Araştırma 10/08/202110/08/21
Total Page：16
File Type：pdf, Size：1020Kb
GÜNLÜKGÜNLÜK BÜLTEN BÜLTEN [email protected][email protected] Araştırma 10/08/202110/08/21 GÜNLÜK YATIRIM BÜLTENİ BIST'de seans içi geri çekilmelerde ilk önemli destek noktası olarak 1,425 seviyesini izliyoruz... Sermaye Piyasası BIST-100 (TL) 1,433 Haftanın ilk işlem gününde, global hisse senedi piyasalarda yatay bir BIST-100 (US$) 166 Günlük Değişim (TL) -0.1% görünüm hakimdi. Covid19 delta varyantının yayılmasının yarattığı Günlük Hacim (BIST-100) US$1,572 mn endişeyi, güçlü gelen ekonomik veriler ve şirket karlarının yarattığı Günlük Hacim (BIST-TÜM) US$2,372 mn optimism azaltırken, aynı zamanda yatırımcılar merkez bankalarının ne Toplam Piyasa Değeri US$166.2 mlr zaman bol likiditeyi çekmeye başlayacaklarını da fiyatlamaya calıştılar. Halka Açıklık Oranı 27.1% Son dönemde alışık olduğumuz gibi Clarida, Kaplan gibi Başkanlardan 3 Aylık Günlük İşlem Hacmi US$2,182 mn sonra Atlanta FED Başkanı Bostic’in de dün tapering sinyalleri vermesi, BIST-100 Getirisi (TL) dikkat çekiciydi. S&P500 endeksi günü yatay seviyelerden tamamlarken, 1 haftalık / 1 aylık 1.4% / 4.0% Dow Jones Sanayi’de %0,30 gerileme vardı, Nasdaq Composite ise Cuma 3 aylık / 12 aylık -0.5% / 35.2% günkü relatif zayıf performansını sınırlı da olsa kompanse etti ve %0,16 En çok artan TL/hisse Değişim yükseldi. Avrupa’da da yataya oldukça yakın hafif artıda kapanışlar vardı NUHCM 40.22 5.7% EGGUB 188.00 5.5% ve Stoxx 600 %0,15 yükselişle günü 470 seviyesinden tamamladı. MSCI BRSAN 27.62 5.4% Dünya endeksinde de yatay bir kapanış yaşandı. Bu hafta Çarşamba günü FENER 37.64 4.6% gelecek olan Amerika’daki enflasyon verisi bu sakin görünümü KORDS 25.14 3.7% değiştirmeye aday, oldukça önemli bir veri. En çok azalan TL/hisse Değişim ALBRK 1.54 -4.9% Emtia tarafı hisse senetlerine göre çok daha hareketliydi. Cuma günü çok ISFIN 3.02 -2.9% güçlü gelen tarım dışı istihdam verisi sonrasında, dolar endeksinin ve tahvil KOZAA 13.58 -2.4% GOZDE 5.64 -2.4% faizlerinin yukarı hareketi, altın ve gümüş gibi değerli metallerde satış SASA 29.10 -2.3% baskısını dün de devam ettirdi. Sabah saatlerinde Japonya ve Singapur’un Hacim US$mn Değişim tatil olduğu, likiditenin oldukça düşük olduğu ve stop-loss emirlerinin GARAN 168 -34.2% çalıştığı bir ortamda altında dakikalar içerisinde yaşanan $60 üzerinde SISE 145 32.0% KRDMD 89 51.7% düşüş büyük oranda gün içerisinde geri alınırken, değerli metal $1,680 THYAO 83 -15.2% desteğinde alıcı buldu ve hızla tekrar $1,730 üzerine attı. YKBNK 72 50.7% 3,000 Günlük Takvim 2,500 2,000 . 10:00 TR - İşsizlik Oranı (önceki: %13.2) 1,500 1,000 . 12:00 Almanya – ZEW Endeksi 500 0 ültenden Başlıklar Eyl-20 Kas-20 Mar-20 Mar-21 Oca-20 Oca-21 May-20 May-21 Tem-20 Tem-21 BIST - 100 BIST - BANKA BIST - SINAİ Piyasa Yorumu . Agesa <AGESA TI>; Arçelik <ARCLK TI>; Albaraka <ALBRK TI> Erdemir <EREGL TI>; Koza Altın <KOZAL TI>; Türk Telekom <TTKOM TI>; Türk Traktör <TTRAK TI>; Vakıfbank <VAKBN TI>; Vestel <VESTL TI> 2Ç21 Finansal Sonuçları Aselsan <ASELS TI>; İş Bankası (C) <ISCTR TI>; Kardemir <KRDMD . TI>; Türk Hava Yolları <THYAO TI> 2Ç21 finansal sonuçlarını bugün açıklayacak Günlük Yatırım Bülteni - 10/08/21 PiYASA