INTERESSI.
CON RIFERIMENTO A CIASCUNA OFFERTA POSSONO SUSSISTERE SITUAZIONI DI CONFLITTO DI INTERESSI DEI SOGGETTI COINVOLTI NELL'OPERAZIONE (E.G. EMITTENTE, RESPONSABILE DEL COLLOCAMENTO, COLLOCATORI, AGENTE PER IL CALCOLO, SPONSOR DELL'INDICE), QUALI A TITOLO ESEMPLIFICATIVO E NON ESAUSTIVO QUELLI LEGATI ALLA CIRCOSTANZA CHE IL RESPONSABILE DEL COLLOCAMENTO, LA CONTROPARTE DI COPERTURA SIA UNA SOCIETÀ FACENTE PARTE DEL GRUPPO BANCARIO UNICREDITDEL GRUPPO UNICREDITO, OVVERO UNA SOCIETÀ PARTECIPATA DALL'EMITTENTE. NELLE CONDIZIONI DEFINITIVE SARANNO SPECIFICATI I CONFLITTI DI INTERESSE TRA QUELLI SOPRA INDICATI E PRESENTI IN RELAZIONE ALLA SINGOLA OFFERTA. SI SEGNALA ALTRESÌ CHE NELLE CONDIZIONI DEFINITIVE SARANNO INDICATI CONFLITTI DI INTERESSE ULTERIORI RISPETTO A QUELLI DI CUI SOPRA ALLO STATO NON IDENTIFICABILI
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42. Regime Fiscale Redditi di capitale: gli interessi ed gli altri frutti delle obbligazioni sono soggetti - nelle ipotesi e nei modi e termini previsti dal Decreto Legislativo 1 Aprile 1996, n. 239, come successivamente modificato ed integrato all’imposta sostitutiva delle imposte sui redditi nella misura del 12,50%. I redditi di capitale sono determinati in base all’art. 45 comma 1 del
35 D.P.R. 22 dicembre 1986, n. 917 (T.U.I.R.). Nessuna imposta sostitutiva è dovuta sul pagamento di interessi relativamente ad obbligazioni sottoscritte da investitori non residenti in Italia, a condizione che questi dichiarino di non essere residenti in Italia ai sensi delle disposizioni fiscali italiane. siano residenti in un Paese che consente un adeguato scambio di informazioni con le autorità fiscali italiane. Al fine di evitare l'applicazione dell'imposta sostitutiva gli investitori non residenti devono (i) essere i beneficiari effettivi dei pagamenti; (ii) devono depositare le Obbligazioni presso una banca italiana e (iii) consegnare un'autocertificazione redatta in conformità al Decreto Ministeriale 12 dicembre 2001.
Tassazione delle plusvalenze: le plusvalenze, che non costituiscono redditi di capitale, diverse da quelle conseguite nell'esercizio di imprese commerciali, realizzate mediante cessione a titolo oneroso ovvero rimborso delle Obbligazioni (art. 67 del T.U.I.R. come successivamente modificato ed integrato) sono soggette ad imposta sostitutiva delle imposte sui redditi con l’aliquota del 12,50%. Le plusvalenze e minusvalenze sono determinate secondo i criteri stabiliti dall'art. 68 del T.U.I.R. come successivamente modificato ed integrato e secondo le disposizioni di cui all'art. 5 e dei regimi opzionali di cui all'art. 6 (risparmio amministrato) e all'art. 7 (risparmio gestito) del Decreto Legislativo 21 novembre 1997, n. 461. L'Emittente che intervenga nella riscossione degli interessi, premi e altri frutti ovvero in qualità di acquirente nel trasferimento dei titoli, agirà quale sostituto d'imposta così come ogni intermediario finanziario abilitato. [inserire eventuali modifiche al regime fiscale intervenute dalla data di approvazione della Nota Informativa]
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