YORUMU Haftanın ilk işlem gününde, global hisse senedi piyasalarda yatay bir görünüm hakimdi. Covid19 delta varyantının yayılmasının yarattığı endişeyi, güçlü gelen ekonomik veriler ve şirket karlarının yarattığı optimism azaltırken, aynı zamanda yatırımcılar merkez bankalarının ne zaman bol likiditeyi çekmeye başlayacaklarını da fiyatlamaya calıştılar. Son dönemde alışık olduğumuz gibi Clarida, Kaplan gibi Başkanlardan sonra Atlanta FED Başkanı Bostic’in de dün tapering sinyalleri vermesi, dikkat çekiciydi. S&P500 endeksi günü yatay seviyelerden tamamlarken, Dow Jones Sanayi’de %0,30 gerileme vardı, Nasdaq Composite ise Cuma günkü relatif zayıf performansını sınırlı da olsa kompanse etti ve %0,16 yükseldi. Avrupa’da da yataya oldukça yakın hafif artıda kapanışlar vardı ve Stoxx 600 %0,15 yükselişle günü 470 seviyesinden tamamladı. MSCI Dünya endeksinde de yatay bir kapanış yaşandı. Bu hafta Çarşamba günü gelecek olan Amerika’daki enflasyon verisi bu sakin görünümü değiştirmeye aday, oldukça önemli bir veri. Emtia tarafı hisse senetlerine göre çok daha hareketliydi. Cuma günü çok güçlü gelen tarım dışı istihdam verisi sonrasında, dolar endeksinin ve tahvil faizlerinin yukarı hareketi, altın ve gümüş gibi değerli metallerde satış baskısını dün de devam ettirdi. Sabah saatlerinde Japonya ve Singapur’un tatil olduğu, likiditenin oldukça düşük olduğu ve stop-loss emirlerinin çalıştığı bir ortamda altında dakikalar içerisinde yaşanan $60 üzerinde düşüş büyük oranda gün içerisinde geri alınırken, değerli metal $1,680 desteğinde alıcı buldu ve hızla tekrar $1,730 üzerine attı. Değerli metallerin yanı sıra, bakır gibi baz metallerde ve demir cevheri kontratında da Çin’de delta varyantının yayıldığına yönelik kaygılar dolayısıyla satış baskısı vardı. Petrol de benzer şekilde salgının tekrar kendini göstermesiyle talebin düşeceği endişeleri ile düşüşe devam etti ve Amerikan Ham Petrolünde aktif kontrat olan Eylül ayı kontratı önemli bir destek olan 100 günlük hareketli ortalamanın geçtiği $66,50 seviyesi altına sarktı. Bu sabah emtia genelinde bir toparlanma ve iki gündür hızlı yükselen tahvil faizlerinde bir durulma görüyoruz. Asya piyasalarındaki sınırlı olumlu hareketler, emtia tarafına da yansımış durumda. Bu sabah: - Asya piyasalarında yatay bir seyir hakim. - Çin %0.05, Japonya % 0.15 yukarıda işlem görüyor. - Avrupa ve ABD vadelileri hafif aşağıda. - S&P 500 vadelileri -%0.07, Almanya ise -%0.02 ekside. - Altın sert düşüşün ardından tepki oluşturma çabasında. - Brent petrol yukarıda. - ABD 10 yıllık tahvil faizi yatay. - Dolar endeksi dünkü seviyelerinde - Gelişmekte olan ülke döviz kurları dolara karşı hafif değer kazanıyor. Seans içi geri çekilmelerde ilk önemli destek noktası olarak 1,425 seviyesini izliyoruz...... 1,340 seviyesinde gerçekleşen kısa vadeli taban oluşumunun ardından, piyasada 27 Temmuz tarihinde başlayan kısa vadeli yükseliş trendi içerisindeki hareket etkisini sürdürüyor. Haftaya yatay seyirle başlayan ve günü -%0.15 oranında hafif bir değer kaybıyla tamamlayan piyasada, seans içi geri çekilmelerde 1,425 seviyesini ilk önemli destek noktası olarak 2 Yapı Kredi Yatırım Araştırma [email protected] Günlük Yatırım Bülteni - 10/08/21 izliyoruz. Gün içerisinde 1,425 üzerinde dengelenmeyi başaracak hareketlerin, endekste yukarı atakları sürdüreceğini düşünüyoruz. Bu durumda önümüzdeki günlerde ilk etapta 1,450 olmak üzere, 1,470 ve 1,500 seviyelerini hedefleyecek yükseliş eğilimi devam edecektir. Aşağı yönde baktığımızda 1,425 altında 1,400 seviyesini ise kısa vadeli ana destek noktası olarak izliyoruz. Bu kapsamda 1,400 desteğinin aynı zamanda yükseliş yönündeki pozisyonlar için stop-loss seviyesi olarak alınmasını öneriyoruz. Destekler: 1,425 - 1,410 - 1,400 / Dirençler: 1,450 - 1,460 - 1,470 (Teknik Bülten) Temmuz ayında yıllık TÜFE artışının %18,60 olan piyasa beklentisinin üzerinde kalarak % 18,95 ile son 26 ayın en yüksek seviyesinde ulaşmasının ardından piyasalar Perşembe günü yapılacak olan Merkez Bankası Para Politikası Kurulu toplantısını yakından izliyor. Merkez Bankası Başkanı Kavcıoğlu 29 Temmuzdaki enflasyon raporu sunumunda sıkı duruş mesajlarını ve politika faizinin enflasyonun üzerinde belirlenmeye devam edeceği yönündeki sözlü yönlendirmesini yinelemişti. Hatırlanacağı üzere Merkez bankası 14 Temmuz PPK toplantısında piyasa beklentilerine paralel yönde politika faizi olan haftalık repo faizini %19 da sabit bırakmıştı. Başkan Kavcıoğlu, enflasyon tahminiyle ilgili olarak yaz aylarında oynaklığın etkili olabileceğini ancak enflasyondaki belirgin düşüşün üçüncü çeyreğin sonu, dördüncü çeyreğin başı gibi olacağı beklentilerini koruduklarını vurgulamıştı. Piyasaların genel beklentisi Merkez Bankası toplantıda yüzde 19 seviyesinde bulunan politika faizinde bir değişikliğe gidilmeyeceği yönünde. Yurtiçi piyasalarda bugün açıklanacak Haziran ayı işgücü istatistikleri, Perşembe günü açıklanacak sanayi üretimi ve TCMB faiz kararı, Cuma günü ise Haziran ayı ödemeler dengesi ile Fitch'in Türkiye değerlendirmesi takip edilecek. Yurtdışı ekonomik takviminde ise Avrupa'da ZEW Endeksleri Takip edilecek. Sektör ve Şirket Haberleri Agesa <AGESA TI> 2Ç21 Finansal Sonuçları Agesa’nın net karı 2Ç21’de 100 milyon TL seviyesinde gerçekleşti (YKY beklentisi: 108 milyon TL ve piyasa beklentisi 108 milyon TL). Net kar bu çeyrekte çeyreklik %21 düşüş gösterirken, yıllık %22 artış kaydetti. 2Ç21 özkaynak karlılığı %59 seviyesinde gerçekleşti (2020: %49) Sonuçların beklentimizin altında gerçekleşmesinde beklentilerimizin altında gelişen emeklilik sounçları etkili oldu. Agesa’nın 2Ç21 net karı piyasa beklentisinin %7 altında gerçekleşti. Sonuçları hisse için sınırlı olumsuz olarak değerlendiriyoruz. Hisse yıl başından bugüne XU100’e göre %7 daha iyi performans göstermiştir. Agesa için TUT tavsiyemizi koruyoruz ve 12 aylık hedef fiyatımızı 21TL/pay olarak koruyoruz. Hedef fiyatımız %12 getiri potansiyeline işaret etmektedir. Agesa güncel 2021 tahminlerimize göre 3.7x F/DD ve 8.8x F/K oranları ile işlem görmektedir. Şirket’in 2021’de net karını %33 büyütmesini tahmin ediyoruz ve özkaynak karlılığının %49 seviyesinde gerçekleşmesini öngörüyoruz. Arçelik <ARCLK TI> 2Ç21 Finansal Sonuçları Arçelik 2Ç21 finansallarında 531 milyon TL net kar açıkladı. Bu rakam tahminlerden çok büyük bir sapma göstermedi (YKYt: 512 milyon TL, piyasa beklentisi: 560 milyon TL). Genel itibariyle faaliyet performansı da beklentilere